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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
| | | | | | | | | | | |
(馬克一) | | | |
☒ | | 根據《條例》第13或15(D)節提交的季度報告 1934年“證券交易法” |
關於截至的季度期間2020年9月30日
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | |
| |
或 |
☐ | | 根據《憲法》第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年“證券交易法” |
從開始的過渡期 至 |
| |
佣金檔案編號001-32597
Cf工業控股有限公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | | 20-2697511 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | | | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
| | | | | | | |
4Parkway North,套房:400
| | | | | 60015 |
迪爾菲爾德 | 伊利諾伊州 | | | | | 地址(郵政編碼) |
*(主要執行辦公室地址) | | | | | |
(847) 405-2400
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | CF | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒編號:☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是☒*號☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*號☒
213,916,195註冊人的普通股,每股面值0.01美元,於2020年11月2日發行。
目錄
| | | | | | | | | | | |
第一部分: | 財務信息 | |
| 第(1)項。 | 財務報表(未經審計) | |
| | 合併運營報表 | 1 |
| | 綜合全面收益表 | 2 |
| | 合併資產負債表 | 3 |
| | 合併權益表 | 4 |
| | 合併現金流量表 | 6 |
| | 未經審計的合併財務報表附註 | 7 |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 24 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
| 第四項。 | 管制和程序 | 49 |
第二部分。 | 其他資料 | |
| 第1項 | 法律程序 | 49 |
| 第1A項 | 危險因素 | 51 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 52 |
| 項目6. | 陳列品 | 52 |
第一部分-財務信息
第一項:編制財務報表。
合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位為百萬,不包括每股金額) |
淨銷售額 | $ | 847 | | | $ | 1,038 | | | $ | 3,022 | | | $ | 3,541 | |
銷售成本 | 764 | | | 810 | | | 2,401 | | | 2,594 | |
毛利 | 83 | | | 228 | | | 621 | | | 947 | |
銷售、一般和行政費用 | 49 | | | 56 | | | 154 | | | 176 | |
| | | | | | | |
其他運營網 | (4) | | | (30) | | | 8 | | | (63) | |
其他運營成本和費用合計 | 45 | | | 26 | | | 162 | | | 113 | |
| | | | | | | |
營業附屬公司收益(虧損)中的權益 | 2 | | | (14) | | | 8 | | | (6) | |
營業收益 | 40 | | | 188 | | | 467 | | | 828 | |
利息支出 | 48 | | | 63 | | | 141 | | | 182 | |
利息收入 | — | | | (4) | | | (18) | | | (12) | |
其他非運營網絡 | 1 | | | (4) | | | (2) | | | (7) | |
(虧損)所得税前收益 | (9) | | | 133 | | | 346 | | | 665 | |
所得税(福利)撥備 | (13) | | | 19 | | | 33 | | | 113 | |
| | | | | | | |
淨收益 | 4 | | | 114 | | | 313 | | | 552 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益 | 32 | | | 49 | | | 83 | | | 114 | |
普通股股東應佔淨(虧損)收益 | $ | (28) | | | $ | 65 | | | $ | 230 | | | $ | 438 | |
普通股股東每股淨(虧損)收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.13) | | | $ | 0.29 | | | $ | 1.07 | | | $ | 1.98 | |
稀釋 | $ | (0.13) | | | $ | 0.29 | | | $ | 1.07 | | | $ | 1.97 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本型 | 213.9 | | | 219.0 | | | 215.0 | | | 221.2 | |
稀釋 | 213.9 | | | 220.7 | | | 215.3 | | | 222.5 | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.30 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.90 | |
見未經審計合併財務報表附註。
綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
淨收益 | $ | 4 | | | $ | 114 | | | $ | 313 | | | $ | 552 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣換算調整-税淨額 | 41 | | | (32) | | | (30) | | | (8) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
固定福利計劃-税後淨額 | (3) | | | 2 | | | 8 | | | 5 | |
| 38 | | | (30) | | | (22) | | | (3) | |
綜合收益 | 42 | | | 84 | | | 291 | | | 549 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | 32 | | | 49 | | | 83 | | | 114 | |
普通股股東應佔綜合收益 | $ | 10 | | | $ | 35 | | | $ | 208 | | | $ | 435 | |
見未經審計合併財務報表附註。
綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (單位:百萬,不包括份額 和每股金額) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 553 | | | $ | 287 | |
| | | |
應收賬款-淨額 | 234 | | | 242 | |
盤存 | 298 | | | 351 | |
| | | |
預付所得税 | 53 | | | 71 | |
其他流動資產 | 33 | | | 23 | |
流動資產總額 | 1,171 | | | 974 | |
財產、廠房和設備--淨額 | 7,724 | | | 8,170 | |
對附屬公司的投資 | 86 | | | 88 | |
商譽 | 2,357 | | | 2,365 | |
經營性租賃使用權資產 | 284 | | | 280 | |
其他資產 | 309 | | | 295 | |
總資產 | $ | 11,931 | | | $ | 12,172 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
| | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 424 | | | $ | 437 | |
應付所得税 | 3 | | | 1 | |
客户預付款 | 143 | | | 119 | |
流動經營租賃負債 | 93 | | | 90 | |
| | | |
其他流動負債 | 18 | | | 18 | |
流動負債總額 | 681 | | | 665 | |
長期債務 | 3,960 | | | 3,957 | |
遞延所得税 | 1,201 | | | 1,246 | |
經營租賃負債 | 195 | | | 193 | |
其他負債 | 419 | | | 474 | |
權益: | | | |
股東權益: | | | |
優先股--$0.01面值,50,000,000授權股份 | — | | | — | |
普通股--$0.01面值,500,000,000授權股份,2020-213,937,036已發行股票和2019年-216,023,826已發行股份 | 2 | | | 2 | |
實收資本 | 1,308 | | | 1,303 | |
留存收益 | 1,905 | | | 1,958 | |
國庫股-按成本計算,2020年-27,392股票和2019年-0股票 | (1) | | | — | |
累計其他綜合損失 | (388) | | | (366) | |
股東權益總額 | 2,826 | | | 2,897 | |
非控股權益 | 2,649 | | | 2,740 | |
總股本 | 5,475 | | | 5,637 | |
負債和權益總額 | $ | 11,931 | | | $ | 12,172 | |
見未經審計合併財務報表附註。
合併權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股東 | | | | |
| 面值0.01美元 價值 普普通通 股票 | | 財務處 股票 | | 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 股東權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
| (單位為百萬,不包括每股金額) |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,300 | | | $ | 1,997 | | | $ | (426) | | | $ | 2,873 | | | $ | 2,703 | | | $ | 5,576 | |
淨(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | (28) | | | — | | | (28) | | | 32 | | | 4 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | | | 38 | | | — | | | 38 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
員工持股計劃下的庫存股收購 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
發行美元0.01員工持股計劃下的面值普通股 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
現金股息(美元)0.30每股) | — | | | — | | | — | | | (64) | | | — | | | (64) | | | — | | | (64) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股權益宣佈的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (86) | | | (86) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (1) | | | $ | 1,308 | | | $ | 1,905 | | | $ | (388) | | | $ | 2,826 | | | $ | 2,649 | | | $ | 5,475 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,303 | | | $ | 1,958 | | | $ | (366) | | | $ | 2,897 | | | $ | 2,740 | | | $ | 5,637 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 230 | | | — | | | 230 | | | 83 | | | 313 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | (22) | | | — | | | (22) | |
購買庫存股 | — | | | (100) | | | — | | | — | | | — | | | (100) | | | — | | | (100) | |
庫存股報廢 | — | | | 107 | | | (17) | | | (90) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
員工持股計劃下的庫存股收購 | — | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
發行美元0.01員工持股計劃下的面值普通股 | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | 20 | | | — | | | 20 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
現金股息(美元)0.90每股) | — | | | — | | | — | | | (193) | | | — | | | (193) | | | — | | | (193) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股權益宣佈的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (174) | | | (174) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (1) | | | $ | 1,308 | | | $ | 1,905 | | | $ | (388) | | | $ | 2,826 | | | $ | 2,649 | | | $ | 5,475 | |
(續)
合併權益表
(續)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股東 | | | | |
| 面值0.01美元 價值 普普通通 股票 | | 財務處 股票 | | 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 股東權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
| (單位為百萬,不包括每股金額) |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (2) | | | $ | 1,299 | | | $ | 2,111 | | | $ | (344) | | | $ | 3,066 | | | $ | 2,752 | | | $ | 5,818 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 65 | | | — | | | 65 | | | 49 | | | 114 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (30) | | | — | | | (30) | |
購買庫存股 | — | | | (72) | | | — | | | — | | | — | | | (72) | | | — | | | (72) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
發行美元0.01員工持股計劃下的面值普通股 | — | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
現金股息(美元)0.30每股) | — | | | — | | | — | | | (67) | | | — | | | (67) | | | — | | | (67) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股權益宣佈的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (100) | | | (100) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (74) | | | $ | 1,317 | | | $ | 2,109 | | | $ | (374) | | | $ | 2,980 | | | $ | 2,701 | | | $ | 5,681 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (504) | | | $ | 1,368 | | | $ | 2,463 | | | $ | (371) | | | $ | 2,958 | | | $ | 2,773 | | | $ | 5,731 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 438 | | | — | | | 438 | | | 114 | | | 552 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | | | — | | | (3) | |
購買庫存股 | — | | | (250) | | | — | | | — | | | — | | | (250) | | | — | | | (250) | |
庫存股報廢 | — | | | 682 | | | (90) | | | (592) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
員工持股計劃下的庫存股收購 | — | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
發行美元0.01員工持股計劃下的面值普通股 | — | | | 2 | | | 15 | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
現金股息(美元)0.90每股) | — | | | — | | | — | | | (200) | | | — | | | (200) | | | — | | | (200) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股權益宣佈的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (186) | | | (186) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (74) | | | $ | 1,317 | | | $ | 2,109 | | | $ | (374) | | | $ | 2,980 | | | $ | 2,701 | | | $ | 5,681 | |
見未經審計合併財務報表附註。
綜合現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
經營活動: | | | |
淨收益 | $ | 313 | | | $ | 552 | |
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 662 | | | 663 | |
遞延所得税 | (74) | | | 116 | |
基於股票的薪酬費用 | 20 | | | 24 | |
| | | |
天然氣衍生產品未實現淨(利)損 | (12) | | | 3 | |
嵌入衍生工具的未實現虧損 | 2 | | | 3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
處置財產、廠房和設備的損失(收益) | 14 | | | (43) | |
附屬公司未分配(收益)虧損-税後淨額 | (2) | | | 3 | |
以下內容中的更改: | | | |
應收賬款-淨額 | 7 | | | (79) | |
盤存 | 29 | | | 17 | |
應計和預付所得税 | 50 | | | 12 | |
應付賬款和應計費用 | (42) | | | (67) | |
客户預付款 | 25 | | | 35 | |
其他-網絡 | (51) | | | (36) | |
經營活動提供的淨現金 | 941 | | | 1,203 | |
投資活動: | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (206) | | | (297) | |
出售物業、廠房及設備所得款項 | 2 | | | 71 | |
| | | |
| | | |
從未合併的附屬公司收到的分發 | 1 | | | — | |
財產、廠房和設備的保險收益 | 2 | | | 15 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
投資活動所用現金淨額 | (201) | | | (211) | |
融資活動: | | | |
| | | |
短期借款收益 | 500 | | | — | |
償還短期借款 | (500) | | | — | |
| | | |
普通股支付的股息 | (193) | | | (200) | |
| | | |
對非控股權益的分配 | (174) | | | (186) | |
購買庫存股 | (100) | | | (280) | |
員工持股計劃下普通股的發行 | 4 | | | 17 | |
扣繳税款的股票 | (10) | | | (4) | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額 | (473) | | | (653) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (1) | | | (2) | |
增加現金和現金等價物 | 266 | | | 337 | |
期初現金及現金等價物 | 287 | | | 682 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 553 | | | $ | 1,019 | |
見未經審計合併財務報表附註。
未經審計的合併財務報表附註
1. 介紹的背景和基礎
我們是全球領先的氫氣和氮氣產品製造商,用於清潔能源、減排、化肥和其他工業應用。我們在美國、加拿大和英國經營製造設施,這些地區是世界上最具成本優勢、效率和靈活性最高的地區之一,在北美擁有廣泛的儲存、運輸和分銷網絡。我們的3000名員工專注於安全可靠的運營、環境管理以及紀律嚴明的資本和公司管理,推動我們利用並可持續地發展我們的氫氣和氮氣平臺的戰略,以服務客户並創造長期的股東價值。我們的主要客户是合作社、獨立化肥分銷商、貿易商、批發商和工業用户。我們的主要氮肥產品是無水氨(氨)、粒狀尿素、尿素硝酸銨溶液(UAN)和硝酸銨(AN)。我們的其他氮氣產品包括柴油廢液(DEF)、尿液、硝酸和氨水,主要銷售給我們的工業客户,以及複合肥產品(NPK),它是一種顆粒肥料產品,其營養成分是氮、磷和鉀的組合。
所有提及的“CF Holdings”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”都是指CF Industries Holdings,Inc.及其子公司,除非上下文明確指出僅指CF Industries Holdings,Inc.本身,而不是其子公司。所有提及的“CF Industries”指的是CF Industries,Inc.,CF Industries Holdings,Inc.的100%全資子公司。
隨附的未經審計的中期綜合財務報表與我們截至2019年12月31日的年度經審計的綜合財務報表一樣,是根據美國中期財務報告公認會計原則(GAAP)編制的。管理層認為,這些報表反映了所有調整,只包括正常調整和經常性調整,這些調整對於公平表述所列期間的信息是必要的。隨附的未經審計的中期綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的。通常包括在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和披露已根據此類規則和規定被濃縮或省略。列報的任何時期的經營業績僅適用於該時期,並不一定代表未來任何時期的業績。
隨附的未經審計的中期合併財務報表應與我們經審計的合併財務報表和相關披露一起閲讀,這些報表和相關披露包括在我們於2020年2月24日提交給SEC的截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中。在編制未經審計的中期綜合財務報表時,我們需要利用影響未經審計的綜合財務報表日期的已報告資產和負債額、或有負債的披露以及列報期間的已報告收入和費用的估計和假設。重大估計和假設用於但不限於:存貨的可變現淨值、環境補救負債、環境和訴訟或有事項、客户激勵的成本、財產的使用壽命和可識別無形資產、評估財產潛在減值時使用的假設、投資、可識別無形資產和商譽、所得税和估值準備金、應收賬款壞賬準備、對市場不活躍的投資的公允價值的計量、確定確定收益的資金狀況和年度費用時使用的假設。
2.修訂新會計準則
2020年1月1日,我們通過了會計準則更新(ASU)第2018-15號--無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中產生的實施成本的會計處理。本ASU將託管安排(服務合同)中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。此ASU不影響對作為服務合同的託管安排的服務元素的記賬。我們前瞻性地採用了這個亞利桑那州立大學。採用此ASU並未對我們的合併財務報表產生實質性影響;但是,如果實施涉及雲計算協議的重大新軟件,則可能會對未來的財務業績產生影響。在這種情況下,實施成本的某一部分將被推遲,並在雲計算安排的期限內支出。
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2019-12號-所得税(主題740):簡化所得税會計。這個ASU增加了新的指南來簡化所得税的會計處理,改變了某些所得税交易的會計處理,並對法典做了一些小的改進。這些修正案在2020年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度內的過渡期內有效。允許儘早採用這種ASU。“我們預計這種ASU的採用不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。”
3.提高收入確認水平
我們按產品和地理位置追蹤我們的收入。見附註16-按可報告的部門對我們的收入進行部門披露,這些部門包括氨、顆粒狀尿素、UAN、AN和其他。下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月按產品和地理位置(基於發貨目的地)劃分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀尿素 | | 烏安 | | vbl.一種 | | 其他 | | 總計 |
| (百萬) |
截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 116 | | | $ | 222 | | | $ | 221 | | | $ | 41 | | | $ | 56 | | | $ | 656 | |
歐洲和其他地區 | 49 | | | 27 | | | 27 | | | 68 | | | 20 | | | 191 | |
| | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 165 | | | $ | 249 | | | $ | 248 | | | $ | 109 | | | $ | 76 | | | $ | 847 | |
截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 152 | | | $ | 289 | | | $ | 278 | | | $ | 41 | | | $ | 63 | | | $ | 823 | |
歐洲和其他地區 | 35 | | | 38 | | | 31 | | | 95 | | | 16 | | | 215 | |
總收入 | $ | 187 | | | $ | 327 | | | $ | 309 | | | $ | 136 | | | $ | 79 | | | $ | 1,038 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀尿素 | | 烏安 | | vbl.一種 | | 其他 | | 總計 |
| (百萬) |
截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 614 | | | $ | 865 | | | $ | 739 | | | $ | 138 | | | $ | 171 | | | $ | 2,527 | |
歐洲和其他地區 | 108 | | | 50 | | | 52 | | | 205 | | | 80 | | | 495 | |
| | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 722 | | | $ | 915 | | | $ | 791 | | | $ | 343 | | | $ | 251 | | | $ | 3,022 | |
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 755 | | | $ | 1,037 | | | $ | 866 | | | $ | 141 | | | $ | 190 | | | $ | 2,989 | |
歐洲和其他地區 | 92 | | | 66 | | | 68 | | | 248 | | | 78 | | | 552 | |
總收入 | $ | 847 | | | $ | 1,103 | | | $ | 934 | | | $ | 389 | | | $ | 268 | | | $ | 3,541 | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們擁有143300萬美元和300萬美元119在我們的合併資產負債表上,客户預付款分別為2000萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,我們合併資產負債表上的幾乎所有客户預付款在各自期間開始時都被確認為收入。
我們向不向客户提供額外產品選項的某些客户提供現金獎勵。在2020年9月30日和2019年12月31日累計的客户獎勵餘額並不重要。
我們有一些有履約義務的客户合同,如果客户不接受合同中規定的所需數量的產品,則要求客户向我們付款,這可能會根據適用合同的條款和條件而有所不同。截至2020年9月30日,不包括原始期限不到一年的合同,根據最低銷售產品噸位和當前市場價格估計,我們在這些合同下剩餘的履約義務約為#美元。892百萬我們預計大約會認識到13這些績效義務的%將在2020年剩餘時間作為收入,大約492021年至2022年期間的收入為%,大約382023年至2024年期間的收入為1%。在適用合約條款及條件的規限下,如該等客户未能履行其在該等合約下的購買義務,則根據該等合約,他們須向我們支付的最低總金額約為$225截至2020年9月30日,達到100萬。我們監測客户履行購買義務的能力,這可能會受到持續的冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)大流行的影響。除上述履約義務外,我們與客户之間在2019年12月31日未履行或部分履行的任何履約義務在2020年均已履行。
4. 每股淨(虧損)收益
每股淨(虧損)收益計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位為百萬,不包括每股金額) |
普通股股東應佔淨(虧損)收益 | $ | (28) | | | $ | 65 | | | $ | 230 | | | $ | 438 | |
普通股每股基本(虧損)收益: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 213.9 | | | 219.0 | | | 215.0 | | | 221.2 | |
普通股股東應佔淨(虧損)收益 | $ | (0.13) | | | $ | 0.29 | | | $ | 1.07 | | | $ | 1.98 | |
稀釋(虧損)每股普通股收益: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 213.9 | | | 219.0 | | | 215.0 | | | 221.2 | |
稀釋普通股--基於股票的獎勵 | — | | | 1.7 | | | 0.3 | | | 1.3 | |
稀釋加權平均流通股 | 213.9 | | | 220.7 | | | 215.3 | | | 222.5 | |
普通股股東應佔淨(虧損)收益 | $ | (0.13) | | | $ | 0.29 | | | $ | 1.07 | | | $ | 1.97 | |
稀釋後每股收益採用加權平均已發行普通股計算,包括按庫存股方法確定的基於股票獎勵的稀釋效應。在計算稀釋每股普通股收益時,如果潛在攤薄股票獎勵的影響是反攤薄的,則不包括這些獎勵。不包括在普通股稀釋收益計算中的基於反稀釋股票獎勵的股票3.1百萬和3.3在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,分別為1.4百萬和1.5截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為3.8億美元和3.8億美元。
5. 盤存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬) |
成品 | $ | 259 | | | $ | 311 | |
原材料、零部件和供應品 | 39 | | | 40 | |
總庫存 | $ | 298 | | | $ | 351 | |
6. 財產、廠房和設備--淨值
財產、廠房和設備--網絡由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬) |
土地 | $ | 67 | | | $ | 71 | |
機器設備 | 12,389 | | | 12,338 | |
建築物及改善工程 | 891 | | | 890 | |
在建 | 307 | | | 236 | |
不動產、廠場和設備(1) | 13,654 | | | 13,535 | |
減去:累計折舊和攤銷 | 5,930 | | | 5,365 | |
財產、廠房和設備--淨額 | $ | 7,724 | | | $ | 8,170 | |
_______________________________________________________________________________
(1)截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的物業、廠房和設備應計但未支付約$73百萬美元和$42分別為百萬美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們的物業、廠房和設備應計但未支付$61300萬美元和300萬美元48分別為百萬美元。
與財產、廠房和設備有關的折舊和攤銷為#美元。207300萬美元和300萬美元650截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為4.5億美元和218300萬美元和300萬美元648截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。
在2019年第一季度,我們達成了一項協議,出售我們在明尼蘇達州的鬆彎幹散貨倉儲和物流設施。2019年4月,我們完成了銷售,獲得了#美元的收益。551000萬美元,並確認税前收益為1美元452000萬。這一收益反映在我們截至2019年9月30日的9個月的合併運營報表中的其他運營淨值中。
工廠扭虧為盈-在工廠完全關閉期間,我們連續流程製造設施的工廠機械和設備的預定檢查、更換和大修稱為工廠扭虧為盈。與扭虧為盈有關的支出在發生時計入房地產、廠房和設備。以下是資本化工廠週轉成本摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
淨資本化週轉成本: | | | |
期初餘額 | $ | 246 | | | $ | 252 | |
加法 | 68 | | | 94 | |
折舊 | (77) | | | (85) | |
匯率變動的影響 | (2) | | | — | |
期末餘額 | $ | 235 | | | $ | 261 | |
工廠機械設備的定期更換和大修包括拆除、修理或更換和安裝各種部件,包括管道、閥門、發動機、渦輪機、泵、壓縮機、熱交換器,以及在工廠全面關閉時更換催化劑。在工廠全面關閉期間,也會進行預定的檢查,包括所需的安全檢查,包括拆卸各種部件,如蒸汽鍋爐、壓力容器和其他需要安全認證的設備。內部員工成本和間接費用不被視為週轉成本,也不資本化。
7. 商譽和其他無形資產
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日按可報告細分領域劃分的商譽賬面金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀尿素 | | 烏安 | | vbl.一種 | | 其他 | | 總計 |
| (百萬) |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 587 | | | $ | 828 | | | $ | 576 | | | $ | 302 | | | $ | 72 | | | $ | 2,365 | |
| | | | | | | | | | | |
匯率變動的影響 | (1) | | | — | | | — | | | (6) | | | (1) | | | (8) | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 586 | | | $ | 828 | | | $ | 576 | | | $ | 296 | | | $ | 71 | | | $ | 2,357 | |
我們所有可識別的無形資產都有確定的壽命,並在我們的綜合資產負債表中以賬面總額(扣除累計攤銷後的淨值)在其他資產中列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 毛 攜載 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 | | 毛 攜載 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 |
| (百萬) |
| | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 128 | | | $ | (49) | | | $ | 79 | | | $ | 131 | | | $ | (45) | | | $ | 86 | |
| | | | | | | | | | | |
商品名稱 | 31 | | | (8) | | | 23 | | | 31 | | | (7) | | | 24 | |
無形資產總額 | $ | 159 | | | $ | (57) | | | $ | 102 | | | $ | 162 | | | $ | (52) | | | $ | 110 | |
我們的無形資產在加權平均年限內攤銷20好多年了。我們可識別無形資產的攤銷費用為#美元。2300萬美元和300萬美元6截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為4.5億美元和2百萬美元和$6截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。我們無形資產的賬面總額和累計攤銷也受到匯率變化的影響。2020年剩餘時間和後續五個會計年度每年的預計攤銷費用總額如下:
| | | | | |
| 估計數 攤銷 費用 |
| (百萬) |
2020年剩餘時間 | $ | 2 | |
2021 | 8 | |
2022 | 8 | |
2023 | 8 | |
2024 | 8 | |
2025 | 8 | |
| |
8. 權益法投資
我們有一個50PointLisas氮肥有限公司(PLNL)擁有%的股權,該公司在特立尼達和多巴哥共和國經營着一家合成氨生產設施。由於PLNL為我們的運營提供額外的生產,並與我們在氨氣領域的其他供應鏈和銷售活動整合在一起,因此我們將這種權益法投資的淨收益份額作為運營收益的一個要素。
截至2020年9月30日,我們對PLNL的權益法投資的總賬面價值為$861000萬,$43比我們在PLNL賬面價值中的份額多出400萬美元。超額部分可歸因於我們收購PLNL投資的購買會計影響,並反映了房地產、廠房和設備的重估。房地產、廠房和設備增加的基數將在大約#年的剩餘時間內攤銷。13好多年了。我們在PLNL收益中的權益與我們在PLNL報告的收入中的所有權權益不同,這是因為這個基差的攤銷。
我們在正常業務過程中與PLNL有交易,這反映了我們購買的義務。50以當前市場價格計算,PLNL生產的氨的百分比。我們從PLNL購買的氨水總額為$14300萬美元和300萬美元37截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為4.5億美元和12300萬美元和300萬美元46截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。
特立尼達税務當局(税務委員會)就2011和2012兩個課税年度發佈了一份針對PLNL的擬議税額評估報告,金額約為#美元。122000萬。擬議的評估斷言,PLNL應該對支付給其特立尼達所有者的股息按更高的税率扣繳税款。税務委員會在發出2011及2012兩個課税年度的最終評税時,亦會評估應繳税款的法定利息和罰款。因為我們擁有一個50%的PLNL權益,我們在任何被確定為PLNL負債的評估中的有效份額將是50%,這將反映為我們在PLNL收益中的股本減少。
2019年第三季度,特立尼達政府提供了税收特赦期,讓納税人有機會繳納任何上一年的納税義務,避免累積利息或罰款。在税收特赦期間,PLNL對擬議的評估進行了評估,包括考慮最近涉及其他納税人的某些法律案件的結果。作為這項評估的結果,在2019年第三季度,PLNL根據特赦計劃向税務委員會支付了2011年前的預扣税,並確認了一筆#美元的費用。322000萬。我們的50PLNL的税費份額為$162000萬美元,這減少了我們在截至2019年9月30日的三個月和九個月的運營附屬公司收益中的股本。
9. 公允價值計量
我們的現金和現金等價物以及其他投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 成本基礎 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公允價值 |
| (百萬) |
現金 | $ | 100 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 100 | |
現金等價物: | | | | | | | |
美國和加拿大的政府義務 | 439 | | | — | | | — | | | 439 | |
其他債務證券 | 14 | | | — | | | — | | | 14 | |
現金和現金等價物合計 | $ | 553 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 553 | |
| | | | | | | |
不合格員工福利信託 | 16 | | | 3 | | | — | | | 19 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 成本基礎 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公允價值 |
| (百萬) |
現金 | $ | 59 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59 | |
現金等價物: | | | | | | | |
美國和加拿大的政府義務 | 211 | | | — | | | — | | | 211 | |
其他債務證券 | 17 | | | — | | | — | | | 17 | |
現金和現金等價物合計 | $ | 287 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 287 | |
| | | | | | | |
不合格員工福利信託 | 17 | | | 2 | | | — | | | 19 | |
在我們的短期投資政策下,我們可以直接或通過共同基金將我們的現金餘額投資於幾種類型的投資級證券,包括政府實體或公司發行的票據和債券。政府實體發行的證券包括美國和加拿大聯邦政府直接發行的證券;州、地方或其他政府實體發行的證券;以及與政府實體有關聯的實體擔保的證券。
資產和負債按公允價值經常性計量
下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併資產負債表中的資產和負債,這些資產和負債在經常性基礎上按公允價值確認,並顯示了用於確定此類公允價值的公允價值層次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 總公平 價值 | | 報價 處於活動狀態 市場 (一級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (二級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (第三級) |
| (百萬) |
現金等價物 | $ | 453 | | | $ | 453 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
不合格員工福利信託 | 19 | | | 19 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
內含衍生負債 | (22) | | | — | | | (22) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 總公平 價值 | | 報價 處於活動狀態 市場 (一級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (二級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (第三級) |
| (百萬) |
現金等價物 | $ | 228 | | | $ | 228 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
不合格員工福利信託 | 19 | | | 19 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
衍生負債 | (12) | | | — | | | (12) | | | — | |
內含衍生負債 | (20) | | | — | | | (20) | | | — | |
現金等價物
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的現金等價物主要包括投資於美國政府債券和其他投資級證券的美國和加拿大政府債券以及貨幣市場共同基金。
不合格員工福利信託基金
我們維持與某些不合格的補充養老金計劃相關的信託。信託資產的公允價值以活躍市場的每日報價為基礎,代表信託所持股份的資產淨值,並計入我們的綜合資產負債表中的其他資產。債務證券作為可供出售證券入賬。信託資產中權益證券的公允價值變動通過收益確認。
衍生工具
我們可能使用的衍生工具主要是與跨國商業銀行、其他主要金融機構或大型能源公司在場外市場交易的天然氣固定價格掉期、基差掉期和期權。天然氣衍生合約代表了未來時期的預期天然氣需求,結算計劃與這些未來時期的預期天然氣購買相吻合。天然氣衍生品合約主要使用NYMEX期貨價格指數結算。為了確定這些工具的公允價值,我們使用NYMEX的報價市場價格和標準定價模型,這些模型的輸入來源於或得到可觀察到的市場數據的證實,例如由行業公認的獨立第三方提供的遠期曲線。
內含衍生負債
根據我們與CHS Inc.(CHS)的戰略合作條款,如果由三家指定信用評級機構中的兩家確定的我們的信用評級低於某些級別,我們需要每年支付#美元,恕不退還。5自2016年以來,我們的信用評級一直低於一定水平,因此,我們每年支付美元。5每年第四季度向社區衞生服務中心捐贈100萬美元。這些款項將每年支付一次,直到三家指定信用評級機構中的兩家將我們的信用評級上調至或高於某些水平或2026年2月1日的較早日期為止。這項義務在我們的合併資產負債表上被確認為嵌入的衍生工具。截至2020年9月30日和2019年12月31日,內嵌衍生品負債為22百萬美元和$20百萬美元分別計入我們綜合資產負債表上的其他流動負債和其他負債。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的合併運營報表中,包括在其他運營淨值中的是淨虧損$2300萬美元和300萬美元3分別為百萬美元。
公允價值計量的考慮因素包括根據其他公眾公司的歷史信用評級變動而上調或下調我們的信用評級的可能性,以及基於其他公眾公司在不同信用評級水平的適用信用利差而應用於潛在年度付款的貼現率。根據這些輸入,我們的公允價值計量被歸類為第二級。
有關我們與CHS的戰略合資企業的更多信息,請參見附註13-非控股權益。
金融工具
我們金融工具的賬面價值和估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 攜載 金額 | | 公允價值 | | 攜載 金額 | | 公允價值 |
| (百萬) |
長期債務 | $ | 3,960 | | | $ | 4,582 | | | $ | 3,957 | | | $ | 4,295 | |
我們長期債務的公允價值是基於不活躍的市場中相同或類似債務的報價,或者基於所有重要投入和價值驅動因素都可見的估值模型,因此它們被歸類為二級投入。
現金及現金等價物的賬面值,以及符合金融工具定義的其他流動資產及其他流動負債所包括的工具,因其短期到期日而接近公允價值。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
我們亦有可按公允價值按非經常性基礎計量的資產及負債;即該等資產及負債並非持續按公允價值計量,但在某些情況下須作出公允價值調整,例如當有減值證據時,當收購中有購買價格分配時,或當建立需要公允價值計量的新負債時。這些資產包括長期資產、商譽和其他無形資產,以及對未合併子公司的投資,例如權益法投資,這些資產可能會因減值而減記為公允價值。與上述各項相關的公允價值計量主要依賴於特定於公司的投入以及公司對資產使用的假設。由於公司的某些假設將涉及不可觀察到的投入,這些公允價值將位於公允價值層次的第三級。
10. 所得税
在截至2020年9月30日的三個月裏,我們獲得了1美元的所得税優惠。13税前虧損300萬美元91000萬美元,或有效税率為155.0%,而所得税撥備為#美元192000萬美元的税前收入1331000萬美元,或有效税率為14.6%,截至2019年9月30日的三個月。
截至2020年9月30日的9個月,我們記錄的所得税撥備為33百萬美元的税前收入3461000萬美元或實際税率為9.4%,而所得税撥備為#美元113百萬美元的税前收入6651000萬美元,或有效税率為17.1%,截至2019年9月30日的9個月。
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們的所得税撥備包括$25與某些美國和外國所得税審計的結算有關的100萬美元收益,主要與Terra修訂的納税申報單的審計結算有關,下文將進一步説明。在截至2019年9月30日的9個月裏,我們的所得税撥備包括路易斯安那州提供的獎勵税收抵免#美元。301000萬美元,扣除聯邦所得税後,與我們路易斯安那州唐納森維爾綜合大樓的某些資本項目相關。
我們的有效税率還受到CF Industries N2,LLC(CFN)非控股權益收益的影響,因為我們的綜合所得税撥備不包括針對非控股權益收益的税收撥備。截至2020年9月30日的三個月的有效税率155.0%,這是基於税前虧損#美元計算的。92000萬美元,包括$32可歸因於非控股權益的收益中的80萬美元,將是121.6如果基於税前虧損(不包括美元),則降低百分點32可歸因於非控股權益的收益中的1.8億美元。截至2019年9月30日的三個月的有效税率14.6%,這是基於税前收入#美元計算的。1332000萬美元,包括$49可歸因於非控股權益的300萬美元,將是8.5如果以税前收入(不包括美元)計算,則百分比更高49可歸因於非控股權益的100萬美元。
截至2020年9月30日的9個月的有效税率9.4%,這是基於税前收入#美元計算的。3462000萬美元,包括$83可歸因於非控股權益的百萬美元,將是3.0如果以税前收入(不包括美元)計算,則百分比更高83可歸因於非控股權益的百萬歐元。截至2019年9月30日的9個月的有效税率17.1%,這是基於税前收入#美元計算的。6652000萬美元,包括$114可歸因於非控股權益的百萬美元,將是3.5如果以税前收入(不包括美元)計算,則百分比更高114可歸因於非控股權益的百萬歐元。有關更多信息,請參閲附註13-非控股權益。
在2020年第三季度,由於與一家外國附屬公司的一項公司間交易,我們確認了一項資本損失,我們將結轉這一損失,併為此記錄了約1美元的遞延税項資產。902000萬。然而,由於外國附屬公司的業務通常不會產生資本利得,而且未來也沒有這樣做的實際計劃,我們設立了大約$的全額估值津貼。90以遞延税金資產為抵押。因此,我們的所得税撥備沒有受到任何淨影響。
2020年3月,總統簽署了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案),使之成為法律。CARE法案包括(I)對2018至2020納税年度發生的税收損失進行為期五年的淨營業虧損(NOL)結轉(包括對2017年減税和就業法案的相關技術更正);(Ii)改變2019和2020納税年度的利息扣除限制,將年利息限制從調整後應税收入的30%提高到50%;以及(Iii)提高企業替代最低税(AMT)抵免的退還能力。該等條文對本公司的適用性有限,原因如下:(I)本公司預期於2020課税年度不會有淨資產,且於2018年或2019年並無符合結轉資格的税項虧損;(Ii)本公司並不受CARE法案修訂前2019及2020課税年度的利息扣除限制所限;及(Iii)本公司於2019年用完所有的AMT抵免。隨着獲得更多信息,該公司繼續監測和評估CARE法案和其他相關政府行動的影響,以應對冠狀病毒的影響。
Terra修改後的納税申報單
我們在2010年4月完成了對Terra Industries Inc.(Terra)的收購。收購完成後,我們認為Terra報告從外國子公司匯回美國母公司現金用於美國和外國所得税的方式是不合適的。因此,我們在2012年將某些納税申報單(包括Terra的所得税和預扣税申報表)修訂為1999年(修訂後的納税申報表),並支付了額外的所得税和預扣税,以及相關的利息和罰款。2013年初,美國國税局(IRS)開始對修訂後的納税申報單的美國税務方面進行審查。
2019年初,美國國税局完成了對修改後的納税申報單的審查,並向美國國會税務聯合委員會(聯合委員會)提交了審計報告和相關退款申請。為了進行審查,聯合委員會將美國國税局的審計報告分成兩個獨立的事項:(1)與所得税有關的事項和(2)預扣税款事項。
2019年末,我們接到通知,聯合委員會已經批准了美國國税局的審計報告和與所得税相關的相關所得税退税。因此,我們預計將在2020年收到現金退款。此外,由於這項和解以及這項審計結算對其他税期的結轉影響的最終敲定,我們將未確認税收優惠的負債減少了#美元。19並在2020年第一季度記錄了相應的遞延所得税負債。在2020年第二季度,我們收到通知,聯合委員會批准了美國國税局審計報告和與預扣税事項相關的預扣税退還,我們收到了國税局通知,説明瞭與預扣税事項和所得税事項有關的退還和收到的税款和利息金額。
作為這些活動的結果,在2020年第二季度,我們確認了16600萬美元的利息收入和16600萬美元的所得税優惠,包括以下內容:
•額外利息收入#美元162000萬(美元)13(税後淨額)既與所得税問題有關,也與預扣税問題有關,
•我們未確認的税收優惠的負債減少了$122000萬美元,與預扣税事項相關的所得税費用相應減少;以及
•額外的所得税優惠為$7700萬美元與所得税事宜有關。
我們收到了包括利息在內的所得税退款#美元。1082020年第二季度與這些事項有關的百萬美元,其中包括$68與所得税有關的百萬美元和40300萬美元與預扣税事宜有關。在2020年第三季度,我們獲得了額外的2700萬美元與預扣税事宜有關,後者與美國國税局(IRS)敲定了這些事宜。由於所得税和預扣税問題的最終敲定,2012年1月1日之前開始的所有美國聯邦税收年度現已關閉。
加拿大税務局重新評估通知書
2016年,加拿大税務局(CRA)向我們的一家加拿大附屬公司發佈了2006至2009納税年度的重新評估通知,聲稱不允許某些贊助分配。納税評估總額為加元。1742000萬歐元(或約合美元)131(600萬美元),包括省級税收,但不包括任何利息或罰款。我們已就重估通知書向註冊管理局提交反對通知書,並已張貼加元。982000萬英鎊債券(約合美元)741000萬美元),而不是支付評估的額外納税義務。2017年,我們向美國主管當局(USCA)提出請求,要求將公司與CRA的糾紛納入《美加税收條約》(US-Canada Tax Treaty)雙邊和解條款的審議範圍。我們還向加拿大主管當局(CASD)提交了相應的申請,因為這件事最終涉及到加拿大和美國之間的利潤分配和扣除額。2018年,兩國接受了該條約雙邊解決條款的審議。
根據該條約,USCA和CASD有兩年的時間開始討論,以達成和解,或者根據該條約的規定,將此事提交具有約束力的仲裁。這一期限已被延長至2020年12月到期,如果雙方同意,還可以進一步延長。該公司預計此事的解決不會導致實質性的税負淨額,因為該公司將有權為加拿大繳納的任何增量税款獲得抵消性的美國外國税收抵免。一旦此事得到解決,利息將根據應繳税款計算。同樣,該公司將有權從因外國税收抵免而獲得的抵消性減税中獲得利息。由於每個税務機關將如何應用其利息計算規則的不確定性,我們無法預測我們將向税務機關支付或從税務機關獲得的淨利息金額。
11. 利息支出
利息支出明細如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
借款利息(1) | $ | 46 | | | $ | 57 | | | $ | 139 | | | $ | 171 | |
融資協議費(1) | 2 | | | 4 | | | 6 | | | 10 | |
税負利息(2) | — | | | 3 | | | (4) | | | 3 | |
利息資本化 | — | | | (1) | | | — | | | (2) | |
利息支出總額 | $ | 48 | | | $ | 63 | | | $ | 141 | | | $ | 182 | |
_______________________________________________________________________________
(1)有關更多信息,請參閲附註12-融資協議。
(2)截至2020年9月30日的9個月的税負利息包括未確認税收優惠準備金應計利息的減少。
12. 融資協議
循環信貸協議
於2019年12月5日,CF Holdings與CF Industries訂立高級擔保第四修訂及重訂信貸協議(循環信貸協議),該協議修訂及重述吾等先前修訂及重述的第三修訂及重訂循環信貸協議(本文不時稱為先行信貸協議),該協議原定於2020年9月18日到期。循環信貸協議規定最高可達#美元的循環信貸安排。7502000萬美元,到期時間為2024年12月5日。循環信貸協議包括一份分限額為#美元的信用證。125百萬循環信貸協議項下的借款可用於營運資金、資本支出、收購、股份回購和其他一般公司用途。
循環信貸協議下的借款可以以美元、加拿大元、歐元和英鎊計價,並按我們選擇的年利率計息,相當於適用的歐洲貨幣利率或基本利率,在任何一種情況下,加特定的保證金。我們需要為循環信用證協議項下未提取的承諾費和慣例信用證費用支付未支取的承諾費。具體的保證金和承諾費金額取決於CF Holdings當時的信用評級。
循環信貸協議下的擔保人目前包括CF控股公司和CF控股公司的全資子公司CF Industries Enterprise,LLC(CFE),CF Industries Sales,LLC(CFS),CF USA Holdings,LLC(CF USA)和CF Industries Distribution Facilities LLC(CFIDF)。
截至2020年9月30日,根據循環信貸協議,我們有未使用的借款能力1美元。750百萬和不是的未付信用證。有不是的截至2019年12月31日,循環信貸協議下的未償還借款。在2020年3月,我們借入了$500鑑於新冠肺炎疫情給全球市場帶來的不確定性,我們於2020年4月償還了循環信貸協議下的100萬歐元,以確保我們保持充足的財務靈活性。在截至2020年9月30日的9個月內,循環信貸協議項下的最高借款額度為#美元。500百萬截至2020年9月30日止九個月,循環信貸協議項下借款的加權平均年利率為2.05%。有不是的截至2019年9月30日的9個月內根據先行信貸協議借款。
循環信貸協議包含陳述和保證,以及肯定和否定的契約,包括金融契約。截至2020年9月30日,我們遵守了循環信貸協議下的所有契約。
信用證
如上所述,除了循環信貸協議項下的信用證能力外,我們還簽訂了一項雙邊協議,最高可達#美元。145百萬的信用證。截至2020年9月30日,大約126根據這項協議,有1.3億份信用證未付。
高級註釋
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們合併資產負債表上呈現的長期債務包括CF Industries發行的以下債務證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際利率 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 校長 | | 賬面金額(1) | | 校長 | | 賬面金額(1) |
| | | (百萬) |
公共高級債券: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
3.4502023年6月到期的百分比 | 3.562% | | $ | 750 | | | $ | 748 | | | $ | 750 | | | $ | 747 | |
5.1502034年3月到期的百分比 | 5.279% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 740 | |
4.9502043年6月到期的百分比 | 5.031% | | 750 | | | 742 | | | 750 | | | 742 | |
5.3752044年3月到期的百分比 | 5.465% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 741 | |
高級擔保票據: | | | | | | | | | |
3.4002021年12月到期的百分比 | 3.782% | | 250 | | | 249 | | | 250 | | | 248 | |
4.5002026年12月到期的百分比 | 4.759% | | 750 | | | 739 | | | 750 | | | 739 | |
長期債務總額 | | | $ | 4,000 | | | $ | 3,960 | | | $ | 4,000 | | | $ | 3,957 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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(1)賬面金額是扣除未攤銷債務貼現和遞延債務發行成本後的淨額。未攤銷債務貼現總額為#美元。9300萬美元和300萬美元10截至2020年9月30日和分別為2019年12月31日和總遞延債務發行成本為$311000萬美元和$33分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
根據上表所述管理2023年、2034年、2043年和2044年到期的優先債券的契約(包括適用的補充契約)(公共高級債券),每個系列的公共優先債券由CF Holdings擔保。
根據適用契約的條款,3.4002021年12月到期的優先擔保票據(2021年債券)和4.500上表所列於2026年12月到期的優先擔保票據(合稱高級擔保票據),由CF Holdings及CF Holdings(CF Industries除外)現時及未來的每間國內附屬公司(根據循環信貸協議不時為借款人或擔保債務)共同及個別提供優先擔保基準擔保,而CF Holdings及CF Holdings(CF Industries除外)現時及未來的每間國內附屬公司根據循環信貸協議不時為借款人或為債務提供擔保,並由CF Holdings及CF Holdings的每間現有及未來國內附屬公司(CF Industries除外)共同及個別為其提供擔保。高級抵押債券的附屬擔保人目前包括CFE、CFS、CF USA和CFIDF。
2019年11月13日,我們全額贖回了剩餘的全部美元500未償還本金(百萬元)7.125根據管理2020年債券的契約中的可選擇贖回條款,2020年5月到期的優先債券(2020年債券)。
2019年12月13日,我們贖回了美元250百萬本金,代表50$的%500根據管理2021年債券的契約中的可選贖回條款,2021年債券在緊接贖回之前的未償還本金金額為100萬美元。
公開高級債券及高級抵押債券的利息每半年支付一次,而公開高級債券及高級抵押債券可由吾等選擇在任何時間全部或部分按指定的整體贖回價格贖回。
13. 非控股權益
我們與CHS有一家戰略合資企業,根據該合資企業,他們擁有CF Holdings子公司CFN的股權,CFN約代表11CFN會員權益的%。我們擁有剩餘的會員權益。根據CFN的有限責任公司協議條款,隨着時間的推移,每個成員的利益將反映CFN的盈利能力、對CFN的任何成員貢獻以及從CFN收到的提款和分配的影響。出於財務報告的目的,戰略合資企業的資產、負債和收益合併到我們的財務報表中。CHS在戰略合資企業中的權益在我們的合併財務報表中記錄在非控股權益中。
我們的綜合資產負債表中非控股權益的期初和期末餘額以及應付給非控股權益的分配的對賬如下。
| | | | | | | | | | | |
| |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (百萬) |
非控股權益: | | | |
截至1月1日的餘額 | $ | 2,740 | | | $ | 2,773 | |
| | | |
可歸因於非控股權益的收益 | 83 | | | 114 | |
應支付分配的聲明 | (174) | | | (186) | |
| | | |
| | | |
截至9月30日的餘額 | $ | 2,649 | | | $ | 2,701 | |
應付非控股權益的分派: | | | |
截至1月1日的餘額 | $ | — | | | $ | — | |
應支付分配的聲明 | 174 | | | 186 | |
對非控股權益的分配 | (174) | | | (186) | |
| | | |
截至9月30日的餘額 | $ | — | | | $ | — | |
CHS還根據供應協議接收交貨,根據該協議,CHS有權每年從CFN購買至多約1.1百萬噸顆粒尿素和580,000以市場價計算的數噸UAN。由於其在CFN的股權,CHS有權從CFN獲得每半年一次的現金分配。我們還有權從CFN獲得每半年一次的現金分配。CFN對我們和CHS的分配量一般基於CFN的盈利能力,並基於CFN根據供應協議出售給我們和CHS的顆粒狀尿素和UAN的數量減去主要基於用於生產顆粒狀尿素和UAN的天然氣成本的公式驅動量,並根據運營效率和間接費用等項目的分配進行調整。此外,根據戰略合資企業的條款,我們確認了一種與我們的信用評級相關的嵌入式衍生品。有關更多信息,請參見附註9-公允價值計量。
14. 股東權益
庫存股
2018年8月1日,我們的董事會(董事會)授權回購至多$500截至2020年6月30日的CF Holdings普通股100萬股(2018年股票回購計劃)。2018年,我們完成了2018年的股票回購計劃,回購了10.9百萬股,價值$500百萬美元,其中$33截至2018年12月31日,已累計支付100萬美元,並於2019年第一季度支付。2019年2月,我們所有人都退休了10.9根據2018年股票回購計劃回購的100萬股票。
2019年2月13日,董事會批准回購至多$1截至2021年12月31日的CF Holdings普通股10億股(2019年股票回購計劃)。根據2019年股票回購計劃,回購可能會不時在公開市場上進行,通過私下談判的交易、大宗交易或其他方式進行。回購的方式、時間和金額將由我們的管理層根據對市場狀況、股價和其他因素的評估來決定。在截至2019年9月30日的9個月中,我們回購了大約5.72019年股票回購計劃下的2000萬股,價格為$2501000萬美元,其中1,000,000美元2截至2019年9月30日,應計和未支付的金額為3.8億美元。在2020年第一季度,我們回購了大約2.6根據2019年股票回購計劃,以#美元的價格購買CF Holdings普通股400萬股。1002000萬美元,我們在2020年第二季度退休了。不是的根據2019年股票回購計劃,股票在2020年第二季度或第三季度進行了回購。2020年9月30日,我們舉行了27,392庫存股股份。
下表彙總了2019年股票回購計劃下的股票回購。
| | | | | | | | | | | |
| |
| 股份 | | 金額 |
| (百萬) |
2019年回購的股份: | | | |
第一季度 | 1.5 | | | $ | 60 | |
第二季度 | 2.7 | | | 118 | |
第三季度 | 1.5 | | | 72 | |
第四季度 | 1.9 | | | 87 | |
| | | |
2019年回購的股份總數 | 7.6 | | | 337 | |
2020年回購的股票: | | | |
第一季度 | 2.6 | | | 100 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2020年9月30日回購的股票 | 10.2 | | | $ | 437 | |
累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外方 通貨 翻譯 調整,調整 | | | | 未實現 收穫頗豐 衍生物 | | 定義 效益 平面圖 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) |
| (百萬) |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | (250) | | | | | $ | 5 | | | $ | (126) | | | $ | (371) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
期間產生的收益 | — | | | | | — | | | 5 | | | 5 | |
重新分類為收入(1) | — | | | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | |
匯率變動和遞延税金的影響 | (8) | | | | | — | | | 1 | | | (7) | |
截至2019年9月30日的餘額 | $ | (258) | | | | | $ | 5 | | | $ | (121) | | | $ | (374) | |
| | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | (188) | | | | | $ | 5 | | | $ | (183) | | | $ | (366) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
期間產生的收益 | — | | | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | | |
重新分類為收入(1) | — | | | | | — | | | 5 | | | 5 | |
| | | | | | | | | |
匯率變動和遞延税金的影響 | (30) | | | | | — | | | 2 | | | (28) | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | (218) | | | | | $ | 5 | | | $ | (175) | | | $ | (388) | |
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(1)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類為收益並不重要。
15. 偶然事件
訴訟
西部化肥公司
2013年4月17日,德克薩斯州西部的西部化肥公司化肥儲存和配送設施發生火災和爆炸。根據已公佈的報告,15人們被殺,大約200事件中有多人受傷,火災和爆炸損壞或摧毀了該設施周圍的多座房屋和建築。在2013年、2014年和2015年由西城向德克薩斯州麥克倫南縣地方法院提起的訴訟中,CF Industries Holdings,Inc.(CF實體)的多家子公司與其他公司一起被列為被告,該縣的個人居民和其他尋求賠償據稱因爆炸而遭受的損害的各方。這些案件合併在麥克倫南縣地區法院的證據發現和預審程序中,標題為“在Re:West爆炸案中”。為期兩年的訴訟時效於2015年4月17日到期。自那一天起,結束400原告已經提交了索賠,包括至少9實體,325個人,以及80保險公司。原告聲稱,根據德克薩斯州的法律,存在各種玩忽職守、嚴格責任和違反保修的理論。雖然我們不擁有或運營該設施,也不直接將我們的產品出售給West Fertilzer Co.,但CF實體制造並銷售給他人的產品已交付給該設施,並可能在事故發生時儲存在West設施中。
2015年8月,法院部分批准和部分駁回了林業實體的即決判決動議。完畢三百元案件已根據保密和解得到解決,這些和解已經或我們預計將完全由保險提供資金。其餘案件正處於發現和預審程序的不同階段。下一批案件預計將於2021年開庭審理。我們相信我們有強有力的法律和事實辯護,並打算在懸而未決的訴訟中繼續有力地為CF實體辯護。由於這起訴訟的不確定性,包括陪審團可能將責任分配給其他被告或負責任的第三方的不確定性,公司無法提供合理可能的損失範圍。在西部化肥公司的訴訟中承認未來的潛在損失可能會對我們在認證期內的結果產生負面影響。然而,根據目前可獲得的信息,包括可獲得的保險範圍,我們認為這起訴訟不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
其他訴訟
我們不時會受到與我們日常業務相關的普通、例行法律程序的約束,包括與我們各種工廠和設施的運營有關的公用事業和運輸費、環境問題、税收和許可證的訴訟。根據截至本文件提交之日所掌握的信息,我們相信這些例行事項的最終結果不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
環境
佛羅裏達州環境問題
2014年3月17日,我們完成了將位於佛羅裏達州的磷酸鹽開採和製造業務出售給馬賽克公司(Mosaic)。根據於二零一三年十月簽署的最終協議的條款,馬賽克承擔了以下環境事宜,吾等同意就以下事宜所產生的損失向馬賽克作出賠償,但須受最終協議的最高賠償上限及其他條款的規限。
《清潔空氣法》違反通知
我們在2010年6月16日收到了美國環保署的違反通知(11月),聲稱我們違反了《防止重大惡化(PSD)清潔空氣法》中與佛羅裏達州前工廠硫酸工廠開展的某些項目相關的規定。今年11月還聲稱,作為違反私營部門司指控的基礎的行動也導致了違反第五章空中作業許可條例的行為。最後,11月份的報告稱,我們沒有遵守磷酸製造廠和磷肥生產廠的有害空氣污染物法規確定的某些合規日期。在2014年3月出售磷酸鹽開採和製造業務之前,我們就這一問題與EPA舉行了多次會議。在我們出售磷酸鹽開採和製造業務後,我們和馬賽克分別與EPA就這一問題進行了繼續談判。
我們與美國環保署和美國司法部達成和解,解決了《植物城市清潔空氣法》的問題,並執行了美國佛羅裏達州中區地區法院於2020年8月5日批准的最終和解條款。和解協議要求我們支付#美元的民事罰款。550,000向美國出口,但不包括任何必要的禁令救濟或其他糾正行動。
其他環境事宜
我們不時收到政府機構或第三方的通知,聲稱我們是《綜合環境響應、補償和責任法》或其他環境清理法律規定的某些清理地點的潛在責任方。2011年,我們收到愛達荷州環境質量部(IDEQ)的通知,聲稱我們可能是清理我們在20世紀50年代末和60年代初擁有的位於愛達荷州喬治敦峽谷(Georgetown Canyon)的一個磷酸鹽礦場的潛在責任方。該房產的現任所有者和一名前採礦承包商收到了關於該工地的類似通知。2014年,我們和目前的業主與IDEQ和美國林業局簽訂了同意令,對該地點進行補救調查和可行性研究。2015年,我們和其他幾個方面收到通知,美國內政部和其他受託人打算對以下項目進行自然資源損害評估17愛達荷州東南部的前磷礦,其中之一是前喬治敦峽谷礦。由於以前的礦場仍處於補救調查和可行性研究階段,我們目前無法估計我們在清理礦場或可能索賠自然資源損害方面的潛在責任(如果有的話)。然而,根據迄今進行的現場勘測結果,我們預計我們可能承擔的補救或財務義務(涉及該清理地點或其他清理地點)不會對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
16. 分部披露
我們報告的產品包括氨水、粒狀尿素、UAN、AN等。這些細分市場是按產品區分的。我們的管理層使用毛利率來評估部門業績和分配資源。其他營運成本及開支總額(包括銷售、一般及行政開支及其他營運淨額)及非營運開支(利息及所得税)均集中管理,並不計入管理層審核的分部盈利衡量。
我們的資產(商譽除外)不按部門由我們的首席運營決策者監控或向其報告;因此,我們不按部門列報總資產。按分部列出的商譽在附註7-商譽和其他無形資產中列示。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的銷售、銷售成本和毛利率的細分數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀尿素(1) | | 烏安(1) | | vbl.一種(1) | | 其他(1) | | 固形 |
| (百萬) |
截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 165 | | | $ | 249 | | | $ | 248 | | | $ | 109 | | | $ | 76 | | | $ | 847 | |
銷售成本 | 174 | | | 183 | | | 237 | | | 96 | | | 74 | | | 764 | |
毛利 | $ | (9) | | | $ | 66 | | | $ | 11 | | | $ | 13 | | | $ | 2 | | | 83 | |
其他運營成本和費用合計 | | | | | | | | | | | 45 | |
營業附屬公司收益中的權益 | | | | | | | | | | | 2 | |
營業收益 | | | | | | | | | | | $ | 40 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 187 | | | $ | 327 | | | $ | 309 | | | $ | 136 | | | $ | 79 | | | $ | 1,038 | |
銷售成本 | 188 | | | 207 | | | 250 | | | 100 | | | 65 | | | 810 | |
毛利 | $ | (1) | | | $ | 120 | | | $ | 59 | | | $ | 36 | | | $ | 14 | | | 228 | |
其他運營成本和費用合計 | | | | | | | | | | | 26 | |
營業關聯公司虧損權益 | | | | | | | | | | | (14) | |
營業收益 | | | | | | | | | | | $ | 188 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀尿素(1) | | 烏安(1) | | vbl.一種(1) | | 其他(1) | | 固形 |
| (百萬) |
截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 722 | | | $ | 915 | | | $ | 791 | | | $ | 343 | | | $ | 251 | | | $ | 3,022 | |
銷售成本 | 609 | | | 612 | | | 675 | | | 290 | | | 215 | | | 2,401 | |
毛利 | $ | 113 | | | $ | 303 | | | $ | 116 | | | $ | 53 | | | $ | 36 | | | 621 | |
其他運營成本和費用合計 | | | | | | | | | | | 162 | |
營業附屬公司收益中的權益 | | | | | | | | | | | 8 | |
營業收益 | | | | | | | | | | | $ | 467 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 847 | | | $ | 1,103 | | | $ | 934 | | | $ | 389 | | | $ | 268 | | | $ | 3,541 | |
銷售成本 | 654 | | | 686 | | | 722 | | | 308 | | | 224 | | | 2,594 | |
毛利 | $ | 193 | | | $ | 417 | | | $ | 212 | | | $ | 81 | | | $ | 44 | | | 947 | |
其他運營成本和費用合計 | | | | | | | | | | | 113 | |
| | | | | | | | | | | |
營業關聯公司虧損權益 | | | | | | | | | | | (6) | |
營業收益 | | | | | | | | | | | $ | 828 | |
_______________________________________________________________________________
(1)升級為其他產品的成本按成本計入升級產品結果。
第二項:報告管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
您應該結合我們的年度合併財務報表和相關説明以及我們對財務狀況和經營結果的討論和分析閲讀以下討論和分析,這些討論和分析包括在我們於2020年2月24日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中,以及本季度報告中的Form 10-Q財務報表項目。所有提及的“CF Holdings”、“我們”和“本公司”都是指CF Industries Holdings,Inc.及其子公司,除非上下文明確指出僅指CF Industries Holdings,Inc.本身,而不是其子公司。所有提及的“CF工業”指的是CF工業公司,該公司是CF工業控股公司的100%擁有的子公司。提到的噸指的是短噸。本討論和分析中提及的附註是指我們未經審計的中期合併財務報表的附註,在第(1)項中。本季度報告中的財務報表為Form 10-Q。以下是本文討論和分析的概要:
•CF Holdings概述
◦我公司
◦市場狀況和當前發展
◦財務執行摘要
◦影響結果可比性的事項
•綜合運營結果
◦2020年第三季度與2019年第三季度相比
◦截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
•按業務部門劃分的經營業績
•流動性與資本資源
•表外安排
•關鍵會計政策和估算
•近期會計公告
•前瞻性陳述
CF Holdings概述
我公司
我們是全球領先的氫氣和氮氣產品製造商,用於清潔能源、減排、化肥和其他工業應用。我們在美國、加拿大和英國經營製造設施,這些地區是世界上最具成本優勢、效率和靈活性最高的地區之一,在北美擁有廣泛的儲存、運輸和分銷網絡。我們的3000名員工專注於安全可靠的運營、環境管理以及紀律嚴明的資本和公司管理,推動我們利用並可持續地發展我們的氫氣和氮氣平臺的戰略,以服務客户並創造長期的股東價值。我們的主要客户是合作社、獨立化肥分銷商、貿易商、批發商和工業用户。我們的主要氮肥產品是無水氨(氨)、粒狀尿素、尿素硝酸銨溶液(UAN)和硝酸銨(AN)。我們的其他氮氣產品包括柴油廢液(DEF)、尿液、硝酸和氨水,主要銷售給我們的工業客户,以及複合肥產品(NPK),它是一種顆粒肥料產品,其營養成分是氮、磷和鉀的組合。
截至2020年9月30日,我們的主要資產包括:
•位於路易斯安那州唐納森維爾(世界上最大的氮氣工廠)、愛荷華州尼爾港、密西西比州亞祖市、俄克拉何馬州韋迪格里斯和俄克拉何馬州伍德沃德的五家美國氮氣製造工廠。這些設施由CF Industries N2,LLC(CFN)直接或間接全資擁有,我們擁有該公司約89%的股份,CHS Inc.(CHS)擁有其餘股份。有關我們與CHS的戰略合作的更多信息,請參見附註13-非控股權益;
•位於加拿大阿爾伯塔省梅迪辛哈特(加拿大最大的氮肥工廠)和安大略省考特賴特的兩家加拿大氮氣製造工廠;
•位於比林厄姆和因斯的兩個聯合王國氮氣製造廠;
•主要位於美國中西部的一個龐大的航站樓和相關運輸設備系統;以及
•持有Point Lisas氮肥有限公司(PLNL)50%的權益,這是一家位於特立尼達和多巴哥共和國的合成氨生產合資企業,我們根據股權法對該合資企業進行了核算。
市場狀況和當前發展
新冠肺炎大流行
2020年3月,世界衞生組織將2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)疫情定性為大流行。從那時起,減緩新冠肺炎傳播的努力加大了力度。一些國家,以及美國境內的某些州和城市,繼續實施臨時關閉企業,發佈避難所或隔離令,並採取其他限制措施來應對疫情。
由於在作物生產中使用化肥產品,我們的業務被美國指定為關鍵基礎設施的一部分,在英國和加拿大被指定為基本業務,並對我們業務所在的州和省做出相應的指定,這些州和省發佈了限制性命令。因此,我們的製造工廠在2020年前9個月繼續運營,並一直運營到本報告日期。我們產品的基本構件氨的產量在2020年前9個月和2019年前9個月都是760萬噸。截至本文件提交之日,我們繼續通過各種運輸方式向我們的客户發運產品,我們沒有遇到任何由於疫情造成的海運、鐵路或卡車運輸服務的重大延誤。
在2020年前9個月,我們沒有體驗到新冠肺炎疫情對客户需求造成的重大影響。我們2020年前9個月的產品出貨量為1480萬噸,比2019年前9個月的1460萬噸增長了2%。
為了應對疫情,我們在年初制定了安全預防措施,以保護我們所有員工的健康和福祉,包括運營我們氮氣工廠和分銷設施的製造工人。這些安全措施包括在我們的每個現場為所有到達我們現場的人員(包括承包商)安裝熱温度檢查,調整時間表以支持社交距離,包括更改裝載和運輸程序,保持員工的密切聯繫日誌,自我隔離日誌,要求現場遮蓋面部,限制訪客進入,以及對員工實施增強的清潔協議和旅行限制。根據新冠肺炎的特別獎金計劃,我們還向運營員工支付了約1900萬美元的獎金,該計劃於6月結束。此外,自2020年3月中旬以來,我們現場的大多數從事行政和運營支持職能的非運營人員都進行了遠程工作,以便按照政府的指導方針保持社會距離。在此期間,這些行政和運營支持職能一直有效運作,履行了我們對客户的承諾,並繼續不間斷地管理我們的業務。我們沒有因為疫情而讓任何員工休假,也沒有削減工資或福利,也沒有采取其他重大的成本控制措施。
我們參與全球市場,其中包括全球供應鏈和客户基礎。新冠肺炎疫情的長期影響尚不清楚,可能會對我們未來的業務產生不利影響。我們一直在遠程工作環境中運營我們的業務,如果有必要,我們可以在更長的時間內繼續這樣做。然而,如果疫情影響到我們在任何一個地點的大部分勞動力,我們可能需要暫時閒置該設施,這可能會對我們的業務運營、盈利能力和現金流產生影響。新冠肺炎疫情的影響是不穩定的,而且還在繼續演變。因此,我們無法預測我們的業務、運營結果、財務狀況或流動性在未來會受到多大程度的影響。
銷售量
2020年前9個月,化肥需求強勁,我們出貨量為1480萬噸,而2019年前9個月為1460萬噸。我們的出貨量可能會在不同季度之間發生變化,這主要是因為天氣模式的變化影響了化肥的應用。與2019年第三季度相比,2020年第三季度,我們大多數主要產品的銷量都有所下降。2019年,由於天氣原因,化肥施用季節出現延誤,導致發貨量從第二季度推遲到2019年第三季度。此外,由於工廠週轉和維護活動,我們在2020年第三季度經歷了顆粒尿素供應減少的情況。然而,我們經歷了更多的氨供應,因此,儘管一年中的季節性放緩,我們在2020年第三季度的氨發貨量仍高於2019年第三季度。
在截至2020年9月30日的三個月裏,銷售量為470萬件產品噸,而截至2019年9月30日的三個月的銷售量為480萬件產品噸。銷售量的下降導致淨銷售額減少約600萬美元。與2019年第三季度相比,我們的粒狀尿素、UAN和AN部門的銷售量在2020年第三季度有所下降,部分被我們的氨水和其他部門的銷售量增加所抵消特克斯。
截至2020年9月30日的9個月,銷售量為1,480萬件產品噸,增幅為2%,而截至2019年9月30日的9個月銷售量為1,460萬件產品噸。銷售量的增加導致淨銷售額增加約6700萬美元。與截至2019年9月30日的9個月相比,我們的氨水、AN、UAN和其他部門的銷售額在截至2020年9月30日的9個月中有所增長,但部分被我們顆粒尿素部門的銷售額下降所抵消。
售價
由於北半球化肥使用的季節性,第三季度通常是我們業務最慢的季度,這也會影響銷售價格,因為季節性會影響我們產品的供需平衡。2020年第三季度,所有產品的銷售價格都低於2019年第三季度,原因是全球能源價格保持在低位,推動全球氮氣開工率上升,從而增加了全球供應。2020年第三季度,我們產品的平均售價為每噸179美元,與2019年第三季度的每噸218美元相比下降了18%。這導致淨銷售額減少約1.85億美元。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們產品的平均售價為每噸204美元,與截至2019年9月30日的9個月的每噸243美元相比,下降了16%。這導致淨銷售額減少約5.86億美元。
天然氣價格
天然氣是生產氮肥的主要原料。我們既使用天然氣作為化工原料,也使用天然氣作為燃料來生產氮氣產品。天然氣是製造氮氣產品的重要成本組成部分,約佔我們生產成本的三分之一。
我們的大部分氮肥生產設施都位於美國和加拿大。因此,北美的天然氣價格直接影響了我們運營費用的很大一部分。由於頁巖氣地層產量增加導致天然氣產量增加,北美天然氣價格在過去10年有所下降,但易受波動影響。2020年前9個月的天然氣價格平均低於2019年前9個月,部分原因是新冠肺炎疫情導致能源需求減少,但供應減少部分抵消了這一影響。截至2020年9月30日的三個月,北美交易量最大的天然氣定價點Henry Hub的日均市場價格為每MMBtu 1.95美元,而截至2019年9月30日的三個月為每MMBtu 2.33美元,降幅為16%。截至2020年9月30日的9個月,Henry Hub的日均市場價格為每MMBtu 1.82美元,而截至2019年9月30日的9個月為每MMBtu 2.57美元,降幅為29%。
我們在英國也有製造工廠。這些設施的生產成本會受到歐洲天然氣價格波動的影響。英國的主要天然氣交易點是國家平衡點(NBP)。英國的天然氣價格在整個年內都在下降。2020年前9個月這是全球市場液化天然氣供應增加以及新冠肺炎疫情引發的全球經濟低迷的結果。截至2020年9月30日的三個月,NBP天然氣的日均市場價格為每MMBtu 2.69美元,而截至2019年9月30日的三個月為每MMBtu 3.42美元,降幅為21%。截至2020年9月30日的9個月,NBP的日均市場價格為每MMBtu 2.49美元,而截至2019年9月30日的9個月為每MMBtu 4.56美元,降幅為45%。
在截至2020年9月30日的三個月裏,銷售成本中的天然氣成本,包括已實現天然氣衍生品的影響,從截至2019年9月30日的三個月的每MMBtu 2.24美元下降了15%,至每MMBtu 1.91美元,這導致毛利率增加了約3000萬美元。在截至2020年9月30日的九個月中,銷售成本中的天然氣成本(包括已實現天然氣衍生品的影響)下降了26%,從截至2019年9月30日的九個月的每MMBtu 2.86美元降至每MMBtu 2.11美元,這導致毛利率增加了約2.13億美元。
財務執行摘要
我們報告截至2020年9月30日的三個月普通股股東淨虧損2800萬美元,而截至2019年9月30日的三個月普通股股東淨收益為6500萬美元,淨收益減少9300萬美元。淨收益下降的主要原因是銷售價格下降,毛利率下降,但所得税撥備減少部分抵消了這一影響。
與2019年第三季度的2.28億美元相比,2020年第三季度的毛利率下降了1.45億美元,降至8300萬美元。毛利率下降的主要原因是平均售價下降了18%,毛利率減少了1.85億美元,但天然氣成本下降了15%,使毛利率增加了3000萬美元,部分抵消了這一影響。
由於所得税前收益下降,我們的所得税撥備在2020年第三季度減少了3200萬美元,所得税優惠為1300萬美元,而2019年第三季度的所得税撥備為1900萬美元。
可歸因於普通股股東的稀釋每股淨(虧損)收益從2019年第三季度的0.29美元下降到2020年第三季度的每股0.42美元,至每股0.13美元。這一下降主要是由於淨收益下降,但由於我們的股票回購計劃進行了回購,稀釋加權平均普通股流通股減少了3%,這部分抵消了這一下降。2019年2月13日,我們的董事會(董事會)授權在2021年12月31日之前回購至多10億美元的CF Holdings普通股(2019年股票回購計劃)。2019年,我們以3.37億美元回購了約760萬股CF Holdings普通股,其中2019年前9個月以2.5億美元回購了約570萬股。2020年第一季度,我們以1億美元的價格回購了約260萬股票。在2020年第二季度或第三季度,沒有根據2019年股票回購計劃回購股票。見下文“流動性和資本資源-股份回購計劃”下的討論。
影響結果可比性的事項
除了上述市場狀況的影響外,某些項目還影響了我們在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的財務業績的可比性。下表和相關討論概述了這些項目以及它們如何影響我們這些時期財務業績的可比性。在截至2020年和2019年9月30日的三個月中,我們公佈的普通股股東應佔淨(虧損)收益分別為(2800萬美元)和6500萬美元。在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏,我們公佈的普通股股東應佔淨收益分別為2.3億美元和4.38億美元。
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 税前 | 税後 | | 税前 | 税後 | | 税前 | 税後 | | 税前 | 税後 |
| (百萬) |
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天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨虧損(收益)(1) | $ | — | | $ | — | | | $ | 2 | | $ | 2 | | | $ | (12) | | $ | (9) | | | $ | 3 | | $ | 3 | |
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COVID影響: | | | | | | | | | | | |
新冠肺炎運營員工特別獎金(1) | 4 | | 3 | | | — | | — | | | 19 | | 15 | | | — | | — | |
扭虧為盈推遲(1) | 7 | | 6 | | | — | | — | | | 7 | | 6 | | | — | | — | |
(收益)外幣交易虧損,包括公司間貸款(2) | (6) | | (5) | | | 5 | | 4 | | | 7 | | 5 | | | 12 | | 9 | |
工程費用核銷(2) | 1 | | 1 | | | — | | — | | | 9 | | 7 | | | — | | — | |
出售剩餘土地的損失(2) | 2 | | 1 | | | — | | — | | | 2 | | 1 | | | — | | — | |
保險收益(2) | — | | — | | | (37) | | (29) | | | (10) | | (8) | | | (37) | | (29) | |
出售鬆樹彎曲設施的收益(2) | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (45) | | (35) | |
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路易斯安那州獎勵税收抵免(3) | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | (30) | |
Terra修訂報税表-利息收入和所得税優惠(4) | — | | — | | | — | | — | | | (16) | | (32) | | | — | | — | |
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PLNL預扣税費(5) | — | | — | | | 16 | | 16 | | | — | | — | | | 16 | | 16 | |
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(1)包括在我們的綜合營業報表中的銷售成本。
(2)包括在我們的合併運營報表中的其他運營淨值中。
(3)包括在我們綜合經營報表的所得税撥備中。
(4)包括在我們綜合經營報表的利息收入和所得税撥備中。
(5)包括在我們的綜合經營報表中的運營關聯公司的收益(虧損)中的權益。
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨虧損(收益)
天然氣是氮基產品製造成本中最大、最不穩定的單一成分。在某些時候,我們通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變化的風險。我們可能使用的衍生品主要是天然氣固定價格掉期、基差掉期和期權。我們使用天然氣衍生品作為天然氣價格風險的經濟對衝,但沒有應用套期保值會計。這可能會導致報告收益的波動,因為衍生品價值的變化導致了未實現的按市值計價的調整,這些調整反映在我們的合併運營報表中的銷售成本中。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,我們分別確認了未實現的按市值計價(收益)淨虧損1200萬美元和300萬美元。
COVID影響
2020年3月,啟動了一項短期獎金計劃,以補償運營員工在新冠肺炎疫情期間繼續執行關鍵任務。獎金計劃於2020年6月結束。作為該計劃的一部分,我們支付了約1900萬美元,並在截至2020年9月30日的9個月的綜合運營報表中確認了銷售成本,其中約400萬美元在2020年第三季度確認為相關庫存的銷售。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,由於新冠肺炎疫情的影響,某些工廠的扭虧為盈活動被推遲。因此,我們產生了700萬美元的費用,這筆費用在我們的合併運營報表中確認為銷售成本。
(收益)外幣交易虧損,包括公司間貸款
在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,我們分別確認虧損700萬美元和1200萬美元,主要包括外幣匯率變化對非永久性投資的公司間貸款的影響。
工程費用核銷
2020年6月,我們其中一個氮氣綜合設施的一個項目被取消,因此,在截至2020年9月30日的9個月中,之前資本化的工程成本支出了900萬美元。這筆費用反映在我們合併後的營業報表中的其他營業淨值中。
出售剩餘土地的損失
在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,我們確認了出售剩餘土地的200萬美元虧損,這反映在我們綜合運營報表的其他運營淨值中。
保險收益
在截至2020年9月30日的9個月中,我們確認了與我們的一個氮氣工廠的保險索賠相關的1000萬美元的收入。這1000萬美元的收入包括800萬美元與業務中斷保險收入有關,200萬美元與財產保險收入有關。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,我們確認了與我們的一個氮氣綜合設施的保險索賠相關的3700萬美元的收入。3700萬美元的收入包括與業務中斷收益有關的2200萬美元和與財產保險收益有關的1500萬美元。這些收益反映在我們的綜合營業報表中的其他營業淨值中。
出售鬆樹彎曲設施的收益
在2019年第一季度,我們達成了一項協議,出售我們在明尼蘇達州的鬆彎幹散貨倉儲和物流設施。2019年4月,我們完成了出售,獲得了5500萬美元的收益,並確認了4500萬美元的税前收益。這一收益反映在我們截至2019年9月30日的9個月的合併運營報表中的其他運營淨值中。
路易斯安那州獎勵税收抵免
在截至2019年9月30日的9個月裏,我們的所得税撥備包括路易斯安那州提供的3000萬美元的激勵性税收抵免(扣除聯邦所得税),與我們路易斯安那州唐納森維爾氮肥工廠的某些資本項目相關。
Terra修改後的納税申報單
我們在2010年4月完成了對Terra Industries Inc.(Terra)的收購。收購完成後,我們認為Terra報告從外國子公司匯回美國母公司現金用於美國和外國所得税的方式是不合適的。因此,我們在2012年將某些納税申報單(包括Terra的所得税和預扣税申報表)修訂為1999年(修訂後的納税申報表),並支付了額外的所得税和預扣税,以及相關的利息和罰款。2013年初,美國國税局(IRS)開始對修訂後的納税申報單的美國税務方面進行審查。
2019年初,美國國税局完成了對修改後的納税申報單的審查,並向美國國會税務聯合委員會(聯合委員會)提交了審計報告和相關退款申請。為了進行審查,聯合委員會將美國國税局的審計報告分成兩個獨立的事項:(1)與所得税有關的事項和(2)預扣税款事項。
2019年末,我們接到通知,聯合委員會批准了與所得税相關事項有關的國税局審計報告和相關所得税退還;2020年第二季度,我們收到通知,聯合委員會批准了與預扣税事項有關的國税局審計報告和相關預扣税款退還。有關更多信息,請參見下面的“流動性和資本資源-Terra修訂的納税申報單”。
由於這些事件,我們在2020年第二季度確認了1600萬美元的利息收入和1600萬美元的所得税優惠,其中包括:
•與所得税和預扣税有關的額外利息收入1600萬美元(扣除税後為1300萬美元),
•我們未確認税收優惠的負債減少了1200萬美元,與預扣税相關的所得税費用也相應減少,以及
•與所得税事宜相關的700萬美元的額外所得税優惠。
我們在2020年第二季度收到了1.08億美元的所得税退税(包括利息),涉及這些問題。2020年第三季度,我們又收到了200萬美元,這筆錢最終與美國國税局(IRS)敲定了這些事項。由於這些税務事項的最終敲定,2012年1月1日之前開始的所有美國聯邦納税年度現已關閉。
PLNL預扣税費
特立尼達税務當局(税務委員會)就2011和2012兩個課税年度發佈了一份針對PLNL的擬議税額評估報告,金額約為1200萬美元。擬議的評估斷言,PLNL應該對支付給其特立尼達所有者的股息按更高的税率扣繳税款。税務委員會在發出2011及2012兩個課税年度的最終評税時,亦會評估應繳税款的法定利息和罰款。
2019年第三季度,特立尼達政府提供了税收特赦期,讓納税人有機會繳納任何上一年的納税義務,避免累積利息或罰款。在税收特赦期間,PLNL對擬議的評估進行了評估,包括考慮最近涉及其他納税人的某些法律案件的結果。作為這項評估的結果,在2019年第三季度,PLNL根據特赦計劃向税務委員會支付了2011年前的税收年度的預扣税,並確認了3200萬美元的費用。我們在PLNL税費中的50%份額為1600萬美元,這減少了我們在截至2019年9月30日的三個月和九個月的運營附屬公司收益中的股本。
綜合運營結果
下表顯示了我們的綜合運營結果和補充數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 |
| (百萬,每股和每MMBtu除外) |
淨銷售額 | $ | 847 | | | $ | 1,038 | | | $ | (191) | | | (18) | % | | $ | 3,022 | | | $ | 3,541 | | | $ | (519) | | | (15) | % |
銷售成本 | 764 | | | 810 | | | (46) | | | (6) | % | | 2,401 | | | 2,594 | | | (193) | | | (7) | % |
毛利 | 83 | | | 228 | | | (145) | | | (64) | % | | 621 | | | 947 | | | (326) | | | (34) | % |
毛利率百分比 | 9.8 | % | | 22.0 | % | | (12.2) | % | | | | 20.5 | % | | 26.7 | % | | (6.2) | % | | |
銷售、一般和行政費用 | 49 | | | 56 | | | (7) | | | (13) | % | | 154 | | | 176 | | | (22) | | | (13) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他運營網 | (4) | | | (30) | | | 26 | | | 87 | % | | 8 | | | (63) | | | 71 | | | N/M |
其他運營成本和費用合計 | 45 | | | 26 | | | 19 | | | 73 | % | | 162 | | | 113 | | | 49 | | | 43 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業附屬公司收益(虧損)中的權益 | 2 | | | (14) | | | 16 | | | N/M | | 8 | | | (6) | | | 14 | | | N/M |
營業收益 | 40 | | | 188 | | | (148) | | | (79) | % | | 467 | | | 828 | | | (361) | | | (44) | % |
利息支出-淨額 | 48 | | | 59 | | | (11) | | | (19) | % | | 123 | | | 170 | | | (47) | | | (28) | % |
其他非運營網絡 | 1 | | | (4) | | | 5 | | | N/M | | (2) | | | (7) | | | 5 | | | 71 | % |
(虧損)所得税前收益 | (9) | | | 133 | | | (142) | | | N/M | | 346 | | | 665 | | | (319) | | | (48) | % |
所得税(福利)撥備 | (13) | | | 19 | | | (32) | | | N/M | | 33 | | | 113 | | | (80) | | | (71) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | 4 | | | 114 | | | (110) | | | (96) | % | | 313 | | | 552 | | | (239) | | | (43) | % |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益 | 32 | | | 49 | | | (17) | | | (35) | % | | 83 | | | 114 | | | (31) | | | (27) | % |
普通股股東應佔淨(虧損)收益 | $ | (28) | | | $ | 65 | | | $ | (93) | | | N/M | | $ | 230 | | | $ | 438 | | | $ | (208) | | | (47) | % |
普通股股東每股攤薄淨(虧損)收益 | $ | (0.13) | | | $ | 0.29 | | | $ | (0.42) | | | N/M | | $ | 1.07 | | | $ | 1.97 | | | $ | (0.90) | | | (46) | % |
稀釋加權平均已發行普通股 | 213.9 | | | 220.7 | | | (6.8) | | | (3) | % | | 215.3 | | | 222.5 | | | (7.2) | | | (3) | % |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.30 | | | $ | 0.30 | | | $ | — | | | — | % | | $ | 0.90 | | | $ | 0.90 | | | $ | — | | | — | % |
天然氣補充數據(單位:MMBtu) | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售成本中的天然氣成本(1) | $ | 1.92 | | | $ | 2.24 | | | $ | (0.32) | | | (14) | % | | $ | 2.05 | | | $ | 2.87 | | | $ | (0.82) | | | (29) | % |
已實現衍生品(收益)銷售成本損失(2) | (0.01) | | | — | | | (0.01) | | | — | % | | 0.06 | | | (0.01) | | | 0.07 | | | N/M |
天然氣成本在銷售成本中的佔比 | $ | 1.91 | | | $ | 2.24 | | | $ | (0.33) | | | (15) | % | | $ | 2.11 | | | $ | 2.86 | | | $ | (0.75) | | | (26) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
天然氣日均市場價格Henry Hub(路易斯安那州) | $ | 1.95 | | | $ | 2.33 | | | $ | (0.38) | | | (16) | % | | $ | 1.82 | | | $ | 2.57 | | | $ | (0.75) | | | (29) | % |
天然氣全國平衡點日均市場價格(英國) | $ | 2.69 | | | $ | 3.42 | | | $ | (0.73) | | | (21) | % | | $ | 2.49 | | | $ | 4.56 | | | $ | (2.07) | | | (45) | % |
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨虧損(收益) | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | (2) | | | (100) | % | | $ | (12) | | | $ | 3 | | | $ | (15) | | | N/M |
折舊攤銷 | $ | 212 | | | $ | 223 | | | $ | (11) | | | (5) | % | | $ | 662 | | | $ | 663 | | | $ | (1) | | | — | % |
資本支出 | $ | 87 | | | $ | 143 | | | $ | (56) | | | (39) | % | | $ | 206 | | | $ | 297 | | | $ | (91) | | | (31) | % |
按產品噸劃分的銷售量(2000) | 4,743 | | | 4,752 | | | (9) | | | — | % | | 14,817 | | | 14,555 | | | 262 | | | 2 | % |
按產品噸計算的產量(000s): | | | | | | | | | | | | | | | |
氨(3) | 2,468 | | | 2,336 | | | 132 | | | 6 | % | | 7,621 | | | 7,564 | | | 57 | | | 1 | % |
粒狀尿素 | 1,149 | | | 1,206 | | | (57) | | | (5) | % | | 3,640 | | | 3,836 | | | (196) | | | (5) | % |
UAN(32%) | 1,572 | | | 1,584 | | | (12) | | | (1) | % | | 4,879 | | | 4,810 | | | 69 | | | 1 | % |
vbl.一種 | 471 | | | 552 | | | (81) | | | (15) | % | | 1,532 | | | 1,585 | | | (53) | | | (3) | % |
___________________________________________________________________________
N/M-沒有意義
(1)包括按照先進先出庫存成本法計入當期銷售成本的天然氣及相關運輸成本。
(2)包括期內結算的天然氣衍生工具的已實現損益。不包括天然氣衍生品的未實現按市值計價的收益和虧損。
(3)總氨產量,包括隨後在現場升級為顆粒尿素、UAN或AN的數量。
2020年第三季度與2019年第三季度相比
淨銷售額
與2019年第三季度的10.4億美元相比,2020年第三季度我們的總淨銷售額減少了1.91億美元,降幅為18%,降至8.47億美元,主要原因是平均售價下降了18%,淨銷售額減少了1.85億美元。
2020年第三季度,我們的平均售價為每噸179美元,較2019年第三季度的每噸218美元下降了18%,原因是所有產品的平均售價下降,這主要是由於全球能源成本下降推動全球開工率上升,導致全球氮氣供應增加。
與2019年第三季度相比,我們2020年第三季度的總銷售量為470萬噸,與2019年第三季度基本持平,這是因為我們顆粒尿素、UAN和AN部門的較低銷售量被我們氨水和其他部門的較高銷售量所抵消。
銷售成本
我們的銷售總成本從2019年第三季度的8.1億美元下降到2020年第三季度的7.64億美元,降幅為4600萬美元,降幅為6%。我們銷售成本的下降主要是由於已實現天然氣成本的降低,包括已實現衍生產品的影響,以及分銷成本的降低,但與工廠週轉和維護活動相關的成本上升部分抵消了這一影響。2020年第三季度平均銷售成本為每噸162美元,較2019年第三季度的170美元下降了5%。天然氣成本,包括已實現衍生品的影響,從2019年第三季度的2.24美元/MMBtu下降到2020年第三季度的1.91美元/MMBtu,降幅為15%。
銷售、一般和行政費用
與2019年第三季度的5600萬美元相比,2020年第三季度的銷售、一般和行政費用減少了700萬美元,降至4900萬美元。減少的主要原因是經營業績下降導致激勵性薪酬下降,以及新冠肺炎疫情導致企業項目活動減少。
其他運營網絡
2020年第三季度,其他運營淨收入為400萬美元,而2019年第三季度的收入為3000萬美元。2020年第三季度的400萬美元收入主要是由於600萬美元的外幣交易收益,反映了外幣匯率變化對非永久投資的公司間貸款的影響。2019年第三季度3000萬美元的收入主要來自3700萬美元的保險收入。有關更多信息,請參閲上文“影響結果可比性的項目--保險收益”。
營業附屬公司收益(虧損)中的權益
2020年第三季度,運營附屬公司的收益股本為200萬美元,而2019年第三季度虧損1400萬美元。2019年第三季度的虧損包括大約1600萬美元,與PLNL承認的一項預扣税費有關,該費用涉及一場多年的税務糾紛。有關更多信息,請參閲上面的“影響結果可比性的項目-PLNL預扣税費”。
利息支出-淨額
2020年第三季度淨利息支出為4800萬美元,而2019年第三季度為5900萬美元。減少的主要原因是我們在2019年第四季度贖回了7.5億美元的長期債務本金總額,這一點在下面的“流動性和資本資源-高級票據”中有更全面的描述。
所得税
截至2019年9月30日的三個月,我們錄得1300萬美元的所得税優惠,税前虧損900萬美元,有效税率為155.0;而截至2019年9月30日的三個月,我們的税前收入撥備為1900萬美元,有效税率為14.6%。
我們的有效税率受到CFN非控股權益應佔收益的影響,因為我們的綜合所得税撥備不包括針對非控股權益應佔收益的税收撥備。我們截至2020年9月30日的三個月的有效税率為155.0,這是基於900萬美元的税前虧損,其中包括可歸因於非控股權益的3,200萬美元收益,如果不包括可歸因於非控股權益的3,200萬美元的税前虧損,我們的有效税率將降低121.6個百分點,即33.4%。我們截至2019年9月30日的三個月的有效税率為14.6%,這是基於1.33億美元的税前收入,其中包括4900萬美元
如果不包括可歸因於非控股權益的4900萬美元的税前收入,可歸因於非控股權益的利潤將高出8.5個百分點,即23.1%。有關更多信息,請參閲附註10-所得税和附註13-非控制性權益。
可歸因於非控股權益的淨收益
2020年第三季度,可歸因於非控股權益的淨收益從2019年第三季度的4900萬美元減少到3200萬美元,降幅為1700萬美元,原因是CFN的收益下降,主要原因是全球氮氣供應增加導致平均售價下降。
普通股股東每股攤薄淨(虧損)收益
可歸因於普通股股東的每股淨(虧損)收益從2019年第三季度的每股0.29美元下降到2020年第三季度的每股稀釋後收益0.42美元。*這一下降反映了淨收益的下降,部分被根據我們的股票回購計劃進行的回購導致稀釋後加權平均流通股減少3%的影響所抵消。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
淨銷售額
與2019年前9個月的35.4億美元相比,我們2020年前9個月的總淨銷售額減少了5.19億美元,降幅為15%,原因是平均售價下降了16%,淨銷售額減少了5.86億美元,部分被銷售額增長2%所抵消,這使淨銷售額增加了6700萬美元。
2020年前九個月的平均銷售價格為每噸204美元,較2019年前九個月的每噸243美元下降了16%,原因是所有產品的平均銷售價格下降,這主要是由於全球能源成本下降推動全球開工率上升,導致全球氮氣供應增加。
由於供應增加,2020年前9個月我們的總銷售量為1480萬噸,比2019年前9個月的1460萬噸增長了2%。我們氨水、AN、UAN和其他部門的較高銷售量被顆粒狀尿素部門較低的銷售量部分抵消。
銷售成本
2020年前9個月,我們的總銷售成本下降了1.93億美元,降幅為7%,降至24.億美元,而2019年前9個月為25.9億美元。我們銷售成本的下降主要是由於已實現天然氣成本的降低,包括已實現衍生品的影響。2020年前9個月,我們確認天然氣衍生品按市值計價的未實現淨收益為1200萬美元,而2019年前9個月的未實現按市值計價淨虧損為300萬美元。這些因素被銷售量增加導致的銷售成本增加、與工廠週轉和維護活動相關的成本增加以及與新冠肺炎特別獎金相關的成本部分抵消。新冠肺炎特別獎金在上面“影響業績可比性的事項--運營人員新冠肺炎特別獎金”一節中有更詳細的描述。2020年前九個月的平均銷售成本為每噸162美元,較2019年前九個月的178美元下降了9%,主要原因是已實現天然氣成本下降的影響。2020年前9個月,天然氣成本(包括已實現衍生品的影響)從2019年前9個月的2.86美元/MMBtu下降至2.11美元/MMBtu,降幅為26%。
銷售、一般和行政費用
2020年前9個月,銷售、一般和行政費用減少了2200萬美元,降至1.54億美元,而2019年前9個月為1.76億美元。減少的主要原因是新冠肺炎疫情導致企業項目活動減少,以及激勵性薪酬下降。
其他運營網絡
2020年前9個月,其他運營淨額為800萬美元,而2019年前9個月的收入為6300萬美元。2020年前9個月的費用包括與取消項目有關的900萬美元費用,上面題為“影響結果可比性的項目-工程成本核銷”一節對此進行了更全面的描述,以及700萬美元的外幣交易損失,原因是外幣匯率變化對非永久性投資的公司間貸款的影響。這些因素被1000萬美元的保險收入部分抵消。有關更多信息,請參閲上文“影響結果可比性的項目--保險收益”。2019年前9個月6300萬美元的收入主要是由於出售Pine Bend設施確認的收益4500萬美元和保險收益3700萬美元,但部分被外幣交易損失所抵消。
營業附屬公司收益(虧損)中的權益
2020年前9個月,運營子公司的收益股本為800萬美元,而2019年前9個月虧損600萬美元。2019年前9個月的虧損包括約1600萬美元,與PLNL承認的一項預扣税費有關,該費用涉及一場多年的税務糾紛。有關更多信息,請參閲上面的“影響結果可比性的項目-PLNL預扣税費”。
利息支出-淨額
2020年前9個月,淨利息支出減少4700萬美元,至1.23億美元,而2019年前9個月為1.7億美元。減少的主要原因是我們在2019年第四季度贖回了7.5億美元的長期債務本金總額,這一點在下面的“流動性和資本資源-高級票據”中有更全面的描述。此外,這一減少反映了2020年與Terra修訂的納税申報表最終敲定有關的1600萬美元的利息收入,這一點在下面的“流動性和資本資源-Terra修訂的納税申報表”中有更全面的描述。
所得税
截至2020年9月30日的9個月,我們為3.46億美元的税前收入記錄了3300萬美元的所得税撥備,有效税率為9.4%,而截至2019年9月30日的9個月,我們為税前收入6.65億美元記錄了1.13億美元的所得税撥備,有效税率為17.1%。
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們的所得税撥備包括與結算某些美國和外國所得税審計有關的2500萬美元的福利,這主要與Terra修訂的納税申報表審計的結算有關,這一點在下面的“流動性和資本資源-Terra修訂的納税申報表”中有更全面的描述。
在截至2019年9月30日的9個月裏,我們的所得税優惠包括路易斯安那州提供的3000萬美元的激勵性税收抵免(扣除聯邦所得税),與我們路易斯安那州唐納森維爾氮肥廠的某些資本項目相關。
我們的有效税率也受到CFN非控股權益收益的影響,因為我們的綜合所得税撥備不包括針對非控股權益收益的税收撥備。我們截至2020年9月30日的9個月的有效税率為9.4%,這是基於3.46億美元的税前收入,其中包括8300萬美元的非控股權益,如果不包括非控股權益的8300萬美元的税前收入,我們的有效税率將高出3.0個百分點,即12.4%。我們截至2019年9月30日的9個月的有效税率為17.1%,這是基於6.65億美元的税前收入,其中包括1.14億美元的非控股權益,如果不包括非控股權益的1.14億美元的税前收入,我們的有效税率將高出3.5個百分點,即20.6%。有關更多信息,請參閲附註10-所得税和附註13-非控制性權益。
可歸因於非控股權益的淨收益
2020年前9個月,可歸因於非控股權益的淨收益從2019年前9個月的1.14億美元下降至8300萬美元,原因是CFN的收益下降,主要原因是全球氮氣供應增加導致平均售價下降。
普通股股東每股攤薄後淨收益
可歸因於普通股股東的每股淨收益從2019年前九個月的每股1.97美元下降到2020年前九個月的每股稀釋後收益1.07美元。這一下降主要是由於淨收益下降,部分被我們根據股票回購計劃進行的回購導致稀釋後加權平均流通股減少3%的影響所抵消。有關更多信息,請參閲下面“流動性和資本資源-股份回購計劃”下的討論。
按業務部門劃分的經營業績
我們報告的產品包括氨水、粒狀尿素、UAN、AN等。這些細分市場是按產品區分的。我們的管理層使用毛利率來評估部門業績和分配資源。其他營運成本及開支總額(包括銷售、一般及行政開支及其他營運淨額)及非營運開支(利息及所得税)均集中管理,並不計入管理層審核的分部盈利衡量。下表顯示了按業務細分劃分的經營業績彙總:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀尿素(1) | | 烏安(1) | | vbl.一種(1) | | 其他(1) | | | | 固形 |
| (百萬美元) |
截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 165 | | | $ | 249 | | | $ | 248 | | | $ | 109 | | | $ | 76 | | | | | $ | 847 | |
銷售成本 | 174 | | | 183 | | | 237 | | | 96 | | | 74 | | | | | 764 | |
毛利 | $ | (9) | | | $ | 66 | | | $ | 11 | | | $ | 13 | | | $ | 2 | | | | | $ | 83 | |
毛利率百分比 | (5.5) | % | | 26.5 | % | | 4.4 | % | | 11.9 | % | | 2.6 | % | | | | 9.8 | % |
截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 187 | | | $ | 327 | | | $ | 309 | | | $ | 136 | | | $ | 79 | | | | | $ | 1,038 | |
銷售成本 | 188 | | | 207 | | | 250 | | | 100 | | | 65 | | | | | 810 | |
毛利 | $ | (1) | | | $ | 120 | | | $ | 59 | | | $ | 36 | | | $ | 14 | | | | | $ | 228 | |
毛利率百分比 | (0.5) | % | | 36.7 | % | | 19.1 | % | | 26.5 | % | | 17.7 | % | | | | 22.0 | % |
截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 722 | | | $ | 915 | | | $ | 791 | | | $ | 343 | | | $ | 251 | | | | | $ | 3,022 | |
銷售成本 | 609 | | | 612 | | | 675 | | | 290 | | | 215 | | | | | 2,401 | |
毛利 | $ | 113 | | | $ | 303 | | | $ | 116 | | | $ | 53 | | | $ | 36 | | | | | $ | 621 | |
毛利率百分比 | 15.7 | % | | 33.1 | % | | 14.7 | % | | 15.5 | % | | 14.3 | % | | | | 20.5 | % |
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 847 | | | $ | 1,103 | | | $ | 934 | | | $ | 389 | | | $ | 268 | | | | | $ | 3,541 | |
銷售成本 | 654 | | | 686 | | | 722 | | | 308 | | | 224 | | | | | 2,594 | |
毛利 | $ | 193 | | | $ | 417 | | | $ | 212 | | | $ | 81 | | | $ | 44 | | | | | $ | 947 | |
毛利率百分比 | 22.8 | % | | 37.8 | % | | 22.7 | % | | 20.8 | % | | 16.4 | % | | | | 26.7 | % |
_______________________________________________________________________________
(1)升級為其他產品的成本按成本計入升級產品結果。
氨段
我們的氨水生產無水氨(氨),這是我們最集中的氮肥,因為它含有82%的氮。我們氨水部門的業績包括向外部客户銷售氨水。此外,氨是“基本”氮氣產品,我們可以升級為其他氮氣產品,如粒狀尿素、UAN和AN。我們所有的氮氣製造工廠都在生產氨。
下表顯示了我們氨水部分的運行數據摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 |
| (百萬美元,每噸除外) |
淨銷售額 | $ | 165 | | | $ | 187 | | | $ | (22) | | | (12) | % | | $ | 722 | | | $ | 847 | | | $ | (125) | | | (15) | % |
銷售成本 | 174 | | | 188 | | | (14) | | | (7) | % | | 609 | | | 654 | | | (45) | | | (7) | % |
毛利 | $ | (9) | | | $ | (1) | | | $ | (8) | | | N/M | | $ | 113 | | | $ | 193 | | | $ | (80) | | | (41) | % |
毛利率百分比 | (5.5) | % | | (0.5) | % | | (5.0) | % | | | | 15.7 | % | | 22.8 | % | | (7.1) | % | | |
按產品噸劃分的銷售量(2000) | 795 | | | 720 | | | 75 | | | 10 | % | | 2,675 | | | 2,548 | | | 127 | | | 5 | % |
按營養素噸計算的銷售量(2000)(1) | 651 | | | 590 | | | 61 | | | 10 | % | | 2,193 | | | 2,089 | | | 104 | | | 5 | % |
每噸產品平均售價 | $ | 208 | | | $ | 260 | | | $ | (52) | | | (20) | % | | $ | 270 | | | $ | 332 | | | $ | (62) | | | (19) | % |
每營養噸平均售價(1) | $ | 253 | | | $ | 317 | | | $ | (64) | | | (20) | % | | $ | 329 | | | $ | 405 | | | $ | (76) | | | (19) | % |
每噸產品毛利率 | $ | (11) | | | $ | (1) | | | $ | (10) | | | N/M | | $ | 42 | | | $ | 76 | | | $ | (34) | | | (45) | % |
每營養噸毛利率(1) | $ | (14) | | | $ | (2) | | | $ | (12) | | | N/M | | $ | 52 | | | $ | 92 | | | $ | (40) | | | (43) | % |
折舊攤銷 | $ | 34 | | | $ | 41 | | | $ | (7) | | | (17) | % | | $ | 133 | | | $ | 123 | | | $ | 10 | | | 8 | % |
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨虧損(收益) | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | (100) | % | | $ | (4) | | | $ | 1 | | | $ | (5) | | | N/M |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
N/M-沒有意義
(1)氨代表82%的氮含量。營養噸代表產品噸中的氮噸。
2020年第三季度與2019年第三季度相比
淨銷售額。2020年第三季度,我們氨水部門的淨銷售額減少了2200萬美元,降幅為12%,從2019年第三季度的1.87億美元降至1.65億美元,主要原因是平均售價下降了20%,但銷售額增長了10%,部分抵消了這一降幅。2020年第三季度平均售價降至每噸208美元,而2019年第三季度為每噸260美元,主要原因是全球氮氣供應增加,全球能源成本下降推動全球開工率上升。銷售量增加是由於產量增加導致供應增加所致。
銷售成本。2020年第三季度,我們氨水部門的平均銷售成本為每噸219美元,比2019年第三季度的每噸261美元下降了16%。減少的主要原因是已實現的天然氣成本降低、分銷成本降低以及與工廠週轉和維護活動相關的成本降低。
毛利我們的氨水部門的毛利率從2019年第三季度的(100萬)美元下降到2020年第三季度的(900萬)美元,下降了800萬美元,2020年第三季度的毛利率百分比為(5.5%),而2019年第三季度的毛利率為(0.5%)。。毛利率的下降是由於平均售價下降了20%,毛利率減少了4000萬美元。其他製造和分銷成本淨減少1,600萬美元,已實現天然氣成本下降(毛利率增加1,100萬美元),銷售量增加10%(毛利率增加400萬美元),以及年內天然氣衍生品未實現按市值計價淨虧損100萬美元的影響,部分抵消了平均售價的下降。2019年第三季度.
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
淨銷售額。在截至2020年9月30日的9個月中,我們氨水部門的淨銷售額減少了1.25億美元,降幅為15%,從截至2019年9月30日的9個月的8.47億美元降至7.22億美元,主要原因是平均售價下降了19%,但銷售額增長了5%,部分抵消了這一降幅。平均售價下降的原因是,由於全球能源成本降低推動全球開工率上升,全球氮氣供應增加。由於更多的供應,銷售量更高。
銷售成本。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們氨水部門的平均銷售成本為每噸228美元,比截至2019年9月30日的9個月的每噸256美元下降了11%,這主要是由於已實現天然氣成本下降的影響。
毛利在截至2020年9月30日的9個月中,我們氨水部門的毛利率從截至2019年9月30日的9個月的1.93億美元下降到1.13億美元,減少了8,000萬美元,我們的毛利率百分比在截至2020年9月30日的9個月為15.7%,而截至2019年9月30日的9個月為22.8%。毛利率下降是由於平均售價下降19%,毛利率減少了1.65億美元。平均售價的下降部分被已實現天然氣成本的下降所抵消,已實現天然氣成本增加了6,200萬美元,銷售量增加了5%,毛利率增加了1,100萬美元,其他製造和分銷成本淨減少了700萬美元,以及截至2020年9月30日的9個月天然氣衍生品未實現按市值計價淨收益400萬美元的影響,而截至2019年9月30日的9個月天然氣衍生品按市值計價的未實現淨虧損為100萬美元。
粒狀尿素段
我們的顆粒狀尿素生產顆粒狀尿素,含有46%的氮。它由氨和二氧化碳產生,是我們所有固體氮肥中氮含量最高的。我們在路易斯安那州的唐納森維爾、艾伯塔省的梅迪辛哈特和愛荷華州的尼爾港生產顆粒尿素。
下表顯示了我們顆粒狀尿素部門的運營數據摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 |
| (百萬美元,每噸除外) |
淨銷售額 | $ | 249 | | | $ | 327 | | | $ | (78) | | | (24) | % | | $ | 915 | | | $ | 1,103 | | | $ | (188) | | | (17) | % |
銷售成本 | 183 | | | 207 | | | (24) | | | (12) | % | | 612 | | | 686 | | | (74) | | | (11) | % |
毛利 | $ | 66 | | | $ | 120 | | | $ | (54) | | | (45) | % | | $ | 303 | | | $ | 417 | | | $ | (114) | | | (27) | % |
毛利率百分比 | 26.5 | % | | 36.7 | % | | (10.2) | % | | | | 33.1 | % | | 37.8 | % | | (4.7) | % | | |
按產品噸劃分的銷售量(2000) | 1,107 | | | 1,200 | | | (93) | | | (8) | % | | 3,802 | | | 3,880 | | | (78) | | | (2) | % |
按營養素噸計算的銷售量(2000)(1) | 510 | | | 552 | | | (42) | | | (8) | % | | 1,749 | | | 1,785 | | | (36) | | | (2) | % |
每噸產品平均售價 | $ | 225 | | | $ | 273 | | | $ | (48) | | | (18) | % | | $ | 241 | | | $ | 284 | | | $ | (43) | | | (15) | % |
每營養噸平均售價(1) | $ | 488 | | | $ | 592 | | | $ | (104) | | | (18) | % | | $ | 523 | | | $ | 618 | | | $ | (95) | | | (15) | % |
每噸產品毛利率 | $ | 60 | | | $ | 100 | | | $ | (40) | | | (40) | % | | $ | 80 | | | $ | 107 | | | $ | (27) | | | (25) | % |
每營養噸毛利率(1) | $ | 129 | | | $ | 217 | | | $ | (88) | | | (41) | % | | $ | 173 | | | $ | 234 | | | $ | (61) | | | (26) | % |
折舊攤銷 | $ | 60 | | | $ | 66 | | | $ | (6) | | | (9) | % | | $ | 198 | | | $ | 211 | | | $ | (13) | | | (6) | % |
天然氣衍生品未實現按市值計價(收益)淨虧損 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % | | $ | (4) | | | $ | 1 | | | $ | (5) | | | N/M |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
N/M-沒有意義
(1)顆粒尿素代表46%的氮含量。營養噸代表產品噸中的氮噸。
2020年第三季度與2019年第三季度相比
淨銷售額。我們顆粒尿素部門的淨銷售額從2019年第三季度的3.27億美元下降到2020年第三季度的2.49億美元,降幅為7800萬美元,降幅為24%,這主要是由於平均售價下降了18%,銷售量下降了8%。2020年第三季度平均售價降至每噸225美元,而2019年第三季度為每噸273美元,主要原因是全球氮氣供應增加,全球能源成本下降推動全球開工率上升。銷售量下降的主要原因是工廠週轉和維護活動導致供應減少,以及今年早些時候強勁的產品發貨量導致進入2020年第三季度的庫存水平下降。
銷售成本。2020年第三季度,我們顆粒尿素部門的平均銷售成本為每噸165美元,比2019年第三季度的每噸173美元下降了5%,主要是由於生產成本降低,包括實現的天然氣成本降低,以及分銷成本降低。
毛利我們的顆粒尿素部門的毛利率從2019年第三季度的1.2億美元下降到2020年第三季度的6600萬美元,降幅為5400萬美元,2020年第三季度的毛利率百分比為26.5%,而2019年第三季度的毛利率為36.7%。毛利率下降的原因是平均售價下降了18%,毛利率下降了5200萬美元,銷售量下降了8%,毛利率下降了1200萬美元。其他製造和分銷成本淨減少700萬美元,以及已實現天然氣成本下降,使毛利率增加了300萬美元,部分抵消了這些因素。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
淨銷售額。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們顆粒尿素部門的淨銷售額從截至2019年9月30日的9個月的11.億美元下降到9.15億美元,降幅為1.88億美元,降幅為17%,這主要是由於平均售價下降了15%,銷售量下降了2%。截至2020年9月30日的9個月,平均售價降至每噸241美元,而截至2019年9月30日的9個月為每噸284美元。減少的主要原因是全球氮氣供應增加,因為較低的全球能源成本推動了較高的全球開工率。銷售量下降的主要原因是工廠週轉和維護活動導致供應減少。
銷售成本。截至2020年9月30日的九個月,我們顆粒尿素部門的平均銷售成本為每噸161美元,較截至2019年9月30日的九個月的每噸177美元下降了9%。減少的主要原因是已實現的天然氣成本降低。
毛利*截至2020年9月30日的9個月,我們顆粒尿素部門的毛利率從截至2019年9月30日的9個月的4.17億美元下降到3.03億美元,降幅為1.14億美元;截至2020年9月30日的9個月,我們的毛利率百分比為33.1%,而截至2019年9月30日的9個月,毛利率為37.8%。毛利率下降的原因是平均銷售價格下降了15%,毛利率下降了1.66億美元,銷售額下降了2%,毛利率下降了1.66億美元,銷售額下降了2%,這是由於平均銷售價格下降了15%,毛利率下降了1.66億美元,銷售量下降了2%,這是由於平均銷售價格下降了15%,毛利率下降了1.66億美元,銷售額下降了2%這些因素被較低的已實現天然氣成本部分抵消,已實現天然氣成本增加了4400萬美元,其他製造和分銷成本淨減少1800萬美元,以及截至2020年9月30日的9個月天然氣衍生品未實現按市值計價淨收益400萬美元的影響,而截至2019年9月30日的9個月則虧損100萬美元。
UAN網段
我們的UAN部門生產尿素硝酸銨溶液(UAN)。UAN是一種液體肥料產品,其含氮量通常在28%到32%之間,是由尿素和硝酸銨組合而成的。UAN在我們位於安大略省考特賴特、路易斯安那州唐納森維爾、愛荷華州尼爾港、俄克拉何馬州韋迪格里斯、俄克拉何馬州伍德沃德和密西西比州亞祖市的氮氣工廠生產。
下表顯示了我們UAN網段的運營數據摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 |
| (百萬美元,每噸除外) |
淨銷售額 | $ | 248 | | | $ | 309 | | | $ | (61) | | | (20) | % | | $ | 791 | | | $ | 934 | | | $ | (143) | | | (15) | % |
銷售成本 | 237 | | | 250 | | | (13) | | | (5) | % | | 675 | | | 722 | | | (47) | | | (7) | % |
毛利 | $ | 11 | | | $ | 59 | | | $ | (48) | | | (81) | % | | $ | 116 | | | $ | 212 | | | $ | (96) | | | (45) | % |
毛利率百分比 | 4.4 | % | | 19.1 | % | | (14.7) | % | | | | 14.7 | % | | 22.7 | % | | (8.0) | % | | |
按產品噸劃分的銷售量(2000) | 1,725 | | | 1,741 | | | (16) | | | (1) | % | | 4,955 | | | 4,880 | | | 75 | | | 2 | % |
按營養素噸計算的銷售量(2000)(1) | 545 | | | 550 | | | (5) | | | (1) | % | | 1,561 | | | 1,537 | | | 24 | | | 2 | % |
每噸產品平均售價 | $ | 144 | | | $ | 177 | | | $ | (33) | | | (19) | % | | $ | 160 | | | $ | 191 | | | $ | (31) | | | (16) | % |
每噸營養素的平均售價(1) | $ | 455 | | | $ | 562 | | | $ | (107) | | | (19) | % | | $ | 507 | | | $ | 608 | | | $ | (101) | | | (17) | % |
每噸產品毛利率 | $ | 6 | | | $ | 34 | | | $ | (28) | | | (82) | % | | $ | 23 | | | $ | 43 | | | $ | (20) | | | (47) | % |
每營養噸毛利率(1) | $ | 20 | | | $ | 107 | | | $ | (87) | | | (81) | % | | $ | 74 | | | $ | 138 | | | $ | (64) | | | (46) | % |
折舊攤銷 | $ | 69 | | | $ | 66 | | | $ | 3 | | | 5 | % | | $ | 186 | | | $ | 183 | | | $ | 3 | | | 2 | % |
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨虧損(收益) | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | (100) | % | | $ | (4) | | | $ | 1 | | | $ | (5) | | | N/M |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
N/M-沒有意義
(1)UAN佔氮含量的28%到32%。營養噸代表產品噸中的氮噸。
2020年第三季度與2019年第三季度相比
淨銷售額。我們UAN部門的淨銷售額從2019年第三季度的3.09億美元下降到2020年第三季度的2.48億美元,降幅為6100萬美元,降幅為20%,這主要是由於平均售價下降了19%,銷售額下降了1%。2020年第三季度,平均售價從2019年第三季度的每噸177美元降至144美元,主要原因是隨着貿易流量繼續調整以應對歐盟反傾銷税,美國的進口增加。
銷售成本。2020年第三季度,我們UAN部門的平均銷售成本為每噸138美元,比2019年第三季度的每噸143美元下降了3%,主要是由於實現的天然氣成本下降以及分銷成本下降的影響。
毛利我們的UAN部門的毛利率從2019年第三季度的5900萬美元下降到2020年第三季度的1100萬美元,降幅為4800萬美元,2020年第三季度的毛利率百分比為4.4%,而2019年第三季度的毛利率為19.1%。毛利率下降的原因是平均售價下降了19%,毛利率下降了6200萬美元。較低的平均售價被較低的已實現天然氣成本部分抵消,這使毛利率增加了800萬美元,其他製造和分銷成本淨減少500萬美元。以及100萬美元年天然氣衍生品未實現按市值計價的淨虧損2019年第三季度.
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
淨銷售額。在截至2020年9月30日的9個月中,我們UAN部門的淨銷售額下降了1.43億美元,降幅為15%,從截至2019年9月30日的9個月的9.34億美元降至7.91億美元,主要原因是平均售價下降了16%,但銷售額增長了2%,部分抵消了這一降幅。在截至2020年9月30日的9個月裏,平均售價降至每噸160美元,而截至2019年9月30日的9個月為每噸191美元,主要原因是全球氮氣供應增加,因為全球能源成本降低推動了更高的全球開工率,以及隨着貿易流量因應歐盟反傾銷税而調整,美國的進口增加。銷售量的增加是由於供應增加所致。
銷售成本。在截至2020年9月30日的9個月中,我們UAN部門的平均銷售成本為每噸137美元,比截至2019年9月30日的9個月的每噸148美元下降了7%。減少的主要原因是已實現的天然氣成本降低。
毛利在截至2020年9月30日的9個月中,我們的UAN部門的毛利率從截至2019年9月30日的9個月的2.12億美元下降到1.16億美元,降幅為9600萬美元;在截至2020年9月30日的9個月中,我們的毛利率百分比為14.7%,而截至2019年9月30日的9個月的毛利率為22.7%。毛利率下降的原因是平均銷售價格下降了16%,毛利率下降了1.62億美元,其他製造和分銷業務淨增了1400萬美元。這些因素被較低的已實現天然氣成本部分抵消,已實現天然氣成本使毛利率增加了6400萬美元,銷售量增加了2%,使毛利率增加了1100萬美元,以及截至2020年9月30日的9個月天然氣衍生品未實現按市值計價淨收益400萬美元的影響,而截至2019年9月30日的9個月則虧損100萬美元。
一個細分市場
我們的AN生產硝酸銨(AN)。AN的含氮量在29%到35%之間,是由無水氨和硝酸組合而成的。AN被用作氮肥,也被工業客户用於商業炸藥和爆破系統。AN是在我們位於密西西比州亞祖市以及英國因斯和比林厄姆的氮氣工廠生產的。
下表顯示了我們AN部門的運營數據摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 |
| (百萬美元,每噸除外) |
淨銷售額 | $ | 109 | | | $ | 136 | | | $ | (27) | | | (20) | % | | $ | 343 | | | $ | 389 | | | $ | (46) | | | (12) | % |
銷售成本 | 96 | | | 100 | | | (4) | | | (4) | % | | 290 | | | 308 | | | (18) | | | (6) | % |
毛利 | $ | 13 | | | $ | 36 | | | $ | (23) | | | (64) | % | | $ | 53 | | | $ | 81 | | | $ | (28) | | | (35) | % |
毛利率百分比 | 11.9 | % | | 26.5 | % | | (14.6) | % | | | | 15.5 | % | | 20.8 | % | | (5.3) | % | | |
按產品噸劃分的銷售量(2000) | 548 | | | 561 | | | (13) | | | (2) | % | | 1,671 | | | 1,590 | | | 81 | | | 5 | % |
按營養素噸計算的銷售量(2000)(1) | 185 | | | 188 | | | (3) | | | (2) | % | | 564 | | | 533 | | | 31 | | | 6 | % |
每噸產品平均售價 | $ | 199 | | | $ | 242 | | | $ | (43) | | | (18) | % | | $ | 205 | | | $ | 245 | | | $ | (40) | | | (16) | % |
每營養噸平均售價(1) | $ | 589 | | | $ | 723 | | | $ | (134) | | | (19) | % | | $ | 608 | | | $ | 730 | | | $ | (122) | | | (17) | % |
每噸產品毛利率 | $ | 24 | | | $ | 64 | | | $ | (40) | | | (63) | % | | $ | 32 | | | $ | 51 | | | $ | (19) | | | (37) | % |
每營養噸毛利率(1) | $ | 70 | | | $ | 191 | | | $ | (121) | | | (63) | % | | $ | 94 | | | $ | 152 | | | $ | (58) | | | (38) | % |
折舊攤銷 | $ | 25 | | | $ | 24 | | | $ | 1 | | | 4 | % | | $ | 76 | | | $ | 67 | | | $ | 9 | | | 13 | % |
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨虧損(收益) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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(1)An佔氮含量的29%到35%。營養噸代表產品噸中的氮噸。
2020年第三季度與2019年第三季度相比
淨銷售額。2020年第三季度,我們AN部門的淨銷售額從2019年第三季度的1.36億美元下降到1.09億美元,降幅為2700萬美元,降幅為20%,這主要是由於平均售價下降了18%,銷售額下降了2%。2020年第三季度平均售價降至每噸199美元,而2019年第三季度為每噸242美元,主要原因是全球氮氣供應增加,全球能源成本下降推動全球開工率上升。銷售量下降的主要原因是工廠維護活動導致供應減少。
銷售成本。2020年第三季度,我們AN部門的平均銷售成本為每噸175美元,比2019年第三季度的每噸178美元下降了2%。減少的主要原因是已實現的天然氣成本降低。
毛利我們的安部門的毛利率從2019年第三季度的3600萬美元下降到2020年第三季度的1300萬美元,降幅為2300萬美元,降幅為64%。2020年第三季度我們的毛利率百分比為11.9%,而2019年第三季度為26.5%。毛利率下降的原因是平均售價下降了18%,毛利率下降了2400萬美元,銷售量下降了2%,毛利率下降了300萬美元,淨增長已實現天然氣成本的下降部分抵消了這些因素,使毛利率增加了600萬美元。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
淨銷售額。在截至2020年9月30日的9個月中,我們AN部門的淨銷售額下降了4600萬美元,降幅為12%,從截至2019年9月30日的9個月的3.89億美元降至3.43億美元,主要原因是平均售價下降了16%,但銷售額增長了5%,部分抵消了這一降幅。截至2020年9月30日的9個月,平均售價降至每噸205美元,而截至2019年9月30日的9個月為每噸245美元,這主要是由於全球能源成本下降推動全球開工率上升,導致全球氮氣供應增加。銷售量的增加是由於進入2020年的庫存水平較高,從而增加了供應。
銷售成本。截至2020年9月30日的九個月,我們AN部門的平均銷售成本為每噸173美元,較截至2019年9月30日的九個月的每噸194美元下降了11%。減少的主要原因是已實現的天然氣成本降低以及與工廠維護活動相關的成本降低。
毛利在截至2020年9月30日的9個月中,我們的AN部門的毛利率下降了2,800萬美元,降幅為35%,從截至2019年9月30日的9個月的8,100萬美元降至5,300萬美元,我們的毛利率百分比在截至2020年9月30日的9個月為15.5%,而截至2019年9月30日的9個月為20.8%。毛利率下降的原因是平均售價下降了16%,毛利率下降了6900萬美元。平均售價的下降被已實現天然氣成本的下降部分抵消,已實現天然氣成本的下降使毛利率增加了2900萬美元,其他製造和分銷成本淨減少了900萬美元,銷售量增加了5%,使毛利率增加了300萬美元。
其他細分市場
我們的其他細分市場主要包括以下產品:
•柴油廢液(DEF)是一種含水的尿素溶液,通常由32.5%或50%的高純度尿素和剩餘的去離子水製成。
•尿液是一種液體產品,我們銷售的濃度分別為40%、50%和70%的尿素作為化學中間體。
•硝酸是一種氮基工業產品。
•複合肥產品(NPK)是一種營養成分為氮、磷、鉀的顆粒肥料產品。
下表顯示了我們其他細分市場的運營數據摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 |
| (百萬美元,每噸除外) |
淨銷售額 | $ | 76 | | | $ | 79 | | | $ | (3) | | | (4) | % | | $ | 251 | | | $ | 268 | | | $ | (17) | | | (6) | % |
銷售成本 | 74 | | | 65 | | | 9 | | | 14 | % | | 215 | | | 224 | | | (9) | | | (4) | % |
毛利 | $ | 2 | | | $ | 14 | | | $ | (12) | | | (86) | % | | $ | 36 | | | $ | 44 | | | $ | (8) | | | (18) | % |
毛利率百分比 | 2.6 | % | | 17.7 | % | | (15.1) | % | | | | 14.3 | % | | 16.4 | % | | (2.1) | % | | |
按產品噸劃分的銷售量(2000) | 568 | | | 530 | | | 38 | | | 7 | % | | 1,714 | | | 1,657 | | | 57 | | | 3 | % |
按營養素噸計算的銷售量(2000)(1) | 111 | | | 103 | | | 8 | | | 8 | % | | 339 | | | 327 | | | 12 | | | 4 | % |
每噸產品平均售價 | $ | 134 | | | $ | 149 | | | $ | (15) | | | (10) | % | | $ | 146 | | | $ | 162 | | | $ | (16) | | | (10) | % |
每營養噸平均售價(1) | $ | 685 | | | $ | 767 | | | $ | (82) | | | (11) | % | | $ | 740 | | | $ | 820 | | | $ | (80) | | | (10) | % |
每噸產品毛利率 | $ | 4 | | | $ | 26 | | | $ | (22) | | | (85) | % | | $ | 21 | | | $ | 27 | | | $ | (6) | | | (22) | % |
每營養噸毛利率(1) | $ | 18 | | | $ | 136 | | | $ | (118) | | | (87) | % | | $ | 106 | | | $ | 135 | | | $ | (29) | | | (21) | % |
折舊攤銷 | $ | 18 | | | $ | 18 | | | $ | — | | | — | % | | $ | 52 | | | $ | 54 | | | $ | (2) | | | (4) | % |
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨虧損(收益) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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(1)營養噸代表產品噸中的氮噸。
2020年第三季度與2019年第三季度相比
淨銷售額。我們其他細分市場的淨銷售額從2019年第三季度的7900萬美元下降到2020年第三季度的7600萬美元,降幅為300萬美元,降幅為4%,主要原因是平均售價下降了10%,但銷售額增長了7%,部分抵消了這一降幅。平均售價下降的主要原因是全球氮氣供應增加,因為全球能源成本降低推動了全球開工率的提高。銷售量增加的主要原因是DEF、NPK和硝酸的銷售量增加。
銷售成本。2020年第三季度,我們其他細分市場的平均銷售成本為每噸130美元,較2019年第三季度的每噸123美元增長6%,主要原因是與工廠維護活動相關的成本上升以及分銷成本上升。
毛利我們其他部門的毛利率從2019年第三季度的1400萬美元下降到2020年第三季度的200萬美元,降幅為1200萬美元,降幅為86%。2020年第三季度,我們的毛利率百分比為2.6%,而2019年第三季度為17.7%。毛利率下降是由於其他業務淨增加800萬美元。
製造和分銷成本下降,平均售價下降10%,毛利率下降了700萬美元。這些因素被已實現天然氣成本的下降和7%的銷售額增長所部分抵消,前者使毛利增加200萬美元,後者使毛利增加100萬美元。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
淨銷售額。在截至2020年9月30日的9個月中,我們其他部門的淨銷售額減少了1700萬美元,降幅為6%,從截至2019年9月30日的9個月的2.68億美元降至2.51億美元,主要原因是平均售價下降了10%,但銷售額增長了3%,部分抵消了這一降幅。平均售價下降的主要原因是全球氮氣供應增加,因為全球能源成本降低推動了全球開工率的提高。銷售量增加的主要原因是NPK和DEF銷售量增加,但硝酸銷售量下降部分抵消了這一增長。
銷售成本。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們其他部門的平均銷售成本為每噸125美元,比截至2019年9月30日的9個月的每噸135美元下降了7%,這主要是由於實現的天然氣成本降低。
毛利在截至2020年9月30日的9個月中,我們其他部門的毛利率下降了800萬美元,降幅為18%,從截至2019年9月30日的9個月的4400萬美元降至3600萬美元,我們的毛利率百分比在截至2020年9月30日的9個月為14.3%,而截至2019年9月30日的9個月為16.4%。毛利率的下降是由於平均售價下降了10%,毛利率減少了2400萬美元。平均售價的下降被已實現天然氣成本的下降部分抵消,已實現天然氣成本的下降使毛利增加了1400萬美元,銷售量增加了3%,使毛利增加了100萬美元,其他製造和分銷成本淨減少了100萬美元。
流動性與資本資源
我們現金的主要用途通常是用於運營成本、營運資本、資本支出、償債、投資、税收、股票回購和股息。我們的營運資金需求受到幾個因素的影響,包括對我們產品的需求、銷售價格、原材料成本、運費和業務固有的季節性因素。此外,我們可能會不時通過現金購買、公開市場交易或私人協商交易或其他方式尋求償還或購買我們的未償債務。這類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
一般來説,我們的主要現金來源是運營現金,其中包括客户預付款產生的現金。我們還可以根據我們的信貸協議不時進入資本市場或進行借款。我們的運營現金可能會受到各種風險和不確定性的影響,包括但不限於新冠肺炎疫情的影響。
2020年3月,隨着新冠肺炎疫情的影響在世界各地蔓延,信貸市場的運轉效率開始下降,這引發了人們對信貸市場流動性的普遍擔憂。為了應對這一點,出於高度謹慎,我們根據7.5億美元的循環信貸協議借了5億美元,以確保鑑於包括金融信貸市場在內的全球市場的不確定性,我們保持了充足的財務靈活性。2020年4月,由於對信貸市場運轉的信心和強勁的氮肥業務狀況,我們償還了截至2020年3月31日根據我們的循環信貸協議未償還的5億美元借款。
截至2020年9月30日,我們的現金及現金等價物餘額為5.53億美元,較2019年12月31日的2.87億美元增加2.66億美元。截至2020年9月30日,我們遵守了循環信貸協議、優先票據和優先擔保票據下所有適用的契約要求,循環信貸協議下未使用的借款能力為7.5億美元。
現金等價物
現金等價物包括流動性高的投資,這些投資可以很容易地轉換為原始到期日為3個月或更短的已知金額的現金。在我們的短期投資政策下,我們可以直接或通過共同基金將我們的現金餘額投資於幾種類型的投資級證券,包括政府實體或公司發行的票據和債券。政府實體發行的證券包括美國和加拿大聯邦政府直接發行的證券;州、地方或其他政府實體發行的證券;以及與政府實體有關聯的實體擔保的證券。
股票回購計劃
2019年2月13日,董事會批准在2021年12月31日之前回購至多10億美元的CF Holdings普通股(2019年股票回購計劃)。根據2019年股票回購計劃,回購可能會不時在公開市場上進行,通過私下談判的交易、大宗交易或其他方式進行。回購的方式、時間和金額將由我們的管理層根據對市場狀況、股價和其他因素的評估來決定。在2020年第一季度,我們根據2019年股票回購計劃,以1億美元的價格回購了約260萬股CF Holdings普通股。2020年第二季度,我們註銷了根據2019年股票回購計劃在2020年第一季度回購的約260萬股票。根據2019年股票回購計劃,2020年第二季度或第三季度沒有股票回購。截至2020年9月30日,我們持有庫存股27392股。
下表彙總了2019年股票回購計劃下的股票回購。
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| 股份 | | 金額 |
| (百萬) |
2019年回購的股份: | | | |
第一季度 | 1.5 | | | $ | 60 | |
第二季度 | 2.7 | | | 118 | |
第三季度 | 1.5 | | | 72 | |
第四季度 | 1.9 | | | 87 | |
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2019年回購的股份 | 7.6 | | | 337 | |
2020年回購的股票: | | | |
第一季度 | 2.6 | | | 100 | |
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截至2020年9月30日回購的股票 | 10.2 | | | $ | 437 | |
資本支出
我們進行資本支出,以維持我們的資產基礎,增加我們的產能,提高工廠效率,並符合各種環境、健康和安全要求。2020年前9個月的資本支出總額為2.06億美元,而2019年前9個月的資本支出為2.97億美元。
目前,我們預計2020年全年的資本支出約為3.5億美元,考慮到我們因新冠肺炎疫情造成的不確定性而採取的推遲某些非必要資本活動的行動,包括政府為減緩病毒傳播而採取的行動的持續時間的不確定性,以及我們為保護所有員工的健康和福祉而採取的安全預防措施,我們已經採取了一些行動來推遲某些非必要的資本活動,包括政府為減緩病毒傳播而採取的行動的持續時間的不確定性,以及我們為保護所有員工的健康和福祉而採取的安全預防措施,我們目前預計這一數字將約為3.5億美元。
由於監管審批或許可的延遲、成本的意外增加、範圍和完工時間的變化、第三方的表現、設備接收延遲、惡劣天氣、材料和工藝缺陷、勞動力或材料短缺、運輸限制、工程時間的加快或延遲以及其他不可預見的困難,計劃的資本支出通常會發生變化。所有這些因素也可能受到新冠肺炎疫情的直接或間接影響或加劇。
Terra修改後的納税申報單
該公司於2010年4月完成了對Terra Industries Inc.(Terra)的收購。收購完成後,該公司認定,Terra報告從外國附屬公司向其美國母公司匯回現金用於美國和外國所得税的方式是不合適的。因此,公司在2012年將某些納税申報單(包括Terra的所得税和預扣税申報表)修訂為1999年(修訂後的納税申報表),並支付了額外的所得税和預扣税,以及相關的利息和罰款。2013年初,美國國税局(IRS)開始對修訂後的納税申報單的美國税務方面進行審查。
2019年初,美國國税局完成了對修改後的納税申報單的審查,並向美國國會税務聯合委員會(聯合委員會)提交了審計報告和相關退款申請。為了進行審查,聯合委員會將美國國税局的審計報告分成兩個獨立的事項:(1)與所得税有關的事項和(2)預扣税款事項。
2019年末,我們接到通知,聯合委員會已經批准了美國國税局的審計報告和與所得税相關的相關所得税退税。因此,我們預計將在2020年收到現金退款。在2020年第二季度,我們收到通知,聯合委員會批准了美國國税局審計報告和與預扣税事項相關的預扣税退還,我們收到了國税局通知,説明瞭與預扣税事項和所得税事項有關的退還和收到的税款和利息金額。
由於這些事件,我們在2020年第二季度確認了1600萬美元的利息收入和1600萬美元的所得税優惠,其中包括:
•與所得税和預扣税有關的額外利息收入1600萬美元(税後淨額1300萬美元),
•我們未確認税收優惠的負債減少了1200萬美元,與預扣税相關的所得税費用也相應減少,以及
•與所得税事宜相關的700萬美元的額外所得税優惠。
我們在2020年第二季度收到了與這些事項相關的1.08億美元的所得税退款(包括利息),其中包括與所得税事項有關的6800萬美元和與預扣税事項有關的4000萬美元。在2020年第三季度,我們收到了與預扣税事宜相關的額外200萬美元,後者與美國國税局(IRS)敲定了這些事宜。由於所得税和預扣税問題的最終敲定,2012年1月1日之前開始的所有美國聯邦税收年度現已關閉。
債款
循環信貸協議
於2019年12月5日,CF Holdings與CF Industries訂立高級擔保第四修訂及重訂信貸協議(循環信貸協議),該協議修訂及重述吾等先前修訂及重述的第三修訂及重訂循環信貸協議(本文不時稱為先行信貸協議),該協議原定於2020年9月18日到期。循環信貸協議規定了最高7.5億美元的循環信貸安排,期限為2024年12月5日。循環信貸協議包括1.25億美元的信用證分限額。循環信貸協議項下的借款可用於營運資金、資本支出、收購、股份回購和其他一般公司用途。
循環信貸協議下的借款可以以美元、加拿大元、歐元和英鎊計價,並按年利率計息,利率等於適用的歐洲貨幣利率或基本利率,在任何一種情況下,都要加上指定的保證金。我們需要為循環信用證協議項下未提取的承諾費和慣例信用證費用支付未支取的承諾費。具體的保證金和承諾費金額取決於CF Holdings當時的信用評級。
Cf Industries是循環信貸協議的牽頭借款人。循環信貸協議下的擔保人目前包括CF控股公司和CF控股公司的全資子公司CF Industries Enterprise,LLC(CFE),CF Industries Sales,LLC(CFS),CF USA Holdings,LLC(CF USA)和CF Industries Distribution Facilities LLC(CFIDF)。
2020年3月,鑑於新冠肺炎疫情給全球市場(包括金融信貸市場)帶來的不確定性,我們根據循環信貸協議借入5億美元,以確保我們保持充足的財務靈活性。2020年4月,由於對信貸市場運作的信心和強勁的氮肥業務狀況,我們償還了截至2020年3月31日循環信貸協議下未償還的5億美元借款,這使我們在循環信貸協議下的未使用借款能力恢復到7.5億美元。
截至2020年9月30日,根據循環信貸協議,我們有7.5億美元的未使用借款能力,沒有未償還的信用證。截至2020年9月30日或2019年12月31日,循環信貸協議下沒有未償還的借款。在截至2020年9月30日的9個月內,循環信貸協議下的最高借款為5億美元。截至2020年9月30日止九個月,循環信貸協議項下借款的加權平均年利率為2.05%。截至2019年9月30日的9個月內,沒有根據先行信貸協議借款。
循環信貸協議包含陳述和保證,以及肯定和否定的契約,包括金融契約。截至2020年9月30日,我們遵守了循環信貸協議下的所有契約。
信用證
如上所述,除了循環信用證協議下的信用證能力外,我們還簽訂了一項雙邊協議,提供高達1.45億美元的信用證。截至2020年9月30日,根據該協議,約有1.26億美元的信用證未償還。
高級註釋
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們合併資產負債表上呈現的長期債務包括CF Industries發行的以下債務證券:
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| 實際利率 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 校長 | | 賬面金額(1) | | 校長 | | 賬面金額(1) |
| | | (百萬) |
公共高級債券: | | | | | | | | | |
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2023年6月到期,利率3.450 | 3.562% | | $ | 750 | | | $ | 748 | | | $ | 750 | | | $ | 747 | |
2034年3月到期,利率5.150 | 5.279% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 740 | |
2043年6月到期,利率4.950 | 5.031% | | 750 | | | 742 | | | 750 | | | 742 | |
2044年3月到期,利率5.375 | 5.465% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 741 | |
高級擔保票據: | | | | | | | | | |
2021年12月到期,利率3.400 | 3.782% | | 250 | | | 249 | | | 250 | | | 248 | |
2026年12月到期,利率4.500 | 4.759% | | 750 | | | 739 | | | 750 | | | 739 | |
長期債務總額 | | | $ | 4,000 | | | $ | 3,960 | | | $ | 4,000 | | | $ | 3,957 | |
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(1)賬面金額是扣除未攤銷債務貼現和遞延債務發行成本後的淨額。截至2020年9月30日和2019年12月31日,未攤銷債務折扣總額分別為900萬美元和1000萬美元,遞延債務發行成本總額為3100萬美元。和截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別為3300萬美元。
公共高級債券
於2019年11月13日,我們根據2020年債券契約中的選擇性贖回條款,悉數贖回了2020年5月到期的7.125%優先債券(2020年債券)剩餘的5億美元未償還本金。總贖回價格(不包括與贖回相關的2020年債券的應計利息)約為5.12億美元。因此,我們確認了1200萬美元的債務清償虧損,主要包括為提前償還2020年債券的債務支付的保費。
根據上表確定的管理2023年、2034年、2043年和2044年到期的優先債券的契約(包括適用的補充契約)(公共高級債券),每個系列的公共優先債券由CF Holdings提供擔保。
公開高級債券的利息每半年支付一次,公開高級債券可由吾等選擇在任何時間全部或不時按指定的整體贖回價格贖回。
高級擔保票據
於2019年12月13日,我們根據管理2021年債券的契約中的可選擇贖回條款,贖回了2021年12月到期的3.400優先擔保票據(2021年票據)中的本金250,000,000美元,相當於緊接贖回前未贖回的5億美元本金的50%。總贖回價格(不包括與贖回相關的2021年債券支付的應計利息)約為2.57億美元。因此,我們確認了900萬美元的債務清償虧損,主要包括提前償還2021年債券債務所支付的保費。
根據適用契據的條款,2021年債券及2026年到期的4.500%優先抵押票據(2026年票據及連同2021年票據、高級抵押票據)由CF Holdings及CF Holdings(CF Industries除外)現時及未來不時根據循環信貸協議作為借款人或擔保債務的每間現有及未來國內附屬公司共同及各別以優先抵押基準提供擔保。高級抵押債券的附屬擔保人目前包括CFE、CFS、CF USA和CFIDF。
除若干例外情況外,高級擔保票據項下的責任及每位擔保人的相關擔保,均以CF Industries、CF Holdings及附屬擔保人幾乎所有資產的優先抵押權益作抵押,包括CF USA質押其在CFN的股權,以及抵押若干重大收費的國內不動產(抵押品)。循環信貸協議項下的責任,連同若干信用證、現金管理、對衝及類似責任及未來同等擔保債務,以抵押品與高級擔保票據按同等基準作抵押。如果CF Holdings擁有三家選定評級機構中兩家評級機構的投資級公司評級(前景穩定或更好),且適用契約下沒有違約或違約事件,則保證一系列高級擔保票據下義務的抵押品留置權和相關擔保將自動解除,而適用契約下限制抵押品處置的契約將不再適用。
高級抵押票據的利息每半年支付一次,高級抵押票據可根據吾等的選擇,在任何時間或不時按指定的整體贖回價格贖回全部或部分。
遠期銷售和客户預付款
我們為我們的客户提供以遠期價格和我們建議的交貨日期向我們購買產品的機會。因此,我們報告的化肥銷售價格和利潤率可能與裝船時的市場現貨價格和利潤率不同。
客户預付款通常代表合同價值的一部分,在合同執行後不久收到,任何剩餘的未付金額通常在控制轉移到客户時收取,從而減少或取消與此類銷售相關的應收賬款。在確認控制權轉移和收入之前,與遠期銷售合同相關的從客户那裏收到的任何預付現金都將作為流動負債反映在我們的綜合資產負債表上。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們合併資產負債表上的客户預付款分別為1.43億美元和1.19億美元。
雖然客户預付款通常是流動資金的一個重要來源,但遠期銷售合同的水平受到許多因素的影響,包括當前的市場狀況和我們的客户對未來市場基本面的展望。在價格下跌期間,消費者往往會推遲購買化肥,因為他們預計未來的價格將低於目前的價格。如果我們遠期銷售計劃下的銷售水平在未來下降,我們從客户預付款收到的現金可能會減少,我們的應收賬款餘額可能會增加。此外,根據循環信貸協議進一步借款可能是必要的。由於我們業務固有的波動性和不斷變化的客户預期,我們無法估計未來遠期銷售活動的金額。
根據我們的遠期銷售計劃,客户可能會因為天氣狀況或其他因素而延遲交貨。這些延遲通常會使客户承擔潛在的倉儲費用,或者可能成為我們終止合同的理由。由於客户不能或不願履行合同而導致的預定發貨延遲或遠期銷售合同的終止,可能會對我們報告的銷售額產生負面影響。
衍生金融工具
我們可能會使用衍生金融工具來減少未來天然氣價格變化的風險敞口。天然氣是氮基肥料製造成本中最大、最不穩定的組成部分。我們也可能不時使用衍生金融工具,以減少我們對外幣匯率變動的風險敞口。報告季度收益的波動可能是衍生品價值未實現按市值計價調整的結果。截至2020年9月30日,我們的未平倉天然氣衍生品合約包括2050萬MMBus的天然氣固定價格掉期和基差掉期。截至2019年12月31日,我們的未平倉天然氣衍生品合約包括天然氣固定價格掉期、基差掉期和4110萬MMBus的期權。
固定收益養老金計劃
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們為我們的養老金計劃貢獻了3800萬美元。在2020年剩下的時間裏,我們預計將為我們的養老金計劃再貢獻700萬美元,或2020年全年總計約4500萬美元。
分配給CFN的非控股權益
2020年7月31日,CFN經理人董事會根據CFN的有限責任公司協議,批准了截至2020年6月30日的分配期每半年支付一次的分配款項。2020年7月31日,CFN向CHS分發了截至2020年6月30日的分配期的8600萬美元。據估計,CHS在2020年第三季度賺取但尚未申報的夥伴關係分佈約為3200萬美元。
現金流
經營活動
2020年前9個月,運營活動提供的淨現金為9.41億美元,與2019年前9個月的12.億美元相比減少了2.62億美元。運營現金流的減少受到淨收益下降的影響,淨營運資本的有利變化部分抵消了這一影響。2020年前9個月,營運資本淨變化為運營現金流貢獻了6900萬美元,而在2019年前9個月,運營資本淨變化使運營現金流減少了8100萬美元。正如上文Terra修訂報税表中進一步描述的那樣,我們在2020年前九個月收到了1.08億美元的所得税退款(包括利息),這與Terra的修訂美國報税表最終定稿有關。這些退款抵消了現金繳税的影響,並推動了2020年前九個月營運資本的淨增長。我們希望在未來成為一個國內淨現金納税人。
投資活動
2020年前9個月,用於投資活動的淨現金為2.01億美元,而2019年前9個月為2.11億美元。2019年前9個月投資活動中使用的淨現金包括與出售我們的鬆樹彎曲設施相關的5500萬美元的收益。2020年前9個月,資本支出總額為2.06億美元,而2019年前9個月為2.97億美元。2020年資本支出減少的主要原因是,由於新冠肺炎疫情和維修活動的增加,採取行動推遲了某些非必要的資本項目活動。
籌資活動
2020年前9個月,用於融資活動的淨現金為4.73億美元,而2019年前9個月為6.53億美元。下降的主要原因是股票回購減少。2020年前9個月,我們回購普通股花費了1億美元,而2019年前9個月為2.8億美元,其中包括與2018年底回購的股票相關的約3300萬美元,這些股票是在2019年支付的。在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏,普通股支付的股息分別為1.93億美元和2億美元。2020年前9個月,對非控股權益的分配總額為1.74億美元,而2019年前9個月為1.86億美元。
合同義務
在截至2020年9月30日的9個月內,除循環信貸協議項下的5億美元借款和償還外,在我們於2020年2月24日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K第7項中“合同義務”項下所述的合同義務方面,在正常業務過程之外沒有發生重大變化。
表外安排
我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能在當前或未來產生重大影響。
關鍵會計政策和估算
在2020年前9個月,我們的重要會計政策或估計沒有變化。
近期會計公告
有關最近會計聲明的討論,請參見附註2-新會計準則。
前瞻性陳述
在本季度報告(Form 10-Q)以及其他書面報告和口頭陳述中,我們不時做出前瞻性陳述,這些陳述並非歷史事實的陳述,可能涉及許多風險和不確定性。這些陳述涉及基於對未來結果的預測和對尚未確定的數額的估計的分析和其他信息。這些陳述還可能與我們的前景、未來發展和業務戰略有關。我們使用了“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將”或“將”以及類似的術語和短語(包括對假設的引用)來識別本文件中的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於目前可獲得的競爭、金融和經濟數據,以及我們目前對我們經營的行業和市場的預期、估計、預測和預測,以及管理層對未來影響我們的事件的信念和假設作出的。這些陳述不是對未來業績的保證,可能會受到與我們的運營和商業環境有關的風險、不確定性和因素的影響,所有這些都是難以預測的,其中許多都是我們無法控制的。因此,我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達或暗示的內容大不相同。我們想提醒您不要過度依賴任何前瞻性陳述。考慮到本文件發佈之日之後發生的事件或情況,我們不承擔任何責任公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂。另外, 我們不承擔任何責任提供有關任何意外事件發生的最新情況,這些事件可能導致實際結果與本文件中包含的前瞻性陳述中明示或暗示的結果不同。
可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素在我們於2020年2月24日提交給SEC的截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的第1A項“風險因素”以及本季度報告的第II部分Form 10-Q中的第1A項中披露。這些因素包括:
•新型冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)大流行對我們業務和運營的影響,包括政府當局為減緩病毒傳播所採取的措施;
•我們業務的週期性以及全球供求對我們銷售價格的影響;
•我國化肥產品的全球商品性,國際氮肥市場的狀況,以及來自其他化肥生產商的激烈的全球競爭;
•美國、歐洲等農業區的條件;
•北美和歐洲天然氣價格的波動;
•原材料供應和交付困難、成本增加或交付延誤或中斷的;
•依賴運輸服務和設備的第三方供應商;
•生產和處理我們的產品所涉及的重大風險和危險,我們可能沒有完全投保;
•我們管理債務和任何可能產生的額外債務的能力;
•我們是否有能力遵守我們的循環信貸協議和管理我們債務的協議下的契約;
•下調我們的信用評級;
•與網絡安全相關的風險;
•天氣狀況;
•與税法變更和與税務機關意見不合有關的風險;
•我們對數量有限的關鍵設施的依賴;
•與環境、健康和安全法律法規和許可要求有關的潛在負債和支出;
•未來與温室氣體排放相關的監管限制和要求;
•與業務擴張相關的風險,包括意想不到的不利後果和可能需要的大量資源;
•化肥業務的季節性;
•不斷變化的市場狀況對我們遠期銷售計劃的影響;
•涉及衍生品的風險以及我們風險衡量和對衝活動的有效性;
•與CHS戰略合資企業的運營或管理相關的風險,與我們與CHS的供應協議有效期內的化肥產品市場價格相關的風險和不確定性,以及與CHS戰略合資企業相關的任何挑戰將損害我們的其他業務關係的風險;
•與我們PLNL合資企業相關的風險;
•恐怖主義行為和打擊恐怖主義的條例;
•與國際業務相關的風險;以及
•全球市場和經濟狀況惡化。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露。
我們受到大宗商品價格、利率和外幣匯率變化的影響。
商品價格
我們與氮基化肥相關的淨銷售額、現金流和對未來現金流的估計對化肥價格的變化以及天然氣和其他原材料價格的變化非常敏感,除非這些成本已經固定或對衝。天然氣價格每MMBtu變化1.00美元,生產一噸氨、顆粒尿素、UAN(32%)和AN的成本將分別降低約33美元、21美元、15美元和15美元。
天然氣是氮基產品製造成本中最大、最不穩定的組成部分。在某些時候,我們通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變化的風險。我們可能使用的衍生工具主要是天然氣固定價格掉期、基差掉期和期權。這些衍生品主要使用NYMEX期貨價格指數結算,該指數代表任何給定時間的公允價值基礎。這些合同代表了未來幾個時期的預期天然氣需求,定居點計劃與未來幾個時期預期的天然氣購買相吻合。截至2020年9月30日,我們有覆蓋至2021年3月的一定時期的天然氣固定價格掉期和基差掉期。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們分別擁有2050萬MMBus和4110萬MMBus的未平倉衍生品合約。2020年9月30日,天然氣遠期曲線價格每MMBtu上漲1.00美元,將導致這些衍生品頭寸的公允價值發生有利的變化,即1600萬美元,而天然氣遠期曲線價格每MMBtu下降1.00美元,將不利地改變其公允價值1600萬美元。
我們可能會不時在公開市場上購買氮氣產品,以增加或更換我們工廠的產量。
利率
截至2020年9月30日,我們有六個系列的優先票據未償還本金總計4億美元,到期日分別為2021年12月1日、2023年6月1日、2026年12月1日、2034年3月15日、2043年6月1日和2044年3月15日。優先票據的利率是固定的。截至2020年9月30日,我們優先票據的賬面價值和公允價值分別約為39.6億美元和45.8億美元。
循環信貸協議項下的借款按當前市場利率計息,吾等須承擔該等借款的利率風險。截至2020年9月30日或2019年12月31日,循環信貸協議下沒有未償還的借款。在截至2020年9月30日的9個月內,循環信貸協議下的最高借款為5億美元。截至2020年9月30日止九個月,循環信貸協議項下借款的加權平均年利率為2.05%。截至2019年9月30日的9個月內,沒有根據先行信貸協議借款。
外幣匯率
我們直接受到加元、英鎊和歐元幣值變化的影響。我們一般不維持任何與這些貨幣相關的匯率衍生品或對衝。
第四項:管理控制和程序。
(一)完善信息披露控制和程序。*本公司管理層在本公司主要行政人員和主要財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,本公司的披露控制和程序(該詞在1934年證券交易法(經修訂的交易法)下的規則第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性。在本報告所述期間結束時,本公司的管理層評估了本公司的披露控制和程序(該詞在經修訂的1934年證券交易法規則第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性。基於上述評估,本公司首席執行官和主要財務官得出結論,截至該期末,本公司的披露控制和程序在以下方面是有效的:(I)確保本公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告;(Ii)確保本公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層。包括公司首席執行官和首席財務官,以便及時決定需要披露的信息。
(B)加快財務報告內部控制的變化。-在截至2020年9月30日的季度內,公司財務報告內部控制(該術語的定義見《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)規則)沒有發生任何對公司財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能對其產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
第一項:開展法律訴訟。
訴訟
西部化肥有限公司
2013年4月17日,德克薩斯州西部的西部化肥公司化肥儲存和配送設施發生火災和爆炸。據已公佈的報道,這起事件造成15人死亡,約200人受傷,火災和爆炸損壞或摧毀了該設施周圍的一些房屋和建築。在2013年、2014年和2015年由西城向德克薩斯州麥克倫南縣地方法院提起的訴訟中,CF Industries Holdings,Inc.(CF實體)的多家子公司與其他公司一起被列為被告,該縣的個人居民和其他尋求賠償據稱因爆炸而遭受的損害的各方。這些案件合併在麥克倫南縣地區法院的證據發現和預審程序中,標題為“在Re:West爆炸案中”。為期兩年的訴訟時效於2015年4月17日到期。截至當日,已有400多名原告提出索賠,其中包括至少9家實體、325名個人和80家保險公司。原告聲稱,根據德克薩斯州的法律,存在各種玩忽職守、嚴格責任和違反保修的理論。儘管我們不擁有或運營該設施,也不直接將我們的產品出售給西部化肥公司,但CF實體制造並銷售給他人的產品已交付給該設施,並可能在事故發生時儲存在西部設施中。
2015年8月,法院部分批准和部分駁回了林業實體的即決判決動議。三百多起案件已根據保密和解協議得到解決,這些案件已經或我們預計將完全由保險提供資金。其餘案件正處於發現和預審程序的不同階段。下一批案件預計將於2021年開庭審理。我們相信我們有強有力的法律和事實辯護,並打算在懸而未決的訴訟中繼續有力地為CF實體辯護。由於這起訴訟的不確定性,包括陪審團可能將責任分配給其他被告或負責任的第三方的不確定性,公司無法提供合理可能的損失範圍。在西部化肥公司的訴訟中承認未來的潛在損失可能會對我們在認證期內的結果產生負面影響。然而,根據目前可獲得的信息,包括可獲得的保險範圍,我們認為這起訴訟不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
環境
佛羅裏達州環境問題
2014年3月17日,我們完成了將位於佛羅裏達州的磷酸鹽開採和製造業務出售給馬賽克公司(Mosaic)。根據於二零一三年十月簽署的最終協議的條款,馬賽克承擔了以下環境事宜,吾等同意就以下事宜所產生的損失向馬賽克作出賠償,但須受最終協議的最高賠償上限及其他條款的規限。
《清潔空氣法》違反通知
我們在2010年6月16日收到了美國環保署的違反通知(11月),聲稱我們違反了《防止重大惡化(PSD)清潔空氣法》中與佛羅裏達州前工廠硫酸工廠開展的某些項目相關的規定。今年11月還聲稱,作為違反私營部門司指控的基礎的行動也導致了違反第五章空中作業許可條例的行為。最後,11月份的報告稱,我們沒有遵守磷酸製造廠和磷肥生產廠的有害空氣污染物法規確定的某些合規日期。在2014年3月出售磷酸鹽開採和製造業務之前,我們就這一問題與EPA舉行了多次會議。在我們出售磷酸鹽開採和製造業務後,我們和馬賽克分別與EPA就這一問題進行了繼續談判。
我們與美國環保署和美國司法部達成和解,解決了《植物城市清潔空氣法》的問題,並執行了美國佛羅裏達州中區地區法院於2020年8月5日批准的最終和解條款。和解協議要求我們向美國支付55萬美元的民事罰款,但不包括任何必要的禁令救濟或其他糾正行動。
第1A項:評估風險因素。
以下披露修改了我們之前在截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K中披露的風險因素,該報告於2020年2月24日提交給SEC。這些風險,以及之前披露的風險,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
我們的業務和運營可能會受到新冠肺炎疫情的不利影響。
2019年冠狀病毒疫情的爆發和流行(新冠肺炎)可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。新冠肺炎的迅速傳播導致政府當局實施了一系列措施試圖遏制病毒,如旅行禁令和限制、隔離、避難所就地命令和關閉。儘管我們的商業運營被美國、英國和加拿大政府以及我們運營所在的特定州和省級政府指定為關鍵基礎設施的一部分,但這些措施已經影響並可能進一步影響我們的全部或部分勞動力和運營。如果我們的大部分員工無法有效工作,包括因為生病、隔離、政府行動、設施關閉或其他限制,我們可能無法滿足客户需求或完全履行我們的合同。
此外,我們的客户、供應商和第三方服務提供商,包括運輸提供商,已經或可能在未來受到新冠肺炎的影響,包括聯邦和地方政府採取措施減緩病毒傳播的影響。對我們的客户、供應商和第三方服務提供商的任何負面影響都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。例如,全球工業用氮的需求已經受到大流行的負面影響,我們預計,只要由於大流行的影響,經濟活動仍然低迷,這種需求就會持續下去。對運輸的限制或中斷、港口關閉或加強邊境控制或關閉,或對國內和全球供應鏈或分銷渠道的其他影響,可能會增加我們的成本,限制我們滿足客户需求的能力,或者以其他方式對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情已經減少,並可能進一步減少對能源的需求,包括原油,以及作為氮氣原料的天然氣和煤炭。對氮氣原料需求的減少已經減少,並可能進一步降低北美以外地區的氮氣生產成本,從而增加全球氮氣供應並降低我們產品的市場價格。原油需求下降也可能減少供應,從而增加天然氣的成本,天然氣是我們生產氮肥的主要原材料。此外,較低的原油價格,以及減緩新冠肺炎傳播的行動導致的汽油需求減少,減少了乙醇產量,因此對玉米的需求產生了負面影響,玉米是推動客户對我們氮肥需求的一個重要因素。疫情還擾亂了傳統的食品供應鏈,這可能會對牲畜和食品需求產生實質性影響,包括對玉米的需求。這些後果中的每一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
雖然新冠肺炎疫情沒有對我們報告的截至2020年9月30日的三個月和九個月的業績產生實質性的不利影響,但我們無法預測它可能對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生的最終影響。新冠肺炎可能對我們的業務造成多大程度的影響,將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,也無法準確預測,包括病毒的進一步傳播,新冠肺炎疫情的持續時間,以及政府各部門可能採取的應對疫情的行動的類型和持續時間。這場大流行大大增加了全球市場的不確定性,導致經濟放緩,最終導致全球經濟衰退。全球市場和經濟狀況惡化導致的經濟活動持續疲軟可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
新冠肺炎的影響還可能加劇我們在2020年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中的第1A項“風險因素”中討論的其他風險,其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。這種情況繼續發生變化,可能會出現我們目前不知道的其他影響。
第二項禁止未登記的股權證券銷售和收益使用。
下表列出了截至2020年9月30日的季度中每個月的股票回購情況(按交易日計算)。
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| 發行人購買股票證券 |
期間 | 總計 數 的股份 (或單位) 購得(1) | | 平均值 支付的價格 每股 (或單位) | | 總人數 股份(或單位) 作為以下產品的一部分購買 公開宣佈 計劃或計劃(2) | | 最大數量(或 近似美元 價值)的股份(或 單位),這可能還是 在以下條件下購買 計劃或計劃 (千)(2) |
2020年7月1日-2020年7月31日 | 92 | | | $ | 31.33 | | | — | | | $ | 563,407 | |
2020年8月1日-2020年8月31日 | 27,300 | | | 33.13 | | | — | | | 563,407 | |
2020年9月1日-2020年9月30日 | — | | | — | | | — | | | 563,407 | |
總計 | 27,392 | |
| $ | 33.12 | | | — | | | |
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(1)代表在限制性股票單位限制到期和行使不合格股票期權時為支付員工納税義務而預扣的股份。
(2)2019年2月13日,我們的董事會授權管理層在2021年12月31日之前回購CF Holdings普通股,總支出高達10億美元(2019年股票回購計劃)。這一計劃在第一部分未經審計的合併財務報表附註中的附註14--股東權益中進行了討論。
第六項:展示所有展品。
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與本季度報告一起提交的10-Q表格(或參考先前提交或提供的證據)的證據清單在本報告第53頁的證據索引中提供。 |
展品索引
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證物編號: | 描述 |
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31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證 |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證 |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證 |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證 |
101 | | 以下財務信息來自CF Industries Holdings,Inc.截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q,格式為內聯XBRL(EXtensible Business Reporting Language):(1)合併經營報表,(2)合併全面收益表,(3)合併資產負債表,(4)合併權益表,(5)合併現金流量表,(6)未經審計的附註 |
104 | | 封面交互數據文件(包含在附件101中)
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | Cf工業控股有限公司 |
| 日期:2020年11月5日 | 依據: | /s/W.Anthony Will |
| | | W·安東尼·威爾 總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
| 日期:2020年11月5日 | 依據: | 克里斯托弗·D·博恩(Christopher D.Bohn) |
| | | 克里斯托弗·D·博恩 高級副總裁兼首席財務官(首席財務官) |