LOB-10q_20200930.htm
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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

☒

根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日

或

☐

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

從開始的過渡期            至            .

委託文件編號：001-37497

Live Oak Bancshare，Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

北卡羅萊納州

26-4596286

(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主識別號碼)

 

 

Tiburon大道1741號

威爾明頓, 北卡羅萊納州

28403

(主要行政機關地址)

(郵政編碼)

(910) 790-5867

(註冊人電話號碼，包括區號)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☒    不是的  ☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是  ☒    不是的  ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速濾波器

 

☒

 

加速的文件管理器

 

☐

非加速文件管理器

 

☐

 

規模較小的新聞報道公司

 

☐

 

 

 

 

新興成長型公司

 

☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。回答是肯定的。☐*☒

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱

交易代碼

每間交易所的註冊名稱

有投票權的普通股，每股無面值

LOB

納斯達克股票市場有限責任公司

僅適用於公司發行人：

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

截至2020年11月3日，有38,176,869註冊人有表決權的流通股和普通股的股份2,465,531註冊人已發行的無投票權普通股的股份。

 

 

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

表格310-Q

截至2020年9月30日的季度

目錄

 

 

頁

第一部分：財務信息

 

第(1)項。

 

財務報表(未經審計)

 

1

 

 

截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表

 

1

 

 

截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表

 

2

 

 

截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表

 

3

 

 

截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明股東權益變動表

 

4

 

 

截至2020年和2019年9月30日的9個月現金流量表簡明表

 

6

 

 

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

8

第二項。

 

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

 

39

第三項。

 

關於市場風險的定量和定性披露

 

63

第四項。

 

管制和程序

 

64

 

 

第二部分：其他資料

 

 

第(1)項。

 

法律程序

 

65

項目71A。

 

危險因素

 

65

第二項。

 

未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

67

第三項。

 

高級證券違約

 

67

第四項。

 

礦場安全資料披露

 

67

第五項。

 

其他資料

 

67

項目6.

 

陳列品

 

68

 

 

展品索引

 

68

 

 

簽名

 

69

 

 

 

 

 

 

第一部分財務信息

項目1.財務報表

Live Oak Bancshare，Inc.

簡明綜合資產負債表

截至2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日**

(千美元)

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和銀行到期款項

 

$

608,826

 

 

$

124,610

 

出售的聯邦基金

 

 

25,924

 

 

 

96,787

 

在其他銀行的存單

 

 

7,250

 

 

 

7,250

 

可供出售的投資證券

 

 

765,777

 

 

 

540,045

 

持有待售貸款(包括$30,443及$16,198按公允價值計量，

(分別為)

 

 

1,190,200

 

 

 

966,447

 

為投資而持有的貸款和租賃(包括#美元845,747及$824,520測得

(分別按公允價值計算)

 

 

5,037,199

 

 

 

2,627,286

 

貸款和租賃信貸損失撥備

 

 

(44,210

)

 

 

(28,234

)

淨貸款和租賃淨額

 

 

4,992,989

 

 

 

2,599,052

 

房舍和設備，淨值

 

 

253,737

 

 

 

279,099

 

喪失抵押品贖回權的資產

 

 

3,264

 

 

 

5,612

 

維修資產

 

 

37,831

 

 

 

35,365

 

經營性租賃使用權資產

 

 

2,697

 

 

 

2,427

 

其他資產

 

 

204,886

 

 

 

156,134

 

總資產

 

$

8,093,381

 

 

$

4,812,828

 

負債與股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

存款：

 

 

 

 

 

 

 

 

不計息

 

$

58,771

 

 

$

51,965

 

計息

 

 

5,647,273

 

 

 

4,175,015

 

總存款

 

 

5,706,044

 

 

 

4,226,980

 

借款

 

 

1,747,083

 

 

 

14

 

經營租賃負債

 

 

2,931

 

 

 

2,619

 

其他負債

 

 

53,159

 

 

 

50,829

 

總負債

 

 

7,509,217

 

 

 

4,280,442

 

股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股，不是的面值，1,000,000授權，無已發行或未償還

截止於2020年9月30日和2019年12月31日

 

 

—

 

 

 

—

 

A類普通股，不是的面值，100,000,000授權股份，38,110,451

和37,401,443在2020年9月30日發行和發行的股票，以及

分別為2019年12月31日

 

 

325,753

 

 

 

309,526

 

B類普通股，不是的面值，10,000,000授權股份，2,465,531和

   2,915,531在2020年9月30日發行和發行的股票，以及

分別為2019年12月31日

 

 

26,106

 

 

 

30,871

 

留存收益

 

 

207,400

 

 

 

180,265

 

累計其他綜合收入

 

 

24,905

 

 

 

11,724

 

股東權益總額

 

 

584,164

 

 

 

532,386

 

總負債和股東權益

 

$

8,093,381

 

 

$

4,812,828

 

 

*

衍生自經審計的綜合財務報表。

請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註

1

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

簡明合併損益表

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月(未經審計)

(千美元，每股數據除外)

 

 

 

三個月

9月30日，

 

 

截至9個月

9月30日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

利息收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款和貸款費用

 

$

70,621

 

 

$

55,939

 

 

$

191,604

 

 

$

150,819

 

投資證券，應税

 

 

4,123

 

 

 

4,001

 

 

 

11,671

 

 

 

11,434

 

其他生息資產

 

 

334

 

 

 

1,167

 

 

 

2,093

 

 

 

3,914

 

利息收入總額

 

 

75,078

 

 

 

61,107

 

 

 

205,368

 

 

 

166,167

 

利息支出

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

存款

 

 

22,155

 

 

 

23,576

 

 

 

70,531

 

 

 

64,096

 

借款

 

 

1,560

 

 

 

—

 

 

 

2,415

 

 

 

—

 

利息支出總額

 

 

23,715

 

 

 

23,576

 

 

 

72,946

 

 

 

64,096

 

淨利息收入

 

 

51,363

 

 

 

37,531

 

 

 

132,422

 

 

 

102,071

 

貸款和租賃信貸損失準備金

 

 

10,274

 

 

 

3,960

 

 

 

32,024

 

 

 

10,403

 

扣除貸款和租賃信貸撥備後的淨利息收入

減少虧損。

 

 

41,089

 

 

 

33,571

 

 

 

100,398

 

 

 

91,668

 

非利息收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

還貸收入

 

 

6,803

 

 

 

6,831

 

 

 

19,916

 

 

 

21,304

 

貸款還本付息資產重估

 

 

2,061

 

 

 

(5,161

)

 

 

(4,202

)

 

 

(12,446

)

銷售貸款的淨收益

 

 

12,690

 

 

 

7,425

 

 

 

34,497

 

 

 

17,638

 

貸款淨收益(虧損)按公允價值計入

另一種選擇

 

 

3,403

 

 

 

1,102

 

 

 

(8,324

)

 

 

5,976

 

權益法投資收益(虧損)

 

 

(1,231

)

 

 

(2,370

)

 

 

(5,952

)

 

 

(6,120

)

股權證券投資收益(虧損)，淨額

 

 

14,705

 

 

 

3,343

 

 

 

14,802

 

 

 

3,478

 

出售可供出售的投資證券的收益，淨額

 

 

1,225

 

 

 

87

 

 

 

1,880

 

 

 

92

 

租賃收入

 

 

2,634

 

 

 

2,361

 

 

 

7,893

 

 

 

7,055

 

管理費收入

 

 

1,296

 

 

 

95

 

 

 

4,146

 

 

 

186

 

建設監理費收入

 

 

1,365

 

 

 

360

 

 

 

2,439

 

 

 

1,525

 

其他非利息收入

 

 

2,093

 

 

 

1,355

 

 

 

8,102

 

 

 

4,706

 

非利息收入總額

 

 

47,044

 

 

 

15,428

 

 

 

75,197

 

 

 

43,394

 

非利息支出

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪金和員工福利

 

 

24,203

 

 

 

22,717

 

 

 

83,048

 

 

 

66,562

 

差旅費

 

 

250

 

 

 

1,934

 

 

 

2,395

 

 

 

4,675

 

專業服務費

 

 

1,346

 

 

 

2,073

 

 

 

4,668

 

 

 

5,876

 

廣告費和營銷費

 

 

552

 

 

 

1,277

 

 

 

2,537

 

 

 

4,306

 

入住費

 

 

2,079

 

 

 

2,131

 

 

 

6,455

 

 

 

5,588

 

數據處理費用

 

 

3,009

 

 

 

3,072

 

 

 

8,930

 

 

 

7,418

 

設備費用

 

 

4,314

 

 

 

4,361

 

 

 

13,601

 

 

 

11,925

 

其他貸款發放和維護費用

 

 

2,669

 

 

 

3,535

 

 

 

7,617

 

 

 

6,882

 

可再生能源税收抵免投資減值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

602

 

FDIC保險

 

 

2,095

 

 

 

101

 

 

 

5,326

 

 

 

1,435

 

其他費用

 

 

2,133

 

 

 

1,536

 

 

 

5,664

 

 

 

5,245

 

總非利息費用

 

 

42,650

 

 

 

42,737

 

 

 

140,241

 

 

 

120,514

 

税前收入

 

 

45,483

 

 

 

6,262

 

 

 

35,354

 

 

 

14,548

 

所得税費用

 

 

11,703

 

 

 

2,367

 

 

 

5,399

 

 

 

3,346

 

淨收入

 

$

33,780

 

 

$

3,895

 

 

$

29,955

 

 

$

11,202

 

基本每股收益

 

$

0.83

 

 

$

0.10

 

 

$

0.74

 

 

$

0.28

 

稀釋後每股收益

 

$

0.81

 

 

$

0.09

 

 

$

0.73

 

 

$

0.27

 

 

請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註

 

2

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

簡明綜合全面收益表

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月(未經審計)

(千美元)

 

 

 

三個月

9月30日，

 

 

截至9個月

9月30日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

淨收入

 

$

33,780

 

 

$

3,895

 

 

$

29,955

 

 

$

11,202

 

其他綜合(虧損)税前收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資證券未實現淨收益

在此期間出現的問題

 

 

701

 

 

 

4,528

 

 

 

19,223

 

 

 

23,683

 

銷售收益的重新分類調整

包括在淨收入中的可供出售的可供銷售的證券

 

 

(1,225

)

 

 

(87

)

 

 

(1,880

)

 

 

(92

)

其他綜合(虧損)税前收益

 

 

(524

)

 

 

4,441

 

 

 

17,343

 

 

 

23,591

 

所得税優惠(費用)

 

 

126

 

 

 

(1,066

)

 

 

(4,162

)

 

 

(5,662

)

其他綜合(虧損)收入，税後淨額

 

 

(398

)

 

 

3,375

 

 

 

13,181

 

 

 

17,929

 

綜合收益總額

 

$

33,382

 

 

$

7,270

 

 

$

43,136

 

 

$

29,131

 

 

請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註

 

3

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

簡明合併股東權益變動表

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月(未經審計)

(千美元)

 

 

 

三個月

 

 

 

普通股

 

 

 

 

 

 

累積

其他

 

 

 

 

 

 

 

股份

 

 

 

 

 

 

留用

 

 

全面

 

 

總計

 

 

 

甲類

 

 

乙類

 

 

金額

 

 

收益

 

 

收入

 

 

權益

 

2020年6月30日的餘額

 

 

37,810,101

 

 

 

2,715,531

 

 

$

348,295

 

 

$

174,837

 

 

$

25,303

 

 

$

548,435

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

33,780

 

 

 

—

 

 

 

33,780

 

其他綜合損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(398

)

 

 

(398

)

發行限制性股票

 

 

13,057

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

扣留為代替…而發行的現金

*限制股票發行

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(126

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(126

)

員工購股計劃

 

 

14,092

 

 

 

—

 

 

 

288

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

288

 

股票期權行權

 

 

23,201

 

 

 

—

 

 

 

147

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

147

 

基於股票期權的薪酬費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

461

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

461

 

限制性股票費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,794

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,794

 

無投票權普通股轉換為

在私下出售中增加有投票權的普通股

 

 

250,000

 

 

 

(250,000

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

現金股息(美元)0.03每股)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,217

)

 

 

—

 

 

 

(1,217

)

2020年9月30日的餘額

 

 

38,110,451

 

 

 

2,465,531

 

 

$

351,859

 

 

$

207,400

 

 

$

24,905

 

 

$

584,164

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年6月30日的餘額

 

 

35,577,386

 

 

 

4,643,530

 

 

$

334,155

 

 

$

171,954

 

 

$

12,877

 

 

$

518,986

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,895

 

 

 

—

 

 

 

3,895

 

其他綜合收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,375

 

 

 

3,375

 

發行限制性股票

 

 

18,891

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

扣留為代替…而發行的現金

*限制股票發行

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(142

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(142

)

員工購股計劃

 

 

15,434

 

 

 

—

 

 

 

255

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

255

 

股票期權行權

 

 

17,667

 

 

 

—

 

 

 

115

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

115

 

基於股票期權的薪酬費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

440

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

440

 

限制性股票費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,503

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,503

 

無投票權普通股轉換為

在私下出售中增加有投票權的普通股

 

 

827,999

 

 

 

(827,999

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

現金股息(美元)0.03每股)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,208

)

 

 

—

 

 

 

(1,208

)

2019年9月30日的餘額

 

 

36,457,377

 

 

 

3,815,531

 

 

$

337,326

 

 

$

174,641

 

 

$

16,252

 

 

$

528,219

 

 

請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註


4

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

簡明合併股東權益變動表(續)

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月(未經審計)

(千美元)

 

 

 

截至9個月

 

 

 

普通股

 

 

 

 

 

 

累積

其他

 

 

 

 

 

 

 

股份

 

 

 

 

 

 

留用

 

 

全面

 

 

總計

 

 

 

甲類

 

 

乙類

 

 

金額

 

 

收益

 

 

收入(虧損)

 

 

權益

 

2019年12月31日的餘額

 

 

37,401,443

 

 

 

2,915,531

 

 

$

340,397

 

 

$

180,265

 

 

$

11,724

 

 

$

532,386

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

29,955

 

 

 

—

 

 

 

29,955

 

其他綜合收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

13,181

 

 

 

13,181

 

發行限制性股票

 

 

42,446

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

扣留為代替…而發行的現金

*限制股票發行

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(235

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(235

)

員工購股計劃

 

 

39,253

 

 

 

—

 

 

 

520

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

520

 

股票期權行權

 

 

87,382

 

 

 

—

 

 

 

553

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

553

 

基於股票期權的薪酬費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,233

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,233

 

限制性股票費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8,269

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8,269

 

發行與以下相關的普通股

*收購全資子公司

 

 

89,927

 

 

 

—

 

 

 

1,122

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,122

 

無投票權普通股轉換為

在私下出售中增加有投票權的普通股

 

 

450,000

 

 

 

(450,000

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

會計變更的累積影響

國際會計準則更新2016-13

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

822

 

 

 

—

 

 

 

822

 

現金股息(美元)0.09每股)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,642

)

 

 

—

 

 

 

(3,642

)

2020年9月30日的餘額

 

 

38,110,451

 

 

 

2,465,531

 

 

$

351,859

 

 

$

207,400

 

 

$

24,905

 

 

$

584,164

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2018年12月31日的餘額

 

 

35,512,262

 

 

 

4,643,530

 

 

$

328,113

 

 

$

167,124

 

 

$

(1,677

)

 

$

493,560

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,202

 

 

 

—

 

 

 

11,202

 

其他綜合收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17,929

 

 

 

17,929

 

發行限制性股票

 

 

40,377

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

扣留為代替…而發行的現金

*限制股票發行

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(228

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(228

)

員工購股計劃

 

 

29,493

 

 

 

—

 

 

 

437

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

437

 

股票期權行權

 

 

47,246

 

 

 

—

 

 

 

287

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

287

 

基於股票期權的薪酬費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,310

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,310

 

限制性股票費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,407

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,407

 

無投票權普通股轉換為

在私下出售中增加有投票權的普通股

 

 

827,999

 

 

 

(827,999

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

會計變更的累積影響

國際會計準則更新2016-02

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(66

)

 

 

—

 

 

 

(66

)

現金股息(美元)0.09每股)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,619

)

 

 

—

 

 

 

(3,619

)

2019年9月30日的餘額

 

 

36,457,377

 

 

 

3,815,531

 

 

$

337,326

 

 

$

174,641

 

 

$

16,252

 

 

$

528,219

 

 

請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註

 

5

 

Live Oak Bancshare，Inc.

簡明現金流量表合併表

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月(未經審計)

(千美元)

 

 

 

截至9個月

9月30日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

經營活動現金流

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

29,955

 

 

$

11,202

 

將淨收入與經營活動使用的淨現金進行調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊攤銷

 

 

16,545

 

 

 

14,303

 

貸款和租賃信貸損失準備金

 

 

32,024

 

 

 

10,403

 

證券溢價攤銷，扣除增值後的淨額

 

 

1,778

 

 

 

429

 

遞延税(利)費

 

 

(7,535

)

 

 

533

 

持有以供出售的貸款的來源

 

 

(920,213

)

 

 

(712,000

)

出售持有以供出售的貸款所得收益

 

 

607,588

 

 

 

310,852

 

出售所持待售貸款的淨收益

 

 

(34,497

)

 

 

(17,638

)

出售喪失抵押品贖回權的資產的淨(收益)損失

 

 

(17

)

 

 

7

 

按公允價值期權計入的貸款淨虧損(收益)

 

 

8,324

 

 

 

(5,976

)

維修資產淨(增)減

 

 

(2,466

)

 

 

10,058

 

出售可供出售的投資證券的收益，淨額

 

 

(1,880

)

 

 

(92

)

處置長期資產的淨收益

 

 

—

 

 

 

(357

)

處置財產和設備淨虧損

 

 

38

 

 

 

109

 

房地和設備減值，淨額

 

 

1,019

 

 

 

—

 

權益法投資(收益)損失

 

 

5,952

 

 

 

6,120

 

股權證券投資(收益)損失淨額

 

 

(14,802

)

 

 

(3,478

)

可再生能源税收抵免投資減值

 

 

—

 

 

 

602

 

基於股票期權的薪酬費用

 

 

1,233

 

 

 

1,310

 

限制性股票費用

 

 

8,269

 

 

 

7,407

 

基於股票的薪酬費用税額不足

 

 

(137

)

 

 

(63

)

資產負債變動情況：

 

 

 

 

 

 

 

 

租賃使用權資產和負債淨額

 

 

42

 

 

 

87

 

其他資產

 

 

(26,626

)

 

 

9,727

 

其他負債

 

 

3,267

 

 

 

1,526

 

經營活動使用的現金淨額

 

 

(292,139

)

 

 

(354,929

)

投資活動的現金流

 

 

 

 

 

 

 

 

購買可供出售的證券

 

 

(343,245

)

 

 

(230,256

)

出售、到期、催繳和本金支付的收益

三種可供出售的證券

 

 

134,958

 

 

 

63,205

 

小企業管理局償還/出售喪失抵押品贖回權資產的收益

 

 

4,283

 

 

 

724

 

企業合併，扣除收購現金後的淨額

 

 

(895

)

 

 

—

 

貸款和租賃發端和本金託收淨額

 

 

(2,311,629

)

 

 

(394,425

)

出售長期資產的收益

 

 

—

 

 

 

10,895

 

出售房舍和設備的收益

 

 

4

 

 

 

—

 

購置房舍和設備，淨額

 

 

(1,313

)

 

 

(30,003

)

投資活動使用的淨現金

 

 

(2,517,837

)

 

 

(579,860

)

 

請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註

6

 

Live Oak Bancshare，Inc.

現金流量表簡明合併報表(續)

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月(未經審計)

(千美元)

 

 

截至9個月

9月30日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

融資活動的現金流

 

 

 

 

 

 

 

 

存款淨增量

 

$

1,479,064

 

 

$

865,028

 

借款收益

 

 

1,808,033

 

 

 

—

 

償還借款

 

 

(60,964

)

 

 

(149

)

股票期權行權

 

 

553

 

 

 

287

 

員工購股計劃

 

 

520

 

 

 

437

 

扣留為代替限制性股票而發行的現金

 

 

(235

)

 

 

(228

)

股東股利分配

 

 

(3,642

)

 

 

(3,619

)

融資活動提供的現金淨額

 

 

3,223,329

 

 

 

861,756

 

現金及現金等價物淨增(減)額

 

 

413,353

 

 

 

(73,033

)

現金和現金等價物，開始

 

 

221,397

 

 

 

319,311

 

現金和現金等價物，終止

 

$

634,750

 

 

$

246,278

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金流量信息的補充披露

 

 

 

 

 

 

 

 

已付利息

 

$

71,899

 

 

$

62,963

 

已繳(已收)所得税，淨額

 

 

9,049

 

 

 

(11,092

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非現金經營、投資和融資活動的補充披露

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售證券的未實現持有收益，税後淨額

 

$

13,181

 

 

$

17,929

 

從貸款和租賃轉移到喪失抵押品贖回權的房地產和其他收回

 

 

2,034

 

 

 

5,058

 

喪失抵押品贖回權的房地產和小企業管理局應收賬款之間的淨轉移

 

 

116

 

 

 

(281

)

將飛機從房地和設備轉移到持有待售資產的淨額

 

 

9,069

 

 

 

—

 

將為出售而持有的貸款轉移為為投資而持有的貸款和租賃

 

 

178,453

 

 

 

225,217

 

將為投資而持有的貸款和租賃轉讓給為出售而持有的貸款

 

 

97,033

 

 

 

35,936

 

以承租人經營租賃負債換取的使用權資產

 

 

—

 

 

 

2,241

 

應計房地和設備增加額

 

 

—

 

 

 

2,927

 

權益法投資承諾

 

 

—

 

 

 

16,751

 

業務組合：

 

 

 

 

 

 

 

 

取得的資產(不包括商譽)

 

 

2,523

 

 

 

—

 

承擔的負債

 

 

2,074

 

 

 

—

 

已記錄商譽

 

 

1,797

 

 

 

—

 

 

請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註

 

 

7

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

注1.陳述依據

業務性質

Live Oak Bancshare，Inc.(“公司”或“LOB”)是一家銀行控股公司，總部設在北卡羅來納州威爾明頓，於2008年12月根據北卡羅來納州法律註冊成立。本公司主要透過其商業銀行附屬公司Live Oak Banking Company(以下簡稱“銀行”)進行業務運作。*本銀行於2008年2月25日根據北卡羅來納州法律組織成立，並於2008年5月12日開始營業。*本銀行專門向全國範圍內的小企業提供貸款服務。世行通過特定行業(也稱為垂直行業)內的專業知識，以及更廣泛地選擇這些行業以外的借款人，識別並增加對信用良好的借款人的貸款。銀行發放的貸款中有很大一部分是由小企業管理局(SBA)根據7(A)貸款計劃和美國農業部(USDA)農村能源換美國計劃(“REAP”)、水和環境計劃(“WEP”)和工商(B&I)貸款計劃提供擔保的。“

銀行的全資子公司是Live Oak Number，Inc.，Live Oak Clean Energy Finding LLC(“LOCEF”)和Live Oak Private Wealth，LLC。

LLC的全資子公司Live Oak Private Wealth是Jolley Asset Management，LLC(“JAM”)。有關這個新子公司的更多信息，請參見下面的業務組合討論。

該公司的全資子公司是The Bank，Government Loan Solutions(“GLS”)、Live Oak Grove，LLC(“The Grove”)、Live Oak Ventures，Inc.(“Live Oak Ventures”)和Canapi Advisors，LLC(“Canapi”)。

LIVE Oak One，Inc.持有被銀行取消抵押品贖回權的房產。LOCEF為實體提供可再生能源應用融資，並在2019年第一季度成為世行的全資子公司。Live Oak Private Wealth、LLC和Jam為高淨值個人和家庭提供戰略財富和投資管理服務。GLS是一家管理和技術諮詢公司，為政府擔保貸款部門的參與者提供諮詢和解決方案和服務。GLS主要提供與政府擔保貸款的結算、會計和證券化流程相關的服務，包括根據SBA 7(A)貸款計劃發放的貸款和美國農業部擔保貸款。格羅夫為公司員工和商務遊客提供現場餐廳位置。Live Oak Ventures的宗旨是投資於與公司成為金融科技領先者的戰略倡議相一致的業務。LIVE Canapi為一系列新基金提供投資諮詢服務，這些基金專注於向新興的金融科技公司提供風險資本。

本公司聯合成立了504 Fund Advisors，LLC(“504FA”)，擔任504基金的投資顧問。504基金是一隻封閉式共同基金，旨在投資於SBA第504條貸款。2019年5月，504 FA退出，成為504基金的顧問，公司隨後解散了這個法人實體。

本公司的收入主要來自淨利息收入，其次是通過發起和銷售政府擔保的貸款。保留貸款的收入包括利息收入。本公司選擇對公允價值期權項下的某些貸款進行會計處理，利息收入和公允價值變動在綜合收益表的公允價值期權項目下的貸款淨收益(虧損)中報告。出售貸款的收入包括還貸收入和相關服務資產的重估，以及出售貸款的淨收益。抵消這些收入的是資金來源的成本、貸款和租賃信貸損失撥備、與喪失抵押品贖回權的資產相關的任何成本，以及其他運營成本，如工資和員工福利、差旅、專業服務、廣告和營銷以及税費。“該公司的金融技術投資也較少常規產生損益。”

8

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

一般信息

管理層認為，為公平列報所列期間的財務狀況和經營結果所需的所有調整都已包括在內，所有公司間交易在合併中都已取消。截至2020年9月30日的9個月的運營結果不一定表明截至2020年12月31日的一年可能預期的運營結果。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於公司於2020年2月27日提交給證券交易委員會的截止2019年12月31日財年的Form 10-K年度報告(SEC第001-37497號文件)(《2019年年報》)中包含的經審計的綜合財務報表。本公司2019年年報綜合財務報表附註1對本公司遵循的重大會計政策進行了概要説明。這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與公司2019年年報中的合併財務報表和附註一併閲讀。

按照美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響報告期內報告的資產和負債額以及報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計大相徑庭。

未經審計簡明綜合財務報表附註中的所有表格中的金額均以千計，但百分比、期間、股票期權、股票和每股數據或另有説明除外。

業務部門

管理層已經確定，該公司有一個重要的運營部門，為全國範圍內的小企業提供貸款平臺。在確定分部定義的適當性時，公司考慮了潛在分部的重要性、可獲得財務信息的業務組成部分以及管理層相對於資源分配和業績評估定期評估的組成部分。

重新分類

對上一期間的合併財務報表進行了某些重新分類，以使其與本年度具有可比性。以前報告的淨收入和股東權益不受這些重新分類的影響。本期的重新分類主要與先前選擇了公允價值選項的貸款的公允價值呈報要求有關，包括對代表公允價值貼現的信貸部分的金額進行重新分類，該金額以前被報告為貸款和租賃信貸損失撥備的一部分，將直接計入公司綜合資產負債表上為投資而持有的貸款和租賃。從貸款和租賃信貸損失撥備重新歸類為直接針對投資持有的總貸款和租賃的金額為$20.0百萬，截至2019年12月31日。此外，公允價值貼現的信貸部分的變動以前在貸款和租賃信貸損失撥備中反映，而公允價值貼現的流動性部分的變動以前在綜合損益表中的貸款償還資產重估中反映，但兩者現在都已重新分類為公允價值選項下計入的貸款淨收益(虧損)。從貸款和租賃信貸損失撥備以及貸款償還資產重估重新分類為公允價值選項下的貸款淨收益(虧損)的金額為(3.2)百萬元及$4.3分別為截至2019年9月30日的三個月的百萬美元和(3.0)百萬元及$8.9在截至2019年9月30日的9個月中，分別為100萬美元。

9

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

上述重新分類對截至2019年12月31日的綜合資產負債表的影響反映在2020年3月31日的10-Q報告中。各期對綜合收益表和綜合現金流量表的影響如下：

 

 

 

據報道，

 

 

重新分類

 

 

已重新分類

 

截至三個月的綜合損益表

*2019年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款和租賃信貸損失準備金

 

$

7,160

 

 

$

(3,200

)

 

$

3,960

 

扣除貸款和租賃信貸損失撥備後的淨利息收入

 

 

30,371

 

 

 

3,200

 

 

 

33,571

 

貸款還本付息資產重估

 

 

(859

)

 

 

(4,302

)

 

 

(5,161

)

按公允價值期權計入的貸款淨收益(虧損)

 

 

—

 

 

 

1,102

 

 

 

1,102

 

非利息收入總額

 

 

18,628

 

 

 

(3,200

)

 

 

15,428

 

淨收入

 

 

3,895

 

 

 

—

 

 

 

3,895

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至本年度首九個月的綜合損益表

*2019年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款和租賃信貸損失準備金

 

$

13,365

 

 

$

(2,962

)

 

$

10,403

 

扣除貸款和租賃信貸損失撥備後的淨利息收入

 

 

88,706

 

 

 

2,962

 

 

 

91,668

 

貸款還本付息資產重估

 

 

(3,508

)

 

 

(8,938

)

 

 

(12,446

)

按公允價值期權計入的貸款淨收益(虧損)

 

 

—

 

 

 

5,976

 

 

 

5,976

 

非利息收入總額

 

 

46,356

 

 

 

(2,962

)

 

 

43,394

 

淨收入

 

 

11,202

 

 

 

—

 

 

 

11,202

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至九個月的綜合現金流量表

*2019年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款和租賃信貸損失準備金

 

$

13,365

 

 

$

(2,962

)

 

$

10,403

 

維修資產淨減少

 

 

10,058

 

 

 

—

 

 

 

10,058

 

無擔保貸款貼現變動

 

 

(6,815

)

 

 

6,815

 

 

 

—

 

按公允價值期權計入的貸款淨虧損(收益)

 

 

—

 

 

 

(5,976

)

 

 

(5,976

)

經營活動使用的現金淨額

 

 

(352,806

)

 

 

(2,123

)

 

 

(354,929

)

貸款和租賃發端和本金託收淨額

 

 

(396,548

)

 

 

2,123

 

 

 

(394,425

)

投資活動使用的淨現金

 

 

(581,983

)

 

 

2,123

 

 

 

(579,860

)

 

由於公司服務的垂直行業數量的增加和多樣化，管理層還於2020年第二季度對附註5中的信用質量披露中使用的貸款和租賃類別進行了更改。貸款和租賃現在被歸入以下類別之一(也稱為部門)：小企業銀行、專業貸款或支付寶保護計劃。小企業銀行業務包括對客户的垂直貸款，這些客户通常具有傳統的貸款結構。專業貸款包括向垂直客户提供的貸款，這些客户通常具有非典型的所有權結構，以及複雜的抵押品安排、承保要求和服務需求。工資支票保護計劃(“PPP”)包括根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的經濟救濟計劃在PPP下發起的所有貸款，並攜帶100%的政府擔保。因此，這些貸款和租賃類別是根據行業風險特徵和管理層監測信用風險和管理這些貸款部門的方法確定的。該公司的投資組合部門沒有變化。

 

10

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

新會計準則的採納

在……上面2020年1月1日，公司通過了會計準則更新(ASU)2016-13號“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”(“ASU 2016-13”)及其修正案，用當前的預期信用損失方法(“CECL”)取代了現行標準中的已發生損失減值方法，並要求考慮更廣泛的信息來確定信用損失估計。ASU 2016-13要求根據歷史經驗、當前條件、以及合理和可支持的預測，並要求加強披露與估計信用損失時使用的重大估計和判斷有關的信息，以及組織投資組合的信用質量和承保標準。此外，ASU 2016-13年度修改了可供出售債務證券和信用惡化購買的金融資產的信用損失會計，其中一個這樣的變化是要求將信用損失作為津貼而不是對可供出售債務證券管理層不打算出售的債務進行減記。

該公司採用會計準則編纂(“ASC”)326，對所有按攤銷成本和表外信貸風險計量的金融資產採用修正的追溯方法。2020年1月1日以後報告期的結果根據美國會計準則第326條列報，而上期金額繼續根據以前適用的GAAP報告。該公司的留存收益錄得淨增長#美元。822一千美元，其中包括一美元1.3信貸損失準備金減少100萬美元，外加#美元499未出資承諾增加1000準備金，截至2020年1月1日，用於採用ASC 326的累積效果。

信貸損失撥備--為投資而持有的貸款和租賃

信貸損失準備(“ACL”)是一個估值賬户，從貸款和租賃的攤銷成本基礎中扣除或添加，以顯示預計將收取的淨金額。ACL不包括持有的待售貸款和根據公允價值期權計入的貸款。當管理層認為貸款或租賃餘額確認無法收回時，貸款和租賃將從ACL中註銷。預期收回的金額不超過以前沖銷和預期沖銷的金額的總和。

本公司關於貸款和租賃的ACL是使用來自內部和外部來源的與過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測有關的相關信息來估計的。本公司的歷史信用損失經驗為預計信用損失的估計提供了依據。管理層根據投資組合風險評級、拖欠水平或投資組合等當前風險特徵的差異，以及失業率變化等環境條件的變化，調整歷史損失信息。

當投資組合中存在類似的風險特徵時，ACL是在彙集的基礎上衡量的。該公司根據行業和應收賬款是否以房地產或其他形式的抵押品作為擔保，確定了投資組合細分。有關投資組合細分的更多信息可在公司2019年10-K表格中找到。集合貸款和租賃的預期信貸損失使用貼現現金流(“DCF”)方法估計。

不具有共同風險特徵的貸款或租賃以個人為基礎進行評估，並被排除在集合評估之外。這種情況通常發生在根據目前的信息和事件，公司很可能無法收回根據最初簽訂的合同或合理修改的貸款或租賃協議條款到期的所有利息和本金時。公司已確定，符合以下定義的標準的貸款和租賃必須每季度審查一次，以確定是否應對其進行個別評估，以確定預期的信用損失。

 

•

所有分類為不合標準或更差的商業貸款和租賃。

 

•

任何非應計項目的貸款或租賃，或任何逾期超過90天並仍在應計利息的貸款或租賃。

 

•

符合問題債務重組(“TDR”)定義的任何貸款或租賃。

11

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

預期的信貸損失是在貸款或租賃的合同期限內估計的，在適當的時候根據預期的提前還款進行調整。合同條款不包括預期的延期、續訂和修改，除非管理層在報告日期有合理的預期，即TDR將與個人借款人簽署，或者延期或續訂選項在報告日期包括在合同中，不能由公司無條件取消。

當使用貼現現金法估計集合或單獨評估貸款和租賃的ACL時，用於貼現預期現金流的實際利率將根據預期預付款進行調整。

貸款和租賃的逾期狀態是根據合同條款確定的。貸款和租賃被置於非應計狀態，如果它們拖欠90天或有證據表明借款人支付所需款項的能力受到損害，利息應計將停止。當停止計息時，所有未支付的應計利息都將轉回。管理層已做出會計政策選擇，將貸款應計利息排除在信貸損失估計之外。

如果公司出於與借款人財務困難相關的原因重組貸款或租賃，並向借款人授予否則不會授予的特許權，則貸款或租賃將計入TDR。TDR通常涉及的不僅僅是短期的條款修改，例如將具有類似風險特徵的貸款或租賃的利率降至當前市場利率以下，或者放棄某些金融契約，而不提供相應的抵消性補償或額外的支持。

當管理層確定抵押品有可能喪失抵押品贖回權時，或當借款人於報告日期遇到財務困難，並預期將透過經營或出售抵押品而實質上獲得償還時，預期信貸損失以抵押品於報告日期的公允價值為基礎，並按適當的銷售成本作出調整。

信貸損失撥備-表外信貸風險

資產負債表外信貸風險的預期信貸損失是在公司面臨此類損失的合同期內估計的，除非無條件取消發放信貸的義務。表外信貸敞口的估計包括考慮融資發生的可能性，以及預計將獲得融資的承諾的預期信貸損失超過其估計虧損的估計。這一估計受到歷史損失經驗的影響，並根據當前的風險特徵和經濟預測進行了調整。

信貸損失撥備-可供出售證券

當可供出售的債務證券處於未實現虧損狀態時，本公司首先評估其是否打算出售，或者更有可能要求其在收回其攤銷成本基礎之前出售該證券。-如果符合有關出售意圖或要求的任何一項標準，則該證券的攤銷成本基礎通過收入減記為公允價值。對不符合上述標準的可供出售債務證券進行評估，以確定公允價值下降是否由信用損失或其他因素造成。在作出這項評估時，管理層會考慮公允價值低於攤銷成本的程度、評級機構對證券評級的任何變化，以及與證券具體相關的不利條件等因素。如果這項評估表明存在信用損失，則將預期從證券中收取的現金流量現值與證券的攤餘成本基礎進行比較。如果預期從證券收取的現值小於攤銷成本基礎，則存在信用損失，併為信用損失記錄ACL。, 以公允價值小於攤餘成本基礎的金額為限。任何未計入信貸損失準備的減值都在其他全面收益中確認。ACL中的變化被記錄為信用損失費用的撥備(或沖銷)。當管理層認為可供出售證券的不可收回性得到確認，或者當有關出售意向或要求的標準之一得到滿足時，損失將從撥備中扣除。管理層已做出會計政策選擇，將可供出售債務證券的應計利息排除在信貸損失估計之外。所有可供出售的證券將從撥備中沖銷，如果沒有任何撥備，則在管理層認為無法收回或滿足上述關於出售意圖或要求的標準之一時，通過收入減記。

12

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

普通股

2020年3月15日，公司董事會授權回購至多$20,000,000回購計劃使公司能夠通過公開市場購買或私下協商的交易，包括通過規則10b5-1計劃，在管理層的酌情決定權下，以下列條款(包括數量、時間和價格)收購公司的股票。回購計劃使公司能夠通過公開市場購買或私下談判的交易，包括通過規則10b5-1計劃，收購股票。回購計劃使公司能夠通過公開市場購買或私下協商的交易，包括通過規則10b5-1計劃，並按照下列條款(包括數量、時間和價格)收購股票管理認為這是可取的。與回購計劃相關的行動將受到各種因素的影響，包括公司的資本和流動性狀況、監管和會計考慮、公司的財務和經營業績、資本的替代用途、公司普通股的交易價格以及市場狀況。回購計劃並不要求公司購買特定金額或數量的股票，可以隨時延長、修改或終止。有不是的在截至2020年9月30日的三個月和九個月內回購的股票.

業務合併

2020年4月1日，公司收購100JAM是一家總部位於北卡羅來納州落基山的註冊投資顧問公司，其股權的百分比包括商譽、無形資產和或有對價$1.8百萬，$2.3百萬美元和$2.1無形資產幾乎全部由客户關係組成，這些客户關係正在使用直線法進行攤銷。15由於此次收購，銀行的子公司Live Oak Private Wealth，LLC預計將向現有的高淨值個人和家庭提供更廣泛的服務，從擴大的足跡中吸引新客户，並從規模經濟中受益。雖然此次收購對公司的財務狀況、運營結果或現金流沒有實質性影響，但鑑於上述收購的影響對公司及其運營結果並不重要，形式信息並未包括在內.

長期資產重新分類為持有待售資產

在2020年第三季度，該公司決定出售其一架飛機，因為它希望修改外展做法，同時繼續支持始發活動和不斷擴大的全國客户羣的需求。*由於這一決定，該公司開始銷售該飛機，並記錄了#美元的減值1.0在截至2020年9月30日的三個月和九個月中反映的百萬美元縮寫合併損益表在“其他費用”行項目中。該公司預計飛機將在營銷開始後的一年內銷售。預計飛機的賬面價值為$。9.1百萬美元反映在2020年9月30日壓縮的綜合資產負債表的“其他資產”項目中。與出售飛機相關的任何收益或損失都將在出售時記錄下來。

 

附註2.最近的會計聲明

2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU No.2018-13《公允價值計量(話題820)：披露框架-公允價值計量的披露要求變更》(《ASU 2018-13》)。ASU 2018-13刪除、修改和增加了有關公允價值計量的某些公允價值披露要求。該公司在以下方面採用了該標準2020年1月1日對其合併財務報表沒有實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15，“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15將託管安排(服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。該公司在以下方面採用了該標準2020年1月1日對其合併財務報表沒有實質性影響。

2019年3月，美國財務會計準則委員會發布了ASU第2019-01號文件，“租賃(主題842)：編纂改進”(“ASU 2019-01”)。ASU 2019-01提供了對主題842的更新，包括：(I)關於如何為非經銷商或製造商的出租人確定租賃項目公允價值的指導，(Ii)銷售型和直接融資租賃出租人的現金流列報，以及(Iii)澄清某些過渡披露。該公司在以下方面採用了該標準2020年1月1日對其合併財務報表沒有實質性影響。

13

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

2019年4月，FASB發佈了ASU No.2019-04，“對主題326，金融工具-信貸損失，主題815，衍生品和對衝，以及主題825，金融工具的編纂改進”(“ASU 2019-04”)。ASU 2019-04提供了與ASU 2016-01“金融工具-總體(分主題825-10)：金融資產和金融負債的確認和計量”、ASU 2016-13“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”和ASU 2017-12“衍生工具和對衝(主題815)-對衝活動會計的針對性改進”相關的澄清和微小改進。該公司在以下方面採用了該標準2020年1月1日對其合併財務報表沒有實質性影響。

2020年1月，FASB發佈了ASU第2020-01號“投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生品和對衝(主題815)-澄清了主題321，主題323和主題815之間的互動”(“ASU 2020-01”)。ASU 2020-01澄清了與股權證券、權益法投資相關的會計準則和某些衍生品之間的互動，包括對轉換到和退出權益法的會計處理，以及衡量某些購買的期權和遠期合同以獲得投資。本標準的修訂將於2021年1月1日起對本公司生效。該公司預計這一標準不會對其合併財務報表產生實質性影響。

在……裏面2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-03號《金融工具的編纂改進》(以下簡稱ASU 2020-03)。這些修訂代表了對編纂的澄清和改進，並糾正了無意的應用。該準則自發布之日起立即生效，它的採用並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號《參考匯率改革(專題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》(《ASU 2020-04》)，ASU 2020-04提供了有限時間內的任選指導，以減輕參考匯率改革對財務報告的潛在會計負擔(或承認其影響)。修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日止對本公司有效。該公司認為這一標準不會對其合併財務報表產生實質性影響。

注3.每股收益

基本每股收益和稀釋後每股收益是根據每期流通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益反映了在行使股票期權或授予限制性股票時可能發生的潛在稀釋，其中任何一項都將導致普通股的發行，這些普通股隨後將在公司淨收入中分享。

 

 

 

三個月

9月30日，

 

 

截至9個月

9月30日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

基本每股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

33,780

 

 

$

3,895

 

 

$

29,955

 

 

$

11,202

 

加權平均基本流通股

 

 

40,542,696

 

 

 

40,240,740

 

 

 

40,461,479

 

 

 

40,199,468

 

基本每股收益

 

$

0.83

 

 

$

0.10

 

 

$

0.74

 

 

$

0.28

 

稀釋後每股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收益，稀釋後每股收益

 

$

33,780

 

 

$

3,895

 

 

$

29,955

 

 

$

11,202

 

總加權平均已發行基本股票

 

 

40,542,696

 

 

 

40,240,740

 

 

 

40,461,479

 

 

 

40,199,468

 

加入稀釋性股票期權和限制性股票的影響

一筆助學金。

 

 

1,006,936

 

 

 

872,835

 

 

 

787,387

 

 

 

812,140

 

總加權平均已發行稀釋股

 

 

41,549,632

 

 

 

41,113,575

 

 

 

41,248,866

 

 

 

41,011,608

 

稀釋後每股收益

 

$

0.81

 

 

$

0.09

 

 

$

0.73

 

 

$

0.27

 

反稀釋股份

 

 

395,582

 

 

 

1,100,645

 

 

 

395,582

 

 

 

1,100,645

 

 

14

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

注4.投資證券

投資證券的賬面金額及其近似公允價值如下表所示：

 

2020年9月30日

 

攤銷

成本

 

 

未實現

收益

 

 

未實現

損失

 

 

信貸損失準備

 

 

公平

價值

 

美國政府機構

 

$

17,941

 

 

$

565

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

18,506

 

抵押貸款支持證券

 

 

711,794

 

 

 

32,357

 

 

 

576

 

 

 

—

 

 

 

743,575

 

市政債券

 

 

3,272

 

 

 

429

 

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

3,696

 

總計

 

$

733,007

 

 

$

33,351

 

 

$

581

 

 

$

—

 

 

$

765,777

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

 

$

4,988

 

 

$

27

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

5,015

 

美國政府機構

 

 

22,444

 

 

 

335

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

22,779

 

抵押貸款支持證券

 

 

488,694

 

 

 

15,530

 

 

 

927

 

 

 

—

 

 

 

503,297

 

市政債券

 

 

8,493

 

 

 

469

 

 

 

8

 

 

 

—

 

 

 

8,954

 

總計

 

$

524,619

 

 

$

16,361

 

 

$

935

 

 

$

—

 

 

$

540,045

 

 

在截至2020年9月30日的三個月內，一美國政府機構到期金額為1美元2.0百萬，一美國國庫券到期價格為1美元。5.0百萬美元，並且五抵押貸款支持證券，總額為$10.2售出100萬美元，淨收益為$1.2百萬在截至2019年9月30日的三個月內，四美國政府機構總額為$14.3售出100萬美元，淨收益為$87一千個。

 

在截至2020年9月30日的9個月內，二美國政府機構到期金額為1美元4.5百萬，一美國國庫券到期價格為1美元。5.0百萬，十八抵押貸款支持證券，總額為$24.4售出100萬美元，淨收益為$1.3百萬美元，並且二總計美元的市政債券5.2售出100萬美元，淨收益為$620一千個。在截至2019年9月30日的9個月內，$900數以千計的一市政債券被出售和四美國政府機構總額為$14.3售出100萬美元，淨收益為$92千人.

 

可供出售證券的應計利息總額為#美元。2.0300萬美元和300萬美元1.6分別於2020年9月30日和2019年12月31日，並計入隨附的精簡合併資產負債表中的其他資產。

下表顯示了未實現虧損頭寸中的可供出售的債務證券，該未實現虧損頭寸沒有記錄信貸損失撥備，按投資類別和單個證券處於持續未實現虧損頭寸的時間長短彙總。

 

 

 

少於12個月

 

 

12個月或以上

 

 

總計

 

2020年9月30日

 

公平

價值

 

 

未實現

損失

 

 

公平

價值

 

 

未實現

損失

 

 

公平

價值

 

 

未實現

損失

 

抵押貸款支持證券

 

$

15,004

 

 

$

553

 

 

$

2,086

 

 

$

23

 

 

$

17,090

 

 

$

576

 

市政債券

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

95

 

 

 

5

 

 

 

95

 

 

 

5

 

總計

 

$

15,004

 

 

$

553

 

 

$

2,181

 

 

$

28

 

 

$

17,185

 

 

$

581

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

少於12個月

 

 

12個月或以上

 

 

總計

 

2019年12月31日

 

公平

價值

 

 

未實現

損失

 

 

公平

價值

 

 

未實現

損失

 

 

公平

價值

 

 

未實現

損失

 

抵押貸款支持證券

 

$

42,835

 

 

$

460

 

 

$

36,518

 

 

$

467

 

 

$

79,353

 

 

$

927

 

市政債券

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

92

 

 

 

8

 

 

 

92

 

 

 

8

 

總計

 

$

42,835

 

 

$

460

 

 

$

36,610

 

 

$

475

 

 

$

79,445

 

 

$

935

 

 

15

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

管理層評估可供出售的債務證券，以確定未實現虧損是由於信用相關因素還是非信用相關因素造成的。評估考慮到證券的公允價值低於成本的程度，發行人的財務狀況和近期前景，以及公司將其在證券上的投資保留一段時間的意圖和能力，以允許任何預期的公允價值回收。

 

截至2020年9月30日，有三抵押貸款支持證券和一未實現虧損頭寸超過12個月的市政債券二十四未實現損失頭寸不到12個月的抵押貸款支持證券。截至2019年12月31日的未實現虧損包括二十二歲*抵押貸款支持證券和一未實現虧損頭寸超過12個月的市政債券二十持有未實現虧損頭寸不到12個月的抵押貸款支持證券。

這些未實現虧損主要是市場和市場利率非信貸相關波動的結果。由於未實現虧損與證券的可銷售性或發行人履行贖回義務的能力無關，而且公司有意圖和能力在足夠長的時間內持有證券以彌補未實現虧損。無本公司的綜合損益表中已確認了大部分虧損。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，該公司投資組合中的所有抵押貸款支持證券都得到了美國政府支持的企業(GSE)的支持。

以下為按到期日劃分的投資證券摘要：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

攤銷

成本

 

 

公平

價值

 

美國政府機構

 

 

 

 

 

 

 

 

一年內

 

$

7,500

 

 

$

7,586

 

一到五年

 

 

7,517

 

 

 

7,812

 

五到十年

 

 

2,924

 

 

 

3,108

 

總計

 

 

17,941

 

 

 

18,506

 

抵押貸款支持證券

 

 

 

 

 

 

 

 

一到五年

 

 

8,801

 

 

 

9,244

 

五到十年

 

 

208,964

 

 

 

227,065

 

十年後

 

 

494,029

 

 

 

507,266

 

總計

 

 

711,794

 

 

 

743,575

 

市政債券

 

 

 

 

 

 

 

 

十年後

 

 

3,272

 

 

 

3,696

 

總計

 

 

3,272

 

 

 

3,696

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

$

733,007

 

 

$

765,777

 

上表反映的是合約到期日。實際結果將有所不同，因為抵押貸款支持證券的基礎貸款可能會比計劃的更早償還。

有不是的2020年9月30日或2019年12月31日質押的證券。

 

 


16

 

 

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未經審計的簡明合併財務報表附註

 

注5.為保證投資和信用質量而持有的貸款和租賃

如附註1所述，列報基準、貸款類別和租賃類別在本期內發生了變化。小企業銀行業務包括對客户的垂直貸款，這些客户通常具有傳統的貸款結構。專業貸款包括向垂直客户提供的貸款，這些客户通常具有非典型的所有權結構，以及複雜的抵押品安排、承保要求和服務需求。工資保護計劃包括根據CARE法案的經濟救濟計劃發放的所有貸款，並帶有100%的政府擔保。

下表列出了公司投資組合部門的貸款和租賃總額以及賬齡分析。如果在貸款和租賃到期之日仍未收到所需的本金和利息付款，則認為該等貸款和租賃已逾期。

 

 

 

當前或逾期不到30天

 

 

30-89天

逾期付款

 

 

逾期90天或以上

 

 

逾期合計

 

 

按攤銷成本入賬合計1

 

 

按公允價值選擇計入的貸款2

 

 

貸款和租賃總額

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

$

567,970

 

 

$

3,306

 

 

$

8,292

 

 

$

11,598

 

 

$

579,568

 

 

$

309,454

 

 

$

889,022

 

專業貸款

 

 

265,719

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

265,719

 

 

 

68,770

 

 

 

334,489

 

工資保障計劃

 

 

1,755,012

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,755,012

 

 

 

—

 

 

 

1,755,012

 

總計

 

 

2,588,701

 

 

 

3,306

 

 

 

8,292

 

 

 

11,598

 

 

 

2,600,299

 

 

 

378,224

 

 

 

2,978,523

 

建設與發展

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

156,149

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

156,149

 

 

 

—

 

 

 

156,149

 

專業貸款

 

 

72,303

 

 

 

—

 

 

 

3,723

 

 

 

3,723

 

 

 

76,026

 

 

 

—

 

 

 

76,026

 

總計

 

 

228,452

 

 

 

—

 

 

 

3,723

 

 

 

3,723

 

 

 

232,175

 

 

 

—

 

 

 

232,175

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

924,850

 

 

 

3,525

 

 

 

5,403

 

 

 

8,928

 

 

 

933,778

 

 

 

337,865

 

 

 

1,271,643

 

專業貸款

 

 

118,935

 

 

 

—

 

 

 

1,693

 

 

 

1,693

 

 

 

120,628

 

 

 

21,173

 

 

 

141,801

 

總計

 

 

1,043,785

 

 

 

3,525

 

 

 

7,096

 

 

 

10,621

 

 

 

1,054,406

 

 

 

359,038

 

 

 

1,413,444

 

商業用地

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

333,129

 

 

 

—

 

 

 

4,223

 

 

 

4,223

 

 

 

337,352

 

 

 

108,485

 

 

 

445,837

 

總計

 

 

333,129

 

 

 

—

 

 

 

4,223

 

 

 

4,223

 

 

 

337,352

 

 

 

108,485

 

 

 

445,837

 

總計

 

$

4,194,067

 

 

$

6,831

 

 

$

23,334

 

 

$

30,165

 

 

$

4,224,232

 

 

$

845,747

 

 

$

5,069,979

 

遞延(費用)淨成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

(32,780

)

貸款和租賃，扣除未賺取收入後的淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

5,037,199

 

17

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

 

 

 

當前或逾期不到30天

 

 

30-89天

逾期付款

 

 

逾期90天或以上

 

 

逾期合計

 

 

按攤銷成本入賬合計1

 

 

按公允價值選擇計入的貸款2

 

 

貸款和租賃總額

 

2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

$

374,283

 

 

$

7,363

 

 

$

4,577

 

 

$

11,940

 

 

$

386,223

 

 

$

275,269

 

 

$

661,492

 

專業貸款

 

 

166,710

 

 

 

532

 

 

 

776

 

 

 

1,308

 

 

 

168,018

 

 

 

58,044

 

 

 

226,062

 

總計

 

 

540,993

 

 

 

7,895

 

 

 

5,353

 

 

 

13,248

 

 

 

554,241

 

 

 

333,313

 

 

 

887,554

 

建設與發展

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

302,470

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

302,470

 

 

 

—

 

 

 

302,470

 

專業貸款

 

 

44,848

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

44,848

 

 

 

—

 

 

 

44,848

 

總計

 

 

347,318

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

347,318

 

 

 

—

 

 

 

347,318

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

525,858

 

 

 

7,210

 

 

 

5,586

 

 

 

12,796

 

 

 

538,654

 

 

 

358,359

 

 

 

897,013

 

專業貸款

 

 

121,191

 

 

 

1,849

 

 

 

—

 

 

 

1,849

 

 

 

123,040

 

 

 

27,291

 

 

 

150,331

 

總計

 

 

647,049

 

 

 

9,059

 

 

 

5,586

 

 

 

14,645

 

 

 

661,694

 

 

 

385,650

 

 

 

1,047,344

 

商業用地

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

234,133

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

234,133

 

 

 

105,557

 

 

 

339,690

 

總計

 

 

234,133

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

234,133

 

 

 

105,557

 

 

 

339,690

 

總計

 

$

1,769,493

 

 

$

16,954

 

 

$

10,939

 

 

$

27,893

 

 

$

1,797,386

 

 

$

824,520

 

 

$

2,621,906

 

遞延(費用)淨成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

5,380

 

貸款和租賃，扣除未賺取收入後的淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

2,627,286

 

 

1

貸款和租賃總額包括#美元2.69截至2020年9月30日，美國政府擔保的貸款為10億美元，其中12.3百萬美元逾期90天或更長時間，$3.3百萬美元逾期30-89天和$2.68目前為10億美元。貸款和租賃總額包括#美元。622.6截至2019年12月31日，美國政府擔保貸款達100萬美元，其中6.4百萬美元逾期90天或更長時間，$13.6百萬美元逾期30-89天和$602.6目前有100萬人。

2

本公司根據ASC小題825-10計量按公允價值出售的貸款留存部分的賬面價值。有關更多信息，請參閲附註9.金融工具公允價值。

 

18

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

信用質量指標

下表按投資組合類別和起始年份列出了資產質量指標。有關公司用於管理和監控信用風險的資產質量指標的更多討論，請參閲公司2019年10-K表格中的附註5.投資和信用質量持有的貸款和租賃。

 

 

 

按起始年度分列的定期貸款和租賃攤銷成本基礎

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

 

2016

 

 

在先

 

 

循環貸款攤銷成本基礎

 

 

循環貸款轉為定期貸款

 

 

總計1,2

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*風險等級1-4

 

$

450,474

 

 

$

472,888

 

 

$

332,546

 

 

$

285,835

 

 

$

180,376

 

 

$

69,584

 

 

$

28,872

 

 

$

1,091

 

 

$

1,821,666

 

*風險等級為5級

 

 

8,010

 

 

 

43,236

 

 

 

31,998

 

 

 

30,636

 

 

 

13,745

 

 

 

4,725

 

 

 

1,753

 

 

 

64

 

 

 

134,167

 

*風險等級6-8

 

 

—

 

 

 

8,128

 

 

 

7,491

 

 

 

13,170

 

 

 

11,452

 

 

 

10,158

 

 

 

442

 

 

 

173

 

 

 

51,014

 

總計

 

 

458,484

 

 

 

524,252

 

 

 

372,035

 

 

 

329,641

 

 

 

205,573

 

 

 

84,467

 

 

 

31,067

 

 

 

1,328

 

 

 

2,006,847

 

專業貸款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*風險等級1-4

 

 

196,462

 

 

 

97,483

 

 

 

43,701

 

 

 

44,238

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

48,102

 

 

 

497

 

 

 

430,483

 

*風險等級為5級

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,861

 

 

 

13,173

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,262

 

 

 

—

 

 

 

17,296

 

*風險等級6-8

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8,657

 

 

 

—

 

 

 

5,782

 

 

 

—

 

 

 

155

 

 

 

—

 

 

 

14,594

 

總計

 

 

196,462

 

 

 

97,483

 

 

 

55,219

 

 

 

57,411

 

 

 

5,782

 

 

 

—

 

 

 

49,519

 

 

 

497

 

 

 

462,373

 

工資保障計劃

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*風險等級1-4

 

 

1,755,012

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,755,012

 

*風險等級為5級

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

*風險等級6-8

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總計

 

 

1,755,012

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,755,012

 

總計

 

$

2,409,958

 

 

$

621,735

 

 

$

427,254

 

 

$

387,052

 

 

$

211,355

 

 

$

84,467

 

 

$

80,586

 

 

$

1,825

 

 

$

4,224,232

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計1,2

 

2019年12月31日

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

 

 

*風險等級1-4

 

$

1,361,220

 

*風險等級為5級

 

 

63,015

 

*風險等級6-8

 

 

37,249

 

總計

 

 

1,461,484

 

專業貸款

 

 

 

 

*風險等級1-4

 

 

307,098

 

*風險等級為5級

 

 

26,497

 

*風險等級6-8

 

 

2,307

 

總計

 

 

335,902

 

總計

 

$

1,797,386

 

 

1

貸款和租賃總額包括#美元2.69截至2020年9月30日，美國政府擔保的10億美元貸款，按風險等級劃分如下：風險等級1-4=美元2.58億美元，風險等級5=美元84.4百萬，風險等級6-8=$34.3百萬截至2019年12月31日，貸款和租賃總額包括$622.6百萬美元的美國政府擔保貸款，按風險等級劃分如下：風險等級1-4=$556.8百萬，風險等級5=$42.7百萬，風險等級6-8=$23.1百萬貸款和租賃總額不包括按公允價值期權計入的貸款。

2

不包括$845.7百萬美元和$824.5截至2020年9月30日和2019年12月31日，根據公允價值選項發放的貸款分別為100萬筆。

19

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

非權責發生制貸款和租賃

截至2020年9月30日和2019年12月31日，有不是的逾期90天以上且仍在累積的貸款。有不是的截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內，非權責發生貸款和租賃確認的利息收入。非權責發生貸款和租賃通常包括在持有的投資組合中。應計應收貸款利息總額為#美元。31.61000萬美元和300萬美元19.8分別於2020年9月30日及2019年12月31日止，並計入隨附的簡明綜合資產負債表內的其他資產。

截至2020年9月30日和2019年12月31日為投資持有的非權責發生貸款和租賃如下：

 

2020年9月30日

 

貸款

天平1

 

 

保證

天平

 

 

無擔保餘額

 

 

無擔保

在沒有ACL的情況下暴露

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

$

17,547

 

 

$

11,706

 

 

$

5,841

 

 

$

—

 

專業貸款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總計

 

 

17,547

 

 

 

11,706

 

 

 

5,841

 

 

 

—

 

建設與發展

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

專業貸款

 

 

3,723

 

 

 

—

 

 

 

3,723

 

 

 

3,723

 

總計

 

 

3,723

 

 

 

—

 

 

 

3,723

 

 

 

3,723

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

14,168

 

 

 

6,020

 

 

 

8,148

 

 

 

5,353

 

專業貸款

 

 

7,089

 

 

 

5,549

 

 

 

1,540

 

 

 

—

 

總計

 

 

21,257

 

 

 

11,569

 

 

 

9,688

 

 

 

5,353

 

商業用地

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

4,222

 

 

 

3,321

 

 

 

901

 

 

 

32

 

總計

 

 

4,222

 

 

 

3,321

 

 

 

901

 

 

 

32

 

總計

 

$

46,749

 

 

$

26,596

 

 

$

20,153

 

 

$

9,108

 

 

 

2019年12月31日

 

貸款

天平1

 

 

保證

天平

 

 

無擔保餘額

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

$

6,162

 

 

$

5,399

 

 

$

763

 

專業貸款

 

 

776

 

 

 

157

 

 

 

619

 

總計

 

 

6,938

 

 

 

5,556

 

 

 

1,382

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

8,245

 

 

 

4,130

 

 

 

4,115

 

總計

 

 

8,245

 

 

 

4,130

 

 

 

4,115

 

商業用地

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

6,756

 

 

 

5,028

 

 

 

1,728

 

總計

 

 

6,756

 

 

 

5,028

 

 

 

1,728

 

總計

 

$

21,939

 

 

$

14,714

 

 

$

7,225

 

1

不包括按公允價值選項計入的非應計貸款。有關更多信息，請參閲附註9.金融工具公允價值。

 

20

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

下表列出了抵押品依賴型貸款和租賃的攤餘成本基礎，這些貸款和租賃分別進行評估，以確定預期的信貸損失，截至2020年9月30日：

 

 

 

抵押品依賴貸款總額

 

 

無擔保部分

 

2020年9月30日

 

房地產

 

 

商業資產

 

 

其他

 

 

房地產

 

 

商業資產

 

 

其他

 

 

信貸損失準備

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

$

2,468

 

 

$

9,643

 

 

$

232

 

 

$

572

 

 

$

4,124

 

 

$

101

 

 

$

1,361

 

總計

 

 

2,468

 

 

 

9,643

 

 

 

232

 

 

 

572

 

 

 

4,124

 

 

 

101

 

 

 

1,361

 

建設與發展

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

專業貸款

 

 

3,767

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,767

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總計

 

 

3,767

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,767

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

11,306

 

 

 

352

 

 

 

331

 

 

 

6,819

 

 

 

96

 

 

 

344

 

 

 

183

 

專業貸款

 

 

13,233

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,684

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6

 

總計

 

 

24,539

 

 

 

352

 

 

 

331

 

 

 

14,503

 

 

 

96

 

 

 

344

 

 

 

189

 

商業用地

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

4,243

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

920

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

294

 

總計

 

 

4,243

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

920

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

294

 

總計

 

$

35,017

 

 

$

9,995

 

 

$

563

 

 

$

19,762

 

 

$

4,220

 

 

$

445

 

 

$

1,844

 

信貸損失撥備--貸款和租賃

2020年1月1日，本公司採用了ASC 326。*採用後，本公司將ACL維持在管理層認為代表截至資產負債表日期的貸款和租賃組合中未來預期信貸損失的水平。有關本公司估算ACL的方法的其他信息，請參閲附註1.列報基礎。此外，請參閲附註1.重要會計政策的組織和摘要以及附註5.本公司2019年10-K報表中為投資和信貸質量持有的貸款和租賃，以瞭解與公司估算ACL的方法相關的其他信息。*請參閲附註1.重要會計政策的組織和摘要以及附註5.本公司2019年10-K表格中為投資和信貸質量持有的貸款和租賃，以瞭解與公司估算ACL的方法相關的其他信息

下表按產品組合細分市場詳細介紹了ACL中的活動以及所示期間的津貼：

 

三個月

 

建築業和建築業

發展

 

 

商品化

房地產

 

 

商品化

工業(&E)

 

 

商品化

土地

 

 

總計

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

4,861

 

 

$

16,097

 

 

$

21,503

 

 

$

1,622

 

 

$

44,083

 

沖銷

 

 

—

 

 

 

(10,155

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(10,155

)

恢復

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8

 

 

 

—

 

 

 

8

 

備抵

 

 

131

 

 

 

10,842

 

 

 

(567

)

 

 

(132

)

 

 

10,274

 

期末餘額

 

$

4,992

 

 

$

16,784

 

 

$

20,944

 

 

$

1,490

 

 

$

44,210

 

2019年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

2,924

 

 

$

6,848

 

 

$

9,341

 

 

$

1,728

 

 

$

20,841

 

沖銷

 

 

—

 

 

 

(615

)

 

 

(118

)

 

 

(149

)

 

 

(882

)

恢復

 

 

—

 

 

 

3

 

 

 

38

 

 

 

1

 

 

 

42

 

備抵

 

 

(629

)

 

 

248

 

 

 

4,615

 

 

 

(274

)

 

 

3,960

 

期末餘額

 

$

2,295

 

 

$

6,484

 

 

$

13,876

 

 

$

1,306

 

 

$

23,961

 

 

21

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

截至9個月

 

建築業和建築業

發展

 

 

商品化

房地產

 

 

商品化

工業(&E)

 

 

商品化

土地

 

 

總計

 

2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

採用ASC 326之前的期初餘額

 

$

2,732

 

 

$

8,427

 

 

$

15,757

 

 

$

1,318

 

 

$

28,234

 

採用ASC 326的影響

 

 

1,131

 

 

 

1,916

 

 

 

(4,561

)

 

 

193

 

 

 

(1,321

)

沖銷

 

 

—

 

 

 

(10,264

)

 

 

(4,170

)

 

 

(408

)

 

 

(14,842

)

恢復

 

 

—

 

 

 

43

 

 

 

72

 

 

 

—

 

 

 

115

 

備抵

 

 

1,129

 

 

 

16,662

 

 

 

13,846

 

 

 

387

 

 

 

32,024

 

期末餘額

 

$

4,992

 

 

$

16,784

 

 

$

20,944

 

 

$

1,490

 

 

$

44,210

 

2019年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

2,042

 

 

$

5,259

 

 

$

6,524

 

 

$

607

 

 

$

14,432

 

沖銷

 

 

—

 

 

 

(615

)

 

 

(263

)

 

 

(173

)

 

 

(1,051

)

恢復

 

 

—

 

 

 

17

 

 

 

159

 

 

 

1

 

 

 

177

 

備抵

 

 

253

 

 

 

1,823

 

 

 

7,456

 

 

 

871

 

 

 

10,403

 

期末餘額

 

$

2,295

 

 

$

6,484

 

 

$

13,876

 

 

$

1,306

 

 

$

23,961

 

 

在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，ACL的增加主要與預測失業率的嚴重程度和新冠肺炎疫情的持續發展有關。失業率被預測了12個月，然後是12個月的直線迴歸期。此外，撥備費用在此期間受到貸款和租賃增長以及淨沖銷的影響。

 

下表顯示了在所述時期內製作的TDR的類型：

 

 

 

截至2020年9月30日的三個月

 

 

 

延期攤銷

 

 

延期付款

 

 

TDR總數

 

 

 

數量：

貸款

 

 

期末記錄的投資

 

 

數量：

貸款

 

 

期末記錄的投資

 

 

數量：

貸款

 

 

期末記錄的投資

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

1

 

 

$

24

 

 

 

1

 

 

$

24

 

專業貸款

 

 

1

 

 

 

116

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

116

 

總計

 

 

1

 

 

 

116

 

 

 

1

 

 

 

24

 

 

 

2

 

 

 

140

 

建設與發展

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

1

 

 

 

879

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

879

 

總計

 

 

1

 

 

 

879

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

879

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

326

 

 

 

1

 

 

 

326

 

專業貸款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

3,627

 

 

 

1

 

 

 

3,627

 

總計

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

3,953

 

 

 

2

 

 

 

3,953

 

總計

 

 

2

 

 

$

995

 

 

 

3

 

 

$

3,977

 

 

 

5

 

 

$

4,972

 

 

 

 

截至2019年9月30日的三個月

 

 

 

僅限利息

 

 

延期付款和費率優惠

 

 

TDR總數

 

 

 

數量：

貸款

 

 

期末記錄的投資

 

 

數量：

貸款

 

 

期末記錄的投資

 

 

數量：

貸款

 

 

期末記錄的投資

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

1

 

 

$

350

 

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

1

 

 

$

350

 

總計

 

 

1

 

 

 

350

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

350

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

260

 

 

 

1

 

 

 

260

 

總計

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

260

 

 

 

1

 

 

 

260

 

總計

 

 

1

 

 

$

350

 

 

 

1

 

 

$

260

 

 

 

2

 

 

$

610

 

22

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

 

 

 

 

截至2020年9月30日的9個月

 

 

 

延期攤銷

 

 

延期付款

 

 

TDR總數

 

 

 

數量：

貸款

 

 

期末記錄的投資

 

 

數量：

貸款

 

 

期末記錄的投資

 

 

數量：

貸款

 

 

期末記錄的投資

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

6

 

 

$

1,903

 

 

 

6

 

 

$

1,903

 

專業貸款

 

 

2

 

 

 

526

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

526

 

總計

 

 

2

 

 

 

526

 

 

 

6

 

 

 

1,903

 

 

 

8

 

 

 

2,429

 

建設與發展

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

1

 

 

 

879

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

879

 

總計

 

 

1

 

 

 

879

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

879

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

3,738

 

 

 

2

 

 

 

3,738

 

專業貸款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

3,627

 

 

 

1

 

 

 

3,627

 

總計

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3

 

 

 

7,365

 

 

 

3

 

 

 

7,365

 

商業用地

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

1

 

 

 

4,885

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

4,885

 

總計

 

 

1

 

 

 

4,885

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

4,885

 

總計

 

 

4

 

 

$

6,290

 

 

 

9

 

 

$

9,268

 

 

 

13

 

 

$

15,558

 

 

 

 

截至2019年9月30日的9個月

 

 

 

延期付款

 

 

僅限利息

 

 

延期付款和費率優惠

 

 

TDR總數

 

 

 

數量：

貸款

 

 

期末記錄的投資

 

 

數量：

貸款

 

 

期末記錄的投資

 

 

數量：

貸款

 

 

期末記錄的投資

 

 

數量：

貸款

 

 

期末記錄的投資

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

1

 

 

$

350

 

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

1

 

 

$

350

 

總計

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

350

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

350

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

1

 

 

$

1,841

 

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

1

 

 

$

260

 

 

 

2

 

 

$

2,101

 

總計

 

 

1

 

 

 

1,841

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

260

 

 

 

2

 

 

 

2,101

 

總計

 

 

1

 

 

$

1,841

 

 

 

1

 

 

$

350

 

 

 

1

 

 

$

260

 

 

 

3

 

 

$

2,451

 

 

為改善貸款或租賃業績而做出的讓步都取得了不同程度的成功。不是的在截至2020年9月30日的12個月內修改的TDR隨後在截至2020年9月30日的3個月和9個月內違約。一TDR在截至2019年9月30日的12個月內被修改，隨後在截至2019年9月30日的3個月和9個月內違約。違約的TDR是一筆商業房地產小企業銀行貸款，該貸款之前已被修改為延期付款，並記錄了#美元的投資。1.8截至2019年9月30日，為100萬。

 

23

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

下表詳細説明瞭記錄的貸款和租賃損失撥備以及與每個投資組合部門有關的貸款和租賃投資，按減值評估方法分列：

 

2019年12月31日

 

建築業和建築業

發展

 

 

商品化

房地產

 

 

商品化

工業(&E)

 

 

商品化

土地

 

 

總計1,2

 

貸款和租賃信貸損失撥備：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款和租賃單獨評估

汽車減損。

 

$

17

 

 

$

2,067

 

 

$

3,989

 

 

$

748

 

 

$

6,821

 

貸款和租賃的集體評估

汽車減損。

 

 

2,715

 

 

 

6,360

 

 

 

11,768

 

 

 

570

 

 

 

21,413

 

貸款和租賃信貸損失準備總額

 

$

2,732

 

 

$

8,427

 

 

$

15,757

 

 

$

1,318

 

 

$

28,234

 

應收貸款和租賃：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款和租賃單獨評估

汽車減損。

 

$

719

 

 

$

25,389

 

 

$

14,052

 

 

$

17,347

 

 

$

57,507

 

貸款和租賃的集體評估

*減值。

 

 

346,599

 

 

 

636,305

 

 

 

540,189

 

 

 

216,786

 

 

 

1,739,879

 

應收貸款和租賃總額

 

$

347,318

 

 

$

661,694

 

 

$

554,241

 

 

$

234,133

 

 

$

1,797,386

 

 

1

截至2019年12月31日，應收貸款和租賃包括美元622.6100萬美元的美國政府擔保貸款，其中36.0100萬人被認為是受損的。

2

應收貸款和租賃不包括#美元。824.5公允價值選擇項下的百萬貸款。

 

下表彙總了截至所列日期分類為減值的貸款和租賃。

 

2019年12月31日

 

錄下來

投資

 

 

保證

天平

 

 

無擔保

暴露

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

$

11,612

 

 

$

7,841

 

 

$

3,771

 

專業貸款

 

 

2,440

 

 

 

157

 

 

 

2,283

 

總計

 

 

14,052

 

 

 

7,998

 

 

 

6,054

 

建設與發展

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

719

 

 

 

530

 

 

 

189

 

總計

 

 

719

 

 

 

530

 

 

 

189

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

23,473

 

 

 

13,198

 

 

 

10,275

 

專業貸款

 

 

1,916

 

 

 

1,387

 

 

 

529

 

總計

 

 

25,389

 

 

 

14,585

 

 

 

10,804

 

商業用地

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

17,347

 

 

 

12,898

 

 

 

4,449

 

總計

 

 

17,347

 

 

 

12,898

 

 

 

4,449

 

總計

 

$

57,507

 

 

$

36,011

 

 

$

21,496

 

24

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

下表列出了在所列日期分類為減值的貸款和租賃的評估餘額，這些貸款和租賃帶有相關準備金，與沒有準備金的貸款和租賃相比。記錄的投資包括應計利息和淨遞延貸款以及租賃費或成本。

 

 

2019年12月31日

 

 

 

記錄的投資

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

vbl.用.

錄下來

津貼

 

 

不帶編號

錄下來

津貼

 

 

總計

 

 

未付

校長

天平

 

 

相關

津貼

錄下來

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

$

11,607

 

 

$

5

 

 

$

11,612

 

 

$

12,577

 

 

$

1,967

 

專業貸款

 

 

2,440

 

 

 

—

 

 

 

2,440

 

 

 

2,307

 

 

 

2,022

 

總計

 

 

14,047

 

 

 

5

 

 

 

14,052

 

 

 

14,884

 

 

 

3,989

 

建設與發展

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

719

 

 

 

—

 

 

 

719

 

 

 

706

 

 

 

17

 

總計

 

 

719

 

 

 

—

 

 

 

719

 

 

 

706

 

 

 

17

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

21,370

 

 

 

2,103

 

 

 

23,473

 

 

 

23,996

 

 

 

2,055

 

專業貸款

 

 

1,916

 

 

 

—

 

 

 

1,916

 

 

 

1,849

 

 

 

12

 

總計

 

 

23,286

 

 

 

2,103

 

 

 

25,389

 

 

 

25,845

 

 

 

2,067

 

商業用地

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

17,347

 

 

 

—

 

 

 

17,347

 

 

 

17,399

 

 

 

748

 

總計

 

 

17,347

 

 

 

—

 

 

 

17,347

 

 

 

17,399

 

 

 

748

 

減值貸款和租賃總額

 

$

55,399

 

 

$

2,108

 

 

$

57,507

 

 

$

58,834

 

 

$

6,821

 

 

下表列出了在貸款和租賃被視為減值期間，每個列報期間記錄的平均減值貸款和租賃投資以及確認的利息收入。

 

 

 

三個月

2019年9月30日

 

 

 

平均值

天平

 

 

利息

收入

公認

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

$

10,101

 

 

$

35

 

專業貸款

 

 

1,945

 

 

 

10

 

總計

 

 

12,046

 

 

 

45

 

建設與發展

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

724

 

 

 

4

 

總計

 

 

724

 

 

 

4

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

16,087

 

 

 

162

 

專業貸款

 

 

744

 

 

 

—

 

總計

 

 

16,831

 

 

 

162

 

商業用地

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

17,342

 

 

 

170

 

總計

 

 

17,342

 

 

 

170

 

總計

 

$

46,943

 

 

$

381

 

 

25

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

 

 

截至9個月

2019年9月30日

 

 

 

平均值

天平

 

 

利息

收入

公認

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

$

10,448

 

 

$

89

 

專業貸款

 

 

1,934

 

 

 

34

 

總計

 

 

12,382

 

 

 

123

 

建設與發展

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

724

 

 

 

4

 

總計

 

 

724

 

 

 

4

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

16,203

 

 

 

471

 

專業貸款

 

 

1,226

 

 

 

—

 

總計

 

 

17,429

 

 

 

471

 

商業用地

 

 

 

 

 

 

 

 

小企業銀行業務

 

 

17,469

 

 

 

602

 

總計

 

 

17,469

 

 

 

602

 

總計

 

$

48,004

 

 

$

1,200

 

 

26

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

注6.租約

出租人設備租賃

本公司購買新設備的目的是將該等設備租賃給其垂直領域內的客户。為履行對商業可再生能源項目的承諾而購買的設備在經營租賃項下出租，而可再生能源垂直領域以外的設備租賃通常是直接融資租賃。因此，經營租賃項下的租賃資產包括在房舍和設備中，而直接融資租賃項下的租賃資產包括在為投資而持有的貸款和租賃中。

直接融資租賃

直接融資租賃的利息收入在賺取時確認。未賺取的利息在租賃期內確認，其基礎是未收回的租賃投資的回報率不變。每份租賃期一般為3-7年份這與沒有殘值的設備的使用壽命是一致的。此類租賃的應收租賃付款總額和包括在應收賬款中的投資淨額如下：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

應收直接融資租賃付款毛額

 

$

11,355

 

 

$

13,959

 

較少的未賺取利息

 

 

(1,874

)

 

 

(2,562

)

直接融資租賃淨投資

 

$

9,481

 

 

$

11,397

 

 

融資租賃項下未來的最低租賃付款如下：

 

截至2020年9月30日

 

金額

 

2020

 

$

763

 

2021

 

 

2,910

 

2022

 

 

2,665

 

2023

 

 

2,223

 

2024

 

 

1,580

 

此後

 

 

1,214

 

總計

 

$

11,355

 

 

利息收入#美元199一千美元244在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，分別確認了1000人。利息收入#美元644一千美元745在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，分別承認了1000人。

經營租約

每份經營租約的期限一般為10至15年份如果公司保留設備所有權和相關税收優惠，如投資税收抵免和加速折舊，則在租賃期結束時，承租人有權選擇續租二附加條款或按當時的公平市價購買設備。

經營租賃的租金收入在租賃期內按直線確認。租賃設備按成本入賬，在預計使用年限內按直線折舊至估計剩餘價值。可用年限一般為20至25年份殘差值一般在20%至50然而，它們需要定期評估。使用年限或剩餘價值的任何變化將影響折舊費用和出售二手設備的任何損益。*公司租賃設備的估計使用年限和剩餘價值是基於行業處置經驗和公司對未來銷售價格的預期。

如果本公司決定出售或以其他方式處置租賃設備，則按成本或公允價值減去出售或處置成本的較低者計入。未延長租賃設備使用壽命的維修和維護成本在發生成本時計入直接運營費用。


27

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司淨投資為美元。136.9百萬美元和$144.3受經營租賃約束的房舍和設備所包括的資產分別為100萬美元。在淨投資中，資產的總餘額為#美元。164.3截至2020年9月30日和2019年12月31日，累計折舊為27.3百萬美元和$20.0分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，在這些資產上確認的折舊費用為#美元。2.4百萬截至2020年和2019年9月30日的9個月，在這些資產上確認的折舊費用為1美元。7.3百萬美元和$7.2分別為百萬美元。

 

租賃收入$2.4在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，分別確認了100萬美元。租賃收入$7.1百萬美元和$7.0在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，分別有100萬人被確認。

 

不可撤銷經營租賃下未來最低租賃付款的到期日分析如下：

 

截至2020年9月30日

 

金額

 

2020

 

$

2,005

 

2021

 

 

9,052

 

2022

 

 

9,044

 

2023

 

 

9,075

 

2024

 

 

8,808

 

此後

 

 

40,110

 

總計

 

$

78,094

 

 

注7.維修資產

為他人提供的貸款不包括在隨附的簡明綜合資產負債表中。為其他需要確認維修資產的貸款償還的未償還本金餘額為#美元。2.2710億美元和2.262019年9月30日和2019年12月31日分別為10億。為他人償還的所有貸款的未付本金餘額為#美元。3.1410億美元和2.972019年9月30日和2019年12月31日分別為10億。

下面總結了與維修權有關的活動：

 

 

 

三個月

9月30日，

 

 

截至9個月

9月30日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

期初餘額

 

$

33,834

 

 

$

41,687

 

 

$

35,365

 

 

$

47,641

 

添加，淨額

 

 

1,936

 

 

 

1,057

 

 

 

6,668

 

 

 

2,388

 

公允價值變動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

由於估值投入或假設的變化

 

 

3,758

 

 

 

(1,542

)

 

 

1,596

 

 

 

(1,850

)

由於本金支出或徑流增加而造成的衰敗

 

 

(1,697

)

 

 

(3,619

)

 

 

(5,798

)

 

 

(10,596

)

期末餘額

 

$

37,831

 

 

$

37,583

 

 

$

37,831

 

 

$

37,583

 

 

維修權的公允價值是使用加權平均貼現率確定的。9.12020年9月30日和14.12019年9月30日。維修權的公允價值是使用加權平均提前還款速度確定的。19.12020年9月30日和15.72019年9月30日為%，具體取決於具體權利的分層。公允價值的變動在綜合收益表內的還貸資產重估中報告。

維修權的公允價值對基礎假設的變化高度敏感。提前還款速度假設的變化通常對維修權的公允價值有最重大的影響。一般來説，隨着浮動利率貸款利率的上升，貸款提前還款額會因再融資活動的增加而增加，這會導致服務資產的公允價值下降，然而，經濟狀況疲軟或利率大幅下降也會增加貸款提前還款活動。公允價值的計量僅限於某一特定時間點的現有條件和使用的假設，如果這些假設在不同的時間應用，則該等假設可能不合適。

28

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

附註8.借款

未償還借款總額如下：

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

借款

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年9月，公司續簽了原於2017年發放的循環信用額度，該信用額度為無擔保，按30天期LIBOR加計息1.15%，任期為13月。我們的付款只是利息，所有本金和應計利息都將於#年到期。2021年10月10日這筆貸款的條款要求公司維持最低資本和償債覆蓋率。50.0截至2020年3月31日，百萬信用額度全面墊付。該公司的本金償付金額為#美元。45.02020年5月28日的百萬美元和12在2020年9月20日有1000美元，還有$45.0截至2020年9月30日，可用信用額度為百萬美元。

 

$

4,988

 

 

$

—

 

2020年4月，本公司加入了聯邦儲備銀行的Paycheck Protection Program流動性工具(“PPPLF”)。根據PPPLF，墊款必須由公司根據美國小企業管理局名為Paycheck Protection Program的7(A)貸款計劃向小企業提供的貸款擔保。按購買力平價計算的利息為三十五歲基點，並在與為獲得墊款而質押的PPPLF抵押品的到期日相等的不同日期到期，範圍從2022年4月1日至2022年6月24日，並將在SBA對任何PPPLF抵押品的任何7(A)貸款豁免償還或SBA從借款人購買任何PPPLF抵押品的日期起加速償還任何7(A)貸款。在每筆墊款到期日，公司應償還墊款加應計利息。這$1.74截至2020年9月30日，10億借款全面提前。

 

 

1,742,085

 

 

 

—

 

於二零一七年十月，本公司訂立一項金額為#美元的融資租賃。19千元與一間獨立的器材租賃公司合作，由綜合資產負債表上的其他資產所包括的健身器材作抵押。本金和利息從2017年12月15日開始按月到期，期限為60月份。在租賃期結束時，有一美元1.00討價還價購買選擇權。截至2019年1月1日，根據ASU 2016-02對此借款進行了修訂。

 

 

10

 

 

 

14

 

借款總額

 

$

1,747,083

 

 

$

14

 

 

公司可以通過無擔保的聯邦基金在各代理銀行的信用額度購買聯邦資金，總額度為$72.5截至2020年9月30日和2019年12月31日。這些額度用於短期借款，並受到預付款頻率和期限的限制。這些信貸額度是按需支付的，並根據每日聯邦基金利率計息。公司有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日，信貸額度的未償還餘額。

該公司已與第三方簽訂了回購協議，回購金額為#美元。5.0本公司於2020年9月30日及2019年12月31日止的交易金額分別為百萬元。*在本公司與第三方訂立交易時，本公司必須以收到的資金為抵押轉讓證券或其他資產。*協議條款以本公司進行該等交易時的市況訂立。公司有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日，回購協議的未償還餘額。

2018年6月18日，本公司與亞特蘭大聯邦住房貸款銀行簽訂借款協議。這些借款必須由亞特蘭大聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank Of Atlanta)批准的合格抵押品擔保。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司約為2.0510億美元和1.14根據這些協議，可用借款能力分別為30億美元和2019年12月31日。截至2020年9月30日和2019年12月31日，沒有抵押品質押，也沒有未償還預付款。

29

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

該公司可以通過聯邦儲備銀行的貼現窗口借入資金。這些借款的擔保是對符合條件的貸款實行一攬子浮動留置權，餘額為美元。1.8310億美元和526.8百萬美元，分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司約為1.4310億美元和294.5根據這些安排，可分別獲得百萬美元的借款能力，不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日的未償還餘額。

 

附註9.金融工具的公允價值

公允價值層次結構

公允價值層次結構中有三個級別的投入可用於計量公允價值。當估值可以基於活躍市場對相同資產或負債的報價時，金融工具被視為一級。第2級金融工具的估值採用類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或使用可觀察到的或可由資產或負債的基本完整期限的可觀察市場數據證實的投入的模型進行估值。當使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定金融工具的價值，且至少有一個重要的模型假設或投入無法觀察到，且確定公允價值需要重大的管理層判斷或估計時，金融工具被視為第3級。

經常性公允價值

以下各節描述了按公允價值經常性計量的工具所使用的估值方法，以及根據公允價值層次對此類工具進行的一般分類：

投資證券：如果在活躍的市場上有報價，證券被歸類在估值層次的第一級。一級證券將包括高流動性的政府債券、抵押貸款產品和交易所交易的股票。如果沒有報價的市場價格，則使用定價模型、具有相似特徵的證券的報價、折現現金流或每股資產淨值來估計公允價值。二級證券將包括美國政府機構證券、抵押貸款支持證券、州和政治區的義務以及某些公司、資產支持的共同基金和其他證券。在某些活動有限或估值投入透明度較低的情況下，證券被歸類在估值層次的第三級。

持有待售貸款：持有待售貸款的公允價值是通過使用與類似貸款的現行市場利率近似的利率貼現估計現金流來確定的，這些利率進行了調整，以反映固有的信用風險。

為投資而持有的貸款：持有用於投資的貸款的公允價值通常是根據基於市場利差的現金流貼現分析確定的。貼現現金流分析將適當調整，以反映當前市場狀況和借款人特定的信用風險。如果貸款依賴抵押品，則公允價值根據抵押品的公允價值與截至計量日期的貸款的攤餘成本基礎之間的差額確定。貸款抵押品的公允價值由評估、獨立估值或管理層對公允價值的估計確定，然後根據與抵押品清算相關的成本進行調整。

維修資產：維修權不在價格容易觀察到的活躍、開放的市場中交易。雖然確實發生了維修權的出售，但準確的條款和條件通常並不容易獲得。因此，該公司使用貼現現金流模型估計服務權的公允價值，該模型從市場參與者的角度結合了許多假設，包括服務收入、服務成本、市場折扣率和預付款速度。由於估值投入的性質，維修權被歸類在估值層次的第3級。

共同基金：以下共同基金在美國證券交易委員會註冊為封閉式、非多元化管理投資公司，並以區間基金形式運作。該基金主要投資於由業主自住商業地產擔保的SBA504第一留置權貸款的無擔保部分。這項投資使用非活躍市場的報價進行估值，並在估值層次結構中被歸類為2級。

30

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

權證資產：私人公司權證資產的公允價值計量基於Black-Scholes期權定價模型，通過使用聲明的執行價格、期權到期日、無風險利率和期權波動率假設來估計資產價值。Black-Scholes模型中使用的期權波動率假設是基於與本公司的私人公司投資組合。期權到期日被修改，以説明相對於聲明的到期日對實際壽命的估計。由於相關標的公司的私有性質，價值將因普遍缺乏流動性而進一步調整。*本公司將權證資產歸類在估值層次的第3級。

下表列出了按公允價值經常性計量的記錄資產和負債金額。

 

2020年9月30日

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

第3級

 

可供出售的投資證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國政府機構

 

$

18,506

 

 

$

—

 

 

$

18,506

 

 

$

—

 

抵押貸款支持證券

 

 

743,575

 

 

 

—

 

 

 

743,575

 

 

 

—

 

市政債券1

 

 

3,696

 

 

 

—

 

 

 

3,601

 

 

 

95

 

持有待售貸款

 

 

30,443

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

30,443

 

為投資而持有的貸款

 

 

845,747

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

845,747

 

維修資產2

 

 

37,831

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

37,831

 

共同基金

 

 

2,339

 

 

 

—

 

 

 

2,339

 

 

 

—

 

權證資產3

 

 

869

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

869

 

按公允價值計算的總資產

 

$

1,683,006

 

 

$

—

 

 

$

768,021

 

 

$

914,985

 

 

2019年12月31日

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

第3級

 

可供出售的投資證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

 

$

5,015

 

 

$

—

 

 

$

5,015

 

 

$

—

 

美國政府機構

 

 

22,779

 

 

 

—

 

 

 

22,779

 

 

 

—

 

抵押貸款支持證券

 

 

503,297

 

 

 

—

 

 

 

503,297

 

 

 

—

 

市政債券1

 

 

8,954

 

 

 

—

 

 

 

8,862

 

 

 

92

 

持有待售貸款

 

 

16,198

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16,198

 

為投資而持有的貸款

 

 

824,520

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

824,520

 

維修資產2

 

 

35,365

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

35,365

 

共同基金

 

 

2,206

 

 

 

—

 

 

 

2,206

 

 

 

—

 

權證資產3

 

 

570

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

570

 

按公允價值計算的總資產

 

$

1,418,904

 

 

$

—

 

 

$

542,159

 

 

$

876,745

 

 

1

截至2020年9月30日止三個月及九個月內，本公司錄得公允價值調整收益$1一千美元3分別是一千個。在截至2019年9月30日的9個月內，公司銷售額為900千美元的市政債券賣給第三方，並記錄了公允價值調整損失$9一千個。截至2019年9月30日止三個月，本公司錄得公允價值調整虧損$2一千個。

2

有關服務資產的經常性第3級公允價值的前滾，請參閲附註7。

3

於截至二零二零年九月三十日止九個月內，本公司訂立公平值為$的權證資產。179發行時為1000美元，並記錄了衍生品工具的淨收益為#美元。120一千個。在截至2020年9月30日的三個月內，公司在衍生工具上錄得淨收益美元。14一千個。截至2019年9月30日止九個月內，本公司錄得衍生工具淨收益$161一千個。截至2019年9月30日止三個月，本公司在衍生工具上錄得淨虧損$32一千個。

31

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

公允價值期權

公司選擇在公允價值選項下對政府擔保貸款的保留參與權益進行核算，以使會計陳述與公司對貸款經濟的觀點保持一致。根據公允價值期權計入的貸款利息收入在本公司綜合收益表上的貸款和貸款費用中確認。有不是的根據公允價值期權計入的貸款逾期90天或更長時間，在2020年9月30日或2019年12月31日仍在計息。非應計項目未擔保風險的未付本金餘額為#美元。10.0百萬美元和$10.7分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。

下表提供了有關公允價值期權項下於2020年9月30日和2019年12月31日計入的貸款的公允價值賬面值和未償還本金的更多信息。

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

貸款總額

 

 

非應計項目

 

 

逾期90天或以上

 

 

 

公允價值賬面值

 

 

未付本金餘額

 

 

差異化

 

 

公允價值賬面值

 

 

未付本金餘額

 

 

差異化

 

 

公允價值賬面值

 

 

未付本金餘額

 

 

差異化

 

公允價值期權選擇

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持有待售貸款

 

$

30,443

 

 

$

32,615

 

 

$

(2,172

)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

為投資而持有的貸款

 

 

845,747

 

 

 

870,587

 

 

 

(24,840

)

 

 

47,434

 

 

 

52,278

 

 

 

(4,844

)

 

 

24,977

 

 

 

27,575

 

 

 

(2,598

)

 

 

$

876,190

 

 

$

903,202

 

 

$

(27,012

)

 

$

47,434

 

 

$

52,278

 

 

$

(4,844

)

 

$

24,977

 

 

$

27,575

 

 

$

(2,598

)

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

貸款總額

 

 

非應計項目

 

 

逾期90天或以上

 

 

 

公允價值賬面值

 

 

未付本金餘額

 

 

差異化

 

 

公允價值賬面值

 

 

未付本金餘額

 

 

差異化

 

 

公允價值賬面值

 

 

未付本金餘額

 

 

差異化

 

公允價值期權選擇

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持有待售貸款

 

$

16,198

 

 

$

17,230

 

 

$

(1,032

)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

為投資而持有的貸款

 

 

824,520

 

 

 

842,456

 

 

 

(17,936

)

 

 

49,739

 

 

 

54,370

 

 

 

(4,631

)

 

 

26,644

 

 

 

28,137

 

 

 

(1,493

)

 

 

$

840,718

 

 

$

859,686

 

 

$

(18,968

)

 

$

49,739

 

 

$

54,370

 

 

$

(4,631

)

 

$

26,644

 

 

$

28,137

 

 

$

(1,493

)

下表顯示了公允價值變動的淨收益(虧損)。

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

公允價值項下計入的貸款收益(損失)

另一種選擇

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

持有待售貸款

 

$

109

 

 

$

(95

)

 

$

123

 

 

$

376

 

為投資而持有的貸款

 

 

3,294

 

 

 

1,197

 

 

 

(8,447

)

 

 

5,600

 

 

 

$

3,403

 

 

$

1,102

 

 

$

(8,324

)

 

$

5,976

 

32

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

與借款人特定信用風險相關的損失為#美元。1.5百萬美元和$3.3截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和2.6百萬美元和$4.3截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。

下表彙總了與公允價值選擇項下計入的貸款有關的活動。

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

持有待售貸款

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

期初餘額

 

$

32,071

 

 

$

26,603

 

 

$

16,198

 

 

$

17,745

 

發行

 

 

4,560

 

 

 

9,354

 

 

 

20,759

 

 

 

29,196

 

公允價值變動

 

 

109

 

 

 

(95

)

 

 

123

 

 

 

376

 

銷貨

 

 

(6,082

)

 

 

(21,108

)

 

 

(6,082

)

 

 

(32,452

)

安置點

 

 

(215

)

 

 

(32

)

 

 

(555

)

 

 

(143

)

期末餘額

 

$

30,443

 

 

$

14,722

 

 

$

30,443

 

 

$

14,722

 

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

為投資而持有的貸款

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

期初餘額

 

$

834,602

 

 

$

839,080

 

 

$

824,520

 

 

$

885,527

 

發行

 

 

37,346

 

 

 

39,842

 

 

 

136,718

 

 

 

94,363

 

公允價值變動

 

 

3,294

 

 

 

1,197

 

 

 

(8,447

)

 

 

5,600

 

安置點

 

 

(29,495

)

 

 

(48,806

)

 

 

(107,044

)

 

 

(154,177

)

期末餘額

 

$

845,747

 

 

$

831,313

 

 

$

845,747

 

 

$

831,313

 

非經常性公允價值

以下各節介紹了在非經常性基礎上按公允價值計量的工具所使用的估值方法，以及根據公允價值等級對這類工具進行的一般分類：

抵押品依賴貸款：當公司確定抵押品很可能被取消抵押品贖回權時，或者當借款人遇到財務困難，預計貸款將通過經營或出售抵押品獲得大量償還時，貸款被視為抵押品依賴型貸款。抵押品依賴型貸款的ACL是根據抵押品的公允價值與截至測量日的貸款的攤銷成本基礎之間的差額來計量的。貸款抵押品的公允價值由評估、獨立估值或管理層對公允價值的估計確定，然後根據與抵押品清算相關的成本進行調整。根據管理層的判斷和估計，抵押品依賴型貸款通常被歸類為3級。協議銷售價格的貸款被歸類為1級。

喪失抵押品贖回權的資產：喪失抵押品贖回權的房地產在將貸款轉移到喪失抵押品贖回權的房地產時，調整為公允價值減去銷售成本。隨後，喪失抵押品贖回權的房地產以賬面價值或公允價值減去銷售成本中的較低者計價。公允價值是基於獨立的市場價格、抵押品的評估價值或管理層對抵押品價值的估計。由於缺乏相同物業的可觀察到的市場價格和適用於評估價值的市場折扣，本公司通常將喪失抵押品贖回權的資產歸類為非經常性資產3級。

持有待售的長期資產：持有待售的長期資產以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者列賬。公允價值基於物業的獨立市場估值。由於缺乏相同資產的可觀察到的市場價格和適用於市場價格的市場折扣，本公司通常將持有供出售的長期資產歸類為非經常性3級。

公允價值不容易確定的股權證券投資：股權證券投資以成本減去減值(如有)，加上或減去因同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格變化而產生的變化來計量。當同一發行人的相同投資在有序交易中出現可觀察到的價格變化時，該投資通常被歸類為估值層次中的非經常性水平1。當同一發行人的類似投資在有序交易中出現可觀察到的價格變化時，該投資通常被歸類為估值層次中的非經常性2級。

33

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

下表為按公允價值按非經常性基礎計量的記錄資產和負債金額。

 

2020年9月30日

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

第3級

 

抵押品依賴貸款

 

$

10,387

 

 

$

6,149

 

 

$

—

 

 

$

4,238

 

喪失抵押品贖回權的資產

 

 

3,264

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,264

 

持有待售的長期資產

 

 

9,070

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,070

 

股權有價證券投資不是現成的

*可確定的公允價值

 

 

25,367

 

 

 

—

 

 

 

25,367

 

 

 

—

 

按公允價值計算的總資產

 

$

48,088

 

 

$

6,149

 

 

$

25,367

 

 

$

16,572

 

 

2019年12月31日

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

第3級

 

抵押品依賴貸款

 

$

1,245

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

1,245

 

喪失抵押品贖回權的資產

 

 

5,612

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5,612

 

股權有價證券投資不隨隨便便

*可確定的公允價值

 

 

8,738

 

 

 

8,738

 

 

 

—

 

 

 

—

 

按公允價值計算的總資產

 

$

15,595

 

 

$

8,738

 

 

$

—

 

 

$

6,857

 

 

3級分析

對於截至2020年9月30日和2019年12月31日在經常性或非經常性基礎上按公允價值計量的第3級資產和負債，公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入如下：

2020年9月30日

第三級資產規模較大，資產規模較大

不可觀測的輸入

 

公允價值

 

 

估價技術

 

意義重大

看不見的

輸入量

 

量程

經常性公允價值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

市政債券

 

$

95

 

 

貼現預期現金流

 

貼現率

提前還款速度

 

4.2%

5.0%

持有待售貸款

 

$

30,443

 

 

貼現預期現金流

 

貼現率

提前還款速度

 

0.7%至16.9%

WAVG19.1%

貸款持有期限為

**投資項目

 

$

845,747

 

 

貼現預期現金流

貼現評估

 

損失率

貼現率

提前還款速度

評估調整

 

0.0%至73.6%(WAVG1.4%)

0.7%至16.9%

WAVG19.1%

10.0%至60.0%

權證資產

 

$

869

 

 

Black-Scholes期權定價模型

 

波動率

無風險利率

適銷性折扣

剩餘壽命

 

26.0%至87.3%

0.28%至0.69%

20.0%

5-10年份

非經常性公允價值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

抵押品依賴

三筆貸款中的一筆。

 

$

4,238

 

 

貼現評估

 

評估調整(1)

 

10.0%至55.0%

喪失抵押品贖回權的資產

 

$

3,264

 

 

貼現評估

 

評估調整(1)

 

4.0%至20.0%

持有的長期資產

待售的汽車

 

$

9,070

 

 

貼現獨立市場估值

 

獨立的市場估值調整

 

1.4%

34

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

2019年12月31日

 

第三級資產規模較大，資產規模較大

不可觀測的輸入

 

公允價值

 

 

估價技術

 

意義重大

看不見的

輸入量

 

量程

經常性公允價值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

市政債券

 

$

92

 

 

貼現預期現金流

 

貼現率

提前還款速度

 

4.6%

5.0%

持有待售貸款

 

$

16,198

 

 

貼現預期現金流

 

貼現率

提前還款速度

 

7.7%至21.4%

WAVG13.1%

貸款持有期限為

**投資項目

 

$

824,520

 

 

貼現預期現金流

貼現評估

 

損失率

貼現率

提前還款速度

評估調整

 

0.0%至10.9%(WAVG1.3%)

7.7%至21.4%

WAVG13.1%

10.0%至70.0%

權證資產

 

$

570

 

 

Black-Scholes期權定價模型

 

波動率

無風險利率

適銷性折扣

剩餘壽命

 

21.0-75.0%

1.90%

20.0%

8-10年份

非經常性公允價值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

抵押品依賴

三筆貸款中的一筆。

 

$

1,245

 

 

貼現評估

 

評估調整(1)

 

10.0%至57.0%

喪失抵押品贖回權的資產

 

$

5,612

 

 

貼現評估

 

評估調整(1)

 

10.0%至37.0%

 

(1)

管理層可以根據定製的折扣標準、估計的銷售成本和專有的質量調整來調整評估。

其他金融工具的估計公允價值

GAAP還要求披露合併資產負債表上按賬面價值計入的金融工具的公允價值。

本公司非公允價值經常性或非經常性金融工具的賬面價值和估計公允價值如下：

 

2020年9月30日

 

攜載

金額

 

 

報價

在非活躍狀態下

市場正在等待

完全相同的資產

/負債

(一級)

 

 

意義重大

其他

可觀測

輸入量

(二級)

 

 

意義重大

看不見的

輸入量

(3級)

 

 

總計

公平

價值

 

金融資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和銀行到期款項

 

$

608,826

 

 

$

608,826

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

608,826

 

出售的聯邦基金

 

 

25,924

 

 

 

25,924

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

25,924

 

在其他銀行的存單

 

 

7,250

 

 

 

7,701

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,701

 

持有待售貸款

 

 

1,159,757

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,260,154

 

 

 

1,260,154

 

貸款和租賃，扣除

減少貸款和租賃的信貸損失

 

 

4,191,452

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,225,566

 

 

 

4,225,566

 

金融負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

存款

 

 

5,706,044

 

 

 

—

 

 

 

5,736,521

 

 

 

—

 

 

 

5,736,521

 

借款

 

 

1,747,083

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,747,119

 

 

 

1,747,119

 

 

35

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

2019年12月31日

 

攜載

金額

 

 

報價

處於活動狀態

市場：

完全相同的資產

/負債

(一級)

 

 

意義重大

其他

可觀測

輸入量

(2級)

 

 

意義重大

看不見的

輸入量

(第三級)

 

 

總計

公平

價值

 

金融資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和銀行到期款項

 

$

124,610

 

 

$

124,610

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

124,610

 

出售的聯邦基金

 

 

96,787

 

 

 

96,787

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

96,787

 

在其他銀行的存單

 

 

7,250

 

 

 

7,568

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,568

 

持有待售貸款

 

 

950,249

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,004,135

 

 

 

1,004,135

 

貸款和租賃，扣除

減少貸款和租賃的信貸損失

 

 

1,774,532

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,822,569

 

 

 

1,822,569

 

金融負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

存款

 

 

4,226,980

 

 

 

—

 

 

 

4,211,522

 

 

 

—

 

 

 

4,211,522

 

借款

 

 

14

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

14

 

 

 

14

 

 

附註10.承付款和或有事項

訴訟

在正常業務過程中，該公司涉及各種法律程序。管理層相信，該等訴訟的結果不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

具有表外風險的金融工具

本公司是在正常經營過程中存在表外風險的金融工具的當事人，以滿足客户的融資需求。這些金融工具包括承諾延長信用證和備用信用證。這些工具在不同程度上涉及的信用風險超過了資產負債表中確認的金額。

本公司在金融工具的另一方不履行對提供信用證和備用信用證的承諾的情況下面臨的信用損失風險，由這些工具的合同金額表示。該公司在作出承諾和有條件的債務時使用與資產負債表內工具相同的信貸政策。本公司的承諾摘要如下：

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

提供信貸的承諾

 

$

1,810,114

 

 

$

1,834,449

 

備用信用證

 

 

27,197

 

 

 

25,532

 

無資金來源的表外信用風險總額

 

$

1,837,311

 

 

$

1,859,981

 

 

提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户提供貸款的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。由於許多承諾額預計將到期而不動用，總承諾額不一定代表未來的現金需求。該公司在個案的基礎上評估每個客户的信譽。如果公司認為有必要延長信貸期限，獲得的抵押品金額將根據管理層對當事人的信用評估而定。持有的抵押品各不相同，但可能包括應收賬款、庫存、財產和設備、住宅房地產和創收商業地產。2012年，經信貸部批准貸款後，公司開始出具承諾函。承諾書一般都會過期。90天發行後。

備用信用證是公司為保證客户向第三方履行義務而出具的有條件承諾。這些擔保主要是為了支持公共和私人借款安排。開立信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款服務所涉及的信用風險基本相同。持有的抵押品如上文所述有所不同，並在公司認為必要的情況下需要。

36

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司有無資金的承諾，為表內投資提供資本金貢獻，金額為$。14.7百萬美元和$16.9分別為100萬人。

信用風險集中程度

雖然本公司不受任何地域集中的限制，但本公司的大量貸款、租賃和信貸承諾已發放給農業、醫療保健和獸醫垂直領域的客户。按貸款類型劃分的信貸集中情況載於附註5。發放信貸承諾的分佈與未償還貸款的分佈大致相同。本公司對任何單個借款人或一組相關借款人沒有大量信貸，因此其留存的無擔保風險超過#美元。7.5百萬美元，除了38保留無擔保風險敞口為$的關係521.0其中百萬美元269.9未擔保的風險敞口中的100萬已經支付。

此外，根據不可取消的經營租賃，該公司未來的最低租賃付款總額為#美元。78.1百萬美元，其中$56.1百萬美元來自四段戀情。

本公司可能不時將現金和現金等價物存入超過聯邦保險限額的金融機構。

注11.庫存計劃

2015年3月20日，公司通過了2015年度總括股票激勵計劃，取代了此前存在的修訂後的激勵股票期權計劃和非法定股票期權計劃。隨後，在2016年5月24日，修訂了2015年綜合股票激勵計劃，授權獎勵最多涵蓋7,000,000普通股，到期日為2025年3月20日。2018年5月15日，修訂和重新修訂的2015年綜合股票激勵計劃被修訂，授權獎勵最多涵蓋8,750,000普通股投票權。根據修訂和重訂的2015年綜合股票激勵計劃(“計劃”)授予的期權或限制性股票的到期日不超過10自授予之日起數年。本計劃下的行權價格由董事會於授予之日確定，但不得低於100相關股票在授予之日的公允市值的%。期權授予的最低額度為三年從授予之日起。限制性股票授予按等額分期付款方式授予，範圍從立即歸屬到超過一年七年限售股由授出日期起計。限售股亦有基於時間流逝及與市場無關的表現準則的限制，但亦有基於與本公司股價於授出時界定的指定價格或以上收市價相關的市價準則的限制。

股票期權

有不是的在截至2020年9月30日的三個月和九個月內授予的股票期權。

截至2020年9月30日，與股票期權相關的未確認薪酬成本為1美元。2.8百萬美元，將在加權平均期間內確認1.87好多年了。

限制性股票

限制性股票獎勵是以限制性股票獎勵或單位(“RSU”)和限制性股票獎勵或具有市場價格條件的單位(“市場RSU”)的形式授權的。

RSU有基於時間流逝的限制，也可能有基於與市場無關的績效標準的限制。RSU的公允價值以授予之日的收盤價為基礎。

市場RSU有基於時間流逝和與市場無關的業績標準的限制，但也有基於與公司股價收盤價相關的市場價格標準的限制，收盤價從美元到美元不等。34.00至$55.00在到期日之前的任何時間，每股至少連續二十(20)個交易日。市場RSU賺取的金額不會超過100授予的市場RSU的百分比。採用蒙特卡羅模擬方法計算了市場RSU的公允價值和隱含服務期。

37

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

截至2020年9月30日的三個月，39,999授予RSU的加權平均授權日公允價值為#美元。19.99。截至2020年9月30日的9個月，581,678授予RSU的加權平均授權日公允價值為#美元。17.57。在該九個月期間批出的回購單位中，447,273被授予與年度長期激勵性股票薪酬相關的薪酬。

截至2020年9月30日，與RSU相關的未確認補償成本為#美元15.6百萬美元，將在加權平均期間內確認4.39好多年了。

有不是的截至2020年9月30日的三個月和九個月內批准的市場RSU。

截至2020年9月30日，與市場RSU相關的未確認補償成本為$8.8百萬美元，將在加權平均期間內確認2.92好多年了。

注12.重大權益法投資

根據S-X法規第10-01(B)(1)條規定，公司必須評估其權益法投資是否為重大權益法投資。在評估這些投資的重要性時，公司進行了S-X 3-05和S-X 1-02(W)中描述的收益測試和投資測試。S-X法規第10-01(B)(1)條要求，如果這兩項測試中的任何一項超過20%，則要求在季度報告中提供彙總的財務信息。

下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日公司權益法投資的資產負債表摘要信息，公司權益法投資計入簡明合併資產負債表的其他資產行，主要集中在新興或新興的金融服務科技公司。

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

資產負債表數據

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產

 

$

59,966

 

 

$

56,710

 

非流動資產

 

 

180,648

 

 

 

162,304

 

總資產

 

$

240,614

 

 

$

219,014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債

 

$

23,787

 

 

$

19,910

 

非流動負債

 

 

672

 

 

 

683

 

總負債

 

 

24,459

 

 

 

20,593

 

股權

 

 

216,155

 

 

 

198,421

 

負債和權益總額

 

$

240,614

 

 

$

219,014

 

 

下表提供了截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月公司權益法投資的損益表摘要信息。

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

操作摘要

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總收入

 

$

19,026

 

 

$

13,567

 

 

$

50,998

 

 

$

40,807

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨損失

 

 

(8,713

)

 

 

(9,336

)

 

 

(38,199

)

 

 

(22,556

)

 

 

 

38

 

 

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

下面介紹管理層對Live Oak Bancshare，Inc.(“公司”或“LOB”)的財務狀況和經營結果的討論和分析。本討論應與本季度報告中其他地方的Form 10-Q以及公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年年報”)中包含的財務報表和相關附註一起閲讀。本季度報告(Form 10-Q)中包括的各時期的經營結果不一定表明未來任何時期將取得的結果。

有關前瞻性陳述的重要説明

這份10-Q表格季度報告包含管理層認為符合1995年“私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性陳述。這些報表一般與公司的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績或業務有關。它們通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如“相信”、“預期”或“預期”、“計劃”、“項目”、“目標”、“估計”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“將會”、“繼續”、“打算”、“展望”或“預期”，或這些和類似詞語的變體，或者通過討論涉及風險和不確定性的戰略。您不應過度依賴這些陳述，因為它們會受到風險和不確定性的影響，包括但不限於本季度報告Form 10-Q中描述的那些陳述。在考慮這些前瞻性陳述時，您應該牢記這些風險和不確定性，以及管理層可能做出的任何警告性聲明。此外，您應將這些陳述視為僅在它們作出之日發表，並且僅基於公司當時實際知道的信息。管理層不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。這份Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述基於對公司業務、管理層的信念和假設的當前預期、估計和預測。這些陳述不是對公司未來業績的保證，涉及某些風險、不確定因素和假設，這些風險、不確定因素和假設很難預測。因此, 實際結果和結果可能與前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。這些風險、不確定性和假設包括但不限於：

 

•

借款人財務狀況惡化，導致公司貸款和租賃損失大幅增加，併為這些損失撥備，並對經營業績和財務狀況產生其他不利影響；

 

•

SBA規則、法規和貸款產品的變化，具體包括第7(A)條計劃、SBA標準操作程序的變化或Live Oak Banking Company(以下簡稱“銀行”)作為SBA優先貸款人的地位變化；

 

•

改變其他政府貸款項目的規則、法規或程序，包括美國農業部的規則、法規或程序；

 

•

影響存款水平和構成、貸款需求以及貸款抵押品、證券和利息敏感型資產負債價值的利率變化；

 

•

為可能的貸款和租賃損失建立準備金的假設失敗；

 

•

與經濟狀況、審查結論或監管動態有關的貸款承保、資信審查或損失準備金政策的變化；

 

•

2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)疫情對貿易(包括供應鏈和出口水平)、旅行、員工生產力和其他可能對金融市場、經濟活動和客户行為產生不穩定和負面影響的經濟活動的潛在影響；

 

•

降低或終止本公司使用對本公司業務模式成功或開發下一代銀行平臺至關重要的基於技術的平臺的能力，包括本公司或其第三方服務提供商的運營或安全系統出現故障或遭到破壞；

 

•

公司所在地區的國際、國家或地方金融市場狀況的變化，包括業務形成和增長速度的降低、對公司產品和服務的需求、商業和住宅房地產開發和價格、出售貸款的二級市場支付的溢價以及服務權的估值；

 

•

適用於銀行控股公司和銀行業的會計原則、政策和準則的變化；

39

 

 

 

•

股權、固定收益、商業票據和其他證券市場的波動，這可能影響可獲得性、市場流動性水平和定價；

 

•

來自其他商業銀行、非銀行貸款人、消費金融公司、信用社、證券經紀公司、保險公司、貨幣市場和互惠基金，以及在本公司所在市場區域和其他地區經營的其他金融機構(包括地區性、全國性和國際性經營的機構)以及通過郵件、電話和互聯網提供銀行產品和服務的競爭對手的競爭影響；

 

•

公司吸引和留住關鍵人才的能力；

 

•

政府貨幣和財政政策的變化以及其他立法和監管的變化，包括與SBA或USDA貸款計劃和投資税收抵免有關的變化；

 

•

政治和經濟條件的變化，包括2020年聯邦選舉的結果；

 

•

加強對金融產品和服務的監管審查的影響，主要由消費者金融保護局和各種國家機構牽頭；

 

•

公司遵守監管機構對其施加的任何要求的能力，以及可能導致的潛在負面後果；

 

•

運營、合規和其他因素，包括公司開展業務所在地區的條件，如惡劣天氣或貸款收益將用於的服務或產品的可獲得性減少，這些因素可能會阻止或推遲關閉和融資貸款，然後才能在二級市場出售這些貸款；

 

•

本公司或本行可能不時參與的任何合併、收購或其他交易的影響，包括管理層成功整合任何收購業務的能力；

 

•

公司向美國證券交易委員會提交的報告(包括公司2019年年報)中不時列出的其他風險因素；以及

 

•

本公司在管理上述風險方面的成功。

除非另有披露，否則前瞻性陳述不能反映：(I)任何收購、資產剝離或類似交易的影響，這些交易以前沒有披露；(Ii)法律、法規或監管解釋的任何變化；或(Iii)現行股息或回購策略的任何變化，每種情況下都是在作出該等陳述之日之後。所有前瞻性陳述僅在此類陳述發表之日發表，公司沒有義務更新任何陳述，沒有義務反映該陳述發表之日之後的事件或情況，也沒有義務反映意想不到的事件的發生。

管理層財務狀況和經營結果討論和分析(“MD&A”)中的所有表格中的金額均以千計，但百分比、時間段、股票期權、股票和每股數據或另有説明的情況除外。

業務性質

LOB是一家總部位於北卡羅來納州威爾明頓的銀行控股公司，於2008年12月根據北卡羅來納州的法律註冊成立。本公司主要透過其商業銀行附屬公司Live Oak Banking Company(“本行”)進行業務運作。該銀行於2008年2月成立，是一家在北卡羅來納州註冊的商業銀行。該銀行專門為全國的小企業提供貸款服務。世行通過利用選定行業或垂直行業的專業知識，以及更廣泛地選擇這些行業以外的借款人，在選定的行業或垂直行業內識別和增長。銀行發放的大部分貸款由SBA根據7(A)貸款計劃和美國農業部(“USDA”)農村能源美國計劃(“REAP”)、水與環境計劃(“WEP”)和工商業(“B&I”)貸款計劃提供擔保。


40

 

 

自2016年7月29日起，本公司選擇成為《銀行控股公司法》所指的“金融控股公司”。金融控股公司及其控制的非銀行公司被允許從事被視為金融性質或與金融活動相關的活動。為了使本公司成為並保持金融控股公司地位，本公司和本銀行必須滿足某些標準，包括資本、管理和社區再投資法案(“CRA”)的要求。未能達到這些標準可能會導致本公司面臨新的財務活動或收購的限制，或被要求停止銀行控股公司原本不允許的現有活動，具體取決於沒有滿足哪些要求。

2018年，本公司成立Canapi Advisors，LLC的目的是為一系列新基金提供投資諮詢服務，專注於向新興金融技術公司提供風險資本。  在2019年，Live Oak Clean Energy Finding LLC(“LOCEF”)成為世行的子公司。  LOCEF成立於2016年11月，是本公司的子公司，旨在為實體提供可再生能源應用的融資。在……裏面2018年，世行成立了Live Oak Private Wealth，LLC，一家註冊投資顧問公司，為高淨值個人和家庭提供戰略財富和投資管理服務。2020年4月1日，該行收購了Jolley Asset Management，LLC，以擴大現有高淨值個人和家庭的服務範圍，從擴大的足跡中吸引新客户，並受益於規模經濟。2017年，世行與第一數據公司(First Data Corporation)成立了一家合資企業Apiture LLC(簡稱Apiture)，目的是為金融機構創造下一代技術。除本行外，本公司它擁有Live Oak Ventures，Inc.，Inc.，成立於2016年8月，目的是投資於符合公司成為金融技術領先者的戰略計劃的業務；Live Oak Grove，LLC，成立於2015年2月，目的是為公司員工和商務遊客提供現場餐廳位置；以及政府貸款解決方案公司(GLS)，這是一家專門從事政府擔保貸款的結算、會計和證券化流程的管理和技術諮詢公司，包括源自SBA 7(A)貸款計劃和美國農業部擔保貸款的貸款。2019年，504基金顧問有限責任公司(“504FA”)作為504基金的顧問退出，公司解散了這個法人實體。

本公司的收入主要來自淨利息收入，其次是通過發起和銷售政府擔保的貸款。保留貸款的收入主要包括利息收入。本公司選擇對公允價值期權項下的某些貸款進行會計處理，利息收入和公允價值變動在綜合收益表的公允價值期權項目下的貸款淨(虧損)收益中報告。出售貸款的淨收入包括還貸收入和相關服務資產的重估，以及出售貸款的淨收益。抵消這些收入的是資金來源成本、貸款和租賃信貸損失撥備、任何與喪失抵押品贖回權的資產相關的成本，以及其他運營成本，如工資和員工福利、差旅、專業服務、廣告和營銷以及税費支出。*該公司的金融技術投資也較少常規產生損益。

近期發展

美國的新冠肺炎疫情繼續給經濟、銀行業和公司帶來複雜而重大的不利影響，都存在高度的不確定性。雖然截至本文件提交之日，我們仍無法全面瞭解這些影響的範圍或程度，但我們正在披露我們目前所知的潛在重大項目。

41

 

 

財務狀況和經營業績

關於我們2020年9月30日的財務狀況和經營業績，新冠肺炎繼續對貸款和租賃的信貸損失撥備、按公允價值計入的貸款、貸款還本付息資產重估、貸款銷售淨收益和淨利息收入產生累積影響，但觀察到的經濟預測和更廣泛市場的改善確實開始放緩，在某些情況下還在一定程度上扭轉了今年早些時候記錄的大流行效應。隨着經濟預測的改善，貸款和租賃信貸損失撥備以及由此產生的貸款和租賃信貸損失撥備受到與新冠肺炎相關的沖銷的最大影響，而按公允價值計入的貸款公允價值計算和貸款淨收益受到積極影響。由於正在對某些大流行病風險垂直行業出現的影響進行監測，再加上小企業管理局根據其計劃對借款人進行的延期付款和延期付款的風險，可能會歪曲償還能力的實際跡象。信貸相關儲備總額繼續增長，但增速放緩，這是由於上述第三季度的經濟預測有所改善。這是指未經審計的簡明綜合財務報表附註5和附註9中關於ACL和按公允價值貸款的討論，以及下文MD&A中的進一步討論。此外，受市場狀況改善的影響，本公司在未經審計簡明綜合財務報表附註7中討論的還貸資產估值和貸款銷售淨收益也受到影響。在附註5和附註9中分別討論了未經審計簡明綜合財務報表附註5和附註9中關於ACL和按公允價值計算貸款的討論，以及以下MD&A中進一步討論的情況。, 以下將在MD&A中進一步討論這兩點。第三季度二級市場繼續改善，這也開始在一定程度上抵消了新冠肺炎早先對按公允價值計價的貸款和貸款償債資產估值的負面調整。*第三季度淨利差繼續受到大幅降息以應對經濟刺激措施的負面影響，以及作為大流行防範措施的一部分，公司流動性水平上升，但隨着存款組合開始重新定價，以及很大一部分過剩流動性被用於為重大貸款需求提供資金，淨利差繼續受到負面影響，而隨着存款組合開始重新定價，很大一部分過剩流動性被用於為重大貸款需求提供資金，淨利差繼續受到負面影響，但隨着存款組合開始重新定價，以及很大一部分過剩流動性被用於為重大貸款需求提供資金，淨利差繼續受到負面影響。工資保障計劃(“購買力平價”)貸款對淨息差有積極影響，詳情見下文MD&A。如果經濟狀況惡化，公司可能會進一步增加信貸損失準備(“ACL”)和負公允價值，並記錄額外的信貸或與市場相關的損失費用。如果新冠肺炎病例大幅死灰復燃或疫情影響持續，本公司的資產質量指標也有可能在未來的測算期惡化。

雖然二級市場定價有積極的復甦跡象，但由於新冠肺炎的影響，未來期間的貸款銷售收益可能會減少。負面影響在2020年3月下旬和4月初開始感受到，當時隨着二級市場狀況開始疲軟，貸款銷售開始執行。*目前，本公司無法預測此類影響的重要性，但預計經濟影響的廣度可能會影響未來的收益。

由於新冠肺炎的原因，利息收入可能會進一步減少。根據銀行監管機構的指導，本公司已經並繼續與受新冠肺炎影響的借款人合作，幫助他們推遲付款、利息和費用。*除了對銀行監管機構延期的監管減免外，小企業管理局還可以為該機構根據冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法(“CARE法案”)擔保的某些貸款提供6個月的付款減免。雖然利息和費用仍將產生利息，但如果這些延期付款的貸款最終出現信用損失，利息收入和應計費用將需要逆轉。因此，在這種情況下，未來期間的利息收入可能會受到負面影響。*目前，我們無法預測這種影響的重要性，但預計經濟影響的廣度可能會影響我們借款人在未來期間的償還能力。

資本和流動性

截至2020年9月30日，公司的所有資本充足率和銀行的資本充足率都超過了所有監管要求。雖然公司認為資本足以承受新冠肺炎帶來的長期經濟衰退，但報告和監管資本充足率可能會受到進一步信貸損失的不利影響。*公司依賴手頭的現金以及銀行的股息來償還公司的任何債務。*如果我們的資本惡化，導致銀行在較長一段時間內無法向公司支付股息，

本公司保持着獲得多種流動性來源的渠道。過去的批發融資市場一直對本公司開放，但短期融資利率最近一直不穩定，擔保貸款的二級市場對不斷變化的經濟環境表現出反動和不同的反應。*本公司在今年前九個月增加了存款和借款水平，正如MD&A中進一步討論的那樣。如果融資成本長期居高不下，可能會對本公司的淨利差產生不利影響。即使長期的經濟衰退導致本公司的大量存款客户提取資金，該公司可能會變得更加依賴不穩定或更昂貴的資金來源。

42

 

 

美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)創建了Paycheck Protection 程序L流動度 設施(“PPPLF“)幫助提供資金關於購買力平價貸款的來源*PP低頻向根據購買力平價向小企業放貸的銀行發放貸款，下文將更詳細地討論這一點。借入的金額是無追索權的，預付率為100%，等同於作為擔保質押的購買力平價貸款本金。此外，在PPPLF有中立的對.的影響監管部門槓桿資本比率。提高借款的到期日。聚丙烯P低頻是相等的至PPP貸款的到期日承諾確保借款，並將加速(I)如果基礎PPP貸款違約並轉移到SBA以實現SBA擔保，或(Ii)在從SBA收到任何貸款豁免償還的範圍內。P項下的借款PP低頻以0.35%的利率計息,而且不收任何費用付款人該公司將繼續運營。自.起九月 30, 2020,該公司借入了$1.74 b上百萬美元來自PPPLF.

向借款人提供貸款業務和融通服務

隨着由SBA管理的PPP的建立，公司利用其技術平臺實施了新的貸款計劃和系統，同時通過該計劃參與幫助其客户和其他需要資源的小企業。PPP貸款的利息為1%，目前根據發起日期有兩年或五年的合同期限。對於較早的兩年期限的貸款，如果借款人要求並經貸款人批准，可以選擇延長到五年。本公司預計，根據該計劃的條款，這些貸款中的一部分最終將被SBA免除。截至2020年9月30日，本公司從SBA獲得了約11,000筆PPP貸款的資金，相當於17.6億美元的原始資金。通過PPP融資的所有貸款均由SBA全額擔保，但須遵守該計劃的條款和條件。如果這些情況發生變化，公司可能被要求通過收益記錄額外的信用損失費用。

隨着時間的流逝，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)，2020年3月27日，SBA將為所有已全額支付的SBA 7(A)和SBA Express貸款支付6個月的本金和利息，這些貸款將於2020年9月25日關閉。此外，在監管部門指導下，在這種前所未有的情況下，公司還動員起來，在受疫情不利影響的客户需要時提供延遲付款計劃。根據客户已證明的需求，公司將全額償還貸款或貸款的主要部分推遲60天或90天支付。根據2020年3月發佈的機構間指導意見，這些短期推遲不被視為問題債務重組。截至2020年9月30日和2020年6月30日，公司估計，按攤銷成本(不包括PPP貸款)計算，分別有63%和60%的貸款接受了SBA的6個月付款，2%和9%分別獲得了SBA的付款其中一些貸款有延期付款的情況。從2020年10月2日開始，SBA開始批准PPP寬恕申請，並向PPP貸款人匯款PPP借款人的寬恕付款。截至2020年11月3日，該公司已處理並向SBA提交了7750萬美元，按美元金額計算，佔PPP貸款總額的4%。

2020年9月5日，Paycheck Protection Program靈活性法案(“新法案”)簽署成為法律，並對PPP進行了重大修改，為小企業提供了額外的救濟。新法案增加了小企業的靈活性，這些小企業由於缺少員工而無法重新僱用員工，或者由於新冠肺炎的相關限制而無法正常運營。它將企業必須使用PPP資金才有資格獲得貸款減免的期限從最初的8周延長到24周。新法案還放寬了貸款接受者必須遵守的要求，才有資格獲得貸款減免。此外，新法案將PPP貸款的付款延期期限延長至確定貸款減免金額並匯給貸款人之日。對於未申請寬恕的PPP受助人，貸款延遲期為適用寬免期結束後10個月。

信用

雖然大多數行業已經並將繼續遭受新冠肺炎的不利影響，但本公司在六個被視為“面臨重大影響風險”的垂直行業總共有4.144億美元的無擔保風險敞口：酒店、葡萄酒和工藝飲料、教育服務、娛樂中心、健身中心和快餐店，每個行業包括1.291億美元(5.4%)、9,880萬美元(4.1%)、8,880萬美元(3.7%)、5,530萬美元(2.3%)、2,560萬美元(1.1%)。截至2020年9月30日，無擔保貸款和租賃總額(均按攤餘成本計算，包括按公允價值計入的貸款)分別為1,680萬美元或0.7%。

本公司繼續與受新冠肺炎直接影響的客户合作，並準備根據監管指引提供短期援助。由於新冠肺炎造成的經濟環境不明朗，本公司正與借款人進行更頻繁的溝通，以更好地瞭解他們的情況以及面臨的挑戰和情況的發展，本公司預計這將使其能夠在需求和問題出現時積極應對。

43

 

 

運營結果

性能摘要

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月

截至2020年9月30日的三個月，該公司報告淨收益為3380萬美元，或每股稀釋後收益0.81美元，而2019年第三季度淨收益為390萬美元，或每股稀釋後收益0.09美元。因此，淨收益的增長主要歸因於以下項目：

 

•

淨利息收入增加1380萬美元，增幅為36.9%，主要是由於貸款和租賃組合總額大幅增長，2020年第二季度和第三季度購買力平價貸款達到17.6億美元，加劇了這一增長；

 

 

•

貸款還本付息資產重估淨增720萬美元，從2019年第三季度的負估值520萬美元增加到2020年第三季度的正估值調整210萬美元；

 

 

•

貸款銷售淨收益增加530萬美元，增幅為70.9%；

 

 

•

公允價值期權項下的貸款淨收益增加230萬美元，增幅為208.8%；

 

 

•

股權安全投資收益增加了1,140萬美元，增幅為339.9%，這主要是由於公司對綠光金融科技公司(“綠光金融”)的投資的可見公平市場價值因綠光金融證券的有序交易而增加，從而產生了1,370萬美元的非現金收益；以及

 

 

•

由於新冠肺炎大流行的影響，減少了旅行、廣告和營銷費用，因此淨收入也有所增加，這些費用類別的總降幅為240萬美元，降幅為75.0%。

貸款和還本付息資產的估值受到第三季度開始出現的更大穩定性和市場狀況改善的有利影響。

部分抵消2020年第三季度淨收入的主要因素是：

 

•

貸款及租賃信貸損失撥備增加630萬元，增幅為159.4%；

 

 

•

所得税支出增加930萬美元，主要是由於上述淨收入的增加。

截至2020年9月30日的9個月，而截至2019年9月30日的9個月。

在截至2020年9月30日的9個月中，公司報告淨收益為3000萬美元，或每股稀釋後收益0.73美元，而在截至2019年9月30日的9個月中，淨收益為1120萬美元，或每股稀釋後收益0.27美元。淨收益的增長主要歸因於以下項目：

 

•

淨利息收入增加3040萬美元，增幅29.7%，主要是由於貸款和租賃組合總額大幅增長，2020年第二季度和第三季度購買力平價貸款為17.6億美元，這也加劇了這一增長；

 

 

•

貸款還本付息資產重估淨增820萬美元，從2019年第三季度的負估值1240萬美元增加到2020年第三季度末的420萬美元的負估值調整；

 

 

•

貸款銷售淨收益增加1,690萬美元，增幅為95.6%；

 

 

•

股權安全投資收益增加了1,130萬美元，增幅為325.6%，主要是由於上文討論的公司綠光資本投資產生的1,370萬美元非現金收益；

 

 

•

該公司的全資子公司Canapi Advisors賺取的管理費收入增加了400萬美元；

44

 

 

 

 

•

其他非利息收入增加340萬美元，主要原因是出售共同開發的用於處理購買力平價貸款的技術的服務所產生的收入再加上銀行全資子公司Live Oak Private Wealth的財務規劃費；以及

 

 

•

今年到目前為止，由於新冠肺炎大流行的影響，運營調整也增加了淨收入，減少了旅行、廣告和營銷費用，這些費用類別的總降幅為400萬美元，降幅為45.1%。

如上所述，償還貸款資產的估值受到第三季度開始出現的更大穩定性和市場狀況改善的有利影響。

部分抵消2020年前九個月淨收入的主要因素是：

 

•

貸款和租賃信貸損失準備金增加2,160萬美元，增幅為207.8%；

 

 

•

根據公允價值期權計入的貸款估值調整淨收益減少1,430萬元，即239.3%，至淨虧損830萬元；及

 

 

•

工資和員工福利增加1,650萬美元，或24.8%，因為公司繼續投資於員工隊伍，以支持增長和各種計劃包括2020年第二季度720萬美元的支出，用於除高管以外的所有員工都可以獲得的績效獎金池.

今年前九個月貸款及租賃信貸損失撥備及按公允價值列賬的貸款虧損撥備增加，主要是由於新冠肺炎疫情帶來的持續風險及不確定因素，而2020年第一季採用新的當前預期信貸損失模型(“CECL”)加劇了風險及不確定性，因此這些項目的組合對本公司的信貸儲備及公允價值調整均有重大影響。

淨利息收入和利潤率

淨利息收入是指公司從生息資產獲得的收入與計息負債產生的成本之間的差額。公司的淨利息收入取決於生息資產和有息負債的數量以及公司賺取或支付的利率。淨利息收入受生息資產和有息負債的數量和組合變化的影響，稱為“數量變化”。它還受到生息資產的收益率以及有息存款和其他借款資金支付的利率變化的影響，這些變化被稱為“利率變化”。作為一家沒有分行網絡的銀行，銀行通過互聯網和總部所在的社區收集存款。基於無分行銀行的性質，以及收集存款所需的間接費用相對較低，本行提供的利率一般較業界平均水平為高。

45

 

 

截至三個月的三個月。2020年9月30日與截至3月底的3個月相比2019年9月30日

截至2020年9月30日的三個月，淨利息收入增加了1380萬美元，增幅為36.9%，達到5140萬美元，而截至2019年9月30日的三個月為3750萬美元。這一增長主要是由於投資貸款和租賃組合的顯著增長，反映了公司不斷增長經常性收入來源和加強流動性狀況的持續舉措。上述2020年第二季度和第三季度17.6億美元的購買力平價貸款進一步促進了這一增長，其中1360萬美元的利息收入來自攤銷淨遞延費用加上1%的年化利率。因此，平均賺息資產增加了33.9億美元，增幅為85.4%。與截至2019年9月30日的三個月的39.7億美元相比，平均利息資產收益率下降了206個基點，至4.05%。截至2020年9月30日止三個月的有息負債資金成本減少117個基點至1.27%，平均有息負債餘額較2019年同期增加35.9億美元或93.7%。平均計息負債增加，主要是由於與新冠肺炎風險及不確定因素有關的流動資金水平在戰略上上升，加上上文討論的重大貸款來源(包括PPPLF)的資金。如下表所示，在截至九月三十日止三個月，賺取利息的資產量增加足以抵銷較低的收益率，超過計息負債的較高金額及較低的成本跌幅，導致利息收入增加1,400萬元及利息開支增加139,000元。, 與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月的淨利差分別從3.75%降至2.77%，原因是較低的聯邦基金利率對賺息資產收益率的影響比賺息負債更顯著，再加上PPP相關活動的上述影響和流動性水平的提高。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比

在截至2020年9月30日的9個月中，淨利息收入增加了3040萬美元，增幅為29.7%，達到1.324億美元，而截至2019年9月30日的9個月為1.021億美元。這一增長主要是由於投資貸款和租賃組合的顯著增長，反映了公司不斷增長經常性收入來源和加強流動性的持續舉措。2019年前9個月的增長因上述2020年第二季度和第三季度PPP貸款的發放而進一步增強。因此，截至2020年9月30日的9個月，平均可賺息資產增加24.2億美元，增幅65.8%，至61億美元，而截至9月30日的9個月為36.8億美元。而平均可賺取利息資產的收益率則下跌156個基點，至4.48%。截至2020年9月30日的9個月有息負債資金成本下降80個基點至1.61%，平均有息負債餘額較2019年同期增加24.9億美元或69.9%。平均計息負債的增加主要是受到與新冠肺炎風險和不確定性以及重大貸款來源的資金來源有關的2020年前九個月戰略性流動性水平上升的影響。如下表所示，與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的利息收入增加3920萬美元，利息支出增加890萬美元。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的9個月的利息收入增加了3920萬美元，利息支出增加了890萬美元。截至2019年9月30日的9個月的利息收入的增長超過了收益率的下降，超過了計息負債的較高數量和較低的成本下降水平，導致截至2020年9月30日的9個月的利息收入增加了3920萬美元，利息支出增加了890萬美元, 淨息差分別由3.71%降至2.89%，主要是由於2020年前九個月較低的聯邦基金利率對生息資產收益率的影響快於計息負債成本，加上上述PPP相關活動的影響和流動性水平的提高。

46

 

 

平均餘額和收益率。下表介紹了資產和負債的平均餘額、平均生息資產的利息收入和股息總額、平均有息負債的利息支出總額以及由此產生的平均收益和成本。所示期間的收益和成本分別除以收入或費用除以列示期間資產或負債的平均餘額，然後按年計算結果。貸款費用包括在貸款利息收入中。

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

平均值

天平

 

 

利息

 

 

平均值

成品率/比率

 

 

平均值

天平

 

 

利息

 

 

平均值

成品率/比率

 

生息資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出售聯邦基金和賺取利息

銀行在其他銀行的存款餘額

 

$

736,387

 

 

$

334

 

 

 

0.18

%

 

$

205,342

 

 

$

1,167

 

 

 

2.25

%

投資證券

 

 

755,412

 

 

 

4,123

 

 

 

2.17

 

 

 

554,871

 

 

 

4,001

 

 

 

2.86

 

持有待售貸款

 

 

1,084,024

 

 

 

14,399

 

 

 

5.27

 

 

 

910,837

 

 

 

15,982

 

 

 

6.96

 

持有的貸款和租約

**投資項目(1)

 

 

4,782,075

 

 

 

56,222

 

 

 

4.66

 

 

 

2,298,021

 

 

 

39,957

 

 

 

6.90

 

生息資產總額

 

 

7,357,898

 

 

 

75,078

 

 

 

4.05

 

 

 

3,969,071

 

 

 

61,107

 

 

 

6.11

 

減去：貸款信貸損失撥備

土地和租約

 

 

(44,054

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(22,401

)

 

 

 

 

 

 

 

 

無息資產

 

 

778,826

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

499,110

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總資產

 

$

8,092,670

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

4,445,780

 

 

 

 

 

 

 

 

 

計息負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

計息檢查

 

$

500,007

 

 

$

747

 

 

 

0.59

%

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

—

%

儲蓄

 

 

1,669,199

 

 

 

3,674

 

 

 

0.87

 

 

 

1,036,858

 

 

 

5,501

 

 

 

2.10

 

貨幣市場賬户

 

 

95,151

 

 

 

83

 

 

 

0.35

 

 

 

91,813

 

 

 

179

 

 

 

0.77

 

存單

 

 

3,423,643

 

 

 

17,651

 

 

 

2.05

 

 

 

2,701,350

 

 

 

17,896

 

 

 

2.63

 

總存款

 

 

5,688,000

 

 

 

22,155

 

 

 

1.55

 

 

 

3,830,021

 

 

 

23,576

 

 

 

2.44

 

借款

 

 

1,733,805

 

 

 

1,560

 

 

 

0.36

 

 

 

1,359

 

 

 

—

 

 

 

—

 

計息負債總額

 

 

7,421,805

 

 

 

23,715

 

 

 

1.27

 

 

 

3,831,380

 

 

 

23,576

 

 

 

2.44

 

無息存款

 

 

43,993

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

49,522

 

 

 

 

 

 

 

 

 

無息負債

 

 

55,353

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

35,654

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益

 

 

571,519

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

529,224

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總負債和

增加股東權益

 

$

8,092,670

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

4,445,780

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨利息收入和利息

利率利差：

 

 

 

 

 

$

51,363

 

 

 

2.78

%

 

 

 

 

 

$

37,531

 

 

 

3.67

%

淨息差

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.77

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.75

%

平均利息收益率

將資產平均計息

--負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

99.14

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

103.59

%

(1)

平均貸款和租賃餘額包括非應計貸款和租賃。

47

 

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

平均值

天平

 

 

利息

 

 

平均值

成品率/比率

 

 

平均值

天平

 

 

利息

 

 

平均值

成品率/比率

 

生息資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出售聯邦基金和賺取利息

銀行在其他銀行的存款餘額

 

$

560,042

 

 

$

2,093

 

 

 

0.50

%

 

$

224,278

 

 

$

3,914

 

 

 

2.33

%

投資證券

 

 

616,386

 

 

 

11,671

 

 

 

2.52

 

 

 

527,799

 

 

 

11,434

 

 

 

2.90

 

持有待售貸款

 

 

1,026,118

 

 

 

43,379

 

 

 

5.63

 

 

 

834,043

 

 

 

42,948

 

 

 

6.88

 

持有的貸款及租約

**投資項目(1)

 

 

3,899,329

 

 

 

148,225

 

 

 

5.06

 

 

 

2,093,777

 

 

 

107,871

 

 

 

6.89

 

生息資產總額

 

 

6,101,875

 

 

 

205,368

 

 

 

4.48

 

 

 

3,679,897

 

 

 

166,167

 

 

 

6.04

 

減去：貸款信貸損失撥備

土地和租約

 

 

(35,675

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(19,217

)

 

 

 

 

 

 

 

 

無息資產

 

 

629,486

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

482,138

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總資產

 

$

6,695,686

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

4,142,818

 

 

 

 

 

 

 

 

 

計息負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

計息檢查

 

$

321,649

 

 

$

1,393

 

 

 

0.58

%

 

$

55

 

 

$

—

 

 

 

—

%

儲蓄

 

 

1,398,146

 

 

 

13,332

 

 

 

1.27

 

 

 

985,050

 

 

 

15,522

 

 

 

2.11

 

貨幣市場賬户

 

 

85,263

 

 

 

272

 

 

 

0.42

 

 

 

87,063

 

 

 

448

 

 

 

0.69

 

存單

 

 

3,425,109

 

 

 

55,534

 

 

 

2.16

 

 

 

2,480,273

 

 

 

48,126

 

 

 

2.59

 

總存款

 

 

5,230,167

 

 

 

70,531

 

 

 

1.80

 

 

 

3,552,441

 

 

 

64,096

 

 

 

2.41

 

借款

 

 

809,323

 

 

 

2,415

 

 

 

0.40

 

 

 

1,410

 

 

 

—

 

 

 

—

 

計息負債總額

 

 

6,039,490

 

 

 

72,946

 

 

 

1.61

 

 

 

3,553,851

 

 

 

64,096

 

 

 

2.41

 

無息存款

 

 

44,709

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

48,045

 

 

 

 

 

 

 

 

 

無息負債

 

 

53,142

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

25,638

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益

 

 

558,345

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

515,284

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總負債和

增加股東權益

 

$

6,695,686

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

4,142,818

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨利息收入和利息

利率利差：

 

 

 

 

 

$

132,422

 

 

 

2.87

%

 

 

 

 

 

$

102,071

 

 

 

3.63

%

淨息差

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.89

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.71

%

平均利息收益率

將資產平均計息

--負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

101.03

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

103.55

%

(1)

平均貸款和租賃餘額包括非應計貸款和租賃。

48

 

 

速率/體積分析。下表列出了利率和交易量變化對淨利息收入的影響。Rate列顯示了匯率變化的影響(匯率變化乘以之前的成交量)。體積欄顯示了可歸因於體積變化的影響(體積變化乘以之前的比率)。合計列表示前幾列的總和。就本表而言，不能分開的可歸因於費率和交易量變化的增加或減少，已根據由於費率和交易量引起的變化按比例分配。

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020與2019年

 

 

2020與2019年

 

 

 

由於…而增加(減少)

 

 

由於…而增加(減少)

 

 

 

率

 

 

體積

 

 

總計

 

 

率

 

 

體積

 

 

總計

 

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出售的聯邦基金和利息

*在其他銀行的收益餘額

 

$

(2,462

)

 

$

1,629

 

 

$

(833

)

 

$

(5,378

)

 

$

3,557

 

 

$

(1,821

)

投資證券

 

 

(1,148

)

 

 

1,270

 

 

 

122

 

 

 

(1,561

)

 

 

1,798

 

 

 

237

 

持有待售貸款

 

 

(4,253

)

 

 

2,670

 

 

 

(1,583

)

 

 

(8,574

)

 

 

9,005

 

 

 

431

 

為投資而持有的貸款和租賃

 

 

(19,933

)

 

 

36,198

 

 

 

16,265

 

 

 

(40,474

)

 

 

80,828

 

 

 

40,354

 

利息收入總額

 

 

(27,796

)

 

 

41,767

 

 

 

13,971

 

 

 

(55,987

)

 

 

95,188

 

 

 

39,201

 

利息支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

計息檢查

 

 

—

 

 

 

747

 

 

 

747

 

 

 

—

 

 

 

1,393

 

 

 

1,393

 

儲蓄

 

 

(4,200

)

 

 

2,373

 

 

 

(1,827

)

 

 

(7,414

)

 

 

5,224

 

 

 

(2,190

)

貨幣市場賬户

 

 

(101

)

 

 

5

 

 

 

(96

)

 

 

(168

)

 

 

(8

)

 

 

(176

)

存單

 

 

(4,499

)

 

 

4,254

 

 

 

(245

)

 

 

(9,418

)

 

 

16,826

 

 

 

7,408

 

借款

 

 

—

 

 

 

1,560

 

 

 

1,560

 

 

 

—

 

 

 

2,415

 

 

 

2,415

 

利息支出總額

 

 

(8,800

)

 

 

8,939

 

 

 

139

 

 

 

(17,000

)

 

 

25,850

 

 

 

8,850

 

淨利息收入

 

$

(18,996

)

 

$

32,828

 

 

$

13,832

 

 

$

(38,987

)

 

$

69,338

 

 

$

30,351

 

 

貸款和租賃信貸損失準備

貸款及租賃信貸損失撥備是指將貸款及租賃的信貸損失撥備(“ACL”)維持在與貸款及租賃組合的估計虧損相關的適當水平所需從當期收益中扣除的金額。

如果貸款的一部分由SBA或USDA擔保，貸款關係中固有的損失就會減輕。一筆典型的SBA 7(A)貸款有75%的擔保，而美國農業部的擔保根據貸款規模從50%到90%不等，這有助於降低這些貸款的風險。該公司認為，其對遵守SBA和美國農業部的法規和指導的關注是管理這一風險的關鍵因素。

2020年第三季度，貸款和租賃信貸損失撥備為1,030萬美元，而2019年同期為400萬美元，增加了630萬美元。*2020年前9個月，貸款和租賃信貸損失撥備為3,200萬美元，而2019年同期為1,040萬美元，增加了2,160萬美元。本公司採用了新的當前預期信貸損失(CECL)標準，自1月1日起生效。並因此決定使用預測的失業率水平作為預測未來預期損失的主要經濟變量。*2020年第三季度撥備的大部分是由於沖銷15筆酒店貸款超過這些貸款的現有信貸損失撥備(“ACL”)的影響，其中10筆貸款在季度末之前售出。*這種沖銷造成ACL出現640萬美元的缺口，並通過季度末的貸款和租賃信貸損失撥備補充。有關詳細信息，請參閲下面關於沖銷的討論。據估計，2020年前9個月的撥款中，約有2,190萬美元是基於新冠肺炎疫情的嚴重程度。

截至2019年9月30日，以歷史成本持有的用於投資的貸款和租賃為41.9億美元，比2019年9月30日增加了26億美元，增幅為163.3%。這一增長在很大程度上是由2019年第二季度和第三季度17.6億美元的購買力平價貸款來源推動的。不包括購買力平價貸款來源和這些貸款的淨未賺取費用，截至2019年9月30日，以歷史成本投資的貸款和租賃餘額為24.8億美元，比2019年9月30日增加了8.882億美元，增幅為55.8%。除了2020年第三季度的購買力平價活動外，強勁的發放量加上資產負債表上保留的貸款大幅增加，推動了這一增長。

49

 

 

淨沖銷對於貸款而言和租約 攜帶按歷史成本計算是$10.1 百萬，或1.03用於投資的平均季度貸款和租賃的百分比, 攜帶以歷史成本計算，按年計算，在截至該季度的三個月內九月 30, 2020，相比之下，840千人，或0.23%，截至以下三個月九月 30, 2019.  2020年第三季度按歷史成本結轉的貸款和租賃的淨沖銷是按年率計算，持有用於投資的平均季度貸款和租賃的1.81%，不包括購買力平價貸款。2020年第三季度淨沖銷增加的主要原因是上文討論的15筆酒店貸款的重新分類。這些貸款的淨投資總額為8,120萬美元，由於管理層持續分析新冠肺炎的影響而觀察到的負面趨勢，這些貸款被重新分類為可供出售，並在重新分類後被標記為成本或公允價值較低的值，減記980萬美元反映在沖銷中。*這些貸款在沖銷時的現有ACL為340萬美元，其餘640萬美元需要額外撥備貸款和租賃損失。2020年9月30日，該公司已完成出售其中10筆貸款，只有5筆貸款仍在出售，總淨投資餘額為2570萬美元;然而，這些未售出的貸款已被減記為商定的價格。

截至2020年9月30日的9個月，淨沖銷總額為1,470萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為87.4萬美元，增加了1,390萬美元，增幅為1,585.01%。與2019年同期相比，2020年前九個月淨沖銷的增加主要由上述酒店貸款加上政府承包、醫療保健、家庭娛樂和獨立藥房垂直領域的一些貸款組成。淨沖銷是本公司估計貸款和租賃信貸損失撥備時歷史經驗的關鍵要素。

此外，在2020年9月30日和2019年9月30日，不包括750萬美元和820萬美元的非SBA或USDA擔保的不良貸款和租賃，在公允價值選項下分別佔2020萬美元，佔2020年9月30日按歷史成本計入的投資貸款和租賃組合持有的0.48%，而截至9月30日，這一數字為780萬美元，或投資貸款和租賃持有的0.49%。2019年。截至2020年9月30日，未得到SBA或USDA擔保的以歷史成本計入的不良貸款和租賃佔投資貸款和租賃組合持有的歷史成本部分的0.81%，不包括PPP貸款。

非利息收入

非利息收入主要包括出售SBA和美國農業部擔保貸款的淨收益，以及貸款服務收入和服務資產的相關重估。出售貸款的收入取決於標的貸款的數量、期限結構和利率，以及從完成貸款融資到銷售結束這段時間內二級市場上的定價和資金可獲得性。此外，市場利率和其他基本假設(如提前還款速度和違約率)的變化對貸款還本付息重估有重大影響。根據公允價值期權計入的貸款淨(虧損)收益也受到市場利率、提前還款速度和固有信用風險變化的重大影響。其他不太常見的非利息收入因素包括較不常見的投資損益。

50

 

 

下表顯示了非利息收入和美元的組成部分以及各期間的百分比變化。

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

2020/2019年增加(減少)

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

金額

 

 

百分比

 

非利息收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

還貸收入

 

$

6,803

 

 

$

6,831

 

 

$

(28

)

 

 

(0.41

)%

貸款還本付息資產重估

 

 

2,061

 

 

 

(5,161

)

 

 

7,222

 

 

 

139.93

 

銷售貸款的淨收益

 

 

12,690

 

 

 

7,425

 

 

 

5,265

 

 

 

70.91

 

貸款淨收益(虧損)在交易會項下計入

超值選項

 

 

3,403

 

 

 

1,102

 

 

 

2,301

 

 

 

208.80

 

權益法投資收益(虧損)

 

 

(1,231

)

 

 

(2,370

)

 

 

1,139

 

 

 

48.06

 

股權證券投資收益(虧損)，淨額

 

 

14,705

 

 

 

3,343

 

 

 

11,362

 

 

 

339.87

 

出售投資證券的收益

可供銷售的產品，淨額

 

 

1,225

 

 

 

87

 

 

 

1,138

 

 

 

1,308.05

 

租賃收入

 

 

2,634

 

 

 

2,361

 

 

 

273

 

 

 

11.56

 

管理費收入

 

 

1,296

 

 

 

95

 

 

 

1,201

 

 

 

1,264.21

 

建設監理費收入

 

 

1,365

 

 

 

360

 

 

 

1,005

 

 

 

279.17

 

其他非利息收入

 

 

2,093

 

 

 

1,355

 

 

 

738

 

 

 

54.46

 

非利息收入總額

 

$

47,044

 

 

$

15,428

 

 

$

31,616

 

 

 

204.93

%

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

2020/2019年增加(減少)

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

金額

 

 

百分比

 

非利息收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

還貸收入

 

$

19,916

 

 

$

21,304

 

 

$

(1,388

)

 

 

(6.52

)%

貸款還本付息資產重估

 

 

(4,202

)

 

 

(12,446

)

 

 

8,244

 

 

 

66.24

 

銷售貸款的淨收益

 

 

34,497

 

 

 

17,638

 

 

 

16,859

 

 

 

95.58

 

貸款淨收益(虧損)在交易會項下核算

超值選項

 

 

(8,324

)

 

 

5,976

 

 

 

(14,300

)

 

 

(239.29

)

權益法投資收益(虧損)

 

 

(5,952

)

 

 

(6,120

)

 

 

168

 

 

 

2.75

 

股權證券投資收益(虧損)，淨額

 

 

14,802

 

 

 

3,478

 

 

 

11,324

 

 

 

325.59

 

出售投資證券的收益

可供銷售的產品，淨額

 

 

1,880

 

 

 

92

 

 

 

1,788

 

 

 

1,943.48

 

租賃收入

 

 

7,893

 

 

 

7,055

 

 

 

838

 

 

 

11.88

 

管理費收入

 

 

4,146

 

 

 

186

 

 

 

3,960

 

 

 

2,129.03

 

建設監理費收入

 

 

2,439

 

 

 

1,525

 

 

 

914

 

 

 

59.93

 

其他非利息收入

 

 

8,102

 

 

 

4,706

 

 

 

3,396

 

 

 

72.16

 

非利息收入總額

 

$

75,197

 

 

$

43,394

 

 

$

31,803

 

 

 

73.29

%

 

截至2019年9月30日止三個月，非利息收入較截至2019年9月30日止三個月增加3,160萬美元，或204.9。*較上年增加主要是由於前述權益證券淨收益增加1,140萬美元，加上貸款服務資產重估淨增加720萬美元，貸款銷售淨收益增加530萬美元，以及公允價值選擇項下貸款淨收益增加230萬美元。正如前面所討論的那樣，根據公允價值選項計入的貸款淨收益增加了230萬美元，這主要是由於前述股權證券淨收益增加了1,140萬美元，加上貸款服務資產重估淨增加了720萬美元，貸款銷售淨收益增加了530萬美元，根據公允價值選項計入的貸款淨收益增加了230萬美元。股權證券淨收益增加1,140萬美元，主要是因為公司對綠光資本的投資因有序交易而增加的可觀察公平市值增加了1370萬美元的非現金收益。在評估導致這一收益的綠光資本交易的影響時，公司重新評估了其所有權百分比和其他因素，以重新評估重大影響的存在，並確定這項投資應繼續計入股權證券。其他導致非利息收入增加的項目是本公司的投資顧問子公司Canapi Advisors賺取的管理費收入。增加120萬美元。

 

51

 

 

對於九截至的月份九月30,2020，非利息收入增加了$31.8 百萬，或73.3%，與九截至的月份九月2019年30日：與前一年相比增加的主要原因是1690萬澳元貸款銷售淨收益的增加與上文討論的股權證券淨收益，償還貸款資產重估淨增加820萬美元，Canapi Advisors獲得的管理費收入增加了400萬美元，a $3.4 百萬美元的其他非利息收入增長，主要包括250萬美元的收入，來自銷售共同開發的用於處理購買力平價貸款的技術服務和Live Oak Private Wealth賺取的財務規劃費*其他促進非利息收入增加的項目是180萬美元的增持收益來自出售可供出售的投資，以抵消公司非利息收入的增加。上半場是前述的淨值一年中的損失與按公允價值計量的貸款有關的估值調整，增加了#美元。14.3貸款還本付息收入減少140萬美元。

 

下表反映了貸款和租賃的產量、擔保貸款的銷售情況以及銷售擔保貸款的總結餘額。這些組成部分是公司非利息收入的主要驅動力。

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至3月31日的三個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

貸款和租賃額

它起源於中國。

 

$

966,499

 

 

$

562,259

 

 

$

2,175,055

 

 

$

525,088

 

 

$

500,634

 

 

$

390,851

 

有保證的部分

售出貸款的美元

 

 

114,731

 

 

 

100,498

 

 

 

154,980

 

 

 

71,934

 

 

 

162,297

 

 

 

62,940

 

未清償餘額：

*出售有擔保的貸款(1)

 

 

2,878,664

 

 

 

2,802,073

 

 

 

2,840,429

 

 

 

2,870,108

 

 

 

2,761,015

 

 

 

2,952,774

 

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

在截至12月31日的幾年裏，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

 

2016

 

貸款和租賃額

它起源於中國。

 

$

3,642,188

 

 

$

1,478,198

 

 

$

2,001,886

 

 

$

1,765,680

 

 

$

1,934,238

 

 

$

1,537,010

 

有保證的部分

售出筆貸款

 

 

432,008

 

 

 

235,372

 

 

 

340,374

 

 

 

945,178

 

 

 

787,926

 

 

 

761,933

 

未清償餘額：

*出售有擔保的貸款 (1)

 

 

2,878,664

 

 

 

2,802,073

 

 

 

2,746,840

 

 

 

3,045,460

 

 

 

2,680,641

 

 

 

2,278,618

 

 

(1)

這是指截至適用期間最後一天的已償還擔保貸款的未償還本金餘額，這些貸款已出售給二級市場。

下面將更詳細地討論非利息收入各組成部分的變化。

貸款服務收入：*雖然世行發起的部分貸款被出售併產生銷售收入收益，但已售出部分的服務權由世行保留。作為繼續為已售出貸款提供服務的交換條件，銀行將獲得相當於已售出SBA貸款未償還餘額的1.0%和已售出USDA貸款未償還餘額的0.40%的還貸收入中的手續費收入。此外，已售出貸款的還本付息標準成本(充分補償)約為已售出貸款餘額的0.40%，計入貸款還本付息重估計算。超過標準服務成本的未確認服務收入反映在資產負債表上記錄的服務資產中。與償還貸款相關的收入通過損益表在貸款的預期壽命內確認，服務資產隨着這一收入的確認而減少。截至2020年9月30日的季度，與截至2019年9月30日的季度相比，貸款服務收入減少了2.8萬美元，降幅為0.41%，至680萬美元。截至2020年9月30日的9個月，貸款服務收入比截至2019年9月30日的9個月減少了140萬美元，降幅為6.5%，至1990萬美元。2020年第三季度和前9個月的服務收入較低，是因為服務投資組合的餘額出現下降趨勢，這種趨勢開始向相反的方向發展。在截至2019年9月30日的9個月裏，貸款服務收入減少了2.8萬美元，降幅為0.41%，至680萬美元。截至2020年9月30日的9個月，貸款服務收入減少了140萬美元，降幅為6.5%，至1990萬美元。截至2020年9月30日，二級市場出售的擔保貸款未償還餘額為28.8億美元，而2019年9月30日為28億美元。

52

 

 

貸款服務重估：*公司至少每季度重新評估其服務貸款組合。重估考慮了投資組合的攤銷、當前貸款銷售溢價的市場狀況以及目前的提前還款速度。在截至的三個月內九月 30，2020年，有一張網正性貸款還本付息重估調整#美元2.1百萬美元，而淨負調整為#美元5.2截至三個月的百萬美元九月 30, 2019.  對於九截至的月份九月30,2020年，淨負貸款還本付息重估調整為$4.2百萬美元，而淨負調整為#美元12.4百萬美元，用於九截至的月份九月 30, 2019.這個淨正數的重估金額 第三季度和較低淨值負重估2020年上半年與2019年同期相比，主要原因是更大的穩定性和改善市場狀況也是如此。

出售貸款的淨收益：在截至2020年9月30日的三個月裏，與截至2019年9月30日的三個月相比，貸款銷售的淨收益增加了530萬美元，增幅為70.9%。在截至2020年9月30日的三個月中，有擔保貸款的銷售量從截至2019年9月30日的三個月的1.05億美元增加到1.147億美元，增幅為14.2%。在截至2020年9月30日的九個月中，貸款銷售的淨收益比截至2019年9月30日的九個月增加了1690萬美元，增幅為95.6%。截至2020年9月30日的9個月，擔保貸款銷售量從截至2019年9月30日的9個月的2.354億美元增加到4.32億美元，增幅為83.5%。2019年第三季度和2020年，擔保貸款銷售的平均淨收益分別從80.5萬美元增加到110.2萬美元，2019年前9個月和2020年前9個月，擔保貸款銷售的平均淨收益從75.3萬美元增加到77.2萬美元。分別.考慮到第三季度早些時候貸款銷售的整體增長，加上貸款銷售的組合，2020年第三季度和前九個月貸款銷售淨收益的增加是由於貸款銷售量的增加和二級市場溢價的增加。2020年前九個月的銷售量在很大程度上是根據不確定的市場狀況加大力度加強公司資本和流動性狀況的產物，而2020年第三季度的銷售量與公司的資產負債表戰略一致。此外，2020年第三季度和前九個月的貸款銷售淨收益的增長也分別為170萬美元和130萬美元, 交易所交易利率期貨合約的公允價值變動造成的損失減少。“交易所交易利率期貨合約波動性的下降是本公司在第一季度先發制人退出此類合約的產物。”

按公允價值期權計入的貸款淨(虧損)收益：*截至2019年9月30日的三個月，公允價值期權項下的貸款淨收益比截至2019年9月30日的三個月增加230萬美元，或208.8。*截至2019年9月30日的九個月，公允價值期權項下的貸款淨虧損比截至2019年9月30日的九個月增加1,430萬美元，或239.3。2020年和2019年分別為8.762億美元(3040萬美元歸類為出售持有，8.457億美元歸類為投資持有)和8.46億美元(1470萬美元歸類為出售持有，8.313億美元歸類為投資持有)，增加3020萬美元。於二零二零年首九個月，根據公允價值選擇計入的貸款淨虧損估計約為九百八十萬美元，與新冠肺炎疫情持續發展的嚴重程度有關。但新冠肺炎對二零二零年第三季貸款公允價值調整的重大影響，則因無擔保貸款的市場環境改善而受到抑制。

非利息支出

非利息費用包括公司的所有運營成本，如與員工相關的費用、差旅、專業服務、廣告和營銷費用，不包括利息和所得税費用。

53

 

 

下表顯示了非利息費用的組成部分以及所顯示期間的相關美元和百分比變化。

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

2020/2019年增加(減少)

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

金額

 

 

百分比

 

非利息支出

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪金和員工福利

 

$

24,203

 

 

$

22,717

 

 

$

1,486

 

 

 

6.54

%

非員工開支：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

差旅費

 

 

250

 

 

 

1,934

 

 

 

(1,684

)

 

 

(87.07

)

專業服務費

 

 

1,346

 

 

 

2,073

 

 

 

(727

)

 

 

(35.07

)

廣告費和營銷費

 

 

552

 

 

 

1,277

 

 

 

(725

)

 

 

(56.77

)

入住費

 

 

2,079

 

 

 

2,131

 

 

 

(52

)

 

 

(2.44

)

數據處理費用

 

 

3,009

 

 

 

3,072

 

 

 

(63

)

 

 

(2.05

)

設備費用

 

 

4,314

 

 

 

4,361

 

 

 

(47

)

 

 

(1.08

)

其他貸款發放和維護費用

 

 

2,669

 

 

 

3,535

 

 

 

(866

)

 

 

(24.50

)

FDIC保險

 

 

2,095

 

 

 

101

 

 

 

1,994

 

 

 

1,974.26

 

其他費用

 

 

2,133

 

 

 

1,536

 

 

 

597

 

 

 

38.87

 

非工作人員費用總額

 

 

18,447

 

 

 

20,020

 

 

 

(1,573

)

 

 

(7.86

)

總非利息費用

 

$

42,650

 

 

$

42,737

 

 

$

(87

)

 

 

(0.20

)%

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

2020/2019年增加(減少)

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

金額

 

 

百分比

 

非利息支出

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪金和員工福利

 

$

83,048

 

 

$

66,562

 

 

$

16,486

 

 

 

24.77

%

非員工開支：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

差旅費

 

 

2,395

 

 

 

4,675

 

 

 

(2,280

)

 

 

(48.77

)

專業服務費

 

 

4,668

 

 

 

5,876

 

 

 

(1,208

)

 

 

(20.56

)

廣告費和營銷費

 

 

2,537

 

 

 

4,306

 

 

 

(1,769

)

 

 

(41.08

)

入住費

 

 

6,455

 

 

 

5,588

 

 

 

867

 

 

 

15.52

 

數據處理費用

 

 

8,930

 

 

 

7,418

 

 

 

1,512

 

 

 

20.38

 

設備費用

 

 

13,601

 

 

 

11,925

 

 

 

1,676

 

 

 

14.05

 

其他貸款發放和維護費用

 

 

7,617

 

 

 

6,882

 

 

 

735

 

 

 

10.68

 

可再生能源税收抵免投資減值

 

 

—

 

 

 

602

 

 

 

(602

)

 

 

(100.00

)

FDIC保險

 

 

5,326

 

 

 

1,435

 

 

 

3,891

 

 

 

271.15

 

其他費用

 

 

5,664

 

 

 

5,245

 

 

 

419

 

 

 

7.99

 

非工作人員費用總額

 

 

57,193

 

 

 

53,952

 

 

 

3,241

 

 

 

6.01

 

總非利息費用

 

$

140,241

 

 

$

120,514

 

 

$

19,727

 

 

 

16.37

%

 

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的非利息支出總額分別減少了8.7萬美元，或0.2%，和增加了1970萬美元，或16.4%。9個月可比期間非利息支出的增長主要是由工資和員工福利推動的。下面討論非利息支出各組成部分的變化。

薪金和員工福利：與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的總人事支出分別增加了150萬美元(6.5%)和1650萬美元(24.8%)。雖然人事支出得到了謹慎管理，但季度環比增長主要是因為公司承諾並投資於員工隊伍，以支持增長和各種計劃，而同比增長也受到2020年第二季度績效獎金池支出的影響，績效獎金池在2020年第二季度向除高管以外的所有員工提供。相當於全職員工總數從2019年9月30日的569人增加到2020年9月30日的628人。截至2020年9月30日的三個月和九個月，員工工資和員工福利支出分別包括330萬美元和950萬美元的股票薪酬，而截至2019年9月30日的三個月和九個月的股票薪酬分別為290萬美元和870萬美元。與員工購股計劃、股票授予、股票期權薪酬和限制性股票支出相關的其他支出均被視為股票薪酬。

 

54

 

 

旅行、廣告和營銷費用：截至2020年9月30日的三個月和九個月，差旅及廣告和營銷費用合計分別減少240萬美元(75.0%)和400萬美元(45.1%)。但這一下降是由於新冠肺炎的影響而進行的某些運營調整的結果。

數據處理費用：與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的數據處理總費用分別減少了6.3萬美元，或2.1%，增加了150萬美元，或20.4%。*2019年前九個月的增長主要是由內部軟件開發產生的第三方成本和額外的軟件訂閲推動的，以幫助最大限度地提高運營效率。

 

設備費用：*截至2020年9月30日的三個月和九個月，與2019年同期相比，設備費用分別減少4.7萬美元，或1.1%，增加170萬美元，或14.1%。*導致2019年前九個月這一增長的主要因素是支持公司增長計劃的技術和基礎設施投資的折舊。

 

FDIC保險：*截至2020年9月30日的三個月和九個月，FDIC保險分別比2019年同期增加200萬美元和390萬美元，原因是所需保費增加，這主要與資產水平增加有關。

所得税費用

截至2020年9月30日止三個月，所得税支出較2019年同期增加930萬美元，公司有效税率分別為25.7%和37.8%，2020年第三季度所得税支出較2019年第三季度增加主要是由於税前收益大幅增長。2019年第三季度較高的有效税率是預測當年剩餘時間目標太陽能電池板租賃活動減少的結果.

截至2020年9月30日的9個月，該公司的所得税支出為540萬美元，實際税率為15.3%，而2019年前9個月的所得税支出為330萬美元，實際税率為23.0%。2020年前9個月的較低有效税率是由於與3月27日頒佈的CARE法案相關的370萬美元的離散估計所得税優惠所致。2020年。美國CARE法案允許納税人將某些淨營業虧損結轉到此類虧損的納税年度之前的五個納税年度的每一個年度。因此，公司將被允許將其2018年淨營業虧損結轉到2018年前的納税年度，該淨營業虧損根據先前法律使用21%的企業所得税税率計算，在此期間企業所得税税率為35%。*根據目前的預測，2020年剩餘時間的有效税率預計約為26.0%至28.0%；然而，不能保證實際金額，因為它將取決於未來收入和費用、產生投資税收抵免的投資和具有離散税收影響的交易的性質和金額。

關於財務狀況的探討與分析

2020年9月30日與2019年12月31日：

截至2020年9月30日的總資產為80.9億美元，較2019年12月31日的總資產48.1億美元增加32.8億美元，增幅為68.2%。總資產的增長主要受以下因素推動：

 

•

現金和現金等價物，包括現金以及銀行和出售的聯邦基金到期的現金，增加了4.134億美元，這是借款、存款和貸款銷售水平增加的結果，這是與新冠肺炎風險和不確定性有關的流動性水平戰略性提高以及第二季度和第三季度產生的購買力平價和其他貸款的資金增加的結果。

 

•

可供出售的投資證券增加2.257億美元。*投資證券增加的原因是可獲得上文討論的與大流行準備有關的過剩流動性，根據公司的資產負債和流動性管理計劃加快2020年投資增長；以及

 

•

由於2020年前9個月強勁的發起活動，待售和待投資的貸款和租賃增長了26.3億美元，其中主要包括17.6億美元的購買力平價貸款。此外，該公司在2020年第三季度發起了創紀錄的9.488億美元的貸款和租賃，不包括購買力平價貸款。

55

 

 

現金和現金等價物，包括現金、銀行到期和出售的聯邦基金，為#美元。634.8 m億萬美元九月 30, 2020, an 在……裏面摺痕$413.4 m百萬美元，或186.7%，而不是$221.4截至12月31日，百萬，2019.  如上所述，這在摺痕反映了對.的影響新冠肺炎風險不確定性和購買力平價資金相關流動性戰略性提升及其他第二季度的貸款第三，季s.

2020年前九個月，總投資證券增加了2.257億美元，從2019年12月31日的5.4億美元增加到2020年9月30日的7.658億美元，增幅為41.8%。如上文所述，該公司在2020年前九個月增加了投資證券頭寸，這主要是為了提高過剩流動性的回報和滿足年度投資資產負債計劃的一部分。截至2020年9月30日，投資組合由美國政府機構、美國政府支持的實體抵押貸款支持證券和市政債券組成。

2020年前9個月，待售貸款和租賃增加了2.238億美元，增幅23.2%，從2019年12月31日的9.664億美元增加到2020年9月30日的11.9億美元。這一增長主要是2020年第三季度強勁的貸款來源(不包括購買力平價貸款)以及同期貸款銷售水平下降的結果。

2020年前9個月，用於投資的貸款和租賃增加了24.1億美元，增幅為91.7%，從2019年12月31日的26.3億美元增加到2020年9月30日的50.4億美元。這一增長主要是上述2020年貸款發放的結果。

房地和設備淨額減少2540萬美元，降幅為9.1%。在2020年前九個月，這主要是由於為適應公司增長而增加的設施和基礎設施折舊水平，以及為履行前期租賃義務而使用的太陽能電池板，以及決定出售一架價值1,010萬美元的飛機。*出售這架飛機的決定導致其被重新分類為持有待售資產，以成本或市值較低的價格攜帶。*在重新分類為持有待售資產時，公司確認了100萬美元的減值費用，以將飛機計入其估計公允價值。

其他資產增加4880萬美元，或31.2%，從2019年12月31日的1.561億美元增加到2020年9月30日的2.049億美元。*這一增長是由於各種項目，主要包括之前討論的公司對Greenlight投資的賬面價值增加了1370萬美元，由更高水平的創息資產推動的應計應收利息增加了1220萬美元，上述討論的飛機重新分類，從SBA增加的660萬美元用於擔保回收的應收賬款，因收購Jolley Asset Management而增加的410萬美元的新無形資產。有限責任公司(如附註1.在副標題下列報的依據中更詳細地討論的業務合併)和250萬美元的額外應收賬款共同開發技術PPP貸款處理服務。

截至2020年9月30日，存款總額為57.1億美元，較2019年12月31日的42.3億美元增加14.8億美元，增幅為35.0%。存款的增加在很大程度上是由於計劃中的購買力平價和其他貸款的發放，加上由於新冠肺炎影響的不確定性而在2020年第一季度建立流動性的防禦性戰略。

 

截至2020年9月30日，借款從2019年12月31日的1.4萬美元增加到17.5億美元。但這一增長與2020年第二季度和第三季度通過PPPLF新增的17.4億美元有關。這些購買力平價貸款被用來幫助為購買力平價貸款提供資金，並補充了防禦性戰略，以建立流動性。由於新冠肺炎的影響存在不確定性，該戰略於2020年第一季度開始實施。

 

截至2020年9月30日的股東權益為5.842億美元，而截至2019年12月31日的股東權益為5.324億美元。截至2020年9月30日，每股賬面價值為14.40美元，而2019年12月31日為13.20美元。截至2020年9月30日的9個月，平均股本與平均資產之比為8.3%，而截至2019年12月31日的一年為12.2%。2020年前9個月股東權益的增加主要是淨收益3,000萬美元、其他綜合收入1,320萬美元和基於股票的薪酬支出950萬美元的結果，但被360萬美元的股息部分抵消。

2020年前9個月，通過私下出售，45萬股B類普通股(無投票權)被轉換為A類普通股(投票權)。此次轉換降低了B類普通股(無投票權)的價值，增加了A類普通股(投票權)的價值480萬美元。

56

 

 

資產質量

管理層認為資產質量是最重要的。正式的貸款審查功能獨立於貸款來源，用於識別和監控問題貸款。此職能直接向董事會審計與風險委員會報告。

不良資產

當貸款和租賃在本金或利息支付方面逾期90天時，或者在此之前，如果管理層根據目前掌握的信息確定不可能及時收回本金或利息，則銀行將貸款和租賃置於非應計項目狀態。當貸款或租賃處於非權責發生狀態時，以前應計為收入但實際未收取的任何利息將被沖銷，並記錄為貸款或租賃利息和手續費收入的減少。通常，從非應計貸款或租賃中收取的利息和本金將計入在收取貸款或租賃時確定的未償還本金。

問題債務重組(“TDR”)發生時，由於經濟或法律原因與債務人的財務困難，債務人被給予特許權，否則不會被考慮。該等優惠將包括但不限於由債務人轉讓資產或發行股權以清償全部或部分債務、修改債務條款或取代或增加債務人。

截至2020年9月30日，不良資產和問題債務重組總額(包括按公允價值計量的貸款)為1.45億美元，比2019年12月31日增加3390萬美元，增幅為30.5%。截至2020年9月30日，這些不良資產包括9900萬美元的非應計貸款和租賃，以及330萬美元的喪失抵押品贖回權的資產。在1.45億美元的不良資產和TDR中，9850萬美元有SBA擔保，截至2020年9月30日，不良資產和TDR總額的無擔保敞口為4640萬美元。這比2019年12月31日的無擔保敞口2720萬美元增加了1920萬美元，增幅為70.6%。

下表提供了有關不良資產和問題債務重組的信息，不包括按公允價值計量的貸款。

 

 

 

2020年9月30日(1)

 

 

2019年12月31日(1)

 

非權責發生制貸款和租賃：

 

 

 

 

 

 

 

 

不良貸款和租賃總額(全部為非應計項目)(2)

 

$

46,749

 

 

$

21,937

 

逾期90天或以上的應計貸款和租賃總額

 

 

—

 

 

 

—

 

喪失抵押品贖回權的資產

 

 

3,264

 

 

 

5,612

 

問題債務重組總額(3)

 

 

31,830

 

 

 

16,566

 

非應計問題債務重組減少

 

 

(7,460

)

 

 

(2,225

)

執行中的問題債務重組總額(3)

 

 

24,370

 

 

 

14,341

 

不良資產總額和問題債務重組(2)(3)

 

$

74,383

 

 

$

41,890

 

不良貸款和租賃總額佔持有的貸款和租賃總額的比例

中國投資(2)

 

 

1.12

%

 

 

1.22

%

不良貸款和租賃總額與總資產之比(2)

 

 

0.65

%

 

 

0.55

%

不良資產總額和問題債務重組與總資產之比(2)

   (3)

 

 

1.03

%

 

 

1.05

%

57

 

 

 

 

 

2020年9月30日(1)

 

 

2019年12月31日(1)

 

由美國政府擔保的非應計貸款和租賃：

 

 

 

 

 

 

 

 

由SBA擔保的不良貸款和租賃總額(全部啟用

(非應計項目)

 

$

26,596

 

 

$

14,713

 

逾期90天或以上的應計貸款和租賃總額由

美國小型企業管理局(SBA)

 

 

—

 

 

 

—

 

小企業管理局擔保的止贖資產

 

 

2,622

 

 

 

4,492

 

小企業管理局擔保的全部問題債務重組

 

 

18,081

 

 

 

10,845

 

小企業管理局擔保的非應計問題債務重組減少

 

 

(4,113

)

 

 

(385

)

小企業管理局擔保的問題債務重組總額

 

 

13,968

 

 

 

10,460

 

不良資產總額和有擔保的問題債務重組

由小企業管理局提出的建議

 

$

43,186

 

 

$

29,665

 

未由小企業管理局擔保的不良貸款和租賃總額佔總額

為投資而持有的所有貸款和租賃(2)

 

 

0.48

%

 

 

0.40

%

未由小企業管理局擔保的不良貸款和租賃總額佔總額

投資資產(2)

 

 

0.28

%

 

 

0.18

%

不良資產總額和問題債務重組不

小企業管理局擔保的資產佔總資產的比例(2)(3)

 

 

0.43

%

 

 

0.31

%

 

(1)

不包括按公允價值計量的貸款。

(2)

截至2020年9月30日的這段時間不包括一筆被歸類為持有待售的610萬美元酒店貸款。

(3)

截至2020年9月30日的這段時間不包括一筆被歸類為持有待售的510萬美元酒店貸款。

 

截至2020年9月30日，不良資產和TDR(不包括按公允價值計量的貸款)為7440萬美元，比2019年12月31日增加了3250萬美元，增幅為77.6%。截至2020年9月30日，這些不良資產包括4670萬美元的非應計貸款和租賃，以及330萬美元的止贖資產。在7440萬美元的不良資產和TDR中，4320萬美元有SBA擔保，截至2020年9月30日，不良資產和TDR總額的無擔保敞口為3120萬美元。這較2019年12月31日的無擔保敞口1,220萬美元增加1,900萬美元，或155.2。

 

有關潛在問題和不良貸款和租賃的變化，請參閲下面的討論，瞭解管理層對不良貸款和租賃總額增長的總體觀察。

截至2020年9月30日，不良貸款和租賃(不包括按公允價值計量的貸款)佔銀行總資本的比例為9.0%，而2019年12月31日為4.4%。調整比率，僅包括按歷史成本計算的不良貸款和租賃的無擔保部分，以反映管理層認為風險更大的部分存在於這一部分，2020年9月30日和2019年12月31日的比率分別為3.9%和1.5%。

58

 

 

自.起九月 30, 2020，和十二月三十一日，2019，潛在問題(也稱為批評)和分類貸款和租賃，不包括按公允價值計量的貸款。總計$217.1百萬美元和$129.1分別為100萬美元。以下是對這些貸款的討論和租約.  風險等級5到8代表批評和分類貸款和租賃。交易價格為美元。九月 30, 2020，被批評的那部分並對其進行分類由小企業管理局或美國農業部擔保的貸款和租賃總額為#美元。118.7100萬美元，導致無保證的暴露風險為#美元98.4百萬，或6.4投資無擔保風險持有總額的百分比 攜帶按歷史成本計算。這與12月31日相比，2019批評的部分並對其進行分類由小企業管理局或美國農業部擔保的貸款和租賃，總額為#美元。65.8100萬美元，導致無保證的暴露風險為#美元63.3一百萬，或五百萬。4投資無擔保風險持有總額的百分比 攜帶按歷史成本計算。截至以下日期：九月 30, 2020、貸款和租賃 攜帶按歷史成本計算 在以下範圍內垂直領域佔整個潛在問題的最大部分，並且分類貸款和租約: 醫療保健在14.0%，葡萄酒和工藝飲料在13.2%，酒店位於12.7%，娛樂中心位於11.7%, 教育服務佔8.7%，健身中心佔8.3%，獸醫在6.3%和5.4%的老年護理%.  截至2019年12月31日，貸款和租賃在所有潛在問題和分類貸款和租賃中，以歷史成本在以下垂直領域中佔最大比例：Healthcare at20.8%，酒店為14.7%，葡萄酒和工藝飲料為14.3%，自存儲在8.4%,獸醫佔7.1%，政府承包合同為6.1%，教育服務合同為5.7%。除了酒店和政府工程承包 哪些是公司專業貸款部門的一部分，上述所有垂直行業均屬於本公司的小企業銀行部門。兩個之前受損的政府合同關係在第一個月被沖銷九個月這導致這一垂直行業的減值貸款減少。潛在問題和分類貸款和租賃增加的大部分主要由相對較少的借款人組成，主要集中在本公司更成熟的垂直市場。此外，本公司認為其承保和信貸質量標準繼續收緊，重點是大流行抵禦能力強的垂直市場的新生產，以及加強對大流行易受影響的垂直市場的現有貸款的監測。此外，本公司認為，其承保和信貸質量標準繼續收緊，重點是大流行抗擊大流行的垂直市場的新生產，以及加強對大流行易受影響的垂直市場的現有貸款的監控。此外，本公司認為，其承保和信貸質量標準繼續收緊，重點是在大流行敏感的垂直市場中新生產影響和不確定性新冠肺炎繼續演變.  在強調這一點的同時，系統性問題已經開始出現在酒店和娛樂中心的垂直廣告中，原因是與新冠肺炎疫情有關的壓力 和貢獻d對中國經濟增長的影響批評和分類貸款和租賃。

本銀行不將發生微不足道的付款延遲和付款不足的貸款和租賃歸類為減值貸款和租賃。作為新冠肺炎援助計劃的一部分，除非借款人在修改時並未逾期，否則本行通常認為延遲付款的“微不足道的一段時間”為90天或更短的時間。*在這種情況下，此時間段可能延長至6個月或更短的時間。如果客户正在經歷預計會暫時影響現金流的短期事件，本行將考慮對其進行修改。這可能是由於疾病、天氣、一次性費用的影響、啟動速度慢於預期、施工問題或其他短期問題等原因。在任何情況下，信貸人員都會審查申請，以確定客户是否有壓力，以及事件如何影響客户償還貸款或長期租賃的能力。短期修改不被歸類為TDR，因為它們不符合適用的會計準則和聯邦存款保險公司設定的定義。截至2020年9月30日，該公司為受新冠肺炎疫情影響的借款人修改了5,640萬美元的無擔保貸款和租賃，其中2,090萬美元發生在第三季度。這些修改主要是短期延期付款，期限一般不超過6個月，因此不被認為是問題債務重組。

管理層努力積極主動地識別和解決問題貸款和租賃，並專注於與這些貸款和租賃的借款人和擔保人合作，在有保證的情況下提供貸款和租賃修改。風險管理實施積極主動的方法，識別貸款和租賃並將其歸類為特別提及(也稱為批評)風險5級。在2020年9月30日和2019年12月31日，不包括按公允價值計量的貸款，風險5級貸款和租賃的總額分別為1.515億美元和8950萬美元。2020年前9個月，不包括按公允價值衡量的貸款，風險5級貸款和租賃的增長主要限於六個垂直領域：健身中心中心(1,430萬美元，即23.1%)、娛樂中心(1,260萬美元，即20.4%)、老年護理(1,180萬美元，即19.1%)、教育服務(1,160萬美元，即18.7%)，葡萄酒和工藝飲料(700萬美元或11.3%)和一般貸款解決方案(630萬美元或10.1%)，部分抵消上述5級風險貸款和租賃增加的是酒店(580萬美元或9.3%)。除酒店是本公司專業貸款部門的一部分外，上述所有上市垂直市場均在本公司的小企業銀行部門範圍內。酒店的減少主要是由於兩個關係轉移到風險6級(不合標準)。截至2020年9月30日，被歸類為風險5級的貸款和租賃中，約100.0%的貸款和租賃正在履行，沒有超過30天的當前付款。儘管不良資產水平隨着經濟和市場狀況的變化而波動，但鑑於貸款和租賃組合的相對規模和構成，以及管理層在解決問題資產方面的成功程度，管理層認為，積極主動地及早識別和幹預對於成功管理小企業貸款組合至關重要。與此同時，管理層認為，在當前大流行引發的情況下，由於小企業管理局代表借款人用其計劃下的貸款進行付款，拖欠的金額可能不能準確描述借款人的償還能力。“這種付款援助始於第一季度，將持續六個月。”

59

 

 

免税額信貸損失貸款s和租賃s

貸款和租賃的信貸損失準備(“ACL”)是一個估值賬户，從貸款和租賃的攤銷成本基礎中扣除或添加，以顯示預計將收取的淨額。ACL不包括持有的待售貸款和根據公允價值期權計入的貸款。當管理層認為貸款或租賃餘額確認無法收回時，貸款和租賃將從ACL中註銷。預期收回的金額不超過以前沖銷和預期沖銷的金額的總和。判斷ACL的充分性本質上是主觀的，因為它需要估計，隨着更多的信息可用以及隨着情況和信息的變化，這些估計可能會進行重大修訂。

管理層每季度對ACL進行評估，使用來自內部和外部來源的與過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測有關的相關信息進行估計。本公司的歷史信用損失經驗為預計信用損失的估計提供了依據。管理層根據投資組合風險分級、拖欠水平或投資組合等當前風險特徵的差異，以及失業率變化等環境條件的變化，調整歷史損失信息。

截至2019年12月31日，ACL為2,820萬美元，增加了1,600萬美元，增幅為56.6%，截至2020年9月30日，ACL為4,420萬美元。截至2020年9月30日，ACL佔按歷史成本持有的投資貸款和租賃的百分比為1.1%，截至2019年12月31日為1.6%。不包括購買力平價貸款和相關準備金，截至2020年9月30日，按歷史成本持有的用於投資的貸款和租賃的比例為1.8%.*如前所述，本公司採用了新的CECL標準，自2020年1月1日起生效。在採用新的CECL標準後，本公司記錄了ACL減少了130萬美元。在實施CECL的過程中，本公司相應地決定使用預測的失業水平作為預測未來預期損失的主要經濟變量。根據新冠肺炎疫情造成的持續事態的嚴重性，結合上文討論的批評和分類貸款、租賃和沖銷水平上升的影響(在經營業績的貸款和租賃信貸損失撥備部分更全面地闡述)，本公司的貸款和租賃信貸損失撥備在今年上半年大幅增加，隨後由於經濟預測的改善，在2020年第三季度開始有所收縮。

自2019年12月31日以來，投資貸款和租賃(包括按公允價值計量的貸款)的實際逾期餘額減少了570萬美元。*這主要是因為SBA每月向我們的SBA 7(A)借款人支付款項。與2019年12月31日相比，逾期90天或以上的貸款和租賃總額增加了1800萬美元，增幅為46.0%。這一增長包括與2019年12月31日相比，逾期貸款的無擔保部分和有擔保部分分別增加了1190萬美元和600萬美元，這是八個行業少數關係的結果，但主要集中在娛樂中心和酒店垂直市場。截至2020年9月30日和2019年12月31日，投資無擔保貸款和租賃總額包括按公允價值計量的貸款，分別為1.0%和1.7%。截至2020年9月30日，無擔保貸款和逾期租賃總額包括按歷史成本結轉的2070萬美元，增加1280萬美元，按公允價值計量的380萬美元，比2019年12月31日減少780萬美元。管理層繼續積極監測和努力改善資產質量。管理層認為，考慮到貸款和租賃組合中的固有風險，截至2020年9月30日的4420萬美元的ACL是合適的。管理層的判斷是基於對當前和預期事件的許多假設，他們認為這些假設是合理的，但這些假設可能是有效的，也可能是無效的，包括但不限於與上述SBA拖欠效應和易受大流行影響的垂直行業相關的因素。因此，不能保證管理層根據不斷變化的經濟狀況和其他相關情況對貸款和租賃組合進行的持續評估不會要求未來大幅增加ACL，從而對本公司的經營業績產生不利影響。有關ACL的其他資料載於本報告未經審核簡明財務報表附註的附註5.為投資及信貸質素而持有的貸款及租賃。

流動性管理

流動性管理指的是主要基於公司客户的借貸和存款賬户活動來滿足日常現金流要求的能力。流動性可以立即從四個主要來源獲得：(A)手頭和其他銀行的存款；(B)出售的聯邦基金的未償還餘額；(C)未質押投資證券的市值；以及(D)信用額度下的可獲得性。截至2020年9月30日，這四項資產總額為29.6億美元，佔總資產的36.6%，比2019年12月31日的11.9億美元，佔總資產的24.8%增加了17.7億美元。

60

 

 

貸款和其他資產的資金來自貸款銷售、批發存款和核心存款。到目前為止，不斷增加的零售存款基數和增加的長期批發存款基數足以償還貸款義務，同時保持所需的即時流動性水平。此外，投資證券組合可用於即時和二級流動性目的。

截至2020年9月30日，沒有任何投資證券組合承諾獲得公共存款或承諾零售回購協議，剩下7.658億美元可用作可貸出抵押品。

合同義務

下表列出了截至2020年9月30日，公司按付款日期承擔的重大固定和可確定的合同義務。付款金額代表根據合同應支付給收件人的金額。該表不包括管理層無法合理估計與這些負債有關的任何可能需要付款的時間的記錄負債。

 

 

 

按期到期付款

 

 

 

總計

 

 

少於

一年

 

 

一比一

三年

 

 

三到三個人

五年

 

 

多過

五年

 

合同義務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未註明到期日的存款

 

$

2,424,382

 

 

$

2,424,382

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

定期存款

 

 

3,281,662

 

 

 

2,226,729

 

 

 

717,217

 

 

 

285,333

 

 

 

52,383

 

借款

 

 

1,747,083

 

 

 

4,992

 

 

 

1,742,091

 

 

 

—

 

 

 

—

 

經營租賃義務

 

 

3,585

 

 

 

752

 

 

 

1,327

 

 

 

292

 

 

 

1,214

 

總計

 

$

7,456,712

 

 

$

4,656,855

 

 

$

2,460,635

 

 

$

285,625

 

 

$

53,597

 

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司的無資金承諾分別為1,470萬美元和1,690萬美元的資產負債表內投資提供資本金。

資產/負債管理與利率敏感度

資產/負債管理的主要目標之一是最大化淨利差，同時將與利率變化相關的收益風險降至最低。一種用於管理利率敏感性的方法是在不同的時間段內測量利率敏感性頭寸或缺口。截至2020年9月30日，資產負債表累計缺口頭寸總額為0.1%，對資產略有敏感。與上一季度的負債敏感型職位相比，轉向資產敏感型職位的主要原因是將過剩的流動性部署到貸款中，並通過減少存款組合。

然而，利率差距法只涉及截至報告日期的資產和負債重新定價時間差異的大小，而不涉及收益、市值、基於利率環境的賬户行為變化，也不涉及增長。因此，管理層使用盈利模擬模型定期編制基於一系列利率情景的盈利預測，以更準確地衡量利率風險，截至2020年9月30日，公司在盈利模擬模型方法下的利率風險概況仍對資產敏感。對資產敏感的倉位意味着淨利息收入通常會與利率走勢相同。例如，如果利率上升，淨利息收入可以預期增加，如果利率下降，淨利息收入可以預期減少。該公司試圖通過將融資資產和負債與類似的利率工具相匹配來降低利率風險。然而，服務資產的季度重估調整與利率變化的方向相反。資產/負債敏感度主要來自基於最優惠利率的貸款，這些貸款隨着最優惠利率的變化和不確定期限存款的較長期限而進行調整。

61

 

 

資本

維持適當的資本水平是一項管理優先事項，並定期受到監測。公司與資本保持相關的主要目標是提供充足的資本，以支持公司符合董事會批准的風險偏好的風險狀況；提供財務靈活性，以支持未來的增長和客户需求；遵守相關法律、法規和監管指導；為公司及其子公司實現最佳信用評級；併為股東提供具有競爭力的回報。管理層在綜合和銀行層面上定期監測公司的資本狀況。在這方面，管理層的目標是將資本維持在高於監管“資本充足”水平的水平。基於風險的資本比率，包括一級資本、總資本和普通股一級資本，是根據與資本和風險加權資產計量相關的監管指導計算的。

下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日的資本金額和比率。

 

 

 

實際

 

 

最低資本

要求

 

 

最低要求為

資本充足

在提示下

糾正措施

條文(1)

 

 

 

金額

 

 

比率

 

 

金額

 

 

比率

 

 

金額

 

 

比率

 

合併-2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股一級(風險加權資產)

 

$

532,219

 

 

 

13.09

%

 

$

182,902

 

 

 

4.50

%

 

不適用

 

 

不適用

 

總資本(相對於風險加權資產)

 

$

576,903

 

 

 

14.19

%

 

$

325,160

 

 

 

8.00

%

 

不適用

 

 

不適用

 

第一級資本(風險加權資產)

 

$

532,219

 

 

 

13.09

%

 

$

243,870

 

 

 

6.00

%

 

不適用

 

 

不適用

 

一級資本(按平均資產計算)

 

$

532,219

 

 

 

8.44

%

 

$

252,171

 

 

 

4.00

%

 

不適用

 

 

不適用

 

銀行-2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股一級(風險加權資產)

 

$

477,182

 

 

 

12.06

%

 

$

178,087

 

 

 

4.50

%

 

$

257,237

 

 

 

6.50

%

總資本(相對於風險加權資產)

 

$

521,866

 

 

 

13.19

%

 

$

316,600

 

 

 

8.00

%

 

$

395,749

 

 

 

10.00

%

第一級資本(風險加權資產)

 

$

477,182

 

 

 

12.06

%

 

$

237,450

 

 

 

6.00

%

 

$

316,600

 

 

 

8.00

%

一級資本(按平均資產計算)

 

$

477,182

 

 

 

7.59

%

 

$

251,381

 

 

 

4.00

%

 

$

314,226

 

 

 

5.00

%

合併-2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股一級(風險加權資產)

 

$

499,513

 

 

 

14.90

%

 

$

150,927

 

 

 

4.50

%

 

不適用

 

 

不適用

 

總資本(相對於風險加權資產)

 

$

527,747

 

 

 

15.74

%

 

$

268,315

 

 

 

8.00

%

 

不適用

 

 

不適用

 

第一級資本(風險加權資產)

 

$

499,513

 

 

 

14.90

%

 

$

201,236

 

 

 

6.00

%

 

不適用

 

 

不適用

 

一級資本(按平均資產計算)

 

$

499,513

 

 

 

10.65

%

 

$

187,582

 

 

 

4.00

%

 

不適用

 

 

不適用

 

銀行-2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股一級(風險加權資產)

 

$

451,807

 

 

 

13.66

%

 

$

148,950

 

 

 

4.50

%

 

$

215,150

 

 

 

6.50

%

總資本(相對於風險加權資產)

 

$

480,040

 

 

 

14.51

%

 

$

264,800

 

 

 

8.00

%

 

$

331,000

 

 

 

10.00

%

第一級資本(風險加權資產)

 

$

451,807

 

 

 

13.66

%

 

$

198,600

 

 

 

6.00

%

 

$

264,800

 

 

 

8.00

%

一級資本(按平均資產計算)

 

$

451,807

 

 

 

9.68

%

 

$

186,627

 

 

 

4.00

%

 

$

233,283

 

 

 

5.00

%

 

(1)

即時糾正措施條款不適用於銀行控股公司級別。

關鍵會計政策和估算

根據公認會計原則編制合併財務報表時，公司需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有資產和負債相關披露的估計和判斷。本公司根據過往經驗及相信在當前情況下合理的各種其他假設作出估計，而這些假設的結果構成對其他來源難以取得的若干資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎。估算值是在持續的基礎上進行評估的。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

62

 

 

會計政策，詳見本報告未經審計的簡明合併財務報表附註在.中本公司的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告是公司合併財務報表不可分割的一部分。在審查公司報告的經營結果和財務狀況時，徹底瞭解這些會計政策是至關重要的。管理層認為，以下列出的關鍵會計政策和估計要求公司對本質上不確定的事項作出困難、主觀或複雜的判斷。

 

•

貸款、租賃信用損失準備的確定；

 

•

按公允價值期權計入的貸款估值；

 

•

維修資產的估值；

 

•

所得税；

 

•

具有市場價格條件的限制性股票單位獎勵；

 

•

對喪失抵押品贖回權的資產進行估值；

 

•

業務合併和商譽；以及

 

•

未合併的合資企業。

這些估計的變化可能會在不同時期發生，或者使用本公司本可以合理使用的不同估計，將對公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。

第三項關於市場風險的定量和定性披露

管理層認為利率風險是最重要的市場風險。利率風險是指淨利息收入因利率變化而出現不利變化的風險敞口。淨利息收入的一致性在很大程度上取決於利率風險的有效管理。

公司的資產/負債管理委員會(“ALCO”)包括高級管理層代表並向董事會報告，負責監測和管理利率風險。詳見本表格10-Q第2項“資產/負債管理及利率敏感度”。

資產/負債管理的目標是在公司的風險指導方針內使淨利息收入最大化。這一目標是通過管理資產負債表的構成、到期日、流動性和因經濟狀況、利率和客户偏好的變化而產生的利率風險敞口來實現的。

為了識別和管理其利率風險，該公司採用收益模擬模型來分析淨利息收入對利率變化的敏感性。該模型以合同現金流和重新定價特徵為基礎，並結合了關於利率變化對某些資產和負債的提前還款率的影響的基於市場的假設。該模型還包括對世行提供的每條產品線活動水平的管理預測。假設從本質上講是不確定的，無法準確預測淨利息收入的衡量或利率波動對淨利息收入的影響。由於利率變化的時間、幅度和頻率，以及市場狀況和管理策略的變化，實際結果可能與模擬結果大不相同。

63

 

 

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

截至2020年9月30日，即本季度報告所涵蓋期間的最後一天，在公司首席執行官和首席財務官的參與下，對公司的披露控制和程序(見1934年證券交易法(經修訂)第13(A)-15(E)和15(D)-15(E)條的定義)進行了評估。公司首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序自2020年9月30日起生效，以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在適當情況下積累並傳達給管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)，以便及時做出有關所需披露的決定；以及(Ii)在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。

財務報告內部控制的變化

自2020年1月1日起，本公司採用了ASU 2016-13“金融工具--信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”。公司對信貸損失準備估算的政策、流程和控制進行了修改，以支持ASU 2016-13年度的採用。雖然在這一新標準下的許多控制措施在以前的GAAP下的鏡像控制下運行，但也實施了一些新的控制措施。

在截至2020年6月30日的三個月內，公司通過SBA的Paycheck保護計劃實施了與貸款發放相關的新流程和控制。*作為公司第二季度PPP努力的一部分，實施了新的貸款會計系統，並將其用作PPP貸款的記錄系統。*公司將繼續監控和評估與PPP投資組合和這一新貸款系統相關的財務報告內部控制。

在截至2020年9月30日的三個月內，公司實施了與新的核心存款操作系統相關的新流程和控制，該系統在第三季度開始容納儲蓄賬户和存單的新客户賬户。*公司將在與這一新存款系統相關的過程中繼續監測和評估財務報告的內部控制。

除採用ASU 2016-13年、PPP貸款貸款會計制度和新的核心存款操作系統外，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，本公司財務報告內部控制沒有發生變化，這些變化已經或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響。

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第二部分：其他資料

在正常經營過程中，本公司是各種法律訴訟的一方。本公司在截至2020年9月30日止三個月內，並無參與或終止任何在正常業務過程中發生的非實質性法律程序以外的任何未決法律程序。

項目71A。危險因素

與截至2019年12月31日的公司年度報告中披露的10-K表格中披露的風險因素相比，本公司的風險因素沒有發生實質性變化，但以下情況除外：

持續的新冠肺炎疫情和旨在防止其蔓延的措施可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響，這些影響將取決於高度不確定和難以預測的未來事態發展。

與新冠肺炎疫情有關的全球健康擔憂，以及政府為減少病毒傳播而採取的相關行動，對宏觀經濟環境產生了重大負面影響，疫情顯著增加了經濟不確定性，降低了經濟活躍度。疫情的爆發導致政府當局實施了許多措施來試圖遏制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、避難所或完全封鎖令以及商業限制和關閉。這些措施極大地造成了歷史上的高失業率，並對消費者和企業支出產生了負面影響。美國政府已經採取措施，試圖減輕該病毒預期的一些更嚴重的經濟影響，包括通過冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案，或CARE法案，以及其他立法，並可能在未來為同樣的目的採取更多措施，但不能保證會有任何進一步的立法，也不能保證任何這樣的步驟將會有效或及時達到預期的結果。

疫情對我們的運營以及借款人、客户和業務合作伙伴的運營產生了負面影響，而且很可能會進一步產生負面影響。例如，由於新冠肺炎疫情帶來的重大不確定性，我們實現了2020年上半年信貸損失撥備的大幅增加。我們還可能經歷其他金融資產價值的下降和對我們財務狀況的其他負面影響，包括可能對流動性和資本的限制，以及更高的資本成本。*影響我們或我們的借款人、客户或業務合作伙伴的一些因素可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，包括但不限於：

 

•

高失業率可能會導致貸款拖欠、損失和沖銷的增加；

 

•

包括房地產在內的貸款抵押品價值可能會下降，這可能會導致貸款損失增加；

 

•

對我們的產品和服務的需求可能會下降，使其難以增長或維持資產和收入；

 

•

由於市場狀況惡化和潛在買家減少，在二級市場為出售貸款支付的保費的非利息收入可能會減少；

 

•

貸款擔保人的淨資產和流動性可能會下降，從而削弱他們履行對我們承諾的能力；

 

•

我們可能會因疫情爆發和相關政府行動而改變我們的正常業務做法，從而導致經營失敗；

 

•

我們所依賴的第三方供應商可能無法為我們提供關鍵服務；

 

•

我們的風險管理政策和做法總體上可能會受到負面影響，包括但不限於，在缺乏數據和可比先例的情況下，我們模型的有效性和準確性；

 

•

網絡和支付欺詐風險可能會增加，因為鑑於在線和遠程活動的增加，網絡犯罪分子試圖從中斷中獲利；以及

65

 

 

 

•

如果機構遇到額外的解決成本，FDIC存款保險費可能會增加。

新冠肺炎的傳播促使我們改變了業務做法(包括限制員工出差，為員工制定在家工作和社會距離計劃)，我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合員工、客户和業務合作伙伴利益的情況採取進一步行動。目前還不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險，或者政府當局是否滿意。

聯邦、州和地方政府已經制定並可能在未來制定應對新冠肺炎疫情的立法、法規和議定書，包括旨在為企業和個人提供經濟救濟的政府計劃。我們參與和執行任何此類計劃都可能導致運營、合規、聲譽和信用風險，這可能導致訴訟、政府行動或其他形式的損失。*當局未來將制定的措施以及已經和將頒佈的立法、法規和協議的最終影響仍存在重大不確定性。例如，CARE法案暫時在SBA的7(A)貸款計劃中增加了一項名為Paycheck Protection Program(PPP)的新計劃。PPP旨在為全國範圍內的小企業提供經濟救濟。根據PPP，小企業和其他實體和個人可以向現有的SBA貸款人和其他註冊參加該計劃的經批准的貸款人申請貸款，但受到許多限制和資格標準。在PPP於2020年4月3日啟動後，我們是該計劃的積極參與者，該計劃產生了大量的PPP貸款和本金。有關PPP的規則和指導在計劃開始時並不容易獲得，SBA和其他政府機構繼續發佈額外的規則和指導，以改變或更新管理PPP和監管參與貸款的監管機構的要求和期望。截至本報告日期，關於PPP的運作的法律、規則和指導仍存在一些模糊之處，在PPP的一些重要方面，監管機構沒有提供足夠或完整的指導, 特別是在PPP貸款的免除和服務的流程、程序和標準方面。參與PPP的銀行在處理PPP申請時使用的過程和程序，以及向據稱的代理和其他第三方支付費用的索賠，都受到了訴訟，我們面臨着與PPP有關的訴訟風險。如果任何此類訴訟沒有以對我們有利的方式解決，可能會導致重大的財務責任或對我們的聲譽造成不利影響。此外，無論結果如何，訴訟都可能代價高昂。*如果SBA確定PPP貸款的發起、融資或服務方式存在缺陷，例如借款人獲得PPP貸款的資格問題，我們也面臨PPP貸款的信用風險。*如果PPP貸款違約造成損失，並且SBA確定PPP貸款的發起、融資或服務方式存在缺陷，SBA可以否認其在擔保下的責任，減少擔保金額，或者，如果它已經在擔保下支付，則向銀行尋求追回與不足相關的任何損失。

此外，我們未來的成功和盈利能力在很大程度上取決於我們的高管和董事的管理技能。由於疫情爆發而導致的關鍵員工意外流失或不可用，可能會損害我們運營業務或執行業務戰略的能力。在關鍵員工流失或不可用的情況下，我們可能無法成功找到和整合合適的繼任者。

新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來高度不確定和難以預測的事態發展，包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動，以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。即使在新冠肺炎疫情平息後，由於病毒的全球經濟影響，我們可能會繼續經歷對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景的實質性不利影響，包括信貸供應、對我們流動性的不利影響，以及已經發生或未來可能發生的任何衰退。有關新冠肺炎對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響的更多信息，請參閲第二項“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中的“最近的發展”。

對於新冠肺炎作為一場全球大流行的傳播可能產生的影響，近期沒有可比的事件提供指導，疫情的最終影響高度不確定，可能會發生變化。我們還不知道這對我們的業務、我們的運營或整個全球經濟的影響有多大。然而，這些影響可能會對我們的運營結果產生實質性影響，並增加我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的“風險因素”部分中描述的許多已知風險。


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項目2.Equi的未登記銷售TY證券及其收益的使用

2020年3月15日，公司董事會授權在2020年12月31日前不時回購至多20,000,000美元的公司有表決權普通股(“回購計劃”)。回購計劃使公司能夠通過公開市場購買或私下協商的交易，包括通過規則10b5-1計劃，在管理層酌情決定的情況下，以管理層認為明智的條款(包括數量、時間和價格)收購股票。與回購計劃有關的行動將受到各種因素的影響，包括公司的資本和流動性狀況、監管和會計考慮、公司的財務和經營業績、資本的替代用途、公司普通股的交易價格以及市場狀況。回購計劃並不要求本公司購買特定金額或數量的股票，可以隨時延長、修改或終止。截至2020年9月30日，本公司尚未根據回購計劃進行任何股票購買。

第293項高級證券的違約情況

沒有。

第294項礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

沒有。

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項目6.展品。

本報告的展品列在本報告的“展品索引”部分。

展品索引

 

陳列品

不是的。

 

展品説明

 

 

 

 3.1

 

 

修改和重新修訂Live Oak Bancshare，Inc.的公司章程(合併內容參考2015年6月19日提交的S-1表格註冊説明書附件3.1)

 3.2

 

 

經修訂的Live Oak Bancshare，Inc.附例(合併內容參考2015年7月13日提交的經修訂的S-1表格註冊説明書附件3.2)

 4.1

 

 

普通股證書表格(參考2015年6月19日提交的S-1表格註冊説明書附件4.1併入)

 4.2

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.與惠靈頓買方之間的登記和其他權利協議(通過引用2015年6月19日提交的S-1表格登記聲明的附件4.2合併)

31.1

 

 

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官的認證*

31.2

 

 

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條核證首席財務官*

32

 

 

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條進行的認證**

101

 

 

符合S-T規則405的交互式數據文件，格式為內聯XBRL：(I)截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Ii)截至2020年9月30日和2019年9月30日止的三個月和九個月的簡明綜合收益表；(Iii)截至2020年和2019年9月30日止的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表；(Iv)簡明合併報表(V)截至2020年、2020年和2019年9月30日止九個月的簡明綜合現金流量表；及(Vi)未經審計簡明綜合財務報表附註*

104

 

 

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

 

*

表示與此表格10-Q一起存檔的文件。

**

隨函提供。根據1934年“證券交易法”第18條的規定，本展品不應被視為“存檔”，也不應承擔該條款的責任。根據1933年證券法或1934年證券交易法，此類證物不應被視為併入任何文件中。

68

 

 

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

 

 

Live Oak Bancshare，Inc.

 

(註冊人)

 

 

 

日期：2020年11月4日

依據：

/s/約翰·S·佈雷特·凱恩(S.Brett Caines)

 

 

S·佈雷特·凱恩(S.Brett Caines)

 

 

首席財務官

 

 

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