目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格：
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
佣金檔案號：A
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
(法團成立狀態) | (I.R.S.僱主 | |
標識號) |
(主要行政辦事處地址及郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 |
| 交易代碼： |
| 每一家交易所的名稱，在哪一家交易所註冊 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股，面值0.001美元
目錄
索引
第一部分 |
| ||
財務信息 | |||
第1項 | 財務報表 | 3 | |
簡明合併財務報表(未經審計) | |||
Cogent Communications Holdings，Inc.及其子公司截至2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 | ||
Cogent Communications Holdings，Inc.及其子公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月簡明合併全面收益表(未經審計) | 4 | ||
Cogent Communications Holdings，Inc.及其子公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月簡明合併全面收益表(未經審計) | 5 | ||
Cogent Communications Holdings，Inc.及其子公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月現金流量表簡明合併報表(未經審計) | 6 | ||
中期簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 19 | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 | |
項目4. | 管制和程序 | 32 | |
第二部分 | |||
其他信息 | |||
第1項 | 法律程序 | 33 | |
第1A項 | 危險因素 | 33 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 34 | |
第6項 | 陳列品 | 35 | |
簽名 | 36 | ||
證書 |
2
目錄
第一部分：財務信息
第1項。財務報表
令人信服的通信控股公司，Inc.及其子公司
壓縮合並資產負債表
截至2020年9月30日和2019年12月31日
(單位為千，共享數據除外)
| 9月30日，北京 |
| 2011年12月31日 | |||
2020 | 2019 | |||||
(未經審計) | ||||||
資產 | ||||||
流動資產： | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款，扣除信貸損失準備淨額#美元 |
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預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備，淨額 | | | ||||
使用權租賃資產 | | | ||||
存款及其他資產 |
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| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
|
| |||||
負債和股東權益 |
|
| ||||
流動負債： |
|
| ||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應計負債和其他流動負債 |
| |
| | ||
分期付款協議，當期部分，扣除$折扣後的淨額 | | | ||||
當前到期日、經營租賃負債 | | | ||||
本期、融資租賃義務 |
| |
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流動負債總額 |
| |
| | ||
高級擔保2022年票據，扣除未攤銷債務成本$ | | | ||||
2024年高級無擔保歐元紙幣，扣除未攤銷債務成本$ |
| |
| | ||
2021年優先無擔保票據，扣除未攤銷債務成本$ | — | | ||||
經營租賃負債，扣除當前到期日後的淨額 | | | ||||
融資租賃債務，扣除當前到期日 |
| |
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其他長期負債 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
承諾額和或有事項： |
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| ||||
股東權益： |
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| ||||
普通股，$ |
| |
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額外實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合收益--外幣折算 |
| ( |
| ( | ||
累積赤字 |
| ( |
| ( | ||
股東虧損總額 |
| ( |
| ( | ||
總負債和股東赤字 | $ | | $ | | ||
附註是這些壓縮綜合資產負債表的組成部分。
3
目錄
令人信服的通信控股公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
| 三個月 |
| 三個月 | |||
告一段落 | 告一段落 | |||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | |||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||
服務收入 | $ | | $ | | ||
業務費用： | ||||||
網絡運營(包括$ |
| |
| | ||
銷售、一般和管理(包括$ |
| |
| | ||
折舊攤銷 |
| |
| | ||
業務費用共計 | | | ||||
融資租賃損失修訂 | ( | — | ||||
設備交易收益 | | | ||||
營業收入 |
| |
| | ||
利息支出 | ( | ( | ||||
2024年歐元紙幣未實現匯兑(虧損)收益 | ( | | ||||
利息收入和其他淨額 |
| |
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所得税前收入(虧損) |
| ( |
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所得税優惠(規定) |
| |
| ( | ||
淨(虧損)收入 | $ | ( | $ | | ||
|
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綜合收益： |
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淨(虧損)收入 | $ | ( | $ | | ||
外幣折算調整 |
| |
| ( | ||
綜合收益 | $ | | $ | | ||
|
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每股普通股淨(虧損)收益： |
|
| ||||
每股普通股基本淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | | ||
稀釋後每股普通股淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | | ||
宣佈的每股普通股股息 | $ | | $ | | ||
加權平均普通股-基本股 |
| |
| | ||
加權平均普通股-稀釋後 |
| |
| | ||
附註是這些簡明合併報表的組成部分。
4
目錄
令人信服的通信控股公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
| 九個月 |
| 九個月 | |||
告一段落 | 告一段落 | |||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | |||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||
服務收入 | $ | | $ | | ||
業務費用： |
|
|
|
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網絡運營(包括$ |
| |
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銷售、一般和管理(包括$ |
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| | ||
折舊攤銷 |
| |
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業務費用共計 |
| |
| | ||
融資租賃修訂虧損 | ( | — | ||||
設備交易收益 |
| |
| | ||
營業收入 |
| |
| | ||
利息支出 | ( | ( | ||||
發行2024年歐元紙幣的已實現外匯收益 | | — | ||||
2024年歐元紙幣未實現(虧損)匯兑收益 |
| ( |
| | ||
利息收入和其他淨額 |
| |
| | ||
債務清償和贖回損失-2021年票據 |
| ( |
| — | ||
所得税前收入 |
| |
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所得税撥備 | ( | ( | ||||
淨收入 | $ | | $ | |||
|
|
|
| |||
綜合收益： | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
外幣折算調整 |
| |
| ( | ||
綜合收益 | $ | | $ | | ||
|
|
|
| |||
每股普通股淨收入： | ||||||
每股普通股基本淨收入 | $ | | $ | | ||
稀釋後每股普通股淨收入 | $ | | $ | | ||
宣佈的每股普通股股息 | $ | | $ | | ||
|
| |||||
加權平均普通股-基本股 | | | ||||
|
| |||||
加權平均普通股-稀釋後 | | |||||
附註是這些簡明合併報表的組成部分。
5
目錄
令人信服的通信控股公司及其子公司
簡明合併現金流量表
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月
(單位：千)
| 九個月 |
| 九個月 | |||
告一段落 | 告一段落 | |||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | |||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||
來自經營活動的現金流： | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||
折舊攤銷 |
| |
| | ||
債務成本、貼現和溢價攤銷 |
| |
| | ||
股權薪酬費用(扣除資本化金額後的淨額) |
| |
| | ||
債務清償和贖回損失-2021年票據 |
| |
| — | ||
外匯未實現損失(收益) | | ( | ||||
發行2024年債券的已實現外匯收益 | ( | — | ||||
收益-設備交易和其他，淨額 | | ( | ||||
遞延所得税 |
| |
| | ||
營業資產和負債變動情況： | ||||||
應收帳款 |
| ( |
| ( | ||
預付費用和其他流動資產 |
| ( |
| ( | ||
應付帳款、應計負債和其他長期負債 | ( | | ||||
存款及其他資產 | ( | ( | ||||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
投資活動的現金流量： | ||||||
購買財產和設備 |
| ( |
| ( | ||
投資活動所用現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
籌資活動的現金流量： | ||||||
支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
購買普通股 | ( | — | ||||
2021年紙幣的贖回及贖回 | ( | — | ||||
發行高級無擔保2024年歐元票據的淨收益--扣除債務成本淨額#美元 | | | ||||
分期付款協議本金支付 | ( | ( | ||||
融資租賃義務的本金支付 |
| ( |
| ( | ||
行使股票期權所得收益 | | | ||||
融資活動提供的現金淨額(用於) |
| ( |
| | ||
匯率變動對現金的影響 |
| |
| ( | ||
現金及現金等價物淨(減)增 |
| ( |
| | ||
期初現金和現金等價物 |
| |
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期末現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
補充披露非現金投融資活動： | ||||||
交換交易中獲得的網絡設備的非現金部分 | $ | | $ | | ||
分期付款協議取得PP&E | $ | | $ | | ||
發生的融資租賃義務 | $ | | $ | | ||
租賃中購置的設備的公允價值 | $ | | $ | | ||
附註是這些簡明合併報表的組成部分。
6
目錄
令人信服的通信控股公司及其子公司
中期精簡合併財務報表附註
1.對公司業務和最新發展的描述：
重組和兼併
2014年5月15日，根據特拉華州公司Cogent Communications Group，Inc.(“集團”)、特拉華州公司Cogent Communications Holdings，Inc.(“控股”)和特拉華州公司Cogent Communications Merge Sub，Inc.之間的重組協議和計劃(“合併協議”)，集團採用了新的控股公司組織結構，集團現為控股的全資子公司。根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第12G-3(A)條，控股是本集團的“繼任發行人”。指2014年5月15日之前發生的事件的“公司”指的是Cogent Communications Group，Inc.及其子公司，2014年5月15日及之後的“公司”指Cogent Communications Holdings，Inc.及其子公司。集團及其子公司代表Cogent的運營子公司，Cogent的絕大多數資產、合同安排和運營由集團及其子公司執行。
業務説明
我們是一家以設施為基礎的供應商，提供低成本、高速互聯網接入、專用網絡服務和數據中心代管空間。我們的網絡是專門為傳輸分組交換數據而設計和優化的。我們的服務主要面向中小型企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織
我們只通過我們自己的設施提供網上互聯網接入服務，這些設施從我們的網絡到我們客户的住所。我們向位於物理連接到我們網絡的建築物中的客户提供我們的網上服務。因此，我們不再依賴本地電話公司或有線電視公司為我們的客户提供網上互聯網接入和專用網絡服務。我們的網上服務包括高速互聯網接入和專用網絡服務，提供的速度從
我們為公司和以網絡為中心的客户提供網上互聯網接入和專用網絡服務。我們的企業客户位於多租户寫字樓，通常包括律師事務所、金融服務公司、廣告和營銷公司以及醫療保健提供者、教育機構和其他專業服務企業。我們以網絡為中心的客户包括帶寬密集型用户，他們利用我們的網絡向最終用户提供內容，或者向住宅或商業互聯網用户提供接入。內容交付客户包括Over-top(OTT)媒體服務提供商、內容交付網絡、網絡託管公司以及商業內容和應用軟件提供商。訪問客户包括超過
除了提供網上服務外，我們還為不在與我們網絡直接相連的建築物內的客户提供互聯網接入和專用網絡服務。我們主要向企業客户提供這些離網服務，這些客户使用其他運營商的線路來提供從客户駐地到我們網絡的鏈路的“最後一英里”部分。我們還提供某些因收購而產生的非核心服務。我們繼續支持但不積極銷售這些非核心服務。
7
目錄
陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表由本公司根據美國證券交易委員會的規則和規定編制。管理層認為，未經審核簡明綜合財務報表反映本公司認為為公平列報所涵蓋中期的經營業績及現金流量所需的所有正常經常性調整，以及本公司於中期簡明綜合資產負債表日期的財務狀況。按照美國公認會計原則編制的年度合併財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已根據此類規則和規定予以濃縮或省略。中期的經營業績不一定代表全年的經營業績。雖然本公司相信該等披露足以令該等資料不具誤導性，但該等中期簡明綜合財務報表應與其截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中包括的綜合財務報表及附註一併閲讀。
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括所有全資子公司。所有公司間賬户和活動都已被清除。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
金融工具
於2020年9月30日，由於該等工具的短期性質，現金及現金等價物、應收賬款、預付及其他流動資產、應付賬款及應計費用的賬面值接近公允價值。該公司以攤銷成本計量其現金等價物，該成本以市場報價(一級)為基礎，近似於公允價值。根據2020年9月30日的最新交易價格(2級-市場法)，本公司美元的公允價值
毛收税、普遍服務金和其他附加費
收入確認標準包括與政府當局評估的税收或附加費有關的指南，這些税收或附加費直接對賣家和客户之間的創收交易徵收，可能包括但不限於總收入税、消費税、普遍服務基金費用和某些州監管費用。根據公司的會計政策選擇，這些費用可能以毛計或淨額列報。該公司按毛記錄某些消費税和附加費，並將其計入網絡運營的收入和成本。向客户收取的消費税和附加費按毛數記錄(作為服務收入和網絡運營費用)為$。
普通股基本和稀釋後淨收益
基本每股收益(“EPS”)不包括普通股等價物的攤薄，計算方法是普通股股東可獲得的淨收入或(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益是基於每一期間已發行普通股的加權平均數，並根據稀釋普通股等價物的影響進行調整。限制性股票在歸屬時計入基本每股收益，在稀釋程度上計入稀釋每股收益，按庫存股方法確定。
8
目錄
以下詳細説明稀釋後加權平均股票的確定：
| 三個月 |
| 三個月 |
| 截至9個月 |
| 截至9個月 | |
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | 2020年9月30日 | 2019年9月30日- | |||||
加權平均普通股-基本股 |
| | | | | |||
股票期權的稀釋效應 |
| — | | | | |||
限制性股票的稀釋效應 |
| — | | | | |||
加權平均普通股-稀釋後 |
| | | | |
以下詳細説明瞭限制性普通股的非既得性股份，以及股票期權和已發行限制性股票獎勵的反稀釋效果：
| 三個月 | 三個月 |
| 九個月 | 九個月 | |||
告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | |||||
| 2020年9月30日 |
| 2019年9月30日- |
| 2020年9月30日 |
| 2019年9月30日- | |
限制性普通股的未歸屬股份 |
| |
| |
| |
| |
普通股的反稀釋期權 | | | | | ||||
限制性普通股的反稀釋股份 |
| |
| — |
| |
| |
股東虧損
以下詳細説明瞭截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的股東赤字變化(除股份金額外，以千計)：
累積 | |||||||||||||||||
附加 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 綜合 | 累積 | 股東的 | |||||||||||||
|
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 赤字 |
| 股權投資(赤字) | |||||
2020年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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外幣折算 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
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普通股發行 |
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| — |
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| — |
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| — | |||||
期權行權 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
普通股購買和退休 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
支付的股息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨損失 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
2020年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
9
目錄
| 累積 | ||||||||||||||||
附加 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 綜合 | 累積 | 股東的 | |||||||||||||
|
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 赤字 |
| 股權投資(赤字) | |||||
2019年6月30日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| | |||||
外幣折算 |
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普通股發行 |
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期權行權 |
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支付的股息 |
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淨收入 |
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2019年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
累積 | |||||||||||||||||
附加 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 綜合 | 累積 | 股東的 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 赤字 |
| 股權投資(赤字) | ||||||
2019年12月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
| — |
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| — |
| — |
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基於股權的薪酬 |
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外幣折算 |
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普通股發行 |
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期權行權 |
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普通股購買和退休 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
支付的股息 |
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淨收入 |
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2020年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
累積 | |||||||||||||||||
附加 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 綜合 | 累積 | 股東的 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 赤字 |
| 股權投資(赤字) | ||||||
2018年12月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
| — |
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| — |
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基於股權的薪酬 |
| — |
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| — |
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外幣折算 |
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普通股發行 |
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期權行權 |
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支付的股息 |
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淨收入 |
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2019年9月30日的餘額 |
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收入確認
本公司根據ASU編號2014-09確認收入，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)，其中要求實體確認其預期有權因向客户轉讓承諾的商品或服務而獲得的收入金額。根據ASC 606，合同期限超過月度的安裝費在合同期限內確認。本公司認為，安裝費不會產生ASC 606規定的、期限超過月度的合同的實質性權利。該公司確認與按月合同相關的安裝費收入超過預計平均客户壽命，因為這筆費用代表了ASC 606規定的一項實質性權利。該公司將與客户合同直接相關的某些合同收購成本資本化，包括支付給其銷售團隊和銷售代理的佣金，並在服務轉移給客户期間以直線方式攤銷這些成本，以獲得支付給其銷售團隊的佣金(預計客户壽命)，並在剩餘的原始合同期限內攤銷代理佣金。管理層至少每季度評估這些減值成本，並在“觸發”事件發生時評估這些成本，這些事件表明更有可能存在減值。
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目錄
該公司提供的服務包括網內和網外電信服務。固定費用按月預付費，使用費按月欠費計費。賬單金額在收到後到期，合同期限從每月到
為實現這一核心原則，公司遵循以下五個步驟：
| 1) | 合同的標識，或與客户的合同 |
| 2) | 合同中履行義務的認定 |
| 3) | 成交價的確定 |
| 4) | 合同中履約義務的交易價格分配 |
| 5) | 當我們履行履約義務時，或作為履行義務時，收入的確認 |
與客户安裝相關的費用遞延(作為遞延收入)，並如上所述確認。如果客户合同在合同結束前終止，客户應繳納終止費。該公司極力要求支付這些款項。該公司在收取這些金額時確認其收入。
在截至2020年9月30日的三個月中，從期初遞延收入(合同負債)中確認的服務收入為#美元。
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目錄
最近的會計聲明--通過
2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02，租約(“亞利桑那州立大學2016-02年度”)。ASU 2016-02取代了大多數現有的租賃會計指導。2018年7月，FASB批准了會計準則更新，其中包括允許公司選擇採用修改後的追溯方法採用ASU 2016-02，該方法在採納期開始時適用過渡條款，而不是在這些財務報表中顯示的最早可比期開始時採用。ASU 2016-02從2019年1月1日起對本公司生效，並要求本公司記錄其大部分設施租賃的使用權資產和租賃負債。這些租約以前被視為經營性租約。ASU 2016-02年度的影響是在2019年1月1日將累計影響調整記錄為使用權資產和經營租賃負債，總額為#美元。
| 三個月 |
| 三個月 | |||
告一段落 |
| 告一段落 | ||||
| 2020年9月30日 |
| 2019年9月30日- | |||
| ||||||
融資租賃成本 |
|
| ||||
使用權資產攤銷 | $ | | $ | | ||
融資租賃負債利息支出 |
| | | |||
經營租賃成本 |
| | | |||
總租賃成本 | $ | | $ | | ||
| 九個月 |
| 九個月 |
| |||
告一段落 |
| 告一段落 |
| ||||
2020年9月30日 |
| 2019年9月30日- |
| ||||
融資租賃成本 | |||||||
使用權資產攤銷 | $ | | $ | | |||
融資租賃負債利息支出 |
| |
| | |||
經營租賃成本 |
| |
| | |||
總租賃成本 | $ | | $ | | |||
其他租賃信息 |
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為計入租賃負債的金額支付的現金 |
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融資租賃的營業現金流 | $ | ( | $ | ( | |||
來自營業租賃的營業現金流 |
| ( |
| ( | |||
融資租賃帶來的現金流融資 |
| ( |
| ( | |||
以新的融資租賃負債換取的使用權資產 |
| |
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以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
| |
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加權平均剩餘租賃期限-融資租賃(年) |
|
| |||||
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) |
|
| |||||
加權平均貼現率-融資租賃 |
| | % |
| | % | |
加權平均貼現率--營業租賃 |
| | % |
| | % | |
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目錄
融資租賃.光纖租賃協議
該公司已與多家暗光纖供應商簽訂了不可行使用權協議(“病毒”)下的租賃協議。這些病毒的初始期限通常是
這些融資租賃未來的最低還款額(本金和利息)如下(以千為單位)：
截至9月30日的12個月內， |
| ||
2021 | $ | | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此後 |
| | |
最低融資租賃義務總額 |
| | |
較少-代表利息的金額 |
| ( | |
最低融資租賃義務現值 |
| | |
當前到期日 |
| ( | |
融資租賃債務，扣除當前到期日 | $ | |
經營租賃
該公司以運營租賃的形式租賃辦公空間和某些數據中心設施。在某些情況下，該公司還簽訂了暗光纖的短期經營租約。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表其根據租賃支付租賃款項的義務。經營租賃使用權資產及負債於租賃開始日按合理確定租賃期內的租賃付款現值確認。本公司經營租約內的隱含利率一般不能確定，本公司使用租賃開始日的遞增借款利率來確定其租賃付款的現值。公司遞增借款利率的確定需要判斷。本公司以現行借款利率釐定每份租約的遞增借款利率，並根據各種因素(包括抵押程度和期限)作出調整，以配合租約的期限。該公司的某些租約包括延長或終止租約的選擇權。本公司根據其於經營租約開始時對未能續訂租約而被處以罰金的期權期數的評估，釐定用以釐定經營租賃期的續期期權期數，以令續期看來是合理確定的。續訂的選擇權可以是自動的，由公司選擇，或者由房東或暗光纖提供商和公司共同同意。一旦公司接受了相關的光纖線路或設施租賃期限開始, 未來最低經營租賃付款總額的現值記為經營租賃負債和使用權租賃資產。設施經營租賃的租賃獎勵和遞延租金負債與使用權租賃資產一起列示。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
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目錄
根據這些經營租賃協議，未來的最低付款如下(以千為單位)：
截至9月30日的12個月內， |
| ||
2021 | $ | | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此後 |
| | |
最低經營租賃債務總額 |
| | |
較少-代表利息的金額 |
| ( | |
最低經營租賃義務現值 |
| | |
當前到期日 |
| ( | |
租賃義務，扣除當前到期日後的淨額 | $ | |
採用的會計公告
自2020年1月1日起，本公司採用會計準則更新(ASU)第2016-13號。金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量(“ASU 2016-13”)後來被編碼為會計準則編撰(“ASC”)326(“ASC 326”)，採用修改後的追溯過渡法。本指導意見對信貸損失的確認和計量進行了修訂，強調基於預期損失而不是已發生損失的更新模型。截至2020年1月1日，該公司保留了信用損失準備金，以彌補因客户未能按合同付款而導致的應收貿易賬款的當前預期信用損失(“CECL”)。該公司根據歷史信息、可能影響客户支付能力的當前狀況以及合理和可支持的預測，估計其應收貿易賬款使用期限內預期的信貸損失。雖然該公司使用各種信用質量指標，但它主要通過審查拖欠貿易應收賬款的催收期限來監測收款能力。根據該公司的經驗，客户的拖欠狀況是基礎貿易應收賬款信用質量的最強指標，每月對其進行分析。採用ASU 2016-13年度並未對本公司的綜合財務報表及相關披露產生重大影響，亦未錄得任何累積調整。
| 本期 |
|
|
| ||||||||
平衡狀態為 | 為以下項目提供的撥備： | 沖銷 | 平衡狀態為 | |||||||||
六月三十日， | 預期信用額度 | 被指控犯有 | 九月三十日， | |||||||||
描述 |
| 2020 |
| 損失 |
| 津貼 |
| 2020 | ||||
信貸損失準備(從應收賬款中扣除) | ||||||||||||
截至2020年9月30日的三個月 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
|
| 本期 |
|
|
| |||||||
平衡狀態為 | 為以下項目提供的撥備： | 沖銷 | 平衡狀態為 | |||||||||
十二月三十一號， | 預期信用額度 | 被指控犯有 | 九月三十日， | |||||||||
描述 |
| 2019 |
| 損失 |
| 津貼 |
| 2020 | ||||
信貸損失準備(從應收賬款中扣除) |
|
|
|
| ||||||||
截至2020年9月30日的9個月 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2020年9月30日的三個月，淨壞賬支出為$
2.其他物業和設備：
與財產和設備以及融資租賃有關的折舊和攤銷費用$
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目錄
分別為2020年9月30日和2019年9月30日，以及
交換協議
於截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月內，本公司以若干二手網絡設備及現金代價換取新網絡設備。收到的設備的公允價值估計為#美元。
分期付款協議
2015年3月，本公司與一家供應商簽訂了分期付款協議(“IPA”)。根據IPA，該公司被允許購買網絡設備，以換取無息票據義務，每筆義務都有
3、發行長期債務：
公司有$
2024年債券發行
2020年6月，集團完成了歐元發行
2024年發行的債券的息率為
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目錄
債務清償和贖回2021年票據
2020年6月，集團贖回其
契據下的限制
管理2024年債券和2022年債券的契約除其他外，限制了公司產生債務的能力；支付股息或其他分派；進行某些投資和其他限制性付款；設立留置權；合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產；限制子公司支付股息或其他付款的能力；以及與其關聯公司進行某些交易。對產生額外債務的能力的限制(不包括在正常業務過程中產生的IRU協議)包括，如果公司在契約中定義的綜合槓桿率大於
4.預算承諾和或有事項：
當前和潛在的訴訟
根據或有事項會計指引，本公司在可能發生負債且損失金額可合理估計的情況下，應計其或有負債估計。如果很可能已發生負債，並且存在一個預期虧損範圍，而該範圍內的任何金額都不比任何其他金額更有可能發生，則本公司應按該範圍的低端計提。該公司至少每季度審查其應計項目，並對其進行調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定事項有關的其他信息和事件的影響。該公司已採取某些與其租賃線路的義務有關的頭寸，這些頭寸合理地可能導致高達$的損失。
該公司在西班牙參與了一項仲裁程序，在該程序中，該公司的一家前光纖供應商要求獲得約美元的賠償。
在正常業務過程中，公司還參與其他法律活動和索賠。由於此類事件存在許多不確定性，且無法通過保證來預測結果，因此與這些法律行動和索賠相關的責任無法確定。管理層不認為此類索賠和行動會對公司的財務狀況或經營業績產生實質性影響。在估計任何爭議解決過程的最終結果以及為結束談判或解決任何訴訟而可能產生的任何其他金額時，都需要有判斷力。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能是實質性的。
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目錄
5、免徵所得税：
所得税前(虧損)收入的構成如下(以千計)：
| 三個月 |
| 三個月 |
| 截至9個月 |
| 截至9個月 | |||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | 2020年9月30日 | 2019年9月30日- | |||||||||
國內 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||
外方 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
總計 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||
6、實施普通股回購計劃股票期權及獎勵計劃：
公司董事會已批准在2021年12月31日之前通過一項回購計劃(“回購計劃”)購買公司普通股。在2020年9月30日，大約有$
在2020年第一季度，公司授予
7.普通股分紅：
2020年11月4日，公司董事會批准派發季度股息#美元。
未來任何股息和任何其他資本回報(包括股票回購)的支付將由公司董事會酌情決定，可能會減少、取消或增加，並將取決於公司的財務狀況、經營業績、可用現金、現金流、資本要求、公司債務契約的限制以及公司董事會認為相關的其他因素。本公司是特拉華州的一家公司，根據特拉華州的一般公司法，分銷可能受到限制，包括根據特拉華州法律的定義，分銷(包括股票購買和股息)不會導致公司資本減值的限制。管理公司票據的契約限制了公司向股東返還現金的能力。
8、其他關聯方交易：
寫字樓租約
該公司總部設在鈉公司所有的辦公樓內，該公司的所有者是該公司的首席執行官。總部大樓的固定年租金為#美元。
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9、中國細分市場信息：
本公司的運營方式為
截至2020年9月30日的三個月 | ||||||||||||
營業收入 |
| 網上 |
| 網外 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歐洲 |
| |
| |
| |
| | ||||
南美 | | | — | | ||||||||
亞太 | | | — | | ||||||||
非洲 | | — | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2019年9月30日的三個月 | ||||||||||||
營業收入 |
| 網上 |
| 網外 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歐洲 | | | | | ||||||||
南美 | | | — | | ||||||||
亞太 | | | — | | ||||||||
非洲 | — | — | — | — | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2020年9月30日的9個月 | ||||||||||||
營業收入 |
| 網上 |
| 網外 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歐洲 | | | | | ||||||||
南美 | | | — | | ||||||||
亞太 | | | — | | ||||||||
非洲 | | — | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2019年9月30日的9個月 | ||||||||||||
營業收入 |
| 網上 |
| 網外 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歐洲 | | | | | ||||||||
南美 | | | — | | ||||||||
亞太 | | | — | | ||||||||
非洲 | — | — | — | — | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
9月30日，北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
長期資產，淨額 | ||||||
北美 | $ | | $ | | ||
歐洲和其他地區 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | | ||
北美收入的大部分來自在美國境內提供的服務。
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
你應該閲讀下面的討論和分析，以及本報告中包含的我們的精簡合併財務報表和相關説明。本報告中的討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，例如對我們的計劃、目標、預期和意圖的陳述。本報告中的警示聲明應理解為適用於本報告中出現的所有相關前瞻性聲明。我們的實際結果可能與這裏討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於：
新冠肺炎疫情及其伴隨的全球政府政策；全球經濟未來的經濟不穩定，這可能會影響互聯網服務的支出；匯率變化(特別是歐元兑美元和加元兑美元的匯率)對我們非美元計價的收入、費用、資產和負債換算成美元的影響；新市場的法律和操作困難；要求我們根據互聯網收入向美國普遍服務基金捐款；政府政策和/或監管的變化，包括關於數據保護和網絡的規則。競爭加劇導致我們的服務價格降低；我們吸引新客户以及增加和維持網絡流量的能力；以有利條件維持我們的互聯網對等安排的能力；我們續簽構成我們網絡的光纖長期租約的能力；我們對設備供應商Cisco Systems Inc.的依賴以及與此類設備相關的潛在硬件或軟件問題；我們的網絡對第三方光纖供應商的質量和可靠性的依賴；我們留住某些客户的能力，這些客户佔我們收入的很大一部分；我們的網絡依賴於第三方光纖供應商的質量和可靠性；我們留住某些客户的能力佔我們收入的很大一部分；我們的網絡依賴於第三方光纖供應商的質量和可靠性；我們有能力留住某些客户，這些客户佔我們收入的很大一部分；我們的網絡依賴於第三方光纖提供商的質量和可靠性；這些風險包括但不限於我們在提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的文件中不時提到的償還債務的能力、訴訟結果以及其他風險，包括但不限於截至2020年3月31日和2020年6月30日的10-Q表格季度報告以及截至2019年12月31日的10-K表格年度報告。
一般概述
我們是一家以設施為基礎的供應商，提供低成本、高速互聯網接入、專用網絡服務和數據中心代管空間。我們的網絡是專門為傳輸分組交換數據而設計和優化的。我們主要向北美、歐洲、亞洲、南美、澳大利亞和非洲47個國家的中小型企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織提供服務。我們是特拉華州的一家公司，總部設在華盛頓特區。
我們只通過我們自己的設施提供網上互聯網接入服務，這些設施從我們的網絡到我們客户的住所。我們向位於物理連接到我們網絡的建築物中的客户提供我們的網上服務。因此，我們不再依賴本地電話公司或有線電視公司為我們的客户提供網上互聯網接入和專用網絡服務。我們的網上服務包括高速互聯網接入和專用網絡服務，提供的速度從每秒100兆到每秒100千兆不等。
我們為公司和以網絡為中心的客户提供網上互聯網接入和專用網絡服務。我們的企業客户位於多租户寫字樓，通常包括律師事務所、金融服務公司、廣告和營銷公司以及醫療保健提供者、教育機構和其他專業服務企業。我們以網絡為中心的客户包括帶寬密集型用户，他們利用我們的網絡向最終用户提供內容，或者向住宅或商業互聯網用户提供接入。內容交付客户包括Over-top(OTT)媒體服務提供商、內容交付網絡、網絡託管公司以及商業內容和應用軟件提供商。我們的接入客户包括由其他互聯網接入提供商、電話公司、移動電話運營商和有線電視公司組成的7200多個接入網絡，這些公司共同為全球相當數量的寬帶用户和移動電話用户提供互聯網接入。這些以網絡為中心的客户通常在運營商中立的託管設施和我們的數據中心接受我們的服務。我們在北美和歐洲運營數據中心，允許我們的客户配置他們的設備並訪問我們的網絡。
除了提供網上服務外，我們還為不在與我們網絡直接相連的建築物內的客户提供互聯網接入和專用網絡服務。我們主要向企業客户提供這些離網服務，這些客户使用其他運營商的線路來提供從客户駐地到我們網絡的鏈路的“最後一英里”部分。我們還提供某些因收購而產生的非核心服務。我們繼續支持但不積極銷售這些非核心服務。
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競爭優勢
我們相信，我們通過以極具吸引力的價格為中小企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織提供高質量的高速互聯網接入和專用網絡服務，滿足了他們的許多數據通信需求。我們相信，我們的組織具有以下競爭優勢：
運營成本低。我們圍繞網絡設計、運營策略和產品供應做出了一系列選擇，旨在為我們提供更低的運營成本。我們的單一網絡設計使我們避免了運營電路交換、時分複用(TDM)和混合光纖同軸網絡的競爭對手在調配、監控和維護多個傳輸協議方面產生的許多成本。僅使用一種網絡協議使我們能夠從關鍵網絡設備的價格和性能持續快速提高中獲益，並在該設備的安裝和維護方面創造規模優勢。我們從現有網絡的過剩庫存中購買了光纖，從而降低了我們的城際和城域網絡的資本密集度和運營成本。我們精簡的產品系列在客户和產品支持以及培訓銷售代表所需的投資方面降低了我們的服務交付成本。我們相信，我們的低運營成本給我們帶來了更大的定價靈活性，並在以互聯網接入價格下降為特徵的競爭環境中獲得了顯著的優勢。
更強的控制能力和卓越的交付能力。我們的在線服務不依賴於必須由第三方運營商提供的線路。在網上多租户寫字樓中，我們為客户提供整個網絡，包括“最後一英里”和連接到客户套房的建築物內佈線。在運營商中立的數據中心，我們與客户並置，因此只需要數據中心內的連接(稱為交叉連接)即可提供我們的服務。我們網上服務的結構使我們能夠更好地控制我們的服務、質量和價格。它還使我們能夠比在第三方運營商網絡上提供服務更快、更高效地提供服務。
優質、可靠的服務。由於我們的網絡設計和組成，我們能夠提供高質量的互聯網服務。我們相信，我們提供了高水平的技術性能，因為我們的網絡針對分組交換流量進行了優化。與傳統的電路交換網絡相比，它的設計提高了我們網絡的速度和吞吐量，並減少了在傳輸過程中丟棄的數據包數量。我們相信，我們的網絡比作為傳統電路交換或TDM網絡的覆蓋網絡構建的網絡更可靠，傳輸流量的成本更低。
巨大的潛在市場。我們根據一套嚴格的標準系統地評估和選擇了我們對建築物、數據中心和市場的網絡擴展，以評估網絡位置的經濟機會。與我們尋求新建築物相關的其他因素包括建築物業主是否願意授予我們使用權、為這些建築物提供服務的光纖網絡的可用性、將建築物與我們的網絡連接的成本以及設備的可用性。我們的網絡連接到2884棟建築。這些建築包括北美主要城市的1783棟大型多租户寫字樓(總計9.684億平方英尺)，我們在這些寫字樓裏為彼此距離很近的各種高質量、低流失率的企業客户提供服務。這些大樓還包括位於北美、歐洲、亞洲、南美和非洲的1047座運營商中立代管和獨特的數據中心大樓，我們以網絡為中心的客户直接與我們的網絡互連。在我們的多租户辦公樓和運營商中立數據中心，我們總共連接到3148個獨特的接入點。在我們的1047個運營商中立數據中心中，我們連接到1225個接入點，因為某些運營商中立數據中心大樓包括多個數據中心。我們還在美國和歐洲運營着54個數據中心，佔地面積超過606,000平方英尺，與我們的網絡直接相連。我們相信，這些網絡入網點對我們的網絡進行戰略定位，以吸引高水平的互聯網流量，並最大限度地提高我們的收入機會和盈利能力。
均衡、高流量的網絡。自成立以來，我們的網絡在地理覆蓋範圍、客户連接和流量方面都有了顯著增長。我們目前為超過7200個接入網絡提供服務，包括眾多大大小小的內容提供商和超過47700個企業客户連接。由於在我們的網絡上分發(內容提供商)和接收(接入網絡)內容的客户羣不斷增長，我們相信我們網絡上的大部分流量都是從我們的網絡發起並終止的。這種對交通的控制提高了我們的可靠性、交付速度，並提高了我們的利潤率。我們網絡的廣度、客户羣的廣泛規模和流量使我們成為少數幾個免結算互連的一級網絡之一。這種對等地位拓寬了我們的地理交付能力，大幅降低了我們的網絡成本。
成熟且經驗豐富的管理團隊。我們的高級管理團隊由經驗豐富的高管組成，他們在電信行業擁有廣泛的專業知識，並瞭解我們所在的市場。我們的高級管理團隊成員平均在電信行業有20多年的經驗，其中許多人
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在公司一起工作了幾年。自2000年以來，公司的幾名高級管理團隊成員一直在一起工作。我們的高級管理團隊設計和構建了我們的網絡，並在我們成長的幾年中領導了我們通過13次重大收購收購的網絡資產的整合，並管理着我們業務的擴張和增長。
我們的戰略
我們打算成為高質量、高速互聯網接入和專用網絡服務的領先提供商，並繼續提高我們的盈利能力和現金流。我們策略的主要內容包括：
擴大我們的企業客户羣。我們的網上企業客户通常是在我們1783棟多租户辦公樓(總計9.684億平方英尺)之一連接到我們網絡的中小型企業，或者連接到我們1047個運營商中立數據中心之一的網絡。我們通常向企業客户銷售兩種類型的服務：專用互聯網接入和專用網絡服務。我們通常以與競爭對手相同的價格銷售專用互聯網接入，但我們的客户受益於我們顯著更快的速度和快速的安裝時間。這些客户越來越多地將數據中心集成到他們的IT基礎設施中，以便利用在數據中心部署公司處理能力、存儲和軟件所提供的安全性、安全性和宂餘性。這一新基礎設施的一個重要組成部分是從公司場所到數據中心和互聯網的高速專用互聯網連接，以及從一個公司場所到另一個公司場所的高速專用互聯網連接。我們相信，數據中心的重要性將越來越多地促使租户重新配置他們的通信基礎設施，以包括跨其位置的專用互聯網接入。
增加我們在以網絡為中心的市場中的份額。我們目前是各種內容提供商和全球超過7200個接入網絡的高速互聯網接入的領先提供商。我們預計，由於我們網絡的地理廣度和深度，我們將繼續擴大我們在以網絡為中心的市場中的份額。我們的網絡在47個國家和地區提供服務，進入200多個大都市市場，在世界各地的辦事處擁有一支由200多名專業人員組成的專門以網絡為中心的銷售隊伍，以及旨在獲得市場份額的有競爭力的定價策略。我們打算進一步加載我們的高容量網絡，以滿足帶寬密集型應用(如OTT媒體服務、在線遊戲、視頻、物聯網(IoT)、IP語音(VOIP)、遠程數據存儲和其他服務)對高速互聯網接入日益增長的需求。我們預計，通過擴大我們的地理覆蓋範圍，並繼續以具有競爭力的價格提供我們的高速和大容量服務，我們將繼續擴大我們在這些細分市場的份額。
追求網上客户增長。我們的大容量網絡使我們能夠以最低的直接增量成本為我們的網絡增加大量客户。我們打算通過在我們現有的網上大樓中增加客户、開發更多市場並將更多多租户辦公樓和運營商中立的數據中心連接到我們的網絡來提高我們的網絡和運營基礎設施的使用率。我們強調我們的網上服務，是因為我們的網上服務產生了更大的利潤率，我們對服務水平、質量、定價有更多的控制，我們的網上服務的提供時間比我們的網下服務短得多。我們的光纖網絡直接連接到我們的網絡客户的住所，我們不向其他運營商支付本地接入(“最後一英里”)費用來提供我們的網絡服務。
發展和改進我們的銷售努力。我們成功的一個關鍵因素是我們不斷增加的投資，並將重點放在我們的銷售和營銷努力上。在過去五年裏，我們已將配額軸承銷售隊伍的規模從363人增加到597人，增幅為39%。我們尋求將我們銷售隊伍規模的這種增長與以每個銷售人員每月銷售的連接數量衡量的穩定生產力水平相匹配，同時考慮到對銷售產品組合(以銷售人員每月銷售的每月銷售的連接數量衡量)不斷變化的產品組合的調整。為了在我們的目標業務中獲得市場份額，我們預計將繼續加大我們的銷售努力，包括增加銷售代表的數量，實施優化銷售效率的戰略，以及通過在我們的網絡中增加服務地點來擴大我們的在線潛在市場。
有選擇地尋求收購機會。除了通過我們的銷售和營銷努力增加客户外，我們還將繼續尋找收購機會，以擴大我們的客户基礎，使我們能夠利用我們網絡上未使用的容量，並以最小的增量成本增加收入。我們可能會尋求收購機會，我們認為這些機會會擴大我們的足跡，併產生正的現金流。這些收購機會可能包括網外和網內客户以及互補性業務，包括那些通過VOIP等頂級應用提供的業務。我們還可能對網絡資產進行機會性收購。鑑於我們成功整合資產的記錄，我們相信，在新業務被收購時，我們可以繼續成功整合。我們在審查收購機會時非常挑剔，十多年來沒有完成過一次收購。
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目錄
運營結果
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
下表對我們在某些關鍵財務措施方面的經營結果進行了比較。下面將更詳細地討論下表中所示的比較。
三個月後結束 |
| ||||||||
九月三十日， | 百分比 |
| |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| |||
(單位：萬人) |
| ||||||||
服務收入 | $ | 142,302 | $ | 136,942 |
| 3.9 | % | ||
淨收入 |
| 105,091 |
| 99,416 |
| 5.7 | % | ||
淨外收入 |
| 37,092 |
| 37,418 |
| (0.9) | % | ||
網絡運營費用(1) |
| 54,519 |
| 55,253 |
| (1.3) | % | ||
銷售、一般和管理費用(2) |
| 39,722 |
| 35,971 |
| 10.4 | % | ||
折舊及攤銷費用 | 21,619 | 20,006 | 8.1 | % | |||||
利息支出 |
| 15,760 |
| 15,191 |
| 3.7 | % | ||
2024年票據未實現(虧損)收益 |
| (17,315) |
| 6,162 |
| NM | |||
所得税優惠(規定) |
| 1,600 |
| (5,254) |
| NM | |||
| (1) | 包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的股權薪酬支出分別為346美元和282美元。 |
| (2) | 包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的股權薪酬支出分別為6,176美元和4,515美元。 |
NM-沒有意義
三個月後結束 |
| ||||||||
9月30日，北京 | 百分比 |
| |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| |||
(單位：萬人) |
| ||||||||
其他運行數據 | |||||||||
單位平均收入(ARPU) |
|
|
|
|
|
| |||
ARPU-on-Net | $ | 460 | $ | 453 |
| 1.6 | % | ||
ARPU離網 | $ | 1,044 | $ | 1,093 |
| (4.5) | % | ||
每兆客户羣平均價格 | $ | 0.45 | $ | 0.61 |
| (26.5) | % | ||
客户關係-期末 |
|
|
|
|
| ||||
網上 |
| 76,338 |
| 73,870 |
| 3.3 | % | ||
網外 |
| 11,849 |
| 11,503 |
| 3.0 | % | ||
服務收入。我們不斷努力，通過增加我們網絡上可以接觸到的潛在客户數量來增加我們的總服務收入。為此，我們投入資金擴大網絡的地理覆蓋範圍，並增加我們連接的建築物數量，包括運營商中立數據中心和多租户寫字樓。這些努力擴大了我們網絡的全球覆蓋範圍，並擴大了我們潛在市場的規模。我們還尋求通過投資於我們的銷售和營銷團隊來增加我們的服務收入。在過去的五年裏，我們的定額銷售隊伍增加了39%，達到597名全職相當於銷售人員的人數。我們通常以與競爭對手類似的價格銷售企業連接，但我們的客户受益於更快的速度、更高的服務級別協議和更快的安裝時間。在以網絡為中心的市場上，我們在容量上提供類似的服務，但通常價格要低得多。
在截至2020年9月30日的三個月中，我們的服務收入比截至2019年9月30日的三個月增長了3.9%。匯率的影響導致截至2020年9月30日的三個月的收入增加了大約110萬美元。本文中的所有外幣比較反映了我們2020年第三季度的業績，按2019年第三季度的平均外幣匯率換算。我們通過增加銷售我們服務的銷售代表的數量、擴展我們的網絡、在我們的網絡中增加更多的建築物、增加我們在與我們網絡相連的建築物中的滲透率以及通過以低於競爭對手的價格提供我們的服務來獲得市場份額，從而增加了我們的總服務收入。
22
目錄
收入確認標準包括與政府當局評估的直接對賣家和客户之間的創收交易徵收的任何税收有關的指導意見，可能包括但不限於總收入税、普遍服務基金費用和某些州監管費用。我們在綜合運營報表中按毛計(作為服務收入和網絡運營費用)向客户記錄這些税費。包括普遍服務基金在內的這些税收的影響導致我們在截至2020年9月30日的三個月中的收入比截至2019年9月30日的三個月減少了約10萬美元。
我們的企業客户按每次連接的價格購買他們的服務。我們以網絡為中心的客户以每兆位為基礎購買他們的服務。在截至2020年9月30日的三個月中，來自公司客户和以網絡為中心的客户的收入分別佔總服務收入的67.3%和32.7%，在截至2019年9月30日的三個月中分別佔總服務收入的69.0%和31.0%。在截至2020年9月30日的三個月裏，來自企業客户的收入比截至2019年9月30日的三個月增長了1.3%，達到9570萬美元。與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月，我們以網絡為中心的客户的收入增長了9.6%，達到4660萬美元，這主要是因為我們以網絡為中心的客户數量的增加，部分抵消了我們每兆平均價格的下降。
我們從企業客户那裏獲得的收入有所增加，因為我們的企業客户利用了我們優於競爭對手的速度、服務水平和安裝時間。客户安裝第二條線路以實現宂餘並補充其VPN功能的趨勢日益增長，這也導致我們的公司收入不斷增長。然而，在截至2020年9月30日的三個月裏，我們看到企業客户對新的配置和升級採取了謹慎的態度，而且由於新冠肺炎疫情的挑戰和不確定性，連接較小衞星辦公室的需求減少。我們還目睹了我們服務的大樓及其周圍的房地產市場不斷惡化，空置率上升，租賃申請或續簽減少。不斷上升的空置率和不斷下降的租賃啟動或續簽意味着我們銷售團隊的銷售機會減少了。因此，在截至2020年9月30日的三個月裏，我們對企業客户的新銷售放緩，這對我們的企業收入增長產生了負面影響。雖然我們相信，我們運營的大樓對辦公空間的需求仍將是我們市場中最強勁的，但我們可能會遇到企業客户營業額增加、現有企業客户配置升級減少以及新租户機會減少的情況，這將對我們的企業收入增長產生負面影響。
我們以網絡為中心的客户以每兆位價格購買我們的服務。由於新技術的不斷引入降低了傳輸比特的邊際成本，以及服務的商品性質(價格通常是這些客户的唯一區別因素)，以網絡為中心的市場顯示出巨大的定價壓力。從截至2019年9月30日的三個月到截至2020年9月30日的三個月，我們的每兆平均價格下降了26.5%。我們預計，在以網絡為中心的市場上，我們每兆位的平均價格將繼續以類似的速度下降。匯率的影響對我們以淨收入為中心的收入有更大的影響。
在截至2020年9月30日的三個月裏，我們的淨收入比截至2019年9月30日的三個月增長了5.7%。截至2020年9月30日，我們的在線客户連接數量從2019年9月30日增加了3.3%。從截至2019年9月30日的三個月到2020年9月30日的三個月，我們的淨值ARPU增長了1.6%。ARPU是通過將該時期的收入除以該時期的平均客户連接數來確定的。從截至2019年9月30日的三個月到截至2020年9月30日的三個月，我們的客户羣每兆平均價格下降了26.5%。我們為客户羣提供的平均每兆比特價格是通過將這些客户的每月經常性固定費用總額除以同一客户的承諾數據總費率來確定的。
截至2020年9月30日的三個月，我們的淨外收入比截至2019年9月30日的三個月下降了0.9%。截至2020年9月30日，我們的線下客户連接數量從2019年9月30日增加了3.0%。我們網外客户連接的增長速度超過了我們網外收入的增長速度，這主要是因為我們的網外ARPU下降了4.5%。
網絡運營費用。網絡運營費用包括與服務交付、網絡管理和客户支持相關的人員成本、網絡設施成本、光纖和設備維護費、租用線路成本、支付給建築物所有者的接入和設施費以及向客户開具賬單並按毛數記錄的消費税。非現金股權薪酬費用計入網絡運營費用，與員工工資和其他薪酬的分類一致。在截至2020年9月30日的三個月中，我們的網絡運營費用(包括基於非現金股權的薪酬支出)比截至2019年9月30日的三個月下降了1.3%。與2020年9月30日相比，截至2020年9月30日，我們連接到的客户連接增加了3.3%，連接到了113座(4.1%)的網上建築
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目錄
2019年9月30日。網絡運營費用的減少主要是由於與我們的網絡和設施擴展活動相關的成本增加，被我們某些線路成本的降價、光纖運營租賃的減少以及2020年第二季度續簽IRU光纖租賃協議的影響所抵消。在IRU租約續期會計項下，未來最低租賃付款被資本化為融資租賃和使用權租賃資產，總額為3400萬美元。根據IRU協議，180萬美元的季度維護和主機代管費用之前被計入網絡運營費用。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。截至2020年9月30日的三個月，我們的SG&A費用(包括非現金股權薪酬費用)比截至2019年9月30日的三個月增長了10.4%。根據員工工資和其他薪酬的分類，非現金股權薪酬支出包括在SG&A費用中，截至2020年9月30日的三個月為620萬美元，截至2019年9月30日的三個月為450萬美元。SG&A費用的增加主要是因為支持我們的擴張所需的工資和相關成本的增加以及我們銷售努力的增加。我們的銷售總人數從2019年9月30日的667人增加到2020年9月30日的740人，配額軸承銷售人員從2019年9月30日的530人增加到2020年9月30日的597人，總人數從2019年9月30日的1036人增加到2020年9月30日的1110人。
折舊和攤銷費用。截至2020年9月30日的三個月，我們的折舊和攤銷費用比截至2019年9月30日的三個月增長了8.1%。增加的主要原因是我們已部署的固定資產增加。
利息支出。我們的利息支出來自我們4.45億美元優先擔保票據(“2022年票據”)的利息、截至2021年6月贖回的1.892億美元優先無擔保票據(“2021年票據”)的利息、我們分期付款協議的利息、我們融資租賃債務的利息以及本金總額為4.375%的優先無擔保票據(“2024年票據”)的利息。我們在2020年6月發行了2.15億歐元的2024年債券，並在2019年6月發行了1.35億歐元的2024年債券。2020年6月，我們按面值贖回並贖回了2021年發行的債券。截至2020年9月30日的三個月，我們的利息支出比截至2019年9月30日的三個月增加了3.7%，這主要是由於我們的融資租賃義務和我們2024年票據的發行增加了，但部分被我們2021年票據的贖回所抵消。
2024年票據的未實現(虧損)收益。2020年6月，我們完成了本金2.15億歐元的2024年債券的發行。2019年6月，我們完成了2024年債券本金1.35億歐元的發行。我們的2024年紙幣是以歐元發行的，並以我們的報告貨幣-美元報告。截至2020年9月30日，我們2024年票據的賬面價值為4.104億美元。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們的2024年票據將2024年票據兑換成美元的未實現(虧損)外匯收益為1730萬美元，截至2019年9月30日的三個月為620萬美元。我們不會為我們的外匯義務進行對衝。
所得税優惠(規定)。我們的所得税優惠(撥備)在截至2020年9月30日的三個月為160萬美元，在截至2019年9月30日的三個月為(530萬美元)。我們所得税優惠(撥備)的變化主要是由於我們所得税前收入的變化，包括我們2024年票據的未實現(虧損)外匯收益的變化。
建築物聯網。截至2020年9月30日和2019年9月30日，我們分別有2884座和2771座聯網建築接入我們的網絡。網上建築的增加是我們有紀律的網絡擴張計劃的結果。我們預計在未來幾年內向我們的網絡添加類似數量的建築。
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截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
下表對我們在某些關鍵財務措施方面的經營結果進行了比較。下面將更詳細地討論下表中所示的比較。
截至9個月 |
| ||||||||
9月30日，北京 | 百分比 |
| |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| |||
(單位：萬人) |
| ||||||||
服務收入 | $ | 424,205 | $ | 405,866 |
| 4.5 | % | ||
淨收入 |
| 312,346 |
| 294,069 |
| 6.2 | % | ||
淨外收入 |
| 111,458 |
| 111,452 |
| 0.0 | % | ||
網絡運營費用(1) |
| 164,326 |
| 163,811 |
| 0.3 | % | ||
銷售、一般和管理費用(2) |
| 119,232 |
| 110,396 |
| 8.0 | % | ||
折舊及攤銷費用 | 61,022 | 60,246 | 1.3 | % | |||||
債務清償和贖回損失 |
| 638 |
| — |
| NM | |||
利息支出 |
| 46,481 |
| 42,243 |
| 10.0 | % | ||
已實現的外匯收益-2024年票據 |
| 2,547 |
| — |
| NM | |||
2024年票據未實現(虧損)收益 | (17,827) | 6,339 | NM | ||||||
所得税撥備 |
| 4,740 |
| 11,851 |
| (60.0) | % | ||
(1) | 包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的股權薪酬支出分別為903美元和688美元。 |
(2) | 包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的股權薪酬支出分別為16,776美元和12,832美元。 |
NM-沒有意義
截至9個月 |
| ||||||||
9月30日，北京 | 百分比 |
| |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| |||
其他運行數據 | |||||||||
單位平均收入(ARPU) |
|
|
|
|
|
| |||
ARPU-on-Net | $ | 460 | $ | 458 |
| 0.4 | % | ||
ARPU離網 | $ | 1,054 | $ | 1,102 |
| (4.4) | % | ||
每兆客户羣平均價格 | $ | 0.48 | $ | 0.64 |
| (24.4) | % | ||
客户關係-期末 |
|
|
|
|
|
| |||
網上 |
| 76,338 |
| 73,870 |
| 3.3 | % | ||
網外 |
| 11,849 |
| 11,503 |
| 3.0 | % | ||
服務收入。在截至2020年9月30日的9個月中，我們的服務收入比截至2019年9月30日的9個月增長了4.5%。匯率的影響導致截至2020年9月30日的9個月的收入減少了大約30萬美元。本文中的所有外幣比較反映了我們截至2020年9月30日的9個月的業績，按截至2019年9月30日的9個月的平均外幣匯率折算。我們通過增加銷售我們服務的銷售代表的數量、擴展我們的網絡、在我們的網絡中增加更多的建築物、增加我們在與我們網絡相連的建築物中的滲透率以及通過以低於競爭對手的價格提供我們的服務來獲得市場份額，從而增加了我們的總服務收入。
收入確認標準包括與政府當局評估的直接對賣家和客户之間的創收交易徵收的任何税收有關的指導意見，可能包括但不限於總收入税、普遍服務基金費用和某些州監管費用。我們在綜合運營報表中按毛計(作為服務收入和網絡運營費用)向客户記錄這些税費。包括普遍服務基金在內的這些税收的影響導致我們在截至2020年9月30日的9個月中的收入比截至2019年9月30日的9個月增加了約40萬美元。
我們以網絡為中心的客户傾向於以每兆位的價格購買他們的服務。我們的企業客户傾向於在他們的連接上使用他們分配的帶寬的一小部分，並且傾向於按每個連接購買他們的服務。年內，來自公司客户和以網絡為中心的客户的收入分別佔總服務收入的68.3%和31.7%
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目錄
截至2020年9月30日的9個月，分別佔截至2019年9月30日的9個月總服務收入的68.2%和31.8%。在截至2020年9月30日的9個月裏，來自企業客户的收入比截至2019年9月30日的9個月增長了4.6%，達到2.897億美元。我們從企業客户那裏獲得的收入有所增加，因為我們的企業客户利用了我們優於競爭對手的速度、服務水平和安裝時間。客户安裝第二條線路以實現宂餘並補充其VPN功能的趨勢日益增長，這也導致我們的公司收入不斷增長。然而，主要是在2020年第三季度，我們看到企業客户對新的配置和升級持謹慎態度，而且由於新冠肺炎疫情的挑戰和不確定性，連接較小衞星辦公室的需求減少。我們還目睹了我們服務的大樓及其周圍的房地產市場不斷惡化，空置率上升，租賃申請或續簽減少。不斷上升的空置率和不斷下降的租賃啟動或續簽意味着我們銷售團隊的銷售機會減少了。因此，我們對企業客户的新銷售放緩，這對我們截至2019年9月30日的9個月的企業收入增長產生了負面影響。雖然我們相信，我們運營的大樓對辦公空間的需求仍將是我們市場中最強勁的，但我們可能會遇到企業客户營業額增加、現有企業客户配置升級減少以及新租户機會減少的情況，這將對我們的企業收入增長產生負面影響。在截至9月30日的9個月裏，我們來自以網絡為中心的客户的收入增長了4.3%，達到1.345億美元, 這主要是因為我們以網絡為中心的客户數量增加，但每兆平均價格的下降和匯率的影響部分抵消了這一影響。
在截至2019年9月30日的9個月至2020年9月30日的9個月中，我們來自以網絡為中心的客户的收入佔我們總收入的百分比有所下降，增速低於我們的企業客户收入，因為以網絡為中心的客户以每兆位價格購買我們的服務，而我們的每兆位平均價格從截至2019年9月30日的9個月到截至2020年9月30日的9個月下降了24.4%。此外，與企業市場相比，以網絡為中心的市場面臨更大的定價壓力，向我們續訂服務的以網絡為中心的客户預計其續訂服務的價格將低於當前價格。我們預計每兆比特的平均價格將繼續以類似的速度下降。匯率的影響對我們以淨收入為中心的收入有更大的影響。
在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的淨收入比截至2019年9月30日的9個月增長了6.2%。截至2020年9月30日，我們的在線客户連接數量從2019年9月30日增加了3.3%。從截至2019年9月30日的9個月到2020年9月30日的9個月，我們的淨值ARPU增長了0.4%。ARPU是通過將該時期的收入除以該時期的平均客户連接數來確定的。我們為客户羣提供的平均每兆比特價格是通過將這些客户的每月經常性固定費用總額除以同一客户的承諾數據總費率來確定的。一般情況下，從我們的客户羣中取消服務的網絡客户的ARPU大於我們新客户的ARPU，這主要是因為我們向以網絡為中心的客户銷售的網絡服務的價格下降。這些趨勢導致我們的客户羣每兆平均價格下降了24.4%。
截至2020年9月30日的9個月，我們的淨收入為1.115億美元，截至2019年9月30日的9個月，我們的淨收入為1.115億美元。截至2020年9月30日，我們的線下客户連接數量從2019年9月30日增加了3.0%。我們網外客户連接的增長速度超過了我們網外收入的增長速度，這主要是因為我們的網外ARPU下降了4.4%。
網絡運營費用。網絡運營費用包括與服務交付、網絡管理和客户支持相關的人員成本、網絡設施成本、光纖和設備維護費、租用線路成本、支付給建築物所有者的接入和設施費以及向客户開具賬單並按毛數記錄的消費税。非現金股權薪酬費用計入網絡運營費用，與員工工資和其他薪酬的分類一致。在截至2020年9月30日的9個月中，我們的網絡運營費用(包括基於非現金股權的薪酬支出)比截至2019年9月30日的9個月增長了0.3%。與2019年9月30日相比，截至2020年9月30日，我們產生的連接到客户連接的成本增加了3.3%，網內建築增加了113座(4.1%)，但部分被某些線路成本的降價和光纖運營租賃的減少以及2020年第二季度續簽IRU光纖租賃協議的影響所抵消。在IRU租約續期會計項下，未來最低租賃付款被資本化為融資租賃和使用權租賃資產，總額為3400萬美元。根據IRU協議，180萬美元的季度維護和主機代管費用之前被計入網絡運營費用。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。我們的SG&A費用，包括非現金股權薪酬費用，在截至2020年9月30日的9個月中比截至9月30日的9個月增長了8.0%。
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目錄
2019年根據員工工資和其他薪酬的分類，非現金股權薪酬支出包括在SG&A費用中，截至2020年9月30日的9個月為1,680萬美元，截至2019年9月30日的9個月為1,280萬美元。SG&A費用的增加主要是因為支持我們的擴張所需的工資和相關成本的增加以及我們銷售努力的增加。我們的銷售人員從2019年9月30日的667人增加到2020年9月30日的740人，配額軸承銷售人員從2019年9月30日的530人增加到2020年9月30日的597人，總人數從2019年9月30日的1036人增加到2020年9月30日的1110人。
折舊和攤銷費用。截至2020年9月30日的9個月，我們的折舊和攤銷費用比截至2019年9月30日的9個月增長了1.3%。增加的主要原因是我們已部署的固定資產增加。
利息支出和債務清償損失。我們的利息支出來自我們4.45億美元優先擔保票據(“2022年票據”)的利息、截至2021年6月贖回的1.892億美元優先無擔保票據(“2021年票據”)的利息、我們分期付款協議的利息、我們融資租賃債務的利息以及本金總額為4.375%的優先無擔保票據(“2024年票據”)的利息。我們在2020年6月發行了2.15億歐元的2024年債券，並在2019年6月發行了1.35億歐元的2024年債券。我們於2020年6月按面值贖回了2021年債券，導致截至2020年9月30日的9個月債務清償虧損60萬美元。截至2020年9月30日的9個月，我們的利息支出比截至2019年9月30日的9個月增長了10.0%，這主要是由於我們的融資租賃義務的增加以及我們2024年票據的發行，部分被我們2021年票據的贖回所抵消。
外匯已實現收益和未實現收益(虧損)-2024年期票據。2020年6月，我們完成了本金2.15億歐元的2024年債券的發行。2019年6月，我們完成了本金1.35億歐元的2024年債券的發行。2020年6月，我們發行了2.15億歐元2024年債券，歐元兑美元匯率為1.112美元。2024年6月9日，我們收到了2024年債券的美元收益，歐元對美元的匯率為1.133美元，從而實現了250萬美元的外匯收益。我們的2024年紙幣是以歐元發行的，並以我們的報告貨幣-美元報告。截至2020年9月30日，我們2024年票據的賬面價值為4.104億美元。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的2024年票據將2024年票據兑換成美元的未實現(虧損)外匯收益為1780萬美元，截至2019年9月30日的9個月為630萬美元。我們不會為我們的外匯義務進行對衝。
所得税撥備。截至2020年9月30日的9個月，我們的所得税撥備為470萬美元，截至2019年9月30日的9個月，我們的所得税撥備為1190萬美元。我們所得税撥備的變化主要與我們所得税前收入的變化有關，包括我們2024年票據的未實現(虧損)外匯收益的變化。
建築物聯網。截至2020年9月30日和2019年9月30日，我們分別有2884座和2771座聯網建築接入我們的網絡。網上建築的增加是我們有紀律的網絡擴張計劃的結果。我們預計在未來幾年內向我們的網絡添加類似數量的建築。
流動性與資本資源
隨着客户基礎的擴大、地理覆蓋範圍的擴大和流量的增加，我們的業務不斷增長，我們的運營現金流水平也在不斷提高。由於我們網絡的運營槓桿，我們的年度資本支出佔收入的百分比在過去十年裏有所下降。我們通過發行票據、安排融資和租賃等方式籌集資金也越來越成功，這些融資和租賃的成本更低，條款更靈活。這種改善的經營業績和獲得資本的途徑相結合，增強了我們的財務靈活性，並增強了我們以現金股息或股票回購的形式向股東分配的能力。自首次公開募股以來，我們已經通過股票回購和分紅向股東返還了超過8.58億美元。我們打算繼續評估我們的資本和流動性需求，並在適當的情況下將資本返還給股東。
在評估我們的流動性時，管理層會審核和分析我們目前的現金餘額、應收賬款、應付賬款、應計負債、資本支出承諾以及所需的融資租賃和債務支付以及其他債務。
我們或我們的關聯公司可以在任何時候和不時通過現金購買和/或股權或債務交換、公開市場購買、私下協商交易或其他方式尋求註銷或購買我們的未償債務。該等回購或交換(如有)將按吾等所釐定的條款及價格進行，並將視乎當時的市場情況、我們的流動資金需求、合約限制及其他因素而定。涉及的金額可能很大。
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目錄
鑑於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性，我們的高管和董事會一直在密切關注我們的流動性和現金需求。基於目前的情況，我們計劃繼續執行現行的股利政策。鑑於疫情持續時間和經濟復甦時間的不確定性，我們將繼續監測我們的資本支出。正如我們每年所做的那樣，我們將繼續監測我們未來的現金來源和使用情況，並預計當董事會作出決定時，我們將調整我們的資本分配戰略。
新冠肺炎對我們流動性和經營業績的影響
2020年3月下旬，我們通過了一項強制性的在家工作政策，通過這項政策，我們要求所有員工在家工作，並遵守州和地方當局發佈的就地避難所指南。我們相信，在筆記本電腦的使用、遠程連接和關鍵支持員工的持續支持下，我們能夠繼續有效地運營。此外，我們嚴格減少了所有商務旅行，並對現場技術人員和訪問我們數據中心的客户採用了新的安全程序。雖然我們正在考慮讓我們的一小部分辦公室自願回到辦公室工作，但我們預計在可預見的未來，我們的絕大多數員工將繼續遠程工作。我們相信，我們的員工所遵循的政策以及我們的IT和其他部門提供的支持使我們的員工能夠繼續執行對我們的網絡運營、我們的銷售和營銷工作以及其他支持職能至關重要的任務和活動。
2020年3月，我們在安裝新服務方面遇到了一些延誤，當時某些多租户寫字樓對我們的人員關閉。我們與地方當局和建築物業主合作，將我們的員工歸類為需要優先進入建築物的基本工人。我們相信，在我們的第二和第三季度，我們對進入建築物的幹擾得到了有效的緩解。
2020年4月和5月，我們對因疫情而無法支付賬單的客户免收滯納金。自疫情開始以來，我們沒有發現我們客户的支付檔案有任何實質性變化，也沒有看到客户營業額有任何顯著增長。不能保證我們將繼續正常運營，因為經濟混亂可能會對我們的客户產生不利影響，並可能導致客户營業額增加、壞賬支出增加以及收入和盈利能力下降。
我們繼續以高水平的流動性運營，截至2020年9月30日，我們擁有約3.948億美元的現金和現金等價物。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們看到企業客户對新的配置和升級採取了謹慎的態度，而且由於新冠肺炎疫情的挑戰和不確定性，連接較小衞星辦公室的需求減少。我們目睹了我們服務的大樓及其周圍房地產市場的惡化，空置率上升，租賃申請或續簽減少。不斷上升的空置率和不斷下降的租賃啟動或續簽意味着我們銷售團隊的銷售機會減少了。因此，在截至2020年9月30日的三個月裏，我們對企業客户的新銷售放緩，這對我們的企業收入增長產生了負面影響。雖然我們相信，我們運營的大樓對辦公空間的需求仍將是我們市場中最強勁的，但我們可能會經歷客户營業額的增加，現有客户配置的升級減少，以及新租户機會的減少。這些趨勢可能會對我們的收入增長、現金流和盈利能力產生負面影響。
新冠肺炎在全球迅速傳播後不久，國內和國際資本市場一度停止運作。儘管自那以來它們一直不穩定或不可預測，特別是對非投資級發行人來説，但立法機構和儲備銀行已採取各種行動，以應對影響資本市場的大流行，我們預計這些努力可能會繼續下去。2020年6月，我們額外發行了2.15億歐元，其中4.375%的優先債券將於2024年到期。到目前為止，新冠肺炎疫情並沒有影響我們的信用評級，我們也不認為它實質性地改變了我們的資金成本。我們相信，我們能夠及時償還債務，而且不需要任何讓步。我們相信，我們將從各種渠道以及公開的債務和股權資本市場獲得更多資金。
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目錄
現金流
下表列出了我們的合併現金流。
截至9個月 | ||||||
9月30日，北京 | ||||||
(單位：萬人) |
| 2020 |
| 2019 | ||
運營成本活動提供的淨現金收入 | $ | 102,749 | $ | 102,712 | ||
投資活動所用現金淨額 |
| (40,092) |
| (37,059) | ||
融資活動提供的現金淨額(用於) |
| (70,234) |
| 56,144 | ||
匯率變動對現金的影響 |
| 1,448 |
| (1,619) | ||
現金及現金等價物淨(減)增 | $ | (6,129) | $ | 120,178 | ||
經營活動提供的淨現金。我們運營現金的主要來源是我們客户的收據，這些客户按月為我們的服務開具賬單。我們運營現金的主要用途是向我們的供應商、員工支付款項，以及向我們的融資租賃供應商和票據持有人支付利息。我們經營活動提供的現金的變化主要是由於我們的營業利潤的變化。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，經營活動提供的現金包括我們票據義務的利息支付，分別為3250萬美元和2920萬美元。
用於投資活動的淨現金。我們將現金用於投資活動的主要用途是購買房產和設備。在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，房地產和設備的購買量分別為4010萬美元和3710萬美元。物業和設備採購的變化主要是由於我們網絡擴張活動的時間和範圍，包括地理擴張和為我們的網絡增加建築物。
融資活動提供的淨現金(用於)。我們將現金用於融資活動的主要用途是根據融資租賃義務、債務義務和分期付款協議支付本金、購買普通股和支付股息。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們融資租賃義務項下的本金支付分別為1940萬美元和700萬美元。根據我們的分期付款協議，截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，本金分別為790萬美元和730萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，我們分別支付了9500萬美元和8290萬美元的季度股息。2019年6月，我們完成了2024年債券中1.35億歐元的發行。在扣除發行費用後，此次發行的淨收益為1.521億美元。2020年6月，我們完成了2024年債券中2.15億歐元的發行。扣除發售費用後，是次發行所得款項淨額為2.403億美元。2020年6月，我們按面值贖回了2021年債券中的1.892億美元。
現金狀況和負債
截至2020年9月30日，我們的現金和現金等價物總額為3.933億美元。我們相信，這一流動性水平降低了我們面臨的再融資風險、潛在的業務表現不佳或其他不可預見的挑戰，並增強了我們尋求收購或運營機會的能力。我們打算持有足夠的現金和現金等價物，以維持我們為運營提供資金、為債務再融資以及向股東支付股息的能力。
截至2020年9月30日，按面值計算，我們的總債務為11億美元。截至2020年9月30日，我們的總債務包括根據長期IRU協議為暗光纖支付的2.129億美元融資租賃義務。
控股公司財務信息彙總
根據管理我們2022年債券和2024年債券的契約的定義，控股公司不是一家受限制的子公司。控股是這些票據的擔保人。根據合同，我們必須披露控股公司的財務信息，包括其資產。
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目錄
負債及其經營業績(“控股財務信息”)。截至2020年9月30日及截至9月30日的9個月的控股財務信息詳情如下(以千計)。
|
| 2020年9月30日 | |
(未經審計) | |||
現金和現金等價物 | $ | 134,277 | |
應計應收利息 |
| 8 | |
總資產 | $ | 134,285 | |
|
| ||
子公司的投資 | $ | 283,036 | |
普通股 |
| 47 | |
累積赤字 |
| (148,798) | |
總股本 | $ | 134,285 | |
九個月 | |||
告一段落 | |||
| 2020年9月30日 | ||
| (未經審計) | ||
股權薪酬費用 |
| $ | 19,369 |
利息收入 |
| 550 | |
淨損失 |
| $ | (18,819) |
普通股回購計劃
我們的董事會已經批准了一項回購計劃(“回購計劃”)購買我們的普通股。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們以30萬美元的價格購買了4567股普通股。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏，沒有購買我們的普通股。截至2020年9月30日，根據授權持續到2021年12月31日的回購計劃，共有3460萬美元可用。
在2020年9月30日之後，我們根據回購計劃以310萬美元的價格購買了53,516股普通股。
普通股分紅與資本返還計劃
股息被記錄為留存收益的減少。2020年11月4日，我們的董事會批准支付我們的季度股息，每股普通股0.73美元。這筆估計為3350萬美元的股息預計將於2020年12月4日支付。
未來任何股息和任何其他資本回報(包括股票回購)的支付將由我們的董事會自行決定，可能會減少、取消或增加，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、可用現金、現金流、資本要求、我們債務契約的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。我們是特拉華州的一家公司，根據特拉華州的一般公司法，分配可能受到限制，包括根據特拉華州法律的定義，分配(包括股票購買和股息)不會導致公司資本減值的限制。管理我們票據的契約限制了我們向股東返還現金的能力。有關分配限制的更多討論，請參見我們的中期精簡合併財務報表附註3。
合同義務和承諾
在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中，我們的合同義務和承諾沒有實質性變化，但如下所述除外。
2020年6月，集團以面值的99.5%完成了我們2024年債券本金2.15億歐元的發行。扣除發售費用後，是次發行所得款項淨額為2.403億美元。我們預計，在償還2021年債券後，剩餘的收益將用於一般公司用途，包括回購我們的普通股，或者用於特別或經常性用途
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目錄
分紅給我們的股東。2024年發行的債券，年息率為4.375釐。2024年債券的利息每半年派息一次，分別在每年的6月30日和12月30日支付。除非提前贖回，否則2024年債券將於2024年6月30日到期。
2020年6月，集團用2020年6月發行2024年債券的收益贖回了2021年債券。本集團贖回2021年債券，贖回價格為本金1.892億美元的100.00，外加應計利息160萬美元。由於這筆交易，我們發生了60萬美元的債務清償和贖回損失，這是由於攤銷剩餘的未攤銷票據成本加上某些交易費用造成的。
2020年7月，我們達成了一項購買網絡設備的協議，有效期三年，至2023年7月。根據協議，我們每年必須專門從供應商購買價值3500萬美元的網絡設備。
未來資本需求
我們相信，如果我們執行業務計劃，我們手頭的現金和經營活動產生的現金將足以滿足我們未來12個月的營運資本、資本支出、償債、股息支付和其他現金需求。
任何未來的收購或其他重大的計劃外成本或現金需求超過我們目前持有的金額，可能需要我們通過發行債券或股權來籌集額外資金。我們不能向您保證，此類融資將以我們或我們的股東可接受的條款提供，或者根本不能接受。資金不足可能需要我們推遲或縮減添加到我們網絡中的建築物和市場的數量，減少我們計劃增加的銷售和營銷努力，或者要求我們改變業務計劃或採取其他可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性不利影響的行動。如果發行股權證券籌集額外資金，可能會對現有股東造成嚴重稀釋。
我們可能需要或選擇在到期或到期之前對我們的全部或部分債務進行再融資，我們不能保證我們能夠以商業上合理的條款或根本不能為任何此類債務進行再融資。此外，我們可能會選擇在未來以可接受的條件獲得額外資本，以改善我們的流動性或為收購提供資金，或用於一般公司目的。此外，為了減少未來的現金利息支付以及未來到期的金額或延長債務到期日，我們可能會不時發行新債務、進行債務換債務或現金交易，以在公開市場或通過私下協商的交易購買我們的未償還債務證券。我們會根據目前的市場情況評估任何這類交易。任何這類交易所涉及的金額，無論是單獨的還是合計的，都可能是實質性的。
表外安排
我們與未合併的實體或金融合夥企業沒有關係，例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，它們的成立目的是促進表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的。此外，我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。因此，如果我們參與這些關係，我們不會面臨任何可能出現的融資、流動性、市場或信用風險。
關鍵會計政策和重大估計
管理層相信，截至2020年9月30日，我們的關鍵會計政策沒有重大變化，與我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所列的估計數字相比，沒有重大變化。
第(3)項：美國聯邦儲備委員會要求對市場風險進行定量和定性的披露。
管理層認為，截至2020年9月30日，我們對市場風險的敞口與我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中披露的情況沒有實質性變化。
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目錄
第四項：監督、控制和程序。
我們維持披露控制和程序，旨在確保根據1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)在我們的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層有必要在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。
根據美國證券交易委員會規則第13a-15(B)條的要求，在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(見規則13a-15(E)和15d-15(E))的有效性進行了評估(見1934年《證券交易法》(經修訂))。根據這項評估，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，得出的結論是，截至本報告期末，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
在最近一個會計季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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目錄
第二部分：其他信息
第一項：美國、中國、中國和中國的法律程序
我們在正常業務過程中涉及法律程序，我們預計不會對我們的運營或運營結果產生實質性影響。附註4：我們的中期簡明合併財務報表包括有關這些程序的信息。
第1A項：風險因素的影響、風險因素的影響
下文列出的風險因素補充了先前在項目1A中披露的風險因素。風險因素“包括我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告、截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告以及截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告。
新冠肺炎傳播的影響繼續給我們的業務、財務狀況和經營業績帶來重大不確定性。
我們在47個國家提供服務，大部分位於受新冠肺炎影響較大的地區。新冠肺炎疫情對我們業務和財務業績的影響程度將繼續取決於許多不斷變化的因素，我們無法準確預測這些因素，這些因素將因市場而異。這種未來不確定和不可預測的事態發展包括大流行的持續時間和範圍、政府已經採取或未來可能採取的應對大流行的行動，以及大流行期間和之後的全球經濟狀況。
我們大約67%的收入來自我們的企業客户。公司客户位於多租户寫字樓內，幾乎完全位於美國和加拿大。許多這些市場的當局已經實施了許多措施來阻止新冠肺炎的傳播和減輕其影響，包括旅行禁令和限制、隔離、宵禁、避難所和居家命令、企業關閉和關閉，還實施了多步政策，目標是重新開放這些市場。這些措施已經並將繼續影響我們以及我們的員工、客户、供應商和其他與我們有業務往來的第三方。我們經營的地區正處於不同階段的限制或重新開放。一些司法管轄區已經重新開放，而其他司法管轄區已經開始重新開放，但面對新的新冠肺炎案件的增加，這些司法管轄區又恢復了限制。對於當前和未來為應對疫情而實施的健康和安全措施將如何影響我們的業務，存在很大的不確定性，包括這些措施是否會導致對我們服務的需求發生進一步變化，削弱我們進入建築物安裝我們的服務或維護我們的網絡或影響我們的供應鏈的能力。現有或新的授權、限制、法律或法規的持續影響可能會對我們的運營以及我們的客户或與我們有業務往來的其他人的運營產生實質性的不利影響。
此外，儘管當局放鬆了限制，但我們的大量企業客户仍在繼續實施新冠肺炎疫情開始時制定的遠程工作政策，由於全球經濟狀況的原因，放緩了開設新辦事處和關閉辦事處的步伐。因此，在截至2020年9月30日的三個月裏，我們看到企業客户對新的配置和升級採取了謹慎的態度，而且由於新冠肺炎疫情的挑戰和不確定性，連接較小衞星辦公室的需求持續減少。我們目睹了我們服務的大樓及其周圍房地產市場的惡化，空置率上升，租賃申請或續簽減少。不斷上升的空置率和不斷下降的租賃啟動或續簽意味着我們銷售團隊的銷售機會減少了。因此，我們對企業客户的新銷售放緩，這對我們的企業收入增長產生了負面影響。未來，我們可能會經歷更多的客户營業額、更少的現有客户配置升級以及更少的新租户機會。這些趨勢可能會對我們的收入增長、現金流和盈利能力產生負面影響。
我們為保護我們的員工免受新冠肺炎病毒侵襲而實施的保護措施可能不會有效，並可能使我們面臨額外的風險。
我們已採取措施保護我們的員工，將他們接觸新冠肺炎病毒的風險降至最低，例如要求我們的所有員工儘可能遠程工作，為我們的現場技術人員建立安全程序，並嚴格限制所有商務旅行。因此，我們因新冠肺炎而增加了成本，例如向所有員工提供筆記本電腦的一次性成本，以及在未來條件允許的情況下為我們的辦公室獲得和維護充足的用品和其他消毒設備的經常性成本。
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目錄
如果我們有很大一部分勞動力無法工作，包括因為生病、設施關閉、檢疫、宵禁、避難所就地命令、旅行限制、社會距離要求或其他政府限制或自願採取的做法，我們的運營將受到負面影響。當我們考慮將來返回我們的辦公室時，即使是在嚴格自願的基礎上，遵守政府為迴應新冠肺炎而實施的措施已經並將繼續導致我們產生額外的成本，任何不遵守這些措施都可能使我們面臨業務活動的限制、罰款和其他處罰，其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。
此外，向遠程工作的轉變放大了我們業務面臨的某些風險，包括對我們的信息技術資源和系統的需求增加，網絡犯罪分子試圖利用新冠肺炎疫情帶來的不確定性，網絡釣魚和其他網絡安全攻擊增加，需要保護的潛在攻擊點增加，如筆記本電腦和移動設備(這兩種設備現在都在越來越多地使用)，以及任何未能有效管理這些風險，包括未能及時識別和適當應對任何網絡攻擊，都可能對我們的業務產生不利影響。
第2項：禁止股權證券的未登記銷售和收益的使用；*
我們的董事會已經批准了一項計劃，允許在2021年12月31日之前在談判和公開市場交易中回購我們的普通股。我們可能會根據市場、經濟和其他因素不時購買股票。
下表彙總了我們根據本授權在2020年第三季度進行的普通股回購。在本季度，我們沒有購買該計劃以外的股票，所有購買都是由公司或代表公司進行的，而不是由任何“關聯買家”(根據1934年證券交易法10b-18規則定義)進行的。在2020年9月30日之後，我們根據回購計劃以310萬美元的價格購買了53,516股普通股。
發行人購買股票證券
|
|
| 總人數： |
| 近似值。 | |||||
總計： | 6%的股份。 | 美元與價值之間的關係 | ||||||||
用户數量為 | 購買了它，作為它的一部分。 | 股份 | ||||||||
股票價格 | 平均價格： | 公開宣佈的消息。 | 他説，可能還沒有人購買。 | |||||||
期間 | 購得 | 每股支付1美元 | 計劃或實施計劃 | 在這項計劃下，國家計劃實施更多或更多的計劃。 | ||||||
2020年7月1日至31日 | — | $ | — | — | $ | 34,904,594 | ||||
2020年8月1日至31日 | — | $ | — | — | $ | 34,904,594 | ||||
2020年9月1日至30日 | 4,567 | $ | 59.01 | 4,567 | $ | 34,635,083 | ||||
總計 | 4,567 | $ | 59.01 | 4,567 |
| |||||
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目錄
第6項：展覽、展覽。
| (a) | 陳列品 |
展品編號 |
| 描述 |
31.1 | 行政總裁證書(隨函存檔) | |
31.2 | 首席財務官證書(隨函存檔) | |
32.1 | 首席執行官證書(隨函提供) | |
32.2 | 首席財務官證書(隨信提供) | |
101.1 | 註冊人截至2020年9月30日的季度報告10-Q表中的以下材料採用內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)格式，包括：(I)簡明綜合全面收益表，(Ii)簡明綜合資產負債表，(Iii)簡明現金流量表，以及(Iv)相關附註(隨函提交)。 | |
104 | 封面交互式數據文件(封面XBRL標籤嵌入iXBRL文檔中)。 |
35
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
日期：2020年11月5日 | 令人信服的通信控股公司。 | ||
依據： | /s/david Schaeffer | ||
姓名： | 大衞·謝弗(David Schaeffer) | ||
標題： | 首席執行官 | ||
日期：2020年11月5日 | 依據： | /s/肖恩·華萊士 | |
姓名： | 肖恩·華萊士 | ||
標題： | 首席財務官 | ||
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