金剛狼環球公司(Wolverine World Wide 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

________________________________________________

形式10-Q

________________________________________________

 

☒			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月26日

或

☐			根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

從2010年開始的過渡期                    要實現的目標是                    

委託文件編號：001-06024

 __________________________________________________________ 

金剛狼天下公司(Wolverine World Wide，Inc.)

(註冊人的確切姓名，詳見其約章)

 __________________________________________________________ 

特拉華州

38-1185150

(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主識別號碼)

考特蘭大道9341號東北方向

,

羅克福德

,

密西根

49351

(主要行政機關地址)

(郵政編碼)

(616)866-5500

(註冊人電話號碼，包括區號)

________________________________________________ 

根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱			商品代號			每間交易所的註冊名稱
普通股，面值1美元			萬維網			紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器

☒

加速的文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

規模較小的新聞報道公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*☒

有82,071,781普通股，面值1美元，截至2020年10月26日已發行。

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目錄

目錄

第一部分			財務信息			5
第1項			財務報表			5
第二項。			管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析			27
項目3.			關於市場風險的定量和定性披露			34
項目4.			管制和程序			34
第二部分			其他資料			34
第1A項			危險因素			35
第二項。			未登記的股權證券銷售和收益的使用			36
第6項			陳列品			37
簽名						38

2

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目錄

前瞻性陳述

本文包含“前瞻性陳述”，即與未來事件有關的陳述，而不是與過去事件有關的陳述。這些前瞻性陳述包括，例如，有關新冠肺炎疫情對公司未來影響的陳述。在此背景下，前瞻性陳述通常涉及管理層目前對未來業務和財務業績、國家、地區或全球政治、經濟和市場狀況以及公司本身的信念、假設、期望、估計和預測。這類陳述通常包含諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預計”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“應該”、“將”等詞語的變體，以及類似的表達方式。前瞻性陳述從本質上講，涉及不同程度上不確定的事項。可能導致公司業績與前瞻性陳述中表述的大不相同的不確定因素包括但不限於：

•新冠肺炎疫情對公司業務、運營、財務業績和流動性的影響，包括影響的持續時間和規模，這將取決於公司目前無法完全預測或評估的許多不斷變化的因素，包括：疫情的持續時間和範圍；對全球和地區市場、經濟和經濟活動的負面影響，包括其對失業率、消費者可自由支配支出和消費者信心水平的影響的持續時間和規模；政府、企業和個人可能採取的應對措施；以及疫情對本公司製造商、分銷商、供應商、合資夥伴、批發客户和其他交易對手的影響，包括上述所有因素。大流行後恢復的時間和範圍也不確定；

•本公司產品銷售市場和地區的總體經濟狀況、就業率、經營狀況、利率、税收政策和其他影響消費者支出的因素的變化；

•由於任何原因無法在全球鞋類、服裝和麪向消費者的市場上有效競爭；

•無法保持積極的品牌形象，無法預測、理解和應對不斷變化的鞋類和服裝趨勢以及消費者偏好；

•無法有效管理庫存水平；

•增加或改變進出口國的關税、關税、配額或適用課税；

•外幣匯率波動；

•貨幣限制；

•產能限制、生產中斷、質量問題、價格上漲或其他與國外採購相關的風險；

•合同製造商的原材料、庫存、服務和勞動力的成本和可獲得性；

•勞動力中斷；

•與重要批發客户關係的變化，包括大量批發客户的流失；

•與公司消費者直接業務的重大投資和業績相關的風險；

•與拓展新市場和互補產品類別以及消費者直接運營相關的風險；

•季節性和不可預測的天氣條件的影響；

•總體經濟狀況和/或信貸市場的變化對本公司製造商、分銷商、供應商、合資夥伴和批發客户的影響；

•公司實際税率的變化；

•被許可人或分銷商未能達到計劃的年度銷售目標或未能及時向公司付款；

•在發展中國家和政治或經濟動盪地區做生意的風險；

•保護自有知識產權或使用許可知識產權的能力；

•法規、法規和法律程序以及法律合規風險的影響，包括遵守與保護環境、環境補救和其他相關費用有關的聯邦、州和地方法律法規，以及與保護環境或環境對人類健康的影響有關的訴訟或其他法律程序；

•由於網絡攻擊或其他類似事件導致包含某些個人信息、支付卡數據或專有信息的公司數據庫或其他系統或供應商的數據庫或系統遭到破壞的風險；

•影響公司分銷系統的問題，包括髮貨和收貨港口服務中斷；

3

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目錄

•戰略行動，包括新的計劃和風險，收購和處置，以及公司在整合被收購的業務和實施新的計劃和風險方面的成功；

•商譽和其他無形資產的減值風險；

•公司不時進行的重組和重組措施是否成功；以及

•未來養老金資金需求和養老金支出的變化。

這些或其他不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述之間存在實質性差異。這裏包含的不確定性並不是詳盡的，在公司截至2019年12月28日的財政年度10-K表格年度報告的第I部分第1A項：“風險因素”(“2019年10-K表格”)中有更詳細的描述。 在第二部分，第1A項：自2019年Form 10-K以來提交的公司Form 10-Q季度報告中的“風險因素”，包括本Form 10-Q季度報告。鑑於這些風險和不確定性，投資者不應過度依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。公司不承擔更新、修改或澄清前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

4

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目錄

第一部分：報告財務信息。

項目1.編制財務報表

金剛狼天下公司(Wolverine World Wide，Inc.)及附屬公司

合併簡明經營報表和全面收益表

(未經審計)

			截至的季度												年初至今
(單位為百萬，每股數據除外)			九月二十六日， 2020						9月28日 2019						九月二十六日， 2020						9月28日 2019
營業收入			$	493.1					$	574.3					$	1,281.5					$	1,666.3
銷貨成本			291.1						331.0						750.5						972.4
毛利			202.0						243.3						531.0						693.9
銷售、一般和行政費用			157.5						165.9						457.2						498.6
扣除回收後的環境和其他相關成本			1.9						9.1						6.8						19.1
營業利潤			42.6						68.3						67.0						176.2
其他費用：
利息支出，淨額			12.8						8.2						31.1						21.8
清償債務和其他費用			—						—						0.2						—
其他收入，淨額			(0.6)						(0.9)						(2.9)						(3.2)
其他費用合計			12.2						7.3						28.4						18.6
所得税前收益			30.4						61.0						38.6						157.6
所得税費用			8.7						12.4						6.0						28.2
淨收益			$	21.7					$	48.6					$	32.6					$	129.4
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)			(0.7)						(0.1)						(1.2)						—
Wolverine World Wide，Inc.的淨收益			$	22.4					$	48.7					$	33.8					$	129.4
每股淨收益(見注3)：
基本型			$	0.27					$	0.57					$	0.41					$	1.46
稀釋			$	0.27					$	0.57					$	0.41					$	1.44
綜合收益			$	25.2					$	45.6					$	25.6					$	128.8
減去：可歸因於非控股權益的綜合虧損			(0.5)						(0.5)						(2.1)						(0.3)
金剛狼環球公司的綜合收入。			$	25.7					$	46.1					$	27.7					$	129.1
宣佈的每股現金股息			$	0.10					$	0.10					$	0.30					$	0.30

見合併簡明財務報表附註。

5

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目錄

金剛狼天下公司(Wolverine World Wide，Inc.)及附屬公司

合併簡明資產負債表

(未經審計)

(單位：百萬，共享數據除外)			九月二十六日， 2020						十二月二十八日， 2019						9月28日 2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	342.0					$	180.6					$	125.2
應收賬款，減去33.4美元、26.7美元和24.0美元的備付金			332.1						331.2						357.3
庫存：
成品網			318.1						342.0						410.0
原材料和在製品淨額			7.6						6.2						7.7
總庫存			325.7						348.2						417.7
預付費用和其他流動資產			42.2						107.1						48.4
流動資產總額			1,042.0						967.1						948.6
財產、廠房和設備：
總成本			326.6						325.0						399.1
累計折舊			(200.3)						(184.0)						(256.1)
財產、廠房和設備、淨值			126.3						141.0						143.0
租賃使用權資產，淨額			148.3						160.8						163.9
其他資產：
商譽			437.8						438.9						437.0
無限的無形資產			604.5						604.5						604.5
可攤銷無形資產，淨額			74.0						77.8						79.6
遞延所得税			1.8						2.9						3.2
其他			66.4						87.0						88.7
其他資產總額			1,184.5						1,211.1						1,213.0
總資產			$	2,501.1					$	2,480.0					$	2,468.5

見合併簡明財務報表附註。

6

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目錄

金剛狼天下公司(Wolverine World Wide，Inc.)及附屬公司

合併簡明資產負債表-續

(未經審計)

(單位：百萬，共享數據除外)			九月二十六日， 2020						十二月二十八日， 2019						9月28日 2019
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款			$	191.8					$	202.1					$	155.6
應計薪金和工資			22.4						20.8						25.5
其他應計負債			148.7						157.9						116.0
租賃負債			34.6						34.1						33.5
長期債務的當期到期日			162.5						12.5						10.0
循環信貸協議下的借款			—						360.0						493.3
流動負債總額			560.0						787.4						833.9
長期債務，較少的當前到期日			714.1						425.9						430.7
應計養老金負債			109.2						109.7						92.3
遞延所得税			85.0						99.0						112.0
非流動租賃負債			135.0						147.2						151.0
其他負債			132.3						132.4						54.7
股東權益：
Wolverine World Wide，Inc.股東權益：
普通股-面值1美元，授權發行320,000,000股；已發行110,117,417,108,329,250股和108,058,005股			110.1						108.3						108.1
額外實收資本			239.8						233.4						221.3
留存收益			1,272.4						1,263.3						1,273.2
累計其他綜合損失			(108.2)						(102.1)						(88.6)
庫房股份成本：28,148,131股，27,181,512股和26,992,711股			(760.0)						(736.2)						(731.1)
Wolverine World Wide，Inc.股東權益總額			754.1						766.7						782.9
非控股權益			11.4						11.7						11.0
股東權益總額			765.5						778.4						793.9
總負債和股東權益			$	2,501.1					$	2,480.0					$	2,468.5

見合併簡明財務報表附註。

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金剛狼天下公司(Wolverine World Wide，Inc.)及附屬公司

合併簡明現金流量表

(未經審計)

			年初至今
(單位：百萬)			九月二十六日， 2020						9月28日 2019
經營活動
淨收益			$	32.6					$	129.4
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊攤銷			23.8						23.3
遞延所得税			(12.8)						0.3
基於股票的薪酬費用			21.5						17.3
養老金和SERP費用			6.4						4.2
清償債務成本			0.2						—
環境和其他相關成本，扣除收到的現金付款和回收後的淨額			25.2						(3.7)
其他			(0.6)						(9.5)
營業資產和負債變動情況：
應收帳款			(1.7)						0.3
盤存			21.6						(94.8)
其他營運資產			9.9						(1.2)
應付帳款			(9.2)						(46.9)
應付所得税			15.1						9.3
其他經營負債			3.5						(12.0)
經營活動提供的淨現金			135.5						16.0
投資活動
業務收購，扣除收購現金後的淨額			(5.5)						(15.1)
物業、廠房和設備的附加費			(6.0)						(28.7)
出售資產所得收益			0.1						0.1
對合資企業的投資			(3.5)						(8.5)
公司擁有的壽險保單清盤所得收益			25.6						—
其他			(1.1)						(1.2)
投資活動提供(用於)的現金淨額			9.6						(53.4)
融資活動
循環信貸協議下的付款			(898.0)						(249.0)
循環信貸協議下的借款			538.0						617.3
長期債務的借款			471.0						—
支付長期債務			(28.5)						(5.0)
支付發債成本			(6.4)						(0.3)
支付的現金股息			(25.4)						(25.4)
為國庫購買普通股			(21.0)						(314.2)
根據股票薪酬計劃支付的員工税			(20.1)						(16.7)
行使股票期權所得收益			4.0						7.0
非控股權益的貢獻			1.8						5.7
融資活動提供的現金淨額			15.4						19.4
外匯匯率變動的影響			0.9						0.1
增加(減少)現金和現金等價物			161.4						(17.9)
年初現金及現金等價物			180.6						143.1
季度末現金和現金等價物			$	342.0					$	125.2

見合併簡明財務報表附註。

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金剛狼天下公司(Wolverine World Wide，Inc.)及附屬公司

合併股東權益簡明報表

(未經審計)

			金剛狼環球公司股東權益
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)			普通股						額外實收資本						留存收益						累積 其他 綜合 損失						庫存股						非控股權益						總計
2019年6月29日的餘額			$	108.0					$	213.2					$	1,232.8					$	(86.0)					$	(624.3)					$	11.5					$	855.2
淨收益(虧損)															48.7																		(0.1)						48.6
其他綜合損失																					(2.6)												(0.4)						(3.0)
沒收股份，扣除根據股票激勵計劃發行的股份(1,917股)			0.1						(0.2)																														(0.1)
為行使股票期權而發行的股份，淨額(62,114股)			—						1.2																														1.2
基於股票的薪酬費用									7.1																														7.1
宣佈的現金股息(每股0.10美元)															(8.3)																								(8.3)
發行庫藏股(1831股)									—																		0.1												0.1
購買國庫普通股(4250,070股)																											(106.8)												(106.8)
根據股票薪酬計劃購買股票(3440股)																											(0.1)												(0.1)
2019年9月28日的餘額			$	108.1					$	221.3					$	1,273.2					$	(88.6)					$	(731.1)					$	11.0					$	793.9
2020年6月27日的餘額			$	110.0					$	227.1					$	1,258.3					$	(111.5)					$	(759.9)					$	11.9					$	735.9
淨收益(虧損)															22.4																		(0.7)						21.7
其他綜合收益																					3.3												0.2						3.5
已發行股份，扣除根據股票激勵計劃沒收的股份後的淨額(11,519股)			—						(0.2)																														(0.2)
為行使股票期權而發行的股票，淨額(99381股)			0.1						1.6																														1.7
基於股票的薪酬費用									11.3																														11.3
宣佈的現金股息(每股0.10美元)															(8.3)																								(8.3)
發行庫存股(1462股)									—																		—												—
根據股票薪酬計劃購買股票(3056股)																											(0.1)												(0.1)
2020年9月26日的餘額			$	110.1					$	239.8					$	1,272.4					$	(108.2)					$	(760.0)					$	11.4					$	765.5

見合併簡明財務報表附註。

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金剛狼天下公司(Wolverine World Wide，Inc.)及附屬公司

合併股東權益簡明報表

(未經審計)

			金剛狼環球公司股東權益
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)			普通股						額外實收資本						留存收益						累計其他綜合損失						庫存股						非控股權益						總計
2018年12月29日的餘額			$	107.6					$	201.4					$	1,169.7					$	(88.3)					$	(404.4)					$	5.6					$	991.6
淨收益															129.4																		—						129.4
其他綜合損失																					(0.3)												(0.3)						(0.6)
股票發行，扣除股票激勵計劃沒收的股票(36,588股)			0.1						(4.1)																														(4.0)
為行使股票期權而發行的股份，淨額(412,211股)			0.4						6.6																														7.0
基於股票的薪酬費用									17.3																														17.3
宣佈的現金股息(每股0.30美元)															(25.9)																								(25.9)
發行庫藏股(5831股)									0.1																		0.2												0.3
購買國庫普通股(10,730,962股)																											(314.2)												(314.2)
根據股票薪酬計劃購買股票(361,899股)																											(12.7)												(12.7)
非控股權益出資																																	5.7						5.7
2019年9月28日的餘額			$	108.1					$	221.3					$	1,273.2					$	(88.6)					$	(731.1)					$	11.0					$	793.9
2019年12月28日的餘額			$	108.3					$	233.4					$	1,263.3					$	(102.1)					$	(736.2)					$	11.7					$	778.4
淨收益(虧損)															33.8																		(1.2)						32.6
其他綜合損失																					(6.1)												(0.9)						(7.0)
已發行股份，扣除根據股票激勵計劃沒收的股份後的淨額(1,497,072股)			1.5						(18.7)																														(17.2)
為行使股票期權而發行的股份，淨額(291,095股)			0.3						3.6																														3.9
基於股票的薪酬費用									21.5																														21.5
宣佈的現金股息(每股0.30美元)															(24.7)																								(24.7)
發行庫藏股(4230股)																											0.1												0.1
購買國庫普通股(877,624股)																											(21.0)												(21.0)
根據股票薪酬計劃購買股票(93,225股)																											(2.9)												(2.9)
非控股權益出資																																	1.8						1.8
2020年9月26日的餘額			$	110.1					$	239.8					$	1,272.4					$	(108.2)					$	(760.0)					$	11.4					$	765.5

見合併簡明財務報表附註。

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目錄

金剛狼天下公司(Wolverine World Wide，Inc.)及附屬公司

合併簡明財務報表附註

截至2020年9月26日和2019年9月28日的季度

(未經審計)

 

1. 陳述的基礎

業務性質

金剛狼環球公司(“本公司”)是一家領先的設計商、營銷商和授權商，提供各種優質休閒鞋和服裝；高性能户外和運動鞋和服裝；童鞋；工業工作鞋、靴子和服裝；以及制服鞋和靴子。該公司擁有和授權的品牌組合包括：貝茨®, 貓®, 查科®, 哈雷戴維森®, 油炸玉米餅®, HYTEST®, 凱茲®，Merrell®, 索康®、斯佩裏®，Stride Rite®和金剛狼®。該公司的產品通過自營業務、與第三方的許可和分銷安排以及合資企業在世界各地銷售。該公司還經營零售店和電子商務網站，以營銷自有品牌和其他製造商的品牌鞋類和服裝，以及營銷皮革部門金剛狼表演皮革™.

陳述的基礎

隨附的未經審核綜合簡明財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“美國公認會計原則”)及S-X規則的10-Q表格季度報告及第10-01條規則編制。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表列報所需的所有信息和腳註。管理層認為，公允列報所需的所有調整(包括正常經常性應計項目)均已包括在隨附的財務報表中。有關更多信息，請參閲公司2019年Form 10-K中包含的合併財務報表和腳註。

新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度存在不確定性，已經並將繼續對本公司的業務產生重大影響。管理層根據美國公認會計原則編制公司合併財務報表時使用的估計和假設根據現有信息考慮了新冠肺炎目前和預期未來對公司業務的潛在影響。實際結果可能與管理層的估計大不相同。

財政年度

該公司的會計年度是52或53周的期間，在最接近12月31日的週六結束。2020財年為53周，2019財年為52周。該公司根據前三個會計季度的13周季度和第四財季的13或14周季度報告其季度經營業績。凡提及特定年度或季度，指本公司截至12月31日最接近的星期六的會計年度或該等年度內的會計季度。

季節性

在新冠肺炎疫情爆發之前，該公司的業務受到季節性影響，可能導致收入、收益和現金流在不同季度出現顯著差異。新冠肺炎疫情導致2020財年消費者行為和偏好發生變化，對我們2020財年的業績產生了負面影響。該公司預計，由於消費者行為和偏好的這些變化，公司歷史上經歷的季節性節奏可能會繼續受到影響。

11

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目錄

2.新會計準則

財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了公司在2020財年採用的以下會計準則更新(“ASU”)。以下是採用這一新標準的效果摘要。

標準

描述

對財務報表或其他重大事項的影響

ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量

旨在通過用反映預期信用損失的方法取代現行美國公認會計原則中的已發生損失減值方法，為財務報表使用者提供更多有關金融工具的預期信用損失的決策有用信息，以及在每個報告日期延長報告實體持有的信用的其他承諾，以確定信用損失估計，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息。

該公司在第一季度初前瞻性地採用了ASU 2016-13年度。該公司調整了與信用損失準備金計量相關的業務政策和流程，以考慮合理和可支持的信息，以確定應收賬款的預期信用損失。採用ASU並未對合並財務報表產生實質性影響。

ASU 2017-04，無形資產商譽及其他(主題350)：簡化商譽減值測試

取消了傳統美國公認會計原則下商譽減值測試的第二步。年度和中期商譽減值測試是通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來進行的，賬面價值超過報告單位公允價值的金額將被確認為減值費用。

該公司在第一季度初前瞻性地採用了ASU。採用ASU並沒有對公司的財務報表產生重大影響，所有預期的減值測試都將根據這一標準完成。

3.每股收益

本公司根據FASB會計準則編纂(“ASC”)第260主題計算每股收益。每股收益(“ASC 260”)。ASC 260解決了在股票支付交易中授予的工具是否是歸屬前的參與證券，因此在兩類法下計算每股收益時需要包括在收益分配中。在ASC 260的指導下，公司的未歸屬股票支付獎勵

12

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目錄

包含不可沒收的股息或股息等價物的權利，無論是否支付，都是參與證券，必須包括在根據兩類法計算每股收益中。

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法。

			截至的季度												年初至今
(單位為百萬，每股數據除外)			九月二十六日， 2020						9月28日 2019						九月二十六日， 2020						9月28日 2019
分子：
Wolverine World Wide，Inc.的淨收益			$	22.4					$	48.7					$	33.8					$	129.4
對分配給非既有限制性普通股的收益進行調整			(0.6)						(1.0)						(0.8)						(2.6)
用於計算基本每股收益的淨收益			21.8						47.7						33.0						126.8
對從非既得限制性普通股重新分配的收益進行調整			—						—						—						0.1
用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的淨收益			$	21.8					$	47.7					$	33.0					$	126.9
分母：
加權平均流通股			81.9						83.5						81.7						87.3
非既得限制性普通股的調整			(0.9)						(0.5)						(0.7)						(0.7)
用於計算基本每股收益的股票			81.0						83.0						81.0						86.6
稀釋性股票期權的作用			0.5						0.9						0.5						1.4
用於計算稀釋後每股收益的股票			81.5						83.9						81.5						88.0
每股淨收益：
基本型			$	0.27					$	0.57					$	0.41					$	1.46
稀釋			$	0.27					$	0.57					$	0.41					$	1.44

截至2020年9月26日的季度和今年迄今，1,185,864和1,184,559未償還股票期權分別沒有包括在計算稀釋後每股收益的分母中，因為它們是反稀釋的。

截至2019年9月28日的季度和今年迄今，1,228,157和131,004未償還股票期權分別沒有包括在計算稀釋後每股收益的分母中，因為它們是反稀釋的。

4.商譽和無限期的無形資產

商譽賬面金額變動情況如下：

			年初至今
(單位：百萬)			九月二十六日， 2020						9月28日 2019
年初商譽餘額			$	438.9					$	424.4
收購企業(見附註17)			—						12.3
外幣兑換效應			(1.1)						0.3
季度末商譽餘額			$	437.8					$	437.0

該公司的無限期無形資產(包括商號和商標)總額為1美元。604.5截至2020年9月26日、2019年12月28日和2019年9月28日。本公司股票的賬面價值斯佩裏®它的商品名稱是$518.2截至2020年9月26日止減值百萬元。*根據截至2020年9月26日之中期減值評估，確定並無商譽及無限期存續無形資產之減值觸發事項。斯佩裏®與目前的預測相比，未來一段時期的收益將會下降，或者如果新冠肺炎疫情導致宏觀經濟狀況進一步惡化，對本公司的價值產生不利影響斯佩裏®在商號和商譽餘額中，公司可能需要記錄非現金減值費用。本公司繼續監測新冠肺炎疫情對全球經濟的影響，以及政府、企業和個人為應對疫情所採取的行動，以評估對我們產品的需求前景以及對我們的業務和財務業績的影響。

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目錄

5.應收賬款

該公司與一家金融機構達成了一項協議，將以經常性、無追索權的方式出售選定的貿易應收賬款，該協議將於2020財年第四季度到期，但需要續簽。根據協議，最高可達$75.0數以百萬計的應收賬款可能會被出售給金融機構，並在任何時候都保持未償還狀態。出售後，本公司不會保留應收賬款中的任何權益，並將其從其綜合壓縮資產負債表中剔除，但會繼續代表金融機構償還和收回未償還的應收賬款。該公司在每次承擔償還協議項下應收賬款的義務時，都會確認最初按公允價值計量的維修資產或維修負債。對於根據協議出售的應收賬款，90所述金額的%在出售時以現金支付給本公司，其餘部分在收款過程完成時支付給本公司。

以下是該金融機構銷售的應收賬款以及收取的費用的彙總。

			截至的季度						年初至今
(單位：百萬)			2020年9月26日
已售出應收賬款			$	—					$	14.1
收取的費用			—						0.1

收取的費用記入其他費用。這項計劃的淨收益在合併後的現金流量表中歸類為經營活動。截至2020年9月26日和2019年9月28日，該計劃下沒有未償還的金額。

6.與客户簽訂合同的收入

收入確認和業績義務

公司根據FASB ASC主題606確認收入，與客户簽訂合同的收入。收入在將承諾的商品或服務轉讓給客户時確認，金額反映了這些商品或服務的預期對價。本公司確定合同中的履約義務，確定交易價格，將交易價格分配給履約義務，並在履行義務完成時確認收入。收入在扣除可變對價和從客户收取的任何税款後確認，這些税款隨後匯給政府當局。

該公司有協議以最低擔保或固定對價許可象徵性知識產權。該公司將到期$25.9截至2020年9月26日，其許可協議下剩餘的固定交易價格為100萬美元，預計將在截至12月的一段時間內根據合同條款予以確認2024。鑑於公司確認的收入相當於其有權開具發票的收入，公司已選擇省略其許可協議中剩餘的可變對價，該金額直接與公司迄今業績對客户的價值相對應。

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目錄

該公司提供按銷售渠道分類的收入，包括批發和消費者直接銷售渠道，並與公司的可報告部門進行核對。批發渠道包括特許權使用費收入，因為該公司的監督和管理、客户基礎、履約義務(鞋類和服裝商品)以及履約義務的完成時間點相似。

			截至2020年9月26日的季度																		截至2019年9月28日的季度
(單位：百萬)			批發						消費者-直接						總計						批發						消費者-直接						總計
金剛狼密歇根集團			$	227.6					$	59.7					$	287.3					$	279.5					$	39.3					$	318.8
金剛狼波士頓集團			150.7						43.1						193.8						203.5						37.8						241.3
其他			10.6						1.4						12.0						12.9						1.3						14.2
總計			$	388.9					$	104.2					$	493.1					$	495.9					$	78.4					$	574.3

			截至2020年9月26日的年初至今																		截至2019年9月28日的年初至今
(單位：百萬)			批發						消費者-直接						總計						批發						消費者-直接						總計
金剛狼密歇根集團			$	590.9					$	161.6					$	752.5					$	829.1					$	110.6					$	939.7
金剛狼波士頓集團			374.3						124.1						498.4						570.7						106.1						676.8
其他			28.1						2.5						30.6						46.3						3.5						49.8
總計			$	993.3					$	288.2					$	1,281.5					$	1,446.1					$	220.2					$	1,666.3

可變對價準備金

收入按銷售淨價(“交易價”)計入，其中包括已計提準備金的可變對價的估計。可變對價的組成部分包括交易折扣和津貼、產品退貨、客户降價、客户回扣以及與銷售公司產品有關的其他銷售獎勵。如下所述，這些準備金是基於賺取的金額，或將在相關銷售中申索的金額。這些估計考慮了一系列可能的結果，這些結果是根據相關因素的預期值法進行概率加權的，這些因素包括當前的合同和法律要求、特定的已知市場事件和趨勢、行業數據以及預測的客户購買和支付模式。總體而言，這些準備金反映了該公司根據各自基礎合同條款對其有權獲得的對價金額的最佳估計。在與公司合同負債相關的會計期間確認的收入是象徵性的。

公司的合同餘額如下：

(單位：百萬)			九月二十六日， 2020						十二月二十八日， 2019						9月28日 2019
產品退貨儲備			$	9.3					$	11.4					$	9.5
客户降價準備金			4.0						4.4						3.6
其他銷售獎勵保留			4.3						2.3						1.9
客户返點責任			13.9						12.0						10.8
客户墊付責任			2.0						7.2						5.4

交易價格中包含的可變對價金額可能受到限制，只有在合同項下確認的累計收入金額很可能在未來期間不會發生重大逆轉的情況下，才會計入淨銷售價格中。最終收到的實際對價金額可能與最初估計的不同。如果未來的實際結果與最初的估計不同，公司隨後會調整這些估計，這會影響到這些差異已知期間的淨收入和收益。

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目錄

7.債務

債務總額包括以下債務：

(單位：百萬)			九月二十六日， 2020						十二月二十八日， 2019						9月28日 2019
定期貸款A，2023年12月6日到期			$	185.0					$	192.5					$	195.0
增量定期貸款，2021年5月4日到期			150.0						—						—
優先債券，利率5.000，於2026年9月1日到期			250.0						250.0						250.0
優先債券，利率6.375，於2025年5月15日到期			300.0						—						—
循環信貸協議下的借款			—						360.0						493.3
未攤銷遞延融資成本			(8.4)						(4.1)						(4.3)
債務總額			$	876.6					$	798.4					$	934.0

於二零二零年五月五日，本公司訂立第二次修訂(“修訂”)，修訂其於2018年12月6日最新修訂及重述的高級信貸安排(經修訂後的高級信貸安排，即“經修訂的高級信貸安排”)。為配合修訂，該公司借入$171.0增量定期貸款本金總額為百萬美元(“增量定期貸款”)。增量定期貸款將於2021年5月4日到期，利率為(I)適用基本利率加1.250釐或(Ii)倫敦銀行同業拆息加2.250釐。在2020年第三季度，該公司償還了$21.0增量定期貸款的本金為100萬美元。

修訂後的高級信貸安排還包括一筆$200.0百萬美元定期貸款(“定期貸款A”)和$800.0百萬循環信貸安排，到期日均為2023年12月6日，由於修正案的結果保持不變。經修訂的高級信貸安排的債務能力限制為總債務金額(除允許的增量債務外，還包括未償還的定期貸款本金和左輪手槍承諾額)不超過#美元。1,750.0百萬美元，除非滿足修訂後的高級信貸安排中規定的某些具體條件。定期貸款A要求每季度支付一次本金，氣球付款將於2023年12月6日到期。定期貸款A項下的預定本金付款和未來12個月的增量定期貸款總額為#美元。162.5截至2020年9月26日，長期債務的到期日為100萬歐元，並在合併濃縮資產負債表上記錄為長期債務的當前到期日。

循環信貸安排允許公司借款總額最高可達#美元。800.0百萬美元，其中包括一美元200.0百萬外幣子貸款，在符合某些條件的情況下，可以用加元、英鎊、歐元、港元、瑞典克朗、瑞士法郎以及根據修訂後的高級信貸安排確定的其他貨幣進行借款。循環信貸安排還包括一筆$50.0百萬美元的Swingline子設施和一個50.0百萬信用證次融資。該公司在循環信貸安排項下有未償還信用證#美元。6.0百萬，$5.7百萬美元和$3.9分別截至2020年9月26日、2019年12月28日和2019年9月28日。這些未償還信用證降低了循環信貸安排下的借款能力。

適用於定期貸款A項下的未償還金額和循環信貸安排項下的美元未償還金額的利率將由本公司選擇：(1)備用基本利率加由本公司的綜合槓桿率確定的適用保證金，在以下範圍內0.125%至1.000%，或(2)歐洲貨幣利率加上由公司綜合槓桿率確定的適用保證金，在以下範圍內1.125%至2.000%(本句中使用的所有大寫術語均按照修訂後的高級信貸安排中的定義)。該公司有一項利率互換安排，以減少公司在其可變利率債務的利率波動中的風險。截至2020年9月26日，定期貸款A和增量定期貸款的加權平均利率為3.78%.

除若干例外情況外，本公司根據經修訂高級信貸安排承擔的責任，由本公司幾乎所有主要國內附屬公司擔保，並由本公司及其主要國內附屬公司幾乎所有動產和不動產作抵押。

經修訂的高級信貸安排亦載有若干正面及負面契諾，包括限制本公司及其受限制附屬公司(其中包括)產生或擔保債務、產生留置權、派發股息或回購股票、與聯屬公司進行交易、完成資產出售、收購或合併、預付若干其他債務或進行投資的契諾，以及限制本公司某些持有知識產權相關資產的外國附屬公司的活動的契諾。此外，經修訂的高級信貸安排要求遵守以下財務契約：最高綜合槓桿率和最低綜合利息覆蓋率(本段使用的所有資本化術語均符合經修訂的高級信貸安排的定義)。截至2020年9月26日，本公司遵守經修訂的高級信貸安排下的所有契約和業績比率。

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目錄

2020年5月11日，該公司發行了美元300.0本金總額為百萬美元6.3752025年5月15日到期的優先債券相關利息支付從2020年11月15日開始每半年支付一次。這些優先票據由該公司幾乎所有的國內子公司提供擔保。

公司有$250.02026年9月1日到期的未償還優先票據有100萬張。這些優先票據的利息為5.00相關利息每半年支付一次，並由本公司幾乎所有國內子公司提供擔保。

該公司有一項外國循環信貸安排，可用借款總額為#美元。4.0因此，每一筆以貸款為抵押的借款都必須得到貸款人的批准。以這項貸款為抵押的借款為#美元。0.01000萬，$0.0百萬美元和$0.3分別截至2020年9月26日、2019年12月28日和2019年9月28日。

該公司在利息支出中包括攤銷遞延融資成本#美元。0.9百萬美元和$2.0截至2020年9月26日的季度和今年迄今分別為100萬美元。該公司在利息支出中包括攤銷遞延融資成本#美元。0.4百萬美元和$1.2截至2019年9月28日的季度和今年迄今分別為100萬美元。

8. 租契

該公司的租賃主要包括公司辦公室、零售店、配送中心、展廳、車輛和辦公設備。該公司在正常的業務過程中租賃資產，以滿足其當前和未來的需求，同時為其運營提供靈活性。本公司與第三方簽訂租賃特定資產的合同。該公司的大部分租約都有合同規定的續約期。大多數零售店租賃都有提前終止條款，如果沒有達到規定的銷售額，公司可以選擇提前終止條款。本公司根據每份合同的條款以及續簽和提前終止選項中的因素確定每份租約的租賃期，如果這些選項合理地確定將被行使的話。

為應對新冠肺炎疫情以及疫情對該公司租賃物業的影響，該公司一直積極向業主尋求租金減免。本公司考慮到財務會計準則委員會於2020年4月發佈的關於對新冠肺炎疫情影響作出的租賃讓步進行會計處理的工作人員指導意見，並選擇採用臨時的實際權宜之計來説明租金延期和減免，就好像可強制執行的權利和義務存在於每一份合同中一樣。根據未來付款的時間，在未來期間遞延和應付的金額已計入公司簡明綜合資產負債表上的“其他應計負債”和“其他負債”。本公司在相關租賃條款中繼續以直線基礎確認其租賃的租賃費用。

以下是該公司租賃成本的摘要。

			截至的季度												年初至今
(單位：百萬)			九月二十六日， 2020						9月28日 2019						九月二十六日， 2020						9月28日 2019
經營租賃成本			$	7.9					$	8.1					$	24.2					$	24.3
可變租賃成本			3.0						3.6						9.1						10.9
短期租賃成本			0.3						0.3						0.8						0.9
轉租收入			(1.2)						(1.0)						(3.5)						(2.9)
總租賃成本			$	10.0					$	11.0					$	30.6					$	33.2

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目錄

2020年9月26日以後各財年營業租賃的未來未貼現現金流如下：

(單位：百萬)																																							經營租約
2020年剩餘時間																																							$	10.6
2021																																							31.3
2022																																							28.4
2023																																							21.2
2024																																							18.3
此後																																							107.8
未來付款總額																																							217.6
減去：推定利息																																							48.0
已確認的租賃負債																																							$	169.6

9.衍生金融工具

本公司遵循FASB ASC主題815，衍生工具與套期保值根據美國會計準則(“ASC 815”)，所有衍生工具均須按公允價值記錄於綜合簡明資產負債表，方法是為對衝關係的指定及有效性確立準則。本公司不持有或發行用於交易目的的金融工具。

該公司利用被指定為現金流對衝的外幣遠期外匯合約來管理主要與非美國批發業務在正常業務過程中購買美元庫存有關的波動性。這些外幣遠期外匯對衝合約最多擴大到545天數截至2020年9月26日、2019年12月28日和2019年9月28日。如果未來外匯合同被確定為不是非常有效或在合同終止日期之前終止，本公司將從該等合同中取消對衝指定，並將否則將計入股東權益內累計其他全面收益(虧損)的未實現損益重新歸類為收益。在2020財年，該公司重新分類了$1.3對不再被認為具有高度有效性的外幣合同的其他收入增加了100萬美元。

該公司還利用未被指定為對衝工具的外幣合約來管理外幣交易風險。未被指定為套期保值工具的外幣衍生品由外幣資產和負債的基礎風險所產生的匯兑損益抵消。

本公司有一項利率互換安排，除非另行終止，否則將於2023年12月6日。該協議在協議有效期內以浮動利率換取固定利率利息支付，而不交換相關名義金額，已被指定為與相關債務相關的利息支付的現金流對衝。利率互換安排的名義金額用於衡量將支付或收到的利息，並不代表信用損失的風險敞口。利率互換安排支付或收到的差額確認為利息支出。根據ASC 815，本公司已正式記錄利率互換和浮動利率借款之間的關係，以及進行對衝交易的風險管理目標和策略。這一過程包括將衍生品與資產負債表上的具體負債或資產掛鈎。本公司亦於對衝開始時評估，並繼續持續評估對衝交易中使用的衍生工具在抵銷被對衝項目現金流變化方面是否非常有效。

該公司有交叉貨幣互換，以最大限度地減少匯率波動的影響。套期保值工具，除非以其他方式終止，否則將在2021年9月1日，已被指定為對外國業務淨投資的對衝。公司支付2.75以歐元計價的名義金額和收入的%5.00美元名義金額的%，到期時可兑換本金。與外幣現滙變動相關的公允價值變動計入累計其他全面收益，抵消了與基礎投資淨額相關的貨幣換算調整，該淨投資也計入累計其他全面收益。公允價值的所有其他變動均記入利息支出。根據ASC 815，本公司已正式記錄交叉貨幣互換與本公司對其歐元計價子公司的投資之間的關係，以及進行對衝交易的風險管理目標和戰略。這一過程包括將衍生品與其在資產負債表上的淨投資掛鈎。本公司亦於對衝開始時進行評估，並繼續持續評估對衝交易中使用的衍生工具在抵銷被對衝項目預期現金流的變化方面是否非常有效。

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目錄

本公司衍生工具的名義金額如下：

(百萬美元)			九月二十六日， 2020						十二月二十八日， 2019						9月28日 2019
外匯合約：
對衝合約			$	188.3					$	246.3					$	237.7
非套期保值合約			—						7.3						—
利率互換			293.9						355.8						366.2
交叉貨幣互換			79.8						79.8						79.8

本公司衍生工具的記錄公允價值如下：

(單位：百萬)			九月二十六日， 2020						十二月二十八日， 2019						9月28日 2019
金融資產：
外匯合約--套期保值			$	1.3					$	2.3					$	6.3
財務負債：
外匯合約--套期保值			$	(0.4)					$	(1.8)					$	(0.2)
利率互換			(8.6)						(1.8)						(3.0)
交叉貨幣互換			(6.2)						(3.0)						(2.1)

10.基於股票的薪酬

公司確認補償費用為#美元。11.3百萬美元和$21.5100萬美元，以及相關的所得税優惠#2.2百萬美元和$4.2100萬美元，分別用於截至2020年9月26日的季度和今年截至9月26日的股票薪酬計劃下的贈款。公司確認補償費用為#美元。7.1百萬美元和$17.3100萬美元，以及相關的所得税優惠#1.5百萬美元和$3.5100萬美元，分別用於截至2019年9月28日的季度和今年截至9月28日的股票薪酬計劃下的贈款。

公司根據其基於股票的薪酬計劃授予限制性股票或單位(“限制性獎勵”)、基於業績的限制性股票或單位(“績效獎勵”)和股票期權。

在截至2020年9月26日的年初至今，本公司發行了1,340,179限制性獎勵，加權平均授予日公允價值$22.29每個獎項。在截至2019年9月28日的年初至今，本公司發行了547,169限制性獎勵，加權平均授予日公允價值$34.80每個獎項。

在截至2020年9月26日的年初至今，本公司發行了346,584績效獎勵，加權平均授予日公允價值為$35.02每個獎項。在截至2019年9月28日的年初至今，本公司發行了344,433績效獎勵，加權平均授予日公允價值為$37.33每個獎項。

11.退休計劃

以下是本公司確認的退休金及補充性行政人員退休計劃(“SERP”)開支的彙總表。

			截至的季度												年初至今
(單位：百萬)			九月二十六日， 2020						9月28日 2019						九月二十六日， 2020						9月28日 2019
與在此期間賺取的福利有關的服務成本			$	1.6					$	1.3					$	4.8					$	4.1
預計福利義務的利息成本			3.6						3.8						10.7						11.4
養老金資產預期回報率			(4.7)						(4.4)						(14.0)						(13.3)
攤銷淨虧損			1.6						0.7						4.9						2.0
養老金淨支出			$	2.1					$	1.4					$	6.4					$	4.2

養老金費用淨額中的非服務成本部分記入合併簡明經營報表和全面收益表中的其他收入、淨額項目。

12.所得税

該公司在海外子公司維持管理和經營活動，其海外收益的税率不同於美國聯邦法定所得税税率。該公司的收益中有很大一部分是

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目錄

由其加拿大、歐洲和亞洲子公司產生，在較小程度上是在不繳納所得税的司法管轄區產生的。

該公司打算將所有非現金未分配收益永久性地再投資於美國以外的地區，因此沒有對該數額的海外未匯出收益確定遞延納税責任。然而，如果這些非現金未分配收益被匯回國內，該公司將被要求應計和支付適用的美國税款和應付給各國的預扣税款。由於假設計算的複雜性，估計與這些非現金未匯出收益相關的遞延税項負債額是不可行的。

本公司截至2020年9月26日的季度和年初至今的有效税率為28.5%和15.5%。本公司截至2019年9月28日的季度和年初的有效税率為20.3%和17.9%。本季度有效税率的增加反映了本期離散項目的負面影響，以及不同税率的税收管轄區之間收入的轉移。今年迄今有效税率的下降是由離散項目的積極影響推動的，部分被不同税率的司法管轄區之間收入轉移的負面影響所抵消。

該公司接受美國聯邦、州、地方和非美國税務機關的定期審計。目前，該公司正在美國聯邦、州、地方和非美國税務轄區接受例行定期審計。未確認税項優惠金額可能會在未來12個月內因審核而改變，但預計任何税款的支付均不會對綜合簡明財務報表產生重大影響。在大多數税收管轄區，在2015年前的幾年內，本公司不再接受美國聯邦、州和地方或非美國税務機關的所得税審查。

13.累計其他綜合收益(虧損)

累計其他全面收益(虧損)代表淨收益以及根據美國公認會計原則從淨收益中剔除並直接確認為股東權益組成部分的任何收入、費用、收益和虧損。

截至2020年9月26日和2019年9月28日的季度累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下：

(單位：百萬)			外方 通貨 翻譯						衍生物						養卹金						總計
2019年6月29日的餘額			$	(48.0)					$	(2.8)					$	(35.2)					$	(86.0)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1)			(5.6)						5.5						—						(0.1)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額			—						(4.2)			(2)			0.7			(3)			(3.5)
所得税費用(福利)			—						1.1						(0.1)						1.0
淨額改敍			—						(3.1)						0.6						(2.5)
當期其他綜合收益(虧損)淨額(1)			(5.6)						2.4						0.6						(2.6)
2019年9月28日的餘額			$	(53.6)					$	(0.4)					$	(34.6)					$	(88.6)
2020年6月27日的餘額			$	(55.9)					$	(9.5)					$	(46.1)					$	(111.5)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1)			6.8						(5.5)						—						1.3
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額			—						0.5			(2)			1.6			(3)			2.1
所得税費用(福利)			—						0.2						(0.3)						(0.1)
淨額改敍			—						0.7						1.3						2.0
當期其他綜合收益(虧損)淨額(1)			6.8						(4.8)						1.3						3.3
2020年9月26日的餘額			$	(49.1)					$	(14.3)					$	(44.8)					$	(108.2)

(1)其他綜合收益(虧損)是在扣除税金和非控制利息後報告的。

(2)與外幣衍生品相關的金額包括在銷售商品的成本中。與不再有效的外幣衍生品相關的金額計入其他收入。與利率互換和交叉貨幣互換相關的金額包括在利息支出中。

(3)重新分類的金額包括在養老金淨支出的計算中。

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目錄

截至2020年9月26日和2019年9月28日的年初至今累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下：

(單位：百萬)			外方 通貨 翻譯						衍生物						養卹金						總計
2018年12月29日的餘額			$	(53.0)					$	0.9					$	(36.2)					$	(88.3)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1)			(0.6)						4.7						—						4.1
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額			—						(7.7)			(2)			2.0			(3)			(5.7)
所得税費用(福利)			—						1.7						(0.4)						1.3
淨額改敍			—						(6.0)						1.6						(4.4)
當期其他綜合收益(虧損)淨額(1)			(0.6)						(1.3)						1.6						(0.3)
2019年9月28日的餘額			$	(53.6)					$	(0.4)					$	(34.6)					$	(88.6)
2019年12月28日的餘額			$	(47.6)					$	(5.8)					$	(48.7)					$	(102.1)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1)			(1.5)						(6.2)						—						(7.7)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額			—						(3.1)			(2)			4.9			(3)			1.8
所得税費用(福利)			—						0.8						(1.0)						(0.2)
淨額改敍			—						(2.3)						3.9						1.6
當期其他綜合收益(虧損)淨額(1)			(1.5)						(8.5)						3.9						(6.1)
2020年9月26日的餘額			$	(49.1)					$	(14.3)					$	(44.8)					$	(108.2)

(1)其他綜合收益(虧損)是在扣除税金和非控制利息後報告的。

(2)與外幣衍生品相關的金額包括在銷售商品的成本中。與不再有效的外幣衍生品相關的金額計入其他收入。與利率互換和交叉貨幣互換相關的金額包括在利息支出中。

(3)重新分類的金額包括在養老金淨支出的計算中。

14.公允價值計量

本公司遵循FASB ASC主題820，公允價值計量和披露美國會計準則(“ASC 820”)對公允價值提供了一致的定義，側重於退出價格，在計量公允價值時優先使用基於市場的投入，而不是特定於實體的投入，並建立了公允價值計量的三級層次結構。ASC 820要求公允價值計量按以下三個類別之一進行分類和披露：

第1級：						公允價值是使用活躍市場上相同資產和負債的報價(未經調整)來計量的。
第二級：						公允價值採用直接或間接投入計量，但不包括在水平1內的報價(類似資產或負債可觀察到的報價)。
第3級：						公允價值是使用估值技術計量的，在估值技術中，一項或多項重大投入是不可觀察的。

經常性公允價值計量

下表載列綜合簡明資產負債表中按公允價值計量的金融資產和負債，以及公允價值計量在公允價值層次中分類的各自定價水平。

			公允價值計量
			其他可觀察到的投入的報價(第2級)
(單位：百萬)			九月二十六日， 2020						十二月二十八日， 2019						9月28日 2019
金融資產：
衍生物			$	1.3					$	2.3					$	6.3
財務負債：
衍生物			$	(15.2)					$	(6.6)					$	(5.3)

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目錄

外幣遠期外匯合約的公允價值是指終止合約所需的估計收入或付款。利率互換的估值基於未來現金流的當前遠期利率。交叉貨幣互換的公允價值是根據當前遠期匯率和即期匯率變動確定的。

公允價值披露

本公司未按公允價值記錄的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款和票據、應付賬款、循環信貸協議借款以及其他短期和長期債務。這些金融工具的賬面價值為歷史成本，除債務外接近公允價值。本公司債務的賬面價值和公允價值如下：

(單位：百萬)			九月二十六日， 2020						十二月二十八日， 2019						9月28日 2019
賬面價值			$	876.6					$	798.4					$	934.0
公允價值			921.1						817.6						952.8

固定利率債務的公允價值基於第三方報價(第2級)。浮動利率債務的公允價值是通過使用基於相同期限的無風險利率(第3級)的貼現率將未來現金流量貼現到其現值來計算的。

15.訴訟和或有事項

訴訟

從20世紀初到2009年，該公司在密歇根州羅克福德經營着一家皮革製革廠(簡稱“製革廠”)。該公司還在普萊恩菲爾德鎮的House Street擁有一塊地塊，該地塊在1970年以前一直用於處理製革廠的副產品(“House Street”地塊)。從20世紀50年代末開始，該公司在製革廠加工某些皮革時使用了3M公司的Scotchgard™。在2002年3M公司改變其斯科奇加德™配方之前，該公司在豪斯街和其他地點處置的製革副產品可能含有全氟辛酸和/或全氟辛烷磺酸，這是稱為全氟烷基物質和多氟烷基物質(統稱為全氟烷基物質)家族中的兩種化學物質。全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸有助於提供不粘、防污和防水的品質，幾十年來一直用於滅火泡沫和金屬電鍍等商業產品，以及食品包裝、微波爆米花袋、披薩盒、特氟龍™、地毯和Scotchgard™等常見消費品中。

2016年5月，美國環境保護局(EPA)宣佈，全氟辛烷酸(PFOA)和全氟辛烷磺酸(PFOS)的終生健康建議水平合計為百萬分之70(Ppt)。2018年1月，密歇根州環境質量部(“MDEQ”，現在稱為密歇根州環境、五大湖和能源部(“Egle”))頒佈了全氟辛烷酸(PFOA)和全氟辛烷磺酸(PFOS)合計為70ppt的飲用水標準，為飲用水地下水中這些污染物的可接受濃度設定了官方的州標準。2020年8月3日，密歇根州將飲用水中全氟辛烷磺酸(PFOA)和全氟辛烷磺酸(PFOS)的標準分別改為8ppt和16ppt，併為其他四種PFAS物質設定了標準。

EGLE和EPA的民事和監管行為

2018年1月10日，Egle根據1976年聯邦資源保護和恢復法案(RCRA)以及密歇根州自然資源和環境保護法案(NREPA)第201和31部分向美國密歇根州西區地區法院提起民事訴訟，指控本公司過去和現在的處理、儲存、處理、在公司物業運輸和/或處置固體廢物有助於固體廢物的處置，其處理方式導致全氟辛烷磺酸的排放水平超過密歇根州適用的全氟辛烷酸和全氟辛烷磺酸的清理標準(“雞蛋行動”)。普萊恩菲爾德和阿爾戈馬鎮介入了Egle訴訟，指控根據RCRA、NREPA、綜合環境響應、賠償和責任法案(“CERCLA”)和普通法的滋擾索賠。

2018年12月19日，本公司向3M公司提起第三方申訴，要求追回本公司的補救措施和其他為“彩蛋行動”(下稱“3M行動”)辯護而產生的費用。2019年6月20日，作為對3M訴訟的迴應，3M公司對該公司提出了反訴，其中包括根據CERCLA和NREPA第201部分尋求合同和普通法賠償和貢獻。2020年2月3日，雙方簽署了一項解決雞蛋行動的同意法令，該法令於2020年2月19日獲得美國地區法官珍妮特·T·內夫(Janet T.Nef)的批准(“同意法令”)。2020年2月20日，本公司與3M公司達成和解協議，解決3M訴訟，3M公司向本公司一次性支付$55.0在2020年第一季度，這一數字達到了100萬。

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目錄

根據同意法令，該公司將支付將Plainfield Township的市政供水系統擴展到Plainfield和Algoma Township的1000多處物業，總上限為6950萬美元。同意法令還規定，公司有義務繼續為某些房主維護濾水器，對某些住宅水井進行重新採樣以用於PFAS，繼續在公司的製革廠和House Street場地進行補救，並進行進一步的調查和監測，以評估該地區地下水中是否存在PFAS。該公司在同意法令下的活動不受2020年8月3日生效的飲用水標準的實質性影響。

2018年1月10日，美國環保署根據《經濟、社會、文化權利國際公約》第106(A)條(《美國法典》第42編第9606(A)節)作出單方面行政命令。該命令的生效日期為2018年2月1日。該命令涉及本公司的製革廠和House Street工地，並指示本公司進行具體的清除行動，包括後來在2019年4月29日EPA的一封信中確定的某些時間緊迫的清除行動，以減少在這些工地或從工地實際或威脅釋放危險物質。2019年10月28日，美國環保署和本公司達成了一項行政和解和同意令(“AOC”)，取代了該命令，並解決了命令中概述的商定的拆除行動。該公司已經完成了幾乎所有這些與AOC相關的活動，並將根據批准的工作計劃在2020年完成剩餘的活動。

本公司在下面的環境責任一節中討論了其補救費用準備金。

個人和集體訴訟

針對該公司的個人訴訟和三起可能的集體訴訟提出了各種索賠，包括與財產、補救和對人類健康的影響有關的索賠。這三起推定的集體訴訟隨後被重新提交給美國密歇根州西區地區法院，作為一起合併的推定集體訴訟。3M公司已被指定為個人訴訟和合並可能的集體訴訟的共同被告。此外，一家前垃圾填埋場和碎石開採業務的現任業主起訴該公司，要求賠償和追回據稱因該公司處置含有全氟辛烷磺酸的製革廢物而造成的財產損失(這起訴訟與個人訴訟和可能的集體訴訟，即“訴訟事項”共同提起)。

目前很難評估與訴訟事宜有關的潛在責任。訴訟事項處於不同的發現階段和相關動議階段。此外，與全氟辛烷磺酸相關的這類索賠的直接和相關先例很少，而且關於在環境中暴露全氟辛烷磺酸對人類健康影響的科學仍然沒有定論和不一致之處，因此造成了額外的不確定性。由於這些因素，再加上訴訟的複雜性和不確定性，本公司無法得出訴訟事項可能導致不利裁決的結論，因此目前沒有為這些索賠預留金額。該公司打算繼續對這些索賠進行有力的辯護。

此外，2018年12月，該公司對其某些歷史責任保險公司提起訴訟，尋求它們參與本公司的辯護和補救努力。公司認識到$7.0百萬美元的回收從2020年前三個季度的遺留保單中獲得1.2在2020年第三季度恢復了100萬美元。這些賠償是由於與保險公司達成的臨時付款協議而產生的，目前正在等待訴訟的最終解決。

其他訴訟

該公司還捲入與其業務相關的訴訟，是法律訴訟和索賠的一方，包括但不限於與僱傭、知識產權和其他環境問題有關的訴訟和索賠。一些法律程序包括補償性和懲罰性賠償的索賠。雖然這些事項的最終結果無法確切預測，但考慮到(其中包括)本公司可獲得的有利法律辯護和本公司記錄的負債準備金，以及適用的保險，管理層認為，這些事項的結果預計不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

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目錄

環境責任

以下是與公司建立的環境修復保護區有關的活動摘要：

			年初至今
(單位：百萬)			九月二十六日， 2020						9月28日 2019
年初的補救責任			$	124.4					$	22.6
預算的變動			—						—
已支付的金額			(27.1)						(7.8)
季度末的補救責任			$	97.3					$	14.8

截至2020年9月26日的準備金餘額包括#美元。23.7預計在未來12個月內支付的100萬美元，記為其他應計負債的流動債務，剩餘的#美元73.6預計將在長達25年的時間內支付100萬美元，記錄在其他負債中。

該公司在製革廠、豪斯街和其他相關處置地點的補救活動正在進行中。雖然最近的同意法令更加明確了短期成本，但考慮到適用環境法律法規的解釋和執行、環境污染的程度以及替代清理方法的存在等方面的不確定性，很難估計環境合規和補救的長期成本。未來可能發生的事態發展可能會極大地改變公司目前的成本估算，包括但不限於：(I)關於公司業務和產品環境影響的現有信息的變化；(Ii)環境法規的變化，飲用水水源中特定化合物允許含量的變化，或執法理論和政策的變化，包括努力恢復自然資源損害；(Iii)新的和不斷髮展的分析和補救技術；(Iv)補救形式的變化；(V)成功地將責任分配給其他潛在的責任人。以及(Vi)其他潛在責任方和第三方賠償人的財務可行性。對於補救活動主要正在進行的地點，由於上述原因，公司無法估計超過相關既定儲備的可能損失或損失範圍。隨着進一步信息的發展或情況的變化，公司會對記錄的負債進行調整。

最低版税和廣告承諾

根據公司持有的某些許可證的條款，公司未來有最低特許權使用費和廣告義務到期。2020年9月26日之後的財政期間的這些最低未來義務如下：

(單位：百萬)			2020						2021						2022						2023						2024						此後
最低版税			$	0.4					$	1.7					$	1.8					$	—					$	—					$	—
最低限度的廣告			—						3.3						3.4						3.5						3.6						—

最低特許權使用費既基於固定的義務，也基於有關消費物價指數的假設。超出最低要求的特許權使用費義務取決於未來的銷售水平。根據這些協議，該公司產生的特許權使用費費用為#美元。0.5百萬美元和$1.4截至2020年9月26日的季度和今年迄今分別為100萬美元。在截至2019年9月28日的季度和年初至今，本公司根據這些協議產生的特許權使用費費用為$0.6百萬美元和$1.6分別為百萬美元。

某些許可協議的條款還要求該公司根據許可產品的銷售水平進行廣告支出。根據這些協議，該公司產生的廣告費用為#美元。0.4百萬美元和$1.4截至2020年9月26日的季度和今年迄今分別為100萬美元。在截至2019年9月28日的季度和年初至今，本公司根據這些協議產生的廣告費用為1美元。0.9百萬美元和$2.8分別為百萬美元。

16.業務細分

該公司的品牌組合分為以下兩個運營部門，公司已確定這兩個部門為需要報告的部門。

•金剛狼密歇根集團，由以下內容組成梅雷爾®鞋類和服裝，貓®鞋類，金剛狼®鞋類和服裝，查科®鞋類，油炸玉米餅® 鞋類 和服裝，貝茨®統一的鞋子，哈雷戴維森®鞋類和HYTEST®安全鞋類；以及

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目錄

•金剛狼波士頓集團，由以下內容組成斯佩裏®鞋類和服裝，索康®鞋類和服裝，凱茲®鞋類和服裝，以及兒童鞋類業務，其中包括大步禮儀®獲得許可的業務，以及兒童鞋類產品索康®, 斯佩裏®, 凱茲®, 梅雷爾®, 油炸玉米餅®和貓®.

須申報部門從事設計、製造、採購、營銷、授權及分銷品牌鞋類、服裝及配飾。可報告部門的收入包括向第三方客户銷售品牌鞋類、服裝和配飾的收入；來自第三方被許可人和分銷商的收入；以及該公司消費者直接業務的收入。

該公司還報告了“其他”和“公司”類別。另一類包括該公司的皮革營銷業務、採購業務(包括第三方佣金收入)和多品牌消費者直接零售店。公司類別包括未分配的公司費用，如新冠肺炎相關成本、環境及其他相關成本。公司的可報告部門是根據公司內部報告和評估用於做出經營決策的財務信息的方式確定的。可報告的部門經理都直接向首席運營決策者彙報。

公司管理層使用各種財務指標來評估可報告部門的業績。以下是每個可報告部門的某些關鍵財務指標摘要。

			截至的季度												年初至今
(單位：百萬)			九月二十六日， 2020						9月28日 2019						九月二十六日， 2020						9月28日 2019
收入：
金剛狼密歇根集團			$	287.3					$	318.8					$	752.5					$	939.7
金剛狼波士頓集團			193.8						241.3						498.4						676.8
其他			12.0						14.2						30.6						49.8
總計			$	493.1					$	574.3					$	1,281.5					$	1,666.3
營業利潤(虧損)：
金剛狼密歇根集團			$	52.3					$	66.0					$	133.8					$	183.8
金剛狼波士頓集團			33.0						46.5						60.4						115.7
其他			0.7						0.7						1.0						3.0
公司			(43.4)						(44.9)						(128.2)						(126.3)
總計			$	42.6					$	68.3					$	67.0					$	176.2

(單位：百萬)			九月二十六日， 2020						十二月二十八日， 2019						9月28日 2019
總資產：
金剛狼密歇根集團			$	691.8					$	773.8					$	814.8
金剛狼波士頓集團			1,322.5						1,354.8						1,404.6
其他			33.6						38.4						43.8
公司			453.2						313.0						205.3
總計			$	2,501.1					$	2,480.0					$	2,468.5
商譽：
金剛狼密歇根集團			$	143.9					$	144.4					$	143.1
金剛狼波士頓集團			293.9						294.5						293.9
總計			$	437.8					$	438.9					$	437.0

17.商業收購

2019年4月30日，本公司收購了Sportlab S.R.L.(“Sportlab”)的資產，並承擔了Sportlab S.R.L.(“Sportlab”)的債務。索康®意大利的鞋類。購買總對價為$25.2百萬美元包括支付的現金、Sportlab在收購時應支付給公司的應付賬款餘額的清償以及或有對價。臨時工

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目錄

對價是基於從收購之日起到2019財年末的銷售活動，並在2020財年第一季度支付。購買對價各組成部分的詳細金額如下：

(單位：百萬)			購買注意事項
支付的現金			$	15.1
Sportlab應付賬款餘額的清償			4.6
或有對價			5.5
總購買注意事項			$	25.2

根據FASB ASC主題805的規定，本公司對此次收購進行了會計處理。業務合併。收購的相關資產和承擔的負債在收購日按公允價值入賬。被收購企業的經營業績索康®經銷商業務包括在公司自2019年4月30日開始的綜合運營業績中，幷包括在Wolverine Boston Group報告組中，用於分部報告目的。

截至2019年12月28日的收購價最終分配為：

(單位：百萬)			初始估值
應收帳款			$	1.8
盤存			6.2
商譽			12.0
可攤銷無形資產			12.9
收購的總資產			32.9
遞延所得税			3.2
其他負債			4.5
承擔的總負債			7.7
取得的淨資產			$	25.2

收購價超過收購淨資產公允價值的部分，總額為#美元。12.0在合併資產負債表中被記為商譽，並被分配到金剛狼波士頓集團的可報告部門。被確認的商譽歸因於通過將運營與索康®從Sportlab購買的分銷業務。收購的其他無形資產包括積壓的訂單，價值#美元。1.7和客户關係資產，價值11.2百萬美元，估計在收購之日的使用壽命7月和14分別是幾年。

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目錄

第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下是對該公司的經營業績、流動性和資本資源的討論。本部分應與本季度報告其他部分包括的公司綜合簡明財務報表和相關説明一併閲讀。

業務概述

該公司是全球領先的品牌鞋類、服裝和配飾的設計商、營銷商和授權商。公司的願景聲明是“打造全球最受推崇的表演和生活方式品牌大家庭本公司致力於實現這一願景，提供創新產品和引人入勝的品牌主張；以強大的服裝和配飾產品補充其鞋類品牌；擴大其全球消費者直接足跡；並提供卓越的供應鏈。

截至2020年9月26日，該公司的品牌在大約170個國家和地區銷售，包括通過在美國、加拿大、英國以及歐洲大陸和亞太地區的某些國家和地區的自營業務。在其他地區(拉丁美洲、歐洲和亞太地區的部分地區、中東和非洲)，該公司依靠由第三方分銷商、被許可方和合資企業組成的網絡。截至2020年9月26日，該公司在美國和加拿大經營着97家零售店和36個消費者直接電子商務網站。

新冠肺炎

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。到目前為止，新冠肺炎對全球經濟和公司2020年的經營和財務業績都產生了負面影響。由於新冠肺炎疫情的嚴重性和持續時間存在不確定性，目前無法合理估計其全部財務影響。該公司採取了以下積極主動的預防措施，以減輕已知的風險領域，並適應未來環境：

•為了增加公司資本結構的流動性和靈活性，公司在其高級信貸安排下借入了1.71億美元的364天期增量貸款，其中2,100萬美元已在第三季度償還，並出售了3億美元的6.375%優先債券(參見附註7，“債務”)，推遲了大多數資本項目，暫停了股票回購，實施了部分員工休假和組織變動，公司管理團隊和董事會的薪酬變動，推遲或取消了其品牌組合中某些未來的產品購買，採取了額外的措施來減少差異該公司的一些租賃物業已獲得租賃特許權，其他談判仍在進行中。

•該公司於2020年3月17日暫時關閉了美國和加拿大的所有零售店。今年5月，門店開始分階段重新開業，第二季度，根據衞生部門和政府官員頒佈的監管指導和協議，所有門店都重新開業，為顧客和員工制定了新的健康和安全協議。在商店關閉期間，公司的配送中心繼續營業，公司的直接在線渠道繼續服務於客户需求。

新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對本公司的財務業績產生重大不利影響。今年前三季度與新冠肺炎疫情相關的費用包括1,020萬美元的遣散費，890萬美元的信用損失費用，以及580萬美元的其他成本，其中包括修改辦公空間、購買口罩和庫存相關成本的成本。第三季度與新冠肺炎疫情相關的支出包括550萬美元的遣散費和210萬美元的其他成本。

影響的全部性質和程度將取決於未來的發展，其中包括：疫情的持續蔓延和持續時間；對全球和地區經濟和經濟活動的負面影響；各國政府、企業和個人為應對疫情而採取的行動；疫情(包括上述所有因素)對公司製造商、分銷商、供應商、合資夥伴、批發客户和其他交易對手的影響；以及疫情消退後全球經濟和對公司產品的需求恢復的速度有多快。該公司會繼續密切監察有關情況。.

2020年財務AL概述

•收入為$493.12020年第三季度為14.1%，與2019年第三季度相比下降了14.1%。收入的變化反映了密歇根集團(Michigan Group)下降9.9%，波士頓集團(Boston Group)下降19.7%。2020年第三季度，外匯匯率的變化使收入增加了250萬美元。與2019年第三季度相比，自有電子商務收入在2020年第三季度增長了56.4%。

•2020年第三季度毛利率為41.0%，而2019年第三季度為42.4%。

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•2020年和2019年第三季度的有效税率為28.5%和20.3%。

•2020年和2019年第三季度稀釋後每股收益為1美元0.27每股及$0.57分別為每股。

•該公司宣佈現金股息為#美元。0.102020年第三季度和2019年第三季度的每股收益。

•2020年和2019年前三季度，經營活動提供的現金流分別為1.355億美元和1,600萬美元，2020年第三季度和2019年第三季度分別為9650萬美元和1,210萬美元。

•與2019年第三季度相比，庫存減少了9200萬美元，降幅為22.0%。

行動結果

			截至的季度																		年初至今
(單位為百萬，每股數據除外)			九月二十六日， 2020						9月28日 2019						百分比 變化						九月二十六日， 2020						9月28日 2019						百分比 變化
營業收入			$	493.1					$	574.3					(14.1)		%				$	1,281.5					$	1,666.3					(23.1)		%
銷貨成本			291.1						331.0						(12.1)						750.5						972.4						(22.8)
毛利			202.0						243.3						(17.0)						531.0						693.9						(23.5)
銷售、一般和行政費用			157.5						165.9						(5.1)						457.2						498.6						(8.3)
扣除回收後的環境和其他相關成本			1.9						9.1						(79.1)						6.8						19.1						(64.4)
營業利潤			42.6						68.3						(37.6)						67.0						176.2						(62.0)
利息支出，淨額			12.8						8.2						56.1						31.1						21.8						42.7
清償債務和其他費用			—						—						—						0.2						—						—
其他收入，淨額			(0.6)						(0.9)						33.3						(2.9)						(3.2)						9.4
所得税前收益			30.4						61.0						(50.2)						38.6						157.6						(75.5)
所得税費用			8.7						12.4						(29.8)						6.0						28.2						(78.7)
淨收益			21.7						48.6						(55.3)						32.6						129.4						(74.8)
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)			(0.7)						(0.1)						(600.0)						(1.2)						—						—
Wolverine World Wide，Inc.的淨收益			$	22.4					$	48.7					(54.0)		%				$	33.8					$	129.4					(73.9)		%
稀釋後每股收益			$	0.27					$	0.57					(52.6)		%				$	0.41					$	1.44					(71.5)		%

R平均

2020年第三季度的收入為4.931億美元，與2019年第三季度相比下降了14.1%。收入的變化反映了密歇根集團(Michigan Group)下降9.9%，波士頓集團(Boston Group)下降19.7%。密歇根集團的收入下降是由以下方面的中位數個位數下降推動的梅雷爾®，十幾歲的青少年從貓®，高-個位數從金剛狼®，並從50多歲的高位下降油炸玉米餅®，部分被20%的高增長所抵消查科®。波士頓集團的收入下降是由以下方面的高達40%的下降推動的斯佩裏®，十幾歲的人從凱茲®，和20歲以下的兒童的下降，部分被青少年的增長所抵消，從20歲以下的人增加到20歲以下的人，部分抵消了這一下降索康®. C外匯匯率波動幅度加大UE在2020年第三季度增加了250萬美元。與2019年第三季度相比，自有電子商務收入在2020年第三季度增長了56.4%。

2020年前三季度的收入為12.815億美元，與2019年前三季度相比下降了23.1%。收入的變化反映了密歇根集團(Michigan Group)下降19.9%，波士頓集團(Boston Group)下降26.4%。密歇根集團的收入下降是由十幾歲左右的收入下降推動的梅雷爾®，20多歲的人從貓®，十幾歲的青少年從金剛狼®，青少年從查科®，從45歲左右開始下降油炸玉米餅®。波士頓集團的收入下降是由45年代中期以來的下降推動的斯佩裏®，低-個位數從索康®，二十五歲左右的人從凱茲®，和20多歲的兒童相比下降了。外匯匯率的變化使收入減少了240萬美元前三個季度2020年度最佳RTR。與2019年前三季度相比，2020年前三季度自有電子商務收入增長了59.9%。

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目錄

毛利率

2020年第三季度毛利率為41.0%，而2019年第三季度為42.4%。2020年前三季度的毛利率為41.4%，而2019年前三季度的毛利率為41.6%。第三季度和前三個季度的下降是由於結賬銷售增加、關税的影響以及特許權使用費收入下降，但部分被產品組合的改善所抵消。

運營費用

運營費用從2019年第三季度的1.75億美元下降到2020年第三季度的1.594億美元，減少了1560萬美元。下降的主要原因是銷售成本下降(950萬美元)、產品開發成本下降(290萬美元)、分銷成本下降(70萬美元)、一般和行政成本下降(1030萬美元)以及環境和其他相關成本下降(扣除保險回收後的淨額720萬美元)，但被廣告增加(600萬美元)、獎勵補償增加(630萬美元)以及新冠肺炎疫情導致的非運營成本增加(290萬美元)部分抵消。

運營費用減少了5370萬美元，從2019年前三季度的5.177億美元降至2020年前三季度的4.64億美元。減少的主要原因是銷售成本降低(2,990萬美元)、產品開發成本降低(870萬美元)、分銷成本降低(460萬美元)、獎勵補償減少(120萬美元)、一般和行政成本降低(2,180萬美元)以及扣除保險回收後的環境和其他相關成本減少(1,230萬美元)，但被廣告增加(590萬美元)和新冠肺炎疫情導致的非運營成本增加(1,910萬美元)部分抵消。

利息、其他和所得税

2020年第三季度淨利息支出為1280萬美元，而2019年第三季度為820萬美元。2020年前三季度的淨利息支出為3110萬美元，而2019年前三季度為2180萬美元。由於2020年平均債務餘額增加，本年度利息支出增加。

2020年第三季度其他收入為60萬美元，而2019年第三季度為90萬美元。2020年前三季度，其他收入為290萬美元，而2019年前三季度為320萬美元。2020年前三季度其他收入的減少是由非服務養老金成本上升(150萬美元)和權益法投資虧損增加(70萬美元)推動的，但被更高的轉租收入(70萬美元)和從累積的其他全面虧損中重新歸類的外匯衍生品收益(130萬美元)部分抵消。

2020年第三季度和2019年第三季度實際税率分別為28.5%和20.3%。2020、2019年前三季度實際税率分別為15.5%、17.9%。本季度有效税率的增加反映了本期離散項目的負面影響，以及不同税率的税收管轄區之間收入的轉移。今年迄今有效税率的下降是由離散項目的積極影響推動的，部分被不同税率的司法管轄區之間收入轉移的負面影響所抵消。

可報告的細分市場

該公司的品牌組合分為以下兩個運營部門，公司已確定這兩個部門為需要報告的部門。

•金剛狼密歇根集團，由以下內容組成梅雷爾®鞋類和服裝，貓®鞋類，金剛狼®鞋類和服裝，查科®鞋類，油炸玉米餅® 鞋類 和服裝，貝茨®統一的鞋子，哈雷戴維森®鞋類和HYTEST®安全鞋類；以及

•金剛狼波士頓集團，由以下內容組成斯佩裏®鞋類和服裝，索康®鞋類和服裝，凱茲®鞋類和服裝，以及兒童鞋類業務，其中包括大步禮儀®獲得許可的業務，以及兒童鞋類產品索康®, 斯佩裏®, 凱茲®, 梅雷爾®, 油炸玉米餅®和貓®.

該公司還報告了“其他”和“公司”類別。另一類包括該公司的皮革營銷業務、採購業務(包括第三方佣金收入)和多品牌消費者直接零售店。公司類別包括未分配的公司費用，如新冠肺炎相關成本、環境及其他相關成本。

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目錄

可報告的部門結果如下：

			截至的季度																								年初至今
(單位：百萬)			九月二十六日， 2020						9月28日 2019						變化						百分比變化						九月二十六日， 2020						9月28日 2019						變化						百分比 變化
收入
金剛狼密歇根集團			$	287.3					$	318.8					$	(31.5)					(9.9)		%				$	752.5					$	939.7					$	(187.2)					(19.9)		%
金剛狼波士頓集團			193.8						241.3						(47.5)						(19.7)						498.4						676.8						(178.4)						(26.4)
其他			12.0						14.2						(2.2)						(15.5)						30.6						49.8						(19.2)						(38.6)
總計			$	493.1					$	574.3					$	(81.2)					(14.1)		%				$	1,281.5					$	1,666.3					$	(384.8)					(23.1)		%

			截至的季度																								年初至今
(單位：百萬)			九月二十六日， 2020						9月28日 2019						變化						百分比變化						九月二十六日， 2020						9月28日 2019						變化						百分比 變化
營業利潤(虧損)
金剛狼密歇根集團			$	52.3					$	66.0					$	(13.7)					(20.8)		%				$	133.8					$	183.8					$	(50.0)					(27.2)		%
金剛狼波士頓集團			33.0						46.5						(13.5)						(29.0)						60.4						115.7						(55.3)						(47.8)
其他			0.7						0.7						—						—						1.0						3.0						(2.0)						(66.7)
公司			(43.4)						(44.9)						1.5						3.3						(128.2)						(126.3)						(1.9)						(1.5)
總計			$	42.6					$	68.3					$	(25.7)					(37.6)		%				$	67.0					$	176.2					$	(109.2)					(62.0)		%

有關須呈報分部的進一步資料，請參閲綜合簡明財務報表附註16。

金剛狼密歇根集團

與2019年第三季度相比，密歇根集團2020年第三季度的收入減少了3150萬美元，降幅為9.9%。收入下降包括中位數至個位數的下降梅雷爾®，十幾歲的青少年從貓®，高-個位數從金剛狼®，並從50多歲的高位下降油炸玉米餅®，部分被20%的高增長所抵消查科®。這個查科®增長是由於消費者轉向户外活動，推動了美國批發客户和其擁有的電子商務渠道對Z-涼鞋的需求。與2019年前三季度相比，密歇根集團2020年前三季度的收入減少了1.872億美元，降幅為19.9%。收入的下降是由十幾歲左右的收入下降推動的梅雷爾®，20多歲的人從貓®，十幾歲的青少年從金剛狼®，青少年從查科®，從45歲左右開始下降油炸玉米餅®。2020年第三季度和前三季度下降的品牌受到新冠肺炎疫情引發的客户趨勢和行為的負面影響，部分被電子商務的增長所抵消。

與2019年第三季度相比，密歇根集團2020年第三季度的營業利潤減少了1370萬美元。營業利潤下降的原因是收入下降，但銷售、一般和行政成本減少了480萬美元，部分抵消了這一下降。與2019年前三季度相比，密歇根集團2020年前三季度的營業利潤減少了5000萬美元。營業利潤下降是由於收入下降，但部分被銷售、一般和行政成本減少3030萬美元所抵消。本年度銷售、一般和行政費用減少的原因是分銷減少，員工成本和其他可自由支配開支減少，以應對新冠肺炎疫情。

金剛狼波士頓集團

與2019年第三季度相比，波士頓集團2020年第三季度的收入減少了4750萬美元，降幅為19.7%。收入的下降包括從斯佩裏®，十幾歲的人從凱茲®，和20歲以下的兒童的下降，部分被青少年的增長所抵消，從20歲以下的人增加到20歲以下的人，部分抵消了這一下降索康®。這個索康® 增長是由於從事户外/健康生活方式的消費者的持續勢頭，導致美國批發客户及其擁有的電子商務渠道的高性能鞋類收入增加。與2019年前三季度相比，波士頓集團2020年前三季度的收入減少了1.784億美元，降幅為26.4%。收入下降包括45年代中期以來的下降。斯佩裏®，低-個位數從索康®，二十五歲左右的人從凱茲®，和20多歲的兒童相比下降了。2020年第三季度和前三季度下降的品牌受到了新冠肺炎疫情引發的客户購買趨勢和行為的負面影響，部分被電子商務的增長所抵消。

30

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目錄

與2019年第三季度相比，波士頓集團2020年第三季度的營業利潤減少了1350萬美元。營業利潤下降的原因是收入下降，但銷售、一般和行政成本減少了520萬美元，部分抵消了這一下降。與2019年前三季度相比，波士頓集團2020年前三季度的營業利潤減少了5530萬美元。營業利潤下降的原因是收入下降，但銷售、一般和行政成本減少了1520萬美元，部分抵消了這一下降。本年度銷售、一般和行政費用減少的原因是分銷減少，員工成本和其他可自由支配開支減少，以應對新冠肺炎疫情。

其他

與2019年第三季度相比，其他類別的收入在2020年第三季度減少了220萬美元，降幅為15.5%。與2019年前三個季度相比，其他類別的收入在2020年前三個季度減少了1920萬美元，降幅為38.6%。本年度的減少是由於業績皮具業務下滑，以及新冠肺炎疫情導致的多品牌商店收入和第三方採購佣金收入下降所致。

流動性和資本資源

(單位：百萬)			九月二十六日， 2020						十二月二十八日， 2019						9月28日 2019
現金和現金等價物			$	342.0					$	180.6					$	125.2
債款			876.6						798.4						934.0
可用的循環信貸安排(1)			794.0						434.3						303.1

(1)根據循環信貸安排的條款，金額是扣除借款(如果有的話)和未償還備用信用證後的淨額。

			年初至今
(單位：百萬)			九月二十六日， 2020						9月28日 2019
經營活動提供的淨現金			$	135.5					$	16.0
投資活動提供(用於)的現金淨額			9.6						(53.4)
融資活動提供的現金淨額			15.4						19.4
物業、廠房和設備的附加費			6.0						28.7
折舊攤銷			23.8						23.3

流動資金

截至2020年9月26日，現金和現金等價物為3.42億美元，比2019年9月28日高出2.168億美元。增加的主要原因是前四個季度的經營活動提供了3.421億美元的現金，2020年5月11日發行了3.0億美元的優先票據，投資活動的現金流入為150萬美元，但被修訂後的高級信貸安排項下3.533億美元的淨償還、支付的3360萬美元的現金股息和2600萬美元的股票回購部分抵消了。截至2020年9月26日，該公司在循環信貸安排下有7.94億美元的借款能力。截至2020年9月26日，位於外國司法管轄區的現金和現金等價物總計1.358億美元。

預計經營活動的現金流將足以滿足公司在可預見的未來的營運資金需求。來自經營活動的任何多餘現金流預計都將用於減少債務、支付股息和為有機增長計劃提供資金。

有關環境補救成本的詳細討論載於綜合簡明財務報表附註15。該公司根據對每個地點現有事實的評估，為估計的環境補救費用建立了準備金。截至2020年9月26日，公司擁有9,730萬美元的準備金，其中2,370萬美元預計將在未來12個月內支付，其餘7,360萬美元將記錄在其他應計負債中作為流動負債，預計將在長達25年的時間內支付。該公司在其前製革廠廠址和處理製革廠副產品的地點的補救活動仍在進行中。鑑於適用的環境法律法規的解釋和執行、環境污染的程度以及是否存在替代清理方法等方面的不確定性，很難估計環境合規和補救的成本。可能發生的事態發展可能會極大地改變公司目前的成本估算。隨着進一步信息的發展或情況的變化，公司會對記錄的負債進行調整。

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目錄

新冠肺炎疫情對公司經營報表和現金流的未來影響存在不確定性。本項目2討論了本公司已經採取並將繼續採取的改善本公司流動資金的行動。

經營活動

公司營運現金流的主要來源是淨收益，包括銷售公司產品的現金收入，扣除銷售商品的成本。

2020年前三個季度，淨營運資本減少了3920萬美元。營運資金結餘受到庫存減少2,160萬美元、應付所得税增加1,510萬美元、其他經營資產減少990萬美元以及其他經營負債增加350萬美元的有利影響，但應付賬款減少920萬美元和應收賬款增加170萬美元部分抵消了這一影響。運營現金流受到環境和其他相關成本的有利影響，扣除收到的現金支付和回收淨額2520萬美元，其中包括3M公司在2020年第一季度支付的5500萬美元。有關這項和解的更多信息，請參見附註15。

投資活動

該公司在2020和2019年前三個季度的資本支出分別為600萬美元和2870萬美元，用於建築改善、新零售店和信息系統增強。2020年第二季度，該公司在合資企業中進行了350萬美元的現金投資。於二零二零年第一季，本公司支付了一筆550萬美元的或有代價，與索康®意大利經銷商收購。有關此次收購的更多信息，請參見附註17。在2020年第二季度，該公司從公司擁有的人壽保險單清算中獲得了2560萬美元的收益。

籌資活動

2020年5月5日，該公司對其高級信貸安排進行了第二次修訂。關於第二修正案，該公司借入了總計1.71億美元的增量本金作為增量定期貸款。增量定期貸款將於2021年5月4日到期，利率為(I)適用基本利率加1.250釐或(Ii)倫敦銀行同業拆息加2.250釐。第三季度，該公司自願償還了2100萬美元的增量定期貸款本金。修訂後的高級信貸安排還包括2.0億美元的定期貸款安排和8.0億美元的循環信貸安排，兩者的到期日都是2023年12月6日，由於第二修正案的結果，這兩項安排保持不變。經修訂高級信貸安排的債務能力限於總債務金額(除準許的增量債務外，還包括未償還定期貸款本金和左輪手槍承諾額)不超過17.5億美元，除非符合經修訂高級信貸安排所載的若干特定條件。定期貸款A要求每季度支付一次本金，氣球付款將於2023年12月6日到期。

2020年5月11日，該公司發行了本金總額為6.375美元的高級債券，2025年5月15日到期，相關利息從2020年11月15日起每半年支付一次。這些優先票據由該公司幾乎所有的國內子公司提供擔保。

截至2020年9月26日，本公司遵守了高級信貸安排下的所有契約和業績比率。

截至2020年9月26日，該公司的債務總額為8.766億美元，而截至2019年12月28日，該公司的債務總額為7.984億美元。該公司預計將增加的借款用於營運資金和一般公司用途。由於修訂後的高級信貸安排和2020年5月11日高級票據項下的淨增量借款導致現金頭寸增加，鑑於目前新冠肺炎疫情導致的全球市場不確定性，現金頭寸增加了更大的財務靈活性。

該公司在2020和2019年前三季度分別回購了2100萬美元和3.142億美元的股票。根據將於2023年到期的現有普通股回購計劃，該公司可能會額外購買最多4.874億美元的股票。作為因新冠肺炎疫情而增加流動性和公司資本結構靈活性的戰略的一部分，公司於2020年3月暫停了股票回購。該公司還在2020年前三個季度支付了2010萬美元，用於支付與股票激勵計劃獎勵相關的員工税，這些股票或單位被預扣。

該公司在2020和2019年前三個季度分別宣佈每股0.3美元的現金股息和總計2540萬美元的現金股息。

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目錄

關鍵會計政策

公司的綜合簡明財務報表是根據美國公認會計原則編制的，在編制過程中，管理層需要做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。在持續的基礎上，管理層對這些估計進行評估。估計乃根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出，其結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。從歷史上看，實際結果與該公司的估計沒有實質性差異。然而，在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。

本公司已經確定了用於確定報告金額中的估計和假設的關鍵會計政策，有關我們的關鍵會計政策的信息，請參閲2019年10-K報表和附註5、商譽和無限期無形資產的管理討論和財務狀況和經營結果分析，以討論商譽和無限期無形資產的估值。管理層認為，這些關鍵會計政策沒有實質性變化。

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目錄

第三項：加強對市場風險的定量和定性披露

如果外幣匯率的變化影響到公司的海外資產、負債和存貨購買承諾，公司將面臨市場風險。該公司通過試圖以美元計價的合同和其他外國安排來管理這些風險。本公司認為，本公司的主要市場風險敞口的性質並無重大改變，包括本公司面臨的市場風險類別，以及對本公司構成主要虧損風險的特定市場。截至本季度報告(Form 10-Q)的日期，該公司不知道其一級市場風險敞口的總體性質在短期內有任何重大變化。

根據FASB ASC 815的規定，公司必須以公允價值確認資產負債表上的所有衍生品。不屬於合格對衝的衍生品必須通過盈利調整為公允價值。若衍生工具屬合資格對衝，則視乎對衝性質而定，衍生工具公允價值的變動將透過盈利抵銷被對衝資產、負債或公司承諾的公允價值變動，或於累計其他全面收益中確認，直至被對衝項目在盈利中確認為止。

該公司在美國以外的加拿大、歐洲大陸、英國、哥倫比亞、香港、中國和墨西哥從事批發業務，其功能貨幣分別為加元、歐元、英鎊、哥倫比亞比索、港元、人民幣和墨西哥比索。該公司利用外幣遠期外匯合約來管理主要與非美國批發業務在正常業務過程中購買美元庫存有關的波動性，以及管理外幣兑換風險。截至2020年9月26日和2019年9月28日，本公司持有未平倉遠期貨幣兑換合約，主要購買美元，金額分別為1.883億美元和2.377億美元，到期日分別為545天和545天。

該公司還在亞洲設有采購地點，那裏的財務報表反映美元作為功能性貨幣。然而，運營成本是以當地貨幣支付的。本公司從第三方外國許可方獲得的收入以當地貨幣計算，但以美元支付。因此，該公司公佈的業績受這筆收入和支出的外幣風險影響。任何與本幣結算相關的外幣收益或損失都反映在公司的綜合簡明經營報表和全面收益中。

美國以外的資產和負債主要位於英國、加拿大和荷蘭。該公司對使用美元以外的功能貨幣的外國子公司的投資通常被認為是長期的。截至2020年9月26日，美元相對於某些外幣走強，使這些淨資產投資的價值比截至2019年12月28日的價值減少了150萬美元。截至2019年9月28日，美元相對於某些外幣走強，這些淨資產投資的價值比2018年12月29日的價值減少了60萬美元。該公司有交叉貨幣互換，被指定為對外國業務淨投資的對衝。截至2020年9月26日，對衝的名義金額為7980萬美元，將於2021年9月1日到期。

該公司面臨利率變化的風險，主要是因為用於融資收購和營運資本要求的借款的利息支出。截至2020年9月26日，公司的可變利率債務總額為3.35億美元，公司持有以美元計價的利率互換協議，有效地將公司2.939億美元的可變利率債務轉換為固定利率債務。

本公司並不為投機或交易目的而訂立合約，亦不參與任何槓桿衍生工具。

項目4.管理控制和程序

在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據評估結果，截至評估時，公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論，公司的披露控制和程序(如證券交易法第13a-15(E)條所定義)在本報告所涉期間結束時是有效的。在本報告所述期間結束時，公司的管理人員(包括首席執行官和首席財務官)認為，公司的披露控制和程序(見證券交易法第13a-15(E)條)是有效的。在截至2020年9月26日的季度內，沒有發生對公司財務報告內部控制產生重大影響或可能產生重大影響的變化。

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目錄

第二部分：報告和其他信息

項目1A：評估風險因素

除以下風險因素外，對公司風險因素的評估與公司截至2019年12月28日的10-K表格年度報告中列出的風險因素沒有實質性變化：

新冠肺炎疫情對公司的經營和財務業績產生了實質性的不利影響，這種影響可能會惡化並持續一段未知的時間。

新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響，擾亂了消費者支出和全球供應鏈，並對全球和美國的金融市場造成了重大波動和擾亂。這導致消費者的可自由支配開支下降，進而對公司的財務狀況和經營業績產生負面影響。新冠肺炎疫情對公司業務、運營和財務業績的影響程度，包括影響的持續時間和嚴重程度，將取決於許多公司目前無法完全預測或評估的不斷變化的因素，包括疫情的持續時間和範圍以及遏制措施的有效性；對全球和地區經濟和經濟活動的負面影響，包括其對失業率、消費者可自由支配支出和消費者信心水平的影響的持續時間和規模；以及政府、企業和個人可能採取的應對行動。大流行過後恢復的時間也不確定。本公司的業務一直受到並可能繼續受到與新冠肺炎疫情有關的幾個因素的重大不利影響，包括但不限於：

•我們的員工、供應商和其他業務提供商由於採取了限制新冠肺炎傳播的措施(如政府當局頒佈的措施)而無法在正常業績水平上執行任務。

•進一步的疫情可能需要關閉我們和我們的批發客户最近重新開張的零售店。因此，無法確定最近重新開張的門店能否繼續營業。

•社會距離限制導致零售流量減少。

•總體宏觀經濟狀況、可支配收入減少和失業增加對消費者支出產生負面影響。

•由於消費者需求下降而導致的批發和分銷商客户訂單取消。

•由於零售店關閉、破產或清算，公司主要批發客户的業績或財務狀況下降。

•由於工廠關閉、營業時間減少、勞動力或材料短缺、旅行限制或公共交通中斷，公司的配送中心和我們的第三方製造商的運營受到影響。

•與減輕大流行對正常業務的影響有關的額外費用。

•由於遠程工作員工數量的增加，網絡安全風險增加。

對全球經濟和我們業務的破壞可能會引發一些事件，表明某些資產(如長期資產、無形資產和商譽)的賬面價值可能無法收回。任何相關的非現金減值費用都將對我們的經營業績產生不利影響。

新冠肺炎還可能以我們目前未知或本公司目前認為不會對我們的運營構成重大風險的方式影響我們的運營和財務業績。

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目錄

第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用

下表提供了有關該公司在2020年第三季度購買自己的普通股的信息。

發行人購買股票證券

期間			購買股份總數：						每股平均支付價格1美元						作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數						根據計劃或計劃可以購買的最高金額
第七期(2020年6月28日至2020年8月1日)
普通股回購計劃(1)			—						$	—					—						$	487,440,708
員工交易記錄(2)			9,918						$	23.80					—
第八期(2020年8月2日至2020年8月29日)
普通股回購計劃(1)			—						$	—					—						$	487,440,708
員工交易記錄(2)			—						$	—					—
第九期(2020年8月30日至2020年9月26日)
普通股回購計劃(1)			—						$	—					—						$	487,440,708
員工交易記錄(2)			143						$	25.91					—
截至2020年9月26日的第三季度總額
普通股回購計劃(1)			—						$	—					—						$	487,440,708
員工交易記錄(2)			10,061						$	23.83					—

(1)2019年2月11日，公司董事會批准了一項普通股回購計劃，授權在四年內回購4.0億美元普通股。2019年9月11日，公司董事會批准了一項新的普通股回購計劃，授權在四年內回購4.0億美元的普通股，比之前計劃剩餘的1.134億美元有所增加。根據本公司經修訂的高級信貸安排及優先票據契約的條款，任何股票回購的年度金額均受限制。作為公司為應對新冠肺炎疫情而提高流動性和資本結構靈活性的戰略的一部分，公司於2020年3月暫停了股票回購。

(2)員工交易包括：(1)行使期權的員工股票期權持有者為滿足行使價和/或預扣税款義務而交付或見證的股份，以及(2)為抵消在歸屬限制性股票和單位時發生的法定最低預扣税款而預扣的限制性股票和單位。公司的員工股票補償計劃規定，交付、見證或扣留的股票應按公司普通股在相關交易發生之日的收盤價估值。

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目錄

項目6.所有展品

作為本表格10-Q的一部分提交的展品在此引用作為參考。

展品編號						公文
3.1						修改後的公司註冊證書。本公司於2014年4月24日提交的當前8-K表格報告中引用了附件3.1。
3.2						修訂及重訂附例。本公司於2019年5月8日提交的8-K表格的當前報告中引用了附件3.1。
10.1						布蘭登·霍夫曼與公司簽訂的僱傭協議，日期為2020年8月7日。
10.2						布倫丹·霍夫曼與公司簽訂的高管離職協議，日期為2020年8月7日。*在公司於2020年8月13日提交的當前8-K表格報告中引用附件10.1成立為公司。
10.3						布倫丹·霍夫曼與該公司簽訂的賠償協議，日期為2020年8月7日。*在該公司於2020年8月13日提交的當前8-K表格報告中引用附件10.2成立為公司。
31.1						根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發董事長、首席執行官和總裁證書。
31.2						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302節頒發高級副總裁、首席財務官和財務主管證書。
32						根據《美國法典》第18編第1350節的認證。
101						以下財務信息來自公司截至2020年9月26日的季度報告Form 10-Q，格式為Inline XBRL：(I)合併簡明營業和全面收益表；(Ii)合併簡明資產負債表；(Iii)合併現金流量表；(Iv)合併股東權益簡明報表；(V)合併簡明財務報表附註。
104						公司截至2020年9月26日的季度報告Form 10-Q的封面採用內聯XBRL格式(包括在附件101中)。
*管理合同或補償計劃或安排。

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目錄

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

						金剛狼天下公司(Wolverine World Wide，Inc.)
2020年11月5日						/s/布萊克·W·克魯格(Blake W.Krueger)
日期						布萊克·W·克魯格 董事長、首席執行官兼總裁 (首席行政主任兼註冊人正式授權簽字人)
2020年11月5日						/s/邁克爾·D·斯托納特
日期						邁克爾·D·斯托納特 高級副總裁、首席財務官兼財務主管 (首席財務及會計主任及註冊人正式授權簽署人)

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