目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:
(馬克一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
根據1934年“證券交易法”第13節或第15(D)節提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(
(註冊人電話號碼,包括區號)
明尼蘇達州布魯明頓,美國西大道3800號,100號套房,郵編:55431
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來有變化)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 | ☐ | ☒ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | |
新興市場增長速度公司 |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
根據該法第12(B)條登記的證券:
Title of Each Class:英文 |
| 交易代碼: |
| Name of Each Exchange on What 註冊: |
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|
截至2020年11月2日,已發行普通股的數量為
目錄
目錄
第一部分財務信息 | 3 |
第一項合併財務報表(未經審計) | 3 |
合併資產負債表 | 3 |
合併損益表 | 4 |
綜合全面收益表 | 5 |
合併股東權益報表 | 6 |
合併現金流量表 | 7 |
合併財務報表附註 | 8 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 34 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 69 |
項目4.控制和程序 | 71 |
第二部分其他信息 | 71 |
項目2.法律訴訟 | 71 |
項目71A。危險因素 | 71 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 74 |
第293項高級證券的違約情況 | 75 |
第294項礦山安全信息披露 | 75 |
項目5.其他信息 | 75 |
項目6.展品 | 76 |
簽名 | 77 |
2
目錄
第一部分-財務信息
第一項:合併財務報表
布里奇沃特銀行股份有限公司及其子公司
合併資產負債表
(千美元,共享數據除外)
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(未經審計) | ||||||
資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
銀行存單 |
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可供出售的證券,按公允價值計算 |
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貸款,扣除貸款損失撥備#美元后的淨額 | |
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聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票,按成本計算 |
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房舍和設備,淨值 |
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應計利息 |
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商譽 |
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其他無形資產,淨額 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 |
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負債 |
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存款: |
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無息 | $ | | $ | | ||
計息 |
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總存款 |
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應付票據 |
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FHLB預付款 |
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次級債券,扣除發行成本 |
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應計應付利息 |
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其他負債 |
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負債共計 |
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股東權益 |
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優先股--$ | ||||||
授權1000萬美元; |
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普通股--$ |
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普通股-授權75,000,000;已發行和未償還 | |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益 |
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總股東權益 |
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負債和權益總額 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
3
目錄
布里奇沃特銀行股份有限公司及其子公司
合併損益表
(千美元,每股數據除外)
(未經審計)
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | 9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
(未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | |||||||||
利息收入 |
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貸款,包括手續費 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
投資證券 |
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其他 |
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利息收入總額 |
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利息支出 |
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存款 |
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應付票據 |
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FHLB預付款 |
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附屬債券 |
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購買的聯邦基金 |
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利息支出總額 |
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淨利息收入 |
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貸款損失準備金 |
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扣除利息後的淨利息收入 |
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貸款損失準備金 |
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非利息收入 |
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客户服務費 |
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出售可供出售證券的淨收益 |
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出售喪失抵押品贖回權資產的淨收益 |
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其他收入 |
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非利息收入總額 |
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非利息支出 |
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薪金和員工福利 |
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入住率和設備 |
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其他費用 |
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總非利息費用 |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股收益 |
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基本型 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | | | | | ||||||||
每股派息 | — | — | — | — |
請參閲合併財務報表附註。
4
目錄
布里奇沃特銀行股份有限公司及其子公司
綜合全面收益表
(千美元)
(未經審計)
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他全面收益(虧損): |
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可供出售證券的未實現收益 | | | | | ||||||||
現金流量套期保值的未實現收益(虧損) | | ( | ( | ( | ||||||||
收入中已實現損失(收益)的重新分類調整 | | ( | ( | ( | ||||||||
所得税影響 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他綜合收益(虧損)合計(税後淨額) | | | | | ||||||||
綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
5
目錄
布里奇沃特銀行股份有限公司及其子公司
合併股東權益報表
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
累積 | |||||||||||||||||
附加 | 其他 | ||||||||||||||||
股份 | 普通股 | 實繳 | 留用 | 綜合 | |||||||||||||
三個月 | 投票 |
| 投票 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收益(虧損) |
| 總計 | ||||||
餘額2019年6月30日 |
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基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
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| — |
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綜合收益 |
| — |
| — |
| — |
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股票回購 | ( | ( | ( | — | — | ( | |||||||||||
餘額2019年9月30日 |
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餘額2020年6月30日 |
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基於股票的薪酬 |
| | — | | — | — |
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綜合收益 |
| — | — | — | | |
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行使股票期權 | | — | | — | — | | |||||||||||
股票回購 | ( | ( | ( | — | — | ( | |||||||||||
發行限制性股票獎勵 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
限制股票獎勵的沒收 | ( | — | — | — | — | — | |||||||||||
餘額2020年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
累積 | |||||||||||||||||
附加 | 其他 | ||||||||||||||||
股份 | 普通股 | 實繳 | 留用 | 綜合 | |||||||||||||
截至9個月 |
| 投票 |
| 投票 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收益(虧損) |
| 總計 | |||||
餘額2018年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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綜合收益 |
| — |
| — |
| — |
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行使股票期權 | | — | | — | — | | |||||||||||
股票回購 | ( |
| ( |
| ( |
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| — | ( | |||||||
餘額2019年9月30日 |
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餘額2019年12月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
基於股票的薪酬 |
| | — | | — |
| — |
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綜合收益(虧損) |
| — | — | — | |
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行使股票期權 | | — | | — | — | | |||||||||||
股票回購 | ( | ( | ( | — | — | ( | |||||||||||
發行限制性股票獎勵 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
限制股票獎勵的沒收 | ( | — | — | — | — | — | |||||||||||
餘額2020年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
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目錄
布里奇沃特銀行股份有限公司及其子公司
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
截至9個月 | ||||||
9月30日,北京 | ||||||
2020 | 2019 | |||||
經營活動的現金流 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
調整以將淨收益調整為淨現金 |
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由經營活動提供(用於): |
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可供出售證券的淨攤銷 |
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出售可供出售證券的淨收益 |
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貸款損失準備金 |
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房舍和設備的折舊和攤銷 |
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房屋和設備的出售損失 | | — | ||||
其他無形資產攤銷 |
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次級債發行成本攤銷 | | | ||||
出售喪失抵押品贖回權資產的淨收益 | — | ( | ||||
基於股票的薪酬 |
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營業資產和負債變動情況: |
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應計利息、應收賬款和其他資產 |
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應計應付利息和其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流 |
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(增加)銀行自有存單減少 |
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出售可供出售的證券所得款項 |
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可供出售證券的到期日收益、支付收益、支付收益和贖回收益 |
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購買可供出售的證券 |
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貸款淨增量 |
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FHLB庫存淨(增)減 |
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購置房舍和設備 |
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出售喪失抵押品贖回權的資產所得收益 |
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用於投資活動的淨現金 | ( |
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融資活動的現金流 |
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存款淨增量 |
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聯邦基金購買量淨減少 |
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應付票據本金支付 |
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FHLB預付款的收益 |
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FHLB預付款的本金支付 | ( | ( | ||||
發行次級債,扣除發行成本 | | — | ||||
行使股票期權 | | | ||||
股票回購 | ( | ( | ||||
融資活動提供的淨現金 |
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現金及現金等價物淨變動 |
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現金和現金等價物期初 |
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現金和現金等價物期末 | $ | | $ | | ||
補充現金流披露 |
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支付利息的現金 | $ | | $ | | ||
繳納所得税的現金 |
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轉移到喪失抵押品贖回權資產的貸款 |
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房舍和設備轉移到其他資產 | | — | ||||
淨買入但未結算的投資證券 | | — |
請參閲合併財務報表附註。
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目錄
布里奇沃特銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
注1:業務説明和重要會計政策摘要
組織
布里奇沃特銀行股份有限公司(“本公司”)是一家金融控股公司,其業務包括其全資子公司布里奇沃特銀行(“該銀行”)和布里奇沃特風險管理公司(“布里奇沃特風險管理公司”)的所有權。該銀行於2005年開始運營,主要嚮明尼阿波利斯-聖彼得堡的客户提供零售和商業貸款和存款服務。保羅-布魯明頓,明尼蘇達州大都會統計區。2008年,該行成立了BWB Holdings,LLC,這是該行的全資子公司,目的是持有收回的財產。2018年,世行成立了布里奇沃特投資管理公司(Bridgewater Investment Management,Inc.),這是世行的全資子公司,目的是持有某些市政證券,並從事市政貸款活動。
本公司附屬公司Bridgewater Risk Management於2016年註冊成立,為全資保險公司。它為公司及其子公司提供保險,以防範公司業務特有的某些風險,這些風險目前在當今的保險市場上可能無法獲得保險,在經濟上也可能行不通。布里奇沃特風險管理公司(Bridgewater Risk Management)與其他幾家金融機構的保險公司子公司共享資源,以便在彼此之間分散有限的風險。
陳述的基礎
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據表格10-Q的説明編制的,因此不包括按照美國公認會計原則(“GAAP”)完整列報綜合資產負債表、綜合收益表、綜合全面收益表、綜合股東權益表和綜合現金流量表所需的所有披露。然而,管理層認為公平列報中期財務報表所需的所有正常經常性調整均已包括在內。截至2020年9月30日的三個月和九個月期間的運營結果不一定代表全年可能預期的結果。欲瞭解更多信息,請參閲公司於2020年3月12日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和腳註。
鞏固原則
這些合併財務報表包括本公司、本銀行、在布盧明頓、格林伍德、明尼阿波利斯(2)、聖路易斯公園、奧羅諾和明尼蘇達州聖保羅的辦事處、BWB控股公司、布里奇沃特投資管理公司和布里奇沃特風險管理公司的金額。所有重要的公司間餘額和交易都在合併中沖銷。
在編制財務報表時使用概算
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。可能影響判斷的現有信息包括但不限於利率的變化,經濟表現的變化,包括新冠肺炎疫情相關的變化,以及借款人財務狀況的變化。
8
目錄
近期特別容易受到重大變化影響的重大估計包括貸款損失撥備的確定、遞延税項資產的計算、金融工具的公允價值以及投資證券減值。
新興成長型公司
根據2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”),公司有資格成為“新興成長型公司”,並可利用適用於非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免,包括但不限於不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404節的審計師認證要求,減少定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務,以及免除舉行不具約束力的諮詢投票的要求。此外,即使本公司履行了非新興成長型公司的公眾公司的更大義務,只要本公司是新興成長型公司,本公司未來仍可利用適用於新興成長型公司的降低要求。本公司將繼續是一家新興成長型公司,直至出現以下最早情況:(1)根據SEC於2018年3月13日宣佈生效的本公司S-1表格註冊聲明首次出售普通股證券之日五週年之後的財政年度結束;(2)本公司年收入達到或超過10.7億美元的財政年度的最後一天;(3)根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”),本公司被視為“大型加速申請者”之日;或(4)本公司在前三年期間公開或非公開發行超過10億美元不可轉換債務證券之日。
就業法案第107條規定,新興成長型公司可以利用1933年證券法第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期,以遵守新的或修訂的會計準則。作為一家新興的成長型公司,該公司可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。該公司選擇利用這一延長過渡期的好處。
薪資保障計劃貸款部分
該公司對每個投資組合部門都有單獨的一般估值津貼。Paycheck Protection Program(PPP)貸款部分是該公司在2020年第二季度增加的。PPP貸款是通過《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案》(簡稱CARE法案)設立的貸款計劃,向符合特定標準和資格要求的企業、獨資企業、獨立承包商和個體户發放的貸款,並通過小企業管理局(SBA)進行管理。購買力平價貸款通常有
近期採用的會計準則的影響
2017年1月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2017-04,無形資產-商譽和其他(話題350):簡化商譽減損測試。此次會計準則更新(ASU)中的修訂是為了解決人們對兩步商譽減值測試的成本和複雜性的擔憂,並導致取消了第二步測試。修訂要求實體實施一步量化檢驗,並將商譽減值金額記錄為報告單位賬面價值超過其公允價值的部分,不得超過分配給報告單位的商譽總額。新指引沒有修改商譽減值這一可選的定性評估。該公司於2020年第一季度採用了該會計準則。該準則的採用並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。本公司的政策是每年測試商譽減值,或在可能發生引發減值的事件的情況下臨時測試商譽減值。新冠肺炎疫情引發的經濟動盪和市場波動導致公司股價和市值大幅縮水。這個
9
目錄
該公司認為,這種下降是一個觸發事件,需要截至2020年3月31日的中期商譽減值分析。根據新的簡化指引,本公司於2020年3月31日對市場參與者的估計公允價值超過其賬面值,因此期內不產生減值費用。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本ASU修正案通過刪除、修改或增加某些披露,修改了公允價值計量的披露要求。本公司於2020年第一季度採用了該準則,該準則的採用並未對本公司的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(分項350-40)。本ASU中的修訂將服務合同託管安排中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化要求保持一致。在應用程序開發階段發生的實施成本根據成本的性質進行資本化,而在初步項目和實施後階段發生的成本則隨着活動的進行而計入費用。修正案還要求各實體在託管安排的期限內並在與託管要素相關的費用相同的損益表項目中支出託管安排的資本化執行費用,該託管安排是一項服務合同。該公司於2020年第一季度採用了該會計準則。該準則的採用並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2020年4月,包括美聯儲理事會和聯邦存款保險公司在內的多個監管機構發表了一份名為關於金融機構與受冠狀病毒影響的客户合作的貸款修改和報告的機構間聲明這鼓勵金融機構與那些由於新冠肺炎疫情的影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人謹慎合作。機構間聲明立即生效,並影響了貸款修改的會計處理。根據會計準則彙編310-40,應收賬款-債權人的問題債務重組(ASC 310-40)如果債權人出於與債務人財務困難相關的經濟或法律原因,向債務人提供了它本來不會考慮的特許權,債務重組就構成了問題債務重組,或TDR。監管機構與財務會計準則委員會的工作人員確認,為應對新冠肺炎疫情而出於善意對在任何救濟之前在任的借款人進行的短期修改,不被視為TDR。這些措施包括短期修改,如延期付款、免除費用、延長還款期限或其他無關緊要的付款延遲。
此外,CARE法案的第4013條從2020年3月1日至2020年12月31日,或者從美國總統根據《國家緊急狀態法》(《美國聯邦法典》第50編1601版及其後)宣佈新冠肺炎大流行的國家緊急狀態之日起60天內,銀行可以選擇選擇以下兩項中的一項或兩項。終止:
(i) | 暫停《公認會計準則》中與新冠肺炎疫情有關的貸款修改的要求,否則這些貸款將被歸類為TDR;和/或 |
(Ii) | 暫停對因新冠肺炎疫情的影響而修改為TDR的貸款的任何認定,包括會計上的減值。 |
如果銀行選擇上述暫停,(I)暫停將在貸款修改的有效期內有效,但僅限於在貸款適用期間發生的任何修改,包括忍耐安排、利率調整、還款計劃和任何其他推遲或推遲本金或利息支付的類似安排;(Ii)不適用於與新冠肺炎疫情無關的借款人信用受到的任何不利影響。(I)暫停將在貸款修改期間生效。(Ii)暫停將僅限於在貸款適用期間內發生的任何修改,包括忍耐安排、利率調整、還款計劃和任何其他推遲或推遲本金或利息支付的類似安排;(Ii)不適用於與新冠肺炎疫情無關的對借款人信用的任何不利影響。本公司已將此指導應用於符合條件的貸款修改。
10
目錄
新發布的會計準則的影響
以下華碩已由財務會計準則委員會發布,可能會影響公司未來報告期的合併財務報表。
2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01,投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)、衍生工具和對衝(主題815):澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用。本會計準則澄清,實體應考慮需要其應用或停止採用權益會計方法的可觀察交易,以便應用公允價值計量替代方法。在允許提前採用的情況下,ASU將在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效。本公司預計採用不會對合並財務報表產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。本ASU提供了可選的權宜之計和例外,用於將公認的會計原則應用於合同、套期保值關係和參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預期將被終止的參考利率(如果滿足某些標準)的其他交易。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)被用作公司利率掉期、次級債務、各種投資證券的指數利率,以及大約
如果參考費率被終止,現有合同將被修改,以替換率取代已終止的費率。出於會計目的,必須對此類合同修改進行評估,以確定修改後的合同是新合同還是現有合同的延續。如果它們被認為是新合同,那麼之前的合同就會失效。根據ASU 2020-04的一個可選的權宜之計,在第310主題(應收賬款)和470主題(債務)範圍內的合同修改將通過前瞻性調整有效利率來核算,不需要進行這種評估。當選後,合同修改的可選權宜之計必須一致地適用於所有符合條件的合同或符合條件的交易。從2020年3月12日到2022年12月31日,所有實體都可以使用此更新中的權宜之計和例外情況。該公司正在評估這一聲明對以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為指數利率的金融資產和負債的影響。
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃協議(主題842)。新的主題取代了主題840(租賃),通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債,提高了組織之間的透明度和可比性,並要求披露有關租賃安排的關鍵信息。2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-10,主題842的編碼改進,它提供了狹窄的修正案,以澄清如何應用新租賃標準的某些方面,以及ASU 2018-11,租賃:有針對性的改進,該法案的發佈是為了減輕公司重複比較時期的壓力。根據這一ASU,在採納期內,公司不會重述在其簡明財務報表中列報的比較期間。本指南對上市公司的生效日期為2018年12月15日之後開始的報告期。2020年6月,FASB發佈了ASU 2020-05,將非公共實體採用ASU 2016-02的時間推遲到2021年12月15日之後的財年,以及2022年12月15日之後的過渡期。作為JOBS法案中定義的新興成長型公司,該公司已選擇將採用該ASU的時間推遲到2022年1月1日。該公司繼續評估和實施租賃會計程序的變更,以幫助確保其符合本ASU的報告和披露要求。本公司的資產和負債將基於採納日已生效租賃的剩餘租賃付款的現值而增加;然而,預計這不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
後續事件
後續事件的評估將持續到2020年11月5日,也就是合併財務報表可以發佈的日期。
11
目錄
注2:每股收益
每股普通股的基本收益是用淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋後每股普通股收益的計算方法是將淨收益除以經股票補償稀釋效應調整後的加權平均股數。截至2020年9月30日的三個月和九個月,股票期權和限制性股票獎勵約為
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的基本和稀釋每股收益計算的分子和分母:
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
普通股股東可獲得的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均未償還普通股: | ||||||||||||
加權平均普通股流通股(基本) | | | | | ||||||||
股票補償的稀釋效應 | | | | | ||||||||
加權平均普通股流通股(攤薄) | | | | | ||||||||
普通股基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋後每股普通股收益 | | | | |
注三:證券
下表列出了具有未實現損益總額的證券在2020年9月30日和2019年12月31日的攤餘成本和估計公允價值:
2020年9月30日 | ||||||||||||
毛 | 毛 | |||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | ||||||||||
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | |||||
可供出售的證券: | ||||||||||||
市政債券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
抵押貸款支持證券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
公司證券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
SBA證券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
資產支持證券 | | | ( | | ||||||||
可供出售的證券總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
2019年12月31日-2019年12月31日 | ||||||||||||
毛 | 毛 | |||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | ||||||||||
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | |||||
可供出售的證券: | ||||||||||||
美國國庫券 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
市政債券 | | | ( | | ||||||||
抵押貸款支持證券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
公司證券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
SBA證券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
資產支持證券 | | — | — | | ||||||||
可供出售的證券總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
12
目錄
下表列出了有未實現虧損的證券的公允價值和未實現虧損總額,按投資類別和單個證券在2020年9月30日和2019年12月31日處於持續未實現虧損狀態的時間長短彙總:
不到12個月 | 12個月後或更長時間 | 總計 | ||||||||||||||||
未實現 | 未實現 | 未實現 | ||||||||||||||||
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 | |||||||
2020年9月30日 | ||||||||||||||||||
市政債券 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
抵押貸款支持證券 |
| | ( | | — |
| |
| ( | |||||||||
公司證券 |
| | ( | | ( |
| |
| ( | |||||||||
SBA證券 |
| | ( | | ( |
| |
| ( | |||||||||
資產支持證券 | | ( | — | — | | ( | ||||||||||||
可供出售的證券總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
不到12個月 | 12個月後或更長時間 | 總計 | ||||||||||||||||
未實現 | 未實現 | 未實現 | ||||||||||||||||
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 | |||||||
2019年12月31日-2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
市政債券 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
抵押貸款支持證券 |
| | ( | | ( |
| |
| ( | |||||||||
公司證券 |
| | ( | — | — |
| |
| ( | |||||||||
SBA證券 |
| | ( | | ( |
| |
| ( | |||||||||
可供出售的證券總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
2020年9月30日,
以下是截至2020年9月30日債務證券的攤餘成本和估計公允價值的摘要,以預期贖回日期或合同到期日中較早者為準。贖回日期是在預期贖回債務證券時使用的,該日期由公司確定,當證券的市值高於其攤銷成本時。合同到期日將不同於抵押貸款支持證券、小型企業管理局證券和資產支持證券的預期到期日,因為借款人可能有權收回或提前償還債務,而不會受到懲罰。
2020年9月30日 |
| 攤銷成本 |
| 公允價值 | ||
在一年或更短的時間內到期 | $ | | $ | | ||
在一年到五年後到期 |
| |
| | ||
在五年到十年後到期 |
| |
| | ||
10年後到期 |
| |
| | ||
小計 |
| |
| | ||
抵押貸款支持證券 |
| |
| | ||
SBA證券 |
| |
| | ||
資產支持證券 | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,該證券組合均無負擔。
13
目錄
下表彙總了截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月可供出售的證券的銷售收益以及毛利和損失:
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
出售證券所得款項 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
銷售毛利 |
| |
| |
| |
| | ||||
銷售毛損 |
| ( |
| — |
| ( |
| ( |
注4:貸款
下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日的貸款組合構成:
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
商品化 | $ | | $ | | ||
工資保障計劃 | | — | ||||
建設與土地開發 |
| |
| | ||
房地產抵押貸款: |
|
| ||||
1-4個家庭按揭 |
| |
| | ||
多家庭 |
| |
| | ||
CRE所有者已佔用 | | | ||||
中環鐵路非業主佔用 | | | ||||
房地產抵押貸款總額 | | | ||||
消費者和其他 | | | ||||
貸款總額(總額) |
| |
| | ||
貸款損失撥備 |
| ( |
| ( | ||
遞延貸款淨額 |
| ( |
| ( | ||
貸款總額,淨額 | $ | | $ | |
下表按部門列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的前三個月貸款損失撥備中的活動:
薪水支票 | 施工 | 克雷 | 克雷 | |||||||||||||||||||||||||||
保護 | 和他的土地 | 1-4個家庭 | 物主 | 非所有者 | 消費者 | |||||||||||||||||||||||||
截至2020年9月30日的三個月 |
| 商品化 |
| 程序 |
| 發展 |
| 抵押貸款 |
| 多家庭 |
| 使用中 |
| 使用中 |
| 以及其他 |
| 未分配 |
| 總計 | ||||||||||
貸款損失撥備: | ||||||||||||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
貸款損失準備金 |
| | | | | | | | | |
| | ||||||||||||||||||
已註銷的貸款 |
| ( | — | — | — | — | — | — | ( | — |
| ( | ||||||||||||||||||
追討貸款 |
| | — | — | | — | — | — | — | — |
| | ||||||||||||||||||
期末津貼餘額合計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
截至2019年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失撥備: | ||||||||||||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
貸款損失準備金 |
| | — | | ( | | | | | |
| | ||||||||||||||||||
已註銷的貸款 |
| ( | — | — | — | — | — | — | ( | — |
| ( | ||||||||||||||||||
追討貸款 |
| | — | — | | — | — | — | | — |
| | ||||||||||||||||||
期末津貼餘額合計 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
14
目錄
下表按細分列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的前9個月貸款損失撥備中的活動:
薪水支票 | 施工 | 克雷 | 克雷 | |||||||||||||||||||||||||||
保護 | 和他的土地 | 1-4個家庭 | 物主 | 非所有者 | 消費者 | |||||||||||||||||||||||||
截至2020年9月30日的9個月 |
| 商品化 |
| 程序 |
| 發展 |
| 抵押貸款 |
| 多家庭 |
| 使用中 |
| 使用中 |
| 以及其他 |
| 未分配 |
| 總計 | ||||||||||
貸款損失撥備: | ||||||||||||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
貸款損失準備金 |
| | | | | | | | | |
| | ||||||||||||||||||
已註銷的貸款 |
| ( | — | — | — | — | — | — | ( | — |
| ( | ||||||||||||||||||
追討貸款 |
| | — | — | | — | — | — | | — |
| | ||||||||||||||||||
期末津貼餘額合計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
截至2019年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失撥備: | ||||||||||||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
貸款損失準備金 |
| | — | ( | | | | | | |
| | ||||||||||||||||||
已註銷的貸款 |
| ( | — | — | — | — | — | — | ( | — |
| ( | ||||||||||||||||||
追討貸款 |
| | — | | | — | — | — | | — |
| | ||||||||||||||||||
期末津貼餘額合計 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日,基於減值方法的貸款損失準備餘額和記錄的貸款投資:
薪水支票 | 施工 | 克雷 | 克雷 | |||||||||||||||||||||||||||
保護 | 和他的土地 | 1-4個家庭 | 物主 | 非所有者 | 消費者 | |||||||||||||||||||||||||
截至2020年9月30日的貸款損失撥備 |
| 商品化 | 程序 |
| 發展 |
| 抵押貸款 |
| 多家庭 |
| 使用中 |
| 使用中 |
| 以及其他 |
| 未分配 |
| 總計 | |||||||||||
單獨評估損害情況 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||||||||
集體評估損害 | | | | | | | | | |
| | |||||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
截至2019年12月31日的貸款損失撥備 | ||||||||||||||||||||||||||||||
單獨評估損害情況 | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||||||||
集體評估損害 |
| | — | | | | | | | |
| | ||||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
薪水支票 | 施工 | 克雷 | 克雷 | ||||||||||||||||||||||||
保護 | 和他的土地 | 1-4個家庭 | 物主 | 非所有者 | 消費者 | ||||||||||||||||||||||
2020年9月30日的貸款 |
| 商品化 |
| 程序 |
| 發展 |
| 抵押貸款 |
| 多家庭 |
| 使用中 |
| 使用中 |
| 以及其他 |
| 總計 | |||||||||
單獨評估損害情況 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
集體評估損害 |
| | | | | | | | |
| | ||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
2019年12月31日的貸款 | |||||||||||||||||||||||||||
單獨評估損害情況 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||||||
集體評估損害 |
| | — | | | | | | |
| | ||||||||||||||||
總計 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
15
目錄
下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日按貸款類別劃分的減值貸款賬面總額和未償還本金餘額總額的信息:
2020年9月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||||||||||||||
錄下來 | 校長 | 相關 | 錄下來 | 校長 | 相關 | |||||||||||||
| 投資 |
| 天平 |
| 津貼 |
| 投資 |
| 天平 |
| 津貼 | |||||||
貸款損失無相關撥備的貸款: |
| |||||||||||||||||
商品化 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | — | ||||||
建設與土地開發 | | | — | | | — | ||||||||||||
房地產抵押貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
HELOC和1-4個家庭初級抵押貸款 |
| |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||||||
第一個REM-租賃 |
| | |
| — |
| |
| |
| — | |||||||
CRE所有者已佔用 |
| |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||||||
CRE非所有者佔用 | | | — | — | — | — | ||||||||||||
總計 |
| |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||||||
有貸款損失撥備的貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
商品化 |
| | | |
| |
| |
| | ||||||||
房地產抵押貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
HELOC和1-4個家庭初級抵押貸款 | | | | — | — | — | ||||||||||||
消費者和其他 | | | | | | | ||||||||||||
總計 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
16
目錄
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月按貸款類別劃分的減值貸款確認的平均餘額和利息收入的信息:
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||||||||||
2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 | |||||||||||||||||||
平均值 | 利息 | 平均值 | 利息 | 平均值 | 利息 | 平均值 | 利息 | |||||||||||||||||
投資 |
| 公認 |
| 投資 |
| 公認 |
| 投資 |
| 公認 |
| 投資 |
| 公認 | ||||||||||
貸款損失無相關撥備的貸款: | ||||||||||||||||||||||||
商品化 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||||||
建設與土地開發 | | — | | | | — | | | ||||||||||||||||
房地產抵押貸款: |
|
| ||||||||||||||||||||||
HELOC和1-4個家庭初級抵押貸款 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
第一個REM-1-4系列 | — | — | | | — | — | | | ||||||||||||||||
第一個REM-租賃 |
| | | | |
| | | | | ||||||||||||||
CRE所有者已佔用 |
| | | | |
| | | | | ||||||||||||||
CRE非所有者佔用 | | | — | — | | | — | — | ||||||||||||||||
總計 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||||
有貸款損失撥備的貸款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
商品化 |
| | | | |
| | | | | ||||||||||||||
建設與土地開發 | — | — | | | — | — | | | ||||||||||||||||
房地產抵押貸款: |
|
| ||||||||||||||||||||||
HELOC和1-4個家庭初級抵押貸款 | | — | | — | | — | | — | ||||||||||||||||
第一個REM-租賃 |
| — | — | | |
| — | — | | | ||||||||||||||
消費者和其他 | | — | | | | | | | ||||||||||||||||
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
該公司根據借款人償債能力的相關信息將貸款分類為風險類別,這些信息包括:當前財務信息、歷史支付經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢等因素。分析貸款風險評級變化的過程正在進行,方法是對投資組合進行例行監測,並對符合特定門檻的信貸進行年度內部信用審查。
17
目錄
下表根據管理層進行的最新分析,列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日按貸款類別劃分的貸款風險類別:
2020年9月30日 | ||||||||||||
| 經過 |
| 觀看 |
| 不合標準 |
| 總計 | |||||
商品化 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
工資保障計劃 | | — | — | | ||||||||
建設與土地開發 |
| | | |
| | ||||||
房地產抵押貸款: |
|
| ||||||||||
HELOC和1-4個家庭初級抵押貸款 |
| | — | |
| | ||||||
第一個REM-1-4系列 |
| | | |
| | ||||||
本地和第二個REM-租賃 |
| | — | |
| | ||||||
第一個REM-租賃 |
| | | |
| | ||||||
多家庭 |
| | — | — |
| | ||||||
CRE所有者已佔用 |
| | — | |
| | ||||||
中環鐵路非業主佔用 | | | | | ||||||||
消費者和其他 |
| | |
| | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2019年12月31日-2019年12月31日 | ||||||||||||
| 經過 |
| 觀看 |
| 不合標準 |
| 總計 | |||||
商品化 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
建設與土地開發 |
| | | |
| | ||||||
房地產抵押貸款: |
|
| ||||||||||
HELOC和1-4個家庭初級抵押貸款 |
| | | — |
| | ||||||
第一個REM-1-4系列 |
| | | |
| | ||||||
本地和第二個REM-租賃 |
| | | |
| | ||||||
第一個REM-租賃 |
| | | |
| | ||||||
多家庭 |
| | — | — |
| | ||||||
CRE所有者已佔用 |
| | — | |
| | ||||||
中環鐵路非業主佔用 | | | — | | ||||||||
消費者和其他 |
| | — | |
| | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表按貸款分段列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日記錄的逾期貸款投資的賬齡:
應計利息 | |||||||||||||||
30-89天 | 90天前或 | ||||||||||||||
2020年9月30日 |
| 電流 |
| 逾期付款 |
| 更多逾期未償還的債務 |
| 非權責發生制 |
| 總計 | |||||
商品化 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
工資保障計劃 | | — | — | — | | ||||||||||
建設與土地開發 |
| | | — | |
| | ||||||||
房地產抵押貸款: |
|
| |||||||||||||
HELOC和1-4個家庭初級抵押貸款 |
| | — | — | — |
| | ||||||||
第一個REM-1-4系列 |
| | — | — | — |
| | ||||||||
本地和第二個REM-租賃 |
| | — | — | |
| | ||||||||
第一個REM-租賃 |
| | — | — | |
| | ||||||||
多家庭 |
| | — | — | — |
| | ||||||||
CRE所有者已佔用 |
| | — | — | — |
| | ||||||||
中環鐵路非業主佔用 |
| | — | — | — |
| | ||||||||
消費者和其他 |
| | — | — | — |
| | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | |
18
目錄
應計利息 | |||||||||||||||
30-89天 | 90天前或 | ||||||||||||||
2019年12月31日-2019年12月31日 |
| 電流 |
| 逾期付款 |
| 更多逾期未償還的債務 |
| 非權責發生制 |
| 總計 | |||||
商品化 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
建設與土地開發 |
| | — | — | |
| | ||||||||
房地產抵押貸款: |
|
| |||||||||||||
HELOC和1-4個家庭初級抵押貸款 |
| | — | — | — |
| | ||||||||
第一個REM-1-4系列 |
| | — | — | — |
| | ||||||||
本地和第二個REM-租賃 |
| | — | — | |
| | ||||||||
第一個REM-租賃 |
| | | — | |
| | ||||||||
多家庭 |
| | — | — | — |
| | ||||||||
CRE所有者已佔用 |
| | — | — | — |
| | ||||||||
中環鐵路非業主佔用 |
| | — | — | — |
| | ||||||||
消費者和其他 |
| | | — | — |
| | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | |
在2020年9月30日,有
為應對新冠肺炎疫情,本公司為因新冠肺炎疫情而遭遇業務和個人中斷的客户制定了計劃,根據該計劃,本公司可能會提供延期償還貸款或只支付利息的修改。根據跨部門監管指引和CARE法案,為應對新冠肺炎疫情而修改的合格貸款將不被視為問題債務重組。
下表彙總了截至2020年9月30日為應對新冠肺炎疫情所做的封閉式貸款修改,按貸款細分和修改類型劃分:
僅限利息 | 延期付款 | 總計 | |||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 貸款數量 |
| 金額 |
| 貸款數量 |
| 金額 |
| 貸款數量 | |||
商品化 | $ | | | $ | | | $ | | | ||||||
建設與土地開發 | — | — | — | — | — | — | |||||||||
房地產抵押貸款: | |||||||||||||||
1-4個家庭按揭 | | | — | — | | | |||||||||
多家庭 | | | — | — | | | |||||||||
CRE所有者已佔用 | | | | | | | |||||||||
CRE非所有者佔用 | | | | | | | |||||||||
消費者和其他 | — | — | — | — | — | — | |||||||||
總計 | $ | | | $ | | | $ | | |
19
目錄
注5:房舍和設備
截至2020年9月30日和2019年12月31日,廠房和設備彙總如下:
範圍: | 9月30日,北京 | 2011年12月31日 | ||||||
有用的壽命 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
土地 | 不適用 | $ | $ | |||||
建房 |
|
| ||||||
租賃權的改進 |
|
| ||||||
傢俱和設備 |
|
| ||||||
在建工程正在進行中 | 不適用 |
| — |
| ||||
小計 |
|
| ||||||
累計折舊 |
| ( |
| ( | ||||
總計 | $ | $ |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,計入非利息費用的折舊和攤銷費用總計為美元。
注6:存款
下表顯示了2020年9月30日和2019年12月31日的存款構成:
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
交易性存款 | $ | | $ | | ||
儲蓄和貨幣市場存款 |
| |
| | ||
定期存款 |
| |
| | ||
經紀存款 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
注7:衍生工具和對衝活動
該公司使用由利率掉期組成的衍生金融工具來協助其利率風險管理。名義金額並不代表雙方交換的金額。交換的金額是根據個別協議的名義金額和其他條款確定的。衍生金融工具在其他資產或其他負債中按公允價值報告。衍生品公允價值變動的會計處理取決於該衍生品是否已被指定為套期保值關係的一部分並符合條件。對於沒有被指定為套期保值的衍生品,收益或虧損在當期收益中確認。
非套期保值衍生品
本公司訂立利率互換協議,為客户交易提供便利,以滿足客户的融資需求。一旦為滿足客户需求而簽訂這些工具,公司就會與美國大型金融機構建立抵銷頭寸,以將公司面臨的風險降至最低。這些互換是衍生品,但不被指定為對衝工具。
利率互換合約涉及與交易對手打交道的風險及其履行合同條款的能力。當衍生工具合約的公允價值為正時,一般表示交易對手或客户欠本公司,並對本公司造成信用風險。當衍生工具合約的公允價值為負值時,本公司欠客户或交易對手,因此本公司沒有信用風險。
20
目錄
下表為截至2020年9月30日和2019年12月31日公司為方便客户交易而進行的利率互換交易摘要:
2020年9月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||||||||
概念上的 | 估計數 | 概念上的 | 估計數 | |||||||||
金額 | 公允價值 | 金額 | 公允價值 | |||||||||
利率互換協議: | ||||||||||||
資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
負債 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
總計 | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
現金流套期保值衍生產品
對於被指定為現金流對衝的衍生工具,衍生工具的公允價值合計計入其他資產或其他負債,與公允價值變動相關的損益計入累計其他綜合收益(扣除税項)。該損益重新分類為被對衝資產或負債影響收益的同期收益,並與被對衝資產或負債的收益影響在同一損益表項目中列示。該公司利用現金流對衝來管理經紀存單、批發借款和應付票據投資組合的利率風險。在接下來的12個月裏,該公司估計
以下表格彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日該公司指定為現金流對衝的利率互換:
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 | ||||
名義金額 | $ | | $ | | |||
加權平均支付率 | | % | | % | |||
加權平均接收率 | | % | | % | |||
加權平均期限(年) | |||||||
未實現淨虧損 | $ | ( | $ | ( |
2020年9月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||||||||
概念上的 | 估計數 | 概念上的 | 估計數 | |||||||||
金額 | 公允價值 | 金額 | 公允價值 | |||||||||
利率互換協議: | ||||||||||||
資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
負債 | | ( | | ( |
下表顯示了現金流對衝關係中的衍生工具對截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月合併損益表的影響:
截至9月30日的9個月: | ||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | ||||||
衍生品在 | 收益的位置或 | 得(損) | ||||||
現金流套期保值 | (損失)重新分類 | 從以下位置重新分類 | ||||||
兩性關係 | 從AOCI到收入 | Aoci轉化為收益 | ||||||
利率互換 | 利息支出 | $ | ( | $ | |
21
目錄
預計在未來12個月內,金額將從累積的其他全面收益重新分類為與對衝無效相關的淨收益。
注8:附屬債券
於二零二零年六月十九日,本公司與若干認可機構投資者及合資格機構買家訂立附屬票據購買協議,據此,本公司出售及發行美元。
2030年債券將於2030年7月1日到期,固定息率為
於2017年7月12日,本公司與若干機構認可投資者訂立附屬票據購買協議,據此本公司出售及發行$
2027年發行的票據將於2027年7月15日到期,固定息率為
注9:税收抵免投資
該公司投資於符合條件的保障性住房項目和聯邦歷史項目,以實現社區再投資和獲得税收抵免。該公司的税收抵免投資僅限於與該公司所在市場區域內的知名開發商和項目的現有貸款關係。
22
目錄
下表顯示了公司在2020年9月30日和2019年12月31日對符合條件的保障性住房項目和其他税收抵免投資的投資情況:
2020年9月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||||||||||
投資 | 會計核算方法 | 投資 | 資金不足的承付款(1) | 投資 | 資金不足的承付款 | |||||||||
低收入住房税收抵免(LIHTC) | 比例攤銷 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
聯邦歷史税收抵免(FHTC) | 權益 | | | | | |||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 所有承諾預計將在2021年9月30日之前由該公司支付。 |
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,公司符合條件的保障性住房項目和其他税收抵免投資確認的攤銷費用和税收優惠:
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
攤銷費用 (1) | |||||||||||
LIHTC | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
FHTC | | | | | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
已確認的税收優惠 (2) | |||||||||||
LIHTC | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
FHTC | ( | ( | ( | ( | |||||||
總計 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | LIHTC投資的攤銷費用計入所得税費用。FHTC税收抵免的攤銷包括在非利息支出中。 |
(2) | 所有確認的税收優惠都包括在所得税支出中。對FHTC投資確認的税收優惠主要反映投資產生的税收抵免,不包括投資收益/虧損的淨税收支出/收益。 |
注10:承諾額、或有事項和信用風險
具有表外信用風險的金融工具
本公司是在正常經營過程中存在表外風險的金融工具的當事人,以滿足客户的融資需求。這些工具在不同程度上涉及超過綜合資產負債表確認金額的信用風險因素。
該公司的信用損失風險由這些承諾的合同金額或名義金額表示。該公司在作出承諾時遵循與資產負債表內工具相同的信貸政策。由於一些承諾額預計將到期而無法支取,而一些承諾額可能不會支取到承諾額的總和,因此這些承諾額的名義金額不一定代表未來的現金需求。
23
目錄
截至2020年9月30日和2019年12月31日,以下承諾尚未履行:
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
信貸額度下的未出資承付款 | $ | | $ | | ||
信用證 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
該公司在聯邦住房金融局有未償還的信用證,總金額為#美元。
2020年8月24日,公司在明尼蘇達州聖路易斯公園新建辦公大樓開業。與建築物建造費用有關的其餘合同義務微乎其微。
法律或有事項
本公司或其任何附屬公司均不屬當事一方,除本行業務附帶的一般例行訴訟外,該等實體的任何財產均不受任何重大待決法律程序的影響。本公司不知道政府當局打算對本公司或其任何子公司提起任何訴訟。
注11:股票期權及限制性股票獎勵
公司設立了Bridgewater BancShares,Inc.2012綜合激勵和非法定股票期權計劃(“2012計劃”),根據該計劃,公司可以向其董事、高級管理人員、員工和顧問授予最多
2017年,本公司通過了Bridgewater BancShares,Inc.2017年激勵與非法定股票期權相結合的計劃(《2017計劃》)。根據2017年計劃,公司可以向其董事、高級管理人員、員工和顧問授予最多
2019年,本公司通過了Bridgewater BancShares,Inc.2019年股權激勵計劃(簡稱2019年EIP)。2019年EIP可能授予的獎勵類型包括激勵性和非限制性股票期權、股票增值權、股票獎勵、限制性股票單位、限制性股票和現金激勵獎勵。公司可將這些獎勵授予其董事、高級管理人員、員工和某些其他服務提供商,最高可達
股票期權
每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用封閉式期權估值(Black-Scholes)模型估計的,該模型使用了下表中提到的假設。預期波動基於如下所述的行業指數。授予期權的預期期限基於歷史數據,代表
24
目錄
已授出期權預計未償還的時間,考慮到期權不可轉讓。期權預期期限的無風險利率基於授予時生效的美國公債收益率曲線。從歷史上看,該公司沒有為其普通股支付股息,而且預計在不久的將來也不會這樣做。
該公司使用標準普爾600 CM銀行指數作為其歷史波動性指數。標準普爾600 CM銀行指數是美國各地公開交易的小市值地區性商業銀行的指數。有
在評估截至2020年9月30日的9個月股票期權授予的模型中使用的加權平均假設如下:
9月30日,北京 | |||
| 2020 |
| |
股息收益率 |
| — | % |
預期壽命 |
| 年數 | |
預期波動率 |
| | % |
無風險利率 |
| | % |
下表為截至2020年9月30日的9個月公司股票期權授予情況摘要:
2020年9月30日 | |||||
|
|
| 加權 | ||
平均值 | |||||
股份 | 行使價格 | ||||
年初的突出表現 |
| | $ | | |
授與 |
| |
| | |
已行使 |
| ( |
| | |
沒收 |
| ( |
| | |
期末未償還款項 |
| | $ | | |
期末可行使的期權 |
| | $ | |
截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日止三個月,公司確認股票期權薪酬支出為1美元。
25
目錄
下表提供了與2020年9月30日未償還期權有關的信息:
未完成的期權 | 可行使的期權 | |||||||||||
數 | 剩餘 |
| 數 | |||||||||
行使價格 |
| 出類拔萃 |
| 合同生命週期 | 行使價格 |
| 出類拔萃 | |||||
$ | 2.13 |
| |
| 幾年前 | $ | |
| | |||
3.00 |
| |
| 幾年前 |
| |
| | ||||
3.58 |
| |
| 幾年前 |
| |
| | ||||
7.47 |
| |
| 幾年前 |
| |
| | ||||
13.22 | | 幾年前 | | | ||||||||
12.86 | | 幾年前 | | | ||||||||
12.94 | | 幾年前 | | | ||||||||
11.59 | | 幾年前 | | | ||||||||
11.15 | | 幾年前 | | | ||||||||
11.13 | | 幾年前 | | | ||||||||
12.92 | | 幾年前 | | — | ||||||||
12.67 | | 幾年前 | | — | ||||||||
8.76 | | 幾年前 | | — | ||||||||
10.08 | | 幾年前 | | — | ||||||||
總計 |
| |
| 幾年前 | $ | | |
截至2020年9月30日,有美元
以下是截至2020年9月30日的9個月已發行和未償還的非既得性股票期權的分析:
|
|
| 加權 | ||
數量: | 平均助學金 | ||||
股份 | 日期公允價值 | ||||
截至2019年12月31日的非既得期權 |
| | $ | | |
授與 |
| | | ||
既得 |
| ( | | ||
沒收 | ( | | |||
2020年9月30日的非既得性期權 |
| | $ | |
限制性股票獎
2019年,公司授予了2019年EIP中的限制性股票獎勵。這些獎勵在第一天以等額的年度分期付款方式發放。
贈與之日的週年紀念日。非既得性限制性股票獎勵被歸類為具有投票權和可沒收股息權的流通股。下表列出了截至2020年9月30日的9個月未完成的非既得限制性股票獎勵的分析:
|
|
| 加權 | ||
數量: | 平均助學金 | ||||
股份 | 日期公允價值 | ||||
2019年12月31日的非既得獎 |
| | $ | | |
授與 |
| | | ||
既得 |
| — | — | ||
沒收 | ( | | |||
2020年9月30日的非既得獎 |
| | $ | |
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目錄
與限制性股票獎勵相關的補償費用以授予日獎勵的總成本為基礎,在與獎勵相關的限制失效期間以直線方式確認。截至2020年9月30日的三個月和九個月,公司確認限制性股票獎勵的補償費用為$
截至2020年9月30日,
此外,在截至2020年9月30日的9個月內,本公司發行了
注12:監管資本
自2015年1月1日起,公司和銀行的資本要求發生了變化,以落實巴塞爾III資本改革的監管要求。巴塞爾III的要求,其中包括:(I)對本公司和銀行實施一套更嚴格的資本要求,包括與作為核心資本組成部分的普通股相關的要求;(Ii)實施針對風險的“資本節約緩衝”和更高的最低一級資本要求;以及(Iii)就該等要求修訂計算風險加權資產的規則。規則對迅速糾正行動框架進行了相應修訂,納入了新的資本充足率和緩衝要求,這些要求是分階段逐步實施的,將於2019年1月1日全面實施。未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動,如果採取這些行動,可能會對公司的財務報表產生直接的重大影響。根據資本充足準則和迅速採取糾正行動的監管框架,銀行必須滿足特定的資本準則,這些準則涉及對其資產、負債和根據監管會計慣例計算的某些表外項目進行定性衡量。資本數額和分類還取決於監管機構對資本構成、風險權重和其他因素的定性判斷。
法規為確保資本充足性而建立的量化措施要求公司和銀行維持總資本與風險加權資產、一級資本與風險加權資產、普通股一級資本與風險加權資產以及一級資本與平均資產的最低金額和比率(見下表並在法規中定義)。
下表顯示了公司和銀行截至2020年9月30日和2019年12月31日的資本金金額和比率:
最低要求 | 資本充足率 | 需要充分利用資本 | |||||||||||||||||||
對於資本充足率而言 | 目的加資本 | 在提示和更正下 | |||||||||||||||||||
實際 | 目的 | 保護緩衝區 | 《條例》中的行動 | ||||||||||||||||||
2020年9月30日 |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 | 金額 |
| 比率 | ||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||
公司(合併): | |||||||||||||||||||||
基於風險的資本總額 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | 不適用 | 不適用 | |||||||
基於風險的第一級資本 | | | | | | | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
普通股一級資本 | | | | | | | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
第1級槓桿率 | | | | | | | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
銀行: | |||||||||||||||||||||
基於風險的資本總額 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | |||||
基於風險的第一級資本 | | | | | | | | | |||||||||||||
普通股一級資本 | | | | | | | | | |||||||||||||
第1級槓桿率 | | | | | | | | |
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目錄
最低要求 | 資本充足率 | 需要充分利用資本 | |||||||||||||||||||
對於資本充足率而言 | 目的加資本 | 在提示和更正下 | |||||||||||||||||||
實際 | 目的 | 保護緩衝區 | 《條例》中的行動 | ||||||||||||||||||
2019年12月31日-2019年12月31日 |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 | 金額 |
| 比率 | ||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||
公司(合併): | |||||||||||||||||||||
基於風險的資本總額 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | 不適用 | 不適用 | |||||||
基於風險的第一級資本 | | | | | | | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
普通股一級資本 | | | | | | | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
第1級槓桿率 | | | | | | | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
銀行: | |||||||||||||||||||||
基於風險的資本總額 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | |||||
基於風險的第一級資本 | | | | | | | | | |||||||||||||
普通股一級資本 | | | | | | | | | |||||||||||||
第1級槓桿率 | | | | | | | | |
公司和銀行必須按照巴塞爾III監管資本準則的定義保持資本保護緩衝,以避免對資本分配的限制,包括股息支付、股票回購和向高管支付某些可自由支配的獎金。
注13:股票回購計劃
2019年1月22日,公司採取股票回購方案。根據回購計劃的初始條款,該公司可以回購至多$
任何回購均須遵守適用的法律法規。回購是根據公司決定的一般市場和經濟狀況、監管要求、資金可獲得性和其他相關考慮因素進行的。公司董事會有權隨時修改、暫停或終止股票回購計劃。
2019年7月23日,公司董事會批准了一項
為了應對疫情以及相關的經濟和市場不確定性,該公司於2020年3月16日停止了該計劃下的股票回購。強勁的收益和資本增長,加上貸款修改到期後更好的資產質量可見性,支持了管理層在2020年第三季度末根據公司的股票回購計劃恢復回購的決定。在這種多變的經濟環境下,公司在戰略上執行股票回購計劃時,仍然致力於通過提高股東價值來維持強勁的資本水平。在截至2020年9月30日的三個月內,公司回購
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目錄
附註14:公允價值計量
本公司根據用於確定公允價值的估值技術投入的優先順序,將其按公允價值計量的資產和負債分類為三級層次結構。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。如果用於確定公允價值計量的投入屬於層次結構的不同級別,則分類基於對公允價值計量有重要意義的最低水平的投入。按公允價值評估的資產和負債根據估值技術的投入分類如下:
級別1-利用活躍市場上的報價(未調整)獲得公司有能力獲得的相同資產或負債的投入。
第2級-包括活躍市場上類似資產和負債的報價以及在金融工具的幾乎整個期限內直接或間接可觀察到的資產或負債的投入。這些工具的公允價值是使用定價模型、具有相似特徵的證券的報價或貼現現金流來估算的。
3級-資產或負債無法觀察到的投入,通常基於實體自己的假設,因為幾乎沒有相關的市場活動(如果有的話)。
在初步確認後,本公司可按公允價值重新計量按非經常性基礎計量的資產和負債的賬面價值。對公允價值的調整通常是在某些資產減值時進行的。此類資產從賬面價值減記至公允價值。
專業準則允許實體擁有不可撤銷的選擇權,可以選擇以公允價值計量某些金融工具和其他項目,以便在最初和隨後的逐個工具計量基礎上進行計量。該公司採用了按公允價值對某些金融工具進行估值的政策。本公司並未選擇以公允價值計量任何現有金融工具,但未來可能選擇以公允價值計量新收購的金融工具。
經常性基礎
該公司使用公允價值計量來記錄對某些資產和負債的公允價值調整,並確定公允價值披露。下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債餘額:
2020年9月30日 | ||||||||||||
| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
| 總計 | |||||
金融資產公允價值: | ||||||||||||
可供出售的證券: | ||||||||||||
市政債券 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
抵押貸款支持證券 | — | | — | | ||||||||
公司證券 | — | | — | | ||||||||
SBA證券 | — | | — | | ||||||||
資產支持證券 | — | | — | | ||||||||
利率互換 | — | | — | | ||||||||
金融資產公允價值總額 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
金融負債公允價值: | ||||||||||||
利率互換 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
金融負債公允價值總額 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
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目錄
2019年12月31日-2019年12月31日 | ||||||||||||
| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
| 總計 | |||||
金融資產公允價值: | ||||||||||||
可供出售的證券: | ||||||||||||
美國國庫券 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
市政債券 | — | | — | | ||||||||
抵押貸款支持證券 | — | | — | | ||||||||
公司證券 | — | | — | | ||||||||
SBA證券 | — | | — | | ||||||||
資產支持證券 | — | | — | | ||||||||
利率互換 | — | | — | | ||||||||
金融資產公允價值總額 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
金融負債公允價值: | ||||||||||||
利率互換 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
金融負債公允價值總額 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
投資證券
當可用時,本公司使用報價的市場價格來確定投資證券的公允價值;此類項目被歸類為公允價值等級的第一級。
對於本公司的投資,當在活躍的市場上沒有相同證券的報價時,本公司利用賣家來確定公允價值,這些賣家對沒有價格可見的類似債券採用矩陣定價,或者可能從各種來源編制價格。這些模型主要是行業標準模型,考慮了各種假設,包括時間價值、收益率曲線、波動性因素、提前還款速度、違約率、損失嚴重程度、當前市場和標的金融工具的合同價格,以及其他相關的經濟指標。基本上,所有這些假設在市場上都是可觀察到的,可以從可觀察到的數據中得出,或者由在市場上執行交易的可觀察水平來支持。在可能的情況下,這些模型的公允價值將根據最近資產交易活動的報價市場價格進行核實,這些資產具有與被估值證券相似的特徵。這種方法通常被歸類為第二級。然而,當獨立來源的價格不同,或者無法獲得或證實時,證券通常被歸類為第三級。
利率互換
利率互換是在場外交易市場進行交易的,在場外交易中,無法隨時獲得市場報價。對於該等利率互換,公允價值是使用內部開發的第三方模型確定的,該模型主要使用市場可觀察到的輸入,如收益率曲線和期權波動率,並相應地使用二級輸入進行估值。
非經常性基礎
某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量。該等資產並非持續按公允價值計量,但在某些情況下(例如當有減值證據或先前確認的減值金額有變動時),該等資產須作出公允價值調整。
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目錄
下表列出了與2020年9月30日和2019年12月31日某些資產的非經常性公允價值計量相關的減值淨損失:
2020年9月30日 | ||||||||||||
| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
| 損失 | |||||
減值貸款 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
總計 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
2019年12月31日-2019年12月31日 | ||||||||||||
| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
| 損失 | |||||
減值貸款 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
總計 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
減值貸款
根據貸款減值指引的規定,當貸款很可能不會按照貸款協議的合同條款支付利息和本金時,對貸款進行減值計量。不良貸款的公允價值是使用幾種方法中的一種來估計的,包括抵押品價值、類似債務的市場價值或貼現現金流。那些不需要撥備的減值貸款是指預期償還或抵押品的公允價值超過此類貸款的記錄投資的貸款。根據抵押品的公允價值建立撥備的不良貸款需要在公允價值等級中進行分類。抵押品價值是根據定製的貼現標準使用第2級輸入進行估算的。
減值貸款減值金額是指減值貸款呈列期間的特定估值撥備和減值,減值是根據抵押品的估計公允價值減去估計銷售成本(不包括減值貸款全部註銷)單獨評估的。
公允價值
無論是否在綜合資產負債表中確認,都必須披露有關金融工具的公允價值信息,因為估計該價值是可行的。在無法獲得報價市場價格的情況下,公允價值基於使用現金流現值或其他估值技術的估計。這些技術在很大程度上受到所用假設的影響,包括貼現率和對未來現金流的估計。在這方面,派生的公允價值估計無法通過與獨立市場進行比較而得到證實,在許多情況下,無法在工具的即時結算中實現。某些公允價值無法估計的金融工具以及所有非金融工具均不受披露要求的約束。因此,呈報的公允價值總額不一定代表本公司的基本價值。
公允價值估計是根據相關市場信息和有關金融工具的信息在特定時間點做出的。這些估計並不反映一次出售該公司持有的某一特定證券可能產生的任何溢價或折扣。由於該公司的大部分金融工具不存在市場,因此公允價值估計是基於對未來預期虧損經歷、當前經濟狀況、各種金融工具的風險特徵以及其他因素的判斷。這些估計屬主觀性質,涉及可能影響估計的不明朗因素和事項。公允價值估計是基於現有的表內和表外金融工具,而不是試圖估計預期未來業務的價值。沒有規定到期日的存款被定義為公允價值相當於按需支付的金額。這禁止在預期的未來一段時間內調整從保留這些存款獲得的公允價值。這部分通常被稱為存款基礎無形資產,既不計入上述金額,也不作為無形資產計入資產負債表。此外,與實現未實現損益相關的税收影響可能會對公允價值估計產生重大影響,在估計中沒有考慮到這一影響。
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目錄
下表為2020年9月30日和2019年12月31日的金融工具賬面金額和估計公允價值:
2020年9月30日 | |||||||||||||||
公允價值層次結構 | |||||||||||||||
攜載 | 估計數 | ||||||||||||||
| 金額 |
| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
| 公允價值 | ||||||
金融資產: | |||||||||||||||
銀行的現金和到期款項 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
銀行存單 | | — | | — | | ||||||||||
可供出售的證券 | | — | | — | | ||||||||||
FHLB股票,按成本計算 | | — | | — | | ||||||||||
貸款,淨額 | | — | | — | | ||||||||||
應收應計利息 | | — | | — | | ||||||||||
利率互換 | | — | | — | | ||||||||||
財務負債: | |||||||||||||||
存款 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
應付票據 | | — | | — | | ||||||||||
FHLB預付款 | | — | | — | | ||||||||||
附屬債券 | | — | | — | | ||||||||||
應計應付利息 | | — | | — | | ||||||||||
利率互換 | | — | | — | |
2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||||||||||||
公允價值層次結構 | |||||||||||||||
攜載 | 估計數 | ||||||||||||||
| 金額 |
| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
| 公允價值 | ||||||
金融資產: | |||||||||||||||
銀行的現金和到期款項 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
銀行存單 | | — | | — | | ||||||||||
可供出售的證券 | | | | — | | ||||||||||
FHLB股票,按成本計算 | | — | | — | | ||||||||||
貸款,淨額 | | — | | — | | ||||||||||
應收應計利息 | | — | | — | | ||||||||||
利率互換 | | — | | — | | ||||||||||
財務負債: | |||||||||||||||
存款 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
應付票據 | | — | | — | | ||||||||||
FHLB預付款 | | — | | — | | ||||||||||
附屬債券 | | — | | — | | ||||||||||
應計應付利息 | | — | | — | | ||||||||||
利率互換 | | — | | — | |
本公司使用以下方法和假設來估計以前沒有討論過的合併財務報表的公允價值。
現金和銀行到期款項*-現金和現金等價物的賬面價值接近其公允價值。
銀行存單銀行自有存單的公允價值是根據類似類型存款的當前利率,使用貼現現金流分析來估計的。
FHLB股票*-FHLB股票的賬面價值接近其公允價值。
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貸款,淨額-貸款的公允價值是根據貼現現金流估計的,使用目前為與信用質量相似的借款人提供類似條款的貸款提供的利率。
應計應收利息-應計應收利息的賬面價值接近其公允價值,因為它是短期的,不存在預期的信貸擔憂。
存款*-對於沒有規定到期日的活期存款(利息和非利息交易、儲蓄和貨幣市場賬户)披露的公允價值等於報告日期的即期應付金額(其賬面價值)。固定利率存單的公允價值是使用貼現現金流計算的,該計算將目前存單上提供的利率應用於定期存款的每月預期到期日合計時間表。
購買的聯邦基金*-購買的聯邦基金的賬面價值接近公允價值。
應付票據和次級債券*-公司應付票據和次級債務的公允價值是根據公司目前類似類型借款安排的增量借款利率,使用貼現現金流分析估算的。
FHLB預付款*-公司FHLB墊款的公允價值是根據公司目前類似類型借款協議的遞增借款利率,使用貼現現金流分析來估計的。
應計應付利息-應計應付利息的賬面金額接近其公允價值,因為它是短期的。
表外工具本公司表外工具(貸款承諾和未使用的信貸額度)的公允價值是基於簽訂類似協議目前收取的費用,考慮到協議的剩餘條款、交易對手的信用狀況和貼現現金流分析。這些表外項目的公允價值接近相關費用的記錄金額,在2020年9月30日和2019年12月31日並不重要。
侷限性*-金融工具的公允價值是市場參與者之間交換的當前金額,而不是在強制清算中。公允價值最好根據市場報價確定。然而,在許多情況下,公司的各種金融工具沒有報價的市場價格。在無法獲得報價市場價格的情況下,公允價值基於使用現值或其他估值技術的估計。這些技術受到使用的假設的重大影響,包括貼現率和對未來現金流的估計。因此,公允價值估計可能不會在票據的即時結算中實現。因此,呈列的合計公允價值金額未必代表本公司的基本公允價值。
注15:後續活動
2020年10月27日,公司董事會批准了一項
任何回購均須遵守適用的法律法規。回購將根據公司決定的一般市場和經濟狀況、監管要求、資金可獲得性和其他相關考慮因素進行。公司董事會有權隨時修改、暫停或終止股票回購計劃。
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
一般信息
以下討論解釋了該公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的財務狀況和經營業績。這些中期的年化業績可能不能代表全部業績。年份或未來時期。以下討論和分析應與本報告其他部分提供的合併財務報表和相關説明以及公司於2020年3月12日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一併閲讀。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1995年美國私人證券訴訟改革法安全港條款的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括但不限於有關公司預期未來業績的計劃、估計、計算、預測和預測的陳述。這些陳述經常(但並非總是)由諸如“可能”、“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛在”、“相信”、“預期”、“繼續”、“將”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“年化”、“目標”和“展望”等詞語來識別,或者這些詞語或其他具有未來或前瞻性性質的可比詞語的否定版本。前瞻性陳述既不是歷史事實,也不是對未來業績的保證。相反,它們僅基於我們目前對業務、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來狀況的信念、預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關,它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響,這些不確定性、風險和環境變化很難預測,其中許多不在我們的控制範圍之內。我們的實際結果和財務狀況可能與前瞻性陳述中顯示的大不相同。因此,你不應該依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中指出的大不相同的重要因素包括但不限於以下因素:
● | 新冠肺炎疫情的負面影響,包括其對經濟環境、我們的客户和我們的運營的影響,以及與疫情相關的聯邦、州或地方政府法律、法規或命令的任何變化; |
● | 貸款集中在我們的投資組合中; |
● | 地方和全國房地產市場的整體健康狀況; |
● | 成功管理信用風險的能力; |
● | 總體和金融服務業、全國和我們市場範圍內的商業和經濟狀況; |
● | 有能力維持足夠的貸款損失撥備水平; |
● | 新的或修訂的會計準則,包括未來實施現行預期信用損失準則的結果; |
● | 向某些借款人集中發放大額貸款; |
● | 成功管理流動性風險的能力; |
● | 對非核心資金來源和我們的資金成本的依賴; |
● | 集中某些客户的大筆存款; |
● | 有能力籌集更多資金來實施我們的商業計劃; |
● | 有能力實施公司發展戰略,有效管理成本; |
● | 與一些參考利率的未來使用和可獲得性相關的發展和不確定性,例如倫敦銀行間同業拆借利率,以及其他替代參考利率; |
● | 高級領導班子的組成和吸引和留住關鍵人才的能力; |
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● | 發生欺詐活動、信息安全控制違規或故障或與網絡安全相關的事件; |
● | 涉及我們的信息技術和電信系統或第三方服務商的中斷; |
● | 金融服務業的競爭; |
● | 惡劣天氣、自然災害、廣泛傳播的疾病或流行病(包括新冠肺炎疫情)、戰爭或恐怖主義行為或其他不利的外部事件; |
● | 我們風險管理框架的有效性; |
● | 針對我們的訴訟和其他法律程序及監管行動的開始和結果; |
● | 最近和未來立法和監管變化的影響; |
● | 利率風險; |
● | 我們證券投資組合中所持證券價值的波動; |
● | 聯邦税法或政策的變化; |
● | 徵收關税或其他政府政策影響我們的商業借款人生產的產品的價值; |
● | 與我們過去的收購相關的商譽的潛在減值;以及 |
● | 本報告“風險因素”部分和公司於2020年3月12日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中描述的任何其他風險,以及本報告和公司提交給證券交易委員會的其他報告中陳述的風險。 |
上述因素不應被解釋為詳盡無遺,應與本報告中包括的其他警示性聲明一起閲讀。此外,過去的運營結果並不一定預示着未來的結果。我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述都僅基於我們目前掌握的信息,並且僅反映了報告發表之日的情況。我們沒有義務公開更新任何可能不時做出的前瞻性聲明,無論是書面的還是口頭的,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
概述
該公司是一家金融控股公司,總部設在明尼蘇達州聖路易斯公園。貸款和投資的主要資金來源是交易、儲蓄、定期和其他存款,以及短期和長期借款。該公司的主要收入來源是從貸款收取的利息和手續費、從投資證券賺取的利息和股息以及服務費。公司的主要費用是存款賬户和借款的利息、員工薪酬和其他管理費用。公司向客户提供響應支持和非傳統體驗的簡單、高效的商業模式仍然是推動公司盈利增長的基本原則。
2020年第三季度,公司在明尼蘇達州聖路易斯公園新建辦公大樓開業。該公司將總部從明尼蘇達州的布魯明頓遷至新的辦公大樓,並將目前位於聖路易斯公園的分支機構遷至新的辦公大樓。
關於新冠肺炎影響的信息
財務狀況和經營業績。新型冠狀病毒新冠肺炎於2020年3月11日被世界衞生組織宣佈為大流行,它的爆發繼續給公司、客户、社區和整個國家帶來不確定性和非同尋常的變化。為了應對這場流行病,公司迅速部署了業務連續性計劃,並繼續採取措施保護員工和客户的健康和安全。鑑於形勢的不確定性,管理層無法估計新冠肺炎疫情對經濟、金融市場以及本公司財務狀況和經營業績的持續時間和全面影響。在這一點上,管理層預計公司未來幾個季度的財務業績
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將跟蹤公司的歷史業績。
對公司市場區域的影響。該公司的主要銀行市場是明尼阿波利斯-聖彼得堡。保羅-布魯明頓,明尼蘇達州大都會統計區。在明尼蘇達州,州長於2020年3月25日發佈了一項命令,除有限的例外情況外,要求個人留在家裏,停止非必要企業的所有活動,最低限度的基本操作除外。自2020年5月18日起,這一命令被取消,該州繼續採取分階段重新開放的方式,即企業必須根據企業的性質和行業在一定的限制下運營。最近,當地和全國各地新冠肺炎感染人數的增加,給未來的限制、公司的運營以及對經濟的影響帶來了不確定性。
政策和法規的發展。聯邦、州和地方政府以及監管部門已經針對新冠肺炎疫情制定併發布了一系列政策應對措施,包括:
● | 2020年3月3日,美聯儲將聯邦基金目標利率區間下調了0.50%,2020年3月16日又下調了1.00%,目前的區間為0.00-0.25%。 |
● | 2020年3月27日,特朗普總統簽署了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act),該法案建立了2.0萬億美元的經濟刺激方案,包括向個人支付現金,補充失業保險福利,以及通過美國小企業管理局(SBA)管理的3490億美元貸款計劃,即Paycheck Protection Program(PPP)。2020年4月24日,又批准了3100億美元的PPP貸款資金,從2020年4月27日開始,這些資金可用於PPP貸款。此外,CARE法案為金融機構提供了一種選項,可以在有限的時間內暫停GAAP中與問題債務重組(TDR)相關的某些要求,以説明新冠肺炎的影響。本公司正在將本指導應用於符合條件的貸款修改。他説: |
● | 2020年4月7日,聯邦銀行業監管機構發佈了修訂後的《關於金融機構貸款修改和報告的跨機構聲明》,其中鼓勵金融機構與因新冠肺炎影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人謹慎合作,並表示機構一般不需要將新冠肺炎相關的修改歸類為TDR,各機構不會指示監管機構將所有新冠肺炎相關的貸款修改自動歸類為TDR。他説: |
● | 2020年4月9日,美聯儲宣佈了旨在支持中小企業以及受新冠肺炎影響的州和地方政府的額外措施。美聯儲(Federal Reserve)宣佈了主街商業貸款計劃(Main Street Business Lending Program),該計劃建立了兩個新的貸款工具,旨在促進對中小企業的貸款:(1)主街新貸款工具(MSNLF)和(2)主街擴展貸款工具(MSELF)。MSNLF貸款是在2020年4月8日或之後發放的無擔保定期貸款,而MSELF貸款是作為2020年4月8日之前發放的現有貸款的較大部分提供的。該計劃的總規模為6,000億美元。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)還表示,將向向陷入困境的小企業提供購買力平價(PPP)貸款的銀行提供額外資金。參與PPP的銀行將能夠將承諾給該安排的貸款排除在槓桿率之外。 |
● | 2020年8月3日,FFIEC發佈了一份關於與新冠肺炎相關的額外貸款安排的聯合聲明,其中鼓勵金融機構在借款人因持續的財務挑戰而無法履行義務時,考慮謹慎的額外貸款安排選擇。住宿選擇應基於審慎的風險管理和消費者保護原則。 |
● | 除了上述政策應對措施外,聯邦銀行監管機構與各州監管機構一起發佈了一系列指導意見,以應對新冠肺炎疫情,並採取了一系列史無前例的措施,幫助銀行駕馭疫情,減輕其影響。這些措施包括但不限於:要求銀行把重點放在業務連續性和流行病上。 |
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這些措施包括:規劃;在壓力測試中加入疫情情景;鼓勵銀行在貸款計劃中使用資本緩衝和準備金;允許某些監管報告延期;降低掉期保證金要求;允許對投資基金進行某些原本被禁止的投資;發佈指導意見,鼓勵銀行與受疫情影響的客户合作並鼓勵貸款;以及根據社區再投資法案(CRA)為某些與疫情相關的貸款、投資和公共服務提供信貸。此外,由於社會疏遠措施的需要,這些機構修改了對其受監管機構進行定期檢查的方式,包括更多地使用非現場審查。美聯儲(Federal Reserve)還發布了指導意見,鼓勵銀行機構利用其儲備銀行(Reserve Bank)發放的貸款和日內信貸貼現窗口,幫助受疫情影響的家庭和企業,並宣佈了大量融資安排。FDIC還採取行動緩解了參與PPP和美聯儲PPP流動性工具和貨幣市場共同基金流動性工具的存款保險評估影響。 |
資本和流動性。截至2020年9月30日,公司和銀行的資本比率超過了所有監管要求。該公司保持着獲得多種流動資金來源的權利。
此外,該公司於2020年6月19日以私募方式發行了5000萬美元的5.25%固定利率至浮動利率的次級債券,2030年6月到期。這些票據從2025年開始可以贖回,並有資格在控股公司層面獲得二級資本待遇。該公司就附屬票據的發行向本行注資2,500萬美元,符合銀行一級資本處理的資格。
資產估值。在截至2020年9月30日的9個月內,新冠肺炎疫情引發的經濟動盪和市場波動導致本公司股價和市值大幅縮水。該公司認為,這種下降是一個觸發事件,需要對截至2020年3月31日的中期商譽減值進行分析。本公司進行了中期分析,確定商譽受損的可能性並不大,因此期內不會產生減值費用。如果商譽全部或部分減值,則該等減值金額的非現金費用將計入收益。這樣的收費不會對有形資本或監管資本產生影響。截至2020年9月30日,該公司的商譽為260萬美元。
積極管理信用風險。該公司已經修改了其內部政策,以加強對所有信貸的監督和分析,特別是在酒店業和餐館等脆弱行業,以主動監控不斷變化的信貸風險。隨着經濟形勢的變化和新冠肺炎疫情持續時間的不確定性,本公司的投資組合預計將受到負面影響,管理層預計未來一段時期的拖欠和沖銷可能會上升。該公司尚未經歷與新冠肺炎疫情有關的沖銷,但有關疫情的嚴重程度和持續時間以及相關經濟影響的持續不確定性已經並將繼續影響公司對貸款損失撥備的估計以及由此產生的貸款損失撥備。該公司將繼續密切監測信貸,同時與客户合作,在適當的時候提供救濟。
新冠肺炎與貸款延期和購買力平價貸款相關。為了幫助現有客户渡過這段不確定的時期,該公司制定了一些計劃,在適當的時候提供貸款修改,其中可能包括延期還款或僅限利息的修改。截至2020年9月30日,該公司對87筆貸款進行了積極的貸款修改,總計1.914億美元。其中,僅支付利息的貸款修改總額為1.609億美元,延期付款的貸款總額為3050萬美元。根據最近的監管指導和CARE法案,為應對新冠肺炎疫情而修改的貸款不被視為TDR。2020年第三季度,新的改裝活動受到限制。
為了進一步幫助現有和新客户,該公司通過小企業管理局(SBA)參與了政府貸款計劃,主要是購買力平價(PPP)。截至2020年9月30日,根據該計劃產生的本金餘額總計1.816億美元。本公司從SBA產生的費用(扣除成本)為570萬美元,其中120萬美元在截至2020年9月30日的9個月內確認。2020年第三季度,本公司開始將精力轉向本金寬恕處理;然而,SBA在2020年第三季度沒有向任何借款人提供寬恕。
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流程、控制和業務連續性。該公司的運營在實質上符合當前聯邦、州和地方政府關於社會距離、衞生和個人衞生的指導方針。在2020年第三季度,該公司開始允許員工按照新的健康和安全程序返回辦公室,包括增加員工之間的物理空間,使用面罩,改變員工在工作場所的工作時間,並要求出現新冠肺炎症狀或接觸過新冠肺炎的員工遠離辦公室進行隔離。有關公司新冠肺炎流行病援助計劃的更多細節,包括相關披露和最新信息,請訪問bwbmn.com。
該公司在技術、數字平臺和電子銀行方面的投資使客户和員工能夠在這一不確定時期以最小的中斷進行交易。其他團隊成員已被指派通過電話協助客户,並與客户一起處理網上銀行和其他財務管理服務的新註冊事宜。在內部,這些技術投資通過使用視頻會議、聊天和其他協作功能提高了部門的通信能力。
該公司相信,它有能力在可預見的未來繼續實施這些業務連續性措施;然而,由於情況可能會隨着疫情持續時間的不同而發生變化,因此不能提供任何保證。
關鍵會計政策和估算
本公司的綜合財務報表是根據若干會計政策的應用編制的,其中最重要的會計政策在作為本公司年度報告10-K表一部分的綜合財務報表附註1中進行了説明。其中某些政策需要大量估計和戰略或經濟假設,這些估計和戰略或經濟假設可能被證明是不準確的或可能會發生變化,並可能對當期或未來期間的報告結果和財務狀況產生重大影響。當金融資產和負債需要記錄或調整以反映公允價值時,估計、假設和判斷的使用是必要的。按公允價值列賬的資產本身就會導致更大的財務報表波動性。用於記錄某些資產和負債的估值調整的公允價值和信息要麼基於市場報價,要麼由其他獨立第三方來源(如有)提供。當沒有這樣的信息時,管理層估計估值調整。任何這些領域的潛在因素、假設或估計的變化都可能對公司未來的財務狀況和經營業績產生重大影響。管理層與公司審計委員會討論了每項關鍵會計政策以及確定和確定關鍵會計政策的方法。
JOBS法案允許公司延長過渡期,以遵守影響上市公司的新會計準則或修訂後的會計準則。本公司已選擇利用這一延長的過渡期,這意味着,只要本公司仍是一家新興成長型公司,或在本公司根據《就業法案》明確且不可撤銷地選擇退出延長的過渡期之前,本報告中包含的財務報表以及未來提交的任何財務報表將不受適用於上市公司的所有新的或修訂後的會計準則的約束。
以下是對需要公司作出複雜和主觀判斷的關鍵會計政策和重大估計的討論。
貸款損失撥備
貸款損失撥備,有時也被稱為“貸款損失撥備”,是通過計入費用的貸款損失準備金設立的。當管理層確定全部或部分貸款餘額無法收回時,貸款損失將計入撥備。以後的回收(如果有的話)將記入之前註銷金額收到的現金備用金。如果由於任何原因(包括但不限於貸款組合規模的增加、沖銷的增加或貸款組合的風險特徵的變化),該免税額被認為不足以吸收現有貸款的未來貸款損失,則貸款損失撥備將會增加。
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如果根據目前的信息和事件,本公司很可能無法按照貸款協議的原始合同條款收回所有到期金額,則該貸款被視為減值。按原合同條件收取全部到期款項,意味着貸款的合同利息和本金都將按貸款協議約定的時間收取。減值貸款是根據預期未來現金流的現值(按貸款的有效利率貼現,或作為實際權宜之計,按貸款的可見市場價格折現,或在貸款依賴抵押品的情況下使用的抵押品的公允價值減去出售成本)來計量的,該現值按貸款的有效利率貼現,或作為實際權宜之計,按貸款的可見市場價格或抵押品的公允價值減去貼現出售成本後使用。
投資性證券減值
本公司可能需要定期評估是否發生過任何事件或經濟情況,以表明存在未實現虧損的證券在非臨時性的基礎上受損。在任何此類情況下,公司都會考慮許多因素,包括公允價值低於攤餘成本基礎的時間長度和程度、證券的市場流動性、發行人的財務狀況和近期前景、預期現金流,以及持有投資一段時間以彌補暫時損失的意圖和能力。非暫時性未實現虧損的證券減記為公允價值,減記為證券損益中的已實現虧損。
投資證券的公允價值一般由各種定價模型決定。該公司評估用於制定由此產生的公允價值的方法。本公司每半年對投資證券的定價進行一次分析,以確保價格代表對公允價值的合理估計。這些程序包括對定價方法和趨勢的初步和持續審查。該公司試圖通過使用經紀人報價、投資組合中的當前銷售交易以及定價技巧來確保價格代表對公允價值的合理估計,這些報價和定價技巧是基於以市場參與者要求的回報率折現的未來預期現金流的淨現值。作為這一分析的結果,如果公司確定存在更合適的公允價值,價格將進行相應調整。
金融工具的公允價值
金融工具的公允價值被定義為在報告實體進行業務的市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格。已建立一個金融工具公允價值計量框架,該框架考慮了特定資產或負債的特定屬性,幷包括一個三級層次結構,用於根據截至計量日期的每項估值投入的透明度來確定公允價值。本公司使用多種估值方法估計金融工具的公允價值。當金融工具交易活躍且有市場報價時,報價市場價格用於公允價值,並被歸類為一級。當投資證券、衍生品等金融工具交易不活躍時,本公司根據各種來源確定公允價值,並可能對同一工具價格不可見的類似工具採用矩陣定價和可見價格。這些金融工具的公允價值被歸類為2級,由定價模型確定,定價模型考慮了可觀察到的市場數據,如利率波動性、倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)、收益率曲線、信用利差、來自外部市場數據提供商的價格和/或非約束性經紀-交易商報價。當沒有可觀察到的投入時,本公司根據現有的市場數據估計公允價值,這些價值被歸類為第三級。公允價值估計的不準確可能會影響資產和負債的賬面價值以及記錄的收入或虧損金額。
遞延税金資產
本公司採用公認會計原則(GAAP)規定的資產負債法核算所得税。根據此方法,遞延税項資產及負債按現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自的計税基礎之間的差額所應佔的未來税項後果確認。如果目前可獲得的信息顯示遞延税項資產“更有可能”無法變現,則建立估值津貼。遞延税項資產和負債是使用制定的税率計量的,這些税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的未來幾年的應税收入。遞延所得税的會計是一項重要的會計估計,因為公司行使
39
目錄
在評估由此產生的税收負債和資產的金額和確認時間方面的重大判斷。管理層對遞延税項資產變現的決定是基於管理層對各種未來事件和不確定性的判斷,包括未來收入的時間和數額、扭轉可能抵消的暫時性差異以及實施各種税收計劃以最大限度地實現遞延税項資產的變現。這些判斷和估計本質上是主觀的,並隨着監管和業務因素的變化而持續審查。預計未來應納税所得額的任何減少可能要求本公司對遞延税項資產計入估值津貼。估值免税額將導致該期間的額外所得税支出,這將對收益產生負面影響。
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目錄
經營業績概述
下表彙總了所指時期的某些關鍵財務結果:
截至及截至以下三個月 | ||||||||||||||||
9月30日,北京 | 年6月30日 | 三月三十一號, | 2011年12月31日 | 9月30日,北京 | ||||||||||||
2020 | 2020 | 2020 | 2019 | 2019 | ||||||||||||
每個普通股數據 | ||||||||||||||||
基本每股收益 | $ | 0.25 | $ | 0.26 | $ | 0.26 | $ | 0.30 | $ | 0.27 | ||||||
稀釋後每股收益 | 0.25 | 0.26 | 0.25 | 0.29 | 0.27 | |||||||||||
每股賬面價值 | 9.25 | 8.92 | 8.61 | 8.45 | 8.20 | |||||||||||
每股有形賬面價值(1) | 9.13 | 8.80 | 8.49 | 8.33 | 8.08 | |||||||||||
基本加權平均流通股 | 28,683,855 | 28,676,441 | 28,791,494 | 28,833,576 | 28,820,144 | |||||||||||
稀釋加權平均未償還股份 | 29,174,601 | 29,165,157 | 29,502,245 | 29,561,103 | 29,497,961 | |||||||||||
期末未償還股份 | 28,710,775 | 28,837,560 | 28,807,375 | 28,973,572 | 28,781,162 | |||||||||||
選定的性能比率 | ||||||||||||||||
平均資產回報率(年化) | 1.05 | % | 1.17 | % | 1.29 | % | 1.53 | % | 1.43 | % | ||||||
撥備前平均資產淨收入回報率(年化)(1) | 1.94 | 2.00 | 2.11 | 2.09 | 2.08 | |||||||||||
平均普通股權益回報率(年化) | 10.84 | 11.98 | 11.94 | 14.16 | 13.31 | |||||||||||
平均有形普通股權益回報率(年化) (1) | 10.98 | 12.14 | 12.10 | 14.37 | 13.52 | |||||||||||
生息資產收益率 | 4.30 | 4.45 | 4.90 | 5.01 | 4.98 | |||||||||||
總貸款收益率(總和) | 4.73 | 4.85 | 5.17 | 5.33 | 5.32 | |||||||||||
計息負債成本 | 1.50 | 1.58 | 1.84 | 1.96 | 2.04 | |||||||||||
總存款成本 | 0.87 | 0.99 | 1.27 | 1.34 | 1.42 | |||||||||||
淨息差(2) | 3.28 | 3.38 | 3.59 | 3.65 | 3.56 | |||||||||||
效率比 (1) | 42.3 | 48.6 | 44.4 | 49.6 | 45.6 | |||||||||||
調整後的效率比 (1) | 41.7 | 40.4 | 44.1 | 44.3 | 42.9 | |||||||||||
非利息支出與平均資產之比(年化) | 1.42 | 1.64 | 1.69 | 1.87 | 1.66 | |||||||||||
調整後的非利息支出與平均資產之比(年化)(1) | 1.40 | 1.37 | 1.68 | 1.67 | 1.56 | |||||||||||
貸存比 | 99.4 | 97.8 | 105.4 | 104.9 | 102.4 | |||||||||||
核心存款佔總存款的比例 | 77.1 | 75.7 | 78.6 | 80.7 | 79.9 | |||||||||||
有形普通股權益與有形資產(1) | 9.46 | 9.23 | 10.13 | 10.65 | 10.43 |
(1) | 表示非GAAP財務指標。有關詳細信息,請參閲“非公認會計準則財務衡量標準”。 |
(2) | 使用21%的法定聯邦税率在税額等值基礎上計算的金額。 |
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目錄
選定的財務數據
下表彙總了截至和所示期間的某些選定財務數據:
9月30日,北京 | 六月三十日, | 三月三十一號, | 2011年12月31日 | 9月30日,北京 | |||||||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 | 2019 |
| 2019 | ||||||
選定的資產負債表數據 | |||||||||||||||
總資產 | $ | 2,774,564 | $ | 2,754,463 | $ | 2,418,730 | $ | 2,268,830 | $ | 2,232,339 | |||||
貸款總額(總額) | 2,259,228 | 2,193,778 | 2,002,817 | 1,912,038 | 1,846,218 | ||||||||||
貸款損失撥備 | 31,381 | 27,633 | 24,585 | 22,526 | 22,124 | ||||||||||
商譽和其他無形資產 | 3,344 | 3,391 | 3,439 | 3,487 | 3,535 | ||||||||||
存款 | 2,273,044 | 2,242,051 | 1,900,127 | 1,823,310 | 1,802,236 | ||||||||||
有形普通股權益 (1) | 262,088 | 253,799 | 244,704 | 241,307 | 232,524 | ||||||||||
總股東權益 | 265,432 | 257,190 | 248,143 | 244,794 | 236,059 | ||||||||||
平均總資產--本季度至今 | 2,711,755 | 2,622,272 | 2,317,040 | 2,221,370 | 2,168,909 | ||||||||||
平均普通股權益--本季度至今 | 263,195 | 255,109 | 250,800 | 240,188 | 232,590 |
(1) | 表示非GAAP財務指標。有關詳細信息,請參閲“非公認會計準則財務衡量標準”。 |
在截至的三個月內 | |||||||||||||||
9月30日,北京 | 六月三十日, | 三月三十一號, | 2011年12月31日 | 9月30日,北京 | |||||||||||
(千美元) | 2020 |
| 2020 | 2020 | 2019 |
| 2019 | ||||||||
選定的損益表數據 | |||||||||||||||
利息收入 | $ | 28,493 | $ | 28,166 | $ | 27,468 | $ | 27,419 | $ | 26,572 | |||||
利息支出 | 6,814 | 6,824 | 7,366 | 7,491 | 7,637 | ||||||||||
淨利息收入 | 21,679 | 21,342 | 20,102 | 19,928 | 18,935 | ||||||||||
貸款損失準備金 | 3,750 | 3,000 | 2,100 | 600 | 900 | ||||||||||
計提貸款損失撥備後的淨利息收入 | 17,929 | 18,342 | 18,002 | 19,328 | 18,035 | ||||||||||
非利息收入 | 1,157 | 1,977 | 1,719 | 1,112 | 946 | ||||||||||
非利息支出 | 9,672 | 10,711 | 9,746 | 10,489 | 9,084 | ||||||||||
所得税前收入 | 9,414 | 9,608 | 9,975 | 9,951 | 9,897 | ||||||||||
所得税撥備 | 2,240 | 2,010 | 2,532 | 1,380 | 2,092 | ||||||||||
淨收入 | $ | 7,174 | $ | 7,598 | $ | 7,443 | $ | 8,571 | $ | 7,805 |
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目錄
關於經營效果的討論與分析
淨收入
2020年第三季度淨收入為720萬美元,與2019年第三季度780萬美元的淨收入相比,下降了8.1%。2020年第三季度稀釋後普通股每股淨收益為0.25美元,較2019年第三季度稀釋後每股0.27美元下降7.1%。截至2020年9月30日的9個月,淨收入為2220萬美元,比2019年第三季度的2280萬美元下降了2.7%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月,稀釋後普通股每股淨收益為0.76美元。
淨利息收入
該公司的主要收入來源是淨利息收入,淨利息收入受到生息資產水平和相關資金來源以及利率水平變化的影響。盈利資產的平均收益率與計息負債的平均利率之間的差額是淨息差。活期存款和股東權益等無息資金來源也支持盈利資產。無息資金來源的影響反映在淨息差中,淨息差的計算方法是淨利息收入除以平均盈利資產。淨息差和淨息差都是在税額等值基礎上列報的,這意味着假設21%的聯邦税率,免税利息收入已調整為税前等值收入。管理層通過使用有效的資產負債管理技術對利率變化作出反應的能力,對於保持淨利差的穩定和公司主要收益來源的勢頭至關重要。為了應對新冠肺炎疫情,聯邦公開市場委員會(FOMC)在2020年3月將聯邦基金目標利率總共下調了150個基點。這一減少可能會影響2019年至2020年淨利息收入的可比性。
43
目錄
平均餘額和收益率
下表列出了截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月,每個主要類別的資產、負債和股東權益的平均餘額,以及對淨利息收入的分析。平均餘額主要是每日平均值,對於貸款來説,既包括履約餘額,也包括不良餘額。貸款利息收入包括淨遞延貸款發放費和作為收益率調整計入的成本的影響。如果適用,這些表格是在税額等值的基礎上列報的。
在截至的三個月內 |
| ||||||||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- |
| |||||||||||||||
平均值 | 利息 | 產量/ | 平均值 | 利息 | 產量/ |
| |||||||||||
| 天平 |
| &費用 |
| 率 |
| 天平 |
| &費用 |
| 率 |
| |||||
(千美元) | |||||||||||||||||
生息資產: | |||||||||||||||||
現金投資 | $ | 101,787 | $ | 42 | 0.16 | % | $ | 73,970 | $ | 346 | 1.86 | % | |||||
投資證券: | |||||||||||||||||
應税投資證券 |
| 256,808 |
| 1,389 | 2.15 |
| 151,319 |
| 1,095 | 2.87 | |||||||
免税投資證券 (1) |
| 82,579 |
| 900 | 4.33 |
| 95,575 |
| 1,031 | 4.28 | |||||||
總投資證券 |
| 339,387 |
| 2,289 | 2.68 |
| 246,894 |
| 2,126 | 3.42 | |||||||
工資保障計劃貸款(2) |
| 181,397 | 1,173 | 2.57 |
| — |
| — | — | ||||||||
貸款(1)(2) | 2,025,410 | 25,081 | 4.93 | 1,805,920 | 24,220 | 5.32 | |||||||||||
貸款總額 |
| 2,206,807 |
| 26,254 | 4.73 |
| 1,805,920 |
| 24,220 | 5.32 | |||||||
聯邦住房貸款銀行股票 |
| 7,901 | 127 | 6.38 |
| 8,111 |
| 96 | 4.72 | ||||||||
生息資產總額 |
| 2,655,882 |
| 28,712 | 4.30 | % |
| 2,134,895 |
| 26,788 | 4.98 | % | |||||
非息資產 | 55,873 | 34,014 | |||||||||||||||
總資產 | $ | 2,711,755 | $ | 2,168,909 | |||||||||||||
計息負債: | |||||||||||||||||
存款: | |||||||||||||||||
計息交易存款 |
| 306,162 | 400 | 0.52 | % |
| 250,667 |
| 511 | 0.81 | % | ||||||
儲蓄和貨幣市場存款 |
| 501,246 | 1,106 | 0.88 |
| 453,340 |
| 2,080 | 1.82 | ||||||||
定期存款 |
| 369,975 | 1,899 | 2.04 |
| 359,329 |
| 2,229 | 2.46 | ||||||||
經紀存款 |
| 419,744 | 1,435 | 1.36 |
| 242,600 |
| 1,389 | 2.27 | ||||||||
有息存款總額 | 1,597,127 | 4,840 | 1.21 | 1,305,936 |
| 6,209 | 1.89 | ||||||||||
購買的聯邦基金 |
| 152 | — | 0.33 |
| — |
| — | — | ||||||||
應付票據 |
| 11,500 | 108 | 3.74 |
| 13,500 |
| 127 | 3.73 | ||||||||
FHLB預付款 |
| 129,457 | 748 | 2.30 |
| 143,690 |
| 908 | 2.51 | ||||||||
附屬債券 |
| 73,649 | 1,118 | 6.04 |
| 24,699 |
| 393 | 6.31 | ||||||||
計息負債總額 |
| 1,811,885 |
| 6,814 | 1.50 | % |
| 1,487,825 |
| 7,637 | 2.04 | % | |||||
無息負債: | |||||||||||||||||
無息交易存款 |
| 615,214 |
| 434,021 | |||||||||||||
其他無息負債 | 21,461 | 14,473 | |||||||||||||||
無息負債總額 |
| 636,675 |
| 448,494 | |||||||||||||
股東權益 | 263,195 |
| 232,590 | ||||||||||||||
總負債與股東權益 | $ | 2,711,755 | $ | 2,168,909 | |||||||||||||
淨利息收入/利差 |
| 21,898 | 2.80 | % |
| 19,151 | 2.94 | % | |||||||||
淨息差(3) | 3.28 | % | 3.56 | % | |||||||||||||
應税等值調整: | |||||||||||||||||
免税投資證券 |
| (219) |
| (216) | |||||||||||||
淨利息收入 | $ | 21,679 | $ | 18,935 |
(1) | 免税投資證券和貸款的利息收入和平均利率是在等值税收的基礎上公佈的,假設聯邦所得税税率為21%。 |
(2) | 平均貸款餘額包括非應計貸款。貸款利息收入包括扣除遞延貸款成本後攤銷的遞延貸款費用。 |
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目錄
(3) | 淨息差包括税項等值調整,代表以下各項的年化結果:(I)計息資產利息收入與計息負債利息支出之間的差額除以(Ii)當期平均計息資產。 |
在結束的9個月裏 |
| ||||||||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- |
| |||||||||||||||
平均值 | 利息 | 產量/ | 平均值 | 利息 | 產量/ | ||||||||||||
| 天平 |
| &費用 |
| 率 |
| 天平 |
| &費用 |
| 率 |
| |||||
(千美元) | |||||||||||||||||
生息資產: | |||||||||||||||||
現金投資 | $ | 80,186 | $ | 138 | 0.23 | % | $ | 46,158 | $ | 604 | 1.75 | % | |||||
投資證券: | |||||||||||||||||
應税投資證券 |
| 216,332 |
| 4,080 | 2.52 |
| 143,583 |
| 3,126 | 2.91 | |||||||
免税投資證券 (1) |
| 89,674 |
| 2,920 | 4.35 |
| 103,032 |
| 3,307 | 4.29 | |||||||
總投資證券 |
| 306,006 |
| 7,000 | 3.06 |
| 246,615 |
| 6,433 | 3.49 | |||||||
工資保障計劃貸款(2) |
| 107,541 |
| 2,046 | 2.54 |
| — |
| — | — | |||||||
貸款(1)(2) | 1,997,553 | 75,301 | 5.04 | 1,756,855 | 69,720 | 5.31 | |||||||||||
貸款總額 |
| 2,105,094 |
| 77,347 | 4.91 |
| 1,756,855 |
| 69,720 | 5.31 | |||||||
聯邦住房貸款銀行股票 |
| 9,541 |
| 352 | 4.93 |
| 7,906 |
| 296 | 5.00 | |||||||
生息資產總額 |
| 2,500,827 |
| 84,837 | 4.53 | % |
| 2,057,534 |
| 77,053 | 5.01 | % | |||||
非息資產 | 50,118 | 26,303 | |||||||||||||||
總資產 | $ | 2,550,945 | $ | 2,083,837 | |||||||||||||
計息負債: | |||||||||||||||||
存款: | |||||||||||||||||
計息交易存款 |
| 275,303 |
| 1,207 | 0.58 | % |
| 211,784 |
| 1,130 | 0.71 | % | |||||
儲蓄和貨幣市場存款 |
| 518,648 |
| 4,338 | 1.12 |
| 433,430 |
| 5,784 | 1.78 | |||||||
定期存款 |
| 378,133 |
| 6,199 | 2.19 |
| 347,731 |
| 6,230 | 2.40 | |||||||
經紀存款 |
| 319,615 |
| 3,990 | 1.67 |
| 266,976 |
| 4,788 | 2.40 | |||||||
有息存款總額 |
| 1,491,699 |
| 15,734 | 1.41 |
| 1,259,921 |
| 17,932 | 1.90 | |||||||
購買的聯邦基金 |
| 8,302 |
| 107 | 1.73 |
| 8,923 |
| 172 | 2.58 | |||||||
應付票據 |
| 12,000 |
| 334 | 3.72 |
| 14,000 |
| 378 | 3.61 | |||||||
FHLB預付款 |
| 165,088 |
| 2,839 | 2.30 |
| 133,097 |
| 2,510 | 2.52 | |||||||
附屬債券 |
| 43,318 |
| 1,990 | 6.14 |
| 24,673 |
| 1,163 | 6.30 | |||||||
計息負債總額 |
| 1,720,407 |
| 21,004 | 1.63 | % |
| 1,440,614 |
| 22,155 | 2.06 | % | |||||
無息負債: | |||||||||||||||||
無息交易存款 |
| 554,513 |
| 401,973 | |||||||||||||
其他無息負債 | 19,632 | 11,289 | |||||||||||||||
無息負債總額 |
| 574,145 |
| 413,262 | |||||||||||||
股東權益 | 256,393 |
| 229,961 | ||||||||||||||
總負債與股東權益 | $ | 2,550,945 | $ | 2,083,837 | |||||||||||||
淨利息收入/利差 |
| 63,833 | 2.90 | % |
| 54,898 | 2.95 | % | |||||||||
淨息差(3) | 3.41 | % | 3.57 | % | |||||||||||||
應税等值調整: | |||||||||||||||||
免税投資證券 |
| (710) |
| (694) | |||||||||||||
淨利息收入 | $ | 63,123 | $ | 54,204 |
(1) | 免税投資證券和貸款的利息收入和平均利率是在等值税收的基礎上公佈的,假設聯邦所得税税率為21%。 |
(2) | 平均貸款餘額包括非應計貸款。貸款利息收入包括扣除遞延貸款成本後攤銷的遞延貸款費用。 |
(3) | 淨息差包括税項等值調整,代表以下各項的年化結果:(I)計息資產利息收入與計息負債利息支出之間的差額除以(Ii)當期平均計息資產。 |
利差和營業利差
利息收入和利息支出的增減是由於生息資產和計息負債的平均餘額(數量)的變化以及平均利率的變化所致。這個
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目錄
下表顯示了這些因素對產生利息的資產的利息和計息負債產生的利息的影響。成交量變化的影響是用成交量變化量乘以上一時期的平均成交率來確定的。同樣,利率變化的影響是用平均利率的變化乘以上一時期的成交量來計算的。不是具體歸因於數量或費率的變化已分配給因數量而引起的變化。下表列出了截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月以及截至2020年9月30日的九個月與截至2019年9月30日的九個月相比的計息資產和負債數量和利率的變化。
截至2020年9月30日的三個月 | |||||||||
與.相比 | |||||||||
截至2019年9月30日的三個月 | |||||||||
更改原因: | 利息 | ||||||||
(千美元) |
| 體積 |
| 率 |
| 方差 | |||
生息資產: | |||||||||
現金投資 | $ | 12 | $ | (316) | $ | (304) | |||
投資證券: | |||||||||
應税投資證券 | 568 | (274) | 294 | ||||||
免税投資證券 | (142) | 11 | (131) | ||||||
總證券 | 426 | (263) | 163 | ||||||
貸款: | |||||||||
工資保障計劃貸款 | 1,173 | — | 1,173 | ||||||
貸款 | 2,656 | (1,795) | 861 | ||||||
貸款總額 | 3,829 | (1,795) | 2,034 | ||||||
聯邦住房貸款銀行股票 | (3) | 34 | 31 | ||||||
生息資產總額 | $ | 4,264 | $ | (2,340) | $ | 1,924 | |||
計息負債: | |||||||||
計息交易存款 | $ | 73 | $ | (184) | $ | (111) | |||
儲蓄和貨幣市場存款 | 103 | (1,077) | (974) | ||||||
定期存款 | 49 | (379) | (330) | ||||||
經紀存款 | 603 | (557) | 46 | ||||||
總存款 | 828 | (2,197) | (1,369) | ||||||
應付票據 | (19) | — | (19) | ||||||
FHLB預付款 | (84) | (76) | (160) | ||||||
附屬債券 | 742 | (17) | 725 | ||||||
計息負債總額 | 1,467 | (2,290) | (823) | ||||||
淨利息收入 | $ | 2,797 | $ | (50) | $ | 2,747 |
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目錄
截至2020年9月30日的9個月 | |||||||||
與.相比 | |||||||||
截至2019年9月30日的9個月 | |||||||||
更改原因: | 利息 | ||||||||
(千美元) |
| 體積 |
| 率 |
| 方差 | |||
生息資產: | |||||||||
現金投資 | $ | 59 | $ | (525) | $ | (466) | |||
投資證券: | |||||||||
應税投資證券 | 1,374 | (420) | 954 | ||||||
免税投資證券 | (432) | 45 | (387) | ||||||
總證券 | 942 | (375) | 567 | ||||||
貸款: | |||||||||
工資保障計劃貸款 | 2,046 | — | 2,046 | ||||||
貸款 | 9,134 | (3,553) | 5,581 | ||||||
貸款總額 | 11,180 | (3,553) | 7,627 | ||||||
聯邦住房貸款銀行股票 | 60 | (4) | 56 | ||||||
生息資產總額 | $ | 12,241 | $ | (4,457) | $ | 7,784 | |||
計息負債: | |||||||||
計息交易存款 | $ | 281 | $ | (204) | $ | 77 | |||
儲蓄和貨幣市場存款 | 716 | (2,162) | (1,446) | ||||||
定期存款 | 504 | (535) | (31) | ||||||
經紀存款 | 660 | (1,458) | (798) | ||||||
總存款 | 2,161 | (4,359) | (2,198) | ||||||
購買的聯邦基金 | (8) | (57) | (65) | ||||||
應付票據 | (55) | 11 | (44) | ||||||
FHLB預付款 | 552 | (223) | 329 | ||||||
附屬債券 | 858 | (31) | 827 | ||||||
計息負債總額 | 3,508 | (4,659) | (1,151) | ||||||
淨利息收入 | $ | 8,733 | $ | 202 | $ | 8,935 |
利息收入、利息支出和淨息差的比較
2020年第三季度與2019年第三季度相比
2020年第三季度淨利息收入為2170萬美元,比2019年第三季度的1890萬美元增加270萬美元,增幅為14.5%。淨利息收入增加,主要是因為平均可賺取利息資產的增長及存款利率下降,但有關增幅因賺取利息資產利率下降而被部分抵銷。平均利息資產的增加主要是由於貸款組合的持續有機增長,最近是購買力平價貸款的融資。該公司預計其淨利息收入在未來一段時期內將受到新冠肺炎疫情和利率下降影響的不利影響。
2020年第三季度的淨息差(在完全税額等值的基礎上)為3.28%,比2019年第三季度的3.56%下降了28個基點。
雖然本公司對2020年第三季度計息負債成本持續下降感到鼓舞,但淨息差同比下降的主要原因是資產負債表內流動性顯著增加,再加上處於歷史低位且平坦的收益率曲線拖累了後續的盈利資產收益率。此外,本公司參與購買力平價計劃在2020年第二季度創造了強勁的貸款發放量;然而,這些貸款賺取的1.00%的利率顯著低於總貸款收益率,從而影響了2020年第三季度的淨息差。
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目錄
2020年第三季度,不包括PPP貸款和相應存款餘額的核心淨息差為3.33%。由於低利率環境,以及新冠肺炎疫情的影響,本公司預計未來一段時間其淨息差將繼續面臨壓力。
2020年第三季度的平均利息資產增加了5.21億美元,增幅為24.4%,從2019年第三季度的21.3億美元增至26.6億美元。平均利息資產的增加主要是由於貸款組合的持續有機增長和購買力平價貸款的融資。2020年第三季度,平均有息負債增加3.241億美元,增幅21.8%,從2019年第三季度的14.9億美元增至18.1億美元。平均計息負債增加,主要是由於計息存款增加及於2020年第二季發行次級債券,但有關增幅因FHLB墊款及應付票據減少而被部分抵銷。
2020年第三季度,平均計息資產的税後收益率為4.30%,而2019年第三季度為4.98%。產生利息的資產收益率下降是由於利率環境下降導致貸款和證券收益率下降,購買力平價貸款的利率明顯低於貸款組合總收益率的影響,以及新冠肺炎疫情的不確定影響導致公司持有的現金餘額增加。2020年第三季度,計息負債的平均利率為1.50%,而2019年第三季度的平均利率為2.04%,這得益於利率環境的下降。
利息收入。2020年第三季度在税額基礎上的總利息收入為2,870萬美元,而2019年第三季度為2,680萬美元。按税項等值計算,利息收入總額增加190萬美元,增幅為7.2%,主要是由於貸款組合和購買力平價貸款收入持續有機增長。
2020年第三季度,在税收等值的基礎上,貸款利息收入為2630萬美元,而2019年第三季度為2420萬美元。貸款總額增加200萬元,增幅為8.4%,是由於整體貸款持續增長,包括1.814億元購買力平價貸款在內,未償還貸款平均餘額增加22.2%。
貸款利息收入和貸款費用仍然是產生利息資產收益率變化的主要因素。七月份貸款收益率(不包括購買力平價貸款)下跌至4.93%。第三2020年季度,比上年同期的5.32%低了39個基點第三2019年季度。雖然貸款費用對總貸款收益率的貢獻保持穩定,但處於歷史低位且平坦的收益率曲線導致貸款核心收益率與前幾期相比有所下降。
下表彙總了以下期間確認的貸款(不包括購買力平價貸款)的利息和費用:
三個月 | |||||||||||||||
2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日- |
| ||||||||||
利息 | 4.69 | % | 4.76 | % | 4.90 | % | 5.00 | % | 5.07 | % | |||||
收費 | 0.24 | 0.25 | 0.27 | 0.33 | 0.25 | ||||||||||
貸款收益率,不包括購買力平價貸款 | 4.93 | % | 5.01 | % | 5.17 | % | 5.33 | % | 5.32 | % |
利息支出。2020年第三季度,有息負債的利息支出減少了82.3萬美元,降幅為10.8%,降至680萬美元,而2019年第三季度為760萬美元。有息負債的成本從2月份的2.04%下降了54個基點。第三2019年第三季度至2020年第三季度的1.50%,主要是由於存款利率的下調與較低的利率環境相一致,以及定期存款的重新定價。鑑於未來12個月存款的強勁增長和充足的定期存款到期日,該公司預計未來幾個季度將出現有意義的存款重新定價機會。
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目錄
2020年第三季度存款利息支出為480萬美元,而2019年第三季度為620萬美元。存款利息開支減少140萬元,減幅為22.1%,主要是由於有息存款的平均利率下降68個基點。2020年第三季度,平均有息存款餘額增加2.912億美元,增幅22.3%,至16億美元,而2019年第三季度為13.1億美元。平均有息存款餘額的增加,是由於所有有息存款類別均有增長所致。計息存款平均支付利率從2019年第三季度的1.89%降至2020年第三季度的1.21%。平均利率下降的主要原因是市場利率下降。
2020年第三季度,借款利息支出增加了54.6萬美元,達到200萬美元,而2019年第三季度為140萬美元。這一增長主要是由於次級債券的平均餘額增加,但部分被FHLB預付款的減少所抵消。次級債券餘額較高是由於2020年第二季度發行了5000萬美元的次級債券。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
截至2020年9月30日的9個月,淨利息收入為6,310萬美元,較截至2019年9月30日的9個月的5,420萬美元增加890萬美元,增幅為16.5%。淨利息收入增加的主要原因是貸款組合的有機增長導致平均可賺取利息的資產增加,以及利率環境下降導致存款利率下降。該公司預計其淨利息收入在未來一段時期內將受到新冠肺炎疫情和利率下降影響的不利影響。
截至2020年9月30日的9個月的淨息差(在完全税額等值的基礎上)為3.41%,而截至2019年9月30日的9個月的淨息差為3.57%,下降了16個基點。儘管計息負債成本在過去一年中大幅下降,但處於歷史低位的利率環境,加上流動性更強的資產負債表組合,迫使盈利資產收益率下降,最終壓低了淨利差。
截至2020年9月30日的9個月,平均生息資產從截至2019年9月30日的9個月的20.6億美元增加到25億美元,增幅為4.433億美元,增幅為21.5%。平均利息資產的增加主要是由於貸款組合的持續有機增長和購買力平價貸款的融資。截至2020年9月30日的9個月,平均有息負債增加2.8億美元,增幅19.4%,從截至2019年9月30日的9個月的14.4億美元增至17.2億美元。平均計息負債的增加主要是由於計息存款、FHLB預付款和次級債券的增加,但部分被購買的聯邦基金和應付票據的減少所抵消。
截至2020年9月30日的前9個月,平均計息資產的税後收益率為4.53%,而截至2019年9月30日的前9個月為5.01%。截至2020年9月30日的前9個月,有息負債的平均支付利率為1.63%,而截至2019年9月30日的前9個月的平均利率為2.06%。
利息收入。截至2020年9月30日的前9個月,按税額計算的利息收入總額為8480萬美元,而截至2019年9月30日的前9個月的利息收入總額為7710萬美元。在税金等值基礎上,利息收入總額增加了780萬美元,增幅為10.1%,這主要是由於貸款組合的有機增長。
在截至2020年9月30日的9個月裏,投資證券組合在全税等值基礎上的利息收入比截至2019年9月30日的9個月增加了567,000美元,增幅為8.8%,這是由於兩期之間的平均餘額增加了5940萬美元,增幅為24.1%,但總投資組合收益率下降了43個基點,部分抵消了這一增幅。
截至2020年9月30日的前9個月,貸款利息收入為7730萬美元,而截至2019年9月30日的前9個月為6970萬美元。760萬元,即10.9%的增幅,主要是由於
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目錄
未償還貸款平均餘額增加19.8%,但有關增幅因平均貸款收益率下跌40個基點而被部分抵銷。平均收益率下跌13個基點,是因為購買力平價貸款的發放。未償還貸款平均餘額的增加是由於貸款的有機增長。貸款組合的收益率下降,主要是因為市場利率較低,以及購買力平價貸款的利率為1.00%。
利息支出。在截至2020年9月30日的前9個月,有息負債的利息支出減少了120萬美元,降幅為5.2%,降至2100萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,利息支出為2220萬美元,原因是存款和借款利率降低。
截至2020年9月30日的前9個月,存款利息支出降至1,570萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為1,790萬美元。存款利息開支減少220萬元,減幅為12.3%,主要是由於平均利率下降49個基點,而存款平均餘額則上升18.4%。平均利率下降的主要原因是市場利率下降。平均計息存款餘額增加,主要是因為計息交易存款、儲蓄存款和貨幣市場存款增加。
截至2020年9月30日的9個月,借款利息支出增加100萬美元,至530萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,借款利息支出為420萬美元。這一增長主要是由於FHLB預付款和次級債券的平均餘額較高。
貸款損失準備金
2020年第三季度的貸款損失準備金為380萬美元,比2019年第三季度的90萬美元增加了290萬美元。截至2020年9月30日的9個月,貸款損失撥備為890萬美元,比截至2019年9月30日的9個月的210萬美元增加了680萬美元。與前兩個期間相比,貸款損失準備金有所增加,主要原因是貸款組合增長、經濟不確定性以及新冠肺炎疫情的影響帶來的不斷變化的風險。由於相信其貸款組合的信用質量將下降,而且新冠肺炎疫情持續的時間越長,貸款違約的可能性將越大,公司預計貸款損失撥備將保持在比最近歷史時期更高的水平。
截至2020年9月30日,貸款損失撥備佔總貸款的比例為1.39%,而2019年9月30日為1.20%。截至2020年9月30日,貸款損失撥備佔總貸款的比例(不包括1.816億美元的購買力平價貸款)為1.51%。
作為一家新興的成長型公司,本公司不受2016-13號會計準則更新的約束金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的衡量或CECL,直到2023年1月1日。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間貸款損失撥備的活動情況:
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | 9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||
(千美元) | 2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 | |||||
期初餘額 | $ | 27,633 | $ | 21,362 | $ | 22,526 | $ | 20,031 | |||
貸款損失準備金 | 3,750 | 900 | 8,850 | 2,100 | |||||||
沖銷 | (6) | (144) | (54) | (183) | |||||||
恢復 | 4 | 6 | 59 | 176 | |||||||
期末餘額 | $ | 31,381 | $ | 22,124 | $ | 31,381 | $ | 22,124 |
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目錄
非利息收入
2020年第三季度非利息收入為120萬美元,比2019年第三季度的94.6萬美元增加了21.1萬美元。增加的主要原因是信用證費用增加。截至2020年9月30日的9個月,非利息收入為490萬美元,增加了210萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為270萬美元。這一增長主要是由於證券銷售和互換費用的增長。
下表列出了截至2020年9月30日的三個月和九個月與截至2019年9月30日的三個月和九個月的非利息收入的主要組成部分:
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||||
9月30日,北京 | 增加/ | 9月30日,北京 | 增加/ | |||||||||||||||
(千美元) | 2020 |
| 2019 |
| (減少) |
| 2020 |
| 2019 |
| (減少) | |||||||
非利息收入: | ||||||||||||||||||
客户服務費 | $ | 200 | $ | 184 | $ | 16 | $ | 575 | $ | 564 | $ | 11 | ||||||
證券銷售淨收益 | 109 | 58 | 51 | 1,473 | 516 | 957 | ||||||||||||
出售喪失抵押品贖回權資產的淨收益 | — | 69 | (69) | — | 69 | (69) | ||||||||||||
信用證手續費 | 487 | 331 | 156 | 1,026 | 790 | 236 | ||||||||||||
借記卡轉換費 | 119 | 116 | 3 | 310 | 313 | (3) | ||||||||||||
互換費用 | — | — | — | 907 | — | 907 | ||||||||||||
其他收入 | 242 | 188 | 54 | 562 | 462 | 100 | ||||||||||||
總計 | $ | 1,157 | $ | 946 | $ | 211 | $ | 4,853 | $ | 2,714 | $ | 2,139 |
非利息支出
2020年第三季度與2019年第三季度相比
2020年第三季度的非利息支出為970萬美元,比2019年第三季度的910萬美元增加了58.8萬美元。這一增長主要是由於業績增長和增加員工以滿足公司增長的需要而導致的工資和員工福利增加了63.5萬美元。這一增長被税收抵免投資攤銷減少385,000美元以及新冠肺炎疫情導致營銷和廣告費用減少245,000美元所部分抵消。
2020年第三季度,公司在明尼蘇達州聖路易斯公園新建辦公大樓開業。管理層預計,在與大樓運營和折舊相關的未來期間,入住率和設備費用將會增加。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
截至2020年9月30日的9個月,非利息支出為3010萬美元,比截至2019年9月30日的9個月的2640萬美元增加了370萬美元,增幅為13.9%。這一增長主要是由於工資和員工福利增加了350萬美元,以及FHLB一次性預付款費用增加了140萬美元。這一增長被營銷和廣告的減少以及税收抵免投資的攤銷部分抵消。
該公司預計,隨着公司繼續投資於基礎設施以支持資產負債表的增長,特別是與新公司總部相關的佔用和設備費用,非利息支出未來將會增加。管理層仍然專注於支持增長,主要是通過增加員工、投資技術和加強風險控制。全職等值員工從2019年第三季度末的158人增加到2020年第三季度末的180人。儘管圍繞新冠肺炎疫情存在不確定性,但該公司繼續在貸款、存款收集、技術和風險管理方面吸引戰略人才。
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目錄
效率比。效率比率是一種非GAAP財務指標,它報告總的非利息支出減去無形資產的攤銷,作為淨利息收入加上總非利息收入的百分比,減去證券銷售的收益(損失)。管理層認為,這一非GAAP財務衡量標準提供了對經營業績的有意義的比較,並便於投資者與銀行業同行相比,對業務業績和趨勢進行評估。該公司的效率比率及其與一些同行的可比性受到非利息支出中税收抵免投資攤銷的負面影響。
2020年第三季度的效率比為42.3%,而2019年第三季度為45.6%。税收抵免的確認增加了經營費用,同時提高了效率比,直接降低了所得税費用和實際税率。調整後的效率比率(不包括税收抵免投資攤銷和某些非常規收支的影響)在2020年第三季度降至41.7%,而2019年第三季度為42.9%。截至2020年和2019年9月30日的9個月,調整後的效率比分別為42.0%和42.9%。管理層力求在審慎的情況下控制成本,這從調整後的效率比率的歷史穩定性中可見一斑。
下表列出了截至2020年9月30日的三個月和九個月與截至2019年9月30日的三個月和九個月的非利息支出的主要組成部分:
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||||
9月30日,北京 | 增加/ | 9月30日,北京 | 增加/ | |||||||||||||||
(千美元) | 2020 |
| 2019 |
| (減少) |
| 2020 |
| 2019 |
| (減少) | |||||||
非利息支出: | ||||||||||||||||||
薪金和員工福利 | $ | 6,550 | $ | 5,915 | $ | 635 | $ | 19,352 | $ | 15,841 | $ | 3,511 | ||||||
入住率和設備 | 894 | 761 | 133 | 2,279 | 2,202 | 77 | ||||||||||||
FDIC保險評估 | 160 | — | 160 | 518 | 570 | (52) | ||||||||||||
數據處理 | 267 | 182 | 85 | 734 | 486 | 248 | ||||||||||||
專業和諮詢費 | 492 | 414 | 78 | 1,400 | 1,253 | 147 | ||||||||||||
信息技術和電信 | 385 | 233 | 152 | 977 | 677 | 300 | ||||||||||||
營銷與廣告 | 94 | 339 | (245) | 645 | 1,208 | (563) | ||||||||||||
無形資產攤銷 | 48 | 48 | — | 143 | 143 | — | ||||||||||||
税收抵免投資的攤銷 | 145 | 530 | (385) | 592 | 2,097 | (1,505) | ||||||||||||
FHLB預付費用 | — | — | — | 1,430 | — | 1,430 | ||||||||||||
其他費用 | 637 | 662 | (25) | 2,059 | 1,966 | 93 | ||||||||||||
總計 | $ | 9,672 | $ | 9,084 | $ | 588 | $ | 30,129 | $ | 26,443 | $ | 3,686 |
所得税費用
所得税條款包括聯邦税和州税。實際税率的波動反映了某些收入和費用為所得税目的計入或扣除以及確認税收抵免方面的差異。該公司未來的有效所得税率將根據應税和免税投資和貸款的組合、税收抵免投資的確認和可獲得性以及總體應税收入而波動。
2020年第三季度所得税支出為220萬美元,而2019年第三季度為210萬美元。2020年第三季度聯邦和州的有效合併所得税率為23.8%,而2019年第三季度為21.1%。截至2020年9月30日的9個月,所得税支出為680萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為550萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,聯邦和州的有效合併所得税率分別為23.4%和19.5%。與前兩個時期相比,實際合併率較高,主要是因為確認的税收抵免較少。
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目錄
財務狀況
資產
截至2020年9月30日的總資產為27.7億美元,比2019年12月31日的總資產22.7億美元增加505.7美元,增幅22.3%;比2019年9月30日的總資產22.3億美元增加5.422億美元,增幅24.3%。這兩個時期的增長主要是由於有機貸款增長、購買力平價貸款增長和購買投資證券。
投資證券組合
投資證券組合用於進行各種定期投資,旨在為公司提供充足的流動性、穩定的收入來源,有時還可作為某些類型存款的抵押品。根據資金需求和利率風險管理目標,投資證券組合中的投資餘額可能會隨着時間的推移而發生變化。流動資金水平考慮了預期的未來現金流,並維持在管理層認為適當的水平,以確保未來在滿足預期資金需求方面的靈活性。
投資證券組合主要包括市政證券、美國政府機構抵押貸款支持證券、小型企業管理局證券,以及由銀行和金融控股公司的次級債券組成的公司證券。此外,該公司還持有美國國債、資產擔保證券和其他債務證券,所有這些證券的合同到期日各不相同。這些到期日並不一定代表證券的預期壽命,因為這些證券可能會在規定的到期日之前被贖回或償還,而不會受到懲罰。所有投資證券均以可供出售的方式持有。
截至2020年9月30日,可供出售的證券為374.0美元,而2019年12月31日為289.9美元,增加了8,410萬美元,增幅為29.0%.截至2020年9月30日,市政證券佔投資證券組合的28.2%,政府機構抵押貸款支持證券佔投資組合的31.4%,SBA證券佔投資組合的11.4%,公司證券佔投資組合的18.3%,資產支持證券佔投資組合的10.5%,其他抵押貸款支持證券佔投資組合的0.2%。
下表列出了可供出售的證券在2020年9月30日和2019年12月31日按類型劃分的攤餘成本和公允價值:
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||||||
攤銷 | 公平 | 攤銷 | 公平 | |||||||||
| 成本 |
| 價值 |
| 成本 |
| 價值 | |||||
美國國庫券 | $ | — | $ | — | $ | 4,990 | $ | 4,998 | ||||
SBA證券 | 42,934 | 42,507 | 50,126 | 49,559 | ||||||||
由美國機構發行或擔保的抵押貸款支持證券(MBS): |
|
|
|
|
| |||||||
住宅直通: |
|
|
|
|
| |||||||
由GNMA擔保 |
| 958 |
| 1,015 |
| 1,195 |
| 1,215 | ||||
由FNMA和FHLMC發佈 |
| 14,864 |
| 14,949 |
| 3,571 |
| 3,543 | ||||
其他住房抵押貸款支持證券 |
| 87,954 |
| 89,055 |
| 46,464 |
| 46,695 | ||||
商業抵押貸款支持證券 |
| 11,658 |
| 12,519 |
| 12,019 |
| 12,213 | ||||
所有其他商業MBS |
| 818 |
| 821 |
| 1,063 |
| 1,062 | ||||
總MB數 |
| 116,252 |
| 118,359 |
| 64,312 |
| 64,728 | ||||
市政證券 |
| 97,294 | 105,254 | 99,441 |
| 105,743 | ||||||
公司證券 |
| 68,043 | 68,506 | 49,674 | 50,176 | |||||||
資產支持證券 | 38,846 | 39,329 | 14,673 | 14,673 | ||||||||
總計 | $ | 363,369 | $ | 373,955 | $ | 283,216 | $ | 289,877 |
53
目錄
貸款組合
該公司專注於向位於明尼阿波利斯-聖彼得堡或投資於明尼阿波利斯-聖彼得堡的借款人提供貸款。保羅-布魯明頓,明尼蘇達州,威斯康星州大都會統計區,涵蓋不同的行業和房地產類型。該公司主要向商業客户提供貸款,包括以非農業、非住宅物業、多户住宅物業、土地和非房地產企業資產為抵押的貸款。反應迅速的服務、當地的決策以及從申請到結案的高效週轉時間一直是貸款組合增長的重要因素。
該公司通過一項風險管理計劃管理集中的信貸風險,該計劃實施了專門用於管理和減輕貸款組合內風險的正式流程和程序。這些流程和程序包括董事會和管理層監督、商業地產風險敞口限制、投資組合監控工具、管理信息系統、市場報告、承銷標準、內部和外部貸款審查以及壓力測試。
2020年第三季度,該公司發起的淨貸款敞口為4.056億美元,而2019年第三季度為3.02億美元。淨貸款敞口包括本金預付款和對新發放貸款的無資金承諾,扣除已售出的貸款參與淨額。截至2019年9月30日,貸款總額增加了347.2美元,增幅為18.2%,達到22.6億美元,而2019年12月31日為19.1億美元,比2019年9月30日的18.5億美元增加了4.13億美元,增幅為22.4%。這兩個時期的增長都包括主要在2020年第二季度提供資金的購買力平價貸款。在截至2020年9月30日的9個月裏,1-4個家庭抵押貸款、多家庭和商業房地產(或CRE)非業主自住類別對1.566億美元的貸款增長(不包括PPP貸款)做出了最大貢獻。截至2020年9月30日,與2019年12月31日相比,1-4户家庭抵押貸款增加了2550萬美元,增幅為9.8%,多户貸款增加了7080萬美元,增幅為13.7%,非業主佔用CRE貸款增加了6750萬美元,增幅為11.4%。總體而言,該公司截至2020年9月30日的9個月的年化貸款增長(不包括購買力平價貸款)為11.6%。
54
目錄
下表列出了在指定日期按類別分列的貸款組合的美元和百分比構成:
2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日- |
| |||||||||||||||||||||
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| ||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||||||||
商品化 | $ | 287,254 | 12.7 | % | $ | 302,536 | 13.8 | % | $ | 299,425 | 15.0 | % | $ | 276,035 | 14.5 | % | $ | 291,723 | 15.8 | % | ||||||
工資保障計劃 | 181,596 | 8.0 | 180,228 | 8.2 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
建設與土地開發 | 175,882 | 7.8 | 191,768 | 8.7 | 183,350 | 9.2 | 196,776 | 10.3 | 216,054 | 11.7 | ||||||||||||||||
房地產抵押貸款: | ||||||||||||||||||||||||||
1-4個家庭按揭 | 286,089 | 12.7 | 289,456 | 13.2 | 272,590 | 13.6 | 260,611 | 13.6 | 254,782 | 13.8 | ||||||||||||||||
多家庭 | 585,814 | 25.9 | 522,491 | 23.8 | 536,380 | 26.8 | 515,014 | 26.9 | 456,257 | 24.7 | ||||||||||||||||
CRE所有者已佔用 | 75,963 | 3.4 | 73,539 | 3.4 | 75,207 | 3.8 | 66,584 | 3.5 | 71,209 | 3.9 | ||||||||||||||||
CRE非所有者佔用 | 660,058 | 29.2 | 627,651 | 28.6 | 631,541 | 31.4 | 592,545 | 31.0 | 551,992 | 29.9 | ||||||||||||||||
房地產抵押貸款總額 |
| 1,607,924 | 71.2 |
| 1,513,137 | 69.0 |
| 1,515,718 | 75.6 |
| 1,434,754 | 75.0 |
| 1,334,240 | 72.3 | |||||||||||
消費者和其他 | 6,572 | 0.3 | 6,109 | 0.3 | 4,324 | 0.2 | 4,473 | 0.2 | 4,201 | 0.2 | ||||||||||||||||
貸款總額(總額) |
| 2,259,228 | 100.0 | % |
| 2,193,778 | 100.0 | % |
| 2,002,817 | 100.0 | % |
| 1,912,038 | 100.0 | % |
| 1,846,218 | 100.0 | % | ||||||
貸款損失撥備 | (31,381) | (27,633) | (24,585) | (22,526) | (22,124) | |||||||||||||||||||||
遞延貸款淨額 | (10,367) | (10,287) | (5,336) | (5,512) | (5,788) | |||||||||||||||||||||
貸款總額,淨額 | $ | 2,217,480 | $ | 2,155,858 | $ | 1,972,896 | $ | 1,884,000 | $ | 1,818,306 |
該公司歷史上的主要重點一直是房地產抵押貸款,截至2020年9月30日,房地產抵押貸款佔投資組合的77.4%,不包括PPP貸款。貸款組合的構成與前幾個時期保持一致,公司預計在可預見的未來,貸款組合的構成或對房地產貸款的重視不會有任何重大變化。
截至2020年9月30日,投資者CRE貸款總額為14.2億美元,其中包括6.601億美元由非所有者佔用的CRE擔保的貸款,5.858億美元由多户住宅物業擔保的貸款,以及1.759億美元的建築和土地開發貸款。截至2020年9月30日,投資者CRE貸款佔總貸款組合的68.4%(不包括購買力平價貸款),佔世行基於風險的總資本的441.2,而截至2019年12月31日,這一比例為516.6。
55
目錄
下表列出了2020年9月30日和2019年12月31日貸款組合的合同到期時間和對利率變化的敏感度:
截至2020年9月30日 | |||||||||
| 一年後到期 |
| 不止一個 |
|
| ||||
(千美元) | 或更少 | 一年到五年 | 五年後 | ||||||
商品化 | $ | 134,014 | $ | 116,056 | $ | 37,184 | |||
工資保障計劃 | — | 181,596 | — | ||||||
建設與土地開發 |
| 91,295 |
| 62,656 |
| 21,931 | |||
房地產抵押貸款: |
|
|
| ||||||
1-4個家庭按揭 |
| 62,528 |
| 184,165 |
| 39,396 | |||
多家庭 |
| 61,365 |
| 239,031 |
| 285,418 | |||
CRE所有者已佔用 |
| 15,560 |
| 17,409 |
| 42,994 | |||
CRE非所有者佔用 |
| 130,685 |
| 282,935 |
| 246,438 | |||
房地產抵押貸款總額 |
| 270,138 |
| 723,540 |
| 614,246 | |||
消費者和其他 |
| 2,992 | 2,821 | 759 | |||||
貸款總額(總額) | $ | 498,439 | $ | 1,086,669 | $ | 674,120 | |||
利率敏感度: |
|
|
|
|
|
| |||
固定利率 | $ | 199,251 | $ | 841,868 | $ | 285,364 | |||
浮動或可調整的税率 |
| 299,188 |
| 244,801 |
| 388,756 | |||
貸款總額(總額) | $ | 498,439 | $ | 1,086,669 | $ | 674,120 |
截至2019年12月31日。 | |||||||||
| 一年後到期 |
| 不止一個 |
|
| ||||
(千美元) | 或更少 | 一年到五年 | 五年後 | ||||||
商品化 | $ | 121,383 | $ | 119,575 | $ | 35,077 | |||
建設與土地開發 |
| 132,221 |
| 53,194 |
| 11,361 | |||
房地產抵押貸款: |
|
|
| ||||||
1-4個家庭按揭 |
| 53,707 |
| 170,116 |
| 36,788 | |||
多家庭 |
| 117,406 |
| 168,770 |
| 228,838 | |||
CRE所有者已佔用 |
| 4,078 |
| 25,286 |
| 37,220 | |||
CRE非所有者佔用 |
| 114,533 |
| 234,599 |
| 243,413 | |||
房地產抵押貸款總額 |
| 289,724 |
| 598,771 |
| 546,259 | |||
消費者和其他 |
| 1,589 |
| 2,420 | 464 | ||||
貸款總額(總額) | $ | 544,917 | $ | 773,960 | $ | 593,161 | |||
利率敏感度: |
|
|
|
|
|
| |||
固定利率 | $ | 184,370 | $ | 545,855 | $ | 197,151 | |||
浮動或可調整的税率 |
| 360,547 |
| 228,105 |
| 396,010 | |||
貸款總額(總額) | $ | 544,917 | $ | 773,960 | $ | 593,161 |
資產質量
公司在貸款組合的發起和監測中強調信用質量,承銷成功的標準是分類和不良資產水平以及淨沖銷。聯邦法規和內部政策要求使用資產分類系統作為管理和報告問題資產和潛在問題資產的一種手段。該公司已經納入了一個內部資產分類系統,與聯邦銀行法規基本一致,作為信用監控系統的一部分。聯邦銀行法規為問題資產和潛在問題資產製定了一個分類方案,將其歸類為“不合格”、“可疑”或“損失”資產。如果一項資產沒有得到債務人或質押抵押品(如果有的話)的當前淨值和償付能力的充分保護,則該資產被視為“不合格”。“不合格”資產包括那些具有“明顯的可能性”的資產,即如果缺陷得不到糾正,金融機構將遭受“一些損失”。被歸類為“可疑”的資產具有那些被歸類為“不合格”的資產所固有的所有弱點,更重要的是,這些弱點使得根據現有的事實、條件和價值,“完全收集或清算”是“高度可疑和不可能的”。被歸類為“損失”的資產是那些被認為“無法收回”且價值極低的資產。
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目錄
在沒有建立特定損失準備金的情況下作為資產繼續存在是不合理的。被保險機構目前面臨的風險不足以保證歸入上述類別之一的資產,但存在弱點的資產,應被指定為“看守”。
下表顯示了截至2020年9月30日的貸款分類信息。該公司沒有被歸類為可疑或虧損的資產。
風險類別 |
| ||||||||
(千美元) | 觀看 | 不合標準 | 總計 | ||||||
商品化 | $ | 20,267 | $ | 432 | $ | 20,699 | |||
建設與土地開發 |
| 129 |
| 156 |
| 285 | |||
房地產抵押貸款: |
| ||||||||
1-4個家庭按揭 |
| 1,464 |
| 1,773 |
| 3,237 | |||
多家庭 |
| — |
| — |
| — | |||
CRE所有者已佔用 |
| — |
| 1,589 |
| 1,589 | |||
CRE非所有者佔用 |
| 29,057 |
| 12,111 |
| 41,168 | |||
房地產抵押貸款總額 |
| 30,521 |
| 15,473 |
| 45,994 | |||
消費者和其他 |
| — | 13 |
| 13 | ||||
總計 | $ | 50,917 | $ | 16,074 | $ | 66,991 |
為應對新冠肺炎疫情,本公司加強了對貸款組合中所有領域的監督和分析,特別是在酒店業和餐飲業等脆弱行業,以主動監控不斷變化的信用風險。儘管截至2020年9月30日,公司尚未看到拖欠和沖銷等資產質量指標受到直接影響,但管理層認為,存在的經濟不確定性可能會在未來幾個季度開始對這些指標產生負面影響。管理層積極評估貸款分類,由於新冠肺炎疫情,截至2020年9月30日的觀察名單和不良分類資產比2019年12月31日有所增加。截至2020年9月30日,觀察名單貸款為5090萬美元,而截至2019年12月31日為530萬美元。截至2020年9月30日,不合標準貸款為1610萬美元,而截至2019年12月31日為270萬美元。隨着新冠肺炎疫情的繼續發展,經濟收縮的持續時間和程度可能會決定貸款組合中進一步的觀察名單或不利的分類。
為應對新冠肺炎疫情,本公司將在適當情況下向截至2019年12月31日未逾期的借款人提供貸款修改。這些措施包括延期付款、免除費用、延長還款期限或其他延遲付款等形式的修改。根據跨部門監管指導和CARE法案,為應對新冠肺炎疫情而修改的合格貸款不被視為TDR。2020年第三季度,新的改裝活動受到限制。
下表按修改類型顯示了從2020年6月30日至2020年9月30日的貸款修改活動的前滾:
(千美元) | 僅限利息 | 延期付款 | 總計 | ||||||
本金餘額-2020年6月30日 | $ | 175,307 | $ | 117,703 | $ | 293,010 | |||
修改已過期 | (45,392) | (90,108) | (135,500) | ||||||
批准第二次修改 | 18,909 | 2,909 | 21,818 | ||||||
新的修改 | 10,502 | — | 10,502 | ||||||
本金預付款淨額(付款) | 1,559 | (8) | 1,551 | ||||||
本金餘額-2020年9月30日 | $ | 160,885 | $ | 30,496 | $ | 191,381 |
57
目錄
下表按貸款細分和修改類型彙總了2020年9月30日的有效貸款修改:
僅限利息 | 延期付款 | 總計 | |||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 貸款數量 |
| 金額 |
| 貸款數量 |
| 金額 |
| 貸款數量 | |||
商品化 | $ | 11,705 | 21 | $ | 414 | 2 | $ | 12,119 | 23 | ||||||
建設與土地開發 | — | — | — | — | — | — | |||||||||
房地產抵押貸款: | |||||||||||||||
1-4個家庭按揭 | 5,589 | 10 | — | — | 5,589 | 10 | |||||||||
多家庭 | 42,273 | 6 | — | — | 42,273 | 6 | |||||||||
CRE所有者已佔用 | 1,646 | 4 | 1,502 | 3 | 3,148 | 7 | |||||||||
CRE非所有者佔用 | 99,672 | 35 | 28,580 | 6 | 128,252 | 41 | |||||||||
消費者和其他 | — | — | — | — | — | — | |||||||||
總計 | $ | 160,885 | 76 | $ | 30,496 | 11 | $ | 191,381 | 87 |
根據影響每個借款人的具體需要和情況,已逐一批准修改。僅限利息的修改最初被批准的期限為3至6個月,但期限最長可達12個月。延期付款修改已被批准,期限為三至六個月。該公司有52筆修改後的貸款,總計9980萬美元,將於2020年10月到期。截至2020年10月22日,根據貸款人和客户的調查,該公司估計將有7360萬美元恢復正常支付狀態,使貸款修改餘額佔總貸款(不包括PPP貸款)的百分比達到5.6%。
不良資產
不良貸款包括按非權責發生制記賬的貸款和逾期90天仍在應計的貸款。不良資產包括不良貸款加上喪失抵押品贖回權的資產(即通過喪失抵押品贖回權獲得的不動產或個人財產)。截至2020年9月30日和2019年12月31日,非權責發生貸款總額分別為43.3萬美元和46.1萬美元,減少2.8萬美元。截至2020年9月30日或2019年12月31日,沒有逾期90天的貸款,而且仍在累積。截至2020年9月30日或2019年12月31日,沒有止贖資產。
下表列出了在指定日期按類別劃分的不良資產摘要:
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | ||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 | |||
非權責發生制貸款: |
|
|
|
| |||
商品化 | $ | 7 | $ | 7 | |||
建設與土地開發 |
| 156 |
| 176 | |||
房地產抵押貸款: |
|
| |||||
1-4個家庭按揭 |
| 270 |
| 278 | |||
非權責發生制貸款總額 | $ | 433 | $ | 461 | |||
不良貸款總額 | $ | 433 | $ | 461 | |||
不良資產總額(1) | $ | 433 | $ | 461 | |||
重組應計貸款總額 |
| 664 |
| 276 | |||
不良資產總額和重組應計貸款 | $ | 1,097 | $ | 737 | |||
非權責發生制貸款佔總貸款的比例 |
| 0.02 | % |
| 0.02 | % | |
不良貸款佔總貸款的比例 |
| 0.02 |
| 0.02 | |||
不良資產佔總貸款的比例加上喪失抵押品贖回權的資產(1) |
| 0.02 |
| 0.02 | |||
不良資產和重組應計貸款佔總貸款和喪失抵押品贖回權資產的比例 |
| 0.05 |
| 0.04 |
(1) | 不良資產被定義為非應計貸款和逾期超過90天仍在累積的貸款加上喪失抵押品贖回權的資產。 |
不良資產餘額可能會因經濟狀況的變化而波動。本公司已制定政策,在拖欠本金或利息90天后停止對貸款計息(即將貸款置於非應計狀態),除非該貸款被認為有良好的抵押,並正在積極進行催收。此外,除非管理層認為可以收取利息,否則貸款在拖欠90天之前將被置於非應計項目狀態。先前已累算的利息,但
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目錄
當應收賬款被確定為無法收回時,未收回的這類貸款將被沖銷,並從當期收入中扣除。如果管理層認為貸款不會全部收回,貸款損失撥備的增加將被記錄下來,以反映管理層對任何潛在風險或損失的估計。一般來説,從非權責發生制貸款中收到的款項直接用於本金。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,本應記錄在非權責發生貸款上的總收入分別為4000美元和3.6萬美元。
貸款損失撥備
貸款損失準備是以貸款損失準備金的形式通過計入收益而建立的準備金。該公司將貸款損失撥備維持在管理層認為足以彌補投資組合中已知和可能發生的損失的水平。津貼水平是根據管理層在考慮貸款的風險特徵以及當前和預期的經濟狀況後對投資組合的估計損失進行的評估得出的。貸款沖銷(即被判定為無法收回的貸款)從準備金中扣除,隨後的任何收回都記入準備金。公司會持續分析貸款組合中的風險。風險系統由每個投資組合類別的多個評級類別組成,被用作評估風險和適當準備金的分析工具。除風險系統外,管理層還會進一步評估貸款組合在當前和預期的經濟條件下的風險特徵,包括新冠肺炎疫情造成的經濟困境,並考慮借款人的財務狀況、過去和預期的損失經歷,以及管理層認為在建立適當準備金時應認識到的其他因素。這些估計至少每季度審查一次,當有必要進行調整時,它們會在它們被知曉的時期確認。儘管管理層努力維持其認為充足的撥備,但未來的經濟變化、借款人信用狀況惡化,以及監管機構審查的影響,都可能導致貸款損失撥備的變化。
截至2020年9月30日,貸款損失撥備為3140萬美元,比2019年12月31日的2250萬美元增加了890萬美元。2020年第三季度淨沖銷總額為2000美元,2019年第三季度為13.8萬美元。截至2020年9月30日的9個月的淨沖銷(收回)總額為5,000美元,截至2019年9月30日的9個月的淨沖銷(收回)總額為7,000美元。截至2020年9月30日,貸款損失撥備佔貸款總額的比例為1.39%,截至2019年12月31日,撥備為1.18%。截至2020年9月30日,不包括1.816億美元PPP貸款的貸款損失撥備佔總貸款的1.51%。根據目前的經濟指標,公司在貸款損失準備評估中增加了經濟因素,主要是為了應對新冠肺炎疫情的影響。由於相信其貸款組合的信用質量將下降,新冠肺炎疫情將導致貸款違約增加,該公司預計未來一段時期貸款損失撥備佔總貸款的百分比將會增加。
59
目錄
以下是所示期間貸款損失準備金活動的摘要:
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 |
| |||||
期初餘額 | $ | 27,633 | $ | 21,362 | $ | 22,526 | $ | 20,031 | |||||
沖銷: |
|
|
|
| |||||||||
商品化 |
| 5 |
| 141 |
| 39 |
| 160 | |||||
消費者和其他 |
| 1 |
| 3 |
| 15 | 23 | ||||||
總沖銷 |
| 6 |
| 144 |
| 54 |
| 183 | |||||
恢復: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
商品化 |
| 1 |
| 2 |
| 5 | 5 | ||||||
建設與土地開發 |
| — |
| — |
| — | 1 | ||||||
房地產抵押貸款: |
|
|
| ||||||||||
1-4個家庭按揭 |
| 3 |
| 3 |
| 51 | 165 | ||||||
消費者和其他 |
| — |
| 1 |
| 3 | 5 | ||||||
總回收率 |
| 4 |
| 6 |
| 59 |
| 176 | |||||
淨沖銷(收回) |
| 2 |
| 138 |
| (5) |
| 7 | |||||
貸款損失準備金 |
| 3,750 |
| 900 |
| 8,850 | 2,100 | ||||||
期末餘額 | $ | 31,381 | $ | 22,124 | $ | 31,381 | $ | 22,124 | |||||
貸款總額,期末 |
| 2,259,228 |
| 1,846,218 |
| 2,259,228 |
| 1,846,218 | |||||
平均貸款 | 2,206,807 |
| 1,805,920 | 2,105,094 |
| 1,756,855 | |||||||
淨沖銷(回收)(年化)與平均貸款之比 |
| — | % |
| 0.03 | % |
| — | % |
| — | % | |
總貸款免税額 |
| 1.39 | % |
| 1.20 | % |
| 1.39 | % |
| 1.20 | % | |
總貸款免税額,不包括購買力平價貸款 | 1.51 | % |
| 不適用 |
| 1.51 | % |
| 不適用 |
下表彙總了所示期間按貸款組合細分的貸款損失撥備分配情況:
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | ||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 | |||
商品化 | $ | 5,303 | 16.9 | % | $ | 3,058 | 13.6 | % | |||
工資保障計劃 | 91 | 0.3 | — | — | |||||||
建設與土地開發 |
| 2,236 | 7.1 |
| 2,202 | 9.8 | |||||
房地產抵押貸款: |
|
| |||||||||
1-4個家庭按揭 |
| 3,709 | 11.8 |
| 2,839 | 12.6 | |||||
多家庭 |
| 8,319 | 26.5 |
| 5,824 | 25.9 | |||||
CRE所有者已佔用 |
| 1,104 | 3.5 |
| 792 | 3.5 | |||||
CRE非所有者佔用 |
| 9,500 | 30.3 |
| 6,972 | 30.9 | |||||
房地產抵押貸款總額 |
| 22,632 |
| 72.1 |
| 16,427 |
| 72.9 | |||
消費者和其他 |
| 176 | 0.6 |
| 85 | 0.4 | |||||
未分配 |
| 943 | 3.0 |
| 754 | 3.3 | |||||
貸款損失撥備總額 | $ | 31,381 |
| 100.0 | % | $ | 22,526 |
| 100.0 | % |
存款
公司的主要資金來源是存款,包括活期存款、貨幣市場賬户、儲蓄賬户和存單。下表詳細説明瞭在指定日期按類別劃分的存款組合的美元和百分比構成:
60
目錄
2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日- |
| |||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 |
| |||||||||
無息交易存款 | $ | 685,773 | 30.2 | % | $ | 648,869 | 28.9 | % | $ | 476,217 | 25.1 | % | $ | 447,509 | 24.5 | % | $ | 478,493 | 26.5 | % | ||||||||||
計息交易存款 |
| 322,253 | 14.2 |
| 285,386 | 12.7 |
| 255,483 | 13.4 |
| 264,627 | 14.5 |
| 243,889 | 13.5 | |||||||||||||||
儲蓄和貨幣市場存款 |
| 498,397 | 21.9 |
| 516,543 | 23.0 |
| 514,113 | 27.1 |
| 516,785 | 28.3 |
| 470,518 | 26.1 | |||||||||||||||
定期存款 |
| 363,897 | 16.0 |
| 382,187 | 17.1 |
| 393,340 | 20.7 |
| 360,027 | 19.8 |
| 363,308 | 20.2 | |||||||||||||||
經紀存款 |
| 402,724 | 17.7 |
| 409,066 | 18.3 |
| 260,974 | 13.7 |
| 234,362 | 12.9 |
| 246,028 | 13.7 | |||||||||||||||
總存款 | $ | 2,273,044 | 100.0 | % | $ | 2,242,051 | 100.0 | % | $ | 1,900,127 | 100.0 | % | $ | 1,823,310 | 100.0 | % | $ | 1,802,236 | 100.0 | % |
2020年9月30日的存款總額為22.7億美元,比2019年12月31日的存款總額18.2億美元增加4.497億美元,增幅24.7%;比2019年9月30日的存款總額18.億美元增加4.708億美元,增幅26.1%。截至2020年9月30日,無息交易存款為6.858億美元,而2019年12月31日為4.475億美元,2019年9月30日為4.785億美元。截至2020年9月30日,無息存款佔總存款的30.2%,而2019年12月31日為24.5%,2019年9月30日為26.5%。無息交易存款的增長既是成功的新客户獲取計劃的結果,也是與流行病相關的現有客户賬户流動性積累的結果。該公司估計,2020年無息交易存款增長中約有3000萬美元來自剩餘的購買力平價貸款基金。本公司預計,由於與新冠肺炎疫情有關的痛苦和不確定的經濟狀況,未來一段時期的存款水平將會波動。
該公司依靠增加存款基數來為貸款和其他資產增長提供資金。該公司處於一個競爭激烈的市場,通過提供有吸引力的產品和具有競爭力的價格來爭奪本地存款。由於缺乏廣泛的分行網絡,該公司預計,與競爭對手銀行相比,本地存款的平均資金成本更高。該公司的戰略是用較低的運營費用來抵消較高的融資成本。在適當的情況下,該公司利用其他資金來源,如中介存款。截至2020年9月30日,經紀存款總額為4.027億美元,較2019年12月31日的2.344億美元增加1.684億美元,增幅為71.8%。經紀存款增加的原因是批發融資來源的組合發生了變化,原因是與其他批發融資替代方案相比,提供的融資成本有利,並在這種不確定的環境下擴大了資產負債表上的流動性。此外,經紀存款市場在結構、選擇性和效率方面提供了傳統零售存款渠道所無法提供的靈活性。
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內,以下每個存款類別的平均餘額和平均利率:
截至目前為止,中國的經濟和社會發展都是如此。 | 截至目前為止,中國的經濟和社會發展都是如此。 | ||||||||||
三個月 | 三個月 | ||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | ||||||||||
平均值 | 平均值 | 平均值 | 平均值 | ||||||||
(千美元) |
| 天平 |
| 率 |
| 天平 |
| 率 | |||
無息交易存款 | $ | 615,214 | — | % | $ | 434,021 |
| — | % | ||
計息交易存款 |
| 306,162 | 0.52 |
| 250,667 |
| 0.81 | ||||
儲蓄和貨幣市場存款 |
| 501,246 | 0.88 |
| 453,340 |
| 1.82 | ||||
定期存款 |
| 242,048 | 2.08 |
| 238,556 |
| 2.35 | ||||
定期存款>25萬美元 |
| 127,927 | 1.98 |
| 120,773 |
| 2.69 | ||||
經紀存款 |
| 419,744 | 1.36 |
| 242,600 |
| 2.27 | ||||
總存款 | $ | 2,212,341 |
| 0.87 | % | $ | 1,739,957 | 1.42 | % |
借入資金
購買的聯邦基金
除存款外,公司還利用隔夜借款來滿足客户的日常流動性需求,併為貸款增長提供資金。下表彙總了隔夜借款,其中包括購買的聯邦資金
61
目錄
以當前隔夜市場利率和所列期間支付的加權平均利率計算的隔夜代理銀行報價:
截至目前為止,中國的經濟和社會發展都是如此。 | 截至目前為止,中國的經濟和社會發展都是如此。 | 截至目前為止,中國的經濟和社會發展都是如此。 | ||||||||
三個月 | 三個月 | 三個月 | ||||||||
(千美元) |
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 | 2019年9月30日- | |||||
期末未償還款項 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||
平均未付金額 |
| 152 |
| 3,011 |
| — | ||||
任何月底未償還的最高金額 | — | 6,000 | — | |||||||
加權平均利率: |
|
|
|
| ||||||
在此期間 |
| 0.33 | % |
| 1.82 | % |
| — | % | |
期末 |
| 0.30 | % |
| 2.63 | % |
| — | % |
其他借款
截至2020年9月30日,其他未償還借款包括1.275億美元的FHLB預付款和1150萬美元的應付票據。在2020年第二季度,公司償還了2500萬美元的固定利率FHLB預付款,平均成本為2.89%,並因清償債務產生了140萬美元的虧損。該公司在FHLB的借款能力是根據質押的抵押品確定的,抵押品通常由貸款組成。根據這項2.508億美元的信貸安排,該公司有額外的借款能力 $209.8 根據質押金額,2020年9月30日和2019年12月31日分別為100萬美元。
此外,該公司還擁有從其他來源借款的能力。截至2020年9月30日,世行有資格使用美聯儲貼現窗口進行借款。根據截至適用日期質押為抵押品的資產,截至2020年9月30日和2019年12月31日,世行的借款可獲得性分別約為7310萬美元和1.132億美元。截至2020年9月30日及2019年12月31日,本公司並無未清償墊款。
作為CARE法案的一部分,聯邦儲備銀行通過Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF)向發起PPP貸款的銀行提供擔保借款。截至2020年9月30日,本公司尚未質押任何購買力平價貸款以借入本貸款項下的資金。除非美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和財政部決定延長該設施,否則該設施的有效期至2020年12月31日。
本公司與一家獨立的第三方簽訂了掉期協議,以對衝與應付票據相關的利率風險。該協議規定,該公司可以按固定利率付款,以換取按一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)確定的可變利率付款。
附屬債券
2020年6月19日,公司發行了5,000萬美元的次級債券,初始固定利率為5.25%,每半年支付一次。從2025年7月1日開始,該利率轉換為浮動利率,相當於三個月期SOFR加5.13%,按季度支付。次級債券將於2030年7月1日到期。截至2020年9月30日,次級債券扣除發行成本後為4890萬美元。
2020年10月13日,公司完成了用本金總額高達5000萬美元的次級債券交換根據1933年證券法登記的基本相同的次級債券的要約,以履行公司根據與次級債券的初始購買者簽訂的登記權協議承擔的義務。在5,000萬美元的次級債券中,有4,700萬美元在交換要約中進行了交換。
2017年7月12日,公司發行了2,500萬美元的次級債券,初始固定利率為5.875釐,每半年支付一次。從2022年7月15日開始,該利率將轉換為相當於三個月期LIBOR加3.88%的浮動利率。次級債券將於2027年7月15日到期。下屬
62
目錄
截至2020年9月30日,扣除發行成本的債券淨額為2480萬美元,而2019年12月31日為2470萬美元。
根據適用的監管準則,所有次級債券在頭五年都有資格獲得公司層面的二級監管資本待遇。
合同義務
下表提供了有關2020年9月30日合同總義務的補充信息:
| 在.內 |
| 一天到一天 |
| 三個月到 |
| 事後 |
| |||||||
(美元,單位:萬美元) | 一年時間 | 三年前 | 五年前 | 五年前 | 總計 | ||||||||||
未註明到期日的存款 | $ | 1,664,123 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,664,123 | |||||
定期存款 |
| 365,231 | 125,851 | 117,839 | — | 608,921 | |||||||||
應付票據 |
| 11,500 | — | — | — | 11,500 | |||||||||
FHLB預付款 |
| 15,000 | 39,000 | 68,500 | 5,000 | 127,500 | |||||||||
附屬債券 |
| — | — | — | 75,000 | 75,000 | |||||||||
為税收抵免投資提供資金的承諾 | 2,394 | — | — | — | 2,394 | ||||||||||
經營租賃義務 |
| 488 | 652 | 653 | 886 | 2,679 | |||||||||
總計 | $ | 2,058,736 | $ | 165,503 | $ | 186,992 | $ | 80,886 | $ | 2,492,117 |
第三季度,該公司在明尼蘇達州聖路易斯公園新建辦公大樓開業。與建築物建造費用有關的其餘合同義務微乎其微。
該公司相信,通過維持充足的現金水平,它將能夠履行到期的所有合同義務。該公司預計將通過收益、貸款和證券償還、到期活動以及持續的存款收集活動來維持充足的現金水平。如上所述,本公司設有各種借款機制,以滿足短期和長期流動資金需求。
股東權益
截至2020年9月30日的股東權益為2.654億美元,較2019年12月31日的2.448億美元增加2,060萬美元,增幅8.4%,主要原因是淨收益2220萬美元和證券組合未實現收益增加50.9萬美元,但被本公司股票回購計劃下2020年第一季度和第三季度的330萬美元股票回購部分抵消。
股票回購計劃。2019年1月22日,公司採取股票回購方案。根據回購計劃,該公司最初被授權在公開市場交易中或在公司自行決定的情況下通過私下協商的交易回購至多1500萬美元的普通股。2019年7月23日,公司董事會批准將公司股票回購計劃增加1,000萬美元,將該計劃下普通股回購授權從總額1,500萬美元增加至2,500萬美元。繼2020年9月30日之後,2020年10月27日,公司董事會批准將公司的股票回購計劃增加1500萬美元,將該計劃下普通股回購的授權總額從2500萬美元增加到4000萬美元,並將該計劃延長至2022年10月27日。
為了應對疫情以及相關的經濟和市場不確定性,該公司於2020年3月16日停止了該計劃下的股票回購。強勁的收益和資本增長,加上貸款修改到期後更好的資產質量可見性,支持了管理層在2020年第三季度末根據公司的股票回購計劃恢復回購的決定。在這種多變的經濟環境下,公司在戰略性地執行股票回購計劃的同時,仍然致力於保持強勁的資本水平,同時提高股東價值。在截至2020年9月30日的三個月中,公司回購了137,984股普通股,不到公司流通股的1%。股票被回購
63
目錄
在此期間,加權平均價為9.39美元,總計130萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中,公司回購了315,848股普通股,約佔公司流通股的1%。股票回購的加權平均價為10.59美元,總回購金額為330萬美元。根據股票回購計劃回購的所有股票都轉換為授權但未發行的股票。截至2020年9月30日,根據股票回購計劃,可用於回購股票的剩餘金額為670萬美元。
監管資本。本公司和本銀行須遵守由聯邦銀行監管機構管理的各種監管資本要求。未能滿足最低資本金要求可能會引發聯邦銀行監管機構採取某些強制性的、可能是額外的自由裁量性行動,如果採取這些行動,可能會對公司和銀行的業務產生直接的實質性影響。
根據適用的監管資本規則,本公司和銀行必須滿足特定的資本指導方針,這些指導方針涉及按照監管會計慣例對其資產、負債和某些表外項目進行量化衡量。世行還必須滿足迅速糾正行動框架下的某些具體資本指導方針。資本額和分類取決於聯邦銀行監管機構對資本構成、風險權重和其他因素的定性判斷。監管為確保資本充足而制定的量化措施要求本公司和本行維持適用監管資本規則定義的普通股一級資本、一級資本和總資本與風險加權資產以及一級資本與平均綜合資產之比的最低金額和比率(稱為“槓桿率”)。
管理層認為,公司和銀行滿足了截至2020年9月30日的所有資本充足率要求。下表列出了公司和銀行達到最低資本充足率標準以及在及時糾正措施框架下被視為資本充足的監管資本比率。公司和銀行的實際資本數額和比率是截至所示日期的。
最低要求 | 資本充足率 | 需要充分利用資本 | |||||||||||||||||||
對於資本充足率而言 | 目的加資本 | 在提示和更正下 | |||||||||||||||||||
實際 | 目的 | 保護緩衝區 | 《條例》中的行動 | ||||||||||||||||||
2020年9月30日 |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 | 金額 |
| 比率 | ||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||
公司(合併): | |||||||||||||||||||||
基於風險的資本總額 | $ | 359,597 | 15.45 | % | $ | 186,206 | 8.00 | % | $ | 244,396 | 10.50 | % | 不適用 | 不適用 | |||||||
基於風險的第一級資本 | 256,805 | 11.03 | 139,655 | 6.00 | 197,844 | 8.50 | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
普通股一級資本 | 256,805 | 11.03 | 104,741 | 4.50 | 162,931 | 7.00 | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
第1級槓桿率 | 256,805 | 9.83 | 104,543 | 4.00 | 104,543 | 4.00 | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
銀行: | |||||||||||||||||||||
基於風險的資本總額 | $ | 322,276 | 13.85 | % | $ | 186,104 | 8.00 | % | $ | 244,262 | 10.50 | % | $ | 232,630 | 10.00 | % | |||||
基於風險的第一級資本 | 293,164 | 12.60 | 139,578 | 6.00 | 197,736 | 8.50 | 186,104 | 8.00 | |||||||||||||
普通股一級資本 | 293,164 | 12.60 | 104,684 | 4.50 | 162,841 | 7.00 | 151,210 | 6.50 | |||||||||||||
第1級槓桿率 | 293,164 | 11.24 | 104,350 | 4.00 | 104,350 | 4.00 | 130,437 | 5.00 |
64
目錄
最低要求 | 資本充足率 | 需要充分利用資本 | |||||||||||||||||||
對於資本充足率而言 | 目的加資本 | 在提示和更正下 | |||||||||||||||||||
實際 | 目的 | 保護緩衝區 | 《條例》中的行動 | ||||||||||||||||||
2019年12月31日-2019年12月31日 |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 | 金額 |
| 比率 | ||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||
公司(合併): | |||||||||||||||||||||
基於風險的資本總額 | $ | 269,613 | 12.98 | % | $ | 166,163 | 8.00 | % | $ | 218,089 | 10.50 | % | 不適用 | 不適用 | |||||||
基於風險的第一級資本 | 236,533 | 11.39 | 124,623 | 6.00 | 176,549 | 8.50 | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
普通股一級資本 | 236,533 | 11.39 | 93,467 | 4.50 | 145,393 | 7.00 | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
第1級槓桿率 | 236,533 | 10.69 | 88,498 | 4.00 | 88,498 | 4.00 | 不適用 | 不適用 | |||||||||||||
銀行: | |||||||||||||||||||||
基於風險的資本總額 | $ | 252,501 | 12.16 | % | $ | 166,137 | 8.00 | % | $ | 218,055 | 10.50 | % | $ | 207,671 | 10.00 | % | |||||
基於風險的第一級資本 | 243,461 | 11.72 | 124,603 | 6.00 | 176,521 | 8.50 | 166,137 | 8.00 | |||||||||||||
普通股一級資本 | 243,461 | 11.72 | 93,452 | 4.50 | 145,370 | 7.00 | 134,986 | 6.50 | |||||||||||||
第1級槓桿率 | 243,461 | 11.01 | 88,455 | 4.00 | 88,455 | 4.00 | 110,569 | 5.00 |
本公司及本行須遵守巴塞爾III監管資本框架及相關多德-弗蘭克華爾街改革及消費者保護法的規定。這些規定將要求2.5%的資本保護緩衝,這是在資本充足率最低要求的基礎上增加的。銀行組織的保護緩衝低於要求的數額,在資本分配方面受到限制,包括支付股息、股票回購和向高管支付某些可自由支配的獎金。截至2020年9月30日,公司和銀行的比率足以滿足保護緩衝。
2019年,聯邦銀行機構發佈了一項最終規則,為符合條件的存款機構和存款機構控股公司提供可選的簡化資本充足率衡量標準,名為社區銀行槓桿率,簡稱CBLR框架。一般來説,在CBLR框架下,符合條件的存託機構和存託機構控股公司只要總綜合資產低於100億美元,並且滿足其他資格標準,包括槓桿率(等於一級資本除以平均綜合資產總額)高於9%(隨後為新冠肺炎紓困措施降至8%),則有資格選擇加入CBLR框架。選擇使用CBLR框架並將槓桿率保持在9%以上的合格機構,將被視為符合FDIC迅速糾正行動框架的資本充足率要求。最終規定於2020年1月1日生效。本公司已選擇不加入CBLR框架,並將繼續根據上文討論的巴塞爾III資本規則計算監管資本比率。
表外安排
在正常業務過程中,公司進行各種交易以滿足客户的融資需求,根據公認會計原則,這些交易不包括在綜合資產負債表中。這些交易包括提供信用證、備用信用證和商業信用證的承諾,這些交易在不同程度上涉及超過綜合資產負債表中確認金額的信用風險和利率風險因素。這些承諾大多在兩年內到期,備用信用證預計將在沒有支取的情況下到期。所有表外承諾都包括在公司和銀行必須持有的基於風險的資本額的確定中。
本公司在金融工具另一方不履行承諾提供信用證、備用信用證和商業信用證的情況下面臨的信用損失,由這些工具的合同金額或名義金額表示。該公司通過對這些承諾進行信貸審批和監督程序來減少其在這些承諾下的虧損風險。本公司評估與某些信貸承諾相關的信貸風險,併為可能的信貸損失確定責任。
65
目錄
下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日合同金額代表信用風險的信貸安排和金融工具:
2020年9月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||||||||
| 固定 |
| 變量 |
| 固定 |
| 變量 | |||||
(美元,單位:萬美元) | ||||||||||||
信貸額度下的未出資承付款 | $ | 196,552 | $ | 409,442 | $ | 181,622 | $ | 319,340 | ||||
信用證 |
| 12,911 |
| 72,990 |
| 17,503 |
| 61,722 | ||||
總計 | $ | 209,463 | $ | 482,432 | $ | 199,125 | $ | 381,062 |
流動資金
流動性是指公司以合理成本履行現金和抵押品義務的能力。維持充足的流動性水平取決於公司能否有效地滿足預期和意外的現金流和抵押品需求,而不會對日常運營或財務狀況造成不利影響。銀行的資產負債管理委員會(簡稱ALM委員會)由高級管理層成員組成,負責管理承諾,以滿足客户的需求,同時實現公司的財務目標。ALM委員會定期開會,審查資產負債表的構成、融資能力以及當前和預測的貸款需求。
該公司通過保持資產負債表內和表外安排的充足現金和其他資產水平來管理流動性。具體地説,表內流動性包括銀行到期的現金和可供出售的未質押投資證券,這些證券被稱為一級流動性。在表外能力方面,公司在與聯邦住房抵押貸款機構和明尼阿波利斯聯邦儲備銀行的擔保借款額度下保持可用借款能力,並保持無擔保信用額度,用於在各代理銀行的隔夜資金,公司將其稱為二級流動資金。
此外,該行是美國金融交易所(American Financial Exchange,簡稱AFX)的成員,通過該交易所,它可以在隔夜或短期的基礎上向一批經批准的商業銀行借入或借出資金。資金的可獲得性每天都在變化。截至2020年9月30日,公司通過AFX沒有未償還的借款。世行還通過聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)的購買力平價貸款(PPPLF)建立了額外的借款能力,可以質押PPP貸款,借入同等數額的資金。截至2020年9月30日,該公司通過這一貸款沒有未償還的借款,有1.816億美元的購買力平價貸款可供質押。該設施將持續到2020年12月31日。
下表彙總了截至所示日期的一級和二級流動性水平:
主要資產負債表上的流動性 |
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 |
| ||
(美元/美元,單位:萬美元) |
| ||||||
現金和現金等價物 | $ | 91,510 | $ | 31,935 | |||
可供出售的證券 |
| 373,955 |
| 289,877 | |||
初級流動性總量 | $ | 465,465 | $ | 321,812 | |||
初級流動性與總存款的比率 |
| 20.5 | % |
| 17.6 | % |
二級市場流動性--表外資產 |
| ||||||
借款能力 |
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 |
| ||
(美元/美元,單位:萬美元) |
| ||||||
FHLB的淨擔保借款能力 | $ | 250,834 | $ | 209,840 | |||
聯邦儲備銀行的淨擔保借款能力 |
| 73,074 |
| 113,164 | |||
代理貸款人的無擔保借款能力 |
| 105,000 |
| 105,000 | |||
二級流動性總額 | $ | 428,908 | $ | 428,004 | |||
一、二級流動性佔存款總額的比率 |
| 39.9 | % |
| 41.1 | % |
在截至2020年9月30日的前9個月裏,由於現金和現金等價物增加了5,960萬美元,以及可供出售的證券增加了8,410萬美元,主要流動性增加了143.7美元。
66
目錄
與2019年12月31日相比。截至2020年9月30日,與2019年12月31日相比,二級流動性增加了90.4萬美元,這是因為與FHLB的擔保借款額度的借款能力增加了4100萬美元,但部分被聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)擔保信貸額度的借款能力減少了4010萬美元所抵消。
除主要流動資金外,該公司還從貸款和證券投資組合的現金流以及大量核心客户存款中產生流動資金。核心客户存款被定義為無息交易、有息交易、儲蓄、非經紀貨幣市場賬户和低於25萬美元的非經紀定期存款。截至2020年9月30日,核心存款總額約為17.5億美元,佔總存款的77.1%。這些核心存款的波動性通常較小,客户關係通常與公司提供的其他產品捆綁在一起,這些產品促進了長期關係和穩定的資金來源。
本公司使用經紀存款進行流動資金管理,這些存款的供應情況不確定,並受到競爭性市場力量和監管的制約。截至2020年9月30日,經紀存款總額為4.027億美元,其中包括2.45億美元經紀定期存款和1.577億美元無到期經紀貨幣市場和交易賬户。截至2019年12月31日,經紀存款總額為234.4美元,其中包括231.9美元的經紀定期存款和240萬美元的無到期經紀貨幣市場和交易賬户。
該公司的流動性政策包括資產負債表內流動性的指導方針(一級流動性與總存款加借款的比率)、具有借款能力的資產負債表內流動性總額(一級和二級流動性與存款總額加上借款的比率)、批發融資比率(批發融資總額與存款總額加上借款的比率),以及為衡量和維持流動性而制定的其他指導方針。截至2020年9月30日,本公司符合政策中所有既定的流動性指引。
非GAAP財務指標
除了按照公認會計原則公佈的結果外,該公司還經常通過對某些非公認會計原則財務指標的分析來補充其評估。該公司相信,這些非GAAP財務指標,加上相關的GAAP指標,為投資者提供了有意義的信息,幫助他們瞭解公司的經營業績和趨勢,並便於與同行的業績進行比較。這些披露不應被視為根據公認會計原則確定的經營業績的替代品,也不一定與其他公司可能提出的非公認會計原則的業績衡量標準相比較。以下是本報告中使用的非GAAP披露與可比GAAP衡量標準的對賬表.
67
目錄
在截至的三個月內 | 在結束的9個月裏 | |||||||||||||||||||||
9月30日,北京 | 六月三十日, | 三月三十一號, | 2011年12月31日 | 9月30日,北京 | 9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||||||||
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 | 2019 | 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||||
效率比 | ||||||||||||||||||||||
非利息支出 |
| $ | 9,672 | $ | 10,711 | $ | 9,746 | $ | 10,489 | $ | 9,084 | $ | 30,129 | $ | 26,443 | |||||||
減去:無形資產攤銷 | (48) | (47) | (48) | (48) | (48) | (143) | (143) | |||||||||||||||
調整後的非利息費用 | $ | 9,624 | $ | 10,664 | $ | 9,698 | $ | 10,441 | $ | 9,036 | $ | 29,986 | $ | 26,300 | ||||||||
淨利息收入 | 21,679 | 21,342 | 20,102 | 19,928 | 18,935 | 63,123 | 54,204 | |||||||||||||||
非利息收入 | 1,157 | 1,977 | 1,719 | 1,112 | 946 | 4,853 | 2,714 | |||||||||||||||
減去:證券銷售收益 | (109) | (1,361) | (3) | — | (58) | (1,473) | (516) | |||||||||||||||
調整後的營業收入 | $ | 22,727 | $ | 21,958 | $ | 21,818 | $ | 21,040 | $ | 19,823 | $ | 66,503 | $ | 56,402 | ||||||||
效率比 |
| 42.3 | % |
| 48.6 | % |
| 44.4 | % |
| 49.6 | % |
| 45.6 | % |
| 45.1 | % |
| 46.6 | % | |
調整後的效率比 | ||||||||||||||||||||||
非利息支出 | $ | 9,672 | $ | 10,711 | $ | 9,746 | $ | 10,489 | $ | 9,084 | $ | 30,129 | $ | 26,443 | ||||||||
減值:税收抵免投資的攤銷 | (145) | (362) | (85) | (1,128) | (530) | (592) | (2,097) | |||||||||||||||
減價:FHLB預付費用 | — | (1,430) | — | — | — | (1,430) | — | |||||||||||||||
減去:無形資產攤銷 | (48) | (47) | (48) | (48) | (48) | (143) | (143) | |||||||||||||||
調整後的非利息費用 | $ | 9,479 | $ | 8,872 | $ | 9,613 | $ | 9,313 | $ | 8,506 | $ | 27,964 | $ | 24,203 | ||||||||
淨利息收入 | 21,679 | 21,342 | 20,102 | 19,928 | 18,935 | 63,123 | 54,204 | |||||||||||||||
非利息收入 | 1,157 | 1,977 | 1,719 | 1,112 | 946 | 4,853 | 2,714 | |||||||||||||||
減去:證券銷售收益 | (109) | (1,361) | (3) | — | (58) | (1,473) | (516) | |||||||||||||||
調整後的營業收入 | $ | 22,727 | $ | 21,958 | $ | 21,818 | $ | 21,040 | $ | 19,823 | $ | 66,503 | $ | 56,402 | ||||||||
調整後的效率比 |
| 41.7 | % |
| 40.4 | % |
| 44.1 | % |
| 44.3 | % |
| 42.9 | % |
| 42.0 | % |
| 42.9 | % |
在截至的三個月內 | 在結束的9個月裏 | |||||||||||||||||||||
9月30日,北京 | 六月三十日, | 三月三十一號, | 2011年12月31日 | 9月30日,北京 | 9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||||||||
2020 |
| 2020 |
| 2020 | 2019 | 2019 | 2020 |
| 2019 | |||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||||
預留淨收入 | ||||||||||||||||||||||
非利息收入 | $ | 1,157 | $ | 1,977 | $ | 1,719 | $ | 1,112 | $ | 946 | $ | 4,853 | $ | 1,768 | ||||||||
減去:證券銷售收益 | (109) | (1,361) | (3) | — | (58) | (1,473) | (458) | |||||||||||||||
營業非利息收入總額 | 1,048 | 616 | 1,716 | 1,112 | 888 | 3,380 | 1,310 | |||||||||||||||
另外:淨利息收入 | 21,679 | 21,342 | 20,102 | 19,928 | 18,935 | 63,123 | 35,269 | |||||||||||||||
淨營業收入 | $ | 22,727 | $ | 21,958 | $ | 21,818 | $ | 21,040 | $ | 19,823 | $ | 66,503 | $ | 36,579 | ||||||||
非利息支出 | $ | 9,672 | $ | 10,711 | $ | 9,746 | $ | 10,489 | $ | 9,084 | $ | 30,129 | $ | 17,359 | ||||||||
減值:税收抵免投資的攤銷 | (145) | (362) | (85) | (1,128) | (530) | (592) | (1,567) | |||||||||||||||
減價:FHLB預付費用 | — | (1,430) | — | — | — | (1,430) | — | |||||||||||||||
營業非利息費用總額 | $ | 9,527 | $ | 8,919 | $ | 9,661 | $ | 9,361 | $ | 8,554 | $ | 28,107 | $ | 15,792 | ||||||||
預留淨收入 | $ | 13,200 | $ | 13,039 | $ | 12,157 | $ | 11,679 | $ | 11,269 | $ | 38,396 | $ | 20,787 | ||||||||
另加: | ||||||||||||||||||||||
營業外收入調整 | 109 | 1,361 | 3 | — | 58 | 1,473 | 458 | |||||||||||||||
更少: | ||||||||||||||||||||||
貸款損失準備金 | 3,750 | 3,000 | 2,100 | 600 | 900 | 8,850 | 1,200 | |||||||||||||||
營業外費用調整 | 145 | 1,792 | 85 | 1,128 | 530 | 2,022 | 1,567 | |||||||||||||||
所得税撥備 | 2,240 | 2,010 | 2,532 | 1,380 | 2,092 | 6,782 | 3,451 | |||||||||||||||
淨收入 | $ | 7,174 | $ | 7,598 | $ | 7,443 | $ | 8,571 | $ | 7,805 | $ | 22,215 | $ | 15,027 | ||||||||
平均資產 | $ | 2,711,755 | $ | 2,622,272 | $ | 2,317,040 | $ | 2,221,370 | $ | 2,168,909 | $ | 2,550,945 | $ | 2,040,602 | ||||||||
撥備前平均資產淨收入回報率 | 1.94 | % | 2.00 | % | 2.11 | % | 2.09 | % | 2.08 | % | 2.01 | % | 2.06 | % |
68
目錄
在截至的三個月內 | 在結束的9個月裏 | |||||||||||||||||||||
9月30日,北京 | 六月三十日, | 三月三十一號, | 2011年12月31日 | 9月30日,北京 | 9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||||||||
2020 |
| 2020 |
| 2020 | 2019 | 2019 | 2020 |
| 2019 | |||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||||
有形普通股權益和有形普通股權益/有形資產 | ||||||||||||||||||||||
普通股權益 | $ | 265,432 | $ | 257,190 | $ | 248,143 | $ | 244,794 | $ | 236,059 | ||||||||||||
減去:無形資產 | (3,344) | (3,391) | (3,439) | (3,487) | (3,535) | |||||||||||||||||
有形普通股權益 |
| 262,088 |
| 253,799 |
| 244,704 |
| 241,307 |
| 232,524 | ||||||||||||
總資產 | 2,774,564 | 2,754,463 | 2,418,730 | 2,268,830 | 2,232,339 | |||||||||||||||||
減去:無形資產 | (3,344) | (3,391) | (3,439) | (3,487) | (3,535) | |||||||||||||||||
有形資產 | $ | 2,771,220 | $ | 2,751,072 | $ | 2,415,291 | $ | 2,265,343 | $ | 2,228,804 | ||||||||||||
有形普通股權益/有形資產 |
| 9.46 | % |
| 9.23 | % |
| 10.13 | % |
| 10.65 | % |
| 10.43 | % | |||||||
每股有形賬面價值 | ||||||||||||||||||||||
每股普通股賬面價值 | $ | 9.25 | $ | 8.92 | $ | 8.61 | $ | 8.45 | $ | 8.20 | ||||||||||||
減去:無形資產的影響 | (0.12) | (0.12) | (0.12) | (0.12) | (0.12) | |||||||||||||||||
每股普通股有形賬面價值 | $ | 9.13 | $ | 8.80 | $ | 8.49 | $ | 8.33 | $ | 8.08 | ||||||||||||
平均有形普通股權益 | ||||||||||||||||||||||
平均普通股權益 | $ | 263,195 | $ | 255,109 | $ | 250,800 | $ | 240,188 | $ | 232,590 | $ | 256,393 | $ | 229,961 | ||||||||
減去:平均無形資產 | (3,371) | (3,419) | (3,466) | (3,510) | (3,558) | (3,418) | (3,605) | |||||||||||||||
平均有形普通股權益 | $ | 259,824 | $ | 251,690 | $ | 247,334 | $ | 236,678 | $ | 229,032 | $ | 252,975 | $ | 226,356 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
作為一家金融機構,本公司的主要市場風險是利率風險,利率風險被定義為因利率變化而損失淨利息收入或淨息差的風險。本公司不斷尋求衡量和管理利率風險的潛在影響。當計息資產和計息負債在不同的時間、不同的基礎或不同的數額到期或重新定價時,就會出現利率風險。當資產和負債對利率變化的反應不同時,也會出現利率風險。
該公司對利率風險的管理由其ALM委員會監督,該委員會以董事會批准的風險管理基礎設施為基礎,概述了報告和衡量要求。特別是,這一基礎設施為各種指標設定了限制和管理目標,包括淨利息收入模擬,涉及利率曲線的平行移動,收益率曲線的陡化和平坦化,以及各種提前還款和存款期限假設。該公司的風險管理基礎設施還要求定期審查使用的所有關鍵假設,例如確定適當的利率情景、基於歷史分析設定貸款提前還款額以及基於歷史分析確定無息和計息交易存款期限。本公司不從事與利率、匯率、商品價格、股票或信貸相關的投機性交易活動。
本公司通過不時買賣投資證券來管理與投資證券組合相關的利率和條款,從而管理與生息資產相關的利率風險。本公司通過管理與本公司所依賴的批發借款和客户存款相關的利率和條款來管理與計息負債相關的利率風險。例如,該公司偶爾會對存款提供特別優惠,以改變與計息負債相關的利率和條款。
本公司已進行包括利率掉期在內的某些對衝交易,旨在減少本公司的利率風險。公司利用現金流套期保值來管理利率。
69
目錄
經紀存單、批發借款和應付票據投資組合的風險敞口。套期保值策略將浮動利率轉換為固定利率,用於保護公司免受浮動利率波動的影響。截至2020年9月30日和2019年12月31日,這些現金流對衝的名義總金額分別為1.115億美元和4800萬美元。如果利率沒有以預期的方式變化,這類交易可能會對公司的經營業績產生不利影響。
淨利息收入模擬
該公司使用淨利息收入模擬模型來衡量和評估淨利息收入的潛在變化,這些變化將在未來12個月內因截至測量日期的利率的即時和持續變化而產生。該模型有其固有的侷限性,其結果是基於某一特定時間點的一組給定的利率變化和假設。為了進行模擬,該公司假設未來12個月對利息敏感的資產或負債都不會增長;因此,該模型的結果反映了利率對靜態資產負債表的衝擊。該模擬模型還納入了各種其他假設,公司認為這些假設是合理的,但可能會對結果產生重大影響,例如:(1)利率變化的時機,(2)收益率曲線的變化或輪換,(3)市場利率敏感型工具的重新定價特徵,(4)由於基礎利率指數的不同而導致金融工具的不同敏感性,(5)不同利率情景下不同的貸款提前還款速度,(6)資產利率限制的影響,例如(7)總體增長率、償還率和資產負債產品組合。由於任何用於衡量利率風險的方法固有的侷限性,模擬結果並不是為了預測市場利率變化對結果的實際影響,而是作為一種更好地計劃和執行適當的資產負債管理戰略以及管理利率風險的手段。
下表列出了截至2020年9月30日計算的假設利率上升和下降情景下公司淨利息收入的潛在變化。這些預測假設收益率曲線立即平行下移100個基點,收益率曲線立即平行上移100、200、300和400個基點。在當前的利率環境下,收益率曲線下移200、300和400個基點並不能給我們帶來有意義的結果,因此也就沒有呈現出來。
2020年9月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||
調整利率水平(基點) |
| 預測淨利潤 | 百分比變化 |
| 預測淨利潤 | 百分比變化 | ||||||||||||
(12個月預測) | 利息收入 | 從美國基地出發 | 利息收入 | 從美國基地出發 | ||||||||||||||
+400 | $ | 85,300 | 10.45 | % | $ | 80,558 | 13.47 | % | ||||||||||
+300 |
| 82,836 | 7.26 |
| 78,064 | 9.95 | ||||||||||||
+200 |
| 80,276 | 3.95 |
| 75,591 | 6.47 | ||||||||||||
+100 |
| 78,360 | 1.47 |
| 73,113 | 2.98 | ||||||||||||
0 |
| 77,228 | — |
| 70,996 | — | ||||||||||||
−100 | 76,567 | (0.86) | 68,685 | (3.26) |
上表顯示,截至2020年9月30日,如果利率立即持續上調400個基點,本公司的淨利息收入將增加10.45%。如果利率立即下降100個基點,該公司的淨利息收入將下降0.86%。
此模擬分析的結果是假設的,各種因素可能會導致實際結果與描述的結果大不相同。例如,如果利率變化的時間和幅度與預期的不同,淨利息收入可能會有很大差異。收益率曲線不平行的變化,例如收益率曲線趨平或變陡,或者利差的變化,也會導致淨利息收入與所描繪的不同。如果存款和其他短期負債重新定價的速度快於預期,或者重新定價的速度快於公司的資產,不斷提高的利率環境可能會減少預計的淨利息收入。如果公司的資產和負債增長快於或慢於預期,如果公司的存款負債出現淨流出,或者如果資產和負債的組合發生變化,實際結果可能與預期的不同。如果公司在貸款中經歷了顯著不同的還款速度,實際結果也可能與預期的結果不同
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目錄
投資組合比模擬模型中假設的要好。最後,這些模擬結果沒有考慮到公司可能採取的應對利率潛在或實際變化的所有行動,例如公司貸款、投資、存款或融資戰略的變化。
Libor過渡
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)被用作該公司的利率互換、次級債務、各種投資證券以及截至2020年9月30日的約8.6%的公司貸款的指數利率。預計一直在報告用於設定倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的信息的機構數量,將在2021年報告承諾結束後停止這樣做。因此,LIBOR可能不再作為指數提供,或者可能不再被視為不能代表市場。正在確定替代參考匯率,但現有合同可能沒有寫成允許使用這些替代匯率。該公司正在評估與這一過渡相關的風險,其對終止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)相關風險的評估和緩解可能會跨越幾個報告期,直至2021年。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
公司首席執行官和首席財務官評估了截至2020年9月30日,也就是本季度報告10-Q表格所涵蓋的財季末,公司根據1934年《證券交易法》或《交易法》制定的《信息披露控制和程序》(該術語在規則第13a-15(E)條中定義)的設計和運作的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,公司的披露控制和程序是有效的,以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累並傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關披露要求的決定。
財務報告內部控制的變化
在本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋的期間,公司財務報告的內部控制並未發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目2.法律訴訟
本公司或其任何附屬公司均不屬當事一方,除本行業務附帶的一般例行訴訟外,該等實體的任何財產均不受任何重大待決法律程序的影響。本公司不知道政府當局打算對本公司或其任何子公司提起任何訴訟。
項目1.A.風險因素
除本公司截至2019年12月31日的財政年度10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中列出的風險因素外,以下風險因素適用於本公司:
新冠肺炎的爆發導致了經濟衰退和其他嚴重的美國經濟中斷,對我們的客户經營的某些行業造成了不利影響,並削弱了他們履行對我們的財務義務的能力。因此,我們開始看到新冠肺炎對我們業務的影響,我們相信這將是重大的、不利的和潛在的實質性影響。
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目錄
目前,新冠肺炎正在美國和世界各地傳播。新冠肺炎的蔓延給整個美國經濟造成了嚴重的破壞,特別是對小企業造成了嚴重的破壞,擾亂了我們的經營。我們開始看到新冠肺炎對我們業務的影響,我們相信這將是重大的、不利的和潛在的實質性影響。美國和全球政府和民眾的應對措施造成了經濟衰退的環境,減少了經濟活動,並導致全球股市大幅波動。我們預計,由於這些影響,我們的整個業務將經歷重大中斷,導致收益下降,嚴重的貸款違約和貸款收取速度放緩。我們預計,失業率上升和對衰退的擔憂將對未來一段時期的貸款發放產生不利影響。
新冠肺炎事件的爆發導致我們的客户生意下滑,消費者信心下降,失業率上升,供應商提供的服務中斷。我們客户業務的持續中斷可能會導致我們貸款違約、違約、喪失抵押品贖回權和損失的風險增加,對地區經濟狀況產生負面影響,導致當地貸款需求下降,貸款擔保人的流動性,貸款抵押品價值(特別是房地產),貸款來源和存款可用性,並對我們增長戰略的實施產生負面影響。儘管美國政府最初推出了一些計劃,旨在緩和新冠肺炎對小企業的影響,但缺乏額外的計劃可能會導致我們的借款人無法履行他們對我們的財務義務。
此外,新冠肺炎已經並可能繼續影響企業和消費者的借貸能力,這將對貸款額產生負面影響。我們的某些借款人在酒店和餐飲業或與之有風險敞口,他們位於正在或曾經被隔離或正在接受居家訂單的地區,新冠肺炎也可能對我們的商業房地產投資組合產生不利影響,特別是在涉及受影響行業的房地產和消費貸款組合方面。由於近幾個月新冠肺炎的案例開始激增,任何新的或延長的隔離或在家訂單都將對這些借款人及其收入來源產生負面不利影響,從而影響他們履行對我們的財務義務的能力,並可能導致貸款違約。
新冠肺炎疫情對我們業務的最終影響程度將取決於許多因素,主要包括從相關的經濟衰退中復甦的速度和程度。除其他事項外,這將取決於新冠肺炎疫情的持續時間,特別是在我們的市場中;為控制疾病傳播而開發和分發的疫苗、療法和其他公共衞生舉措;聯邦經濟刺激和其他政府努力的性質和規模;以及針對最近新冠肺炎病例數量激增而在我們的市場上增加州政府封鎖或全家訂單的可能性。
由於新冠肺炎疫情,我們可能會因為其他一些因素而經歷不利的財務後果,包括但不限於:
● | 本公司股價進一步持續下跌或發生管理層認為是觸發事件,在某些情況下可能導致管理層對我們的商譽和其他無形資產進行減值測試,這可能導致在此期間計入減值費用,並對我們的經營業績和本行向我們支付股息的能力產生不利影響; |
● | 新冠肺炎危機導致銀行修改貸款、同意延期還款對收益的負面影響; |
● | 隨着我們滿足借款人的需求並支付與我們的業務連續性計劃相關的費用,對我們流動性的需求增加; |
● | 流動性減少的可能性及其對我們的資本和槓桿率的負面影響; |
● | 修改我們的業務做法,包括分支機構運營、員工差旅、員工工作地點、參加會議、活動和會議,以及供應商和其他業務合作伙伴的相關變更; |
● | 由於疫情和刺激計劃對政府預算的影響,聯邦和州税收增加; |
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目錄
● | 如果聯邦存款保險公司遇到與銀行倒閉有關的額外解決成本,聯邦存款保險公司的保費將會增加; |
● | 由於在線和遠程活動增加,網絡和支付欺詐風險增加;以及 |
● | 由於疫情和政府控制疫情導致我們的正常業務做法發生變化而導致的其他運營失敗。 |
總體而言,我們認為新冠肺炎的經濟影響將是嚴重的,可能對我們的業務產生重大和不利的影響,並導致我們的貸款組合出現重大損失,所有這些都將對我們的收益和資本產生不利和實質性的影響。即使在新冠肺炎疫情消退後,我們也可能繼續經歷新冠肺炎疫情對全球經濟的影響,包括信貸供應、流動性的不利影響以及已經發生或未來可能發生的任何衰退,從而對我們的業務造成實質性的不利影響。近期沒有類似的事件為新冠肺炎作為一場全球大流行的傳播可能產生的影響提供指導,因此,這場大流行的最終影響高度不確定,可能會發生變化。
針對新冠肺炎疫情,美國政府和包括美聯儲在內的銀行業監管機構採取了一系列史無前例的行動,最終可能對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
2020年3月27日,特朗普總統簽署了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act),該法案建立了2.0萬億美元的經濟刺激計劃,包括向個人支付現金,補充失業保險福利,以及通過小企業管理局管理的3490億美元貸款計劃,即PPP。除了實施CARE法案設想的計劃外,聯邦銀行監管機構還針對新冠肺炎疫情發佈了源源不斷的指導意見,並採取了一系列史無前例的措施來幫助銀行駕馭疫情並減輕其影響。這些措施包括但不限於:
● | 要求銀行將重點放在業務連續性和流行病規劃上; |
● | 在壓力測試中加入大流行情景; |
● | 鼓勵銀行在貸款項目中使用資本緩衝和準備金; |
● | 允許某些監管報告延期; |
● | 降低掉期保證金要求; |
● | 允許對投資基金進行某些原本被禁止的投資; |
● | 發佈指導意見,鼓勵銀行與受疫情影響的客户合作,並鼓勵貸款發放;以及 |
● | 根據CRA為某些與流行病有關的貸款、投資和公共服務提供信貸。 |
新冠肺炎疫情對金融市場造成重大影響,美聯儲已採取多項應對措施。2020年3月,美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)大幅下調聯邦基金目標利率,並宣佈了7000億美元的量化寬鬆計劃,以應對新冠肺炎疫情預期中的經濟低迷。此外,美聯儲還降低了超額準備金的利息。我們預計,這些利率下調,特別是如果持續下去,可能會對我們的淨利息收入、淨利差和盈利能力產生不利影響。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)還推出了主街貸款計劃(Main Street Lending Program),為中小企業提供四年期貸款的遞延利息。由於新的政府和監管法律、政策、計劃和指導方針以及市場對此類活動的反應,新冠肺炎疫情對我們業務活動的全面影響仍不確定,但最終可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
新冠肺炎擾亂了我們經營領域的銀行和其他金融活動,可能會給我們帶來廣泛的業務連續性問題。
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新冠肺炎疫情對我們的員工和客户在我們所在的地理區域從事銀行和其他金融交易的能力產生了負面影響,並可能給我們帶來廣泛的業務連續性問題。如果由於新冠肺炎疫情在我們市場地區爆發或升級的影響和限制,包括疾病、隔離、政府行動或其他與新冠肺炎疫情相關的限制,導致關鍵人員或大量員工無法聯繫到我們,我們也可能受到不利影響。雖然我們有業務連續性計劃和其他保障措施,但不能保證這些計劃和保障措施會有效。此外,我們依賴第三方供應商開展業務以及處理、記錄和監控交易。如果這些供應商中的任何一家無法繼續為我們提供這些服務,可能會對我們為客户提供服務的能力產生負面影響。
作為PPP的參與方,我們在處理PPP貸款時面臨來自客户或其他各方的額外訴訟風險,以及SBA可能無法為部分或全部PPP貸款擔保提供資金的風險。
CARE法案包括一項3490億美元的貸款計劃,該計劃通過被稱為PPP的SBA管理。根據PPP,小企業和其他實體和個人可以向現有的SBA貸款人和其他註冊參加該計劃的經批准的受監管貸款機構申請貸款,但要遵守許多限制和資格標準。世行作為貸款人蔘與了購買力平價計劃。PPP於2020年4月3日啟動;然而,由於CARE法案通過到PPP啟動的時間較短,PPP的法律、規則和指導意見存在一些模糊之處,這使我們面臨與不遵守PPP相關的風險。2020年4月24日,又批准了3100億美元的PPP貸款資金,從2020年4月27日開始,這些資金可以用於PPP貸款。
自購買力平價計劃開業以來,其他幾家較大的銀行在處理購買力平價申請時所用的程序和程序,以及與代理費有關的索償,都受到了訴訟。如果對我們提起任何此類訴訟,並且沒有以對我們有利的方式解決,可能會導致重大的經濟責任或對我們的聲譽造成不利影響。此外,無論結果如何,訴訟費用都可能很高。PPP相關訴訟造成的任何財務責任、訴訟費用或聲譽損害都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果小企業管理局認定本行在發放、提供資金或提供服務的方式上存在缺陷,例如借款人是否有資格獲得PPP貸款,我們的PPP貸款也存在信用風險,這可能與PPP運作的法律、規則和指導中的含糊不清有關,也可能與此無關。如果PPP貸款違約造成損失,並且SBA認定PPP貸款的發起、資助或服務方式存在缺陷,SBA可以否認其擔保責任,減少擔保金額,或者,如果已經在擔保下支付,則要求向我們追回與該不足相關的任何損失。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人回購股權證券
下表列出了2020年第三季度的股票購買情況:
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期間 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | 根據計劃或計劃可能購買的股票的最大近似美元價值(1) | |||||
2020年7月1日至31日 | - | $ | - | - | $ | 7,991,429 | |||
2020年8月1日至31日 | - | - | - | 7,991,429 | |||||
2020年9月1日至30日 | 137,984 | 9.39 | 137,984 | 6,695,271 | |||||
總計 | 137,984 | $ | 9.39 | 137,984 | $ | 6,695,271 |
(1) | 2019年1月22日,公司董事會授權公司回購至多1500萬美元的已發行普通股。本公司可根據交易所法案規則10b-18不時在公開市場回購這些股票,或由本公司自行決定在私下協商的交易中回購這些股票。任何股份回購的金額、時間和性質將基於各種因素,包括公司普通股的交易價格、適用的證券法限制、監管限制以及市場和經濟因素。這項回購計劃的授權期限為24個月,不要求公司回購任何特定數量的股票。回購計劃可隨時修改、暫停或終止,由公司酌情決定。2019年7月23日,公司董事會批准增加1000萬美元的公司股票回購計劃,將該計劃下普通股回購的授權從總額1500萬美元增加到至多2500萬美元。2020年10月27日,公司董事會批准將公司先前宣佈的股票回購計劃增加1500萬美元,將該計劃下授權回購的普通股金額從2500萬美元增加到計劃期間的最高4000萬美元。此外,公司董事會將該計劃的期限延長至2022年10月27日。 |
未登記的股權證券銷售
沒有。
註冊證券收益的使用
沒有。
第293項高級證券的違約情況
沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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項目6.展品
展品編號 |
| 描述 |
31.1 | 1934年《證券交易法》第13a-14(A)條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條規定的首席執行官證書 | |
31.2 | 1934年《證券交易法》第13a-14(A)條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條規定的首席財務官證明 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明 | |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 | |
101.1 | 本公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q的財務信息,格式為內聯XBRL交互式數據文件,格式符合S-T規則第405條:(I)合併資產負債表;(Ii)合併損益表;(Iii)合併全面收益表;(Iv)合併股東權益表;(V)合併現金流量表;(Vi)合併財務報表附註 | |
104 | Bridgewater BancShares,Inc.截至2020年9月30日的季度Form 10-Q報告的封面採用內聯XBRL格式,包含在附件101中。 |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
布里奇沃特銀行股份有限公司 | ||
日期:2020年11月5日 | 依據: | /s/Jerry J.Baack |
姓名: | 傑瑞·J·貝克 | |
標題: | 董事長、首席執行官兼總裁(首席執行官) | |
日期:2020年11月5日 | 依據: | /s/Joe M.ChyBowski |
姓名: | 喬·M·切博斯基 | |
標題: | 首席財務官 | |
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