美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區 |
(I.R.S.僱主 |
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每一類的名稱 |
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交易 符號 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
截至2020年11月2日，有
CSG系統國際公司。
截至2020年9月30日的季度10-Q表
索引
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頁碼：第 |
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第一部分：金融信息 |
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第1項 |
截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡併資產負債表(未經審計) |
3 |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和九個月的簡明綜合收益表(未經審計) |
4 |
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截至2020年和2019年9月30日止季度及九個月簡明綜合全面收益表(未經審計) |
5 |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和九個月股東權益簡明合併報表(未經審計) |
6 |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和九個月現金流量表簡明表(未經審計) |
8 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) |
9 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
17 |
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項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
26 |
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項目4. |
管制和程序 |
27 |
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第二部分--其他信息 |
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第1項 |
法律程序 |
28 |
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項目71A。 |
危險因素 |
28 |
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
28 |
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第6項 |
陳列品 |
29 |
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展品索引 |
30 |
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簽名 |
31 |
2
CSG系統國際公司。
簡明綜合資產負債表--未經審計
(以千為單位，每股金額除外)
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9月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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短期投資 |
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現金、現金等價物和短期投資總額 |
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結算資產 |
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應收貿易賬款： |
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賬單，扣除$津貼後的淨額 |
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未開票 |
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應收所得税 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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非流動資產： |
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財產和設備，扣除折舊#美元 |
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經營性租賃使用權資產 |
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軟件，扣除攤銷淨額$ |
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商譽 |
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收購客户合同，扣除攤銷淨額$ |
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客户合同成本，扣除攤銷淨額#美元 |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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非流動資產共計 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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長期債務的當期部分 |
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經營租賃負債 |
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客户存款 |
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應付貿易賬款 |
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應計員工薪酬 |
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結算負債 |
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遞延收入 |
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應付所得税 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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非流動負債： |
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長期債務，扣除未攤銷折扣$ |
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經營租賃負債 |
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遞延收入 |
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應付所得税 |
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遞延所得税 |
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其他非流動負債 |
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非流動負債共計 |
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總負債 |
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股東權益： |
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優先股，面值$ |
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普通股，面值$ |
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額外實收資本 |
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庫存股，按成本計算； |
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累計其他綜合收益(虧損)： |
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短期投資未實現收益(税後淨額) |
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累計外幣換算調整 |
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累計收益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
CSG系統國際公司。
簡明綜合損益表--未經審計
(以千為單位，每股金額除外)
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截至的季度 |
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截至9個月 |
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2020年9月30日 |
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2019年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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2019年9月30日 |
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營業收入 |
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收入成本(不包括折舊，如下所示) |
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其他運營費用： |
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研究與發展 |
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銷售、一般和行政 |
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折舊 |
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重組和重組費用 |
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業務費用共計 |
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營業收入 |
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其他收入(費用)： |
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利息支出 |
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攤銷原發行貼現 |
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利息和投資收入，淨額 |
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其他，淨 |
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總計其他 |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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加權平均流通股： |
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基本型 |
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稀釋 |
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普通股每股收益： |
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基本型 |
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稀釋 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
CSG系統國際公司。
簡明綜合全面收益表--未經審計
(千)
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截至的季度 |
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截至9個月 |
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2020年9月30日 |
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2019年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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2019年9月30日 |
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淨收入 |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
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外幣換算調整 |
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期內發生的短期投資的未實現持股收益(虧損) |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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扣除税後的綜合收入總額 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
CSG系統國際公司。
簡明合併股東權益報表--未經審計
(千)
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流通股普通股 |
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普通股 |
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普通股認股權證 |
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額外實收資本 |
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庫存股 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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累計收益 |
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股東權益總額 |
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截至2020年9月30日的前九個月： |
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平衡，2020年1月1日 |
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綜合收益： |
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淨收入 |
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短期投資未實現收益(税後淨額) |
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外幣換算調整 |
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綜合收益總額 |
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普通股回購 |
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根據員工購股計劃發行普通股 |
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根據股票補償計劃發行限制性普通股 |
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( |
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取消根據股票補償計劃發行的限制性普通股 |
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基於股票的薪酬費用 |
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分紅 |
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平衡，2020年3月31日 |
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綜合收益： |
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短期投資未實現收益(税後淨額) |
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外幣換算調整 |
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綜合收益總額 |
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普通股回購 |
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根據員工購股計劃發行普通股 |
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根據股票補償計劃發行限制性普通股 |
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取消根據股票補償計劃發行的限制性普通股 |
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基於股票的薪酬費用 |
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宣佈現金股利 |
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平衡，2020年6月30日 |
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綜合收益： |
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淨收入 |
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短期投資未實現收益(税後淨額) |
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外幣換算調整 |
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綜合收益總額 |
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普通股回購 |
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根據員工購股計劃發行普通股 |
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根據股票補償計劃發行限制性普通股 |
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取消根據股票補償計劃發行的限制性普通股 |
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基於股票的薪酬費用 |
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宣佈現金股利 |
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平衡，2020年9月30日 |
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6
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流通股普通股 |
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普通股 |
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普通股認股權證 |
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額外實收資本 |
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庫存股 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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累計收益 |
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股東權益總額 |
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截至2019年9月30日的前九個月： |
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餘額，2019年1月1日 |
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綜合收益： |
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淨收入 |
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短期投資未實現收益(税後淨額) |
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外幣換算調整 |
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綜合收益總額 |
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普通股回購 |
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根據員工購股計劃發行普通股 |
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根據股票補償計劃發行限制性普通股 |
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取消根據股票補償計劃發行的限制性普通股 |
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基於股票的薪酬費用 |
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分紅 |
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餘額，2019年3月31日 |
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綜合收益： |
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淨收入 |
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短期投資未實現收益(税後淨額) |
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外幣換算調整 |
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綜合收益總額 |
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普通股回購 |
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根據員工購股計劃發行普通股 |
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根據股票補償計劃發行限制性普通股 |
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取消根據股票補償計劃發行的限制性普通股 |
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基於股票的薪酬費用 |
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宣佈現金股利 |
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餘額，2019年6月30日 |
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綜合收益： |
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淨收入 |
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短期投資未實現收益(税後淨額) |
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外幣換算調整 |
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綜合收益總額 |
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普通股回購 |
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根據員工購股計劃發行普通股 |
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根據股票補償計劃發行限制性普通股 |
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取消根據股票補償計劃發行的限制性普通股 |
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基於股票的薪酬費用 |
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宣佈現金股利 |
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餘額，2019年9月30日 |
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) |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7
CSG系統國際公司。
簡明合併現金流量表--未經審計
(千)
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九個月後結束 |
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9月30日， 2020 |
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9月30日， 2019 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整- |
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折舊 |
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攤銷 |
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資產減值 |
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短期投資和其他收益 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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貿易應收賬款淨額 |
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其他流動和非流動資產和負債 |
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應付/應收所得税 |
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應付貿易賬款和應計負債 |
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遞延收入 |
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投資活動的現金流量： |
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購買軟件、物業和設備 |
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出售/到期短期投資的收益 |
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收購和對業務的投資，扣除收購的現金 |
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籌資活動的現金流量： |
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發行普通股所得款項 |
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期初現金和現金等價物 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
8
CSG系統國際公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1.總司令
我們按照美國公認的會計原則，編制了截至2020年9月30日和2019年12月31日的未經審計的簡明合併財務報表，以及截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的季度和9個月的未經審計簡明合併財務報表。根據10-Q表格的説明和美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定，它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。*我們的管理層認為，為公平呈現我們的財務狀況和經營業績，所有必要的調整(僅包括正常經常性調整)均已包括在內。此外，未經審計的簡明綜合財務報表(以下簡稱“財務報表”)已包括在內。連同管理層在提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(我們的《2019年10-K表格》)中的討論和分析，截至2020年9月30日的季度和9個月的運營結果並不一定代表截至2020年12月31日的全年的預期結果。
2.重要會計政策摘要
在編制財務報表時使用估計數。根據美國公認會計原則編制隨附的財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們財務報表日期報告的資產和負債以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
收入。*我們未來的大部分收入與我們的收入管理解決方案客户合同有關，這些合同包括取決於一系列月度業務量和/或每日服務使用量的可變對價，合同條款從
我們收入的性質、數量、時間和不確定性，以及收入和現金流如何受到經濟因素的影響，最恰當的描述是地理區域(使用客户的位置作為將收入分配給各個地區的基礎)，如下(以千為單位)：
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截至的季度 |
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九個月後結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2020 |
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2020 |
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美洲(主要是美國) |
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歐洲、中東和非洲 |
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在截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度確認的遞延收入為$
現金和現金等價物。我們認為所有在購買之日原始到期日在三個月或以下的高流動性投資都是現金等價物。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的現金等價物主要包括機構貨幣市場基金、商業票據和主要銀行持有的定期存款。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們擁有
9
短期投資和其他金融工具截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的金融工具包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款和債務。*由於到期日較短，現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近其公允價值。
我們的短期投資和某些現金等價物被認為是“可供出售的”，在我們的資產負債表中按公允價值報告，扣除相關所得税影響後的未實現損益，從收益中剔除，在股東權益的一個單獨組成部分中報告。已實現和未實現損益在報告的任何時期都不是實質性的。
主要是我們截至2020年9月30日和2019年12月31日持有的所有短期投資的合同到期日不到
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的短期投資為
下表列出了我們按公允價值計量的金融資產的公允價值層次結構，它基於三個級別的投入，其中級別1和2被認為是可觀察的，而級別3被認為是不可觀察的。
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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總計 |
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現金等價物： |
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商業票據 |
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短期投資： |
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資產支持證券 |
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總計 |
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用於衡量我們貨幣市場基金和公司股權證券公允價值的估值投入是根據市場報價得出的。其他所有金融工具的公允價值都是基於第三方定價服務提供的定價得出的。此外，這些價格是從可觀察到的市場投入中得出的。
我們選擇不按公允價值計量我們的債務，每個報告期的收益都會發生變化。下面的表格顯示了截至指標期的我們債務的賬面價值(可轉換債務的面值)和估計公允價值(以千為單位)：
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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攜載 |
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公平 |
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攜載 |
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公平 |
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價值 |
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價值 |
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價值 |
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價值 |
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2018年信貸協議(賬面價值包括當前到期日) |
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2016可轉債(面值) |
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我們信貸協議的公允價值是使用貼現現金流方法估計的，而我們可轉換債券的公允價值是根據報價的市場價格或最近的銷售活動估計的，這兩者都被認為是二級投入。
權益法投資。 在截至2020年9月30日的9個月中，我們額外賺了1美元
10
3.購買長壽資產
善意。
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2020年1月1日餘額 |
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Tekzenit，Inc.收購 |
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與先前收購相關的調整 |
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外幣匯率變動的影響 |
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2020年9月30日餘額 |
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有關收購Tekzenit，Inc.的討論見附註5。
其他無形資產。*我們其他需要進行攤銷的無形資產主要包括收購的客户合同和軟件。
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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毛 |
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攜載 |
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攜載 |
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累積 |
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金額 |
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攤銷 |
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金額 |
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金額 |
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攤銷 |
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金額 |
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獲得的客户合同 |
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無形資產總額 |
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2020年和2019年第三季度與其他無形資產相關的攤銷費用總額為#美元。
客户合同成本.
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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毛 |
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毛 |
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攜載 |
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攜載 |
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累積 |
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網 |
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金額 |
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攤銷 |
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金額 |
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金額 |
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攤銷 |
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金額 |
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客户合同成本 |
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在截至2020年9月30日的9個月內，我們記錄了減值費用$
2020年和2019年第三季度與客户合同成本相關的攤銷費用總額為#美元。
11
4.債務問題
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的長期債務如下(以千計)：
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9月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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2018積分協議： |
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到期定期貸款，調整後的LIBOR加利息 |
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遞延較少的融資成本 |
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2018年定期貸款，扣除未攤銷折扣 |
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可轉換票據： |
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2016年可轉換票據-高級可轉換票據；到期 |
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未攤銷的原始發行折扣較少 |
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遞延較少的融資成本 |
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2016可轉換票據，扣除未攤銷折扣後的淨額 |
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總債務，扣除未攤銷折扣後的淨額 |
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長期債務的當期部分，扣除未攤銷貼現 |
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長期債務，扣除未攤銷折價後的淨額 |
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2018年信貸協議
在截至2020年9月30日的9個月裏，我們賺了
2018年信貸協議下的利率是基於我們選擇的調整後的LIBOR利率加上適用的利潤率
2016可轉換票據
於2016可換股票據轉換後，吾等將以支付或交付(視乎情況而定)現金、普通股或其組合的方式清償吾等的換股義務。*我們目前的意向及政策是清償換股義務如下：(I)支付現金
2016年可轉換票據將在滿足特定條件後和在特定時期內由票據持有人選擇轉換。在2021年12月15日(包括2021年12月15日)至緊接2022年3月15日前一個營業日交易結束以及2035年12月15日或之後的一段時間內，無論這些條件如何，持有人都可以按當時有效的轉換率轉換其2016年可轉換票據的全部或任何部分。
由於我們在2020年9月的季度股息(見注9)，2016年可轉換票據的先前轉換率為
12
持有人可能要求我們在2022年3月15日、2026年3月15日和2031年3月15日，或在每個情況下發生根本變化(定義見2016年可轉換票據契約)時，以相當於其本金加上應計和未付利息的購買價格回購2016年可轉換票據，以換取現金。
如果我們普通股的上一次報告銷售價格至少達到以下水平，我們可能會以現金贖回全部或部分2016年的可轉換票據
截至2020年9月30日，所有轉換功能均未實現，因此，2016年可轉換票據不能由持有人轉換。
5.中國收購
在……上面
在2020年第三季度，收購資產和承擔的負債的購買會計估計公允價值沒有實質性變化。截至2020年9月30日，收購Tekzenit的購買會計完成。*我們記錄的商譽為$
6.調整重組和重組費用
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們記錄的重組和重組費用為
在截至2020年9月30日的9個月中，我們的重組活動主要包括為追求全球機會和效率而進行的組織變革，為此我們裁員約
截至2020年9月30日的9個月，企業重組和重組準備金的活動情況如下：
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終止 |
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效益 |
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其他 |
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總計 |
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2020年1月1日餘額 |
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在此期間記入費用 |
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現金支付 |
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資產減值調整 |
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其他 |
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( |
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( |
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2020年9月30日餘額 |
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- |
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$ |
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截至2020年9月30日，
13
7.包括承諾、擔保和或有事項
保修。我們一般保證，我們的解決方案和相關產品將符合已發佈的規格，或符合個別客户安排中提供的規格(視情況而定)。通常的保修期為
解決方案和服務賠償。我們與客户之間的安排通常包括一項賠償條款，該條款將在針對客户提起的訴訟中對客户進行賠償和辯護，這些客户聲稱我們的產品和/或服務侵犯了版權、商業祕密或有效專利。*從歷史上看，我們沒有與此類賠償要求相關的任何重大成本，因此，我們不保留此類風險的準備金。
對公司不良業績的索賠。*我們與客户之間的協議通常將我們的違約責任限制在客户因違約而遭受的直接損害的特定金額內。此外，這些安排還可能不時包括為我們的不履行行為提供可能的違約金或其他財務補救措施的條款，或者在我們的某些外包客户服務和計費解決方案的情況下，與服務水平性能要求相關的損害賠償條款。*服務水平性能要求通常與系統可用性和服務交付的及時性有關。截至2020年9月30日，我們相信我們以彌補我們過去或目前與客户的任何安排因我們的不履行而導致的任何合理預期的風險。
與高管和董事會相關的賠償。我們已同意賠償我們的董事會成員(“董事會”)和我們的某些高級職員，如果他們因為他們以這樣的身份行事而被點名或威脅被指名為任何訴訟的一方。*我們維持董事和高級職員(D&O)的保險，以防止此類損失。*我們在歷史上沒有發生任何與此類賠償相關的損失，也不知道任何針對我們的高級職員或董事會成員的懸而未決或威脅的訴訟或索賠。*因此，我們不知道有任何懸而未決的或威脅的針對任何高級職員或董事會成員的訴訟或索賠。*我們已同意賠償我們的董事會成員和某些高級職員，如果他們因以此類身份行事而被點名或威脅被點名為任何訴訟的一方，我們將對他們進行賠償。此外，由於保單覆蓋範圍，我們認為這些賠償協議對我們的運營結果並不重要。
法律訴訟。但我們不時會涉及與我們在正常業務過程中運營所產生的索賠有關的訴訟。
8.公佈每股普通股收益
每股基本收益和稀釋後每股收益(“EPS”)金額列於隨附的損益表。
基本每股收益和稀釋後每股收益分子之間的對賬沒有必要，因為所有列報期間的分子都是以淨收益作為分子的。
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截至的季度 |
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九個月後結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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基本加權平均普通股 |
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限制性普通股的稀釋效應 |
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認股權證的攤薄效應 |
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稀釋加權平均普通股 |
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可換股票據只有在我們的平均股票價格超過當前有效轉換價格的季度期間才有攤薄效應(見附註4)。
認股權證只有在我們的平均股價超過行權價格#美元的季度期間才有稀釋效應。
與非參與未歸屬限制性股票相關的潛在稀釋性普通股不在稀釋每股收益的計算範圍內，因為其影響是反稀釋的，在任何公佈的時期都不是實質性的。
14
9.制定股東權益和股權補償計劃
股票回購計劃。我們目前有一個由董事會批准的股票回購計劃，授權我們在市場和商業條件允許的情況下不定期回購普通股(“股票回購計劃”)。在2020年第三季度和2019年第三季度，我們回購了大約
截至2020年9月30日，根據股票回購計劃可供回購的剩餘股份總數為
代扣代繳股票回購。除上述股票回購外，在2020年第三季度和2019年第三季度，我們回購後又取消了大約
股票激勵計劃在2020年5月，我們的股東批准了增加
現金 股息增加。在2020年第三季度，董事會批准了季度現金股息#美元。
權證。*2014年，在執行我們與康卡斯特公司(“康卡斯特”)現行協議修正案的同時，我們發行了認股權證(“認股權證協議”)，有權購買
截至2020年9月30日，
以股票為基礎的獎勵。
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截至的季度 |
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九個月後結束 |
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2020年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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股份 |
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加權的- 平均值 格蘭特 公允價值日期 |
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股份 |
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加權的- 平均值 格蘭特 公允價值日期 |
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未授予的獎勵，開始 |
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授予的獎項 |
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被沒收/取消的獎勵 |
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已授予的獎勵 |
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未授予的獎勵，結束 |
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包括在截至2020年9月30日的9個月內授予的獎勵 是以績效為基礎的獎勵嗎？
15
執行管理層，在超過一年的時間內實現預先設定的股價目標後授予在此期間。某些其中根據定義，一旦控制權發生變化，以及隨後的非自願終止僱傭，獎勵就會完全授予。
在截至2020年9月30日的9個月內授予的其他限制性普通股 主要是基於時間的獎勵，每年授予超過兩到
我們記錄了2020年第三季度和2019年第三季度的基於股票的薪酬支出為$
對以股票為基礎的獎勵的修改。2020年8月，我們簽訂了分居協議。(“分居協議”)，與我們的總裁兼首席執行官(“CEO”)，其中包括一項條款，加速授予約
16
第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本MD&A中包含的信息應與本Form 10-Q中包含的財務報表及其附註以及我們2019年10-K年度經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
前瞻性陳述
本報告包含許多前瞻性陳述，涉及我們的未來計劃以及我們對我們的業務和服務行業的期望。這些前瞻性陳述是基於對一些重要因素的假設，涉及的風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的估計值大不相同。此外，管理層預見的一些風險在第二部分第1A項中概述。本報告和第一部分第1A項的風險因素。我們強烈建議讀者密切結合MD&A閲讀這些章節，以瞭解2019年10-K課程的風險因素。
公司概況
我們是世界領先的收入管理、客户體驗和支付解決方案提供商之一在一個快速變化和數字化轉型的時代，使世界各地越來越多的公司能夠從與客户的關係中獲利. 我們利用超過35年的經驗*提供創新的客户參與解決方案，幫助我們的客户獲取、貨幣化、接洽和留住他們的客户。我們遍佈世界各地的員工利用現實世界的知識和廣泛的專業知識來設計和實施業務解決方案，使我們客户最艱難的決策變得更簡單，以便他們能夠專注於向客户提供差異化的實時體驗。
我們為客户生命週期的每個階段提供收入管理、客户體驗和支付解決方案，以便服務提供商能夠提供出色的客户體驗，以適應客户快速變化的需求。我們久經考驗的解決方案構建在內部、公共和私有云平臺(定製的或預先集成的)以及託管服務模式的組合之上，這些模式能夠適應我們客户獨特的業務需求，並實現所需的變革性變化，從而創造個性化體驗，從而提高忠誠度和保留率。
我們將研發(R&D)和收購投資集中於以及時高效的方式擴展我們的產品，以滿足服務提供商複雜的、變革性的需求。我們的可擴展、模塊化和靈活的解決方案與我們的領域專業知識和我們有效地將客户遷移到我們的解決方案的能力相結合，為行業提供經過驗證的解決方案，以提高他們的盈利能力和消費者的體驗。我們專門設計了我們的解決方案，為服務提供商提供階段性、漸進式的業務轉型方法，從而降低與這種發展相關的業務中斷風險。
我們的收入主要來自全球通信市場；然而，我們在其他市場為不斷擴大的客户羣體提供服務，包括金融服務、醫療保健、媒體和娛樂公司以及政府實體。*我們按行業劃分的收入摘要如下：
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截至的季度 |
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2020年9月30日 |
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6月30日， 2020 |
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2019年9月30日 |
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寬帶/有線/衞星 |
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59 |
% |
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60 |
% |
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59 |
% |
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電信 |
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18 |
% |
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18 |
% |
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20 |
% |
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其他 |
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23 |
% |
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22 |
% |
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21 |
% |
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總收入 |
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100 |
% |
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100 |
% |
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100 |
% |
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R所示期間按地理區域劃分的平均數如下：
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截至的季度 |
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2020年9月30日 |
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6月30日， 2020 |
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2019年9月30日 |
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美洲(主要是美國) |
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86 |
% |
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87 |
% |
|
|
87 |
% |
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歐洲、中東和非洲 |
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10 |
% |
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9 |
% |
|
|
9 |
% |
|
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亞太 |
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|
4 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
4 |
% |
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總收入 |
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100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
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我們是一家標準普爾小盤600指數成份股公司。
17
新冠肺炎的影響
2020年3月，世界衞生組織宣佈了與迅速傳播的新冠肺炎冠狀病毒疫情有關的全球大流行，這種疫情導致了全球衞生緊急狀態。這次疫情對美國和全球經濟造成了負面影響，造成了金融市場的嚴重混亂，擾亂了全球供應鏈，並導致強制關閉、下令就地避難和嚴格的旅行限制。雖然我們已經採取措施保護員工的健康和安全，但也包括那些能夠在家開展業務的員工的在家工作選擇。並顯著減少了出差，我們仍然像往常一樣開展業務，並在工作目前，我們不認為我們的在家工作選項和特定辦公地點有限的人員配備對我們的內部控制、財務報告系統或我們的運營產生了不利影響。
新冠肺炎疫情對我們的業務、運營和財務業績的影響有多大，將取決於許多我們可能無法準確預測的不斷演變的因素。請參見第二部分第1A項。雖然疫情沒有對我們2020年第一季度的運營業績產生負面影響，但我們在2020年第二季度開始意識到這些對收入的影響，因為我們經歷了與我們的收入管理和客户體驗解決方案相關的銷售和實施週期的延長，以及處理量的減少。*在2020年第三季度，我們開始看到受影響的業務領域出現一些企穩，我們繼續建立我們的銷售渠道，這在很大程度上是受到數字化轉型需求加速的推動。然而，在2020年第三季度，我們開始看到受影響的業務領域出現一些企穩，我們繼續建立我們的銷售渠道，這在很大程度上是受到數字化轉型需求加速的推動。由於持續的外匯波動，我們繼續面臨收入逆風。*儘管我們已經開始看到改善，但我們仍然預計，這些對收入的影響將持續到2020年剩餘時間，或者直到經濟狀況改善。*我們將繼續努力監控和管理我們的費用水平，以符合我們對2020年剩餘時間及以後的預期收入狀況。
隨着我們繼續在這種不確定的環境中管理我們的業務，我們的首要任務仍然是員工的健康和安全，為我們的客户提供世界級的服務和解決方案，並謹慎地管理我們的流動性，以確保我們持續的財務實力。截至2020年9月30日，我們大約有2.12億美元的現金、現金等價物和短期投資，還有2億美元可通過我們的循環信貸安排借款。考慮到我們的財務實力，我們預計能夠在應對當前環境時保持充足的流動性。雖然我們無法合理估計這場全球大流行的持續時間和嚴重程度，或其對全球經濟和我們的業務業績的最終影響。
季度業績管理概覽
第三季度的亮點。與2019年第三季度相比，我們2020年第三季度的運營業績摘要如下(單位：千，不包括每股金額和百分比)：
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截至的季度 |
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2020年9月30日 |
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2019年9月30日 |
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營業收入 |
|
$ |
244,108 |
|
|
$ |
251,414 |
|
|
|
交易費(1) |
|
|
16,413 |
|
|
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16,364 |
|
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|
經營業績： |
|
|
|
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|
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|
營業收入 |
|
$ |
28,947 |
|
|
$ |
33,420 |
|
|
|
營業利潤率 |
|
|
11.9 |
% |
|
|
13.3 |
% |
|
|
稀釋每股收益 |
|
$ |
0.42 |
|
|
$ |
0.66 |
|
|
|
補充數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重組和重組費用(2) |
|
$ |
814 |
|
|
$ |
1,330 |
|
|
|
高管換屆成本(2) |
|
|
1,786 |
|
|
|
- |
|
|
|
與收購相關的成本： |
|
|
|
|
|
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|
已取得無形資產的攤銷 |
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|
3,051 |
|
|
|
3,153 |
|
|
|
交易相關成本 |
|
|
15 |
|
|
|
- |
|
|
|
股票薪酬(2) |
|
|
4,500 |
|
|
|
4,801 |
|
|
|
舊房攤銷 |
|
|
751 |
|
|
|
709 |
|
|
|
|
(1) |
交易費主要包括我們根據支付服務合同向客户提供服務、向第三方支付處理商和金融機構支付的交換費和其他與支付相關的費用。*因為我們控制着支付服務客户合同下提供的綜合服務，這些交易費是毛利，而不是從收入中扣除。 |
|
|
(2) |
上表中包括的股票薪酬不包括已記錄在重組和重組費用以及高管換屆費用中的金額。 |
18
收入。*第三季度的2020是$244.1百萬，a3與去年同期2.514億美元的收入相比，下降了%第三季度的2019，隨着數量的減少主要歸因於與康卡斯特從2020年1月1日起延長五年合同相關的價格調整。 以及外幣逆風.
經營業績。2020年第三季度的營業收入為2,890萬美元，營業利潤率為11.9%，而2019年第三季度為3,340萬美元，營業利潤率為13.3%。12月營業收入減少的主要原因是上文討論的2020年第三季度產生的收入較低。
稀釋後的每股收益。2020年第三季度稀釋後每股收益為0.42美元，而2019年第三季度為0.66美元，減少的主要原因是上文討論的營業收入較低，以及其他收入中包括外幣損失。
現金和現金流。截至2020年9月30日，我們的現金、現金等價物和短期投資為2.121億美元，而截至2020年6月30日和截至6月30日的現金、現金等價物和短期投資分別為1.712億美元和1.827億美元2019年12月31日截至2020年9月30日的季度，我們來自經營活動的現金流為6520萬美元。有關我們現金流的進一步討論，請參見下面的流動性部分。
高管換屆成本
2020年8月，我們宣佈，從2020年12月30日起，我們現任總裁兼首席執行官佈雷特·格里斯(Bret Griess)將卸任，從2021年1月1日起，我們現任執行副總裁兼集團總裁布萊恩·謝潑德(Brian Shepherd)將成為總裁兼首席執行官。
由於這些變化，我們於2020年8月26日與格里斯先生簽訂了分居協議。根據分居協議的條款，格里斯先生將享有以下權利：
|
|
• |
根據他的僱傭協議的條款，補償、福利和其他付款。他説，總計約800萬美元的額外補償將在他剩餘的服務期內按比例支出，其中約600萬美元將在2021年支付，約200萬美元將在2022年支付。在2020年第三季度，我們確認了220萬美元的額外薪酬支出。 |
|
|
• |
2020年12月30日，約19.8萬股未歸屬限制性股票加速歸屬。這一獎勵修改導致之前確認的基於股票的薪酬支出在2020年第三季度逆轉為270萬美元。*修改後的獎勵價值830萬美元從修改之日起至2020年12月30日按比例確認，導致230萬美元的基於股票的薪酬在2020年第三季度得到確認。 |
2020年第三季度高管換屆成本的淨影響為180萬美元，計入銷售、一般和行政費用(“SG&A”)。其餘約1,200萬美元的高管換屆成本將在2020年第四季度確認。
重要的客户關係
客户集中度。*我們歷史上很大一部分收入來自我們的兩個最大的客户，即康卡斯特和Charge Corporation Inc.(簡稱Charge)。
這些客户在所指時期的收入如下(除百分比外，以千計)：
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截至的季度 |
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9月30日， 2020 |
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6月30日， 2020 |
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9月30日， 2019 |
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|||||||||||||||
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|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
收入的百分比 |
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||||||
|
康卡斯特 |
|
$ |
52,483 |
|
|
|
22 |
% |
|
$ |
53,282 |
|
|
|
22 |
% |
|
$ |
58,446 |
|
|
|
23 |
% |
|
憲章 |
|
|
53,202 |
|
|
|
22 |
% |
|
|
51,364 |
|
|
|
21 |
% |
|
|
49,575 |
|
|
|
20 |
% |
截至所示日期，我們最大客户的應收賬款淨額百分比如下：
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|
|
自.起 |
|
|||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
6月30日， |
|
|
12月31日， |
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|||
|
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
|
康卡斯特 |
|
|
22 |
% |
|
|
20 |
% |
|
|
24 |
% |
|
憲章 |
|
|
26 |
% |
|
|
31 |
% |
|
|
24 |
% |
有關我們與康卡斯特和Charge的業務關係和合同條款的其他討論，請參閲我們的2019年10-K報告。
19
客户集中的風險。*我們預計未來收入的很大一部分將繼續來自上述最大的客户。*只要總收入的很大一部分集中在有限的客户手中，就存在固有的風險。我們應該讓一個重要的客户：(I)因任何原因終止或未能全部或部分續簽與我們的合同；(Ii)大幅減少根據我們的解決方案處理的客户賬户數量、為我們的服務支付的價格或我們提供的服務範圍；(Ii)大幅減少根據我們的解決方案處理的客户賬户數量、為我們的服務支付的價格或我們提供的服務的範圍；(Ii)顯著減少根據我們的解決方案處理的客户賬户數量、為我們的服務支付的價格或我們提供的服務的範圍；或(Iii)遇到重大財務或經營困難時，可能會對我們的財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
關鍵會計政策
根據美國公認會計原則編制我們的財務報表需要我們選擇適當的會計政策，並做出影響這些會計政策應用的判斷和估計。在應用我們的會計政策時，不同的業務條件或使用不同的假設可能會導致我們的財務報表中報告的金額大不相同。
我們已經確定了影響我們財務狀況和經營結果的最關鍵的會計政策。這些關鍵的會計政策是通過考慮涉及最複雜或最主觀的決策或評估的會計政策來確定的。我們確定的最關鍵的會計政策涉及以下項目：(I)收入確認；(Ii)長期資產的減值評估；(Iii)所得税；以及(Iv)或有損失。所有這些關鍵會計政策以及我們的其他重要會計政策將在2019年10-K報告中討論。
運營結果
收入。**2020年第三季度總收入：(I)為2.441億美元，與去年同期相比下降了3%2.514億美元2019年第三季度；(Ii)截至2020年9月30日的9個月為7.3億美元，與截至2019年9月30日的9個月的7.421億美元相比，下降了2%。這些下降反映了康卡斯特在2019年10-K報表中討論的與2020年1月1日生效的5年延期相關的定價調整，以及外幣逆風。此外，由於我們經歷了與收入管理相關的銷售和實施週期延長，新冠肺炎疫情對我們2020年的收入產生了負面影響與2020年第二季度2.403億美元的收入相比，我們2020年第三季度的收入增長了2%，因此，我們相信受新冠肺炎影響的業務領域開始出現一些企穩。
我們使用客户的位置作為將收入分配給各個國家的基礎。截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的第三季度和九個月，我們按地理區域劃分的收入如下(單位：千)：
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|
截至的季度 |
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九個月後結束 |
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||||||||||
|
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|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||||
|
美洲(主要是美國) |
|
$ |
210,864 |
|
|
$ |
218,694 |
|
|
$ |
637,787 |
|
|
$ |
643,814 |
|
|
|
歐洲、中東和非洲 |
|
|
23,429 |
|
|
|
23,284 |
|
|
|
66,595 |
|
|
|
70,516 |
|
|
|
亞太 |
|
|
9,815 |
|
|
|
9,436 |
|
|
|
25,664 |
|
|
|
27,733 |
|
|
|
總收入 |
|
$ |
244,108 |
|
|
$ |
251,414 |
|
|
$ |
730,046 |
|
|
$ |
742,063 |
|
|
總運營費用。*我們在以下方面的運營費用：(I)2020年第三季度為2.152億美元，與去年同期相比下降了1%2.18億美元2019年第三季度；(Ii)截至2020年9月30日的9個月為6.482億美元，與截至2019年9月30日的9個月的6.462億美元相比略有增加。2020年第三季度至2019年第三季度的下降主要是由於與員工相關的成本降低，但在一定程度上被上述高管換屆成本所抵消。在截至2020年9月30日的9個月至2019年9月30日的9個月期間，運營費用的增加可歸因於2020年第二季度因資本沖銷而記錄的約1000萬美元的減值費用。較低的員工相關成本在一定程度上抵消了這一影響。
下面將更詳細地討論總費用的構成。
收入成本(不包括折舊)。收入成本：(I)2020年第三季度為1.311億美元，與2019年第三季度的1.321億美元相比下降了1%；(Ii)截至2020年9月30日的9個月為4.04億美元，較截至2019年9月30日的9個月的3.933億美元增長2%。季度間收入成本的下降主要歸因於員工相關成本的降低。在截至2020年9月30日的9個月到2019年9月30日之間，收入成本的增加主要是由於上文討論的大約1000萬美元的減值費用，在一定程度上被員工相關成本的下降所抵消。*總收入成本佔收入的百分比：(I)2020年第三季度和
20
2019年是 53.7%和52.5%， 分別；及(Ii)截至2020年9月30日的9個月 2019年是54.9分別為53.0%和53.0%。
研發費用(I)2020年第三季度的研發費用為美元。30.4600萬美元，與2019年第三季度的3260萬美元相比下降了7%；及(Ii)截至2020年9月30日的9個月為9,000萬美元，較截至2019年9月30日的9,580萬美元減少6%。 研發費用的減少主要歸因於與員工相關的成本降低，包括之前分配給研發項目的人員和相關成本，這些成本被重新分配到收入項目的成本中。研發費用佔總收入的百分比2020年和2019年第三季度分別為12.5%和12.9%。
我們的研發努力專注於我們的解決方案的持續演變，使全球的服務提供商能夠在推出新的數字產品和服務的同時提供更個性化的客户體驗，這包括對我們基於雲的解決方案的持續投資。
SG&A費用：(I)2020年第三季度的SG&A費用為4美元。7.0670萬美元，比2019年第三季度的4670萬美元增長1%；以及(Ii)截至2020年9月30日的9個月為1.364億美元，與截至2019年9月30日的9個月的1.38億美元相比下降了1%。如上所述，截至2020年9月30日的季度和9個月的SG&A包括180萬美元的高管換屆成本。我們的SG&A成本在2020年第三季度和2019年第三季度總收入中所佔的百分比分別為19.3%和18.6%，這反映了本季度收入的下降。.
折舊。*2020年第三季度的折舊費用為：(I)美元5.8100萬美元，比2019年第三季度的540萬美元增長8%；及(Ii)截至2020年9月30日的9個月為1,700萬美元，較截至2019年9月30日的9個月的1,590萬美元增長7%。這些增長主要歸因於技術、安全、基礎設施和設備現代化等項目資本支出水平的提高。
重組和重組費用.包括重組和重組費用，用於：(I)2020年第三季度為$0.8100萬美元，而2019年第三季度為130萬美元(Ii)截至2020年9月30日的9個月為430萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為330萬美元。有關我們的重組和重組活動的進一步討論，請參見我們的財務報表附註6。
營業收入。營業收入：(I)2020年第三季度為#美元28.9百萬，或11.9佔總收入的百分比，而2019年第三季度為3340萬美元，佔總收入的13.3%；(Ii)截至2020年9月30日的9個月為8,190萬美元，佔總收入的11.2%，而截至2019年9月30日的9個月為9,590萬美元，佔總收入的12.9%。他説：這些12月營業收入的減少主要可以歸因於2020年產生的收入較低，今年迄今也受到上文討論的1000萬美元減值費用的負面影響。
其他，淨收益。其他支出：(I)2020年第三季度為210萬美元，而2019年第三季度其他收入為10萬美元；(Ii)截至2020年9月30日的9個月為320萬美元，而截至2019年9月30日的9個月的其他費用為10萬美元，這些金額主要歸因於外幣損失。
所得税撥備。截至2019年9月30日、2020年和9月30日的第三季度和九個月的有效所得税率如下：
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截至的季度 |
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九個月後結束 |
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||||||||||
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9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||||
|
|
40 |
% |
|
|
25 |
% |
|
|
31 |
% |
|
|
26 |
% |
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2020年第三季度的税率反映了與我們現任總裁兼首席執行官在本季度達成的分離協議相關的所得税影響的調整。我們預計2020年全年的有效所得税税率約為30%。
流動資金
現金和流動性
截至2020年9月30日，我們的主要流動性來源包括現金、現金等價物和短期投資2.121億美元，而截至2020年6月30日的現金、現金等價物和短期投資分別為1.712億美元和1.827億美元。2019年12月31日。我們通常將多餘的現金餘額投資於低風險的短期投資，以限制我們對市場和信貸風險的敞口。
作為我們2018年信貸協議的一部分，我們與金融機構組成的銀團有2億美元的優先擔保循環貸款安排，將於2023年3月到期。截至2020年9月30日，2018 Revolver沒有未償還的借款。
21
2018年信貸協議包含習慣性的肯定契約和金融契約。2020年9月30日，以及本申請的日期，我們相信我們遵守了2018年信貸協議的規定。
截至所示期間結束時，我們的現金、現金等價物和短期投資餘額位於以下地理區域(以千為單位)：
|
|
|
9月30日， |
|
|
12月31日， |
|
||
|
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
美洲(主要是美國) |
|
$ |
159,383 |
|
|
$ |
125,309 |
|
|
歐洲、中東和非洲 |
|
|
46,214 |
|
|
|
50,477 |
|
|
亞太 |
|
|
6,497 |
|
|
|
6,871 |
|
|
現金、等價物和短期投資總額 |
|
$ |
212,094 |
|
|
$ |
182,657 |
|
我們通常可以隨時獲得我們幾乎所有的現金、現金等價物和短期投資餘額，但由於匯率管制，在將現金轉移出某些外國司法管轄區時可能會面臨限制。截至2020年9月30日，我們有160萬美元的現金被限制主要用於抵押未償還信用證。
經營活動的現金流
我們根據美國公認會計原則(GAAP)計算我們的經營活動現金流，從淨收益開始，再加上非現金項目或非經營活動(例如折舊、攤銷、攤銷OID、減值、債務清償損益、遞延所得税、基於股票的薪酬等)的影響，然後考慮經營資產和負債變化的影響。我們的經營活動現金流的主要用途和來源請參見我們的2019年10-K報告。
我們2020和2019年運營活動的淨現金流(按運營與運營資產和負債的變化細分)如下(以千為單位)：
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淨現金 |
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中的變化 |
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提供 |
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操作 |
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(用於) 操作 |
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資產和 |
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活動- |
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運籌學 |
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負債 |
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總計 |
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|||
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來自經營活動的現金流： |
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2020: |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
3月31日 |
|
$ |
52,938 |
|
|
$ |
(60,151 |
) |
|
$ |
(7,213 |
) |
|
6月30日 |
|
|
41,022 |
|
|
$ |
16,668 |
|
|
|
57,690 |
|
|
9月30日 |
|
|
31,971 |
|
|
|
33,237 |
|
|
|
65,208 |
|
|
總計 |
|
$ |
125,931 |
|
|
$ |
(10,246 |
) |
|
$ |
115,685 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3月31日 |
|
$ |
42,003 |
|
|
$ |
(29,177 |
) |
|
$ |
12,826 |
|
|
6月30日 |
|
|
46,072 |
|
|
|
(30,469 |
) |
|
|
15,603 |
|
|
9月30日 |
|
|
44,210 |
|
|
|
34,888 |
|
|
|
79,098 |
|
|
總計 |
|
$ |
132,285 |
|
|
$ |
(24,758 |
) |
|
$ |
107,527 |
|
2020年和2019年第一季度的經營活動現金流反映了在這些項目的年終應計項目之後的第一季度支付2019年和2018年年終應計員工激勵薪酬的負面影響。此外，2020和2019年第一季度和第二季度的經營活動現金流受到某些經常性關鍵客户付款時間的負面影響，這些經常性客户付款被推遲並在季度末之後收到，2020年第一季度和第二季度分別約為3300萬美元和2600萬美元，以及2019年第一季度和第二季度分別約為3300萬美元和2600萬美元。分別。截至2020年和2019年第三季度末，這些經常性的關鍵客户付款是最新的，導致2020年和2019年第三季度來自運營活動的現金流由於前幾個季度的時間延遲而受益於額外的付款。
我們相信，上表説明瞭我們從運營中產生經常性季度現金流的能力，以及管理我們營運資本項目的重要性。運營活動提供的淨現金的變化通常與我們運營資產和負債的變化有關(主要與季度末客户付款時間的波動和應計費用的變化有關)，而且通常在更長的時間內，不會對我們的運營現金流產生重大影響。
22
主要營業資產和負債的大幅波動2020和2019影響我們經營活動現金流的因素如下：
應收開票貿易賬款
我們對應收帳款的管理是維持強勁的季度經營活動現金流的主要因素之一。我們的貿易應收帳單餘額包括幾個非收入項目(主要是郵資、銷售税和遞延收入項目)的大量賬單。因此，我們通過計算未付賬單天數(DBO)而不是典型的未付銷售天數(DSO)來評估我們在收回應收賬款方面的表現。
截至所示季度末，我們的應收賬款總額和淨賬單應收賬款以及相關的可疑應收賬款撥備(“撥備”)，以及截至該季度的相關DBO如下(單位：千，DBO除外)：
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截至的季度 |
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毛 |
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津貼 |
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淨開票 |
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DBO |
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2020: |
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3月31日 |
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$ |
264,601 |
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|
$ |
(3,888 |
) |
|
$ |
260,713 |
|
|
|
72 |
|
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6月30日 |
|
|
248,470 |
|
|
|
(4,057 |
) |
|
|
244,413 |
|
|
|
73 |
|
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9月30日 |
|
|
228,847 |
|
|
|
(3,730 |
) |
|
|
225,117 |
|
|
|
68 |
|
|
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|
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2019: |
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|
3月31日 |
|
$ |
247,833 |
|
|
$ |
(2,897 |
) |
|
$ |
244,936 |
|
|
|
65 |
|
|
6月30日 |
|
|
268,656 |
|
|
|
(2,861 |
) |
|
|
265,795 |
|
|
|
67 |
|
|
9月30日 |
|
|
245,972 |
|
|
|
(3,356 |
) |
|
|
242,616 |
|
|
|
67 |
|
截至2020年9月30日和2019年9月30日，在這兩個時期，我們的應收賬款餘額中約有95%逾期不到60天。
如上所述，2020年第一季度和第二季度DBO的增加可以直接歸因於某些經常性關鍵客户付款的延遲。*如果我們遇到付款延遲，我們可能會遇到未來對DBO的不利影響，這可能會因為新冠肺炎疫情對我們客户的影響以及他們及時付款的能力而加劇。此外，作為一家全球性公司，我們向美國以外的某些客户開具發票的能力可能取決於當地國家/地區計費協議和流程的完成，這些協議和流程可能會受到影響或延遲雖然我們目前預計對我們應收賬款淨額的影響不會很大，但這場全球流行病的持續時間和嚴重程度仍在不斷演變和不確定。
應計員工薪酬
截至2020年9月30日，應計員工薪酬從截至2019年12月31日的7750萬美元減少到5950萬美元，主要原因是2019年12月31日全額應計的2019年員工激勵薪酬的支付，在一定程度上被2020年員工激勵薪酬的應計薪酬所抵消。
投資活動的現金流
我們典型的投資活動包括購買/銷售短期投資以及購買軟件、房地產和設備，這些都將在下文討論。此外，在2020年第一季度，我們以大約1000萬美元的價格收購了Tekzenit，這筆錢包括在我們投資活動的現金流中。此外，正如我們的財務報表附註2中所述，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，我們分別以150萬美元和400萬美元的價格投資了一家支付技術和服務公司。所有這些活動都包括在我們投資活動的現金流中。
短期投資的買入/賣出。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，我們分別購買了4910萬美元和2540萬美元，並分別出售(或已到期)3770萬美元和3800萬美元的短期投資。*我們不斷評估現金等價物和短期投資之間的超額現金餘額的適當投資組合，以最大化我們的投資回報和流動性，並可能在未來購買和出售更多的短期投資。
軟件、物業和設備。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們在軟件、物業和設備方面的資本支出分別為2420萬美元和2770萬美元。主要包括以下方面的投資：(I)報表製作設備；(Ii)計算機硬件、軟件和相關設備；以及(Iii)設施和內部基礎設施項目。
23
融資活動的現金流
我們的融資活動通常包括與我們的普通股和長期債務相關的活動。
普通股支付的現金股利。*在截至2020年和2019年9月30日的九個月內，董事會分別批准了總計2,320萬美元和2,200萬美元的股息，並分別支付了2,340萬美元和2,200萬美元的股息，差額歸因於在這些股票歸屬時支付的未歸屬激勵股的股息。
普通股回購。*在截至2020年和2019年9月30日的9個月內，根據我們的股票回購計劃的指導方針，我們分別以1,230萬美元和2,060萬美元的價格回購了約29萬股和485,000股普通股，並在2020年和2019年9月30日分別支付了1,210萬美元和2,100萬美元，差異歸因於股票結算的時間。
在我們的股票回購計劃之外，在截至2020年和2019年9月30日的9個月內，我們從員工手中回購了約163,000股和11.2萬股普通股，然後分別以780萬美元和470萬美元取消了約163,000股和11.2萬股普通股，這與我們的股票激勵計劃下歸屬受限普通股所產生的最低預扣税要求有關。
長期債務。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，我們分別償還了750萬和560萬美元的本金。
有關我們長期債務的更多討論，請參見我們財務報表的附註4。
資本資源
在評估資本資源的來源和用途時，以下是需要考慮的主要事項：
當前資本資源的來源。
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• |
現金、現金等價物和短期投資。截至2020年9月30日，我們有現金、現金等價物和短期投資2.121億美元，其中約72%是美元，在美國持有。我們有160萬美元的限制性現金，主要用於抵押未償還信用證。除去其餘以外幣計價和/或位於美國以外的資金，我們預計不會有任何實質性金額無法用於為我們的業務融資。 |
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• |
營運現金流。*正如上文流動性部分所述，我們相信我們有能力產生強勁的現金流，為我們的經營活動提供資金，併為我們的資本資源需求提供資金來源。 |
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• |
循環信貸安排。*我們目前有一個2億美元的循環貸款工具，我們的2018 Revolver。截至2020年9月30日，我們2018 Revolver上沒有未償還的借款，我們有全部2億美元可用。我們的長期債務義務在我們的財務報表附註4中有更詳細的討論。 |
資本資源的用途/潛在用途。以下是在評估資本資源的用途/潛在用途時需要考慮的主要項目：
|
|
• |
普通股回購。*我們過去曾在我們的股票回購計劃下回購過我們的普通股。截至2020年9月30日，我們在股票回購計劃下剩餘470萬股授權回購的股票。*我們2018年的信貸協議可能會對我們回購普通股的能力施加一定的限制。 |
根據我們的股票回購計劃，我們可以在公開市場或私下協商的交易中回購股票，包括通過加速股票回購計劃或根據SEC規則10b5-1計劃。未來股票回購的實際時間和金額將取決於當時的市場狀況和其他與業務相關的因素。我們的財務報表附註9對我們的普通股回購進行了更詳細的討論。
在截至2020年9月30日的9個月裏，我們以1230萬美元的價格回購了約29萬股普通股(加權平均價為每股42.55美元)。
24
在我們的股票回購計劃之外， 截至2020年9月30日的9個月，我們從員工那裏回購，然後取消了大約163,000我們普通股的價格為$7.8根據我們的股票激勵計劃，與授予受限制普通股所產生的最低預扣税金要求相關的最低預扣税金為100萬歐元。
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• |
管理層換屆。2020年8月，我們與總裁兼首席執行官簽訂了離職協議，其中包括承諾額外支付約800萬美元的薪酬，其中約600萬美元將於2021年支付，約200萬美元將於2022年支付。 |
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• |
現金分紅。*在截至2020年9月30日的九個月內，董事會宣佈的股息總額為2,320萬美元。展望未來，我們預計每年3月、6月、9月和12月派發現金股息，金額和時間有待董事會批准。 |
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• |
收購。此外，2018年Forte收購採購協議包括在四年測算期內支付1880萬美元未來潛在收益的條款。此外，收益收益與績效目標和合格接受者的持續就業掛鈎。 |
2020年1月，我們收購了公司的某些資產Tekzenit，Inc.(“Tekzenit”)，收購價約為1000萬美元。 購買協議包括以賺取和合格銷售付款的形式額外支付採購價格的條款，在滿足某些財務和銷售標準的情況下，在三年的測算期內支付最高1000萬美元。
截至2020年9月30日，我們還沒有為這兩筆收購支付任何一筆盈利或合格的銷售款項。
這些收購的資金來自目前可用的現金。他説：我們對Tekzenit的收購在我們的財務報表附註5中有更詳細的討論。*作為我們增長戰略的一部分，我們不斷評估潛在的業務和/或資產收購以及與我們現有和潛在的新客户在擴大市場份額方面的投資並向全球通信市場以外的垂直市場擴張。
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• |
資本支出。*在截至2020年9月30日的前9個月裏，我們在資本支出上花費了2420萬美元。截至2020年9月30日，我們曾承諾購買價值150萬美元的設備。 |
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• |
認股權證。 我們已向康卡斯特發行了認股權證，每份認股權證的行使價為26.68美元，以激勵康卡斯特將新客户賬户轉換為ACP。一旦獲得授權，康卡斯特可以行使認股權證，並選擇實物交付普通股或淨額股份結算(無現金行使)。或者，如果康卡斯特實益擁有或控制超過19.99%的公司普通股或投票權，也可以完全基於我們的批准以現金方式行使認股權證。截至2020年9月30日，目前仍有大約100萬份認股權證發行，其中沒有一份是既得的。 |
我們的財務報表附註9對這些認股權證進行了更詳細的討論。
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• |
長期債務。截至2020年9月30日，我們的長期債務包括以下內容：(I)2016年面值2.3億美元的可轉換票據；(Ii)2018年定期貸款借款1.294億美元的信貸協議。 |
2016可轉換票據
在未來12個月，我們的2016可轉換票據沒有預定的轉換觸發因素。因此，我們預計2016可轉換票據在未來12個月所需的償債現金支出將限於支付980萬美元的利息。
2018年信貸協議
我們2018年信貸協議的強制性償還和未來12個月的現金利息支出(基於當前利率)分別為1310萬美元和220萬美元。我們有能力在2018年信貸協議上提前付款，而不會受到處罰。
我們的長期債務義務在我們財務報表的附註4中有更詳細的討論。
總而言之，如上所述，我們預計未來將繼續存在對資本資源的物質需求。我們相信，我們目前的現金、現金等價物和短期投資餘額以及我們2018年的Revolver，加上我們當前經營活動預計未來產生的現金，將足以滿足我們預期的資本資源需求
25
至少在未來12個月內。我們還相信，我們可以通過其他債務來源獲得額外資本，如果我們認為合適的話，這些債務來源可能會提供給我們。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是由於市場利率和價格的不利變化而產生的潛在損失。截至2020年9月30日，我們面臨各種市場風險，包括利率的變化、我們的現金等價物和短期投資的市值的波動和變化、以及外幣匯率的變化。*我們歷史上沒有出於交易或投機的目的而簽訂衍生品或其他金融工具。
利率風險
長期債務增加。我們2016年可轉換票據的利率是固定的，因此，由於它與我們的可轉換債務借款有關，我們不會受到利率變化的影響。
我們2018年信貸協議的利率基於調整後的倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金，或替代基準利率加適用保證金。有關我們長期債務的詳細信息，請參閲我們財務報表的附註4。
假設2020年9月30日調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)出現10%的不利變化，不會對我們的運營業績產生實質性影響。
市場風險
現金等價物和短期投資。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為1.745億美元和1.565億美元。我們的某些現金餘額每天都會被“掃入”隔夜貨幣市場賬户，有時，任何多餘的資金都會投資於低風險、稍長期的現金等價物工具和短期投資。我們的現金等價物主要投資於機構貨幣市場基金、商業票據和大銀行持有的定期存款。*我們的現金的市場風險最低。*我們的現金等價物主要投資於機構貨幣市場基金、商業票據和大銀行持有的定期存款。*我們的現金的市場風險最小
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的短期投資分別為3760萬美元和2610萬美元。目前，我們將短期投資作為一種手段，僅將我們多餘的現金投資於美國。我們的短期投資的日常管理是由美國的一家大型金融機構根據我們董事會批准的嚴格和正式的投資指導方針進行的。*根據這些指導方針，短期投資僅限於某些可接受的投資，並具有：(I)最大到期日；(以及(Iii)保證可接受的最低信用質量。目前，我們認為我們的投資組合中包括的短期投資的流動性風險最小。
和解資產減少。我們面臨着與代表我們的客户持有的現金相關的市場風險，這些現金與我們的支付處理服務相關。2020年9月30日和2019年12月31日，我們分別代表我們的客户收取了1.175億美元和1.693億美元的現金，這些現金將被持有一段確定的持有期，直到與客户結清。持有期通常為一到四個工作日，具體取決於支付模式和與客户的合同條款。在持有期內，現金被存放在美國各大金融機構的賬户中，金額至少相當於欠我們客户的總金額的100%。但由於期末的活動，這些餘額在不同時期之間可能會有很大波動
長期債務增加。我們可轉換債券的公允價值受到市場風險的影響。我們不以公允價值攜帶可轉換債券，但出於披露目的而呈現公允價值(參見我們財務報表的附註2)。一般來説，我們可轉換債券的公允價值受到利率變化以及普通股價格和波動性的影響。截至2020年9月30日，根據報價的市場價格，2016年可轉換債券的公允價值估計為2.404億美元。
外幣匯率風險
由於我們在世界各地的海外業務，我們的資產負債表和損益表面臨外匯兑換風險，因為我們開展業務的貨幣價值波動。儘管我們試圖通過產生與我們簽訂收入的貨幣相同的費用來最大限度地利用自然對衝，但與收入來源相關的費用可能使用與收入來源不同的一種或多種不同的貨幣。
在.期間 截至2020年9月30日的9個月，我們大約89%的收入是以美元計算的。(我們預計，在可預見的未來，我們將繼續以美元計算收入的很大比例。
26
自.起2020年9月30日和2019年12月31日，我們的貨幣資產和貨幣負債在我們的非美國子公司的賬面上以非美國子公司的本位幣計價的貨幣的賬面價值如下(以千為單位，等值美元)：
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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貨幣化 |
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貨幣化 |
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貨幣化 |
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|
貨幣化 |
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負債 |
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資產 |
|
|
負債 |
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|
資產 |
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||||
|
英鎊，英鎊 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,988 |
|
|
$ |
(30 |
) |
|
$ |
1,786 |
|
|
歐元 |
|
|
(241 |
) |
|
|
8,009 |
|
|
|
(76 |
) |
|
|
11,284 |
|
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美元 |
|
|
(104 |
) |
|
|
17,219 |
|
|
|
(117 |
) |
|
|
18,890 |
|
|
南非蘭特 |
|
|
- |
|
|
|
2,529 |
|
|
|
- |
|
|
|
7,602 |
|
|
其他 |
|
|
- |
|
|
|
1,086 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
1,065 |
|
|
總計 |
|
$ |
(345 |
) |
|
$ |
30,831 |
|
|
$ |
(229 |
) |
|
$ |
40,627 |
|
假設2020年9月30日匯率出現10%的不利變化，不會對我們基於截至2020年9月30日的貨幣資產和負債的運營業績產生實質性影響。
第四項。管制和程序
(A)披露管制和程序
根據規則13a-15(B)的要求，我們的管理層，包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)，在本報告所述期間結束時對規則13a-15(E)所定義的我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束，我們的披露控制和程序是有效的。
(B)財務報告的內部控制
根據規則13a-15(D)的要求，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，還根據規則13a-15(F)的定義對我們的財務報告內部控制進行了評估，以確定在本報告涵蓋的季度內是否發生了任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響的變化。根據評估，首席執行官和首席財務官得出結論，在本報告涵蓋的季度內沒有發生此類變化。
27
CSG系統國際公司。
第二部分：其他資料
第(1)項。法律程序
我們不時涉及與我們在正常業務過程中的業務有關的索賠的訴訟。*我們目前不參與任何重大待決或威脅的法律訴訟。
項目71A。危險因素
關於我們風險因素的討論可以在項目1A中找到。我們2019年Form 10-K中的風險因素。在2020年第三季度，我們2019年Form 10-K中披露的風險因素沒有實質性變化，只是增加了以下內容。
最近的新冠肺炎冠狀病毒疫情可能會擾亂我們的業務，我們的運營業績和現金流可能會受到不利影響。
2020年3月，世界衞生組織宣佈了與迅速傳播的冠狀病毒(新冠肺炎)疫情有關的全球大流行，這種疫情導致了全球衞生緊急情況。這次疫情對全球勞動力、客户、經濟和金融市場造成了不利影響。但對我們業務的影響的重要性尚不確定，取決於許多我們可能無法準確預測或有效應對的不斷變化的因素，其中包括：
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|
• |
大流行的持續時間和範圍； |
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• |
對全球經濟活動的影響以及由此對我們客户的業務、他們的信用和流動性、他們對我們的解決方案和服務的需求以及他們的支付能力的影響； |
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• |
我們有能力及時交付和實施我們的解決方案，包括供應鏈挑戰、一個或多個打印和郵件設施長時間關閉、我們和客户人員的旅行限制以及就地避難所訂單；以及 |
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|
• |
美國、外國、州和地方政府、供應商和個人為應對疫情所採取的行動。 |
雖然我們有大量的現金和流動性來源，並可以獲得承諾的信貸額度，但長期從運營中產生較低的現金可能會對我們的財務狀況和戰略目標的實現產生不利影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了CSG Systems International，Inc.或CSG Systems International，Inc.的任何“關聯買家”在2020年第三季度購買我們普通股的相關信息，這符合交易法規則10b-18(A)(3)的規定。
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期間 |
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總計 股份數 已購買(1)(2) |
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|
平均值 支付的價格 每股 |
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|
總人數 作為以下方式購買的股份 公開的一部分 已宣佈的計劃或 節目(2) |
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|
最大數量 (或近似 美元價值)的 那年5月的股票 但仍將被購買 根據該計劃或 節目(2) |
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||||
|
7月1日-7月31日 |
|
|
546 |
|
|
$ |
42.10 |
|
|
|
- |
|
|
|
4,810,967 |
|
|
8月1日-8月31日 |
|
|
2,282 |
|
|
|
45.32 |
|
|
|
- |
|
|
|
4,810,967 |
|
|
9月1日-9月30日 |
|
|
140,278 |
|
|
|
39.92 |
|
|
|
139,500 |
|
|
|
4,671,467 |
|
|
總計 |
|
|
143,106 |
|
|
$ |
40.02 |
|
|
|
139,500 |
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
購買的股票總數不屬於股票回購計劃的一部分，是指與股票激勵計劃相關的購買和註銷的股票。 |
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|
(2) |
有關股票回購的更多信息，請參見我們的財務報表附註9。 |
第三項。高級證券違約
無
28
第四項。礦場安全資料披露
無
第五項。其他資料
無
項目6.陳列品
通過引用在此存檔或合併的展品如展品索引中所指定。
29
CSG系統國際公司。
展品索引
|
陳列品 |
|
描述 |
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|
|
|
10.26AK* |
《CSG系統公司與Charge Communications Operating，LLC聯合CSG主用户管理系統協議》第41條修正案 |
|
|
10.26AL* |
《CSG系統公司與Charge Communications Operating，LLC聯合CSG主用户管理系統協議》第42條修正案 |
|
|
10.81 |
股權補償協議的格式 |
|
|
10.82 |
股權補償協議的格式 |
|
|
31.01 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行的認證 |
|
|
31.02 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行的認證 |
|
|
32.01 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條的認證 |
|
|
101.INS |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
|
|
101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
|
|
101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
|
101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
|
101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
|
104 |
封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
|
|
|
|
* |
根據SEC關於機密信息的規定，展品的部分內容已被省略。 |
30
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
日期：2020年11月5日
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CSG系統國際公司。 |
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/s/佈雷特·C·格里斯(Bret C.Griess) |
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佈雷特·C·格里斯 |
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總裁兼首席執行官 |
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(首席行政主任) |
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/s/羅蘭·B·約翰斯(Rolland B.Johns) |
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羅蘭·B·約翰斯 |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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(首席財務官) |
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/s/David N.Schaaf |
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大衞·N·沙夫(David N.Schaaf) |
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首席會計官 |
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(首席會計官) |
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