FSTR-20200930
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Member美國-GAAP：RestrictedStockMemberSRT：最小成員數2018-05-012020-09-300000352825US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-01-012020-09-300000352825美國-GAAP：RestrictedStockMember2019-12-310000352825Fstr：DeferredStockUnitsMember2019-12-310000352825US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-12-310000352825美國-GAAP：RestrictedStockMember2020-01-012020-09-300000352825Fstr：DeferredStockUnitsMember2020-01-012020-09-300000352825美國-GAAP：RestrictedStockMember2020-09-300000352825Fstr：DeferredStockUnitsMember2020-09-300000352825US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-09-30FSTR：計劃0000352825國家：美國2020-01-012020-09-300000352825國家/地區：加利福尼亞州2020-01-012020-09-300000352825國家：GB2020-01-012020-09-300000352825國家：美國2020-07-012020-09-300000352825國家：美國2019-07-012019-09-300000352825國家：美國2019-01-012019-09-300000352825國家：美國2020-09-300000352825國家：GB2020-07-012020-09-300000352825國家：GB2019-07-012019-09-300000352825國家：GB2019-01-012019-09-300000352825國家：GB2020-09-300000352825國家/地區：加利福尼亞州2020-07-012020-09-300000352825國家/地區：加利福尼亞州2019-07-012019-09-300000352825國家/地區：加利福尼亞州2019-01-012019-09-300000352825FSTR：4月成員2019-03-132019-03-130000352825FSTR：4月成員2020-09-300000352825FSTR：4月成員2020-01-012020-09-300000352825FSTR：4月成員2020-09-30FSTR：公司00003528252017-06-05

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2020年9月30日
或
 
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
的過渡期                    至                    
委託文件編號：000-10436

L.B.福斯特公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
賓州
25-1324733
(法團成立狀態)
(I.R.S.僱主識別號碼)

假日大道415號, 套間100, 匹茲堡, 賓州
15220
(主要行政機關地址)(郵政編碼)
(412) 928-3400
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.01美元Fstr納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是☒：不是☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是☒表示，沒有任何☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器☐
加速文件管理器 ☒
非加速文件服務器☐
規模較小的新聞報道公司☐
新興市場成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐* ☒

截至2020年10月29日，有10,745,856註冊人的普通股，每股面值0.01美元，已發行。



L.B.寄養公司及其附屬公司
索引
 
頁
第一部分金融信息
項目1.財務報表：
簡明綜合資產負債表
3
簡明合併操作報表
4
簡明綜合全面收益表
5
簡明現金流量表合併表
6
股東權益簡明合併報表
7
簡明合併財務報表附註
9
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
24
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
35
項目4.控制和程序
35
第二部分：其他信息
36
項目1.法律訴訟
37
第1A項危險因素
37
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
37
項目4.礦山安全披露
37
項目6.展品
38
簽名
39


目錄
第一部分。財務信息
第(1)項。財務報表
L.B.寄養公司及其附屬公司
壓縮合並資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$9,311 $14,178 
應收賬款-淨額(附註6)61,400 73,616 
庫存-淨額(附註7)117,267 118,461 
其他流動資產15,176 4,101 
非持續經營的流動資產(附註3)— 6,308 
流動資產總額203,154 216,664 
物業、廠房和設備-網絡(注8)62,721 60,435 
經營性租賃使用權資產-淨額(附註9)16,696 11,280 
其他資產：
商譽(附註5)19,823 19,565 
其他無形資產-淨額(附註5)38,046 42,113 
遞延税項資產(附註16)37,318 19,522 
其他資產1,172 1,119 
非持續經營業務的其他資產(附註3)— 34,473 
總資產$378,930 $405,171 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$60,181 $63,029 
遞延收入7,835 8,446 
應計工資總額和員工福利9,164 13,194 
應計結算的當期部分(附註15)8,000 8,000 
當前長期債務期限(附註10)117 2,877 
其他應計負債13,322 15,560 
停業經營的流動負債(附註3)625 5,638 
流動負債總額99,244 116,744 
長期債務(注10)48,987 55,275 
遞延税項負債(附註16)4,626 4,751 
應計結算的長期部分(附註15)28,000 32,000 
長期經營租賃負債(附註9)14,081 9,012 
其他長期負債10,641 11,916 
停產業務的長期負債(附註3)— 5,611 
股東權益：
普通股，面值$0.01，授權20,000,000股票；於2020年9月30日和2019年12月31日發行的股票11,115,779；2020年9月30日和2019年12月31日發行的股票10,562,396和10,422,091，分別
111 111 
實收資本45,313 49,204 
留存收益163,012 157,525 
國庫股-按成本價計算，553,383和693,688分別於2020年9月30日和2019年12月31日的普通股
(12,722)(16,795)
累計其他綜合損失(22,363)(20,183)
股東權益總額173,351 169,862 
總負債和股東權益$378,930 $405,171 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
L.B.寄養公司及其附屬公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
貨物銷售$101,945 $118,578 $321,212 $389,862 
服務銷售16,420 26,270 60,623 85,235 
總淨銷售額118,365 144,848 381,835 475,097 
銷貨成本82,881 97,232 263,537 320,591 
售出的服務成本13,423 19,665 44,977 61,766 
銷售總成本96,304 116,897 308,514 382,357 
毛利22,061 27,951 73,321 92,740 
銷售和管理費用17,066 21,035 56,273 62,871 
攤銷費用1,428 1,622 4,271 4,947 
利息支出-淨額940 1,078 2,841 4,030 
其他收入-淨額(209)(374)(1,909)(764)
所得税前持續經營所得2,836 4,590 11,845 21,656 
所得税(福利)費用(13,742)836 (11,698)3,883 
持續經營收入16,578 3,754 23,543 17,773 
停止運營：
所得税前非持續經營虧損(13,478)(1,475)(23,565)(2,964)
所得税優惠(3,730)(785)(5,509)(1,509)
停產損失(9,748)(690)(18,056)(1,455)
淨收入$6,830 $3,064 $5,487 $16,318 
每股普通股基本收益(虧損)：
從持續運營中脱穎而出$1.57 $0.36 $2.24 $1.71 
從停產的運營中脱穎而出(0.92)(0.07)(1.72)(0.14)
普通股基本每股收益$0.65 $0.29 $0.52 $1.57 
稀釋後每股普通股收益(虧損)：
從持續運營中脱穎而出$1.56 $0.35 $2.21 $1.67 
從停產的運營中脱穎而出(0.92)(0.06)(1.69)(0.14)
稀釋後每股普通股收益$0.64 $0.29 $0.52 $1.53 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
L.B.寄養公司及其附屬公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位：千)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
淨收入$6,830 $3,064 $5,487 $16,318 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算調整1,818 (1,416)(1,708)(1,038)
現金流套期保值未實現虧損，扣除税收優惠淨額#美元0, $0, $277，及$0分別
— (151)(809)(1,309)
現金流對衝重新分類為收益，扣除税費後淨額為#美元。98, $0, $98，及$0，分別
137 — 137 — 
對收益的養老金負債調整重新分類，扣除税費淨額#美元15, $0, $46，及$0分別*
66 90 200 275 
其他綜合收益(虧損)2,021 (1,477)(2,180)(2,072)
綜合收益$8,851 $1,587 $3,307 $14,246 
 
*
養老金義務累計其他全面損失中的重新分類在簡明綜合經營報表中計入銷售和行政費用。
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄
L.B.寄養公司及其附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
截至9個月
九月三十日，
20202019
來自經營活動的現金流：
持續經營淨收益$23,543 $17,773 
對持續經營的淨收入與經營活動提供(用於)現金的調整：
遞延所得税(8,653)968 
折舊5,838 5,985 
攤銷4,271 4,947 
非合併投資收益中的權益— (29)
財產、廠房和設備的銷售和處置損失— 8 
以股票為基礎的薪酬1,842 2,910 
營業資產和負債變動情況：
應收帳款12,099 (2,978)
盤存529 (5,001)
其他流動資產(1,527)369 
預付所得税(9,241)(4,038)
其他非流動資產(3,393)(425)
應付帳款(3,739)(4,011)
遞延收入(575)2,143 
應計工資總額和員工福利(4,012)(26)
應計結算(4,000)(6,000)
其他流動負債(106)(1,271)
其他長期負債3,325 (1,013)
持續經營活動提供的現金淨額16,201 10,311 
非持續經營活動提供的現金淨額(用於)(2,921)2,972 
投資活動的現金流：
出售財產、廠房和設備所得的收益12 32 
房地產、廠房和設備的資本支出(7,650)(2,510)
採辦(1,050)— 
用於持續投資活動的淨現金(8,688)(2,478)
非持續投資活動提供(用於)的現金淨額2,278 (2,306)
融資活動的現金流：
償還債務(134,155)(156,909)
債務收益125,122 154,961 
發債成本(454)(836)
國庫股收購(1,660)(600)
持續融資活動中使用的淨現金(11,147)(3,384)
用於非連續性融資活動的現金淨額(19)(35)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(571)12 
現金及現金等價物淨(減)增(4,867)5,092 
期初現金及現金等價物14,178 10,282 
期末現金和現金等價物$9,311 $15,374 
補充披露現金流信息：
已付利息$2,453 $3,599 
已繳所得税$2,330 $6,176 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄
L.B.寄養公司及其附屬公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(千美元)

截至2020年9月30日的三個月
普普通通
股票		實繳
資本		留用
收益		財務處
股票		累積
其他
綜合
損失		總計
股東的
權益
平衡，2020年6月30日$111 $44,709 $156,182 $(12,722)$(24,384)$163,896 
淨收入— — 6,830 — — 6,830 
其他綜合收入，扣除税後：
養老金負債調整— — — — 66 66 
外幣折算調整— — — — 1,818 1,818 
現金流對衝重新分類為盈利— — — — 137 137 
以股票為基礎的薪酬— 604 — — — 604 
平衡，2020年9月30日$111 $45,313 $163,012 $(12,722)$(22,363)$173,351 

截至2019年9月30日的三個月
普普通通
股票		實繳
資本		留用
收益		財務處
股票		累積
其他
綜合
損失		總計
股東的
權益
餘額，2019年6月30日$111 $48,159 $128,211 $(16,841)$(23,419)$136,221 
淨收入— — 3,064 — — 3,064 
其他綜合虧損，税後淨額：
養老金負債調整— — — — 90 90 
外幣折算調整— — — — (1,416)(1,416)
現金流套期保值的未實現衍生損失— — — — (151)(151)
發放543普通股，扣除扣繳税款的股份後的淨額
— (21)— 12 — (9)
以股票為基礎的薪酬— 876 — — — 876 
餘額，2019年9月30日$111 $49,014 $131,275 $(16,829)$(24,896)$138,675 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄
L.B.寄養公司及其附屬公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(千美元)

截至2020年9月30日的9個月
普普通通
股票		實繳
資本		留用
收益		財務處
股票		累積
其他
綜合
損失		總計
股東的
權益
餘額，2019年12月31日$111 $49,204 $157,525 $(16,795)$(20,183)$169,862 
淨收入— — 5,487 — — 5,487 
其他綜合虧損，税後淨額：
養老金負債調整— — — — 200 200 
外幣折算調整— — — — (1,708)(1,708)
現金流套期保值的未實現衍生損失— — — — (809)(809)
現金流對衝重新分類為盈利— — — — 137 137 
發放140,305普通股，扣除扣繳税款的股份後的淨額
— (5,733)— 4,073 — (1,660)
以股票為基礎的薪酬— 1,842 — — — 1,842 
平衡，2020年9月30日$111 $45,313 $163,012 $(12,722)$(22,363)$173,351 

截至2019年9月30日的9個月
普普通通
股票		實繳
資本		留用
收益		財務處
股票		累積
其他
綜合
損失		總計
股東的
權益
餘額，2018年12月31日$111 $48,040 $114,324 $(18,165)$(22,191)$122,119 
調整以採用亞利桑那州立大學2018-02
— — 633 — (633)— 
淨收入— — 16,318 — — 16,318 
其他綜合虧損，税後淨額：
養老金負債調整— — — — 275 275 
外幣折算調整— — — — (1,038)(1,038)
現金流套期保值的未實現衍生損失— — — — (1,309)(1,309)
發放54,628普通股，扣除扣繳税款的股份後的淨額
— (1,936)— 1,336 — (600)
以股票為基礎的薪酬— 2,910 — — — 2,910 
餘額，2019年9月30日$111 $49,014 $131,275 $(16,829)$(24,896)$138,675 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
8
目錄
L.B.寄養公司及其附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元，共享數據除外)
注1。財務報表
陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有估計和調整(包括正常的經常性應計項目，除非本文另有説明)都被認為是公平列報L.B.Foster公司及其子公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的財務狀況、截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表、簡明全面收益表和簡明股東權益表以及簡明合併股東權益表所必需的然而，實際結果可能與這些估計不同。中期的運營結果不一定代表截至2020年12月31日的一年可能預期的結果。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於經審計的財務報表。本Form 10-Q季度報告應與L.B.Foster Company截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其腳註一起閲讀。在這份Form 10-Q季度報告中，提及的“我們”、“我們”、“我們”和“公司”統稱為L.B.福斯特公司及其合併子公司。

近期發佈的會計準則
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新號。(“ASU”)2020-04，“參考匯率改革(專題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU 2020-04”)，其中為將美國公認會計原則應用於受倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或其他預計將被停止的參考利率影響的合約、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外。修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。我們目前正在評估ASU 2020-04條款對我們的財務狀況、運營結果和現金流的影響。

最近採用的會計準則
2016年6月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度報告，題為“金融工具--信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13增加了一個新的減值模型(稱為當前預期信用損失(CECL)模型)，該模型基於預期損失而不是已發生的損失。在新指引下，實體將其對預期信貸損失的估計確認為備抵，並按預計在成立時收取的淨額列示按攤餘成本計量的金融資產。CECL模型適用於貿易應收賬款、其他應收賬款和大多數債務工具。CECL模型沒有確認減值損失的最低門檻，實體必須衡量損失風險較低的資產的預期信貸損失。本公司於2020年1月1日採用了ASU 2016-13的規定，在採用期間開始時採用了修改後的追溯方法。根據該標準，該公司評估了其貿易應收賬款和合同資產的信用損失撥備，這是本公司持有的唯一受該標準範圍影響的資產。採用ASU 2016-13年度對公司的財務狀況或經營結果沒有實質性影響，也沒有記錄到對2020年1月1日留存收益的調整。該公司已在附註6應收賬款和附註7庫存中介紹了這一新標準所要求的披露。

2018年8月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-15年度“無形資產-商譽和其他內部使用軟件”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15要求對符合服務合同資格的雲計算安排中產生的某些實施成本進行資本化。ASU 2018-15年的修正案在2019年12月15日之後的財年有效，並在允許提前採用的過渡期內有效。採用ASU 2018-15年度對公司的綜合財務報表和相關披露沒有影響。
注2。業務部門
該公司是運輸和能源基礎設施產品和服務的領先製造商和分銷商，在北美和歐洲設有辦事處。本公司的分部代表本公司的組成部分(A)從事產生收入和支出的活動；(B)其經營業績由首席運營決策者(“CODM”)定期審核，並利用這些信息就分配給各分部的資源作出決定；以及(C)可獲得離散財務信息。營業部門根據其部門利潤對公司綜合業績的貢獻進行評估。其他收入和費用、利息、所得税和某些其他項目實行合併管理。本公司的分部會計政策與附註2所述相同。截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報所載本公司綜合財務報表附註的業務分部。
9
目錄
下表説明瞭該公司在所指時期按部門劃分的營業收入和利潤：
三個月
2020年9月30日		三個月
2019年9月30日
淨銷售額分部利潤淨銷售額分部利潤
鐵路產品和服務$63,988 $3,742 $67,741 $3,417 
建築產品37,883 1,756 47,175 1,848 
管狀和能源服務16,494 619 29,932 3,705 
總計$118,365 $6,117 $144,848 $8,970 
截至9個月
2020年9月30日		截至9個月
2019年9月30日
淨銷售額分部利潤淨銷售額分部利潤
鐵路產品和服務$209,131 $10,729 $244,836 $14,815 
建築產品108,925 1,623 139,926 6,095 
管狀和能源服務63,779 7,213 90,335 14,901 
總計$381,835 $19,565 $475,097 $35,811 

如上所示，部門運營利潤包括分配的公司運營費用。與直接支持部門活動的公司總部職能相關的運營費用根據部門內業務單位的部門人數、收入貢獻或活動分配，基於提供給部門的公司活動類型。費用分攤不包括從細分市場單獨管理的某些公司成本。

下表提供了持續經營的部門淨利潤與公司綜合持續經營總額之間的對賬：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
可報告部門的利潤$6,117 $8,970 $19,565 $35,811 
利息支出-淨額(940)(1,078)(2,841)(4,030)
其他(費用)收入-淨額(243)374 2,178 764 
未分配的公司費用和其他未分配的費用(2,098)(3,676)(7,057)(10,889)
持續經營的所得税前收入$2,836 $4,590 $11,845 $21,656 

下表按部門説明瞭本公司在報告期間的資產：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
鐵路產品和服務$168,318 $186,323 
建築產品97,170 83,049 
管狀和能源服務42,501 47,638 
未分配的公司資產和非持續運營資產70,941 88,161 
總計$378,930 $405,171 

注3。停產運營
自2019年年中以來，由於需求疲軟導致石油和天然氣價格下跌，該公司服務的上游能源市場惡化。最近，由於全球新冠肺炎大流行以及世界各地旅行和貨物運輸減少導致的相關需求減少，這種惡化速度加快。隨着美國勘探和生產公司減產並削減開支，iOS測試和檢測服務業務對該公司的大部分產品的需求大幅下降。因此，本公司於2020年9月4日完成出售其上游油氣測試及檢驗業務、iOS收購、有限責任公司及附屬公司(“測試及檢驗服務”)的已發行及未償還會員權益。這筆交易的收益為1美元。4,000並造成了1美元的損失。10,034，税後淨額。我們已將試驗和檢驗服務業務的經營結果反映為各期的簡明綜合財務報表中的非持續經營。測試和檢驗服務業務歷來包括在管材和能源服務業務部門。

10
目錄
下表提供了本報告所述期間的淨銷售額和停產虧損：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
淨銷售額$2,520 $9,428 $13,590 $30,581 
停產損失(306)(1,475)(10,393)(2,964)
所得税優惠592 785 2,371 1,509 
出售停產業務的虧損(13,172)— (13,172)— 
出售停產業務的所得税優惠3,138 — 3,138 — 
停產損失$(9,748)$(690)$(18,056)$(1,455)

截至2019年12月31日，停產業務的資產和負債如下：
十二月三十一號，
2019
流動資產：
應收賬款-淨額$4,959 
庫存-淨額840 
其他流動資產509 
流動資產總額6,308 
財產、廠房和設備-網絡21,879 
經營租賃使用權資產-淨額1,994 
其他資產：
其他無形資產-淨值1,401 
遞延税項資產(1)9,116 
其他資產83 
總資產$40,781 
流動負債：
應付帳款$3,332 
應計工資總額和員工福利902 
長期債務的當期到期日28 
其他應計負債1,376 
流動負債總額5,638 
長期債務13 
長期經營租賃負債1,256 
其他長期負債4,342 
總負債$11,249 

(1)截至2019年12月31日的停產資產包括美元9,116歸因於iOS Acquisition，Inc.作為公司2020年第二季度重組活動的一部分，iOS Acquisition，Inc.被轉換為有限責任公司，隨後出於所得税的目的被視為一個被忽視的實體。作為這項交易的結果，在處置測試和檢驗服務業務時，遞延税項資產沒有轉移。
注4.營業收入
隨着時間的推移，向客户提供的產品或服務的收入佔比32.2%和35.6在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，分別佔收入的1%和27.9%和29.9分別為截至2020年和2019年9月30日的九個月營收的30%。這些長期協議下的收入通常是根據實際發生的成本佔估計總項目成本的比例來確認的，或者是根據實際勞動力成本佔估計總勞動力成本的百分比來確認的，這取決於公司認為哪種衡量標準最能反映本公司在合同條款下迄今的表現。在一段時間內，使用投入計量確認的收入為#美元。27,316及$37,488分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，以及美元76,606及$104,309在截至的9個月內
11
目錄
2020年9月30日和2019年9月30日。根據這些長期協議，公司在一段時間內確認的收入的某一部分是根據特定的客户驗收和交付要求，使用產出方法確認的，特別是交付的單位。隨着時間的推移，使用產出計量確認的收入為#美元。10,800及$14,031分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，以及美元29,833及$37,553分別為截至2020年和2019年9月30日的9個月。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司的合同資產為美元。36,891及$37,032分別記入簡明合併資產負債表內的“存貨淨額”。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司的合同負債為美元。3,606及$4,472分別計入簡明綜合資產負債表內的“遞延收入”。

該公司的大部分收入來自在某個時間點向客户轉讓的產品和提供的服務。時間點收入佔67.8%和64.4在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，分別佔收入的1%和72.1%和70.1分別為截至2020年和2019年9月30日的九個月營收的30%。該公司在客户獲得產品或服務控制權的時間點確認收入，這通常是產品所有權在發貨時轉移給客户或服務已經提供給客户的時候。在有限的情況下，所有權不會轉移，收入也不會確認，直到客户在實際位置收到產品。

下表彙總了公司按主要產品和服務類別列出的各時期的淨銷售額：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
鋼軌產品$38,057 $39,224 $133,825 $153,420 
鐵路技術25,931 28,517 75,306 91,416 
鐵路產品和服務63,988 67,741 209,131 244,836 
打樁和裝配式橋樑22,138 28,703 66,109 90,023 
預製混凝土產品15,745 18,472 42,816 49,903 
建築產品37,883 47,175 108,925 139,926 
螺紋產品3,524 2,821 10,830 10,196 
防護塗層及測量系統12,970 27,111 52,949 80,139 
管狀和能源服務16,494 29,932 63,779 90,335 
總淨銷售額$118,365 $144,848 $381,835 $475,097 

按產品和服務轉移的時間劃分的淨銷售額如下所示：
截至2020年9月30日的三個月
鋼軌產品和
服務		施工
產品		管狀與能量
服務		總計
時間點$47,027 $22,928 $10,294 $80,249 
隨着時間的推移16,961 14,955 6,200 38,116 
總淨銷售額$63,988 $37,883 $16,494 $118,365 
截至2019年9月30日的三個月
鋼軌產品和
服務		施工
產品		管狀與能量
服務		總計
時間點$46,712 $29,375 $17,242 $93,329 
隨着時間的推移21,029 17,800 12,690 51,519 
總淨銷售額$67,741 $47,175 $29,932 $144,848 


12
目錄
截至2020年9月30日的9個月
鋼軌產品和
服務		施工
產品		管狀與能量
服務		總計
時間點$163,190 $67,959 $44,247 $275,396 
隨着時間的推移45,941 40,966 19,532 106,439 
總淨銷售額$209,131 $108,925 $63,779 $381,835 
截至2019年9月30日的9個月
鋼軌產品和
服務		施工
產品		管狀與能量
服務		總計
時間點$183,905 $90,565 $58,765 $333,235 
隨着時間的推移60,931 49,361 31,570 141,862 
總淨銷售額$244,836 $139,926 $90,335 $475,097 

收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致應收帳款、超過賬單(合同資產，包括在“存貨-淨額”中)的成本，以及在合併綜合資產負債表上超過成本(合同負債，包括在“遞延收入”中)的賬單。

在截至2020年9月30日的9個月裏，合同資產發生了重大變化，原因是轉移了$23,907從截至2019年12月31日的合同資產餘額到應收賬款。在截至2020年9月30日的9個月中，合同負債發生了重大變化，原因是增加了美元。3,286由於賬單超過成本，不包括在此期間確認為收入的金額。合同負債減少，原因是在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中確認的收入為#美元。175及$194，以及在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內確認的收入減少美元。3,708及$1,460分別在每個期初計入合同負債。

截至2020年9月30日，該公司約有235,190新合同規定的債務和剩餘的履約義務，也稱為積壓。大致20.62020年9月至30日的積壓訂單中，有%與預計將持續到2021年9月30日之後的項目有關。
注5.商譽和其他無形資產
下表顯示了按可報告部門劃分的商譽餘額：
鋼軌產品和
服務		施工
產品		管狀與能量
服務		總計
截至2019年12月31日的餘額$14,418 $5,147 $— $19,565 
採辦— 466 — 466 
外幣兑換的影響(208)— — (208)
截至2020年9月30日的餘額$14,210 $5,613 $— $19,823 

本公司於第四季度每年進行商譽減值測試，如果確定報告單位的公允價值比賬面價值更有可能低於賬面價值，也會進行中期商譽減值測試。對定性因素進行評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值，其中包括新冠肺炎的影響。然而，新冠肺炎未來的影響是不可預測的，可能會發生變化。截至2020年9月30日，由於對定性因素的評估，不需要進行中期商譽減值測試。

2020年8月17日，該公司以#美元收購了Larken Precast，LLC(“Larken”)。1,406，其中包括估計的$106結賬後周轉資金調整，$250公司扣留這筆款項是為了滿足購買協議下的任何賠償要求，以及或有對價。拉肯公司位於伊利諾伊州博伊西，是一家工程預製混凝土產品的製造商和供應商，並已被納入該公司的建築產品部門。下表彙總了截至2020年9月30日收購的商譽和可識別無形資產的公允價值估計：
拉肯
商譽$466 
客户關係399 




13
目錄
在本報告所述期間，該公司無形資產的構成如下：
2020年9月30日
加權平均
攤銷
期間(以年為單位)		毛
攜載
價值		累積
攤銷		網
攜載
金額
競業禁止協議5$46 $(45)$1 
專利10366 (193)173 
客户關係1835,725 (14,999)20,726 
商標和商號167,765 (3,966)3,799 
技術1435,667 (22,320)13,347 
$79,569 $(41,523)$38,046 
2019年12月31日
加權平均
攤銷
期間(以年為單位)		毛
攜載
價值		累積
攤銷		網
攜載
金額
競業禁止協議4$1,272 $(1,259)$13 
專利10377 (188)189 
客户關係1835,605 (13,453)22,152 
商標和商號167,787 (3,551)4,236 
技術1335,728 (20,205)15,523 
$80,769 $(38,656)$42,113 
該公司在無形資產的使用年限內攤銷無形資產，其範圍為5至25年，總加權平均攤銷期限約為16截至2020年9月30日的年份。攤銷費用為$1,428及$1,622分別截至2020年和2019年9月30日的三個月，以及4,271及$4,947分別為截至2020年和2019年9月30日的9個月。在截至2020年9月30日的9個月中，某些完全攤銷的無形資產為1,186與競業禁止協議相關的部分從無形資產總額和累計攤銷中剔除。由於在截至2020年9月30日的三個月內出售測試和檢驗服務，與客户關係相關的無形資產賬面價值總額為1,893並累計攤銷$587截至2019年12月31日，已被淘汰，並反映在“停產經營的其他資產”中。

截至2020年9月30日，預計2020年剩餘時間及以後的攤銷費用如下：
攤銷費用
2020年剩餘時間$1,452 
20215,780 
20225,694 
20235,223 
20244,210 
2025年及其後15,687 
$38,046 

注6。應收帳款
公司根據對客户財務狀況的評估發放信貸，雖然不需要抵押品，但公司會定期收到保證付款的擔保債券。信貸條款符合行業標準和慣例。截至2020年9月30日和2019年12月31日的應收貿易賬款減計提壞賬準備#美元。1,176及$1,073分別為。壞賬準備金的變化導致收入為#美元。壞賬準備金在合併經營報表中記為“銷售和行政費用”的一部分。63及$119分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，費用為221和收入$34分別為截至2020年和2019年9月30日的9個月。

2020年1月1日，本公司採用ASU 2016-13及所有相關修訂，採用修改後的追溯法，並未導致先前報告的財務信息發生任何變化。與ASU 2016-13年度相關的更新適用於截至2020年1月1日持有的資產。

根據新準則的採用，本公司評估和修訂了有關應收貿易賬款信用損失準備的政策。本公司根據以下公式計算撥備金額，從而確定了信貸損失撥備
14
目錄
除管理層對個別應收賬款所作的任何其他相關主觀調整外，還應考慮特定應收賬款的年限，並考慮歷史收款模式和壞賬支出經驗。公司還考慮了當前和預期的未來市場和其他條件。應收貿易賬款在基於一定年限的計算中彙集，這將信用風險相似的應收賬款適當地歸類在一起。

用以計算信貸損失撥備的既定準備金門檻是基於本公司的歷史收款模式和壞賬支出，以及對收款模式和壞賬支出將繼續遵循近年來觀察到的模式的預期，這一模式是基於觀察到的趨勢以及當前和預期的未來狀況形成的，並得到了這些模式的支持。管理層保持高質量的信用審查實踐以及積極的客户關係，進一步降低信用風險。管理層監控和審查導致我們儲備的因素，並在必要時做出任何適當的修訂。

該公司採用ASU 2016-13年度不需要對信貸損失撥備進行實質性改變，截至2020年1月1日的期初留存收益也沒有任何調整。
注7.盤存
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日的庫存情況：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
成品$63,462 $59,024 
合同資產36,891 37,032 
在製品4,612 3,728 
原料12,302 18,677 
庫存-淨額$117,267 $118,461 

本公司存貨以平均成本或可變現淨值(以較低者為準)作價。

根據ASU 2016-13年度的通過，本公司評估和修訂了與合同資產有關的信貸損失準備政策，因為這些庫存資產在確認與其相關的合同收入後將轉換為應收賬款。

除了在我們的合同審查過程中歷來為其建立準備金的特定合同撥備外，管理層還選擇對任何被認為具有類似低信用損失風險的剩餘合同資產實施標準信用損失撥備。

這些估計的制定基於歷史收集趨勢、合同保證金報告中估計的準確性，以及收集模式、保證金報告和壞賬支出將繼續遵循近年來觀察到的模式的預期。這些預期是基於觀察到的趨勢以及當前和預期的未來狀況而形成的。管理層監控和審查導致我們儲備的因素，並在必要時做出任何適當的修訂。
注8.物業、廠房和設備
截至2020年9月30日和2019年12月31日的物業、廠房和設備包括：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
土地$6,599 $6,612 
改善土地和租契17,548 17,172 
建築25,766 25,370 
機器和設備，包括融資租賃項下的設備108,867 106,372 
在建7,930 3,778 
總財產、廠房和設備166,710 159,304 
減去累計折舊和攤銷，包括融資租賃累計攤銷(103,989)(98,869)
財產、廠房和設備-網絡$62,721 $60,435 

折舊費用為$1,940及$2,005分別截至2020年和2019年9月30日的三個月，以及5,838及$5,985分別為截至2020年和2019年9月30日的9個月。

每當發生事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回時，公司都會審查其財產、廠房和設備是否可收回。如果公司認為一項資產的賬面價值
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目錄
長期資產是不可回收的，並且超過了其公允價值。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內，房地產、廠房和設備沒有減值.
注9.租約
公司在一開始就決定一項安排是否為租約。經營租賃包括在簡明綜合資產負債表中的“經營租賃使用權資產淨值”、“其他應計負債”和“長期經營租賃負債”。融資租賃包括在簡明綜合資產負債表中的“房地產、廠房和設備淨額”、“長期債務的當前到期日”和“長期債務”。

該公司擁有製造設施、公司辦公室、銷售辦公室、車輛和某些設備的運營和融資租賃。截至2020年9月30日，該公司的租約剩餘租賃條款為2至12年，其中一些包括延長租約長達12幾年，其中一些包括在以下時間內終止租約的選項1年。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司租約的資產負債表組成部分如下：
九月三十日，
2020		2019年12月31日
經營租賃
經營性租賃使用權資產$16,696 $11,280 
其他應計負債$2,615 $2,268 
長期經營租賃負債14,081 9,012 
經營租賃負債總額$16,696 $11,280 
融資租賃
物業、廠房和設備$1,086 $3,426 
累計攤銷(834)(2,892)
財產、廠房和設備-網絡$252 $534 
長期債務的當期到期日$117 $377 
長期債務135 157 
融資租賃負債總額$252 $534 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，公司簡明綜合經營報表中的租賃費用構成如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
融資租賃成本：
融資租賃攤銷$29 $174 $381 $516 
租賃負債利息17 15 53 36 
經營租賃成本719 754 2,265 2,281 
轉租收入(50)— (117)(18)
總租賃成本$715 $943 $2,582 $2,815 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，公司租約的現金流構成如下：
截至9個月
九月三十日，
20202019
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
與營業租賃相關的營業現金流$(2,778)$(2,680)
融資與融資租賃相關的現金流(408)(516)
為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產：
經營租賃$7,681 $1,410 





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目錄
與經營租約有關的加權平均剩餘租約期(年)和折現率如下：
九月三十日，
20202019
經營租賃加權-平均剩餘租賃期限77
經營租賃加權平均貼現率5.1 %5.1 %
融資租賃加權-平均剩餘租賃期限12
融資租賃加權平均貼現率4.2 %4.3 %

截至2020年9月30日，截至2020年12月31日及以後的年度剩餘租賃負債的估計年度到期日如下：
經營租約融資租賃
2020年剩餘時間$891 $47 
20213,276 158 
20222,840 82 
20232,620 20 
20242,576 11 
2025年及其後7,776 — 
未貼現的租賃付款總額19,979 318 
利息(3,283)(66)
總計$16,696 $252 

注10.長期債務及相關事項
長期債務包括以下內容：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
循環信貸安排$48,852 $33,868 
定期貸款— 23,750 
融資租賃和融資協議252 534 
總計49,104 58,152 
較短的當前到期日(117)(2,877)
長期部分$48,987 $55,275 

2020年6月26日，本公司、其國內子公司以及若干加拿大和英國子公司(統稱為借款人)與PNC Bank，N.A.，美國銀行，Wells Fargo Bank，N.A.，Citizens Bank，N.A.和BMO Harris Bank，N.A.簽訂了其第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案(“第一修正案”)。第一修正案修改了信貸協議的最高限額。140,000並提供了$25,000其中定期貸款為#美元22,500截至2020年6月26日仍未結清。第一修正案規定減少循環信貸安排，以允許借款人的總借款最高可達#美元。120,000以相當於$的昇華25,000加拿大和聯合王國的借款方總共可以獲得1美元的貸款，並通過循環信貸安排提取資金來償還和終止未償還的定期貸款。第一修正案提供了額外的美元5,000從2020年12月31日開始，到2024年4月30日循環信貸安排到期，每年減少循環信貸安排。

第一修正案規定的借款按基準利率或歐元利率加適用利潤率計息。適用的利潤率已經作為第一修正案的一部分進行了調整，並由公司總淨負債與公司四個後續季度的利息、税項、折舊和攤銷前綜合收益(“綜合EBITDA”)之比(定義見信貸協議)決定。基本利率是(A)隔夜銀行融資利率加50基點，(B)最優惠利率，或(C)每日歐元匯率加100基點(每個基點在信貸協議中定義)和利率下限上調至100基點。基本利率和歐元利率的利差從100至200基點和200至300分別為1個基點和1個基點。

第一修正案進一步規定了對信貸協議中定義的金融契約的修改。第一修正案修改了信貸協議中的三個金融契約：(A)最高總槓桿率，定義為
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目錄
公司的綜合負債除以公司的綜合EBITDA，除以公司的綜合EBITDA，不得超過從公司完成許可收購的會計季度開始的連續四個會計季度期間，包括該會計季度和緊隨其後的三個會計季度(“收購期”)，(I)3.25在截至2020年6月30日的測試期內，3.00至1.00(截至2020年9月30日至2022年3月31日的測試期)，以及2.75至2022年6月30日及以後的測試期為1.00，以及(Ii)3.50在截至2020年6月30日的測試期內，3.25至1.00(截至2020年9月30日至2022年3月31日的測試期)，以及3.00(B)最低綜合固定費用覆蓋率，定義為公司的綜合EBITDA除以公司的固定費用，必須是以下最低比率：(A)公司的綜合EBITDA除以公司的固定費用；(B)最低綜合固定費用覆蓋率，其定義為公司的綜合EBITDA除以公司的固定費用，該比率必須至少為1.00在截至2020年6月30日的測試期內，1.05截至2020年9月30日至2021年6月30日的測試期為1.00，1.15至1.00(截至2021年9月30日至2022年6月30日的測試期)，以及1.25在截至2022年9月30日及其後的測試期內，最低營運資金使用率為1.00；及(C)營運資金對循環設施的最低使用率，定義為50庫存的%，並且85借款人和某些其他擔保人應收賬款的百分比除以未償還的循環信用貸款、未償還的週轉貸款和信用證義務的美元等值金額(“循環貸款使用量”)，其不得低於1.50到1.00。此外，第一修正案修改了綜合EBITDA的定義，以允許進行某些額外的調整。第一修正案還包括對信貸協議中定義的非金融契約的修改，將處置的籃子從#美元增加。25,000至$40,000。信貸協議的增量貸款功能允許公司增加該貸款項下的可用循環借款，最多可額外增加#美元。50,000取決於公司從現有的或新的貸款人那裏收到更多的承諾，並滿足某些條件。

本公司及國內、加拿大及英國擔保人(“擔保人”)在信貸協議項下的責任，以借款人及擔保人授予該等實體所擁有的幾乎所有個人財產的抵押權益作為抵押。此外，各貸款方(本公司除外)的股權以及各貸款方在其各自境內子公司持有的股權已質押給貸款人，作為貸款義務的抵押品。

信貸協議允許本公司派發股息，並就其股票作出分派及贖回，但前提是在實施股息、分派或贖回之前或之後並無發生違約或潛在違約事件(定義見信貸協議)。此外，信貸協議允許本公司完成收購，只要(A)在收購之前或作為收購結果沒有發生違約或潛在違約事件；(B)借款人的流動資金不少於#美元。25,000在該項收購生效之前及之後；及(C)該項收購的總代價不超過：(I)$50,000每次收購；。(Ii)$。50,000在連續四個季度內進行的多次收購的總和；及(Iii)$100,000在信貸協議期限內的總和。

其他限制一直存在，包括但不限於對本公司出售資產的限制，以及本公司的借款人或非借款人子公司產生的其他債務、擔保和留置權。

截至2020年9月30日，該公司遵守了第一修正案中的公約。

截至2020年9月30日，該公司的未償還信用證金額約為美元。1,043淨可用借款能力為#美元。70,105。該貸款的到期日為2024年4月30日。
注11.公允價值計量
本公司根據在市場參與者之間有序交易的資產或負債的本金或最有利市場上轉移負債的交換價格(退出價格)來確定資產和負債的公允價值，該交換價格是為一項資產而收取的，或者是為在該資產或負債的本金或最有利市場中轉移該資產或負債而支付的匯兑價格(退出價格)確定的。公允價值基於市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設，包括對風險和估值技術固有風險的假設，以及對估值的投入。公允價值等級是基於估值技術的投入是可觀察的還是不可觀察的。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的輸入反映了公司自己對市場參與者將使用什麼的假設。公允價值層次結構包括三個級別的投入，可用於計量公允價值，如下所述：

一級：相同資產或負債的活躍市場報價。
二級：市場數據印證的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
第三級：未經市場數據證實的不可觀察到的投入。

層次結構內的金融資產或負債的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低水平的投入來確定的。

現金等價物-簡明綜合資產負債表中的“現金及現金等價物”所包括的是對非國內定期存款的投資。由於票據到期日較短，賬面金額接近公允價值。
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目錄

基於Libor的利率互換-為了減少利率變化對未償還浮動利率債務的影響，公司簽訂了基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的遠期啟動利率掉期，名義價值總計為$50,000。利率掉期的公允價值基於市場可觀察到的遠期利率，代表本公司終止協議所需支付的估計金額。因此，掉期協議在公允價值層次中被歸類為二級。截至2020年9月30日和2019年12月31日，利率互換計入簡併資產負債表中的“其他應計負債”內。
報告日的公允價值計量報告日的公允價值計量
九月三十日，
2020		相同資產在活躍市場的報價
(1級)		重要的其他可觀察到的輸入
(2級)		不可觀測的重要輸入
(3級)		十二月三十一號，
2019		相同資產在活躍市場的報價
(1級)		重要的其他可觀察到的輸入
(2級)		不可觀測的重要輸入
(3級)
定期存款$17 $17 $— $— $17 $17 $— $— 
總資產$17 $17 $— $— $17 $17 $— $— 
利率掉期$1,332 $— $1,332 $— $480 $— $480 $— 
總負債$1,332 $— $1,332 $— $480 $— $480 $— 

本公司將利率掉期計入現金流對衝，對衝的目的是抵消與我們的債務利率相關的付款的預期利息變化。該公司取消指定其現金流對衝，並按市值計價計入所有現有和未來的利率掉期，公允價值變動計入當期收益。與此相關，本公司於2020年6月30日凍結了“累計其他綜合虧損”中記錄的餘額，並在相關實物交易發生時將餘額重新歸類為收益，除非實物交易不再可能發生，屆時其他綜合收入中遞延的相關收益將立即計入收益。與利率互換有關的損益從簡明綜合資產負債表中的“累計其他綜合虧損”重新分類，並計入簡明綜合經營報表中的“利息支出淨額”，因為我們的債務利息支出已確認。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，我們確認利息支出為$178和利息收入#美元。21分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，我們確認利息支出為1美元。468和利息收入#美元。142分別來自利率互換。

公司確認利息收入為#美元。234根據截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月的綜合經營報表中“利息開支淨額”的利率掉期公允價值變動計算。

根據FASB會計準則編纂(“ASC”)主題820“公允價值計量”的規定，公司按公允價值計量某些非金融資產和負債，這些資產和負債是在非經常性基礎上確認和披露的。
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目錄
注12。普通股每股收益
(分享金額(以千為單位))

下表列出了所指期間普通股的基本收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
普通股基本收益(虧損)和稀釋後收益(虧損)的分子：
持續經營收入$16,578 $3,754 $23,543 $17,773 
停產損失(9,748)(690)(18,056)(1,455)
淨收入$6,830 $3,064 $5,487 $16,318 
分母：
加權平均流通股10,562 10,420 10,533 10,406 
普通股基本收益(虧損)的分母10,562 10,420 10,533 10,406 
稀釋證券的影響：
股票補償計劃97 254 121 225 
稀釋潛在普通股97 254 121 225 
稀釋後每股普通股收益(虧損)的分母-調整後的加權平均流通股10,659 10,674 10,654 10,631 
持續運營$1.57 $0.36 $2.24 $1.71 
停產經營(0.92)(0.07)(1.72)(0.14)
普通股基本每股收益$0.65 $0.29 $0.52 $1.57 
持續運營$1.56 $0.35 $2.21 $1.67 
停產經營(0.92)(0.06)(1.69)(0.14)
稀釋後每股普通股收益$0.64 $0.29 $0.52 $1.53 

有不是的截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的反稀釋股票。
注13.基於股票的薪酬
公司適用ASC 718“薪酬-股票薪酬”的規定來核算公司的股票薪酬。股票薪酬成本在授予日以獎勵的計算公允價值為基礎計算，並在員工所需的服務期內確認。。*公司記錄的與限制性股票獎勵和業績股單位有關的股票薪酬支出為$。604及$876分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，以及美元1,842及$2,910分別為截至2020年和2019年9月30日的9個月。截至2020年9月30日，未獲授權獎勵的未確認補償費用約為美元。4,096。公司預計將把這筆費用計入即將到來的3.5截止到2024年3月。

由於基於既得股票的補償獎勵而發行的股票一般將來自以前發行的股票，這些股票已被公司重新收購，並作為庫存股或授權的、以前未發行的普通股持有。

限制性股票獎勵和業績份額單位
根據2006年的綜合計劃，公司向符合條件的員工授予限制性股票和績效股單位。可沒收的限制性股票獎勵一般在一年內按時間授予三年期期間，除非基礎限制性股票協議另有説明。自2018年5月以來，限制性股票的獎勵一直受到最低限制一年期授權期，包括授予非僱員董事的授權期。在2018年5月之前，對非僱員董事的獎勵是以完全歸屬的股票形式進行的。績效股票單位每年以單獨的形式提供。三年期長期激勵計劃。業績份額單位可能會被沒收，並將根據公司相對於業績衡量標準和轉換倍數的表現(如基礎計劃中的定義)轉換為公司普通股。如果公司對下一個會計期間預計將發生變化的績效股單位數量的估計，累計薪酬支出可能會增加或減少。這一變化將在當期確認為既得股份，並將在剩餘的歸屬期間改變未來的費用。

自2017年5月1日以來，非僱員董事被允許推遲收到年度股票獎勵和股權，這些股票獎勵和股權被選為取代季度現金薪酬而獲得。如果當選，這些遞延股票單位將在6個月內作為普通股發行。
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目錄
從董事會離職後。自2018年5月以來，沒有非僱員董事選擇收取本公司普通股的遞延股票單位代替董事現金薪酬。

2020年2月，薪酬委員會批准了2020年業績分享單位計劃和高管年度激勵薪酬計劃(由現金和股權組成)。

下表彙總了截至2020年9月30日的9個月的限制性股票獎勵、遞延股票單位和績效股票單位活動：
受限
股票		遞延
股票單位		性能
共享單位		加權平均
授予日期公允價值
截至2019年12月31日的未償還金額150,799 54,078 331,148 $18.50 
授與104,789 12,058 105,857 16.72 
既得(72,010)— (163,224)15.59 
預計不會授予的激勵獎勵的調整— — (21,006)28.76 
取消和沒收(10,394)— (27,394)20.07 
截至2020年9月30日的未償還款項173,184 66,136 225,381 $19.03 

注14.退休計劃
退休計劃
本公司擁有三覆蓋其在美國的小時工和工薪族的退休計劃：一已凍結的固定福利計劃，以及二固定繳款計劃。員工有資格參加基於僱用分類的適當計劃。公司對固定收益和固定繳款計劃的繳款受1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)以及適用於每個計劃的公司政策和投資指南的約束。公司的政策是根據ERISA的資助標準，至少提供最低限度的捐款。

公司堅持認為二為其在加拿大的員工提供固定繳款計劃，以及一退休後福利計劃。該公司還堅持二固定繳款計劃和一為其在英國的員工提供固定福利計劃。

美國固定福利計劃
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，美國固定收益養老金計劃的定期淨養老金成本如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
利息成本$56 $162 $168 $486 
計劃資產的預期收益(58)(180)(173)(540)
確認的精算淨損失13 31 40 94 
定期養老金淨成本$11 $13 $35 $40 

該公司為其美國固定收益養老金計劃繳款#美元。300截至2020年9月30日的9個月，預計總捐款為$660在2020年期間。

英國固定福利計劃
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，英國固定收益養老金計劃的定期淨養老金費用如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
利息成本$43 $53 $129 $159 
計劃資產的預期收益(59)(60)(177)(180)
攤銷先前服務費用和過渡金額6 10 18 30 
確認的精算淨損失63 52 189 156 
定期養老金淨成本$53 $55 $159 $165 
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目錄

英國法規要求受託人採取審慎的方法，為固定收益養老金計劃的必要繳款提供資金。在截至2020年9月30日的9個月中，該公司貢獻了大約$231我們的計劃。該公司預計捐款總額約為$。309英國養老金計劃在2020年。

固定繳款計劃
公司贊助商六為我們國內和國際工廠的小時工和工薪族制定繳費計劃。下表彙總了所列期間與向這些計劃繳款相關的費用：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
美國$346 $602 $558 $1,744 
加拿大25 29 93 102 
英國111 103 321 328 
$482 $734 $972 $2,174 

注15。承擔和或有負債
產品責任索賠
本公司受在其正常業務過程中產生的產品保修索賠的約束。對於某些製成品，本公司保留產品保修應計費用，按銷售成本的百分比每月調整保修費用。此外，產品保修累計金額會根據已知的個別產品保修索賠的確定或解決情況定期進行調整。

下表列出了該公司的產品保修應計金額：
保修和責任
截至2019年12月31日的餘額$1,222 
增加保修責任571 
已使用的保修責任(607)
截至2020年9月30日的餘額$1,186 

聯合太平洋鐵路(“UPRR”)混凝土紐帶
於2019年3月13日，本公司及其附屬公司CXT股份有限公司(“CXT”)與UPRR訂立和解協議(“和解協議”)，以解決有關以下事宜的未決訴訟：聯合太平洋鐵路公司訴L.B.福斯特公司和CXT公司，案件編號CI 15-564，內布拉斯加州道格拉斯縣地區法院。

根據和解協議，公司和CXT將向UPRR支付總計$50,000沒有預判利息，從$開始2,000立即付款，並連同剩餘的$48,000在一年內分期付款六年制根據期票，自結算協議生效之日起至2024年12月止的期間。此外，自2019年1月至2024年12月，UPRR同意並一直從本公司及其子公司和附屬公司購買，累計金額為$48,000產品和服務，目標是$8,000根據和解協議下的意向書，從2019年3月13日開始每年購買的數量。和解協議還包括相互解除與所有CXT預應力混凝土鐵路聯繫有關的所有索賠和責任，但不承認責任，並在有損利益的情況下駁回訴訟。

根據UPRR和解協議，在截至2020年12月31日的本年度剩餘時間及以後的預期付款如下：
截至十二月三十一日止的年度：
2020年剩餘時間$4,000 
20218,000 
20228,000 
20238,000 
20248,000 
總計$36,000 

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目錄
環境與法律訴訟
本公司受國家、州、外國、省和/或地方有關環境保護的法律法規的約束。該公司遵守環境法規的努力可能會對其未來的收益產生不利影響。

2017年6月5日，收到美國環境保護局(“EPA”)的一般通知函，表明本公司可能是波特蘭港超級基金(Portland Harbor Superfund)場地清理的潛在責任方(“PRP”)，以及許多其他公司。多過140其他公司也收到了這樣的通知。該公司及其前身在1982年之前擁有並運營港口附近的一處設施。美國環保署估計，在整個海港範圍內，選定補救措施的淨現值和未貼現成本約為$。1.110億美元和1.7分別為10億美元，而補救工作預計需要長達13幾年後才能完成。該公司正在審查環境保護局確認其身份的依據，以及該地點附近一家公司前身的歷史運營性質。此外，該公司簽署了一項PRP協議，該協議規定了在幾乎所有人之間進行私人分配的過程100在一個工作正在進行中的工作組中的PRPS。2020年3月26日，美國環保署向雙方發佈了單方面行政命令，要求他們對海港超級基金場地中包括離設施最近的區域的那部分進行補救設計工作；該公司不是這一單方面行政命令的接受者。我們無法預測這些程序的最終影響，因為整個海港範圍內涉及大量廢物處理廠、各種廢物的污染程度、整個海港範圍內對環境的不同影響、缺乏與該公司及其前身運營的設施有關的數據，以及補救費用的投機性。根據目前掌握的信息，管理層不認為本公司聲稱的有關波特蘭港超級基金廠址的PRP地位或其他遵守現行環保法律的情況會對本公司的財務狀況、經營業績、現金流、競爭地位或資本支出產生重大不利影響。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，該公司的環境儲量保持在約美元。2,562及$2,608分別為。下表列出了公司的環境義務：
環境責任
截至2019年12月31日的餘額$2,608 
利用的環境義務(46)
截至2020年9月30日的餘額$2,562 

該公司還面臨在其正常業務過程中出現的其他法律程序和索賠。法律行動受到內在不確定性的影響，未來的事件可能會改變管理層對未決或威脅的法律行動造成潛在損失的可能性或估計金額的評估。根據現有資料，管理層認為，最終解決待決或威脅的法律行動(不論是個別或整體)不會對本公司截至2020年9月30日的財務狀況或流動資金造成重大不利影響。

若管理層根據現有資料相信至少合理可能會因任何法律行動而招致重大損失(或任何應計項目以外的額外重大損失)，則本公司將個別或合計(視情況而定)披露對可能損失或損失範圍的估計(如可作出估計)，或披露無法作出估計。根據公司截至2020年9月30日的評估，認為沒有必要進行此類披露。
注16。所得税
截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月，本公司錄得所得税優惠$13,742持續經營的税前收入為#美元2,836所得税支出為#美元。836持續經營的税前收入為#美元4,590實際所得税率分別為(484.6)%和18.2%。截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月，本公司錄得所得税優惠$11,698持續經營的税前收入為#美元11,845所得税支出為#美元。3,883持續經營的税前收入為#美元21,656實際所得税率分別為(98.8)%和17.9%。在截至2020年9月30日的3個月和9個月期間，公司從持續經營中獲得的所得税優惠包括1美元的離散所得税優惠15,824與測試和檢驗服務業務的處置有關。除個別項目的影響外，公司截至2020年9月30日的9個月的有效税率與聯邦法定税率21%不同，這主要是由於州所得税、不可抵扣的費用以及全球無形低税收入(“GILTI”)的計入。

2020年3月27日，針對新冠肺炎大流行，頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(簡稱CARE法案)。CARE法案包含幾項企業所得税條款，包括規定2018至2020納税年度產生的淨營業虧損(NOL)在五年內結轉，取消使用這些NOL的80%應税收入限制(如果結轉到之前的納税年度或在2021年之前的納税年度使用)，使剩餘的替代最低税(AMT)抵免立即退還，以及暫時放寬利息抵扣規則，將2019和2020納税年度的調整後應納税所得額限制從30%提高到50%。截至2020年9月30日，本公司已記錄應收所得税$9,008以反映預計在五年NOL結轉期間內支付的聯邦税款的退税。
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第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(千美元，共享數據除外)
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含修訂後的1934年證券交易法第21E節和修訂後的1933年證券法第27A節所指的“前瞻性”陳述。許多前瞻性陳述位於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(“MD&A”)中。前瞻性陳述提供管理層基於某些假設對未來事件的當前預期，包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。包含“相信”、“打算”、“計劃”、“可能”、“預期”、“應該”、“可能”、“預期”、“估計”、“預測”、“項目”或其否定或其他類似的未來或前瞻性表述的句子一般應被視為前瞻性陳述。這份Form 10-Q季度報告中的前瞻性陳述是基於管理層對未來事件的當前預期和假設，這些事件涉及固有的風險和不確定性，可能涉及公司對我們的戰略、目標、預測和計劃的預期，涉及我們的財務狀況、流動性、資本資源和經營結果，以及與我們的戰略增長計劃、市場地位和產品開發有關的決策。雖然公司認為這些預期和假設是合理的，但它們本身也會受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險和不確定性的影響，其中大多數風險和不確定性很難預測，許多風險和不確定性超出了公司的控制範圍。公司告誡讀者，各種因素可能導致公司的實際結果與前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。相應地, 投資者不應過分依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。可能導致實際結果與前瞻性表述中的表述大不相同的因素包括：新冠肺炎疫情和未來的任何全球健康危機，以及相關的社會、監管和經濟影響以及公司、我們的員工、我們的客户以及國家、州或地方政府對此的反應；石油和天然氣價格的持續惡化及其對上游和中游能源市場的相關影響；我們服務的市場的不利經濟狀況持續或惡化，無論是由於當前的新冠肺炎疫情，包括對旅行和石油天然氣需求的影響，以及石油和天然氣價格的持續惡化，還是其他原因；全球資本市場的波動，包括利率波動，這可能對我們以對我們有利的條款進入資本市場的能力產生不利影響；我們利用信貸協議的能力受到限制，包括由於未來無法遵守其中包含的限制性契約；貨運或過境鐵路運輸量的持續下降，包括新冠肺炎疫情的影響；環境問題，包括與任何補救和監測相關的任何成本；在國際市場開展業務的風險，包括遵守反腐敗和賄賂法、外匯波動和通貨膨脹以及貿易限制或禁運；我們實施戰略(包括降低成本舉措)的能力，以及我們有效整合被收購業務或剝離業務的能力。, 例如，最近iOS測試和檢驗服務業務的處置以及收購Larken Precast，LLC以實現預期收益；股東維權行動的成本和影響；由於新冠肺炎疫情，客户對第三方供應商在現場存在的持續限制；我們主要供應商提供材料的及時性和可用性，包括新冠肺炎疫情導致供應鏈中斷的任何持續或惡化，以及對我們獲得客户偏好的供應的影響，例如客户的原產地。網絡安全風險，如數據安全漏洞、惡意軟件、勒索軟件、“黑客攻擊”和身份盜竊，一旦失敗，可能擾亂我們的業務，並可能導致機密或專有信息被濫用或盜用，並可能導致我們的系統中斷或損壞，增加成本和損失，或對我們的聲譽產生不利影響；企業資源規劃系統的持續有效實施；當前會計估計及其最終結果的變化；內部和外部資金來源是否充足，以滿足融資需求，包括我們談判對我們的信貸協議或任何新信貸協議的條款進行任何額外必要修訂的能力，以及關於使用倫敦銀行間同業拆借利率作為確定適用利率的基準的改革；公司管理其營運資金要求和債務的能力；國內和國際税收，包括可能影響税收的估計；國內和外國政府法規, 這些風險包括關税；英國退出歐盟造成的經濟狀況和監管變化；新基礎設施項目缺乏州或聯邦資金；製造或材料成本增加；現有客户未來收入的損失；訴訟固有風險以及訴訟和產品保修索賠的結果。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者前瞻性陳述背後的假設被證明是不正確的，實際結果可能與所述結果大不相同。可能影響公司業務運營、業績和結果的重大風險和不確定因素和前瞻性陳述包括但不限於，在1A項“風險因素”項下的陳述，以及我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中的其他陳述，或在其他當前或定期提交給美國證券交易委員會的文件中更新和修訂的那些風險和不確定因素，這些陳述和前瞻性陳述包括但不限於，在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中，或在其他當前或定期提交給美國證券交易委員會的文件中所闡述的風險和不確定因素。

本報告中的前瞻性陳述是截至本報告之日作出的，除非聯邦證券法要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。


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概述和業務更新
L.B.福斯特公司是運輸和能源基礎設施產品和服務的領先製造商和分銷商，在北美和歐洲設有辦事處。該公司由三個經營部門組成：鐵路產品和服務、建築產品以及管材和能源服務。

從2020年3月開始，為應對新冠肺炎疫情，宣佈了多個國家、州、省和地方的緊急狀態命令，其中包括公司銷售、製造和服務產品和系統所在國家和其他司法管轄區的重大限制性措施。根據大多數這些政府命令，該公司一直被認為是一項“必要的”業務，因此被允許繼續在這些司法管轄區經營。作為迴應，該公司通過了其大流行行動計劃，根據該計劃，該公司實施了美國(下稱“美國”)建議的一系列強化安全協議。根據美國疾病控制和預防中心以及非美國政府和當局的適用建議，在該公司繼續在多個地點開展業務的同時，以減緩病毒的傳播。

由於新冠肺炎疫情的影響，公司供應鏈中斷，向客户交貨延遲，客户不願讓公司員工在現場工作，以及由於大部分地區繼續實施某些限制措施，需求普遍疲軟。最值得注意的是，新冠肺炎疫情導致的旅行減少導致石油需求暴跌，導致對我們管材和能源服務部門提供的大部分服務的需求大幅下降。

儘管最初的限制性措施有所放鬆，但由於各種限制性措施在我們服務的主要市場仍然有效，本公司預計2020年第四季度及以後將繼續出現幹擾。到目前為止，該公司在其設施中的內部員工受到的幹擾微乎其微，該公司預計將在最小變化的情況下繼續按照其大流行協議運營。從歷史上看，第三季度對該公司來説是一個重要的季度，因為由於建設項目處於活動高峯期，該公司的銷售額通常會出現季節性增長。然而，與去年同期相比，2020年第三季度的銷售額有所下降。雖然本季度銷售額下降，但鐵路產品和服務以及建築產品部門報告稱，儘管新冠肺炎疫情肆虐，但與2019年第三季度相比，2020年第三季度的訂單活動有所增加，截至本季度報告提交10-Q表格的日期，鐵路產品和服務部門的建議書活動繼續保持穩定。然而，由於新冠肺炎疫情對能源市場的需求造成了更嚴重的影響，管材和能源服務部門的前景仍然不太樂觀。

截至2020年9月30日的三個月，建築產品和鐵路產品及服務的新訂單分別同比增長8.3%和6.6%，導致2020年第三季度建築產品部門的積壓訂單同比增長36.6%，鐵路產品和服務部門的積壓訂單同比增長23.9%。這一增長突顯了這兩個細分市場服務的基礎設施市場的持續支出，儘管由於新冠肺炎疫情，交通量和交通相關項目存在一些疲軟。

除新冠肺炎採取任何新的限制性措施外，鐵路產品和服務部門預計鐵路技術將進一步復甦，特別是與其在英國的業務相關的產品和服務。2020年第三季度，基於過境的預訂量強勁，包括交通系統的具體聯繫。隨着該公司監測所有市場的交通運營商出現的預算短缺，與長期規劃相關的項目一直在推進。然而，考慮到新冠肺炎疫情導致的持續低迷的客運量，公司預計消費品的銷售在2020年剩餘時間和2021年之前不會出現顯著改善，而公司預計這種情況將持續下去。消費品的銷售通常與交通量相關，但在2020年剩餘時間和2021年之前，通常與交通量相關的消費品的銷售不會出現顯著改善。

建築產品部門的積壓增長是由打樁和裝配橋部門訂單活動的穩定季度推動的。這一部門的關鍵項目推動了該部門積壓的增長，因為它比2020年第二季度有所增加。橋樑鋪裝的積壓預計將繼續導致生產率接近產能水平。預製混凝土產品部門繼續受益於該公司服務地區的新基礎設施。雖然這項業務依賴於可能面臨預算壓力的某些項目的市政、州和聯邦支出，但這些項目可能會受益於政府在基礎設施上的持續支出以及與民用建築項目相關的經濟刺激努力。

自2019年年中以來，由於需求疲軟導致石油和天然氣價格下跌，該公司服務的上游能源市場惡化。最近，由於全球新冠肺炎大流行以及世界各地旅行和貨物運輸減少導致的相關需求減少，這種惡化速度加快。隨着美國勘探和生產公司減產並削減開支，該公司在管材和能源部門iOS測試和檢測服務業務中提供的大部分產品的需求大幅下降。因此，本公司於2020年9月4日完成出售其上游油氣測試項目的已發行及未償還會員權益。
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檢驗業務(“測試和檢驗服務”)。出售所得為4,000元，扣除税項後虧損10,034元。作為出售這項業務的結果，該公司在截至2020年9月30日的三個月中確認了總計18962美元的税收優惠，包括在非持續業務中確認的税收優惠。此外，由於CARE法案中延長的結轉條款，以及與出售相關的現有遞延税項資產的加速，公司預計明年將收到約9,008美元的退税。此次出售代表着從向上遊油氣市場提供服務的戰略轉變。該公司認為，資產剝離還通過以下方式改變了公司的風險狀況：(A)消除了對上游能源市場的依賴以及為上游應用提供服務的相關責任；(B)減少了對一個動盪行業的風險敞口，這個行業在惡劣條件下會迅速關閉需求；(C)避免全球石油市場的價格和生產週期。在未來的基礎上，公司的管材和能源業務將繼續專注於圍繞中游管道應用中的腐蝕保護和測量系統的核心競爭力，這些領域的市場波動要小得多，與上游活動相比，往往有更長期的投資和相關的積壓。該公司已在簡明綜合財務報表中將試驗和檢驗服務業務的經營結果反映為非持續經營，並重新預測了列報的所有時期的管式和能源服務部門的業績。

在管材和能源服務領域，新冠肺炎疫情導致的旅行嚴重減少導致石油產量大幅減少，因為燃料需求下降了創紀錄的數量。在2020年至今的基礎上，管材和能源部門的銷售額下降了29.4%，訂單下降了50.8%。由於訂單活動大幅下降，與2019年9月30日和2019年12月31日相比，積壓訂單大幅減少。這導致該公司預計，在2020年剩餘時間和2021年，這一領域的銷售額將出現實質性下降。作為這些預測的結果，公司將繼續採取行動，使與這一部門相關的成本與預計的收入流保持一致。服務的中游能源市場有與之相關的較長期項目，一旦市場恢復到更具歷史正常化的交易量水平，預計其中某些項目將根據預計的需求繼續下去。
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本季度業績
三個月
九月三十日，		百分比
增加/
(減少)		佔總淨銷售額的百分比
三個月
九月三十日，
202020192020與2019年20202019
淨銷售額：
鐵路產品和服務$63,988 $67,741 (5.5)%54.1 %46.8 %
建築產品37,883 47,175 (19.7)32.0 32.6 
管狀和能源服務16,494 29,932 (44.9)13.9 20.6 
總淨銷售額$118,365 $144,848 (18.3)%100.0 %100.0 %
三個月
九月三十日，		百分比
增加/
(減少)		毛利率百分比
三個月
九月三十日，
202020192020與2019年20202019
毛利：
鐵路產品和服務$12,957 $14,480 (10.5)%20.2 %21.4 %
建築產品5,830 6,097 (4.4)15.4 12.9 
管狀和能源服務3,274 7,374 (55.6)19.8 24.6 
毛利總額$22,061 $27,951 (21.1)%18.6 %19.3 %
三個月
九月三十日，		百分比
增加/
(減少)		佔總淨銷售額的百分比
三個月
九月三十日，
202020192020與2019年20202019
費用：
銷售和管理費用$17,066 $21,035 (18.9)%14.4 %14.5 %
攤銷費用1,428 1,622 (12.0)1.2 1.1 
利息支出-淨額940 1,078 (12.8)0.8 0.7 
其他收入-淨額(209)(374)44.1 (0.2)(0.3)
所得税前持續經營所得$2,836 $4,590 (38.2)%2.4 %3.2 %
所得税(福利)費用(13,742)836 **(11.6)0.6 
持續經營收入$16,578 $3,754 **14.0 %2.6 %

**對於演示目的，計算結果並不被認為是有意義的。

2020年第三季度與2019年第三季度的對比-公司分析
截至2020年9月30日的三個月，淨銷售額為118,365美元，與去年同期相比減少了26,483美元，降幅為18.3%。這一下降歸因於三個細分市場中每一個細分市場的減少，部分原因是新冠肺炎疫情導致每個細分市場的中斷。管材和能源服務部門的銷售額下降了44.9%，建築產品部門下降了19.7%，鐵路產品和服務部門下降了5.5%。

在截至2020年9月30日的三個月裏，毛利潤比去年同期減少了5890美元，降至22061美元。毛利下降主要歸因於這三個部門，管材和能源服務下降了55.6%，鐵路產品和服務下降了10.5%，建築產品下降了4.4%。截至2020年9月30日的三個月的毛利率為18.6%，較上年同期下降70個基點，主要原因是管材和能源服務。

與去年同期相比，銷售和管理費用減少了3969美元，降幅為18.9%。費用減少的主要原因是與人事有關的費用減少了2693美元，第三方專業服務費用減少了592美元，這主要是由於所有部門都採取了成本控制措施。儘管銷售額下降了18.3%，但銷售和管理費用佔銷售額的百分比比上一年同期下降了10個基點。

在截至2020年9月30日的三個月裏，該公司的實際所得税税率為(484.6)%，而去年同期為18.2%。在截至2020年9月30日的三個月裏，公司記錄了13,742美元的所得税優惠，
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目錄
相比之下，截至2019年9月30日的三個月，所得税支出為836美元。在截至2020年9月30日的三個月中，該公司的所得税撥備包括與出售檢測和檢驗服務業務有關的15824美元的獨立所得税優惠。除了離散項目的影響外，截至2020年9月30日的季度的有效税率不同於聯邦法定税率21%，這主要是由於州所得税、不可扣除的費用和GILTI的納入。

2020年第三季度持續運營的淨收入為16578美元，或每股稀釋後收益1.56美元，而去年同期為3754美元，或每股稀釋後收益0.35美元。

運營結果-細分市場分析
鐵路產品和服務
三個月
九月三十日，		(減少)/增加百分比
(減少)/增加
202020192020與2019年2020與2019年
淨銷售額$63,988 $67,741 $(3,753)(5.5)%
毛利$12,957 $14,480 $(1,523)(10.5)%
毛利率百分比20.2 %21.4 %(1.2)%(5.3)%
分部利潤$3,742 $3,417 $325 9.5 %
部門利潤百分比5.8 %5.0 %0.8 %16.0 %

2020年第三季度與2019年第三季度相比
截至2020年9月30日的三個月，鐵路產品和服務部門的銷售額比去年同期減少了3753美元，降幅為5.5%。銷售額下降的主要原因是鐵路技術業務部減少了2,586美元，降幅為9.1%，這主要是由於我們北美摩擦管理耗材產品和服務的銷售額下降，貨運和過境鐵路客户流量因新冠肺炎疫情而下降，以及英國倫敦橫軌項目的活動水平下降，主要是由於新冠肺炎疫情導致全職訂單導致停工。倫敦橫貫鐵路項目的現場服務在2020年第三季度恢復。鐵路產品業務也是銷售額下降的原因之一，該業務比上一年減少了1167美元，降幅為3.0%，主要原因是貨運和客運量下降，導致基礎設施支出減少，影響了該部門的產品供應。

鐵路產品和服務部門的毛利潤比去年同期減少了1523美元，降幅為10.5%。這一下降主要是由於Rail Technologies業務的銷量下降所致。由於銷售量減少，部門毛利率下降了120個基點。該部門的利潤為3742美元，比去年同期增加了325美元。與去年同期相比，該部門發生的銷售和管理費用減少了1804美元，這主要是由於人員相關成本和第三方專業服務成本的下降，因為在充滿挑戰的市場條件下，成本控制仍然是一個重點。

本季度，鐵路產品和服務部門的新訂單比去年同期增加了6.6%。這一增長主要與我們北美運輸市場的活動有關，包括新的鐵路和混凝土紐帶產品。

建築產品
三個月
九月三十日，		(減少)/增加百分比
(減少)/增加
202020192020與2019年2020與2019年
淨銷售額$37,883 $47,175 $(9,292)(19.7)%
毛利$5,830 $6,097 $(267)(4.4)%
毛利率百分比15.4 %12.9 %2.5 %19.1 %
分部利潤$1,756 $1,848 $(92)(5.0)%
部門利潤百分比4.6 %3.9 %0.7 %18.3 %

2020年第三季度與2019年第三季度相比
截至2020年9月30日的三個月，建築產品部門的銷售額比去年同期減少了9292美元，降幅為19.7%。下降的原因是打樁和裝配式橋樑部門以及預製混凝土產品部門的銷量均有所下降，導致銷售額分別減少6,565美元和2,727美元。打樁和裝配式橋樑在本年度季度的數量有所下降，這主要是由於大沼澤港項目在
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2019年第四季度。預製混凝土產品業務部門的銷售受到惡劣天氣條件導致的預製混凝土建築安裝延誤以及影響美國西部的野火的不利影響。

建築產品的毛利潤比去年同期下降了267美元，降幅為4.4%。下降的原因是預製混凝土產品部門的銷售量下降。2020年第三季度毛利率較上年同期增長250個基點，這是由於項目超期成本對上一年季度產生負面影響，打樁產品的利潤率有所提高。該部門利潤為1756美元，比去年同期的1848美元減少了92美元。

在本季度，建築產品部門的新訂單比去年同期增加了8.3%，這主要與打樁和裝配式橋樑產品有關。本公司認為，雖然訂單活動繼續保持穩定，但與新冠肺炎相關的各種限制措施正在導致預定項目的進度延誤。截至2020年9月30日，建築產品部門的積壓訂單為118,368美元，比2020年6月30日增長了10.8%。

管狀和能源服務

2020年9月4日，公司出售了上游油氣測試檢測業務。出售所得為4,000元，扣除税項後虧損10,034元。此次出售代表着從向上遊油氣市場提供服務的戰略轉變。我們認為，資產剝離還通過以下方式改變了公司的風險狀況：(A)消除了對上游能源市場的依賴和為上游應用提供服務的相關責任；(B)減少了對一個動盪行業的敞口，這個行業在惡劣條件下可能會迅速關閉需求；以及(C)避免全球石油市場的價格和生產週期。在未來的基礎上，公司的管材和能源業務將繼續專注於圍繞中游管道應用中的腐蝕保護和測量系統的核心競爭力，這些領域的市場波動要小得多，與上游活動相比，往往有更長期的投資和相關的積壓。我們已在簡明綜合財務報表中將試驗和檢驗服務業務的經營結果反映為非持續經營，並重新預測了所有呈列期間的分部業績。
三個月
九月三十日，		減少量百分比
減少量
202020192020與2019年2020與2019年
淨銷售額$16,494 $29,932 $(13,438)(44.9)%
毛利$3,274 $7,374 $(4,100)(55.6)%
毛利率百分比19.8 %24.6 %(4.8)%(19.4)%
分部利潤$619 $3,705 $(3,086)(83.3)%
部門利潤百分比3.8 %12.4 %(8.6)%(69.7)%

2020年第三季度與2019年第三季度相比
截至2020年9月30日的三個月，管材和能源服務部門的銷售額比去年同期減少了13,438美元，降幅為44.9%。這一下降是由於服務的美國石油和天然氣市場狀況惡化所致。新冠肺炎疫情導致全球旅行減少導致需求減少，導致勘探和生產公司進一步減少活動和削減支出，這對我們這一細分市場提供的產品和服務的需求產生了不利影響。這導致防護塗層和測量系統部門的銷售額減少了14,141美元。

管材和能源服務部門的毛利潤減少了4100美元，降幅為55.6%，這主要是由於保護性塗料和測量系統的銷量減少所致。該部門的毛利率比去年同期下降了480個基點，這主要是由於收入減少所致。該部門的利潤比去年同期減少了3086美元，降幅為83.3%。

與去年同期相比，管材和能源服務部門的新訂單減少了50.7%。由於服務的國內石油和天然氣市場中的資本支出和項目延遲對該部門產生了負面影響，該部門中的每個業務部門都導致了新訂單的下降。


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目錄
九個月業績
截至9個月
九月三十日，		百分比
增加/
(減少)		佔總淨銷售額的百分比
截至9個月
九月三十日，
202020192020與2019年20202019
淨銷售額：
鐵路產品和服務$209,131 $244,836 (14.6)%54.8 %51.5 %
建築產品108,925 139,926 (22.2)28.5 29.5 
管狀和能源服務63,779 90,335 (29.4)16.7 19.0 
總淨銷售額$381,835 $475,097 (19.6)%100.0 %100.0 %
截至9個月
九月三十日，		百分比
增加/
(減少)		毛利率百分比
截至9個月
九月三十日，
202020192020與2019年20202019
毛利：
鐵路產品和服務$40,470 $47,647 (15.1)%19.4 %19.5 %
建築產品15,964 19,564 (18.4)14.7 14.0 
管狀和能源服務16,887 25,529 (33.9)26.5 28.3 
毛利總額$73,321 $92,740 (20.9)%19.2 %19.5 %
截至9個月
九月三十日，		百分比
增加/
(減少)		佔總淨銷售額的百分比
截至9個月
九月三十日，
202020192020與2019年20202019
費用：
銷售和管理費用$56,273 $62,871 (10.5)%14.7 %13.2 %
攤銷費用4,271 4,947 (13.7)1.1 1.0 
利息支出-淨額2,841 4,030 (29.5)0.7 0.8 
其他收入-淨額(1,909)(764)149.9 (0.5)(0.2)
所得税前持續經營所得$11,845 $21,656 (45.3)%3.1 %4.6 %
所得税(福利)費用(11,698)3,883 **(3.1)0.8 
持續經營收入$23,543 $17,773 32.5 %6.2 %3.7 %


**對於演示目的，計算結果並不被認為是有意義的。

2020年前9個月與2019年前9個月的對比-公司分析
截至2020年9月30日的9個月，淨銷售額為381,835美元，與去年同期相比減少了93,262美元，降幅為19.6%。這一下降是由於三個部門中的每一個部門都出現了減少，部分原因是新冠肺炎疫情造成了我們每個部門的中斷。管材和能源服務部門的銷售額下降了29.4%，建築產品部門下降了22.2%，鐵路產品和服務部門下降了14.6%。

在截至2020年9月30日的9個月裏，毛利潤比去年同期減少了19419美元，降至73321美元。毛利下降可歸因於這三個部門，管材和能源服務下降了33.9%，建築產品下降了18.4%，鐵路產品和服務下降了15.1%。截至2020年9月30日的9個月，毛利率為19.2%，較上年同期下降30個基點，主要原因是管材和能源服務部門的銷售額減少。

與去年同期相比，銷售和管理費用減少了6598美元，降幅為10.5%。費用減少的主要原因是與人事有關的費用減少了4094美元，第三方專業服務費用減少了1804美元，這主要是由於採取了成本控制措施。與去年同期相比，銷售和管理費用佔銷售額的百分比增加了150個基點，這主要是由於銷售額下降了19.6%。截至2020年9月30日的9個月的其他收入為1909美元，主要是因為從一個未合併的合夥企業收到了1874美元的非經常性支出。

30
目錄
在截至2020年9月30日的9個月裏，該公司的實際所得税税率為(98.8%)，而去年同期為17.9%。在截至2020年9月30日的9個月中，該公司記錄的所得税優惠為11,698美元，而截至2019年9月30日的9個月的所得税支出為3,883美元。在截至2020年9月30日的9個月中，該公司的所得税撥備包括與出售檢測和檢驗服務業務有關的15824美元的獨立所得税優惠。除了離散項目的影響外，截至2020年9月30日的9個月的有效税率與聯邦法定税率21%不同，這主要是由於州所得税、不可扣除的費用和GILTI的納入。

截至2020年9月30日的9個月，持續經營的淨收入為23543美元，或每股稀釋後收益2.21美元，而去年同期為17773美元，或每股稀釋後收益1.67美元。

運營結果-細分市場分析
鐵路產品和服務
截至9個月
九月三十日，		減少量百分比
減少量
202020192020與2019年2020與2019年
淨銷售額$209,131 $244,836 $(35,705)(14.6)%
毛利$40,470 $47,647 $(7,177)(15.1)%
毛利率百分比19.4 %19.5 %(0.1)%(0.6)%
分部利潤$10,729 $14,815 $(4,086)(27.6)%
部門利潤百分比5.1 %6.1 %(1.0)%(15.2)%

2020年前9個月與2019年前9個月
截至2020年9月30日的9個月，鐵路產品和服務部門的銷售額比去年同期減少了35,705美元，降幅為14.6%。銷售額下降是由於我們的鐵路產品業務比上一年減少了19,595美元，或12.8%，以及我們的鐵路技術業務，減少了16,110美元，或17.6%。減少的主要原因是我們的北美交通項目和摩擦管理消費品產品和服務，因為貨運和交通鐵路客户流量因新冠肺炎疫情的影響而下降。造成下降的另一個原因是英國倫敦橫貫鐵路(London Crossail)項目活動水平下降，主要原因是該項目接近完工，以及新冠肺炎疫情導致的居家訂單導致臨時停工。

鐵路產品和服務部門的毛利潤比去年同期減少了7177美元，降幅為15.1%。減少的主要原因是Rail Technologies業務量下降，其次是北美運輸項目影響了Rail Products業務。由於銷售量減少，部門毛利率下降了10個基點，部分被鐵路產品業務中利潤率更高的有利產品組合所抵消。該部門的利潤為10,729美元，比去年同期下降了4,086美元。

在截至2020年9月30日的9個月內，鐵路產品和服務部門的新訂單較上年同期減少9.7%。減少的主要原因是與全球運輸項目、摩擦管理消耗品和軌道服務有關的訂單活動減少。截至2020年9月30日的積壓訂單為109,059美元，比2019年12月31日增加了5.2%。

建築產品
截至9個月
九月三十日，		(減少)/增加百分比
(減少)/增加
202020192020與2019年2020與2019年
淨銷售額$108,925 $139,926 $(31,001)(22.2)%
毛利$15,964 $19,564 $(3,600)(18.4)%
毛利率百分比14.7 %14.0 %0.7 %4.8 %
分部利潤$1,623 $6,095 $(4,472)(73.4)%
部門利潤百分比1.5 %4.4 %(2.9)%(65.8)%

2020年前9個月與2019年前9個月
截至2020年9月30日的9個月，建築產品部門的銷售額比去年同期減少了31,001美元，降幅為22.2%。下降的原因是打樁和裝配式橋樑部門以及預製混凝土產品部門的銷量均有所下降，導致銷售額分別減少23,914美元和7,087美元。打樁和裝配式橋樑
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目錄
於截至2020年9月30日止九個月內，由於大沼澤港打樁項目於上一年期間的活躍程度顯著，而未有規模相若的項目，故業務量較上年同期減少。2020年上半年，我們的預製混凝土產品業務部門的銷售受到業務遷至密歇根州博伊西的不利影響。這一搬遷導致了預期的生產停機時間，直到新工廠達到完全運營效率。

建築產品毛利較上年同期減少3600美元，或18.4%。減少的主要原因是在伊利諾伊州博伊西的新預製混凝土設施投產期間，啟動活動導致運營效率降低。該部門利潤為1,623美元，比上年同期6,095美元的部門利潤減少了4,472美元。2020年前9個月的部門利潤包括與華盛頓州博伊西設施相關的674美元的搬遷成本。

在截至2020年9月30日的9個月中，建築產品部門的新訂單與去年同期相比增長了2.4%。本公司認為，與新冠肺炎相關的居家訂單延誤了預定項目的進度。截至2020年9月30日，積壓金額為118,368美元，比2019年12月31日增長28.3%。

管狀和能源服務
截至9個月
九月三十日，		減少量百分比
減少量
202020192020與2019年2020與2019年
淨銷售額$63,779 $90,335 $(26,556)(29.4)%
毛利$16,887 $25,529 $(8,642)(33.9)%
毛利率百分比26.5 %28.3 %(1.8)%(6.3)%
分部利潤$7,213 $14,901 $(7,688)(51.6)%
部門利潤百分比11.3 %16.5 %(5.2)%(31.4)%

2020年前9個月與2019年前9個月
與去年同期相比，管材和能源服務部門的銷售額減少了26,556美元，降幅為29.4%。這一下降是由於服務的美國石油和天然氣市場狀況惡化所致。新冠肺炎疫情導致全球旅行減少導致需求減少，導致勘探和生產公司減少活動和削減支出，這影響了該細分市場對我們產品和服務的需求。這導致主要服務於中游市場的保護性塗層和測量系統部門的銷售額比去年同期減少了27,190美元。

管材和能源服務部門的毛利潤減少了8,642美元，降幅為33.9%，這主要是由於保護塗料和測量系統部門的銷量減少所致。該部門的毛利率比去年同期下降了180個基點，這主要是由於收入減少所致。該部門的利潤比去年同期減少了7688美元，降幅為51.6%，降至7213美元。

與去年同期相比，管材和能源服務部門的新訂單減少了50.8%。由於服務的國內石油和天然氣市場的資本支出和項目延遲對該部門產生了負面影響，該部門內的每個業務部門都導致了新訂單的下降。

其他
細分市場積壓
下表按業務細分彙總了指定期間的公司總積壓：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		九月三十日，
2019
鐵路產品和服務$109,059 $103,694 $88,051 
建築產品118,368 92,280 86,626 
管狀和能源服務7,763 33,058 18,553 
總積壓$235,190 $229,032 $193,230 

該公司的積壓訂單代表收到的客户採購訂單和任何未履行履約義務的合同的銷售價格，因此不能確認收入。雖然本公司相信積壓的訂單是確定的，但客户可以在有限的事先通知下取消或更改他們的訂單；然而，這種情況一直很少見。積壓不應被視為公司實現任何特定收入或財務業績水平的可靠指標。雖然我們有相當一部分業務是由積壓驅動的，但鐵路產品和服務以及管材和能源服務部門中的某些產品線並不是由積壓驅動的。

32
目錄
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是我們現有的現金和現金等價物、運營產生的現金，以及我們循環信貸安排下的可用能力，該安排提供了高達120,000美元的總承諾額。我們對流動性的主要需求涉及運營的營運資金要求、資本支出、償債義務以及與聯合太平洋鐵路結算相關的付款。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的總債務分別為49,104美元和58,152美元，主要由我們循環信貸安排下的借款組成。

下表反映了截至2020年9月30日我們的可用資金能力：
2020年9月30日
現金和現金等價物$9,311 
信貸協議：
信貸協議下的全部可獲得性120,000 
循環信貸安排的未償還借款(48,852)
未付信用證(1,043)
循環信貸安排下的可用淨額70,105 
總可用資金能力$79,416 

我們的現金流受到營運資金波動的影響。雖然我們在運營中強調營運資金管理，但我們的合同組合、商業條款、未償還銷售天數(“DSO”)、市場狀況以及季節性等因素可能會影響我們的營運資金。我們定期評估應收賬款的收款情況，並在適當的情況下為可疑賬款撥備。我們相信，截至2020年9月30日，我們的壞賬準備金是適當的，但經濟環境的不利變化，包括能源市場對原油和天然氣需求的進一步惡化，以及新冠肺炎疫情等導致我們客户的不利財務狀況，可能會影響我們的某些客户獲得資金並補償我們產品和服務的能力，以及對我們產品和服務的需求。

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止的9個月現金及現金等價物變動情況如下：
截至9月30日的9個月，
20202019
持續經營活動提供的現金淨額$16,201 $10,311 
用於持續投資活動的淨現金(8,688)(2,478)
持續融資活動中使用的淨現金(11,147)(3,384)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(571)12 
非持續經營提供的現金淨額(已用)(662)631 
現金及現金等價物淨(減)增$(4,867)$5,092 

經營活動現金流
在截至2020年9月30日的9個月中，持續經營活動提供的現金流為16201美元，而去年同期為10311美元。在截至2020年9月30日的9個月中，持續運營的淨收入和持續運營活動的淨收入調整提供了26,841美元，而2019年同期為32,562美元。營運資本及其他資產和負債在本期使用了10640美元，而上年同期為22251美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，根據與聯合太平洋鐵路公司達成的具體合作和解協議的條款，該公司分別支付了總計4,000美元和6,000美元的款項。在截至2020年9月30日的9個月中，該公司從一家未合併的合夥企業獲得了1874美元的非經常性支出。

公司在2020年9月30日和2019年12月31日對DSO的計算分別為50天和49天，我們相信我們的應收賬款組合是強勁的。

投資活動的現金流
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的資本支出分別為7650美元和2510美元。本年度的支出包括在我們的鐵路產品和服務部門購買一輛連續焊接軌道車和卸貨機，在我們的建築產品部門內的設施啟動支出，以及整個公司的一般工廠和運營改善。截至2019年9月30日的9個月，與我們管材和能源服務部門的工廠擴建以及整個公司的一般工廠和運營改善相關的支出。投資現金流
33
目錄
活動還包括支付1050美元收購愛達荷州博伊西的一家公司，以擴大我們在該地區的預製混凝土產品。

融資活動的現金流
在截至2020年9月30日的9個月中，該公司的未償債務減少了9033美元，這主要是由於利用了通過經營活動產生的多餘現金。截至2019年9月30日的9個月內，公司未償債務減少1,948美元，主要與運營營運資金減少有關。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，分別收購了1660美元和600美元的國庫股票，代表着員工和非員工董事與授予限制性股票獎勵相關的所得税預扣。在截至2020年和2019年9月30日的9個月內，該公司的債務發行成本分別為454美元和836美元。

財務狀況
截至2020年9月30日，我們擁有9311美元的現金和現金等價物。我們的現金管理重點仍然是短期到期日和保持本金餘額。截至2020年9月30日，我們約有8386美元的現金和現金等價物存放在非國內銀行賬户中。在截至2020年9月30日的9個月裏，該公司從我們的國際地點匯回了5387美元的多餘現金。我們的現金和現金等價物主要保存在主要銀行和金融機構持有的賬户中。

近年來，我們現金的主要用途是為我們的運營提供資金，包括資本支出，以及償還我們的債務。我們認為我們的短期和長期流動性取決於我們的運營結果、營運資本的變化和我們的借款能力。截至2020年9月30日，我們的循環信貸安排有70,105美元的淨可用資金，而我們的總債務為49,104美元。截至2020年9月30日，我們目前的比率為2.05。

2020年6月26日，我們簽署了第一修正案，將循環信貸安排下的總承諾額從14萬美元減少到12萬美元。第一修正案要求從2020年12月31日開始，通過循環信貸安排到期，每年額外削減5000美元的循環信貸安排能力。此外，第一修正案通過利用循環信貸安排終止了現有的定期貸款。根據第一修正案的借款繼續按照基本利率或歐元利率加適用利潤率計息。然而，第一修正案提高了利率的適用利差，並實施了100個基點的利率下限。第一修正案還修改了與信貸協議相關的契約。我們相信，我們的現金和現金等價物、運營產生的現金以及我們循環信貸安排下的能力將為我們提供充足的流動性，為謹慎經營業務提供靈活性，並使我們能夠繼續償還未償債務。有關我們信貸安排的條款及可用性的討論，請參閲本季度報告(Form 10-Q)內的簡明綜合財務報表附註10。

為了減少利率變化對未償可變利率債務的影響，我們簽訂了基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的遠期利率掉期合約，名義價值總計5萬美元。掉期於2017年2月28日生效，當時他們實際上在掉期合同期限內將部分債務從可變利率借款轉換為固定利率借款。截至2020年9月30日和2019年12月31日，互換負債分別為1332美元和480美元。

2020年9月4日，該公司出售了其在檢測和檢驗服務業務中的會員權益，總收益為4000美元。由於這一資產剝離，該公司已將這項業務的結果重新歸類為非連續性業務。由於這項業務的出售，公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月中確認了大約18962美元的税收優惠，包括在非持續業務中確認的税收優惠。此外，由於CARE法案中延長的結轉條款，以及與出售相關的現有遞延税項資產的加速，公司預計明年將收到約9,008美元的退税。有關測試和檢驗服務銷售的更多信息，請參閲本季度報告中包含的簡明綜合財務報表附註3(Form 10-Q)。

關鍵會計政策
簡明綜合財務報表是按照美國公認的會計原則編制的。當一種以上的會計原則或其應用方法被普遍接受時，管理層會選擇其認為適合公司具體情況的原則或方法。這些會計原則的應用要求管理層就未來解決現有不確定性的估計問題達成意見。因此，實際結果可能與這些估計不同。在編制該等財務報表時，管理層已就財務報表所載金額及披露的最佳估計及判斷達成意見，並充分考慮其重要性。我們自2019年12月31日起更新了壞賬準備政策，同時採用了會計準則編撰主題326“金融工具-信貸損失”(“ASC 326”)，這一點在本季度報告Form 10-Q中包含的簡明合併財務報表附註6和附註7中有進一步的描述。本公司關鍵會計政策和估算的摘要包含在項目7中。管理層對以下各項的討論和分析
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目錄
財務狀況和經營結果-公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的關鍵會計政策和估計。

表外安排
公司的表外安排包括購買義務和備用信用證。截至2019年12月31日，公司在金融工具和其他承諾項下的規定付款明細表包括在截至2019年12月31日的公司年度報告10-K表格中，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動資金和資本資源-合同義務的表格披露。在本季度，這些表外安排沒有發生實質性變化。這些安排為公司在現金資源的利用和投資方面提供了更大的靈活性。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
該公司面臨利率上升可能對與其可變利率債務相關的融資成本產生不利影響的風險。為了減少利率變化對部分可變利率債務的影響，公司簽訂了遠期起始利率掉期協議，在掉期合同期限內有效地將部分債務從可變利率轉換為固定利率借款。有關更多信息，請參閲本季度報告中包含的簡明合併財務報表附註的公允價值計量。

在截至2020年9月30日的9個月裏，截至2020年9月30日，可變利率債務利率每變化1%，利息支出將增加或減少約753美元。

本公司不為交易目的購買或持有任何衍生金融工具。它確實進行了利率對衝，以降低利率波動的風險。在合同簽訂時，公司將其衍生工具指定為套期保值。本公司以公允價值確認資產負債表上的所有衍生工具。被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值波動計入“累計其他綜合虧損”，並在“利息支出-淨額”內重新分類為收益，因為相關對衝項目影響收益。如果衍生工具的變化不能完全抵消被套期保值利率的價值變化，那麼無效部分將立即在收益中確認。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司記錄的流動負債為$1,332及$480分別與其基於libor的利率互換協議有關。

外幣匯率風險
該公司可能會受到外幣匯率變化的影響。公司可能會通過簽訂外幣遠期合約來管理其在確定買賣承諾中受到外幣匯率變化的影響。該公司的風險管理目標是在交易期間減少匯率變化對這些交易的影響。本公司於截至2020年9月30日止九個月內並無從事外幣對衝交易。
第四項。管制和程序
對披露控制和程序的評價
L.B.Foster Company在包括首席執行官和首席會計官在內的公司管理層的監督和參與下，對截至2020年9月30日公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這項評估，行政總裁及首席會計官得出結論，本公司的披露控制及程序於該日期生效，使本公司根據交易所法案提交的報告中須披露的資料(I)在證券交易委員會的規則及表格所指定的期限內予以記錄、處理、彙總及報告，及(Ii)已累積並傳達予管理層(包括行政總裁、首席財務官或執行有關職能的人士)，以便及時作出有關披露的決定(視何者適用而定)；及(Ii)根據證券及期貨事務監察委員會(SEC)的規則及表格所指定的期限，記錄、處理、彙總及報告本公司須披露的資料，並將其傳達予管理層(包括行政總裁、首席財務官或執行有關職能的人士)。

財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的前九個月內，我們的“財務報告內部控制”(該術語在“外匯法案”下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。


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目錄
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序以及財務報告的內部控制時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，財務報告的披露控制和程序以及內部控制程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。

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目錄
第二部分。其他信息
(千美元，共享數據除外)
第(1)項。法律程序
請參閲本季度報告10-Q表中的簡明合併財務報表附註15，在此併入作為參考。
項目71A。危險因素
與截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的或隨後在Form 10-Q季度報告中更新的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。你應該仔細考慮第一部分第1A項中討論的因素。我們向美國證券交易委員會提交的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中的風險因素，可能會對我們的業務、財務狀況、財務結果或未來業績產生重大影響。我們在Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。其他目前未知或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營結果產生重大影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
公司在截至2020年9月30日的三個月中購買的股權證券如下：
購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或方案可能尚未購買的股票的大約美元價值
2020年7月1日-2020年7月31日— $— — $— 
2020年8月1日-2020年8月31日— — — — 
2020年9月1日-2020年9月30日— — — — 
總計— $— — $— 


第四項。礦場安全資料披露
本項目不適用於本公司。
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目錄
項目6.陳列品
請參閲下面的圖表索引。

展品索引

展品編號描述
*31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節頒發的首席執行官證書。
*31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發首席會計官證書。
*32.0
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節頒發首席執行官和首席會計官證書。
*101.INS
XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
*101.SCHXBRL分類擴展架構文檔。
*101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
*101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
*101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
*101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
*104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
 
*
標有星號的展品隨函存檔。

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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
 
L.B.福斯特公司
(註冊人)
日期：2020年11月5日作者：詹姆斯·M·肯普頓
詹姆斯·M·坎普頓
公司控制器和
首席會計官
(妥為授權的註冊人人員)

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