ROP-20200930000088283512/312020Q3錯誤美國-GAAP:會計標準更新201613成員美國-GAAP:會計標準更新201613成員00008828352020-01-012020-09-30Xbrli:共享00008828352020-10-30Iso4217:美元00008828352020-07-012020-09-3000008828352019-07-012019-09-3000008828352019-01-012019-09-30Iso4217:美元Xbrli:共享00008828352020-09-3000008828352019-12-3100008828352018-12-3100008828352019-09-300000882835美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000882835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000882835美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300000882835Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000882835美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-3000008828352020-06-300000882835美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000882835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000882835美國-GAAP:SecuryStockMember2020-07-012020-09-300000882835Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000882835美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-300000882835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000882835美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300000882835Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000882835美國-GAAP:SecuryStockMember2020-09-300000882835美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000882835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000882835美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000882835Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000882835美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000882835Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000882835Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000882835美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300000882835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300000882835美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-09-300000882835Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300000882835美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000882835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000882835美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000882835Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000882835美國-GAAP:SecuryStockMember2019-06-3000008828352019-06-300000882835美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000882835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000882835美國-GAAP:SecuryStockMember2019-07-012019-09-300000882835Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000882835美國-GAAP:CommonStockMember2019-09-300000882835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000882835美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300000882835Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000882835美國-GAAP:SecuryStockMember2019-09-300000882835美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000882835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000882835美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000882835Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000882835美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310000882835美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300000882835US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300000882835美國-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-09-300000882835Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-30ROP:收購Xbrli:純0000882835ROP:VertaforeMember2020-09-030000882835ROP:VertaforeMember2020-09-032020-09-030000882835ROP:VertaforeMember美國-GAAP:行業名稱成員2020-09-030000882835US-GAAP:客户關係成員ROP:VertaforeMember2020-09-030000882835US-GAAP:客户關係成員ROP:VertaforeMember2020-09-032020-09-030000882835US-GAAP:基於技術的無形資產成員ROP:VertaforeMember2020-09-030000882835US-GAAP:基於技術的無形資產成員ROP:VertaforeMember2020-09-032020-09-030000882835Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2020-01-012020-09-300000882835Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2020-09-300000882835US-GAAP:客户關係成員Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2020-09-300000882835US-GAAP:客户關係成員Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2020-01-012020-09-300000882835US-GAAP:基於技術的無形資產成員Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2020-09-300000882835US-GAAP:基於技術的無形資產成員Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2020-01-012020-09-300000882835US-GAAP:SubequentEventMember2020-10-152020-10-150000882835美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-09-300000882835美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-09-300000882835美國-GAAP:RestrictedStockMember2020-01-012020-09-300000882835美國-GAAP:RestrictedStockMember2019-01-012019-09-300000882835美國-GAAP:EmployeeStockMember2020-07-010000882835美國-GAAP:EmployeeStockMember2020-01-012020-09-300000882835美國-GAAP:EmployeeStockMember2020-07-012020-07-010000882835美國-GAAP:EmployeeStockMember2019-01-012019-09-300000882835ROP:ApplicationSoftwareSegmentMember2019-12-310000882835ROP:NetworkSoftwareAndSystemsSegmentMember2019-12-310000882835Rop:MeasurementAndAnalyticalSolutionsSegmentMember2019-12-310000882835ROP:ProcessTechnologiesSegmentMember2019-12-310000882835ROP:ApplicationSoftwareSegmentMember2020-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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年頒佈的《美國證券交易法》第(13)或(15)(D)節的規定編制的季度財務報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日.
| | | | | |
☐ | 過渡報告是根據1934年頒佈的《美國證券交易法》第(13)或(15)(D)節的規定編寫的。 |
從2010年開始的過渡期 至 .
委員會檔案號:**1-12273
Roper Technologies,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 51-0263969 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | |
6901專業Pkwy。東區,200號套房 | | |
薩拉索塔, | 弗羅裏達 | | 34240 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(941) 556-2601
(註冊人電話號碼,包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
依據ACT第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | ROP | | 紐約證券交易所 |
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是 ☐*否
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
☒ 是 ☐*否
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
☒ | 大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 |
| | | |
☐ | 非加速文件管理器(不檢查是否有較小的報告公司) | ☐ | 小型報表公司 |
| | | |
| | ☐ | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。“☐是☒不是的
截至2020年10月30日,註冊人的普通股流通股數量為104,872,361.
Roper Technologies,Inc.
截至2020年9月30日的季度Form 10-Q報告
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分: | 財務信息 | |
| | |
第1項 | 財務報表(未經審計): | |
| | |
| 簡明綜合收益表 | 3 |
| | |
| 簡明綜合全面收益表 | 4 |
| | |
| 簡明綜合資產負債表 | 5 |
| | |
| 簡明現金流量表合併表 | 6 |
| | |
| 簡明合併股東權益變動表 | 7 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 16 |
| | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 26 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 27 |
| | |
第1A項 | 危險因素 | 27 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 30 |
| | |
| 簽名 | 31 |
第一部分:報告財務信息。
項目1.編制財務報表
羅珀技術公司及其子公司
簡明綜合收益表(未經審計)
(單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 1,366.1 | | | $ | 1,354.5 | | | $ | 4,021.8 | | | $ | 3,972.0 | |
銷售成本 | 490.2 | | | 480.9 | | | 1,445.4 | | | 1,437.8 | |
毛利 | 875.9 | | | 873.6 | | | 2,576.4 | | | 2,534.2 | |
| | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 508.3 | | | 488.4 | | | 1,526.0 | | | 1,434.2 | |
營業收入 | 367.6 | | | 385.2 | | | 1,050.4 | | | 1,100.0 | |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | 62.3 | | | 48.8 | | | 155.2 | | | 137.6 | |
| | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | (2.2) | | | 1.5 | | | (3.4) | | | (2.6) | |
處置業務的收益 | — | | | — | | | — | | | 119.6 | |
| | | | | | | |
所得税前收益 | 303.1 | | | 337.9 | | | 891.8 | | | 1,079.4 | |
| | | | | | | |
所得税 | 68.7 | | | 60.4 | | | 197.9 | | | 182.6 | |
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 234.4 | | | $ | 277.5 | | | $ | 693.9 | | | $ | 896.8 | |
| | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 2.24 | | | $ | 2.67 | | | $ | 6.64 | | | $ | 8.64 | |
稀釋 | $ | 2.21 | | | $ | 2.64 | | | $ | 6.57 | | | $ | 8.54 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本型 | 104.7 | | | 104.0 | | | 104.5 | | | 103.8 | |
稀釋 | 105.9 | | | 105.2 | | | 105.6 | | | 105.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
羅珀技術公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收益 | $ | 234.4 | | | $ | 277.5 | | | $ | 693.9 | | | $ | 896.8 | |
| | | | | | | |
其他綜合收入,扣除税後: | | | | | | | |
外幣換算調整 | 43.4 | | | (41.9) | | | (28.6) | | | (41.8) | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 43.4 | | | (41.9) | | | (28.6) | | | (41.8) | |
| | | | | | | |
綜合收益 | $ | 277.8 | | | $ | 235.6 | | | $ | 665.3 | | | $ | 855.0 | |
見簡明合併財務報表附註。
羅珀技術公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
資產: | | | |
| | | |
現金和現金等價物 | $ | 302.1 | | | $ | 709.7 | |
應收帳款,淨額 | 773.4 | | | 791.6 | |
庫存,淨額 | 214.9 | | | 198.6 | |
應收所得税 | 43.1 | | | 18.5 | |
未開票應收賬款 | 249.9 | | | 183.5 | |
其他流動資產 | 122.8 | | | 97.6 | |
| | | |
流動資產總額 | 1,706.2 | | | 1,999.5 | |
| | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 146.6 | | | 139.9 | |
商譽 | 14,158.6 | | | 10,815.4 | |
其他無形資產,淨額 | 7,122.5 | | | 4,667.7 | |
遞延税金 | 95.1 | | | 95.6 | |
其他資產 | 423.0 | | | 390.8 | |
| | | |
總資產 | $ | 23,652.0 | | | $ | 18,108.9 | |
| | | |
負債和股東權益: | | | |
| | | |
應付帳款 | $ | 173.1 | | | $ | 162.0 | |
應計補償 | 251.5 | | | 240.1 | |
遞延收入 | 868.1 | | | 831.8 | |
其他應計負債 | 409.3 | | | 346.2 | |
應付所得税 | 35.1 | | | 215.1 | |
| | | |
長期債務的當期部分,淨額 | 602.8 | | | 602.2 | |
| | | |
流動負債總額 | 2,339.9 | | | 2,397.4 | |
| | | |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | 9,101.2 | | | 4,673.1 | |
遞延税金 | 1,563.9 | | | 1,108.1 | |
其他負債 | 486.1 | | | 438.4 | |
| | | |
總負債 | 13,491.1 | | | 8,617.0 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註 10) | | | |
| | | |
普通股 | 1.1 | | | 1.1 | |
額外實收資本 | 2,069.9 | | | 1,903.9 | |
留存收益 | 8,349.4 | | | 7,818.0 | |
累計其他綜合損失 | (241.4) | | | (212.8) | |
庫存股 | (18.1) | | | (18.3) | |
股東權益總額 | 10,160.9 | | | 9,491.9 | |
| | | |
總負債和股東權益 | $ | 23,652.0 | | | $ | 18,108.9 | |
見簡明合併財務報表附註。
羅珀技術公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
(百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益 | $ | 693.9 | | | $ | 896.8 | |
將淨收益與經營活動的現金流量進行調整: | | | |
財產、廠房和設備的折舊和攤銷 | 38.3 | | | 35.9 | |
無形資產攤銷 | 319.8 | | | 263.2 | |
遞延融資成本攤銷 | 7.4 | | | 5.2 | |
非現金股票薪酬 | 88.4 | | | 80.4 | |
| | | |
| | | |
出售業務所得,扣除相關所得税後的淨額 | — | | | (87.4) | |
所得税撥備,不包括與處置業務收益相關的税 | 197.9 | | 150.4 |
扣除收購業務後的營業資產和負債變化: | | | |
應收帳款 | 126.1 | | | 52.1 | |
未開票應收賬款 | (49.1) | | | (26.6) | |
盤存 | (15.2) | | | (25.2) | |
應付賬款和應計負債 | 53.3 | | | (59.2) | |
遞延收入 | (57.5) | | | 26.5 | |
為處置業務所得而繳納的現金税 | (201.9) | | | (39.4) | |
支付的現金所得税,不包括與出售業務收益相關的税款 | (236.1) | | | (255.0) | |
其他,淨 | (14.4) | | | (22.1) | |
經營活動提供的現金 | 950.9 | | | 995.6 | |
| | | |
來自(用於)投資活動的現金流: | | | |
收購業務,扣除收購的現金後的淨額 | (5,653.3) | | | (2,351.9) | |
資本支出 | (23.0) | | | (42.2) | |
資本化軟件支出 | (9.8) | | | (7.7) | |
出售業務所得收益(用於) | (4.2) | | | 220.5 | |
| | | |
| | | |
其他,淨 | (2.7) | | | (2.5) | |
用於投資活動的現金 | (5,693.0) | | | (2,183.8) | |
| | | |
來自(用於)融資活動的現金流: | | | |
優先債券的收益 | 3,300.0 | | | 1,200.0 | |
| | | |
循環信貸額度項下的借款(付款)淨額 | 1,160.0 | | | 60.0 | |
發債成本 | (42.0) | | | (12.0) | |
| | | |
向股東發放現金股利 | (160.0) | | | (143.5) | |
股票薪酬收益,淨額 | 72.5 | | | 38.8 | |
出售庫存股 | 7.3 | | | 5.2 | |
| | | |
其他 | (1.4) | | | 3.6 | |
融資活動的現金流 | 4,336.4 | | | 1,152.1 | |
| | | |
外幣匯率變動對現金的影響 | (1.9) | | | (5.3) | |
| | | |
現金和現金等價物淨減少 | (407.6) | | | (41.4) | |
| | | |
期初現金和現金等價物 | 709.7 | | | 364.4 | |
| | | |
期末現金和現金等價物 | $ | 302.1 | | | $ | 323.0 | |
見簡明合併財務報表附註。
羅珀技術公司及其子公司
簡明合併股東權益變動表(未經審計)
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 付清 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 全面 損失 | | 財務處 股票 | | 股東權益總額 |
2020年6月30日的餘額 | $ | 1.1 | | | $ | 2,012.9 | | | $ | 8,168.7 | | | $ | (284.8) | | | $ | (18.2) | | | $ | 9,879.7 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | 234.4 | | | — | | | — | | | 234.4 | |
股票期權行權 | — | | | 25.9 | | | — | | | — | | | — | | | 25.9 | |
出售國庫股 | — | | | 2.7 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 2.8 | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | 43.4 | | | — | | | 43.4 | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | 29.5 | | | — | | | — | | | — | | | 29.5 | |
限制性股票活動 | — | | | (1.1) | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | |
宣佈的股息($0.5125每股) | — | | | — | | | (53.7) | | | — | | | — | | | (53.7) | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 1.1 | | | $ | 2,069.9 | | | $ | 8,349.4 | | | $ | (241.4) | | | $ | (18.1) | | | $ | 10,160.9 | |
| | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 1.1 | | | $ | 1,903.9 | | | $ | 7,818.0 | | | $ | (212.8) | | | $ | (18.3) | | | $ | 9,491.9 | |
| | | | | | | | | | | |
採用ASC 326 | — | | | — | | | (1.7) | | | — | | | — | | | (1.7) | |
淨收益 | — | | | — | | | 693.9 | | | — | | | — | | | 693.9 | |
股票期權行權 | — | | | 88.9 | | | — | | | — | | | — | | | 88.9 | |
出售國庫股 | — | | | 7.1 | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 7.3 | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | (28.6) | | | — | | | (28.6) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | 86.4 | | | — | | | — | | | — | | | 86.4 | |
限制性股票活動 | — | | | (16.4) | | | — | | | — | | | — | | | (16.4) | |
宣佈的股息($1.5375每股) | — | | | — | | | (160.8) | | | — | | | — | | | (160.8) | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 1.1 | | | $ | 2,069.9 | | | $ | 8,349.4 | | | $ | (241.4) | | | $ | (18.1) | | | $ | 10,160.9 | |
| | | | | | | | | | | |
2019年6月30日的餘額 | $ | 1.1 | | | $ | 1,840.5 | | | $ | 6,771.0 | | | $ | (243.2) | | | $ | (18.4) | | | $ | 8,351.0 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | 277.5 | | | — | | | — | | | 277.5 | |
股票期權行權 | — | | | 6.7 | | | — | | | — | | | — | | | 6.7 | |
出售國庫股 | — | | | 1.5 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 1.6 | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | (41.9) | | | — | | | (41.9) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | 25.4 | | | — | | | — | | | — | | | 25.4 | |
限制性股票活動 | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | |
宣佈的股息($0.4625每股) | — | | | — | | | (48.2) | | | — | | | — | | | (48.2) | |
2019年9月30日的餘額 | $ | 1.1 | | | $ | 1,873.3 | | | $ | 7,000.3 | | | $ | (285.1) | | | $ | (18.3) | | | $ | 8,571.3 | |
| | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | $ | 1.1 | | | $ | 1,751.5 | | | $ | 6,247.7 | | | $ | (243.3) | | | $ | (18.5) | | | $ | 7,738.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | 896.8 | | | — | | | — | | | 896.8 | |
股票期權行權 | — | | | 55.8 | | | — | | | — | | | — | | | 55.8 | |
出售國庫股 | — | | | 5.0 | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 5.2 | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | (41.8) | | | — | | | (41.8) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | 77.9 | | | — | | | — | | | — | | | 77.9 | |
限制性股票活動 | — | | | (16.9) | | | — | | | — | | | — | | | (16.9) | |
宣佈的股息($1.3875每股) | — | | | — | | | (144.2) | | | — | | | — | | | (144.2) | |
2019年9月30日的餘額 | $ | 1.1 | | | $ | 1,873.3 | | | $ | 7,000.3 | | | $ | (285.1) | | | $ | (18.3) | | | $ | 8,571.3 | |
見簡明合併財務報表附註。
羅珀技術公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
除每股數據外,所有貨幣和股票金額均以百萬為單位。
1. 陳述的基礎
隨附的截至2019年9月30日、2020年和9月30日的三個月和九個月的簡明綜合財務報表未經審計。管理層認為,隨附的未經審計的簡明綜合財務報表反映了所有調整,其中只包括正常的經常性調整,這對於公平陳述羅珀技術公司及其子公司(“羅珀”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的財務狀況、經營結果、全面收益和現金流量是必要的。本文中包含的2019年12月31日財務狀況數據來自公司於2020年2月28日向美國證券交易委員會(SEC)提交的2019年年度報告Form 10-K(“年度報告”)中包含的經審計的綜合財務報表,但不包括美國公認會計原則(GAAP)要求的所有披露。
羅珀的管理層已經對資產和負債的報告以及或有資產和負債的披露做出了估計和假設,以按照公認會計原則編制這些簡明綜合財務報表。實際結果可能與這些估計不同。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營業績不一定表明全年預期的業績。您應將這些未經審計的簡明綜合財務報表與Roper的已審計綜合財務報表及其包含在年報中的附註一起閲讀。某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。
2. 近期會計公告
財務會計準則委員會FASB(“FASB”)以會計準則修訂(“ASC”)的會計準則更新(“ASU”)的形式對GAAP下的會計原則進行變更。*本公司考慮所有ASU的適用性和影響。*對以下未列出的任何近期ASU進行評估並確定為不適用,或預期對公司的運營業績、財務狀況或現金流產生非實質性影響。
最近採用的會計公告
本公司採用了ASC主題326,金融工具-信貸損失(“ASC 326”),截至2020年1月1日,採用修改後的追溯過渡法。這個ASU修正了減值模型,用預期損失法取代了金融工具(包括應收貿易賬款和未開票應收賬款)的已發生損失法。我們記錄的非現金累積效應減少到留存收益$。1.7,扣除所得税後,在我們截至2020年1月1日的期初合併資產負債表上。
3. 加權平均未償還股份
每股基本收益是使用淨收益和各自期間已發行普通股的加權平均股數來計算的。稀釋後每股收益是用淨收益和各自期間已發行普通股和潛在普通股的加權平均數計算的。潛在稀釋普通股由基於羅珀普通股交易價格的股票期權組成。潛在普通股的影響是用庫存股的方法確定的。加權平均流通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
已發行基本股票 | 104.7 | | | 104.0 | | | 104.5 | | | 103.8 | |
潛在普通股的影響: | | | | | | | |
普通股獎勵 | 1.2 | | | 1.2 | | | 1.1 | | | 1.2 | |
稀釋後的已發行股份 | 105.9 | | | 105.2 | | | 105.6 | | | 105.0 | |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,有0.135和0.809未包括在確定稀釋後每股收益中的未償還股票期權,因為這樣做會產生反攤薄作用,與0.605和0.622在各自的2019年期間具有反稀釋作用的未償還股票期權。
4. 業務收購
Roper已完成。五在截至2020年9月30日的前九個月裏,完成了幾筆業務收購。自每次收購之日起,被收購企業的經營結果就包括在羅珀的簡明合併財務報表中。2020財年前9個月完成的收購的預計運營結果以及收購日期後的收入和淨收入沒有公佈,因為收購的影響,無論是單獨的還是總體的,對我們的財務業績都不是實質性的。
2020年最大的收購是為財產和意外傷害保險行業提供SaaS解決方案的領先提供商Vertafort,Inc.(“Vertafort”)。Roper已獲得100於2020年9月3日,收購維京項目控股公司(Vertafort的母公司)%的股份,收購價為$5,398.6。收購價格包括企業價值$5,335.0以及某些債務的清償,扣除所獲得的現金。此外,收購價格預計約為美元。120預計到2022年底實現的聯邦税收屬性。Vertafort的結果在應用軟件可報告部分進行了報告。
該公司記錄了$3,229.1商譽和美元2,660.0與Vertafort收購相關的其他可識別無形資產。預計大部分商譽將不能從税收方面扣除。在$2,660.0在收購的無形資產中,$120.0被分配給不受攤銷影響的商號。剩下的$2,540.0%的收購無形資產包括$的客户關係2,230.0 (17年使用壽命)和非專利技術$310.0 (8年使用壽命)。
收購的淨資產還包括$489遞延税項負債,主要應為#美元。638與收購的無形資產相關的遞延税項負債,主要由大約#美元部分抵消120預計到2022年底實現的聯邦税收屬性。購買價格分配是初步的,等待與税收相關的最終調整。
在截至2020年9月30日的9個月裏,羅珀完成了四其他收購,總收購價格為$251.8,扣除獲得的現金和承擔的債務後的淨額。
2020年6月9日,Roper收購了貨運市場情報聯盟(“FMIC”)的幾乎全部資產,FMIC是基於訂閲的貨運交易基準和分析服務的領先提供商。FMIC正在集成到我們的DAT業務中,其結果將在網絡軟件和系統可報告部分中報告。
2020年6月15日,Roper收購了Team TSI Corporation(“Team TSI”)的幾乎所有資產,Team TSI是一家為長期醫療保健設施提供基於訂閲的數據分析的領先提供商。Team TSI正在整合我們的SHP業務,其結果將在網絡軟件和系統可報告部分中報告。
2020年9月15日,Roper收購了Impact Financial Systems(“IFS”)的幾乎所有資產,後者是一家領先的服務請求自動化解決方案提供商,提供客户自注冊、交易自動化、維護和顧問過渡服務。IFS正在整合到我們的IPIPLINE業務中,其結果將在網絡軟件和系統可報告部分中報告。
2020年9月18日,Roper收購了WELIS的所有會員權益,WELIS是美國一家向運營商提供人壽保險插圖系統的主要供應商。WELIS正在整合我們的iPipeline業務,其結果將在網絡軟件和系統可報告部分中公佈。
該公司記錄了$133.9商譽和美元118.0與這些相關的其他可識別的無形資產四收購。可攤銷無形資產包括#美元的客户關係。105.7 (15年加權平均使用壽命)和技術為$12.3 (5年加權平均使用壽命)。
在截至2020年9月30日的9個月之後,即2020年10月15日,羅珀以全現金交易的方式收購了EPSi的幾乎所有資產,交易價值為美元。361.0。EPSi是為醫院和衞生系統提供財務決策支持和規劃工具的領先供應商。EPSi正在整合到我們的Strata業務中,其結果將從2020年第四季度開始在應用軟件可報告部分中公佈。
5. 基於股票的薪酬
Roper Technologies,Inc.2016激勵計劃(“2016計劃”)是一項基於股票的薪酬計劃,用於向Roper的員工、高級管理人員、董事和顧問授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票、股票增值權或同等工具。
下表提供了有關公司基於股票的薪酬費用的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
以股票為基礎的薪酬 | $ | 30.1 | | | $ | 26.1 | | | $ | 88.3 | | | $ | 80.4 | |
在淨收益中確認的税收效應 | 6.3 | | | 5.5 | | | 18.5 | | | 16.9 | |
股票期權-在截至2020年9月30日的9個月中,0.758授予的期權加權平均公允價值為#美元。63.01每個選項。在2019年同期,0.753授予的期權加權平均公允價值為#美元。68.05每個選項。根據2016年計劃的要求,所有期權的發行行權價均等於授予日Roper普通股的收盤價。
羅珀使用Black-Scholes期權定價模型,根據授予日期權的估計公允價值,記錄員工股票期權的薪酬費用。歷史數據被用來估計預期價格波動率、預期股息收益率、預期期權壽命和預期罰沒率。無風險利率是基於授予期權估計壽命時生效的美國國債收益率曲線。使用Black-Scholes期權定價模型,使用以下加權平均假設來估計本年度和上一年期間授予的期權的公允價值:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
無風險利率(%) | 0.81 | | | 2.38 | |
預期期權壽命(年) | 5.64 | | 5.42 |
預期波動率(%) | 20.36 | | | 19.22 | |
預期股息率(%) | 0.62 | | | 0.58 | |
截至2020年和2019年9月30日的9個月,從期權行使中收到的現金為$88.9及$55.8分別為。
限制性股票授予-在截至2020年9月30日的9個月內,本公司授予0.234加權平均授出日期公允價值為$的股份353.68每股受限股份。於2019年同期,本公司授予0.317加權平均授出日期公允價值為$的股份318.46每股限制性股票。所有贈款均按授予日公允價值發放。
在截至2020年9月30日的9個月內,0.146授予的限制性股份的加權平均授予日期公允價值為$259.42每股受限股份,加權平均歸屬日期公允價值為$354.28每股限制性股票。
員工購股計劃-Roper的股票購買計劃之前允許美國和加拿大的員工指定最多10符合條件的收益的%,用於以一年的價格購買羅珀的普通股5在季度發行期開始和結束時股票平均收盤價的折扣率。根據股票購買計劃出售給員工的普通股可以是庫存股、公開市場購買的股票,也可以是新發行的股票。
我們修改了Roper股票購買計劃,從2020年7月1日起生效,該計劃允許美國和加拿大的員工指定最多10符合條件的收益的%,用於以一年的價格購買羅珀的普通股10在每個季度發行期的第一天和最後一天,股票收盤價較低者有%的折扣。根據股票購買計劃出售給員工的普通股可以是庫存股、公開市場購買的股票,也可以是新發行的股票。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內,員工購股計劃的參與者購買了0.022和0.016Roper的普通股,總代價為$7.3及$5.2分別為。所有股票都是從羅珀的庫存股購買的。
6. 盤存
庫存的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
原材料和供應品 | $ | 138.3 | | | $ | 125.1 | |
在製品 | 29.5 | | | 30.9 | |
成品 | 85.4 | | | 76.0 | |
庫存儲備 | (38.3) | | | (33.4) | |
| $ | 214.9 | | | $ | 198.6 | |
7. 商譽和其他無形資產
按分部劃分的商譽賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 應用軟件 | | 網絡軟件和系統 | | 測量與分析解決方案 | | 工藝技術 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 5,389.4 | | | $ | 3,933.5 | | | $ | 1,178.0 | | | $ | 314.5 | | | $ | 10,815.4 | |
加法 | 3,229.1 | | | 133.9 | | | — | | | — | | | 3,363.0 | |
| | | | | | | | | |
其他 | 0.5 | | | (1.0) | | | — | | | — | | | (0.5) | |
貨幣換算調整 | (4.8) | | | (14.3) | | | 0.4 | | | (0.6) | | | (19.3) | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 8,614.2 | | | $ | 4,052.1 | | | $ | 1,178.4 | | | $ | 313.9 | | | $ | 14,158.6 | |
其他主要涉及收購的採購會計調整。
其他無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 累積 攤銷 | | 上網本 價值 |
需攤銷的資產: | | | | | |
與客户相關的無形資產 | $ | 4,955.4 | | | $ | (1,349.4) | | | $ | 3,606.0 | |
非專利技術 | 613.0 | | | (279.6) | | | 333.4 | |
軟體 | 172.2 | | | (111.5) | | | 60.7 | |
專利和其他保護權 | 12.0 | | | (8.0) | | | 4.0 | |
商品名稱 | 7.9 | | | (4.1) | | | 3.8 | |
不受攤銷影響的資產: | | | | | |
商品名稱 | 659.8 | | | — | | | 659.8 | |
| | | | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 6,420.3 | | | $ | (1,752.6) | | | $ | 4,667.7 | |
| | | | | |
需攤銷的資產: | | | | | |
與客户相關的無形資產 | $ | 7,282.7 | | | $ | (1,585.2) | | | $ | 5,697.5 | |
非專利技術 | 934.3 | | | (346.0) | | | 588.3 | |
軟體 | 172.1 | | | (123.4) | | | 48.7 | |
專利和其他保護權 | 14.7 | | | (8.3) | | | 6.4 | |
商品名稱 | 7.9 | | | (5.3) | | | 2.6 | |
不受攤銷影響的資產: | | | | | |
商品名稱 | 779.0 | | | — | | | 779.0 | |
| | | | | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 9,190.7 | | | $ | (2,068.2) | | | $ | 7,122.5 | |
其他無形資產的攤銷費用為#美元。316.4及$262.1分別在截至2020年和2019年9月30日的9個月內。
商譽及無限期無形資產的賬面價值評估須按年度進行,若發生事件或情況變化,則須臨時評估報告單位的公允價值是否低於其賬面價值。
2020年第一季度,事實和環境的變化以及冠狀病毒全球大流行(新冠肺炎)導致的市場普遍下跌導致對近期未來經營業績的預期降低。該公司考慮到這些情況,以及與其商號和報告單位相關的收入和現金流可能受到的長期影響,確定不存在可能的減值指標。雖然我們的結論是2020年前9個月沒有發生觸發事件,但長期的新冠肺炎疫情可能會進一步影響市場狀況和對未來經營業績的預期。本公司將在2020年第四季度進行年度分析。
8. 債款
2020年6月22日,公司完成公開募股,募集資金為600.0本金總額2.002030年6月30日到期的優先無抵押票據百分比(“2030年票據”)。出售2030年債券的淨收益用於一般公司用途,包括收購。
2030年發行的債券的固定息率為2.00每半年支付一次,從2020年12月30日開始,每年6月30日和12月30日支付一次欠款。
2020年9月1日,公司完成公開募股,募集資金為300.0本金總額0.452022年8月15日到期的優先無擔保票據百分比(“2022年票據”),$700.0本金總額1.002025年9月15日到期的優先無擔保票據百分比(“2025年票據”),$700.0本金總額1.402027年9月15日到期的優先無抵押票據百分比(“2027年票據”)和$1,000.0本金總額1.752031年2月15日到期的優先無抵押票據(“2031年債券”,連同2022年債券、2025年債券和2027年債券,稱為“債券”)。出售債券的淨收益,連同手頭的現金和我們現有信貸協議下的借款,用於支付收購Vertafort,Inc.的購買價和相關成本。
2022年債券和2031年債券的固定息率為0.45%和1.75年息分別為%,每半年派息一次,分別於每年2月15日和8月15日派息一次,自2021年2月15日開始,2025年債券和2027年債券的固定息率為1.00%和1.40從2021年3月15日開始,每半年支付一次欠款,分別為每年3月15日和9月15日。
Roper可隨時或不時贖回部分或全部2030年票據和票據,時間為100本金的%,外加基於美國國債利差的整體溢價。 Roper還有權在以下地點贖回2030年票據和債券100本金的%加上到期前適用的面值催繳日的應計和未付利息。
2030年的票據和票據是本公司的優先無擔保債務,與其現有和未來的所有優先無擔保債務具有同等的償付權。在擔保該等債務的抵押品價值的範圍內,2030年的票據及債券實際上從屬於我們現有及未來的任何有擔保債務。2030年票據和票據不是,也不會由我們的任何子公司擔保,實際上從屬於我們子公司現有和未來的所有債務和其他負債。
2020年9月2日,本公司簽訂了新的三年期Roper作為行政代理、富國銀行(Wells Fargo Bank)和美國銀行(Bank of America,N.A.)作為辛迪加代理,以及三菱UFG銀行(MUFG Bank,Ltd.)、瑞穗銀行(Mizuho Bank,Ltd.)、PNC銀行、全國協會(National Association)、Truist Bank和TD Bank,N.A.(作為聯合文件代理)之間的無擔保信貸安排(“信貸協議”)。2,500.0無擔保信貸安排,日期為2016年9月23日,經修訂。新設施包括一個三年期 $3,000.0循環信貸安排,包括最高可達$的可獲得性150.0對於信用證。根據該安排,貸款將以美元提供,信用證將以美元和其他商定貨幣提供。在符合特定條件的情況下,公司還可以申請總額不超過#美元的額外定期貸款或循環信貸承諾。500.0.
在滿足特定條件的情況下,公司將有權根據信貸協議增加外國子公司作為借款人。本公司將為外國子公司借款人支付和履行信貸協議項下的義務提供擔保。本公司在信貸協議項下的責任並不由其任何附屬公司擔保。然而,在信貸協議規定的某些條件得到滿足的情況下,本公司有權促使其任何全資國內子公司成為擔保人。
定期貸款和循環信貸安排(如果有)項下的借款將按公司選擇的利率計息,利率為:
•(1)北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)不時公佈的作為其在紐約市主要辦事處有效的最優惠利率的年利率,(2)紐約聯邦儲備銀行(NYFRB)利率(定義見信貸協議)加0.50%和(3)歐洲貨幣匯率(如信貸協議中所定義,在任何情況下不得低於零)美元存款,期限為一個月加1個月1%,在每種情況下,根據公司的優先無擔保長期債務評級加上每年的利差。根據該公司目前的評級,利差將為0.125%;或
•歐洲貨幣匯率(如信貸協議中所定義,在任何情況下不得低於零)根據公司的優先無擔保長期債務評級,加上每年的利差。根據該公司目前的評級,利差將為1.125%.
根據信貸協議簽發的未償還信用證將根據公司的優先無擔保長期債務評級收取季度費用。根據該公司目前的評級,季度費用將按以下費率支付1.125年利率為%,另加1%的預付費。0.125所有信用證未開出且未到期金額的年利率為%。
此外,公司將根據公司的優先無擔保長期債務評級,為循環信貸安排的已使用和未使用部分支付季度融資費。根據該公司目前的評級,季度費用將按0.125每年的百分比。
在發生習慣性違約事件時,信貸協議項下的未償還金額可能會加速。信貸協議要求公司保持總債務與總資本的比率(定義見信貸協議)為0.65到1.00或更低。信貸協議項下的借款可隨時根據羅珀的選擇權全部或部分提前支付,無需支付溢價或罰款。
在截至2020年9月30日的9個月之後,於2020年10月9日,本公司選擇行使其選擇性贖回權,贖回所有未償還的3.0002020年到期的債券百分比(“2020年債券”),原本金總額為$600.0,和富國銀行全國協會作為2020年債券契約(“契約”)的受託人,向2020年債券的登記持有人發出贖回通知。2020年債券的贖回日期定為2020年11月15日(“贖回日”)。2020年發行的債券將在以下時間贖回100根據契約所載條款及條件,2020年債券本金總額的%,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。上述規定並不構成任何2020年債券的贖回通知。
9. 金融工具的公允價值
截至2020年9月30日,羅珀的債務包括$8,600公允價值如下的固定利率優先票據:
| | | | | |
$6003.0002020年到期的優先債券百分比 | 602 | |
$5002.8002021年到期的優先票據百分比 | 513 | |
$5003.1252022年到期的優先票據百分比 | 524 | |
$3000.4502022年到期的優先票據百分比 | 300 | |
$7003.6502023年到期的優先票據百分比 | 761 | |
$5002.3502024年到期的優先票據百分比 | 529 | |
$3003.8502025年到期的優先票據百分比 | 342 | |
$7001.0002025年到期的優先票據百分比 | 702 | |
$7003.8002026年到期的優先票據百分比 | 808 | |
$7001.4002027年到期的優先票據百分比 | 708 | |
$8004.2002028年到期的優先票據百分比 | 954 | |
$7002.9502029年到期的優先票據百分比 | 770 | |
$6002.0002030年到期的優先票據百分比 | 612 | |
$1,0001.7502031年到期的優先票據百分比 | 1,000 | |
優先票據的公允價值基於每一系列票據的交易價格,公司已將其確定為FASB公允價值等級中的第二級。
10. 偶然事件
在正常業務過程中,羅珀是各種懸而未決或受到威脅的法律行動的主體或當事人,包括產品責任、知識產權和僱傭行為,這些行為通常基於過去幾年來慣常的索賠,公司正在積極為其辯護。在對公司的或有負債進行總體分析後,根據過去解決產品責任和僱傭慣例索賠的經驗,以及針對未決索賠提供的主要、超額和傘形責任保險的限額,管理層認為,已有足夠的撥備來支付保險未涵蓋的任何潛在負債,並且這些行動產生的最終負債(如果有)不應對Roper的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
在美國某些州,Roper或其子公司與許多工業公司一起被列為石棉相關訴訟索賠的被告。羅珀沒有需要大量的資源來回應這些案件,羅珀相信它對這些指控有有效的辯護,如果需要的話,打算積極辯護。鑑於這些索賠的狀態,無法確定潛在的責任(如果有的話)。
11. 業務部門
按部門劃分的淨收入和營業利潤如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改% | | 2020 | | 2019 | | 更改% |
淨收入: | | | | | | | | | | | |
應用軟件 | $ | 447.9 | | | $ | 405.4 | | | 10.5 | % | | $ | 1,251.4 | | | $ | 1,177.2 | | | 6.3 | % |
網絡軟件和系統 | 430.2 | | | 391.2 | | | 10.0 | % | | 1,290.4 | | | 1,103.7 | | | 16.9 | % |
測量與分析解決方案 | 367.9 | | | 398.3 | | | (7.6) | % | | 1,097.0 | | | 1,208.5 | | | (9.2) | % |
工藝技術 | 120.1 | | | 159.6 | | | (24.7) | % | | 383.0 | | | 482.6 | | | (20.6) | % |
總計 | $ | 1,366.1 | | | $ | 1,354.5 | | | 0.9 | % | | $ | 4,021.8 | | | $ | 3,972.0 | | | 1.3 | % |
毛利: | | | | | | | | | | | |
應用軟件 | $ | 307.6 | | | $ | 275.4 | | | 11.7 | % | | $ | 851.8 | | | $ | 791.5 | | | 7.6 | % |
網絡軟件和系統 | 287.1 | | | 271.9 | | | 5.6 | % | | 865.1 | | | 763.6 | | | 13.3 | % |
測量與分析解決方案 | 218.4 | | | 234.7 | | | (6.9) | % | | 654.5 | | | 706.1 | | | (7.3) | % |
工藝技術 | 62.8 | | | 91.6 | | | (31.4) | % | | 205.0 | | | 273.0 | | | (24.9) | % |
總計 | $ | 875.9 | | | $ | 873.6 | | | 0.3 | % | | $ | 2,576.4 | | | $ | 2,534.2 | | | 1.7 | % |
營業利潤*: | | | | | | | | | | | |
應用軟件 | $ | 125.6 | | | $ | 110.1 | | | 14.1 | % | | $ | 336.6 | | | $ | 299.9 | | | 12.2 | % |
網絡軟件和系統 | 134.3 | | | 137.5 | | | (2.3) | % | | 403.6 | | | 392.0 | | | 3.0 | % |
測量與分析解決方案 | 122.5 | | | 127.0 | | | (3.5) | % | | 359.5 | | | 375.4 | | | (4.2) | % |
工藝技術 | 31.5 | | | 55.5 | | | (43.2) | % | | 91.7 | | | 162.8 | | | (43.7) | % |
總計 | $ | 413.9 | | | $ | 430.1 | | | (3.8) | % | | $ | 1,191.4 | | | $ | 1,230.1 | | | (3.1) | % |
長期資產: | | | | | | | | | | | |
應用軟件 | $ | 114.1 | | | $ | 85.6 | | | 33.3 | % | | | | | | |
網絡軟件和系統 | 46.0 | | | 50.0 | | | (8.0) | % | | | | | | |
測量與分析解決方案 | 37.1 | | | 41.6 | | | (10.8) | % | | | | | | |
工藝技術 | 20.1 | | | 21.3 | | | (5.6) | % | | | | | | |
總計 | $ | 217.3 | | | $ | 198.5 | | | 9.5 | % | | | | | | |
*部門營業利潤在未分配的公司一般和行政費用之前;這些費用為$46.3及$44.9分別截至2020年和2019年9月30日的三個月,以及美元141.0及$130.1分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。
12. 合同收入
分類收入-我們將收入分成兩類:(I)軟件和相關服務;以及(Ii)工程產品和相關服務。軟件和相關服務的收入主要來自我們的應用軟件和網絡軟件及系統可報告部門。工程產品和相關服務的收入來自我們除應用軟件以外的所有可報告部門,幷包括我們的測量和分析解決方案和過程技術可報告部門產生的幾乎所有收入。詳情見下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
軟件及相關服務 | $ | 714.8 | | | $ | 637.3 | | | $ | 2,038.8 | | | $ | 1,808.8 | |
工程產品及相關服務 | 651.3 | | | 717.2 | | | 1,983.0 | | | 2,163.2 | |
淨收入 | $ | 1,366.1 | | | $ | 1,354.5 | | | $ | 4,021.8 | | | $ | 3,972.0 | |
剩餘的履約義務-剩餘履約義務代表尚未完成工作的確定訂單的交易價格,不包括未行使的合同期權。截至2020年9月30日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為美元。3,997.5。我們預計將在以下方面確認收入56在接下來的一年中,我們剩餘的履約義務的百分比12三個月後,其餘部分將在此後確認。
合同餘額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產負債表賬户 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 變化 |
未開票應收賬款 | $ | 249.9 | | | $ | 183.5 | | | $ | 66.4 | |
合同負債--流動負債(1) | (873.9) | | | (840.8) | | | (33.1) | |
遞延收入-非流動收入(2) | (34.2) | | | (33.2) | | | (1.0) | |
合同淨資產/(負債) | $ | (658.2) | | | $ | (690.5) | | | $ | 32.3 | |
(1) 由“遞延收入”和超出收入的賬單(“BIE”)組成。BIE在我們的簡明綜合資產負債表的“其他應計負債”中列報。
(2) 遞延收入的非流動部分包括在我們的簡明綜合資產負債表中的“其他負債”中。
我們的合同淨資產/(負債)從2019年12月31日至2020年9月30日的變化主要是由於我們的基於項目的業務(最顯著的是我們的Transcore業務)與開票時間相關的未開單應收賬款增加,部分被截至2020年9月30日的9個月內完成的收購相關的合同淨負債$44.1.
本公司的大多數採用收入確認輸入法的基於項目的合同都是根據合同條款和條件在工作進展時開具賬單的,要麼定期開具賬單,要麼在實現某些里程碑的時候開具賬單。通常,這會導致在收入確認之後進行計費,從而產生合同資產。當在公司業績之前收到或到期的現金付款主要與軟件即服務(“SaaS”)和合同後支持(“PCS”)續訂有關時,公司記錄合同負債。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內確認並計入2019年12月31日合同負債餘額的收入為$179.9及$714.9分別為。
為了確定當期從合同負債中確認的收入,我們將收入分配給個別遞延收入或年初未償還的BIE餘額,直到收入超過該餘額。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們的應收賬款和未開單應收賬款確認的減值損失並不重要。
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
您應結合管理層對截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(“年度報告”)中對財務狀況和經營結果的討論和分析閲讀以下討論,該報告於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”),以及本報告其他部分包括的簡明合併財務報表附註。
有關前瞻性陳述的信息
這份報告包括聯邦證券法意義上的“前瞻性陳述”。此外,我們或我們的高管可能會不時在我們提交給證券交易委員會的報告和其他文件中,或與向媒體、潛在投資者或其他人發表的口頭聲明相關的報告和其他文件中作出前瞻性陳述。所有非歷史事實的陳述都是“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以用“預期”、“估計”、“計劃”、“預期”、“計劃”、“應該”、“將會”、“相信”或“打算”等詞彙或短語來表示。這些陳述反映了管理層目前的信念,並不是對未來業績的保證。它們涉及風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。這些風險和不確定性包括新冠肺炎大流行對我們的業務、運營、財務業績和流動性的影響,包括影響的持續時間和規模,這將取決於我們無法準確預測或評估的許多不斷變化的因素,包括:大流行的持續時間和範圍以及我們所服務的地理市場;對全球和區域市場、經濟和經濟活動的負面影響;政府、企業和個人為應對大流行所採取的行動;大流行(包括上述所有因素)對我們的客户、供應商和商業夥伴的影響,以及經濟和經濟活動的速度。
本報告中的其他前瞻性陳述包括但不限於有關經營結果的陳述、我們經營計劃的成功、我們對我們產生現金和減少債務的能力的預期以及相關利息支出、利潤和現金流的預期、新收購業務被整合並對未來增長做出貢獻的前景,以及我們對通過收購實現增長的預期。與前瞻性陳述相關的重要假設包括:對我們產品的需求、產品升級和新產品推出的成本、時機和成功、原材料成本、預期定價水平、未決訴訟的預期結果、競爭條件和一般經濟條件。這些假設可能被證明是不準確的。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的估計和預測是合理的,但我們的預期可能被證明是不正確的。可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的估計或預測大不相同的重要因素包括但不限於:
•一般經濟狀況;
•難以進行收購和成功整合被收購的業務;
•與未來收購相關的任何不可預見的負債;
•我們的負債對我們的業務造成了限制;
•不利的外匯匯率變動;
•未能有效緩解網絡安全威脅;
•未遵守新的數據隱私法律法規;
•與出口/進口相關的困難和關税税率變化的風險;
•與我們的國際銷售和運營相關的風險和成本;
•利率上升;
•產品責任和保險風險;
•增加保修風險;
•未來的競爭;
•我們一些市場的週期性;
•減少與大客户的業務往來;
•與政府合同相關的風險;
•原材料、零部件的供應或者價格變化;
•環境合規成本和責任;
•與石棉有關的訴訟的風險和費用;
•我們商譽和其他無形資產的潛在沖銷;
•我們成功開發新產品的能力;
•知識產權保護不力;
•政府法規(包括税收)的影響或變化;
•恐怖襲擊、健康危機(如新冠肺炎疫情)或其他不可預見的事件造成的經濟破壞;以及
•在不時提交給美國證券交易委員會的其他報告中討論的因素。
我們認為這些前瞻性陳述是合理的。然而,您不應過度依賴任何基於當前預期的前瞻性陳述。此外,前瞻性陳述僅在發表之日發表,我們沒有義務根據新信息或未來事件公開更新其中任何陳述。
概述
Roper Technologies,Inc.(“Roper”、“WE”、“US”或“Our”)是一家多元化的技術公司。我們經營為各種利基終端市場設計和開發軟件(許可證和SaaS)以及工程產品和解決方案的企業。
我們通過強調持續改善現有業務的經營業績,並通過收購其他提供我們認為能夠實現增長和保持高利潤率的高附加值軟件、服務、工程產品和解決方案的業務,追求收益和現金流的持續和可持續增長。我們在許多利基市場進行競爭,並相信我們是這些市場的領先者,或者是市場領先者的競爭性替代品。
關鍵會計政策
在截至2020年9月30日的9個月內,我們在年報中的“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中披露的作為我們的關鍵會計政策和估計的項目沒有實質性變化。
近期發佈的會計準則
有關新會計聲明的信息包括在簡明合併財務報表附註2中。
新冠肺炎對我們企業的影響
一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)於2019年12月首次發現,隨後被世界衞生組織宣佈為大流行。
在這場大流行期間,我們的首要任務是保護員工的健康和安全。我們業務的領導團隊繼續積極主動地制定安全措施,保護我們的員工,同時保持滿足客户需求所需的運營能力。我們所有擁有製造設施的企業都被認為是必不可少的企業,並將繼續運營,為我們的客户提供關鍵產品。此外,我們的所有業務都已在其在家工作環境中正常運營,且中斷有限。
新冠肺炎的傳播促使我們改變了我們的業務做法,我們可能會根據政府和其他監管機構的要求或我們決定保護我們員工、客户、供應商和業務合作伙伴的安全或最佳利益而採取進一步行動。商業慣例方面的一些變化包括但不限於:限制員工出差、為員工制定社交疏遠計劃、增加在家工作的員工數量,以及取消親自參加會議、活動和會議。
我們經營着不同的業務組合,因此,我們的業務正在應對一系列不同的挑戰。新冠肺炎給我們的企業帶來的影響包括但不限於:
•我們的企業拜訪現有和潛在客户以招攬新業務和/或提供必要的現場安裝、實施和培訓服務的能力受到大流行的影響,在某些情況下,這限制了我們獲得新業務和有效服務現有業務的能力;
•雖然政府對非緊急醫院程序的限制導致(1)我們提供用於非緊急程序的醫療產品的業務需求減少,(2)與急性後醫療保健環境中的藥品使用相關的收入減少,但我們的幾個業務處於與新冠肺炎作戰的第一線,因此,對其產品/服務的需求增加使其受益,當新冠肺炎的影響減弱時,需求可能會下降;
•全球經濟部門前所未有的放緩和/或關閉,以及相關的重新開放和復甦的不確定時間表,特別是在經歷病毒爆發更嚴重的地區,已經為我們服務於工業和能源市場的企業創造了疲軟的需求環境;以及
•我們的一些客户,包括醫療領域的客户,在他們應對新冠肺炎提出的眾多挑戰時,可能會尋求延遲付款;到目前為止,這種延遲還沒有對我們現金流的時機和我們的財務業績產生重大影響。
新冠肺炎繼續給我們企業的未來經濟前景帶來重大不確定性。雖然我們對2020年經營業績的預期已經下調,以反映新的經濟環境,但我們的業務正在採取務實的成本對策來管理盈利能力,同時繼續進行長期增長的戰略投資。
很大程度上是由於收購了Vertafort,我們在本季度末手頭有302美元的現金,從我們3000美元的循環信貸額度中提取了1160美元。此外,在收購Vertafort方面,我們於2020年9月1日發行和出售了總計2,700美元的優先債券,其中包括本金總額為0.450的2022年到期的優先債券,本金總額為1.000的2025年到期的優先債券,本金總額為1.400的2027年到期的優先債券,以及本金總額為1.750的2031年到期的優先債券。我們預計,由於我們的高經常性收入、高盈利能力、低資本支出要求和低營運資本要求,我們的運營現金流產生能力將持續下去。我們相信,現有的現金餘額,加上運營產生的資金和我們信貸安排下的可用金額,將足以為我們的運營提供資金,並滿足我們可預見的現金需求,包括至少在未來12個月內的季度現金股息和有限數量的潛在現金融資收購。
運營結果
所有貨幣金額均以百萬為單位,百分比為淨收入。
一般信息
由於四捨五入的原因,百分比的總和可能不是。
下表列出了所示期間的選定信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入: | | | | | | | |
應用軟件 | $ | 447.9 | | | $ | 405.4 | | | $ | 1,251.4 | | | $ | 1,177.2 | |
網絡軟件和系統 | 430.2 | | | 391.2 | | | 1,290.4 | | | 1,103.7 | |
測量與分析解決方案 | 367.9 | | | 398.3 | | | 1,097.0 | | | 1,208.5 | |
工藝技術 | 120.1 | | | 159.6 | | | 383.0 | | | 482.6 | |
總計 | $ | 1,366.1 | | | $ | 1,354.5 | | | $ | 4,021.8 | | | $ | 3,972.0 | |
毛利率: | | | | | | | |
應用軟件 | 68.7 | % | | 67.9 | % | | 68.1 | % | | 67.2 | % |
網絡軟件和系統 | 66.7 | | | 69.5 | | | 67.0 | | | 69.2 | |
測量與分析解決方案 | 59.4 | | | 58.9 | | | 59.7 | | | 58.4 | |
工藝技術 | 52.3 | | | 57.4 | | | 53.5 | | | 56.6 | |
總計 | 64.1 | | | 64.5 | | | 64.1 | | | 63.8 | |
銷售、一般和行政費用: | | | | | | | |
應用軟件 | 40.6 | % | | 40.8 | % | | 41.2 | % | | 41.8 | % |
網絡軟件和系統 | 35.5 | | | 34.4 | | | 35.8 | | | 33.7 | |
測量與分析解決方案 | 26.1 | | | 27.0 | | | 26.9 | | | 27.4 | |
工藝技術 | 26.1 | | | 22.7 | | | 29.6 | | | 22.8 | |
總計 | 33.8 | | | 32.8 | | | 34.4 | | | 32.8 | |
部門營業利潤率: | | | | | | | |
應用軟件 | 28.0 | % | | 27.2 | % | | 26.9 | % | | 25.5 | % |
網絡軟件和系統 | 31.2 | | | 35.1 | | | 31.3 | | | 35.5 | |
測量與分析解決方案 | 33.3 | | | 31.9 | | | 32.8 | | | 31.1 | |
工藝技術 | 26.2 | | | 34.8 | | | 23.9 | | | 33.7 | |
總計 | 30.3 | | | 31.8 | | | 29.6 | | | 31.0 | |
企業管理費用 | (3.4) | | | (3.3) | | | (3.5) | | | (3.3) | |
營業收入 | 26.9 | | | 28.4 | | | 26.1 | | | 27.7 | |
利息支出,淨額 | (4.6) | | | (3.6) | | | (3.9) | | | (3.5) | |
| | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | (0.2) | | | 0.1 | | | (0.1) | | | (0.1) | |
處置業務的收益 | — | | | — | | | — | | | 3.0 | |
所得税前收益 | 22.2 | | | 24.9 | | | 22.2 | | | 27.2 | |
所得税 | (5.0) | | | (4.5) | | | (4.9) | | | (4.6) | |
淨收益 | 17.2 | % | | 20.5 | % | | 17.3 | % | | 22.6 | % |
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的淨收入增長了0.9%。這一增長是淨收購/剝離貢獻2.8%和外匯收益0.5%的結果,但部分被2.4%的有機下降所抵消。
在我們的應用軟件部門,2020年第三季度的收入為447.9美元,而2019年第三季度為405.4美元,增長了10%.收購貢獻了11%,外匯貢獻了1%,但部分被有機收入下降1%所抵消。有機收入的下降主要是由於我們服務於教育和政府承包市場的業務,但部分被我們服務於醫療保健市場的業務的增長所抵消。毛利率在2020年第三季度增至68.7%,而2019年第三季度為67.9%,這主要是由於收入組合。銷售、一般和行政(“SG&A”)費用佔收入的百分比從2019年第三季度的40.8%下降到2020年第三季度的40.6%,這主要是由於收入組合,但由於Vertafront收購的已收購無形資產攤銷增加,部分抵消了這一比例。2020年第三季度的營業利潤率為28.0%,而2019年第三季度為27.2%。
在我們的網絡軟件和系統部門,2020年第三季度的收入為430.2美元,而2019年第三季度為391.2美元,增長了10%.有機收入增長了2%,收購佔我們增長的8%。有機收入的增長是由於我們收費和流量業務的項目活動增加,以及我們的SaaS業務的訂閲量增長,但服務於接入管理、長期護理和食品終端市場的業務活動水平較低,部分抵消了這一增長。毛利率在2020年第三季度降至66.7%,而2019年第三季度為69.5%,主要原因是收入組合。SG&A費用佔收入的百分比在2020年第三季度增至35.5%,而2019年第三季度為34.4%,這主要是由於2019年完成的收購和收入組合中收購的無形資產攤銷較高。因此,2020年第三季度的營業利潤率為31.2%,而2019年第三季度為35.1%。
我們的測量與分析解決方案部門在2020年第三季度的收入為367.9美元,比2019年第三季度的398.3美元下降了8%。有機收入增長了2%,外匯貢獻了1%,這被2019年10月29日出售Gatan,Inc.(簡稱Gatan)導致的11%的下降所抵消。有機收入的增長是由於我們用於治療新冠肺炎的醫療產品業務,但部分被我們的水錶技術業務和工業業務以及用於非緊急醫院程序的產品的醫療業務的下降所抵消。毛利率在2020年第三季度增至59.4%,而2019年第三季度為58.9%,這主要是由於收入組合。SG&A費用佔收入的百分比在2020年第三季度增至26.1%,而2019年第三季度為27.0%,這主要是由於有機收入增長的運營槓桿較高。2020年第三季度的營業利潤率為33.3%,而2019年第三季度為31.9%。
與2019年第三季度的159.6美元相比,我們的工藝技術部門在2020年第三季度的收入下降了25%,降至120.1美元,所有這些收入都是有機的。有機收入的下降是由於整個部門的廣泛收入下降,這是由於我們服務於上游石油和天然氣終端市場的業務需求下降所致。毛利率在2020年第三季度降至52.3%,而2019年第三季度為57.4%,主要原因是整個業務的收入下降。SG&A費用佔收入的百分比在2020年第三季度增至26.1%,而2019年第三季度為22.7%,主要原因是有機收入下降導致運營槓桿降低。因此,2020年第三季度的營業利潤率為26.2%,而2019年第三季度為34.8%。
2020年第三季度,公司費用增至46.3美元,佔收入的3.4%,而2019年第三季度為44.9美元,佔收入的3.3%。增加的主要原因是股票補償費用增加,部分被與收購相關的費用減少所抵消。
2020年第三季度的淨利息支出為62.3美元,而2019年第三季度的淨利息支出為48.8美元,這是由於(I)與收購Vertafort相關的過渡性融資的發端費用的利息支出為7.2美元,以及(Ii)加權平均債務餘額較高,但加權平均利率較低部分抵消了這一影響。
2020年第三季度的其他費用淨額為2.2美元,主要由我們非美國子公司的匯兑損失構成。2019年第三季度淨其他收入為1.5美元,主要由我們非美國子公司的匯兑收益構成
2020年第三季度,所得税佔税前收益的比例為22.7%,而2019年第三季度為17.9%。2020年第三季度的税率主要受到8.9美元的英國税率變化的不利影響,加上2019年第三季度與Gatan的賬面基礎超過税基相關的遞延税項負債逆轉的有利影響,即2019年第三季度股票的賬面基礎超過税基10.0美元。
積壓相當於我們預計將在未來12個月內確認的剩餘業績義務,如簡明合併財務報表附註12中所述。截至9月30日,積壓增加了21%,達到2249.8美元,
2020年與2019年9月30日的1,865.7美元相比,有機增長為12%,收購貢獻了16%,部分被與出售Gatan業務相關的7%的下降所抵消。
| | | | | | | | | | | |
| 截至的積壓 |
| 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
應用軟件 | $ | 1,131.9 | | | $ | 796.5 | |
網絡軟件和系統 | 797.7 | | | 657.5 | |
測量與分析解決方案 | 213.8 | | | 292.9 | |
工藝技術 | 106.4 | | | 118.8 | |
總計 | $ | 2,249.8 | | | $ | 1,865.7 | |
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的淨收入增長了1.3%。這一增長是淨收購/資產剝離貢獻2.0%的結果,但被有機下降0.6%和外匯負面影響0.1%部分抵消。
在我們的應用軟件部門,截至2020年9月30日的9個月的收入為1,251.4美元,而截至2019年9月30日的9個月的收入為1,177.2美元,增長了6%。有機收入增長了1%,收購佔我們增長的5%。有機收入的增長主要歸因於為醫療保健和政府承包市場提供服務的企業。截至2020年9月30日的9個月的毛利率增至68.1%,而截至2019年9月30日的9個月的毛利率為67.2%,這主要是由於更高的有機收入帶來的運營槓桿。在截至2020年9月30日的9個月中,SG&A費用佔收入的比例降至41.2%,而截至2019年9月30日的9個月為41.8%,這主要是由於有機收入增加的運營槓桿,但部分被Vertafront收購的收購無形資產攤銷增加所抵消。截至2020年9月30日的9個月,營業利潤率為26.9%,而截至2019年9月30日的9個月,營業利潤率為25.5%。
在我們的網絡軟件和系統部門,截至2020年9月30日的9個月收入增長了17%,達到1,290.4美元,而截至2019年9月30日的9個月收入為1,103.7美元。有機收入增長了4%,收購佔13%。有機收入的增長是由於我們收費和流量業務的項目活動增加,以及我們的SaaS業務的訂閲量增長。在截至2020年9月30日的9個月中,毛利率降至67.0%,而截至2019年9月30日的9個月的毛利率為69.2%,這主要是由於收入組合。截至2020年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的比例上升至35.8%,而截至2019年9月30日的9個月為33.7%,這主要是由於2019年完成的收購中收購的無形資產攤銷較高。因此,截至2020年9月30日的9個月的營業利潤率為31.3%,而截至2019年9月30日的9個月的營業利潤率為35.5%。
截至2020年9月30日的9個月,我們的測量和分析部門收入下降了9%,至1,097.0美元,而截至2019年9月30日的9個月為1,208.5美元。有機收入增長2%,被2019年2月5日處置的Gatan業務和處置的成像業務導致的收入下降11%所抵消。有機收入的增長是由於我們用於治療新冠肺炎的醫療產品業務,但我們的水錶技術和工業業務的下降部分抵消了這一增長。截至2020年9月30日的9個月的毛利率增至59.7%,而截至2019年9月30日的9個月的毛利率為58.4%,這主要是由於收入組合。截至2020年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的百分比降至26.9%,而截至2019年9月30日的9個月為27.4%,主要原因是有機收入增長的運營槓桿較高。截至2020年9月30日的9個月,營業利潤率為32.8%,而截至2019年9月30日的9個月,營業利潤率為31.1%。
在截至2019年9月30日的9個月中,我們的工藝技術部門收入下降了21%,降至383.0美元,而截至2019年9月30日的9個月為482.6美元。有機收入下降了20%。有機收入的下降是由於整個部門的廣泛收入下降,這是由於我們服務於上游石油和天然氣終端市場的業務需求下降所致。截至2020年9月30日的9個月的毛利率降至53.5%,而截至2019年9月30日的9個月的毛利率為56.6%,主要原因是收入下降。截至2020年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的比例增至29.6%,而截至2019年9月30日的9個月為22.8%,主要原因是我們某些業務採取的結構性成本削減行動產生了13.6美元的重組費用,以及有機收入下降導致運營槓桿降低。因此,截至2020年9月30日的9個月的營業利潤率為23.9%,而截至2019年9月30日的9個月的營業利潤率為33.7%。
截至2019年9月30日的9個月,企業支出增至141.0美元,佔收入的3.5%,而截至2019年9月30日的9個月,公司支出增至130.1美元,佔收入的3.3%。美元的增長主要是由於股票薪酬費用和專業服務的增加。
截至2019年9月30日的9個月的淨利息支出為155.2美元,而截至2019年9月30日的9個月的淨利息支出為137.6美元,這是由於(I)加權平均債務餘額增加,但部分被較低的加權平均利率所抵消,以及(Ii)與Vertafort收購相關的過渡性融資的發起費利息支出為7.2美元。
截至2020年和2019年9月30日的9個月,其他費用淨額分別為3.4美元和2.6美元,主要由我們非美國子公司的匯兑損失組成。
2019年第一季度處置業務的收益為119.6美元,這是出售成像業務所確認的税前收益,該業務於2019年2月5日結束。
截至2020年9月30日的9個月,所得税佔税前收益的百分比增至22.2%,而截至2019年9月30日的9個月為16.9%。這一增長主要是由於確認了與外國重組計劃相關的41.0美元的離散税收優惠,該計劃允許未來在截至2019年9月30日的9個月內實現淨營業虧損。
財務狀況、流動性與資本來源
所有貨幣金額都以百萬為單位。
截至2020年和2019年9月30日的9個月精選現金流如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
現金提供人/(用於): | 2020 | | 2019 |
經營活動 | $ | 950.9 | | | $ | 995.6 | |
投資活動 | (5,693.0) | | | (2,183.8) | |
融資活動 | 4,336.4 | | | 1,152.1 | |
經營活動-在截至2019年9月30日的9個月裏,經營活動提供的淨現金減少了4.5%,降至950.9美元,而截至2019年9月30日的9個月為995.6美元,這主要是因為2020年前9個月出售Gatan支付了201.9美元的現金税,而2019年前9個月出售成像業務支付的現金税為39.4億美元,部分被營運資本的改善所抵消,其次是在截至2019年9月30日的9個月期間遞延的26.8萬美元的僱主社會保障工資税根據美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(“CARE”)法案,這些資金將在2021年和2022年分期支付。我們還預計在2020年剩餘時間內推遲大約15美元,在2021年和2022年第四季度平均支付。
投資活動-截至2020年9月30日的9個月內,投資活動中使用的現金主要用於收購Vertafort。截至2019年9月30日的9個月內,投資活動中使用的現金主要用於收購iPipeline和Foundry,部分被出售成像業務的收益所抵消。
融資活動-截至2020年9月30日的9個月的融資活動現金主要是由於發行總計3,300.0美元的優先無擔保票據本金的淨收益,以及我們的無擔保信貸安排下的淨借款。截至2019年9月30日的9個月內,融資活動的現金主要是由於我們的無擔保信貸安排和股息支付的淨償還,部分被行使股票期權的淨收益所抵消。
外幣匯率變化對現金-現金和現金等價物的影響在截至2020年9月30日的9個月中減少了1.9美元,這主要是由於美元對我們英國和加拿大子公司的功能貨幣走強。在截至2019年9月30日的9個月中,現金和現金等價物減少了5.3美元,這主要是由於美元對我們歐洲子公司的功能貨幣走強。
截至2020年9月30日的總債務包括以下內容:
| | | | | |
價值600美元的3.000釐優先債券,2020年到期 | $ | 600.0 | |
$2.800優先債券,2021年到期 | 500.0 | |
$3.125優先債券,2022年到期 | 500.0 | |
$300 0.450的優先債券,2022年到期 | 300.0 | |
700億美元3.650釐優先債券,2023年到期 | 700.0 | |
$2.350優先債券,2024年到期 | 500.0 | |
$300 3.850釐優先債券,2025年到期 | 300.0 | |
$700,1.000釐優先債券,2025年到期 | 700.0 | |
700%優先債券,2026年到期 | 700.0 | |
700億美元1.400釐優先債券,2027年到期 | 700.0 | |
$800,4.200釐優先債券,2028年到期 | 800.0 | |
700%優先債券,2029年到期 | 700.0 | |
$600 2.000釐優先債券,2030年到期 | 600.0 | |
1,000美元1.750釐優先債券,2031年到期 | 1,000.0 | |
無擔保信貸安排 | 1,160.0 | |
遞延融資成本 | (62.7) | |
其他 | 6.7 | |
總債務,扣除遞延融資成本後的淨額 | 9,704.0 | |
較少電流部分 | 602.8 | |
扣除遞延融資成本後的長期債務 | $ | 9,101.2 | |
我們3,000.0美元無擔保信貸安排下的借款利率是根據各種公認的指數加上信貸安排中定義的保證金計算的。截至2020年9月30日,我們的無擔保信貸安排下有1,160.0美元的未償還借款。截至2020年9月30日,我們有6.7美元的其他債務,形式為短期借款、融資租賃和幾個較小的融資安排,允許在不同的外國地點借款以支持我們的非美國業務,以及69.5美元的未償信用證。
截至2020年9月30日,我們外國子公司的現金從2019年12月31日的292美元減少到2.24億美元,這主要是由於歷史上的外國收益匯回,部分被我們外國子公司在截至2020年9月30日的9個月中產生的現金所抵消。我們打算將所有歷史上和未來未匯出的外匯收入基本上匯回國內。
我們預計,現有的現金餘額,加上我們業務產生的現金和我們信貸安排下的可用金額,將足以滿足我們在可預見的未來的運營需求。
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們遵守了與我們的無擔保信貸安排相關的所有債務契約。
截至2019年9月30日,淨營運資本(流動資產總額,不包括現金,減去流動負債總額,不包括債務)為負333.0美元,而2019年12月31日為負505.4美元,反映營運資本增加,主要原因是應付所得税減少。持續的負淨營運資本表明了羅珀的持續發展,並專注於輕資產業務模式。截至2020年9月30日,總債務為9,704.0美元,而截至2019年12月31日,總債務為5,275.3美元,主要原因是我們的循環信貸額度下發行了3,300.0美元的本金優先無擔保票據和淨借款,為收購Vertafort提供資金。下表顯示了我們的槓桿作用:
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| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
債務總額 | $ | 9,704.0 | | | $ | 5,275.3 | |
現金 | (302.1) | | | (709.7) | |
淨負債 | 9,401.9 | | | 4,565.6 | |
股東權益 | 10,160.9 | | | 9,491.9 | |
淨資本總額 | $ | 19,562.8 | | | $ | 14,057.5 | |
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淨債務/總淨資本 | 48.1 | % | | 32.5 | % |
截至2020年9月30日的9個月的資本支出為23.0美元,而截至2019年9月30日的9個月的資本支出為42.2美元。截至2020年9月30日的9個月,資本化軟件支出為9.8美元,而截至2019年9月30日的9個月,資本化軟件支出為7.7美元。我們預計今年剩餘時間的資本支出和資本化軟件支出合計佔收入的百分比將與前幾年相當。
2020年9月2日,本公司與不時與其簽約的金融機構Roper、行政代理摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)、辛迪加代理富國銀行(Wells Fargo Bank)和北卡羅來納州美國銀行(Bank Of America),以及三菱UFG銀行(MUFG Bank,Ltd.)、瑞穗銀行(Mizuho Bank,Ltd.)、PNC銀行、全國協會(National Association)、Truist Bank和TD Bank(北卡羅來納州TD Bank)簽訂了一項為期三年的新的無擔保信貸安排,取代了現有的2.50美元新的安排包括一項三年期的30億美元循環信貸安排,其中包括最高150.0美元的信用證可獲得性。根據該安排,貸款將以美元提供,信用證將以美元和其他貨幣提供,有待商定。在符合特定條件的情況下,公司還可以申請總額不超過500.0美元的額外定期貸款或循環信貸承諾。
於2020年10月9日,本公司選擇行使其選擇性贖回權利,贖回其於2020年到期的所有未償還3.000%債券(“2020年債券”),原始本金總額為600.0美元,富國銀行全國協會作為2020年債券契約的受託人,向2020年債券的登記持有人發出贖回通知。2020年債券的贖回日期定為2020年11月15日。2020年債券將按2020年債券本金總額的100%贖回,另加根據契約所載條款及條件於贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。
表外安排
截至2020年9月30日,我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係,例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體,它們的成立目的是促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的。
展望
目前的地緣政治和經濟不確定性可能會對我們的業務前景產生不利影響。新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務產生不利影響。一場重大的恐怖襲擊、其他全球衝突或公共衞生危機可能會引起世界經濟的變化,對我們產生不利影響。要孤立這些潛在因素對當前經濟狀況或我們任何業務的未來影響是不可能的。此外,我們亦不可能以任何合理的肯定程度,預測可能會發生甚麼或何時會發生任何同樣會擾亂經濟和對我們的業務造成不利影響的其他事件。
儘管我們維持着積極的收購計劃,但我們目前的重點是減少債務。未來的收購將取決於眾多因素,無法合理估計是否或何時會發生任何此類收購,以及這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生什麼影響。該等收購可透過使用現有信貸額度、未來營運現金流、未來資產剝離、發行新債務或股權證券所得款項或這些方法的任何組合來提供資金,其條款及可用性一般將視乎市場及經濟情況而定。
我們預計,我們的業務將從經營活動中產生正的現金流,這些現金流將使目前未償債務能夠按照還款時間表減少。然而,我們在2020年削減債務(以及減少相關利息支出)的速度將受到以下因素的影響:
任何新收購的融資和運營要求,我們現有公司的財務表現,以及新冠肺炎疫情對我們的業務前景和整個金融市場的影響。所有這些因素都不能肯定地預測。
第三項:加強關於市場風險的定量和定性披露
見“項目7A。在我們的年度報告中“對市場風險進行定量和定性的披露”。截至2020年9月30日的9個月內沒有實質性變化。
項目4.管理控制和程序
根據證券交易委員會規則的要求,我們已經評估了截至本10-Q表格季度報告(“評估日期”)所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性。這項評估是在我們管理層的監督和參與下進行的,包括我們的首席執行官和首席財務官。根據截至評估日期的評估,這些官員得出結論,我們的披露控制和程序的設計和操作是有效的。
我們的披露控制和程序旨在確保我們根據經修訂的1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。
在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間內,我們的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:報告和其他信息
項目1.開展法律訴訟
有關法律訴訟的信息可以在本季度報告10-Q表格中其他地方的“簡明綜合財務報表附註”的附註10中找到,並通過引用將其併入本文。
項目1A:評估各種風險因素
以下內容應與本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年報第I部分第1A項“風險因素”中描述的可能影響本公司業務或運營的因素一併閲讀,並予以補充和修正。除本項目1A所述外,我們的風險因素與之前在2019年年報中披露的風險因素沒有其他重大變化。
冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發及應對措施對我們的業務、經營業績及財務狀況的影響程度,將視乎未來的發展而定,這些發展極具不確定性及難以預測。
2019年末在中國發現的新型冠狀病毒毒株已經蔓延到全球,導致政府和其他監管機構實施了一系列措施試圖遏制病毒,如旅行禁令和限制、隔離、避難所就地命令和關閉。這些措施已經並可能進一步影響我們的員工和運營,以及我們的客户、供應商和業務合作伙伴的勞動力、運營和財務前景。這些措施和未來可能的措施存在相當大的不確定性,例如限制我們進入我們的製造設施或我們的支持業務或勞動力,或者對我們的客户、供應商和業務合作伙伴施加類似的限制。新冠肺炎事件的蔓延促使我們改變了業務做法(包括限制員工出差、為員工制定社交距離計劃、增加在家工作的員工人數、取消親自參加會議、活動和會議),我們可能會根據政府和其他監管機構的要求或我們決定保護員工、客户、供應商和業務合作伙伴的安全或最佳利益而採取進一步行動,以保護我們的員工、客户、供應商和業務合作伙伴的安全或最佳利益,並且我們可能會根據政府和其他監管機構的要求或我們決定採取的進一步行動來保護我們員工、客户、供應商和業務合作伙伴的安全或最佳利益。
新冠肺炎給我們的企業帶來的影響包括但不限於:
•我們的企業拜訪現有和潛在客户以招攬新業務和/或提供必要的現場安裝、實施和培訓服務的能力受到大流行的影響,在某些情況下,這限制了我們獲得新業務和有效服務現有業務的能力;
•雖然政府對非緊急醫院程序的限制導致(1)我們提供用於非緊急程序的醫療產品的業務需求減少,(2)與急性後醫療保健環境中的藥品使用相關的收入減少,但我們的幾個業務處於與新冠肺炎作戰的第一線,因此,對其產品/服務的需求增加使其受益,當新冠肺炎的影響減弱時,需求可能會下降;
•全球經濟領域前所未有的放緩和/或關閉,以及相關的重新開放和復甦的不確定時間表,特別是在經歷病毒爆發更嚴重的地區,已經為我們服務於工業和能源市場的企業創造了疲軟的需求環境;以及
•我們的一些客户,包括醫療領域的客户,在他們應對新冠肺炎提出的眾多挑戰時,可能會尋求延遲付款;到目前為止,這種延遲還沒有對我們現金流的時機和我們的財務業績產生重大影響。
冠狀病毒爆發對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響程度將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,難以預測,包括但不限於爆發的持續時間和蔓延、其嚴重程度、遏制病毒或治療其影響的行動,以及恢復正常經濟和運營狀況的速度和程度。即使在新冠肺炎疫情平息後,由於病毒對全球經濟的影響,我們的業務可能會繼續受到實質性的不利影響,包括信貸可獲得性、對我們流動性的不利影響以及已經發生或未來可能發生的任何衰退。
對於新冠肺炎作為一場全球大流行的蔓延可能對我們的客户、供應商、供應商和其他商業夥伴造成的影響,近期沒有可比的事件提供指導,因此,疫情的最終影響高度不確定,可能會發生變化。此外,瞬息萬變的形勢可能會帶來我們目前不知道的額外風險或不利影響,如完成收購的能力、獲得信貸的能力
通過資本市場和/或通過我們的循環信貸安排。我們還不知道這對我們的業務、我們的運營或整個全球經濟和政治環境的影響有多大。然而,這些影響可能會對我們的運營結果產生實質性影響,並增加我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告和Form 10-Q中的“風險因素”部分描述的許多已知風險。
我們的許多業務運營依賴於信息和技術,這些業務可能會失敗或受到網絡安全威脅和事件的影響,並對我們的業務運營造成中斷。
我們的業務運營依賴於信息技術網絡和系統,以安全地傳輸、處理和存儲電子信息,並在我們在世界各地的地點之間以及與客户和供應商之間進行通信。關閉或無法訪問我們的一個或多個設施、停電或一個或多個信息技術、電信或其他系統故障可能會嚴重削弱我們及時執行此類功能的能力。計算機病毒、網絡攻擊、其他外部危險和/或人為錯誤可能導致資產或敏感信息被挪用、數據損壞或操作中斷。
全球網絡安全威脅和事件的範圍很廣,從試圖未經授權訪問IT系統的未經協調的個人嘗試,到針對公司、其業務、客户和/或其第三方服務提供商(包括雲提供商)的複雜且有針對性的措施(稱為高級持續威脅)。這些可能包括未經授權的訪問、網絡釣魚攻擊、賬户接管、拒絕服務、計算機病毒、引入惡意軟件或勒索軟件以及其他由黑客引起的破壞性問題。此外,由於我們更多的員工由於COVID 19大流行或其他原因而遠程工作,我們的網絡和系統可能更容易由於員工誤用或錯誤而受到攻擊或破壞,這可能會增加未經授權方訪問我們系統的風險。
我們的客户越來越多地要求在我們的產品和服務中實施網絡安全保護和強制網絡安全標準,我們可能會為滿足這些要求而產生額外的成本。雖然我們已經並預計將繼續經歷這些類型的威脅和事件,但到目前為止,這些威脅和事件對公司來説都不是實質性的。我們尋求部署措施來威懾、預防、檢測、應對和緩解這些威脅,包括身份和訪問控制、數據保護、漏洞評估、我們認為不太容易受到網絡攻擊的產品軟件設計、持續監控我們的IT網絡和系統,以及維護備份和保護系統。儘管我們做出了這些努力,但我們不能保證我們能夠發現、預防、及時和充分地應對或減輕網絡攻擊或其他安全危害的負面影響,而此類網絡安全事件可能會導致關鍵數據和機密或專有信息(我們自己的或第三方的)被挪用、破壞、腐敗或不可用,並擾亂業務運營,具體取決於它們的性質和範圍。重大網絡安全事件的潛在後果包括財務損失、聲譽損害、與第三方的訴訟、知識產權被盜、罰款、我們研發投資的價值縮水,以及由於威脅的日益複雜和擴散而增加的網絡安全保護和補救成本,這反過來可能對我們的競爭力和運營結果產生不利影響。 任何責任,特別是不在保險範圍內或超出保險範圍的責任,都可能對我們的經營業績和財務狀況造成重大損害。
對隱私和數據安全的監管可能會對我們的產品和服務的銷售產生不利影響,並導致合規成本增加。
隨着美國和世界各地的監管機構最近通過或正在考慮多項有關數據保護、隱私和數據安全的立法和監管建議,我們已經並相信將繼續加強對個人、財務和其他信息的收集、使用和處理的監管。這包括2020年1月生效的加州消費者隱私法(California Consumer Privacy Act,簡稱CCPA),以及2018年5月生效的GDPR,這是一個歐盟範圍的法律框架,旨在監管數據收集、使用和共享以及相關的消費者隱私權。CCPA規定了對違規行為的民事處罰,以及對可能增加數據泄露訴訟的數據泄露的私人訴權。GDPR對不遵守規定的行為提供了重大處罰(最高可佔全球收入的4%)。歐洲數據保護當局已經對違反GDPR的行為處以罰款,在某些情況下,罰款高達數億歐元。美國的許多州也在考慮自己的隱私法,在沒有先發制人的聯邦隱私法的情況下,這些法律可能會施加繁瑣和相互衝突的要求。在美國、歐洲和其他地方,消費者和數據保護法以及行業標準的解釋和應用可能是不確定的,目前正在變化中。基於雲的解決方案可能會受到進一步的監管,包括數據本地化要求和其他有關數據國際傳輸的限制,目前還不能完全瞭解這些限制對運營和成本的影響。除了罰款的可能性外,以與我們的數據和隱私實踐不符的方式應用這些現有法律可能會導致一項命令,要求我們改變我們的數據和隱私實踐。, 這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。遵守這些不同的法律可能會導致我們產生鉅額成本,或者要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的商業慣例。此外,任何新的法律或法規,或對現有法律或法規的解釋,對在國際上或通過網絡收集、使用或轉移信息或數據施加更高的費用或税收或限制,都可能導致使用量下降,並對我們的產品和服務的銷售以及我們的經營業績產生不利影響。最後,隨着我們日益成為技術解決方案的提供商,我們的客户和監管機構將期望我們能夠證明我們遵守了當前的數據隱私和安全法規以及我們的隱私政策以及我們向客户和公眾提供的有關我們數據處理實踐的信息,如果我們做不到這一點,可能會對向某些客户銷售我們的解決方案和服務造成不利影響。
特別是高度監管行業的客户,如醫療保健行業,可能會導致監管行動、罰款、法律訴訟,並對我們的品牌、聲譽和業務產生負面影響。
第六項。 展品
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2.1 | | | 本公司、Project V Merge Sub Inc.和Project Viking Holdings,Inc.之間的合併協議和計劃,日期為2020年8月12日,通過引用Roper Technologies,Inc.的附件2.1併入本文。表格8-K的當前報告於2020年8月13日提交。 | |
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4.1 | | | 2022年到期的0.450%高級票據的表格,通過引用羅珀技術公司的附件4.1併入本文。2020年9月1日提交的表格8-K的當前報告。 | |
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4.2 | | | 2025年到期的1.000釐優先債券表格(載於附件4.1)。 | |
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4.3 | | | 2027年到期的1.400釐優先債券表格(載於附件4.1)。 | |
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4.4 | | | 2031年到期的1.750釐優先債券表格(載於附件4.1)。 | |
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10.1 | | | 截至2020年9月2日,在Roper(外國子公司借款人)、其金融機構方JPMorgan Chase Bank,N.A.(作為行政代理)、富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)和美國銀行(Bank of America,N.A.)作為辛迪加代理,以及三菱UFG銀行、瑞穗銀行(Mizuho Bank,Ltd.)、PNC銀行、全國協會、Truist銀行和TD銀行(TD Bank,N.A.)作為共同文件代理之間簽訂了一份信貸協議,在此引用附件10.1向Roper Technologies,Inc.提交了本報告,表格8-K於2020年9月3日提交。 | |
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31.1 | | | 現提交第13a-14(A)/15d-14(A)條,首席執行幹事證書。 | |
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31.2 | | | 現提交細則13a-14(A)/15d-14(A),首席財務官的證明。 | |
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32.1 | | | 第1350條首席執行官和首席財務官證書,隨函提供。 | |
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101.INS | | XBRL實例文檔。 | |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 | |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
羅珀技術公司(Roper Technologies,Inc.)
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/S/L.尼爾·洪恩 | | 總裁兼首席執行官 | 2020年11月4日 |
L·尼爾·亨恩(L.Neil Hunn) | | (首席行政主任) | |
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/S/羅伯特·C·克里西 | | 執行副總裁兼首席財務官 | 2020年11月4日 |
羅伯特·C·克里西 | | (首席財務官) | |
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/S/Jason Conley | | 副總裁兼財務總監 | 2020年11月4日 |
傑森·康利 | | (首席會計官) | |