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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_的過渡期
佣金檔案編號1-03480
MDU資源集團公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 30-1133956 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
西世紀大道1200號
郵政信箱5650號
俾斯麥, 北達科他州 58506-5650
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)
(701) 530-1000
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股票面價值1.00美元 | MDU | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☒*否☐.
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ☒不是的☐.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是的☒.
註明截至2020年10月29日,發行人所屬各類普通股的流通股數量:200,522,277分享。
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指數 |
| 頁 |
定義 | 3 |
前瞻性陳述 | 5 |
引言 | 5 |
第一部分--財務信息 | |
項目1.財務報表 | 6 |
合併損益表--截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月 | 6 |
綜合全面收益表--截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月 | 7 |
合併資產負債表--2020年9月30日、2019年9月30日、2019年12月31日 | 8 |
合併權益表--截至2020年和2019年9月30日的9個月 | 9 |
合併現金流量表--截至2020年和2019年9月30日的9個月 | 11 |
合併財務報表附註 | 12 |
1.陳述依據 | 12 |
2.新會計準則 | 12 |
3.作業的季節性 | 13 |
4.應收賬款及預計信用損失準備 | 13 |
5.庫存和儲存中的天然氣 | 14 |
6.每股收益 | 15 |
7.累計其他綜合收益(虧損) | 15 |
8.與客户簽訂合同的收入 | 16 |
9.業務合併 | 19 |
10.租契 | 20 |
11.商譽及其他無形資產 | 21 |
12.監管資產和負債 | 22 |
13.公允價值計量 | 23 |
14.債務 | 25 |
15.現金流信息 | 26 |
16.業務細分數據 | 27 |
17.員工福利計劃 | 29 |
18.監管事宜 | 29 |
19.或有事項 | 31 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 33 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 50 |
項目4.控制和程序 | 50 |
第二部分--其他信息 | |
項目1.法律訴訟 | 52 |
第1A項危險因素 | 52 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 53 |
項目4.礦山安全披露 | 53 |
項目5.其他信息 | 53 |
項目6.展品 | 53 |
展品索引 | 54 |
簽名 | 55 |
定義
本表格10-Q中使用的以下縮寫和縮略語定義如下:
| | | | | |
縮寫或首字母縮寫 | |
2019年年報 | 公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告 |
AFUDC | 施工期間使用的資金撥備 |
ASC | FASB會計準則編碼 |
ASU | FASB會計準則更新 |
巴西輸電線路 | 該公司以前對在巴西擁有三條輸電線路的公司的投資 |
CARE法案 | 美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法 |
級聯 | CASCADE天然氣公司,MDU能源資本的間接全資子公司 |
百年紀念 | 百年能源控股公司,公司的直接全資子公司 |
百年資本 | 百年控股資本有限責任公司,百年控股的直接全資子公司 |
百年資源 | 百年能源有限責任公司,百年能源的直接全資子公司 |
公司 | MDU資源集團,Inc. |
新冠肺炎 | 冠狀病毒病2019年 |
郊狼溪 | Coyote Creek礦業公司,LLC,北美煤炭公司的子公司 |
郊狼站 | 北達科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤發電設施(25%所有權) |
杜克 | 降温 |
多德-弗蘭克法案 | 多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法 |
環境保護局 | 美國環境保護局 |
《交換法》 | 經修訂的1934年證券交易法 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
FERC | 聯邦能源管理委員會 |
忠實性 | 富達勘探生產公司(Fidelity Explore&Production Company),WBI控股公司的直接全資子公司(前身為該公司的勘探和生產部門) |
公認會計原則 | 美國公認的會計原則 |
温室氣體 | 温室氣體 |
大平原 | 大平原天然氣公司(Great Plains Natural Gas Co.),蒙大拿州-達科他州的公用事業部門 |
山間 | 山間天然氣公司,MDU能源資本的間接全資子公司 |
刀子河 | 刀河公司,百年公司的直接全資子公司 |
千瓦 | 千瓦時 |
倫敦銀行同業拆借利率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
MD&A | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
MDU建築服務 | MDU建築服務集團,百年公司的直接全資子公司 |
MDU能源之都 | MDU Energy Capital,LLC,該公司的直接全資子公司 |
味噌 | 中大陸獨立系統運營商,Inc. |
MMCF | 百萬立方英尺 |
MMdk | 百萬丹麥克朗 |
MNPUC | 明尼蘇達州公用事業委員會 |
蒙大拿州-達科他州 | 蒙大拿州-達科他州公用事業公司,MDU Energy Capital的直接全資子公司 |
MTPSC | 蒙大拿州公共服務委員會 |
兆瓦 | 兆瓦 |
NDDEQ | 北達科他州環境質量部 |
NDPSC | 北達科他州公共服務委員會 |
NGL | 天然氣液體 |
| | | | | |
非GAAP | 與公認會計原則不符 |
油 | 包括原油和凝析油 |
OPUC | 俄勒岡州公用事業委員會 |
PRP | 潛在責任方 |
SDPUC | 南達科他州公用事業委員會 |
證交會 | 美國證券交易委員會 |
證券法 | 經修訂的1933年證券法 |
軟件 | 擔保隔夜融資利率 |
VIE | 可變利息實體 |
華盛頓能源部 | 華盛頓州生態部 |
WBI控股 | WBI控股公司,百年公司的直接全資子公司 |
WBI能源傳輸 | WBI能源傳輸公司,WBI控股公司的間接全資子公司 |
世界協調中心 | 華盛頓公用事業和運輸委員會 |
前瞻性陳述
本10-Q表格包含符合《交易法》第21E節的前瞻性陳述。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的所有陳述,包括但不限於以“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”和類似表述識別的陳述,包括有關計劃、趨勢、目標、目標、戰略、未來事件或業績、潛在假設(其中許多是基於進一步的假設)的陳述,以及與歷史事實陳述不同的其他陳述。公司可能會不時發佈或以其他方式提供這種性質的前瞻性陳述,包括第I部分第2項-MD&A-業務部門財務和運營數據中的陳述。
前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果或結果與表述的結果大不相同。公司的預期、信念和預測是真誠表達的,並被公司認為有合理的基礎,包括但不限於新冠肺炎對公司業務的影響、管理層對歷史經營趨勢的審查、公司記錄中包含的數據以及從第三方獲得的其他數據。儘管如此,公司的期望、信念或預測可能無法實現或實現。
本文件中包含的任何前瞻性陳述僅表示截至該陳述發表之日,公司沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映在該陳述發表之日之後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。(編者注:本文檔中包含的任何前瞻性陳述僅指截至該陳述發表之日起),公司沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映在該陳述發表之日之後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。新的因素時有出現,管理層無法預測所有因素,也無法評估每個因素對公司業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。所有前瞻性陳述,無論是書面的還是口頭的,無論是由公司或代表公司作出的,都明確受到第二部分第1A項中報告的風險因素和警示聲明的限制。此表10-Q中的風險因素,第I部分,第1A項。2019年美國年度報告和隨後提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中的風險因素。
引言
該公司是一家受監管的能源輸送、建築材料和服務企業。這個組織實體最初是在1924年根據特拉華州的法律成立的,名稱為蒙大拿-達科他州。根據2019年1月1日完成的內部控股公司重組,公司於2018年根據特拉華州法律註冊成立。其主要執行辦事處位於北達科他州俾斯麥郵政信箱5650號西世紀大道1200號,郵編:58506-5650,電話:(701)-530-1000。
該公司通過其全資子公司MDU Energy Capital擁有蒙大拿州-達科他州、喀斯喀特和InterMountain。電力部分由蒙大拿州-達科他州組成,天然氣輸送部分由蒙大拿州-達科他州、喀斯喀特和山間組成。
該公司通過其全資子公司百年公司擁有WBI控股公司、刀河公司、MDU建築服務公司、百年資源公司和百年資本公司。WBI Holdings是管道部門,刀河是建築材料和承包部門,MDU和Construction Services是建築服務部門,百年資源和百年資本都反映在另一類中。
有關公司業務部門的更多信息,請參見合併財務報表附註16。
第一部分--財務信息
項目1.財務報表
| | | | | | | | | | | | | | |
MDU資源集團,Inc. |
合併損益表 |
(未經審計) |
| 三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| (以千為單位,每股金額除外) |
營業收入: | | | | |
電力、天然氣分配和受監管的管道 | $ | 210,115 | | $ | 209,444 | | $ | 870,151 | | $ | 885,309 | |
不受監管的管道、建築材料和承包、建築服務及其他 | 1,377,174 | | 1,354,355 | | 3,277,440 | | 3,073,254 | |
營業總收入: | 1,587,289 | | 1,563,799 | | 4,147,591 | | 3,958,563 | |
業務費用: | | | | |
操作和維護: | | | | |
電力、天然氣分配和受監管的管道 | 89,080 | | 86,249 | | 259,791 | | 262,434 | |
不受監管的管道、建築材料和承包、建築服務及其他 | 1,124,939 | | 1,126,371 | | 2,804,398 | | 2,674,130 | |
總運維 | 1,214,019 | | 1,212,620 | | 3,064,189 | | 2,936,564 | |
購入的天然氣已售出 | 31,524 | | 31,843 | | 253,780 | | 270,539 | |
折舊、損耗和攤銷 | 72,084 | | 65,021 | | 212,832 | | 187,937 | |
除收入外的其他税項 | 50,501 | | 46,128 | | 167,197 | | 148,110 | |
電動燃料和外購電力 | 15,450 | | 18,717 | | 50,557 | | 64,413 | |
業務費用共計 | 1,383,578 | | 1,374,329 | | 3,748,555 | | 3,607,563 | |
營業收入 | 203,711 | | 189,470 | | 399,036 | | 351,000 | |
其他收入 | 4,612 | | 3,014 | | 13,669 | | 12,222 | |
利息支出 | 23,761 | | 25,258 | | 73,132 | | 74,094 | |
所得税前收入 | 184,562 | | 167,226 | | 339,573 | | 289,128 | |
所得税 | 31,547 | | 31,098 | | 61,178 | | 48,766 | |
持續經營收入 | 153,015 | | 136,128 | | 278,395 | | 240,362 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 63 | | 1,509 | | (484) | | 26 | |
淨收入 | $ | 153,078 | | $ | 137,637 | | $ | 277,911 | | $ | 240,388 | |
每股收益-基本: | | | | |
持續經營收入 | $ | .76 | | $ | .68 | | $ | 1.39 | | $ | 1.21 | |
停產業務,扣除税金後的淨額 | — | | .01 | | — | | — | |
每股收益-基本 | $ | .76 | | $ | .69 | | $ | 1.39 | | $ | 1.21 | |
每股收益-稀釋後: | | | | |
持續經營收入 | $ | .76 | | $ | .68 | | $ | 1.39 | | $ | 1.21 | |
停產業務,扣除税金後的淨額 | — | | .01 | | — | | — | |
每股收益-稀釋後 | $ | .76 | | $ | .69 | | $ | 1.39 | | $ | 1.21 | |
加權平均已發行普通股-基本 | 200,522 | | 199,343 | | 200,495 | | 198,016 | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 200,619 | | 199,383 | | 200,515 | | 198,033 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
MDU資源集團,Inc. |
綜合全面收益表 |
(未經審計) |
| | 三個月 | 截至9個月 |
| | 9月30日, | 9月30日, |
| | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| | (單位:千) |
淨收入 | | $ | 153,078 | | $ | 137,637 | | $ | 277,911 | | $ | 240,388 | |
其他全面收入: | | | | | |
淨收益中包括的衍生工具損失的重新分類調整,税後淨額為#美元37及$36截至的三個月及$109和$(177)分別截至2020年和2019年的9個月 | | 111 | | 112 | | 334 | | 620 | |
計入定期福利淨成本、税後淨額的退休後負債損失攤銷152及$95截至的三個月及$456及$284分別截至2020年和2019年的9個月 | | 471 | | 292 | | 1,413 | | 878 | |
可供出售投資的未實現淨收益(虧損): | | | | | |
期內可供出售投資的未實現淨收益(虧損),税後淨額為$(13)及$3截至的三個月及$19及$35分別截至2020年和2019年的9個月 | | (50) | | 12 | | 72 | | 130 | |
可供出售投資的虧損(收益)重新分類調整,計入淨收益(税後淨額)#美元。7和$(1)及$9及$10分別截至2020年和2019年的9個月 | | 28 | | (4) | | 34 | | 36 | |
可供出售投資未實現淨收益(虧損) | | (22) | | 8 | | 106 | | 166 | |
其他綜合收益 | | 560 | | 412 | | 1,853 | | 1,664 | |
普通股股東應佔綜合收益 | | $ | 153,638 | | $ | 138,049 | | $ | 279,764 | | $ | 242,052 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
MDU資源集團,Inc. |
合併資產負債表 |
(未經審計) |
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2019年12月31日 |
資產 | (以千為單位,不包括股票和每股金額) |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 66,070 | | $ | 67,000 | | $ | 66,459 | |
應收賬款淨額 | 1,009,433 | | 968,279 | | 836,605 | |
盤存 | 286,223 | | 286,057 | | 278,407 | |
當前監管資產 | 79,125 | | 69,181 | | 63,613 | |
預付款和其他流動資產 | 61,706 | | 71,298 | | 52,617 | |
流動資產總額 | 1,502,557 | | 1,461,815 | | 1,297,701 | |
非流動資產: | | | |
不動產、廠場和設備 | 8,203,751 | | 7,746,754 | | 7,908,628 | |
減少累計折舊、損耗和攤銷 | 3,115,805 | | 2,944,928 | | 2,991,486 | |
淨財產、廠房和設備 | 5,087,946 | | 4,801,826 | | 4,917,142 | |
商譽 | 712,677 | | 681,349 | | 681,358 | |
其他無形資產,淨額 | 26,376 | | 15,511 | | 15,246 | |
監管資產 | 369,764 | | 362,799 | | 353,784 | |
投資 | 158,440 | | 144,417 | | 148,656 | |
經營性租賃使用權資產 | 120,534 | | 118,764 | | 115,323 | |
其他 | 147,205 | | 144,130 | | 153,849 | |
非流動資產總額 | 6,622,942 | | 6,268,796 | | 6,385,358 | |
總資產 | $ | 8,125,499 | | $ | 7,730,611 | | $ | 7,683,059 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期借款 | $ | 75,000 | | $ | 139,988 | | $ | — | |
一年內到期的長期債務 | 1,558 | | 65,810 | | 16,540 | |
應付帳款 | 436,718 | | 378,370 | | 403,391 | |
應繳税款 | 96,708 | | 53,505 | | 48,970 | |
應付股息 | 41,608 | | 40,460 | | 41,580 | |
應計補償 | 110,730 | | 93,642 | | 99,269 | |
一年內到期的監管責任 | 39,837 | | 36,945 | | 42,935 | |
一年內到期的經營租賃負債 | 33,770 | | 32,584 | | 31,664 | |
一年內到期的資產報廢義務 | 4,198 | | 5,612 | | 4,277 | |
其他應計負債 | 226,863 | | 186,761 | | 177,801 | |
流動負債總額: | 1,066,990 | | 1,033,677 | | 866,427 | |
非流動負債: | | | |
長期債務 | 2,268,732 | | 2,180,946 | | 2,226,567 | |
遞延所得税 | 533,524 | | 487,194 | | 506,583 | |
監管責任 | 434,936 | | 453,760 | | 447,370 | |
資產報廢義務 | 425,567 | | 384,193 | | 413,298 | |
經營租賃負債 | 87,140 | | 86,166 | | 83,742 | |
其他 | 295,845 | | 309,069 | | 291,826 | |
非流動負債總額 | 4,045,744 | | 3,901,328 | | 3,969,386 | |
承諾和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
普通股 授權-500,000,000股票,$1.00面值 已發行股份-201,061,1982020年9月30日,200,876,334在… 2019年9月30日和200,922,7902019年12月31日 | 201,061 | | 200,876 | | 200,923 | |
其他實收資本 | 1,366,494 | | 1,351,990 | | 1,355,404 | |
留存收益 | 1,489,085 | | 1,283,044 | | 1,336,647 | |
累計其他綜合損失 | (40,249) | | (36,678) | | (42,102) | |
按成本價計算的國庫股-538,921股票 | (3,626) | | (3,626) | | (3,626) | |
股東權益總額 | 3,012,765 | | 2,795,606 | | 2,847,246 | |
總負債和股東權益 | $ | 8,125,499 | | $ | 7,730,611 | | $ | 7,683,059 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
MDU資源集團,Inc. |
合併權益表 |
(未經審計) |
| | | 其他 實繳 資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合性的 損失 | | | |
| 普通股 | 庫存股 | |
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 總計 |
| (千元,股票除外) |
2019年12月31日 | 200,922,790 | | $ | 200,923 | | $ | 1,355,404 | | $ | 1,336,647 | | $ | (42,102) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 2,847,246 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 25,130 | | — | | — | | — | | 25,130 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | 707 | | — | | — | | 707 | |
普通股宣佈的股息 | — | | — | | — | | (41,789) | | — | | — | | — | | (41,789) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | — | | 2,250 | | — | | — | | — | | — | | 2,250 | |
在獲得基於股票的補償後發行普通股,扣除用於預扣税款的股票後的淨額 | 26,406 | | 26 | | (388) | | — | | — | | — | | — | | (362) | |
發行普通股 | 112,002 | | 112 | | 3,298 | | — | | — | | — | | — | | 3,410 | |
2020年3月31日 | 201,061,198 | | $ | 201,061 | | $ | 1,360,564 | | $ | 1,319,988 | | $ | (41,395) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 2,836,592 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 99,703 | | — | | — | | — | | 99,703 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | 586 | | — | | — | | 586 | |
普通股宣佈的股息 | — | | — | | — | | (41,812) | | — | | — | | — | | (41,812) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | — | | 2,618 | | — | | — | | — | | — | | 2,618 | |
2020年6月30日 | 201,061,198 | | $ | 201,061 | | $ | 1,363,182 | | $ | 1,377,879 | | $ | (40,809) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 2,897,687 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 153,078 | | — | | — | | — | | 153,078 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | 560 | | — | | — | | 560 | |
普通股宣佈的股息 | — | | — | | — | | (41,872) | | — | | — | | — | | (41,872) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | — | | 3,312 | | — | | — | | — | | — | | 3,312 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2020年9月30日 | 201,061,198 | | $ | 201,061 | | $ | 1,366,494 | | $ | 1,489,085 | | $ | (40,249) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 3,012,765 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
MDU資源集團,Inc. |
合併權益表 |
(未經審計) |
| | 其他 實繳 資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合性的 損失 | | | |
| | 普通股 | 庫存股 | |
| | | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 總計 |
| | | (千元,股票除外) |
2018年12月31日 | | | 196,564,907 | | $ | 196,565 | | $ | 1,248,576 | | $ | 1,163,602 | | $ | (38,342) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 2,566,775 | |
淨收入 | | | — | | — | | — | | 40,926 | | — | | — | | — | | 40,926 | |
其他綜合收益 | | | — | | — | | — | | — | | 774 | | — | | — | | 774 | |
普通股宣佈的股息 | | | — | | — | | — | | (40,019) | | — | | — | | — | | (40,019) | |
以股票為基礎的薪酬 | | | — | | — | | 1,617 | | — | | — | | — | | — | | 1,617 | |
在獲得基於股票的補償後發行普通股,扣除用於預扣税款的股票後的淨額 | | | 246,214 | | 246 | | (3,261) | | — | | — | | — | | — | | (3,015) | |
發行普通股 | | | 1,505,687 | | 1,506 | | 37,128 | | — | | — | | — | | — | | 38,634 | |
2019年3月31日 | | | 198,316,808 | | $ | 198,317 | | $ | 1,284,060 | | $ | 1,164,509 | | $ | (37,568) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 2,605,692 | |
淨收入 | | | — | | — | | — | | 61,825 | | — | | — | | — | | 61,825 | |
其他綜合收益 | | | — | | — | | — | | — | | 478 | | — | | — | | 478 | |
普通股宣佈的股息 | | | — | | — | | — | | (40,367) | | — | | — | | — | | (40,367) | |
以股票為基礎的薪酬 | | | — | | — | | 1,742 | | — | | — | | — | | — | | 1,742 | |
| | | | | | | | | | |
發行普通股 | | | 1,222,302 | | 1,222 | | 29,709 | | — | | — | | — | | — | | 30,931 | |
2019年6月30日 | | | 199,539,110 | | $ | 199,539 | | $ | 1,315,511 | | $ | 1,185,967 | | $ | (37,090) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 2,660,301 | |
淨收入 | | | — | | — | | — | | 137,637 | | — | | — | | — | | 137,637 | |
其他綜合收益 | | | — | | — | | — | | — | | 412 | | — | | — | | 412 | |
普通股宣佈的股息 | | | — | | — | | — | | (40,560) | | — | | — | | — | | (40,560) | |
以股票為基礎的薪酬 | | | — | | — | | 1,742 | | — | | — | | — | | — | | 1,742 | |
| | | | | | | | | | |
發行普通股 | | | 1,337,224 | | 1,337 | | 34,737 | | — | | — | | — | | — | | 36,074 | |
2019年9月30日 | | | 200,876,334 | | $ | 200,876 | | $ | 1,351,990 | | $ | 1,283,044 | | $ | (36,678) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | $ | 2,795,606 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | |
MDU資源集團,Inc. |
合併現金流量表 |
(未經審計) |
| 截至9個月 |
| 9月30日, |
| 2020 | 2019 |
| (單位:千) |
經營活動: | | |
淨收入 | $ | 277,911 | | $ | 240,388 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | (484) | | 26 | |
持續經營收入 | 278,395 | | 240,362 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | |
折舊、損耗和攤銷 | 212,832 | | 187,937 | |
遞延所得税 | 16,409 | | 49,222 | |
扣除收購後的流動資產和負債變動: | | |
應收賬款 | (100,141) | | (238,373) | |
盤存 | (9,581) | | 2,480 | |
其他流動資產 | 1,269 | | (69,105) | |
應付帳款 | 19,125 | | 13,062 | |
其他流動負債 | 74,286 | | 53,458 | |
其他非當前變化 | (10,139) | | (35,361) | |
持續經營提供的現金淨額 | 482,455 | | 203,682 | |
停產業務使用的淨現金 | (688) | | (579) | |
經營活動提供的淨現金 | 481,767 | | 203,103 | |
投資活動: | | |
資本支出 | (413,842) | | (423,036) | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (71,479) | | (53,263) | |
出售或處置財產和其他財產的淨收益 | 23,463 | | 28,391 | |
投資 | 24 | | (717) | |
投資活動所用現金淨額 | (461,834) | | (448,625) | |
融資活動: | | |
發行短期借款 | 75,000 | | 169,977 | |
償還短期借款 | — | | (30,000) | |
發行長期債券 | 100,125 | | 302,724 | |
償還長期債務 | (73,699) | | (166,956) | |
發行普通股所得款項 | 3,410 | | 105,639 | |
支付的股息 | (124,796) | | (119,795) | |
股票薪酬預扣税 | (362) | | (3,015) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (20,322) | | 258,574 | |
增加(減少)現金和現金等價物 | (389) | | 13,052 | |
現金和現金等價物--年初 | 66,459 | | 53,948 | |
現金和現金等價物--期末 | $ | 66,070 | | $ | 67,000 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
MDU資源集團,Inc.
綜合備註
財務報表
2020年9月30日和2019年9月30日
(未經審計)
注1-陳述的基礎
隨附的合併中期財務報表是根據美國公認會計準則(GAAP)的中期財務信息以及表格10-Q和S-X規則第10-01條的説明編制的。中期財務報表不包括年度財務報表中提供的所有披露,因此,這些財務報表應與2019年年度報告中出現的財務報表一起閲讀。該等資料未經審核,但包括管理層認為為公平呈報隨附的綜合中期財務報表所需的所有調整,並屬正常經常性性質。折舊、損耗和攤銷費用在合併損益表中單獨報告,因此不包括在營業費用內的其他項目中。
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。為控制新冠肺炎的傳播而實施的政府限制和指導方針減少了整個公司經營區域的商業和人際活動。該公司的大多數產品和服務都被認為是必不可少的,因此通常允許繼續運營。該公司已經經歷了一些低效的影響,包括在一些地點暫停運營和中斷,以實施預防措施,或者應對陽性檢測或隔離的情況。本公司已評估新冠肺炎疫情對其截至2020年9月30日止三個月及九個月經營業績的影響,並確定並無重大不利影響。
2020年第一季度,該公司記錄了一項超期調整,以更正建築合同上收入的確認,這是由於多報營業收入和應收賬款#美元造成的。7.7百萬美元,少報營業費用和應付賬款#美元1.2截至2019年12月31日的財年為100萬。這一調整導致税後淨收益減少到#美元。6.7到2020年第一季度,這一數字將達到100萬。該公司評估了這項期外調整的影響,得出結論認為,這對之前發佈的任何中期和年度合併財務報表都不是實質性的,對截至2020年3月31日的三個月或截至2020年9月30日的九個月也不是實質性的。
自2020年1月1日起,本公司採納了ASU對某些金融工具信用損失計量的要求,修改後的追溯方法在附註2和4中進行了進一步討論。因此,自2020年1月1日開始的報告期的結果在新的指導下列報,而上期金額沒有調整,繼續按照歷史會計進行報告。該公司採納這一指導意見並未對其財務報告產生實質性影響。
本公司非持續業務的資產和負債已分類為持有待售,並計入綜合資產負債表中的預付款和其他流動資產、非流動資產-其他和其他應計負債。結果和輔助活動在綜合損益表的非持續業務收入(虧損)中顯示。除非另有説明,綜合財務報表附註中列示的金額與公司的持續經營有關。
管理層還評估了截至這些合併中期財務報表發佈之日,2020年9月30日之後發生的事件的影響。
注2-新會計準則
最近採用的會計準則
ASU 2016-13-金融工具信貸損失計量2016年6月,FASB發佈了關於某些金融工具信貸損失計量的指導意見。該指引引入了一種新的減值模型,稱為當前預期信用損失模型,取代了之前包括在GAAP中的已發生損失減值方法。該指導意見要求各實體在債務證券、貿易應收賬款和其他金融資產方面的某些投資應按預期在財務報表上收取的賬面淨值列報。本公司於2020年1月1日採用了修改後的追溯法。
本公司成立了一個實施小組,對現有金融資產進行審查和評估,以確定和評估符合新的當前預期信用損失模型的金融資產。本公司評估了該指南對其流程和內部控制的影響,並確定和更新了現有的內部控制和流程,以確保遵守新的指南;這些修改被認為是微不足道的。在評估階段,該公司確定了受當前預期信用損失模型約束的完整資產組合。該公司確定該指南沒有任何材料
該等條款對其經營業績、財務狀況、現金流或披露均無影響,並無於採納時錄得重大累積影響調整。有關公司預期信貸損失的更多信息,請參見附註4。
ASU 2018-13-公允價值計量披露要求的變更2018年8月,FASB發佈了關於修改公允價值計量披露要求的指導意見,作為披露框架項目的一部分。該指引修改了第3級公允價值計量要求的披露,包括重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。該指引取消了披露1級和2級之間轉移的披露要求。該公司於2020年1月1日採納了該指引,並確定該指引對其披露沒有實質性影響。
最近發佈的尚未採用的會計準則
ASU 2018-14-更改定義福利計劃的披露要求2018年8月,FASB發佈了關於修改對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求的指導意見,作為披露框架項目的一部分。該指南刪除了不再被認為對成本有利的披露,澄清了披露的具體要求,並增加了被確定為相關的披露要求。該指導意見增加了一項要求,即要求對與該期間福利義務變化有關的重大損益作出解釋。除其他事項外,該指南取消了披露下一財年將從累積的其他全面收益(虧損)中攤銷的定期福利淨成本的要求,以及假設的醫療成本趨勢率每變化一個百分點將對某些福利組成部分產生的影響。該指南將於2021年1月1日起對本公司生效,並且必須在追溯的基礎上實施,並允許提前採用。該公司正在評估採用新指南將對其披露產生的影響。
ASU 2019-12-簡化所得税會計2019年12月,FASB發佈了關於簡化所得税會計的指導意見,刪除了ASC 740中的某些例外情況,並提供了簡化修正案。該指導意見取消了期間税收分配和報告的例外情況,並簡化了特許經營税、税基商譽和税法變更的會計處理。該指南將於2021年1月1日起對本公司生效,並允許提前採用。在例外和修訂中,過渡要求各不相同,包括追溯、修改後的追溯和預期應用。該公司已經評估了新指引的效果,預計該指引不會對其經營業績、財務狀況、現金流或披露產生實質性影響。
ASU 2020-04-參考匯率改革2020年3月,FASB發佈了可選的指導意見,以便利參考匯率改革對財務報告的影響。該指引適用於某些合約修改、套期保值關係以及其他參考LIBOR或其他參考利率的交易,這些交易預計將因參考利率改革而停止。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)預計將在2021年底完全淘汰,並由包括SOFR在內的新參考利率取而代之。該指導意見可以從包括2020年3月12日在內的過渡期開始實施,不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改或套期保值關係。該公司目前正在更新其信貸協議,包括有關倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的繼任者或替代利率的條款。該公司預計該指導不會對其經營業績、財務狀況、現金流或披露產生實質性影響。
注3-運營的季節性
該公司的一些業務具有很強的季節性,此類業務的收入和某些支出可能會在季度間大幅波動。因此,個別業務和整個公司的中期業績可能不能代表整個會計年度的業績。
注4-應收賬款和預期信貸損失準備
應收賬款主要包括銷售貨物和服務的應收賬款(按發票金額入賬)和扣除預期信貸損失後的合同資產。有關合同資產的更多信息,請參見附註8。本公司的貿易應收賬款均在12個月或更短的時間內到期。逾期90天或以上的應收賬款餘額總額為#美元。48.91000萬,$56.0百萬美元和$46.72020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日分別為100萬。
該公司的預期信貸損失是通過使用歷史信用損失經驗、資產特定特徵的變化、當前狀況以及合理和可支持的未來預測以及其他具體賬户數據進行審查而確定的,並至少每季度執行一次。該公司制定並記錄了其方法,以確定其每個可報告業務部門的預期信貸損失撥備。業務部門使用的風險特徵可能包括客户組合、對客户的瞭解以及不同地區經濟的一般經濟狀況等。當管理層確定無法收回的金額時,將註銷特定賬户餘額。
該公司預期的信貸虧損詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電式 | 天然氣 分佈 | 管道 | 施工 材料和 訂約 | 施工 服務 | 總計 |
| (單位:千) |
2020年1月1日 | $ | 328 | | $ | 1,056 | | $ | — | | $ | 5,357 | | $ | 1,756 | | $ | 8,497 | |
當前預期信貸損失準備金 | 555 | | 1,156 | | — | | 694 | | 1,150 | | 3,555 | |
減去對津貼的沖銷 | 500 | | 624 | | — | | 68 | | 73 | | 1,265 | |
收回信用損失賠償 | 109 | | 229 | | — | | — | | — | | 338 | |
2020年3月31日 | $ | 492 | | $ | 1,817 | | $ | — | | $ | 5,983 | | $ | 2,833 | | $ | 11,125 | |
當前預期信貸損失準備金 | 303 | | 190 | | — | | (314) | | 896 | | 1,075 | |
減去對津貼的沖銷 | 224 | | 677 | | — | | 44 | | 454 | | 1,399 | |
收回信用損失賠償 | 88 | | 201 | | — | | — | | — | | 289 | |
2020年6月30日 | $ | 659 | | $ | 1,531 | | $ | — | | $ | 5,625 | | $ | 3,275 | | $ | 11,090 | |
當前預期信貸損失準備金 | 435 | | 811 | | 2 | | 728 | | 1,635 | | 3,611 | |
減去對津貼的沖銷 | 269 | | 692 | | — | | 229 | | 117 | | 1,307 | |
收回信用損失賠償 | 75 | | 203 | | — | | — | | — | | 278 | |
2020年9月30日 | $ | 900 | | $ | 1,853 | | $ | 2 | | $ | 6,124 | | $ | 4,793 | | $ | 13,672 | |
本公司於2019年9月30日及2019年12月31日的壞賬撥備為$8.7百萬美元和$8.5分別為2000萬人。
注5-庫存和儲存中的天然氣
為本公司受監管業務儲存的天然氣一般採用後進先出法以成本或市場中較低的價格計價,或採用平均成本或先進先出法以較低的成本或可變現淨值計價。使用平均成本法,大多數其他存貨以成本或可變現淨值中的較低者進行估值。預計在12個月內使用的儲存天然氣成本部分計入庫存。綜合資產負債表上的存貨如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2019年12月31日 |
| (單位:千) |
持有待轉售的聚集體 | $ | 168,132 | | $ | 143,157 | | $ | 147,723 | |
瀝青油 | 27,587 | | 39,269 | | 41,912 | |
材料和用品 | 26,609 | | 25,696 | | 22,512 | |
待售商品 | 21,525 | | 23,902 | | 22,232 | |
儲存中的天然氣(當前) | 27,135 | | 32,164 | | 22,058 | |
其他 | 15,235 | | 21,869 | | 21,970 | |
總計 | $ | 286,223 | | $ | 286,057 | | $ | 278,407 | |
儲存中剩餘的天然氣,主要是為正常運行目的維持壓力水平所需的天然氣成本,包括在非流動資產中-其他,為#美元。48.31000萬,$48.2300萬美元和300萬美元48.4分別為2020年9月30日和2019年9月30日,2019年12月31日。
注6-每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以適用期間已發行普通股的加權平均股數。稀釋後每股收益的計算方法是淨收入除以適用期間已發行普通股的加權平均股數,再加上非既得績效股票獎勵和限制性股票單位的影響。已發行普通股包括已發行股份減去國庫持有的股份。在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時,淨收益都是相同的。計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的加權平均已發行普通股的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| (以千為單位,每股金額除外) |
加權平均已發行普通股-基本 | 200,522 | | 199,343 | | 200,495 | | 198,016 | |
稀釋業績股票獎勵和限制性股票單位的影響 | 97 | | 40 | | 20 | | 17 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 200,619 | | 199,383 | | 200,515 | | 198,033 | |
不包括在計算稀釋後每股收益中的股票 | 87 | | 155 | | 139 | | 243 | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | .2075 | | $ | .2025 | | $ | .6225 | | $ | .6075 | |
注7-累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合虧損的税後變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 未實現淨額 收益(虧損)在 導數 儀器 資格為 籬笆 | 退休後 負債 調整,調整 | | 未實現淨額 收益(虧損)在 可供出售 投資 | 總計 累積 其他 綜合 損失 |
| (單位:千) |
2019年12月31日 | $ | (1,430) | | $ | (40,734) | | | $ | 62 | | $ | (42,102) | |
改敍前其他綜合收益 | — | | — | | | 135 | | 135 | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額 | 111 | | 462 | | | (1) | | 572 | |
本期其他綜合收益淨額 | 111 | | 462 | | | 134 | | 707 | |
2020年3月31日 | $ | (1,319) | | $ | (40,272) | | | $ | 196 | | $ | (41,395) | |
改分類前的其他綜合損失 | — | | — | | | (13) | | (13) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 112 | | 480 | | | 7 | | 599 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 112 | | 480 | | | (6) | | 586 | |
2020年6月30日 | $ | (1,207) | | $ | (39,792) | | | $ | 190 | | $ | (40,809) | |
改分類前的其他綜合損失 | — | | — | | | (50) | | (50) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 111 | | 471 | | | 28 | | 610 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 111 | | 471 | | | (22) | | 560 | |
2020年9月30日 | $ | (1,096) | | $ | (39,321) | | | $ | 168 | | $ | (40,249) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 未實現淨額 收益(虧損)在 導數 儀器 資格為 籬笆 | 退休後 負債 調整,調整 | | 未實現淨額 收益(虧損)在 可供出售 投資 | 總計 累積 其他 綜合 損失 |
| (單位:千) |
2018年12月31日 | $ | (2,161) | | $ | (36,069) | | | $ | (112) | | $ | (38,342) | |
改敍前其他綜合收益 | — | | — | | | 39 | | 39 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 397 | | 310 | | | 28 | | 735 | |
本期其他綜合收益淨額 | 397 | | 310 | | | 67 | | 774 | |
2019年3月31日 | $ | (1,764) | | $ | (35,759) | | | $ | (45) | | $ | (37,568) | |
改敍前其他綜合收益 | — | | — | | | 79 | | 79 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 111 | | 276 | | | 12 | | 399 | |
本期其他綜合收益淨額 | 111 | | 276 | | | 91 | | 478 | |
2019年6月30日 | $ | (1,653) | | $ | (35,483) | | | $ | 46 | | $ | (37,090) | |
改敍前其他綜合收益 | — | | — | | | 12 | | 12 | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額 | 112 | | 292 | | | (4) | | 400 | |
本期其他綜合收益淨額 | 112 | | 292 | | | 8 | | 412 | |
2019年9月30日 | $ | (1,541) | | $ | (35,191) | | | $ | 54 | | $ | (36,678) | |
以下金額在累計其他綜合虧損和淨收入之間重新分類。圓括號內的數額顯示綜合損益表上的淨收入減少。重新分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | 截至9個月 | 合併位置 的聲明 收入 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| (單位:千) | |
淨收益中計入衍生工具損失的重新分類調整 | $ | (148) | | $ | (148) | | $ | (443) | | $ | (443) | | 利息支出 |
| 37 | | 36 | | 109 | | (177) | | 所得税 |
| (111) | | (112) | | (334) | | (620) | | |
計入定期淨收益成本的退休後負債損失攤銷 | (623) | | (387) | | (1,869) | | (1,162) | | 其他收入 |
| 152 | | 95 | | 456 | | 284 | | 所得税 |
| (471) | | (292) | | (1,413) | | (878) | | |
對計入淨收入的可供出售投資進行重新分類調整 | (35) | | 5 | | (43) | | (46) | | 其他收入 |
| 7 | | (1) | | 9 | | 10 | | 所得税 |
| (28) | | 4 | | (34) | | (36) | | |
重新分類總數 | $ | (610) | | $ | (400) | | $ | (1,781) | | $ | (1,534) | | |
注8-與客户簽訂合同的收入
當通過將對產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,收入即被確認。收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價計算的,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。該公司被認為是從客户那裏收取某些税款的代理商。因此,該公司在銷售時呈報的收入扣除這些税後將匯給政府當局,包括銷售税和使用税。
解聚
在下表中,收入按所提供的客户或服務類型分類。該公司認為,這一水平的分類最好地描述了收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。該表還包括按可報告部門分列的收入對賬。有關公司業務部門的更多信息,請參見附註16。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三個月 | 電式 | 天然氣 分佈 | 管道 | 施工 材料和 訂約 | 施工 服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) |
住宅公用事業銷售 | $ | 33,086 | | $ | 48,399 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 81,485 | |
商業公用事業銷售 | 35,688 | | 28,731 | | — | | — | | — | | — | | 64,419 | |
工業公用事業銷售 | 8,428 | | 4,454 | | — | | — | | — | | — | | 12,882 | |
其他公用事業銷售 | 1,779 | | — | | — | | — | | — | | — | | 1,779 | |
天然氣運輸 | — | | 11,159 | | 27,583 | | — | | — | | — | | 38,742 | |
天然氣集輸 | — | | — | | 973 | | — | | — | | — | | 973 | |
天然氣儲氣庫 | — | | — | | 3,885 | | — | | — | | — | | 3,885 | |
承包服務 | — | | — | | — | | 448,569 | | — | | — | | 448,569 | |
建築材料 | — | | — | | — | | 608,673 | | — | | — | | 608,673 | |
區段內抵銷 | — | | — | | — | | (234,693) | | — | | — | | (234,693) | |
內部專業承包 | — | | — | | — | | — | | 352,845 | | — | | 352,845 | |
對外專業承包 | — | | — | | — | | — | | 187,202 | | — | | 187,202 | |
其他 | 7,663 | | 2,590 | | 3,203 | | — | | 486 | | 3,030 | | 16,972 | |
段間剔除 | (195) | | (185) | | (3,622) | | (110) | | (425) | | (3,006) | | (7,543) | |
與客户簽訂合同的收入 | 86,449 | | 95,148 | | 32,022 | | 822,439 | | 540,108 | | 24 | | 1,576,190 | |
超出範圍的收入 | 998 | | (445) | | 46 | | — | | 10,500 | | — | | 11,099 | |
對外營業總收入 | $ | 87,447 | | $ | 94,703 | | $ | 32,068 | | $ | 822,439 | | $ | 550,608 | | $ | 24 | | $ | 1,587,289 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三個月 | 電式 | 天然氣 分佈 | 管道 | 施工 材料和 訂約 | 施工 服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) |
住宅公用事業銷售 | $ | 30,376 | | $ | 44,902 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 75,278 | |
商業公用事業銷售 | 36,670 | | 29,148 | | — | | — | | — | | — | | 65,818 | |
工業公用事業銷售 | 9,348 | | 4,307 | | — | | — | | — | | — | | 13,655 | |
其他公用事業銷售 | 1,862 | | — | | — | | — | | — | | — | | 1,862 | |
天然氣運輸 | — | | 11,410 | | 25,229 | | — | | — | | — | | 36,639 | |
天然氣集輸 | — | | — | | 2,510 | | — | | — | | — | | 2,510 | |
天然氣儲氣庫 | — | | — | | 3,044 | | — | | — | | — | | 3,044 | |
承包服務 | — | | — | | — | | 461,716 | | — | | — | | 461,716 | |
建築材料 | — | | — | | — | | 638,862 | | — | | — | | 638,862 | |
區段內抵銷 | — | | — | | — | | (231,078) | | — | | — | | (231,078) | |
內部專業承包 | — | | — | | — | | — | | 317,202 | | — | | 317,202 | |
對外專業承包 | — | | — | | — | | — | | 151,285 | | — | | 151,285 | |
其他 | 9,380 | | 2,708 | | 5,534 | | — | | 45 | | 2,884 | | 20,551 | |
段間剔除 | — | | — | | (3,831) | | (124) | | (1,226) | | (2,862) | | (8,043) | |
與客户簽訂合同的收入 | 87,636 | | 92,475 | | 32,486 | | 869,376 | | 467,306 | | 22 | | 1,549,301 | |
超出範圍的收入 | 2,209 | | 1,167 | | 47 | | — | | 11,075 | | — | | 14,498 | |
對外營業總收入 | $ | 89,845 | | $ | 93,642 | | $ | 32,533 | | $ | 869,376 | | $ | 478,381 | | $ | 22 | | $ | 1,563,799 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9個月 | 電式 | 天然氣 分佈 | 管道 | 施工 材料和 訂約 | 施工 服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) |
住宅公用事業銷售 | $ | 93,389 | | $ | 313,753 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 407,142 | |
商業公用事業銷售 | 99,152 | | 184,754 | | — | | — | | — | | — | | 283,906 | |
工業公用事業銷售 | 26,867 | | 18,633 | | — | | — | | — | | — | | 45,500 | |
其他公用事業銷售 | 5,018 | | — | | — | | — | | — | | — | | 5,018 | |
天然氣運輸 | — | | 33,307 | | 82,980 | | — | | — | | — | | 116,287 | |
天然氣集輸 | — | | — | | 4,244 | | — | | — | | — | | 4,244 | |
天然氣儲氣庫 | — | | — | | 10,035 | | — | | — | | — | | 10,035 | |
承包服務 | — | | — | | — | | 850,326 | | — | | — | | 850,326 | |
建築材料 | — | | — | | — | | 1,299,081 | | — | | — | | 1,299,081 | |
區段內抵銷 | — | | — | | — | | (443,516) | | — | | — | | (443,516) | |
內部專業承包 | — | | — | | — | | — | | 1,049,975 | | — | | 1,049,975 | |
對外專業承包 | — | | — | | — | | — | | 478,047 | | — | | 478,047 | |
其他 | 23,830 | | 7,800 | | 9,807 | | — | | 1,249 | | 8,882 | | 51,568 | |
段間剔除 | (586) | | (555) | | (36,820) | | (262) | | (3,674) | | (8,952) | | (50,849) | |
與客户簽訂合同的收入 | 247,670 | | 557,692 | | 70,246 | | 1,705,629 | | 1,525,597 | | (70) | | 4,106,764 | |
超出範圍的收入 | 2,123 | | 4,949 | | 135 | | — | | 33,620 | | — | | 40,827 | |
對外營業總收入 | $ | 249,793 | | $ | 562,641 | | $ | 70,381 | | $ | 1,705,629 | | $ | 1,559,217 | | $ | (70) | | $ | 4,147,591 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 | 電式 | 天然氣 分佈 | 管道 | 施工 材料和 訂約 | 施工 服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) |
住宅公用事業銷售 | $ | 93,368 | | $ | 316,521 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 409,889 | |
商業公用事業銷售 | 105,572 | | 192,191 | | — | | — | | — | | — | | 297,763 | |
工業公用事業銷售 | 27,576 | | 18,495 | | — | | — | | — | | — | | 46,071 | |
其他公用事業銷售 | 5,540 | | — | | — | | — | | — | | — | | 5,540 | |
天然氣運輸 | — | | 33,686 | | 75,091 | | — | | — | | — | | 108,777 | |
天然氣集輸 | — | | — | | 7,027 | | — | | — | | — | | 7,027 | |
天然氣儲氣庫 | — | | — | | 8,313 | | — | | — | | — | | 8,313 | |
承包服務 | — | | — | | — | | 841,881 | | — | | — | | 841,881 | |
建築材料 | — | | — | | — | | 1,262,938 | | — | | — | | 1,262,938 | |
區段內抵銷 | — | | — | | — | | (412,144) | | — | | — | | (412,144) | |
內部專業承包 | — | | — | | — | | — | | 936,008 | | — | | 936,008 | |
對外專業承包 | — | | — | | — | | — | | 391,971 | | — | | 391,971 | |
其他 | 26,918 | | 9,544 | | 14,523 | | — | | 70 | | 13,631 | | 64,686 | |
段間剔除 | — | | — | | (35,298) | | (388) | | (2,076) | | (13,566) | | (51,328) | |
與客户簽訂合同的收入 | 258,974 | | 570,437 | | 69,656 | | 1,692,287 | | 1,325,973 | | 65 | | 3,917,392 | |
超出範圍的收入 | 4,449 | | (781) | | 171 | | — | | 37,332 | | — | | 41,171 | |
對外營業總收入 | $ | 263,423 | | $ | 569,656 | | $ | 69,827 | | $ | 1,692,287 | | $ | 1,363,305 | | $ | 65 | | $ | 3,958,563 | |
前面的表格顯示了建築材料和承包部門的內部收入,以突出垂直整合的重點,因為這一部門向第三方和內部客户銷售材料。由於合併要求,必須從建築材料中扣除這些收入,才能得出該部門的外部營業收入總額。
合同餘額
收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。向客户開具發票的時間不一定與按成本比會計方法確認收入的時間相關。承包服務的合同按照商定的合同條款在工程進展時開具帳單。一般來説,向客户開單與收入確認同時進行。賬單計時上的差異可能導致合同資產或合同負債。合同資產是指按進度成本比標準確認的收入,超過了未完成合同的賬單金額。這些金額將在標準合同條款允許的情況下計費,通常基於各種績效或成就衡量標準。合同負債發生在未完成合同進度的成本比計量下確認的收入之外的賬單上。合同負債減少,因為收入是從履行相關履約義務的履行中確認的。
合同資產和負債的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | 變化 | 合併資產負債表上的位置 |
| (單位:千) | |
合同資產 | $ | 135,958 | | $ | 109,078 | | $ | 26,880 | | 應收賬款淨額 |
合同負債--流動負債 | (158,923) | | (142,768) | | (16,155) | | 應付帳款 |
合同負債--非流動負債 | (62) | | (19) | | (43) | | 非流動負債--其他 |
合同淨負債 | $ | (23,027) | | $ | (33,709) | | $ | 10,682 | | |
公司確認了$15.6300萬美元和300萬美元137.3截至2020年9月30日的三個月和九個月的營收分別為3.6億歐元,此前計入2019年12月31日的合同負債中。公司確認了$7.5300萬美元和300萬美元86.5截至2019年9月30日的三個月和九個月的營收分別為3.6億歐元,之前計入2018年12月31日的合同負債。
該公司確認的收入淨增長為#美元。34.7300萬美元和300萬美元58.8截至2020年9月30日的三個月和九個月,分別從前幾個季度履行的履約義務中扣除100萬美元。該公司確認的收入淨增長為#美元。21.8百萬美元和$40.3截至2019年9月30日的三個月和九個月,分別從前幾個季度履行的履約義務中扣除100萬美元。
剩餘履約義務
建築材料、承包和建築服務部門的剩餘履約義務(也稱為積壓)包括公司合理預期將實現的未確認收入。這些未確認的收入可能包括:有書面授標、意向書、繼續進行通知的項目,按照雙方接受的條款和條件執行工作的商定工單,以及變更訂單或索賠,只要管理層認為可以賺取額外的合同收入並被認為有可能收取。從剩餘的履約義務中排除的是主服務協議下的潛在訂單。該公司的大部分建築合同的原定期限都在兩年以下。
管道部門的剩餘履約義務包括固定定價和固定數量的固定運輸和儲存合同。該公司已將這一實際權宜之計應用於某些確定的運輸和不受監管的合同,即不要求對原始期限少於12個月的合同進行額外披露。包括在剩餘履約義務中的公司的固定運輸合同和固定倉儲合同的加權平均剩餘期限分別約為五年和兩年。
截至2020年9月30日,公司的剩餘履約義務為2.0十億。公司預計將在未來期間確認與這些剩餘業績義務相關的以下收入金額:1.5在接下來的幾年內12三個月或更短時間;$265.6在接下來的13年內24個月;及$260.6百萬英寸25幾個月或更長時間。
注9-業務合併
根據ASC 805,以下收購作為業務合併入賬-企業合併。自收購之日起,被收購企業的業績已包括在合併財務報表中。反映業務合併影響的預計財務金額沒有列報,因為這些業務合併對公司的財務狀況或經營結果都不是實質性的。
對於所有業務合併,本公司根據收購日期的估計公允價值初步將收購的收購價格分配給收購的資產和承擔的負債,並被視為臨時的,直至最終公允價值確定或計量期結束。該公司預計將在積累估計收購資產和承擔負債的公允價值所需的信息時進行調整,包括營運資金餘額、可識別的無形資產、財產、廠房和設備、總對價和商譽。購買價格超過總公允價值的部分計入商譽。該公司使用市場法或成本法(或兩者結合)計算2020和2019年收購資產的公允價值。其中一些資產的公允價值是根據第三級投入確定的,包括估計的未來現金流、貼現率、增長率、銷售預測、保留率和終點站。
價值觀,所有這些都需要很高的管理判斷力,而且很容易改變。收購淨資產的最終公允價值可能會導致資產和負債(包括商譽)的調整,並將在實際可行的情況下儘快作出,但不遲於各自收購日期起計12個月。任何後續的計量期調整預計都不會對公司的經營業績產生實質性影響。
這些收購還必須根據截至交易截止日期的現金、債務和營運資金等情況進行慣例調整。包括在綜合資產負債表中的這些調整的金額被認為是臨時的,直到最終結算髮生為止。
以下是2020年至2019年在建築材料和承包領域進行的收購:
•2020年2月,該公司收購了奧德卡斯爾基礎設施公司(OldCastle Infrastructure Spokane)的資產,這是一家位於華盛頓的預應力混凝土企業。
•2019年12月,該公司收購了愛達荷州預拌混凝土供應商Roadrunner Ready Mix,Inc.的資產。
•2019年3月,該公司收購了俄勒岡州預拌混凝土供應商Viesko Redi-Mix,Inc.
以下是2020年至2019年在建築服務領域進行的收購:
•2020年2月,該公司收購了弗吉尼亞州的電氣建築公司PerLectric,Inc.。
•2019年9月,該公司收購了華盛頓電氣建築公司Pride Electric,Inc.的資產。
2020年進行的收購的總收購價為1美元。78.22000萬美元,有待某些調整,獲得的現金總額為$1.7百萬購買價格包括支付的對價$。71.5百萬美元和$5.01.8億美元的賠償扣繳責任。2020年期間,分配給收購和承擔的總資產和負債的金額如下:45.92000萬美元至流動資產;美元4.91000萬美元用於房地產、廠房和設備;$31.31000萬美元用於商譽;$17.6300萬美元用於其他無形資產;美元21.2300萬美元為流動負債,另有1,000萬美元為流動負債300,000非流動負債。2020年期間,對以前報告的暫定金額進行了計價期間調整,商譽增加了#美元。400,000。於2020年9月30日,這些收購的收購價格分配是初步的,將在各自收購日期後12個月內敲定。該公司發行債務為這些收購提供資金。
2019年,收購的總對價總額為$56.82000萬美元,有待某些調整,其中包括#美元1.2承擔了300萬美元的債務。分配給2019年收購和承擔的總資產和負債的金額如下:15.82000萬美元至流動資產;美元16.71000萬美元用於房地產、廠房和設備;$23.11000萬美元用於商譽;$6.7300萬美元用於其他無形資產;美元500,000其他非流動資產;$5.9300萬美元為流動負債,另有1,000萬美元為流動負債100,000非流動負債。截至2019年12月31日,Viesko Redi-Mix,Inc.的收購價格調整已結清,臨時會計沒有任何實質性調整。2020年9月30日,Pride Electric,Inc.的計量期結束,臨時會計沒有做出實質性調整。在2020年9月30日,Roadrunner Ready Mix,Inc.的收購價格分配是初步的,將在收購日期後12個月內敲定。該公司發行了債務和股權證券,為這些收購提供資金。
收購產生的成本計入綜合損益表的運營和維護費用,在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月內並不重要。
注10-租約
該公司的租賃主要包括設備、建築物、地役權和車輛的經營租賃。該公司通過其公用事業和建築服務部門將某些設備租賃給第三方,這被認為是期限不到12個月的短期經營租賃。
該公司確認的營業租賃收入為#美元。10.7百萬美元和$34.0截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。該公司確認的營業租賃收入為#美元。11.2百萬美元和$37.7截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。截至2020年9月30日,該公司擁有8.4百萬美元的應收租賃款,其中大部分在12個月內到期。
注11-商譽和其他無形資產
商譽賬面金額的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日的餘額 | 商譽 後天 在.期間 年份 | 量測 期間 調整數 | 2020年9月30日的餘額 |
| (單位:千) |
天然氣分佈 | $ | 345,736 | | $ | — | | $ | — | | $ | 345,736 | |
建築材料和承包 | 217,234 | | 6,483 | | — | | 223,717 | |
建築服務 | 118,388 | | 24,436 | | 400 | | 143,224 | |
總計 | $ | 681,358 | | $ | 30,919 | | $ | 400 | | $ | 712,677 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年1月1日的餘額 | 商譽 後天 在.期間 年份 | 量測 期間 調整數 | 2019年9月30日的餘額 |
| (單位:千) |
天然氣分佈 | $ | 345,736 | | $ | — | | $ | — | | $ | 345,736 | |
建築材料和承包 | 209,421 | | 14,473 | | (6,669) | | 217,225 | |
建築服務 | 109,765 | | 8,623 | | — | | 118,388 | |
總計 | $ | 664,922 | | $ | 23,096 | | $ | (6,669) | | $ | 681,349 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年1月1日的餘額 | 商譽 後天 在.期間 年份 | 量測 期間 調整數 | 2019年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
天然氣分佈 | $ | 345,736 | | $ | — | | $ | — | | $ | 345,736 | |
建築材料和承包 | 209,421 | | 14,482 | | (6,669) | | 217,234 | |
建築服務 | 109,765 | | 8,623 | | — | | 118,388 | |
總計 | $ | 664,922 | | $ | 23,105 | | $ | (6,669) | | $ | 681,358 | |
其他應攤銷無形資產如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2019年12月31日 |
| (單位:千) |
客户關係 | $ | 27,551 | | $ | 18,011 | | $ | 17,958 | |
累計攤銷較少 | 5,958 | | 5,823 | | 6,268 | |
| 21,593 | | 12,188 | | 11,690 | |
競業禁止協議 | 3,941 | | 3,419 | | 3,439 | |
累計攤銷較少 | 2,176 | | 1,868 | | 1,957 | |
| 1,765 | | 1,551 | | 1,482 | |
其他 | 12,853 | | 7,488 | | 8,094 | |
累計攤銷較少 | 9,835 | | 5,716 | | 6,020 | |
| 3,018 | | 1,772 | | 2,074 | |
總計 | $ | 26,376 | | $ | 15,511 | | $ | 15,246 | |
之前的表格包括與2020年至2019年期間完成的業務合併相關的商譽和無形資產。有關這些業務合併的更多信息,請參見注9。
截至2020年9月30日的三個月和九個月,可攤銷無形資產的攤銷費用為1美元。2.1300萬美元和300萬美元6.8分別為百萬美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月,可攤銷無形資產的攤銷費用為1美元。500,000及$1.6分別為百萬美元。截至2020年9月30日,可識別無形資產的估計攤銷費用為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩餘部分 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 |
| (單位:千) |
攤銷費用 | $ | 2,462 | | $ | 4,579 | | $ | 4,108 | | $ | 3,975 | | $ | 3,653 | | $ | 7,599 | |
注12-監管資產和負債
下表彙總了未攤銷監管資產和負債的各個組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計數 回收 截止日期 九月三十日, 2020 | * | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2019年12月31日 | | |
| | | (單位:千) |
監管資產: | | | | | | | |
目前: | | | | | | | |
天然氣成本可通過費率調整收回 | 最長1年 | | $ | 48,478 | | $ | 39,383 | | $ | 42,823 | | | |
成本回收機制 | 最長1年 | | 8,177 | | 8,706 | | 6,288 | | | |
保育計劃 | 最長1年 | | 7,857 | | 7,776 | | 6,963 | | | |
其他 | 最長1年 | | 14,613 | | 13,316 | | 7,539 | | | |
| | | 79,125 | | 69,181 | | 63,613 | | | |
非當前: | | | | | | | |
養老金和退休後福利 | ** | | 157,015 | | 165,843 | | 157,069 | | | |
資產報廢義務 | 超過植物生命 | | 68,815 | | 64,771 | | 66,000 | | | |
廠房須予退役 | - | | 57,499 | | 26,152 | | 32,931 | | | |
人工制氣廠現場修復 | - | | 25,964 | | 15,510 | | 15,126 | | | |
天然氣成本可通過費率調整收回 | 最長3年 | | 24,677 | | 53,618 | | 46,381 | | | |
成本回收機制 | 長達10年 | | 14,281 | | 12,206 | | 13,108 | | | |
可向顧客追討的税款 | 超過植物生命 | | 10,847 | | 11,600 | | 11,486 | | | |
長期債務再融資成本 | 最高可達17年 | | 3,826 | | 4,439 | | 4,286 | | | |
其他 | 最高可達19年 | | 6,840 | | 8,660 | | 7,397 | | | |
| | | 369,764 | | 362,799 | | 353,784 | | | |
監管總資產 | | | $ | 448,889 | | $ | 431,980 | | $ | 417,397 | | | |
監管責任: | | | | | | | |
目前: | | | | | | | |
天然氣成本可通過費率調整退還 | | | $ | 20,556 | | $ | 19,194 | | $ | 23,825 | | | |
電動燃料和購電延期 | | | 6,171 | | 2,040 | | 5,824 | | | |
可退還給客户的税款 | | | 4,223 | | 4,309 | | 3,472 | | | |
其他 | | | 8,887 | | 11,402 | | 9,814 | | | |
| | | 39,837 | | 36,945 | | 42,935 | | | |
非當前: | | | | | | | |
可退還給客户的税款 | | | 232,186 | | 253,703 | | 246,034 | | | |
工廠拆除和退役成本 | | | 173,367 | | 174,595 | | 173,722 | | | |
養老金和退休後福利 | | | 17,991 | | 15,190 | | 18,065 | | | |
其他 | | | 11,392 | | 10,272 | | 9,549 | | | |
| | | 434,936 | | 453,760 | | 447,370 | | | |
監管總負債 | | | $ | 474,773 | | $ | 490,705 | | $ | 490,305 | | | |
淨監管頭寸 | | | $ | (25,884) | | $ | (58,725) | | $ | (72,908) | | | |
*目前按向客户收取的利率收回的監管資產的估計回收期。
*在發生費用或現金捐助時追回的費用。
在2020年9月30日和2019年9月30日,以及2019年12月31日,大約$318.21000萬,$278.6百萬美元和$276.5分別有100萬的監管資產沒有獲得回報率;然而,這些監管資產預計將在未來的利率下從客户手中收回。
2019年,由於2018年底加拿大Enbridge管道破裂,該公司在華盛頓的天然氣成本增加。因此,本公司要求(WUTC批准)在三年內收回與這段時間相關的天然氣成本餘額,而不是通常的一年回收期。
2019年2月,公司宣佈擬於2021年初淘汰一臺老化燃煤發電機組,2022年初淘汰兩臺。該公司加快了與這些物業、廠房和設備相關的折舊,並根據公認會計原則將加速折舊與為制定利率而批准的折舊之間的差額記錄為監管資產。該公司預計將收回與工廠相關的監管資產,這些工廠將在未來退役。
如果由於任何原因,本公司受監管業務的全部或部分業務不再符合監管會計的應用標準,與不再符合監管會計標準的部分相關的監管資產和負債將從資產負債表中剔除,並在監管會計終止期間計入損益表或累計其他全面收益(虧損)。
注13-公允價值計量
該公司以公允價值計量其對某些固定收益證券和股權證券的投資,並在收入中確認公允價值的變化。該公司預計將利用這些投資(包括保險合同)來履行其針對高級管理人員和某些關鍵管理人員的無資金、無限制的固定收益計劃規定的義務,並投資於這些固定收益和股權證券,以賺取投資回報和資本增值。這些投資總額達$95.71000萬,$84.2300萬美元和300萬美元87.02020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日的1.3億美元分別被歸類為合併資產負債表上的投資。這些投資的未實現淨收益為#美元。3.3300萬美元和300萬美元8.7截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。這些投資的未實現淨收益為#美元。1.1300萬美元和300萬美元10.4截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。公允價值變動被認為是該計劃成本的一部分,在合併損益表中被歸類為其他收入。
該公司沒有為其可供出售的證券選擇公允價值選項,該選項記錄了收入的收益和損失,其中包括抵押貸款支持證券和美國國債。這些可供出售的證券以公允價值記錄,並在綜合資產負債表上歸類為投資。未實現損益計入累計其他綜合收益(虧損)。可供出售證券的詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | 成本 | 毛 未實現 收益 | 毛 未實現 損失 | 公允價值 |
| (單位:千) |
抵押貸款支持證券 | $ | 9,813 | | $ | 213 | | $ | 4 | | $ | 10,022 | |
美國國債 | 1,166 | | 3 | | — | | 1,169 | |
總計 | $ | 10,979 | | $ | 216 | | $ | 4 | | $ | 11,191 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日 | 成本 | 毛 未實現 收益 | 毛 未實現 損失 | 公允價值 |
| (單位:千) |
抵押貸款支持證券 | $ | 9,577 | | $ | 86 | | $ | 16 | | $ | 9,647 | |
美國國債 | 1,258 | | — | | 1 | | 1,257 | |
總計 | $ | 10,835 | | $ | 86 | | $ | 17 | | $ | 10,904 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 成本 | 毛 未實現 收益 | 毛 未實現 損失 | 公允價值 |
| (單位:千) |
抵押貸款支持證券 | $ | 9,804 | | $ | 87 | | $ | 10 | | $ | 9,881 | |
美國國債 | 1,228 | | 1 | | — | | 1,229 | |
總計 | $ | 11,032 | | $ | 88 | | $ | 10 | | $ | 11,110 | |
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債的價格(退出價格)。公允價值ASC根據投入的重要性建立了資產和負債分組的層次結構。本公司資產和負債的估計公允價值按經常性基礎計量,採用市場法確定。該公司的二級貨幣市場基金以季度末持有的股票的資產淨值為估值,基於活躍市場上公佈的市場報價,或使用其他已知來源,包括外部來源的定價。本公司2級抵押貸款支持證券和美國國債的估計公允價值是基於可比市場交易、其他可觀察到的投入或其他來源,包括定價。
從外部來源。該公司二級保險合同的估計公允價值是基於合同現金退還價值,這些現金退還價值主要由保險公司管理的單獨賬户中的投資決定。這些金額接近公允價值。受管理的獨立賬户根據其他可觀察到的投入或經證實的市場數據進行估值。
雖然本公司相信用於估計公允價值的方法與其他市場參與者使用的方法一致,但使用其他方法或假設可能會導致對公允價值的不同估計。
公司按公允價值經常性計量的資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日的公允價值計量,使用 | |
| 報價在 活躍的市場 對於相同的 資產 (一級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (二級) | 意義重大 看不見的 輸入量 (第三級) | 2020年9月30日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
貨幣市場基金 | $ | — | | $ | 8,478 | | $ | — | | $ | 8,478 | |
保險合同* | — | | 95,687 | | — | | 95,687 | |
可供出售的證券: | | | | |
抵押貸款支持證券 | — | | 10,022 | | — | | 10,022 | |
美國國債 | — | | 1,169 | | — | | 1,169 | |
| | | | |
按公允價值計量的總資產 | $ | — | | $ | 115,356 | | $ | — | | $ | 115,356 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*預計保險合同投資約為68固定收益投資佔比為30%,15大盤公司普通股持股比例為30%,6中型股公司普通股持股比例為30%,6小盤股公司普通股持股比例為30%,4目標日期投資和110%的現金等價物。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日的公允價值計量,使用 | |
| 在中國報價的最低價格 活躍的房地產市場 對於相同的 資產 (一級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (二級) | 意義重大 看不見的 輸入量 (第三級) | 2019年9月30日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
貨幣市場基金 | $ | — | | $ | 7,472 | | $ | — | | $ | 7,472 | |
保險合同* | — | | 84,222 | | — | | 84,222 | |
可供出售的證券: | | | | |
抵押貸款支持證券 | — | | 9,647 | | — | | 9,647 | |
美國國債 | — | | 1,257 | | — | | 1,257 | |
| | | | |
按公允價值計量的總資產 | $ | — | | $ | 102,598 | | $ | — | | $ | 102,598 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*預計保險合同投資約為53固定收益投資佔比為30%,21大盤公司普通股持股比例為30%,11中型股公司普通股持股比例為30%,10小盤股公司普通股持股比例為30%,3目標日期投資和210%的現金等價物。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的公允價值計量,使用 | |
| 報價在 活躍的市場 對於相同的 資產 (一級) | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (二級) | 意義重大 看不見的 輸入量 三級(三級) | 2019年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
貨幣市場基金 | $ | — | | $ | 8,440 | | $ | — | | $ | 8,440 | |
保險合同* | — | | 87,009 | | — | | 87,009 | |
可供出售的證券: | | | | |
抵押貸款支持證券 | — | | 9,881 | | — | | 9,881 | |
美國國債 | — | | 1,229 | | — | | 1,229 | |
| | | | |
按公允價值計量的總資產 | $ | — | | $ | 106,559 | | $ | — | | $ | 106,559 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*預計保險合同投資約為51固定收益投資佔比為30%,23大盤公司普通股持股比例為30%,12中型股公司普通股持股比例為30%,10小盤股公司普通股持股比例為30%,3目標日期投資和110%的現金等價物。
該公司將公允價值計量標準的規定應用於其非經常性、非財務計量,包括長期資產減值。該等資產不按公允價值持續計量,但只有在某些情況下才須進行公允價值調整。每當事件或環境變化顯示其長期資產(不包括商譽)的賬面價值可能無法收回時,本公司便會審核該等資產的賬面價值。
2019年第二季度,該公司對其電力和天然氣分銷部門的非公用事業投資進行了減值審查。這是一項成本法投資,並記入零使用收益法確定其公允價值,要求公司記錄減記#美元2.0税前600萬美元。這項投資的公允價值被歸類為公允價值等級中的第三級。這一減少反映在公司綜合資產負債表上的投資以及綜合損益表上的其他收入中。
本公司對2020年至2019年期間發生的業務合併中收購的資產和承擔的負債進行了公允價值評估。有關這些第2級和第3級公允價值計量的更多信息,請參見附註9。
本公司的長期債務在綜合資產負債表上並非按公允價值計量,該公允價值僅為披露目的而提供。公允價值被歸類為公允價值等級中的第二級,並基於使用當前市場利率的貼現未來現金流量。該公司二級長期債務的估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2019年12月31日 |
| (單位:千) |
賬面金額 | $ | 2,270,290 | | $ | 2,246,756 | | $ | 2,243,107 | |
公允價值 | $ | 2,593,743 | | $ | 2,450,209 | | $ | 2,418,631 | |
包括在流動資產和流動負債中的公司剩餘金融工具的賬面價值接近其公允價值.
附註14-債款
本公司子公司的某些債務工具包含限制性和財務契約以及交叉違約條款。為了根據債務協議借款,子公司必須遵守適用的契諾和某些其他條件,而子公司在2020年9月30日都遵守了所有這些條件。如果公司的子公司不遵守適用的公約和其他條件,可能需要尋求其他資金來源。
蒙大拿州-達科他州和百年大學各自的商業票據項目都得到了循環信貸協議的支持。雖然未償還商業票據的金額不會減少各自循環信貸協議下的可用容量,但蒙大拿州-達科他州和百年公司發行的商業票據總額並不超過信貸協議下的可用容量。在此期間,商業票據借款可能會有所不同,這主要是由於公司子公司某些業務的季節性導致營運資金需求的波動所致。由於新冠肺炎疫情對短期資本市場的早期影響,本公司在2020年上半年除了進入商業票據市場外,還根據循環信貸協議臨時借款。.截至2020年9月30日,蒙大拿州-達科他州和百年銀行的循環信貸協議下的所有借款都已償還。
長期債務
長期未償債務 長期未償債務如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 加權 平均值 利息 費率為 2020年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2019年12月31日 |
| | (單位:千) |
優先債券到期日期為2022年10月22日至2060年6月15日 | 4.43 | % | $ | 1,900,000 | | $ | 1,655,000 | | $ | 1,850,000 | |
由循環信貸協議支持的商業票據 | 0.44 | % | 214,150 | | 281,800 | | 222,900 | |
定期貸款協議將於2032年9月3日到期 | 2.00 | % | 8,400 | | 209,100 | | 9,100 | |
信貸協議將於2024年6月7日到期 | 2.40 | % | 91,000 | | 31,000 | | 89,050 | |
中期票據,到期日期為2027年9月15日至2029年3月16日 | 7.32 | % | 35,000 | | 50,000 | | 50,000 | |
2021年7月15日至2038年11月30日到期的其他票據 | 4.60 | % | 28,284 | | 26,083 | | 29,117 | |
減少未攤銷債務發行成本 | | 6,526 | | 6,074 | | 7,010 | |
更少的折扣 | | 18 | | 153 | | 50 | |
長期債務總額 | | 2,270,290 | | 2,246,756 | | 2,243,107 | |
較短的當前到期日 | | 1,558 | | 65,810 | | 16,540 | |
長期淨負債 | | $ | 2,268,732 | | $ | 2,180,946 | | $ | 2,226,567 | |
債務到期表截至2020年9月30日,不包括未攤銷債務發行成本和貼現的長期債務到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩餘部分 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 |
| (單位:千) |
長期債務到期日 | $ | 28 | | $ | 1,528 | | $ | 148,038 | | $ | 77,921 | | $ | 366,571 | | $ | 1,682,748 | |
注15-現金流信息
利息和所得税的現金支出如下:
| | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 9月30日, |
| 2020 | 2019 | |
| (單位:千) |
淨利息* | $ | 63,086 | | $ | 64,596 | |
已繳納所得税,淨額** | $ | 43,448 | | $ | 1,816 | |
*美國AFUDC-借款人為$2.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月為100萬。
*支付的平均所得税(包括停產業務)為美元43.5百萬美元和$2.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為3.6億美元。
非現金投資和融資交易如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2019年12月31日 |
| (單位:千) |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 41,315 | | $ | 46,770 | | $ | 54,880 | |
應付賬款中增加的財產、廠房和設備 | $ | 33,240 | | $ | 34,368 | | $ | 46,119 | |
與企業合併相關的預提付款的應計項目 | $ | 5,000 | | $ | — | | $ | — | |
與企業合併有關而承擔的債務 | $ | — | | $ | 1,163 | | $ | 1,163 | |
附註16-業務細分數據
公司的可報告部門是基於公司內部報告方法的部門,由於產品、服務和法規的不同,內部報告方法通常將戰略業務部門分開。這些業務部門的內部報告是根據公司首席執行官使用的報告和審查程序確定的。該公司的絕大多數業務都位於美國境內。
電力部門在蒙大拿州、北達科他州、南達科他州和懷俄明州發電、輸電和配電。天然氣分銷部門在這些州以及愛達荷州、明尼蘇達州、俄勒岡州和華盛頓州分銷天然氣。這些業務還提供相關的增值服務。
管道部分主要在美國落基山和大平原北部地區通過受監管和不受監管的管道系統提供天然氣運輸、地下儲存和收集服務。該部分還提供陰極保護和其他與能源相關的服務。
建築材料和承包部門開採、加工和銷售建築集料(碎石、沙子和碎石);生產和銷售瀝青混合料;以及供應預拌混凝土。這一細分市場側重於其承包服務與建築材料的垂直整合,以支持基於骨料的產品線,包括骨料澆築、瀝青和混凝土鋪設,以及現場開發和分級。雖然不是所有地方都常見,但其他產品包括銷售水泥、用於各種商業和道路應用的液體瀝青、各種成品混凝土產品和其他建築材料以及相關的承包服務。這一細分市場在美國中部、南部和西部運營,包括阿拉斯加和夏威夷。
建築服務部門提供內部和外部專業承包服務。其內部服務包括設計、建造和維護電氣和通信佈線和基礎設施、消防系統以及機械管道和服務。其外部服務包括設計、建設和維護架空和地下配電和輸電線路、變電站、外部照明、交通信號和燃氣管道,以及公用事業挖掘和輸電線路施工設備的製造和分銷。該部門還建設和維護可再生能源項目。這些專業承包服務提供給公用事業公司和大型製造、商業、工業、機構和政府客户。
另一類包括百年資本的活動,該公司通過其子公司InterSource Insurance Company,作為自保保險人為該公司的某些子公司承保各種類型的風險。專屬自保保險人的職能是為保險公司的一般責任、汽車責任、污染責任和其他保險的自保層提供資金。百年資本還擁有一些不動產和個人財產。此外,其他類別包括控股公司的某些資產、負債和税項調整,主要與公司職能有關,以及某些一般和行政成本(反映在運營和維護費用中)和利息支出,這些費用以前分配給煉油業務和富達,不符合非持續業務的收益(虧損)標準。另一類還包括百年資源之前在巴西的投資。
非持續業務包括富達的業績和支持活動,但不包括上述某些一般和行政成本以及利息支出。
以下信息遵循與2019年年報合併財務報表附註1中描述的相同會計政策。關於該公司各部門的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:千) |
外部運營收入: | | | | |
受監管的運營: | | | | |
電式 | $ | 87,447 | | $ | 89,845 | | $ | 249,793 | | $ | 263,423 | |
天然氣分佈 | 94,703 | | 93,642 | | 562,641 | | 569,656 | |
管道 | 27,965 | | 25,957 | | 57,717 | | 52,230 | |
| 210,115 | | 209,444 | | 870,151 | | 885,309 | |
不受監管的操作: | | | | |
管道 | 4,103 | | 6,576 | | 12,664 | | 17,597 | |
建築材料和承包 | 822,439 | | 869,376 | | 1,705,629 | | 1,692,287 | |
建築服務 | 550,608 | | 478,381 | | 1,559,217 | | 1,363,305 | |
其他 | 24 | | 22 | | (70) | | 65 | |
| 1,377,174 | | 1,354,355 | | 3,277,440 | | 3,073,254 | |
對外營業總收入 | $ | 1,587,289 | | $ | 1,563,799 | | $ | 4,147,591 | | $ | 3,958,563 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:千) |
部門間營業收入: | | | | |
受監管的運營: | | | | |
電式 | $ | 195 | | $ | — | | $ | 586 | | $ | — | |
天然氣分佈 | 185 | | — | | 555 | | — | |
管道 | 3,543 | | 3,750 | | 36,583 | | 35,098 | |
| 3,923 | | 3,750 | | 37,724 | | 35,098 | |
不受監管的操作: | | | | |
管道 | 79 | | 81 | | 237 | | 200 | |
建築材料和承包 | 110 | | 124 | | 262 | | 388 | |
建築服務 | 425 | | 1,226 | | 3,674 | | 2,076 | |
其他 | 3,006 | | 2,862 | | 8,952 | | 13,566 | |
| 3,620 | | 4,293 | | 13,125 | | 16,230 | |
段間剔除 | (7,543) | | (8,043) | | (50,849) | | (51,328) | |
部門間營業收入總額 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| | | | |
營業收入(虧損): | | | | |
電式 | $ | 21,159 | | $ | 21,930 | | $ | 48,827 | | $ | 49,708 | |
天然氣分佈 | (18,393) | | (15,565) | | 32,285 | | 32,132 | |
管道 | 11,762 | | 11,416 | | 35,406 | | 32,017 | |
建築材料和承包 | 148,522 | | 143,024 | | 179,994 | | 147,622 | |
建築服務 | 40,507 | | 29,950 | | 102,185 | | 89,381 | |
其他 | 154 | | (1,285) | | 339 | | 140 | |
營業總收入 | $ | 203,711 | | $ | 189,470 | | $ | 399,036 | | $ | 351,000 | |
| | | | |
淨收益(虧損): | | | | |
受監管的運營: | | | | |
電式 | $ | 16,787 | | $ | 16,291 | | $ | 40,314 | | $ | 39,267 | |
天然氣分佈 | (17,614) | | (15,625) | | 13,795 | | 14,623 | |
管道 | 7,812 | | 6,933 | | 23,882 | | 20,316 | |
| 6,985 | | 7,599 | | 77,991 | | 74,206 | |
不受監管的操作: | | | | |
管道 | 189 | | 801 | | 444 | | 1,380 | |
建築材料和承包 | 107,307 | | 102,611 | | 122,113 | | 97,328 | |
建築服務 | 29,789 | | 21,113 | | 74,544 | | 63,982 | |
其他 | 8,745 | | 4,004 | | 3,303 | | 3,466 | |
| 146,030 | | 128,529 | | 200,404 | | 166,156 | |
持續經營收入 | 153,015 | | 136,128 | | 278,395 | | 240,362 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 63 | | 1,509 | | (484) | | 26 | |
淨收入 | $ | 153,078 | | $ | 137,637 | | $ | 277,911 | | $ | 240,388 | |
注17-員工福利計劃
養老金和其他退休後計劃
本公司為某些符合條件的員工提供非繳費的合格固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃。公司養老金和其他退休後福利計劃的定期淨福利成本(信用)構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 其他 退休後福利 |
截至9月30日的三個月, | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| (單位:千) |
淨定期收益成本(信用)的組成部分: | | | | |
服務成本 | $ | — | | $ | — | | $ | 383 | | $ | 286 | |
利息成本 | 3,023 | | 3,806 | | 609 | | 746 | |
預期資產回報率 | (4,987) | | (4,559) | | (1,115) | | (1,201) | |
攤銷先前服務信用 | — | | — | | (349) | | (289) | |
精算損失淨額攤銷 | 1,793 | | 1,387 | | 71 | | 27 | |
定期收益淨成本(信用),包括資本化金額 | (171) | | 634 | | (401) | | (431) | |
較少的資本化金額 | — | | — | | 39 | | 26 | |
定期淨收益成本(信用) | $ | (171) | | $ | 634 | | $ | (440) | | $ | (457) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 養老金福利 | 其他 退休後福利 |
截至9月30日的9個月, | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| (單位:千) |
淨定期收益成本(信用)的組成部分: | | | | |
服務成本 | $ | — | | $ | — | | $ | 1,149 | | $ | 857 | |
利息成本 | 9,070 | | 11,419 | | 1,827 | | 2,239 | |
預期資產回報率 | (14,962) | | (13,677) | | (3,764) | | (3,603) | |
攤銷先前服務信用 | — | | — | | (1,048) | | (866) | |
精算損失淨額攤銷 | 5,379 | | 4,160 | | 215 | | 82 | |
定期收益淨成本(信用),包括資本化金額 | (513) | | 1,902 | | (1,621) | | (1,291) | |
較少的資本化金額 | — | | — | | 106 | | 84 | |
定期淨收益成本(信用) | $ | (513) | | $ | 1,902 | | $ | (1,727) | | $ | (1,375) | |
除服務成本部分外,定期福利淨成本(貸方)的組成部分包括在合併損益表的其他收入中。服務成本部分計入綜合損益表的運行和維護費用。
非限定固定福利計劃
除了本説明開頭的表格中反映的合格固定收益養老金計劃外,本公司還為高管和某些關鍵管理層員工提供了無資金支持、不合格的固定收益計劃。截至2020年9月30日的三個月和九個月,公司為這些計劃支付的定期福利淨成本為$1.0百萬美元和$2.9分別為2000萬人。截至2019年9月30日的三個月和九個月,公司為這些計劃支付的定期福利淨成本為$1.1300萬美元和300萬美元3.3分別為2000萬人。這些計劃的定期福利淨成本的組成部分包括在合併損益表的其他收入中。
注18-監管事項
該公司定期審查在提供服務的每個司法管轄區內是否需要改變電力和天然氣價格。該公司申請費率調整,以尋求收回運營成本和資本投資,以及監管機構允許的合理回報。某些監管程序和案例還可能包含重複出現的機制,這些機制可能每年都會進行調整。這些循環機制的例子包括:基礎設施騎手、傳輸跟蹤器、可再生資源成本調整騎手,以及天氣正常化和脱鈎機制。以下段落按司法管轄區總結了公司的重大監管程序和案例,包括每個未決請求的狀態,以及2019年年報中報告的更新情況。公司無法預測這些事件的最終結果、各監管機構和法院做出最終決定的時間,或對公司經營業績、財務狀況或現金流的影響。
MNPUC
2019年9月27日,大平原公司向MNPUC提交了天然氣價格上調約1美元的申請。2.9每年或大約1000萬美元12.0比目前的利率高出5%。所要求的增加主要是為了收回對設施的投資,以加強安全和可靠性,以及與投資增加相關的折舊和税款。2019年11月22日,美國大平原公司獲得批准,將實施中期加息約1美元。2.61000萬美元或大約1000萬美元11.020%,可退款,自2020年1月1日起生效。2020年10月26日,MNPUC發佈了一項最終命令,授權每年增加約美元的收入。2.61000萬美元或大約1000萬美元11.5百分比。Great Plains應在下達訂單後30天內提交合規申請。
MTPSC
2020年5月8日,蒙大拿州-達科他州向MTPSC提交了一份請求,要求對與新冠肺炎大流行相關的成本使用遞延會計。這件事在MTPSC面前懸而未決。
2020年6月22日,蒙大拿州-達科他州向MTPSC提交了天然氣價格上調約美元的申請。8.6每年或大約1000萬美元13.4比目前的利率高出5%。所要求的增加主要是為了收回為加強系統安全和可靠性而進行的設施投資,以及與這一投資增加相關的折舊、税款以及操作和維護費用。該公司要求中期加價約$。4.91000萬美元或大約1000萬美元8.210%,可退款,將於2021年2月1日生效。這件事在MTPSC面前懸而未決。
NDPSC
2020年4月24日,蒙大拿州-達科他州向國家發改委提交了一份申請,要求對與新冠肺炎大流行相關的成本使用遞延會計處理。這件事在國家發改委面前懸而未決。
2020年7月17日,蒙大拿州-達科他州向國家發改委提交了傳輸成本調整附加條款的年度更新,要求收回約美元的收入。15.52000萬美元,其中包括對上期調整的真實調整,導致增加約#美元6.3比目前的利率高出150萬美元。這份文件包括大約$3.31.2億美元與輸電資本項目相關。2020年10月28日,國家發改委批准上調利率,自2020年11月1日起生效。由於新冠肺炎的原因,國家發改委延長了欠繳餘額的追繳期限約為1美元。1.62000萬至兩年,這包括在總的增長中。
2020年8月26日,蒙大拿州-達科他州向國家發改委提交了天然氣價格上調約1美元的申請。9.0每年或大約1000萬美元7.8比目前的利率高出5%。所要求的增加主要是為了收回對設施的投資,以提高系統的安全性和可靠性,以及與投資增加相關的折舊和税款。蒙大拿州-達科他州還要求臨時增加約#美元。6.91000萬美元或大約1000萬美元6.010%,可退款,自2021年1月1日起生效。這件事在國家發改委面前懸而未決。
OPUC
2020年3月26日,Cascade向OPUC提交了一份請求,要求對與新冠肺炎大流行相關的成本使用遞延會計。2020年10月20日,OPUC批准了這一請求。
2020年3月31日,Cascade向OPUC提交了天然氣一般費率案,要求增加約美元的年收入4.91000萬美元或大約1000萬美元7.210%,其中包括要求額外回收環境補救延期費用約為#美元364,000。2020年9月30日,Cascade向OPUC提交了一份和解協議,反映出收入每年增加約美元3.21000萬美元或大約1000萬美元4.8百分比。這份申請包括提議的生效日期為2021年2月1日。這件事在OPUC面前懸而未決。
SDPUC
2020年5月1日,蒙大拿州-達科他州向SDPUC提交了一份申請,要求對與新冠肺炎大流行相關的成本使用遞延會計。2020年8月19日,國家計生委批准了這一請求,並下達了一項會計命令,從2020年3月13日開始跟蹤與新冠肺炎大流行相關的費用和收入。
世界協調中心
2020年5月27日,Cascade向世界貿易委員會提交了一份請求,要求對與新冠肺炎大流行相關的成本使用遞延會計。這件事在世界貿易委員會面前懸而未決。
2020年5月29日,Cascade提交了年度管道成本回收機制,要求增加約美元的年收入1.01000萬美元或大約1000萬美元0.4百分比。2020年10月14日,Cascade提交了一份最新申請,要求增加約美元的年收入1.11000萬美元或大約1000萬美元0.520%,這反映了截至2020年9月30日的實際成本。2020年10月29日,該申請獲得批准,利率自2020年11月1日起生效。
2020年6月19日,Cascade向世界貿易委員會提交了天然氣價格上調約1美元的申請。13.8每年或大約1000萬美元5.3比目前的利率高出5%。WUTC有11個月的時間就利率案做出最終裁決。所要求的增加主要是為了收回在基礎設施升級方面的投資,以及增加的運營和維護費用。這件事在世界貿易委員會面前懸而未決。
FERC
2020年9月1日,蒙大拿州-達科他州提交了一份關於其多價值項目的MISO關税下傳輸公式費率的更新文件,價格為$。12.92000萬美元,2021年1月1日生效。
附註19-偶然事件
該公司是因其業務及其合併子公司而提出的索賠和訴訟的當事人,這些索賠和訴訟可能包括但不限於涉及財產損失、人身傷害以及環境、合同、法定和監管義務的事項。當虧損可能發生並且損失金額可以合理估計時,本公司應為這些或有事項承擔責任。如果可以合理地估計某一範圍內的金額,而該範圍內的任何金額都不是比其他任何金額更好的估計數,則應計該範圍內的最小值。當負債很可能已產生但金額無法合理估計時,或當負債被認為僅合理可能或遙不可及時,本公司不會累積負債。對於可能或合理地可能出現不利結果且具有重大意義的或有事項,本公司會披露或有事項的性質,並在某些情況下披露對可能損失的估計。應計項目基於可獲得的最佳信息,但在某些情況下,管理層無法估計合理可能損失的金額或範圍,包括但不限於以下情況:(1)損害賠償未經證實或不確定,(2)訴訟處於早期階段,(3)涉及眾多當事人,或(4)案件涉及新穎或懸而未決的法律理論。
於2020年9月30日、2019年9月30日及2019年12月31日,本公司應計未貼現負債(包括持有待售負債)為$72.71000萬,$30.6300萬美元和300萬美元29.1分別為2000萬人。於2020年9月30日、2019年9月30日及2019年12月31日,本公司亦錄得相應的保險應收賬款$49.11000萬,$15.3300萬美元和300萬美元16.2分別為3.6億美元和監管資產3.8億美元。20.91000萬,$12.0300萬美元和300萬美元10.5與應計負債相關的分別為3.6億美元。應計費用用於意外事件,包括訴訟、生產税、特許權使用費索賠和環境事務。這包括本附註中討論的環境事項的應計金額。公司將繼續監控每一件事,並根據新的信息和進一步的發展對應計項目進行必要的調整。管理層認為,在扣除保險賠償後,可能和合理的可能虧損超過應計金額的結果,雖然不確定,但既無法估計,也不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。除非公認會計準則另有要求,否則法律費用在發生時計入。
環境問題
該公司是清理某些人造天然氣廠廠址以及超級基金廠址的環境污染索賠的一方。除下文所述外,本公司在2019年年報中此前報告的環境事項沒有發生重大變化。
人造氣體工廠選址 位於華盛頓州布雷默頓的布雷默頓天然氣工程超級基金(Bremerton Gasworks Superfund)網站受到污染,對Cascade提出了索賠,該索賠於1997年收到。初步調查發現,現場的土壤和地下水中含有污染物,需要進一步調查和清理。環保局對該地點進行了有針對性的棕地評估,並於2009年8月發佈了一份總結評估結果的報告。評估證實,污染物已經影響了現場的土壤和地下水,以及鄰近華盛頓狹窄港(Port Washington Narrow)的沉積物。2010年4月,華盛頓能源部發布通知,認為Cascade是現場危險物質的PRP。2012年5月,美國環保署將該網站列入國家重點超級基金網站名單。Cascade與EPA簽訂了一份行政和解協議和同意令,內容涉及對該地點進行補救調查和可行性研究的範圍和時間表。目前估計完成補救調查和可行性研究的費用約為$。7.61000萬美元,其中5.4已經產生了300萬美元。根據現場調查,顧問在2020年8月提供了初步補救替代費用;因此,這些費用的應計費用在2020年第三季度增加了#美元。11.12000萬。通過完成數據報告收到的初步信息,可以預測各種場地配置、補救措施和潛在的自然資源損害索賠的可能費用在#美元之間。13.6300萬美元和300萬美元71.02000萬。CASCADE已累計$2.22000萬美元用於補救調查和可行性研究,以及$17.51000萬美元用於修復這一地點。在可行性研究完成後,當局會在有需要時檢討和調整應計的補救費用。2010年4月,Cascade向世界貿易委員會提交了一份請願書,要求授權推遲與該場地的環境補救相關的費用。WUTC於2010年9月批准了這份請願書,條件是命令中規定的條件。
該公司已收到其某些保險承保人的通知,並與其簽訂了協議,這些承保人將參與某些污染索賠的辯護,但必須完全保留對保險範圍的權利和抗辯。在這些索賠不在保險範圍內的情況下,該公司打算通過向客户收取天然氣費率來追回補救費用。
擔保
2009年,雙方簽署了多項銷售協議,出售該公司在巴西輸電線路的所有權權益。關於此次出售,百年公司同意擔保支付該公司某些間接全資子公司的任何賠償義務。剩餘的擔保預計將在2021年到期。這些擔保是買方要求的,作為出售巴西傳輸線的條件。
本公司的某些子公司對第三方有未償還的擔保,為本公司的其他子公司的業績提供擔保。這些擔保與建築合同、保險免賠額和損失限額以及某些其他擔保有關。截至2020年9月30日,這些協議保證的固定最高金額總計為美元255.52000萬。某些擔保也沒有規定固定的最高金額。截至2020年9月30日,這些協議保證的最高保證金的預定到期日總額為1美元。23.82020年為2.5億美元;199.72021年為2.5億美元;16.12022年為2.5億美元;5.32023年為2000萬美元;500,0002024年;$1.1700萬元之後;及9.02000萬美元,沒有預定的到期日。有不是的截至2020年9月30日,上述擔保項下的未償還金額。如果在這些擔保義務下發生違約,為該特定義務提供擔保的附屬公司將被要求根據其擔保支付款項。
某些子公司對第三方擁有與保險單和其他協議相關的未償還信用證,其中一些由本公司的其他子公司擔保。截至2020年9月30日,這些信用證擔保的固定最高金額總計為$22.52000萬。截至2020年9月30日,這些信用證擔保的最高金額預定到期的金額總計為$20.22020年為2.5億美元;1.82021年為2000萬美元,2021年為500,000在2022年。有不是的截至2020年9月30日,上述信用證項下的未付金額。如果這些信用證義務發生違約,擔保信用證的子公司將有義務償還根據信用證支付的款項。
此外,百年、刀河和MDU建築服務公司已經向第三方發出了與日常購買維修項目、材料和租賃義務有關的擔保,但沒有規定固定的最高金額。這些擔保沒有預定的到期日。如果公司的子公司在這些義務下違約,百年、刀河或MDU建築服務公司將被要求根據這些擔保付款。本公司附屬公司的任何未清償款項均反映在截至2020年9月30日的綜合資產負債表中。
在正常業務過程中,百年擁有與其子公司的建築合同和填海義務相關的擔保保證金。如果百年公司的子公司沒有履行保税義務,百年公司將對擔保保證金公司負責完成保税合同或義務。預計很大一部分擔保債券將在未來12個月內到期;然而,Centyear未來可能會繼續為其子公司發行擔保債券。在2020年9月30日,大約$922.7有1.8億美元的擔保債券未償還,這些債券沒有反映在合併資產負債表上。
可變利息實體
本公司評估其與其他實體的安排和合同,以確定它們是否為VIE,如果是,本公司是否為主要受益人。
燃料合同Coyote Station與Coyote Creek簽訂了煤炭供應協議,規定在2016年5月至2040年12月期間購買必要的煤炭,以滿足Coyote Station的煤炭需求。根據煤炭供應協議購買的煤炭反映在綜合資產負債表的庫存中,並作為電力燃料和所購電力的組成部分從客户手中回收。
煤炭供應協議在Coyote Creek產生了可變權益,因為所有運營和經濟風險都轉移給了Coyote Station所有者,因為協議的結構使得煤炭的價格將涵蓋所有運營成本,以及未來的填海成本。郊狼站所有者還為Coyote Creek的資產價值提供擔保,因為如果他們在合同期限結束前終止合同,他們將被要求以賬面價值購買資產,併為Coyote Creek的股權價值提供擔保,因為他們必須在合同期限結束時以股權價值購買該實體。雖然本公司已確定Coyote Creek為VIE,但本公司已斷定其並非Coyote Creek的主要受益人,因為指導該實體活動的權力由Coyote Station的四個無關業主共享,且不存在主要受益人。因此,Coyote Creek不需要在公司的財務報表中合併。
截至2020年9月30日,根據公司的所有權百分比,公司因參與VIE而面臨的損失為$34.22000萬。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
該公司的戰略是通過提高其受監管的能源輸送、建築材料和服務業務的市場份額和盈利能力,尋求有機增長機會,並使用有紀律的方法對管理良好的公司和物業進行戰略性收購,從而提高股東價值。
該公司經營的是兩個平臺的商業模式。其受監管的能源輸送平臺和建築材料和服務平臺各自由不同的運營部門組成。其中一些細分市場經歷了與其所在行業相關的季節性變化。雙平臺方法有助於平衡這種季節性和與每類行業相關的風險。通過其受監管的能源輸送平臺,該公司向客户提供電力和天然氣服務;發電、輸電和配電;以及提供天然氣運輸、儲存和收集服務。這些業務由州公共服務委員會和/或聯邦能源管制委員會管理。建築材料和服務平臺為包括商業、工業和政府在內的各種行業提供建築服務,並通過集料開採和相關產品(如預拌混凝土和瀝青)的營銷提供建築材料。
該公司分為五個可報告的業務部門。這些業務部門包括:電力、天然氣分銷、管道、建築材料和承包以及建築服務。公司的業務部門是根據公司的內部報告方法確定的,內部報告方法通常根據產品、服務和法規的不同將戰略業務部門分開。這些部門的內部報告是根據公司首席執行官使用的報告和審查程序確定的。
該公司預計,2020年資本支出所需的所有資金將來自各種來源,包括內部產生的資金;公司子公司的信貸安排和商業票據(如下文所述);以及在必要時發行債務和股權證券。
有關公司資本支出的更多信息,請參見流動性和資本承諾。
新冠肺炎疫情對公司的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。該公司的大部分產品和服務被認為對我們的國家和我們的社區是必不可少的;因此,運營總體上是被允許繼續的。雖然該公司經歷了一些效率低下的影響,包括在一些地點暫停運營和中斷,以實施預防措施或應對陽性檢測的情況,但影響並不大。有關對公司每個業務部門的具體影響的更多信息,請參見各自的Outlook部分。該公司一直能夠維持其員工的就業,並繼續致力於其員工和其運營所在社區的健康和安全。2020年第一季度,馬迪遜大學資源集團基金會加速向公司所在社區中受新冠肺炎影響的慈善組織提供額外捐款。
2020年3月,美國總統簽署了應對新冠肺炎疫情的CARE法案,使之成為法律。CARE法案在大流行期間提供了經濟救濟和刺激,以支持國家經濟,包括支持受大流行和經濟低迷影響的個人和企業。CARE法案允許企業將社會保障税的僱主部分推遲到2020年底支付。截至2020年9月30日,該公司已遞延了約3880萬美元與這一撥備相關的工資税。公司需要在2021年底之前支付公司根據這一規定遞延的工資税的50%,剩餘部分在2022年底之前支付。
該公司繼續調整其業務,以應對疫情,同時為經濟反彈和提升其競爭地位的潛在機會做好準備。該公司的業務戰略包括為意外的經濟逆境做好準備,其中包括保持強大的流動性狀況以經受住各種經濟情景、強勁的資產負債表以及保守的債務槓桿和獲得不同資金來源的財務靈活性。有關公司流動性的更多信息,請參見流動性和資本承諾。此外,該公司評估了計劃中的資本項目,並推遲了某些支出,以提供額外的財務靈活性,並確保項目將提供可接受的投資回報。
該公司成立了一個特別工作組,以監測與疫情有關的事態發展,並實施保護員工的程序。建立程序,以便在個人可能接觸新冠肺炎並因潛在接觸而需要進行檢測或自我隔離時,及時通知員工、承包商和客户。此外,該公司還修改了其工作做法,將社會疏遠措施和衞生做法納入其中。許多有能力在家工作的員工繼續這樣做,因為在一些運營地區,由於當地新冠肺炎案件的增加,公司推遲了某些辦公室員工的重返工作流程。該公司還頒佈了額外的物理和網絡安全措施,以保護遠程工作地點的系統。
雖然新冠肺炎事件帶來了物流和其他方面的挑戰,但對本公司截至2020年9月30日止三個月及九個月的經營業績並無重大不利影響。圍繞新冠肺炎的情況仍然不穩定,病毒影響的時間越長,對公司造成實質性不利影響的可能性就越大。
美國的經濟活動。由於新冠肺炎疫情給經濟前景帶來的不確定性,本公司將繼續密切關注事態發展。有關可能影響的更多信息,請參見項目1A。風險因素。
合併收益概覽
下表彙總了公司各業務部門對合並收入的貢獻。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位為百萬,不包括每股金額) |
電式 | $ | 16.8 | | $ | 16.3 | | $ | 40.3 | | $ | 39.3 | |
天然氣分佈 | (17.6) | | (15.6) | | 13.8 | | 14.6 | |
管道 | 8.0 | | 7.7 | | 24.3 | | 21.7 | |
建築材料和承包 | 107.3 | | 102.6 | | 122.1 | | 97.3 | |
建築服務 | 29.8 | | 21.1 | | 74.5 | | 64.0 | |
其他 | 8.7 | | 4.0 | | 3.4 | | 3.5 | |
持續經營收入 | 153.0 | | 136.1 | | 278.4 | | 240.4 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | .1 | | 1.5 | | (.5) | | — | |
淨收入 | $ | 153.1 | | $ | 137.6 | | $ | 277.9 | | $ | 240.4 | |
每股收益-基本: | | | | |
持續經營收入 | $ | .76 | | $ | .68 | | $ | 1.39 | | $ | 1.21 | |
停產業務,扣除税金後的淨額 | — | | .01 | | — | | — | |
每股收益-基本 | $ | .76 | | $ | .69 | | $ | 1.39 | | $ | 1.21 | |
每股收益-稀釋後: | | | | |
持續經營收入 | $ | .76 | | $ | .68 | | $ | 1.39 | | $ | 1.21 | |
停產業務,扣除税金後的淨額 | — | | .01 | | — | | — | |
每股收益-稀釋後 | $ | .76 | | $ | .69 | | $ | 1.39 | | $ | 1.21 | |
截至2020年9月30日的三個月,而截至2019年9月30日的三個月該公司在截至2020年9月30日的季度確認的合併收益為153.1美元,而2019年同期為137.6美元。
公司大部分業務的收益增加對公司的收益產生了積極影響。由於內部和外部專業承包工作量增加,建築服務業務的毛利率出現增長,部分原因是收購的業務以及酒店項目、高科技項目和自然災害恢復工作。建築材料和承包業務的毛利率也出現了增長,這是由於承包投標利潤率和已實現材料利潤率上升所致。其他方面的增長主要與較高的所得税優惠有關。天然氣分銷業務季節性虧損的增加部分抵消了這些增長,這主要是由於運營和維護成本上升所致。
截至2020年9月30日的9個月,而截至2019年9月30日的9個月在截至2020年9月30日的9個月中,該公司確認的合併收益為277.9美元,而2019年同期為240.4美元。
公司大部分業務的收益增加對公司的收益產生了積極影響。盈利增長的主要驅動因素是建築業務毛利率上升。在建築材料和承包業務方面,某些地區有利的天氣條件、較高的利潤率和最近收購帶來的額外收入對毛利率產生了積極影響。建築服務業務的毛利率也出現了增長,原因是內部和外部專業承包工作量增加,部分原因是2020年第一季度收購的業務,部分被為糾正建築合同收入確認而進行的約670萬美元的税後同期調整所抵消。管道業務的收益增加反映了有機增長項目和批准費率的收入增加。
以下是對該公司業務部門的關鍵財務數據的討論。
業務部門財務和運營數據
以下部分包括該公司每個業務部門的關鍵財務和運營數據。此外,還包括對公司及其子公司的關鍵增長戰略、預測和某些假設以及公司業務部門的其他事項的重點介紹。這些重點中的許多都是“前瞻性陳述”。有關更多信息,請參閲前瞻性陳述。不能保證該公司的預測,包括對增長和收益變化的預測,確實會實現。請參考本節所載假設,以及第二部分第1A項中列出的各種重要因素。風險因素和第I部分,第11A項。2019年年報中的風險因素。這些假設和因素的變化可能導致未來的實際結果與公司的增長和收益預測大不相同。
有關各種承付款和或有事項的信息,請參閲合併財務報表附註。有關公司業務分類的摘要,請參閲合併財務報表附註16。
電力和天然氣配電
戰略與挑戰*電力和天然氣分銷部門向客户提供電力和天然氣分銷服務,如附註16所述。這兩個部門都致力於成為以誠信、員工安全和滿意度、客户服務和股東回報衡量的一流公用事業公司,同時向客户提供安全、環保、可靠和具有競爭力的能源和相關服務。本公司專注於培育有機增長,同時管理運營成本,並監測這些部門通過擴展現有業務(包括建設和升級發電、輸電、配電和天然氣系統)以及通過精選收購具有類似運營和增長目標的公司和物業來留住、增長和擴大客户基礎的機會,這些公司和物業的價格將提供穩定的現金流和獲得有競爭力的投資回報的機會。在這兩個部門創造運營改進和效率的持續努力促進了公司的業務整合戰略。影響這些細分市場業績的主要因素是獲得授權回報率的能力、天然氣成本、電力燃料和購買電力的成本、天氣、能源行業的競爭因素、人口增長以及這些細分市場服務領域的經濟狀況。
電力和天然氣分銷部門在其開展業務的司法管轄區受到廣泛的監管,涉及成本、及時收回投資和允許的投資回報,以及某些運營、環境和系統完整性法規。增加可再生能源和減少温室氣體排放的立法和監管舉措可能會影響電力和天然氣的價格和需求,並增加電力和天然氣的生產成本。這些部門繼續投資於設施升級,以符合現有和未來的法規。為協助減少在取得收入增長以配合增加投資方面的監管滯後,若干司法管轄區已實施追蹤機制,詳情見附註18。
2019年9月,管道和危險材料安全管理局發佈了一項補充規定,以加強天然氣輸送和儲存設施以及危險液體管道的安全。天然氣部門有一項計劃,將根據最初的要求實施程序更改。雖然最初的要求於2020年7月1日生效,但由於新冠肺炎疫情,最初要求的執行要到2021年1月1日才會開始。天然氣部門還在評估必要的程序變化,以滿足將於2021年7月1日生效的額外要求。
根據EPA的區域霧霾規則,州政府實施污染控制計劃,以改善國家公園的能見度和空氣質量,可能會要求郊狼站的所有者招致大量新成本。如果所有者決定承擔這些成本,這些成本可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響,這取決於州監管委員會批准從客户那裏收回此類成本的決定。NDDEQ的州實施計劃將於2021年7月提交給EPA。該公司預計NDDEQ將於2020年12月起草一份州實施計劃,並將其控制權選擇分享給土地管理局的聯邦土地管理人員。
電力和天然氣分銷部門在輸電和天然氣管道項目中使用的某些原材料的交付週期增加。交貨期長的原因是,管道公司響應美國運輸部管道系統安全和完整性計劃時對鋼鐵產品的需求增加,以及新冠肺炎疫情造成的電氣設備製造延誤,包括卡車運輸時間的延誤和大型和重載許可證的發放。該公司繼續監控材料交貨期,並與製造商合作,主動訂購此類材料,以幫助降低由於交貨期延長而導致的延誤風險。
通過收購實現增長的能力受到激烈競爭和收購溢價的制約。此外,這些細分市場擴大服務區域和客户基礎的能力受到監管限制、所服務市場的經濟環境以及來自其他能源供應商和燃料的競爭的影響。任何新的發電設施、輸電線路和其他服務設施的建設都會受到不斷增加的成本和交貨期、廣泛的許可程序以及聯邦和州立法和監管舉措的影響,這很可能需要提高電能價格。
收入同時受到客户增長和使用量的影響,後者主要受天氣影響,以及與商業和工業放緩(包括經濟衰退)相關的影響。非常寒冷的冬季增加了對天然氣的需求,在較小程度上增加了電力的需求,而比正常夏季更温暖的夏季增加了對電力的需求,特別是
在住宅和商業客户中。隨着更高效的電器和爐子的安裝,以及該公司實施的節能計劃,電力和天然氣客户的平均用電量都有下降的趨勢。某些司法管轄區的天然氣脱鈎機制已被實施,以在很大程度上減輕因天氣和本公司分銷利潤率的消費模式變化而導致向這些客户銷售的數量變化所造成的影響。
收益概述-以下信息總結了電氣部分的性能。
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| 三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (適用的話以百萬美元為單位) |
營業收入 | $ | 87.6 | | $ | 89.8 | | $ | 250.4 | | $ | 263.4 | |
電動燃料和外購電力 | 15.5 | | 18.7 | | 50.6 | | 64.4 | |
除收入外的其他税項 | .1 | | .1 | | .5 | | .4 | |
調整後的毛利率 | 72.0 | | 71.0 | | 199.3 | | 198.6 | |
業務費用: | | | | |
運維 | 30.7 | | 30.8 | | 90.5 | | 94.6 | |
折舊、損耗和攤銷 | 15.8 | | 14.2 | | 47.0 | | 41.8 | |
除收入外的其他税項 | 4.4 | | 4.1 | | 13.0 | | 12.5 | |
業務費用共計 | 50.9 | | 49.1 | | 150.5 | | 148.9 | |
營業收入 | 21.1 | | 21.9 | | 48.8 | | 49.7 | |
其他收入 | 1.2 | | .6 | | 3.3 | | 2.7 | |
利息支出 | 6.4 | | 6.2 | | 20.1 | | 18.9 | |
所得税前收入 | 15.9 | | 16.3 | | 32.0 | | 33.5 | |
所得税 | (.9) | | — | | (8.3) | | (5.8) | |
淨收入 | $ | 16.8 | | $ | 16.3 | | $ | 40.3 | | $ | 39.3 | |
零售額(百萬千瓦時): | | | | |
住宅 | 296.1 | | 259.4 | | 884.4 | | 865.6 | |
商品化 | 356.7 | | 359.5 | | 1,056.2 | | 1,102.4 | |
工業 | 117.1 | | 127.8 | | 386.0 | | 403.5 | |
其他 | 21.3 | | 20.9 | | 62.1 | | 64.9 | |
| 791.2 | | 767.6 | | 2,388.7 | | 2,436.4 | |
每千瓦時電動燃料和購入電力的平均成本 | $ | .018 | | $ | .021 | | $ | .019 | | $ | .024 | |
調整後的毛利是非公認會計準則的財務指標。有關電氣部門的非GAAP調整毛利的更多信息和調整,請參閲本項目後面的非GAAP財務衡量部分。
截至2020年9月30日的三個月,而截至2019年9月30日的三個月電力收益增加了50萬美元(3%),原因是:
調整後的毛利率:增加100萬美元,很大程度上是由於零售額增加。由於個人更多地呆在家裏的持續趨勢,零售額經歷了14.1%的住宅銷售量增長,這部分被後面討論的新冠肺炎疫情以及相關的經濟衰退導致的經濟放緩導致的工商業銷售量下降所抵消。
操作和維護:與上一年同期相當。
折舊、損耗和攤銷: 增加160萬美元,主要是因為如後面和附註12所述,為淘汰三臺老化燃煤發電機組的某些費用預留了準備金,這部分費用在所得税中抵銷;不動產、廠房和設備餘額增加;蒙大拿州税率案例實施的折舊率上升。
除收入外的税:與上一年同期相當。
其他收入:增加60萬美元,這是因為公司某些福利計劃投資的回報更高。
利息支出:與上一年同期相當。
所得税:減少90萬美元,主要是超額遞延税攤銷增加。
截至2020年9月30日的9個月,而截至2019年9月30日的9個月電力收益增加了100萬美元(3%),原因是:
調整後的毛利率:增加了70萬美元,這主要是蒙大拿州批准的税率減免、跟蹤器收入增加和住宅零售額增加2.2%的結果。部分抵消了這些增長的是,對商業和工業客户類別的零售額下降,以及傳輸收入的減少。
操作和維護:減少410萬美元,主要是由於2019年期間郊狼站沒有發生維護停電成本,以及與工資相關的成本較低。
折舊、損耗和攤銷: 增加520萬美元,主要是因為如後面和附註12所述,為三臺老化的燃煤發電機組退役相關的某些成本預留了準備金,這些費用在所得税中被抵消;不動產、廠房和設備餘額增加;以及從蒙大拿州税率案例中實施的較高折舊率。
除收入外的税:從更高的財產税中增加50萬美元。
其他收入:增加600,000美元,歸因於沒有減記2019年第二季度的非公用事業投資(如附註13所述),以及養老金支出減少,但被本公司某些福利計劃投資的較低迴報部分抵消。
利息支出:增加120萬美元,原因是債務餘額增加。
所得税:所得税優惠增加250萬美元,主要是超額遞延税攤銷增加和生產税收抵免增加。
收益概述-以下是我信息總結了天然氣分配部分的表現。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (適用的話以百萬美元為單位) |
營業收入 | $ | 94.9 | | $ | 93.6 | | $ | 563.2 | | $ | 569.7 | |
購入的天然氣已售出 | 35.0 | | 35.6 | | 290.3 | | 305.6 | |
除收入外的其他税項 | 3.8 | | 3.2 | | 23.1 | | 20.7 | |
調整後的毛利率 | 56.1 | | 54.8 | | 249.8 | | 243.4 | |
業務費用: | | | | |
運維 | 46.9 | | 44.4 | | 135.9 | | 134.3 | |
折舊、損耗和攤銷 | 21.3 | | 19.9 | | 63.1 | | 59.1 | |
除收入外的其他税項 | 6.3 | | 6.1 | | 18.5 | | 17.9 | |
業務費用共計 | 74.5 | | 70.4 | | 217.5 | | 211.3 | |
營業收入(虧損) | (18.4) | | (15.6) | | 32.3 | | 32.1 | |
其他收入 | 2.2 | | 1.7 | | 6.6 | | 5.3 | |
利息支出 | 9.3 | | 8.9 | | 27.5 | | 26.1 | |
所得税前收入(虧損) | (25.5) | | (22.8) | | 11.4 | | 11.3 | |
所得税 | (7.9) | | (7.2) | | (2.4) | | (3.3) | |
淨收益(虧損) | $ | (17.6) | | $ | (15.6) | | $ | 13.8 | | $ | 14.6 | |
卷(MMdk) | | | | |
零售額: | | | | |
住宅 | 4.4 | | 4.1 | | 41.8 | | 44.3 | |
商品化 | 4.0 | | 4.2 | | 29.1 | | 31.5 | |
工業 | .9 | | .9 | | 3.4 | | 3.6 | |
| 9.3 | | 9.2 | | 74.3 | | 79.4 | |
運輸銷售: | | | | |
商品化 | .3 | | .3 | | 1.4 | | 1.5 | |
工業 | 39.6 | | 45.7 | | 115.4 | | 117.9 | |
| 39.9 | | 46.0 | | 116.8 | | 119.4 | |
總吞吐量 | 49.2 | | 55.2 | | 191.1 | | 198.8 | |
每千克天然氣的平均成本 | $ | 3.75 | | $ | 3.88 | | $ | 3.90 | | $ | 3.85 | |
調整後的毛利是非公認會計準則的財務指標。有關天然氣分銷部門的非GAAP調整毛利的更多信息和調整,請參閲本項目後面的非GAAP財務衡量部分。
截至2020年9月30日的三個月,而截至2019年9月30日的三個月天然氣分銷的季節性虧損增加了200萬美元(13%),原因是:
調整後的毛利率:增加130萬元,主要是由於某些司法管轄區批准減免差餉,以及較高的保育收入,抵銷了營運和維修開支中的保育開支。
操作和維護:增加250萬美元,主要原因是與工資相關的成本增加、從收入中收回的保護費用增加以及2020年第三季度註銷了一個廢棄的項目。
折舊、損耗和攤銷:增加140萬美元,原因是不動產、廠房和設備餘額增加。
除收入外的税:與上一年同期相當。
其他收入:增加50萬美元,這是因為公司某些福利計劃投資的回報增加,以及養老金和退休後支出減少,但與收回購買的天然氣成本調整餘額相關的利息收入減少部分抵消了這一增長。
利息支出:增加40萬美元,原因是債務餘額增加。
所得税:由於季節性虧損的增加,所得税優惠增加了70萬美元。
截至2020年9月30日的9個月,而截至2019年9月30日的9個月天然氣分銷收益減少80萬美元(6%),原因是:
調整後的毛利率:增加640萬元,主要是由於某些司法管轄區已批准收回差餉,以及較高的保育收入,抵銷了營運和維修開支中的保育開支。由於冬季天氣變暖,所有客户類別的零售量下降了約6.3%,這在很大程度上抵消了某些司法管轄區的天氣正常化和保護調整。
操作和維護:增加160萬美元,主要是與工資有關的成本增加,2020年第三季度一個廢棄項目的註銷,以及從收入中收回的更高的保護費用。
折舊、損耗和攤銷:增加400萬美元,原因是不動產、廠房和設備餘額增加。
除收入外的税:由於更高的財產税,增加了60萬美元。
其他收入:增加130萬美元,主要是養老金和退休後支出減少,以及沒有減記2019年第二季度的非公用事業投資(見附註13),但被本公司某些福利計劃投資回報率下降以及與收回購買的天然氣成本調整餘額相關的利息收入減少部分抵消。
利息支出:長期債務餘額增加140萬美元,但被短期債務餘額減少部分抵消。
所得税:由於永久性税收調整,增加90萬美元。
展望該公司繼續評估新冠肺炎疫情對其運營的影響,並致力於提供安全可靠的服務,同時確保其員工、客户和所在社區的健康和安全。為了應對疫情,該公司採取了一些措施,以幫助保護員工免受新冠肺炎的影響,並遏制病毒在客户家中和設施中的潛在傳播,包括因不支付賬單而暫停連接。該公司還免除了2020年4月1日起的滯納金,以幫助經歷經濟困難的客户。由於停電和免除滯納金,公司的現金流和應收賬款的收取都受到了影響。自2020年9月1日起,該公司在其八個州中的五個州恢復了斷線和滯納金。本公司的商業和工業電力和天然氣負荷受到一些影響,原因是新冠肺炎疫情和油價影響導致經濟活動減少,但住宅需求增加部分抵消了這一影響。該公司預計,這種隨需應變的趨勢將在整個大流行期間持續下去。為應對新冠肺炎疫情,公司暫時實施了成本控制措施,包括減少員工差旅,員工培訓暫時延誤,以及空缺職位和合同工作的填補延誤。該公司已申請在其運營的所有司法管轄區使用遞延會計處理與新冠肺炎大流行有關的成本;然而,到目前為止,該公司還沒有遞延任何與大流行相關的成本。附註18討論了本公司按司法管轄區提交的與新冠肺炎疫情有關的未處理文件。
該公司預計,在未來5年內,這些部門的增長率基數將在複合基礎上以每年約5%的速度增長。業務分佈在8個州,公司預計這些州的客户增長將高於全國平均水平。預計客户增長率平均每年為1%至2%。客户的增長,以及提供安全可靠服務所需的系統升級和更換,將需要投資於新的和更換的電力和天然氣系統。
這些細分市場容易受到能源價格波動的影響。該公司天然氣分銷部門所在司法管轄區的費率明細表包含允許公司就購買天然氣成本的變化申請費率調整的條款。雖然天然氣價格的變化會轉嫁給客户,對公司收益的影響微乎其微,但天然氣分銷部門的客户通過公司利用儲存和固定價格合同從較低的天然氣價格中受益。對該公司受監管的能源輸送服務的需求可能會受到石油和天然氣勘探和生產活動減少的影響。該公司繼續監測天然氣價格,以及石油和天然氣產量水平。
2019年2月,本公司宣佈打算淘汰三臺老化的燃煤發電機組,原因是本公司的分析顯示,預計這些電廠對客户來説不再具有成本競爭力。蒙大拿州西德尼的Lewis&Clark車站的1號機組預計將於2021年初退役,北達科他州曼丹附近的赫斯基特站的1號和2號機組預計將於2022年初退役。此外,該公司還宣佈,打算在北達科他州曼丹附近現有的赫斯克特電站建造一臺88兆瓦的單循環天然氣燃氣輪機調峯機組--赫斯克特4號機組(Heskett Unit 4)。赫斯基特4號機組的生產成本加上味增市場的購買,預計將佔繼續運行赫斯基特和劉易斯&克拉克電站燃煤發電機組總成本的一半左右。赫斯基特4號機組被納入公司於2019年7月提交給國家發改委的綜合資源計劃。2019年8月28日,公司向國家發改委提交了赫斯克特4號機組的提前審慎性認定申請。該申請於2020年8月5日獲得發改委批准。赫斯克特4號機組預計將於2023年投入使用。該公司向NDPSC、MTPSC和SDPUC提出申請,要求使用遞延會計處理與Lewis&Clark站1號機組和Heskett站1號和2號機組退役相關的成本,並獲得委員會批准。
該公司繼續專注於監管機構收回其投資。該公司申請費率調整,以尋求收回運營成本和資本投資,以及監管機構允許的合理回報。附註18討論了該公司按司法管轄區劃分的最新案件。
管道
戰略與挑戰-如附註16所述,管道部分提供天然氣運輸、收集和地下儲存服務。該部分專注於利用其在能源基礎設施和相關服務的設計、建設和運營方面的廣泛專業知識,通過優化現有運營、有機增長以及在其當前運營區域內或附近對能源相關資產的投資,提高市場份額和盈利能力。該部門的重點是其系統的持續安全性和可靠性,這需要建設、運營和維護安全的天然氣管道和設施。該部門繼續評估增長機會,包括擴大天然氣設施;增加管道項目;以及利用其核心能力擴大與能源相關的服務。為支持這一戰略,公司在2020年和2019年完成了以下項目並投入使用:
•2020年9月和2019年11月,蒙大拿州比林斯地區22號線擴建項目二期和一期分別開工。整個項目每天增加22.5MMcf的產能。
•2020年2月,北達科他州麥肯齊縣的德米克斯湖擴建項目每天增加175MMcf的處理能力。
•2019年9月,北達科他州麥肯齊縣的德米克斯湖項目每天增加175MMcf的運力。
該部門受到能源市場大宗商品定價、產量和基差波動的影響,受到能源價格波動的影響。加強管道安全監管和減少甲烷排放的立法和監管舉措也可能影響天然氣的價格和需求。
該部門經常在原材料方面經歷較長的交貨期,這些原材料對該部門的建設和維護工作至關重要。材料的長時間交貨期可能會延誤維護工作和項目建設,可能導致收入損失和/或成本增加。該公司繼續積極監控和計劃材料交付期,並與製造商和供應商合作,幫助降低由於交付期延長而造成的延誤風險。
管道段受到廣泛的監管,包括某些運營、環境和系統完整性法規,以及各種許可條款和運營合規條件。2019年9月,管道和危險材料安全管理局發佈了一項補充規定,以加強天然氣輸送和儲存設施以及危險液體管道的安全。該部分已經對2020年7月1日生效的最初要求實施了程序更改;但是,由於新冠肺炎疫情的影響,最初要求的執行要到2021年1月1日才會開始。該部門正在評估程序更改和現有設施物理修改的實施情況,以滿足將於2021年7月1日生效的額外要求。該部分面臨着審查現有許可證和地役權以及獲得新的許可證和地役權的持續過程,如
這是滿足當前需求和未來增長機會所必需的。暴露於管道反對派團體也可能對該部分造成負面影響,增加成本,並可能延誤項目完成。
該細分市場的重點是招聘和留住技術熟練的勞動力,以保持競爭力併為客户提供服務。它所在的行業依賴於熟練的勞動力來建設能源基礎設施,並以安全的方式運營現有的基礎設施。熟練人才的短缺可能會創造一個競爭激烈的勞動力市場,這可能會增加該細分市場產生的成本。來自其他管道公司的競爭也可能對該領域產生負面影響。
收益概述-以下信息總結了管道段的性能。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:百萬美元) |
營業收入 | $ | 35.7 | | $ | 36.4 | | $ | 107.2 | | $ | 105.1 | |
業務費用: | | | | |
運維 | 15.4 | | 16.1 | | 45.4 | | 47.5 | |
折舊、損耗和攤銷 | 5.2 | | 5.6 | | 16.5 | | 15.6 | |
除收入外的其他税項 | 3.3 | | 3.3 | | 9.9 | | 10.0 | |
業務費用共計 | 23.9 | | 25.0 | | 71.8 | | 73.1 | |
營業收入 | 11.8 | | 11.4 | | 35.4 | | 32.0 | |
其他收入 | .2 | | .1 | | 1.2 | | .9 | |
利息支出 | 1.9 | | 1.8 | | 5.7 | | 5.3 | |
所得税前收入 | 10.1 | | 9.7 | | 30.9 | | 27.6 | |
所得税 | 2.1 | | 2.0 | | 6.6 | | 5.9 | |
淨收入 | $ | 8.0 | | $ | 7.7 | | $ | 24.3 | | $ | 21.7 | |
運輸量(MMdk) | 108.9 | | 111.1 | | 316.2 | | 319.9 | |
天然氣集氣量(MMdk) | 2.0 | | 3.6 | | 7.4 | | 10.5 | |
客户天然氣儲存餘額(MMdk): | | | | |
期初 | 19.1 | | 11.4 | | 16.2 | | 13.9 | |
淨注入 | 14.0 | | 12.8 | | 16.9 | | 10.3 | |
期末 | 33.1 | | 24.2 | | 33.1 | | 24.2 | |
截至2020年9月30日的三個月,而截至2019年9月30日的三個月管道收益增加了30萬美元(3%),原因是:
收入:減少700,000美元,主要原因是不受監管的項目收入減少,以及出售公司受監管的收集資產導致沒有收集收入,如下文所述。如前所述,來自有機增長項目的收入和天然氣儲存量的增加部分抵消了這些下降。
操作和維護:減少70萬美元,主要原因是與非監管項目收入減少相關的非監管項目成本降低,但與薪金有關的成本上升部分抵消了這一減少額。
折舊、損耗和攤銷:減少400,000美元,原因是沒有與出售本公司受監管的集合資產相關的資產,如下文所述。
除收入外的税:與上一年同期相當。
其他收入:與上一年同期相當。
利息支出:與上一年同期相當。
所得税:與上一年同期相當。
截至2020年9月30日的9個月,而截至2019年9月30日的9個月管道收益增加了260萬美元(12%),原因是:
收入:增加210萬美元,主要原因是有機增長項目收入增加,如前所述;由於2019年9月FERC利率案最終敲定,費率從2019年5月1日起上調;以及天然氣儲存量增加。這些增長被不受監管的項目收入減少以及出售公司受監管的收集資產導致的收入減少部分抵消,如後面討論的那樣。
操作和維護:減少210萬美元,主要是由於之前討論的與非監管項目收入減少相關的非監管項目成本降低,以及出售公司監管的收集資產導致的支出減少(稍後討論),但部分被與工資相關的成本上升所抵消。
折舊、損耗和攤銷:增加900,000美元,主要原因是2019年5月1日起更高的折舊率,原因是2019年9月FERC利率案件最終敲定,以及房地產、廠房和設備餘額增加,這主要是有機增長項目已投入使用的結果,但被與出售本公司受監管的集合資產相關的資產的缺乏(稍後討論)部分抵消。
除收入外的税:與上一年同期相當。
其他收入:由於增加了AFUDC,增加了300000美元。
利息支出:在長期債務餘額增加的推動下增加40萬美元。
所得税:增加70萬美元,主要是由於所得税前收入增加。
展望公司繼續成功管理新冠肺炎疫情對其運營的影響,並致力於提供安全、可靠和合規的服務,同時確保員工、客户和運營所在社區的健康和安全。該公司在2020年第一季度經歷了資本和維護項目的輕微延誤,但在2020年第二季度恢復了項目活動。到2020年第三季度,這些項目的工作已按計劃取得進展。該公司預計其監管申報不會因此次疫情而延遲。
該公司繼續在巴肯地區體驗伴生天然氣生產的影響,這為有機增長項目和增加的需求提供了機會。有機增長項目的完成增加了該公司通過其系統輸送的天然氣數量。新冠肺炎疫情導致的全球石油需求減少,以及石油輸出國組織(Organization of the Petroleum Exporting Countries,簡稱歐佩克)與其他國家在石油供應水平上的分歧,導致2020年第一季度油價創下歷史新低;然而,隨着各國和其他國家開始重新開放,油價在2020年第二季度和第三季度開始回升。儘管最近油價下跌減緩了鑽探活動,也導致了某些油井的關閉,但生產商已經開始讓油井重新上線,該公司繼續專注於通過其運營的所有地區的有機項目實現增長和改善現有業務。過去幾年,全國天然氣供應量達到創紀錄水平,減緩了對儲存服務的需求,給天然氣價格帶來了下行壓力,並將價格波動降至最低。雖然該公司認為,由於這些情況,天然氣生產水平和價格將繼續面臨不同的壓力,但季節性價格差異為儲存服務提供了機會。
2019年1月,該公司宣佈了北巴肯擴建項目,其中包括建設一條新的管道、壓縮和附屬設施,將天然氣從北達科他州蒂奧加附近的巴肯核心產區輸送到與北達科他州麥肯齊縣的北方邊境管道的新連接。建設預計將於2021年初開始,預計2021年底投入使用,這取決於監管和環境許可。2020年2月14日,該公司向FERC提交了該項目的申請。2020年7月28日,該公司向FERC提交了一份申請修正案,反映由於巴肯地區天然氣產量預測增長水平的延遲而減少了壓縮,從而將設計產能從每天350 MMcf降至每天250 MMcf。此外,由於新冠肺炎疫情相關需求減少和大宗商品價格影響,預計巴肯石油和相關天然氣生產延遲,該公司通過談判對某些長期客户承諾進行了調整。第一年承諾量的一部分已經推遲了一年,通過利率、數量和期限的調整,總體項目回報概況保持不變。這些長期承諾支持該項目每天250MMcf的設計能力,當預測的增長水平反彈時,這一能力在未來可以很容易地擴大。FERC預計將於2021年初批准該項目。
2019年12月,本公司與Scout Energy Group II,LP簽訂了一項買賣協議,剝離其位於蒙大拿州和北達科他州的受監管的收集資產,其中包括約400英里的天然氣收集管道以及相關的壓縮和輔助設施。2020年1月8日,公司向聯邦能源監管委員會提出申請,要求批准以出售方式放棄集合資產,並於2020年4月2日獲得聯邦能源審查委員會的批准。此次出售於2020年4月完成,生效日期為2020年1月1日。根據FERC對出售放棄的批准,擬議的會計處理於2020年10月提交給FERC,並有待最終批准。
建築材料和工程承包
戰略與挑戰正如附註16所述,建築材料和承包部門提供一整套以總量為基礎的建築服務。該部門專注於主要交通走廊附近的高增長戰略市場和理想的中型大都市區;通過現有的購買和/或租賃機會加強長期的戰略儲備地位;通過控制成本、遵守保證金紀律和垂直整合該部門的業務來提高盈利能力;開發和招聘優秀員工;以及通過有機和收購機會實現持續增長。
該公司這項業務的長期戰略的一個關鍵要素是進一步擴大其在利潤率較高的材料業務(巖石、沙子、碎石、液體瀝青、瀝青混凝土、預拌混凝土及相關產品)中的市場份額,補充和擴大該部門的專業知識。該公司的收購活動支持這一戰略。
作為中國最大的砂石生產商之一,該部門繼續對其在所有市場的約11億噸總儲量進行戰略管理,並進一步利用垂直整合的優勢。該部門的垂直一體化使該部門能夠管理從骨料開採到混凝土和瀝青最終鋪設的運營,同時控制和獲得允許的骨料儲量非常重要。該公司的總儲備自然在下降,因此,該公司尋求收購機會來取代這些儲備。2019年第一季度,該公司在德克薩斯州購買了額外的總存款,估計包含40年的高質量總存款供應,以滿足預計的當地市場需求。此外,在2019年,該公司增加了約4000萬噸的總儲備,這主要是由於戰略資產購買。
建築材料和承包部門面臨着不在業務直接控制之下的挑戰。這一細分市場在地理位置多樣、競爭激烈的市場中運營。競爭可能會給該部門的運營利潤率帶來負面壓力。這一領域還受到柴油、汽油、液體瀝青、水泥和鋼鐵等原材料成本波動的影響。這種波動可能會對該部門的利潤率產生影響。其他可能影響該部門利潤率的變量包括不利的天氣條件、項目開工或完工的時間以及由於建築業和政府基礎設施支出的週期性而導致的新項目和現有項目的下降或延遲。
該細分市場在招聘和留住員工方面也面臨挑戰。勞動力市場的趨勢包括勞動力老齡化和可用性問題。這一細分市場繼續面臨着越來越大的壓力,既要控制成本,又要尋找和培訓熟練的勞動力,以滿足日益增長的需求和季節性工作的需要。
收益概述-以下信息彙總了建築材料和承包部門的業績。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:百萬美元) |
營業收入 | $ | 822.5 | | $ | 869.5 | | $ | 1,705.9 | | $ | 1,692.7 | |
銷售成本: | | | | |
運維 | 612.4 | | 668.9 | | 1,351.2 | | 1,384.4 | |
折舊、損耗和攤銷 | 22.2 | | 19.7 | | 63.0 | | 55.2 | |
除收入外的其他税項 | 13.6 | | 13.4 | | 36.6 | | 34.8 | |
銷售總成本 | 648.2 | | 702.0 | | 1,450.8 | | 1,474.4 | |
毛利 | 174.3 | | 167.5 | | 255.1 | | 218.3 | |
銷售、一般和行政費用: | | | | |
運維 | 23.7 | | 22.7 | | 67.5 | | 64.6 | |
折舊、損耗和攤銷 | 1.3 | | .9 | | 3.6 | | 2.4 | |
除收入外的其他税項 | .8 | | .9 | | 4.0 | | 3.7 | |
銷售、一般和行政費用合計 | 25.8 | | 24.5 | | 75.1 | | 70.7 | |
營業收入 | 148.5 | | 143.0 | | 180.0 | | 147.6 | |
其他收入 | .3 | | .2 | | 1.0 | | 1.5 | |
利息支出 | 5.0 | | 6.4 | | 15.9 | | 18.6 | |
所得税前收入 | 143.8 | | 136.8 | | 165.1 | | 130.5 | |
所得税 | 36.5 | | 34.2 | | 43.0 | | 33.2 | |
淨收入 | $ | 107.3 | | $ | 102.6 | | $ | 122.1 | | $ | 97.3 | |
銷售額(000美元): | | | | |
骨料(噸) | 10,722 | | 11,860 | | 23,678 | | 24,815 | |
瀝青(噸) | 3,542 | | 3,317 | | 5,935 | | 5,396 | |
預拌混凝土(立方碼) | 1,266 | | 1,372 | | 3,089 | | 3,124 | |
截至2020年9月30日的三個月,而截至2019年9月30日的三個月建築材料和承包的收益增加了470萬美元(5%),原因是:
收入:減少4700萬美元,主要是由於承包服務和材料銷售減少,這受到野火和熱帶風暴的負面影響,但部分被一些州有利的天氣條件所抵消。
毛利率:增加680萬美元,原因是合同投標利潤率和已實現材料利潤率增加,主要來自瀝青和瀝青相關產品,原因是大多數市場的能源相關成本降低和預拌混凝土定價強勁,但部分被某些地區資產出售收益下降所抵消。
銷售、一般和行政費用:增加130萬美元,主要原因是工資相關成本和折舊費用增加。
其他收入:與上一年同期相當。
利息支出:減少140萬美元,原因是平均利率較低和平均債務餘額較低。
所得税:增加230萬美元,主要是由於所得税前收入增加。
截至2020年9月30日的9個月,而截至2019年9月30日的9個月建築材料和承包的收益增加了2480萬美元(25%),原因是:
收入:增加1,320萬美元,主要是由於提早開季導致材料銷售增加、某些地區有利的天氣條件以及與收購業務相關的額外收入,但這部分被2020年第三季度野火和熱帶風暴的負面影響所抵消。
毛利率:收入增加3,680萬美元,主要是由於收入增加,如前所述,承包投標利潤率和已實現材料利潤率增加,主要來自瀝青和瀝青相關產品,原因是與能源相關的成本降低,以及大多數市場預拌混凝土的強勁定價。
銷售、一般和行政費用:增加440萬美元,主要原因是工資相關成本和折舊費用增加。
其他收入:由於公司某些福利計劃投資的回報較低,減少了50萬美元。
利息支出:減少270萬美元,原因是平均債務餘額和平均利率下降。
所得税:增加980萬美元,主要是由於所得税前收入的增加。
展望該公司繼續評估新冠肺炎疫情對其運營的影響,並致力於其員工、客户和運營所在社區的健康和安全。該公司為不能在家工作的員工實施了安全和社交距離措施,並經歷了與這些措施相關的一些低效和額外成本,但在大多數情況下,能夠在最小程度上中斷業務流程。該公司還繼續監測工作進展和服務工作,目前還沒有因疫情而出現重大延誤、取消或中斷。該公司將繼續監測對建築材料和承包服務的需求,因為這類服務可能會因疫情的衰退影響而減少,因為這些服務的傳統客户減少了資本支出。針對新冠肺炎疫情,州和地方已經發布命令,要求個人留在原地,導致美國燃料消耗減少,這直接減少了燃油税的徵收。此外,由於新冠肺炎疫情,全國各地的州、市和縣都在經歷銷售税和其他收入較低的情況。税收的減少可能會影響公共基礎設施項目的可用資金,進而可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。與此同時,如果美國國會通過一項全面的基礎設施融資計劃,可能會對這一領域產生積極影響。
該細分市場的垂直整合、基於聚合的業務模式為公司提供了在整個銷售交付過程中獲取利潤率的能力。骨料產品在內部和外部銷售,用於其他產品,如預拌混凝土、瀝青混凝土以及公共和私人建築市場。承包服務和建築材料與街道、高速公路和其他公共基礎設施項目以及私人商業和住宅開發項目有關。公共基礎設施項目傳統上是更穩定的市場,因為在經濟衰退時期,公共資金更有保障。然而,公共項目依賴於聯邦和州的資金,如向聯邦公路管理局(Federal Highway Administration)的撥款。私人開發的支出高度依賴於地方和國家的經濟週期,在經濟週期強勁的時候提供額外的銷售。
在2020年至2019年期間,公司進行了戰略性資產購買,並收購了支持公司擴大市場佔有率的長期戰略的業務。2020年第一季度,該公司收購了位於華盛頓州斯波坎市的預應力混凝土企業奧德卡斯爾基礎設施公司(OldCastle Infrastructure Spokane)的資產。該公司繼續評估其他收購機會。有關公司業務合併的更多信息,請參見附註9。
截至2019年9月30日,建築材料和承包部門的積壓金額為5.713億美元,低於2019年9月30日的746.9美元。積壓的貨物減少,主要是因為公共基礎設施的積壓減少。新冠肺炎帶來的經濟不確定性繼續對該部門服務的某些行業產生影響,包括税收水平的不可預測性,本公司認為這導致公共工程招標減少。該公司預計將在未來12個月內於2020年9月至30日完成大量積壓。
建築材料和承包部門正在談判的所有勞動合同,如2019年年度報告中第1項和第2項-商業地產-一般中所述,都已獲得批准。
建築服務
戰略與挑戰建築服務部門提供內部和外部專業承包,如附註16中所述。建築服務部門專注於安全執行項目;通過建立新的和加強現有的客户關係提供更高的投資回報;確保高質量的服務;有效控制成本;留住、培養和招聘有才華的員工;通過有機和收購機會實現增長;以及專注於在適當管理風險的同時允許更高利潤率的項目。該部門近年來經歷的增長在一定程度上是因為它有能力支持其業務所在大部分地區的國家客户。
建築服務部門在其運營的競爭激烈的市場中面臨挑戰。競爭性的定價環境、項目延誤、管理層對可變因素估計的變化以及限制性監管要求的影響過去對收入和利潤率產生了負面影響,並可能影響未來的收入和利潤率。此外,季度利潤率可能受到不利天氣條件以及項目開工或完工時間的負面影響;運輸延誤、旅行限制、原材料成本增加以及企業或設施短缺和關閉導致供應鏈中斷;建築業週期性導致新項目減少或延誤;以及其他因素。這些挑戰還可能影響某些項目的虧損風險。因此,任何特定時期的經營業績可能不能代表任何其他時期的預期結果。
確保項目可用的專業勞動力資源的需要也推動了與客户的戰略關係和項目利潤率。這些趨勢包括勞動力老齡化和勞動力可用性問題,降低成本和提高可靠性的壓力越來越大,以及客户資本計劃的持續時間和複雜性不斷增加。由於這些因素和其他因素,公司認為客户和競爭對手對勞動力資源的總體需求將繼續增加,可能會超過行業資源的供應。
收益概述-以下信息總結了建築服務部門的表現。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:百萬美元) |
營業收入 | $ | 551.0 | | $ | 479.6 | | $ | 1,562.9 | | $ | 1,365.4 | |
銷售成本: | | | | |
運維 | 461.7 | | 409.0 | | 1,309.0 | | 1,151.7 | |
折舊、損耗和攤銷 | 3.9 | | 3.7 | | 11.8 | | 11.1 | |
除收入外的其他税項 | 17.2 | | 14.1 | | 57.8 | | 44.6 | |
銷售總成本 | 482.8 | | 426.8 | | 1,378.6 | | 1,207.4 | |
毛利 | 68.2 | | 52.8 | | 184.3 | | 158.0 | |
銷售、一般和行政費用: | | | | |
運維 | 24.9 | | 21.4 | | 72.4 | | 63.9 | |
折舊、損耗和攤銷 | 1.8 | | .5 | | 5.9 | | 1.3 | |
除收入外的其他税項 | 1.0 | | .9 | | 3.8 | | 3.4 | |
銷售、一般和行政費用合計 | 27.7 | | 22.8 | | 82.1 | | 68.6 | |
營業收入 | 40.5 | | 30.0 | | 102.2 | | 89.4 | |
其他收入 | .6 | | .3 | | 1.3 | | 1.4 | |
利息支出 | 1.0 | | 1.6 | | 3.3 | | 4.0 | |
所得税前收入 | 40.1 | | 28.7 | | 100.2 | | 86.8 | |
所得税 | 10.3 | | 7.6 | | 25.7 | | 22.8 | |
淨收入 | $ | 29.8 | | $ | 21.1 | | $ | 74.5 | | $ | 64.0 | |
截至2020年9月30日的三個月,而截至2019年9月30日的三個月建築服務收入增加了870萬美元(41%),原因是:
收入:增加7,140萬美元,主要是由於客户對酒店、高科技和商業項目的需求增加,導致內部專業承包工作量增加,部分原因是收購的業務。由於對公用事業項目(包括風暴相關的電線維修和野火恢復工作)的強勁需求,外部專業承包工作量也有所增加。增加的部分被設備銷售和租金的下降以及內部專業承包客户對煉油廠項目的需求減少所抵消。
毛利率:增加1,540萬美元,主要原因是如前所述,工作量增加導致收入增加,以及某些項目的利潤率增加,但增加的工作量直接導致運營和維護費用增加,部分抵消了這一影響。
銷售、一般和行政費用:增加490萬美元,部分原因是壞賬準備增加、與工資有關的費用增加和折舊費用增加,但被辦公費用減少部分抵消。
其他收入:增加30萬美元,原因是資產出售收益增加。
利息支出:減少600000美元,原因是債務餘額減少。
所得税:增加270萬美元,主要是由於所得税前收入增加。
截至2020年9月30日的9個月,而截至2019年9月30日的9個月建築服務收入增加了1050萬美元(17%),原因是:
收入:增加197.5美元,主要是由於客户對酒店、高科技和商業項目的需求增加,以及外部專業承包工作量增加(包括對公用事業項目的需求增加),導致內部專業承包工作量增加。收購的業務也為收入的增長做出了貢獻。設備銷售和租金的下降部分抵消了這一增長。
毛利率:增加2630萬美元,主要原因是如前所述,工作量增加導致收入增加,但與工作負荷增加相關的費用直接導致運營和維護費用增加,部分抵消了這一增加。對毛利率產生負面影響的還有2020年第一季度的超期調整,以糾正之前在建築合同上確認的770萬美元營業收入的誇大和120萬美元的運營和維護費用的少報,附註1中討論了這一點。
銷售、一般和行政費用:增加1350萬美元,部分原因是壞賬準備增加,以及工資相關成本、折舊費用和辦公費用增加。
其他收入:與上一年同期相當。
利息支出:減少70萬美元,原因是債務餘額減少。
所得税:增加290萬美元,主要是由於所得税前收入增加。
展望該公司繼續評估新冠肺炎疫情對其運營的影響,並致力於其員工、客户和運營所在社區的健康和安全。該公司已經為不能在家工作的員工實施了安全和社交距離措施,並經歷了與這些措施相關的一些低效措施,但在大多數情況下,他們能夠繼續進行業務流程。正如下文進一步討論的那樣,儘管環境充滿挑戰,但該公司仍在繼續投標並獲得工作,這一點從該部門的強勁積壓中可見一斑。該公司還繼續監測工作進展和服務工作,並因疫情而經歷了一些延誤、取消和中斷。該公司將繼續監測對建築服務的需求,因為這類服務可能會因疫情的衰退影響而減少,因為這些服務的傳統客户減少了資本支出。
2020年,該公司繼續擁有內外專業承包工程的投標機會。儘管投標在所有領域仍具有很強的競爭力,但該公司預計,該部門的熟練勞動力、服務質量和有效的成本管理將繼續在確保和執行有利可圖的項目方面提供好處。
截至2020年9月30日,建築服務部門的積壓金額為13億美元,高於2019年9月30日的12億美元。積壓訂單的增加主要歸因於該公司在其多元化業務中繼續獲得新的項目機會,特別是在酒店、高科技和公共行業的專業電氣和機械承包方面。該公司的外部電力、通信和天然氣專業承包也有大量的可用工作。該公司預計將在未來12個月內於2020年9月至30日完成大量積壓。此外,公司繼續進一步評估潛在的收購機會,這些機會將為公司帶來增值,並繼續增加公司的積壓。
為了支持該公司通過收購實現增長的戰略計劃,該公司於2020年第一季度收購了位於弗吉尼亞州費爾法克斯的電氣建築公司PerLectric,Inc.。有關公司業務合併的更多信息,請參見附註9。
建築服務部門正在談判的所有勞動合同,如2019年年度報告中第1項和第2項-商業地產-一般中所述,都已獲得批准。
其他
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:百萬) |
營業收入 | $ | 3.1 | | $ | 2.9 | | $ | 8.9 | | $ | 13.6 | |
業務費用: | | | | |
運維 | 2.3 | | 3.6 | | 6.7 | | 11.8 | |
折舊、損耗和攤銷 | .6 | | .5 | | 1.9 | | 1.5 | |
除收入外的其他税項 | — | | — | | — | | .1 | |
業務費用共計 | 2.9 | | 4.1 | | 8.6 | | 13.4 | |
營業收入(虧損) | .2 | | (1.2) | | .3 | | .2 | |
其他收入 | .1 | | .2 | | .4 | | .7 | |
利息支出 | .1 | | .4 | | .7 | | 1.5 | |
所得税前收入(虧損) | .2 | | (1.4) | | — | | (.6) | |
所得税 | (8.5) | | (5.4) | | (3.4) | | (4.1) | |
淨收入 | $ | 8.7 | | $ | 4.0 | | $ | 3.4 | | $ | 3.5 | |
截至2020年9月30日的三個月,而截至2019年9月30日的三個月以前分配給勘探、生產和煉油業務的一般和行政成本以及利息支出不符合非持續業務收益(虧損)的標準,將計入其他項目,以及與公司綜合年化估計税率相關的所得税調整。
截至2020年9月30日的9個月,而截至2019年9月30日的9個月2020年第一季度,該公司專屬自保保險公司的保險活動減少,這對營業收入以及運營和維護費用都產生了影響。以前分配給勘探、生產和煉油業務的一般和行政成本以及利息支出不符合非持續業務收益(虧損)的標準,將計入其他項目,以及與公司綜合年化估計税率相關的所得税調整。
部門間交易
由於公司取消了部門間交易,上表中列報的金額將與綜合收益表不符。與這些項目有關的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:百萬美元) |
部門間事務處理: | | | | |
營業收入 | $ | 7.5 | | $ | 8.0 | | $ | 50.9 | | $ | 51.3 | |
運維 | 4.0 | | 4.3 | | 14.4 | | 16.2 | |
購入的天然氣已售出 | 3.5 | | 3.7 | | 36.5 | | 35.1 | |
| | | | |
有關部門間淘汰的更多信息,請參見附註16。
流動性和資本承諾
於2020年9月30日,本公司擁有6,610萬美元的現金及現金等價物,在本公司附屬公司的未償還信貸安排項下的可用借款能力為652.6美元。2020年第一季度,新冠肺炎疫情擾亂了短期資本市場。因此,該公司除了進入商業票據市場外,還根據其循環信貸協議臨時借款,並保持高於正常水平的現金餘額,以確保在這段動盪時期的流動性。截至2020年9月30日,蒙大拿州-達科他州和百年銀行的循環信貸協議下的所有借款都已償還。本公司預計將履行其一年內到期債務的義務以及來自各種來源的其他運營和資本要求,包括內部產生的資金;本公司子公司的信貸安排和商業票據(如資本資源中所述);以及在必要時發行債務和股權證券。
現金流
經營活動 經營活動的現金流的變化通常遵循業務部門的財務和經營數據中討論的經營結果,也受到營運資本變化的影響。2020年前9個月,經營活動提供的現金流為4.818億美元,而去年同期為2.031億美元 2019年前9個月. 經營活動提供的現金流增加的主要原因是,與上一時期相比,建築服務業務的應收賬款收款增加,建築材料和承包業務的應收賬款減少。經營活動提供的現金流增加的另一個原因是2020年天然氣採購量減少,原因是氣温下降,天然氣分銷業務收回了購買的天然氣成本調整餘額,以及公司推遲了與CARE法案相關的工資税,如前所述。部分抵消了這些增長的是現金需求增加,原因是建築材料和承包業務的庫存餘額增加,這是由於總產量增加和每噸平均成本上升所致。
投資活動2020年前9個月用於投資活動的現金流為461.8美元,而去年同期為448.6美元。 2019年前9個月.用於投資活動的現金增加的主要原因是,與2019年相比,2020年建築服務業務用於收購活動的現金增加,2020年電力業務的資本支出增加,以及2020年建築材料和承包業務的資產出售收益下降。2020年建築材料和承包業務的資本支出減少,部分抵消了這些增長。
融資活動2020年前9個月用於融資活動的現金流為2,030萬美元,而2019年前9個月融資活動提供的現金流為258.6美元。這一變化在很大程度上是由於營運資金需求下降,與2019年相比,2020年長期和短期債務淨借款減少。此外,在2020年的前9個月,該公司根據其在市場上的發售和401(K)計劃從發行普通股中獲得的淨收益減少了102.2美元。
固定收益養老金計劃
與2019年年報中報告的計劃相比,公司合格的非繳費固定收益養老金計劃沒有實質性變化。詳情見《2019年年報》附註17和第二部分,項目7.
資本支出
2020年前9個月的資本支出為473.7美元,其中包括建築材料以及承包和建築服務業務完成的業務組合。2019年前9個月的資本支出為469.2美元,其中包括建築材料和承包業務完成的總存款購買,以及建築材料和承包及建築服務業務完成的業務組合。2020年,分配給公司業務部門的資本支出估計約為6.26億美元。資本支出已從之前在2019年年度報告中報告的內容進行了更新,以適應整個2020年的項目時間表和範圍變化。本公司將繼續監測因項目延誤造成的資本支出以及與新冠肺炎相關的經濟可行性變化。該公司已將一家電力建築公司和一家預應力混凝土業務以及北巴肯擴建項目已完成的業務組合包括在2020年的資本支出估計中,這在業務部門的財務和運營數據中進行了討論。
2020年的預計資本支出還包括系統升級;服務擴展;例行設備維護和更換;建築、土地和建築改善;管道和天然氣儲存項目;發電和輸電機會,包括增加發電能力的某些成本;環境升級;以及其他增長機會。
該公司繼續評估未來的潛在收購和其他增長機會,這些機會將是概述的資本計劃的增量;然而,這種增長取決於經濟機會的可獲得性,因此,資本支出可能與先前討論的估計有很大不同。預計2020年資本支出所需的所有資金將來自各種來源,包括內部產生的資金;公司子公司的信貸安排和商業票據(如下文所述);以及在必要時發行債務和股權證券。
資本資源
本公司子公司的某些債務工具包含限制性和財務契約以及交叉違約條款。為了根據各自的債務工具借款,附屬公司必須遵守適用的契諾和某些其他條件,而所有這些條件都是子公司在2020年9月30日遵守的。如果子公司不遵守適用的公約和其他條件,可能需要尋求其他資金來源。有關公約、某些其他條件和交叉違約條款的更多信息,請參見2019年年度報告第二部分,第28項。
下表彙總了本公司子公司截至2020年9月30日的未償還循環信貸安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | | 設施 | | 設施 限值 | | 金額 出類拔萃 | | 書信 學分的比例 | | 期滿 日期 | |
| | | | (單位:百萬) | | | | | |
蒙大拿州-達科他州公用事業公司 | | 商業票據/循環信貸協議 | (a) | $ | 175.0 | | | $ | 73.6 | | | $ | — | | | 12/19/24 | |
喀斯特天然氣公司 | | 循環信貸協議 | | $ | 100.0 | | (b) | $ | 52.5 | | | $ | 2.2 | | (c) | 6/7/24 | |
山間燃氣公司 | | 循環信貸協議 | | $ | 85.0 | | (d) | $ | 38.5 | | | $ | — | | | 6/7/24 | |
百年能源控股公司 | | 商業票據/循環信貸協議 | (e) | $ | 600.0 | | | $ | 140.6 | | | $ | — | | | 12/19/24 | |
(a)商業票據計劃得到了與多家銀行的循環信貸協議的支持(條款允許增加借款,蒙大拿州-達科他州可以根據規定的條件選擇,最高限額為225.0美元)。截至2020年9月30日,循環信貸協議下沒有未償還金額。
(b)某些條款允許增加借款,最高可達125.0美元。
(c)未兑現的信用證減少了信用證協議下的可用金額。
(d)某些條款允許增加借款,最高可達110.0美元。
(e)商業票據計劃得到了與多家銀行的循環信貸協議的支持(條款允許增加借款,在規定的條件下可以選擇百年紀念,最高限額為700.0美元)。截至2020年9月30日,循環信貸協議下沒有未償還金額。
各自的商業票據計劃由循環信貸協議支持。雖然未償還商業票據的金額不會減少各自循環信貸協議下的可用容量,但蒙大拿州-達科他州和百年公司發行的商業票據總額並不超過信貸協議下的可用容量。在此期間,商業票據借款可能會有所不同,這主要是由於公司子公司某些業務的季節性導致營運資金需求的波動所致。由於新冠肺炎疫情對短期資本市場的早期影響,本公司於2020年上半年除了進入商業票據市場外,還根據其循環信貸協議臨時借款。截至2020年9月30日,蒙大拿州-達科他州和百年銀行的循環信貸協議下的所有借款都已償還。由於短期資本市場自新冠肺炎的早期影響以來普遍反彈,本公司在進入資本市場、償還債務或履行適用債務契約方面並無遇到困難。
截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日,總股本佔總市值的比例分別為56%、54%和56%。這一比率的計算方法是公司的總股本除以公司的總資本。資本總額是公司的總債務,包括短期借款和一年內到期的長期債務,加上總股本。這一比率是一家公司如何為其運營融資的指標,也是其財務實力的指標。
該公司目前向證券交易委員會提交了一份擱置登記聲明,根據該聲明,公司可以發行和出售普通股和債務證券的任何組合。如果市場狀況和公司的資本金要求得到保證,公司可以出售此類證券。任何此類證券的公開發售和出售只能通過符合證券法及其規則和條例要求的招股説明書進行。該公司董事會目前已授權發行和出售總價值高達10億美元的此類證券。公司董事會定期審查這一授權,未來授權出售的證券總額可能會增加。
該公司與作為銷售代理的摩根大通證券有限責任公司和三菱UFG證券美洲公司簽訂了一項分銷協議,將發行和出售與“在市場”發售有關的最多1000萬股公司普通股。根據協議的條款和條件,普通股可以不時出售。根據該協議,出售普通股的收益一直並預計將用於一般公司目的,其中可能包括營運資本、資本支出、債務償還和收購融資。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,該公司沒有根據其在市場上的發售發行普通股。本公司於截至2019年9月30日止三個月及九個月分別發行130萬股及360萬股普通股,按“按市價”發售。截至2019年9月30日的三個月和九個月,該公司分別獲得3,460萬美元和9,400萬美元的淨收益。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,公司分別向銷售代理支付了約350,000美元和950,000美元的佣金,這些佣金與“按市場”發售的普通股銷售有關。截至2020年9月30日,公司仍有剩餘的能力,可以根據“在市場上”的發售計劃增發最多640萬股普通股。
該公司的某些債務工具使用LIBOR作為確定適用利率的基準。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是最近國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題。這些改革和其他壓力可能會導致倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)完全消失,或者表現與過去不同。
對倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)進行改革,在某些新的債務工具以及正在續簽的債務工具中,用SOFR或貸款人商定的同等利率取代它。該公司目前正在更新其信貸協議,包括有關倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的繼任者或替代利率的條款。該公司繼續評估改革將對其債務工具產生的影響,目前預計不會產生重大影響。
蒙大拿州-達科他州2020年4月8日,蒙大拿州-達科他州達成了一項7500萬美元的定期貸款協議,貸款利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),到期日為2021年4月7日。該協議包含習慣契約和條款,包括蒙大拿州-達科他州的契約,該契約規定,在任何時候,總債務與總資本的比率都不允許超過65%。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
級聯2020年6月15日,Cascade根據票據購買協議發行了5000萬美元的優先票據,到期日分別為2050年6月15日和2060年6月15日,加權平均利率為3.66%。該協議包含習慣契約和條款,包括喀斯喀特契約,在任何時候都不允許總債務佔總資本的比例超過65%。
2020年10月30日,Cascade根據票據購買協議發行了2500萬美元的優先票據,到期日為2060年10月30日,利率為3.34%。該協議包含習慣契約和條款,包括喀斯喀特契約,在任何時候都不允許總債務佔總資本的比例超過65%。
WBI能源傳輸2020年10月27日,WBI Energy Transport根據其未承諾的私人貨架協議,於2020年12月16日簽約額外發行2500萬美元的優先票據,到期日為2035年12月16日,利率為3.26%。根據這份未承諾的私人貨架協議,剩餘的容量為1.05億美元。
表外安排
截至2020年9月30日,公司沒有美國證券交易委員會規則定義的重大表外安排。
合同義務和商業承諾
與2019年財務年度報告中報告的情況相比,本公司2020年固定收益計劃的估計利息支付、購買承諾、資產報廢義務、不確定的税收狀況和最低資金要求等持續運營的合同義務沒有實質性變化。
有關合同義務和商業承諾的更多信息,請參見2019年世界銀行年報第二部分第7項。
新會計準則
有關新會計準則的信息,請參閲附註2,該附註通過引用併入。
涉及重大估計的關鍵會計政策
該公司涉及重大估計的關鍵會計政策包括長期資產和商譽的減值測試;收購會計方法下收購資產和負債的公允價值;預計將在向客户收取的費率中收回的監管資產;使用合同進展的成本對成本衡量確認的收入;精算確定的福利成本;以及税收撥備。與2019年年報中報告的估計相比,公司的關鍵會計政策沒有重大變化,涉及重大估計。有關涉及重大估計的關鍵會計政策的更多信息,請參見2019年財務年度報告第II部分,第27項。
非GAAP財務指標
業務部門的財務和經營數據包括根據公認會計原則編制的財務信息,以及另一個財務指標--調整後的毛利率。由於與公司的電力和天然氣分銷部門有關,調整後的毛利率被認為是非公認會計準則的財務指標。列報經調整毛利旨在作為一項有用的補充財務措施,讓投資者瞭解各分部的經營表現。這一非GAAP財務計量不應被視為營業收入(虧損)或淨收益(虧損)等GAAP財務計量的替代品,或比GAAP財務計量更有意義。該公司的非公認會計準則財務指標--調整後毛利率--不是標準化的,因此,可能無法將這一財務指標與其他名稱相同或相似的公司的毛利率指標進行比較。
除營業收入和營業費用外,管理層在評估電力和天然氣分銷部門的經營業績時,還使用調整後毛利率的非GAAP財務計量。電力和天然氣分銷部門的調整毛利率是通過將營業收入(虧損)的調整加回計算得出的。這些加回調整包括:運營和維護費用;折舊、損耗和攤銷費用;以及收入以外的某些税費。
調整後的毛利率包括營業收入減去電動燃料和購買電力的成本、購買的天然氣銷售和某些税收,而不是收入。除收入外,這些税項作為調整後毛利的減少額計入與收入税相關的税項。這些部門根據監管要求將購電、天然氣和其他燃料供應成本的批發成本的增減轉嫁給他們的客户。因此,這些細分市場的收入直接
受此類商品波動的影響。轉嫁給客户的所得税隨着收入的變化而波動,因為它們是按收入的百分比計算的。由於這些原因,各分部的營業收入(虧損)一般不受影響。公司管理層認為,調整後的毛利率是一項有用的補充財務措施,因為這些項目都包括在營業收入和營業費用中。公司管理層還認為,調整後的毛利和計算營業收入(虧損)的剩餘營業費用有助於評估公司的公用事業業績,因為管理層有能力影響對剩餘營業費用的控制。
以下信息對電氣部門的營業收入和調整後的毛利進行了調整。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:百萬美元) |
營業收入 | $ | 21.1 | | $ | 21.9 | | $ | 48.8 | | $ | 49.7 | |
調整: | | | | |
業務費用: | | | | |
運維 | 30.7 | | 30.8 | | 90.5 | | 94.6 | |
折舊、損耗和攤銷 | 15.8 | | 14.2 | | 47.0 | | 41.8 | |
除收入外的其他税項 | 4.4 | | 4.1 | | 13.0 | | 12.5 | |
調整總額 | 50.9 | | 49.1 | | 150.5 | | 148.9 | |
調整後的毛利率 | $ | 72.0 | | $ | 71.0 | | $ | 199.3 | | $ | 198.6 | |
以下信息對天然氣分銷部門的營業收入(虧損)和調整後的毛利進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:百萬) |
營業收入(虧損) | $ | (18.4) | | $ | (15.6) | | $ | 32.3 | | $ | 32.1 | |
調整: | | | | |
業務費用: | | | | |
運維 | 46.9 | | 44.4 | | 135.9 | | 134.3 | |
折舊、損耗和攤銷 | 21.3 | | 19.9 | | 63.1 | | 59.1 | |
除收入外的其他税項 | 6.3 | | 6.1 | | 18.5 | | 17.9 | |
調整總額 | 74.5 | | 70.4 | | 217.5 | | 211.3 | |
調整後的毛利率 | $ | 56.1 | | $ | 54.8 | | $ | 249.8 | | $ | 243.4 | |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
該公司受到與利率相關的市場波動的影響。該公司有政策和程序來協助控制這些市場風險,並不時利用衍生品來管理其部分風險。
利率風險
與2019年年報中報告的利率風險相比,公司面臨的利率風險沒有實質性變化。
於2020年9月30日,本公司並無未平倉利率對衝。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
“披露控制和程序”一詞在“交易法”下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中有定義。公司的披露控制和其他程序旨在提供合理的保證,確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。公司的披露控制和其他程序旨在提供合理保證,確保需要披露的信息得到積累並傳達給管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和其他程序的有效性。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,此類控制和程序在合理保證水平下是有效的。
內部控制的變化
在截至2020年9月30日的三個月內,本公司的財務報告內部控制(定義見《外匯法案》第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他信息
項目1.法律訴訟
除附註19所披露者外,本公司於2019年年報第1部分第3項-法律程序中的法律程序並無重大變動,附註19在此併入作為參考。
第1A項危險因素
請參閲第I部分第1a項披露的公司風險因素。2019年年報中的風險因素,如果發生,可能會對公司的業務、前景、財務狀況或財務業績造成重大損害。第I部分第(1A)項所載本公司的風險因素並無重大變動。2019年年報中的風險因素,以下所述除外。
新冠肺炎可能會對公司的業務運營、收入、經營業績、流動性和現金流產生負面影響。
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,降低了股市估值,造成了金融市場的劇烈波動和混亂,降低了石油和天然氣價格,增加了失業率,擾亂了某些全球供應鏈,並可能繼續對經濟和金融市場造成負面影響。在新冠肺炎疫情對公司的業務、運營、收入、流動性或現金流造成不利影響的程度上,它還可能增加第一部分IA項中描述的許多其他風險。2019年年報中的風險因素。新冠肺炎對公司的影響程度將取決於未來的事態發展,包括疫情的嚴重程度和持續時間,政府當局採取的行動,以及相對正常的經濟和運營條件恢復的時間。
受監管的業務一直被視為基本服務提供商,並對其業務產生了一些影響;然而,如果公司的業務不再被視為關鍵業務,則可能會受到重大影響。監管委員會未來對新冠肺炎疫情影響進行會計處理的行動也可能影響公司未來的經營業績和現金流。由於新冠肺炎疫情導致客户的經濟需求減少,公司的商業和工業電力和天然氣負荷受到了一些影響,但住宅需求的增加部分抵消了這一影響。其他可能對公司受監管的業務以及未來的經營結果、收入和流動性產生影響的因素包括:與員工和承包商的健康、安全和可獲得性有關的影響;某些地區因不付款而繼續暫停天然氣供應;繼續為公用事業客户制定靈活的付款計劃;交易對手信貸;供應的成本和可用性;資本建設和基礎設施運營和維護計劃;融資計劃;養老金估值;旅行限制;以及法律和監管事項,包括可能推遲監管申報和收回投資資本。
建築業務通常被認為是基本服務提供商,其業務出現了一些效率低下和中斷的情況;然而,如果其業務不再被視為關鍵業務,該公司可能會受到重大影響。該公司的公共基礎設施工程招標受到了一些影響,據信這與經濟活動和燃料消耗減少導致的燃油、銷售和其他税收減少有關。這些業務未來可能會受到以下因素的進一步影響:工地關閉、政府關閉措施、遵守安全和社會疏遠措施造成的額外低效率、公共和私營部門預算的變化和限制,以及整體宏觀和當地經濟狀況對未來建設項目的影響。可能對該公司的建築業務以及未來的經營結果、收入和流動性產生影響的其他因素包括與其員工和承包商的健康、安全和可用性有關的影響;交易對手信用;供應的成本和可用性;融資計劃;養老金估值;以及旅行限制。
由於公司員工或第三方員工被診斷出患有新冠肺炎或其他疾病,與新冠肺炎有密切接觸的人需要隔離一段時間,公司的運營受到了一些幹擾。自我隔離或實際的病毒健康問題可能會對公司員工以及在正常業務過程中繼續其工作活動的能力產生負面影響。此外,如果被診斷出新冠肺炎或其他疾病,該公司或其業務合作伙伴可能需要暫停項目、隔離員工或採取更激進的預防措施,包括關閉工地。強制醫療協議可能導致員工短缺或操作改變。如果公司有很大一部分員工因為疾病、檢疫或與新冠肺炎疫情有關的政府限制而無法工作,公司的運營可能會受到負面影響,可能對其業務、運營、收入、流動性和現金流產生重大不利影響。
本公司部分員工一直在遠程工作,由於一些經營地區的當地新冠肺炎病例上升,本公司推遲了某些辦公室員工的重返工作流程。到目前為止,該公司還沒有經歷過任何重大延誤或信息技術中斷。然而,隨着社會工程量的增加和不良行為者的攻擊,公司一部分員工繼續從內部模式轉向遠程模式,
這種病毒的優勢可能會影響公司未來維持安全運營、通信和生產力的能力。
能源價格的重大變化可能會對公司的業務產生負面影響。
石油、天然氣和天然氣產量和價格的波動;大宗商品價差的波動;國內外石油、天然氣和天然氣的供應;產油國的政治經濟狀況;石油輸出國組織(OPEC)的行動;新冠肺炎疫情引發的經濟放緩對石油的需求;以及其他影響石油和天然氣供應發展以及天然氣管道系統擴建和運營的外部因素。該公司繼續感受到巴肯地區伴生天然氣生產的影響,這為有機增長項目提供了機會,並增加了管道業務的需求。然而,低迷的石油和天然氣價格正在給客户滿足信貸要求的能力帶來壓力,而且價格持續低迷的時間越長,這將繼續是一個挑戰。電力業務的某些工業客户的需求也受到價格低迷的影響。此外,這些影響可能會延伸到電力和天然氣分銷業務的商業和住宅客户,這些客户位於受石油和天然氣勘探和生產活動減少影響的服務區。石油、天然氣和天然氣價格持續低迷可能會對該公司電力、天然氣分銷和管道業務的增長、經營業績、現金流和資產價值產生負面影響。
如果石油和天然氣價格大幅上漲,客户對公用事業、管道和建築材料的需求可能會下降,這可能會對公司的運營業績和現金流產生實質性影響。雖然該公司在其運營的所有州的公用事業運營都有燃料條款回收機制,但如果此類成本得不到收回,公用事業燃料成本上升可能會對運營結果產生重大影響。與購買燃料的支出相比,在收取公用燃料成本回收方面的延遲可能會對公司的現金流產生負面影響。高油價還影響瀝青產品和相關承包服務的成本和需求。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表包括與該公司購買股權證券有關的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
發行人購買股權證券 |
期間 | (a) 總數 的股份 (或單位) 已購買(1) | (b) 平均價格 按股支付 (或單位) | (c) 股份總數 購買的(或單位) 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃 或計劃(2) | (d) 最大數量(或 近似美元 價值)的股份(或 單位),這可能還會是 根據 計劃或計劃(2) |
2020年7月1日至7月31日 | — | | — | | — | | — | |
2020年8月1日至8月31日 | — | | — | | — | | — | |
2020年9月1日至9月30日 | — | | — | | — | | — | |
總計 | — | | | — | | — | |
(1)普通股是指公司扣繳的普通股股份,用於繳納與根據長期業績激勵計劃授予的股份歸屬相關的税款。
(二)不適用的。該公司目前沒有任何公開宣佈的購買股本證券的計劃或計劃。
項目4.礦山安全披露
有關礦山安全違規行為或多德-弗蘭克法案第1503(A)節和S-K法規第104項所要求的其他監管事項的信息,請參閲本表格10-Q的附件95,該表格通過引用併入本文。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
請看緊靠本報告簽名頁前面的展品索引。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品索引 |
| | | 通過引用併入本文 |
展品編號 | 展品説明 | 歸檔 特此聲明 | 形式 | 期間 告一段落 | 陳列品 | 歸檔 日期 | 文件號 |
| | | | | | | |
3(a) | 修訂並重新簽署了MDU資源集團公司註冊證書。 | | 8-K | | 3.2 | 5/8/19 | 1-03480 |
3(b) | 修訂和重新修訂了MDU資源集團公司的章程。 | | 8-K | | 3.1 | 2/15/19 | 1-03480 |
31(a) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節提交的首席執行官證書 | X | | | | | |
31(b) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節提交的首席財務官證明 | X | | | | | |
32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18章第1350節提供的首席執行官和首席財務官證書。 | X | | | | | |
95 | 礦場安全資料披露 | X | | | | | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | | | | | | |
簽名
根據《交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | MDU資源集團,Inc. |
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日期: | 2020年11月5日 | 通過: | /s/Jason L.Vollmer |
| | | 傑森·L·沃爾默 |
| | | 副總裁兼首席財務官 和司庫 |
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| | 通過: | /s/斯蒂芬妮·A·巴思(Stephanie A.Barth) |
| | | 斯蒂芬妮·A·巴斯 |
| | | 副總裁兼首席會計官 和控制器 |