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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或 
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從開始的過渡期                    至                    
委託文件編號：001-37429
Expedia集團，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 20-2705720
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		 (國際税務局僱主識別號碼)
1111 Expedia Group Way W.
西雅圖, 瓦98119
(主要行政辦公室地址)(郵編)
(206)481-7200
(註冊人電話號碼，包括區號)
__________________________________ 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內一直遵守此類提交要求。 是  ☒    沒有其他☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是  ☒ *☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ☒  加速的文件管理器 ☐
非加速文件管理器 ☐  規模較小的新聞報道公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
投資者可以用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐  不是，不是。☒
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.0001美元費用納斯達克全球精選市場
Expedia Group，Inc.2.500%高級債券2022年到期EXPE22紐約證券交易所
截至2020年10月23日，註冊人所屬各類普通股的流通股數量為：
普通股，每股面值0.0001美元 135,937,978 股票
B類普通股，每股面值0.0001美元 5,523,452 股票

目錄
Expedia Group，Inc.
表格10-Q
截至2020年9月30日的季度
目錄
 
第一部分
財務信息
項目1
合併財務報表
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的合併營業報表(未經審計)
2
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益(虧損)報表(未經審計)
3
截至2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日的合併資產負債表
4
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的股東權益合併報表(未經審計)
5
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月合併現金流量表(未經審計)
7
合併財務報表附註(未經審計)
9
項目2
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
28
項目3
關於市場風險的定量和定性披露
47
項目4
管制和程序
48
第二部分
其他資料
項目1
法律程序
49
第1A項
危險因素
53
項目2
未登記的股權證券銷售和收益的使用
53
項目6
陳列品
54
簽名
55


目錄
第一部分項目：1.合併財務報表
Expedia集團，Inc.
合併業務報表
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
 
 截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
營業收入$1,504 $3,558 $4,279 $9,320 
成本和費用：
--不包括收入成本(不包括折舊和攤銷，如下所示)(1)
375 548 1,393 1,538 
*(1)
529 1,646 2,035 4,810 
*技術和內容* (1)
224 304 787 905 
*(1)
134 210 473 599 
折舊攤銷220 228 681 684 
商譽減值14 — 799 — 
無形資產減值41 — 172 — 
法定準備金、佔用税和其他2 11 (11)25 
重組及相關重組變更78 2 206 16 
營業收入(虧損)(113)609 (2,256)743 
其他收入(費用)：
利息收入3 17 16 45 
利息支出(113)(40)(258)(120)
其他，淨(1)(25)(158)(13)
其他費用合計(淨額)(111)(48)(400)(88)
所得税前收入(虧損)(224)561 (2,656)655 
所得税撥備24 (154)319 (161)
淨收益(虧損)(200)407 (2,337)494 
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損8 2 108 (5)
可歸因於Expedia集團公司的淨收益(虧損)(192)409 (2,229)489 
優先股股息(29)— (46)— 
Expedia集團公司普通股股東應佔淨收益(虧損)$(221)$409 $(2,275)$489 
可供普通股股東使用的Expedia Group，Inc.每股收益(虧損)
基本型$(1.56)$2.77 $(16.13)$3.30 
稀釋(1.56)2.71 (16.13)3.24 
用於計算每股收益(虧損)的股份(000)：
基本型141,306 147,232 141,068 148,052 
稀釋141,306 150,635 141,068 150,912 
_______
(1)包括以股票為基礎的薪酬如下：
收入成本$3 $3 $9 $9 
銷售和營銷12 11 37 34 
技術和內容15 18 53 56 
一般和行政17 28 57 76 
請參閲隨附的説明。
2
目錄
Expedia集團，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)
(未經審計)
 
 截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
淨收益(虧損)$(200)$407 $(2,337)$494 
貨幣換算調整，税後淨額(1)
48 (58)(8)(56)
綜合收益(虧損)(152)349 (2,345)438 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)6 (18)(94)(13)
減去：優先股股息29 — 46 — 
Expedia Group，Inc.普通股股東的全面收益(虧損)$(187)$367 $(2,297)$451 
 
(1)貨幣換算調整包括#美元的税收優惠。7百萬美元和$8截至2020年9月30日的三個月和九個月與淨投資對衝相關的百萬美元，以及税費$7百萬美元和$8截至2019年9月30日的三個月和九個月為100萬。


請參閲隨附的説明。
3
目錄
Expedia集團，Inc.
綜合資產負債表
(以百萬為單位，但股票數量和麪值除外，以千為單位反映)
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 (未經審計) 
資產
流動資產：
現金和現金等價物$4,353 $3,315 
限制性現金和現金等價物725 779 
短期投資23 526 
應收賬款，扣除備用金#美元后的淨額118及$41
839 2,524 
應收所得税110 70 
預付費用和其他流動資產685 521 
流動資產總額6,735 7,735 
財產和設備，淨額2,303 2,198 
經營性租賃使用權資產598 611 
長期投資和其他資產606 796 
遞延所得税557 145 
無形資產，淨額1,537 1,804 
商譽7,343 8,127 
總資產$19,679 $21,416 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款，商家$581 $1,921 
應付帳款，其他521 906 
推遲的商户預訂3,247 5,679 
遞延收入177 321 
應付所得税34 88 
應計費用和其他流動負債1,076 1,050 
長期債務的當期到期日— 749 
流動負債總額5,636 10,714 
長期債務，不包括本期債務8,176 4,189 
循環信貸安排650 — 
遞延所得税105 56 
經營租賃負債522 532 
其他長期負債456 389 
承諾和或有事項
A系列優先股：$.001面值、授權股份：100,000；已發行及已發行股份：1,200和0
1,022 — 
股東權益：
普通股：$.0001面值；授權股份：1,600,000
— — 
已發行股份：259,350和256,692；流通股：135,906和137,076
B類普通股：$.0001面值；授權股份：400,000
— — 
已發行股份：12,800和12,800；流通股：5,523和5,523
額外實收資本13,361 12,978 
庫存股-普通股和B類，按成本價計算；股票130,720和126,893
(10,092)(9,673)
留存收益(虧損)(1,398)879 
累計其他綜合收益(虧損)(239)(217)
Expedia Group，Inc.股東權益總額1,632 3,967 
不可贖回的非控制權益1,480 1,569 
股東權益總額3,112 5,536 
總負債和股東權益$19,679 $21,416 
請參閲隨附的説明。
4
目錄
Expedia集團，Inc.
合併股東權益變動表
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
截至2019年9月30日的三個月普通股乙類
普通股		附加
付清
資本		庫存股-普通股和B類股留用
收益
(赤字)		累積
其他
全面
收益(虧損)		不可贖回
非控制性
利息		總計
 股份金額股份金額股份金額
截至2019年6月30日的餘額234,102,186 $— 12,799,999 $— $9,821 97,384,212 $(5,771)$508 $(216)$1,565 $5,907 
淨收益(虧損)(不包括#美元)2可贖回非控股權益應佔淨虧損)
409 — 409 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(42)(16)(58)
向普通股股東支付股息(宣佈為#美元)0.34每股)
(50)(50)
行使股權工具和員工購股計劃所得款項1,428,632 — 121 121 
與股權工具歸屬有關的庫存股活動23,791 (2)(2)
Liberty Expedia Holdings交易20,745,181 — 2,883 23,876,671 (3,217)(334)
普通股回購2,300,944 (300)(300)
對可贖回非控股權益公允價值的調整(17)(17)
非控股權益所有權的其他變更— 6 6 
基於股票的薪酬費用58 58 
其他(1)(1)
截至2019年9月30日的餘額256,275,999 $— 12,799,999 $— $12,882 123,585,618 $(9,290)$850 $(258)$1,555 $5,739 


截至2019年9月30日的9個月普通股乙類
普通股		附加
付清
資本		庫存股-普通股和B類股留用
收益
(赤字)		累積
其他
全面
收益(虧損)		不可贖回
非控制性
利息		總計
 股份金額股份金額股份金額
截至2018年12月31日的餘額231,492,986 $— 12,799,999 $— $9,549 97,158,586 $(5,742)$517 $(220)$1,547 $5,651 
淨收益(虧損)(不包括#美元)2可贖回非控股權益應佔淨虧損)
489 7 496 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(38)(18)(56)
向股東支付股息(宣佈為#美元)0.98每股)
(145)(145)
行使股權工具和員工購股計劃所得款項4,037,832 — 277 277 
股票期權預扣税(2)(2)
與股權工具歸屬有關的庫存股活動249,417 (31)(31)
Liberty Expedia Holdings交易20,745,181 — 2,883 23,876,671 (3,217)(334)
普通股回購2,300,944 (300)(300)
對可贖回非控股權益公允價值的調整(17)(17)
非控股權益所有權的其他變更(3)19 16 
採用新會計準則的影響6 6 
基於股票的薪酬費用177 177 
其他1 1 
截至2019年9月30日的餘額256,275,999 $— 12,799,999 $— $12,882 123,585,618 $(9,290)$850 $(258)$1,555 $5,739 
5
目錄

Expedia集團，Inc.
合併股東權益變動表
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
截至2020年9月30日的三個月普通股乙類
普通股		附加
付清
資本		庫存股-普通股和B類股留用
收益
(赤字)		累積
其他
全面
收益(虧損)		不可贖回
非控制性
利息		總計
 股份金額股份金額股份金額
截至2020年6月30日的餘額259,084,932 $— 12,799,999 $— $13,300 130,670,373 $(10,087)$(1,206)$(273)$1,469 $3,203 
淨收益(虧損)(192)(8)(200)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額34 14 48 
行使股權工具和員工購股計劃所得款項264,728 — 9 9 
與股權工具歸屬有關的庫存股活動49,640 (5)(5)
非控股權益所有權的其他變更(2)5 3 
基於股票的薪酬費用55 55 
其他(1)(1)
截至2020年9月30日的餘額259,349,660 $— 12,799,999 $— $13,361 130,720,013 $(10,092)$(1,398)$(239)$1,480 $3,112 

截至2020年9月30日的9個月普通股乙類
普通股		附加
付清
資本		庫存股-普通股和B類股留用
收益
(赤字)		累積
其他
全面
收益(虧損)		不可贖回
非控制性
利息		總計
 股份金額股份金額股份金額
截至2019年12月31日的餘額256,691,777 $— 12,799,999 $— $12,978 126,892,525 $(9,673)$879 $(217)$1,569 $5,536 
淨收益(虧損)(2,229)(108)(2,337)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(22)14 (8)
向普通股股東支付股息(宣佈為#美元)0.34每股)
(48)(48)
優先股息的支付(宣佈為$14.58每股)
(17)(17)
行使股權工具和員工購股計劃所得款項2,657,883 — 105 105 
普通股認股權證，扣除發行成本110 110 
與股權工具歸屬有關的庫存股活動442,739 $(49)(49)
普通股回購3,364,119 (370)(370)
對可贖回非控股權益公允價值的調整4 4 
非控股權益所有權的其他變更8 5 13 
基於股票的薪酬費用173 173 
其他— 20,630 — — 
截至2020年9月30日的餘額259,349,660 $— 12,799,999 $— $13,361 130,720,013 $(10,092)$(1,398)$(239)$1,480 $3,112 
請參閲隨附的説明。
6
目錄
Expedia集團，Inc.
綜合現金流量表
(單位：百萬)
(未經審計)
 截至9個月
九月三十日，
 20202019
經營活動：
淨收益(虧損)$(2,337)$494 
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
財產和設備折舊，包括內部使用軟件和網站開發559 530 
無形資產攤銷122 154 
商譽和無形資產減值971 — 
基於股票的薪酬攤銷156 175 
遞延所得税(368)(58)
現金、限制性現金和短期投資匯兑損失淨額27 40 
外幣遠期已實現收益(89)(4)
少數股權投資虧損，淨額202 13 
信貸損失和其他準備金，淨額144 (16)
營業資產和負債變動情況：
應收帳款1,636 (543)
預付費用和其他資產(219)— 
應付賬款，商家(1,340)119 
應付帳款、其他、應計費用和其他負債(272)207 
應付/應收税金淨額(62)(6)
推遲的商户預訂(2,437)1,305 
遞延收入(142)16 
經營活動提供(用於)的現金淨額(3,449)2,426 
投資活動：
資本支出，包括內部使用軟件和網站開發(669)(864)
購買投資(685)(1,283)
投資的銷售和到期日1,161 635 
收購，扣除現金和收購的限制性現金後的淨額— 80 
其他，淨86 3 
投資活動所用現金淨額(107)(1,429)
融資活動：
循環信貸借款2,672 — 
循環信貸安排償還(2,022)— 
發行長期債券的收益，扣除發行成本3,946 1,235 
發行優先股及認股權證所得款項淨額1,132 — 
支付Liberty Expedia可交換債券— (400)
償還長期債務(750)— 
購買庫存股(419)(352)
向普通股股東支付股息(48)(145)
優先股股息的支付(17)— 
行使股權獎勵和員工購股計劃所得款項105 277 
其他，淨(28)(8)
融資活動提供的現金淨額4,571 607 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的影響(31)(62)
現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物淨增長984 1,542 
期初現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物4,097 2,705 
期末現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物$5,081 $4,247 
補充現金流信息
支付利息的現金$217 $156 
所得税支付淨額103 216 
請參閲隨附的説明。
7
目錄
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
注1-陳述的基礎
業務説明
Expedia Group，Inc.及其子公司為美國和海外的休閒和商務旅行者提供旅遊產品和服務，並向旅遊和非旅遊廣告商提供各種媒體和廣告。這些旅遊產品和服務通過多元化的品牌組合提供，包括：Brand Expedia®，Hotels.com®，Expedia®合作伙伴解決方案、VRBO®, 埃根西亞®，特里瓦戈®，Orbitz®，Travelest®，Hotwire®、沃蒂夫®，電子書友®, CheapTickets®, Expedia集團™媒體解決方案、Expedia本地專家®，CarRentals.comTM，Expedia®郵輪中心®，經典假期®，Traveldoo®, VacationRentals.com和SilverRailTM。此外，這些品牌中的許多都有相關的國際銷售點。在這些合併財務報表中，我們將Expedia Group，Inc.及其子公司統稱為“Expedia Group”、“Company”、“Us”、“We”和“Our”。
新冠肺炎
在2020年第二季度和第三季度，旅行預訂量仍然顯著低於上年水平，取消水平仍然高於COVID之前的水平。我們已經看到病毒在全球範圍內得到了不同程度的遏制，並出現了一些旅行復蘇的跡象；但各國的遏制程度和旅行恢復情況有所不同，新冠肺炎的病例在經歷了一段時間的下降後又開始增加。此外，旅行限制和檢疫令仍然有效。總體而言，新冠肺炎的持續時間和總體影響仍不確定，很難預測未來旅遊業，特別是我們的業務將如何復甦。
由於取消和客户退款的程度較高，以及商家業務模式中的新預訂量較低，該公司在2020年上半年經歷了不利的營運資金趨勢和實質性的負現金流，儘管近幾個月來隨着預訂趨勢的改善和取消情況的穩定，負現金流水平有所緩和。我們預計現金流將保持負值，直到新商户預訂量的下降進一步改善，取消訂單保持穩定或進一步放緩。有關與我們的應收賬款和預付商户預訂相關的增量信用損失和津貼影響的討論，請參閲註釋2-重要會計政策摘要。有關商譽和無形資產減值的討論，請參閲附註3--公允價值計量。有關在當前環境下加強我們流動性狀況的最新行動的討論，請參閲附註4-債務和附註5-股本-優先股和認股權證。
陳述的基礎
這些隨附的財務報表在合併的基礎上展示了我們的經營結果、財務狀況和現金流。未經審計的合併財務報表包括Expedia Group，Inc.、我們的全資子公司和我們控制的實體，或者我們在這些實體中擁有可變權益，是預期現金收益或虧損的主要受益者。我們已經消除了重大的公司間交易和賬户。
吾等已根據美國公認的中期財務報告會計原則(“GAAP”)編制隨附的未經審核綜合財務報表。我們已經包括了所有必要的調整，以便公平地展示過渡期的結果。這些調整由正常的經常性項目組成。我們未經審計的中期綜合財務報表不一定代表任何其他中期或全年的預期結果。這些未經審計的中期綜合財務報表應與我們先前提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告(截至2019年12月31日)中包含的經審計綜合財務報表及相關附註一併閲讀。Trivago是納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)的一家獨立上市公司，因此受到自己的報告和備案要求的約束，這可能會導致可能的差異，預計這些差異對Expedia Group來説不會是實質性的。
會計估計
根據公認會計原則，我們在編制中期未經審計的綜合財務報表時使用估計和假設。我們的估計和假設影響截至中期未經審計合併財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露。這些估計和假設也會影響報告的任何時期的淨收益或虧損金額。我們的實際財務結果可能與這些估計大不相同。我們未經審計的中期綜合財務報表背後的重大估計
8
目錄
合併財務報表附註-(續)
 

包括收入確認；當期和長期資產、無形資產和商譽的可回收性；所得税和交易税，例如與佔用税和消費税有關的潛在結算；或有損失；遞延忠誠獎勵；收購收購價分配；股票薪酬；衍生工具的會計處理以及信貸損失、客户退款和扣款撥備。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續造成宏觀經濟形勢的重大不確定性，這可能會導致進一步的業務中斷，並對我們的經營業績產生不利影響。因此，我們的許多估計和假設需要更高的判斷力，並帶有更高程度的可變性和波動性。隨着事件的不斷髮展和更多信息的獲得，我們的估計可能在未來一段時間內發生實質性變化。
重新分類
我們對上期財務報表進行了重新分類，以符合本期的列報方式。在2020年第一季度，我們在合併後的營業報表中將營業費用項目中的折舊費用重新分類，並計入無形資產攤銷費用。下表彙總了截至2019年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表中報告和重新分類的金額：
截至三個月
2019年9月30日		截至9個月
2019年9月30日
據報已重新分類據報已重新分類
 (單位：百萬)
收入成本$569 $548 $1,604 $1,538 
銷售和營銷1,660 1,646 4,852 4,810 
技術和內容440 304 1,304 905 
一般和行政217 210 622 599 
折舊攤銷50 228 154 684 
季節性
我們一般都會遇到旅遊服務需求的季節性波動。例如，傳統的休閒旅遊預訂量通常是前三個季度最高的，因為旅行者計劃和預訂他們的春夏寒假旅行。第四季度的預訂量通常會下降。由於我們大多數旅行服務(包括商家和代理酒店)的收入是在旅行發生時確認的，而不是在預訂時確認的，因此我們的酒店業務的收入通常會延遲幾周的預訂，而我們的替代住宿業務的收入可能會延遲幾個月甚至更長時間。從歷史上看，VRBO在今年第一季度出現了季節性較強的預訂量，相關住宿發生在夏季旅遊高峯期。我們的可變收入成本和直接銷售和營銷成本的性質(我們通常意識到這一點與預訂量更接近)，以及我們固定成本的更穩定性質，加劇了季節性收入對收入的影響。此外，我們主要廣告業務Trivago的運營利潤通常出現在下半年，特別是第四季度，因為銷售和營銷成本抵消了上半年的收入，因為我們通常在春夏寒假旅遊的繁忙預訂期間增加營銷。因此，在合併的基礎上，收入和收入通常在第一季度最低，在第三季度最高。我們國際業務、廣告業務的增長或我們產品組合的變化，包括VRBO的增長，可能會影響未來季節性的典型趨勢。
由於新冠肺炎導致今年上半年未來旅遊的大量取消，並影響了2020年大部分時間的新旅遊預訂，我們沒有經歷2020年內預訂、收入和利潤的典型季節性模式。此外，隨着商家業務模式中新預訂量的下降和取消數量的增加，我們典型的季節性營運資金現金來源受到了嚴重幹擾，導致公司在2020年上半年經歷了不利的營運資金趨勢和實質性的負現金流，而我們通常會產生顯著的正現金流。季節性趨勢在第三季度更加正常化，但考慮到與新冠肺炎影響的持續時間以及任何持續復甦的形式和時間相關的不確定性，很難預測未來幾個季度的季節性。此外，我們的酒店和另類住宿業務的預訂窗口都大大縮短，這也可能影響我們營運資金和現金流的季節性。
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合併財務報表附註-(續)
 

附註：2年度重要會計政策摘要
最近採用的會計政策
金融工具信用損失的計量。自2020年1月1日起，我們採用了“會計準則更新”(“ASU”)指引，採用修正後的追溯法計量按攤銷成本計量的金融資產(包括應收賬款和可供出售債務證券)的信貸損失。新的指導意見用預期損失方法取代了現有的已發生損失減值模型，這將導致更及時地確認信貸損失。採納後，這一新指引並未對我們的合併財務報表產生實質性影響，也沒有對留存收益進行累積效應調整。
雲計算安排。自2020年1月1日起，我們採用了新的ASU關於雲計算安排實施成本核算的指導意見，雲計算安排是使用前瞻性方法的服務合同。此次更新符合將雲計算安排中發生的實施成本資本化的要求，雲計算安排是一項服務合同，會計指導規定了開發或獲得內部使用軟件所產生的成本資本化。採用這一新的指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
公允價值計量。自2020年1月1日起，我們採用了與公允價值計量披露要求相關的新的ASU指南，刪除、修改或增加了使用前瞻性方法的某些披露。採用這一新的指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
擔保人財務信息。2020年3月，SEC修訂了S-X法規的第3-10條規則，該規則關於登記債券發行的財務披露要求，涉及子公司作為發行人或擔保人和關聯公司，其證券被質押為抵押品。這一新的指導意見縮小了要求子公司發行人和擔保人單獨編制財務報表的情況，並簡化了替代這些報表所需的替代披露。我們在截至2020年3月31日的季度通過了這些修正案。因此，綜合彙總財務信息僅提供最近一個會計年度和年初至今中期優先票據的發行人和擔保人，所需披露的位置已從合併財務報表附註中刪除，並移至第一部分項目2.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
近期尚未採用的會計政策
簡化所得税核算。2019年12月，財務會計準則委員會發布了簡化所得税核算的新指導意見。這一新標準消除了當前指導意見中與期內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。它還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。對於公共業務實體，本指南在2020年12月15日之後的中期或年度內有效，並允許在該年內的任何過渡期內提前採用。我們目前正在評估這一指引對我們合併財務報表的影響。
投資-股權證券；投資-股權方法和合資企業；衍生工具和套期保值。2020年1月，FASB發佈了會計準則更新，澄清了股權證券投資、權益法投資和某些衍生工具的會計處理之間的相互作用。新標準預計將減少實踐中的多樣性，並增加對這些相互作用的核算的可比性。標準更新在2020年12月15日之後的中期或年度期間生效，允許提前採用。我們目前正在評估這一指引對我們合併財務報表的影響。
可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理。2020年8月，FASB發佈了會計準則更新，簡化了某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和實體自有股權合同。具體地説，該標準通過取消現行GAAP要求的主要分離模式簡化了可轉換工具的會計處理，取消了股權合同符合衍生品範圍例外所需的某些結算條件，這將允許更多的股權合同符合資格，並簡化了某些領域的稀釋每股收益的計算。此次標準更新在2021年12月15日之後開始的中期或年度期間有效。從2020年12月15日開始的財政期間允許提前採用，但該指導意見必須在本財年開始時採用。我們目前正在評估這一指導方針對我們的合併財務報表的影響以及採用的時機。
重大會計政策
以下是由於上述最近採用的會計政策以及某些具有臨時披露要求的其他會計政策而在2020年更新的重要會計政策。有關我們會計政策的全面説明，請參閲我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告。
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合併財務報表附註-(續)
 

營業收入
預付商户預訂。我們將在VRBO履行義務之前向供應商支付的款項歸類為包括在預付和其他流動資產中的預付商户預訂。預付商户預訂量為$420截至2020年9月30日的百萬美元和226截至2019年12月31日，達到100萬。
延期的商家預訂。我們將在履行義務之前收到的現金付款歸類為延期商户預訂。2019年12月31日，$4.898在延期的商家預訂中報告了10億現金預付款，$3.429其中10億美元已確認，結果為569在截至2020年9月30日的9個月中，收入達到100萬美元。截至2020年9月30日，相關餘額為1美元。2.476十億。
2019年12月31日，$781在延遲的商家預訂量中報告了100萬美元的延遲忠誠度獎勵，$333其中100萬美元在截至2020年9月30日的9個月內在收入中確認。截至2020年9月30日，相關餘額為1美元。771百萬
遞延收入。2019年12月31日，$321百萬美元被記錄為遞延收入，$199其中100萬美元在截至2020年9月30日的9個月內被確認為收入。截至2020年9月30日，相關餘額為1美元。177百萬
實用的權宜之計和豁免。我們使用了投資組合方法來説明我們的忠誠度積分，因為獎勵計劃在每個計劃中都有類似的特徵，涉及提供給旅行者的價值和他們的破損模式。使用這種投資組合方法與將指導應用於單個合同預計不會有太大不同。不過，如有必要，我們將繼續評估和改進每個獎勵計劃中的投資組合的定義方式。
我們不會披露(I)最初預期期限為一年或更短的合同以及(Ii)我們確認收入的合同的未履行履約義務的價值，因為我們有權為所提供的服務開具發票。
現金、限制性現金和現金等價物
我們的現金和現金等價物包括現金和流動金融工具，包括貨幣市場基金和定期存款投資，購買時的到期日為三個月或更短。限制性現金包括通過法律合同、法規或我們將現金用於特定目的的意圖而受到限制的現金和現金等價物。我們的受限現金主要用於某些旅行者的押金，其次是寫字樓租賃的抵押品。下表將我們合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與我們合併現金流量表中顯示的總金額進行核對：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
(百萬)
現金和現金等價物$4,353 $3,315 
限制性現金和現金等價物725 779 
包括在長期投資和其他資產中的受限現金3 3 
合併現金流量表中的現金總額、現金等價物、限制性現金和現金等價物$5,081 $4,097 
應收賬款及備抵
應收賬款一般在30天內到期，並在扣除預計壞賬準備後入賬。我們認為超過合同付款期限的未付賬款屬於逾期。我們在分析應收賬款池時通常審查的風險特徵主要包括應收賬款的類型(例如，信用卡與酒店代收)、收款條款以及歷史或預期的信用損失模式。對於每個儲備池，我們會考慮一系列因素，包括貿易應收賬款逾期的時間長短、之前不斷更新的新收款數據的損失歷史、我們客户的信用質量、當前的經濟狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測，以及其他可能影響我們從客户那裏收取的因素，從而對我們的備用金做出預期的信用損失估計。估計信貸損失撥備在我們的綜合經營報表中記為收入成本。在截至2020年9月30日的9個月中，我們記錄了大約美元97預計壞賬增量撥備100萬美元，包括考慮到新冠肺炎疫情對經濟和公司的影響而估計的未來損失，由#美元部分抵消19數以百萬計的註銷。由於我們對新冠肺炎疫情影響持續時間和嚴重程度的假設發生變化，未來實際壞賬可能與這一估計存在實質性差異。
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合併財務報表附註-(續)
 

附註3-公允價值計量
截至2020年9月30日，按公允價值經常性計量的金融資產和負債按公允價值層次進行分類，見下表：
總計1級2級
 (單位：百萬)
資產
現金等價物：
貨幣市場基金$59 $59 $— 
定期存款112 — 112 
美國國債150 150 — 
衍生品：
外幣遠期合約2 — 2 
投資：
定期存款23 — 23 
有價證券61 61 — 
總資產$407 $270 $137 
截至2019年12月31日，按公允價值經常性計量的金融資產使用下表中的公允價值層次進行分類：
總計1級2級
 (單位：百萬)
資產
現金等價物：
貨幣市場基金$36 $36 $— 
定期存款865 — 865 
美國國債10 10 — 
投資：
定期存款526 — 526 
有價證券129 129 — 
總資產$1,566 $175 $1,391 
負債
衍生品：
外幣遠期合約$8 $— $8 
我們將我們的現金等價物和投資分類為1級和2級，因為我們使用報價市場價格或利用市場可觀察到的投入的替代定價來源和模型對我們的現金等價物和投資進行估值。外幣遠期合約的估值是基於活躍市場的外幣匯率，這是二級投入。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的現金和現金等價物主要由美國國債和三個月或以下期限的定期存款以及銀行賬户餘額組成。
我們在金融機構持有定期存款投資。原始期限不到三個月的定期存款被歸類為現金等價物，剩餘期限不到一年的定期存款被歸類為短期投資。
我們的有價證券包括我們對上市公司Despegar的投資，這筆投資包括在我們綜合資產負債表的長期投資和其他資產中。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，我們確認了大約$68百萬美元和$10在我們的合併經營報表中，與這項股權投資的公允價值變動相關的其他淨額為100萬歐元。
衍生工具在我們的綜合資產負債表中按公允價值列賬。我們使用外幣遠期合約在經濟上對衝某些商家的收入敞口、與我們的某些忠誠計劃相關的外幣債務，以及我們其他以外幣計價的經營負債。我們的外匯管理目標
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合併財務報表附註-(續)
 

風險是在可行的範圍內，減少我們對匯率可能對我們的收益、現金流和財務狀況造成的變化的潛在風險敞口。我們的外幣遠期合約通常是短期合約，由於它們不符合對衝會計處理的條件，我們將它們的公允價值變動歸入其他淨值。截至2020年9月30日，我們簽訂了未平倉遠期合約，對衝了我們的負債和收入敞口，總名義價值為美元。1.3十億。我們的遠期淨資產為$2百萬(美元)13百萬美元遠期資產總額)截至2020年9月30日，計入預付費用和其他流動資產，遠期淨負債為#美元8百萬(美元)30總遠期負債)截至2019年12月31日記錄在應計費用和其他流動負債中。我們記錄了$(1)百萬元及$15在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，外幣遠期合約的淨收益(虧損)為100萬美元，以及99百萬美元和$3截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，外幣遠期合約淨收益為100萬美元。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產
我們的非金融資產，如商譽、無形資產、物業和設備，以及權益法投資，在確認減值費用或出售標的投資時調整為公允價值。此類公允價值計量主要基於第三級投入。我們以成本減去減值來計量我們的少數投資，這些投資不具有容易確定的公允價值，根據可觀察到的價格變化和其他投資中記錄的變化進行調整，這些變化在我們的綜合經營報表上是淨額的。
商譽。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們確認商譽減值費用為$14百萬美元和$799百萬截至2020年9月30日的9個月，$5592000萬美元與我們的零售部門相關，主要是我們的VRBO報告部門，以及$240300萬美元與我們的Trivago部門相關。由於新冠肺炎對全球經濟、旅遊業和我們的業務產生了嚴重和持續的負面影響，以及預期回收率和實際回收率的不確定性和高度變異性，我們認為有必要對商譽進行中期評估。在2020年第一季度，我們確認商譽減值費用為$765百萬在2020年第二季度，我們確認商譽減值費用為$20100萬美元與我們零售部門決定精簡一個較小品牌的運營有關。在2020年第三季度，我們確認了額外的商譽減值費用$14與我們的Trivago部門相關的百萬美元。
在我們的中期評估中，我們將報告單位的公允價值與其賬面價值進行了比較。除Trivago外，所有報告單位的公允價值估計均基於對未來貼現現金流現值和市場價值法3級投入的混合分析。貼現現金流模型中使用的重要估計包括我們的加權平均資本成本、預計現金流和長期增長率。我們的假設是基於報告部門的實際歷史業績，並考慮了經營業績趨勢、新冠肺炎影響的預期持續時間和恢復率，以及基於截至評估日期我們的股權和債務的市場價格的隱含風險溢價。我們在市場法模型中的重要估計包括識別具有可比業務因素(如規模、增長、盈利能力、風險和投資回報)的類似公司，以及在估計報告單位的公允價值時評估可比收入和收益倍數。Trivago報告單位的公允價值估計是以Trivago的股價為基礎的，這是一級投入，並根據估計的控制溢價進行了調整。報告單位賬面價值超出我們對公允價值的估計的部分在每個期間被記錄為商譽減值費用。截至2020年9月30日，我們零售部門內適用的報告單位為2.2在這些減值之後還有10億的商譽，我們的Trivago部門有$322還剩一百萬的商譽。
無形資產。在2020年第一季度，同樣由於與新冠肺炎有關的重大負面影響，對整個全球旅遊業產生了嚴重影響，我們確認無形資產減值費用為1美元。121百萬減值費用主要與我們零售部門中的無限期商品名稱有關，並因相關品牌的估計未來收入發生變化而產生。這些資產被歸類為3級計量，使用特許權使用費減免方法進行估值，其中包括不可觀察到的輸入，包括特許權使用費和預計收入。在2020年第二季度，我們確認的無形減值費用為102000萬美元主要與供應商關係資產有關，這些資產因我們最近決定精簡零售部門內的一個較小品牌而被完全註銷。此外，在2020年第三季度，隨着大流行的持續，並結合另一項臨時損害測試，我們確認了#美元。41在我們的零售部門中，額外的無形減值費用為100萬歐元，主要涉及無限生機的商號以及與待售資產相關的無形資產。
新冠肺炎的整個持續時間和總體影響仍不確定，很難預測復甦將如何對全球經濟、旅遊業或我們的業務展開(總體上和與我們的預期相反)。此外，由於Trivago部門的股票是公開交易的，很難預測市場動態以及任何股價下跌的幅度或持續時間。因此，由於新冠肺炎疫情的潛在長期經濟影響和近期財務影響，我們未來可能會繼續記錄減值費用。
少數股權投資沒有易於確定的公允價值。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們無法輕易確定公允價值的少數股權投資的賬面價值總計為美元。331百萬美元和$467百萬
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合併財務報表附註-(續)
 

在截至2020年9月30日的9個月中，我們錄得134(B)與少數股權投資有關的減值損失達數百萬歐元，該等少數股權投資最近進行了可觀察及有序的類似投資交易，採用期權定價模型，該模型利用判斷性投入，例如缺乏適銷性的折扣及估計的退出事件時機。截至2020年9月30日，對這些投資的初始成本基礎進行的累計調整總額包括$103未實現的向下調整(包括減值)100萬美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，我們沒有確認與這些少數股權投資相關的重大損益。
附註4--債務
下表列出了我們的未償債務：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 (單位：百萬)
2020年到期的5.95%優先債券$— $749 
2.5%(6.5億歐元)2022年到期的優先票據761 725 
2023年到期的3.6%優先債券495 — 
2024年到期的4.5%優先債券497 497 
2025年到期的6.25%優先債券1,971 — 
2025年到期的7.0%優先債券739 — 
2026年到期的5.0%優先債券744 743 
2027年到期的4.625釐優先債券743 — 
2028年到期的3.8%優先債券993 992 
2030年到期的3.25%優先債券1,233 1,232 
長期債務(1)
8,176 4,938 
長期債務的當期到期日— (749)
長期債務，不包括本期債務
$8,176 $4,189 
循環信貸安排$650 $— 
_______________
(1)扣除適用折扣和債券發行成本後的淨額。
長期債務的當期到期日
2020年8月，我們的美元7502000萬美元已登記的優先無擔保票據，利息為5.95%到期，餘額已償還。
長期債務
2020年7月高級票據私募。2020年7月，我們私下配售了以下高級票據：
•$5002023年12月到期的2000萬優先無擔保票據，利息為3.6%(“3.6%註釋“)。這個3.6%債券的發行價為99.922本金總額的%。從2020年12月15日開始，每半年支付一次利息，在每年的6月和12月拖欠利息。我們可以贖回部分或全部3.6%在2023年11月15日之前的任何時間，支付“完整”溢價，外加應計和未付利息(如果有)。我們可以贖回部分或全部3.62023年11月15日或該日後按面值計算的債券百分比，另加應計及未付利息(如有的話)。
•$7502027年8月到期的2000萬優先無擔保票據，利息為4.625%(“4.625%註釋“)。這個4.625%債券的發行價為99.997本金總額的%。從2021年2月1日開始，每半年支付一次利息，在每年的2月和8月拖欠。我們可以贖回部分或全部4.625在2027年5月1日之前的任何時間通過支付“完整”溢價加上應計和未付利息(如果有的話)的方式發行%的債券。我們可以贖回部分或全部4.6252027年5月1日或以後按面值計算的債券百分比，另加應計和未付利息(如有)。
我們還簽訂了一份註冊權協議，內容涉及3.6%備註和4.625根據本協議，吾等同意盡商業上合理的最大努力提交一份登記聲明，以允許以具有相同財務條款及契諾的登記票據交換2020年7月票據，並使該登記聲明生效，並於2020年7月票據發行後365天內完成相關交換要約。如果我們未能履行其在註冊權協議下的某些義務，我們將被要求支付額外的利息。0.25向2020年7月債券持有人支付年息%，直至該等違約情況得到糾正為止。
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合併財務報表附註-(續)
 

2020年5月高級票據私募。2020年5月，我們私下配售了以下高級票據：
•$22025年5月到期的200億優先無擔保票據，利息為6.25%(“6.25%註釋“)。這個6.25%債券的發行價為100本金總額的%。利息每半年支付一次，從2020年11月1日開始，每年5月和11月拖欠一次。我們可以贖回部分或全部6.25在2025年2月1日之前的任何時間通過支付“完整”溢價加上應計和未付利息(如果有的話)的方式發行%的債券。我們可以贖回部分或全部6.252025年2月1日或該日後按面值計算的債券百分比，另加應計及未付利息(如有的話)。
•$7502025年5月到期的2000萬優先無擔保票據，利息為7.0%(“7.0%註釋“)。這個7.0%債券的發行價為100本金總額的%。利息每半年支付一次，從2020年11月1日開始，每年5月和11月拖欠一次。我們可以贖回部分或全部7.0在2022年5月1日之前的任何時間，通過支付“完整”溢價加上應計和未付利息(如果有的話)的方式發行%的債券。我們可以贖回部分或全部7.0債券於2022年5月1日或該日後按7.0印花税%，外加應計利息和未付利息(如果有的話)。此外，在2022年5月1日之前，我們可隨時或不時贖回40的本金總額的百分比7.0以指定贖回價格發行某些股票所得款項淨額的票據百分比，詳情見7.0%牙印加應計利息和未付利息(如有)。
有關我們的高級筆記的更多信息，請參見注釋8–我們2019年Form 10-K中合併財務報表附註的債務
本公司所有未償還優先票據(統稱“票據”)均為Expedia Group發行並由Expedia Group若干國內附屬公司擔保的優先無抵押債券。這些債券與Expedia集團和擔保人子公司現有和未來的所有無擔保和無從屬債務具有同等的兑付權。此外，債券包括限制我們(I)設立若干留置權、(Ii)進行售賣/回租交易及(Iii)與另一實體合併或合併或轉移我們幾乎所有資產的能力的契諾。與債券有關的應計利息為$107百萬美元和$76截至2020年9月30日和2019年12月31日。債券持有人可選擇在發生某些控制權變更觸發事件時全部或部分贖回，現金購買價相當於101本金的%加上應計利息和未付利息。
我們發行的債券的總估計公允價值約為$8.610億美元和5.1截至2020年9月30日和2019年12月31日。公允價值乃根據較不活躍市場的報價釐定，並按公允價值等級中的第二級分類。
信貸安排
循環信貸安排。截至2019年12月31日，Expedia Group保持在2與一組貸款人的10億無擔保循環信貸安排，該安排由Expedia Group的某些國內子公司無條件擔保，這些子公司與票據項下的內容相同，並於2023年5月到期。該機制包含了包括最高槓杆率和最低利息覆蓋率在內的契約。截至2019年12月31日，我們擁有不是的未償還的循環信貸工具借款。2020年3月18日，我們借入了1美元1.9循環信貸安排下的10億美元。
自2020年5月5日起，循環信貸安排被修訂和重述(“修訂後的信貸安排”)，其中包括：
•暫停最高槓杆率公約至2021年12月31日；
•提高最高允許槓桿率(一旦該公約恢復)，直到2023年3月31日(屆時最高允許槓桿率將恢復到修訂後的信貸安排生效之前的水平)；
•取消規定最低利息覆蓋率的公約，增加關於最低流動性的公約；以及
•對其中肯定和否定的公約作出若干其他修訂。
修訂信貸安排下的債務以本公司及其附屬公司的幾乎所有資產為抵押，這些資產為修訂信貸安排提供擔保(除某些例外情況外，包括我們位於華盛頓州西雅圖的新總部)，最高可達管理票據的契約所允許的最高金額，而不擔保此類票據。經修訂的信貸安排下的承擔額最初總計為#美元。210億美元，2023年5月31日到期。
根據經修訂的信貸安排提供的貸款，如屬歐洲貨幣貸款，須支付利息(A)，利率範圍為(I)2021年12月31日之前，2.25在2021年12月31日及之後，或在該日期之前的每個季度，槓桿率(以該財務報表所包括的最近兩個會計季度的合併EBITDA按年率計算，以該財務報表所包含的最近兩個會計季度的綜合EBITDA乘以2計算)在最近已交付財務報表的最後一個會計季度結束時的槓桿率不大於該等財務報表所包括的最近兩個會計季度的槓桿率(按年率計算)；及(Ii)在2021年12月31日及之後，或在該日期之前5.00：1.00，起始點1.00%至1.75%取決於
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合併財務報表附註-(續)
 

公司的信用評級；及(B)如屬基本利率貸款，按(I)2021年12月31日前的利率計算，1.25年息%及(Ii)在2021年12月31日及該日後，或(如上述槓桿率條件符合)該日之前，0.00%至0.75年利率取決於公司的信用評級。
根據先前的信貸安排和修訂的信貸安排簽發的備用信用證(“LOC”)的金額減少了可用信貸金額。截至2020年9月30日和2019年12月31日，17300萬美元和300萬美元16在這些設施下發行的未償還備用LOC有1.8億張。
2020年8月5日，對修訂後的信貸安排進行了進一步修訂，以便除其他事項外，對修訂後的信貸安排的某些條款進行修改，以符合下文所述的國外信貸安排中的相應規定。
外國信貸安排。根據經修訂信貸安排的條款，於二零二零年八月五日，本公司與Expedia Group International Holdings III，LLC作為借款方(“借款方”)與一批貸款人訂立該若干信貸協議(經不時修訂、補充或以其他方式修訂，稱為“國外信貸安排”)。外國信貸安排下的債務是無擔保的。該等責任由本公司、其根據上文所述經修訂信貸協議及截至2020年8月5日的第二修正案(如下所述)擔保責任的附屬公司，以及本公司若干額外附屬公司(統稱為“擔保人”)擔保。
外國信貸安排下的承諾額總額為#美元。8551000萬美元，2023年5月31日到期。基本上在設立國外信貸安排的同時，該公司減少了在修訂信貸安排下的承諾額，數額相當於#美元。855經修訂信貸安排項下的1000萬及預付債項，數額相等於#美元7722000萬美元，當時在外國信貸安排下尚未償還。
外國信貸安排下的貸款的利率等於指數利率加利潤率(A)(如果是歐洲貨幣貸款)，(I)在2021年12月31日之前，等於2.50在2021年12月31日及之後，或在該日期之前的每個季度，槓桿率(以該財務報表所包括的最近兩個會計季度的合併EBITDA按年率計算，以該財務報表所包含的最近兩個會計季度的綜合EBITDA乘以2計算)在最近已交付財務報表的最後一個會計季度結束時的槓桿率不大於該等財務報表所包括的最近兩個會計季度的槓桿率(按年率計算)；及(Ii)在2021年12月31日及之後，或在該日期之前5.00：1.00，範圍從1.25%至2.00年利率，視乎公司的信貸評級而定；及(B)如屬基本利率貸款，(I)在2021年12月31日之前，1.50年息%及(Ii)在2021年12月31日及該日後，或在該日期之前(如符合上述槓桿率條件)，由0.25%至PER1.00年利率，取決於公司的信用評級。
國外信貸安排中的契諾、違約事件和其他條款和條件與修訂信貸安排中的條款和條件基本相似，但包括對借款人和某些不是修訂信貸安排下的債務人的其他實體的額外限制。
附屬信貸安排。此外，我們的一家國際子公司維持着歐元50百萬未承諾信貸安排，由Expedia Group擔保，貸款人可隨時終止。
未償還借款。2020年8月11日，公司償還了欠款$7721000萬美元的外國信貸安排，以及478根據修訂後的信貸安排，這一數字為3.6億美元。截至2020年9月30日，有不是的外國信貸安排下的未償還借款和#美元650根據經修訂的信貸安排，未償還的金額為百萬美元，未償還餘額的利率為2.41%。截至2020年9月30日和2019年12月31日，有不是的附屬信貸安排的未償還借款。
附註5-股本
優先股及認股權證
於2020年5月5日，我們完成向Apollo Global Management，Inc.(以下簡稱“Apollo Purchaser”)關聯公司AP Fort Holdings，L.P.和Silver Lake Group，L.L.C.關聯公司SLP Fort Aggregator II，L.P.和SLP Fort Holdings II，L.P.出售A系列優先股(定義見下文)和認股權證(“認股權證”)，以購買我們的普通股(“普通股”)。與阿波羅採購商和銀湖採購商(統稱為“投資協議”)達成協議。
根據阿波羅投資協議，我們向阿波羅買方發行並出售(1)。600,000公司新設立的A系列優先股的股票，面值$0.001每股(“A系列優先股”)和認股權證(“認股權證”)購買4.2百萬股公司普通股，面值$0.0001每股(“普通股”)，總收購價為$588根據銀湖投資協議，向銀湖買方支付(1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元)600,000A系列優先股及認購權證4.2100萬股普通股，總收購價為$588百萬在結賬時，我們支付了一些費用，總金額為$12100萬美元給阿波羅採購商和銀湖採購商的附屬公司。根據投資協議中規定的條款和條件，在交易結束後，(1)阿波羅買方和銀湖買方各自指定
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目錄
合併財務報表附註-(續)
 

一名被任命為公司董事會(“董事會”)的代表和(2)阿波羅買方任命了一名無投票權的董事會觀察員，每種情況下，直至適用的買方及其獲準受讓人(定義見投資協議)至少不再實益擁有(A)50適用買方根據投資協議購買的A系列優先股股份的百分比(除非適用買方持有的股份少於50本公司贖回A系列優先股股份的百分比，在此情況下50%應替換為引用20%)及(B)已行使認股權證的認股權證及/或普通股，至少合計及按行權基準行使的認股權證及/或普通股50適用買方根據投資協議購買的認股權證相關股份的百分比。
投資協議(包括指定證書、認股權證和註冊權協議的格式)包含其他習慣契諾和協議，包括某些停頓條款和習慣優先購買權。
A系列優先股指定證書。A系列優先股每股股息按當時適用的股息率(定義見下文)按優先金額(定義見下文)每日累計，每半年支付一次。如本文所使用的，關於A系列優先股的“股息率”是指(A)從交易結束到緊接交易結束五週年的前一天，9.5年利率，(B)自結業五週年、六週年和七週年起，當時適用的股息率增加100(C)自結算日的第八和第九週年起，當時適用的股息率將增加150在每年這樣的週年紀念日上加息基點。如果公司負債導致其槓桿率超過一定的門檻，股息率也會受到一定的調整。股息由公司選擇，(A)以現金或通過應計未付股息(“應計股息”)支付至交易結束三週年；(B)自交易結束三週年起至交易結束六週年止，以現金或現金與應計股利相結合的方式支付(但不超過以下金額)：(A)自交易結束三週年起至交易結束六週年止(以下簡稱“應計股息”)；(B)自交易結束三週年起至交易結束六週年止(以下簡稱“應計股息”)。50(C)此後，(C)以現金形式支付，本公司可選擇(A)以應計股息支付該等股息總額的百分比)，及(C)其後以現金支付。
A系列優先股優先於普通股和B類普通股，票面價值$0.0001在本公司事務的任何自願或非自願清盤、解散或清盤時，有關股息權、贖回權和資產分配權的每股股份(“B類普通股”)的股息權、贖回權和資產分配權。
在交易結束一週年當日或之前的任何時間，我們都可以現金贖回全部或部分A系列優先股，贖回價格相當於105原清盤優先權為$的總和的%1,000每股A系列優先股加上任何應計股息(“優先股金額”)，加上截至贖回日的應計和未付分派。在交易結束一週年之後，但在交易結束兩週年或之前的任何時間，我們都可以現金贖回全部或部分A系列優先股，贖回價格相當於103優惠額的%，加上截至贖回日的應計和未付分派。在交易結束兩週年之後、交易結束三週年或之前的任何時間，我們都可以現金贖回全部或部分A系列優先股，贖回價格相當於102優惠額的%，加上截至贖回日的應計和未付分派。在交易結束三週年之後，但在交易結束四週年或之前的任何時間，我們都可以現金贖回全部或部分A系列優先股，贖回價格相當於101優惠額的%，加上截至贖回日的應計和未付分派。在交易結束四週年後的任何時間，我們可以現金贖回A系列優先股的全部或任何部分，贖回價格等於優先股金額加上截至贖回日應計和未支付的分派。
此外，一旦控制權發生變更，(I)我們將有權(但沒有義務)按當時適用的贖回價格贖回A系列優先股的任何或全部流通股，以現金支付；(Ii)每位持有人將有權但沒有義務要求本公司以當時適用的贖回價格贖回其持有的A系列優先股的任何或全部流通股，以現金支付。(I)我們將有權但沒有義務以當時適用的贖回價格贖回A系列優先股的任何或全部流通股，以現金支付；以及(Ii)每名持有人將有權但沒有義務要求本公司以當時適用的贖回價格贖回其持有的A系列優先股的任何或全部流通股，並以現金支付。
A系列優先股不能轉換為普通股或B類普通股。
A系列優先股的每位持有人將對A系列優先股持有人作為一個類別(如下所述)有權單獨投票的任何事項擁有每股一票投票權，無論是在會議上還是在書面同意的情況下。A系列優先股的持有者在其他方面沒有任何投票權。
為使本公司(I)修訂、更改或廢除其經修訂及重新修訂的公司註冊證書(包括與A系列優先股有關的指定證書)的任何條文，而其修訂、更改或廢除的方式會對A系列優先股的權利、優先股或特權(視何者適用而定)產生不利影響，本公司須獲得當時已發行的A系列優先股至少三分之二已發行優先股的持有人的投票或同意，才可(I)修訂、更改或廢除其經修訂及重新修訂的公司註冊證書(包括與A系列優先股有關的指定證書)的任何條文；(Ii)發行任何優先股或優先股。但與融資交易或(Iii)清算、解散或清盤本公司有關的向政府實體發出的某些發行除外。
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合併財務報表附註-(續)
 

A系列優先股在我們的綜合資產負債表中被歸類為臨時股本，因為有可能導致股本在持有者的選擇下可贖回的條款。然而，這類可能導致A系列優先股變得可贖回的事件被認為不太可能發生。截至2020年9月30日，A系列優先股的賬面價值為$1,022百萬美元，扣除$68百萬美元的初始貼現和發行成本，以及110百萬 按相對公允價值分配給同時發行的認股權證，計入額外實收資本(如下所述)。A系列優先股累積了$29300萬美元和300萬美元46在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們支付了80萬美元的股息，其中我們支付了17百萬(或美元)14.58截至2020年9月30日的9個月內，A系列優先股的每股股息)。
購買公司普通股的認股權證。根據投資協議，吾等向(1)銀湖買家(合計)及(2)阿波羅買家各自發出認股權證。4.2百萬股普通股，行權價為$72.00根據認股權證作出的若干慣常反攤薄調整，包括本公司就普通股作出的股票拆分、重新分類、合併及派息或分派。該等認股權證可按股份淨額結算方式行使。認股權證到期十年在截止日期之後。
註冊權協議。就投資協議擬進行的交易的生效時間而言，本公司、阿波羅買方及銀湖買方訂立登記權協議(“登記權協議”)，據此，阿波羅買方及銀湖買方有權享有若干登記權。根據登記權協議的條款，阿波羅買方和銀湖買方有權就可行使認股權證的普通股股份以及自交易完成五週年起及之後的A系列優先股享有習慣登記權。

我們普通股的分紅
執行委員會代表董事會在本報告所述期間宣佈了以下紅利：
申報日期分紅
每股收益		記錄日期總金額
(單位：百萬美元)		付款截止日期
截至2020年9月30日的9個月
2020年2月13日$0.34 2020年3月10日$48 2020年3月26日
截至2019年9月30日的9個月
2019年2月6日0.32 2019年3月7日47 2019年3月27日
2019年5月1日0.32 2019年5月23日48 2019年6月13日
2019年7月24日0.34 2019年8月22日50 2019年9月12日
在2020年第二季度，我們暫停了普通股的季度分紅。我們預計，至少在當前的經濟和經營環境改善之前，我們的普通股不會宣佈未來的分紅。
庫存股
截至2020年9月30日，公司庫存股由約123.4百萬股普通股和7.3百萬股B類股。截至2019年12月31日，公司庫存股由約119.6百萬股普通股和7.3百萬股B類股。
股票回購。2018年4月，執行委員會代表董事會授權回購至多15百萬股我們普通股的流通股。2019年12月，董事會授權回購至多美元。20百萬股我們普通股的流通股。在截至2020年9月30日的前九個月，我們通過公開市場交易回購了。3.4這些授權下的100萬股，總成本為美元370百萬美元，不包括交易成本，平均回購價格為美元109.88每股1美元。截至2020年9月30日，大約有23.3根據2018年和2019年的回購授權，仍有100萬股。回購沒有固定的終止日期。
有關在2019年第三季度作為Liberty Expedia Holdings交易的一部分回購的股票的相關信息，請參閲註釋11-Liberty Expedia Holdings交易。
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合併財務報表附註-(續)
 

累計其他綜合損失
截至2020年9月30日和2019年12月31日累計的其他綜合虧損餘額包括外幣換算調整。這些換算調整包括2020年9月30日的外幣交易損失$42百萬(美元)54税前百萬美元)和美元15百萬(美元)19税前百萬美元)於2019年12月31日與我們的2.5%備註。這個2.5%票據是以歐元計價的債務，被指定為我們某些以歐元計價的淨資產的對衝。
注6-每股收益(虧損)
下表列出了我們的基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)：
截至三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
可歸因於Expedia集團公司的淨收益(虧損)$(192)$409 $(2,229)$489 
優先股股息(29)— (46)— 
Expedia集團公司普通股股東應佔淨收益(虧損)$(221)$409 $(2,275)$489 
普通股股東可獲得的Expedia Group，Inc.每股收益(虧損)：
基本型$(1.56)$2.77 $(16.13)$3.30 
稀釋(1.56)2.71 (16.13)3.24 
加權平均流通股數量(000股)：
基本型141,306 147,232 141,068 148,052 
稀釋效果：
購買普通股的選擇權— 2,336 — 2,074 
其他稀釋證券— 1,067 — 786 
稀釋141,306 150,635 141,068 150,912 
基本每股收益是用我們的加權平均流通股計算的。普通股和B類普通股的每股收益數額是相同的，因為每一類普通股的持有者在法律上都有權通過分紅或清算獲得平等的每股分配。
稀釋後每股收益是使用我們的加權平均已發行普通股計算的，包括按庫存股方法確定的股票獎勵和普通股認股權證的稀釋效應。在確認淨虧損期間，我們將流通股獎勵和普通股認股權證的影響從每股攤薄虧損計算中剔除，因為計入它們會產生反攤薄作用。截至2020年9月30日的三個月和九個月，大約25數百萬的流通股獎勵和普通股認股權證被排除在普通股股東每股攤薄收益的計算之外，因為它們的影響將是反攤薄的。截至2019年9月30日的三個月和九個月，大約2在普通股股東每股攤薄收益的計算中，已剔除了100萬股流通股獎勵，因為它們的影響將是反稀釋的。
注7-重組及相關重組費用
2020年2月，我們承諾採取重組行動，以簡化我們的業務並提高運營效率，這導致了裁員。在2020年第二季度和第三季度，公司加快了進一步的行動，使我們的業務適應當前的環境。因此，我們確認了美元。78百萬美元和$206在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，重組和相關重組費用為100萬美元。根據目前可能發生變化的計劃，我們預計2020年剩餘時間和2021年的重組費用總額約為美元。75百萬然而，我們繼續積極評估額外的成本削減努力，如果我們在未來決定採取進一步行動，我們將產生額外的重組費用。
我們還在2019年進行了一些較小規模的重組行動，以集中和遷移某些運營功能和系統，為此我們確認了美元。2百萬美元和$16截至2019年9月30日的三個月和九個月內，重組和相關重組費用為100萬美元，主要與遣散費和福利有關。
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目錄
合併財務報表附註-(續)
 

下表彙總了截至2020年9月30日的9個月的重組及相關重組活動：
員工福利和福利其他總計
 (單位：百萬)
截至2020年1月1日的應計負債$11 $6 $17 
收費195 11 206 
付款(89)(14)(103)
非現金項目3 (3)— 
截至2020年9月30日的應計負債$120 $— $120 
注8-所得税
我們使用對年度有效税率的估計來確定過渡期所得税撥備。我們記錄在發生變化的過渡期內影響估計年度有效税率的任何變化，包括離散項目。
截至2020年9月30日的三個月，有效税率為10.8税前虧損的收益百分比，而27.4截至2019年9月30日的三個月税前收入支出百分比。實際税率的變化主要是由於離散項目造成的。
截至2020年9月30日的9個月，有效税率為12.0税前虧損的收益百分比，而24.5截至2019年9月30日的9個月税前收入支出百分比。實際税率的變化主要是由不可抵扣的減值費用和主要與2020年第一季度錄得的未實現資本虧損有關的估值津貼推動的。
我們在美國和外國司法管轄區都要繳税。我們的所得税申報由聯邦、州和外國税務機關定期審查。2019年第四季度，美國國税局(IRS)發佈了2011至2013納税年度與海外子公司轉讓定價相關的最終調整。擬議的調整將使我們在美國的應税收入增加#美元。696100萬美元，這將導致大約美元的聯邦税收244一百萬美元，以利息為準。我們不同意美國國税局的立場。我們向美國國税局(IRS)提出了2011至2013納税年度的抗議，上訴法院將案件發回審查，以進行進一步審查。我們還在接受美國國税局(IRS)2014至2016納税年度的審查。隨後的幾年仍然可以接受美國國税局(IRS)的審查。我們預計，在未來12個月內，與這些年相關的未確認税收優惠總額不會受到重大影響。
附註9--承付款和或有事項
法律程序
在正常的業務過程中，我們是各種訴訟的當事人。管理層預計這些訴訟不會對Expedia Group的流動性、經營業績或財務狀況產生實質性影響。我們還評估其他潛在的或有事項，包括增值税、消費税、銷售税、暫住税或住宿税以及類似事項。我們不認為與這些事項有關的合理可能的負債總額會對我們的財務業績產生實質性的不利影響；然而，訴訟本身是不確定的，如果我們的法律訴訟導致不利的結果，造成的實際損失可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
與佔用税有關的訴訟。一百零一個城市、縣和州已經提起了涉及酒店入住率和其他税收的訴訟。九訴訟目前正在進行中。這些訴訟正處於不同的階段，我們繼續對其中提出的索賠進行有力的抗辯。就這些事項的主要索償而言，我們相信有關的法規或條例並不適用於我們或我們所提供的服務，因此，我們並不欠下所聲稱的税款。我們認為，相關法規或條例一般對擁有、經營或控制酒店(或類似業務)或提供酒店房間或類似住宿的實體徵收入住税和其他税。到目前為止，四十八個這些訴訟中有幾起已經被駁回。其中一些解僱是沒有偏見的，通常允許政府實體或多個實體在提起進一步訴訟之前尋求行政補救。三十四歲駁回的依據是，我們和其他被告不受當地税收條例的約束，或者當地政府沒有資格追究其索賠。由於這起訴訟以及某些司法管轄區試圖徵收此類税款，我們已根據適用的會計原則並考慮到當前所有事實和情況，建立了一項準備金，用於可能解決與酒店入住率和其他税收有關的問題，數額為#美元。58百萬美元和$48分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。我們的定居儲備金
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合併財務報表附註-(續)
 

是基於我們對可能損失的最佳估計，這些或有事項的最終解決可能大於或小於記錄的負債。不能對超過預留金額的合理可能損失或損失範圍作出估計。結算準備金的變動包括在法律準備金、佔用税和其他綜合經營報表中。
付費遊戲。某些司法管轄區可能會斷言，我們在獲準就條例的適用性提出異議或提出訴訟之前，須繳交任何經評税的税款。這種有爭議的預付税金被稱為“付費遊戲”(Pay-to-Play)。繳交這些款項並不表示我們承認我們須繳交這類税款，即使繳交了這類税款，我們仍會竭力捍衞我們的立場。如果我們勝訴，我們支付了一筆按遊戲付費的費用，收取這筆款項的司法管轄區將被要求償還這筆款項，還可能被要求支付利息。
我們正處於向國內外税務機關進行詢問或審計的不同階段，其中一些當局，包括在洛杉磯市關於酒店入住税的詢問或審計，以及在英國關於向我們的歐盟相關交易應用增值税(“增值税”)的詢問或審計(如下所述)可能會施加付費播放要求，以便在法庭上對不利的詢問或審計結果提出質疑。
與國際增值税有關的事項。我們正在多個歐盟司法管轄區(包括英國)就增值税適用於我們的歐盟相關交易進行不同階段的調查或審計。雖然我們相信我們遵守了相關司法管轄區適用的增值税法律、規則和法規，但税務機關可能會認定我們欠額外的税款。在某些司法管轄區(包括英國)，我們可能被要求在質疑任何增值税評估的有效性之前，“按需支付”任何增值税評估。雖然我們相信，基於我們在英國和Pay-to-Play司法管轄區其他增值税審計方面的立場，我們將取得成功，但我們有可能被要求支付任何分攤金額，以便對任何評估的適用性提出異議或提起訴訟，並且無法對任何此類付款的合理可能金額進行估計。
競爭和消費者事務。2018年8月23日，澳大利亞競爭和消費者委員會(ACCC)在澳大利亞聯邦法院對Trivago提起訴訟。ACCC指控Trivago違反了澳大利亞消費者法(ACL)，涉及Trivago在澳大利亞的廣告，內容涉及Trivago澳大利亞網站上的酒店價格、Trivago的直截了當定價做法以及Trivago澳大利亞網站上展示的住宿報價的其他方面。此事於2019年9月開庭審理，2020年1月20日，澳大利亞聯邦法院發佈了一項判決，認定Trivago從事了違反ACL的行為。2020年3月4日，Trivago向澳大利亞聯邦法院提交了部分判決的上訴通知。2020年11月4日，澳大利亞聯邦法院駁回了特里瓦戈的上訴。法院尚未就處罰和其他命令確定單獨審判的日期。我們記錄了與上一時期訴訟程序相關的估計可能損失。不能對超過預留金額的合理可能損失或損失範圍作出估計。
注10-資產剝離
在2020年第三季度，為了努力專注於我們的核心業務和精簡我們的活動，我們承諾了一項我們認為可能在明年內完成的計劃，剝離我們零售部門中的某些較小業務，其中一項業務於2020年10月完成出售。
因此，從2020年第三季度開始，這些處置集團的相關資產和負債被視為持有出售，截至2020年9月30日包括以下內容：
•持有待售資產$602000萬美元，主要歸類於現金$17300萬美元，應收賬款為$182000萬美元和預付費用以及其他流動資產152000萬。
•持有待售負債#美元682000萬美元，主要歸類於應計費用和其他流動負債#美元172000萬美元和延期的商家預訂量362000萬。
我們預計將確認大約$的損失。20與2020年10月完成的出售集團的出售有關，2020年第四季度合併運營報表中的其他淨額為1000萬美元。
2020年5月，我們完成了BodyBuilding.com的出售，資產剝離的影響對公司來説並不重要。
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合併財務報表附註-(續)
 

注11-Liberty Expedia Holdings交易
2019年7月26日，Expedia集團收購了Liberty Expedia Holdings，Inc.(“Liberty Expedia Holdings”)的全部流通股，以Liberty Expedia Holdings的A系列普通股和B系列普通股的流通股換取Expedia集團新發行的普通股，公允價值為#美元。2.9200億美元，假設為美元4002000萬美元的債務和15800萬現金。我們將收購的Liberty Expedia Holdings的資產和負債(回購的Expedia Group股票除外)作為一項業務合併入賬。我們將Liberty Expedia Holdings交換的Expedia Group股票作為股票回購入賬，對價為$3.21000億美元。由於這筆交易，Expedia集團的流通股減少了大約3.12000萬股。在業務合併中收購的資產和負債的公允價值為#美元。912000萬美元，主要由美元組成78300萬美元現金和1,300萬美元10一個名為Defined Living無形資產的商號與BodyBuilding.com有關。BodyBuilding.com主要是一家提供膳食補充劑、運動營養品和其他保健產品的互聯網零售商。不是的商譽被記錄為交易中作為業務合併計入的部分。
關於Liberty Expedia Holdings的交易，Expedia Group，Inc.的全資子公司(“合併有限責任公司”)承擔了Liberty Expedia Holdings就$400未償還本金總額為300萬美元1.0%由Liberty Expedia Holdings發行的2047年到期的可交換優先債券(“可交換債券”)和管理可交換債券的契約。此外，在Liberty Expedia Holdings的交易中，Liberty Expedia Holdings遞交了一份關於可交換債券的贖回通知，根據該通知，Merge LLC將以現金贖回所有可交換債券，贖回價格相當於(I)該等可交換債券的調整本金金額，(Ii)該等可交換債券截至贖回日的任何應計未付利息，以及(Iii)任何現金或此類股權和現金的組合)。2019年8月26日，Merge LLC贖回了所有可交換債券，以換取總計約$4012000萬美元(沒有可交換債券的持有者選擇交換)。
BodyBuilding.com從收購之日起併入我們的財務報表，我們確認了相關的$242000萬美元的收入和3截至2019年9月30日的三個月和九個月的營業虧損為3.6億歐元，這包括在我們的細分腳註中的公司和消除中。
注12-細分市場信息
從2020年第一季度開始，我們有以下需要報告的細分市場：零售、B2B和Trivago。與之前可報告的部門(Core OTA、Trivago、VRBO和Egencia)相比，這一變化反映出Expedia集團努力將我們的組織簡化為平臺運營模式，方法是調整我們的零售品牌運營，整合我們專注於業務的品牌，並集中我們的平臺和供應組織來支持我們的所有業務。 我們的零售部門由多個經營部門組成，通過各種消費品牌向全球客户提供全方位的旅遊和廣告服務，其中包括：美國的Expedia.com和Hotels.com以及世界各地的本地化Expedia和Hotels.com網站、VRBO、Orbitz、Traocity、Wotif Group、ebookers、CheapTickets、Hotwire.com、CarRentals.com、CruiseShipCenter、Classic Vacations和一家提供全方位服務的旅行管理公司，為企業及其企業客户提供旅行服務。我們的Trivago部門的廣告收入主要來自從其酒店元搜索網站向在線旅遊公司和旅遊服務提供商發送推薦。
我們根據首席運營決策者管理業務、做出運營決策和評估運營業績的方式來確定我們的運營部門。我們的主要運營指標是調整後的EBITDA。我們零售和B2B部門的調整後EBITDA包括某些費用的分配，主要與我們的全球旅行供應組織和我們的產品和技術平臺的大部分成本有關，以及設施成本和與遠期合同相關的已實現外幣收益或虧損，這些遠期合同對衝了我們淨商户住宿收入的一部分。我們主要根據交易量和其他使用指標進行分配。我們不會將某些共享費用(如會計、人力資源、某些信息技術和法律)分配給我們的可報告部門。我們將這些費用包括在公司和抵銷中。我們的分配方法是定期評估的，可能會改變。
我們的部門披露包括部門間收入，這主要包括我們的Trivago部門向我們的零售部門提供的廣告和媒體服務。這些部門間交易由每個部門以近似公允價值的金額記錄，就像交易是在第三方之間進行的一樣，因此會影響部門業績。然而，收入和相應的費用在合併中被剔除。這類部門間交易的取消包括在下表的公司和抵銷中。
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目錄
合併財務報表附註-(續)
 

公司和消除還包括未分配的公司職能和費用，以及我們在2019年7月通過2020年5月出售收購BodyBuilding.com後的費用。此外，我們記錄了無形資產的攤銷和任何相關的減值，以及基於股票的補償費用、重組和相關重組費用、法律準備金、佔用税和其他項目，以及不計入公司和抵銷部門經營業績的其他項目。這些金額在我們下面的分部對賬中有詳細説明。
下表列出了截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的細分市場信息。由於我們的很大一部分財產和設備沒有分配給我們的運營部門，折舊也沒有包括在我們的部門衡量標準中，我們沒有按部門報告資產，因為這沒有意義。我們不會定期向我們的首席運營決策者提供此類信息。
 
 截至2020年9月30日的三個月
 零售B2B特里瓦戈企業集團&
淘汰		總計
 (單位：百萬)
第三方收入$1,246 $203 $55 $— $1,504 
部門間收入— — 15 (15)— 
營業收入$1,246 $203 $70 $(15)$1,504 
調整後的EBITDA$429 $(52)$7 $(80)$304 
折舊(136)(30)(4)(13)(183)
無形資產攤銷— — — (37)(37)
商譽減值— — — (14)(14)
無形資產減值— — — (41)(41)
以股票為基礎的薪酬— — — (47)(47)
法定準備金、佔用税和其他— — — (2)(2)
重組及相關重組費用— — — (78)(78)
收入套期保值的已實現(收益)虧損(15)— — — (15)
營業收入(虧損)$278 $(82)$3 $(312)(113)
其他費用，淨額(111)
所得税前虧損(224)
所得税撥備24 
淨損失(200)
非控股權益應佔淨虧損8 
Expedia Group，Inc.的淨虧損(192)
優先股股息(29)
Expedia Group，Inc.普通股股東應佔淨虧損$(221)
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目錄
合併財務報表附註-(續)
 

 截至2019年9月30日的三個月
 零售B2B特里瓦戈企業集團&
淘汰		總計
 (單位：百萬)
第三方收入$2,613 $731 $190 $24 $3,558 
部門間收入— — 89 (89)— 
營業收入$2,613 $731 $279 $(65)$3,558 
調整後的EBITDA$876 $149 $12 $(125)$912 
折舊(128)(27)(3)(20)(178)
無形資產攤銷— — — (50)(50)
以股票為基礎的薪酬— — — (60)(60)
法定準備金、佔用税和其他— — — (11)(11)
重組及相關重組費用— — — (2)(2)
收入套期保值的已實現(收益)虧損4 (6)— — (2)
營業收入(虧損)$752 $116 $9 $(268)609 
其他費用，淨額(48)
所得税前收入561 
所得税撥備(154)
淨收入407 
非控股權益應佔淨虧損2 
可歸因於Expedia Group，Inc.的淨收入$409 
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目錄
合併財務報表附註-(續)
 

 截至2020年9月30日的9個月
 零售B2B特里瓦戈企業集團&
淘汰		總計
 (單位：百萬)
第三方收入$3,291 $756 $173 $59 $4,279 
部門間收入— — 69 (69)— 
營業收入$3,291 $756 $242 $(10)$4,279 
調整後的EBITDA$248 $(154)$(10)$(292)$(208)
折舊(400)(96)(10)(53)(559)
無形資產攤銷— — — (122)(122)
商譽減值— — — (799)(799)
無形資產減值— — — (172)(172)
以股票為基礎的薪酬— — — (156)(156)
法定準備金、佔用税和其他— — — 11 11 
重組及相關重組費用— — — (206)(206)
收入套期保值的已實現(收益)虧損(42)(3)— — (45)
營業收入(虧損)$(194)$(253)$(20)$(1,789)(2,256)
其他費用，淨額(400)
所得税前虧損(2,656)
所得税撥備319 
淨損失(2,337)
非控股權益應佔淨虧損108 
Expedia Group，Inc.的淨虧損(2,229)
優先股股息(46)
Expedia Group，Inc.普通股股東應佔淨虧損$(2,275)
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目錄
合併財務報表附註-(續)
 

 截至2019年9月30日的9個月
 零售B2B特里瓦戈企業集團&
淘汰		總計
 (單位：百萬)
第三方收入$6,847 $1,944 $505 $24 $9,320 
部門間收入— — 262 (262)— 
營業收入$6,847 $1,944 $767 $(238)$9,320 
調整後的EBITDA$1,619 $351 $56 $(370)$1,656 
折舊(383)(81)(9)(57)(530)
無形資產攤銷— — — (154)(154)
以股票為基礎的薪酬— — — (175)(175)
法定準備金、佔用税和其他— — — (25)(25)
重組及相關重組費用— — — (16)(16)
收入套期保值的已實現(收益)虧損(2)(11)— — (13)
營業收入(虧損)$1,234 $259 $47 $(797)743 
其他費用，淨額(88)
所得税前收入655 
所得税撥備(161)
淨收入494 
可歸因於非控股權益的淨收入(5)
可歸因於Expedia Group，Inc.的淨收入$489 

按業務模式和服務類型劃分的收入
下表顯示了按業務模式和服務類型劃分的收入：
截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
(百萬)
商業模式：
商人$1,032 $1,980 $2,740 $5,173 
代理處329 1,177 996 3,066 
廣告、媒體和其他143 401 543 1,081 
總收入
$1,504 $3,558 $4,279 $9,320 
服務類型：
倒伏$1,229 $2,575 $3,258 $6,468 
空氣27 202 67 678 
廣告和媒體94 312 322 861 
其他(1)
154 469 632 1,313 
總收入
$1,504 $3,558 $4,279 $9,320 

(1)其他收入包括租車、保險、目的地服務、郵輪和與公司旅行業務相關的手續費收入，以及其他收入來源，這些收入都不是單獨的實質性收入。其他還包括產品收入$59在截至2020年9月30日的9個月內，24在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，與2020年5月出售的BodyBuilding.com相關的收入為1.2億美元。

我們的零售和B2B部門從商家、代理和廣告、媒體和其他商業模式以及所有服務類型中產生收入。Trivago部門的收入來自廣告和媒體。
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目錄
第一部分第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們管理層對未來事件的當前預期和預測的看法，並基於目前可獲得的信息。由於各種原因，實際結果可能與這些前瞻性陳述中包含的結果大不相同，包括但不限於我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中討論的內容，在我們於2020年4月23日提交給SEC的當前Form 8-K報告附件99.2第I部分第1A項“風險因素”中討論的內容，以及在我們於2020年5月21日提交給SEC的截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告中討論的內容。以及風險因素部分和本報告其他部分討論的內容。新冠肺炎及其引發的不穩定的地區和全球經濟狀況，以及新冠肺炎疫情帶來的額外或不可預見的影響，也可能引發或加劇這些風險因素，進而可能對我們的業務、財務狀況、流動性、經營業績(包括收入和盈利能力)和/或股票價格產生重大不利影響。此外，新冠肺炎還可能以我們目前不知道或我們目前認為不會對我們的運營構成重大風險的方式影響我們的運營和財務業績。其他未知或不可預測的因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。因此，讀者不應過分依賴這些前瞻性陳述。使用諸如“預期”、“相信”、“可能”、“可能”、“估計”、“期望”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”等詞語，都表明, “預計”、“尋求”、“應該”和“將”，或這些術語的否定或其他類似表述等，一般都是前瞻性陳述；但是，這些詞語並不是識別此類陳述的唯一手段。此外，任何提及對未來事件或情況的預期、預測或其他描述的陳述都是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述本身就會受到難以預測的不確定性、風險和環境變化的影響。我們沒有任何義務，也不打算公開更新或審查任何這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，即使經驗或未來事件清楚地表明，這些前瞻性陳述中明示或暗示的任何預期結果將無法實現。請仔細審查和考慮本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中的各種披露，這些披露試圖就可能影響我們的業務、前景和運營結果的風險和因素向感興趣的各方提供建議。
本公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中包含的信息應與我們的綜合財務報表和本季度報告中的附註以及截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的經審計的綜合財務報表和附註以及管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析一起閲讀。
概述
Expedia集團是世界上最大的旅遊公司之一。我們幫助減少旅行障礙，使旅行變得更容易、更容易實現和更容易到達，讓世界變得觸手可及，讓世界各地的客户和合作夥伴觸手可及。我們在廣泛的業務和品牌組合中利用我們的平臺和技術能力，在當地和全球範圍內協調人員流動和提供旅行體驗。我們提供由眾多住宿物業、航空公司、汽車租賃公司、活動和體驗提供商、郵輪公司、另類住宿、物業所有者和經理以及其他旅遊產品和服務公司提供的獨立和套餐旅遊服務。我們還通過我們網站上的各種媒體和廣告產品，向旅遊和非旅遊廣告商提供潛在的增量流量和交易來源。有關我們的品牌組合的更多信息，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中第I部分第1項“業務”中的“品牌組合”。
此部分中的所有百分比均以實際的未四捨五入的數字計算。
趨勢
新冠肺炎疫情，以及包括政府旅行限制和檢疫命令在內的遏制病毒的措施，已經對旅遊業產生了重大的負面影響。新冠肺炎對消費者情緒和消費者出行能力產生了負面影響，我們的許多供應合作伙伴，特別是航空公司和酒店，繼續在降低服務水平的情況下運營。
由於病毒的傳播在某些國家得到了不同程度的遏制，一些旅行限制已經取消，消費者在旅行中變得更加舒適，特別是到國內的地點。與2020年3月和4月相比，這導致旅行預訂量和取消率的降幅有所緩和。然而，旅行
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目錄
預訂量仍然大大低於前一年的水平，與COVID之前的水平相比，取消水平仍然較高。
病毒的控制程度和旅行中的恢復情況因國家而異。在恢復期，包括最近幾個月，新冠肺炎的病例在經歷了一段時間的下降後又開始增加，在某些情況下影響了某些國家的旅行復蘇。新冠肺炎還帶來了更廣泛的經濟影響，包括失業率上升和經濟活動減少，這可能導致經濟衰退，消費者或企業在旅行活動上的支出進一步減少，這可能會對旅行需求復甦的時機和水平產生負面影響。
由於新冠肺炎相關的旅行需求減少，我們於2020年前9個月的財務及經營業績受到重大影響。我們預計新冠肺炎將繼續顯著影響我們第四季度的財務和運營業績，並預計對整個旅遊市場和我們的業務的影響將持續到2021年。然而，新冠肺炎的整個持續時間和總體影響仍不確定，很難預測復甦對旅遊業的影響，特別是我們的業務。
此外，更多與健康有關的事件、政治不穩定、地緣政治衝突、恐怖主義行為、貨幣價值的大幅波動、主權債務問題和自然災害，都是未來可能對旅遊業產生負面影響的其他事件的例子。
在新冠肺炎上任之前，我們就開始實施一項旨在精簡組織和提高效率的成本節約計劃。新冠肺炎到來後，我們加快了其中幾項成本節約舉措的執行，並採取了額外的措施來降低成本，以幫助減輕新冠肺炎對需求的影響，並減少我們每月的現金使用量。雖然新冠肺炎期間的一些成本舉措是暫時的，旨在將此次中斷期間的現金使用降至最低，但我們預計，當業務狀況恢復到更正常化的水平時，我們將繼續受益於大部分節省。總體而言，我們現在預計年化運行率固定成本節省7億至7.5億美元，我們繼續評估提高效率和改善整個公司運營效率的更多機會。除了採取行動降低固定成本外，我們還在執行降低某些可變成本和提高營銷效率的舉措。
作為這些成本節約舉措的結果，我們預計，當收入恢復到更正常化的水平時，調整後的EBITDA利潤率將比歷史水平有所增加。
倒伏
住宿包括酒店住宿和其他住宿。2020年前9個月，住宿佔我們全球總收入的比例為76%。由於新冠肺炎疫情對出行需求的影響，客房間夜數在2020年第三季度下降了58%，在2020年前9個月下降了54%。消費者對旅行和入住酒店的信心復甦的時間將是我們客房夜間增長水平的一個因素，如上所述，我們預計這一點會因國家而異。Expedia Group網站上預訂的客房日均房價在第三季度上漲了8%，在2020年前九個月上漲了2%。2020年第三季度，與新冠肺炎疫情爆發前的季度相比，我們VRBO業務的ADR同比增幅仍然較高，由於在此期間替代住宿的復甦速度更快，VRBO的ADR高於酒店，佔客房間夜量的比例更高。這部分被酒店ADR的下降所抵消。
與新冠肺炎相關的不確定環境，以及由於較低的旅行需求可能導致更高程度的折扣活動，可能會導致酒店ADR在一段時間內持續下降。同樣，替代住宿的供需波動可能會影響VRBO的ADR。此外，旅行限制和新冠肺炎期間消費者行為的轉變，影響了我們跨地區和不同住宿類型的住宿預訂組合，可能會影響總的ADR。考慮到這些動態，很難預測近期的ADR趨勢。
酒店。我們的大部分收入來自酒店預訂的便利化(獨立預訂和套餐預訂)。在幾年的時間裏，我們在全球範圍內推出了Expedia Traveler Preference(“ETP”)，在此期間，我們減少了某些情況下的談判經濟，以補償酒店供應合作伙伴吸收信用卡費用和客户服務成本等費用，近年來，我們與酒店供應合作伙伴的關係和整體經濟總體上是穩定的。隨着我們不斷擴大我們全球酒店產品的廣度和深度，在某些情況下，我們根據當地市場條件減少了在不同地區的經濟規模。這些影響是由於旨在通過更快的整體客房夜間增長來推動更大的全球規模和規模的具體舉措。此外，更多的促銷活動，如日益增長的忠誠度計劃，導致每間客房每晚的收入和盈利能力下降。
由於我們的酒店供應商協議通常是按百分比協商的，ADR的任何增加或減少都會影響我們每晚客房的收入。在過去的幾年中，隨着整體旅行環境的逐步改善，酒店業的入住率和ADR普遍在貨幣中性的基礎上增加。然而，由於新冠肺炎實施了一些旅行限制和檢疫命令，目前美國酒店的入住率正處於顯著下降的水平，ADR可能會在一段時間內下降。此外，其他因素也可能
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壓力ADR趨勢，包括近幾年酒店供應持續增長，以及替代住宿庫存增加。此外，儘管全球酒店業仍然非常分散，但連鎖酒店和所有權集團之間的酒店空間已經出現了整合。與此同時，某些連鎖酒店一直在專注於通過廣告宣傳低於第三方網站的價格，以及忠誠度積分、增加或獨家產品供應和免費Wi-Fi等激勵措施，在自己的網站和移動應用程序上推動直接預訂。
截至2020年9月30日，我們的全球住宿市場包括通過我們的全球網站提供的大約170萬個物業，其中包括大約800,000個綜合VRBO替代住宿列表。
另類住宿。2015年12月，隨着我們收購VRBO(前身為HomeAway)及其所有品牌，我們進軍快速增長的另類住宿市場。VRBO是這一市場的領先者，對Expedia集團來説是一個有吸引力的增長機會。VRBO已經從基於列表的分類廣告模式轉變為在線交易模式，為旅行者以及房主和物業經理合作夥伴進行優化，目標是通過在營銷以及產品和技術方面的投資增加貨幣化和推動增長。VRBO為房東提供基於訂閲的列表或按預訂付費的服務模式。它還從預訂的旅行者服務費中獲得收入。截至2020年9月30日，VRBO上有210萬個在線可預訂房源。此外，我們已積極採取行動，將VRBO房源整合到我們的全球零售服務中，並直接在我們的產品中添加替代住宿房源，以定位我們的主要全球品牌，為消費者提供全方位的住宿選擇。
空氣
新冠肺炎對航空業產生了巨大的影響。由於政府旅行限制導致航空旅行需求大幅減少，以及新冠肺炎事件對消費者情緒的影響，航空公司一直在減少運力，客運量大幅下降。2020年第三季度，航空客運量的降幅進一步放緩，但繼續滯後於住宿預訂量的回升。航空旅行的復甦仍然很難預測，而且可能與住宿需求的復甦無關。根據美國運輸安全管理局(TSA)的數據，2020年4月，航空旅客7天的平均吞吐量比前一年下降了95%。2020年7月中旬，跌幅放緩至73%，截至10月中旬，跌幅進一步放緩至63%。此外，截至7月下旬，國際航空運輸協會(IATA)預計2020年航空客運量將比2019年下降55%。國際航空運輸協會(IATA)估計，2021年的客運量將比2020年增長62%，與2019年的水平相比下降了近30%。2020年9月，國際航空運輸協會(IATA)下調了對空中交通(RPK)的預測，目前預計與2019年相比下降66%。
此外，航空公司營收和燃油價格之間存在顯著相關性，燃油價格波動通常需要時間才能反映在航空營收中。鑑於目前的波動性，目前還不確定燃油價格將如何影響機票價格。隨着航空公司合併、某些供應協議續簽，以及我們繼續增加航空公司以確保在新市場的覆蓋，我們可能會遇到航空薪酬方面的壓力。
2018年和2019年的機票銷量分別增長了5%和7%。2020年前九個月，機票數量下降了61%。2020年前9個月，航空收入佔我們全球總收入的比例為2%。
廣告業與媒體
我們的廣告和媒體業務主要是由領先的酒店元搜索網站Trivago和Expedia Group Media Solutions產生的收入推動的，Expedia Group Media Solutions負責為我們的全球在線旅遊品牌創造廣告收入。2020年前9個月，我們創造了3.22億美元的廣告和媒體收入，比2019年同期下降了63%，佔我們全球總收入的8%。考慮到與新冠肺炎相關的旅遊需求下降，在線旅行社大幅減少了營銷支出，包括Trivago，考慮到新冠肺炎的持續時間和影響不確定，很難預測支出何時會恢復到正常化水平。作為迴應，Trivago大幅減少了營銷支出，並採取了額外的行動來降低運營費用。我們預計Trivago的收入和利潤將繼續面臨巨大壓力，直到在線旅行社和其他酒店供應商開始看到消費者需求，需要增加營銷支出。
在線旅遊
互聯網使用量的增加和人們對互聯網的熟悉正在推動在線旅行支出滲透率的快速增長。根據獨立旅行、旅遊和酒店研究公司PhoCusWright的數據，2019年，美國和歐洲約45%的休閒和無管理商務旅行支出發生在網上。據估計，在新冠肺炎疫情爆發之前的2020年，這一數字將達到約50%。亞太地區和拉丁美洲等新興市場的在線滲透率落後於美國和歐洲。這些滲透率在過去幾年裏有所增加，預計還會繼續增長，這為我們的業務提供了一個有吸引力的增長機會，同時也吸引了許多競爭對手進入在線旅遊。這種競爭在最近幾年愈演愈烈，預計在可預見的未來，該行業仍將保持高度競爭。除了在線旅行社的增長，我們還看到
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谷歌(Google)等搜索引擎公司對在線旅遊行業的興趣與日俱增，這體現在產品不斷增強，包括為用户提供新的旅行計劃功能，將其各種旅遊產品整合到谷歌旅遊產品中，以及在搜索結果中進一步優先考慮自己的產品。像Kayak.com(Booking Holdings旗下的Kayak.com)、Trivago(Expedia Group持有多數股權)以及TripAdvisor等“元搜索”公司等競爭對手，引入了與傳統在線旅行社公司不同的功能、定價和內容，以及各種形式的直接或輔助預訂工具。此外，航空公司和住宿公司正在積極尋求直接在線分銷其產品和服務。此外，隨着網絡的普及，“分享經濟”越來越受歡迎，這對旅遊和住宿行業產生了直接影響。Airbnb、VRBO(前身為HomeAway，2015年12月被Expedia Group收購)和Booking.com(Bookking Holdings旗下)等業務已成為領頭羊，為市場帶來了增量的替代住宿和度假租賃庫存。包括度假租賃元搜索公司在內的許多其他競爭對手繼續在這一領域湧現，預計這一領域在全球住宿市場的比例將繼續增長。最後，傳統的消費者電子商務和團購網站通過在其網站上添加酒店優惠，將其本地產品擴展到旅遊市場。
在線旅遊行業也看到了替代商業模式的發展，旅行者和供應商在付款時間上也出現了變化，在某些情況下，這給歷史上的商業模式帶來了壓力。特別是，代理式酒店模式在歐洲得到了迅速採用。Expedia Group通過僅限代理商的合同以及我們的混合ETP計劃，為我們的酒店供應合作伙伴提供商家(Expedia Collect)和代理商(Hotel Collect)酒店服務，旅行者可以選擇是在預訂時向Expedia Group付款，還是在入住時向酒店付款。
我們最近轉向對零售部門的品牌組合進行整體營銷投資管理，以優化公司的業績，並根據相對增長機會、預期回報和競爭環境，在逐個市場的基礎上做出我們認為合適的決定。隨着時間的推移，激烈的競爭歷史上導致了旅遊供應商和中介機構積極的營銷努力，並對我們的整體營銷效率和運營利潤率產生了重大的不利影響。2020年，我們更加關注提高營銷效率的機會，提高直接渠道交易的比例，改善交易增長和盈利之間的平衡。
增長戰略
全球擴張。我們的品牌Expedia、Hotels.com、VRBO產品組合、Expedia Partner Solutions和Egencia品牌在國內和通過國際銷售點運營，包括在歐洲、亞太地區、加拿大和拉丁美洲。此外，eBookers在歐洲提供多產品在線旅遊預訂，Wotif品牌組合主要專注於澳大利亞和新西蘭市場。我們擁有領先的元搜索公司Trivago的大部分股份。2016年12月，Trivago成功完成首次公開募股(IPO)，並在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)上市，交易代碼為“TRVG”。此外，我們還與中國的Trip.com和藝龍、東南亞的Traveloka以及拉丁美洲的Despegar等地簽訂了商業協議。除了與Traveloka和Despegar的商業安排外，我們還對這兩家公司進行了戰略投資。2020年前9個月，全球約34%的收入來自國際銷售點。我們的戰略重點是繼續擴大我們的國際市場份額，從長遠來看，我們的目標是增加國際收入的比例，同時在關鍵的國際市場上加強我們的品牌和產品。
為了擴大我們的全球影響力，我們利用了自1996年Expedia.com推出以來在技術、運營、品牌建設、供應商關係和其他舉措方面的重大投資。最近，我們投資於將我們的部分技術平臺遷移到雲上，並專注於擴大我們的住宿供應，特別是在關鍵的國際市場。我們的業務規模提升了我們代表旅行者和供應商推出的技術創新的價值。我們相信，我們的規模和規模使公司有能力與我們的供應合作伙伴談判有競爭力的價格，通過不斷擴大的供應組合為我們的旅行客户提供廣泛的選擇和旅遊交易，併為我們的客户創造機會，為我們的客户提供新的增值優惠，如我們的忠誠度計劃。Expedia集團遍佈全球的旅行者羣體使得我們的網站成為旅遊供應商接觸客户的一個越來越有吸引力的渠道。此外，我們龐大的用户羣和搜索查詢量使我們能夠非常迅速地測試新技術，以確定哪些創新最有可能改善旅行研究和預訂流程，然後向我們的全球受眾推出這些功能，以推動轉換的改進。
產品創新。我們的每個領先品牌都是在線旅遊的先驅，20多年來一直負責推動該領域的關鍵創新。我們在技術上進行了關鍵投資，包括我們的技術平臺的重大開發，這使我們能夠更快地實現創新。我們在Hotels.com、Brand Expedia和VRBO全球平臺上的改進繼續使我們能夠顯著延長創新週期，從而提高這些品牌的轉化率並推動更快的增長速度。自2014年以來，我們收購了Traocity、Wotif Group和Orbitz Worldwide，包括Orbitz、CheapTickets和eBookers，並將它們的品牌遷移到了Brand
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Expedia技術平臺。此外，Orbitz for Business客户於2016年遷移至Egencia技術平臺。我們打算繼續利用這些技術投資，在新的國家推出更多的銷售點，推出新的網站功能，增加供應商的產品和服務，包括新的商業模式，以及為旅行者提供專有和用户生成的內容。
渠道拓展。技術創新和發展繼續為旅遊預訂創造新的機遇。在過去的幾年裏，我們的每個品牌在其移動網站和移動應用的創新方面都取得了重大進展，為穩固的下載趨勢做出了貢獻，我們的許多品牌現在通過移動設備的流量超過了通過傳統PC的流量，越來越多的交易來自移動設備。移動預訂繼續提供了增量增長的機會，因為它們通常比我們以往通過更傳統的在線預訂方式所經歷的預訂窗口要短得多。此外，我們的品牌正在實施基於語音的搜索、聊天機器人和短信應用等新技術，作為旅行者基於移動的選擇。此外，我們還看到我們的客户使用了大量的跨設備，他們在整個旅行計劃過程中通過多個設備和平臺連接到我們的網站和應用程序。我們還認為，手機代表着一種高效的營銷渠道，因為它有機會獲得直接流量，增加錢包份額，增加回頭客，特別是通過移動應用程序。2019年，Expedia Group旗下零售品牌超過40%的交易是在移動設備上預訂的。
季節性
我們一般都會遇到旅遊服務需求的季節性波動。例如，傳統的休閒旅遊預訂量通常是前三個季度最高的，因為旅行者計劃和預訂他們的春夏寒假旅行。第四季度的預訂量通常會下降。由於我們大多數旅行服務(包括商家和代理酒店)的收入是在旅行發生時確認的，而不是在預訂時確認的，因此我們的酒店業務的收入通常會延遲幾周的預訂，而我們的替代住宿業務的收入可能會延遲幾個月甚至更長時間。從歷史上看，VRBO在今年第一季度出現了季節性較強的預訂量，相關住宿發生在夏季旅遊高峯期。我們的可變收入成本和直接銷售和營銷成本的性質(我們通常意識到這一點與預訂量更接近)，以及我們固定成本的更穩定性質，加劇了季節性收入對收入的影響。此外，我們主要廣告業務Trivago的運營利潤通常出現在下半年，特別是第四季度，因為銷售和營銷成本抵消了上半年的收入，因為我們通常在春夏寒假旅遊的繁忙預訂期間增加營銷。因此，在合併的基礎上，收入和收入通常在第一季度最低，在第三季度最高。我們國際業務、廣告業務的增長或我們產品組合的變化，包括VRBO的增長，可能會影響未來季節性的典型趨勢。
由於新冠肺炎導致今年上半年未來旅遊的大量取消，並影響了2020年大部分時間的新旅遊預訂，我們沒有經歷2020年內預訂、收入和利潤的典型季節性模式。此外，隨着商家業務模式中新預訂量的下降和取消數量的增加，我們典型的季節性營運資金現金來源受到了嚴重幹擾，導致公司在2020年上半年經歷了不利的營運資金趨勢和實質性的負現金流，而我們通常會產生顯著的正現金流。季節性趨勢在第三季度更加正常化，但考慮到與新冠肺炎影響的持續時間以及任何持續復甦的形式和時間相關的不確定性，很難預測未來幾個季度的季節性。此外，我們的酒店和另類住宿業務的預訂窗口都大大縮短，這也可能影響我們營運資金和現金流的季節性。
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策和估計是我們認為在編制合併財務報表時非常重要的政策，因為它們要求我們在應用這些政策時使用判斷和估計。我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表和附註。編制合併財務報表及附註要求我們作出估計和假設，以影響截至合併財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用。我們的估計是基於歷史經驗(如果適用)以及我們認為在這種情況下合理的其他假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與我們的估計不同。
我們認為，在編制我們的合併財務報表時，有一些關鍵的估計需要作出重大判斷。在以下情況下，我們認為會計估計是至關重要的：
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•這需要我們作出假設，因為當時沒有資料，或其中包括我們作出估計時高度不確定的事項；以及
•我們可以選擇的預估的變化或不同的預估可能會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續造成宏觀經濟形勢的重大不確定性，這可能會導致進一步的業務中斷，並對我們的經營業績產生不利影響。因此，我們的許多估計和假設需要更高的判斷力，並帶有更高程度的可變性和波動性。隨着事件的不斷髮展和更多信息的獲得，我們的估計可能在未來一段時間內發生實質性變化。
商譽的可回收性和無限期、無限期無形資產
商譽我們每年對截至10月1日的減值商譽進行評估，如果事件和情況表明減值可能已經發生，則評估的頻率更高。於2020年前九個月，由於與新冠肺炎有關的重大動盪，我們得出結論，存在足夠的指標需要我們進行多次中期減值評估。在評估減值商譽時，我們通常會進行量化評估，並將報告單位的公允價值與賬面價值進行比較，如果適用，我們會根據報告單位賬面金額超過其公允價值的部分記錄減值費用。我們可能會選擇定期進行定性評估，然後再進行定量分析，以確定商譽的公允價值是否更有可能減值。
我們通常基於對未來貼現現金流現值和市場估值方法的混合分析來計量報告單位的公允價值，但Trivago除外，Trivago是一家在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)上市的獨立上市公司。貼現現金流量模型根據我們預期報告單位未來產生的現金流量現值顯示報告單位的公允價值。我們在貼現現金流模型中的重要估計包括：我們的加權平均資本成本；我們業務的長期增長率和盈利能力；以及營運資本效應。市場估值方法是指根據本公司與同類行業的可比上市公司的比較得出的業務公允價值。我們在市場法模型中的重要估計包括識別具有可比業務因素(如規模、增長、盈利能力、風險和投資回報)的類似公司，以及在估計報告單位的公允價值時評估可比收入和營業收入倍數。Trivago報告單位的公允價值估計是以Trivago的股價為基礎的，這是一級投入，並根據估計的控制溢價進行了調整。
我們認為，加權使用貼現現金流和市場法通常是確定我們報告單位公允價值的最佳方法，因為這是旅遊和互聯網行業使用的最常見的估值方法；如果單獨使用這兩種模型，這兩種模型的混合使用可以補償與這兩種模型相關的固有風險。
除了如上所述衡量我們的報告單位的公允價值外，我們還考慮了我們的報告單位的賬面價值和公允價值相對於公司截至評估日的股權加債務的總公允價值的合併賬面價值和公允價值。我們的權益價值假設我們的完全攤薄市值，使用估值日的股價或估值日前後一系列日期的平均股價，加上基於可比公司的可觀察交易的估計收購溢價。債務價值是基於回購債務預計支付的最高價值，可以是公允價值、本金或本金加上溢價，具體取決於每種債務工具的條款。
無限期-活着的無形資產我們使用特許權使用費救濟法對主要由商號和商標組成的無限期無形資產的公允價值進行計量。該方法假定該商號和商標具有價值，只要它們的所有人免除了為從它們獲得的利益支付版税的義務。這種方法要求我們估計相關品牌的未來收入、適當的特許權使用費和加權平均資本成本。
固定存在的無形資產。當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們會審查將用於運營的長期資產或資產組的賬面價值。需要進行減值評估的因素包括資產使用範圍或方式的重大不利變化、可能影響資產價值的法律因素或商業環境的重大不利變化、或資產可見市場價值的顯著下降等。如果該等事實顯示潛在的減值，我們將通過確定資產組的賬面價值是否超過資產組中主要資產剩餘經濟壽命內使用和最終處置資產預計產生的預計未貼現現金流的總和，來評估該資產組的可回收能力。如果回收測試顯示資產組的賬面價值不可回收，我們將使用適當的估值方法估計資產組的公允價值，這通常包括對貼現現金流的估計。任何減值將按資產組賬面值與其估計公允價值之間的差額計量。
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使用不同的估計或假設來確定我們的商譽、無限期和無限期無形資產的公允價值可能會導致這些資產的價值不同，從而可能導致減值，或者在確認減值期間可能導致重大不同的減值費用。
有關我們在2020年前九個月的中期減值測試中記錄的商譽和無形資產減值的更多信息，請參閲附註3-公允價值計量 在合併財務報表附註中。
有關我們其他關鍵會計政策和估計的更多信息，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的披露，以及合併財務報表附註中的附註2-重要會計政策摘要中提供的本財年的最新情況。
入住税和其他税
法律訴訟。我們目前參與了9起由州、市和縣提起或針對州、市和縣提起的訴訟，這些訴訟涉及酒店入住率和其他税收的支付問題。我們繼續積極地為這些訴訟辯護。關於這些事項的主要索賠，我們認為有關的法規和/或條例不適用於我們或我們提供的服務，即便利旅行計劃和預訂，因此，我們不欠所聲稱的税款。我們認為，有關法規和條例一般對擁有、經營或控制酒店(或類似業務)或提供酒店房間或類似住宿的實體徵收入住税和其他税。
最近的發展包括：
•德克薩斯州聖安東尼奧市訴訟。2020年9月10日，原告向美國最高法院提交了一份移審令的請願書，尋求對美國第五巡迴上訴法院(United States Five Circuit Court Of Appeals)提出上訴，確認針對該市的200多萬美元上訴保證金的裁決仍懸而未決。
•傑斐遜·帕裏什，路易斯安那州訴訟。2020年9月17日，法院批准了被告的動議，駁回了原告的動議，駁回了原告以偏見提出的所有剩餘訴訟請求。 原告於2020年10月13日提交上訴通知書。
•佛羅裏達州棕櫚灘訴訟。 2020年10月19日，佛羅裏達州最高法院駁回了棕櫚灘縣的自由裁量審查申請，從而結束了這一事件。
有關這些法律程序和其他法律程序的更多信息，見第二部分，第(1)項，法律程序。
我們根據適用的會計原則，並根據所有當前事實和情況，為可能解決與酒店入住率和其他税務訴訟相關的問題設立了準備金，截至2020年9月30日為5800萬美元，截至2019年12月31日為4800萬美元。
某些司法管轄區，包括但不限於紐約州、新澤西州、北卡羅來納州、明尼蘇達州、俄勒岡州、羅德島州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州、夏威夷、愛荷華州、馬薩諸塞州、亞利桑那州、威斯康星州、愛達荷州、阿肯色州、印第安納州、緬因州、內布拉斯加州、佛蒙特州、紐約市和哥倫比亞特區，已經立法尋求對在線旅遊公司服務徵税，作為此外，在某些司法管轄區，我們簽訂了自願徵收協議，根據這些協議，我們同意自願向州和/或地方税收管轄區徵收和匯出税款。我們目前正在向多個司法管轄區減免税款，包括但不限於紐約州、新澤西州、南卡羅來納州、北卡羅來納州、明尼蘇達州、佐治亞州、懷俄明州、西弗吉尼亞州、俄勒岡州、羅德島州、蒙大拿州、馬裏蘭州、肯塔基州、緬因州、賓夕法尼亞州、夏威夷、愛荷華州、馬薩諸塞州、亞利桑那州、威斯康星州、愛達荷州、阿肯色州、印第安納州、內布拉斯加州、佛蒙特州
付費遊戲
某些司法管轄區可能會斷言，我們在獲準就條例的適用性提出異議或提出訴訟之前，須繳交任何經評税的税款。這種有爭議的預付税金被稱為“付費遊戲”(Pay-to-Play)。繳交這些款項並不表示我們承認我們須繳交這類税款，即使繳交了這類税款，我們仍會竭力捍衞我們的立場。如果我們勝訴，我們支付了一筆按遊戲付費的費用，收取這筆款項的司法管轄區將被要求償還這筆款項，還可能被要求支付利息。然而，任何重大的按需付費或訴訟損失都可能對我們的流動性產生負面影響。
其他司法管轄區。我們還在與國內外税務機關進行不同階段的詢問或審計，其中一些當局，包括洛杉磯市關於酒店入住税的詢問或審計，以及英國關於對我們的歐盟相關交易徵收增值税(“增值税”)的詢問或審計，可能會要求對不利的詢問或審計結果提出法庭質疑。
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分段
從2020年第一季度開始，我們有以下需要報告的細分市場：零售、B2B和Trivago。我們的零售部門通過各種消費品牌向全球客户提供全方位的旅遊和廣告服務，其中包括：美國的Expedia.com和Hotels.com以及世界各地的本地化Expedia和Hotels.com網站、VRBO、Orbitz、Traocity、Wotif Group、ebookers、CheapTickets、Hotwire.com、CarRentals.com、CruiseShipCenter、Classic Vacations和SilverRail Technologies，Inc.一家提供全方位服務的旅行管理公司，為企業及其企業客户提供旅行服務。我們的Trivago部門的廣告收入主要來自從其酒店元搜索網站向在線旅遊公司和旅遊服務提供商發送推薦。
運營指標
我們的運營結果受到某些指標的影響，例如總預訂量和營收利潤率，我們認為這些指標對於瞭解和評估我們是必要的。總預訂量通常代表為代理和商户交易預訂的交易的零售總額，在預訂時記錄，反映旅行者應支付的旅行總價格，包括税、費和其他費用，並因取消和退款而減少。營收利潤率定義為營收佔總預訂量的百分比。

總預訂量和收入利潤率
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20202019更改百分比：20202019更改百分比：
 (百萬美元) (百萬美元) 
總預訂量$8,631 $26,927 (68)%$29,228 $84,628 (65)%
營收利潤率(1)
17.4 %13.2 %14.6 %11.0 %
 ____________________________
(1)Trivago由酒店元搜索業務組成，與我們基於交易的網站不同，它沒有相關的總預訂量或收入利潤率。然而，Trivago的第三方收入包括在用於計算總收入利潤率的收入中。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，由於新冠肺炎疫情的影響，總預訂量與2019年同期相比分別下降了68%和65%。
2020年第三季度，與第二季度90%的降幅相比，我們的住宿、航空和其他旅遊產品的降幅都有所放緩，第三季度VRBO的住宿預訂量同比增長。
截至2020年9月30日的這三家公司的營收利潤率在一定程度上是因為混合產品的營收利潤率更高，以及與VRBO轉變為備案商家相關的交易收入。截至2020年9月30日的9個月的營收利潤率也高於上一季度，部分原因是大量的住宿取消，這減少了總預訂量，在此期間創造了不同尋常的預訂量和收入組合。本期營收利潤率並不代表我們未來的預期。
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運營結果
營業收入
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20202019更改百分比：20202019更改百分比：
 (百萬美元) (百萬美元) 
按細分市場劃分的收入
零售$1,246 $2,613 (52)%$3,291 $6,847 (52)%
B2B203 731 (72)%756 1,944 (61)%
Trivago(第三方收入)55 190 (71)%173 505 (66)%
公司(Bodybuilding.com)— 24 不適用59 24 149 %
*總收入*$1,504 $3,558 (58)%$4,279 $9,320 (54)%
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入分別下降了58%和54%。2020年1月和2月的收入都有所增長，但在2020年3月至5月同比大幅下降，由於住宿業務趨勢的改善，降幅在2020年6月有所緩解。2020年第三季度，7月份營收同比降幅較6月份有所改善，8月和9月進一步放緩。本季度我們的零售部門收入下降了52%，B2B部門收入下降了72%。零售業務下滑速度放緩反映了VRBO增長帶來的好處，而B2B業務則受到商務旅行需求復甦放緩的影響。
截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
20202019更改百分比：20202019更改百分比：
(百萬美元)(百萬美元)
按服務類型劃分的收入  
倒伏$1,229 $2,575 (52)%$3,258 $6,468 (50)%
空氣27 202 (87)%67 678 (90)%
廣告和媒體(1)
94 312 (70)%322 861 (63)%
其他154 469 (67)%632 1,313 (52)%
總收入
$1,504 $3,558 (58)%$4,279 $9,320 (54)%
____________________________
(1)包括Trivago和我們基於交易的網站的第三方收入。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的住宿收入分別下降了52%和50%，而同期入住的客房間夜分別下降了58%和54%，這部分被各自期間每晚客房收入分別增長14%和9%所抵消。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月，航空收入下降了87%，反映出售出的機票下降了74%，每張機票的收入下降了48%。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，航空收入下降了90%，反映出新冠肺炎對航空旅行的不利影響。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的廣告和媒體收入分別下降了70%和63%，原因是Trivago和Expedia Group Media Solutions的收入下降。所有其他收入，包括汽車租賃、保險、目的地服務、與我們的商務旅行業務和BodyBuilding.com相關的費用收入(在我們擁有2019年7月至2020年5月期間)，與2019年同期相比，分別下降了67%和52%。
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除了上述細分市場和產品收入討論外，我們的業務收入模式如下：
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20202019更改百分比：20202019更改百分比：
 (百萬美元) (百萬美元) 
按業務模式劃分的收入
商人$1,032 $1,980 (48)%$2,740 $5,173 (47)%
代理處329 1,177 (72)%996 3,066 (67)%
廣告、媒體和其他143 401 (64)%543 1,081 (50)%
*總收入*$1,504 $3,558 (58)%$4,279 $9,320 (54)%
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的商户收入有所下降，主要原因是住宿間夜減少導致商户酒店收入減少，但部分被VRBO商户替代住宿收入的增加所抵消，因為VRBO自前一年從代理模式轉變為備案商户。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的機構收入有所下降，主要原因是機構酒店和航空以及VRBO機構替代住宿收入的下降。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，廣告、媒體和其他業務有所下降，主要原因是廣告收入下降。
收入成本
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20202019更改百分比：20202019更改百分比：
 (百萬美元) (百萬美元) 
直接成本$256 $393 (35)%$978 $1,073 (9)%
人員和管理費用119 155 (23)%415 465 (11)%
收入總成本$375 $548 (31)%$1,393 $1,538 (9)%
收入的%24.9 %15.4 %32.6 %16.5 %
收入成本主要包括支持我們客户運營的直接成本，包括我們的客户支持和電話銷售，以及向機票履行供應商收取的費用；信用卡處理，包括商家費用、欺詐和按存儲容量使用計費；以及其他成本，主要包括支持我們網站、供應商運營、目的地供應、某些交易水平税的數據中心和雲成本。 在我們擁有期間與BodyBuilding.com相關的成本，以及相關的人員和管理費用，包括基於股票的薪酬。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入成本分別下降了1.73億美元和1.45億美元，這主要是因為交易量下降導致商家費用下降，客户服務和人員成本下降，以及雲費用下降，但部分被VRBO過渡到備案商家相關的支付處理成本上升所抵消。此外，2019年第三季度和2020年上半年包括與BodyBuilding.com相關的成本，BodyBuilding.com在2020年第二季度被處置。年初至今的下降也被新冠肺炎影響導致的與未來催收風險相關的壞賬準備金增加部分抵消。
銷售和市場營銷
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20202019更改百分比：20202019更改百分比：
 (百萬美元) (百萬美元) 
直接成本$341 $1,398 (76)%$1,395 $4,041 (65)%
間接成本188 248 (24)%640 769 (17)%
總銷售量和營銷額$529 $1,646 (68)%$2,035 $4,810 (58)%
收入的%35.2 %46.3 %47.6 %51.6 %
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銷售和營銷費用主要涉及直接成本，包括來自搜索引擎和互聯網門户網站的流量產生成本、電視、廣播和印刷支出、自有品牌和附屬節目佣金、公關和其他成本。其餘費用涉及間接成本，包括我們各種品牌和全球供應組織的人員和相關管理費用，以及基於庫存的薪酬成本。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的銷售和營銷費用分別減少了11億美元和28億美元，這主要是由於2020年3月營銷支出大幅減少並持續到2020年第二季度和第三季度的直接成本下降，這與新冠肺炎對旅行需求的影響有關。

技術和內容
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20202019更改百分比：20202019更改百分比：
 (百萬美元) (百萬美元) 
人員和管理費用$161 $227 (29)%$566 $690 (18)%
其他63 77 (19)%221 215 3 %
全部技術和內容$224 $304 (26)%$787 $905 (13)%
收入的%14.9 %8.5 %18.4 %9.7 %
技術和內容費用包括產品開發和內容費用，以及支持我們的基礎設施、後臺應用程序以及網絡的整體監控和安全的信息技術成本，主要包括人員和管理費用(包括股票薪酬)以及其他成本(包括雲費用、許可和維護費用)。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，技術和內容支出分別減少了8000萬美元和1.18億美元，主要反映了人員和相關成本的下降。

一般事務和行政事務
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20202019更改百分比：20202019更改百分比：
 (百萬美元) (百萬美元) 
人員和管理費用$102 $148 (31)%$349 $434 (20)%
專業費用和其他費用32 62 (48)%124 165 (24)%
一般和行政合計$134 $210 (36)%$473 $599 (21)%
收入的%8.9 %5.9 %11.1 %6.4 %
一般和行政費用主要包括與人事有關的費用，包括我們的行政領導、財務、法律和人力資源職能以及相關的股票薪酬以及外部專業服務費。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，一般和行政費用分別減少了7600萬美元和1.26億美元，這主要是由於人員成本、專業費用和基於股票的薪酬下降所致。

折舊及攤銷
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20202019更改百分比：20202019更改百分比：
 (百萬美元) (百萬美元) 
折舊$183 $178 3 %$559 $530 6 %
無形資產攤銷37 50 (26)%122 154 (21)%
折舊及攤銷總額$220 $228 (3)%$681 $684 — %
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與2019年同期相比，在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，折舊分別增加了500萬美元和2900萬美元，原因是與我們的新總部相關的折舊以及較高的內部使用軟件和網站開發折舊，但部分被較低的數據中心折舊所抵消。與2019年同期相比，在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，無形資產的攤銷分別減少了1300萬美元和3200萬美元，這主要是由於與某些無形資產相關的攤銷完成，以及本年度固定存在的無形減值的影響。
商譽和無形資產減值

於截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月內，由於新冠肺炎事件對整個全球旅遊業造成嚴重負面影響，吾等確認商譽減值費用為1,400萬美元及7.99億美元，以及無形資產減值費用為4,100萬美元及1.72億美元。見附註3--公允價值計量 請參閲綜合財務報表附註，以瞭解更多信息。
法定準備金、佔用税和其他
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20202019更改百分比：20202019更改百分比：
 (百萬美元) (百萬美元) 
法定準備金、佔用税和其他$2 $11 (85)%$(11)$25 不適用
收入的%0.1 %0.3 %(0.3)%0.3 %
法律準備金、入住税和其他費用包括我們用於法院判決的準備金的變化，以及可能和最終解決與酒店入住率和其他税收相關的問題、已確認的與入住率和其他税務訴訟前支付的款項相關的費用(“Pay-to-Play”)以及某些其他法律準備金。
在截至2020年9月30日的9個月中，我們錄得與法律和解相關的2500萬美元收益，但與酒店入住率和其他税收相關的準備金變化部分抵消了這一收益。在截至2019年9月30日的9個月中，我們從夏威夷州收到了1000萬美元的預付Pay-to-play金額退款，與一般消費税訴訟相關，在此期間產生了相應的福利，扣除了入住税和其他事項準備金的增加。
重組及相關重組費用
2020年2月下旬，我們承諾採取重組行動，以簡化我們的業務並提高運營效率，這導致了裁員。在2020年第二季度和第三季度，公司加快了進一步的行動，使我們的業務適應當前的環境。因此，在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們確認了7800萬美元和2.06億美元的重組和相關重組費用。根據目前可能發生變化的計劃，我們預計2020年剩餘時間和2021年的重組費用總額約為7500萬美元。然而，我們繼續積極評估額外的成本削減努力，如果我們在未來決定採取進一步行動，我們將產生額外的重組費用。
我們還在2019年進行了某些較小規模的重組行動，以集中和遷移某些運營功能和系統，在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，我們確認了大約200萬美元和1600萬美元的重組和相關重組費用，這些費用主要與遣散費和福利有關。
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營業收入(虧損)
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20202019更改百分比：20202019更改百分比：
 (百萬美元) (億美元) 
營業收入(虧損)$(113)$609 不適用$(2,256)$743 不適用
收入的%(7.5)%17.1 %(52.7)%8.0 %
截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們的營業虧損分別為1.13億美元和23億美元，而2019年同期的營業收入分別為6.09億美元和7.43億美元，主要原因是新冠肺炎疫情導致本年度收入下降以及上述無形減值費用。
調整後的EBITDA(按部門)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20202019更改百分比：20202019更改百分比：
(百萬美元) (億美元)
零售$429 $876 (51)%$248 $1,619 (85)%
B2B(52)149 不適用(154)351 不適用
特里瓦戈7 12 (45)%(10)56 不適用
未分配間接費用(公司)(1)
(80)(125)(37)%(292)(370)(21)%
調整後EBITDA合計(2)
$304 $912 (67)%$(208)$1,656 不適用
 ____________________________
(1)報告包括我們於2019年7月通過2020年5月出售收購BodyBuilding.com後的無形經營業績。
(2)調整後的EBITDA是一項非公認會計準則(GAAP)措施。有關更多信息，請參閲下面的“調整後EBITDA的定義和調整”。
調整後的EBITDA是我們的主要部門運營指標。有關部門間交易、未分配間接費用以及調整後EBITDA與Expedia Group，Inc.上述期間應佔淨收益(虧損)的調整後EBITDA的更多信息，請參見合併財務報表附註12-分部信息。
與2019年同期相比，我們的零售、B2B和Trivago部門調整後的EBITDA在截至2020年9月30日的三個月和九個月均有所下降，原因是新冠肺炎疫情的影響，本年度收入下降，但部分被直銷和營銷費用的下降所抵消。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，未分配間接費用分別減少了4500萬美元和7800萬美元，這主要是由於一般和行政費用降低。
利息收支
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20202019更改百分比：20202019更改百分比：
 (百萬美元) (億美元) 
利息收入$3 $17 (83)%$16 $45 (64)%
利息支出(113)(40)184 %(258)(120)115 %

由於回報率下降，截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息收入與2019年同期相比有所下降。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息支出有所增加，這是因為2019年9月發行的12.5億美元優先無擔保票據、2020年5月發行的27.5億美元優先無擔保票據、2020年7月發行的12.5億美元優先無擔保票據以及自2020年3月以來我們循環信貸安排的未償還金額的額外利息。
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目錄
其他，淨額
其他，NET由以下部分組成：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
(百萬美元)
匯率淨收益(虧損)$10 $(2)$52 $(14)
少數股權投資收益(虧損)，淨額(7)(25)(202)(13)
其他(4)2 (8)14 
其他合計(淨額)$(1)$(25)$(158)$(13)
在截至2020年9月30日的9個月中，少數股權投資的虧損淨額包括與少數股權投資相關的1.34億美元減值虧損，以及與我們的上市可上市股權投資Despegar相關的按市值計價的虧損6800萬美元。見附註3--公允價值計量 請參閲綜合財務報表附註，以瞭解更多信息。
所得税撥備 
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20202019更改百分比：20202019更改百分比：
 (百萬美元) (億美元) 
所得税撥備$(24)$154 不適用$(319)$161 不適用
實際税率10.8 %27.4 %12.0 %24.5 %
我們使用對年度有效税率的估計來確定過渡期所得税撥備。我們記錄在發生變化的過渡期內影響估計年税率的任何變化，包括離散項目。
在截至2020年9月30日的三個月裏，有效税率是税前虧損的10.8%的收益，而截至2019年9月30日的三個月的税前收入支出為27.4%。實際税率的變化主要是由於離散項目造成的。
截至2020年9月30日的9個月，實際税率為税前虧損的12.0%，而截至2019年9月30日的9個月的税前收入支出為24.5%。實際税率的變化主要是由不可抵扣的減值費用和主要與2020年第一季度錄得的未實現資本虧損有關的估值津貼推動的。
我們在美國和外國司法管轄區都要繳税。我們的所得税申報由聯邦、州和外國税務機關定期審查。2019年第四季度，美國國税局(IRS)發佈了2011至2013納税年度與海外子公司轉讓定價相關的最終調整。擬議的調整將使我們在美國的應税收入增加6.96億美元，這將導致大約2.44億美元的聯邦税收(含利息)。我們不同意美國國税局的立場。我們向美國國税局(IRS)提出了2011至2013納税年度的抗議，上訴法院將我們的案件發回審查，以進行進一步審查。我們還在接受美國國税局(IRS)2014至2016納税年度的審查。隨後的幾年仍然可以接受美國國税局(IRS)的審查。我們預計，在未來12個月內，與這些年相關的未確認税收優惠總額不會受到重大影響。

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調整後息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)的界定與對賬
我們報告調整後的EBITDA是對美國公認會計原則(“GAAP”)的補充措施。調整後的EBITDA是管理層評估企業業績的主要指標之一，也是內部預算的基礎。管理層認為，投資者應該有權使用管理層用來分析我們業績的同一套工具。這一非GAAP指標應被考慮作為根據GAAP編制的結果的補充，但不應被視為GAAP的替代品或優於GAAP。調整後的EBITDA有一定的侷限性，因為它沒有考慮到某些費用對我們的綜合營業報表的影響。我們試圖通過提供最直接可比的GAAP衡量標準以及對協調項目和調整的描述來彌補非GAAP衡量標準的侷限性，從而得出非GAAP衡量標準。經調整的EBITDA還不包括與交易性税務事項相關的某些項目，這些事項最終可能以現金結算，我們敦促投資者審閲上述法律訴訟部分中有關這些事項的詳細披露，以及財務報表的附註。該公司使用的非GAAP財務計量的計算方法可能與其他公司使用的類似名稱的計量不同，因此可能無法與之相比。
調整後的EBITDA定義為Expedia集團應佔淨收益(虧損)，調整因素包括：(1)非控股權益應佔淨收益(虧損)；(2)所得税撥備；(3)其他費用總額，淨額；(4)基於股票的薪酬支出，包括與某些子公司股權計劃相關的薪酬支出；(5)與收購有關的影響，包括(1)無形資產和商譽及無形資產減值的攤銷；(2)因或有對價安排(如有)的價值變動而確認的損益；(3)為結算被收購方的員工薪酬計劃而支付的預付對價(如果有的話)；(6)某些其他項目，包括重組；(7)計入法律準備金、佔用税和其他項目；(8)計入
上述項目被排除在我們的調整後EBITDA衡量標準之外，因為這些項目本質上是非現金的，或者因為這些項目的數量和時間是不可預測的，不是由核心運營業績驅動的，這使得與前幾個時期和競爭對手的比較沒有那麼有意義。我們相信，調整後的EBITDA是分析師和投資者評估我們未來持續業績的有用指標，因為這一指標可以將我們的業績和預計現金收益與我們以往的歷史業績以及我們的競爭對手的業績進行更有意義的比較。此外，我們的管理層在內部使用這一衡量標準來評估我們整體業務和個別業務部門的表現。此外，我們認為，通過剔除某些項目，如基於股票的薪酬和與收購相關的影響，調整後的EBITDA與我們業務產生的現金運營收入更接近，並使投資者能夠了解影響我們業務持續現金收益能力的因素和趨勢，資本投資和償還債務都是從這些因素和趨勢中進行的。
可歸因於Expedia Group，Inc.的淨收入(虧損)與調整後的EBITDA的對賬如下：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
 (單位：百萬)
可歸因於Expedia集團公司的淨收益(虧損)$(192)$409 $(2,229)$489 
非控股權益應佔淨收益(虧損)(8)(2)(108)5 
所得税撥備(24)154 (319)161 
其他費用合計(淨額)111 48 400 88 
營業收入(虧損)(113)609 (2,256)743 
與已確認收入相關的收入套期保值收益(虧損)15 2 45 13 
重組及相關重組費用78 2 206 16 
法定準備金、佔用税和其他2 11 (11)25 
以股票為基礎的薪酬47 60 156 175 
折舊攤銷220 228 681 684 
商譽減值14 — 799 — 
無形資產減值41 — 172 — 
調整後的EBITDA$304 $912 $(208)$1,656 
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財務狀況、流動性與資本資源
我們的主要流動性來源通常是運營產生的現金流，我們循環信貸安排下的可用現金，以及我們的現金和現金等價物以及短期投資餘額，截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為44億美元和38億美元。截至2020年9月30日，美國境外持有的現金及現金等價物和短期投資總額為9.34億美元(6.69億美元為全資外國子公司，2.65億美元為控股子公司)。
審慎管理我們的資產負債表，保持適當的流動性，是當前新冠肺炎疫情的首要任務。為了使公司能夠更好地應對我們的臨時營運資金變化和收入下滑，我們採取了一系列行動來增強我們的流動性和保持財務靈活性，包括：
•暫停股票回購。自2020年2月13日財報電話會議以來，我們沒有回購任何股票，並暫停了未來的股票回購。
•暫停季度分紅。我們預計，至少在當前經濟和經營環境改善之前，我們的普通股不會宣佈季度分紅。
•私募股權投資。2020年4月23日，我們與阿波羅全球管理公司(Apollo Global Management，Inc.)的附屬公司AP Fort Holdings，L.P.簽訂了一項投資協議，並與銀湖集團(Silver Lake Group，L.L.C.)的附屬公司SLP Fort Aggregator II，L.P.和SLP V Fort Holdings II，L.P.達成了一項投資協議，通過私募一系列新創建的優先股和認股權證的股票來籌集約12億美元的毛收入，以購買我們的普通股。該交易於2020年5月5日完成。
•優先債券發行。於2020年5月5日，我們私下配售20億美元於2025年5月到期的無抵押6.250釐優先債券(“6.25釐債券”)及7.5億美元於2025年5月到期的無抵押7.000釐優先票據(“7.0釐債券”，連同6.25釐債券，“6.25釐及7.0釐債券”)。該批7.0%債券自發行兩週年起設有若干贖回條款。 該批面息率為6.25%及7.0%的債券，發行價為本金總額的100%。利息每半年支付一次，從2020年11月1日開始，每年5月和11月拖欠一次。我們預計此次發行的淨收益將用於一般企業用途，其中可能包括但不限於償還或贖回2020年到期的5.95%優先債券。
於二零二零年七月十四日，我們私下配售5億美元於2023年12月到期的無抵押3.600釐優先債券(“3.6釐債券”)及7.5億美元於2027年8月到期的無抵押4.625釐優先票據(“4.625釐債券”及連同3.6釐債券，“3.6釐及4.625釐債券”)。該批息率為3.6%的債券，發行價為本金總額的99.922%。債券息率為3.6%，每半年派息一次，由2020年12月15日開始，每年6月和12月派息一次。該批4.625釐債券的發行價為本金總額的99.997%。債券息率為4.625釐，每半年派息一次，由2021年2月1日開始，每年2月和8月派息一次。我們預計將在2021年5月5日贖回9.5%的A系列優先股的流通股，屆時贖回溢價將按計劃下降。然而，視乎業務、流動資金及其他趨勢或情況，吾等可選擇將全部或部分所得款項用於其他一般公司用途，包括償還、預付、贖回或購回其他債務，以代替或等待贖回該等債務。
•循環信貸安排更新。2020年3月，我們通過當時現有的20億美元循環信貸安排借入19億美元，增加了手頭的現金。這項現有循環信貸安排其後於2020年5月因發行6.25%及7.0%債券及私募交易而修訂，以(其中包括)在柔韌契約條文下提供額外靈活性，經修訂的安排最初總額為20億美元，並於2023年5月31日到期(“經修訂的信貸安排”)。
根據修訂後的信貸安排的條款，我們於2020年8月初與一批貸款人簽訂了一項國外信貸安排(“國外信貸安排”)，總承諾額為8.55億美元，2023年5月31日到期。在設立國外信貸融資的同時，本公司減少了修訂信貸融資項下的承諾額8.55億美元和修訂信貸融資項下的預付債務7.72億美元，這些債務當時在國外信貸融資項下尚未償還。
2020年8月11日，我們償還了尚未償還的7.72億美元的外國信貸安排以及修訂後的信貸安排下的4.78億美元。截至2020年9月30日，在外國信貸安排下沒有未償還借款，在修訂信貸安排下未償還6.5億美元，未償還餘額的利率為2.41%。
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目錄
評級機構會定期評估我們的信用評級。截至2020年9月30日，穆迪評級為Baa3，展望為“負面”，標普評級為BBB-，展望為“負面”，惠譽評級為BBB-，展望為“負面”。評級機構在2020年4月下調的評級與新冠肺炎疫情對全球旅遊造成的嚴重幹擾有關。我們的經營業績、現金流、財務狀況、資本結構、財務政策或股票回購、股息、投資和收購方面的資本分配的變化可能會影響各評級機構給予的評級。如果我們的信用評級被下調，我們可能會產生更高的借貸成本和/或進入資本市場的機會受到限制，2020年5月發行的6.25%和7.0%債券以及2020年7月發行的3.6%和4.625%債券的利率將會上升，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
截至2020年9月30日，我們遵守了我們的循環信貸安排和未償債務的契諾和條件，詳見合併財務報表附註4-債務。
在商家模式下，我們在預訂時從旅行者那裏收到現金，並將這些金額記錄在我們的合併資產負債表上，作為遞延的商家預訂。我們通常在完成交易後的幾周內向與這些商家模型預訂相關的航空公司供應商付款。對於大多數其他商户預訂，主要是我們的商户住宿業務，我們通常在旅行者使用後付款，在某些情況下，我們還會向酒店供應商支付後續賬單。因此，通常我們在向供應商付款之前會從旅行者那裏收到現金，而這個運營週期對我們來説代表着現金的週轉資金來源。通常，我們商務酒店預訂量的季節性波動會影響我們年度現金流的時間安排。一般來説，在今年上半年，酒店預訂量通常會超過住宿，導致與營運資金相關的現金流要高得多。在今年下半年，這種模式通常會逆轉，現金流通常為負值。隨着新冠肺炎疫情的影響，包括取消和客户退款的高度，特別是在上半年，以及商家業務模式中新預訂量的下降，這些季節性影響和給我們帶來現金的營運資金來源已經被顯著擾亂，導致公司在2020年上半年經歷了不利的營運資金趨勢和實質性的負現金流，負現金流在2020年第三季度隨着預訂趨勢的改善和取消的穩定而緩和。新冠肺炎的整個持續時間和總體影響，以及復甦將如何展開，仍然很難預測。我們預計現金流將保持負值，直到新商户預訂量的下降進一步改善，取消訂單保持穩定或進一步放緩。此外, 我們的酒店和另類住宿業務的預訂窗口都大大縮短，這也可能影響我們營運資金和現金流的季節性。
在新冠肺炎之前，我們開始了一項雄心勃勃的成本削減計劃，以簡化組織，提高效率。作為對新冠肺炎的迴應，Expedia集團已經採取了幾項額外行動來進一步降低成本，以幫助減輕新冠肺炎帶來的財務影響，並繼續改善我們的長期成本結構。此外，一些資本支出被推遲，包括暫停幾個房地產項目的建設。在最初的隔離命令期間，我們暫時停止了新總部的建設，現在我們已經重新啟動了建設。我們預計這項工程總共將耗資約9億美元。其中，2016年至2019年的支出約為6.8億美元，2020年前9個月的支出約為1.44億美元。由於與新冠肺炎有關的延誤，我們現在預計該項目將於2021年上半年完工。
我們的現金流如下：
 截至9月30日的9個月， 
 20202019零錢美元
 (單位：百萬)
*現金提供方(用於)：
經營活動$(3,449)$2,426 $(5,875)
投資活動(107)(1,429)1,322 
融資活動4,571 607 3,964 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的影響(31)(62)31 
截至2020年9月30日的9個月，運營活動使用的淨現金為34億美元，而截至2019年9月30日的9個月，運營提供的現金為24億美元。新冠肺炎疫情的影響導致本年度大量使用現金為營運資本變動和運營虧損提供資金，而上一年則從營運資本中獲得現金收益。營運資本變動的最大驅動因素與延遲商家預訂大量使用現金有關，因為取消預訂的退款超過了新預訂的退款，而去年同期延遲商家預訂的退款有所增加。
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目錄
截至2020年9月30日的9個月，投資活動使用的現金為1.07億美元，而截至2019年9月30日的9個月為14億美元。這一變化是由於本年度的淨銷售額和投資到期日為4.76億美元，而上一年的投資淨購買額為6.48億美元，以及主要與我們的新總部有關的本年度資本支出減少。
在截至2020年9月30日的9個月中，融資活動提供的現金主要包括2020年5月和7月發行的優先票據的39億美元淨收益，我們私募股權投資的11億美元淨收益，我們循環信貸安排提取的6.5億美元淨收益，以及行使期權和員工股票購買計劃的1.05億美元收益。這些現金來源被為收購股票支付的4.19億美元現金部分抵消，包括2020年第一季度回購的股票和與股權工具歸屬相關的庫存股活動，以及6500萬美元的現金股息支付。在截至2019年9月30日的9個月中，融資活動提供的現金主要包括2019年9月發行3.25%債券的12億美元淨收益，以及行使期權和員工購股計劃的2.77億美元收益，但被Liberty Expedia交易中承擔的4億美元債務支付、1.45億美元現金股息支付和3.52億美元股票收購現金(包括根據下文討論的授權回購的股票)以及與Liberty相關的2000萬美元回購所抵消。
在2020和2019年的前9個月，執行委員會代表董事會宣佈並支付了以下普通股股息：
申報日期分紅
每股收益		記錄日期總金額
(單位：百萬美元)		付款日期
截至2020年9月30日的9個月
2020年2月13日$0.34 2020年3月10日$48 2020年3月26日
截至2019年9月30日的9個月
2019年2月6日0.32 2019年3月7日47 2019年3月27日
2019年5月1日0.32 2019年5月23日48 2019年6月13日
2019年7月24日0.34 2019年8月22日50 2019年9月12日
在截至2020年9月30日的9個月中，我們為A系列優先股支付了1700萬美元(或A系列優先股每股14.58美元)的股息。該公司預計，至少在當前經濟和經營環境改善之前，不會為我們的普通股支付未來的季度股息。未來股息的宣佈將由我們的董事會做出最終決定。
匯率變化導致我們的現金和以外幣計價的受限現金餘額在截至2020年9月30日的9個月減少了3100萬美元，反映出在此期間外幣相對於美元的淨貶值。匯率變化導致截至2019年9月30日的9個月內，我們的現金和以外幣計價的限制性現金餘額減少了6200萬美元，反映出在此期間外幣淨貶值，但部分被以外幣計價的現金餘額增加所抵消。
在我們看來，我們的流動性狀況提供了足夠的資本資源來滿足我們可預見的現金需求。然而，我們不能保證未來借款的成本或可獲得性，包括再融資(如果有的話)將以我們可以接受的條件提供。

擔保證券的擔保人和發行人財務信息摘要
Expedia Group，Inc.(“母公司”)及其作為我們債務融資和工具擔保人的子公司(“擔保人子公司”)的財務信息彙總如下，在合併的基礎上顯示為“債務人集團”。債務安排和工具由我們某些全資擁有的國內子公司提供擔保，與我們現有和未來的所有無擔保和無從屬債務享有同等的償債權利。這些擔保是完全的、無條件的、連帶的和幾個的，但某些慣常的自動附屬解除條款除外。在債務人集團的這份彙總財務信息中，母公司和擔保人子公司之間的所有公司間餘額和交易均已註銷，所有信息不包括不是我們債務安排和工具的發行人或擔保人的子公司，包括來自這些實體的收益和對這些實體的投資。
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目錄
2020年9月30日2019年12月31日
 (單位：百萬)
綜合資產負債表信息：
*流動資產 (1)
$5,915 $6,185 
*非流動資產9,868 10,320 
*流動負債4,734 9,486 
*非流動負債9,421 4,710 
*A系列優先股1,022 — 
截至9個月
2020年9月30日		截至2019年12月31日的年度
綜合運營報表信息：
*收入*$3,467 $9,463 
*營業收入(虧損)(2)
(1,592)420 
*淨收益(虧損)*(1,733)195 
**可歸因於債務人的淨收益(虧損)(1,779)198 
(1)流動資產包括截至2020年9月30日的非擔保人的公司間應收賬款9.18億美元和截至2019年12月31日的10億美元。
(2)營業收入(虧損)包括截至2020年9月30日的9個月與非擔保人的公司間費用5.61億美元，以及截至2019年12月31日的年度的12億美元。

合同義務、商業承諾和表外安排
自2019年12月31日以來，我們的合同義務和商業承諾在正常業務過程之外沒有發生實質性變化。除了我們的合同義務和商業承諾，截至2020年9月30日或2019年12月31日，我們沒有任何表外安排。

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目錄
第一部分第三項關於市場風險的定量和定性披露
市場風險管理
除下文討論的利率風險變化外，在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，我們的市場風險沒有發生實質性變化。有關更多信息，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K第II部分中的項目7A，關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險
2020年5月，我們私下配售了20億美元2025年5月到期的高級無擔保票據(利率為6.25%)和7.5億美元的2025年5月到期的高級無擔保票據(利率為7.0%)。2020年7月，我們私下配售了5億美元2023年12月到期的高級無擔保票據(利率為3.6%)和7.5億美元2027年8月到期的高級無擔保票據(利率為4.625%)。如果我們的信用評級下調，這些在5月和7月發行的優先無擔保票據可能會受到利率調整的影響，這將導致未來的利息支出增加。
在截至2020年9月30日的9個月裏，我們通過循環信貸安排進行了借款。截至2020年9月30日，我們擁有650根據我們經修訂的信貸安排，未償還借款為百萬元，而未償還餘額的利率為2.41%。由於我們的利率與市場利率掛鈎，如果按照我們迄今的做法，我們不對衝循環信貸安排下的任何借款所產生的利率風險，我們將容易受到利率波動的影響。

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目錄
第一部分第四項控制和程序
對披露控制和程序的評價.
根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)條的要求，我們的管理層，包括我們的董事長和高級管理人員、首席執行官和首席財務官，評估了我們的披露控制和程序(見交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)的有效性。基於這一評估，我們的董事長兼高級管理人員、首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化。
在截至2020年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。


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第二部分.項目1.法律訴訟
在正常業務過程中，Expedia集團及其子公司是涉及財產、税收、人身傷害、合同、涉嫌侵犯第三方知識產權和其他索賠的法律訴訟和索賠的當事人。有關某些法律訴訟的討論可在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K和截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度報告Form 10-Q的題為“法律訴訟”的章節中找到。以下是有關此類法律程序和/或新的法律程序(視情況而定)的發展情況：

與佔用和其他税收有關的訴訟
德克薩斯州聖安東尼奧市訴訟。2020年9月10日，原告向美國最高法院提交了移審令的請願書，目前仍懸而未決。
拿騷縣，紐約州訴訟。紐約最高法院上訴法庭於2020年11月2日聽取了原告上訴的辯論，雙方正在等待裁決。
阿肯色州派恩布拉夫訴訟案。OTC和被允許代表國家進行幹預的一方提出交叉動議，要求即決判決；這些動議仍然懸而未決。
密西西比州訴訟。2020年8月17日，法院批准了密西西比州關於損害賠償即決判決的部分動議。對剩餘損害賠償問題的審判於2020年10月5日至7日進行，雙方正在等待裁決。
亞利桑那州城市訴訟。雙方於2020年10月2日就損害賠償問題提交了即決判決的交叉動議。這些動議仍然懸而未決。
路易斯安那州/新奧爾良市訴訟。雙方於2020年8月31日提交了即決判決的交叉動議。法院於2020年10月26日就這些動議舉行了聽證會，並表示將於2020年11月6日宣佈裁決。
傑斐遜·帕裏什，路易斯安那州訴訟。2020年9月17日，法院批准了被告的動議，駁回了原告的動議，駁回了原告以偏見提出的所有剩餘訴訟請求。原告於2020年10月13日提交上訴通知書。
佛羅裏達州棕櫚灘訴訟。2020年10月19日，佛羅裏達州最高法院駁回了棕櫚灘縣的自由裁量審查申請，從而結束了這一事件。
賈斯珀縣開發區#1，德克薩斯州訴訟。2020年8月17日，賈斯珀縣開發區1號在德克薩斯州法院對Expedia和HomeAway提起訴訟。起訴書聲稱對宣告性判決、損害賠償和會計處理提出了索賠。

非税訴訟及其他法律訴訟
推定的集體訴訟
針對HomeAway.com，Inc.的案件。2020年10月13日，雙方同意暫時解決剩餘的個人索賠。
七葉樹小屋訴訟。法院駁回了原告的即決判決動議，並於2020年9月9日部分駁回並部分批准了Expedia的簡易判決動議。此案定於2021年3月8日開庭審理。
其他法律訴訟
紐約市訴訟。2020年10月6日，該市要求法院駁回這起訴訟，理由是這起訴訟毫無意義。HomeAway並不反對這一請求。2020年10月7日，法院駁回了這起訴訟，認為這起訴訟毫無意義，從而結束了這起案件。
赫爾姆斯-伯頓訴訟。就Expedia提出的駁回訴訟的動議舉行聽證會Echevarria，Echevarria等人，和特立尼達行動於2020年10月19日舉行。Expedia駁回Glen訴訟的動議定於2020年12月7日舉行聽證會。
In Re Expedia Group，Inc.股東訴訟。在2020年9月10日的信中，SLC通知法院，它已經完成調查，並尋求進一步延長時間至2020年10月16日，以最終完成調查報告，並提交駁回訴訟的動議。同一天，法院批准了SLC的動議，並將緩期延長至2020年10月16日。2020年10月16日，法院批准了SLC提出的將暫緩執行期限進一步延長至10月23日的動議。
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2020. 2020年10月23日，SLC提交了一項動議，要求駁回這一行動，並提交了一份SLC調查報告。SLC報告的公開版本於2020年10月30日提交。

競爭和消費者事務
在過去的幾年裏，在線旅遊業已經成為各國競爭主管部門(“NCA”)調查的對象，特別是在歐洲。Expedia集團公司正在或曾經參與的調查主要涉及Expedia集團實體與住宿提供商之間合同中的某些平價條款(有時也被稱為“最惠國”條款或“最惠國待遇”條款)是否反競爭。
在歐洲，2012年、2013年和2014年，奧地利、比利時、捷克共和國、丹麥、法國、德國、希臘、匈牙利、愛爾蘭、意大利、波蘭、瑞典和瑞士的NCA發起了對酒店和包括Expedia集團公司在內的在線旅遊公司之間合同平價條款的調查或調查。儘管其中一些調查或調查的最終結果仍不確定，Expedia集團公司的情況與其他接受類似調查和調查的在線旅遊公司的情況有所不同，但我們注意到，在2015年4月21日，法國Booking.com宣佈，他們已接受Booking.com提出的正式承諾，解決並結束Booking.com在法國、意大利和瑞典針對Booking.com的調查，Booking.com從2015年7月1日起刪除和/或修改其與法國、意大利和瑞典住宿提供商合同中的某些房價、條件和可用性平價條款，以及其他承諾。從同一天起，Booking.com自願將這些承諾的地理範圍擴大到整個歐洲的住宿提供商。
從2015年8月1日起，Expedia集團公司在與歐洲酒店合作伙伴的協議中放棄了某些價格、條件和可獲得性平價條款，為期五年。雖然Expedia集團公司堅稱，他們的平價條款一直是合法的，符合競爭法，但這些豁免的實施是在協調的泛歐基礎上促進結束對此類條款的公開調查的積極一步。在Expedia集團公司的豁免實施後，歐洲幾乎所有的NCA都宣佈結束涉及Expedia集團公司的調查或調查，或決定不啟動涉及Expedia集團公司的調查或調查。2020年7月31日，Expedia但不影響其認為其平價條款合法的觀點。以下是歐洲其他與利率平價相關的值得注意的事項的描述。
德國聯邦卡特爾辦公室(FCO)要求另一家在線旅遊公司酒店預訂服務(HRS)從其與酒店的合同中刪除某些條款。2015年1月9日，杜塞爾多夫高等地區法院駁回了HRS對這一決定的上訴。2015年12月23日，英國外交部宣佈，作為侵權裁決，它還要求Booking.com從其與德國酒店的合同中刪除某些條款。Booking.com已經對這一決定提出上訴，杜塞爾多夫高等地區法院於2017年2月8日審理了上訴。2019年6月4日，杜塞爾多夫高等地區法院就此事作出判決，裁定某些平價條款符合適用的德國和歐洲競爭規則，英國外交部針對Booking.com的禁令無效。由於英國外交部已就杜塞爾多夫高等地區法院的裁決向德國聯邦最高法院提出上訴，因此這一裁決還不是最終決定。英國外交部針對Expedia Group旗下公司與德國住宿提供商的合同平價條款提起的訴訟仍未結案，但仍處於初步階段，迄今尚未向Expedia Group旗下公司傳達有關其不當行為的正式指控。
意大利競爭主管部門針對Booking.com和Expedia Group公司的結案決定隨後被兩個意大利酒店業協會--Federalberghi和AICA--上訴。Federalberghi的上訴仍處於早期階段，聽證日期尚未確定；AICA的上訴在2019年12月12日因AICA缺乏興趣而被取消。
2015年11月6日，瑞士競爭主管部門宣佈，它已經發布了一項最終裁決，發現瑞士酒店與Expedia Group旗下Booking.com和HRS等公司之前版本的協議中存在的某些同等條款，根據瑞士法律是被禁止的。該決定明確指出，Expedia集團公司目前與瑞士酒店的合同條款不受這一禁令的約束。瑞士競爭主管部門沒有對Expedia Group的公司處以罰款或其他制裁，也沒有發現Expedia Group的公司濫用主導市場地位。
2019年12月10日，法國競爭管理局駁回了酒店工會和雅高對Expedia Group公司提出的有關最惠國待遇和其他涉嫌商業行為的所有反壟斷投訴。
競爭、消費者事務和打擊欺詐總局(DGCCRF)是法國經濟和財政部的一個局長，負責不公平的貿易行為。該總局在法國對
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Expedia集團公司反對Expedia集團公司與法國酒店之間合同中的某些平價條款。2015年5月，法國法院裁定，作為訴訟標的的某些合同中的某些平價條款不符合法國商法，但沒有施加罰款，也沒有發出禁令。DGCCRF對這一決定提出上訴，2017年6月21日，巴黎上訴法院公佈了推翻這一決定的判決。法院廢除了有爭議的協議中包含的平價條款，命令Expedia集團的公司修改合同，並處以罰款。Expedia集團的公司對這一決定提出上訴，並於2020年7月8日，法國Cour de Cassation(巡迴上訴)推翻了上訴法院的裁決。
德國酒店協會Hotelverband Deutschland(“IHA”)e.V.(一家德國酒店協會)在科隆地區法院對Expedia，Inc.、Expedia.com GmbH和Expedia Lodging Partner Services Sárl提起訴訟。就與德國酒店合同中包含的某些房價和可用性平價條款的執行有關，IHA申請了針對這些公司的停止令。2017年2月16日左右，法院駁回了IHA的訴訟，並宣佈索賠人對Expedia Group被告的法定費用承擔責任。IHA對這一決定提出上訴，2017年12月4日，上訴法院駁回了IHA的上訴。在2017年2月16日左右，法院駁回了IHA的訴訟，並宣佈原告對Expedia Group被告的法定費用負責。IHA對這一決定提出上訴，2017年12月4日，上訴法院駁回了IHA的上訴。上訴法院明確確認，Expedia集團的最惠國待遇符合歐洲和德國的競爭法。雖然IHA表示打算向聯邦最高法院上訴，但它沒有在適用的最後期限內提出上訴，結果是上訴法院的判決現在已經成為最終判決。
2015年底，歐洲競爭網絡(ECN)成立了一個由大約10個歐洲NCA(比利時、捷克共和國、丹麥、法國、匈牙利、愛爾蘭、意大利、荷蘭、瑞典和英國)和歐盟委員會組成的工作組，以監督在線酒店預訂部門的運作。此前，一些在線旅遊公司(包括Booking.com和Expedia Group公司)就其與酒店合同中的某些平價條款進行了修訂。該工作組向包括Expedia Group在內的在線旅行社發放了調查問卷ECN監測工作的基本結果於2017年4月6日公佈。
法國(2015年7月)、奧地利(2016年12月)、意大利(2017年8月)和比利時(2018年8月)的立法機構也通過了新的國內反平價條款立法。Expedia集團認為這些立法都違反了歐盟和各國的法律原則，因此Expedia集團的公司在歐盟委員會挑戰了這些法律。瑞士議會通過了一項要求瑞士政府對狹義平價採取行動的動議，現在要求瑞士政府起草實施該動議的立法。該公司無法預測最終是否會通過立法以及立法內容是什麼，如果是的話，什麼時候可能會通過。目前還不清楚任何通過的國內反平價條款立法和/或這一領域未來任何可能的立法可能會如何影響Expedia Group的業務。/目前還不清楚任何通過的國內反平價條款立法和/或任何可能的這一領域的立法可能會如何影響Expedia Group的業務。
在歐洲以外，一些NCA也展開了調查，或詢問各自地區的酒店和在線旅遊公司(包括Expedia Group公司)之間合同中的合同平價條款。2016年7月27日，巴西酒店業協會--巴西運營商會(Forum De Operadore Hoteleiros Do Brasil)向巴西經濟防務行政委員會(CADE)提出申訴，控告Booking.com、Decolar.com和Expedia Group Companies等多家在線旅遊公司，涉及酒店與在線旅遊公司合同中的平價條款。2016年9月13日，Expedia集團公司向CADE提交了對申訴的迴應。2018年3月27日，Expedia集團公司2016年底，Expedia集團公司解決了澳大利亞和新西蘭NCA的擔憂，因為它們實施的豁免與向歐洲住宿提供商提供的豁免基本相似(2016年9月1日在澳大利亞，2016年10月28日在新西蘭)。自2019年3月22日起，Expedia集團自願並單方面放棄了與澳大利亞酒店合作伙伴協議中的某些額外費率平價條款。ACCC證實，它已於2019年11月左右停止對Expedia集團公司與此類費率平價條款相關行為的調查。Expedia集團的公司正在與其他國家數量有限的NCA就其與酒店的合同進行談判。2019年4月，日本公平貿易委員會(JFTC)對多家在線旅遊公司的某些做法展開調查, 包括Expedia集團公司在內。Expedia集團正在配合JFTC進行此次調查。香港競爭事務委員會現正就網上旅遊公司(包括Expedia Group旗下公司)與酒店簽訂的合約中的若干條款進行調查。Expedia集團已同意與香港文化中心達成一系列自願承諾，免除與香港酒店合作伙伴達成的某些協議中的某些費率、條件和可獲得性平價條款。有關承諾已刊登在香港文化中心的公眾登記冊上。2020年2月，韓國公平貿易委員會(KFTC)發佈了一份關於Expedia集團公司簽訂的酒店合同的請求。Expedia集團正在與KFTC合作。Expedia集團目前無法預測在歐洲和其他地方實施豁免將對Expedia集團的業務、其他國家NCA的調查或詢問或更廣泛的行業實踐產生的影響。
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此外，歐洲(包括英國競爭和市場管理局，簡稱CMA)、澳大利亞和其他地方的監管機構已經啟動了法律程序和/或進行了與在線市場有關的市場研究、查詢或調查，以及如何使用這些市場向消費者展示信息，包括搜索結果排名和算法、折扣索賠、收費披露、可用性和類似的信息傳遞等做法。
2018年6月28日，CMA宣佈將要求酒店預訂網站採取行動，解決正在進行的調查過程中發現的問題。在與CMA協商後，2019年1月31日，我們同意就在我們的某些英國面向消費者的網站上呈現信息提供某些自願承諾，以解決CMA的關切。2019年2月4日，CMA證實，由於提供了承諾，它在沒有承認或發現任何責任的情況下結束了調查。本承諾自2019年9月1日起施行。2019年10月21日，意大利競爭管理局宣佈，它已接受Expedia關於在其意大利網站上展示信息的自願承諾，並在沒有承認或認定責任的情況下結束了針對Expedia的訴訟程序。該承諾於2019年9月1日生效。
2018年8月23日，澳大利亞競爭和消費者委員會(ACCC)在澳大利亞聯邦法院對Trivago提起訴訟。ACCC指控Trivago違反了澳大利亞消費者法(ACL)，涉及Trivago在澳大利亞的廣告，內容涉及Trivago澳大利亞網站上的酒店價格、Trivago的直截了當定價做法以及Trivago澳大利亞網站上展示的住宿報價的其他方面。此事於2019年9月開庭審理，2020年1月20日，澳大利亞聯邦法院發佈了一項判決，認定Trivago從事了違反ACL的行為。2020年3月4日，Trivago向澳大利亞聯邦法院提交了部分判決的上訴通知。2020年11月4日，澳大利亞聯邦法院駁回了特里瓦戈的上訴。法院尚未就處罰和其他命令確定單獨審判的日期。我們記錄了截至2019年12月31日與訴訟程序相關的估計可能損失。不能對超過預留金額的合理可能損失或損失範圍作出估計。
在適用的情況下，我們正在配合監管機構進行上述調查，但我們無法預測此類行為將對我們的業務、行業實踐或更廣泛的在線商務產生什麼影響(如果有的話)。除上文所述外，吾等並無就上述市場研究、調查、查詢或法律程序累積準備金，原因是出現不利結果的可能性不大，或任何損失的金額不可估量。

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第II部第1A項危險因素
除本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中第I部分第1a項“風險因素”中討論的因素。 在我們目前於2020年4月23日提交給證券交易委員會的8-K表格報告中， 在我們於2020年5月21日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中， 這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。這些並不是該公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

第二部分第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。





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第二部分第六項展品
下面列出的證據是作為本季度報告的一部分提交給10-Q表格的。
陳列品
不是的。		展品説明歸檔
特此聲明		通過引用併入本文
形式美國證券交易委員會文件編號陳列品提交日期
10.1
截至2020年8月5日，Expedia Group，Inc.、Expedia Group International Holdings III，LLC和作為行政代理和倫敦代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之間的信貸協議。Expedia Group，Inc.，Expedia Group International Holdings III，LLC是本協議的不時貸款方，摩根大通銀行是行政代理和倫敦代理
8-K001-3742910.18/6/2020
10.2
第二修正案，日期為2020年8月5日，由Expedia Group，Inc.，Expedia，Inc.，Travelscape，LLC，Hotwire，Inc.，貸款人和北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理和倫敦代理
8-K001-3742910.28/6/2020
10.3
Expedia Group，Inc.2013年員工購股計劃，經修訂和重申
X
10.4
Expedia Group，Inc.2013國際員工股票購買計劃
X
22
Expedia Group，Inc.擔保子公司名單。
X
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對董事長和高級管理人員的認證
X
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證
X
31.3
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證
X
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證董事長和高級管理人員
X
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席執行官的認證
X
32.3
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席財務官的認證
X
101以下財務報表摘自公司截至2020年9月30日的季度報表10-Q表，採用XBRL格式：(I)綜合經營報表，(Ii)綜合全面收益表(虧損)，(Iii)綜合資產負債表，(Iv)綜合股東權益變動表，(V)綜合現金流量表，(Vi)綜合財務報表附註。(I)綜合經營報表，(Ii)綜合全面收益表(虧損)，(Iii)綜合資產負債表，(Iv)綜合股東權益變動表，(V)綜合現金流量表，(Vi)綜合財務報表附註。X


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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 
2020年11月4日Expedia Group，Inc.
依據：/s/Eric Hart
埃裏克·哈特
首席財務官
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