Tpx-20200930
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
  
形式10-Q

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

截至本季度的季度業績2020年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從到到的過渡期內。

佣金檔案編號001-31922

Tempur Sealy International，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 33-1022198
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)
 1000坦普爾大道
列剋星敦, 肯塔基州40511
(主要執行辦公室地址，包括郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(800) 878-8889
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱交易代碼註冊的交易所名稱
普通股，面值0.01美元TPX紐約證券交易所

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。ý  是  o沒有。

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份互動數據文件。他説：ý 是    o不是的

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器加速文件管理器非加速文件管理器小型報表公司新興成長型公司
x
 o
 o
☐☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)：是的。☐*否ý

截至2020年11月2日，註冊人的普通股流通股數量為。51,588,496分享。

目錄
關於前瞻性陳述的特別説明

根據這份10-Q表格季度報告(以下簡稱“報告”)，包括本文引用的信息在內，包含“前瞻性陳述”的含義符合1933年“證券法”(下稱“證券法”)第27A條和1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第21E條的含義，其中包括有關我們的一個或多個計劃、目的、目標、戰略和其他非歷史信息的信息。其中許多報表特別出現在本報告第一部分第2項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”的標題下。在本報告中使用的詞語“假設”、“估計”、“預期”、“指導”、“預期”、“可能”、“可能”、“計劃”、“建議”、“目標”、“打算”、“相信”、“將”、“可能”以及此類詞語或類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關公司對2023年優先票據的有條件部分贖回的意圖和預期、公司的季度現金股息、公司的股票回購目標、股票拆分的預期時間、公司對其資本分配戰略和ESG舉措的影響的信念，以及公司對第四季度供應鏈限制、大宗商品、淨銷售額和調整後的每項信貸安排的EBITDA的預期，2020年及以後各季度的總體表現。公司長期抱負計劃和業績薪酬計劃的可能歸屬以及新冠肺炎的影響。不能保證我們會實現我們的期望，也不能保證我們的信念會被證明是正確的。

然而，許多因素可能導致實際結果與本報告中可能表述為前瞻性陳述的結果大不相同，其中許多因素是本公司無法控制的。這些風險因素包括美國和國際宏觀經濟環境對我們的業務部門和對牀墊行業增長的預期的影響；全球事件、自然災害或流行病帶來的不確定性；與新冠肺炎的持續時間、範圍和嚴重程度相關的風險及其對我們業務和運營的影響，包括我們供應鏈中材料和產品的生產和交付中斷或延遲；旅行禁令、在家工作政策或庇護訂單的影響；製造設施或零售店暫時或長期關閉以及零售流量下降；戰略投資對我們業務的影響，包括我們擴大全球市場份額的努力；開發和成功推出新產品的能力；我們廣告活動和其他營銷計劃的效率和效果；提高現有零售客户的銷售生產率和進一步滲透零售渠道的能力，包括在大零售客户中開設或擴張的時機、產品推出的時機和成功，以及此類產品的相關費用和生命週期；持續改進和擴展我們的產品線的能力；零售商整合對收入和成本的影響；我們行業的競爭；一般經濟、金融和行業狀況，特別是與流動資金、財務表現和零售業相關的信貸問題有關的狀況；我們的商業夥伴、客户和競爭對手的財務困境, 這些風險中的任何一個都可能被新冠肺炎的影響放大；與我們收購Sherwood Acquisition Holdings，LLC 80%股權相關的風險，包括收購的預期收益沒有在預期的時間實現或根本沒有實現的可能性；我們對信息技術的依賴以及涉及潛在安全漏洞和/或基於網絡的攻擊的相關風險；未決的税務審計或其他税務、監管或調查程序以及未決的訴訟的結果；外國税率的變化以及税法的總體變化，包括利用税收的能力。與新冠肺炎有關的市場中斷，這可能會阻礙我們以可接受的條款或根本不能獲得融資的能力；我們的資本結構和債務水平，包括我們履行財務義務和繼續遵守我們信貸安排的條款和財務比率契約的能力；利率的變化；匯率變化對我們報告收益的影響；商品成本的變化；對我們目標槓桿和股票回購計劃的預期；季節性導致的銷售波動；未來立法或監管變化的影響，包括國際貿易關税、關税和國際貿易政策的其他方面的變化；以及我們執行管理團隊的變動對我們的戰略優先事項和業務計劃的實施造成的幹擾。

除其他潛在風險因素外，其他潛在風險因素包括本公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K(“2019年年報”)第I部分第1A項“風險因素”下討論的風險因素，以及本報告第II部分第1A項風險因素。此外，可能還有其他因素可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述大不相同。

但是，所有可歸因於我們的前瞻性陳述僅適用於本報告之日，且其全部內容明確受到本報告中警告性陳述的限制。除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

    
2
目錄

除非另有特別説明，否則在本報告中使用的術語“Tempur Sealy International”僅指Tempur Sealy International，Inc.，而術語“我們”、“我們”、“我們”和“我們”指的是Tempur Sealy International，Inc.及其合併子公司。在本報告中使用的術語“Tempur”可指Tempur品牌的產品，術語“Sealy”可指Sealy品牌的產品或Sealy Corporation及其歷史上的子公司，在所有情況下，根據上下文需要。此外，本報告所使用的“2019年信貸協議”是指本公司於2019年訂立的優先信貸安排；“2023年優先票據”是指2015年到期的2023年到期的5.625優先票據；“2026年優先票據”是指2016年到期的5.50%優先票據。
3

目錄
 
  頁
關於前瞻性陳述的特別説明
2
  
第一部分財務信息
 
   
第(1)項。
財務報表
 
 
簡明合併損益表
5
 
簡明綜合全面收益表
6
 
簡明綜合資產負債表
7
股東權益簡明合併報表
8
 
簡明現金流量表合併表
10
 
簡明合併財務報表附註
11
   
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
26
   
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
48
   
第四項。
管制和程序
48
  
第二部分：其他資料
 
   
第(1)項。
法律程序
48
   
項目71A。
危險因素
49
   
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
50
   
第三項。
高級證券違約
50
第四項。
礦場安全資料披露
50
   
第五項。
其他資料
51
   
項目6.
陳列品
52
  
簽名
53


目錄
第一部分：報告財務信息。
項目1.編制財務報表

Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
簡明合併損益表
(百萬美元，每股普通股除外)
(未經審計)
 三個月截至9個月
 九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
淨銷售額$1,132.3 $821.0 $2,619.9 $2,234.7 
銷售成本602.1 460.4 1,466.7 1,278.9 
毛利530.2 360.6 1,153.2 955.8 
銷售和營銷費用229.7 168.6 535.8 485.4 
一般、行政和其他費用125.1 75.3 288.1 218.7 
未合併關聯公司收益中的權益收入(4.8)(3.9)(9.6)(10.4)
營業收入180.2 120.6 338.9 262.1 
其他費用，淨額：
利息支出，淨額20.1 20.8 61.0 65.7 
債務清償損失0.9 — 0.9 — 
其他(收入)費用，淨額(0.5)1.3 0.3 (6.5)
其他費用合計(淨額)20.5 22.1 62.2 59.2 
所得税前持續經營所得159.7 98.5 276.7 202.9 
所得税撥備(40.3)(26.1)(73.2)(58.8)
持續經營收入119.4 72.4 203.5 144.1 
非持續經營所得(虧損)，税後淨額2.4 0.8 1.3 (0.8)
扣除非控股權益前的淨收入121.8 73.2 204.8 143.3 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)0.4 (0.1)0.7 — 
Tempur Sealy International，Inc.的淨收入$121.4 $73.3 $204.1 $143.3 
普通股每股收益：
基本型
持續經營的每股收益$2.31 $1.33 $3.89 $2.63 
非持續經營的每股收益(虧損)0.04 0.01 0.02 (0.01)
每股收益$2.35 $1.34 $3.91 $2.62 
稀釋
持續經營的每股收益$2.25 $1.30 $3.83 $2.57 
非持續經營的每股收益(虧損)0.04 0.01 0.03 (0.01)
每股收益$2.29 $1.31 $3.86 $2.56 
加權平均已發行普通股：
基本型51.6 54.6 52.2 54.7 
稀釋52.9 55.8 52.9 56.0 

見合併簡明財務報表附註。
5
目錄
Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(百萬美元)
(未經審計)
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
扣除非控股權益前的淨收入$121.8 $73.2 $204.8 $143.3 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣換算調整12.1 (6.7)(0.2)0.3 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額12.1 (6.7)(0.2)0.3 
綜合收益133.9 66.5 204.6 143.6 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)0.4 (0.1)0.7 — 
Tempur Sealy International，Inc.的全面收入$133.5 $66.6 $203.9 $143.6 
 
見簡明合併財務報表附註.


6
目錄
Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(百萬美元)
 2020年9月30日2019年12月31日
資產(未經審計)
流動資產：
現金和現金等價物$229.2 $64.9 
應收帳款，淨額440.8 372.0 
盤存275.6 260.5 
預付費用和其他流動資產202.5 202.8 
流動資產總額1,148.1 900.2 
財產、廠房和設備、淨值485.8 435.8 
商譽761.1 732.3 
其他無形資產，淨額630.9 641.4 
經營性租賃使用權資產305.6 245.4 
遞延所得税15.6 14.1 
其他非流動資產108.3 92.6 
總資產$3,455.4 $3,061.8 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付帳款$330.9 $251.7 
應計費用和其他流動負債601.4 473.2 
長期債務的當期部分35.4 37.4 
應付所得税59.0 11.0 
流動負債總額1,026.7 773.3 
長期債務，淨額1,494.6 1,502.6 
長期經營租賃義務275.3 205.4 
遞延所得税78.2 102.1 
其他非流動負債124.4 118.0 
負債共計2,999.2 2,701.4 
可贖回的非控股權益8.9 — 
股東權益總額447.3 360.4 
總負債、可贖回非控股權益和股東權益$3,455.4 $3,061.8 
 
見合併簡明財務報表附註。


7
目錄
Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
股東權益簡明合併報表
(百萬美元)
(未經審計)

截至2020年9月30日的三個月
Tempur Sealy International，Inc.股東權益
可贖回的
非控股權益		普通股庫存股累計其他綜合損失子公司的非控股權益股東權益總額
已發行股份按票面價值計算已發行股份按成本計算額外實收資本留存收益
截至2020年6月30日的餘額
$8.7 99.2 $1.0 47.7 $(2,026.3)$586.0 $1,779.5 $(100.0)$0.8 $241.0 
淨收入121.4 121.4 
可歸因於非控股權益的淨收入0.20.2 0.2 
扣除税收後的外幣調整12.1 12.1 
股票期權的行使— 0.2 0.7 0.9 
PRSU、RSU和DSU的發行
— 0.1 (0.1)— 
庫存股回購-PRSU/RSU/DSU發佈— (0.1)(0.1)
未賺取的股票薪酬攤銷
71.8 71.8 
平衡，2020年9月30日
$8.9 99.2 $1.0 47.7 $(2,026.1)$658.4 $1,900.9 $(87.9)$1.0 $447.3 

截至2019年9月30日的三個月
Tempur Sealy International，Inc.股東權益
可贖回的
非控股權益		普通股庫存股累計其他綜合損失子公司的非控股權益股東權益總額
已發行股份按票面價值計算已發行股份按成本計算額外實收資本留存收益
截至2019年6月30日的餘額
$— 99.2 $1.0 44.4 $(1,737.3)$545.6 $1,583.8 $(88.3)$1.1 $305.9 
淨收入73.3 73.3 
可歸因於非控股權益的淨虧損(0.1)(0.1)
扣除税收後的外幣調整(6.7)(6.7)
股票期權的行使(0.1)1.9 5.4 7.3 
PRSU、RSU和DSU的發行
— 0.1 (0.1)— 
回購庫存股
0.7 (50.0)(50.0)
庫存股回購-PRSU/RSU/DSU發佈— — — 
未賺取的股票薪酬攤銷
6.8 6.8 
平衡，2019年9月30日
$— 99.2 $1.0 45.0 $(1,785.3)$557.7 $1,657.1 $(95.0)$1.0 $336.5 

見簡明合併財務報表附註.
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目錄
Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
股東權益簡明合併報表(續)
(百萬)(未經審計)

截至2020年9月30日的9個月
Tempur Sealy International，Inc.股東權益
可贖回的
非控股權益		普通股庫存股累計其他綜合損失子公司的非控股權益股東權益總額
已發行股份按票面價值計算已發行股份按成本計算額外實收資本留存收益
截至2019年12月31日的餘額
$— 99.2 $1.0 45.4 $(1,832.8)$575.7 $1,703.3 $(87.7)$0.9 $360.4 
淨收入204.1 204.1 
可歸因於非控股權益的淨收入0.60.1 0.1 
採用自2020年1月1日起生效的税後淨額會計準則(6.5)(6.5)
收購子公司的非控股權益8.4— 
支付給附屬公司非控股權益的股息(0.1)— 
扣除税收後的外幣調整(0.2)(0.2)
股票期權的行使— 0.5 1.9 2.4 
PRSU、RSU和DSU的發行
(0.4)5.8 (5.8)— 
回購庫存股
2.6 (187.5)(187.5)
庫存股回購-PRSU/RSU/DSU發佈0.1(12.1)(12.1)
未賺取的股票薪酬攤銷
86.6 86.6 
平衡，2020年9月30日
$8.9 99.2 $1.0 47.7 $(2,026.1)$658.4 $1,900.9 $(87.9)$1.0 $447.3 

截至2019年9月30日的9個月
Tempur Sealy International，Inc.股東權益
可贖回的
非控股權益		普通股庫存股累計其他綜合損失子公司的非控股權益股東權益總額
已發行股份按票面價值計算已發行股份按成本計算額外實收資本留存收益
截至2018年12月31日的餘額
$— 99.2 $1.0 44.7 $(1,737.0)$532.1 $1,513.8 $(95.3)$2.9 $217.5 
淨收入143.3 143.3 
可歸因於非控股權益的淨收入— — 
回購附屬公司權益(1.9)(1.9)
扣除税收後的外幣調整0.3 0.3 
股票期權的行使(0.3)3.6 9.2 12.8 
PRSU、RSU和DSU的發行
(0.2)3.6 (3.6)— 
回購庫存股
0.7 (52.3)(52.3)
庫存股回購-PRSU/RSU/DSU發佈0.1(3.2)(3.2)
未賺取的股票薪酬攤銷
20.0 20.0 
平衡，2019年9月30日
$— 99.2 $1.0 45.0 $(1,785.3)$557.7 $1,657.1 $(95.0)$1.0 $336.5 


見簡明合併財務報表附註.

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目錄
Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(百萬美元)(未經審計)
 截至9個月
 九月三十日，
 20202019
來自持續經營活動的現金流：
扣除非控股權益前的淨收入$204.8 $143.3 
(收入)非持續經營虧損，税後淨額(1.3)0.8 
對持續經營的淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷72.5 66.7 
基於股票的薪酬攤銷86.6 20.0 
遞延融資成本攤銷2.6 1.7 
壞賬費用32.8 7.3 
遞延所得税(23.4)0.5 
從未合併關聯公司收到的股息15.8 12.8 
未合併關聯公司收益中的權益收入(9.6)(10.4)
債務清償損失0.9 — 
外幣調整和其他0.4 (5.5)
營業資產和負債變動(扣除企業收購影響)115.8 (35.5)
持續經營活動提供的現金淨額497.9 201.7 
來自持續經營的投資活動的現金流：  
購置物業、廠房及設備(73.6)(61.9)
收購，扣除收購的現金後的淨額(37.9)(17.1)
其他0.1 15.0 
持續經營中用於投資活動的現金淨額(111.4)(64.0)
來自持續經營融資活動的現金流：  
長期債務借款收益1,073.9 602.5 
償還長期債務下的借款(1,094.9)(678.5)
行使股票期權所得收益2.4 12.8 
回購庫存股(199.6)(55.5)
遞延融資成本的支付(1.4)(0.1)
償還融資租賃債務和其他債務(8.9)(6.0)
用於持續運營融資活動的現金淨額(228.5)(124.8)
持續經營提供的現金淨額158.0 12.9 
非持續經營提供的現金(用於)
營業現金流1.5 (1.7)
投資現金流— — 
融資現金流— — 
非持續經營提供(用於)的現金淨額1.5 (1.7)
匯率變動對現金和現金等價物的淨影響4.8 (4.1)
增加現金和現金等價物164.3 7.1 
期初現金和現金等價物64.9 45.8 
期末現金和現金等價物$229.2 $52.9 
補充現金流信息：  
期內支付的現金用於：  
利息$46.1 $53.5 
所得税，扣除退款後的淨額$47.0 $40.0 
以下是簡明合併財務報表的附註：簡明合併財務報表附註。
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目錄
Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註-(未經審計)

(1) 重要會計政策摘要
 
(a) 業務陳述和描述的依據。Tempur Sealy International，Inc.是特拉華州的一家公司及其子公司，是一家總部設在美國的跨國公司。術語“Tempur Sealy International”僅指Tempur Sealy International，Inc.，術語“Company”指Tempur Sealy International，Inc.及其合併子公司。

該公司開發、製造、營銷和銷售牀上用品產品，包括牀墊、底座和可調底座，以及其他產品，包括枕頭和其他配件。該公司還通過將Sealy®和Stearns&Foster®品牌、技術和商標授權給其他製造商，從特許權使用費中獲得收入。公司通過以下渠道銷售其產品二銷售渠道：批發和直銷。

該公司在一組亞太合資企業中擁有所有權權益，以開發Sealy®品牌產品在這些地區的市場。該公司在這些合資企業中的所有權權益為50.0%。本公司對這些對其有重大影響但不具有控制權的合資企業採用權益會計方法，其他情況下不需要合併。公司權益法投資的賬面價值為$16.0百萬美元和$22.5於2020年9月30日及2019年12月31日的百萬元分別記入隨附的簡明綜合資產負債表內的其他非流動資產。公司在這些投資的淨收益和虧損中的權益在附帶的簡明綜合收益表中的未合併關聯公司收益中的權益收入中列報。此外，於2020年10月，本公司簽訂了一項50.0%股權合資企業重新獲得在英國製造、營銷和分銷Sealy®和Stearns&Foster®品牌產品的權利和資產。

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制，幷包括美國公認會計原則(“GAAP”)就中期財務報告所要求的所有資料及披露。這些未經審計的合併財務報表應與本公司截至2019年12月31日的年度合併財務報表和相關腳註一併閲讀，這些報表包括在2020年2月21日提交給美國證券交易委員會的2019年年報中。
 
過渡期的經營業績不一定代表全年的經營業績。管理層認為，除非本文件另有披露，否則為公平列報中期經營業績而進行的所有必要調整均已作出，並具有經常性性質。

(b) 採用新會計準則。

善意。自2020年1月1日起，公司通過了會計準則更新(“ASU”)第2017-04號，“無形資產-商譽和其他(主題350)”。ASU通過取消商譽減值測試的第二步，簡化了商譽減值測試。根據ASU 2017-04，商譽減值測試是通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來進行的。減值費用確認為賬面價值超過報告單位公允價值的金額，但不超過報告單位的商譽總額。採用這一指導方針並未對公司的財務報表產生影響。

信用損失。自2020年1月1日起，本公司採用ASU編號2016-13“金融工具--信貸損失(專題326)”，其中要求實體估計金融資產的預期終身信貸損失，並提供更多披露。ASU用反映預期信貸損失的方法取代了已發生損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信貸損失估計。公司採用了新的信貸損失標準，採用了修改後的追溯法。截至2020年1月1日，採用的累積影響為$6.5300萬美元，扣除税金後的淨額。該公司的主要金融資產是其貿易應收賬款，這些應收賬款是具有行業標準信貸和貿易條款的短期融資。

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Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註-(未經審計)(續)
(c) 盤存. 存貨按先進先出法確定的成本和可變現淨值中較低者列報。，幷包括以下內容：
九月三十日，十二月三十一號，
(百萬)20202019
成品$139.4 $157.4 
在製品12.1 10.8 
原材料和供應品124.1 92.3 
 $275.6 $260.5 

(d) 應計銷售退貨。公司允許通過某些銷售渠道和某些產品退貨。預估銷售退貨率是在銷售時根據歷史銷售渠道退貨率提供的。與這些產品相關的預計未來債務由收入確認期間銷售額的減少提供。本公司在決定其對未來銷售回報的估計時，會考慮可收回殘值對銷售回報的影響。應計銷售退回包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。

本公司在2019年12月31日至2020年9月30日期間開展了以下銷售退貨活動：
(百萬)
截至2019年12月31日的餘額$39.3 
應計金額81.6 
計入應計項目的回報(78.8)
截至2020年9月30日的餘額$42.1 

截至2020年9月30日和2019年12月31日，美元29.0百萬美元和$26.2百萬美元的應計銷售退貨作為應計費用和其他流動負債的組成部分包括在內，以及#美元。13.1百萬美元和$13.1應計銷售返還的100萬美元分別包括在公司附帶的簡明綜合資產負債表上的其他非流動負債中。

(e) 保修。該公司對某些產品提供保修，這些產品因細分市場、產品和品牌而異。對保修費用的估計主要基於歷史索賠、經驗和產品測試。與這些產品相關的估計未來負債在確認相關收入的期間計入銷售成本。本公司在決定其對未來保修義務的估計時，會考慮可收回殘值對保修成本的影響。

本公司為牀墊提供保修服務，保修期限各不相同。坦普爾-PEDIC牀墊在北美銷售，所有Sealy牀墊都有保修條款，保修條款從10至25年，通常第一年不按比例計算10至15年，然後按比例分攤保修期的剩餘部分。Tempur-Pedic牀墊在國際市場銷售，保修條款從5至15年，第一次不按比例計算5年，然後在過去的幾年裏按直線比例分配10保修期為數年。Tempur-Pedic枕頭的保修期為3幾年，不按比例計算。

本公司在2019年12月31日至2020年9月30日期間對其應計保修費用進行了以下活動：
(百萬)
截至2019年12月31日的餘額$41.6 
應計金額15.9 
計入應計費用的保修(15.7)
截至2020年9月30日的餘額$41.8 

截至2020年9月30日和2019年12月31日，美元18.8百萬美元和$19.4百萬美元的應計保修費用作為應計費用和其他流動負債的組成部分包括在內。23.0百萬美元和$22.2應計保修費用中的100萬美元分別包括在公司附帶的簡明綜合資產負債表上的其他非流動負債中。
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Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註-(未經審計)(續)

(f) 信貸損失準備。信用損失準備金是公司對應收賬款中預期終身信用損失金額的最佳估計。該公司使用假設來估計合同期限內的損失，以捕捉損失風險，即使損失的風險很小，這主要是基於應收賬款的未償還時間。其他考慮因素包括歷史註銷經驗、當前經濟狀況，以及客户信用、過去與客户的交易記錄以及客户付款條件的變化等因素。信貸損失準備金計入應收賬款，淨額計入隨附的簡明綜合資產負債表。

本公司在2019年12月31日至2020年9月30日期間進行了以下信貸損失撥備活動：

(百萬)
截至2019年12月31日的餘額
$71.9 
亞利桑那州立大學2016-13年度採用影響8.9 
應計金額32.8 
從津貼中扣除的沖銷(17.0)
截至2020年9月30日的餘額
$96.6 

(2) 淨銷售額    

    下表列出了公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月中按渠道、產品和地理區域的分類收入，包括按部門分類的收入對賬：

截至2020年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月
(百萬)北美國際固形北美國際固形
通道
批發$869.1 $118.1 $987.2 $1,973.3 $300.0 $2,273.3 
直接107.4 37.7 145.1 250.9 95.7 346.6 
淨銷售額$976.5 $155.8 $1,132.3 $2,224.2 $395.7 $2,619.9 
北美國際固形北美國際固形
產品
牀上用品$913.0 $123.6 $1,036.6 $2,086.3 $313.4 $2,399.7 
其他63.5 32.2 95.7 137.9 82.3 220.2 
淨銷售額$976.5 $155.8 $1,132.3 $2,224.2 $395.7 $2,619.9 
北美國際固形北美國際固形
地理區域
美國$904.3 $— $904.3 $2,078.8 $— $2,078.8 
加拿大72.2 — 72.2 145.4 — 145.4 
國際— 155.8 155.8 — 395.7 395.7 
淨銷售額$976.5 $155.8 $1,132.3 $2,224.2 $395.7 $2,619.9 




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Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註-(未經審計)(續)
下表顯示了截至2019年9月30日的三個月和九個月，公司按渠道、產品和地理區域的分類收入，包括按部門分類的收入對賬：

截至2019年9月30日的三個月截至2019年9月30日的9個月
(百萬)北美國際固形北美國際固形
通道
批發$602.2 $107.9 $710.1 $1,632.5 $325.7 $1,958.2 
直接79.8 31.1 110.9 181.6 94.9 276.5 
淨銷售額$682.0 $139.0 $821.0 $1,814.1 $420.6 $2,234.7 
北美國際固形北美國際固形
產品
牀上用品$640.6 $111.6 $752.2 $1,709.2 $335.4 $2,044.6 
其他41.4 27.4 68.8 104.9 85.2 190.1 
淨銷售額$682.0 $139.0 $821.0 $1,814.1 $420.6 $2,234.7 
北美國際固形北美國際固形
地理區域
美國$621.4 $— $621.4 $1,652.3 $— $1,652.3 
加拿大60.6 — 60.6 161.8 — 161.8 
國際— 139.0 139.0 — 420.6 420.6 
淨銷售額$682.0 $139.0 $821.0 $1,814.1 $420.6 $2,234.7 

(3) 收購
收購舍伍德牀上用品
2020年1月31日，公司收購了一家80%擁有一家新成立的有限責任公司的所有權權益，該公司包含舍伍德牀上用品業務的幾乎所有資產，現金收購價約為$39.12000萬美元，其中包括$1.2收購的現金達1.8億美元。
該公司將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理。收購價格的初步分配是基於截至2020年1月31日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值，其中包括：
(百萬)
營運資金(應收賬款和存貨，扣除應付賬款和應計負債後的淨額)$5.8 
財產和設備10.1 
商譽26.7 
客户關係無形資產3.7 
經營性租賃使用權資產19.9 
經營租賃負債(19.9)
非控股權益(8.4)
購入價格，扣除購入現金後的淨額$37.9 

商譽是指收購價格超過收購淨資產的部分，主要代表收購帶來的自有品牌產品增長機會和預期的協同製造效益。商譽可以從所得税中扣除，並將計入北美報告單位進行商譽減值評估。
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(4) 商譽
以下按部門總結了公司商譽的變化：
(單位：百萬)北美國際固形
截至2019年12月31日的餘額$576.6 $155.7 $732.3 
收購產生的商譽26.7 — 26.7 
外幣折算及其他(1.6)3.7 2.1 
截至2020年9月30日的餘額$601.7 $159.4 $761.1 

(5) 債款

該公司的債務包括以下內容：
2020年9月30日2019年12月31日
(單位：百萬，百分比除外)金額率金額率到期日
2019年信貸協議：
條款A貸款$409.1 (1)$425.0 (2)2024年10月16日
左輪手槍— (1)— (2)2024年10月16日
2026年高級債券600.0 5.500%600.0 5.500%2026年6月15日
2023年高級債券450.0 5.625%450.0 5.625%2023年10月15日
證券化債務— (3)— (3)2021年4月6日
融資租賃義務(4)
73.1 64.1 五花八門
其他3.1 7.9 五花八門
債務總額1,535.3 1,547.0 
減去：遞延融資成本5.3 7.0 
總債務，淨額1,530.0 1,540.0 
減：當前部分35.4 37.4 
長期債務總額，淨額$1,494.6 $1,502.6 

(1)
倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金1.250截至2020年9月30日的百分比。
(2)
倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金1.625截至2019年12月31日。
(3)
一個月LIBOR指數加息80基點。
(4)
融資租賃義務是一種非現金融資活動。請參閲附註6，“租約”。

截至2020年9月30日，該公司遵守了所有適用的債務契約。

2019年信貸協議

2019年10月16日，本公司與銀行銀團簽訂了《2019年信貸協議》。2019年信貸協議規定425.0百萬美元的循環信貸安排，425.0百萬定期貸款安排，以及總額高達$的增量貸款安排550.0百萬美元，外加某些預付款的金額，以及額外的無限金額，但須遵守最高綜合擔保槓桿率測試。2019年信貸協議有一筆$60.0萬分信用證出具融資。截至2020年9月30日，循環信貸安排下的可用資金總額為$424.9百萬美元之後0.1未償信用證減價百萬元。
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2020年5月13日，本公司及其部分子公司對現有的2019年信貸協議進行了修訂。修正案規定了新的364天美元200.0億元定期貸款(即“364天期貸款”)。該公司將364天貸款的收益用於償還現有美元下的借款。425.0300萬美元的循環信貸安排，並支付與修正案相關的費用和開支。2020年9月14日，公司償還了這筆364天的貸款。364天貸款的償還取消了對股息、股票回購和公司進行某些投資的能力的某些限制。

證券化債務

本公司及其某些附屬公司是與應付本公司及其某些附屬公司的某些應收賬款有關的證券化交易的一方(經修訂，稱為“應收賬款證券化”)。截至2020年9月30日，該公司的可用資金為83.6應收賬款證券化項下的1.3億美元。

2023年高級債券

2020年10月8日，公司宣佈選擇有條件贖回美元200.0其中300萬美元450.0其已發行和未償還的2023年優先債券中，有1.8億美元於2020年11月9日(“贖回日期”)發行。獲選贖回的2023年優先債券將於101.406本金的%，加上應計利息和未付利息。贖回的條件是，公司首席財務官在贖回日期前的第二個工作日自行決定，贖回繼續保持合理審慎，並與本公司關於流動性、融資需求和融資成本的目標保持一致。該公司打算主要使用目前的現金和現金等價物來為贖回提供資金。

金融工具的公允價值

金融工具雖然沒有按公允價值經常性記錄，但包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和公司債務。現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款的賬面價值因該等工具的短期到期日而接近公允價值。2019年信貸協議下的借款和證券化債務的利率可變，因此其賬面價值接近公允價值。下列重大金融工具的公允價值是基於使用貼現現金流估計的可觀察投入以及對利率、信用風險和債務工具合同條款的市場預期。這些重大金融工具的公允價值如下：
公允價值
(百萬)2020年9月30日2019年12月31日
2023年高級債券$457.6 $464.2 
2026年高級債券623.9 634.9 

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(6) 租約

下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日公司簡併資產負債表中經營性和融資性租賃資產和義務的分類情況：

(百萬)2020年9月30日2019年12月31日
資產
經營性租賃資產經營性租賃使用權資產$305.6 $245.4 
融資租賃資產財產、廠房和設備、淨值63.0 54.4 
租賃資產總額$368.6 $299.8 
負債
短期：
經營租賃義務應計費用和其他流動負債$59.6 $50.8 
融資租賃義務長期債務的當期部分11.0 8.2 
長期：
經營租賃義務長期經營租賃義務275.3 205.4 
融資租賃義務長期債務，淨額62.1 55.9 
租賃債務總額$408.0 $320.3 

下表彙總了公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表中租賃費用的分類：

三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
(百萬)2020201920202019
經營租賃費用：
經營租賃費用$19.1 $16.3 $55.8 $46.4 
短期租賃費用2.6 2.9 8.3 5.2 
可變租賃費用6.0 4.8 15.7 13.6 
融資租賃費用：
使用權資產攤銷2.5 2.1 6.9 6.3 
租賃義務利息1.2 1.2 3.5 3.6 
租賃總費用$31.4 $27.3 $90.2 $75.1 

下表列出了截至2020年9月30日的租賃義務預定到期日：

(百萬)經營租約融資租賃總計
截至12月31日的年度，
2020年(不包括截至2020年9月30日的九個月)
$18.9 $3.8 $22.7 
202172.1 15.1 87.2 
202264.8 13.1 77.9 
202352.5 10.4 62.9 
202444.0 8.5 52.5 
此後142.8 41.6 184.4 
租賃付款總額395.1 92.5 487.6 
減去：利息60.2 19.4 79.6 
租賃義務的現值$334.9 $73.1 $408.0 

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下表提供了截至2020年9月30日的經營性和融資性租賃相關租賃期限和折扣率信息：
2020年9月30日
加權平均剩餘租賃年限(年)：
經營租賃6.69
融資租賃8.09
加權平均貼現率：
經營租賃4.95 %
融資租賃5.84 %

下表提供了與公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表相關的補充信息：
截至9個月
(百萬)2020年9月30日2019年9月30日
為計量租賃義務中包括的金額支付的現金：
為經營租賃支付的經營現金流$51.0 $42.5 
為融資租賃支付的營運現金流$3.6 $3.6 
為融資租賃支付的現金流融資$7.5 $5.9 
以新的經營租賃義務換取的使用權資產$95.1 $66.1 
以新的融資租賃義務換取的使用權資產$16.5 $2.5 

(7) 股東權益
 
(a) 國庫股。截至2020年9月30日，該公司擁有約131.3根據董事會於2016年初步批准的現有股份回購計劃，剩餘100萬股。在截至2020年9月30日的三個月裏，該公司沒有根據該計劃回購股票。該公司回購了0.7該計劃下的100萬股，價格約為$50.0在截至2019年9月30日的三個月內達到100萬。該公司回購了2.6百萬股和0.7百萬股，價格約為$187.5百萬美元和$52.3分別在截至2020年和2019年9月30日的9個月內達到100萬。2020年10月，董事會批准增加1美元168.72000萬美元，將Tempur Sealy International普通股的現有股份回購授權增加到$300.02000萬。

此外，本公司在某些限制性股票單位(“RSU”)歸屬時收購股份，這些股份在截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的每個月被扣繳以履行預扣税款義務。被扣留的股票以股票在歸屬日期或歸屬前第一個工作日在紐約證券交易所的收盤價估值，結果約為1美元。0.1百萬美元和$0.0在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內分別收購了100萬股庫存股。該公司收購了大約$12.1百萬美元和$3.2在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，庫存股分別為100萬股。

(b) 股東權利協議。2020年3月27日，董事會授權並宣佈股息分配為一於2020年4月7日(“記錄日期”)營業結束時，向登記在冊的股東授予本公司每股已發行普通股的權利(“權利”)。每項權利賦予登記持有人向本公司購買A系列初級參與優先股千分之一股的權利，$0.01本公司每股面值(“優先股”)，行使價為每股優先股千分之一273.00美元，可予調整(“行使價”)。根據彼等的條款，該等權利將於二零二一年三月二十六日營業時間結束時或根據供股協議由董事會釐定的其他日期屆滿。2020年9月11日，董事會將配股到期時間加快至2020年9月14日營業時間結束，屆時配股到期，配股協議終止。

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(c) 普通股拆分。2020年10月28日，董事會批准了一項四-對公司普通股進行一次拆分。股票拆分將通過股票分紅實現，在2020年11月10日登記在冊的每位股東有權獲得額外的三普通股換取每股擁有的普通股。股票將在2020年11月23日收盤後進行分配，公司普通股將於2020年11月24日在拆分調整基礎上開始交易。本公司截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月期間的綜合財務報表並未反映四-以人為本的股票拆分，將於2020年11月24日生效。

(d) AOCL. AOCL由以下幾個部分組成：
三個月截至9個月
 九月三十日，九月三十日，
(百萬)2020201920202019
外幣折算
期初餘額$(94.5)$(84.7)$(82.2)$(91.7)
其他全面虧損：
外幣換算調整(1)
12.1 (6.7)(0.2)0.3 
期末餘額$(82.4)$(91.4)$(82.4)$(91.4)
養卹金
期初餘額$(5.5)$(3.6)$(5.5)$(3.6)
其他全面虧損：
期間重估的淨變化— — 0.1 — 
税費(2)
— — (0.1)— 
重新分類前的其他綜合收入總額，税後淨額$— $— $— $— 
重新分類為收益的淨額(1)
— — — — 
税收優惠(2)
— — — — 
從累計其他綜合虧損中重新歸類的税後淨額總額$— $— $— $— 
其他綜合損失合計— — — — 
期末餘額$(5.5)$(3.6)$(5.5)$(3.6)

(1)
在2020年和2019年，不是的與外幣換算調整和不是的金額被重新歸類為收益。
(2)這些金額包括在隨附的簡明綜合損益表的所得税撥備中。


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(8) 其他項目

應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括以下各項：

(百萬)2020年9月30日2019年12月31日
賦税$146.5 $136.0 
工資和福利97.0 79.5 
廣告94.6 56.9 
經營租賃義務59.6 50.8 
其他203.7 150.0 
$601.4 $473.2 

(9) 基於股票的薪酬

本公司截至2020年和2019年9月30日止三個月和九個月的股票薪酬支出包括業績限制性股票單位(“PRSU”)、不合格股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和遞延股票單位(“DSU”)。下表彙總了公司基於股票的薪酬支出：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(百萬)2020201920202019
PRSU費用$65.0 $0.3 $66.2 $1.0 
期權費用1.3 1.3 3.7 3.7 
RSU/DSU費用5.5 5.2 16.7 15.3 
基於股票的薪酬總費用$71.8 $6.8 $86.6 $20.0 

公司授予高級管理人員和某些管理人員PRSU。PRSU下的實際支出取決於某些財務目標的實現情況。在2020年第一季度，公司授予PRSU作為長期激勵計劃(“2020 PRSU”)的組成部分。本公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間記錄了與2020個PRSU相關的基於股票的薪酬支出，因為本公司很可能實現業績期間的指定業績目標。

於二零一七年期間，如本公司於下文所述連續四個會計季度實現本公司信貸協議(“經調整EBITDA每項信貸安排”)所界定的經調整利息、税項、折舊及攤銷前盈利(“經調整EBITDA每項信貸安排”)，本公司授予高管及若干管理層PRSU(“2019年抱負計劃PRSU”)。2019年抱負計劃PRSU將根據截至2018年3月31日(含)2018年3月31日至2019年12月31日(“第一個指定期間”)的任何連續四個財政季度內每項信貸安排的最高調整EBITDA授予。在第一個指定期間結束時，調整後的每個信貸安排的EBITDA目標沒有達到，2019年抱負計劃PRSU總數的一半被沒收。

2019年抱負計劃PRSU總數的剩餘一半將根據截至2020年3月31日(包括)2020年3月31日至2020年12月31日(第二個指定期間)的任何連續四個財政季度內每項信貸安排的最高調整EBITDA授予。如在第二指定期間內每項信貸安排的最高經調整EBITDA為$600.0那就是一百萬66剩餘的2019年抱負計劃PRSU的%將被授予；如果每項信貸安排的調整後EBITDA為$650.01000萬或更多100%將授予；如果每個信貸安排的調整後EBITDA在$600.0300萬美元和300萬美元650.0600萬美元，然後按比例分配；如果調整後的每項信貸安排的EBITDA低於$600.0100萬，那麼剩下的所有2019年抱負計劃PRSU都將被沒收。

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該公司記錄了$45.2在截至2020年9月30日的三個月內，與2019年抱負計劃PRSU相關的基於股票的薪酬支出為100萬歐元，因為公司很可能實現最高的指定業績目標。根據授予日公司普通股的價格，與這項獎勵相關的剩餘未確認補償費用約為美元。4.2這筆款項將於2020年第四季度確認，與剩餘的必要服務期相稱。

(10) 承諾和或有事項
 
該公司涉及與其業務運營相關的各種法律和行政訴訟。本公司相信，所有該等待決法律程序的總體結果不會對其業務、財務狀況、流動資金或經營業績產生重大不利影響。
(11) 所得税

本公司截至2020年和2019年9月30日止三個月的實際税率為25.2%和26.5%。本公司截至2020年及2019年9月30日止九個月的實際税率為26.5%和29.0%。本公司截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的有效税率與美國聯邦法定税率21.0%存在差異，主要原因是F部分收入(即本公司海外子公司賺取的GILTI收入)、某些外國所得税税率差異、州和地方税、本公司不確定税收狀況的變化、與股票薪酬相關的超額税收不足(或好處)以及某些其他永久性項目。

2020年3月27日，美國政府頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，其中包括對商業利息支出限制和淨營業虧損條款的修改。CARE法案預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

該公司與丹麥税務當局(“SKAT”)就Tempur Sealy International的一家美國子公司向一家丹麥子公司支付2001至2016納税年度的特許權使用費(“丹麥税務問題”)發生了糾紛。特許權使用費由美國子公司支付，以獲得在美國生產過程中使用丹麥子公司擁有的某些無形資產的權利。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司資產負債表中記錄的2001年至2020年9月30日和2019年12月31日期間的丹麥所得税負債分別為丹麥克朗1,126.3百萬和丹麥克朗1,110.6分別為百萬美元(約合美元)177.4300萬美元和300萬美元166.7(分別使用2020年9月30日和2019年12月31日的適用匯率)。2020年9月30日和2019年12月31日的負債計入公司簡明綜合資產負債表(按2020年9月30日和2019年12月31日的匯率折算)如下：
2020年9月30日2019年12月31日
DKK美元DKK美元
應計費用和其他流動負債847.3 $133.5 847.3 $127.2 
其他非流動負債279.0 43.9 263.3 39.5
總計1,126.3 $177.4 1,110.6 $166.7 

在截至2020年9月30日的三個月內，本公司向丹麥克朗的SKAT繳納了一筆税款76.880萬美元，適用於SKAT 2014年的納税評估。此外，在截至2020年3月31日的三個月內，該公司向丹麥克朗的SKAT繳納了一筆税款134.02000萬美元適用於SKAT 2012和2013年度的納税評估。該公司正在對這兩項評估提出異議。分別於2020年9月30日及2019年12月31日，本公司於SKAT DKK持有保證金1,180.91000萬和丹麥克朗970.12000萬歐元(約合人民幣180萬元)186.0300萬美元和300萬美元145.6(分別使用2020年9月30日和2019年12月31日的適用匯率)。這筆押金是為了在這些事項結束後償還預期的税金和利息。

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2020年9月30日和2019年12月31日的存款計入公司簡明綜合資產負債表(按2020年9月30日和2019年12月31日的匯率折算)如下：

2020年9月30日2019年12月31日
DKK美元DKK美元
預付費用和其他流動資產847.3 $133.5 847.3 $127.2 
其他非流動資產333.6 52.5 122.8 18.4 
總計1,180.9 $186.0 970.1 $145.6 

在截至2020年9月30日的三個月或九個月內，丹麥税務問題或其他不確定的税收狀況沒有重大變化。

(12) 普通股每股收益
下表列出了用於計算Tempur Sealy International應佔淨收入的基本和稀釋後每股收益的分子和分母的組成部分。

三個月截至9個月
 九月三十日，九月三十日，
(單位為百萬，每股普通股除外)2020201920202019
分子：
持續經營收益，扣除非控股權益收益後的淨收益$119.0 $72.5 $202.8 $144.1 
分母：   
基本每股普通股收益的分母-加權平均股票51.6 54.6 52.2 54.7 
稀釋證券的影響：
員工股票薪酬1.3 1.2 0.7 1.3 
稀釋後每股普通股收益的分母-調整後的加權平均股票52.9 55.8 52.9 56.0 
持續經營的普通股基本每股收益$2.31 $1.33 $3.89 $2.63 
持續運營的稀釋後每股普通股收益$2.25 $1.30 $3.83 $2.57 

在截至2020年9月30日的三個月裏，該公司從稀釋每股收益計算中剔除了數量不多的股票，因為它們的行使價格高於Tempur Sealy International普通股的平均市場價格，或者它們在其他方面是反稀釋的。“公司”做到了不是的不排除截至2019年9月30日的三個月的任何股票。不包括該公司0.5百萬和1.1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，由於行使價格高於Tempur Sealy International普通股的平均市場價格或在其他方面具有反稀釋作用，在計算稀釋後每股普通股收益時，可發行的股票數量為100萬股。非既得性股票薪酬獎勵的持有者沒有投票權。
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(13) 業務細分信息
 
該公司在以下地區運營二細分市場：北美和國際市場。公司運營費用不包括在這兩個分部中，並作為合併業績的對賬項目單獨列示。這些細分市場是戰略業務單位，根據地理位置進行單獨管理。北美部門由位於美國和加拿大的坦普爾(Tempur)和西利(Sealy)製造和分銷子公司、合資企業和被許可方組成。國際部門由坦普爾和Sealy在歐洲、亞太地區和拉丁美洲的製造和分銷子公司、合資企業和被許可方組成。該公司根據淨銷售額、毛利和營業收入評估部門業績。

公司北美和國際部門的資產包括對子公司的投資，這些投資在公司隨附的簡明綜合財務報表中適當註銷。其餘的部門間抵銷包括公司間應收賬款和應付賬款。

下表按部門彙總了總資產：

(百萬)2020年9月30日2019年12月31日
北美$3,595.8 $3,142.9 
國際647.6 615.3 
公司582.8 477.1 
部門間淘汰(1,370.8)(1,173.5)
總資產$3,455.4 $3,061.8 

*下表按部門彙總了物業、廠房和設備(淨額)：

(百萬)2020年9月30日2019年12月31日
北美$390.2 $328.9 
國際52.3 51.8 
公司43.3 55.1 
財產、廠房和設備合計，淨額$485.8 $435.8 
     
下表按部門彙總了經營租賃使用權資產：

(百萬)2020年9月30日2019年12月31日
北美$261.5 $202.0 
國際41.9 42.2 
公司2.2 1.2 
經營租賃使用權資產總額$305.6 $245.4 

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目錄
Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註-(未經審計)(續)
下表彙總了截至2020年9月30日的三個月的部門信息：

(百萬)北美國際公司淘汰固形
淨銷售額$976.5 $155.8 $— $— $1,132.3 
細分市場間銷售額$0.2 $0.3 $— $(0.5)$— 
部門間特許權使用費費用(收入)2.5 (2.5)— — — 
毛利438.6 91.6 — — 530.2 
營業收入(虧損)231.5 44.8 (96.1)— 180.2 
所得税前持續經營所得(虧損)229.9 44.1 (114.3)— 159.7 
折舊攤銷(1)
$19.6 $3.6 $73.6 $— $96.8 
資本支出20.2 2.0 2.0 — 24.2 
(1)折舊和攤銷包括基於股票的補償攤銷費用。

下表彙總了截至2019年9月30日的三個月的細分市場信息：

(百萬)北美國際公司淘汰固形
淨銷售額$682.0 $139.0 $— $— $821.0 
細分市場間銷售額$0.6 $— $— $(0.6)$— 
部門間特許權使用費費用(收入)1.2 (1.2)— — — 
毛利286.8 73.8 — — 360.6 
營業收入(虧損)119.8 27.3 (26.5)— 120.6 
所得税前持續經營所得(虧損)117.8 24.0 (43.3)— 98.5 
折舊攤銷(1)
$17.1 $3.4 $9.5 $— $30.0 
資本支出15.0 2.0 5.0 — 22.0 
(1)折舊和攤銷包括基於股票的補償攤銷費用。

下表彙總了截至2020年9月30日的9個月的細分市場信息：

(百萬)北美國際公司淘汰固形
淨銷售額$2,224.2 $395.7 $— $— $2,619.9 
細分市場間銷售額$1.1 $0.4 $— $(1.5)$— 
部門間特許權使用費費用(收入)4.6 (4.6)— — — 
毛利932.0 221.2 — — 1,153.2 
營業收入(虧損)402.3 81.0 (144.4)— 338.9 
所得税前持續經營所得(虧損)397.5 76.2 (197.0)— 276.7 
折舊攤銷(1)
$55.8 $10.3 $93.0 $— $159.1 
資本支出59.6 7.5 6.5 — 73.6 
(1)折舊和攤銷包括基於股票的補償攤銷費用。

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目錄
Tempur Sealy International，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註-(未經審計)(續)
下表彙總了截至2019年9月30日的9個月的細分市場信息：

(百萬)北美國際公司淘汰固形
淨銷售額$1,814.1 $420.6 $— $— $2,234.7 
細分市場間銷售額$2.5 $0.4 $— $(2.9)$— 
部門間特許權使用費費用(收入)3.2 (3.2)— — — 
毛利731.2 224.6 — — 955.8 
營業收入(虧損)264.2 79.9 (82.0)— 262.1 
所得税前持續經營所得(虧損)258.8 77.0 (132.9)— 202.9 
折舊攤銷(1)
$47.7 $10.2 $28.8 $— $86.7 
資本支出42.3 8.0 11.6 — 61.9 
(1)折舊和攤銷包括基於股票的補償攤銷費用。

下表彙總了按地理區域淨值的房產、廠房和設備：
(百萬)
2020年9月30日2019年12月31日
美國
$418.0 $366.4 
加拿大
15.5 17.5 
其他國際
52.3 51.9 
財產、廠房和設備合計，淨額
$485.8 $435.8 
國際合計
$67.8 $69.4 

下表按地理區域彙總了經營性租賃使用權資產：
(百萬)2020年9月30日2019年12月31日
美國$260.0 $198.3 
加拿大3.7 4.9 
其他國際41.9 42.2 
經營租賃使用權資產總額$305.6 $245.4 
國際合計$45.6 $47.1 

下表彙總了按地理區域劃分的淨銷售額：
三個月截至9個月
 九月三十日，九月三十日，
(百萬)2020201920202019
美國$904.3 $621.4 $2,078.8 $1,652.3 
加拿大72.2 60.6 145.4 161.8 
其他國際155.8 139.0 395.7 420.6 
總淨銷售額$1,132.3 $821.0 $2,619.9 $2,234.7 
國際合計$228.0 $199.6 $541.1 $582.4 

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目錄
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
    以下討論和分析應與2019年年報一併閲讀，包括2019年年報第二部分第7項中的《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》，以及本報告所附的簡明合併財務報表及其附註。除非另有説明，本報告中的所有財務信息均為本公司的綜合財務信息。本次討論中有關牀墊和枕頭行業的前瞻性陳述、我們對未來業績、流動性和資本資源的預期以及本次討論中的其他非歷史性陳述都會受到許多風險和不確定性的影響。見本報告其他部分、2019年年報以及2019年年報第一部分第1A項所載“風險因素”一節以及本報告第1A項“風險因素”一節中的“關於前瞻性陳述的特別説明”。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。

在本次討論和分析中，我們討論和解釋截至2020年9月30日的三個月和九個月的綜合財務狀況和經營業績，包括以下主題：

•概述我們的業務和戰略，包括與新冠肺炎有關的不確定性；
•經營結果，包括我們在報告期間的淨銷售額和成本，以及期間之間的變化；
•預期未來業務的流動資金來源；以及
•我們對某些非公認會計準則財務指標的使用。

業務概述

一般信息

我們是世界上最大的牀上用品製造商。我們開發、製造和銷售牀上用品，並銷往全球。我們的產品品牌組合包括許多業內知名的標誌性品牌，包括Tempur®、Tempur-Pedic®、Sealy®、採用Posturedic®技術的Sealy®、Stearns&Foster®和Comfort Revation®。我們的牀上用品全套產品通過廣泛的渠道和價位向消費者提供各種產品。

我們的分銷模式是通過全渠道戰略運作的，每個運營業務部門都有兩個分銷渠道：批發和直銷。我們的批發渠道由第三方零售商組成，包括第三方分銷、酒店和醫療保健。我們的直銷渠道包括公司所有的商店、電子商務和呼叫中心。

業務部門

我們在兩個領域開展業務：北美和國際市場。公司運營費用不包括在這兩個分部中，並作為合併業績的對賬項目單獨列示。這些細分市場是戰略業務單位，根據地理位置進行單獨管理。我們的北美部門由位於美國和加拿大的坦普爾(Tempur)和西利(Sealy)製造和分銷子公司以及被許可方組成。我們的國際部門由坦普爾和Sealy在歐洲、亞太地區和拉丁美洲的製造和分銷子公司、合資企業和被許可方組成。我們根據淨銷售額、毛利潤和營業收入來評估部門業績。

資本配置

在第四季度，我們宣佈了新的長期資本配置戰略，其中包括從2021年開始的季度現金股息，增加我們的股票回購授權，以及四比一的股票拆分。我們完整的資本配置戰略包括以下組成部分：

•每年投資約7000萬美元用於資本支出，投資於我們的人員、產品和流程。
•在董事會批准的情況下，從2021年初開始實施季度現金股息，目標是每年向我們的股東分配約佔淨收益15%的現金股息。
•恢復我們的股票回購計劃，目標是在短期內每年回購至少3%的已發行股票，具體取決於市場狀況。
•評估收購機會，將重點放在戰略收購上，類似於我們過去幾年完成的收購。
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目錄
•實施四股合一的股票拆分，將於2020年第四季度通過股票分紅實現，以使我們的普通股更容易獲得，並提高交易流動性。

環境、社會和公司治理

我們已經宣佈了多項舉措，以進一步減少我們的全球環境足跡。2020年，我們開始為美國和歐洲的Tempur-Pedic和Sealy製造業務提供100%的可再生電力。此外，我們仍致力於在太陽能技術方面的投資，並預計於2021年上半年在我們位於新墨西哥州阿爾伯克基的製造工廠完成太陽能電池板技術的安裝。最後，我們宣佈了到2022年底實現美國和歐洲製造業務零垃圾填埋的承諾。

在新冠肺炎引發的這段不確定時期，確保我們員工的安全和健康是當務之急。我們已經實施了保護員工的預防措施，包括限制旅行和麪對面會議，儘可能允許員工在家工作，以及採用適用於我們全球業務的所有地區特定的公共衞生協議。在這個前所未有的時代，提供健康安全的工作環境是重中之重，我們整個組織也專注於我們對客户、供應商和股東的承諾。在2020年第二季度，我們開始提供我們的Clean Shop承諾TM該協議適用於第三方零售商和我們公司擁有的商店，正在被廣泛採用，以便讓顧客在返回商店購物時有一種舒適感。此外，我們還與各種政府和醫療機構合作，提供產品和服務。

業務動態

我們相信，美國的牀上用品行業已經發展到了健康的階段，現在的結構是為了持續增長。該行業不再從事不經濟的零售店擴張，初創企業已從不經濟的戰略轉變為盈利，傳統零售商和製造商已經掌握了創造有利可圖的互聯網銷售的技能。此外，美國商務部最近宣佈初步確定某些進口商品的關税，預計這些關税將使包括我們在內的美國製造商受益。

我們繼續研究和優化我們的業務，以應對新冠肺炎危機帶來的挑戰。在新冠肺炎引發的不斷變化的局勢中，我們已經並將繼續採取預防措施，以降低健康風險。

當新冠肺炎在3月中旬開始對我們的北美業務部門產生實質性影響時，我們的淨銷售額總額出現了大幅下降。第二季度，訂單趨勢在4月初降至最低點，與去年同期相比下降了約80%。訂單趨勢從5月下旬開始顯著改善，這種改善持續到2020年第二季度和第三季度。這一改善主要是由於實體店重新開業，隨着限制的取消，實體店以減少或僅限預約的方式重新開業，電子商務業務趨勢加快，以及消費者消費習慣轉向家庭產品，包括牀上用品。我們認為，這可能是消費者支出習慣的長期轉變，可能會繼續對我們的業務產生有利影響。

牀上用品需求的意外快速增長給整個牀上用品行業和供應鏈帶來了挑戰，包括我們的業務。此外，美國政府還要求用於牀上用品生產的某些材料的國內供應商將此類材料轉向個人防護用品的生產。需求的廣泛增長加上供應鏈的限制(主要與封閉的內彈簧組件有關)給Sealy和Sherwood牀上用品產品在美國的生產帶來了運營挑戰。因此，Sealy第三季度的銷售增長受到這些供應鏈限制的不利影響，因為我們無法滿足國內對Sealy牀墊的需求。我們預計這些供應鏈制約因素將在未來幾個季度持續。坦普爾-百迪克的製造過程沒有受到當前供應鏈限制的影響。

我們的業務具有高度可變的成本結構，可以隨着銷售額的變化而靈活變化，這從我們在2020年第二季度快速降低成本以保持盈利的能力得到了證明，當時我們還不確定新冠肺炎的影響。在2020年第三季度，這些成本削減中的大部分都發生了逆轉。支出的增加反映了我們對業務的前瞻性信心，因為我們進行了必要的投資，以支持長期增長。
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目錄

某些國際市場正在經歷與新冠肺炎有關的新限制，預計這些限制將在2020年剩餘時間內造成一些不利因素。此外，在2019年第四季度，隨着我們向新的分銷網絡擴張，我們發運了大量地板型號和積壓庫存，我們預計這將影響與2020年第四季度的比較。與2019年同期相比，我們的目標是2020年第四季度每項信貸安排的淨銷售額增長較低的兩位數和調整後的EBITDA(這是一項非GAAP財務指標)。

我們將繼續積極監測情況，並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們的員工、客户、供應商和股東利益的情況，採取進一步行動改變我們的業務運營。雖然我們無法確定或預測新冠肺炎疫情將對我們的業務、運營結果、流動性或資本資源產生的整體影響的性質、持續時間或範圍，但我們認為，分享公司目前的立場、我們對新冠肺炎的反應進展情況以及我們的運營和財務狀況可能會隨着與新冠肺炎的鬥爭的進展而發生變化，這一點很重要。關於新冠肺炎對本公司的潛在影響的進一步信息，請參閲本報告第二部分第1A項中的“風險因素”。

商品

未來原材料價格的變化可能會對我們的毛利率產生不利影響。在截至2020年9月30日的9個月中，大宗商品成本對我們的毛利率產生了有利影響。然而，2020年第三季度的大宗商品成本高於預期。我們目前預計大宗商品成本通脹將持續到2021年。因此，我們計劃在2020年第四季度對我們所有的美國品牌實施提價，包括Sealy、Stearns&Foster和Tempur-Pedic產品，我們預計這將緩解或完全抵消我們預計在2021年出現的大宗商品成本通脹。

產品發佈

2020年，我們將推出採用Sleeptracker技術的Tempur-Ergo Smart Base Collection和全新的Sealy Posturepedic Plus系列。

收購舍伍德牀上用品

2020年1月31日，我們以約3910萬美元的現金收購了一家新成立的有限責任公司80%的所有權權益，該公司幾乎擁有舍伍德牀上用品業務的所有資產。舍伍德牀上用品是美國自有品牌和原始設備製造商牀上用品市場的主要製造商，此次收購多數股權標誌着我們進入自有品牌類別。在2020年第一季度，我們完成了舍伍德牀上用品與我們的產品品牌組合的整合。自收購以來，我們一直利用我們的整體品牌組合來獲得舍伍德產品的額外分銷。

運營結果
 
截至2020年9月30日的三個月，我們的業績摘要包括：

•總淨銷售額增長37.9%，至11.323億美元，而2019年第三季度為8.21億美元。在不變貨幣基礎上(這是一個非GAAP財務指標)，總淨銷售額增長了37.7%，其中北美業務增長了43.3%，國際業務增長了10.1%。
•毛利率為46.8%，而2019年第三季度毛利率為43.9%。調整後的毛利率(非GAAP財務指標)在2020年第三季度為46.9%。2019年第三季度毛利率沒有調整。
•營業收入增長49.4%，達到1.802億美元，而2019年第三季度為1.206億美元。2020年第三季度的營業收入包括4520萬美元的攤銷，用於雄心勃勃的計劃股票薪酬。調整後的營業收入是一項非GAAP財務指標，2020年第三季度為2.272億美元。2019年第三季度營業收入沒有調整。
•淨利潤增長65.6%，達到1.214億美元，而2019年第三季度為7330萬美元。調整後的淨收入，這是一個非公認會計準則的財務指標，與2019年第三季度的7,250萬美元相比，增長了114.3，達到1.554億美元。
•息税折舊及攤銷前利潤(EBITDA)，這是一項非GAAP財務指標， 與2019年第三季度的1.507億美元相比，增長了85.7%，達到2.799億美元。調整後的每項信貸安排EBITDA是一項非GAAP財務指標，與2019年第三季度的1.499億美元相比，增長了86.3%，達到2.793億美元。
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目錄
•稀釋後每股收益(EPS)同比增長74.8%，至22.9億美元，而2019年第三季度為13.1億美元。調整後的每股收益是一項非公認會計準則的財務指標，與2019年第三季度的1.3美元相比，增長了126.2%，達到2.94美元。
•在截至2020年9月30日的過去12個月中，基於合併債務減去淨現金與調整後的EBITDA之比的槓桿率為1.92倍，而去年同期為3.22倍。EBITDA是一項非GAAP財務指標。

有關上文討論的非GAAP財務指標與相應GAAP財務結果的討論和協調，請參考以下標題“非GAAP財務信息”下的非GAAP財務信息。

我們可以在“不變貨幣基礎上”參考淨銷售額或收益或其他歷史財務信息，這是一種非公認會計準則(GAAP)的財務衡量標準。這些不變貨幣基礎的提法不包括外幣匯率波動可能造成的經營影響。為了在不變貨幣基礎上提供信息，適用的財務結果根據一個簡單的數學模型進行調整，該模型使用可比的上一個相應期間的貨幣換算率將本期結果換算為當地貨幣。此方法適用於本位幣為當地貨幣的國家/地區。提供這些信息是為了在不受外幣匯率波動影響的情況下查看某些財務結果，從而便於對各時期的業務表現進行比較。GAAP不承認恆定貨幣信息，也不打算將其作為GAAP衡量標準的替代品。有關我國外匯匯率風險的討論，請參閲本報告第一部分第三項。

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目錄
截至2020年9月30日的三個月與
截至2019年9月30日的三個月

下表列出了我們的簡明合併損益表的各個組成部分，並將每個組成部分表示為淨銷售額的百分比：
截至9月30日的三個月，
(百萬，不包括百分比和每股金額)20202019
淨銷售額$1,132.3 100.0 %$821.0 100.0 %
銷售成本602.1 53.2 460.4 56.1 
毛利530.2 46.8 360.6 43.9 
銷售和營銷費用229.7 20.3 168.6 20.5 
一般、行政和其他費用125.1 11.0 75.3 9.2 
未合併關聯公司收益中的權益收入(4.8)(0.4)(3.9)(0.5)
營業收入180.2 15.9 120.6 14.7 
其他費用，淨額：
利息支出，淨額20.1 1.8 20.8 2.5 
債務清償損失0.9 0.1 — — 
其他(收入)費用，淨額(0.5)— 1.3 0.2 
其他費用合計(淨額)20.5 1.8 22.1 2.7 
所得税前持續經營所得159.7 14.1 98.5 12.0 
所得税撥備(40.3)(3.6)(26.1)(3.2)
持續經營收入119.4 10.5 72.4 8.8 
非持續經營所得的税後淨額2.4 0.2 0.8 0.1 
扣除非控股權益前的淨收入121.8 10.8 73.2 8.9 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)0.4 — (0.1)— 
Tempur Sealy International，Inc.的淨收入$121.4 10.7 %$73.3 8.9 %
普通股每股收益：
基本型
持續經營的每股收益$2.31 $1.33 
非持續經營的每股收益0.04 0.01 
每股收益$2.35 $1.34 
稀釋
持續經營的每股收益$2.25 $1.30 
非持續經營的每股收益0.04 0.01 
每股收益$2.29 $1.31 
加權平均已發行普通股：
基本型51.6 54.6 
稀釋52.9 55.8 

30
目錄
淨銷售額
截至9月30日的三個月，
202020192020201920202019
(百萬)固形北美國際
按渠道劃分的淨銷售額
批發$987.2 $710.1 $869.1 $602.2 $118.1 $107.9 
直接145.1 110.9 107.4 79.8 37.7 31.1 
總淨銷售額$1,132.3 $821.0 $976.5 $682.0 $155.8 $139.0 

淨銷售額增長了37.9%，按不變貨幣計算增長了37.7%。淨銷售額的變化是由以下因素推動的：

•北美淨銷售額增加了2.945億美元，增幅為43.2%。批發渠道的淨銷售額增加了2.669億美元，增幅為44.3%，這主要是由於現有和新分銷網絡的廣泛需求推動的。Direct渠道的淨銷售額增加了2760萬美元，增幅為34.6%，這主要是由我們電子商務業務的增長推動的，但被我們公司擁有的門店業績略有下降所抵消，這些門店在第三季度因全球疫情而關閉或縮短了一段時間或修改了運營。

•國際淨銷售額增加了1680萬美元，增幅為12.1%。在不變貨幣的基礎上，國際淨銷售額增長了10.1%。批發渠道的淨銷售額在不變貨幣基礎上增長了8.2%。在不變貨幣的基礎上，Direct渠道的淨銷售額增長了16.7%。


毛利
截至9月30日的三個月，
20202019
(單位：百萬，百分比除外)毛利毛利毛利毛利保證金變動
北美$438.6 44.9 %$286.8 42.1 %2.8 %
國際91.6 58.8 %73.8 53.1 %5.7 %
綜合毛利$530.2 46.8 %$360.6 43.9 %2.9 %

與淨銷售額相關的成本計入銷售成本，包括期內的生產、運輸、倉儲、接收和檢驗貨物的成本，以及製造過程中使用的長期資產的折舊和攤銷。

我們的毛利率主要受Tempur和Sealy產品貢獻的相對淨銷售額的影響。我們的Sealy產品的毛利率明顯低於我們的Tempur產品。我們的Sealy牀墊產品範圍從超值產品到高價產品，與超值產品相比，高端產品的毛利率通常更高。我們坦普爾的產品是獨家高價產品。隨着我們Sealy產品的銷售額相對於我們Tempur產品的銷售額增加，我們在北美和國際部門的毛利率都將受到負面影響。

我們的毛利率還受到以下因素的影響：基於製造單量的固定成本槓桿；原材料成本；由於使用我們的製造設施而提高的運營效率；產品、品牌、渠道和國家組合；外匯波動；向某些零售客户提供數量獎勵；參與我們的零售合作廣告計劃；以及與新產品推出相關的成本。未來原材料價格的變化可能會對我們的毛利率產生重大影響。我們的利潤率也受到我們批發渠道增長的影響，因為我們批發渠道的銷售額是批發價，而我們的直銷渠道的銷售額是零售價。

毛利率提高了290個基點。各部門毛利率變化的主要驅動因素如下：

•北美毛利率提高了280個基點。毛利率的提高主要是由固定成本槓桿和生產率推動的，單位產量增加了200個基點，品牌組合增加了90個基點，
降低大宗商品成本。此外，我們還發生了與Sealy製造廠開業相關的60萬美元的運營擴張成本，這部分抵消了毛利率的提高。

•國際毛利率提高了570個基點。毛利率的改善主要是由於220個基點的有利組合、固定成本槓桿和170個基點的較高單位產量的生產率以及較低的大宗商品成本推動的。.

運營費用

銷售和營銷費用包括與推廣我們的品牌相關的廣告和媒體制作，其他營銷材料，如目錄、小冊子、視頻、產品樣品、直接客户郵件和購物點材料以及銷售人員薪酬。我們還將某些新產品開發成本包括在銷售和營銷費用中，包括市場調查和新產品測試。

一般費用、行政費用和其他費用包括工資和相關費用、信息技術、專業費用、製造過程中未使用的長期資產的折舊和攤銷、行政職能費用和研發成本。

截至9月30日的三個月，
20202019202020192020201920202019
(百萬)固形北美國際公司
業務費用：
廣告費$101.2 $75.0 $91.5 $65.8 $9.7 $9.2 $— $— 
其他銷售和營銷費用128.5 93.6 67.6 60.5 30.2 30.2 30.7 2.9 
一般、行政和其他費用125.1 75.3 48.0 40.7 11.7 11.0 65.4 23.6 
業務費用共計$354.8 $243.9 $207.1 $167.0 $51.6 $50.4 $96.1 $26.5 

營業費用增加了1.109億美元，增幅為45.5%，佔淨銷售額的百分比增加了160個基點。各細分市場運營費用變化的主要驅動因素如下：

•北美營業費用增加了4010萬美元，增幅為24.0%，佔淨銷售額的比例下降了330個基點。運營費用的增加主要是由廣告和可變薪酬成本推動的。

•國際營業費用增加了120萬美元，增幅為2.4%，佔淨銷售額的比例下降了320個基點。運營費用的增加是由於可變薪酬成本和廣告投資的增加。

•公司營業費用增加了6,960萬美元，增幅為262.6%。運營費用的增加主要是因為我們的長期抱負計劃基於股票的薪酬攤銷了4520萬美元。確認的金額代表對可能在2020年第三季度歸屬的長期抱負獎勵的累積追趕調整。這些獎勵取決於剩餘的服務歸屬條件，該條件將於2020年12月失效。此外，我們預計2020年年度激勵和基於業績的股票薪酬計劃將達到最高派息，這增加了2020年第三季度的運營費用。我們將在2020年第四季度記錄與這些薪酬計劃和抱負計劃相關的額外攤銷。有關我們雄心勃勃的計劃的信息，請參閲本報告第一部分第一項“財務報表”下“簡明合併財務報表附註”的附註9“基於股票的薪酬”。

截至2020年9月30日的三個月的研發費用為610萬美元，而截至2019年9月30日的三個月的研發費用為560萬美元，增加了50萬美元，增幅為8.9%。

31
目錄
營業收入
截至9月30日的三個月，
20202019
(單位：百萬，百分比除外)營業收入營業利潤率營業收入營業利潤率保證金變動
北美$231.5 23.7 %$119.8 17.6 %6.1 %
國際44.8 28.8 %27.3 19.6 %9.2 %
276.3 147.1 
公司費用(96.1)(26.5)
營業總收入$180.2 15.9 %$120.6 14.7 %1.2 %

營業收入增加5960萬美元，營業利潤率提高120個基點。各部門營業收入和營業利潤率變化的主要驅動因素如下：

•北美營業收入增加了1.117億美元，營業利潤率提高了610個基點。營業利潤率的提高主要是由於營業費用槓桿提高了330個基點，毛利率提高了280個基點。

•國際營業收入增加了1750萬美元，營業利潤率提高了920個基點。營業利潤率提高的主要原因是毛利率提高了570個基點，營業費用槓桿提高了320個基點。

•公司營業費用增加了6960萬美元，對我們的綜合營業利潤率產生了610個基點的負面影響。運營費用的增加主要是因為我們的長期抱負計劃基於股票的薪酬攤銷了4520萬美元。確認的金額代表對可能在2020年第三季度歸屬的長期抱負獎勵的累積追趕調整。這些獎勵取決於剩餘的服務歸屬條件，該條件將於2020年12月失效。此外，我們預計2020年年度激勵和基於業績的股票薪酬計劃將達到最高派息，這增加了2020年第三季度的運營費用。我們將在2020年第四季度記錄與這些薪酬計劃和抱負計劃相關的額外攤銷。有關我們雄心勃勃的計劃的信息，請參閲本報告第一部分第一項“財務報表”下“簡明合併財務報表附註”的附註9“基於股票的薪酬”。


利息支出，淨額
截至9月30日的三個月，
(單位：百萬，百分比除外)20202019%變化
利息支出，淨額$20.1 $20.8 (3.4)%

淨利息支出減少70萬美元，降幅3.4%。淨利息支出的減少主要是由於未償債務的平均水平下降和我們可變利率債務的利率下降所致。

所得税撥備
截至9月30日的三個月，
(單位：百萬，百分比除外)20202019%變化
所得税撥備$40.3 $26.1 54.4 %
實際税率25.2 %26.5 %
我們的所得税撥備包括與當前應繳税款和遞延税款相關的所得税，還包括我們某些海外業務的淨營業虧損的影響。

由於所得税前收入增加，我們的所得税撥備增加了1420萬美元。截至2020年9月30日的三個月，我們的有效税率與去年同期相比下降了130個基點。與截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月的美國聯邦法定税率相比，實際税率包括離散項目的淨有利影響。
32
目錄
截至2020年9月30日的9個月與
截至2019年9月30日的9個月

以下表格列出了我們的簡明綜合損益表的各個組成部分，並將每個組成部分表示為淨銷售額的百分比：
截至9月30日的9個月，
(百萬，不包括百分比和每股金額)20202019
淨銷售額$2,619.9 100.0 %$2,234.7 100.0 %
銷售成本1,466.7 56.0 1,278.9 57.2 
毛利1,153.2 44.0 955.8 42.8 
銷售和營銷費用535.8 20.5 485.4 21.7 
一般、行政和其他費用288.1 11.0 218.7 9.8 
未合併關聯公司收益中的權益收入(9.6)(0.4)(10.4)(0.5)
營業收入338.9 12.9 262.1 11.7 
其他費用，淨額：
利息支出，淨額61.0 2.3 65.7 2.9 
債務清償損失0.9 — — — 
其他費用(收入)，淨額0.3 — (6.5)(0.3)
其他費用合計(淨額)62.2 2.4 59.2 2.6 
所得税前持續經營所得276.7 10.6 202.9 9.1 
所得税撥備(73.2)(2.8)(58.8)(2.6)
持續經營收入203.5 7.8 144.1 6.4 
非持續經營所得(虧損)，税後淨額1.3 — (0.8)— 
扣除非控股權益前的淨收入204.8 7.8 143.3 6.4 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入0.7 — — — 
Tempur Sealy International，Inc.的淨收入$204.1 7.8 %$143.3 6.4 %
普通股每股收益：
基本型
持續經營的每股收益$3.89 $2.63 
非持續經營的每股收益(虧損)0.02 (0.01)
每股收益$3.91 $2.62 
稀釋
持續經營的每股收益$3.83 $2.57 
非持續經營的每股收益(虧損)0.03 (0.01)
每股收益$3.86 $2.56 
加權平均已發行普通股：
基本型52.2 54.7 
稀釋52.9 56.0 

33
目錄
淨銷售額
截至9月30日的9個月，
202020192020201920202019
(百萬)固形北美國際
按渠道劃分的淨銷售額
批發$2,273.3 $1,958.2 $1,973.3 $1,632.5 $300.0 $325.7 
直接346.6 276.5 250.9 181.6 95.7 94.9 
總淨銷售額$2,619.9 $2,234.7 $2,224.2 $1,814.1 $395.7 $420.6 

第三季度淨銷售額增長17.2%，按不變貨幣計算增長17.6%。淨銷售額的變化是由以下因素推動的：

•北美淨銷售額增至4.101億美元，增幅為22.6%。批發渠道的淨銷售額增加了3.408億美元，增幅為20.9%，這主要是由於現有分銷和新分銷的廣泛需求推動的。直銷渠道的淨銷售額增加了6930萬美元，增幅為38.2%，主要得益於我們電子商務業務的增長。

•國際淨銷售額降至2,490萬美元，或5.9%。在不變貨幣的基礎上，由於全球大流行，國際淨銷售額下降了4.6%。批發渠道的淨銷售額在不變貨幣基礎上下降了6.1%。Direct渠道的淨銷售額在不變貨幣基礎上增長了0.7%。

毛利
截至9月30日的9個月，
20202019
(單位：百萬，百分比除外)毛利毛利毛利毛利保證金變動
北美$932.0 41.9 %$731.2 40.3 %1.6 %
國際221.2 55.9 %224.6 53.4 %2.5 %
綜合毛利$1,153.2 44.0 %$955.8 42.8 %1.2 %

與淨銷售額相關的其他成本計入銷售成本，包括期內的生產、運輸、倉儲、接收和檢驗貨物的成本，以及製造過程中使用的長期資產的折舊和攤銷。

**毛利率提高120個基點。各部門毛利率變化的主要驅動因素如下：

•北美毛利率提高160個基點。毛利率的改善主要是由於固定成本槓桿和生產率提高了190個基點的單位產量，降低了70個基點的下限模型費用，降低了70個基點的大宗商品成本。這些改善被170個基點的不利產品和品牌組合部分抵消。此外，我們產生了與全球大流行救援工作、衞生用品和服務以及其他項目相關的400萬美元的增量成本，以及與開設Sealy製造設施相關的60萬美元的運營擴張成本，這部分抵消了毛利率的改善。

•國際毛利率提高了250個基點。毛利率的改善主要是由於110個基點的有利組合、固定成本槓桿和60個基點的較高單位產量的生產率以及較低的大宗商品成本推動的。. 此外，我們產生了50萬美元的增量成本，與全球大流行救援工作、衞生用品和服務以及其他項目有關，這部分抵消了毛利率的改善。

運營費用

銷售和營銷費用包括與推廣我們的品牌相關的廣告和媒體制作，其他營銷材料，如目錄、小冊子、視頻、產品樣品、直接客户郵件和購物點材料以及銷售人員薪酬。我們還將某些新產品開發成本包括在銷售和營銷費用中，包括市場調查和新產品測試。
34
目錄

一般費用、行政費用和其他費用包括工資和相關費用、信息技術、專業費用、製造過程中未使用的長期資產的折舊和攤銷、行政職能費用和研發成本。
截至9月30日的9個月，
20202019202020192020201920202019
(百萬)固形北美國際公司
業務費用：
廣告費$229.8 $203.0 $204.7 $174.6 $25.1 $28.4 $— $— 
其他銷售和營銷費用306.0 282.4 182.6 180.6 86.6 93.4 36.8 8.4 
一般、行政和其他費用288.1 218.7 142.4 111.8 38.1 33.3 107.6 73.6 
業務費用共計$823.9 $704.1 $529.7 $467.0 $149.8 $155.1 $144.4 $82.0 

第三季度營業費用增加了1.198億美元，增幅為17.0%，佔淨銷售額的比例下降了10個基點。各細分市場運營費用變化的主要驅動因素如下：

•北美營業費用增加了6270萬美元，增幅為13.4%，佔淨銷售額的比例下降了190個基點。運營費用的增加主要是由於廣告和增量壞賬支出，主要與美國一家百貨商店的破產有關。此外，我們記錄了1170萬美元的與客户相關的費用，這些費用與Art Van Furices，LLC及其附屬公司破產有關，以完全保留與此賬户相關的貿易應收賬款和其他資產，以及700萬美元的資產減值費用，這些費用與宏觀經濟環境推動的某些銷售和營銷資產的註銷有關。

•國際營業費用減少了530萬美元，降幅為3.4%，佔淨銷售額的百分比增加了100個基點。運營費用的減少主要是由於廣告以及其他銷售和營銷投資減少，但壞賬支出的增加部分抵消了這一影響。此外，我們產生了與宏觀經濟環境推動的裁員相關的380萬美元的重組成本，以及與全球大流行救援工作、衞生用品和服務以及其他項目相關的260萬美元的增量成本。

•公司運營費用增加了6240萬美元，增幅為76.1%。運營費用的增加主要是由我們長期抱負計劃股票薪酬的4520萬美元攤銷推動的。確認的金額代表對可能在2020年第三季度歸屬的長期抱負獎勵的累積追趕調整。這些獎勵取決於剩餘的服務歸屬條件，該條件將於2020年12月失效。此外，我們預計2020年年度激勵和基於業績的股票薪酬計劃將達到最高派息，這增加了2020年第三季度的運營費用。我們將在2020年第四季度記錄與這些薪酬計劃和抱負計劃相關的額外攤銷。這一增長被2019年上半年與收購睡眠用品公司相關的410萬美元專業費用部分抵消，這些費用在2020年沒有重複。有關我們雄心勃勃的計劃的信息，請參閲本報告第一部分第一項“財務報表”下“簡明合併財務報表附註”的附註9“基於股票的薪酬”。

截至2020年9月30日的9個月，總研發費用為1710萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為1680萬美元。

營業收入
截至9月30日的9個月，
20202019
(單位：百萬，百分比除外)營業收入營業利潤率營業收入營業利潤率保證金變動
北美$402.3 18.1 %$264.2 14.6 %3.5 %
國際81.0 20.5 %79.9 19.0 %1.5 %
483.3 344.1 
公司費用(144.4)(82.0)
營業總收入$338.9 12.9 %$262.1 11.7 %1.2 %
    
第三季度營業收入增加7680萬美元，營業利潤率提高120個基點。各部門營業收入和營業利潤率變化的主要驅動因素如下：

•北美營業收入增加了1.381億美元，營業利潤率提高了350個基點。營業利潤率的提高主要是由於營業費用槓桿提高了310個基點，毛利率提高了160個基點。這些改善被1170萬美元的與客户相關的費用所抵消，這些費用與Art Van Furipment，LLC及其附屬公司破產有關，目的是全額保留與此賬户相關的貿易應收賬款和其他資產。此外，我們記錄了700萬美元的資產減值費用，這些費用與宏觀經濟環境推動的某些銷售和營銷資產的註銷有關，併產生了410萬美元的增量成本，這些成本與全球大流行救援工作、衞生用品和服務以及其他項目有關。

•國際營業收入增加了110萬美元，營業利潤率提高了150個基點。營業利潤率的改善主要是由於毛利率提高了250個基點和營業費用槓桿的改善。這些改善被與宏觀經濟環境推動的裁員相關的380萬美元重組成本以及與全球流行病救援工作、衞生用品和服務以及其他項目相關的310萬美元增量成本所抵消。

•公司營業費用增加了6240萬美元，對我們的綜合營業利潤率產生了240個基點的負面影響。運營費用的增加主要是因為我們的長期抱負計劃基於股票的薪酬攤銷了4520萬美元。確認的金額代表對可能在2020年第三季度歸屬的長期抱負獎勵的累積追趕調整。這些獎勵取決於剩餘的服務歸屬條件，該條件將於2020年12月失效。此外，我們預計2020年年度激勵和基於業績的股票薪酬計劃將達到最高派息，這增加了2020年第三季度的運營費用。我們將在2020年第四季度記錄與這些薪酬計劃和抱負計劃相關的額外攤銷。這一增長被2019年上半年與收購睡眠用品公司相關的410萬美元專業費用部分抵消，這些費用在2020年沒有重複。有關我們雄心勃勃的計劃的信息，請參閲本報告第一部分第一項“財務報表”下“簡明合併財務報表附註”的附註9“基於股票的薪酬”。
    
利息支出，淨額
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，百分比除外)20202019%變化
利息支出，淨額$61.0 $65.7 (7.2)%

淨利息支出減少了470萬美元，降幅為7.2%。淨利息支出的減少主要是由於未償債務的平均水平下降和我們可變利率債務的利率下降所致。

所得税撥備
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，百分比除外)20202019%變化
所得税撥備$73.2 $58.8 24.5 %
實際税率26.5 %29.0 %

他説，由於所得税前收入的增加，我們的所得税撥備增加了1440萬美元。截至2020年9月30日的9個月，我們的有效税率與去年同期相比下降了250個基點。與美國聯邦法定税率相比，截至2020年9月30日的9個月的實際税率包括離散項目的淨不利影響，主要與某些遞延税項資產變現的可能性的影響有關。與截至2019年9月30日的九個月的美國聯邦法定税率相比，實際税率包括主要與出售我們亞太合資企業的某些權益有關的離散項目的淨不利影響，以及某些股票薪酬的影響。

35
目錄
流動性與資本資源
 
流動資金

我們的主要資金來源是運營現金流、根據我們的信貸安排進行的借款以及手頭的現金和現金等價物。資金的主要用途包括支付債務融資的本金和利息、股票回購、資本支出和營運資金需求。截至2020年9月30日，我們的淨營運資本為1.214億美元，包括現金和現金等價物2.292億美元，而截至2019年12月31日，我們的淨營運資本為1.269億美元，包括現金和現金等價物6490萬美元。

截至2020年9月30日，總現金和現金等價物為2.292億美元，其中1.863億美元在美國持有，4290萬美元由美國以外的子公司持有。美國以外的子公司持有的現金和現金等價物的數量對我們的整體流動性或財務狀況並不重要，這些現金和現金等價物不容易兑換成美元或其他主要外幣。

持續經營提供(用於)的現金

下表為持續經營所提供(用於)經營、投資和融資活動提供的現金淨額，如下所示：
截至9月30日的9個月，
(百萬)20202019
持續經營提供(用於)的現金淨額：
經營活動$497.9 $201.7 
投資活動(111.4)(64.0)
融資活動(228.5)(124.8)

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，持續運營的運營活動提供的現金增加了2.962億美元。經營活動提供的現金增加是由該期間強勁的經營業績推動的。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，持續運營中用於投資活動的現金增加了4740萬美元。用於投資活動的現金增加主要是由於用於收購舍伍德牀上用品業務的現金和計劃的資本支出。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，用於持續運營融資活動的現金增加了1.037億美元。截至2020年9月30日的9個月，我們的信貸安排淨償還2100萬美元，而2019年淨償還7600萬美元。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，我們根據股票回購計劃分別回購了1.875億美元和5230萬美元的普通股。在2020年，這些回購主要是在新冠肺炎對我們的業務造成影響之前的第一季度進行的。此外，在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，我們分別回購了1210萬美元和320萬美元的普通股，以滿足與股票薪酬相關的預扣税款義務。

非持續經營提供(用於)的現金

截至2020年9月30日和2019年9月30日期間，由運營、投資和融資活動提供(用於)非持續運營的淨現金並不重要。

資本支出

截至2020年和2019年9月30日的9個月，資本支出總額分別為7360萬美元和6190萬美元。我們目前預計2020年的資本支出約為1.1億至1.15億美元，其中包括對我們美國企業資源規劃項目和國內製造設施的投資。

36
目錄
負債

截至2020年9月30日，我們的總債務從截至2019年12月31日的15.47億美元減少到15.353億美元。在2020年第一季度，我們採取了初步行動，以緩解新冠肺炎造成的業務活動大幅放緩的影響，並提供更大的財務靈活性。因此，我們在2020年第二季度獲得了一筆新的200.0美元的364天定期貸款(即“364天貸款”)。隨着行業趨勢在2020年第三季度的改善，我們產生了創紀錄的運營現金流，這使得我們能夠償還下文提到的364天貸款。截至2020年9月30日，我們循環優先擔保信貸安排的總可用金額為4.249億美元，將於2024年到期。

截至2020年9月30日，根據我們的2019年信貸協議，我們的合併債務減去淨現金與調整後的EBITDA之比為1.92倍，這是一項非GAAP財務指標。截至2020年9月30日，我們的槓桿率是歷史上最低的。這一比率符合2019年信貸協議中規定的最高綜合總淨槓桿率的財務契約條款，該協議將這一比率限制在5.00倍。截至2020年9月30日，我們遵守了債務協議中的所有財務契約，根據目前的事實和情況，我們預計任何債務協議下都不會出現實質性問題。

我們的債務協議包含一些限制限制性付款的契約，包括股票回購和股息。2019年信貸協議、2023年優先債券和2026年優先債券包含類似的限制，在符合其他條件的情況下，當合並債務減去淨現金與調整後的EBITDA之比(非GAAP財務指標)保持在3.5倍以下時，允許無限制支付。此外，當合並債務減去淨現金與調整後的EBITDA之比高於3.5倍時，這些協議允許在某些條件下進行有限的限制性支付。2019年信貸協議、2023年優先債券和2026年優先債券對限制性付款的限制，在一定程度上是由一個籃子決定的，該籃子每季度增長調整後淨收入的50%，減去原本不允許的限制性付款。

2020年5月13日，我們對現有的2019年信貸協議進行了修訂，其中規定了200.0美元的364日貸款。我們用364日貸款的收益償還了現有425.0美元循環信貸安排下的借款，並支付了與修正案相關的費用和開支。2020年9月14日，我們償還了364天貸款。364天貸款的償還取消了對股息、股票回購和我們進行某些投資的能力的某些限制。

有關更多信息，請參閲下面的“非GAAP財務信息”，瞭解綜合負債減去淨現金與根據2019年信貸協議計算的調整後EBITDA的比率的計算。在討論2019年信貸協議時使用的合併債務和調整後的EBITDA都是非GAAP財務指標，並不號稱是淨收益的替代品，以此作為衡量經營業績或總債務的指標。

由子公司擔保的債務證券

本金總額分別為450.0美元和600.0美元的2023年優先債券和2026年優先債券(統稱為“高級債券”)是坦普爾Sealy International的一般無抵押優先債務，並由Tempur Sealy International的所有直接或間接擁有的國內子公司(統稱為“債務人集團”)在優先無擔保的基礎上共同和各自提供全面和無條件的擔保。境外子公司代表本公司的境外業務，不為優先票據提供擔保。

優先票據與Tempur Sealy International和債務人集團的所有債務同等或優先於所有債務，但實際上低於所有有擔保債務，包括2019年信貸協議下的義務，就擔保此類債務的資產價值而言。受某些限制的限制，Tempur Sealy International和適用契約下的受限制子公司可能產生額外的擔保債務。非擔保人子公司的債權人(包括貿易債權人)、持有這些子公司發行的債務和擔保的債權人的債權，以及這些子公司的優先股東(如果有)的債權一般優先於這些子公司的資產和收益，而不是優先票據持有人的債權人的債權。因此，優先票據和每份擔保實際上從屬於非擔保人附屬公司的債權人(包括貿易債權人)和優先股東(如有)。

37
目錄
根據適用的契約，每項擔保的最高金額不會使附屬擔保人的義務因適用的欺詐性轉讓條款(美國破產法或任何類似的州法律條款)而被撤銷。由於這一限制，附屬擔保人在其擔保下的義務可以大大低於優先票據的應付金額，或者可以減少到零，這取決於擔保人的其他義務的金額。

在以下情況下，附屬擔保人將被免除其在管理優先債券的適用契約下的義務：(A)附屬擔保人出售或出售其全部或基本上所有資產；(B)附屬擔保人根據適用契約被宣佈為“不受限制”；(C)子公司根據2019年信貸協議(可能被修訂、再融資或替換)提供的債務擔保已解除(通過償還解除債務除外)；(D)有關法律或契約失效或解除適用契約的要求已經解除。或(F)發生任何契約中止。本金抵銷分錄涉及對子公司的投資以及公司間餘額和交易，包括與公司全資子公司擔保人和非擔保人子公司的交易。本公司對其子公司的投資已按權益法入賬。

2020年3月，SEC通過了最終規則，修訂了S-X法規第3-10條對登記債務證券附屬發行人和擔保人的財務披露要求，允許註冊人披露此類附屬發行人和擔保人的彙總財務信息。該規定將於2021年1月4日生效；不過，允許提前遵守。我們選擇提前遵守這一規定。

債務人集團的財務信息摘要如下。

截至9個月
2020年9月30日
債務人集團
(百萬)
對非關聯方的淨銷售額$2,089.1 
對非債務人子公司的淨銷售額$43.8 
毛利$908.8 
持續經營收入$147.1 
Tempur Sealy International，Inc.的淨收入$146.4 

38
目錄
債務人集團債務人集團
2020年9月30日2019年12月31日
(百萬)
資產
非債務人子公司應收賬款$17.4 $9.6 
其他流動資產528.2 314.6 
流動資產總額545.6 324.2 
非債務人子公司應收貸款250.0 310.1 
商譽和其他無形資產淨額1,096.0 1,075.5 
其他非流動資產738.7 624.6 
非流動資產共計2,084.7 2,010.2 
負債
應付非債務人子公司的應付款項18.4 11.4 
其他流動負債650.7 490.5 
流動負債總額669.1 501.9 
應付給非債務人子公司的貸款23.8 8.3 
其他非流動負債1,892.6 1,832.8 
非流動負債共計$1,916.4 $1,841.1 

股票回購計劃

我們的董事會在2016年批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們被授權以不超過8.0億美元的總回購價格回購我們普通股的股票。在截至2020年9月30日的9個月內，我們以約1.875億美元的價格回購了260萬股票。截至2020年9月30日，我們現有的股票回購授權剩餘約1.313億美元。2020年10月，董事會授權將坦普爾Sealy國際公司普通股的現有股份回購授權再增加168.7美元，至300.0美元。根據本計劃，股票回購可以通過公開市場交易、談判購買或其他方式進行，時間和金額由管理層認為適當。這些回購的資金可能來自運營現金流和/或我們債務安排下的借款。回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素，包括價格、融資和監管要求以及其他市場狀況。根據我們的債務協議，該計劃受到一定的限制。該計劃不要求購買任何最低數量的股票，並可隨時暫停、修改或終止，而無需事先通知。回購可以根據規則10b5-1計劃進行，這將允許在聯邦證券法可能禁止我們回購股票的情況下回購股票。

關於364天貸款，我們同意在364天貸款未償還期間回購股票和進行投資的能力受到某些限制。在2020年第三季度償還364天貸款後，這些限制被取消。在短期內，視市場情況，我們預計每年回購至少3%的已發行股票。我們將根據當前和預期的現金流、股價和其他投資機會來管理我們的股票回購計劃。有關我們的股票回購計劃的完整説明，請參閲2019年年報第二部分“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券”下的第5項。另請參閲本報告第II部分第2(C)項“發行人購買股票證券”。

未來流動性來源和用途

截至2020年9月30日，我們擁有737.7美元的流動性，包括手頭2.292億美元的現金和我們循環優先擔保信貸安排下的4.249億美元。在我們的證券化安排下，我們也有8360萬美元的可用資金。此外，我們預計2020年第四季度的運營將產生額外的現金流。我們相信，運營現金流、我們現有信貸安排下的可獲得性、當前現金餘額以及在必要時獲得其他融資的能力，將為我們提供充足的現金資金，以滿足我們可預見的營運資金需求、必要的資本支出和償債義務。
39
目錄

2020年，營業現金流和流動性超出了我們的預期。因此，我們制定了一項新的資本分配計劃，以隨着時間的推移推動股東價值。我們的計劃集中在以下幾個方面：

•每年投資約7000萬美元用於資本支出，投資於我們的人員、產品和流程。
•在董事會批准的情況下，從2021年初開始實施季度現金股息，目標是每年向我們的股東分配約佔淨收益15%的現金股息。
•恢復我們的股票回購計劃，目標是在短期內每年回購至少3%的已發行股票，具體取決於市場狀況。
•評估收購機會，將重點放在戰略收購上，類似於我們過去幾年完成的收購。
•實施四股合一的股票拆分，將於2020年第四季度通過股票分紅實現，以使我們的普通股更容易獲得，並提高交易流動性。

截至2020年9月30日，我們的未償債務和合並債務總額為15.533億美元，減去淨現金(這是一項非GAAP財務指標)為13.353億美元。在截至2020年9月30日的12個月裏，基於合併債務減去淨現金與調整後的EBITDA之比的槓桿率為1.92倍，為我們歷史上的最低水平。EBITDA是一項非GAAP財務指標。我們的合併負債減去淨現金比率(這是一項非公認會計準則財務指標)的目標區間是2.0至3.0倍。2020年，與我們借款相關的現金利息支付總額預計約為7500萬至8000萬美元。

2020年10月8日，我們宣佈有條件地贖回2023年已發行和未償還的4.5億美元優先債券中的2億美元，贖回日期為2020年11月9日(“贖回日期”)。獲選贖回的2023年優先債券將按本金的101.406%贖回，另加應計及未償還的利息。贖回的條件是我們的首席財務官在贖回日期前的第二個工作日自行決定贖回繼續是合理審慎的，並與我們關於流動性、融資需求和融資成本的目標一致。

在某些情況下，我們的償債義務可能會給我們的股東帶來實質性後果。同樣，我們的現金需求可能會隨着業務條件的需要和機會的出現而發生變化。我們可能完成的任何新業務投資或收購的時機和規模也可能影響我們的現金需求和償債義務。有關新冠肺炎對我們業務的影響，包括我們的流動性和資本資源的信息，請參閲本報告第二部分第1A項中的“風險因素”。

    
非GAAP財務信息

我們提供有關調整後淨收益、調整後每股收益、調整後毛利、調整後毛利、調整後營業收入(費用)、調整後營業利潤率、EBITDA、調整後每筆信貸安排的EBITDA、合併負債和合並負債減去淨現金的信息，這些都不是公認會計準則下認可的術語，也不聲稱可以替代淨收益、每股收益、毛利、毛利率、營業收入(費用)、營業利潤率或總債務的替代方案來衡量流動性。我們相信，這些非GAAP財務指標為投資者提供了更好地反映我們基本業務和趨勢的業績指標，提供了從淨收入、毛利、毛利率、營業收入(費用)和營業利潤率看不到的前景。我們為得出非GAAP財務指標所做的調整包括排除可能導致最近GAAP財務指標短期波動的項目，但我們認為這些項目不是我們業務的基本屬性或主要驅動因素。

我們相信，剔除這些項目有助於更全面地瞭解我們持續經營和趨勢的潛在結果，我們使用這些衡量標準和相應的GAAP財務衡量標準來管理我們的業務，評估我們的綜合和業務部門相對於前期和市場的表現，確立經營目標，併為投資者提供持續性，以便進行比較。與使用這些非GAAP衡量標準相關的限制包括，這些衡量標準沒有顯示與我們根據GAAP確定的結果相關的所有金額。這些非GAAP財務指標應被視為補充性質，不應被解釋為比GAAP定義的可比財務指標更重要。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，這些報告可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。有關這些非GAAP財務指標以及與最近GAAP財務指標的對賬的更多信息，請參閲以下頁面上的對賬。
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目錄

調整後淨收益和調整後每股收益

報告的淨收入與調整後的淨收入的對賬以及調整後每股收益的計算如下所示。我們認為，這些非公認會計準則財務指標的使用為投資者提供了關於各種調整的影響的額外有用信息，如下文腳註所述。

下表列出了我們報告的淨收入與調整後淨收入的對賬，以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月調整後每股收益的計算：

三個月
(單位為百萬，不包括每股金額)2020年9月30日2019年9月30日
淨收入$121.4 $73.3 
非持續經營所得的税後淨額(1)
(2.4)(0.8)
雄心勃勃的計劃攤銷(2)
45.2 — 
債務清償損失(3)
0.9 — 
會計準則採用(4)
0.8 — 
設施擴建成本(5)
0.6 — 
重組成本(6)
0.4 — 
税收調整(7)
(11.5)— 
調整後淨收益$155.4 $72.5 
調整後每股收益，稀釋後$2.94 $1.30 
稀釋後的已發行股份52.9 55.8 


(1)
國際業務部門的某些子公司被計入非連續性業務，並在2019年信貸協議中被指定為不受限制的子公司。因此，出於遵守公約的目的，這些子公司被排除在我們調整後的財務措施之外。
(2)
在2020年第三季度，我們確認了4520萬美元的績效股票薪酬攤銷，與我們的長期抱負獎勵相關。確認的金額代表對2020年第三季度可能獲得的長期抱負獎勵的累積追趕調整。這些獎勵取決於剩餘的服務歸屬條件，該條件將於2020年12月失效。
(3)在2020年第三季度，債務清償損失是與提前償還364天貸款相關的成本。
(4)
在2020年第三季度，我們記錄了80萬美元與採用ASU編號2016-13“金融工具-信貸損失(話題326)”相關的費用。在2019年信貸協議允許的情況下，我們選擇在我們的契約合規性計算中消除此會計變更的影響。
(5)2020年第三季度，我們記錄了與Sealy製造設施開業相關的60萬美元成本。
(6)
在2020年第三季度，由於宏觀經濟環境的推動，我們發生了40萬美元的重組成本，這與國際裁員有關。
(7)調整後的所得税撥備代表與上述項目和其他離散所得税事項相關的税收影響。

調整後的毛利和毛利率以及調整後的營業收入(費用)和營業利潤率

以下是毛利和毛利分別與調整後毛利和調整後毛利，營業收入(費用)和營業利潤率分別與調整後營業收入(費用)和調整後營業利潤率的對賬。我們認為，這些非公認會計準則財務指標的使用為投資者提供了關於各種調整的影響的額外有用信息，如下文腳註所述。

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目錄
下表説明瞭在截至2020年9月30日的三個月中，我們報告的毛利和營業收入(費用)與調整後的毛利和調整後的營業收入(費用)的計算相符。
截至2020年9月30日的三個月
(單位：百萬，百分比除外)
 固形
利潤率北美利潤率北京國際機場利潤率*企業
淨銷售額$1,132.3 $976.5 $155.8 $— 
毛利$530.2 46.8 %$438.6 44.9 %$91.6 58.8 %$— 
調整：
設施擴建成本(1)
0.6 0.6 — — 
調整後毛利$530.8 46.9 %$439.2 45.0 %$91.6 58.8 %$— 
營業收入(費用)$180.2 15.9 %$231.5 23.7 %$44.8 28.8 %$(96.1)
調整：
雄心勃勃的計劃攤銷(2)
45.2 — — 45.2 
會計準則採用(3)
0.8 0.8 — — 
設施擴建成本(1)
0.6 0.6 — — 
重組成本(4)
0.4 — 0.4 — 
調整總額47.0 1.4 0.4 45.2 
調整後營業收入(費用)$227.2 20.1 %$232.9 23.9 %$45.2 29.0 %$(50.9)

下表列出了我們報告的截至2019年9月30日的三個月的毛利和營業收入(費用)。截至2019年9月30日的三個月，我們沒有對毛利潤和營業收入(費用)進行調整。
截至2019年9月30日的三個月
(單位：百萬，百分比除外)*綜合利潤率北美利潤率國際利潤率*企業
淨銷售額$821.0 $682.0 $139.0 $— 
毛利$360.6 43.9 %$286.8 42.1 %$73.8 53.1 %$— 
營業收入(費用)$120.6 14.7 %$119.8 17.6 %$27.3 19.6 %$(26.5)

(1)
2020年第三季度，我們記錄了與Sealy製造設施開業相關的60萬美元成本。
(2)
在2020年第三季度，我們確認了4520萬美元的績效股票薪酬攤銷，與我們的長期抱負獎勵相關。確認的金額代表對2020年第三季度可能獲得的長期抱負獎勵的累積追趕調整。這些獎勵取決於剩餘的服務歸屬條件，該條件將於2020年12月失效。
(3)
在2020年第三季度，我們記錄了80萬美元與採用ASU編號2016-13“金融工具-信貸損失(話題326)”相關的費用。在2019年信貸協議允許的情況下，我們選擇在我們的契約合規性計算中消除此會計變更的影響。
(4)
在2020年第三季度，由於宏觀經濟環境的推動，我們發生了40萬美元的重組成本，這與國際裁員有關。

EBITDA、調整後的EBITDA每項信貸安排和合並負債減去淨現金

下面提供了以下對賬：

•每項信貸安排的EBITDA和調整後EBITDA的淨收入
•綜合負債減去淨現金與每項信貸安排調整後EBITDA的比率
•總債務，淨額與合併負債之比減去淨額現金

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目錄
我們認為，公佈這些非GAAP衡量標準為投資者提供了有關我們的經營業績、現金流產生和各個時期的比較的有用信息，以及關於我們在降低槓桿率方面的進展的一般信息。

2019年信貸協議規定了調整後EBITDA(“每項信貸安排的調整後EBITDA”)的定義。因此，我們根據信貸安排提交調整後的EBITDA，以提供有關我們遵守2019年信貸協議要求的信息。

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，我們報告的淨收入與EBITDA和調整後的每項信貸安排EBITDA的計算結果的對賬：
三個月
(百萬)2020年9月30日2019年9月30日
淨收入$121.4 $73.3 
利息支出，淨額20.1 20.8 
債務清償損失(1)
0.9 — 
所得税40.3 26.1 
折舊攤銷52.0 30.5 
雄心勃勃的計劃攤銷(2)
45.2 — 
EBITDA$279.9 $150.7 
調整：
非持續經營所得的税後淨額(3)
(2.4)(0.8)
會計準則採用(4)
0.8 — 
設施擴建成本(5)
0.6 — 
重組成本(6)
0.4 — 
每項信貸安排調整後的EBITDA$279.3 $149.9 

(1)在2020年第三季度，債務清償損失是與提前償還364天貸款相關的成本。
(2)
在2020年第三季度，我們確認了4520萬美元的績效股票薪酬攤銷，與我們的長期抱負獎勵相關。確認的金額代表對2020年第三季度可能獲得的長期抱負獎勵的累積追趕調整。這些獎勵取決於剩餘的服務歸屬條件，該條件將於2020年12月失效。
(3)
國際業務部門的某些子公司被計入非連續性業務，並在2019年信貸協議中被指定為不受限制的子公司。因此，出於遵守公約的目的，這些子公司被排除在我們調整後的財務措施之外。
(4)
在2020年第三季度，我們記錄了80萬美元與採用ASU編號2016-13“金融工具-信貸損失(話題326)”相關的費用。在2019年信貸協議允許的情況下，我們選擇在我們的契約合規性計算中消除此會計變更的影響。
(5)
2020年第三季度，我們記錄了與Sealy製造設施開業相關的60萬美元成本。
(6)
在2020年第三季度，由於宏觀經濟環境的推動，我們發生了40萬美元的重組成本，這與國際裁員有關。
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目錄

下表列出了在截至2020年9月30日的12個月中，我們的淨收入與EBITDA和每項信貸安排調整後的EBITDA的計算結果的對賬：
往績12個月結束
(百萬)2020年9月30日
淨收入$250.3 
利息支出，淨額81.0 
債務清償損失(1)
0.9 
所得税撥備89.1 
折舊攤銷145.5 
雄心勃勃的計劃攤銷(2)
45.2 
EBITDA$612.0 
調整：
非持續經營所得的税後淨額(3)
(0.7)
與客户相關的費用(4)
41.5 
慈善股票捐贈和其他(5)
9.6 
新冠肺炎指控(6)
7.9 
增量運營成本(7)
7.2 
資產減值(8)
7.0 
重組成本(9)
3.8 
會計準則採用(10)
3.6 
收購前舍伍德的收益(11)
1.7 
設施擴建成本(12)
0.6 
每項信貸安排調整後的EBITDA$694.2 
合併負債減去淨現金$1,335.3 
綜合負債減去淨現金與每項信貸安排調整後EBITDA的比率1.92倍

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目錄
(1)在2020年第三季度，債務清償損失是與提前償還364天貸款相關的成本。
(2)
在2020年第三季度，我們確認了4520萬美元的績效股票薪酬攤銷，與我們的長期抱負獎勵相關。確認的金額代表對2020年第三季度可能獲得的長期抱負獎勵的累積追趕調整。這些獎勵取決於2020年12月之前的剩餘服務歸屬條件。
(3)
國際業務部門的某些子公司被計入非連續性業務，並在2019年信貸協議中被指定為不受限制的子公司。因此，出於遵守公約的目的，這些子公司被排除在我們調整後的財務措施之外。
(4)在2020年第一季度，我們記錄了1,170萬美元與Art Van Furipment，LLC及其附屬公司破產有關的客户相關費用，以全額保留與此賬户相關的貿易應收賬款和其他資產。於2019年第四季度，我們記錄了2,980萬美元與牀墊PAL Holding，LLC(“牀墊PAL”)破產相關的客户相關費用，以及由此導致的牀墊PAL聯屬公司的重大流動性問題，以全額準備金應收貿易賬款和與該賬户相關的其他資產。
(5)2019年，我們記錄了960萬美元的慈善股票捐贈和其他成本費用。這些成本包括與以公平市值向某些公共慈善機構捐贈普通股相關的890萬美元費用，以及與修訂2019年信貸協議相關的70萬美元專業費用。
(6)
於2020年第二季度，經調整的每項信貸安排EBITDA不包括與暫時關閉的公司所有零售店相關的790萬美元新冠肺炎費用和銷售人員留任成本。
(7)
在2020年第二季度，我們記錄了與全球大流行相關的490萬美元的增量運營成本。在2020年第一季度，我們記錄了230萬美元與全球大流行相關的費用。
(8)在2020年第二季度，我們記錄了700萬美元的資產減值費用，與宏觀經濟環境推動的某些銷售和營銷資產的沖銷有關。
(9)
在2020年第三季度和第二季度，我們分別發生了40萬美元和340萬美元的重組成本，這些成本與宏觀經濟環境推動的國際裁員相關。
(10)
在2020年第三季度，我們記錄了80萬美元與採用ASU編號2016-13“金融工具-信貸損失(話題326)”相關的費用。在2020年上半年，我們記錄了280萬美元的領養相關費用。在2019年信貸協議允許的情況下，我們選擇在我們的契約合規性計算中消除此會計變更的影響。
(11)我們於2020年1月31日完成了對舍伍德牀上用品的收購，並將這家子公司指定為2019年信貸協議下的受限子公司。為了遵守契約的目的，我們在計算截至2020年9月30日的12個月的每項信貸安排的調整後EBITDA時，計入了收購前4個月來自該子公司的170萬美元EBITDA。
(12)2020年第三季度，我們記錄了與Sealy製造設施開業相關的60萬美元成本。

根據《2019年信貸協議》，調整後EBITDA的定義(我們稱之為“每項信貸安排的調整後EBITDA”)包含某些限制，這些限制限制了在計算調整後EBITDA時對淨收入的調整。在截至2020年9月30日的12個月內，我們在計算調整後的EBITDA時對淨收入的調整沒有超過2019年信貸協議允許的金額。

在截至2020年9月30日的12個月裏，合併債務減去淨現金與調整後的EBITDA之比為1.92倍。2019年信貸協議要求我們將合併債務減去淨現金與調整後EBITDA的比率保持在5.00：1.00倍以下。

下表列出了我們報告的總債務與截至2020年9月30日的合併債務減去淨現金的計算方式的對賬。“綜合負債”和“淨現金”是2019年信貸協議中為某些金融契約的目的而使用的術語。

(百萬)2020年9月30日
總債務，淨額$1,530.0 
另外：遞延融資成本(1)
5.3 
合併負債1,535.3 
減去：淨現金(2)
200.0 
合併負債減去淨現金$1,335.3 

(1)我們將遞延融資成本從簡明綜合資產負債表中相關債務的賬面價值中直接減去。就財務契約而言，為釐定總負債，我們已將這些成本加回總負債，按簡明綜合資產負債表計算淨額。
(2)淨現金包括在2019年信貸協議中指定為受限子公司的境內和境外子公司的現金和現金等價物。為了根據2019年信貸協議確定用於財務契約的淨現金，淨現金總額不允許超過2.0億美元。

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目錄
關鍵會計政策和估算

*有關我們的關鍵會計政策和估計的討論，請參閲2019年年報第二部分“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下的項目7。我們的關鍵會計政策和2020年的估計沒有實質性變化。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
外匯風險敞口

由於我們的全球業務，我們的收益受到外幣匯率變化的影響。我們的許多外國業務以美元以外的功能貨幣運營。隨着美元相對於歐元或我們開展業務的其他外幣走強，這些外國運營業績換算成美元將對我們的運營業績產生負面影響。在截至2020年9月30日的三個月裏，外幣匯率變化對我們調整後的每項信貸安排的EBITDA(一項非GAAP財務指標)產生了0.1%的積極影響，對我們調整後的每項信貸安排的EBITDA(一項非GAAP財務指標)產生了0.1%的負面影響。

我們利用外匯遠期合約對衝與外幣交易相關的部分外匯風險。敏感性分析表明，由於假設所有外幣兑美元匯率出現10.0%的不利變化，截至2020年9月30日未平倉外匯遠期合約的公允價值潛在損失約為160萬美元。這些損失將在很大程度上被受外匯遠期合約保護的標的資產和負債的重估或結算收益所抵消。

利率風險
 
截至2020年9月30日，我們的可變利率債務約為4.122億美元。在其他變量(包括負債水平)保持不變的情況下，我們的可變利率債務利率每提高100個基點，估計將導致所得税前收入減少約410萬美元。我們繼續評估利率環境，並尋找機會改善我們的債務結構，將利率風險和支出降至最低。

項目4.管理控制和程序
 
-在我們管理層(包括我們的首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官))的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行評估，這些控制和程序由1934年《證券交易法》(經修訂)下的第13a-15(E)和15d-15(E)規則定義，截至本報告所涉期間結束時，我們的信息披露控制程序和程序的有效性由規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義，並在我們的管理層(包括首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的參與下進行。基於這一評估，我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論，我們的披露控制和程序自2020年9月30日起生效，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當的情況下積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。

在上一財季進行的交易所法案規則13a-15或15d-15(D)段所要求的評估中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分：報告和其他信息
項目1.開展法律訴訟
 
有關法律訴訟的信息可以在本報告第一部分第一項“財務報表”下“簡明合併財務報表附註”的附註10“承付款和或有事項”中找到，在此引用作為參考。

46
目錄
第1A項。*風險因素
 
新冠肺炎的爆發已經並可能繼續對全球經濟和我們的業務、運營或財務業績產生負面影響。

新的冠狀病毒株(新冠肺炎)於2019年12月在中國武漢首次發現，目前已蔓延至全球幾乎所有地區。疫情以及為控制或緩解疫情而採取的措施，對經濟產生了巨大的不利影響，包括對需求、運營、供應鏈和金融市場的影響。到目前為止，後果的性質和範圍很難準確評估，其未來走向也不可能有把握地預測。

新冠肺炎危機已經對我們的業務和財務狀況產生了幾個重大影響，包括疫情對我們所在地區的經濟和金融市場的影響。通過關閉美國和世界各地的門店或縮短營業時間，“庇護所就位”和其他類似的強制或建議隔離協議擾亂了我們批發渠道中的第三方零售店和我們直銷渠道中的公司所有商店，這減少了零售流量，進而也減少了我們產品在3月和4月的銷售額，當時新冠肺炎開始對我們的北美業務部門產生實質性影響。

目前，大多數第三方零售店和我們的公司自營商店已經重新開業。然而，我們無法合理估計這些商店將繼續營業多長時間，或者隨着新冠肺炎危機的繼續發展，它們是否會被強制再次關閉。無法通過批發渠道和直銷渠道內的公司自營商店銷售我們的產品，已經並可能繼續對我們的收入和經營業績產生實質性的不利影響。我們的電子商務業務仍然在全球開放，我們許多第三方零售商的電子商務業務也是如此。新冠肺炎疫情還改變了需求模式，有利於我們的低利潤率產品，這導致我們的毛利率下降。

如果危機持續下去，新冠肺炎危機的影響可能會加劇，我們還可以看到其他影響，可能包括以下幾個方面：

•潛在的全球經濟衰退，消費者信心和支出的下降，或者失業率的進一步上升或政府刺激支出的減少，可能會繼續導致消費者的可支配收入減少，進而導致我們產品的銷售減少；
•“庇護所就位”和類似的協議對第三方零售商店和公司所有商店造成的持續幹擾，儘管這些協議在很大程度上有所回落，但隨着疫情的繼續發展，這些協議可能會恢復；
•在恢復正常運營後，社會疏遠措施或消費者消費行為的改變可能會繼續影響零售需求，這種行為可能會導致銷售和利潤的損失；
•很難以有吸引力的條件獲得債務和股權，或者根本不能獲得債務和股權，全球金融市場的嚴重混亂和不穩定，或者信貸和融資狀況的惡化，可能會影響我們獲得運營業務所需資本的能力；
•我們向其提供信貸的批發渠道客户未能按時或根本不支付欠我們的款項，特別是當此類客户受到新冠肺炎的重大影響時；
•新冠肺炎的持續或再次出現可能導致顧客避開我們的門店和我們批發合作伙伴的門店所在的公共場所的風險；
•我們已經並可能繼續經歷供應鏈的中斷，因為疫情擾亂了旅行，影響了消費者的需求和消費習慣，並影響了世界各地的製造和分銷；以及
•我們可能需要修改某些會計估計和判斷，例如但不限於與長期資產和遞延税項資產的估值有關的估計和判斷，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

大流行的快速發展和流動性排除了對新冠肺炎最終影響的任何預測。新冠肺炎對我們的業務、運營、流動性、財務狀況和運營結果的全面影響和影響目前仍不確定，但可能是實質性的。

新冠肺炎危機對我們的業務、運營或財務業績的未來影響是高度不確定的，將取決於許多我們無法準確預測的不斷變化的因素，包括但不限於：

•新冠肺炎大流行的持續時間、範圍和嚴重程度；
•我們供應鏈中材料和產品的生產和交付中斷或延遲；
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•旅行禁令、在家工作政策或就地避難命令的影響；
•生產設施或零售店暫時或長期關閉，零售業客流量下降；
•人員短缺；
•一般經濟、金融和行業狀況，特別是與流動性、財務狀況和零售業相關信貸問題有關的狀況，這些狀況可能會因新冠肺炎的影響而放大；
•新冠肺炎對國家和全球經濟的長期影響，包括對消費者信心和支出、金融市場以及我們、我們的供應商和我們的客户獲得信貸的影響；以及
•我們試圖降低運營成本和節約現金的成功，可能需要採取進一步行動來改善我們的現金狀況，包括但不限於，擴大員工休假和放棄資本支出和其他可自由支配的費用。

儘管我們最近宣佈打算從2021年開始實施季度現金股息，但無法保證未來股息的宣佈或金額。

我們最近宣佈，打算從2021年開始支付季度現金股息。宣佈和支付股息的任何決定以及股息的數額將取決於多種因素，包括是否遵守特拉華州公司法第170條；我們資本分配政策的變化；我們的經營業績、流動性和現金流；我們債務協議中的合同限制；經濟狀況，包括新冠肺炎對我們業務和財務狀況的影響；以及董事會認為相關的其他因素。不能保證我們將宣佈任何特定數額的股息，或者根本不能保證，我們股息政策的變化可能會對我們股票的市場價格產生不利影響。
第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
 
(A)不適用。
 
(B)不適用。

(C)發行人購買股票證券

下表列出了截至2020年9月30日的三個月的普通股購買量：
期間 (A)購買股份總數 (B)每股平均支付價格 (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股份總數 
(D)根據該計劃或方案可購買的最高股份數量(或股份的近似美元價值)
(百萬)
2020年7月1日-2020年7月31日 —
(1)
$— — $131.3
2020年8月1日-2020年8月31日 —
(1)
$— — $131.3
2020年9月1日-2020年9月30日 1,919
(1)
$82.69 — $131.3
*總計 1,919   —  

(1)包括在授予某些股權獎勵時被扣留的股份，以履行預扣税款的義務。被扣留的股票按授予日或前一個營業日在紐約證券交易所的普通股收盤價估值。

第三項優先證券的違約問題
 
沒有。
第四項：披露煤礦安全信息
 
不適用。

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第5項：包括其他信息
 
(A)不適用。
 
(B)不適用。
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項目6.所有展品
 
以下是本報告收錄的展品索引：
3.1
Tempur Sealy International，Inc.第二次修訂和重新修訂的A系列初級參與優先股的指定、優惠和權利證書(通過引用註冊人於2020年9月14日提交的8-K表格當前報告的附件3.1併入)
4.1
第三次補充契約，日期為2020年10月14日，由其擔保方坦普爾Sealy國際公司和作為受託人的北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司之間發行，2023年到期的優先債券利率為5.625
4.2
第三次補充契約，日期為2020年10月14日，由其擔保方坦普爾Sealy國際公司和作為受託人的北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司之間發行，2026年到期的優先債券利率為5.500
10.1
2020非僱員董事薪酬計劃。(1)
22
附屬擔保人名單
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的首席執行官認證
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的認證
32.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證
101
以下材料摘自Tempur Sealy International，Inc.截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL(EXtensible Business Reporting Language)：(I)簡明合併損益表，(Ii)簡明綜合全面收益表，(Iii)簡明綜合資產負債表，(Iv)簡明股東權益綜合報表，(V)簡明股東權益綜合報表
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該公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面採用內聯XBRL格式。

(1) 指管理合同或補償計劃或安排。
*本展品不應被視為根據1934年《證券交易法》(修訂後的《證券交易法》(15 U.S.C.78r)第18條的規定提交的，或受該條款的責任約束)，也不應被視為根據1933年的《證券法》(經修訂)或《1934年證券交易法》(經修訂的)提交的任何文件中的引用內容，無論該文件是在本文件日期之前還是之後制定的，也不應考慮在任何文件中使用的任何一般合併語言。

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簽名
 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 
 Tempur Sealy International，Inc.
日期：2020年11月5日依據：/s/Bhaskar Rao
  巴斯卡爾·拉奧
  執行副總裁兼首席財務官

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