KTCC-20200926
錯誤2020年9月26日2021Q1KTCC0000719733--06-2910,759,680是609609——25,00025,00010,76010,76010,76010,7600.06.70.06.700007197332020-06-282020-09-26Xbrli：共享00007197332020-11-03Iso4217：美元00007197332020-09-2600007197332020-06-27Iso4217：美元Xbrli：共享00007197332019-06-302019-09-2800007197332019-06-2900007197332019-09-280000719733美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-270000719733美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-290000719733美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-282020-09-260000719733美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-302019-09-280000719733美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-260000719733美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-280000719733美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-270000719733美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-290000719733美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-282020-09-260000719733美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-302019-09-280000719733美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-260000719733美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-280000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-270000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-290000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-282020-09-260000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302019-09-280000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-260000719733Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-28Xbrli：純00007197332020-08-140000719733Ktcc：EquipmentTermLoanDomain2020-08-140000719733Ktcc：EquipmentTermLoanDomain2020-06-282020-09-260000719733Ktcc：EquipmentTermLoanDomain2020-09-260000719733Ktcc：EquipmentTermLoanDomain2020-06-270000719733SRT：最小成員數2020-09-260000719733SRT：最大成員數2020-09-260000719733SRT：最小成員數2020-06-270000719733SRT：最大成員數2020-06-270000719733Ktcc：FixedRateMemberKtcc:DebtInstrumentBasisSpreadonVariableRateScenarioTwoMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-06-282020-09-260000719733美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2020-07-232020-07-240000719733美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2019-07-242019-07-250000719733美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2020-07-230000719733美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2019-07-250000719733美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2020-06-282020-09-260000719733美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2019-06-302019-09-280000719733幣種：MXNUS-GAAP：SubequentEventMember2020-12-260000719733US-GAAP：SubequentEventMember貨幣：美元2020-12-260000719733US-GAAP：SubequentEventMember2020-12-260000719733幣種：MXNUS-GAAP：SubequentEventMember2021-04-030000719733US-GAAP：SubequentEventMember貨幣：美元2021-04-030000719733US-GAAP：SubequentEventMember2021-04-030000719733幣種：MXNUS-GAAP：SubequentEventMember2021-07-030000719733US-GAAP：SubequentEventMember貨幣：美元2021-07-030000719733US-GAAP：SubequentEventMember2021-07-030000719733幣種：MXNUS-GAAP：SubequentEventMember2021-10-020000719733US-GAAP：SubequentEventMember貨幣：美元2021-10-020000719733US-GAAP：SubequentEventMember2021-10-020000719733幣種：MXNUS-GAAP：SubequentEventMember2022-01-010000719733US-GAAP：SubequentEventMember貨幣：美元2022-01-010000719733US-GAAP：SubequentEventMember2022-01-0100007197332019-11-060000719733US-GAAP：LineOfCreditMember2019-11-060000719733美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：遠期合同成員2020-09-260000719733美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：遠期合同成員2020-06-270000719733美國-GAAP：其他非當前資產成員US-GAAP：遠期合同成員2020-09-260000719733美國-GAAP：其他非當前資產成員US-GAAP：遠期合同成員2020-06-270000719733美國-GAAP：其他當前責任成員US-GAAP：遠期合同成員2020-09-260000719733美國-GAAP：其他當前責任成員US-GAAP：遠期合同成員2020-06-270000719733美國-GAAP：其他非當前責任成員US-GAAP：遠期合同成員2020-09-260000719733美國-GAAP：其他非當前責任成員US-GAAP：遠期合同成員2020-06-270000719733US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：其他當前責任成員2020-09-260000719733US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：其他當前責任成員2020-06-270000719733US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：其他非當前責任成員2020-09-260000719733US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：其他非當前責任成員2020-06-270000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：遠期合同成員2020-06-270000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：遠期合同成員2020-06-282020-09-260000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：遠期合同成員2020-09-260000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-270000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-282020-09-260000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-260000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-270000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-282020-09-260000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-260000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：遠期合同成員2019-06-290000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：遠期合同成員2019-06-302019-09-280000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：遠期合同成員2019-09-280000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-06-290000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-06-302019-09-280000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-280000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-06-290000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-06-302019-09-280000719733US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-280000719733US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：遠期合同成員2020-09-260000719733US-GAAP：遠期合同成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-09-260000719733US-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：遠期合同成員2020-09-260000719733US-GAAP：遠期合同成員2020-09-260000719733US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：遠期合同成員2020-06-270000719733US-GAAP：遠期合同成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-06-270000719733US-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：遠期合同成員2020-06-270000719733US-GAAP：遠期合同成員2020-06-270000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-06-270000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-06-270000719733US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-06-270000719733US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-06-270000719733US-GAAP：TransferredOverTimeMember2020-06-282020-09-260000719733US-GAAP：TransferredOverTimeMember2019-06-302019-09-280000719733US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-06-282020-09-260000719733US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2019-06-302019-09-280000719733美國-GAAP：成本OfSalesMember2020-06-282020-09-260000719733Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-06-282020-09-260000719733美國-GAAP：其他當前責任成員2020-09-260000719733Ktcc：其他期限責任成員2020-09-26

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 ____________________________________________________________ 
形式10-Q
 ____________________________________________________________ 
 
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
截至2020年9月26日的季度
或
 ☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
在從日本到日本的一段時間裏，日本一直在關注中國，而日本也在關注這一問題。
佣金檔案編號0-11559
 ____________________________________________________________ 
KEY TRONIC公司演講
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
 ____________________________________________________________ 
華盛頓91-0849125
(法團成立狀態)(國際税務局僱主識別號碼)
沙利文路4424號
斯波坎山谷, 華盛頓99216
(509) 928-8000
  ____________________________________________________________ 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內遵守了此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是  x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型文件服務器加速運行☐加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☒
規模較小的新聞報道公司
☒
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱商品代號每間交易所的註冊名稱
普通股，無面值KTCC納斯達克全球市場
截至2020年11月3日，10,759,680沒有面值的普通股(唯一的普通股類別)是流通股。


KEY TRONIC公司
指數
 
  頁碼：第
第一部分：第一部分。
財務信息：
第(1)項。
財務報表(未經審計)：
3
簡明綜合資產負債表
3
簡明合併損益表
4
簡明綜合全面收益表
5
簡明現金流量表合併表
6
股東權益簡明合併報表
7
簡明合併財務報表附註
8-17
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
18-28
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
29
第四項。
管制和程序
29
第二部分。
其他信息：
第(1)項。
法律程序
30
項目71A。
危險因素
30
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用*
項目3.高級證券違約*
項目4.礦場安全信息披露*
第五項。其他信息*
第6項
陳列品
30
簽名
31
*項目不適用
除上下文另有規定外，“我們”、“公司”和“KeyTronic”是指KeyTronic公司及其子公司。


第一部分：財務信息
第一項：財務報表
主要TRONIC公司及其子公司
綜合資產負債表
(未經審計，以千計；共享數據除外)
 
2020年9月26日2020年6月27日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$1,471 $553 
應收貿易賬款，扣除609美元和609美元壞賬準備後的淨額91,563 86,123 
合同資產24,458 23,753 
庫存，淨額119,791 115,020 
其他18,782 17,315 
流動資產總額256,065 242,764 
財產、廠房和設備、淨值33,316 31,764 
經營性租賃使用權資產淨額16,370 17,568 
其他資產：
遞延所得税資產9,632 10,178 
其他2,429 2,587 
其他資產總額12,061 12,765 
總資產$317,812 $304,861 
負債和股東’權益
流動負債：
應付帳款$79,146 $80,204 
應計薪酬和休假7,641 10,428 
債務的當期部分，淨額906 7,508 
其他13,957 14,079 
流動負債總額101,650 112,219 
長期負債：
定期貸款4,021 3,258 
循環貸款80,414 60,094 
經營租賃負債11,502 12,624 
遞延所得税負債232 234 
其他長期債務1,386 875 
長期負債總額97,555 77,085 
總負債199,205 189,304 
承擔和或有事項(附註9)
股東權益：
普通股，無面值-批准25,000股；已發行和已發行股票分別為10,760股和10,760股47,009 46,946 
留存收益71,830 70,111 
累計其他綜合收益(虧損)(232)(1,500)
股東權益總額118,607 115,557 
總負債和股東權益$317,812 $304,861 
請參閲合併財務報表附註。
3

主要TRONIC公司及其子公司
合併損益表
(未經審計，單位為千，不包括每股和每股金額)
 
 三個月後結束
 2020年9月26日2019年9月28日
淨銷售額$123,207 $105,285 
銷售成本113,192 96,012 
毛利10,015 9,273 
研究、開發和工程費用2,245 1,660 
銷售、一般和行政費用4,974 5,074 
業務費用共計7,219 6,734 
營業收入2,796 2,539 
利息支出，淨額681 710 
所得税前收入2,115 1,829 
所得税撥備396 277 
淨收入$1,719 $1,552 
每股淨收益-基本$0.16 $0.14 
加權平均流通股-基本10,760 10,760 
每股淨收益-稀釋後收益$0.16 $0.14 
加權平均流通股-稀釋11,040 10,805 
請參閲合併財務報表附註。
4

主要TRONIC公司及其子公司
綜合全面收益表
(未經審計，以千計)
 
 三個月後結束
  
2020年9月26日2019年9月28日
綜合收益：
淨收入$1,719 $1,552 
*及其他綜合收入：
套期保值工具未實現收益(虧損)，税後淨額1,268 (947)
綜合收益$2,987 $605 
截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月的其他全面收入，反映在扣除税費(福利)後約為$1.5百萬元及$(0.3)分別為100萬。
請參閲合併財務報表附註。
5

主要TRONIC公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計，以千計)
三個月
 2020年9月26日2019年9月28日
經營活動：
淨收入$1,719 $1,552 
將淨收入與經營活動中使用的現金進行調整：
折舊攤銷1,752 1,609 
遞延貸款成本攤銷13 8 
為陳舊庫存撥備178 21 
關於保修的規定19 16 
處置資產損失— 206 
基於股份的薪酬費用63 74 
遞延所得税(81)(360)
營業資產和負債變動情況：
貿易應收賬款(5,449)(10,140)
合同資產(705)399 
盤存(4,949)(17,327)
其他資產292 (829)
應付帳款(1,059)13,643 
應計薪酬和休假(2,787)600 
其他負債1,555 215 
用於經營活動的現金(9,439)(10,313)
投資活動：
購置房產和設備(3,186)(3,046)
出售固定資產所得款項— 696 
保理應收賬款延期收購價的現金收入— 1,079 
用於投資活動的現金(3,186)(1,271)
融資活動：
支付融資費用(307)(2)
發行長期債券所得款項5,000 5,000 
利率互換終止費(925)— 
償還長期債務(10,842)(1,468)
循環信貸協議項下的借款45,975 45,799 
償還循環信貸協議(25,358)(37,842)
融資活動提供的現金13,543 11,487 
現金及現金等價物淨增(減)額918 (97)
期初現金和現金等價物553 601 
期末現金和現金等價物$1,471 $504 
非現金投資活動：
轉讓應收賬款中的實益權益(9)(1,788)
補充現金流信息：
利息支付$578 $593 
所得税支付，扣除退税後的淨額$351 $213 
請參閲合併財務報表附註。
6

主要TRONIC公司及其子公司
合併股東權益報表
(未經審計，以千計；共享數據除外)
三個月後結束
2020年9月26日2019年9月28日
股東權益總額，期初餘額$115,557 $114,459 
普通股(股)：
期初餘額$10,760 $10,760 
股票增值權的行使— — 
期末餘額10,760 10,760 
普通股：
期初餘額$46,946 $46,680 
股份薪酬63 74 
期末餘額47,009 46,754 
留存收益：
期初餘額$70,111 $65,353 
淨收入1,719 1,552 
期末餘額71,830 66,905 
累計其他綜合收益：
期初餘額$(1,500)$2,426 
套期保值工具未實現收益(虧損)淨額1,268 (947)
期末餘額(232)1,479 
股東權益總額，期末餘額$118,607 $115,138 
請參閲合併財務報表附註。
7

主要TRONIC公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1.陳述的基礎
本文所包括的合併財務報表是由Key Tronic Corporation及其子公司(本公司)根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的。我們的年度合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。年終簡明綜合資產負債表信息來自經審計的財務報表，但不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有披露。財務報表反映所有正常和經常性的調整，管理層認為，這些調整對於公平列報所列中期的財務狀況、經營業績和現金流量是必要的。根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內報告的資產和負債額以及報告的收入和費用。本報告所列期間的業務結果不一定代表全年的預期結果。隨附的未經審計的簡明綜合財務報表應與公司截至2020年6月27日財年的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和附註一併閲讀。
該公司的報告期為52/53周的財年，截止日期為6月30日最接近的週六。截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月期間為13周。2021財年將於2021年7月3日結束，也就是53周的一年。截至2020年6月27日的2020財年是52周的一年。
與2019年冠狀病毒病爆發相關的某些重大風險和不確定性(“新冠肺炎”)
由於新冠肺炎疫情的影響，該公司的客户羣的需求發生了極大的變化。在快速變化的新冠肺炎環境中，未來臨時關閉的可能性，以及客户需求、運費和提速成本、預防性安全費用和勞動力短缺、賬款收回率以及未來供應鏈中斷的不利波動，都可能對經營業績產生重大影響。此外，持續的不利宏觀經濟狀況和顯著的匯率波動也可能對經營業績產生重大影響。
2.重大會計政策
普通股每股收益
每股基本普通股收益(EPS)的計算方法是淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益的計算方法是將淨收益(虧損)除以其他潛在攤薄的加權平均普通股和期內已發行普通股的加權平均數，採用庫存股方法。計算假設行使股權獎勵所得款項用於按期內平均市場價格回購普通股。稀釋每股收益的計算不考慮普通股等值股票的轉換、行使或或有發行，這將對每股收益產生反稀釋效應。
衍生工具與套期保值活動
本公司已簽訂外幣遠期合約，根據美國會計準則第815條的規定，這些遠期合約作為現金流套期保值。衍生品和套期保值“。衍生工具收益或虧損的有效部分報告為累計其他全面收益(AOCI)的組成部分，並重新分類為基礎對衝交易影響收益的同期收益。衍生工具的有效性代表套期保值的公允價值變動，抵銷套期保值項目的公允價值變動。
該公司使用衍生品來管理我們墨西哥工廠費用的外幣波動的可變性。外幣遠期合約的條款與被套期保值的基礎交易相匹配。因此，這些交易完全抵消了對衝風險，沒有記錄無效。
本公司的外幣遠期合約可能使本公司面臨信用風險，以至於交易對手可能無法滿足協議條款。該公司通過利用信用評級較高的交易對手將此類風險降至最低。本公司外幣遠期合約的交易對手是一家主要的銀行機構。該機構不需要為合同提供抵押品，公司認為交易對手不履行合同義務的風險微乎其微。本公司並不為交易或投機目的而訂立衍生工具。
8

所得税
我們通過使用估計的年度有效税率(ETR)來計算我們的中期所得税撥備，該估計年度有效税率適用於年初至今的經營業績和具體事件，這些事件在發生時被分開確認。在確定估計的年度ETR時，我們分析了各種因素，包括對我們年度收益的預測、產生收益的徵税管轄區、州和地方所得税的影響、我們使用税收抵免的能力以及可用的税收籌劃替代方案。個別項目，包括税法、税率變化的影響，以及與估值免税額或其他不尋常或非經常性税項調整有關的某些情況的影響，在其作為所得税撥備的增加或減少而發生的期間反映，而不是計入估計年度ETR。
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債按現有資產及負債的賬面值與其各自税基之間的差額，以及結轉的税項抵免而確認的估計未來税項後果及利益。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預計適用於預計收回或結轉暫時性差額及結轉的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間確認。估值免税額是在必要時設立的，以將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。
我們利用兩步法來確認和衡量不確定的税收頭寸。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該立場更有可能在審計中得到維持，包括相關上訴或訴訟程序(如果有的話)的解決方案，來評估税收狀況以供確認。第二步是將税收優惠衡量為最大金額，超過50在最終和解時變現的可能性為%。我們在評估和估計我們的税收狀況和税收優惠時會考慮許多因素，這些因素可能需要根據新的評估和估計的變化進行定期調整，並且可能無法準確預測實際結果。我們的政策是將與少繳所得税有關的利息和罰款確認為所得税費用的一個組成部分。一九九八至今的課税年度，仍須接受我們所屬的主要美國税務管轄區的審查。有關詳細討論，請參閲註釋6。
近期發佈的會計準則
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-03《金融工具的編纂改進》，明確了利益相關者提出的具體問題。具體地説，ASU澄清了以下內容：1)要求所有實體提供ASC 825《金融工具》中的公允價值期權披露；2)澄清ASC 820《公允價值計量》中的投資組合例外適用於ASC 815、衍生工具和套期保值項下作為衍生品入賬的非金融項目；3)澄清為了根據ASC 326《金融工具-信用損失》計量租賃淨投資的預期信用損失，租賃期限是根據ASC確定的。4)澄清當一個實體重新控制已出售的金融資產時，應根據美國會計準則第326條確認信貸損失撥備；以及5)使美國會計準則第320號“投資-債務證券”中對債務證券的披露要求與美國會計準則942“金融服務-存託和貸款”中對存貸款機構的相應要求保持一致。ASU的修正案有不同的生效日期和過渡要求，這取決於採用ASU 2016-13的時間。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響，並打算在指導意見生效時予以採納。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化了所得税會計準則(740主題)，修改了ASC 740關於所得税的某些條款，以努力降低所得税會計的複雜性。ASU 2019-12對公司2022財年第一季度有效。我們目前正在評估影響，不認為這一標準會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
2016年6月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度的《金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量》，併發布了對初始指南的後續修訂：ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05，這些修正用預期信用損失模型取代了現有的已發生損失減值模型，並要求按攤餘成本計量的金融資產應按預期收取的淨額列報。該指導意見從2024財年第一季度開始對公司有效，允許提前採用。公司目前正在評估對其合併財務報表的影響，並打算在2024財年第一季度生效時採納該指導意見。
9

3.盤存
庫存的組成部分包括以下內容(以千計)：
 
2020年9月26日2020年6月27日
成品$15,632 $15,269 
在製品21,418 17,390 
原材料和供應品82,741 82,361 
$119,791 $115,020 

截至2020年9月26日的總庫存為淨額$14.5儲備、客户付款和客户押金為百萬美元，而17.3截至2020年6月27日的準備金、客户付款和客户存款為100萬美元。
4.長期債務
2020年8月14日，公司與美國銀行簽訂貸款協議。該貸款協議取代了富國銀行先前修訂和重述的經修訂的信貸協議。貸款協議規定以資產為基礎的五年期優先擔保循環信貸安排，最高可達#美元。932000萬美元，2025年8月14日到期。截至2020年9月26日，本公司在基於資產的循環信貸安排下的未償還餘額為1美元。80.7百萬美元和$12.3100萬美元，可供未來借款。
截至2020年6月27日，公司在與富國銀行的信貸安排下有未償還餘額美元。60.1百萬，$0.4百萬美元的未償還信用證和美元4.5100萬美元，可供未來借款。該公司的未償還餘額為#美元。10.0截至2020年6月27日，富國銀行(Wells Fargo Bank)定期貸款100萬美元。
2020年8月14日，本公司還簽訂了一項5.0與公司現有的美國製造設備相關的百萬美元設備融資安排，利息為4.85%，2025年8月14日到期。根據這項貸款協議，等額的每月還款額約為$94,000開始於2020年9月14日，並將持續到2025年8月14日設備融資安排到期。截至2020年9月26日，該公司的未償還餘額為$4.9百萬截至2020年6月27日，該公司的未償還餘額為$0.9根據富國銀行設備定期貸款協議，
截至2020年9月26日的未償債務利率區間為3.00% - 4.85百分比與2.17% - 2.18截至2020年6月27日。
一般而言，根據貸款協議適用於貸款的利率將由本公司選擇：(I)(A)基準利率，其最高者為(1)適用日的最優惠利率(該利率由銀行不時決定)，(2)適用日的聯邦基金利率加0.50%，以及(3)截至適用日的30天的LIBOR加1.00%(前提是在任何情況下基準利率不得低於零)，以及適用的利差。(B)適用利息期的LIBOR利率(前提是LIBOR利率在任何情況下不得低於0.50%)，外加LIBOR利率貸款的適用利差。根據信貸安排下適用期間的平均每日超額借款能力，適用的利差：(X)基本利率貸款將為1.25%-1.75%；(Y)LIBOR利率貸款將為2.25%-2.75%，從2021年初開始按季度重置。如果根據貸款協議發生違約事件，所有貸款和其他義務將在其他適用利率的基礎上額外支付2.00%的利息。除利息費用外，本公司每年須就信貸安排的未使用部分支付0.25%的費用，按月拖欠。
根據與美國銀行的新貸款協議，這種基於資產的循環信貸安排的利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼。2.5%，由公司選擇。
10

截至2020年9月26日，未來五年及以後的債務到期日如下(單位：千)：
截止財年金額
2021 (1)
$678 
2022943 
2023989 
20241,039 
20251,090 
此後80,899 
債務總額$85,638 
未攤銷債務發行成本(297)
長期債務，扣除債務發行成本$85,341 
    (1) 表示截至2021年7月3日的剩餘九個月期間的計劃付款。
公司必須遵守某些財務契約，包括固定費用覆蓋率和現金流槓桿率。信貸協議要求公司向銀行授予某些檢查權，限制或限制公司的現金管理；限制或限制公司產生額外留置權、進行收購或投資、產生額外債務、從事合併、合併、清算、解散或處置、支付股息或其他限制性付款、提前償還某些債務、與關聯公司進行交易以及使用收益的能力。截至2020年9月26日，該公司遵守了所有財務契約。
5.貿易應收帳款採購方案
銷售計劃
本公司已利用與富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)的賬户購買協議，該協議允許本公司向WFB和WFB出售和轉讓從本公司購買某些公司客户的應收賬款，未償還總額最高為$25.0百萬截至2020年9月26日，本公司在WFB沒有保理應收賬款。
在截至2020年9月26日的三個月中，該公司沒有出售任何應收賬款。截至2019年9月28日的三個月內售出的應收賬款總額約為1美元。17.8百萬已售出但尚未收回的應收賬款為$9,000截至2020年6月27日。出售的應收款項已從簡明綜合資產負債表中剔除，收到的現金在簡明綜合現金流量表中反映為經營活動提供的現金。本公司計入的應收賬款中與遞延購買價格相關的現金收入反映為投資活動提供的現金。
6.所得税
由於淨銷售額增長推動了國內額外的資本需求、潛在收購所需的現金需求以及實施某些税收戰略，該公司預計將把一部分海外收益匯回國內。該公司目前預計將匯回約#美元。8.0未來將有300萬美元的外國收入。所有其他未匯出的外國收益預計將永久再投資，用於計劃中的固定資產購買和海外地點的改善。
在美國，現金匯回通常是免税的。然而，中國的預扣税可能仍然適用於未來的任何此類匯回。管理層沒有改變其關於在中國積累的收益和利潤中未來可能匯回國內的部分的無限期投資主張。因此，管理層估計，未來從中國匯回的現金可能會導致大約#美元的損失。0.8上百萬的預扣税金。在美國不會有抵消性的外國税收抵免，因此，這種潛在的責任是與實際遣返相關的直接成本。預扣税將不適用於未來從墨西哥或越南遣返的人。
該公司有大約$8.7截至2020年9月26日，聯邦研發税收抵免總額為100萬。ASC 740要求該公司在其財務報表中確認所採取的税收狀況的不確定性，這些不確定性經税務機關審查後可能無法持續。因此，截至2020年9月26日，本公司已錄得美元2.9與這些聯邦税收抵免相關的未確認税收優惠100萬美元，導致淨遞延税收優惠約為#美元5.8百萬
11

2020年3月27日，為應對新冠肺炎疫情，美國頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)。CARE法案允許淨營業虧損結轉和結轉在2021年之前的應税年度抵消100%的應税收入。此外，CARE法案允許將2018年、2019年和2020年發生的NOL追溯到之前五個納税年度的每一年，以退還之前繳納的所得税。本公司預計CARE法案中的NOL結轉條款不會帶來實質性的現金福利。此外，CARE法案對2019年和2020年開始的納税年度的商業利息限制進行了修改。對第163(J)條的修改將允許的商業利息扣除從調整後應納税所得額的30%提高到調整後應納税所得額的50%。這一修改(與2021財年第一季度發佈的最終條例中包括的相關修改相關)將增加公司的允許利息支出扣除，並導致2020和2021財年的應税收入減少，但預計不會對所得税撥備產生實質性影響。此外，根據CARE法案，之前未退還2018納税年度的AMT抵免可在2019年納税年度退還，而不是在2019-2021年納税年度退還，納税人可以選擇在2018年開始的第一個納税年度通過申請2020年12月31日或之前的暫定退款申請100%獲得AMT抵免。該公司在2020財年第四季度申請暫定退款申請，從而做出了這一選擇。公司正在繼續評估CARE法案的其他方面的影響，目前公司認為這些方面不會對我們的綜合財務狀況產生實質性影響, 經營業績或現金流。
7.每股收益
下表顯示了基本每股收益和稀釋每股收益計算中的分母與未包括在稀釋每股收益計算中的反稀釋普通股獎勵的數量。當未償還股權獎勵的期權價格高於該期間的平均市場價格時，這些反稀釋證券就會出現。
 三個月
 (單位：千人，除Share和Per分享信息外)
 2020年9月26日2019年9月28日
淨收入$1,719 $1,552 
加權平均流通股-基本10,760 10,760 
稀釋普通股獎勵的效果280 45 
加權平均流通股-稀釋11,040 10,805 
每股淨收益-基本$0.16 $0.14 
每股淨收益-稀釋後收益$0.16 $0.14 
抗稀釋SARS不計入稀釋後每股收益329 940 
8. 基於股份的薪酬
公司的激勵計劃規定以股票期權、股票增值權(SARS)、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵、股票單位、績效股票、績效單位以及其他股票或現金獎勵的形式向員工和非員工董事提供股權和責任獎勵。薪酬成本在必要的員工服務期(一般為歸屬期間)內以直線方式確認，並在銷售商品成本、研發和工程成本以及銷售、一般和行政費用中計入員工薪酬支出。基於股份的薪酬只適用於那些預計將授予的獎勵，在授予之日根據歷史經驗和未來預期估計的沒收金額。
除了服務條件外，SARS還包括一項表現條件。額外的業績條件是基於相對於同業集團的投資資本回報率(ROIC)目標的實現情況。所有有績效條件的獎勵每季度評估一次，以確定績效指標在績效期間實現的可能性。這些獎勵根據預期授予的股份數量，在必要的服務期內計入補償費用。SARS懸崖在授予之日起三年後生效，自授予之日起五年到期。
以下授予的獎勵的授予日期公允價值是使用Black Scholes期權估值方法估算的：
2020年7月23日2019年7月26日
沙士獲批155,000 175,000 
執行價$6.94 $4.93 
公允價值$2.32 $1.23 
在截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月內確認的基於股份的薪酬支出總額約為$64,000及$74,000分別為。
12

截至2020年9月26日，與未授股權薪酬安排相關的未確認薪酬支出總額約為美元。0.5這筆費用預計將在以下加權平均期內確認2.33好多年了。在截至2020年9月26日或2019年9月28日的三個月內，沒有發生SARS。
9.承諾和或有事項
訴訟及其他事宜
在正常業務過程中，本公司是某些訴訟或索賠的當事人。本公司不相信這些訴訟，無論是個別的或合計的，都不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
保修
本公司對某些產品的銷售提供保修。預計保修費用的折扣額在銷售期內記錄。在確定此類津貼時，公司需要對產品退貨率和維修或更換保修產品的預期成本進行估算。如果實際退貨率和/或維修和更換成本與管理層的估計有很大不同，未來可能需要調整以確認額外的銷售成本。該公司的保修準備金約為$13,000截至2020年9月26日和美元15,000分別截至2020年6月27日。
10.衍生金融工具
截至2020年9月26日，本公司持有未償還外幣遠期合約，名義總金額為$30.0百萬這些合同的到期日延長至2021年12月。截至二零二零年九月二十六日止三個月，本公司並無訂立任何外幣遠期合約及結算美元6.7數以百萬計的合同。去年同期，本公司未簽訂任何外幣遠期合約，結算金額為6.7數以百萬計的合同。
截至2020年9月26日，本公司未償還外幣合同的名義總額及其未實現收益(虧損)預計將到期，彙總如下(單位：千)：
季度末MXN中的名義合同名義合約(美元)估計公允價值
2020年12月26日$132,773 $6,241 $(333)
2021年4月3日$148,253 $6,682 $(161)
2021年7月3日$144,725 $6,446 $(134)
2021年10月2日$146,373 $5,502 $805 
2022年1月1日$137,973 $5,129 $754 
2019年11月6日，本公司與富國銀行簽訂利率互換合同，生效日期為2019年11月6日，終止日期為2022年9月30日，涉及與富國銀行定期貸款項下的未償還借款。該利率互換按一個月倫敦銀行同業拆借利率向公司支付浮動利息，公司向交易對手支付固定利率。合同的固定利率是1.70這將取代作為我們定期貸款的一部分向富國銀行支付的一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)部分。根據利率掉期合約的條款和定期貸款項下未償還的基礎借款，利率合約被確定為有效，因此符合現金流對衝的條件。該利率互換合同於2020年8月14日終止，當時該公司與美國銀行簽訂了一項貸款和擔保協議。在終止之日，本次利率互換的負債為148,400美元，這筆債務將在互換的原始期限內攤銷為利息支出。
2019年11月6日，本公司簽訂利率互換合同，生效日期為2019年11月6日，終止日期為2023年11月1日，涉及富國銀行授信額度下的未償還借款。該利率互換按一個月倫敦銀行同業拆借利率向公司支付浮動利息，公司向交易對手支付固定利率。合同的固定利率是1.67這將取代作為我們信用額度的一部分支付給富國銀行的一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)部分。根據利率掉期合約的條款和信貸額度下未償還的基礎借款，該利率合約被確定為有效，因此符合現金流對衝的條件。該利率互換合同於2020年8月14日終止，當時該公司與美國銀行簽訂了一項貸款和擔保協議。在終止之日，該利率掉期的負債為776,500美元，這筆債務將在掉期最初期限內攤銷為利息支出。
13

下表彙總了截至2020年9月26日和2020年6月27日綜合資產負債表中衍生工具的公允價值(單位：千)：
2020年9月26日2020年6月27日
指定為對衝工具的衍生工具資產負債表位置公允價值公允價值
外幣遠期合約其他流動資產$771 $— 
外幣遠期合約其他長期資產$788 $1,097 
外幣遠期合約其他流動負債$(628)$(1,960)
外幣遠期合約其他長期負債$— $(17)
利率互換其他流動負債$— $(347)
利率互換其他長期負債$— $(610)

下表彙總了截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月衍生工具的税後淨收益(以千為單位)：
指定為對衝工具的衍生工具從累計保單重新分類為收益(有效部分)的損益分類澳元收支平衡
截至
2020年6月27日		有效
部分
記錄在
AOCI		有效份額
已將其重新分類，從
奧奇進入
收入		澳元收支平衡
截至
2020年9月26日
遠期合約銷售成本$(759)$1,043 $359 $643 
利率互換利息支出(741)(223)89 (875)
總計$(1,500)$820 $448 $(232)
指定為對衝工具的衍生工具從累計保單重新分類為收益(有效部分)的損益分類澳元收支平衡
截至
2019年6月29日		有效
部分
記錄在
AOCI		有效份額
已將其重新分類，從
奧奇進入
收入		澳元收支平衡
截至
2019年9月28日
遠期合約銷售成本$2,424 $(41)$(904)$1,479 
利率互換利息支出2 — (2)— 
總計$2,426 $(41)$(906)$1,479 

截至2020年9月26日，預計在未來12個月內重新分類為收益的未實現收益淨額約為美元。0.1百萬截至2020年9月26日，本公司並無任何具有信用風險相關或有特徵的外匯合約。
11.公允價值計量
該公司目前擁有遠期合同，以對衝以墨西哥比索計價的費用的已知未來現金流出。這些合約是根據銀行或外匯交易商報價的外幣即期匯率和遠期匯率定期計算的。用於評估資產和負債的公允價值分層投入有三個等級，包括：第一級-投入是相同資產或負債的報價市場價格；第二級-第一級中包括的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入；以及第三級-投入是資產或負債的不可觀察的投入。這些合同每季度按2級投入標準按市價計價，未實現收益或虧損(税後淨額)報告為股東權益中累計其他綜合收益(虧損)的一部分，因為它們有資格進行套期保值會計。
14

下表彙總了截至2020年9月26日和2020年6月27日須按經常性基礎計量的本公司衍生品資產(負債)公允價值(單位：千)：
 2020年9月26日
 1級2級第3級總計
公允價值
金融資產：
外幣遠期合約$— $1,559 $— $1,559 
財務負債：
外幣遠期合約$— $(628)$— $(628)
 2020年6月27日
 1級2級第3級總計
公允價值
金融資產：
外幣遠期合約$— $1,097 $— $1,097 
財務負債：
利率互換$— $(957)$— $(957)
外幣遠期合約$— $(1,977)$— $(1,977)
資產負債表上反映於2020年9月26日和2020年6月27日的現金及現金等價物、應收賬款和流動負債的賬面價值合理接近其公允價值。該公司的長期債務以攤銷成本計量，主要由基於資產的循環信貸安排、租賃負債和設備貸款組成。這些借款的利息為倫敦銀行同業拆借利率加2.5每筆貸款協議的%。這些利率中的每一個都是浮動利率，取決於當前的市場狀況和本公司目前的信用風險，如腳註4所述。
由於我們基於資產的循環信貸安排和設備貸款的市場利率是可確定的，因此它們被歸類在公允價值層次的第二級。此外，這些工具中的每一種的賬面價值都合理地接近其截至2020年9月26日和2020年6月27日的公允價值。
12.營業收入
收入確認
該公司專門從事從產品製造到工程和工裝服務的各種服務。其收入確認流程的第一步是確定與客户的合同。合同被定義為兩個或多個當事人之間產生可強制執行的權利和義務的協議。合同可以是書面的、口頭的或默示的。本公司一般與其客户簽訂製造服務協議(“MSA”)，概述客户與本公司之間的業務關係的條款。這包括保修、賠償、所有權轉讓和損失風險、過剩和陳舊庫存的責任、定價、付款條款等事項。該公司還將按計劃為可能沒有執行的MSA的客户進行投標。在這些情況下，以及當我們有了MSA時，我們會收到特定數量和時間的產品的客户採購訂單。因此，該公司認為其與客户的合同是MSA和採購訂單的組合。交易價格是固定的，並在每份採購訂單中列出。在公司的正常業務過程中，沒有可變的定價部分，也沒有以退款或回扣的形式向客户退款的重大金額。
15

公司評估合同承諾的產品或服務的控制權是在某個時間點(裝運)轉移給客户，還是在一段時間內(在我們製造產品時)轉移到客户手中。該公司首先被要求評估其合同是否符合“超時”或“時間點”認可的標準。該公司已確定，在其大部分合同中，由於客户特定產品的獨特性質、知識產權和其他合同限制，公司製造的產品沒有替代用途。本公司有權獲得可強制執行的付款，包括根據這些合同迄今已完成的履約獲得合理利潤。因此，由於投入成本比法更好地描述了控制權的轉移，因此收入在這些合同下以投入成本比法為基礎“超期”確認。這種輸入法的依據是迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率。對於不符合這些標準的所有其他合同，例如製造合同，其條款沒有規定對迄今完成的業績支付可強制執行的權利，公司在將相關製成品的控制權轉移給客户時確認收入，這些控制通常發生在裝運給客户時。工程服務的收入隨着服務的執行而隨着時間的推移而確認。
該公司的典型付款期限為30至90天，其銷售安排不包含對其客户的任何重要融資部分。
該公司通常在其製造合同上提供工藝保證。從歷史上看，工藝問題的退貨金額在公司的保修範圍內是微乎其微的。
該公司選擇不披露有關剩餘履約義務的信息，因為它們是預期期限為一年或更短的合同的一部分。
在2021財年第一季度，沒有確認前幾個季度已履行或部分履行的業績義務帶來的收入。
合同餘額
當公司已確認收入，但尚未開具付款發票時，合同資產即被確認。合同資產在壓縮的綜合資產負債表上單獨分類，並在獲得付款的權利變得無條件時轉移到應收賬款。下表彙總了截至2020年9月26日的三個月內公司合同資產的活動情況(單位：千)：
合同資產
期初餘額，2020年6月27日$23,753 
已確認收入120,783 
收取或開具發票的金額(120,078)
期末餘額，2020年9月26日$24,458 
收入的分類
下表列出了該公司截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月的收入(單位：千)：
EMS收入
識別三個月後結束
2020年9月26日2019年9月28日
超時$120,836 $104,026 
時間點2,371 1,259 
總計$123,207 $105,285 
16

13.租約
該公司在倉庫、製造設施、辦公樓和設備的運營租約中有幾項承諾，初始條款將在下一年的不同日期到期。1年份至11好多年了。
截至2020年9月26日的三個月的租賃成本構成如下(單位：千)：
租賃費分類三個月
經營租賃成本銷售成本$1,164 
經營租賃成本銷售、一般和行政費用338 
總租賃成本$1,502 

截至2020年9月26日，綜合資產負債表中報告的金額為(單位為千，不包括加權平均租期和貼現率)：
2020年9月26日
經營租賃：
經營性租賃使用權資產$16,370 
經營租賃負債(1)
16,050 
加權-平均剩餘租期(年)
經營租賃6.54
加權平均貼現率
經營租賃4.1 %
(1)經營租賃負債總額的當期部分為#美元4.5百萬美元歸類於其他流動負債，產生$11.5百萬歸類於經營租賃負債在長期負債簡明合併資產負債表的一部分。
與租約有關的其他資料如下(以千計)：
三個月
2020年9月26日
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自營業租賃的營業現金流$1,198 
截至2020年9月26日，不可取消租賃下的未來租賃付款如下(以千為單位)：
截止財年經營租約
2021 (1)
$3,073 
20223,373 
20232,598 
20242,004 
20251,894 
此後5,673 
未貼現的租賃付款總額18,615 
減去：現值折扣(2,565)
租賃總負債$16,050 

(1)表示截至2021年7月3日的剩餘9個月期間的估計租金。
17

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
除文意另有所指外，本報告中提及的“本公司”、“Key Tronic”、“我們”、“我們”或“我們”是指Key Tronic公司及其子公司。
這份季度報告除了包含歷史信息外，還包含前瞻性陳述。前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中反映的結果大不相同。可能導致這種差異的風險和不確定因素包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--可能影響未來業績的風險和不確定因素”中概述的風險和不確定因素。提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅反映管理層截至目前的意見。公司沒有義務更新前瞻性陳述，以反映在此日期之後獲得的發展或信息，也不承擔任何這樣做的義務。讀者應仔細閲讀公司不時向美國證券交易委員會提交的定期報告中描述的風險因素，包括10-K表格的年終報告、10-Q表格的季度報告以及當前的8-K表格報告。
概述
Key Tronic是一家領先的合同製造商，在美國、墨西哥、中國和越南的工廠提供增值設計和製造服務。該公司為客户提供全面的工程服務、材料管理、全球製造設施、組裝服務、內部測試和全球分銷。它的客户包括一些世界領先的原始設備製造商。事實證明，我們的綜合能力和垂直整合是我們不斷擴大的客户羣的理想選擇。
我們的國際生產能力為我們的客户提供了改善供應鏈管理、減少庫存、降低運輸成本和縮短產品交付時間的好處。我們繼續對我們所有的運營設施進行投資，以使我們擁有繼續贏得新業務的生產能力、能力和物流優勢。以下信息應與本文中包含的合併財務報表以及本文件中包含的第二部分第11A項風險因素一起閲讀。
我們的使命是以最低的總成本為客户提供最優質的產品，為客户提供優質的製造和工程服務，並以“信任、承諾、結果”為理念，建立長期互惠互利的業務關係。
執行摘要
2021財年第一季度，該公司報告總收入為1.232億美元，比2020財年同期的1.053億美元增長17%。
在2021財年第一季度，我們贏得了涉及音視頻編輯系統、室內空氣質量、水電錶、倉庫管理和自動化技術的新項目。
2021財年第一季度，我們前三大客户的淨銷售額佔總銷售額的比例略有下降，從上一財年同期的37.0%降至36.8%。
根據客户計劃開始、預測、延遲和設計修改的規模和時間的不同，我們對最大客户的淨銷售額可能會因季度而有很大不同。我們仍然依賴於對我們的重要客户的持續淨銷售額，與客户的大多數合同都不是確定的長期採購承諾。我們尋求通過僱傭熟練的臨時和短期勞動力，以及利用設備和製造設施的短期租賃來保持產能的靈活性。此外，我們在印刷電路板組裝、精密成型、板材製造、工具製造、組裝和工程方面的能力和核心能力可應用於各種產品。
2021財年第一季度毛利潤佔淨銷售額的百分比為8.1%，而上一財年同期為8.8%。毛利潤佔淨銷售額的百分比下降主要是新冠肺炎危機造成的額外成本的結果。這些開支與公司華雷斯工廠為減少現有員工流動率而增加的薪酬以及為其在美國、墨西哥、中國和越南的所有工廠的員工提供的預防措施和設備有關。
2021財年第一季度營業收入佔淨銷售額的百分比為2.3%，而2020財年第一季度營業收入佔淨銷售額的百分比為2.4%。如上所述，營業收入佔淨銷售額的百分比下降的主要原因是與新冠肺炎疫情有關的費用增加。
2021財年第一季度的淨收益為170萬美元，合每股0.16美元，而2020財年第一季度的淨收益為160萬美元，合每股0.14美元。
18

我們很高興新項目的成功推出，客户需求的反彈，以及我們在2021財年第一季度的強勁收入增長。我們正在擴大最近的計劃勝利，雖然我們的一些老客户由於疫情和相關的經濟放緩而繼續減少需求，但有幾個客户在2021財年第一季度增加了需求，包括醫療保健、工業控制和電信計劃。 在2021財年第一季度，我們贏得了涉及音視頻編輯系統、室內空氣質量、水電錶、倉庫管理和自動化技術的新項目。
進入2021財年第二季度，新冠肺炎危機繼續呈現宏觀經濟不確定性和多重商業挑戰，但我們繼續看到代工返回北美的有利趨勢。我們仍然專注於通過遵守當前的健康指南來保護我們所有員工的健康，以及增加現有員工的留住。我們預計第二季度營收將繼續強勁增長，並繼續投資於新產能，為長期增長做準備。
2020年3月27日，針對新冠肺炎疫情，頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARE法案)。公司正在繼續評估CARE法案，目前不認為該法案會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。請參閲腳註6所得税進行討論。
截至2020年9月26日，我們保持了強勁的資產負債表，流動比率為2.5，債務股本比率為0.7。在截至2020年9月26日的三個月裏，我們現金流量表上定義的用於經營活動的現金總額為940萬美元。我們為預期的未來業務保持了充足的流動性，我們的循環信貸安排有8070萬美元的借款，其中截至2020年9月26日仍有1230萬美元可用。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認的會計原則編制我們的綜合財務報表，要求我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的估計和假設。這些估計和假設是基於歷史結果和未來預期。實際結果可能與我們的估計和假設不同。
下面列出的會計政策和估計是我們認為對我們的綜合財務狀況和經營結果最關鍵的政策和估計。它們也是通常需要我們做出最困難、最主觀、最複雜的判斷和估計的會計政策，這些判斷和估計往往是針對本質上不確定的事項。
•收入確認
•閒置、陳舊和過剩庫存儲備
•壞賬準備
•累計保修
•所得税
•基於股份的薪酬
•長期資產減值
•衍生品和套期保值活動
•長期激勵性薪酬應計
•商譽減值
有關更多詳細信息，請參閲我們在截至2020年6月27日的財年的Form 10-K年度報告中對關鍵會計政策的討論。


19

行動結果
截至2020年9月26日的三個月與截至2019年9月28日的三個月的比較
以下財務信息和討論應與合併財務報表和附註一起閲讀。
下表列出了截至2020年9月26日的三個月與截至2019年9月28日的三個月的簡明綜合收益表的組成部分相關的某些信息。它用於幫助評估我們整體績效的差異(以千為單位)：
 
 三個月
2020年9月26日%%的
淨銷售額		2019年9月28日%%的
淨銷售額		零錢美元%個百分點
變化
淨銷售額$123,207 100.0 %$105,285 100.0 %$17,922 — %
銷售成本113,192 91.9 %96,012 91.2 %17,180 0.7 %
毛利10,015 8.1 %9,273 8.8 %742 (0.7)%
研究、開發和工程2,245 1.8 %1,660 1.6 %585 0.2 %
銷售、一般和行政4,974 4.0 %5,074 4.8 %(100)(0.8)%
業務費用共計7,219 5.8 %6,734 6.4 %485 (0.6)%
營業收入2,796 2.3 %2,539 2.4 %257 (0.1)%
利息支出，淨額681 0.6 %710 0.7 %(29)(0.1)%
所得税前收入2,115 1.7 %1,829 1.7 %286 — %
所得税撥備396 0.3 %277 0.3 %119 — %
淨收入$1,719 1.4 %$1,552 1.5 %$167 (0.1)%
有效所得税率18.7 %15.1 %
淨銷售額
2021財年第一季度的淨銷售額為1.232億美元，比2020財年第一季度的1.053億美元增長了17.0%。
淨銷售額比去年同期增加了1790萬美元，這是由於對新計劃勝利和當前計劃的需求增加所推動的。然而，由於新冠肺炎疫情和相關的公共衞生措施，華雷斯工廠的勞動力短缺，部分抵消了2021財年第一季度收入的增長。
毛利
截至2020年9月26日的三個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比為8.1%，而截至2019年9月28日的三個月為8.8%。這0.7個百分點的下降是由於與COVID相關的費用增加。
毛利率水平受到設施利用率、產品組合、時間、新計劃升級的嚴重性和陡度、電子行業內的定價以及材料成本的影響，這些因素可能會在每個季度大幅波動。
毛利中包括與陳舊存貨準備變動有關的費用。在截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月內，我們分別記錄了約178,000美元和21,000美元的陳舊庫存撥備。我們根據對未來需求和市場狀況的假設，在必要時調整估計陳舊撥備，金額等於庫存成本和估計可變現淨值之間的差額。儲備是為我們認為客户沒有合同責任的庫存和我們認為客户將無法購買的庫存建立的。
20

營業費用
截至2020年9月26日的三個月和截至2019年9月28日的三個月，研發和工程(RD&E)總支出分別為220萬美元和170萬美元。研發和工程費用的增加與工程工資費用的增加有關。截至2020年9月26日的三個月，研發總支出佔淨銷售額的比例為1.8%，截至2019年9月28日的三個月，研發總支出佔淨銷售額的比例為1.6%。
在截至2020年9月26日的三個月中，銷售、一般和行政(SG&A)總支出為500萬美元，而截至2019年9月28日的三個月為510萬美元。截至2020年9月26日的三個月，由於新冠肺炎疫情導致差旅相關費用減少，SG&A費用總額受到了有利的影響。截至2020年9月26日的三個月，SG&A總費用佔淨銷售額的百分比為4.0%，截至2019年9月28日的三個月為4.8%。
利息
截至2020年9月26日的三個月和截至2019年9月28日的三個月的利息支出分別為70萬美元。
所得税
截至2020年9月26日的三個月的有效税率為18.7%，而截至2019年9月28日的三個月的有效税率為15.1%。這一增長主要是由於截至2020年9月26日的三個月聯邦研發税收抵免減少。有關税收的進一步信息，請參閲“合併財務報表附註”的腳註6。
我們對遞延所得税資產和負債的判斷可能會因市場狀況的變化、估計的變化、税法的變化或其他因素而改變。*如果假設和估計在未來發生變化，遞延所得税資產和負債將相應調整，任何增加或減少都將導致後續期間的額外遞延所得税支出或收益。
積壓
2020年9月26日，我們收到了大約2.019億美元的積壓訂單。相比之下，2019年9月28日的積壓金額約為1.599億美元。積壓訂單的增加與新冠肺炎疫情對我們客户需求的影響有關，導致淨增長，因為公司看到家用消費品、醫療保健和家庭鍛鍊設備計劃的需求增加。積壓訂單包括收到的預計在未來12個月內發貨的產品的採購訂單，但發貨日期可能會因設計修改或其他客户要求的變化而改變。訂單積壓不應被視為未來淨銷售額的準確衡量標準。
21

資本資源和流動性
營運現金流
截至2020年9月26日的三個月，經營活動中使用的淨現金為940萬美元，而上一財年同期為1030萬美元。
在截至2020年9月26日的三個月中，用於經營活動的940萬美元現金淨額主要與這一時期的170萬美元淨收入(經180萬美元折舊和攤銷調整後)、應收賬款增加540萬美元、存貨增加490萬美元、應計補償和假期減少280萬美元、應付賬款減少110萬美元、合同資產增加70萬美元有關。應收賬款增加540萬美元是該公司在2021年會計年度第一季度不計入應收賬款的直接結果。
截至2019年9月28日的三個月，經營活動中使用的1030萬美元現金淨額主要與經160萬美元折舊和攤銷調整後的160萬美元淨收入、1360萬美元的應付賬款增加、40萬美元的合同資產減少以及1730萬美元的庫存增加和1010萬美元的應收賬款增加所抵消。
應收賬款根據該季度的發貨時間、提供的條件和收款情況而波動。雖然總體淨銷售額通常不是季節性的，但我們的大部分產品都是在本季度後半段發貨的。此外，應收賬款將根據我們的貿易應收賬款購買計劃下銷售的應收賬款金額而波動。在截至2020年9月26日的三個月內，該公司沒有計入任何應收賬款。在截至2019年9月28日的三個月裏，我們計入了1780萬美元的應收賬款，這些應收賬款已從我們的合併資產負債表中刪除。經保理的應收賬款同比減少1780萬美元，這是該公司在2021年會計年度第一季度沒有將應收賬款計入保理的直接結果。我們根據客户的預測和訂單採購庫存，當這些預測和訂單發生變化時，庫存量也可能會波動。應付賬款隨着庫存水平、庫存採購量、談判供應商條款以及利用提前支付折扣的變化而波動。
投資現金流
截至2020年9月26日的三個月，用於投資活動的現金為320萬美元，而截至2019年9月28日的三個月為130萬美元。在截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月裏，我們的主要投資活動是購買設備，以支持新項目提高產量水平。
當潛在的技術過時和資金需求優勢超過設備所有權的好處時，往往會利用租賃。資本支出和定期租賃付款預計將由內部產生的資金以及我們的循環信貸額度、貸款安排和設備定期貸款提供資金。
融資現金流
在截至2020年9月26日的三個月裏，融資活動提供的現金為1350萬美元，而上一財年同期為1150萬美元。在截至2020年9月26日的三個月和截至2019年9月28日的三個月，我們的主要融資活動是循環信用額度安排下的借款和償還以及定期貸款。
截至2020年9月26日，基於資產的循環信貸安排下可用資金約為1,230萬美元。截至2019年9月28日，富國銀行(Wells Fargo Bank)的循環信貸額度安排下可用資金約為1330萬美元。
我們的現金需求受到當前業務和新項目水平的影響。我們相信，預計的運營現金、循環信貸安排下的可用資金和租賃能力將足以滿足我們在可預見的未來的營運和固定資本需求。本公司進一步指出，新冠肺炎對某些客户需求增加帶來的預期運營現金的積極影響將被其他客户預期的收款放緩部分抵消。截至2020年9月26日，我們由外國子公司持有的現金約為82.5萬美元。如果未來現金從這些外國子公司匯回國內，公司將在外國司法管轄區繳納某些預扣税。截至2020年9月26日，外國子公司手頭現金所需繳納的税款總額約為4.2萬美元。如“合併財務報表附註”腳註6所述，我們已為預期未來匯回國外收益計提預扣税。
22

表外安排和合同義務
我們在截至2020年6月27日的財年的Form 10-K年度報告中包含了我們的合同義務摘要。自2020年6月27日以來，在正常業務過程之外的合同義務沒有發生實質性變化。
可能影響未來結果的風險和不確定性
以下風險和不確定性可能會影響我們的實際結果，並可能導致結果與過去的結果或我們的前瞻性陳述中預期的結果大不相同。在本文中使用的詞語“預期”、“相信”、“預期”和其他類似表述旨在識別前瞻性陳述。
我們的經營可能會有一定的風險。
我們在墨西哥、中國、越南和美國的工廠生產產品。這些操作可能會面臨許多風險，包括：
•在人員配備、營業額和管理陸上和離岸業務方面遇到困難；
•政治和經濟不穩定(包括恐怖主義行為、流行病、內亂、暴力形式和戰爭爆發)，這可能影響我們運輸、製造和/或接收產品的能力；
•監管要求和法律的意外變化；
•客户付款週期較長，難以收回應收賬款；
•出口關税、進口管制和貿易壁壘(包括配額)；
•政府對資金轉移的限制；
•遵守各種各樣的外國法律和勞工慣例的負擔；受到貿易戰和關税的影響
•我們所在的地區可能會受到颶風、龍捲風、地震、缺水、海嘯、洪水、颱風、火災、極端天氣條件和其他自然或人為災害的影響。由於新冠肺炎的原因，我們的工廠可能還會受到未來臨時關閉和勞動力限制的影響。
我們在某些海外地區的業務以税收抵免或其他激勵措施的形式享受優惠的所得税待遇。如果這樣的税收優惠不被延長、被廢除，或者我們不再有資格享受這樣的計劃，我們的税收可能會增加，這將減少我們的淨收入。
此外，某些外國司法管轄區限制可以轉移到美國的現金金額，或者對這種轉移現金徵收税收和罰款。如果我們在國外有多餘的現金，可以用於我們在美國的業務，或者是我們在美國的業務所需要的，我們可能會因將這些資金匯回國內而招致鉅額罰款和/或税收。
我們可能會經歷季度運營結果的波動。
我們的季度經營業績在過去有所不同，未來也可能因各種因素而變化，包括美國和全球宏觀經濟環境的不利變化，對我們客户產品的總體需求的波動，客户計劃的成功，我們、我們的客户和我們的競爭對手推出新產品或技術進步的時間安排，以及我們、我們的客户、我們的供應商和我們的競爭對手的定價政策的變化。我們的客户羣在他們所服務的市場中是多樣化的，然而，需求的減少，特別是來自某些行業的客户的需求的減少，可能會影響未來的季度業績。此外，我們的客户可能會受到信貸市場流動性不足的不利影響，這可能會直接影響我們的經營業績。
零部件採購、生產計劃、人員和其他資源需求基於對客户需求的估計。有時，我們的客户可能會要求加快生產，這可能會給資源帶來壓力，降低運營利潤率。相反，我們的客户可能會突然降低或取消產量，這可能會導致庫存或應收賬款突然意外增加，即使與客户簽訂了合同，我們也可能得不到報銷。此外，由於我們的許多運營費用是相對固定的，客户需求的減少可能會損害我們的毛利和運營業績。我們為客户生產的產品生命週期相對較短。因此，我們的業務、經營業績和財務狀況在很大程度上取決於我們從新客户那裏獲得訂單的能力，以及從現有客户那裏獲得新產品計劃的能力。
如果重大估計和假設發生變化，經營業績也可能波動。重大估計和假設包括可疑應收賬款撥備、陳舊和不可出售存貨撥備、基於股票的薪酬、遞延税項資產估值撥備、長期資產減值、長期激勵性應計薪酬、保修成本撥備以及對衝活動的影響。
23

由於新冠肺炎疫情的流行，我們看到客户羣的需求發生了極端的變化。在快速變化的新冠肺炎環境中，未來臨時關閉和勞動力限制的可能性，以及無法預測客户需求、成本和未來供應鏈中斷的可能性，都可能對經營業績產生實質性影響。
我們受到一般經濟狀況的影響，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
不利的經濟狀況和全球經濟中的不確定性，如不穩定的全球金融和信貸市場、通貨膨脹和經濟衰退，可能會對我們的業務產生負面影響。不利的經濟狀況可能會導致訂單減少和預測下降，從而影響對我們客户產品的需求，這可能會對我們未來的銷售產生不利影響。此外，我們客户和供應商的財務實力以及他們獲得和依賴信貸融資的能力可能會影響他們履行對我們的義務的能力，並對我們的財務業績產生不利影響。
新冠肺炎造成的不利宏觀經濟狀況可能會影響我們的業務。這些情況可能會影響公司預測和計劃未來供應鏈中斷、客户需求和成本波動的能力，以及在未來臨時關閉存在不確定性的情況下運營的能力。
我們的大部分銷售額來自少數客户，對這些客户中的任何一個的銷售額下降都可能對我們的業務產生不利影響。
目前，我們的客户羣是集中的，可能會或多或少變得集中。不能保證我們的主要客户會繼續以目前的水平向我們購買產品。此外，我們通常不與我們的客户簽訂長期批量採購合同，我們的客户有一定的權利延長或推遲他們的訂單發貨。然而，我們通常要求我們的客户在合同上同意回購在指定交貨期內購買的庫存，以便在不使用的情況下生產他們的產品。
由於經濟狀況或其他因素，失去一個或多個主要客户，或者這些客户的訂單減少、延遲或取消，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。某些行業的需求萎縮可能會影響我們的客户訂單，並在可預見的未來對我們的運營產生負面影響。此外，如果我們的一個或多個客户破產或無法支付我們提供的製造服務，我們的經營業績和財務狀況將受到不利影響。
我們依賴數量有限的供應商提供對我們的製造流程至關重要的某些零部件。這些部件的短缺或價格上漲可能會中斷我們的運營，並導致我們的運營結果發生重大變化。
我們依賴許多供應商，包括獨家供應商，提供製造客户產品所需的關鍵零部件和原材料。我們已經看到某些電子元件出現供應短缺。此外，我們的供應商的設施還可能遭遇地震、海嘯和其他自然災害，可能導致零部件短缺。這可能導致交貨期延長，無法滿足客户對靈活生產和延長髮貨日期的要求。如果零部件供不應求，產能延遲可能會影響未來的運營。供應商延遲交貨或無法獲得足夠數量的零部件和原材料可能會導致向客户發運產品的延遲或減少，這可能會對我們的經營業績產生不利影響，並損害客户關係。
KeyTronic正在與其員工和主要供應商密切合作，以確定新冠肺炎疫情造成的延誤。生產的潛在延誤和關鍵部件運輸時間的延長可能會導致零部件短缺。
我們在一個競爭激烈的行業中運營，如果我們不能在EMS行業有效競爭，我們的業務可能會受到不利影響。
競爭對手可能會在某些大批量節目上向客户提供更低的價格。這可能導致降價、利潤率下降和市場份額的喪失，所有這些都將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能以比競爭對手更低的成本提供可比或更好的製造服務，可能會導致銷售額下降。此外，在我們投資為客户開發產品後，競爭對手可以複製我們的非專有設計和流程，從而使這些競爭對手能夠以更低的價格提供此類產品，因為節省了開發成本。
現金和現金等價物面臨集中的信用風險。
我們把現金放在高信用質量的機構。有時，這些餘額可能超過聯邦存款保險限額，或者可能存放在不在保險覆蓋範圍內的機構。如果這些機構資不抵債，在此期間持有我們的現金和現金等價物超過保險限額，則可能需要獲得其他信貸融資來運營我們的設施。
24

我們確保並維持充足信貸安排的能力是我們持續運營的關鍵。
不能保證我們將來能夠保留或續簽我們的信貸協議。如果業務快速增長或宏觀經濟環境存在不確定性，本財年或未來財年可能需要額外的融資資源。我們不能保證我們能夠以可接受的條件獲得股權或債務融資，或者根本不能保證我們將來能夠獲得股權或債務融資。此外，我們與我們的金融機構有限制性的契約，這可能會影響我們如何管理我們的業務。如果我們不能履行我們的財務契約，我們的借款可能會立即付清，這可能會對我們的財務報表產生實質性的不利影響。有關我們的銀行安排的摘要，請參閲“綜合財務報表附註”的附註4“長期債務”。
外幣匯率的波動可能會增加我們的運營成本。
我們在墨西哥、中國和越南都有製造業務。我們的部分業務以墨西哥比索、人民幣和越南盾計價。貨幣匯率每天都在波動，這是一系列因素的結果，包括一國政治和經濟政策的變化。我們實體貨幣和美元的波動可能嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。匯率波動的主要影響是我們經營實體的現金、應收賬款、應付賬款和費用。作為我們對衝策略的一部分，我們目前使用墨西哥比索遠期合約來對衝部分墨西哥比索計價費用的外匯波動。我們目前不對衝以人民幣或越南盾計價的費用。這些貨幣相對於美元的價值增加可能會造成意想不到的損失。
由於新冠肺炎的原因，匯率可能會出現大幅波動，造成意想不到的損失。未來墨西哥生產設施的臨時關閉也可能導致我們有資格對我們的遠期合約進行對衝會計處理以對衝外匯波動的能力發生重大變化。然而，鑑於此次疫情的史無前例的性質，財務會計準則委員會的工作人員認為，對於因與預測交易的性質相關的、不受某實體控制或影響的、與新冠肺炎疫情的影響有關的可以減輕責任的情況而導致的極少數情況，一個實體可以適用第815-30-40-4段中的例外情況，前提是這些延遲與新冠肺炎大流行的影響有關，並且被認為很可能仍然會發生。此外，財務會計準則委員會的工作人員認為，一家實體在確定是否存在預測失誤的模式時，不需要考慮與新冠肺炎疫情的影響相關的預測失誤，這是可以接受的，這將使其準確預測交易的能力以及未來對類似交易使用現金流對衝會計的適當性受到質疑。
我們的成功在很大程度上將繼續取決於我們的關鍵人員。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們關鍵的技術、營銷和管理人員的持續服務，以及我們繼續吸引和留住合格生產員工的能力。不能保證我們會成功地吸引和留住這些人才，特別是在我們的製造場所，那裏可能對類似的關鍵人員有很高的需求。關鍵員工的流失可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們不能保持我們的技術和製造工藝專長，我們的業務可能會受到不利影響。
我們客户產品的市場特點是技術日新月異，行業標準不斷髮展，新產品推出頻繁，產品生命週期短。引入包含新技術的產品或出現新的行業標準可能會使現有產品過時或無法銷售。我們的成功將取決於我們的客户是否有能力改進現有產品，並在及時和具有成本效益的基礎上開發和推出新產品，以跟上技術發展和新興的行業標準，並滿足不斷髮展和日益複雜的客户需求。如果我們的客户不這樣做，可能會嚴重損害我們客户的競爭地位。不能保證我們的客户能夠成功地識別、開發和營銷響應技術變化、新興行業標準或不斷變化的客户需求的產品。
25

與新的或轉移的計劃相關的啟動成本和效率低下可能會對我們的運營結果產生不利影響，如果此類新的計劃或轉移的計劃被取消或達不到預期的銷售量，這些成本可能無法收回。
啟動成本、與建立新項目和新客户關係相關的人力和設備資源管理，以及提前獲取所需資源的需要，都會對我們的毛利率和經營業績產生不利影響。這些因素在新項目的漸進式發展階段尤為明顯。這些因素也會影響我們有效利用勞動力和設備的能力。我們目前正在管理一些新項目。因此，我們對這些因素的暴露增加了。此外，如果這些新項目或新客户關係被終止，我們的經營業績可能會受到損害，特別是在短期內。我們可能無法收回這些啟動成本或替換預期的新項目收入。
客户可能會改變生產時間和需求計劃，這使得我們很難計劃生產和資本支出，也很難最大限度地提高我們的製造能力的效率。
客户產品需求的變化降低了我們準確估計客户未來需求的能力。這使得我們很難計劃生產並最大限度地利用我們的製造能力。我們必須根據我們對客户需求的估計，確定我們將從客户那裏尋求和接受的業務水平，制定生產計劃，承諾採購庫存，並分配人員和資源。客户可能要求突然增加和減少產量，這可能會給資源帶來額外的壓力，並降低利潤率。產量的突然減少可能會導致庫存過剩，即使根據合同，我們的客户也可能會報銷，也可能不會報銷。
持續增長可能進一步導致產能受限。我們可能需要將生產轉移到其他設施，購買新設施，或者將生產外包，這可能會對毛利率產生負面影響。該公司一直能夠管理零部件的到貨，以努力控制由於新冠肺炎的影響而需求急劇下降的客户的庫存水平。
我們借款利率的不利變化可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
根據我們的循環信用額度和定期貸款，我們面臨利率風險。請參閲合併財務報表附註4“長期債務”中的討論，瞭解我們債務義務的進一步細節。
遵守或不遵守當前和未來的環境和健康法律或法規可能會給我們帶來鉅額費用。
在製造過程中使用、儲存和處置材料時，我們遵守各種國內外環境法規。如果我們不遵守目前或未來的任何法規，我們可能會面臨未來的責任或暫停目前的製造業務。此外，這樣的規定可能會限制我們擴大業務的能力，或者可能要求我們購買昂貴的設備、替代材料，或者產生其他鉅額費用來遵守政府規定。
為保障員工的健康，該公司已落實世界衞生組織和疾病控制及預防中心的建議，包括配戴口罩和盾牌、工作間安排以提供社交距離、温度監測、加強工地消毒、食堂和休息區的間距、接觸管理及其他預防措施。公司還遵守與新冠肺炎有關的政府規定。
我們的股票價格波動很大。
普通股持有者將立即遭受稀釋，只要行使流通股獎勵來購買普通股。我們的股票價格可能會在短時間內出現大幅波動和快速上漲或下跌。這些波動可能是由我們特有的因素造成的，例如我們的股票交易清淡，季度經營業績的變化或收益預期的變化，或者與EMS行業或整個證券市場有關的因素，這些因素近年來經歷了重大的價格波動。這些波動往往與其股票交易的特定公司的經營業績無關。
26

由於固有的限制，不能保證我們的披露制度、內部控制程序和程序能夠成功防止所有錯誤、盜竊和欺詐，或及時向管理層通報所有重要信息。
管理層並不期望我們的披露控制、內部控制和程序能夠防止所有錯誤或欺詐。控制系統的設計是為了給出合理的，但不是絕對的保證，確保控制系統的目標得以實現。此外，任何控制系統都反映了資源約束，控制的好處必須相對於其成本來考慮。控制系統的內在侷限性可能包括：決策中的判斷可能有誤，故障可能僅僅因為錯誤或錯誤而發生，控制可以通過串通或管理凌駕來規避。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且可能無法檢測到。
如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的盈利能力可能會下降。
我們的業務正在經歷增長，這可能會對我們的管理團隊以及我們的運營、財務和管理信息系統提出相當大的額外要求。我們有效管理增長的能力要求我們繼續實施和改進這些系統；避免成本超支；在可能的過渡期內保持客户、供應商和其他有利的業務關係；繼續發展我們經理和主管的管理技能；以及繼續培訓、激勵和管理我們的員工。我們未能有效地管理增長，可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們的製造流程和服務不符合適用的法律和法規要求，或者如果我們生產的產品存在設計或製造缺陷，對我們服務的需求可能會下降，我們可能會受到責任索賠的影響。
我們按照客户的規格製造和設計產品，在某些情況下，我們的製造流程和設施可能需要符合適用的法律和法規要求。例如，我們製造或設計的醫療器械，以及我們用來生產它們的設施和製造流程，都受到美國食品和藥物管理局(Food and Drug Administration，簡稱FDA)和該機構的非美國同行的監管。此外，我們客户的產品以及我們經常用來生產這些產品的製造流程都非常複雜。因此，我們生產的產品有時可能包含製造或設計缺陷，我們的製造過程可能會出現錯誤或不符合適用的法律和法規要求。我們製造或設計的產品中的缺陷，無論是由設計、製造或組件故障或錯誤引起的，還是我們製造過程中的缺陷，都可能導致延遲向客户發貨或減少或取消客户訂單。如果這些缺陷或缺陷非常嚴重，我們的商業聲譽也可能受到損害。如果我們生產的產品或我們的製造工藝和設施不符合適用的法律和法規要求，我們可能會受到法律罰款或處罰，在某些情況下，還會要求我們關閉或產生大量費用來糾正製造工藝或設施。我們的客户被要求賠償我們與設計產品以滿足他們的規格相關的責任。但是，如果我們的客户對這些缺陷負有責任，他們可能沒有或沒有資源為這些缺陷產生的任何成本或責任承擔責任，這可能會使我們面臨額外的責任索賠。
能源價格上漲可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們在製造過程中使用的某些成分是以石油為基礎的。此外，我們與我們的供應商和客户一起，在我們的運輸活動中依賴各種能源。雖然目前能源價格的未來水平存在很大的不確定性，但大幅上漲是可能的。能源價格上漲可能會導致我們的原材料成本和運輸成本增加。此外，與某些供應商和客户相關的增加的運輸成本可能會轉嫁到我們身上。我們可能無法將產品價格提高到足以抵消這些增加的成本。此外，我們產品價格的任何上漲都可能減少我們未來的客户訂單和盈利能力。
我們信息系統的中斷，包括安全漏洞、數據丟失或中斷，可能會對我們的運營產生不利影響。
我們依靠信息技術網絡和系統來處理、傳輸和存儲電子信息。特別是，我們依賴我們的信息技術基礎設施來實現各種功能，包括全球財務報告、庫存管理、採購、發票和電子郵件通信。這些系統中的任何一個都可能因火災、洪水、斷電、電信故障、恐怖襲擊和類似事件而受到停機的影響。儘管實施了網絡安全措施，我們的系統和我們所依賴的第三方的系統也可能容易受到計算機病毒、入侵和類似的破壞。如果我們或我們的供應商無法防止此類中斷和入侵，我們的運營可能會中斷。
27

我們參與了各種法律訴訟。
過往，我們曾接獲與合約事宜、知識產權或其他在日常業務過程中出現的問題有關的申索通知。如果發生這樣的索賠，我們可能需要花費大量資金來為索賠辯護或以其他方式解決索賠問題。任何訴訟或糾紛解決方案，即使在索賠沒有法律依據的情況下，也可能導致鉅額成本和資源轉移。因此，此類糾紛的解決或裁決，即使是在正常業務過程中遇到的糾紛，也可能對我們的業務、綜合財務狀況和運營結果產生實質性影響。
我們的保險範圍可能不足以應付潛在的損害、索賠或損失。
我們有各種形式的業務和責任保險，我們認為這些保險是基於我們行業內公司的需要而合適的。因此，我們的保單並不能承保我們所有的潛在業務風險或潛在損失。如果我們遭受保險不覆蓋的重大索賠或損失，我們的淨收入可能會受到負面影響。
證券法律法規的變化將增加我們的成本和違規風險。
我們必須遵守2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)和最近的《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)中包含的額外要求。薩班斯-奧克斯利(Sarbanes-Oxley)和多德-弗蘭克(Dodd-Frank)法案要求或將要求我們的一些公司治理、證券披露和合規做法做出改變。為了迴應薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)的要求，SEC和納斯達克(NASDAQ)頒佈了新的規則，預計未來還會有更多的規則制定。對這些新規則和未來規則的遵守增加了，並可能進一步增加我們的法律、財務和會計成本，以及不遵守的潛在風險。如果相關規則沒有重大變化(我們不能保證)，我們預計與這些新法規相關的一定程度的成本增加將無限期地持續下去。我們還預計，這些事態發展將使獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴，我們可能會被迫接受保險減少的情況，或者承擔更高的保險成本。同樣，這些發展可能會使我們更難吸引和留住合格的董事會成員或合格的管理人員。此外，與遵守和實施這些和未來法律及相關規則規定的程序相關的成本可能會對我們的運營結果產生重大影響。此外，與不遵守額外證券法律法規相關的成本也可能影響我們的業務。
我們可能會在收購過程中遇到複雜情況，這可能會損害我們的業務。
目前或未來的任何收購都可能需要額外的股權融資，這可能會稀釋我們的現有股東，或者需要額外的債務融資，這可能會影響我們的信用評級。任何與收購相關的信用評級下調都可能導致更嚴格的借款條款，從而對我們的借款能力產生不利影響。要整合收購業務，必須落實我們的管理信息系統、操作系統和內部控制，並對收購業務的人員進行同化和管理。由於難以管理地理上分散的地點的運營，被收購企業的整合可能會進一步複雜化。被收購業務的整合可能不會成功，而且可能會分散管理層對核心業務的注意力，從而導致業務中斷。此外，被收購業務的整合可能需要我們產生重大重組費用或我們的費用和營運資本要求的其他增加，這降低了我們的投資資本回報。
收購可能涉及許多其他風險和挑戰，包括但不限於：被收購公司關鍵員工和客户的潛在流失；被收購公司內部控制缺陷的可能性；在被收購公司的地理市場或行業部門缺乏運營經驗；可用流動性的限制，以及被收購公司的意外負債風險敞口。這些因素和其他因素可能會損害我們在收購業務中實現預期盈利水平或實現收購的其他預期好處的能力，並可能對我們的合併業務和經營業績產生不利影響。
財務會計準則的變化可能會影響我們報告的財務狀況或經營結果，並增加與實施新準則和修改內部控制相關的成本。
我們的合併財務報表是按照美國公認的會計準則或美國公認會計準則編制的。這些原則主要由財務會計準則委員會(FASB)和證券交易委員會(SEC)修訂。這些政策的變化可能會對我們報告的結果產生重大影響，並可能影響我們對在宣佈變化之前完成的交易的報告。會計規則的改變或監管機構對我們對規則的解釋或應用提出的挑戰，可能會對我們報告的財務業績或我們開展業務的方式產生重大不利影響。
28

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們在正常業務過程中面臨利率波動的風險。我們的主要市場風險與我們的擔保債務有關。我們以資產為基礎的高級循環信貸安排和設備融資安排基本上以我們所有的資產為抵押。適用於我們以資產為基礎的優先循環信貸安排的利率隨倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)而波動。截至2020年9月26日，我們的基於資產的高級循環信貸安排下有8070萬美元的未償還借款，我們的設備融資安排有490萬美元的未償還借款。有關我們的循環信貸安排和定期貸款的更多信息，請參見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--資本資源和流動性”，以及合併財務報表的附註4-“長期債務”。
外幣兑換風險
我們很大一部分業務都在國外。因此，交易是以美元以外的貨幣進行的。我們使用的其他貨幣之間的匯率波動將直接或間接影響我們的財務業績。我們目前使用墨西哥比索遠期合約來對衝部分墨西哥比索計價費用的外匯波動。截至2020年9月26日，未償還的外幣遠期合約為3000萬美元。這些合約的公平價值為90萬元。有關我們的衍生工具的更多信息，請參閲綜合財務報表附註10-“衍生金融工具”。
項目4.管制和程序
我們管理層有責任建立、維護和監督披露控制和程序，旨在確保我們根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。此外，這些披露控制包括旨在積累和傳達需要向我們公司的首席執行官和首席財務官披露的信息的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。截至本報告所述期間結束時，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，根據交易所法案第13a-15(F)條對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。根據我們的評估，我們認為截至2020年9月26日，公司的披露控制和程序基於該標準是有效的。
由於任何內部控制系統的固有侷限性，管理層承認財務報告的內部控制的有效性存在侷限性，因此認識到只有從任何內部控制系統才能獲得合理的保證。因此，我們的內部控制系統可能無法在我們的財務報表中發現或防止重大錯報，對未來期間的任何有效性評估的預測可能會受到控制可能因條件變化而變得不充分，或政策或程序的遵守程度可能惡化的風險。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月26日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化，這些變化對公司的財務報告內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)產生了重大影響或可能產生重大影響。
29

第二部分：其他信息：
第1項法律程序
我們參與了在正常業務過程中發生的各種法律訴訟。管理層認為，這些事項的最終處置不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第1A項危險因素
有關風險因素的信息見本表格10-Q的第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和第3項“關於市場風險的定量和定性披露”。
本公司截至2020年6月27日的年度報告Form 10-K第I部分第1A項所列風險因素沒有實質性變化。
第6項陳列品
31.1  
行政總裁證書(交易法第13(A)-14和15(D)-14條)
31.2  
首席財務官證明(交易法第13(A)-14和15(D)-14條)
32.1  
行政總裁證書(“美國法典”第18編第1350條)
32.2  
首席財務官證書(18U.S.C.1350)
101.INS  XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH  XBRL分類擴展架構文檔*
101.CAL  XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔*
101.DEF  XBRL分類擴展定義Linkbase文檔*
101.LAB  XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔*
101.PRE  XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔*
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含包含在附件101.INS、101.SCH、101.CAL、101.DEF、101.LAB和101.PRE中的適用分類擴展信息)
 
*根據S-T法規第406T條，這些互動數據文件被視為未提交，或未被視為1933年修訂的《證券法》第11或12節，或1934年修訂的《證券交易法》第18節的註冊聲明或招股説明書的一部分，其他方面不承擔這些條款下的責任。
30

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
KEY TRONIC公司
/s/*C雷格D.G阿特斯
  
克雷格·D·蓋茨  日期：2020年11月5日
總裁兼首席執行官  
(首席行政主任)  
佈雷特·R·拉森(Brett R.Larsen)  
佈雷特·R·拉森  日期：2020年11月5日
行政管理執行副總裁兼首席財務官兼財務主管  
(首席財務官)  
31