KOP-10q_20200930.htm
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SouthWalesMemberKOP：Environment ProtectionAuthorityMember2019-10-100001315257國家/地區：AuKOP：PerformanceChemicalsMember2020-09-30

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間九月三十日，2020

佣金檔案編號1-32737

科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

賓州

20-1878963

(註冊成立州)

(美國國税局僱主身份證明編號)

第七大道436號

匹茲堡, 賓州15219

(向各主要行政人員辦公室發表講話)

(412) 227-2001

(註冊人電話號碼，含區號)

根據該法第12(B)條登記的證券。

每一類的名稱

交易代碼

每間交易所的註冊名稱

普通股

KOP

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*否？☐

用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個交互數據文件(§本章232.405條)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內)。是 ☒*否？☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則第(12b-2)條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

大型加速濾波器☒加速文件管理器☐非加速文件管理器☐*規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已根據交易所法案第13(A)節選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐*否？☒

普通股，每股面值0.01美元，截至2020年10月31日已發行的普通股總額為21,065,417分享。

1

第一部分-財務信息

第二項1.財務報表

科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)

簡明綜合經營表和全面收益表

 

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百萬美元，每股除外)

 

(未經審計)

 

 

(未經審計)

 

 

(未經審計)

 

 

(未經審計)

 

淨銷售額

 

$

437.5

 

 

$

434.2

 

 

$

1,276.0

 

 

$

1,254.9

 

銷售成本

 

 

329.8

 

 

 

346.2

 

 

 

1,004.8

 

 

 

999.1

 

折舊攤銷

 

 

12.9

 

 

 

13.3

 

 

 

39.7

 

 

 

39.4

 

減值和重組費用

 

 

1.6

 

 

 

1.1

 

 

 

5.5

 

 

 

5.2

 

銷售、一般和行政費用

 

 

34.6

 

 

 

37.1

 

 

 

104.1

 

 

 

112.3

 

營業利潤

 

 

58.6

 

 

 

36.6

 

 

 

121.9

 

 

 

98.9

 

其他收入，淨額

 

 

0.9

 

 

 

0.0

 

 

 

1.9

 

 

 

0.4

 

利息支出

 

 

11.8

 

 

 

15.4

 

 

 

38.6

 

 

 

47.3

 

未計收入前的持續經營收入

減税

 

 

47.7

 

 

 

21.2

 

 

 

85.2

 

 

 

51.9

 

所得税撥備

 

 

8.6

 

 

 

2.9

 

 

 

14.8

 

 

 

9.7

 

持續經營收入

 

 

39.1

 

 

 

18.3

 

 

 

70.4

 

 

 

42.2

 

(虧損)非持續經營收入，淨額為

*税收優惠(費用)為$0.4, $(0.7), $1.4，和$(1.8)

 

 

0.6

 

 

 

2.2

 

 

 

(3.8

)

 

 

5.0

 

出售停產業務所得的税後淨額

--費用為美元。8.3

 

 

35.8

 

 

 

0.0

 

 

 

35.8

 

 

 

0.0

 

淨收入

 

 

75.5

 

 

 

20.5

 

 

 

102.4

 

 

 

47.2

 

可歸因於非控制性的淨(虧損)收入

他們的利益不在此列。

 

 

(0.1

)

 

 

0.6

 

 

 

(1.0

)

 

 

1.2

 

可歸因於Koppers的淨收入

 

$

75.6

 

 

$

19.9

 

 

$

103.4

 

 

$

46.0

 

每股普通股收益可歸因於

**Koppers普通股股東：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本的-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持續運營

 

$

1.86

 

 

$

0.88

 

 

$

3.37

 

 

$

2.05

 

停產經營

 

 

1.73

 

 

 

0.08

 

 

 

1.56

 

 

 

0.18

 

基本普通股每股收益

 

$

3.59

 

 

$

0.96

 

 

$

4.93

 

 

$

2.23

 

稀釋後的-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持續運營

 

$

1.83

 

 

$

0.86

 

 

$

3.33

 

 

$

2.02

 

停產經營

 

 

1.70

 

 

 

0.08

 

 

 

1.55

 

 

 

0.18

 

稀釋後普通股每股收益

 

$

3.53

 

 

$

0.94

 

 

$

4.88

 

 

$

2.20

 

綜合收益

 

$

103.3

 

 

$

5.6

 

 

$

125.9

 

 

$

35.9

 

可歸因於以下原因的綜合(虧損)收入

擁有非控制性權益

 

 

0.9

 

 

 

0.2

 

 

 

(0.1

)

 

 

0.8

 

可歸因於Koppers的全面收入

 

$

102.4

 

 

$

5.4

 

 

$

126.0

 

 

$

35.1

 

加權平均流通股(千股)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

 

21,047

 

 

 

20,684

 

 

 

20,968

 

 

 

20,641

 

稀釋

 

 

21,380

 

 

 

21,030

 

 

 

21,227

 

 

 

20,908

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

2

科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)

壓縮合並資產負債表

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百萬美元，每股除外)

 

(未經審計)

 

 

 

 

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物，包括限制性現金(注4)

 

$

39.5

 

 

$

32.3

 

應收賬款，扣除備用金#美元后的淨額2.3及$2.6

 

 

195.1

 

 

 

161.7

 

應收所得税

 

 

1.3

 

 

 

1.1

 

庫存，淨額

 

 

266.9

 

 

 

288.5

 

持有以待出售的非持續經營的資產

 

 

0.0

 

 

 

17.1

 

其他流動資產

 

 

36.2

 

 

 

18.8

 

流動資產總額

 

 

539.0

 

 

 

519.5

 

財產、廠房和設備、淨值

 

 

380.1

 

 

 

358.8

 

經營性租賃使用權資產

 

 

101.0

 

 

 

112.3

 

商譽

 

 

295.3

 

 

 

296.1

 

無形資產，淨額

 

 

153.5

 

 

 

168.4

 

遞延税項資產

 

 

22.4

 

 

 

23.7

 

持有待售的非持續經營的非流動資產

 

 

0.0

 

 

 

59.3

 

其他資產

 

 

43.1

 

 

 

26.5

 

總資產

 

$

1,534.4

 

 

$

1,564.6

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

應付帳款

 

$

127.6

 

 

$

162.8

 

應計負債

 

 

109.2

 

 

 

89.3

 

流動經營租賃負債

 

 

21.0

 

 

 

22.0

 

長期債務的當期到期日

 

 

13.7

 

 

 

10.2

 

持有以供出售的已停止經營的法律責任

 

 

0.0

 

 

 

11.9

 

流動負債總額

 

 

271.5

 

 

 

296.2

 

長期債務

 

 

796.1

 

 

 

891.0

 

退休後應計福利

 

 

46.2

 

 

 

46.6

 

遞延税項負債

 

 

7.0

 

 

 

6.8

 

經營租賃負債

 

 

80.5

 

 

 

91.5

 

持有待售的非持續經營業務的非流動負債

 

 

0.0

 

 

 

25.1

 

其他長期負債

 

 

47.6

 

 

 

48.7

 

總負債

 

 

1,248.9

 

 

 

1,405.9

 

承擔和或有負債(附註18)

 

 

 

 

 

 

 

 

權益

 

 

 

 

 

 

 

 

高級可轉換優先股，$0.01每股面值；10,000,000

股授權股份；不是的已發行股份

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

普通股，$0.01每股面值；80,000,000授權股份；

   23,640,818和23,321,087已發行股份

 

 

0.2

 

 

 

0.2

 

額外實收資本

 

 

231.2

 

 

 

221.9

 

留存收益

 

 

197.2

 

 

 

93.8

 

累計其他綜合損失

 

 

(55.1

)

 

 

(77.7

)

國庫股，按成本價計算，2,575,401和2,515,925股票

 

 

(92.1

)

 

 

(90.9

)

Koppers股東權益合計

 

 

281.4

 

 

 

147.3

 

非控制性利益

 

 

4.1

 

 

 

11.4

 

總股本

 

 

285.5

 

 

 

158.7

 

負債和權益總額

 

$

1,534.4

 

 

$

1,564.6

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

3

科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)

簡明合併現金流量表

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

(百萬美元)

 

(未經審計)

 

 

(未經審計)

 

由經營活動提供(用於)的現金：

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

102.4

 

 

$

47.2

 

對經營活動提供(用於)的現金淨額進行調節的調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊攤銷

 

 

39.7

 

 

 

42.3

 

以股票為基礎的薪酬

 

 

8.5

 

 

 

9.0

 

衍生法律責任的變更

 

 

(4.2

)

 

 

(0.1

)

非現金利息支出

 

 

2.0

 

 

 

1.9

 

(出售停產業務的收益和處置虧損)

管理資產和投資

 

 

(35.8

)

 

 

0.6

 

保險收益

 

 

(0.7

)

 

 

(3.0

)

遞延所得税

 

 

(3.2

)

 

 

(2.7

)

其他負債的變動

 

 

(0.5

)

 

 

(7.5

)

其他-網絡

 

 

1.8

 

 

 

(1.9

)

營運資金變動：

 

 

 

 

 

 

 

 

應收帳款

 

 

(35.3

)

 

 

3.4

 

盤存

 

 

31.3

 

 

 

6.6

 

應付帳款

 

 

(43.6

)

 

 

(45.7

)

應計負債

 

 

6.7

 

 

 

3.2

 

其他營運資金

 

 

(3.6

)

 

 

3.7

 

經營活動提供的淨現金

 

 

65.5

 

 

 

57.0

 

由投資活動提供(用於)的現金：

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

 

(43.8

)

 

 

(26.8

)

收到的保險收益

 

 

0.7

 

 

 

3.0

 

出售停產業務和出售資產所提供的淨現金

 

 

78.1

 

 

 

0.3

 

投資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

35.0

 

 

 

(23.5

)

融資活動提供的現金(用於)：

 

 

 

 

 

 

 

 

信貸工具借款淨減少

 

 

(85.6

)

 

 

(5.0

)

償還長期債務

 

 

(7.5

)

 

 

(27.2

)

普通股發行情況

 

 

0.8

 

 

 

1.0

 

普通股回購

 

 

(1.2

)

 

 

(0.9

)

支付發債成本

 

 

(0.2

)

 

 

(0.9

)

用於融資活動的現金淨額

 

 

(93.7

)

 

 

(33.0

)

匯率變動對現金的影響

 

 

(0.3

)

 

 

(0.4

)

持有待售的非持續經營的現金和現金等價物的變化

 

 

0.7

 

 

 

(6.7

)

現金及現金等價物淨增加情況

 

 

7.2

 

 

 

(6.6

)

期初現金及現金等價物

 

 

32.3

 

 

 

37.4

 

期末現金和現金等價物

 

$

39.5

 

 

$

30.8

 

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

 

 

 

 

 

 

 

 

經營性租賃的經營性現金流出

 

$

23.6

 

 

$

23.0

 

補充披露非現金投融資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

以新的經營租賃負債換取的使用權資產

 

$

5.9

 

 

$

26.7

 

補充披露現金流信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

非現金投資活動

 

 

 

 

 

 

 

 

應計資本支出

 

$

3.7

 

 

$

0.3

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

 

4

科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)

簡明合併財務報表附註(未經審計)

 

1.陳述依據

隨附的未經審核簡明綜合財務報表及相關披露乃根據適用於中期財務資料的美國公認會計原則及表格10-Q及S-X規則第10-01條的指示編制。因此，它們不包括公認的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為，為公平展示Koppers控股公司及其子公司(“Koppers”、“Koppers Holdings”、“公司”、“我們”或“我們”)的財務狀況和截至所述期間的中期業績，所有被認為是必要的調整都已包括在內。除非另有披露，否則所有這些調整都是正常的經常性性質。由於我們的業務是季節性的，中期業績不一定代表全年的預期業績。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表已從截至2019年12月31日及截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計資產負債表彙總而成。由於報告停止經營，合併財務報表和合並財務報表附註中的某些前期金額已重新分類，以符合本期的列報方式。請參閲附註4-“停止運營”。

此處包含的財務信息應與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。

新冠肺炎考核

2020年3月，世界衞生組織將當前的冠狀病毒病(“新冠肺炎”)列為大流行。新冠肺炎繼續影響美國和世界各國，其影響的持續時間和最終嚴重程度目前尚不得而知。目前對新冠肺炎經濟和經營影響的不確定性水平意味着，目前無法合理估計未來相關的財務影響。本簡明綜合財務報表反映管理層作出的某些估計和假設，這些估計和假設會影響簡明綜合財務報表日期的資產和負債的報告金額以及報告期間的收入和費用的報告金額。

這些估計和假設影響我們的商譽、長期資產和無形資產估值、存貨估值、年度有效税率的評估、遞延所得税的估值、壞賬撥備以及現金激勵計劃的衡量。考慮到新冠肺炎，吾等評估了本公司的財務狀況，並確定截至2020年9月30日止三個月內並無發生商譽減值評估觸發事件，因此毋須進行減值中期審核。2020年9月30日之後發生的事件和情況變化，包括新冠肺炎影響造成的事件和情況變化，將反映在管理層對未來時期的估計中。

2.新會計公告

2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號：參考匯率改革(主題848)促進參考匯率改革對財務報告的影響。此更新在有限的時間內提供可選的指導，以緩解與從預期將停止的參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))過渡相關的潛在會計影響。本ASU包括因參考匯率改革而修改合同的實際權宜之計。一般而言，與參考匯率改革相關的合同修改可被視為不需要在修改日期重新計量或重新評估先前會計確定的事件。本亞利桑那州立大學的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。該公司的債務協議包括在倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)不可用時使用替代利率。我們預計從LIBOR到替代利率的變化不會對我們的財務報表產生實質性影響，只要我們對受LIBOR逐步淘汰影響的協議進行修改，我們將把這種指導應用於這些合同修改。

2020年1月，FASB發佈了ASU第2020-01號，“投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生品和對衝(主題815)-澄清了主題321、主題323和主題815之間的相互作用。”本ASU在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內有效。允許提前收養。該公司預計採用ASU No.2020-01不會對其合併財務報表產生實質性影響。


5

2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-14，名為“披露框架-定義福利計劃披露要求的變化”，其中修訂了ASC 715-20，薪酬-退休福利-定義福利計劃。 ASU修改了對贊助固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。 將取消的披露要求包括預計將在下一會計年度在淨定期福利成本中確認的累積其他全面收入中的金額，以及假設的醫療成本趨勢率變化一個百分點對退休後醫療福利的總服務成本和福利義務的影響。新的披露要求包括對與福利義務變化相關的重大損益的解釋。本指導意見適用於2020年12月15日以後結束的財年預計不會對公司的財務報表和披露產生實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號文件，公允價值計量(主題為820-10)：信息披露框架-公允價值計量的披露要求的更改，其中改變了ASC主題820的公允價值計量和披露的公允價值計量披露要求。根據這一ASU，公允價值計量的某些披露要求被取消、修改或增加。這些變化旨在提高披露對財務報表使用者的整體有用性，並在準備披露時降低公司不必要的成本。這一指導意見在截至2020年12月15日的會計年度內有效，預計不會對公司的財務報表和披露產生實質性影響。

2016年6月，美國財務會計準則委員會發布了ASU第2016-13號文件《金融工具--信貸損失(專題326)：金融工具信用損失的計量》，隨後經ASU第2019-04號和ASU第2020-03號修訂。ASU 2016-13號用反映預期信貸損失的方法取代了已發生的損失減值方法。此更新旨在為財務報表用户提供關於金融工具的預期信貸損失的更多決策有用信息，以及在每個報告日期延長報告實體所持信貸的其他承諾。截至2020年1月1日，我們採用了ASU編號2016-13，截至2020年7月1日，我們採用了ASU編號2019-04和2020-03，對我們的財務報表沒有實質性影響。

 

 

3.工廠關閉和資產剝離

在過去的六年裏，我們一直在重組我們的碳材料和化學品(CMC)部門，以便將我們的設施集中在我們認為擁有關鍵競爭優勢的地區，以更好地服務於我們的全球客户。這些封閉活動包括：

 

 

•

2020年9月，我們將Koppers(江蘇)碳化工有限公司(“KJCC”)出售給方達碳新材料有限公司和新日鐵化工材料有限公司的子公司C-Chem株式會社。如中所述“注4-非持續經營”.

 

•

2018年第四季度，在伊利諾伊州斯蒂克尼的一家新的萘精煉廠投產後，我們停止了西弗吉尼亞州Follansbee煤焦油蒸餾設施的萘精煉活動。在……裏面2019年8月，我們停止了Follansbee工廠的剩餘生產活動。

 

•

2018年9月，我們出售了總部位於英國的特種化學品業務。

 

•

2016年11月，我們出售了我們的30-位於中國河北省的唐山開灤高普斯碳化有限公司(“TKK”)的百分比權益。

 

•

2016年7月，我們停止了位於賓夕法尼亞州克萊頓的CMC工廠的煤焦油蒸餾活動。2018年10月，我們出售了設施，作為交易的一部分，我們將現金轉移給買方，買方承擔了退役、拆除和現場恢復責任。

 

•

2016年3月，我們在我們的60-CMC工廠位於中國唐山，擁有1%的股份。

 

•

2016年2月，我們停止了英國CMC設施的煤焦油蒸餾和特種瀝青業務。2016年7月，我們幾乎出售了我們在英國的所有CMC焦油蒸餾物業和資產。

 

•

2014年4月，我們停止了位於荷蘭Uithoorn的CMC工廠的煤焦油蒸餾活動。

 


6

其他關閉和剝離活動涉及我們的鐵路公用事業產品和服務(“RUPS”)部門。這些活動腔體包括：

 

 

•

2020年6月，我們宣佈關閉位於科羅拉多州丹佛市的Crossstie處理廠，並在2020年第三季度停止了該地點的生產活動。

 

•

•

2019年8月，我們出售了位於弗吉尼亞州黑石的電線杆處理廠。

2015年8月，我們關閉了位於西弗吉尼亞州格林斯普林市的一家Crossstie處理廠。

 

•

2015年7月，我們出售了我們的資產50KSA Limited Partnership是一家混凝土十字架製造商，擁有1%的權益。

此外，2011年，我們停止了位於澳大利亞庫內爾的CMC工廠的碳黑生產。與此次關閉相關的成本包括在簡明綜合經營和全面收益表上的非持續業務的(虧損)收入中。

重組活動及相關準備金詳情如下：

 

 

 

遣散費 和

員工 效益

 

 

資產

退休

 

 

其他

 

 

總計

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2018年12月31日的儲備

 

$

1.7

 

 

$

3.6

 

 

$

2.8

 

 

$

8.1

 

應計項目

 

 

0.0

 

 

 

3.4

 

 

 

3.0

 

 

 

6.4

 

從資產中計入的成本

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(3.0

)

 

 

(3.0

)

應累算費用的沖銷

 

 

(0.3

)

 

 

(0.1

)

 

 

0.0

 

 

 

(0.4

)

支付的現金

 

 

(0.5

)

 

 

(6.2

)

 

 

(0.3

)

 

 

(7.0

)

貨幣換算

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(0.1

)

 

 

(0.1

)

保留於2019年12月31日

 

$

0.9

 

 

$

0.7

 

 

$

2.4

 

 

$

4.0

 

應計項目

 

 

0.5

 

 

 

2.9

 

 

 

2.4

 

 

 

5.8

 

從資產中計入的成本

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(2.4

)

 

 

(2.4

)

應累算費用的沖銷

 

 

(0.3

)

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(0.3

)

支付的現金

 

 

(0.1

)

 

 

(0.3

)

 

 

0.0

 

 

 

(0.4

)

儲備於2020年9月30日

 

$

1.0

 

 

$

3.3

 

 

$

2.4

 

 

$

6.7

 

 

 

4.非持續經營

2020年9月30日，我們將KJCC出售給方達碳素新材料有限公司和新日鐵化工材料株式會社下屬的C-Chem株式會社。KJCC位於中國江蘇省郫州市，是一家75全資擁有的煤焦油蒸餾公司，這是我們CMC部門的一部分。售價是$107.0百萬美元，取決於買賣協議中定義的現金、債務和營運資本的調整。出售KJCC的税前收益為#美元。44.1百萬美元，出售的税後收益為$35.8百萬Koppers的現金淨收益為$65.2在扣除非控股利息、中國資本利得税、交易成本和估計營運資本調整後的100萬歐元。現金收益中包括受限現金#美元。2.3百萬美元，存放在第三方託管賬户中，用於支付買方在一段時間內可能提出的習慣性賠償要求。18月份。我們以前選擇將出售一家子公司收到的收益計入持續經營的現金流量中，該子公司被單獨報告為非持續經營，在綜合現金流量表上持續經營。

KJCC的出售代表了一個戰略轉變，對我們的運營和財務業績產生了重大影響，因此被歸類為停產業務。在我們的簡明綜合財務報表和附註中，該等財務報表和附註已作相應重述。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的非持續運營淨銷售額和營業(虧損)利潤包括以下金額：

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

$

8.8

 

 

$

40.7

 

 

$

31.6

 

 

$

124.7

 

營業(虧損)利潤

 

 

0.3

 

 

 

3.1

 

 

 

(5.0

)

 

 

7.5

 

7

 

與KJCC相關的現金流量沒有在簡明綜合現金流量表中重述。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，非連續性業務的現金淨流入和淨流出包括以下金額：

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

經營活動提供的淨現金

 

$

0.7

 

 

$

30.6

 

投資活動所用現金淨額

 

 

(0.9

)

 

 

(3.8

)

用於融資活動的現金淨額

 

 

0.0

 

 

 

(19.8

)

匯率變動對現金的影響

 

 

(0.5

)

 

 

(0.3

)

現金及現金等價物淨(減)增

 

 

(0.7

)

 

 

6.7

 

 

持有待售的非持續經營業務的資產

當資產及負債(“出售集團”)被分類為持有待售，其中包括資產可能出售，而完成出售預計將於一年內完成時，則將資產及負債歸類為持有待售資產(“出售集團”)。於分類為持有待售時，該等資產不再折舊或耗盡，並進行減值計量，以確定是否有任何賬面價值超出公允價值減去出售成本。若確定公允價值低於資產的賬面價值，則估計公允價值減去出售成本的後續變化將影響持有待售資產的計量。

出售KJCC的協議符合將其資產及負債歸類為於2020年第一季持有待售的所有標準，並作為持有待售指引下所需評估的一部分，吾等確定出售業務的大致公允價值減去出售成本超過淨資產的賬面價值及不是的已記錄減損費用。

截至2019年12月31日，以下金額不包括在各自的資產負債表腳註中。我們已經產生了與這次資產剝離相關的總計交易成本$3.7百萬美元和$4.9在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，分別計入非持續業務的(虧損)收入和出售綜合綜合經營報表和全面收益表的非持續業務的收益。

以下為截至2019年12月31日在簡明綜合資產負債表上按主要類別分類為持有待售的資產和負債的賬面金額：

 

 

12月31日，

2019

 

(百萬美元)

 

 

 

 

資產

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

0.7

 

應收帳款

 

 

2.2

 

應收所得税

 

 

0.8

 

庫存，淨額

 

 

10.6

 

其他流動資產

 

 

2.8

 

持有待售流動資產總額

 

 

17.1

 

財產、廠房和設備、淨值

 

 

56.6

 

經營性租賃使用權資產

 

 

1.2

 

其他資產

 

 

1.5

 

持有待售非流動資產總額

 

 

59.3

 

持有待售總資產

 

$

76.4

 

負債

 

 

 

 

應付帳款

 

$

7.1

 

應計負債

 

 

4.7

 

流動經營租賃負債

 

 

0.1

 

持有待售流動負債總額

 

 

11.9

 

遞延税項負債

 

 

0.6

 

經營租賃負債

 

 

1.1

 

其他長期負債

 

 

23.4

 

持有待售的非流動負債總額

 

 

25.1

 

持有待售負債總額

 

$

37.0

 

8

 

 

5.公允價值計量

我們的金融工具截至2020年9月30日和2019年12月31日的賬面金額和相關估計公允價值如下：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

公允價值

 

 

攜載

價值

 

 

公允價值

 

 

攜載

價值

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金融資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物，包括限制性現金

 

$

39.5

 

 

$

39.5

 

 

$

32.3

 

 

$

32.3

 

投資及其他資產(a)

 

 

1.2

 

 

 

1.2

 

 

 

1.2

 

 

 

1.2

 

財務負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

債務總額

 

$

823.0

 

 

$

818.7

 

 

$

896.2

 

 

$

911.9

 

(a)

不包括權益法投資。

現金和現金等價物-由於這些工具的到期日較短，賬面價值接近公允價值。

投資及其他資產-代表萬能人壽保險單上經紀人報價的現金退保值。這項資產在估值層次中被歸類為2級，並根據從金融機構收到的價值進行衡量。

債款 – 我們長期債務的公允價值是根據相同或類似債券的市場價格或向我們提供的剩餘期限相同的債務的當前利率(第2級)估計的。由於本工具的浮動利率性質，我們的信貸安排的公允價值接近賬面價值。

 

6.全面收益和權益

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合收益總額彙總如下：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

75.5

 

 

$

20.5

 

 

$

102.4

 

 

$

47.2

 

其他綜合收益(虧損)變動情況：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貨幣換算調整

 

 

12.3

 

 

 

(11.4

)

 

 

3.1

 

 

 

(10.6

)

現金流套期保值未實現收益(虧損)淨額

税收(費用)優惠的百分比為$(5.3), $1.7,

   $(6.9)及$0.6

 

 

15.3

 

 

 

(3.7

)

 

 

19.8

 

 

 

(1.4

)

未確認養老金淨虧損，税後淨額

--費用為美元。0.1, $0.1, $0.2及$0.3

 

 

0.2

 

 

 

0.2

 

 

 

0.6

 

 

 

0.7

 

綜合收益總額

 

 

103.3

 

 

 

5.6

 

 

 

125.9

 

 

 

35.9

 

可歸因於以下原因的綜合(虧損)收入

擁有非控制性權益

 

 

0.9

 

 

 

0.2

 

 

 

(0.1

)

 

 

0.8

 

可歸因於Koppers的全面收入

 

$

102.4

 

 

$

5.4

 

 

$

126.0

 

 

$

35.1

 

 

從累計其他綜合虧損重新歸類為淨收益的金額包括未確認養卹金淨虧損的變動或攤銷金額。累計其他綜合損失的這一部分包括在計算定期養老金淨成本時，如“附註13-養老金和退休後福利計劃”中披露的那樣。從與衍生金融工具有關的累計其他綜合虧損中重新分類的其他税後淨額為#美元。1.3百萬美元和$2.1百萬 分別截至2020年9月30日的3個月和9個月，以及$1.8300萬美元和300萬美元3.3百萬美元，用於 截至2019年9月30日的三個月和九個月。此外，$2.5在截至2020年9月30日的三個月和九個月，百萬美元從累計換算調整重新歸類為可歸因於Koppers的淨收入。

9

下表分別列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的股本變化：

 

(百萬美元)

 

普通股

 

 

額外實收資本

 

 

留存收益

 

 

累計其他綜合損失

 

 

庫存股

 

 

非控制性

利益

 

 

總股本

 

2020年6月30日的餘額

 

$

0.2

 

 

$

228.0

 

 

$

121.6

 

 

$

(81.8

)

 

$

(92.1

)

 

$

10.4

 

 

$

186.3

 

淨收入

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

75.6

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(0.1

)

 

 

75.5

 

發行普通股

 

 

0.0

 

 

 

0.3

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.3

 

員工股票計劃

 

 

0.0

 

 

 

2.9

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

2.9

 

停產的售賣

三個業務部門之間的合作

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(7.2

)

 

 

(7.2

)

其他綜合性的

一年的收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*貨幣換算。

*調整

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

11.3

 

 

 

0.0

 

 

 

1.0

 

 

 

12.3

 

*現金未實現收益

*資金流動套期保值

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

15.3

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

15.3

 

**未獲承認的養老金

*淨虧損。

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.2

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.2

 

9月30日的餘額，

   2020

 

$

0.2

 

 

$

231.2

 

 

$

197.2

 

 

$

(55.1

)

 

$

(92.1

)

 

$

4.1

 

 

$

285.5

 

 

(百萬美元)

 

普通股

 

 

額外實收資本

 

 

留存收益

 

 

累計其他綜合損失

 

 

庫存股

 

 

非控制性

利益

 

 

總股本

 

餘額在6月30日，

  2019

 

$

0.2

 

 

$

212.4

 

 

$

53.5

 

 

$

(83.7

)

 

$

(90.8

)

 

$

11.4

 

 

$

103.0

 

淨收入

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

19.9

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.6

 

 

 

20.5

 

發行普通股

 

 

0.0

 

 

 

0.3

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.3

 

員工股票計劃

 

 

0.0

 

 

 

3.1

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

3.1

 

其他綜合性的

一年的收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*貨幣換算。

*調整

 

 

0.0

 

 

 

0.1

 

 

 

0.0

 

 

 

(11.0

)

 

 

(0.1

)

 

 

(0.4

)

 

 

(11.4

)

*未實現虧損

*現金流對衝

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(3.7

)

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(3.7

)

**未獲承認的養老金

*淨虧損

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.2

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.2

 

9月30日的餘額，

   2019

 

$

0.2

 

 

$

215.9

 

 

$

73.4

 

 

$

(98.1

)

 

$

(90.9

)

 

$

11.6

 

 

$

112.1

 

10

 

下表分別列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的股本變化：

(百萬美元)

 

普通股

 

 

額外實收資本

 

 

留存收益

 

 

累計其他綜合損失

 

 

庫存股

 

 

非控制性

利益

 

 

總股本

 

餘額在12月31日，

   2019

 

$

0.2

 

 

$

221.9

 

 

$

93.8

 

 

$

(77.7

)

 

$

(90.9

)

 

$

11.4

 

 

$

158.7

 

淨收入

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

103.4

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(1.0

)

 

 

102.4

 

發行普通股

 

 

0.0

 

 

 

0.8

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.8

 

員工股票計劃

 

 

0.0

 

 

 

8.5

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

8.5

 

停產的售賣

三項業務

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(7.2

)

 

 

(7.2

)

其他綜合性的

一年的收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*貨幣換算。

*調整

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

2.1

 

 

 

0.0

 

 

 

1.0

 

 

 

3.1

 

*現金未實現收益

*資金流動對衝

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

19.8

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

19.8

 

**未獲承認的養老金

*淨虧損

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.6

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.6

 

普通股回購

歐洲股票

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(1.2

)

 

 

0.0

 

 

 

(1.2

)

9月30日的餘額，

   2020

 

$

0.2

 

 

$

231.2

 

 

$

197.2

 

 

$

(55.1

)

 

$

(92.1

)

 

$

4.1

 

 

$

285.5

 

 

(百萬美元)

 

普通股

 

 

額外實收資本

 

 

留存收益

 

 

累計其他綜合損失

 

 

庫存股

 

 

非控制性

利益

 

 

總股本

 

餘額在12月31日，

  2018

 

$

0.2

 

 

$

206.0

 

 

$

27.2

 

 

$

(87.2

)

 

$

(90.0

)

 

$

10.8

 

 

$

67.0

 

淨收入

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

46.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

1.2

 

 

 

47.2

 

發行普通股

 

 

0.0

 

 

 

1.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

1.0

 

員工股票計劃

 

 

0.0

 

 

 

9.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

9.0

 

其他綜合性的

一年的收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*貨幣換算。

*調整

 

 

0.0

 

 

 

(0.1

)

 

 

0.2

 

 

 

(10.2

)

 

 

0.0

 

 

 

(0.4

)

 

 

(10.6

)

*未實現虧損

*現金流對衝

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(1.4

)

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(1.4

)

**未獲承認的養老金

*淨虧損

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.7

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.7

 

普通股回購

歐洲股票

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(0.9

)

 

 

0.0

 

 

 

(0.9

)

9月30日的餘額，

   2019

 

$

0.2

 

 

$

215.9

 

 

$

73.4

 

 

$

(98.1

)

 

$

(90.9

)

 

$

11.6

 

 

$

112.1

 

 

 

 


11

7.普通股每股收益

本報告所列期間每股普通股基本收益的計算以該期間已發行普通股的加權平均數為基礎。稀釋後每股普通股收益的計算包括非既得性、非限制性股票期權和限制性股票單位的影響，假設這些期權和股票單位是期初的已發行普通股。反稀釋證券的影響不包括在普通股稀釋損失的計算中，如果有的話。.

下表列出了普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百萬美元，不包括股份，千美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可歸因於Koppers的淨收入

 

$

75.6

 

 

$

19.9

 

 

$

103.4

 

 

$

46.0

 

減去：(損失)來自非持續經營的收入

 

 

0.6

 

 

 

2.2

 

 

 

(3.8

)

 

 

5.0

 

出售停產業務的收益

 

 

35.8

 

 

 

0.0

 

 

 

35.8

 

 

 

0.0

 

加上：非控制性(虧損)收入

 

 

(0.1

)

 

 

0.6

 

 

 

(1.0

)

 

 

1.2

 

可歸因於Koppers的持續運營收入

 

$

39.1

 

 

$

18.3

 

 

$

70.4

 

 

$

42.2

 

加權平均已發行普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

 

21,047

 

 

 

20,684

 

 

 

20,968

 

 

 

20,641

 

稀釋證券的影響

 

 

333

 

 

 

346

 

 

 

259

 

 

 

267

 

稀釋

 

 

21,380

 

 

 

21,030

 

 

 

21,227

 

 

 

20,908

 

普通股每股收益-持續運營：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股基本每股收益

 

$

1.86

 

 

$

0.88

 

 

$

3.37

 

 

$

2.05

 

稀釋後每股普通股收益

 

 

1.83

 

 

 

0.86

 

 

 

3.33

 

 

 

2.02

 

其他數據：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

反稀釋證券不在計算範圍內

*稀釋後每股普通股收益

 

 

876

 

 

 

720

 

 

 

862

 

 

 

773

 

 

8.基於股票的薪酬

我們擁有根據經修訂並重述的2005年長期激勵計劃(“2005年長期激勵計劃”)、2018年長期激勵計劃(“2018年長期激勵計劃”)及2020年長期激勵計劃(“2020年長期激勵計劃”)授予的未償還股票薪酬獎勵。2005年LTIP、2018年LTIP和2020年LTIP統稱為LTIP。2020年5月6日，我們的股東批准了2020年的LTIP，2018年的LTIP被凍結。與2018年LTIP類似，2020 LTIP規定向符合條件的人授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、履約股份、業績獎勵、股息等價物和其他以股票為基礎的獎勵，統稱為“獎勵”。

限制性股票單位和績效股票單位

在長期股權投資計劃下，董事會向某些員工參與者(統稱為“股票單位”)授予限制性股票單位和績效股票單位。非既有股票單位的補償費用按授予日的公允價值在歸屬期間入賬。限制性股票單位的公允價值是授予日標的普通股的市場價格，績效股票單位的公允價值是使用蒙特卡洛估值模型確定的。對於對大多數員工的獎勵，限制性股票單位分為四個相等的年度分期付款。具有以下條件的限制性股票單位一年期根據長期投資權益計劃，亦會向董事局成員發出與年度董事薪酬有關的歸屬期間，並不時向僱員發放與僱員補償有關的歸屬期間，歸屬期間通常為兩年或者更少。

績效股票單位根據市場情況進行歸屬。這些業績股票單位有多年的業績目標和三年期歸屬期限(如果實現了適用的績效目標)。適用的業績目標是基於我們相對於標準普爾SmallCap 600材料指數的總股東回報。授予的績效股票單位數代表目標獎勵，參與者有能力在零和200基於實際績效的目標獎勵的百分比。如果沒有達到最低性能標準，不是的績效股票單位將被授予。我們有權以現金而不是股票的形式支付獎金，儘管我們目前預計所有的獎金都將通過發行股票來結算。

12

我們使用以下假設計算了授予日績效股票單位獎勵的公允價值：

 

 

 

2020年3月助學金

 

 

2019年3月助學金

 

 

可能 2018 格蘭特

 

 

三月 2018 格蘭特

 

授予日期每股價格為

他獲得了最佳表演獎。

 

$

19.63

 

 

$

26.63

 

 

$

39.10

 

 

$

41.60

 

每股預期股息收益率

分享

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

預期波動率

 

 

45.60

%

 

 

39.00

%

 

 

39.40

%

 

 

39.40

%

無風險利率

 

 

0.72

%

 

 

2.50

%

 

 

2.35

%

 

 

2.35

%

回顧期間(以年為單位)

 

 

2.83

 

 

 

2.82

 

 

 

2.84

 

 

 

2.84

 

授予日期每股公允價值

 

$

11.56

 

 

$

40.30

 

 

$

44.29

 

 

$

47.12

 

 

在股票單位歸屬之前的期間，在我們普通股上宣佈的股息(如果有的話)將按等值計入額外的股票單位，並在歸屬時作為額外普通股支付。如果僱傭終止，除退休、死亡或傷殘外，任何非既得股票單位都將被沒收，包括從股息中扣除的額外股票單位。如果因退休、死亡或殘疾而終止僱傭關係，股票單位將在服務期內按比例歸屬。與控制權變更相關的股票單位有特殊的歸屬條款。 

下表顯示了截至2020年9月30日的績效股票單位摘要：

 

表演期

 

最小

股份

 

 

靶子

股份

 

 

極大值

股份

 

2018 – 2020

 

 

0

 

 

 

118,594

 

 

 

237,188

 

2019 – 2021

 

 

0

 

 

 

192,495

 

 

 

280,846

 

2020 – 2022

 

 

0

 

 

 

231,128

 

 

 

462,256

 

 

於2020年3月歸屬的2017-2019年績效期間的績效股票單位100目標股份金額的百分比110,168.

 

下表顯示了截至2020年9月30日的9個月非既有股票單位的狀況和活動摘要：

 

 

 

受限

股票單位

 

 

性能

股票單位

 

 

總計

股票單位

 

 

加權 平均值

贈與日期集市

單位價值

 

2019年12月31日未歸屬

 

 

343,012

 

 

 

445,186

 

 

 

788,198

 

 

$

40.18

 

授與

 

 

362,161

 

 

 

232,481

 

 

 

594,642

 

 

$

15.71

 

既得

 

 

(134,374

)

 

 

(110,168

)

 

 

(244,542

)

 

$

44.68

 

沒收

 

 

(31,068

)

 

 

(25,282

)

 

 

(56,350

)

 

$

33.93

 

截至2020年9月30日的未歸屬

 

 

539,731

 

 

 

542,217

 

 

 

1,081,948

 

 

$

26.04

 

 

股票期權

大多數高管的股票期權被授予，並可分四個等額的年度分期付款行使。股票期權的期限為十年。在終止僱傭的情況下，除退休、死亡或傷殘外，任何非既得選擇權均被沒收。如果因退休、死亡或殘疾而終止僱傭關係，將按比例授予服務期內的選擇權。與控制權變更相關的股票期權有特殊的歸屬條款。

13

非既得股票期權的補償費用按授予日的公允價值在歸屬期間入賬。我們使用Black-Scholes-Merton模型和下列假設計算授予日股票期權的公允價值：

 

 

 

2020年3月助學金

 

 

2019年3月助學金

 

 

三月 2018 格蘭特

 

 

三月 2017 格蘭特

 

授予日期股票每股價格

**期權獎

 

$

19.63

 

 

$

26.63

 

 

$

41.60

 

 

$

44.10

 

預期每股股息率

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

預期壽命(以年為單位)

 

 

6.40

 

 

 

6.14

 

 

 

5.73

 

 

 

5.77

 

預期波動率

 

 

42.85

%

 

 

39.44

%

 

 

37.05

%

 

 

39.70

%

無風險利率

 

 

0.87

%

 

 

2.53

%

 

 

2.67

%

 

 

2.13

%

授予日期期權每股公允價值

三個獎項：

 

$

8.42

 

 

$

11.29

 

 

$

16.38

 

 

$

17.90

 

 

我們預計在可預見的未來不會宣佈任何股息。以年數為單位的預期壽命是基於我們之前授予的期權的歷史行使數據。預期波動率是基於我們普通股的歷史波動性和某些其他類似上市公司的歷史波動性。無風險利率以期權預期期限的美國國庫券利率為基礎。

下表為截至2020年9月30日的九個月股票期權狀況和活動摘要：

 

 

 

選項

 

 

加權 平均值

行權價格

每個選項

 

 

加權平均

剩餘

合同期限

(以年為單位)

 

 

集料 內在性

價值(以百萬為單位)

 

截至2019年12月31日未償還

 

 

966,849

 

 

$

28.45

 

 

 

 

 

 

 

 

 

授與

 

 

187,701

 

 

$

19.63

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已行使

 

 

(2,500

)

 

$

20.00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

過期

 

 

(5,129

)

 

$

31.28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

沒收

 

 

(15,637

)

 

$

33.44

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在2020年9月30日未償還

 

 

1,131,284

 

 

$

26.93

 

 

 

5.84

 

 

$

1.6

 

可於2020年9月30日行使

 

 

769,297

 

 

$

27.32

 

 

 

4.50

 

 

$

1.4

 

 

股票補償費用

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，我們的LTIP和員工股票購買計劃確認的基於股票的薪酬支出總額如下：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已確認的基於股票的薪酬費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售、一般和行政費用

 

$

2.9

 

 

$

3.0

 

 

$

8.5

 

 

$

9.0

 

關聯度較低的所得税優惠

 

 

0.7

 

 

 

0.9

 

 

 

2.2

 

 

 

2.8

 

可歸因於Koppers的淨收入減少

 

$

2.2

 

 

$

2.1

 

 

$

6.3

 

 

$

6.2

 

行使股票期權收到的現金

 

$

0.0

 

 

$

0.1

 

 

$

0.0

 

 

$

0.1

 

 

自.起2020年9月30日，與非既得性股票薪酬安排有關的未來薪酬支出總額$17.7百萬預計確認這筆費用的加權平均期間大約是27月份.

 

 

 


14

9.細分市場信息

我們有三可報告的細分市場：採購產品鐵路和公用事業產品和服務，性能化學品和碳材料和化學品。我們的可報告部門包含多個聚合業務部門，因為管理層認為這些業務部門的長期財務表現受到類似經濟狀況的影響。

每個可報告的部門都是單獨管理的，因為它們使用不同的生產流程製造和分銷不同的產品。

我們的Rups部門主要向鐵路和公用事業市場銷售經過處理和未經處理的木製品、製成品和服務。鐵路產品和服務包括採購和加工用於鐵路橋和道口的橫檔、道岔和各種類型的木材，以及製造鐵路連接杆。該部門還為公用事業和合作公用事業公司製造經過處理的木材公用事業輸電和配電杆，以及用於建築應用的經過處理的木樁。此外，Rups還經營着一項鐵路服務業務，為鐵路橋提供工程、設計、維修和檢查服務，以及一項與回收舊橫樑相關的業務。

我們的個人電腦部門開發、製造和營銷木材防腐化學品和木材處理技術，併為包括基礎設施、住宅和商業建築以及農業在內的各種終端市場提供服務。

我們的CMC部門主要生產雜酚油、碳瀝青、萘、苯酐和炭黑原料。雜酚油用於木材處理，炭黑原料用於生產炭黑。碳瀝青用於電弧爐生產鋁和鋼。萘用於生產苯酐，並在混凝土生產中用作表面活性劑。鄰苯二甲酸酐用於生產增塑劑、聚酯樹脂和醇酸塗料。

我們根據一系列因素評估業績和確定資源分配，包括營業利潤或運營虧損以及扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)。營業利潤不包括Koppers Holdings Inc.的其他虧損、利息支出、所得税或運營成本。

須報告分部的會計政策與我們於截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報中披露的主要會計政策摘要中所描述的政策相同。部門間交易在合併中被取消。

合同餘額

根據ASC 606“與客户簽訂合同的收入”確認收入的時間安排，導致在簡明綜合資產負債表中扣除備抵後的已開票應收賬款和未開票應收賬款(均歸類為應收賬款)。合同資產為$4.2百萬美元和$5.1百萬美元分別記錄在我們RUPS部門的應收賬款中，扣除截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表中的備抵。

 


15

下表列出了我們的部門在所示期間的某些銷售和運營數據(扣除所有部門間交易)：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

來自外部客户的收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

鐵路和公用事業產品和服務

 

$

191.0

 

 

$

198.8

 

 

$

590.9

 

 

$

564.0

 

性能化學品

 

 

147.9

 

 

 

123.9

 

 

 

396.4

 

 

 

343.7

 

碳材料與化學品(a)

 

 

98.6

 

 

 

111.5

 

 

 

288.7

 

 

 

347.2

 

總計

 

$

437.5

 

 

$

434.2

 

 

$

1,276.0

 

 

$

1,254.9

 

部門間收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

性能化學品

 

$

3.4

 

 

$

3.2

 

 

$

10.3

 

 

$

9.4

 

碳材料與化學品

 

 

20.1

 

 

 

20.3

 

 

 

59.5

 

 

 

56.9

 

總計

 

$

23.5

 

 

$

23.5

 

 

$

69.8

 

 

$

66.3

 

折舊及攤銷費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

鐵路和公用事業產品和服務

 

$

4.9

 

 

$

4.8

 

 

$

14.8

 

 

$

14.4

 

性能化學品

 

 

4.3

 

 

 

4.5

 

 

 

13.2

 

 

 

14.0

 

碳材料與化學品(b)

 

 

3.7

 

 

 

4.0

 

 

 

11.7

 

 

 

11.0

 

總計

 

$

12.9

 

 

$

13.3

 

 

$

39.7

 

 

$

39.4

 

營業利潤(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

鐵路和公用事業產品和服務

 

$

15.0

 

 

$

11.3

 

 

$

40.4

 

 

$

31.8

 

性能化學品

 

 

30.4

 

 

 

11.7

 

 

 

67.1

 

 

 

38.5

 

碳材料與化學品(c)

 

 

13.7

 

 

 

14.0

 

 

 

15.9

 

 

 

30.3

 

公司

 

 

(0.5

)

 

 

(0.4

)

 

 

(1.5

)

 

 

(1.7

)

總計

 

$

58.6

 

 

$

36.6

 

 

$

121.9

 

 

$

98.9

 

 

(a)

收入不包括KJCC停產業務#美元8.8百萬美元和$40.7截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元和31.6百萬美元和$124.7截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。

 

(b)

折舊和攤銷費用不包括KJCC停產業務#美元。0.1百萬美元和$1.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元和0.6百萬美元和$2.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。

 

(c)

營業利潤(虧損)不包括KJCC停產業務#美元0.3百萬美元和$3.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元和(5.0)百萬元及$7.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。

下表列出了重要產品線的收入，扣除所有部門間交易後，我們各部門在所示期間的收入：

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

鐵路和公用事業產品和服務：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

鐵路處理產品

 

$

108.4

 

 

$

117.6

 

 

$

345.5

 

 

$

321.3

 

電線杆

 

 

63.6

 

 

 

61.2

 

 

 

191.4

 

 

 

175.8

 

鐵路基礎設施服務

 

 

9.2

 

 

 

9.9

 

 

 

23.3

 

 

 

29.5

 

鋼軌接頭

 

 

4.5

 

 

 

5.5

 

 

 

16.9

 

 

 

22.2

 

其他產品

 

 

5.3

 

 

 

4.6

 

 

 

13.8

 

 

 

15.2

 

總計

 

 

191.0

 

 

 

198.8

 

 

 

590.9

 

 

 

564.0

 

性能化學品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

木材防腐劑產品

 

 

140.5

 

 

 

118.2

 

 

 

375.7

 

 

 

328.2

 

其他產品

 

 

7.4

 

 

 

5.7

 

 

 

20.7

 

 

 

15.5

 

總計

 

 

147.9

 

 

 

123.9

 

 

 

396.4

 

 

 

343.7

 

碳材料和化學品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

瀝青及相關產品

 

 

62.9

 

 

 

68.3

 

 

 

171.4

 

 

 

205.4

 

鄰苯二甲酸酐和其他化學品

 

 

14.5

 

 

 

17.7

 

 

 

49.7

 

 

 

58.7

 

雜酚油和蒸餾油

 

 

10.3

 

 

 

13.3

 

 

 

33.8

 

 

 

44.6

 

萘

 

 

3.8

 

 

 

5.2

 

 

 

12.7

 

 

 

17.3

 

其他產品

 

 

7.2

 

 

 

7.0

 

 

 

21.2

 

 

 

21.2

 

總計

 

 

98.6

 

 

 

111.5

 

 

 

288.7

 

 

 

347.2

 

總計

 

$

437.5

 

 

$

434.2

 

 

$

1,276.0

 

 

$

1,254.9

 

 

16

下表列出了截至指定日期分配給我們每個部門的有形和無形資產：

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

細分市場資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

鐵路和公用事業產品和服務

 

$

571.0

 

 

$

562.2

 

性能化學品

 

 

508.2

 

 

 

457.7

 

碳材料與化學品(a)

 

 

404.6

 

 

 

502.1

 

所有其他

 

 

50.6

 

 

 

42.6

 

總計(a)

 

$

1,534.4

 

 

$

1,564.6

 

商譽：

 

 

 

 

 

 

 

 

鐵路和公用事業產品和服務

 

$

120.7

 

 

$

120.7

 

性能化學品

 

 

174.6

 

 

 

175.4

 

總計

 

$

295.3

 

 

$

296.1

 

 

(a)

碳材料和化學品部門包括$76.4截至2019年12月31日，與我們的KJCC業務相關的停產業務資產中有100萬美元。

 

 

10.所得税

實際税率

中期所得税撥備由適用於本年度普通收入的估計年度有效所得税率和與離散項目相關的税項組成。這些離散項目一般涉及超額股票補償扣除、税法修改、對未確認税收優惠的調整以及對申報納税申報表時確定的實際負債的估計税負變化。“要確定年度有效税率，管理層需要對我們開展業務的每個國內和國外司法管轄區的年度税前收入進行估計。具有歷史税前虧損和本年度估計税前虧損且預計不會產生未來收益的實體不包括在估計的年度有效所得税税率之外。

估計的年度有效所得税率，不包括上面討論的離散項目，是25.8百分比和31.6分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的百分比。由於以下原因，估計的年度有效所得税税率與美國聯邦法定税率不同：

 

 

 

9月30日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

聯邦所得税税率

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

外國收入按不同税率徵税

 

 

2.7

 

 

 

(1.5

)

不可扣除的費用

 

 

1.3

 

 

 

1.7

 

州所得税，扣除聯邦税收優惠後的淨額

 

 

0.5

 

 

 

0.7

 

GILTI納入，扣除外國税收抵免

 

 

0.2

 

 

 

0.9

 

税收應急準備金的變動

 

 

0.1

 

 

 

0.2

 

利息費用扣除限額

 

 

0.0

 

 

 

8.9

 

其他

 

 

0.0

 

 

 

(0.3

)

估計年有效所得税率

 

 

25.8

%

 

 

31.6

%

          

為了應對新冠肺炎大流行的經濟影響，2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟《安全法案》(CARE法案)簽署成為法律。這項立法為受影響的實體和個人提供了刺激和救濟，廣泛提供了納税減免和重大商業激勵措施，並對2017年的減税和就業法案進行了某些技術修正。在其眾多條款中，CARE法案修改了從2019年和2020年開始的納税年度的利息費用扣除限制。這一修改增加了允許的業務利息費用扣除30調整後應納税所得額的百分比50調整後應納税所得額的百分比.

為了確定調整後的應税收入，納税人計算他們的應税收入，然後增加或減去指定的調整，包括從2022年之前的納税年度開始，增加回折舊和攤銷。2020年7月28日，美國國税局發佈了最終規定，並提出了修改調整後應納税所得額計算的新規定。最後定稿的條例規定，任何計入存貨並計入銷售成本的折舊、攤銷或損耗可以在資本化的當年重新計入。

這些修改和最終的法規影響了我們2019年和2020年的所得税條款，我們已在截至2020年9月30日的9個月中將淨影響作為離散項目包括在內。我們已經記錄了一筆$的收益。4.0百萬美元用於更改我們2019年的税收規定，並獲得$2.4百萬美元用於發放計入利息費用扣除限制的估值津貼，這些限制以前預計不會實現。

17

所得税佔税前收入的百分比是18.0截至2020年9月30日的三個月的百分比。這低於估計的年度有效所得税税率，這是由於離散項目造成的。淨收益為$3.1截至2020年9月30日的三個月為100萬美元。不連續的項目主要與立法修改和最終確定的法規有關利息費用扣除的限制和一個由於修改後的納税申報單而獲得的好處。

所得税佔税前收入的百分比是13.7截至2019年9月30日的三個月的百分比。這低於估計的年度有效所得税税率，因為離散項目帶來淨收益#美元。3.0截至2019年9月30日的三個月，這些離散項目主要與提交公司2018年美國納税申報單所記錄的有利的撥備至回報調整有關。這些有利的調整主要是由於各種納税申報情況，使我們能夠增加我們在美國的應税收入，從而減少了最初估計的利息支出扣除的限制。

所得税佔税前收入的百分比是17.4截至2020年9月30日的9個月的百分比。這低於估計的年度有效所得税税率，因為離散項目帶來淨收益#美元。7.3截至2020年9月30日的9個月為100萬美元。不連續的項目主要與立法修改和最終確定的法規有關利息費用扣除的限制和一個修訂報税表帶來的好處.因此，這些離散的項目被既得股票獎勵的減税優惠所抵消。

所得税佔税前收入的百分比是18.7截至2019年9月30日的9個月的百分比。這低於估計的年度有效所得税税率，這是由於離散項目造成的，淨收益為$6.7截至2019年9月30日的9個月為100萬。離散項目主要與由於公司在美國的税務審計結束以及在提交公司2018年美國納税申報單後記錄的有利的撥備至回報調整而導致的各種未確認的税收優惠發生逆轉有關。這些有利的調整主要是由於不同的報税頭寸，使我們能夠增加我們在美國的應税收入，從而降低了我們最初估計的利息費用扣除的限制。.

年內，管理層根據應納税管轄區税前收入預測的變化、匯回國外收益、未確認的税收優惠和其他税務事項，定期更新税前收入和所得税支出的估計。在實際結果與這些估計不同的情況下，年底的實際年度有效所得税税率可能與截至2020年9月30日的9個月的估計年度有效所得税税率存在實質性差異。

未確認的税收優惠

該公司在美國聯邦司法管轄區、美國各州司法管轄區和非美國司法管轄區提交所得税申報單。除了極少數例外，在2016年前，我們不再接受美國聯邦、美國各州或非美國税務機關的所得税審查。

未確認的税收優惠總額為$1.9百萬美元和$2.1分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。如果確認，將影響實際税率的未確認税收優惠總額約為#美元。1.9百萬美元和$2.0分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。我們確認利息支出和所得税支出中未確認的税收優惠帶來的任何相關處罰。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們已累計約0.8百萬美元和$0.8利息和罰金分別為100萬美元。

我們預計，在未來12個月內，未確認的税收優惠金額不會發生實質性變化。

 

11.庫存

下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日的淨庫存情況：

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

原料

 

$

221.8

 

 

$

232.0

 

在製品

 

 

13.1

 

 

 

12.0

 

成品

 

 

86.5

 

 

 

107.8

 

 

 

$

321.4

 

 

$

351.8

 

較少重估為後進先出

 

 

54.5

 

 

 

63.3

 

網(a)

 

$

266.9

 

 

$

288.5

 

 

 

(a)

淨庫存不包括$10.6截至2019年12月31日，與我們的KJCC業務相關的停產業務資產中有100萬美元。

 

18

12.物業、廠房及設備

截至2020年9月30日和2019年12月31日的物業、廠房和設備彙總如下：

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

土地

 

$

16.3

 

 

$

15.0

 

建築

 

 

71.0

 

 

 

70.5

 

機器設備

 

 

777.7

 

 

 

732.4

 

 

 

$

865.0

 

 

$

817.9

 

減去累計折舊

 

 

484.9

 

 

 

459.1

 

網(a)

 

$

380.1

 

 

$

358.8

 

 

 

(a)

淨財產、廠房和設備不包括$56.6截至2019年12月31日，與我們的KJCC業務相關的停產業務資產中有100萬美元。

 

13.退休金及退休後福利計劃

我們維持一系列固定福利和固定繳費計劃，為美國境內的員工以及美國以外的員工提供退休福利。這些計劃將根據1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)、當地成文法或董事會決定的規定進行維護和繳費。固定收益養老金計劃通常根據服務年限和補償提供福利。養老金計劃的資金來源除以下項目外三針對某些關鍵高管的國內非合格固定收益養老金計劃。

在美國，所有合格的二針對工薪族和小時工的不合格固定福利養老金計劃中，已向新參與者關閉並凍結。因此，這些養老金計劃不再累積額外的服務年限，也不再確認未來福利補償的增加。

固定繳款計劃通常根據僱主和僱員對參與者個人投資賬户的繳款向員工參與者提供退休資產。我們還為某些美國僱員提供退休醫療保險，為大多數美國僱員提供人壽保險福利。對於受薪員工，退休醫療和退休保險計劃已對新參與者關閉。

下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的養老金計劃定期福利淨成本的組成部分：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務成本

 

$

0.3

 

 

$

0.4

 

 

$

1.0

 

 

$

1.1

 

利息成本

 

 

1.6

 

 

 

1.9

 

 

 

4.7

 

 

 

5.9

 

計劃資產的預期收益

 

 

(2.0

)

 

 

(1.9

)

 

 

(5.8

)

 

 

(5.9

)

淨虧損攤銷

 

 

0.4

 

 

 

0.4

 

 

 

1.1

 

 

 

1.2

 

淨定期收益成本

 

$

0.3

 

 

$

0.8

 

 

$

1.0

 

 

$

2.3

 

固定繳款計劃費用

 

$

1.6

 

 

$

2.2

 

 

$

5.6

 

 

$

6.3

 

 

 

 

14.債項

截至2020年9月30日和2019年12月31日的債務如下：

 

 

 

加權

平均值

利率，利率

 

 

成熟性

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定期貸款

 

 

3.35

%

 

2024

 

$

75.0

 

 

$

82.5

 

循環信貸安排及其他

 

 

3.35

%

 

2024

 

 

243.7

 

 

 

329.4

 

優先債券將於2025年到期

 

 

6.00

%

 

2025

 

 

500.0

 

 

 

500.0

 

債款

 

 

 

 

 

 

 

 

818.7

 

 

 

911.9

 

較少的短期債務和目前的到期日

減少長期債務

 

 

 

 

 

 

 

 

13.7

 

 

 

10.2

 

減少未攤銷債務發行成本

 

 

 

 

 

 

 

 

8.9

 

 

 

10.7

 

長期債務

 

 

 

 

 

 

 

$

796.1

 

 

$

891.0

 

19

 

信貸安排

該公司維持$600.0百萬優先擔保循環信貸安排和#美元100.0經修訂的百萬擔保定期貸款安排(統稱為信貸安排“)。有擔保的定期貸款的季度攤銷額度為#美元。2.5百萬美元，信貸安排的利率是可變的，並基於倫敦銀行同業拆借利率. 

信貸安排下的借款以對Koppers Inc.、Koppers Holdings Inc.及其重要的國內子公司的幾乎所有資產的優先留置權作為擔保。信貸安排包含針對Koppers Inc.及其受限子公司的某些契約，這些契約限制資本支出、額外負債、留置權、股息、投資或收購。此外，當Koppers Inc.及其受限制的子公司未能達到某些財務比率時，此類公約會導致違約事件。

截至2020年9月30日，我們擁有307.3在受到某些信用證承諾和其他契約的限制後，用於營運資本的未使用循環信貸可用金額為100萬美元。截至2020年9月30日，7.0未償信用證使用了數百萬的承付款。

優先債券將於2025年到期

2025年的票據是Koppers公司的優先債務，是無擔保的，由Koppers控股公司和Koppers公司的某些國內子公司擔保。2025年期債券每半年付息一次，分別於2月15日和8月15日到期2025年2月15日除非提前贖回或回購。於2020年2月15日或之後，我們有權贖回全部或部分2025年優先債券，贖回價格為104.5本金的百分比，下降到贖回價格的101.5於2022年2月15日或之後提成，直至贖回價格相當於2023年4月15日的本金為止。

管理2025年高級債券的契約包括慣例契約，這些契約限制Koppers公司及其受限子公司產生額外債務、支付股息或進行某些其他限制性付款、產生留置權、合併或出售Koppers公司或其子公司的全部或幾乎所有資產或與附屬公司進行各種交易的能力，其中包括限制Koppers公司及其受限子公司產生額外債務、支付股息或進行某些其他限制性付款、產生留置權、合併或出售Koppers公司或其子公司的全部或幾乎所有資產或與附屬公司進行各種交易的能力。

 

15.資產報廢義務

我們確認清除和處置殘留物的資產報廢義務；政府當局要求拆除某些儲罐的費用；自有火車車廂的清潔和拆卸費用；租賃的火車車廂和駁船的清潔費；以及政府當局或合同要求的現場拆除費用。下表反映了資產報廢債務賬面價值的變化：

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

年初資產報廢義務

 

$

20.7

 

 

$

27.0

 

應計項目

 

 

2.9

 

 

 

2.3

 

增值費用

 

 

0.8

 

 

 

1.5

 

修訂估計現金流

 

 

0.1

 

 

 

2.4

 

現金支出

 

 

(4.6

)

 

 

(12.5

)

期末餘額

 

$

19.9

 

 

$

20.7

 

 

 


 

20

 

16.租契

我們採用了ASU 2016-02的規定和ASU 2018-10於2019年1月1日生效，並確認現有不可取消租賃的租賃義務和相關使用權資產。我們有不可取消的經營租賃，主要與軌道車、辦公室和製造設施、儲油罐、船舶、生產設備和車輛相關。我們的許多租賃既包括租賃(例如固定租金)，也包括非租賃部分(例如維護和服務)。對於某些資產類別，如火車車廂、儲罐和船舶，我們根據每個組件的估計獨立價格將租賃組件和非租賃組件分開。對於其餘的資產類別，我們選擇了切實可行的權宜之計，將這些組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。在採用時，我們也選擇了其他實際的權宜之計，包括保留現有租約在採用時的現行分類，並排除在12個月內到期的租約。

我們的許多租約包括一個或多個續訂選項。吾等於租賃開始日及其後定期評估續期選擇權，以確定吾等是否合理肯定行使選擇權，在此情況下，吾等會將續約期包括在租賃期內。由於我們的大多數租賃不提供隱含利率，我們使用基於現有信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。

經營性租賃的租賃費用在租賃期內按直線確認。可變租賃費用在產生該等付款義務的期間確認。運營租賃成本為$8.1百萬美元和$23.2在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元和7.1百萬美元和$23.0在截至2019年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬。可變租賃成本為$0.8百萬美元和$2.7在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元和0.8百萬美元和$2.5在截至2019年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬。

 

下表列出了截至2020年9月30日我們的經營租賃產生的現金流的金額和時間信息： 

(百萬美元)

 

 

 

 

2020

 

$

7.6

 

2021

 

 

26.7

 

2022

 

 

22.5

 

2023

 

 

17.1

 

2024

 

 

14.8

 

此後

 

 

44.8

 

租賃付款總額

 

$

133.5

 

減去：利息

 

 

(32.0

)

租賃負債現值

 

$

101.5

 

 

 

 

與租賃相關的補充簡明綜合資產負債表信息如下：

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃：

 

 

 

 

 

 

 

 

經營性租賃使用權資產

 

$

101.0

 

 

$

112.3

 

流動經營租賃負債

 

$

21.0

 

 

$

22.0

 

經營租賃負債

 

 

80.5

 

 

 

91.5

 

經營租賃負債總額

 

$

101.5

 

 

$

113.5

 

加權平均剩餘租賃期限(以年為單位)

 

 

6.6

 

 

 

7.1

 

加權平均貼現率

 

 

7.6

%

 

 

7.7

%

                                                                            

 

 

21

17.衍生金融工具

我們利用衍生工具來管理已經識別和衡量並能夠控制的風險敞口。我們使用衍生品工具管理的主要風險是與銅相關的大宗商品價格風險，以及與多種貨幣相關的外幣兑換風險，主要是美元、加拿大元、新西蘭元、歐元和英鎊。銅的掉期合約用於管理與我們製造過程中使用的材料的預測購買相關的價格風險。通常，我們不會對衝現金流敞口超過36到2022年，我們已經對一定數量的銅進行了對衝。我們簽訂外幣遠期合約，以管理與我們的應收和應付餘額以及外幣計價銷售相關的外幣風險。一般而言，我們與交易對手訂立總淨額結算安排，並與相同交易對手抵銷淨衍生頭寸。目前，我們的協議不需要現金抵押品。

ASC主題815-10“衍生工具和套期保值”要求公司在資產負債表中以公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。衍生工具的公允價值是使用重要的其他可觀察到的投入或公允價值等級中的第二級來確定的。根據ASC主題815-10，我們將我們的某些商品掉期指定為預期商品購買的現金流對衝。對於被指定並符合現金流量套期保值的衍生工具，衍生工具的有效損益部分報告為其他全面收益(虧損)的組成部分，並重新分類為被套期保值交易影響收益的同期或多個期間的收益。代表對衝無效或對衝成分的衍生工具的損益被排除在有效性評估之外，在當期收益中確認。

對於未指定為現金流量套期保值的商品掉期，商品掉期的公允價值在綜合資產負債表中確認為資產或負債，衍生工具的相關損益在當期收益中報告。這些金額在綜合經營報表中歸類為銷售成本。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們有以下金額的未平倉銅掉期合約：

 

 

 

未償還單位(英鎊)

 

 

公允價值淨值-資產(負債)

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(金額(百萬))

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金流對衝

 

 

69.2

 

 

 

56.5

 

 

$

30.3

 

 

$

4.5

 

未指定為對衝

 

 

13.4

 

 

 

16.6

 

 

 

5.7

 

 

 

1.7

 

總計

 

 

82.6

 

 

 

73.1

 

 

$

36.0

 

 

$

6.2

 

截至2020年9月30日和2019年12月31日，未平倉銅掉期合約的公允價值計入資產負債表如下：

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

其他流動資產

 

$

15.5

 

 

$

2.1

 

其他資產

 

 

20.5

 

 

 

4.1

 

資產負債表上的資產

 

$

36.0

 

 

$

6.2

 

累計其他綜合收益，税後淨額

 

$

23.0

 

 

$

3.3

 

根據截至2020年9月30日的未平倉合同，在接下來的12個月我們估計這一數字為美元。9.7與大宗商品價格對衝相關的百萬美元未實現收益(扣除税後)將從綜合收益轉化為收益.

有關在全面收益中記錄的金額以及從累積其他全面虧損重新分類為以下指定期間淨收益的金額，請參閲“附註6-全面收益和權益”。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，未被指定為套期保值的合約的收益(虧損)如下：

 

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未被指定為套期保值的合約的收益(損失)

 

$

3.9

 

 

$

(1.2

)

 

$

4.2

 

 

$

0.1

 

 

 

與未指定為套期保值的外幣遠期合約相關的公允價值立即計入收益。這些金額在簡明綜合經營表和全面收益表中歸類為銷售成本。

  

22

截至2020年9月30日和2019年12月31日，未到期外幣遠期合約公允價值計入資產負債表如下：

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

其他流動資產

 

$

0.6

 

 

$

0.3

 

應計負債

 

 

(0.4

)

 

 

(0.5

)

資產負債表上的淨資產(負債)

 

$

0.2

 

 

$

(0.2

)

截至2020年9月30日和2019年12月31日，這些合同的未償還淨貨幣單位為：

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(單位：百萬)

 

 

 

 

 

 

 

 

英磅

 

 

2.5英鎊

 

 

 

3.7英鎊

 

新西蘭元

 

 

新西蘭迪士尼12.6

 

 

 

NZD 16.0

 

美元

 

 

3.3美元

 

 

 

6.2美元

 

歐元

 

 

0.0歐元

 

 

 

1.2歐元

 

 

 

 

18.承擔及或有負債

我們參與了與環境法律法規、產品責任和其他事項有關的訴訟和各種訴訟。下面將討論這些問題中的某些問題。這些或有事項的最終解決受到重大不確定性的影響，如果我們未能在任何該等法律事項上勝訴，或在同一報告期內多個該等法律事項對我們不利，則該等法律事項可能個別或合計對綜合財務報表產生重大影響。

法律程序

煤焦油瀝青箱.Koppers Inc.是#年提起的訴訟中的幾名被告之一。二原告聲稱他們因接觸被告出售的煤焦油瀝青而患上各種疾病(包括癌症)的州。有64原告在34截至2020年9月30日，懸而未決的案件。這與截至2019年12月31日的原告和待決案件數量相同。截至2020年9月30日，有33在賓夕法尼亞州阿勒格尼縣普通普萊斯法院待決的案件，以及一田納西州諾克斯縣巡迴法院懸而未決的案件。

所有的原告34懸而未決的案件尋求追回補償性損害賠償。原告在29這些案件中的大多數還尋求追回懲罰性賠償。該案的原告33在賓夕法尼亞州提起的案件尋求超過法院最低管轄權限制的未指明的損害賠償。田納西州法院案件的原告要求賠償#美元。152000萬。這些訴訟中的其他被告因案件而異，包括Beazer East，Inc.(“Beazer East”)、霍尼韋爾國際公司、GrafTech International Holdings、陶氏化學公司、UCAR Carbon Company，Inc.和SGL Carbon Corporation等公司。在這些案件中，發現工作正在進行中。這些案件中的任何一起都沒有確定審判日期。

我們沒有為煤焦油瀝青訴訟預留準備金，因為目前我們無法合理地確定損失的可能性，也無法合理地估計損失的金額(如果有的話)。這些案件的解決時間無法合理確定。雖然Koppers Inc.正在積極為這些案件辯護，但這些問題的不利解決可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生實質性的不利影響。

環境及其他訴訟事宜

我們必須遵守聯邦、州、地方和外國的法律和法規，以及與保護環境和人類健康和安全有關的潛在責任，其中包括清理受污染地點、處理、儲存和處置廢物、向水道排放污水、向空氣中排放物質以及各種健康和安全事項。我們預計，持續遵守此類法律法規將產生鉅額成本。我們還可能面臨政府或第三方的索賠，或以其他方式招致費用，涉及清理與過去和現在作業相關的地點的污染，或因污染造成的傷害。當我們能夠確定一項責任是可能的並且可以合理評估時，我們就應計環境責任。.


23

由他人保留或承擔的環境及其他責任。 我們與某些的前業主有協議我們的原業主保留、承擔和/或同意賠償的經營地點我們承擔某些環境和其他責任。其中最重要的協議是在1988年12月29日Koppers公司成立時簽訂的(“收購”)。根據Koppers Inc.和Beazer East之間的相關資產購買協議，在某些限制的限制下，Beazer East保留對Koppers Inc.的某些責任、損害、損失和成本的責任，並同意賠償Koppers Inc.的某些責任、損害、損失和成本，包括(除某些有限的例外情況外)遵守環境法項下的責任和成本，其程度以可歸因於收購前發生的行為或不作為以及與Beazer East在收購前銷售的產品相關的責任為限(“賠償”)。

Beazer East的母公司Beazer Limited根據擔保(“擔保”)無條件擔保Beazer East履行賠償。

賠償提供了不同的機制，但有一定的限制，根據這些機制，Beazer East有義務就某些環境、產品和其他責任向Koppers Inc.進行賠償，並對Koppers Inc.施加某些條件，然後才能獲得此類賠償，在某些情況下，包括對可以提出賠償要求的時間段的某些限制。在某些情況下，Beazer East有義務就某些環境、產品和其他責任對Koppers Inc.進行賠償，並對Koppers Inc.施加某些條件，然後才能獲得此類賠償。2004年7月，Koppers Inc.和Beazer East同意修改1988年12月至29日資產購買協議中的環境賠償條款，以延長關閉前環境責任的賠償期限，但須符合以下段落，並同意分享從Beazer East收購的任何地點產生的有毒侵權訴訟抗辯。

賠償項下符合條件的支出不受金錢限制。賠償項下的合格支出包括(I)第三方要求的與Beazer East或其前身的行為或不作為有關的環境清理責任，如1988年12月29日之前的調查、補救和關閉費用；(Ii)與Beazer East或其前身的關閉前的行為或不作為有關的第三方對人身傷害、財產損失和自然資源損害的環境索賠；(Iii)對Beazer East及其前身的行為或不作為提出懲罰性賠償，而不考慮所指控的行為的日期；及(Iv)對Beazer East或其前身銷售的產品提出產品責任索賠，而不考慮所指控的行為的日期。在截至2019年7月14日(“索賠截止日期”)的賠償期內，Beazer East現在可以向Koppers Inc提出上文第(I)和(Ii)節所述的某些第三方索賠。但是，只要上文第(I)和(Ii)節所述的第三方索賠在索賠截止日期前提交給Beazer East，Beazer East將繼續被要求支付賠償項下的此類索賠所產生的費用。此外，索賠截止日期沒有改變賠償條款中有關非環境索賠(如產品責任索賠)的規定，這些索賠可能會由Koppers公司繼續提交給Beazer East。

本賠償條款規定，應任何一方的請求，仲裁員可迅速解決Koppers Inc.和Beazer East之間的問題。除其他事項外，仲裁員可能被要求就Koppers Inc.和Beazer East之間的環境責任分配做出決定。本賠償條款下的仲裁決定是終局的，對雙方都有約束力。

我們子公司的大部分生產和其他地點都發現了污染。一目前由美國Koppers Inc.擁有和運營的網站被列入根據修訂後的1980年“綜合環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”)頒佈的“國家優先事項清單”。目前，在從Beazer East收購的物業(包括國家優先名單地點和“資源保護和恢復法案”(“RCRA”)允許的所有地點以外的所有地點)，根據賠償條款，Beazer East正在進行所有調查、清理和關閉活動的很大一部分並支付費用。此外，Koppers Inc.的其他地點正在或已經根據RCRA和各種其他環境許可進行運營，其中一些地點正在進行補救和關閉活動。

到目前為止，保留、承擔和/或同意就上述責任賠償我們的各方，包括Beazer East，已經在所有實質性方面履行了他們的義務。我們相信，在截至2019年12月31日的過去三年中，Beazer East因其賠償項下的環境補救義務而支付的金額平均約為$10.5每年百萬美元。Koppers Inc.與Beazer East和/或其他賠償人之間經常會出現問題，這些問題在沒有仲裁的情況下得到了解決。Koppers公司和Beazer East公司不時進行討論，其中包括與某些運營和關閉的設施相關的環境成本的分配。

如果由於任何原因(包括有爭議的承保範圍或財務能力)，其中一方或多方未能履行其義務，而我們有責任或以其他方式被要求無償支付全部或部分此類債務，則向我們施加此類債務可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生實質性的不利影響。此外，我們可能被要求在資產負債表上記錄與此類事項相關的或有負債，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果造成負面影響。

 


24

國內環境事務。 2018年6月4日，Koppers Inc.收到美國環境保護局(EPA)的一封信關於我們在西弗吉尼亞州福蘭斯比、西弗吉尼亞州格林斯普林市和賓夕法尼亞州克萊頓的設施在檢查和審查泄漏預防、控制和對策計劃以及設施響應計劃期間發現的潛在違反“清潔水法”的行為。此外，環境保護局審查了一個設施遵守早先關於地面儲罐完整性測試的同意命令的情況。2019年12月，美國環保署向Koppers Inc.提出了一項擬議的罰款美元。2.8關於被指控的違規行為的百萬美元. 2020年10月，我們與環境保護局簽署了一項同意法令，並同意總共罰款1美元。1.0百萬我們預計同意令將於2020年12月1日生效並宣佈生效。因此，我們已累計了截至2020年9月30日的可能罰款的估計責任。

Koppers Inc.已被指定為位於俄勒岡州威拉米特河(Willamette River)上的波特蘭港CERCLA項目的潛在責任方之一。Koppers Inc.在現場附近運營着一個煤焦油瀝青碼頭。Koppers Inc.迴應了EPA的信息請求，並執行了一項PRP協議，該協議概述了一個私人流程，以制定過去和未來成本在超過80Koppers Inc.認為這是一個De Minimis網站上的貢獻者。

EPA於2017年1月發佈了波特蘭港CERCLA選址的決定記錄(Rod)。選定的補救措施包括清除沉積物、封頂、加強和監測自然恢復以及改善河岸。根據Rod的估算，所選補救措施的淨現值和未貼現成本約為#美元。1.110億美元和1.7分別為10億美元。執行和資助這項工作的責任將在正在進行的單獨私人分配過程中決定。  

此外，Koppers Inc.還參與了波特蘭港遺址的兩項獨立的自然資源損失評估。評估的目的是確定向威拉米特河排放有害物質對自然資源造成的損害，並作為估計自然資源損害賠償索賠或訴訟責任的基礎，以便向那些沒有與受託人小組達成和解的人進行賠償。其中一份自然資源損害評估是由俄勒岡州聯邦法院的Yakama Nation於2017年1月提交的。Yakama Nation要求賠償未來的反應成本和評估對自然資源的損害的成本，以及過去監督在現場進行的調查的成本。根據最新的法院裁決，Yakama Nation案已被擱置，等待波特蘭港CERCLA地點的私人分配過程完成.

2009年9月，Koppers Inc.收到一封普通通知信，通知它可能是紐瓦克灣CERCLA遺址的PRP。2010年1月，Koppers Inc.提交了對一般通知信的回覆，聲稱Koppers Inc.是一家De Minimis在這個地方開派對。

我們已經累計了在波特蘭港和紐瓦克灣CERCLA地點參加PRP小組的估計成本，並估計了De Minimis這些地點的和解金額總計為$。2.1截至2020年9月30日，為100萬人。實際成本可能會高得多，因為目前還沒有確定這些成本將如何在工地的PRP之間分配。因此，這些問題的不利解決可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。

確實有二與性能化學品業務相關的工廠選址以及一與美國公用事業和工業品業務相關的廠址，我們在那裏記錄了在我們收購該業務之前發生的土壤和地下水污染的環境補救責任。截至2020年9月30日，我們估計對這些已收購地塊的環境補救責任總額為$4.3百萬 

外國環境問題.2019年10月10日，新南威爾士州環境保護局(“新南威爾士州環保局”)對我們的澳大利亞子公司科珀斯碳材料和化學品有限公司(Koppers Carbon Material&Chemical Pty)提起訴訟。就2018年10月20日發生在我們澳大利亞梅菲爾德工廠的一起事件，我們向KCMC有限公司(“KCMC”)提起訴訟。新南威爾士州環保局聲稱，KCMC違反了澳大利亞法律，未能將其工廠和設備保持在適當和有效的工作條件下。新南威爾士州環保局聲稱，KCMC沒有正確維護一個閥門，該閥門發生故障，將加熱的煤焦油瀝青釋放到我們現場的圍欄區域，並將煙霧釋放到大氣中。該訴訟的第一次聽證會於2019年11月22日在新南威爾士州土地和環境法院舉行，我們對這些指控表示認罪。訴訟的最高罰款為$。1.0百萬澳元(約合美元0.7加上新南威爾士州環保局產生的法律費用，土地和環境法院也有權命令KCMC對其在事發地點的運營進行某些改善。

2020年5月，新南威爾士州環保局對KCMC提起額外訴訟，涉及2019年5月發生的一系列事件，涉及據稱的空氣污染和氣味投訴。該公司同意對其中兩項指控認罪，其餘指控被新南威爾士州環保局撤銷。2019年10月和2020年5月的訴訟程序都已進入程序，預計土地和環境法院將在年底前輸入最終命令並評估罰款。截至2020年9月30日，我們已累計了與這些事項相關的估計負債。


25

那裏是 一與性能化學品業務相關的廠址位於澳大利亞，我們有記錄了在收購企業之前發生的土壤和地下水污染的環境補救責任。自.起九月 30, 2020, 我們的估計的環境修復責任是收購的站點合計s $1.4百萬

環境保護區前滾。 下表反映了環境事項應計負債的變化，不包括檔案和罰款，其中#美元。2.7百萬美元和$2.8截至2020年9月30日和2019年12月31日，百萬分別歸類為流動負債：

 

 

 

期間結束

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

年初餘額

 

$

9.5

 

 

$

10.1

 

費用

 

 

0.2

 

 

 

0.5

 

沖銷儲備

 

 

0.0

 

 

 

(0.8

)

現金支出

 

 

(0.3

)

 

 

(0.3

)

期末餘額

 

$

9.4

 

 

$

9.5

 

 

 

第二項：財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析

本報告和本文引用的任何文件包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”，可能包括但不限於有關銷售水平、收購、重組、Koppers資產價值下降以及任何相關減損費用、盈利能力和預期開支及現金流出的影響的陳述。所有前瞻性陳述都包含風險和不確定因素。本文中包含的所有非明顯歷史性的陳述均為前瞻性陳述，諸如“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“可能”、“將”、“應該”、“繼續”、“計劃”、“潛在”、“打算”、“可能”或其他類似的詞語或短語通常用於標識前瞻性陳述。本文中包含的任何前瞻性陳述，無論是在提交給證券交易委員會的新聞稿、書面聲明或文件中，還是在Koppers在正常業務過程中通過會議、電話和電話會議與投資者和分析師進行的溝通和討論中，涉及對銷售、收益、現金流、經營效率、重組、產品推出或擴張、收購和資產剝離的好處或其他事項以及融資和債務削減的預期，都會受到已知和未知的風險、不確定性和意外情況的影響。其中許多風險、不確定性和意外情況超出了我們的控制範圍，並可能導致實際結果、業績或成就與預期結果、業績或成就大不相同。可能影響這些前瞻性陳述的因素包括石油和銅等大宗商品價格變化的影響。, 產品利潤率；一般經濟和商業狀況；冠狀病毒(新冠肺炎)大流行造成的現有和未來不利影響；美國和全球金融市場的混亂；保護我們知識產權的潛在困難；我們債務的評級以及我們到期償還或再融資未償債務的能力；我們在債務契約範圍內運營的能力；我們商譽和/或長期資產的潛在減損；對科普斯商品和服務的需求；競爭條件；利率和外幣匯率波動；主要原材料的可用性和成本，以及針對我們的索賠的不利解決，以及本報告其他部分和Koppers提交給證券交易委員會的文件(特別是我們最新的Form 10-K年度報告和後續文件)中更全面討論的那些。我們提醒您，上述重要因素列表可能不包含對您重要的所有重要因素。此外，鑑於這些風險和不確定性，本報告中包含的前瞻性陳述和本文引用的文件中提及的事項可能不會發生。本報告中的任何前瞻性陳述僅説明截至本報告日期，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映該日期之後的事件或情況，或反映意想不到的事件的發生。

以下有關本公司財務狀況及經營業績的討論及分析，應結合本第I部分第(1)項所載未經審核財務報表及相關附註，以及本公司截至2019年12月31日止年度報告Form 10-K所載經審核綜合財務報表及相關附註一併閲讀。


26

概述

我們是全球領先的綜合木製品、木材防腐劑和碳化物供應商。我們的產品和服務用於各種終端市場的各種利基應用，包括鐵路、特種化學品、公用事業、住宅木材、農業、鋁、鋼鐵、橡膠和建築行業。我們通過全面的全球製造和分銷網絡為我們的客户提供服務，在北美、南美、澳大拉西亞和歐洲設有製造設施。

我們經營着三項主要業務：鐵路和公用事業產品和服務(“RUPS”)、高性能化學品(“PC”)以及碳材料和化學品(“CMC”)。

通過我們的Rups業務，我們相信我們是北美最大的一級鐵路木材橫檔供應商。我們其他經過處理的木製品包括用於美國和澳大利亞電力和電話公用事業行業的電線杆和建築樁。我們還為鐵路行業提供鋼軌接頭鋼筋產品以及各種服務。

通過我們的個人電腦業務，我們相信我們在開發、製造和銷售木材防腐化學品和木材處理技術方面處於全球領先地位，這些技術用於住宅、工業和農業用木材的壓力處理。

我們的CMC業務將煤焦油加工成各種產品，包括雜酚油、碳瀝青、炭黑原料、萘和鄰苯二甲酸酐，它們分別是木材加壓處理、鋁生產、炭黑生產、高強混凝土生產、增塑劑和特種化學品生產所必需的中間材料。

展望

趨勢概述

我們的業務和經營結果受到各種競爭因素和其他因素的影響，包括：(I)全球經濟狀況對我們產品需求的影響，包括在我們開展業務的某些地區來自競爭對手的進口產品的影響；(Ii)原材料定價和可用性，特別是用於鐵路道岔的硬木木材和用於電線杆的軟木木材的成本和可用性、廢銅價格以及全球市場上可獲得的煤焦油的成本和數量，這受到高爐鋼產量減少的負面影響；(Iii)油價波動，影響煤焦油和某些其他原料的成本，以及我們某些產品的售價和利潤，包括炭黑原料、鄰苯二甲酸酐和萘；。(Iv)具競爭力。全球碳瀝青市場的狀況；以及(V)外匯匯率的變化。

新冠肺炎對我們工作的影響

我們的季度經營業績可能會因各種我們無法控制的因素而波動，包括當前大流行的影響。新冠肺炎疫情在2020年第一季度開始產生全球效應，並在供應鏈和生產中斷、勞動力限制、支出減少等因素的推動下，繼續對全球市場產生重大影響。在新冠肺炎疫情期間，我們幾乎所有的全球業務都繼續在關鍵基礎設施領域運營(這是由美國國土安全部網絡安全與基礎設施安全局以及全球其他政府制定的)，因此，我們能夠滿足我們服務的各個市場客户的需求。

在新西蘭政府的限制要求我們在上半年暫時關閉業務後，我們在新西蘭的業務被暫時削減。我們餘下的31個設施，主要設在美國、加拿大、英國、澳洲和丹麥，均獲準繼續運作。截至2020年9月30日，我們製造網絡中的所有設施都已全面投入運營。

疫情的另一個影響是，越來越多的個人在家中花費更多的時間，因此，大型零售商繼續報告對家居改善項目的強勁需求。因此，我們受益於我們用於住宅處理木材產品的水性處理解決方案的銷量增加。在美國，我們預計木材處理商將繼續努力填補積壓的需求，零售商將在2020年剩餘時間繼續補充庫存水平。


27

在此期間，我們的重點放在以下主要優先事項上：

 

•

通過快速部署新的安全措施來保護員工、客户和供應鏈合作伙伴的健康和安全，包括就有效的衞生和消毒、社交距離、有限和遠程接觸和使用口罩向所有員工進行頻繁的溝通和指導。

 

•

通過頻繁溝通，瞭解客户不斷變化的業務需求，並在可能的情況下確保關鍵原材料的多源，為客户提供關鍵產品和持續支持。

 

•

通過推出幾項降低成本的舉措來保持充足的流動性和財務靈活性以及應急計劃，在我們運營的各個方面籌集和保存現金並利用現有的聯邦救濟措施，如“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE”)，我們仍在對其進行評估。

新冠肺炎將在多大程度上對我們的業務造成不利影響取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性，包括有關疫情的最終嚴重程度以及全球遏制或減輕其影響的行動有效性的新信息。我們的簡明綜合財務報表以及對財務狀況和經營結果的討論和分析反映了我們截至2020年9月30日所做的估計和假設。2020年9月30日之後發生的事件和情況變化，包括新冠肺炎影響造成的事件和變化，將反映在我們對未來時期的估計中。

參考流動資金管理部門對全球大流行對我們的影響的討論和分析流動性。

鐵路和公用事業產品和服務

我們主要為美國和加拿大的鐵路市場向我們的客户提供經過處理和未經處理的木製品、鋼軌接頭棒和服務。我們還經營一項鐵路服務業務，主要為美國和加拿大的鐵路橋提供工程、設計、維修和檢查服務。此外，我們還為美國和澳大利亞的公用事業部門提供經過處理的電線杆。RUPS的主要終端市場是北美鐵路行業和投資者所有的公用事業行業，前者擁有約7億根木製十字交叉的裝機容量，後者使用木製配電杆和輸電電杆。橫杆和電線杆都需要定期更換。

從歷史上看，北美每年對十字架的需求在2200萬至2500萬隻之間。然而，近些年來，十字架更換市場明顯走低。根據鐵路聯絡線協會(RTA)的數據，2019年估計橫樑安裝總數約為2000萬輛，其中1500萬輛是一級鐵路。考慮到與新冠肺炎相關的不確定性，RTA預計2020年將安裝大約1,700萬個十字交叉。T到2020年，貨運-鐵路運輸量繼續下降，客運鐵路和交通系統暫停或取消運營，原因是呆在家裏的客運量減少。減少的活動促使更大的軌道維護窗口可用，因此，鐵路行業正設法通過提高生產率來抵消運量下降的影響，因為某些鐵路正在利用減少的軌道時間來增加對其基礎設施的維護。

對於配電杆，近一半的安裝基數超過40年，歷史上對配電杆的需求在每年200萬至300萬根之間。總體而言，我們認為，隨着公用事業公司在其服務範圍內繼續實施更換計劃，公用事業公司購買電線杆的速度將會增長。作為一個整體， 鑰匙推動電線杆市場增長的因素包括全球能源消費的增長以及全球電信業的擴張。現在比以往任何時候都更加公用事業公司需要維護他們的基礎設施，以避免服務中斷，因為由於新冠肺炎大流行，大部分人口繼續遠程工作。因此，我們預計2020年的需求將相對穩定至略高，儘管某些公用事業公司在保護線路硬件和變壓器方面存在問題，這些問題可能會持續到2021年。從長遠來看，我們正在評估可能擴大我們在美國和某些海外市場的市場份額的機會。關於供應鏈，我們預計，即使木材需求量很大，原材料的供應也會保持一致。

除了其他因素外，未經處理的十字架的供應量有時還會根據天氣條件而變化。我們有一個全國性的木材採購團隊，與鋸木廠網絡保持着密切的工作關係。我們採購未經處理的十字架，要麼代表我們的客户，要麼作為我們自己的庫存，以便將來進行處理。我們還採購道岔和用於鐵路橋和道口的各種其他類型的木材。未經治療的十字架在準備接受壓力治療之前，需要經過6到9個月的空氣調味過程。在空氣調味過程完成後，用雜酚油單獨處理或雜酚油和硼酸鹽聯合處理對十字架進行加壓處理。在任何一年，冬季和春季對我們的十字架業務都有季節性的影響，這取決於採伐木材和安裝十字架的天氣條件。


28

在過去數年，鐵路行業的主要公司大幅削減營運和資本開支，令我們向該行業提供的各種產品和服務的銷售受到負面影響。本年度的收入和盈利能力反映出同比增長，這是由於需求略有上升，因為大多數北美I類鐵路的資本預算現在已經穩定下來。我們目前為北美所有七條一級鐵路供貨，並與這些客户保持着長期的合作關係。大致70我們北美銷售額的10%是簽訂了長期合同的，我們相信我們有能力保持或發展我們目前的市場地位。

根據美國鐵路協會(“AAR”)的數據，儘管2020年的鐵路運輸量明顯落後於前一年，但一級鐵路活動從5月份開始改善，並一直在繼續，特別是在多式聯運單位。截至2020年9月30日，美國總貨運量比去年同期下降了15.3%，而多式聯運單位下降了5.9%。美國貨物和多式聯運的總交通量下降了10.4%。根據AAR的説法，煤炭和其他與能源相關的鐵路大宗商品仍面臨挑戰。然而，多式聯運比任何其他鐵路運輸類別都更接近大流行前的水平，而且繼續改善，因為零售商和其他人正在補充庫存，為即將到來的假日季節做準備。

在原材料方面，儘管在新冠肺炎疫情期間，林業通常被認為是必不可少的，而且TIE的需求一直保持不變，但鋸木廠正受到其他關鍵市場需求低迷的阻礙，比如用於調色板或石油和天然氣行業的航運集裝箱或墊子的木纖維。到目前為止，我們還沒有經歷過明顯的影響，因為鋸木廠繼續生產電線杆和十字架，以維持他們的運營和現金流。 RTA報告説，日誌可用性接近理想率，未來6到12個月日誌可用性的前景也是如此。我們正在減少交叉採購，以便在2020年剩餘時間內與上年水平更一致，以穩定庫存水平。此外，對於某些I類客户，我們正在收到更多來自第三方的幹關係，這將有助於在2020年下半年保持同比治療水平。

到目前為止，除一名外，我們所有的I類客户都表示，他們預計2020年將繼續實施領帶更換計劃；然而，由於高度不確定和不可預測的經濟環境，這些計劃可能會在未來幾個月發生變化。從長遠來看，我們認為仍然需要在基礎設施和產能擴張方面進行持續投資。我們相信，憑藉我們在木材處理領域的垂直整合能力和強大的客户關係，我們最終將從不斷增長的需求中受益。

戰略計劃和整合協同效應

作為優化業務的一部分，我們繼續評估一些機會，以提高我們的運營流程、人員和設施的效率。有16個北美Rups治療設施在未充分利用的情況下運行，我們的目標是要麼通過現有設施獲得更多的產量，要麼鞏固我們的運營足跡。2020年6月，我們宣佈由於我們在科羅拉多州丹佛的工廠關閉，因此，在2020年第二季度，我們記錄了580萬美元的資產報廢義務、固定資產註銷和遣散費費用。截至2020年9月30日，我們已停止在該地點的治療活動。由於這一關閉，我們預計到2021年，額外的重組和相關費用對收益的影響約為400萬至900萬美元。

性能化學品

我們個人電腦業務銷售的木材處理劑的最大地理市場在北美，我們產品最大的應用是住宅改建市場。我們在歐洲、南美、澳大利亞、新西蘭和非洲也有市場。我們相信，PC是全球最大的水性木材防腐劑和木材專用添加劑的製造商和供應商，這些製造商和供應商向大型零售商和獨立木材經銷商供應經壓力處理的木材產品。這些零售商和經銷商反過來服務於住宅、農業和工業壓力處理木材市場。我們的主要產品是銅基木材防腐劑，包括微粉化的唑銅(“MicroPro®”)和微粉化的顏料(“MicroShades®”)。這些產品的應用包括甲板、柵欄、電線杆、建築木材和其他户外結構。

在北美，由於我們的銅基木材防腐劑銅化合物的製造能力，我們是垂直整合的。我們相信，我們的垂直整合是我們專有流程的一部分，反映了重要的競爭優勢。

由於PC銷售的大部分產品都是以銅為基礎的產品，銅的價格和可獲得性的變化可能會對產品定價和利潤率產生重大影響。我們試圖通過為我們的大部分銅需求(主要從6個月到36個月不等)進行套期保值交易，以緩和銅價格隨時間的變化。這些對衝通常與預期的客户購買量相符，並接受對衝會計處理。我們不時根據對銅的長期預測需求進行遠期交易。這些遠期頭寸通常按市價計價。


29

我們個人電腦業務的產品需求歷來與消費者在房屋維修和改建項目上的支出密切相關，因此，現房銷售趨勢成為領先指標。總體而言，現房市場已經反彈並且正在展示會過去幾個月的強勁需求。根據全美房地產經紀人協會(NAR)的數據，現房銷售總額9月為連續第四個月增長。根據NAR，t總現有 房屋銷售比8月份增長了9.4%，增長了20.9%是一年前的。*買盤活動增加歸因於創紀錄的低利率和對現房的更高需求，其中包括考慮到遠程工作靈活性的度假屋買家。

根據哈佛大學住房研究聯合中心(Joint Center For Housing Studies)發佈的重塑活動領先指標(“里拉”)，預計在2021年的大部分時間裏，房主用於改善和維修的支出將温和增長，因為最初對疫情可能導致的經濟低迷的擔憂已基本消散。. 鑑於房地產市場的彈性，重塑期貨計劃不再為其房屋重塑前景提供下行區間。這個里拉年度項目到2021年第一季度，翻新和維修支出增長4.1%，到2021年第三季度，增長放緩至1.7%.

世界大型企業聯合會消費者信心指數® 繼8月份下降後，9月份有所增加。該指數目前為101.8，高於8月份的86.3%。而指數在連續兩個月下降後，9月份大幅上升，仍低於大流行前的水平。。消費者有一種對當前商業和勞動力市場狀況的看法更加有利，同時對短期前景重新感到樂觀.

儘管市場數據和預測因為家居的改善是不斷變化的，WE預計北美(主要是美國)對住宅處理木材的需求將持續強勁。在展望住宅翻新市場時，企業表示，2020年的前景比疫情爆發之初更為樂觀。此外，住房行業報告稱，積極追求購買新房或現房的購房者增加，這支持了持續的有利前景。隨着房主在工作-生活環境中關注住房的重要性，以及利率處於歷史低位，我們預計這一速度將至少持續到2020年，並可能持續到2021年。

關於我們的供應鏈，我們繼續評估2021-2022年時間框架的銅套期保值，與2020年相比，平均成本更低。對於2020年，我們預計不會看到任何與銅價下跌相關的額外好處，因為我們已經進行了充分的對衝。然而，我們預計2020年下半年的成本會略有上升，因為我們需要採購成本更高的中間原材料來填補積壓的需求。

碳材料與化學品

CMC生產的主要產品是雜酚油和碳瀝青，雜酚油是美國註冊的殺蟲劑，主要用於鐵路橫樑的加壓處理，碳瀝青主要出售給鋁工業，用於生產鋁冶煉所用的碳陽極。在過去的幾年裏，我們已經將我們在北美和歐洲的CMC工廠的產能削減到了滿足北美鐵路交叉處理雜酚油需求所需的水平。CMC業務目前為我們的北美Rups業務提供雜物油需求。

2020年9月30日，我們將KJCC出售給方達碳素新材料有限公司和新日鐵化工材料株式會社下屬的C-Chem株式會社。KJCC位於中國江蘇省郫州市，是一家擁有75%股份的煤焦油蒸餾公司，是我們CMC部門的一部分。銷售價格為1.07億美元，取決於買賣協議中定義的現金、債務和營運資本的調整。出售KJCC的税前收益為4,410萬美元，出售的税後收益為3,580萬美元。扣除非控股權益、中國資本利得税、交易成本和估計的營運資本調整後，Koppers的淨現金收益為6520萬美元。現金收益中包括230萬美元的限制性現金，這筆現金存放在代管賬户中，用於支付買方18個月內可能提出的慣例賠償要求。

2019年第三季度，我們停止了西弗吉尼亞州Follansbee工廠的剩餘生產活動。由於這一行動以及之前披露的其他削減我們CMC業務產能的舉措，我們預計到2021年，額外的重組和相關費用將使我們的收益約為200萬至500萬美元。到2021年，CMC工廠仍在關閉的未來總剩餘現金需求估計約為1300萬美元。


30

雖然碳瀝青的銷售仍佔我們銷售量的很大一部分，但美國、澳大利亞和西歐的鋁冶煉產能的減少導致過去幾年對碳瀝青的需求大幅下降。因此，由於我們的大部分生產設施所在的世界部分地區的鋁產量減少，我們的銷售量大幅下降。然而，從2018年開始，美國的鋁產量在一定程度上有所增加，因為對某些進口鋼鐵和鋁產品徵收關税，刺激了之前閒置的產能重啟。這一發展導致了美國對碳瀝青的額外需求，這可能只能通過繼續實施當前的貿易政策來維持。

煤焦油是我們CMC業務的主要原材料，其供應與冶金焦炭的生產水平有關。由於全球鋼鐵業(不包括亞洲)減少了使用冶金焦的鋼鐵產量，煤焦油的產量也有所減少。過去10年，煤焦油蒸餾行業一直處於產能過剩模式，這進一步加劇了北美地區對數量有限的煤焦油的競爭。在過去的五年裏，我們鞏固了我們的運營足跡，大幅降低了生產水平，同時我們增加了分銷資產，以更高效地將成品從歐洲運往美國。因此，我們在北美的原材料需求明顯低於歷史上的需求。 此外，我們從2017年開始簽訂了幾項新的長期供應協議，以進一步降低我們對煤焦油供應風險和終端市場波動的敞口。

對於我們的CMC業務所服務的外部市場，我們預計北美和歐洲將繼續受到新冠肺炎疫情的重大影響。我們看到汽車製造能力和其他工業生產市場大幅下降，因此導致對我們產品的需求下降。碳瀝青和由於北美和歐洲的製造活動顯着放緩，需求下降，苯酐市場已經走軟。此外由於全球油價大幅下跌，一些產品的終端市場定價在某些地區面臨壓力。

在全球範圍內，由於高爐鋼鐵產能的減少，煤焦油原材料供應仍然受到限制。在北美，鋼鐵產量的回落導致國內煤焦油供應減少，北美的原材料進口以更高的價格增加，而歐洲和澳大利亞的市場保持相對穩定。儘管汽車製造商近幾個月來已經關閉，但對新車的需求一直在改善，因此，某些車型的生產已在2020年下半年恢復。總體而言，煤焦油的成本與終端市場一致下降，但滯後了大約三個月。

季節性和天氣對作業的影響

我們的季度經營業績由於各種我們無法控制的因素而波動，包括過去影響經營業績的惡劣天氣條件。在冬季的幾個月裏，我們一些設施的運營有時會減少。此外，在惡劣天氣期間，對我們一些產品的需求下降。由於上述原因，我們預計我們的季度經營業績可能會出現重大波動。從歷史上看，與第二和第三個日曆季度相比，我們在第一和第四個日曆季度的經營業績明顯較低。

 

經營業績-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月比較

合併結果

淨銷售額下表按細分彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

淨變化

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

鐵路和公用事業產品和服務

 

$

191.0

 

 

$

198.8

 

 

 

-4

%

性能化學品

 

 

147.9

 

 

 

123.9

 

 

 

19

%

碳材料與化學品

 

 

98.6

 

 

 

111.5

 

 

 

-12

%

 

 

$

437.5

 

 

$

434.2

 

 

 

1

%

RUPS淨銷售額與去年同期相比減少了780萬美元，降幅為4%。銷售額下降的主要原因是商業交叉市場以及國內電線杆市場的銷量略有下降，以及本年度I類交叉市場的客户折扣對定價略有不利影響。十字勛章的銷售額在本年度減少了920萬美元。這些降幅部分被我們澳大利亞電線杆市場和我們的電線杆市場的成交量增長所抵消。橫樑處理我們國內電線杆市場的業務量和價格都在增加。


31

個人電腦淨銷售額 在……裏面摺痕增加$24.0百萬或19與上年同期相比的百分比。 銷售額增加的主要原因是北美對銅基防腐劑的需求增加，原因是新客户添加和更高的有機體積驅動年內房屋維修和改建活動增加大流行，同時我們的銷售量也在增加國際市場產生於由於與大流行相關的幾個月的限制，被壓抑的需求。

CMC淨銷售額與去年同期相比減少了1290萬美元，降幅為12%這主要是由於本年度油價低迷導致碳瀝青、炭黑原料和鄰苯二甲酸酐的銷售價格下降。這些下降部分被澳大利亞的碳瀝青和北美的鄰苯二甲酸酐的數量增加所抵消。外幣換算也對本年度330萬美元的銷售額產生了有利影響。

銷售成本截至2020年9月30日的季度，淨銷售額的百分比為75%，而去年同期為80%。個人電腦的毛利率受到更高的銷售量、有利的銷售組合以及更高產量的更好吸收的有利影響。Rups利潤率的提高是由於我們I類交叉市場的有利銷售組合以及我們國內電線杆和電線杆的更高利潤率道路維修市場。

折舊和攤銷費用截至2020年9月30日的季度與去年同期持平.

減值和重組費用截至2020年9月30日的季度與去年同期持平。本年度期間包括與關閉工廠有關的加速折舊、拆除和其他工廠關閉期間的費用。我們位於科羅拉多州丹佛的工廠。上一年期間包括與關閉我們位於西弗吉尼亞州的福蘭斯比工廠。

銷售、一般和行政費用截至2020年9月30日的季度，與去年同期相比，下降了250萬美元這主要是由於諮詢和專業服務費用以及與差旅和設施相關的費用減少。

利息支出截至2020年9月30日的季度，與上年同期相比減少了360萬美元，這主要是由於我們的平均債務水平下降，以及最近LIBOR利率下降導致的利率下降。

所得税費用截至2020年9月30日的季度為860萬美元，比上年同期增加570萬美元。增加的主要原因是：截至2020年9月30日的季度，所得税前收入比去年同期增加2650萬美元。與去年同期相比，截至2020年9月30日的季度估計的年度有效所得税税率下降，部分抵消了這一增長。截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度，所得税支出佔税前利潤的百分比分別為18.0%和13.7%。對象的離散項截至2020年9月30日的季度和截至2020年9月30日的季度大致相同。有關估計的年度有效所得税率和具體離散項目的進一步詳情，請參閲附註10-“所得税”。  

停產經營截至2020年9月30日的季度，收入為60萬美元，上年同期為220萬美元，主要原因是新冠肺炎對KJCC業務的經濟影響以及終端市場需求下降，淨銷售額同比減少3,190萬美元。

出售停產業務的收益截至2020年9月30日的季度與我們2020年9月在中國的KJCC業務出售有關。更多細節見附註4--“停產經營”。


32

細分結果.

分部營業利潤下表按細分彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

%變化

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

鐵路和公用事業產品和服務

 

$

15.0

 

 

$

11.3

 

 

 

33

%

性能化學品

 

 

30.4

 

 

 

11.7

 

 

 

160

%

碳材料與化學品

 

 

13.7

 

 

 

14.0

 

 

 

-2

%

公司

 

 

(0.5

)

 

 

(0.4

)

 

 

-25

%

 

 

$

58.6

 

 

$

36.6

 

 

 

60

%

營業利潤佔淨銷售額的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

鐵路和公用事業產品和服務

 

 

7.9

%

 

 

5.7

%

 

 

2.2

%

性能化學品

 

 

20.6

%

 

 

9.4

%

 

 

11.2

%

碳材料與化學品

 

 

13.9

%

 

 

12.6

%

 

 

1.3

%

 

 

 

13.4

%

 

 

8.4

%

 

 

5.0

%

 

RUPS營業利潤與去年同期相比增加了370萬美元。營業利潤佔淨銷售額的百分比從上年同期的5.7%增加到7.9%。截至2020年9月30日的季度營業利潤佔淨銷售額的百分比受到國內電線杆較高利潤率的有利影響，道路維修在本年度期間，我們的第一類交叉市場的有利銷售組合，以及較低的銷售、一般和行政成本。

PC運營利潤與去年同期相比增加了1870萬美元。營業利潤佔淨銷售額的百分比從去年同期的9.4%增加到20.6%。本年度受到北美銷售量增加的有利影響，這是由於大流行期間房屋維修和改建活動增加、有利的銷售組合、大流行期間更高的生產量以及較低的銷售、一般和管理成本所推動的。

CMC營業利潤與去年同期相比減少了30萬美元。營業利潤佔淨銷售額的百分比從上年同期的12.6%增加到13.9%。截至本季度的營業利潤2020年9月30日受澳洲碳瀝青和北美鄰苯二甲酸酐銷量增加以及本年度銷售、一般和行政成本下降的有利影響。這些有利因素在一定程度上被全球碳瀝青和碳黑原料銷售價格下降以及本年度油價低迷導致北美苯酐銷售價格下降所抵消。

 

經營業績-截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月比較

合併結果

淨銷售額下表按細分彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月：

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

淨變化

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

鐵路和公用事業產品和服務

 

$

590.9

 

 

$

564.0

 

 

 

5

%

性能化學品

 

 

396.4

 

 

 

343.7

 

 

 

15

%

碳材料與化學品

 

 

288.7

 

 

 

347.2

 

 

 

-17

%

 

 

$

1,276.0

 

 

$

1,254.9

 

 

 

2

%

 

RUPS淨銷售額與去年同期相比增加了2690萬美元，增幅為5%。銷售額的增長主要是由於第一類和商業交叉市場以及國內和澳大利亞公用事業杆市場的銷量增加，以及本年度國內公用事業杆市場的價格上漲。十字架的銷售額在本年度增加了2420萬美元。這些增長在一定程度上被我們的銷售量下降所抵消。公路維修業務和某些價格折扣在本年度期間的I類交叉市場。


33

個人電腦淨銷售額增加了$52.7百萬或15與上年同期相比的百分比。 銷售額增加的主要原因是北美對銅基防腐劑的需求增加，原因是年內增加的家庭維修和改建活動推動了新客户的增加和更高的有機銷量大流行，伴隨着我們的銷售量的增加國際市場這是由於與大流行相關的幾個月的限制而被壓抑的需求造成的。這些增長被部分抵消了本年度外幣折算的不利影響共$4.3百萬

CMC淨銷售額與上年同期相比減少5850萬美元，降幅為17%這主要是由於本年度油價低迷導致碳瀝青、炭黑原料、苯酐和萘的銷售價格下降所致。其他促成因素包括大流行導致的碳瀝青和碳黑原料銷售量下降。這些下降在一定程度上被澳大利亞碳瀝青銷量的增加所抵消。

銷售成本截至2020年9月30日的9個月，淨銷售額的百分比為79%，而去年同期為80%。個人電腦的毛利率受到更高的銷售量、有利的銷售組合以及更高產量的更好吸收的有利影響。Rups利潤率的提高是由於我們I類交叉市場的有利銷售組合以及我們國內電線杆和電線杆的更高利潤率道路維修市場。本年度CMC毛利率下降的原因是碳瀝青、碳黑原料和苯酐的銷售價格下降。

折舊和攤銷費用截至2020年9月30日的9個月與上年同期持平.

減值和重組費用截至2020年9月30日的9個月與上年同期持平。本年度期間主要包括資產報廢債務、固定資產沖銷、遣散費、加速折舊、拆除和其他與關閉工廠有關的關閉期間費用。我們位於科羅拉多州丹佛的工廠。上一年期間主要包括資產報廢義務費用、加速折舊和庫存以及與關閉我們位於西弗吉尼亞州的Follansbee工廠相關的固定資產註銷。

銷售、一般和行政費用截至2020年9月30日的9個月，與去年同期相比，下降了820萬美元這主要是由於諮詢和專業服務費用、差旅和設施相關成本以及員工相關福利減少所致。

利息支出截至2020年9月30日的9個月，與去年同期相比減少了870萬美元，這主要是由於我們的平均債務水平下降，以及LIBOR利率大幅下降導致利率下降。

所得税費用截至2020年9月30日的9個月為1480萬美元，比去年同期增加510萬美元。增加的主要原因是：截至2020年9月30日的一段時間裏，所得税前收入比去年同期增加了3330萬美元。與去年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的估計年度有效所得税税率下降，部分抵消了這一增長。截至2020年和2019年9月30日的9個月，所得税支出佔税前利潤的比例分別為17.4%和18.7%。對象的離散項截至2020年9月30日的9個月和截至2019年9月30日的9個月大致相同。有關估計的年度有效所得税率和具體離散項目的進一步詳情，請參閲附註10-“所得税”。  

停產經營截至二零二零年九月三十日止九個月，與上年同期的收入5,000,000美元相比，本集團於截至二零一零年九月三十日止九個月的淨銷售額虧損3,800,000美元，主要是由於新冠肺炎對大昌京東營運的經濟影響及終端市場需求下降所致，淨銷售額較上年同期減少9,310萬美元。

出售停產業務的收益截至2020年9月30日的9個月與我們於2020年9月在中國出售KJCC業務有關。更多細節見附註4--“停產經營”。

34

分段結果。

分部營業利潤下表按細分彙總了截至2020和2019年9月30日的9個月：

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

%變化

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

鐵路和公用事業產品和服務

 

$

40.4

 

 

$

31.8

 

 

 

27

%

性能化學品

 

 

67.1

 

 

 

38.5

 

 

 

74

%

碳材料與化學品

 

 

15.9

 

 

 

30.3

 

 

 

-48

%

公司

 

 

(1.5

)

 

 

(1.7

)

 

 

12

%

 

 

$

121.9

 

 

$

98.9

 

 

 

23

%

營業利潤佔淨銷售額的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

鐵路和公用事業產品和服務

 

 

6.8

%

 

 

5.6

%

 

 

1.2

%

性能化學品

 

 

16.9

%

 

 

11.2

%

 

 

5.7

%

碳材料與化學品

 

 

5.5

%

 

 

8.7

%

 

 

-3.2

%

 

 

 

9.6

%

 

 

7.9

%

 

 

1.7

%

 

RUPS營業利潤與去年同期相比增加了860萬美元。營業利潤佔淨銷售額的百分比從去年同期的5.6%增加到6.8%。截至2020年9月30日的9個月營業利潤佔淨銷售額的百分比受到國內電線杆較高利潤率的有利影響，道路維修在本年度期間，我們的第一類交叉市場的有利銷售組合，以及較低的銷售、一般和行政成本。

PC運營利潤與去年同期相比增加了2860萬美元。營業利潤佔淨銷售額的百分比從上年同期的11.2%增加到16.9%。本年度受到北美銷售量增加的有利影響，這是由於大流行期間房屋維修和改建活動增加、有利的銷售組合、大流行期間更高的生產量以及較低的銷售、一般和管理成本所推動的。

CMC營業利潤與去年同期相比減少了1440萬美元。營業利潤佔淨銷售額的百分比從上年同期的8.7%下降到5.5%。截至本年度首九個月的營業利潤2020年9月30日主要受本年度油價低迷導致碳瀝青、炭黑原料、苯酐和萘銷售價格下降的負面影響。其他促成因素包括大流行導致的碳瀝青和碳黑原料銷售量下降。這些下降在一定程度上被澳大利亞碳瀝青銷量的增加所抵消。 

現金流量

經營活動提供的淨現金截至2020年9月30日的9個月為6550萬美元，而去年同期經營活動提供的淨現金為5700萬美元。業務部門提供的現金淨增加850萬美元，主要原因是淨收入增加以及淨額為正與上一年同期相比，某些其他經營活動發生了2420萬美元的變化，這對本年度運營提供的現金產生了有利的結果。這些驅動因素部分被更高的與上年同期相比，營運資金使用量為1570萬美元，主要原因是本年度應收賬款增加。

投資活動提供的淨現金截至2020年9月30日的9個月為3500萬美元，而去年同期用於投資活動的現金淨額為2350萬美元。投資活動提供的現金淨增加5850萬美元，主要是因為出售KJCC提供的現金淨額7810萬美元，部分被本年度資本支出增加1700萬美元所抵消。

用於融資活動的現金淨額截至2020年9月30日的9個月為9370萬美元，而去年同期用於融資活動的現金淨額為3300萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中，用於融資活動的現金反映了9310萬美元的債務淨償還以及120萬美元的普通股回購與長期激勵性薪酬計劃相關。上一年期間用於融資活動的現金反映了3220萬美元的淨償還和90萬美元的普通股回購。


35

流動性與資本資源

我們擁有經修訂的6.00億美元優先擔保循環信貸安排和1.0億美元擔保定期貸款安排(統稱為“信貸安排”)，到期日為2024年5月。信貸安排的利率是可變的，以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎。

對Koppers Holdings派息的限制

Koppers Holdings依靠Koppers Inc.及其子公司的收益產生必要的資金，以履行其財務義務，包括支付Koppers Holdings宣佈的任何股息。信貸安排禁止Koppers Inc.向Koppers Holdings支付股息，除非(1)管理Koppers Inc.2025年到期的5億美元優先票據(“2025年票據”)的契約允許此類股息支付，(2)我們的信貸安排沒有發生違約或潛在違約事件，或者(3)我們在實施此類股息後，形式上遵守了我們的固定費用覆蓋比率公約。管理2025年票據的契約限制了Koppers Inc.為我們支付股息提供資金的能力，條件是：(1)此類融資已經發生或將導致違約，(2)Koppers Inc.或不是該契約下擔保人的Koppers Inc.的受限制子公司不能產生額外的債務(如契約中的定義)，以及(3)所有受限制的付款(如契約中的定義)的總和已超過在該時間點允許的金額(我們稱之為“籃子”)。(2)Koppers Inc.或不是該契約下的擔保人的Koppers Inc.的受限制子公司不能產生額外的債務(如契約中所定義的)，以及(3)所有受限制付款的總和(如契約中所定義的)已超過當時允許的金額(我們將其稱為“籃子”)。

這一籃子由一個公式管理，其基礎是期初金額加上或減去Koppers公司綜合淨收入的一個百分比(在契約中定義)，加上Koppers公司發行合格股票或將債務轉換為合格股票的淨收益，加上出售或減少投資(在契約中定義)的淨收益或被指定為受限制子公司的不受限制的子公司的資產價值。截至2020年9月30日，該籃子總額為2.172億美元。儘管有這些限制，管理2025年債券的契約允許每個會計季度增加每股0.30美元的總額，為Koppers Holdings的股本股息提供資金，無論是否有任何籃子可用，只要在支付時，契約沒有違約，也不會因為為股息融資而導致違約。

此外，Koppers Inc.的信貸工具中要求的某些覆蓋率可能會限制Koppers Inc.支付股息的能力。Koppers Holdings上一次宣佈派息是在2014年11月，預計在可預見的未來不會宣佈任何股息。

流動資金

信貸安排下的借款以對Koppers公司、Koppers控股公司及其重要的國內子公司幾乎所有資產的優先留置權作為擔保。

信貸安排包含針對Koppers公司及其受限子公司的某些契約，這些契約限制資本支出、額外負債、留置權、紅利以及投資或收購。此外，當Koppers Inc.及其受限制的子公司未能達到某些財務比率時，此類公約會導致違約事件。

截至2020年9月30日，在受到各種債務契約和某些信用證承諾的限制後，我們有3.057億美元的未使用循環信貸可用於營運資金目的。截至2020年9月30日，未償還信用證使用了700萬美元的承諾。

在2020年第三季度，我們使用出售KJCC的淨收益來減少我們在循環信貸安排下的借款。根據信貸安排的條款，淨收益必須用於在指定期限內減少定期貸款借款。因此，我們預計我們將在2020年第四季度償還約1,000萬至2,000萬美元的定期貸款。任何金額的償還定期貸款借款將不能用於未來的借款流動資金。此外，截至2020年12月31日，由於我們的信貸協議計劃降低我們的總擔保槓桿率，我們的總擔保槓桿率將不允許超過2.75倍，我們的總槓桿率將不允許超過5.0倍。我們預計，截至2020年12月31日，這些契約比率下降的影響將使我們的流動性減少約5000萬美元。

下表彙總了我們截至2020年9月30日的估計流動性(百萬美元):

 

現金和現金等價物(1)

 

$

37.2

 

信貸安排下的可用金額

 

 

305.7

 

估計的總流動資金

 

$

342.9

 

(1)

現金包括外國子公司持有的大約3580萬美元，不包括大約230萬美元的限制性現金。

截至2019年12月31日，我們估計的流動性為2.546億美元。

36

我們在未來12個月對現金的需求主要與合同義務有關，其中包括還本付息，養老金計劃資金，採購承諾和運營租賃，以及營運資本、資本維護計劃和工廠整合和合理化的資金。我們還可以使用現金進行其他潛在的戰略性收購或自願繳納養老金計劃。. 年資本支出2020，不包括收購(如果有)，預計總額約為$55至$60100萬美元，預計將由運營現金提供資金.我們預期，經償還定期貸款及降低上述契約比率調整後的估計流動資金，將繼續足以支付我們未來12個月的現金需求。

債務契約

信貸安排下的契約可能會限制借款的可用性，也可能會限制Koppers Inc.支付股息的能力。信貸安排的契約包括以下財務比率：

 

◾

固定費用覆蓋率(截至當時結束的四個會計季度的每個會計季度末計算)不允許低於1.10。2020年9月30日的固定收費覆蓋率為2.37。

 

◾

總擔保槓桿率(截至當時結束的四個會計季度的每個會計季度末計算)不允許超過3.00。截至2020年9月30日的總擔保槓桿率為1.51。

 

◾

總槓桿率(截至當時結束的四個財季的每個財季末計算)不允許超過5.25。2020年9月30日的總槓桿率 是3.83。

我們目前正在遵守管理信貸安排的所有公約。我們繼續有能力滿足這些財務比率可能會受到我們無法控制的事件的影響，然而，不包括可能的收購，我們目前預計我們來自運營活動的淨現金流和我們信貸安排的可用資金將足以滿足我們未來12個月的營運資金需求和資本支出需求。

新冠肺炎對我國流動性的影響

截至2020年9月30日，我們遵守了信貸安排下的債務契約，並有3.429億美元的流動性為我們的運營提供資金。截至本報告日期，我們的估計和假設表明，我們應該繼續遵守我們的債務契約，我們已經確定瞭如果新冠肺炎的影響對經濟、我們的業務以及我們產生現金流和利潤的能力比預期的更大的影響，我們可以採取的行動來幫助保持遵守。這些影響是高度不確定和不可預測的，包括疫情的嚴重性和全球遏制或減輕其影響的行動的有效性。因此，大流行對我們業務的財務影響可能會對我們未來12個月債務契約的確定和遵守產生不利影響。如果我們不遵守我們的債務契約，我們可能需要尋求額外的資金來源來履行我們的財務義務。獲得這種融資是沒有保證的，在很大程度上取決於市場狀況和其他因素。可能需要採取進一步的行動來改善我們的現金狀況，包括但不限於，將資產貨幣化，實施包括員工休假在內的成本削減，以及放棄資本支出和其他可自由支配的費用。

法律事項

Koppers控股公司的簡明合併財務報表附註18中所述的信息包括在本部分第一部分的第21項中，通過引用將其併入本文。

近期發佈的會計準則

本文第一部分第1項中包含的Koppers Holdings Inc.簡明合併財務報表附註2中的信息在此併入作為參考。

關鍵會計政策

我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的關鍵會計政策沒有實質性變化。

環境及其他事項

Koppers控股公司的簡明合併財務報表附註18中所載的信息包含在本第I部分的第21項中，以供參考。

 

 

第三項關於市場風險的定量和定性披露

在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中，關於這一事項的披露沒有重大變化。

37

項目4.控制和程序

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，利用特雷德韋委員會(COSO)內部控制-綜合框架(2013)的贊助組織委員會，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性，如1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的。根據這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，這些控制和程序是有效的。在截至2020年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(該術語在外匯法案下的規則13a-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管我們的一部分員工由於新冠肺炎疫情而遠程工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎疫情對我們財務報告內部控制的影響，以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響(如果有的話)。

第II部分-其他資料

項目2.法律程序

高柏斯控股有限公司簡明合併財務報表附註18所載資料載於本報告第一部分第(1)項，以供參考。

項目71A。危險因素

除了本表格10-Q季度報告中列出的其他信息(包括以下討論的因素)外，請仔細考慮第I部分“第1A項”中討論的因素。本公司在截至2019年12月31日的10-K年度報告中明確表示“風險因素”，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。這些風險因素並不是我們面臨的唯一風險。其他目前未知或我們目前認為無關緊要的風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

衞生流行病或大流行的爆發引起的健康問題，包括目前正在進行的新冠肺炎大流行，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

最近爆發的新冠肺炎是一個迅速演變的全球局勢。由於供應鏈和生產中斷、勞動力限制、支出減少等因素，新冠肺炎疫情正對全球市場產生重大影響。我們的經營業績會受到基於一般經濟狀況的波動的影響，新冠肺炎疫情最終可能對我們業務造成的影響程度將取決於未來的發展，例如疾病的最終地理傳播以及疫情爆發的持續時間，以及我們、我們的供應商和我們的客户的業務關閉或業務中斷，所有這些都具有高度的不確定性，無法有把握地預測。這些同樣的不確定性也存在於未來新冠肺炎的任何額外爆發以及未來可能出現的任何其他衞生流行病或大流行。

我們的客户因經濟狀況惡化而產生的任何財務困難都可能導致銷售額下降和應收賬款收回率下降，這將對我們的經營業績產生負面影響。新冠肺炎大流行或任何其他衞生流行病或大流行也可能對我們獲得製造產品所需的原材料和零部件的能力產生實質性影響，因為我們的供應商面臨業務中斷或倒閉。如果我們的供應商不能滿足我們的製造需求，就會延誤我們的生產和向客户發貨，並對我們的運營產生負面影響。

美國和國際政府對新冠肺炎疫情的迴應包括“避難所就位”、“待在家裏”和類似的命令。這些命令免除了某些個人和企業的豁免，這些個人和企業需要維持聯邦政府確定的關鍵基礎設施部門的運營連續性。雖然我們的大部分業務都被認為是必要的和免税的，因此能夠不間斷地繼續運營，但我們在新西蘭的業務暫時被削減了。如果任何適用的豁免在未來被修改或撤銷，或者如果為了應對新冠肺炎或任何其他衞生流行病或流行病而實施影響我們的額外限制，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，如果這些豁免中的任何一項都不適用於我們的主要供應商和客户，這也將反過來對我們造成不利影響。

此外，如果我們或他們的任何員工被懷疑感染了新冠肺炎或任何類似的重大病毒，我們的運營或我們客户或供應商的運營可能會中斷，因為這種情況可能需要我們或我們的業務合作伙伴隔離一定數量的員工，採取行動對設施進行消毒，或以其他方式導致運營停頓。


38

目前的新冠肺炎大流行對一般經濟狀況、我們的業務以及我們產生現金流和利潤的能力的最終影響仍然無法量化，因為存在着關於新冠肺炎未來潛在傳播或緩解的程度和時間以及實施或放鬆保護措施的不確定性。. 如果當前的新冠肺炎大流行或任何其他未來的健康流行病或大流行對我們的業務和財務業績造成不利影響，它也可能會增加截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中包括的風險因素中描述的許多其他風險。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

不適用。

項目3.高級證券違約

不適用。

第294項礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

2020年11月2日，高普斯控股有限公司(以下簡稱“公司”)董事會管理髮展與薪酬委員會批准向2020年高普斯年度激勵計劃參與者一次性支付總額為300萬美元的現金激勵，這一一次性現金激勵不僅是為了表彰公司持有75%股權的子公司--高普斯(江蘇)碳化工有限公司(“KJCC”)於2020年9月30日成功完成出售。但也要認識到，前幾年的年度獎勵決定受到KJCC最大客户在前幾年支付的低價的影響。因此，批准了以下一次性現金獎勵付款：

 

被任命為首席執行官

 

一次性現金

獎勵付款

 

勒羅伊·M·鮑爾

 

$

205,808

 

總裁兼首席執行官

 

 

 

 

邁克爾·J·祖蓋

 

$

57,538

 

首席財務官

 

 

 

 

史蒂文·R·萊西

 

$

94,255

 

科珀斯公司總裁助理。

 

 

 

 

詹姆斯·A·沙利文

 

$

189,280

 

執行副總裁兼首席運營官

 

 

 

 

道格拉斯·J·芬威克

 

$

43,495

 

性能化學品公司總裁

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

這些一次性現金獎勵款項將在2021年1月底前支付。


39

項目6.展品

 

 

4.1*

第三份補充契約，日期為2020年8月20日，由Koppers Utility Services LLC，The Issuer，Koppers Holdings Inc.作為擔保人，其他附屬擔保人和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人

 

 

10.1*

第五次信貸協議修正案，日期為2020年8月28日，由Koppers Inc.作為借款人、擔保方、貸款方和PNC銀行(National Association)作為行政代理，並在Koppers Inc.之間簽署

 

 

31.1*

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。

 

 

31.2*

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。

 

 

32.1*

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官和首席財務官。

 

 

101.INS*

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

 

101.SCH*

內聯XBRL分類擴展架構文檔

 

 

101.CAL*

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

 

 

101.DEF*

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

 

 

101.LAB*

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

 

 

101.PRE*

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

 

 

104

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

 

*現送交存檔。

40

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

 

 

K操作員 HOLDINGS INC.

(REGISTRANT)

 

 

日期：2020年11月4日

 

依據：

/s/*M冰晶J.Z加州大學洛杉磯分校(UGAY)、美國大學(UGAY)、美國大學(U

 

 

 

邁克爾·J·祖蓋

首席財務官

 

 

 

(首席財務官和正式授權官員)

 

 

41