ATSG-20200930
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 ________________________________________________________________
形式10-Q
☒    根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
對於季度期間2020年9月30日
☐    根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

佣金檔案編號000-50368
________________________________________________________________
航空運輸服務集團(Air Transport Services Group，Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
________________________________________________________________
特拉華州26-1631624
(法團成立狀態) (國際税務局僱主識別號碼)
獵人大道145號, 威爾明頓, 噢45177
(主要行政機關地址)
937-382-5591
(註冊人電話號碼，包括區號)
 ________________________________________________________________
根據交易法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱  商品代號每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元  ATSG納斯達克股票市場有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ 不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。是☒ 不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速濾波器
  ☒
加速文件管理器☐小型報表公司☐
非加速文件管理器☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ 沒有問題。☒
截至2020年11月4日，有59,589,770註冊人已發行普通股的股份。



航空運輸服務集團有限公司。及附屬公司
表格10-Q
目錄
    頁
第一部分財務信息
第(1)項。  
財務報表
4
  
未經審計的簡明綜合資產負債表
4
  
未經審計的簡明合併經營報表
5
  
未經審計的全面收益表簡明合併報表
6
  
未經審計的股東權益簡明合併報表
7
  
未經審計的現金流量表簡明合併報表
9
未經審計的簡明合併財務報表附註
10
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
31
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
44
項目4.
管制和程序
44
第二部分：其他資料
第1項
法律程序
45
第1A項  
危險因素
45
第二項。  
未登記的股權證券銷售和收益的使用
46
第6項  
陳列品
47
簽名
49




提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件
本Form 10-Q季度報告中包含的財務信息(包括財務報表)應與本公司經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，該報表包含在本公司於2020年3月2日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中。
美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，其中包含有關航空運輸服務集團公司的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，網址為Www.sec.gov。此外，我們向美國證券交易委員會提交的文件，包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂，可從我們的網站免費獲取，網址為Www.atsginc.com在向美國證券交易委員會提交文件後，在合理可行的情況下儘快採取行動。

前瞻性陳述
本季度報告中包含的10-Q表格中非歷史事實的陳述被視為前瞻性陳述(該術語在1995年“私人證券訴訟改革法”中有定義)。諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“將”、“可能”、“可以”、“可能”以及類似的術語和表達都旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於截至本文件提交之日的預期、估計和預測，涉及本質上難以預測的風險和不確定因素。由於許多原因，實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果大不相同，包括本報告和我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K 2019年年度報告中描述的那些原因。






第一部分財務信息
項目1.財務報表
航空運輸服務集團有限公司。及附屬公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
 九月三十日，12月31日，
 20202019
資產
流動資產：
現金、現金等價物和限制性現金$61,078 $46,201 
應收賬款，2020年淨額1170美元，2019年淨額975美元149,804 162,870 
盤存39,638 37,397 
預付用品和其他22,916 20,323 
流動資產總額273,436 266,791 
財產和設備，淨額1,904,940 1,766,020 
客户激勵131,634 146,678 
商譽和已獲得的無形資產519,079 527,654 
經營性租賃資產53,151 44,302 
其他資產80,591 68,733 
總資產$2,962,831 $2,820,178 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$142,173 $141,094 
應計薪金、工資和福利58,230 59,429 
應計費用18,206 17,586 
債務的當期部分13,742 14,707 
租賃義務的當期部分14,551 12,857 
未賺取的收入和贈款65,832 17,566 
流動負債總額312,734 263,239 
長期債務1,466,844 1,469,677 
認股權證義務210,319 383,073 
退休後的義務22,946 36,744 
長期租賃義務38,353 30,334 
其他負債49,814 49,293 
遞延所得税147,201 127,476 
總負債2,248,211 2,359,836 
承擔和或有事項(附註H)
股東權益：
優先股，20,000,000股授權股票，包括75,000股A系列初級參與優先股— — 
普通股，每股面值0.01美元；授權發行150,000,000股；2020年和2019年分別發行和發行59,589,770股和59,329,431股596 593 
額外實收資本700,757 475,720 
留存收益72,883 45,895 
累計其他綜合損失(59,616)(61,866)
股東權益總額714,620 460,342 
總負債和股東權益$2,962,831 $2,820,178 
請參閲精簡合併財務報表附註。
4

航空運輸服務集團有限公司。及附屬公司
未經審計的簡明合併經營報表
(單位為千，每股數據除外)
 三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
收入$404,146 $366,073 $1,171,217 $1,048,832 
運營費用
薪金、工資和福利128,608 110,706 373,642 307,897 
折舊攤銷67,974 64,149 205,607 190,052 
維護、材料和維修48,767 41,496 134,148 125,501 
燃料36,202 41,193 116,788 110,311 
訂約地面和航空服務19,840 17,190 47,735 47,319 
旅行20,254 25,366 59,226 66,401 
平臺和坡道3,378 2,539 8,895 7,978 
租金5,137 4,123 13,821 11,860 
保險3,119 1,833 7,295 5,601 
其他運營費用18,623 16,712 49,577 50,763 
政府撥款(21,726)— (31,547)— 
航空器及有關資產的減值— — 39,075 — 
交易費— — — 373 
330,176 325,307 1,024,262 924,056 
營業收入73,970 40,766 146,955 124,776 
其他收入(費用)
利息收入93 78 217 255 
退休人員福利收益(成本)的非服務部分2,897 (2,351)8,693 (7,053)
金融工具淨(虧損)收益(53,393)91,952 (56,072)60,566 
非合併關聯公司虧損(2,485)(2,645)(11,762)(12,459)
利息支出(15,440)(16,712)(47,808)(50,906)
(68,328)70,322 (106,732)(9,597)
所得税前持續經營的收益(虧損)5,642 111,088 40,223 115,179 
所得税費用(11,387)(6,003)(17,397)(14,092)
持續經營的收益(虧損)(5,745)105,085 22,826 101,087 
非持續經營的收益，扣除税收後的淨額154 243 4,162 305 
淨收益(虧損)$(5,591)$105,328 $26,988 $101,392 
基本每股收益
持續運營$(0.10)$1.78 $0.39 $1.72 
停產經營0.01 0.01 0.07 — 
每股基本收益(虧損)總額$(0.09)$1.79 $0.46 $1.72 
稀釋後每股收益
持續運營$(0.10)$0.19 $0.38 $0.43 
停產經營0.01 0.01 0.07 — 
每股攤薄收益(虧損)總額$(0.09)$0.20 $0.45 $0.43 
加權平均股份
基本型59,146 58,919 59,106 58,889 
稀釋59,146 68,718 59,863 69,382 

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5

航空運輸服務集團有限公司。及附屬公司
未經審計的簡明綜合全面收益表
(單位：千)
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
2020201920202019
淨收益(虧損)$(5,591)$105,328 26,988 101,392 
其他全面收益(虧損)：
固定收益養老金726 2,965 2,178 9,189 
退休後的固定福利24 33 72 102 
外幣折算— (1)— 1,473 
綜合收益(虧損)合計(税後淨額)$(4,841)$108,325 29,238 112,156 

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6

航空運輸服務集團有限公司。
未經審計的股東權益簡明合併報表
(單位為千，共享數據除外)
 普通股附加
實繳
資本		累計收益(虧損)累積
其他
綜合
收入(虧損)		總計
 數金額
2019年6月30日的餘額59,363,839 $594 $473,053 $(19,243)$(83,595)$370,809 
基於股票的薪酬計劃
限制性股票的授予7,500 — — — 
普通股發行，扣除扣繳後的淨額(1,069)— (25)(25)
沒收的限制性股票(1,700)— — — 
股票獎勵和限制性股票的攤銷1,887 1,887 
綜合收益(虧損)合計105,328 2,997 108,325 
2019年9月30日的餘額59,368,570 $594 $474,915 $86,085 $(80,598)$480,996 
2019年1月1日的餘額59,134,173 $591 $471,158 $56,051 $(91,362)$436,438 
基於股票的薪酬計劃
限制性股票的授予151,300 2 (2)— 
普通股發行，扣除扣繳後的淨額86,097 1 (1,522)(1,521)
沒收的限制性股票(3,000)— — — 
會計原則變更的累積影響(71,358)(71,358)
股票獎勵和限制性股票的攤銷5,281 5,281 
綜合收益總額101,392 10,764 112,156 
2019年9月30日的餘額59,368,570 $594 $474,915 $86,085 $(80,598)$480,996 

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7

航空運輸服務集團有限公司。
未經審計的股東權益簡明合併報表，續。
(單位為千，共享數據除外)
 普通股附加
實繳
資本		累計收益累積
其他
綜合
收入(虧損)		總計
 數金額
2020年6月30日的餘額59,589,770 $596 $477,829 $78,474 $(60,366)$496,533 
基於股票的薪酬計劃
限制性股票的授予— — — — 
普通股發行，扣除扣繳後的淨額— — — — 
沒收的限制性股票— — — — 
認股權證法律責任的重新分類221,093 221,093 
股票獎勵和限制性股票的攤銷1,835 1,835 
綜合收益(虧損)合計(5,591)750 (4,841)
2020年9月30日的餘額59,589,770 $596 $700,757 $72,883 $(59,616)$714,620 
2020年1月1日的餘額59,329,431 $593 $475,720 $45,895 $(61,866)$460,342 
基於股票的薪酬計劃
限制性股票的授予201,400 2 (2)— 
普通股發行，扣除扣繳後的淨額59,439 1 (1,840)(1,839)
沒收的限制性股票(500)— — — 
認股權證法律責任的重新分類221,093 221,093 
股票獎勵和限制性股票的攤銷5,786 5,786 
綜合收益總額26,988 2,250 29,238 
2020年9月30日的餘額59,589,770 $596 $700,757 $72,883 $(59,616)$714,620 
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8

航空運輸服務集團有限公司。及附屬公司
未經審計的現金流量表簡明綜合報表
(單位：千)
截至9個月
九月三十日，
 20202019
經營活動：
持續經營淨收益$22,826 $101,087 
非持續經營淨收益4,162 305 
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊攤銷229,280 210,641 
退休金及退休後2,916 11,775 
遞延所得税17,728 14,036 
基於股票的薪酬攤銷5,786 5,281 
非合併關聯公司的虧損11,762 12,458 
金融工具淨虧損(收益)56,072 (60,566)
航空器的減損39,075 — 
資產負債變動情況：
應收帳款13,066 13,842 
庫存和預付用品(8,927)14 
應付帳款13,466 (2,410)
未賺取的收入和贈款49,605 2,830 
應計費用、薪金、工資、福利和其他負債(8,623)5,129 
養卹金和退休後資產(20,920)(10,419)
其他(3,990)3,135 
經營活動提供的淨現金423,284 307,138 
投資活動：
財產和設備支出(394,295)(336,944)
財產和設備收益9,210 11,087 
對企業的收購和投資，扣除所獲得的現金(9,053)(21,762)
用於投資活動的現金淨額(394,138)(347,619)
融資活動：
長期債務的本金支付(584,923)(38,906)
借款收益80,000 70,000 
債券發行收益500,000 — 
支付融資成本(7,507)(1,081)
其他融資付款— (500)
轉換員工股票獎勵時支付的預扣税款(1,839)(1,521)
融資活動提供的現金淨額(用於)(14,269)27,992 
現金及現金等價物淨增(減)額14,877 (12,489)
年初的現金和現金等價物46,201 59,322 
年終現金和現金等價物$61,078 $46,833 
補充現金流信息：
支付的利息，扣除資本化金額後的淨額$36,060 $45,399 
繳納的聯邦和州所得税$758 $533 
補充非現金信息：
財產和設備應計支出$25,832 $35,528 
請參閲濃縮為合併財務報表的附註。
9

航空運輸服務集團有限公司。及附屬公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
頁
附註A-財務報表編制和重要會計政策摘要
11
附註B-商譽、無形資產和股權投資
13
注C-重要客户
14
附註D-公允價值計量
16
附註E-財產和設備
17
附註F--債務義務
18
注：G-派生工具
21
附註H--承付款和或有事項
21
注一--養卹金和其他退休後福利計劃
23
附註J-所得税
24
附註K-累計其他綜合收益(虧損)
25
注L-基於股票的薪酬
26
附註M-普通股和每股收益
27
注N-部門和收入信息
28

10

注A-財務報表編制和重大會計政策概述

業務性質
航空運輸服務集團(Air Transport Services Group，Inc.)是一家控股公司，其子公司主要向航空運輸、電子商務和包裹遞送行業租賃飛機，提供簽約的航空運營、地面服務、飛機改裝和維護服務以及其他支持服務。該公司的子公司為快遞公司、貨運代理公司、航空公司和政府客户提供一系列補充服務。
該公司的租賃子公司貨運飛機管理公司(“CAM”)將飛機租賃給公司的每一家航空公司以及非附屬航空公司和其他承租人。該公司的航空公司ABX Air，Inc.(“ABX”)、Air Transport International，Inc.(“ATI”)和Omni Air International LLC(“OAI”)均有權通過各自的美國運輸部(DOT)和聯邦航空管理局(FAA)證書在全球運輸貨物。該公司為集中的客户羣提供空運服務。該公司通過客户“CMI”和“ACMI”協議以及包括飛機燃料在內的包機合同，為客户的運輸網絡提供飛機、機組人員、維護和保險服務。除飛機租賃和航空公司服務外，該公司還銷售飛機零部件，提供飛機維修和改裝服務，設備維修服務，併為客户安排貨物轉移和包裹分揀服務。
陳述的基礎
本公司的財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。隨附的未經審核簡明中期綜合財務報表乃根據公認會計原則編制，該等原則的應用基礎與我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的Form 10-K年度報告中所反映的截至2019年12月31日的財務報表一致。按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露，已根據美國證券交易委員會頒佈的有關中期財務報表的規則和規定予以精簡或省略。管理層認為，隨附的財務報表包含所有必要的調整，包括正常的經常性調整，以公平地列報本公司各期的經營業績和財務狀況。由於季節性波動，以及航空貨運業常見的其他因素，所述期間的經營結果不一定能反映全年或任何中期的預期經營結果。編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表中報告金額的估計和假設。會計估計反映了管理層的最佳判斷，但實際結果可能與這些估計大不相同。
隨附的簡明合併財務報表包括航空運輸服務集團公司及其全資子公司的賬目。公司間餘額和交易被沖銷。對本公司有重大影響但不行使控制權的關聯公司的投資採用權益會計方法入賬。根據權益法，本公司在非綜合聯屬公司的收入或虧損中的份額在綜合收益表中確認，收購後的累計投資變動根據投資的賬面價值進行調整。對本公司未行使控制權或具有重大影響力的聯屬公司的投資，以成本減去減值(如有)反映，加上或減去因同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化而產生的變化。
2019年2月1日，公司收購了一批共同控制的公司，簡稱Trifactor。Trifactor經銷物料搬運設備，併為倉儲、零售配送和電子商務運營提供工程設計解決方案。收入和運營費用包括Trifactor公司自被公司收購以來的活動。超出收購淨資產估計公允價值的購買價格計入商譽。收購Trifactor沒有對公司的財務報表或經營結果產生重大影響。

11

新冠肺炎的不確定性
2019年末，中國發現了冠狀病毒新冠肺炎的爆發，此後該病毒在全球蔓延，成為一場大流行。這場大流行對我們的業務和財務業績產生了影響。從2020年2月下旬開始，當客户取消定期客運航班和飛機維修服務時，收入受到幹擾，公司開始產生額外成本，包括保護員工的費用。此外，人員短缺、零部件短缺、維護延誤、機組人員的交通和酒店住宿短缺、設施關閉和其他問題可能會對公司的運營造成幹擾，如人員短缺、零部件短缺、維護延誤、機組人員的交通和酒店住宿短缺、設施關閉和其他問題。
冠狀病毒大流行對未來財務和經營業績的影響程度將取決於事態發展，包括新冠肺炎病毒的持續時間、傳播、嚴重程度和是否復發；政府命令和限制的持續時間和範圍；以及大流行對整體經濟狀況的影響程度。這些都是高度不確定的。如果冠狀病毒大流行持續或重新出現，或者運營現金流的預期大幅下降，機身、發動機和某些無形資產的價值可能會大幅下降。如果該等情況發生或可能發生，本公司可能需要減損某些已記錄資產的賬面價值。
目前，疫情尚未對該公司的租賃業務或客户貨運網絡的航空公司業務產生重大不利財務影響。管理層相信，公司目前的現金餘額和客户租賃和經營協議提供的預測現金流量，再加上高級信貸協議，將足以為至少未來12個月的運營、資本支出和預定的債務償還提供資金。
會計準則更新
自2019年1月1日起，本公司採用了FASB的ASU編號2016-02，“租賃(主題842)”，取代了之前的租賃指南ASC 840，租賃。主題842是一種新的租賃模式，要求公司在資產負債表上確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債。該公司採用了修改後的追溯性方法，不需要重報上一年的財務報表。主題842的採用並未對公司的綜合業務表和綜合現金流量表產生實質性影響。主題842的採用導致確認截至2019年1月1日的ROU資產和相應的租賃負債，金額為5260萬美元，用於分類為經營租賃的租賃。主題842也適用於公司的飛機租賃收入，然而，主題842的採用並沒有對公司的客户租賃協議會計產生重大影響。
該公司採用了可用於到期或現有合同的一攬子實際權宜之計和過渡條款，這使得公司能夠繼續其歷史評估，包括1)合同是否為租賃或包含租賃，2)租賃分類，以及3)初始直接成本。此外，對於房地產租賃，本公司採取了實際的權宜之計，允許承租人將租賃和非租賃組成部分視為單一租賃組成部分。本公司亦選擇事後實際的權宜之計，以釐定現有租約的合理確定租約期。此外，本公司選擇了短期租賃例外政策，允許其排除12個月或以下租期的確認要求。有關租賃的其他信息，請參閲註釋H。
2018年6月，美國財務會計準則委員會(ASU)發佈了ASU第2018-07號《非員工股份支付會計的改進》(ASU 2018-07)。ASU 2018-07修訂了ASC 718“薪酬-股票補償”(“ASC 718”)，旨在簡化授予非僱員商品和服務的基於股份的付款的會計處理，並使授予非僱員的基於股份的付款的會計與授予員工的基於股份的付款的會計一致。本公司於2019年1月1日採用ASU 2018-07，按要求採用修改後的追溯方法。ASU 2018-07取代了ASC 505-50“向非員工支付基於股權的付款”(“ASC 505-50”)，後者之前由公司申請授予Amazon.com，Inc.(“Amazon”)作為客户激勵的認股權證。作為ASU 2018-07年度的結果，該公司在2018年12月22日與亞馬遜達成投資協議的同時，將金融工具的會計指導應用於有條件授予亞馬遜的未歸屬權證。截至2019年1月1日，應用ASU 2018-07年度，通過修改的追溯法，確認未歸屬權證負債1.769億美元，客户激勵資產1.01億美元，累計效果調整71.4美元
12

100萬美元，扣除税收後，用於減少不可能實現的客户激勵的留存收益。2019年1月1日採用ASU 2018-07沒有對既得權證的會計產生影響。
公司採用了“金融工具--信用損失(第326題)，金融工具信用損失的計量”。(“亞利桑那州立大學2016-13”)，2020年1月1日。根據ASU 2016-13年的規定，實體必須在某些金融工具(包括應收貿易賬款)上使用“預期信用損失模型”。該模型要求一個實體估計金融資產(包括未逾期的貿易應收賬款)整個生命週期內的預期信貸損失。經營租賃應收賬款不在主題326的範圍內。公司採用ASU 2016-13年度並未對合並財務報表或相關披露產生實質性影響。

附註B-商譽、無形資產和股權投資
按經營部門劃分的商譽賬面價值如下(以千計)：
凸輪ACMI服務所有其他總計
截至2019年12月31日的賬面價值$153,290 $234,571 $8,113 $395,974 
截至2020年9月30日的賬面價值$153,290 $234,571 $8,113 $395,974 
本公司收購的無形資產情況如下(單位：千)：
航空公司攤銷
證書無形資產總計
截至2019年12月31日的賬面價值$9,000 $122,680 $131,680 
攤銷— (8,575)(8,575)
截至2020年9月30日的賬面價值$9,000 $114,105 $123,105 
航空公司證書的有效期是無限期的，因此不會攤銷。該公司將有限壽命的無形資產(包括客户關係和STC無形資產)在3至19年內攤銷。
作為激勵向承租人發行的認股權證(見附註C)在承租人履行其履約義務並在相關飛機租賃期間根據收入攤銷時，按其公允價值記錄為租賃激勵資產。本公司給予承租人的租賃獎勵如下(以千計)：
租賃
激勵
截至2019年12月31日的賬面價值$146,678 
攤銷(15,044)
截至2020年9月30日的賬面價值$131,634 
2014年1月，本公司收購了瑞典哥德堡的West Atlantic AB(“West”)25%的股權。West通過旗下的兩家航空公司--英國西大西洋航空公司和瑞典西大西洋航空公司，代表歐洲地區性郵遞公司和快遞物流提供商運營着一支機隊。這兩家航空公司運營着一支由英國航空航天ATP、龐巴迪CRJ-200-PFS以及波音767和737飛機組成的聯合機隊。2019年4月，West與一項資本投資和購買協議一起向一名新投資者增發股份，該協議將公司的持股比例降至約10%，並降低了公司對West的影響力。2020年，該公司將其剩餘權益出售給同一投資者。West從該公司租賃了兩架波音767飛機。
2017年8月，該公司與Precision Aircraft Solutions，LLC達成了一項合資協議，為空客A321-200飛機開發客機到貨機的轉換計劃。該公司預計將在2020年第四季度批准美國聯邦航空局的補充型證書。該公司預計在未來兩年內提供相當於其佔該計劃總成本49%所有權百分比的捐款。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間，公司貢獻了$9.1百萬和
13

$9.8分別向合資企業提供100萬美元。本公司對飛機改裝合資公司的投資採用權益會計方法，即每項投資的賬面價值因本公司在非合併聯營公司的經營業績中所佔份額而減少。
West和合資企業的賬面價值總計為$8.2百萬美元和$10.9分別於2020年9月30日及2019年12月31日止，並在本公司綜合資產負債表的“其他資產”中反映。該公司根據公認會計原則持續監測其在關聯公司的投資，以確定非暫時性價值下降的指標。如果本公司確定發生了非暫時性的價值下降，則確認減值損失，減值損失以記錄的賬面價值與投資的公允價值之間的差額計量。公允價值一般採用基於貼現現金流的收益法或使用協商交易價值來確定。

注C-重要客户
敦豪
自2003年8月以來，該公司與DHL網絡運營(美國)公司及其附屬公司(“DHL”)簽訂了長期合同。為dhl提供的飛機租賃和相關服務的收入約為13%和12在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，公司持續運營的綜合收入分別佔公司綜合收入的1%，而在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，13%和142019年同期為%。公司的資產負債表包括DHL應收賬款#美元。11.0百萬美元和$12.7分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
該公司根據長期和短期租賃協議將波音767飛機租賃給DHL。根據另一項機組、維護和保險(“CMI”)協議，該公司運營DHL從該公司租賃的波音767飛機。通過CMI協議提供的服務的定價基於預先確定的費用，這些費用是根據運營的飛機數量和為DHL提供的美國網絡的機組人員數量而調整的。該公司為DHL租賃的飛機提供定期維修服務。該公司還通過ACMI協議為DHL提供額外的航空貨物運輸服務，根據該協議，該公司根據單一合同提供飛機、機組人員、維護和保險。ACMI協議產生的收入通常基於飛行小時數。該公司還根據單獨的協議向DHL提供地面設備，如動力裝置、空中啟動和相關維護服務。
亞馬遜
自2015年9月以來，該公司一直在為Amazon.com Services，LLC(“ASI”)提供貨機以及貨物裝卸和後勤支持服務。Amazon.com Services，LLC是Amazon.com，Inc.(“Amazon”)子公司Amazon.com Services，Inc.的後繼產品。於二零一六年三月八日，本公司與ASI訂立航空運輸服務協議(“ATSA”)，據此，CAM向ASI租賃20架波音767貨機，包括12架波音767-200型貨機，租期5年；向ASI租賃8架波音767-300型貨機，租期7年。ATSA還規定由公司的航空子公司運營這些飛機，以及由公司的子公司LGSTX服務公司(“LGSTX”)管理地面服務。ATSA於2016年4月1日生效，原任期為五年。
在簽署ATSA的同時，本公司與亞馬遜於2016年3月8日簽訂了一份投資協議和一份股東協議。2016年投資協議要求本公司分三批發行認股權證，這將授予亞馬遜收購本公司最多19.9%的已發行普通股的權利，如下所述。於2016年投資協議簽署時發行的首批認股權證授予亞馬遜購買約1281萬股ATSG普通股的權利，首批769萬股普通股於2016年3月8日發行時歸屬，其餘512萬股普通股在公司交付根據ATSA租賃的額外飛機時歸屬。第二批權證於2018年3月8日發行並授予亞馬遜購買約159萬股ATSG普通股的權利。第三批認股權證於2020年9月8日授予亞馬遜，並授予亞馬遜額外購買50萬股ATSG普通股的權利，以使亞馬遜在悉數行使三批認股權證後，佔本公司交易前已發行普通股的19.9%(按公認會計準則攤薄基礎計算，並根據本公司於2016年投資協議日期後及已授出認股權證生效後的股份發行及回購而作出調整)。這個
14

根據2016年投資協議發行的1,490萬份認股權證的行權價為每股9.73美元，相當於ATSG普通股於2016年2月9日的收盤價。
根據2016年投資協議，2020年9月8日，第三批認股權證最終可發行股數確定為50萬股普通股。因此，根據美國公認會計原則，整個贈款的價值在2020年9月8日重新計量，其2.21億美元的公允價值從資產負債表負債重新分類為實收資本。ATSG 1,490萬股普通股的這組認股權證已全部歸屬，將於2021年3月8日到期。亞馬遜可以選擇以1.45億美元現金結算權證，並獲得全部1,490萬股，也可以選擇無現金結算選項，獲得相當於股票升值高於行權價市值的較少數量的股票。
2018年12月22日，該公司宣佈與亞馬遜達成協議：1)為ASI租賃和運營另外10架波音767-300飛機；2)將目前租賃給ASI的12架波音767-200飛機的期限延長兩年至2023年，並有權再延長3年；3)將目前租賃給ASI的8架波音767-300飛機的期限延長3年至2026年和2027年，並有權再延長3年；以及4)將ATSA延長5年至2026年3月截至2020年9月30日，該公司將10架飛機中的9架租賃給亞馬遜，第10次租賃於2020年10月簽署。這十架飛機的租期都是十年。
在承諾額外租賃10架767飛機、延長20架現有波音767飛機租賃以及上述ATSA的同時，亞馬遜和本公司於2018年12月20日簽訂了另一份投資協議。根據2018年投資協議，亞馬遜獲得1,480萬股普通股的認股權證，其中1,390萬股普通股已歸屬，因為延長了現有租賃，並簽署了9份額外的飛機租賃，並在2020年9月30日之前添加到ATSA的運營中。剩餘的認股權證在2020年10月第10架飛機的租賃簽約時授予。因此，根據美國公認會計原則，1480萬股普通股的全部授予價值將重新計量為公允價值，並從資產負債表負債重新分類為實收資本。如果不在2025年12月20日之前行使，這些認股權證將到期。他們的行權價為每股21.53美元。
2020年5月29日，亞馬遜同意從該公司再租賃12架波音767-300飛機。其中第一份租約於2020年第二季度開始，其餘11份將於2021年交付。所有12架飛機的租期均為10年。根據2018年投資協議，亞馬遜獲得700萬股普通股的認股權證，其中60萬股普通股已歸屬。如果不在2025年12月20日之前行使，這些認股權證將到期。這些認股權證的行權價為每股20.40美元。
此外，根據2018年投資協議，亞馬遜可以在2026年1月之前從該公司再租賃最多五架貨機，從而獲得增量認股權證權利。為亞馬遜對任何此類未來飛機租賃的承諾授予的增額認股權證，其行使價將基於緊接每項租賃的合同承諾之前30個交易日內公司股票的成交量加權平均價格。
通過2016年和2018年的投資協議，如果所有已發行和可發行的權證全部授予並以現金全額結算，亞馬遜可能擁有該公司約39.9%的股份。對於所有已授予的權證，亞馬遜可能會選擇無現金轉換選項。假設ATSG在轉換時的股價高於認股權證行權價，亞馬遜將獲得更少的股票，以換取根據無現金期權行使的任何認股權證。相反，亞馬遜將獲得較少數量的股票，其市值相當於該股在接近轉換時的執行價格之上的升值。截至2020年9月30日，未清償認股權證摘要如下：
普通股(百萬股)
行權價格既得非既得利益者期滿
2016年投資協議$9.7314.90.02021年3月8日
2018年投資協議$21.5313.90.92025年12月20日
2018年投資協議$20.400.66.42025年12月20日
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本公司認股權證的會計已根據金融工具的財務報告指南確定。按負債分類的認股權證債務在每個報告期結束時按公允價值計價。若認股權證於授出時可能歸屬，則認股權證的價值記為客户獎勵資產，而認股權證義務的公允價值的進一步變動則記入收益。在權證歸屬事件發生時，客户激勵資產在相關收入合同期限內作為收入減少攤銷。
截至2020年9月30日，該公司的負債反映了2018年亞馬遜協議的權證，公允價值為$210.3百萬截至2019年12月31日，該公司的負債反映了來自2016年亞馬遜協議和2018年亞馬遜協議的權證，公允價值為$383.1百萬在截至2020年9月30日的3個月和9個月期間，所有認股權證按公允價值重新計量，導致淨營業外虧損1美元。55.9百萬美元和$48.3所得税影響前分別為100萬美元，而收益為#美元93.4百萬和72.72019年同期為100萬美元。
來自亞馬遜的收入包括大約29%和29在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，公司持續運營的綜合收入分別佔公司綜合收入的1%，而在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，26%和212019年同期為%。該公司的資產負債表包括亞馬遜應收賬款#美元。42.5百萬美元和$50.1分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
本公司未來期間的收益將受到權證公允價值重新計量、租賃激勵資產攤銷以及相關所得税影響的影響。對於所得税計算，相關税收扣除的價值和時間將不同於上述財務報告指南。
國防部
該公司是美國國防部貨運和客運空運服務的供應商，使用其貨機、客機和組合式飛機。Combi飛機能夠在主飛行甲板上同時運載貨物集裝箱和乘客。國防部通過年度合同和臨時“擴展”航線向美國認證的航空公司授予航班。為國防部提供的服務收入約為33%和33分別佔公司截至2020年9月30日的三個月和九個月持續運營總收入的%，而34%和362019年同期為%。該公司的資產負債表包括來自美國國防部的應收賬款#美元。49.2百萬美元和$44.5分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。

注D-公允價值計量
公司的貨幣市場基金和利率掉期在公司的綜合資產負債表上以可比交易的市場價值為基礎按公允價值報告。公司貨幣市場基金、可轉換票據、可轉換票據對衝和利率掉期的公允價值是基於可比市場交易的可觀察到的投入(第2級)。
租賃給亞馬遜的飛機產生的認股權證債務的公允價值是使用Black-Scholes定價模型確定的，該模型考慮了各種假設，包括公司的普通股價格、公司普通股的波動性、預期股息率、行使價格和無風險利率(第2級投入)。有條件授予亞馬遜用於執行增量未來飛機租賃的未歸屬認股權證的股票認股權證義務的公允價值包括其他假設，包括預期行使價和未來租賃發生的可能性(第3級投入)。

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下表反映了按公允價值經常性計量的資產和負債(以千計)：
截至2020年9月30日公允價值計量使用總計
 1級2級第3級
資產
現金等價物--貨幣市場$— $762 $— $762 
總資產$— $762 $— $762 
負債
利率互換$— $(15,861)$— $(15,861)
認股權證義務— (151,126)(59,193)(210,319)
負債共計$— $(166,987)$(59,193)$(226,180)
截至2019年12月31日公允價值計量使用總計
 1級2級第3級
資產
現金等價物--貨幣市場$— $1,129 $— $1,129 
利率互換— 111 — 111 
總資產$— $1,240 $— $1,240 
負債
利率互換$— $(8,237)$— $(8,237)
認股權證義務— (340,767)(42,306)(383,073)
負債共計$— $(349,004)$(42,306)$(391,310)
由於市場利率低於公司固定利率債務的規定利率，根據第二級可觀察到的投入，公司債務的公允價值約為#美元。21.0比賬面價值高出100萬美元，也就是$1,480.6截至2020年9月30日，為100萬。截至2019年12月31日，公司債務的公允價值約為$2.7比賬面價值少了100萬美元，也就是$1,484.4百萬非金融資產，包括商譽、無形資產以及財產和設備，在非經常性基礎上按公允價值計量。

注E-財產和設備
該公司的財產和設備主要包括貨機、飛機發動機和其他飛行設備。待持有和使用的財產和設備摘要如下(以千為單位)：
九月三十日，十二月三十一號，
 20202019
飛行設備$2,743,232 $2,598,113 
地面設備63,697 59,628 
租賃裝修、設施和辦公設備35,635 33,649 
正在進行的飛機改裝和項目267,963 220,827 
3,110,527 2,912,217 
累計折舊(1,205,587)(1,146,197)
財產和設備，淨額$1,904,940 $1,766,020 
CAM擁有的飛機賬面價值為$1,036.8百萬美元和$889.3截至2020年9月30日和2019年12月31日，分別向外部客户租賃了100萬台。
17

當情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時，飛機和其他長期資產將進行減值測試。為了進行減值測試，本公司將資產和負債分組在可識別現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平。對於將要持有和使用的資產，當與資產組相關的估計未貼現現金流量小於賬面價值時，確認減值。如果存在減值，則記錄調整以將資產減記為公允價值，並將虧損記錄為賬面價值與公允價值之間的差額。公允價值乃根據報價市值、貼現現金流或內部及外部評估(視何者適用而定)釐定。對於持有待售的資產，當公允價值減去出售資產的成本低於賬面價值時，確認減值。
在第二季度，由於客户對其他機型的偏好，該公司決定淘汰其四架波音757貨機。波音757貨機中的三架已經退役，可以出售。其中一架將一直使用到2020年。為這些飛機提供動力的普拉特和惠特尼發動機仍在使用，供外部客户租賃。在營銷機身的同時將波音757貨機和發動機分開，引發了公平價值評估。因此，總計1美元的減值費用39.1600萬美元的入賬主要是為了反映這些資產以及其他過剩發動機和零部件的市場價值。公允價值主要根據獨立評估和最近的市場交易以及本公司基於行業知識對現有市場狀況的評估，使用第3級投入確定。

注F-債務義務
債務包括以下內容(以千計)：
 九月三十日，12月31日，
 20202019
無次級定期貸款$615,686 $626,277 
循環信貸安排140,400 632,900 
高級註釋493,142 — 
可轉債220,128 213,461 
其他融資安排11,230 11,746 
債務總額1,480,586 1,484,384 
減：當前部分(13,742)(14,707)
長期債務總額，淨額$1,466,844 $1,469,677 
本公司採用銀團信貸協議(“高級信貸協議”)，其中包括一筆不附屬定期貸款和一項循環信貸安排。2019年11月，修改了高級信貸協議，將最大左輪手槍容量從1美元提高到1美元。645.0百萬至$750.0通過將兩筆定期貸款合併為一筆貸款，並按公司債務與其利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)的不同比率，降低基於LIBOR的融資的利差。這項修正案還將協議延長至2024年11月，前提是在2024年期間保持一定的流動性措施，並根據債務比率增加遞增的手風琴能力。2020年1月，該公司選擇將最大左輪手槍容量降低到#美元。600.0100萬美元，同時發行優先無擔保票據。截至2020年9月30日，按往績12個月EBITDA水平計算，公司可獲得的未使用循環信貸安排為$445.7根據高級信貸協議，在遵守其他契約的情況下，額外的準許債務不得超過#美元。250.0百萬
無次級定期貸款的餘額是扣除債務發行成本#美元后的淨額。7.4百萬美元和$8.7分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。優先債券餘額是扣除發行成本$的淨額。6.9截至2020年9月30日，達到100萬。根據高級信貸協議的條款，利率至少每季度根據公司的EBITDA、未償債務水平和現行的LIBOR或最優惠利率進行調整。按照公司目前的債務與EBITDA的比率，基於LIBOR的無次級定期貸款、高級票據和循環信貸融資的浮動利率為1.65%, 4.75%和1.65%。
18

高級信貸協議以該公司的某些波音777、767和757飛機為抵押。根據高級信貸協議的條款，公司必須將抵押品覆蓋範圍維持在115定期貸款未償還餘額和總融資循環信貸安排的%。必須維持的最低抵押品承保範圍為50定期貸款未償還餘額的%，外加循環信貸安排承諾額#美元。600.0百萬
高級信貸協議將公司可以支付的股息金額和可以回購的普通股金額限制在#美元。100.0在任何日曆年，只要公司的總債務與EBITDA比率在實施股息或回購後低於3.50倍，公司的總債務就可以在任何日曆年內達到3.50倍。高級信貸協議包含契約，包括最高允許總債務與EBITDA比率、固定費用契約比率要求、對某些額外債務的限制以及對債務擔保的限制。高級信貸協議規定了違約事件，包括可能對公司產生重大不利影響的未指明事件。如果發生違約事件，公司可能被迫償還、重新談判或更換高級信貸協議。
2020年1月28日，公司通過一家子公司完成了1美元的發債。500.0百萬元優先無抵押票據(“高級票據”)。根據1933年證券法(下稱“證券法”)下的第144A規則，高級債券僅出售給美國的合格機構買家，並根據證券法下的S法規出售給某些投資者。優先債券是優先無抵押債券，息率為4.75每年1%，從2020年8月1日開始，每半年拖欠一次，分別為每年2月1日和8月1日。高級債券將於二零二八年二月一日期滿。高級票據載有慣常的違約事件和某些契約，這些契約一般不比高級信貸協議中規定的更具限制性。淨收益為$495.0高級票據中的100萬美元用於償還循環信貸安排。高級債券在2020年不需要本金支付。
2017年9月，該公司發行了$258.8本金總額為百萬美元1.125根據證券法第144A條，2024年到期的可轉換優先債券(“可轉換債券”)以非公開方式向合格機構買家發售的百分比。該批可轉換票據的息率為年息1.125釐，每半年派息一次，分別於2018年4月15日及10月15日派息一次，自2018年4月15日開始。這些可轉換票據將於2024年10月15日到期，除非在此之前根據其條款回購或轉換。可轉換票據是無擔保債務，從屬於公司現有和未來的擔保債務和其他負債，包括貿易應付款項。可轉換票據的轉換隻能在滿足某些條件後以及在某些時期內進行，從2017年12月31日之後開始的任何日曆季度開始，直到緊接到期日之前的第二個預定交易日的交易結束為止。一旦發生某些基本變化，可轉換票據的持有者可以要求公司以現金回購價格回購票據，回購價格等於票據的本金金額，外加任何應計和未支付的利息。
可轉換票據可以現金、公司普通股或現金和公司普通股的組合，由公司選擇。初始轉換率為每1,000美元可轉換債券本金31.3475股普通股(相當於每股普通股約31.9美元的初始轉換價)。如發生“完全根本改變”(定義見發售通函及可換股票據)，本公司將在若干情況下，在指定期間內提高換股比率。
連同可換股票據，本公司根據非公開協商交易以#美元購買可換股票據對衝。56.1百萬股，擁有與本公司相同數量的普通股，8.1100萬股，同樣的執行價格為31.9美元，這是可轉換票據的基礎。可轉換票據套期保值預計將減少公司普通股的潛在股本攤薄，和/或抵消轉換可轉換票據時超過本金的任何現金支付(視情況而定)。公司目前的意圖和政策是通過合併結算來結算所有票據轉換，以滿足現金未償還可轉換票據的本金金額。可換股票據可能會對根據會計原則計算每股收益產生攤薄效應，條件是報告期內公司普通股的平均交易市場價格超過換股價格。
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可轉換票據的轉換特徵要求在適用的會計指導下從本金中分離出來。可轉換票據和可轉換票據對衝的結算條款要求現金結算這些工具，直到公司股東增加普通股的授權股票數量，以覆蓋可轉換票據相關的全部股票。因此，可轉換票據和可轉換票據對衝的轉換特徵最初分別作為負債和資產入賬，並在每個期末按市價計價。票據轉換債務在發行時的公允價值為#美元。57.4百萬
2018年5月10日，公司股東增加了普通股的授權股份數量，以覆蓋可轉換票據相關的全部股份。該公司根據適用的會計準則(包括ASC 815，“衍生工具和對衝”)重新評估可轉換票據和可轉換票據套期，並決定將符合衍生工具定義並與公司自身股票掛鈎的工具歸類為股東權益。2018年5月10日，可轉換票據和可轉換票據對衝的轉換功能的公允價值為$51.3百萬美元和$50.6100萬歐元分別被重新歸類為實收資本，不再重新計量為公允價值。
發行可換股票據所得款項淨額約為$252.3百萬美元，扣除初始發行成本後。這些未攤銷的發行成本和折價將在2024年10月之前攤銷為利息支出，實際利率約為5.15%. 公司可轉換債券的賬面價值如下所示。
九月三十日，十二月三十一號，
20202019
本金，可轉換優先票據，2024年到期258,750 258,750 
未攤銷發行成本(4,140)(4,864)
未攤銷折扣(34,482)(40,425)
可轉債220,128 213,461 
在發售可轉換票據的同時，該公司還以更高的執行價和相同數量的公司普通股，以單獨的私下協商的認股權證交易向可轉換票據對衝交易對手出售認股權證，但須按慣例進行反攤薄調整。本公司綜合資產負債表中股東權益所收到的認股權證金額為#美元。38.5百萬如果公司的交易市場價格超過每股41.35美元的執行價，並根據認股權證交易條款進行某些調整，這些認股權證可能會導致公司普通股增加810萬股。如果報告期內公司普通股的平均交易市場價格超過執行價格，認股權證可能會對每股收益的計算產生稀釋效應。

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注G-衍生工具
公司的高級信貸協議要求公司維持衍生品工具，以保護其免受利率波動的影響，該工具至少佔2018年11月發行的定期貸款未償還餘額的25%。因此，本公司於2018年12月及2019年1月簽訂額外利率掉期合約，初始名義價值為$150.0百萬美元和$150.0百萬，提前開始日期分別為2018年12月31日和2019年6月28日。下表提供了該公司利率掉期的相關信息(單位：千)：
  2020年9月30日2019年12月31日
到期日陳述
利息
率		概念上的
金額		市場
價值
(責任)		概念上的
金額		市場
價值
(責任)
2021年5月5日1.090 %15,000 (77)20,625 111 
2021年5月30日1.703 %15,000 (139)20,625 (25)
2021年12月31日2.706 %140,625 (4,459)146,250 (3,242)
2022年3月31日1.900 %50,000 (1,340)50,000 (408)
2022年3月31日1.950 %75,000 (2,067)75,000 (696)
2023年3月31日2.425 %142,500 (7,779)148,125 (3,866)
出於會計目的，未償還利率掉期不被指定為套期保值。未來LIBOR利率波動對公司持有的衍生品的影響將導致未實現損益記錄在營業報表中。該公司在衍生品上錄得淨收益#美元。2.5百萬美元，淨虧損$7.7截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元，而淨虧損為$1.4百萬美元和$12.12019年同期為100萬美元。未償衍生工具的負債記入其他負債和應計費用。

注H-承諾和或有事項
CARE法案
該公司的兩家航空公司子公司OAI和ATI已獲得總計#美元的政府資金。75.4根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)的工資支持計劃協議，美國政府將支付100萬美元。這筆贈款是在2020年5月至9月期間收到的。如果公司遵守CARE法案和工資支持計劃協議的規定，則不需要償還贈款。這些贈款是在公司確認贈款旨在補償的相關費用的期間確認的。
公司收到了$75.4CARE法案工資支持計劃下的百萬贈款資金。該公司確認，在客運航班運營和聯合航班運營水平預計將受到疫情負面影響的時期，這筆贈款是抵銷費用。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，公司確認21.7300萬美元和300萬美元31.5贈款和延期確認的金額分別為100萬美元和#美元43.9百萬該公司預計在2021年6月之前確認CARE法案的所有資金。
在工資支持計劃協議的同時，兩家航空公司同意在2020年9月30日之前不進行非自願休假或降低員工的工資或福利；代表自己及其某些附屬公司在2022年3月24日之前限制高管薪酬；根據CARE法案的授權，在2022年3月1日之前維持美國交通部可能要求的某些航空運輸服務；以及保持與CARE法案資金相關的某些內部控制和記錄，並遵守某些報告要求。此外，在2021年9月30日之前，公司可能不會派發股息或回購其股票。

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租賃承諾額
該公司根據經營租賃租賃財產、五架飛機、飛機發動機和其他類型的設備。物業租賃包括某些機場的機庫、倉庫、辦公室和其他空間，固定租金支付，租期從一個月到六年不等。本公司有義務向出租人支付某些物業租賃的維護費、房地產税、保險費和其他經營費。這些費用是可變的，不包括在租賃資產或租賃負債的計量中。這些費用在發生時確認為可變租賃費用，不是實質性的。設備租賃包括地面支持和工業設備，以及固定租金支付的計算機硬件，租期為一個月至五年。
本公司按租賃期內預定的租賃付款現值記錄初始使用權資產和租賃負債。在截至2020年9月30日的9個月期間，確認新租賃使用權資產和相應負債的非現金交易為#美元。26.42000萬美元，而不是$15.72019年同期為2000萬美元。除非租賃中隱含的利率易於確定，否則本公司在租賃開始時使用估計的遞增借款利率對租賃付款進行貼現。本公司根據租賃開始日可獲得的信息，包括本公司在具有類似抵押品的類似租賃期內以類似金額借款的利率，估計遞增借款利率。公司於2020年9月30日的營業租賃加權平均貼現率為3.5百分比與4.72019年12月31日為%。租約通常包括租金升級條款、續訂選擇權和/或終止選擇權，在適當的時候會在確定租賃費時考慮這些因素。雖然不重要，但該等選擇權的金額在經營租賃到期日負債表中反映如下。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。我們的加權平均剩餘租期是4.4年和4.6分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間，現金支付與經營租賃負債的抵押品為#美元12.8百萬美元和$15.5分別為百萬美元。截至2020年9月30日，經營性租賃負債到期日如下(單位：千)：
經營租約
剩餘的2020年$4,378 
202115,277 
202211,291 
20239,943 
20248,776 
2025年及以後7,303 
未貼現的現金付款總額56,968 
減去：代表利息的數額(4,064)
未來最低租賃付款現值52,904 
減去：租賃項下的流動債務14,551 
長期租賃義務$38,353 
公司預計於2020年晚些時候開始租賃一架額外的客機和一項新的設施，該設施未反映在上表中。
購買承諾
該公司與以色列航空航天工業有限公司(“IAI”)達成協議，將波音767客機改裝成標準配置的貨機。改裝主要包括安裝標準貨門和裝載系統。截至2020年9月30日，該公司有9架飛機正在或正在等待改裝過程。該公司已存入不可退還的押金#美元。25.8到2021年，中國將再購買6架波音767-300客機。截至2020年9月30日，該公司購買和改裝飛機的承諾總額為美元。176.2到2021年將達到100萬。

22

擔保和賠償
本公司的某些租約和協議包含對出租人或被視為合理和習慣(例如，使用、税收和環境賠償)的一個或多個其他各方的擔保和賠償義務，其期限各不相同，而且往往是有限的。該等賠償義務在有關租約或協議期滿後仍可繼續。
其他
除上述事項外，本公司也是各聯邦及州司法管轄區因本公司業務運作而不時提起的法律訴訟的一方。這些訴訟的所謂責任金額(如果有)無法確定；然而，本公司認為，其最終責任(如果有)來自未決的法律訴訟，以及斷言的法律索賠和已知的潛在法律索賠(考慮到估計負債的既定應計項目)，不應對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。
集體談判協議下的僱員
截至2020年9月30日，ABX、ATI和OAI的機組人員員工和ATI和OAI的空乘員工由以下列出的工會代表：
航空公司勞動協議股百分比
本公司的
僱員
ABX國際卡車司機兄弟會4.7%
ATI航空公司飛行員協會8.4%
審調處國際卡車司機協會國際兄弟會(International International Brotherhood Of The Teamsters)7.0%
ATI空乘人員協會0.7%
審調處空乘人員協會7.6%

注意：我-養老金和其他退休後福利計劃
固定福利和退休後醫療計劃
ABX為ABX員工提供合格的固定福利養老金計劃，併為滿足最低資格要求的大部分ABX員工提供合格的固定福利養老金計劃。ABX還為某些員工發起了不合格的固定福利養老金計劃。這些不合格的計劃沒有資金。員工不再根據任何固定收益養老金計劃累積福利。ABX還為其ABX員工發起了一項退休後醫療保健計劃，該計劃沒有資金。根據退休後醫療計劃，承保個人的福利在達到65歲時終止。
這些退休後債務的會計和估值是由規定的會計和精算方法確定的，這些方法考慮了一些假設和估計。選擇適當的假設和估計是重要的，因為福利將在很長的時間段內應計和支付。這些福利支出的長期性增加了對我們退休後義務的某些估計的敏感性。在對ABX的養老金債務進行精算估值和確定相關費用金額時，被認為最敏感的假設是貼現率和計劃資產的預期長期投資回報。此外，有關退休年齡、死亡率和員工流動率的其他假設也會影響估值。這些假設的實際結果和未來變化可能會導致未來的成本大大高於我們的運營結果中記錄的成本。
ABX衡量的是截至每年12月31日的計劃資產和福利義務。有關ABX贊助的固定福利養老金計劃和退休後醫療計劃的信息如下。累計福利義務反映了基於當前員工迄今的實際收入和服務情況的養老金福利義務。
23

--管理公司持續運營和非持續運營的固定收益養老金計劃和退休後醫療保健計劃的定期淨福利成本如下(以千計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 養老金計劃退休後醫療計劃養老金計劃退休後醫療計劃
 20202019202020192020201920202019
服務成本$— $— $35 $27 — — 104 81 
利息成本6,970 7,825 23 37 20,910 23,474 68 111 
計劃資產的預期收益(11,168)(9,477)— — (33,504)(28,431)— — 
淨虧損攤銷941 3,882 31 43 2,823 11,646 93 129 
定期收益(收入)損失淨額$(3,257)$2,230 $89 $107 $(9,771)$6,689 $265 $321 
在截至2020年9月30日的9個月期間，公司貢獻了$8.2給養老金計劃一百萬美元。該公司預計將額外出資$2.7在2020年剩餘時間內達到100萬。

注J-所得税
中期所得税撥備是基於管理層對本年度預期適用的實際所得税税率的最佳估計，加上與前幾個時期相關的應納税所得額估計額的變化引起的任何調整。截至2020年9月30日記錄的所得税是利用25%的比率基於年初至今的收入和全年的預測結果。離散型税目的確認，如員工股票獎勵的折算、認股權證的發行、資產減值等不應納税項目的確認，對一段時間內的實際税率有影響。
由於這些差異，即用於税務目的的費用和福利與公認會計原則所要求的不同，本公司2020年前9個月的有效税率為43.3%。2020年的最終有效税率將取決於公司全年税前賬面業績的實際金額、員工股票獎勵的額外換算、認股權證估值、高管薪酬和其他項目。
為了繳納美國聯邦所得税，該公司有營業虧損結轉。管理層希望利用結轉的虧損來抵消未來的聯邦所得税債務。由於該公司的遞延税項資產，包括其虧損結轉，管理層預計在2023年或更晚之前不會繳納聯邦所得税。然而，在此之前，由於虧損、結轉使用限制以及某些州和地方所得税，公司可能需要支付一些聯邦税。

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注K-累計其他綜合收益(虧損)
累計其他全面收益(虧損)包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間按組成部分劃分的以下項目(單位：千)：
固定收益養老金退休後的固定福利外幣折算總計
截至2019年6月30日的餘額$(82,818)$(772)$(5)$(83,595)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)：
外幣折算調整— — (1)(1)
從累積的其他全面收益中重新分類的金額：
確認外幣損失— — — — 
精算費用(重新分類為薪金、工資和福利)3,882 43 — 3,925 
所得税(費用)或福利(917)(10)— (927)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額2,965 33 (1)2,997 
截至2019年9月30日的餘額$(79,853)$(739)$(6)$(80,598)
截至2019年1月1日的餘額$(89,042)$(841)$(1,479)$(91,362)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)：
外幣折算調整— — (12)(12)
從累積的其他全面收益中重新分類的金額：
確認外幣損失— — 2,253 2,253 
精算費用(重新分類為薪金、工資和福利)11,646 129 — 11,775 
所得税費用(2,457)(27)(768)(3,252)
其他綜合收益，扣除税後的淨額9,189 102 1,473 10,764 
截至2019年9月30日的餘額$(79,853)$(739)$(6)$(80,598)

固定收益養老金退休後的固定福利外幣折算總計
截至2020年6月30日的餘額$(59,700)$(654)$(12)$(60,366)
從累積的其他全面收益中重新分類的金額：
精算費用(重新分類為薪金、工資和福利)941 31 — 972 
所得税(費用)或福利(215)(7)— (222)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額726 24 — 750 
截至2020年9月30日的餘額$(58,974)$(630)$(12)$(59,616)
截至2020年1月1日的餘額$(61,152)$(702)$(12)$(61,866)
從累積的其他全面收益中重新分類的金額：
精算費用(重新分類為薪金、工資和福利)2,823 93 — 2,916 
所得税費用(645)(21)— (666)
其他綜合收益，扣除税後的淨額2,178 72 — 2,250 
截至2020年9月30日的餘額$(58,974)$(630)$(12)$(59,616)
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注L-基於股票的薪酬
公司董事會根據公司股東於2005年5月和2015年5月批准的長期激勵計劃，向某些員工和董事會成員授予股票激勵獎勵。員工被授予具有業績條件的非既得股票單位、具有市場條件的非既得股票單位和非既得限制性股票。對非既得限制性股票獎勵的限制在指定的服務期結束時失效，這通常是三年自授予之日起生效。在企業合併、死亡、殘疾或員工有資格退休後，限制可能會更早失效。非既得性股票單位將在特定服務期結束時根據業績和市場狀況轉換為一定數量的公司股票，持續時間約為三年。業績條件獎勵將根據公司在服務期內的平均投資資本回報率轉換為一定數量的公司股票。同樣，市況獎勵將根據公司股票相對於納斯達克運輸指數的升值情況轉換為若干股票。董事會成員被授予以時間為基礎的獎勵，授權期約為6年或12個月。本公司預計將通過發行新股的方式解決所有股票單位獎勵。下表總結了獎勵活動。
 截至9個月
 2020年9月30日2019年9月30日
 數量
獎項		加權
平均值
授予日期
公允價值		數量
獎項		加權
平均值
授予日期
公允價值
期初未清償款項963,832 $17.67 969,928 $15.89 
授與437,054 18.85 302,596 23.22 
轉換成(200,563)19.87 (164,864)17.48 
過期(34,100)19.40 (7,500)23.78 
沒收(1,000)18.90 (6,000)23.73 
期末未清償債務1,165,223 $17.69 1,094,160 $17.58 
既得353,023 $8.25 337,060 $8.04 
本公司於2020年授予的每個業績條件獎勵、非既得性限制性股票獎勵和基於時間的獎勵的平均授予日期公允價值為$18.39，公司股票在授予之日的公允價值。於二零二零年批出的每個市場條件獎的平均批出日期公允價值為$。20.41. 市場條件獎是使用蒙特卡洛模擬技術進行估值的，無風險利率為0.7%，波動率為35.0%，基於波動率超過三年使用每日股票價格。
截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月期間，本公司錄得開支$5.8百萬美元和$5.3萬元，分別用於股票激勵獎勵。截至2020年9月30日，8.9百萬與股票激勵獎勵相關的未確認費用，預計將在加權平均期間確認1.3好多年了。截至2020年9月30日，沒有一個獎項是可兑換的，353,023董事會成員基於時間的獎勵的單位已經歸屬，限制性股票的任何流通股都沒有歸屬。這些獎勵可能會導致最大數量的1,441,373公司普通股的額外流通股取決於截至2022年12月31日的服務、業績和市場結果。

26


注：M-普通股和每股收益
每股收益
普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法如下(單位千，每股金額除外)：
三個月結束九個月結束
九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
分子：
持續運營收益-基本$(5,745)$105,085 $22,826 $101,087 
認股權證重估收益，税後淨額— (91,849)— (71,319)
持續運營收益-攤薄$(5,745)$13,236 $22,826 $29,768 
分母：
加權平均流通股基本每股收益59,146 58,919 59,106 58,889 
普通股等值股份：
基於股票的薪酬獎勵和認股權證的效力— 9,799 757 10,493 
假設稀釋的加權平均流通股59,146 68,718 59,863 69,382 
持續經營的基本每股收益$(0.10)$1.78 $0.39 $1.72 
來自持續運營的稀釋後每股收益$(0.10)0.19 0.38 0.43 
在釐定每股攤薄盈利時，如認股權證對每股盈利有反攤薄作用，則須撇除記為負債的認股權證的公允價值重新計量(見附註D)。在等值股份對每股收益有稀釋效應的期間，使用庫存法計算加權平均稀釋後流通股的稀釋效應。根據這種方法，稀釋股份的數量是通過將作為負債記錄的權證的假定收益除以該期間的平均股價，並將該金額與相應的已發行權證數量進行比較來確定的。
假設稀釋的情況下，沒有包括在加權平均流通股中的等值股票的數量，因為它們的影響是反稀釋的，是13.31000萬美元，並且9.7截至2020年9月30日的三個月和九個月期間分別為100萬美元。

27

注N-細分市場和收入信息
該公司在以下地區運營二可報告的細分市場。CAM部門包括該公司的飛機租賃業務。ACMI服務部門包括該公司的航空業務，包括CMI協議以及該公司與其客户簽訂的ACMI、包機服務和乘客服務協議。該公司的飛機維修服務、飛機改裝服務、地面服務和其他服務的規模不夠大，不足以構成可報告的部門，所有其他服務都合併在一起。部門間收入按公平的市場匯率估值。
公司持續運營的部門信息如下(以千為單位)：
 三個月結束九個月結束
九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
總收入：
凸輪$76,268 $71,004 $225,301 $210,610 
ACMI服務300,189 272,188 871,958 785,082 
所有其他82,281 87,762 239,373 226,228 
消除部門間收入(54,592)(64,881)(165,415)(173,088)
總計$404,146 $366,073 $1,171,217 $1,048,832 
客户收入：
凸輪51,409 42,007 148,104 123,569 
ACMI服務300,189 272,171 871,945 784,993 
所有其他52,548 51,895 151,168 140,270 
總計$404,146 $366,073 $1,171,217 $1,048,832 
ACMI服務的收入來自航空公司服務協議，通常基於一個月內飛行的小時數、運營的週期、運營的飛機數量和提供的機組人員資源。ACMI服務的收入隨着時間的推移使用發票實際權宜之計來確認，因為客户需要執行飛行時間。某些協議包括基於準時可靠性的獎勵付款條款。這些獎勵是按月衡量的，並計入相應月份的收入。根據CMI協議，該公司的航空公司有義務為客户的貨運網絡提供綜合服務，包括機組人員、飛機維修和保險。根據ACMI協議，該公司的航空公司也有義務提供飛機。根據CMI和ACMI協議，客户通常負責航空燃油、着陸費、航海費和某些其他飛行費用。在作為客户代理安排此類服務時，公司將應向客户報銷的金額記錄為發生成本時的收入扣除相關費用後的淨額。根據包機協議，該公司的航空公司有義務為一個或多個具有特定始發地和目的地的航班提供全面服務。根據包機協議，該公司的航空公司負責燃油、機場費用和所有航班服務，相關成本記錄在運營費用中。租船協議支付的任何銷售佣金通常在發生時支出，因為攤銷期限不到一年。ACMI服務按月或更頻繁地開具發票。(公司沒有與公司提供的服務相關的客户獎勵計劃，公司也不銷售客票或開具運費賬單。)
該公司沒有替代用途的機身維護和飛機改裝服務客户合同的收入通常根據完成的成本百分比隨着時間的推移確認，公司對這些合同有可強制執行的付款權。機身維護和飛機改裝服務通常有幾周到幾個月的項目持續時間。飛機部件銷售、部件維修和生產線服務的其他收入通常在部件交付給客户和服務完成時確認。對於機身維護、飛機改裝和飛機部件維修，合同包括不單獨銷售的保證。
28

該公司使用成本比輸入法記錄其機身維護和飛機改裝合同一段時間內的收入和估計收益。對於此類服務，公司將合同上的收益估計為完成合同的預期收入和估計成本之間的差額，並根據發生的成本與總估計成本的比例確認收入和收益。未反映在合同價格中的意外或異常成本不包括在合同義務進度的計算中。該公司的估計考慮了服務的時間和範圍，包括執行服務所需的勞動力、材料和其他資源的數量和費率。這些生產成本是專門規劃和監控的，以確保合規性。這些費用的支出密切反映了在完成機身維修和飛機改裝項目方面取得的進展。本公司根據累積追趕法確認合同估計收益的調整，該方法是在確定調整的期間確認調整對合同估計收益的影響。
該公司的地面服務收入包括貨物轉移和分揀服務、設施和設備維護服務。這些收入被確認為隨着時間的推移為客户提供服務。相關設施和設備維護服務的收入隨時間和時間點確認，具體取決於客户合同的性質。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，公司從其他活動中獲得的外部客户收入如下(以千為單位)：
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
2020201920202019
飛機維修、改裝和零部件銷售$26,063 $24,745 $78,749 $82,029 
地面服務19,887 20,728 50,498 50,441 
其他，包括航空燃料銷售6,598 6,422 21,921 7,800 
客户總收入$52,548 $51,895 $151,168 $140,270 
CAM的飛機租賃收入在適用的租賃協議期限內確認為直線基礎上的經營租賃。客户租用飛機和設備的付款通常是按月預付的。CAM的租約不包含剩餘擔保。在CAM向外部客户出租的租約中，約有13%包含以預計市場價值計算的購買選擇權。截至2020年9月30日，外部客户對租賃飛機和設備的最低未來付款計劃為$54.92020年剩餘時間的百萬美元，$213.0百萬，$185.0百萬，$142.7百萬美元，以及$108.2在截至2024年12月31日的未來四年中，每年分別為百萬美元和291.4此後的百萬美元。截至2019年12月31日，外部客户對租賃飛機和設備的最低未來付款計劃為#美元。186.8百萬，$178.2百萬，$152.0百萬，$110.1百萬美元和$75.5在截至2024年12月31日的未來5年中，每年分別為百萬美元和186.2此後的百萬美元。
對於非政府機構或部門的客户，公司通常在服務前收到部分付款，否則客户餘額通常在服務後30至60天內支付。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，公司確認了4.7百萬美元和$2.8分別在各自期初以遞延收入報告的非租賃收入為100萬美元，而相應期間初報告的非租賃收入為#億美元。0.5百萬美元和$2.82019年同期為100萬。遞延收入為$3.4百萬美元和$3.0分別在2020年9月30日和2019年12月31日與客户簽訂合同。
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本公司管理層使用的分部收益包括基於可報告分部資產的利息支出分配。部門收益不包括資產減值費用或CARE法案贈款的確認。公司持續運營的其他部門信息如下(以千計)：
三個月結束九個月結束
 九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
部門收益(虧損)：
凸輪$19,781 $17,428 $55,241 $50,285 
ACMI服務18,637 4,375 56,699 17,658 
*(724)2,939 (2,915)8,848 
淨未分配利息支出(797)(610)(2,133)(2,293)
政府撥款21,726 — 31,547 — 
航空器及有關資產的減值— — (39,075)— 
退休人員福利費用的其他非服務部分，淨額2,897 (2,351)8,693 (7,053)
金融工具淨(虧損)收益(53,393)91,952 (56,072)60,566 
非合併關聯公司虧損(2,485)(2,645)(11,762)(12,459)
交易費— — — (373)
持續經營的税前收益$5,642 $111,088 $40,223 $115,179 
折舊及攤銷費用：
凸輪$41,421 $39,269 126,492 116,787 
ACMI服務25,336 24,171 76,032 71,131 
所有其他1,217 709 3,083 2,134 
總計$67,974 $64,149 $205,607 $190,052 
利息支出
凸輪9,747 9,494 29,709 28,838 
ACMI服務4,803 6,530 15,749 19,520 
該公司的資產在下面按部門列示(以千計)。現金和現金等價物反映在資產中-所有其他資產。
九月三十日，十二月三十一號，
 20202019
資產：
凸輪$1,997,276 $1,857,687 
ACMI服務798,739 830,620 
停產經營3,635 1,499 
所有其他163,181 130,372 
總計$2,962,831 $2,820,178 
2020年前9個月，公司的物業和設備資本支出為#美元63.2百萬美元和$323.4百萬美元，分別用於ACMI服務和CAM。

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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層的討論和分析參考了航空運輸服務集團公司及其子公司的歷史財務狀況和運營結果。航空運輸服務集團有限公司及其子公司在下文中可不時單獨和統稱為“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”。下面的討論和分析描述了影響經營結果、財務狀況、現金流、流動性和資本資源的主要因素。閲讀時應與本報告及我們截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告所載未經審核的簡明綜合財務報表及根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的相關附註一併閲讀。

引言
我們租賃飛機，併為航空運輸和物流行業提供航空運營、飛機改裝和維護服務、地面服務和其他支持服務。通過公司的子公司，我們為快遞公司、貨運代理公司、電子商務運營商、航空公司和政府客户提供一系列補充服務。我們的主要子公司包括三家獨立認證的航空公司(ABX、ATI和OAI)和一家飛機租賃公司(CAM)。CAM通過將客機轉換為貨機並以長期租賃方式向客户提供具有競爭力的飛機租賃費率。
我們有兩個需要報告的部門：租賃波音777、767和757飛機和飛機發動機的CAM和包括這三家航空公司的貨運和客運業務的ACMI服務公司。我們的其他業務主要為運輸業提供支持服務，包括飛機維修和改裝服務、航空燃料銷售以及貨物轉移、包裹分揀和相關設備維護的地面服務。這些操作不構成可報告的部門，並作為其他活動一起報告。
我們最大的客户是美國國防部(“DoD”)、亞馬遜服務有限責任公司(“ASI”)，它是亞馬遜公司(Amazon.com，Inc.)的子公司亞馬遜服務公司(Amazon.com Services，Inc.)和DHL網絡運營(美國)公司及其附屬公司(“DHL”)的後繼者。
亞馬遜
自2015年9月以來，該公司一直為ASI提供貨機和貨物裝卸和後勤支持服務。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間，我們與ASI的商業安排帶來的收入分別約佔我們綜合收入的29%和21%。收入的增長反映了自2019年9月以來向ASI提供的飛機和服務數量的擴大。
於二零一六年三月八日，吾等與ASI訂立航空運輸服務協議(“ATSA”)，據此，CAM向ASI租賃20架波音767貨機，包括12架波音767-200貨機，租期5年，以及8架波音767-300貨機，租期7年。ATSA還規定由我們的航空公司子公司運營該等飛機，期限為5年，並規定我們的子公司LGSTX Services Inc.(“LGSTX”)提供地勤服務。
2018年12月，本公司宣佈與亞馬遜達成協議，(1)為ASI租賃和運營另外10架波音767-300飛機，(2)將目前租賃給ASI的12架波音767-200飛機的期限延長兩年至2023年，ASI方面有權將租賃期限再延長三年，(3)將目前租賃給ASI的8架波音767-300飛機的期限延長三年至2026年和2027年，ASI可選擇將租賃期限再延長三年，以及(4)將ATSA延長五年至2026年3月，ASI可以選擇將期限再延長三年。於2019年1月，吾等訂立契約修訂，正式落實上文第(2)、(3)及(4)項所述的租約續期。截至2020年9月30日，我們已經與ASI簽訂了10架波音767-300飛機中的9架的租賃合同。我們在2020年第四季度交付了第十架飛機。此外，在2020年5月29日，亞馬遜同意從該公司再租賃12架波音767-300飛機。其中第一份租約於2020年第二季度開始，其餘11份將於2021年交付。所有這些新增的波音767-300飛機租賃期限均為10年。根據ATSA，我們根據為ASI網絡提供給ASI的飛機飛行小時數、飛機時間表和機組人員的預定義費用來運營飛機。
31

在簽署ATSA的同時，本公司與亞馬遜於2016年3月8日簽訂了一份投資協議和一份股東協議。根據投資協議，本公司分三批發行認股權證，授予Amazon收購本公司交易前已發行普通股最多19.9%的權利，按GAAP攤薄基準計算，並根據投資協議日期後本公司的股票發行和回購進行調整，並在授予的認股權證生效後進行調整。這些權證在所有三批中總共有1490萬股普通股，完全歸屬，行使價格為每股9.73美元，將於2021年3月9日到期。
亞馬遜承諾額外租賃10架波音767-300飛機，延長20架現有波音767飛機租賃期限，並根據ATSA增加飛機運營，亞馬遜與本公司於2018年12月20日簽訂了新的投資協議(“2018年投資協議”)。根據2018年投資協議，本公司向亞馬遜增發了1480萬股普通股的認股權證，其中1390萬股普通股的認股權證已於2020年9月30日與延長的租賃以及已簽署並添加到ATSA業務中的9架飛機租賃一起授予。其餘的認股權證是在2020年第四季度又簽訂了一份飛機租約時授予的。這些認股權證的行權價為每股21.53美元，若不在2025年12月20日前行使，將到期。
結合亞馬遜在2020年5月承諾再租賃12架波音767-300飛機，根據2018年投資協議，亞馬遜獲得了700萬股普通股的認股權證，其中60萬股普通股已歸屬。如果不在2025年12月20日之前行使，這些認股權證將到期。這些認股權證的行使價為每股20.40美元。
此外，根據2018年投資協議，亞馬遜可以在2026年1月之前從該公司再租賃最多五架貨機，從而獲得增量認股權證權利。為亞馬遜對任何此類未來飛機租賃的承諾授予的增額認股權證，其行使價將基於緊接每項租賃的合同承諾之前30個交易日內公司股票的成交量加權平均價格。
通過2016和2018年的投資協議，如果所有已發行和可發行的權證都授予並以現金結算，亞馬遜可能擁有本公司約39.9%的股份。對於所有已授予的權證，亞馬遜可能會選擇現金行使期權或無現金行使期權。假設ATSG在行使時的股價高於認股權證行權價，亞馬遜將獲得更少的股票，以換取根據無現金期權行使的任何認股權證。相反，亞馬遜將獲得行使時相當於權證行使價格以上升值的ATSG股票數量。
我們對向亞馬遜發行的權證的會計核算是根據金融工具的財務報告指導確定的。向亞馬遜發行或可發行的權證的公允價值被記錄為租賃激勵資產，並在飛機租賃期間根據收入攤銷。認股權證被計入金融工具，因此，歸類於資產負債表負債的未償還權證的公允價值在每個報告期末重新計量。該公司的收益受到每個報告期末歸類為負債的權證的公允價值重新計量、客户激勵攤銷和相關所得税影響的影響。對於所得税計算，相關税收扣除的價值和時間將不同於上述財務報告指南。有關認股權證的更多信息，請參閲隨附的合併財務報表附註C。
國防部
該公司的航空公司自20世紀90年代以來一直為美國國防部提供服務。該公司的航空公司為國防部提供客運和貨運服務。國防部通過年度合同和臨時“擴展”航線向美國認證的航空公司授予航班。根據合同，我們負責所有運營費用，包括燃料費、着陸費和地面裝卸費。如果我們為航班支付的燃油價格超過之前設定的掛鈎價格，我們每月都會收到國防部美國運輸司令部(U.S.Transportation Command of the DoD)的報銷。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，國防部分別佔公司綜合收入的33%和36%。國防部營收比例的下降反映出新冠肺炎的影響以及其他客户營收的增加。

32

敦豪
自2003年8月以來，該公司一直與DHL簽訂長期合同。2020年前9個月和2019年前9個月，DHL分別佔公司綜合收入的12%和14%。截至2020年9月30日，本公司通過CAM向DHL租賃了14架波音767貨機，其中包括7架波音767-200飛機和7架波音767-300飛機，將於2022年至2024年到期。14架波音767飛機中有8架是由該公司的航空公司為DHL運營的。在2019年和2020年上半年，我們還根據與DHL的其他運營安排運營了四架CAM擁有的波音757飛機。2020年，DHL終止了其中三架波音757飛機的運營協議。DHL收入百分比的下降主要反映了與去年相比，波音757業務的取消和來自其他客户的收入的增加。
行動結果
摘要
截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，持續運營的合併淨虧損分別為570萬美元和2280萬美元，而2019年同期的淨收益分別為1.051億美元和1.011億美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，持續運營的税前收益分別為560萬美元和4020萬美元，而2019年同期分別為1.111億美元和1.152億美元。收益受到以下事件和調整的影響，這些事件和調整並不直接反映我們在報告期間的基本業務：

•在税前基礎上，收益包括截至2020年9月30日的三個月和九個月期間分別淨虧損5340萬美元和5610萬美元，用於重新衡量金融工具，主要是授予亞馬遜的認股權證義務。相比之下，2019年同期對此類金融工具進行重新計量的税前收益分別為9200萬美元和6060萬美元。

•在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，由於以權證形式攤銷給予ASI的客户激勵，税前收益分別減少了530萬美元和1500萬美元，而2019年同期分別為430萬美元和1260萬美元。

•持續運營的税前收益包括截至2020年9月30日的3個月和9個月期間退休福利計劃非服務部分的收益分別為290萬美元和870萬美元，而2019年同期分別為虧損240萬美元和710萬美元。

•截至2020年9月30日的3個月和9個月的税前收益包括公司在合資企業和部分出售航空公司投資的開發成本中所佔份額的虧損分別為250萬美元和1180萬美元，而2019年同期的虧損分別為260萬美元和1250萬美元。

•2019年第一季度的税前收益還包括公司收購OAI期間產生的40萬美元的收購費用，以及相關實體Advanced Flight Services，LLC；Omni Aviation Leaging，LLC；和T7航空租賃，LLC(統稱為“Omni”)。

•截至2020年9月30日的9個月，我們的四架波音757貨機和相關資產減值3910萬美元，導致税前收益減少。

•在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，該公司確認了來自“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)的2170萬美元和3150萬美元的政府贈款。

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剔除上述項目的影響後，在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，非GAAP衡量標準(持續運營的調整後税前收益的定義和對賬)的調整後持續運營税前收益分別為4220萬美元和1.219億美元，而2019年同期分別為2850萬美元和8710萬美元。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，持續運營的調整後税前收益分別增加了1370萬美元和3490萬美元，這主要是由於主要來自CAM和ACMI服務部門的收入增加。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，持續運營的外部客户收入增加了3810萬美元，增幅10%，達到4.041億美元；來自持續運營的外部客户收入增加了1.224億美元，增幅12%，達到11.712億美元。與去年同期相比，2020年簽約航空服務、包機、飛機租賃和航空燃料銷售的客户收入有所增長。從2020年2月下旬開始，我們的收入因冠狀病毒大流行而中斷。由於Covid大流行，國防部和其他客户開始取消預定的客運航班。2020年，我們客户的包裹遞送網絡和包機業務的航班數量增加，抵消了這些取消帶來的收入下降。
我們員工的健康和安全是最重要的。我們已採取預防措施，預防、偵測和限制柯維德病毒在工作場所的傳播。這些做法包括每日體温檢查、要求戴口罩、定期對設施進行消毒、頻繁清潔高接觸表面、支持遠程工作、旅行限制、促進社會距離和頻繁洗手、追蹤接觸者、隔離以及疾病控制和預防中心規定的其他做法。我們沒有在任何地方經歷過大範圍的疫情。然而，冠狀病毒在我們的機組人員、我們的一個維護設施、客户分揀中心或機場爆發可能導致勞動力短缺、設施關閉和大量航班取消。

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我們的收入、税前收益和持續運營的調整後的税前收益彙總如下(單位：千)：
三個月結束九個月結束
 九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
持續運營的收入：
凸輪
飛機租賃及相關服務$80,976 $75,160 238,930 223,017 
租賃激勵攤銷(4,708)(4,156)(13,629)(12,407)
總CAM76,268 71,004 225,301 210,610 
ACMI服務300,189 272,188 871,958 785,082 
其他活動82,281 87,762 239,373 226,228 
總收入458,738 430,954 1,336,632 1,221,920 
消除內部收入(54,592)(64,881)(165,415)(173,088)
客户收入-未報銷$404,146 $366,073 $1,171,217 $1,048,832 
持續運營的税前收益(虧損)：
凸輪，包括利息費用$19,781 $17,428 $55,241 $50,285 
ACMI服務，包括利息費用18,637 4,375 56,699 17,658 
其他活動(724)2,939 (2,915)8,848 
淨未分配利息支出(797)(610)(2,133)(2,293)
政府撥款21,726 — 31,547 — 
航空器及有關資產的減值— — (39,075)— 
退休人員福利收益(成本)的其他非服務部分，淨額2,897 (2,351)8,693 (7,053)
淨金融工具重計量損失(53,393)91,952 (56,072)60,566 
非合併關聯公司虧損(2,485)(2,645)(11,762)(12,459)
交易費— — — (373)
持續經營的税前收益(虧損)5,642 111,088 40,223 115,179 
增加租賃激勵攤銷5,291 4,334 15,044 12,585 
政府撥款減少(21,726)— (31,547)— 
增加飛機及相關資產的減值— — 39,075 — 
添加退休人員福利(收益)成本的其他非服務部分，淨額(2,897)2,351 (8,693)7,053 
增加金融工具的淨虧損53,393 (91,952)56,072 (60,566)
增加非合併附屬公司的費用2,485 2,645 11,762 12,459 
增加交易費— — — 373 
調整後的持續運營税前收益$42,188 $28,466 $121,936 $87,083 
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持續經營的調整後税前收益是一項非GAAP衡量標準，是税前收益，不包括(I)結算費用和退休福利成本的其他非服務部分，(Ii)重新計量金融工具公允價值的損益，(Iii)客户獎勵攤銷，(Iv)與收購Omni有關的交易費，(V)非合併合資企業的啟動成本，以及(Vi)部分出售航空公司投資。我們將這些項目從調整後的税前收益中剔除，因為它們的可預測性明顯不同，或者與我們正在進行的經營活動沒有密切聯繫。我們還從調整後的收益中排除了對政府撥款的確認，以提高不同時期的可比性。管理層使用調整後的税前收益來比較不同時期核心經營業績的表現。提出這一措施為投資者提供了基本操作的比較指標，同時強調了某些項目在不同時期的變化。調整後的税前收益不應單獨考慮，也不應作為根據GAAP報告的公司業績分析的替代。
機隊
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日的我們的貨機和客機機隊。我們的貨機主要由客機改裝而成，使用標準的海運集裝箱，與容量更大的飛機、新建貨機或其他競爭對手相比，可以更經濟地部署到區域貨運市場。截至2020年9月30日，該公司擁有9架波音767-300飛機，這些飛機要麼已經在進行，要麼正在等待進入貨機改裝過程。
2020年前9個月的機隊活動摘要如下：
•CAM完成了前一年購買的6架波音767-300貨機的改裝，並開始以多年租賃的方式將其中5架飛機租賃給外部客户。ATI為客户運營其中兩架飛機。CAM把第六架飛機租給了ATI。
•CAM將2020年購買的一架波音767-300貨機租賃給外部客户，租期為多年。ATI為客户操作這架飛機。
•ABX向CAM退還了一架波音767-200貨機和一架波音767-300貨機。CAM將波音767-300飛機租賃給外部客户，租期為多年。
•ATI將三架波音757-200貨機退還給CAM，這三架飛機已經退役。
•ATI將一架波音767-300貨機退還給CAM。CAM將波音767-300飛機租賃給外部客户，租期為多年。ATI為客户操作這架飛機。
•一名外部客户將一架波音737-400貨機退還給CAM。2020年第二季度，CAM將波音737-400飛機出售給了另一家外部客户。
•一名外部客户將一架波音767-200貨機退還給CAM。這架飛機正在為2020年晚些時候租賃給另一家外部客户做準備。
•CAM將一架波音767-200貨機租賃給外部客户，租期為多年。
•審調處開始向外部出租人租賃一架波音767-300客機。
•CAM購買了兩架波音767-300貨機和六架波音767-300客機，目的是將客機轉換為標準貨機配置。預計飛機將在2020年至2021年期間租賃給外部客户。
36

2020年9月30日2019年12月31日
 ACMI
服務		凸輪總計ACMI
服務		凸輪總計
現役飛機
擁有的飛機
波音767-200貨機6 26 32 7 26 33 
波音767-200乘客2 — 2 2 — 2 
波音767-300貨機4 43 47 5 35 40 
波音767-300名乘客7 — 7 7 — 7 
波音777-200乘客3 — 3 3 — 3 
波音757-200貨機1 — 1 4 — 4 
波音757-200組合機4 — 4 4 — 4 
波音737-400貨機— — — — 1 1 
總計27 69 96 32 62 94 
經營租賃
波音767-200乘客1 — 1 1 — 1 
波音767-300名乘客2 — 2 1 — 1 
波音767-300貨機2 — 2 2 — 2 
總計5 — 5 4 — 4 
其他飛機
擁有正在改裝的波音767-300— 9 9 — 8 8 
自有波音767可供租賃或分階段租賃— 2 2 — 2 2 
截至2020年9月30日，ABX、ATI和OAI從CAM內部租賃了27架在役飛機。截至2020年9月30日，CAM的69架波音767貨機中有39架租賃給客户，由ABX或ATI在ACMI服務部門運營。CAM將另外13架波音767-200貨機和17架波音767-300飛機租賃給外部客户，其中包括6架波音767-200飛機給DHL，由DHL下屬的一家航空公司運營。截至2020年9月30日和2019年12月31日，現役機隊總賬面價值分別為14.593億美元和13.876億美元。
凸輪段
CAM向外部客户提供飛機租賃和相關服務，也將飛機內部租賃給該公司的航空公司。CAM收購客機，並管理將飛機改裝為貨機的工作。後續的飛機租賃期限通常為5至10年。
截至2020年9月30日和2019年9月30日，CAM分別有69架和58架飛機租賃給外部客户。與2019年同期相比，在截至2020年9月30日的3個月和9個月期間，CAM的收入分別增長了530萬美元和1470萬美元，這主要是由於額外的飛機租賃。截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，來自外部客户的收入總額分別為5140萬美元和1.481億美元，而2019年同期分別為4200萬美元和1.236億美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，CAM從公司航空公司獲得的收入總額分別為2490萬美元和7720萬美元，而2019年同期分別為2900萬美元和8700萬美元。與2019年同期相比，CAM的飛機租賃和相關服務收入(不包括客户租賃激勵攤銷)在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間分別增加了580萬美元和1590萬美元，這主要是由於2020年新飛機租賃的結果。自2019年10月1日以來，CAM已經在其租賃組合中增加了11架波音767-300飛機。
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在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，CAM的税前收益(包括內部分配的利息支出)分別為1,980萬美元和5,520萬美元，而2019年同期分別為1,740萬美元和5,030萬美元。税前收益的增加反映了額外飛機的租賃收入，與2019年同期相比，在截至2020年9月30日的3個月和9個月期間，由於資產水平上升，內部分配的利息支出分別增加了30萬美元和90萬美元。税前收益包括截至2020年9月30日的三個月和九個月期間分別增加的220萬美元和970萬美元的折舊費用，與2019年同期相比，這是由於自2019年9月以來增加了11架波音飛機。
在2020年前9個月，CAM購買了6架用於貨機改裝的波音767-300客機和2架波音767-300貨機，其中一架在2020年第三季度投入使用。截至2020年9月30日，2020年購買的6架波音767-300客機和2019年購買的2架客機全部由客機改裝為貨機配置。CAM預計，2020年第四季度，將有三架客機完成改裝過程並投入使用，另外一架購買的貨機也將投入使用。除了上述飛機，CAM還同意再購買6架波音767-300客機，預計在2021年之前完成改裝。我們有外部客户承諾租賃11架波音767-300飛機和另外4架，CAM正在敲定租賃安排。
2020年，CAM從其現役機隊中移除了一架波音737貨機和三架波音757貨機。在2020年剩餘時間裏，我們預計將淘汰一架波音767-200飛機，並出售一架目前正在租賃的波音767-300飛機。
CAM的運營業績將取決於其在計劃成本和客户要求的時間範圍內將客機改裝為貨機的持續能力。可能由冠狀病毒大流行引起的潛在供應鏈中斷，包括勞動力患病、零部件短缺和運輸延誤，可能會導致飛機改裝的延遲。這些飛機最終租賃、重新部署或處置的時間和租賃率將影響CAM未來的經營業績。此外，CAM未來的經營業績還將受到向亞馬遜承諾的額外認股權證的攤銷以及額外的長期飛機租賃協議的影響。
ACMI服務
ACMI服務部門為其客户提供航空公司運營，通常是根據合同提供飛機、機組人員、維護、保險和航空燃料的組合。我們的客户通常負責提供必要的航空燃料和貨物裝卸服務，並向我們的航空公司報銷其他運營費用，如着陸費、停機坪費用、某些飛機維護費用和航空公司直接採購的燃料。飛機包機協議，包括國防部的包機協議，通常要求航空公司以固定的、包羅萬象的價格提供全面服務，包括燃料和其他運營費用。截至2020年9月30日，ACMI服務包括71架在役飛機，具體如下：
•從CAM內部租賃了12架客機和15架貨機
•八架CAM擁有的貨機，租賃給DHL，並由ABX根據DHL CMI協議運營
•30架CAM擁有的貨機，租賃給ASI，由ATI或ABX根據ATSA運營
•一艘CAM擁有的貨機租賃給客户，由ATI運營
•來自外部出租人的兩架貨機，租賃給ASI，由ATI根據ATSA運營
•向外部出租人租賃三架客機
截至2020年9月30日，ACMI服務收入包括與2019年9月30日相比多運營4架飛機。與2019年同期相比，在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，ACMI服務的總收入分別增加了2800萬美元和8690萬美元，達到3.02億美元和8.72億美元。在截至2020年9月30日的3個月和9個月期間，收費區塊小時數分別增加了13%和20%。
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截至2020年9月30日的3個月和9個月的收入受到冠狀病毒大流行的影響。2020年2月下旬，國防部開始取消Combi飛機航班，3月份，由於冠狀病毒大流行，商業客户開始取消預定的客運航班。由於大流行，2020年第二季度和第三季度簽約商業乘客和COMBI航班的總阻塞小時數分別比前一年同期下降了37%和67%。這些取消帶來的收入下降得到了緩解，因為客户電子商務網絡的航班增加，國防部和其他政府機構的乘客包機增加，包括將因疫情滯留在國外的人送回美國的航班。2020年第二季度和第三季度的運營還包括額外的跨洋航班，以取代通常在客機腹艙提供服務的貨運能力。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，ACMI Services的税前收益分別為1860萬美元和5670萬美元，而2019年同期分別為440萬美元和1770萬美元。與2019年相比，2020年的税前業績有所改善，這主要是由於ASI和DHL以及臨時客運包機收入的增加。與2019年第三季度相比，ACMI服務在2020年第三季度受益於旅行成本的降低，包括機票價格的下降。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的3個月和9個月的內部分配利息支出分別減少了170萬美元和380萬美元，降至480萬美元和1570萬美元。
2020年10月，亞馬遜從CAM租賃了一架額外的波音767-300貨機，並通過我們現有的ATSA將其運營承包給我們的航空公司。然而，我們預計我們的運營業績將在2020年剩餘時間以及隨後幾個季度受到冠狀病毒大流行的重大影響。國防部減少了正常的人員流動，而我們的大多數其他客運服務客户已經暫停運營，對商業客運包機的需求也大幅下降。在2020年第二季度和第三季度，國防部和其他政府機構簽訂了特別空運能力和任務的合同，這可能不會在未來幾個月繼續接近相同的水平。同樣，客户可能會為我們運營的增量電子商務路線找到替代方案。雖然很難預測，但我們預計2020年第四季度客運業務的收入將低於2020年其他任何季度。
其他活動
我們利用多年來為我們自己的運營開發的知識和能力，為我們的ACMI服務客户和其他航空公司提供其他支持服務。通過美國聯邦航空局認證的維護和維修子公司，我們銷售飛機零部件，並提供飛機維護和改裝服務。我們還為ASI在美國的某些門户地點安排和執行物流服務和包裹分揀服務。我們為地面設備、設施和材料搬運設備提供維護，並在俄亥俄州威爾明頓轉售航空燃料。此外，我們還提供飛行訓練服務。
與2019年相比，2020年第三季度來自所有其他活動的外部客户收入增加了70萬美元，原因是俄亥俄州威爾明頓航空樞紐的客户業務擴大，以及由於客户維修時間表的安排而增加了更多的飛機維修服務，導致航空燃料銷售增加。2020年前9個月的外部客户收入比上一年增加了1090萬美元，這主要歸功於ASI在俄亥俄州威爾明頓樞紐的航空燃料銷售。雖然我們運營的兩個ASI網關和一個USPS郵件設施的收入也有所增加，但2020年的地面服務收入包括與2019年前9個月相比減少的設備和設施維護收入，因為客户選擇將其中一些服務外包。2020年前9個月，飛機維修和零部件銷售收入下降，原因是客運航空公司在疫情期間減少了對服務的需求。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，其他活動的税前收益分別減少了370萬美元和1180萬美元，虧損分別為70萬美元和290萬美元。2020年收益減少是飛機維修服務和飛機零部件銷售收入減少的結果。此外，我們在2020年獲得的USPS郵件設施合同產生了啟動費用。這些減少被額外的航空燃料銷售部分抵消，航空燃料銷售的利潤率較低。
我們飛機維修收入的客户羣包括客運航空公司。我們預計，隨着客運航空公司減少對飛機維修業務的負面影響，冠狀病毒疫情對我們的飛機維修業務的不利影響將繼續下去。
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需要定期進行大型機身維護。我們依靠熟練的勞動力進行飛機維修。同樣，我們在機場附近安排人員分揀客户包裹、裝載飛機和維護相關設備。冠狀病毒在我們的一個維修設施或客户分揀中心爆發可能導致勞動力短缺和設施關閉。
持續運營費用
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，工資、工資和福利支出分別比2019年同期增加了1790萬美元和6570萬美元，原因是航班運營、維護服務和包裹分揀服務的員工人數增加。截至2020年9月30日，與2019年9月30日相比，員工總數增加了20%。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，折舊和攤銷費用分別增加了380萬美元和1560萬美元。這一增長反映了11架波音767-300飛機的增量折舊，以及自2019年10月1日以來運營機隊增加的額外飛機發動機，以及資本化的大規模維護和導航技術升級。我們預計，隨着我們的機隊擴張和資本支出計劃的實施，未來一段時間的折舊費用將會增加。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，維護、材料和維修費用分別增加了730萬美元和860萬美元。2020年的維護費用增加是因為我們的航空公司增加了飛行時間和增加了計劃外發動機維修的成本。由於維修事件的數量和機身檢查的範圍，飛機的維護和材料費用在不同時期可能會有所不同。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，燃料支出分別減少了500萬美元和增加了650萬美元。燃料費用包括運營國防部包機的燃料成本，用於定位飛機服務和維護目的的燃料，以及燃料銷售成本。與2019年相比，2020年第三季度的燃料支出有所下降，原因是疫情期間航空燃料價格較低。2020年前9個月燃料的增加反映了俄亥俄州威爾明頓的ASI航空樞紐自2019年年中開業以來航空燃料銷售的增加。
合同地面和航空服務費用包括導航服務、飛機和貨物裝卸服務、行李裝卸服務和其他機場服務。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的3個月和9個月期間，合同地面服務和航空服務分別增加了270萬美元和40萬美元。自2019年年中以來，某些客户選擇將我們一直代表他們提供的一些地面服務外包。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，差旅費用分別減少了510萬美元和720萬美元。差旅費用減少的原因是員工差旅減少，以及機票價格下降導致航空旅行成本降低。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，着陸和坡道費用(包括除冰化學品的成本)分別增加了80萬美元和90萬美元。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的3個月和9個月期間的租金支出分別增加了100萬美元和200萬美元，原因是2020年額外飛機的租金支出增加，部分被設施租金下降所抵消。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，保險費分別增加了130萬美元和170萬美元。由於額外的飛機運營，機隊保險有所增加。
資產減值費用是在2020年第二季度記錄的，同時管理層決定讓四架波音757貨機退役。757架客機中有3架已經退役，可以出售。其中一架將一直使用到2020年。錄得的減值費用總額為3,910萬美元，主要反映這些資產以及其他過剩發動機和部件的公允價值。.
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經營業績包括在截至2020年9月30日的3個月和9個月期間的2170萬美元和3150萬美元的税前沖銷費用，以確認根據CARE法案從美國政府獲得的贈款。有關CARE法案撥款的更多信息，請參見本報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表的註釋H。
營業外收入、調整和費用s
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，利息支出分別減少了130萬美元和310萬美元。由於我們根據高級信貸協議借款的利率降低，2020年前九個月的利息支出較上一年有所下降。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，公司記錄的金融工具重新計量的未實現税前虧損分別為5340萬美元和5610萬美元，而2019年同期的未實現税前淨收益分別為9200萬美元和6060萬美元。損失包括對授予亞馬遜的認股權證的公允價值進行重估的結果，截至2020年9月30日和2019年9月30日。一般來説，權證價值在測算期內隨着ATSG股價的相應增減而增減。此外，某些認股權證的價值部分取決於認股權證在飛機租賃簽約時授予的概率。2020年前9個月的權證虧損主要是由於ATSG股票的交易額增加了7%。
截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，退休福利的非服務部分分別淨收益290萬美元和870萬美元，而2019年同期分別淨虧損240萬美元和710萬美元。退休人員福利的非服務部分損益是精算確定的，包括因有關貼現率、預期投資回報和其他退休計劃假設的變化而產生的未確認損益的攤銷。根據投資結果和用於計算固定福利退休計劃的貼現率的變化，退休人員福利的非服務部分每年可能會有很大不同。
中期所得税撥備是基於管理層對本年度預期適用的實際所得税税率的最佳估計，加上與前幾個時期相關的應税收入估計額變化而產生的任何調整。截至2020年9月30日記錄的所得税是根據今年迄今的收入和全年的預期業績，利用25%的税率估計的。離散型税目的確認，如員工股票獎勵的折算、認股權證的發行等項目的確認，都會對一段時間內的實際税率產生影響。
截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，持續經營的有效税率分別為202%和43%。實際税率受重新計量認股權證、估值免税額變動及個別税項的影響，而就税務目的而言，該等税項的開支及利益與一般公認會計原則所要求的不同。截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，扣除權證重新計量、激勵性攤銷和其他調整後持續業務税前收益(見上表項目)的實際税率分別為25%和23%。在計入權證影響之前，截至2019年9月30日的三個月和九個月期間的有效税率分別為25%和24%。
停產運營
非持續業務的財務結果主要反映了以前與ABX前樞紐業務有關的前僱員的養老金、工人補償成本調整和其他福利，根據這些福利，ABX為DHL提供包裹分揀服務。2020年前9個月，與前分揀業務相關的税前收益為540萬美元，而2019年為40萬美元。2020年至2019年的税前收益是前員工索賠和養老金抵免自我保險準備金減少的結果。


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財務狀況、流動性和資金來源
現金流
2020年和2019年前9個月，運營活動產生的淨現金總額分別為4.233億美元和3.071億美元。2020至2019年期間運營活動產生的現金流主要由向客户租賃飛機和ACMI服務部門推動。與2019年同期相比，2020年前9個月的運營現金流增加了1.161億美元。2020年的運營現金流包括從CARE法案獲得7540萬美元的贈款資金。2020年前9個月和2019年前9個月，養老金繳費的現金支出分別為820萬美元和540萬美元。
資本支出水平主要是飛機改裝成本和購買用於貨機改裝的飛機的結果。2020年前9個月和2019年前9個月，資本支出的現金支付分別為3.943億美元和3.369億美元。2020年的資本支出包括2.734億美元，用於購買8架波音767-300飛機和貨機改裝費用；6530萬美元用於所需的大型維護；5560萬美元用於其他設備，包括購買飛機發動機和轉枱。2019年前9個月的資本支出包括2.479億美元，用於購買9架波音767-300飛機和貨機改裝費用；5430萬美元用於所需的大型維護；3470萬美元用於其他設備，包括購買飛機發動機和轉枱。
2019年前9個月，我們支付了1200萬美元完成了對Omni和TriFactor的收購。在2020年和2019年的前9個月，我們分別向與Precision Aircraft Solutions，LLC成立的合資企業貢獻了910萬美元和980萬美元，為空客A321-200飛機開發客機到貨機的轉換計劃。
2020年前9個月，融資活動使用的淨現金為1430萬美元，而2019年融資活動提供的淨現金為2800萬美元。我們在2020年前9個月的融資活動包括髮行5億美元的優先無擔保票據(“高級票據”)。根據1933年證券法(下稱“證券法”)下的第144A規則，高級債券僅出售給美國的合格機構買家，並根據證券法下的S法規出售給某些投資者。優先債券為優先無抵押債券，年息4.750釐，自2020年8月1日開始，每半年支付一次，於每年2月1日和8月1日拖欠一次。高級債券將於二零二八年二月一日期滿。高級債券的淨收益用於償還循環信貸安排。
2020年前9個月，我們從循環信貸安排中總共提取了8000萬美元，2019年前9個月共提取了7000萬美元。我們的借款活動對於購買和改裝飛機以供租賃部署到航空貨運市場是必要的。
承付款
截至2020年9月30日，該公司有9架飛機正在或等待貨機改裝過程中。此外，我們還同意在2021年之前再購買6架波音767-300飛機。我們估計2020年的資本支出總額為4.85億美元，其中大部分將與飛機採購和貨機改裝有關。未來任何時期的實際資本支出都將受到飛機採購、維護和改裝過程的影響。我們預計將從當前現金餘額、未來運營現金流和高級信貸協議中為這些資本支出提供資金。該公司將飛機貨機改裝過程的很大一部分外包給非關聯的第三方。改裝過程主要包括安裝標準貨門和裝載系統。有關公司飛機改裝義務的更多信息，請參見所附財務報表的附註H。
自2017年8月3日以來，該公司一直是與Precision Aircraft Solutions，LLC合資企業的一部分，為空客A321-200飛機開發客機到貨機轉換計劃。我們預計美國聯邦航空局將在2020年第四季度批准補充類型證書。我們希望在2020年做出相當於該公司佔該計劃總成本49%的所有權百分比的捐款。

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流動資金
我們與一個銀行財團簽訂了一項高級信貸協議，其中包括一筆6.157億美元的非次級定期貸款(扣除債務發行成本)和一項循環信貸安排，截至2020年9月30日，公司已從該貸款中提取了1.404億美元(扣除償還)。如果在2024年期間不維持某些流動性措施，高級信貸協議將於2024年11月到期，幷包含基於債務比率的遞增手風琴能力。截至2020年9月30日，可用的未使用循環信貸安排能力總計4.457億美元，根據高級信貸協議，在遵守其他契約的情況下，額外的允許債務不得超過2.5億美元。
高級信貸協議以我們的波音777、767和757貨機機隊為抵押。根據高級信貸協議的條款，我們必須將抵押品覆蓋率維持在定期貸款和總融資循環信貸安排未償還餘額的115%。高級信貸協議要求抵押品覆蓋率至少為定期貸款未償還餘額的50%，外加循環信貸安排承諾，即6.00億美元。
根據高級信貸協議，公司必須遵守通常和慣例的契約和擔保，其中包括對某些額外債務的限制、債務擔保、總債務與EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷費用前的收益)的比率和固定費用覆蓋比率。高級信貸協議規定了違約事件，包括可能對公司產生重大不利影響的未指明事件。如果發生違約事件，公司可能被迫償還、重新談判或更換高級信貸協議。高級票據載有慣常的違約事件和契諾，通常不會比高級信貸協議中規定的限制性更高。
額外的債務或較低的EBITDA可能會導致更高的利率。根據高級信貸協議，利率每季度根據現行的LIBOR或最優惠利率以及公司未償債務水平與EBITDA的比率進行調整。按照公司目前債務與EBITDA的比率，無次級定期貸款、優先票據和循環信貸安排的浮動利率分別為1.65%、4.75%和1.65%。
截至2020年9月30日，公司擁有6110萬美元的現金餘額。我們相信，公司目前的現金餘額和客户租賃和經營協議提供的預測現金流，再加上其高級信貸協議，將足以為至少未來12個月的運營、資本支出、預定債務支付和所需的養老金資金提供資金。
表外安排
作為我們持續業務的一部分，我們不參與與未合併實體或金融合夥企業產生關係的交易，例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體(“特殊目的實體”)的實體，其成立的目的是促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日，我們沒有參與任何實質性的未合併SPE交易。
我們的某些經營租約和協議包含對出租人或一方或多方的賠償義務，這些義務被認為是慣常的和習慣的(例如，使用、税收和環境賠償)，這些義務的條款期限不一，而且往往是有限的。該等賠償義務在有關租約或協議期滿後仍可繼續。我們的財務報表中沒有確認擔保和賠償的基本公允價值。

關鍵會計政策和估算
“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本報告其他部分的某些披露是基於我們的合併財務報表，這些報表是按照美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們選擇適當的會計政策，做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關或有事項披露的估計和判斷。在某些情況下，可以選擇替代策略或評估技術。在持續的基礎上，我們評估我們選擇的策略和我們使用的評估技術，包括
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與收入確認、退休後負債、壞賬、自我保險準備金、零部件庫存估值、使用年限、殘值、財產和設備減值、所得税、或有事項和訴訟有關。我們的估計是基於歷史經驗、當前條件和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設。這些因素構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎，這些資產和負債的賬面價值並不容易從其他來源顯現出來，也構成了識別和評估我們對承諾和或有事項的會計處理的基礎。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
有關最近發佈的會計聲明和對我們年度報表的預期影響的信息，請參閲本表格10-Q第一部分第1項簡明綜合財務報表附註中的附註A“財務報表編制和重要會計政策摘要”。

第三項關於市場風險的定量和定性披露
該公司面臨利率變化和航空燃料價格變化的市場風險。然而，通過與客户達成協議進行報銷，與航空燃料相關的風險在很大程度上得到了緩解。
自公司於2020年3月2日向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的2019年年報Form 10-K中的第7A項披露了有關這些風險的信息以來，公司面臨的市場風險沒有發生任何變化。

項目4.控制和程序
(A)對披露控制和程序的評估
截至2020年9月30日，本公司在公司首席執行官和首席財務官的監督下，在公司首席財務官的參與下，對公司的披露控制和程序(定義見修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規則)的設計和操作的有效性進行了評估。根據評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並累積並傳達給管理層(包括首席執行官和首席財務官)或履行類似職能的人員(視情況而定)，以便就要求披露做出及時決定。
(B)內部控制的變化
在最近結束的會計季度中，財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或有可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。

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第二部分：其他資料

項目2.法律程序
我們目前是各聯邦和州司法管轄區因公司業務運營而引起的法律訴訟的一方。這些訴訟所涉及的責任金額(如果有的話)無法確定；然而，我們相信，公司因未決法律程序以及所主張的法律索賠和已知的潛在法律索賠(考慮到估計負債的既定應計項目)而產生的最終責任(如果有的話)不應對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。

項目71A。危險因素
該公司面臨可能對其經營狀況或結果產生不利影響的風險。其中許多風險在該公司於2020年3月2日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的2019年年度報告Form 10-K的第1A項中披露。以下列出的風險因素進行了更新，並應考慮到之前在公司2019年年報10-K表格第1A項中披露的風險因素。管理層目前未知或目前認為無關緊要或不太可能的其他風險也可能對公司產生不利影響。
我們的經營業績已經並將繼續受到冠狀病毒大流行的影響。.
2019年末，在中國發現了一種冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發，此後在全球蔓延，成為一種大流行。這場大流行對我們的業務和財務業績產生了影響，預計將繼續影響我們的業務和財務業績。冠狀病毒大流行對我們的業務和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展，包括新冠肺炎病毒的持續時間、傳播、嚴重程度和是否復發；政府命令和限制的持續時間和範圍；以及大流行對整體經濟狀況的影響程度。這些都是高度不確定的，不能合理地預測。
我們預計，我們的經營業績將在2020年剩餘時間內受到冠狀病毒大流行的重大影響，很可能在隨後的幾個季度內受到影響。國防部已經減少了正常的人員流動，而我們的大多數其他客運服務客户也暫停了運營，對商業客運包機的需求也大幅下降。在2020年第二季度和第三季度，國防部和其他政府機構簽訂了特殊空運能力的合同，這在未來幾個月可能不需要。因此，我們預計ACMI服務公司的收入至少在2020年第四季度將比2020年上一季度有所下降。很難合理預測航班何時恢復，恢復航班的頻率，以及客運航班大幅恢復到大流行前水平所需的時間長度。冠狀病毒大流行造成的經濟衰退也導致對包括飛機維修服務在內的其他類型服務的需求減少。
我們的一些員工以及供應商和服務提供商的員工被檢測出新冠肺炎呈陽性，或被懷疑患有新冠肺炎。我們的員工、我們的供應商或服務提供商的員工實際或感覺到感染風險的更多情況，可能會進一步對我們的運營產生負面影響我們依賴熟練的勞動力來執行飛機維護工作。同樣，我們在機場附近安排人員分揀客户包裹、裝載飛機和維護相關設備。除了我們自己的員工之外，我們還依賴供應商和客户的服務來高效和安全地運營。限制機場人員或機組人員工作能力的措施可能會導致航班減少。如果我們自己的人員或我們供應商和客户的人員因接觸新冠肺炎而被隔離或患病，或者如果他們受到政府宵禁或“就地避難”健康命令的約束，我們的運營可能會受到負面影響。冠狀病毒在某些維護設施、客户分揀中心或機場爆發可能導致勞動力短缺或關閉，導致收入減少和費用增加。
除了勞動力短缺，冠狀病毒大流行還可能導致零部件短缺、維護延誤、機組人員的交通和酒店住宿短缺，任何這一切都可能導致收入減少和額外費用。同樣地，冠狀病毒大流行的影響可能會導致飛機貨機改裝的完成速度減慢，從而擾亂我們的飛機租賃業務。我們的
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飛機維修收入的客户羣包括客運航空公司。我們的經營業績已經受到並可能繼續受到冠狀病毒大流行的影響，因為客運航空公司減少了對定期大型機身維護的需求。
這場大流行可能會對航空服務的需求和我們的經營業績產生長期影響。
由於大流行，客運航空旅行急劇下降，客運航空公司暫時取消了大部分機隊的服務。乘客航空旅行的需求可能會在很長一段時間內保持在低位，因此，在可預見的未來，機身和發動機的價值可能會下降。如果冠狀病毒大流行持續或重新出現，我們對相關運營現金流的預期可能會大幅下降。如果這種情況發生或可能發生，我們可能需要減損某些已記錄資產的賬面價值。如果冠狀病毒繼續流行，我們可能需要解僱或解僱航空公司的員工。
《關愛條件法案》
根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)下的工資支持計劃協議，該公司的兩家航空子公司OAI和ATI已獲得總計7540萬美元的政府資金。這筆資金是在2020年9月之前分期收到的。在工資支持計劃協議的同時，航空公司同意在2020年9月30日之前不進行非自願休假或降低員工的工資或福利比率；代表自己及其某些附屬公司在2022年3月24日之前限制高管薪酬；按照美國交通部根據CARE法案的授權可能要求的在2022年3月1日之前維持某些航空運輸服務；以及保持與CARE法案資金相關的某些內部控制和記錄，並遵守某些報告要求。此外，在2021年9月30日之前，我們可能不會支付股息或回購我們的股票。如果我們不遵守CARE法案和工資支持計劃協議的規定，公司可能會被要求償還政府資金，並受到其他補救措施的約束。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
2014年8月5日，董事會授權該公司回購至多5000萬美元的已發行普通股。2016年5月，董事會修訂了公司的普通股回購計劃，將管理層可以回購的已發行普通股金額從5000萬美元提高到1.00億美元。2018年2月，審計委員會將授權從1.00億美元增加到1.5億美元(減去之前回購的金額)。董事會的授權並不要求本公司回購特定數量的股份或設定任何回購的時間框架，董事會可隨時終止回購計劃。回購可不時在公開市場或私下協商的交易中進行。回購計劃沒有到期日。2020年第三季度沒有回購。截至2020年9月30日，該公司已回購了6592,349股股票，根據該計劃可以購買的股票的最高美元價值為6130萬美元。

股票回購計劃已經暫停，直到CARE法案對股票回購的限制失效。 參見“《關愛條件法案》.”

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項目6.展品
以下證據已提交本報告或通過引用將其併入本報告。
展品編號：展品説明
公司章程
3.1
修訂和重新制定航空運輸服務集團公司章程。 (2)
界定擔保持有人權利的文書
4.1
契約，日期為2020年1月28日，由貨機管理公司、航空運輸服務集團公司、其中指定的擔保人和地區銀行作為受託人。 (1)
4.2
2028年到期的4.750釐優先債券表格(載於附件4.1)。 (1)
材料合同
10.1
對第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案，日期為2020年1月28日，由貨機管理公司(借款人)、航空運輸服務集團公司(Air Transport Services Group，Inc.)、作為貸款人的每一家金融機構以及SunTrust銀行(以行政代理的身份)簽署。 (1)
10.2
工資支持計劃協議，日期為2020年5月20日，由Omni Air International LLC和美國財政部根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案簽署. (3)
10.3
根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案，由國際航空運輸公司和美國財政部之間簽署的工資支持計劃協議，日期為2020年5月29日. (3)
10.4
購買普通股的認股權證，由航空運輸服務集團公司和亞馬遜公司之間於2020年5月29日發行。本協議中標有[*]已經被排除在外，因為這些信息既不是實質性的，也是(Ii)如果公開披露會對競爭有害的。 (3)
證書
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條提交的認證。
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條提交的認證。
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證隨函提交。
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證隨函提交。
101.INSXBRL實例文檔
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
____________________
(1)通過參考公司於2020年1月28日提交給證券交易委員會的Form 8-K而合併。
(2)通過參考公司於2020年3月24日提交給證券交易委員會的Form 8-K而合併。
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(3)參考本公司於2020年8月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告而合併。
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簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
航空運輸服務集團有限公司
一家特拉華州公司
註冊人
/S/理查德·F·科拉多(Richard F.Corrado)
理查德·F·科拉多
首席執行官(首席執行官)
日期：2020年11月4日
/S/*昆特·O·特納(Quint O.Turner)
昆特·O·特納
首席財務官(首席財務官
日期：2020年11月4日及首席會計主任)
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