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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月27日
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從中國到印度的過渡期，中國需要更多的支持。
佣金檔案編號1-9183
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
威斯康星州 39-1382325
(組織狀態) (國際税務局僱主識別號碼)
朱諾西大街3700號密爾沃基威斯康星州53208
(主要行政機關地址) (郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(414) 342-4680
無
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱商品代號每間交易所的註冊名稱
普通股每股票面價值0.01美元豬紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內一直符合此類要求。是  ☒    不是的  ☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是  ☒  *否   ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速的文件管理器
☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。-是 ☐ 沒有。 ☒
註冊人有出色的表現153,278,729截至2020年10月30日的普通股。


哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
表格10-Q
截至2020年9月27日的季度 
第一部分
財務信息
3
第1項
財務報表
3
合併運營報表
3
綜合全面收益表
4
合併資產負債表
5
合併現金流量表
7
合併股東權益報表
8
合併財務報表附註
9
1.預算的呈報和使用基準
9
2.新會計準則
9
3.收入
11
4.重組活動
11
5.所得税
13
6.每股收益
14
7.補充資產負債表和現金流信息
14
8.財務應收款
15
9.商譽、無形資產和長期資產
21
10.衍生金融工具及對衝活動
21
11.租契
24
12.債務
26
13.資產擔保融資
27
14.公允價值
31
15.產品保修和召回活動
33
16.員工福利計劃
34
17.承擔和或有事項
34
18.累計其他全面虧損
35
19.業務細分
37
20.補充合併數據
38
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
47
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
67
項目4.
管制和程序
68
第II部
其他資料
69
第1項
法律程序
69
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
69
第五項。
其他資料
70
項目6.
陳列品
70
簽名
71


目錄
第一部分-財務信息
第二項1.財務報表
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
合併業務報表
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
 
 截至三個月截至9個月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
收入：
摩托車及相關產品$964,029 $1,068,942 $2,733,091 $3,698,583 
金融服務201,655 203,577 596,064 590,935 
1,165,684 1,272,519 3,329,155 4,289,518 
成本和費用：
摩托車及相關產品銷售成本676,796 748,878 2,019,310 2,576,342 
金融服務利息支出67,533 53,390 182,193 158,387 
金融服務信貸損失準備金7,835 33,747 178,433 94,621 
銷售、行政和工程費用231,721 309,031 734,057 885,273 
重組費用43,915 7,629 85,864 31,682 
1,027,800 1,152,675 3,199,857 3,746,305 
營業收入137,884 119,844 129,298 543,213 
其他收入，淨額155 3,160 466 11,857 
投資收益2,672 2,041 3,082 11,970 
利息支出7,783 7,789 23,307 23,304 
所得税撥備前收入132,928 117,256 109,539 543,736 
所得税撥備12,710 30,693 11,843 133,597 
淨收入$120,218 $86,563 $97,696 $410,139 
每股收益：
基本型$0.78 $0.55 $0.64 $2.59 
稀釋$0.78 $0.55 $0.64 $2.58 
每股現金股息$0.020 $0.375 $0.420 $1.125 
附註是合併財務報表的組成部分。

3
目錄
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
 
 截至三個月截至9個月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
淨收入$120,218 $86,563 $97,696 $410,139 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣換算調整12,737 (15,321)(275)(3,720)
衍生金融工具(2,101)6,284 (28,255)(6,080)
養老金和退休後福利計劃11,959 7,744 35,876 23,230 
22,595 (1,293)7,346 13,430 
綜合收益$142,813 $85,270 $105,042 $423,569 
附註是合併財務報表的組成部分。


4
目錄
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
綜合資產負債表
(單位：千)
(未經審計)(未經審計)
九月二十七日
2020		十二月三十一號，
2019		九月二十九日
2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物$3,560,950 $833,868 $862,381 
應收帳款，淨額232,845 259,334 307,616 
應收金融賬款，扣除備用金#美元后的淨額74,111, $43,006，及$39,964
1,701,478 2,272,522 2,210,001 
庫存，淨額322,375 603,571 489,098 
限制性現金160,155 64,554 79,115 
其他流動資產178,931 168,974 140,786 
6,156,734 4,202,823 4,088,997 
應收金融賬款，扣除備用金#美元后的淨額334,591, $155,575，及$158,612
5,142,014 5,101,844 5,305,579 
財產、廠房和設備、淨值785,165 847,382 844,446 
預付養老金成本82,378 56,014 — 
商譽64,884 64,160 63,727 
遞延所得税137,960 101,204 132,019 
租賃資產47,599 61,618 55,905 
其他長期資產115,541 93,114 85,557 
$12,532,275 $10,528,159 $10,576,230 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$289,103 $294,380 $348,951 
應計負債591,281 582,288 556,990 
短期債務1,227,763 571,995 1,013,137 
長期債務的當期部分，淨額2,109,284 1,748,109 1,779,673 
4,217,431 3,196,772 3,698,751 
長期債務，淨額6,171,676 5,124,826 4,607,041 
租賃負債31,225 44,447 39,408 
養老金負債57,853 56,138 82,561 
退休後醫療負債68,379 72,513 89,032 
其他長期負債215,813 229,464 223,218 
承付款和或有事項(附註17)
股東權益：
優先股，無已發佈
— — — 
普通股1,835 1,828 1,827 
額外實收資本1,501,410 1,491,004 1,482,669 
留存收益2,148,462 2,193,997 2,238,313 
累計其他綜合損失(529,603)(536,949)(616,254)
庫存股，按成本計算(1,352,206)(1,345,881)(1,270,336)
1,769,898 1,803,999 1,836,219 
$12,532,275 $10,528,159 $10,576,230 

5
目錄
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
合併資產負債表(續)
(單位：千)
(未經審計)(未經審計)
九月二十七日
2020		十二月三十一號，
2019		九月二十九日
2019
合併可變利息實體持有的餘額(附註13)：
應收賬款，淨流動$576,750 $291,444 $308,568 
其他資產$3,129 $2,420 $1,618 
應收金融賬款，非流動淨額$2,177,875 $1,027,179 $1,175,086 
受限現金-流動和非流動$170,925 $63,812 $78,334 
長期債務的當期部分，淨額$677,099 $317,607 $346,350 
長期債務，淨額$1,886,594 $937,212 $1,079,278 
附註是合併財務報表的組成部分。
6
目錄
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
綜合現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 截至9個月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
經營活動提供的現金淨額(附註7)$1,135,068 $848,649 
投資活動的現金流量：
資本支出(92,295)(121,161)
金融應收賬款的來源(2,873,259)(3,141,626)
金融應收賬款收款2,730,166 2,695,918 
有價證券的出售和贖回— 10,007 
收購業務— (7,000)
其他投資活動334 12,388 
投資活動使用的淨現金(235,054)(551,474)
籌資活動的現金流量：
發行中期票據所得款項1,396,602 546,655 
償還中期票據(1,400,000)(1,350,000)
證券化債務收益2,064,450 1,021,353 
證券化債務的償還(735,885)(244,250)
資產支持商業票據的借款225,187 177,950 
償還資產擔保商業票據(236,846)(240,008)
無擔保商業票據淨增(減)509,978 (120,707)
信貸額度淨增長150,000 — 
存款29,992 — 
支付的股息(65,002)(179,409)
普通股回購(7,895)(217,454)
基於股份計劃的普通股發行96 2,180 
融資活動提供(使用)的現金淨額1,930,677 (603,690)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響6,071 (4,110)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額$2,836,762 $(310,625)
現金、現金等價物和限制性現金：
期初現金、現金等價物和限制性現金$905,366 $1,259,748 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額2,836,762 (310,625)
現金、現金等價物和受限現金，期末$3,742,128 $949,123 
合併資產負債表上的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表的對賬：
現金和現金等價物$3,560,950 $862,381 
限制性現金160,155 79,115 
包括在其他長期資產中的限制性現金21,023 7,627 
合併現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金$3,742,128 $949,123 
附註是合併財務報表的組成部分。

7
目錄
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
合併股東權益報表
(單位為千，份額除外)
(未經審計)
 普通股附加
實繳
資本		留用
收益		累積
其他
綜合
損失		財務處
股票		總計
 已發佈
股份		天平
餘額，2019年12月31日182,816,536 $1,828 $1,491,004 $2,193,997 $(536,949)$(1,345,881)$1,803,999 
淨收入— — — 69,695 — — 69,695 
其他綜合虧損(税後淨額)(附註18)— — — — (42,341)— (42,341)
股息($0.380每股)
— — — (58,817)— — (58,817)
普通股回購— — — — — (7,071)(7,071)
股份薪酬585,053 6 4,137 — — 604 4,747 
會計變更的累積影響(附註2)— — — (78,229)— — (78,229)
平衡，2020年3月29日183,401,589 1,834 1,495,141 2,126,646 (579,290)(1,352,348)1,691,983 
淨損失— — — (92,217)— — (92,217)
其他綜合收益(税後淨額)(附註18)— — — — 27,092 — 27,092 
股息($0.020每股)
— — — (3,100)— — (3,100)
普通股回購— — — — — (85)(85)
股份薪酬9,615 — (882)— — 914 32 
平衡，2020年6月28日183,411,204 1,834 1,494,259 2,031,329 (552,198)(1,351,519)1,623,705 
淨收入— — — 120,218 — — 120,218 
其他綜合收益(税後淨額)(附註18)— — — — 22,595 — 22,595 
股息($0.020每股)
— — — (3,085)— — (3,085)
普通股回購— — — — — (739)(739)
股份薪酬82,329 1 7,151 — — 52 7,204 
平衡，2020年9月27日183,493,533 $1,835 $1,501,410 $2,148,462 $(529,603)$(1,352,206)$1,769,898 
 普通股附加
實繳
資本		留用
收益		累積
其他
綜合
損失		財務處
股票		總計
已發佈
股份		天平
餘額，2018年12月31日181,931,225 $1,819 $1,459,620 $2,007,583 $(629,684)$(1,065,389)$1,773,949 
淨收入— — — 127,945 — — 127,945 
其他綜合收益(税後淨額)(附註18)— — — — 7,633 — 7,633 
股息($0.375每股)
— — — (60,859)— — (60,859)
普通股回購— — — — — (61,712)(61,712)
股份薪酬702,687 7 5,961 — — 4,687 10,655 
餘額，2019年3月31日182,633,912 1,826 1,465,581 2,074,669 (622,051)(1,122,414)1,797,611 
淨收入— — — 195,631 — — 195,631 
其他綜合收益(税後淨額)(附註18)— — — — 7,090 — 7,090 
股息($0.375每股)
— — — (59,982)— — (59,982)
普通股回購— — — — — (42,908)(42,908)
股份薪酬9,338 1 9,238 — — 3,960 13,199 
餘額，2019年6月30日182,643,250 1,827 1,474,819 2,210,318 (614,961)(1,161,362)1,910,641 
淨收入— — — 86,563 — — 86,563 
其他綜合虧損(税後淨額)(附註18)— — — — (1,293)— (1,293)
股息($0.375每股)
— — — (58,568)— — (58,568)
普通股回購— — — — — (112,834)(112,834)
股份薪酬80,249 — 7,850 — — 3,860 11,710 
餘額，2019年9月29日182,723,499 $1,827 $1,482,669 $2,238,313 $(616,254)$(1,270,336)$1,836,219 
附註是合併財務報表的組成部分。
8
目錄
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 預算的呈報和使用基準
合併財務報表包括哈雷戴維森公司及其子公司的賬目，所有這些子公司都是全資擁有的(本公司)，包括被稱為哈雷戴維森汽車公司(HDMC)和哈雷戴維森金融服務公司(HDFS)的公司集團的賬目。此外，與擔保融資相關的某些可變利息實體(VIE)被合併，因為本公司是主要受益者。所有公司間賬户和材料公司間交易均已取消。
該公司在以下地區運營二可報告的細分市場：摩托車及其相關產品(摩托車)和金融服務。
本公司管理層認為，隨附的未經審計的綜合財務報表包含所有必要的調整，僅包括正常的經常性調整，以公平地列報合併資產負債表截至2020年9月27日和2019年9月29日，合併業務報表在隨後結束的三個月和九個月期間，綜合全面收益表在隨後結束的三個月和九個月期間，合併現金流量表九個月的時間結束了，合併股東權益報表三個月和九個月的時間結束了。
通常包括在完整財務報表中的某些信息和披露已根據美國證券交易委員會(SEC)和美國中期財務報告公認會計原則(U.S.GAAP)的規則和規定進行了濃縮或遺漏。綜合財務報表應與本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報所載經審核綜合財務報表及附註一併閲讀。
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求公司管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
2020年第一季度，一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發在世界各地蔓延，並於2020年3月被確認為大流行。新冠肺炎疫情嚴重限制了美國和世界各地的經濟活動水平。新冠肺炎疫情已導致供應鏈不穩定、工廠關閉、勞動力中斷和經濟波動，其全面影響尚不清楚。這些影響可能會在範圍、類型和嚴重程度上繼續擴大。
由於新冠肺炎疫情的影響，公司的運營和對其產品的需求都受到了不利影響。該公司行動迅速，與政府保護其員工和哈雷-戴維森社區的安全和健康的努力保持一致。該公司實施了旅行限制，加強了衞生措施，取消了活動，關閉了設施，包括暫停其全球製造。雖然該公司的全球生產已經恢復，預計疫情對需求的影響、工廠關閉和其他限制都是暫時的，但疫情的持續時間及其對公司的財務影響目前尚不清楚。這種不確定性可能在未來對編制截至2020年9月27日的財務業績時使用的某些估計產生影響，包括但不限於信貸損失準備、商譽、長期資產、公允價值計量、所得税撥備以及與預測的未來交易有關的對衝會計。
2. 新會計準則
新近採用的會計準則
2016年7月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號：金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量(ASU 2016-13)。ASU2016-13改變公司確認金融工具的預期信用損失的方式，要求在最初確認金融工具時確認整個生命週期的預期信用損失。亞利桑那州2016-13年度取代了招致虧損的方法。該公司於2020年1月1日採用了ASU 2016-13，對按攤餘成本計量的金融工具採用了修正的追溯方法。
9
目錄
2020年1月1日，本公司重新計量了新會計準則下的金融工具信貸損失準備。差額被記錄為累積效果調整，以留存收益，扣除所得税後的淨額。ASU 2016-13的最初採用並未影響公司的合併業務報表. 2016-13年度採用ASU對公司業績的影響合併資產負債表具體情況如下(以千為單位)：
十二月三十一號，
2019		領養的效果1月1日
2020
資產
金融應收賬款(a)
$7,572,947 $— $7,572,947 
應收金融賬款信用損失準備(a)
$(198,581)$(100,604)$(299,185)
遞延所得税$101,204 $22,484 $123,688 
負債和股東權益
應計負債$582,288 $109 $582,397 
留存收益$2,193,997 $(78,229)$2,115,768 
(a)報告為金融應收賬款淨額論合併資產負債表，在當前和非當前之間分配
財務報表與前期的可比性-從2020年開始，根據ASU 2016-13年度，公司在初步確認相關金融工具時確認了全壽命預期信貸損失。根據ASU 2016-13年度，信貸損失撥備的變化及其對信貸損失撥備的影響將受到公司應收金融賬款組合的規模和構成、經濟狀況、合理和可支持的預測以及每個報告期的其他適當因素的影響。以前的期間沒有重述，將繼續按照以前適用的美國公認會計原則(GAAP)進行報告，該準則一般要求在確認信用損失之前發生信用損失。 因此，以前的期間將不能與本期相比。有關本公司應收財務賬款的更多信息將在附註8中進一步討論。
2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04號無形資產-商譽及其他(主題350)：簡化商譽減值測試(ASU 2017-04)。ASU 2017-04通過取消計算商譽隱含公允價值的要求，簡化了後續商譽計量。相反，商譽減值是通過比較報告單位的公允價值和其賬面價值來計算的，減值損失確認為賬面價值超過公允價值的金額，但限於分配給報告單位的商譽總額。所有報告單位在新準則下適用相同的減值測試。本公司於2020年1月1日前瞻性地採用了ASU 2017-04。採用ASU 2017-04並未對本公司的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化(ASU 2018-13)。ASU 2018-13修訂會計準則編纂(ASC)主題820，公允價值計量取消、修改和增加公允價值計量的某些披露要求。這些修訂要求追溯適用，但少數披露補充除外，這些補充將在預期的基礎上適用。公司於2020年1月1日採用了ASC 2018-13。採用ASU 2018-13年度並未對公司的披露產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)(ASU 2018-15)。新的指導要求雲計算服務合同中的客户遵循現有的內部使用軟件指導，以確定將哪些實施成本作為資產或發生的費用資本化。本公司於2020年1月1日前瞻性地採用了ASU 2018-15。採用ASU 2018-15年度並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
尚未採用的會計準則
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，簡化了所得税的會計處理(ASU第2019-12號)。新的指導意見消除了與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計方面，並頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽税基上升的交易的會計處理。該指導意見適用於2020年12月15日之後的財年，以及這些財年內的過渡期。允許提前收養。該公司目前正在評估採用ASU 2019-12的影響。
10
目錄
3. 營業收入
當公司通過將商品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，公司確認收入。收入是根據公司預期有權以轉讓的商品或服務換取的對價來計量的。與創收活動同時從客户那裏收取的税款不包括在收入中。
按主要來源分列的收入如下(以千計)：
截至三個月截至9個月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
摩托車及相關產品收入：
電單車$684,344 $779,344 $2,030,447 $2,871,982 
零件及附件209,808 203,173 513,201 584,134 
一般商品49,356 60,334 136,321 180,379 
發牌8,894 8,611 21,826 27,099 
其他11,627 17,480 31,296 34,989 
964,029 1,068,942 2,733,091 3,698,583 
金融服務收入：
利息收入174,464 175,840 512,726 502,721 
其他27,191 27,737 83,338 88,214 
201,655 203,577 596,064 590,935 
$1,165,684 $1,272,519 $3,329,155 $4,289,518 
該公司維持某些遞延收入餘額，與合同開始時在公司履行合同之前收到的付款有關，通常與出售哈雷車主集團(Harley Owners Group®)會員資格和延長服務計劃合同有關。遞延收入在公司履行合同時確認為收入。遞延收入，包括在應計負債和其他長期負債論合併資產負債表，如下(單位：千)：
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
期初餘額$29,745 $29,055 
期末餘額$31,209 $32,374 
在截至2020年9月27日和2019年9月29日的三個月中，之前確認為收入的遞延收入為#美元。6.3百萬美元和$6.0分別為百萬美元和$19.6百萬美元和$18.3截至2020年9月27日和2019年9月29日的9個月為100萬。該公司預計將確認大約$15.3在接下來的一年裏，剩餘的未賺取的收入中有100萬美元12月和美元15.9此後的百萬美元。
4. 重組活動
與公司重組活動相關的費用包括在重組費用論合併業務報表.
2020年重組活動-2020年，該公司啟動了重組活動，包括裁員、終止某些當前和未來的產品、更換設施、優化其全球獨立經銷商網絡、退出某些國際市場以及停止在印度的銷售和製造業務。裁員將導致大約700全球職位，包括終止大約500員工。此外，印度的行動將導致大約70員工。
11
目錄
與2020年重組活動有關的重組費用按部門分列如下(以百萬為單位)：
發生的金額
截至2020年9月27日的三個月截至2020年9月27日的9個月
摩托車及相關產品$43.6 $84.6 
金融服務0.3 1.3 
$43.9 $85.9 
該公司預計重組費用約為#美元。169100萬，主要是在2020年。這包括大約$155百萬美元和$14預計摩托車和金融服務部門將分別產生100萬美元的收入。2020年重組活動下的預期重組費用總額約為#美元。34與員工離職福利相關的百萬美元，$103與合同終止和其他費用有關的百萬美元和$32與非流動資產調整相關的100萬歐元，包括加速折舊和對非流動資產賬面價值的其他調整。
2020年第二季度啟動的2020年重組活動的應計重組費用變動，包括在應計負債論合併資產負債表，具體情況如下(以千為單位)：
截至2020年9月27日的三個月截至2020年9月27日的9個月
員工離職福利合同終止及其他非流動資產調整總計員工離職福利合同終止及其他非流動資產調整總計
期初餘額$25,298 $14,270 $— $39,568 $— $— $— $— 
重組費用4,493 23,422 16,000 43,915 29,814 37,692 18,358 85,864 
已利用– 現金
(11,940)(5,899)— (17,839)(11,940)(5,899)— (17,839)
已利用– 非現金
— — (16,000)(16,000)— — (18,358)(18,358)
外幣變動166 (54)— 112 143 (54)— 89 
期末餘額$18,017 $31,739 

$— $49,756 $18,017 $31,739 $— $49,756 
2018年重組活動-2018年，該公司啟動了一項計劃，通過啟動多年製造優化計劃進一步改善其製造業務和成本結構，其中包括將其位於密蘇裏州堪薩斯城的摩托車組裝廠整合到其位於賓夕法尼亞州約克市的工廠，並關閉其在澳大利亞阿德萊德的車輪業務(製造優化計劃)。業務的合併包括消除了大約800堪薩斯城工廠的工作崗位，並增加了大約450約克工廠的工作崗位一直持續到2019年。阿德萊德工廠的關閉包括取消了大約90工作啊。截至2019年12月31日，摩托車部門的累計重組費用為122.22000萬美元和其他與暫時性低效相關的成本23.2在製造優化計劃下的400萬美元。《製造業優化規劃》於2019年完成。
2018年，公司啟動了員工重組(重組計劃)，並於2019年完成。因此，大約70員工是在非自願的基礎上離開公司的。
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目錄
2018年重組活動的應計重組費用變動，包括在應計負債論合併資產負債表2019年期間的數字如下(以千為單位)。截至2020年9月27日的三個月和九個月期間，2018年重組活動的應計重組費用變化不大。
 截至2019年9月29日的三個月
製造優化計劃重組計劃
 員工離職福利加速折舊其他總計員工離職福利總計
期初餘額$9,661 $— $23 $9,684 $144 $9,828 
重組(福利)費用(1)719 6,850 7,568 61 7,629 
已利用– 現金
(6,617)— (6,535)(13,152)(205)(13,357)
已利用– 非現金
(2)(719)(336)(1,057)— (1,057)
外幣變動(26)— — (26)— (26)
期末餘額$3,015 $— $2 $3,017 $— $3,017 
截至2019年9月29日的9個月
製造優化計劃重組計劃
員工離職福利加速折舊其他總計員工離職福利總計
期初餘額$24,958 $— $79 $25,037 $3,461 $28,498 
重組費用(福利)16 14,684 17,316 32,016 (334)31,682 
已利用– 現金
(21,951)— (16,357)(38,308)(3,101)(41,409)
已利用– 非現金
(2)(14,684)(1,032)(15,718)— (15,718)
外幣變動(6)— (4)(10)(26)(36)
期末餘額$3,015 $— $2 $3,017 $— $3,017 
公司發生了增量摩托車及相關產品銷售成本由於在截至2019年9月29日的三個月和九個月內實施製造優化計劃導致暫時效率低下2.5百萬美元和$10.0分別為百萬美元。
5. 所得税
本公司截至2020年9月27日止九個月的有效所得税税率為10.8百分比與24.6截至2019年9月29日的9個月。與2019年相比，2020年有效所得税税率的下降主要是由於在截至2020年9月27日的9個月中記錄的淨離散所得税優惠，包括與税務機關達成的有利和解。截至2020年9月27日的9個月的有效所得税税率是根據公司目前對2020年全年財務業績的預測確定的。鑑於圍繞新冠肺炎疫情影響的不確定性，本公司對2020年全年財務業績的預測可能會發生變化，並最終影響本公司2020年全年的有效所得税率。
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6. 每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益的計算如下(單位為千，不包括每股金額)：
 截至三個月截至9個月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
淨收入$120,218 $86,563 $97,696 $410,139 
基本加權平均流通股153,252 156,239 153,153 158,117 
稀釋證券的影響–員工股票薪酬計劃
663 705 637 677 
稀釋加權平均流通股153,915 156,944 153,790 158,794 
每股淨收益：
基本型$0.78 $0.55 $0.64 $2.59 
稀釋$0.78 $0.55 $0.64 $2.58 
與基於股份的補償相關的普通股股票不包括在稀釋證券的影響內，因為這種影響是反稀釋的，包括1.3百萬和1.1截至2020年9月27日和2019年9月29日的三個月分別為100萬股和1.6百萬和1.2截至2020年9月27日和2019年9月29日的9個月分別為100萬股。
7. 其他資產負債表和現金流信息
對有價證券的投資-該公司對有價證券的投資包括以下內容(以千計)：
九月二十七日
2020		十二月三十一號，
2019		九月二十九日
2019
共同基金$48,845 $52,575 $49,821 
共同基金，包括在其他長期資產論合併資產負債表，均按公允價值列賬，損益計入收益。持有共同基金是為了支持某些遞延補償義務。
庫存，淨額-基本上所有位於美國的庫存都是使用後進先出(LIFO)方法進行估值的。其他存貨採用先進先出(FIFO)法，以成本或可變現淨值中較低者計價。庫存，淨額包括以下內容(以千為單位)：
九月二十七日
2020		十二月三十一號，
2019		九月二十九日
2019
原材料和在製品$152,740 $235,433 $189,144 
摩托車成品125,930 280,306 206,324 
零部件和附件及一般商品100,131 144,258 152,269 
先進先出成本或可變現淨值較低的庫存378,801 659,997 547,737 
先進先出超出後進先出成本(56,426)(56,426)(58,639)
$322,375 $603,571 $489,098 
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目錄
營業現金流-兩國關係的調和淨收入至經營活動提供的淨現金具體情況如下(以千為單位)：
 截至9個月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
來自經營活動的現金流：
淨收入$97,696 $410,139 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊攤銷140,057 174,609 
遞延貸款發放成本攤銷52,374 57,303 
融資發起費攤銷10,628 7,032 
長期僱員福利撥備23,557 10,888 
員工福利計劃繳費和支付(5,456)(11,166)
股票補償費用12,076 25,323 
與銷售相關的批發融資應收賬款淨變化330,793 683 
信貸損失準備金178,433 94,621 
遞延所得税(18,978)3,535 
其他，淨(9,320)7,839 
流動資產和流動負債變動情況：
應收帳款，淨額29,630 (7,833)
金融應收賬款– 應計利息及其他
5,097 (4,574)
庫存，淨額273,668 62,870 
應付賬款和應計負債(16,922)13,138 
衍生金融工具(1,543)2,537 
其他33,278 1,705 
1,037,372 438,510 
經營活動提供的淨現金$1,135,068 $848,649 

8. 財務應收賬款
該公司向其在美國和加拿大的獨立經銷商的客户提供零售金融服務。零售貸款的發放是本公司與零售客户之間的一項獨立和獨特的交易，與本公司向其經銷商銷售產品無關。零售融資應收賬款包括有擔保的本票和有擔保的分期付款銷售合同，主要與向零售客户銷售摩托車的獨立經銷商有關。公司對通過期票和分期付款銷售合同融資的車輛持有所有權或留置權。
該公司向其在美國和加拿大的獨立經銷商提供批發融資。批發融資應收賬款主要與該公司向經銷商銷售摩托車及相關零部件和配件有關。向經銷商提供的批發貸款通常由融資庫存或房地產擔保。
金融應收賬款淨額，包括以下內容(以千為單位)：
九月二十七日
2020		十二月三十一號，
2019		九月二十九日
2019
零售金融應收賬款$6,585,298 $6,416,428 $6,642,809 
批發融資應收賬款666,896 1,156,519 1,071,347 
7,252,194 7,572,947 7,714,156 
信貸損失撥備(408,702)(198,581)(198,576)
$6,843,492 $7,374,366 $7,515,580 
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2020年1月1日，本公司通過了美國會計準則2016-13，要求企業在產生財務應收賬款時確認預期的終生應收賬款損失。截至2020年9月27日的信貸損失撥備是本公司對其應收財務賬款終身虧損的估計。在採用ASU 2016-13年度之前，公司根據公司對截至資產負債表日的財務應收賬款固有的可能虧損的估計，保留了信貸損失撥備。
根據ASU 2016-13年度，本公司的應收財務賬款按扣除信貸損失準備後的攤餘成本報告。攤餘成本包括未償還本金、應計利息、遞延貸款費用和成本。根據應收賬款的性質和計算貸款損失撥備的基本方法的不同，本公司將其應收賬款細分為零售和批發投資組合。本公司進一步按信用質量指標對每個投資組合進行分類。由於零售和批發投資組合的信用風險不同，公司對每個投資組合使用不同的信用質量指標。在採用ASU 2016-13年度之前，該公司對財務應收賬款的投資包括與新會計指導下的攤銷成本相同的組成部分。
零售投資組合主要由大量小額應收賬款、同質應收賬款組成。本公司對零售信貸損失撥備的充分性進行集體評估。對於2020年1月1日以後的時期，該公司採用基於年份的虧損預測方法，其中包括對違約概率、違約風險敞口、流失率和回收餘額的分解。有關兩年期間的合理及可支持的經濟預測，會納入該方法內，以反映未來經濟狀況(例如失業率、家庭責任或其他有關因素)在這兩年的合理及可支持期間內的變化所帶來的估計影響。對於超出本公司合理和可支持的預測的時期，本公司將在三年內使用均值迴歸過程恢復其歷史平均虧損經驗。對歷史損失信息的調整是根據當前貸款特定風險特徵的不同而進行的，例如承保標準、投資組合或期限以及其他相關因素的差異。在2020年1月1日之前，公司對零售信貸損失撥備的充分性進行了定期和系統的集體評估。該公司使用的虧損預測模型考慮了各種因素，包括但不限於歷史虧損趨勢、起源或年份分析、投資組合中的已知和固有風險、標的抵押品的價值、回收率和當前經濟狀況。
批發投資組合主要由大額餘額、非同質貸款組成。該公司對批發信貸損失撥備的評估首先是基於逐筆貸款的審查，以確定貸款是否具有類似的風險特徵。該公司對不具有共同風險特徵的貸款進行單獨評估。被確定為可能喪失抵押品贖回權的貸款被歸類為不良貸款，並在適當的時候建立特定的信貸損失撥備。特定撥備乃根據相關應收財務賬款的攤餘成本、抵押品的估計公允價值、減去銷售成本及本公司預期收到的現金而釐定。未單獨評估的批發投資組合中的融資應收賬款根據公司的內部風險評級系統，基於類似的風險特徵進行彙總，並進行集體計量。在2020年1月1日之後的一段時間內，相關的信貸損失撥備是基於諸如特定借款人的財務表現和償還能力、公司過去的貸款損失經驗、合理和可支持的經濟預測以及標的抵押品的價值和預期收回等因素。在2020年1月1日之前，相關的信貸損失撥備是根據特定借款人的財務表現和償還能力、公司過去的貸款損失經驗、當前的經濟狀況以及標的抵押品的價值等因素計算的。
本公司考慮各種經濟預測情景作為估算預期信貸損失撥備的一部分，並對這些經濟預測情景應用概率加權。該公司對經濟狀況展望的變化影響了對2020年9月27日預期信貸損失的零售和批發估計。作為2020年1月1日採用ASU 2016-13年的一部分，該公司預計整個2020年將在負面經濟環境中運營。由於新冠肺炎疫情的影響，該公司在2020年第一季度和第二季度的經濟預測都有所惡化。2020年第三季度，該公司對經濟狀況的展望較2020年第二季度略有改善，但圍繞未來經濟結果仍存在重大不確定性。因此，公司在2020年第三季度末的經濟展望包括一些經濟改善，更多地強調惡化的經濟趨勢假設，因為新冠肺炎疫情繼續抑制美國經濟，持續的高失業率和美國國內生產總值(GDP)緩慢復甦就是明證。
納入投資組合特定模型的歷史經驗並不完全反映該公司對未來的全面預期。因此，該公司納入了定性因素，以產生合理和可支持的津貼餘額。這些因素包括摩托車回收價值考慮、拖欠調整和特定問題貸款趨勢。
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由於在估計虧損時使用了預測和假設，該公司在任何一個投資組合中實際發生的虧損金額可能與估計的金額不同。此外，該公司的信貸損失準備金納入了管理層對資產負債表日的經濟預測和已知情況的預期。隨着更多信息的出現，公司對其經濟預測的預期在未來可能會發生變化。
按投資組合分列的應收金融賬款信貸損失準備變動情況如下(以千計)：
 截至2020年9月27日的三個月
 零售批發總計
期初餘額$389,758 $21,257 $411,015 
信貸損失準備金8,024 (189)7,835 
沖銷(20,378)(2,442)(22,820)
恢復12,672 — 12,672 
期末餘額$390,076 $18,626 $408,702 
 截至2019年9月29日的三個月
 零售批發總計
期初餘額$186,722 $8,274 $194,996 
信貸損失準備金35,071 (1,324)33,747 
沖銷(41,076)— (41,076)
恢復10,909 — 10,909 
期末餘額$191,626 $6,950 $198,576 
 截至2020年9月27日的9個月
 零售批發總計
期初餘額$188,501 $10,080 $198,581 
會計變更的累積影響(a)
95,558 5,046 100,604 
信貸損失準備金172,491 5,942 178,433 
沖銷(105,452)(2,442)(107,894)
恢復38,978 — 38,978 
期末餘額$390,076 $18,626 $408,702 
 截至2019年9月29日的9個月
 零售批發總計
期初餘額$182,098 $7,787 $189,885 
信貸損失準備金95,458 (837)94,621 
沖銷(121,538)— (121,538)
恢復35,608 — 35,608 
期末餘額$191,626 $6,950 $198,576 
(a)2020年1月1日，公司採用ASU 2016-13，並通過留存收益(B)扣除所得税後，設立一個免税額，代表在通過之日對應收金融投資組合的預期終身信貸損失。
該公司通過其信貸審批流程和持續的催收努力來管理零售信貸風險。該公司使用FICO評分(一種標準的信用評級衡量標準)來區分零售信貸申請者的預期違約率，使公司能夠更好地評估信貸申請者是否獲得批准，並根據這一評估調整定價。對於公司在美國和加拿大的零售融資應收賬款，公司在貸款發放時確定每筆貸款的信用質量指標，在貸款發放日期之後不更新信用質量指標。
由於美國和加拿大零售貸款在信用質量指標方面的貸款表現不同，本公司針對這兩個投資組合的信用質量指標也有所不同。對於美國零售金融應收賬款，FICO評分在740分或以上的貸款通常被認為是超級優質的，FICO得分在640-740之間的貸款通常被歸類為優質貸款，而FICO得分低於640的貸款通常被認為是次級貸款。對於加拿大零售融資應收賬款，
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在發起時FICO評分在700或以上的貸款通常被認為是超優質的，FICO評分在620到700之間的貸款通常被歸類為優質貸款，而FICO評分低於620的貸款通常被認為是次級貸款。
截至2020年9月27日，按信用質量指標和年份劃分的公司在美國和加拿大的零售融資應收賬款攤銷成本如下(以千計)：
202020192018201720162015年及之前總計
美國零售業：
超素數$730,539 $649,174 $408,201 $196,050 $90,179 $39,749 $2,113,892 
素數993,429 877,714 570,851 336,134 187,067 101,403 3,066,598 
次貸387,766 326,537 196,001 124,312 82,975 64,537 1,182,128 
2,111,734 1,853,425 1,175,053 656,496 360,221 205,689 6,362,618 
加拿大零售業：
超素數48,974 51,939 31,351 16,013 6,526 2,723 157,526 
素數17,053 14,681 10,630 7,285 3,555 2,489 55,693 
次貸2,790 2,630 1,706 1,171 685 479 9,461 
68,817 69,250 43,687 24,469 10,766 5,691 222,680 
$2,180,551 $1,922,675 $1,218,740 $680,965 $370,987 $211,380 $6,585,298 
在採用ASU 2016-13年度之前，在發起時FICO評分在640分或以上的零售貸款通常被認為是優質貸款，而FICO評分低於640分的貸款通常被認為是次級貸款。這些信用質量指標是在貸款發放時確定的，在貸款發放日期之後沒有更新。按信貸質量指標劃分的零售金融應收賬款投資記錄如下(以千計)：
十二月三十一號，
2019		九月二十九日
2019
素數$5,278,093 $5,454,920 
次貸1,138,335 1,187,889 
$6,416,428 $6,642,809 
本公司批發投資組合的信用風險與零售投資組合的信用風險不同。零售投資組合代表了一個相對同質的零售金融應收賬款池，呈現出更一致的虧損模式，而批發投資組合的風險敞口則不太一致。該公司利用內部信用風險評級系統持續管理批發借款人的信用風險敞口，並單獨評估每個借款人的信用風險因素。本公司採用以下基於內部風險評級系統的內部信用質量指標，從最高風險級別到最低風險級別對批發投資組合進行排序：可疑、不達標、特別提及、中等風險和低風險。根據本公司的審查，被歸類為可疑類別的交易商是最有可能被註銷的交易商，而被歸類為低風險的交易商被註銷的可能性最小。該公司將被認定為可能喪失抵押品贖回權的交易商歸類為不履行義務的交易商。內部評級系統會考慮特定借款人的償還能力以及任何抵押品的估計價值等因素。交易商風險評級分類每季度進行一次審查和更新。
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截至2020年9月27日，按信用質量指標和年份劃分的批發金融應收賬款的攤餘成本如下(以千為單位)：
202020192018201720162015年及之前總計
不履行$— $— $— $— $— $— $— 
疑團— — 14 — — — 14 
不合標準277 238 — — — — 515 
特別提及2,316 1,213 160 — — 1,139 4,828 
中等風險1,283 448 33 — — — 1,764 
低風險505,328 118,466 18,602 8,551 5,525 3,303 659,775 
$509,204 $120,365 $18,809 $8,551 $5,525 $4,442 $666,896 
在採用ASU 2016-13年度之前，交易商風險評級類別與當前的風險評級類別一致，但針對被確定為可能喪失抵押品贖回權的交易商的不履行類別除外，該類別是根據2020年1月1日的採用而設立的。按內部信用質量指標計算的批發融資應收賬款投資記錄如下(以千計)：
十二月三十一號，
2019		九月二十九日
2019
疑團$11,664 $4,964 
不合標準6,122 752 
特別提及16,125 14,813 
中等風險16,800 11,544 
低風險1,105,808 1,039,274 
$1,156,519 $1,071,347 
如果在指定的到期日之前沒有收到最低付款，零售金融應收賬款就是違約的。零售金融應收賬款一般在應收賬款拖欠120天或以上、相關資產被收回或被視為無法收回時予以註銷。本公司在註銷賬户時，將與註銷賬户相關的應計利息從利息收入中沖銷。該公司沖銷了$3.1百萬和$14.51000萬美元的分別在截至2020年9月27日的三個月和九個月內應計利息與利息收入之比。所有零售金融應收賬款應計利息，直至收回或註銷為止。由於應計利息的及時沖銷，本公司根據ASU 2016-13年度的規定，選擇將應計利息排除在其信貸損失撥備之外。據此，截至2020年9月27日、2019年12月31日和2019年9月29日，零售金融應收賬款全部作為生息應收賬款入賬，其中22.9百萬， $48.01000萬美元和$35.61000萬，再具體地説，逾期90天或更長時間。
如果在合同到期日之前沒有收到最低付款，批發融資應收賬款就是拖欠的。一旦公司確定特定借款人沒有能力全額償還貸款，批發融資應收賬款就會減記。逾期財務應收賬款的利息繼續增加，直至本公司確定有可能喪失抵押品贖回權，並將該財務應收賬款置於非應計狀態。根據貸款條款，當付款是當期付款，且未來付款有合理保證時，公司將恢復這些賬户的應計利息。當處於非權責發生制狀態時，收到的所有現金將酌情用於本金或利息。一旦賬户註銷，本公司將從利息收入中沖銷相關的應計利息。由於本公司實行非應計利息政策，信貸損失撥備不包括批發投資組合的應計利息。《公司倒退》d $0.4百萬在截至2020年9月27日的三個月和九個月內，與沖銷不良交易商貸款相關的應計利息。截至2020年9月27日，沒有非權責發生狀態的交易商。2020年9月27日、2019年12月31日和2019年9月29日的批發融資應收賬款逾期90天或以上，應計利息為美元。0.3百萬，$2.6百萬美元，以及$2.0分別為百萬美元。
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目錄
應收賬款賬齡分析如下(以千計)：
 2020年9月27日
電流31-60天
逾期		61-90天
逾期		大於
90天
逾期		總計
逾期		總計
零售金融應收賬款$6,434,642 $96,243 $31,467 $22,946 $150,656 $6,585,298 
批發融資應收賬款666,335 244 3 314 561 666,896 
$7,100,977 $96,487 $31,470 $23,260 $151,217 $7,252,194 
 2019年12月31日
電流31-60天
逾期		61-90天
逾期		大於
90天
逾期		總計
逾期		總計
零售金融應收賬款$6,171,930 $142,479 $53,995 $48,024 $244,498 $6,416,428 
批發融資應收賬款1,152,416 1,145 384 2,574 4,103 1,156,519 
$7,324,346 $143,624 $54,379 $50,598 $248,601 $7,572,947 
 2019年9月29日
電流31-60天
逾期		61-90天
逾期		大於
90天
逾期		總計
逾期		總計
零售金融應收賬款$6,425,097 $134,074 $48,033 $35,605 $217,712 $6,642,809 
批發融資應收賬款1,068,510 615 209 2,013 2,837 1,071,347 
$7,493,607 $134,689 $48,242 $37,618 $220,549 $7,714,156 
在本公司於2020年1月1日採用ASU 2016-13年之前，當管理層認定本公司很可能無法根據貸款協議條款收回所有到期款項時，應收賬款被視為減值。信貸損失撥備的一部分是為了彌補專門確定為減值的金融應收賬款的估計損失。信貸損失撥備中未指明的部分涵蓋了金融應收賬款的估計損失，這些應收賬款進行了集體減值審查。
按投資組合分列的信貸損失和融資應收賬款撥備，按單獨評估的減值金額和集體評估的減值金額分開，如下(以千計)：
 2019年12月31日
 零售批發總計
信貸損失準備金、期末餘額：
單獨評估損害情況$— $2,100 $2,100 
集體評估減損情況188,501 7,980 196,481 
$188,501 $10,080 $198,581 
應收賬款，期末餘額：
單獨評估損害情況$— $4,601 $4,601 
集體評估減損情況6,416,428 1,151,918 7,568,346 
$6,416,428 $1,156,519 $7,572,947 
20
目錄
 2019年9月29日
 零售批發總計
信貸損失準備金、期末餘額：
單獨評估損害情況$— $— $— 
集體評估減損情況191,626 6,950 198,576 
$191,626 $6,950 $198,576 
應收賬款，期末餘額：
單獨評估損害情況$— $— $— 
集體評估減損情況6,642,809 1,071,347 7,714,156 
$6,642,809 $1,071,347 $7,714,156 
於2019年9月29日，並無個別被視為減值的批發應收賬款ASC主題310，應收賬款。與截至2019年12月31日個別被視為減值的批發融資應收賬款相關的其他信息包括以下信息(以千計)：
記錄的投資未付本金餘額相關津貼平均記錄投資確認利息收入
批發：
沒有記錄相關津貼$— $— $— $— $— 
已記錄的相關津貼4,994 4,601 2,100 4,976 — 
$4,994 $4,601 $2,100 $4,976 $— 
在2019年12月31日或2019年9月29日註銷之前，零售融資應收賬款沒有單獨評估減值。
一般而言，本公司的政策是不更改融資應收賬款的條款和條件。然而，為了將經濟損失降至最低，公司可能會修改問題債務重組中的某些應收財務賬款。截至2020年9月27日、2019年12月31日和2019年9月29日，問題債務重組中的應收融資總額並不顯著。此外，在某些情況下，公司可能會在不影響相關利率或貸款期限的情況下，對客户付款到期日進行短期調整。在2020年第二季度至第三季度第一季度，本公司為符合條件的零售貸款提供了更多的短期還款到期日延期，以幫助零售客户度過與新冠肺炎疫情相關的財務困難。
9. 商譽、無形資產和長期資產
商譽至少每年進行一次減值測試，每當發生事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時。本公司亦定期評估是否有指標顯示將持有及使用的長期資產的賬面價值可能無法收回。本公司已評估新冠肺炎疫情相關事件及情況的變化，並確定截至2020年9月27日止三個月及九個月內並無商譽或長期資產減值。
2019年3月4日，本公司收購StaCyc，Inc.的若干資產和負債，總代價為$14.9百萬美元，包括收購時支付的現金7.0百萬收購併計入摩托車部門的主要資產為商譽#美元。9.5100萬美元，這是可抵税的，無形資產為#5.3百萬
10. 衍生金融工具與套期保值活動
該公司面臨外幣匯率、利率和商品價格波動的風險。為減少該等風險，本公司選擇性地使用衍生金融工具。所有衍生工具交易均根據定期檢討的政策及程序授權及執行，該等政策及程序禁止使用金融工具進行投機交易。
該公司以外幣銷售產品，並利用外幣兑換合約來緩解與歐元、澳元、日元、巴西雷亞爾、加拿大元、墨西哥比索、人民幣、泰銖、印度盧比、新加坡元和英鎊相關的外幣匯率波動的影響。該公司的外幣兑換合約的到期日一般不到一年。
21
目錄
該公司利用大宗商品合同來減輕與該公司摩托車業務所消耗的金屬和燃料相關的大宗商品價格波動的影響。該公司的大宗商品合同的到期日一般不到一年。
本公司定期利用國庫利率鎖定合約來確定與預期發行的長期債務相關的部分本金的利率，利率掉期以減少利率波動對浮動利率中期票據的影響，以及交叉貨幣掉期以減輕外幣匯率波動對外幣計價債務的影響。該公司還利用利率上限為某些資產擔保證券化交易提供便利。
所有衍生金融工具都在合併資產負債表以公允價值計算。按照.ASC主題815，衍生工具和套期保值(ASC主題815)，衍生金融工具的公允價值變動的會計處理取決於它是否被指定為套期保值關係的一部分並符合條件，進而取決於套期保值關係的類型。
被指定為現金流對衝的衍生金融工具的公允價值變動最初記錄在其他綜合收益(虧損)(保監處)，當對衝項目影響收入時，隨後重新分類為收益。本公司於每項對衝開始時及持續評估被指定為現金流量對衝交易的衍生金融工具在抵銷對衝項目現金流變化方面是否非常有效。指定套期保值衍生金融工具損益的任何組成部分均不排除在套期保值有效性評估之外。未被指定為套期保值的衍生金融工具是非投機性的，用於管理公司對外幣、商品風險和利率風險的敞口。未被指定為對衝工具的衍生金融工具的公允價值變動直接計入收益。
ASC主題815項下公司衍生金融工具的名義價值和公允價值如下(以千計)：
衍生金融工具
被指定為現金流對衝工具
 2020年9月27日2019年12月31日2019年9月29日
概念上的
價值		其他流動資產應計負債概念上的
價值		其他流動資產應計負債概念上的
價值		其他流動資產應計負債
外幣合約$352,933 $2,334 $6,132 $434,321 $3,505 $3,661 $441,131 $11,459 $790 
商品合約801 95 — 616 — 80 744 — 56 
交叉貨幣掉期1,367,460 57,787 292 660,780 8,326 — — — — 
利率互換450,000 — 6,184 900,000 — 9,181 900,000 — 11,164 
$2,171,194 $60,216 $12,608 $1,995,717 $11,831 $12,922 $1,341,875 $11,459 $12,010 
衍生金融工具
未被指定為套期保值工具
2020年9月27日2019年12月31日2019年9月29日
概念上的
價值		其他流動資產應計負債概念上的
價值		其他流動資產應計負債概念上的
價值		其他流動資產應計負債
外幣合約$284,991 $342 $574 $220,139 $721 $865 $193,959 $278 $219 
商品合約6,854 231 215 8,270 95 147 9,485 230 360 
利率上限1,124,260 60 — 375,980 2 — 427,530 4 — 
$1,416,105 $633 $789 $604,389 $818 $1,012 $630,974 $512 $579 
22
目錄
與指定為現金流對衝的衍生金融工具相關的損益金額如下(單位：千)：
 得/(損)
獲保險業保監處認可		得/(損)
將AOCL重新分類為收入
 截至三個月截至9個月截至三個月截至9個月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
外幣合約$(6,587)$13,135 $6,250 $14,422 $3,027 $5,826 $11,732 $15,947 
商品合約131 (15)(26)(55)(12)(28)(201)(45)
交叉貨幣掉期63,182 — 49,168 — 59,625 — 83,634 — 
財政部利率鎖定合約— — — — (124)(124)(370)(369)
利率互換(994)(708)(7,503)(9,569)(3,931)(1,463)(10,500)(2,899)
$55,732 $12,412 $47,889 $4,798 $58,585 $4,211 $84,295 $12,634 
在與指定為現金流量對衝的衍生金融工具有關的收入中確認的損益的位置和金額如下(以千計)：
 電單車
銷貨成本		銷售、行政和
工程費		利息支出金融服務利息支出
截至2020年9月27日的三個月
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的明細項目$676,796 $231,721 $7,783 $67,533 
損益從AOCL重新分類為收入：
外幣合約$3,027 $— $— $— 
商品合約$(12)$— $— $— 
交叉貨幣掉期$— $59,625 $— $— 
財政部利率鎖定合約$— $— $(91)$(33)
利率互換$— $— $— $(3,931)
截至2019年9月29日的三個月
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的明細項目$748,878 $309,031 $7,789 $53,390 
損益從AOCL重新分類為收入：
外幣合約$5,826 $— $— $— 
商品合約$(28)$— $— $— 
財政部利率鎖定合約$— $— $(91)$(33)
利率互換$— $— $— $(1,463)
23
目錄
 電單車
銷貨成本		銷售、行政和
工程費		利息支出金融服務利息支出
截至2020年9月27日的9個月
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的明細項目$2,019,310 $734,057 $23,307 $182,193 
損益從AOCL重新分類為收入：
外幣合約$11,732 $— $— $— 
商品合約$(201)$— $— $— 
交叉貨幣掉期$— $83,634 $— $— 
財政部利率鎖定合約$— $— $(272)$(98)
利率互換$— $— $— $(10,500)
截至2019年9月29日的9個月
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的明細項目$2,576,342 $885,273 $23,304 $158,387 
損益從AOCL重新分類為收入：
外幣合約$15,947 $— $— $— 
商品合約$(45)$— $— $— 
財政部利率鎖定合約$— $— $(272)$(97)
利率互換$— $— $— $(2,899)
包括的淨虧損額累計其他綜合損失(AOCL)於2020年9月27日，估計在未來12個月重新分類為收入為$23.8百萬
與未被指定為對衝工具的衍生金融工具相關的收入中確認的損益金額如下(以千計)。外幣合約和商品合約的損益記錄在#年。摩托車銷貨成本利率上限記錄在金融服務利息支出。
 得失金額
在收入中確認
 截至三個月截至9個月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
外幣合約$(3,569)$1,719 $(1,897)$1,602 
商品合約134 (15)(859)(8)
利率上限92 (1)519 (142)
$(3,343)$1,703 $(2,237)$1,452 
如果衍生金融工具的交易對手不履行義務，本公司將面臨信用損失風險。雖然不能作出保證，但本公司並不預期其衍生金融工具的任何交易對手未能履行其責任。為管理信用損失風險，本公司根據信用評級對交易對手進行評估，並在季度基礎上相對於交易對手彌補其倉位的能力評估每個對衝基金的淨頭寸。
11. 租約
公司在合同開始時確定一項安排是否為租約或包含租約。與公司租賃相關的使用權(ROU)資產記錄在租賃資產和租賃負債記錄在應計負債和租賃負債論合併資產負債表. 
24
目錄
淨收益資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內未來租賃付款的現值確認。ROU資產還包括預付租賃付款和初始直接成本，並因出租人支付的租賃獎勵而減少。用於確定現值的貼現率通常是公司的遞增借款利率，因為租約中的隱含利率不容易確定。用於計算ROU資產和租賃負債的租賃期包括延長或終止選擇權所涵蓋的期限，當公司合理確定租賃期將包括這些可選期限時。
按照.ASC主題842，租賃(ASC主題842)， 本公司選擇了短期租賃實踐權宜之計，允許實體在租期為12個月或12個月以下的租賃期內以直線基礎確認租賃付款。本公司還選擇了ASC主題842下的實際權宜之計，允許實體不將非租賃組成部分與租賃組成部分分開，而是將這些組成部分作為所有租賃的單一租賃組成部分進行核算，但涉及第三方運營資產的租賃除外。
該公司對銷售和行政辦公室、製造和分銷設施、產品測試設施、設備和車輛有運營租賃安排。該公司的租約有剩餘的租約條款，範圍為1至12幾年，其中一些包括延長租期的選項，租期一般不超過5幾年，其中一些包括在以下時間內終止租約的選項1年。某些租賃還包括購買租賃資產的選擇權。本公司的租約不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
截至2020年9月27日和2019年9月29日的三個月的運營租賃費用為$7.1百萬美元和$7.4分別為百萬美元和$20.9百萬美元和$20.1截至2020年9月27日和2019年9月29日的9個月分別為100萬美元。這包括與涉及第三方運營的資產的租賃有關的可變租賃成本，約為#美元。2.1百萬美元和$1.6分別為截至2020年9月27日和2019年9月29日的三個月的百萬美元和5.2百萬美元和$4.8截至2020年9月27日和2019年9月29日的9個月分別為100萬美元。其他可變和短期租賃成本並不重要。
與該公司租賃有關的資產負債表信息如下(以千計)：
九月二十七日
2020		十二月三十一號，
2019		九月二十九日
2019
租賃資產$47,599 $61,618 $55,905 
應計負債$17,704 $19,013 $18,421 
租賃負債31,225 44,447 39,408 
$48,929 $63,460 $57,829 
截至2020年9月27日，公司經營租賃負債的未來到期日如下(單位：千)：
經營租約
2020$5,090 
202118,024 
202212,808 
20236,369 
20244,443 
此後4,927 
未來的租賃費51,661 
現值折扣(2,732)
租賃負債$48,929 
25
目錄
有關該公司經營租賃的其他租賃信息如下(以千美元為單位)：
截至三個月截至9個月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
計入租賃負債的金額的現金流出$5,274 $6,073 $15,893 $15,944 
以租賃義務換取的淨收益資產(扣除修改後)
$(1,327)$6,724 $327 $10,986 

九月二十七日
2020		十二月三十一號，
2019		九月二十九日
2019
加權-平均剩餘租期(年)3.924.684.23
加權平均貼現率3.1 %2.1 %3.3 %

12. 債款
合同期限少於12個月的債務通常被歸類為短期債務，包括以下內容(以千計)：
九月二十七日
2020		十二月三十一號，
2019		九月二十九日
2019
無擔保商業票據$1,077,763 $571,995 $1,013,137 
364天期信貸工具借款150,000 — — 
$1,227,763 $571,995 $1,013,137 
合同期限超過12個月的債務通常被歸類為長期債務，由以下部分組成(以千計)： 
九月二十七日
2020		十二月三十一號，
2019		九月二十九日
2019
擔保債務：
資產擔保的加拿大商業票據管道設施$127,500 $114,693 $128,368 
資產支持的美國商業票據管道設施467,338 490,427 552,757 
資產證券化債務2,106,258 766,965 875,966 
未攤銷折扣和發債成本(9,903)(2,573)(3,095)
2,691,193 1,369,512 1,553,996 
無抵押票據(按面值)：
中期票據：
應於2020年發佈，2015年2月發佈2.15 %— 600,000 600,000 
應於2020年發佈，2018年5月發佈
Libor+0.50%
— 450,000 450,000 
將於2020年發佈，2017年3月發佈2.40 %— 350,000 350,000 
2021年到期，2016年1月發佈2.85 %600,000 600,000 600,000 
2021年到期，2018年11月發佈
Libor+0.94%
450,000 450,000 450,000 
2021年到期，2018年5月發佈3.55 %350,000 350,000 350,000 
2022年到期，2019年2月發佈4.05 %550,000 550,000 550,000 
2022年到期，2017年6月發佈2.55 %400,000 400,000 400,000 
2023年到期，2018年2月發佈3.35 %350,000 350,000 350,000 
2023年到期，2020年5月發佈(a)
4.94 %760,890 — — 
2024年到期，2019年11月發佈(b)
3.14 %702,360 672,936 — 
2025年到期，2020年6月發佈3.35 %700,000 — — 
未攤銷折扣和發債成本(17,289)(12,809)(10,409)
4,845,961 4,760,127 4,089,591 
26
目錄
九月二十七日
2020		十二月三十一號，
2019		九月二十九日
2019
高級註釋：
2025年到期，2015年7月發佈3.50 %450,000 450,000 450,000 
2045年到期，2015年7月發佈4.625 %300,000 300,000 300,000 
未攤銷折扣和發債成本(6,194)(6,704)(6,873)
743,806 743,296 743,127 
5,589,767 5,503,423 4,832,718 
長期債務8,280,960 6,872,935 6,386,714 
長期債務的當期部分，淨額(2,109,284)(1,748,109)(1,779,673)
長期債務，淨額$6,171,676 $5,124,826 $4,607,041 
(a)歐元計價，歐元650.0在2020年9月27日重新計算為美元的百萬面值
(b)歐元計價，歐元600.0分別於2020年9月27日和2019年12月31日重新計量為美元的100萬面值
13. 資產擔保融資
該公司通過資產擔保證券化交易和資產擔保商業票據管道設施參與資產擔保融資。在公司的資產擔保融資計劃中，公司將零售摩托車融資應收賬款轉移給特殊目的實體(SPE)，根據美國公認會計原則，SPE被視為VIE。然後，每家特殊目的企業通過發行債券將這些資產轉換為現金。作為資產擔保融資的一部分，該公司保留所有轉讓給特殊目的企業的零售摩托車融資應收賬款的維修權。資產擔保融資的會計處理取決於相關交易的條款以及本公司與VIE的持續參與。
在公司對VIE的重大活動擁有權力並有義務吸收VIE的潛在重大損失或有權從VIE獲得利益的交易中，公司是VIE的主要受益者，並將VIE合併到其合併財務報表中。在綜合基礎上，資產擔保融資在這類交易中被視為擔保借款，並被稱為資產負債表內資產擔保融資。
在本公司不是VIE的主要受益人的交易中，本公司必須確定其是否可以根據ASC主題860，轉接和服務(ASC主題860)。為了實現會計目的的出售，被轉移的資產必須在法律上是孤立的，不受進一步轉移的限制，並被視為超出公司的控制範圍。如果該公司不符合銷售會計的所有這些標準，那麼這筆交易將被記為擔保借款，並被稱為資產負債表上的資產擔保融資。
如果該公司滿足上述所有三個出售標準，則該交易在會計上被記錄為出售，並被稱為表外資產擔保融資。出售後，零售摩托車融資應收賬款從本公司的合併資產負債表並就收到的現金收益、取消確認的資產和確認為交易一部分的負債之間的差額確認損益。銷售損益計入金融服務收入論合併業務報表.
本公司不需要，目前也不打算向與這些交易相關的表內或表外VIE提供任何額外的財務支持。這些交易的投資者和債權人只能對VIE持有的資產有追索權。
27
目錄
與表內資產擔保融資相關的資產和負債合併資產負債表具體情況如下(以千為單位)：
2020年9月27日
金融應收賬款信貸損失撥備限制性現金其他資產總資產資產擔保債務
表內資產和負債：
整合的VIE：
資產證券化$2,422,841 $(143,775)$138,276 $1,923 $2,419,265 $2,096,355 
資產支持的美國商業票據管道設施505,507 (29,948)32,649 1,206 509,414 467,338 
未整合的VIE：
資產擔保的加拿大商業票據管道設施219,466 (6,878)10,253 142 222,983 127,500 
$3,147,814 $(180,601)$181,178 $3,271 $3,151,662 $2,691,193 
2019年12月31日
金融應收賬款信貸損失撥備限制性現金其他資產總資產資產擔保債務
表內資產和負債：
整合的VIE：
資產證券化$826,047 $(24,935)$36,037 $778 $837,927 $764,392 
資產支持的美國商業票據管道設施533,587 (16,076)27,775 1,642 546,928 490,427 
未整合的VIE：
資產擔保的加拿大商業票據管道設施232,699 (2,786)7,686 296 237,895 114,693 
$1,592,333 $(43,797)$71,498 $2,716 $1,622,750 $1,369,512 
2019年9月29日
金融應收賬款信貸損失撥備限制性現金其他資產總資產資產擔保債務
表內資產和負債：
整合的VIE：
資產證券化$929,773 $(27,517)$45,096 $469 $947,821 $872,871 
資產支持的美國商業票據管道設施599,099 (17,701)33,238 1,149 615,785 552,757 
未整合的VIE：
資產擔保的加拿大商業票據管道設施242,244 (3,182)8,408 258 247,728 128,368 
$1,771,116 $(48,400)$86,742 $1,876 $1,811,334 $1,553,996 
表內資產支持證券化VIE-該公司將美國零售摩托車融資應收賬款轉移給特殊目的實體，SPE再向投資者發行不同期限和利率的擔保票據，以購買的美國零售摩托車融資應收賬款的未來收款為擔保。每個資產負債表內資產擔保證券化SPE都是一個獨立的法人實體，資產擔保證券化中包括的美國零售摩托車融資應收賬款只能用於支付資產擔保證券化交易產生的擔保債務和其他債務，在相關擔保債務和其他債務得到清償之前，不能用於支付公司債權人的其他債務或債權。特殊目的實體持有的有限現金餘額僅用於支持證券化。沒有擔保票據的攤銷時間表；然而，由於相關美國零售摩托車融資應收賬款的可用收款適用於未償還本金，債務每月減少。擔保票據的合同到期日從2021年到2028年不等。
該公司是其資產負債表內資產支持證券化VIE的主要受益者，因為它保留償還權，並以債務證券的形式保留VIE的剩餘權益。作為服務機構，本公司是可變利益持有者，有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟影響最大
28
目錄
表演。作為剩餘權益持有人，本公司有義務承擔損失，並有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
美國摩托車零售融資應收賬款向特殊目的企業的季度轉賬、各自的收益以及扣除折扣和發行成本後的各自收益如下(以千為單位)：
20202019
轉帳收益收益，淨額轉帳收益收益，淨額
第一季度$580,200 $525,000 $522,700 $— $— $— 
第二季度1,840,500 1,550,200 $1,541,800 1,120,000 1,025,000 1,021,300 
第三季度— — — — — — 
$2,420,700 $2,075,200 $2,064,500 $1,120,000 $1,025,000 $1,021,300 
資產負債表內資產支持的美國商業票據管道設施VIE-該公司有兩個獨立的協議，一個是$300.02000萬美元的循環設施協議和600.0與第三方銀行支持的資產支持的美國商業票據管道達成的100萬循環融資協議，根據該協議，它可以將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到SPE，SPE進而可能向這些第三方銀行支持的資產支持的美國商業票據管道發行債務。2019年5月，該公司修改了其美元300.0300萬循環貸款協議，允許貸款人自行決定增加借款，最高可達300萬美元300.0超過300萬美元300.0700萬美元的承諾。2019年11月，本公司續簽了現有的美元600.0百萬元及經修訂的300.0與第三方銀行支持的資產支持的美國商業票據管道簽訂了100萬份循環融資協議。循環設施(統稱為美國管道設施)的可用性取決於SPE作為抵押品持有的符合條件的美國零售摩托車融資應收賬款金額等。
根據美國管道設施，SPE的資產被限制為支付交易中產生的債務或其他債務的抵押品，不能用於支付公司債權人的其他債務或債權。這筆債務的條款規定，如果由管道貸款人通過發行商業票據提供資金，則根據現行商業票據利率計算未償還本金的利息。如果不是由管道貸款機構通過發行商業票據融資，利息條款以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基礎。在每一種情況下，項目費用都是根據未償還的本金來評估的。美國管道設施還根據總承諾額中未使用的部分提供未使用的承諾費。在計算未使用的費用時，300.0300萬美元的協議不包括這筆資金中任何未使用的部分300.0允許增量借款300萬筆。沒有攤銷時間表；然而，由於相關財務應收賬款的可用收款用於未償還本金，債務按月減少。在美國管道設施到期後，任何未償還本金將繼續通過可用收款每月減少。特殊目的公司持有的相關應收賬款的預期剩餘期限約為5好多年了。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長，否則自2020年9月27日起，美國管道設施的到期日為2020年11月25日。
該公司是其美國管道設施VIE的主要受益者，因為它保留着VIE的維修權和債務擔保形式的剩餘權益。作為服務機構，本公司是可變利益持有者，有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現影響最大。作為剩餘權益持有人，本公司有義務承擔損失，並有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
美國摩托車零售融資應收賬款每季度向美國管道設施的轉移和各自的收益如下(以千為單位)：
20202019
轉帳收益轉帳收益
第一季度$195,300 $163,600 $— $— 
第二季度— — — — 
第三季度— — 174,400 154,600 
$195,300 $163,600 $174,400 $154,600 
資產負債表內資產支持的加拿大商業票據管道設施-2020年6月，本公司與一家加拿大銀行支持的資產擔保商業票據管道續簽了融資協議(加拿大管道)。根據協議，加拿大管道公司根據合同承諾，根據公司的選擇，購買符合條件的加拿大零售摩托車融資應收賬款，收益最高可達加元。220.0百萬轉讓的資產被限制為支付關聯債務的抵押品。這筆債務的條款規定，未償還本金的利息以現行市場利率加特定保證金為基礎。加拿大管道還提供節目費和未使用的
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目錄
承諾費，按總承諾額(加元)中未使用的部分計算220.0百萬沒有攤銷時間表；然而，由於相關財務應收賬款的可用收款用於未償還本金，債務按月減少。在加拿大管道到期後，任何未償還本金將繼續通過可用收款每月減少。相關應收賬款的預期剩餘期限約為4好多年了。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長，否則截至2020年9月27日，加拿大管道的到期日為2021年6月25日。
本公司不是加拿大銀行贊助的多賣方管道VIE的主要受益者；因此，本公司不合並VIE。然而，該公司將管道設施視為擔保借款，因為它對轉移到VIE的資產保持有效控制，因此不符合銷售會計要求。
由於本公司參與且不合並加拿大銀行贊助的多賣家管道VIE，因此與該VIE相關的最大損失風險為#美元，只有在所有融資應收賬款和標的抵押品都沒有剩餘價值的情況下才會發生。95.5截至2020年9月27日，100萬。最大風險敞口並不代表該公司的預期虧損風險。
加拿大摩托車零售融資應收賬款每季度向加拿大管道的轉移和各自的收益如下(以千為單位)：
20202019
轉帳收益轉帳收益
第一季度$77,900 $61,600 $— $— 
第二季度— — 28,200 23,400 
第三季度— — — — 
$77,900 $61,600 $28,200 $23,400 
表外資產證券化VIE-有不是的截至2020年9月27日或2019年9月29日的9個月內的表外資產支持證券化交易。於二零一六年第二季，本公司售出零售摩托車融資應收賬款，本金餘額為$301.8百萬美元併入未合併的證券化VIE，確認收益為$9.3百萬美元，並獲得現金收益$312.6百萬銷售收益包括在金融服務收入論合併業務報表。2020年4月，該公司回購了這項表外資產支持證券化，價格為1美元。27.42000萬。
與資產負債表上的資產擔保證券化類似，該公司將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到一家特殊目的公司，SPE再向投資者發行不同期限和利率的擔保票據，以購買的美國零售摩托車融資應收賬款的未來收款為擔保。表外資產擔保證券化SPE是一個獨立的法人實體，包括在資產擔保證券化中的美國零售摩托車融資應收賬款只能用於支付資產擔保證券化交易產生的擔保債務和其他債務，不能用於支付公司債權人的其他債務或債權。在資產負債表上的資產擔保證券化中，該公司以債務證券的形式保留VIE的財務權益。作為這項表外證券化的一部分，除維修權、普通陳述、擔保和相關契約外，公司沒有在VIE中保留任何財務權益。
該公司不是表外資產擔保證券化VIE的主要受益者，因為它只保留服務權，沒有義務吸收VIE的虧損或從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。因此，這筆交易符合ASC主題860項下的會計銷售要求，併為會計目的記錄為銷售。於二零一六年出售時，零售摩托車融資應收賬款已從本公司的合併資產負債表並確認了收到的現金收益、取消確認的資產和確認為交易一部分的負債之間的差額。
服務活動 – 該公司為其發起的所有零售摩托車融資應收賬款提供服務。當本公司通過資產擔保融資將摩托車零售融資應收賬款轉讓給特殊目的企業時，本公司保留償還融資應收賬款的權利，並根據證券化融資應收賬款餘額和某些附屬費用收取維修費。在表內資產擔保融資中，服務費用在合併時被取消，因此不在合併的基礎上記錄。在表外資產擔保融資中，服務費和附屬費用記錄在金融服務收入論合併業務報表。向本公司支付的維修費用代表了足夠的補償，因此，本公司不確認維修資產或負債。公司確認服務費收入為#美元。0.1300萬美元和300萬美元0.5分別在截至2020年9月27日和2019年9月29日的9個月內達到100萬。
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目錄
本公司支付的摩托車零售融資應收賬款本金餘額如下(單位：千)：
九月二十七日
2020		十二月三十一號，
2019		九月二十九日
2019
表內摩托車零售融資應收賬款$6,423,104 $6,274,551 $6,500,938 
表外摩托車零售融資應收賬款— 35,197 43,938 
$6,423,104 $6,309,748 $6,544,876 
本公司拖欠30天或以上的摩托車零售融資應收賬款本金餘額如下(單位：千)：
九月二十七日
2020		十二月三十一號，
2019		九月二十九日
2019
表內摩托車零售融資應收賬款$150,656 $244,498 $217,712 
表外摩托車零售融資應收賬款— 885 954 
$150,656 $245,383 $218,666 
本公司服務的摩托車零售融資應收賬款扣除回收後的信貸損失情況如下(以千計)：
截至三個月截至9個月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
表內摩托車零售融資應收賬款$7,706 $30,167 $66,474 $85,930 
表外摩托車零售融資應收賬款— (18)13 375 
$7,706 $30,149 $66,487 $86,305 

14. 公允價值
該公司使用三層體系評估用於計量公允價值的投入。
一級投入包括相同工具的報價，是最容易觀察到的。
第二級投入包括類似資產的報價和可觀察到的投入，如利率、外幣匯率、大宗商品價格和收益率曲線。本公司採用市場法計算其第2級公允價值計量的公允價值。外幣合約、商品合約、交叉貨幣掉期和國庫利率鎖定合約使用報價遠期利率和價格進行估值；利率掉期和上限使用報價利率和收益率曲線進行估值；有價證券和現金等價物的投資使用報價進行估值。
第三級投入在市場上是不可觀察到的，包括公司對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的判斷。
經常性公允價值計量-公司按公允價值經常性計量的資產和負債如下(以千計)：
 2020年9月27日
天平1級2級
資產：
現金等價物$3,250,891 $3,150,891 $100,000 
有價證券48,845 48,845 — 
衍生金融工具60,849 — 60,849 
$3,360,585 $3,199,736 $160,849 
負債：
衍生金融工具$13,397 $— $13,397 
31
目錄
 2019年12月31日
天平1級2級
資產：
現金等價物$624,832 $459,885 $164,947 
有價證券52,575 52,575 — 
衍生金融工具12,649 — 12,649 
$690,056 $512,460 $177,596 
負債：
衍生金融工具$13,934 $— $13,934 
 2019年9月29日
天平1級2級
資產：
現金等價物$624,789 $496,900 $127,889 
有價證券49,821 49,821 — 
衍生金融工具11,971 — 11,971 
$686,581 $546,721 $139,860 
負債：
衍生金融工具$12,589 $— $12,589 
非經常性公允價值計量-收回的存貨通過非經常性公允價值計量，以成本或可變現淨值中的較低者入賬。收回的庫存為$17.1百萬，$21.4百萬美元和$19.4分別於2020年9月27日、2019年12月31日和2019年9月29日的百萬美元，其公允價值調整為$2.9百萬，$11.9百萬美元和$8.8分別為百萬美元。公允價值是根據收回存貨的近期市場價值使用二級投入估算的。
按成本計量的金融工具的公允價值-本公司股票的賬面價值現金和現金等價物和限制性現金接近其公允價值。按成本或攤銷成本計量的公司剩餘金融工具的公允價值和賬面價值如下(以千計)：
 2020年9月27日2019年12月31日2019年9月29日
 公允價值賬面價值公允價值賬面價值公允價值賬面價值
資產：
金融應收賬款淨額$6,954,661 $6,843,492 $7,419,627 $7,374,366 $7,561,797 $7,515,580 
負債：
存款$29,999 $29,999 $— $— $— $— 
債務：
無擔保商業票據$1,077,763 $1,077,763 $571,995 $571,995 $1,013,137 $1,013,137 
364天期信貸工具借款$150,000 $150,000 $— $— $— $— 
資產支持的美國商業票據管道設施$467,338 $467,338 $490,427 $490,427 $552,757 $552,757 
資產擔保的加拿大商業票據管道設施$127,500 $127,500 $114,693 $114,693 $128,368 $128,368 
資產證券化債務$2,123,715 $2,096,355 $768,094 $764,392 $877,423 $872,871 
中期票據$4,895,006 $4,845,961 $4,816,153 $4,760,127 $4,138,941 $4,089,591 
高級註釋$798,411 $743,806 $774,949 $743,296 $773,434 $743,127 
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目錄
財務應收賬款，淨額-零售和批發金融應收賬款的賬面價值是攤銷成本減去信貸損失準備金。零售金融應收賬款的公允價值一般採用估計貼現率對未來現金流進行貼現，該貼現率反映了與類似類型工具相關的當前信貸、利率和提前還款風險。公允價值是根據第三級投入確定的。批發融資應收賬款的攤餘成本基礎接近公允價值，因為它們通常是短期的，或者利率會隨着市場利率的變化而調整。
存款-存款的賬面價值是攤銷成本。公允價值按第2級投入計算，由於到期日較短，因此接近賬面價值。
債款-債務的賬面價值一般是扣除貼現和發債成本後的攤銷成本。無抵押商業票據和信貸工具借款的公允價值是使用第2級投入計算的，由於到期日較短，因此接近賬面價值。根據美國管道設施和加拿大管道設施提供的債務的公允價值是使用第2級投入和近似賬面價值計算的，因為該設施下收取的利率與市場利率直接掛鈎，並隨着市場利率的變化而波動。中期票據和優先票據的公允價值是根據類似期限和剩餘期限(第2級投入)的債務的當前可用利率估計的。與資產負債表內資產支持證券化交易相關的債務的公允價值是根據目前類似條款和期限的交易可獲得的定價(第2級投入)估算的。
15. 產品保修和召回活動
本公司目前提供的標準是二-對全球銷售的所有新摩托車提供為期一年的有限保修，但在日本除外，該公司目前在日本提供標準三-一年有限保修。該公司還提供五-對新款電動摩托車的電池提供為期一年的無限保修。此外，該公司還提供一-零部件和附件的一年保修。零售客户的保修範圍通常從產品銷售給零售客户時開始。本公司在銷售時應計未來保修索賠，其估算成本主要基於公司歷史索賠信息。
此外，公司還不時發起一些自願召回活動。當責任既可能又可估量時，公司會記錄估計的召回成本。這通常發生在公司管理層批准並承諾召回的時候。本公司保修和召回責任的變化如下(以千計)：
 截至三個月截至9個月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
期初餘額$83,513 $108,804 $89,793 $131,740 
在此期間出具的保修8,564 12,988 25,821 41,955 
在此期間進行的和解(12,886)(26,906)(37,780)(73,291)
召回和更改先前存在的保修責任239 1,990 1,596 (3,528)
期末餘額$79,430 $96,876 $79,430 $96,876 
召回活動的負債是$29.8百萬，$36.4百萬美元和$40.52020年9月27日、2019年12月31日和2019年9月29日分別為百萬。此外，在截至2019年9月29日的9個月內，公司記錄了運營費用內的供應商回收，這筆金額不包括上述披露的金額$28.0百萬
33
目錄
16. 員工福利計劃
公司擁有合格的養老金計劃和退休後醫療福利計劃。這些計劃涵蓋某些符合條件的摩托車部門員工和退休人員。該公司還與某些員工簽訂了無資金支持的補充員工退休計劃協議(SERPA)。服務成本在銷售、行政和工程費用、摩托車銷售成本和庫存，淨額。在庫存中資本化的金額並不大。非服務成本構成的淨定期收益成本列於其他收入，淨額. 公司固定福利計劃的定期淨福利成本構成如下(以千計)：
 截至三個月截至9個月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
養老金和Serpa福利：
服務成本$6,806 $6,072 $20,418 $19,336 
利息成本19,112 21,371 57,335 64,113 
計劃資產的預期收益(33,764)(35,581)(101,292)(106,743)
未確認攤銷：
以前的服務積分(272)(483)(816)(1,449)
淨損失16,372 11,128 49,116 33,384 
結算損失— 1,500 — 1,500 
淨定期收益成本$8,254 $4,007 $24,761 $10,141 
退休後醫療福利：
服務成本$1,202 $1,040 $3,605 $3,409 
利息成本2,336 2,938 7,008 8,814 
計劃資產的預期收益(3,467)(3,507)(10,401)(10,521)
未確認攤銷：
以前的服務積分(595)(595)(1,785)(1,785)
淨損失123 69 369 207 
特殊退休福利費用— — — 1,583 
削減收益— — — (960)
淨定期收益成本$(401)$(55)$(1,204)$747 
2020年沒有規定的或計劃的合格養老金計劃繳費。該公司預計，它將繼續根據SERPA和退休後醫療保健計劃支付持續的福利。
17. 承諾和或有事項
該公司可能面臨與環境、產品和其他事項有關的訴訟和其他索賠。在確定與這些項目相關的應計成本時，公司會仔細分析案件，並考慮不利判決或結果的可能性，以及可能的損失範圍。為這些事項積累的任何金額都將持續監測，並在每一事項獲得新的事態發展或新信息時予以更新。
環保局公告-2009年12月，公司收到美國環境保護局(EPA)的正式書面請求，要求提供以下信息：(I)摩托車排放及相關名稱和標籤的合格證書，(Ii)售後零部件，以及(Iii)排放相關部件的保修索賠。該公司及時提交了對環保局詢問的書面答覆，並與環保局進行了信息交流和討論。2016年8月，本公司與環境保護局就這些問題簽訂了同意令，隨後於2017年7月修訂了同意令(和解協議)。在和解協議中，該公司同意支付罰款，除非獲得美國環保局(EPA)或加州空氣資源委員會(California Air Resources Board)的批准，否則不得銷售調諧產品。2017年12月，美國司法部(DoJ)代表美國環保署向美國哥倫比亞特區地區法院提交了和解協議，以獲得法院對和解協議的批准。2020年9月14日，美國哥倫比亞特區地區法院批准了這項和解。本公司就此事項有一筆應計款項記錄於應計負債論合併資產負債表。和解金額的支付將不會有
34
目錄
對公司財務狀況或經營業績產生重大不利影響。該公司將繼續遵守與美國環保署簽訂的同意法令中的非貨幣條款。
約克環境問題-該公司與政府機構和美國海軍有關，涉及清理其位於賓夕法尼亞州約克市的設施的土壤和地下水污染。在1981年該公司從AMF手中收購約克設施之前，約克設施曾由美國海軍和AMF使用。該公司與美國海軍有一項協議，該協議要求美國海軍和該公司向一個信託基金提供相當於53%和47與約克設施的環境調查和補救活動相關的成本的百分比(響應成本)。賓夕法尼亞州環境保護部和美國環保署已經完成了一項全地補救調查/可行性研究，並提出了約克設施的最終補救方案。相關的清理計劃文件已於2020年2月獲得批准，剩餘的清理活動預計將於2020年底或2021年初開始。該公司對其在#記錄的估計未來反應成本中的份額有應計費用。其他長期負債論合併資產負債表.
產品責任問題-該公司定期捲入與其業務運營有關的產品責任訴訟。本公司應對可能發生並可合理估計的索賠風險進行應計。該公司還為產品責任風險提供保險。該公司相信，其應計項目和保險覆蓋範圍是充足的，產品責任訴訟不會對公司的綜合財務報表產生重大不利影響。
18. 累計其他綜合損失
中的變化累計其他綜合損失具體情況如下(以千為單位)：
截至2020年9月27日的三個月
外幣換算調整衍生金融工具養老金和退休後福利計劃總計
期初餘額$(53,825)$(40,740)$(457,633)$(552,198)
重新分類前的其他全面收入13,331 55,732 — 69,063 
所得税費用(594)(12,299)— (12,893)
12,737 43,433 — 56,170 
重新分類：
衍生金融工具淨收益— (58,585)— (58,585)
以前的服務積分(a)
— — (867)(867)
精算損失(a)
— — 16,495 16,495 
税前重新分類— (58,585)15,628 (42,957)
所得税優惠(費用)— 13,051 (3,669)9,382 
— (45,534)11,959 (33,575)
其他綜合收益(虧損)12,737 (2,101)11,959 22,595 
期末餘額$(41,088)$(42,841)$(445,674)$(529,603)
35
目錄
截至2019年9月29日的三個月
外幣換算調整衍生金融工具養老金和退休後福利計劃總計
期初餘額$(38,007)$(10,579)$(566,375)$(614,961)
其他綜合(虧損)收入，重新分類前(15,451)12,412 — (3,039)
所得税優惠(費用)130 (2,923)— (2,793)
(15,321)9,489 — (5,832)
重新分類：
衍生金融工具淨收益— (4,211)— (4,211)
以前的服務積分(a)
— — (1,078)(1,078)
精算損失(a)
— — 11,197 11,197 
税前重新分類— (4,211)10,119 5,908 
所得税優惠(費用)— 1,006 (2,375)(1,369)
— (3,205)7,744 4,539 
其他綜合(虧損)收入(15,321)6,284 7,744 (1,293)
期末餘額$(53,328)$(4,295)$(558,631)$(616,254)

截至2020年9月27日的9個月
外幣換算調整衍生金融工具養老金和退休後福利計劃總計
期初餘額$(40,813)$(14,586)$(481,550)$(536,949)
其他綜合(虧損)收入，重新分類前(434)47,889 — 47,455 
所得税優惠(費用)159 (10,718)— (10,559)
(275)37,171 — 36,896 
重新分類：
衍生金融工具淨收益— (84,295)— (84,295)
以前的服務積分(a)
— — (2,601)(2,601)
精算損失(a)
— — 49,485 49,485 
税前重新分類— (84,295)46,884 (37,411)
所得税優惠(費用)— 18,869 (11,008)7,861 
— (65,426)35,876 (29,550)
其他綜合(虧損)收入(275)(28,255)35,876 7,346 
期末餘額$(41,088)$(42,841)$(445,674)$(529,603)
36
目錄
截至2019年9月29日的9個月
外幣換算調整衍生金融工具養老金和退休後福利計劃總計
期初餘額$(49,608)$1,785 $(581,861)$(629,684)
其他綜合(虧損)收入，重新分類前(3,693)4,798 — 1,105 
所得税費用(27)(1,247)— (1,274)
(3,720)3,551 — (169)
重新分類：
衍生金融工具淨收益— (12,634)— (12,634)
以前的服務積分(a)
— — (3,234)(3,234)
精算損失(a)
— — 33,591 33,591 
税前重新分類— (12,634)30,357 17,723 
所得税優惠(費用)— 3,003 (7,127)(4,124)
— (9,631)23,230 13,599 
其他綜合(虧損)收入(3,720)(6,080)23,230 13,430 
期末餘額$(53,328)$(4,295)$(558,631)$(616,254)
(a)重新分類的金額包括在淨定期收益成本的計算中，在附註16中進一步討論。
19. 業務部門
哈雷戴維森公司是哈雷戴維森汽車公司(HDMC)和哈雷戴維森金融服務公司(HDFS)的母公司。該公司在以下地區運營二業務細分：摩托車及相關產品(摩托車)和金融服務。該公司的可報告部門是戰略業務部門，提供不同的產品和服務，並根據其運營的根本差異進行單獨管理。
摩托車部門由設計、製造和銷售哈雷-戴維森摩托車以及摩托車零部件、配件、一般商品和服務的HDMC組成。該公司的產品主要通過獨立經銷商網絡銷售給零售客户。
金融服務部門由HDFS組成，該部門從事批發存貨應收賬款和零售消費貸款的融資和服務業務，主要用於購買哈雷-戴維森摩托車。HDFS還與某些獨立的保險公司合作，為摩托車車主提供摩托車保險和保護產品。
選擇段信息如下(以千為單位)：
 截至三個月截至9個月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
摩托車及相關產品：
摩托車收入$964,029 $1,068,942 $2,733,091 $3,698,583 
毛利287,233 320,064 713,781 1,122,241 
銷售、行政和工程費用196,912 265,464 618,912 754,479 
重組費用43,581 7,629 84,586 31,682 
營業收入46,740 46,971 10,283 336,080 
金融服務：
金融服務收入201,655 203,577 596,064 590,935 
金融服務支出110,177 130,704 475,771 383,802 
重組費用334 — 1,278 — 
營業收入91,144 72,873 119,015 207,133 
營業收入$137,884 $119,844 $129,298 $543,213 

37
目錄
20. 補充整合數據
補充合併數據僅供參考，與分部信息不同，因為合併報告調整分配給了可報告分部。補充合併數據如下(以千為單位)：
 截至2020年9月27日的三個月
HDMC實體HDFS-實體合併調整固形
收入：
摩托車及相關產品$969,399 $— $(5,370)$964,029 
金融服務— 200,448 1,207 201,655 
969,399 200,448 (4,163)1,165,684 
成本和費用：
摩托車及相關產品銷售成本676,796 — — 676,796 
金融服務利息支出— 67,533 — 67,533 
金融服務信貸損失準備金— 7,835 — 7,835 
銷售、行政和工程費用199,829 35,774 (3,882)231,721 
重組費用43,581 334 — 43,915 
920,206 111,476 (3,882)1,027,800 
營業收入49,193 88,972 (281)137,884 
其他收入，淨額155 — — 155 
投資收益2,672 — — 2,672 
利息支出7,783 — — 7,783 
所得税前收入44,237 88,972 (281)132,928 
所得税(福利)撥備(6,347)19,057 — 12,710 
淨收入$50,584 $69,915 $(281)$120,218 
 截至2020年9月27日的9個月
HDMC實體HDFS-實體合併調整固形
收入：
摩托車及相關產品$2,743,562 $— $(10,471)$2,733,091 
金融服務— 591,206 4,858 596,064 
2,743,562 591,206 (5,613)3,329,155 
成本和費用：
摩托車及相關產品銷售成本2,019,310 — — 2,019,310 
金融服務利息支出— 182,193 — 182,193 
金融服務信貸損失準備金— 178,433 — 178,433 
銷售、行政和工程費用627,874 111,903 (5,720)734,057 
重組費用84,586 1,278 — 85,864 
2,731,770 473,807 (5,720)3,199,857 
營業收入11,792 117,399 107 129,298 
其他收入，淨額466 — — 466 
投資收益103,082 — (100,000)3,082 
利息支出23,307 — 23,307 
所得税前收入92,033 117,399 (99,893)109,539 
所得税(福利)撥備(14,014)25,857 — 11,843 
淨收入$106,047 $91,542 $(99,893)$97,696 

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目錄
 截至2019年9月29日的三個月
HDMC實體HDFS-實體合併調整固形
收入：
摩托車及相關產品$1,074,397 $— $(5,455)$1,068,942 
金融服務— 201,308 2,269 203,577 
1,074,397 201,308 (3,186)1,272,519 
成本和費用：
摩托車及相關產品銷售成本748,878 — — 748,878 
金融服務利息支出— 53,390 — 53,390 
金融服務信貸損失準備金— 33,747 — 33,747 
銷售、行政和工程費用269,080 42,996 (3,045)309,031 
重組費用7,629 — — 7,629 
1,025,587 130,133 (3,045)1,152,675 
營業收入48,810 71,175 (141)119,844 
其他收入，淨額3,160 — — 3,160 
投資收益52,041 — (50,000)2,041 
利息支出7,789 — — 7,789 
所得税撥備前收入96,222 71,175 (50,141)117,256 
所得税撥備13,517 17,176 — 30,693 
淨收入$82,705 $53,999 $(50,141)$86,563 
 截至2019年9月29日的9個月
HDMC實體HDFS-實體合併調整固形
收入：
摩托車及相關產品$3,714,091 $— $(15,508)$3,698,583 
金融服務— 584,258 6,677 590,935 
3,714,091 584,258 (8,831)4,289,518 
成本和費用：
摩托車及相關產品銷售成本2,576,342 — — 2,576,342 
金融服務利息支出— 158,387 — 158,387 
金融服務信貸損失準備金— 94,621 — 94,621 
銷售、行政和工程費用764,848 129,170 (8,745)885,273 
重組費用31,682 — — 31,682 
3,372,872 382,178 (8,745)3,746,305 
營業收入341,219 202,080 (86)543,213 
其他收入，淨額11,857 — — 11,857 
投資收益151,970 — (140,000)11,970 
利息支出23,304 — — 23,304 
所得税撥備前收入481,742 202,080 (140,086)543,736 
所得税撥備85,422 48,175 — 133,597 
淨收入$396,320 $153,905 $(140,086)$410,139 

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目錄

 2020年9月27日
 HDMC實體HDFS-實體合併調整固形
資產
流動資產：
現金和現金等價物$733,704 $2,827,246 $— $3,560,950 
應收帳款，淨額473,530 — (240,685)232,845 
金融應收賬款淨額— 1,701,478 — 1,701,478 
庫存，淨額322,375 — — 322,375 
限制性現金— 160,155 — 160,155 
其他流動資產81,551 102,156 (4,776)178,931 
1,611,160 4,791,035 (245,461)6,156,734 
金融應收賬款淨額— 5,142,014 — 5,142,014 
財產、廠房和設備、淨值736,589 48,576 — 785,165 
預付養老金成本82,378 — — 82,378 
商譽64,884 — — 64,884 
遞延所得税46,676 92,318 (1,034)137,960 
租賃資產42,639 4,960 — 47,599 
其他長期資產176,873 32,853 (94,185)115,541 
$2,761,199 $10,111,756 $(340,680)$12,532,275 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$265,263 $264,525 $(240,685)$289,103 
應計負債424,391 170,830 (3,940)591,281 
短期債務— 1,227,763 — 1,227,763 
長期債務的當期部分，淨額— 2,109,284 — 2,109,284 
689,654 3,772,402 (244,625)4,217,431 
長期債務，淨額743,806 5,427,870 — 6,171,676 
租賃負債26,951 4,274 — 31,225 
養老金負債57,853 — — 57,853 
退休後醫療負債68,379 — — 68,379 
其他長期負債168,037 45,256 2,520 215,813 
承付款和或有事項(附註17)
股東權益1,006,519 861,954 (98,575)1,769,898 
$2,761,199 $10,111,756 $(340,680)$12,532,275 

40
目錄

 2019年12月31日
HDMC實體HDFS-實體合併調整固形
資產
流動資產：
現金和現金等價物$470,649 $363,219 $— $833,868 
應收帳款，淨額369,717 — (110,383)259,334 
金融應收賬款淨額— 2,272,522 — 2,272,522 
庫存，淨額603,571 — — 603,571 
限制性現金— 64,554 — 64,554 
其他流動資產110,145 59,665 (836)168,974 
1,554,082 2,759,960 (111,219)4,202,823 
金融應收賬款淨額— 5,101,844 — 5,101,844 
財產、廠房和設備、淨值794,131 53,251 — 847,382 
預付養老金成本56,014 — — 56,014 
商譽64,160 — — 64,160 
遞延所得税62,768 39,882 (1,446)101,204 
租賃資產55,722 5,896 — 61,618 
其他長期資產166,972 19,211 (93,069)93,114 
$2,753,849 $7,980,044 $(205,734)$10,528,159 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$266,710 $138,053 $(110,383)$294,380 
應計負債463,491 119,186 (389)582,288 
短期債務— 571,995 — 571,995 
長期債務的當期部分，淨額— 1,748,109 — 1,748,109 
730,201 2,577,343 (110,772)3,196,772 
長期債務，淨額743,296 4,381,530 — 5,124,826 
租賃負債38,783 5,664 — 44,447 
養老金負債56,138 — — 56,138 
退休後醫療負債72,513 — — 72,513 
其他長期負債186,252 40,609 2,603 229,464 
承付款和或有事項(附註17)
股東權益926,666 974,898 (97,565)1,803,999 
$2,753,849 $7,980,044 $(205,734)$10,528,159 

41
目錄

 2019年9月29日
HDMC實體HDFS-實體合併調整固形
資產
流動資產：
現金和現金等價物$482,106 $380,275 $— $862,381 
應收帳款，淨額635,997 — (328,381)307,616 
金融應收賬款淨額— 2,210,001 — 2,210,001 
庫存，淨額489,098 — — 489,098 
限制性現金— 79,115 — 79,115 
其他流動資產109,724 46,013 (14,951)140,786 
1,716,925 2,715,404 (343,332)4,088,997 
金融應收賬款淨額— 5,305,579 — 5,305,579 
財產、廠房和設備、淨值791,107 53,339 — 844,446 
商譽63,727 — — 63,727 
遞延所得税92,921 40,411 (1,313)132,019 
租賃資產49,706 6,199 — 55,905 
其他長期資產157,341 20,401 (92,185)85,557 
$2,871,727 $8,141,333 $(436,830)$10,576,230 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$314,843 $362,489 $(328,381)$348,951 
應計負債462,644 108,719 (14,373)556,990 
短期債務— 1,013,137 — 1,013,137 
長期債務的當期部分，淨額— 1,779,673 — 1,779,673 
777,487 3,264,018 (342,754)3,698,751 
長期債務，淨額743,127 3,863,914 — 4,607,041 
租賃負債33,296 6,112 — 39,408 
養老金負債82,561 — — 82,561 
退休後醫療負債89,032 — — 89,032 
其他長期負債180,103 40,261 2,854 223,218 
承付款和或有事項(附註17)
股東權益966,121 967,028 (96,930)1,836,219 
$2,871,727 $8,141,333 $(436,830)$10,576,230 

42
目錄

 截至2020年9月27日的9個月
HDMC實體HDFS實體合併調整固形
來自經營活動的現金流：
淨收入$106,047 $91,542 $(99,893)$97,696 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊攤銷133,679 6,378 — 140,057 
遞延貸款發放成本攤銷— 52,374 — 52,374 
融資發起費攤銷510 10,118 — 10,628 
長期僱員福利撥備23,557 — — 23,557 
員工福利計劃繳費和支付(5,456)— — (5,456)
股票補償費用10,959 1,117 — 12,076 
與銷售相關的批發融資應收賬款淨變化— — 330,793 330,793 
信貸損失準備金— 178,433 — 178,433 
遞延所得税6,171 (24,737)(412)(18,978)
其他，淨(13,628)4,416 (108)(9,320)
流動資產和流動負債變動情況：
應收帳款，淨額(100,672)— 130,302 29,630 
應收融資--應計利息和其他— 5,097 — 5,097 
庫存，淨額273,668 — — 273,668 
應付賬款和應計負債(38,815)154,121 (132,228)(16,922)
衍生金融工具(1,584)41 — (1,543)
其他26,704 2,634 3,940 33,278 
315,093 389,992 332,287 1,037,372 
經營活動提供的淨現金421,140 481,534 232,394 1,135,068 
投資活動的現金流量：
資本支出(90,592)(1,703)— (92,295)
金融應收賬款的來源— (4,697,675)1,824,416 (2,873,259)
金融應收賬款收款— 4,886,976 (2,156,810)2,730,166 
其他投資活動334 — — 334 
投資活動提供的現金淨額(已用)(90,258)187,598 (332,394)(235,054)
43
目錄
 截至2020年9月27日的9個月
HDMC實體HDFS實體合併調整固形
籌資活動的現金流量：
發行中期票據所得款項— 1,396,602 — 1,396,602 
償還中期票據— (1,400,000)— (1,400,000)
證券化債務收益— 2,064,450 — 2,064,450 
證券化債務的償還— (735,885)— (735,885)
資產支持商業票據的借款— 225,187 — 225,187 
償還資產擔保商業票據— (236,846)— (236,846)
無擔保商業票據淨增加— 509,978 — 509,978 
信貸額度淨增長— 150,000 — 150,000 
存款— 29,992 — 29,992 
支付的股息(65,002)(100,000)100,000 (65,002)
普通股回購(7,895)— — (7,895)
基於股份計劃的普通股發行96 — — 96 
融資活動提供的現金淨額(已用)(72,801)1,903,478 100,000 1,930,677 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響4,974 1,097 — 6,071 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加$263,055 $2,573,707 $— $2,836,762 
現金、現金等價物和限制性現金：
期初現金、現金等價物和限制性現金$470,649 $434,717 $— $905,366 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加263,055 2,573,707 — 2,836,762 
現金、現金等價物和受限現金，期末$733,704 $3,008,424 $— $3,742,128 

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目錄

 截至2019年9月29日的9個月
HDMC實體HDFS實體合併調整固形
來自經營活動的現金流：
淨收入$396,320 $153,905 $(140,086)$410,139 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊攤銷168,013 6,596 — 174,609 
遞延貸款發放成本攤銷— 57,303 — 57,303 
融資發起費攤銷503 6,529 — 7,032 
長期僱員福利撥備10,888 — — 10,888 
員工福利計劃繳費和支付(11,166)— — (11,166)
股票補償費用22,869 2,454 — 25,323 
與銷售相關的批發融資應收賬款淨變化— — 683 683 
信貸損失準備金— 94,621 — 94,621 
遞延所得税5,514 (1,765)(214)3,535 
其他，淨9,126 (1,372)85 7,839 
流動資產和流動負債變動情況：
應收帳款，淨額(216,961)— 209,128 (7,833)
應收融資--應計利息和其他— (4,574)— (4,574)
庫存，淨額62,870 — — 62,870 
應付賬款和應計負債8,729 207,971 (203,562)13,138 
衍生金融工具2,443 94 — 2,537 
其他(19,516)12,144 9,077 1,705 
43,312 380,001 15,197 438,510 
經營活動提供的淨現金439,632 533,906 (124,889)848,649 
投資活動的現金流量：
資本支出(118,182)(2,979)— (121,161)
金融應收賬款的來源— (5,757,384)2,615,758 (3,141,626)
金融應收賬款收款— 5,326,787 (2,630,869)2,695,918 
有價證券的出售和贖回10,007 — — 10,007 
收購業務(7,000)— — (7,000)
其他投資活動12,388 — — 12,388 
投資活動使用的淨現金(102,787)(433,576)(15,111)(551,474)
45
目錄
 截至2019年9月29日的9個月
HDMC實體HDFS實體合併調整固形
籌資活動的現金流量：
發行中期票據所得款項— 546,655 — 546,655 
償還中期票據— (1,350,000)— (1,350,000)
證券化債務收益— 1,021,353 — 1,021,353 
證券化債務的償還— (244,250)— (244,250)
資產支持商業票據的借款— 177,950 — 177,950 
償還資產擔保商業票據— (240,008)— (240,008)
無擔保商業票據淨減少— (120,707)— (120,707)
支付的股息(179,409)(140,000)140,000 (179,409)
普通股回購(217,454)— — (217,454)
基於股份計劃的普通股發行2,180 — — 2,180 
融資活動使用的現金淨額(394,683)(349,007)140,000 (603,690)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(4,604)494 — (4,110)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少$(62,442)$(248,183)$— $(310,625)
現金、現金等價物和限制性現金：
期初現金、現金等價物和限制性現金$544,548 $715,200 $— $1,259,748 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(62,442)(248,183)— (310,625)
現金、現金等價物和受限現金，期末$482,106 $467,017 $— $949,123 

46
目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
哈雷戴維森公司是被稱為哈雷戴維森汽車公司(HDMC)和哈雷戴維森金融服務公司(HDFS)的集團公司的母公司。除文意另有所指外，所有提及的“公司”包括哈雷-戴維森公司及其所有子公司。該公司分為兩個細分市場：摩托車及相關產品(摩托車)和金融服務。
“經營業績”部分中包含的“%變化”數字是使用未四捨五入的美元金額計算的，可能與使用四捨五入的美元金額計算的數字不同。
(1)關於前瞻性陳述的説明
本公司打算，本報告中討論的某些事項屬於“前瞻性陳述”，旨在獲得1995年“私人證券訴訟改革法”確立的避風港責任。這些前瞻性陳述通常可以通過參考本腳註或因為該陳述的上下文將包括諸如公司“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將”、“估計”或類似含義的詞語來識別。同樣，描述或提及未來預期、未來計劃、戰略、目標、展望、目標、指導、承諾或目標的陳述也是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與截至本報告日預期的結果大相徑庭、不利或有利。某些此類風險和不確定性在接近此類陳述或本報告其他地方作了描述，包括在本項目2和#中的“警示聲明”標題下。第1A項危險因素，以及在第1A項危險因素截至2019年12月31日的公司年度報告Form 10-K。敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時考慮這些因素，並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。本項目2“概述”和“展望”部分中的前瞻性表述僅作截至2020年10月27日的前瞻性表述，本報告中其餘前瞻性表述均為截至本報告提交之日(2020年11月5日)作出的前瞻性表述，公司沒有義務公開更新此類前瞻性表述以反映後續事件或情況。(編者注：本文第2部分的前瞻性表述僅限於2020年10月27日)，本報告中其餘前瞻性表述均為截至本報告提交之日(2020年11月5日)作出的前瞻性表述，公司不承擔公開更新此類前瞻性表述以反映後續事件或情況的義務。
概述(1)
該公司在2020年第三季度的淨收入為1.202億美元，或每股稀釋後收益0.78美元，而2019年第三季度為8,660萬美元，或每股稀釋後收益0.55美元。摩托車部門報告2020年第三季度營業收入為4670萬美元，略低於2019年第三季度的4700萬美元。本年度營業收入受到摩托車批發出貨量下降6.2%、產品組合不利以及重組費用增加的影響，這些影響主要被製造成本降低以及銷售、行政和工程費用減少所抵消。
2020年第三季度，金融服務部門的營業收入為9110萬美元，同比增長25.1%，主要原因是信貸損失撥備減少和運營費用減少。信貸損失撥備得益於信貸損失減少以及公司對2020年第三季度經濟狀況的展望略有改善。今年的撥備還反映了一項新的會計準則，該準則改變了公司確認金融工具預期信貸損失的方式。新標準要求在最初確認金融工具時確認全壽命預期信貸損失，取代之前的已發生損失方法。該公司於2020年1月1日採用新的會計準則，採用修改後的回溯法。因此，上一季度的業績沒有重述。
與2019年第三季度相比，2020年第三季度新款哈雷-戴維森摩托車的全球獨立經銷商零售額下降了8.1%，這主要是由於美國市場下降了10.3%。該公司認為，與去年同期相比，2020年第三季度美國的零售額受到了新車型年發佈時間從第三季度改為第一季度的不利影響。該公司認為，與去年第三季度相比，其新的供應和庫存管理方法也對2020年第三季度美國的零售額產生了不利影響。
展望(1)
由於新冠肺炎疫情的不確定性，本公司於2020年3月26日撤回了所有前瞻性指引。雖然大流行對需求的影響、設施關閉和其他限制預計是暫時的，但大流行的持續時間及其對公司的財務影響目前尚不清楚。如果這些影響持續下去，很可能會對公司的經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。
47
目錄
新冠肺炎疫情應對和恢復行動(1)
現金保存-該公司正在執行其先前披露的計劃，以減少計劃中的資本和計劃中的非資本支出。總體而言，該公司繼續預計，這些努力將在2020年保留約2.5億美元的現金，其中約15%與資本支出有關。計劃中的開支削減不包括重組費用的影響，這一點在“重組計劃成本和節省”一節中有進一步討論。此外，可自由支配的股票回購繼續暫停，公司董事會批准了2020年第四季度每股0.02美元的現金股息，低於去年第四季度，但與2020年第二季度和第三季度的股息持平。
流動資金-截至2020年第三季度末，該公司通過其信貸和管道設施下的現金、現金等價物和可用性擁有47億美元的可用流動性。流動性在下面的章節中有更詳細的討論。流動性與資本資源.
支持經銷商和騎手-公司的應對和恢復計劃包括支持全球經銷商和客户。HDFS繼續與受新冠肺炎疫情影響的合格零售借款人合作，提供對還款到期日的短期調整。這些臨時延期不會影響相關的利率或貸款期限。
社區力量-該公司在新冠肺炎疫情期間繼續積極管理，並實施了強有力的協議，以保護其工廠內工人的安全。該公司預計，大多數非生產工人將繼續在家工作，至少到今年年底。
重新佈線
該公司正在執行一系列行動，稱為重新佈線. 重新佈線是對公司業務的一次重大改革，為公司奠定了堅實的基礎。關鍵要素重新佈線迄今為止的亮點包括：
降低複雜性、提高速度的新運營模式 -該公司實施了一種新的運營模式，以消除其全球業務的重複和複雜性。精簡後的結構在整個公司的全球業務中需要減少700個職位，預計將帶來每年持續的大量節省，如“重組計劃成本和節省”中進一步討論的那樣。
重啟全球業務，聚焦高潛力市場s-公司計劃主要集中在北美、歐洲和亞太地區部分地區的大約50個市場，這些市場佔公司預期銷量和增長潛力的很大比例。該公司的國際業務已經進行了重大調整，並重新調整了重點，投資和資源與預計的市場潛力保持一致。36個最具潛力的市場將在一個明確定義的框架內保留資源和自主權，以最好地推動增長和盈利。大約17個市場將保持或過渡到具有成本效益的經銷商-直銷或分銷商模式。這包括印度市場，該公司未來將在那裏通過第三方分銷商批發IT產品。ThE公司將退出大約39個市場，原因是數量、盈利能力或潛力不支持繼續投資。
精細化的摩托車陣容和高影響力的產品推出-該公司已將其計劃中的產品組合精簡了約30%，並徹底調整了推出時間和投放市場的做法，以最大限度地發揮影響和取得成功。新方法的亮點包括：
•進一步精簡產品組合以降低複雜性
•更清晰的關注點-降低複雜性，並將資源導向最高優先級和核心的據點產品
•季節性調整-計劃在第一季度為經銷商和消費者推出虛擬的新車型年(將年度車型年發佈從8月份改為第一季度，以更接近騎行季的開始)
•提升知名度的營銷--該公司開展了以名人為特色的新營銷活動，為哈雷-戴維森品牌和產品創造了重要的線索，並提高了知名度、興奮度和吸引力。
通過零部件(P&A)和一般商品(GM)實現增長-P&A和GM業務現在是圍繞專注的領導者和業務部門組織的，隨着公司投資於新的渠道戰略和更好的產品類別，戰略有望實現新的增長。
48
目錄
保護價值-該公司正在以一種改進的供應和庫存管理方法運營，重點放在一個強大的經銷商網絡上，以便更好地為客户保留哈雷-戴維森摩托車的價值和可取性。此方法的一些初步結果包括：
•2020年第三季度美國新舊哈雷戴維森摩托車定價差距縮小
•截至2020年9月底，全球經銷商庫存與去年同期相比減少了30%以上
•在2020年第三季度，基本上取消了促銷和折扣，重點放在品牌建設上
該公司正在尋求優化其經銷商網絡，並相信由強大的有利可圖的經銷商網絡驅動的綜合客户體驗對於提供最令人嚮往的哈雷-戴維森體驗至關重要。該公司在2020年前9個月縮減了其全球經銷商網絡，並繼續尋求優化其獨立經銷商網絡，以加強優先市場並提供和改善客户體驗。
《硬線》
《硬線》哈雷-戴維森是該公司即將推出的五年(2021-2025年)戰略計劃，旨在打造和擴大哈雷-戴維森的可取性，從而實現盈利、增長和股東價值。以下是對以下框架的初步瞭解《硬線》:
《硬線》將以哈雷戴維森公司的願景和使命為指導。
•願景：在傳奇的基礎上，通過創新、進化和情感引領行業
•使命：不只是製造機器，我們還代表着對冒險的永恆追求。靈魂的自由。
這兩個聲明都將使公司立足於其真正的品牌，為靈魂提供冒險和自由。
哈雷-戴維森是世界上最受歡迎的摩托車品牌，而定義全球摩托車文化的公司是《硬線》。可取性為公司的工作及其成功措施提供了框架。《硬線》框架將圍繞以下方面進行組織：
•摩托車、併購和通用汽車在重點市場的增長戰略
•以客户為中心，包括獨特的產品、品牌和購買體驗
•高效、精簡、高效的運營
•影響，強調包容性利益相關者管理和提供長期價值
•多元化、包容性強、以頂尖人才為核心的工作場所，根植於高績效、高贏家的文化
可取性也將有助於定義成功的衡量標準。穿過《硬線》、本公司 將致力於在所有業務中實現專注和盈利的增長，根植於對與價值相關的增長來源的清晰理解。公司打算制定可實現的目標，不會僅僅為了增長而追求增長。
該公司相信其品牌具有強大的影響力和全球認知度--背後有令人難以置信的傳統和標誌性產品作後盾。這個 重新佈線這將為執行公司即將實施的2021-2025年戰略計劃奠定堅實的基礎，以實現其成為世界上最令人嚮往的摩托車品牌的雄心。
重組計劃成本和節省(1)
於二零二零年，本公司啟動若干重組活動，作為重新佈線包括裁員，終止某些當前和未來的產品，更換設施，優化其全球獨立經銷商網絡，退出某些國際市場，以及停止其在印度的銷售和製造業務。這些行動將導致重組費用，包括員工終止成本、合同終止成本和非流動資產調整。裁員將導致全球裁員約700人，包括解僱約500名員工。此外，印度的行動將導致大約70名員工被解僱。基於這些行動，該公司預計重組費用約為1.69億美元，主要是在2020年，從2021年開始每年節省約1.15億美元。
49
目錄
截至2020年9月27日的三個月的經營業績
與截至2019年9月29日的三個月相比
合併結果
 截至三個月  
(單位：千，每股收益除外)九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		(減少)
增加		%變化
摩托車及相關產品的營業收入$46,740 $46,971 $(231)(0.5)%
來自金融服務業的營業收入91,144 72,873 18,271 25.1 
營業收入137,884 119,844 18,040 15.1 
其他收入，淨額155 3,160 (3,005)(95.1)
投資收益2,672 2,041 631 30.9 
利息支出7,783 7,789 (6)(0.1)
所得税前收入132,928 117,256 15,672 13.4 
所得税撥備12,710 30,693 (17,983)(58.6)
淨收入$120,218 $86,563 $33,655 38.9 %
稀釋後每股收益$0.78 $0.55 $0.23 41.8 %
該公司公佈的2020年第三季度營業收入為1.379億美元，而去年同期為1.198億美元。2020年第三季度摩托車部門運營收入為4670萬美元，與2019年第三季度相比下降了20萬美元，降幅為0.5%。與2019年第三季度相比，金融服務部門的營業收入增加了1830萬美元，增幅為25.1%。有關影響營業收入的因素的更詳細討論，請參閲摩托車及相關產品細分和金融服務細分部分。
其他收入 在2020年第三季度，由於與公司的固定福利計劃相關的營業外收入減少，公司受到了不利的影響。與去年同期相比，2020年第三季度的投資收入有所上升，原因是有價證券和現金等價物投資的收入增加。
2020年第三季度的有效所得税税率為9.6%，而2019年第三季度為26.2%。較低的有效所得税率主要是由於2020年第三季度錄得的個別税收優惠，包括與税務當局達成的有利和解。
2020年第三季度稀釋後每股收益為0.78美元，同比增長41.8%。在公司2019年可酌情回購普通股的推動下，稀釋加權平均流通股從2019年第三季度的1.569億股減少到2020年第三季度的1.539億股。參考流動性與資本資源有關公司股票回購活動的更多信息，請訪問。
50
目錄
哈雷戴維森摩托車零售額(a)
哈雷戴維森摩托車的零售單位銷售額如下：
 截至三個月  
九月三十日，
2020		九月三十日，
2019		(減少)
增加		%
變化
美國31,304 34,903 (3,599)(10.3)%
加拿大1,915 2,560 (645)(25.2)
北美合計
33,219 37,463 (4,244)(11.3)
歐洲(b)
9,742 9,018 724 8.0 
歐洲、中東和非洲-其他1,442 1,465 (23)(1.6)
歐洲、中東和非洲地區總數
11,184 10,483 701 6.7 
亞太(c)
4,444 4,889 (445)(9.1)
亞太地區-其他3,187 3,189 (2)(0.1)
亞太地區總計
7,631 8,078 (447)(5.5)
拉丁美洲1,768 2,498 (730)(29.2)
全球零售額53,802 58,522 (4,720)(8.1)%
(a)上述零售數據的數據來源是由獨立哈雷-戴維森經銷商提供並由本公司彙編的新的銷售保修和註冊信息。本公司必須依賴其獨立經銷商提供的有關新零售銷售的信息，並且本公司不定期核實其獨立經銷商提供的信息。此信息可能會修改。
(b)包括奧地利、比利時、丹麥、芬蘭、法國、德國、意大利、盧森堡、荷蘭、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英國。希臘和葡萄牙2019年的零售額從歐洲重新歸類到EMEA-Other，以與2020年的陳述保持一致。
(c)包括日本、澳大利亞、新西蘭和韓國。
與去年同期相比，2020年第三季度新哈雷-戴維森摩托車的全球零售額下降了8.1%，這主要是由於美國的零售額下降了10.3%。該公司認為，與2019年第三季度相比，2020年第三季度美國的零售額受到了不利影響，原因是車型年發佈時間的改變，以及由於公司採用新的供應和庫存管理方法而導致零售庫存下降。在歐洲、中東和非洲(EMEA)，受北歐市場強勁表現的推動，2020年第三季度零售額同比增長近6.7%。總體而言，亞太地區在日本和澳大利亞下滑的推動下，與去年相比下降了5.5%，但中國和韓國的增長部分抵消了這一影響。
此前，該公司的新車型年摩托車是在第三季度推出的，新產品於8月份在美國市場上市，隨後是國際市場，產品在全球銷售。該公司已將年度新車型發佈時間從8月份改為第一季度初。雖然該公司認為，從8月份開始的轉變將對與去年同期相比的零售額產生不利影響，但它也認為，提早推出產品將使產品能夠在整個銷售季節銷售，並將淡季期間可能積累的陳舊庫存和平面圖成本降至最低。考慮到車型年的時間變化，2020年第三季度美國零售額符合該公司的預期，8月份表現穩健，9月份降幅更大。
如“The Rewire”中所述，該公司供應和庫存管理的新方法側重於有利可圖和合乎需要的銷量，旨在幫助推動零售定價，為客户保留哈雷-戴維森摩托車的價值和可取性。根據這一方法，該公司將繼續積極管理進入獨立經銷商網絡的摩托車供應。該公司對其認為這推動了2020年的價值感到鼓舞。2020年第三季度，哈雷戴維森(Harley-Davidson)新款摩托車在美國的平均售價為製造商建議零售價。此外，與2019年第三季度末相比，2020年第三季度末，哈雷-戴維森(Harley-Davidson)新摩托車的獨立經銷商零售庫存在美國下降了約39%，即13,400輛，全球下降了約34%。
51
目錄
與2019年第三季度相比，2020年第三季度美國新601+cc摩托車的行業註冊數量增長了7.5%。本公司2020年第三季度新款601+cc摩托車在美國市場佔有率為41.4%，比去年同期下降8.5個百分點(來源：摩托車行業委員會)。雖然2020年第三季度的基本行業表現較上年同期強勁，但公司的市場份額下降是由於零售銷售表現相對疲軟，公司認為這是由於新車型年發佈時間的改變以及新的供應和庫存管理方法導致零售庫存下降，以及公司旅遊和郵輪部門以外的細分市場表現強勁所致。
該公司預計，在2020年第四季度，新哈雷-戴維森摩托車的全球零售額將繼續下降，考慮到新車型年的上市時間以及公司繼續專注於庫存管理，未來幾個季度的市場份額將不穩定。(1)
摩托車及相關產品細分市場
摩托車單位出貨量
哈雷-戴維森摩托車的批發量如下：
 截至三個月  
2020年9月27日2019年9月29日單位單位
單位混合百分比單位混合百分比(減少)
增加		%變化
美國摩托車出貨量25,284 58.8 %25,572 55.8 %(288)(1.1)%
全球摩托車出貨量：
巡迴摩托機組16,505 38.4 %19,905 43.4 %(3,400)(17.1)%
巡洋艦摩托車部隊(a)
15,500 36.1 %16,225 35.4 %(725)(4.5)%
運動員®/街道摩托車組
10,978 25.5 %9,707 21.2 %1,271 13.1 %
42,983 100.0 %45,837 100.0 %(2,854)(6.2)%
(a)包括軟尾®，CVOTM和LiveWireTM
2020年第三季度，該公司全球哈雷戴維森摩托車出貨量為42,983輛，比2019年第三季度下降6.2%。2020年第三季度，Touring和Cruiser摩托車的出貨量佔總出貨量的百分比有所下降，而Sportster/Street摩托車的出貨量與去年同期相比有所增加。
52
目錄
細分結果
摩托車部門的簡明運營報表如下(以千美元為單位)：
 截至三個月  
2020年9月27日2019年9月29日(減少)
增加		%
變化
收入：
電單車
$684,344 $779,344 $(95,000)(12.2)%
零配件
209,808 203,173 6,635 3.3 
一般商品
49,356 60,334 (10,978)(18.2)
發牌
8,894 8,611 283 3.3 
其他
11,627 17,480 (5,853)(33.5)
964,029 1,068,942 (104,913)(9.8)
銷貨成本676,796 748,878 (72,082)(9.6)
毛利287,233 320,064 (32,831)(10.3)
業務費用：
銷售管理費用
149,780 212,633 (62,853)(29.6)
工程費
47,132 52,831 (5,699)(10.8)
重組費用
43,581 7,629 35,952 471.3 
240,493 273,093 (32,600)(11.9)
營業收入$46,740 $46,971 $(231)(0.5)%
營業利潤4.8 %4.4 %0.5 PTS。
2019年第三季度至2020年第三季度，影響淨營收、銷貨成本和毛利可比性的重大因素影響預估如下(單位：百萬)：
網
營業收入		的成本
商品已售出		毛
利潤
截至2019年9月29日的三個月$1,068.9 $748.9 $320.0 
體積(62.6)(44.8)(17.8)
價格和激勵措施8.5 — 8.5 
外幣匯率與套期保值3.9 9.4 (5.5)
裝運組合(54.7)(15.8)(38.9)
原材料價格— (3.7)3.7 
製造和其他成本— (17.2)17.2 
(104.9)(72.1)(32.8)
截至2020年9月27日的三個月$964.0 $676.8 $287.2 
影響2019年第三季度至2020年第三季度淨收入、銷貨成本和毛利可比性的因素如下：
•銷量減少是由於摩托車批發出貨量減少及一般商品銷售減少所致，但有關跌幅因損益及應收賬款銷售增加而被部分抵銷。
•在此期間，收入受益於批發價格略高和銷售激勵措施減少。
•收入受益於相對於美元的有利外幣匯率，但與上一年相比，這一好處被與對衝和資產負債表重新衡量相關的不利淨外幣損失所抵消。
•與去年同期相比，摩托車家族之間發貨組合的變化對本季度的收入和毛利潤產生了不利影響。
•製造和其他成本受到關税成本降低的有利影響，以及2020年沒有出現與前一年發生的本公司製造業重組活動相關的暫時性低效。關税的影響在2020年第三季度為270萬美元，而2019年第三季度為2160萬美元，因為該公司的歐盟(EU)市場現在主要來自其泰國設施。關税的影響包括從2018年開始對該公司從美國發貨的產品徵收的歐盟和中國遞增關税，以及從2018年開始對從中國進口的某些項目徵收的遞增美國關税。這個
53
目錄
與去年同期相比，第三季度產量下降導致的固定成本吸收減少，部分抵消了對製造和其他成本的有利影響。
與去年同期相比，2020年第三季度的運營費用較低，這主要是由於公司積極管理成本，包括與員工相關的成本和其他可自由支配的支出減少，導致支出減少。這一減少被重組費用的增加部分抵消。參考合併財務報表附註4有關重組費用的更多信息。
金融服務細分市場
細分結果
金融服務部門的簡明運營報表如下(以千計)：
 截至三個月  
 2020年9月27日2019年9月29日(減少)
增加		%
變化
收入：
利息收入$174,464 $175,840 $(1,376)(0.8)%
其他收入27,191 27,737 (546)(2.0)
201,655 203,577 (1,922)(0.9)
費用：
利息支出67,533 53,390 14,143 26.5 
信貸損失準備金7,835 33,747 (25,912)(76.8)
運營費用34,809 43,567 (8,758)(20.1)
重組費用334 — 334 100.0 
110,511 130,704 (20,193)(15.4)
營業收入$91,144 $72,873 $18,271 25.1 %
與去年同期相比，2020年第三季度的利息收入不佳，主要原因是平均未償還財務應收賬款較低，但平均零售收益率較高部分抵消了這一影響。2020年第三季度，由於平均未償債務增加，利息支出增加，但部分被較低的資金成本所抵消。
與2019年第三季度相比，信貸損失撥備減少了2590萬美元，主要是由於零售信貸損失的減少和本季度經濟狀況的小幅改善。2020年第三季度的零售信貸損失受到新冠肺炎疫情引發的大量合格客户短期零售貸款到期延期的有利影響，以及美國二手摩托車拍賣會上二手摩托車價值的改善。2020年第二季度至2020年第三季度的大量短期延期導致逾期賬户減少，相關收回和損失也在第三季度減少。在2020年第三季度，與新冠肺炎疫情相關的短期零售貸款到期日延長，以及二手摩托車在美國拍賣會上價值的提高，導致第三季度逾期賬户減少，相關收回和損失減少。有利的二手摩托車價值源於拍賣的摩托車數量較少，以及經銷商的新摩托車庫存有限。
信貸損失撥備也受到公司對2020年第三季度經濟狀況展望的温和改善的有利影響。然而，圍繞未來經濟結果仍存在重大不確定性。因此，該公司考慮了各種經濟預測情景，並對這些經濟預測情景應用了概率加權。在2020年第三季度末，公司對經濟狀況的展望包括一些經濟改善，更多地強調惡化的經濟趨勢假設，因為新冠肺炎疫情繼續抑制美國經濟，持續的高失業率和緩慢的美國國內生產總值(GDP)復甦就是明證。隨着更多信息的出現，公司對其經濟預測的預期在未來可能會發生變化。
2020年9月27日的信貸損失撥備是根據ASU 2016-13確定的，這是該公司於2020年1月1日採用的新會計準則，改變了公司確認金融工具預期信貸損失的方式。新標準要求在最初確認金融工具時確認全壽命預期信貸損失，取代之前的已發生損失方法。該公司採用了新的會計準則，採用了修改後的追溯法。因此，上一季度的業績沒有重述。
與2019年第三季度相比，運營費用減少了880萬美元，因為公司積極管理成本。
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目錄
應收金融賬款信貸損失準備變動情況如下(以千計)：
 截至三個月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
期初餘額$411,015 $194,996 
信貸損失準備金7,835 33,747 
沖銷，扣除回收後的淨額(10,148)(30,167)
期末餘額$408,702 $198,576 

截至2020年9月27日的9個月的經營業績
與截至2019年9月29日的9個月相比
合併結果
 截至9個月  
(單位：千，每股收益除外)九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		(減少)
增加		%
變化
摩托車及相關產品的營業收入$10,283 $336,080 $(325,797)(96.9)%
來自金融服務業的營業收入119,015 207,133 (88,118)(42.5)
營業收入129,298 543,213 (413,915)(76.2)
其他收入，淨額466 11,857 (11,391)(96.1)
投資收益3,082 11,970 (8,888)(74.3)
利息支出23,307 23,304 3 — 
所得税前收入109,539 543,736 (434,197)(79.9)
所得税撥備11,843 133,597 (121,754)(91.1)
淨收入$97,696 $410,139 $(312,443)(76.2)%
稀釋後每股收益$0.64 $2.58 $(1.94)(75.2)%
該公司報告2020年前9個月的營業收入為1.293億美元，而去年同期為5.432億美元。摩托車部門的營業收入比去年同期下降了3.258億美元，金融服務部門的營業收入比去年同期下降了8810萬美元。有關影響營業收入的因素的更詳細分析，請參閲摩托車及相關產品細分和金融服務細分討論。
2020年前九個月的其他收入受到與公司固定福利計劃相關的營業外收入下降的不利影響。與去年同期相比，2020年前9個月的投資收入有所下降，原因是有價證券和現金等價物投資收入下降。
該公司2020年前9個月的有效所得税税率為10.8%，而2019年同期為24.6%。與2019年相比，2020年有效所得税率的下降主要是由於2020年前九個月錄得的淨離散税收優惠，包括與税務機關達成的有利和解。截至2020年9月27日的9個月的實際所得税税率是根據該公司目前對2020年全年財務業績的預測確定的。鑑於圍繞新冠肺炎疫情影響的不確定性，本公司對2020年全年財務業績的預測可能會發生變化，並最終影響本公司2020年全年的有效所得税率(1).
2020年前九個月稀釋後每股收益為0.64美元，較上年同期的稀釋後每股收益2.58美元下降了75.2%。在公司2019年可酌情回購普通股的推動下，稀釋加權平均流通股從2019年前9個月的1.588億股減少到2020年前9個月的1.538億股。參考流動性與資本資源有關公司股票回購活動的更多信息，請訪問。
55
目錄
摩托車零售銷售和登記數據
哈雷戴維森摩托車零售額(a)
哈雷戴維森摩托車的零售單位銷售額如下：
 截至9個月  
九月三十日，
2020		九月三十日，
2019		減少量%變化
美國86,376 105,756 (19,380)(18.3)%
加拿大5,668 7,787 (2,119)(27.2)
北美合計92,044 113,543 (21,499)(18.9)
歐洲(b)
26,014 31,997 (5,983)(18.7)
歐洲、中東和非洲-其他
3,864 4,902 (1,038)(21.2)
歐洲、中東和非洲地區總數29,878 36,899 (7,021)(19.0)
亞太(c)
12,517 13,219 (702)(5.3)
亞太地區-其他
7,754 8,603 (849)(9.9)
亞太地區總計20,271 21,822 (1,551)(7.1)
拉丁美洲4,760 7,255 (2,495)(34.4)
全球零售額146,953 179,519 (32,566)(18.1)%
(a)上述零售數據的數據來源是由獨立哈雷-戴維森經銷商提供並由本公司彙編的新的銷售保修和註冊信息。本公司必須依賴其獨立經銷商提供的有關新零售銷售的信息，並且本公司不定期核實其獨立經銷商提供的信息。此信息可能會修改。
(b)包括奧地利、比利時、丹麥、芬蘭、法國、德國、意大利、盧森堡、荷蘭、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英國。希臘和葡萄牙2019年的零售額從歐洲重新歸類到EMEA-Other，以與2020年的陳述保持一致。
(c)包括日本、澳大利亞、新西蘭和韓國。
與去年同期相比，2020年前三個季度哈雷-戴維森新款摩托車的全球零售額下降了18.1%。2020年9月-今年迄今的零售業績反映了新冠肺炎疫情的不利影響，包括獨立經銷商暫時關閉、零售庫存下降以及車型年時間的改變。在2020年期間，本公司的零售額受到新冠肺炎疫情的不利影響，最大的影響發生在2020年上半年，當時本公司的許多獨立經銷商關閉。零售額也受到零售庫存下降的不利影響，因為該公司繼續根據其新的供應和庫存管理方法，積極管理進入獨立經銷商網絡的摩托車供應。一年一度的車型發佈時間將從8月份改為第一季度，與去年相比，這也影響了美國的零售額。
本公司2020年前三季度新款601+cc摩托車在美國的市場佔有率為42.0%，較去年同期下降6.8個百分點(資料來源：摩托車行業委員會)。該公司在美國的市場份額下降，原因是零售銷售表現相對疲軟，該公司認為這受到了新車型年發佈時間改變的不利影響，其新的供應和庫存管理方法導致零售庫存下降，以及公司旅遊和郵輪部門以外的細分市場表現強勁
截至9月，該公司2020年在歐洲新推出的601+cc摩托車的市場份額為7.7%，而去年同期為9.2%(來源：管理服務公司Helwig Schmitt GmbH)。
56
目錄
摩托車登記數據-601+cc(a)
摩托車行業零售登記數據如下：
 截至9個月  
九月三十日，
2020		九月三十日，
2019		減少量%
變化
美國(b)
201,822 213,876 (12,054)(5.6)%
歐洲(c)
349,993 360,320 (10,327)(2.9)%
(a)數據包括排量大於600cc的內燃機的道路模型，以及峯值功率當量大於600cc(601+cc)的電動摩托車。路用601+cc車型包括兩用車型、三輪摩托車和摩托車。哈雷-戴維森街(Harley-Davidson Street)的註冊數據 500輛摩托車不包括在這個表中。
(b)美國行業數據來源於摩托車工業理事會提供的信息。此第三方數據可能會進行修訂和更新。
(c)歐洲數據包括奧地利、比利時、丹麥、芬蘭、法國、德國、意大利、盧森堡、荷蘭、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英國。行業數據來源於管理服務公司Helwig Schmitt GmbH提供的信息。前一年的註冊已被修訂，不包括希臘和葡萄牙的註冊。此第三方數據可能會進行修訂和更新。
摩托車及相關產品細分市場
摩托車單位出貨量
哈雷-戴維森摩托車的批發量如下：
 截至9個月  
2020年9月27日2019年9月29日單位單位
單位混合百分比單位混合百分比減少量%變化
美國摩托車出貨量69,359 55.8 %101,481 58.5 %(32,122)(31.7)%
全球摩托車出貨量：
巡迴摩托機組47,811 38.5 %75,871 43.7 %(28,060)(37.0)%
巡洋艦摩托車部隊(a)
47,505 38.2 %59,367 34.2 %(11,862)(20.0)
Sportster®/街道摩托車單元
29,009 23.3 %38,247 22.1 %(9,238)(24.2)
124,325 100.0 %173,485 100.0 %(49,160)(28.3)%
(a)包括Sofail®、CVOTM和LiveWireTM
本公司於2020年前九個月的全球出貨量為124,325輛哈雷戴維森摩托車，較2019年同期減少28.3%，反映零售額下降的影響，包括本公司於2020年上半年因新冠肺炎疫情而暫停全球製造業務。與去年同期相比，2020年前9個月出貨的旅遊摩托車組合佔總出貨量的百分比下降，而Cruiser和Sportster/Street摩托車的組合增加。
57
目錄
細分結果
摩托車部門的簡明運營報表如下(以千美元為單位)：
 截至9個月  
2020年9月27日2019年9月29日(減少)
增加		%
變化
收入：
電單車
$2,030,447 $2,871,982 $(841,535)(29.3)%
零配件
513,201 584,134 (70,933)(12.1)
一般商品
136,321 180,379 (44,058)(24.4)
發牌
21,826 27,099 (5,273)(19.5)
其他
31,296 34,989 (3,693)(10.6)
2,733,091 3,698,583 (965,492)(26.1)
銷貨成本2,019,310 2,576,342 (557,032)(21.6)
毛利713,781 1,122,241 (408,460)(36.4)
業務費用：
銷售管理費用
477,286 598,102 (120,816)(20.2)
工程費
141,626 156,377 (14,751)(9.4)
重組費用
84,586 31,682 52,904 167.0 
703,498 786,161 (82,663)(10.5)
營業收入$10,283 $336,080 $(325,797)(96.9)%
營業利潤0.4 %9.1 %(8.7)PTS。
2019年前9個月至2020年前9個月，影響淨營收、銷貨成本和毛利可比性的重大因素影響預估如下(單位：百萬)：
網
營業收入		的成本
商品已售出		毛
利潤
截至2019年9月29日的9個月$3,698.5 $2,576.3 $1,122.2 
體積(944.0)(613.7)(330.3)
價格和激勵措施44.3 7.2 37.1 
外幣匯率與套期保值(17.1)14.7 (31.8)
裝運組合(48.6)10.0 (58.6)
原材料價格— (7.5)7.5 
製造和其他成本— 32.3 (32.3)
(965.4)(557.0)(408.4)
截至2020年9月27日的9個月$2,733.1 $2,019.3 $713.8 
影響2019年前9個月至2020年前9個月淨收入、銷貨成本和毛利可比性的因素如下：
•銷量下降是由於摩托車批發出貨量下降，以及損益和一般商品銷售額下降所致。
•2020年前9個月，收入得益於摩托車批發價上漲和銷售激勵措施降低。與去年同期相比，與本期發運的摩托車增加內容相關的成本增加，部分抵消了對收入的積極影響。
•收入受到相對於美元走弱的外幣匯率的不利影響。此外，與套期保值和資產負債表重新計量相關的不利淨外幣損失也使毛利與去年同期相比減少。
•摩托車家族之間發貨組合的變化對2020年前9個月的毛利潤產生了不利影響。此外，P&A內部不利的組合也造成了影響。
•製造和其他成本受到與產量減少相關的固定成本吸收和生產率下降的不利影響，包括2020年上半年新冠肺炎疫情導致的全球製造暫停的影響。這些不利影響被部分抵消，因為
58
目錄
關税成本的有利降低，以及不存在與公司上一年發生的製造業重組活動相關的暫時性低效。2020年前9個月，關税的影響為2240萬美元，而去年同期為7700萬美元。
與2019年同期相比，2020年前九個月的運營費用較低，主要原因是公司積極管理成本，包括員工相關成本和其他可自由支配支出減少，導致支出減少。這一減少被重組費用的增加部分抵消。參考合併財務報表附註4有關重組費用的更多信息。
金融服務細分市場
細分結果
金融服務部門的簡明運營報表如下(以千計)：
 截至9個月  
2020年9月27日2019年9月29日增加
(減少)		%
變化
收入：
利息收入$512,726 $502,721 $10,005 2.0 %
其他收入83,338 88,214 (4,876)(5.5)
596,064 590,935 5,129 0.9 
費用：
利息支出182,193 158,387 23,806 15.0 
信貸損失準備金178,433 94,621 83,812 88.6 
運營費用115,145 130,794 (15,649)(12.0)
重組費用1,278 — 1,278 100.0 
477,049 383,802 93,247 24.3 
營業收入$119,015 $207,133 $(88,118)(42.5)%
與去年同期相比，2020年前9個月的利息收入較高，原因是平均零售收益率較高，但平均未償還財務應收賬款較低部分抵消了這一影響。與2019年前9個月相比，2020年前9個月的其他收入有所下降，部分原因是投資收入下降。與去年同期相比，2020年前9個月的利息支出有所增加，原因是平均未償債務增加，但資金成本下降部分抵消了這一影響。
與2019年前9個月相比，信貸損失撥備增加了8380萬美元，主要是由於不利的經濟狀況，但信貸損失的減少部分抵消了這一影響。與2019年前9個月相比，信貸損失撥備大幅上升，原因是新冠肺炎疫情對美國經濟的影響以及本公司對未來經濟狀況的展望。該公司認為，圍繞未來經濟結果仍存在重大不確定性。因此，該公司考慮了各種經濟預測情景，並對這些經濟預測情景應用了概率加權。在2020年第三季度末，公司對經濟狀況的展望包括一些經濟改善，更多地強調惡化的經濟趨勢假設，因為新冠肺炎疫情繼續抑制美國經濟，持續的高失業率和緩慢的美國國內生產總值(GDP)復甦就是明證。隨着更多信息的出現，公司對其經濟預測的預期在未來可能會發生變化。
2020年9月27日的信貸損失撥備是根據ASU 2016-13確定的，該公司於2020年1月1日採用了新的會計準則，改變了公司確認金融工具預期信貸損失的方式。新標準要求在最初確認金融工具時確認全壽命預期信貸損失，取代之前的已發生損失方法。該公司採用了新的會計準則，採用了修改後的追溯法。因此，上一季度的業績沒有重述。
截至2020年9月27日，該公司零售摩托車貸款的年化信貸損失為1.40%，而截至2019年9月29日的年化信貸損失為1.83%。截至2020年9月27日，摩托車零售貸款的30天拖欠率為2.59%，而2019年9月29日的拖欠率為3.75%。違約率的改善主要是因為新冠肺炎在2020年第二季度和2020年第三季度向客户發放了大量符合條件的零售貸款，以幫助客户度過與疫情相關的財務困難。
59
目錄
與2019年前9個月相比，運營費用減少了1560萬美元，因為公司積極管理成本。
應收金融賬款信貸損失準備變動情況如下(以千計)：
 截至9個月
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
期初餘額$198,581 $189,885 
會計變更的累積影響(a)
100,604 — 
信貸損失準備金178,433 94,621 
沖銷，扣除回收後的淨額(68,916)(85,930)
期末餘額$408,702 $198,576 
(a)2020年1月1日，公司通過了ASU 2016-13，並通過留存收益(扣除所得税)增加了貸款損失撥備，以建立一項撥備，即在採用之日代表應收財務組合預期終身信貸損失的撥備。
其他事項
關鍵會計估計
由於2020年1月1日採用ASU 2016-13，公司已將關鍵會計估計信息披露從項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告如下：
零售金融應收賬款信用損失準備-信貸損失撥備是該公司對其零售金融應收賬款組合未來終身虧損的估計。本公司對其零售信貸損失撥備的充分性進行集體評估。自2020年1月1日採用ASU 2016-13年度以來，該公司採用了基於年份的虧損預測方法，其中包括對違約概率、違約風險敞口、損耗率和回收餘額的分解。有關兩年期間的合理及可支持的經濟預測，會納入該方法內，以反映未來經濟狀況(例如失業率、家庭責任或其他有關因素)在這兩年的合理及可支持期間內的變化所帶來的估計影響。對於超出本公司合理和可支持的預測的時期，本公司使用均值迴歸過程恢復其三年期間的平均歷史虧損經驗。對歷史損失信息的調整是根據當前貸款特定風險特徵的不同而進行的，例如承保標準、投資組合或期限以及其他相關因素的差異。
合同義務
截至2020年9月27日，公司已將合同債務表從項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K，以反映2020年剩餘時間及以後的新預計本金和利息支付情況如下(單位：千)：
20202021-20222023-2024此後總計
債務：
債務本金支付$1,270,429 $3,965,831 $2,855,849 $1,450,000 $9,542,109 
債務利息支付62,395 398,843 198,584 319,945 979,767 
$1,332,824 $4,364,674 $3,054,433 $1,769,945 $10,521,876 
如上所述，浮動利率工具的利率假設2020年9月27日生效的利率保持不變。為達到上述目的，中期票據、資產負債表內資產支持證券化和優先票據的本金支付餘額顯示為未攤銷折價和債務發行成本。參考合併財務報表附註12財務成本的突破。
截至2020年9月27日，本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報中的合同義務表中對重大合同義務預期付款的彙總並無其他重大變化。
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目錄
承諾和或有事項
該公司可能面臨與環境、產品和其他事項有關的訴訟和其他索賠。在確定與這些項目相關的應計成本時，公司會仔細分析案件，並考慮不利判決或結果的可能性，以及可能的損失範圍。為這些事項積累的任何金額都將持續監測，並在每一事項獲得新的事態發展或新信息時予以更新。
環保局公告-2009年12月，公司收到美國環境保護局(EPA)的正式書面請求，要求提供以下信息：(I)摩托車排放及相關名稱和標籤的合格證書，(Ii)售後零部件，以及(Iii)排放相關部件的保修索賠。該公司及時提交了對環保局詢問的書面答覆，並與環保局進行了信息交流和討論。2016年8月，本公司與環境保護局就這些問題簽訂了同意令，隨後於2017年7月修訂了同意令(和解協議)。在和解協議中，該公司同意支付罰款，除非獲得美國環保局(EPA)或加州空氣資源委員會(California Air Resources Board)的批准，否則不得銷售調諧產品。2017年12月，美國司法部(DoJ)代表美國環保署向美國哥倫比亞特區地區法院提交了和解協議，以獲得法院對和解協議的批准。2020年9月14日，美國哥倫比亞特區地區法院批准了這項和解。本公司就此事項有一筆應計款項記錄於應計負債論合併資產負債表。支付和解金額不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。該公司將繼續遵守與美國環保署簽訂的同意法令中的非貨幣條款。
約克環境問題-該公司與政府機構和美國海軍有關，涉及清理其位於賓夕法尼亞州約克市的設施的土壤和地下水污染。在1981年該公司從AMF手中收購約克設施之前，約克設施曾由美國海軍和AMF使用。該公司與美國海軍簽署了一項協議，要求美國海軍和本公司向一個信託基金捐款，金額分別相當於約克設施環境調查和補救活動相關成本(響應成本)的53%和47%。賓夕法尼亞州環境保護部和美國環保署已經完成了一項全地補救調查/可行性研究，並提出了約克設施的最終補救方案。相關的清理計劃文件已於2020年2月獲得批准，剩餘的清理活動預計將於2020年底或2021年初開始。該公司對其在#記錄的估計未來反應成本中的份額有應計費用。其他長期負債論合併資產負債表.
產品責任問題-該公司定期捲入與其業務運營有關的產品責任訴訟。本公司應對可能發生並可合理估計的索賠風險進行應計。該公司還為產品責任風險提供保險。該公司相信，其應計項目和保險覆蓋範圍是充足的，產品責任訴訟不會對公司的綜合財務報表產生重大不利影響。(1)
表外安排
該公司通過資產擔保證券化交易和資產擔保商業票據管道設施參與資產擔保融資。在公司的資產擔保融資計劃中，公司將零售摩托車融資應收賬款轉移給特殊目的實體(SPE)，根據美國公認會計原則，SPE被視為可變利息實體(VIE)。然後，每家特殊目的企業通過發行債券將這些資產轉換為現金。作為資產擔保融資的一部分，該公司保留所有轉讓給特殊目的企業的零售摩托車融資應收賬款的維修權。
SPE是獨立的法人實體，承擔其持有的零售摩托車融資應收賬款的所有權風險和回報。VIE的資產不能用於支付公司債權人的其他債務或債權。本公司與VIE相關的經濟風險一般僅限於受限現金儲備賬户、留存權益和普通陳述、擔保及相關契約。VIE的壽命有限，通常在最終分配欠投資者的金額時終止。
資產擔保融資的會計處理取決於相關交易的條款以及本公司與VIE的持續參與。該公司的大多數資產擔保融資不符合會計目的被視為出售的標準，因為該公司除了保留償還權外，還以債務擔保的形式保留了VIE的財務權益。這些交易被視為擔保借款。作為擔保借款，零售摩托車融資應收賬款仍留在資產負債表上，相應的債務反映為債務。
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目錄
2016年，該公司將本金餘額為3.018億美元的應收金融賬款出售給一家證券化VIE。這筆交易符合會計目的被視為出售的標準，並導致了一項表外安排，因為公司在VIE中沒有保留除維護權、普通陳述和擔保以及相關契約之外的任何財務利益。2020年4月，該公司以2740萬美元的價格回購了這一表外資產支持證券化。參考合併財務報表附註13以獲取更多信息。
截至2020年9月27日的流動性和資本資源(1)
公司對新冠肺炎疫情的反應包括保存現金和確保額外流動資金的行動。該公司已經採取了一些具體行動來削減開支。該公司預計，計劃中的開支削減將在2020年保留約2.5億美元的現金，其中約15%與資本支出有關。計劃中的支出削減不包括重組費用的影響。 此外，本公司於二零二零年並無酌情購回股份，亦不打算在二零二零年餘下時間酌情購回股份。
截至2020年9月27日，該公司在其信貸和管道設施下的現金和現金等價物以及可獲得性如下(以千計)：
 2020年9月27日
現金和現金等價物$3,560,950 
*信貸和管道設施下的可用性：
信貸安排537,237 
資產支持的美國商業票據管道設施(a)
600,000 
資產擔保的加拿大商業票據管道設施(a)
36,908 
$4,735,095 
(a)包括在未來12個月內到期的設施，公司預計這些設施將在到期前續簽。(1)
為了進入債務資本市場，本公司依賴信用評級機構給予短期和長期信用評級。該公司的短期債務評級影響其發行無擔保商業票據的能力。一般來説，較低的信用評級會導致更高的借貸成本，並減少進入債務資本市場的機會。該公司的信用評級全部保持投資級，使其能夠繼續進入商業票據市場，這是公司有效的資金來源。截至本季度報告(Form 10-Q)發佈之日，公司的短期和長期債務評級如下：
 短期的長期展望
穆迪(Moody‘s)P3Baa3穩定
標準普爾A2血腦屏障負性
惠譽F2A-負性
信用評級機構可以根據其對公司當前和未來履行利息和本金償還義務的能力的評估，改變或撤銷公司的評級。
該公司認識到，它必須繼續監測和調整其業務，以適應貸款環境的變化。該公司打算繼續通過短期和長期融資工具相結合的方式進行多元化融資，並尋求各種來源以獲得具有成本效益的融資。(1)金融服務業務可能會受到更高的融資成本以及在短期和長期資本市場籌集資金的難度增加或可能失敗的負面影響。(1)這些負面後果可能反過來以各種方式對公司的業務和經營結果產生不利影響，包括資本成本上升、通過其金融服務業務向獨立交易商及其零售客户提供貸款的可用資金減少，以及通過使用其他資本來源稀釋現有股東的權益。
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目錄
現金流活動
該公司的現金流活動如下(以千計)：
 截至9個月
2020年9月27日2019年9月29日
經營活動提供的淨現金$1,135,068 $848,649 
投資活動使用的淨現金(235,054)(551,474)
融資活動提供(使用)的現金淨額1,930,677 (603,690)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響6,071 (4,110)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額$2,836,762 $(310,625)
經營活動
與2019年同期相比，2020年前9個月經營活動的淨現金增加，主要原因是庫存水平下降，以及由於貸款來源減少而來自批發融資活動的有利現金流，但淨收入下降部分抵消了這一影響。2020或2019年的前9個月沒有自願的合格養老金計劃繳費，2020年剩餘時間也沒有繳費計劃。(1)
投資活動
該公司最重要的投資活動包括資本支出和零售融資、發端和收款。2020年前9個月的資本支出為9230萬美元，而去年同期為1.212億美元。與去年同期相比，2020年前9個月應收融資淨現金流出減少3.026億美元，主要原因是零售融資應收賬款來源減少。與去年同期相比，2020年前9個月的其他投資活動為1510萬美元不利。
籌資活動
該公司的融資活動主要包括股票回購、股息支付和債務活動。2020年前9個月，股票回購的現金流出為790萬美元，而去年同期為2.175億美元。在2020年第一季度，本公司暫停了酌情股份回購計劃；因此，2020年沒有發生酌情股份回購。2020年前9個月的股票回購包括員工交出790萬美元或30萬股普通股，以滿足與歸屬限制性股票單位相關的預扣税。截至2020年9月27日，董事會批准的股份回購授權仍有1820萬股。該公司於2020年及2019年首九個月分別派發每股0.42美元及1.125美元股息，合共6,500萬美元及1.794億美元。
與債務活動相關的融資現金流導致2020年前9個月現金淨流入20億美元，而2019年前9個月現金淨流出2.09億美元。該公司的未償債務總額包括以下(以千計)：
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
無擔保商業票據$1,077,763 $1,013,137 
364天期信貸工具借款150,000 — 
資產擔保的加拿大商業票據管道設施127,500 128,368 
資產支持的美國商業票據管道設施467,338 552,757 
資產證券化債務淨額2,096,355 872,871 
中期票據，淨額4,845,961 4,089,591 
高級票據，淨額743,806 743,127 
$9,508,723 $7,399,851 
信貸安排-2020年4月，公司簽訂了7.075億美元的五年期信貸安排，以取代將於2021年4月到期的7.65億美元的五年期信貸安排，並將7.8億美元的五年期信貸安排修訂為7.075億美元，到期日保持不變，即2023年4月。新的五年期信貸安排將於2025年4月到期。該公司還有一筆1.95億美元的364天信貸安排，將於2020年5月到期。2020年4月，本公司將該信貸安排的到期日延長至2020年8月；然而，該安排於2020年5月18日終止。在…
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目錄
在終止時，根據這項364天的信貸安排，沒有未償還的借款。2020年6月1日，本公司簽訂了一項新的3.5億美元364天信貸安排，2020年6月4日，本公司根據該安排借款1.5億美元。這個五年期信貸安排(統稱為全球信貸安排)以及3.5億美元的364天期信貸安排以浮動利率計息，利率可能會根據某些標準(如信用評級)向上或向下調整。全球信貸安排和3.5億美元的364天信貸安排還要求公司根據總承諾的日均未使用部分支付費用。全球信貸融資是一種承諾融資，主要用於支持公司的無擔保商業票據計劃。
無擔保商業票據-受限制，截至2020年9月27日，該公司可以在全球信貸安排的支持下發行高達14.2億美元的無擔保商業票據，如上所述。未償還的無擔保商業票據不得超過全球信貸安排的未使用部分。自發行之日起，到期日最長可達365天。該公司打算在無擔保商業票據到期時用額外的無擔保商業票據或通過其他方式償還，例如在全球信貸安排或3.5億美元364天信貸安排下借款，在其資產擔保的美國商業票據管道安排下借款，或通過使用運營現金流和手頭現金來償還。(1)
中期票據-截至2020年9月27日，公司發行和未償還的無擔保中期票據如下(以千計)：
本金金額率發行日期到期日：
$600,0002.85%2016年1月2021年1月
$450,000倫敦銀行間同業拆借利率+0.94%2018年11月2021年3月
$350,0003.55%2018年5月2021年5月
$550,0004.05%2019年2月2022年2月
$400,0002.55%2017年6月2022年6月
$350,0003.35%2018年2月2023年2月
    $760,890(a)
4.94%2020年5月2023年5月
    $702,360(b)
3.14%2019年11月2024年11月
$700,0003.35%2020年6月2025年6月
(a)歐元計價，歐元6.5億歐元面值在2020年9月27日重新計量為美元
(b)歐元計價，歐元6.0億歐元面值，在2020年9月27日重新計量為美元
固定利率美元中期票據規定每半年支付一次利息，固定利率外幣中期票據規定每年支付一次利息，浮動利率中期票據規定每季度支付一次利息。中期票據的本金到期。截至2020年9月27日和2019年9月29日，中期票據的未攤銷折扣和債務發行成本分別使未償還餘額減少了1730萬美元和1040萬美元。2020年第三季度沒有中期票據到期。2020年第二季度，4.5億美元浮動利率和3.5億美元2.4%中期票據到期，本金和應計利息得到全額支付。2020年第一季度，2.15%中期票據到期6.0億美元，本金和應計利息全部支付。2019年第三季度，2.40%的6.0億美元票據到期，本金和應計利息得到全額支付。2019年第二季度沒有中期票據到期。2019年第一季度，2.25%的6.0億美元浮息中期票據和1.5億美元的浮息中期票據到期，本金和應計利息足額兑付。
高級註釋-2015年7月，該公司在承銷發行中發行了7.5億美元的無擔保優先票據。優先債券規定每半年支付一次利息和到期本金。其中4.5億美元的優先票據將於2025年7月到期，利率為3.50%；3.0億美元的優先票據將於2045年7月到期，利率為4.625%。2015年，該公司利用債務所得回購了普通股的股票。
資產負債表內資產支持的加拿大商業票據管道工具-該公司與一家加拿大銀行贊助的資產支持商業票據管道達成了一項循環融資協議(加拿大管道)。根據該協議，根據合同承諾，根據公司的選擇，加拿大管道將從本公司購買符合條件的加拿大零售摩托車融資應收賬款，收益最高可達2.2億加元。轉讓的資產被限制為支付關聯債務的抵押品。這項貸款的條款規定，未償還本金的利息以現行市場利率加特定保證金為基礎。加拿大管道還提供了一筆計劃費和一筆未使用的承諾費，這筆費用是根據總承諾220.0加元中未使用的部分計算的。沒有攤銷時間表；然而，債務是每月減少，因為相關財務應收賬款的可用收款適用於未償還本金。在加拿大管道到期後，任何未完成的
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本金將繼續每月通過可用收款減少。T他預計相關應收賬款的剩餘期限約為4年。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長，否則截至2020年9月27日，加拿大管道的到期日為2021年6月25日。
加拿大摩托車零售融資應收賬款每季度向加拿大管道的轉移和各自的收益如下(以千為單位)：
20202019
轉帳收益轉帳收益
第一季度$77,900 $61,600 $— $— 
第二季度— — 28,200 23,400 
第三季度— — — — 
$77,900 $61,600 $28,200 $23,400 
資產負債表內資產支持的美國商業票據管道設施VIE-該公司與第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道有兩項獨立的協議，300.0美元的循環融資協議和600.0美元的循環融資協議，根據這些協議，該公司可以將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到特殊目的實體，SPE進而可能向這些第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道發行債務。2019年5月，該公司修改了其3.00億美元的循環融資協議，允許貸款人自行決定在300.0美元承諾的基礎上再增加300.0美元的借款。2019年11月，本公司與第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道續簽了現有的6.0億美元和修訂後的300.0美元循環融資協議。循環設施(統稱為美國管道設施)的可用性取決於SPE作為抵押品持有的符合條件的美國零售摩托車融資應收賬款金額等。
美國摩托車零售融資應收賬款每季度向美國管道設施的轉移和各自的收益如下(以千為單位)：
20202019
轉帳收益轉帳收益
第一季度$195,300 $163,600 $— $— 
第二季度— — — — 
第三季度— — 174,400 154,600 
$195,300 $163,600 $174,400 $154,600 
這筆債務的條款規定，如果由管道貸款人通過發行商業票據提供資金，則根據現行商業票據利率計算未償還本金的利息。如果不是由管道貸款機構通過發行商業票據融資，利息條款以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基礎。在每一種情況下，項目費用都是根據未償還的本金來評估的。美國管道設施還根據總承諾額中未使用的部分提供未使用的承諾費。在計算未使用的費用時，3.00億美元協議的總承諾額不包括允許的3.00億美元增量借款中的任何未使用部分。沒有攤銷時間表；然而，由於相關財務應收賬款的可用收款用於未償還本金，債務按月減少。在美國管道設施到期後，任何未償還本金將繼續通過可用收款每月減少。特殊目的公司持有的相關應收賬款的預期剩餘期限約為5年。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長，否則自2020年9月27日起，美國管道設施的到期日為2020年11月25日。
資產證券化VIE-對於所有資產支持的證券化交易，該公司將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到單獨的VIE，VIE進而向投資者發行不同期限和利率的擔保票據。VIE持有的所有票據都以購買的美國零售摩托車融資應收賬款的未來收款為擔保。包括在資產支持證券化交易中的美國零售摩托車融資應收賬款不能用於支付公司債權人的其他債務或債權，直到相關債務和其他債務得到清償。VIE持有的受限現金餘額僅用於支持證券化。
資產證券化的會計處理取決於相關交易的條款以及公司與VIE的持續參與。該公司目前的未償還資產擔保證券化不符合作為出售入賬的標準，因為除了保留償還權之外，該公司還以債務證券的形式保留了VIE的財務權益。這些交易被視為擔保借款。作為擔保借款，零售摩托車融資應收賬款仍留在資產負債表上，相應的債務反映為債務。沒有擔保票據的攤銷時間表；不過，債務會盡可能按月減少。
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相關零售摩托車融資應收賬款的收款適用於未償還本金。擔保票據的合同到期日從2021年到2028年不等。
美國摩托車零售融資應收賬款向特殊目的企業的季度轉賬、各自的收益以及扣除折扣和發行成本後的各自收益如下(以千為單位)：
20202019
轉帳收益收益，淨額轉帳收益收益，淨額
第一季度$580,200 $525,000 $522,700 $— $— $— 
第二季度1,840,500 1,550,200 1,541,800 1,120,000 1,025,000 1,021,300 
第三季度— — — — — — 
$2,420,700 $2,075,200 $2,064,500 $1,120,000 $1,025,000 $1,021,300 
支持協議-公司與HDFS簽訂了一項支持協議，根據該協議，如果需要，公司同意向HDFS提供財政支持，以維持HDFS的固定費用覆蓋率為1.25，最低淨資產為4000萬美元。公司可以選擇以出資或貸款的形式提供支持。因此，某些債務契約可能會限制公司在正常業務過程之外從HDFS提取資金的能力。根據支持協議，從未向HDFS提供任何金額。
經營和財務契約-HDFS和本公司遵守與中期和優先票據以及美國和加拿大資產擔保商業票據管道設施下的信貸安排和各種經營契約有關的各種經營和財務契約。下面將描述更重要的公約。
運營契約限制了公司和HDFS的能力：
•承擔或招致某些留置權；
•參與某些合併或合併；以及
•購買或持有保證金股票。
根據全球信貸安排的現行財務契約，截至任何財政季度末，HDFS的綜合債務(不包括擔保債務)與HDFS的綜合應收賬款信貸損失撥備以及HDFS的綜合股東權益(不包括累計其他全面虧損)的比率不能超過10.0至1.0。截至2020年第三季度末，實際比率為4.6比1.0。此外，截至任何一個會計季度末，公司的合併債務與公司的合併債務和合並股東權益的比率(其中，公司的合併債務不包括HDFS及其子公司，公司的合併股東權益不包括AOCL)不能超過0.7至1.0。中期或優先票據或美國或加拿大資產擔保商業票據管道設施不需要金融契約。
截至2020年9月27日，HDFS和本公司仍然遵守當時所有現有的公約，並預計在可預見的未來繼續遵守。
警告性聲明
可能影響未來結果並導致這些結果與前瞻性陳述中表述的結果大不相同的重要因素包括：(1)新冠肺炎大流行，包括大流行在全球範圍內的持續時間和嚴重程度以及大流行後的恢復速度；(2)公司制定和執行其業務計劃和戰略的能力，包括制定《硬線》(B)準確分析、預測和應對不斷變化的市場狀況，併成功適應不斷變化的全球消費者需求和興趣，包括成功實施和執行退出產量和盈利能力不足以支持持續投資的國際市場的計劃。重新佈線(D)成功地開展其全球製造和組裝業務；(E)及時開發和推出市場接受的產品、服務和經驗，使公司能夠產生期望的銷售水平並提供期望的財務回報；(F)在與現有和新的競爭對手競爭的同時，使公司能夠從市場機遇中獲益；(F)在與現有的和新的競爭者競爭的同時，使公司能夠從市場機遇中獲益；(E)及時開發和推出產品、服務和經驗；(E)使公司能夠在與現有和新的競爭對手競爭的同時，從市場機會中獲益；(E)在市場接受的基礎上開發和推出產品、服務和經驗；(F)在與現有和新的競爭對手競爭的同時，使公司能夠從市場機遇中獲益；(G)預防、檢測和補救其摩托車的任何問題或與製造過程相關的任何問題，以避免新車型發佈延遲、召回活動、監管機構調查、增加的保修成本或訴訟以及對其聲譽和品牌實力的不利影響，並在預期成本和時間內執行任何產品計劃或召回；(H)管理供應鏈問題，包括質量問題以及原材料短缺或自然災害導致的任何意外中斷或價格上漲；(I)管理二手摩托車的價格和供應可能對其
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目錄
業務，包括新摩托車的零售；(J)實現對電動車型市場需求的預期，這在一定程度上取決於必要基礎設施的建設；(K)成功管理和降低整個業務的成本；(L)平衡新摩托車的生產量與消費者需求；(M)通過總體經濟和商業條件的變化，包括資本、信貸和零售市場的變化，以及不斷變化的政治環境，進行管理；(N)繼續發展經銷商和經銷商的能力，有效實施與經銷商和分銷方式有關的變革，並管理獨立經銷商可能難以通過不斷變化的經濟狀況和消費者需求獲得資金和管理的風險；(O)發展和保持與浙江錢江摩托車有限公司的生產性關係，並及時推出相關產品；(P)管理和預測新關税或調整後的關税可能對本公司的國際銷售能力以及原材料和零部件成本造成的影響；(Q)成功確定、及時實施並保持在歐盟、中國和本公司的東盟國家銷售摩托車的方式，使其摩托車不會受到遞增關税的影響；(R)管理其泰國公司和製造業務，使本公司能夠利用優惠的自由貿易協定和税率，並在某些市場上充分降低其摩托車的價格；(S)準確估計和調整外幣匯率、利率和商品價格的波動；(T)留住和吸引有才華的員工並淘汰人員, (U)防止涉及消費者、員工、經銷商、供應商或公司數據的網絡安全漏洞，並對有關數據安全的不斷變化的監管要求作出反應；(V)管理信貸質量、貸款服務和收款活動以及HDFS貸款組合的回收率；(W)適應税制改革、醫療保健通脹以及改革和養老金改革，併成功評估任何此類改革對公司業務的影響；(X)通過不一致和不可預測的天氣模式可能對摩托車零售產生的影響進行管理；(Y)實施和管理全企業範圍的信息技術系統，包括其製造設施的系統；(Z)管理其產品、服務和運營在立法和監管環境中的變化和準備；(Aa)管理其面臨的產品責任索賠以及商業或合同糾紛；(Bb)繼續管理公司與其工會之間的關係和協議，以幫助提高長期競爭力；和(Cc)根據關税、與產品開發計劃相關的成本以及公司複雜的全球供應鏈等因素，準確預測其摩托車及相關產品部門的利潤率。
停工、設施關閉、罷工、自然原因、廣泛的傳染病、恐怖主義或其他因素可能會對公司的運營、對其產品的需求以及其流動性產生不利影響。有關其他因素的説明，請參閲第1A項危險因素以及該公司在此前提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的文件中披露的風險因素。這些風險因素中的許多都受到當前不斷變化的資本、信貸和零售市場以及該公司在不穩定的經濟條件下進行管理的能力的影響。
該公司銷售其摩托車及相關產品和服務的能力，以及滿足其財務預期的能力，還取決於該公司的獨立經銷商向零售客户銷售其摩托車及相關產品和服務的能力。本公司依賴其獨立經銷商的能力和財務能力，制定和實施有效的零售計劃，以創造對他們從本公司購買的摩托車及相關產品和服務的需求。此外，由於天氣、經濟狀況、新冠肺炎疫情的影響或其他因素，公司的獨立經銷商和分銷商在經營業務和銷售哈雷-戴維森摩托車及相關產品和服務方面可能會遇到困難。
近年來，HDFS的零售信貸損失處於歷史低位，但不能保證這種情況會持續下去。該公司認為，隨着時間的推移，HDFS的零售信貸損失可能會增加，原因是消費者信貸行為的變化，以及HDFS努力增加對次級借款人的審慎結構貸款批准，以及公司已經採取和可能採取的影響摩托車價值的行動。
參考第1A項危險因素在本報告和公司截至2019年12月31日的10-K年度報告中，我們將對其他風險因素進行討論，並對上面提到的一些警示性聲明進行更全面的討論。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨外幣匯率、商品價格和利率變化帶來的市場風險。為降低該等風險，本公司選擇性地使用衍生金融工具。所有套期保值交易均根據定期審核的政策和程序授權和執行，這些政策和程序禁止使用金融工具進行投機交易。敏感性分析用於管理和監測外幣匯率和利率風險。有關衍生金融工具公允價值的進一步披露載於合併財務報表附註10.
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該公司在國際上銷售其產品，在大多數市場上，這些銷售都是用外國的當地貨幣進行的。因此，該公司的收益受到美元對外幣價值波動的影響。該公司最大的外匯匯率風險涉及歐元、澳元、日元、巴西雷亞爾、加拿大元、墨西哥比索、人民幣、泰銖、印度盧比和英鎊。該公司利用外幣合約來減輕某些貨幣波動對收益的影響。外幣合同是與銀行簽訂的，允許公司在未來某一日期根據固定匯率兑換貨幣。截至2020年9月27日和2019年12月31日，未平倉外幣合約名義美元價值分別為637.9美元和654.5美元。該公司估計，美元相對於這些合同相關貨幣的價值統一貶值10%，將導致截至2020年9月27日和2019年12月31日的合同公允價值分別減少約9900萬美元和6550萬美元。
該公司的收益受到用於生產摩托車的商品價格變化的影響。該公司在有限的基礎上使用衍生金融工具來對衝某些商品的價格。本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報所載商品市場風險信息並無重大變動。
HDFS的收益受到利率變化的影響。HDFS的利率敏感型金融工具包括金融應收賬款、債務和利率衍生金融工具。HDFS利用利率互換和上限來降低利率波動對其債務的影響。本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報所包含的利率市場風險信息並無重大變動。
HDFS還存在與以功能貨幣以外的貨幣進行融資相關的貨幣風險敞口。HDFS利用交叉貨幣互換來減輕外幣匯率波動的影響。截至2020年9月27日和2019年12月31日，HDFS有未平倉交叉貨幣互換，名義價值分別為13.7億美元和660.8美元。HDFS估計，截至2020年9月27日和2019年12月31日，基礎外幣匯率每發生10%的不利變化，將導致掉期協議的公允價值分別減少約9000萬美元和460萬美元。
有關公司市場風險的進一步信息，請參閲公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條的規定，截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，公司管理層在公司總裁兼首席執行官、副總裁兼首席財務官的參與下，評估了公司披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性。根據對這些披露控制和程序的評估，總裁兼首席執行官以及副總裁和首席財務官得出結論，截至本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋的期限結束時，披露控制和程序是有效的，以確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保公司在其提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格中規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保公司在提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格中規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告包括其總裁兼首席執行官以及副總裁兼首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關披露的決定。
內部控制的變更
在截至2020年9月27日的季度內，公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響公司財務報告內部控制的變化。
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第II部分-其他資料
項目2.法律訴訟
第II部分第(1)項所要求的資料載於本季度報告的表格10-Q第I部分第(1)項。合併財務報表附註17，並且這樣的信息在此通過引用併入在第二部分的該項目1中。
項目71A。危險因素
對哈雷-戴維森公司的投資涉及風險，包括中討論的風險因素第1A項危險因素截至2019年12月31日的公司年度報告Form 10-K， 除下文所述外，未發生實質性變化。
新冠肺炎疫情對公司的業務造成了不利影響，並可能對公司未來的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響.
在2020年第一季度，一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)的爆發在世界各地蔓延，隨後在2020年3月被確認為大流行。新冠肺炎疫情嚴重限制了美國和世界各地的經濟活動水平。新冠肺炎疫情已導致供應鏈不穩定、工廠關閉、勞動力中斷和經濟波動，其全面影響尚不清楚。這些影響可能會在範圍、類型和嚴重程度上繼續擴大。
由於新冠肺炎疫情的影響，公司的運營和對其產品的需求都受到了不利影響。該公司行動迅速，與政府保護其員工和哈雷-戴維森社區的安全和健康的努力保持一致。該公司實施了旅行限制，加強了衞生措施，取消了活動，關閉了設施，包括暫停全球製造。雖然該公司的全球生產已經恢復，預計疫情對需求的影響、工廠關閉和其他限制都是暫時的，但疫情的持續時間及其對公司的財務影響目前尚不清楚。如果這些影響持續下去，很可能會對公司未來的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。
新冠肺炎疫情很可能繼續產生以下不利影響，每一種影響都可能是實質性的：(I)公司供應鏈中斷；(Ii)公司製造和分銷能力中斷；(Iii)公司全球獨立交易商的經營能力受到限制，包括他們購買和銷售公司產品以及履行對公司的貸款義務的能力；(Iv)推遲或取消零售客户購買，導致對公司產品的需求減少；(V)公司零售信貸客户及時或根本無法履行其貸款義務的能力下降；(Vi)全球資本市場中斷，影響公司獲得資本、資金成本和整體流動資金水平；(Vii)公司新產品開發工作的延遲；和/或(Viii)其他不可預測的影響。對公司未來業務、經營業績、財務狀況和流動性的整體影響將取決於新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度。
本公司以上所列的影響以及新冠肺炎疫情的其他影響可能還會增加本公司的許多其他風險因素。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2020年9月27日的季度內，該公司根據交易日期回購普通股的相關細節如下：
2020財政月
總數量：
購買了股份(a)
平均價格
每股支付1美元		中國股票總數為股
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈
計劃或計劃		的最大數量
股票表示，可能還沒有到時候
根據
計劃或計劃
6月29日至8月2日7,541 $28 7,541 18,246,721 
8月3日至8月30日20,069 $26 20,069 18,246,721 
8月31日至9月27日— $— — 18,246,721 
27,610 $— 27,610 
(a)包括員工為支付與歸屬限制性股票單位相關的預扣税款而交出的普通股股份。
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2018年2月，公司董事會授權公司回購最多1500萬股普通股，不設美元限額，也不設到期日。2020年2月，公司董事會授權公司回購至多1000萬股普通股，不限美元或到期日。截至2020年9月27日，仍有1820萬股處於這些授權之下。在截至2020年9月27日的季度內，該公司沒有酌情回購任何股份。
根據股票回購授權，公司的普通股可以通過規則10b5-1交易計劃和公開市場上的任意購買、大宗交易、加速股票回購或私下談判交易中的任何一種或多種方式購買。回購的股票數量(如果有的話)和回購的時間將取決於一系列因素，包括股價、交易量和一般市場狀況，以及營運資金要求、一般商業狀況和其他因素。回購授權沒有到期日，但可以隨時暫停、修改或終止。
Harley-Davidson，Inc.2020激勵性股票計劃和前身股票計劃允許參與者通過選擇(A)是否讓公司扣留本公司在獎勵下可發行的股票，(B)回購與獎勵相關的收到的股票，或(C)交付其他以前擁有的股票，來履行與計劃獎勵相關的全部或部分法定聯邦、州和地方預扣税義務。在2020年第三季度，公司收購了27,610股普通股，員工向公司提交這些普通股是為了支付與歸屬限制性股票單位相關的預扣税款。
項目5.其他信息
項目5.02
2020年8月14日，本公司與本公司前首席運營官兼高級副總裁Michelle Kumbier就其離職事宜達成和解和全面釋放協議。根據協議，Kumbier女士解除了根據標準發佈協議對公司提出的所有索賠，並同意限制她向競爭激烈的企業提供服務和招募公司任何員工的能力。作為回報，該公司向Kumbier支付了66萬美元(相當於一年的工資)，減去了適用的税款和預扣。Kumbier女士沒有獲得公司高管離職政策下的福利。
項目6.展品
請參閲緊跟在本頁後面的展品索引。

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目錄
哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
展品索引表格10-Q

展品編號：描述
10.1*
登記人與Zeitz、Krause、Niketh以及Root和Giuffre女士各自的過渡協議表
10.2*
登記人與Kumbier女士於2020年8月14日簽訂的和解和全面釋放協議
31.1
根據規則第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書
31.2
根據規則13a-14(A)頒發首席財務官證書
32.1
根據“美國法典”第18編第1350節首席執行官和首席財務官的書面聲明
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104封面交互數據文件-採用內聯XBRL格式，包含在附件101中

*代表公司董事或指定高管參與的管理合同或補償計劃、合同或安排。


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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 哈雷-戴維森公司(Harley-Davidson，Inc.)
日期：2020年11月5日/s/吉娜·戈特
吉娜·戈特
首席財務官
(首席財務官)
 
日期：2020年11月5日/s/Mark R.Kornetzke
馬克·R·科內茨克
首席會計官
(首席會計官)

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