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錯誤P7YP5Y2025-04-302020Q30001580905--12-31包括截至2020年和2019年9月30日的三個月的可變租賃成本分別為60萬美元和50萬美元，截至2020年和2019年9月30日的九個月的可變租賃成本分別為190萬美元和150萬美元，分別為截至2020年和2019年9月30日的三個月的每月20萬美元的短期租賃成本，以及截至2020年和2019年9月30日的九個月的每月60萬美元。包括截至2020年和2019年9月30日的三個月每月20萬美元的可變租賃成本，以及截至2020年和2019年9月30日的九個月分別為60萬美元和70萬美元的可變租賃成本。不包括未攤銷債務發行成本的影響。00015809052020-01-012020-09-3000015809052020-07-012020-09-3000015809052019-07-012019-09-3000015809052019-01-012019-09-3000015809052020-09-3000015809052019-12-3100015809052019-01-012019-12-3100015809052019-09-3000015809052019-09-012019-09-3000015809052020-10-2800015809052018-12-3100015809052020-06-3000015809052019-06-300001580905國家：美國2020-09-300001580905Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300001580905US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-09-300001580905IBP：員工薪酬成員2020-09-300001580905SRT：AffiliatedEntityMember2020-09-300001580905美國-公認會計準則：一般責任成員2020-09-300001580905Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2020-09-300001580905美國-GAAP：保護安全成員2020-09-300001580905IBP：皇室成員2020-09-300001580905IBP：OtherAcquisitionMember2020-09-300001580905IBP：EnergyOneMember2020-09-300001580905IBP：StormMasterMember2020-09-300001580905Ibp:FivePointSevenFivePercentageSeniorNotesDueTwoThousandTwentyEightMember2020-09-300001580905IBP：TermLoanAgreement成員2020-09-300001580905US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-09-300001580905IBP：VehicleAndEquipmentNotesMemberSRT：最小成員數2020-09-300001580905IBP：VehicleAndEquipmentNotesMemberSRT：最大成員數2020-09-300001580905SRT：最小成員數2020-09-300001580905SRT：最大成員數2020-09-300001580905美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2020-09-300001580905美國-GAAP：OrderOrProductionBacklogMember2020-09-300001580905US-GAAP：非競爭性協議成員2020-09-300001580905US-GAAP：客户關係成員2020-09-300001580905Ibp:TwoThousandEighteenStockRepurchasePlanMember2020-09-300001580905US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-09-300001580905IBP：TermLoanMember2020-09-300001580905IBP：MasterLoanAgreement 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式

10-Q

☒	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日

或

☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期

至

委託文件編號：001-36307

Installed Building Products，Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)


特拉華州		45-3707650
(州或其他司法管轄區) 公司或組織)		(I.R.S.僱主識別號碼)

南大街495號, 50套房哥倫布, 俄亥俄州		43215
(主要行政機關地址)		(郵政編碼)

(614)

221-3399

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：


每一類的名稱	交易符號	每個交易所的名稱在其上註冊的
普通股	IBP	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內一直遵守此類提交要求。是**☒*☐

用複選標記表示註冊人是否已經按照條例第405條的規定以電子方式提交了需要提交的每個交互數據文件

S-T

(本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)。是**☒*☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器

非加速

Filer、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲Rule中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義

12b-2

交易法的一部分。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第9.13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。註冊人是否為空殼公司，是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐表示註冊人是空殼公司，註冊人是空殼公司。☒

2020年10月28日，註冊人

29,800,535

普通股，每股面值0.01美元，已發行。

第一部分-財務信息

第二項1.財務報表

安裝式建築產品公司

精簡合併資產負債表(未經審計)

(以千為單位，不包括每股和每股金額)


	9月30日，			12月31日，
	2020			2019
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	267,471		$	177,889
投資		1,220			37,961
應收賬款(減去信貸損失準備金#美元9,366及$6,878分別於2020年9月30日和2019年12月31日)		258,940			244,519
盤存		70,218			74,606
其他流動資產		37,607			46,974

流動資產總額		635,456			581,949
財產和設備，淨額		104,900			106,410
經營租賃使用權資產		50,873			45,691
商譽		206,782			195,652
無形資產，淨值		155,398			153,562
其他非電流資產		12,036			16,215

總資產	$	1,165,445		$	1,099,479

負債和股東權益
流動負債
長期債務的當期到期日	$	24,156		$	24,164
經營租賃義務的當期到期日		17,875			15,459
融資租賃義務的當期到期日		2,268			2,747
應付帳款		86,898			98,871
應計補償		43,310			33,636
其他流動負債		47,734			39,272

流動負債總額		222,241			214,149
長期債務		544,276			545,031
經營租賃義務		32,431			29,785
融資租賃義務		2,747			3,597
遞延所得税		3,704			9,175
其他長期負債		55,859			47,711

總負債		861,258			849,448
承付款和或有事項(附註15)
股東權益
優先股；$0.01面值：5,000,000授權和0分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票		—			—
普通股；$0.01面值：100,000,000授權，33,127,310和32,871,504已發出，並已發出29,800,535和30,016,340分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行的股票		331			329
額外實收資本		197,486			190,230
留存收益		241,583			173,371
庫存股；按成本價計算：3,326,775和2,855,164股票分別於2020年9月30日和2019年12月31日		(123,488	)		(106,756	)
累計其他綜合損失		(11,725	)		(7,143	)

股東權益總額		304,187			250,031

總負債和股東權益	$	1,165,445		$	1,099,479

見合併財務報表附註

安裝式建築產品公司

簡明綜合經營報表和全面收益表(未經審計)

(以千為單位，不包括每股和每股金額)


	截至9月30日的三個月，					截至9月30日的9個月，
	2020		2019			2020			2019
淨收入	$	420,486	$	396,449		$	1,211,756		$	1,110,398
銷售成本		288,839		278,362			836,710			795,616

毛利		131,647		118,087			375,046			314,782
運營費用
賣		20,843		19,398			60,209			54,431
行政性		58,240		55,098			177,495			156,022
攤銷		6,974		6,156			20,378			18,065

營業收入		45,590		37,435			116,964			86,264
其他費用
利息支出，淨額		7,564		8,458			22,679			19,783
其他		176		155			305			381

所得税前收入		37,850		28,822			93,980			66,100
所得税撥備		9,773		7,610			24,578			17,135

淨收入	$	28,077	$	21,212		$	69,402		$	48,965

其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
現金流套期保值未實現收益(虧損)，扣除税金(撥備)收益(美元)408)及$575分別截至2020年和2019年9月30日的三個月，以及1,582及$2,676分別截至2020年和2019年9月30日的9個月		1,176		(1,726	)		(4,582	)		(8,021	)

綜合收益	$	29,253	$	19,486		$	64,820		$	40,944

每股基本淨收入	$	0.95	$	0.71		$	2.35		$	1.65

稀釋後每股淨收益	$	0.95	$	0.71		$	2.33		$	1.64

加權平均流通股：
基本型		29,478,816		29,785,548			29,549,460			29,741,555
稀釋		29,698,028		29,877,056			29,737,716			29,839,873

見合併財務報表附註

安裝式建築產品公司

簡明合併股東權益報表(未經審計)

截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月

(單位為千，份額除外)


					附加										累積和其他
	普通股				實收		留用		庫存股						綜合			股東的
	股份		金額		資本		收益		股份			金額			損失			權益
餘額-2019年7月1日		32,871,504	$	329	$	186,182	$	132,965		(2,854,496	)	$	(106,748	)	$	(6,726	)	$	206,002

淨收入								21,212											21,212
普通股獎勵的交出										(259	)		(8	)					(8	)
基於股份的薪酬費用						1,933													1,933
向董事發放的基於股份的薪酬						101													101
其他綜合虧損，税後淨額																(1,726	)		(1,726	)

餘額-2019年9月30日		32,871,504	$	329	$	188,216	$	154,177		(2,854,755	)	$	(106,756	)	$	(8,452	)	$	227,514


					附加										累計其他
	普通股				實收		留用		庫存股						綜合			股東的
	股份		金額		資本		收益		股份			金額			損失			權益
餘額-2020年7月1日		33,124,237	$	331	$	195,288	$	213,506		(3,325,049	)	$	(123,488	)	$	(12,901	)	$	272,736

淨收入								28,077											28,077
向員工發放普通股獎勵		3,073																	—
普通股獎勵的交出										(1,726	)								—
基於股份的薪酬費用						2,094													2,094
向董事發放的基於股份的薪酬						104													104
其他綜合收益，扣除税後的淨額																1,176			1,176

餘額-2020年9月30日		33,127,310	$	331	$	197,486	$	241,583		(3,326,775	)	$	(123,488	)	$	(11,725	)	$	304,187

見合併財務報表附註

安裝式建築產品公司

簡明合併股東權益報表(未經審計)

截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月

(單位為千，份額除外)


					附加												累積和其他
	普通股				實收			留用			庫存股						綜合			股東的
	股份		金額		資本			收益			股份			金額			損失			權益
餘額-2019年1月1日		32,723,972	$	327	$	181,815		$	105,212			(2,808,361	)	$	(104,425	)	$	(431	)	$	182,498

淨收入									48,965												48,965
向員工發放普通股獎勵		139,862		2		(2	)														—
普通股獎勵的交出												(46,394	)		(2,331	)					(2,331	)
基於股份的薪酬費用						6,144															6,144
向董事發放的基於股份的薪酬		7,670				259															259
其他綜合虧損，税後淨額																		(8,021	)		(8,021	)

餘額-2019年9月30日		32,871,504	$	329	$	188,216		$	154,177			(2,854,755	)	$	(106,756	)	$	(8,452	)	$	227,514


					附加												累計其他
	普通股				實收			留用			庫存股						綜合			股東的
	股份		金額		資本			收益			股份			金額			損失			權益
餘額-2020年1月1日		32,871,504	$	329	$	190,230		$	173,371			(2,855,164	)	$	(106,756	)	$	(7,143	)	$	250,031

淨收入									69,402												69,402
會計變更的累積影響(税後淨額)									(1,190	)											(1,190	)
向員工發放普通股獎勵		249,435		2		(2	)														—
普通股獎勵的交出												(29,069	)		(973	)					(973	)
基於股份的薪酬費用						7,029															7,029
向董事發放的基於股份的薪酬		6,371				229															229
普通股回購												(442,542	)		(15,759	)					(15,759	)
其他綜合虧損，税後淨額																		(4,582	)		(4,582	)

餘額-2020年9月30日		33,127,310	$	331	$	197,486		$	241,583			(3,326,775	)	$	(123,488	)	$	(11,725	)	$	304,187

見合併財務報表附註

安裝式建築產品公司

簡明合併現金流量表(未經審計)

(千)


	截至9月30日的9個月，
	2020			2019
經營活動現金流
淨收入	$	69,402		$	48,965
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整
財產和設備的折舊和攤銷		30,850			28,575
營業租約攤銷使用權資產		13,281			11,597
無形資產攤銷		20,378			18,065
遞延融資成本攤銷和債務貼現		1,000			845
信貸損失準備金		3,839			3,173
核銷債券發行成本		—			2,774
出售財產和設備的收益		(592	)		(69	)
非現金股票薪酬		8,050			6,442
遞延所得税		(3,405	)		—
終止的利率互換的攤銷		508			—
資產和負債變動，不包括收購的影響
應收帳款		(9,624	)		(29,144	)
盤存		5,983			(852	)
其他資產		9,027			(4,845	)
應付帳款		(14,746	)		2,535
應收/應付所得税		14,192			13,487
其他負債		(4,259	)		4,969

經營活動提供的淨現金		143,884			106,517

投資活動的現金流
購買投資		(776	)		(17,352	)
短期投資的到期日		37,473			22,560
購買財產和設備		(25,515	)		(37,267	)
收購業務		(38,825	)		(24,740	)
出售財產和設備的收益		828			563
其他		(2,662	)		(1,795	)

投資活動所用現金淨額		(29,477	)		(58,031	)

融資活動的現金流
優先債券的收益		—			300,000
定期貸款付款		—			(195,750	)
車輛和設備收益應付票據		17,759			23,767
發債成本		(157	)		(5,191	)
長期債務的本金支付		(19,801	)		(15,278	)
融資租賃義務的本金支付		(1,998	)		(3,398	)
與收購相關的義務		(3,896	)		(5,797	)
普通股回購		(15,759	)		—
僱員交出普通股獎勵		(973	)		(2,331	)

融資活動提供的現金淨額(用於)		(24,825	)		96,022

現金和現金等價物淨變化		89,582			144,508
期初現金及現金等價物		177,889			90,442

期末現金和現金等價物	$	267,471		$	234,950

現金流量信息的補充披露
期內支付的現金淨額為：
利息	$	24,130		$	17,746
所得税，扣除退款後的淨額		13,798			3,790
補充披露非現金活動
使用權以經營租賃義務換取的資產		18,340			11,593
終止經營租賃義務和使用權資產		—			(2,814	)
以融資租賃義務換取的財產和設備		853			2,175
與收購業務相關的賣方義務		6,965			4,322
應付賬款所列財產和設備的未付購置款		1,229			1,527

見合併財務報表附註

安裝式建築產品公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

注1-組織

安裝建築產品公司(“IBP”)成立於2011年10月28日，是特拉華州的一家公司，其全資子公司(統稱為“公司”、“我們”和“我們”)主要為美國大陸的住宅和商業建築商安裝隔熱、防水、防火、車庫門、雨槽、窗簾、淋浴門、壁櫥擱板、鏡子和其他產品。本公司的經營範圍超過180公司總部位於俄亥俄州哥倫布市。

我們有一運營部門和單個可報告部門。我們幾乎所有的銷售額都來自於在住宅新建、維修和改造以及商業建築終端市場以服務為基礎的各種產品的安裝，這些產品來自我們的全國分支機構網絡。

我們的每一家分支機構都有能力為我們所有的終端市場提供服務。有關我們按產品和終端市場劃分的收入的信息，請參閲附註3，收入確認。

新冠肺炎疫情造成了巨大的波動性、不確定性和經濟混亂。許多公共衞生組織以及國際、聯邦、州和地方政府在2020年前9個月的部分時間內實施了抗擊新冠肺炎傳播的措施，其中一些限制措施截至本10-Q表格季度報告提交之日仍在實施。其中一些措施包括限制行動，例如隔離、“留在家中”令和社交距離條例，以及完全限制或禁止某些或所有形式的商業和商業活動。我們不認為各種命令和限制或新冠肺炎本身在2020年前9個月對我們的業務產生了重大影響。然而，新冠肺炎將在多大程度上影響我們未來的運營、客户、供應商、員工和財務業績還不確定。新冠肺炎未來對我們財務業績的影響取決於眾多因素，包括政府行為及其對建築活動的影響、對我們客户對我們服務的需求的影響，以及我們客户為我們的服務付費的能力。

注2-重要會計政策

列報依據和合並原則

隨附的合併財務報表包括我們所有的全資子公司。所有公司間賬户和交易都已取消。

簡明綜合財務報表所提供的資料包括正常經常性調整，並反映管理層認為為公平呈列中期經營業績及財務狀況報表所需的所有調整。按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的綜合財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定被遺漏。吾等相信，該等披露足以防止所提供的資料與吾等經審核綜合財務報表及其附註(載於吾等年報表格第II部分第(8)項財務報表及補充數據)一併閲讀時產生誤導。

10-K

截至2019年12月31日的財政年度(“2019年表格

10-K”),

根據2020年2月27日提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件。本文中的2019年12月31日簡明合併資產負債表數據來自經審計的合併財務報表，但不包括美國公認會計準則要求的所有披露。

我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的中期經營業績不一定代表未來經營季度的預期業績。

我們2019年報表中經審計的綜合財務報表附註2

10-K

描述在編制經審計的合併財務報表時使用的重要會計政策和估計。除下述最近實施的會計政策外，在截至2020年9月30日的三個月或九個月期間，我們的重大會計政策沒有變化。

安裝式建築產品公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

最近採用的會計公告


標準	生效日期	收養
ASU 2016-13, 金融工具--信貸損失(話題326)	2020年1月1日	這一聲明和隨後發佈的修正案改變了#年信貸損失的會計處理。可供出售債務證券和購買的信用惡化的金融資產。此外，這些修訂要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，計量報告日持有的所有預期金融資產信貸損失，包括應收貿易賬款。有關更多信息，請參見附註4，信貸損失。

ASU 2017-04, 無形資產-商譽和其他(話題350)：簡化商譽減損測試	2020年1月1日	這種ASU解決了人們對成本和複雜性的擔憂兩步走通過剔除商譽減值測試的第二步進行商譽減值測試。展望未來，我們將應用一步法定量測試並記錄報告單位賬面價值超過其公允價值的商譽減值金額，不得超過分配給報告單位的商譽總額。

ASU 2018-13, 公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化	2020年1月1日	這一聲明彌補了會計準則編纂(“ASC”) 820刪除、增加和修改公允價值計量的某些披露要求。採用這一標準沒有影響我們的財務報表，也沒有對我們的披露產生實質性影響。

ASU 2020-04, 參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響(話題848)	自簽發之日起生效	這一聲明包含將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易的可選權宜之計和例外情況。ASC 848的規定必須適用於除衍生品以外的所有交易的主題、副主題或行業副主題，這些交易可能適用於套期保值關係級別。ASC 848中授予的減免僅適用於對舊合同的修改，前提是對這些協議的修改僅用於參考匯率改革活動。我們選擇應用與概率和未來LIBOR指數現金流的有效性評估相關的對衝會計手段，假設未來對衝交易所基於的指數與相應衍生品上的指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生品的列報與過去的列報保持一致。我們繼續評估指導的影響，並可能在市場發生更多變化時適用其他選舉。

安裝式建築產品公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

最近發佈的尚未採用的會計公告

我們目前正在評估某些ASU對我們的簡明合併財務報表或簡明合併財務報表附註的影響，具體描述如下：


標準	描述	生效日期	對新的財務報表的影響其他重大事項
ASU 2019-12, 所得税(話題740)，簡化所得税會計	這一聲明通過刪除740主題一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理，並通過澄清和修改現有指導方針，改進了GAAP的一致性應用。	2020年12月15日以後的年度期間，包括其中的過渡期。允許提前收養。	我們目前正在評估採用該技術對我們合併財務報表的影響。

注3-收入確認

我們的收入主要來自與客户簽訂的合同，根據合同我們安裝隔熱材料和其他補充性建築產品，並在承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時確認，金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。當合同得到雙方的認可和承諾，確定了當事人的權利，確定了支付條件，合同具有商業實質，對價可能收取時，我們就會對合同進行核算。我們銷售額(主要是零售額)的很小一部分是在

時間點

銷售發生時的基準，根據任何退貨條款進行相應調整。我們確實為某些已安裝的產品和服務提供保修，這些產品和服務不代表單獨的履行義務，因此不會影響收入確認的時間或程度。

對於在報告日期仍未完成的合同，我們將利用

成本比成本

輸入法，因為我們認為這代表了商品和服務何時轉移到客户手中的最佳衡量標準。當使用這種方法時，我們估計完成單個合同的成本，並根據迄今發生的成本與預期總成本的關係，將合同總價中被認為完成的部分記錄為收入。在.之下

成本比成本

根據這一方法，使用估算成本來完成每一份合同是確定確認收入過程中的一個重要變量，需要判斷，而且在整個合同期限內可能會因合同修改和其他影響工作完成的因素而發生變化。賺取收入的成本包括所有直接材料和勞動力成本以及與合同履行有關的間接成本，如間接勞動力、供應品、工具和維修。未完成合同的估計損失撥備是在確定此類損失的期間計提的。

我們的長期合同可以根據合同規格和要求的變化進行修改。當合同修改創建了新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務時，我們認為合同修改是存在的。我們的大多數合同修改是針對與現有合同沒有區別的商品或服務，因為合同上下文中提供了重要的集成服務，並將其視為現有合同的一部分。合同修改對交易價格的影響，以及我們對與之相關的履約義務的進度的衡量，被確認為對累計收入的調整(收入的增加或減少)。

迎頭趕上

根據。

對於短期合同，付款期限通常不超過30天；對於與客户簽訂的長期合同，付款期限通常不超過60天。所有合同都以合同形式或在施工時開具帳單。我們長期合同的賬單主要在整個合同期內按月進行，我們根據帳單期間發生的實際或估計成本提交發票以供客户付款。在我們的某些長期合同中，客户可以扣留相當於發票金額百分比的發票付款，然後在每個安裝項目令人滿意地完成後支付。這一數額被稱為保留金，是建築業的常見做法，因為它允許客户在全額付款之前確保所提供服務的質量。預留應收賬款根據項目完成的預期時間被分類為流動資產或長期資產。

安裝式建築產品公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

我們按終端市場和產品對我們與客户簽訂的合同的收入進行分類，因為我們認為它最好地描述了我們的收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。下表列出了我們按終端市場和產品分類的收入(以千為單位)：


	截至9月30日的三個月，								截至9月30日的9個月，
	2020				2019				2020				2019
住宅新建工程	$	315,434	75	%	$	297,003	75	%	$	912,095	75	%	$	840,806	76	%
修理和重塑		28,625	7	%		25,029	6	%		75,702	6	%		71,254	6	%
商品化		76,427	18	%		74,417	19	%		223,959	19	%		198,338	18	%

淨收入	$	420,486	100	%	$	396,449	100	%	$	1,211,756	100	%	$	1,110,398	100	%


	截至9月30日的三個月，								截至9月30日的9個月，
	2020				2019				2020				2019
絕緣性	$	268,292	64	%	$	253,311	64	%	$	779,045	64	%	$	710,005	64	%
防水		33,272	8	%		32,781	8	%		89,855	7	%		84,024	8	%
淋浴門、擱板和鏡子		29,282	7	%		27,011	7	%		85,199	7	%		77,828	7	%
車庫門		24,001	6	%		22,336	6	%		68,655	6	%		65,790	6	%
雨槽		17,295	4	%		13,366	3	%		41,942	4	%		37,561	3	%
百葉窗		12,166	3	%		10,615	3	%		34,651	3	%		30,780	3	%
其他建築產品		36,178	8	%		37,029	9	%		112,409	9	%		104,410	9	%

淨收入	$	420,486	100	%	$	396,449	100	%	$	1,211,756	100	%	$	1,110,398	100	%

合同資產負債

我們的合同資產包括未開賬單的金額，通常是在以下情況下根據合同進行銷售所產生的

成本比成本

採用收入確認方法，根據發生的成本確認的收入超過向客户開出的賬單金額。我們的合同資產記錄在我們的簡明綜合資產負債表中的其他流動資產中。我們的合同負債包括超過已確認收入的客户存款和賬單，這是根據發生的成本計算的，並計入我們簡明綜合資產負債表中的其他流動負債。

與我們未完成的合同和客户存款相關的合同資產和負債如下(以千計)：


	9月30日，			12月31日，
	2020			2019
合同資產	$	22,328		$	22,138
合同責任		(11,237	)		(8,888	)

未完成的合同如下(以千計)：


	9月30日，		12月31日，
	2020		2019
因未完成合約而招致的費用	$	136,522	$	110,818
預計收益		75,338		61,185

總計		211,860		172,003
減去：比林斯到目前為止		196,640		155,599

賬單項下淨額	$	15,220	$	16,404

安裝式建築產品公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

賬單下的淨額如下(以千為單位)：


	9月30日，			12月31日，
	2020			2019
未完成合同的成本和超出賬單的估計收益(合同資產)	$	22,328		$	22,138
超出成本和未完成合同的預計收益的賬單(合同負債)		(7,108	)		(5,734	)

賬單項下淨額	$	15,220		$	16,404

截至2020年9月30日的合同資產和合同負債與2019年12月31日的合同資產和合同負債之間的差異，主要是由於我們履行合同義務和客户付款之間的時間差異造成的。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們確認了0.2300萬美元和300萬美元7.7在2019年12月31日，合同負債餘額中分別包括了600萬美元的收入。我們做到了不是的在截至2020年9月30日或2019年9月30日的三個月和九個月內，我們的應收賬款和合同資產不確認任何減值損失。

剩餘履約義務代表尚未完成工作的合同的交易價，不包括未行使的合同期權和可能的修改。截至2020年9月30日，分配給剩餘未完成合同的交易價格總額為美元。71.32000萬。我們預計將履行剩餘的履約義務，並確認基本上所有這些未完成合同的收入。在接下來的18個月裏.

實用的權宜之計和豁免

在發生合同時，我們通常會花費銷售佣金和其他增量成本，因為攤銷期限通常是一年或更短時間。銷售佣金計入簡明綜合經營及全面收益表的銷售費用內。

對於最初預期期限為一年或更短的合同，我們不披露未履行的履約義務的價值。

附註4--信貸損失

2020年1月1日，我們採用了ASU

2016-13,

“金融工具--信貸損失(

ASC

(326)：修正追溯法下的金融工具信貸損失計量。

ASC

326以預期信用損失減值模型取代已發生損失減值模型，用於金融工具，包括貿易應收賬款、保留金應收賬款和合同資產(未開賬單的應收賬款)。2020年1月1日之後報告期的結果顯示在

ASC

326美元，而上期金額沒有調整。修正案要求實體考慮前瞻性信息來估計預期的信貸損失，從而提前確認當前或尚未到期的應收賬款損失，這些損失在之前的會計指導下沒有考慮到。

採用ASC 326後，我們記錄了留存收益的累積影響調整為$1.22000萬美元，扣除美元后的淨額0.4所得税，在截至2020年1月1日的期初合併資產負債表上。採用信貸損失標準對我們綜合現金流量表的經營、融資或投資活動中的現金或用於經營、融資或投資活動的現金沒有影響。

我們的應收賬款預期損失撥備方法是根據歷史損失、當前經濟狀況和未來市場預測制定的。我們還對現有和潛在客户的信譽進行持續評估。我們的預期損失撥備方法

持有至到期

投資是利用歷史損失、投資級評級以及流動性和到期日評估來開發的。根據我們使用這些因素進行的評估，我們沒有記錄任何與我們的

持有至到期

投資。

安裝式建築產品公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

到目前為止，

新冠肺炎

疫情尚未對我們現有的應收貿易賬款的可收回性產生實質性影響。

我們信貸損失撥備的變化如下(以千計)：


截至2020年1月1日的餘額	$	6,878
會計原則變更的累積影響		1,600
本期撥備		3,839
已收集的追討款項及其他		466
核銷金額		(3,417	)

截至2020年9月30日的餘額	$	9,366

注5--投資

現金和現金等價物包括對貨幣市場基金的投資，這些投資是根據基金的資產淨值進行估值的。這些基金的投資額為$。170.3300萬美元和300萬美元99.2截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為3.8億美元。

所有其他投資都歸類為

持有至到期

通常由高流動性工具組成，包括公司債券和商業票據。截至2020年9月30日和2019年12月31日，這些投資的攤餘成本相當於賬面淨值，即美元。1.2300萬美元和300萬美元38.0分別為2000萬人。全

持有至到期

截至2020年9月30日的證券在一年或更短時間內到期。更多信息見附註9，公允價值計量。

附註6-商譽和無形資產

我們預計，

新冠肺炎

大流行可能繼續對整個住宅建築業產生影響，因為它可能導致進一步的業務中斷(政府強制或其他)，並可能影響就業水平、消費者支出和消費者信心等因素，這可能會減少對住房的需求，對我們的業務產生不利影響。因此，我們考慮了減損指標是否在本季度報表提交之日出現

10-Q

對於我們的商譽、長期資產和其他無形資產，我們得出的結論是不存在這些因素。雖然我們最終得出的結論是，截至2020年9月30日，我們的商譽、長期資產和其他無形資產沒有減值，但我們將繼續評估與

新冠肺炎

在我們的生意上大流行。

商譽

商譽賬面金額的變動情況如下(以千計)：


	商譽 (毛)			累積損損損失			商譽 (淨額)
2020年1月1日	$	265,656		$	(70,004	)	$	195,652
業務合併		11,250			—			11,250
其他		(120	)		—			(120	)

2020年9月30日	$	276,786		$	(70,004	)	$	206,782

上表中包括的其他更改包括對

收購價

某些收購的分配仍在衡量中。有關收購導致的商譽變化的更多信息，請參見附註16，企業合併。

下表提供了每一大類無形資產的賬面總額、累計攤銷和賬面淨值(以千為單位)：


	截至9月30日，						截至12月31日，
	2020						2019
	毛				網		毛				網
	攜載		累積		書		攜載		累積		書
	金額		攤銷		價值		金額		攤銷		價值
攤銷無形資產：
客户關係	$	184,562	$	83,719	$	100,843	$	169,334	$	69,388	$	99,946
契諾競業禁止		18,944		12,761		6,183		16,959		10,617		6,342
商標和商號		73,543		26,042		47,501		69,718		22,609		47,109
積壓		15,256		14,385		871		14,080		13,915		165

	$	292,305	$	136,907	$	155,398	$	270,091	$	116,529	$	153,562

無形資產的賬面總額增加了約1美元。22.2在截至2020年9月30日的9個月中，主要由於業務合併，公司利潤為3.6億美元。有關更多信息，請參閲附註16，業務合併。剩餘的估計年度攤銷費用總額如下(以千為單位，指截至財年的金額)：


2020年剩餘時間	$	7,069
2021		27,621
2022		26,037
2023		23,126
2024		19,611
此後		51,934

附註7--長期債務

長期債務包括以下內容(以千計)：


	截至9月30日，			截至12月31日，
	2020			2019
2028年到期的優先票據，扣除未攤銷債務發行成本$4,380及$4,823，分別	$	295,620		$	295,177
定期貸款，扣除未攤銷債務發行成本淨額#美元1,426及$1,662，分別		198,574			198,338
車輛和設備票據，到期日期為2025年9月按月分期付款，包括利率從1.9%至4.8%		70,846			72,714
各種應付票據，到期日期為2025年3月按月分期付款，包括利率從2.0%至6.0%		3,392			2,966

		568,432			569,195
減去：當前到期日		(24,156	)		(24,164	)

長期債務，較少的當前到期日	$	544,276		$	545,031

安裝式建築產品公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

截至2020年9月30日，要求償還的剩餘債務本金(未攤銷債務發行成本總額)如下(以千為單位)：


2020年剩餘時間	$	6,757
2021		22,694
2022		18,962
2023		13,760
2024		7,839
此後		504,226

5.75%高級債券將於2028年到期

2019年9月，我們發行了$300.0本金總額為400萬美元5.75%優先無抵押票據(“高級票據”)。高級債券將於2028年2月1日和將支付利息每半年一次自2020年2月1日起，於2月1日和8月1日拖欠現金。是次發行高級債券所得款項淨額為$295.0扣除債券發行成本後為3.5億美元。我們用部分淨收益償還了我們定期貸款信貸協議(定義如下)項下的部分未償債務(包括應計和未付利息)，並支付了與加入下文所述的新循環信貸安排相關的費用和開支。

高級債券的契約載有限制性契約，其中包括限制本公司及若干附屬公司(除某些例外情況外)：(I)招致額外債務及發行優先股；(Ii)派發股息、贖回或購回股票；(Iii)預付次級債務；(Iv)設立留置權；(V)作出特定類型的投資；(Vi)運用若干資產出售所得款項淨額；(Vii)與聯屬公司進行交易。(九)從子公司支付股息和進行其他分配。

信貸安排

2019年12月，我們修改並重述了我們的美元400三千萬，七-到期的一年期定期貸款安排

2025年4月

(“定期貸款”)根據我們的信貸協議(“定期貸款協議”)，日期為2017年4月13日(之前由2017年11月30日的“第一修正案”和2018年6月19日的“第二修正案”修訂)。經修訂的定期貸款(I)將重新定價適用於倫敦銀行同業拆借利率(Libor Plus)項下定期貸款的利率。2.50倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加%2.25%及(Ii)以美國銀行(Bank of America，N.A.)取代加拿大皇家銀行(Royal Bank Of Canada)為其行政代理及抵押品代理。截至2020年9月30日，我們有$198.6我們的定期貸款，扣除未攤銷債務發行成本後，淨額為3.6億歐元。修改後的定期貸款的保證金也是1.25在基本利率貸款的情況下為%。

2019年9月，我們簽訂了一份新的基於資產的貸款信貸協議(《ABL信貸協議》)。ABL信貸協議規定以資產為基礎的貸款信貸安排(“ABL Revolver”)最高可達#美元200.01000萬美元，五-年期到期，取代了公司以前的循環信貸安排。ABL Revolver下的借款可獲得性是基於擔保公司債務的某些資產價值的百分比，以及根據這些資產擔保的附屬擔保人的債務。關於經修訂及重訂的定期貸款，吾等與美國銀行(北卡羅來納州)作為ABL信貸協議下貸款人的ABL代理，以及美國銀行(北卡羅來納州)作為經修訂及重訂定期貸款的貸款人的定期貸款代理訂立了ABL/定期貸款債權人間協議的第二修正案(“第二修正案”)。包括未償信用證在內，截至2020年9月30日，我們在ABL Revolver項下的剩餘可用金額為$161.32000萬。

定期貸款和ABL Revolver項下的所有義務由本公司現有的所有受限子公司擔保，並將由本公司未來的受限子公司擔保。此外，定期貸款及ABL Revolver項下的所有義務，以及該等義務的擔保，均以本公司及擔保人的幾乎所有資產作抵押，但須受若干例外情況及準許留置權的規限，包括構成ABL優先抵押品(定義見ABL信貸協議)的該等資產的第一優先權擔保權益，以及構成定期貸款優先權抵押品的該等資產的第二優先權擔保權益(定義見定期貸款協議)。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)

ABL Revolver根據公司的選擇，按歐洲美元利率或基本利率(接近最優惠利率)計息，外加(A)的利潤率。1.25%或1.50%在歐洲美元利率貸款的情況下(基於ABL信貸協議下的可獲得性衡量標準)和(B)0.25%或0.50在基本利率貸款的情況下(基於ABL信貸協議下的可獲得性衡量標準)。

ABL Revolver還提供高達$的增量循環信貸安排承諾50.02000萬。任何增量循環信貸安排承諾的條款和條件不得比ABL Revolver的條款更優惠。ABL Revolver還允許簽發高達$的信用證。75.0總計300萬美元，借入Swingline貸款最高可達$20.0總計300萬美元。

ABL信貸協議包含一項金融契約要求滿足以下最低固定費用覆蓋率1.0如果我們沒有達到ABL Revolver規定的最低可用性標準。

車輛和設備説明

吾等與各貸款人訂立總貸款及擔保協議(“總貸款及擔保協議”)、總設備租賃協議(“總設備租賃協議”)及一份或多項總貸款協議(“總貸款協議”)，並連同總貸款及擔保協議及主設備協議訂立“總貸款設備協議”，以提供融資以購買或租賃在正常業務過程中使用的車輛及設備。這些協議下的每一項融資安排都構成一個單獨的附註和義務。根據每項融資安排購買或租賃的車輛和設備作為適用於該融資安排的票據的抵押品。每張票據的定期付款期限通常為60在該義務產生後的連續幾個月內。每張票據的具體條款是基於特定的標準，包括車輛或設備的類型以及當時的市場利率。這些協議不適用於終止日期。截至2020年9月30日，約為67.7在各種貸款協議中，有1.8億美元可用於購買設備。

與我們的主貸款和設備協議相關的總資產為$134.4300萬美元和300萬美元130.2截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為3.8億美元。根據這些協議，資產的賬面淨值為#美元。66.2300萬美元和300萬美元68.2截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為3.8億美元。根據這些協議持有的資產折舊計入簡明綜合經營報表和全面收益表的銷售成本。

附註8-租約

我們在日常業務過程中租賃的各種資產如下：倉庫，用於存儲我們的材料，併為我們安裝的某些產品進行臨時活動；各種辦公空間，用於銷售和行政活動以支持我們的業務；以及某些車輛和設備，以促進我們的運營，包括但不限於卡車、叉車和辦公設備。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)

下表顯示了簡明綜合資產負債表中記錄的與租賃相關的資產和負債：


(千)	分類	截至9月30日， 2020			截至12月31日， 2019
資產
非電流
操作	經營租賃使用權資產	$	50,873		$	45,691
金融	財產和設備，淨額		5,598			7,148

租賃資產總額		$	56,471		$	52,839

負債
電流
操作	經營租賃義務的當期到期日	$	17,875		$	15,459
融資	融資租賃義務的當期到期日		2,268			2,747
非電流
操作	經營租賃義務		32,431			29,785
融資	融資租賃義務		2,747			3,597

租賃總負債		$	55,321		$	51,588

加權平均剩餘租期：
經營租賃			4.2五年了
融資租賃			2.7年份
加權平均折扣率：
經營租賃			3.91	%
融資租賃			5.02	%

租賃費

下表列出了與融資和經營租賃的租賃成本相關的某些信息：


		截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
(千)	分類	2020		2019		2020		2019
經營租賃成本 (1)	行政性	$	5,760	$	5,225	$	16,972	$	15,266
融資租賃成本
租賃資產攤銷 (2)	銷售成本		856		1,144		2,762		3,955
融資租賃義務利息	利息和費用，淨額		64		84		207		268

總租賃成本		$	6,680	$	6,453	$	19,941	$	19,489

(1)	包括可變租賃成本#美元0.6300萬美元和300萬美元0.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為2000萬美元和2019年9月30日，以及1.9300萬美元和300萬美元1.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為3.6億美元，短期租賃成本為美元0.2分別為2020年9月30日和2019年9月30日止的三個月每月1.2億美元，以及0.6在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，每個月都有600萬美元。

(2)	包括可變租賃成本#美元0.2分別為2020年9月30日和2019年9月30日止的三個月每月1.2億美元，以及0.6300萬美元和300萬美元0.7截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為3.6億美元。

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其他資料

下表提供了與租賃相關的補充現金流信息(單位：千)：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2020		2019		2020		2019
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流	$	4,949	$	4,488	$	14,501	$	13,009
融資租賃的營運現金流		64		84		207		268
融資租賃的現金流融資		606		917		1,998		3,398

未貼現現金流

下表對截至2020年9月30日的簡併資產負債表上記錄的融資租賃義務和經營租賃義務的前五年每年的未貼現現金流和剩餘年份的合計進行了核對(單位：千)：


	融資租賃			經營租約
				關聯方		其他		總運營成本
2020年剩餘時間	$	761		$	302	$	4,817	$	5,159
2021		2,203			1,061		17,319		18,340
2022		1,209			986		11,598		12,584
2023		848			534		6,467		7,001
2024		434			548		3,135		3,683
此後		69			1,086		6,924		8,010

最低租賃付款總額		5,524		$	4,517	$	50,260		54,777

減去：代表待執行費用的金額		(103	)						—
減去：代表利息的金額		(406	)						(4,471	)

未來最低租賃付款現值		5,015							50,306
減去：租賃項下的當前債務		(2,268	)						(17,875	)

長期租賃義務	$	2,747						$	32,431

附註9-公允價值計量

資產和負債按公允價值經常性計量

在許多情況下，用於衡量公允價值的估值技術包括來自公允價值層次的多個層面的投入。重要投入的最低水平決定了整個公允價值計量在層次結構中的位置。於本報告所述期間，公允價值層次之間並無轉移。

在非經常性基礎上按公允價值計量的資產

某些資產，特別是其他無形資產和長期資產，在初始確認後按非經常性基礎上的公允價值計量。截至2020年9月30日和2019年12月31日在非經常性基礎上按公允價值計量的資產，根據對估值的重大投入的最低水平進行分類。當我們的減值評估顯示每項資產的賬面價值超過該資產的估計公允價值時，該資產按公允價值計量。未貼現現金流是3級投入，用於確定估計公允價值。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，我們沒有記錄這些資產的任何減值，這些資產需要在非經常性基礎上按公允價值計量。

金融工具的估計公允價值

由於這些金融工具的短期到期日，截至2020年9月30日和2019年12月31日的應收賬款、應付賬款和應計負債接近公允價值。由於協議的浮動利率性質，某些長期債務(包括截至2020年9月30日和2019年12月31日的定期貸款和ABL Revolver)的賬面價值大致為公允價值。我們經營租賃的賬面價值

使用權

截至2020年9月30日和2019年12月31日，與我們的運營和融資租賃相關的資產和債務以及我們的車輛和設備票據接近公允價值。所有債務分類代表第2級公允價值計量。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)

衍生金融工具根據可觀察到的市場信息和適當的估值方法按公允價值計量。或有對價負債來自與某些收購相關的賣方的未來分紅付款，並基於對某些未來結果的預先計算。這些未來的付款是通過考慮各種因素來估計的，包括商業風險和預測。或有對價負債按公允價值計量，方法是使用適當的加權平均資本成本(WACC)將估計未來付款折現至其淨現值。在簡明合併資產負債表中以公允價值計入且未如上所述的金融資產和負債的公允價值如下(單位：千)：


	截至2020年9月30日								截至2019年12月31日
	總計		1級		2級		第3級		總計		1級		2級		第3級
金融資產：
現金等價物	$	170,307	$	170,307	$	—	$	—	$	99,242	$	99,242	$	—	$	—
衍生金融工具		1,759		—		1,759		—		—		—		—		—

金融資產總額	$	172,066	$	170,307	$	1,759	$	—	$	99,242	$	99,242	$	—	$	—

財務負債：
或有對價	$	3,363	$	—	$	—	$	3,363	$	3,854	$	—	$	—	$	3,854
衍生金融工具		129		—		129		—		9,446		—		9,446		—

金融負債總額	$	3,492	$	—	$	129	$	3,363	$	13,300	$	—	$	9,446	$	3,854

有關上表所列現金等價物的更多信息，請參見附註5，投資。有關衍生金融工具的更多信息，請參閲附註10，衍生工具和套期保值活動。

或有對價(第3級投入)的公允價值變動情況如下(以千計)：


或有對價負債-2020年1月1日	$	3,854
初步購買價格		2,000
公允價值調整		(360	)
價值增值		532
取消的金額		(30	)
支付給賣家的金額		(2,633	)

或有對價負債-2020年9月30日	$	3,363

或有對價負債的增值計入簡明綜合經營及全面收益表的行政開支內。

未在簡明綜合資產負債表中按公允價值記錄且未在上文中描述的金融資產和負債的賬面價值和相關公允價值包括我們的優先票據和投資。為了估計這些項目的公允價值，我們使用了第三方報價，這些報價全部或部分來自模型價格、外部來源或市場價格。兩者都代表2級公允價值計量，具體如下(單位：千)：


	截至2020年9月30日				截至2019年12月31日
	隨身攜帶的物品價值		公允價值		隨身攜帶的物品價值		公允價值
投資	$	1,220	$	1,221	$	37,961	$	37,958
高級註釋 (1)		300,000		316,215		300,000		321,114

(1)	不包括未攤銷債務發行成本的影響。

已安裝

建築產品公司(Building Products，Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)

有關上表中包括的投資的更多信息，請參見附註5，投資。有關我們的高級債券的更多信息，請參見附註7，債務。

附註10-衍生工具及對衝活動

利率風險的現金流對衝

我們使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性，並管理我們對利率變動的風險敞口。在截至2020年9月30日的9個月中，我們使用利率互換來對衝與現有可變利率債務相關的可變現金流。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變金額，以換取在協議有效期內支付固定利率，而不交換基礎名義金額。我們不將衍生品用於交易或投機目的，目前我們沒有任何未被指定為對衝的衍生品。截至2020年9月30日，我們尚未發佈任何與這些協議相關的抵押品。

在截至2020年9月30日的三個月內，我們終止了二現有的利率互換和我們的遠期利率互換，並同時簽訂了新的遠期利率互換，從2021年7月30日開始。我們以現金支付#美元結算了終止的掉期交易。17.82000萬。

根據公司政策，這筆付款被歸類為截至2020年9月30日的9個月簡明綜合現金流量表內經營活動的現金流。

未實現虧損計入與終止掉期相關的累計其他綜合虧損$17.8終止時的1百萬美元將在終止掉期的原定結算日期期間攤銷為利息支出。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們攤銷了$0.6利息支出的未實現虧損中的1.8億歐元，淨額。新的遠期利率互換的起始值為#美元。200.02000萬美元，固定利率為0.51%，到期日為2030年4月15日。在開始時，這一遠期掉期將用於對衝我們定期貸款的幾乎所有可變現金流，直至到期。

和

如果延長的話。

與遠期利率掉期相關的資產及負債按公允價值計量(見附註9，公允價值計量)計入綜合資產負債表的其他長期資產及其他流動負債。

指定且符合條件的衍生工具的公允價值變動，因為現金流量對衝記錄在其他全面收益中，扣除合併綜合經營報表和全面收益中的税款以及合併綜合資產負債表中的累計其他全面收益，並隨後重新分類為對衝預測交易影響收益期間的收益。我們有不是的在截至2020年9月30日或2019年9月30日的9個月裏，這些變化。

在與衍生品相關的累積其他綜合收益中報告的金額將重新分類為利息支出，這是因為當遠期利率掉期開始時，我們的可變利率債務發生了利息支付，以及我們終止的掉期的未實現虧損被攤銷。在接下來的12個月裏，我們估計還會有額外的美元3.4100萬美元將重新歸類為淨利息支出的增加。

倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)被用作我們用來對衝利率敞口的利率互換協議的參考利率。在截至2020年9月30日的9個月中，我們採用了ASU

2020-04,

參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響(主題848)。這份指導意見的目的是為受影響的地區提供救濟，因為它涉及到即將到來的參考匯率改革。我們選擇應用與概率和未來LIBOR指數現金流的有效性評估相關的對衝會計手段，假設未來對衝交易所基於的指數與相應衍生品上的指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生品的列報與過去的列報保持一致。我們繼續評估指導的影響，並可能在市場發生更多變化時適用其他選舉。

附註11-股東權益

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們虧損了美元。11.7300萬美元和300萬美元7.1分別為300萬美元，累計為其他

全面

損失

在我們的壓縮合並資產負債表上。截至2020年9月30日的虧損是我們終止的利率掉期的未實現虧損1美元。12.91000萬美元，扣除税收後，減去我們遠期利率掉期未實現收益的有效部分#美元1.2300萬美元，扣除税收後的淨額。截至2019年12月31日的虧損是本公司未實現虧損的有效部分。

現已終止

衍生工具。有關更多信息，請參見注釋10，衍生工具和套期保值

活動

已安裝的建築

產品

，Inc.

簡明合併財務報表附註(未經審計)

在截至2020年9月30日的9個月內，我們回購了大約44310000股我們的普通股，總價約為$15.82000萬美元，或$35.59每股平均價格。在截至9月的9個月裏，我們沒有回購任何股票。

0,2019年。除非我們的董事會延長，否則股票回購計劃的有效期至2021年3月1日。這些庫存股減少了普通股流通股數量的影響反映在我們的每股收益計算中。截至2020年9月30日，我們有$44.9我們目前的股票回購計劃還剩下400萬美元。作為對.的迴應

COVID-19，

我們

暫時

暫停了我們的股票回購計劃。

鑑於我們業務和市場的現狀，自2020年11月9日起，我們的股票回購計劃將恢復。

附註12-僱員福利

醫療保健

我們參與了多個醫療保健計劃，其中最大的部分是自籌資金，保險公司為每個個人/家庭支付超過止損限額的福利。我們的醫療福利支出(扣除員工繳費後)約為$5.5300萬美元和300萬美元5.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為2000萬美元和2019年9月30日，以及18.2300萬美元和300萬美元15.7在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，所有計劃分別為3.5億美元。已發生但未報告的估計醫療索賠的應計費用(“IBNR”)包括在簡明綜合資產負債表的應計補償內，為#美元。3.2300萬美元和300萬美元2.6截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為3.8億美元。

工傷賠償

工人補償費用總計為1美元。4.1300萬美元和300萬美元4.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為2000萬美元和2019年9月30日，以及11.4300萬美元和300萬美元11.8截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為3.6億美元。簡明綜合資產負債表中包括的已知工傷賠償索賠和IBNR準備金如下(以千計)：


	9月30日，		12月31日，
	2020		2019
計入其他流動負債	$	6,341	$	6,777
包括在其他長期負債中		12,575		10,874

	$	18,916	$	17,651

我們還為超過簡明綜合資產負債表中包括的全保保單的止損限額的索賠提供了應收保險。這筆應收賬款抵銷了上述準備金中包含的等額負債，具體情況如下(以千計)：


	9月30日，		12月31日，
	2020		2019
包括在其他非電流資產	$	1,857	$	2,098

退休計劃

我們參與了多個401(K)計劃，根據這些計劃，我們提供員工遞延的工資的等額繳費，也可以酌情為每個計劃繳費。某些計劃只允許僱主自行決定繳費。這些計劃基本上覆蓋了我們所有符合條件的員工。我們確認了401(K)計劃費用為$0.4300萬美元和300萬美元0.5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內分別為2000萬美元和1.6300萬美元和300萬美元1.5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，分別為3.5億美元。這些費用包括在隨附的簡明綜合經營報表和全面收益表的行政費用中。

已安裝

建築產品公司(Building Products，Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)

基於股份的薪酬

普通股獎勵

我們定期將普通股的股份授予

非員工

我們的董事會成員和我們的員工。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的前9個月裏，我們批准了大約六千和八根據我們2014年的綜合激勵計劃，我們分別持有1000股普通股，以

非員工

我們的董事會成員。幾乎所有的股票都將在一年的服務期內授予。因此，我們記錄了#美元。0.1300萬美元和300萬美元0.2截至2020年9月30日的三個月和九個月的薪酬支出分別為2000萬美元和0.1300萬美元和300萬美元0.3截至9月份的三個月和九個月為3.5億美元。

分別為0、2019年。

此外，我們還授予了大約0.21000萬美元，並且0.1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，分別向員工發放了600萬股我們的普通股。我們記錄了$1.0300萬美元和300萬美元3.01000萬美元的補償費用與

不以績效為基礎

在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別向員工發放獎勵和美元1.0300萬美元和300萬美元3.3截至9月份的三個月和九個月為3.5億美元。

分別為0、2019年。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，我們的員工大約25十萬八千和45分別支付1000股我們的普通股，以履行與我們根據2014年綜合激勵計劃發佈的普通股獎勵歸屬相關的預扣税款義務。我們確認了一筆少繳税款#美元。0.3在截至2020年9月30日的9個月裏，我們獲得了900萬美元的意外之財税收優惠0.3在截至2019年9月30日的9個月內，在簡明合併經營和全面收益報表中的所得税撥備內。

截至2020年9月30日，我們有$7.1與這些非既得普通股獎勵相關的未確認補償費用

非員工

我們的董事會成員和我們的員工。這筆費用可能會受到未來沒收的調整，預計將在剩餘的加權平均期間以直線方式確認。2.0好多年了。沒收的股票將作為庫存股返還，並可用於未來的發行。股份變動及相關加權平均授出日每股公允價值見下表。

員工-基於業績的股票獎勵

在截至2020年9月30日的9個月內，我們根據2014年綜合激勵計劃發佈了大約0.12000萬股我們的普通股給了某些高級職員，這筆錢歸屬於二2021年4月20日和2022年4月20日各分期付款相等。此外，在截至2020年9月30日的9個月內，我們制定了基於業績的目標，董事會批准了與2021年向某些官員發放普通股獎勵相關的績效目標，具體情況取決於這些目標的實現。與這些績效獎勵和之前的績效獎勵相關的基於股票的薪酬支出為#美元。0.9300萬美元和300萬美元2.8截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為3.6億美元和3.8億美元0.8300萬美元和300萬美元2.3截至9月份的三個月和九個月為3.5億美元。

分別為0、2019年。

截至2020年9月30日，我們有$5.0與非既得性績效普通股獎勵相關的未確認薪酬支出1.8億美元。這筆費用可能會受到未來沒收的調整，預計將在#年的剩餘加權平均期內確認。1.8使用分級歸屬法的年份。股份變動及相關加權平均授出日每股公允價值見下表。

此外，還將根據某些業績目標的實現情況，每年向某些員工發放基於業績的長期限制性股票獎勵，直至2022年。這些獎勵被計入基於負債的獎勵，因為它們代表了一個主要固定的貨幣金額，將以可變數量的普通股結算，因此包括在綜合資產負債表上的其他長期負債中。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們錄得0.5300萬美元和300萬美元1.2與這些績效獎勵相關的薪酬支出分別為2000萬美元，我們記錄了$0.1截至2019年9月30日的9個月內，薪酬支出為2.5億美元。

安裝式建築產品公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

員工--基於業績的限制性股票單位

2019年，我們設立了基於業績的限制性股票單位，董事會批准了與普通股獎勵相關的單位，這些股票獎勵是在2020年根據業績目標的完成向某些員工發放的。此外，在截至2020年9月30日的9個月內，我們設立了基於業績的限制性股票單位，董事會批准了與2021年將根據業績目標的實現向某些員工發放普通股獎勵相關的業績限制性股票單位。這些單位將作為股權獎勵入賬，將以固定數量的普通股結算。我們記錄了$0.1300萬美元和300萬美元0.4在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，與這些績效單位相關的薪酬支出分別為2000萬美元和0.2300萬美元和300萬美元0.5截至9月份的三個月和九個月為3.5億美元。

分別為0、2019年。

截至2020年9月30日，我們有$0.3與非既得性績效普通股單位相關的未確認薪酬支出1.8億美元。這筆費用可能會受到未來沒收的調整，預計將在剩餘的加權平均期間以直線方式確認。0.5好多年了。股份變動及相關加權平均授出日每股公允價值見下表。

基於股份的薪酬彙總

每類股權獎勵的金額和變動如下：


	普通股大獎					以業績為基礎的股票獎勵計劃					基於業績的限制性股票單位
	獎項			加權平均助學金公允價值日期每股		獎項			加權平均資助金公允價值日期每股		單位			加權平均資助金日期公允價值每股
截至2019年12月31日的未既得獎/單位		152,882		$	52.93		160,289		$	50.49		13,186		$	51.62
授與		159,876			40.02		57,450			77.28		13,655			36.51
既得		(90,870	)		49.69		(54,502	)		51.43		(13,077	)		51.50
沒收/取消		(4,023	)		46.76		—			—		(491	)		42.94

截至2020年9月30日的非既得獎/單位		217,865		$	44.93		163,237		$	59.57		13,273		$	36.51

我們按損益表類別記錄了以下股票薪酬支出(以千為單位)：


	三個月後結束 9月30日，				九個月後結束 9月30日，
	2020		2019		2020		2019
銷售成本	$	60	$	97	$	221	$	280
賣		45		48		154		149
行政性		2,530		1,954		7,675		6,012

	$	2,635	$	2,099	$	8,050	$	6,441

行政股票補償費用包括我們行政人員獲得的所有股票補償，而銷售和銷售股票補償成本分別代表我們安裝和銷售員工獲得的所有股票補償。上述費用之和與表中金額之間的差額包括與非實質性非經常性獎勵有關的費用。

截至2020年9月30日，大約2.0300萬美元3.0根據2014年綜合激勵計劃，授權發行的400萬股普通股可供發行。

安裝式建築產品公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

附註13--所得税

我們的所得税撥備佔税前收益的百分比是基於對年度有效所得税税率的當前估計，該税率進行了調整，以反映離散項目的影響。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們的有效税率為25.8%和26.2%。這些税率受到處於虧損狀態的獨立報税實體的不利影響，這些虧損需要全額估值津貼，導致確認的虧損沒有税收優惠。截至2020年9月30日的9個月的税率也受到股權歸屬缺額税確認的影響。

附註14-關聯方交易

我們通過共同或關聯所有權和/或董事會和/或管理關係向與我們相關的其他公司銷售安裝服務。我們還購買服務和材料，並向共有或附屬公司支付租金。

我們從相關方那裏租賃了我們的總部和某些其他設施。請參閲附註8，租賃，瞭解未來支付給這些關聯方的最低租賃付款。

向關聯方銷售的金額以及向關聯方購買和支付的租金費用如下(單位：千)：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2020		2019		2020		2019
銷貨	$	373	$	3,736	$	3,761	$	9,658
購貨		331		469		1,457		1,327
租金		297		256		867		773

我們的關聯方餘額約為$。0.5300萬美元和300萬美元1.7截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的簡明合併資產負債表上的應收賬款分別包括2000萬美元。這些餘額主要是指在與各關聯方的正常業務過程中產生的應收貿易賬款。M/I Home，Inc.是一家客户，其董事長、總裁兼首席執行官一直是我們的董事會成員，直到他從我們的董事會辭職，從2020年3月18日起生效。1.3截至2019年12月31日的關聯方應收賬款餘額3.8億美元。此外，在截至2020年9月30日的9個月裏，M/I Home，Inc.佔關聯方銷售額的很大一部分，所有這些都發生在今年第一季度。

附註15--承付款和或有事項

應計一般責任和汽車保險

簡明綜合資產負債表中的應計一般負債和汽車保險準備金如下(以千計)：


	9月30日，		12月31日，
	2020		2019
計入其他流動負債	$	4,382	$	3,538
包括在其他長期負債中		17,914		18,184

	$	22,296	$	21,722

安裝式建築產品公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

我們也有保險應收賬款和賠償資產計入簡明綜合資產負債表，這些資產合計抵銷了包括在上述儲備金額內的等額負債。金額如下(單位：千)：


	9月30日， 2020		12月31日， 2019
全保保單索賠的應收保險和賠償資產	$	4,060	$	7,491
超過止損限額的索賠的應收保險款項		328		2,321

保險應收賬款和賠款資產總額包括在其他非電流資產	$	4,388	$	9,812

租約

有關我們的租賃承諾的更多信息，請參見附註8，租賃。

其他承付款和或有事項

不時有針對我們的各種索賠和訴訟，主要是由於合同問題以及人事和僱傭糾紛。在確定或有損失時，管理層會考慮損失的可能性以及合理估計此類損失或負債金額的能力。當認為有可能發生這種負債，並且損失金額可以合理估計時，就記錄估計損失。由於訴訟本身存在不明朗因素，我們不能肯定我們會在這些事情上勝訴。然而，我們不認為任何懸而未決事項的最終結果會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

在截至2018年12月31日的一年中，我們與我們的一家供應商達成了一項協議，購買我們在整個業務中使用的部分絕緣材料。本協議有效期為2019年1月1日至2021年12月31日，購買義務為$22.62020年為2000萬美元，15.02021年為1000萬美元。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們已經滿足了美元9.1我們在這項協議下的購買義務的1000萬美元。

附註16-業務組合

作為我們在地理上的擴張和在某些市場增加市場份額的持續戰略的一部分，我們完成了五截至2020年9月30日和2010年9月30日的9個月內的業務合併四企業合併和四個無關緊要的

摺疊式

在截至9月的9個月裏，收購併入現有業務。

2019年，我們獲得了100各公司有表決權的股權的%。

其中最大的幾筆收購分別是2020年2月的Royals Commercial Services，Inc.，2020年8月的Storm Master陰溝(Storm Master)，2020年8月的Energy One America，LLC(“Energy One”)，2019年3月的First State Insation，LLC(“First State Insation”)，以及2019年6月的Branerd，Inc.(統稱為“Expert Insation”)的Expert Insation。以下是每一次重大收購的年度摘要，包括自收購之日起的收入和淨收入/(虧損)，顯示收購年度的收入和淨收入/(虧損)。特別指出的是，“其他”指的是當年個別無關緊要的收購。淨收益/(虧損)，如下所述，適當時包括攤銷、税收和利息分配。

截至2020年9月30日的三個月和九個月(單位：千)：


											三個月後結束 2020年9月30日					九個月後結束 2020年9月30日
2020年的收購	日期		採辦類型		支付的現金		賣方義務		採購總額價格		營業收入		營業淨收入 (虧損)			營業收入		營業淨收入 (虧損)
皇族		2/29/2020		資產	$	7,590	$	2,500	$	10,090	$	2,843	$	279		$	6,650	$	628
能源一號		8/10/2020		資產		13,200		1,591		14,791		2,853		(202	)		2,853		(202	)
風暴大師		8/31/2020		資產		13,000		1,336		14,336		2,055		85			2,055		85
其他		五花八門		資產		5,035		1,538		6,573		1,879		(252	)		2,643		(291	)

					$	38,825	$	6,965	$	45,790	$	9,630	$	(90	)	$	14,201	$	220

安裝式建築產品公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

截至9月的三個月和九個月。

2019年0(千)：


											截至三個月 2019年9月30日				截至9個月 2019年9月30日
2019年收購	日期		採辦類型		支付的現金		賣方義務		採購總額價格		營業收入		營業淨收入		營業收入		營業淨收入
第一狀態絕緣		3/18/2019		資產	$	5,125	$	1,355	$	6,480	$	3,156	$	174	$	6,586	$	374
專家保温		6/24/2019		資產		16,165		1,993		18,158		3,147		193		3,339		160
其他		五花八門		資產		3,450		974		4,424		7,262		591		7,262		591

					$	24,740	$	4,322	$	29,062	$	13,565	$	958	$	17,187	$	1,125

在簡明綜合經營報表和全面收益表的行政費用中記錄的與收購有關的費用為#美元。0.8300萬美元和300萬美元2.0分別為截至2020年9月30日的3個月和9個月的400萬美元和300萬美元0.3300萬美元和300萬美元1.3截至9月份的三個月和九個月為3.5億美元。

分別為0、2019年。與這些業務合併一起確認的商譽代表被收購實體的額外成本超過分配給被收購資產和承擔的負債的淨額。我們預計將扣除大約$11.3由於2020年的收購，在税收方面的商譽達到了1.8億歐元。

購進價格分配

收購的資產和承擔的負債的估計公允價值，以及總收購價格和支付的現金，大致如下(以千計)：


	截至2020年9月30日															截至2019年9月30日
	皇族			能源第一			風暴大師			其他			總計			第一州			專家			其他			總計
估計公允價值：
應收帳款	$	2,848		$	3,657		$	2,362		$	1,370		$	10,237		$	—		$	1,796		$	254		$	2,050
盤存		305			838			175			278			1,596			291			723			338			1,352
其他流動資產		430			12			—			145			587			—			—			3			3
財產和設備		598			2,319			798			350			4,065			989			235			667			1,891
無形資產		3,930			6,500			8,720			2,996			22,146			3,382			6,740			2,242			12,364
商譽		3,015			2,859			3,631			1,745			11,250			1,857			8,545			930			11,332
其他非電流資產		58			—			—			16			74			—			161			13			174
應付帳款和其他流動負債		(1,059	)		(1,375	)		(1,336	)		(196	)		(3,966	)		(39	)		(42	)		(23	)		(104	)
遞延所得税負債		(35	)		—			—			—			(35	)		—			—			—			—
其他長期負債		—			(19	)		(14	)		(131	)		(164	)		—			—			—			—

收購資產的公允價值和購買價格		10,090			14,791			14,336			6,573			45,790			6,480			18,158			4,424			29,062
減少賣方義務		2,500			1,591			1,336			1,538			6,965			1,355			1,993			974			4,322

支付的現金	$	7,590		$	13,200		$	13,000		$	5,035		$	38,825		$	5,125		$	16,165		$	3,450		$	24,740

或有對價包括在上表中的“賣方義務”或“所獲得資產的公允價值”內，如果隨後在所述期間內支付的話。這些或有付款主要包括基於業績的溢價，這些溢價在收購時以公允價值記錄，和/或

不完整

基於營運資本計算的協議和金額。當該等款項預期於收購日期起計一年以上支付時，或有代價將於適當時使用我們的加權平均資本成本(WACC)貼現至淨現值。

隨着第三方或內部估值的最終確定、交易的某些税務方面的完成、或有對價的解決以及可歸因於每一項單獨業務合併的慣例交易完成後審查，預計仍在其計量期內的每筆收購的分配將進一步調整。因此，自#年以來，對某些業務合併進行了對收購資產公允價值的微不足道的調整，在某些情況下，對總收購價格也進行了微不足道的調整。

安裝式建築產品公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

收購和未來的調整可能會在每個測算期結束時進行。上表所列商譽及無形資產可能與附註6，商譽及無形資產於截至2020年及2019年9月30日止九個月各月的總毛增幅不符，原因是對仍在計量中的若干收購項目的商譽分配作出輕微調整，以及在正常業務過程中增加的其他無形資產。此外，在截至9月的9個月中，商譽和無形資產有所增加。

0,2019年，由於規模較小

摺疊式

如上所述，合併到現有業務中的收購沒有出現在上表中。

與收購相關的收購無形資產估計如下(單位：千)：


	截至9月30日的9個月，
	2020				2019
收購的無形資產	估計數公允價值		加權平均值估計數有用的生活 (年)		估計數公允價值		加權平均值估計數有用的生活 (年)
客户關係	$	14,528		8	$	8,566		8
商標和商號		3,796		15		2,615		15
競業禁止協議		1,946		5		1,183		5
積壓		1,876		1.5		—		—

備考信息

本公司合併業績的未經審核備考信息已編制，猶如2020年收購發生在2019年1月1日，2019年收購發生在2018年1月1日。未經審計的備考信息不一定表明如果交易分別在2019年1月1日和2018年1月1日實際發生，我們將實現的結果，未經審計的備考信息並不旨在指示未來的財務運營業績(以千計，每股數據除外)：


	這三家公司未經審計的財務報表截至9月30日的幾個月，				前九個月未經審計的財務報表截至9月30日的幾個月，
	2020		2019		2020		2019
淨收入	$	426,601	$	421,270	$	1,241,506	$	1,189,470
淨收入		28,183		22,627		69,656		52,828
每股基本淨收入		0.96		0.76		2.36		1.78
稀釋後每股淨收益		0.95		0.76		2.34		1.77

未經審計的預計淨收入反映了額外的無形資產攤銷費用#美元。0.3300萬美元和300萬美元1.8截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為3.6億美元和3.8億美元1.4300萬美元和300萬美元4.8截至9月份的三個月和九個月為3.5億美元。

分別為0,2019年，以及額外的所得税費用$381萬5千美元0.1截至2020年9月30日的三個月和九個月0.5300萬美元和300萬美元1.3截至9月份的三個月和九個月為3.5億美元。

如果2020年的收購發生在2019年1月1日，2019年的收購發生在2018年1月1日，這兩項收購將分別記錄在2019年1月1日和2018年1月1日。

附註17-普通股每股收益

每股普通股基本淨收入的計算方法是將淨收入除以當期已發行的加權平均股票，不考慮普通股等價物。

每股普通股攤薄淨收入是根據當期已發行普通股等價物的稀釋效應調整加權平均流通股計算出來的，採用庫存股方法確定。潛在普通股在攤薄時計入每股普通股的攤薄收益。稀釋劑

安裝式建築產品公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

庫存股辦法實施後未償還限制性股票獎勵的效果219十萬八千和188分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月的10萬股，以及92十萬八千和98截至9月份的3個月和9個月的1萬美元。

分別為0、2019年。大致500在截至2020年9月30日的9個月中，潛在普通股的股票不包括在每股普通股稀釋後淨收入的計算中，因為這樣做的影響將是反稀釋的。

注18-後續事件

2020年10月13日，我們收購了隔熱材料承包商/麥哲倫隔熱材料公司的幾乎所有資產，該公司在其

作為圖標的本地市場，

總代價約為$18.12000萬美元，2020年10月26日，我們以大約美元的總代價收購了Norkote，Inc.的幾乎所有資產9.02000萬。在發佈財務報表時，由於收購的時機和本季度報告的提交，業務合併的初始會計尚未完成

10-Q.

因此，ASC要求披露的信息

805-10-50,

目前還不能進行業務合併。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本管理人員對財務狀況和經營成果的討論與分析，應與本公司合併財務報表及相關附註一併閲讀。

表格10-Q，

以及我們2019年的表格

10-K.

概述

我們是美國最大的住宅新建建築隔熱安裝商之一，也是美國各地配套建築產品的多元化安裝商，包括防水、防火和防火、車庫門、雨槽、百葉窗、淋浴門、壁櫥擱板、鏡子和其他產品。我們通過180多個分支機構的全國網絡，為所有48個大陸州和哥倫比亞特區新建和現有的單户和多户住宅和商業建築項目提供服務組合。我們幾乎所有的淨收入都來自住宅新建、維修和改造以及商業建築終端市場中這些產品的服務性安裝。我們相信，由於我們強勁的資產負債表、流動性和持續的收購戰略，我們的業務處於有利地位，能夠在長期內繼續盈利增長。看見

“新冠肺炎”

以下是影響我們經營業績的關鍵因素中的“影響”一節，以討論對我們業務的短期影響。

我們淨收入的很大一部分來自美國住宅新建市場，這取決於一系列經濟因素，包括人口趨勢、利率、消費者信心、就業率、房屋庫存水平、止贖率、經濟健康狀況以及抵押貸款融資的可用性。過去幾年對多家公司的戰略性收購為我們在截至2020年9月30日的三個月中實現的淨收入與2019年相比增長了6.1%做出了有意義的貢獻。

2020年第三季度亮點

與2019年9月30日相比，截至2019年9月30日的三個月，淨收入增長6.1%，達到420.5美元，毛利潤增長11.5%，達到131.7美元。我們還從運營活動中產生了約143.9美元的現金，截至2020年9月30日，我們擁有268.7美元的現金和現金等價物和投資。我們還沒有動用我們現有的2億美元循環信貸額度。淨收入和毛利潤的增長主要是由於銷售價格上漲、我們最近收購的貢獻、我們多系列終端市場的銷量增加以及互補產品銷量的增加。我們的銷售額同比增長，這反映在下面詳述的銷售額和相對業績指標中。

在截至2020年9月30日的三個月內，我們在每個終端市場的銷售額在截至2019年9月30日的同期實現了增長。最高水平的增長出現在我們的多家庭終端市場，其次是我們的維修和重塑終端市場。我們最大的終端市場，即住宅新建築市場的單一家庭子集，增長了1.8%，比上一季度的下降有所改善，這是由於2020年早些時候聯邦、州和地方政府為應對以下問題而導致的臨時業務中斷的影響

新冠肺炎。

在截至2020年9月30日的三個月內，我們所有服務於住宅新建築終端市場的地點都在運營，在此期間，我們在這一終端市場實現了2.2%的銷量增長。商業終端市場在此期間也經歷了銷售增長，但我們經歷了預期的生產效率低下，原因是

新冠肺炎

社會距離要求，以及由於圍繞疫情的宏觀經濟擔憂而導致的項目延誤。下表更詳細地顯示了這些波動及其影響

新冠肺炎

將在接下來的幾節中進一步討論。

下表顯示了我們用來評估結果的關鍵績效指標：


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
逐期增長
銷售增長		6.1	%		13.6	%		9.1	%		12.9	%
同一家分支機構銷售額增長 (1)		1.7	%		9.3	%		5.1	%		8.2	%

單户家庭銷售增長 (2)		1.8	%		10.3	%		4.0	%		11.3	%
單一家庭同一分支機構銷售增長速度 (1)(2)		-3.1	%		4.9	%		-0.5	%		5.3	%

住宅銷售增長 (3)		6.2	%		10.7	%		8.5	%		11.2	%
住宅同店銷售額增長。 (1)(3)		1.6	%		6.0	%		4.4	%		6.0	%

同一家分支機構銷售額增長
成交量增長 (1)(4)		2.2	%		2.9	%		0.0	%		2.3	%
價格/組合增長 (1)(5)		0.2	%		5.4	%		5.5	%		5.1	%
大型商業銷售增長 (1)		2.0	%		19.4	%		7.5	%		15.7	%

美國房地產市場 (6)
總完工量增長		8.9	%		1.5	%		2.2	%		2.6	%
單户住宅成交量增長 (2)		2.6	%		3.7	%		1.7	%		4.8	%

(1)	同一分支機構基礎是指截至每個財務報表日期，擁有超過12個月的分支機構地點的期間同比增長。

(2)	基於住宅新建終端市場中單户住宅子集的同比增長計算。

(3)	按住宅新建終端市場的同比增長計算。

(4)	不包括大型商業終端市場；計算為已完成的同一分支住宅新建、維修和改造工作數量的期間變化。

(5)	不包括大型商業終端市場；定義為銷售產品組合的變化和相關價格變化，計算方法為每一同一分支住宅新建、維修和改造工作的期間平均銷售價格變化乘以本年度工作崗位總數。最終客户和產品的組合將對每個工作崗位的同比價格產生影響。

(6)	修正後的美國人口普查局數據。

我們相信，收入增長指標是我們業務表現的重要指標，然而，我們未來可能會依賴不同的指標。我們還利用下一節所示的毛利率來監控我們最重要的可變成本，並評估勞動效率和將不斷增加的材料成本轉嫁給客户的成功程度。

淨收入、銷售成本和毛利

毛利的構成如下(以千計)：


	截至9月30日的三個月，									截至9月30日的9個月，
	2020			變化			2019			2020			變化			2019
淨收入	$	420,486			6.1	%	$	396,449		$	1,211,756			9.1	%	$	1,110,398
銷售成本		288,839			3.8	%		278,362			836,710			5.2	%		795,616

毛利	$	131,647			11.5	%	$	118,087		$	375,046			19.1	%	$	314,782

毛利率百分比		31.3	%					29.8	%		31.0	%					28.3	%

與2019年9月30日相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，淨收入有所增長，這主要是由於收購、我們的多家庭終端市場銷量增加、贈送產品銷量增加以及銷售價格上漲。雖然我們在所有終端市場(不包括大型商業終端市場)的總銷售額沒有受到以下因素的顯著影響

新冠肺炎

在截至2020年9月30日的三個月內，我們相信

年初至今

淨收入受到疫情造成的臨時分支機構關閉的影響。我們估計，在截至2020年9月30日的9個月內，這一影響的範圍約為1200萬至1450萬美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，毛利潤佔淨收入的百分比比2019年有所增加，這主要是由於燃料成本降低，以及在相對穩定的材料成本上實現了更高的銷售價格，這從我們基於所有合併市場(不包括大型商業終端市場)的定價以及客户和產品組合分別提高了0.2%和5.5%就是明證。勞動力利用率的提高在一定程度上是由於對我們的財務健康計劃、我們針對安裝工的長壽股票補償計劃的投資以及我們安裝的建築產品基金會的幫助，降低了安裝工的流動率。然而，在2020年前九個月的部分時間裏，對工作場所勞動力數量的限制，以及我們針對社會距離做法的內部標準，影響了我們終端市場的完成工作數量和運營效率。看見

“新冠肺炎”

如需瞭解更多信息，請參閲下面影響我們經營業績的關鍵因素中的“影響因素”。

運營費用

運營費用如下(以千為單位)：


	截至9月30日的三個月，									截至9月30日的9個月，
	2020			變化			2019			2020			變化			2019
賣	$	20,843			7.4	%	$	19,398		$	60,209			10.6	%	$	54,431
佔總淨收入的百分比		5.0	%					4.9	%		5.0	%					4.9	%
行政性	$	58,240			5.7	%	$	55,098		$	177,495			13.8	%	$	156,022
佔總淨收入的百分比		13.9	%					13.9	%		14.6	%					14.1	%
攤銷	$	6,974			13.3	%	$	6,156		$	20,378			12.8	%	$	18,065
佔總淨收入的百分比		1.7	%					1.6	%		1.7	%					1.6	%

賣

截至2020年9月30日的三個月和九個月，銷售費用的美元增長主要是由於銷售工資和佣金的增加，以支持我們增加6.1%的淨收入。與2019年相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的銷售費用佔銷售額的百分比略有上升，這主要是由於公司業績改善導致的可變員工費用。

行政性

截至2020年9月30日的三個月和九個月的行政費用以美元計算的增長主要是由於收購和有機增長導致的工資、福利和設施成本的增加。與2019年相比，截至2020年9月30日的9個月，行政費用佔銷售額的百分比有所增加，主要原因是公司業績改善導致可變員工費用增加，以及保險費增加。

攤銷

在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，美元攤銷增加歸因於收購所記錄的有限壽命無形資產的增加。

其他費用，淨額

其他費用，淨額如下(以千為單位)：


	截至9月30日的三個月，							截至9月30日的9個月，
	2020		變化			2019		2020		變化			2019
利息支出，淨額	$	7,564		-10.6	%	$	8,458	$	22,679		14.6	%	$	19,783
其他		176		13.5	%		155		305		-19.9	%		381

其他費用合計(淨額)	$	7,740		-10.1	%	$	8,613	$	22,984		14.0	%	$	20,164

與2019年9月30日結束的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的淨利息支出下降的主要原因是，與2019年9月完成的債務交易相關的先前資本化的貸款成本註銷了280萬美元。與2019年相比，截至2020年9月30日的9個月的利息支出淨額增加，主要是由於與上述債務交易相關的債務水平增加。

所得税撥備

所得税撥備和有效税率如下(以千計)：


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
所得税撥備	$	9,773		$	7,610		$	24,578		$	17,135
實際税率		25.8	%		26.4	%		26.2	%		25.9	%

在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，我們的有效税率分別為25.8%和26.2%。這兩個時期的税率都受到不同報税實體的不利影響，這些實體處於虧損狀態，需要全額估值津貼，導致確認的虧損沒有税收優惠。截至2020年9月30日的9個月的税率也受到股權歸屬造成的税收缺口的不利影響。

其他綜合收益(虧損)，税後淨額

扣除税後的其他綜合收益(虧損)如下(以千為單位)：


	截至9月30日的三個月，					截至9月30日的9個月，
	2020		2019			2020			2019
現金流對衝未實現收益(虧損)，税後淨額	$	1,176	$	(1,726	)	$	(4,582	)	$	(8,021	)

在截至2020年9月30日的三個月內，由於有利的市場條件，我們的新遠期現金流對衝錄得未實現收益。在截至2020年9月30日的9個月以及截至2019年9月30日的3個月和9個月期間，我們的

現已終止

現金流對衝主要是由於利率下降。2020年錄得的未實現虧損的部分原因是市場對

新冠肺炎

大流行。有關我們現金流對衝的更多信息，請參見下面流動性和資本資源部分的“衍生工具”。

影響我們經營業績的關鍵因素

材料成本

我們主要從製造商那裏直接購買我們安裝的材料。我們安裝的材料的行業供應在過去曾經歷過中斷，但自2019年初以來一直保持穩定。然而，該行業最近出現了製造商對我們安裝的一些絕緣材料供應受限的跡象。我們目前預計，我們未來的業務不會因缺乏產品供應而受到阻礙，但這種情況可能會隨着住房需求的持續增長而改變。無論催化劑是什麼，提高的市場定價已經並可能繼續影響我們2020年的運營結果，以至於價格上漲無法轉嫁到我們的客户身上。我們從2019年第二季度開始看到我們的銷售價格有所改善，並持續到2020年，截至2020年9月30日的三個月和九個月，與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，我們的毛利潤佔銷售額的比例分別提高了1.5%和2.7%。我們將繼續與我們的客户合作，調整銷售價格，以抵消成本上升的影響。看見

“新冠肺炎”

有關當前經濟環境對我們安裝的材料可用性的短期影響的討論，請參見下面的“影響”。

人工成本

我們的業務是勞動密集型的，我們的大多數員工都是當地建築工地的安裝工。我們提供了許多本地競爭對手無法提供的全面福利方案，這將增加我們僱傭更多人員時的成本。隨着我們僱傭更多的員工，我們的工人補償成本也在繼續增加。

儘管在第一季度和第二季度的部分時間裏，分行關閉導致臨時裁員和休假，以應對

COVID-19，

在截至2020年9月30日的9個月裏，我們經歷了強勁的員工留存率、流失率和勞動效率率。我們相信，這在一定程度上是為了讓我們的員工受益的各種計劃的結果，包括我們的財務健康計劃、員工的長壽股票補償計劃以及安裝式建築產品基金會(Installed Building Products Foundation)的援助，這些援助旨在讓我們的員工、他們的家人和他們的社區受益。雖然留任的改善降低了招聘和培訓新員工的成本，從而提高了安裝員的工作效率，但這些改進在一定程度上被這些激勵措施的額外成本所抵消。看見

“新冠肺炎”

以下是關於當前經濟環境對我們勞動力的短期影響的討論。

新冠肺炎

影響

2019年12月，一種新的冠狀病毒株

(新冠肺炎)

在中國武漢浮出水面。自那以後，該病毒已在全球蔓延，包括美國。作為迴應，世界衞生組織宣佈疫情為大流行，美國衞生與公眾服務部部長宣佈進入公共衞生緊急狀態。這個

新冠肺炎

大流行造成了巨大的波動性、不確定性和經濟混亂。許多公共衞生組織以及國際、聯邦、州和地方政府採取措施，抗擊豬流感的傳播。

新冠肺炎

在2020年前9個月的部分時間內，其中一些限制在提交本季度報告表格之日仍然有效

10-Q.

其中一些措施包括限制行動，如隔離，

“呆在家裏”

法令和社會距離法令，以及完全限制或禁止某些或所有形式的商業和商業活動。雖然部分經濟領域已經重新開放，但圍繞大流行的持續時間和範圍及其對經濟的影響，仍存在重大不確定性。我們無法預測聯邦、州和地方政府是否會實施額外的限制措施，目前實施的限制措施何時到期，或者目前實施的限制措施是否會變得更加限制性。

由於這些限制，我們看到在2020年3月、4月和5月的部分時間裏，我們在七個州和加利福尼亞州灣區的分支機構的活動出現了暫時但顯著的減少，在截至2019年12月31日的一年中，這些分支機構總共佔我們淨收入的10%。這些地區的活動減少是由於建築活動被認為是暫時的。

非必要的

在那段時間裏。雖然我們估計，與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的淨收入因這些中斷而減少，但我們不相信各種訂單和限制，或者

新冠肺炎

在2020年前9個月，由於建築在其他州被認為是“必不可少的”，這對我們的業務產生了重大影響。

雖然我們期待的是

新冠肺炎

雖然全球金融危機及相關事件將在2020年第四季度及以後對我們產生負面影響，但對我們的企業和產業、國家、地區和全球市場和經濟產生影響的全面程度和範圍取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素，這些因素包括疫情的持續時間和範圍、政府為應對流行病而採取的額外行動、對建築活動和住房需求的影響(基於就業水平、消費者支出和消費者信心)。美國房地產市場在2019年下半年表現強勁，2020年開局強勁。儘管2020年第二季度美國房屋開工量同比下降，但與2019年相比，2020年第三季度房屋開工量增長了11.4%。這是住房需求迅速復甦的證據，這應該有助於抵消已經經歷過的大流行的長期影響。此外，我們認為住宅終端市場仍有相當大的行業積壓，我們預計這將為我們提供短期緩解，使我們擺脱2020年早些時候經歷的行業住房開工波動。然而，由於房屋開工和竣工之間的正常滯後，我們預計2020年第四季度至2021年期間，房屋開工下降以及疫情早期階段發生的其他市場混亂將帶來影響，類似於我們在2020年第三季度經歷的情況。具體地説，我們預計來自運營的收入、淨利潤和現金。

可能會受到影響

在這些時期。鑑於

新冠肺炎

鑑於疫情及其潛在影響，目前還無法估計對我們2020年全年銷售額或其他財務業績的全面不利影響。

我們預計，未來任何分支機構的關閉，以及可能對房地產業產生的任何更廣泛的影響，都將對我們的業務產生負面影響。行業信息顯示，美國一些較大建築商的新房訂單在2020年第二季度大幅放緩，但已迅速反彈。大多數行業專家目前預測，2020年房屋開工情況將繼續改善，與2019年相比，全年開工數量將以個位數的中位數百分比增長。在商業領域，我們的積壓依然強勁，但與2020年6月至30日相比略有下降。我們已經經歷了對我們的大型商業業務的影響，主要表現為項目開工延遲和某些地區的社會距離要求導致效率低下。在未來，如果對這種結構的需求下降，項目資金減少，或者隨着消費者行為的改變，某些大規模的基礎設施項目可能會面臨風險。

新冠肺炎

擾亂了經濟，改變了我們的日常生活方式。舉例來説，寫字樓及/或教育設施的需求減少，機場交通減少，或運動場或類似大型商業建築物使用量減少，都可能影響我們的商業終端市場。

我們的管理層仍然專注於減輕

新冠肺炎

關於我們的業務以及給我們的員工和客户帶來的風險。我們已經採取了一些預防措施來降低這些風險，包括在我們的設施實施詳細的清潔和消毒程序，遵守社會距離協議，限制我們工作地點的工人數量，暫停工作

非必要的

航空旅行，並鼓勵員工在可能的情況下遠程工作。按照我們行業的慣例，安裝工人在完成工作的過程中必須佩戴防護裝備，這一做法已擴展到我們設施和一般寫字樓內的員工。我們準備在必要時根據各衞生機構的建議或要求採取額外行動。

我們將繼續評估這一問題的性質和程度。

新冠肺炎

疫情對我們的財務狀況、運營結果和現金流的影響。到目前為止，分支機構關閉的具體影響以及未來的潛在影響包括但不限於以下幾點：

•

除了為那些在2020年前9個月的部分時間裏建設被認為不是“必要”的州提供服務的分支機構外，我們迄今經歷的業務中斷有限，因此不需要實施重大的連續性措施，也沒有為此產生重大支出。假設我們所在的大量其他州或市場不改變目前關於建築業是一項“必要”業務的立場，我們預計未來不需要實施任何額外的措施。

•

到目前為止，我們安裝的各種絕緣產品的供應還沒有發生重大中斷。我們向其採購的所有絕緣製造商都在美國大陸運營設施，並繼續及時發貨。我們正在監控我們其他產品的供應商，到目前為止，在獲得我們運營業務所需的庫存方面沒有任何問題。我們目前預計，這場大流行不會在未來對這些其他產品的安全造成任何重大問題。

•

在2020年上半年，我們解僱或暫時解僱了大約600名員工，這些領域的建築被認為不是“必不可少的”。我們很高興地報告，我們已經重新聘用或召回了基本上所有這些員工。

•

我們的公司辦公室完全正常運行，儘管許多員工都在遠程工作。因此，我們沒有對財務報告的內部控制進行任何修改，並有信心控制正在按設計進行。考慮到遠程工作的員工數量，我們加強了減少網絡威脅和網絡釣魚的努力。我們正在持續監測和評估

新冠肺炎

為了最大限度地減少內部控制設計和運營有效性的影響，我們必須對內部控制的情況進行評估。

•

我們繼續預計，在2020年剩餘時間和2021年，我們的收益、財務狀況和現金流將受到一些影響，然而，圍繞這些影響的估計規模存在很大不確定性。我們估計，除了由於淨收入和淨收入可能減少而導致營運資本可能減少之外，對我們的壓縮綜合資產負債表的影響有限，儘管管理層在2020年採取的限制支出的行動將在一定程度上緩解這一影響。應收貿易賬款也可能會因淨收入下降以及由於一些客户無法收回的風險增加而增加信貸損失準備金而有所減少，儘管到目前為止我們還沒有看到顯著的影響。我們預計收入和淨收入將在2020年剩餘時間和2021年受到負面影響。雖然由於淨收入下降導致預期淨收入下降，我們的運營現金可能會在近期業績中下降，但考慮到我們強大的流動性和大量現金儲備，我們預計不會出現任何償還債務或及時向供應商付款的問題。請參閲下面流動性和資本資源部分對我們流動性的影響的討論。

2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)簽署成為法律。CARE法案提供了許多税收條款和其他刺激措施。我們預計，社會保障税僱主部分的某些支付要求暫時停止支付將使我們受益。我們估計，這將推遲大約1500萬至2000萬美元的付款，具體取決於員工數量，因此根據CARE法案，50%的金額現在將在2021年12月31日支付，其餘50%將在2022年12月31日支付。需要注意的是，這不會影響支出的時間，只會影響付款的時間。我們還預計將受益於某些可退還的員工留任抵免的創建，以及對合格租賃改進的技術修正，其中規定了税收獎勵折舊。

此外，我們正在遵守《家庭第一冠狀病毒應對法》(FFCRA)，該法案要求僱主為其員工提供有薪病假、延長家庭假和醫療假，原因如下：

新冠肺炎。

符合以下條件的休假理由

新冠肺炎

包括在員工被隔離時，正在經歷

新冠肺炎

這些患者包括：正在接受醫療系統檢查並正在尋求醫療診斷的兒童、正在接受醫療服務提供者建議進行自我隔離的人、正在照顧受檢疫命令或自我隔離情況影響的個人、正在照顧其學校或照料場所已關閉的兒童、或正在經歷美國衞生與公眾服務部規定的任何其他實質上類似的情況的兒童。這些規定有效期至2020年12月31日。

流動性和資本資源

我們的資本資源主要包括運營現金、各種債務協議下的借款以及資本設備租賃和貸款。我們的主要資本要求是為營運資金需求、運營費用、收購和資本支出提供資金，並滿足所需的本金和利息支付。如上所述，我們的現金儲備也可以用來支付工資和其他短期需求，如果我們的

生意受新冠肺炎的影響很大。我們還可能不時使用我們的資源為我們的可選股票回購計劃提供資金，該計劃有效期至2021年3月1日。

。我們暫時

由於新冠肺炎的迴應，我們暫停了股票回購計劃，因此在今年第二季度或第三季度沒有進行任何回購。

然而，鑑於我們業務和市場的現狀，自2020年11月9日起，我們的計劃將恢復。

我們的投資通常由高流動性工具組成，包括公司債券和商業票據。截至2020年9月30日，在我們的基於資產的貸款信貸安排(定義如下)下，我們沒有未償還的借款。

我們相信，我們的運營現金流，再加上我們目前的現金水平、高流動性的投資和可用的借款能力，將足以支持我們的持續運營，並至少在未來12個月為我們的償債要求、資本支出和營運資本提供資金，這從我們截至2020年和2019年9月30日的9個月的運營淨正現金流中可見一斑。

雖然美國國內和世界上大多數市場的大經濟環境都受到了疫情蔓延的重大影響，但美國國內和世界上大多數市場的經濟環境都受到了豬流感蔓延的嚴重影響

COVID-19，

促使政府和衞生機構史無前例地下達命令，要求在2020年前9個月的部分時間裏關閉不被視為“必要”的業務。我們相信，我們有強大的資本資源可以立即滿足我們的需求。截至2020年9月30日，我們有268.7美元的現金儲備和短期投資，根據我們的ABL Revolver，我們可以獲得200.0美元，減少了3,870萬美元的未償還信用證。我們可以獲得的這一金額是基於符合條件的抵押品，隨着時間的推移，抵押品可能會減少。儘管由於上述因素，我們的運營現金可能會在今年晚些時候和2021年下降，但我們相信，它將保持在為我們的運營提供資金的水平，而不需要我們動用我們的ABL Revolver。但是，根據需要或需要，我們可以調整或修改我們的信貸安排的條款。在圍繞着不確定性的情況下

COVID-19，

我們從事此類交易的能力可能會受到動盪的信貸市場狀況的制約。

作為對.的迴應

COVID-19，

我們採取了許多積極主動的措施來保存現金並最大限度地提高我們的財務靈活性，以便通過

新冠肺炎

大流行。這些操作包括：

•

暫停我們股票回購計劃下的股票回購；

•

在第一季度和第二季度的部分時間推遲完成收購(在我們的行業企穩後，收購活動於2020年6月下旬恢復)；

•

暫停行政人員加薪至2020年第三季；及

•

消除

非必要的

旅行。

有關潛在影響的更多信息，請參見第II部分，第1A項，風險因素

新冠肺炎

大流行和由此帶來的經濟壓力。

倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)被用作我們定期貸款的參考利率，以及我們用來對衝利率敞口的利率互換協議。2017年，負責監管LIBOR的金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年之後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率，目前還不清楚是否會建立新的LIBOR計算方法。我們的定期貸款協議(如下所述)在2017年11月30日進行了修訂，包括了一種機制，在某些情況下可能不再使用LIBOR時建立替代的歐洲美元利率。此外，我們的ABL信貸協議包括一個或多個有擔保隔夜融資利率(SOFR)值或另一個替代基準利率取代LIBOR可能中斷的條款。然而，如果LIBOR在2021年之後不復存在，替代利率下的利率可能會高於LIBOR。此外，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)被用作我們用來對衝利率敞口的利率互換協議的參考利率。在截至2020年9月30日的9個月中，我們採用了ASU

2020-04,

下表彙總了我們的流動性(單位：千)：


	截至9月30日， 2020			截至12月31日， 2019
現金和現金等價物	$	267,471		$	177,889
短期投資		1,220			37,961
ABL旋轉器		200,000			200,000
減去：未償還信用證		(38,672	)		(38,672	)

總流動資金 (1)	$	430,019		$	377,178

(1)	總流動資金反映我們基於資產的借貸信貸安排(定義見下文)下的全部借款基礎能力，並可能受到某些現金抵押品限制，具體取決於我們借款基礎的可獲得性狀況。這些潛在的扣除將降低我們的可用現金和現金等價物餘額，如上表所示。截至2020年9月30日和2019年12月31日，由於這些現金抵押品限制，總流動性將分別減少2260萬美元和3190萬美元。此外，總流動資金在現金和現金等價物中進一步減少1,000萬美元，超過現金和現金等價物後存入信託，作為我們工人補償和一般責任政策的額外抵押品。這筆金額可以由我們自行決定轉換為信用證，這將減少我們上表中包括的基於資產的貸款信貸安排(如下所述)的可獲得性。

5.75%高級債券將於2028年到期

2019年9月，我們發行了本金總額為300.0美元的5.75%優先無抵押票據(“高級票據”)。優先債券將於2028年2月1日到期，自2020年2月1日起每半年支付一次現金利息，分別於2月1日和8月1日到期。扣除債券發行成本後，高級債券發行的淨收益為295.0美元。我們用部分淨收益償還了我們定期貸款信貸協議(定義如下)項下的部分未償債務(包括應計和未付利息)，並支付了與加入下文所述的新循環信貸安排相關的費用和開支。

信貸安排

2019年12月，我們修訂並重述了截至2017年4月13日的信貸協議(下稱“定期貸款協議”)下於2025年4月到期的4億美元七年期定期貸款安排(“定期貸款協議”)(之前由2017年11月30日的第一修正案和2018年6月19日的第二修正案修訂)。修訂後的定期貸款(I)將適用於其下定期貸款的利率從LIBOR加2.50%重新定價為LIBOR加2.25%，以及(Ii)以美國銀行(Bank of America，N.A.)取代加拿大皇家銀行(Royal Bank Of Canada)成為其下的行政代理和抵押品代理。截至2020年9月30日，扣除未攤銷債務發行成本後，我們有198.6美元的定期貸款到期。在基本利率貸款的情況下，修訂後的定期貸款的保證金也為1.25%。

2019年9月，我們簽訂了一份新的基於資產的貸款信貸協議(《ABL信貸協議》)。ABL信貸協議規定了最高200.0美元的基於資產的貸款信貸安排(“ABL Revolver”)，期限為5年，取代了公司以前的循環信貸安排。ABL Revolver下的借款可獲得性是基於擔保公司的某些資產價值的百分比

義務以及附屬擔保人在該義務項下的義務。關於經修訂及重訂的定期貸款，吾等與美國銀行(北卡羅來納州)作為ABL信貸協議項下貸款人的ABL代理，以及美國銀行(北卡羅來納州)作為定期貸款貸款方的定期貸款代理訂立了ABL/定期貸款債權人間協議的第二修正案(“第二修正案”)。包括未償還信用證在內，截至2020年9月30日，我們在ABL Revolver項下的剩餘可用金額為161.3美元。

ABL Revolver按公司選擇的歐洲美元利率或基本利率(接近最優惠利率)計息，外加(A)1.25%或1.50%的歐洲美元利率貸款(基於ABL信貸協議下的可獲得性衡量標準)和(B)0.25%或0.50%的基本利率貸款(基於ABL信貸協議下的可獲得性衡量標準)的利潤率。

ABL Revolver還提供高達5000萬美元的增量循環信貸安排承諾。任何增量循環信貸安排承諾的條款和條件不得比ABL Revolver的條款更優惠。ABL Revolver還允許簽發總計高達7500萬美元的信用證，以及借入總計高達2000萬美元的Swingline貸款。

ABL信貸協議包含一項金融契約，要求在我們未能滿足ABL Revolver規定的最低可獲得性標準的情況下，滿足1.0x的最低固定費用覆蓋率。

截至2020年9月30日，我們遵守了定期貸款協議、ABL信貸協議和高級票據下的所有適用契約，目前我們預計不會因以下影響而違反契約

新冠肺炎。

衍生工具

在截至2020年9月30日的三個月內，我們終止了現有的兩個利率互換和遠期利率互換，同時從2021年7月30日開始簽訂了新的遠期利率互換。終止我們當時現有的衍生品合約，轉而簽訂新合約的目的是利用更好的市場利率。我們以1780萬美元的現金支付了終止的掉期交易。於終止時計入與終止掉期相關的累計其他全面虧損1,780萬美元的未實現虧損將攤銷為終止掉期原定結算日期期間的利息支出。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們將未實現虧損中的60萬美元攤銷為利息支出淨額。新的遠期利率互換起始名義規模為200.0美元，固定利率為0.51%，到期日為2030年4月15日。在開始時，這一遠期掉期將用於對衝我們定期貸款的幾乎所有可變現金流，直到其到期，如果延長的話。與遠期利率掉期相關的資產及負債按公允價值計量(見附註9，公允價值計量)計入綜合資產負債表的其他長期資產及其他流動負債。

車輛和設備説明

我們與不同的貸款人簽訂了融資貸款協議，為購買或租賃正常業務過程中使用的車輛和設備提供融資。根據每項融資安排購買或租賃的車輛和設備作為適用於該融資安排的票據的抵押品。每張票據的定期付款期限通常為債務產生後連續60個月。

截至2019年9月30日和2019年12月31日，與我們的主貸款和設備協議相關的總資產分別為134.4美元和130.2美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，這些協議下的資產賬面淨值分別為6620萬美元和6820萬美元。有關我們的主貸款和擔保協議、主設備租賃協議和主貸款協議的更多信息，請參見附註7，長期債務。

信用證和債券

我們可以使用履約保證金來確保我們在某些較大的客户合同上的工作完成，這些合同可能跨越多個會計期間。履約保證金通常沒有規定的到期日；相反，當合同履行完成時，我們就可以從保證金中解脱出來。此外，我們偶爾會使用信用證和現金來確保我們在一般責任和工傷保險計劃下的業績。許可證和許可證保證金通常發行一年，當我們獲得在其管轄範圍內開展工作的許可證和許可時，某些市政當局要求我們這樣做。下表彙總了我們的未償還債券、信用證和現金抵押品(單位：千)：


	自.起 9月30日， 2020
履約保證金	$	30,754
保險信用證和現金抵押品		49,104
許可證和許可證保證金		7,713

債券和信用證總額	$	87,571

2018年1月，我們將1000萬美元存入一個信託基金，作為我們工人補償和一般責任政策的額外抵押品。這種抵押品可以由我們自行決定轉換為信用證，因此不被視為受限現金。

歷史現金流信息

經營活動現金流

截至2020年和2019年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金分別為143.9美元和106.5美元。一般來説，我們經營活動的現金流的主要驅動力是經某些非現金項目調整後的營業收入，被我們未償債務的税款和利息的現金支付所抵消。我們的運營現金流可能會受到我們銷售和收取保留金的現金收取時間的影響。在截至2020年9月30日的9個月中，我們看到運營現金大幅增加，這主要是由於如上所述業績改善帶來的淨收入增加，以及根據CARE法案推遲繳納工資税。在截至2020年9月30日的9個月中，這些增長被為結算我們之前的現金流對衝而支付的1780萬美元現金所抵消。

同時

新冠肺炎

在2020年第一季度和第二季度的部分時間裏，它對我們的淨收入影響很小，到目前為止，它還沒有影響我們的現金收入。從歷史上看，由於建築活動增加，第三季度和第四季度的現金流往往會季節性更強勁。然而，我們可能會在第四季度或以後看到現金流入減少，這取決於疫情對住房開工和大型商業項目的持續影響，以及未來政府強制關閉分行的可能性。看見

“新冠肺炎”

關於影響我們經營業績的關鍵因素，請參閲上文關於運營對我們現金的短期影響的進一步信息。

投資活動的現金流

業務合併

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，我們分別就各種業務合併支付了3880萬美元和2470萬美元的現金。支付的現金數額取決於各種因素，包括被收購企業的規模和確定的價值。由於潛在的影響，

COVID-19，

我們曾暫時將收購交易推遲到2020年6月，那時我們恢復了收購戰略。有關我們在2020和2019年進行的收購的更多信息，請參見附註16，業務組合。

資本支出

截至2020年和2019年9月30日的9個月，房地產和設備支付的現金總額分別為2550萬美元和3730萬美元，主要用於購買車輛和各種設備，以支持我們不斷增長的業務。我們預計將繼續通過進一步的資本支出來支持未來淨收入的任何增長。這些資本支出中的大部分後來通過各種應付車輛和設備票據償還，相關的現金流入顯示在融資活動的現金流量中。

其他

。在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，我們分別在以公司債券和商業票據為主的短期投資上投資了80萬美元和1740萬美元，在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，我們分別有3750萬美元和2260萬美元的短期投資到期。我們最近放慢了投資購買的速度，因為與傳統投資相關的當前利率提供的回報相對較低。

融資活動的現金流

我們利用我們的信貸安排和高級票據來支持我們的運營和持續的收購，併為我們的可自由支配的股票回購計劃提供資金。在截至2020年和2019年9月30日的9個月內，我們從固定資產貸款中分別獲得了1780萬美元和2380萬美元的收益，這些貸款用於抵消上述投資活動現金流出中的很大一部分資本支出。在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，我們分別支付了這些固定資產貸款和其他各種應付票據1980萬美元和1530萬美元。在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，我們還支付了200萬美元和340萬美元的融資租賃本金，並支付了390萬美元和580萬美元的收購相關債務。最後，在截至2020年9月30日的9個月裏，我們支付了1580萬美元回購了4.43萬股普通股。作為對新冠肺炎的迴應，我們暫時暫停了股票回購計劃，在2020年第二季度或第三季度沒有進行任何股票回購。回購計劃將於2020年11月9日恢復。在第一季度和第二季度的部分時間裏，我們還暫時推遲了完成收購，直到我們的行業企穩後的2020年6月下旬。在截至2019年9月30日的9個月中，我們從發行優先債券中獲得了300.0美元的收益，償還了195.8美元的定期貸款餘額，並支付了520萬美元的債務發行成本，導致現金淨流入9900萬美元。

合同義務

在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的義務沒有重大變化。

關鍵會計政策和估算

在截至2020年9月30日的9個月內，我們改變了有關信貸損失準備和商譽減值測試的會計政策。有關更多信息，請參閲附註2，重要會計政策。與之前在我們的2019年報表中披露的那些相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有其他變化

10-K.

最近採用的會計公告


標準		收養
ASU 2016-13, 金融工具--信貸損失(話題326)		這一聲明和隨後發佈的修正案改變了#年信貸損失的會計處理。可供出售債務證券和購買的信用惡化的金融資產。此外，這些修訂要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，計量報告日持有的所有預期金融資產信貸損失，包括應收貿易賬款。有關更多信息，請參見附註4，信貸損失。

ASU 2017-04, 無形資產-商譽和其他(話題350)：簡化商譽減損測試		這種ASU解決了人們對成本和複雜性的擔憂兩步走商譽減值測試；這一聲明取消了商譽減值測試的第二步。展望未來，一個實體將應用一步法定量測試並記錄報告單位賬面價值超過其公允價值的商譽減值金額，不得超過分配給報告單位的商譽總額。

ASU 2018-13, 公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化		這一聲明修訂了ASC 820，取消、增加和修改了公允價值計量的某些披露要求。採用這一標準沒有影響我們的財務報表，也沒有對我們的披露產生實質性影響。

ASU 2020-04, 參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響(話題848)		這一聲明包含將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易的可選權宜之計和例外情況。ASC 848的規定必須適用於除衍生品以外的所有交易的主題、副主題或行業副主題，這些交易可能適用於套期保值關係級別。ASC 848中授予的減免僅適用於對舊合同的修改，前提是對這些協議的修改僅用於參考匯率改革活動。我們選擇應用與概率和未來LIBOR指數現金流的有效性評估相關的對衝會計手段，假設未來對衝交易所基於的指數與相應衍生品上的指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生品的列報與過去的列報保持一致。我們繼續評估指導的影響，並可能在市場發生更多變化時適用其他選舉。

前瞻性陳述

本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，包括有關房地產市場和商業市場、行業狀況、我們的金融和商業模式、

新冠肺炎

對於我們的業務和經濟，我們努力駕馭材料定價環境，我們提高銷售價格的能力，我們的材料和勞動力成本，對我們服務和產品的需求，我們在全國範圍內的擴張和多元化，我們增長和加強市場地位的能力，我們追求和整合增值收購的能力，我們提高銷售和盈利能力的能力，

新冠肺炎

根據我們的財務業績和對我們服務需求的預期，以及我們在2020年和2021年的收益。前瞻性陳述一般可以通過使用諸如“預期”、“相信”、“估計”、“計劃”、“預測”、“可能”、“預測”、“可能”、“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”和“將會”等詞語來識別，或者在每種情況下使用它們的否定或其他變體或類似術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。從本質上講，前瞻性陳述包含風險和不確定因素，因為它們與事件有關，並取決於未來可能發生或可能不發生的情況。我們在此以及未來的任何報告和陳述中所作的任何前瞻性陳述都不能保證未來的表現，實際結果可能與我們在報告中表達或建議的結果大不相同。

這些前瞻性表述是由於各種因素造成的，這些因素包括但不限於事件的持續時間、影響和嚴重程度。

新冠肺炎

危機；金融危機的不利影響

新冠肺炎

危機對我們的業務和財務結果、經濟和我們服務的市場的影響；總體經濟和行業狀況；材料價格環境；我們的銷售價格上漲的時間以及我們在2019年年報表格的“風險因素”部分討論的因素。

10-K

還有這份表格季度報告

10-Q,

在我們隨後提交給美國證券交易委員會的文件中，同樣的信息可能會不時更新。本報告中本公司所作的任何前瞻性陳述僅説明截至本報告的日期。新的風險和不確定因素不時出現，公司無法預測這些事件或它們可能如何影響公司。除聯邦證券法要求外，公司沒有義務、也不打算在本新聞稿發佈之日之後更新任何前瞻性陳述。

第三項關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨着與我們的未償還浮動利率債務的利率波動相關的市場風險。截至2020年9月30日，我們的定期貸款餘額為198.6美元，扣除未攤銷債務發行成本，ABL Revolver沒有未償還借款，受浮動利率約束的融資租賃沒有未償還借款。我們的利率互換是一種遠期利率互換，從2021年7月30日開始，不會減少我們截至2020年9月30日的定期貸款的市場風險敞口。

通過遠期匯率掉期的生效日期。

因此，截至2020年9月30日，浮動利率債務總額為200.0美元，面臨市場風險。假設我們的可變利率債務的利率每增加(減少)一個百分點，我們的年度利息支出將增加(減少)約200萬美元。我們的優先債券以固定利率5.75%應計利息。

對於可變利率債務，利率變化通常不會影響債務工具的公允價值，但在其他因素保持不變的情況下，確實會影響未來的收益和現金流。我們沒有，目前也沒有出於交易或投機的目的持有衍生品。

倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)被用作我們定期貸款的參考利率，以及我們用來對衝利率敞口的利率互換協議。2017年，FCA宣佈打算在2021年之後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率，目前還不清楚是否會建立新的LIBOR計算方法。我們的定期貸款協議於2017年11月30日修訂，加入了一種機制，如果出現某些情況，可能不再使用LIBOR，可以建立替代的歐洲美元利率。此外，我們的ABL信貸協議包括一個或多個有擔保隔夜融資利率(SOFR)值或另一個替代基準利率取代LIBOR可能中斷的條款。然而，如果LIBOR在2021年之後不復存在，替代利率下的利率可能會高於LIBOR。此外，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)被用作我們用來對衝利率敞口的利率互換協議的參考利率。在截至2020年9月30日的9個月中，我們採用了ASU

2020-04,

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

我們已按照交易所法案規則的要求，在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。

13A-15(E)

和

15D-15(E)。

基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響，儘管我們公司辦公室的許多員工都是遠程工作的，因為

新冠肺炎

大流行。我們正在持續監測和評估

新冠肺炎

我們必須對內部控制的情況進行評估，以最大限度地減少對內部控制設計和運營有效性的影響。

第II部分-其他資料

項目2.法律訴訟

有關現有法律程序的信息，見第一部分，第1項.財務報表，附註15，承付款和或有事項--其他承付款和或有事項。

項目71A。危險因素

除下文和我們的季度報表中所述的情況外

10-Q

截至本報告日期，截至2020年3月31日和2020年6月30日，截至2020年9月30日的9個月，與我們2019年表格中披露的風險因素相比，沒有實質性變化

10-K.

這個

新冠肺炎

疫情可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。

根據世界衞生組織(WHO)的數據，2019年12月，中國在湖北省武漢市報告了一系列肺炎病例，後來被確認為一種新的冠狀病毒株

(新冠肺炎)

作為迴應，世衞組織宣佈疫情為大流行，美國衞生與公眾服務部部長宣佈進入公共衞生緊急狀態。這個

新冠肺炎

大流行造成了巨大的波動性、不確定性和經濟混亂。許多公共衞生組織以及國際、聯邦、州和地方政府採取措施，抗擊豬流感的傳播。

新冠肺炎

在2020年前9個月的部分時間內，其中一些限制在提交本季度報告表格之日仍然有效

10-Q.

其中一些措施包括限制行動，如隔離，

“呆在家裏”

法令和社會距離法令，以及完全限制或禁止某些或所有形式的商業和商業活動。雖然部分經濟部門已經開始重新開放，但圍繞大流行的持續時間和範圍及其對經濟的影響仍存在重大不確定性。我們無法預測聯邦、州和地方政府是否會實施額外的限制措施，目前實施的限制措施何時到期，或者目前實施的限制措施是否會變得更加嚴格。

病毒的持續傳播

新冠肺炎

對許多行業以及包括美國在內的許多國家的經濟和金融市場造成了不利影響，導致經濟活動顯著減速。這種放緩減少了產量，降低了貿易水平，並導致了大範圍的企業裁員，導致失業率急劇上升。全球資本市場也出現了嚴重的混亂和極端波動，這可能會增加資本的成本，或者完全限制資本的獲取。這場流行病對美國和世界經濟的影響是不確定的，除非疫情得到控制，否則這些不利影響可能會惡化，影響到全球經濟的各個領域，並導致嚴重的經濟衰退或更嚴重的後果。

我們的業務可能會受到

新冠肺炎

大流行和全球應對。在我們經營的大多數司法管轄區，公司及其客户的業務通常被歸類為“基本”業務，這使得我們能夠繼續在我們的大部分市場開展業務。然而，我們不能保證我們的業務在未來會繼續被歸類為“必要的”業務，也不能保證我們不會自願限制或停止在我們的一個或多個市場的業務，如果我們認為這符合我們的最佳利益的話。例如，在2020年3月、4月和5月的部分時間裏，我們看到位於七個州和加利福尼亞州灣區的分支機構的活動暫時但顯著減少，在截至2019年12月31日的一年中，這些分支機構總共佔我們淨收入的10%。這些地區的活動減少是由於建築活動被認為是暫時的。

非必要的

在那段時間裏。雖然運營已經恢復到

截至本季度報告表格提交之日，所有這些領域的正常水平

10-Q,

未來強制關閉或減少運營可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。在2020年前9個月，我們解僱或暫時解僱了大約600名員工，這些地區的建築工程被認為不是“必要的”。自那以後，我們已經重新聘用或召回了幾乎所有這些員工，但我們未來可能需要裁員或解僱其他員工。與未來分行關閉或放緩相關的任何員工裁員或休假都被認為是臨時性的，但如果我們一旦恢復運營，就不能重新僱用這些員工，可能會導致某些市場的長期勞動力短缺。

此外，

新冠肺炎

這場流行病可能會對我們的客户和整個住宅建築業產生實質性的不利影響，因為它降低了就業水平，並可能對消費者支出或消費者信心產生不利影響，從而減少對住房的需求。基於住宅建築行業開工和完工之間的正常滯後，我們預計市場下滑可能會對我們今年晚些時候和2021年的業務和財務業績產生不利影響。在商業領域，如果對某些大型基礎設施項目的需求下降，項目資金減少，或者隨着消費者行為的改變，這些項目可能會面臨風險。

新冠肺炎

擾亂了經濟，改變了我們的日常生活方式。舉例來説，寫字樓需求減少、機場交通減少或運動場使用量減少，都可能影響我們的商業終端市場。

我們正在監控我們其他產品的供應商，到目前為止，在獲得我們運營業務所需的庫存方面沒有任何問題。然而，如果我們的供應商受到

新冠肺炎

如果疫情蔓延，我們的供應鏈可能會中斷。

我們的管理層致力於減輕

新冠肺炎

關於我們的業務和我們員工面臨的風險，這在一定程度上轉移了管理層對正常業務運營的注意力。此外，我們已採取多項預防措施，以減輕

新冠肺炎

關於我們的業務和對我們員工的風險，包括在我們的設施實施詳細的清潔和消毒程序，遵守社會距離協議，限制工地上的工人數量，停職

非必要的

航空旅行，並鼓勵員工在可能的情況下遠程工作，這可能會對我們的業務產生不利影響。儘管採取了這些措施，我們的關鍵管理人員和/或安裝人員的一部分可能會因以下原因而暫時或永久喪失工作能力

新冠肺炎

或相關併發症。這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流造成實質性的不利影響。雖然我們可能採取的這些措施和其他措施被認為是暫時的，但它們可能會持續到疫情得到控制或無限期，並可能增加成本和放大現有風險，或者帶來可能對我們的業務產生不利影響的新風險，包括但不限於內部控制和網絡安全風險。

仍然存在相當大的不確定性

新冠肺炎

及其潛在影響，以及在地方、國家和全球層面採取的任何應對措施的程度和有效性。到目前為止，還沒有完全有效的疫苗或治療方法被開發出來，有效的疫苗或治療方法可能不會很快被發現，以防止大流行的惡化或預防。

新冠肺炎

不會成為地方病。雖然我們期待的是

新冠肺炎

雖然全球金融危機及相關事件將對我們產生負面影響，但對我們的企業和行業以及國家、地區和全球市場和經濟的全面影響程度和範圍取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素，包括疫情的持續時間和範圍、政府為應對流行病採取的額外行動、對建築活動和住房需求的影響(基於就業水平、消費者支出和消費者信心)。因此，我們以之前或目前預期的方式開展業務的能力可能會受到重大負面影響，任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

我們使用利率對衝工具可能會使我們面臨風險和財務損失，這些風險和損失可能會對我們的財務狀況、流動性和經營業績產生不利影響。

我們不時地利用利率衍生品來對衝與現有可變利率債務相關的現金流。這些工具的目的是大幅降低我們定期貸款的市場風險敞口。我們在本季度報告表格中指定了我們已經存在的遠期利率互換。

10-Q

作為現金

根據會計準則編纂(“ASC”)815，衍生工具和套期保值的流動套期保值。然而，在未來，我們可能因多種原因而不符合這些準則下的對衝會計處理資格，包括我們未能滿足對衝文件和對衝有效性評估要求，或者如果我們的衍生工具不是非常有效。如果我們不符合對衝會計處理的資格，由其公允價值變動造成的掉期損失將被確認為淨收益的一部分，而不是被確認為其他全面收益的一部分。任何此類不利發展都可能導致重大負債和費用，並可能對我們的業務產生重大不利影響。

利率衍生工具可能非常昂貴，而且我們可能會因和解或提前終止協議而產生鉅額成本。例如，2020年8月4日，我們終止了現有的三次利率互換，總共支付了1780萬美元的現金，並同時簽訂了一份新的遠期利率互換。此外，我們的套期保值交易可能使我們面臨某些風險和財務損失，其中包括：

•

協議的其他各方不履行的風險；

•

套期保值的期限或金額可能與相關負債的期限或金額不符的風險；

•

套期保值工具和相關負債沒有轉換到相同的LIBOR替代率的風險，或者這種轉換的時機或機制在套期保值工具和相關負債之間不匹配的風險，在這種情況下，任何此類差異都可能降低套期保值工具的有效性，並增加我們的淨負債；

•

套期保值交易可能根據會計規則不時調整以反映公允價值變化的風險，包括向下調整會影響我們股東權益的風險；以及

•

我們可能無法滿足對衝工具的條款和條件的風險，在這種情況下，我們可能被要求在到期前用現金支付結算工具，這可能會嚴重影響我們的流動性。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

下表為截至2020年9月30日的三個月股票回購活動情況：

總人數
的股份
購得

平均值
付出的代價
每股

總數量：
購買了股份
作為
公開
宣佈
平面圖或
節目

近似美元
中國股票的價值體現在這一點上。
可能還會是
根據協議購買的產品
計劃或實施計劃

(1)

2020年7月1日至31日

—

2020年8月1日至31日

—

2020年9月1日至30日

—

4490萬

(1)

2018年2月26日，我們的董事會批准了一項5000萬美元的股票回購計劃，從2018年3月2日起生效；2018年10月31日，我們的董事會批准了一項額外的股票回購計劃，從2018年11月6日起生效，根據該計劃，我們可以再購買1億美元的已發行普通股。2020年2月20日，我們的董事會批准將當前的股票回購計劃延長至2021年3月1日。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們回購了約4.43萬股普通股，總價約為1580萬美元，或每股平均價格35.59美元。在截至2019年9月30日的9個月內，我們沒有根據我們的股票回購計劃回購任何股票。作為對.的迴應

COVID-19，

我們暫時暫停了股票回購計劃，因此在截至2020年9月30日的三個月內，我們沒有回購任何股票。鑑於我們業務和市場的當前狀況，自2020年11月9日起，我們的股票回購計劃將恢復。

第293項高級證券的違約情況

高級證券沒有出現實質性違約。

第294項礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

2020年11月3日，董事會薪酬委員會向對外事務總裁W·傑弗裏·希爾頒發了由10,596股限制性股票組成的獎勵(“限制性股票獎”)，以表彰W.Jeffrey Hire先生對公司的戰略性長期貢獻。限制性股票根據本公司2014年綜合激勵計劃及限制性股票獎勵協議授予，授予日期為2020年11月3日，並將於2023年4月20日100%歸屬，但須於該歸屬日期前繼續受僱於本公司，並須於彼先生去世時加速歸屬。

項目6.展品

(A)(3)展品

以下證物作為本季度報告表格的一部分提交

10-Q:


陳列品數		描述
陳列品數		描述

31.1*		根據交易所法案規則進行CEO認證13A-14(A)、根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過。

31.2*		根據交易所法案規則進行CFO認證13A-14(A)、根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過。

32.1*		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席執行官認證。

32.2*		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的CFO認證。

101.INS**		內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

101.SCH**		內聯XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL**		內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.實驗室**		內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.預售**		內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔


陳列品數		描述

101.香港環境影響評估**		內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

104**		封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)


安裝式建築產品公司

依據：		傑弗裏·W·愛德華茲
		傑弗裏·W·愛德華茲
		總裁兼首席執行官

依據：		/s/邁克爾·T·米勒
		邁克爾·T·米勒
		執行副總裁兼首席財務官