BRY-20200930
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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
截至本季度的季度報告2020年9月30日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_的過渡期
委員會文件編號：001-38606

貝瑞公司(Berry Corporation)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州
(註冊成立或組織的州)
81-5410470
(國際税務局僱主識別號碼)
達拉斯大道16000號, 500套房
達拉斯, 德克薩斯州75248
(661) 616-3900
(主要執行機構地址，包括郵政編碼
註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元
商品代號
燒烤
每間交易所的註冊名稱
納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是*☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(§232.405)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是*☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器-☐ 加速的文件管理器☐ 
非加速文件管理器 ☒
 
規模較小的中國報告公司*☐
新興成長型公司☒
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。*是。☐*☒

截至2020年10月31日的已發行普通股數量為股。79,929,335


目錄
  頁
第一部分-財務信息
第1項
財務報表(未經審計)
 
 
簡明綜合資產負債表
1
 
簡明合併操作報表
2
 
簡明合併權益表
3
 
簡明現金流量表合併表
5
 
簡明合併財務報表附註
6
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
18
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
57
項目4.
管制和程序
59
   
第II部分-其他資料
 
第1項
法律程序
60
第1A項
危險因素
60
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用以及發行人購買股權證券
64
第6項
陳列品
65
術語表
66
 
簽名
74

本報告中提供的財務信息和某些其他信息已四捨五入為最接近的整數或最接近的小數。因此，一列數字的總和可能與本報告某些表中為該列提供的總數不完全一致。此外，本報告中提供的某些百分比反映了根據舍入前的基礎信息進行的計算，因此，如果相關計算基於舍入的數字，則可能與導出的百分比不完全一致，或者可能由於舍入而不是總和。




目錄
第一部分-財務信息

項目1.財務報表(未經審計)

貝瑞公司(Berry Corporation)
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
2020年9月30日2019年12月31日
(單位為千，份額除外)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$47,620 $— 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元2,215在2020年9月30日和$1,1032019年12月31日
48,798 71,867 
衍生工具57,658 9,166 
其他流動資產20,318 19,399 
流動資產總額174,394 100,432 
非流動資產：
石油和天然氣性質1,388,544 1,675,717 
累計損耗和攤銷(209,956)(209,105)
石油和天然氣總物性(淨值)1,178,588 1,466,612 
其他財產和設備111,146 135,117 
累計折舊(28,979)(25,462)
其他財產和設備合計(淨額)82,167 109,655 
衍生工具2,011 525 
其他非流動資產9,297 12,974 
總資產$1,446,457 $1,690,198 
負債和權益
流動負債：
應付賬款和應計費用$95,237 $151,811 
衍生工具337 4,817 
流動負債總額95,574 156,628 
非流動負債：
長期債務393,219 394,319 
衍生工具1,179 141 
遞延所得税9,318 9,057 
資產報廢義務136,392 124,019 
其他非流動負債36,150 33,586 
承付款和或有事項--附註4
權益：
普通股($0.001票面價值；750,000,000授權股份；85,004,619和84,655,222已發行股份；及79,892,373和79,542,976流通股，分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行)
85 85 
額外實收資本912,637 901,830 
庫存股，按成本計算，(5,112,246股票於2020年9月30日及2019年12月31日)
(49,995)(49,995)
留存收益(虧損)(88,102)120,528 
總股本774,625 972,448 
負債和權益總額$1,446,457 $1,690,198 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1
目錄
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併操作報表
(未經審計)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
(以千為單位，每股金額除外)
收入和其他：
石油、天然氣和天然氣液體銷售$92,239 $141,250 $284,852 $409,259 
售電量8,744 7,460 19,089 22,553 
(虧損)石油衍生品收益(11,564)45,509 157,398 7,546 
營銷收入330 413 1,075 1,657 
其他收入0 40 53 261 
總收入和其他89,749 194,672 462,467 441,276 
費用和其他：
租賃運營費用45,243 50,957 136,727 156,765 
發電費4,217 3,781 11,186 14,705 
交通費1,768 2,067 5,379 5,935 
營銷費用326 398 1,036 1,670 
一般和行政費用19,173 16,434 57,287 46,932 
折舊、損耗和攤銷35,905 27,664 108,746 75,904 
油氣性質的減損— — 289,085 — 
所得税以外的税9,913 9,249 24,714 28,683 
天然氣衍生品(收益)虧損(15,784)3,008 (2,824)10,342 
其他營業費用(收入)1,648 (550)2,658 3,814 
總費用和其他102,409 113,008 633,994 344,750 
其他(費用)收入：
利息支出(8,391)(8,597)(25,987)(26,362)
其他，淨(3)(77)(15)79 
其他(費用)收入合計(8,394)(8,674)(26,002)(26,283)
重組項目，淨額— (170)— (426)
所得税前收入(虧損)(21,054)72,820 (197,529)69,817 
所得税(福利)費用(2,190)20,171 1,536 19,294 
淨(虧損)收入$(18,864)$52,649 $(199,065)$50,523 
每股淨(虧損)收益：
基本型
$(0.24)$0.65 $(2.50)$0.62 
稀釋
$(0.24)$0.65 $(2.50)$0.62 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2
目錄
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併權益表
(未經審計)


截至2019年9月30日的9個月期間
普通股額外實收資本庫存股留存收益總股本
(千)
2018年12月31日
$82 $914,540 $(24,218)$116,042 $1,006,446 
為支付股權獎勵和其他税收而扣留的股票— (270)— — (270)
基於股票的薪酬— 1,498 — — 1,498 
購買庫存股— — (24,375)— (24,375)
購買普通股權利(1)
— (20,265)20,265 — — 
為解決無擔保債權而發行的普通股3 (3)— — — 
普通股宣佈的股息，$0.12/共享
— — — (10,072)(10,072)
淨損失— — — (34,098)(34,098)
2019年3月31日85 895,500 (28,328)71,872 939,129 
為繳納股權獎勵和其他税款而扣留的股票— (675)— — (675)
基於股票的薪酬— 2,497 — — 2,497 
購買庫存股— — (10,897)— (10,897)
普通股宣佈的股息，$0.12/共享
— — — (9,710)(9,710)
淨收入— — — 31,972 31,972 
2019年6月30日
85 897,322 (39,225)94,134 952,316 
為支付股權獎勵和其他税收而扣留的股票— (294)— — (294)
基於股票的薪酬— 2,393 — — 2,393 
普通股宣佈的股息，$0.12/共享
— — — (9,720)(9,720)
淨收入— — — 52,649 52,649 
2019年9月30日$85 $899,421 $(39,225)$137,063 $997,344 
__________
(1) 2018年，我們在破產過程中與一般無擔保債權人達成了幾項和解協議。我們花了大約$20百萬美元購買他們對我們普通股的所有權。這些索賠在2019年2月達成和解，不是的發行的股票。

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併權益表
(未經審計)


截至2020年9月30日的9個月期間
普通股額外實收資本庫存股留存收益(赤字)總股本
(千)
2019年12月31日
$85 $901,830 $(49,995)$120,528 $972,448 
為繳納股權獎勵和其他税款而扣留的股票
— (794)— — (794)
基於股票的薪酬
— 3,036 — — 3,036 
普通股宣佈的股息，$0.12/共享
— — — (9,564)(9,564)
淨損失
— — — (115,300)(115,300)
2020年3月31日
85 904,072 (49,995)(4,336)849,826 
為支付股權獎勵和其他税收而扣留的股票
— (140)— — (140)
基於股票的薪酬
— 4,730 — — 4,730 
淨損失
— — — (64,901)(64,901)
2020年6月30日
85 908,662 (49,995)(69,237)789,515 
為支付股權獎勵和其他税收而扣留的股票
— (46)— — (46)
基於股票的薪酬
— 4,021 — — 4,021 
淨損失
— — — (18,864)(18,864)
2020年9月30日
$85 $912,637 $(49,995)$(88,102)$774,625 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
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貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至9個月
九月三十日，
20202019
(千)
來自經營活動的現金流：
淨(虧損)收入$(199,065)$50,523 
對淨(虧損)收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊、損耗和攤銷108,746 75,904 
債務發行成本攤銷3,990 3,786 
油氣性質的減損289,085 — 
基於股票的薪酬費用11,397 6,277 
遞延所得税(702)19,294 
增加壞賬撥備1,112 427 
其他運營費用2,145 4,744 
衍生活動：
總(得)損(160,222)2,796 
衍生品的現金結算106,975 26,731 
資產負債變動情況：
應收賬款減少(增加)21,985 (6,690)
其他資產增加(919)(2,073)
應付賬款和應計費用減少(29,882)(12,344)
其他負債減少(10,226)(5,108)
經營活動提供的淨現金144,419 164,267 
投資活動的現金流量：
資本支出：
石油和天然氣性質的發展(58,370)(157,281)
購買其他財產和設備(3,951)(12,394)
資本投資應計項目的變動(10,347)(4,613)
購置物業和設備及其他(2,104)(2,819)
出售財產、設備和其他財產的收益250 969 
投資活動所用現金淨額(74,522)(176,138)
籌資活動的現金流量：
RBL信貸安排下的借款228,900 252,182 
償還RBL信貸安排(230,750)(242,182)
普通股支付的股息(19,447)(29,431)
購買庫存股— (36,139)
為繳納股權獎勵和其他税款而扣留的股票(980)(1,239)
用於融資活動的現金淨額(22,277)(56,809)
現金及現金等價物淨增(減)額47,620 (68,680)
現金和現金等價物：
起頭— 68,680 
收尾$47,620 $— 


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(未經審計)






注1-陳述的基礎
“漿果公司”指的是Berry Corporation(Bry)，這是特拉華州的一家公司，是Berry Petroleum Company，LLC(“Berry LLC”)的唯一成員。
根據上下文，“公司”、“我們”、“我們”或類似的詞語指(I)Berry Corp.及其合併子公司Berry LLC作為一個整體或(Ii)Berry Corp.或Berry LLC。
業務性質
Berry Corp.是一家獨立的石油和天然氣公司，於2017年2月根據特拉華州法律註冊成立，其普通股於2018年7月開始在納斯達克交易，代碼為“Bry”。Berry Corp.通過其全資子公司Berry LLC運營。我們的物業位於美國陸上(“美國”)、加利福尼亞州(聖華金盆地和文圖拉盆地)、猶他州(Uinta盆地)和科羅拉多州(Piceance盆地)。
合併和報告原則
簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的，該原則要求管理層做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。管理層認為，隨附的財務報表包含所有正常的經常性調整，這些調整對於公平呈現我們未經審計的中期簡明綜合財務報表是必要的。在合併後，我們消除了所有重要的公司間交易和餘額。對於我們擁有直接工作利益的油氣勘探和生產合資企業，我們在財務報表的相關項目中按比例計入我們的資產、負債、收入、費用和現金流量份額。
我們根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)適用於臨時財務信息的規則和法規編寫本報告，該規則允許遺漏某些披露，只要它們自最新的年度財務報表以來沒有發生重大變化。我們相信我們的披露足以使所披露的信息不具誤導性。這些未經審計的簡明合併財務報表中報告的結果可能無法準確預測未來時期的結果。本Form 10-Q季度報告應與截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的綜合財務報表及其附註一起閲讀。
重新分類
我們對現金流量表中的某些上一年度金額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。這些重新分類對財務報表沒有實質性影響。
新會計準則已發佈，但尚未採用
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈規則，要求承租人在資產負債表上確認所有租期超過12個月的租約產生的權利和義務的資產和負債，幷包括關於租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性的定性和定量披露。作為一家新興的成長型公司，我們選擇推遲採用這些規則，直到它們適用於非SEC發行人。在2020年第二季度，FASB進一步將這一採用日期推遲到2021年12月15日之後開始的財年，包括這些財年內的過渡期。我們目前正在根據新的租約標準確定我們的租約人口。我們預計這些規則的採用將增加我們資產負債表上的其他資產和其他負債，我們目前正在評估對我們綜合經營結果的影響。
6
目錄
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2019年12月，FASB發佈了簡化所得税會計的規則。作為一家新興的成長型公司，我們選擇推遲採用這些規則，直到它們適用於非SEC發行人，即2021年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。我們目前正在評估這些規則對我們合併財務報表的影響。
2020年3月，FASB發佈了規則，規定了在滿足某些標準的情況下，將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易的可選權宜之計和例外情況。合約修改的選擇權宜之計適用於取代受參考利率改革影響的參考利率的合約修改，例如倫敦銀行同業拆息(LIBOR)。實體可以選擇從2020年3月12日或之後的過渡期開始到2022年12月31日的任何日期應用合同修改修正案。我們目前正在評估這些規則對我們合併財務報表的影響。
注2-債款
下表彙總了我們的未償債務：
九月三十日，
2020		2019年12月31日利率，利率成熟性安防
(千)
RBL設施$— $1,850 
可變費率
4.0%(2020)和5.5分別為%(2019年)
2022年7月29日
按揭日85已探明油氣儲量現值的百分比和對某些其他資產的留置權
2026年票據400,000 400,000 7.0%2026年2月15日不安全
長期債務-本金金額400,000 401,850 
減去：債券發行成本(6,781)(7,531)
長期債務，淨額$393,219 $394,319 
遞延融資成本
我們產生了與發行債務相關的法律和銀行費用。截至2020年9月30日和2019年12月31日，資產負債表上“其他非流動資產”中報告的RBL貸款(定義如下)的債務發行成本約為#美元。8百萬美元和11分別攤銷淨額為百萬美元。於2020年9月30日及2019年12月31日，以長期債務報告的2026年2月到期的無抵押票據(“2026年票據”)的債務發行成本(扣除攤銷後)淨額約為$7百萬美元和$8分別為百萬美元。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月期間，RBL貸款和2026年票據的攤銷費用約為$1這筆款項已計入簡明綜合經營報表的“利息開支”內。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間，RBL貸款和2026年票據的攤銷費用約為$4百萬
公允價值
我們的債務是按資產負債表上的賬面金額記錄的。RBL貸款的賬面金額接近公允價值，因為利率是可變的，反映了市場利率。2026年發行的票據的公允價值約為$314百萬美元和$376分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。
7
目錄
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
RBL設施
2017年7月31日，我們達成了一項信貸協議，規定了最高可達美元的循環貸款。1.5200億美元的承諾額，但須有儲備借款基數(“RBL貸款”)。2020年6月，我們在RBL貸款機制下完成了預定的每半年一次的借款基數重新確定，這導致借款基數減少到#美元。200百萬美元起500百萬美元；將當選的承付款減少到#美元200百萬美元起400百萬美元；RBL貸款機制下最高借款可獲得性限制為#美元150在下一次半年度借款基數重新確定(計劃於2020年11月進行)之前償還300萬美元；執行某些反現金囤積規定，包括要求每週償還資產負債表上任何現金超過#美元的未償還貸款(除某些例外情況外)。302000萬美元；並進一步限制股息和股票回購。RBL貸款將於2022年7月29日到期，除非根據RBL貸款條款提前終止。借款基數的重新確定通常在每年5月和11月生效，儘管我們每個人和行政代理都可以在預定的重新確定之間進行一次臨時重新確定。
RBL貸款包含習慣的違約事件和類似性質的信貸安排的補救措施。如果我們不遵守RBL貸款機制中的財務和其他契約，貸款人可以在習慣救助權的約束下，要求立即支付RBL貸款機制下的所有未償還金額，並行使其所有其他權利和補救措施，包括取消所有抵押品的抵押品贖回權。
RBL貸款要求我們在合併的基礎上，在每個季度末(I)保持不超過以下的槓桿率4.0至1.0及(Ii)電流比率至少為1.0設置為1.0。RBL基金還包含慣例限制。截至2020年9月30日，我們的槓桿率和流動比率為1.5設置為1.0，並且2.7分別設置為1.0。此外，RBL貸款機制目前規定，如果我們發生無擔保債務，包括未來籌集的任何金額，借款基數將減少相當於25該等無擔保債務金額的%。截至2020年9月30日，我們遵守了RBL設施下的所有財務契約。
截至2020年9月30日，我們擁有不是的未償還借款，$7百萬美元的未償還信用證，以及大約$143在RBL貸款機制下，有100萬的可用借款能力。
債券回購計劃
2020年2月，我們的董事會通過了一項計劃，75100萬美元用於機會性回購我們的2026年債券。任何購買的方式、時間和金額將根據我們對市場狀況的評估、對未完成協議的遵守情況和其他因素來確定，可以在沒有通知的情況下隨時開始或暫停，並且沒有義務在任何時期或根本沒有義務購買2026年債券。我們還沒有根據這個計劃回購任何債券。
公司組織
Berry Corp.作為Berry LLC的母公司，沒有獨立的資產或業務。Berry Corp.或Berry LLC對未來潛在登記債務證券的任何擔保都將是全面和無條件的。Berry Corp.和Berry LLC目前沒有任何其他子公司。此外，Berry LLC通過分銷或貸款向Berry Corp.分配資金的能力沒有重大限制，而不是根據RBL融資。Berry Corp.或Berry LLC的資產均不代表受限淨資產。
RBL設施允許Berry LLC向Berry Corp.進行分配，只要在給予這種分配形式上的效果之前和之後都不存在違約或借款基礎不足，可用性等於或超過20%的有效借款基礎，Berry Corp.的形式槓桿率小於或等於2.5設置為1.0。目前，這些條件得到了顯著的滿足。
8
目錄
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注3-衍生物
我們利用衍生品，如掉期、看跌期權和看漲期權，對我們預測的石油和天然氣產量和天然氣購買的一部分進行對衝，以減少對石油和天然氣價格波動的敞口，這解決了我們的市場風險。我們的目標是支付我們的運營費用和大部分固定費用，包括持續生產水平的資本、利息和股息，石油和天然氣銷售對衝的期限最長可達兩年出去。此外，我們的目標是將我們在蒸汽業務中使用的大部分天然氣採購的價格固定在最高兩年。我們還不時簽訂協議，購買我們運營所需的一部分天然氣，我們沒有將這些天然氣記錄為公允價值的衍生品，因為它們有資格獲得正常購買和正常銷售排除。
對於固定價格石油和天然氣銷售掉期，我們是賣方，因此我們分別為每桶和每MMBtu指示加權平均價以上的價格支付結算款項，並分別就低於指示加權平均價每桶和每MMBtu的價格接受結算付款。
對於我們購買的石油看漲期權，我們將收到超過每桶布倫特原油加權平均價格的結算付款。
對於固定價格的天然氣購買掉期，我們是買方，因此我們對低於每MMBtu加權平均價格的價格進行結算付款，並對高於每MMBtu加權平均價格的價格接受結算付款。
我們使用石油和天然氣掉期和看跌期權來保護我們的銷售不受石油和天然氣價格下跌的影響。我們還利用掉期來保護我們購買的天然氣不受價格上漲的影響。我們不以投機交易為目的訂立衍生品合約，也沒有將我們的衍生品計入現金流或公允價值對衝。這些工具的公允價值變動計入當期收益。石油和天然氣銷售套期保值的收益(虧損)分類在營業報表的收入和其他部分，而天然氣購買套期保值包括在營業報表的費用和其他部分。
截至2020年9月30日，我們有以下原油生產和天然氣購買對衝。
Q4 20201H 20212H 2021
固定價格石油掉期(布倫特)：
第二套期保值成交量(MBbls)2,208 3,438 2,084 
*加權平均價格(美元/桶)$59.85 $45.82 $46.17 
買入石油看漲期權(布倫特原油)：
套期保值成交量(MBbls)276 — — 
加權平均價格(美元/桶)$65.00 $— $— 
固定價格天然氣購買掉期(Kern，交割)：
折舊成交量(MMBtu)5,060,000 9,045,000 5,535,000 
*加權平均價(美元/MMBtu)$2.76 $2.71 $2.73 
固定價格天然氣購買掉期(SoCal Citygate)：
折舊成交量(MMBtu)155,000 — — 
*加權平均價(美元/MMBtu)$3.80 $— $— 
在2020年10月，我們增加了12,500MMBtu/d固定價格天然氣銷售掉期，平均價格為1美元2.96，索引為西北管道落基山脈和CIG，從2021年1月1日到2021年12月31日。
9
目錄
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
我們的商品衍生品按公允價值計量，採用行業標準模型，各種投入包括公開可得的基礎商品價格和遠期曲線，所有商品衍生品均被歸類為所述期間所需公允價值層次中的第2級。這些大宗商品衍生品需要進行交易對手淨額結算。下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日我們未償還衍生品的公允價值(毛值和淨值)：
2020年9月30日
資產負債表
分類		總金額
按公允價值確認		總金額抵銷
在資產負債表中		公允淨值公佈。
關於資產負債表的問題
(千)
資產：
**大宗商品合約流動資產$60,307 $(2,649)$57,658 
**大宗商品合約非流動資產2,703 (693)2,011 
負債：
**大宗商品合約流動負債(2,986)2,649 (337)
**大宗商品合約非流動資產負債(1,871)693 (1,179)
總導數$58,153 $— $58,153 

 2019年12月31日
 資產負債表
分類		總金額
按公允價值確認		總金額抵銷
在資產負債表中		公允淨值公佈。
關於資產負債表的問題
 (千)
資產：
**大宗商品合約流動資產$17,799 $(8,633)$9,166 
**大宗商品合約非流動資產773 (248)525 
負債：
**大宗商品合約流動負債(13,450)8,633 (4,817)
**大宗商品合約非流動資產負債(389)248 (141)
總導數$4,733 $— $4,733 
通過使用衍生品工具在經濟上對衝大宗商品價格變化的風險敞口，我們將自己暴露在信用風險之下。信用風險是指交易對手不能按照衍生品合同的條款履行義務。當衍生品合約的公允價值為正時，交易對手欠我們的，這就產生了信用風險。我們不會從我們的交易對手那裏收到抵押品。
我們通過限制我們對任何單一交易對手的風險，將衍生工具的信用風險降至最低。此外，我們的RBL工具阻止我們達成有擔保的對衝安排，除非我們的貸款人及其附屬公司有追加保證金的要求，否則要求我們提供抵押品，或者與沒有標準普爾或穆迪A-或A3或更高信用評級的非貸款人交易對手。根據我們的標準慣例，我們的大宗商品衍生品必須根據管理此類衍生品的協議進行交易對手淨額結算，這在一定程度上減輕了交易對手不履行義務的風險。
注4-訴訟、索賠、承諾和或有事項
在正常業務過程中，我們或我們的子公司是待決或威脅的法律程序、或有事項和承諾的標的或一方，這些訴訟、或有事項和承諾涉及尋求或可能尋求下列事項的各種事項：
10
目錄
貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
其他方面，對被指控的人身傷害、違約、財產損失或其他損失的賠償、懲罰性賠償、罰款和處罰、補救費用、禁令或宣告性救濟。
我們為目前尚未解決的訴訟、索賠和法律程序計提準備金，條件是很可能已經發生了一項責任，並且該責任可以合理地估計。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們沒有記錄任何準備金餘額。我們還評估了由於這些問題我們可能遭受的合理損失的金額。我們相信，我們可能發生的超過資產負債表上應計準備金的合理虧損對我們的綜合財務狀況或經營業績不會產生重大影響。
我們或我們的子公司，或兩者，已就各方未來可能因他們與我們達成的交易而招致的具體責任向這些各方提供賠償。截至2020年9月30日，我們不知道有物質賠償要求懸而未決或受到威脅。
我們在合同中有一定的承諾，包括購買商品和服務的承諾。在我們2017年出現之前，Berry與Encana簽訂了一份攜帶並賺取收入的協議，從2006年6月7日起生效，該協議與我們的Piceance資產有關，其中要求我們要麼修建一條道路，要麼獲得替代接入的許可證，而不是支付$6百萬罰金。截至2019年12月31日，我們根據協議交付了接入許可證，從而履行了義務。2020年1月30日，Encana權益的繼承人Caerus Piceance LLC向丹佛市和縣地方法院提出索賠，質疑此類訪問的充分性，我們對此提出異議。不過，鑑於訴訟的不明朗因素，以及案件的初步階段等因素，我們會積極為此事辯護，目前我們不能估計這項行動可能造成的合理損失(如有的話)。
注5-權益
現金股利
我們的董事會批准了一筆$0.122020年第一季度我們普通股的每股季度現金股息，我們於2020年4月支付。2020年4月，針對當前低油價環境，我們暫時暫停季度派息，直至油價回升。
股票回購計劃
2018年12月，我們的董事會通過了一項最高可達美元的機會性回購計劃100百萬股我們的普通股。根據董事會當時對我們普通股的市場狀況的評估，他們批准了高達$的初始回購50在這項計劃下有100萬美元。該公司總共回購了5,057,682股票回購計劃下的股票，價格約為$50截至2019年12月31日，達到100萬。2020年2月，董事會授權回購剩餘的美元50我們的百萬美元100百萬回購計劃。回購可不時在公開市場、私下協商的交易或本公司全權酌情決定的其他方式進行。任何購買的方式、時間和金額將根據我們對市場狀況、股票價格、對未完成協議的遵守情況和其他因素的評估而確定，可以在任何時候開始或暫停，而無需通知，並且不要求Berry Corp.在任何時期或根本沒有義務購買股票。收購的任何股份將可用於一般公司用途。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們做到了不是的根據股票回購計劃，我不會回購任何股票。
基於股票的薪酬
2020年3月，公司授予1,817,656限制性股票單位(“RSU”)的股份，每年將等額授予三年和1,278,877基於業績的限制性股票單位(“PSU”)，它將在結束時斷崖式授予(如果有的話)三年以絕對股東總回報(“絕對TSR”)業績指標和相對總股東回報(“相對TSR”)為準的業績期間
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
性能指標，如下面進一步討論和定義的。這些獎勵的公允價值約為$。32百萬
授予的RSU完全是基於時間的獎勵。授予的PSU包括一個市場目標，以業績期間的絕對TSR和相對於先鋒世界基金-先鋒能源ETF指數(“指數”)的相對TSR衡量，假設股息進行再投資。取決於在調查期間取得的成果三年期履約期間，授予接受者在該期間結束時收到的實際股份數量可能在0%至200已批准的PSU的百分比。
PSU的公允價值乃採用蒙特卡羅模擬分析方法釐定，以估計本公司的股東總回報排名，包括與業績期間的指數作比較。本公司普通股在授予之日的預期波動率是根據本公司和選定的指導上市公司的平均波動率估算的。股息率假設是基於當時的年化宣佈股息。無風險利率假設是基於觀察到的利率與近似值一致。三年期績效考核期。
注6-財務報表的補充披露
簡明綜合資產負債表中報告的其他流動資產包括： 
2020年9月30日2019年12月31日
(千)
預付費用$4,526 $4,577 
材料和用品11,731 10,544 
石油庫存3,409 3,432 
其他652 846 
其他流動資產總額$20,318 $19,399 
截至2020年9月30日和2019年12月31日的其他非流動資產包括約$8百萬美元和$11分別為遞延融資成本(扣除攤銷)的百萬美元。
簡明綜合資產負債表上的應付帳款和應計費用包括：
2020年9月30日2019年12月31日
(千)
應付帳款-貿易$6,596 $13,986 
應計費用45,841 57,078 
應付特許權使用費12,282 25,385 
所得税負債以外的其他税種12,390 9,150 
應計利息3,500 10,500 
應付股息5 9,888 
資產報廢債務--本期部分13,700 25,208 
其他923 616 
應付賬款和應計費用總額$95,237 $151,811 

我們將某些應計費用重新分類到上期應付賬款貿易賬户中，以符合本年度的列報方式。這些重新分類對財務報表沒有影響。
資產報廢債務的長期部分從#美元增加1242019年12月31日為百萬美元136截至2020年9月30日，100萬美元應為71000萬美元的增長，$6百萬美元的債務和
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
重新定級$12由於預期支出和監管要求的變化，將從當前部分增加到長期部分。這些增長被#美元部分抵消。12在此期間結清的債務為1.8億美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日的其他非流動負債包括大約#美元。35百萬美元和$33分別承擔百萬美元的温室氣體責任。
關於運營説明書的補充信息
截至2020年9月30日的三個月，其他運營費用為2主要包括超額棄置成本和油罐儲存費。截至2019年9月30日的三個月，其他運營收入為$1主要由出售資產的收益組成，2019年的超額放棄成本部分抵消了這一收益。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，其他運營費用為3百萬美元和$4分別為百萬美元。這些其他運營費用主要包括超額放棄成本、油罐儲存費和鑽機備用費用，2020年的税收和其他退款以及2019年的超額放棄成本部分抵消了這些費用。
補充現金流信息
簡明綜合現金流量表的補充披露如下：
截至9個月
九月三十日，
20202019
(千)
重大非現金投資活動的補充披露：
材料庫存轉移到石油和天然氣屬性$1,013 $8,474 
現金支付(收據)補充披露：
扣除資本化金額後的淨利息$29,962 $30,136 
免徵所得税$222 $— 

現金及現金等價物主要由原始到期日為三個月或以下的高流動性投資組成，並按成本列報，接近公允價值。作為我們現金管理系統的一部分，我們使用受控支付賬户為現金分配支票提供資金，由持有者支付。已簽發但尚未提交給銀行的支票可能導致會計上的透支餘額，並已計入簡明綜合資產負債表中的“應付賬款和應計費用”，但金額對這些期間並不重要。
注7-每股收益
我們計算每股基本收益(虧損)的方法是用淨收益(虧損)除以每期已發行普通股的加權平均數。根據合同協議滿足某些條件後可發行的普通股，視為已發行普通股，計入每股淨收益(虧損)。
RSU和PSU不是參與證券，因為股息是可以沒收的。截至2020年9月30日的3個月和9個月不是的在稀釋每股收益的計算中包括了增量的RSU或PSU，因為在“如果轉換”的方法下，它們的效果是反稀釋的。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，我們包括69,000和145,000稀釋EPS計算中的增量RSU和不是的由於其偶然性，增加的PSU被包括在EPS計算中。
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(未經審計)
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
 (除每股金額外，以千計)
基本每股收益計算
淨(虧損)收入$(18,864)$52,649 $(199,065)$50,523 
加權平均已發行普通股股份79,879 80,982 79,776 81,703 
每股基本(虧損)收益$(0.24)$0.65 $(2.50)$0.62 
稀釋每股收益計算
淨(虧損)收入$(18,864)$52,649 $(199,065)$50,523 
加權平均已發行普通股股份79,879 80,982 79,776 81,703 
潛在稀釋證券的稀釋效應(1)
— 69 — 145 
加權平均已發行普通股-稀釋79,879 81,051 79,776 81,848 
稀釋(虧損)每股收益$(0.24)$0.65 $(2.50)$0.62 
__________
(1)    不是的潛在的稀釋證券被包括在計算截至2020年9月30日的三個月和九個月的稀釋(虧損)每股收益中，因為納入的影響將是反稀釋的。
注8-收入確認
我們根據我們於2019年1月1日採用的會計準則法典606，與客户簽訂的合同收入，使用修改後的追溯方法核算收入，該方法適用於截至該日尚未完成的所有合同。上期業績未作調整，繼續根據上期有效的會計準則進行報告。新標準不影響我們確認收入的時間，也不影響淨收入；因此，我們沒有記錄留存收益期初餘額的調整。
我們採用了與披露分配給報告期末未履行義務的交易價格總額有關的實際權宜之計。報告期末未履行的業績義務僅與我們尚未銷售的未來銷量有關。因此，這些都是完全未履行的履約義務，因為每個產品單位代表單獨的履約義務，以及轉讓構成單一履約義務一部分的獨特貨物的完全未履行的承諾。
我們的收入幾乎全部來自石油、天然氣和天然氣液體(“NGL”)的銷售，其餘收入來自電力銷售和營銷活動。
以下是我們創造收入的主要活動的描述。當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時，收入就會確認，金額反映了我們期望從這些商品或服務中獲得的對價。
石油、天然氣和天然氣
我們確認出售我們的石油、天然氣和天然氣生產的收入，當交付發生並將控制權移交給客户時。我們的石油和天然氣合同是短期的，通常不到一年，我們的NGL合同既有短期的，也有長期的。我們認為，一旦商品控制權轉移，我們的履約義務即告履行。我們的商品銷售合同是按市場價或平均指數價編制的。一旦我們能夠充分估計對價(即，當市場價格已知時)，我們將按預期收到的金額確認收入。我們與客户的合同通常要求在30開具發票後的幾天內。
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(未經審計)
售電量
我們業務中未使用的熱電聯產設施的電力輸出將根據市場定價(包括容量支付)出售給加州市場。大部分售出的部分來自中國三的熱電聯產設施根據長期合同出售給二加州公用事業公司，基於市場定價。當我們與客户的合同條款規定的義務得到履行時，收入就會隨着時間的推移而確認；通常情況下，這是在電力交付時發生的。收入是指我們根據平均指數定價預期收到的對價金額，並在交付後一個月到期支付。容量支付是基於每千瓦時固定的年金額，月費率根據季節性而變化，這與我們賺取容量支付的方式是一致的。運力付款按月結算。我們認為我們的履約義務將在電力交付時履行，或者在容量付款的情況下向客户提供合同金額的能源。我們在綜合經營報表上將電力收入報告為電力銷售。
營銷收入
營銷收入主要包括我們與運輸和營銷第三方卷相關的活動。這些銷售是根據與我們上面討論的天然氣銷售相同的購買者達成的協議進行的。我們認為，一旦商品控制權轉移，我們的履約義務即告履行。收入不包括在將這些卷的控制權移交給客户之前發生的成本，也不包括我們作為委託人購買這些卷的成本。與第三方銷售和購買有關的收入和費用在精簡的合併經營報表中分別作為營銷收入和營銷費用列示。
分類收入
由於採用了這一標準，我們現在需要按分類披露以下有關與客户簽訂合同的收入的信息。
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
(千)
石油銷售$88,453 $136,710 $274,275 $392,325 
天然氣銷售3,347 4,067 9,549 14,867 
天然氣液體銷售439 473 1,028 2,067 
售電量8,744 7,460 19,089 22,553 
營銷收入330 413 1,075 1,657 
其他收入— 40 53 261 
與客户簽訂合同的收入101,313 149,163 305,069 433,730 
(虧損)石油衍生品收益(11,564)45,509 157,398 7,546 
總收入和其他$89,749 $194,672 $462,467 $441,276 
注9-石油和天然氣性質
每當發生事件或環境變化表明某一資產的賬面價值可能無法收回時，我們都會評估我們已探明和未探明的石油和天然氣資產的減值。如果已證實物業的賬面價值超過估計的未貼現未來現金流量，我們將計入減值費用，以將已證實物業的賬面價值降至其估計公允價值。我們使用估值技術估計已證實物業的公允價值，該估值方法考慮了最近出售類似物業的價值的市場法(如適用)和收益法(將未來現金流量轉換為單一貼現金額)。用於確定已探明財產公允價值的重要投入包括：(一)儲量估計；(二)未來估計。
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(未經審計)
經營和開發成本；(Iii)未來商品價格；(Iv)經風險調整的貼現率。這些投入需要我們的管理層在評估時做出重要的判斷和估計，這些判斷和估計可能會隨着時間的推移而發生重大變化。基礎商品價格嵌入我們的估計現金流，是以相關遠期曲線定價開始的過程的產物，該定價根據估計的位置和質量差異以及我們管理層認為將影響可變現價格的其他因素進行調整。公允價值是使用第3級公允價值計量的投入來估計的。
每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，我們就評估未探明油氣資產的減值。倘勘探及開發工作不成功，或管理層因商品價格較低、開發及營運成本較高、合約條件或其他因素而決定不進行該等物業的開發，則該等物業的資本化成本將會支出。任何未探明物業減記的時間(如有需要)，視乎管理層的計劃、未來勘探及開發活動的性質、時間及範圍及其結果而定。
截至2020年3月31日，由於第一季度後期油價大幅下跌，我們對已探明和未探明的油氣資產進行了減值測試。這些下降的原因是圍繞一種新型冠狀病毒(SARS-CoV-2)爆發的不確定性，該病毒導致新冠肺炎(“新冠肺炎”)和其他宏觀經濟事件，如石油輸出國組織(“歐佩克”)和俄羅斯之間的地緣政治緊張局勢。新冠肺炎疫情及其相關的經濟影響，加上歐佩克和其他產油國(“歐佩克+”)採取的行動，在石油和天然氣行業造成了巨大的波動、不確定性和動盪，這些都對我們的業務產生了負面影響，預計將繼續產生負面影響。低油價預計將持續一段時間，原油期貨遠期曲線反映了這一點。
因此，我們記錄了一筆非現金税前資產減值費用#美元。2892020年第一季度在猶他州和加利福尼亞州的某些地點購買了100萬套房產。我們根據會計指引和公允價值技術，利用期末遠期價格曲線評估我們已證實的資產，並評估在當前環境下我們決定在可預見的未來不會進行的項目。我們相信，我們目前的計劃以及勘探和開發努力將使我們實現未經證實的財產餘額的賬面價值。
我們做到了不是的T記錄2020年第二季度或第三季度的減值費用，因為沒有觸發事件。
注10-所得税
新冠肺炎疫情和相關的經濟影響，加上歐佩克+的行動，造成了石油和天然氣行業的巨大波動、不確定性和動盪，這已經並將繼續對我們的業務產生負面影響。因此，在評估了正面和負面證據後，我們確定，我們在2019年記錄的大部分税收抵免和其他遞延税項資產更有可能無法變現。因此，我們在截至2020年3月31日的季度確認了我們的遞延税項資產的估值津貼，金額為$512000萬。截至2020年9月30日的季度，此金額為562000萬。估值免税額是我們把實際税率由28截至2019年9月30日的三個月和九個月的百分比10%和(1)分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月。
在2020年第三季度，美國國税局發佈了最終規定，根據“國税法”第163(J)條實施利息費用扣除限制規則。最終條例改變了利息支出金額計算和限制的某些規則，適用於2020年11月13日或之後的納税年度。允許在2017年12月31日之後的納税年度提前採用。我們在第三季度評估了這些規定發佈的影響。因此，我們認識到它的全部美元14截至2019年12月31日記錄的80萬項不確定的税收優惠。承認這些不確定的税收優惠並不影響實際税率。
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貝瑞公司(Berry Corporation)
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注11-採辦
在2020年5月，我們獲得了大約740北中途日落田淨地面積約為$52000萬。我們花了$2成交時為400萬美元，其餘為300萬美元32020年第四季度，我們在這處房產進行了第一次生產，之後支付了1.6億美元。這處房產毗鄰並延伸了我們現有的生產區，我們已經確定了許多未來的鑽探地點。我們相信，在這一資產的其他高產儲集層中還存在更多的機會。我們還收購了這處地產上所有現有的閒置油井，根據價格和戰略的要求，我們計劃在不久的將來恢復生產。根據加州閒置油井管理計劃，我們將封堵並廢棄剩餘的閒置油井。我們記錄了一美元6為該物業現有油井的資產報廢義務承擔100萬美元的負債。
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第二項：財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們在本Form 10-Q季度報告中提出的中期未經審計的綜合財務報表和相關附註，以及我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表和相關附註一起閲讀(“年度報告”)提交給美國證券交易委員會(“證交會”)。當我們使用這些術語時“我們,” “我們,” “我們的,” “貝瑞”這個“公司”或本報告中的類似詞語，根據上下文可能需要，我們指的是(I)Berry Corporation(Bry)(以前稱為Berry Petroleum Corporation，在此也稱為“貝瑞公司(Berry Corp.)”)連同其全資子公司Berry Petroleum，LLC(在此也稱為“漿果有限責任公司”)，或(Ii)Berry Corp.或Berry LLC。
我公司
我們是一家美國西部獨立的上游能源公司，專注於陸上、低地質風險、長期存在的常規油藏中的石油儲量。
總體而言，我們的資產具有高含油量的特點。我們的大部分資產位於加利福尼亞州聖華金盆地富含石油的儲油層，該盆地有150多年的生產歷史，還有大量剩餘石油。由於盆地漫長的歷史中產生了大量的數據，其儲集層特徵得到了很好的理解，從而帶來了可預測的、可重複的、低地質風險和低成本的開發機會。在加利福尼亞州，我們專注於常規的淺層油藏，與非常規資源相比，這些油藏的鑽井和完井成本相對較低。我們在猶他州Uinta盆地的低成本、富含石油的油氣藏中也有資產，在科羅拉多州的Piceance盆地有天然氣資源，地質風險很低。我們相信，在我們低下滑的生產基地和確定的鑽井地點的廣泛庫存中成功執行我們的戰略，應該會使我們有能力在適當的油價環境下向我們的股東返還資本，並在“槓桿自由現金流”(本報告“我們如何規劃和評估運營”一節討論的非GAAP財務指標)內實現長期、資本效率、持續和可預測的生產增長。
在當今充滿活力的石油和天然氣行業中，我們有一個漸進的方法來發展和發展業務。我們的戰略包括積極參與推動我們行業和影響我們運營的眾多力量，無論是積極的還是消極的，以最大化我們的資產，為股東創造價值，並支持與更積極的未來相一致的環境目標。
營商環境、市場狀況及展望
我們的運營和財務業績，以及整個石油和天然氣行業的業績，都受到大宗商品價格的嚴重影響。由於眾多與市場相關的變量，包括全球地緣政治和經濟狀況，石油和天然氣的價格和差價已經並可能繼續大幅波動。如下文所述，我們2020年的經營和財務業績受到新冠肺炎疫情導致的大宗商品價格惡化和長期疲軟以及外國石油和天然氣生產商的某些行動的不利影響。目前預計大宗商品價格將在較長一段時間內保持低迷。
我們2020年全年的運營和財務業績，或未來時期的業績，將在多大程度上受到正在進行的新冠肺炎大流行的不利影響，這在很大程度上將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法準確預測。我們無法合理預測大宗商品價格、整體市場和全球經濟何時或在多大程度上企穩，以及石油和天然氣行業隨後的復甦步伐。此外，這些事件最終在多大程度上影響我們未來的業務、流動性、財務狀況和運營結果是高度不確定的，取決於許多我們無法控制和無法預測的因素，包括大流行的持續時間和程度，以及對沙特阿拉伯、俄羅斯和其他外國生產商未來行動的猜測。我們已經採取步驟並繼續努力應對不斷變化的挑戰，緩解新冠肺炎疫情和行業低迷對我們的運營、我們的財務狀況和我們的員工造成的越來越大的影響。我們繼續計劃
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儘管油價最近略有改善，但經濟低迷將持續到2021年。然而，考慮到巨大的波動和動盪，我們採取的措施最終是否足夠並不確定。
新冠肺炎大流行與行業低迷
2019年12月，據報道，導致新冠肺炎的一種新型冠狀病毒株(SARS-CoV-2)在中國浮出水面。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。自2020年1月以來，新冠肺炎疫情在全球範圍內造成了重大破壞，美國經濟繼續受到深刻影響。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，造成了金融和大宗商品市場的大幅波動和混亂。石油和天然氣行業受到石油價格急劇和長期惡化的嚴重影響，石油價格的急劇和長期惡化是由於新冠肺炎疫情導致需求大幅下降，以及世界各地為減緩病毒傳播而採取的相應預防措施，再加上沙特阿拉伯和俄羅斯在2020年上半年的供應激增，使石油和天然氣行業受到了嚴重影響。
2020年3月，OPEC+未能就原油產量水平達成協議，當時沙特和俄羅斯大舉增加石油產量和出口。這些事件匯聚在一起--新冠肺炎疫情引發的全球石油需求嚴重下滑，再加上供應大幅增加--史無前例的雙重影響，推動油價跌至歷史低位，並在石油和天然氣行業造成了顯著的波動、不確定性和動盪。因此，油價極度低迷，甚至在2020年第二季度達到歷史低點，布倫特原油價格在2020年4月中旬觸底至略低於每桶20美元。這些市場狀況促使世界各地的生產商關閉生產，推遲新的油氣項目。OPEC+最終在2020年4月宣佈減產，然後在2020年6月同意將減產延長至2020年7月底。8月份，這些減產措施略有放鬆，目前的減產水平預計將持續到2020年底。
此外，2020年第二季度，全球供應激增帶來的需求破壞的影響被放大，因為原油和成品油的可用存儲變得越來越有限，有人擔心，可用存儲可能在2020年及以後完全不可用，這取決於正在進行的大流行的持續時間和嚴重程度。隨着儲存和運輸限制進一步增加了大宗商品價格的壓力，2020年第二季度，煉油商開始減產，世界各地的生產商-包括美國-開始停產。2020年第二季度末，隨着減產減少了供應過剩，全球需求開始逐步增加，新冠肺炎疫情在全球各地得到控制，油價開始回升。因此，對存儲的擔憂在一定程度上得到了緩解。然而，這種復甦似乎很脆弱，而且已經趨於平緩，油價復甦停滯不前，石油需求仍低於新冠肺炎大流行前的水平。由於正在進行的新冠肺炎大流行，需求和定價可能會再次下降，特別是如果疫情像一些人所説的那樣死灰復燃是可能的，儘管目前無法合理預測對我們的行業和業務的額外影響的程度。
隨着我們專注於管理我們的業務和運營，以應對這場健康和經濟危機，我們員工和我們運營所在社區的安全和福祉一直是我們的首要任務。為了保護我們的員工並幫助遏制新冠肺炎的傳播，我們修改了我們的業務做法，包括暫時關閉不需要維持關鍵業務的辦公室，轉而允許我們的大部分員工在家工作，我們還實施了關於社交距離、隔離、旅行禁令和其他限制的建議做法。雖然我們成功地過渡到遠程工作安排和隨後的辦公室重新開業，但沒有損失業務連續性，但我們產生了額外的成本，並經歷了一些效率低下的情況；重要的是，這些都沒有對我們的財務報告系統、財務報告的內部控制或披露控制和程序產生影響。今年到目前為止，我們還沒有裁員或休假，部分原因是我們的業務“必不可少”。如上所述，形勢仍然不穩定，如果新冠肺炎疫情在我們的業務範圍內死灰復燃，我們可能會被迫再次暫時關閉辦公室，過渡到在家工作；儘管我們目前預計我們的業務將照常運營，不會因業務的本質而產生重大額外影響。我們會留下來
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目錄
致力於成為良好的企業公民，關注員工和社區的福祉，包括保持我們嚴格的安全和環境標準，並投資於社區影響倡議。
由於行業低迷、大宗商品價格前景和不確定性增加，我們於2020年4月1日提供了2020財年的最新指引，反映出我們更加重視保留現金和降低成本，包括通過減少計劃中的2020年資本支出以及非員工一般和行政費用，以及提高運營效率。我們還暫停了季度現金股息，從2020年第二季度開始，今年到目前為止，我們還沒有根據我們的授權股票回購計劃回購任何普通股。我們提高了2020年的對衝頭寸，我們基本上仍有所有預期的石油產量在2020年剩餘時間以每桶近60美元的價格進行對衝。我們對2021年上半年預期石油產量的絕大部分進行了對衝，對2021年下半年的預期產量也進行了不到一半的對衝。此外，在2020年10月，我們對2021年落基山脈天然氣產量的12500 MMBtu/d進行了對衝，價格接近每MMBtu 3.00美元。預計低石油和天然氣價格將持續一段時間，布倫特原油和Henry Hub天然氣的當前期貨遠期曲線反映了這一點，我們已獲得這些對衝頭寸，以防範預期的大宗商品價格長期疲軟。然而，對我們行業持續或惡化的經濟影響可能會對我們到2021年或以後的財務業績產生不利影響。
我們經歷了2020年第二季度和第三季度產量的下降，這主要是由於我們在4月份暫時停止鑽探活動並從事積極的維護和油井管理活動而導致的自然下降。我們在2020年10月中旬重新啟動了鑽探活動，目前我們預計，如果我們的財務狀況和市場狀況繼續支持，鑽探活動將持續到2021年。因此，預計2020年全年的資本支出約為7200萬美元，不包括資本化管理費用。在2020年第二季度，我們獲得了額外的存儲容量，以支持今年剩餘時間和2021年的計劃生產。隨着市場狀況的改善，我們釋放了部分產能。我們目前相信，我們的存儲能力將足以支持我們目前計劃的生產，除非經濟條件允許，否則我們預計不會在不久的將來停產。然而，風險仍然存在，即在石油需求再次惡化或供應激增或兩者兼而有之的情況下，石油儲存可能不可用，而我們現有的產能可能不足以支持計劃的生產率。如果我們無法在需要時獲得額外的存儲容量，我們可能會被迫關閉部分或全部生產，或者推遲或暫時停止我們的鑽探計劃。這可能會對我們的財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。我們是否以及何時將不得不減產或關停，以及我們可能不得不減產的程度和持續時間，目前還無法合理預測。任何生產中斷的影響的重要性，包括對我們的短期和長期財務狀況、流動性和運營結果的不利影響的程度, 將由這種中斷的程度和持續時間決定，這是不可知的，反過來也將取決於存儲空間被填滿和不可用的時間，這也是不可知的。關於關閉生產的某些潛在風險、成本和其他考慮因素的討論，請參閲第二部分第1A項。本報告中的風險因素--“我們產品的適銷性取決於運輸和儲存設施和其他設施，其中大部分不是我們控制的，以及此類運輸和儲存能力的可用性，這些設施受到最近與新冠肺炎疫情有關的市場狀況以及目前石油和天然氣供應過剩的嚴重限制。如果沒有更多的設施可用，或者即使有這樣的設施，但我們無法以商業合理的條件使用這些設施，我們的運營很可能會中斷，我們的產量可能會減少，我們的收入可能會減少，等等後果。”
商品定價和差價
我們的收入、成本、盈利能力和未來增長高度依賴於我們收到的石油和天然氣生產價格，以及我們購買天然氣的價格，這些價格受到各種因素的影響，包括第二部分第1A項中討論的因素。本季度報告中的“風險因素”，以及第一部分第1A項中的“風險因素”。我們年報中的“風險因素”。截至2020年9月30日的三個月的平均油價高於截至2020年6月30日的三個月，但低於截至2019年9月30日的三個月。2020年第三季度，布倫特原油合約價格從每桶45.86美元到每桶39.61美元不等。儘管加州市場通常會受到布倫特原油價格的影響，但加州油價最終還是由當地的供需動態決定的。在2020年第二季度，我們經歷了不利的
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布蘭特原油較加州原油價差擴大，因缺乏本地需求和儲存能力。隨着市場對倉儲的擔憂開始減弱，這種差額擴大在2020年第三季度有所改善。如上所述，如果新冠肺炎疫情引發的經濟和健康狀況導致需求惡化，和/或如果歐佩克+產油國採取行動再次造成供應激增，而如果必要的存儲可用性不足，油價可能會再次大幅走低，布倫特和/或加州的定價甚至可能變成負值，就像西德克薩斯中質原油價格在2020年4月20日所做的那樣。在加利福尼亞州，我們購買燃料氣的價格通常基於Kern，Delivered Index，在2020年第三季度，該指數最高為12.69美元/MMBtu，最低為1.37美元/MMBtu，而在此期間我們平均支付的價格為每MMBtu 2.84美元。
下表列出了截至2020年9月30日、2020年6月30日和2019年9月30日的三個月以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月的布倫特原油、西德克薩斯中質原油、克恩原油、克恩原油和Henry Hub原油的平均價格：
三個月截至9個月
2020年9月30日2020年6月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
石油(桶)-布倫特原油$43.34 $33.39 $62.03 $42.53 $64.75 
石油(BBL)-WTI$40.87 $28.42 $56.33 $38.55 $57.03 
天然氣(MMBtu)-克恩，已交付$2.84 $1.45 $2.50 $2.15 $3.19 
天然氣(MMBtu)-Henry Hub$2.00 $1.70 $2.38 $1.87 $2.62 
如上所述，加州油價受到布倫特原油價格的影響，因為加州煉油商大約70%的需求從OPEC+國家和其他水運來源進口，主要是在中東和南美。在沒有通過鐵路或超級油輪進口原油的較高成本和潛在環境影響的情況下，我們相信，我們在州內的生產和低成本原油運輸選擇，再加上受布倫特原油影響的定價，在適當的油價環境下，應該會繼續使我們在本週期內在加州實現正的現金利潤率。然而，加州的油價最終是由當地的供需動態決定的。儘管布倫特原油價格下跌，由於全球供應激增導致需求破壞的影響，布倫特原油價格疲軟，但我們也經歷了布倫特原油與加州基準原油之間的價差擴大，這主要是由於缺乏當地需求和儲存能力。我們計劃這些差異和煉油廠利用率的顯著惡化，而我們對這種預期惡化的情況的計劃並未完全實現，這使我們能夠減輕影響。儘管市場狀況在2020年第二季度末有所改善，差價擴大幅度有所放緩，但如果加州定價疲軟，我們的財務和運營業績將受到不利影響。目前，我們的存儲容量為315,000 Bbls，截止到2021年6月，以幫助緩解這些潛在後果。
猶他州的油價歷史上一直低於WTI，因為當地的煉油廠是為猶他州獨特的石油特徵而設計的，而且資產的偏遠使得進入其他市場在物流上具有挑戰性。
NGL的價格和差額與構成這些液體的產品的供需情況有關。其中一些更典型地與石油價格相關，而另一些則受到天然氣價格以及對用作原料的某些化工產品的需求的影響。此外，基礎設施的限制放大了價格波動。
天然氣價格和差價受到當地市場基本面、產區運輸能力可獲得性和季節性影響的強烈影響。我們為加州的蒸汽洪水和熱電聯產設施購買的天然氣比我們在猶他州和科羅拉多州(“落基山脈”)生產和銷售的天然氣多得多。此外，在近代史上，加州天然氣市場的天然氣價格一直高於落基山脈和美國其他地區。因此，較高的汽油價格對我們的經營業績產生了負面影響。然而，我們通過將熱電聯產業務的過剩電力以與天然氣價格掛鈎的價格出售給第三方來緩解部分風險。我們還努力通過對很大一部分購買的天然氣進行套期保值，將蒸汽業務的燃料氣成本的變異性降至最低。較高的天然氣價格對我們加州運營費用的負面影響部分被我們在落基山脈生產的天然氣銷售增加所抵消。
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我們的收益也受到熱電聯產設施性能的影響。這些熱電聯產設施為我們的物業提供電力和蒸汽，併為非租賃銷售提供電力。雖然我們熱電聯產設施的部分電力輸出在我們的生產設施內利用，以降低運營費用，但我們也根據長期合同銷售我們三個熱電聯產設施生產的電力，合同期限從2021年7月1日起到2026年12月1日止。熱電聯產設施最重要的投入和成本是天然氣。我們通常在夏季(6月至9月)從這些熱電聯產設施獲得明顯更多的收入，這是因為我們收到了協商後的容量付款。
安全與安全與監管問題
與石油和天然氣行業的其他公司一樣，我們的業務受到複雜而嚴格的聯邦、州和地方法律法規的約束，涉及鑽井、完井、油井刺激、運營、維護或廢棄油井或設施，管理能源、水、土地、温室氣體或其他排放，保護健康、安全和環境，或運輸、營銷和銷售我們的產品。國會以及聯邦和州機構經常修訂環境法律法規，任何導致石油和天然氣行業廢物處理、處置、清理和廢棄要求更嚴格、成本更高的變化都可能對運營產生重大影響。聯邦、州和地方機構可以主張在這些領域進行監管的重疊權力。此外，這些法律和法規中的某些可能具有追溯力，對於我們和我們的前輩無法控制的事件或條件，可能會要求我們承擔嚴格的或連帶責任，而不考慮過錯、最初活動的合法性或第三方的所有權或控制權。
在加利福尼亞州，各州機構近年來在石油和天然氣活動方面的管轄權、職責和執法權力大幅增加，這些州機構以及某些市縣都對其法規、監管解釋和數據收集和報告要求進行了重大修訂。例如：
•2019年4月，新的閒置井條例生效，其中包括防止泄漏的全面試井制度，測試或封堵和廢棄閒置井的合規時間表，收集優先測試和封堵閒置井所需的數據，對長期閒置井管理計劃的要求，對每口閒置15年或更長時間的井進行工程分析，以及對活躍觀察井的要求。在加利福尼亞州，閒置油井是指兩年或更長時間未使用且尚未根據加州地質能源管理部(CalGEM)的規定永久密封的油井。加州地質能源管理部是加州私人和州土地上石油和天然氣行業的主要監管機構。我們已經提交了履行義務所需的計劃。
•CalGEM的前任還敲定了新的地下注入控制(“UIC”)法規，從2019年4月起生效，這些法規影響到兩類井：(I)為提高石油採收率而注水或蒸汽的井；(Ii)那些在生產過程中返回從油層中湧出的鹹水地下水的井。這些法規包括更嚴格的測試要求，旨在識別潛在的泄漏，增加數據要求，以確保對擬議項目進行全面評估，持續的井壓監測，要求在存在安全或環境風險時自動停止注入，以及要求披露靠近供水井的注水井的化學添加劑。我們加州的開發和生產活動受這些UIC法規的約束。
•2019年通過的立法於2020年1月1日生效，其中包括AB 1057，該法案要求州機構審查閒置和廢棄油井的排放，並評估封堵、廢棄和修復成本以及相關的粘合要求。這項立法還擴大了CalGEM的職責，將公共衞生和安全納入其中，並在滿足該州能源需求的同時減少或減輕温室氣體排放。
•此外，2019年11月，加利福尼亞州自然保護部發布了一份新聞稿，宣佈CalGEM採取三項行動：(1)暫停批准新的高壓循環蒸汽井，等待對解決某些運營商經歷的地表表情的做法進行研究；(2)根據立法機構在2019年指派給CalGEM的額外職責，審查和更新有關石油和天然氣作業附近公共衞生和安全的法規；以及(3)性能審計
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CalGEM的油井增產治療(“WST”)許可證和地下注入項目批准函(“PAL”)的許可流程由加州財政部負責，並由勞倫斯·利弗莫爾國家實驗室(Lawrence Livermore National Laboratory)對未決的油井增產治療(WST)和PAL申請的技術含量進行獨立審查和批准。2020年1月，CalGEM向包括我們在內的運營商發佈了正式通知，稱他們已發佈限制措施，禁止新的地下采油井使用高壓循環蒸汽工藝。目前只有我們未開發的熱硅藻土資產受到暫停的影響。我們2020年的業績沒有，預計也不會受到暫停的重大影響，因為我們的2020年開發和生產計劃不需要新的高壓循環注汽，暫停不會影響現有的生產或之前批准的許可證。
•2020年9月23日，加利福尼亞州州長加文·紐瑟姆(Gavin Newsom)發佈了與加州車輛運輸排放和化石燃料生產有關的N-79-20行政命令。該命令為加利福尼亞州確立了一些新的政策目標，並指示州立法機構和機構制定政策或進行規則制定，以促進這些目標的實現。具體地説，該命令涉及(1)努力在2024年之前停止發放新的水力壓裂許可證，(2)制定一項計劃，在2021年7月之前過渡上下游石油設施，(3)CalGEM需要嚴格執行粘合要求和其他石油和天然氣法規，以及(4)在2020年12月31日之前制定新的公共衞生和安全規則草案。對Berry的潛在影響將取決於州機構通過或州立法機構通過的任何最終規則、法規、政策或立法的性質。因此，目前還無法預測對漿果的影響。
•2020年通過的立法將於2021年1月1日生效，儘管緊急措施在州長簽署後立即生效。2020年簽署成為法律的立法包括擴大對漏油的處罰，對挖掘和地下設施提出新的報告要求，對工人提供新的保護，以及與新冠肺炎相關的披露要求。
違反任何適用法律和法規的行為和責任，包括與任何環境事件相關的法律和法規，都可能導致重大的行政、民事或刑事處罰、補救清理、自然資源損害、許可證修改或撤銷、無法獲得許可證、運營中斷或關閉以及其他責任。此外，補救任何環境事故的成本可能會很高，補救義務可能會對我們的財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。有關詳情，請參閲第I部分第1項“健康、安全及環境事宜的規管”，以及第I部分第1.A項。我們年報中的“風險因素”。
有關詳情，請參閲第I部分第1項“健康、安全及環境事宜的規管”，以及第I部分第1.A項。我們年報中的“風險因素”。
季節性
季節性天氣條件會影響我們的鑽探和生產活動。這些季節性條件有時會給我們的運營帶來挑戰，以實現鑽井目標，並加劇對設備、供應和人員的競爭，這可能導致短缺，增加成本或延誤運營。例如，我們的行動已經並在未來可能受到冬季冰雪、春季和夏季的雷暴和高温以及野火和降雨的影響。
我們如何規劃和評估運營
我們使用“槓桿自由現金流”來計劃我們的資本分配，以維持生產水平，為內部增長機會提供資金，並確定對衝需求。槓桿自由現金流是一種非GAAP財務指標，我們將其定義為調整後的EBITDA減去資本支出、利息支出和股息。調整後的EBITDA也是下面討論和定義的非GAAP財務衡量標準。
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我們使用以下指標來管理和評估我們的業務表現：(A)調整後的EBITDA；(B)運營費用；(C)環境、健康和安全(“EH&S”)結果；(D)一般和行政費用；以及(E)生產。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是我們管理層用來分析和監控業務運營業績的主要財務和運營指標。調整後的EBITDA是一項非GAAP財務衡量標準，我們將其定義為扣除利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷前的收益(“DD&A”)、衍生產品收益或虧損(扣除預定衍生產品結算收到或支付的現金)、減值、股票補償支出以及其他不尋常、超期和不常見的項目，包括重組成本和重組項目。
營業費用
總體而言，管理層使用運營費用作為衡量運營效率的指標。我們將運營費用定義為租賃運營費用、發電費用、運輸費用和營銷費用，由電力、運輸和營銷活動產生的第三方收入以及購買天然氣的衍生品結算(收到或支付)的影響抵消。營銷收入是指從第三方購買和出售給第三方的天然氣的銷售。租賃運營費用包括燃料、勞務費、外地辦事處費用、車輛費用、監督費用、維護費用、工具和用品費用以及修井費用。所得税以外的税不包括在營業費用中。在跟蹤和分析開發項目的經濟性和我們碳氫化合物回收的效率時，與電力、運輸和營銷活動相關的收入在內部被視為運營成本的降低。此外，我們還努力將使用燃氣套期保值的蒸汽操作的燃氣成本的變化性降至最低。
環境、健康與安全
與石油和天然氣行業的其他公司一樣，我們的運營受到嚴格而複雜的聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規涉及向環境排放材料或其他與環境保護有關的問題。當前和未來的法律法規，以及立法和監管變化以及其他政府活動，都可能對我們的勘探、開發、生產和廢棄計劃產生實質性影響，包括將石油、天然氣和天然氣的生產速度限制在原本可能的速度以下。此外，該行業的監管負擔增加了做生意的成本，從而影響了資本支出和收益。
作為我們致力於創造長期股東價值的一部分，我們努力以道德、安全和負責任的方式開展業務，保護環境，照顧我們的人民和我們生活和運營的社區。我們還尋求與監管機構、我們所在的社區以及我們的其他利益相關者進行積極和透明的接觸，以便及時實現我們資源的全部潛力，保護人民和環境，並遵守現有的法律和法規。我們通過各種措施監控我們的EH&S績效，並激勵我們的員工以高標準表現，包括通過我們的年度短期激勵計劃。
一般和行政費用
我們監控我們的現金、一般和行政費用，以此作為衡量我們間接管理活動效率的指標，只有不到10%的此類成本被資本化，這遠遠低於行業標準。這些費用是我們的公司和專業團隊為開發我們的資產和我們的日常運營提供適當支持的關鍵組成部分。
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生產
石油和天然氣生產是我們經營業績的關鍵驅動力，是我們業務成功的重要因素，並用於預測未來的發展經濟。我們會不斷量度及密切監察產量，並根據結果調整我們的物業發展工作。我們按商品類型跟蹤生產，並將其與前期和預期結果進行比較。
資本支出
在截至2020年9月30日的三個月和九個月，按權責發生制計算，我們的資本支出分別約為400萬美元和5700萬美元，不包括資本化間接費用約150萬美元和450萬美元。這些金額還不包括資本化利息、收購和資產報廢支出。在截至2020年9月30日的9個月裏，大約90%的總資本流向了加州的石油業務。
臨近第一季度末，我們將2020年計劃的資本支出從最初的2020年指引削減了約50%，以應對新冠肺炎疫情引發的突如其來的油氣價格大幅下跌，以及歐佩克+的行動，這給石油和天然氣行業帶來了巨大的波動性、不確定性和動盪。從那時起，2020年的資本支出一直集中在繼續我們的許可和積極主動的維護活動，以支持持續的活動和安全運營。我們在2020年第一季度積極啟動了密集的許可計劃，以確保在重新啟動鑽探計劃後有足夠的庫存。隨着油價在2020年第三季度略微走強，預計全年的資本支出約為7200萬美元，其中不包括約700萬美元的資本化管理費用。這包括在2020年10月中旬重新啟動我們的鑽井計劃，以及在2020年第四季度增加修井和重新完成的機會。2020年的資本支出還包括大約2500萬美元用於設施和熱電聯產項目，包括長期維護，以及大約400萬美元用於鑽探劃定井，這通過增加我們的儲量和鑽探這些項目的庫存而增加了價值。
我們目前預計2020年的產量將與前一年持平。我們還預計，2020年石油產量將佔總產量的88%左右，而2019年這一比例為87%。根據我們目前的資本計劃，我們預計能夠用運營現金流為我們剩餘的2020年資本發展計劃提供資金。即使在這種低價環境下，我們也計劃在2020年和2021年乃至更長時間內生活在槓桿自由現金流的範圍內。
資本支出的金額和時間在我們的控制範圍內，並由我們的管理層酌情決定，並可能在年內根據大宗商品價格、倉儲限制、供需考慮和其他因素進行調整。我們保留根據各種因素推遲計劃資本支出的靈活性，這些因素包括但不限於我們鑽探活動的成功、石油、天然氣和天然氣的當前和預期價格、所需監管許可和批准的收到和時間安排、必要設備、基礎設施和資本的可獲得性、季節性條件、鑽井和收購成本以及其他利益所有者的參與水平，以及一般市場條件。此外，不包括在上述資本支出中，我們計劃在2020年全年花費約1600萬至2000萬美元用於封堵和廢棄活動，包括履行我們在加州閒置井管理計劃下的年度義務。這包括2020年前三季度支出的1,400萬美元。
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採辦
在2020年5月，我們獲得了大約740北中途日落田淨地面積約為$52000萬。我們花了$2成交時為400萬美元，其餘為300萬美元32020年第四季度，我們在這處房產進行了第一次生產，之後支付了1.6億美元。這處房產毗鄰並延伸了我們現有的生產區，我們已經確定了許多未來的鑽探地點。我們相信，在這一資產的其他高產儲集層中還存在更多的機會。我們還收購了這處地產上所有現有的閒置油井，根據價格和戰略的要求，我們計劃在不久的將來恢復生產。根據加州閒置油井管理計劃，我們將封堵並廢棄剩餘的閒置油井。我們記錄了一美元6為該物業現有油井的資產報廢義務承擔100萬美元的負債。
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按區域彙總
下表按區域彙總了我們選定的歷史財務信息和指定時期的運營數據。
加利福尼亞
(聖華金和文圖拉盆地)
三個月
2020年9月30日2020年6月30日2019年9月30日
(千美元，價格除外)
石油、天然氣和天然氣液體銷售
$81,592 $62,943 $124,540 
營業收入(1)
$36,296 $32,469 $66,449 
折舊、損耗和攤銷(DD&A)
$34,779 $36,518 $24,360 
平均日產量(MBOE/d)
22.2 23.4 23.0 
產量(石油佔總產量的百分比)
100 %100 %100 %
實際銷售價格：
油(每桶)
$40.02 $29.53 $59.00 
NGL(每BBL)
$— $— $— 
煤氣(每立方米)
$— $— $— 
資本支出(2)
$4,467 $15,916 $59,076 
猶他州
(烏伊塔盆地)		科羅拉多州
(皮肯斯盆地)
三個月三個月
2020年9月30日2020年6月30日2019年9月30日2020年9月30日2020年6月30日2019年9月30日
(千美元，價格除外)
石油、天然氣和天然氣液體銷售
$9,311 $6,439 $14,946 $1,336 $1,132 $1,758 
營業收入(虧損)(1)
$1,093 $(584)$1,376 $(235)$6 $(123)
折舊、損耗和攤銷(DD&A)
$915 $905 $3,039 $165 $43 $264 
平均日產量(MBOE/d)
4.1 4.4 5.1 1.3 1.3 1.5 
產量(石油佔總產量的百分比)
47 %49 %52 %2 %2 %2 %
實際銷售價格：
油(每桶)
$38.40 $23.11 $48.74 $33.60 $20.67 $56.18 
NGL(每BBL)
$13.25 $5.82 $12.10 $— $— $— 
煤氣(每立方米)
$2.05 $1.68 $2.21 $1.80 $1.53 $1.99 
資本支出(2)
$103 $82 $1,851 $46 $145 $213 
__________
(1)實際營業收入(虧損)包括石油、天然氣和NGL銷售，以及預定的石油衍生品結算，由營業費用(定義見其他地方)、一般和行政費用、DD&A、石油和天然氣資產減值以及所得税以外的税收抵消。
(2)預算不包括企業資本支出。
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目錄
產量和價格
下表列出了有關所示每個時期的平均日產量、總產量和平均價格的信息。
三個月
2020年9月30日2020年6月30日2019年9月30日
平均日產量：(1)
油量(MBbl/d)24.1 25.6 25.7 
天然氣(MMcf/d)18.7 19.2 20.9 
NGL(MBbl/d)0.4 0.3 0.4 
總計(MBOE/d)(2)
27.6 29.1 29.6 
總產量：
機油(MBbl)2,218 2,330 2,360 
天然氣(MMCF)1,719 1,746 1,920 
NGLS(MBbl)33 29 39 
總計(MBOE)(2)
2,537 2,650 2,719 
加權平均已實現銷售價格：
無套期保值的石油(美元/桶)$39.88 $28.98 $57.92 
預定衍生工具結算的影響(元/桶)$16.28 $25.42 $7.31 
帶對衝的石油($/bbl)$56.16 $54.40 $65.23 
天然氣(美元/mcf)$1.95 $1.62 $2.12 
NGL($/Bbl)$13.25 $5.82 $12.10 
平均基準價格：
石油(桶)-布倫特原油$43.34 $33.39 $62.03 
石油(BBL)-WTI$40.87 $28.42 $56.33 
天然氣(MMBtu)-克恩，已交付(3)
$2.84 $1.45 $2.50 
天然氣(MMBtu)-Henry Hub(4)
$2.00 $1.70 $2.38 
__________
(1)年度產量是指在此期間的銷售量。我們還消耗一部分租賃生產的天然氣來開採石油和天然氣。
(2)以6立方米天然氣對1桶石油的能量含量為基礎，將現有的天然氣產量轉換為BOE。每桶石油當量並不一定會導致價格等值。以每桶石油當量計算的天然氣價格目前大大低於相應的石油價格，而且多年來也同樣較低。例如，在截至2020年9月30日的三個月中，布倫特石油和Henry Hub天然氣的平均價格分別為43.34美元/桶和2.00美元/MMBtu，按能源當量計算，油氣比約為4：1。
(3)與Kern相比，Delivered Index是加州用於購買天然氣的相關指數。
(4)亨利·哈勃是落基山脈天然氣銷售的相關指數。
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目錄
下表列出了所示時期內按經營區域劃分的平均日產量：
三個月
2020年9月30日2020年6月30日2019年9月30日
平均日產量(Mboe/d)：(1)
加利福尼亞22.2 23.4 23.0 
猶他州4.1 4.4 5.1 
科羅拉多州1.3 1.3 1.5 
總平均日產量27.6 29.1 29.6 
__________
(1)年度產量是指在此期間的銷售量。
與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的平均日產量下降了1.5MBOe/d，或5%，這主要是由於我們在2020年4月暫時停止鑽探活動導致的自然下降。此外，我們經歷了季節性中斷，並進行了某些運營改善，導致我們的產量暫時減少。值得注意的是，我們進行了一些封堵和廢棄活動，導致附近油井暫時關閉。此外，我們改進了蒸汽管理，降低了總體成本，但暫時增加了水處理和油井維護需求，導致產量略有下降。我們加州2020年第三季度的產量為22.2MBOe/d，比2020年第二季度下降了5%。
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的日均生產量下降了7%，原因是2020年第二季度和第三季度的開發資本支出與2019年同期相比大幅減少。這一同比降幅也受到上述相同原因的影響。
下表列出了有關所示每個時期的平均日產量、總產量和平均價格的信息。
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目錄
截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日
平均日產量：(1)
油量(MBbl/d)25.7 24.5 
天然氣(MMcf/d)18.8 20.4 
NGL(MBbl/d)0.3 0.4 
總計(MBOE/d)(2)
29.1 28.3 
總產量：
機油(MBbl)7,033 6,673 
天然氣(MMCF)5,148 5,565 
NGLS(MBbl)94 116 
總計(MBOE)(2)
7,985 7,717 
加權平均已實現銷售價格：
無套期保值的石油(美元/桶)$39.00 $58.79 
預定衍生工具結算的影響(元/桶)$16.97 $4.30 
帶對衝的石油($/bbl)$55.97 $63.09 
天然氣(美元/mcf)$1.85 $2.67 
NGL($/Bbl)$10.92 $17.74 
平均基準價格：
石油(桶)-布倫特原油$42.53 $64.75 
石油(BBL)-WTI$38.55 $57.03 
天然氣(MMBtu)-克恩，已交付(3)
$2.15 $3.19 
天然氣(MMBtu)-Henry Hub(4)
$1.87 $2.62 
__________
(1)年度產量是指在此期間的銷售量。我們還消耗一部分租賃生產的天然氣來開採石油和天然氣。
(2)以6立方米天然氣對1桶石油的能量含量為基礎，將現有的天然氣產量轉換為BOE。每桶石油當量並不一定會導致價格等值。以每桶石油當量計算的天然氣價格目前大大低於相應的石油價格，而且多年來也同樣較低。例如，在截至2020年9月30日的9個月中，布倫特石油和Henry Hub天然氣的平均價格分別為每桶42.53美元和每MMBtu 1.87美元，在能源當量基礎上，石油與天然氣的比率約為4：1。
(3)與Kern相比，Delivered Index是加州用於購買天然氣的相關指數。
(4)亨利·哈勃是落基山脈天然氣銷售的相關指數。
下表列出了所示時期內按經營區域劃分的平均日產量：
截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日
平均日產量(Mboe/d)：(1)
加利福尼亞23.5 21.6 
猶他州4.3 5.2 
科羅拉多州1.3 1.5 
總平均日產量29.1 28.3 
__________
(1)年度產量是指在此期間的銷售量。
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目錄
與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的平均日產量增長了3%，這主要是由於我們在2019年末和今年第一季度的發展計劃的影響。與截至2019年9月30日的9個月相比，我們在加州的產量為23.5MBOe/d，比截至2019年9月30日的9個月增長了9%，2019年和2020年我們的大部分資本都花在了這些地方。在加州2020年上半年鑽探的23口油井中，有12口是生產井，9口是圈定井，2口是注水井。這一總體增長也受到上述2020年第三季度至第二季度部分確定的相同問題的影響。在截至2020年9月30日的9個月裏，猶他州和科羅拉多州的產量與2019年同期相比下降了16%，這主要是由於缺乏資本支出和自然下降。
31
目錄
運營結果
截至2020年9月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月相比。
三個月
2020年9月30日2020年6月30日$CHANGE%變化
(千)
收入和其他：
石油、天然氣和天然氣銷售$92,239 $70,515 $21,724 31 %
售電量8,744 4,884 3,860 79 %
(虧損)石油衍生品收益(11,564)(42,267)30,703 (73)%
市場營銷和其他收入330 321 9 3 %
總收入和其他$89,749 $33,453 $56,296 168 %
收入和其他
與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月，石油、天然氣和NGL的銷售額增加了2200萬美元，增幅為31%，達到約9200萬美元。這一增長是由2400萬美元的油價上漲推動的，部分被石油產量下降所抵消。
電力銷售代表對公用事業的銷售，與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月增加了400萬美元，即79%，達到約900萬美元。這一增長主要反映了2020年第三季度產能支付季節性增加以及天然氣價格比2020年第二季度上漲導致的單位銷售價格上漲。
石油衍生品的損益包括結算損益和按市值計價的損益。截至2020年9月30日和2020年6月30日的三個月，我們的和解收益分別為3600萬美元和5900萬美元。結算收益環比下降的原因是，與2020年第二季度相比，第三季度油價相對於衍生品固定合約價格更高。這些季度中的每個季度都有相同的平均衍生品固定價格和每日名義交易量。截至2020年9月30日的三個月，按市值計價的非現金虧損為4800萬美元，這是由於期貨價格高於2020年9月30日的衍生品固定價格，而截至2020年6月30日的三個月的非現金虧損為1.01億美元。
營銷和其他收入在所述期間是可比的。
32
目錄
三個月
$CHANGE%變化
2020年9月30日2020年6月30日
(單位為千，不包括每個BOE的費用)
費用和其他：
租賃運營費用$45,243 $40,733 $4,510 11 %
發電費4,217 3,022 1,195 40 %
交通費1,768 1,789 (21)(1)%
營銷費用326 280 46 16 %
一般和行政費用19,173 18,777 396 2 %
折舊、損耗和攤銷35,905 37,512 (1,607)(4)%
所得税以外的税9,913 10,449 (536)(5)%
天然氣衍生品(收益)虧損(15,784)925 (16,709)不適用
其他營業費用(收入)1,648 (1,192)2,840 不適用
總費用和其他102,409 112,295 (9,886)(9)%
其他(費用)收入：
利息支出(8,391)(8,676)285 (3)%
其他，淨(3)(6)3 (50)%
所得税前虧損(21,054)(87,524)66,470 (76)%
所得税(福利)費用(2,190)(22,623)20,433 (90)%
淨損失$(18,864)$(64,901)$46,037 (71)%
每個BOE的費用：(1)
租賃運營費用$17.83 $15.37 $2.46 16 %
發電費1.66 1.14 0.52 46 %
售電量(1)
(3.45)(1.84)(1.61)88 %
交通費0.69 0.67 0.02 3 %
運輸銷售(1)
— (0.01)0.01 (100)%
營銷費用0.13 0.11 0.02 18 %
營銷收入(1)
(0.13)(0.11)(0.02)18 %
衍生品和解支付天然氣購買費用(1)
0.24 2.78 (2.54)(91)%
業務費用共計$16.97 $18.11 $(1.14)(6)%
未套期保值運營費用總額(2)
$16.73 $15.33 $1.40 9 %
非能源運營費用總額(4)
$13.34 $12.81 $0.53 4 %
總能源運營費用(5)
$3.65 $5.30 $(1.65)(31)%
一般和行政費用(3)
$7.56 $7.09 $0.47 7 %
折舊、損耗和攤銷$14.15 $14.16 $(0.01)— %
所得税以外的税$3.91 $3.94 $(0.03)(1)%
__________
33
目錄
(1)根據公認會計原則，我們在財務報表中將電力、運輸和營銷銷售分別報告為收入。然而，這些收入是在內部計算運營費用時查看和使用的，運營費用用於跟蹤和分析開發項目的經濟性和我們碳氫化合物回收的效率。我們購買第三方天然氣，通過我們的熱電聯產設施發電，用於我們的現場運營活動，並將向外部出售任何過剩電力的額外好處視為為我們的熱採運營生產蒸汽的成本降低/好處。營銷收入和費用主要與從第三方購買的天然氣有關，這些天然氣通過我們的收集和加工系統運輸，然後出售給第三方。運輸銷售與我們代表第三方在我們的系統上運輸的水和其他液體有關，到目前為止還不是很重要。運營費用還包括購買天然氣的衍生品結算(收到或支付)的影響。
(2)未套期保值運營費用總額等於總運營費用，不包括為購買天然氣支付(收到)的衍生品結算。
(3)成本包括截至2020年9月30日和2020年6月30日的三個月的非經常性成本和非現金股票補償費用，分別約為每BOE 2.08美元和每BOE 1.77美元。
(四)非能源營業費用總額等於營業費用總額，不包括燃料、售電和購氣衍生結算(收益)損失。
(5)實際能源運營費用總額等於燃料和天然氣購買衍生結算(收益)損失減去售電量。
費用和其他
根據公認會計原則，我們在財務報表中將電力、營銷和運輸活動的銷售額(如果適用)作為收入單獨報告。然而，這些收入是在內部查看和使用的，用於計算運營費用，用於跟蹤和分析開發項目的經濟性和我們碳氫化合物回收的效率。
運營費用在上面的“我們如何規劃和評估運營”中定義。在對衝的基礎上，運營費用從2020年第二季度的18.11美元下降到2020年第三季度的16.97美元，降幅為6%，即每股1.14美元。減少的主要原因是季節性容量支付增加導致電力銷售增加。在2020年第三季度，我們保持了2020年上半年實現的成本節約，因為對衝的燃料和非燃料成本到2020年第二季度基本持平。在未對衝的基礎上，2020年第三季度的運營費用增加了9%，即每股1.40美元，達到16.73美元，而2020年第二季度為15.33美元。與2020年第二季度相比，這一增長是由未對衝燃料成本上升推動的。
在截至2020年9月30日的三個月裏，每個BOE的租賃運營費用增加到17.83美元，與截至2020年6月30日的三個月的每個BOE 15.37美元相比，增長了16%，即每個BOE 2.46美元，原因是與我們加州蒸汽業務相關的非對衝燃料成本上升。未對衝燃料成本為每桶2.31美元，較截至2020年6月30日的三個月的3.54美元上漲65%。由於銷售量下降，非燃料租賃運營費用增加了0.15美元，而按絕對美元計算的支出減少了100萬美元，其中包括設施天然氣壓縮、石油和水處理成本的降低。租賃運營費用包括燃料、維護、勞務(包括監督、車輛、修井費、外地辦事處以及工具和用品)。燃料成本不包括其他地方提到的天然氣衍生品和解的影響。
由於上述天然氣成本上升和銷售量下降，截至2020年9月30日的三個月，發電費用增加了約46%，達到每桶1.66美元，而截至2020年6月30日的三個月，發電費用為每桶1.14美元。燃料成本不包括其他地方提到的天然氣衍生品和解的影響。
天然氣購買衍生品的損益導致截至2020年9月30日的三個月收益1600萬美元，截至2020年6月30日的三個月虧損100萬美元。截至2020年9月30日和2020年6月30日的三個月，結算損失分別為100萬美元和700萬美元，或每股BOE分別為0.24美元和2.78美元，由於天然氣價格上漲，結算損失減少。截至2020年9月30日的三個月，按市值計算的估值收益為1700萬美元，而上一季度為600萬美元。一般來説，由於我們是這些天然氣掉期的固定價格付款人，相關期貨價格的上漲將導致估值收益。
截至2020年9月30日的三個月，運輸費用基本持平，為每桶0.69美元，而截至2020年6月30日的三個月，運輸費用為每桶0.67美元。
截至2020年9月30日和2020年6月30日的三個月的營銷費用是可比的。
34
目錄
與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的一般和行政費用增加了40萬美元，增幅為2%，達到1900萬美元。在截至2020年9月30日和2020年6月30日的三個月裏，一般和行政開支分別包括約380萬美元和440萬美元的非現金股票補償成本，以及分別約150萬美元和30萬美元的某些非經常性成本。非現金股票薪酬支出較2020年第二季度下降，原因是2020年第三季度到期或被沒收的獎勵，當時已全部支出。2020年第三季度非經常性成本主要包括與前首席運營官(“首席運營官”)退休和聘用新首席運營官有關的成本。只有不到10%的間接費用資本化，因此不包括在一般和行政費用中。
調整後的一般和行政費用，不包括非現金股票補償成本和非經常性成本，在截至2020年9月30日和2020年6月30日的三個月期間分別為1400萬美元。這些成本水平包括自2020年初以來員工人數略有減少，儘管這些減少都不是當前經濟環境的結果。請參閲“-非GAAP財務計量”，瞭解調整後的一般和行政費用與一般和行政費用的對賬，這是根據GAAP計算和列報的最直接可比的財務計量。
與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月DD&A減少了200萬美元，降幅為4%，至約3600萬美元。這一下降是由於銷售量同比下降所致。
所得税以外的税
三個月$CHANGE%變化
2020年9月30日2020年6月30日
(每桶)
遣散費税$0.82 $0.70 $0.12 17 %
從價税和財產税1.60 1.39 0.21 15 %
温室氣體限額1.49 1.85 (0.36)(19)%
所得税以外的税收總額$3.91 $3.94 $(0.03)(1)%
在截至2020年9月30日的三個月裏，除所得税以外的税收減少了0.03美元，降幅為1%，至3.91美元。温室氣體(“温室氣體”)成本在2020年第三季較低，原因是價格相對持平，而排放量下降。在2020年第三季度，我們經歷了更高的財產税税率，以及由於某些扣除額到期而提高的遣散費税率。這些變化也受到2020年第三季度銷售量下降的影響。
其他營業(收入)費用
截至2020年9月30日的三個月的其他運營費用為200萬美元，主要包括超額廢棄成本和為應對全球石油儲存擔憂而獲得的超額存儲容量。截至2020年6月30日的三個月的其他營業收入為100萬美元，其中包括前幾年支付的銷售税退款和解決了我們之前母公司破產的索賠。
利息支出
截至2020年9月30日和2020年6月30日的三個月，利息支出相對持平，為800萬美元。
所得税(福利)費用
在截至2020年9月30日和2020年6月30日的三個月裏，我們的有效税率分別約為10%和26%。2020年第三季度的增長率受到了我們的調整的負面影響
35
目錄
本季度的估值備抵與本年度虧損和遞延税項資產的預期未來變現有關。

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比。
三個月
九月三十日，
$CHANGE%變化
20202019
(千)
收入和其他：
石油、天然氣和天然氣銷售$92,239 $141,250 $(49,011)(35)%
售電量8,744 7,460 1,284 17 %
(虧損)石油衍生品收益(11,564)45,509 (57,073)不適用
市場營銷和其他收入330 453 (123)(27)%
總收入和其他$89,749 $194,672 $(104,923)(54)%
收入和其他
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月，石油、天然氣和NGL的銷售額下降了4900萬美元，降幅為35%，至約9200萬美元。這一差異是由4000萬美元的大宗商品價格下降以及900萬美元的交易量下降推動的。
電力銷售代表對公用事業的銷售，與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月增加了130萬美元，增幅為17%，達到約900萬美元。這一增長是由更高的單位銷售價格和更高的銷售量平分的。
石油衍生品的損益包括結算損益和按市值計價的損益。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，我們的和解收益分別為3600萬美元和1700萬美元。結算收益的季度環比增長是由於油價相對於我們的衍生品固定合約價格較低，以及與2019年第三季度相比，2020年第三季度對衝的交易量更多。截至2020年9月30日的三個月，按市值計價的非現金虧損為4800萬美元，這是由於期貨價格高於我們在2020年9月30日的衍生品固定合約價格。截至2019年9月30日的三個月，按市值計價的非現金收益為2900萬美元，主要是由於期貨價格低於我們在2019年9月30日的衍生品固定合約價格。
營銷和其他收入在所述期間是可比的。
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目錄
三個月
九月三十日，
$CHANGE%變化
20202019
(單位為千，不包括每個BOE的費用)
費用和其他：
租賃運營費用$45,243 $50,957 $(5,714)(11)%
發電費4,217 3,781 436 12 %
交通費1,768 2,067 (299)(14)%
營銷費用326 398 (72)(18)%
一般和行政費用19,173 16,434 2,739 17 %
折舊、損耗和攤銷35,905 27,664 8,241 30 %
所得税以外的税9,913 9,249 664 7 %
天然氣衍生品(收益)虧損(15,784)3,008 (18,792)不適用
其他營業費用(收入)1,648 (550)2,198 不適用
總費用和其他102,409 113,008 (10,599)(9)%
其他(費用)收入：
利息支出(8,391)(8,597)206 (2)%
其他，淨(3)(77)74 (96)%
重組項目，淨額— (170)170 (100)%
所得税前收入(虧損)(21,054)72,820 (93,874)不適用
所得税(福利)費用(2,190)20,171 (22,361)不適用
淨(虧損)收入$(18,864)$52,649 $(71,513)不適用
每個BOE的費用：(1)
租賃運營費用$17.83 $18.74 $(0.91)(5)%
發電費1.66 1.39 0.27 19 %
售電量(1)
(3.45)(2.74)(0.71)26 %
交通費0.69 0.76 (0.07)(9)%
運輸銷售(1)
— (0.01)0.01 (100)%
營銷費用0.13 0.15 (0.02)(13)%
營銷收入(1)
(0.13)(0.15)0.02 (13)%
衍生品和解支付天然氣購買費用(1)
0.24 0.77 (0.53)(69)%
業務費用共計$16.97 $18.90 $(1.93)(10)%
未套期保值運營費用總額(2)
$16.73 $18.13 $(1.40)(8)%
非能源運營費用總額(4)
$13.34 $14.09 $(0.75)(5)%
總能源運營費用(5)
$3.65 $4.81 $(1.16)(24)%
一般和行政費用(3)
$7.56 $6.04 $1.52 25 %
折舊、損耗和攤銷$14.15 $10.17 $3.98 39 %
所得税以外的税$3.91 $3.40 $0.51 15 %
__________
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目錄
(1)根據公認會計原則，我們在財務報表中將電力、運輸和營銷銷售分別報告為收入。然而，這些收入是在內部計算運營費用時查看和使用的，運營費用用於跟蹤和分析開發項目的經濟性和我們碳氫化合物回收的效率。我們購買第三方天然氣，通過我們的熱電聯產設施發電，用於我們的現場運營活動，並將向外部出售任何過剩電力的額外好處視為為我們的熱採運營生產蒸汽的成本降低/好處。營銷收入和費用主要與從第三方購買的天然氣有關，這些天然氣通過我們的收集和加工系統運輸，然後出售給第三方。運輸銷售與我們代表第三方在我們的系統上運輸的水和其他液體有關，到目前為止還不是很重要。運營費用還包括購買天然氣的衍生品結算(收到或支付)的影響。
(2)未套期保值運營費用總額等於總運營費用，不包括為購買天然氣支付(收到)的衍生品結算。
(3)成本包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的非經常性成本和非現金股票補償費用，分別約為每BOE 2.08美元和每BOE 0.91美元。
(四)非能源營業費用總額等於營業費用總額，不包括燃料、售電和購氣衍生結算(收益)損失。
(5)實際能源運營費用總額等於燃料和天然氣購買衍生結算(收益)損失減去售電量。
費用和其他
包括對衝效應在內的運營費用，2020年第三季度下降了10%，即每桶1.93美元，降至每桶16.97美元，而2019年第三季度為每桶18.90美元。這一下降包括2020年每桶0.91美元的較低租賃運營費用和0.44美元的較高電力銷售利潤率，以及每桶0.53美元的更有利的天然氣對衝和解。此外，由於這些相同的非對衝因素，截至2020年9月30日的三個月，在未對衝的基礎上，運營費用比截至2019年9月30日的三個月低8%，或每股BOE降低1.40美元。
由於我們2020年的成本節約和效率計劃，與2019年相比，我們在2020年對租賃運營費用產生了積極而實質性的影響。截至2020年9月30日的三個月，租賃運營費用為每個BOE 17.83美元，與截至2019年9月30日的三個月的18.74美元相比，下降了5%，即每個BOE減少了0.91美元。非燃料租賃運營費用減少包括與維護相關的較低成本0.65美元，以及設施天然氣壓縮以及石油和水處理成本0.46美元。在絕對美元的基礎上，與去年同期相比，2020年第三季度非燃料租賃運營費用減少了400萬美元。2020年第三季度，與我們加州蒸汽運營相關的租賃運營燃料成本與2019年同期持平，這是因為每個Boe的蒸汽消耗效率更高，這抵消了天然氣價格上漲的影響。租賃運營費用包括燃料、維護、人工(包括監督、車輛、修井費、外地辦事處、工具和用品)。燃料成本不包括下文討論的天然氣衍生結算的影響。
在截至2020年9月30日的三個月裏，發電費用從2019年同期的每桶1.39美元增加到每桶1.66美元，漲幅約為19%，這主要是由於前面提到的天然氣成本上升，以及石油輸出量下降的影響。計入發電費的燃料成本不包括天然氣衍生產品結算的影響。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，天然氣購買衍生品的損益分別導致1600萬美元的收益和300萬美元的虧損。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，結算損失分別為100萬美元和200萬美元，或每桶0.24美元和0.77美元，由於2020年天然氣價格上漲，結算損失有所減少。截至2020年9月30日的三個月，按市值計價的估值收益為1700萬美元，而2019年同期為虧損100萬美元，這與每個期末期貨價格的變化一致。因為我們是這些天然氣掉期的固定價格付款人，通常情況下，相關價格指數的上漲會創造估值收益。
由於天然氣銷售量下降，截至2020年9月30日的三個月，運輸費用比截至2019年9月30日的三個月下降了0.07美元，至0.69美元。
在截至2020年9月30日的三個月裏，營銷費用下降了13%，至每桶0.13美元，而截至2019年9月30日的三個月，營銷費用為每桶0.15美元，這主要是由於天然氣價格下降。
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的一般和行政費用增加了300萬美元，增幅為17%，達到約1900萬美元。在這三個月裏
38
目錄
截至2020年9月30日和2019年9月30日，一般和行政費用分別包括約380萬美元和230萬美元的非現金股票薪酬成本，以及分別約150萬美元和20萬美元的非經常性成本。
調整後的一般和行政費用(不包括非現金股票薪酬成本和非經常性成本)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月期間分別為1400萬美元。
與截至2019年9月30日的三個月相比，DD&A在截至2020年9月30日的三個月增加了800萬美元，增幅為30%，達到約3600萬美元，這主要是由於2020年的折舊和損耗率較高，但部分被較低的銷售量所抵消。在每個BOE的基礎上，由於我們在整個2019年和2020年第一季度不斷增加的資本發展計劃，與前幾個季度相比，期間內DD&A增加了3.98美元，從10.17美元增加到14.15美元。
所得税以外的税
三個月
九月三十日，
$CHANGE%變化
20202019
(每桶)
遣散費税$0.82 $0.67 $0.15 22 %
從價税和財產税1.60 1.23 0.37 30 %
温室氣體限額1.49 1.50 (0.01)(1)%
所得税以外的税收總額$3.91 $3.40 $0.51 15 %
在截至2020年9月30日的三個月裏，不包括所得税的税收增長了15%，達到每桶3.91美元，而截至2019年9月30日的三個月，每桶3.40美元。這一增長在很大程度上是由於較高的財產税税率與較低的銷售量相結合，以及由於某些扣除額在2020年到期而提高了遣散費税率。
其他營業(收入)費用
截至2020年9月30日的三個月的其他運營費用為200萬美元，主要包括超額放棄成本和為應對全球石油儲存擔憂而獲得的超額存儲容量。截至2019年9月30日的三個月的其他運營收入為100萬美元，主要由超額放棄成本組成。
利息支出
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的利息支出是可比的。
重組項目，淨額
重組項目，淨額在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內並不重要。
所得税(福利)費用
截至2020年9月30日的三個月，我們的有效税率為10%，而截至2019年9月30日的三個月的有效税率為28%。2020年第三季度的比率受到本季度我們的估值準備金調整的負面影響，這些調整與本年度虧損和預期的遞延税項資產未來變現有關。
39
目錄
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比。
截至9個月
九月三十日，		$CHANGE%變化
20202019
(千)
收入和其他：
石油、天然氣和天然氣銷售$284,852 $409,259 $(124,407)(30)%
售電量19,089 22,553 (3,464)(15)%
石油衍生品收益157,398 7,546 149,852 不適用
市場營銷和其他收入1,128 1,918 (790)(41)%
總收入和其他$462,467 $441,276 $21,191 5 %
收入和其他
與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月，石油、天然氣和NGL的銷售額下降了1.24億美元，降幅為30%，至約2.85億美元。減少的原因是1.39億美元歸因於石油價格下降，400萬美元歸因於天然氣價格下降。由於石油產量增加，這些減少被大約2100萬美元部分抵消。
與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月，電力銷售額(代表對公用事業公司的銷售額)下降了300萬美元，降幅為15%，至1900萬美元。這一下降主要是由於天然氣價格下降導致的單位銷售價格下降。
石油衍生品的損益包括結算損益和按市值計價的損益。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們的和解收益分別為1.19億美元和2900萬美元。結算收益的增加是由於油價相對於衍生品固定價格較低，以及截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比，對衝的交易量更多。按市值計價的非現金收益 $38 m截至2020年9月30日的9個月的10億美元是由於期貨價格低於2020年9月30日的衍生品固定價格。損失了$21截至2019年9月30日的9個月的100萬美元，主要是由於期貨價格相對於2019年9月30日的衍生品固定價格更高。
由於平均天然氣價格下降，截至2020年9月30日的9個月的營銷和其他收入低於截至2019年9月30日的9個月。
40
目錄
截至9個月
九月三十日，		$CHANGE%變化
20202019
(單位為千，不包括每個BOE的費用)
費用和其他：
租賃運營費用$136,727 $156,765 $(20,038)(13)%
發電費11,186 14,705 (3,519)(24)%
交通費5,379 5,935 (556)(9)%
營銷費用1,036 1,670 (634)(38)%
一般和行政費用57,287 46,932 10,355 22 %
折舊、損耗和攤銷108,746 75,904 32,842 43 %
油氣性質的減損289,085 — 289,085 100 %
所得税以外的税24,714 28,683 (3,969)(14)%
天然氣衍生品(收益)虧損(2,824)10,342 (13,166)不適用
其他運營費用2,658 3,814 (1,156)(30)%
總費用和其他633,994 344,750 289,244 84 %
其他(費用)收入：
利息支出(25,987)(26,362)375 (1)%
其他，淨(15)79 (94)不適用
重組項目，淨額— (426)426 (100)%
所得税前收入(虧損)(197,529)69,817 (267,346)不適用
所得税費用(福利)1,536 19,294 (17,758)(92)%
淨(虧損)收入$(199,065)$50,523 $(249,588)不適用
每個BOE的費用：(1)
租賃運營費用$17.12 $20.31 $(3.19)(16)%
發電費1.40 1.91 (0.51)(27)%
售電量(1)
(2.39)(2.92)0.53 (18)%
交通費0.67 0.77 (0.10)(13)%
運輸銷售(1)
(0.01)(0.03)0.02 (67)%
營銷費用0.13 0.22 (0.09)(41)%
營銷收入(1)
(0.12)(0.21)0.09 (43)%
為購買天然氣支付(收到)的衍生品結算(1)
1.55 0.25 1.30 不適用
業務費用共計$18.35 $20.28 $(1.93)(10)%
未套期保值運營費用總額(2)
$16.80 $20.03 $(3.23)(16)%
非能源運營費用總額(4)
$13.41 $14.75 $(1.34)(9)%
總能源運營費用(5)
$4.94 $5.54 $(0.60)(11)%
一般和行政費用(3)
$7.17 $6.08 $1.09 18 %
折舊、損耗和攤銷$13.62 $9.84 $3.78 38 %
所得税以外的税$3.10 $3.72 $(0.62)(17)%
__________
41
目錄
(1)根據公認會計原則，我們在財務報表中將電力、運輸和營銷銷售分別報告為收入。然而，這些收入是在內部計算運營費用時查看和使用的，運營費用用於跟蹤和分析開發項目的經濟性和我們碳氫化合物回收的效率。我們購買第三方天然氣，通過我們的熱電聯產設施發電，用於我們的現場運營活動，並將向外部出售任何過剩電力的額外好處視為為我們的熱採運營生產蒸汽的成本降低/好處。營銷收入和費用主要與從第三方購買的天然氣有關，這些天然氣通過我們的收集和加工系統運輸，然後出售給第三方。運輸銷售與我們代表第三方在我們的系統上運輸的水和其他液體有關，到目前為止還不是很重要。運營費用還包括購買天然氣的衍生品結算(收到或支付)的影響。
(2)未套期保值運營費用總額等於總運營費用，不包括為購買天然氣支付(收到)的衍生品結算。
(3)成本包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的非經常性成本和非現金股票補償費用，分別約為每BOE 1.85美元和每BOE 1.18美元。
(四)非能源營業費用總額等於營業費用總額，不包括燃料、售電和購氣衍生結算(收益)損失。
(5)實際能源運營費用總額等於燃料和天然氣購買衍生結算(收益)損失減去售電量。
費用和其他
包括對衝影響在內的運營費用，在截至2020年9月30日的9個月中下降了10%，即每BOE 1.93美元，從截至2019年9月30日的9個月的每BOE 20.28美元降至18.35美元，原因是每BOE的租賃運營費用降低了3.19美元，部分被天然氣對衝結算損失增加的每BOE 1.30美元和電力銷售利潤率下降0.02美元所抵消。此外，由於這些相同的非對衝因素，截至2020年9月30日的9個月，在未對衝的基礎上，運營費用為每BOE 16.80美元，比截至2019年9月30日的9個月低約16%。
截至2020年9月30日的9個月，租賃運營費用降至每股17.12美元，與截至2019年9月30日的9個月的20.31美元相比，減少了16%，即每股3.19美元。這一下降主要是由於與我們的加州蒸汽業務相關的非對衝燃料價格下降和其他成本節約所致。. 在截至2020年9月30日的9個月裏，隨着天然氣價格下跌30%，未對衝燃料成本從2019年同期的6.81美元/桶下降了2.01美元/桶。與截至2019年9月30日的9個月相比，2020年租賃運營非燃料費用減少了1.18美元，按絕對美元計算減少了600萬美元，這主要是由於從2020年第二季度開始實施的成本節約舉措和效率措施。與截至2019年9月30日的9個月相比，這些舉措導致每個BOE的維護和外部服務成本降低了1.22美元。燃料成本不包括其他地方提到的天然氣衍生品和解的影響。
在截至2020年9月30日的9個月裏，發電費用從2019年同期的每桶1.91美元下降到每桶1.40美元，降幅約為27%，這主要是由於燃料成本下降。減少的燃料成本包括在發電費用中，不包括其他地方討論的天然氣衍生品結算的影響。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，天然氣購買衍生品的損益分別為300萬美元和1000萬美元。截至2020年9月30日的9個月結算虧損為1,200萬美元，合每BOE 1.55美元，而2019年同期結算虧損為200萬美元，合每BOE 0.25美元，與每個期末期貨價格的變化一致。截至2020年9月30日和2019年9月30日這兩個期間，按市值計價的估值損益分別為1500萬美元和800萬美元。
截至2020年9月30日的9個月，運輸費用下降了13%，至每桶0.67美元，而截至2019年9月30日的9個月，運輸費用為每桶0.77美元，這主要是由於我們落基山脈資產的出貨量減少。
由於天然氣價格下降，截至2020年9月30日的9個月，營銷費用下降了41%，至每桶0.13美元，而截至2019年9月30日的9個月，營銷費用為每桶0.22美元。這些時期的營銷費用(不包括套期保值的影響)代表了從第三方購買和出售給第三方的天然氣成本。
42
目錄
與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的一般和行政費用增加了約1000萬美元，或22%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，一般和行政費用分別包括約1100萬美元和600萬美元的非現金股票薪酬成本，以及分別約400萬美元和300萬美元的非經常性成本。
調整後的一般和行政費用(不包括非現金股票薪酬成本和非經常性成本)在截至2020年9月30日的9個月為4300萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為3800萬美元。一般和行政費用以及調整後的一般和行政費用的同比增長主要是因為與支持公司發展相關的成本增加，包括我們公司事務部門的擴大和活動，這些活動的目的是支持我們主要在加利福尼亞州努力和參與監管、政治和立法進程。
與截至2019年9月30日的九個月相比，DD&A在截至2020年9月30日的9個月增加了3300萬美元，或43%，達到約1.09億美元，這主要是由於2020年產量的增加以及更高的折舊和損耗率。在每個BOE的基礎上，由於我們在整個2019年和2020年第一季度不斷增加的資本發展計劃，與前幾個季度相比，期間內DD&A增加了3.78美元，從9.84美元增加到13.62美元。
油氣性質的減損
如上所述，我們在截至2020年9月30日的9個月中，對猶他州和加利福尼亞州某些地點的物業記錄了2.89億美元的非現金税前資產減值費用。
所得税以外的税
截至9個月
九月三十日，		$CHANGE%變化
20202019
(每桶)
遣散費税$0.74 $0.57 $0.17 30 %
從價税和財產税1.46 1.31 0.15 11 %
温室氣體限額0.90 1.84 (0.94)(51)%
所得税以外的税收總額$3.10 $3.72 $(0.62)(17)%
在截至2020年9月30日的9個月裏，不包括所得税的税收減少了0.62美元，降至每桶3.10美元，而截至2019年9月30日的9個月，每桶的税收為3.72美元。這一下降在很大程度上是由於2020年期間温室氣體價格下降，包括我們在2020年第一季度因暫時的市場混亂而以低價購買的一些津貼。在2020年，我們經歷了更高的財產税税率，以及由於某些扣除額到期而提高的遣散費税率。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的銷售量增長也對這些變化產生了積極影響。
其他營業費用(收入)
截至2020年9月30日的9個月的其他運營費用為300萬美元，包括超額放棄成本、因延遲鑽井活動而導致的鑽井平臺備用成本和庫存儲存成本，這些費用被前幾年支付的銷售税退款和我們之前母公司破產的解決索賠部分抵消。截至2019年9月30日的9個月，其他運營費用為400萬美元，主要由超額放棄成本組成。
利息支出
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，利息支出是可比的。
43
目錄
重組項目，淨額
重組項目，淨額在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內並不重要。
所得税費用(福利)
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們的有效税率分別為(1)%和28%。2020年的比率受到負面影響，因為我們在2019年記錄的很大一部分税收抵免和其他遞延税資產上記錄了估值津貼，這是本年度虧損和與未來變現相關的變化造成的。
非GAAP財務指標
調整後的EBITDA、槓桿自由現金流、調整後的淨收益(虧損)以及調整後的一般和管理費用
調整後的淨收入(虧損)不是衡量淨收益(虧損)的指標，槓桿自由現金流不是衡量現金流的指標，調整後的EBITDA在所有情況下都不是GAAP確定的這兩者的衡量標準。調整後的EBITDA、調整後的淨收入(虧損)和槓桿自由現金流是我們財務報表的管理層和外部用户(如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構)使用的補充非GAAP財務衡量標準。
我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷前的收益；扣除預定衍生品結算收到或支付的現金後的衍生產品損益；減值；股票補償費用；以及其他不尋常、超期和不常見的項目，包括重組成本和重組項目。我們將槓桿自由現金流定義為調整後的EBITDA減去資本支出、利息支出和股息。
我們的管理層認為，調整後的EBITDA為評估我們的財務狀況、經營結果和現金流提供了有用的信息，並被業界和投資界廣泛使用。該措施還使我們的管理層能夠更有效地評估我們的經營業績，並比較不同時期的結果，而不考慮我們的融資方式或資本結構。槓桿自由現金流被管理層用作計劃資本分配的主要指標，以維持生產水平和內部增長機會，以及對衝需求。它還可以用來評估我們的財務業績，以及我們從運營中產生多餘現金以償還債務和支付股息的能力。
調整後淨收益(虧損)不包括影響收益的不尋常、期外和不常見項目的影響，這些項目差異很大且不可預測，包括衍生品損益等非現金項目。管理層在比較不同時期的業績時使用這一衡量標準。我們將調整後的淨收入(虧損)定義為扣除預定衍生品結算收付的現金、其他不尋常的、期外的和不常見的項目，包括重組成本和重組項目，以及使用我們的有效税率進行這些調整的所得税支出或收益後的淨收益(虧損)。
雖然調整後EBITDA、調整後淨收益(虧損)和槓桿自由現金流量是非GAAP計量，但計算調整後EBITDA、調整後淨收益(虧損)和槓桿自由現金流量時包括的金額是根據GAAP計算的。這些計量是對根據公認會計原則計算的收入和流動資金計量的補充，而不是作為替代計量。調整後EBITDA中不包括的某些項目是瞭解和評估我們的財務業績的重要組成部分，例如我們的資本成本和税收結構，以及可折舊和可耗盡資產的歷史成本。我們對調整後EBITDA、調整後淨收益(虧損)和槓桿自由現金流的計算可能無法與其他公司使用的其他類似標題的衡量標準進行比較。調整後的EBITDA、調整後的淨收益(虧損)和槓桿自由現金流量應與我們根據GAAP編制的財務報表中包含的信息一起閲讀。
44
目錄
調整後的一般和行政費用是我們財務報表的管理層和外部用户(如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構)使用的一種補充的非GAAP財務衡量標準。“我們將調整後的一般和行政費用定義為根據非現金股票薪酬支出和重組及其他非經常性成本調整後的一般和行政費用。管理層認為調整後的一般和行政費用是有用的，因為它允許我們更有效地比較一段時期的業績。
我們在得出經調整的一般及行政開支時，將上述項目從一般及行政開支中剔除，因為該等金額在性質、時間、金額及頻率方面可能有很大及不可預測的差異，而股票薪酬開支屬非現金性質。調整後的一般和行政費用不應被視為根據GAAP確定的一般和行政費用的替代或更有意義的費用。我們對調整後的總務和行政費用的計算可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準進行比較。
下表列出了非GAAP財務計量調整後EBITDA和槓桿自由現金流量與GAAP財務計量的淨收益(虧損)和經營活動提供或使用的淨現金(視情況而定)的對賬情況。
三個月截至9個月
2020年9月30日2020年6月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
(千)
調整後的EBITDA對帳至淨收入(虧損)：
淨(虧損)收入$(18,864)$(64,901)$52,649 $(199,065)$50,523 
加(減)：
利息支出8,391 8,676 8,597 25,987 26,362 
所得税(福利)費用(2,190)(22,623)20,171 1,536 19,294 
折舊、損耗和攤銷35,905 37,512 27,664 108,746 75,904 
油氣性質的減損— — — 289,085 — 
衍生(收益)損失(4,220)43,192 (42,501)(160,222)2,796 
預定衍生品結算收到的現金淨額35,476 51,874 15,153 106,975 26,731 
其他營業費用(收入)1,648 (1,192)(550)2,658 3,814 
股票補償費用3,896 4,579 2,360 11,397 6,277 
非經常性成本1,473 316 219 3,651 3,061 
重組項目，淨額— — 170 — 426 
調整後的EBITDA$61,515 $57,433 $83,931 $190,748 $215,188 
45
目錄
三個月截至9個月
2020年9月30日2020年6月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
(千)
調整後的EBITDA和槓桿自由現金流對賬至經營活動提供(用於)的淨現金：
經營活動提供的淨現金$57,997 $41,939 $68,774 $144,419 $164,267 
加(減)：
現金付息14,435 648 14,864 29,962 30,136 
現金繳納所得税221 — — 222 — 
非經常性成本1,473 316 219 3,651 3,061 
經營性資產和負債的其他變化(12,611)14,530 74 12,494 17,724 
調整後的EBITDA$61,515 $57,433 $83,931 $190,748 $215,188 
減去：
資本支出--權責發生制(5,426)(16,528)(63,488)(61,368)(169,217)
利息支出(8,391)(8,676)(8,597)(25,987)(26,362)
宣佈的現金股息— — (9,720)(9,564)(29,502)
槓桿自由現金流(1)
$47,698 $32,229 $2,126 $93,829 $(9,893)
__________
(1)公司定義的槓桿自由現金流包括截至2020年9月30日、2020年6月30日和2019年9月30日的三個月因預定衍生品結算而收到的現金分別為3500萬美元、5200萬美元和1500萬美元。本公司定義的槓桿自由現金流包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為1.07億美元和2700萬美元的預定衍生品結算收到的現金。
下表顯示了非GAAP財務計量“調整後淨收益(虧損)”與GAAP財務計量“淨收益(虧損)”之間的對賬。
三個月截至9個月
2020年9月30日2020年6月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
(千)
調整後淨收益(虧損)對賬至淨(虧損)收益：
淨(虧損)收入$(18,864)$(64,901)$52,649 $(199,065)$50,523 
加(減)：離散所得税項目(2,394)— — 44,306 — 
加(減)：
(收益)石油和天然氣衍生品的虧損(4,220)43,192 (42,501)(160,222)2,796 
預定衍生品結算收到的現金淨額35,476 51,874 15,153 106,975 26,731 
其他營業費用(收入)1,648 (1,192)(550)2,658 3,814 
油氣性質的減損— — — 289,085 — 
非經常性成本1,473 316 219 3,651 3,061 
重組項目，淨額— — 170 — 426 
總增加數(淨額)34,377 94,190 (27,509)242,147 36,828 
按有效税率調整的所得税(費用)收益(1)
333 (24,680)7,620 (51,152)(10,164)
調整後淨收益$13,452 $4,609 $32,760 $36,236 $77,187 
__________
(一)將離散型所得税項目從總增加額、淨行項目以及離散型所得税項目對當年有效税率的税收效應中剔除。
46
目錄
下表顯示了非GAAP財務計量“調整後的一般和行政費用”與GAAP財務計量“一般和行政費用”之間的對賬。
三個月截至9個月
2020年9月30日2020年6月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
(千)
將一般費用和行政費用調整為一般費用和行政費用：
一般和行政費用$19,173 $18,777 $16,434 $57,287 $46,932 
減去：
非現金股票薪酬費用(G&A部分)(3,812)(4,380)(2,275)(11,111)(6,067)
非經常性成本(1,473)(316)(219)(3,651)(3,061)
調整後的併購$13,888 $14,081 $13,940 $42,525 $37,804 
調整後的一般和行政費用(美元/MBOE)$5.47 $5.31 $5.13 $5.33 $4.90 
47
目錄
流動性與資本資源
目前，我們預計我們的流動性和資本資源的主要來源將是槓桿自由現金流，並根據需要，在RBL貸款機制下借款，如下所述。截至2020年9月30日，我們的流動性為1.92億美元，其中包括4900萬美元的銀行現金和我們RBL工具下1.43億美元的借款可用性。RBL貸款機制目前擁有2億美元的借款基數和2億美元的選定承諾額，在定於2020年11月進行的下一次半年度借款基數重新確定之前，借款可獲得性為1.5億美元，屆時我們預計可獲得性將恢復到這一當選承諾額。我們目前相信，我們的流動資金和資本資源將足以開展未來12個月的業務和運營。
我們目前預計，考慮到我們目前的對衝頭寸，並根據我們目前的運營計劃，我們的業務在2020年以及截至2021年底的兩年下行週期中將繼續產生正的槓桿自由現金流，即使在目前低迷的大宗商品價格水平上也是如此。我們目前基本上所有的預期石油產量都在2020年第四季度以每桶近60美元的價格進行了對衝，並在2021年上半年以每桶近46美元的價格對衝了額外的頭寸，2021年上半年以每桶約19,000桶的價格增加了對衝頭寸，2021年下半年以每桶46美元的價格額外持有了約11,000桶/日的對衝頭寸。截至2020年9月30日，我們的石油對衝頭寸的公允價值約為4500萬美元。然而，與其他生產商一樣，我們的業務一直並將繼續受到新冠肺炎需求破壞造成的石油和天然氣行業持續和不斷演變的波動、不確定性和動盪的負面影響，以及歐佩克+行動造成的未知供應水平，正如本報告“商業環境、市場狀況和前景”中進一步討論的那樣。此外，在2020年10月，我們對2021年落基山脈天然氣產量的12500 MMBtu/d進行了對衝，價格接近每MMBtu 3.00美元。
就直接風險而言，如果我們被迫關閉加州的大量生產，以及削減猶他州和科羅拉多州的一些生產，這可能會對我們的財務和運營業績產生實質性的不利影響。如果我們被迫停產，我們將產生使這些相關油井恢復生產的額外成本，以及在關閉生產期間的額外成本和運營費用，其中包括維護儲層健康、履行合同義務和保護我們的利益，但沒有相關收入。此外，根據關井時間的長短，以及我們是否也需要關井注汽而不是招致這些成本，油井最初或根本不會以與關井時相似的速度恢復正常。根據注汽關閉時間的持續時間，以及由此導致的將儲層恢復到其能量和加熱狀態的低效和經濟性，我們的已探明儲量估計可能會減少，這可能會導致我們在RBL融資機制下的借款基礎和我們的流動性減少。
從長遠來看，如果低迷的油價像目前石油遠期曲線預測的那樣持續到2021年或更長時間，我們可能無法繼續產生目前產生的相同水平的槓桿自由現金流，我們的流動性和資本資源可能不足以在較長期內開展業務和運營，直到大宗商品價格回升。鑑於持續的不確定性、負面的大宗商品價格前景以及上文提到並在本報告其他地方進一步討論的重大風險(包括在第二部分1.A項下)。風險因素)，我們繼續為長期低迷做準備，我們的生存戰略側重於保存現金、降低成本和保持業務連續性。我們已經大幅削減了最初計劃的2020年資本支出以及非員工運營、一般和行政支出，我們專注於實現進一步的成本削減和提高運營效率。我們還暫停了季度現金股息，從2020年第二季度開始，今年到目前為止，我們還沒有根據授權的股票回購計劃回購任何普通股。如上所述，我們增加了2020年的對衝頭寸，並在較小程度上增加了2021年的對衝頭寸。根據最終復甦的時間和速度以及我們的前景，我們可能會利用槓桿自由現金流來機會性地回購我們的債券，以增強我們的資產負債表，以承受長期的低大宗商品價格環境，探索增值收購，以加強我們的資產基礎，或者在明年出現缺口的情況下為我們的2021年資本支出提供資金。儘管我們繼續積極工作，以緩解這場嚴重的行業低迷對我們的運營、我們的財務狀況以及我們的員工和承包商帶來的不斷變化的挑戰。, 我們採取的措施最終是否足夠並不確定。我們無法合理預測大宗商品價格、整體市場和全球經濟何時或在多大程度上企穩，以及隨後任何
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目錄
石油和天然氣行業的復甦。此外，這些事件最終對我們的業務、流動性、財務狀況和運營結果的影響程度高度不確定，取決於許多無法預測的不斷變化的因素，包括新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間，以及歐佩克+未來的行動。
RBL設施
於2017年7月31日，我們簽訂了一項信貸協議，規定循環貸款的承諾額最高可達15億美元，但須有儲備借款基數(“RBL貸款”)，本報告第一部分第1項合併財務報表附註中的附註2“債務”進一步討論了這一點。在2020年6月23日，我們完成了定期春季借款基數的重新確定，並與貸款人簽訂了有限豁免和信貸協議第5號修正案(“修正案”)，其中包括修正案中描述的信貸協議的變化，(1)將借款基數減少到2億美元；(2)將選定的承諾減少到2億美元；(3)將最高借款可獲得性限制在1.5億美元，直到定於2020年11月進行的下一次半年度借款基數重新確定，屆時我們預計可獲得性將恢復到這個選定的承諾額；(4)實施若干防止囤積現金的條文，包括規定資產負債表內任何現金(除某些例外情況外)須每週償還超過3,000萬元的未償還貸款；。(5)豁免因未能及時提交某些對衝報告而引致的某些違約事件；及。(6)進一步限制派息及股份回購。截至2020年9月30日，我們沒有未償還的借款，約700萬美元的未償還信用證，以及約1.43億美元的RBL貸款可供借款。借款基數的重新確定通常在每年5月和11月生效，儘管我們每個人和行政代理都可以在預定的重新確定之間進行一次臨時重新確定。
RBL貸款包含習慣的違約事件和類似性質的信貸安排的補救措施。RBL貸款要求我們在每個季度末的綜合基礎上保持(I)不超過4.0比1.0的槓桿率和(Ii)至少1.0比1.0的流動比率。RBL基金還包含慣例限制。截至2020年9月30日，我們的槓桿率和流動比率分別為1.5比1.0和2.7比1.0。此外，RBL貸款機制目前規定，如果我們發生無擔保債務，包括未來籌集的任何金額，借款基數將減少相當於此類無擔保債務金額的25%。如果我們不遵守RBL貸款機制中的財務和其他契約，貸款人可以在習慣治療權的約束下，要求立即支付RBL貸款機制下的所有未償還金額，並行使其所有其他權利和補救措施，包括取消所有抵押品的抵押品贖回權。截至2020年9月30日，我們遵守了RBL設施下的所有財務契約。
套期
我們使用我們的大宗商品對衝計劃，包括通過固定價格衍生品合約，基本上保護了我們2020年的幾乎所有預期現金流，以及2021年的很大一部分現金流。我們對原油和天然氣生產進行對衝，以防止石油和天然氣價格下跌，我們還對天然氣購買進行對衝，以防止價格上漲。我們普遍較低的遞減生產基礎，加上我們穩定的運營成本環境，提供了對衝我們未來預期產量的大量資金的能力。我們預計，在當前大宗商品價格下，我們的業務將產生足夠的現金流，包括我們2020年和2021年的對衝頭寸。有關與我們的套期保值計劃相關的風險的信息，請參閲“項目1A”。風險因素-與我們的商業和工業相關的風險“在我們的年報中。
49
目錄
截至2020年9月30日，我們有以下原油生產和天然氣購買對衝。
Q4 20201H 20212H 2021
固定價格石油掉期(布倫特)：
第二套期保值成交量(MBbls)2,208 3,438 2,084 
*加權平均價格(美元/桶)$59.85 $45.82 $46.17 
買入石油看漲期權(布倫特原油)：
套期保值成交量(MBbls)276 — — 
加權平均價格(美元/桶)$65.00 $— $— 
固定價格天然氣購買掉期(Kern，交割)：
折舊成交量(MMBtu)5,060,000 9,045,000 5,535,000 
*加權平均價(美元/MMBtu)$2.76 $2.71 $2.73 
固定價格天然氣購買掉期(SoCal Citygate)：
折舊成交量(MMBtu)155,000 — — 
*加權平均價(美元/MMBtu)$3.80 $— $— 
2020年10月，我們增加了12,500 MMBtu/d固定價格天然氣銷售掉期，平均價格為2.96美元，指標為西北管道落基山脈和CIG，從2021年1月1日到2021年12月31日。
下表總結了我們對衝活動的歷史結果。
三個月截至9個月
2020年9月30日2020年6月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
原油(每桶)：
衍生產品結算影響前的已實現銷售價格$39.88 $28.98 $57.92 $39.00 $58.79 
衍生工具交收的效果$16.28 $25.42 $7.31 $16.97 $4.30 
帶對衝的石油($/bbl)$56.16 $54.40 $65.23 $55.97 $63.09 
購買天然氣(單位：MMBtu)：
購買價格，在衍生品結算效果之前$2.69 $1.74 $2.67 $2.25 $3.17 
衍生工具交收的效果$0.10 $1.11 $0.30 $0.60 $0.09 
購買帶套期保值的天然氣$2.79 $2.85 $2.97 $2.85 $3.26 
現金股利
我們的董事會批准了2020年第一季度普通股每股0.12美元的季度現金股息，我們於2020年4月支付了這筆股息。2020年4月，針對當前低油價環境，我們暫時暫停季度派息，直至油價回升。自2018年第三季度股息計劃啟動以來，截至2020年10月31日，公司已支付約6500萬美元的股息。
股票回購計劃
2018年12月，我們的董事會通過了一項計劃，機會性回購最多1億美元的我們的普通股。根據董事會當時對我們普通股的市場狀況的評估，他們根據該計劃批准了高達5000萬美元的初始回購。2020年2月，美國銀行董事會
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目錄
董事們授權回購我們1億美元回購計劃中剩餘的5000萬美元。回購可不時在公開市場、私下協商的交易或本公司全權酌情決定的其他方式進行。任何購買的方式、時間和金額將根據我們對市場狀況、股票價格、對未完成協議的遵守情況和其他因素的評估而確定，可以在任何時候開始或暫停，而無需通知，並且不要求Berry Corp.在任何時期或根本沒有義務購買股票。收購的任何股份將可用於一般公司用途。截至2019年12月31日，公司根據股票回購計劃總共回購了5057,682股股票，回購金額約為5000萬美元。截至2020年9月30日的9個月，我們沒有根據股票回購計劃回購任何股票。
債券回購計劃
2020年2月，我們的董事會通過了一項計劃，花費高達7500萬美元用於機會性回購我們的2026年債券。任何購買的方式、時間和金額將根據我們對市場狀況的評估、對未完成協議的遵守情況和其他因素來確定，可以在沒有通知的情況下隨時開始或暫停，並且沒有義務在任何時期或根本沒有義務購買2026年債券。我們還沒有根據債券回購計劃回購任何債券。
公司組織
Berry Corp.作為Berry LLC的母公司，沒有獨立的資產或業務。Berry Corp.或Berry LLC對未來潛在登記債務證券的任何擔保都將是全面和無條件的。Berry Corp.和Berry LLC目前沒有任何其他子公司。此外，Berry LLC通過分銷或貸款向Berry Corp.分配資金的能力沒有重大限制，而不是根據RBL融資。Berry Corp.或Berry LLC的資產均不代表受限淨資產。
RBL設施允許Berry LLC向Berry Corp.進行分配，只要在給予這種分配形式效果之前和之後都不存在違約或借款基礎不足，可用性等於或超過當時有效借款基礎的20%，並且Berry Corp.證明形式槓桿率小於或等於2.5至1.0。目前，這些條件得到了顯著的滿足。
現金流量表
以下為比較現金流摘要：
截至9個月
九月三十日，
20202019
(千)
淨現金：
由經營活動提供的服務$144,419 $164,267 
用於投資活動的資金(74,522)(176,138)
用於融資活動的資金(22,277)(56,809)
現金及現金等價物淨增(減)額
$47,620 $(68,680)
經營活動
與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月，運營活動提供的現金減少了約2000萬美元，原因是銷售額減少了1.29億美元，一般和行政費用增加了600萬美元。這些減少被收到的8000萬美元的衍生品結算增加，2400萬美元的租賃運營費用和發電費用減少，400萬美元的所得税以外的税收減少，以及700萬美元的營運資本變化部分抵消。
51
目錄
投資活動
以下是投資活動產生的現金流的對比摘要：
截至9個月
九月三十日，
20202019
(千)
資本支出：(1)
石油和天然氣性質的發展$(58,370)$(157,281)
購買其他財產和設備(3,951)(12,394)
資本投資應計項目的變動(10,347)(4,613)
購置物業和設備及其他(2,104)(2,819)
出售物業和設備及其他資產所得收益250 969 
用於投資活動的現金$(74,522)$(176,138)
__________
(1)以實際現金支付而不是應計項目為基礎。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，投資活動中使用的現金減少了1.02億美元，主要原因是根據修訂後的2020年資本預算，資本支出減少。
籌資活動
截至2020年9月30日的9個月，融資活動使用的現金約為2200萬美元，比截至2019年9月30日的9個月減少了約3500萬美元。減少的主要原因是截至2019年9月30日的9個月購買了3,600萬美元的庫存股，而截至2020年9月30日的9個月沒有購買。此外，我們在2020年支付的股息減少了約1000萬美元。與2019年相比，我們在2020年減少了約1200萬美元的RBL貸款淨借款，部分抵消了這些活動的積極現金影響。
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目錄
資產負債表分析
我們的資產負債表從2019年12月31日到2020年9月30日的變化如下所述。
2020年9月30日2019年12月31日
(千)
現金和現金等價物$47,620 $— 
應收帳款，淨額$48,798 $71,867 
衍生工具資產-流動和長期資產$59,669 $9,691 
其他流動資產$20,318 $19,399 
物業、廠房和設備、淨值$1,260,755 $1,576,267 
其他非流動資產$9,297 $12,974 
應付賬款和應計負債$95,237 $151,811 
衍生工具負債-流動和長期負債$1,516 $4,958 
長期債務$393,219 $394,319 
遞延所得税負債--長期$9,318 $9,057 
資產報廢義務--長期$136,392 $124,019 
其他非流動負債$36,150 $33,586 
權益$774,625 $972,448 
有關現金和現金等價物變化的討論，請參閲“流動性和資本資源”。
應收賬款減少2300萬美元，主要是由於同期價格和銷量的下降，部分抵消了每個期末較高的對衝結算。
衍生工具資產和負債增加5,300萬美元，反映了衍生工具按市值計價的淨增值、遠期曲線價格相對於合約固定價格的下降，以及在每個期間結束時所持頭寸的變化和整個期間的收付結算。
房地產、廠房和設備減少3.16億美元，主要是由於我們的石油和天然氣資產在2020年第一季度減值2.89億美元，以及1.01億美元的折舊費用，但被6100萬美元的資本投資、600萬美元的收購和資本化利息以及600萬美元的資產報廢債務部分抵消。
其他非流動資產減少400萬美元，主要是由於遞延債務發行成本攤銷。
應付賬款和應計負債減少了5700萬美元，其中包括由於2020年這些成本水平降低而導致的各種資本和運營成本的應計項目和支出減少了約2100萬美元，由於銷售減少而應計的特許權使用費減少了1300萬美元，根據預算支出和監管要求將資產報廢債務的當前部分重新分類為長期部分的1200萬美元，以及2019年底應計股息的影響(截至2020年9月30日沒有相應的應計股息)。
長期遞延所得税負債的增加是由於期內所得税費用和當期應付部分的變化所致。
資產報廢債務的長期部分從2019年12月31日的1.24億美元增加到2020年9月30日的1.36億美元，增加了1200萬美元，原因是由於預算支出和監管要求的變化，增加了700萬美元，產生了600萬美元的負債，並從目前的部分重新分類了1200萬美元。這些增加被在此期間結清的1200萬美元債務部分抵消。
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目錄
其他非流動負債的增加是由週期性排放和價格小幅上漲導致的温室氣體負債增加推動的。這項責任自2020年9月30日起一年以上到期。
股本減少1.98億美元是由於淨虧損1.99億美元和宣佈的普通股紅利1000萬美元。扣除税收後，這些減少被1100萬美元的基於股票的激勵股權獎勵部分抵消。
訴訟、索賠、承諾和意外情況
在正常業務過程中，我們或我們的子公司是未決或威脅的法律程序、意外事件和承諾的對象或一方，這些法律程序和承諾涉及或可能尋求(除其他事項外)對據稱的人身傷害、違約、財產損失或其他損失的賠償、懲罰性賠償、罰款和罰款、補救費用、強制令或宣告性救濟。
我們為目前尚未解決的訴訟、索賠和法律程序計提準備金，條件是很可能已經發生了一項責任，並且該責任可以合理地估計。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們沒有記錄任何準備金餘額。我們還評估了由於這些問題我們可能遭受的合理損失的金額。我們相信，我們可能發生的超過資產負債表上應計準備金的合理虧損對我們的綜合財務狀況或經營業績不會產生重大影響。
我們或我們的子公司，或兩者，已就各方未來可能因他們與我們達成的交易而招致的具體責任向這些各方提供賠償。截至2020年9月30日，我們不知道有物質賠償要求懸而未決或受到威脅。
我們在合同中有一定的承諾，包括購買商品和服務的承諾。在我們2017年出現之前，Berry與Encana簽訂了一項攜帶和收入協議，從2006年6月7日起生效，該協議與我們的Piceance資產相關，其中要求我們修建一條道路或獲得替代接入的許可證，而不是支付600萬美元的罰款。截至2019年12月31日，我們根據協議交付了接入許可證，從而履行了義務。2020年1月30日，Encana權益的繼承人Caerus Piceance LLC向丹佛市和縣地方法院提出索賠，質疑此類訪問的充分性，我們對此提出異議。不過，鑑於訴訟的不明朗因素，以及案件的初步階段等因素，我們會積極為此事辯護，目前我們不能估計這項行動可能造成的合理損失(如有的話)。
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目錄
合同義務
以下是截至2020年9月30日我們的承諾和合同義務摘要：
到期付款
總計不足1年1-3
年數		3-5
年數		此後
(千)
債務義務：
RBL設施
$— $— $— $— $— 
2026年票據
400,000 — — — 400,000 
利息(1)
150,529 28,000 56,000 56,000 10,529 
其他：
資產報廢義務(2)
150,092 13,700 — — 136,392 
表外安排：
加工、運輸和儲存合同(3)
9,822 5,350 4,472 — — 
經營租賃義務
11,552 1,848 3,724 3,100 2,880 
其他購買義務(4)
35,100 18,000 17,100 — — 
合同義務總額
$757,095 $66,898 $81,296 $59,100 $549,801 
__________
(1)*代表2026年到期的2026年債券的利息，計算利率為7.0%。
(2)折現率為折現基礎上估計的未來資產報廢義務。我們沒有按年顯示長期資產報廢債務，因為我們無法準確預測這些金額的時間。由於這些成本通常持續到未來數年，因此估計這些未來成本需要管理層根據眾多因素(包括通貨膨脹率、不斷變化的技術以及聯邦、州和地方法律法規的變化)做出估計和判斷，這些估計和判斷可能會進行修訂。有關更多信息，請參見注釋6。
(3)這些金額包括根據長期協議將到期的付款，用於購買在正常業務過程中使用的商品和服務，以確保我們的天然氣生產運往市場，以及管道、加工和儲存能力。
(4)中國：我們在合同中有一定的承諾，包括對商品和服務的購買承諾。我們之前對與我們的Piceance資產相關的交易對手負有義務，要麼修建一條道路，要麼獲得替代接入的許可證，而不是支付600萬美元的罰款。截至2019年12月31日，我們根據協議交付了接入許可證，從而履行了義務。2020年1月30日，Encana權益的繼承人Caerus Piceance LLC向丹佛市和縣地方法院提出索賠，質疑此類訪問的充分性，我們對此提出異議。不過，鑑於訴訟的不明朗因素，以及案件的初步階段等因素，我們會積極為此事辯護，目前我們不能估計這項行動可能造成的合理損失(如有的話)。我們目前有一個鑽探承諾，要求我們在2022年8月之前鑽探97口井，估計總成本為2900萬美元，其中40口井需要在2021年7月之前鑽探。
關鍵會計政策和估算
見本表格10-Q第I部分“合併簡明財務報表附註”中的附註1，列報基準。
有關前瞻性陳述的注意事項
本季度報告中包含或引用的信息包括前瞻性陳述，這些陳述涉及風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會對我們的預期運營結果、流動性、現金流和業務前景產生重大影響。這些表述具體包括我們對未來財務狀況、流動性、現金流、運營結果和業務戰略、潛在收購機會、其他運營計劃和目標、持續生產水平的資本、預期產量和成本、儲備、對衝活動、資本支出、資本回報、提高回收係數和其他指引的預期。實際結果可能與預期結果不同，有時是實質性的，報告的結果不應被視為未來業績的指示。您通常可以通過諸如目標、預期、可實現、相信、預算、繼續、可能、努力、估計、預期、預測、目標
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指導、意圖、可能、客觀、展望、計劃、潛在、預測、項目、尋求、應該、目標、將會以及其他反映事件或結果的預期性質的類似詞語。對於任何此類前瞻性陳述，包括對此類前瞻性陳述所依據的假設或基礎的陳述，我們告誡您，雖然我們認為這些假設或基礎是合理的，並本着誠意作出這些假設或基礎，但假設的事實或基礎幾乎總是與實際結果不同，有時存在重大差異。可能影響我們的重大風險將在下文第二部分第1A項中討論。本季度報告中的“風險因素”，以及第一部分第1A項中的“風險因素”。“風險因素”我們最新的Form 10-K年度報告和提交給證券交易委員會的其他文件。
可能導致結果不同的因素(但不是所有因素)包括：
•正在進行的新冠肺炎大流行的持續時間、範圍和嚴重程度，包括相關公共衞生問題的影響，政府當局和其他第三方針對大流行採取的行動的影響及其對大宗商品價格、供需考慮和儲存能力的影響；
•全球經濟趨勢、地緣政治風險以及總體經濟和行業狀況，如新冠肺炎疫情和外國生產商(尤其是歐佩克+)的行動以及歐佩克+產量水平的變化造成的風險；
•石油、天然氣和天然氣價格的波動，包括2020年第一季度和第二季度原油價格的大幅下跌；
•現行、待定和/或未來法律法規的影響，以及立法和法規變化以及其他政府活動的影響，包括與鑽井、完井、油井刺激、操作、維護或廢棄油井或設施、管理能源、水、土地、温室氣體或其他排放、保護健康、安全和環境，或運輸、營銷和銷售我們的產品有關的影響；
•加州和全球能源未來，包括預計將塑造它的因素和趨勢，例如對氣候變化和其他空氣質量問題的擔憂，向低排放經濟的過渡，以及不同能源的預期作用；
•石油、天然氣和天然氣的供需情況；
•輸送我們石油和天然氣的管道系統的中斷、能力限制或其他限制，以及其他加工和運輸考慮因素；
•無法從運營中產生足夠的現金流或獲得足夠的融資來為資本支出提供資金，滿足我們的營運資金要求或為計劃中的投資提供資金；
•價格波動、天然氣和電力的可獲得性以及蒸汽成本；
•我們利用衍生工具管理商品價格風險的能力；
•監管環境，包括可獲得性或時機，以及對、獲得和/或維持許可和批准施加的條件，包括鑽探和/或開發項目所需的許可和批准；
•我們有能力滿足我們計劃的鑽探計劃，包括我們有能力及時或完全獲得許可，併成功鑽探以商業上可行的數量生產石油和天然氣的油井；
•與估計已探明儲量和相關未來現金流相關的不確定性；
•我們通過勘探和開發活動更換儲量的能力；
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•鑽井和生產結果，包括低於預期的產量、開發項目的儲量或資源或者高於預期的遞減率；
•我們有能力獲得及時和可用的鑽井和完井設備和船員可用性，以及獲得鑽井、完井和操作油井所需資源的能力；
•修改税法；
•競爭的影響；
•與收購和剝離資產相關的不確定性和負債；
•我們進行收購併成功整合任何被收購業務的能力；
•大量或多個客户在合同義務上違約，包括實際或潛在破產造成的違約；
•我們業務的地理集中度；
•我們的交易對手在我們的套期保值方面的信譽和表現；
•衍生品立法影響我們的套期保值能力；
•風險管理失敗，內部控制不力；
•災難性事件，包括野火、地震和流行病；
•聯邦、州、部落和地方法律法規規定的環境風險和責任(包括補救行動)；
•因未決或將來的訴訟而產生的潛在責任；
•我們招聘和/或留住高級管理人員和關鍵技術員工的能力；
•信息技術故障或網絡攻擊；以及
•政府行為和政治條件，以及其他第三方的行為超出了我們的控制範圍。
除法律另有規定外，我們不承擔任何責任，在前瞻性陳述發表之日起公開發布對前瞻性陳述的任何修改結果。
本招股説明書中包含的所有前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的，其全部內容都明確受本警示聲明的限制。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人員可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在截至2020年9月30日的三個月內，根據標題下的S-K條例第305項要求提供的資料沒有重大變化管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(併入第7A項)--關於市場風險的定量和定性披露在2019年年度報告中，除下文討論的情況外。
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價格風險
我們最大的市場風險與石油、天然氣和天然氣的價格有關。管理層預計能源價格將保持不可預測和潛在的波動性。隨着能源價格的大幅下降或上升，收入、某些成本(如燃料氣)和現金流也會受到同樣的影響。如果大宗商品價格進一步大幅下跌，我們的石油和天然氣資產可能需要額外的非現金減值費用。
我們對很大一部分預期原油產量和天然氣採購要求進行了對衝，以減少對大宗商品價格波動的敞口。我們使用掉期、看漲和看跌等衍生品來對衝。我們不以投機交易為目的訂立衍生品合約，也沒有將我們的衍生品計入現金流或公允價值對衝。我們不斷根據各種因素考慮我們的石油生產和天然氣購買水平，這些因素包括(其中包括)當前和未來的預期大宗商品價格、我們的預期資本和運營成本、我們的總體風險狀況，包括槓桿、規模和規模，以及對當時適用的任何信貸安排或其他債務工具所包含的對衝水平的任何要求或限制。
我們利用市場報價和定價分析的估值技術來確定我們的石油和天然氣衍生品的公允價值。投入包括公開可獲得的價格和遠期價格曲線，這些價格曲線是從第三方收集的數據彙編而成的。我們通過了解所使用的估值輸入、從其他定價來源獲得市場價值、分析某些情況下的定價數據並確認這些工具在活躍的市場交易來驗證由第三方提供的數據。截至2020年9月30日，我們對衝頭寸的公允價值約為5800萬美元的淨資產。石油和天然氣指數價格比2020年9月30日的價格高出10%，將導致淨資產減少到約4200萬美元；相反，石油和天然氣指數價格比2020年9月30日的價格低10%，將導致淨資產增加到約9900萬美元。有關衍生工具活動的更多信息，請參閲本報告第一部分第1項“簡明合併財務報表附註”中的附註3“衍生工具”。
與我們的衍生工具合約相關的實際確認收益或虧損完全取決於衍生工具合約規定的指定結算日相關商品的價格。
信用風險
我們的信用風險主要與貿易應收賬款和衍生金融工具有關。對每個客户的信用風險敞口進行監測，以確定未償還餘額和當前活動。對於作為我們套期保值計劃一部分簽訂的衍生工具，如果交易對手無法履行其結算承諾，我們將受到交易對手信用風險的影響。我們通過選擇我們認為財務實力雄厚的交易對手積極管理這一信用風險，並繼續監測他們的財務健康狀況。定期審查信用風險集中度，以確保交易對手信用風險充分分散。
截至2020年9月30日，與我們的衍生品金融工具相關的大部分信用敞口是與投資級交易對手有關的。我們認為，截至2020年9月30日，與信貸相關的損失敞口不是重大的，與信用風險相關的實際損失並不是在所有呈報的時期都是重大的。
利率風險
我們的RBL貸款對未償還餘額實行浮動利率。截至2020年9月30日，我們的RBL工具下沒有借款，因此利率風險敞口並不大。2026年債券的利率是固定的，因此我們不會承受這些工具的利率風險。有關未償債務利率的額外資料，請參閲本報告第I部分第1項簡明綜合財務報表附註中的附註2“債務”。
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項目4.控制和程序
我們的總裁兼首席執行官、執行副總裁兼首席財務官監督並參與了我們對截至本報告期末的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的評估。基於這一評估，他們各自得出結論，我們的披露控制和程序自2020年9月30日起有效。
本公司財務報告內部控制於2020年第三季度並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。
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第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
有關法律訴訟的資料，請參閲本10-Q表格第I部分的簡明綜合財務報表附註4及年報所載截至2019年12月31日止年度的綜合財務報表附註5。
第1A項危險因素
除了我們最近的年度報告中提到的因素外，可能影響我們的財務和經營業績的其他因素包括：
幾個州試圖限制石油和天然氣的生產可能會對我們的業務產生負面影響，並導致該州對化石燃料的需求減少。
最近，加利福尼亞州和科羅拉多州採取了幾項可能對這些州的石油和天然氣生產產生不利影響的行動。2020年9月23日，加利福尼亞州州長加文·紐瑟姆(Gavin Newsom)發佈了一項行政命令，旨在減少該州化石燃料的供應和需求。該命令確立了幾個目標，並指示幾個州機構在減少温室氣體排放方面採取某些行動，包括但不限於：逐步停止銷售產生排放的車輛；制定關閉和重新利用加州石油和天然氣設施的戰略；以及在2024年之前結束該州新的水力壓裂許可證的發放。該命令還指示CalGEM完成對石油開採活動影響的公共健康和安全擔憂的審查，並提出顯著加強的監管措施，其中可能包括挫折，以在2020年12月31日之前解決這些擔憂。這些發展中的任何一項都可能對我們產品的需求或我們物業的生產產生不利影響。
雖然該命令沒有禁止發放水力壓裂許可證，但州長紐瑟姆已經宣佈計劃要求立法機構通過這方面的立法。雖然幾位加州議員已經表示，他們打算提出這樣的禁令，但目前任何擬議立法的最終結果仍不確定，因為過去在加州立法機構進一步對石油和天然氣活動施加額外嚴格要求的措施並不成功。例如，在2019年和2020年，加利福尼亞州都考慮立法在全州範圍內對某些石油和天然氣業務與住宅、學校和醫療設施之間的倒退距離施加限制。然而，在這兩種情況下，該提案都未能獲得加利福尼亞州參議院的批准。
另外，2020年9月，科羅拉多州石油和天然氣保護委員會(COGCC)宣佈，將考慮在全州範圍內對鑽井和水力壓裂作業實施2000英尺的退步要求，允許在某些條件下存在差異。這項規則制定的投票預計將在2020年11月6日的COGCC會議上進行。雖然我們無法預測COGCC行動的最終結果，但任何限制油氣設施選址或以其他方式實施更嚴格的運營控制的規定都可能對我們物業的生產產生不利影響。
新冠肺炎疫情對我們的業務造成了不利影響，對我們的運營和財務狀況的最終影響將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，無法預測。
2020年初，全球醫療體系和經濟開始經歷新冠肺炎傳播帶來的壓力。這場流行病對全球經濟造成了不利影響，擾亂了全球供應鏈，並造成了金融市場的大幅波動。此外，大流行導致許多社區的旅行限制、企業關閉、隔離制度和其他行動限制。這導致對原油、天然氣和NGL的需求和價格大幅下降，再加上沙特阿拉伯宣佈大幅提高其最大原油產能，以及俄羅斯宣佈之前歐佩克+成員國之間達成的減產協議將於2020年8月1日到期，這一點雪上加霜。
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2020年4月中旬，歐佩克+成員國同意了某些減產協議，但這些減產僅略微抵消了新冠肺炎疫情及相關經濟影響導致的需求大幅下降。2020年第二季度，布倫特原油價格跌至每桶略低於20美元的歷史低點。儘管定價略有走強，但仍低於大流行前的水平，目前布蘭特原油期貨遠期曲線表明，預計價格將在較長時間內維持在低位。截至2020年11月1日，基準布倫特原油價格為每桶37.46美元，而根據SEC定價，用於確定我們2019年年底儲量的平均基準布倫特原油價格為每桶63.15美元。
此外，儘管加州市場通常會受到布倫特原油價格的影響，但加州石油價格最終還是由當地的供需動態決定的。在2020年第二季度，由於缺乏當地需求和儲存能力，我們經歷了布倫特原油和加州原油之間的價差不利地擴大。這種差額擴大在2020年第三季度有所改善，因為市場對存儲的擔憂開始減弱，然而，如果加州的定價仍然疲軟或下降，我們的財務和運營業績將受到不利影響。
如果原油和NGL的需求下降和價格下降持續很長一段時間，我們的運營、財務狀況、現金流、支出水平以及可能歸因於我們物業的估計已探明儲量數量可能會受到重大不利影響。於2020年3月底，本公司削減了超過50%的計劃資本支出，這對2020年第二季度和第三季度的生產產生了負面影響，並可能由於我們資產的自然產量下降而對未來的生產水平產生負面影響。再加上預期商品價格下跌，可能會對我們的現金流以及可能歸因於我們物業的估計已探明儲量的數量和價值產生重大不利影響。持續的價格下跌可能會對我們現有油井和計劃未來油井的經濟產生不利影響，導致現有物業的額外減值費用，並導致我們因不經濟而推遲或放棄計劃的鑽井作業。
如果我們的大部分員工-以及我們的客户和供應商的員工-無法有效工作，包括由於疾病、隔離、政府行動或與大流行有關的其他限制，我們的運營也可能受到不利影響。在3月下旬，我們實施了工作場所限制，以迴應制定的政府指令，我們正在繼續監測我們設有業務和/或辦公室的國家、州和地方政府指令。幾個月來，我們的大多數員工都在遠程工作，我們的許多主要供應商、服務供應商和合作夥伴也一直在遠程工作。雖然我們成功地從家裏過渡到臨時工作安排和隨後的辦公室重新開放，但業務連續性沒有重大損失，因此我們在2020年第二季度和第三季度產生了額外的成本，並經歷了一些效率低下的情況。如果目前的疫情惡化，並實施額外的限制，我們可能再次不得不考慮遠程工作安排，某些運營和其他業務流程可能會放緩，這可能導致執行關鍵業務職能的時間更長，運營成本更高，以及服務和供應質量的不確定性，只要當前的大流行持續，可能在大流行消退後的一段時間內，任何這些都可能對我們的運營結果產生不利影響。
新冠肺炎疫情對我們的業務、經營結果和財務狀況的不利影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性，包括疫情的範圍和持續時間，以及政府當局和其他第三方為應對疫情所採取的行動。
我們盈利的能力和我們的財務狀況高度依賴於能源價格。新冠肺炎的爆發和歐佩克+採取的一些行動導致原油價格從2020年第一季度開始顯着下降，價格一直保持疲軟，低於大流行前的水平。如果油價繼續下跌或長期維持在當前水平，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們石油和天然氣生產的價格對我們的收入、盈利能力、獲得資本的渠道和未來的增長率都有很大影響。石油和天然氣是商品，因此它們的價格受
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目錄
對相對較小的供需變化作出反應的大幅波動。從歷史上看，石油和天然氣市場一直非常不穩定，未來這些市場可能會繼續波動。我們收到的產品價格取決於許多我們無法控制的因素。這些因素包括但不限於：
•全球石油和天然氣供需變化，包括與商業週期有關的一般和具體經濟狀況以及其他因素(如最近的新冠肺炎大流行等全球衞生流行病)導致的需求變化；
•歐佩克/歐佩克+的行動；
•進口國外石油、天然氣的價格和數量；
•影響或影響其他石油生產活動的政治條件，包括禁運；
•全球油氣勘探生產活動水平
•全球石油和天然氣庫存水平；
•天氣狀況；
•影響能源消耗的技術進步；以及
•替代燃料的價格和可獲得性。
全球經濟增長推動了對包括化石燃料在內的各種能源的需求。從歷史上看，當美國和全球經濟疲軟時，對能源的需求就會下降。同樣，如果全球能源產量增長超過需求，可能會出現供應過剩。需求下降和供應過剩可能會導致大宗商品價格下降和財務狀況惡化，以及我們盈利運營的能力和獲得資金支持運營的能力。
2020年第一季度，原油價格大幅大幅下跌，部分原因是新冠肺炎疫情導致需求大幅減少，加上歐佩克+行動導致供應增加。2020年6月6日，歐佩克+成員國達成一定的減產協議，略微抵消了新冠肺炎疫情造成的需求減少。2020年8月，這些減產措施略有放鬆，目前的減產水平預計將維持到年底。
2020年第二季度和第三季度，油價從第二季度初的歷史低點略有回升，原因是隨着新冠肺炎疫情在全球各地的爆發得到遏制，全球需求開始逐漸增加，而隨着歐佩克+成員國同意某些減產措施，供應激增的勢頭也得到了抑制。這種復甦似乎很脆弱，而且已經趨於平緩，油價波動居高不下，石油需求仍低於新冠肺炎疫情爆發前的水平。由於持續的新冠肺炎疫情，需求和定價可能會再次下降，特別是如果疫情像一些人預測的那樣在今年下半年捲土重來，儘管目前無法合理預測對我們的行業和業務的額外影響的程度。如果存儲可用性也進一步受到限制，布倫特和/或加州的油價可能會大幅走低，甚至可能變成負值，就像2020年4月20日西德克薩斯中質原油(WTI)的價格那樣。如果原油價格繼續下降或長期保持在當前水平，我們的運營、財務狀況、現金流、支出水平以及可能歸因於我們物業的估計已探明儲量數量可能會受到重大不利影響。
此外，儘管加州市場通常會受到布倫特原油價格的影響，但加州石油價格最終還是由當地的供需動態決定的。儘管布倫特原油價格在2020年第二季度下跌，但由於缺乏當地需求和儲存能力，我們經歷了布倫特原油與加州基準原油之間的價差不利擴大。儘管市場狀況有所改善，差額擴大在2020年第二季度末有所放緩，但如果加州的定價仍然疲軟或下降，我們的財務和運營業績將受到不利影響。
過去價格的下降，以及未來可能出現的任何下降，預計都會減少我們的收入和盈利能力，以及我們儲備的價值。這種下降對油井和儲量經濟產生了不利影響，並可能減少我們在經濟上可以生產的石油和天然氣的數量，導致計劃中的鑽探和相關活動推遲或取消，直到經濟狀況改善的時候(如果有的話)。
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足以支持這樣的行動。石油或天然氣價格的任何持續下跌都可能對我們未來的業務、財務狀況、經營結果、流動性或為計劃中的資本支出提供資金的能力產生實質性的不利影響。
我們產品的適銷性取決於運輸和儲存設施和其他設施，其中大部分不是我們控制的，以及此類運輸和儲存能力的可用性，這些設施受到最近與新冠肺炎疫情有關的市場狀況以及目前石油和天然氣供應過剩的嚴重限制。如果沒有更多的設施可用，或者即使有這樣的設施，但我們無法以商業合理的條件使用這些設施，我們的運營很可能會中斷，我們的產量可能會減少，我們的收入也會減少，等等後果。 
石油、天然氣和天然氣生產的銷售在很大程度上取決於卡車、管道和儲存設施、天然氣收集系統和其他運輸、加工和提煉設施的可用性、近似性和容量，以及是否存在足夠的市場。由於新冠肺炎疫情導致對石油和天然氣的需求大幅減少，以及目前市場上石油和天然氣供過於求，我們可供生產的儲運能力有限，可能在不久的將來完全無法獲得。2020年第二季度，由於全球石油需求嚴重下降和供應大幅增加的前所未有的雙重影響，石油儲存變得稀缺。隨着傳統油罐的裝滿，世界各地的海上油輪都儲存了大量的石油，包括加利福尼亞州海岸外的油輪。在有存儲的地方，如近海油輪，存儲成本急劇增加。如果供需失衡和相關的存儲容量短缺惡化，我們為我們的生產收到的價格可能會惡化，甚至可能變成負值，就像WTI油價在2020年4月20日所做的那樣。
在2020年第二季度，我們獲得了額外的存儲容量，以支持今年剩餘時間和2021年的計劃生產。隨着市場狀況的改善，我們釋放了部分產能。然而，風險仍然存在，即在石油需求再次惡化或供應激增或兩者兼而有之的情況下，石油儲存可能不可用，而我們現有的產能可能不足以支持計劃的生產率。如果我們無法在需要時獲得額外的存儲容量，我們可能會被迫關閉我們在加州的大量生產，以及削減我們猶他州和科羅拉多州的一些生產，這可能會對我們的財務狀況、流動性和運營業績產生實質性的不利影響。我們是否以及何時將不得不減產或關停，以及我們可能不得不減產的程度和持續時間，目前還無法合理預測。如果我們被迫停產，我們將承擔讓相關油井重新上線的額外成本。在停產期間，我們可能會招致額外的成本和營運開支，其中包括維持水塘的健康、履行合約義務和保障我們的利益，但卻沒有相關的收入。此外，根據關井時間的長短，以及我們是否也對相關儲層進行了關井注汽，而不是招致這些費用，這些井最初或根本不會以與關井時相似的速度恢復在線。取決於蒸汽注入關井時間的持續時間，以及由此導致的將儲層恢復到其能量和加熱狀態的低效和經濟性, 我們已探明儲量的估計可能會減少，我們的收益可能會有潛在的額外減值和相關費用。我們儲備的減少也可能導致我們在RBL貸款機制下的借款基礎和我們的流動性減少。任何生產中斷的影響(包括對我們財務和運營業績的不利影響的程度)的最終重要性將取決於此類中斷持續的時間長度，而這又將取決於存儲空間保持滿和不可用的時間長度，這在很大程度上是基於由於新冠肺炎事件的影響而導致對我們產品的需求不足，目前尚不清楚該影響的持續時間。
除了由於存儲能力短缺而面臨的限制外，我們可以生產的石油和天然氣的數量還受到限制，這些限制是由於計劃內和計劃外維護導致的管道中斷、過高的壓力以及對我們使用的收集、運輸、儲存、加工、分餾、精煉或出口設施的有形損害。這些情況及類似情況所引致的縮減可能會持續數天至數月或更長時間，而在很多情況下，我們可能只獲提供有限度(如果有的話)的預先通知，告知我們何時會出現這些情況及其持續時間。任何這樣的關閉或削減，或者任何無法獲得從我們油田生產的石油和天然氣交付的有利條件，都將對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
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我們可能無法使用部分淨營業虧損結轉和其他税收屬性來減少未來的美國聯邦和州所得税義務，這可能會對我們的淨收入和現金流產生不利影響。
我們目前有大量的美國聯邦和州淨營業虧損(NOL)結轉和美國聯邦一般業務信貸(每個季度可能發生變化；截至2019年12月31日，估計美國聯邦和州NOL結轉分別約為1.22億美元和4200萬美元，美國聯邦一般業務信貸約為4800萬美元)。我們是否有能力利用這些税收屬性來減少未來的美國聯邦和州所得税義務，取決於許多因素，包括我們未來的應税收入，這是不能保證的。此外，我們使用NOL結轉和其他税收屬性的能力可能會受到修訂後的1986年美國國税法(以下簡稱“國税法”)第382節和第383節的重大限制。根據該守則的這些條款，如果一家公司經歷了“所有權變更”(如該守則第382條所定義)，該公司使用變更前的NOL結轉和其他税務屬性的能力可能會受到很大限制。
根據“守則”第382條確定限制是技術性和高度複雜的。一般情況下，如果一個或多個股東(或股東羣體)每人被認為擁有公司至少5%的股票，在滾動的三年期間內，他們的所有權比他們最低的所有權百分比增加了50個百分點以上，那麼公司的所有權通常會發生變化。我們將來可能會根據“守則”第382條進行所有權變更。如果所有權發生變更，我們使用NOL結轉和其他税收屬性減少未來美國聯邦和州所得税義務的能力可能會受到實質性限制，這可能會對我們的淨收入和現金流產生不利影響。
股息的支付將由我們的董事會自行決定。
雖然我們自2018年7月首次公開募股(IPO)以來定期宣佈季度股息，包括2020年第一季度每股0.12美元的股息，但未來股息的支付和金額(如果有)將由我們的董事會宣佈。此類支付將取決於各種因素，包括經營的實際結果、流動性和財務狀況、經營活動提供的淨現金、適用法律施加的限制、我們的應税收入、我們的運營費用以及我們的董事會認為相關的其他因素。此外，我們的RBL工具和管理我們2026年票據的契約中包含的契約可能會限制股息的支付。2020年4月，為應對油價大幅下跌和新冠肺炎疫情給我們的業務帶來前所未有的衝擊，我們暫停季度派息，直至油價回升。我們沒有義務為我們的普通股支付股息，也不能確定未來何時可以恢復這種支付。
第二項未登記的股權證券銷售及募集資金的使用和發行人購買股權證券
股票回購計劃
2018年12月，我們的董事會通過了一項計劃，機會性回購最多1億美元的我們的普通股。根據董事會當時對我們普通股的市場狀況的評估，他們根據該計劃批准了高達5000萬美元的初始回購。2020年2月，董事會批准回購我們1億美元回購計劃中剩餘的5000萬美元。回購可不時在公開市場、私下協商的交易或本公司全權酌情決定的其他方式進行。任何購買的方式、時間和金額將根據我們對市場狀況、股票價格、對未完成協議的遵守情況和其他因素的評估而確定，可以隨時開始或暫停，而無需通知，並且不要求Berry Corp.在任何時期或根本沒有義務購買股票。收購的任何股份將可用於一般公司用途。
截至2019年12月31日，公司根據股票回購計劃總共回購了5057,682股股票，回購金額約為5000萬美元。截至2020年9月30日的9個月，我們沒有根據股票回購計劃回購任何股票。
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目錄
項目6.所有展品和展品
展品編號描述
3.1
第二次修訂和重新修訂的貝瑞石油公司註冊證書(通過參考2020年2月19日提交的8-K表格的附件3.1合併而成)
3.2
Berry Corporation(Bry)的第三次修訂和重新修訂的章程(通過參考2020年2月19日提交的8-K表格的附件3.2合併而成)
3.3
Berry Petroleum Corporation A系列可轉換優先股指定證書(參照公司S-1表格註冊説明書附件3.4(第333-226011號文件))
3.4
指定證書修正案證書(參考2018年7月30日提交的表格8-K附件3.1併入)
10.1
Berry Petroleum Company，LLC和Fernandez Araujo之間的僱傭協議，2020年8月14日生效(通過引用2020年8月20日提交的Form 8-K表10.1併入)
31.1*
第302條行政總裁的證明
31.2*
第302節首席財務官證書
32.1*
第906節首席執行官和首席財務官的認證
101.INS*內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase數據文檔
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
__________
*在此提交的文件。
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目錄
常用術語詞彙表
以下是本報告中可能使用的某些術語的縮寫和定義，這些術語通常用於石油和天然氣行業：
“絕對TSR” 指股東的絕對總回報。
“AROS” 指資產報廢義務。
“調整後的EBITDA“是一種非GAAP財務衡量標準，定義為扣除利息支出前的收益；所得税；折舊、損耗和攤銷；扣除預定衍生產品結算收到或支付的現金後的衍生產品收益或損失；減值；股票補償支出；以及其他不尋常、不正常和不常見的項目，包括出售資產、重組成本和重組項目的收益和損失。
“調整後的併購“或”調整後的一般和行政費用是一種非GAAP財務計量，定義為經重組和其它非經常性成本以及非現金股票補償支出調整後的一般和行政費用。
“調整後淨收益(虧損)“是一種非GAAP財務衡量標準，定義為扣除為預定的衍生品結算而收到或支付的現金、其它不尋常的、期外的和不常見的項目，包括重組成本和重組項目，以及使用我們的有效税率的這些調整的所得税支出或收益，經衍生品收益或衍生產品收益調整後的淨收益(虧損)。
“API接口“重力是指石油液體的相對密度，以度為單位，以美國石油學會開發的比重標尺為基礎。
“海盆“是指沉積巖堆積較厚的大面積。
“BBL“指一個儲油桶，或42加侖液體體積，用於指油或其他液態碳氫化合物。
“Bcf“指十億立方英尺，是天然氣的體積計量單位。
“BLM“對於美國土地管理局來説，這意味着...
“英國央行指桶油當量，使用一桶石油、凝析油或天然氣液體與六立方英尺天然氣的比率來確定。
“BoE/d“意思是每天一次。
“盈虧平衡“指的是我們預計將產生正槓桿自由現金流的布倫特原油價格。
“布倫特“指北海英國區段布蘭特油田生產的每桶輕質低硫原油以美元支付的參考價格。
“BTU“指的是一英制熱量單位--一種將一磅水在海平面上升高華氏度所需的能量的計量單位。”“指的是一英制熱量單位--一磅水在海平面上升高1華氏度所需的能量。
“CAA“是管理空氣排放的”清潔空氣法“的縮寫。
“CalGEM“是加州地質能源管理部的縮寫。
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目錄
“總量管制和交易是由2006年全球變暖解決方案法案在加利福尼亞州建立的全州範圍的計劃，該法案概述了一項可強制執行的遵守義務，從2013年温室氣體排放開始，目前延長到2030年。
“碳水化合物“是加州空氣資源委員會的縮寫。
“共同國家評估“或”CCAS“是加州碳排放限額的縮寫。
“CERCLA是綜合環境響應、補償和責任法案的縮寫，該法案對已向環境中排放有害物質的情況施加責任(通常稱為超級基金”).
“清潔水規則“指的是美國環保署和美國陸軍工程兵團在2015年8月發佈的規定，該規定擴大了聯邦對濕地和其他類型水域的管轄權範圍。
“COGCC“是科羅拉多州石油和天然氣保護委員會的縮寫。
“完工“是指安裝生產石油或天然氣的永久性設備。
“凝析油“指在原始儲層温度和壓力下存在於氣相中的碳氫化合物混合物，但在生產時，在地面壓力和温度下處於液相中。
“CPUC“是加州公用事業委員會的縮寫。
“CWA“是”清潔水法“的縮寫，該法案管理向美國水域的排放和在美國水域內的挖掘。
“DD&A“指折舊、耗盡和攤銷。
“開發鑽探” 或“開發井“指在以前發現的油田中鑽至已知生產層的井，通常抵消同一或鄰近石油和天然氣租約上的生產井。
“硅藻土“指主要由硅質硅藻貝殼組成的沉積巖。
“差動“是指石油或天然氣價格從既定的現貨市場價格調整，以反映石油或天然氣的質量和/或位置的差異。
“向下間距“意味着在已知的生產井之間鑽更多的井，以更好地開發油氣藏。
“EH&S”是環境、健康和安全的縮寫。
“提高採收率“指的是一種增加油田可採油量的技術。”
“提高採收率“意味着提高石油採收率。
“環境保護局“是美國環保局的縮寫。
“易辦事“是每股收益的縮寫。
“歐空局是聯邦瀕危物種法案的縮寫。
“勘探活動“是指石油和天然氣作業的初始階段，包括生成勘探或區塊以及鑽探探井。
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“FASB“是財務會計準則委員會的縮寫。
“FERC“是聯邦能源管理委員會的縮寫。
“字段“指由一個或多個水庫組成的區域，這些水庫都集中在同一地質構造特徵或地層條件上或與之相關。
“FIP“是聯邦執行計劃的縮寫。
“形成“指的是具有不同於附近巖石的明顯特徵的一層巖石。
“壓裂“是指在變質巖中機械地誘導巖石內部與面理或解理無關的裂縫或破碎面，以便通過將孔隙連接在一起來增強巖石的滲透性。
“公認會計原則“是美國公認會計原則的縮寫。
“氣態“或”天然氣“指自然存在於地下水庫中的較輕碳氫化合物和相關的非碳氫化合物物質，在大氣條件下，這些物質基本上是氣體，但可能含有液體。
“温室氣體“或”温室氣體“是温室氣體的縮寫。
“總英畝“或”毛水井“指我們擁有營運權益的總英畝或水井(視屬何情況而定)。
“由生產部門持有“指礦產租約所涵蓋的面積，只要該物業生產的石油或天然氣的最低支付量為零，該租約就能使公司永久化經營該物業的權利。
“亨利·哈布是路易斯安那州伊拉特市天然氣管道系統的配送中心。
“水力壓裂“是指通過在高壓下迫使流體和支撐劑(通常是砂)的混合物進入地層來刺激生產的過程。這會在儲集巖中產生人工裂縫，從而增加滲透率。
“水平鑽井“指橫向鑽進的井筒。
“冰“指洲際交易所。
“加密鑽井“是指鑽探比現有間距小的一口或多口井，以便更充分地排幹油層。
“注水井“指注入水、氣體或蒸汽的井，其主要目標通常是維持儲層壓力和/或提高碳氫化合物採收率。
“IOR“這意味着提高了石油採收率。
“首次公開募股” 是首次公開募股(IPO)的縮寫。
“LCFS“是低碳燃料標準的縮寫。
“租約“是指在石油或天然氣資產中的全部或部分權益，授權租賃權人鑽探、生產和銷售石油和天然氣，以換取任何或全部租金、獎金和特許權使用費。租約通常是從私人土地所有者(收費租約)以及聯邦和州政府持有的土地上獲得的。
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“槓桿自由現金流是一種非GAAP財務指標，定義為調整後的EBITDA減去利息支出、紅利和資本支出。
“倫敦銀行同業拆借利率“是倫敦銀行間同業拆借利率的縮寫。
“Mbbl“指一千桶石油、凝析油或天然氣凝析油。
“Mbbl/d“是指每天的MBbl。
“MBOE“指一千桶油當量。
“Mboe/d“是指每天的Mboe。
“MCF“指一千立方英尺，是天然氣的體積計量單位。
“MMbbl“指一百萬桶石油、凝析油或天然氣。
“Mmboe“意思是100萬桶油當量。
“MMBtu“意思是一百萬個BTU。
“MMBtu/d“是指每天的MMBtu。
“MMCF“指一百萬立方英尺，是天然氣體積的計量單位。
“MMCF/d“是指每天的MMCF。
“MTBA“是候鳥條約法案的縮寫。
“兆瓦“意思是兆瓦。
“MWHs“意思是兆瓦時。
“NAAQS是國家環境空氣質量標準的縮寫。
“納斯達克“指的是納斯達克全球精選市場。
““國家環境政策法”是國家環境政策法案的縮寫，該法案要求仔細評估石油和天然氣生產活動對聯邦土地的環境影響。
“淨英畝“或”網井“是在總英畝或水井(視屬何情況而定)內擁有的零碎工作權益的總和，以整數及其分數表示。
“淨收入利息“指所有工作利益，減去所有特許權使用費、凌駕於特許權使用費之上的特許權使用費、非參與性特許權使用費、淨利潤利息或類似的石油和天然氣生產負擔或以石油和天然氣生產衡量的類似負擔。
“NGA“是天然氣法案的縮寫。
“NGL“或”NGLS“指天然氣液體，即天然氣中含有的碳氫化合物液體。
“NRI“是淨營收利息的縮寫。
“紐約商品交易所“是指紐約商品交易所(New York Mercantile Exchange)。
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“油“指原油或凝析油。
“運算符“是指為勘探、開發和生產油井或天然氣井或租賃而對勞動權益所有人負責的個人或公司。
“OSHA是1970年職業安全與健康法案的縮寫。
“非處方藥” 意味着場外交易
“朋友們“是項目批准函的縮寫。
“PCAOB是上市公司會計監督委員會的縮寫。
“PDNP“是已探明的開發非生產的縮寫。
“PDP“是探明開發生產的縮寫。
“透氣性“指的是巖石輸送液體的能力，或者説對巖石能力的測量。
“PHMSA是美國運輸部管道和危險材料安全管理局的縮寫。
“玩“指的是區域分佈的石油和天然氣聚集區。資源區的特點是連續的、空中廣泛的油氣聚集。
“PPA“是購電協議的縮寫。
“生產成本“指操作和維護油井及相關設備和設施的成本，包括支持設備和設施的折舊和適用的運營成本，以及操作和維護這些油井和相關設備和設施的其他成本。有關生產成本的完整定義，請參閲SEC的法規S-X，規則4-10(A)(20)。
“生產井“指的是生產石油、天然氣或天然氣的油井或有能力生產的油井。
“支撐劑“指的是在水力壓裂處理後與壓裂液混合以保持裂縫打開的顆粒大小。
“展望“指根據支持地質、地球物理或其他數據，以及利用合理預期的價格和成本進行的初步經濟分析，被認為具有發現商業碳氫化合物潛力的特定地理區域。
“已探明開發儲量“指的是在現有設備和操作方法下，通過現有油井有望開採的儲量。
“已探明開發生產儲量“是指利用現有設備和操作方法通過現有油井開採的儲量。
“已探明儲量“指石油、天然氣和天然氣液體的估計數量，通過對地球科學和工程數據的分析，可以合理確定地估計，在提供經營權的合同到期之前，在現有的經濟條件、操作方法和政府法規下，從給定的日期起，從已知儲層可以經濟生產的石油、天然氣和天然氣液體的數量，除非有證據表明續簽是合理確定的，無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計。開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者經營者必須合理地確定它將在合理的時間內開始該項目。
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“已探明的未開發鑽探地點“指可在符合間距規則的情況下鑽探開發井以回收已探明的未開發儲量的場地。
“已探明未開發儲量“或”布丁“指已探明儲量，預計可從未鑽探面積上的新油井或需要較大支出才能重新完井的現有油井中回收。未鑽探面積的儲量僅限於直接抵消在鑽探時合理確定產量的開發間隔區，除非存在使用可靠技術的證據，證明在更遠的距離上經濟生產具有合理確定性。只有在通過了一項開發計劃，表明計劃在五年內鑽探的情況下，未鑽探的地點才能被歸類為已探明的未開發儲量，除非具體情況有理由延長時間。已探明未開發儲量的估計不應歸因於任何考慮應用注液或其他改進開採技術的面積，除非該等技術已被同一油藏或類似油藏的實際項目證明有效，或通過使用可靠技術建立合理確定性的其他證據證明是有效的。
“PSU“指以業績為基礎的限制性股票單位。
“PURPA“是公用事業監管政策法案的縮寫。
“PV-10這是一項非GAAP財務指標，代表已探明石油和天然氣儲量的估計未來現金流入的現值，減去未來開發和生產成本，以每年10%的折現率反映未來現金流的時間安排，並使用證券交易委員會規定的這一時期的定價假設。雖然這一計量不包括所得税的影響，但它確實提供了公司相對於其他公司的相對價值的指示性表示，這是在與其他公司的比較基礎上以及在不同時期之間的。
“QF“指符合資格的設施。
“RCRA是管理固體廢物管理的《資源保護和回收法案》的縮寫。
“已實現價格“意味着現貨市場價格減去所有預期的質量、運輸和需求調整。”
“合理的確定性“意味着高度自信。有關合理確定性的完整定義，請參閲SEC的S-X規則，規則4-10(A)(24)。
“重新完成“指在先前已完井的地層以外的地層中完成現有井筒的生產。
“相對TSR“指相對總股東回報。
“儲量“是指在某一特定日期，通過將開發項目應用於已知的堆積，預計在經濟上可生產的石油、天然氣和相關物質的估計剩餘量。此外，必須存在或必須合理預期將存在生產的合法權利或生產中的收入利益、向市場輸送石油和天然氣或相關物質的安裝手段以及實施該項目所需的所有許可和融資。不應該將儲量分配給被主要的、可能封閉的斷層隔離的鄰近油藏，直到這些油藏被滲透並被評估為經濟上可以生產為止。不應將儲量分配到由非生產油藏與已知油藏明顯分隔的區域(即，沒有油藏、儲層結構較低或測試結果為陰性)。這樣的區域可能包含有遠景的資源(即，從未發現的堆積中潛在地可開採的資源)。
“儲集層“指含有可採天然氣和/或石油的自然積聚的多孔和可滲透的地下地層，該地層被不透水的巖石或水屏障所限制，並且是獨立的，與其他儲集層分開。
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“資源“是指估計存在於自然堆積中的石油和天然氣的數量。資源的一部分可以被估計為可回收，而另一部分可以被認為是不可回收的。資源既包括已發現的礦藏，也包括未發現的礦藏。
“版税“指支付給礦業權所有人的份額，以石油和天然氣生產和銷售的毛收入的百分比表示，不受與受影響油井的鑽探、完井和運營有關的費用的影響。
“特許權使用費權益“指在石油和天然氣財產中的權益，使所有者有權分享石油和天然氣生產，而無需支付勘探、開發和生產運營成本。
“RSU“是限制性股票單位的縮寫。
“SARS”是股票增值權的縮寫。
“SDWA“是”安全飲水法“的縮寫，該法案管理地下注入和處理廢水；。
“SEC定價“是指使用SEC當前指南和會計規則建立的石油和天然氣價格參數計算的價格，這些參數是基於截至給定日期的12個月中每個月的第一天的未加權算術平均石油和天然氣價格。
“地震數據指通過向地球發射能量波並記錄反射波以指示地下巖層的類型、大小、形狀和深度的勘探方法產生的數據。二維地震提供二維信息，三維地震提供三維視圖。
“間距“是指同一油層生產的井之間的距離。間距通常以英畝為單位表示，例如，40英畝間距，並且通常由管理機構確定。
“SPCC計劃“是指溢油預防、控制和對策計劃。
“汽水氾濫“指循環或連續注汽。
“標準化測量“指通過將年終價格應用於已探明儲量的估計未來產量而估計的貼現的未來現金流量淨額。未來現金流入減去根據期末成本估算的未來生產和開發成本，以確定税前現金流入。未來所得税(如果適用)是通過對石油和天然氣資產的税前現金流入超出我們税基的部分適用法定税率來計算的。未來所得税後的現金淨流入以每年10%的貼現率貼現。
“刺激“是指在變質巖中機械地誘導巖石內部與面理或解理無關的裂縫或破碎面，以便通過將孔隙連接在一起來增強巖石的滲透性。
“條帶定價“指根據美國證券交易委員會現行指導方針和會計規則確定的石油和天然氣價格參數計算的價格，但不包括根據某一特定日期有效的洲際交易所(布倫特)石油和NYMEX Henry Hub天然氣合約的年均價格計算的價格，以反映截至該日期的市場預期。
“超級基金“是CERLA的一個常見術語。
“UIC是地下注水控制程序的縮寫。
“未開發面積“指未鑽探或完成油井的租賃英畝土地，不論該面積是否含有已探明儲量，均可生產商業數量的石油和天然氣。
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“單位“是指將水庫或油田的全部或基本上所有權益合併，而不是單一地塊，以供開發和經營，而不考慮單獨的財產權益。還有，統一協議所涵蓋的區域。
“未探明儲量“是指被認為比已探明儲量更不確定開採的儲量。未探明儲量可以進一步細分，以表示可採收率的不確定性逐漸增加，幷包括可能儲量和可能儲量。
“井筒“指在完井上為開採自然資源而配備的鑽頭鑽出的孔。也稱為井或井眼。
“工作興趣“是指石油和天然氣租賃的權益，持有者有權自費在租賃財產上進行鑽探和生產作業，並在扣除土地所有者的特許權使用費、任何最重要的特許權使用費、生產成本、税款和其他成本後，獲得可歸因於該權益的淨收入。
“修井“是指對生產井進行維護，以恢復或增加產量。
“WST“是油井刺激治療的縮寫。
“WTI“指的是西德克薩斯中質油。
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目錄
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

 貝瑞公司(Berry Corporation)
 (註冊人)
  
日期：2020年11月4日
/s/ 加里·貝茨
 加里·貝茨
 執行副總裁兼
首席財務官
 (首席財務官)
  
  
日期：2020年11月4日
/s/ M.S.頭盔
 邁克爾·S·赫爾姆
 首席會計官
 (首席會計官)

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