中情局-20200930

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DebtSecuritiesMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310000024090Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310000024090Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310000024090Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310000024090美國-GAAP：資產認可證券成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000024090美國-GAAP：資產認可證券成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310000024090美國-GAAP：資產認可證券成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-310000024090美國-GAAP：資產認可證券成員2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：外國政府債務證券成員2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：外國政府債務證券成員2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：外國政府債務證券成員2019-12-310000024090美國-GAAP：外國政府債務證券成員2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：債務證券成員2019-12-310000024090美國-GAAP：債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：債務證券成員2019-12-310000024090美國-GAAP：債務證券成員2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：股權基金成員2019-12-310000024090美國-GAAP：股權基金成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：股權基金成員2019-12-310000024090美國-GAAP：股權基金成員2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：FixedIncomeFundsMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：FixedIncomeFundsMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：FixedIncomeFundsMember2019-12-310000024090美國-GAAP：FixedIncomeFundsMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000024090美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：不可贖回首選項StockMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：不可贖回首選項StockMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：不可贖回首選項StockMember2019-12-310000024090US-GAAP：不可贖回首選項StockMember2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：股權證券成員2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：股權證券成員2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：股權證券成員2019-12-310000024090美國-GAAP：股權證券成員2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-310000024090美國-GAAP：PrivateEquityFundsDomesticMember美國-GAAP：未提供資金的貸款委員會成員2020-09-300000024090美國-GAAP：PrivateEquityFundsDomesticMember美國-GAAP：未提供資金的貸款委員會成員2020-01-012020-09-300000024090美國-GAAP：未提供資金的貸款委員會成員Cia:CIA_TALFPrivateEquityFundsDomesticMemberMember2020-09-300000024090美國-GAAP：未提供資金的貸款委員會成員Cia:CIA_TALFPrivateEquityFundsDomesticMemberMember2020-01-012020-09-300000024090Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300000024090Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300000024090Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000024090Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000024090SRT：ChiefExecutiveOfficerMember2020-09-3000000240902018-07-012018-07-0100000240902020-08-282020-08-2800000240902018-01-012018-12-310000024090SRT：最小成員數2020-01-012020-09-300000024090SRT：最大成員數2020-01-012020-09-300000024090美國-GAAP：未提供資金的貸款委員會成員2020-09-30

美國

證券交易委員會

華盛頓特區：20549

形式10-Q

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

截至本季度的季度報告2020年9月30日

或

☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

從到的過渡期

委員會檔案號：000-16509


公民，公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)


科羅拉多州			84-0755371
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)			(國際税務局僱主識別號碼)

11815 Alterra Pkwy，15樓, 奧斯汀, 泰克斯78758

(現地址)

14231 Tandem Blvd，2樓, 奧斯汀, 泰克斯78728

(前地址)

註冊人的電話號碼，包括區號：(512) 837-7100


根據該法第12(B)款登記的證券

A類普通股	中央情報局	紐交所
(每節課的標題)	(交易代碼)	(註冊的每間交易所的名稱)

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。 x 是 o 不是的

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。 x 是 o 不是的

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：


大型加速濾波器	☐	加速文件管理器	☒
非加速文件管理器	☐	小型報表公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是x不是的

截至2020年10月30日，註冊人擁有52,654,016已發行的A類普通股和1,001,714已發行的B類普通股。

這一頁是故意留空的


			頁碼
第一部分財務信息

	第1項	財務報表

		合併資產負債表，2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日	2

		截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合營業和全面收益表(虧損)(未經審計)	4

		截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月股東權益合併報表(未經審計)	5

		截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月合併現金流量表(未經審計)	7

		合併財務報表附註(未經審計)	9

	第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	33

	項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	57

	項目4.	管制和程序	59

第二部分：其他資料

	第1項	法律程序	60

	第1A項	危險因素	62

	第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	64

	項目3.	高級證券違約	64

	項目4.	礦場安全資料披露	64

	第五項。	其他資料	65

	第6項	陳列品	65

2020年9月30日|10-Q1

第一部分：財務信息

第1項財務報表

公民，公司和合並的子公司

合併資產負債表




(單位：千)	2020年9月30日		2019年12月31日
資產	(未經審計)
投資：
可供出售的固定到期日，按公允價值計算(攤銷成本：1美元)1,308,056及$1,293,853分別在2020年和2019年)	$	1,444,579	1,377,959

股權證券，按公允價值計算	21,151		16,033

政策性貸款	83,962		82,005

房地產待售	2,571		2,571
其他長期投資(按公允價值計量的部分#美元10,5032020年；減去#美元的損失津貼112020年)	19,668		385
短期投資	—		1,301
總投資	1,571,931		1,480,254
現金和現金等價物	42,261		46,205
應計投資收益	16,320		17,453

可追討的再保險	11,970		3,696
遞延保單收購成本	143,523		149,249
取得的保險費	12,083		13,455
商譽和其他無形資產	13,572		13,575


財產和設備，淨額	16,089		5,904
到期保費	11,222		12,656

其他資產(減去#美元的損失準備金2572020年)	5,367		2,489
總資產	$	1,844,338	1,744,936

請參閲合併財務報表附註。

2020年09月30日|10-Q2

公民，公司和合並的子公司

合併資產負債表，續



(單位為千，份額除外)	2020年9月30日		2019年12月31日
負債與股東權益	(未經審計)
負債：
保單負債：
未來政策福利準備金：
人壽保險	$	1,238,568	1,218,757
年金	79,875		76,380
事故與健康	806		1,031
股息累計	32,449		29,211
預付保費	41,058		43,102
應付保單索賠	18,822		8,059
其他投保人的資金	21,599		18,192
保單負債總額	1,433,177		1,394,732
應付佣金	2,070		2,514
當期應付聯邦所得税	47,787		44,622
應繳遞延聯邦所得税	16,030		12,428
結算過程中的證券應付款項	5,995		—
其他負債	42,525		30,804
總負債	1,547,584		1,485,100
承擔額和或有事項(注8)
股東權益：
普通股：
A級，不是的面值，100,000,000授權股份，52,654,016和52,364,993分別於2020年和2019年發行和發行的股份，包括3,135,738在2020和2019年	262,667		261,515
B級，不是的面值，2,000,000授權股份，1,001,7142020年和2019年發行和發行的股票	3,184		3,184
累積赤字	(83,890)		(70,969)
累計其他綜合收益：
固定到期日證券的未實現淨收益，税後淨額	125,804		77,117
庫存股，按成本計算	(11,011)		(11,011)
股東權益總額	296,754		259,836
總負債和股東權益	$	1,844,338	1,744,936

請參閲合併財務報表附註。

2020年09月30日|10-Q3

公民，公司和合並的子公司

綜合經營表和全面收益表(虧損)

(未經審計)


	截至9月30日的三個月，			截至9月30日的9個月，
(以千為單位，每股金額除外)	2020		2019	2020	2019
收入：
保費：
人壽保險	$	42,732	44,502	122,863	127,795
意外和健康保險	236		350	745	1,018
財產保險	1,140		1,157	3,313	3,464
淨投資收益	14,997		15,039	45,081	44,150
已實現投資收益(虧損)，淨額	527		72	669	3,164
其他收入	193		347	1,217	1,148
總收入	59,825		61,467	173,888	180,739
福利和費用：
支付或提供的保險福利：
申索及移交	32,958		28,751	87,161	78,808
增加未來政策福利準備金	4,158		6,409	21,866	28,180
投保人的股息	1,450		1,560	4,011	4,165
已支付或提供的保險福利總額	38,566		36,720	113,038	111,153
佣金	7,712		8,879	22,279	25,147
其他一般費用	19,391		11,530	42,003	37,611
遞延保單購置成本資本化	(4,892)		(5,984)	(13,632)	(16,224)
遞延保單購置成本攤銷	6,760		7,835	18,940	21,043
取得的保險費攤銷	459		355	1,228	1,192
福利和費用總額	67,996		59,335	183,856	179,922
聯邦所得税前收入(虧損)	(8,171)		2,132	(9,968)	817
聯邦所得税支出(福利)	(256)		86	2,558	7,138
淨收益(虧損)	(7,915)		2,046	(12,526)	(6,321)
每股金額：
A類普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)	(0.16)		0.04	(0.25)	(0.13)
B類普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)	(0.07)		0.02	(0.12)	(0.06)
其他全面收入：
固定期限證券的未實現收益：
期內產生的未實現持有收益	15,128		24,201	52,707	84,222
計入淨收益(虧損)的虧損(收益)的重新分類調整	2		(53)	46	(30)
固定期限證券未實現收益，淨額	15,130		24,148	52,753	84,192
固定期限證券未實現收益所得税費用	1,020		1,627	4,067	5,815
其他綜合收益	14,110		22,521	48,686	78,377
綜合收益總額	$	6,195	24,567	36,160	72,056

請參閲合併財務報表附註。

2020年9月30日|10-Q4

公民，公司和合並的子公司

股東權益合併報表

(未經審計)




	普通股			累積赤字	累計其他全面收入(虧損)	財務處股票	總計股東的權益
(單位：千)	甲類		乙類

2019年12月31日的餘額	$	261,515	3,184	(70,969)	77,117	(11,011)	259,836
2020年1月1日採用的會計準則	—		—	(395)	—	—	(395)
綜合收益(虧損)：
淨收益(虧損)	—		—	(3,584)	—	—	(3,584)
未實現投資收益(虧損)，淨額	—		—	—	(40,070)	—	(40,070)
綜合收益(虧損)合計	—		—	(3,584)	(40,070)	—	(43,654)
以股票為基礎的薪酬	(53)		—	—	—	—	(53)
2020年3月31日的餘額	261,462		3,184	(74,948)	37,047	(11,011)	215,734
綜合收益(虧損)：
淨收益(虧損)	—		—	(1,027)	—	—	(1,027)
未實現投資收益(虧損)，淨額	—		—	—	74,647	—	74,647
綜合收益(虧損)合計	—		—	(1,027)	74,647	—	73,620
以股票為基礎的薪酬	439		—	—	—	—	439
2020年6月30日的餘額	261,901		3,184	(75,975)	111,694	(11,011)	289,793
綜合收益(虧損)：
淨收益(虧損)	—		—	(7,915)	—	—	(7,915)
未實現投資收益(虧損)，淨額	—		—	—	14,110	—	14,110
綜合收益(虧損)合計	—		—	(7,915)	14,110	—	6,195
以股票為基礎的薪酬	766		—	—	—	—	766
2020年9月30日的餘額	$	262,667	3,184	(83,890)	125,804	(11,011)	296,754

請參閲合併財務報表附註。

2020年09月30日|10-Q5




公民，公司和合並的子公司
股東權益合併報表(續)
(未經審計)

	普通股			累積赤字	累計其他全面收入(虧損)	財務處股票	總計股東的權益
(單位：千)	甲類		乙類

2018年12月31日的餘額	$	259,793	3,184	(69,599)	5,366	(11,011)	187,733
綜合收益(虧損)：
淨收益(虧損)	—		—	(3,802)	—	—	(3,802)
未實現投資收益(虧損)，淨額	—		—	—	26,880	—	26,880
綜合收益(虧損)合計	—		—	(3,802)	26,880	—	23,078
以股票為基礎的薪酬	1,083		—	—	—	—	1,083
2019年3月31日的餘額	260,876		3,184	(73,401)	32,246	(11,011)	211,894
綜合收益(虧損)：
淨收益(虧損)	—		—	(4,565)	—	—	(4,565)
未實現投資收益(虧損)，淨額	—		—	—	28,976	—	28,976
綜合收益(虧損)合計	—		—	(4,565)	28,976	—	24,411
以股票為基礎的薪酬	127		—	—	—	—	127
2019年6月30日的餘額	261,003		3,184	(77,966)	61,222	(11,011)	236,432
綜合收益(虧損)：
淨收入(重報)	—		—	2,046	—	—	2,046
未實現投資收益(虧損)，淨額	—		—	—	22,521	—	22,521
綜合收益(虧損)合計	—		—	2,046	22,521	—	24,567
以股票為基礎的薪酬	343		—	—	—	—	343
2019年9月30日的餘額	$	261,346	3,184	(75,920)	83,743	(11,011)	261,342

請參閲合併財務報表附註。

2020年09月30日|10-Q6

公民，公司和合並的子公司

合併現金流量表

(未經審計)


截至9月30日的9個月， (單位：千)	2020		2019
來自經營活動的現金流：
淨收益(虧損)	$	(12,526)	(6,321)
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
出售投資和其他資產的已實現投資(收益)損失	(669)		(3,164)
遞延保單購置淨成本	5,308		4,819
取得的保險費攤銷	1,228		1,192
折舊	771		1,269
投資溢價和折扣的攤銷	6,616		10,422
以股票為基礎的薪酬	2,020		1,930
遞延聯邦所得税費用(福利)	(386)		560
更改位置：
應計投資收益	1,133		819
可追討的再保險	(8,274)		68
到期保費	1,434		2,588
未來政策福利儲備	21,654		27,994
其他投保人的法律責任	15,364		2,309
應付聯邦所得税	3,165		6,580
應付佣金及其他負債	145		1,699
其他，淨	(2,967)		(1,851)
經營活動提供(用於)的現金淨額	34,016		50,913
投資活動的現金流量：
購買固定期限證券，可供出售	(187,267)		(210,445)
可供出售的固定期限證券的銷售	17,524		39,708
可供出售的固定期限證券的到期日和贖回	154,873		111,757
購買股權證券	(4,473)		—
按揭貸款的本金支付	9		6
政策性貸款增加，淨額	(1,957)		(1,141)
其他長期投資和房地產銷售	—		6,981
購買其他長期投資	(19,115)		—
房產和設備的銷售	—		15
購買財產和設備	(124)		(509)
短期投資的到期日	1,300		7,940
購買短期投資	—		(2,456)


投資活動提供(用於)的現金淨額	(39,230)		(48,144)

請參閲合併財務報表附註。

2020年9月30日|10-Q7



公民，公司和合並的子公司
合併現金流量表，續
(未經審計)


截至9月30日的9個月， (單位：千)	2020		2019
籌資活動的現金流量：
年金存款	$	5,542	4,948
年金提取	(3,403)		(5,685)
其他	(869)		(377)
融資活動提供(用於)的現金淨額	1,270		(1,114)
現金及現金等價物淨增(減)額	(3,944)		1,655
年初現金及現金等價物	46,205		45,492
期末現金和現金等價物	$	42,261	47,147

補充披露非現金投資和融資活動：

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，各種固定期限發行人交換了賬面價值為1美元的證券。5.3百萬美元和$12.2等值證券分別為100萬美元。

該公司的未結算證券交易淨額為#美元。6.0截至2020年9月30日和2019年9月30日，為100萬。

該公司確認的使用權資產為#美元。12.0在截至2020年9月30日的9個月內，以100萬美元換取新的經營租賃負債。

請參閲合併財務報表附註。

2020年09月30日|10-Q8


公民，Inc..	合併財務報表附註
		(未經審計)

(1) 財務報表

列報和整理的基礎

綜合財務報表包括科羅拉多州的公民公司(“公民”或“公司”)及其全資子公司--美國亞信人壽保險公司(“CICA”)、亞信人壽有限公司(“亞信人壽”)、公民國家人壽保險公司(“CNLIC”)、保障計劃人壽保險公司(“SPLIC”)、安全計劃火災保險公司(“SPFIC”)、木蘭花保證人壽保險公司(“MGLIC”)和計算技術公司(“CTI”)的賬户和業務。所有重要的公司間帳户和交互都已取消。公民及其全資子公司統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們”。

截至2020年9月30日的綜合資產負債表、截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合經營及綜合收益(虧損)和股東權益表以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月的現金流量均由本公司未經審計編制。管理層認為，所有正常和經常性調整均為公平反映截至9月30日的財務狀況、經營業績和現金流量變化。綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)採納的10-Q表格指示編制。因此，綜合財務報表並不包括完整財務報表所需的所有資料及附註，應與本公司的綜合財務報表及其附註一併閲讀。表格10-K截至2019年12月31日止年度，本報告所披露的中期經營業績並不一定代表全年或任何未來期間的預期業績。

我們主要通過我們的保險子公司-CICA、CICA Ltd.、CNLIC、SPLIC和MGLIC提供人壽保險和少量健康保險單。CICA和CNLIC在美國中西部和南部地區發行普通終身保單、信用壽險和殘疾保單以及意外和健康相關保單，直到從2017年1月1日起停止大部分國內銷售。CICA Ltd.主要向非美國居民發放養老和普通終身保單。SPLIC在路易斯安那州、阿肯色州和密西西比州提供最終費用和家庭服務人壽保險。SPFIC在路易斯安那州和阿肯色州承保的財產保險金額有限。MGLIC通過密西西比州的獨立殯儀館提供工業人壽保險。

CTI為公司提供數據處理系統和服務。

預算的使用

按照美國公認會計原則編制合併財務報表，要求管理層做出影響合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。

重大估計包括用於評估固定到期日證券信貸額度、精算確定的資產和負債及假設、商譽減值測試、遞延税項資產估值撥備、不確定税務頭寸的估值以及與訴訟和監管事項有關的或有事項，其中某些估計對市場狀況特別敏感，全球債務或股票市場的惡化和/或波動可能對綜合財務報表產生重大影響。

2020年9月30日|10-Q9


公民，Inc..	合併財務報表附註
		(未經審計)

重大會計政策

有關我們的重要會計政策的説明，請參閲我們的年度報告中包括的綜合財務報表附註中的註釋1.重要會計政策摘要表格10-K截至2019年12月31日的年度報告，應與隨附的這些合併財務報表一併閲讀。

投資證券。我們評估所有可供出售(“AFS”)固定到期日證券的未實現損失頭寸的預期信貸損失。首先，我們評估在收回攤銷成本之前，我們是否打算出售證券，或者更有可能被要求出售證券。如果符合這兩個標準中的任何一個，證券的攤餘成本就會減記為其公允價值。對於不符合這兩個標準的AFS固定到期日證券，我們評估公允價值下降是否是由於信用損失或其他因素造成的。在作出這項評估時，管理層會考慮公允價值低於攤銷成本的程度、評級機構對證券評級的任何變化，以及與證券具體相關的不利條件等因素。任何未計入信貸損失撥備的減值，將在我們綜合資產負債表的累計其他全面收益中確認。信貸損失準備的變化通過已實現的資本損失來記錄。

本公司作出政策選擇，將應計利息從AFS固定到期日證券的攤銷成本中剔除，並在綜合資產負債表的應計投資收益中單獨報告應計利息。當我們不再期望收到所有到期的合同金額時，AFS固定到期日證券被置於非應計狀態。當擔保處於非應計狀態時，應計應收利息與利息收入沖銷。因此，我們不確認應計應收利息的信用損失撥備。

我們根據交易價格初步估計私募股權基金投資的公允價值。隨後，我們從投資的普通合夥人或經理提供的資產淨值信息中獲得這些投資的公允價值，這些投資的財務報表每年都會進行審計。由於相關財務報表的可獲得性，這些基金的投資收入被推遲確認，這些報表通常是從合夥企業的普通合夥人那裏獲得的。因此，我們的私募股權基金通常報告延遲三個月。這些投資包括在其他長期投資中。

(2) 會計聲明

最近採用的會計準則

2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)第2016-13號，“金融工具-信貸損失”(專題326)，主要目的是向財務報表用户提供更多關於金融工具的預期信貸損失和其他承諾的決策有用信息，以延長報告實體在每個報告日期持有的信貸。ASU要求以攤銷成本計量的金融資產(或一組金融資產)以預期收取的淨額列報。信貸損失準備是一個估值賬户，從金融資產的攤餘成本中扣除，以金融資產預期收取的金額計入賬面淨值。損益表反映了對新確認的金融資產的信貸損失的計量，以及在此期間發生的預期信貸損失的增加或減少。AFS固定到期日證券的信貸損失應以類似於當前美國GAAP的方式計量；然而，信貸損失是通過信貸損失撥備記錄的，而不是作為減記。這種方法是對以前美國公認會計原則的改進，因為一個實體將能夠在本期淨收入中記錄信貸損失的沖銷(在信貸損失估計下降的情況下)，這反過來又應該使信貸損失的損益表確認與發生變化的報告期保持一致。之前的美國GAAP禁止在本期收益中反映這些改善。本公司採用修改後的回溯法，於2020年1月1日起採用本標準。通過這項措施後，累計赤字增加了#美元。0.480萬美元與代理商的借方餘額收款有關。

2020年9月30日|10-Q 10


公民，Inc..	合併財務報表附註
		(未經審計)

2018年9月，FASB發佈了ASU No.2018-15，要求客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本進行核算。本ASU要求作為服務合同的雲計算安排(即託管安排)中的實體遵循會計準則彙編350-40中的內部使用軟件指南，以確定將哪些實施成本資本化為資產或發生的費用。資本化的實施成本應與託管服務的預付金額(如果有的話)列在資產負債表的同一行項目中(通常作為“其他資產”)。資本化的成本將在託管安排的期限內攤銷，攤銷費用與託管服務的費用在同一損益表項目中列報。本標準於2020年1月1日生效。這項採用對我們的合併財務報表沒有影響。

尚未採用的會計準則

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-12號，金融服務-保險(主題944)：對長期合同會計的有針對性的改進。本ASU修改了會計的四個關鍵領域，並影響了長期保險和投資合同的披露：

•需要更新負債衡量的假設。用於衡量傳統保險合同負債的假設通常是在合同開始時確定的，現在將至少每年審查一次，如果有變化，將根據記錄在淨收入中的影響進行更新；

•規範負債貼現率。負債貼現率為市場可觀察到的貼現率(中上檔固定收益工具收益率)，受其他綜合收益計入利率變動的影響；

•在衡量市場風險收益方面提供了更大的一致性。*前兩種計量模式被簡化為一種計量模式(公允價值)，使得類似的基於市場的收益更加一致，並與用於對衝資本市場風險的衍生品的公允價值計量更一致；

•簡化遞延收購成本的攤銷。*以前的以收益為基礎的攤銷方法已被更高水平的攤銷基礎所取代；以及

•需要加強披露。*新披露包括前滾和有關重大假設以及這些假設變化的影響的信息。

對於歷年上市公司，這些變化將於2022年1月1日生效。2020年7月，FASB初步同意將原定生效日期推遲一年。如果最終敲定，新指南將在2023年1月1日開始的年度和中期報告期內生效，但允許提前採用。公司正在評估這一指導方針將對我們的合併財務報表產生的影響。這一新的指導方針預計將對我們的合併財務報表產生實質性影響。

年內發佈或生效的其他新會計聲明對我們的合併財務報表沒有或預計會產生實質性影響。

(3) 細分市場信息

本公司擁有二可報告的部門：中國人壽保險和家政服務保險。*公司的人壽保險和家政服務保險部分構成獨立的業務。亞信、亞信和CNLIC組成人壽保險部門，SPLIC、SPFIC和MGLIC組成家庭服務保險部門。除人壽保險和家庭服務保險業務外，本公司還經營本公司的其他非保險部分(“其他非保險企業”)，主要包括本公司的信息技術和企業支持職能，這些職能包括在下表中，以使分部信息與本公司的綜合財務報表相一致。

應報告分部和其他非保險企業的會計政策按照美國公認會計原則列報，並與編制合併財務報告時使用的政策相同

2020年09月30日|10-Q11


公民，Inc..	合併財務報表附註
		(未經審計)

報表。本公司根據美國公認會計準則(GAAP)在聯邦所得税前的收入評估其年度損益業績。二可報告的細分市場。

該公司的其他非保險企業是分部和合並業務之間唯一可報告的差異。


	人壽保險		家政服務保險	其他非保險企業	固形
截至2020年9月30日的三個月
(單位：千)

收入：
保險費	$	32,265	11,843	—	44,108
淨投資收益	11,507		3,200	290	14,997
已實現投資收益(虧損)，淨額	133		388	6	527
其他收入	189		1	3	193
總收入	44,094		15,432	299	59,825
福利和費用：
支付或提供的保險福利：
申索及移交	25,023		7,935	—	32,958
增加未來政策福利準備金	3,274		884	—	4,158
投保人的股息	1,443		7	—	1,450
已支付或提供的保險福利總額	29,740		8,826	—	38,566
佣金	4,140		3,572	—	7,712
其他一般費用	1,915		4,524	12,952	19,391
遞延保單購置成本資本化	(3,512)		(1,380)	—	(4,892)
遞延保單購置成本攤銷	6,190		570	—	6,760
取得的保險費攤銷	113		346	—	459
福利和費用總額	38,586		16,458	12,952	67,996
扣除聯邦所得税費用前的收入(虧損)	$	5,508	(1,026)	(12,653)	(8,171)

2020年09月30日|10-Q12


公民，Inc..	合併財務報表附註
		(未經審計)


	人壽保險		家政服務保險	其他非保險企業	固形
截至2020年9月30日的9個月
(單位：千)

收入：
保險費	$	92,146	34,775	—	126,921
淨投資收益	34,332		9,788	961	45,081
已實現投資收益(虧損)，淨額	1,259		(405)	(185)	669
其他收入	1,195		19	3	1,217
總收入	128,932		44,177	779	173,888
福利和費用：
支付或提供的保險福利：
申索及移交	66,071		21,090	—	87,161
增加未來政策福利準備金	18,804		3,062	—	21,866
投保人的股息	3,987		24	—	4,011
已支付或提供的保險福利總額	88,862		24,176	—	113,038
佣金	11,912		10,367	—	22,279
其他一般費用	11,309		13,431	17,263	42,003
遞延保單購置成本資本化	(10,149)		(3,483)	—	(13,632)
遞延保單購置成本攤銷	16,927		2,013	—	18,940
取得的保險費攤銷	358		870	—	1,228
福利和費用總額	119,219		47,374	17,263	183,856
扣除聯邦所得税費用前的收入(虧損)	$	9,713	(3,197)	(16,484)	(9,968)

2020年09月30日|10-Q13


公民，Inc..	合併財務報表附註
		(未經審計)


	人壽保險		家政服務保險	其他非保險企業	固形
截至2019年9月30日的三個月
(單位：千)

收入：
保險費	$	34,385	11,624	—	46,009
淨投資收益	11,340		3,309	390	15,039
已實現投資收益(虧損)，淨額	61		3	8	72
其他收入(虧損)	349		(2)	—	347
總收入	46,135		14,934	398	61,467
福利和費用：
支付或提供的保險福利：
申索及移交	22,533		6,218	—	28,751
增加(減少)未來政策受益準備金	7,667		(1,258)	—	6,409
投保人的股息	1,551		9	—	1,560
已支付或提供的保險福利總額	31,751		4,969	—	36,720
佣金	5,386		3,493	—	8,879
其他一般費用	5,358		4,669	1,503	11,530
遞延保單購置成本資本化	(4,743)		(1,241)	—	(5,984)
遞延保單購置成本攤銷	5,960		1,875	—	7,835
取得的保險費攤銷	113		242	—	355
福利和費用總額	43,825		14,007	1,503	59,335
扣除聯邦所得税費用前的收入(虧損)	$	2,310	927	(1,105)	2,132

2020年09月30日|10-14季度


公民，Inc..	合併財務報表附註
		(未經審計)


	人壽保險		家政服務保險	其他非保險企業	固形
截至2019年9月30日的9個月
(單位：千)

收入：
保險費	$	97,439	34,838	—	132,277
淨投資收益	33,121		9,720	1,309	44,150
已實現投資收益(虧損)，淨額	5,586		639	(3,061)	3,164
其他收入	1,146		—	2	1,148
總收入	137,292		45,197	(1,750)	180,739
福利和費用：
支付或提供的保險福利：
申索及移交	61,011		17,797	—	78,808
增加未來政策福利準備金	27,499		681	—	28,180
投保人的股息	4,136		29	—	4,165
已支付或提供的保險福利總額	92,646		18,507	—	111,153
佣金	14,435		10,712	—	25,147
其他一般費用	18,021		15,071	4,519	37,611
遞延保單購置成本資本化	(12,465)		(3,759)	—	(16,224)
遞延保單購置成本攤銷	17,454		3,589	—	21,043
取得的保險費攤銷	373		819	—	1,192
福利和費用總額	130,464		44,939	4,519	179,922
扣除聯邦所得税費用前的收入(虧損)	$	6,828	258	(6,269)	817

2020年9月30日|10-Q 15


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		(未經審計)

(4) 股東權益及限制

每股收益

下表列出了基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法。


截至9月30日的三個月，	2020		2019
(以千為單位，每股金額除外)

每股基本收益和稀釋後收益(虧損)：
分子：
淨收益(虧損)	$	(7,915)	2,046
分配給A類普通股的淨收益(虧損)	$	(7,836)	2,026
分配給B類普通股的淨收益(虧損)	(79)		20
淨收益(虧損)	$	(7,915)	2,046

分母：
A類流通股加權平均-基本	49,437		49,229
A類流通股加權平均-稀釋	49,832		49,327
B類流通股加權平均-基本和稀釋	1,002		1,002
A類普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)	$	(0.16)	0.04
B類普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)	(0.07)		0.02


截至9月30日的9個月，	2020		2019
(以千為單位，每股金額除外)
每股基本收益和稀釋後收益(虧損)：
分子：
淨收益(虧損)	$	(12,526)	(6,321)
分配給A類普通股的淨收益(虧損)	$	(12,401)	(6,257)
分配給B類普通股的淨收益(虧損)	(125)		(64)
淨收益(虧損)	$	(12,526)	(6,321)

分母：
A類流通股加權平均-基本	49,365		49,229
A類流通股加權平均-稀釋	49,760		49,327
B類流通股加權平均-基本和稀釋	1,002		1,002
A類普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)	$	(0.25)	(0.13)
B類普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)	(0.12)		(0.06)

資本和盈餘

我們每一家受監管的保險子公司都必須滿足規定的監管資本要求。其中包括美國全國保險監理員協會(NAIC)和百慕大金融管理局(BMA)實施的資本金要求。所有保險子公司都超過了最低資本金要求。2020年9月30日。

2020年9月30日|10-Q16


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		(未經審計)

(5) 投資

本公司主要投資於固定期限證券，總計89.5佔2020年9月30日總現金和投資資產的百分比，如下所示。


賬面價值 (單位為千，但不包括%)	2020年9月30日				2019年12月31日
	金額		%		金額		%

現金和投資資產：
固定期限證券	$	1,444,579	89.5	%	$	1,377,959	90.2	%
股權證券	21,151		1.3	%	16,033		1.1	%
政策性貸款	83,962		5.2	%	82,005		5.4	%
房地產和其他長期投資	22,239		1.4	%	2,956		0.2	%
短期投資	—		—	%	1,301		0.1	%
現金和現金等價物	42,261		2.6	%	46,205		3.0	%

現金和投資資產總額	$	1,614,192	100.0	%	$	1,526,459	100.0	%

下表代表了截至所示日期的攤銷成本、未實現損益總額和固定到期日的公允價值。


	攤銷成本		毛未實現收益	毛未實現損失	公平價值
2020年9月30日
(單位：千)

固定期限證券：
可供銷售：
美國國債	$	9,549	1,960	—	11,509
美國政府支持的企業	3,497		1,358	—	4,855
州和政治分區	401,852		31,926	1,059	432,719
公司：
財務	205,453		23,735	478	228,710
消費者	176,020		21,911	1,414	196,517
能量	81,326		4,525	2,191	83,660
所有其他	265,948		33,708	618	299,038
商業抵押貸款支持	225		—	4	221
住房抵押貸款支持	118,088		23,699	—	141,787
資產支持	45,996		189	741	45,444
外國政府	102		17	—	119
固定期限證券總額	$	1,308,056	143,028	6,505	1,444,579

2020年09月30日|10-Q 17


公民，Inc..	合併財務報表附註
		(未經審計)


	攤銷成本		毛未實現收益	毛未實現損失	公平價值
2019年12月31日
(單位：千)

固定期限證券：
可供銷售：
美國國債	$	9,709	1,638	—	11,347
美國政府支持的企業	3,516		1,015	—	4,531
州和政治分區	512,239		24,285	240	536,284
公司：
財務	169,146		13,094	135	182,105
消費者	148,575		12,591	464	160,702
能量	74,315		4,765	115	78,965
所有其他	212,714		16,022	420	228,316
商業抵押貸款支持	1,105		—	5	1,100
住房抵押貸款支持	118,130		12,223	66	130,287
資產支持	44,302		11	110	44,203
外國政府	102		17	—	119
固定期限證券總額	$	1,293,853	85,661	1,555	1,377,959

該公司的股權證券大多是多元化的股票和債券共同基金。


公允價值 (單位：千)	2020年9月30日		2019年12月31日

股權證券：
股票型共同基金	$	2,833	3,274
債券共同基金	11,935		12,311
普通股	1,145		134
不可贖回優先股	267		314
不可贖回優先股基金	4,971		—
總股本證券	$	21,151	16,033

投資的估值

可供出售證券在合併財務報表中按公允價值報告。權益證券按公允價值計量，公允價值變動通過淨收入記錄。公司確認已實現淨收益為#美元。0.4百萬美元和$0.6分別在截至2020年9月30日的3個月和9個月持有的股權證券為100萬美元，收益為1美元18.0一千美元0.8截至2019年9月30日的同期為100萬美元。2019年第一季度，該公司出售了位於得克薩斯州奧斯汀的前公司辦公室，銷售總價為1美元。7.52000萬美元，導致銷售收益美元5.52000萬。這座大樓屬於亞信聯(CICA)在我們人壽保險部門的所有權。減值損失$3.12019年第二季度，與我們位於得克薩斯州奧斯汀附近的公民學院培訓設施物業有關的收入達到了100萬美元。在本季度確定該房產符合待售標準。因此，這項投資從持有供投資的房地產重新分類為持有供出售的房地產。這導致減值損失為#美元。3.11000萬美元作為物業的賬面價值減記為可變現淨值。這項投資被認為是公允價值層次中的3級資產，並在其他非保險企業中進行報告。

2020年09月30日|10-Q18


公民，Inc..	合併財務報表附註
		(未經審計)

公司根據信用評級、市場價格、收益趨勢和財務表現的變化，以及特定地區或行業的審查，持續監測所有固定期限證券。公司主要考慮以下因素來評估固定期限證券是否存在信用減值：(A)證券標的抵押品的財務狀況的變化；(B)發行人是否目前正在支付合同義務的利息和本金；(C)發行人的財務狀況、信用評級和近期前景的變化；以及(D)證券的支付結構。公司用來確定信用損失金額的對預期未來現金流的最佳估計是一個定量和定性的過程。定量審查包括從第三方來源收到的信息，如財務報表、定價和評級變化、流動性和其他統計信息。定性因素包括與業務戰略有關的判斷、對發行人的經濟影響、與估計和行業因素有關的整體判斷以及公司出售證券的意圖，或者是否更有可能要求公司在收回攤銷成本之前出售證券。

該公司對未來現金流的最佳估計涉及各種業績指標，包括但不限於各種業績指標，如歷史和預計的違約率和回收率、信用評級和當前的拖欠率。*這些假設需要使用重大的管理判斷，包括髮行人違約的可能性，以及關於預期收回的時間和金額的估計，其中可能包括估計基本的抵押品價值。此外，對預期未來固定到期日證券現金流的預測可能會根據有關發行人表現的新信息而發生變化。任何信貸損失都是作為一種津貼，而不是對AFS固定到期日證券管理公司不打算出售或認為我們更有可能被要求出售的減記。

我們採用了ASU 2016-13，對在2020年1月1日之前確認了非臨時性減值的固定到期日證券使用預期過渡方法。因此，採用前後的攤銷成本保持不變。這些固定期限證券的實際利率沒有變化。之前在截至2020年1月1日的累積其他全面收益中確認的與預計將收取的現金流改善有關的金額將在資產的剩餘壽命內增加到收入中。以前註銷的與2020年1月1日之後現金流改善有關的金額的收回將在收到時記錄在收益中。

截至2020年9月30日止三個月及九個月，本公司錄得不是的固定期限證券和已確認的信用估值損失不是的截至2019年9月30日的三個月和九個月的固定到期日投資減值。

2020年9月30日|10-19季度


公民，Inc..	合併財務報表附註
		(未經審計)

下表列出了不被視為有信用損失的固定期限證券的公允價值和未實現虧損總額，按投資類別和單個證券在2020年9月30日處於持續虧損狀態的時間長短彙總。


2020年9月30日	少於12個月				超過12個月				總計
(單位：千，證券#除外)	公平價值		未實現損失	數量為有價證券	公平價值		未實現損失	數量為有價證券	公平價值		未實現損失	數量為有價證券

固定期限證券：
可供出售的證券：

各州和政治分區	$	32,824	1,059	29	$	—	—	—	$	32,824	1,059	29
公司：
財務	16,146		478	14	—		—	—	16,146		478	14
消費者	26,861		1,130	19	2,990		284	2	29,851		1,414	21
能量	25,297		2,191	30	—		—	—	25,297		2,191	30
所有其他	20,260		618	24	—		—	—	20,260		618	24
商業抵押貸款支持	221		4	1	—		—	—	221		4	1
住房抵押貸款支持	85		—	1	—		—	—	85		—	1
資產支持	38,680		741	38	—		—	—	38,680		741	38

固定期限證券總額	$	160,374	6,221	156	$	2,990	284	2	$	163,364	6,505	158

在下文所述的每一類固定到期日證券中，我們不打算出售我們的投資，而且本公司不太可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售這些投資。雖然虧損目前尚未實現，但我們繼續持續監測所有固定到期日證券，因為未來可能會有可能獲得的信息，這可能會導致計入備抵。

州和政治分區。該公司在各州和政治分區的投資是以相對於其面值的溢價購買的，合同現金流由各自的州或政治分區擔保。因此，預計這些證券的結算價格不會低於本公司投資的攤餘成本基礎。

公司的。我們沒有確認由於利率敏感性和信用利差變化而導致的未實現損失的公司證券的信貸損失。我們認為，利率和信貸利差的波動對我們的投資回收影響不大。雖然我們在幾個企業部門都出現了未實現虧損，但能源和汽車行業受到最近經濟壓力的影響最大，這些行業中的一些發行人已被降級至投資級以下。我們已經評估了我們在能源領域的敞口，並相信我們的投資有機會獲得足夠的流動性來償還債務。汽車業已經能夠發行債券，這顯着增加了該行業成分公司的流動性。汽車行業包括在上面的消費者小計中。

資產擔保。我們的資產支持證券主要是向世界各地的航空公司租賃飛機的優先部分。如果一家航空公司破產並拖欠租約，信託公司將收回飛機，並將其重新出租或出售。到目前為止，租約還沒有違約，但租約包含一個功能，允許出租人將租賃付款推遲三個月，當付款恢復時，資金將連同利息收回。幾個出租人已經要求延期。我們預計這些證券不會出現任何損失，目前的估值是一般市場狀況的結果。所有活躍的租賃證券都被評為投資級。

2020年09月30日|10-Q20


公民，Inc..	合併財務報表附註
		(未經審計)

下表列出了固定期限證券的公允價值和未實現虧損總額，這些證券不被視為有臨時減值(OTTI)以外的其他資產，按投資類別和個別證券在2019年12月31日處於持續虧損狀態的時間長短彙總。


2019年12月31日	少於12個月				超過12個月				總計
(單位：千，證券#除外)	公平價值		未實現損失	數量為有價證券	公平價值		未實現損失	數量為有價證券	公平價值		未實現損失	數量為有價證券

固定期限證券：
可供出售的證券：

各州和政治分區	$	24,064	163	24	$	1,961	77	6	$	26,025	240	30
公司：
財務	13,581		135	15	—		—	—	13,581		135	15
消費者	22,671		464	20	—		—	—	22,671		464	20
能量	4,208		34	4	898		81	2	5,106		115	6
所有其他	22,437		285	30	2,771		135	3	25,208		420	33
商業抵押貸款支持	1,100		5	2	—		—	—	1,100		5	2
住房抵押貸款支持	1,656		65	11	91		1	3	1,747		66	14
資產支持	36,039		110	27	—		—	—	36,039		110	27
固定期限證券總額	$	125,756	1,261	133	$	5,721	294	14	$	131,477	1,555	147

我們已經審查了截至2019年12月31日期間的未實現虧損頭寸的證券，並確定不是的基於我們對發行人信用的評估以及我們不打算出售投資的事實，OTTI存在尚未得到確認的情況，也不太可能要求我們在收回其可能到期的攤銷成本基礎之前出售證券。

按合約到期日計算，固定到期日證券於2020年9月30日的攤銷成本和公允價值如下表所示，實際到期日可能與合約到期日不同，因為借款人可能有權在有或沒有催繳或預付罰金的情況下贖回或預付債務。沒有在任何一個到期日到期的證券都是根據最終規定的到期日反映的。


2020年9月30日	攤銷成本		公平價值
(單位：千)
固定期限證券：
在一年或更短的時間內到期	$	47,918	48,263
在一年到五年後到期	106,727		114,430
在五年到十年後到期	227,840		250,142
十年後到期	925,571		1,031,744
固定期限證券總額	$	1,308,056	1,444,579

2020年9月30日|10-Q21


公民，Inc..	合併財務報表附註
		(未經審計)

本公司採用個人證券的具體識別方法，確定計算與證券銷售相關的已實現損益時使用的成本基礎。



	三個月			截至9個月
固定期限證券，可供出售	九月三十日，			九月三十日，
(單位：千)	2020		2019	2020	2019

收益	$	11,221	29,294	17,524	39,708
已實現毛利	$	25	125	148	234
已實現總虧損	$	77	22	134	387

該公司出售了十八和二十四在截至2020年9月30日的三個月和九個月內可供出售的固定到期日證券二十一和四十一個截至2019年9月30日的三個月和九個月內可供出售的固定到期日證券。不是的股權證券在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間出售。

(6) 公允價值計量

公允價值是在計量日期市場參與者之間有序交易中出售一項資產或轉移一項負債而收到的價格。我們持有可供出售的固定到期日證券，這些證券以公允價值計價。我們還按公允價值報告我們的權益證券，公允價值的變化通過綜合經營報表和全面收益(虧損)報告。

公允價值計量一般基於可觀測和不可觀測的投入。可觀測的投入反映的是從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀測的投入反映的是我們在缺乏可觀測的市場信息的情況下對市場假設的看法。*我們使用的估值技術最大限度地利用了可觀測的投入，最大限度地減少了不可觀測的投入的使用。*所有按公允價值計入的資產和負債都要求按以下三種類別之一進行分類和披露：

•一級-活躍市場中相同工具的報價。

•第2級-活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及其投入或重大價值驅動因素可見的模型衍生估值。

•級別3-無法觀察到其重要價值驅動因素的儀器。

第一級主要由金融工具組成，其價值基於報價的市場價格，如美國國債以及交易活躍的共同基金和股票投資。

第二級包括那些由獨立定價服務或經紀人報價估值的金融工具。*這些定價模型主要是行業標準模型，考慮了各種輸入，如基礎金融工具的利率、信用利差和匯率。*所有重要的輸入都是可以觀察到的，或者是從市場上可觀察到的信息中推導出來的，或者得到了市場上執行交易的可觀察水平的支持。這一類別的金融工具主要包括公司證券、美國政府支持的企業證券、州和政治部門發行的證券以及某些抵押貸款和資產支持證券。*這類金融工具主要包括公司證券、美國政府支持的企業證券、州和政治部門發行的證券以及某些抵押貸款和資產支持證券。*這一類的金融工具主要包括公司證券、美國政府支持的企業證券、州和政治部門發行的證券以及某些抵押貸款和資產支持證券。

第三級由金融工具組成，其公允價值是根據不具約束力的經紀商價格估計的，使用的重大投入不是基於現成的市場信息或得到現成市場信息的證實。持有待售房地產屬於這一類別。

2020年09月30日|10-Q 22


公民，Inc..	合併財務報表附註
		(未經審計)

下表列出了截至所示日期按公允價值經常性計量的資產。


2020年9月30日	1級		2級	第3級	總計公允價值
(單位：千)
金融資產
可供出售的固定到期日
美國財政部和美國政府支持的企業	$	11,509	4,855	—	16,364
州和政治分區	—		432,719	—	432,719
公司	51		807,874	—	807,925
商業抵押貸款支持	—		221	—	221
住房抵押貸款支持	—		141,787	—	141,787
資產支持	—		45,444	—	45,444
外國政府	—		119	—	119
可供出售的固定到期日總額	11,560		1,433,019	—	1,444,579

股權證券
股票型共同基金	2,833		—	—	2,833
債券共同基金	11,935		—	—	11,935
普通股	1,145		—	—	1,145
不可贖回優先股	267		—	—	267
不可贖回優先股基金	4,971		—	—	4,971
總股本證券	21,151		—	—	21,151
其他長期投資(1)	—		—	—	10,503
金融資產總額	$	32,711	1,433,019	—	1,476,233

(1) 根據820-10分主題，使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計以公允價值計量的某些投資沒有被歸類到公允價值層次中。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與資產負債表中列示的金額進行協調。

2020年09月30日|10-Q 23


公民，Inc..	合併財務報表附註
		(未經審計)


2019年12月31日	1級		2級	第3級	總計公允價值
(單位：千)
金融資產
可供出售的固定到期日
美國財政部和美國政府支持的企業	$	11,348	4,530	—	15,878
州和政治分區	—		536,284	—	536,284
公司	52		650,036	—	650,088
商業抵押貸款支持	—		1,100	—	1,100
住房抵押貸款支持	—		130,287	—	130,287
資產支持	—		44,203	—	44,203
外國政府	—		119	—	119
可供出售的固定到期日總額	11,400		1,366,559	—	1,377,959

股權證券
股票型共同基金	3,274		—	—	3,274
債券共同基金	12,311		—	—	12,311
普通股	134		—	—	134
不可贖回優先股	314		—	—	314
總股本證券	16,033		—	—	16,033
金融資產總額	$	27,433	1,366,559	—	1,393,992

金融工具估值

按公允價值列賬的金融工具

固定期限證券，可供出售。*截至2020年9月30日，我們的固定到期日證券，使用第三方定價來源估值，總額為$1.430億美元，用於二級資產，包括97.1我們報告的金融資產總公允價值的%。我們通過與單獨的定價模型、其他第三方定價服務進行比較，每季度對第一級和第二級估值進行審查和更新，並對最近的交易進行回測。此外，我們每年都會獲得與第三方定價模型相關的信息，並審查模型參數是否合理。此外，我們每年都會獲得與第三方定價模型相關的信息，並審查模型參數是否合理。此外，我們還會每年獲取與第三方定價模型相關的信息，並審查模型參數是否合理。*不是的截至2020年9月30日的3級資產。截至2020年9月30日的9個月，不是的對用於確定公允價值的估值方法或假設進行重大更改，以及不是的經紀人或第三方的價格根據收到的價值進行了更改。

股權證券。 *我們的股權證券被歸類為1級資產，因為它們的公允價值是基於報價的市場價格。

其他長期投資。我們根據交易價格初步估計私募股權基金投資的公允價值。隨後，我們從投資的普通合夥人或經理提供的資產淨值信息中獲得這些投資的公允價值，這些投資的財務報表每年都會進行審計。我們持有對一傢俬募股權基金的投資，該基金投資於私人發起的、表現良好的優先擔保債務，主要是位於北美的中端市場公司。截至2020年9月30日，我們的未到位資金承諾為34.82000萬。這項投資不可贖回，因為當基金的基礎投資清算時，將收到基金的分配。該基金有一個10-年期限，但這一壽命可以由基金經理酌情以一年為增量延長。

我們持有對美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)設立的定期資產支持證券流動性工具私募股權基金的投資，該基金為美國公司市場參與者提供融資，以購買槓桿資產

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		(未經審計)

重點關注資產抵押、商業抵押和抵押貸款債券市場。截至2020年9月30日，我們對該基金的無資金承諾為$14.92000萬。這項投資不可贖回，因為當基金的基礎投資清算時，將收到基金的分配。該基金預計將於#年清算。3但這一壽命可能會縮短，這取決於可用的投資機會。

我們於每個報告期審核公允價值層次分類。估值屬性的可觀測性發生變化可能會導致某些金融資產重新分類。但此類重新分類在發生變化的報告期開始時作為公允價值轉入和轉出第三級進行報告。有不是的在截至2020年9月30日的9個月內，調入或調出3級。

非公允價值列賬的金融工具

公允價值的估計是根據相關市場價格和有關金融工具的信息在特定的時間點進行的。以下列示的金融工具的估計公允價值不一定代表本公司在實際市場交易中可能實現的金額。

綜合資產負債表上未另行披露的各期間金融資產負債的賬面金額和公允價值如下：


	2020年9月30日			2019年12月31日
(單位：千)	攜載價值		公平價值	攜載價值	公平價值

金融資產：
按揭貸款	$	158	196	177	210
政策性貸款	83,962		83,962	82,005	82,005
短期投資	—		—	1,301	1,301
現金和現金等價物	42,261		42,261	46,205	46,205
財務負債：
年金-投資合同	60,582		67,650	56,878	60,667

抵押貸款。按揭貸款主要以住宅物業作抵押。這些貸款的加權平均利率約為6.4截至2020年9月30日和2019年12月31日。截至2020年9月30日，到期日從8至20幾年。資產管理公司估計公允價值時使用的年利率為6.25截至2020年9月30日，我們的抵押貸款被視為公允價值層次中的3級資產。

保單貸款。政策性貸款的加權平均年利率為7.7%於2020年9月30日及2019年12月31日，並無指定到期日。保單貸款的合計公允價值接近綜合資產負債表上反映的賬面價值。保單貸款是我們有效的壽險保單的組成部分，不能單獨估值，不可出售。因此，保單貸款的公允價值接近賬面價值，保單貸款被視為公允價值層次中的3級資產。

其他的。短期投資的公允價值以及現金和現金等價物近似賬面價值，在公允價值層次中被描述為一級資產。

年金負債。本公司年金合同保單下的負債(被視為3級負債)的公允價值估計為2020年9月30日和2019年12月31日，使用基於現貨匯率的貼現現金流，對各種風險調整進行了調整，調整範圍為0.29%至2.44%和1.67%至3.02%。所有保險合同下的負債的公允價值都在整體上考慮。

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		(未經審計)

利率風險管理，旨在通過將投資到期日與保險合同規定的到期金額相匹配，將利率變化的風險降至最低。

下表彙總了其他長期投資的賬面金額。


賬面價值 (單位：千)	2020年9月30日		2019年12月31日

其他長期投資：
私募股權基金	$	10,503	—
FHLB普通股	190		187
按揭貸款	158		177
所有其他投資	8,817		21
其他長期投資總額	$	19,668	385

我們是達拉斯聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的會員，會員必須持有FHLB的股票。我們的FHLB股票是按攤銷成本計價的，接近公允價值。包括在所有其他投資中的是拉比信託基金，該信託基金持有$8.8向本公司前首席執行官傑弗裏·科蘭德支付1,000,000,000美元，作為根據其僱傭協議條款應支付給他的遣散費，這筆遣散費與他在公司控制權變更後辭職有關。這筆款項將在2021年支付。

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		(未經審計)

(7) 短期合同

該公司的短期合同包括人壽保險部門的信用、人壽和信用殘疾，以及家庭服務保險部門的財產保險。下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的信用壽命、信用殘疾和財產政策以及合同索賠責任的變化信息。


2020年9月30日	2020		2019
(單位：千)

應付保單索賠，1月1日	$	477	404
較少：可收回的部分再保險	—		—
淨餘額，1月1日，	477		404
添加發生的索賠，與以下內容相關：
當年	1,890		1,082
前幾年	(15)		(165)
	1,875		917
扣除已支付的索賠，涉及：
當年	1,822		764
前幾年	315		157
	2,137		921
淨餘額，9月30日，	215		400
另外：可收回的部分再保險	8,755		—
應付保單索賠，9月30日，	$	8,970	400

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		(未經審計)

(8) 承諾和或有事項

生活用品的資質鑑定

我們之前曾報告，我們的子公司出具的部分人壽保險單不符合1986年“美國國税法”(IRC)第7702和72(S)節所提供的美國聯邦所得税優惠待遇。此外，我們已經確定，我們銷售給非美國人的保單結構，已更新給亞信股份有限公司，是有效的2018年7月1日，可能不經意間隨着時間的推移產生了來自美國的收入，這使得公司必須遵守IRC第3章或第4章對公司的某些預扣税款和信息報告要求。對於出售給非美國人的新保單，我們預計將與美國國税局(“IRS”)了結過去與預扣税款和信息報告失敗有關的任何債務。本公司繼續完善其對與這些税收問題相關的税收、罰款和利息風險以及費用的估計，如下所述，在本報告期內。根據美國公認會計原則(GAAP)的財務報告，這些產品一直並將繼續被適當地報告為人壽保險。

為了糾正如上所述銷售給非美國人的新保單的不合規問題，該公司於2019年12月向美國國税局提交了預扣税申報單，隨後在2020年8月進行了一些輕微修訂。這些預扣税申報單確定了2014至2019年(“承保期間”)的總納税義務為#美元。7.3未能預扣税款並報告新保單產生的美國來源收入，外加到2020年8月28日的利息，金額為$0.72000萬。

到目前為止，該公司已經支付了$8.0在所涉期間向美國國税局支付2000萬美元，包括2020年8月28日支付的$6.0300萬美元和以前的存款總額為$2.02000萬。

請注意，這些付款並不代表事件的結束或美國國税局接受已提交的預扣税申報表上顯示的納税義務。國税局仍在審查我們提交的與新保單相關的預扣税申報表，國税局有權修改我們在承保期間的總納税義務。因此，與此問題有關的估計金融負債的概率加權範圍仍為#美元。7.3百萬至$52.5百萬，税後。這一估計範圍包括向美國國税局支付的預計税金和利息以及罰款，以及預計因補救這些保單而增加的對不合規國內人壽保險單當前持有人的支付義務。

或有損失的應計項目是在很可能已經發生負債並且金額可以合理估計的情況下記錄的。確定我們的最佳估計和估計範圍的過程是一項複雜的工作，包括外部顧問的洞察力和相關管理層基於當時已知的各種因素的判斷。我們的負債和費用的數額取決於許多不確定因素，包括我們可能向美國國税局納税的以前納税年度的數量，以及適用於計算保單納税義務的方法。考慮到潛在結果的範圍和在建立我們的估計時假設的重大變量，實際發生的金額可能會超過我們的準備金，並可能超過我們估計的負債和費用範圍的高端。如果公司預留的金額不足以支付我們的負債和支出的實際金額，或者如果我們對這些負債和支出的估計在未來發生變化，我們的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。管理層認為，根據目前的信息，我們已經記錄了到目前為止的最佳估計負債。

訴訟和監管行動

我們不時會受到與我們的業務相關的法律和監管行動的影響。我們可能會招致辯護費用，包括律師費，以及與辯護索賠相關的其他直接訴訟費用。如果我們因訴訟索賠而遭受不利判決，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

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		(未經審計)

合同義務

截至2020年9月30日，亞信股份有限公司承諾為高達美元的投資提供資金。95700萬美元與私募股權基金和其他投資有關。我們還承諾支付$8.8我們於2021年2月向我們的前首席執行官傑弗裏·科蘭德支付了600萬美元，這是根據他的僱傭協議條款應支付給他的遣散費，這筆遣散費與他在公司控制權變更後辭職有關。

(9) 所得税

我們關於所得税的規定可能不具有通常意義上的税與收入的關係。CICA有限公司是公民公司的全資子公司，在聯邦税收方面被認為是一家受控制的外國公司。因此，亞信保險有限公司的保險活動受IRC F分部的約束，幷包括在公民應納税所得額內。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，F分部收入納入產生了$0.8百萬美元和$2.2分別為聯邦所得税支出的1.8億美元。美國企業所得税税率和有效所得税税率之間的對賬如下：



截至9月30日的三個月，	2020				2019
(單位為千，但不包括%)	金額		%		金額		%
聯邦所得税支出：
預計税費(福利)	$	(1,716)	21.0	%	$	448	21.0	%

外國所得税税率差異	(687)		8.4	%	(521)		(24.4)	%


免税利息和股息-已收到的扣除	(35)		0.4	%	(57)		(2.7)	%

年化有效税率調整	(646)		7.9	%	(1,796)		(84.2)	%
上一年度税額調整	98		(1.2)	%	1,923		90.2	%

税收狀況不確定的影響	630		(7.7)	%	(2,284)		(107.1)	%
補救納税合規問題的不可扣除成本	(620)		7.6	%	(27)		(1.3)	%
亞信股份有限公司F分部收入	787		(9.6)	%	2,253		105.7	%
不可扣除的人員薪酬	2,041		(25.0)	%	—		—	%
其他	(108)		1.3	%	147		6.9	%
聯邦所得税總支出(福利)	$	(256)	3.1	%	$	86	4.1	%

2020年9月30日|10-Q 29


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		(未經審計)


截至9月30日的9個月，	2020				2019
(單位為千，但不包括%)	金額		%		金額		%
聯邦所得税支出：
預計税費(福利)	$	(2,093)	21.0	%	$	172	21.0	%

外國所得税税率差異	(1,726)		17.3	%	(632)		(77.4)	%


免税利息和股息-已收到的扣除	(113)		1.1	%	(175)		(21.4)	%

年化有效税率調整	200		(2.0)	%	1,468		179.7	%
上一年度税額調整	10		(0.1)	%	1,923		235.4	%

税收狀況不確定的影響	2,673		(26.8)	%	132		16.2	%
補救納税合規問題的不可扣除成本	(620)		6.2	%	(27)		(3.3)	%
亞信股份有限公司F分部收入	2,180		(21.9)	%	3,848		471.0	%

不可扣除的人員薪酬	2,042		(20.5)	%	—		—	%
其他	5		(0.1)	%	429		52.5	%
聯邦所得税總支出(福利)	$	2,558	(25.8)	%	$	7,138	873.7	%

所得税費用包括：


截至9月30日的9個月，	2020		2019
(單位：千)
聯邦所得税支出：
電流	$	2,944	6,580
遞延	(386)		558
聯邦所得税總支出	$	2,558	7,138

2020年9月30日|10-Q 30


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		(未經審計)

遞延聯邦所得税的構成如下：


遞延税金淨資產(負債) (單位：千)	2020年9月30日		2019年12月31日
遞延税項資產：
未來政策福利儲備	$	2,722	2,641
淨營業和資本損失結轉	595		230
應計費用	—		85
投資	286		702
遞延公司間虧損	2,637		3,539

固定資產	533		365
租賃責任	2,576		238
其他	792		250
遞延税項總資產總額	10,141		8,050


遞延税項負債：
遞延保單獲得成本、獲得保險的成本和無形資產	(8,465)		(8,417)
可供出售投資的未實現收益	(11,171)		(7,300)

儲税額過渡負債	(3,923)		(4,483)
使用權租賃資產	(2,576)		(238)
其他	(36)		(40)
遞延税項總負債總額	(26,171)		(20,478)
遞延納税淨負債	$	(16,030)	(12,428)

(10) 租契

該公司在得克薩斯州奧斯汀為公民租用家庭辦公空間，在百慕大為CICA有限公司租賃，以及在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州租賃與我們的家庭服務保險部門相關的幾個地區辦公室地點，這些地點被歸類為運營租賃。某些經營租賃包括延長租賃期限的續訂選項。在合理確定的情況下，我們有權自行決定是否行使租約續期選擇權。我們將行使這樣的選擇權。初始租期為12個月或以下的租約對綜合財務報表並不重要，在租賃期內按直線原則確認為租賃費用，不計入綜合資產負債表。查看我們的年度報告表格10-K截至2019年12月31日的年度報告，全面討論租賃問題。

公司有$12.3截至2020年9月30日，剩餘的未折扣租賃負債為100萬英鎊。本公司在釐定租賃付款現值時，評估其根據租賃開始日可得資料得出的估計遞增借款利率。

下表彙總了我們的經營租賃負債的加權平均剩餘年數。

租期

2020年9月30日

加權平均剩餘租期(以年為單位)

經營租賃

9.8

2020年9月30日|10-Q 31


公民，Inc..	合併財務報表附註
		(未經審計)

我們將租賃使用權資產計入其他資產，將租賃負債計入其他負債。與租賃負債有關的現金付款為#美元。0.2百萬美元和$0.9分別為截至2020年9月30日的3個月和9個月，並在運營現金流中報告。截至2020年9月30日，我們剩餘的經營租賃負債到期日如下：


(單位：千)	經營租賃付款
租賃負債的到期日
2020	$	391
2021	1,411
2022	1,272
2023	1,271
2024	1,302
2024年之後	8,271
租賃付款總額	13,918
利息支出	(1,653)
租賃負債現值	$	12,265

2019年1月，公司與非關聯方就其位於得克薩斯州奧斯汀的新總部簽訂了長期租賃協議。從2020年第二季度開始，租賃區域按照我們的規格正在建設中，這要求公司確認相關租賃使用權資產和負債#美元。12.0百萬該公司於2020年11月的第一週搬進了新的總部辦公室。

本公司不從事關聯方之間的租賃協議。

(11) 關聯方交易

本公司與我們的控股公司結構有關的各種例行關聯方交易，例如與所發生的成本相關的管理服務協議、實體之間的分税協議以及公司間股息和出資。*在截至2020年9月30日的9個月內，沒有與這些關係相關的變化。請參閲我們的年度報告表格10-K截至2019年12月31日的年度報告，全面討論關聯方交易。


公民，公司			管理層的討論與分析

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

前瞻性陳述

本節和本季度報告中關於Form 10-Q(“Form 10-Q”)的其他部分包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素。前瞻性陳述基於某些假設提供對未來事件的當前預期，包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。前瞻性陳述也可以通過諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“將”、“可能”、“可以”、“可能”以及類似術語來識別。前瞻性陳述不能保證未來的業績，公司的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致這種差異的因素包括但不限於第II部第1A項.表格10-Q及本公司年報第I部分第1A項表格10-K截至2019年12月31日的年度，其標題為“風險因素”，在此併入作為參考。此外，新冠肺炎疫情的影響可能會導致我們的實際結果大不相同，原因包括：

•證券市場擾亂或波動及相關影響，例如影響我們投資組合的經濟活動減少；

•由於我們的獨立代理分銷渠道中斷、客户自我隔離、旅行限制、業務限制和經濟活動減少，保費收入和現金流減少；

•我們的保險業務出現異常高水平的索賠、失誤或退保，這可能會影響我們的流動性和現金流；以及

•我們的員工無法履行必要的業務職能。

以下討論應與本表格10-Q第I部分第1項中包含的合併財務報表和附註一併閲讀。除法律要求外，本公司不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述的義務。

美國證券交易委員會(“SEC”)設有一個網站，其中包含以電子方式提交給SEC的報告、委託書和信息聲明，以及有關發行人(包括本公司)的其他信息。公眾可以在http://www.sec.gov.上獲得該公司向證券交易委員會提交的任何文件我們還通過我們的互聯網網站(http://www.citizensinc.com)，)免費提供我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、高級管理人員和董事提交的第16節報告、新聞稿，以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案(如果適用)。美國證券交易委員會：我們不會將我們網站上包含的任何信息作為本10-Q表格的一部分，或通過引用將其併入本表格10-Q。

概述

公民公司(“公民”或“公司”)是一家在科羅拉多州註冊成立的保險控股公司，自1969年以來一直服務於美國個人的人壽保險需求，自1975年以來一直在國際上提供服務。通過我們的保險子公司，我們奉行在我們認為能夠獲得競爭優勢的利基市場提供傳統保險產品的戰略。*截至2020年9月30日，我們擁有約18億美元的資產，有效的直接保險約為46億美元。我們的核心保險業務包括：

•人壽保險部門-以美元計價的普通終身人壽保險和養老保單，主要通過獨立營銷顧問銷售給主要位於拉丁美洲和環太平洋地區的非美國居民；以及

•家政服務保險部門-向路易斯安那州、密西西比州和密西西比州的中低收入家庭銷售的最終費用人壽保險和有限責任財產保險單

2020年9月30日|10-Q 33


公民，公司			管理層的討論與分析

通過我們家庭服務分銷渠道中的獨立代理商和殯儀館。

戰略舉措

公司將繼續致力於通過實施以客户為中心的增長戰略，為其主要利益相關者培育持久的價值。

正如我們之前所説的，我們進入2020年時有明確的優先事項，以便為長期盈利增長設定方向。

•隨着我們的高影響力和以價值觀為基礎的文化紮根，我們專注於繼續打造卓越的運營。

•我們專注於我們經營的市場中的增長舉措，因為我們設定了增加保費收入和實施增長戰略的目標。

•我們專注於建設新的能力，這些能力將創造與我們的基本目標相一致的商機。

我們專注於增長，主要通過擴大和/或改進我們的產品以適應我們的市場，創造促銷和活動來激勵我們分銷渠道中的代理商，制定培訓和指導方針以促進安全而有效的銷售實踐，並實施流程和技術改進以消除銷售週期中的摩擦。

在2020年第三季度，我們繼續執行我們的戰略計劃，並將重點放在以我們的專業知識為基礎的增長計劃上，同時應對重大的內部和外部幹擾、不確定性和挑戰，包括控制權的變更、首席執行官的辭職和臨時首席執行官的任命、控制權變更引起的涉及我們董事會和控股股東的訴訟，以及全球大流行。下面對這些主題進行了更詳細的討論第II部分，第1項--法律訴訟和第二部分，項目1A--風險因素此表的10-Q。

儘管存在這些挑戰，但在2020年第三季度，我們在許多戰略舉措上取得了進展，包括：

計劃在2021年將人壽保險部門擴展到拉美裔美國市場。由於我們已經開發了用西班牙語和葡萄牙語完成端到端保險交易的能力，並由於在拉丁美洲開展業務超過50年而瞭解拉美裔市場的需求，我們計劃將我們的人壽保險部門擴展到美國的拉美裔市場，並預計在2021年開始在這個市場銷售。

重組了我們的家政服務保險分配系統。在我們的家政服務保險部門，作為對我們業務的持續戰略審查的一部分，從2020年8月起，我們開始通過獨立代理而不是員工代理來運營我們的分銷系統，這涉及將員工代理轉換為獨立代理。有關轉換對業務的潛在影響的其他討論，請參閲第二部分，項目1A--風險因素.

在我們的人壽保險和家政服務保險部門推出了新的營銷活動。在我們的人壽保險部門，我們創建了一個誘人的銷售活動，幫助導致第三季度的保費比2020年第二季度高出39%。在家政服務保險部分，我們發起了一項銷售活動，增加了我們現有客户羣的有效保險金額。有關這些活動及其對我們第三季度業務的影響的更多詳細信息，請參見下面的“我們的運營部門”。

實施運營改進。我們更新了承保流程，以消除銷售障礙，為代理商和申請者提供了更順暢的流程，並降低了承保費用。我們還重點關注了

2020年09月30日|10-Q34


公民，公司			管理層的討論與分析

繼續培訓我們的人壽保險和家政服務保險部門的虛擬銷售和收款，並將我們的家政服務保險部門的替代支付方式擴展到接受信用卡和借記卡支付。

在我們尋求為公司、其客户及其合作者優化價值的同時，我們相信我們的努力將繼續為公司奠定更堅實的財務基礎，並推動可持續增長。

當前財務亮點

在截至2020年9月30日的三個月裏，我們淨虧損790萬美元，而去年同期的淨收益為200萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中，我們淨虧損1250萬美元，而去年同期淨虧損630萬美元。因此，與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們的每股收益(虧損)分別下降了0.20美元和0.12美元。

與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月淨收入減少1000萬美元，主要是由於我們與高管遣散費和與公司控制權變更相關的專業費用相關的一般費用增加了790萬美元。正如我們之前在2020年7月29日宣佈的那樣，當哈羅德·E·萊利基金會成為公司100%B類普通股的實益擁有人時，公司控制權發生了變化(“控制權變化”)。公司B類普通股的持有者有權提名我們董事會的簡單多數成員。控制權的改變，以及根據我們的前首席執行官根據其僱傭協議辭職時觸發向他支付的相關款項，對我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的一般費用產生了重大影響。第三季度與控制權變更有關的支出包括：(I)向拉比信託基金支付880萬美元，用於我們的前首席執行官Geoffrey Kolander根據其僱傭協議和2020年7月29日的首席執行官分離服務和諮詢協議(“離職和諮詢協議”)辭職後的利益；(Ii)120萬美元與Kolander先生在根據其僱傭協議變更控制權後辭職後加速歸屬限制性股票單位有關的費用，以及(Iii)與控制權變更相關的法律費用。包括基金會對本公司及其董事會提起的訴訟的辯護費，如第II部分，項目1.法律訴訟本季度報告的10-Q表格。控制權變動導致的一般費用增加被上一季度降低一般費用的戰略努力部分抵消。除了一般費用增加外，保費收入減少190萬美元，索賠和交出費用增加420萬美元，也導致2020年第三季度淨收入下降。有關這些變化的解釋，請參見下面的“收入亮點”和“福利和費用亮點”部分。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月淨虧損增加620萬美元，主要反映：

•保費收入減少540萬美元，原因見下文“收入亮點”；

•已實現投資收益減少250萬美元，主要是由於2019年第一季度與出售我們位於德克薩斯州奧斯汀的前公司總部相關的550萬美元已實現收益；

•基於下文“福利及開支摘要”討論的原因，申索及交出個案增加840萬元；及

•一般費用增加了440萬美元，這是由我們前首席執行官的遣散費和控制權的變化推動的，但部分被以前降低一般費用的戰略努力所抵消。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的收入下降以及福利和支出增加被以下因素部分抵消：

•未來政策福利儲備減少630萬美元，主要是由於我們有效業務的減少而釋放了儲備；

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•支付的佣金減少290萬美元，這主要反映了新保單的銷售額下降，因為新保單的佣金率明顯高於續保；

•遞延保單收購成本的資本化和攤銷減少，這也反映了新保單銷售的減少；以及

•聯邦所得税支出減少460萬美元。

雖然很難量化新冠肺炎疫情在截至2020年9月30日的三個月和九個月對我們業務的全部影響，但正如我們之前披露的那樣，我們在截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營業績受到美國和我們開展業務的其他國家的新冠肺炎疫情的負面影響。新冠肺炎疫情主要對我們的產品銷售(因此第一年的保費收入)以及我們的索賠和退款費用產生了負面影響。我們在下面更詳細地描述我們的業績，我們認為我們的業務可能受到新冠肺炎疫情的影響。雖然我們已經實施運營變動和銷售做法，以減輕新冠肺炎疫情對我們業務的影響，但由於新冠肺炎疫情繼續導致許多個人和企業實施隔離、“留在家中”訂單和類似的任務，要求他們在全球範圍內大幅限制日常活動和縮減或停止正常運營，我們仍在繼續預見新冠肺炎疫情將對近期銷售活動、保費、索賠、政策福利、投資資產和監管資本造成一些不利影響，我們將繼續密切關注與新冠肺炎疫情相關的事態發展，以評估其對我們未來業績和業務的影響。有關新冠肺炎疫情對我們業務的潛在影響的更多討論，請參見第二部分，項目1A--風險因素，請參閲本季度報告Form 10-Q。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的財務亮點如下：

收入亮點

•在截至2020年9月30日的三個月裏，保險費從2019年同期的4600萬美元下降到4410萬美元，降幅為4.1%。下降的主要原因是我們的人壽保險部門第一年保費下降，雖然比上一季度有所增長，但由於我們的新保單銷售繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響，保單保費從2019年第三季度的340萬美元下降到220萬美元，降幅為34.1%。我們人壽保險部門的續簽保費也是導致整體下降的原因之一，從2019年同期的3100萬美元下降到2020年第三季度的3010萬美元，降幅為3.1%。續期保費的下降是由於我們在這一領域的有效業務在過去一年中有所下降，部分原因是我們在過去幾年中對產品和分銷做出了改變。

•在截至2020年9月30日的9個月裏，保險費從2019年同期的1.323億美元下降到1.269億美元，降幅為4.0%。下降是由我們的人壽保險部門推動的，因為截至2020年9月30日的9個月的續期保費以及2020年第二季度和第三季度的第一年保費與2019年同期相比有所下降。

•截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，淨投資收入為1500萬美元，比2019年同期略有增加，從截至2020年9月30日的9個月的4420萬美元增加到4510萬美元。

福利和費用亮點

•與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的索賠和交出費用分別增長了14.6%和10.6%。這一增長主要是由於第三季度人壽保險部門交出保單的增加，主要是由於保單接近到期日。這一增長也是由於我們的家政服務保險部門第二季度和第三季度的索賠增加，主要是由於新冠肺炎的死亡。此外，我們在我們的

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由於颶風勞拉(Laura)的影響，家政服務保險部門在2020年第三季度出現了重大損失。勞拉是一種4級颶風，在路易斯安那州造成了重大破壞。

•截至2020年9月30日的三個月和九個月，未來政策福利準備金與2019年同期相比分別下降了35.1%和22.4%。下降的主要原因是我們的有效業務減少導致儲備的釋放。

•與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的一般費用分別增長了68.2%和11.7%。這兩個時期的增長主要是由於上文在“當前財務要點”中描述的控制方面的變化。剔除與控制權變更相關的高管遣散費的影響，我們的一般費用在2020年的三個月和九個月期間下降，反映出外部審計費和外部諮詢費用的減少，以及由於我們的人壽保險部門根據國內收入法典第7702條和72(S)條減少了納税合規責任，減少了230萬美元，見附註8.承付款和或有事項我們合併財務報表的附註。

我們的運營部門

我們的業務由兩個運營業務部門組成，詳情如下。

•人壽保險

•家政服務保險

我們的保險業務是公司的主要重點，因為這些業務創造了我們的大部分收入。我可以參閲下面的討論細分市場運營以下為詳細分析。以下為所指期間發出的普通人壽保險的保額、保單數目及平均票面金額。


截至9月30日的9個月，	2020					2019
	數量保險已發佈		數量政策已發佈	平均保單面額已發佈		數量保險已發佈		數量政策已發佈	平均保單面額已發佈
人壽保險	$	142,390,980	2,214	$	64,314	$	166,580,870	2,519	$	66,130
家政服務保險	103,456,413		20,261	5,106		124,529,689		17,288	7,203

在截至2020年9月30日的9個月中，人壽保險領域的保單發行量下降了12.1%。我們認為，我們人壽保險部門新業務申請的減少主要是由於新冠肺炎疫情導致我們於2020年第二季度開始的銷售實踐中斷。雖然在截至2020年9月30日的9個月中，我們人壽保險部門的新業務申請數量與2019年同期相比有所下降，但第三季度新業務申請比2020年第一季度和第二季度分別增加了23%和56%，儘管我們運營的許多市場繼續實施嚴格的檢疫協議。第三季度申請人數增加的主要原因是我們的業務運營和銷售實踐得到了加強，以應對新冠肺炎疫情的影響，包括促銷和宣傳活動，重點培訓虛擬銷售和從戰略上優先銷售低面額保單，這些保單通常沒有那麼嚴格的承保要求，在某些情況下，可能不需要完成體檢，因為我們的很多市場因新冠肺炎疫情仍處於封鎖狀態。儘管第三季度的申請比第二季度有所增加，但由於這些增強，在截至2020年9月30日的9個月裏，人壽保險部門的平均保單面額下降了2.7%，發行的保險金額下降了14.5%。

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在截至2020年9月30日的9個月裏，家政服務保險部門的保單數量比2019年同期增長了17.2%。我們家庭服務部門新業務應用的增加主要是由於第三季度針對現有投保人推出了一項新的銷售活動，強調以較低的平均面值進行更高的銷量銷售。在這樣做的過程中，我們專注於銷售現有投保人的額外福利，這些福利的面值較低，從而導致平均保單面值下降29.1%，與2020年同期相比，保險金額下降16.9%。

儘管2020年第三季度出具的保單比第二季度有所增加，但我們的家政服務保險部門繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響。第三季度，由於新冠肺炎疫情和勞拉颶風，我們在路易斯安那州的辦公室繼續臨時關閉，而且由於新冠肺炎疫情，我們還不得不削減某些需要廣泛的個人對個人銷售互動的產品的銷售。

我們繼續監測新冠肺炎疫情對我們業務的影響，並可能不得不實施額外的運營變化。

綜合經營成果

以下是對合並結果的討論，隨後是對部門運營和財務結果的逐個部門的討論。

收入

收入主要來自保險續期保費和投資資產的投資收入。


	三個月			截至9個月
	九月三十日，			九月三十日，
(單位：千)	2020		2019	2020	2019

收入：
保費：
人壽保險	$	42,732	44,502	122,863	127,795
意外和健康保險	236		350	745	1,018
財產保險	1,140		1,157	3,313	3,464
淨投資收益	14,997		15,039	45,081	44,150
已實現投資收益，淨額	527		72	669	3,164
其他收入	193		347	1,217	1,148
總收入	$	59,825	61,467	173,888	180,739

保費收入。*與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，來自人壽、事故和健康以及財產保險銷售的保費收入分別下降了4.1%和4.0%。整體保費收入下降的主要原因是，在我們的人壽保險業務中，由於上述“收入亮點”中所述的原因，在2020年前九個月的續期保費下降，以及第一年保費在第二季度和第三季度下降，這在很大程度上要歸因於新冠肺炎疫情。查看以下區域內保費的詳細分佈細分市場運營下面討論。

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淨投資收益。淨投資收益業績總結如下。


	九月三十日，			十二月三十一號，		九月三十日，
(單位為千，但不包括%)	2020			2019		2019

按年率計算的淨投資收益	$	60,108		59,531		58,867
平均投資資產，按攤銷成本計算	1,409,993			1,365,036		1,357,720
平均投資資產年化收益率	4.26		%	4.36	%	4.34	%

與2019年同期相比，2020年前9個月的年化收益率有所下降，部分原因是今年固定期限證券的整體市場收益率下降。由於我們的固定期限投資中有相當一部分繼續被贖回或到期，在持續的低利率環境下，我們面臨着尋找具有可比收益率的投資的挑戰。此外，對新冠肺炎相關潛在負面影響的擔憂雖然最終沒有實現，但導致我們在2020年前9個月持有比往常更多的現金，這也對收益率產生了負面影響。作為管理我們的投資組合和優化業績的持續過程的一部分，我們正在繼續識別、考慮和投資於新的資產類別。

截至2020年9月30日的三個月和九個月，來自固定期限證券的投資收益分別約佔總投資收益的87.4%和87.8%。


	三個月			截至9個月
	九月三十日，			九月三十日，
(單位：千)	2020		2019	2020	2019

總投資收益：
固定期限證券	$	13,593	13,637	40,973	39,898
股權證券	214		154	593	479
政策性貸款	1,666		1,619	4,918	4,820
長期投資	72		—	91	1
其他投資收益	3		98	87	287
總投資收益	15,548		15,508	46,662	45,485
投資費用	(551)		(469)	(1,581)	(1,335)
淨投資收益	$	14,997	15,039	45,081	44,150

與2019年同期相比，2020年第三季度固定到期日證券收入下降0.3%，截至2020年9月30日的9個月增長2.7%。由於我們能夠利用市場混亂的機會，並在2020年第一季度識別和執行有吸引力的股票購買，股票證券收入在前九個月有所增長。此外，保單貸款(代表投保人利用其累積的保單現金價值支付保費)的增加，推動了截至2020年9月30日的三個月和九個月的投資收入增加。

已實現投資收益(虧損)，淨額。*我們在2020年第三季度記錄了50萬美元的已實現收益，這與我們在2020年9月30日擁有的股權證券的公允價值變化有關。2019年前9個月記錄了310萬美元的減值損失，這與將德克薩斯州奧斯汀附近的公民學院培訓設施歸類為持有待售房地產有關。此外,我們在2019年第一季度記錄了與出售前公司總部相關的550萬美元的實現收益。

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福利和費用


	三個月			截至9個月
	九月三十日，			九月三十日，
(單位：千)	2020		2019	2020	2019

福利和費用：
支付或提供的保險福利：
申索及移交	$	32,958	28,751	87,161	78,808
增加未來政策福利準備金	4,158		6,409	21,866	28,180
投保人的股息	1,450		1,560	4,011	4,165
已支付或提供的保險福利總額	38,566		36,720	113,038	111,153
佣金	7,712		8,879	22,279	25,147
其他一般費用	19,391		11,530	42,003	37,611
遞延保單購置成本資本化	(4,892)		(5,984)	(13,632)	(16,224)
遞延保單購置成本攤銷	6,760		7,835	18,940	21,043
取得的保險費攤銷	459		355	1,228	1,192
福利和費用總額	$	67,996	59,335	183,856	179,922

索賠和投降。*以下提供了索賠和退保福利的詳細情況。


	三個月			截至9個月
	九月三十日，			九月三十日，
(單位：千)	2020		2019	2020	2019

申索及交出：
死亡索賠	$	7,724	5,797	21,359	18,227
退保福利	16,131		13,959	38,861	37,124
捐贈	2,706		3,012	8,064	9,079
成熟的捐贈基金	4,475		4,232	14,376	10,597
財產索賠	966		625	1,769	1,115
意外和健康福利	33		92	147	208
其他政策好處	923		1,034	2,585	2,458
申索及移交總數	$	32,958	28,751	87,161	78,808

•與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，死亡申領人數分別增加了33.2%和17.2%。這一增長集中在我們的家政服務保險部門，反映了由於我們這一部門的客户羣中的新冠肺炎而導致的死亡率增加。本公司將繼續密切關注死亡體驗和新冠肺炎的影響。

•與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的自首人數分別增加了15.6%和4.7%。截至2020年9月30日，投保人佔有效的直接普通終身人壽保險總額的0.8%，總金額為46億美元。退保金費用的增加主要與我們的國際業務有關，部分反映了即將到期的保單。該公司將繼續密切關注投降活動。

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•與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的到期捐贈分別增長了5.7%和35.7%。根據我們捐贈合同的銷售日期和合同中的到期日，我們預計這一增長。

增加未來政策福利準備金。*截至2020年9月30日的三個月和九個月，未來政策福利準備金的變化分別比2019年同期下降35.1%和22.4%，主要是由於我們有效業務的減少導致準備金的釋放。

佣金。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的佣金費用分別下降了13.1%和11.4%，這反映了2020年期間新產品銷售額的下降。佣金費用直接隨保費的變化而波動，並更傾向於第一年的保費，第一年的保費支付的佣金水平高於續期保費。

其他一般費用。截至2020年9月30日止三個月及九個月的開支分別較2019年同期增長68.2%及11.7%，主要受上文“當前財務摘要”所述與本公司控制權變更有關的開支推動。

遞延保單收購成本的資本化和攤銷。資本化的成本包括與成功銷售保險合同相關的某些佣金、保單發行成本以及承保和代理費用。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的資本化成本下降，因為我們經歷了前面討論的第一年保費收入的下降。截至2020年9月30日的三個月和九個月，遞延保單收購成本的攤銷與上年同期相比有所下降。攤銷受持續性、退出額和新銷售產量的影響，因此可能會隨季度波動。

聯邦所得税。與2019年同期相比，截至2019年9月30日的9個月的税費支出下降，導致實際税率分別為(25.8)%和873.7%。截至2019年9月30日的9個月，公司的聯邦所得税支出受到出售前公司總部所實現收益的影響。公司的税率受到我們的有效税率和法定税率之間的差異的影響，這些差異是由於收入和支出項目在財務報告和税收方面被區別對待而導致的。此外，公民公司在百慕大的全資子公司亞信有限公司(CICA Ltd.)在聯邦税收方面被視為受控制的外國公司，亞信有限公司的活動在美國產生了作為F部分收入的應税收入，這些收入被視為永久性税差，因此計入了該公司的有效税率計算。見注9.所得税在我們合併財務報表的附註中。

細分業務

公司有兩個需要報告的部門：保險人壽保險和家政服務保險。這兩個部門是根據美國公認會計原則報告的。公司的其他非保險業務包括非保險業務，如IT和公司支持職能，這些業務包括在下表中，以使部門信息與公司的綜合財務報表相一致。“公司”(The Company)

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根據聯邦所得税前的收益(虧損)評估其部門的損益表現。下表顯示了所示期間按分段劃分的聯邦所得税前收入(虧損)。


	三個月			截至9個月
	九月三十日，			九月三十日，
(單位：千)	2020		2019	2020	2019
細分市場：
中國人壽保險公司	$	5,508	2,310	9,713	6,828
**家庭服務保險	(1,026)		927	(3,197)	258
總分段數	4,482		3,237	6,516	7,086
其他非保險企業	(12,653)		(1,105)	(16,484)	(6,269)
扣除聯邦所得税費用前的收入(虧損)	$	(8,171)	2,132	(9,968)	817

人壽保險

我們的人壽保險部門向非美國居民發行以美元計價的普通終身人壽保險。*這些合同旨在為被保險人的一生提供固定金額的保險，並可以包括騎手福利，以提供額外的增減保險和年金福利，以增加積累。此外，本公司還發行捐贈合同，主要是包含人壽保險保護元素的積累合同。對於我們的大部分業務，我們為任何一個人壽保留前10萬美元的風險，並對其餘的風險進行再保險。*我們通過CICA有限公司(百慕大的一家公司)在國際上運營這一部分，並通過我們的CICA和CNLIC保險子公司在國內運營這一部分。

國際銷售

我們專注於向拉丁美洲和環太平洋地區的居民銷售以美元計價的普通終身人壽保險和養老保單。*自1975年以來，我們一直參與海外市場。*我們相信，我們國際保險業務的積極屬性通常包括：

•與我們的美國業務相比，簽發的面額更大的保單，導致每美元保險的承保和行政成本更低；

•在每個保單年度開始時每年支付保費，而不是每月或每季度支付保費，這減少了我們的行政開支，加快了現金流，並導致保單違約率低於計劃支付頻率更高的保費支付方案；以及

•與美國政策相當的持續性經驗和死亡率。

國際產品

我們提供幾種普通的終身人壽保險和養老產品，旨在滿足我們非美國保單所有者的需求。這些保單的結構是為了向保單所有者提供：

•從第一個保單年度開始，在投保人有生之年累積到投保人手中的以美元計價的現金價值；

•與大多數外國本地公司相比具有競爭力的保費費率；

•對衝保單持有人的本幣通脹；

•保障保單持有人的本地貨幣不會貶值；

•在更安全的經濟環境(即美國)進行資本投資；以及

•對被保險人或尚存受益人的終生收入保證。

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公民，公司			管理層的討論與分析

我們的國際產品兼有生前福利和死亡福利的特點。大多數保單都包含有保證的現金價值，並且正在參與(即提供董事會分配的現金紅利)。*一旦保單所有者支付了年度保費併發出了保單，如果選擇了年度保費福利，保單所有者就有權獲得保單現金紅利和年度保費福利。*保單所有者在保單紅利和年度保費福利方面有幾個選擇，其中包括選擇接受現金貸記這些金額，用於支付保單的保費，將這些金額存入公司，以確定的利率積累，或將其分配給第三方。根據“轉讓給第三方”條款，本公司歷來允許投保人在收到公民公司股票投資計劃(“CISIP”)招股説明書副本並承認他們理解投資於公民A類普通股的風險後，有權將保單以外的保單價值分配給CISIP。CISIP在美國由Computershare Trust Company，N.A.管理，該公司是我們的計劃管理人，也是我們的轉讓代理Computershare，Inc.的附屬公司。CISIP是一項直接股票購買計劃，可通過Computershare網站向保單所有者、股東、我們的員工和董事、獨立顧問和其他潛在投資者提供。公司已在提交給證券交易委員會的“1933年證券法”(“證券法”)下的註冊聲明中登記了根據CISIP可向參與者發行的A類普通股股票。Computershare根據CISIP的條款和條件管理CISIP, 這些信息可在ComputerShare網站上查閲，也可作為公司向美國證券交易委員會備案的註冊聲明的一部分。

下表按國家列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們在國際人壽保險業務中來自前五大保費生產國的直接保費，如下所示。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409020000055/cia-20200930_g3.jpg


	三個月			截至9個月
	九月三十日，			九月三十日，
(單位：千)	2020		2019	2020	2019
國家：
哥倫比亞	$	5,858	6,465	17,727	18,567
委內瑞拉	5,000		5,740	14,890	16,471
臺灣	4,157		4,393	13,013	13,504
厄瓜多爾	3,443		3,641	9,781	10,454
阿根廷	2,466		2,539	6,722	7,199

其他非美國國家	10,346		10,485	27,894	28,660
總計	$	31,270	33,263	90,027	94,855

2020年09月30日|10-Q 43


公民，公司			管理層的討論與分析

我們報告截至2020年9月30日的三個月和九個月的保費與2019年同期相比有所下降，主要原因是如前所述，第二季度和第三季度的第一年保費下降，以及全年續期保費下降。我們繼續監測這些市場的關鍵指標，包括新冠肺炎疫情和其他經濟影響。與2019年同期相比，我們上面列出的前五個國家在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間的溢價水平都有所下降。續期保費下降的原因如上所述，在“收入亮點”。

國內銷售

我們國內有效的業務是我們多年來收購的保險公司業務塊的結果。我們在評估國內人壽戰略時，於2017年停止了我們人壽保險部門內國內普通終身和養老壽險產品的新銷售，因此，記錄的大部分保費與續簽業務有關。正如上面在“戰略計劃”中所討論的那樣，我們打算在2021年再次開始在美國銷售。

人壽保險部門在所示期間的經營結果如下：


	三個月			截至9個月
	九月三十日，			九月三十日，
(單位：千)	2020		2019	2020	2019
收入：
保險費	$	32,265	34,385	92,146	97,439
淨投資收益	11,507		11,340	34,332	33,121
已實現投資收益，淨額	133		61	1,259	5,586
其他收入	189		349	1,195	1,146
總收入	44,094		46,135	128,932	137,292
福利和費用：
支付或提供的保險福利：
申索及移交	25,023		22,533	66,071	61,011
增加未來政策福利準備金	3,274		7,667	18,804	27,499
投保人的股息	1,443		1,551	3,987	4,136
已支付或提供的保險福利總額	29,740		31,751	88,862	92,646
佣金	4,140		5,386	11,912	14,435
其他一般費用	1,915		5,358	11,309	18,021
遞延保單購置成本資本化	(3,512)		(4,743)	(10,149)	(12,465)
遞延保單購置成本攤銷	6,190		5,960	16,927	17,454
取得的保險費攤銷	113		113	358	373
福利和費用總額	38,586		43,825	119,219	130,464
聯邦所得税前收入支出	$	5,508	2,310	9,713	6,828

保費。*我們在人壽保險部門的大部分保費收入來自續簽保費。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的保費收入分別下降了6.2%和5.4%。這些跌幅主要是由於續期保費全年減少所致。由於我們有效的業務減少，我們的續期保費也出現了下降。由於我們在過去幾年中對產品和分銷所做的改變，我們的有效業務，無論是保單數量還是有效保險金額，幾年來一直在下降，這導致了

2020年9月30日|10-Q 44


公民，公司			管理層的討論與分析

新保單的發佈速度落後於因死亡、投降或失效而終止的保單數量。第二季及第三季的首年保費下跌，亦是整體下跌的原因。第一年保費的下降主要與新冠肺炎疫情的影響有關。我們已經並將繼續採取應對措施，以減少新冠肺炎疫情對我們保費的影響，包括舉辦促銷和活動，強調虛擬銷售，並針對銷售過程受疫情影響較小的產品進行定製。

人壽保險部門的保費細分如下所述。


	三個月			截至9個月
	九月三十日，			九月三十日，
(單位：千)	2020		2019	2020	2019
保費：
第一年	$	2,214	3,361	6,517	8,308
更新	30,051		31,024	85,629	89,131
總保費	$	32,265	34,385	92,146	97,439

淨投資收益截至2020年9月30日的9個月，淨投資收益較2019年同期和截至2020年12月31日的12個月均有所增長。


	九月三十日，			十二月三十一號，		九月三十日，
(單位為千，但不包括%)	2020			2019		2019
按年率計算的淨投資收益	$	45,776		44,779		44,163
平均投資資產，按攤銷成本計算	1,062,751			1,016,055		1,010,578
平均投資資產年化收益率	4.31		%	4.41	%	4.37	%

與2019年同期和2019年12月31日相比，2020年前9個月的年化收益率有所下降。由於我們的固定期限投資中有相當一部分繼續被贖回或到期，在持續的低利率環境下，我們面臨着尋找具有可比收益率的投資的挑戰。

已實現投資收益(虧損)，淨額。*截至2020年9月30日的三個月和九個月的已實現收益主要是由於我們在第一季度購買的優先股交易所交易基金(ETF)的價值升值，因為我們能夠利用市場錯位找到一個有吸引力的風險調整機會。2019年第一季度，我們因出售位於德克薩斯州奧斯汀的前公司總部而錄得550萬美元的實現收益。

2020年9月30日|10-Q 45


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下表顯示了截至2020年9月30日的9個月人壽保險部門發生的索賠和交出與2019年同期相比。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409020000055/cia-20200930_g4.jpg


	三個月			截至9個月
	九月三十日，			九月三十日，
(單位：千)	2020		2019	2020	2019
申索及交出：
死亡索賠	$	1,595	1,249	4,563	4,599
退保福利	15,449		13,104	36,884	34,591
養老福利	2,703		3,008	8,056	9,070
成熟的捐贈基金	4,324		4,103	13,893	10,190
意外和健康福利	34		41	102	117
其他政策好處	918		1,028	2,573	2,444
申索及移交總數	$	25,023	22,533	66,071	61,011

•截至2020年9月30日的三個月，死亡索賠費用與2019年同期相比增長了27.7%，而截至2020年9月30日的9個月與2019年同期相比持平。死亡率體驗受到該公司的密切監控，將其作為一項關鍵業績指標，這些數字在預期水平之內。我們正在密切監測索賠量，以評估是否由於新冠肺炎大流行而延誤了報告或申請賠償的時間。

•與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的上繳金額分別增長了17.9%和6.6%，這主要是由於保單接近到期日，如上所述，在預期範圍內。該公司將繼續密切關注投降活動。

•截至2020年9月30日的三個月和九個月，到期捐贈基金分別比2019年同期增長5.4%和36.3%，因為我們的大量養老合同在本期到期。我們預計，隨着銷售的捐贈產品達到規定的到期日，這一趨勢將繼續下去。

2020年09月30日|10-Q 46


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增加未來政策福利準備金。*截至2020年9月30日的三個月和九個月的政策福利準備金與2019年同期相比增幅較低，主要原因是如上所述的保費下降和福利增加。

佣金。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，佣金支出大幅下降，因為與2019年同期相比，我們經歷了較低的第一年保費。佣金支出主要(但不完全是)由新業務推動，因為第一年保費銷售支付的佣金費率更高。

其他一般費用。所有費用是根據本公司進行的年度費用研究按部門分配的。截至2020年9月30日的三個月和九個月的費用下降，原因是審計、諮詢和員工相關費用與2019年同期相比有所下降，以及如上所述根據國税法第7702和72(S)條解除了税務合規責任。

家政服務保險

我們通過子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC在家庭服務保險市場運營，專注於中低收入市場的人壽保險需求，主要是在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州。我們的保單是通過家庭服務保險營銷分銷系統銷售和服務的，這些獨立代理人在借記路線系統上工作，並通過銷售保單、收取保費和服務投保人的殯儀館銷售和服務。

下表列出了我們在指定期間按州劃分的直接保費。


	三個月			截至9個月
	九月三十日，			九月三十日，
(單位：千)	2020		2019	2020	2019
國家：
路易斯安那州	$	10,967	10,688	31,955	31,997
密西西比	488		508	1,497	1,546
阿肯色州	424		398	1,290	1,222
其他州	260		235	744	694
總計	$	12,139	11,829	35,486	35,459

家政服務保險產品

我們的家居服務保險產品主要由面額較小的普通終身保單和需要前保單組成，旨在為被保險人的最終費用提供資金，主要包括殯葬費用。此外，我們的家政服務保險部門銷售涵蓋住房和內容的有限責任、命名危險財產保單。*我們為任何一套住房和內容提供30,000美元的最高承保金額，而僅限內容保險和僅限住房保險均限制在20,000美元。

我們主要向路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州的中低收入個人和家庭提供最終費用普通人壽保險和年金產品，這一人羣受到新冠肺炎疫情的極大影響。

2020年09月30日|10-Q 47


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家庭服務保險部門在所示時期的經營結果如下：


	三個月			截至9個月
	九月三十日，			九月三十日，
(單位：千)	2020		2019	2020	2019
收入：
保險費	$	11,843	11,624	34,775	34,838
淨投資收益	3,200		3,309	9,788	9,720
已實現投資收益(虧損)，淨額	388		3	(405)	639
其他收入(虧損)	1		(2)	19	—
總收入	15,432		14,934	44,177	45,197
福利和費用：
支付或提供的保險福利：
申索及移交	7,935		6,218	21,090	17,797
增加未來政策福利準備金	884		(1,258)	3,062	681
投保人的股息	7		9	24	29
已支付或提供的保險福利總額	8,826		4,969	24,176	18,507
佣金	3,572		3,493	10,367	10,712
其他一般費用	4,524		4,669	13,431	15,071
遞延保單購置成本資本化	(1,380)		(1,241)	(3,483)	(3,759)
遞延保單購置成本攤銷	570		1,875	2,013	3,589
取得的保險費攤銷	346		242	870	819
福利和費用總額	16,458		14,007	47,374	44,939
扣除聯邦所得税費用前的收入(虧損)	$	(1,026)	927	(3,197)	258

保費。儘管新冠肺炎疫情肆虐，但保費在前三個月略有上升，截至2020年9月30日的九個月與2019年同期持平。與上一季度相比，第三季度的保費有所增加，原因是續訂保費增加，這是因為我們在家政服務保險業務和收款流程方面做出了改變，導致借記卡和信用卡等替代支付方式的使用增加，這有助於代理商的收款水平。雖然第一年保費在截至2020年9月30日的三個月中有所增加，在截至2020年9月30日的九個月中略有下降，但第三季度針對現有投保人推出的新銷售活動提振了第一年保費收入。

2020年9月30日|10-Q 48


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淨投資收益。*由於平均投資資產增加，截至2020年9月30日的9個月的淨投資收入與2019年同期相比略有增長。我們家政服務保險部門的淨投資收益彙總如下。


	截至9個月			截至年終的一年		截至9個月
	九月三十日，			十二月三十一號，		九月三十日，
(單位為千，但不包括%)	2020			2019		2019

按年率計算的淨投資收益	$	13,051		13,058		13,098
平均投資資產，按攤銷成本計算	298,344			293,497		291,712
平均投資資產年化收益率	4.37		%	4.45	%	4.49	%

已實現投資收益(虧損)，淨額。已實現損益的變化主要是由於整體市場波動和相關的股權證券公允價值調整。

索賠和投降。所有索賠和交出費用摘要如下：


	三個月			截至9個月
	九月三十日，			九月三十日，
(單位：千)	2020		2019	2020	2019
申索及交出：
死亡索賠	$	6,129	4,548	16,796	13,628
退保福利	682		855	1,977	2,533
養老福利	3		6	8	10
成熟的捐贈基金	151		129	483	407
財產索賠	966		625	1,769	1,115
意外和健康福利	(1)		52	45	92
其他政策好處	5		3	12	12
申索及移交總數	$	7,935	6,218	21,090	17,797

•死亡索賠費用根據報告的索賠而波動。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們報告的索賠和平均美元索賠金額都有所增加，這主要是由於上文所述的新冠肺炎疫情。死亡率體驗受到該公司的密切監控，將其作為一項關鍵業績指標，其金額在預期水平範圍內。

•與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的財產索賠有所增加，原因如下。

2020年第三季度，SPFIC受到颶風勞拉(Laura)的影響，這是一種4級颶風，在路易斯安那州造成了重大破壞。該公司有一份再保險協議，涵蓋勞拉颶風等災難性事件。再保險協議規定每個事件的最高承保金額為1100萬美元，每個事件的保留水平為50萬美元。我們已經為這場風暴支付了50萬美元的保留金，我們不認為我們會超過最大承保範圍；但是，任何超過1100萬美元的索賠都必須由SPFIC支付。

2020年9月30日|10-Q 49


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2020年第三季度之後，SPFIC受到颶風Delta和Zeta的影響，這兩個颶風也襲擊了路易斯安那州，這兩個颶風都是2級風暴。颶風三角洲預計不會那麼嚴重，我們仍在評估颶風澤塔的影響。在這一點上，我們預計這兩場風暴的影響都不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

我們的巨災事件再保險協議只允許每個再保險層每個日曆年最多承保兩個巨災事件。如果颶風三角洲比我們預期的更嚴重，並且索賠超過了我們的保留額，我們需要使用我們的再保險來彌補颶風三角洲造成的損失，我們目前的再保險將不會覆蓋2020年額外的災難性事件的全部。因此，如果2020年第四季度發生任何額外的災難性事件，SPFIC可能不得不吸收更多此類事件引起的索賠成本，或者產生額外的巨災再保險保費，這兩種情況中的任何一種都可能對公司的經營業績產生不利影響。

增加未來政策福利準備金。截至2019年9月30日的三個月和九個月的未來政策福利準備金的變化較低，主要是由於我們的精算估值系統轉換的影響，導致前一年準備金減少了230萬美元。

其他一般費用。這些費用是根據本公司進行的年度費用研究按部門分配的。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的費用有所下降，主要原因是審計和員工相關費用減少。

攤銷DAC。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的攤銷有所下降，主要是因為我們的家政服務保險部門在2019年第三季度轉換為新的精算估值系統的影響，這使得攤銷在上一年增加了90萬美元。

其他非保險企業

如上文“細分業務”所述，其他非保險企業由公司的非保險業務組成，主要包括為保險業務提供服務的公司的IT和公司支持職能。在截至2020年9月30日的三個月和九個月，其他非保險企業的收入分別為30萬美元和80萬美元，這主要是公司間的收入，在GAAP下的合併中被剔除。截至2020年9月30日的三個月和九個月報告的虧損分別為1,270萬美元和1,650萬美元，主要是由與控制權變化相關的費用推動的，如上所述，在“當前財務亮點”中描述了這一點。

投資

我們投資組合的管理是由我們的管理層和第三方投資經理根據董事會批准的投資指導方針進行的，所有交易活動都得到每個公民董事會及其保險子公司的批准。使用的指導方針要求固定期限，無論是政府還是公司，都是投資級的，並佔投資組合的大部分。州保險法規定了保險公司可能進行的各種類型投資的質量和百分比，通常允許投資於合格的州、市政、聯邦和外國政府義務、高質量的公司債券、優先股和普通股。抵押貸款和房地產在一定的特定百分比內。*所投資的資產旨在按照我們保險產品的平均到期日到期，併為我們的保險公司子公司提供現金流，以履行各自的投保人義務。

2020年9月30日|10-Q50


公民，公司			管理層的討論與分析

下表顯示了每項投資資產的賬面價值以及佔現金和投資資產總額的百分比。


賬面價值	2020年9月30日				2019年12月31日
(單位為千，但不包括%)	金額		%		金額		%
現金和投資資產
固定期限證券：
美國財政部和美國政府支持的企業	$	16,364	1.0	%	$	15,878	1.0	%
州和政治分區(1)	432,719		26.8	%	536,284		35.1	%
公司	807,925		50.1	%	650,088		42.6	%
抵押貸款支持(2)	142,008		8.8	%	131,387		8.6	%
資產支持	45,444		2.8	%	44,203		2.9	%
外國政府	119		—	%	119		—	%
固定期限證券總額	1,444,579		89.5	%	1,377,959		90.2	%
短期投資	—		—	%	1,301		0.1	%
現金和現金等價物	42,261		2.6	%	46,205		3.0	%
其他投資：
政策性貸款	83,962		5.2	%	82,005		5.4	%
股權證券	21,151		1.3	%	16,033		1.1	%

房地產和其他長期投資	22,239		1.4	%	2,956		0.2	%
現金和投資資產總額	$	1,614,192	100.0	%	$	1,526,459	100.0	%

(1) 包括分別在2020年9月30日和2019年12月31日由第三方擔保的1.678億美元和1.881億美元的證券。

(2)其中包括截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為1.416億美元和1.301億美元的美國政府支持企業。

截至2020年9月30日的現金和現金等價物與2019年12月31日相比有所下降由於現金流入和現金投資有價證券的時機。

看見注5.投資在我們綜合財務報表的附註中，討論房地產和其他長期投資的增加。

截至2020年9月30日，固定期限證券和股權證券投資佔我們總投資資產的90.8%。在2020年9月30日和2019年12月31日，我們所有的固定到期日都被歸類為可供出售的證券。我們沒有在2020年9月30日或2019年12月31日被歸類為交易證券的固定到期日或股權證券。

2020年09月30日|10-Q 51


公民，公司			管理層的討論與分析

下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的固定期限證券組合按賬面價值劃分的信用評級分佈。


賬面價值	2020年9月30日				2019年12月31日
(單位為千，但不包括%)	金額		%		金額		%
AAA級	$	36,249	2.5	%	$	56,977	4.1	%
AA型	473,027		32.7	%	513,190		37.2	%
A	424,938		29.4	%	385,345		28.0	%
血腦屏障	489,990		33.9	%	406,515		29.5	%
BB和其他	20,375		1.5	%	15,932		1.2	%
總計	$	1,444,579	100.0	%	$	1,377,959	100.0	%

所示期間報告的信用評級由國家認可的統計評級組織(NRSRO)指定，如穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service)、標準普爾(Standard&Poor’s)或惠譽評級(Fitch Ratings)。NRSRO指定的信用評級是基於質量的評級，AAA代表最高質量，D代表最低質量，BBB及以上被視為投資級。此外，公司還可以使用全國保險專員協會(NAIC)證券估值辦公室(SVO)的信用評級如果沒有NRSRO評級。被SVO評級的證券被歸入SVO聲明的同等NRSRO類別，而未被NRSRO評級的證券被包括在“其他”類別中。

非投資級證券是發行人降級或在收購公司期間收購的證券的結果，因為本公司不購買低於投資級的證券。我們正密切關注信用評級是否可能因新冠肺炎疫情而下調。

截至2020年9月30日，該公司沒有直接的主權歐洲債務敞口。

2020年9月30日|10-Q 52


公民，公司			管理層的討論與分析

截至2020年9月30日，本公司持有包括第三方擔保的市政固定到期日證券。以下是NRSRO對截至2020年9月30日我們的市政持股按資金類型進行的評級。


	一般義務			特別收入		其他		總計		基於攤銷的百分比成本
(單位為千，但不包括%)	公平價值		攤銷成本	公平價值	攤銷成本	公平價值	攤銷成本	公平價值	攤銷成本
顯示的市政固定到期日證券，包括第三方擔保
AAA級	$	23,528	22,659	6,199	5,943	—	—	29,727	28,602	7.1	%
AA型	78,340		73,628	140,715	132,599	12,470	10,791	231,525	217,018	54.0	%
A	18,107		16,259	120,072	107,771	5,051	4,420	143,230	128,450	32.0	%
血腦屏障	4,149		4,174	17,107	16,846	1,598	1,450	22,854	22,470	5.6	%
BB和其他	4,437		4,438	946	874	—	—	5,383	5,312	1.3	%
總計	$	128,561	121,158	285,039	264,033	19,119	16,661	432,719	401,852	100.0	%

顯示的市政固定到期日證券，不包括第三方擔保
AAA級	$	4,572	4,437	505	503	—	—	5,077	4,940	1.2	%
AA型	57,532		55,812	66,350	62,902	7,867	6,546	131,749	125,260	31.3	%
A	31,665		29,222	156,146	141,322	8,027	7,147	195,838	177,691	44.2	%
血腦屏障	9,492		9,014	39,011	37,368	—	—	48,503	46,382	11.5	%
BB和其他	25,300		22,673	23,027	21,938	3,225	2,968	51,552	47,579	11.8	%
總計	$	128,561	121,158	285,039	264,033	19,119	16,661	432,719	401,852	100.0	%

下表顯示了根據公司於2020年9月30日的市政固定到期日證券組合，公司持有的特別收入債券投資大於公允價值10%的類別。


(單位：千)	公平價值		攤銷成本	佔總數的百分比公允價值

公用事業	$	90,604	81,956	20.9	%
教育	70,227		64,901	16.2	%

該公司的市政持股分佈在許多州，然而，截至2020年9月30日，來自德克薩斯州的市政固定到期日證券構成了市政持股總投資組合中最重要的集中。截至2020年9月30日，該公司持有德克薩斯州發行人19.2%的市政股份。截至2020年9月30日，沒有其他州或個人發行人持有的股份佔市政投資組合總額的10%或以上。

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公民，公司			管理層的討論與分析

下表代表了該公司於2020年9月30日在德克薩斯州市政持股的詳細敞口。


2020年9月30日	一般義務			特別收入		其他		總計
(單位：千)	公平價值		攤銷成本	公平價值	攤銷成本	公平價值	攤銷成本	公平價值	攤銷成本
顯示的德克薩斯州市政固定到期日證券，包括第三方擔保
AAA級	$	22,919	22,150	3,354	3,100	—	—	26,273	25,250
AA型	23,113		22,591	12,425	11,460	—	—	35,538	34,051
A	—		—	18,483	18,385	—	—	18,483	18,385
血腦屏障	—		—	1,971	1,829	—	—	1,971	1,829
BB和其他	—		—	830	774	—	—	830	774
總計	$	46,032	44,741	37,063	35,548	—	—	83,095	80,289
顯示的德克薩斯州市政固定到期日證券，不包括第三方擔保
AAA級	$	4,572	4,437	—	—	—	—	4,572	4,437
AA型	34,130		33,309	6,105	5,785	—	—	40,235	39,094
A	6,098		5,842	24,783	24,037	—	—	30,881	29,879
血腦屏障	1,232		1,153	4,687	4,350	—	—	5,919	5,503
BB和其他	—		—	1,488	1,376	—	—	1,488	1,376
總計	$	46,032	44,741	37,063	35,548	—	—	83,095	80,289

與固定期限證券和股權證券投資相關的減值考慮

截至2020年9月30日止三個月及九個月，本公司於截至2019年9月30日止三個月及九個月並無就固定到期日證券錄得信用估值虧損，亦無確認固定到期日投資減值。

按類別分列的未實現和已實現損益的信息載於注5.投資我們合併財務報表的附註。

流動性和資本資源

流動性指的是一家公司產生足夠現金流以滿足其運營需求的能力。我們按照本文所述管理我們的保險業務，以確保我們有穩定可靠的現金流來源來履行我們的義務。*我們預計將用我們的保險業務和投資資產產生的現金來滿足未來12個月的現金需求。

母公司流動資金和資本資源

公民是一家控股公司，本身的運營規模很小。*我們的資產包括我們子公司的股本、現金和投資。*我們的流動性要求主要來自兩個來源：我們運營子公司產生的現金和我們投資的資產。我們從保險子公司獲得現金的能力主要取決於法律允許的付款的可用性，包括公民從與我們的人壽保險子公司的服務協議中獲得的付款以及從子公司獲得的股息。向控股公司付款的能力受到百慕大和美國住所州適用法律和法規的限制，這些法律和法規使保險業務受到嚴格的監管限制。這些法律和

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公民，公司			管理層的討論與分析

法規要求我們的保險子公司保持最低償付能力要求，這限制了可以支付給控股公司的股息金額。法規還要求我們與適用的監管機構批准我們的服務協議，以防止保險子公司將大量現金轉移到不受監管的控股公司。

正如我們在“當前財務摘要”中所討論的那樣，公民在2020年第三季度有一筆與高管遣散費相關的重大支出，這是由於我們的前首席執行官在控制權變更後於2020年8月辭職時，根據他的聘用協議發生了重大支出。這些支出包括為Kolander先生的利益向一家拉比信託基金支付880萬美元，這是根據他的僱傭協議應支付給他的與他在控制權變更後辭職有關的遣散費。於2020年第三季度，Citizens出售了我們投資組合中持有的約570萬美元的固定到期日證券，以便為向拉比信託支付的880萬美元遣散費中的一部分提供資金，以使Kolander先生受益。

我們正在密切關注新冠肺炎疫情可能對我們的流動性和資本資源造成的影響。如果由於新冠肺炎疫情，我們的續期保費銷售或收取減少，交出增加，我們的投資收入減少和/或索賠支付增加，我們的流動性將受到負面影響，我們可能不得不出售部分投資，以滿足運營現金流要求。

保險公司子公司流動資金和資本來源

我們保險業務的流動性需求主要通過保費存款和收入、投資收入和投資到期日來滿足。這些資金的主要用途是投資購買、向投保人支付保單福利和運營費用。*從歷史上看，我們沒有必要通過清算投資來為我們的保險業務提供現金流，在截至2020年9月30日的9個月裏，也沒有出現流動性問題。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，來自運營活動的現金流分別為3400萬美元和5090萬美元。我們傳統上也有來自計劃內和計劃外投資證券到期日、贖回和預付款的大量現金流。這些現金流大多再投資於固定收益證券。然而，在2020年第三季度，該公司向美國國税局支付了600萬美元，用於附註8.承付款和或有事項在我們合併財務報表的附註中。如中所述附註8.承付款和或有事項，我們的支付並不代表美國國税局接受已提交的預扣税申報表上顯示的納税義務，國税局保留修改我們在所涵蓋期間的總納税義務的權利。此外，本公司於2020年投資於私募股權基金和其他替代投資，詳情見注5.投資我們合併財務報表的附註。截至2020年和2019年9月30日的九個月，投資活動的現金淨流出總額分別為3920萬美元和4810萬美元。投資活動因該等基金的催繳及到期日及再投資等證券活動的時間安排而波動。*截至2020年及2019年9月30日止九個月，本公司的融資活動現金淨流入及流出分別為130萬美元及110萬美元。

我們的投資包括91.9%歸類為可供出售的可上市固定期限證券和1.3%可隨時轉換為現金的股本證券，以滿足流動性需求。我們的固定期限證券投資組合中有很大一部分將在未來幾年到期，可能會更早到期。多年來，由於利率環境下降，我們一直受到重大贖回活動的影響，這要求我們再投資於期限較短的固定期限證券，這些證券現在即將到期。在當前的低利率環境下，我們將需要對這些到期資金進行再投資。我們的盈利能力可能會受到負面影響，這取決於再投資時的市場匯率。這可能導致我們的政策責任貸記率和我們的投資收益率之間的利差減少，這也可能對我們的流動性產生負面影響。我們的投資組合(特別是我們持有的投資資產的估值)也受到並可能繼續受到新冠肺炎疫情和

2020年9月30日|10-Q 55


公民，公司			管理層的討論與分析

關於其結果的不確定性。此外，利率變化、流動性減少或美國或全球經濟狀況持續放緩也可能對這些資產的價值和現金流產生不利影響。

一個主要的流動性問題是投保人提前提款的風險。*我們在保單中包括了有助於限制和阻止提早提款的條款，如退保費。*由於這些合同提款以及經歷的投保人水平與我們在資產負債管理中的假設基本一致，我們相關的現金外流歷史上沒有對我們的整體流動性產生不利影響。*儘管我們在2020年第三季度經歷了人壽保險部門與去年同期相比的投保人投保率上升。然而，投保人的投保行為是未知的，可能會以意想不到的方式改變，以應對曠日持久的新冠肺炎疫情和相關的經濟不確定性。如果我們的人壽保險部門繼續出現投保率上升的情況，無論是由於新冠肺炎疫情還是其他原因，我們的流動性都可能受到負面影響。我們繼續監測投降和提早撤資。與年金準備金和存款負債相比，個人壽險保單不太容易被提取，因為投保人可能會產生退保費用，並經歷新的承保流程，以獲得新的保單。

由於前面討論的原因，與2019年同期相比，我們的家政服務保險部門在2020年第三季度的死亡索賠有所增加。此外，我們正在密切監測索賠量，以評估我們的家政服務保險部門和人壽保險部門是否因新冠肺炎疫情而延遲報告或提交福利申請。在一定程度上，由於新冠肺炎疫情的影響，我們的家政服務保險部門(可能還有人壽保險部門)的理賠和相關死亡保險金支出繼續增加，我們的流動性可能會受到負面影響。我們的一些保單包括大流行除外，我們提供再保險來抵消其中一些風險。雖然我們的死亡體驗受到公司的密切監控，而且歷來這一活動一直在預期水平之內，但我們無法預測，由於新冠肺炎疫情的影響，我們的死亡保險金支出是否會高於預期水平。我們不得不暫停取消保單或不續簽保單，因為我們的家政服務保險部門不支付保費和忍耐保費收取，這可能會對我們的流動性產生負面影響，因為保費收取減少，以及由於保單繼續生效而導致死亡索賠增加，否則這些保單本應失效，因此我們不得不暫停保單取消或不續保。每年都會在各種市場利率情景下進行現金流預測和現金流測試，以幫助評估流動性需求和充足性。

正如上文在“家政服務保險”中所述，在2020年第三季度，我們經歷了財產索賠的大幅增加，這在很大程度上是由於颶風勞拉的影響。雖然我們不相信SPFIC將達到其巨災再保險政策下對勞拉颶風的最高再保險水平，但任何超過最高承保範圍的索賠都必須由SPFIC支付。此外，颶風三角洲或2020年第四季度發生的其他災難性事件的索賠高於預期，可能會導致我們自掏腰包支付此類災難性事件引發的索賠或獲得額外的巨災再保險。我們相信，我們有適當的流動性來履行這些潛在的現金承諾，儘管我們可能需要向SPFIC提供資本金。

一旦保單到期，我們的終身養老產品將為投保人提供多種選擇。投保人可選擇一次付清款項或將款項以利息形式存入本公司。截至2020年9月30日，公司有效保險總額的41%為養老產品。大約13%的現行捐贈基金將在未來五年內到期。投保人選擇行為尚不清楚，但如果投保人選擇一次性分配，公司可能在高到期年面臨流動性風險。滿足這些分配可能需要公司在不合時宜的時候出售證券，以支付投保人的提款。或者，如果投保人將錢以利息形式存放在本公司，如果產品擔保利率高於我們從投資中賺取的市場利率，我們的盈利能力可能會受到影響。我們目前預計，可用的流動性來源和未來現金流將足以滿足我們對資金的需求，但我們將密切關注投保人的行為模式。

2020年9月30日|10-Q 56


公民，公司			管理層的討論與分析

如上所述，我們受到監管資本要求的約束，這可能會影響公司從我們的保險業務中獲得資本的能力，或者導致公司不得不向我們的全資子公司投入額外的現金。

我們的國內公司受到NAIC以風險為基礎資本(RBC)形式設定的最低資本要求的約束。RBC考慮保險公司承保的業務類型、其資產質量以及保險公司業務的其他各個方面，制定最低資本水平，稱為“授權控制級風險資本”。然後，將這一資本水平與調整後的法定資本進行比較，調整後的法定資本包括根據法定會計原則報告的資本和盈餘，加上一定的投資儲備。如果我們的國內公司的調整法定資本與控制水平RBC的比率降至200%以下，受影響的公司將需要採取一系列補救行動。此外，我們與在科羅拉多州註冊的公民全資子公司CICA之間有父母擔保，以保持RBC水平在350%以上。截至2020年9月30日，我們的國內保險子公司超過了要求的最低紅細胞水平。

亞信有限公司是一家在百慕大註冊的公司。百慕大金融管理局(“BMA”)要求百慕大保險公司將可用法定經濟資本和盈餘維持在等於或超過其增強資本要求的水平，這需要一定的目標資本水平(“TCL”)。截至2020年9月30日，亞信股份有限公司(CICA Ltd.)的股價超過了TCL的門檻。

合同義務和表外安排

截至2020年9月30日，該公司承諾為與私募股權基金和其他投資相關的最高9500萬美元的投資提供資金。公司還承諾於2021年2月向我們的前首席執行官傑弗裏·科蘭德支付880萬美元，這是根據他的僱傭協議條款應支付給他的遣散費，這筆遣散費與他在公司控制權變更後辭職有關。合同義務與公司年度報告中所報告的相比沒有其他重大變化表格10-K截至2019年12月31日止年度，本公司於2020年9月30日並無表外安排。*我們不利用特殊目的實體作為投資工具，亦無任何此類實體投資於任何性質的投機活動，亦不會利用該等投資對衝我們的投資頭寸。

關鍵會計政策

我們認為，管理層在年報《關於合併財務狀況和經營成果的討論與分析》中對合並財務報表的財務報表和《關鍵會計政策》提出的會計政策如下：附註1.本公司合併財務報表的財務報表和《關鍵會計政策》在管理層關於合併財務狀況和經營成果的討論和分析中表格10-K截至2019年12月31日的年度，我們繼續描述在編制合併財務報表時使用的重大判斷和估計。

項目3. 關於市場風險的定量和定性披露

一般信息

我們的業務性質使我們面臨相對於我們投資的資產和保單負債的市場風險。市場風險是當利率和公開股票價格的變化對我們投資的資產價值產生不利影響時可能發生的損失風險。利率風險是我們的主要市場風險敞口。市場利率的大幅和持續升降可能會影響我們投資的公允價值。我們的固定期限證券組合的公允價值一般在利率下降時增加，在利率上升時下降。有關我們所承受的市場風險的額外資料，請參閲第1項。財務報表-注5.投資-我們綜合財務報表附註中的投資估值，以供進一步討論。

2020年9月30日|10-Q 57


公民，公司

下表彙總了截至所示日期的未實現淨損益。


	2020年9月30日				2019年12月31日
(單位：千)	攤銷成本		公平價值	未實現淨收益	攤銷成本	公平價值	未實現淨收益

固定期限證券總額	$	1,308,056	1,444,579	136,523	1,293,853	1,377,959	84,106
總股本證券	$	19,529	21,151	1,622	15,055	16,033	978

與利率相關的市場風險

我們對利率變化的敞口源於我們持有大量固定期限投資，截至2020年9月30日，基於賬面價值，這些投資佔我們投資組合的91.9%。*這些投資主要受到美國國債利率變化的影響。我們的固定期限投資包括美國政府支持的企業、美國政府債券、政府機構以及州和政治部門發行的證券，以及公司債券。

為了管理利率風險，我們定期對資產和負債現金流進行預測，以評估我們投資和負債的潛在敏感性。*我們每年都會使用假設測試情景(假設當前利率向上或向下移動)評估可供出售的固定期限投資的利率敏感性。*截至2020年9月30日，我們固定到期日和股權證券的公允價值變化在本分析的預期範圍內。

利率變化通常會對我們固定到期日和股權證券的公允價值產生相當大的影響。例如，10年期美國國債利率從2019年12月31日的1.92%降至2020年9月30日的0.68%。通常，在利率下降的環境下，我們證券的公允價值會增加，然而，經濟和其他信用事件可能會對我們證券的公允價值產生重大影響。

固定期限證券投資組合面臨贖回風險，因為目前持有的債券中有很大一部分是可贖回的。利率環境下降可能會導致贖回活動增加，而利率環境上升可能會導致證券在規定的到期日支付。

並無固定期限或其他分類為交易工具的投資。*本公司所有固定期限證券於2020年9月30日被分類為可供出售。*於2020年9月30日及2019年12月31日，我們並無投資於衍生工具，亦無任何次級或債務抵押債券風險。

與股價相關的市場風險

股權價格水平或波動性的變化會影響我們作為投資持有的股權證券的價值。根據2020年9月30日的賬面價值，我們的股權投資組合佔我們總投資的1.3%，其中93.3%投資於多元化的股票和債券共同基金。有關詳細討論，請參閲注5.投資在我們合併財務報表的附註中。

2020年09月30日|10-Q 58


公民，公司

項目4. 控制和程序

對披露控制和程序的評價

我們維持披露控制和程序(見1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)經修訂的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，根據交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)評估了截至2020年9月30日我們的披露控制和程序的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

財務報告內部控制的變化

於截至二零二零年九月三十日止三個月內，本公司的財務報告內部控制(定義見交易法第13a-15(F)及15d-15(F)條)並無重大影響或合理可能重大影響我們的財務報告內部控制。

2020年9月30日|10-Q 59


公民，公司

第二部分：其他信息

第1項法律程序

本公司或本公司任何附屬公司並無以本公司或其任何附屬公司為當事一方或以本公司或其任何財產為標的之重大待決法律程序，但下述規定除外。此外，我們可能會不時受到與我們業務相關的法律和監管行動的影響。我們可能會招致辯護費用，包括律師費，以及與辯護任何索賠相關的其他直接訴訟費用。如果我們因訴訟索賠而遭受不利判決，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

公司對前高管、卡利和第一利邦提起的商業祕密訴訟。

如之前披露的，2018年11月7日，公民公司、亞信有限公司和亞信公司向德克薩斯州特拉維斯縣地區法院(“地區法院”)提起訴訟，起訴(1)前公民公司高管、公民公司創始人哈羅德·E·萊利的兒子蘭德爾·萊利(“萊利”)，(2)公民美國人壽有限責任公司和公民美國人壽公司(統稱為“Cali”)，以及(3)亞歷克西斯·恩裏克·德爾加多、卡洛斯·納爾森·蘭達、恩裏克·平贊·魯伊斯、約翰·埃米利奧·米庫斯基·席爾瓦和埃斯佩蘭扎·佩拉納爾塔·德德爾加多(統稱為“洛斯·羅德萊斯”)、被告阿列克西斯·恩裏克·德爾加多(Alexis Enrique Delgado)、卡洛斯·納爾森·蘭達(Carlos Nalsen Landa)、恩裏克·平宗·魯伊斯(Enrique Pinzon Ruiz)、約翰·埃米利奧·米庫斯基·席爾瓦(Johan Mikuski Silva“與Riley和Cali(統稱為”被告“)一起，前公民公司獨立顧問被控不正當競爭、挪用公民公司的商業機密、侵權幹擾公民公司與其獨立顧問公司的現有合同，就Los Raudales被告而言，他們違反了與公民公司的獨立顧問合同。訴訟要求(I)宣佈，根據公民公司與公民公司的獨立顧問合同，公民公司有理由終止Los Raudales被告的職務，並且根據此類合同，Los Raudales被告無權獲得未來的佣金，(Ii)禁令救濟，(Iii)損害賠償，以及(Iv)律師費和費用。除其他事項外，訴訟稱，萊利在受僱於公民公司期間成立了Cali，並挪用商業機密，違反了他對公民公司的合同和其他職責，洛斯羅德萊斯被告通過誘導或試圖誘使其他獨立顧問終止或減少對公民公司的服務，並泄露機密信息，違反了他們與公民公司的獨立顧問合同。

2019年1月25日，被告提出動議，駁回訴訟中的某些指控，2019年4月11日，地區法院駁回了被告的全部動議。2019年5月29日，公民、亞信有限公司和亞信提交了初步禁制令的動議，禁止被告繼續從事不正當競爭和挪用公民商業祕密，並侵權幹預公民與其獨立顧問的現有合同。初步禁令聽證會於2019年8月12日舉行。2019年8月13日，地區法院駁回了臨時禁令申請，2020年8月31日，德克薩斯州奧斯汀第三上訴法院確認了地區法院的判決。

2019年9月10日，公民公司、亞信公司和亞信公司提交了修改後的起訴書，並在訴訟中增加了其他被告，包括(I)邁克爾·P·布赫韋茨(Michael P.Buchweitz)、喬納森·M·波利奧(Jonathan M.Pollio)、傑弗裏·J·伍德(Jeffrey J.Wood)和史蒂文·A·裏克達爾(Steven A.Rekedal)，前公民公司獨立顧問史蒂文·A·裏克達爾(Steven A.Rekedal)，(Ii)第一三一金融公司和三一美國公司(統稱為“第一三一”)和國際營銷集團有限責任公司(International Marketing Group S.A.，LLC)，這些實體建立了一項以利用公民的商業祕密和商譽為基礎的業務。以及(Iii)格雷格·E·扎恩(Gregg E.Zahn)，利邦第一位高管。修改後的起訴書聲稱還有違約、共謀和不當得利的索賠。這起訴訟目前正在進行中，預計將於2021年第二季度開庭審理。

科羅拉多州基金會對公司和董事會提起的訴訟。

2020年9月2日，公司及其八名董事克里斯托弗·W·克勞斯、J.D.戴維斯、傑拉爾德·W·希爾茲、弗蘭克·A·基廷二世、特里·S·馬內斯、E·迪恩·蓋奇、小羅伯特·B·斯隆。公司B類普通股的唯一持有人哈羅德·E·萊利基金會(Harold E.Riley Foundation)向科羅拉多州阿拉帕霍縣地區法院(下稱“科羅拉多法院”)提起訴訟(“科羅拉多訴訟”)，被告是康斯坦斯·K·韋弗(Constance K.Weaver)。基金會的申訴要求：(I)科羅拉多州法院以書面形式宣佈

2020年9月30日|10-Q 60


公民，公司

於二零二零年八月十三日遞交的增加本公司董事會(“董事會”)董事提名人選的同意書(“同意書”)是有效及可強制執行的；(Ii)科羅拉多州法院宣佈，董事會在收到同意書後所採取的行動，包括擴大董事會人數及修訂本公司經修訂及重新修訂的附例，均屬無效及不可執行；及(Iii)立即解除董事會在正常業務過程以外採取若干行動的禁制令。此外，基金會的起訴書要求：(I)本公司和董事會賠償基金會及其董事提名的任何與訴訟有關的費用；(Ii)現有董事會成員向本公司償還任何(A)在2020年8月13日或以後收到的董事會費用和(B)為獲得與訴訟有關的法律代表而收到的補償；(Iii)科羅拉多州法院判給基金會在訴訟過程中產生的所有費用和開支，包括律師費。

董事會認為，雙方之間的爭議實質上在於基金會能否單方面任命董事會成員，而不考慮本公司企業管治指引規定的程序，即董事會提名及企業管治委員會(“委員會”)負責物色、招聘、面試、審核及推薦潛在董事候選人，並評估他們的資歷、獨立性、潛在利益衝突及其他重要考慮因素。基金會必須首先與委員會接觸，並根據委員會通過的標準向委員會提供評估候選人資格的機會。

2020年9月28日，科羅拉多州法院輸入雙方同意的現狀規定(《規定》)。根據該規定，董事會及其委員會同意，在科羅拉多州法院就是非曲直作出裁決或以其他方式就基金會提出的初步禁令動議(以先提交者為準)作出裁決之前，董事會及其委員會同意不指示或經合理調查後，允許代表其或本公司利益的任何人在未經基金會同意的情況下采取任何在正常業務過程之外的重大行動(各自為“重大行動”)(“到期日”)。該規定概述了重大行動，其中包括：(I)設立或解散任何董事會委員會或改變任何該等委員會的組成；(Ii)成立任何附屬公司或訂立任何合夥或合營企業；(Iii)發行本公司或其任何附屬公司的任何股權證券，但根據本公司股票投資計劃的規定以及根據截至2020年9月2日尚未完成的與股權掛鈎的獎勵的歸屬、交收或行使除外；(Iv)收購、扣押、質押、處置或以其他方式轉讓本公司或其受控聯屬公司的任何資產、財產或權利，其價值分別超過總資產的百分之十或總資產的百分之二十(不包括本公司保險子公司支持準備金的任何資產)；(V)訂立任何涉及本公司業務運營重大變化的協議；(Vi)授予、提供或加快向任何現任或前任僱員、董事、高級人員或其他服務提供者支付或安排賠償，但某些例外情況除外；(Iv)收購、扣押、質押、處置或以其他方式轉讓本公司或其控制聯屬公司的任何資產、財產或權利，價值均超過總資產的10%或總資產的20%(不包括本公司保險子公司支持準備金的任何資產)；(Vii)招致，假設, (Ii)向本公司的股東、高級職員或董事授權、宣佈或發行任何股息或“毒丸”權利；(Ix)修訂、修改或廢除董事會章程或本公司的核心治理文件；及(X)訂立任何涉及本公司控制權變更的交易，以提供擔保或以其他方式承擔任何超過總負債10%的債務(不包括欠本公司任何保險附屬公司的或有負債)；及(Viii)授權、宣佈或向本公司的股東、高級管理人員或董事發放任何股息或“毒丸”權利；(Ix)修訂、修改或廢除本公司的董事會章程或本公司的核心管治文件；及(X)訂立任何涉及本公司控制權變更的交易。

此外，該規定還規定，在任期屆滿之前，董事會應由以下現任董事組成：克里斯托弗·W·克勞斯、J.D.戴維斯、傑拉爾德·W·希爾茲、弗蘭克·A·基廷二世、特里·S·馬內斯、E·迪恩·蓋奇、小羅伯特·B·斯隆。康斯坦斯·K·韋弗(Constance K.Weaver)。本規定的上述摘要通過引用其全部內容來限定於本規定，該規定提交如下附件10.2本季度報告的表格10-Q。

2020年9月29日，本公司和被告董事會提出動議，要求駁回科羅拉多州的訴訟，理由是缺乏個人司法管轄權，或者地點不當，因為所有個人董事都生活和工作在科羅拉多州以外，而且所有指控的訴訟都沒有在科羅拉多州發生。該公司還採取行動駁回了科羅拉多州的訴訟，因為申訴未能提出足夠的事實來支持針對該公司的訴訟理由。2020年10月31日，科羅拉多州法院駁回了我們的駁回動議，並給了我們21天的時間來答覆基金會的申訴。我們正在準備對基金會投訴的答覆。

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公民，公司

此外，2020年10月1日，基金會提出了初步禁令的動議，並要求舉行聽證會。2020年10月21日，我們提交了一項動議，反對基金會的初步禁令請求。

科羅拉多州的訴訟還處於早期階段，結果很難預測。然而，董事會認為它的辯護是有價值的，而且它的行動符合所有股東的最佳利益，這是其受託責任所要求的。

德克薩斯州基金會受益人對基金會提起的訴訟。

2020年9月8日，貝勒大學和西南浸信會神學院是基金會唯一的兩位慈善受益人(“基金會受益人”)，他們向德克薩斯州塔蘭特縣第67地區法院(“德克薩斯法院”)提起訴訟，起訴基金會及其首席執行官/總裁邁克·休斯(Mike Hughes)(“德克薩斯訴訟”)。公司和董事會都不是德克薩斯州訴訟的一方。基金會受益人聲稱，除其他事項外，基金會的董事會不正當地試圖修改基金會的章程，試圖將基金會受益人排除在對基金會方向的任何投入或影響之外，並試圖將基金會從公共慈善機構轉變為私人實體。此外，基金會受益人聲稱，2018年6月的章程修訂，以及基金會董事會自那以來採取的所有行動都是不正當和無效的，包括提名個人擔任公司董事會成員，以及提起科羅拉多州的訴訟。基金會受益人特別尋求(I)德克薩斯法院命令改革基金會以代表他們的利益，以及(Ii)德克薩斯法院命令宣佈2018年6月的章程修訂以及基金會董事會自那以來採取的所有行動無效和無效。

從本質上説，如果基金會受益人的指控被確定為有價值的，那麼基金會的現任受託人在提名個人擔任董事會成員和提起科羅拉多州訴訟時都是在未經授權的情況下行事。這一結果可能會對科羅拉多州的訴訟產生實質性影響。

第1A項危險因素

第I部，第1A項。我們的風險因素表格10-K包括對我們的風險因素的討論，這些風險因素由我們在截至2020年6月30日的季度10-Q表格中包括的那些風險因素補充。我們的風險因素中包括的風險因素沒有發生實質性變化表格10-K，由我們截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q中包括的風險因素補充，以下討論除外。

新冠肺炎疫情正在對我們業務的某些方面產生負面影響，根據嚴重程度和持續時間的不同，可能會對我們的財務狀況、運營業績和整體業務運營產生實質性的不利影響。

曠日持久的新冠肺炎疫情對全球經濟和業務運行造成了重大破壞，對我公司和保險業都造成了不利影響。由於這些事件的性質史無前例，以及圍繞病毒及其影響的不確定性，我們目前無法完全估計新冠肺炎疫情的持續時間或全部影響，儘管我們已經確定了新冠肺炎疫情在2020年前九個月影響我們業務的幾個地區。我們無法控制的事件，如進入北半球冬季月份新冠肺炎病例的進一步傳播或激增，或新的冠狀病毒株的出現，以及政府當局和企業的相關應對，可能會加劇新冠肺炎疫情的影響，帶來額外的風險。我們正密切關注與新冠肺炎疫情相關的事態發展，以評估其對我們業務的影響。

如第2項所述，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性與資本資源，我們的流動性要求主要由我們的保險子公司產生的資金和投資資產來滿足。由於銷售額下降，我們的保費收入也出現了下降。新冠肺炎病毒傳播對經濟造成的影響導致經濟不確定性增加和失業率上升，這可能會繼續影響我們的保費存款，因為投保人可能無法為現有保單支付保費，潛在客户可能無法購買新保單以節省現金。我們有

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公民，公司

向投保人提供救濟(例如延長寬限期)，這也可能影響我們的運營現金流。從歷史上看，我們的許多保單都是通過面對面的會議來銷售的。由於就地避難所訂單和人際互動的限制，缺乏面對面的會議對銷售產生了負面影響，如果我們為鼓勵虛擬銷售而採取的措施被證明無效，這種影響可能會繼續下去。此外，由於這些限制以及往返美國的國際郵件遞送中斷，以現金支付保費的客户可能會繼續難以交付保費付款。任何這些因素的不利發展都可能對我們的流動性和資本狀況產生不利影響。

此外，我們認為，一些投保人在應對新冠肺炎疫情時，以意想不到的方式改變了行為。例如，由於新冠肺炎疫情引發的經濟不確定性和失業率上升，尋求流動性來源的投保人的提款或投保率高於前一年。由於新冠肺炎疫情和各國政府的努力，一些投保人已經改變了他們的保費支付做法，拒絕與我們的獨立銷售顧問面對面會面，或採取了其他行動。

新冠肺炎疫情增加了我們家政服務保險部門的死亡索賠。如果死亡人數繼續異常多，我們可能會遇到索賠增加和由此產生的成本。

新冠肺炎疫情及其對金融市場的影響對我們的投資組合產生了不利影響(具體地説，增加了違約、評級下調和投資價值波動的風險，降低了投資收益)，並可能繼續這樣做。極端的市場波動可能會繼續讓我們無法對符合我們處理更有序市場的歷史慣例的市場事件做出反應。在我們需要出售我們的投資以滿足當前金融市場的流動性需求的程度上，我們可能得不到我們尋求的價格，可能會以低於賬面價值的價格出售。

我們的風險管理、應急和業務連續性計劃可能無法充分保護我們的運營。新冠肺炎疫情導致的遠程工作安排時間延長以及其他不尋常的業務條件和情況可能會使我們的業務連續性計劃變得緊張，帶來操作風險，增加我們的網絡安全風險，並削弱我們管理業務的能力。未經授權訪問我們的技術系統和欺詐的嘗試的頻率和複雜性可能會增加，新冠肺炎的情況可能會損害我們的網絡安全努力和風險管理。我們防止洗錢或其他欺詐的努力，無論是由於“瞭解我們的客户”的能力有限還是其他原因，都可能增加我們的合規成本和違規風險。

雖然政府和非政府組織正在繼續努力抗擊新冠肺炎大流行的蔓延和嚴重程度以及相關的公共衞生問題，但這些措施可能不會奏效。我們也無法預測對新冠肺炎大流行和相關公共衞生問題的法律和監管迴應將如何影響我們的業務。此類事件或條件可能會導致額外的法規或限制，影響我們未來的業務行為。

隨着公司控制權的變更，我們目前正在經歷一段重大的領導層更迭時期，這可能會擾亂我們的業務和未來的戰略方向，或者給我們的業務和未來的戰略方向帶來不確定性。

正如之前披露的那樣，該公司的控制權變更發生在2020年7月29日。控制權變更後，傑弗裏·M·科蘭德辭去了首席執行官兼總裁一職，自2020年8月5日起生效。此外，從2020年8月5日起，董事會副主席傑拉爾德·W·希爾茲(Gerald W.Shields)擔任臨時首席執行官，並同意擔任這一職務，直到聘用一名永久首席執行官為止。儘管科蘭德先生同意在2020年底之前提供諮詢服務，但領導層的任何重大變動都涉及固有風險，可能會對我們的業務和未來戰略方向造成破壞或造成不確定性。如果我們不能及時任命一位具備所需經驗和專業知識的常任首席執行官，以及/或者如果我們不能確保平穩過渡和有效的知識轉移，我們的戰略規劃和執行可能會受到阻礙或拖延，我們留住其他主要高管團隊成員的能力可能會受到不利影響。任何此類中斷或不確定性都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

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公民，公司

我們的業務可能會受到與哈羅德·E·萊利基金會(Harold E.Riley Foundation)正在進行的爭端和訴訟的負面影響。

在公司控制權變更後，根據美國國税法第501(C)(3)條成立的慈善組織哈羅德·E·萊利基金會(“基金會”)是我們B類普通股的100%所有者。因為我們的B類普通股有權提名我們董事會的簡單多數，基金會被認為是我們新的控制方。

2020年8月13日，基金會向我們遞交了一份書面同意，聲稱要罷免四名董事，並任命五名繼任者。本基金會企圖單方面採取該等行動，而不理會本公司企業管治指引所規定的程序，即董事會提名及企業管治委員會負責物色、招聘、面試、審核及推薦潛在董事候選人及評估其資歷。我們不認為基金會的被提名人是我們董事會現任成員的正式任命；相反，他們是基金會提交的潛在董事候選人，並由董事會提名和公司治理委員會進行審查。在董事會提名和公司治理委員會的審查下，我們不認為基金會的被提名人是我們董事會的現任成員；相反，他們是基金會作為潛在董事候選人提交的。董事會其後採取若干行動，以促進基金會作為新的控制方的有序過渡，並保障本公司所有股東的利益，包括(其中包括)保留現有的董事會組成。2020年9月2日，在基金會向科羅拉多州阿拉帕霍縣地區法院提起的訴訟中，該公司及其董事會被點名。除其他事項外，基金會的訴狀要求法院根據公司的管理文件作出宣告性判決，即基金會在2020年8月13日發出書面同意書時擁有為被提名人安排席位的單方面權利，基金會的五名被提名人是有效任命的。公司和董事會對基金會的觀點提出異議。雖然公司和董事會正在為這起訴訟辯護，並認為他們的辯護是有價值的，但這起訴訟的結果尚不確定。

與基金會之間持續不斷的糾紛和訴訟已經並可能繼續要求我們招致鉅額的法律費用，並且已經並可能繼續需要管理層和董事會投入大量的時間和精力。此外，這起訴訟還限制了該公司執行某些戰略舉措的能力。董事會組成的任何不確定性都可能使吸引一位常任首席執行官以及吸引和留住我們合格的人員和業務合作伙伴變得更加困難。如果法院做出有利於基金會的裁決，並將基金會的提名人安排在我們的董事會中，基金會將在我們的董事會中擁有多數代表，並能夠對我們的管理、運營或戰略做出後續改變，其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。此外，與基金會的任何長期糾紛都可能影響我們的股價。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

項目3. 高級證券違約

不適用。

項目4. 礦場安全資料披露

不適用。

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公民，公司

第五項。其他信息

沒有。

第6項展品


陳列品數						茲將下列證物存檔：

3.1						2004年3月4日重述和修訂的公司章程(通過參考2004年3月15日提交的註冊人截至2003年12月31日的年度10-K表格年度報告的附件3.1併入本文)
3.2						2020年8月18日第四次修訂和重新修訂的章程(通過引用註冊人於2020年8月19日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入本文)
10.1†						公司與傑拉爾德·W·希爾茲於2020年8月5日簽訂的諮詢協議(通過引用附件10.1併入註冊人於2020年8月11日提交的8-K表格當前報告的附件10.1)†
10.2*						科羅拉多州阿拉帕霍縣地區法院於2020年9月28日就哈羅德·E·萊利基金會(Harold E.Riley Foundation)對公司和董事會成員提起的訴訟訂立的現狀規定*
10.3†						公司與傑弗裏·M·科蘭德之間於2020年7月29日簽署的首席執行官分離服務和諮詢協議(在此併入，參考註冊人於2020年7月30日提交的當前8-K表格報告的附件10.1)†
31.1*						根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條核證行政總裁*
31.2*						根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條核證首席財務官*
32.1*						根據薩班斯-奧克斯利法案第906條認證行政總裁*
32.2*						根據“薩班斯-奧克斯利法案”第906條核證首席財務官*
101*						本季度報告10-Q表第I部分第1項“財務報表”中的簡明合併財務報表和附註的內聯XBRL文檔集
104*						本季度報告封面的內聯XBRL表格10-Q，包含在附件101內聯XBRL文檔集*中

*現送交存檔。

†指管理合同或補償計劃或安排。

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。


		公民，公司


		依據：	/s/Gerald W.Shields
			傑拉爾德·W·希爾茲
			臨時首席執行官兼總裁


		依據：	/s/Jeffery P.Conklin
			傑弗裏·P·康克林
			副總裁、首席財務官兼財務主管



日期：	2020年11月4日

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