美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
1934年“證券交易法”
關於截至的季度期間
或
1934年“證券交易法”
在從日本向日本過渡的過渡期內，中國將從日本轉向日本。在這段過渡期內，中國將從日本轉向中國，這一過渡期將從中國過渡到中國。
佣金檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
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(税務局僱主身分證號碼) |
(主要行政機關地址)
註冊人的電話號碼，包括區號：
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 |
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交易代碼 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90個月內是否符合此類備案要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興成長型公司。您可以參閲《交易法》規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器* |
☐ |
加速文件管理器 |
☐ |
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☒ |
規模較小的報告公司： |
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新興成長型公司： |
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如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
登記人的普通股數量，每股面值0.125美元，於2020年10月30日發行：*
NL實業公司及附屬公司
索引
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頁 |
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第一部分：第一部分。 |
財務信息 |
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第(1)項。 |
財務報表 |
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簡明綜合資產負債表- |
3 |
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簡明綜合經營報表(未經審計)- |
5 |
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簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計)- |
6 |
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簡明綜合權益報表(未經審計)- |
7 |
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|
現金流量表簡明合併報表(未經審計)- |
8 |
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|
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
10 |
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|
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|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
21 |
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|
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|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
39 |
|
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|
第四項。 |
管制和程序 |
39 |
|
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|
第二部分。 |
其他信息 |
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|
第(1)項。 |
法律程序 |
41 |
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項目71A。 |
危險因素 |
41 |
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|
項目6. |
陳列品 |
41 |
第II部分的第2、3、4和5項被省略，因為沒有資料可供報告。
2
NL實業公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(單位：千)
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十二月三十一號， |
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九月三十日， |
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2019 |
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2020 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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限制性現金和現金等價物 |
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應收賬款和其他應收賬款淨額 |
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庫存，淨額 |
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關聯公司應收賬款 |
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預付費用和其他費用 |
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流動資產總額 |
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其他資產： |
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限制性現金和現金等價物 |
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聯屬公司應收票據 |
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有價證券 |
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對Kronos Worldwide，Inc.的投資。 |
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商譽 |
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其他資產，淨額 |
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其他資產總額 |
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財產和設備： |
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土地 |
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建築 |
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裝備 |
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在建 |
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減去累計折舊 |
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淨資產和設備 |
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總資產 |
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$ |
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3
NL實業公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表(續)
(單位：千)
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十二月三十一號， |
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九月三十日， |
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2019 |
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2020 |
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(未經審計) |
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負債和權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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$ |
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應計訴訟和解 |
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應計負債和其他流動負債 |
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應計環境修復及相關費用 |
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應付給附屬公司的款項 |
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所得税 |
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流動負債總額 |
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非流動負債： |
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附屬公司的長期債務 |
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應計環境修復及相關費用 |
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長期訴訟和解 |
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遞延所得税 |
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應計養老金成本 |
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其他 |
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非流動負債總額 |
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權益： |
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NL股東權益： |
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普通股 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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NL股東權益總額 |
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子公司的非控股權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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承擔和或有事項(附註14)
見簡明合併財務報表附註。
4
NL實業公司及附屬公司
簡明合併操作報表
(單位為千，每股數據除外)
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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九月三十日， |
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九月三十日， |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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(未經審計) |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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其他營業收入(費用)： |
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保險賠償 |
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其他收入，淨額 |
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訴訟和解費用淨額 |
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- |
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( |
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- |
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公司費用 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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營業收入(虧損) |
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( |
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Kronos Worldwide，Inc.收益中的權益 |
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其他收入(費用)： |
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利息和股息收入 |
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有價證券 |
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定期養老金淨額和OPEB成本的其他組成部分 |
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利息支出 |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税費用(福利) |
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淨收益(虧損) |
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子公司淨收入中的非控股權益 |
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NL股東應佔淨收益(虧損) |
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NL股東應佔金額： |
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每股基本和稀釋後淨收益(虧損) |
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計算中使用的加權平均份額 每股淨收益(虧損)美元 |
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見簡明合併財務報表附註。
5
NL實業公司及附屬公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位：千)
|
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|
截至三個月 |
|
|
截至9個月 |
|
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|
|
九月三十日， |
|
|
九月三十日， |
|
||||||||||
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2019 |
|
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
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|
(未經審計) |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
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貨幣換算 |
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( |
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固定收益養老金計劃 |
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其他退休後福利計劃 |
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( |
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其他全面收益(虧損)合計(淨額) |
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( |
) |
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( |
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綜合收益(虧損) |
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可歸因於非控股權益的綜合收益 |
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NL股東應佔綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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見簡明合併財務報表附註。
6
NL實業公司及附屬公司
簡明合併權益表
(單位：千)
|
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截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月(未經審計) |
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累積 |
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附加 |
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其他 |
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|
非控制性 |
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|
|
|
|
|||
|
|
普普通通 |
|
|
付清 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
|
對…感興趣 |
|
|
總計 |
|
||||||
|
|
股票 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
子公司 |
|
|
權益 |
|
||||||
|
|
(未經審計) |
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2019年6月30日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
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淨收益(虧損) |
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- |
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( |
) |
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|
- |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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- |
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( |
) |
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- |
|
|
|
( |
) |
|
支付給非控制權益的股息 |
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- |
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( |
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( |
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其他，淨 |
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( |
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2019年9月30日的餘額 |
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( |
) |
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2020年6月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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淨收入 |
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- |
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其他綜合收益，扣除税後的淨額 |
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支付的股息-$ |
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( |
) |
|
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|
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( |
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支付給非控股權益的股息 |
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- |
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|
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- |
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- |
|
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- |
|
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( |
) |
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( |
) |
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2020年9月30日的餘額 |
$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
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|
截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月(未經審計) |
|
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累積 |
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附加 |
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|
其他 |
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|
非控制性 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
普普通通 |
|
|
付清 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
|
對…感興趣 |
|
|
總計 |
|
||||||
|
|
股票 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
子公司 |
|
|
權益 |
|
||||||
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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2018年12月31日的餘額 |
$ |
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|
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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淨收入 |
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- |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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發行NL普通股 |
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- |
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- |
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- |
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支付給非控股權益的股息 |
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- |
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- |
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( |
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非控制性股權交易 利息、淨額和其他 |
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- |
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( |
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2019年9月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2019年12月31日的餘額 |
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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淨收入 |
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- |
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|
其他綜合虧損，税後淨額 |
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- |
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- |
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- |
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( |
) |
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- |
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( |
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發行NL普通股 |
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- |
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已支付股息-$ |
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- |
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( |
) |
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- |
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- |
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( |
) |
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支付給非控股權益的股息 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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其他，淨 |
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- |
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( |
) |
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- |
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- |
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( |
) |
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2020年9月30日的餘額 |
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見簡明合併財務報表附註。
7
NL實業公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
|
|
截至9個月 |
|
|||||
|
|
九月三十日， |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(未經審計) |
|
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|
來自經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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$ |
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折舊攤銷 |
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遞延所得税 |
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( |
) |
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Kronos Worldwide，Inc.收益中的權益 |
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( |
) |
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( |
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從Kronos Worldwide，Inc.收到的股息 |
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有價證券 |
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福利計劃支出大於現金資助 |
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( |
) |
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( |
) |
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非現金利息支出 |
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|
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出售超額財產的淨收益 |
|
( |
) |
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|
- |
|
|
其他，淨 |
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( |
) |
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|
|
|
|
資產負債變動情況： |
|
|
|
|
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|
|
|
應收賬款和其他應收賬款淨額 |
|
|
|
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( |
) |
|
庫存，淨額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
預付費用和其他費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付賬款和應計負債 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
與關聯公司的帳户 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計環境修復及相關費用 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他非流動資產和負債，淨額 |
|
|
|
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( |
) |
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|
經營活動提供的淨現金 |
|
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|
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|
|
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|
|
投資活動的現金流量： |
|
|
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|
|
|
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資本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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聯屬公司應收票據： |
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收藏 |
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
出售超額財產所得收益 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
其他，淨 |
|
|
|
|
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- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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投資活動所用現金淨額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
籌資活動的現金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的股息 |
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
對子公司非控股權益的分配 |
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
用於融資活動的現金淨額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物-淨額 *更改自： |
|
|
|
|
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|
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|
經營、投資和融資活動 |
|
|
|
|
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( |
) |
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期初餘額 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
8
NL實業公司及附屬公司
簡明合併現金流量表(續)
(單位：千)
|
|
截至9個月 |
|
|||||
|
|
九月三十日， |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(未經審計) |
|
|||||
|
補充披露-支付(收到)的現金用於： |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
所得税，淨額 |
|
( |
) |
|
|
|
|
見簡明合併財務報表附註。
9
NL實業公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
注1--陳述的組織和依據：
組織-2020年9月30日，Valhi，Inc.(紐約證券交易所代碼：VHI)舉行了大約
陳述的基礎– 本季度報告中綜合了我們持有多數股權的子公司CompX International Inc.的業績。我們還擁有大約
本季度報告中包含的未經審計的綜合財務報表與我們於2020年3月11日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(2019年年報)中經審計的綜合財務報表的編制基礎相同。我們認為，我們已經進行了所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)，以便在所有重要方面公平地陳述截至以下日期和日期的綜合財務狀況、經營業績和現金流量。我們認為，我們已經進行了所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)，以便在所有重要方面公平地陳述我們截至2019年12月31日止年度的綜合財務狀況、經營業績和現金流量。*我們認為，我們已經進行了所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)，以便在所有重要方面公平地陳述截至以下日期和本季度報告所載的2019年綜合財務報表與當年經審計的綜合財務報表相比，我們遺漏了某些信息和腳註披露(包括與2019年12月31日的綜合資產負債表相關的信息)，這些信息和腳註通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中。*我們截至2020年9月30日的中期經營業績可能不能反映我們全年的經營業績。
我們2020年前9個月的運營業績受到新冠肺炎疫情的重大影響，主要是在第二季度和第三季度，特別是由於全球經濟大片地區的快速收縮導致對康普克斯和克羅諾斯的許多產品的需求減少。新冠肺炎疫情對我們未來業務的影響程度將取決於新冠肺炎疫情在全球經濟中持續的時間和程度，從而降低客户對康普克斯和克羅諾斯公司某些產品的需求，包括康普克斯和克羅諾斯的客户運營繼續受到影響的時間和程度、客户對消費者對其產品的需求何時將恢復到疫情爆發前水平的看法，以及他們的業務或其供應商運營未來是否發生任何中斷，所有這些都是難以預測的。
除非另有説明，本報告中提及的“NL”、“我們”、“我們”或“我們”指的是NL工業公司及其子公司和附屬公司克羅諾斯作為一個整體。
10
附註2–應收賬款和其他應收賬款，淨額：
|
|
十二月三十一號， |
|
|
九月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
應收貿易賬款-CompX |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
壞賬準備 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
總計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注3-庫存，淨額：
|
|
十二月三十一號， |
|
|
九月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
原料 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
在製品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
成品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註4–有價證券：
我們的有價證券包括對我們的直系母公司Valhi，Inc.的公開交易股票的投資。我們的Valhi普通股被視為可供出售的證券，這些證券以公允價值在活躍市場的報價市場價格列賬，代表公允價值層次中的1級投入。*證券的任何未實現收益或虧損都在我們的簡明綜合運營報表上的可銷售股本證券中確認。
|
|
公允價值 量測 水平 |
|
市場 價值 |
|
|
成本基礎 |
|
|
未實現 得(損) |
|
|||
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||
|
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Valhi普通股 |
1 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Valhi普通股 |
1 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
在2019年12月31日和2020年9月30日，我們舉辦了大約
根據美國證券交易委員會第144條的某些規定，我們擁有的Valhi普通股受轉售限制。此外，作為Valhi的多數股權子公司，根據特拉華州一般公司法，我們不能投票我們持有的Valhi普通股，但當我們申報和支付這些股票時，我們確實會從Valhi獲得這些股票的股息。
注5-對Kronos Worldwide，Inc.的投資：
在2019年12月31日和2020年9月30日，我們擁有大約
11
我們在克羅諾斯的投資在2020年前九個月的賬面價值變化摘要如下。
|
|
金額 |
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
期初餘額 |
$ |
|
|
|
克羅諾斯公司收益中的權益 |
|
|
|
|
從克羅諾斯收到的股息 |
|
( |
) |
|
克羅諾斯其他綜合收益(虧損)的權益： |
|
|
|
|
*進行貨幣換算 |
|
( |
) |
|
固定收益養老金計劃 |
|
|
|
|
其他 |
|
( |
) |
|
期末餘額 |
$ |
|
|
Kronos精選財務信息摘要如下：
|
|
十二月三十一號， |
|
|
九月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
|
流動資產 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
財產和設備，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
對TiO的投資2合資企業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計養老金成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和股東權益 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至9個月 |
|
||||||||||
|
|
|
九月三十日， |
|
|
九月三十日， |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||||||||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
銷售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
注6–其他資產，淨額：
|
|
十二月三十一號， |
|
|
九月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
養老金資產 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
12
注7–應計負債和其他流動負債：
|
|
十二月三十一號， |
|
|
九月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
僱員福利 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注8–長期債務：
在2020年前9個月，我們的全資子公司NLKW Holding，LLC
注9–其他非流動負債：
|
|
十二月三十一號， |
|
|
九月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
OPEB |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
不確定税收頭寸準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
保險索賠和費用 |
|
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其他 |
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總計 |
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注10-收入確認：
下表按報告單位對我們的淨銷售額進行了分類，這些類別描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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九月三十日， |
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九月三十日， |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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(單位：千) |
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淨銷售額： |
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安全產品 |
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船用部件 |
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總計 |
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注11–員工福利計劃：
下表列出了定期固定收益養老金淨成本的組成部分。
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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九月三十日， |
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九月三十日， |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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(單位：千) |
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利息成本 |
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計劃資產的預期收益 |
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已確認的精算損失 |
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總計 |
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13
我們目前預計，到2020年，我們對固定收益養老金計劃的繳費約為#美元。
注12–所得税：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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九月三十日， |
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九月三十日， |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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(單位：百萬) |
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預期税費(優惠)，在美國聯邦 年法定所得税税率 |
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克羅諾斯公司收益中的權益差額 |
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美國各州所得税和其他，淨額 |
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所得税費用(福利) |
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所得税綜合撥備(優惠) 可分配給： |
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淨收益(虧損) |
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額外實收資本 |
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) |
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其他全面收益(虧損)： |
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貨幣換算 |
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養老金計劃 |
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OPEB計劃 |
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總計 |
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根據公認會計原則，我們確認Kronos收益中未分配權益的遞延所得税。*因為我們和Kronos是同一個美國聯邦所得税集團的一部分，我們從Kronos獲得的任何股息對我們都是免税的。因此，我們不確認也不要求我們為Kronos的股息支付所得税。*我們從Kronos獲得的股息總額為$
2020年3月27日，為應對新冠肺炎疫情，《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案》簽署成為法律。該法案包括有關可退還工資税抵免、推遲支付僱主方社保、修改淨營業虧損結轉和結轉等條款。我們已經評估了CARE法案的相關條款，並預計NOL結轉條款不會給我們帶來現金税收優惠，因為我們沒有任何前一年的可退還所得税和CARE法案的其他條款將不會對我們的税收條款產生實質性影響。“我們已經評估了CARE法案的相關條款，預計NOL結轉條款不會給我們帶來現金税收優惠，因為我們沒有任何前一年的可退還所得税和CARE法案的其他條款，不會對我們的税收條款產生實質性影響。
與克羅諾斯有關的所得税事宜
根據CARE法案，對商業利益條款的修改增加了商業利益限制，從
14
注13–累計其他綜合虧損：
下表列出了NL股東應佔的累計其他全面虧損的變化，包括我們在Kronos Worldwide投資產生的金額(見附註5)。
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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九月三十日， |
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九月三十日， |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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(單位：千) |
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累計其他綜合虧損，税後淨額： |
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貨幣換算： |
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期初餘額 |
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其他綜合收益(虧損) |
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期末餘額 |
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固定收益養老金計劃： |
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期初餘額 |
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其他綜合收益--淨攤銷 *虧損計入定期養老金淨成本 |
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期末餘額 |
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OPEB計劃： |
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期初餘額 |
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其他綜合虧損--淨攤銷 *包括在定期OPEB淨成本中的收益 |
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期末餘額 |
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累計其他綜合虧損合計： |
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期初餘額 |
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其他綜合收益(虧損) |
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期末餘額 |
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有關我們的固定收益養老金計劃的金額，請參閲附註11。
附註14--承付款和或有事項：
一般信息
我們捲入了各種環境、合同、產品責任、專利(或知識產權)、僱傭和其他與我們現在和以前的業務相關的索賠和糾紛。我們的管理層至少每季度討論和評估我們所屬或針對我們的任何未決訴訟或索賠的狀況。評估時考慮的因素包括這些待決案件和申索的性質、這些待決案件和申索的狀況、法律顧問的意見，以及我們在類似案件和申索(如有的話)中的經驗。根據該等評估，吾等決定是否相信(I)很可能已招致虧損，若然，該等虧損(或某一虧損範圍)的金額是否可合理估計，或(Ii)該等虧損是合理可能但不可能已招致的，若是，該等虧損金額(或某一虧損範圍)是否可合理估計，或(Iii)已招致虧損的可能性微乎其微。
鉛顏料訴訟
我們以前的業務包括生產用於油漆和含鉛塗料的鉛顏料。我們、其他用於油漆和含鉛塗料的前鉛顏料製造商(統稱為“前顏料製造商”)和鉛工業協會(LIA)在2002年停止業務運營，在各種法律訴訟中被列為被告，要求賠償據稱因使用含鉛塗料而造成的人身傷害、財產損失和政府支出。其中一些訴訟是由州、縣或代表州、縣提起的，或者是由州、縣或代表州、縣提起的。其中一些訴訟是由州、縣或代表州、縣提起的，他們要求賠償據稱因使用含鉛塗料而造成的人身傷害、財產損失和政府支出。這些訴訟中，有幾個是由州、縣或代表州、縣提起的或代表州、縣提起的還有一些其他訴訟被斷言為集體訴訟。這些訴訟是在包括公眾在內的各種理論下尋求賠償的。
15
這些索賠包括：個人滋擾、產品設計疏忽、疏忽未發出警告、嚴格責任、違反保修、共謀/一致行動、協助和教唆、企業責任、市場份額或風險分擔責任、故意侵權、欺詐和失實陳述、違反國家消費者保護法規、供應商疏忽和類似索賠。
這些訴訟中的原告通常尋求將與使用含鉛塗料相關的含鉛塗料消減和健康問題的責任強加給被告，包括人身傷害損害賠償、醫療費用的貢獻和/或賠償、醫療監測費用和教育項目費用。但就原告在這些訴訟中尋求補償性或懲罰性賠償的程度而言，此類損害賠償通常沒有具體説明。在某些情況下，根據適用的州法律的要求，損害賠償沒有具體説明。*一些案件不活躍，或者已經被駁回或撤回。*其餘的大多數案件都處於不同的預審階段。一些案件在駁回或即決判決或有利於被告或原告的審判判決後正在上訴。
我們認為這些行為是沒有根據的，我們打算繼續否認所有關於不當行為和責任的指控，並積極抗辯所有行動。*除了下面討論的加州聖克拉拉公共滋擾案外，我們不認為我們很可能就我們所屬的所有鉛顏料訴訟案件招致任何責任，並且對於我們所屬的所有此類鉛顏料訴訟案件，我們認為我們在這方面可能導致的責任(如果有的話)無法合理估計，因為：
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• |
我們從未解決任何市場份額、故意侵權、欺詐、妨害、供應商疏忽、違反保修、共謀、失實陳述、協助和教唆、企業責任或法定案件(以下討論的聖克拉拉案件除外)， |
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• |
沒有任何最終的、不可上訴的不利判決對我們不利，並且 |
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• |
我們最終從未被認定對任何此類訴訟事項負有責任，包括 |
因此，除下文討論的聖克拉拉案件外，我們沒有為州、縣、市或其公共住房當局和學區或其代表提起的任何懸而未決的鉛顏料和含鉛塗料訴訟案件或聲稱為集體訴訟的案件積累任何金額。此外，吾等已確定，現時不能合理估計可能導致(如有)對吾等的負債，因為並無過往此類性質的虧損歷史可供估計，亦無可供估計的實質資料可供估計。
在題為聖克拉拉縣訴大西洋裏奇菲爾德公司等人案。(加利福尼亞州高級法院，聖克拉拉縣，案件編號1-00-CV-788657)
根據全球和解協議的條款，每名被告必須支付總計$
16
可能會有新的案件繼續對我們提起訴訟。“我們不知道我們未來是否會在尊重的情況下承擔責任至鑑於法庭和陪審團裁決所涉及的固有不確定性，任何未決或可能的訴訟。*未來，如果我們獲得關於此類事項的新信息(例如對我們不利的最終不可上訴的不利裁決或最終被裁定對此類事項負有責任)，屆時我們將在評估任何當時對我們懸而未決的案件時考慮這些信息，以確定我們是否可能因此而就這些事項招致責任，以及此類責任(如果有的話)如果這些案件中的任何一個得到解決，都可能導致確認虧損或有應計項目，這可能對我們確認此類負債的中期或年度期間的淨收入產生重大不利影響，並對我們的綜合財務狀況和流動性產生重大不利影響。
環境問題與訴訟
我們的運營受到各種環境法律法規的監管。我們的某些業務現在和過去都在從事處理、製造或使用適用環境法律法規意義上可能被視為有毒或危險的物質或化合物。與從事類似業務的其他公司一樣，我們過去和現在的某些運營和產品有可能造成環境或其他損害。*我們已經實施並繼續實施各種政策和計劃，以努力將這些風險降至最低。*我們的政策是在我們的所有工廠保持遵守適用的環境法律和法規，並努力改善環境績效。*我們可能會不時根據美國和非美國的法律接受環境監管執法，解決這一問題通常涉及建立合規計劃。*未來的發展，如更嚴格的環境法律和執法政策要求，是有可能的可能會對我們生產、處理、使用、儲存、運輸、銷售或處置此類物質產生不利影響。*我們相信我們的所有設施基本上都符合適用的環境法律。
我們以前運營中使用的某些財產和設施，包括剝離的一級和二級鉛冶煉廠以及前礦場，是根據聯邦和州環境法和普通法引起的民事訴訟、行政訴訟或調查的對象。此外，在過去的運營實踐中，根據經超級基金修正案和重新授權法(CERCLA)修訂的綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA)以及類似的州法律，我們目前作為被告、潛在責任方(PRP)或兩者兼而有之，參與與我們或我們的前任的廢物處置場、礦場和設施相關的各種政府和私人行動。我們的子公司或其前身目前或以前擁有、運營或使用，其中某些在美國環境保護局(EPA)的超級基金國家優先名單或類似的州名單上。*這些訴訟程序尋求清理費用、人身傷害或財產損害賠償和/或自然資源損害賠償。但這些訴訟程序中的某些涉及鉅額索賠。*儘管我們可能對這些費用負有連帶責任，但在大多數情況下，我們只是可能也承擔連帶責任的若干PRPS之一，這些費用可以在這些PRPS之間分擔或分攤。)我們偶爾會被指名為在不同司法管轄區提起的多起人身傷害訴訟中的一方，這些訴訟聲稱與環境條件有關的索賠據稱是由我們的運營造成的。
與環境補救和相關事項有關的義務很難評估和估計，原因有很多，包括：
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• |
政府規章的複雜性和不同的解釋， |
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• |
PRP的數量及其為這種費用分配提供資金的能力或意願； |
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• |
PRPS的財政能力和費用在它們之間的分配， |
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其他PRPS的償付能力， |
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• |
多種可能的解決方案， |
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• |
所需的調查、補救和監測活動年數， |
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• |
對於我們以前的業務可能在多大程度上導致據稱導致此類人身傷害、財產損失、自然資源和相關索賠的情況，存在不確定性，以及 |
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• |
前一次行動與索賠通知之間的年數，以及缺乏關於前一次行動的信息和文件。 |
此外，在環境法律或法規下實施更嚴格的標準或要求、關於現場清理費用或在PRP之間分攤成本的新發展或變化、其他PRP的償付能力、對某些地點或某一地點進行的未來測試和分析的結果
17
確定我們可能要對其他地點的危險物質釋放負責，可能會導致我們的支出超過我們目前的估計。這是有可能的實際成本將會是 超出已估計的土地的累算金額或範圍上限，以及這是有可能的目前無法估計的地點將產生成本。此外，未來可能會出現額外的環境和相關事項。*如果我們未來承擔任何責任，這可能會對我們的綜合財務報表、運營業績和流動性產生重大不利影響。
當估計的未來支出可能且可合理估計時，我們記錄與環境補救和相關事項相關的負債(包括與人身傷害或財產損失和/或自然資源損害的損害相關的成本)。*當我們獲得更多信息或情況變化時，我們會調整此類應計項目。*除非此類估計的未來支出的金額和時間是固定的和可合理確定的，否則我們通常不會因為支付時間的不確定性而將估計的未來支出從其現值中貼現。*我們確認從其他各方收回的成本(如果有的話)被視為可能收到的資產。*)
我們不知道也不能估計我們將支付應計環境和相關成本的確切時間框架。付款的時間取決於許多因素，包括但不限於實際補救過程的時間，而實際補救過程的時間又取決於我們無法控制的因素。*在每個資產負債表日期，我們估計我們預計在未來12個月內支付的應計環境和相關成本的金額，我們將這一估計歸類為流動負債。*我們將剩餘的應計環境成本歸類為非應計環境成本。*我們將剩餘的應計環境成本歸類為非應計環境成本。*在每個資產負債表日期，我們估計我們預計將在未來12個月內支付的應計環境和相關成本的金額，我們將其歸類為流動負債。**我們將剩餘的應計環境成本歸類為非應計環境成本
2020年前9個月累計環境修復及相關費用變動情況如下：
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金額 |
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(單位：千) |
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期初餘額 |
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從費用中扣除的附加費用 |
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在簡明合併中確認的金額 |
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非流動負債 |
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期末餘額 |
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我們每季度評估我們被指定為PRP或被告的地點的環境補救責任的潛在範圍和相關費用，包括我們的全資環境管理子公司NL環境管理服務公司(EMS)已合同承擔我們義務的地點。截至2020年9月30日，我們已累計約$
我們認為，無法合理地估計某些站點的成本範圍。截至2020年9月30日，大約有
18
時間調整我們的應計項目。任何這樣的調整都可能導致確認應計項目，這將對我們的合併財務報表、運營結果和流動性產生實質性影響。
保險承保範圍索賠
我們與我們的一些前保險承運人就承運人在某些鉛顏料和石棉訴訟的保險單下對我們的義務的性質和範圍進行了某些法律訴訟。我們的鉛顏料和石棉訴訟是否會發現存在辯護費或賠償保險或兩者都有的問題取決於各種因素，我們不能向您保證將提供此類保險。
我們與我們的某些前保險承運人有協議，根據協議，承運人向我們報銷我們未來鉛顏料訴訟辯護費用的一部分，其中一家此類承運人向我們報銷我們未來石棉訴訟辯護費用的一部分。我們無法確定我們最終將從這些承運人那裏收回多少防務費用，因為出現了關於哪些防務費用有資格獲得補償的某些問題。*雖然我們繼續尋求額外的保險賠償，但我們不知道我們是否能成功地獲得國防費用或賠償的補償。因此，只有當很可能收到賠償，並且我們能夠合理估計賠償金額時，我們才會確認保險賠償的收入。在這方面，我們確認了$。
有關涉及我們和某些前保險公司的某些訴訟的完整討論，請參閲我們的2019年年度報告。
其他訴訟
除了上述訴訟外，我們和我們的附屬公司還涉及現在和以前的業務附帶的各種其他環境、合同、產品責任、專利(或知識產權)、僱傭和其他索賠和糾紛。*在某些情況下，我們為這些項目提供保險，儘管我們預計不會為環境問題提供額外的物質保險。*我們目前認為，單獨和總體處置所有這些不同的其他索賠和糾紛(包括與石棉相關的索賠)，不應對我們的綜合財務狀況、運營結果或流動性造成重大不利影響，而不會超出已提供的應計費用。
注15--金融工具和公允價值計量：
有關我們如何確定有價證券的公允價值的信息，請參見附註4。
下表列出了不按公允價值列賬但需要公允價值披露的金融工具：
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2019年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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攜載 |
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公平 |
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攜載 |
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公平 |
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金額 |
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價值 |
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金額 |
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價值 |
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(單位：千) |
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現金、現金等價物和限制性現金 |
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$ |
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$ |
157,870 |
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$ |
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|
$ |
156,973 |
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由於應收賬款及應付賬款的到期日不遠，其賬面值被視為等同於公允價值。
19
附註16-最近的會計聲明：
2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASU)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12年，簡化了所得税會計，改變了某些所得税交易的會計處理，降低了某些領域所得税會計的複雜性。ASU引入了新的指導意見，包括為合併納税申報的成員在其單獨的財務報表中不繳納所得税且被税務機關忽視的實體提供了一項政策選擇，允許實體不分配合並的當期和遞延税費；並提供指導，以評估商譽計税基礎的提高是與確認賬面商譽的企業合併有關，還是與一項單獨的交易有關。ASU還改變了一些領域的現有指導意見，包括：如果持續經營出現虧損和持續經營以外的收益，則在期間內分配所得税總支出的方法；確定在非美國實體的投資者轉向或退出權益會計方法後，何時確認遞延納税負債；對中期税法變化和年初至今虧損進行會計核算。以及確定如何將所得税指導應用於部分基於收入的特許經營税。“自2020年1月1日起，我們採用了這個ASU。”這個ASU的採用沒有對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。
20
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
行動結果：
業務概述
我們主要是一家控股公司。我們通過我們的控股子公司CompX International Inc在零部件產品行業開展業務。我們還擁有Kronos Worldwide，Inc.的非控股權益。此外，CompX(紐約證券交易所美國股票代碼：CIX)和Kronos(紐約證券交易所代碼：KRO)都向美國證券交易委員會(SEC)提交了定期報告。
CompX是一家在各種應用和行業中使用的工程部件的領先製造商。通過其安全產品業務，CompX生產機械和電子櫃鎖以及其他鎖定機構，用於娛樂交通、郵政、辦公和機構傢俱、櫥櫃、工具存儲和醫療保健應用。此外，CompX還通過我們的船舶部件業務為娛樂船舶和其他行業製造不鏽鋼排氣系統、儀表、油門控制、尾流增強系統和裝飾片。
按權益法，我們約佔Kronos約30%的非控股權益。Kronos是全球領先的增值二氧化鈦顏料(TiO)生產商和營銷商。2)*2用於各種製造應用，包括油漆、塑料、紙張和其他工業和特種產品。
前瞻性信息
本報告包含經修訂的1995年私人證券訴訟改革法案所指的前瞻性陳述。本季度報告中非歷史事實的10-Q表格中的所有陳述均為前瞻性陳述，代表管理層基於現有信息的信念和假設。本報告中的陳述包括但不限於第2項-“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的陳述。這些前瞻性陳述代表了我們管理層基於當前可用信息的信念和假設。在某些情況下，您可以通過使用“相信”、“打算”、“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”或類似的術語，或通過對戰略或趨勢的討論來識別前瞻性陳述。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，我們不知道這些預期是否正確。但此類陳述本質上涉及重大風險和不確定性，可能會對預期結果產生重大影響。未來的實際結果可能與預測的結果大不相同。*可能導致我們的未來實際結果與本文描述的大不相同的因素是本季度報告中討論的風險和不確定性，以及我們不時提交給證券交易委員會的其他文件中描述的風險和不確定性，包括但不限於以下內容：
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• |
我們產品未來的供需情況 |
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• |
我們的某些業務對某些市場部門的依賴程度 |
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• |
我們業務的週期性(如克羅諾斯的TIO2 運營) |
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• |
客户和生產商庫存水平 |
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• |
意外或早於預期的行業容量擴展(如TIO2 行業) |
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• |
原材料和其他運營成本(如能源、礦石、鋅、鋁、鋼和黃銅成本)的變化，以及我們將這些成本轉嫁給客户或通過降低其他運營成本來抵消這些成本的能力 |
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• |
原材料(如礦石)可獲得性的變化 |
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• |
損害全球經濟、擾亂我們的供應鏈、增加材料成本或減少或感覺到對Kronos TIO的需求或感知需求的全球總體經濟和政治狀況2以及我們的產品或損害我們運營設施的能力(包括全球各地區國內生產總值水平變化、自然災害、恐怖行為、全球衝突、新冠肺炎等公共衞生危機) |
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|
• |
競爭產品和替代產品 |
21
|
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• |
來自低成本製造來源地(如中國)的價格和產品競爭 |
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• |
客户和競爭對手戰略 |
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• |
克羅諾斯的競爭對手可能進行整合 |
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• |
Kronos客户的潛在整合 |
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• |
定價和生產決策的影響 |
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• |
競爭激烈的技術職位 |
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• |
我們保護或捍衞知識產權的能力 |
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• |
整合未來收購的潛在困難 |
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• |
升級或實施會計和製造軟件系統的潛在困難 |
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• |
引入貿易壁壘或貿易爭端 |
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• |
當前或未來政府法規(包括與員工醫療福利相關的法規)的影響 |
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• |
貨幣匯率的波動(例如美元與歐元、挪威克朗和加拿大元之間的匯率變化)，或者與歐元或其他貨幣相關的不確定性可能導致我們的業務中斷 |
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• |
運營中斷(包括但不限於勞資糾紛、泄漏、自然災害、火災、爆炸、計劃外停機、運輸中斷、網絡攻擊、新冠肺炎等公共衞生危機) |
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• |
在非正常業務過程中出售經營性資產的決定 |
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• |
克洛諾斯續簽或再融資信貸安排的能力 |
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• |
我們維持充足流動性的能力 |
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• |
保險賠償的時間和金額 |
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• |
我們的子公司或附屬公司向我們支付股息的能力 |
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• |
與CompX開發新產品和產品功能相關的不確定性 |
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• |
所得税審計、税務結算計劃或其他税務事項的最終結果，包括未來的税制改革 |
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|
• |
我們利用所得税屬性或與這些屬性相關的所得税税率變化的能力，這些屬性的好處可能在更有可能的確認標準下得到確認，也可能沒有在更有可能的確認標準下得到確認 |
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|
• |
環境問題(例如那些要求符合現有和新設施的排放標準，或與我們以前的行動相關的地點的環境補救方面的新發展) |
|
|
• |
政府法律法規及其可能的變化(例如，政府法規的改變，可能對包括我們在內的前鉛顏料和含鉛塗料製造商施加各種義務，涉及與使用此類產品有關的聲稱的健康問題)，包括新的環境健康和安全法規，如那些尋求限制或分類TiO的法規2或其用途 |
|
|
• |
未決訴訟的最終解決(例如我們的鉛顏料和環境問題) |
|
|
• |
他説，未來可能會出現訴訟。 |
22
如果這些風險中的一個或多個成為現實(或者如果這種發展的後果惡化)，或者如果基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與當前預測或預期的結果大不相同。*我們不打算或義務因信息、未來事件或其他方面的變化而更新或修訂任何前瞻性陳述。
行動結果
淨收入概覽
截至2020年9月30日的季度與截至2019年9月30日的季度相比
我們歸因於NL股東的淨收益在2020年第三季度為390萬美元，或每股0.08美元，而在2019年第三季度，NL股東的淨虧損為160萬美元，或每股0.03美元。正如下面更全面地描述的那樣，我們從2019年到2020年每股收益的增長主要是由於以下淨影響：
|
|
• |
有價證券價值1850萬美元的有利相對變動； |
|
|
• |
2020年Kronos的股本收益為240萬美元，而2019年為540萬美元； |
|
|
• |
2019年與出售過剩物業有關的收益440萬美元；以及 |
|
|
• |
2020年，可歸因於CompX的運營收入減少了220萬美元。 |
我們2019年可歸因於NL股東的每股淨虧損包括扣除所得税費用後每股0.07美元的收入，這與出售過剩財產的收益有關。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
2020年前9個月，我們的NL股東淨收入為1,040萬美元，或每股0.21美元，而2019年前9個月NL股東的淨收入為1,950萬美元，或每股0.40美元。正如下面更全面地描述的那樣，2019年至2020年我們每股收益的下降主要是由於以下因素的淨影響：
|
|
• |
2019年税前訴訟和解費用為1930萬美元(主要在第二季度確認)，而2020年確認為零； |
|
|
• |
2020年Kronos的收益權益為1630萬美元，而2019年為2360萬美元； |
|
|
• |
1070萬美元的有價證券價值的不利相對變化； |
|
|
• |
2019年較高的保險賠償510萬美元，主要與過去和未來某些訴訟辯護費用的單一保險賠償和解有關； |
|
|
• |
2019年與出售過剩財產有關的收益440萬美元； |
|
|
• |
2020年可歸因於CompX的運營收入減少470萬美元；以及 |
|
|
• |
2020年訴訟費用和相關成本降低190萬美元。 |
我們的2019年可歸因於NL股東的每股淨收入包括：
|
|
• |
扣除所得税優惠後每股虧損0.31美元，主要與第二季度確認的訴訟和解費用有關； |
|
|
• |
扣除所得税費用後的每股收益為0.08美元，與第二季度確認的主要保險回收有關；以及 |
|
|
• |
扣除所得税支出後的每股收益為0.07美元，與出售第三季度確認的超額財產的收益有關。 |
23
收入(虧損)從運營部
下表顯示了我們營業收入(虧損)的組成部分。
|
|
三個月後結束 九月三十日， |
|
|
% |
|
|
|
九 已結束的幾個月 九月三十日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
CompX |
$ |
4.3 |
|
|
$ |
2.1 |
|
|
|
(51 |
) |
% |
|
$ |
14.2 |
|
|
$ |
9.5 |
|
|
|
(33 |
) |
% |
|
保險賠償 |
|
.2 |
|
|
|
- |
|
|
N/m |
|
|
|
|
5.2 |
|
|
|
.1 |
|
|
|
(98 |
) |
|
|
|
其他收入，淨額 |
|
4.4 |
|
|
|
- |
|
|
N/m |
|
|
|
|
4.4 |
|
|
|
- |
|
|
N/m |
|
|
||
|
訴訟和解費用淨額 |
|
.3 |
|
|
|
- |
|
|
N/m |
|
|
|
|
(19.3 |
) |
|
|
- |
|
|
N/m |
|
|
||
|
公司費用 |
|
(3.4 |
) |
|
|
(2.4 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
|
(9.1 |
) |
|
|
(7.4 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
營業收入(虧損) |
$ |
5.8 |
|
|
$ |
(.3 |
) |
|
|
(105 |
) |
|
|
$ |
(4.6 |
) |
|
$ |
2.2 |
|
|
|
149 |
|
|
N/M沒有意義。
CompX的應佔金額主要與其零部件產品業務有關，而其他金額一般與NL.有關。下面將進一步討論這些項目中的每個項目。
下表顯示了我們所得税前收入(虧損)的組成部分，不包括我們的運營收入(虧損)。
|
|
三 已結束的幾個月 九月三十日， |
|
|
% |
|
|
|
九個月後結束 九月三十日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
克羅諾斯公司收益中的權益 |
$ |
5.4 |
|
|
$ |
2.4 |
|
|
|
(55 |
) |
% |
|
$ |
23.6 |
|
|
$ |
16.3 |
|
|
|
(31 |
) |
% |
|
有價證券 未實現(虧損)收益 |
|
(15.3 |
) |
|
|
3.2 |
|
|
|
(121 |
) |
|
|
|
(.4 |
) |
|
|
(11.1 |
) |
|
|
2,479 |
|
|
|
淨週期的其他組成部分 養老金和OPEB成本 |
|
(.5 |
) |
|
|
(.2 |
) |
|
|
(52 |
) |
|
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(.6 |
) |
|
|
(52 |
) |
|
|
利息和股息收入 |
|
1.6 |
|
|
|
.5 |
|
|
|
(70 |
) |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
(60 |
) |
|
|
利息支出 |
|
(.3 |
) |
|
|
(.3 |
) |
|
|
12 |
|
|
|
|
(.3 |
) |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
217 |
|
|
CompX國際公司.
CompX在2020年第一季度經歷了正常的銷售量和運營。從2020年3月下旬由於新冠肺炎疫情的原因，CompX開始收到其安全產品和海洋部件報告部門的某些客户要求推遲發貨的請求，在某些情況下是因為客户的生產設施暫時關閉。CompX運營着三家工廠，每一家工廠都專門從事特定的製造工藝，因此在某種程度上依賴於其他工廠來生產成品。隨着新冠肺炎的到來，康普克斯在每個設施內都加強了清潔和衞生程序，強制要求社會距離，並實施了其他健康和安全協議。對於康普克斯的銷售來説，2020年第二季度是受新冠肺炎相關訂單取消和延誤影響最大的季度。第三季度，CompX的銷售額出現了顯著復甦，特別是其海洋部件報告部門，儘管沒有達到大流行之前的預期水平。CompX的運營收入還沒有恢復到下面討論的毛利率下降導致的銷售恢復的程度。
CompX報告2020年第三季度營業收入為210萬美元，而2019年同期為430萬美元。2020年前9個月的營業收入為950萬美元，而2019年同期為1420萬美元。
24
|
|
三 已結束的幾個月 九月三十日， |
|
|
% |
|
|
|
九個月後結束 九月三十日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
淨銷售額 |
$ |
29.7 |
|
|
$ |
28.4 |
|
|
|
(4 |
) |
% |
|
$ |
94.6 |
|
|
$ |
84.5 |
|
|
|
(11 |
) |
% |
|
銷售成本 |
|
20.2 |
|
|
|
21.1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
64.6 |
|
|
|
59.4 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
毛利 |
|
9.5 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
|
30.0 |
|
|
|
25.1 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
運營成本和費用 |
|
5.2 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
15.8 |
|
|
|
15.6 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
營業收入 |
$ |
4.3 |
|
|
$ |
2.1 |
|
|
|
(51 |
) |
|
|
$ |
14.2 |
|
|
$ |
9.5 |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售成本 |
|
68 |
|
% |
|
74 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
68 |
|
% |
|
70 |
|
% |
|
|
|
|
|
毛利 |
|
32 |
|
|
|
26 |
|
|
|
|
|
|
|
|
32 |
|
|
|
30 |
|
|
|
|
|
|
|
運營成本和費用 |
|
18 |
|
|
|
19 |
|
|
|
|
|
|
|
|
17 |
|
|
|
19 |
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
14 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
15 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
|
|
淨銷售額– 與2019年同期相比，2020年第三季度的淨銷售額減少了130萬美元，因為拖船市場上較高的海洋零部件銷售額被多個市場上安全產品銷售額的下降所抵消。與2019年同期相比，2020年前九個月的淨銷售額下降了1010萬美元，主要原因是安全產品銷售額下降，特別是在2020年第二季度，因為政府下令關閉或新冠肺炎疫情導致需求減少，許多客户暫時關閉或減產。銷售價格的相對變動對淨銷售額比較沒有實質性影響。
銷售成本和毛利率–2020年第三季度和前9個月的銷售成本佔銷售額的百分比分別比2019年同期高出約6%和2%。因此，毛利率在同期銷售額中所佔的百分比有所下降。與2019年同期相比，2020年第三季度和前9個月的毛利率百分比有所下降，主要原因是安全產品毛利率百分比下降，其次是海洋組件毛利率百分比下降。請參閲下面的報告單位討論。
運營成本和費用– 營運成本及開支主要包括與產品銷售直接相關的銷售及行政人員成本、與產品銷售直接相關的銷售佣金及廣告費用、與業務單位及公司管理活動有關的行政成本，以及物業及設備的損益。2020年第三季度和前九個月的運營成本和費用與去年同期持平。由於銷售額下降，2020年兩個時期的運營成本和費用佔淨銷售額的百分比都有所增加。
營業收入– 作為淨銷售額的百分比，2020年第三季度和前9個月的運營收入與2019年同期相比有所下降，主要受到影響銷售商品成本、毛利率和運營成本的因素的影響。請參閲下面的報告單位討論。
25
按報告單位列出的結果
CompX報告單位的關鍵業績指標是它們的運營收入水平(見下文討論)。報告單位結果不包括CompX公司費用。
|
|
|
截至三個月 九月三十日， |
|
|
% |
|
|
|
截至9個月 九月三十日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
安全產品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
$ |
23.4 |
|
|
$ |
21.2 |
|
|
|
(9 |
) |
% |
|
$ |
75.0 |
|
|
$ |
65.2 |
|
|
|
(13 |
) |
|
銷售成本 |
|
|
15.7 |
|
|
|
15.7 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
50.4 |
|
|
|
45.3 |
|
|
|
(10 |
) |
|
毛利 |
|
|
7.7 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
|
24.6 |
|
|
|
19.9 |
|
|
|
(19 |
) |
|
運營成本和費用 |
|
|
2.8 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
8.6 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
(6 |
) |
|
營業收入 |
|
$ |
4.9 |
|
|
$ |
2.8 |
|
|
|
(43 |
) |
|
|
$ |
16.0 |
|
|
$ |
11.9 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
33 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
33 |
% |
|
|
31 |
% |
|
|
|
|
|
營業利潤率 |
|
|
21 |
% |
|
|
13 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
21 |
% |
|
|
18 |
% |
|
|
|
|
安防 產品– 與2019年同期相比，2020年第三季度安防產品淨銷售額下降9%。某些細分市場從與新冠肺炎相關的需求下降中復甦的速度較慢，包括交通運輸的銷售額比2019年同期下降了130萬美元，分銷客户的銷售額比2019年同期下降了170萬美元，辦公傢俱的銷售額比2019年同期下降了160萬美元。這些下降被對政府安全市場增加的170萬美元的銷售額部分抵消。同樣，安防產品於2020年前九個月的淨銷售額較去年同期下降13%，主要是由於對運輸市場的銷售額下降440萬美元，對分銷客户的銷售額下降250萬美元，對辦公傢俱市場的銷售額下降120萬美元，這主要是由於新冠肺炎對2020年第二季度的銷售產生負面影響，以及如上所述這些市場在第三季度復甦緩慢。
第三季度毛利率佔淨銷售額的百分比低於去年同期，原因是第二季度生產的成本較高的庫存在第三季度銷售。由於2020年第二季度產量下降導致單位產量固定成本上升，2020年第二季度生產的安全產品庫存的賬面價值高於上一季度。與去年同期相比，這對其2020年第三季度的銷售成本產生了負面影響，因為出售了成本較高的庫存。2020年前9個月的毛利率較上年同期下降，主要是由於上文所述的2020年第三季度毛利率下降所致。此外，與去年同期相比，第三季度的醫療成本增加了150萬美元，2020年前9個月的醫療成本增加了190萬美元，這對毛利率產生了不利影響。2020年第三季度的運營成本和費用與上年同期相當。與去年同期相比，2020年前九個月的運營成本下降，這主要是由於與差旅相關的費用減少，以及取消或推遲的廣告費用總計減少了140萬美元。與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月的營業收入佔淨銷售額的百分比有所下降，原因是影響毛利率的因素以及兩個比較期間銷售額下降對運營成本和費用的覆蓋減少。
26
|
|
|
截至三個月 九月三十日， |
|
|
% |
|
|
|
截至9個月 九月三十日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
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|
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2019 |
|
|
2020 |
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|
變化 |
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|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
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|
|
(單位：百萬) |
|
|
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|
|
|
|
(單位：百萬) |
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船用部件： |
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
淨銷售額 |
|
$ |
6.3 |
|
|
$ |
7.2 |
|
|
|
15 |
|
% |
|
$ |
19.6 |
|
|
$ |
19.3 |
|
|
|
(1 |
) |
% |
|
銷售成本 |
|
|
4.5 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
14.2 |
|
|
|
14.1 |
|
|
|
- |
|
|
|
毛利 |
|
|
1.8 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
5.4 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
運營成本和費用 |
|
|
.8 |
|
|
|
.7 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
營業收入 |
|
$ |
1.0 |
|
|
$ |
1.1 |
|
|
|
8 |
|
|
|
$ |
3.2 |
|
|
$ |
3.0 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
29 |
% |
|
|
25 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
28 |
% |
|
|
27 |
% |
|
|
|
|
|
|
營業利潤率 |
|
|
17 |
% |
|
|
16 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
17 |
% |
|
|
16 |
% |
|
|
|
|
|
船用部件 – 海軍陸戰隊與2019年同期相比，2020年第三季度零部件淨銷售額增長了15%，這主要是由於拖船市場的銷售額增加了120萬美元。船舶零部件淨銷售額在2020年前9個月同比下降1%，主要是因為第一季度和第三季度銷售額的增長被2020年第二季度(受新冠肺炎影響最大的季度)銷售額的下降所抵消。與2019年同期相比，2020年第三季度毛利率佔淨銷售額的百分比有所下降。與安保產品類似，2020年第三季度銷售的庫存主要是在2020年第二季度生產的，與前幾個季度相比，由於2020年第二季度產量下降導致單位生產的固定成本較高，庫存的賬面價值較高。與去年同期相比，2020年前9個月的毛利率百分比下降，這主要是由於上文所述的2020年第三季度毛利率下降所致。與2019年同期相比，2020年第三季度和前9個月的營業收入佔淨銷售額的百分比有所下降，原因是影響毛利率的因素略有被運營成本和費用下降所抵消。
展望– 2020年第三季度，康普克斯的銷售額開始從第二季度經歷的歷史低位回升，儘管新冠肺炎疫情繼續影響康普克斯的運營和對其產品的需求。第三季，CompX的製造業務恢復到更正常的生產速度，因客户的需求開始回升，儘管多數情況下低於疫情爆發前的水平，但CompX的全球和國內供應鏈保持完好，其經歷的供應鏈中斷也微乎其微。CompX銷售的市場已經不同程度地恢復，CompX繼續與所有客户密切合作，並在他們繼續調整運營時監測他們的進展。第三季度的海運銷售額超過了去年同期的表現，而CompX的證券產品報告部門服務的運輸、分銷和辦公傢俱市場復甦緩慢。*CompX預計這些趨勢將在今年剩餘時間內持續下去。
康普克斯的所有地點都在繼續做出相當大的努力來管理新冠肺炎目前的狀況，包括加強健康和安全協議以及額外的清潔和消毒工作。在新冠肺炎疫情的整個過程中，康普克斯一直致力於保持高效運營，同時密切管理其費用和資本項目。在這方面，CompX公司正在不斷評估其人員配備水平，並且CompX公司認為其目前的人員配備水平與今年剩餘時間的銷售和產量預測是一致的。
新冠肺炎疫情的蔓延，以及全球遏制其蔓延的努力，已導致全球經濟的大片地區急劇收縮，預計在可預見的未來將繼續對工人、企業和政府構成挑戰。在各種地區關閉之後，各地區的政府行動總體上允許商業活動逐步恢復，但進一步限制經濟活動的政府行動是可能的，以努力緩解某些地區新冠肺炎案件的增加。這些緩解行動的成功和時機將在一定程度上取決於抗擊新冠肺炎的有效工具的部署，包括增加檢測、加強監測、數據分析、有效治療和安全疫苗，然後經濟增長才可能恢復到大流行前的水平。即使這些措施實施並生效，也不會直接解決已經經歷的商業和就業損失。因此，我們預計美國和全球國內生產總值(GDP)將在不確定的時期內受到重大影響。
27
根據目前的情況，CompX期待s報告收入和收入減少從運營部與2019年相比，2020年。CompX信得過s2020年第二季度將是受能源需求下降影響最大的時期。它的與2019年相比，新冠肺炎帶來的產品；然而，由於更高的f固定成本第三季度單位產量下降，原因是產量下降 i如上所述，在2020年的第二季度和第三季度，CompX期待s收入從運營部預計2020年剩餘時間將繼續低於可比時期。新冠肺炎對今年剩餘時間影響的嚴重程度將取決於客户對CompX的產品，包括時間和程度它的客户’運營繼續受到影響，在它的消費者對其產品何時有需求的認知 將恢復到大流行前的水平以及未來發生的任何中斷事件CompX的運營或它的供應商的運營，所有這些都是很難預測。CompX的運營團隊每天開會以確保他們是採取適當行動，為所有員工提供安全的工作環境它的最大限度地減少運營中斷並管理庫存水平。CompX這兩家公司的庫存都有所增加它的 報告單位在2020年第二季度保持它的通過專注於高需求的產品和組件，提高員工的工作效率。正如預期的那樣，庫存餘額在第三季度有所下降，CompX期待s庫存將在今年剩餘時間進一步下降，因為CompX對齊s 它的將產量提高到目前的需求水平。這是有可能的CompX可能會暫時關閉一個或多個它的保障市民健康和安全的設施它的新冠肺炎危機結束前的員工。CompX高可用性s截至2020年9月30日的重大現金餘額約為6510萬美元，以及CompX信得過s 它是處於有利地位，能夠駕馭未來的不確定性.
一般公司及其他項目
保險賠償– 我們與某些保險公司簽訂了協議，根據協議，保險公司將賠償我們過去鉛顏料和石棉訴訟辯護費用的一部分。保險賠償包括我們從這些保險公司獲得的金額。*我們在2019年前九個月確認了520萬美元的保險賠償，主要與我們與我們的一家保險公司達成的和解有關，在該和解協議中，他們同意償還我們過去和未來的訴訟辯護費用的一部分。
與我們的某些保險公司達成的協議還包括報銷我們未來訴訟辯護費用的一部分。我們無法確定我們最終將從這些保險公司收回多少辯護費用，因為出現了關於哪些辯護成本有資格報銷的某些問題。因此，這些保險追回是在收據可能且金額可確定的情況下確認的。請參閲我們的合併財務報表附註14。
其他收入，淨額– 其他收入，2019年淨額包括與第三季度出售過剩房產相關的440萬美元收益。
訴訟和解費用淨額– 2019年前9個月，我們確認了與加州鉛顏料訴訟相關的1930萬美元的税前訴訟和解費用。請參閲我們的簡明合併財務報表附註14。
公司費用– 2020年第三季度公司費用為240萬美元，比2019年第三季度減少100萬美元，主要原因是2020年訴訟費用和相關成本較低，包括在公司費用中的費用包括：
|
|
• |
2020年第三季度的訴訟費用和相關費用為130萬美元，而2019年第三季度為140萬美元，以及 |
|
|
• |
2020年和2019年，環境補救和相關費用分別為110萬美元。 |
2020年前9個月的公司費用為740萬美元，比2019年前9個月減少170萬美元，主要是因為訴訟費用和相關成本降低，部分被更高的環境補救和相關成本所抵消。2019年和2020年前9個月的公司費用包括：
|
|
• |
2020年訴訟費用和相關費用為140萬美元，而2019年為330萬美元，以及 |
|
|
• |
2020年環境補救和相關成本為110萬美元，而2019年相關收益為160萬美元。 |
我們的訴訟費用和有關費用的水平，會因應不同時期而有所不同，其中包括我們現時所涉及的案件數目、這些案件的性質，以及這些案件目前所處的階段。
28
(例如，證據開示、預審動議、審判或上訴(如果適用))。參見我們的簡明合併財務報表附註14。如果我們目前對我們預計在20年內涉及的案件數量20或者這種情況的性質發生變化，我們的公司費用可能會比我們目前估計的更高。
環境補救費用的債務很難評估和估計，對於我們目前無法估計責任的地點，環境補救的實際成本可能會超過應計金額，或者未來會發生成本。*如果這些事件發生在2020年，我們的公司費用將高於我們目前的估計。*此外，隨着我們獲得更多信息或情況變化，我們還會調整我們的環境應計項目。此類進一步的信息或情況變化可能會導致我們的應計環境成本增加。(請參閲我們的簡明合併財務報表的附註14。
總體而言，我們目前預計2020年的公司淨一般費用將低於2019年，這主要是由於預期訴訟費用和相關成本較低。
利息和股息收入– 與去年同期相比，第三季度的利息和股息收入減少了110萬美元，2020年前9個月的利息和股息收入減少了310萬美元，這主要是因為CompX公司從Valhi應收的循環本票下的平均未償還餘額減少，以及投資餘額的平均利率下降，這部分被更高的現金和現金等價物以及可供投資的現金和現金等價物的限制所抵消。
有價證券– 我們在2020年第三季度確認了320萬美元的有價證券價值變化收益，而2019年第三季度則虧損了1530萬美元。*我們在2020年前9個月確認了1,110萬美元的有價證券價值變化虧損，而2019年前9個月則虧損了140萬美元。
所得税費用(福利)– 我們在2020年第三季度確認了120萬美元的所得税支出，而2019年第三季度的所得税優惠為230萬美元，2020年前9個月的所得税優惠為360萬美元，而2019年前9個月的所得税支出為190萬美元。根據GAAP，我們確認Kronos收益(虧損)中未分配股權的遞延所得税。因為我們和Kronos是同一個美國聯邦所得税集團的一部分，我們從Kronos獲得的任何股息對我們來説都是免税的。因此，我們不確認也不要求我們為Kronos的股息支付所得税。因此，在我們從Kronos獲得股息並確認Kronos收益的股權的年份，我們的全年有效所得税税率通常會低於美國聯邦法定所得税税率。反過來，我們也不會確認Kronos的股息，也不需要為Kronos的股息支付所得税。因此，我們的全年有效所得税税率通常會低於美國聯邦法定所得税税率，在此期間，我們從Kronos獲得股息並確認Kronos收益的股權。在我們從Kronos獲得股息並確認Kronos虧損股權的年份，我們的有效所得税税率通常會高於美國聯邦法定所得税税率。*在過渡期間，由於過渡期所得税會計的應用，我們的有效所得税税率可能不一定與前述一致，這要求我們的有效税率基於全年預測。*我們在2019年和2020年的前九個月每個月都從Kronos收到1900萬美元的股息。
我們的有效税率歸因於我們在Kronos收益中的權益，包括我們從Kronos收到的免税股息的影響，2020年前9個月的收益為11.5%，2019年前9個月的費用為4.2%。*下降的主要原因是Kronos在2020年前9個月的收益與2019年前9個月相比下降的淨影響，以及與從Kronos收到的免税股息相關的所得税優惠的影響。有關我們2020年所得税項目的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表的附註12包括我們的法定税費(福利)與我們的實際費用(福利)的表格對帳。
我們記錄了一項估值津貼，以將我們的遞延所得税資產減少到據信在更可能的確認標準下實現的金額。雖然吾等已考慮未來應課税收入及持續審慎及可行的税務籌劃策略以評估估值免税額的需要，但我們可能會更改對未來較有可能變現的遞延所得税資產金額的估計，從而調整遞延所得税資產估值免税額，以增加或減少(視何者適用而定)在該估計變動期間呈報的淨收入。截至2019年12月31日，我們大約有3170萬美元的遞延税項資產，主要與我們的訴訟和環境應計項目相關。*目前，我們認為未來我們更有可能擁有足夠的應税收入，使我們能夠實現這些遞延税項資產。
29
非控股權益– CompX淨收入中的非控股權益為較低在第三季度和第一九幾個月來2020與上年同期相比，由於價格下降收益CompX的我們在每個期間確認的非控股權益與CompX在該期間的收益水平直接相關。
Kronos Worldwide，Inc.收益中的權益
|
|
截至三個月 九月三十日， |
|
|
% |
|
截至9個月 九月三十日， |
|
|
% |
||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
||||||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
淨銷售額 |
$ |
437.4 |
|
|
$ |
416.9 |
|
|
|
(5 |
) |
% |
|
$ |
1,358.4 |
|
|
$ |
1,223.9 |
|
|
|
(10 |
) |
% |
|
銷售成本 |
|
349.7 |
|
|
|
336.3 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
1,051.9 |
|
|
|
959.4 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
毛利 |
$ |
87.7 |
|
|
$ |
80.6 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
306.5 |
|
|
$ |
264.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
$ |
33.1 |
|
|
$ |
19.3 |
|
|
|
(42 |
) |
% |
|
$ |
128.6 |
|
|
$ |
95.8 |
|
|
|
(26 |
) |
% |
|
利息和股息收入 |
|
1.4 |
|
|
|
.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
5.2 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
|
|
|
|
保險結算收益 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
|
|
|
|
未變現的有價證券 得(損) |
|
(1.9 |
) |
|
|
.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(.1 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
|
|
|
|
定期養卹金淨額的其他組成部分 和OPEB成本 |
|
(3.8 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(11.4 |
) |
|
|
(14.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
(4.6 |
) |
|
|
(4.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(14.1 |
) |
|
|
(14.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
24.2 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
108.2 |
|
|
|
69.0 |
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
6.3 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
30.5 |
|
|
|
15.3 |
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
$ |
17.9 |
|
|
$ |
8.1 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
77.7 |
|
|
$ |
53.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售成本 |
|
80 |
|
% |
|
81 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
77 |
|
% |
|
78 |
|
% |
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
8 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
9 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kronos Worldwide，Inc.收益中的權益 |
$ |
5.4 |
|
|
$ |
2.4 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
23.6 |
|
|
$ |
16.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二氧化鈦2運營統計數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷量* |
|
144 |
|
|
|
136 |
|
|
|
(6 |
) |
% |
|
|
445 |
|
|
|
396 |
|
|
|
(11 |
) |
% |
|
生產量* |
|
136 |
|
|
|
122 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
|
406 |
|
|
|
387 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TIO的變化2淨銷售額： |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二氧化鈦2銷售量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(6 |
) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(11 |
) |
% |
|
二氧化鈦2產品定價 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2 |
) |
|
|
二氧化鈦2產品組合/其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
貨幣匯率的變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5 |
) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10 |
) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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*以千噸計 |
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Kronos的關鍵性能指標是其TIO2平均售價，其TO水平2銷售和生產量以及第三方原料的成本。2 銷售價格通常跟隨行業趨勢，由於市場競爭壓力，價格一般會上升或下降。
當前行業狀況
克羅諾斯從2020年開始，擁有普通的TiO2 銷售價格比2019年初低1%。2020年第三季度末，克羅諾斯的平均TIO2 銷售價格比年初下降了3%，與其平均TIO相當2 2020年第二季度末的銷售價格。與2019年同期相比，Kronos在2020年前九個月在所有主要市場的銷售量都有所下降，這主要是由於與新冠肺炎疫情相關的需求收縮，這主要影響了第二季度和第三季度。我們可以在Outlook下面看到進一步的討論。
30
克羅諾斯的生產設施的總體平均產能利用率為92% 年初至今九月三十日, 2020年，相比之下，這一比例為97%在可比時期內2019年的。早些時候在2020年的第三季度，克羅諾斯減少生產l水平與…結盟需求和它的新冠肺炎事件引發的市場對近期的預期大流行，在第三季度末，隨着需求的改善，克羅諾斯開始提高產量水平。. 下表列出了Kronos的相對季度產能利用率。
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產能利用率 |
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2019 |
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2020 |
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第一季度 |
97% |
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95% |
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第二季度 |
97% |
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96% |
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第三季度 |
97% |
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86% |
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主要是由於2019年和2020年採購的第三方原料Kronos的成本略有上升，其每噸鈦白粉的銷售成本22020年前9個月的銷售量高於2019年前9個月(不包括貨幣匯率變化的影響)。
淨銷售額– 與2019年第三季度相比，Kronos在2020年第三季度的淨銷售額下降了5%，即2050萬美元，主要是因為銷售量下降了6%(淨銷售額下降了約2600萬美元)，平均TIO下降了4%2 銷售價格(這使淨銷售額減少了約1700萬美元)。2由於市場競爭壓力、供求相對水平的變化以及原材料和其他製造成本的變化，銷售價格一般會上升或下降。
與2019年第三季度相比，克羅諾斯在2020年第三季度的銷售額下降了6%，這主要是由於新冠肺炎疫情導致其歐洲和出口市場的需求下降。*除了銷售額下降和平均售價下降的影響外，克羅諾斯估計，與2019年第三季度相比，貨幣匯率(主要是歐元)的變化使其2020年第三季度的淨銷售額增加了約700萬美元。
與2019年前9個月相比，Kronos在2020年前9個月的淨銷售額下降了10%，即1.345億美元，主要原因是銷售額下降了11%(淨銷售額下降了約1.49億美元)，平均TIO下降了2%2 銷售價格(這使淨銷售額減少了約2700萬美元)。2由於市場競爭壓力、供求相對水平的變化以及原材料和其他製造成本的變化，銷售價格一般會上升或下降。
與2019年前九個月相比，克羅諾斯2020年前九個月的銷售額下降了11%，這主要是由於所有主要市場的銷售額下降，其中很大一部分下降發生在第二季度和第三季度，原因是新冠肺炎疫情。*除了銷售額下降和平均售價下降的影響外，克羅諾斯估計，與2019年前九個月相比，貨幣匯率(主要是歐元)的變化導致2020年前九個月的淨銷售額減少了約400萬美元。
銷售成本和毛利率-與2019年第三季度相比，2020年第三季度Kronos的銷售成本下降了1340萬美元，降幅為4%，原因是銷量下降了6%，生產成本降低了約800萬美元(主要是能源成本)。2020年第三季度，Kronos的銷售成本佔淨銷售額的比例從2019年同期的80%上升到81%，主要是因為平均TIO下降的不利影響2較低的生產成本部分抵消了銷售價格的影響。
毛利率佔淨銷售額的百分比在2020年第三季度降至19%，而2019年第三季度為20%。正如上面討論和量化的那樣，Kronos的毛利率佔淨銷售額的百分比下降，主要是由於銷售量減少、平均TO減少的淨影響2銷售價格和更低的生產成本。
與2019年前9個月相比，Kronos的銷售成本在2020年前9個月下降了9250萬美元，降幅為9%，這是由於銷售量下降11%，原材料和其他生產成本約為2100萬美元(包括第三方原料和其他原材料的成本上升)以及匯率波動(主要是歐元)的淨影響。2020年前9個月，Kronos的銷售成本佔淨銷售額的百分比從2019年同期的77%增加到78%。
31
較低平均水平的不利影響 二氧化鈦2銷售價格以及更高的原材料和其他生產成本，如上所述。
2020年前9個月的毛利率佔淨銷售額的百分比從2019年前9個月的23%降至22%。正如上面討論和量化的那樣，Kronos的毛利率佔淨銷售額的百分比下降的主要原因是銷售量減少、平均TIO減少的不利影響2銷售價格以及更高的原材料和其他生產成本。
銷售、一般和行政費用-Kronos在2020年第三季度的銷售、一般和行政費用與2019年第三季度相當。
與2019年前9個月相比，Kronos在2020年前9個月的銷售、一般和管理費用減少了1070萬美元，降幅為6%，主要是由於與整體銷量下降相關的可變成本。
營業收入-與2019年第三季度相比，2020年第三季度Kronos的運營收入減少了1380萬美元，降幅為42%。運營收入佔淨銷售額的百分比從2019年同期的8%下降到2020年第三季度的5%。但這一下降是由上述毛利率下降推動的。Kronos估計，與2019年同期相比，貨幣匯率的變化使2020年第三季度的運營收入減少了約500萬美元。
與2019年前九個月相比，Kronos在2020年前九個月的運營收入減少了3,280萬美元，或26%。運營收入佔淨銷售額的百分比從2019年同期的9%下降到2020年前九個月的8%。*這一下降是由上文討論的毛利率下降推動的。Kronos估計，與2019年同期相比，貨幣匯率的變化使2020年前九個月的運營收入增加了約600萬美元，如下所述。
其他營業外收入(費用) – Kronos在2020年第三季度確認了其有價證券價值變化帶來的140萬美元的收益，而2019年第三季度則虧損了190萬美元。與2019年第三季度相比，2020年第三季度淨定期養老金和OPEB成本的其他組成部分增加了120萬美元，主要原因是貼現率降低和計劃資產預期回報率降低導致以前未確認的精算損失導致攤銷成本增加。Kronos在2020年第三季度的利息支出與2019年第三季度相當，Kronos目前預計2020年全年的利息支出將與2019年全年相當。
Kronos在2020年前9個月確認其有價證券價值變化虧損130萬美元，2019年前9個月虧損10萬美元。與2019年前9個月相比，2020年前9個月淨定期養老金和OPEB成本的其他組成部分增加了300萬美元，主要原因是由於貼現率降低和計劃資產預期回報率降低，之前未確認的精算虧損導致攤銷成本增加。克羅諾斯確認了與財產損失索賠相關的150萬美元的保險和解收益。2020年前9個月的利息支出與2019年前9個月相當。
所得税費用-Kronos在2020年第三季度確認了180萬美元的所得税支出，而2019年第三季度的所得税支出為630萬美元。Kronos確認了2020年前九個月的所得税支出為1530萬美元，而2019年前九個月的所得税支出為3050萬美元。這一差異主要是因為2020年收益較低。Kronos的收益在美國和非美國司法管轄區繳納所得税，適用於其非美國業務税前收益(虧損)的所得税税率通常高於適用於其美國業務的所得税税率。Kronos通常預計其整體有效税率將高於美國聯邦法定税率21%，主要原因是其規模可觀的非美國業務。
貨幣匯率的影響
Kronos在美國以外擁有大量業務和資產(主要在德國、比利時、挪威和加拿大)。Kronos來自非美國業務的大部分銷售額以美元以外的貨幣計價，主要是歐元、其他主要歐洲貨幣和加拿大元。
32
Kronos非美國業務產生的銷售額的一部分是以美元計價的(因此，其非美國業務通常會不時持有美元)。*Kronos所有生產設施使用的某些原材料，主要是含鈦的原料，都是以美元購買的，而勞動力和其他生產和管理成本主要是以當地貨幣計價的。“因此，Kronos的所有生產設施使用的某些原材料，主要是含鈦的原料，而勞動力和其他生產和管理成本主要以當地貨幣計價。”Kronos的非美國銷售和經營業績的折算美元價值受到貨幣匯率波動的影響，這可能對報告的收益產生有利或不利的影響，並可能影響期間間經營業績的可比性。*除了隨着時間的推移銷售和費用折算的影響外，Kronos的非美國業務還產生貨幣交易損益，這主要涉及(I)最初積累非當地貨幣銷售或運營成本(主要是以美元計價)時的貨幣匯率與用非當地貨幣結算這些金額時有效的貨幣匯率之間的差異，(Ii)當其非美國業務持有非當地貨幣(主要是美元)期間的貨幣匯率變化，以及(Iii)不時持有的貨幣遠期合同的總公允價值的相對變化。*Kronos定期使用。s管理部分貨幣兑換風險的貨幣遠期合約，以及其不時持有的任何貨幣遠期合約合計公允價值的相對變化，在一定程度上有助於減輕Kronos否則將從上述前兩項確認的貨幣交易收益或損失。
總體而言，克羅諾斯估計，貨幣匯率的波動對其報告的銷售額和所指時期的運營收入產生了以下影響。
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主要貨幣和匯率變化的影響 截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月 |
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確認的交易損益 |
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翻譯 收益- 對.的影響 匯率變化 |
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貨幣合計 影響 2020 vs 2019年 |
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2019 |
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2020 |
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變化 |
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(單位：百萬) |
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對以下方面的影響： |
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淨銷售額 |
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- |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
7 |
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$ |
7 |
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營業收入 |
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6 |
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(3 |
) |
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(9 |
) |
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4 |
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(5 |
) |
淨銷售額(換算收益)增加了700萬美元，主要是由於美元相對於歐元的疲軟，因為與2019年相比，Kronos以歐元計價的銷售額在2020年換算成了更多的美元。但2020年美元相對於加元和挪威克朗的走強並沒有對Kronos報告的淨銷售額產生重大影響，因為其加拿大和挪威業務產生的銷售額中有很大一部分是以美元計價的。
業務收入減少了500萬美元，其中包括：
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• |
淨貨幣交易損益減少約900萬美元，主要原因是在每個適用的資產負債表日期，美元與歐元、加元與挪威克朗之間的貨幣匯率相對變化，這導致Kronos非美國業務持有的以美元計價的應收賬款和應付賬款以及美元貨幣在適用情況下增加或減少，以及 |
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• |
淨貨幣換算收益約400萬美元，主要原因是美元相對於加元和挪威克朗走強，因為與2019年相比，2020年以當地貨幣計價的運營成本被換算為更少的美元，這種換算與2019年相比對2020年的運營收入產生了名義上的影響，因為這種換算與美元相對於歐元有關。 |
33
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主要貨幣和匯率變化的影響 截至2020年9月30日的9個月與2019年9月30日的9個月 |
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翻譯 損益- 對.的影響 匯率變化 |
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貨幣總額 影響 2020 vs 2019年 |
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確認的交易收益 |
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2019 |
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2020 |
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變化 |
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(單位：百萬) |
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對以下方面的影響： |
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淨銷售額 |
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$ |
(4 |
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$ |
(4 |
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營業收入 |
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6 |
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3 |
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(3 |
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9 |
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6 |
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淨銷售額(折算損失)減少400萬美元的主要原因是美元相對於歐元走強，因為與2019年相比，2020年Kronos以歐元計價的銷售額折算為美元減少。但2020年美元相對於加元和挪威克朗的走強並未對Kronos報告的淨銷售額產生重大影響，因為其加拿大和挪威業務產生的銷售額有很大一部分是以美元計價的。
業務收入增加了600萬美元，其中包括：
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• |
淨貨幣交易收益減少約300萬美元，主要原因是在每個適用的資產負債表日期，美元與歐元、加元與挪威克朗之間以及歐元與挪威克朗之間的貨幣匯率相對變化，這導致Kronos非美國業務持有的以美元計價的應收賬款和應付賬款以及美元貨幣的增減，以及Kronos非美國業務持有的挪威克朗計價的應收賬款和應付賬款的增減。 |
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大約900萬美元從主要由美元相對於加元和挪威克朗走強造成的貨幣換算淨收益來看，與2019年相比，2020年以當地貨幣計價的運營成本被換算為更少的美元，這種換算與2019年相比對2020年的運營收入產生了名義上的影響，因為這種換算與美元相對於歐元有關。 |
展望
2020年第三季度，克羅諾斯的銷售額比第二季度有所增長，儘管新冠肺炎疫情，包括採取的緩解疫情蔓延的措施，繼續通過減少對其產品的需求來影響克羅諾斯的運營，導致銷售額和收益低於預期。Kronos的製造設施在2020年上半年以接近計劃的生產率運行，然而，Kronos在第三季度初降低了產量水平，以與需求和市場對近期的預期保持一致，並在第三季度末隨着需求的改善開始提高產量水平。到目前為止，原材料的可用性尚未受到不利影響。
克羅諾斯的製造和行政設施通常位於歐洲和北美人口稠密的地區，這些地區經歷了新冠肺炎的大規模爆發，正處於不同的爆發和恢復階段。克羅諾斯繼續採用各種方法來保護其員工和客户的健康和福祉，包括實施接觸者追蹤、設施的深度清潔和消毒、在家工作戰略和交錯輪班部署等健康和安全協議。迄今為止，克羅諾斯的員工中出現的新冠肺炎病例有限，其所有設施仍處於開放和運營狀態。
新冠肺炎大流行的蔓延和全球減緩其傳播的努力已導致全球經濟的大片地區急劇收縮，預計在可預見的未來將繼續挑戰工人、企業和政府。在各種地區關閉之後，各地區的政府行動總體上允許恢復商業活動，但為了緩解某些地區新冠肺炎的上漲，進一步限制經濟活動的政府行動是可能的。因此，克羅諾斯預計，美國和全球國內生產總值(GDP)將在不確定的一段時間內受到重大影響。雖然克羅諾斯的許多產品被其客户用於到目前為止仍有需求的終端產品中
34
縱觀世界經濟，克羅諾斯認為，經濟活動減少將繼續對其產品和客户產品的總體需求產生負面影響。
鑑於新冠肺炎對全球經濟的影響，克羅諾斯預計其2020年剩餘時間的銷量和由此產生的收益將繼續低於2019年。*新冠肺炎對克羅諾斯運營的全面影響將取決於眾多因素，包括客户對其產品的需求，其運營或供應商運營未來的任何中斷，以及為打擊新冠肺炎而部署的措施的時機和有效性，所有這些都是不確定的，無法預測。Kronos將在全年繼續監測當前和預期的近期客户需求，並相應地進一步調整其生產和庫存水平。
雖然無法預測新冠肺炎疫情對克羅諾斯產品或客户未來需求的影響，但克羅諾斯相信，它有足夠的流動性(包括手頭約3.48億美元的現金，以及截至2020年9月30日約2.31億美元的循環信貸安排下的借款能力)來履行其義務，克羅諾斯準備在必要時實施多種現金節約戰略，包括減少庫存。某些資本支出和其他成本節約舉措的延遲。Kronos總裁相信，它處於有利地位，能夠駕馭未來的不確定性，Kronos讚揚員工在這些充滿挑戰的時代繼續努力和支持，因為他們共同努力，促進他們的身體和經濟健康，以及公司的健康。
2020年8月24日，氯化法鈦白粉2Kronos擁有50%股權的合資企業路易斯安那州顏料公司(LPC)運營的工廠因颶風勞拉而暫時停產。儘管風暴對核心製造設施的破壞並不嚴重，但包括公用事業損失、員工重返工作崗位的有限以及工廠獲得原材料的限制在內的各種因素阻止了工廠恢復運營，直到2020年9月25日。路易斯安那州顏料公司認為，保險(取決於適用的免賠額)將彌補其大部分損失。包括與財產損失及其運營中斷有關的那些，位於LPC設施附近的Kronos倉庫和泥漿設施也因颶風而暫時關閉，但這些設施的財產損失並不大。克羅諾斯公司第三季度的運營收入包括與勞拉颶風有關的無形成本，主要是為了在颶風過後維持對客户的服務水平而重新安置庫存和修改運輸時間表的成本。克羅諾斯認為，保險(取決於適用的免賠額)將彌補颶風造成的大部分損失，包括財產損失、與其在LPC損失的生產中所佔份額相關的業務中斷損失，以及運營中斷造成的其他成本，但目前還不能確認保險追回，因為目前無法確定允許的損害索賠金額。2020年10月9日，颶風三角洲導致LPC設施額外暫時停產。颶風三角洲造成的損失沒有那麼嚴重，生產活動在5天內恢復。, 預計LPC和Kronos因颶風三角洲而確定將發生的損失可從保險公司獲得賠償(取決於適用的免賠額)。
流動性與資本資源
合併現金流
經營活動包括：
不計遞延税金以及資產和負債相對變動的影響，經營活動的現金流趨勢與我們的運營收入趨勢大體相似。
2020年前9個月，經營活動提供的現金淨額為920萬美元，而2019年前9個月為1,740萬美元。*經營活動提供的現金減少包括以下淨影響：
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• |
2020年用於應收賬款、存貨、應付款項和應計負債相對變化的現金淨額增加1510萬美元，主要原因是2019年將應計保險回收應收賬款1500萬美元重新分類為非流動限制性現金； |
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• |
2020年每年分期付款1200萬美元，而2019年與訴訟和解相關的初始現金支付為2500萬美元； |
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• |
用於保險追回的現金減少510萬美元； |
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• |
2020年CompX的運營收入減少了470萬美元； |
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2020年為環境補救和相關費用支付的現金減少170萬美元，與2019年環境用地的結算有關；以及 |
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• |
2020年收到的利息減少160萬美元，原因是平均利率下降和關聯公司應收賬款餘額減少，部分被收到利息的相對時間所抵消。 |
我們不能完全訪問CompX的現金流，部分原因是我們不擁有CompX的100%股份。下表列出了我們經營活動的合併現金流的詳細信息。公司間股息已經取消。下表中提到的NL母公司是指NL Industries，Inc.，作為CompX的母公司和我們的全資子公司。
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截至9個月 九月三十日， |
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2019 |
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2020 |
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(單位：百萬) |
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經營活動提供的現金淨額： |
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CompX |
$ |
12.5 |
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$ |
9.2 |
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NL母公司和全資子公司 |
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7.2 |
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3.2 |
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淘汰 |
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(2.3 |
) |
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(3.2 |
) |
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總計 |
$ |
17.4 |
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$ |
9.2 |
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營運資金的相對變化可能對經營活動的現金流產生重大影響。*如下所示，從2019年12月31日至2020年9月30日，我們的平均未償還銷售天數增加，主要是由於收款時間的相對變化。我們的總平均庫存天數從2019年12月31日增加到2020年9月30日，因為安全產品庫存在第二季度處於異常高的水平，截至9月30日尚未完全恢復到正常化水平。為了便於比較，我們提供了以下2018年12月31日和2019年9月30日的數字。
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12月31日， |
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九月三十日， |
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12月31日， |
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九月三十日， |
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2018 |
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2019 |
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2019 |
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2020 |
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未完成銷售天數 |
40天 |
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41天 |
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36天 |
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39天 |
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庫存天數 |
80天 |
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85天 |
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81天 |
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83天 |
投資活動
我們2020年前9個月的資本支出為130萬美元，而2019年前9個月為250萬美元，主要與CompX有關。CompX擁有這些支出僅限於滿足預期客户需求所需的支出，以及因新冠肺炎疫情而需要妥善維護其設施和技術基礎設施所需的支出。
2020年前9個月，Valhi期票淨借款240萬美元(借款總額2520萬美元，償還總額2280萬美元)；2019年前9個月，Valhi期票借款淨額270萬美元(借款總額2810萬美元，償還總額2540萬美元)。
融資活動
在2020年前9個月，我們的董事會批准了，我們向股東支付了每股0.04美元的季度股息，總計590萬美元。未來股息的宣佈和支付及其金額是酌情的，取決於這些和我們董事會認為相關的其他因素。*過去股息的金額和時間不一定表明未來可能支付的股息的金額或時間。*目前我們可能支付的股息金額沒有合同上的限制。
2019年和2020年每個月融資活動的現金流還包括支付給我們以外股東的CompX股息。
未償債務
截至2020年9月30日，根據與Valhi的擔保循環信貸安排，NLKW有150萬美元的未償債務，而CompX沒有任何未償債務。*我們符合所有規定
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我們與Valhi的有擔保循環信貸安排所載的契諾如下：九月三十日, 2020請參閲我們的簡明合併財務報表附註8。
Kronos的北美和歐洲左輪手槍及其優先票據包含一些契約和限制，其中包括限制其招致或擔保額外債務、產生留置權、支付股息或進行其他限制性付款的能力，或與另一實體合併或合併，或將其幾乎所有資產出售或轉讓給另一實體，幷包含此類貸款交易中慣用的其他條款和限制性契約。Kronos的某些信貸協議包含條款，這些條款可能會導致債務在規定的到期日之前加速，原因不是因為未能遵守典型的財務或支付契約而違約。例如，Kronos的信貸協議中包含一些條款，這些條款可能會導致債務在聲明的到期日之前加速，而不是因為未能遵守典型的財務或支付契約而違約。例如，Kronos的信貸協議中包含一些條款和限制性契約，這些條款可能會導致債務在聲明的到期日之前加速，原因不是因為未能遵守典型的財務或支付契約而違約。例如，某些信貸協議允許貸款人在借款人發生控制權變更(如協議中定義的那樣)時加快債務的到期日。此外，某些信貸協議可能導致在正常業務過程之外出售資產後加速全部或部分債務。*Kronos的歐洲循環信貸安排還要求維持某些財務比率，其中一項要求是基於借款人的淨債務與過去12個月EBITDA的比率。*Kronos在9月30日遵守了所有債務契諾。*Kronos遵守了截至9月30日的所有債務契約。*Kronos的歐洲循環信貸安排還要求保持某些財務比率，其中一項要求是基於借款人的淨債務與過去12個月EBITDA的比率。*Kronos遵守了截至9月30日的所有債務契約，*Kronos的歐洲循環信貸安排還要求維持某些財務比率，其中一項要求是基於借款人的淨債務與過去12個月EBITDA的比率。Kronos認為，它將能夠在其信貸安排中包含的金融契約到期之前繼續遵守這些契約。
未來現金需求
流動資金
我們持續的主要流動資金來源是我們與附屬公司的經營活動和信貸安排的現金流，如下所述。“我們通常使用這些金額來資助資本支出(基本上所有這些都與CompX有關)，支付持續的環境補救和訴訟成本，併為支付股息(如果宣佈)做好準備。
截至2020年9月30日，我們擁有總計1.57億美元的現金、現金等價物和限制性現金，基本上所有這些現金都持有在美國。下表列出了按實體劃分的詳細信息。
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金額 |
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(單位：百萬) |
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CompX |
$ |
65.1 |
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NL母公司和全資子公司 |
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91.9 |
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總計 |
$ |
157.0 |
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此外，截至2020年9月30日，我們擁有約120萬股Valhi普通股，總市值為1580萬美元。請參閲我們的簡明合併財務報表附註4。我們還在2020年9月30日擁有約3520萬股Kronos普通股，總市值為4.529億美元。請參閲我們的簡明合併財務報表附註5。
我們經常將我們的流動性要求和資本的替代用途與我們預計從子公司和附屬公司獲得的預計未來現金流進行比較。由於這一過程，我們過去和未來可能會尋求籌集額外資本、招致債務、在市場上回購債務或以其他方式、修改我們的股息政策、考慮出售我們在子公司、附屬公司、業務、有價證券或其他資產的權益，或者採取這些和其他措施的組合，以增加流動性、減少債務併為未來的活動提供資金。這些活動過去已經進行過，未來可能涉及相關公司。
我們定期評估管理層認為在市場上被低估的公司(包括關聯公司)的權益收購或與之合併。*這些公司可能從事與我們當前業務相關的業務，也可能不從事與我們當前業務相關的業務。*我們打算在未來考慮此類收購活動，並可能考慮發行額外的股權證券和增加負債。此外，我們還會不時評估我們各自子公司和關聯公司之間的所有權權益重組。
基於我們對我們經營業績的預期，以及對我們現金資源的預期需求，我們預計將有足夠的流動性來履行我們的短期義務(定義為截至2021年9月30日的12個月期間)，包括CompX根據其向Valhi提供的循環貸款條款可能不時借出的任何金額(這些貸款將完全由CompX自行決定)。
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在我們的預期中，我們的流動性可能會受到不利影響。在這方面，Valhi已同意以循環方式向我們提供最多5000萬美元的貸款。九月三十日, 2020根據這一安排，我們有150萬美元的未償還借款，我們有4950萬美元可供未來借款。請參閲我們的簡明合併財務報表附註8。
資本支出
截至2020年9月30日，正在進行的資本項目的堅定購買承諾總額為120萬美元。JCompX 2020年的資本投資僅限於滿足其預期客户需求所需的支出，以及適當維護其設施和技術基礎設施所需的支出。CompX可能會根據市場狀況削減或取消計劃中的資本項目。
分紅
由於我們的運營主要通過子公司和附屬公司進行，我們履行母公司級別公司義務的長期能力在很大程度上取決於從我們的子公司和附屬公司收到股息或其他分配。Valhi實施了普通股的反向拆分，比例為12：1，並在反向股票拆分後宣佈定期季度股息為每股0.08美元。*我們已經調整了2020年6月之前所有時期與我們對Valhi股票的投資相關的所有股票和每股披露，以實施反向股票拆分。*基於我們截至2020年9月30日擁有的子公司和附屬公司的普通股股份數量及其當前的定期季度股息率，我們預計將在2020年從我們的子公司和附屬公司獲得年度股息的詳細信息。*我們已經調整了與我們對Valhi股票的投資相關的所有股票和每股信息，以實施反向股票拆分。*基於我們截至2020年9月30日擁有的這些附屬公司的普通股股份數量和他們目前的定期季度股息率，我們已經調整了與我們對Valhi股票的投資相關的所有股票和每股信息披露在Valhi於2020年5月進行12股1取1的反向股票拆分後，Valhi將其定期季度股息從每股0.24美元降至每股0.08美元。此外，下表顯示的Valhi金額反映了我們預計在2020年從Valhi獲得的股息總額(包括第一季度、第二季度和第三季度的實際收入)。
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持有的股票數量為股。 |
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季刊 |
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預計年度銷售額 |
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(單位：百萬) |
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(單位：百萬美元) |
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克羅諾斯 |
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35.2 |
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$ |
.18 |
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$ |
25.4 |
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CompX |
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10.8 |
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.10 |
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4.3 |
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瓦爾希 |
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1.2 |
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.08 |
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.6 |
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預期年度股息總額 |
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$ |
30.3 |
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對我們子公司和附屬公司的投資以及其他收購
我們過去和將來可能會在市場交易或私人協商的交易中購買我們子公司和附屬公司或第三方的證券。*我們的購買決定基於各種因素，包括對我們資本最佳使用的分析，考慮到證券的市值和另類投資預期回報的相對價值。*關於這些活動，我們可能會考慮發行額外的股權證券或增加我們的債務。*我們還可能評估我們的子公司和相關公司之間的業務所有權利益的重組。**我們也可能評估我們的子公司和相關公司之間的業務所有權利益的重組。*我們也可能評估我們的業務在我們的子公司和相關公司之間的所有權利益重組。*與這些活動相關的是，我們可能會考慮發行額外的股權證券或增加我們的債務。*我們還可能會評估我們的子公司和相關公司之間的業務所有權利益的重組
表外融資安排
我們不參與任何實質性的表外融資安排。
承諾和或有事項
自我們提交2019年年度報告以來，我們的合同義務沒有實質性變化，我們請您參閲該報告，以獲得這些承諾的完整描述。
我們受到某些承諾和或有事項的約束，這在我們的2019年年報中或在我們的簡明合併財務報表的附註14中或在本報告第二部分的第1項中進行了更全面的描述，包括某些法律程序。*除了這些法律程序外，各種法律和行政法規還不時地有人提議，尋求(I)就與使用此類產品有關的健康問題，向現在和以前的鉛顏料和含鉛塗料製造商(包括我們)施加各種義務，以及(Ii)有效地推翻我們和其他顏料製造商取得成功的法院裁決。此類擬議立法的例子包括允許根據市場份額承擔民事損害責任的法案，而不是要求原告證明被告的產品造成了所謂的損害，以及將恢復訴訟時效禁止的訴訟的法案。
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到目前為止，並沒有任何法例或規例預期會對我們的綜合財政狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響，而制定該等法例可能會有這樣的影響。
最近的會計聲明
見我們的簡明合併財務報表附註16。
關鍵會計政策和估算
有關我們關鍵會計政策的討論，請參閲我們2019年年報的第一部分--《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》。我們的關鍵會計政策在2020年前九個月沒有任何變化。
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
我們面臨着市場風險，包括貨幣匯率、利率和證券價格。自我們提交2019年年報以來，這些市場風險沒有發生實質性變化，我們向您推薦第一部分，項目7A。--我們2019年年報中的“關於市場風險的定量和定性披露”。另請參閲我們的簡明合併財務報表附註15。
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第四項。 |
控制和程序 |
對披露控制和程序的評價– 我們維持披露控制和程序，如交易法規則13a-15(E)所定義，是指旨在確保我們根據1934年修訂的《證券交易法》(該法案)提交或提交給SEC的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。*披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們根據該法提交或提交給SEC的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給我們的管理層的控制和程序。*披露控制和程序包括但不限於，旨在確保我們根據該法提交或提交給SEC的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層的披露控制和程序。*披露控制和程序包括但不限於，旨在確保我們根據該法提交或提交給SEC的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告包括我們的首席執行官和首席財務官，或執行類似職能的人員，以便就所需的披露及時做出決定。我們的董事會副主席兼首席執行官羅伯特·D·格雷厄姆(Robert D.Graham)和副總裁兼首席財務官艾米·奧爾巴赫·桑福德(Amy Allbach Samford)各自評估了截至2020年9月30日我們的披露控制程序的設計和有效性。*根據他們的評估，這些高管得出結論，截至本次評估之日，我們的披露控制程序是有效的。
財務報告的內部控制– 我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。根據“交易法”第13a-15(F)條的定義，財務報告內部控制是指由我們的主要高管和主要財務官或履行類似職能的人員設計或監督，並由董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，幷包括以下政策和程序：
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與維護合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關， |
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提供合理保證，確保交易按需要進行記錄，以便根據公認會計原則編制財務報表，並且收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行，以及 |
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為防止或及時發現可能對我們的合併財務報表產生重大影響的未經授權的資產收購、使用或處置提供合理保證。 |
其他– 在SEC允許的情況下，我們對財務報告內部控制的評估不包括(I)權益法被投資人財務報告的內部控制和(Ii)根據S-X條例第12條的要求對編制任何財務報表明細表的內部控制。然而，我們對權益法被投資人的財務報告內部控制的評估確實包括對記錄在合併財務報表中的與我們的投資相關的金額的控制。
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包括對我們投資會計方法的選擇、權益法損益的確認以及我們投資賬户餘額的確定、估值和記錄的控制。
財務報告內部控制的變化 –在截至2020年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分加班她的信息
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第(1)項。 |
法律程序 |
除了下面討論的事項外，請參閲我們的簡明合併財務報表附註14、我們的2019年年度報告以及截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告。
Raritan Bay礦渣遺址(前身為瑪格麗特小溪遺址)(新澤西州老橋鎮)。*2020年10月，NL和該州根據一項收費協議自願駁回了州法院的訴訟，該協議允許訴訟在未來可能重新提起。NL尋求其他各方貢獻的聯邦法院訴訟仍懸而未決。
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項目71A。 |
危險因素 |
請參閲截至2020年3月31日的2019年年度報告和我們的Form 10-Q季度報告，以討論與我們業務相關的風險因素。
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項目6. |
陳列品 |
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31.1 |
認證 |
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31.2 |
認證 |
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32.1 |
認證 |
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101.INS |
內聯XBRL實例-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構 |
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101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
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101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
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101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
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101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
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104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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41
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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NL實業公司 |
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(註冊人) |
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日期：2020年11月4日下午 |
/s/Amy Allbach Samford |
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艾米·奧爾巴赫·桑福德 |
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(副總裁兼首席財務官， 首席財務官) |
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日期：2020年11月4日下午 |
/s/Patty S.Brinda |
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帕蒂·S·布林達 |
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(副總裁兼主計長， 首席會計官) |
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