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FloatersMember2020-09-300001451505平臺：HarshEnvironmental 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格：10-Q

(標記一)

☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金檔案編號001-38373

越洋運輸有限公司.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

11.瑞士	98-0599916
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)	(國際税務局僱主識別號碼)

Turmstrasse，30分鐘。施泰因豪森, 11.瑞士	6312
(主要行政機關地址)	(郵政編碼)


+41 (41)749-0500
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：



每一類的名稱	商品代號	每間交易所的註冊名稱
股份，0.10瑞士法郎面值	鑽機	紐約證券交易所
2023年到期的0.50%可交換優先債券	RIG/23	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ*否？◻

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是 þ*否？◻

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參看《交易法》第12B-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義.

大型加速濾波器 þ加速文件管理器◻非-加速文件管理器◻規模較小的報告公司。☐新興成長型公司：☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*否？þ

截至2020年10月27日，615,110,302股票都是流通股。

越洋運輸有限公司及附屬公司

FORM 10-Q季度報告的索引

截至2020年9月30日的季度


		頁
第一部分：第一部分。	財務信息
第(1)項。	財務報表(未經審計)
	簡明合併操作報表	1
	簡明綜合全面損失表	2
	簡明綜合資產負債表	3
	簡明合併權益表	4
	簡明現金流量表合併表	5
	簡明合併財務報表附註	6
第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	18
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	32
第四項。	管制和程序	32

第二部分。	其他信息
第(1)項。	法律程序	33
項目71A。	危險因素	33
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	36
項目6.	陳列品	36

第一部分：第一部分。財務信息

項目I。

財務報表

越洋運輸有限公司及附屬公司

簡明合併操作報表

(單位：百萬美元，每股數據除外)

(未經審計)


	截至三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019

合同鑽探收入	$	773	$	784	$	2,462	$	2,296

成本和開支
運維		470		547		1,535		1,565
折舊攤銷		190		212		592		648
一般和行政		45		45		133		139
		705		804		2,260		2,352
減值損失		—		(583)		(597)		(584)
資產處置損失淨額		(64)		(4)		(64)		(7)
營業收入(虧損)		4		(607)		(459)		(647)

其他收入(費用)，淨額
利息收入		6		11		19		33
利息支出，扣除資本化金額後的淨額		(145)		(166)		(458)		(500)
債務重組和清償的收益(虧損)		449		(12)		396		(39)
其他，淨		21		3		(23)		34
		331		(164)		(66)		(472)
所得税費用前收益(虧損)		335		(771)		(525)		(1,119)
所得税費用(福利)		(24)		54		4		83

淨收益(虧損)		359		(825)		(529)		(1,202)
可歸因於非控股權益的淨收入		—		—		1		2
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)	$	359	$	(825)	$	(530)	$	(1,204)

每股收益(虧損)
基本型	$	0.58	$	(1.35)	$	(0.86)	$	(1.97)
稀釋	$	0.51	$	(1.35)	$	(0.86)	$	(1.97)

加權平均流通股
基本型		616		613		615		612
稀釋		702		613		615		612

請參閲隨附的説明。

- 1 -

越洋運輸有限公司及附屬公司

簡明綜合全面收益表(虧損)

(單位：百萬美元)

(未經審計)


	截至三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019

淨收益(虧損)	$	359	$	(825)	$	(529)	$	(1,202)
可歸因於非控股權益的淨收入		—		—		1		2
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)		359		(825)		(530)		(1,204)

改敍前定期福利淨收入(成本)的組成部分		—		—		(9)		7
定期收益淨成本的組成部分重新分類為淨收益(虧損)		2		—		6		1

所得税前其他綜合收益(虧損)		2		—		(3)		8
與其他綜合收益(虧損)相關的所得税		—		—		—		—
其他綜合收益(虧損)		2		—		(3)		8
可歸因於非控股權益的其他全面收入		—		—		—		—
可歸因於控股權益的其他綜合收益(虧損)		2		—		(3)		8

綜合收益(虧損)合計		361		(825)		(532)		(1,194)
可歸因於非控股權益的全面收益總額		—		—		1		2
可歸因於控股權益的綜合收益(虧損)總額	$	361	$	(825)	$	(533)	$	(1,196)

請參閲隨附的説明。

- 2 -

越洋運輸有限公司及附屬公司

壓縮合並資產負債表

(單位：百萬，共享數據除外)

(未經審計)


	9月30日，北京		十二月三十一號，
	2020		2019

資產
現金和現金等價物	$	1,382	$	1,790
應收賬款，扣除備用金#美元后的淨額22020年9月30日		699		654
材料和用品，扣除津貼淨額#美元118及$127分別於2020年9月30日和2019年12月31日		459		479
受限現金賬户和投資		448		558
其他流動資產		187		159
流動資產總額		3,175		3,640

財產和設備		23,038		24,281
減去累計折舊		(5,207)		(5,434)
財產和設備，淨額		17,831		18,847
承包無形資產		450		608
遞延所得税，淨額		19		20
其他資產		997		990
總資產	$	22,472	$	24,105

負債和權益
應付帳款	$	214	$	311
應計所得税		42		64
一年內到期的債務		640		568
其他流動負債		655		781
流動負債總額		1,551		1,724

長期債務		7,794		8,693
遞延所得税，淨額		294		266
其他長期負債		1,430		1,555
長期負債總額		9,518		10,514

承諾和或有事項

股票，瑞士法郎0.10面值，824,648,925授權，142,365,398有條件授權，639,674,414已發佈
和614,861,972在2020年9月30日未償還，以及639,674,422授權，142,365,398有條件的
授權，617,970,525已發出，並已發出611,871,374在2019年12月31日未償還		60		59
額外實收資本		13,493		13,424
累積赤字		(1,829)		(1,297)
累計其他綜合損失		(327)		(324)
總控股權益股東權益		11,397		11,862
非控股權益		6		5
總股本		11,403		11,867
負債和權益總額	$	22,472	$	24,105

請參閲隨附的説明。

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越洋運輸有限公司及附屬公司

簡明合併權益表

(單位：百萬美元)

(未經審計)


	截至三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019
股份
期初餘額	$	60	$	59	$	59	$	59
根據以股份為基礎的薪酬計劃發行股份		—		—		1		—
期末餘額		60	$	59	$	60	$	59

額外實收資本
期初餘額	$	13,438	$	13,405	$	13,424	$	13,394
股份薪酬		9		9		24		28
可轉換債務工具的權益部分		46		—		46		—
其他，淨		—		1		(1)		(7)
期末餘額	$	13,493	$	13,415	$	13,493	$	13,415

累積赤字
期初餘額	$	(2,188)	$	(421)	$	(1,297)	$	(67)
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)		359		(825)		(530)		(1,204)
採用會計準則更新的效果		—		—		(2)		25
期末餘額	$	(1,829)	$	(1,246)	$	(1,829)	$	(1,246)

累計其他綜合損失
期初餘額	$	(329)	$	(295)	$	(324)	$	(279)
可歸因於控股權益的其他綜合收益(虧損)		2		—		(3)		8
採用會計準則更新的效果		—		—		—		(24)
期末餘額	$	(327)	$	(295)	$	(327)	$	(295)

總控股權益股東權益
期初餘額	$	10,981	$	12,748	$	11,862	$	13,107
可歸因於控股權益的綜合收益(虧損)總額		361		(825)		(533)		(1,196)
股份薪酬		9		9		24		28
可轉換債務工具的權益部分		46		—		46		—
其他，淨		—		1		(2)		(6)
期末餘額	$	11,397	$	11,933	$	11,397	$	11,933

非控股權益
期初餘額	$	6	$	9	$	5	$	7
可歸因於非控股權益的全面收益總額		—		—		1		2
期末餘額	$	6	$	9	$	6	$	9

總股本
期初餘額	$	10,987	$	12,757	$	11,867	$	13,114
綜合收益(虧損)合計		361		(825)		(532)		(1,194)
股份薪酬		9		9		24		28
可轉換債務工具的權益部分		46		—		46		—
其他，淨		—		1		(2)		(6)
期末餘額	$	11,403	$	11,942	$	11,403	$	11,942

請參閲隨附的説明。

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越洋運輸有限公司及附屬公司

簡明合併現金流量表

(單位：百萬美元)

(未經審計)


	截至9個月
	9月30日，北京
	2020		2019
經營活動現金流
淨損失	$	(529)	$	(1,202)
調整至經營活動提供的現金淨額：
合同無形資產攤銷		158		140
折舊攤銷		592		648
基於股份的薪酬費用		24		28
減值損失		597		584
對未合併關聯公司的投資減值損失		59		—
資產處置損失淨額		64		7
(收益)債務重組和清償損失		(396)		39
遞延所得税費用		28		139
其他，淨		42		28
遞延收入變動，淨額		(45)		19
遞延成本變動，淨額		10		(21)
其他營業資產和負債變動，淨額		(484)		(216)
經營活動提供的淨現金		120		193

投資活動的現金流
資本支出		(218)		(259)
處置資產所得，淨額		15		52
對未合併附屬公司的投資		(17)		(77)
非限制性和限制性投資的到期日收益		—		123
其他，淨		—		3
投資活動所用現金淨額		(220)		(158)

融資活動的現金流
發行債券的收益，扣除貼現和發行成本後的淨額		743		1,056
償還債務		(1,135)		(1,189)
其他，淨		(27)		(34)
用於融資活動的現金淨額		(419)		(167)

非限制性和限制性現金及現金等價物淨減少		(519)		(132)
期初不受限制和受限的現金和現金等價物		2,349		2,589
不受限制和受限的現金和現金等價物，期末	$	1,830	$	2,457

請參閲隨附的説明。

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越洋運輸有限公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

注1-商務

越洋石油有限公司(連同其子公司和前身，除非上下文另有規定，否則統稱為“越洋”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家領先的國際油氣井海上合同鑽井服務提供商。我們專門從事近海鑽井業務中技術要求苛刻的部門，特別關注超深水和惡劣環境的鑽井服務。*我們的移動式近海鑽井船隊被認為是世界上最多才多藝的船隊之一。*我們主要按日費率承包鑽機、相關設備和工作人員，以鑽探油氣井。*截至2020年9月30日，我們擁有或擁有部分所有權權益，並運營着一支38三個移動式近海鑽井單位，包括27美國的超深水漂浮器和11嚴酷的環境飛蚊。*截至2020年9月30日，我們正在建設二三艘超深水鑽井船。

注2-重要會計政策

演示文稿-我們根據美國(“美國”)公認的會計原則編制隨附的未經審計的簡明合併財務報表。用於臨時財務信息，並附有説明，以形成美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)監管條例第10-Q和第2910條。*根據此類規則和規定，這些財務報表不包括美國普遍接受的會計原則要求的完整財務報表的所有披露。簡明綜合財務報表反映所有調整，管理層認為這些調整是公平列報中期財務狀況、經營業績和現金流量所必需的。*除非另有説明，否則此類調整被認為是正常的經常性性質。截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營業績不一定表明截至2020年12月31日的一年或任何未來時期可能預期的結果。*隨附的簡明綜合財務報表及其附註應與截至2019年12月31日和2018年12月31日的經審計綜合財務報表及其附註以及截至2019年12月31日的三個年度中的每一年一併閲讀，包括在我們的年度報告中2020年2月18日提交的10-K表格.

會計估計-為了根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表，我們必須做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的估計和假設。*我們會持續評估我們的估計和假設，包括與我們的信貸損失撥備、超額和陳舊材料和用品撥備、待售資產、物業和設備、無形資產、租賃、所得税、或有事項、基於股份的薪酬和離職後福利計劃相關的估計和假設。我們的估計和假設是基於歷史經驗和其他我們認為合理的因素。實際結果可能與這樣的估計不同。

公允價值計量-我們估計公允價值的價格是在資產或負債的主要市場的市場參與者之間進行有序交易時將收到的出售資產或支付轉移負債的價格。*我們的估值技術要求投入，我們使用三級層次結構從最高到最低的可觀察投入分類如下：(1)重大可觀察投入，包括活躍市場中相同資產或負債的未調整報價(“1級”)，(2)其他重大可觀察投入，包括活躍市場中類似資產或負債或不太活躍市場中相同資產或負債的直接或間接市場數據(“2級”)，以及(3)重大不可觀察投入，包括那些需要做出相當判斷，而市場數據很少或沒有市場數據的投入(“3級”)。*當估值需要多個投入水平時，我們根據對計量有意義的最低投入水平對整個公允價值計量進行分類，即使我們也可能利用了更容易觀察到的重要投入.

注3-會計準則更新

最近採用的會計準則

金融工具-信貸損失-自2020年1月1日起，我們通過了會計準則更新，要求實體估計從短期貿易應收賬款到長期融資等金融資產的預期終身信貸損失。*我們的應收賬款代表在不同國家為我們的客户提供服務所賺取的對價，包括綜合石油公司、政府所有或政府控股的石油公司和其他獨立石油公司，其中大多數目前具有企業家族投資級信用評級。我們建立了程序，通過審查我們的歷史信用損失和評估未來預期，使用損失率法應用會計準則更新的要求，並記錄了初步估計的撥備，並對累計赤字進行了相應的分錄。*我們的採用對我們的簡明綜合財務狀況、運營或現金流量表沒有實質性影響，也沒有對我們的簡明綜合財務報表附註中所載的披露產生實質性影響。

注4-未合併的附屬公司

投資-我們持有各種部分擁有、未合併的公司的投資，其中最重要的是33.0獵户座控股(開曼)有限公司(連同其子公司“獵户座”)的股權。獵户座是開曼羣島的一家公司，通過其全資子公司擁有惡劣環境漂浮物。越洋公司(TransOcean)：諾爾日。*此外，我們在某些公司持有非控股權益，這些公司參與研究和開發技術，以提高運營效率和可靠性，並提高鑽井和其他活動的自動化、可持續性和安全性.*在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，我們

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越洋運輸有限公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註─續

(未經審計)

做出了總計為$的現金貢獻6300萬美元和300萬美元74分別為獵户座提供了100萬美元。*我們預計將額外賺取$33在截至2021年6月30日的六個月裏，向獵户座貢獻了100萬現金。*在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認虧損美元59在確定我們權益法投資的賬面價值超過估計公允價值且減值不是暫時性的情況下，與我們在獵户座的投資減值相關的、在其他淨額中沒有税收影響的1000萬美元。*我們使用收益法估計投資的公允價值，這要求我們使用重大的不可觀察的投入，代表公允價值衡量的3級，包括應用假設的貼現率1210%，並對投資的未來表現做出假設，包括未來對惡劣環境漂浮器的需求和供應、鑽井平臺利用率、收入效率和日費率。*截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們在獵户座的投資賬面價值總計為$103300萬美元和300萬美元164分別記錄在其他資產中的600萬美元。

關聯方交易-我們根據管理服務協議與獵户座進行某些關聯方交易，以運營和維護惡劣環境的漂浮器。越洋公司(TransOcean)：諾爾日以及鑽井平臺營銷的營銷服務協議。於鑽井平臺投入服務前，吾等亦與Orion就建造鑽井平臺及其他有關完工及交付事宜訂立船廠護理協議，進行若干關聯方交易。*在截至2020年9月30日的三個月零九個月裏，我們收到了總計美元的現金付款3300萬美元和300萬美元35分別為1.2億美元，主要與造船廠護理協議有關。*在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，我們收到了總計美元的現金付款41300萬美元和300萬美元74分別為1.3億美元，主要用於委託、準備和動員越洋公司(TransOcean)：諾爾日根據船廠護理協議。*我們還根據短期光船租賃協議租賃鑽井平臺，目前預計該協議將於2021年3月到期。

注5-收入

概述-我們履行義務的期限因合同而異。*截至2020年9月30日，預期剩餘期限最長的鑽井合同(不包括未行使的期權)將延長至2028年2月。為了與我們的客户獲得合同，我們產生了前期運營成本，以準備一個鑽井平臺進行合同簽訂，並將鑽井平臺交付或動員到鑽井地點。我們推遲此類前期運營成本，並在估計的合同期內以與一般活動速度一致的直線基礎確認運營和維護成本。*在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，我們確認的前期運營成本為16300萬美元和300萬美元48分別為2000萬人。*在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，我們確認的前期運營成本為4300萬美元和300萬美元10分別為2000萬人。*截至2020年9月30日和2019年12月31日，獲得合同的未確認前期運營成本為$23300萬美元和300萬美元34分別記錄在其他資產中的600萬美元。

2020年6月，我們與一家客户簽訂了和解和相互釋放協議，該協議規定最終解決與前期履行的履約義務相關的糾紛。*關於和解，除其他事項外，我們的客户同意支付我們$185在2023年1月15日之前分四個等額分期付款。*在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認的收入為1772000萬美元，代表未來付款的貼現價值，並記錄了相應的應收賬款和其他資產#美元。89300萬美元和300萬美元88分別為淨減去預計利息，我們將在預定付款期間的利息收入中確認這一淨額。*在截至2019年9月30日的9個月中，我們確認的收入為1080萬美元，以現金為基礎確認，用於先前期間為另一客户履行的履約義務。

分解-我們確認的收入如下(以百萬美元為單位)：


	截至2020年9月30日的三個月										截至2019年9月30日的三個月
	美國		挪威		巴西		其他		總計		美國		挪威		巴西		其他		總計

超深水浮子	$	295	$	—	$	60	$	135	$	490	$	317	$	—	$	27	$	149	$	493
惡劣環境下的飛蚊		—		233		—		50		283		4		200		—		77		281
深水漂浮器		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—
中水漂浮物		—		—		—		—		—		—		—		—		10		10
總收入	$	295	$	233	$	60	$	185	$	773	$	321	$	200	$	27	$	236	$	784


	截至2020年9月30日的9個月										截至2019年9月30日的9個月
	美國		挪威		巴西		其他		總計		美國		挪威		巴西		其他		總計

超深水浮子	$	1,022	$	—	$	176	$	456	$	1,654	$	940	$	—	$	81	$	434	$	1,455
惡劣環境下的飛蚊		—		647		—		149		796		4		554		—		232		790
深水漂浮器		—		—		—		—		—		—		—		6		1		7
中水漂浮物		—		—		—		12		12		—		—		—		44		44
總收入	$	1,022	$	647	$	176	$	617	$	2,462	$	944	$	554	$	87	$	711	$	2,296

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越洋運輸有限公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註─續

(未經審計)

合同負債-我們確認記錄在其他流動負債和其他長期負債中的合同負債，用於動員、合同準備、有償運營前待命時間、資本升級和在剩餘合同期限內使用直線法減少日費率合同的遞延收入。我們與客户合同的合同責任如下(以百萬為單位)：


	9月30日，北京		十二月三十一號，
	2020		2019
記錄在其他流動負債中的遞延合同收入	$	138	$	100
記錄在其他長期負債中的遞延合同收入		346		429
合同總負債	$	484	$	529

合同負債的重大變化如下(以百萬為單位)：


	截至9個月
	9月30日，北京
	2020		2019
合同總負債，期初	$	529	$	486
因確認商品和服務收入而減少		(153)		(83)
由於隨時間轉移的商品和服務而增加		108		102
合同總負債，期末	$	484	$	505

注6-鑽井艦隊

在建工程-我們在建工程的變化，包括資本支出和其他資本增加，如下(以百萬美元為單位)：


	截至9個月
	9月30日，北京
	2020		2019
施工工作正在進行中，工期開始	$	753	$	632

資本支出
新建工程施工方案		114		90
其他設備和建築工程		104		169
資本支出總額		218		259
應計資本增加的變動		(27)		32
正在進行的建築工程受損		—		(5)
投入使用的財產和設備		(130)		(151)
在建工程，工期結束	$	814	$	767

持有和使用的資產減值-在截至2020年3月31日的三個月裏，我們確定了我們資產組的賬面價值可能無法收回的指標。這些指標包括最近大宗商品價格和我們股票市值的大幅下降，由於我們的客户宣佈減少資本投資以應對大宗商品價格，對我們鑽井服務的預期需求減少，以及預計日費率的降低。“作為我們測試的結果，我們確定我們的中水浮子的攜帶量受到了損害。*在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認虧損美元312000萬(美元)0.05(稀釋後每股)，該公司不是的税收效應，與我們中水漂浮物的減值有關。我們採用市場法計量該資產組中鑽探單位的公允價值，使用對截至計量日期參與者之間有序交易的資產在本金或最有利市場的資產將收到的交換價格的估計。我們對公允價值的估計要求我們使用其他重要的可觀察到的投入，代表第二級公允價值計量，包括鑽井平臺的適銷性以及可能以廢品價值出售的可比鑽井平臺的價格。

持有待售資產的減值-在截至2020年9月30日的9個月裏，我們宣佈打算以對環境負責的方式出售或退役超深水浮標GSF開發鑽機II，惡劣的環境下的飛蚊極地先鋒和Songa和Dee和中水漂浮者Sedco：711， Sedco：714和越洋航空712，以及相關資產。*在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認了總計虧損$5562000萬(美元)0.90(稀釋後每股)，該公司不是的税收影響，與這些資產的減值相關，我們在將這些資產歸類為待售資產時確定這些資產已減值。

在截至2019年9月30日的9個月內，我們宣佈打算以對環境負責的方式讓超深水漂浮者退役深海發現者，企業發現者和發現者精神，以及相關資產。*在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，我們確認了總計虧損$5782000萬(美元)0.96(稀釋後每股)，該公司不是的税收影響，與這些資產和其他設備的減值相關，我們在將這些資產歸類為待售資產時確定這些資產已經減值。

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越洋運輸有限公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註─續

(未經審計)

我們以賬面金額超過估計公允價值減去出售成本來計量鑽井單位和相關資產的減值。*我們使用其他重要的可觀察投入(代表第2級公允價值計量)估計資產的公允價值，包括鑽井單位的指示性市場價值和將為廢品價值或其他目的出售的相關資產。

處置-在截至2020年9月30日的9個月內，在我們努力處置非戰略性資產的過程中，我們完成了對惡劣環境漂浮物的出售極地先鋒,Songa和Dee和北極越洋公司和中水漂浮者Sedco：711, 塞德科 714 和越洋航空公司：712，以及相關資產。*在截至2020年9月30日的9個月中，我們收到的現金淨收益總額為$112000萬美元，並確認淨虧損總額為$611000萬，其中有不是的税收效應，與這些資產的處置相關。

在截至2019年9月30日的9個月內，我們完成了超深水浮子的銷售。深水邊疆， 深水千年和帕洛斯海洋鑽井平臺，嚴酷的環境漂浮者埃裏克·勞德，深水漂浮器傑克·貝茨和越洋公司：706和中水漂浮者放線菌和宋加-三角洲，以及相關資產。*在截至2019年9月30日的9個月中，我們收到的現金淨收益總額為$472000萬美元，並確認了總計淨收益為$21000萬，其中有不是的税收效應，與這些資產的處置相關。*在截至2019年9月30日的9個月中，我們收到的現金淨收益總額為$52000萬美元，並確認淨虧損總額為$9與處置與鑽井平臺銷售無關的資產相關的2000萬美元。

持有待售資產-截至2020年9月30日，我們持有待售資產的賬面總額，包括超深水漂浮器GSF開發鑽機II，連同相關資產，為$92000萬美元，記錄在其他流動資產中。*在2019年12月31日，我們有不是的分類為持有待售的資產。

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越洋運輸有限公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註─續

(未經審計)

注7-債務

概述

未償債務-扣除與債務相關的餘額，包括我們債務的未攤銷折扣、溢價、發行成本和公允價值調整後的本金總額和賬面總額如下(以百萬美元為單位)：


	本金金額				賬面金額
	9月30日，北京		十二月三十一號，		9月30日，北京		十二月三十一號，
	2020		2019		2020		2019
6.50優先債券於2020年11月到期百分比	$	191	$	206	$	191	$	206
6.3752021年12月到期的優先債券百分比		116		222		116		221
5.522022年5月到期的高級擔保票據百分比		134		200		133		198
3.802022年10月到期的優先債券百分比		37		190		37		189
0.502023年1月到期的可交換高級債券百分比		463		863		462		862
5.3752023年5月到期的高級擔保票據百分比		504		525		498		518
9.002023年7月到期的優先債券百分比		—		714		—		701
5.8752024年1月到期的高級擔保票據百分比		585		667		576		656
7.752024年10月到期的高級擔保票據百分比		390		420		383		412
6.252024年12月到期的高級擔保票據百分比		406		437		400		430
6.1252025年8月到期的高級擔保票據百分比		468		534		460		525
7.252025年11月到期的優先債券百分比		543		750		535		737
7.502026年1月到期的優先債券百分比		569		750		565		743
2.502027年1月到期的高級擔保可交換債券百分比		238		—		277		—
11.502027年1月到期的高級擔保票據百分比		687		—		1,139		—
6.8752027年2月到期的高級擔保票據百分比		550		550		542		541
8.002027年2月到期的優先債券百分比		612		—		606		—
7.452027年4月到期的債券百分比		52		88		51		86
8.002027年4月到期的債券百分比		22		57		22		57
7.002028年6月到期的債券百分比		261		300		266		306
7.502031年4月到期的債券百分比		396		588		394		585
6.802038年3月到期的優先債券百分比		610		1,000		605		991
7.352041年12月到期的優先債券百分比		177		300		176		297
債務總額		8,011		9,361		8,434		9,261

減少一年內到期的債務
利率6.50%的優先債券將於2020年11月到期		191		206		191		206
2022年5月到期的5.52%高級擔保票據		92		88		91		87
5.375釐高級擔保票據，2023年5月到期		31		16		29		14
5.875釐高級擔保票據，2024年1月到期		83		83		80		79
7.75%高級擔保票據，2024年10月到期		60		60		58		58
6.25%高級擔保票據，2024年12月到期		62		62		60		60
6.125釐高級擔保票據，2025年8月到期		66		66		64		64
2027年1月到期的2.50%高級擔保可交換債券		—		—		6		—
11.50%高級擔保票據，2027年1月到期		—		—		61		—
一年內到期的債務總額		585		581		640		568
長期債務總額	$	7,426	$	8,780	$	7,794	$	8,693

計劃到期日-截至2020年9月30日，我們債務的計劃到期日，包括本金分期付款和其他分期付款，代表交換債務的未貼現預計利息支付，如下(以百萬美元為單位)：


	校長		其他
	分期付款		分期付款		總計
截至9月30日的12個月，
2021	$	585	$	67	$	652
2022		561		76		637
2023		1,249		76		1,325
2024		608		77		685
2025		593		77		670
此後		4,415		117		4,532
債務分期付款總額	$	8,011	$	490		8,501
債務相關餘額總額(淨額)						(67)
債務賬面總額					$	8,434

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擔保信貸安排-我們有$1.3200億美元有擔保循環信貸安排，根據經修訂的銀行信貸協議設立(“有擔保信貸安排”)，計劃於2023年6月22日到期。*擔保信貸安排由TransOcean有限公司和某些全資子公司提供擔保。*我們可以在擔保信貸安排下以(1)準備金調整後的倫敦銀行間同業拆借利率加保證金(“擔保信貸安排保證金”)的方式借款，保證金範圍為2.6255%至10%3.375以有擔保信貸工具的信用評級為基礎的百分比，或(2)信貸協議中規定的基本利率加上有擔保信貸工具保證金，減去一每年20%。*在整個擔保信貸安排期限內，我們就基礎承諾金額支付融資費，範圍為0.3755%至10%1.0010%，基於擔保信貸安排的信用評級。*於2020年9月30日，根據當日擔保信貸安排的信用評級，擔保信貸安排保證金為3.375%，設施費用是0.875百分比。*在2020年9月30日，我們有不是的*未償還借款，$30開出了800萬份信用證，我們有1美元1.3擔保信貸安排項下可用借款能力為200億美元。見附註10-或有事件。

利率調整-當我們的非信用增強型優先無擔保長期債務的信用評級發生變化時，我們某些票據的利率可能會不時調整。*截至2020年9月30日，6.3752021年12月到期的優先債券(6.375%的優先債券“)，3.802022年10月到期的優先債券(“3.80%優先債券”)和7.352041年12月到期的優先票據的百分比為8.375百分比,5.80-10%和9.356%，分別為30%和25%。

可交換債券-2023年1月30日到期的0.50%可交換優先債券(以下簡稱可交換債券)可在緊接到期日前一個營業日營業結束前的任何時間按當前匯率97.29756*TransOcean有限公司每股1,000美元紙幣，這意味着轉換價格為1,000美元10.28每股收益，可能會在某些事件發生時進行調整。

債務發行

有擔保的優先無擔保票據-2020年1月17日，我們發行了$750本金總額為700萬美元8.002027年2月到期的優先無擔保票據(“現有的2027年無擔保票據”)，我們收到的現金收益總額為$7431000萬，扣除發行成本後的淨額。*現有的2027年無擔保票據由TransOcean有限公司和TransOcean Inc.的某些全資子公司提供全面和無條件的擔保。此類票據的償還權與我們現有和未來的所有無擔保無次級債務同等。*現有的2027年有擔保票據在結構上從屬於2027年1月到期的2.50%的優先擔保可交換債券(“高級擔保可交換債券”)和2027年1月到期的11.50%的優先擔保票據(“11.50%的高級擔保票據”)，並在結構上優先於2016年之前由TransOcean有限公司發行並由TransOcean有限公司擔保的未償還遺留無擔保債務證券(統稱為“遺留無擔保票據”)和0.50%的可交換債券，每種情況都取決於為票據提供擔保的子公司的資產價值。*我們可能會在2023年2月1日或之前贖回全部或部分現有的2027年債券擔保票據，贖回價格相當於100本金總額的30%加上補充撥備，隨後按指定的贖回價格計算。*管轄現有2027年擔保票據的契約包含契約，其中包括限制我們在沒有平等和按比例擔保票據的情況下對我們的鑽井單位產生某些留置權的能力，從事涵蓋我們的任何鑽井單位的某些出售和回租交易，允許我們的子公司招致某些額外債務，以及合併、合併或簽訂符合合併資格的安排計劃。

優先擔保可交換債券-2020年8月14日，我們發行了$238在非現金私人交易所發行的高級擔保可交換債券本金總額為1,000萬美元397本次發行的0.50%可交換債券本金總額為0.50億美元(統稱為“2020年8月至2020年私人交易所”)。*在截至2020年9月30日的三個月零九個月裏，由於2020年8月至2020年8月的私人交易所，我們確認了1美元的收益722000萬(美元)0.12(稀釋後每股)，不受税收影響，與債務重組相關(見“-債務重組和報廢”)。*高級擔保可交換債券由TransOcean有限公司和TransOcean Inc.的某些全資間接子公司提供全面和無條件擔保。此類債券的償付權與我們所有現有和未來的無擔保無擔保債務同等，在結構上優先於2025年11月到期的遺留無擔保債券、0.50%的可交換債券和7.25%的優先票據(以下簡稱“現有的2025年有擔保的票據”)、2026年到期的7.50%的優先票據(以下簡稱“優先票據”)。“現有擔保票據”)，以擔保該票據的子公司的資產價值為限。*如果與我們股票價格相關的某些條件已經滿足，我們可能會在2022年8月14日或之後贖回全部或部分高級擔保可交換債券(I)，贖回價格相當於100本金總額的30%和(Ii)在2023年8月14日或之後，按指定的贖回價格贖回。*管轄高級擔保可交換債券的契約包含契約，其中包括限制我們在沒有平等和按比例擔保票據的情況下對我們的鑽井單位產生某些留置權的能力，從事涵蓋我們的任何鑽井單位的某些出售和回租交易，允許我們的子公司招致某些額外債務，以及合併、合併或簽訂符合合併資格的安排計劃。*管理高級擔保可交換債券的契約還要求在發生某些根本性變化和事件時以特定的價格回購此類債券，具體價格取決於特定的根本性變化或事件，這些變化和事件包括與以下某些相關的變化和事件：(I)適用於TransOcean有限公司或TransOcean Inc.的控制權事件；(Ii)我們的股票未能在國家證券交易所上市或報價；以及(Iii)特定的税務事項。

高級擔保可交換債券可以在緊接到期日或贖回日之前的第二個營業日交易結束前的任何時間按初始匯率162.1626*越洋運輸有限公司每股股票

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(未經審計)

1,000美元紙幣，這意味着初始轉換價格為1,000美元6.17每股收益，可能會在某些事件發生時進行調整。*我們記錄了高級擔保可交換債券的轉換特徵，以其估計公允價值#衡量462000萬美元，用於額外的實收資本。*我們通過使用二項式網格模型和使用其他重要的可觀察輸入來估計公允價值，這些輸入代表了2級公允價值計量，包括我們股票市場價格的預期波動率。*Perestroika Aas，一個與我們的一位董事有關聯的實體，它實益擁有大約10我們百分之百的股份，交換了$3560.50%可交換債券本金總額0.50億美元213高級擔保可交換債券的本金總額為1.5億美元。Perestroika Inas擁有與其股票和可能與其高級擔保可交換債券的任何交換相關的股票相關的某些登記權。

優先擔保優先無擔保票據-2020年9月11日，我們發行了$687本金總額為700萬美元11.50根據日期為2020年8月10日並經補充的交換要約備忘錄，2027年1月1日到期的優先擔保票據(“11.50%高級擔保票據”)為非現金交換要約，本金總額為$1.51我們已有效投標和接受購買的幾個系列現有債務證券(“2020年9月至2020年9月的交換要約”，以及2020年8月至2020年的私人交易所，“交換交易”)中的80億美元。*在截至2020年9月30日的3個月和9個月中，由於2020年9月1日的交換報價，我們確認了$3562000萬(美元)0.58(稀釋後每股)，不受税收影響，與債務重組相關(見“-債務重組和報廢”)。*11.50%的高級擔保票據由TransOcean有限公司和TransOcean Co Inc.的某些全資間接子公司全面和無條件擔保。此類票據的付款權與我們所有現有和未來的無擔保無擔保債務同等，在結構上優先於遺留無擔保票據、0.50%的可交換債券和現有的擔保票據，但以擔保票據的子公司的資產價值為限。*我們可能會在2023年7月30日之前全部或部分贖回11.50%的高級擔保票據，贖回價格相當於100本金總額的30%加上補充撥備，隨後按指定的贖回價格計算。*我們還可能在2023年7月30日之前一次或多次使用TransOcean有限公司發行某些股票的淨現金收益進行贖回，最高贖回金額為4011.50%高級擔保票據原始本金總額的4%，經某些調整後，贖回價格相當於111.50本金總額的10%。*管轄11.50%高級擔保票據的契約包含契約，其中包括限制我們在沒有平等和按比例擔保票據的情況下對我們的鑽井單位產生某些留置權的能力，從事涵蓋我們的任何鑽井單位的某些出售和回租交易，允許我們的子公司招致某些額外債務，對我們的鑽井單位進行某些內部轉讓，以及合併、合併或簽訂符合合併資格的安排計劃。見附註10-或有事項和附註12-後續事件。

高級擔保票據-2019年2月1日，我們發行了$550本金總額為700萬美元6.8752027年2月到期的高級擔保票據(“6.875%高級擔保票據”)，我們收到的現金收益總額為#美元。539300萬美元，扣除折扣和發行成本後的淨額。*6.875%的高級擔保票據以與超深水浮子相關的資產和收益為擔保波塞冬的深水以及擁有或經營抵押品鑽井平臺的全資子公司的股權。*此外，我們被要求存入$192000萬受限現金賬户，以滿足償債要求。

2019年5月24日，我們發行了$525本金總額為700萬美元5.3752023年5月到期的高級擔保票據(5.375%的“高級擔保票據”)，我們收到的現金收益總額為#美元。517300萬美元，扣除折扣和發行成本後的淨額。*5.375%的高級擔保票據以與超深水浮子相關的資產和收益為擔保越洋耐力和越洋公司：春分以及擁有或經營抵押品鑽井平臺的全資子公司的股權。*此外，我們被要求存入$141.6億美元的受限現金賬户，以滿足償債要求。

債務重組和報廢

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，由於贖回、交換要約、私人交易所、投標要約和公開市場回購，我們重組或註銷了某些票據。*我們記錄了2020年8月和2020年9月根據ASC 470-60完成的交易所交易，由Debtors進行問題債務重組。

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(未經審計)

此類交易的本金金額、現金支付和確認損益總額如下(以百萬美元為單位)：


	截至9月30日的9個月，
	2020								2019
	已交換		贖回		已回購		總計		招標		已回購		總計
高級債券於2020年11月到期，息率6.50%	$	—	$	—	$	15	$	15	$	57	$	21	$	78
優先債券2021年12月到期，利率6.375釐		37		—		68		105		63		41		104
優先債券，利率3.80釐，2022年10月到期		136		—		16		152		190		22		212
2023年1月到期的0.50%可交換優先債券		397		—		4		401		—		—		—
5.375釐高級擔保票據，2023年5月到期		—		—		21		21		—		—		—
優先債券2023年7月到期，息率9.00%		—		714		—		714		200		297		497
7.25釐優先債券，2025年11月到期		207		—		—		207		—		—		—
利率7.50釐的優先債券，2026年1月到期		181		—		—		181		—		—		—
優先債券2027年2月到期，息率8.00%		138		—		—		138		—		—		—
債券利率7.45釐，2027年4月到期		35		—		—		35		—		—		—
2027年4月到期的8.00%債券		35		—		—		35		—		—		—
債券利率7.00%，2028年6月到期		39		—		—		39		—		—		—
債券利率7.50釐，2031年4月到期		192		—		—		192		—		—		—
6.80釐優先債券，2038年3月到期		390		—		—		390		—		—		—
7.35釐優先債券，2041年12月到期		123		—		—		123		—		—		—
重組或報廢的本金總額	$	1,910	$	714	$	124	$	2,748	$	510	$	381	$	891

現金支付總額	$	9	$	767	$	91	$	867	$	522	$	395	$	917
在交易所發行的債務本金總額	$	925	$	—	$	—	$	925	$	—	$	—	$	—
合計淨收益(虧損)，截至9月30日的三個月，	$	428	$	—	$	21	$	449	$	—	$	(12)	$	(12)
合計淨收益(虧損)，截至9月30日的9個月，	$	428	$	(65)	$	33	$	396	$	(18)	$	(21)	$	(39)

注8-所得税

税收撥備和税率-在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月中，我們的有效税率為(0.8)10%和(7.4)5%，分別基於所得税支出前的虧損。*在截至2020年9月30日的9個月中，我們確定了某些離散項目，如資產減值和處置損失、債務重組和報廢收益、為解決糾紛確認的收入、對未合併附屬公司投資的減值損失、由於冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法在美國造成的淨運營虧損，其中包括釋放之前記錄的估值津貼、各種不確定税收頭寸的結算和到期以及預扣税款的應計項目。*在截至2019年9月30日的9個月中，我們確定了某些離散項目，如減值和處置資產的損失、各種不確定税收頭寸的結算和到期以及對我們在美國進行的經營結構變化的遞延税款的調整。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，我們的有效税率(不包括離散項目)為(16.4)10%和(24.7)5%，分別基於所得税支出前的虧損。

報税表-某些司法管轄區的税務機關正審核我們的報税表，並在某些情況下發出評税。*我們正在捍衞我們在這些司法管轄區的税收立場。“雖然我們不能預測或保證這些訴訟的時間或結果，但我們預計最終負債不會對我們的簡明綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響，儘管它可能對我們的簡明綜合現金流量表產生重大不利影響。

巴西税務調查-2005年12月，巴西税務當局開始發佈關於我們2000至2004年納税申報單的納税評估。*2008年1月，我們就這些納税評估向巴西税務當局提交了抗議信，目前我們正在進行上訴程序。-2014年5月，巴西税務部門發佈了2009和2010年度的額外納税評估，2014年6月，我們就這些納税評估向巴西税務部門提出了抗議。*在截至2018年12月31日和2019年12月31日的幾年中，這兩起案件中的每一起都有一部分順利結案。截至2020年9月30日，剩餘的總納税評估是針對BRL的。7342000萬美元，相當於大約1500萬美元1312000萬美元，包括罰款和利息。我們相信我們提交的申報單在實質上是正確的，我們正在對這些評估提出強烈質疑。*這些擬議評估的不利結果可能會對我們的簡明綜合財務狀況表、經營業績或現金流造成重大不利影響。

其他税務事項-我們通過我們在世界各國的各個子公司開展業務。*每個國家都有自己的税制，名義税率、扣除額和税收屬性各不相同。*我們可能會不時確定先前評估的税務狀況的變化，這些變化可能會導致我們記錄的資產和負債的調整。雖然我們無法預測這些變化的結果，但我們預計這些調整產生的影響(如果有的話)不會對我們的簡明綜合財務狀況表、經營業績或現金流量產生重大不利影響。

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(未經審計)

注9-每股收益(虧損)

用於計算每股收益(虧損)的分子和分母如下(單位：百萬，每股數據除外)：


	截至9月30日的三個月：								截至9月30日的9個月，
	2020				2019				2020				2019
	基本型		稀釋		基本型		稀釋		基本型		稀釋		基本型		稀釋
每股收益(虧損)的分子
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)	$	359	$	359	$	(825)	$	(825)	$	(530)	$	(530)	$	(1,204)	$	(1,204)
利息支出對可轉換債務工具的影響		—		1		—		—		—		—		—		—
計算每股收益(虧損)	$	359	$	360	$	(825)	$	(825)	$	(530)	$	(530)	$	(1,204)	$	(1,204)

每股收益(虧損)的分母
加權平均流通股		615		615		612		612		614		614		611		611
以股份為基礎的獎勵的效力		1		3		1		1		1		1		1		1
可轉換債務工具的效力		—		84		—		—		—		—		—		—
加權平均每股股份計算		616		702		613		613		615		615		612		612

每股收益(虧損)	$	0.58	$	0.51	$	(1.35)	$	(1.35)	$	(0.86)	$	(0.86)	$	(1.97)	$	(1.97)

在截至2020年9月30日的三個月零九個月裏，我們將其排除在計算之外7.91000萬美元，並且10.8分別以股票為基礎的獎勵，因為這將是反稀釋的效果。*在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，我們將其排除在計算之外12.22000萬以股票為基礎的獎勵，因為這一效果將是反稀釋的。*在截至2020年9月30日的9個月中，我們從計算中剔除了0.50%的可交換債券和高級擔保可交換債券轉換後可發行的8400萬股，因為這將是反稀釋的。*在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，我們從計算中剔除了0.50%的可交換債券轉換後可發行的8400萬股，因為這將是反稀釋的。

注10-或有事項

法律程序

訴訟及聲稱的違約通知-於交易所交易(見附註7-債項)完成前，吾等已完成若干內部重組交易(“內部重組”)，據此，現有擔保票據的各現有附屬控股公司擔保人(“上層票據擔保人”)分別以出資方式投資其下級控股公司附屬公司的部分股權，以換取為高級擔保可交換債券提供擔保的控股公司附屬公司的等值股權11.50%：高級擔保票據。

2020年9月2日，作為現有擔保票據的持有者，由Whitebox Advisors LLC管理的基金或與Whitebox Advisors LLC關聯的基金向美國紐約南區地區法院(“法院”)提交了一份與內部重組和2020年9月至2020年9月的交換要約有關的申訴(下稱“申訴”)。*申訴基於以下指控：(I)高級擔保可交換債券和11.50%高級擔保債券的附屬擔保人本應但沒有擔保現有的2025年擔保債券和現有的2027年擔保債券，從而違反了管理該等債券的契約條款，以及(Ii)聲稱提供此類擔保的義務應在相關的交換要約備忘錄中披露。*起訴書要求就2020年9月1日的交換要約發出臨時限制令和初步禁制令(“TRO和禁制令”)。訴訟還要求(I)對2020年9月至2020年9月交換要約的條款進行某些更改，其中包括就交換要約備忘錄中所謂的誤報和遺漏進行更正披露，允許參與者撤回之前的任何投標，並延長2020年9月至2020年9月交換要約的到期日，或者(Ii)另一種選擇是，向Whitebox賠償因此類指控的不當行為而遭受的實際損害。在2020年9月3日的聽證會上，法院及時駁回了原告的傳票和禁制令請求。

同樣在2020年9月2日，Whitebox和太平洋投資管理公司(PIMCO)管理的或附屬於太平洋投資管理公司(PIMCO)的基金，作為25.1根據管理現有2027年擔保票據的契約，現有2027年擔保票據本金總額的30%向TransOcean Inc.提供了據稱的違約通知(“2027年擔保票據通知”)，其指控類似於要求強制執行和禁令的索賠和請求所依據的指控。

2020年9月23日，我們向法院提交了對申訴的答覆，並提出反訴，尋求宣告性判決，其中包括內部重組沒有導致現有2027年擔保票據契約下的違約。在答覆和反訴的同時，我們還提交了即決判決動議，要求對我們的宣告性判決請求進行加速判決。

截至2020年9月30日，$612現有的2027年擔保票據的本金總額為5億美元。*如果有管轄權的法院最終裁定存在違約或違約事件，

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(未經審計)

現有2027年擔保票據，且2027年擔保票據通知由這些持有人在90天寬限期後適當提供，一旦有效聲明加速至少現有2027年擔保票據當時未償還本金總額的25%，管轄該系列票據的契約下的所有未償還本金、利息和其他義務都將到期和應付，除非持有人放棄加速或基礎違約已得到糾正。*由此產生的履行此類義務的需要，可能會對我們的流動性和為此獲得融資的能力造成重大不利壓力。-加快我們在管理現有2027年擔保票據的契約下的義務將導致擔保信貸安排下的違約事件，在擔保信貸安排下持有至少50%的總承諾額的貸款人的指示下，如果不放棄，可能導致承諾的終止和所有未償還借款的加速。如果(I)我們被要求向Whitebox支付任何損害賠償，或(Ii)如果我們的任何債務加速或以其他方式被要求在到期前償還，我們現有的流動性和獲得未來流動性來源的渠道可能會緊張，我們可能沒有財力或資金來支付此類賠償，或回購或償還此類債務。

我們相信起訴書和2027年票據通知中的指控都是毫無價值的，我們將繼續針對此類指控，包括任何相關的未來索賠或指控，繼續積極為自己辯護，以確保任何此類錯誤的指控、索賠和通知不會導致不當判斷、違約或加速事件，包括但不限於，在我們的擔保信貸安排下。“雖然我們不能預測或保證這些指控的結果，但我們預計它們不會對我們的簡明綜合財務狀況表、經營業績或現金流產生重大不利影響。

見附註12-後續事件。

Macondo油井事件--2010年4月22日，超深水浮子深水地平線在路易斯安那州海岸外的Macondo油井爆裂導致鑽井平臺起火和爆炸後沉沒。大多數針對我們的民事和刑事索賠由美國多地區訴訟司法小組合並，並移交給美國路易斯安那州東區地區法院(以下簡稱MDL法院)，現在所有這些索賠都已得到解決。*我們將大力防禦我們之前的和解沒有解決的任何未來行動，並採取一切可用的防禦措施。*截至2019年12月31日，與Macondo油井事件相關的估計或有損失的剩餘負債為#美元，我們認為這些損失是可能的，並且可以對其做出合理的估計1241000萬美元，記錄在其他流動負債中，其中大部分與我們和原告指導委員會於2015年5月向MDL法院提交的和解協議(“PSC和解協議”)有關。*截至2019年12月31日，我們有$1252000萬美元，記錄在受限現金賬户和投資中，存入MDL國際法院設立的託管賬户，以履行我們根據PSC和解協議承擔的義務。*2020年6月，MDL國際法院釋放了託管賬户中持有的資產，以履行我們在PSC和解協議下的剩餘義務。

石棉訴訟-2004年，在提交給密西西比州巡迴法院的申訴中，我們的幾家子公司與許多其他獨立被告一起被點名，2014年，路易斯安那州也提出了一組類似的申訴。原告是一些被告的前僱員，他們普遍聲稱被告使用或製造了含有石棉的鑽井泥漿添加劑，用於鑽井作業，要求疏忽、產品責任、嚴格責任和瓊斯法案和一般海事法允許的索賠。原告通常尋求未指明的補償性和懲罰性賠償的裁決，但法院指定的特別檢察官裁定，瓊斯法案的僱主被告，如我們，不能被起訴要求懲罰性賠償。*在2020年9月30日，八原告在路易斯安那州有未決的索賠，我們有或可能有利益。我們打算積極為這些訴訟辯護，儘管我們不能保證結果。我們歷史上一直維持廣泛的責任保險，儘管我們不確定保險是否會涵蓋這些索賠產生的責任(如果有的話)。*根據我們對迄今風險敞口的評估，我們預計這些索賠產生的負債(如果有的話)不會對我們的簡明綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

一我們的幾家子公司與許多其他公司一起，在因子公司製造和銷售熱交換器以及參與主要工業綜合體的建設和翻新而引發的訴訟中被列為被告，這些訴訟聲稱暴露在石棉中造成身體傷害或人身傷害。*截至2020年9月30日，該子公司是大約211與相應數量的原告提起訴訟。*對於許多此類訴訟，我們沒有從原告那裏獲得足夠的信息，以確定所有或部分原告是否對子公司提出了索賠，任何此類索賠的基礎，或他們所指控的傷害的性質。*該子公司的營業資產於1989年出售。*2018年9月，子公司和某些保險公司同意解決懸而未決的糾紛，使子公司獲得資金，包括現金、年金和保險到位和解，我們相信這些資金將足以應對當前的訴訟以及未來類似性質的訴訟。“雖然我們不能預測或保證這些事項的結果，但我們預計這些索賠產生的最終責任(如果有的話)不會對我們的簡明綜合財務狀況、經營業績或現金流量產生重大不利影響。

其他事項-我們捲入了許多其他訴訟、監管事項、糾紛和索賠，無論是聲稱的還是非聲稱的，所有這些都是在正常業務過程中發生的，我們預計責任(如果有的話)不會對我們的濃縮綜合財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。*我們無法確定地預測上述具體描述的任何事項或任何其他未決、威脅或可能的訴訟或法律程序的結果或影響。他説：

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越洋運輸有限公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註─續

(未經審計)

我們不能保證我們對任何税收、監管、訴訟或其他訴訟事項的結果或影響的信念或預期將被證明是正確的，並且這些事項的最終結果可能與管理層目前的估計大不相同。

環境問題

根據“綜合環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”)和類似的州法案，我們有某些潛在的責任，這些法案監管各種廢物處置場所的有害物質清理，包括下文所述的那些。CERCLA的目的是加快危險物質的補救，而不考慮過錯。每個地點的潛在責任方(“PRP”)包括該地點物質的現在和以前的所有者和經營者、運輸者和生產者。很難量化環境問題和補救義務的潛在成本。責任是嚴格的，可以是連帶的。

我們的一家子公司被指定為PRP，與位於加利福尼亞州聖達菲斯普林斯的一個地點有關，該地點被稱為Waste Disposal，Inc.地點。*根據與美國環境保護局(EPA)和美國司法部達成的參與協議，我們和其他PRPS同意通過補救現場來了結我們潛在的責任。*該工地的補救行動已於2006年完成。我們在持續運營和維護成本中的份額微不足道，我們預計不會有任何額外的潛在責任是實質性的。EPA、相關的州機構或PRPS對其他索賠的解決方案正處於不同的調查階段。然而，根據現有信息，我們預計所有環境問題導致的最終責任(如果有的話)以及可能被斷言的與之相關的已知潛在法律索賠，不會對我們的簡明綜合財務狀況、運營業績或現金流量產生重大不利影響。

注11-金融工具

概述-我們金融工具的賬面價值和公允價值如下(以百萬為單位)：


	2020年9月30日				2019年12月31日
	攜載		公平		攜載		公平
	金額		價值		金額		價值
現金和現金等價物	$	1,382	$	1,382	$	1,790	$	1,790
限制性現金和現金等價物		448		448		558		558
長期債務，包括本期債務		8,434		3,814		9,261		8,976

我們運用以下方法和假設估計了每類金融工具的公允價值：

現金和現金等價物-我們的現金和現金等價物主要投資於活期存款、短期定期存款和貨幣市場基金。*我們的現金和現金等價物的賬面金額代表歷史成本加上應計利息，由於工具的到期日較短，這接近公允價值。

受限現金和現金等價物-我們的受限現金和現金等價物因抵押品要求、法律、法規或法院命令而受到限制，主要投資於活期存款、短期定期存款和貨幣市場基金。*我們的受限現金和現金等價物的賬面金額代表歷史成本加上應計利息，由於工具的到期日較短，這接近公允價值。

債務-我們債務的賬面金額代表本金，扣除未攤銷折扣、溢價、債務發行成本和公允價值調整後的本金。我們使用其他重要的可觀察投入來衡量我們債務的估計公允價值，代表了2級公允價值計量，包括工具的條款和信用利差。

注12-後續事件

訴訟和據稱的違約通知-2020年10月2日，太平洋投資管理公司(PIMCO)、Whitebox和其他某些顧問和債券持有人向TransOcean Inc.提交了一份據稱是關於現有2025年擔保票據的違約通知(“2025年擔保票據通知”)，該通知基於與2027年擔保票據通知相同的所謂違約，但涉及現有的2025年擔保票據。*我們認為2025年票據通知中的指控是毫無根據的，我們將繼續積極為自己辯護，反對此類指控，包括任何相關的未來索賠或指控，以確保任何此類錯誤的指控、索賠和通知不會導致不當判斷、違約或加速事件，包括但不限於，在我們的擔保信貸安排下。

2020年10月8日，法院發佈命令，安排對我們2020年10月28日簡易判決動議的口頭辯論。隨後，2020年10月8日，Whitebox提出簡易判決交叉動議，要求法院駁回我們的簡易判決動議，駁回我們的反訴。*截至2020年9月30日，$543現有的2025年擔保票據的本金總額為1.5億美元未償還。*如果有管轄權的法院最終裁定，管轄現有2025年擔保票據的契約下存在違約或違約事件，並且2025年擔保票據通知是由此類持有人在90天寬限期後適當提供的，則在有效加速聲明至少為現有2025年擔保票據當時未償還本金總額的25%後，管轄該系列票據的契約下的所有未償還本金、利息和其他義務都將到期並應支付，除非持有人放棄這種加速或基礎違約已被治癒。他説：

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越洋運輸有限公司及附屬公司

簡明合併財務報表附註─續

(未經審計)

雖然我們不能預測或保證這些指控的結果，但我們預計這些指控不會對我們的簡明綜合財務狀況表、經營業績或現金流量產生重大不利影響。

投標要約-於2020年10月13日，我們宣佈以現金方式購買(I)任何及所有2020年11月到期的6.50%未償還優先債券(以下簡稱“6.50%優先債券”)和(Ii)最多$200在若干條件的規限下，6.375釐高級債券、3.80釐高級債券、5.375釐高級擔保債券及現有2025年擔保債券的總買入價為3.8億元(“2020年10月至2020年10月的投標要約”)。*關於2020年10月1日的投標要約，截至2020年10月26日的提前投標到期日，我們收到了來自各債券持有人的有效投標如下：$36300萬美元6.50高級票據百分比，$76300萬美元6.375高級票據百分比，$9300萬美元3.80高級票據百分比，$103300萬美元5.375%：高級擔保票據和$124現有的2025年中期擔保票據(統稱為“提前招標票據”)中的2.8億美元。*2020年10月27日，作為2020年10月投標報價的結果，我們總共支付了$213700萬美元，結算早期投標的債券。*在截至2020年12月31日的三個月裏，由於這些交易，我們預計將確認總計約美元的淨收益130與提早投標的票據退役相關的400萬美元。*根據2020年10月至20日投標報價的條款和條件，每個報價將於2020年11月9日到期。

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第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

前瞻性信息

本季度報告中包含的有關未來財務業績和經營結果的陳述以及其他非歷史事實的陳述均為符合美國(下稱“美國”)第227A節含義的前瞻性陳述。1933年證券法和1934年美國證券交易法第21E條。本季度報告中的前瞻性陳述包括但不限於關於以下主題的陳述：

◾一種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)爆發的效果、影響、潛在持續時間、任何經濟復甦的速度或其他影響，以及主要石油和天然氣生產國之間、主要石油和天然氣生產國之間關於產量水平的爭端和行動，以及我們對此可能抱有的任何期望；

◾我們的運營結果，我們的收入效率和其他績效指標；優化基於鑽井平臺的支出和我們來自運營的現金流；

◾近海鑽井市場，包括大宗商品價格、供需、利用率、日費率、客户鑽井計劃、鑽井平臺的堆疊和重新啟動、新鑽井平臺對市場的影響、我們所在司法管轄區法規變化的影響，以及全球經濟或我們運營的不同地理區域或我們的鑽井平臺類別的市場前景變化的影響；

◾客户鑽井合同，包括合同積壓、不可抗力條款、合同授予、開始、延期、終止、重新談判、合同期權行使、合同收入、提前終止付款、賠償條款和鑽井平臺調動；

◾流動性，包括我們銀行信貸協議下的可用性，以及我們債務的現金流是否充足；

◾債務水平，包括當前金融和經濟低迷的影響、利率以及我們對任何潛在的債務管理交易或旨在謹慎管理我們的流動性、債務到期日和資本結構其他方面的其他戰略選擇的評估或決定，以及任何訴訟、涉嫌違約和與債權人相關的討論；

◾新建、升級、造船和其他基本建設項目，包括竣工、放棄或廢棄、交付和開工日期、預計停機時間和收入損失、預計資本支出水平、基本建設項目竣工時間和成本；

◾收購的成本和時機，以及處置的收益和時機；

◾税務問題，包括我們的有效税率、税法、條約和法規的變化、税收評估和税收問題的責任，包括與我們在巴西、挪威、瑞士、英國(“英國”)、美國、加拿大、安哥拉和印度等司法管轄區的活動相關的那些問題；

◾法律和監管事項，包括當前或潛在法律程序以及政府審計和評估的結果和影響，內部和政府調查、海關和環境事項的結果和影響；

◾證券交易事項及其結果和影響；

◾保險事項，包括我國獨資專屬自保公司的保險充足率、續保、保險收益和現金投資；

◾會計變更和採用會計政策的影響；

◾在招聘、留住和人員發展舉措方面的投資、固定福利養老金計劃繳費、遣散費支付和福利支付的時間。

本季度報告中的前瞻性陳述可通過使用以下詞語和其他類似表達來識別：

◾

預計

◾

預算

◾

估計數

◾

預測

◾

可能

◾

平面圖

◾

項目

◾

應不應該

◾

vbl.相信，相信

◾

可

◾

期望

◾

擬

◾

力所能及

◾

預測

◾

排定

此類陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響，包括但不限於：

◾那些vbl.描述在“第(1A)項下。風險因素“載於我們的年報第I部分截至2019年12月31日的年度表格10-K在我們的季度報告的第二部分截至2020年3月31日的季度Form 10-Q;

◾包括但不限於，我們的增長、運營成本、供應鏈、勞動力可獲得性、物流能力、客户對我們服務的需求和行業總體需求、我們的流動性、我們證券和交易市場的價格、我們進入資本市場的能力，以及全球經濟和金融市場總體上的需求，這些影響包括但不限於我們的增長、運營成本、供應鏈、勞動力可用性、物流能力、客户對我們服務的需求和行業總體需求、我們的流動性、與此相關的證券和交易市場的價格、我們進入資本市場的能力，以及全球經濟和金融市場總體上的需求；

◾我們是否有能力遵守紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)的持續上市標準，我們可能採取的任何行動來保持或重新遵守該等標準，以及我們的股票可能在該交易所暫停交易所產生的風險；

◾石油輸出國組織成員國與其他石油和天然氣生產國就產量水平或與石油和天然氣價格有關的其他事項採取行動或發生爭執的影響；

◾我們的流動資金來源是否充足和是否可以獲得；

◾我們無法以可比的日費率續簽鑽探合同，我們無法為沒有合同的鑽井平臺獲得鑽探合同；

◾經營業績；

◾取消目前包括在我們報告的合同積壓中的鑽井合同；

◾長期資產減值損失；

◾造船、施工等延誤；

◾股東大會的結果；

◾政治、社會、經濟條件的變化；

◾訴訟、監管事項、和解、審計、評估和或有事項的效果和結果；以及

◾本季度報告和我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中討論的其他因素，這些文件可在SEC網站上免費獲得，網址為Www.sec.gov.

上述風險和不確定因素超出了我們的控制能力，在許多情況下，我們無法預測可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中顯示的結果大不相同的風險和不確定因素。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與所示的結果大不相同。*可歸因於我們或代表我們行事的人的所有後續書面和口頭前瞻性聲明都明確地根據這些風險和不確定性進行了整體限定。*您不應過度依賴前瞻性陳述，每一種陳述都只説明特定陳述的日期。*我們明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布任何前瞻性聲明的任何更新或修訂，以反映我們對該聲明的任何預期或信念的任何變化，或任何前瞻性聲明所基於的事件、條件或情況的任何變化，除非法律另有要求.

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業務

越洋石油有限公司(連同其子公司和前身，除非上下文另有規定，否則稱為“越洋”、“我們”、“我們”或“我們的”)是一家領先的國際油氣井海上合同鑽井服務提供商。截至2020年10月27日，我們擁有或部分擁有並運營38個移動式海洋鑽井裝置，包括27個超深水浮體和11個惡劣環境浮體。截至2020年10月27日，我們正在建造兩艘超深水鑽井船。

我們在單一的全球運營部門提供合同鑽井服務，其中包括與我們的移動式海上鑽井船隊、相關設備和工作人員主要按日費率簽訂合同，以鑽探油氣井。我們專門從事近海鑽井業務中技術要求苛刻的領域，特別關注超深水和惡劣環境的鑽井服務。我們的鑽井船隊是世界上用途最多的鑽井船隊之一，由鑽井船和半潛式漂浮器組成，用於支持全球的近海鑽井活動和近海支持服務。

我們的合同鑽井服務業務在地理上分散在世界各地的石油和天然氣勘探和開發地區。儘管鑽井平臺可以從一個地區移動到另一個地區，但移動鑽井平臺的成本和移動鑽井平臺的船隻的可用性可能會導致供需平衡在地區之間有所波動。儘管如此，由於鑽井平臺的機動性，地區之間的顯著差異往往不會長期存在。我們的船隊在一個單一的全球市場運營，提供合同鑽井服務。我們鑽井平臺的位置以及用於運營、建造或升級我們鑽井平臺的資源分配由我們客户的活動和需求決定。

重大事件

債券發行-2020年1月至17日，我們發行了7.5億美元的本金總額8.00%的2027年2月到期的優先無擔保票據(“現有的2027年有擔保票據”)，扣除發行成本，我們收到的現金收益總額為7.43億美元。見“-流動性和資本資源-流動性的來源和用途。”

債務交換-於2020年8月14日，我們在非現金私人交易所發行了2.38億美元本金總額2.50%的2027年1月到期的優先擔保可交換債券(以下簡稱“高級擔保可交換債券”)，以換取2023年1月到期的0.50%可交換優先債券本金總額3.97億美元(統稱為“2020年8月至2020年私人交易所”)。*在截至2020年9月30日的三個月零九個月裏，由於2020年8月至2020年8月的私人交易所，我們確認了與債務重組相關的7200萬美元的收益。見“-經營業績”和“-流動性和資本資源-流動性的來源和用途”。

於2020年9月，我們與各自持有人進行非現金交換交易，發行本金總額為6.87億美元的11.50%高級擔保票據(“11.50%高級擔保票據”)，與各自持有人進行非現金交換交易，以換取與債務重組相關的幾個系列現有債務證券的本金總額15.1億美元(“2020年9月交換要約”，並連同2020年8月至2020年8月的私人交易所，“交換交易”)。*在截至2020年9月30日的三個月零九個月裏，由於2020年9月1日的交換要約，我們確認了與債務重組相關的3.56億美元的收益。見“-經營業績”和“-流動性和資本資源-流動性的來源和用途”。

提前償債-於2020年1月17日，我們提供通知，要求全額贖回2023年7月到期的未償還9.00%優先票據(“9.00%優先票據”)。*於2020年2月18日，我們支付了7.67億美元(包括全額撥備)來贖回9.00%的優先票據，在截至2020年3月31日的三個月裏，我們確認了與贖回債務償還相關的6500萬美元的虧損。見“-經營業績”和“-流動性和資本資源-流動性的來源和用途”。

在截至2020年9月30日的9個月裏，我們在公開市場回購了1.24億美元的某些債務證券的本金總額，並支付了總計9100萬美元的現金。*在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，我們確認與償還回購債務相關的淨收益總額分別為2100萬美元和3300萬美元。見“-經營業績”和“-流動性和資本資源-流動性的來源和用途”。

投標要約-於2020年10月13日，我們宣佈以現金投標購買(I)202年11月到期的任何及所有未償還的6.50%優先債券(“6.50%優先債券”)及(Ii)2021年12月到期的6.375釐優先債券(“6.375%優先債券”)、2022年10月到期的3.80%優先債券(“3.80%優先債券”)的總收購價高達2億美元，2023年5月到期的5.375釐優先擔保票據(“5.375釐高級擔保票據”)及2025年11月到期的7.25釐優先票據(“現有2025年有擔保票據”)，惟須受若干條件規限(“2020年10月至2020年投標要約”)。*關於2020年10月至2020年10月的投標要約，截至2020年10月26日的提前投標到期日，我們收到了各債券持有人的有效投標如下：3,600萬美元的6.50釐優先債券、7,600萬美元的6.375釐優先債券、900萬美元的3.8釐優先債券、1.03億美元的5.375釐高級擔保債券及1.24億美元的現有2025年擔保債券。*2020年10月27日，作為2020年10月和2020年10月投標要約的結果，我們支付了總計2.13億美元的現金，以結算有效投標的票據。*在截至2020年12月31日的三個月裏，由於這些交易，我們預計將確認與有效投標票據報廢相關的總計約1.3億美元的淨收益。*根據2020年10月至20日投標報價的條款和條件，每個報價將於2020年11月9日到期。見《流動性和資本資源--流動性的來源和用途》。

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訴訟及聲稱的違約通知-於交易所交易完成前，吾等完成若干內部重組交易(“內部重組”)，據此，現有2025年有擔保票據、2026年到期的7.50%高級票據(“現有2026年有擔保票據”)及現有2025年有擔保票據及現有2027年有擔保票據的各現有附屬控股公司擔保人(“上層票據擔保人”)，(“現有擔保票據”)分別以出資方式投資其下級控股公司附屬公司的部分股權，以換取為高級擔保可交換債券及11.50%的高級擔保票據提供擔保的控股公司附屬公司的等值股本。

2020年9月2日，由Whitebox Advisors and LLC(“Whitebox”)管理或附屬於Whitebox Advisors LLC(“Whitebox”)的基金，作為我們某些系列票據的持有者，根據2020年9月至2020年9月的交換要約，向美國紐約南區地區法院(“法院”)提交了一份與內部重組和2020年9月至2020年9月的交換要約相關的申訴(“申訴”)。*申訴所尋求的(I)是與2020年9月1日的交換要約有關的臨時限制令和初步禁令(“tro和禁令”)，以及(Ii)要求對2020年9月1日的交換要約的條款進行某些修改或給予Whitebox實際損害賠償. 同樣在2020年9月2日，Whitebox和太平洋投資管理公司(PIMCO)管理的或附屬於太平洋投資管理公司(PIMCO)的基金，作為現有2027年擔保票據本金總額25.1%的持有人，向TransOcean Inc.提供了據稱的違約通知(“2027年票據通知”)，聲稱違約依據與請求強制令和禁令的起訴書類似。*此外，2020年10月2日，PIMCO、Whitebox和某些其他顧問和債券持有人還向TransOcean Inc.提交了關於現有2025年有擔保票據的據稱違約通知(“2025年有擔保票據通知”，以及2027年有擔保票據通知，“票據通知”)，該通知基於與2027年有擔保票據通知相同的所謂違約，但涉及現有的2025年有擔保票據。我們認為訴訟和筆記通知中的指控都是毫無根據的。見“-流動性和資本資源-流動性的來源和用途。”

客户和解-2020年6月，我們與一名客户簽訂了和解和相互釋放協議，其中規定了最終解決糾紛。*關於和解，除其他事項外，我們的客户同意在2023年1月15日之前分四次等額支付1.85億美元。“見”--經營業績。

減值-在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認了總計5.56億美元的虧損，主要與一個超深水浮子、兩個惡劣環境浮子和三個中水浮子的減值有關，以及相關資產，我們在將這些資產歸類為待售資產時確定這些資產已經減值。*於截至2020年9月30日止九個月內，吾等確認與吾等於Orion Holdings(Cayman)Ltd.Limited(及其附屬公司“Orion”)的投資減值有關的虧損5,900萬美元，該虧損在其他淨額中並無税項影響，因為吾等確定吾等投資的賬面價值超過估計公允價值。*在截至2020年3月31日的三個月內，我們確定了我們的合同鑽井服務報告部門中的資產組可能無法收回的指標。*作為我們測試的結果，我們確定我們的中水漂浮資產組中剩餘鑽井平臺和相關資產的賬面價值已受損。*在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認了與這些持有和使用的資產減值相關的3100萬美元的虧損。“見”--經營業績。

展望

鑽井市場-2019年下半年，所有地理市場行業對我們鑽井服務的需求穩步增長，合同期限和日費率大幅改善，這一勢頭在2020年第一季度末被新冠肺炎的影響和主要產油國之間的生產糾紛刺激的大宗商品價格大幅下跌打斷。

自從開始努力緩解新冠肺炎的傳播以來，許多國家的政府也採取了實質性的措施來鼓勵經濟活動，包括部署大規模的經濟刺激計劃，放鬆或取消對旅行、商業運營和公眾集會的限制。由於這些行動，對碳氫化合物的需求已經開始改善，儘管還沒有恢復到疫情爆發前的水平，但到2020年底，全球碳氫化合物消費量預計將超過新冠肺炎疫情爆發前的90%。

在2020年期間，我們的許多客户減少了資本支出，以應對大流行，導致幾個以前批准的離岸項目要麼被推遲，要麼被取消。因此，截至2020年9月的9個月期間，授予的新超深水合同是自截至2015年9月的9個月以來最少的。*這種低迷的合約活動可能會持續到2021年上半年。

雖然這些行動對我們的近期市場前景有不利影響，但它們造成了整個行業閒置鑽機的加速退役，從而導致市場上的鑽機供應減少。因此，再加上新重組鑽探公司的潛在整合，可能會在中長期推動高規格資產利用率指標的提高。

此外，隨着全球經濟繼續克服大流行的影響，對碳氫化合物的需求繼續復甦，我們預計，客户目前對近海項目的投資水平將使人們在不久的將來關注增加儲備替換活動的必要性。*我們一些承諾投資低碳和可再生能源的客户已經宣佈了增加此類投資的計劃。*一些客户還表示打算在未來幾十年減少他們在碳氫化合物開發和生產方面的支出。然而，近海油氣部門在過去六年中實現的結構性效率提高，大大改善了近海開發項目的經濟性，使

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細分一個有競爭力的新供應來源。考慮到目前對陸上頁巖的不利情緒以及海上鑽井設備供應的減少，我們預計未來幾年對我們服務的需求和日費率將穩步增長。

船隊狀態-我們指的是我們鑽井平臺的可用性，根據未承諾的船隊費率。未承諾船隊費率的定義是未承諾天數除以測算期內鑽井平臺日曆天數的總數，以百分比表示。*未承諾日的定義是鑽井平臺空閒或堆疊、未與客户簽訂合同、也未交付造船廠的日曆日。*未承諾的機隊費率不包括定價期權的影響。截至2020年10月14日，2020年剩餘時間以及截至2024年12月31日的四個年度中每一年的未承諾機隊費率如下：


	2020		2021		2022		2023		2024
未承諾的船隊費率
超深水浮子	49	%	65	%	84	%	83	%	83	%
惡劣環境下的飛蚊	26	%	47	%	59	%	78	%	98	%

績效和其他關鍵指標

合同積壓-合同積壓定義為最大合同運營天數乘以公司合同期內剩餘的天數，不包括動員、復員、合同準備、其他激勵條款或報銷收入的收入，這些收入預計對我們的合同鑽探收入不會很大。*合同積壓代表考慮到公司合同期內有效的合同運營日數，可以賺取的最大合同鑽探收入。*我們船隊的積壓合同如下：


	10月14日，		七月十五日，		2月14日
	2020		2020		2020

合同積壓	(單位：百萬美元)
超深水浮子	$	6,061	$	6,487	$	7,282
惡劣環境下的飛蚊		2,156		2,403		2,836
中水漂浮物		—		—		45
總合同積壓	$	8,217	$	8,890	$	10,163

我們相信，我們業界領先的積壓合同使我們在競爭中脱穎而出。-我們的積壓合同只包括確定的承諾，這些承諾由簽署的鑽井合同代表，在某些情況下，由等待合同執行的其他最終協議代表。*我們的合同積壓包括與我們目前正在建設的合同新建單元相關的金額，但不包括與我們為在建的第二個新建單元簽訂的有條件協議相關的金額。*合同運營日費率可能高於我們最終收到的實際日費率，或者在某些情況下可能適用另一種合同日費率，如等待氣象率、維修率、備用率或不可抗力率。由於許多因素，包括鑽井平臺停機或暫停運營，合同運營日費率也可能高於我們最終收到的實際日費率。*在某些合同中，例如，如果維修超過規定的時間段，日費率可能會降至零。

新冠肺炎疫情和截至2020年9月30日的9個月中油價的波動，包括油價的急劇下跌，可能會對我們客户的財務狀況產生重大不利影響。*這可能導致合同取消、提前終止、客户尋求降價或更優惠的經濟條款、最終收回應收賬款的能力降低，或者簽訂較低的日費率合同，或者不得不閒置、堆疊或退役更多的鑽井平臺。

日均收入-日均收入被定義為合同鑽探收入，不包括合同終止、報銷和合同無形攤銷的收入，每個工作日賺取的收入。*工作日的定義是鑽井平臺在開始運營後的固定合同期內簽訂合同賺取日費率的日曆日。*我們船隊的平均每日收入如下：


	截至三個月
	9月30日，北京		六月三十日		9月30日，北京
	2020		2020		2019
日均收入
超深水浮子	$	329,300	$	296,500	$	339,400
惡劣環境下的飛蚊	$	372,500	$	331,900	$	298,300
中水漂浮物	$	—	$	99,400	$	106,200
機隊日均總收入	$	343,500	$	307,800	$	314,500

我們的日均收入隨着市場狀況和收入效率的變化而波動。*平均每天的收入可能會受到從客户那裏收到的一次性獎金或遣散費收入的影響。*我們的船隊總平均日收入也受到正在運營的鑽井平臺級別組合的影響，因為與超深水浮子和惡劣環境的浮子相比，深水浮子、中水浮子和高規格自升式平臺通常以較低的日費率簽約。我們不再經營深水浮子、中水浮子或高規格自升式平臺。當鑽井平臺在客户驗收後開始運行時，我們將新建造的鑽機計入計算中。我們將鑽井平臺從處置或分類為持有待售鑽井平臺的計算中移除，除非我們在銷售後繼續運營鑽井平臺，在這種情況下，我們在合同完成或更新時移除鑽井平臺。

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收入效率-收入效率定義為測算期的實際合同鑽探收入，不包括合同終止和報銷收入，除以測算期計算的最大收入，以百分比表示。最高收入被定義為合同鑽井收入的最大金額，不包括合同終止和補償的收入，鑽井單位在測算期內可以賺取的最大金額，不包括與激勵條款相關的金額。*我們船隊的收入效率如下：


	截至三個月
	9月30日，北京		六月三十日，		9月30日，北京
	2020		2020		2019
收入效率
超深水浮子	97	%	98	%	98	%
惡劣環境下的飛蚊	96	%	97	%	96	%
中水漂浮物	—	%	79	%	79	%
機隊總平均營收效率	97	%	97	%	97	%

收入效率衡量的是我們最終將合同機會轉化為收入的能力。*我們的收入效率率有所不同，因為在某些情況下可能適用的替代合同日費率(如等待天氣費率、維修率、備用率、不可抗力費率或零費率)下獲得的收入有所不同。我們的營收效率也受到激勵性績效獎金或處罰的影響。當鑽井平臺在客户驗收後開始運行時，我們將新建造的鑽機計入計算中。*我們不包括未按合同操作的鑽井平臺，例如堆疊的鑽井平臺。

鑽機利用率-鑽機利用率的定義是總作業天數除以測算期內鑽機日曆天數的總天數，以百分比表示。*我們船隊的鑽井平臺利用率如下：


	截至三個月
	9月30日，北京		六月三十日，		9月30日，北京
	2020		2020		2019
鑽井平臺利用率
超深水浮子	60	%	61	%	51	%
惡劣環境下的飛蚊	75	%	80	%	79	%
中水漂浮物	—	%	25	%	33	%
總船隊平均鑽井平臺利用率	65	%	66	%	58	%

由於閒置和堆疊鑽井平臺，以及在造船廠和動員期間，我們的鑽井平臺利用率下降，以至於這些鑽井平臺無法賺取收入。當鑽井平臺在客户驗收後開始運行時，我們將新建造的鑽機計入計算中。*我們在處置或分類為持有待售的鑽井平臺時，將其從計算中刪除。因此，當閒置或堆疊的設備從我們的鑽井車隊中移除時，我們的鑽井平臺利用率可能會增加。

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經營業績

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比

以下是對我們經營業績的分析。有關運營天數、日均營收、營收效率和鑽井平臺利用率的定義，請參閲“-業績和其他關鍵指標”.


	截至9月30日的三個月，
	2020			2019			變化		更改百分比：

	(單位：百萬美元，除當日金額和百分比外)

營業天數		2,307			2,489			(182)	(7)	%
日均收入	$	343,500		$	314,500		$	29,000	9	%
收入效率		97	%		97	%
鑽井平臺利用率		65	%		58	%

合同鑽探收入	$	773		$	784		$	(11)	(1)	%

運維費用		(470)			(547)			77	14	%
折舊及攤銷費用		(190)			(212)			22	10	%
一般和行政費用		(45)			(45)			—	尼姆
減值損失		—			(583)			583	尼姆
資產處置損失淨額		(64)			(4)			(60)	尼姆
營業收入(虧損)		4			(607)			611	尼姆

其他收入(費用)，淨額
利息收入		6			11			(5)	(45)	%
利息支出，扣除資本化金額後的淨額		(145)			(166)			21	13	%
債務重組和清償的收益(虧損)		449			(12)			461	尼姆
其他，淨		21			3			18	尼姆
所得税費用前收益(虧損)		335			(771)			1,106	尼姆
所得税優惠(費用)		24			(54)			78	尼姆
淨收益(虧損)	$	359		$	(825)		$	1,184	尼姆

“納米”的意思是沒有意義。

合同鑽探收入-與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月合同鑽探收入下降，主要原因如下：(A)堆疊或閒置鑽機產生的收入約為6,500萬美元，(B)出售或分類為持有待售的鑽機產生的收入約為2,000萬美元，(C)與新冠肺炎無關的客户報銷收入下降導致的收入下降約2,000萬美元，以及(D)我們在2019年8月開始的光船租賃下運營的惡劣環境浮子的運營產生的約200萬美元。這些減少被以下各項部分抵銷：(A)由於造船天數減少和可比船隊效率降低而產生的約4,000萬美元，(B)在截至2019年9月30日的三個月內在巴西重新激活兩個大型超深水浮子產生的約3,500萬美元，(C)與新冠肺炎有關的報銷收入產生的約1,000萬美元，以及(D)由於日費率上升而產生的約500萬美元。

成本和開支-與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的運營和維護成本和支出有所下降，主要原因如下：(A)在截至2019年9月30日的三個月中，由於堆疊或閒置鑽井平臺而產生的約4,000萬美元，(B)由於客户可償還成本降低而產生的約2,000萬美元，(C)因出售或分類為持有出售的鑽井平臺而產生的約2,000萬美元，(D)在截至9月30日的三個月中，巴西兩個大型超深水浮子重新激活產生的約1,500萬美元。2019年和(E)約1000萬美元，來自優化的離岸人員成本和相關成本。但這些減少被以下兩部分抵消：(A)約1,500萬美元因我們與新冠肺炎大流行相關的緩解工作而產生的人事成本，以及(B)約1,300萬美元因我們在2019年8月8月開始的光船租賃下運營的惡劣環境浮子的操作而產生。

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用有所下降，主要原因是出售或歸類為持有出售的鑽井平臺產生了2000萬美元。

減值虧損或資產處置-在截至2019年9月30日的三個月裏，我們確認了資產減值虧損，主要與我們在將資產歸類為持有待售時確定為減值的資產相關。

在截至2020年9月30日的三個月裏，我們確認了與出售三個惡劣環境漂浮物和兩個中水漂浮物以及相關資產相關的總計6,100萬美元的損失。

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月，扣除資本化金額後的其他收入和支出-利息支出減少了3,600萬美元，主要原因是償還、償還或重組的債務減少了3,600萬美元，但與現有2027年擔保票據相關的債務發行增加了1,700萬美元，部分抵消了這一減少。

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在截至2020年9月30日的三個月中，我們確認了與交易所交易中的重組債務相關的淨收益總計4.28億美元，以及與註銷我們在公開市場回購的債務證券的本金總額4900萬美元相關的淨收益總計2100萬美元。*在截至2019年9月30日的三個月裏，我們確認了與我們在公開市場回購的債務證券本金總額2.51億美元報廢相關的淨虧損總額1200萬美元。

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的其他收入淨額有所增加，主要原因如下：(A)與我們對獵户座的投資相關的收益增加了800萬美元，(B)由於匯率的有利變化，淨收益增加了800萬美元。

所得税費用-在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月裏，基於所得税前收益(虧損)收益(費用)，我們的有效税率分別為(7.0%)和(6.9%)。*在截至2020年9月30日的三個月裏，我們確定了某些離散項目，例如債務重組和報廢的收益、資產處置的損失、冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法在美國造成的淨運營虧損的額外結轉，其中結轉包括釋放之前記錄的估值津貼、預扣税款的應計項目以及各種不確定税收頭寸的結算到期。*在截至2019年9月30日的三個月內，我們確認了某些離散項目，如資產減值和處置損失、各種不確定税收頭寸的結算和到期，但與遞延税項資產相關的估值準備的變化部分抵消了這些項目。*在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，基於所得税費用前虧損，我們不包括離散項目的有效税率分別為(45.6%)和(37.5%)。

由於我們的經營活動和組織結構，我們的所得税支出與我們的所得税前收入沒有成比例的變化。我們所得税前收入的顯著下降通常會導致較高的有效税率，而所得税前收入的大幅增加可能會導致較低的有效税率，這取決於上文提到的其他影響所得税支出的因素。*關於截至2020年9月30日的三個月的有效税率計算，我們很大一部分所得税支出來自對毛收入徵收所得税的國家，其中最重要的是安哥拉和印度。相反，我們在此期間根據所得税前收入繳納的所得税最多的國家包括巴西、美國、瑞士和英國。我們的鑽井平臺運營結構使我們的税收計算進一步複雜化，特別是在我們為徵税管轄區有一個以上的運營結構的情況下，因此，根據合同下鑽井平臺使用的運營結構，有多種計算税收的方法。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比

以下是對我們經營業績的分析。有關運營天數、日均營收、營收效率和鑽井平臺利用率的定義，請參閲“-業績和其他關鍵指標”.


	截至9月30日的9個月，
	2020			2019			變化		更改百分比：

	(單位：百萬美元，除當日金額和百分比外)

營業天數		7,127			7,350			(223)	(3)	%
日均收入	$	321,800		$	312,000		$	9,800	3	%
收入效率		96	%		98	%
鑽井平臺利用率		64	%		57	%

合同鑽探收入	$	2,462		$	2,296		$	166	7	%

運維費用		(1,535)			(1,565)			30	2	%
折舊及攤銷費用		(592)			(648)			56	9	%
一般和行政費用		(133)			(139)			6	4	%
減值損失		(597)			(584)			(13)	(2)	%
資產處置損失淨額		(64)			(7)			(57)	尼姆
營業虧損		(459)			(647)			188	29	%

其他收入(費用)，淨額
利息收入		19			33			(14)	(42)	%
利息支出，扣除資本化金額後的淨額		(458)			(500)			42	8	%
債務重組和清償的收益(虧損)		396			(39)			435	尼姆
其他，淨		(23)			34			(57)	尼姆
所得税費用前虧損		(525)			(1,119)			594	53	%
所得税費用		(4)			(83)			79	95	%
淨損失	$	(529)		$	(1,202)		$	673	56	%

“納米”的意思是沒有意義。

合同鑽探收入-與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的合同鑽探收入有所增加，主要原因如下：(A)在截至2020年9月30日的9個月中，解決爭端產生的收入為1.77億美元；(B)在截至2020年9月30日的9個月中，兩個超深水浮子重新激活產生的收入約為1億美元

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在截至2019年9月30日的9個月中，(C)因在2019年8月開始的光船租賃下運營惡劣環境浮體而產生的約4500萬美元，(D)因可比船隊活動增加而產生的約4000萬美元，(E)與新冠肺炎有關的報銷收入產生的約3000萬美元，以及(F)因提前終止合同以方便客户而產生的約2500萬美元。這些增加被以下減少部分抵消：(A)由於鑽井平臺堆疊或閒置而產生的約1.4億美元，(B)由於日費率降低而產生的約4,000萬美元，(C)因出售或分類為持有待售的鑽井平臺而產生的約3,500萬美元，(D)因與新冠肺炎無關的報銷收入減少而產生的約3,000萬美元，以及(E)因可比車隊的收入效率降低而產生的約1,000萬美元。

成本和開支-與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的運營和維護成本及支出有所下降，主要原因如下：(A)造船廠減少和延遲使用中維護成本導致的成本約為6,000萬美元，(B)出售或歸類為待售的鑽井平臺產生的成本約為4,000萬美元，(C)優化離岸和陸上人員成本產生的成本約為3,000萬美元，(D)鑽井平臺堆疊或閒置產生的成本約為2,500萬美元，以及(E)客户可償還成本產生的成本約為1,000萬美元。這些減少被以下增加部分抵消：(A)我們在2019年8月開始的光船租賃下運營的惡劣環境浮標的運營產生的約6,000萬美元，(B)與減輕新冠肺炎大流行影響相關的人員和相關成本產生的約5,000萬美元，以及(C)截至2019年9月30日的9個月在巴西重新激活兩個超深水浮標產生的約3,000萬美元。

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的折舊和攤銷費用有所下降，主要原因是出售或歸類為持有出售的鑽井平臺產生了5000萬美元。

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的一般和行政成本和支出有所下降，主要原因如下：(A)減少了700萬美元的法律和專業費用，以及(B)減少了500萬美元，這是由於上一年確認的與整合海洋鑽井平臺UDW技術公司(以下簡稱“海洋鑽井平臺”)相關的成本，但被(C)與我們的網絡安全計劃相關的成本增加所抵消的300萬美元部分抵消。

減值或處置資產虧損-在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認了資產減值虧損，包括與我們在歸類為持有待售資產時確定為減值資產相關的淨虧損合計5.56億美元，與我們中水漂浮資產組減值相關的虧損3100萬美元，以及與其他資產減值相關的虧損1000萬美元。*在截至2019年9月30日的9個月中，我們確認了資產減值虧損，主要與我們在將其歸類為持有待售時確定為減值的資產相關。

在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認了與出售3個惡劣環境漂浮物和3個漂浮物以及相關資產相關的總計6,100萬美元的損失。*在截至2019年9月30日的9個月中，我們確認了與出售3個超深水浮子、1個惡劣環境浮子、2個深水浮子和2箇中水浮子以及相關資產相關的總計200萬美元的收益。*在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，我們確認與處置與鑽井平臺銷售無關的資產相關的虧損總額分別為300萬美元和900萬美元。

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月，扣除資本化金額後的其他收入和支出-利息支出減少了9600萬美元，這主要是因為報廢、償還或重組的債務減少了9600萬美元，部分被2019年1月1日之後發行的債務增加了6100萬美元所抵消。

在截至2020年9月30日的9個月內，我們確認了債務重組和償還的收益，主要是由於以下原因：(A)與交易所交易中的債務重組相關的總計4.28億美元的收益，以及(B)與報廢我們在公開市場回購的債務證券本金總額1.24億美元相關的總計3300萬美元的收益，但因(C)與全面贖回2023年7月到期的9.00%優先債券相關的虧損6500萬美元而部分抵消。*在截至2019年9月30日的9個月內，我們確認與上一年度投標要約中有效投標的票據(“2019年投標票據”)註銷相關的虧損1,800萬美元，以及因註銷我們在公開市場回購的債務證券的本金總額3.81億美元而產生的淨虧損總計2,100萬美元。

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的其他費用淨額有所增加，主要原因如下：(A)截至2020年9月30日的9個月，與我們在獵户座的股權方法投資減值相關的虧損5900萬美元，(B)在截至2018年12月31日的年度內完成的廉價購買海洋鑽井平臺帶來的上年確認收益1,100萬美元，部分被(C)與我們在獵户座的投資相關的增加的收益1,400萬美元所抵消。(B)在截至2019年9月30日的9個月中，與我們在獵户座的股權方法投資相關的減值相關的虧損5900萬美元，(B)在截至2018年12月31日的年度中完成的廉價購買海洋鑽井平臺帶來的上年確認收益1100萬美元，部分被(C)與我們在獵户座的投資相關的1400萬美元的增加收益所抵消。

所得税費用-在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，基於所得税費用前虧損，我們的有效税率分別為(0.8%)和(7.4%)。*在截至2020年9月30日的9個月中，我們確定了某些離散項目，如資產減值和處置損失、債務重組和報廢收益、為解決糾紛確認的收入、對未合併附屬公司投資的減值損失、由於冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法在美國造成的淨運營虧損，其中包括釋放之前記錄的估值津貼、各種不確定税收頭寸的結算和到期以及預扣税款的應計項目。*在截至2019年9月30日的9個月中，我們確定了某些離散項目，如資產減值和處置損失、結算和到期

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在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，在美國因經營結構變化而對我們的遞延税種進行的各種不確定的税收狀況和調整中，我們的有效税率(不包括離散項目)分別為(16.4%)和(24.7%)，這是基於所得税支出前的虧損。*與截至2019年9月30日的9個月相比，我們截至2020年9月30日的9個月的有效税率增加，主要是因為採用了新的運營結構，這降低了我們在當前和未來幾年對美國基礎侵蝕和反濫用税以及其他現金税的敞口。但在較小程度上，由於某些司法管轄區運營收入的相對組合發生變化，我們的有效税率有所下降。

由於我們的經營活動和組織結構，我們的所得税支出與我們的所得税前收入沒有成比例的變化。我們所得税前收入的顯著下降通常會導致較高的有效税率，而所得税前收入的大幅增加可能會導致較低的有效税率，這取決於上文提到的其他影響所得税支出的因素。*關於截至2020年9月30日的9個月的有效税率計算，我們很大一部分所得税支出來自對毛收入徵收所得税的國家，其中最重要的是安哥拉和印度。相反，我們在此期間根據所得税前收入繳納的所得税最多的國家包括巴西、美國、瑞士和英國。我們的鑽井平臺運營結構使我們的税收計算進一步複雜化，特別是在我們為徵税管轄區有一個以上的運營結構的情況下，因此，根據合同下鑽井平臺使用的運營結構，有多種計算税收的方法。

流動性與資本資源

現金的來源和用途

截至2020年9月30日，我們擁有14億美元的無限制現金和現金等價物，以及4.48億美元的限制性現金和現金等價物。*在截至2020年9月30日的9個月中，我們的主要現金來源是發行債務的淨現金收益和我們經營活動提供的淨現金。*我們現金的主要用途是償還債務和資本支出。


	截至9個月
	9月30日，北京
	2020		2019		變化

	(單位：百萬美元)
經營活動現金流
淨損失	$	(529)	$	(1,202)	$	673
非現金項目，淨額		1,168		1,613		(445)
營業資產和負債變動，淨額		(519)		(218)		(301)
	$	120	$	193	$	(73)

經營活動提供的現金淨額減少，主要是由於2020年6月從受限現金賬户釋放的1.25億美元現金支付，以履行我們在原告指導委員會和解協議(“PSC和解協議”)下的剩餘義務。


	截至9個月
	9月30日，北京
	2020		2019		變化

	(單位：百萬美元)
投資活動的現金流
資本支出	$	(218)	$	(259)	$	41
處置資產所得，淨額		15		52		(37)
對未合併附屬公司的投資		(17)		(77)		60
非限制性和限制性短期投資收益		—		123		(123)
其他，淨		—		3		(3)
	$	(220)	$	(158)	$	(62)

用於投資活動的現金淨額增加，主要是由於(A)截至2019年9月30日的9個月的短期投資到期所得收益減少，以及(B)處置資產的收益淨額減少，但因(C)資本支出減少和(D)對未合併附屬公司的投資減少，包括Orion和某些參與研發技術的公司，以提高效率和可靠性，以及增加自動化、可持續性和安全性等，這部分抵消了這一增長。


	截至9個月
	9月30日，北京
	2020		2019		變化

	(單位：百萬美元)
融資活動的現金流
發行債券的收益，扣除貼現和發行成本後的淨額	$	743	$	1,056	$	(313)
償還債務		(1,135)		(1,189)		54
其他，淨		(27)		(34)		7
	$	(419)	$	(167)	$	(252)

用於融資活動的現金淨額增加，主要是由於：(A)在截至2020年9月30日的9個月中，發行現有的2027年中期擔保票據的現金收益淨額與發行2027年擔保票據的現金收益淨額相比減少

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於上一年度於2027年2月到期的優先擔保票據及6.875%的優先擔保票據(“6.875%優先擔保票據”)，以及(B)於截至2020年9月30日的九個月內，用於償還與全數贖回9.00%優先票據及我們的公開市場回購有關的債務的現金較用於償還與2019年所投標票據及我們上一年公開市場回購相關的債務的現金有所增加；及(B)於截至2019年9月30日的九個月內，用於償還與2019年9月30日投標的票據及我們的公開市場回購相關的債務的現金有所增加。

流動性的來源和用途

概述-我們預計將使用現有的不受限制的現金餘額、內部產生的現金流、擔保信貸安排下的借款、處置資產的收益或發行額外債務的收益來履行預期義務，這可能包括資本支出、營運資本和其他運營要求、預定的債務到期日或其他付款。*我們還可能考慮與銀行或其他資本提供者建立額外的融資安排。*此外，在我們2020年的年度股東大會上，我們的股東批准了一項修訂我們公司章程的提案，將使用我們的授權股本發行的股票總數增加到最多約185.0股，佔我們截至2020年3月10日已發行股份的約30%。*視乎市況及其他因素，我們亦可能被要求為未來的融資安排提供抵押品。*在每種情況下，根據當時的現有市場狀況和我們預期的流動性需求(其中包括其他因素)，我們可能會繼續使用我們手頭的一部分現金、內部產生的現金流和資產出售的收益，通過公開市場或私人談判的債務回購，或通過債務贖回、投標要約、交換要約或私人交易所，在預定到期日之前減少債務。我們繼續評估額外的潛在負債管理交易，這與我們持續努力審慎管理我們的資本結構和改善我們的流動性有關。與此相關，我們可以不時在公開市場、私下協商的交易中、通過投標要約、交換要約或其他方式購買或交換我們現有的一個或多個系列債務證券。*未來的任何購買, 交易所或其他交易的條款可能與之前任何交易(包括交易所交易)的條款相同，也可能或多或少對持有者有利。*我們未來的任何購買、交換或其他交易都將取決於當時存在的各種因素。*無法保證我們可以選擇在未來追求這些替代方案中的哪一個(如果有的話)或其組合(如果有的話)，或者關於任何未來交易的時間。

新冠肺炎疫情的影響以及截至2020年9月30日的9個月中油價的波動和下跌可能會對一般經濟、金融和商業狀況以及我們的業務和財務狀況以及客户和供應商的業務和財務狀況產生重大不利影響，並可能影響我們從運營中產生現金流的能力，以可接受的條款進入資本市場或根本不影響，並影響我們未來在擔保信貸安排下借款的需求或能力。除了我們潛在的資金來源外，這些全球事件的影響可能會影響我們的流動性，或者需要改變我們的資金分配或來源，實施進一步的成本削減措施，並改變我們的財務戰略。*儘管新冠肺炎疫情以及截至2020年9月30日的9個月中油價的波動和下跌可能會對我們的流動性來源和使用產生廣泛影響，但對流動性的最終影響(如果有的話)將取決於未來的事態發展，目前無法預測。

由於各種事件，我們目前進入債務和股票市場的機會受到限制，其中包括一般經濟狀況、行業狀況、市場狀況以及市場對我們和我們的行業的看法，以及信用評級機構對我們債務的看法。*我們大部分長期債務的評級(“債務評級”)低於投資級.*債務評級導致我們在我們的擔保信貸安排和管理我們某些優先票據的協議下經歷了費用和利率的增加。*未來的降級可能會進一步限制我們進入債券市場籌集資金的能力，並可能在我們希望或需要進入這些市場的時候，對此類資本的成本產生負面影響，這可能會影響我們對不斷變化的經濟和商業狀況做出反應的靈活性。*像我們目前經歷的這樣的經濟低迷可能會對參與我們信貸安排的貸款人或我們的客户產生影響，導致他們無法履行對我們的義務。

我們內部產生的現金流與我們的業務和我們經營的市場部門直接相關。我們近年來從經營活動中產生了正現金流，雖然我們不能提供保證，但我們目前預計明年此類現金流將繼續為正。然而，除其他因素外，如果鑽井市場惡化，或者如果我們經歷了糟糕的運營業績，或者如果我們產生了費用，例如重新激活、堆疊或以其他方式確保我們船隊的適銷性，來自運營的現金流可能會減少或為負。

訴訟及聲稱的違約通知-於交易所交易完成前，吾等完成內部重組，據此，各上層票據擔保人分別以出資方式投資其下級控股公司附屬公司的部分股權，以換取為優先擔保可交換債券及11.50%的優先擔保票據提供擔保的控股公司附屬公司的等值股權。

2020年9月2日，Whitebox作為現有擔保票據的持有人，向法院提交了與內部重組和2020年9月1日交換要約有關的申訴。*投訴基於以下指控：(I)高級擔保可交換債券和11.50%高級擔保票據的附屬擔保人本應但沒有擔保現有的2025年擔保票據和現有的2027年擔保票據，從而違反了管轄該等票據的契約條款，以及(Ii)聲稱提供此類擔保的義務應在相關的交換要約備忘錄中披露。*同樣在2020年9月2日，Whitebox和PIMCO作為現有2027年擔保票據本金總額25.1%的持有人，向越洋運輸公司提供了2027年擔保票據通知，其中包含類似於違約指控的指控

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這是上述投訴的根本原因。此外，2020年10月2日，太平洋投資管理公司(PIMCO)和Whitebox以及其他某些顧問和債券持有人也向TransOcean Inc.提交了2025年擔保票據通知，其依據是與據稱的2027年擔保票據通知相同的所謂違約，但涉及現有的2025年擔保票據。*2020年9月23日，我們向法院提交了對申訴的答覆，並提出反訴，尋求宣告性判決，其中包括，內部重組沒有導致現有2027年擔保票據契約下的違約。在答覆和反訴的同時，我們還提交了即決判決動議，要求對我們的宣告性判決請求進行加速判決。

吾等相信訴訟及附註通告中的指控均無根據，因此，雖然我們不能預測或就該等指控的結果提供保證，但我們預計該等指控不會對我們的簡明綜合財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。*如果具有司法管轄權的法院最終裁定，管轄現有2027年擔保票據的契約或管轄現有2025年擔保票據的契約下存在違約或違約事件，並且在90天寬限期後，在有效聲明加速後，適用票據通知由該持有人適當提供，加速有效聲明至少為現有2027年擔保票據或現有2025年擔保票據(視情況而定)當時未償還本金總額的25%，以及管轄該系列債券的契約下的所有未付本金、利息和其他義務除非持有者放棄這種加速，或者潛在的違約已經治癒。*由此產生的履行此類義務的需要，可能會對我們的流動性和為此獲得融資的能力造成重大不利壓力。-加快我們在管理現有2027年擔保票據的契約或管理現有2025年擔保票據的契約下的義務，將導致擔保信貸安排下的違約事件，在持有擔保信貸安排下至少50%的總承諾額的貸款人的指示下，如果不放棄，這可能導致承諾的終止和所有未償還借款的加速。*雖然我們正在並將繼續與擔保信貸安排貸款人進行持續的討論, 目前，我們無法保證，在法院對這起訴訟中的指控做出裁決之前，它們將為各自承諾的義務提供資金，儘管我們相信，票據通知是沒有價值的，而且在任何一種適用的契約下都沒有違約。如果(I)我們被要求向Whitebox支付任何損害賠償，或(Ii)如果我們的任何債務加速或以其他方式被要求在到期前償還，我們現有的流動性和獲得未來流動性來源的渠道可能會緊張，我們可能沒有財力或獲得資本來支付該賠償，或回購或償還該債務。

見簡明合併財務報表附註-附註10-或有事項和附註12-後續事項。

不符合上市標準的通知-我們的股票目前在紐約證券交易所上市，我們的股票繼續上市必須符合一些上市標準。*2020年10月14日，我們接到紐約證券交易所(“紐約證券交易所通知”)的通知，我們不再符合繼續上市的標準，因為我們股票的平均收盤價在連續30個交易日內跌至每股1.00美元以下。*根據紐約證券交易所的規則，我們在收到紐約證券交易所通知後有六個月的時間重新遵守最低股價要求，或者如果需要股東批准才能糾正股價違規行為，我們將在下一次年度股東大會之前，並將被要求在此後迅速實施行動。*我們遵守紐約證交所繼續上市的所有其他標準。

按照要求，我們於2020年10月27日通知紐約證券交易所，我們打算彌補這一不足，並重新遵守最低股價要求。*為了重新獲得合規，我們正在評估所有選擇，包括需要得到股東批准的某些交易。*目前的紐約證交所通知不影響我們正在進行的業務運營或我們的美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的報告要求，根據我們的任何重大債務協議，紐約證交所通知本身也不會導致違約事件。然而，如果我們的股票最終因任何原因被摘牌，可能會對我們產生負面影響，因為(I)降低了我們股票的流動性和市場價格，(Ii)減少了願意持有或收購我們股票的投資者數量，這可能會對我們進入股票市場和獲得融資的能力產生負面影響；(Iii)限制我們使用註冊聲明提供和出售自由交易證券的能力，從而阻止我們進入公開資本市場；以及(Iv)削弱我們向員工提供股權激勵的能力。此外，根據我們的高級擔保可交換債券和我們0.50%的可交換債券的條款，我們的股票退市將構成“根本性的變化或事件”，這將要求我們以特定的價格回購此類債券。

債務交換-2020年8月14日，我們在2020年8月至14日的私人交易所發行了2.38億美元的高級擔保可交換債券本金總額，以換取0.50%的可交換債券本金總額3.97億美元。*高級擔保可交換債券由TransOcean有限公司和TransOcean Co Inc.的某些全資間接子公司全面無條件擔保。我們可能會在2022年8月14日或之後贖回全部或部分高級擔保可交換債券(I)，如果與我們的股票價格相關的某些條件已經滿足，價格相當於本金總額的100%，以及(Ii)在2023年8月14日或之後，以指定的贖回價格贖回。*管轄高級擔保可交換債券的契約包含契約，其中包括限制我們在沒有平等和按比例擔保票據的情況下對我們的鑽井單位產生某些留置權的能力，從事涵蓋我們的任何鑽井單位的某些出售和回租交易，允許我們的子公司招致某些額外債務，以及合併、合併或簽訂符合合併資格的安排計劃。*管理高級擔保可交換債券的契約還要求在發生某些根本性變化和事件時回購此類債券，回購價格取決於特定的根本性變化或事件，這些變化和事件包括與以下某些相關的變化和事件：(I)適用於TransOcean有限公司或TransOcean Inc.的控制權事件的變更；(Ii)我們的股票未能在國家證券交易所上市或報價(參見“-不符合紐約證券交易所上市標準的通知”)和(Iii)特定的税務事項。《老前輩》

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有擔保的可交換債券可以在緊接到期日或贖回日之前的第二個工作日交易結束前的任何時候轉換，初始匯率為每1,000美元票據162.1626股TransOcean有限公司股票，這意味着初始轉換價格為每股6.17億美元，可在發生某些事件時進行調整。

2020年9月11日，根據2020年8月10日的交換要約備忘錄，我們發行了11.50%的高級擔保票據的本金總額為6.87億美元，並補充了這一補充，以換取我們有效投標並接受購買的幾個系列現有債務證券的本金總額15.1億美元。*11.50%的高級擔保票據由TransOcean有限公司和TransOcean Inc.的某些全資間接子公司全面無條件擔保。此類票據的兑付權與我們所有現有和未來的無擔保無擔保債務同等，在結構上優先於TransOcean發行並由TransOcean有限公司擔保的遺留無擔保債務證券、0.50%的可交換債券和現有擔保票據，但以擔保票據的子公司的資產價值為限。*我們可以在2023年7月30日之前贖回全部或部分11.50%的高級擔保票據，贖回價格相當於本金總額的100%加上補充撥備，隨後按指定的贖回價格贖回。*我們還可能在2023年7月30日之前一次或多次使用TransOcean有限公司發行某些股票的現金收益淨額，贖回最高不超過11.50%高級擔保票據原始本金總額的40%，但須進行某些調整，贖回價格相當於本金總額的111.50。*管理11.50%高級擔保票據的契約包含契約，其中包括限制我們在沒有平等和按比例固定票據的情況下對我們的鑽井單位產生某些留置權的能力，從事某些出售和回租交易，涵蓋我們的任何鑽井單位, 允許我們的子公司承擔某些額外債務，對我們的鑽井單位進行某些內部轉移，併合並、合併或簽訂一項符合合併資格的安排計劃。

投標要約-在2020年10月13日，我們宣佈以現金投標購買(I)任何及所有未償還的6.50%優先債券和(Ii)總計2億美元的6.375釐高級債券、3.80%高級債券、5.375釐高級擔保債券和現有2025年擔保債券的購買價格，但須符合某些條件(“2020年10月至2025年投標要約”)。關於2020年10月至2020年10月的投標要約，截至2020年10月26日的提前投標到期日，我們收到了來自各自債券持有人的有效投標如下：6.50%優先債券3,600萬美元、6.375優先債券7,600萬美元、3.80%優先債券900萬美元、5.375優先擔保債券1.03億美元以及現有2025年有擔保債券1.24億美元。*2020年10月27日，作為2020年10月和2020年10月投標要約的結果，我們支付了總計2.13億美元的現金，以結算有效投標的票據。*根據2020年10月至20日投標報價的條款和條件，每個報價將於2020年11月9日到期。

擔保信貸安排-我們有13億美元的擔保循環信貸安排，根據經修訂的銀行信貸協議(“擔保信貸安排”)設立，計劃於2023年6月22日到期。*擔保信貸安排由TransOcean有限公司和某些子公司提供擔保。*擔保信貸安排的擔保方式包括對超深水漂浮器的留置權深水阿斯加德，深水科科瓦多, 深水區為Invictus，深水區為Mykonos, 深水獵户座、深水獵户座、Skyros、開發鑽機III, Dhirubhai深水公司KG2和發現者的靈感以及惡劣的環境中的飛蚊越洋公司和巴倫支省和越洋公司，斯皮茨卑爾根。*擔保信貸安排包含契約，其中包括維持某些擔保和抵押品覆蓋率，最高債務與資本比率為0.60%至1.00美元，最低流動性為5億美元。*擔保信貸安排還限制TransOcean有限公司和我們的某些子公司合併、合併或以其他方式改變公司結構、產生留置權、產生額外債務、與附屬公司進行交易以及支付股息和其他分配的能力。*為了在有擔保信貸安排下借款，在提出借款請求時，我們必須在有擔保信貸安排下不違約，並向貸款人作出某些陳述和擔保，包括關於遵守法律和償付能力的陳述和擔保。一旦發生違約事件，擔保信貸安排項下借款的償還速度將會加快。*根據規管我們某些債務和融資租賃的協議，我們還須遵守各種契約，包括限制設立留置權、允許我們的子公司招致某些額外債務、從事出售/回租交易以及從事某些合併、合併或重組交易。*我們的公共債務契約、管轄我們的優先擔保票據的協議、我們的融資租賃合同或欠非關聯實體的任何其他超過1.25億美元的債務(如票據通知中指控的違約)下的違約，可能會觸發擔保信貸安排下的違約，如果貸款人不放棄，可能導致我們無法使用擔保信貸安排(參見“-流動性的來源和使用-訴訟和據稱的違約通知”)。*截至2020年10月27日，我們沒有未償還的借款，簽發了3000萬美元的信用證, 在擔保信貸安排下，我們有13億美元的可用借款能力。

債務發行-2020年1月17日，我們發行了現有2027年擔保票據的本金總額7.5億美元，扣除發行成本後，我們收到的現金收益總額為7.43億美元。*我們可能在2023年2月1日或之前贖回全部或部分現有的2027年債券擔保票據，贖回價格相當於本金總額的100%加上補充準備金，隨後按指定的贖回價格贖回

2019年2月1日，我們發行了5.5億美元的本金總額為6.875的高級擔保票據，扣除折扣和發行成本後，我們收到的現金收益總額為5.39億美元。*管轄6.875高級擔保票據的契約包含契約，其中限制了我們擁有或運營抵押品鑽井平臺的子公司的能力波塞冬的深水宣佈或向其關聯公司支付股息。*我們可能在2022年2月1日或之前贖回全部或部分6.875%的高級擔保票據，贖回價格相當於本金總額的100%加補充撥備，隨後按指定的贖回價格贖回。

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2019年5月24日，我們發行了本金總額為5.25億美元的高級擔保票據，扣除貼現和發行成本後，我們獲得的現金收益總額為5.17億美元。*管轄5.375高級擔保票據的契約包含契約，其中限制了我們擁有或運營抵押品鑽井平臺的子公司的能力越洋耐力和越洋公司：春分宣佈或向其關聯公司支付股息。*我們可能在2021年5月15日或之前贖回全部或部分5.375%的高級擔保票據，贖回價格相當於本金總額的100%外加補充準備金，隨後按指定的贖回價格贖回。

提前償債-2020年1月17日，我們提供了全額贖回未償還的9.00%高級票據的通知，並於2020年2月18日，我們支付了7.67億美元的現金，包括整體撥備，以贖回票據。

在截至2020年9月30日的9個月裏，我們在公開市場回購了1.24億美元的債務證券本金總額，現金支付總額為9100萬美元。*在截至2019年12月31日的年度，我們在公開市場回購了4.34億美元的債務證券本金總額，現金支付總額為4.49億美元。

2019年2月5日，在收到2019年中期投標債券本金總額5.1億美元的持有人的有效投標後，我們支付了總計5.22億美元的現金，以結算2019年中期投標票據。

對未合併附屬公司的投資-在截至2020年9月30日的9個月和截至2019年12月31日的一年中，我們對某些未合併附屬公司的非控股權投資分別支付了總計1700萬美元和7700萬美元的現金，其中最重要的是我們在獵户座公司33.0%的所有權權益，該公司通過其全資子公司擁有惡劣的金融環境浮動體。越洋公司(TransOcean)：諾爾日。*我們預計在2021年上半年向獵户座再提供3300萬美元的現金。

訴訟和解-2015年5月29日，我們與原告指導委員會一起提交了PSC和解協議，其中我們同意支付總計2.12億美元，作為交換，兩類原告同意釋放各自對我們的所有索賠。根據2017年2月15日獲得美國路易斯安那州東區地區法院(以下簡稱MDL法院)批准的PSC和解協議的要求，我們向MDL法院為和解設立的託管賬户支付了2.12億美元的現金保證金。*2020年6月和2019年8月，MDL國際法院分別從託管賬户中釋放了1.25億美元和3300萬美元，以履行我們在PSC和解協議下的剩餘義務。

股份回購計劃-2009年5月，在我們的年度股東大會上，我們的股東批准並授權我們的董事會酌情回購我們要註銷的股份，總回購價格高達35億瑞士法郎。*2010年2月12日，我司董事會授權我司管理層實施股份回購計劃。*截至2020年9月30日，股票回購計劃下剩餘的授權是回購我們流通股的最高32億瑞士法郎，相當於約35億美元。*我們打算使用可用現金餘額和經營活動中的現金為任何回購提供資金。*如果適用，我們的董事會或公司管理層可以隨時暫停或終止股票回購計劃。我們可能會根據我們正在進行的資本要求、我們的股票價格、監管和税收考慮、現金流產生、我們積壓合同的金額和期限、一般市場狀況、債務評級考慮和其他因素，決定我們應該保留現金，減少債務，進行資本投資或收購，或以其他方式將現金用於一般公司目的。*有關任何股份回購的金額(如果有的話)和時間的決定將不時根據這些因素做出。*根據股份回購計劃回購的任何股份將由我們持有，供股東在未來的股東大會上註銷。

合同義務--截至2020年9月30日，除下列情況外，本公司年度報告中披露的合同義務沒有發生實質性變化(第二部分：第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析)。截至2019年12月31日的年度表格10-K:


			截至9月30日的12個月：
	總計		2021		2022 - 2023		2024 - 2025		此後

	(單位：百萬美元)
合同義務
債款	$	8,501	$	652	$	1,962	$	1,355	$	4,532
債務利息		2,945		445		780		604		1,116
總計	$	11,446	$	1,097	$	2,742	$	1,959	$	5,648

其他商業承諾-截至2020年9月30日，我們的年度報告中先前披露的商業承諾沒有發生實質性變化，這是在我們的年度報告中的“第二部分，第(7)項，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中披露的截至2019年12月31日的年度表格10-K.

鑽井船隊

擴張-我們不時評估收購業務和鑽井平臺的可能性，並可能為此目的做出重大的未來資本承諾。*我們還可以考慮與主要鑽井平臺升級、新鑽井平臺建設或收購在建鑽井平臺相關的投資。我們可以在沒有事先獲得客户合同的情況下承諾這樣的投資。*任何收購、升級或新鑽井平臺建設都可能涉及我們支付大量現金或發行大量

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增發股份或其他證券。*我們未能獲得在建鑽井平臺的鑽井合同，可能會對我們的運營結果或現金流產生不利影響。

我們正在進行的主要建設項目的歷史和預計資本支出、資本化利息和其他現金或非現金資本增加如下：


			總成本		預期
			為.		的費用
	總成本		九個月		三個月								總計
	穿過		告一段落		收尾								估計數
	十二月三十一號，		九月三十日，		十二月三十一號，		截至12月31日的年度，						成本為
	2019		2020		2020		2021		2022		2023		完工

	(單位：百萬美元)
深水地圖集(A)	$	329	$	32	$	12	$	618	$	96		8	$	1,095
“深水泰坦”(B)		309		82		29		648		102		—		1,170
總計	$	638	$	114	$	41	$	1,266	$	198	$	8	$	2,265

(a)	深水地圖集據新加坡裕廊船廠私人有限公司在建的一艘超深水鑽井船，已收到鑽探服務協議，取決於客户及其合作伙伴的最終投資決定。如果條件滿足，新建成的單位預計將在2022年上半年根據鑽井合同開始運營。預計的資本增加包括客户所需的每平方英寸防噴器和其他設備的估計數為每平方英寸20,000英鎊，其中一些將在鑽井平臺投入使用後，在截至2023年12月31日的一年中交付並投入使用。只有在客户堅定承諾的支持下，我們才會承諾這些增量資本支出。

(b)	深水泰坦，新加坡裕廊船廠私人有限公司正在建造的一艘超深水鑽井船預計將根據其鑽井合同於2022年上半年開始運營。*預計的資本增加包括升級兩到20,000英鎊/平方英寸的防噴器和我們客户所需的其他設備。

我們資本支出的最終金額部分取決於金融市場狀況、運營和合同活動的實際水平、與當前監管環境相關的成本以及客户要求的資本改善和客户同意償還我們的設備。與任何在較長一段時間內進行的大型造船廠項目一樣，實際成本、支出時間和項目完成日期可能與基於許多因素的估計不同，這些因素包括實際合同條款、天氣、匯率、造船廠勞動力條件、供應商是否可用來重新認證設備，以及鑽井單元建設所需部件和資源的市場需求。*我們打算通過可用現金餘額、運營和資產出售產生的現金、我們擔保信貸安排下的借款以及與銀行或其他資本提供者的融資安排，為與我們資本支出相關的現金需求提供資金。*經濟狀況和其他因素可能會影響這些資金來源的可用性。“見”--流動性的來源和用途。

處置-我們還可能不時審查非戰略性鑽井單位的可能處置。考慮到市場狀況，我們已承諾計劃以廢品價值出售某些較低規格的鑽井單元。*在截至2020年9月30日的九個月和截至2019年12月31日的年度內，我們在每個期間確定了六個此類鑽井單位，我們已經或打算以廢品價值或其他目的出售。*在截至2020年9月30日的9個月內，我們完成了3個惡劣環境漂浮物和3箇中水漂浮物的銷售，以及相關資產，我們獲得了1100萬美元的現金淨收益。*在截至2019年12月31日的年度內，我們完成了六個超深水浮標、一個惡劣環境浮標、兩個深水浮標和兩個中水浮標的銷售，以及相關資產，我們獲得了6400萬美元的現金淨收益。我們繼續評估我們船隊中的鑽探單位，並可能確定更多低規格的鑽探單位以廢品價值出售。

其他事項

監管事項

我們不時收到政府監管機構關於我們在世界各地運營的詢問，包括有關各種税收、環境、監管和合規問題的詢問。在情況適當的情況下，我們會調查該等事宜，迴應該等查詢，並與監管機構合作。見簡明合併財務報表附註-附註10-或有事項。

税務事宜

我們通過我們在世界各國的各個子公司開展業務。*每個國家都有自己的税制，名義税率、扣除額和税收屬性各不相同。*我們可能會不時確定先前評估的税務狀況的變化，這些變化可能會導致我們記錄的資產和負債的調整。雖然我們無法預測這些變化的結果，但我們預計這些調整產生的影響(如果有的話)不會對我們的簡明綜合財務狀況表、經營業績或現金流產生重大不利影響。我們在世界各地的幾個司法管轄區提交聯邦和地方納税申報單。某些司法管轄區的税務機關正在審查我們的納税申報單，在某些情況下還會出具評估。*我們正在捍衞我們在這些司法管轄區的税收立場。“雖然我們不能預測或保證這些訴訟的最終結果，但我們預計最終負債不會對我們的簡明綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響，儘管它可能對我們的簡明綜合現金流產生重大不利影響。見簡明合併財務報表附註-附註8-所得税。

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關鍵會計政策和估算

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的精簡合併財務報表。*本討論應與我們的精簡綜合財務報表附註中包含的與估計、或有事項和其他會計政策有關的披露一併閲讀。*我們在本季度報告的Form 10-Q中的精簡合併財務報表的附註2中披露了我們的重要會計政策，並在我們的年度報告中的合併財務報表的附註2中披露了我們的重要會計政策截至2019年12月31日的年度表格10-K.

有關我們在編制精簡合併財務報表時使用的關鍵會計政策和估計的討論，請參閲我們年報中的“第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”。截至2019年12月31日的年度表格10-K。我們已經與我們董事會的審計委員會討論了這些關鍵會計政策和估計的制定、遴選和披露。*截至2020年9月30日，我們的關鍵會計政策和估計所依據的判斷、假設和估計的類型沒有實質性變化。

會計準則更新

有關已經或預計會對我們的簡明綜合財務報表產生影響的新會計準則更新的討論，請參閲本季度報告(Form 10-Q)和我們的年度報告中的簡明綜合財務報表附註-注3-會計準則更新截至2019年12月31日的年度表格10-K.

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露

概述-我們面臨利率風險，主要與我們的長期債務有關，包括當前的到期日。此外，我們還面臨與我們的國際業務相關的貨幣匯率風險。*有關我們的利率風險和貨幣匯率風險的完整討論，請參閲“第II部分.第7A項”。關於市場風險的定量和定性披露截至2019年12月31日的年度表格10-K.

利率風險-下表按合同到期日列出了我們長期債務工具的預定分期付款金額和相關加權平均利率。*下表顯示了截至2020年9月30日的12個月期間的信息(單位為百萬，利率百分比除外)：


	預定到期日：(A)
	2021			2022			2023			2024			2025			此後			總計		公允價值
債款
固定匯率(美元)	$	652		$	637		$	1,325		$	685		$	670		$	4,532		$	8,501	$	3,814
平均利率		5.70	%		6.00	%		3.72	%		5.65	%		6.00	%		5.88	%

_______________________________

(a)	預期到期額基於本金分期付款和其他分期付款，代表交換債務的未貼現預計利息支付。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們未償債務的公允價值分別為38億美元和89億美元。*在截至2020年9月30日的9個月內，我們的債務公允價值減少了51億美元，原因如下：(A)由於我們的未償還債務的市場價格變化，我們的債務公允價值減少了30億美元；(B)由於交換要約和私人交易所的債務重組，我們的債務減少了12億美元；(C)由於贖回了2023年7月到期的9.00%優先票據和在公開市場回購的債務，我們的債務公允價值減少了8.82億美元；以及(D)由於按預定到期日償還的債務，我們的債務減少了2.81億美元。因發行2027年2月到期的8.00%優先無擔保票據，(E)增加1.74億美元，部分抵消了這一影響。

第四項。

管制和程序

披露控制和程序-我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，這些控制和程序符合美國(“美國”)的規定。1934年證券交易法(“交易法”)，規則13a-15和15d-15，截至本報告所述期間結束。我們的披露控制和程序旨在提供合理保證，確保(1)積累並傳達給我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)，以便及時決定需要披露的信息，以及(2)在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息。*基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制-在截至2020年9月30日的季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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第二部分。

其他信息

第(1)項。

法律程序

TransOcean有限公司(連同其子公司和前身，除非文意另有所指外，“TransOcean”、“我們”、“我們”或“我們的”)有某些行動、索賠和其他事項有待討論和報告，見(I)“第一部分第一項財務報表-簡明合併財務報表附註-注10-或有”和“第一部分第一項第二項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--流動性的來源和使用”中討論和報告了這些行動、索賠和其他事項。(1)“財務報表-簡明合併財務報表附註--10-或有”和“第一部分--或有”和“第二部分：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--流動性的來源和使用”。2020年和(Ii)在我們#年的年度報告中提出“第二部分財務報表和補充數據--合併財務報表附註--附註15--承付款和或有事項”和“第二部分--管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析--其他事項--監管事項”；以及(二)2020年和(二)年度報告中的“第二部分--財務報表和補充數據--合併財務報表附註--第15部分--承付款和或有事項”；截至2019年12月31日的年度表格10-K。我們還參與了截至9月30日的本季度報告中(I)第一部分第一項：財務報表-簡明合併財務報表附註-附註：第八部分-所得税；第二部分：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-其他事項-税務事項，(I)第一部分第一項：財務報表-簡明合併財務報表附註-附註：8-所得税；第二部分：管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析-其他事項-税務事項。2020年和(Ii)在我們#年報的“第二部分.財務報表和補充數據-8.財務報表和補充數據-合併財務報表附註-12-所得税”和“第二部分.第七部分.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--其他事項--税務事項”中增加了“第二部分.財務報表和補充數據--合併財務報表附註--12--所得税”和“第二部分.經營狀況和經營結果--其他事項--税務事項”截至2019年12月31日的年度表格10-K。所有此類訴訟、索賠、税收和其他事項在此併入作為參考。

截至2020年9月30日，我們還捲入了許多其他訴訟、監管事項、糾紛和索賠，既有主張的，也有未主張的，所有這些都是在我們的正常業務過程中發生的，我們預計負債(如果有的話)不會對我們的濃縮綜合財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。*我們無法肯定地預測上述任何事項或任何其他未決、威脅或可能的訴訟或法律程序的結果或影響。我們不能保證我們對任何訴訟、索賠或糾紛的結果或效果的信念或預期將被證明是正確的，並且這些事項的最終結果可能與管理層目前的估計大不相同。

除上述法律程序外，我們可能會不時確定通過我們的合規計劃監控的其他事項，或針對行業內和我們開展業務的市場中普遍出現的事件做出迴應。*我們在個案基礎上評估事項，根據我們的政策調查指控，並與適用的政府當局合作。*通過監測和積極主動的調查過程，我們努力確保不會發生或不會發生違反我們的政策、誠信守則或法律的行為；但是，我們不能保證這些事情的結果。

項目71A。

危險因素

除以下披露者外，先前於“第一部分I項”第11A項披露的風險因素並無重大變動。風險因素“在我們的年報中截至2019年12月31日的年度表格10-K然而，下面討論的風險因素的潛在影響也可能影響許多以前披露的風險因素。

某些債券持有人已就我們的某些債務證券提起訴訟併發出違約通知，如果不能成功辯護、解散或撤回，將對我們的流動性和我們的財務狀況產生重大不利影響，並可能引發對我們作為持續經營企業的能力的重大懷疑。

2020年9月2日，Whitebox Advisors and LLC(以下簡稱“Whitebox”)向美國紐約南區地區法院(以下簡稱“法院”)提出申訴(以下簡稱“申訴”)，涉及我們之前披露的內部重組和2020年9月的交易所要約，要求(I)發佈與2020年9月的交易所要約有關的臨時限制令和初步禁令(“tro和禁令”)，以及(Ii)要求對2020年9月至2020年9月的交易所的條款作出某些修改。在2020年9月3日的聽證會上，法院及時駁回了原告的傳票和禁制令請求。*2020年9月23日，我們向法院提交了對申訴的答覆，並提出反訴，要求法院作出宣告性判決，其中包括，內部重組沒有導致現有2027年擔保票據契約下的違約。

同樣在2020年9月2日，Whitebox和太平洋投資管理公司(PIMCO)管理的或附屬於太平洋投資管理公司(PIMCO)的基金，作為2027年2月到期的8.00%優先無擔保票據的本金總額為25.1%的基金，向TransOcean Inc.提供了據稱的違約通知(2027年擔保票據通知)，聲稱違約依據與請求禁令和禁令的起訴書類似。此外，2020年10月2日，太平洋投資管理公司(PIMCO)、Whitebox和其他某些顧問和債券持有人也向TransOcean Inc.遞交了據稱的通知(“2025年擔保票據通知”，以及2027年擔保票據通知，“票據通知”)，理由是與2027年11月到期的7.25%優先票據(“現有2025年擔保票據”)的違約行為相同。*我們強烈反對所謂的註釋通知中的斷言。*我們已就這兩份通知作出迴應，要求撤回。

我們相信投訴和據稱的備註通知中的指控都是毫無根據的，我們將繼續積極為自己辯護，反對此類指控，包括任何相關的未來索賠或指控，以確保任何此類錯誤的指控、索賠和通知不會導致不恰當的判斷、違約或加速事件。*然而，如果有管轄權的法院最終裁定，在管理現有2027年擔保票據的契約下存在違約或違約事件，或

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管理現有2025年擔保票據的契約，以及適用的票據通知由該等持有人在90天寬限期後適當提供，一旦有效聲明加速至少現有2027年擔保票據或現有2025年擔保票據當時未償還本金總額的25%(視情況而定)，則管轄該系列票據的契約下的所有未償還本金、利息和其他義務將到期並應支付，除非持有人放棄加速或基礎違約已經治癒。*由此產生的履行此類義務的需要，可能會對我們的流動性和為此獲得融資的能力造成重大不利壓力。*有效加速我們在管理現有2025年擔保票據或現有2027年擔保票據的契約下的義務，將導致擔保信貸安排下的違約事件，根據擔保信貸安排下持有至少50%本金承諾的貸款人的指示，如果不放棄，這可能導致承諾終止並加速其下的所有未償還本金。如果(I)我們被要求向Whitebox支付任何損害賠償，或(Ii)如果我們的任何債務加速或以其他方式被要求在到期前償還，我們現有的流動性和獲得未來流動性來源的渠道可能會緊張，我們可能沒有財力或獲得資本來支付該賠償，或回購或償還該債務。

我們目前違反了紐約證券交易所的最低股價要求，面臨着紐約證券交易所將我們的股票摘牌的風險，這將對我們股票的交易量、流動性和市場價格產生不利影響，並將導致我們可交換債券條款下的“根本性變化或事件”。

2020年10月14日，我們接到紐約證券交易所(“紐交所”)的通知，我們不再符合繼續上市的標準，因為我們股票的平均收盤價在連續30個交易日內跌至每股1.00美元以下。*根據紐約證券交易所的規則，我們有六個月的時間，可以延長，從2020年10月到14日，重新遵守最低股價標準。*為了重新獲得合規，在任何歷月的最後一個交易日或治療期結束時，股票必須具有(I)至少每股1.00美元的收盤價和(Ii)在截至該月最後一個交易日的連續30個交易日內每股至少1.00美元的平均收盤價。*如果我們無法重新獲得合規，紐約證券交易所將啟動程序，暫停我們的股票並將其退市。

雖然我們正在評估所有恢復合規的選擇，包括需要我們股東批准的交易，在這種情況下，我們將在下一次年度股東大會之前獲得股東對此類行動的批准，儘管上文提到的六個月治癒期，但不能保證任何此類交易將獲得批准或實施，或者根本不會。此外，即使此類交易獲得批准併成功實施，也不能保證此類行動將直接或間接治癒任何不符合紐約證交所持續上市標準的行為。

如果我們的股票最終因任何原因被摘牌，可能會通過以下方式對我們產生負面影響：(I)降低我們股票的流動性和市場價格，(Ii)減少願意持有或收購我們股票的投資者數量，這可能會對我們進入股票市場和獲得融資的能力產生負面影響；(Iii)限制我們使用註冊聲明提供和銷售自由交易證券的能力，從而阻止我們進入公開資本市場；以及(Iv)削弱我們向員工提供股權激勵的能力。此外，根據我們2027年1月到期的2.50%的優先擔保可交換債券和2023年1月到期的0.50%的可交換優先債券的條款，我們的股票退市將構成“根本性的變化或事件”，這將要求我們以特定的價格回購此類債券。

公共衞生威脅已經並可能繼續對我們的業務和運營產生重大不利影響。

公共衞生威脅、流行病和流行病，如最近爆發的新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)、嚴重流感、其他冠狀病毒和其他高度傳染性的病毒或疾病，已經並可能繼續直接或間接地影響我們的運營，包括以不利影響我們運營的方式擾亂我們的業務合作伙伴、供應商和客户的運營。例如，新冠肺炎的爆發和2020年3月的大流行導致世界各地的政府當局採取了各種行動來防止新冠肺炎的傳播，比如強制關閉所有非必要的商業設施，尋求自願關閉這些設施，並對旅行、商業運營和公共集會或互動施加限制或建議。*此外，與新冠肺炎相關的感染風險和健康風險，以及全球許多人的死亡或疾病，已導致個人和公司採取行動，試圖遏制新冠肺炎的傳播，例如世界各地的公司要求員工遠程工作，暫停員工在世界各地的所有非必要旅行，不鼓勵員工參加與工作有關的面對面會議，以及個人自願的社交距離和自我隔離。雖然這些限制和行動中的許多已經在世界各地的不同地點不同程度地放鬆或取消，但自那以後，許多地點開始經歷新冠肺炎傳播的死灰復燃，促使某些限制和行動重新實施。*政府當局、個人和公司未來將採取的最終行動，以及這些行動的影響，存在許多不確定性, 我們目前無法預測其影響

我們已經採取了類似的預防措施，旨在幫助將對我們的業務、員工、客户、供應商和我們所在社區的風險降至最低。*我們的運營員工目前通常仍然能夠在現場和我們的鑽井平臺上工作。我們對這類作業員工採取了全面的全球預防措施，例如要求他們核實自己沒有出現與新冠肺炎一致的任何症狀，或與出現此類症狀的人有過密切接觸，然後才能獲準前往工地或鑽井平臺，隔離鑽井平臺上任何顯示出柯薩奇-19病毒跡象的作業員工，

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無論該員工是否已被確認感染，並在鑽井平臺的某些區域(如餐廳和寢室)實施社交距離要求，都會產生遞增成本。我們也在積極評估和規劃各種運營突發事件；但是，我們不能保證我們採取的任何行動，包括上述預防措施，都將有效地防止新冠肺炎在我們的一個或多個鑽井平臺爆發或其他與新冠肺炎有關的不良影響。如果我們的一個或多個鑽井平臺發生新冠肺炎疫情，我們可能不得不暫時關閉這些鑽井平臺的運營，這可能導致重大停機或合同終止，並對我們的業務和運營結果產生重大不利後果。此外，我們的大部分非運營員工現在都在遠程工作，這增加了各種運營風險。例如，由於更多員工從遠程位置訪問敏感和關鍵信息，遠程工作可能會增加安全漏洞或其他網絡事件或攻擊、數據丟失、欺詐和其他中斷的風險。

全球許多政府部門已經實施了旅行限制和強制性檢疫措施，以防止新冠肺炎的傳播，在遵守這些政府行動的過程中，我們已經並預計將繼續經歷我們的人員在我們運營的各個司法管轄區進出和工作時增加的困難、延誤和成本。我們可能無法將這些增加的費用轉嫁給我們的客户。*此外，由於政府行動、勞動力短缺、無法從受影響地點採購零部件或設備或與新冠肺炎疫情相關的其他影響，供應商、製造商和服務提供商在我們運營所在的司法管轄區供應零部件、設備或服務的能力受到幹擾或限制，可能會對我們履行對客户的承諾的能力產生重大不利影響，包括增加我們的運營成本和增加鑽井平臺停機的風險，並可能導致合同終止。在此情況下，我們的供應商、製造商和服務提供商可能會因此而中斷或限制我們的供應商、製造商和服務提供商在我們運營的司法管轄區提供零部件、設備或服務的能力，或者由於政府行動、勞動力短缺、無法從受影響地點採購零部件或設備或其他與新冠肺炎疫情相關的影響而導致新建項目的進度中斷，並可能導致合同終止。

最近新冠肺炎疫情引發的潛在社會、經濟和勞動力不穩定的程度和持續時間，包括疫情消退後國民經濟能以多快的速度恢復，或者任何復甦最終是否會經歷逆轉或其他挫折，都是不確定的，目前無法估計，因為這些影響取決於未來基本上不在我們控制範圍內的事件。

新冠肺炎的爆發已經並可能繼續對我們的總體經濟、財務和商業狀況以及我們的業務和財務狀況以及我們的客户和供應商的業務和財務狀況產生重大不利影響。

新冠肺炎的爆發，政府當局、公司的反應，以及世界各地許多個人為阻止病毒傳播而自我施加的限制，大大減少了全球經濟活動，因為開業經營的企業數量急劇減少，世界各地上班或出門購買商品和服務的人數大幅減少。這也導致航空公司大幅減少航班，減少了路上的汽車數量。因此，石油需求也大幅減少，油價下跌。

對新冠肺炎疫情對全球經濟和商業前景長期負面影響的擔憂，也加劇了市場和油價波動，降低了人們對全球經濟表現的預期。這些因素，再加上新冠肺炎疫情導致的商業和消費者信心下降和失業率上升的前景，以及油價的下降和波動性急劇增加，都導致了經濟低迷，並可能出現衰退。在當前的經濟低迷和油價低迷時期，我們的業務已經並可能繼續對我們的客户或供應商的財務狀況產生重大不利影響，並導致他們的鑽探和生產支出減少，項目推遲或取消，從而減少了對我們服務的需求。然而，這種情況也已經並可能繼續導致風險增加，即我們的客户可能會為我們的服務尋求降價或更優惠的經濟條件，終止我們的合同，或者無法及時支付欠我們的未償還應收賬款，或者可能導致我們不得不簽訂更低的日費率合同，或者閒置、堆疊或退役更多的鑽井平臺。此外，任何因提前終止合同而支付的提前解約金可能不能完全補償我們的合同損失。因此，實際賺取的收入可能大大低於報告的積壓。*如果我們的供應商因這種低迷的市場和行業狀況而經歷財務狀況或運營能力的惡化，或者我們或其他供應商在人員往返鑽井平臺方面出現延誤，我們可能會遇到供應中斷, 這可能會增加我們的運營成本，增加鑽井平臺的停機時間。*在某些情況下，與我們的客户、合同或供應商有關的任何此類事件的發生已經並可能繼續對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

新冠肺炎疫情對我們業務和財務狀況的最終影響程度將在很大程度上取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間、蔓延或遏制，特別是在我們運營的地理位置內，以及對整體經濟活動的相關影響，目前所有這些都非常不確定。例如，低迷的市場和行業狀況給許多海上鑽井承包商的流動性和償付能力帶來了重大壓力，導致他們尋求重組交易。*我們無法預測任何此類重組的時間或影響，如果完成，將對近海鑽井公司的資本結構和競爭動態產生影響。

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第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人購買股票證券


				股份總數	近似美元價值
	總數	平均值		作為部件購買的產品	的股票，這可能還沒有結束。
	1%的股份	付出的代價		公開宣佈的	根據新的計劃進行採購
期間	購得	每股收益		計劃或計劃(A)	或計劃(單位：百萬美元)(A)
2020年7月	—	$	—	—	$	3,522
2020年8月	—		—	—		3,522
2020年9月	—		—	—		3,522
總計	—	$	—	—	$	3,522

(a)	2009年5月，在我們的年度股東大會上，我們的股東批准並授權我們的董事會酌情回購並取消任何金額的我們的股票，總購買價格高達35億瑞士法郎。他説：截至2020年9月30日，股份回購計劃下剩餘的授權是回購我們的流通股，總成本高達32億瑞士法郎，相當於35億美元。。*如果適用，我們的董事會或公司管理層可以隨時暫停或終止股票回購計劃。見“第一部分”第一項第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源--流動性的來源和用途.”

項目6.

陳列品

(a)

陳列品

以下是與本季度報告相關的10-Q表格存檔的證據：


數		描述	定位
	3.1	越洋運輸有限公司協會章程。	展品3.1給越洋運輸有限公司(TransOcean Ltd.)於2020年5月11日提交的最新Form 8-K報告(委員會檔案號：Q001-38373)
	3.2	越洋運輸有限公司組織章程，2016年11月18日通過	越洋運輸有限公司於2016年11月23日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：00000-53533)的附件3.1
	4.1	契約，日期為2020年8月14日，由擔保人TransOcean Capital Inc.和全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)共同簽署	越洋運輸有限公司於2020年8月14日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：0001-38373)的附件4.1
	4.2	登記權利協議修正案，日期為2020年8月14日，由越洋運輸有限公司、越洋運輸公司和其中指定的持有人之間進行	越洋運輸有限公司於2020年8月14日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：0001-38373)的附件4.2.
	4.3	契約，日期為2020年9月11日，由擔保人TransOcean Capital Inc.和全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)共同簽署	越洋運輸有限公司於2020年9月11日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：0001-38373)的附件4.1
	31.1	根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官的認證	在此存檔
	31.2	根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對首席財務官進行認證	在此存檔
	32.1	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節對首席執行官的認證	隨信提供
	32.2	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節認證首席財務官	隨信提供
	101	根據標準S-T規則第405條以內聯可擴展業務報告語言格式化的交互式數據文件：(I)我們截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表；(Ii)我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營表；(Iii)截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表(虧損)；(Iv)截至2019年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益表；(Iv)截至2019年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益表；(Iv)截至2019年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益表；(Iii)截至2019年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益表；(V)將截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月的簡明綜合現金流量表；及(Vi)將附註計入簡明綜合財務報表	在此存檔
	104	我們截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面，格式為內聯可擴展商業報告語言	在此存檔

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簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由下列簽字人代表其簽署；為此，註冊人正式授權。


2020年11月3日越洋運輸有限公司



依據：	/s/Mark L.Mey
	馬克·L·梅伊
	執行副總裁兼首席財務官
	(首席財務官)



依據：	/s/David Tonnel
	大衞·託內爾
	高級副總裁兼首席會計官
	(首席會計官)

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