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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度的季度業績2020年9月26日
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
佣金檔案編號001-01043
____________
布倫瑞克公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 36-0848180 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
北里弗伍德大道26125號,500號套房, 梅塔瓦, 伊60045-3420
(主要行政辦公室地址)(郵編)
(847) 735-4700
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是☒編號:☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是☒編號:☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速後的文件管理器 | ☐ |
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非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
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新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是的☒
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.75美元 | | 公元前 | | 紐約證券交易所 |
| | 芝加哥證券交易所 |
6.500釐優先債券,2048年到期 | | 公元前-A | | 紐約證券交易所 |
6.625釐優先債券,2049年到期 | | BC-B | | 紐約證券交易所 |
6.375釐優先債券,2049年到期 | | BC-C | | 紐約證券交易所 |
截至2020年11月2日,註冊人發行的普通股(面值0.75美元)數量為78,342,606.
布倫瑞克公司
表10-Q季度報告索引
2020年9月26日
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | 頁 |
| | |
第1項 | 簡明合併財務報表 | |
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| 截至2020年9月26日和2019年9月28日止三個月和九個月簡明綜合全面收益表(未經審計) | 3 |
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| 截至2020年9月26日、2019年12月31日和2019年9月28日的簡明合併資產負債表(未經審計) | 4 |
| | |
| 截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月簡明合併現金流量表(未經審計) | 6 |
| | |
| 截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月的簡明股東權益綜合報表(未經審計) | 7 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 31 |
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項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
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項目4. | 管制和程序 | 44 |
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第II部分-其他資料 | |
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第1A項 | 危險因素 | 45 |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 45 |
| | |
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第6項 | 陳列品 | 46 |
第一部分-財務信息
項目1.簡明合併財務報表
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布倫瑞克公司 簡明綜合全面收益表 (未經審計)
|
| 三個月 | | 截至9個月 |
(單位為百萬,每股數據除外) | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 |
淨銷售額 | $ | 1,233.1 | | | $ | 976.6 | | | $ | 3,186.4 | | | $ | 3,190.8 | |
銷售成本 | 856.2 | | | 699.7 | | | 2,309.7 | | | 2,306.4 | |
銷售、一般和行政費用 | 151.3 | | | 120.1 | | | 381.8 | | | 380.0 | |
研發費用 | 31.2 | | | 29.7 | | | 87.8 | | | 91.9 | |
重組、退出和減值費用 | 1.8 | | | 7.4 | | | 4.3 | | | 16.0 | |
營業收益 | 192.6 | | | 119.7 | | | 402.8 | | | 396.5 | |
股權收益 | 0.6 | | | 1.9 | | | 3.5 | | | 5.4 | |
養老金結算(收費)福利 | (0.2) | | | (294.1) | | | 1.1 | | | (294.1) | |
其他(費用)收入,淨額 | (1.2) | | | 0.1 | | | (2.7) | | | (1.6) | |
息税前收益(虧損) | 191.8 | | | (172.4) | | | 404.7 | | | 106.2 | |
利息支出 | (16.4) | | | (18.8) | | | (52.0) | | | (59.4) | |
利息收入 | 0.3 | | | 1.6 | | | 0.9 | | | 2.4 | |
| | | | | | | |
所得税前收益(虧損) | 175.7 | | | (189.6) | | | 353.6 | | | 49.2 | |
所得税撥備 | 38.9 | | | 43.3 | | | 74.9 | | | 93.8 | |
持續經營淨收益(虧損) | 136.8 | | | (232.9) | | | 278.7 | | | (44.6) | |
| | | | | | | |
停止運營: | | | | | | | |
非持續經營的收益(虧損),税後淨額 | 1.5 | | | (2.9) | | | 0.4 | | | (108.5) | |
處置停產業務虧損,税後淨額 | (0.4) | | | (3.5) | | | (1.5) | | | (45.0) | |
*非持續經營的淨收益(虧損),税後淨額 | 1.1 | | | (6.4) | | | (1.1) | | | (153.5) | |
淨收益(虧損) | $ | 137.9 | | | $ | (239.3) | | | $ | 277.6 | | | $ | (198.1) | |
| | | | | | | |
普通股每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本型 | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 1.72 | | | $ | (2.74) | | | $ | 3.51 | | | $ | (0.52) | |
非持續經營的收益(虧損) | 0.02 | | | (0.08) | | | (0.02) | | | (1.77) | |
淨收益(虧損) | $ | 1.74 | | | $ | (2.82) | | | $ | 3.49 | | | $ | (2.29) | |
| | | | | | | |
稀釋 | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 1.71 | | | $ | (2.74) | | | $ | 3.49 | | | $ | (0.52) | |
非持續經營的收益(虧損) | 0.02 | | | (0.08) | | | (0.02) | | | (1.77) | |
淨收益(虧損) | $ | 1.73 | | | $ | (2.82) | | | $ | 3.47 | | | $ | (2.29) | |
| | | | | | | |
用於計算以下各項的加權平均份額: | | | | | | | |
普通股基本收益(虧損) | 79.4 | | | 85.0 | | | 79.4 | | | 86.5 | |
稀釋後每股普通股收益(虧損) | 79.8 | | | 85.0 | | | 79.9 | | | 86.5 | |
| | | | | | | |
綜合收益 | $ | 146.6 | | | $ | 53.9 | | | $ | 279.1 | | | $ | 111.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
簡明合併財務報表附註是這些簡明合併報表的組成部分。 |
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布倫瑞克公司 簡明綜合資產負債表 (未經審計)
|
(百萬) | 九月二十六日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 | | 9月28日 2019 | | |
資產 | | | | | | | |
流動資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物,按成本計算,接近公允價值 | $ | 650.4 | | | $ | 320.3 | | | $ | 366.2 | | | |
限制性現金 | 9.1 | | | 11.6 | | | 11.6 | | | |
有價證券的短期投資 | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.8 | | | |
有價證券的現金和短期投資總額 | 660.3 | | | 332.7 | | | 378.6 | | | |
應收賬款和票據,減去$的備用金11.1, $8.5及$8.4 | 398.8 | | | 331.8 | | | 414.7 | | | |
盤存 | | | | | | | |
成品 | 347.6 | | | 554.3 | | | 532.3 | | | |
在製品 | 91.6 | | | 101.3 | | | 102.4 | | | |
原料 | 150.2 | | | 168.9 | | | 175.5 | | | |
淨庫存 | 589.4 | | | 824.5 | | | 810.2 | | | |
預付費用和其他費用 | 32.7 | | | 36.8 | | | 90.1 | | | |
| | | | | | | |
流動資產 | 1,681.2 | | | 1,525.8 | | | 1,693.6 | | | |
| | | | | | | |
財產 | | | | | | | |
土地 | 17.6 | | | 17.8 | | | 17.8 | | | |
建築物及改善工程 | 426.4 | | | 415.4 | | | 403.9 | | | |
裝備 | 1,141.4 | | | 1,090.1 | | | 1,061.7 | | | |
| | | | | | | |
土地、建築物、裝修和設備合計 | 1,585.4 | | | 1,523.3 | | | 1,483.4 | | | |
累計折舊 | (912.9) | | | (863.8) | | | (849.4) | | | |
淨土地、建築物、裝修和設備 | 672.5 | | | 659.5 | | | 634.0 | | | |
未攤銷產品工裝成本 | 146.6 | | | 136.9 | | | 129.7 | | | |
網絡屬性 | 819.1 | | | 796.4 | | | 763.7 | | | |
| | | | | | | |
其他資產 | | | | | | | |
商譽 | 416.3 | | | 415.0 | | | 414.0 | | | |
其他無形資產,淨額 | 559.6 | | | 583.5 | | | 591.0 | | | |
經營性租賃資產 | 82.0 | | | 83.2 | | | 82.4 | | | |
遞延所得税資產 | 93.7 | | | 118.7 | | | 67.4 | | | |
股權投資 | 25.5 | | | 29.5 | | | 27.8 | | | |
其他長期資產 | 13.4 | | | 12.3 | | | 14.5 | | | |
| | | | | | | |
其他資產 | 1,190.5 | | | 1,242.2 | | | 1,197.1 | | | |
| | | | | | | |
總資產 | $ | 3,690.8 | | | $ | 3,564.4 | | | $ | 3,654.4 | | | |
| | | | | | | |
簡明合併財務報表附註是這些簡明合併報表的組成部分。 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
布倫瑞克公司 簡明綜合資產負債表 (未經審計)
|
(百萬) | 九月二十六日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 | | 9月28日 2019 | | |
負債和股東權益 | | | | | | | |
流動負債 | | | | | | | |
短期債務和長期債務的當期期限 | $ | 48.4 | | | $ | 41.3 | | | $ | 48.5 | | | |
應付帳款 | 392.9 | | | 393.5 | | | 347.6 | | | |
應計費用 | 508.3 | | | 509.6 | | | 507.9 | | | |
| | | | | | | |
流動負債 | 949.6 | | | 944.4 | | | 904.0 | | | |
| | | | | | | |
長期負債 | | | | | | | |
債款 | 1,013.2 | | | 1,068.0 | | | 1,083.0 | | | |
經營租賃負債 | 69.3 | | | 70.1 | | | 69.7 | | | |
退休後福利 | 71.9 | | | 73.6 | | | 68.1 | | | |
其他 | 128.6 | | | 107.4 | | | 111.4 | | | |
| | | | | | | |
長期負債 | 1,283.0 | | | 1,319.1 | | | 1,332.2 | | | |
| | | | | | | |
股東權益 | | | | | | | |
購買普通股;授權:200,000,000股票,$0.75面值;發行: 102,538,000流通股;流通股:78,421,000, 79,569,000和82,406,000股票 | 76.9 | | | 76.9 | | | 76.9 | | | |
額外實收資本 | 377.0 | | | 369.2 | | | 367.3 | | | |
留存收益 | 2,151.7 | | | 1,931.3 | | | 1,883.5 | | | |
庫存股,按成本計算:24,117,000, 22,969,000和20,132,000股票 | (1,095.5) | | | (1,023.1) | | | (856.2) | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
累計其他綜合損失 | (51.9) | | | (53.4) | | | (53.3) | | | |
股東權益 | 1,458.2 | | | 1,300.9 | | | 1,418.2 | | | |
| | | | | | | |
總負債和股東權益 | $ | 3,690.8 | | | $ | 3,564.4 | | | $ | 3,654.4 | | | |
| | | | | | | |
簡明合併財務報表附註是這些簡明合併報表的組成部分。 | | |
| | | | | | | | | | | |
布倫瑞克公司 簡明現金流量表合併表 (未經審計)
|
| 截至9個月 |
(百萬) | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 |
經營活動現金流 | | | |
收益(虧損) | $ | 277.6 | | | $ | (198.1) | |
減去:停止運營的淨虧損,扣除税收後的淨虧損 | (1.1) | | | (153.5) | |
持續經營淨收益(虧損),税後淨額 | 278.7 | | | (44.6) | |
股票補償費用 | 19.6 | | | 12.2 | |
折舊攤銷 | 110.5 | | | 101.5 | |
養老金費用,扣除(資金)後的淨額 | (2.8) | | | 291.6 | |
| | | |
資產減值費用 | 0.7 | | | 2.9 | |
| | | |
遞延所得税 | 26.5 | | | (12.1) | |
| | | |
某些流動資產和流動負債的變動 | 166.0 | | | (197.2) | |
延長保修合同和其他遞延收入 | 10.9 | | | 8.6 | |
| | | |
| | | |
所得税 | 8.8 | | | 87.2 | |
其他,淨 | 18.5 | | | 4.1 | |
持續經營的經營活動提供的現金淨額 | 637.4 | | | 254.2 | |
非持續經營的經營活動提供(用於)的現金淨額 | 3.5 | | | (37.9) | |
經營活動提供的淨現金 | 640.9 | | | 216.3 | |
| | | |
投資活動的現金流 | | | |
資本支出 | (120.6) | | | (178.4) | |
| | | |
| | | |
投資 | 2.5 | | | 4.7 | |
收購業務,扣除收購的現金後的淨額 | — | | | (64.1) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 2.0 | | | 6.4 | |
| | | |
用於持續經營投資活動的現金淨額 | (116.1) | | | (231.4) | |
非持續經營投資活動提供的現金淨額(用於) | (7.5) | | | 481.9 | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (123.6) | | | 250.5 | |
| | | |
融資活動的現金流 | | | |
發行短期債券所得款項 | 610.0 | | | 655.0 | |
償還短期債務 | (610.0) | | | (655.0) | |
發行長期債務的淨收益 | — | | | 223.4 | |
支付包括本期在內的長期債務 | (48.4) | | | (318.3) | |
| | | |
普通股回購 | (79.1) | | | (231.1) | |
支付的現金股息 | (57.2) | | | (54.1) | |
股票薪酬活動的收益 | 1.1 | | | 0.9 | |
與以股票為基礎的薪酬發行的股票相關的預扣税款 | (7.3) | | | (9.8) | |
其他,淨 | — | | | (0.2) | |
| | | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額 | (190.9) | | | (389.2) | |
| | | |
匯率變動的影響 | 1.2 | | | (3.2) | |
現金和現金等價物及限制性現金淨增長 | 327.6 | | | 74.4 | |
期初現金及現金等價物和限制性現金 | 331.9 | | | 303.4 | |
| | | |
期末現金及現金等價物和限制性現金 | 659.5 | | | 377.8 | |
減去:受限現金 | 9.1 | | | 11.6 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 650.4 | | | $ | 366.2 | |
| | | |
簡明合併財務報表附註是這些簡明合併報表的組成部分。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
布倫瑞克公司 股東權益簡明合併報表 (未經審計)
|
(單位為百萬,每股數據除外) | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 庫存股 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 76.9 | | | $ | 369.2 | | | $ | 1,931.3 | | | $ | (1,023.1) | | | $ | (53.4) | | | $ | 1,300.9 | |
淨收益 | — | | | — | | | 69.0 | | | — | | | — | | | 69.0 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.9) | | | (7.9) | |
股息($0.24每股普通股) | — | | | — | | | (19.2) | | | — | | | — | | | (19.2) | |
薪酬計劃和其他 | — | | | (10.4) | | | — | | | 5.4 | | | — | | | (5.0) | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | (34.1) | | | — | | | (34.1) | |
| | | | | | | | | | | |
2020年3月28日的餘額 | 76.9 | | | 358.8 | | | 1,981.1 | | | (1,051.8) | | | (61.3) | | | 1,303.7 | |
淨收益 | — | | | — | | | 70.7 | | | — | | | — | | | 70.7 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 0.7 | |
股息($0.24每股普通股) | — | | | — | | | (19.0) | | | — | | | — | | | (19.0) | |
薪酬計劃和其他 | — | | | 7.7 | | | — | | | 0.6 | | | — | | | 8.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年6月27日的餘額 | 76.9 | | | 366.5 | | | 2,032.8 | | | (1,051.2) | | | (60.6) | | | 1,364.4 | |
淨收益 | — | | | — | | | 137.9 | | | — | | | — | | | 137.9 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.7 | | | 8.7 | |
股息($0.24每股普通股) | — | | | — | | | (19.0) | | | — | | | — | | | (19.0) | |
薪酬計劃和其他 | — | | | 10.5 | | | — | | | 0.7 | | | — | | | 11.2 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | (45.0) | | | — | | | (45.0) | |
| | | | | | | | | | | |
2020年9月26日的餘額 | $ | 76.9 | | | $ | 377.0 | | | $ | 2,151.7 | | | $ | (1,095.5) | | | $ | (51.9) | | | $ | 1,458.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,每股數據除外) | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 庫存股 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 |
2018年12月31日的餘額 | $ | 76.9 | | | $ | 371.1 | | | $ | 2,135.7 | | | $ | (638.0) | | | $ | (363.1) | | | $ | 1,582.6 | |
淨損失 | — | | | — | | | (36.3) | | | — | | | — | | | (36.3) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | | | 1.0 | |
股息($0.21每股普通股) | — | | | — | | | (18.3) | | | — | | | — | | | (18.3) | |
薪酬計劃和其他 | — | | | (11.2) | | | — | | | 9.1 | | | — | | | (2.1) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2019年3月30日的餘額 | 76.9 | | | 359.9 | | | 2,081.1 | | | (628.9) | | | (362.1) | | | 1,526.9 | |
淨收益 | — | | | — | | | 77.5 | | | — | | | — | | | 77.5 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 15.6 | | | 15.6 | |
股息($0.21每股普通股) | — | | | — | | | (18.1) | | | — | | | — | | | (18.1) | |
薪酬計劃和其他 | — | | | 3.1 | | | — | | | 2.1 | | | — | | | 5.2 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | (69.8) | | | — | | | (69.8) | |
| | | | | | | | | | | |
2019年6月29日的餘額 | 76.9 | | | 363.0 | | | 2,140.5 | | | (696.6) | | | (346.5) | | | 1,537.3 | |
淨損失 | — | | | — | | | (239.3) | | | — | | | — | | | (239.3) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 293.2 | | | 293.2 | |
股息($0.21每股普通股) | — | | | — | | | (17.7) | | | — | | | — | | | (17.7) | |
薪酬計劃和其他 | — | | | 4.3 | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 6.0 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | (161.3) | | | — | | | (161.3) | |
| | | | | | | | | | | |
2019年9月28日的餘額 | $ | 76.9 | | | $ | 367.3 | | | $ | 1,883.5 | | | $ | (856.2) | | | $ | (53.3) | | | $ | 1,418.2 | |
簡明合併財務報表附註是這些簡明合併報表的組成部分。
布倫瑞克公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1-重大會計政策
陳述的基礎。自2020年1月1日起,該公司更改了其管理報告,並將其可報告部門更新為推進、零部件和附件(P&A)和Boat(包括業務加速),以與其戰略保持一致。作為這一變化的結果,該公司已經重新計算了以前所有期間的所有部門信息。參考注11-分段數據欲瞭解有關該公司可報告部門的更多信息,請訪問。
中期財務報表。Brunswick Corporation(Brunswick或本公司)未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的。因此,按照美國公認會計原則編制的財務報表和相關附註中通常包含的某些信息和披露已被濃縮或遺漏。
這些財務報表應結合布倫瑞克截至2019年12月31日的2019年Form 10-K年度報告(2019年Form 10-K)中包含的合併財務報表和相關附註中反映的會計原則閲讀,並已按照這些會計原則編制。管理層認為,這些結果包括所有必要的正常和經常性調整,以反映布倫瑞克公司的財務狀況、經營業績和現金流。由於布倫瑞克公司業務的季節性,中期業績不一定代表今年剩餘時間可能預期的結果。
該公司以截至12月31日的會計年度為基礎保持其財務記錄,會計季度跨度約為13周。第一季度結束於最接近第一個13週期末的週六。第二季度和第三季度的持續時間為13周,第四季度是今年剩餘的時間。2020財年第三季度結束於2020年9月26日,2019財年第三季度結束於2019年9月28日。
2019年6月27日,公司完成了健身業務的出售。該公司確定,出售其健身業務代表着一種戰略轉變,對公司的運營和財務業績產生了重大影響。參考注3-停止運營以獲取更多信息。
最近採用的會計準則
當前預期信用損失:2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13,金融工具信用損失計量,它更新了會計準則編纂(ASC),增加了基於預期損失而不是已發生損失的減值模型。2020年1月1日,本公司採用本準則,該準則的採用對簡明合併財務報表沒有影響。
注2-收入確認
與中描述的公司在可報告部門中的變化保持一致注1-重要會計政策,該公司已對其收入分類列報進行了更改,以符合新的部門結構。 下表列出了該公司的收入分類,描述了收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 2020年9月26日 |
(百萬) | 推進力 | | 零件及附件 | | 船 | | 總計 |
地理市場 | | | | | | | |
美國 | $ | 355.2 | | | $ | 336.7 | | | $ | 264.3 | | | $ | 956.2 | |
歐洲 | 56.0 | | | 51.2 | | | 25.5 | | | 132.7 | |
亞太 | 67.9 | | | 31.4 | | | 7.4 | | | 106.7 | |
加拿大 | 19.7 | | | 30.2 | | | 22.9 | | | 72.8 | |
世界其他地區 | 27.7 | | | 10.4 | | | 8.0 | | | 46.1 | |
段消除 | (73.4) | | | (8.0) | | | — | | | (81.4) | |
總計 | $ | 453.1 | | | $ | 451.9 | | | $ | 328.1 | | | $ | 1,233.1 | |
| | | | | | | |
主要產品線 | | | | | | | |
舷外引擎 | $ | 410.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 410.3 | |
控制裝置、索具和推進器 | 76.9 | | | — | | | — | | | 76.9 | |
船尾驅動引擎 | 39.3 | | | — | | | — | | | 39.3 | |
分銷部件和附件 | — | | | 205.0 | | | — | | | 205.0 | |
高級系統集團 | — | | | 113.1 | | | — | | | 113.1 | |
發動機零部件和附件 | — | | | 141.8 | | | — | | | 141.8 | |
鋁質淡水船 | — | | | — | | | 124.5 | | | 124.5 | |
休閒玻璃鋼船 | — | | | — | | | 111.0 | | | 111.0 | |
海水漁船 | — | | | — | | | 82.6 | | | 82.6 | |
業務加速 | — | | | — | | | 11.2 | | | 11.2 | |
船隻淘汰/其他 | — | | | — | | | (1.2) | | | (1.2) | |
段消除 | (73.4) | | | (8.0) | | | — | | | (81.4) | |
總計 | $ | 453.1 | | | $ | 451.9 | | | $ | 328.1 | | | $ | 1,233.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年9月26日 |
(百萬) | 推進力 | | 零件及附件 | | 船 | | 總計 |
地理市場 | | | | | | | |
美國 | $ | 871.0 | | | $ | 841.4 | | | $ | 663.0 | | | $ | 2,375.4 | |
歐洲 | 195.4 | | | 135.9 | | | 95.9 | | | 427.2 | |
亞太 | 183.7 | | | 80.7 | | | 16.2 | | | 280.6 | |
加拿大 | 47.2 | | | 63.4 | | | 78.4 | | | 189.0 | |
世界其他地區 | 73.2 | | | 26.6 | | | 16.0 | | | 115.8 | |
段消除 | (182.3) | | | (19.3) | | | — | | | (201.6) | |
總計 | $ | 1,188.2 | | | $ | 1,128.7 | | | $ | 869.5 | | | $ | 3,186.4 | |
| | | | | | | |
主要產品線 | | | | | | | |
舷外引擎 | $ | 1,078.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,078.4 | |
控制裝置、索具和推進器 | 187.6 | | | — | | | — | | | 187.6 | |
船尾驅動引擎 | 104.5 | | | — | | | — | | | 104.5 | |
分銷部件和附件 | — | | | 517.0 | | | — | | | 517.0 | |
高級系統集團 | — | | | 303.0 | | | — | | | 303.0 | |
發動機零部件和附件 | — | | | 328.0 | | | — | | | 328.0 | |
鋁質淡水船 | — | | | — | | | 339.2 | | | 339.2 | |
休閒玻璃鋼船 | — | | | — | | | 302.4 | | | 302.4 | |
海水漁船 | — | | | — | | | 201.4 | | | 201.4 | |
業務加速 | — | | | — | | | 29.5 | | | 29.5 | |
船隻淘汰/其他 | — | | | — | | | (3.0) | | | (3.0) | |
段消除 | (182.3) | | | (19.3) | | | — | | | (201.6) | |
總計 | $ | 1,188.2 | | | $ | 1,128.7 | | | $ | 869.5 | | | $ | 3,186.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 2019年9月28日 |
(百萬) | 推進力 | | 零件及附件 | | 船 | | 總計 |
地理市場 | | | | | | | |
美國 | $ | 273.8 | | | $ | 267.8 | | | $ | 216.9 | | | $ | 758.5 | |
歐洲 | 45.0 | | | 44.2 | | | 20.8 | | 110.0 | |
亞太 | 35.3 | | | 26.2 | | | 9.6 | | 71.1 | |
加拿大 | 18.0 | | | 26.7 | | | 24.9 | | 69.6 | |
世界其他地區 | 24.8 | | | 8.1 | | | 5.2 | | 38.1 | |
段消除 | (63.8) | | | (6.9) | | | — | | | (70.7) | |
總計 | $ | 333.1 | | | $ | 366.1 | | | $ | 277.4 | | | $ | 976.6 | |
| | | | | | | |
主要產品線 | | | | | | | |
舷外引擎 | $ | 305.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 305.3 | |
控制裝置、索具和推進器 | 55.8 | | | — | | | — | | | 55.8 | |
船尾驅動引擎 | 35.8 | | | — | | | — | | | 35.8 | |
分銷部件和附件 | — | | | 156.8 | | | — | | | 156.8 | |
高級系統集團 | — | | | 97.8 | | | — | | | 97.8 | |
發動機零部件和附件 | — | | | 118.4 | | | — | | | 118.4 | |
鋁質淡水船 | — | | | — | | | 105.2 | | | 105.2 | |
休閒玻璃鋼船 | — | | | — | | | 97.0 | | | 97.0 | |
海水漁船 | — | | | — | | | 66.9 | | | 66.9 | |
業務加速 | — | | | — | | | 8.8 | | | 8.8 | |
船隻淘汰/其他 | — | | | — | | | (0.5) | | | (0.5) | |
段消除 | (63.8) | | | (6.9) | | | — | | | (70.7) | |
總計 | $ | 333.1 | | | $ | 366.1 | | | $ | 277.4 | | | $ | 976.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2019年9月28日 |
(百萬) | 推進力 | | 零件及附件 | | 船 | | 總計 |
地理市場 | | | | | | | |
美國 | $ | 893.5 | | | $ | 783.0 | | | $ | 762.0 | | | $ | 2,438.5 | |
歐洲 | 193.2 | | | 140.9 | | | 92.1 | | | 426.2 | |
亞太 | 100.2 | | | 74.8 | | | 21.4 | | | 196.4 | |
加拿大 | 49.1 | | | 66.4 | | | 122.3 | | | 237.8 | |
世界其他地區 | 74.8 | | | 31.5 | | | 19.5 | | | 125.8 | |
段消除 | (210.7) | | | (23.2) | | | — | | | (233.9) | |
總計 | $ | 1,100.1 | | | $ | 1,073.4 | | | $ | 1,017.3 | | | $ | 3,190.8 | |
| | | | | | | |
主要產品線 | | | | | | | |
舷外引擎 | $ | 1,011.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,011.5 | |
控制裝置、索具和推進器 | 166.8 | | | — | | | — | | | 166.8 | |
船尾驅動引擎 | 132.5 | | | — | | | — | | | 132.5 | |
分銷部件和附件 | — | | | 455.6 | | | — | | | 455.6 | |
高級系統集團 | — | | | 322.6 | | | — | | | 322.6 | |
發動機零部件和附件 | — | | | 318.4 | | | — | | | 318.4 | |
鋁質淡水船 | — | | | — | | | 432.2 | | | 432.2 | |
休閒玻璃鋼船 | — | | | — | | | 331.5 | | | 331.5 | |
海水漁船 | — | | | — | | | 239.7 | | | 239.7 | |
業務加速 | — | | | — | | | 15.4 | | | 15.4 | |
船隻淘汰/其他 | — | | | — | | | (1.5) | | | (1.5) | |
段消除 | (210.7) | | | (23.2) | | | — | | | (233.9) | |
總計 | $ | 1,100.1 | | | $ | 1,073.4 | | | $ | 1,017.3 | | | $ | 3,190.8 | |
截至2020年1月1日,$96.2在應計費用和其他長期負債中報告了與延長保修和客户保證金有關的百萬合同負債,其中#美元。7.4百萬美元和$28.2在截至2020年9月26日的三個月和九個月內,有100萬人被確認為收入。截至2020年9月26日,合同總負債為$113.5百萬截至2020年9月26日,分配給未履行履約義務的交易價格總額為美元。106.5超過一年的合同,這主要與延長保修有關。該公司預計將確認大約$10.8到2020年,這一數字將達到100萬美元,28.62021年為100萬美元,以及67.1此後的百萬美元。
注3-停產運營
2019年6月27日,公司完成將健身業務出售給KPS Capital Partners,LP。因此,這項以前在本公司健身部門報告的業務,在所有提出的期間的綜合全面收益表和綜合現金流量表中被報告為非持續經營。有關詳細信息,請參閲2019年Form 10-K中的註釋3。
出售健身業務帶來的淨收益為#美元。466.2百萬美元,税後虧損美元45.4百萬在2020年第三季度,該公司支付了#美元3.3百萬美元,包括一美元7.5百萬美元的最終營運資金結算以及$1.2百萬美元的留存負債被澳元部分抵消5.4百萬現金實況轉賬。關於出售其健身業務,該公司保留了#美元的資產。26.4百萬美元,主要與增值税應收賬款和留存負債#美元有關45.12000萬美元,主要與增值税應付賬款、產品保修責任和某些員工福利有關。截至2020年9月26日,留存資產和負債為9.6百萬美元和$22.8分別為百萬美元。
下表披露了報告為截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月的停產業務的運營結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
(百萬) | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 | | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
淨銷售額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 448.3 | |
銷售成本 | — | | | — | | | — | | | 334.6 | |
銷售、一般和行政費用(A) | (2.1) | | | 3.2 | | | (0.7) | | | 112.3 | |
研發費用 | — | | | — | | | — | | | 12.3 | |
重組、退出和減值費用(B) | — | | | — | | | — | | | 138.3 | |
所得税前非持續經營的收益(虧損)(A)(B) | $ | 2.1 | | | $ | (3.2) | | | $ | 0.7 | | | $ | (149.2) | |
所得税撥備(福利) | 0.6 | | | (0.3) | | | 0.3 | | | (40.7) | |
非持續經營的收益(虧損),税後淨額(A)(B) | 1.5 | | | (2.9) | | | 0.4 | | | (108.5) | |
處置停產業務虧損,税後淨額(C) | (0.4) | | | (3.5) | | | (1.5) | | | (45.0) | |
非持續經營淨收益(虧損),税後淨額 | $ | 1.1 | | | $ | (6.4) | | | $ | (1.1) | | | $ | (153.5) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(A)公司錄得$2.1百萬美元和$0.7截至2020年9月26日的三個月和九個月分別為100萬歐元,主要原因是對某些留存負債的調整。該公司記錄了$2.5百萬美元和$13.4截至2019年9月28日的三個月和九個月的淨成本分別為出售健身業務產生的淨成本。
(B)於2019年第一季度,本公司重新評估健身報告單位的公允價值,並確定該業務的公允價值低於其賬面價值。因此,該公司記錄了#美元。137.2百萬美元(美元103.0税後)截至2019年9月28日的9個月的商譽減值費用。
(C)截至2020年9月26日的三個月,處置停產業務的虧損(税後淨額)包括税前虧損#美元0.5百萬美元,並享受$#的税收優惠0.1百萬截至2020年9月26日的9個月,處置停產業務的虧損(扣除税後)包括税前虧損1美元。2.0百萬美元,並享受$#的税收優惠0.5百萬截至2019年9月28日的三個月,處置停產業務的虧損(扣除税後)包括税前虧損$4.7百萬美元,並享受$#的税收優惠1.2百萬截至2019年9月28日的9個月,處置停產業務的虧損(扣除税後)包括税前虧損1美元。52.41000萬美元,税收優惠1,000,000美元7.4百萬
注4-重組、退出和減值活動
2020年,公司在船運部門記錄了與整合其格林維爾製造地點相關的重組費用,以精簡整體成本結構。
2019年,公司在船務部門記錄了與整合其商業和政府產品業務相關的重組費用,以使其產品線更好地與客户需求保持一致。此外,該公司宣佈裁員,旨在精簡其全企業綜合和行政職能的成本結構。由於2019年和2020年的這些活動,本公司在簡明綜合全面收益表中記錄了重組、退出和減值費用。
下表是截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月與上述重組、退出和減值活動相關的費用摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
(百萬) | 零件及附件 | | | | 船 | | 公司 | | 總計 | | 零件及附件 | | 船 | | 公司 | | 總計 |
重組和退出活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
員工解僱和其他福利 | $ | 0.5 | | | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | 1.0 | | | $ | 3.5 | | | $ | 2.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | 6.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
專業費用 | — | | | | | — | | | 0.0 | | | 0.0 | | | — | | | 0.8 | | | 0.4 | | | 1.2 | |
其他 | — | | | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定壽命資產減值和其他資產減值 | — | | | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
重組、退出和減值費用合計 | $ | 0.5 | | | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | 1.8 | | | $ | 3.5 | | | $ | 3.4 | | | $ | 0.5 | | | $ | 7.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
重組、退出和減值費用的現金支付總額(A) | $ | 0.5 | | | | | $ | 1.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 2.3 | | | $ | 1.7 | | | $ | 2.9 | | | $ | 1.4 | | | $ | 6.0 | |
期末應計費用(B) | $ | 0.6 | | | | | $ | 2.0 | | | $ | 1.7 | | | $ | 4.3 | | | $ | 2.4 | | | $ | 9.4 | | | $ | 3.2 | | | $ | 15.0 | |
(A)截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月的現金付款可能包括與前期費用相關的付款。
(B)截至2020年9月26日應計的重組、退出和減值費用預計將主要在2020年支付。
下表為截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月與上述重組、退出和減值活動相關的費用摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
(百萬) | 零件及附件 | | | | 船 | | 公司 | | 總計 | | 零件及附件 | | 船 | | 公司 | | 總計 |
重組和退出活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
員工解僱和其他福利 | $ | 0.8 | | | | | $ | 0.6 | | | $ | 1.9 | | | $ | 3.3 | | | $ | 4.1 | | | $ | 3.1 | | | $ | 2.4 | | | $ | 9.6 | |
當前資產減記 | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
專業費用 | — | | | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 1.1 | | | 1.5 | | | 2.6 | |
其他 | — | | | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定壽命資產減值和其他資產減值 | — | | | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 2.9 | | | — | | | 2.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
重組、退出和減值費用合計 | $ | 0.8 | | | | | $ | 1.5 | | | $ | 2.0 | | | $ | 4.3 | | | $ | 4.1 | | | $ | 8.0 | | | $ | 3.9 | | | $ | 16.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
重組、退出和減值費用的現金支付總額(A) | $ | 1.5 | | | | | $ | 5.1 | | | $ | 1.8 | | | $ | 8.4 | | | $ | 1.7 | | | $ | 10.6 | | | $ | 1.7 | | | $ | 14.0 | |
期末應計費用(B) | $ | 0.6 | | | | | $ | 2.0 | | | $ | 1.7 | | | $ | 4.3 | | | $ | 2.4 | | | $ | 9.4 | | | $ | 3.2 | | | $ | 15.0 | |
(A)截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月的現金付款可能包括與前期費用相關的付款。
(B)截至2020年9月26日應計的重組、退出和減值費用預計將主要在2020年支付。
注5-收購
2019年收購
2019年5月21日,公司收購了100自由船艇俱樂部的百分比,這是一家總部位於佛羅裏達州的領先船艇俱樂部運營商。此次收購擴大了該公司在新興和快速增長的划艇俱樂部市場的存在和規模,使其成員能夠使用一支船隊。自由划船俱樂部是公司划船部分的一部分。
該公司為收購自由船俱樂部支付的現金淨對價為#美元。64.1百萬最終期初資產負債表包括#美元。29.2百萬美元的可識別無形資產,包括客户關係、特許經營協議和商號11.1百萬,$4.9百萬美元和$13.2分別為百萬美元和$27.3上百萬的商譽,其中大部分是可以扣税的。包括在商譽金額中的是$0.9採購會計調整百萬美元,主要與截至2020年9月26日的9個月記錄的遞延税款有關。分配給自由之舟俱樂部的客户關係和特許經營協議的金額將分別在其估計使用壽命約為10年和15年內攤銷。有關詳細信息,請參閲2019年Form 10-K合併財務報表附註5。
注6-金融工具
該公司在全球經營,在世界各地設有製造和銷售設施。由於公司業務遍及全球,公司從事的活動既涉及金融風險,也涉及市場風險。該公司使用正常的經營和融資活動,以及衍生金融工具,將這些風險降至最低。有關公司金融工具和套期保值政策的進一步詳情,請參閲2019年Form 10-K合併財務報表附註14。
商品價格。該公司利用商品掉期對鋁的預期購買量進行對衝。截至2020年9月26日,未平倉商品掉期合約名義價值為。$5.2百萬,合同將於2021年到期。於2019年12月31日及2019年9月28日,本公司並無未平倉商品掉期合約。數量
與該等工具公允價值變動有關的收益或虧損於累計其他全面虧損中遞延,並在對衝交易影響收益的同一期間或多個期間的銷售成本中確認。截至2020年9月26日,本公司估計在未來12個月內將名義淨虧損(按當前價格計算)從累計其他綜合虧損重新分類為銷售成本。
外幣衍生品。2020年9月26日、2019年12月31日和2019年9月28日未平倉的遠期外匯合約名義合約價值為$293.3百萬, $332.5百萬美元和$309.8分別為百萬美元。未平倉期權合約的名義合約價值總計$10.4百萬在2020年9月26日和$17.8百萬分別截至2019年12月31日和2019年9月28日。2020年9月26日到期的遠期合約將於2022年到期,主要涉及歐元、澳元、加元和日元。截至2020年9月26日,該公司預計在未來12個月內,它將重新分類約$1.5百萬從累計其他綜合虧損到銷售成本的淨虧損(根據當前比率)。
利率衍生品。該公司之前簽訂了固定利率到浮動利率的掉期協議,將其部分長期債務從固定利率債務轉換為浮動利率債務。於2019年下半年,本公司結算其固定利率至浮動利率掉期,淨遞延收益為#美元。2.5包括在債務中的百萬美元。該公司將重新分類$0.7在接下來的12個月裏,從債務到利息支出的淨遞延收益為100萬美元。和解的結果是,截至2020年9月26日或2019年12月31日,沒有未平倉的利率互換。截至2019年9月28日,未償還掉期的名義合同總價值為美元。50.0百萬美元,相當於公司的7.3752023年到期的債券百分比。這些工具被指定為公允價值對衝,公允價值記錄在長期債務中。
截至2020年9月26日、2019年12月31日和2019年9月28日,公司擁有$1.5百萬, $2.0百萬美元和$2.1與所有已結算的遠期開始利率掉期相關的遞延淨虧損分別為百萬美元,這些利率掉期被指定為現金流對衝,損益包括在累計的其他綜合虧損中。截至2020年9月26日,本公司估計在未來12個月內,它將重新分類$0.6結算的遠期啟動利率掉期累計其他綜合虧損產生的淨虧損利息費用。
截至2020年9月26日、2019年12月31日和2019年9月28日,本公司衍生工具的公允價值為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生資產 | | 衍生負債 |
儀表 | | 資產負債表位置 | | 公允價值 | | 資產負債表位置 | | 公允價值 |
| | | | 2020年9月26日 | | 2019年12月31日 | | 2019年9月28日 | | | | 2020年9月26日 | | 2019年12月31日 | | 2019年9月28日 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | | 預付費用和其他費用 | | $ | 2.1 | | | $ | 4.1 | | | $ | 9.0 | | | 應計費用 | | $ | 3.2 | | | $ | 2.3 | | | $ | 1.3 | |
商品合約 | | 預付費用和其他費用 | | 0.0 | | | — | | | — | | | 應計費用 | | 0.1 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | | | $ | 2.1 | | | $ | 4.1 | | | $ | 9.0 | | | | | $ | 3.3 | | | $ | 2.3 | | | $ | 1.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
被指定為公允價值對衝的衍生品 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
利率合約 | | 其他長期資產 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.2 | | | 其他長期負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
總計 | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.2 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他套期保值活動 | | | | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | | 預付費用和其他費用 | | $ | 0.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | | | 應計費用 | | $ | 0.4 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具對截至2020年9月26日止三個月及截至2019年9月28日止九個月綜合全面收益表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
被指定為現金流對衝工具的衍生品 | | 累計其他綜合虧損確認的衍生產品損益金額 | | 從累計其他全面虧損中重新分類為收益的損益地點 | | 從累計其他全面虧損中重新分類的損益金額 轉化為收益 |
| | 三個月 | | 截至9個月 | | | | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 |
利率合約 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 利息支出 | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.4) | |
外匯合約 | | (3.0) | | | 7.8 | | | 3.6 | | | 8.8 | | | 銷售成本 | | 1.4 | | | 2.6 | | | 8.1 | | | 8.0 | |
商品合約 | | 0.0 | | | — | | | (0.1) | | | — | | | 銷售成本 | | 0.0 | | | — | | | (0.0) | | | — | |
總計 | | $ | (3.0) | | | $ | 7.8 | | | $ | 3.5 | | | $ | 8.8 | | | | | $ | 1.3 | | | $ | 2.5 | | | $ | 7.7 | | | $ | 7.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
被指定為公允價值對衝工具的衍生品 | | 衍生產品的損益位置 在收益中確認 | | 在收益中確認的衍生工具的損益金額 |
| | | | 三個月 | | 截至9個月 |
| | | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 |
利率合約 | | 利息支出 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.1 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他套期保值活動 | | 衍生產品的損益位置 在收益中確認 | | 在收益中確認的衍生工具的損益金額 |
| | | | 三個月 | | 截至9個月 |
| | | | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 | | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
外匯合約 | | 銷售成本 | | $ | (0.5) | | | $ | 3.2 | | | $ | 2.9 | | | $ | 3.9 | |
外匯合約 | | 其他費用,淨額 | | (0.1) | | | (1.3) | | | 1.1 | | | (0.7) | |
| | | | | | | | | | |
總計 | | | | $ | (0.6) | | | $ | 1.9 | | | $ | 4.0 | | | $ | 3.2 | |
其他金融工具的公允價值。公司短期金融工具(包括現金和現金等價物以及應收賬款和票據)的賬面價值接近其公允價值,因為這些工具的到期日較短。於2020年9月26日、2019年12月31日及2019年9月28日,本公司長期債務(包括短期債務及本期債務)的公允價值約為$1,192.4百萬, $1,214.6百萬美元和$1,233.9分別使用2019年10-K表格合併財務報表附註7中説明的第1級和第2級投入確定。長期債務的賬面價值,包括短期債務和當前期限,是$1,082.9百萬, $1,131.6百萬美元和$1,151.8分別截至2020年9月26日、2019年12月31日和2019年9月28日。
注7-公允價值計量
下表彙總了截至2020年9月26日公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 1級 | | 2級 | | | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 0.3 | | | $ | — | | | | | $ | 0.3 | |
有價證券的短期投資 | 0.8 | | | — | | | | | 0.8 | |
限制性現金 | 9.1 | | | — | | | | | 9.1 | |
衍生物 | — | | | 2.6 | | | | | 2.6 | |
總資產 | $ | 10.2 | | | $ | 2.6 | | | | | $ | 12.8 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
衍生物 | $ | — | | | $ | 3.7 | | | | | $ | 3.7 | |
遞延補償 | 0.8 | | | 16.5 | | | | | 17.3 | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 0.8 | | | $ | 20.2 | | | | | $ | 21.0 | |
以資產淨值計量的負債 | | | | | | | 10.1 | |
總負債 | | | | | | | $ | 31.1 | |
下表彙總了截至2019年12月31日公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 1級 | | 2級 | | | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 0.3 | | | $ | — | | | | | $ | 0.3 | |
有價證券的短期投資 | 0.8 | | | — | | | | | 0.8 | |
限制性現金 | 11.6 | | | — | | | | | 11.6 | |
衍生物 | — | | | 4.2 | | | | | 4.2 | |
總資產 | $ | 12.7 | | | $ | 4.2 | | | | | $ | 16.9 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
衍生物 | $ | — | | | $ | 3.2 | | | | | $ | 3.2 | |
遞延補償 | 1.2 | | | 18.8 | | | | | 20.0 | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 1.2 | | | $ | 22.0 | | | | | $ | 23.2 | |
以資產淨值計量的負債 | | | | | | | 8.5 | |
總負債 | | | | | | | $ | 31.7 | |
下表彙總了截至2019年9月28日公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 1級 | | 2級 | | | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 0.2 | | | $ | — | | | | | $ | 0.2 | |
有價證券的短期投資 | 0.8 | | | — | | | | | 0.8 | |
限制性現金 | 11.6 | | | — | | | | | 11.6 | |
衍生物 | — | | | 11.7 | | | | | 11.7 | |
總資產 | $ | 12.6 | | | $ | 11.7 | | | | | $ | 24.3 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
衍生物 | $ | — | | | $ | 1.8 | | | | | $ | 1.8 | |
遞延補償 | 1.1 | | | 20.6 | | | | | 21.7 | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 1.1 | | | $ | 22.4 | | | | | $ | 23.5 | |
以資產淨值計量的負債 | | | | | | | 10.3 | |
總負債 | | | | | | | $ | 33.8 | |
除上表所示項目外,參見2019年Form 10-K合併財務報表附註7 有關與公司退休後福利計劃相關的公允價值計量的更多信息。
注8-基於股份的薪酬
根據Brunswick Corporation 2014股票激勵計劃,公司可以從庫存股和最初可供授予的授權但未發行的普通股中向高管、其他員工和非員工董事授予股票增值權(SARS)、非既有股票單位以及獎勵和業績獎勵,此外:(I)沒收過去的股票單位和獎勵;(Ii)未在SARS淨結算時發行的股票;或(Iii)公司交付或扣繳的股票,以支付與股票單位和獎勵相關的預扣税款。截至2020年9月26日,4.9仍有100萬股可供授予。
股票授予金額、公允價值和公允價值假設反映了所有已發行的股票單位以及持續和非持續業務的獎勵。
非既得股票單位
根據管理層和董事會人力資源與薪酬委員會的決定,公司向關鍵員工授予股票結算和現金結算的非既有股票單位。在截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月內,公司授予了名義股票單位。公司授予了0.3百萬和0.4在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月內,分別有100萬個庫存單位。本公司在必要的歸屬期間以直線方式確認非既有股票單位的成本。此外,現金結算的非既得股票單位在資產負債表上作為負債記錄,並在每個報告期通過股票補償費用調整為公允價值。在截至2020年9月26日的三個月和九個月內,公司收取了$3.0百萬美元和$9.4分別為100萬美元,並收取$3.5百萬美元和$7.2在截至2019年9月28日的三個月和九個月內,分別用於非既得股票單位的補償費用。
截至2020年9月26日,13.9與非既得性股份補償安排相關的未確認補償總成本的百萬美元。該公司預計這一成本將在1.4年的加權平均期內確認。
表現獎
在2020年2月和2019年2月,公司均授予0.1向某些高級管理人員提供100萬股業績股票。業績股票獎勵基於三個業績指標:現金流投資回報(CFROI)指標、營業利潤率(OM)指標和總股東回報(TSR)修改量。績效股票的賺取基於三個-
年度績效期間從每筆贈款的日曆年開始計算。然後,所賺取的業績股票將受到基於公司股票回報的TSR修改量的影響,該股票回報是根據一個預定義的比較集團在三年業績期間的股票回報來衡量的。此外,在2020年2月和2019年2月,公司授予26,750和24,605根據上述各自的衡量標準和業績期間(但不包括TSR修改量),分別向某些高級管理人員和某些高級管理人員發放業績份額。在截至2020年9月26日的三個月和九個月內,公司確認費用為$7.8百萬美元和$10.2分別為100萬美元,並收取$1.7百萬美元和$5.0截至2019年9月28日的三個月和九個月,分別用於基於可能實現績效衡量的預測和用於確定績效獎勵的預計TSR修改量的補償費用。
2020年和2019年,高級管理人員的業績股票獎勵獎勵(含TSR修飾符)的公允價值為#美元。64.72及$49.64它們分別是使用蒙特卡羅估值模型估計的,並納入了以下假設:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | |
無風險利率 | 1.4 | % | | 2.9 | % | | | |
股息率 | 1.5 | % | | 1.7 | % | | | |
波動率因子 | 46.6 | % | | 41.0 | % | | | |
獲獎的預期壽命 | 2.9年 | | 2.9年 | | | |
僅根據CFROI和OM績效因素授予的某些高級管理人員和高級管理人員績效獎勵的公允價值為$。61.91及$47.61分別為2020和2019年,分別等於2020和2019年授予日的股價,減去歸屬期間預期股息支付的現值。
截至2020年9月26日,該公司擁有6.4與績效獎勵相關的未確認薪酬總成本的百萬美元。該公司預計這一成本將在1.0年的加權平均期內確認。
導演獎
公司根據董事會提名和公司治理委員會確定的條款和條件向非僱員董事發放股票獎勵。*每名董事年費的一部分以布倫瑞克普通股支付,收到費用可能推遲到一名董事從董事會退休。*每名董事可以選擇以現金支付剩餘部分,在授予時以布倫瑞克普通股分配,或以遞延的布倫瑞克普通股支付,其餘部分可選擇以現金支付,在授予時以布倫瑞克普通股分配,或以遞延的布倫瑞克普通股支付,其餘部分可選擇以現金支付,在授予時以布倫瑞克普通股分配,或以遞延的布倫瑞克普通股支付20百分之溢價。
注9-承諾和或有事項
產品保修
在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月內,以下與產品保修責任相關的活動記錄在應計費用中:
| | | | | | | | | | | |
(百萬) | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 |
期初餘額 | $ | 117.6 | | | $ | 116.8 | |
付款-定期付款 | (37.6) | | | (43.6) | |
支付-運動遊艇、遊艇和健身業務 | (4.4) | | | (10.2) | |
已發行/已售出合同的撥備/補充 | 41.2 | | | 44.7 | |
對先前存在的保修進行的彙總更改 | (2.0) | | | 2.3 | |
外幣折算 | (0.1) | | | (0.4) | |
| | | |
| | | |
其他(A) | (1.8) | | | 7.0 | |
期末餘額 | $ | 112.9 | | | $ | 116.6 | |
(A)公司保留$7.12019年出售其健身業務產生的100萬保修責任。保修責任涉及在收購Cybex之前設計的某些Cybex產品的產品領域活動。公司記錄了$(1.8)1000萬美元截至2020年9月26日,F True Ups。
延長的產品保修
在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月內,與延長產品保修合同的遞延收入相關的以下活動記錄在應計費用和其他長期負債中:
| | | | | | | | | | | |
(百萬) | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 |
期初餘額 | $ | 75.3 | | | $ | 66.4 | |
已售出延長保修合同 | 23.7 | | | 20.4 | |
在現有延長保修合同上確認的收入 | (12.5) | | | (11.1) | |
外幣折算 | (0.1) | | | 0.1 | |
其他 | (0.2) | | | (0.3) | |
期末餘額 | $ | 86.2 | | | $ | 75.5 | |
注10-商譽和其他無形資產
自2020年1月1日起,該公司更改了其管理報告,並將其可報告部門更新為推進、零部件和附件(P&A)和Boat(包括業務加速),以與其戰略保持一致。參考注11-分段數據欲瞭解有關該公司可報告部門的更多信息,請訪問。因此,該公司根據每個報告單位的相對公允價值將商譽重新分配給其在推進和P&A部門的報告單位。
在截至2020年9月26日的9個月中,公司商譽的變化按部門彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 十二月三十一號, 2019 | | 收購 | | | | 調整數 | | 九月二十六日, 2020 |
推進力(A) | $ | 14.5 | | | $ | — | | | | | $ | 0.0 | | | $ | 14.5 | |
零件及附件(A) | 371.9 | | | — | | | | | 0.0 | | | 371.9 | |
船 | 28.6 | | | — | | | | | 1.3 | | | 29.9 | |
*總計 | $ | 415.0 | | | $ | — | | | | | $ | 1.3 | | | $ | 416.3 | |
(A)在2019年Form 10-K中,推進商譽以及零部件和附件在船舶發動機部分提交。
在截至2019年9月28日的9個月中,公司商譽的變化按部門彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 2018年12月31日 | | 收購 | | | | 調整數 | | 9月28日 2019 |
推進力(A) | $ | 14.6 | | | $ | — | | | | | $ | (0.5) | | | $ | 14.1 | |
零件及附件(A) | 360.5 | | | — | | | | | 10.9 | | | 371.4 | |
船 | 2.2 | | | 26.0 | | | | | 0.3 | | | 28.5 | |
*總計 | $ | 377.3 | | | $ | 26.0 | | | | | $ | 10.7 | | | $ | 414.0 | |
(A)在2019年Form 10-K中,推進商譽以及零部件和附件在船舶發動機部分提交。
截至2020年9月26日的9個月,船務部門的調整涉及最終確定與自由船艇俱樂部收購相關的購買會計,主要與遞延税款有關。截至2019年9月28日的9個月,零部件和附件部門的調整主要涉及敲定與Power Products收購相關的採購會計。看見注5-採購有關該公司最近收購的更多細節,請訪問。這兩個時期的調整還包括外幣換算對以美元以外貨幣計價的商譽的影響。
截至2020年9月26日、2019年12月31日和2019年9月28日,商譽沒有累計減值損失。
本公司截至2020年9月26日、2019年12月31日和2019年9月28日在簡明綜合資產負債表上淨額計入其他無形資產的無形資產,按無形資產類型彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月26日 | | 2019年12月31日 | | 2019年9月28日 |
(百萬) | 總金額 | | 累計攤銷 | | 總金額 | | 累計攤銷 | | 總金額 | | 累計攤銷 |
無形資產: | | | | | | | | | | | |
改善客户關係(A) | $ | 687.0 | | | $ | (298.2) | | | $ | 687.0 | | | $ | (274.6) | | | $ | 686.5 | | | $ | (266.5) | |
三個商標名 | 165.8 | | | — | | | 165.8 | | | — | | | 165.6 | | | — | |
其他(A) | 18.4 | | | (13.4) | | | 18.4 | | | (13.1) | | | 18.3 | | | (12.9) | |
*總計 | $ | 871.2 | | | $ | (311.6) | | | $ | 871.2 | | | $ | (287.7) | | | $ | 870.4 | | | $ | (279.4) | |
(A)截至2020年9月26日,客户關係和其他無形資產的加權平均剩餘攤銷期限分別為12.4年和11.2年。
其他無形資產主要包括專利和特許經營協議。總額和相關累計攤銷金額包括與外幣換算影響相關的調整。無形資產的總攤銷費用為#美元。8.0百萬美元和$24.0截至2020年9月26日的三個月和九個月分別為100萬美元。無形資產的總攤銷費用為#美元。8.0百萬美元和$23.7截至2019年9月28日的三個月和九個月分別為100萬美元。
本公司截至2020年9月26日、2019年12月31日和2019年9月28日在簡明綜合資產負債表上的無形資產(包括在其他無形資產中的淨值)按以下分部彙總:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月26日 | | 2019年12月31日 | | 2019年9月28日 |
(百萬) | 總金額 | | 累計攤銷 | | 總金額 | | 累計攤銷 | | 總金額 | | 累計攤銷 |
| | | | | | | | | | | |
推進力 | $ | 1.0 | | | $ | (0.5) | | | $ | 1.0 | | | $ | (0.5) | | | $ | 1.0 | | | $ | (0.5) | |
零件及附件 | 617.6 | | | (104.5) | | | 617.6 | | | (81.9) | | | 616.9 | | | (74.1) | |
船 | 252.6 | | | (206.6) | | | 252.6 | | | (205.3) | | | 252.5 | | | (204.8) | |
*總計 | $ | 871.2 | | | $ | (311.6) | | | $ | 871.2 | | | $ | (287.7) | | | $ | 870.4 | | | $ | (279.4) | |
本公司在每年第四季度或每當事件和環境發生重大變化(觸發事件)表明無形資產的公允價值可能低於其賬面價值時,對其無形資產進行減值測試。本公司認定新冠肺炎疫情為觸發事件,因此對截至2020年3月28日止若干無形資產進行中期減值測試。該公司認為既有數量上的,也有
該公司在分析和確定其無形資產的公允價值時,考慮了定性因素,並確定其公允價值並不比賬面價值“更有可能”低於賬面價值。因此,本公司在截至2020年3月28日的三個月內沒有記錄減值費用。
由於2020年第三季度的業務表現和海運需求超出預期,且沒有發現進一步的觸發事件,本公司沒有進行額外的中期減值測試。
注11-分段數據
可報告細分市場的變化
自2020年1月1日起,該公司更改了其管理報告,並將其可報告部門更新為推進、零部件和附件以及船艇(包括業務加速),以與其戰略保持一致。
在這一變化的同時,由於決定簡化與從推進部門銷售到船用部門的船用發動機有關的內部和外部報告做法,公司改變了對部門損益的計量。這種列報方式的改變並不是商業慣例改變的結果,它更符合當前的市場動態,並提供了與其他船艇公司更好的可比性。
可報告的細分市場
公司的部門由管理層的報告結構和經營活動確定。該公司的可報告部門如下:
推進力。推進事業部製造和銷售全系列舷外、後驅動和船內發動機,以及與推進相關的控制裝置、螺旋槳和索具部件和附件。這些產品主要直接銷售給造船商,包括布倫瑞克的船段,並通過世界各地的海洋零售商銷售。推進部分主要銷售水星、水星巡洋艦、水手、水星賽車和水星柴油品牌。該部門的發動機製造工廠主要位於美國和中國,在日本有一家合資企業,銷售主要銷往美洲、歐洲和亞太地區市場。
零部件和附件。部件和附件(P&A)部門由發動機部件和附件以及高級系統集團運營部門組成,這兩個部門彙總在一起,並作為一個單獨的可報告部門列報。
P&A部門為海運和非海運市場製造、營銷和供應零部件和配件。這些產品主要面向售後市場零售商、分銷商和分銷企業以及原始設備製造商(包括Brunswick品牌)設計和銷售。品牌零件和附件包括消耗品,如發動機油和潤滑油,並以水星、水星精密零件、QuickSilver和SeaChoice品牌銷售。P&A部門還包括經銷業務,如Land‘N’Sea、Kellogg Marine Supply、Lankhorst Taselaar、BLA和Payne‘s Marine Group,它們經銷第三方和公司的產品。這些企業是北美、歐洲和亞太地區船用零部件的領先分銷商。P&A部門還包括2018年Power Products收購的品牌集合,以及以ANCOR、Attwood、BEP、Blue Sea Systems、Czone、Del City、Garelick、Lenco Marine、Marinco、Mastervolt、MotorGuide、ParkPower、Progative Industries、ProMariner和Whale品牌運營的某些其他業務。產品包括船用電子和控制系統、儀表、拖車馬達、燃料系統、電氣系統以及特種車輛、移動和運輸售後產品。
P&A部門的製造和分銷設施主要位於北美、歐洲、澳大利亞和新西蘭。
船。遊艇部門設計、製造和營銷下列船艇品牌和產品:海光運動艇和巡洋艦;Bayliner運動巡洋艦、滑行道和全盛時期的尾船;波士頓惠勒近海遊艇;隆德玻璃鋼漁船;Crestliner、Cypress Cay、Harris、Lowe、Lund和Princraft鋁製漁船、多功能船、浮橋船和甲板船;以及ThunderJet大噸位鋁船。船體部分基本上從布倫瑞克的推進部分採購其所有的舷外發動機、汽油後驅發動機和汽油船內發動機。船務集團還包括歐洲和亞太地區的不倫瑞克船艇品牌,其中包括QuickSilver、Uttern和RayGlass(包括Protector和Legend)。遊艇部門的產品主要在美國、歐洲和墨西哥生產,並通過經銷商和分銷商的全球網絡銷售,主要是在北美和歐洲。
船務部門還包括業務加速業務,該業務通過創新的服務模式、共享接入解決方案(包括2019年收購的Freedom Boat Club業務)、經銷商服務和新興技術,旨在提供非凡的體驗,以吸引廣泛的客户進入海運業,並塑造船運的未來。
該公司根據部門營業收益評估業績。分部營業收益不包括公司行政費用、養老金成本和養老金結算費用、出售股權投資的減值或收益、未合併關聯公司的收益、其他非營業性質的費用和收入、交易融資費用、利息費用以及所得税的收入或撥備或福利。
公司/其他結果包括公司員工和行政成本、技術解決方案投資、業務開發和其他與增長相關的費用(包括IT增強)等項目。公司/其他總資產主要包括現金、現金等價物和有價證券投資、限制性現金、所得税餘額以及對未合併關聯公司的投資。分部抵銷根據公司可報告的分部之間的銷售進行調整,主要涉及向各種遊艇品牌銷售發動機和零部件,這些銷售按既定的公平轉讓價格完成,因為這些發動機和零部件的分部間定價是以向第三方客户銷售的價格為基礎並與之保持一致的。
下表列出了公司每個可報告部門截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月的淨銷售額和營業收益(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 營業收益(虧損) |
| 三個月 | | 截至9個月 | | 三個月 | | 截至9個月 |
(百萬) | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 |
推進力 | $ | 526.5 | | | $ | 396.9 | | | $ | 1,370.5 | | | $ | 1,310.8 | | | $ | 94.1 | | | $ | 58.2 | | | $ | 203.1 | | | $ | 189.1 | |
零件及附件 | 459.9 | | | 373.0 | | | 1,148.0 | | | 1,096.6 | | | 99.9 | | | 73.0 | | | 226.2 | | | 209.0 | |
船 | 328.1 | | | 277.4 | | | 869.5 | | | 1,017.3 | | | 28.3 | | | 8.1 | | | 35.4 | | | 60.9 | |
公司/其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | (29.7) | | | (19.6) | | | (61.9) | | | (62.5) | |
段消除 | (81.4) | | | (70.7) | | | (201.6) | | | (233.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 1,233.1 | | | $ | 976.6 | | | $ | 3,186.4 | | | $ | 3,190.8 | | | $ | 192.6 | | | $ | 119.7 | | | $ | 402.8 | | | $ | 396.5 | |
下表列出了公司每個可報告部門的總資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總資產 |
(百萬) | 九月二十六日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 | | 9月28日 2019 |
推進力 | $ | 895.7 | | | $ | 1,002.8 | | | $ | 1,006.7 | |
零件及附件 | 1,473.4 | | | 1,519.0 | | | 1,550.1 | |
船(A) | 470.4 | | | 473.0 | | | 475.3 | |
公司/其他 | 851.3 | | | 569.6 | | | 622.3 | |
總計 | $ | 3,690.8 | | | $ | 3,564.4 | | | $ | 3,654.4 | |
(A)截至2020年9月26日、2019年12月31日和2019年9月28日,公司擁有3.0被歸類為持有待售的資產中,有100萬與停產業務無關。這些資產記錄在淨資產內。
注12-綜合收益
簡明綜合資產負債表中的累計其他全面虧損包括外幣累計換算調整;固定福利計劃的前期服務成本和抵免以及淨精算損益;以及未實現的衍生工具損益,所有這些都是税後淨額。截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月,累計其他綜合虧損的組成部分(所有税後淨額)的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
(百萬) | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 | | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 |
淨收益(虧損) | $ | 137.9 | | | $ | (239.3) | | | $ | 277.6 | | | $ | (198.1) | |
其他全面收入: | | | | | | | |
外幣累計換算調整 | 12.2 | | | (13.4) | | | 4.7 | | | 1.8 | |
| | | | | | | |
未攤銷先前服務信用的淨變化 | (0.1) | | | 3.5 | | | (0.4) | | | 3.2 | |
未攤銷精算損失淨變化 | (0.2) | | | 299.2 | | | 0.2 | | | 303.9 | |
未實現衍生工具損失淨變動 | (3.2) | | | 3.9 | | | (3.0) | | | 0.9 | |
其他綜合收益合計 | 8.7 | | | 293.2 | | | 1.5 | | | 309.8 | |
綜合收益 | $ | 146.6 | | | $ | 53.9 | | | $ | 279.1 | | | $ | 111.7 | |
下表列出了截至2020年9月26日的三個月按組成部分劃分的累計其他綜合虧損的變化,全部為税後淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 外幣折算 | | 以前的服務積分 | | 淨精算損失 | | 衍生工具淨虧損 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (45.1) | | | $ | (3.3) | | | $ | (6.9) | | | $ | (5.3) | | | $ | (60.6) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(A) | 12.2 | | | 0.1 | | | (0.3) | | | (2.1) | | | 9.9 | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額(B) | — | | | (0.2) | | | 0.1 | | | (1.1) | | | (1.2) | |
淨其他綜合收益(虧損) | 12.2 | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (3.2) | | | 8.7 | |
期末餘額 | $ | (32.9) | | | $ | (3.4) | | | $ | (7.1) | | | $ | (8.5) | | | $ | (51.9) | |
(A) 截至2020年9月26日的三個月的税收影響為$(0.3)百萬對於外幣兑換,美元0.0期間產生的淨精算損失為百萬美元和#美元0.9百萬美元的衍生品。
(B)截至2020年9月26日的三個月的税收影響見下表。
下表列出了截至2020年9月26日的9個月按組成部分劃分的累計其他綜合虧損的變化,全部為税後淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 外幣折算 | | 以前的服務積分 | | 淨精算損失 | | 衍生工具淨虧損 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (37.6) | | | $ | (3.0) | | | $ | (7.3) | | | $ | (5.5) | | | $ | (53.4) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(A) | 4.7 | | | 0.1 | | | (0.2) | | | 2.8 | | | 7.4 | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額(B) | — | | | (0.5) | | | 0.4 | | | (5.8) | | | (5.9) | |
淨其他綜合收益(虧損) | 4.7 | | | (0.4) | | | 0.2 | | | (3.0) | | | 1.5 | |
期末餘額 | $ | (32.9) | | | $ | (3.4) | | | $ | (7.1) | | | $ | (8.5) | | | $ | (51.9) | |
(A)截至2020年9月26日的9個月的税收影響為$0.5百萬對於外幣兑換,美元0.0期內產生的淨精算虧損百萬元及(0.7)百萬美元用於衍生品。
(B)截至2020年9月26日的9個月的税收影響見下表。
下表列出了截至2019年9月28日的三個月按組成部分劃分的累計其他綜合虧損的變化,全部為税後淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 外幣折算 | | 以前的服務積分 | | 淨精算損失 | | 衍生工具淨虧損 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (33.7) | | | $ | (6.4) | | | $ | (301.5) | | | $ | (4.9) | | | $ | (346.5) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(A) | (13.4) | | | — | | | (8.0) | | | 5.7 | | | (15.7) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額(B) | — | | | 3.5 | | | 307.2 | | | (1.8) | | | 308.9 | |
淨其他綜合收益(虧損) | (13.4) | | | 3.5 | | | 299.2 | | | 3.9 | | | 293.2 | |
期末餘額 | $ | (47.1) | | | $ | (2.9) | | | $ | (2.3) | | | $ | (1.0) | | | $ | (53.3) | |
(A)截至2019年9月28日的三個月的税收影響 是$1.7百萬外幣折算,$2.7期內產生的淨精算虧損百萬元及(2.1)百萬美元用於衍生品。
(B)截至2019年9月28日的三個月的税收影響見下表。
下表列出了截至2019年9月28日的9個月按組成部分劃分的累計其他綜合虧損的變化,全部為税後淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 外幣折算 | | 以前的服務積分 | | 淨精算損失 | | 衍生工具淨虧損 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (48.9) | | | $ | (6.1) | | | $ | (306.2) | | | $ | (1.9) | | | $ | (363.1) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(A) | (12.0) | | | — | | | (7.1) | | | 6.3 | | | (12.8) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額(B) | 13.8 | | | 3.2 | | | 311.0 | | | (5.4) | | | 322.6 | |
淨其他綜合收益 | 1.8 | | | 3.2 | | | 303.9 | | | 0.9 | | | 309.8 | |
期末餘額 | $ | (47.1) | | | $ | (2.9) | | | $ | (2.3) | | | $ | (1.0) | | | $ | (53.3) | |
(A)截至2019年9月28日的9個月的税收影響 是$0.9百萬外幣折算,$2.6期內產生的淨精算虧損百萬元及(2.5)百萬美元用於衍生品。
(B)截至2019年9月28日的9個月的税收影響見下表。
下表列出了截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月期間累計的其他綜合虧損中的重新分類調整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 | | |
累計其他全面收益(虧損)組成部分的詳細信息(單位:百萬) | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 報告淨收入的報表中受影響的行項目 |
重新分類為外幣收益的虧損金額: | | | | | | | | | | |
外幣累計換算調整 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (13.9) | | | *非持續經營的淨收益(虧損),税後淨額 |
| | — | | | — | | | — | | | (13.9) | | | *非持續經營的淨收益(虧損),税後淨額 |
| | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | *非持續經營的淨收益(虧損),税後淨額 |
| | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (13.8) | | | *非持續經營的淨收益(虧損),税後淨額 |
| | | | | | | | | | |
固定收益項目攤銷: | | | | | | | | | | |
以前的服務積分 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | 其他(費用)收入,淨額 |
淨精算損失 | | (0.1) | | | (0.6) | | | (0.4) | | | (5.7) | | | 其他(費用)收入,淨額 |
淨精算損失 | | — | | | (294.1) | | | — | | | (294.1) | | | 養老金結算費(A) |
| | 0.1 | | | (294.6) | | | 0.1 | | | (299.3) | | | 所得税前收益(虧損) |
| | 0.0 | | | (16.1) | | | 0.0 | | | (14.9) | | | 所得税撥備(A) |
| | $ | 0.1 | | | $ | (310.7) | | | $ | 0.1 | | | $ | (314.2) | | | 持續經營淨收益(虧損) |
| | | | | | | | | | |
重新分類為衍生品合約收益的損益金額: | | | | | | | | | | |
利率合約 | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.4) | | | 利息支出 |
外匯合約 | | 1.4 | | | 2.6 | | | 8.1 | | | 8.0 | | | 銷售成本 |
商品合約 | | (0.0) | | | — | | | (0.0) | | | — | | | 銷售成本 |
| | 1.3 | | | 2.5 | | | 7.7 | | | 7.6 | | | 所得税前收益(虧損) |
| | (0.2) | | | (0.7) | | | (1.9) | | | (2.2) | | | 所得税撥備 |
| | $ | 1.1 | | | $ | 1.8 | | | $ | 5.8 | | | $ | 5.4 | | | 持續經營淨收益(虧損) |
(A)於2019年第三季度,本公司完全退出其符合條件的固定收益養老金計劃,因此,錄得税前結算費用為$294.1百萬。和解行動對所得税的影響是淨撥備#美元。17.2百萬美元,包括#美元的所得税優惠74.2與養老金結算費用相關的百萬美元,扣除了#美元的所得税費用91.4(B)累計其他全面收益因釋放不成比例的税收影響而產生的百萬美元。
參考附註14-退休後福利和附註13-所得税關於養老金結算和相關所得税後果的進一步信息,請參閲“簡明綜合財務報表附註”。
注13-所得税
本公司確認截至2020年9月26日的三個月和九個月的所得税撥備為$38.9百萬美元和$74.9分別為100萬美元,其中包括淨收益#美元0.7百萬美元和$0.6分別為百萬美元。這些淨收益主要與未確認税收優惠的變化和估值免税額的變化有關。本公司確認截至2019年9月28日止三個月及九個月的所得税撥備為$43.3百萬美元和$93.8分別為百萬美元。這兩個時期的所得税撥備包括#美元。17.22019年第三季度與公司合格固定收益計劃結算相關的撥備淨額為百萬美元。這一行動的税收影響包括#美元的税收優惠。74.2養老金和解協議中的100萬美元,扣除了#美元的税費91.4(B)累計其他全面收益因釋放不成比例的税收影響而產生的百萬美元。截至2020年9月26日的三個月和九個月的有效税率(以所得税撥備佔所得税前收益的百分比計算)為22.1百分比和21.2百分比。由於2019年養老金結算活動造成的税收影響,截至2019年9月28日的三個月和九個月的有效税率沒有意義。
截至2020年9月26日、2019年12月31日或2019年9月28日,對適用無限期再投資主張的非美國子公司的適用未分配收益沒有提供遞延所得税。如果這些收益在未來某個日期停止無限期再投資並匯回國內,該公司可能需要繳納額外的美國所得税和外國預扣税。該公司繼續按要求為外國子公司和未合併附屬公司的未分配淨收益提供遞延税款,這些淨收益不被視為無限期地再投資於美國以外的業務。
截至2020年9月26日、2019年12月31日和2019年9月28日,公司擁有4.1百萬,$3.9百萬美元和$3.5分別為未確認税收優惠總額(包括利息)。*公司認為,截至2020年9月26日,未確認税收優惠總額合理可能減少約$0.7由於與税務機關達成和解或適用的訴訟時效有誤,未來12個月將有600萬美元的税收優惠。*由於本公司提交納税申報表的各個司法管轄區以及税務審計結算時間的不確定性,2020年未確認的税收優惠金額可能會有重大變化,但目前無法估計金額。(注:由於本公司在不同司法管轄區提交納税申報單,以及税務審計結算時間的不確定性,2020年未確認税收優惠的金額可能會有重大變化,但目前無法估計金額。
該公司定期接受聯邦、州和外國税務機關的審計。美國國税局(IRS)已經完成了實地審查,併發布了2014納税年度的税務代理報告,所有懸而未決的問題都得到了解決。該公司目前正在接受美國國税局(IRS)2017至2018納税年度的税務審查。主要是由於提交了聯邦所得税審計結束所產生的修訂申報單,自2014納税年度以來,該公司仍對主要税務管轄區的州和地方税務審計開放。在2013年前的幾年內,公司不再接受任何主要外國税務管轄區的所得税審查。
附註14-退休後福利
公司已經確定了繳費計劃、非限定固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃,幾乎覆蓋了所有員工。本公司對其固定供款計劃的供款包括匹配供款和每年酌情供款,這些供款基於不同的補償百分比,在某些情況下還基於員工對計劃的供款金額。有關這些計劃的更多詳細信息,請參閲2019年Form 10-K合併財務報表附註中的註釋17。
養老金結算。2019年期間,和解付款總額為#美元672.92000萬美元來自受薪員工布倫瑞克養老金計劃(Salaried Plan)和小時價談判單位員工布倫瑞克養老金計劃(談判計劃),其中包括一次性發放#美元的養老金。77.12000萬美元,購買團體年金合同總額為$595.82000萬美元,用於支付未來的福利支付。年金合約無條件及不可撤銷地保證向受影響參與者全數支付未來所有年金款項。保險公司承擔與轉移的資產和債務相關的所有風險。公司確認税前結算虧損#美元。294.12019年第三季度為1.2億美元,與這些行動相關。在2020年內,該公司記錄了一美元0.22000萬美元的費用和$1.1在截至2020年9月26日的三個月和九個月內分別獲得100萬美元的福利,與最終結算實況相關。
截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月和九個月的養老金和其他退休後福利成本包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 三個月 | | 截至9個月 | | 三個月 | | 截至9個月 |
(百萬) | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息成本 | $ | 0.2 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.5 | | | $ | 5.9 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.9 | |
計劃資產的預期收益 | — | | | (0.6) | | | — | | | (7.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
攤銷先前服務信用 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.5) | | | (0.5) | |
精算損失淨額攤銷 | 0.1 | | | 0.6 | | | 0.4 | | | 5.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
結算費(福利) | 0.2 | | | 294.1 | | | (1.1) | | | 294.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
養老金和其他福利費用淨額 | $ | 0.5 | | | $ | 294.8 | | | $ | (0.2) | | | $ | 298.3 | | | $ | 0.0 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.4 | |
注15-債款
於2020年8月,本公司償還本金共計$38.82023年浮動利率定期貸款的100萬美元。這筆定期貸款在100本金的百分之加應計利息,按照定期貸款的贖回規定。
2019年7月,該公司致電$150.0數以百萬計的ITS4.6252021年到期的優先債券百分比。根據票據的贖回條款,該等票據已於2019年8月按面值加應計利息作廢,而相關的利率掉期亦已終止。參考附註6-金融工具有關終止的利率互換的進一步信息。
2019年3月,本公司發行本金總額為$230.0數以百萬計的ITS6.375%優先債券(6.375%債券)將於2049年4月公開發售,為公司帶來總計淨收益$222.0百萬發行6.375釐債券所得款項淨額用於預付所有$150.02021年到期的3年期百萬筆貸款,用於一般企業用途。6.375釐債券的利息將於2019年4月15日開始每季度支付一次。公司可選擇在2024年4月15日或之後贖回6.375釐債券,全部或部分贖回價格相當於100本金的百分比加上任何應計和未付利息。此外,如果控制權發生變化,公司可能需要以相當於以下價格的價格回購部分或全部6.375%債券101本金的百分比加上任何應計和未付利息。該批6.375釐債券為無抵押債券,不含附屬擔保。
計劃到期日,淨額:
| | | | | |
(百萬) | |
2020年剩餘時間 | $ | 21.2 | |
2021 | 43.0 | |
2022 | 36.0 | |
2023 | 276.4 | |
2024 | 0.4 | |
此後 | 684.6 | |
*總債務 | $ | 1,061.6 | |
本公司維持一份修訂和重新簽署的信貸協議(信貸安排),規定$400.0截至2024年9月的有效借款能力為100萬美元。信貸安排包括的撥備最高可達$100.0100萬美元的額外借款能力,並將貸款額度再延長一年,但須經貸款人批准。2020年3月23日,公司向信貸安排的行政代理提出借款請求,將公司的借款增加到#美元。385.0在信貸安排項下可供借款的金額實際上是扣除未償信用證後的所有可借款金額。本公司在信貸安排項下借入上述款項,作為預防措施,以增加其現金狀況,並加強其流動資金及財務靈活性,以應對新冠肺炎疫情。
在2020和2019年的前9個月,該貸款機制下的借款總額為1美元。610.0百萬美元和$655.0分別為百萬美元。截至2020年9月26日和2019年9月28日,沒有未償還的借款,可用借款能力總計為1美元。387.9百萬美元,扣除$12.1信貸安排項下未付信用證的百萬美元。在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月期間,信貸安排項下使用的最高金額,包括信貸安排項下的未償還信用證為#美元。397.1百萬美元和$258.6分別為百萬美元。
2019年12月,公司進入無擔保商業票據計劃(CP計劃),根據該計劃,公司可以發行短期無擔保商業票據(CP票據)。CP計劃下的可用金額可以不時地借入、償還和再借入,CP計劃下未償還的CP票據的本金總額在任何時候都不超過$的較低者300.0或信貸安排下的可用借款金額。有關公司CP計劃的詳細信息,請參閲2019 Form 10-K合併財務報表附註中的附註16。2020年前9個月,CP計劃下的借款總額為$175.0100萬,所有這些錢都是在2020年前9個月償還的。在截至2020年9月26日的9個月內,CP計劃下使用的最高金額為$100.0百萬
截至2020年9月26日,該公司遵守了與其債務相關的財務契約。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
“管理層對布倫瑞克公司(布倫瑞克或該公司)財務狀況和經營結果的討論和分析”中的某些陳述是前瞻性陳述。前瞻性陳述基於對不倫瑞克公司業務的當前預期、估計和預測,其性質涉及不同程度的不確定事項。由於各種風險和不確定性,截至本文件提交之日,實際結果可能與預期和預測大不相同。有關前瞻性陳述的更多信息,請參閲前瞻性陳述下面。
《管理層討論與分析》中的某些陳述是基於非GAAP財務衡量標準的,GAAP指的是美國公認的會計原則。例如,對公司現金流的討論包括對自由現金流和總流動資金的分析;對公司淨銷售額的討論包括對在不變貨幣基礎上的淨銷售額的討論;對公司收益的討論包括介紹不包括重組、退出和減損費用、購買會計攤銷、與收購相關的成本和其他適用費用的營業收益和營業利潤率;非GAAP財務計量是對註冊人歷史或未來財務業績、財務狀況或現金流量的數字計量,該計量不包括髮行人綜合經營表、資產負債表或現金流表中根據GAAP計算和列報的最直接可比計量中包含的金額,或者需要進行具有排除金額效果的調整;“非GAAP財務計量”是對註冊人歷史或未來財務業績、財務狀況或現金流量的數字計量,不包括根據GAAP在發行人的合併經營表、資產負債表或現金流量表中計算和列報的最直接可比計量;或包括被排除在如此計算和列報的最直接可比計量之外的金額,或需要進行具有計入金額效果的調整。其他非公認會計準則財務計量不包括運營和統計計量。
公司在管理層的討論和分析中納入了非GAAP財務衡量標準,因為管理層認為這些衡量標準及其提供的信息對投資者是有用的,因為它們允許投資者使用管理層用來更好地評估公司正在進行的業務表現的相同工具來查看公司的業績。為了更好地使Brunswick公司公佈的業績與公司管理層用來評估業務表現的內部指標保持一致,並提供與前期和同行數據更好的比較,非GAAP衡量標準不包括與Power Products和Freedom Boat Club收購相關的購買會計攤銷的影響。
布倫瑞克公司沒有在公認會計原則的基礎上為某些財務措施提供前瞻性指導,因為它無法在沒有不合理努力的情況下預測公認會計原則措施中包含的某些項目。這些項目可能包括重組、退出和減值成本、特殊税目、收購相關成本以及某些其他不尋常的調整。
新冠肺炎的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈,新型冠狀病毒(新冠肺炎)感染已成為世界性大流行。國家、州和地方當局已經實施了社會距離,並對很大一部分人口實施了隔離和隔離措施,包括強制關閉企業。這些措施已經並將繼續對國內外經濟產生嚴重和持續不確定的不利影響。
2020年3月23日,該公司暫停了大部分發動機和船舶生產設施的生產作業,以確保受影響員工的健康和安全,並平衡庫存水平和預期的近期需求減少。2020年4月13日,該公司在某些製造設施恢復了部分運營和有限的生產活動,並在接下來的幾周裏繼續開設更多的製造設施。
該公司的分銷業務在整個大流行期間運作,經銷商網絡繼續銷售產品,使船民得以出海。4月份,大約一半的經銷商網絡在一定程度上關閉了,但到5月中旬,網絡已經完全投入運營。這場大流行也影響了自由船俱樂部,因為由於當地的呆在家裏的限制,特別是在佛羅裏達州,它的許多門店在4月份關閉了。然而,一旦重新開門,幾個地點就迎來了歷史上最繁忙的週末,整個網絡的會員數量大幅增加。
截至2020年11月4日,全球所有制造和分銷設施都已上線,繼續專注於嚴格應用、發展和自動化新冠肺炎緩解程序,同時繼續提高全球產量,以滿足前所未有的市場需求。本公司將繼續積極監察新冠肺炎的影響,並可能會根據政府當局的要求,或經認定為最符合本公司員工、客户、經銷商、供應商及利益相關者利益的進一步行動,改變業務運作,而新冠肺炎對本公司業務、營運及財務業績的影響的全面程度,將視乎本公司無法準確預測的演變因素而定。參考第II部第1A項危險因素以獲取更多信息。
可報告細分市場的變化
自2020年1月1日起,該公司更改了其管理報告,並將其可報告部門更新為推進、零部件和附件以及船艇(包括業務加速),以與其戰略保持一致。參考注11-分段數據請參閲簡明合併財務報表附註,以獲取更多信息。
CARE法案
2020年3月27日,美國總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE Act)。税收條款包括改變淨營業虧損規則,暫時提高可扣除業務利息支出的限額,以及對合格的裝修物業進行加速折舊。此外,CARE法案還包含一些條款,旨在鼓勵符合條件的僱主在經歷與新冠肺炎有關的經濟困難時,利用員工留任税抵免(員工留任抵免),讓員工留在工資單上。目前,該公司預計CARE法案不會對其經營結果產生實質性影響。
根據CARE法案,公司將大約400萬美元的美國所得税支付從第一季度和第二季度推遲到2020年第三季度,將大約270萬美元的非美國税款從2020年第一季度、第二季度和第三季度推遲到2020年第四季度和2021年第一季度。該公司預計將推遲支付通常在2020年3月27日至2020年12月31日之間到期的大約1800萬至2000萬美元的工資税。這些工資税將在2021年和2022年第四季度分兩次等額繳納。
員工留任抵免是針對某些就業税的工資税抵免,相當於符合條件的僱主在2020年3月12日至2021年1月1日之前招致的合格工資和醫療成本的50%。公司初步計算出所有部門的員工留任信貸為650萬美元,其中截至2020年9月26日的三個月和九個月分別確認了30萬美元和650萬美元。這些成本在銷售和銷售成本、一般費用和行政費用中確認。
停產運營
2019年6月27日,公司完成了健身業務的出售。這項業務以前被報告為公司的健身部門,現在被報告為在所有提交的時期都不再持續經營。
除非另有説明,否則公司在管理層的討論和分析中討論的所有時期的業績都是在持續經營的基礎上公佈的。參考注3-停止運營請參閲“簡明財務報表附註”,瞭解更多信息。
概述和展望
概述
該公司的每一項業務在第三季度都取得了出色的經營業績。該公司利用強勁的零售需求的能力,以及其引人注目的行業領先品牌組合,推動了出色的財務業績。強勁的零售需求通過擴大遊艇參與而得到加強。與2019年第三季度相比,2020年第三季度的淨銷售額增長了26.3%。隨着公司加快生產水平,以滿足零售需求,並開始補充歷史上最低的管道庫存水平,即使在美國結束主要銷售季節,零售需求仍在繼續上升,公司的海洋平臺的力量及其在運營方面的投資得到了充分展示。強勁的自由現金流為公司提供了執行其資本戰略的靈活性,其中包括對增長舉措的計劃投資,包括開發新產品,推進其自主、連通性、電氣化和共享接入(ACE)戰略,以及最大限度地擴大自由之舟俱樂部的覆蓋範圍。
作為產品領先努力的直接結果,推進部門繼續獲得可觀的零售市場份額,特別是在高馬力類別,並且已經並將繼續產生許多新的原始設備製造商(OEM)客户和經銷商關係。零部件和附件(P&A)部門實現了顯著的營收和收益增長,這是因為更多的遊艇參與者和有利的天氣(延長了美國的遊船季節)推動了強勁的售後市場銷售,同時整個行業的OEM產量增加也創造了對OEM系統和服務的高需求。遊艇部門的銷售額在本季度有所增長,整個系列的營收、收益和利潤率都有所改善。該公司的高端品牌仍然是各自類別的市場領先者,其價值品牌為新的和回來的前船民提供了有吸引力的切入點。零售需求的激增導致管道庫存水平處於歷史低位,截至2008年第三季度末,手頭只有14周的庫存,經銷商庫存中的船隻減少了48%。
2020年與2019年第三季度末相比。因此,大多數品牌的所有生產槽都在2021年車型年銷售。最後,自由之舟俱樂部繼續超出預期,其增長到244個地點和全公司近36,500個會員,2020年第三季度增加了3,000多個新會員就證明瞭這一點。
與2019年前9個月相比,2020年前9個月的淨銷售額相對一致。在GAAP和不變貨幣的基礎上,公司的國際淨銷售額在2020年前9個月分別增長了3%和5%。
展望
雖然本公司仍然非常清楚宏觀經濟逆風和其他不確定性,但其在強勁的海運零售環境中的持續強勁表現為2020年剩餘時間和2021年創造了更多的可觀增長機會。儘管大流行對公司的全球勞動力供應和供應鏈有潛在影響,但隨着時間的推移,重建船舶和發動機管道將需要提高產量水平,再加上即將推出的重大新產品,預計將推動批發增長到2021年及以後。
疫情的發展仍然非常動態,由此對公司經銷商、OEM合作伙伴、供應商和宏觀經濟造成的影響很難完全預測。鑑於批發船增長的清晰度提高,墨丘利公司的持續推進能力,以及有利的船運趨勢正在創造滿足銷售和服務需求所需的零部件和配件增長,該公司預計,今年美國海運業零售單位需求將出現個位數的高增長,美國的需求略強於國際地區。該公司還預計,第四季度淨銷售額將比2019年第四季度增長15%至15%,調整後的運營槓桿率將達到10%以上。該公司相信,這些投入將推動全年調整後稀釋後每股收益約為4.75美元,自由現金流產生超過6億美元。這些2020年的預期假設不會出現與大流行相關的重大額外業務連續性問題。
除了推進部門,公司將繼續利用行業中最強大的產品陣容,在歷史上代表性不足的市場領域獲得市場份額。2018年和2019年增加的製造能力將推動鹹水、電力和國際商業市場的進一步增長,未來幾個月令人興奮的新產品發佈將提振這一增長。最後,隨着全球發動機庫存水平的降低,該公司繼續以高效的方式增加產量,以補充管道。
除了零部件部門,該公司預計,隨着船民在北方市場完成季末服務,售後市場對零部件和配件的需求將保持穩定。該公司還預計,隨着造船商在2021年零售季之前繼續提高產量以補充管道,對OEM產品線和集成服務的需求將保持在較高水平。
除了船艇部門,該公司將繼續專注於在整個投資組合中推出新產品,包括一些為年輕船民設計的新產品,提高產量以滿足需求和重新填充管道,並回到其聲明的計劃,進一步提高運營利潤率。自由船俱樂部繼續擴大和執行其戰略增長目標。到目前為止,該公司在2020年已經增加了30多個分店,加盟商對布倫瑞克產品的需求遠遠超過了預期的水平。
影響可比性的事項
該公司認為,某些事件影響了經營結果的可比性。下表彙總了貨幣匯率變化和近期收購對公司淨銷售額的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 淨銷售額 | | 2020與2019年 | | 淨銷售額 | | 2020與2019年 |
(百萬) | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 公認會計原則 | | 不變貨幣 | | | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 公認會計原則 | | 不變貨幣 | | 收購優勢 |
推進力 | $ | 526.5 | | | $ | 396.9 | | | 32.7 | % | | 32.9 | % | | | | $ | 1,370.5 | | | $ | 1,310.8 | | | 4.6 | % | | 5.7 | % | | — | % |
零件及附件 | 459.9 | | | 373.0 | | | 23.3 | % | | 22.8 | % | | | | 1,148.0 | | | 1,096.6 | | | 4.7 | % | | 5.2 | % | | — | % |
船 | 328.1 | | | 277.4 | | | 18.3 | % | | 18.0 | % | | | | 869.5 | | | 1,017.3 | | | (14.5) | % | | (14.3) | % | | 1.0 | % |
段消除 | (81.4) | | | (70.7) | | | 15.1 | % | | 15.0 | % | | | | (201.6) | | | (233.9) | | | (13.8) | % | | (13.8) | % | | — | % |
總計 | $ | 1,233.1 | | | $ | 976.6 | | | 26.3 | % | | 26.1 | % | | | | $ | 3,186.4 | | | $ | 3,190.8 | | | (0.1) | % | | 0.6 | % | | 0.3 | % |
收購...公司於2019年完成對自由舟俱樂部的收購,影響了淨銷售額的可比性。對合並銷售和細分銷售比較的影響如上所示。請參閲:注5-採購請參閲簡明合併財務報表附註,以獲取更多信息。
外幣匯率的變化。以不變貨幣表示的淨銷售額百分比變化反映了貨幣和匯率變化對淨銷售額比較的影響。為了確定這一信息,以美元以外的貨幣進行交易的淨銷售額已使用比較期間有效的平均匯率換算成美元。在不變貨幣基礎上表示的淨銷售額的百分比變化更好地反映了基本業務趨勢的變化,不包括外幣匯率波動引起的換算影響。大約23%的公司年度淨銷售額是以美元以外的貨幣進行交易的。該公司最重要的風險敞口包括以歐元、加元、澳元和人民幣進行銷售。
此外,2020年第三季度的運營收益名義上受到匯率的影響,與2019年同期相比,2020年前9個月的運營收益受到了約1300萬美元的負面影響。這些估計包括換算對以美元以外的貨幣交易的所有銷售和成本的影響,以及套期保值活動的影響。
採購和IT相關成本。關於2019年第二季度發生的自由船俱樂部收購,公司在截至2020年9月26日的三個月和九個月記錄了40萬美元和170萬美元;在截至2019年9月28日的三個月和九個月分別記錄了50萬美元和180萬美元的船務部門銷售、一般和行政費用(SG&A)的收購成本。
此外,本公司在截至2020年9月26日的三個月和九個月錄得60萬美元和190萬美元;以及在截至2019年9月28日的三個月和九個月分別錄得70萬美元和120萬美元的公司/其他因健身分離而產生的SG&A的IT轉換成本。
重組、退出和減值費用。在截至2020年9月26日和2019年9月28日的三個月內,公司記錄的重組、退出和減值費用分別為180萬美元和740萬美元,截至2020年9月26日和2019年9月28日的九個月的費用分別為430萬美元和1600萬美元。參考附註4--重組、退出和減值活動請參閲簡明合併財務報表附註,以獲取更多信息。
養老金結算費。2019年第三季度,本公司完全退出了剩餘的固定收益養老金計劃,因此,在截至2020年9月26日的三個月和九個月中,分別記錄了20萬美元的費用和110萬美元的福利,與最終結算實況相關。在截至2019年9月28日的三個月和九個月內,公司記錄了與這些養老金和解行動相關的2.941億美元費用。參考附註14-退休後福利請參閲簡明合併財務報表附註,以獲取更多信息。
税目。*本公司確認截至2020年9月26日止三個月及九個月的所得税撥備分別為3,890萬美元及7,490萬美元,其中包括淨收益分別為70萬美元及60萬美元。這些淨收益主要與未確認税收優惠的變化和估值免税額的變化有關。本公司確認截至2019年9月28日的三個月和九個月的所得税撥備分別為4330萬美元和9380萬美元。這兩個時期的所得税撥備包括與2019年第三季度公司合格固定收益計劃結算相關的1720萬美元淨撥備。這一行動的税收影響包括從養老金結算費用中獲得的7420萬美元的税收優惠,這筆税收扣除了因累積的其他全面收入中釋放的不成比例的税收影響而產生的9140萬美元的税收費用。截至2020年9月26日的三個月和九個月,實際税率分別為22.1%和21.2%。所得税撥備是以所得税撥備佔所得税前收益的百分比計算的。由於2019年養老金結算活動造成的税收影響,截至2019年9月28日的三個月和九個月的有效税率沒有意義。
運營結果
固形
下表列出了根據合併全面收益表計算的某些金額、比率和關係:
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| 三個月 | | 2020與2019年 | | 截至9個月 | | 2020與2019年 |
(單位為百萬,每股數據除外) | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | $ 變化 | | % 變化 | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | $ 變化 | | % 變化 |
淨銷售額 | $1,233.1 | | $976.6 | | $256.5 | | 26.3% | | $3,186.4 | | $3,190.8 | | $(4.4) | | (0.1)% |
毛利(A) | 376.9 | | 276.9 | | 100.0 | | 36.1% | | 876.7 | | 884.4 | | (7.7) | | (0.9)% |
重組、退出和減值費用 | 1.8 | | 7.4 | | (5.6) | | (75.7)% | | 4.3 | | 16.0 | | (11.7) | | (73.1)% |
營業收益 | 192.6 | | 119.7 | | 72.9 | | 60.9% | | 402.8 | | | 396.5 | | | 6.3 | | 1.6% |
持續經營淨收益(虧損) | 136.8 | | (232.9) | | 369.7 | | NM | | 278.7 | | (44.6) | | 323.3 | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | |
來自持續經營的稀釋後每股普通股收益(虧損) | $1.71 | | $(2.74) | | $4.45 | | NM | | $3.49 | | $(0.52) | | $4.01 | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | |
以淨銷售額的百分比表示: | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 (A) | 30.6 | % | | 28.4 | % | | | | 220 bps | | 27.5 | % | | 27.7 | % | | | | (20)BPTS |
銷售、一般和行政費用 | 12.3 | % | | 12.3 | % | | | | (0)BPTS | | 12.0 | % | | 11.9 | % | | | | 10bps |
研發費用 | 2.5 | % | | 3.0 | % | | | | (50)BPTS | | 2.8 | % | | 2.9 | % | | | | (10)BPTS |
重組、退出和減值費用 | 0.1 | % | | 0.8 | % | | | | (70)BPTS | | 0.1 | % | | 0.5 | % | | | | (40)BPTS |
營業利潤 | 15.6 | % | | 12.3 | % | | | | 330 bps | | 12.6 | % | | 12.4 | % | | | | 20bps |
NM=非材質
BPTS=基點
(A)毛利定義為銷售淨額減去銷售成本,詳見簡明綜合全面收益表。
以下是持續運營的調整後營業收益和調整後稀釋後每股普通股收益的摘要:
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| 三個月 | | 截至9個月 |
| 營業收益 | | 稀釋後每股收益(虧損) | | 營業收益 | | 稀釋後每股收益(虧損) |
(單位為百萬,每股數據除外) | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 |
公認會計原則 | $ | 192.6 | | | $ | 119.7 | | | $ | 1.71 | | | $ | (2.74) | | | $ | 402.8 | | | $ | 396.5 | | | $ | 3.49 | | | $ | (0.52) | |
重組、退出和減值費用 | 1.8 | | | 7.4 | | | 0.02 | | | 0.14 | | | 4.3 | | | 16.0 | | | 0.03 | | | 0.19 | |
採購會計攤銷 | 7.5 | | | 7.5 | | | 0.07 | | | 0.05 | | | 22.6 | | | 22.0 | | | 0.22 | | | 0.18 | |
採購和IT相關成本 | 1.0 | | | 1.2 | | | 0.01 | | | 0.01 | | | 3.6 | | | 3.0 | | | 0.04 | | | 0.03 | |
交易融資手續費 | — | | | — | | | — | | | 0.01 | | | — | | | — | | | — | | | 0.01 | |
特殊税目 | — | | | — | | | (0.01) | | | (0.03) | | | — | | | — | | | (0.01) | | | (0.03) | |
運動遊艇和遊艇 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.9 | | | — | | | 0.03 | |
養老金結算費(福利) | — | | | — | | | 0.00 | | | 3.66 | | | — | | | — | | | (0.01) | | | 3.60 | |
作為調整後的 | $ | 202.9 | | | $ | 135.8 | | | $ | 1.80 | | | $ | 1.10 | | | $ | 433.3 | | | $ | 440.4 | | | $ | 3.76 | | | $ | 3.49 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤率GAAP | 15.6 | % | | 12.3 | % | | | | | | 12.6 | % | | 12.4 | % | | | | |
調整後的營業利潤率 | 16.5 | % | | 13.9 | % | | | | | | 13.6 | % | | 13.8 | % | | | | |
與去年同期相比,第三季度淨銷售額增長了26.3%,2020年前9個月下降了0.1%。有關淨銷售額變化驅動因素的更多詳細信息,請參閲推進器、零部件和附件以及船體部分的討論。
與去年同期相比,2020年第三季度的毛利率百分比增加了220個基點,反映了所有細分市場銷售額增加的影響。與去年同期相比,2020年前9個月的毛利率百分比下降了20個基點,反映了今年早些時候停產和在家限制的影響,這些影響被削減成本活動的好處部分抵消。
銷售、一般和行政費用(SG&A)在第三季度有所增加,與去年同期相比,2020年前9個月的銷售、一般和行政費用(SG&A)相對持平。SG&A包括採購會計攤銷、收購和IT改造相關成本,以及運動遊艇和遊艇運營的影響(如果適用)。剔除這些項目,2020年第三季度SG&A佔銷售額的百分比與去年同期持平。與去年同期相比,第三季度的研究和開發費用有所增加。與去年同期相比,2020年前9個月的研發費用有所下降,但佔淨銷售額的百分比保持不變。
本公司於截至2020年9月26日止三個月及九個月分別錄得重組、退出及減值費用180萬美元及430萬美元,於截至2019年9月28日止三個月及九個月分別錄得740萬美元及1,600萬美元。參考附註4--重組、退出和減值活動請參閲簡明合併財務報表附註,以獲取更多信息。
本公司於截至2020年9月26日止三個月及九個月錄得股權收益分別為60萬美元及350萬美元,主要與本公司的海洋及科技相關合資企業有關。相比之下,截至2019年9月28日的三個月和九個月,股票收益分別為190萬美元和540萬美元。
2019年第三季度,本公司完全退出了剩餘的固定收益養老金計劃,因此,在截至2020年9月26日的三個月和九個月中,分別記錄了20萬美元的費用和110萬美元的福利,與最終結算實況相關。在截至2019年9月28日的三個月和九個月內,公司記錄了與這些養老金和解行動相關的2.941億美元費用。參考附註14-退休後福利請參閲簡明合併財務報表附註,以獲取更多信息。
該公司在截至2020年9月26日的三個月和九個月分別確認了(120萬美元)和(270萬美元)的其他費用淨額。相比之下,截至2019年9月28日的三個月和九個月,已確認的其他收入(支出)淨額分別為10萬美元和160萬美元。其他收入(費用),淨額主要包括其他退休後福利成本和因外幣匯率變化而產生的重新計量損益。
與去年同期相比,截至2020年9月26日的3個月和9個月的淨利息支出下降,原因是平均每日未償債務減少。參考附註15--債務在“精簡合併財務報表附註”和“2019年10-K表格合併財務報表附註”中的附註16中。
本公司確認截至2020年9月26日止三個月及九個月的所得税撥備分別為3,890萬美元及7,490萬美元,其中包括淨收益分別為70萬美元及60萬美元。這些淨收益主要與未確認税收優惠的變化和估值免税額的變化有關。本公司確認截至2019年9月28日的三個月和九個月的所得税撥備分別為4330萬美元和9380萬美元。這兩個時期的所得税撥備包括與2019年第三季度公司合格固定收益計劃結算相關的1720萬美元淨撥備。這一行動的税收影響包括7,420萬美元的養老金結算費用的税收優惠,這筆税收扣除了因累積的其他全面收入中釋放不成比例的税收影響而產生的9,140萬美元的税收費用。
截至2020年9月26日的三個月和九個月,實際税率分別為22.1%和21.2%。所得税撥備是以所得税撥備佔所得税前收益的百分比計算的。由於2019年養老金結算活動造成的税收影響,截至2019年9月28日的三個月和九個月的有效税率沒有意義。
由於上述因素,與上年同期相比,2020年第三季度和前九個月的營業收益、持續運營淨收益和持續運營稀釋後普通股每股收益均有所增長。
推進段
下表列出了推進部分的結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 2020與2019年 | | 截至9個月 | | 2020與2019年 |
(百萬) | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | $ 變化 | | % 變化 | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | $ 變化 | | % 變化 |
淨銷售額 | $526.5 | | $396.9 | | $129.6 | | 32.7% | | $1,370.5 | | $1,310.8 | | $59.7 | | 4.6% |
營業收益 | 94.1 | | 58.2 | | 35.9 | | 61.7% | | 203.1 | | 189.1 | | 14.0 | | 7.4% |
營業利潤 | 17.9% | | 14.7% | | | | 320個字節 | | 14.8% | | 14.4% | | | | 40分 |
BPTS=基點
第三季度,推進部門的淨銷售額比2019年增加了1.296億美元,增幅為32.7%。這一增長是由強勁的需求推動的,特別是在馬力更大的舷外發動機類別以及相關控制和系統方面,因為原始設備製造商(OEM)的客户在本季度繼續提高產量,產能的增加使得對經銷商和國際渠道的銷售額增加,以及美國和國際零售市場份額的顯著增長。
由於上述相同因素,推進部門的淨銷售額在2020年前9個月比上年同期增加了5,970萬美元,增幅為4.6%,但被今年早些時候因新冠肺炎疫情造成的水星公司及其原始設備製造商發動機客户的生產中斷所部分抵消。
2020年第三季度,國際銷售額佔推進部門淨銷售額的33%。2020年第三季度,國際銷售額在GAAP基礎上增長了39%,在不變貨幣基礎上增長了40%。2020年前9個月,國際銷售額在GAAP基礎上增長了20%,在不變貨幣基礎上增長了23%,這主要是由於亞太地區的增長,特別是用於商業目的的更高馬力發動機的增長。
由於銷售額增加和有利的銷售組合,本季度推進部門的營業收益為9410萬美元,增長了61.7%,但部分被可變薪酬成本上升的不利影響所抵消。2020年前9個月的營業收益為2.031億美元,同比增長7.4%
上述因素,部分被今年早些時候生產中斷造成的吸收的不利影響,以及關税和匯率變化的不利影響所抵消。
部件和附件細分市場
下表列出了部件和附件(P&A)細分結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 2020與2019年 | | 截至9個月 | | 2020與2019年 |
(百萬) | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | $ 變化 | | % 變化 | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | $ 變化 | | % 變化 |
淨銷售額 | $459.9 | | $373.0 | | $86.9 | | 23.3 % | | $1,148.0 | | $1,096.6 | | $51.4 | | 4.7 % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業收益GAAP | $99.9 | | $73.0 | | $26.9 | | 36.8 % | | $226.2 | | $209.0 | | $17.2 | | 8.2 % |
採購會計攤銷 | 7.1 | | 7.1 | | — | | —% | | 21.5 | | 21.5 | | — | | —% |
重組、退出和減值費用 | 0.5 | | 3.5 | | (3.0) | | (85.7)% | | 0.8 | | 4.1 | | (3.3) | | (80.5)% |
經調整的營業收益 | $107.5 | | $83.6 | | $23.9 | | 28.6 % | | $248.5 | | $234.6 | | $13.9 | | 5.9 % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤率GAAP | 21.7 % | | 19.6 % | | | | 210 bps | | 19.7 % | | 19.1 % | | | | 60分 |
調整後的營業利潤率 | 23.4 % | | 22.4 % | | | | 100分 | | 21.6 % | | 21.4 % | | | | 20bps |
BPTS=基點
由於所有產品類別的銷售強勁增長,2020年第三季度P&A部門的淨銷售額比2019年增加了8690萬美元,增幅為23.3%。第三季度的業績得到了健康的船隻使用的提振,因為美國許多地區的有利天氣一直持續到秋季。與2019年相比,分銷業務增長了30%以上,能夠利用海洋和房車領域增加的參與率和延長的季節。發動機P&A業務本季度表現強勁,向經銷商提供產品,以支持增加的服務需求。最後,P&A業務的原始設備製造商(OEM)部分也表現強勁,因為船隻製造商提高了產量,以滿足需求和重建管道。
由於上述相同的因素,2020年前9個月,P&A部門的淨銷售額同比增長5140萬美元,增幅為4.7%,但部分被疫情造成的呆在家裏的限制所抵消,今年早些時候,疫情擾亂了許多地點的經銷商、零售和OEM業務。
2020年第三季度,國際銷售額佔併購部門淨銷售額的27%。國際銷售額在公認會計原則和不變貨幣基礎上分別增長了17%和15%,這主要是由於亞太地區和世界其他地區的增長。在2020年前9個月,按GAAP和不變貨幣計算,國際銷售額分別同比下降2%和1%。2020年前9個月淨銷售額的下降是由於亞太地區的增長,這被世界其他地區的下降所抵消。
2020年第三季度,P&A部門的營業收益為9990萬美元,增長了36.8%,主要原因是所有產品類別的淨銷售額都有所增加,但可變薪酬支出的增加部分抵消了這一增長。2020年前9個月,P&A部門的營業收益為2.262億美元,增長8.2%,顯示出這項業務一貫的可持續盈利能力,但部分被成本削減行動所抵消。
船段
下表列出了船段結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 2020與2019年 | | 截至9個月 | | 2020與2019年 |
(百萬) | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | $ 變化 | | % 變化 | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | $ 變化 | | % 變化 |
淨銷售額 | $328.1 | | $277.4 | | $50.7 | | 18.3% | | $869.5 | | $1,017.3 | | $(147.8) | | (14.5)% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業收益GAAP | $28.3 | | $8.1 | | $20.2 | | NM | | $35.4 | | $60.9 | | $(25.5) | | (41.9)% |
重組、退出和減值費用 | 1.2 | | 3.4 | | (2.2) | | (64.7)% | | 1.5 | | 8.0 | | (6.5) | | (81.3)% |
收購相關成本 | 0.4 | | 0.5 | | (0.1) | | (20.0)% | | 1.7 | | 1.8 | | (0.1) | | (5.6)% |
採購會計攤銷 | 0.4 | | 0.4 | | — | | — | | 1.1 | | 0.5 | | 0.6 | | NM |
運動遊艇和遊艇 | — | | — | | — | | — | | — | | 2.9 | | (2.9) | | NM |
經調整的營業收益 | $30.3 | | $12.4 | | 17.9 | | NM | | $39.7 | | $74.1 | | (34.4) | | (46.4)% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤率GAAP | 8.6% | | 2.9% | | | | 570分 | | 4.1% | | 6.0% | | | | (190)BPTS |
調整後的營業利潤率 | 9.2% | | 4.5% | | | | 470分 | | 4.6% | | 7.3% | | | | (270)BPTS |
NM=沒有意義
BPTS=基點
2020年第三季度,船艇部門的淨銷售額比2019年增加了5070萬美元,增幅為18.3%,這是因為經銷商的批發量大幅增加,以滿足零售層面增加的客户需求,並開始補充管道庫存。佔細分市場銷售額約3%的自由划船俱樂部(Freedom Boat Club)報告説,由於新會員和新特許經營商地點的增加,該季度的銷售額也有所上升。
2020年前9個月,船運部門的淨銷售額減少了1.478億美元,降幅為14.5%,原因是大多數工廠暫時暫停生產,以及今年早些時候大流行導致的相關活動增加,導致批發量下降。
2020年第三季度,國際銷售額佔該部門淨銷售額的19%,在GAAP和不變貨幣基礎上分別增長了5%和4%,反映了歐洲的增長,但部分被亞太地區的下降所抵消。2020年前9個月,國際銷售額佔船運部分淨銷售額的24%,在GAAP和不變貨幣基礎上分別下降19%和18%,反映了大多數地區的下降,這部分被歐洲地區的增長所抵消。
由於所有產品類別的生產和銷售增加,遊艇部門的運營收益在2020年第三季度有所增長。由於淨銷售額下降,以及生產中斷造成的吸收的不利影響,2020年前9個月船艇部門的運營收益下降,這部分被降低成本措施帶來的好處所抵消。
公司/其他
下表列出了公司/其他結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 2020與2019年 | | 截至9個月 | | 2020與2019年 |
(百萬) | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | $ 變化 | | % 變化 | | 9月26日, 2020 | | 9月28日, 2019 | | $ 變化 | | % 變化 |
營業虧損GAAP | $(29.7) | | $(19.6) | | $(10.1) | | (51.5)% | | $(61.9) | | $(62.5) | | $0.6 | | 1.0% |
重組、退出和減值費用 | 0.1 | | 0.5 | | (0.4) | | (80.0)% | | 2.0 | | 3.9 | | (1.9) | | (48.7)% |
IT轉型成本 | 0.6 | | 0.7 | | (0.1) | | (14.3)% | | 1.9 | | 1.2 | | 0.7 | | 58.3% |
經調整的營業虧損 | $(29.0) | | $(18.4) | | (10.6) | | (57.6)% | | $(58.0) | | $(57.4) | | (0.6) | | (1.0)% |
第三季度公司運營費用比2019年增長了51.5%,這是幾個因素的結果,其中包括與公司更高的可變薪酬支出相關的費用。
2020年前9個月的企業運營費用比2019年下降了1.0%,這主要是由於遞延薪酬安排和成本削減行動的有利的按市值計價調整。
現金流、流動性與資本資源
下表列出了對截至9月底的9個月自由現金流的分析:
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(百萬) | 九月二十六日, 2020 | | 9月28日 2019 |
持續經營的經營活動提供的現金淨額 | $ | 637.4 | | | $ | 254.2 | |
現金淨額由(用於): | | | |
資本支出 | (120.6) | | | (178.4) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 2.0 | | | 6.4 | |
| | | |
匯率變動的影響 | 1.2 | | | (3.2) | |
| | | |
持續運營的自由現金流總額(A) | $ | 520.0 | | | $ | 79.0 | |
(A)本公司將“自由現金流”定義為持續經營的經營和投資活動產生的現金流量(不包括由收購、投資、購買或出售/到期有價證券和其他投資活動提供或使用的現金),以及匯率變動對現金和現金等價物的影響。根據美國公認會計原則(GAAP)確定。公司在向股東和投資界展示其結果時,以及在其對業務的內部評估和管理中都使用這種財務衡量標準。管理層認為,這種財務衡量標準及其提供的信息對投資者很有用,因為它允許投資者使用管理層用來衡量實現目標進展情況的工具來查看布倫瑞克公司的業績。管理層認為,非GAAP財務衡量標準“自由現金流”對投資者也很有用,因為它是對可用於投資的現金流的指示。該公司管理層認為,非GAAP財務衡量標準“自由現金流”對投資者也很有用,因為它是對可用於投資的現金流的指示。
Brunswick用於資本投資、收購、股票回購計劃和股息支付的主要資金來源是經營活動產生的現金、可用現金和有價證券餘額、資產剝離收益和潛在借款,公司在正常業務過程中評估潛在的收購、資產剝離和合資企業。
2020年現金流
2020年前9個月,持續運營的經營活動提供的淨現金總額為6.374億美元,而2019年同期為2.542億美元。這一比較反映了營運資金的良好使用,這主要是由庫存水平的下降推動的。營運資本定義為綜合資產負債表列示的應收賬款及票據、存貨及預付費用及其他,扣除應收賬款及應計費用後的淨額,不包括收購及非現金調整的影響。
2020年前9個月,庫存減少2.33億美元,主要原因是第三季度淨銷售額強勁增長,以及今年早些時候的生產中斷。應收賬款和票據增加7600萬美元,主要是因為接近期末的淨銷售額強勁增長。應付賬款增加了1350萬美元,主要原因是產量增加,但付款時間部分抵消了這一增幅。
用於持續業務投資活動的現金淨額為1.161億美元,其中包括資本支出1.206億美元。考慮到年內可用的自由現金流,公司的資本支出集中在新產品的投資和加快現有資本項目上。
用於融資活動的現金淨額為1.909億美元,主要用於普通股回購和支付給普通股股東的現金紅利。參考附註15--債務有關本公司年內債務活動的進一步詳情,請參閲簡明綜合財務報表附註。
2019年現金流
2019年前9個月,為持續運營的運營活動提供的淨現金總額為2.542億美元。經營活動提供的現金的主要驅動因素是扣除非現金支出項目後的淨收益,但營運資本的增加部分抵消了這一影響。應付賬款減少了7280萬美元,這主要是由於付款時機以及推進和P&A部門產量水平的下降。應計費用減少5630萬美元,主要是受上一年可變薪酬支付的影響。由於產成品增加,庫存增加了3610萬美元。應收賬款和票據增加了2720萬美元,主要是由於淨銷售額和收款時間的季節性變化。
2019年前9個月,用於持續運營投資活動的現金淨額總計2.314億美元,其中包括1.784億美元的資本支出和6410萬美元收購自由之舟俱樂部的現金。該公司的資本支出集中在產能擴展計劃以及新產品方面的投資。非持續業務的投資活動提供的現金淨額為4.819億美元,主要與健身分離的收益有關。
用於融資活動的現金淨額為3.892億美元,主要用於普通股回購和支付給普通股股東的現金紅利,但部分被長期債務發行的淨支付所抵消。
流動性與資本資源
本公司將截至2020年9月26日、2019年12月31日和2019年9月28日的高流動性資產視為:
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(百萬) | 九月二十六日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 | | 9月28日 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 650.4 | | | $ | 320.3 | | | $ | 366.2 | |
有價證券的短期投資 | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
現金、現金等價物和有價證券總額 | $ | 651.2 | | | $ | 321.1 | | | $ | 367.0 | |
下表列出了截至2020年9月26日、2019年12月31日和2019年9月28日的流動性總額分析:
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(百萬) | 九月二十六日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 | | 9月28日 2019 |
現金、現金等價物和有價證券 | $ | 651.2 | | | $ | 321.1 | | | $ | 367.0 | |
貸款安排項下的可用額(A) | 387.9 | | | 387.9 | | | 387.9 | |
總流動資金(B) | $ | 1,039.1 | | | $ | 709.0 | | | $ | 754.9 | |
(A)見附註15--債務有關本公司借貸安排的進一步詳情,請參閲簡明綜合財務報表附註。
(B)本公司將總流動資金定義為簡明綜合資產負債表所列的現金及現金等價物及有價證券的短期投資,加上其貸款安排下可供借款的金額。*總流動性不是根據美國公認會計原則(GAAP)確定的現金和現金等價物以及有價證券短期投資的替代衡量標準。*公司使用這種財務衡量標準向股東和投資界展示其結果,並對其業務進行內部評估和管理。管理層認為,這種財務衡量標準及其提供的信息對投資者是有用的,因為它允許投資者使用管理層用來衡量實現目標進展的相同衡量標準來查看公司的業績。管理層認為,非GAAP財務指標“總流動資金”對投資者也很有用,因為它是公司現有的高流動性資產和直接融資來源的指示。
截至2020年9月26日,現金、現金等價物和有價證券總額為6.512億美元,比截至2019年12月31日的3.211億美元增加了3.301億美元,比截至2019年9月28日的3.67億美元增加了2.842億美元。截至2020年9月26日、2019年12月31日和2019年9月28日的總債務分別為10.616億美元、11.093億美元和11.315億美元,公司截至2020年9月26日的債務資本比率為42.1%,低於截至2019年12月31日的46.0%和截至2019年9月28日的44.4%。
2020年前9個月,信貸安排下的借款總額為6.1億美元,全部在2020年前9個月償還。截至2020年9月26日,沒有未償還的借款,可用借款能力總計3.879億美元,扣除信貸安排項下未償還的信用證1210萬美元。在截至2020年9月26日的9個月中,信貸安排項下使用的最高金額(包括未償還信用證)為3.971億美元。此外,2020年前九個月,CP計劃下的借款總額為1.75億美元,全部在2020年前九個月償還。在截至2020年9月26日的9個月內,CP計劃下的未償還金額最高為1.00億美元。參考附註15--債務有關詳情,請參閲簡明綜合財務報表附註。
根據該公司的信貸安排和CP計劃,借款能力水平受到槓桿和利息覆蓋率測試的限制。這些契約還與公司與富國銀行分銷金融公司的批發融資合資企業安排中的終止條款有關。根據公司全年的預期收益,公司預計將對現有債務契約保持足夠的緩衝。
2020年現金流展望和資本計劃
營運資本的淨活動估計將減少1.75億美元以上。考慮到需求和生產動態,今年前9個月的庫存水平大幅下降,儘管該公司預計第四季度推進和併購部門的庫存將適度增加,但預計今年年底營運資本將會減少。此外,該公司預計折舊和攤銷在1.15億至1.2億美元之間。包括這些和其他因素在內,該公司預計到年底產生的自由現金流(FCF)將超過6億美元,總流動資金將超過9.7億美元。
截至2020年第三季度,該公司手頭現金為6.595億美元,而2019年底為3.319億美元。這一增長包括2020年前9個月產生的自由現金流5.20億美元,比2019年同期增加約4.41億美元,主要與營運資本的有利變化有關,這主要是由庫存水平的降低和資本支出的降低推動的。第三季度產生的大量自由現金流使該公司得以償還其循環信貸安排下剩餘的1.85億美元借款,並按計劃進一步減少了3900萬美元的長期債務。
由於產生了強勁的現金流,公司對資本戰略假設進行了額外的重大改變,反映了公司計劃在第四季度採取的行動。該公司現在預計,它將利用其可觀的現金流繼續償還2023年的定期貸款,並在年底前將EBITDA槓桿率降至1.5倍以下,從而將今年的債務償還總額增加到約1.6億美元。
2020年9月,公司宣佈重啟系統股份回購計劃,目標是在2020年回購約1億美元的股份,這與公司年初的目標一致。截至2020年9月26日,該公司回購了7910萬美元的股票,其中約4500萬美元在第三季度回購,使剩餘授權總額降至1.557億美元。
2020年10月,該公司的季度股息增加了12.5%,達到0.27美元,這是股息連續第八年增加。
該公司估計,本年度的有效税率在21%至22%之間,現金税率在兩位數的低百分比範圍內。
融資合資企業
通過該公司的布倫瑞克金融服務公司子公司,布倫瑞克擁有一家合資企業--布倫瑞克接受公司(BAC)49%的股份。根據合資協議的條款,BAC向Brunswick的船艇和發動機經銷商提供有擔保的批發庫存平面圖融資。富國銀行(Wells Fargo)的一家子公司&
該公司擁有剩餘的51%的股份。該公司的金融服務合資企業--布倫瑞克驗收公司(Brunswick Accept Company,LLC)在2019年的10-K表格中有詳細介紹。
表外安排和合同義務
公司截至2019年12月31日的表外安排和合同義務在2019年Form 10-K中有詳細説明。自2019年12月31日以來,這些安排和義務在正常業務過程之外沒有發生實質性變化。
環境監管
自提交2019年Form 10-K以來,公司的環境監管要求沒有實質性變化。
關鍵會計政策
自公司提交2019年10-K報表以來,公司的關鍵會計政策沒有進一步的重大變化。
正如在2019年Form 10-K中所討論的,按照GAAP編制合併財務報表要求管理層做出某些估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表日期的報告資產和負債額以及報告期內收入和費用的或有資產和負債的披露,但實際結果可能與這些估計不同。
近期會計公告
參考注1-重要會計政策在截至2020年9月26日的九個月內已採用或將在未來期間採用的最近會計聲明的簡明合併財務報表附註中。
前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法案”所界定的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於目前對不倫瑞克公司業務的預期、估計和預測,從本質上講涉及不同程度上不確定的事項。諸如“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“目標”、“計劃”、“尋求”、“估計”、“相信”、“預測”、“展望”等詞語以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,涉及某些風險和不確定因素,這些風險和不確定性可能會導致截至本季度報告10-Q表格之日的實際結果與預期大不相同。這些風險包括但不限於:冠狀病毒(新冠肺炎)大流行,包括但不限於對全球經濟狀況和資本和金融市場的影響,消費者行為和需求的變化,人員或關鍵設施的潛在不可用,公司運營的修改,以及監管行動的潛在實施;不利的總體經濟狀況的影響,包括消費者可用於可自由支配支出的可支配收入的數量,消費信貸市場的緊縮,以及消費者對我們的產品和服務的需求的信心水平;我們成功實施我們的戰略計劃和增長計劃的能力;我們識別、完成, 有針對性的收購和整合;與這些交易相關的意想不到的成本的風險;這些交易預期的協同效應和價值創造不會在預期的時間內實現或不會實現的可能性;必須記錄商譽和其他資產價值的減值;美國貿易政策和關税的變化;負面的貨幣趨勢,包括匯率的變化;財政政策的擔憂;交易商和客户獲得足夠的融資機會以及我們進入資本和信貸市場的能力;保持有效分銷;不利的經濟、信貸和資本市場狀況;關鍵客户的流失;吸引和留住熟練勞動力,實施關鍵領導層的繼任計劃,並執行組織和領導層更迭;經銷商、零售商或獨立造船商減少庫存;對我們回購庫存的要求;我們從第三方採購的原材料、零部件或部件的實際或預期成本增加、供應中斷或缺陷,包括原材料新關税、對運輸公司需求的增加以及運輸中斷;更高的能源和燃料成本;我們保護品牌和知識產權的能力;吸收生產中的固定成本;管理我們的製造足跡;與我們的技術系統有關的停機、入侵或其他網絡安全事件,這可能導致信息丟失或被盜以及相關的補救成本;管理我們的股票回購;有競爭力的定價壓力;我們有能力在合法遵守現有規則的情況下,以具有競爭力的價格開發新的創新產品和服務;維護產品質量和服務
這些風險包括:風險;產品責任、保修和其他索賠風險;法律和監管合規性,包括增加的成本、罰款和聲譽風險;所得税立法或執法的變化;某些分裂股東的維權行動;並非完全為了我們的利益而運營的合資企業;國際商業風險;以及天氣和災難性事件風險。
其他風險因素包括在2019年Form 10-K中,並在截至2020年3月28日的季度Form 10-Q季度報告中進行了補充。前瞻性陳述僅表示截至發表之日的情況,Brunswick不承擔任何義務對其進行更新,以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件或情況。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露
本公司因外幣匯率、利率和商品價格的變化而面臨市場風險。*本公司根據本公司管理層制定的指導方針進行各種對衝交易,以緩解這些風險。*本公司不使用金融工具進行交易或投機。*本公司的風險管理目標見附註6-金融工具在合併財務報表附註和2019年10-K表格合併財務報表附註14中。
自2019年12月31日以來,公司的市場風險沒有發生重大變化。有關市場風險敞口的討論,請參閲2019年10-K表格中的第II部分,第7A項-關於市場風險的定量和定性披露。
項目4.安全控制和程序
在本公司管理層(包括本公司首席執行官和首席財務官)(分別為其首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,本公司評估了截至本季度報告所涵蓋期間末的披露控制和程序(定義見證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E))。基於該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。在本報告所涵蓋的會計季度內,公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第II部分-其他資料
項目1A:各種風險因素
公司的經營和財務結果會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會對公司的業務、財務狀況、經營結果、現金流以及布倫瑞克公司普通股的交易價格產生不利影響。我們之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化,並在截至2020年3月28日的季度Form 10-Q季度報告中進行了補充。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
公司已於2016年、2019年和2020年在董事會批准的情況下進行了股票回購。我2020年,公司根據這些授權回購了7910萬美元的股票,截至2020年9月26日,剩餘的授權是1.557億美元。
在截至2020年9月26日的三個月內,公司回購了以下普通股:
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期間 | | 購買的股份總數 | | 加權平均每股支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可用於購買股票的最高金額 |
6月28日至7月25日 | | — | | | $ | — | | | — | | | |
7月26日至8月22日 | | — | | | — | | | — | | | |
8月23日至9月26日 | | 738,926 | | | 60.90 | | | 738,926 | | | $ | 155,728,550 | |
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項目6.所有展品
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31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國法典》第15編第7241條對首席執行官的認證 |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國法典》第15編第7241條對CFO的證明 |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典第18編第1350條》規定的首席執行官證書 |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 |
101.INS | XBRL實例文檔 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| 布倫瑞克公司
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2020年11月4日 | 依據: | /s/蘭德爾·S·奧特曼(Randall S.Altman) |
| | 蘭德爾·S·阿爾特曼 |
| | 副總裁兼財務總監* |
*奧爾特曼先生以正式授權的官員和首席會計官的身份在這份報告上簽字。