OCN-20200930
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q 
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
 由_
委託文件編號1-13219
歐文金融公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
弗羅裏達 65-0039856
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)
沃辛頓道1661號，100號套房 33409
西棕櫚灘
弗羅裏達
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
(561) 682-8000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.01美元OCN紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x 不是的o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x 不是的o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速濾波器☐加速文件管理器☒
非加速文件管理器☐小型報表公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)是☐不是的x
截至2020年10月30日已發行普通股數量：8,683,994股票



歐文金融公司
表格10-Q
目錄
 
  頁
第一部分-財務信息
 
第1項
未經審計的合併財務報表
3
   
截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併資產負債表
4
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合營業報表
5
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益(虧損)表
6
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合權益變動表
7
截至2020年和2019年9月30日的9個月合併現金流量表
9
未經審計的合併財務報表附註
12
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
64
   
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
106
   
項目4.
管制和程序
110
   
第II部分-其他資料
 
第1項
法律程序
111
   
第1A項
危險因素
111
   
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
111
第6項
陳列品
112
   
簽名
113

1

前瞻性陳述
本季度報告包含符合“1933年證券法”(修訂後)第27A節和“1934年證券交易法”(修訂後)第21E節含義的前瞻性陳述。除本報告中包含的有關歷史事實的陳述外，所有陳述，包括有關我們的財務狀況、業務戰略以及我們未來業務的其他計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。
前瞻性陳述可以通過參考未來時期或使用前瞻性術語來識別。前瞻性陳述通常由諸如“預期”、“相信”、“預見”、“預期”、“打算”、“估計”、“目標”、“戰略”、“計劃”、“目標”和“項目”等詞語或條件動詞如“將”、“可能”、“應該”、“可能”或“將”或這些詞語的否定來識別，儘管並不是所有的前瞻性陳述都包含這些詞語。前瞻性陳述從本質上講涉及不同程度的不確定事項。讀者在考慮前瞻性陳述時應牢記這些因素，不應過分依賴此類陳述。前瞻性陳述涉及許多假設、風險和不確定因素，這些假設、風險和不確定因素可能導致實際結果與此類陳述所暗示的大不相同。過去，實際結果與前瞻性陳述建議的結果不同，這種情況可能會再次發生。可能導致實際結果不同的重要因素包括但不限於第1A項下討論或提及的風險、風險因素和以下內容：
•與新冠肺炎大流行的持續影響有關的不確定性，包括美國政府、州政府、聯邦全國抵押協會(房利美)和聯邦住房貸款抵押公司(合稱GSE)、政府全國抵押協會(金利美)和監管機構的反應；
•與新冠肺炎有關的金融市場和一般商業活動持續中斷的可能性，失業增加，以及我們的借款人面臨的其他財務困難；
•參加忍讓計劃的借款人比例、借款人恢復還款的財務能力和恢復還款的時間；
•我們的財務資源充足，包括我們的流動資金來源，以及出售、融資和收回服務墊款、遠期和反向全部貸款、HECM和遠期貸款買斷和回購，以及償還、續期和延長借款，在需要時借入額外金額，滿足我們的MSR或其他資產投資目標，並遵守我們的債務協議，包括其中包含的財務和其他契諾，以及遵守我們的債務協議，包括其中包含的財務和其他契諾，以及滿足我們的MSR或其他資產投資目標和遵守我們的債務協議，包括其中包含的財務和其他契諾；
•基於借款人拖欠水平上升或其他因素而增加的服務成本；
•由於忍耐計劃以及暫停驅逐和喪失抵押品贖回權程序，服務費和輔助收入的收取減少，服務收入的收取延遲；
•我們有能力通過成本重組計劃和其他行動繼續改善我們的財務業績；
•我們有能力在競爭激烈的市場和不確定的利率環境中繼續發展我們的貸款業務，增加我們的貸款額；
•與我們與我們最大的服務客户新住宅投資公司(NRZ)的長期關係和剩餘協議相關的不確定性；
•與政府機構和私人當事人就我們的服務、喪失抵押品贖回權、修改、發起和其他做法提出的索賠、訴訟、停止令和調查有關的不確定性，包括與過去、現在或未來的調查、訴訟、停止令和與州監管機構、消費者金融保護局(CFPB)、州總檢察長、證券交易委員會(SEC)、司法部或住房和城市發展部(HUD)達成和解有關的不確定性；
•由於監管調查、訴訟、停止令或和解以及主要交易對手(包括貸款人、GSE和Ginnie Mae)的反應而對我們的業務造成的不利影響；
•我們遵守與監管機構達成和解的條款的能力以及這樣做的成本；
•現有法律程序中的任何不利發展或啟動新的法律程序；
•我們有效管理法規和合同合規義務的能力；
•與法律、法規、政府計劃和政策、行業倡議、最佳服務和貸款實踐以及媒體對我們企業和行業的審查有關的不確定性；
•我們有能力正確解釋並遵守監管機構、GSE和Ginnie Mae的流動性、淨值和其他財務和其他要求，以及我們的債務和其他協議中規定的那些要求；
•我們遵守我們的服務協議的能力，包括我們遵守與GSE和Ginnie Mae的協議和要求，並與他們保持我們的賣家/服務商和其他狀態的能力；
•我們的服務商和信用評級以及來自不同評級機構的其他行動，包括之前或未來下調我們的服務商和信用評級的影響；
•我們的信息技術或其他安全系統故障或違反我們的隱私保護，包括任何未能保護客户數據的行為；
2

•我們依賴我們的技術供應商充分維護和支持我們的系統，包括我們的服務系統、貸款發放和財務報告系統，以及與我們在必要時過渡到替代供應商的能力相關的不確定性，而不會對我們的運營造成重大成本或中斷；
•失去高級管理人員和關鍵員工的服務；
•與貸款所有者和擔保人的行動有關的不確定性，包括抵押貸款支持證券投資者、GSE、Ginnie Mae和受託人關於貸款償還、處罰和法律行動的不確定性；
•與GSE大幅削減或停止購買我們的合規貸款來源，或住房和城市發展部(HUD)的聯邦住房管理局(FHA)或退伍軍人事務部(VA)停止提供保險相關的不確定性；
•與我們繼續收取某些快速付款或便利費的能力相關的不確定性，以及收取此類費用的潛在責任；
•與我們的儲備、估值、撥備和預期資產變現有關的不確定性；
•與第三方債務人和融資來源是否有能力及時為我們提供的貸款提供服務預付款相關的不確定性；
•我們服務組合的特點，包括預付款速度、拖欠率和預付率；
•我們成功修改拖欠貸款、管理喪失抵押品贖回權和出售喪失抵押品贖回權的財產的能力；
•與司法和非司法喪失抵押品贖回權程序程序有關的不確定性，包括未來可能增加的費用或延誤或暫停，或與過去做法有關的索賠；
•我們有能力充分管理和維護房地產自有(REO)物業和空置物業，抵押我們提供的貸款；
•我們有能力從未來實現預期的未來收益，利用我們反向抵押貸款組合中的現有貸款；
•我們有能力有效地管理利率變化和外匯波動帶來的風險敞口；
•我們有效轉變運營以應對不斷變化的業務需求的能力，包括我們這樣做而不會產生意想不到的不利税收後果的能力；
•與美國和我們開展業務的外國的政治或經濟穩定有關的不確定性；以及
•我們有能力與我們的大股東保持積極的關係，並獲得他們對需要股東批准的管理建議的支持。
有關我們業務特定風險的詳細信息，請參閲本報告以及我們提交給SEC的其他報告和文件，包括截至2019年12月31日的年度Form 10-K報告和自該日期以來的Form 10-Q季度報告和當前Form 8-K報告。前瞻性陳述僅在發表之日發表，我們不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改前瞻性陳述的義務。


3
第一部分-財務信息
項目1.未經審計的合併財務報表
歐文金融公司及其子公司
未經審計的綜合資產負債表
(千美元，每股數據除外)
 2020年9月30日2019年12月31日
資產  
現金和現金等價物$321,455 $428,339 
限制性現金(與可變利息實體(VIE)相關的金額分別為13108美元和20434美元)61,511 64,001 
抵押貸款服務權(MSR)，按公允價值計算1,069,013 1,486,395 
預付款，淨額(與VIE有關的數額分別為660816美元和801990美元)832,604 1,056,523 
持有待售貸款(366,966美元和208,752美元，按公允價值列賬)390,631 275,269 
按公允價值持有的投資貸款(涉及VIE的金額分別為11012美元和23342美元)6,860,942 6,292,938 
應收賬款淨額201,607 201,220 
房舍和設備，淨值23,620 38,274 
其他資產(按公允價值列賬的25204美元和8524美元)(涉及VIE的金額分別為7584美元和4078美元)662,468 563,240 
總資產$10,423,851 $10,406,199 
負債和權益  
負債  
房屋淨值轉換抵押貸款支持證券(HMBS)相關借款，按公允價值計算$6,606,543 $6,063,435 
墊款匹配資金負債(與VIE相關)580,078 679,109 
按公允價值計算的其他融資負債(與VIE相關的金額分別為11012美元和22002美元)588,321 972,595 
其他擔保借款，淨額(與VIE有關的金額分別為186986美元和240893美元)915,292 1,025,791 
高級票據，淨額311,689 311,085 
其他負債(1671美元和100美元按公允價值列賬)(涉及VIE的金額分別為93美元和144美元)997,461 942,173 
總負債9,999,384 9,994,188 
承付款和或有事項(附註21和22)
股東權益  
普通股，面值0.01美元；授權發行13,333,333股；分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行8,672,272股和8,990,816股87 90 
額外實收資本556,176 558,057 
累積赤字(124,459)(138,542)
累計其他綜合虧損，扣除所得税後的淨額(7,337)(7,594)
股東權益總額424,467 412,011 
總負債和股東權益$10,423,851 $10,406,199 

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

4

歐文金融公司及其子公司
未經審計的合併經營報表
(千美元，每股數據除外)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
2020201920202019
營業收入
維修費和次級維修費$181,722 $248,517 $568,445 $745,093 
反向抵押貸款收入，淨額14,499 20,260 51,055 72,876 
持有待售貸款的淨收益45,886 9,012 92,764 26,312 
其他收入，淨額6,928 5,726 17,637 17,460 
總收入249,035 283,515 729,901 861,741 
MSR估值調整，淨額(33,814)134,561 (231,368)(121,705)
運營費用  
薪酬和福利69,648 73,414 195,393 250,393 
維修和始發22,930 36,619 60,547 86,827 
專業服務28,361 36,628 77,816 77,205 
技術和通信15,850 16,644 47,154 61,080 
入住率和設備9,572 17,262 37,677 52,550 
其他費用3,161 (1,282)12,958 6,563 
業務費用共計149,522 179,285 431,545 534,618 
其他收入(費用)
利息收入3,801 4,129 12,762 12,524 
利息支出(26,815)(29,506)(83,557)(84,636)
已承諾的MSR責任費用(57,404)(256,416)(105,684)(303,302)
回購高級擔保票據的收益— 5,099 — 5,099 
其他，淨3,345 (414)4,616 1,163 
其他費用合計(淨額)(77,073)(277,108)(171,863)(369,152)
所得税前虧損(11,374)(38,317)(104,875)(163,734)
所得税(福利)費用(1,954)4,450 (71,920)13,264 
淨損失$(9,420)$(42,767)$(32,955)$(176,998)
每股虧損
基本型$(1.09)$(4.77)$(3.76)$(19.76)
稀釋$(1.09)$(4.77)$(3.76)$(19.76)
加權平均已發行普通股
基本型8,669,550 8,973,053 8,770,102 8,955,288 
稀釋8,669,550 8,973,053 8,770,102 8,955,288 

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

5

歐文金融公司及其子公司
未經審計的綜合全面收益表(虧損)
(千美元)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
 2020201920202019
淨損失$(9,420)$(42,767)$(32,955)$(176,998)
扣除所得税後的其他全面收入：   
淨收入中現金流量套期保值損失的重新分類調整
42 38 118 108 
無資金來源的養卹金計劃債務負債的變化
47 611 139 1,285 
其他— 8 — 21 
綜合損失$(9,331)$(42,110)$(32,698)$(175,584)



附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

6

歐文金融公司及其子公司
未經審計的綜合權益變動表
截至2020和2019年9月30日的三個月
(千美元)


 普通股額外實收資本(累計虧損)留存收益累計其他綜合收益(虧損)，扣除所得税後的淨額總計
 股份金額
截至2020年和2019年9月30日的三個月
2020年6月30日的餘額8,667,260 $87 $555,147 $(115,039)$(7,426)$432,769 
淨損失— — — (9,420)— (9,420)
通過反向股票拆分四捨五入發行的額外股份4,692 — — — — — 
基於股權的薪酬和其他320 — 1,029 — — 1,029 
其他綜合所得，扣除所得税後的淨額— — — — 89 89 
2020年9月30日的餘額8,672,272 $87 $556,176 $(124,459)$(7,337)$424,467 
2019年6月30日的餘額8,973,053 $90 $556,952 $(130,648)$(3,500)$422,894 
淨損失— — — (42,767)— (42,767)
基於股權的薪酬和其他— — 401 — — 401 
其他綜合所得，扣除所得税後的淨額— — — — 657 657 
2019年9月30日的餘額8,973,053 $90 $557,353 $(173,415)$(2,843)$381,185 













附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

7


歐文金融公司及其子公司
未經審計的綜合權益變動表
截至2020和2019年9月30日的9個月
(千美元)


 普通股額外實收資本(累計虧損)留存收益累計其他綜合虧損，扣除所得税後的淨額總計
 股份金額
截至2020年和2019年9月30日的9個月
2019年12月31日的餘額8,990,816 $90 $558,057 $(138,542)$(7,594)$412,011 
淨損失— — — (32,955)— (32,955)
採用財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)2016-13號的累積效果
— — — 47,038 — 47,038 
普通股回購(377,484)(4)(4,601)— — (4,605)
通過反向股票拆分四捨五入發行的額外股份4,692 — — — — — 
基於股權的薪酬和其他54,248 1 2,720 — — 2,721 
其他綜合所得，扣除所得税後的淨額— — — — 257 257 
2020年9月30日的餘額8,672,272 $87 $556,176 $(124,459)$(7,337)$424,467 
2018年12月31日的餘額8,927,495 $89 $555,306 $3,567 $(4,257)$554,705 
淨損失— — — (176,998)— (176,998)
採用FASB ASU No.2016-02的累積效果
— — — 16 — 16 
基於股權的薪酬和其他45,558 1 2,047 — — 2,048 
其他綜合所得，扣除所得税後的淨額— — — — 1,414 1,414 
2019年9月30日的餘額8,973,053 $90 $557,353 $(173,415)$(2,843)$381,185 

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

8

歐文金融公司及其子公司
未經審計的合併現金流量表
(千美元)
截至9月30日的9個月內，
20202019
經營活動現金流  
淨損失$(32,955)$(176,998)
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調節的調整：
  
MSR估值調整，淨額231,368 121,705 
銷售MSR的收益，淨額(48)(571)
壞賬準備18,801 26,971 
折舊15,398 26,020 
優先債券回購收益— (5,099)
債務發行成本攤銷4,631 2,268 
股權薪酬費用2,392 1,890 
(收益)已質押的MSR融資負債估值虧損(21,314)123,721 
為投資和住房抵押貸款相關借款而持有的貸款估值淨收益
(14,410)(50,221)
持有待售貸款的淨收益(92,764)(26,312)
便宜貨購買收益— 381 
持有待售貸款的發起和購買(4,378,999)(872,914)
出售所得收益及收取持有以供出售的貸款4,259,127 787,683 
資產負債變動情況：  
預付款減少，淨額210,688 189,876 
應收賬款和其他資產淨額減少105,023 123,283 
其他負債減少(47,981)(82,942)
其他，淨(10,918)(4,671)
經營活動提供的淨現金248,039 184,070 
投資活動的現金流  
為投資而持有的貸款的來源(867,702)(675,898)
為投資而持有的貸款的本金支付
619,486 383,806 
購買MSR(82,990)(112,417)
出售MSR的收益— 1,159 
獲得與購買MSR相關的預付款— (1,457)
出售墊款所得收益561 2,876 
處所和設備的增建工程(3,394)(1,342)
房地產銷售收益5,123 5,572 
其他，淨800 420 
投資活動所用現金淨額(328,116)(397,281)
融資活動的現金流  
償還預付匹配基金負債，淨額(99,031)(90,787)
償還其他融資負債(84,185)(168,898)
抵押貸款倉庫融資收益，淨額109,538 87,484 
MSR融資機制的收益128,641 144,260 
償還MSR融資安排(208,996)(6,648)
高級債券的償還和回購— (131,791)
發行額外優先擔保定期貸款(SSTL)的收益— 119,100 
償還SSTL借款(136,066)(19,074)
支付發債成本(7,522)(1,284)
銷售MSR的收益作為融資入賬
— 1,221 
出售房屋淨值轉換抵押貸款(HECM，或反向抵押貸款)的收益佔融資(HMBS相關借款)的比例
885,987 665,820 
償還與房屋按揭證券有關的借款(613,026)(377,094)
普通股回購(4,605)— 
其他，淨(32)(2,363)
融資活動提供的現金淨額(用於)(29,297)219,946 
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增(109,374)6,735 
年初現金、現金等價物和限制性現金492,340 397,010 
期末現金、現金等價物和限制性現金$382,966 $403,745 
補充性非現金投資和融資活動：  
抵押貸款支持的證券化信託(VIE)的解除鞏固
為投資而持有的貸款$(10,715)$— 
其他融資負債(9,519)— 
取消確認MSR和融資負債：
MSR$(263,344)$— 
融資負債-MSR質押(MSR權利)
(263,344)— 
在FASB ASU No.2016-13通過後按公允價值確認HECM貸款的未來提取承諾
$47,038 $— 
確認總使用權資產和租賃負債：
使用權資產$2,608 $66,231 
租賃責任2,597 66,247 
將持有的待售貸款轉讓給房地產所有者(REO)$2,554 $4,240 
下表提供了未經審計的綜合資產負債表和未經審計的綜合現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
2020年9月30日2019年9月30日
現金和現金等價物$321,455 $345,084 
受限現金和等價物：
償債賬户14,873 17,026 
其他限制性現金46,638 41,635 
現金流量表中報告的現金總額、現金等價物和限制性現金$382,966 $403,745 

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

9

歐文金融公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
2020年9月30日
(美元以千為單位，除非另有説明，否則每股數據除外)
 
注1--陳述的組織和依據
組織
OCCEN金融公司(紐約證券交易所代碼：OCN)(OCCEN，WE，US和OUR)是一家非銀行抵押貸款服務機構和發起人，通過其主要運營子公司PHH抵押公司(PMC)向房主、投資者和其他人提供解決方案。我們總部設在佛羅裏達州西棕櫚灘，在美國(美國)、美屬維爾京羣島(USVI)、印度和菲律賓設有辦事處和業務。OCCEN是佛羅裏達州的一家公司，成立於1988年2月。
Ocwen直接或間接擁有其運營子公司的全部已發行普通股，包括自2018年10月4日收購以來的PMC、Ocwen Financial Solutions Private Limited(OFSPL)和Ocwen USVI Services，LLC(OVIS)。2020年3月13日，作為Ocwen的法人重組的一部分，Ocwen的全資子公司Liberty Home Equity Solutions，Inc.(Liberty)和PMC簽訂了一項修訂的資產購買協議，根據該協議，Liberty將其幾乎所有的資產、負債、合同和員工從2020年3月15日起轉讓給PMC。我們繼續以Liberty Reverse Mortgage的品牌發起和服務反向抵押貸款。
我們從事與我們自己的MSR投資組合(主要)相關的服務活動，並代表其他服務商(次級服務)，其中最大的是New Residential Investment Corp.(NRZ)，以及投資者(主要和主要服務)，包括聯邦全國抵押協會(Fannie Mae)和聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac)(統稱為GSE)、政府全國抵押協會(Ginnie Mae)和自有品牌證券化(PLS，或非機構)。作為次級服務機構或主要服務機構，我們可能需要代表拖欠的借款人向按揭貸款投資者墊付某些物業税和保險費、拖欠和物業維持費以及本金和利息，然後才向借款人追討。我們的大部分(但不是全部)次級服務協議規定，維修權所有者將向我們報銷任何此類預付款。我們作為主要服務機構支付的預付款通常會從借款人或抵押貸款投資者那裏收回。作為主要服務機構，我們向主要服務機構收取抵押貸款付款，並將資金分配給抵押貸款支持證券的投資者。如果主要服務商沒有提前支付預定的本金和利息，作為主服務商，我們有責任提前支付差額，但要受到一定的限制。
我們通過多種渠道採購我們的服務組合，包括重新捕獲、零售、批發、通信、Flow MSR購買協議、GSE現金窗口計劃和批量MSR購買。我們發起、銷售和證券化常規(符合Fannie Mae或Freddie Mac的承銷標準；統稱為機構或GSE貸款)和政府擔保的(聯邦住房管理局(FHA)或退伍軍人事務部(VA))遠期抵押貸款，通常為保留的抵押貸款提供服務。GSE或Ginnie Mae為這些抵押貸款證券化提供擔保。我們發起房屋淨值轉換抵押貸款(HECM)貸款，或反向抵押貸款，主要由FHA承保，我們是由Ginnie Mae擔保的房屋淨值轉換抵押貸款支持證券(HMBS)的批准發行商。除了我們最初的MSR之外，我們還通過流量購買協議、GSE現金窗口和聯合發行計劃以及批量MSR購買來獲得MSR，並通過我們的企業銷售獲得新的子服務。
我們總共有大約5,2002020年9月30日的員工，其中約3,300位於印度，大約400總部設在菲律賓。我們在印度和菲律賓的業務主要提供內部支持服務，主要是為我們的貸款服務業務和我們的公司職能提供支持。在我們的外籍員工中，大約74截至2020年9月30日，%的公司從事支持我們的貸款服務業務。
我們正面臨某些挑戰和不確定性，這些挑戰和不確定性可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營業績產生重大不利影響，其中一些挑戰和不確定性因2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)大流行而放大。歷史虧損嚴重侵蝕了股東權益，削弱了我們的財務狀況。我們近期的首要任務是在適當的風險和合規環境下，在儘可能短的時間內恢復可持續盈利。如果我們能夠執行我們的關鍵業務計劃，我們相信我們將推動更強勁的財務業績。
首先，我們必須繼續擴大我們的原始業務，以補充和增長我們的服務組合，並通過NRZ降低我們的客户集中風險。其次，我們必須推動持續的成本改進，以保持行業具有競爭力的成本地位。第三，我們必須管理我們的資產負債表，以確保充足的流動性，為我們持續的業務需求提供資金，併為執行我們的增長計劃提供堅實的平臺。為此，我們繼續探索所有戰略選擇，以有效地為增長融資並利用我們在此環境中經過驗證的運營能力，包括可能推出
10

MSR資助工具。正如之前披露的那樣，我們已經聘請銀行家支持評估和執行戰略選項，以充分實現我們平臺的價值。最後，我們必須履行我們的監管承諾，以令人滿意的條件解決剩餘的法律和監管事項。
陳述的基礎
隨附的未經審計綜合財務報表已按照美國證券交易委員會(SEC)關於中期財務報表的10-Q表格指示和SEC S-X條例第10條第10-01條的規定編制。因此，它們不包括美利堅合眾國普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。我們認為，隨附的未經審計的綜合財務報表包含公平列報所需的所有調整，僅包括正常的經常性調整。截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果和其他數據不一定表明任何其他中期或截至2020年12月31日的年度可能預期的結果。本文提供的未經審計的綜合財務報表應與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的經審計的綜合財務報表及其相關附註一起閲讀。
2020年8月，Ocwen對其普通股實施了反向股票拆分，比例為15：1。股票數量、每股虧損金額、每股回購價格以及普通股和額外實收資本餘額已在本10-Q表格季度報告中列出的所有期間進行了追溯調整，以使反向股票拆分生效，就好像它發生在第一個期間開始時一樣。有關更多信息，請參閲附註14-股權。
預算和假設的使用
根據公認會計準則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。這些估計和假設包括但不限於與公允價值計量、所得税、訴訟程序可能產生的損失撥備以及我們的持續經營評估有關的估計和假設。在制定估計和假設時，管理層使用所有可用的信息；然而，實際結果可能與這些估計和假設大不相同。
重新分類
截至2019年12月31日的未經審計綜合資產負債表、截至2019年9月30日的三個月和九個月的未經審計綜合經營表以及截至2019年9月30日的九個月的未經審計綜合現金流量表中的某些金額已重新分類，以符合本期列報。重新分類對我們未經審計的綜合資產負債表中的總資產或總負債沒有影響，對我們未經審計的綜合經營表中的淨收益(虧損)或總收入沒有影響，對我們未經審計的綜合現金流量表中的經營、投資和融資現金流也沒有影響。
我們現在將反向抵押貸款收入淨額作為一個單獨的收入項目列示在未經審計的綜合經營報表上，以提供其他收入淨額的進一步細分，並提供與我們的HECM貸款組合相關的業績的更大透明度，淨額均按公允價值計量，如下所示：
*期截至2019年9月30日
操作説明書內的重新分類三個月九個月
營業收入
從…持有待售貸款的淨收益$7,001 $22,371 
從…其他收入，淨額14,062 52,839 
從…維修費和次級維修費(803)(2,334)
至反向抵押貸款收入，淨額(新行項目)20,260 72,876 
總收入
— — 
除了上述重新分類外，我們還對演示文稿進行了以下更改：
•在未經審計的綜合營業報表中，我們現在單獨列報MSR估值調整，從總費用中扣除，更名為“營業費用”。重新分類的目的是將公允價值變化與運營費用分開列示，並對我們業績的性質提供更多見解。
11

•在扣除未經審計的綜合經營報表後的其他收入(費用)中，我們現在將與質押的MSR負債相關的費用以公允價值與利息支出分開列示。重新分類的目的是提高與按應計制記錄的有息負債相關的利息支出與按公允價值記錄的質押MSR負債的應佔支出之間的透明度。質押的MSR負債是向NRZ交付與基礎MSR相關的、不符合銷售會計處理要求的所有合同現金流的義務。質押的MSR負債費用反映了服務費淨額、匯款和公允價值變動。
•在我們綜合資產負債表的總資產部分，我們將資金墊款與墊款進行重新分類，將所有與服務相關的墊款作為一個單獨的項目顯示。
•在經營活動的現金流量部分，我們現在單獨列報以前計入其他淨額的債務發行成本的攤銷。
•在投資活動的現金流量部分，我們現在單獨列報以前計入其他淨額的房地產銷售收益。
•在融資活動的現金流部分，我們現在單獨列報抵押貸款倉庫設施、淨額、MSR融資設施和其他融資負債的收益和償還。這些金額以前報告為抵押貸款、倉庫設施和其他擔保借款(償還)的收益。
最近採用的會計準則
金融工具.信用損失：金融工具信用損失的測量(ASU 2016-13和ASU 2019-04)
本ASU要求對貸款和其他金融工具的預期終身信用損失進行計量和記錄，並以攤銷成本計量，取代了現有的信用損失已發生損失模型。新的指導方針要求組織根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，在報告日期衡量所持金融資產的所有當前預期信貸損失(CECL)和某些表外信貸敞口。這一標準要求加強披露與估計信用損失時使用的重大估計和判斷有關的信息，以及組織投資組合的信用質量和承保標準。此外，新的指導意見修正了可供出售債務證券和購買的信用惡化的金融資產的信用損失的會計處理。
我們於2020年1月1日採納了這一標準，在採納之日對留存收益的期初餘額應用了指導意見，並對其進行了累積效應調整。我們對標準範圍內的所有金融資產都採用了修改後的追溯法。我們2020年1月1日以後報告期的營業報表在新的指導下提交，而上期金額繼續根據以前適用的GAAP報告。在本準則允許的情況下，我們對該準則範圍內的某些金融工具做出了不可撤銷的公允價值選擇。我們選擇了2019年1月1日之前購買或發起的HECM貸款的未來提取承諾的公允價值選項。對於HECM貸款未來提取承諾，我們記錄了$47.0截至2020年1月1日，對留存收益進行百萬累計影響的過渡收益調整(所得税前)，以確認截至該日的公允價值。由於遞延税項負債的增加被估值免税額的相應減少所抵消，因此我們沒有記錄任何與此次調整相關的重大淨税項影響。與我們沒有選擇公允價值期權的金融工具相關的過渡調整沒有導致留存收益期初餘額的任何重大調整。我們對終身預期信用損失的衡量是基於過去事件的相關定性和定量信息，包括歷史損失經驗、當前狀況以及影響收款能力的合理和可支持的預測。
公允價值計量：披露框架-公允價值計量披露要求的變化(ASU 2018-13)
本ASU修改了FASB ASC主題820“公允價值計量”中公允價值計量的披露要求。本ASU的主要規定包括取消以下披露要求：1)公允價值層次的第1級和第2級之間轉移的金額和原因，2)各級之間轉移的時間政策，以及3)第3級公允價值計量的估值過程。本準則增加了披露要求，以報告報告期末經常性第3級公允價值計量的其他全面收益所包括期間的未實現損益變化，對於某些不可觀察到的投入，如果實體確定其他定量信息將是反映用於制定第3級公允價值計量的不可觀察投入分佈的更合理和更合理的方法，則該實體可以披露其他量化信息，以代替加權平均。
我們於2020年1月1日採用這一準則，並未對我們未經審計的合併財務報表產生實質性影響。
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無形資產-商譽和其他-內部使用軟件：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(ASU 2018-15)
本ASU將服務合同託管安排中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化要求保持一致。作為服務合同的託管安排的服務要素的會計不受本ASU中的修訂的影響。本ASU中的修訂要求作為服務合同的託管安排中的實體(客户)遵循指導，以確定將哪些實施成本作為與服務合同相關的資產資本化，以及將哪些成本支出。本ASU中的修改要求實體(客户)在託管安排的期限內支付作為服務合同的託管安排的資本化實施費用。本ASU中的修訂還要求實體將與資本化實施成本相關的費用列報在經營報表中與安排的託管要素(服務)相關的費用項中，並以與支付與託管要素相關的費用相同的方式在現金流量表中對資本化實施成本的付款進行分類。
在2020年1月1日通過本標準後，我們選擇將本ASU中的修訂前瞻性地應用於該日期之後發生的所有實施成本。我們採用這一準則並沒有對我們未經審計的綜合財務報表產生實質性影響。
已發佈但尚未採用的會計準則
所得税：簡化所得税會計(ASU 2019-12)
2019年12月18日，FASB將本ASU發佈給ASC主題740，所得税，作為其整體簡化計劃的一部分，該計劃旨在降低應用會計準則的成本和複雜性，同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。修正案包括取消美國會計準則委員會740的一般原則在期內税收分配、中期年初至今虧損和與外部基差相關的遞延税項負債等領域的某些例外情況。修正案還包括在其他方面進行簡化，例如中期確認制定税法或改變税率，以及對部分以收入為基礎的專營税(或類似税)進行會計處理。
本標準自2021年1月1日起對我們生效。允許在任何中期或年度內及早採用，並在採用財政年度開始時反映任何調整。如果一個實體選擇提前採用，它必須採用由於ASU而產生的所有更改。我們目前正在評估這一標準的效果。我們預計採用這一標準不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響(ASU 2020-04)
本標準規定有關與合同修改、套期保值關係和受以下因素影響的其他交易相關的會計處理的可選權宜之計和其他指導預計在2021年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。本指南自2020年3月發佈至2022年12月31日有效，並允許最早於2020年1月1日對合同修改提出追溯申請。我們已選擇從2020年1月1日起追溯採用這一ASU，這對我們的合併財務報表沒有直接影響。雖然我們沒有任何對衝會計關係，但我們的許多債務安排和貸款協議都將倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為參考利率。其中一些貸款安排和貸款協議要麼在2021年底之前到期，要麼制定了條款，規定在LIBOR逐步淘汰後提供替代方案。我們預計這一標準不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
注2-分紅和重組費用
2020年2月，我們宣佈打算在2020年實施某些成本重組措施，以進一步節省成本。在2020年第二季度，我們執行了某些成本重組舉措，其中一些符合GAAP規定的重組費用，部分放棄了我們的一處租賃物業，並支付了額外的遣散費。由於這些舉措，我們將相關設施租賃使用權(ROU)資產和租賃改進的折舊速度加快了#美元。2.9在2020年第二季度，記錄了1,000,000,000,000,000,000美元3.2百萬美元的設施退出成本負債和$1.0百萬員工遣散費責任。在2020年第三季度，我們額外產生了0.9600萬美元的員工遣散費。截至2020年9月30日，我們剩餘的設施退出成本負債和員工遣散費負債為$2.8300萬美元和300萬美元0.7分別為2000萬美元，幷包括在其他應計費用中，這是其他負債的一個組成部分。
2019年2月，我們宣佈打算實施成本重組機會，以推動更強勁的財務業績，並從長遠來看，簡化我們的運營。我們的成本重組計劃不僅僅是通過整合流程消除多餘成本，還涉及組織、流程和控制的重新設計和自動化、人力資本規劃、離岸利用、戰略採購和設施合理化。此計劃的成本
13

包括遣散費、留任和其他激勵獎勵、設施相關成本和執行重組的其他成本。雖然我們繼續推行額外的成本重組計劃，但這筆款項65.02019年2月公佈的百萬成本再造計劃已於2019年12月31日前完成。我們在2020年9月30日的剩餘負債為$2.2這筆費用為100萬美元，並計入其他應計費用，這是其他負債的一個組成部分。
下表彙總了2019年發生的計劃費用：
與員工相關與設施相關其他總計
第一季度$20,787 $— $1,328 $22,115 
第二季度3,460 3,047 3,619 10,126 
第三季度7,266 3,596 7,485 18,347 
第四季度4,191 3,490 6,700 14,381 
已招致的總成本$35,704 $10,133 $19,132 $64,969 
上述2019年和2020年費用均在公司項目和其他部門內發生。與員工相關的成本和與設施相關的成本分別在未經審計的綜合經營報表中的薪酬和福利費用以及佔用和設備費用中報告。其他費用主要在專業服務費用和其他費用中報告。
附註3-證券化和可變利息實體
我們對住房抵押貸款進行證券化、銷售和服務，並根據資產擔保融資安排定期轉移金融資產。我們使用特殊目的實體(SPE)或可變利息實體(VIE)將這些證券化和資產支持融資安排聚合為三組：(1)住宅抵押貸款證券化，(2)墊款融資和(3)MSR融資。不使用SPE或VIE的融資交易在附註12-借款中披露。
有時，我們可能會獲得與抵押貸款證券化相關的收益權益，我們也可能是主服務機構和/或主要服務機構。這些實益權益包括在市場交易中從第三方獲得的從屬權益和剩餘權益。當我們得出結論，我們是主要受益人時，我們就鞏固VIE。
淺談住房抵押貸款證券化
遠期貸款的轉讓
我們出售或證券化我們從第三方發起或購買的遠期貸款，通常是由GSE或Ginnie Mae擔保的抵押貸款支持證券的形式。證券化通常發生在30貸款結清或購買的天數。我們只是作為受託人，在證券化信託中沒有可變的利益。因此，我們將這些交易記為轉賬時的銷售。
下表彙總了從證券化信託收到和支付給證券化信託的現金流，這些現金流與作為未償還銷售入賬的貸款轉移有關：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
從證券化獲得的收益$2,364,829 $235,175 $4,256,082 $674,108 
收取維修費(1)12,561 8,866 35,204 37,610 
購買以前轉移的資產，扣除已償還的索賠
(2,061)(2,093)(6,338)(3,140)
$2,375,329 $241,948 $4,284,948 $708,578 
(1)我們根據證券化貸款餘額和某些輔助費用收取服務費用，所有這些費用均在未經審計的綜合經營報表的服務費用和分項服務費用中列報。
對於這些轉移，我們保留了#美元的MSR。22.1百萬美元和$37.8百萬美元，以及$0.6百萬美元和$2.2在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內，分別為100萬美元。我們將涉及GSE的住房抵押貸款以及FHA或VA通過Ginnie Mae承保的貸款進行證券化。
14

某些義務產生於與我們的貸款轉讓相關的協議。根據這些協議，我們可能有義務回購貸款，或以其他方式賠償或償還投資者或保險公司因實質性違反合同陳述和擔保而蒙受的損失。
下表列出了與我們繼續參與我們轉讓的遠期貸款相關的資產賬面金額，這些遠期貸款保留了服務權，並估計了我們最大的虧損風險，包括轉讓貸款的UPB：
2020年9月30日2019年12月31日
資產賬面價值
MSR，按公允價值計算$101,506 $109,581 
預支款182,450 141,829 
轉出貸款的UPB17,126,989 14,490,984 
最大損失風險$17,410,945 $14,742,394 
2020年9月30日和2019年12月31日，9.4%和7.7我們提供服務的轉讓住房貸款中，逾期60天或更長時間的分別為%。
反向抵押貸款的轉讓
我們將HECM貸款彙集到HMBS中，然後在保留服務權的情況下出售給二級市場，或者將貸款出售給第三方，釋放服務權。我們已確定，HMBS計劃中的貸款轉讓不符合參與利息的定義，因為產品中的服務要求要求發行人/服務機構吸收一定程度的利率風險、現金流時間風險和附帶信用風險。因此，HECM貸款的轉讓不符合銷售會計資格，因此，我們將這些轉讓計入融資。根據這種會計處理方法，HECM貸款在我們未經審計的綜合資產負債表上被歸類為按公允價值持有的投資貸款。HMBS的參與權益持有人對Ocwen的資產沒有追索權，除非涉及標準陳述和擔保，以及我們履行HECM貸款和HMBS的合同義務。HECM貸款和HMBS相關借款的公允價值變動計入反向抵押貸款收入，淨額計入我們未經審計的綜合經營報表。
使用SPE為預付款融資
匹配資金墊款，即作為我們墊款融資抵押品的墊款，這是我們將住宅貸款還本付息墊款轉移到SPE以換取現金的結果。我們整合這些SPE是因為我們已經確定OCCEN是SPE的主要受益者。這些特殊目的實體發行由轉讓預付款的收款支持的債務，我們將這種債務稱為預付匹配資金負債。
我們根據我們的預先融資安排協議的條款向這些特殊目的企業進行轉移。償債賬户要求我們將質押墊款的收款匯給受託人兩天收據的收據。在我們未經審計的綜合資產負債表中，在契約中指定的付款日期之前未用於減少相關墊款匹配資金債務的已收資金在我們的未經審計的綜合資產負債表中被歸類為受限現金內的償債賬户。餘額還包括從我們的配套資金預付貸款的收益中預留的金額，用於支付某些費用和利息的可用資金可能出現的短缺，以及我們的倉庫設施要求預留的金額，作為我們在相關協議下的義務的擔保。這些資金存放在賺取利息的賬户中，而那些與配套資金墊付設施相關的金額則以與該設施相關的特殊目的實體的名義持有。
我們在未經審計的綜合資產負債表上將轉移的墊款歸類為墊款、淨額和相關負債的組成部分，歸類為墊款匹配資金負債。SPE使用質押預付款的收款來償還本金和利息，並支付SPE的費用。這些實體發行的債務的持有者只能求助於SPE的資產來償還債務。墊款融資特殊目的企業的資產和負債僅由墊款、限制性現金(償債賬户)、墊款和應付聯屬公司的資金負債和金額組成。應付聯屬公司的金額在我們未經審計的綜合資產負債表中在合併中抵銷。
使用SPE的MSR融資
2019年7月1日，我們達成了一項300.0與由某些房利美和房地美MSR(機構MSR)擔保的第三方提供的百萬融資安排。與該設施相關的兩個特殊目的企業(信託)已經建立。2019年7月1日，我們還簽訂了MSR超額利差參與協議，根據該協議，我們在投資組合超額服務費中創建了100%的參與權益，根據該協議，參與權益的持有人有權獲得就該投資組合超額服務費從相關抵押貸款組合上收取的某些資金(輔助收入和預付報銷金額除外)。這一參與權益已貢獻給信託基金。2020年5月7日
15

我們將貸款續簽至2021年6月30日，並將借款能力從1美元降至1美元。300.0百萬至$250.0百萬我們為我們的OMART預付融資工具質押儲户的會員權益，作為該工具的額外抵押品。
關於這項融資，吾等與第三方訂立回購協議，據此吾等出售代表代理MSR若干間接經濟利益的信託的信託證書，並同意於未來日期以回購協議所載的回購價格回購該等證書。我們在貸款下的義務是通過對相關機構MSR的留置權來擔保的。此外，Ocwen還為該設施下的義務提供擔保。
我們確定信託是VIE，我們是VIE的主要受益者。因此，我們已將信託納入我們的合併財務報表，自2019年7月1日起生效。我們有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現影響最大，因為我們是機構MSR的服務商，導致現金流流入信託基金。此外，我們在成立時設計了信託，以促進第三方融資機制，根據該機制，我們有義務吸收VIE可能對VIE造成重大損失的損失。
下表列出了機構MSR融資工具的賬面價值和資產和負債的分類：
2020年9月30日2019年12月31日
已質押的MSR(MSR，按公允價值)$234,106 $245,533 
未攤銷債務發行成本(其他資產)1,775 946 
償債賬户(限制性現金)102 100 
未償還借款(其他擔保借款，淨額)113,929 147,706 
2019年11月26日，我們發行了$100.0百萬歐文超額價差擔保票據，2019年系列-PLS1 A類票據(PLS票據) 由某些PMC的專用標籤MSR(PLS MSR)保護。PMC PLS ESR Issuer LLC(PLS Issuer)就是在這方面作為PMC的全資子公司成立的。PMC與PLS Issuer簽訂了MSR超額價差參與協議。PMC在超額維修費、相關浮動和REO費用中設立了參與權益，據此，參與權益的持有人將有權獲得此類超額服務費、相關浮動和REO費用。PMC持有MSR併為貸款提供服務，這些貸款創造了根據MSR超額利差參與協議承諾的相關超額現金流。請發行人在貸款項下的義務以相關PLS MSR的留置權為擔保。PMC出售了一份代表PLS MSR某些經濟利益的參與證書，為了確保其在參與證書下的義務，它向PLS發行人授予了PLS MSR的擔保權益。PLS發行人將PLS MSR的擔保權益轉讓給票據持有人的抵押品代理。OSCWEN保證PLS發行人在貸款項下的義務。
我們確定PLS發行商是VIE，我們是VIE的主要受益者。因此，我們已將PLS Issuer納入我們的合併財務報表，自2019年11月26日起生效。我們有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現影響最大，因為我們是為PLS發行商帶來現金流的MSR的服務商。此外，PMC在成立之初就設計了PLS發行商，以便為一般企業用途提供資金。另外，作為參與權益的回報，PMC收到了發行PLS債券的收益。PMC是PLS發行方的唯一成員，因此PMC有義務承擔VIE可能對VIE造成的潛在重大損失。
下表列出了PLS Notes貸款的賬面價值和資產和負債分類：
2020年9月30日2019年12月31日
已質押的MSR(MSR，按公允價值)$133,169 $146,215 
償債賬户(限制性現金)2,549 3,002 
未償還借款(其他擔保借款，淨額)74,021 94,395 
未攤銷債務發行成本(其他擔保借款，淨額)(964)(1,208)
抵押貸款證券化
下表載列我們未經審核的綜合資產負債表中所包括的綜合抵押貸款證券化信託的賬面價值和資產及負債分類，這些資產和負債是由於我們收購了信託發行的剩餘證券而產生的。
16

2020年9月30日2019年12月31日
以公允價值持有的投資貸款-僅限證券化投資者使用$11,012 $23,342 
融資負債-對證券化投資者的債務，按公允價值計算11,012 22,002 
我們得出的結論是，我們是某些住房抵押貸款支持證券化的主要受益者，因為由剩餘證券組成的利益使我們面臨信託的預期損失和剩餘回報，以及我們作為主服務商的角色，在這種情況下，我們有能力指導對信託業績影響最大的活動。
由合併證券化信託實體發行的債務的持有人只能向SPE的資產追償債務，而對Ocwen的資產沒有追索權。同樣，OCCEN的一般債權人對信託的資產沒有債權。我們因持續參與而面臨的損失僅限於我們在信託的剩餘證券、我們的MSR和相關預付款中投資的賬面價值。 
附註4-公允價值
公允價值是根據最大限度地使用可觀察到的投入和最大限度地使用不可觀察到的投入的層次結構來估計的。可觀察到的投入是反映市場參與者根據獨立於報告實體的來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價時使用的假設。不可觀察到的投入是反映報告實體自己對市場參與者將使用的假設進行定價的假設，這些假設是根據在該情況下可獲得的最佳信息制定的。公允價值層次將估值技術的投入劃分為三個大的等級，從而將最高優先級給予1級投入，將最低優先級給予3級投入。
級別1：報告實體在測量日期可以獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
第2級：包括第1級中包括的報價以外的直接或間接可觀察到的資產或負債的投入。
第三級：為資產或負債提供不可觀察到的投入。
我們根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平對資產進行整體分類。
我們的金融工具和某些非金融資產的賬面價值和估計公允價值在經常性或非經常性基礎上按公允價值計量，或按公允價值披露但未計量如下：
  2020年9月30日2019年12月31日
 水平賬面價值公允價值賬面價值公允價值
金融資產     
持有待售貸款
按公允價值(A)(E)持有以供出售的貸款3, 2$366,966 $366,966 $208,752 $208,752 
以較低成本或公允價值持有以供出售的貸款(B)
323,665 23,665 66,517 66,517 
持有待售貸款總額$390,631 $390,631 $275,269 $275,269 
為投資而持有的貸款
為投資而持有的貸款--反向抵押貸款(A)3$6,849,930 $6,849,930 $6,269,596 $6,269,596 
為投資而持有的貸款-僅限證券化投資者使用(A)
311,012 11,012 23,342 23,342 
為投資而持有的貸款總額
$6,860,942 $6,860,942 $6,292,938 $6,292,938 
預付款，淨額(C)
3$832,604 $832,604 $1,056,523 $1,056,523 
應收款，淨額(C)3201,607 201,607 201,220 201,220 
按揭證券(A)32,150 2,150 2,075 2,075 
公司債券(A)2211 211 441 441 
17

  2020年9月30日2019年12月31日
 水平賬面價值公允價值賬面價值公允價值
財務負債：     
墊款匹配基金負債(C)3$580,078 $580,602 $679,109 $679,507 
融資負債：
與住房抵押貸款證券相關的借款(A)3$6,606,543 $6,606,543 $6,063,435 $6,063,435 
融資負債--MSR質押(MSR權利)(A)3577,309 577,309 950,593 950,593 
融資負債--對證券化投資者的欠款(A)
311,012 11,012 22,002 22,002 
融資負債總額$7,194,864 $7,194,864 $7,036,030 $7,036,030 
其他有擔保借款：
優先擔保定期貸款(C)(D)2$183,822 $188,666 $322,758 $324,643 
其他(C)(D)3731,470 701,037 703,033 686,146 
其他有擔保借款總額$915,292 $889,703 $1,025,791 $1,010,789 
高級註釋：
高級無抵押票據(C)(D)2$21,278 $18,501 $21,046 $13,821 
高級擔保票據(C)(D)2290,411 267,314 290,039 256,201 
高級附註合計$311,689 $285,815 $311,085 $270,022 
衍生金融工具資產(負債)
     
利率鎖定承諾(A)(F)3, 2$22,679 $22,679 $4,878 $4,878 
遠期貿易--持有待售貸款(A)
1(83)(83)(21)(21)
TBA/遠期抵押貸款支持證券(MBS)交易和期貨--MSR對衝(A)
1(579)(579)1,121 1,121 
衍生品期貨(A)1(213)(213)— — 
MSR(A)3$1,069,013 $1,069,013 $1,486,395 $1,486,395 
(a)按公允價值經常性計量。
(b)在非經常性基礎上按公允價值計量。
(c)按公允價值披露，但未計量。
(d)賬面價值是扣除未攤銷債務發行成本和貼現後的淨值。有關更多信息，請參見附註12-借款.
(e)從Ginnie Mae證券化回購的貸款，公允價值為#美元26.42020年9月30日的待售貸款餘額分類為3級，2020年9月30日按公允價值持有待售貸款餘額分類為2級，2019年12月31日按公允價值持有待售貸款的全部餘額分類為2級。
(f)2020年9月30日為3級，2019年12月31日為2級。


18

下表顯示了我們在經常性基礎上按公允價值計量的第3級資產和負債的期初餘額和期末餘額的前滾：
為投資而持有的貸款-僅限證券化投資者使用融資負債--對證券化投資者的欠款為出售而持有的貸款-公允價值抵押貸款支持證券IRLC
截至2020年9月30日的三個月
期初餘額$11,664 $(11,664)$25,950 $1,726 $17,818 
購買、發行、銷售和結算
 
購貨— — 45,445 — — 
發行— — — — 87,311 
銷貨— — (45,723)— — 
安置點(652)652 356 — — 
轉接(至)自：
按公允價值持有的待售貸款
— — — — (77,785)
應收賬款淨額
— — 157 — — 
 (652)652 235 — 9,526 
計入收益的公允價值變動— — 224 424 (4,665)
 — — 224 424 (4,665)
調入和/或調出級別3
— — — — — 
期末餘額$11,012 $(11,012)$26,409 $2,150 $22,679 
為投資而持有的貸款-僅限證券化投資者使用融資負債--對證券化投資者的欠款抵押貸款支持證券衍生工具-利率上限
截至2019年9月30日的三個月
期初餘額$25,324 $(23,697)$2,014 $47 
購買、發行、銷售和結算
購貨— — — — 
發行— — — — 
銷貨— — — — 
安置點(879)870 — — 
 (879)870 — — 
計入收益的公允價值變動— — 22 (47)
 — — 22 (47)
調入和/或調出級別3
— — — — 
期末餘額$24,445 $(22,827)$2,036 $— 
19

為投資而持有的貸款-僅限證券化投資者使用融資負債--對證券化投資者的欠款為出售而持有的貸款-公允價值抵押貸款支持證券IRLC
截至2020年9月30日的9個月
期初餘額$23,342 $(22,002)$— $2,075 $— 
購買、發行、銷售和結算
 
購貨— — 103,955 — — 
發行— — — — 144,931 
住房抵押貸款證券化信託的拆分
(10,715)9,519 — — 
銷貨— — (104,273)— — 
安置點(1,615)1,615 (70)— — 
轉接(至)自：
按公允價值持有的待售貸款
— — — — (128,224)
應收賬款淨額— — (113)— — 
 (12,330)11,134 (501)— 16,707 
計入收益的公允價值變動— (144)1,328 75 (4,506)
調入和/或調出級別3— — 25,582 — 10,478 
期末餘額$11,012 $(11,012)$26,409 $2,150 $22,679 
為投資而持有的貸款-僅限證券化投資者使用融資負債--對證券化投資者的欠款抵押貸款支持證券衍生工具-利率上限
截至2019年9月30日的9個月
期初餘額$26,520 $(24,815)$1,502 $678 
購買、發行、銷售和結算
 
購貨— — — — 
發行— — — — 
銷貨— — — — 
安置點(2,075)1,988 — — 
 (2,075)1,988 — — 
計入收益的公允價值變動— — 534 (678)
 — — 534 (678)
調入和/或調出級別3
— — 
期末餘額$24,445 $(22,827)$2,036 $— 

A分別在附註6-反向抵押貸款、附註8-抵押貸款服務和附註9-對MSR的權利中提供了為投資和HMBS相關借款、MSR和融資負債-MSR承諾的按公允價值經常性計量的貸款期初和期末餘額的前滾。
我們用來估計按公允價值按經常性或非經常性基礎計量的金融工具及其他資產和負債的公允價值，以及按公允價值披露但未計入的公允價值的方法和主要假設如下所述。
20

持有待售貸款
由於公允價值選舉的結果，我們打算出售的住宅正向和反向抵押貸款是以公允價值計價的。該等貸款因自結算日起至向二級市場出售貸款之日止的利率波動，公允價值會有所變動。這些貸款通常被歸類在估值層次的第二級，因為價格的主要組成部分是從類似條款和特徵的貸款的遠期按揭的可觀察價值中獲得的。我們有能力進入這個市場，這也是傳統的和政府擔保的抵押貸款通常銷售到的市場。
我們從Ginnie Mae購買與貸款修改、戰略性早期收購(EBO)和貸款解決活動相關的擔保證券化的某些貸款，作為我們作為貸款服務商的合同義務的一部分。2020年1月1日，我們選擇將2020年1月1日或之後的任何回購貸款歸類為以公允價值持有出售的貸款。在2020年1月1日之前購買的修改貸款和EBO貸款被歸類為以成本或公允價值較低的價格持有出售的貸款。我們希望將貸款重新交付(出售)為新的吉尼·梅擔保證券化(在修改後的貸款的情況下)，或者將貸款出售給私人投資者(在EBO貸款的情況下)。這些貸款的公允價值是使用2019年12月31日公佈的遠期Ginnie Mae價格或現有銷售合同估計的。截至2020年9月30日，由於新冠肺炎疫情引發的資本市場波動，公允價值為1美元的貸款26.4百萬美元要求使用重要的不可觀察到的輸入，包括嵌入的MSR、利潤率和收益率的假設，並被歸類為3級。
與貸款解決活動相關而回購的貸款被歸類為應收賬款。由於這些貸款由FHA或VA承保或擔保，這些貸款的公允價值代表考慮到投保或擔保索賠後的淨回收價值。
當我們達成協議，以既定價格向投資者出售一筆或多筆貸款時，除非存在可能影響交易經濟的事實和情況，否則我們將按承諾價格對一筆或多筆貸款進行估值，屆時我們將使用判斷來確定對記錄公允價值的適當調整(如果有的話)。我們以與估計現金流的風險相稱的比率折現的預期未來現金流為基準，確定我們沒有協議出售的貸款的公允價值。
為投資而持有的貸款
為投資而持有的貸款-反向抵押貸款
我們根據貸款預期年限內的預期未來現金流折現，按與估計現金流風險相稱的比率，包括HECM貸款的所有未來提取承諾，按公允價值計量這些貸款。2019年1月1日，我們對2019年1月1日或之後購買或發起的所有HECM貸款的未來提取承諾進行了不可撤銷的公允價值選擇。在2020年1月1日通過ASU 2016-13的過程中，我們對2019年1月1日之前購買或發起的所有HECM貸款的未來提取承諾進行了不可撤銷的公允價值選擇。重要的假設包括預期的未來提款、提前還款和拖欠率以及累積損失曲線。這些資產的貼現率假設主要基於對新發放的反向抵押貸款的當前市場收益率、資產的預期存續期和當前市場利率的評估。
重大估值假設九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
以年為單位的壽命
量程1.0至8.22.4至7.8
加權平均6.16.0 
有條件還款率
量程10.4%至34.1%7.8%至28.3%
加權平均14.3 %14.6 %
貼現率1.8 %2.8 %
這些假設中的任何一項單獨大幅增加或減少都可能導致公允價值大幅降低或大幅上升。用於評估為投資而持有的貸款(不包括未來提取承諾)的假設發生變化的影響，在很大程度上被用於評估與這些貸款相關的HMBS相關借款的假設發生變化的影響所抵消。
為投資而持有的貸款-僅限證券化投資者使用
我們選擇以公允價值衡量合併抵押貸款支持的證券化信託基金持有的貸款。這些貸款是以獨户住宅物業的第一留置權作為擔保的。公允價值基於第三方經紀人/交易商和第三方估值專家的專有現金流建模過程。估值中使用的重要假設包括預計每月付款、預計提前還款和違約、財產清算價值和貼現率。
21

MSR
我們主要使用貼現現金流方法來確定MSR的公允價值。MSR估計的未來現金流入的重要組成部分包括服務費、滯納金、浮動收益和其他輔助費用。重大現金流出包括維修費用、為預付款融資的費用和補償性利息支付。
我們聘請第三方估值專家，他們一般利用：(A)涉及具有相似抵押品和風險概況的工具的交易，並根據被估值資產或負債的具體特徵進行必要調整；及/或(B)行業標準建模，如貼現現金流模型和預付款模型，以得出其公允價值估計。估值專家提供的價格反映了他們與市場活動相關的觀察和假設，納入了現有的行業調查結果和客户反饋，幷包括風險溢價和流動性調整。雖然估值專家使用的模型和相關假設是他們的專有，但我們理解基於我們持續的盡職調查(包括與估值專家的定期討論)制定價格所使用的方法和假設。吾等相信，估值專家執行的程序，加上我們的核實及分析程序，可提供合理保證，確保我們未經審核的綜合財務報表所使用的價格符合公允價值計量及披露的會計指引，並反映市場參與者將會使用的假設。
我們使用根據當前市場條件調整的歷史經驗來評估我們第三方專家的假設的合理性。評估MSR時使用的假設包括：
•按揭提前還款速度•拖欠率
•維修費用•用於計算浮動收益的利率
•貼現率•補償利息支出
•用於計算融資服務墊款成本的利率•其他附屬費用的收費率
•減少墊款
MSR按公允價值計價，並歸類於估值層次的第3級。公允價值是使用第三方估值專家提供的價格範圍的中點確定的，沒有調整，除非我們有潛在或已完成的銷售，包括我們簽署了意向書的交易，在這種情況下，MSR的公允價值按估計銷售價格記錄。公允價值反映有序交易的實際Ocwen銷售價格(如有)，以代替獨立第三方估值。我們的評估過程包括與第三方評估專家討論投標定價，並與其他基於市場的交易一起進行模型驗證。
估值投入或假設的改變可能會導致公允價值計量大幅提高或降低。由於對預付款成本的影響，市場利率的變化主要通過提前還款速度改變借款人再融資激勵和非機構MSR，從而影響機構MSR的公允價值。評估這些MSR時使用的其他關鍵假設包括拖欠率和貼現率。
重大估值假設2020年9月30日2019年12月31日
代理處非代理機構代理處非代理機構
加權平均預付費速度14.9 %11.5 %11.7 %12.2 %
加權平均拖欠率4.7 %27.7 %3.2 %27.3 %
預付融資成本5年期掉期5年期掉期加2.00%5年期掉期5年期掉期加2.00%
計算浮動收益的利率5年期掉期5年期掉期-0.50%5年期掉期5年期掉期-0.50%
加權平均貼現率9.5 %11.4 %9.3 %11.3 %
加權平均服務成本(美元)$96 $271 $85 $277 
由於這些MSR背後的抵押貸款允許借款人提前償還貸款，MSR的價值通常在利率下降、房地產市場改善或產品可獲得性擴大(隨着預付款增加)以及利率上升、房地產市場惡化或產品減少的時期增加時趨於縮水。
22

可獲得性(由於預付款減少)。下表彙總了考慮到終身預付款和收益率假設的假設變化，截至2020年9月30日的MSR價值的估計變化：
公允價值的不利變化10%20%
加權平均預付費速度$(55,715)$(106,603)
加權平均貼現率(15,696)(30,468)
敏感性分析基於假設變化衡量對公允價值的潛在影響，在我們2020年9月30日的投資組合中，這些變化是提前還款速度的提高和收益率假設的提高。
預支款
我們按可變現淨值對預付款進行估值，通常接近公允價值。服務預付款沒有規定的到期日，也不計息。預付本金和利息一般在較短的時間內實現。收回税收、保險和其他公司預付款的時間取決於潛在的貸款屬性、業績，在許多情況下，還取決於喪失抵押品贖回權或清算的時間表。與收回該等墊款的估計時間相關的服務墊款的公允價值調整單獨計量，並作為相關MSR的公允價值組成部分報告，與實際市場交易一致。有關融資服務預付款成本和貼現率等因素的估值方法和假設的説明，請參閲上述MSR。
應收賬款
應收賬款的賬面價值一般接近公允價值，因為它們從產生到變現的時間相對較短。
抵押貸款支持證券(MBS)
我們的下屬證券和剩餘證券交易不活躍，因此，我們使用基於獨立第三方估值專家的流程估計這些證券的公允價值。在可能的情況下，我們在評估我們的證券時會考慮可觀察到的交易活動。關鍵輸入包括預期提前還款率、拖欠和累計損失曲線以及與風險相稱的貼現率。在可能的情況下，我們使用可觀察到的投入來評估我們的證券。然而，我們投資的次級證券和剩餘證券交易不頻繁，因此很少或根本沒有可觀察到的投入，價格透明度也很低。此外，在市場錯位期間，投入的可觀性進一步降低。我們將從屬證券和剩餘證券歸類為交易型證券，並按公允價值經常性核算。我們對附屬證券和剩餘證券投資的公允價值變化在其他淨額中確認，在未經審計的綜合經營報表中確認。
預付款匹配基金負債
對於按市場指數定期調整的利率計息的預付匹配融資負債，賬面價值接近公允價值。對於按固定利率計息的預付等額融資負債，我們按照與估計現金流風險相稱的市場利率對未來本金和利息償還進行貼現，以確定公允價值。我們假設票據在循環期結束時進行再融資，這與我們管理預付款設施的方式一致。
融資負債
與住房抵押貸款證券相關的借款
我們已選擇按公允價值衡量這些借款。這些借款交易不活躍，因此無法獲得報價的市場價格。我們以與估計現金流風險相稱的市場利率，對借款估計年限內預計收回的本金、利息和墊款進行折現，以確定公允價值。重要的假設包括提前還款、貼現率和借款人死亡率。這些負債的貼現率假設是基於對新發行的HMBS的當前市場收益率、預期存續期和當前市場利率的評估。
23

重大估值假設九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
以年為單位的壽命
量程1.0至8.22.4至7.8
加權平均6.16.0 
有條件還款率
量程10.4%至34.1%7.8%至28.3%
加權平均14.3 %14.6 %
貼現率1.6 %2.7 %
孤立地大幅增加或減少任何這些假設都會導致公允價值大幅上升或下降。
已承諾的MSR(MSR的權利)
我們已選擇按公允價值計量和記錄這些借款。我們確認收到的與MSRS權利交易相關的收益為擔保借款，我們按公允價值核算。我們按照與相關質押MSR類似的方法確定質押MSR負債的公允價值。歸屬於MSR權利的MSR借款部分的公允價值使用第三方估值專家提供的價格範圍的中點來確定。可歸因於與向MSR轉讓相關權利的MSR相關的任何一次性付款而收到的借款部分的公允價值，只要該轉讓被視為融資，是通過使用與第三方估值專家為相關MSR提供的價格範圍的中點一致的假設，對通過此類轉讓而改變的相關未來現金流進行貼現而確定的。
重大估值假設九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
加權平均預付費速度11.6 %11.9 %
加權平均拖欠率29.4 %20.3 %
預付融資成本5年期掉期加0%至2.00%5年期掉期加0%至2.00%
計算浮動收益的利率5年期掉期為負0%至0.50%5年期掉期為負0%至0.50%
加權平均貼現率11.7 %10.7 %
加權平均服務成本(美元)$286 $223 
孤立地大幅增加或減少這些假設將導致更高或更低的公允價值。
融資負債--對證券化投資者的欠款
包括應向第三方支付的證券化債務憑證，這些第三方代表我們合併財務報表中包括的抵押貸款支持證券化信託的受益所有權利益。我們使用ASC主題820的測量備選方案來確定公允價值，公允價值計量如附註3-證券化和可變利息實體所披露。根據計量備選方案，綜合證券化債務憑證的公允價值按信託持有的貸款的公允價值減去吾等以剩餘證券形式持有的實益權益的公允價值計量。
其他有擔保借款
按根據市場指數定期調整的利率計息的有擔保借款的賬面價值接近公允價值。對於以固定利率計息的其他有擔保借款，我們通過按與估計現金流風險相稱的市場利率對未來本金和利息償還進行貼現來確定公允價值。對於SSTL，我們基於從定價服務獲得的估值數據來計算公允價值。
擔保票據
2014年，我們發行了Ocwen Asset Servicing Income Series(OASIS)，Series 2014-1票據，由Ocwen擁有的與房地美抵押貸款相關的MSR擔保。2019年，我們發行了Ocwen超額利差擔保票據，2019年系列-PLS1票據
24

由PMC的某些自有品牌MSR保護。我們根據參與票據發行和配售的第三方提供的投標價格來確定這些票據的公允價值。
高級註釋
我們的公允價值基於交易活動有限的市場的報價，或者在沒有交易數據的情況下基於從定價服務獲得的估值數據。
衍生金融工具
利率鎖定承諾(IRLC)代表從第三方發起人購買貸款的協議，或者向抵押貸款申請者提供信貸的協議(鎖定管道)，由此在融資之前設定利率。截至2019年12月31日，IRLC被歸類在估值層次的第2級，因為價格的主要組成部分是從類似條款和特徵的貸款的抵押遠期可見價值中獲得的。IRLC的公允價值金額根據預期的“影響”(鎖定的管道貸款預計不會關閉)進行調整，使用考慮累積歷史影響比率和其他因素的模型進行調整。截至2020年9月30日，IRLC被歸類為3級資產，因為歷史遺留率需要進行重大的不可觀察的調整，以計入新冠肺炎的不確定性。
我們使用衍生工具，包括MBS或機構TBA的遠期交易和交易所交易的利率掉期期貨，作為經濟對衝工具。TBA和利率掉期期貨在市場上交易活躍，我們獲得這些衍生品的未經調整的市場報價；因此，它們被歸類在估值層次的第一級。
此外，我們可能會使用利率上限，以最大限度地減少未來因1個月或3個月期歐洲美元利率(分別為1毫升或3毫升)上升而在償還預付款融資安排上發行的可變利率債務的利率風險。利率上限的公允價值以交易對手市場價格為基礎，並根據交易對手信用風險進行調整。
附註5-持有待售貸款
為出售而持有的貸款-公允價值
截至9月30日的9個月，
20202019
期初餘額$208,752 $176,525 
來源和購買(1)4,378,999 615,303 
銷售收益(4,190,355)(581,678)
主要收藏品(21,479)(17,155)
轉賬自(至)：
以公允價值持有的投資貸款1,900 1,405 
持有待售貸款-成本或公允價值較低— (1)
應收賬款淨額(62,949)(2,248)
REO(其他資產)(2,554)(1,501)
出售貸款的收益45,762 24,005 
貸款公允價值增加(減少)1,925 (197)
其他6,965 (6,813)
期末餘額(1)(2)(3)$366,966 $207,645 
(1)2019年12月31日之後，我們為所有新回購的貸款選擇了公允價值選項，這與我們對原始貸款的公允價值選擇是一致的。
(2)截至2020年9月30日和2019年9月30日，餘額包括(5.8)百萬元及(7.4)，分別為公允價值調整的百萬美元。
(3)截至2020年9月30日和2019年9月30日，餘額包括美元26.4百萬和零分別是我們根據Ginnie Mae服務指南從Ginnie Mae擔保的證券化回購的貸款。我們可以回購已經修改的貸款，以促進減少損失的策略，或者作為Ginnie Mae服務商的其他義務。回購的貸款可以通過減損活動進行修改或以其他方式補救，可以出售給第三方，也可以重新分類為應收賬款。
25

持有待售貸款-成本或公允價值較低
截至9月30日的9個月，
20202019
期初餘額$66,517 $66,097 
購貨— 257,611 
銷售收益(45,974)(183,048)
主要收藏品(1,319)(5,802)
轉賬自(至)：
應收賬款淨額61 (78,865)
REO(其他資產)— (2,739)
持有待售貸款-公允價值— 1 
出售貸款的收益474 3,364 
估價免税額減少412 4,473 
其他3,494 6,842 
期末餘額(1)$23,665 $67,934 
(1)截至2020年9月30日和2019年9月30日，餘額包括美元14.8百萬美元和$58.6根據Ginnie Mae服務指南，我們分別從Ginnie Mae擔保的證券化回購了100萬筆貸款。2019年12月31日之後回購的貸款被歸類為以銷售公允價值持有的貸款，因為我們選擇了公允價值選項，這與我們為發起或購買的貸款選擇的公允價值一致。
估值津貼-持有的貸款以較低的成本或公允價值出售
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
期初餘額$6,400 $10,057 $6,643 $11,569 
備抵(45)769 1,084 1,805 
從賠償責任轉出賠償義務(其他責任)
42 266 117 340 
出售貸款(166)(3,996)(1,613)(6,618)
期末餘額$6,231 $7,096 $6,231 $7,096 

持有待售貸款收益，淨額
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
貸款銷售收益，淨額
在轉讓遠期抵押貸款時保留的MSR
$22,096 $605 $37,785 $2,249 
出售回購的Ginnie Mae貸款的收益4,663 1,364 11,036 3,154 
出售遠期按揭貸款的收益11,897 5,896 35,201 23,102 
 38,656 7,865 84,022 28,505 
內部評級公司的公允價值變動4,828 697 16,876 401 
持有待售貸款的公允價值變動3,061 610 3,367 936 
經濟套期保值工具的損益179 (106)(10,141)(3,344)
其他(838)(54)(1,360)(186)
$45,886 $9,012 $92,764 $26,312 


26

注6-反向抵押貸款
截至9月30日的三個月，
20202019
為投資而持有的貸款-反向抵押貸款與住房抵押貸款證券相關的借款為投資而持有的貸款-反向抵押貸款與住房抵押貸款證券相關的借款
期初餘額$6,718,992 $(6,477,616)$5,872,407 $(5,745,383)
起源299,628 — 248,877 — 
HECM貸款證券化作為一種融資方式(包括已實現公允價值變動)— (307,754)— (246,734)
還款(收到本金付款)(249,372)247,793 (151,292)149,079 
轉接至：
按公允價值持有的待售貸款(781)— (521)— 
應收賬款淨額105 — (89)— 
REO(其他資產)(38)— (211)— 
公允價值變動81,396 (68,966)80,071 (60,927)
期末餘額$6,849,930 $(6,606,543)$6,049,242 $(5,903,965)
證券化貸款(抵押給與住房抵押證券相關的借款)$6,715,093 $(6,606,543)$5,960,959 $(5,903,965)
未證券化貸款134,837 88,283 
總計$6,849,930 $6,049,242 


截至9月30日的9個月，
20202019
為投資而持有的貸款-反向抵押貸款與住房抵押貸款證券相關的借款為投資而持有的貸款-反向抵押貸款與住房抵押貸款證券相關的借款
期初餘額$6,269,596 $(6,063,435)$5,472,199 $(5,380,448)
公允價值選擇的累積效應(1)47,038 — — — 
起源867,702 — 675,169 — 
HECM貸款證券化作為一種融資方式(包括已實現公允價值變動)— (914,559)— (681,681)
還款(收到本金付款)(619,486)613,026 (383,806)377,094 
轉接至：
按公允價值持有的待售貸款(1,900)— (1,405)— 
應收賬款淨額(181)— (202)— 
REO(其他資產)(403)— (366)— 
公允價值變動287,564 (241,575)287,653 (218,930)
期末餘額$6,849,930 $(6,606,543)$6,049,242 $(5,903,965)
(1)結合ASU 2016-13的通過，我們選擇了2018年12月31日之前購買或發起的HECM反向抵押貸款的未來提取承諾(Tail)的公允價值選項，導致該等Tail的公允價值於2020年1月1日通過股東權益確認。

27

反向抵押貸款收入，淨額截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
新原創收益(1)$13,545 $5,075 $33,156 $10,422 
為投資和住房抵押貸款相關借款持有的證券化貸款的公允價值變動，淨額(1,115)14,069 12,832 58,301 
貸款費及其他費用2,069 1,116 5,067 4,153 
$14,499 $20,260 $51,055 $72,876 
(1)包括截至證券化日期當期內為投資而持有的新發放貸款的公允價值變動。
附註7-預付款
 2020年9月30日2019年12月31日
本金和利息$299,355 $414,846 
税費和保險費342,704 422,383 
喪失抵押品贖回權、破產、REO和其他196,623 229,219 
 838,682 1,066,448 
損失撥備(6,078)(9,925)
預付款，淨額$832,604 $1,056,523 
下表彙總了淨預付款中的活動：
截至9月30日的9個月，
 20202019
期初餘額$1,056,523 $1,186,676 
資產收購14 1,457 
新進展667,577 394,964 
預付款的銷售(604)(747)
預付款和其他項目的集合(894,753)(557,868)
損失準備淨減少(1)3,847 13,962 
期末餘額$832,604 $1,038,444 
(1)根據附註1披露，截至2020年1月1日，沒有因採用ASU 2016-13年度而出現重大調整。根據服務協議的條款，維修預付款一般會得到全額償還。損失撥備的估計是基於過去事件的相關定性和定量信息，包括歷史收集和損失經驗、當前狀況以及影響可收集性的合理和可支持的預測。損失準備金包括可索賠(與投資者)但不可收回的費用的估計，例如由於服務商的錯誤，如缺乏關於預付款類型和金額的合理文件。
損失撥備截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
期初餘額$7,820 $27,653 $9,925 $23,259 
備抵2,173 729 5,944 4,532 
淨沖銷及其他(1)(3,915)(19,085)(9,791)(18,494)
期末餘額$6,078 $9,297 $6,078 $9,297 
(1)$18.0與已售出墊款相關的100萬美元津貼在2019年第三季度重新分類，並作為其他負債(賠償義務的負債)列報。
28


附註8-按揭服務

在每個期間，我們按公允價值重新計量我們的MSR，該價值考慮了該期間維修收入的收到或未收到。維修收入，包括對未來維修現金流的預期，是計量MSR公允價值的投入。營業報表的淨結果是，我們將每個時期收到的合同現金記錄為服務和次級服務費內的收入，部分被MSR估值調整內MSR公允價值的重新計量淨額所抵消。
MSRS-公允價值計量方法
截至9月30日的三個月，
20202019
代理處非代理機構總計代理處非代理機構總計
期初餘額$305,085 $739,829 $1,044,914 $745,735 $566,898 $1,312,633 
銷售和其他轉讓— (1)(1)— (15)(15)
新增：
對出售住宅按揭貸款的認可
22,096 — 22,096 1,235 — 1,235 
購買MSR
32,249 — 32,249 9,298 1,268 10,566 
服務轉移和調整16 — 16 — (3,105)(3,105)
公允價值變動(2)：
估值投入或其他假設的變化
4,074 13,749 17,823 (63,360)252,293 188,933 
預期未來現金流和其他變化的實現
(23,856)(24,228)(48,084)(36,898)(17,796)(54,694)
期末餘額$339,664 $729,349 $1,069,013 $656,010 $799,543 $1,455,553 
MSRS-公允價值計量方法
截至9月30日的9個月內，
20202019
代理處非代理機構總計代理處非代理機構總計
期初餘額$714,006 $772,389 $1,486,395 $865,587 $591,562 $1,457,149 
銷售和其他轉讓— (108)(108)(29)(556)(585)
新增：
對出售住宅按揭貸款的認可
37,785 — 37,785 3,933 — 3,933 
購買MSR
78,994 — 78,994 123,600 1,355 124,955 
為轉移和調整提供服務(1)
(263,830)403 (263,427)— (7,872)(7,872)
公允價值變動(2)：
估值投入或其他假設的變化
(159,351)20,679 (138,672)(235,036)264,876 29,840 
預期未來現金流和其他變化的實現
(67,940)(64,014)(131,954)(102,045)(49,822)(151,867)
期末餘額$339,664 $729,349 $1,069,013 $656,010 $799,543 $1,455,553 
(1)服務轉移和調整包括$263.7自2020年2月20日NRZ與PMC之間終止次級服務協議的通知起，取消對MSR的MSR/權利的確認。有關詳細信息，請參閲注9-MSR的權利。
(2)公允價值變動在MSR估值調整中確認，淨額在未經審計的綜合經營報表中確認。
29

MSR UPB
UPB位於
2020年9月30日2019年12月31日2019年9月30日
擁有的MSR$71,301,427 $70,973,496 $71,372,447 
NRZ承諾的MSR(1)66,782,351 108,837,877 113,441,618 
識別的MSR總數$138,083,778 $179,811,373 $184,814,065 
(1)受與NRZ簽訂的不符合銷售會計標準的銷售協議約束的MSR。請參閲注9-MSR的權利。
我們以$的UPB收購了MSR9.910億美元和11.9分別在截至2020年和2019年9月30日的9個月內達到10億美元。我們以$UPB的價格出售MSR55.7在截至2020年9月30日的9個月中，其中大部分是根據拖欠貸款的自願部分取消(VPC)計劃提供給房地美的。我們以$UPB的價格銷售非代理MSR116.1在截至2019年9月30日的9個月內達到3.8億美元。
我們的非機構服務組合的服務協議中有很大一部分包含這樣的條款，即一旦服務貸款未能達到某些組合拖欠或累計損失閾值，我們可以被終止為服務商而不賠償。在2020和2019年，我們沒有因為違反這些規定中的任何一項而終止服務。
截至2020年9月30日，標準普爾全球評級公司(S&P‘s)對PMC的服務評級展望為穩定。2020年3月24日，惠譽評級公司(惠譽)將所有美國住宅抵押貸款支持證券(RMBS)服務機構評級都置於Outlook負面，原因是新冠肺炎病毒的突然影響導致經濟和運營環境迅速演變。服務機構評級的下調可能會對我們為貸款、銷售或為服務預付款融資的能力產生不利影響，並可能削弱我們完成未來服務交易的能力，或者對我們與貸款人、其他合同交易對手和監管機構的交易產生不利影響，包括我們保持我們作為房利美和房地美批准的服務機構地位的能力。聯邦抵押協會的服務機構評級要求不一定要求或暗示立即採取行動，因為聯邦抵押協會有權酌情決定我們是否遵守了他們的要求，以及在我們低於其期望的服務機構評級的情況下，聯邦抵押協會有權採取它認為合適的行動。
我們的某些服務協議要求我們保持穆迪和標普等評級機構對特定服務機構的評級，2020和2019年我們的服務機構評級沒有觸發任何終止權。
服務收入
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
貸款還本付息和次級還本付息費用
維修$53,410 $61,485 $161,154 $170,054 
次級服務10,324 1,365 26,143 11,775 
NRZ91,015 146,567 299,089 443,505 
154,749 209,417 486,386 625,334 
輔助收入
滯納金11,012 14,105 38,323 42,786 
託管賬户(浮動收益)1,057 13,464 8,787 38,739 
收款費3,047 3,862 10,048 11,613 
負擔得起的房屋改裝計劃(HAMP)費用(1)104 1,216 532 4,558 
其他，淨11,753 6,453 24,369 22,063 
26,973 39,100 82,059 119,759 
 $181,722 $248,517 $568,445 $745,093 
(1)HAMP於2016年12月31日到期。請求援助或截至該日已向其提供援助的借款人必須在2017年9月30日之前完成修改。我們繼續為HAMP修改賺取HAMP成功費用，這些修改在試用修改開始的第一、二和三年紀念日延遲不到90天。
浮動餘額(託管賬户中的餘額，代表我們從借款人那裏收到的本金和利息的集合)由非關聯銀行託管，不包括在我們未經審計的綜合資產負債表中。浮標
30

餘額為$。2.0億美元，1.710億美元和2.12019年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日分別為2019年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日。
注9-MSR的權利
OSCWEN和PMC簽訂了協議，將MSR或權利出售給MSR，並將相關服務預付款出售給NRZ，在所有情況下，NRZ都保留了NRZ作為分服務商的地位。在OCCEN對MSRS交易的權利的情況下，雖然所有權的大部分風險和回報在2012年和2013年轉移，但OSCWEN保留了法律所有權，導致MSRS交易的權利被計入擔保融資。在PMC交易的情況下，對於那些隨後收到同意並將法律所有權轉移到NRZ的OCCEN MSR，由於次級服務協議的不可撤銷期限的長度，交易最初不符合銷售會計處理的資格，從而導致此類交易被計入擔保融資。在交易符合會計目的的出售資格之前，我們繼續在我們的綜合資產負債表上確認MSR和相關融資負債，以及在我們的未經審計的綜合經營報表中確認MSR的全部服務收入以及MSR和相關融資負債的公允價值變化。MSR權利的公允價值變動在MSR估值調整中確認，淨額在未經審計的綜合經營報表中確認。MSR相關融資負債的公允價值變動在質押MSR負債費用中報告。
下表介紹了記錄在我們未經審計的綜合資產負債表上的部分資產和負債，以及與我們的NRZ協議相關的對我們未經審計的綜合經營報表的影響。
資產負債表2020年9月30日2019年12月31日
MSR，按公允價值計算(1)$577,309 $915,148 
NRZ到期(Oracle Receivables)
MSR的銷售和轉讓(2)$— $24,167 
次級服務費和可報銷費用2,364 9,197 
$2,364 $33,364 
欠NRZ(其他負債)$95,803 $63,596 
融資負債-按公允價值質押的MSR
MSR協議的原始權利$577,309 $603,046 
2017年協議和新的RMSR協議(3)— 35,445 
PMC MSR協議(1)— 312,102 
 $577,309 $950,593 
(1)2020年2月20日，我們收到了NRZ關於PMC MSR協議的終止通知。雖然與這些貸款相關的MSR和MSR權利已從我們的資產負債表中取消確認，但我們繼續為這些貸款提供服務，直到2020年10月1日下船，並將它們作為次級服務關係進行了核算。
(2)餘額是指PMC MSR銷售和轉移的收益的預扣，以解決賠償索賠和抵押貸款文件缺陷問題。這些出售是在Ocwen收購PHH之前由PMC執行的。
(3)截至2020年4月30日，收入被確認為根據原始協議條款減少的融資負債。
31

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
運營説明書
代表NRZ收取的維修費(1)$91,015 $146,567 $299,089 $443,505 
減去：分包費由Ocwen保留(1)25,674 35,462 80,529 108,774 
淨服務費匯至NRZ65,341 111,105 218,560 334,731 
減去：融資負債的減少(增加)
公允價值變動：
MSR協議的原始權利(10,401)(228,644)(18,503)(230,193)
2017年協議和新的RMSR協議— (2,216)(903)(4,562)
PMC MSR協議(1)— 30,156 40,720 111,034 
(10,401)(200,704)21,314 (123,721)
徑流和沉降：
MSR協議的原始權利15,650 11,170 41,572 31,617 
2017年協議和新的RMSR協議— 26,705 35,121 76,087 
PMC MSR協議(1)— 15,881 7,492 49,469 
15,650 53,756 84,185 157,173 
其他2,688 1,637 7,377 (2,023)
已承諾的MSR責任費用$57,404 $256,416 $105,684 $303,302 
(1)2020年2月20日，我們收到了NRZ關於PMC MSR協議的終止通知。由於與這些貸款相關的MSR和MSR權利已於2020年2月20日從我們的綜合資產負債表中取消確認，因此我們不報告代表NRZ收取並滙往NRZ的相關服務費，或2020年2月20日之後融資負債的公允價值、徑流和結算方面的變化。
截至2020年9月30日的三個月
融資負債-已質押的MSRMSR協議的原始權利2017年協議和新的RMSR協議PMC MSR協議總計
期初餘額$582,558 $— $— $582,558 
公允價值變動：
MSR協議的原始權利10,402 — — 10,402 
2017年協議和新的RMSR協議— — — — 
PMC MSR協議— — — — 
徑流和沉降：
MSR協議的原始權利(15,651)— — (15,651)
2017年協議和新的RMSR協議— — — — 
PMC MSR協議— — — — 
2020年9月30日的餘額$577,309 $— $— $577,309 
32

截至2019年9月30日的三個月
融資負債-已質押的MSRMSR協議的原始權利2017年協議和新的RMSR協議PMC MSR協議總計
期初餘額$412,909 $88,103 $343,901 $844,913 
加法— — 345 345 
公允價值變動：
MSR協議的原始權利228,643 — — 228,643 
2017年協議和新的RMSR協議— 2,216 — 2,216 
PMC MSR協議— — (30,156)(30,156)
徑流和沉降：
MSR協議的原始權利(11,170)— — (11,170)
2017年協議和新的RMSR協議— (26,705)— (26,705)
PMC MSR協議— — (15,881)(15,881)
呼叫(1)：
MSR協議的原始權利(3,095)— — (3,095)
2017年協議和新的RMSR協議— (2,169)— (2,169)
2019年9月30日的餘額$627,287 $61,445 $298,220 $986,952 
截至2020年9月30日的9個月
融資負債-已質押的MSRMSR協議的原始權利2017年協議和新的RMSR協議PMC MSR協議總計
期初餘額$603,046 $35,445 $312,102 $950,593 
加法— — — — 
收到一次性現金付款— — — — 
銷貨— — (226)(226)
公允價值變動：
MSR協議的原始權利18,503 — — 18,503 
2017年協議和新的RMSR協議— 903 — 903 
PMC MSR協議— — (40,720)(40,720)
徑流和沉降：
MSR協議的原始權利(41,572)— — (41,572)
2017年協議和新的RMSR協議— (35,121)— (35,121)
PMC MSR協議— — (7,492)(7,492)
因PMC MSR協議終止而取消確認質押MSR融資責任
— — (263,664)(263,664)
呼叫(1)：
MSR協議的原始權利(2,668)— — (2,668)
2017年協議和新的RMSR協議— (1,227)— (1,227)
2020年9月30日的餘額$577,309 $— $— $577,309 
33

截至2019年9月30日的9個月
融資負債-已質押的MSRMSR協議的原始權利2017年協議和新的RMSR協議PMC MSR協議總計
期初餘額$436,511 $138,854 $457,491 $1,032,856 
購貨— — 1,221 1,221 
銷貨— — 11 11 
公允價值變動：
MSR協議的原始權利230,193 — — 230,193 
2017年協議和新的RMSR協議— 4,562 — 4,562 
PMC MSR協議— — (111,034)(111,034)
徑流和沉降：
MSR協議的原始權利(31,617)— — (31,617)
2017年協議和新的RMSR協議— (76,087)— (76,087)
PMC MSR協議— — (49,469)(49,469)
呼叫(1)：
MSR協議的原始權利(7,800)— — (7,800)
2017年協議和新的RMSR協議— (5,884)— (5,884)
2019年9月30日的餘額$627,287 $61,445 $298,220 $986,952 
(1)代表與NRZ行使的看漲權利相關的MSR的賬面價值，對於根據2017年協議和新的RMSR協議轉移到NRZ的MSR，或者由OCCEN在NRZ的指示下，對於原始的MSR權利協議的MSR。Ocwen在證券化崩潰時取消對MSR及其相關融資責任的確認。
OCCEN交易記錄
在轉讓日期為二零一二年十月一日的總維修權購買協議(經修訂)及若干經修訂的銷售補充協議(統稱為“MSR原始權利協議”)項下的法定所有權之前，Ocwen同意按“MSR權利協議”原始條款所載的經濟條款為MSR相關的抵押貸款提供服務。在根據原來的MSRs權利協議設想的法定所有權轉讓後，Ocwen將作為MSRs的次級服務機構，以基本上相同的經濟條件為MSRs提供抵押貸款服務。
2017年7月23日和2018年1月18日，我們與NRZ簽署了一系列協議，集體修改、補充和取代原MSRs權利協議中規定的各方安排。經修訂的2017年7月23日協議包括OCCEN與NRZ的子公司New Residential Mortgage LLC(NRM)之間關於非機構貸款的主協議、轉讓協議和次級服務協議(NRM次級服務協議)(統稱為2017年協議)，根據這些協議，雙方同意(其中包括)採取某些行動，促進OCCEN將剩餘MSR的法定所有權從OCCEN轉讓給NRZ，這些MSR受MSR協議的原始權利約束，根據該協議，OWEN將在截至2022年7月的初始期限(初始期限)內向MSR基礎抵押貸款提供分包服務。在此協議中，雙方同意(其中包括)採取某些行動，促進OCCEN將剩餘MSR的法定所有權從OCCEN轉讓給NRZ，這些MSR受MSR協議的原始權利的約束，根據該協議，OWEN將為截至2022年7月的初始期限(初始期限)的MSR基礎抵押貸款提供分包服務。
2018年1月18日，雙方就截至2018年1月1日仍受原有MSR權利協議約束的與MSR相關的MSR權利簽訂了新的協議(包括服務附錄)，並修改了轉讓協議(統稱為新的RMSR協議)，以加快實施我們安排的某些部分，以更快實現2017年協議的意圖。根據新協議，在收到所需的同意並轉讓MSR後，Ocwen根據以下所述的2017年協議和2018年8月與NewRez LLC dba Shellpoint Mortgage Servicing(Shellpoint)達成的分服務協議，為轉讓的MSR提供抵押貸款。
Ocwen收到一次性現金付款#美元。54.6百萬美元和$279.6根據2017年協議和新RMSR協議的條款，2017年9月和2018年1月分別為100萬美元。這些預付款通常代表Ocwen根據原始MSR權利協議將收到的未來收入流與Ocwen根據2017年協議和新RMSR協議預計將收到的未來收入流之間的差額的淨現值。我們確認收到的現金為融資負債，通過原始協議的條款(2020年4月)按公允價值核算。公允價值變動在未經審計的綜合經營報表中的已抵押MSR負債費用中確認。
34

於二零一八年八月十七日，OSCWEN與NRZ對新RMSR協議作出若干修訂(I)將NRZ的附屬公司Shellpoint納入MSR的法定所有權於接獲相關同意後可轉讓的一方，(Ii)加入OSCWEN與Shellpoint之間關於非機構貸款的次級服務協議(Shellpoint次級服務協議)，(Iii)加入Ocwen與NRM之間關於代理貸款的代理次級服務協議(代理性次級服務協議)，及(Iv)使新RMSR協議及NRM次級服務協議符合Shellpoint次級服務協議及代理性次級服務協議的若干條款。
在初始期限內的任何時候，NRZ可為方便起見隨時終止分包服務協議和服務附錄，但OCEWEN有權收到終止費和180天的通知。終止費按照次級服務協議和服務附錄中的規定計算，是根據某些投資組合流失假設，在剩餘合同期限內欠Ocwen的預期收入的折現百分比。
在初始期限之後，NRZ可以通過提供適當的通知將子服務協議和服務附錄的期限再延長三個月。在初始期限結束後，OSCWEN可以每年取消分包服務協議和服務附錄。如果出現某些特定情況，NRZ和OSCWEN有權因故終止分包服務協議和服務附錄。除協議中規定的有限情況外，終止必須是全部終止(即涵蓋相關分包服務協議或服務附錄下的所有貸款)，而不是部分終止。此外，如果NRZ因故終止任何NRM或Shellpoint子服務協議或服務附錄，其他協議也將自動終止。
根據次級服務協議和服務附錄的條款，除了基礎服務費外，Ocwen還獲得某些輔助費用，主要是滯納金、貸款修改費和便利費或速付金。®費用。我們還可能獲得某些獎勵費用或支付與各種合同績效指標相關的罰款。NRZ獲得與拖欠借款人付款相關的所有浮動收益和遞延服務費，並有權獲得某些REO相關收入，包括REO推薦佣金。
截至2020年9月30日，受服務協議和新RMSR協議約束的MSR的UPB為$69.1億美元，包括$16.910億美元，其所有權尚未轉移到NRZ。由於在2019年5月31日之前尚未獲得MSR所有權轉讓所需的第三方同意，新的RMSR協議規定了NRZ的$16.9OSCWEN可能會(I)根據新RMSR協議的條款，根據OWEN的選擇權，以確定的價格收購MSR的10億權利，或(Ii)根據新RMSR協議的條款，將MSR的所有權連同OCWEN對該等MSR的所有權一起出售給第三方，但須受額外的OSCWEN選擇權的限制，該選擇權以中標的第三方投標為基礎進行收購，而不是出售給第三方。如果沒有根據這些備選方案轉讓MSR的權利，則MSR的權利將繼續受新的RMSR協議的約束。
此外，如上所述，在最初的任期內，NRZ有權終止$16.910億份新的RMSR協議，全部但不是部分的，需要支付終止費和180天的通知。如果NRZ行使此終止權，NRZ可選擇尋求(I)通過向第三方出售其對MSR的權利(連同將Ocwen的所有權轉讓給該等MSR)來轉讓MSR，或(Ii)實質上覆制MSR權利結構的替代RMSR安排(替代RMSR安排)，根據該安排，我們將把MSR的所有權轉讓給後續服務機構，NRZ將繼續擁有與MSR相關的經濟權利和義務。在選項(I)的情況下，我們有新的RMSR協議中指定的購買選項。如果NRZ無法將權利出售給MSR或與另一家服務商建立替代RMSR安排，NRZ有權撤銷其終止通知並恢復維修附錄，或建立一項次級服務安排，根據該安排，仍受新RMSR協議約束的MSR將被轉移到最多三個在OCCEN監督下提供次級服務的次級服務商。如果建立這樣的次級服務安排，Ocwen將獲得監督費和費用補償。我們還可以就現有協議中沒有考慮到的替代安排達成一致，或者是現有協議中設想的替代安排的變種。
PMC交易記錄
2016年12月28日，PMC簽訂了一項協議，將其幾乎所有的MSR以及相關的服務預付款出售給NRM(2016 PMC銷售協議)。關於本協議，2016年12月28日，PMC還與NRZ簽訂了分服務協議，該協議隨後於2019年3月29日修訂和重述(連同2016年PMC銷售協議、PMC MSR協議)。PMC次級服務協議的初始期限為#年。三年自2017年6月16日的初始交易日期起，受某些轉讓和終止條款的約束。MSR銷售交易原本沒有實現銷售會計處理。
2020年2月20日，我們收到了NRZ關於PMC MSR協議的終止通知，金額為$37.12020年6月30日的UPB貸款(億美元)，以及16.0截至2020年9月30日，10億美元。這一終止是為了方便，而不是出於原因，並規定貸款退學費用由NRZ支付。由於終止通知時符合銷售會計標準，MSR和MSR權利於2020年2月20日從我們的資產負債表中取消確認，取消確認沒有任何損益。我們繼續償還這些貸款，直到下船，並説明
35

作為一種次級服務關係。因此，我們確認了2020年2月20日之後與次級服務協議相關的次級服務費用，並未報告代表NRZ收取的任何維修費，以及此後融資負債的公允價值、徑流和結算方面的任何變化。在2020年9月1日，133,718貸款已下船，其餘的136,500相當於$的貸款16.02020億美元的UPB於2020年10月1日下船。
附註10-應收款
 2020年9月30日2019年12月31日
與服務相關的應收賬款：
政府承保的貸款索賠-結轉$107,917 $122,557 
政府擔保的貸款索賠-反向43,681 14,123 
MSR的銷售和轉讓-來自NRZ的到期— 24,167 
次級服務費和可報銷費用-應由NRZ支付2,364 9,197 
可報銷費用5,604 13,052 
託管賬户到期8,212 27,175 
其他1,869 4,970 
169,647 215,241 
應收所得税(1)68,683 37,888 
其他應收賬款4,795 5,963 
243,125 259,092 
損失撥備(41,518)(57,872)
 $201,607 $201,220 
(1)看見 注17-所得税
在2020年9月30日和2019年12月31日，損失撥備主要與我們服務業務的應收賬款有關。從Ginnie Mae擔保證券化(政府擔保貸款索賠)回購的聯邦住房管理局或退伍軍人保險貸款的相關損失撥備為#美元。40.8百萬美元和$56.9分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。政府擔保的貸款索賠由美國政府擔保。
損失撥備--政府投保的貸款索賠
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
期初餘額(1)$53,310 $50,511 $56,868 $52,497 
備抵5,055 11,013 12,249 22,819 
沖銷和其他淨額(17,607)(8,349)(28,359)(22,141)
期末餘額$40,758 $53,175 $40,758 $53,175 
(1)據報道，截至2020年1月1日，採用ASU 2016-13年度並未導致與應收賬款相關的損失撥備有任何重大變化。
36

附註11-其他資產
 2020年9月30日2019年12月31日
或有貸款回購資產$580,599 $492,900 
按公允價值計算的衍生品22,843 6,007 
預付費用15,791 21,996 
預付代表、保修和賠償索賠-代理MSR銷售15,173 15,173 
預付貸款費，淨額10,767 8,647 
雷奧8,354 8,556 
保證金2,181 2,163 
遞延税項資產，淨額1,821 2,169 
按公允價值計算的抵押貸款支持證券2,150 2,075 
生息定期存款377 390 
其他2,412 3,164 
 $662,468 $563,240 
附註12-借款
預付款匹配基金負債
借款能力2020年9月30日2019年12月31日
借用類型到期日(1)攤銷日期(1)總計可用(2)加權平均利率天平加權平均利率天平
預收賬款支持票據-系列2015-VF5(3)2051年6月2021年6月$250,000 $158,080 4.28 %$91,920 3.36 %$190,555 
預收賬款支持票據，系列2019-T1(4)2050年8月2020年8月— — — — 2.62 %185,000 
預收賬款支持票據，系列2019-T2(4)2051年8月2021年8月— — — — 2.53 %285,000 
預收賬款支持票據，系列2020-T1(4)2052年8月2022年8月475,000 — 1.49 %475,000 — %— 
OCCEN主預收賬款信託合計(OMART)725,000 158,080 1.94 %566,920 2.79 %660,555 
Ocwen Freddie Advance Funding(OFAF)-預收賬款支持票據，系列2015-VF1 (5)
2051年6月2021年6月70,000 56,842 3.28 %13,158 3.53 %18,554 
$795,000 $214,922 1.97 %$580,078 2.81 %$679,109 
(1)我們設施的攤銷日期是每張預付款票據的週轉期結束的日期，如果票據不續期或延期，則必須開始償還未償還餘額。到期日是所有未償還餘額必須償還的日期。在我們所有的預付款設施中，都有多張未付票據。對於每一張票據，在攤銷日期之後，代表對該設施承諾的墊款償還的所有收款必須按比例適用於每一張未償還的攤銷票據，以減少餘額，因此，分配給該攤銷票據的墊款收款不得用於為新的墊款提供資金。
37

(2)只要我們有足夠的合格抵押品可以質押，OMART和OFAF設施下的借款能力就可以提供給我們。在2020年9月30日，$10.01000萬美元，並且無OMART和OFAF預付融資券的可用借款能力的一部分，可以根據合格抵押品的金額分別使用。
(3)2020年5月7日，我們將此工具續訂至2021年6月30日，並將2015-VF5系列可變票據的總借款能力從$200.0百萬至$500.0100萬，利息是根據貸款人的資金成本加上400個基點的利潤率計算的。2020年8月17日，我們將總借款能力降至美元250.02000萬美元，同時發行新的固定利率定期票據，借款能力為#美元475.01000萬美元，如以下(4)中披露的。
(4)2020年8月12日，我們發行了固定利率定期票據，總借款能力為1美元。475.02000萬(2020系列T-1)。票據於2020年9月30日的加權平均利率為1.49%，各類別票據的利率從1.28%至5.42%。2019-T1和2019-T2系列固息定期票據於2020年8月17日贖回。
(5)2020年5月7日，我們將此貸款續簽至2021年6月30日，並將借款能力從60.0百萬至$70.0100萬英鎊，利息是根據貸款人的資金成本加上300個基點的保證金計算的。

融資負債未償餘額
借用類型抵押品利率，利率成熟性2020年9月30日2019年12月31日
與住房抵押貸款證券相關的借款，按公允價值計算(1)為投資而持有的貸款1ml+260 bps(1)$6,606,543 $6,063,435 
其他融資負債，按公允價值計算
MSR質押(對MSR的權利)，按公允價值計算：
MSR協議的原始權利MSR(2)(2)577,309 603,046 
2017年協議和新的RMSR協議
MSR(3)(3)— 35,445 
PMC MSR協議
MSR(4)(4)— 312,102 
577,309 950,593 
融資責任-欠證券化投資者的，按公允價值計算：
印地麥克抵押貸款信託基金(INDX 2004-AR11)(5)為投資而持有的貸款(5)(5)— 9,794 
住宅資產證券化信託2003-A11(Rast 2003-A11)(5)為投資而持有的貸款(5)(5)11,012 12,208 
11,012 22,002 
按公允價值計算的其他融資負債總額588,321 972,595 
$7,194,864 $7,036,030 
(1)代表應付給Ginnie Mae擔保的HMBS實益權益持有人的金額，這些HMBS沒有資格出售HECM貸款的會計處理。
(2)由於對與NRZ的MSR銷售交易的會計處理，這一質押的MSR負債被確認，這些交易不符合會計目的的銷售資格。請參閲附註9-MSR的權利 以獲取更多信息。
(3)這一融資責任與2017年向NRZ轉讓與MSR權利相關的MSR法律所有權時收到的一次性付款以及2018年與執行新的RMSR協議相關的一次性付款有關，作為對原有MSR權利協議下前述某些付款的補償。請參閲附註9-MSR的權利 以獲取更多信息。
(4)代表向NRZ出售MSR的負債，該負債不符合銷售會計處理條件，並作為擔保借款入賬，我們在收購PHH Corporation(PHH)時假設了這一點。如注9-MSR權利中披露的那樣，NRZ於2020年2月20日協議終止時取消了對該責任的確認。
(5)由欠第三方的證券化債務證書組成，這些第三方代表我們在未經審計的合併財務報表中包括的信託中的實益利益，如附註3-證券化和可變利益實體中更全面地描述。2020年6月，我們出售了在indx 2004-ar11證券化信託中持有的實益權益，並解除了該信託的合併。. Rast 2003-A11信託中的證書根據固定利率支付利息，利率範圍為4.25%和5.75%和以1毫升加1毫升為基礎的可變費率0.45%。證書在信託持有的貸款到期時到期。Rast 2003-A11信託基金的剩餘貸款到期日延長至2033年10月。

38

其他有擔保借款可用借款能力未償餘額
借用類型抵押品利率(1)成熟性未提交已提交(2)2020年9月30日2019年12月31日
SSTL(3)(3)1個月歐元兑美元利率+600個基點，歐洲美元下限為100個基點(3)2022年5月$— $— $190,000 $326,066 
總回購協議(4)持有待售貸款(LHFS)1ml+220-375 bps2021年6月19,756 — 155,244 91,573 
抵押倉儲協議(5)LHFS(反轉)大於1毫升+250個基點或3.50%；LIBOR下限0%2021年8月1,000 — — 72,443 
總回購協議(6)LHFS(正向和反向)1ml+225bps前進；1ml+275bps反向2020年12月50,000 8,869 191,131 139,227 
總回購協議(7)LHFS(反轉)素數+0.0%；下限4.0%2020年1月— — — 898 
總回購協議(8)不適用1ml+180 bps；LIBOR下限35 bps不適用50,000 — — — 
參與協議(9)LHFS(9)2021年6月120,000 — — 17,304 
總回購協議(9)LHFS(9)2021年6月— 76,497 13,503 — 
主回購協議LHFS1 ML+250 bps2021年3月— 1,000 — — 
抵押貸款倉儲協議(10)LHFS1ml+350bps；LIBOR下限525 bps2020年12月— 48,211 1,789 10,780 
抵押貸款倉儲協議(11)LHFS(反轉)1ml+250 bps；3.50%下限2020年11月19,904 — 80,096 — 
抵押貸款倉儲協議(12)LHFS(12)不適用100,000 — — — 
按揭貸款倉庫貸款總額360,660 134,577 441,763 332,225 
39

其他有擔保借款可用借款能力未償餘額
借用類型抵押品利率(1)成熟性未提交已提交(2)2020年9月30日2019年12月31日
機構MSR融資機制(13)MSR，預付款1ml+450bps2021年6月— 136,071 113,929 147,706 
Ginnie Mae MSR融資安排(14)MSR，預付款1ml+395bps2020年12月74,947 — 52,553 72,320 
Ocwen超額利差擔保票據，2019年系列-PLS1(15)MSR5.07%2024年11月— — 74,021 94,395 
擔保票據，Ocwen資產服務收益系列，系列2014-1(16)MSR(15)2028年2月— — 50,168 57,594 
MSR融資總額74,947 136,071 290,671 372,015 
$435,607 $270,648 922,434 1,030,306 
未攤銷債務發行成本-SSTL和PLS票據(6,712)(3,381)
折扣-SSTL(430)(1,134)
$915,292 $1,025,791 
加權平均利率4.51 %4.74 %
(1)1ml是0.15%和1.76分別為2020年9月30日和2019年12月31日。
(2)在承諾的基礎上延長的按揭貸款倉庫設施的借款能力，$34.1根據可以質押的合格抵押品數量，可用借款能力中的100萬可以在2020年9月30日使用。
(3)2020年1月27日，我們簽訂了合併和第二次修訂協議(修訂)，該協議修訂了日期為2016年12月5日的修訂和重新修訂的SSTL設施協議，該協議經日期為2019年3月18日的合併和修訂協議修訂。修正案規定的預付款淨額為#美元。126.12019年12月31日的未償還餘額中的100萬美元，使該貸款的最高未償還餘額為$200.0百萬修正案亦包括：(I)延長污水附加税下剩餘未償還貸款的到期日至2022年5月15日；。(Ii)規定污水處理費限額下的貸款可根據我們的選擇，按一個月期歐洲美元利率或基本利率(如污水附加費限額所界定)計息，另加1%的保證金。6.00歐洲美元利率貸款的年利率或5.00基本利率貸款年利率%(增加到6.50歐洲美元利率貸款的年利率或5.50基本利率貸款在2021年1月27日的年息率)，。(Iii)規定預付保費為2.00%至2022年1月27日，(Iv)要求每季度本金支付$5.0百萬
(4)本協議規定的最高借款金額為#美元。175.0百萬美元，其中$110.0百萬美元的貸款是在承諾的基礎上提供的，其餘的由貸款人酌情決定。
(5)2020年3月12日，我們自願將最高借款能力從100.0百萬至$1.0與Liberty從2020年3月15日起將其幾乎所有資產、負債、合同和員工轉讓給PMC有關的100萬美元。2020年8月10日，本協議到期日延至2021年8月13日。
(6)本協議規定的最高借款金額為#美元。250.0百萬美元，其中$200.0百萬美元是在承諾的基礎上提供的，其餘的是在未承諾的基礎上提供的。
(7)此設施已於2020年1月22日過期，未續訂。
(8)T貸款人提供融資，最高可達$50.0百萬由貸款人自行決定。該協議沒有規定的到期日。
(9)根據原來的條款，貸款人提供了$300.0在未承諾的基礎上有數百萬的借款能力。2020年6月25日，該設施被修改為由兩行組成，a$120.0百萬未承諾的參與協議和一筆90.0百萬美元的承諾回購協議。該貸款的到期日延長至2021年6月24日。這些協議允許貸款人獲得100相關按揭貸款的實益利息為%。
這些交易不符合銷售會計處理的條件，並作為擔保借款入賬。貸款人賺取標的按揭貸款的指定利率減去35個基點，下限為3.5%，而貸款是根據參與和回購協議提供資金的。
(10)根據這項協議，貸款人提供高達#美元的融資。50.0在承諾的基礎上有一百萬美元。
(11)2020年3月12日，我們簽訂了抵押貸款倉庫協議，為借款人在發起後提取的反向抵押貸款提供資金。根據這項協議，貸款人提供融資，最高可達$100.0在未承諾的基礎上有一百萬美元。2020年10月，到期日延長至2021年10月29日，容量暫增至$150.01000萬美元，直到2020年11月15日，屆時它將降至美元100.02000萬。
(12)2020年9月30日，我們達成了一項100.08億美元未承諾回購協議，為從Ginnie Mae購買EBO貸款提供資金。該協議沒有規定的到期日，但每筆交易的最長期限為四年。 此行的成本是在每個交易日期設置的，並基於抵押品的利率。
(13)PMC在此貸款下的義務由對相關MSR的留置權擔保。Ocwen保證PMC在這項貸款下的義務。2020年5月7日，我們將貸款續期至2021年6月30日，並根據回購協議將我們可以借入的最高金額從$300.0百萬至$250.0在承諾的基礎上有一百萬美元。我們還質押了我們的OMART預付融資貸款的儲户的會員權益，作為該貸款的額外抵押品。見附註3-證券化
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以及用於附加信息的可變利益實體。根據我們的MSR融資安排的條款，我們受每日保證金要求的約束。由於市場利率下降、假設更新或其他因素導致我們的MSR的公允價值下降，要求我們根據這些安排向我們的貸款人提供額外的抵押品。
(14)PMC在這項貸款下的義務由對相關Ginnie Mae MSR的留置權擔保。Ocwen保證PMC在設施下的義務。2020年6月30日，我們修改了貸款安排，將借款能力從1美元提高到1美元。100.0百萬至$127.5在未承諾的基礎上，將到期日加快至2020年12月27日，並將Ginnie Mae的服務墊款作為額外抵押品。貸款人在2020年6月1日之前的借款利率為1毫升，保證金為395個基點，隨後的任何借款均為1毫升，保證金為700個基點。有關每日保證金要求，請參閲上文(13)。
(15)請發行人在貸款項下的義務以相關PLS MSR的留置權為擔保。OSCWEN保證PLS發行人在貸款項下的義務。根據信貸協議發行的甲類按揭貸款票據的初始本金為$。100.0百萬美元，並根據預先確定的時間表攤銷，但在某些情況下可能會修改。有關更多信息，請參閲附註3-證券化和可變利息實體。有關每日保證金要求，請參閲上文(12)。
(16)OASIS票據持有人有權獲得相當於以下金額的每月付款：(A)聯邦住宅貸款抵押參考池UPB的21個基點；(B)任何終止付款金額；(C)任何超額再融資金額；以及(D)票據贖回金額，每個金額都在票據的契約補充中定義。負債的每月攤銷是使用基礎MSR的每月預計服務費的比例作為終身預計費用的百分比來估計的，並根據票據的期限進行調整。
高級註釋利率，利率成熟性未償餘額
2020年9月30日2019年12月31日
高級無抵押票據(1)6.375%2021年8月$21,543 $21,543 
21,543 21,543 
高級擔保票據8.375%2022年11月291,509 291,509 
313,052 313,052 
未攤銷債務發行成本(1,098)(1,470)
公允價值調整(1)(265)(497)
$311,689 $311,085 
(1)這些票據是由Ocwen在收購PHH時承擔的。我們將在票據的剩餘期限內攤銷公允價值購買會計調整。我們有權在2019年1月1日或之後全部或部分贖回2021年8月到期的票據，贖回價格相當於100.0本金的%，外加任何應計和未付利息。
我們可隨時贖回全部或部分8.375高級擔保票據的百分比，但不得少於30也不會超過60以指定的贖回價格提前三天通知，另加贖回日的應計和未付利息。我們可以按以下契約中規定的贖回價格(以本金的百分比表示)贖回全部或部分債券104.188%和102.09411月15日開始的12個月期間內的%分別為2019年和2020年。此後，贖回價格為100%.
一旦控制權變更(如本契約所界定)，我們須向本公司的持有者提出要約。8.375%高級擔保票據，以相當於以下價格的購買價格回購所有或部分持有者的票據101.0購買票據本金的%加上截至購買之日的應計和未付利息。
信用評級
信用評級旨在成為一家公司債務信用狀況的指標。截至2020年9月30日，標普對Ocwen的發行人信用評級為“B-”。2020年4月13日，由於新冠肺炎對流動性的經濟影響不確定，標普將Ocwen的評級展望置於CreditWatch的負面影響中。CreditWatch於2020年7月23日被移除，展望被修訂為負面。2020年8月21日，穆迪再次確認其評級。信用評級機構的額外行動可能會對我們的流動性和資金狀況產生實質性的不利影響，包括大幅改變我們可能能夠借款的條款。
契諾
根據我們的債務協議條款，我們受到各種質量和數量公約的約束。總的來説，這些公約包括：
•金融契約；
•實質上符合適用法律運作的契約；
•對我們從事各種活動的能力的限制，包括但不限於招致額外形式的債務、支付股息或分配或購買華僑城的股權、回購或贖回股本或初級資本、回購或贖回到期前的次級債務、發行優先股、出售或轉讓資產或進行貸款、投資、收購或其他限制性付款、
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合併、合併或出售Ocwen及其子公司的全部或幾乎所有資產，設立資產留置權以擔保任何擔保人的債務，並與關聯公司進行交易；
•監測和報告各種具體交易或事件，包括具體報告影響某些債務協議的抵押品的明確事件；以及
•要求在規定的時間內提供經審計的財務報表，包括要求歐文的財務報表和相關審計報告對持續經營沒有任何限制。
如果高級擔保債券同時獲得穆迪和標普的投資級評級，並且沒有發生違約或違約事件，則高級擔保債券的契約產生的許多限制性契諾將被暫停。
我們某些債務協議中的金融契約要求我們維持，其中包括：
•a 40截至任何一個財政季度的最後日期，貸款與抵押品價值比率(即SSTL下的未償還貸款總額與SSTL定義的某些抵押品和其他資產的比率)；以及
•具體的有形淨值和流動性水平。
某些金融契約是在2020年1月27日修訂和延長我們的SSTL時加入的。這些措施包括：i)截至#財政季度的最後一天，維持最低的無擔保資產覆蓋率(即，根據SSTL規定的無限制現金和某些優先完善抵押品佔未償還貸款總額的比率)200百分比增加到2252020年12月31日之後的%和ii)維持最低無限制現金$125.0截至每個財季的最後一天，為100萬美元。
截至2020年9月30日，我們的債務協議中包含的最嚴格的合併有形淨值要求是最低美元。200.0根據我們的某些Advance Match Funded債務、MSR融資安排和抵押貸款倉庫協議的定義，合併有形淨值為2.5億美元。最嚴格的流動性要求是至少#美元。125.0根據我們某些預付匹配資金債務和抵押貸款倉庫協議的定義，綜合流動性為100萬美元。此外，經修訂後，SSTL將我們回購證券和預付某些次級債務的能力限制在總計$10.0百萬美元，以及其他限制。我們目前的回購能力已減少到根據Ocwen於2020年2月宣佈的股票回購計劃執行的回購程度。有關股票回購的更多信息，請參見附註14-股權。
由於我們受到契約的約束，我們的經營方式可能會受到限制，我們從事有利的業務和投資活動或籌集某些類型的資本以資助未來運營或滿足未來流動性需求的能力可能會受到限制。此外，可能導致我們債務協議違約的違約或事件包括，除其他事項外，不支付本金或利息、不遵守我們的契約、違反陳述、發生重大不利變化、資不抵債、破產、某些重大判決和控制權變更。
這類契約和違約條款在我們這樣的債務協議中很常見。其中一些公約和失責處理條款是可以主觀解釋的，如果我們的解釋遭到貸款人的質疑，最終可能需要法院裁定是否遵守了這些解釋。此外，我們的債務協議通常包括交叉違約條款，這樣一項協議下的違約可能會觸發其他協議下的違約。如果我們未能遵守我們的債務協議，並且無法避免、補救或獲得任何由此產生的違約的豁免，我們可能會受到貸款人的不利行動，包括終止進一步的融資、加快未償債務、對擔保或以其他方式支持我們義務的資產執行留置權以及其他法律補救措施。如果發生違約，我們的貸款人可以放棄他們的合同權利。
我們相信，截至這些未經審計的綜合財務報表之日，我們遵守了債務協議中的所有定性和定量公約。
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抵押品
截至2020年9月30日，我們作為與擔保借款相關的抵押品持有的資產、在出售或其他合同義務下承諾的資產，以及根據SSTL和高級擔保票據可能受到擔保留置權的資產如下：
擔保借款的抵押品
總資產預付款匹配基金負債融資負債抵押貸款倉庫/MSR設施銷售和其他承諾(1)其他(2)
現金$321,455 $— $— $— $— $321,455 
限制性現金61,511 10,458 — 4,416 46,637 — 
MSR(3)1,069,013 — 577,886 490,583 — 48 
預付款，淨額832,604 660,816 — 61,081 — 110,707 
持有待售貸款390,631 — — 335,726 — 54,905 
為投資而持有的貸款6,860,942 — 6,726,105 95,619 — 39,218 
應收賬款淨額201,607 — — 52,417 — 149,190 
房舍和設備，淨值
23,620 — — — — 23,620 
其他資產662,468 — — 7,077 597,953 57,438 
總資產$10,423,851 $671,274 $7,303,991 $1,046,919 $644,590 $756,581 
(1)銷售和其他承諾包括作為抵押品持有的有限現金和存款，以支持某些合同義務，以及與Ginnie Mae EBO計劃相關的或有貸款回購資產，相應的負債在其他負債中確認。
(2)SSTL項下的借款以OCCEN、PHH、PMC及其下的其他擔保人幾乎所有資產的優先擔保權益為抵押，其中不包括外國子公司35%的有表決權股本、證券化實體的證券化資產和股權、獲得許可融資債務和無追索權債務的資產、REO資產，以及其他習慣剝離(統稱為抵押品)。抵押品受SSTL和相關擔保協議規定的某些允許留置權的約束。高級擔保票據由Ocwen和其他擔保SSTL的擔保人擔保，高級擔保票據下的借款以抵押品的第二優先擔保權益作為擔保。根據SSTL和高級擔保票據獲得借款的資產可能包括以其他方式列示的金額，以及作為擔保借款和銷售及其他承諾的抵押品列示的某些資產，但須遵守適用債務文件中定義的允許留置權。此處提出的數額在計算上可能有所不同，並不是要表示可根據適用的債務文件與契諾有關的數額。
(3)MSR作為與NRZ交易的MSR權利相關的擔保借款的抵押品，這些交易被記為擔保融資。某些公允價值為負的MSR隊列為$0.5將作為其他方式列示的100萬美元被排除在融資的合格抵押品之外，包括$17.4與RMBS相關的公允價值為負的百萬美元和$17.9與私人EBO和PLS MSR相關的正公允價值數百萬美元。
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附註13-其他負債
2020年9月30日2019年12月31日
或有貸款回購負債$580,599 $492,900 
由於NRZ-預收款、服務費和其他95,803 63,596 
其他應計費用71,093 67,241 
賠償義務的責任44,170 52,785 
與服務有關的義務40,659 88,167 
租賃責任34,426 44,488 
應計法律費用和和解31,015 30,663 
為作弊而持有的支票29,106 31,959 
應計應付利息13,891 5,964 
未撥出資金的養卹金義務的負債11,734 13,383 
不確定税收頭寸的責任17,123 17,197 
沒有資金的印度酬金計劃的責任5,416 5,331 
按公允價值計算的衍生品1,671 100 
按揭保險或有責任— 6,820 
其他20,755 21,579 
$997,461 $942,173 
注14-股權
2020年2月3日，Ocwen董事會批准了一項總金額高達美元的股票回購計劃5.0OCWEN的已發行和已發行普通股的百萬股。在截至2020年3月31日的三個月內，我們完成了377,484本計劃項下公開市場的普通股，按現行市場價格計算，總購買價為$。4.5百萬美元，每股平均支付價格為$11.90。此外，奧克文還支付了#美元。0.1百萬的佣金。回購的股票已於2020年3月31日正式引退。截至2020年9月30日，沒有額外的股份回購。除非我們修改股票回購計劃或回購剩餘的$0.5到2021年2月3日，股票回購計劃將於2021年2月3日到期。不能保證我們在任何給定時期內可能回購的股份數量(如果有的話)。
2020年4月8日，Ocwen接到紐約證券交易所(NYSE)的通知，其普通股每股交易均價低於紐約證券交易所關於最低平均股價的持續上市標準規則。紐約證券交易所通常要求一家公司的普通股在連續30個交易日內的最低平均收盤價為1.00美元。自2020年8月13日起，Ocwen對其普通股的所有流通股實施15股1股的反向股票拆分，並以同樣的比例減少普通股的授權股數。沒有發行與反向股票拆分相關的零碎股票。以其他方式有權收取普通股零碎股份的股東所獲股份向上舍入至最接近的整體股份，以代替該等零碎股份，合計4,692額外發行的股票。流通股的數量從130,013,696至8,672,272和來自的授權股份200,000,000至13,333,333自2020年8月13日起生效，實行零碎股份四捨五入。$0.01普通股每股票面價值保持不變。2020年9月1日，紐約證券交易所通知Ocwen，它已重新遵守紐約證券交易所關於最低平均股價的持續上市標準規則。
附註15-衍生金融工具及對衝活動
下表總結了衍生品活動，包括我們確定的每個套期保值計劃中使用的衍生品。我們合同的名義金額並不代表我們面臨信用損失。截至2020年和2019年9月30日或截至2019年9月30日的9個月，沒有任何衍生品被指定為會計對衝。
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2020年9月30日2019年12月31日
到期日概念上的公允價值到期日概念上的公允價值
衍生資產
反向貸款的遠期銷售2020年11月$20,000 $31 2020年1月$40,000 $8 
遠期貸款IRLC2020年10月至12月857,257 21,606 2020年3月204,020 4,745 
反向貸款IRLC2020年10月30,977 1,073 2020年1月28,546 133 
TBA遠期MBS交易2020年10月至11月400,000 117 2020年1月至3月1,200,000 1,121 
其他不適用— 16 不適用— — 
總計$1,308,234 $22,843 $1,472,566 $6,007 
衍生負債
反向貸款的遠期銷售2020年10月$60,000 $(114)2020年1月$20,000 $(29)
TBA遠期MBS交易2020年10月至11月190,000 (696)不適用— — 
利率互換期貨2020年12月355,000 (213)不適用— — 
借款-利率上限不適用— — 2020年5月27,083 — 
其他不適用— (648)不適用— (71)
總計$605,000 $(1,671)$47,083 $(100)
我們在未經審計的合併資產負債表上按公允價值在其他資產或其他負債中報告衍生品。衍生工具一般作為確認資產或負債公允價值變動的經濟套期保值而訂立，在會計上並不指定為套期保值。我們一般將該等衍生工具的公允價值變動與相關資產或負債的公允價值變動報告於未經審核綜合經營報表的同一項目內。對於所有未指定為套期保值工具的其他衍生工具，我們在其他淨額中報告公允價值變化。
*截至2020年9月30日的9個月內*截至2019年9月30日的9個月內
得/(損)得/(損)
金額財務報表行金額財務報表行
衍生資產(負債)
遠期貸款IRLC$16,860 持有待售貸款的淨收益$401 持有待售貸款的淨收益
反向貸款IRLC940 反向抵押貸款收入，淨額802 反向抵押貸款收入，淨額
遠期LHFS交易— (3,689)持有待售貸款的淨收益
利率掉期期貨和TBA遠期MBS交易(9,564)持有待售貸款的淨收益(經濟對衝)345 持有待售貸款的淨收益(經濟對衝)
利率掉期期貨和TBA遠期MBS交易39,258 MSR估值調整，淨額322 MSR估值調整，淨額
反向貸款的遠期銷售(62)反向抵押貸款收入，淨額106 反向抵押貸款收入，淨額
借款-利率上限— 其他，淨(358)其他，淨
其他(561)持有待售貸款的淨收益(220)
總計$46,871 $(2,291)
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利率風險
MSR套期保值
MSR按公允價值列賬，公允價值變動計入發生變動期間的收益。MSR的公允價值受市場利率和提前還款速度等因素的影響。從2019年9月開始，管理層實施了一項對衝策略，以部分抵消我們淨MSR投資組合的公允價值變化對利率變化的影響。我們將我們的淨MSR投資組合風險定義如下：
•我們對利率更加敏感的機構MSR投資組合，
•減去受我們與NRZ協議約束的機構MSR(參見注9-MSR的權利)，
•減去證券化HECM貸款的資產值，減去相應的HMBS相關借款的淨額，以及
•減去我們持有的待售貸款組合和利率鎖定承諾(管道)的淨值。
我們根據我們的淨MSR投資組合敞口的持續期和利率敏感度指標，考慮市場和流動性狀況，確定和監控每日的對衝覆蓋面。在2020年9月30日，我們的對衝策略為我們的淨MSR投資組合敞口提供了部分覆蓋。
我們使用與不同銀行交易對手的MBS或機構TBA的遠期交易，以及交易所交易的利率掉期期貨作為對衝工具。這些衍生工具不被指定為會計套期保值。TBA，或即將宣佈的證券，是交易活躍的遠期合約，在特定的未來日期購買或出售機構MBS。利率互換期貨在交易所交易，集中清算。我們在MSR估值調整中報告這些衍生工具的公允價值變化，在我們未經審計的綜合經營報表中淨額。
TBA和利率掉期期貨必須遵守保證金要求。根據工具的每日價值變化，Ocwen可能被要求向其交易對手提交或可能有權收到現金抵押品。市場因素的變化，包括利率和我們的信用評級，可能需要我們提供額外的現金抵押品，並可能對我們的財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
利率鎖定承諾
貸款承諾約束我們(受貸款審批流程的約束)以指定的利率為貸款提供資金，無論承諾日期和貸款融資日期之間的利率是否發生了變化。因此，自承諾之日起至貸款融資日或到期日為止的期間內，未償還的內部融資公司須承受利率風險及相關的價格風險。借款人並無義務取得貸款；因此，我們須承受與綜合貸款契約有關的附帶風險，如獲批准的借款人選擇不在內部借貸契約的條款內結清貸款，我們便會承擔這項風險。我們對這些衍生貸款承諾的利率敞口以前是通過遠期合約等獨立衍生品進行經濟對衝的。從2019年9月開始，此風險敞口不是單獨對衝的，而是用作我們的MSR風險敞口的抵消，並作為上述MSR對衝戰略的一部分進行管理。
按公允價值持有的待售貸款
我們以公允價值持有的待售抵押貸款，從貸款融資之日起至貸款被出售到二級市場之日，都要承擔利率和價格風險。一般來説，貸款的公允價值會隨着利率的上升而下降，而隨着利率的下降而上升。為減低這方面的風險，我們早前曾進行遠期按揭證券交易，以提供經濟上的對衝，以對衝持有以供出售的按揭貸款的公允價值變動。遠期按揭證券交易主要是用來釐定在二手市場出售按揭貸款時變現的遠期售價。從2019年9月開始，此風險敞口不是單獨對衝的，而是用作我們的MSR風險敞口的抵消，並作為上述MSR對衝戰略的一部分進行管理。
預付款匹配基金負債
當我們的預先融資安排需要時，我們購買利率上限，以最大限度地減少未來因指數上升而增加的可變利率債務的利率風險，例如用於確定債務利率的1毫升。我們目前不對衝我們的固定利率債務。
外幣匯率風險
我們在印度和菲律賓的業務使我們面臨外幣匯率風險，以至於我們的外匯頭寸仍未對衝。根據我們頭寸的大小和風險，我們可能會簽訂任何遠期外匯合約，以對衝印度盧比或菲律賓比索價值變化的影響。
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附註16-利息支出
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
其他有擔保借款$12,246 $12,918 $39,171 $31,933 
高級註釋6,658 8,039 19,977 25,053 
預付款匹配基金負債6,565 6,165 19,541 20,862 
其他1,346 2,384 4,868 6,788 
 $26,815 $29,506 $83,557 $84,636 

注17-所得税
2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)簽署成為法律。CARE法案包括幾項重要的營業税條款，其中包括暫時廢除了某些淨營業虧損(NOL)的應税收入限制，並允許企業將2018年、2019年和2020年納税年度產生的NOL結轉到前五個納税年度，加快退還之前產生的企業替代最低税(AMT)抵免，並將第163(J)條規定的企業利息支出限制從2019年和2020納税年度調整後應税收入(ATI)的30%調整為50%。
根據目前可獲得的信息，我們估計，修改NOL結轉和商業利息費用限制的税收規則將導致美國和美國聯邦淨退税約#美元70.3百萬美元和$1.2分別為100萬美元，因此我們確認了#美元的所得税優惠。71.5在截至2020年9月30日的9個月中，我們的未經審計的合併財務報表中有100萬美元。我們收集了$51.4在截至2020年9月30日的三個月裏，這是與2018年產生的NOL相關的退税，回溯到前幾個納税年度。
確認的所得税優惠是對某些NOL和第163(J)條遞延税收資產的估值免税額的釋放，這些資產現在更有可能由於CARE法案的某些條款而變現，以及與將在美國聯邦税率為21%的納税年度創建的NOL結轉到按35%税率納税的納税年度相關的永久所得税優惠。我們對CARE法案對我們2020年財務報表的影響的估計可能會發生變化。
47

注18-基本和稀釋後每股收益(虧損)
每股基本收益或虧損不包括普通股等價物，計算方法是將Ocwen普通股股東應佔淨收益或虧損除以期內已發行普通股的加權平均數量。我們計算稀釋每股收益或虧損的方法是，將Ocwen應佔淨收益或虧損除以已發行普通股的加權平均數量，包括與已發行股票期權和限制性股票獎勵相關的潛在稀釋普通股。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，由於我們報告的淨虧損具有反稀釋作用，我們在計算每股稀釋虧損時剔除了所有股票期權和普通股獎勵的影響。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
每股基本收益(虧損)
淨損失$(9,420)$(42,767)$(32,955)$(176,998)
普通股加權平均份額
8,669,550 8,973,053 8,770,102 8,955,288 
每股基本虧損$(1.09)$(4.77)$(3.76)$(19.76)
稀釋後每股收益(虧損)
淨損失$(9,420)$(42,767)$(32,955)$(176,998)
普通股加權平均份額8,669,550 8,973,053 8,770,102 8,955,288 
稀釋元素的影響
股票期權獎勵— — — — 
普通股獎勵— — — — 
稀釋加權平均普通股股份
8,669,550 8,973,053 8,770,102 8,955,288 
稀釋每股虧損$(1.09)$(4.77)$(3.76)$(19.76)
股票期權和普通股獎勵不包括在每股攤薄虧損的計算中
抗稀釋劑(1)193,144 196,875 218,020 222,870 
以市場為基礎(2)125,395 60,147 125,395 60,147 
 
(1)包括因行權價格高於Ocwen股票平均市價而具有反攤薄性質的股票期權，以及基於庫存股方法應用而具有反攤薄性質的股票獎勵。
(2)在達到與Ocwen的股價相關的某些基於市場的業績標準後可以發行的股票。
正如在附註14-Equity中披露的那樣，Ocwen實施了反向股票拆分，比例為15：1，於2020年8月13日生效。以上計算的每股收益(虧損)反映了考慮反向股票拆分後的普通股數量。所有普通股和每股虧損金額都進行了追溯調整，以使反向股票拆分生效，如同它發生在呈報的第一個期間開始時一樣。
注19-業務分類報告
我們的業務部門反映了我們用來評估服務運營業績和評估資源分配情況的內部報告。下面簡要介紹一下我們目前的業務領域：
維修。這一部分主要由我們的住宅抵押貸款服務業務組成，目前佔我們總收入的大部分。我們提供住宅和商業抵押貸款服務、特殊服務和資產管理服務。我們為抵押貸款和喪失抵押品贖回權的房主提供這些服務而賺取費用。在大多數情況下，我們提供這些服務要麼是因為我們從抵押貸款所有者手中購買了MSR，要麼是因為我們在出售或證券化住宅抵押貸款時保留了MSR，要麼是因為我們與擁有MSR的實體簽訂了分服務或特殊服務協議。我們的住宅服務組合包括常規貸款、政府保險貸款和非機構貸款。非機構貸款包括次級貸款，次級貸款代表的是通常不符合GSE指導方針的住宅貸款，或者後來成為拖欠貸款。
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起源。發端部分(以前標記為Lending)通過多個渠道購買和發起常規和政府保險的住宅正向和反向抵押貸款。這些貸款通常在發放後不久以保留服務(證券化)或釋放服務(出售給第三方)的方式出售。自2019年第二季度以來，我們直接與客户(重新捕獲渠道)以及通過相應的貸款安排發起遠期抵押貸款。我們在所有三個渠道發起反向抵押貸款，通過我們的代理貸款安排，經紀關係(批發)和零售渠道。除了我們最初的MSR，我們還通過多種渠道獲得MSR，包括流量購買協議、GSE聯合發行和現金窗口計劃以及批量MSR購買，我們還通過我們的企業銷售獲得新的子服務。定價和收購決策是相對於其他發起的MSR渠道做出的。因此，作為我們內部管理報告的一部分，我們將貸款部門重命名為原始部門，從2020年第一季度起生效，我們的運營和報告部門沒有任何其他變化。
公司物品和其他。公司項目和其他包括公司支持服務的收入和支出、我們全資擁有的專屬再保險子公司CR Limited(CRL)、非持續經營和非活躍實體、個別微不足道的業務活動、與其他可報告部門沒有直接關係的收入和支出、現金短期投資的利息收入以及公司債務的利息支出。公司項目和其他項目還包括2019年和2020年與我們的成本重組計劃和計劃相關的遣散費、留任、設施相關費用和其他費用。我們的現金餘額包括在公司項目和其他項目中。CRL為我們擁有或服務的喪失抵押品贖回權的房地產提供再保險。
我們將利息收入的一部分分配給每個業務部門，包括現金餘額賺取的利息。我們還將不能直接歸因於某個細分市場的公司支持服務所發生的某些費用分配給每個業務細分市場。從2020年開始，我們更新了我們的方法，將公司支持服務產生的間接成本分配給服務和發起部門，現在主要根據時間研究、人員數量和服務消費水平納入了各種衡量標準的利用。*2019年，公司支持服務成本主要根據相對部門規模進行分配。未分配給服務和發起部門的支持服務成本與某些其他成本一起保留在公司項目和其他部門，包括與某些訴訟和和解相關的費用或回收、與我們的重組計劃相關的成本，以及與作為上市公司運營相關的其他成本。
直接資產抵押融資的利息支出計入相應的服務和發起分部。從2020年第三季度開始，我們開始分配公司債務的利息支出，包括SSTL和高級票據，用於為公司項目和其他服務項目的服務預付款和其他服務資產提供資金。債務發行成本的攤銷和貼現不包括在利息費用分配中。與公司債務相關的利息支出已分配給前幾個期間的服務部門，以符合本期列報。截至2020年9月30日的9個月的利息支出分配為$28.82000萬美元，包括$10.51000萬，$9.5300萬美元和300萬美元8.8截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的三個月分別為3.8億美元。截至2019年9月30日的9個月的利息支出分配為$43.32000萬美元，包括$13.81000萬，$15.5300萬美元和300萬美元14.0截至2019年3月31日、2019年6月30日和2019年9月30日的三個月分別為3.8億美元。
我們各個細分市場的財務信息如下：
截至2020年9月30日的三個月
運營結果：維修起源公司項目和其他整合的業務細分市場
收入(1)$185,892 $53,755 $9,388 $249,035 
MSR估值調整，淨額(1)(38,356)12,375 (7,833)(33,814)
營業費用(2)79,522 35,421 34,579 149,522 
其他(費用)收入：
利息收入872 2,717 212 3,801 
利息支出(21,421)(3,163)(2,231)(26,815)
已承諾的MSR責任費用(57,434)— 30 (57,404)
其他2,211 197 937 3,345 
其他費用，淨額(75,772)(249)(1,052)(77,073)
所得税前收入(虧損)
$(7,758)$30,460 $(34,076)$(11,374)
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截至2019年9月30日的三個月
運營結果：維修起源公司項目和其他整合的業務細分市場
營業收入$250,224 $29,502 $3,789 $283,515 
MSR估值調整，淨額134,617 (56)— 134,561 
營業費用(2)135,507 20,609 23,169 179,285 
其他(費用)收入：
利息收入2,105 1,688 336 4,129 
利息支出(26,087)(2,133)(1,286)(29,506)
已承諾的MSR責任費用(256,499)— 83 (256,416)
回購高級擔保票據的收益— — 5,099 5,099 
其他3,917 498 (4,829)(414)
其他(費用)收入，淨額(276,564)53 (597)(277,108)
所得税前收入(虧損)
$(27,230)$8,890 $(19,977)$(38,317)
截至2020年9月30日的9個月
運營結果：維修起源公司項目和其他整合的業務細分市場
收入(1)$579,883 $136,947 $13,071 $729,901 
MSR估值調整，淨額(1)(249,396)25,861 (7,833)(231,368)
營業費用(2)242,735 91,129 97,681 431,545 
其他(費用)收入：
利息收入4,196 6,857 1,709 12,762 
利息支出(67,923)(8,423)(7,211)(83,557)
已承諾的MSR責任費用(105,771)— 87 (105,684)
其他8,332 167 (3,883)4,616 
其他費用，淨額
(161,166)(1,399)(9,298)(171,863)
所得税前收入(虧損)$(73,414)$70,280 $(101,741)$(104,875)
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截至2019年9月30日的9個月
運營結果：維修起源公司項目和其他整合的業務細分市場
營業收入$752,010 $99,386 $10,345 $861,741 
MSR估值調整，淨額(121,497)(208)— (121,705)
營業費用(2)(3)435,377 62,813 36,428 534,618 
其他(費用)收入：
利息收入6,270 4,783 1,471 12,524 
利息支出(77,328)(5,200)(2,108)(84,636)
已承諾的MSR責任費用(303,385)— 83 (303,302)
回購高級擔保票據的收益— — 5,099 5,099 
其他6,332 1,161 (6,330)1,163 
其他(費用)收入，淨額(368,111)744 (1,785)(369,152)
所得税前收入(虧損)$(172,975)$37,109 $(27,868)$(163,734)
(1)截至2020年9月30日的三個月和九個月，公司項目和其他部門的收入包括部門間衍生品消除$7.8百萬美元，MSR估值調整中有相應的抵消，淨額。
(2)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，公司項目和其他部門的薪酬和福利費用包括$1.0百萬美元和$2.6百萬美元，以及$(0.1)百萬元及$19.12019年，由於主要在美國的員工與PHH整合相關的員工人數減少，以及我們降低成本的整體努力，分別產生了100萬美元的遣散費。
(3)包括在截至2019年9月30日的9個月的公司項目和其他部分中，我們在專業服務費用中記錄了從服務提供商那裏收回的$30.72019年第一季度，之前確認為費用的金額為100萬美元。
總資產維修起源公司項目和其他整合的業務細分市場
2020年9月30日$2,694,561 $7,259,257 $470,033 $10,423,851 
2019年12月31日$3,378,515 $6,459,367 $568,317 $10,406,199 
2019年9月30日$3,227,245 $6,225,394 $504,014 $9,956,653 

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折舊及攤銷費用維修起源公司項目和其他整合的業務細分市場
截至2020年9月30日的三個月
折舊費$219 $31 $4,055 $4,305 
債務發行成本和貼現攤銷115 — 1,039 1,154 
截至2019年9月30日的三個月
折舊費$105 $(32)$6,386 $6,459 
債務發行成本和貼現攤銷— — 1,146 1,146 
截至2020年9月30日的9個月
折舊費$652 $102 $14,644 $15,398 
債務發行成本和貼現攤銷343 — 4,992 5,335 
截至2019年9月30日的9個月
折舊費$1,674 $49 $24,297 $26,020 
債務發行成本和貼現攤銷— — 3,299 3,299 

附註20-監管要求
我們的業務受到聯邦、州和地方政府機構的廣泛監管和監督，包括消費者金融保護局(CFPB)、住房和城市發展部(HUD)、美國證券交易委員會(SEC)以及對我們的服務和貸款活動進行許可和審查的各種州機構。此外，我們在一系列監管和解協議下運營，這些協議要求我們承擔持續報告和其他義務。我們還不時收到聯邦、州和地方機構的請求(包括以傳票和民事調查要求的形式)，要求提供與我們的服務和出借活動有關的記錄、文件和信息。GSE(及其管理人，聯邦住房金融局(FHFA))、Ginnie Mae、美國財政部、各種投資者、非機構證券化受託人和其他機構也對我們進行定期審查和審計。
我們必須遵守大量聯邦、州和地方消費者保護和其他法律法規，其中包括CARE法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(Dodd-Frank Act)、電話消費者保護法(TCPA)、格雷姆-利奇-布利利法(Gramm-Leach-Bliley Act)、公平收債行為法(FDCPA)、房地產結算程序法(RESPA)、貸款真實性法(TILA)、軍人民事救濟法、房主保護法、聯邦貿易委員會法、公平信用報告法、平等信貸機會法、以及個別州和地方法律，以及聯邦和地方破產規則。這些法律和法規適用於我們業務的方方面面，包括但不限於許可、貸款發放、消費者披露、違約服務和催收、止贖、索賠、空置或止贖財產登記、第三方託管賬户處理、付款申請、利率調整、費用評估、減少損失、使用信用報告以及保護有關我們客户的非公開個人身份信息。隨着法律法規的頒佈、頒佈、修訂、解釋和執行，這些複雜的要求可以而且確實會發生變化，而適用於我們業務的要求在應對新冠肺炎疫情的過程中變化尤其迅速。此外，立法機構和監管機構就某一特定事項或商業慣例採取的行動可能是協調一致的，也可能是不一致的。聯邦、州和地方立法機構和監管機構以及州總檢察長之間的總趨勢是增加與住宅房地產貸款人和服務商有關的法律、法規、調查程序和執法行動。
此外，許多外國法律和法規適用於我們在美國以外的業務，包括管理許可、隱私、就業、安全、税收和保險的法律和法規，以及管理公司的創建、繼續和清盤以及這些國家的股東、我們的公司實體、公眾和政府之間關係的法律和法規。
我們的持牌實體通常每年更新一次執照，並必須滿足每個司法管轄區的執照續期要求，這些要求通常包括財務要求，如提供經審計的財務報表和滿足最低淨值要求，以及非財務要求，如圓滿完成與被許可人遵守適用法律和法規有關的考試。根據與GSE、HUD、FHA、VA和Ginnie Mae達成的協議，我們還必須履行賣方/服務商的義務，包括與適用機構定義的有形淨值相關的資本要求，並有義務在以下範圍內提供經審計的財務報表
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適用實體財政年度結束的90天，以及有關服務、銷售和其他事項的廣泛要求。我們相信，截至2020年9月30日，我們的許可實體符合所有最低淨值要求。我們的非代理服務協議還包含有關服務實踐和其他事項的要求，如果不遵守這些要求，可能會對我們的業務產生重大不利影響。 上文提到的許可和賣方/服務商義務的各種淨值要求中限制最多的是基於PMC服務的資產的UPB。根據適用的公式，所要求的最低淨值為#美元。224.5截至2020年9月30日，為100萬。PMC的淨資產為$376.5截至2020年9月30日，為100萬。
作為一個組織，我們已經並預計將繼續面臨更嚴格的監管和公眾審查，並已與聯邦和州監管機構以及州總檢察長達成了一系列重大和解協議，這些協議對我們的業務提出了額外的要求。我們未能履行對監管機構的和解義務或適用的聯邦、州和地方法律、法規、許可要求和機構指南，可能導致(I)行政罰款、處罰、制裁或訴訟，(Ii)喪失從事我們的服務和貸款業務的許可證和批准，(Iii)政府調查和執法行動，(Iv)民事和刑事責任，包括集體訴訟和追回政府實體支付的獎勵和其他付款的訴訟，(V)違反契約和根據我們的服務、債務或其他協議進行的陳述，(Vi)解決這些問題和遵守任何由此產生的決議條款的額外成本，(Vii)暫停或終止我們的認可代理銷售商/服務商地位，(Viii)無法籌集資金或以其他方式為我們的運營提供資金，以及(Ix)無法執行我們的業務戰略，這可能對我們的業務、聲譽、運營結果、流動性和財務狀況產生重大不利影響。
紐約金融服務部(NYDFS)。我們與NYDFS的運作符合某些監管要求，包括根據2017年3月訂立的同意令(NY同意令)產生的義務，以及NY DFS於2018年9月有條件批准我們收購PHH的條款。有條件的批准包括報告義務和記錄保留，以及與將由New York Property(New York Loans)抵押的貸款轉移到我們的服務系統Black Knight MSP有關的其他要求，以及關於評估和監督Ocwen和PMC管理層的某些要求。此外，我們被禁止將任何額外的貸款登上REALServicing系統，我們被要求在2020年4月30日之前將所有紐約貸款從REALServicing系統中轉移出去。有條件的批准還限制了我們收購紐約貸款MSR的能力，以便OCCEN每年不得增加其由OCCEN提供服務或再服務的紐約貸款的總投資組合超過2%。這一限制將一直有效，直到紐約DFS確定在REALServicing系統上服務的所有貸款都已成功遷移到Black Knight MSP，並且OCCEN已開發出令人滿意的基礎設施來管理相當大的MSR投資組合。我們於2019年將所有貸款轉移到Black Knight MSP上，不再在REALServicing系統上提供任何貸款服務。我們相信，到目前為止，我們已經遵守了PHH收購有條件批准的所有條款。我們繼續與紐約DFS合作，解決他們向我們提出的問題，並履行我們在紐約同意令和PHH收購有條件批准項下的承諾。
加州商業監督部(CA DBO)。2015年1月和2017年2月，Ocwen Loan Servicing，LLC(OLS)與CA DBO簽訂了同意令，涉及我們涉嫌在例行執照考試期間未能提供某些信息和文件，並與涉嫌的服務做法有關。我們已經完成了每個同意令下的所有義務。2020年10月，我們與CA DBO簽訂了同意令，以解決一項遺留的PHH檢查結果，並同意同時支付$62,000(6.2萬美元)罰款。我們繼續與CA DBO合作，解決他們向我們提出的問題，並履行我們在同意令下的承諾。

附註21-承諾
服務商預付款義務
在作為服務商或總服務商的正常業務過程中，我們被要求代表借款人向貸款的投資者預付貸款本金和利息(P&I)、物業税和保險費(T&I)，如果是拖欠或拖欠的，並根據容忍計劃。我們還預付違約或已喪失抵押品贖回權的物業的律師費、檢查、維護和保全費用(公司預付款)。我們取得這些預付款的義務受服務協議或指南的約束，具體取決於投資者或擔保人。
對於PLS貸款，一般來説，一旦未來的預付款被認為是無法從物業的淨收益中收回，我們就可以停止為P&I預付款，儘管我們通常有義務繼續預付T&I和公司預付款，直到貸款成為現款或直到止贖完成，在這種情況下，我們通常從物業的淨收益或池水平的收益中收回預付款，即通常在止贖完成之後。
對於Ginnie Mae貸款，我們被要求在貸款期限內預付款項，而不考慮我們是否能夠從治癒、清算收益、保險收益或逾期付款中收回這些付款。我們可能會停止推進P&I
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通過從池中購買貸款，當貸款超過90拖欠的天數。只要託管賬户中有多餘的資金，我們就可以淨額支付P&I匯款。我們還被要求墊付T&I和公司墊款，直到治癒或清算為止。
對於GSE貸款，我們被要求提前支付利息，直到借款人120房地美貸款和P&I的拖欠天數，直到借款人解決或清算房利美貸款。對於房地美貸款，服務商可以在借款人解決或清算時提交T&I和公司預付款索賠。對於聯邦抵押協會的貸款，我們可以在發生費用後提交某些T&I和公司預付款的報銷申請。T&I和公司繼續推進GSE貸款，直到房產出售。
作為分包商，我們必須代表服務商按照服務協議或指南進行P&I、T&I和公司預付款。服務人員通常需要在以下時間內向我們報銷30我們根據分包服務協議的條款前進的天數。我們通常在為盈虧預付款提供資金的同一天得到NRZ的補償，或者在不超過三天用於根據OCCEN協議為預付款和某些P&I預付款提供服務。
根據2017年協議和新的RMSR協議，NRZ有義務為與MSR權利(RMSR)相關的MSR提供新的服務預付款。NRZ有責任為他們擁有MSR的貸款預付款提供資金，即是記錄在案的服務商。
我們依賴NRZ為MSR的維權預付義務提供資金，在那裏我們是記錄的服務者。作為記錄在案的服務商，根據我們的服務協議，即使NRZ沒有履行其為這些預付款提供資金的合同義務，我們也必須提供某些服務預付款。NRZ目前使用預付融資工具，以便根據我們與他們的協議，為他們根據合同義務購買的大部分維修預付款提供資金。如果NRZ無法履行其預付款義務，我們仍有義務履行與這些權利相關的貸款的任何未來預付款義務，這些貸款的法定所有權尚未轉讓，這可能會對我們的流動性、財務狀況、運營和服務業務產生重大不利影響。
此外，雖然我們不是NRZ預付款融資工具的義務人或擔保人，但我們作為預付款融資基礎貸款的服務商，是某些融資工具文件的當事人。作為服務商，我們作出某些陳述、保證和契約，包括與隨後出售給NRZ或由NRZ報銷的預付款相關的陳述和保證。有關詳細信息，請參閲備註9-MSR的權利。
截至2020年9月30日，代表NRZ服務的UPB貸款包括以下內容：
OCCEN記錄服務機構(MSR頭銜由OCCEN保留)-OCCEN MSR(1)(2)$15,060,347 
記錄的NRZ服務商(MSR標題轉移到NRZ)-Ocwen MSR(1)51,722,004 
受終止的NRZ PMC次級服務協議(3)16,007,995 
OCCEN子服務器2,802,967 
截至2020年9月30日的NRZ UPB總數$85,593,313 
(1)MSR銷售交易沒有實現銷售會計處理。
(2)NRZ的相關未償還服務預付款約為#美元。584.6截至2020年9月30日，100萬。
(3)2020年10月1日，這些貸款因NRZ終止PMC服務協議而轉出。看見注9-MSR的權利。
新冠肺炎更新
2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律。CARE法案允許受新冠肺炎影響的擁有聯邦支持抵押貸款的借款人申請臨時貸款寬限。服務商必須提供這樣的忍耐，最高可達180如借款人要求，可提供天數。借款人可以要求額外的容忍期，最長可達180FHA和VA擔保貸款和GSE貸款的天數。雖然CARE法案沒有明確涵蓋PLS貸款，但這些貸款受到州長、監管機構和總檢察長的各種要求和期望，以忍耐和其他要求幫助因新冠肺炎而遭受經濟困難的借款人。Ocwen根據這些要求和期望，以及我們的服務協議，向這些借款人提供付款減免。例如，我們已經向符合條件的借款人提供了初步的三個月此外，政府還採取了忍耐和相關保護措施，包括暫停收取滯納金，以及暫停喪失抵押品贖回權和驅逐活動。
對於符合條件的PLS貸款，在向賬户申請忍耐時並未發生重大違約，Ocwen將這些借款人置於三個月。Ocwen在整個忍耐期內提供每月延期付款，這將提前到期日，並將由此產生的錯過付款作為無息餘額轉移到貸款到期日或接近到期日。因此，Ocwen預計在任何超過一個月的時間內，這些具有忍耐保護的合格貸款都不會自掏腰包支付P&I和T&I預付款。
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對於Ginnie Mae貸款，在治癒或清算之前的預付款要求通過使用託管賬户中的過剩資金來支付本金和利息預付款的能力得到緩解，儘管其餘的預付款由公司現金支付。對於忍耐貸款，我們在忍耐計劃有效的時候提前P&I。這筆P&I預付款預計在忍耐期結束後通過解決貸款、治癒或清算的方式償還。
對於GSE貸款，一旦我們提前四個月如果您未收到貸款的付款，我們沒有進一步的義務提前預定付款，因為貸款將進入“實際/實際”匯款狀態。這筆P&I預付款預計在忍耐期結束後通過解決貸款、治癒或清算的方式償還。我們被要求支付T&I和公司預付款，直到房產出售，但在產生聯邦抵押協會貸款費用後，我們可以提交某些T&I和公司預付款的報銷申請。房地美要求服務商等到借款人解決或清算後才能提交T&I和公司預付款索賠。
下表顯示了可容忍的貸款和相關的盈虧預付款：
 截至2020年9月30日截至2020年6月30日
忍耐計劃數量(3)估計的每月損益預付款
(百萬美元)		忍耐計劃數量(3)估計的每月損益預付款
(百萬美元)
GSE貸款5,300 $6.5 6,600 $8.3 
吉尼美貸款10,100 9.2 9,900 9.2
請貸款給我
14,500 21.0 18,000 26.5
服務商29,900 $36.7 34,500 $44.0 
GSE貸款900 $0.9 10,100 $11.0 
請貸款給我64,100 60.0 73,800 70.8
NRZ的責任(1)65,000 $60.9 83,900 $81.8 
子服務器(2)8,000 $9.8 7,600 $10.1 
沒有預先要求3,400 — 5,400 — 
總計106,300 $107.4 131,400 $135.9 
(1)根據2017年協議和新RMSR協議的條款，NRZ有義務提前支付Ocwen的PLS費用，NRZ有義務每天償還Ocwen的PLS費用，每週償還Freddie Mac和Fannie Mae的服務墊款。有關其他信息，請參閲上面的註釋9-MSR的權利，以及下面對NRZ關係的描述。
(2)根據分包服務協議條款，OCWEN有義務墊付，分包服務客户(服務商)一般有義務在以下時間內報銷OCEWEN總有一天至30P&I預付款的天數。
(3)兩個數字已四捨五入。
資金不足的貸款承諾
我們發起了浮動利率反向抵押貸款，借款人有#美元的額外借款能力。1.6截至2020年9月30日，10億美元。這種額外的借款能力可以在計劃內或計劃外付款的基礎上使用。我們也有短期貸款承諾，將借出#美元。857.3百萬美元和$31.0與我們的正向和反向抵押貸款IRLC相關的未償還貸款分別為100萬英鎊，截至2020年9月30日。我們通過回購和參與協議(通常稱為倉庫額度)為發起和購買的正向和反向抵押貸款提供融資。
HMBS發行人義務
作為HMBS發行人，我們承擔與所發行的每種證券相關的某些義務。最重要的義務是，一旦相關HECM的未償還本金餘額等於或大於，就要求從Ginnie Mae證券化池中購買貸款98最高索賠金額(MCA回購)的%。主動回購的貸款被分配到HUD，並從HUD收到付款，通常在回購後60天內。住房和城市發展部補償我們的貸款本金餘額不超過最高索賠金額。如果一筆貸款的未償還本金餘額超過最高索賠金額，我們將承擔風險敞口。不活躍的回購貸款(借款人已去世、不再佔用物業或拖欠税款和保險金)通常通過喪失抵押品贖回權和隨後出售REO進行清算，並向住房和城市發展部提出可收回剩餘本金和墊款餘額的索賠。非活躍回購貸款的恢復時間表取決於各種因素，包括回購時的止贖狀態、州級止贖時間表以及止贖後REO清算時間表。
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我們關於MCA回購的義務的時間和金額是不確定的，因為回購在很大程度上取決於我們無法控制的情況，包括未來提取的金額和時間以及貸款的狀況。由於HECM和REO的流量增加，預計MCA回購將繼續增加98他們最高索賠金額的%。有關HMBS回購(包括MCA回購)的活動如下：
截至2020年9月30日的9個月
主動型不活躍總計
數金額數金額數金額
期初餘額62 $10,546 258 $25,147 320 $35,693 
添加(1)159 40,875 219 32,789 378 73,664 
回收，淨額(2)(7)(9,492)(26)(8,480)(33)(17,972)
轉帳(10)(2,933)10 2,933 — — 
價值的變化— 43 — (2,576)— (2,533)
期末餘額204 $39,039 461 $49,813 665 $88,852 
(1)截至2020年9月30日的9個月內的總回購包括308貸款總額為$66.9與MCA回購相關的100萬美元。
(2)包括將貸款轉讓給住房和城市發展部時收到的金額、貸款償還、REO清算和索賠收益減去任何被註銷為無法收回的金額。
主動貸款回購被歸類為應收賬款，因為住房和城市發展部的償還通常在60天內收到，並最初按公允價值記錄。不活躍的貸款回購被歸類為持有的待售貸款，並按公允價值記錄。貸款在其他資產或應收賬款中重新分類為REO，因為貸款通過了解決過程，允許的索賠被提交給HUD進行償還。應收賬款按可變現淨值計價。REO的估值是標的物業的估計價值減去出售成本。
NRZ關係
我們的服務部門面臨集中風險和客户留住風險。截至2020年9月30日，我們的服務組合包括與NRZ的重要客户關係，這代表46%和54分別佔我們服務組合UPB和貸款計數的%，大約62OCCEN服務的所有拖欠貸款的%。我們與NRZ的當前協議條款將延長至2022年7月(傳統的OCCEN協議)。2020年2月20日，我們收到了NRZ關於NRZ與PMC之間的次級服務協議的終止通知，金額為#美元37.1截至2020年6月30日，我們的服務組合UPB的10億美元。受終止的貸款已於2020年9月1日和2020年10月1日全部下船，並轉移到NRZ的一家附屬公司。目前，在適當通知的情況下(一般180NRZ有權為方便起見而終止舊的OCEWEN協議，包括提前三天通知)、支付終止費和某些其他條款。由於我們與NRZ簽訂的協議代表了我們服務業務的很大比例，如果NRZ行使所有或很大一部分終止權，我們可能需要適當調整或重組我們服務業務的某些方面以及相關的公司支持職能。
NRZ協議通過確認我們保留的次級服務費影響了我們的淨收益，這筆費用高達#美元。25.7百萬美元和$80.5截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元和輔助收入。如果NRZ行使其終止權，我們的淨收益將受到此類次級服務收入損失和為NRZ投資組合提供服務的直接運營費用減少的影響。
記錄在我們綜合資產負債表上的部分資產和負債以及與我們的NRZ協議相關的對我們未經審計的綜合運營報表的影響在附註9-MSR權利中披露。
根據2017年協議和新的RMSR協議，NRZ有義務為與MSR權利相關的MSR提供新的服務預付款。我們依賴NRZ來資助我們作為服務商的MSR權利的服務預付款義務。作為我們風險管理實踐的一部分，我們密切關注我們的服務客户(包括NRZ)因融資義務而產生的交易對手風險敞口，以確保根據合同要求及時預付匯款。請參閲上面的服務商預付款義務。
附註22-或有事項
當我們意識到一件涉及不確定性的事情，我們可能會因此而蒙受損失，我們就會評估任何損失的可能性。如果可能發生或有損失，並且損失金額可以合理估計，我們將記錄損失的應計項目。在這種情況下，可能會有超過應計金額的潛在損失。如損失是不可能發生的，但卻是可能發生的
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在合理可能的情況下，或在超過應計金額的損失是合理可能的情況下，如果可以做出合理的估計，我們將披露索賠的損失金額或可能損失範圍的估計，除非該合理可能損失的金額對我們的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。如果不能合理估計損失，我們不會累計任何損失或披露任何潛在損失的風險估計，即使潛在損失可能是對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果不利的重大損失。對任何此類事件的最終結果的評估涉及對未來事件、行動和情況的判斷，這些事件、行動和情況本質上是不確定的。實際結果可能大相徑庭。如果我們聘請了外部法律顧問或其他專業顧問，這些顧問會協助我們進行此類評估。
訴訟
在正常業務過程中，我們是許多威脅和待決法律程序的被告、當事人或潛在當事人，包括監管機構提起的訴訟(在下文“監管”中進一步討論)，代表各類索賠人提起的訴訟，以及代表OCCEN對某些現任或前任高級管理人員和董事或其他人提起的派生訴訟。此外，我們可能是商業對手方提起的受威脅或待決法律程序的一方或潛在一方，包括我們向其出售MSR或其他資產的一方、我們代表其提供抵押貸款的一方以及提供包括財產保全和其他止贖後相關服務在內的輔助服務的一方的索賠。
這些訴訟中的大部分都是基於涉嫌違反管理我們抵押貸款服務和貸款活動的聯邦、州和當地法律和法規的行為，其中包括多德-弗蘭克法案、格拉姆-利奇-布萊利法案、FDCPA、RESPA、TILA、公平信用報告法案、軍人民事救濟法、房主保護法、聯邦貿易委員會法、TCPA、平等信用機會法，以及各州許可和止贖法律以及聯邦和地方破產規則。此類訴訟包括錯誤的止贖和驅逐行動、對與貸款人安置的保險和抵押再保險安排相關的不當行為的指控、與我們財產保存活動相關的索賠、與REO管理相關的索賠、與我們與借款人的書面和電話通信相關的索賠，如根據TCPA提出的索賠、與我們的支付、託管和其他處理操作相關的索賠、與向借款人收取的支付處理費用相關的索賠、與支付便利化或支付便利性相關的索賠、與營銷和銷售給借款人的附屬產品相關的索賠、與通話錄音相關的索賠，以及與我們參與某些政府計劃相關的我們法律合規性認證的索賠。在其中一些訴訟中，對我們提出了大量金錢損害的索賠。例如，我們目前是各種事件的被告，指控(1)向借款人收取的某些與支付處理、支付便利或支付便利有關的費用違反了fdcpa和類似的州法律，(2)我們對借款人評估的某些費用被不當標價，違反了適用的州和聯邦法律。, (3)由於我們在為某些證券化抵押貸款提供服務時行使酌情權，我們違反了據稱對受益計劃負有的受託責任，以及(4)某些遺留抵押再保險安排違反了RESPA。在未來，我們可能會受到其他私人法律訴訟的影響，這些訴訟指控我們在正常業務過程中未能遵守適用的法律和法規，包括推定的集體訴訟。
鑑於預測任何受威脅或待決的法律程序的結果，特別是當申索人尋求鉅額或不確定的損害賠償(包括懲罰性賠償)，或有關事宜提出新的法律理論或涉及大量當事人時，我們一般無法預測該等法律程序的最終結果、最終解決的時間，或最終的損失(如有的話)。任何重大的不利解決方案都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和經營結果產生實質性的不利影響。
如果我們確定可能出現與未決或威脅的法律程序有關的或有損失，並且我們的損失金額可以合理估計，我們將記錄損失的應計項目。我們已經累計了與威脅和未決訴訟相關的損失，我們認為根據有關這些事項的當前信息，這些損失是可能和合理評估的。如果吾等確定損失不可能發生但合理可能發生，或者損失超過應計金額是合理可能的，如果能夠做出合理估計，我們將披露索賠的損失金額或可能損失範圍的估計，除非該合理可能損失的金額對我們的財務狀況、運營結果或現金流並不重要。我們可能會蒙受與威脅和未決訴訟有關的損失，這些損失可能會大大超過應計金額。我們對可能和可評估的法律和監管事項的應計費用，包括應計法律費用，是$。31.0截至2020年9月30日，為100萬。我們目前無法估計在2020年9月30日記錄的金額之外的合理可能的損失金額(如果有的話)。
正如之前披露的那樣，我們面臨着與我們遵守FDCPA有關的個人訴訟，以及基於類似於FDCPA的州法律的推定的州法律集體訴訟。Ocwen最近原則上同意就可能的集體訴訟達成和解。，Morris訴PHH Mortgage Corp.美國佛羅裏達州南區地區法院於2020年3月提起訴訟，指控PMC向自願選擇使用某些可選的快速付款選項的借款人收取費用的做法違反了FDCPA及其州法律類比。自2019年7月以來，已有幾起類似的假定集體訴訟針對PMC和Ocwen。經過調解，PMC同意和解協議的條款，以解決所有
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在莫里斯物質。2020年8月25日提交了一項動議，要求初步批准和解協議。如果獲得批准，將通過PMC當前提供貸款的班級成員的賬户信用和不再由PMC提供貸款的借款人的支票支付和解款項，並向和解提出索賠。Ocwen預計該法案將獲得最終批准莫里斯和解將解決Ocwen正在辯護的其他類似案件中描述的絕大多數假定的階級成員的索賠。在其他相關集體訴訟中代表借款人的律師試圖幹預莫里斯他説，這是一項和解協議，可以對擬議的和解方案提出反對意見。華僑城不能保證擬議的和解方案將獲得最終批准，在沒有這種批准的情況下，華僑城不能預測和解的最終結果。莫里斯訴訟程序和類似的推定集體訴訟。
此外，我們繼續參與Ocwen於2018年10月收購PHH之前產生的遺留問題，包括2008年向美國加州東區地區法院提起的針對PHH和相關實體的集體訴訟，指控PHH在其專屬再保險人中庭保險公司(Atrium Insurance Corporation)與某些抵押保險提供商之間的遺留抵押再保險安排違反了RESPA。在大量預審事態發展之後，此案的審判，標題為穆尼奧斯訴PHH公司等人案..，可能會安排在2021年。公共衞生署應累算的$2.5在2008年立案時有400萬美元，這筆錢包括在31.0以上提到的百萬法定和監管應計項目。目前，Ocwen無法預測這起訴訟或任何可能提起的額外訴訟的結果、與解決此類訴訟相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)或此類訴訟可能對我們或我們的運營造成的潛在影響。奧克文打算對這起訴訟進行有力的抗辯。如果我們為這起訴訟辯護的努力不成功，我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
Ocwen捲入TCPA集體訴訟，涉及對RMBS信託受託人的索賠，該訴訟基於Ocwen被指控不遵守TCPA的替代責任。受託人已根據替代責任索賠向Ocwen尋求賠償。與我們的TCPA合規有關的其他訴訟已經並可能對我們提起。目前，Ocwen無法預測現有訴訟或任何可能提起的額外訴訟的結果、可能的損失或損失範圍(如果有的話)或超過應計金額的損失或此類訴訟可能對我們或我們的運營造成的潛在影響。奧克文打算大力抗辯這些訴訟。如果我們為這些訴訟辯護的努力不成功，我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們還不時受到以下合同方的賠償要求：(I)我們代表其提供或再服務貸款，或過去曾這樣做，以及(Ii)我們向其出售貸款或抵押償還權。我們目前正與前客户HSBC Bank USA，N.A.(HSBC)發生糾紛，滙豐銀行向紐約州最高法院提交了傳票和通知，表明它打算對PHH提出申訴。滙豐的索賠涉及涉嫌違反根據先前的轉包安排達成的協議。我們相信，對於滙豐的所有主張，我們都有強有力的事實和法律辯護，我們打算大力為自己辯護。Ocwen目前無法預測這場糾紛的結果，也無法估計通過訴訟或其他方式達成的潛在解決方案可能導致的任何損失的規模。我們還收到了我們向其出售貸款的各方對涉嫌違反陳述和擔保的賠償要求，目前我們是一名破產計劃管理人提起的對抗性訴訟的被告，該訴訟旨在加強其出售據稱有缺陷的抵押貸款獲得合同賠償的權利。
在過去數年，RMBS信託投資者曾提出訴訟，指稱受託人及總服務商違反其合約及法定責任，原因包括(I)未能要求貸款服務商遵守其合約義務；(Ii)未有聲明在適用合約下發生了若干指稱的違約服務事件；及(Iii)未有要求貸款賣方回購據稱有問題的貸款，以及其他事項，當中包括：(I)未有要求貸款服務商履行其合約義務；(Ii)未有申報適用合約所指的某些違約服務事件發生；及(Iii)未有要求貸款賣家回購據稱有問題的貸款。Ocwen收到了受託人和主服務商的幾封信，聲稱要通知Ocwen，受託人和主服務商最終可能會向Ocwen尋求與訴訟相關的賠償。Ocwen尚未捲入其中任何一起案件，但它已經並將繼續向各方出示文件，以迴應第三方的傳票。
然而，Ocwen已被作為第三方被告捲入2012年和2013年首次針對野村信用資本公司(Nomura Credit&Capital，Inc.)提起的五起合併貸款回購案件。Ocwen在這些案件中積極為自己辯護，反對抵押貸款賣家兼被告的指控，即Ocwen未能通知其合同交易對手，它在向合同交易對手提供服務的過程中發現了有缺陷的貸款，否則未能按照公認的標準償還貸款。Ocwen目前無法預測這些事項的最終結果、與解決這些事項相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)或它們可能對我們或我們的運營造成的任何潛在影響。然而，如果我們被要求賠償與所謂的貸款服務違規相關的損失，那麼我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果可能會受到不利影響。
此外，幾家RMBS受託人已收到違約通知，稱服務商未能遵守適用的服務協議。雖然Ocwen尚未被RMBS受託人針對違約通知提起訴訟，但由於上述通知，Ocwen可能會被取代為服務機構，受託人可能會代表信託證書持有人採取法律行動，或者在某些情況下，發出違約通知的RMBS投資者可能會尋求獨立於受託人對Ocwen提出指控。我們目前不能預測任何受託人會對違約通知採取什麼行動(如果有的話)，也不能預測潛在的損失或範圍。
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與任何違約通知的解決或對我們運營的潛在影響相關的損失(如果有)。如果Ocwen被終止為服務商，或對Ocwen採取其他相關法律行動，可能會對Ocwen的業務、聲譽、財務狀況、流動資金和經營業績產生不利影響。
監管
我們正在接受一系列正在進行的聯邦和州監管審查、同意令、詢問、傳票、民事調查要求、信息請求和其他行動。如果我們確定可能出現與監管事項相關的或有損失，並且我們的損失金額可以合理估計，我們將記錄損失的應計項目。如果吾等確定損失不可能發生但合理可能發生，或者損失超過應計金額是合理可能的，如果能夠做出合理估計，我們將披露索賠的損失金額或可能損失範圍的估計，除非該合理可能損失的金額對我們的財務狀況、運營結果或現金流並不重要。我們可能會蒙受與監管事項有關的損失，遠遠超過任何應計金額。預測任何監管事項的結果本質上是困難的，我們通常無法預測任何監管事項的最終結果或與結果相關的最終損失(如果有的話)。
如果檢查、審計或其他監管參與導致我們被指控未能遵守適用的法律、法規或許可要求，或者如果指控我們未能遵守適用的法律、法規或許可要求，或者如果指控我們未能遵守我們在監管和解中做出的承諾(無論此類指控是通過行政行動，如停止令、法律程序或其他方式提出的)，或者如果未來對我們採取類似或不同性質的其他監管行動，這可能導致(I)行政罰款、處罰和訴訟，(Ii)失去從事我們的服務和貸款業務的許可證和批准，(Iii)政府調查和執法行動，(Iv)民事和刑事責任，包括集體訴訟和追回政府實體支付的獎勵和其他付款的訴訟，(V)違反根據我們的服務、債務或其他協議規定的契諾和陳述的行為，(Vi)公司聲譽受損，(Vii)無法籌集資本或以其他方式資助我們的運營，以及(Viii)無法執行我們的業務戰略。任何這些情況都可能增加我們的運營費用，減少我們的收入，阻礙我們的增長能力或其他方面的實質性影響，並對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生不利影響。
CFPB
2017年4月，CFPB向佛羅裏達州南區聯邦地區法院提起訴訟，指控Ocwen、Ocwen Mortgage Servicing，Inc.(OMS)和OLS違反了可追溯到2014年的與我們的服務業務相關的聯邦消費金融法。CFPB的索賠包括以下指控：(1)Ocwen的服務系統的充分性和Ocwen的抵押貸款服務數據的完整性，(2)Ocwen的止贖做法，以及(3)與借款人託管賬户、危險保險單、及時取消私人抵押貸款保險、處理客户投訴和營銷可選產品有關的各種據稱的服務商錯誤。CFPB指控違反了禁止不公平、欺騙性或濫用行為或做法的法律，以及違反了其他法律或法規。CFPB沒有要求具體的金錢賠償，儘管它確實尋求消費者救濟，歸還據稱不正當的收益，以及民事罰款。我們相信，對於CFPB的指控，我們有事實和法律上的辯護，並正在積極為自己辯護。2019年9月，法院對我們提出的駁回動議作出裁決，部分批准，部分否認。法院在沒有偏見的情況下批准了我們的動議，駁回了整個申訴，因為法院發現CFPB從事了不允許的“獵槍抗辯”，認為CFPB必須修改其申訴，以明確指控和區分所有指控的事實。CFPB於2019年10月提交了修改後的申訴，我們於2019年11月提交了答辯和肯定抗辯。Ocwen和CFPB於2020年9月4日完成了簡易判決簡報，雙方於2020年10月23日參加了調解會。法院命令各方在就簡易判決摘要做出裁決並確定可能的審判日期之前進行調解。結果, 我們預計在2020年底或2021年之前不會就即決判決做出決定。如果簡易判決裁決沒有結束案件，而且我們沒有在審判前以其他方式解決問題，我們目前預計審判將在2021年下半年或更晚進行。
在提起法律程序之前，我們一直與CFPB接觸，努力解決這一問題。我們正在採取一切合理和審慎的行動，在儘可能短的時間內解決CFPB問題，從而為我們的利益相關者帶來可接受的財務結果。法院已經合併了CFPB和佛羅裏達州的審判事宜，但已將它們從2020年10月的審判日程表中刪除，並將重新安排稍後的審判日期。然而，如下所述，由於佛羅裏達州的問題現在已經解決，當法院安排法官審判時，它將只包括CFPB的索賠。我們與這件事有關的當期應計費用包括在#美元中。31.0以上提到的百萬法定和監管應計項目。CFPB提出的問題的結果，無論是通過談判和解、法院裁決或其他方式，都可能涉及罰款或罰款或對我們業務的額外限制，並可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。
州執照、州總檢察長及其他事宜
我們的持牌實體通常每年更新一次許可證，為此，它們必須滿足每個司法管轄區的許可證續簽要求，其中通常包括財務要求，如提供經審計的
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財務報表或滿足最低淨值要求和非財務要求，如圓滿完成對被許可人遵守適用法律和法規的檢查。未能滿足我們獲得許可的實體受到的任何要求可能會導致各種監管行動，從罰款、要求採取特定步驟的指令、進入同意令、暫停或最終吊銷許可證，任何這些行動都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們還收到來自我們州金融監管機構的正式和非正式信息請求和其他詢問，這是他們對我們的服務和貸款業務進行一般監管的一部分。我們還定期與州總檢察長和CFPB接觸，有時還與其他聯邦機構接觸，包括司法部和各種監察長，包括迴應信息請求和其他查詢。我們的許多監管活動都源於實體正在調查的投訴，儘管有些是正式的調查或訴訟。GSE(及其管理人，FHFA)、HUD、FHA、VA、Ginnie Mae、美國財政部和其他機構也對我們進行定期審查和審計。我們過去曾通過同意令、支付金額和其他協議解決問題，以解決與檢查或其他監督活動相關的問題，該等決議可能會對我們的業務、聲譽、運營、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
2017年4月和此後不久，抵押貸款和銀行監管機構從29各州和哥倫比亞特區對OLS和其他某些OWEN公司採取了行政行動，指控我們在遵守與我們的服務和貸款活動有關的法律和法規方面存在缺陷。另一個州監管機構與該州總檢察長一起提起了法律訴訟，如下所述。這些行政行動適用於OLS，但其他OWEN實體在一些行動中被點名，包括OCCEN金融公司、OMS、Homeward、Liberty、OFSPL和OWEN Business Solutions，Inc.(OBS)。
正如下面進一步討論的那樣，我們現在已經解決了2017年4月出現的所有州監管事項。在解決這些問題時，我們簽訂了協議，其中包含對我們的業務運營和我們的監管合規活動的某些限制和承諾，包括與收購MSR有關的限制和條件、從REALServicing系統過渡到替代貸款服務系統、聘請第三方審計師、託管和數據測試、錯誤補救和財務狀況報告。在某些情況下，我們還向借款人提供財務補救，並向州監管機構付款。
我們已採取實質性步驟履行上述協議下的承諾，包括完成向Black Knight MSP轉讓貸款、完成轉讓前和轉讓後的數據完整性審核、開發和實施對我們的消費者投訴流程的某些改進、聘請已發佈關於第三方託管審查以及持續報告和信息共享的最終報告的第三方審計師。我們繼續根據這些協議履行義務，包括根據我們與馬薩諸塞州的協議完成數據完整性審計的最後階段。
在提起上述行政訴訟和提起CFPB訴訟的同時，二州總檢察長就我們的服務做法對我們採取了行動。佛羅裏達州總檢察長與佛羅裏達州金融監管辦公室一起，在佛羅裏達州南區的聯邦地區法院對Ocwen、OMS和OLS提起訴訟，指控其違反了與我們的服務業務相關的聯邦和州消費金融法。這些索賠與CFPB的索賠相似。佛羅裏達州的訴訟尋求超過美元的禁令和公平救濟、費用和民事罰款。10,000(10,000美元)每確認違反適用的法規。2019年9月，法院發佈了對我們駁回動議的裁決，部分批准，部分否決。法院在沒有偏見的情況下批准了我們的動議，駁回了整個申訴，因為法院發現原告從事了不允許的“獵槍抗辯”，認為原告必須修改他們的申訴，以明確指控並區分所有指控之間的事實。原告於2019年11月提交了修改後的起訴書。我們在2019年12月提交了部分動議，要求駁回修改後的申訴。2020年4月22日，法院批准了我們的動議，並駁回了修改後的申訴的第五項指控，但有偏見地認為，原告未能根據“佛羅裏達州欺騙性和不公平貿易行為法”提出可起訴的索賠。2020年5月6日，Ocwen對修改後的申訴提交了答辯和肯定的抗辯。奧克文和原告於2020年9月4日完成簡易判決簡報。
2020年10月15日，我們宣佈達成協議，解決佛羅裏達州原告的訴訟。根據該協議，Ocwen需要向佛羅裏達州支付#美元。5.2在法院輸入當事人之間的最終同意判決後60天內支付2000萬美元。 然後，Ocwen有另外兩年的時間來提供總計至少#美元的債務減免。1.0600萬美元給佛羅裏達州的某些借款人。 如果Ocwen無法做到這一點，那麼兩年後它將欠佛羅裏達州額外的#美元。1.02000萬。我們預計我們將能夠履行債務免除義務，因此目前不預期額外的$1將需要支付100萬美元。此外，Ocwen還同意某些滯納金豁免，為某些符合條件的佛羅裏達州借款人提供有針對性的貸款修改計劃，以及某些非貨幣報告和處理義務。作為和解協議的一部分，Ocwen沒有承認任何過錯或責任。和解金額包括在$31.0以上提及的訴訟及監管事項應計百萬元。儘管我們相信我們對所有人都有強大的防禦
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在佛羅裏達州的索賠中，這是一個機會，可以解決歐文剩餘的重大遺產問題之一，而且不會在為明年的審判做準備的過程中招致進一步的費用。
我們與2017年4月發起的行政和法律行動有關的應計項目包括在$31.0以上提及的訴訟及監管事項應計百萬元。我們還已經並將繼續承擔遵守我們達成的和解條款的成本，包括進行第三方託管審查、馬裏蘭州組織評估和馬薩諸塞州數據完整性審計的成本，以及與過渡到Black Knight MSP相關的成本。關於第三方託管審查，第三方審計師已經發布了最終報告，這將需要一些額外的補救措施，我們預計與這些措施相關的費用對我們的整體財務狀況無關緊要。此外，可能會就此類錯誤對我們採取法律或其他行動，這可能會導致額外的成本或其他不利影響。如果我們不遵守和解條款，可能會對我們採取額外的法律或其他行動。這些行動可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。
某些州監管機構的停止和停止令提到了一份機密的監管諒解備忘錄(MOU)，該備忘錄是我們與多州抵押貸款委員會(MMC)簽訂的，六2013年至2015年，與維修檢查有關的國家。除其他事項外，諒解備忘錄禁止我們在制訂未來計劃期間及其後，除非計劃準許，否則不得回購股票。我們在2016年提交了一份計劃，其中沒有股票回購限制，因此，我們認為目前我們在回購股票方面沒有受到限制。我們要求諒解備忘錄的簽字國確認他們同意這一解釋，並收到了MMC和五個州的肯定答覆，以及拒絕從其餘州採取法律立場的答覆。
有時，我們與聯邦政府機構就各種問題進行接觸。例如，法援署收到民權司律政司的函件，通知法律署，律政司已就法律署的政策和程序展開一般調查，以確定法律署是否可能違反“軍人民事救濟法”。律政司已通知我們，該署決定現時不會就此事採取執法行動，因此已結束調查。此外，在一個非營利性組織提起的住房和城市發展部(HUD)行政訴訟中，Ocwen被列為被告，指控Ocwen在少數族裔社區維護REO財產的方式存在歧視。2018年2月，這件事被行政結案，類似的索賠也提交給了聯邦法院。我們認為這些説法是沒有根據的，並打算大力為自己辯護。
2016年5月，Ocwen收到了HUD監察長辦公室的傳票，要求出示與Liberty發起的HECM貸款相關的文件。據我們瞭解，業內其他貸款機構也收到了類似的傳票。2017年4月，Ocwen收到住房和城市發展部監察長辦公室的傳票，要求出示與抵押貸款保險公司的貸款人安置保險安排有關的文件，以及為此類保險支付的金額。據我們瞭解，業內其他服務商也收到了類似的傳票。2017年5月，Ocwen收到問題資產救助計劃特別監察長辦公室的傳票，要求提供與Ocwen從2009年到現在參與財政部的Making Home Affordable Program及其HAMP相關的文件和信息。我們一直在提供文件和信息，以迴應這些傳票。2019年4月，PMC收到退伍軍人管理局監察長辦公室的傳票，要求出示與退伍軍人福利管理局擔保的貸款的發起和承銷有關的文件。據我們瞭解，業內其他服務商也收到了類似的傳票。
貸款退還及相關或有事項
我們與原始貸款購買者的合同包含在某些情況下要求賠償或回購相關貸款的條款。雖然購買合約的措辭各有不同，但它們一般都載有條文，規定在下列情況下，我們須向購買相關貸款的人作出賠償或回購該等貸款：
•關於貸款質量、貸款檔案內容或者貸款承銷情況的陳述和擔保不準確的；
•在倒閉後一定期限內沒有獲得足夠的抵押保險的；
•抵押保險提供者拒絕承保；或
•無論是在個人貸款層面還是在其他方面，都沒有遵守監管要求。
我們從我們的認可發起人網絡收到了與我們通過代理貸款渠道購買的貸款相關的發起人陳述和擔保。在我們對第三方發起人有追索權的範圍內，我們可以賠償我們招致的部分或全部損失。
我們相信，由於投資者的歷史行動，很多購買住宅按揭貸款的人士都特別清楚，在甚麼情況下，發起人必須彌償或回購貸款，而在甚麼情況下，這些買家會因執行他們可能享有的任何彌償權利和回購補救措施而受惠。
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在我們的發貨業務中，我們面臨着賠償風險和回購要求。在我們的服務業務中，指控我們沒有履行服務義務的索賠可能要求我們回購抵押貸款，全部或以其他方式賠償投資者或其他各方。如果房屋價值下降，我們在貸款回購和賠償方面的實際損失可能也會增加。因此，我們的回購責任可能會超出我們目前的預期。如果我們被要求賠償或回購我們發起和銷售的貸款，或者如上所述，我們已經承擔了我們服務的貸款的這種風險，在任何一種情況下，導致的損失都超過了我們的相關負債，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
我們對與我們的貸款、銷售和證券化活動相關的發起陳述、擔保和賠償義務負有風險。我們最初以公允價值確認這些義務。此後，在估計負債時，根據按發起年份分類的類似類型貸款的行業數據(在適用的範圍內)以及基於類似貸款的當前損失率、我們的歷史解約率和當前未解決需求渠道估計的損失嚴重程度，評估可能的未來債務。我們的歷史損失嚴重程度考慮了我們因貸款出售或抵押品清算而遭受的歷史損失經驗以及當前的市場狀況。我們承擔着與我們的服務實踐相關的服務代表、保修和賠償義務。如果或有損失是可能發生的，並且金額可以合理估計，我們會記錄或有損失的應計項目。我們監督整體負債的充分性，並在考慮到我們的歷史損失和其他質量因素(包括與我們的交易對手的持續對話和經驗)後，在必要時進行調整。
在2020年9月30日和2019年9月30日，我們有未完成的代表和保修回購需求$45.2百萬UPB(263貸款)及$49.9百萬UPB(289貸款)。我們審查每個需求，並通過決議進行監控，主要是通過撤銷、貸款回購或全額付款。
下表列出了我們的代表責任和保證義務以及類似賠償義務的變化：
截至9月30日的9個月，
20202019
期初餘額(1)$50,838 $49,267 
關於陳述和保證義務的撥備(撤銷)(1,141)(10,367)
新增產量儲量1,361 186 
撇賬及其他(2)(8,130)14,887 
期末餘額(1)$42,928 $53,973 
(1)代表和擔保義務以及喪失抵押品贖回權的補償費的負債在我們未經審計的綜合資產負債表上的其他負債(賠償義務負債的一個組成部分)中報告。
(2)包括與回購貸款、補償、賠償和費用支付及結算相關的本金和利息損失(如果有)。
我們認為，有合理的可能發生超出上述潛在陳述和保修義務以及其他索賠目前記錄的金額的損失，這些損失可能對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生不利影響。然而，根據目前獲得的信息，我們無法估計在2020年9月30日記錄的金額以上的合理可能損失的範圍.
其他
Ocwen本身和代表各種抵押貸款投資者從事各種活動，要求抵押保險公司支付未付索賠，包括抵押保險公司支付的金額低於全部索賠金額的索賠。Ocwen認為，抵押貸款保險公司的許多行為違反了適用的保險單和保險法。在某些情況下，Ocwen簽訂了收費協議，提起了仲裁或訴訟，進行了和解討論，或採取了其他類似行動。到目前為止，Ocwen已經與四家抵押貸款保險公司達成和解，並預計最終結果將導致追回額外的未付索賠，儘管我們目前無法量化可能的金額。
我們可能會不時對我們向其購買MSR或其他資產的各方提出肯定的賠償和其他索賠。儘管我們追查這些索賠，但我們目前無法估計進一步追回的金額(如果有的話)。同樣，我們向其出售MSR或其他資產的當事人或我們代表其提供抵押貸款的當事人不時向我們提出賠償和其他索賠。我們目前不能估計超過記錄金額的合理可能損失的金額(如果有的話)。
第二項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(百萬美元，每股金額除外，除非另有説明)
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以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本表格10-Q的其他部分，可能包含構成聯邦證券法意義上的前瞻性陳述的某些陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“打算”、“考慮”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”或“繼續”等術語或此類術語或其他類似術語的否定來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述從本質上講涉及不同程度的不確定事項。我們的業務正在經歷實質性的變化，這放大了這些風險和不確定性。您在考慮前瞻性陳述時應牢記這些因素，不應過度依賴此類陳述。前瞻性陳述涉及許多假設、風險和不確定因素，這些假設、風險和不確定因素可能導致實際結果與此類陳述所暗示的大不相同。過去，實際結果與前瞻性聲明所暗示的結果不同，這種情況可能會再次發生。您應考慮本報告中討論或引用的所有不確定性和風險，包括“前瞻性陳述”中討論的不確定性和風險，以及我們提交給SEC的其他報告和文件中討論的不確定性和風險，包括我們提交給SEC的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告和任何後續SEC文件中討論的不確定性和風險。
概述
一般信息
我們是一家金融服務公司，服務和發起抵押貸款。我們是一家領先的抵押貸款特別服務機構，代表4000多名投資者和150名次級服務客户，為120萬筆貸款提供服務，總貸款餘額為1859億美元。我們為所有抵押貸款類別提供服務，包括常規貸款、政府保險貸款和非機構貸款。我們的原始業務是我們平衡業務模式的一部分，目的是從貸款銷售和盈利回報中獲得收益，並支持我們服務組合的補充和增長。通過我們的回收、零售、代理和批發渠道，我們發起和購買常規和政府擔保的正向和反向抵押貸款，我們以留存服務的方式出售或證券化這些貸款。此外，我們通過服務流協議、GSE現金窗口和聯合發行計劃、機會性批量購買交易以及新的次級服務協議來增加我們的抵押貸款服務量。
我們已經建立了一個多渠道、可擴展的原始平臺，為我們的服務組合創造了可持續的補充和增長來源，詳見下表。我們為每個渠道確定我們的目標退貨，但是，渠道和交付選擇通常由我們的客户決定。
數十億美元UPB
截至2020年9月30日的季度截至2020年6月30日的季度截至2020年3月31日的季度截至2019年12月31日的季度
起源於按揭服務的貸款
重新捕獲MSR(%1)$0.37 $0.32 $0.20 $0.17 
通訊員MSR(1)1.93 0.66 0.51 0.40 
流量和GSE現金窗口MSR購買(3)4.20 2.84 1.34 0.79 
反向抵押貸款服務(2)0.23 0.21 0.23 0.26 
發起維修的總次數6.72 4.03 2.28 1.62 
批量購買MSR(3)— — 1.54 2.74 
服務添加總數6.72 4.03 3.82 4.36 
次級服務增加(4)4.43 4.59 3.14 3.79 
UPB增加的維修和次級維修總數(2)$11.15 $8.62 $6.96 $8.15 
(1)MSR是指在各自時期內發起或購買的貸款的UPB，對於這些貸款，我們在出售或證券化時在我們的綜合資產負債表上確認新的MSR。
(2)B代表已在服務留成基礎上證券化的反向抵押貸款的UPB。這些貸款根據GAAP在我們的綜合資產負債表上確認，而不單獨確認MSR。
(3)代表收購MSR的貸款的UPB。
(4)這不包括與為一些客户提供短期臨時次級服務相關的UPB數量，以支持他們的始發到銷售業務，這些業務的貸款在同一季度內上船和下船。
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新冠肺炎疫情最新消息
自2020年3月以來，新冠肺炎疫情已經對經濟狀況產生了不利影響，失業率居高不下，並給經濟低迷的持續時間和幅度帶來了不確定性。我們在2020年第三季度的財務表現反映了多個抵消因素，主要是由於我們不斷增長的原始業務和我們的服務業務之間的天然對衝，即我們原始業務的盈利能力的增加在很大程度上抵消了我們的服務業務和MSR組合的不利新冠肺炎條件。
首先，我們服務業務的財務業績受到暫緩貸款和暫停喪失抵押品贖回權的負面影響，導致輔助收入下降和服務費收取推遲。2020年3月簽署的CARE法案允許受新冠肺炎影響的擁有聯邦支持抵押貸款的借款人請求臨時貸款寬限。如果借款人要求，服務商必須提供長達180天的忍耐。對於FHA和VA擔保貸款，借款人可以要求額外的寬限期，最長可達180天。在任何忍耐期間，服務人員還必須提供相關保護，包括但不限於暫停滯納金，以及喪失抵押品贖回權和驅逐活動。此外，服務商至少在2020年12月31日之前，不得對所有佔用的、聯邦支持的抵押貸款進行某些止贖和驅逐活動。
雖然“CARE法案”沒有明確涵蓋PLS貸款，但這些貸款受到州長、監管機構和總檢察長的各種要求和期望，以幫助因新冠肺炎而承受經濟困難的借款人忍耐、暫停止贖銷售和驅逐以及其他要求，其中一些要求適用於無論借款人是否請求援助。Ocwen根據這些要求和期望，以及我們的服務協議，向這些借款人提供付款減免。例如，我們通常給予符合條件的借款人最初三個月的忍耐和相關保護，包括暫停滯納金，以及暫停喪失抵押品贖回權和驅逐活動。
通常，借款人需要在寬限期結束後償還暫停或減少的抵押貸款，除非達成替代的減少損失解決方案，我們預計該解決方案將包括延長忍耐、延期付款、還款計劃和貸款修改，具體取決於借款人的情況、賬户狀況和適用的投資者指南。在每個忍耐期結束之前，Ocwen試圖聯繫借款人，評估他們恢復還款的能力，並討論如果他們的困難持續存在，可能可以採取的其他選擇。
截至2020年9月30日，我們管理着106,300筆貸款，其中33,300筆與我們擁有的MSR(不包括NRZ)有關，分別佔總投資組合的8.8%和7.2%。在截至2020年9月30日的季度裏，可容忍的貸款數量有所減少，如下圖所示，在新冠肺炎期間，我們擁有的MSR投資組合(不包括NRZ)的容忍計劃按投資者分列。在2020年第三季度結束的原計劃或延長計劃總數中，64%獲得延期，28%退出忍耐計劃作為履行，6%獲得回報，1%轉換為修改或償還計劃。.
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/873860/000162828020015371/ocn-20200930_g1.jpg        
其次，我們服務業務的財務表現受到我們MSR投資組合流失增加的影響。由於利率在本季度保持相對持平於歷史低位，再融資熱潮仍在繼續，並導致徑流增加。
第三，上面討論的低利率環境和我們始發策略的持續執行導致了始髮量的增加。扣除徑流和自願預付款後，我們繼續重新獲得、補充和增長我們自己的MSR投資組合(不包括NRZ的MSR投資組合)。
華僑城繼續通過安全的遠程勞動力模式為其全球約98%的員工提供服務，並在我們所有地點繼續遵守新冠肺炎健康和安全相關的要求和最佳實踐。
展望未來，新冠肺炎疫情可能會繼續蔓延，並有在某些地區死灰復燃的風險。政府和其他當局在保持社會距離和支持個人和
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經歷財務困難的公司繼續發展。大流行造成的破壞和正在採取的措施導致失業率上升。截至今天，與經濟低迷的持續時間和嚴重程度相關的不確定性依然存在，沒有任何跡象表明經濟將迅速復甦。新冠肺炎引發的業務中斷最終可能會對我們的業務、財務狀況、流動性或運營結果產生實質性的不利影響。
業務計劃
我們正面臨某些挑戰和不確定性，這些挑戰和不確定性可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營業績產生重大不利影響，其中一些挑戰和不確定性因2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)大流行而放大。歷史虧損嚴重侵蝕了股東權益，削弱了我們的財務狀況。我們近期的首要任務是恢復可持續的盈利能力。我們已經建立了一套關鍵的業務計劃，旨在實現我們的目標，即在適當的風險和合規環境下，在儘可能短的時間內恢復可持續盈利。我們正在執行這些舉措中的每一項，並相信我們將繼續推動更強勁的財務表現。這些措施包括：
•擴大我們的原創業務，以補充和發展我們的服務組合；
•推動成本持續改善，保持行業成本競爭地位；
•有效管理我們的資產負債表，以確保充足的流動性，為我們持續的業務需求提供資金，併為執行我們的增長計劃提供堅實的平臺；以及，
•履行我們的監管承諾，解決遺留問題和監管問題。
首先，我們必須繼續擴大我們的原始業務，以補充和增長我們的服務組合，並通過NRZ降低我們的客户集中風險。我們預計將繼續專注於有選擇地收購機構和政府保險的MSR投資組合，這些投資組合達到或超過我們的最低目標投資回報。我們希望通過與新客户的聯盟來擴大我們的次級服務產品組合，並繼續發展我們現有的關係。我們在2019年第二季度執行了重新進入遠期貸款代理渠道的計劃，我們已經建立了一個多渠道、可擴展的發起平臺。
其次，我們必須推動持續的成本改進，以保持行業具有競爭力的成本地位。我們持續不斷的成本改善努力集中於通過設施合理化、戰略採購和行動、離岸利用、精益流程設計、簡化、自動化和其他技術支持的生產率提高來降低運營和管理費用。我們的計劃旨在提供卓越的準確性、成本、速度和客户滿意度。
第三，我們必須管理我們的資產負債表，以確保充足的流動性，為我們持續的業務需求提供資金，併為執行我們的增長計劃提供堅實的平臺。為此，我們繼續探索所有戰略選擇，以有效地為增長融資，並利用我們在這種環境下經過驗證的運營能力，包括可能推出MSR融資工具。正如之前披露的那樣，我們已經聘請銀行家支持評估和執行戰略選項，以充分實現我們平臺的價值。
最後，我們必須履行我們的監管承諾，以令人滿意的條款解決剩餘的法律和監管問題，包括遺留的CFPB問題。2020年10月15日，我們與佛羅裏達州總檢察長辦公室和金融監管辦公室解決了我們遺留的監管問題。Ocwen現在已經解決了從2017年開始的所有國家行動。
經營業績和財務狀況
以下對我們運營結果和財務狀況的討論和分析應與本Form 10-Q季度報告中其他地方出現的未經審計的綜合財務報表及其相關注釋以及截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中出現的我們已審計的綜合財務報表及其附註以及管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析一起閲讀。
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下面的討論涉及我們運營報表的每個組成部分，與我們的服務、來源和公司部門相關的更多細節將在討論中逐個提供。
行動結果摘要截至9月30日的三個月，%變化截至9月30日的9個月，%變化
2020201920202019
營業收入
維修費和次級維修費
$181.7$248.5(27)%$568.4$745.1(24)%
反向抵押貸款收入，淨額
14.520.3(29)51.172.9(30)%
持有待售貸款的淨收益
45.99.0410 92.826.3253 
其他收入，淨額6.95.721 17.617.51 
總收入249.0283.5(12)729.9861.8(15)
MSR估值調整，淨額
(33.8)134.6(125)(231.4)(121.7)90 
運營費用
薪酬和福利69.673.4(5)195.4250.4(22)
維修和始發22.936.6(37)60.586.8(30)
專業服務28.436.6(22)77.877.21 
技術和通信
15.916.6(4)47.261.1(23)
入住率和設備9.617.3(45)37.752.6(28)
其他費用3.2(1.3)(346)13.06.697 
業務費用共計149.5179.3(17)431.5534.7(19)
其他收入(費用)    
利息收入3.84.1(7)12.812.52 
利息支出(26.8)(29.5)(9)(83.6)(84.6)(1)
已承諾的MSR責任費用，淨額
(57.4)(256.4)(78)(105.7)(303.3)(65)
回購高級擔保票據的收益—5.1(100)—5.1(100)
其他，淨3.3(0.4)(925)4.61.2283 
其他費用合計(淨額)(77.1)(277.1)(72)(171.9)(369.1)(53)
所得税前虧損
(11.4)(38.3)(70)(104.9)(163.7)(36)
所得税(福利)費用(2.0)4.5(144)(71.9)13.3(641)
淨損失$(9.4)$(42.8)(78)$(33.0)$(177.0)(81)
分部所得税前收益(虧損)
維修$(7.8)$(27.2)(71)%$(73.4)$(173.0)(58)%
起源30.58.9243 70.337.189 
公司項目和其他(34.1)(20.0)71 (101.7)(27.9)265 
$(11.4)$(38.3)(70)%$(104.9)$(163.7)(36)%
總收入
2020年第三季度總收入為2.49億美元，比2019年第三季度下降3450萬美元，降幅為12%，主要原因是服務費收入和反向抵押貸款收入下降，部分被持有待售貸款收益增加所抵消。與2019年第三季度相比，維修和次級服務費收入減少了6,680萬美元，降幅為27%，其中代表新西蘭研究中心收取的維修費減少了5,560萬美元，這主要是由於服務水平較低的UPB以及新冠肺炎疫情導致的拖欠貸款和拖欠貸款的增加。代表NRZ收取的維修費的下降在很大程度上被匯給NRZ的維修費的下降所抵消，這些維修費單獨報告為其他費用-見NRZ維修費和次級維修費項下的進一步討論。反向抵押貸款收入，淨減少5.8美元
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與2019年第三季度相比，公允價值收益為1410萬美元，佔28%，這主要是由於2019年第三季度錄得1410萬美元的公允價值收益，但部分被2020年第三季度840萬美元的增量發起收益所抵消。持有待售貸款的收益增加了3690萬美元，增幅為410%，這是由於遠期貸款產量的增加，這既來自我們在2019年第二季度重新啟動的代理渠道，也來自我們的重新捕獲渠道，這得益於全行業的再融資活動。
截至2020年9月30日的9個月，總收入為7.299億美元，比截至2019年9月30日的9個月下降1.318億美元，降幅為15%，主要原因是服務費收入和反向抵押貸款收入下降，部分被持有出售貸款收益的增加所抵消。與截至2019年9月30日的9個月相比，服務和次級服務費收入減少了1.766億美元，降幅為24%，其中代表NRZ收取的服務費下降了1.444億美元，這主要是由為期三個月的討論中描述的相同因素推動的。代表NRZ收取的維修費的下降在很大程度上被匯給NRZ的維修費的下降所抵消，這些維修費單獨報告為其他費用-見NRZ維修費和次級維修費項下的進一步討論。與截至2019年9月30日的9個月相比，反向抵押貸款收入淨減少2180萬美元，降幅為30%，這主要是由於我們證券化反向抵押貸款組合和HMBS相關借款的公允價值收益降低了4550萬美元，部分被截至2020年9月30日的9個月2280萬美元的增量發起收益所抵消。持有作出售用途的貸款收益增加6,650萬元，增幅為253%，主要是由於上述為期3個月的討論所述的相同因素所致。
有關附加信息，請參閲各自的運營細分結果。
MSR估值調整，淨額
我們報告MSR估值調整虧損3380萬美元，2020年第三季度淨虧損，原因是4810萬美元的投資組合流失，1780萬美元的利率和假設變化帶來的收益，以及360萬美元的套期保值虧損。與2019年第三季度相比，虧損增加1.684億美元，主要是由於2019年第三季度錄得2.569億美元的有利假設更新，但被2020年2月因NRZ終止PMC協議、利率的影響以及我們2019年9月實施的MSR對衝戰略的影響而取消確認的MSR部分抵消。
在截至2020年9月30日的9個月中，我們報告MSR估值調整虧損2.314億美元，受利率下降造成的1.387億美元虧損和1.32億美元投資組合流失的推動，部分被我們MSR對衝策略帶來的3930萬美元有利公允價值收益所抵消。與截至2019年9月30日的9個月相比，虧損增加了1.097億美元，主要是由於為期三個月的討論中描述的相同因素。
有關附加信息，請參閲：運營的細分結果-服務和來源
薪酬和福利
由於多種抵消因素，與2019年第三季度相比，薪酬和福利支出下降了380萬美元，降幅為5%。首先，我們的成本重組舉措和我們的員工規模擴大到了我們的維修量，導致平均員工人數減少了11%。其次，2019年第三季度包括730萬美元的遣散費和留任成本。此外，與2019年第三季度相比，離岸員工佔員工總數的比例從69%上升到72%，壓低了我們的平均薪酬成本。第三，這些成本節約在2020年第三季度被420萬美元的增量激勵薪酬、130萬美元的額外傭金、160萬美元的與新冠肺炎相關的額外薪酬支出以及在2020年第三季度確認的與我們2020年的重組計劃相關的310萬美元的遣散費和留任成本部分抵消。
與截至2019年9月30日的9個月相比，薪酬和福利支出下降了5500萬美元，降幅為22%，這主要是由於平均員工減少了19%，我們的離岸員工與總員工的比率從66%提高到了72%，從而壓低了我們的平均薪酬成本。其他部分抵消因素也解釋了下降的原因。在截至2019年9月30日的9個月裏，我們確認了與我們的2019年成本重組計劃相關的3150萬美元的遣散費和留任成本。在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認了與我們2020年的重組計劃相關的710萬美元的遣散費和留任成本，510萬美元的增量激勵薪酬，以及470萬美元的與新冠肺炎相關的額外薪酬支出。
維修和發起費
與2019年第三季度相比，服務和發起費用減少了1,370萬美元，降幅為37%，主要原因是服務費用減少了1,550萬美元，這主要是由於政府保險的索賠損失準備金減少，以及主要由我們的服務組合減少推動的與服務商相關的費用普遍下降。政府承保的索賠損失準備金減少是由於索賠減少和損失嚴重程度降低的綜合影響，主要是由於貸款的止贖和清算時間表縮短。政府保險的索賠損失準備金通常由相應MSR的公允價值變化抵消，這些變化記錄在MSR估值調整淨額中。
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與截至2019年9月30日的9個月相比，服務和發起費用減少了2630萬美元，降幅為30%，主要原因是服務費用減少了2980萬美元，這主要是由於政府保險的索賠損失準備金減少，以及主要由我們的服務組合減少推動的與服務商相關的費用普遍下降。政府承保的索賠損失準備金減少是由於索賠減少和損失嚴重程度降低的綜合影響，主要是由於貸款的止贖和清算時間表縮短。2019年記錄的政府保險索賠損失準備金包括具有更高嚴重性貸款的遺留投資組合的索賠，政府保險的索賠損失準備金通常被相應MSR公允價值的變化所抵消，這些公允價值記錄在MSR估值調整淨額中。
有關附加信息，請參閲：運營-維修的分段結果
其他運營費用
與2019年第三季度相比，專業服務費用減少了830萬美元，降幅為22%，這主要是由於法律費用下降了390萬美元，其他專業服務下降了400萬美元。2019年第三季度發生的費用包括PHH整合成本、法人重組和某些訴訟成本，這些成本沒有再次發生。2020年第三季度的專業服務費用包括與CFPB和佛羅裏達事件相關的450萬美元法律費用，以及與我們2020年的重組計劃相關的310萬美元成本。
與截至2019年9月30日的9個月相比，專業服務支出增加了60萬美元，增幅為1%，主要是因為2019年第一季度從服務提供商那裏收回了之前確認為費用的3070萬美元，抵消了這一影響，但被法律費用下降2350萬美元所抵消，這主要是由於與PHH整合、法人實體重組和訴訟相關的法律費用下降，以及其他專業費用下降了470萬美元。截至2019年9月30日的9個月發生的費用包括PHH整合成本、法人重組和其他再工程成本。2020年第三季度的專業服務費用包括530萬美元與我們2020年再造計劃相關的成本，以及470萬美元與新冠肺炎相關的費用。
與2019年第三季度相比，技術和通信支出下降了80萬美元，降幅為4%。
與截至2019年9月30日的9個月相比，技術和通信費用減少了1390萬美元，降幅為23%，主要是因為我們在2019年6月過渡到Black Knight MSP後，不再許可Altisource的REALServicing服務系統，資本化的技術投資下降，我們在2019年關閉了美國設施，以及總平均員工人數下降的影響和我們的其他成本降低努力，其中包括將技術服務引入內部和重新設計計劃。與截至2019年9月30日的9個月相比，折舊費用下降了420萬美元。
與2019年第三季度相比，佔用和設備費用減少了770萬美元，降幅為45%，這主要是由於我們降低成本的努力的結果，包括整合供應商和關閉和整合某些設施，以及服務組合規模下降對郵資和郵寄服務等各種費用的影響。與2019年第三季度相比，租金費用、折舊費用以及郵資和郵寄成本分別下降了260萬美元、240萬美元和200萬美元。
與截至2019年9月30日的9個月相比，入住率和設備費用減少了1490萬美元，降幅為28%，主要原因與為期三個月的討論中描述的因素相同。與截至2019年9月30日的9個月相比，折舊費用、郵資和郵寄成本以及租金費用分別下降了620萬美元、380萬美元和300萬美元。我們在2020年第二季度部分放棄了我們的一個租賃物業，導致確認了總計520萬美元的設施相關成本，而2019年確認的與我們決定在租賃協議合同到期日之前騰出其他租賃物業相關的類似成本為660萬美元。
2020年2月，我們宣佈打算在2020年實施某些成本重組措施，以進一步節省成本。正如上述業務計劃中所討論的，我們的持續成本改進努力側重於通過設施合理化、戰略採購和行動、離岸利用、精益流程設計、簡化、自動化和其他技術支持的生產率提高來降低運營和管理費用。執行這些計劃的估計成本包括遣散費、留任和其他獎勵、與設施相關的成本、某些專業服務費用和其他費用。我們在2020年第三季度和截至2020年9月30日的9個月中分別產生了750萬美元和2170萬美元的此類成本。如上文所述，今年迄今的費用包括報告為佔用和設備的540萬美元與設施有關的費用、710萬美元的遣散費和留用費用以及530萬美元的專業服務費用。
其他收入(虧損)
與2019年第三季度相比，質押MSR責任支出減少了1.99億美元，主要是由於2019年第三季度記錄的質押MSR責任公允價值虧損1.714億美元，以及2020年第三季度向NRZ匯款的服務費淨額減少4580萬美元。承諾的MSR責任費用也反映在#年第三季度
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2019年截至2020年4月的2017/18年度一次性攤銷收益2450萬美元。2019年第三季度錄得的1.714億美元公允價值虧損抵消了質押給NRZ的非機構MSR資產的公允價值收益。對NRZ的維修費匯款淨額下降4580萬美元是由於投資組合的決選以及NRZ於2020年2月終止PMC協議，這也減少了代表NRZ收取的5560萬美元維修費。
與截至2019年9月30日的9個月相比，承諾的MSR責任支出下降了1.976億美元，原因與為期三個月的討論中描述的因素相同。
有關附加信息，請參閲：運營-維修的分段結果
所得税優惠(費用)
儘管我們在截至2020年9月30日的9個月發生了1.049億美元的税前虧損，但我們記錄了7190萬美元的所得税優惠，主要是由於修改了税收規則，允許將2018年、2019年和2020年税收年度產生的NOL結轉到之前的五個納税年度，以及提高了IRC第163(J)條下的業務利息支出限制，因此根據CARE法案，預計將確認7150萬美元的所得税優惠。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們收取了5140萬美元，這是與2018年產生的NOL相關的退税，這些NOL結轉到了前幾個納税年度。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們確認了不包括CARE法案影響的40萬美元的所得税優惠，這主要是因為與我們海外業務相關的所得税支出抵消了不確定的税收狀況。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們的整體有效税率分別為68.6%和(8.1%)。根據我們的轉讓定價協議，我們在印度和菲律賓的業務所提供的服務是在成本加成的基礎上進行補償的，因此，即使我們因持續業務而出現綜合税前虧損，這些外國業務也有應税收入，這兩個司法管轄區的法定税率遠遠高於美國21%的法定税率。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的所得税支出變化了8520萬美元，這主要是因為認識到了CARE法案的估計影響，以及在截至2020年9月30日的9個月中，不確定的税收狀況得到了有利的解決。有關更多信息，請參閲附註17-所得税。
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財務狀況摘要：2020年9月30日2019年12月31日*$零錢%變化
現金$321.5$428.3$(106.8)(25)%
限制性現金
61.564.0(2.5)(4)
MSR，按公允價值計算
1,069.01,486.4(417.4)(28)
預付款，淨額
832.61,056.5(223.9)(21)
持有待售貸款
390.6275.3115.342 
以公允價值持有的投資貸款
6,860.96,292.9568.09 
應收賬款201.6201.20.4— 
其他資產686.1601.584.614 
總資產$10,423.9$10,406.2$17.7— %
按部門劃分的總資產
維修$2,694.6$3,378.5$(683.9)(20)%
起源7,259.36,459.4799.912 
公司項目和其他470.0568.3(98.3)(17)
$10,423.9$10,406.2$17.7— %
HMBS相關借款，按公允價值計算
$6,606.5$6,063.4$543.19 %
預付款匹配基金負債580.1679.1(99.0)(15)
其他融資負債，按公允價值計算
588.3972.6(384.3)(40)
SSTL和其他擔保借款，淨額
915.31,025.8(110.5)(11)
高級票據，淨額311.7311.10.6— 
其他負債997.5942.255.36 
總負債9,999.49,994.25.2— %
股東權益總額424.5412.012.53 
負債和權益總額$10,423.9$10,406.2$17.7— %
按分部劃分的總負債
維修$2,297.5$2,862.1$(564.6)(20)%
起源7,058.16,347.2710.911 
公司項目和其他643.7785.0(141.3)(18)
$9,999.4$9,994.2$5.2— %
每股賬面價值(1)$48.95 $45.83 $3.12 7 %
(1)根據2020年8月完成的15股1股反向股票拆分的影響，對已發行普通股進行了追溯調整。
總資產在2019年12月31日至2020年9月30日期間基本持平，儘管我們的資產發生了多次抵消性變化。首先，我們的現金餘額在2020年1月27日減少了1.261億美元，以預付部分未償還的SSTL餘額。其次，由於NRZ終止PMC子服務協議於2020年2月終止MSR，MSR投資組合減少4.174億美元或28%，利率下降導致MSR估值虧損2.314億美元，大部分於2020年第一季度確認，原因是新冠肺炎市場狀況不佳，但我們的MSR補充部分抵消了這一損失。在此情況下，MSR投資組合減少了4.174億美元或28%，這是由於NRZ終止了PMC子服務協議而於2020年2月取消了對MSR的確認，利率下降導致MSR估值虧損2.314億美元，大部分被我們的MSR補充抵消。第三，由於反向抵押貸款業務的持續增長，我們的總資產增加了5.68億美元，用於投資。第四，其他資產增加8,460萬美元，主要是由於容忍貸款的Ginnie Mae或有回購權利增加。
負債總額大致持平，影響與上文所述相若。首先，其他融資負債下降3.843億美元，主要是由於2020年2月PMC次級服務協議終止後，NRZ質押MSR負債2.637億美元的取消確認，以及MSR估值因利率而調整。其次，由於我們在2020年1月27日預付了1.261億美元，SSTL負債減少了。第三，由於反向抵押貸款業務及其證券化的持續增長，我們與HMBS相關的借款增加了5.431億美元。第四，
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其他負債增加5530萬美元，主要是由於容忍貸款的Ginnie Mae或有回購權利增加。
總股本增加了1250萬美元，這是因為我們在2020年1月1日對股東權益進行了4700萬美元的調整，這是因為我們選擇在應用新的信用損失會計準則的同時，以公允價值衡量未來的反向抵押貸款提取承諾，這一增幅被截至2020年9月30日的9個月的3300萬美元淨虧損以及我們在第一季度回購普通股所抵消。
細分運營結果
我們的活動被組織成兩個可報告的業務部門，這兩個部門反映了我們的主要業務線-服務和發起-以及公司項目和其他部門。

服務
我們根據服務協議賺取每月合同維修費，這些費用通常按UPB的百分比支付，以及附屬費用，包括滯納金、修改獎勵費用、REO轉介佣金、浮動收益和快速支付/收取費用。我們還根據與擁有MSR的銀行和其他機構的次級服務和特殊服務安排賺取費用。次級服務費和特別服務費按UPB的百分比或按每筆貸款賺取。每筆貸款的費用通常根據拖欠情況而有所不同。截至2020年9月30日，我們為120萬筆貸款提供了服務，UPB總額為1859億美元。與2019年第三季度相比，2020年第三季度提供服務的貸款的平均UPB減少了10%，即212億美元，這主要是由於投資組合流失，扣除新發起和收購的MSR以及自2019年第三季度以來的某些服務轉移。
NRZ是我們最大的服務客户，截至2020年9月30日，分別佔我們服務組合中UPB和貸款的46%和54%。在截至2020年9月30日的三個月和九個月，Ocwen保留的NRZ服務費約佔Ocwen賺取的服務和次級服務費用總額的23%，扣除匯給NRZ的服務費後，不包括輔助收入，截至2019年9月30日的三個月和九個月的NRZ服務費約佔26%。與次級服務關係一致，NRZ負責為與為NRZ提供服務的貸款相關的預付款提供資金。
2020年2月20日，我們收到了NRZ關於PMC MSR協議的終止通知，截至2020年6月30日，該協議佔UPB貸款371億美元，截至2020年9月30日，佔160億美元。所有剩餘貸款已於2020年10月1日下船。這一終止是為了方便，而不是出於原因。
我們的MSR投資組合按公允價值列賬，公允價值變動記錄在MSR估值調整淨額中。我們的MSR的價值通常與利率的變化相關；隨着利率的下降，預期提前還款速度的提高通常會導致服務組合的價值下降。MSR公允價值對利率的敏感度通常對於信用質量較高的貸款(如我們的機構貸款)更高。我們的非機構投資組合經驗豐富，平均貸款年限約為14年，對市場利率的變動反應甚微。估值還受到貸款違約率的影響，即隨着違約率的上升，服務組合的價值下降。
第三方服務商評級
與其他服務機構一樣，我們也是包括穆迪、標準普爾和惠譽在內的評級機構不時發佈和修訂的抵押貸款服務機構評級或排名(統稱為評級)的對象。來自這些機構的良好評級對我們的貸款服務和貸款業務的開展非常重要。
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下表總結了我們的主要服務商評級：
PHH按揭證券公司(PHH Mortgage Corporation)
 穆迪(Moody‘s)標準普爾惠譽
住宅優質服務商SQ3平均值RPS3
住宅次貸服務商SQ3平均值RPS3
住宅特約服務商SQ3平均值RSS3
住宅第二/從屬留置權服務商
SQ3平均值RPS3
住宅房屋淨值服務商——RPS3
住宅Alt-A服務商——RPS3
主服務器SQ3平均值RMS3
收視率展望不適用穩定負性
上次操作的日期2019年8月29日2019年12月27日2020年3月24日
除了服務機構的評級外，每一家機構都會不時為抵押貸款服務機構的評級狀態分配展望(或評級觀察，如穆迪的審查狀態)。負面展望通常用來表示評級“可能會下調”，而正面展望通常用來表示評級“可能會上調”。2020年3月24日，惠譽將所有美國RMBS服務商評級置於負面前景，原因是由於新冠肺炎病毒的突然影響，經濟和運營環境迅速演變。
服務機構評級的下調可能會對我們為貸款、銷售或為服務預付款融資的能力產生不利影響，並可能削弱我們完成未來服務交易的能力，或者對我們與貸款人、其他合同交易對手和監管機構的交易產生不利影響，包括我們保持我們作為房利美和房地美批准的服務機構地位的能力。聯邦抵押協會的服務機構評級要求不一定要求或暗示立即採取行動，因為聯邦抵押協會有權酌情決定我們是否遵守了他們的要求，以及如果我們低於他們希望的服務機構評級，聯邦抵押協會有權在情況下采取它認為合適的行動。
72

下表顯示了我們服務部門的精選運營結果。提交的金額是在抵銷餘額和與我們其他部門的交易之前：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20202019%變化20202019%變化
營業收入
維修費和次級維修費
住宅$177.3$247.1(28)$562.5$740.8(24)
商品化1.11.1— 2.53.0(17)
178.4248.2(28)565.0743.8(24)
持有待售貸款的淨收益
6.21.1464 11.74.1185 
其他收入，淨額1.20.933 3.24.2(24)
總收入185.9250.2(26)579.9752.0(23)
 
MSR估值調整，淨額(38.4)134.6(129)(249.4)(121.5)105 
運營費用
薪酬和福利28.935.1(18)84.4116.3(27)
維修和始發16.231.6(49)43.973.7(40)
入住率和設備6.810.7(36)24.135.1(31)
專業服務5.612.8(56)19.535.3(45)
技術和通信
6.06.5(8)20.023.6(15)
公司間接費用分配14.445.6(68)48.3156.9(69)
其他費用1.7(6.8)(125)2.6(5.7)(146)
業務費用共計79.5135.5(41)242.7435.4(44)
其他收入(費用) 
利息收入0.92.1(57)4.26.3(33)
利息支出(1)(21.4)(26.1)(18)(67.9)(77.3)(12)
已承諾的MSR責任費用
(57.4)(256.5)(78)(105.8)(303.4)(65)
其他，淨2.23.9(44)8.36.332 
其他費用合計(淨額)(75.8)(276.6)(73)(161.2)(368.1)(56)
所得税前虧損$(7.8)$(27.2)(71)%$(73.4)$(173.0)(58)%
(1)從2020年第三季度開始，我們開始將用於為公司項目和其他服務資產提供資金的公司債務的利息支出(不包括債券發行成本的攤銷和貼現)從公司項目和其他項目分配到服務。與公司債務相關的利息支出已從公司項目和其他項目中分配到前期的服務部門，以符合本期列報。請參閲附註19-業務段報告。
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下表提供了選定的運行統計數據：
九月三十日，
 20202019%變化
維修的住宅資產
未付本金餘額(UPB)(單位：十億)：
履約貸款(2)$173.6 $204.4 (15)%
不良貸款11.1 10.0 11 
不良房地產1.2 2.3 (48)
總計(1)185.9 216.8 (14)%
常規貸款(3)$72.9 $97.0 (25)%
政府擔保貸款33.9 29.8 14 
非機構貸款79.0 89.9 (12)
總計(1)$185.9 $216.8 (14)%
服務組合$78.5 $76.5 3 %
次級服務組合21.8 23.2 (6)
NRZ(4)
85.6 117.1 (27)
總計(1)$185.9 $216.8 (14)
預付費速度(CPR)(5)：
3個月自願CPR百分比17.6 %14.1 %25 
9個月%自願CPR14.2 10.8 31 
3個月非自願心肺復甦百分比1.8 1.4 29 
9個月非自願心肺復甦率1.4 1.5 (7)
總計3個月的CPR百分比23.0 %18.8 %22 
總計9個月的CPR百分比19.1 %15.5 %23 
編號：
履約貸款(2)1,138,040 1,371,781 (17)%
不良貸款55,886 66,003 (15)
不良房地產8,305 13,869 (40)
總計(1)
1,202,231 1,451,653 (17)%
常規貸款(3)430,824 618,505 (30)%
政府擔保貸款198,941 187,568 6 
非機構貸款572,466 645,580 (11)
總計(1)1,202,231 1,451,653 (17)%
服務組合462,864 471,500 (2)%
次級服務組合88,103 111,506 (21)
NRZ(4)
651,264 868,647 (25)
總計(1)1,202,231 1,451,653 (17)






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(1)包括33,991和31,738筆反向抵押貸款，記錄在我們的資產負債表上，歸類為投資貸款，公允價值分別為UPB 62億美元和2019年9月30日的55億美元。
(2)履約貸款包括逾期不到90天的貸款，以及借款人根據貸款修改、忍耐或破產計劃按期付款的貸款。我們認為所有其他貸款都是不良貸款。
(3)常規貸款包括98,461和115,587筆優質貸款，截至2020年9月30日和2019年9月30日，UPB分別為180億美元和214億美元。優質貸款通常是符合GSE承銷標準的信用質量良好的貸款。
(4)根據我們與NRZ的協議提供服務或再服務的貸款。
(5)平均CPR包括自願和非自願提前付款和預定本金攤銷(上表未反映)。


2020年9月30日2019年12月31日
按投資者類型劃分的預付款本金和利息税費和保險費喪失抵押品贖回權、破產、REO和其他總計本金和利息税費和保險費喪失抵押品贖回權、破產、REO和其他總計
傳統型$3$19$7$29$4$20$27$51
政府投保2382969—472673
非代理機構295285155734410354168932
合計，淨額$299$342$191$833$415$420$221$1,056

2020年9月30日2019年12月31日
按MSR所有權列出的預付款預支款UPB
(十億美元)(3)		預支款UPB
(十億美元)(3)
服務商$787$72.2$976$67.6
主服務器(1)31.1—1.8
子服務器3221.83817.3
NRZ(2)1085.642118.6
總計，淨額(3)$833$180.7$1,056$205.3
(1)排除我們既是主服務商又是服務商(包括在服務商中)的關係。
(2)根據2017年協議和新的RMSR協議，NRZ有義務為與MSR權利相關的MSR提供新的服務預付款。請參閲附註21-承諾。
(3)不包括在我們未經審計的綜合資產負債表上報告的反向抵押貸款，並歸類為持有用於投資的貸款。我們未經審計的綜合資產負債表中不確認單獨的MSR或預付款。

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下表提供了有關我們提供服務或再服務的住宅資產組合變化的信息：
UPB金額((以十億美元為單位)
數數
2020201920202019
1月1日的投資組合$212.4 $256.0 1,419,943 1,562,238 
加法6.9 4.7 28,781 16,419 
銷貨(0.1)(0.1)(720)(723)
為傳輸提供服務(2.2)(0.4)(8,527)(3,092)
徑流(8.2)(9.1)(43,161)(40,491)
3月31日的投資組合$208.8 $251.1 1,396,316 1,534,351 
加法8.5 8.9 28,949 34,123 
銷貨(0.1)(0.2)(720)(1,288)
為傳輸提供服務(0.9)(20.7)(3,862)(29,625)
徑流(10.2)(9.8)(53,271)(46,532)
6月30日的投資組合$206.0 $229.3 1,367,412 1,491,029 
增補(1)(2)11.7 3.6 39,877 13,764 
銷貨— (0.3)(85)(2,403)
為傳輸提供服務(2)(3)(20.4)(6.6)(149,602)(4,246)
徑流(11.4)(9.2)(55,371)(46,491)
9月30日的投資組合$185.9 $216.8 1,202,231 1,451,653 
(1)新增內容包括購買的MSR，投資組合由262筆貸款組成，UPB為8160萬美元，截至2020年9月30日，這些貸款尚未轉移到Black Knight MSP服務系統。因為我們擁有MSR的合法所有權，所以UPB和貸款計數都包括在我們報告的服務組合中。賣方繼續在臨時基礎上對貸款進行再服務，直至服務轉移日期。
(2)這不包括與為一些客户提供短期臨時次級服務相關的UPB數量，以支持他們的始發到銷售業務，這些業務的貸款在同一季度內上船和下船。為了符合本期列報，截至2019年9月30日的季度，8,378筆短期中期次級服務貸款(UPB為19億美元)沒有反映在上表中。
(3)這筆貸款包括136,500筆已卸載貸款，UPB為160億美元，與終止NRZ與PMC之間的次級服務協議有關。請參閲備註9-MSR的權利。

維修費和次級維修費
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20202019%變化20202019%變化
貸款還本付息和次級還本付息費用：
維修$52.9 $60.6 (13)%$159.7 $168.1 (5)%
次級服務10.3 1.3 692 26.1 11.8 121 
NRZ91.0 146.6 (38)299.1 443.5 (33)
維修費和次級維修費154.2 208.5 (26)484.9 623.3 (22)
輔助收入23.1 38.6 (40)77.6 117.5 (34)
$177.3 $247.1 (28)$562.5 $740.8 (24)%
與2019年同期相比，截至2019年9月30日的第三季度和九個月的維修和次級服務費用總額分別下降了28%和24%，這主要是由兩個主要因素推動的：代表新西蘭開發區收取的費用減少(如下進一步討論)和輔助收入減少，主要是由於新冠肺炎的環境。
76

與2019年第三季度和截至2019年9月30日的9個月相比，服務費分別下降了780萬美元和840萬美元。由於我們的服務量(MSR擁有)基本保持穩定，收入下降主要是由於2020年第二季度和第三季度未支付的忍耐貸款的維護費，以及2019年更高的遞延維修費收取。我們不承認任何暫緩的GSE貸款的服務費，而對於暫緩的PLS貸款，我們有一個月的欠款。我們通常在貸款清算時收取遞延服務費，與2019年同期相比，2020年暫停喪失抵押品贖回權減少了我們的收取。由於忍耐而推遲收取維修費，預計不會對我們在貸款期限內的總累計收入產生重大影響，但會減少近期收入和現金流。維修費收取的延遲預計將被我們MSR投資組合中較低的徑流部分抵消，因為遞延維修費通常仍作為未來現金流進行預測。見附註21-承諾，服務商預付款。
與2019年第三季度和截至2019年9月30日的9個月相比，次級服務費用分別增加了900萬美元和1440萬美元，這主要是由PMC與NRZ達成的次級服務協議解釋的。在NRZ於2020年2月20日發出終止通知後，代表NRZ收取的服務費扣除向NRZ的匯款後已報告為分服務費，截至2020年9月30日的3個月和9個月期間分別為690萬美元和1700萬美元。在2020年9月1日和10月1日發生的貸款下線後，Ocwen將不會對這些終止的貸款進行任何轉賬，也不會賺取任何轉賬費用。
下表列出了住宅貸款還本付息和次級還本付息費用的各自驅動因素。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 20202019%變化20202019%變化
維修費和次級維修費
維修費$52.9$60.6(13)%$159.7$168.1(5)%
平均維修費(UPB的%)0.270.31(13)%0.280.29(3)%
次級服務費(1)$10.3$1.3692 $26.1$11.8121 
每筆貸款的平均月費
(美元)		$10$4150 $8$10(20)
維修的住宅資產
平均UPB(以十億美元為單位)：
服務組合
$77.1$77.4— %$76.7$76.31 %
次級服務組合21.024.2(13)18.838.2(51)
NRZ101.7119.4(15)109.5123.9(12)
總計$199.8$221.0(10)%$205.0$238.4(14)%
平均數：
服務組合463,744475,810(3)%469,723473,303(1)%
次級服務組合84,403109,853(23)78,199127,587(39)
NRZ765,364883,406(13)813,933910,407(11)
1,313,5111,469,069(11)%1,361,8551,511,297(10)%
(1)次級服務費包括截至2020年9月30日的3個月和9個月的NRZ PMC MSR協議在2020年2月收到取消通知後賺取的690萬美元和1700萬美元的費用。
NRZ維修費包括代表NRZ收取的與出售但未從我們的資產負債表中取消確認的MSR有關的維修費。根據公認會計原則，我們以毛為單位列示收取和匯出的維修費，並將匯至NRZ的維修費報告為已質押的MSR責任費用。與2019年第三季度和截至2019年9月30日的9個月相比，NRZ收取的費用分別下降了5560萬美元和1.444億美元。
NRZ費用收取的下降是由於平均UPB與2019年第三季度相比下降了15%，與截至2019年9月30日的9個月相比下降了12%。產量下降的主要原因是NRZ投資組合徑流和與NRZ於2020年2月20日終止PMC協議有關的MSR的取消識別。由於無還本付款區的關係實際上是一種次級服務協議，新冠肺炎的環境、可容忍貸款和收費對我們的財務業績的影響不會達到與我們擁有的有還本付息貸款相同的程度。
77

下表列出了Ocwen根據NRZ協議收取的維修費和保留的分服務費，以及之前確認的與2017年協議和新的RMSR協議相關的一次性付款的攤銷收益：
NRZ服務和次級服務費截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
代表NRZ收取的服務費$91.0 $146.6 $299.1 $443.5 
匯入NRZ的維修費(3)(65.3)(111.1)(218.6)(334.7)
非RZ協議的留用次級服務費(1)
$25.7 $35.5 $80.5 $108.8 
收到一次性現金付款的攤銷收益(包括公允價值變動)(3)(4)— 24.5 34.2 71.5 
一次性現金支付的留存次級服務費和攤銷收益合計(包括公允價值變動)$25.7 $60.0 $114.7 $180.3 
平均NRZ UPB(以十億美元為單位)(2)$70.77 $119.40 $74.24 $123.87 
平均年化留存次級服務費用佔NRZ UPB的百分比(不包括一次性現金付款的攤銷收益)0.15 %0.12 %0.14 %0.12 %
(1)不包括由於NRZ終止通知而在2020年2月20日之後根據PMC服務協議獲得的貸款的維修費，以及根據次級服務協議賺取的次級服務費用。
(2)不包括由於NRZ終止通知而在2020年2月20日之後根據PMC服務協議再提供服務的貸款的UPB，也不包括根據次級服務協議提供的貸款的UPB。
(3)在已承諾的MSR責任費用內報告。
(4)在2017年和2018年初，我們與NRZ重新談判了OCCEN協議，以更緊密地與典型的分服務安排保持一致，根據該安排，我們將獲得基本服務費和某些輔助費用，主要是滯納金、貸款修改費和快速支付費。我們還可能獲得某些獎勵費用或支付與各種合同績效指標相關的罰款。2018年和2017年，我們分別從NRZ收到了2.796億美元和5460萬美元的預付現金，與2017年和新的RMSR協議相關。這些預付款通常代表Ocwen根據原始協議將收到的未來收入流與根據重新談判的協議收到的未來收入之間的差額的淨現值。從NRZ收到的這些預付款被遞延並記錄在其他收入(費用)、承諾的MSR責任費用中，因為它們在原始協議的條款(2020年4月)中攤銷。有關詳細信息，請參閲注9-MSR的權利。
下表顯示了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的輔助收入詳情：
輔助收入截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20202019%變化20202019%變化
滯納金$11.0 $14.0 (22)%$38.2 $42.5 (10)%
託管賬户(浮動收益)1.1 13.5 (92)8.8 38.7 (77)
收款費3.0 3.9 (21)10.0 11.5 (13)
HAMP費用0.1 1.2 (91)0.5 4.6 (88)
其他7.9 6.0 32 20.1 20.2 — 
輔助收入$23.1 $38.6 (40)%$77.6 $117.5 (34)%
已完成的修改次數6,977 6,245 12 %22,565 19,831 14 %
與貸款修改相關的確認收入$10.6 9.8 8 20.5 29.2 (30)
與2019年第三季度相比，輔助收入下降了1550萬美元。主要是由於浮動收入下降了92%，即1240萬美元，這主要是由於利率下降。與2019年第三季度相比，1個月期倫敦銀行同業拆借利率平均下降近190個基點。維護量較低、新冠肺炎環境對承貸沒有滯納金或催收費用以及較低的修改費的綜合影響也導致了輔助收入的下降。
78

與截至2019年9月30日的9個月相比，輔助收入下降了3990萬美元，主要是由與為期三個月的討論中相同的因素推動的，浮動收入下降了2990萬美元，降幅為77%。與2019年同期相比，2020年前9個月1個月倫敦銀行同業拆借利率平均下降超過170個基點。由於該計劃到期，與貸款修改HAMP費用相關的確認收入減少了400萬美元。
MSR估值調整，淨額
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月我們服務部門報告的MSR估值調整淨額，以及我們資產負債表上記錄的我們擁有的MSR和出售給NRZ但未實現銷售會計處理的質押MSR之間的MSR總數細目：
截至2020年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月
總計(1)自有MSR(1)已承諾MSR(NRZ)(2)總計(1)自有MSR(1)已承諾MSR(NRZ)(2)
徑流$(48.1)(32.5)$(15.6)$(131.9)(82.9)$(49.1)
費率和假設更改(1)5.5 (4.9)10.4 (164.5)(142.3)(22.2)
套期保值得(損)4.3 4.3 — 47.1 47.1 — 
總計$(38.4)$(33.1)$(5.2)$(249.4)$(178.1)$(71.3)
截至2019年9月30日的三個月截至2019年9月30日的9個月
總計(1)自有MSR已承諾MSR(NRZ)(2)總計(1)自有MSR已承諾MSR(NRZ)(2)
徑流$(54.6)(27.6)$(27.1)$(151.7)(70.6)$(81.1)
費率和假設更改188.9 (9.6)198.5 29.8 (89.3)119.2 
套期保值得(損)0.3 0.3 — 0.3 0.3 — 
總計$134.6 $(36.9)$171.4 $(121.5)$(159.6)$38.1 
(1)不包括截至2020年9月30日的三個月和九個月的1240萬美元和2590萬美元的收益，這些收益分別是在無序的市場上購買的MSR的重估收益，這在發端部門報告。
(2)對於與NRZ進行的未實現銷售會計處理的MSR銷售交易，我們將質押MSR毛計為資產，並在我們的資產負債表上列示相應的質押MSR負債金額。由於我們以NRZ記錄我們的質押MSR和相關MSR負債，因此質押MSR負債的公允價值變化被相關質押MSR資產的公允價值變化(在MSR估值調整淨額中列示)所抵消。雖然公允價值變動在我們的經營報表中單獨列示，但我們不會受到向NRZ承諾的MSR的任何公允價值變動的影響。有關詳細信息，請參閲注9-MSR的權利。
79

我們報告了2020年第三季度MSR估值調整淨虧損3840萬美元。公允價值的下降是由4810萬美元的投資組合徑流推動的，部分被利率和假設變化帶來的550萬美元的收益以及我們的MSR對衝策略帶來的430萬美元的有利公允價值收益所抵消。2020年第三季度，10年期掉期利率上升了7個基點，而2019年第三季度下降了40個基點。與2019年第三季度相比，MSR估值調整中報告的公允價值虧損淨額增加了1.73億美元，主要是由於我們的非機構MSR公允價值在2019年第三季度進行了2.523億美元的有利估值調整。2019年的調整與市場交易活動證實的抵押品表現持續改善有關。NRZ於2020年2月20日終止了PMC服務協議，並提供了較低的UPB服務，這也有助於利率和假設更新的徑流和波動性下降。
下表提供了2020年第三季度我們擁有的MSR投資組合的公允價值和UPB變化的信息，並按投資者類型細分。
公允價值UPB(以十億美元為單位)
GSE吉妮·梅(Ginnie Mae)非
代理處		總計GSE吉妮·梅(Ginnie Mae)非
代理處		總計
期初餘額$231.7 $75.9 $154.8 $462.4 $30.8$14.7$24.7$70.2
加法
新帽子。
19.8 2.3 — 22.1 2.00.2—2.2
購貨32.2 — — 32.2 4.2——4.2
公允價值變動：
徑流(21.7)(2.3)(8.5)(32.5)(3.3)(1.0)(1.0)(5.3)
假設(1)5.8 (1.7)3.4 7.5 ————
期末餘額$267.8 $74.2 $149.7 $491.7 $33.7$13.9$23.7$71.3
公允價值
(佔UPB的百分比)		0.79 %0.53 %0.63 %0.69 %
(1)包括在無序市場上購買的MSR重估1240萬美元的收益，這在原始部分中報告。
2020年第三季度的大部分徑流和估值假設更新與我們經驗較少的GSE投資組合有關，因為通常情況下，由於新冠肺炎環境的影響，我們對利率和行為變化更加敏感。GSE投資組合在2020年第三季度經歷了33.4%的歷史最高CPR。2020年第三季度MSR假設的更新反映出，隨着再融資熱潮在創紀錄的低利率環境中繼續下去，短期預付款增加。Ocwen在2020年第三季度補充和增長了其GSE投資組合，截至2020年9月30日，發起和收購MSR的總金額為62億美元，佔GSE投資組合的18%。截至2020年9月30日的9個月中，新發放的貸款佔截至2020年9月30日的GSE MSR投資組合總額的31%。相比之下，非機構MSR投資組合中有94%與源於2008年金融危機前(2003年至2007年)的貸款有關，並在2020年第三季度表現出17.6%的CPR。
由於與截至2020年9月30日的9個月有關，我們報告MSR估值調整淨虧損2.494億美元。這一虧損是由於利率和假設的變化造成的1.645億美元的虧損，1.319億美元的投資組合流失，部分被我們的MSR對衝策略帶來的4710萬美元的有利公允價值收益所抵消。有關我們的對衝策略及其有效性的進一步詳細信息，請參閲第3項-關於市場風險的定量和定性披露。在截至2020年9月30日的9個月裏，10年期掉期利率下降了119個基點，而截至2019年9月30日的9個月下降了115個基點。與截至2019年9月30日的9個月相比，MSR估值調整中報告的公允價值虧損淨額增加了1.279億美元，主要是由於上述三個月討論中描述的相同因素。
截至2020年9月30日的9個月，MSR估值調整淨額報告的2.494億美元虧損包括出售給NRZ的MSR虧損7130萬美元，並被相關質押MSR負債的7130萬美元收益(報告為質押MSR負債支出)所抵消。

80

薪酬和福利
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20202019%變化20202019%變化
薪酬和福利$28.9 $35.1 (18)%$84.4 $116.3 (27)%
平均就業人數
印度和其他國家2,890 3,272 (12)%2,968 3,465 (14)
美國711 1,099 (35)736 1,281 (43)
總計3,601 4,371 (18)3,704 4,746 (22)
與2019年第三季度相比，薪酬和福利支出下降了620萬美元，降幅為18%，這是因為我們努力重新設計我們的成本結構，並使我們的服務運營中的員工人數與我們的服務組合規模保持一致，包括NRZ終止了PMC服務協議。與2019年第三季度相比，我們的平均總服務員工人數減少了18%。薪酬和福利的下降也是因為我們的員工構成發生了變化，離岸員工相對較多，而美國資源相對較少。與2019年第三季度相比，平均薪酬成本相對較低的離岸員工佔員工總數的比例從75%增加到80%。
與截至2019年9月30日的9個月相比，薪酬和福利支出下降了3,200萬美元，降幅為27%，這主要是由於為期三個月的討論中描述的相同因素造成的。與截至2019年9月30日的9個月相比，我們的平均服務總人數減少了22%。與截至2019年9月30日的9個月相比，海外員工佔員工總數的比例從73%增加到80%。公司項目和其他項目的福利分配減少了360萬美元，佣金減少了320萬美元，這也是費用下降的原因之一。在截至2020年9月30日的9個月中，部分抵消了上述下降的影響，其中包括與新冠肺炎相關的290萬美元薪酬支出，以及與我們2020年重組計劃相關的100萬美元遣散費和留任成本。
維修費
維修費用主要包括政府擔保貸款的索賠損失和墊款撥備費用以及維修代理和保修費用。與2019年第三季度相比，維修費用下降了1550萬美元，降幅為49%，這主要是因為恢復或修改貸款的政府保險索賠損失準備金減少了910萬美元，以及其他與服務相關的費用普遍下降，這主要是由於我們的服務投資組合中的平均貸款數量減少了11%。政府保險索賠損失準備金的減少是由於索賠下降(主要是由於新冠肺炎暫停索賠)和損失嚴重程度降低(主要是由於貸款的止贖和清算時間表縮短)的綜合作用。政府保險的索賠損失準備金通常由相應MSR的公允價值變化抵消，這些變化記錄在MSR估值調整淨額中。
與截至2019年9月30日的9個月相比，服務費用下降了2980萬美元，降幅為40%，這主要是由於政府保險的索賠損失準備金減少了1520萬美元。下降主要是由為期三個月的討論中描述的相同因素推動的，包括我們服務組合中的平均貸款數量減少了10%。政府承保的索賠損失準備金減少是由於索賠減少和損失嚴重程度降低的綜合影響，主要是由於貸款的止贖和清算時間表縮短。2019年記錄的政府保險索賠損失準備金包括對貸款嚴重性較高的遺留投資組合的索賠。
其他運營費用
與2019年第三季度相比，2020年第三季度的入住率和設備費用減少了390萬美元，降幅為36%；與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月減少了1100萬美元，降幅為31%。減少的主要原因是服務組合的規模下降對各種直接和分配的費用(包括郵資和郵寄服務)的影響，以及由於作為PHH整合的一部分而關閉某些設施導致我們的整體入住率和設備費用下降。
與2019年第三季度相比，2020年第三季度的專業服務費用下降了720萬美元，降幅為56%；與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月下降了1580萬美元，降幅為45%，主要原因是法律費用下降了540萬美元和1520萬美元，這主要是由於與PHH整合和訴訟相關的法律費用下降，以及將NRZ的權利轉換為MSR全資擁有MSR所產生的費用下降。
81

技術和通信支出下降50萬美元 或 2020年第三季度為8%， 與2019年第三季度相比，以及截至2020年9月30日的9個月的370萬美元或15%，與截至2019年9月30日的9個月相比。成本節約是由我們的服務平臺集成推動的，因為在我們從2019年6月開始過渡到Black Knight MSP後，我們不再從Altisource獲得REALServicing服務系統的許可。
與2019年第三季度相比，公司間接費用分配減少了3120萬美元，主要是由於薪酬和福利、佔用和設備成本以及技術費用下降。與2019年第三季度相比，平均員工人數在整合組織中的相對權重有所下降。此外，公司間接費用的分配方法在2020年第一季度進行了更新，從而降低了分配給服務部門的費用。請參閲公司項目和其他部分的討論。
與截至2019年9月30日的9個月相比，公司間接費用分配減少了1.087億美元，主要原因是薪酬和福利、技術費用、法律費用以及佔用和設備成本較低。2020年第一季度公司間接費用分配方法的變化，以及平均員工人數在合併組織中的相對權重的降低，也是造成下降的原因之一。
其他收入(費用)
其他收入(費用)主要包括淨利息費用和質押的MSR負債費用。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20202019%變化20202019%變化
利息支出
預付款匹配基金負債$6.6 $6.2 6 %$19.5 $20.9 (7)%
其他有擔保借款4.7 3.5 34 14.8 6.4 131 
公司債務利息Exp。分配8.8 14.0 (37)28.8 43.3 (33)
第三方託管和其他1.3 2.4 (46)4.9 6.8 (28)
利息支出總額$21.4 $26.1 (18)%$67.9 $77.3 (12)%
平均餘額
平均墊款餘額$798.6 $1,018.5 (22)%$924.2 $1,059.8 (13)%
預付款匹配基金負債581.2 629.6 (8)626.8 664.2 (6)
其他有擔保借款354.7 271.7 31 521.1 236.4 120 %
有效平均利率
預付款匹配基金負債4.52 %3.92 %15 %4.16 %4.19 %(1)%
其他有擔保借款5.31 5.15 3 3.78 3.62 4 
平均1毫升0.16 %2.04 %(92)%0.65 %2.37 %(73)%
與2019年第三季度相比，2020年第三季度的利息支出下降了470萬美元，降幅為18%；與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的利息支出下降了940萬美元，降幅為12%。利息支出的下降主要是由於融資額的下降，特別是服務預付款的平均餘額在截至2020年9月30日的第三季度和9個月分別下降了22%和13%。利息支出的下降反映在來自公司部門的利息支出分配的下降，但部分被2019年第三季度和第四季度簽訂的新MSR融資安排的利息支出所抵消。
已承諾的MSR責任費用與與NRZ簽訂的MSR銷售協議有關，這些協議沒有實現銷售會計，並在我們的財務報表中按毛數列示。見附註9-未經審計的合併財務的MSR權利
82

結算單。質押MSR負債費用包括向NRZ匯款的維修費和質押MSR負債的公允價值變動。
截至9月30日的三個月，變化截至9月30日的9個月，變化
202020192020 vs 2019年202020192020 vs 2019年
向NRZ匯款的服務費淨額(A)$65.3 $111.1 $(45.8)$218.6 $334.7 $(116.1)
質押MSR責任公允價值(收益)損失(B)
(5.2)171.4 (176.7)(71.3)38.1 (109.4)
2017/2018年度一次性攤銷收益— (24.5)24.5 (34.2)(71.5)37.3 
其他(2.7)(1.6)(1.1)(7.3)2.1 (9.4)
已承諾的MSR責任費用$57.4 $256.5 $(199.1)$105.8 $303.4 $(197.6)
(a)抵銷相應金額，記錄在維修和輔助維修費中-見下表。
(b)由MSR估值調整中記錄的相應金額抵消，淨額見下表。
與2019年第三季度相比，承諾的MSR責任支出減少了1.991億美元，主要是由於2019年第三季度與原始MSR權利協議相關的1.714億美元的不利公允價值調整，以及4580萬美元的服務費匯款下降。同樣，與截至2019年9月30日的9個月相比，承諾的MSR責任支出減少了1.976億美元，這主要是由於相同的驅動因素。請參閲上述關於MSR估值調整、淨額(質押MSR至NRZ)和服務及次級服務費(NRZ)的討論。
與2017年和2018年從NRZ收到的一次性現金付款相關的攤銷收益變化分別為2450萬美元和3730萬美元，部分抵消了承諾的MSR責任支出的減少。這些變化是由於一次性付款在2020年第二季度末全部攤銷。請參考上面關於NRZ維修費的討論。
下表反映了簡明的綜合經營報表以及與NRZ質押的相互抵消的MSR相關的金額(對淨收益/虧損沒有任何影響)。該表提供了與不符合銷售待遇的NRZ關係的會計影響相關的信息，並不旨在反映NRZ關係的盈利能力。淨服務費匯款和已質押的MSR公允價值變動按毛額列示，並由其他經營報表細目列示的相應金額抵銷。此外，由於我們以公允價值記錄我們的質押MSR和相關的質押MSR負債，質押MSR負債的公允價值變化被MSR估值調整淨額中列示的質押MSR的公允價值變化所抵消。因此，只有一次性攤銷收益和上表“其他”中報告的金額才會影響我們的淨收益。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
運營説明書NRZ認捐的MSR相關金額(A)運營説明書NRZ認捐的MSR相關金額(A)運營説明書NRZ認捐的MSR相關金額(A)運營説明書NRZ認捐的MSR相關金額(A)
總收入$249.0 $65.3 $283.5 $111.1 $729.9 $218.6 $861.8 $334.7 
MSR估值調整，淨額(33.8)(5.2)134.6 171.4 (231.4)(71.3)(121.7)38.1 
業務費用共計149.5 — 179.3 — 431.5 — 534.7 — 
其他費用合計(淨額)(77.1)(60.1)(277.1)(282.5)(171.9)(147.3)(369.1)(372.8)
所得税前虧損$(11.4)$— $(38.3)$— $(104.9)$— $(163.7)$— 
起源
我們通過多種渠道發起和獲得貸款和MSR，包括重新捕獲、零售、批發、代理、流動MSR購買協議、GSE現金窗口和聯合發行計劃以及批量MSR購買。我們發起、銷售和證券化常規(符合Fannie Mae或Freddie Mac的承銷標準；統稱為機構貸款)和政府擔保(FHA或VA)遠期抵押貸款，通常為保留的抵押貸款提供服務。GSE或Ginnie
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MAE為這些抵押貸款證券化提供擔保。我們發起HECM貸款，或反向抵押貸款，主要由FHA承保，我們是由Ginnie Mae擔保的HMBS的獲批發行者。除了我們最初的MSR之外，我們還通過流量購買協議、GSE現金窗口和聯合發行計劃以及批量MSR購買來獲得MSR，並通過我們的企業銷售獲得新的子服務。
我們通過我們的回收和對應貸款渠道發起和購買傳統的和政府擔保的遠期抵押貸款。我們的重新獲取渠道專注於針對現有的OCCEN客户，在管理服務和彙集協議允許的情況下，向他們提供有競爭力的抵押貸款再融資機會(即投資組合重新獲取)。通過這樣做，我們為我們的遠期貸款業務創造了收入，並通過留住這些客户來保護服務組合。此外，我們在2019年第二季度重新進入遠期貸款代理渠道，以推動更高的服務組合補充。截至2020年9月30日，我們與119家獲批代理賣家建立了客户關係，或自2019年12月31日以來新增了73家賣家。
在利率下降期間，我們的服務投資組合的一部分很容易受到再融資活動的影響。我們的收回貸款活動在一定程度上緩解了這一風險。發放量和相關收益在一定程度上是一種天然的經濟對衝，可以應對利率下降時MSR值下降的影響。從2019年6月1日起，我們不再代表NRZ執行任何投資組合重新捕獲。以前，根據我們與NRZ的協議條款，只要我們根據這些協議對MSR基礎上的貸款進行再融資，我們就有義務根據另一份子服務協議的條款將該重新收回的MSR轉讓給NRZ。
我們在住房和城市發展部的HECM反向抵押保險計劃的指導下，通過我們的零售、批發和代理貸款渠道發起和購買反向抵押貸款。根據該計劃發放的貸款通常由FHA擔保，FHA為投資者提供保護，使其免受借款人違約的風險。2019年下半年，我們開始發放專有反向抵押貸款，這些貸款不符合FHA-擔保資格，並出售給服務-發放給第三方。我們保留通過Ginnie Mae HMBS計劃證券化的HECM貸款的維修權。我們發起了HECM貸款，根據這些貸款，借款人在2020年9月30日有16億美元的額外借款能力。這些抽獎由服務機構提供資金，隨後可以證券化。儘管我們必須保持足夠的資本資源和可用的借款能力，以確保我們能夠為未來的抽獎提供資金，但我們不會因未來的任何抽獎而招致任何實質性的承保、營銷或補償成本。
貸款發行後，我們通過GSE和Ginnie Mae證券化在服務保留的基礎上，通過整個貸款交易在服務釋放的基礎上，在二級抵押貸款市場打包和出售貸款。發端收入主要包括銷售收益，即發端或收購價值與貸款銷售價值之間的差額，包括其MSR值、發端時賺取的手續費收入以及我們持有貸款期間賺取的利息收入。由於反向抵押貸款的證券化沒有實現銷售會計處理，反向抵押收入包括自鎖定日起貸款的公允價值變化，扣除與MBS相關的借款的公允價值變化。
我們向投資者提供與我們的貸款銷售和證券化活動相關的慣例發起陳述和擔保。我們從我們的認可代理貸款人網絡收到慣常的發端陳述和擔保。我們承認貸款出售時我們的陳述和擔保責任的公允價值。如果我們無法補救違反陳述或擔保的情況，我們可能會被要求回購貸款或向抵押貸款投資者提供賠償。在我們對第三方發起人有追索權的範圍內，我們可以賠償我們招致的部分或全部損失。我們積極監控與我們的代理貸款人-賣家網絡相關的交易對手風險。我們不提供與通過MSR Flow購買協議或GSE現金窗口計劃進行的MSR收購相關的任何來源陳述和擔保。
作為HMBS發行人，我們承擔與所發行的每種證券相關的某些義務。除了我們為尾部提供資金的義務外，最重要的義務是，一旦相關HECM的未償還本金餘額等於或大於最高索賠金額(MCA回購)的98%，就必須從Ginnie Mae證券化池中購買貸款。主動回購的貸款被分配到HUD，並從HUD收到付款，通常在回購後60天內。住房和城市發展部補償我們的貸款本金餘額不超過最高索賠金額。如果一筆貸款的未償還本金餘額超過最高索賠金額，我們將承擔風險敞口。不活躍的回購貸款(借款人已去世、不再佔用財產或拖欠税款和保險金)通常通過喪失抵押品贖回權和隨後出售所擁有的房地產來清算。州政府特定的止贖和REO清算時間表對我們恢復的時間和金額有重大影響。如果我們無法在住房和城市發展部確定的時間範圍內以可接受的價格出售非活躍反向貸款相關的房產，我們需要向住房和城市發展部提出基於評估的索賠。在這種情況下，住房和城市發展部向我們報銷貸款餘額、符合條件的費用和利息，減去標的財產的評估價值。此後，與維護和清算財產相關的所有風險和費用都由我們承擔。我們可能會在REO物業進行索償和清盤過程中招致額外的損失。與基於評估的索賠相關的未來損失的重要性取決於不活躍的貸款量、喪失抵押品贖回權的財產狀況和一般房地產市場。
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截至2020年9月30日的三個月，我們的原始業務發起或購買了正向和反向抵押貸款，UPB分別為23億美元和2.30億美元。此外，在截至2020年9月30日的三個月裏，我們通過GSE現金窗口機會主義地購買了42億美元的UPB MSR。
下表顯示了我們原始業務部門的運營結果。提交的金額是在抵銷餘額和與我們其他部門的交易之前：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20202019%變化20202019%變化
營業收入
持有待售貸款的淨收益$31.8$7.9304 $73.3$22.2230 
反向抵押貸款收入，淨額14.520.3(28)51.172.9(30)
其他收入，淨額7.41.4448 12.64.3195 
總收入53.829.582 136.999.438 
MSR估值調整，淨額12.4(0.1)N/m25.9(0.2)N/m
運營費用
薪酬和福利17.49.977 43.733.829 
維修和始發6.44.736 15.412.623 
入住率和設備1.41.4(1)4.24.9(13)
技術和通信
1.40.6137 3.52.445 
專業服務3.00.1N/m6.01.0523 
公司間接費用分配4.51.4222 13.74.8187 
其他費用1.22.5(52)4.63.434 
業務費用共計35.420.672 91.162.845 
其他收入(費用)
利息收入2.71.761 6.94.843 
利息支出(3.2)(2.1)48 (8.4)(5.2)62 
其他，淨0.20.5(60)0.21.2(86)
其他收入(費用)合計(淨額)
(0.2)0.1(570)(1.4)0.7(288)
所得税前收入
$30.5$8.9243 %$70.3$37.189 %
N/M：沒有意義
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下表提供了我們的原始數據段的精選運營統計數據：
九月三十日，
20202019%變化2019年12月31日%變化
短期貸款資金承諾
遠期貸款$857,257 $140,644 510 %$204,021 320 %
反向貸款30,977 32,971 (6)28,545 9 
未來值(1)— 55,502 (100)%47,038 (100)
未來抽籤承諾(UPB)(2)1,618.2 1,495.0 8 %1,502.2 8 
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20202019%變化20202019%變化
來源(按渠道)
遠期貸款(3)
通訊員$1,926.1 $92.9 N/m$3,100.2 $96.2 N/m
重新捕獲369.4 131.2 181 %883.9 489.8 80 
GSE現金窗口/流量MSR4,197.5 117.5 N/m8,381.7 122.2 N/m
$6,493.0 $341.6 N/m$12,365.8 $708.2 N/m
購買貸款生產百分比24 24 — 22 30 (25)
%再融資貸款生產76 76 — 78 70 11 
反向貸款(4)
通訊員$119.7 $106.9 12 %$336.3 $278.8 21 %
批發65.1 59.1 10 225.8 145.4 55 
零售45.2 22.1 104 107.7 46.4 132 
$230.0 $188.1 22 %$669.9 $470.6 42 %
平均就業人數
美國456 318 43 440 393 12 
印度和其他國家197 86 129 152 106 43 
總計653 404 62 592 499 19 
(1)未來值代表反向抵押貸款(Tail)客户提取的估計未來現金流的未確認淨現值，以及基於歷史經驗和與2019年1月1日之前發放的HECM貸款相關的以12%折扣的行業基準預測業績假設。2020年1月1日，我們做出了不可撤銷的尾部公允價值選擇，並通過股東權益確認了4700萬美元的未來價值。
(2)包括所有未來抽獎承諾。
(3)包括通過回籠渠道融資的貸款的UPB，通過相應的遠期渠道獲得的貸款的UPB，以及通過GSE現金窗口和流量購買獲得MSR的貸款的UPB。
(4)新的貸款產生不包括借款人在截至2020年和2019年9月30日的三個月中分別支付6810萬美元和7350萬美元，以及在截至2020年和2019年9月30日的9個月中支付的2.064億美元和2.201億美元的反向尾部提取。


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持有待售貸款的收益
下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月按渠道持有待售貸款的收益以及相關發放量和利潤率的信息：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20202019%變化20202019%變化
持有待售貸款收益(1)
通訊員$7.7 $(0.1)N/m$12.6 $(0.1)N/m
重新捕獲24.2 8.0 204 60.7 22.3 172 
$31.8 $7.9 304 %$73.3 $22.2 230 %
銷售利潤率百分比(2)
通訊員0.34 %(0.06)%(667)0.36 %(0.06)%(700)
重新捕獲5.85 %2.82 %108 5.44 %4.52 %21 
1.19 %1.97 %(40)1.58 %3.59 %(56)%
始發UPB(3)
通訊員$2,261.6 $117.1 N/m$3,521.4 $124.4 N/m
重新捕獲413.2 282.3 46 1,114.7 494.2 126 
$2,674.8 $399.4 570 %$4,636.1 $618.6 649 %
(1)包括貸款銷售收益和相關的MSR新資本化、IRLC公允價值的變化、持有供出售的貸款的公允價值變化以及經濟對衝損益。
(2)持有的待售貸款收益與成交量的比率-見下文(3)。請注意，這一比率與銷售利潤率的第一天收益不同。
(3)定義為在該期間提供資金的貸款的UPB加上IRLC拉動調整後的UPB的期間變化。
與2019年第三季度相比，持有待售貸款的淨收益增加了2390萬美元，增幅為304%，這主要是由於遠期貸款生產總額增加了21億美元，增幅為924%，但部分被較低的平均銷售利潤率所抵消。2020年第三季度的業務量增長主要是由我們在2019年第二季度重新啟動的代理渠道推動的。我們的渠道，或鎖定承諾，在2020年第三季度大幅增加，主要是由於抵押貸款利率下降推動的市場再融資機會。銷售利潤率的平均增長較低主要是由於我們的渠道組合，我們的低利潤率對應產品的相對權重增加了。與2019年第三季度相比，2020年第三季度通信和重新捕獲渠道的利潤率都有所上升。
與截至2019年9月30日的9個月相比，持有待售貸款的淨收益增加了5100萬美元，增幅為230%，這主要是由於遠期貸款總產量增加了34億美元，增幅為580%，但部分被較低的平均銷售利潤率抵消。截至2020年的9個月，交易量的增長主要是由我們在2019年第二季度重新啟動的代理渠道推動的。我們的渠道，或鎖定承諾，在2020年前9個月大幅增加，主要是由於抵押貸款利率下降推動的市場再融資機會。銷售利潤率較低的平均收益主要是由於我們的渠道組合，我們較低利潤率的對應產品的相對權重增加了。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，對應渠道和重新捕獲渠道的利潤率都有所上升。

反向抵押貸款收入，淨額
下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的反向抵押貸款收入(包括為投資而持有的貸款和HMBS相關借款的公允價值變化)的信息。這些信息區分了證券化前貸款的公允價值變化，如起源收益以及交易量和保證金，以及證券化貸款和HMBS相關借款組合的公允價值變化：

87

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
起始量UPB(1)$230.2 $197.3 $660.8 $484.2 
起始邊距(2)6.78 %3.14 %5.80 %3.02 %
從新的原創中獲得收益(3)$13.5 $5.1 $33.2 $10.4 
為投資而持有的證券化HECM貸款和與HMBS相關的借款的公允價值變動，淨額(1.1)14.1 12.8 58.3 
其他(3)2.1 1.1 5.1 4.2 
反向抵押貸款總收入，淨額$14.5 $20.3 $51.1 $72.9 
(1)定義為在該期間提供資金的貸款的UPB加上IRLC拉動調整後的UPB的期間變化。
(2)新來源和其他來源的增益與原始容量的比率UPB-見上文(1)。
(3)新發行的收益包括在證券化之前為投資而持有的新的未證券化反向貸款的公允價值變化。利率鎖定承諾和套期保值損益的公允價值變動報告為其他。
(4)包括該等已證券化貸款的公允價值變動及相關HMBS借款的公允價值變動。
我們報告了1450萬美元的反向抵押貸款收入，2020年第三季度淨額，這是由1350萬美元的原始收益和100萬美元的公允價值收益推動的，原因是利率和其他因素。與2019年第三季度相比，2020年第三季度反向抵押貸款收入淨額減少580萬美元，主要是由於2019年第三季度證券化投資組合扣除HMBS相關借款後錄得1410萬美元的公允價值收益，但部分被新來源收益增加840萬美元所抵消。由於利率在2020年第三季度保持相對持平，我們沒有報告我們的投資組合有任何重大的公允價值變化。2019年第三季度確認的1410萬美元有利公允價值調整包括與公允價值選舉相關的360萬美元，用於2018年12月31日之後購買或發起的HECM反向抵押貸款的未來提取承諾，以及與較低利率相關的290萬美元。較低的利率通常會對我們的HECM反向抵押貸款和相關的HMBS融資負債產生有利的公允價值淨值影響，而較高的利率通常會導致不利的公允價值淨值影響。與2019年第三季度相比，我們在2020年第三季度的反向發起量增加了3290萬美元，增幅為17%，並通過證券化產生了更高的利潤率。2020年第三季度較高的利潤率推動了新產品增加的大部分收益。根據HUD HECM背書摘要報告，與截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月相比，行業背書，即FHA承保的新HECM貸款數量，從7,515筆增加到12,200筆，或62%。自2020年1月1日起，與所有貸款相關的拖尾公允價值計入投資組合的公允價值。
我們報告了5110萬美元的反向抵押貸款收入，截至2020年9月30日的9個月的淨收入，這是由於原始貸款收益3320萬美元，以及由於利率和其他因素，扣除HMBS相關借款後證券化貸款組合的公允價值收益1280萬美元。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的反向抵押貸款收入淨減少2180萬美元，主要是因為投資組合的公允價值收益降低了4550萬美元，部分被新來源收益增加了2280萬美元所抵消。截至2019年9月30日的9個月的5830萬美元有利公允價值調整包括與2018年12月31日之後購買或發起的HECM反向抵押貸款的未來抽籤承諾的公允價值選舉相關的920萬美元，與較低利率有關的1690萬美元，以及2019年第一季度更新的與我們的HMBS發行者義務相關的積極HECM反向抵押貸款回購的融資假設所推動的1150萬美元。隨着這些回購變得更加普遍，一個更具流動性的融資市場已經發展起來，從而導致了較低的融資成本假設。與截至2019年9月30日的9個月相比，我們的反向貸款額增加了1.766億美元，增幅為36%，併產生了更高的證券化利潤率。截至2020年9月30日的9個月中，較高的利潤率推動了新來源增加的大部分收益。與截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月相比，HUD HECM背書摘要報告中的行業背書從23,883個增加到33,266個，或39%。
MSR估值調整，淨額
MSR估值調整，淨包括2020年第三季度收益1240萬美元 由於通過GSE現金窗口機會性購買的某些MSR的重估收益。由於新冠肺炎環境造成的市場錯位，我們抓住機會以低於公允價值的收購價購買了某些MSR。此外，作為MSR的聚合者，我們根據會計公允價值指引確認了針對退出市場差異的估值調整。我們將這樣的估值調整記錄為MSR估值調整，淨額計入原始部門，因為該部門的業務目標是以目標回報採購新的MSR。
88

MSR估值調整後，截至2019年9月30日的9個月淨收益為2590萬美元，原因與2020年第三季度描述的因素相同。在大流行初期，公允價值貼現或利潤率的機會更大，隨着市場開始正常化，機會已經減少。
營業費用
與2019年第三季度相比，運營費用增加了1480萬美元，增幅為72%，這主要是由於我們的直接費用增加，包括薪酬和福利增加了760萬美元，以及公司管理費用分配增加了310萬美元。某些費用是可變的，因此，隨着發貨量的增加，相關費用也隨之增加。例如，在薪酬和福利費用中記錄的佣金，在專業服務中記錄的支持我們原創業務激增的某些外包服務，以及在其他費用中記錄的廣告費用。與2019年第三季度相比，平均總員工人數增加了62%，反映了員工數量的增加，這是我們增加銷量的舉措的一部分，包括我們在2019年第二季度重新進入遠期貸款代理渠道。與2019年第三季度相比，薪酬支出增加了760萬美元，增幅為77%，原因是員工人數增加，以及發起量增加帶來的佣金增加。與2019年第三季度相比，公司間接費用分配增加了310萬美元，這主要歸因於我們發起量的增加以及平均員工人數在合併組織中的相對權重的增加。由於分配驅動因素導致的公司間接費用分配的增加被我們的成本重組舉措的影響部分抵消。
與截至2019年9月30日的9個月相比，運營費用增加了2830萬美元，增幅為45%，這主要是由於我們的直接費用增加，包括薪酬和福利增加了990萬美元，專業服務增加了500萬美元，以及公司管理費用分配增加了890萬美元。與截至2019年9月30日的9個月相比，總平均員工人數增加了19%，反映出員工人數的增加，以支持發起量的增加，但部分被我們的PHH整合和成本重組計劃所抵消。與截至2019年9月30日的9個月相比，薪酬支出增加了990萬美元，增幅為29%，這主要是由於員工人數增加，以及更高的起始量帶來的更高佣金。公司管理費用分配增加了890萬美元，主要歸因於為期三個月的討論中描述的相同因素。
其他收入(費用)
利息收入主要包括在出售給投資者之前新發放的貸款和購買的貸款賺取的利息。利息支出是為抵押貸款融資而產生的。我們通過回購和參與協議(通常稱為倉庫額度)為發起和購買的正向和反向抵押貸款提供融資。與2019年第三季度和截至2019年9月30日的9個月相比，利息收入和利息支出的增加主要是貸款產量增加的結果。
公司項目和其他
公司項目和其他包括公司支持服務的收入和支出、我們的再保險業務CRL、非持續經營和非活躍實體以及我們目前單獨微不足道的其他業務活動、與其他可報告部門沒有直接關係的收入和支出、現金短期投資的利息收入、債務回購收益、公司債務的利息支出和外幣匯兑損益。直接資產抵押融資的利息支出記錄在各自的服務和發端分部，而SSTL和高級票據的利息支出記錄在公司項目和其他項目中，並未分配。從2020年第三季度開始，我們開始將利息支出從公司項目和其他服務項目分配到服務項目，不包括債券發行成本的攤銷和貼現，這些債務用於為公司項目和其他服務資產提供資金。與公司債務相關的利息支出已分配給前幾個期間的服務部門，以符合本期列報。我們的現金餘額包括在公司項目和其他項目中。
公司支持服務包括財務、設施、人力資源、內部審計、法律、風險和合規以及技術職能。公司支持服務成本，特別是薪酬和福利以及專業服務費用，一直並將繼續受到針對我們的監管行動和重大訴訟事項的重大影響。作為我們儘快恢復可持續盈利的需要的一部分，我們尋求在遵守我們的法律和監管義務的同時減少我們的企業支持服務費用。“我們預計，我們恢復可持續盈利的能力將受到我們未來降低這些成本的程度的重大影響。公司項目和其他項目還包括遣散費、留用、設施相關費用和與我們的重組計劃相關的其他費用，沒有分配給其他部門。
CRL是我們的全資專屬自保再保險子公司，為我們擁有或服務的REO物業提供與承保範圍相關的再保險。CRL根據發給PMC(前身為OLS)的一攬子保單，承擔由第三方保險公司承保的REO保險的配額份額。基本的REO政策為商業和住宅物業的直接實物損失提供保險，但受某些限制的限制。根據再保險協議的條款，CRL
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承擔第三方保險人發生的所有相關損失和損失調整費用的40%份額。再保險協議不包括位於紐約州的房產，初始期限將於2020年12月31日到期，不過任何一方都可以在提前30天書面通知的情況下隨時終止。在初始期限之後，除非任何一方在續期前60天提供書面通知，否則再保險協議將自動續期一年。2020年4月28日，對再保險協議進行了修訂，將保費和虧損的配額份額提高到50%，從2020年6月開始生效。
公司支持服務產生的某些費用不能直接歸因於某個部門，這些費用將分配給服務部門和發起部門。從2020年第一季度開始，我們更新了我們的方法，將企業支持服務產生的間接成本分配到服務和發起部門，現在主要根據時間研究、人員數量和服務消費水平納入了各種衡量標準的利用率。*2019年，企業支持服務成本主要根據相對部門規模進行分配。未分配給服務和發起部門的支持服務成本與某些其他成本一起保留在公司項目和其他部門，包括與某些訴訟和和解相關的費用或回收、與我們的重組計劃相關的成本，以及與作為上市公司運營相關的其他成本。
下表列出了選定的公司項目和其他項目的運營結果。提交的金額是在抵銷餘額和與我們其他部門的交易之前：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20202019%變化20202019%變化
營業收入
保費(CRL)$1.6$3.8(59)%$5.2 $10.2 (49)%
其他收入——— 0.1 0.1 (50)
總收入1.63.8(59)5.2 10.3 (49)
運營費用
薪酬和福利23.328.4(18)67.3 100.2 (33)
專業服務19.723.7(17)52.3 40.9 28 
技術和通信
8.49.6(12)23.7 35.0 (32)
入住率和設備1.55.2(72)9.3 12.5 (26)
維修和始發0.40.339 1.2 0.6 118 
其他費用0.33.0(90)5.8 8.8 (34)
分配公司間接費用前的總運營費用
53.570.2(24)159.6 198.1 (19)
公司間接費用分配
服務段(14.4)(45.6)(68)(48.3)(156.9)(69)
始發數據段(4.5)(1.4)222 (13.7)(4.8)187 
業務費用共計34.623.249 97.7 36.4 168 
其他收入(費用)，淨額
利息收入0.20.3(37)1.7 1.5 16 
利息支出(2.2)(1.3)73 (7.2)(2.1)242 
回購高級擔保票據的收益
—5.1(100)— 5.1 (100)
其他，淨1.0(4.7)(120)(3.8)(6.2)(39)
其他費用合計(淨額)(1.1)(0.6)76 (9.3)(1.8)421 
所得税前虧損$(34.1)$(20.0)71 %$(101.7)$(27.9)265 %
N/M：沒有意義
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營業收入
與2019年第三季度相比，CRL保費收入在2020年第三季度下降了220萬美元，降幅為59%，與截至2019年9月30日的9個月相比，在截至2020年9月30日的9個月中下降了500萬美元，降幅為49%。收入下降的主要原因是，在截至2020年9月30日的季度和9個月裏，我們服務組合中的承保REO物業數量分別下降了72%和51%。導致擔保物業下降的因素包括目前的暫停和新冠肺炎對止贖程序的限制，服務組合的下降，以及政府證券交易所取消REO覆蓋要求。
薪酬和福利
由於幾個因素，與2019年第三季度相比，薪酬和福利支出下降了510萬美元，降幅為18%。首先，我們的成本重組舉措導致公司平均員工人數減少了14%，改變了在岸/離岸的比例。我們員工人數的減少主要影響到我們的陸上資源，這些資源的平均薪酬成本相對較高。與2019年第三季度相比，平均在岸員工人數從439人減少到295人，降幅為33%。其次，2019年第三季度包括與我們的PHH整合和成本重組計劃相關的730萬美元的遣散費和留任成本。第三，這些成本節約在2020年第三季度被120萬美元的增量激勵薪酬、與我們2020年的重組計劃相關的180萬美元的遣散費和留任成本的確認，以及對其他部門的福利分配減少了160萬美元，部分抵消了這些節省的成本。
與截至2019年9月30日的9個月相比，薪酬和福利支出下降了3290萬美元，降幅為33%，這主要是由於在截至2019年9月30日的9個月中，與PHH整合和成本重組計劃相關的遣散費和留任費用確認為3150萬美元，以及平均企業員工人數減少了20%，其中包括平均在岸員工人數從553人減少到322人，減少了42%。在截至2020年9月30日的9個月中，這些成本節約被與2020年第三季度相同的因素部分抵消，包括2,900,000美元的增量激勵薪酬，120,000美元與新冠肺炎相關的額外薪酬支出，4,800,000美元與我們2020年的重組計劃相關的遣散費和留任成本，以及向其他部門分配的福利減少了3,400,000美元。
專業服務
與2019年第三季度相比，專業服務支出下降了400萬美元，降幅為17%，主要原因是其他專業費用下降了510萬美元，部分被法律費用增加了140萬美元所抵消。2019年第三季度發生的費用包括PHH整合成本、法人重組和某些訴訟成本，這些成本沒有再次發生。2020年第三季度的專業服務費用包括與我們2020年再造計劃相關的250萬美元成本和新冠肺炎相關費用220萬美元。
與截至2019年9月30日的9個月相比，專業服務費用增加了1,140萬美元，增幅為28%，這主要是因為2019年從服務提供商那裏收回了之前確認為費用的3070萬美元，部分被法律費用淨下降850萬美元和其他專業服務下降890萬美元所抵消。截至2019年9月30日的9個月發生的費用包括與我們2019年成本重組計劃相關的成本。截至2020年9月30日的9個月的專業服務費用包括與我們2020年的再工程計劃相關的330萬美元的成本，以及與新冠肺炎相關的320萬美元的費用。法律費用的淨下降主要是由於與PHH整合、法人實體重組和訴訟相關的法律費用下降了1670萬美元，但我們在2020年前九個月與CFPB和佛羅裏達事務相關的應計項目增加了820萬美元，部分抵消了這一下降。
其他運營費用
與2019年第三季度相比，2020年第三季度的技術和通信費用減少了120萬美元，降幅為12%；與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月減少了1140萬美元，降幅為32%。費用減少主要是由於2019年資本化技術投資的下降和美國設施的關閉，以及平均員工人數減少和我們的其他成本降低努力(包括將技術服務引入內部和重新設計計劃)的影響。截至2020年9月30日的9個月中，折舊費用減少了350萬美元。
與2019年第三季度相比，2020年第三季度的入住率和設備費用下降了380萬美元，降幅為72%；與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月下降了320萬美元，降幅為26%。費用減少主要是由於我們降低成本的努力的結果，其中包括整合供應商以及關閉和整合某些設施。與2019年第三季度相比，租金費用和折舊費用分別下降了250萬美元和240萬美元，這部分被分配給其他細分市場的佔用成本減少160萬美元所抵消。與截至2019年9月30日的9個月相比，租金費用和折舊費用分別下降了270萬美元和620萬美元，其他細分市場的佔用成本分配減少了680萬美元。如未經審計綜合財務報表附註2--服務及重組費用所披露，我們於2020年第二季度部分放棄了我們的一處租賃物業，導致確認與設施相關的成本總計520萬美元，而在前九個月確認的類似成本為660萬美元
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截至2019年9月30日，與我們決定在租賃協議的合同到期日之前騰出租賃物業有關。
與2019年第三季度相比，扣除公司間接費用分配後的總費用增加了1140萬美元，增幅為49%，主要原因是 我們更新了分配間接費用的方法，我們在2020年實施了這一方法。與截至2019年9月30日的9個月相比，扣除公司間接費用分配後的總費用增加了6130萬美元，或168%，這主要是由於2019年從服務提供商那裏收回了3070萬美元以前確認為未分配的費用，我們在2020年第一季度與CFPB和佛羅裏達事務相關的應計項目增加了820萬美元，與我們2020年的重組計劃相關的成本，以及我們在2020年實施的更新的間接成本分配方法的影響。
其他收入(費用)
與2019年第三季度相比，利息支出增加了90萬美元，增幅為73%。2020年第三季度和2019年第三季度，分配給服務部門的利息支出分別為880萬美元和1400萬美元，減少了520萬美元。利息分配代表了由公司債務提供資金的MSR融資和服務預付款的費用。2020年1月預付未償還的特別提款權餘額1.261億美元，2019年9月到期的7.375%優先無擔保票據中的9,750萬美元，以及2019年7月和8月回購8.375%優先擔保票據中的3,940萬美元，導致分配前的利息支出下降4,300萬美元。
與截至2019年9月30日的9個月相比，利息支出增加了510萬美元，增幅為242%，主要原因與為期三個月的討論中描述的因素相同。截至2020年和2019年9月30日的9個月，服務部門的利息分配分別為2,880萬美元和4,330萬美元，減少了1,450萬美元。分配前公司債務的利息支出下降了1280萬美元。與截至2019年9月30日的9個月相比，未分配的債務發行成本和貼現攤銷增加了380萬美元。
其他費用，與2019年第三季度相比，2020年第三季度淨減少580萬美元，降幅120%；與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月淨減少250萬美元，降幅40%。費用減少主要是由於2019年第三季度註銷了220萬美元的資本化軟件，以及2020年第三季度確認的與我們在印度的業務相關的150萬美元的政府服務出口激勵。9個月的費用減少也是由於如上所述與我們印度業務相關的養老金成本和其他收入減少了120萬美元。
流動性和資本資源
概述
我們正在積極與我們的貸款人接觸，因此，在我們目前和預期的融資需求方面，我們已經按市場條件成功完成了以下工作：
•1月22日， 2020年，我們沒有續簽和終止一項5000萬美元的未承諾倉庫設施，該設施用於為反向抵押貸款提取提供資金。
•2020年1月27日，我們執行了SSTL協議的修正案，將最高借款能力降至2.0億美元，將到期日延長至2022年5月15日，將合同季度本金支付從640萬美元降至500萬美元，並調整了利率。
•2020年3月12日，我們簽訂了抵押貸款倉庫協議，為借款人在發起後提取的反向抵押貸款提供資金。根據這項協議，貸款人在未承諾的基礎上向PMC提供高達1.00億美元的融資。2020年10月，到期日延長至2021年10月29日，容量暫時增加至1.5億美元，直到2020年11月15日，屆時將降至1.00億美元。與此同時，我們將另一項反向抵押貸款倉庫協議的最大借款能力從1.0億美元下調至100萬美元，這與Liberty將其幾乎所有資產、負債、合同和員工轉移到PMC有關，自2020年3月15日起生效。2020年8月10日，本協議到期日延至2021年8月13日。
•2020年5月7日，我們將OMART可變資金預付融資安排延長至2021年6月30日，並將借款能力從2.0億美元提高到5.0億美元。
•2020年5月7日，我們將OFAF先期融資安排延長至2021年6月30日，借款能力從6000萬美元提高到7000萬美元。
•2020年5月7日，我們續簽了一項抵押貸款倉庫協議，最大借款能力為1.75億美元(其中1.1億美元已承諾)，至2021年6月30日。
•2020年5月7日，我們將機構MSR融資安排延長至2021年6月30日，並將借款能力從3.0億美元降至2.5億美元。
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•2020年6月25日，我們續簽並修訂了一份抵押貸款倉庫協議，原最高借款能力為3.0億美元，截止到2021年6月24日，並將借款能力降低至2.1億美元(9000萬美元的承諾回購協議和1.2億美元的未承諾參與協議)。
•2020年6月30日，我們修改了Ginnie Mae MSR安排，將服務墊款作為合格抵押品，將借款能力從1億美元提高到1.275億美元，並將到期日加快至2020年12月20日。
•2020年8月12日，我們發行了新的OMART固息定期票據，總借款能力為475.0美元，攤銷日期為2022年8月15日。現有的固息定期票據，總借款能力為4.7億美元，已於2020年8月17日贖回。
•2020年8月17日，我們在發行上述披露的新固定利率定期票據的同時，將OMART可變利率票據的總借款能力從5.0億美元降至250.0美元。
•2020年9月30日，我們簽訂了一項1.00億美元的未承諾回購協議，為從Ginnie Mae購買EBO貸款提供資金。本協議沒有任何規定的到期日，但每筆交易的最長期限為四年。此行的成本是在每個交易日期設置的，並基於抵押品的利率。
有關更多信息，請參閲附註12-未經審計的合併財務報表的借款。
我們的墊款融資、按揭倉儲融資及MSR融資融資的借貸能力摘要如下：
2020年9月30日2019年12月31日
總借款能力可用借用能力-承諾可用借用能力-未承諾總借款能力可用借用能力-承諾可用借用能力-未承諾
先進的設施$795.0$214.9$—$730.0$50.9$—
按揭貸款倉庫設施937.0134.6360.71,125.0108.4684.4
MSR融資設施377.5136.174.9400.0180.0—
總計$2,109.5$485.6$435.6$2,255.0$339.3$684.4
與2019年12月31日相比，我們預先融資安排下的可用借款能力增加了1.64億美元，這是因為總借款能力淨增加了6500萬美元，未償還借款減少了9900萬美元。截至2020年9月30日，根據向我們的預先融資安排承諾的符合條件的抵押品金額，可以在可用借款能力下為1000萬美元提供資金。
我們可以利用我們抵押倉庫設施和MSR融資設施下的承諾借款能力，只要我們有足夠的合格抵押品作為借款依據，並以其他方式滿足適用的融資條件。截至2020年9月30日，根據符合條件的抵押品數量，我們有3410萬美元的承諾借款能力，另外還有4760萬美元的未承諾借款能力。未承諾金額可由貸款人酌情墊付，並且不能保證在任何特定時間有任何未承諾金額可供我們使用。
截至2020年9月30日，我們的無限制現金頭寸為3.215億美元，而截至2019年12月31日為4.283億美元。此外，我們自願償還或放棄貸款，以降低利息成本。我們通常將超過眼前運營需求的現金投資於存款賬户和其他流動資產。
我們密切監測我們的流動性狀況和持續的資金需求，並定期監測和預測不同時間段的現金流，以此作為預測和緩解流動性風險的一種方式。隨着市場狀況不確定性的減少，我們將繼續尋求優化我們的現金管理，並可能減少我們的不受限制的現金頭寸，以進一步為我們的增長提供資金。
在評估我們的流動資金前景時，我們主要關注手頭的可用現金、未使用的可用資金和以下六項預測措施：
•持續淨收入的財務預測，不包括非現金項目的影響，以及包括貸款回購在內的營運資金需求；
•與現金來源相比較的攤銷和到期負債所需經費；
•預計墊款的變化與我們設施下為此類墊款提供資金的預計借款能力相比，包括每月高峯需求的能力；
•收購MSR和其他投資機會的預計資金需求；
•與法律和監管事項、保險、税收和MSR交易相關的潛在付款或追回；以及
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•根據我們的反向抵押貸款承諾，整個貸款和尾部提取的融資能力取決於倉庫資格要求。
新冠肺炎流動性動態與展望
新冠肺炎的環境造成了前所未有的經濟變化，資本市場的波動，抵押貸款行業的不確定性。截至今天，雖然市場狀況已經穩定下來，我們先前的情景規劃被證明有些保守，但與經濟低迷的持續時間、嚴重程度和影響有關的不確定性仍然存在。在當前的新冠肺炎環境下，有兩個關鍵因素對我們的流動性管理影響最大：我們在每個投資者匯款期間作為服務商的提前要求增加，以及我們的擔保債務工具和衍生品工具每天追加保證金的不確定性。
首先，作為服務商，我們被要求向投資者預付不向借款人收取的拖欠貸款的P&I分期付款，包括那些忍耐的貸款。我們還對違約或已喪失抵押品贖回權的房產預付T&I和公司預付款。我們取得這些預付款的義務受服務協議或指南的約束，具體取決於投資者或擔保人。有關服務商預付款的進一步説明，請參閲附註21A-對未經審計的合併財務報表的承諾。
其次，根據我們的MSR融資安排條款和我們TBA和利率掉期期貨的每日現金催繳要求，我們通常受到每日保證金要求的約束。由於市場利率下降、假設更新或其他因素導致我們的MSR的公允價值下降，要求我們根據MSR融資安排向貸款人提供額外的抵押品。同樣，我們衍生工具的公允價值下降要求我們向結算交易對手提供額外的抵押品。
我們的重點是確保我們有足夠的流動資金來源，以便在大流行期間以及之後繼續運作。因此，2020年，我們將OMART和OFAF預付款融資工具的總借款能力從7.3億美元提高到7.95億美元，並將攤銷日期延長至2021年6月和2022年8月。我們還修改了我們的Ginnie Mae MSR貸款，將服務預付款作為合格的抵押品，並將總借款能力從1.0億美元增加到1.275億美元。我們不斷評估替代融資，以使我們的資金來源多樣化，優化到期日，並降低我們的融資成本。他説：
關於我們目前借款的到期日，截至2020年9月30日，我們約有7.806億美元的未償債務將在未來12個月內到期、開始攤銷或需要部分償還。這一金額包括2000萬美元的SSTL合同償還，4.418億美元的正向和反向抵押倉庫設施項下的借款，1.051億美元的可變資金和將進入各自攤銷期限的預融資設施項下的定期票據，本機構和Ginnie Mae MSR融資設施項下的1.665億美元未償還款項，以及PLS MSR擔保的PLS票據的預定本金攤銷2580萬美元。
我們考慮了財務預測對我們流動性分析的影響，並評估了我們財務預測中關鍵假設的適當性。作為這項分析的一部分，我們還評估了運營我們的業務和償還即將到期的財務義務所需的現金。我們評估了新冠肺炎疫情在基本情況、不利情況和嚴重不利情況下對我們的財務預測和預計流動性的潛在影響範圍。我們相信，我們最近執行的發佈、續簽和修訂將在所有這些情況下提供足夠的流動性。根據我們的歷史經驗，我們希望根據我們的歷史經驗，在借款各自到期時或之前續借、替換或延長借款，以滿足為我們的業務融資所需的程度。
資金的使用
我們在正常課程中對資金的主要用途包括：
•支付經營成本和公司費用；
•支付超出收款的預付款；
•投資於我們的服務和創意業務，包括MSR和其他資產收購；
•已發放和回購的貸款，包括利用反向抵押貸款的計劃內和計劃外股本；
•根據我們的MSR融資安排和衍生工具支付追加保證金通知；
•償還借款，包括我們的MSR融資、預付融資和倉儲設施，以及支付利息支出；以及
•淨營運資本和其他一般公司現金流出。
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根據我們的SSTL融資協議的條款，除某些例外情況外，我們必須用定義的超額現金流的一定百分比金額和某些獲準資產出售的100%現金淨收益來預付SSTL，條件是我們有能力在收到後270天內將該等收益再投資於我們的業務。
資金來源
在正常情況下，我們近期流動資金的主要來源包括：
•收取服務費和輔助收入；
•預付款超過新預付款的集合；
•提供等額資金的先行融資設施的收益；
•其他借款收益，包括倉庫設施和MSR融資設施；
•出售和證券化原貸款和回購貸款所得款項；
•來自其他資產和負債變化的淨正營運資本。
服務墊款是我們業務的一個重要組成部分，如果我們沒有從借款人那裏收到這樣的金額，作為服務商，我們必須向我們的服務客户或代表我們的服務客户墊款。我們對預付融資工具的使用是我們現金和流動性管理戰略不可或缺的一部分。我們的預付融資工具向金融機構發行的循環可變資金票據的循環期限通常為12個月。定期票據一般發行給機構投資者，週轉期為一年、兩年或三年。此外，我們的某些融資和次級服務協議允許我們在匯款前一至兩個工作日內保留預收款項，從而提供短期流動性來源。
我們使用抵押貸款回購和參與安排(通常稱為倉庫額度)，以短期方式為新發放的貸款提供資金，直到這些貸款出售給二級市場投資者(包括GSE或其他第三方投資者)，併為回購某些Ginnie Mae遠期貸款、HECM貸款、第二留置權貸款和其他類型的貸款提供資金。倉庫設施的結構是回購或參與協議，根據這些協議，貸款的所有權暫時轉移給貸款人。這些貸款包含資格標準，其中包括按貸款類型劃分的年齡和集中度限制等條款。目前，我們的主回購和參與協議一般最長期限為364天。這些資金通常用向二級市場投資者出售貸款的收益償還，通常在30天內。
我們還依賴二級抵押貸款市場作為持續流動資金的來源，以支持我們的貸款業務。我們發起或購買的幾乎所有抵押貸款都是以由Fannie Mae或Freddie Mac擔保的住宅抵押貸款支持證券的形式在二級抵押貸款市場出售或證券化的，如果是由Ginnie Mae擔保的抵押貸款支持證券，則是由FHA或VA擔保的抵押貸款。
我們定期評估融資結構選項，我們認為這些選項將最有效地提供必要的能力來支持我們的投資計劃，解決即將到來的債務到期問題，並滿足我們的業務需求。我們正在積極推動與第三方投資者推出MSR融資工具，以加快我們服務量的增長。我們的融資結構行動旨在優化資本和債務融資渠道，提高資金成本，增強財務靈活性，增強流動性，降低融資風險，同時將槓桿率保持在我們的風險承受能力之內。歷史虧損嚴重侵蝕了我們的股東權益，削弱了我們的財務狀況。在一定程度上，我們不能成功實現恢復盈利的目標，為持續虧損提供資金將限制我們通過資本投資實現業務增長的機會。
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抵押品
截至2020年9月30日，我們作為與擔保借款相關的抵押品持有的資產，在出售或其他合同義務下承諾，並可能受到SSTL規定的擔保留置權的約束，如下所示：
擔保借款的抵押品
資產總計預付款匹配基金負債融資負債抵押貸款倉庫/MSR設施銷售和其他承諾其他
現金$321.5$—$—$—$—$321.5
限制性現金61.510.5—4.446.6—
MSR(1)1,069.0—577.9490.6——
預付款，淨額832.6660.8—61.1—110.7
持有待售貸款390.6——335.7—54.9
為投資而持有的貸款6,860.9—6,726.195.6—39.2
應收賬款淨額201.6——52.4—149.2
房舍和設備，淨值23.6————23.6
其他資產662.5——7.1598.057.4
總資產$10,423.9$671.3$7,304.0$1,046.9$644.6$756.6
負債
與住房抵押貸款證券相關的借款
$6,606.5$—$6,606.5—$—$—
其他融資負債588.3—588.3———
預付款匹配基金負債580.1580.1————
其他有擔保借款，淨額
915.3——607.0—308.3
高級票據，淨額311.7————311.7
其他負債997.5———598.0399.5
負債共計$9,999.4$580.1$7,194.9$607.0$598.0$1,019.5
總股本$424.5
(1)某些淨負公允價值為50萬美元的MSR隊列將作為其他資產列示，被排除在設施的合格抵押品之外，其中包括與RMBS相關的1,740萬美元的負公允價值以及與私人EBO和PLS MSR相關的1,790萬美元的正公允價值。
有關作為與擔保借款相關的抵押品持有的資產的信息，請參閲附註12-借款，這些資產是根據出售或其他合同義務承諾的，可能受到SSTL下的擔保留置權的約束。
契諾
我們的債務協議包含各種定性和定量的契約，包括金融契約、實質上符合適用法律和法規的運營契約、監測和報告義務，以及對我們從事各種活動的能力的限制，包括但不限於招致額外債務、支付股息、回購或贖回股本、轉移資產或進行貸款、投資或收購。由於我們受到契約的約束，我們的經營方式可能會受到限制，我們從事有利的商業活動或籌集額外資本為未來的運營提供資金或滿足未來的流動性需求的能力可能會受到限制。此外，可能導致我們債務協議違約的違約或事件包括，除其他事項外，不支付本金或利息、不遵守我們的契約、違反陳述、發生重大不利變化、資不抵債、破產、某些重大判決和訴訟以及控制權的變更。有關我們的聖約的更多信息，請參見附註12-借款。
這類契約和違約條款在我們這樣的債務協議中很常見。其中一些公約和違約條款是可以主觀解釋的，如果我們的解釋遭到貸款人的異議，最終可能需要法院決定是否遵守這些條款。此外，我們的債務協議通常包括交叉違約條款，即一個協議下的違約可能會引發其他協議下的違約。如果我們未能遵守我們的債務協議，並且無法避免、補救或獲得任何由此產生的違約的豁免，我們可能會
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受制於貸款人的不利行動，包括終止進一步融資、加快未償債務、對擔保或以其他方式支持我們義務的資產實施留置權，以及其他法律補救措施，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。我們相信，自本Form 10-Q季度報告提交給證券交易委員會之日起，我們遵守了債務協議中的質量和數量契約。鑑於新冠肺炎疫情造成的當前市場狀況，不能保證我們能夠繼續遵守我們的公約。
信用評級
信用評級旨在成為一家公司債務信用狀況的指標。較低的評級通常會導致更高的借貸成本，並減少進入資本市場的機會。下表總結了我們目前由各自國家認可的評級機構進行的評級和展望。信用評級不是買入、賣出或持有證券的建議，可能隨時會被修改或撤回。
評級機構長期企業評級審查狀態/展望上次操作的日期
穆迪(Moody‘s)CAA1負性2019年9月11日
標準普爾B –負性2020年7月23日
2020年7月23日，由於新冠肺炎造成的財務影響的不確定性，標普於2020年4月3日取消了對我們評級產生負面影響的信用觀察。根據我們公佈的第二季度初步業績，標準普爾將評級調整為負面展望，這些業績顯示，有足夠的流動性來管理新冠肺炎相關預付款的服務預付款要求，包括近3.14億美元的現金和超過7.5億美元的信貸可用，用於我們的服務預付款、MSR和抵押貸款倉庫額度。2020年8月21日，穆迪再次確認其評級。此外，Ocwen一直能夠保持其有形淨值債務契約的緩衝。信用評級機構的額外行動可能會對我們的流動性和資金狀況產生實質性的不利影響，包括大幅改變我們可能能夠借款的條款。
現金流
我們的運營現金流主要受經營業績、我們的服務預付款餘額的變化、抵押貸款的生產水平、抵押貸款的銷售和證券化的時機以及我們的MSR融資工具或衍生工具所要求的追加保證金的影響。我們將銷售服務預付款的收益歸類為投資活動，包括與銷售MSR相關的預付款、通過流量購買協議購買MSR、GSE現金窗口和大宗收購。我們把為投資而持有的HECM貸款的變化歸類為投資活動，將相關HMBS借款的變化歸類為融資活動。
我們的NRZ協議對我們的綜合現金流量表有重大影響。因為我們收到的與2017年協議和新的RMSR協議相關的一次性付款被記錄為擔保融資，這些擔保融資餘額的增加和減少在截至2020年4月的綜合現金流量表中確認為融資活動。剔除公允價值變動對擔保融資的影響，這些擔保融資餘額的變化反映在經營活動的現金流量中，儘管對我們的綜合現金餘額沒有影響。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金分別包括3510萬美元和7610萬美元的此類現金流，並被同期用於融資活動的相應淨現金金額所抵消。
截至2020年9月30日的9個月的現金流
我們的經營活動提供了2.48億美元的現金，包括3.499億美元的服務費和輔助收入淨收入以及2.107億美元的服務墊款淨收入，主要是盈虧墊款，這部分被截至2020年9月30日的9個月持有的待售貸款支付的1.199億美元的現金淨額所抵消。
我們的投資活動使用了3.281億美元的現金。我們投資活動中現金的主要用途包括與我們的HECM反向抵押貸款相關的2.482億美元的現金淨流出。現金流出還包括8300萬美元用於購買MSR。
我們的融資活動使用了2930萬美元的現金。現金流出包括償還SSTL的1.361億美元，預付匹配資金負債的淨償還9900萬美元，以及與MSR相關的融資負債的淨支付8,420萬美元。此外，我們還支付了與我們的SSTL設施修訂相關的740萬美元的債務發行成本，並以460萬美元的價格回購了我們的普通股。現金流入包括與我們的反向抵押證券化相關的8.86億美元，這是作為擔保融資，減少了6.13億美元的相關融資負債的償還，以及我們抵押倉庫和MSR融資設施下的借款淨增加2820萬美元。
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截至2019年9月30日的9個月的現金流
我們的經營活動提供了1.841億美元的現金，這主要是由於服務預付款的淨收款為1.899億美元，但部分被截至2019年9月30日的9個月中持有的待售貸款支付的淨現金8520萬美元所抵消。
我們的投資活動使用了3.973億美元的現金。我們投資活動中現金的主要用途包括與我們的HECM反向抵押貸款相關的2.921億美元的現金淨流出。現金流出還包括1.124億美元用於購買MSR。
我們的融資活動提供了2.199億美元的現金。現金流入包括與我們的反向抵押貸款證券化相關的6.658億美元，減去相關融資負債3.771億美元的償還。我們增加了SSTL下的借款，發放了1.2億美元的額外定期貸款(折現前為90萬美元)，減去了1910萬美元的季度還款額。此外，我們在我們的抵押貸款倉庫設施下增加了8750萬美元的借款，並在一項新的機構MSR融資設施下借入了1.376億美元。現金流出包括由於提前收回而產生的9080萬美元的預付匹配資金負債的淨償還，1.572億美元的與MSR質押相關的融資負債的淨支付，以及1.318億美元的贖回和回購高級票據。
合同義務和表外安排
合同義務
我們有某些合同義務，要求我們將來用現金付款。截至2020年9月30日，此類合同義務主要包括有擔保和無擔保借款、利息支付、租賃以及發起或購買貸款的承諾，包括反向抵押貸款的股權提取。在截至2020年9月30日的9個月內，我們的年度報告Form 10-K中包含的特定合同義務表沒有發生重大變化，但與我們的擔保借款相關的變化除外。
在截至2020年9月30日的9個月內，我們執行了SSTL協議的修正案，將最高借款能力降至2.0億美元，將到期日延長至2022年5月15日，將合同季度本金支付從640萬美元降至500萬美元，並調整了利率。有關更多信息，請參閲附註12-未經審計的綜合財務報表的借款和“流動性和資本資源-展望”。
除了上述合同義務外，我們未來支付現金的義務包括我們與表外和其他安排相關的承諾，這些承諾被排除在我們的Form 10-K年度報告中包含的指定合同義務表之外，包括但不限於償還預付款、與我們的資產擔保融資工具相關的追加保證金通知以及與我們的衍生工具相關的追加保證金通知。有關更多信息，請參閲附註21A-對未經審計的合併財務報表的承諾。
我們對我們履行合同義務的能力的預測，包括但不限於我們的維修預付款義務，要求管理層使用判斷和估計，幷包括可能超出我們控制範圍的因素，如新冠肺炎疫情造成的條件。我們的實際結果可能與我們的估計大不相同，如果發生這種情況，可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。
表外安排
在正常的業務過程中，我們與各種金融機構和其他公司進行交易，這些交易沒有反映在我們的資產負債表上。如果我們表外交易的交易對手無法完成商定的交易，我們將面臨潛在的財務損失。我們通過通過全國性交易所、一級交易商或經批准的交易對手進行金融工具交易，以及儘可能使用相互保證金協議來限制潛在風險，來管理交易對手的信用風險。我們定期評估交易對手的財務狀況和信譽。我們的表外安排包括抵押貸款回購和賠償義務、未合併的特殊目的企業(VIE的一種)和我們衍生品的名義金額。
抵押貸款回購和賠償責任。我們以貸款發起人和服務商的身份承擔着陳述、保證和賠償義務。我們在出售貸款或完成收購時確認與來源相關的陳述和保證義務的公允價值。其後，在估計負債時，會根據按發起年份分類的同類貸款的行業數據以及基於類似貸款的當前損失率估計的虧損嚴重程度來考慮可能的未來負債。我們的歷史損失嚴重程度考慮了我們在出售或清算回購貸款時遭受的歷史損失經驗以及當前的市場狀況。有關更多信息，請參閲附註3-證券化和可變利息實體、附註13-其他負債和附註22-未經審計合併財務報表的或有事項。
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資金不足的貸款承諾。我們已經發起了浮動利率反向抵押貸款，根據該貸款，借款人在2020年9月30日有16億美元的額外借款能力。這種額外的借款能力可以在計劃內或計劃外付款的基礎上使用。有關更多信息，請參閲附註21A-對未經審計的合併財務報表的承諾。
HMBS發行者義務。作為HMBS發行人，我們承擔與所發行的每種證券相關的某些義務。最重要的義務是，一旦相關HECM的未償還本金餘額等於或大於最高索賠金額(MCA回購)的98%，就必須從Ginnie Mae證券化池中購買貸款。主動回購的貸款被分配到HUD，並從HUD收到付款，通常在回購後60天內。住房和城市發展部補償我們的貸款本金餘額不超過最高索賠金額。如果一筆貸款的未償還本金餘額超過最高索賠金額，我們將承擔風險敞口。不活躍的回購貸款(借款人已去世、不再佔用物業或拖欠税款和保險金)通常通過喪失抵押品贖回權和隨後出售REO進行清算，並向住房和城市發展部提出可收回剩餘本金和墊款餘額的索賠。有關更多信息，請參閲附註21A-對未經審計的合併財務報表的承諾。
與VIE的參與。我們將SPE和VIE用於各種目的，但主要用於我們的服務預付款的融資、抵押貸款的證券化和我們的MSR的融資。如果我們確定自己是主要受益者，我們會將VIE包括在我們的合併財務報表中。有關更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表的附註3-證券化和可變利息實體。
我們通常使用匹配資金證券化工具來為我們的服務預付款提供資金。證券化交易中用於償還預付款的應收賬款轉移到的特殊目的實體包括在我們的綜合財務報表中，因為我們擁有特殊目的實體的多數股權，或者因為我們是特殊目的實體的主要受益人。SPE發行的債務的持有者只能對SPE的資產進行追索權，以償還債務。
衍生物。我們將所有衍生品按公允價值記錄在我們的合併資產負債表上。我們主要使用這些衍生品來管理利率風險。我們衍生品合約的名義金額並不反映我們面臨的信用損失。一般來説，我們的衍生工具每天都需要追加保證金。有關更多信息，請參閲未經審計的綜合財務報表的附註-15-衍生金融工具和對衝活動。
關鍵會計政策和估算
我們衡量和報告財務狀況和經營業績的能力受到根據財務報表日期可獲得的信息估計未來事件的影響或結果的需要的影響。如果會計估計要求管理層對在作出會計估計時高度不確定的事項作出假設，那麼會計估計就被認為是至關重要的。如果實際結果與我們的判斷和假設不同，那麼它可能會對運營結果和現金流產生不利影響。我們有監控這些判斷和假設的程序，管理層需要與董事會審計委員會一起審查重要的會計政策和估計。我們的重要會計政策和關鍵會計估計在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中合併財務報表的附註1以及管理層根據“關鍵會計政策和估計”對財務狀況和運營結果的討論和分析中披露。
公允價值計量
我們使用公允價值計量在我們的經營報表中記錄對某些工具的公允價值調整，並確定公允價值披露。有關公允價值層次，請參閲未經審計綜合財務報表的附註4-公允價值、用於按公允價值計量重大資產和負債的估值方法説明以及估值模型的詳細信息、這些模型的關鍵輸入以及所使用的重大假設。我們遵循公允價值層次結構來確定用於計量公允價值的投入的優先順序。我們根據需要每季度審查和修改我們的公允價值層次分類。因此，可以在層次結構級別之間進行重新分類。.
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下表彙總了在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債以及使用第3級投入計量的金額：
2020年9月30日2019年12月31日
持有待售貸款$390.6 $275.3 
為投資而持有的貸款-反向抵押貸款6,849.9 6,269.6 
為投資而持有的貸款-僅限證券化投資者使用11.0 23.3 
MSR1,069.0 1,486.4 
衍生資產22.8 6.0 
抵押貸款支持證券2.2 2.1 
公司債券0.2 0.4 
按公允價值計算的資產$8,345.7 $8,063.1 
佔總資產的百分比80 %77 %
融資負債
與住房抵押貸款證券相關的借款6,606.5 6,063.4 
融資負債-已質押的MSR577.3 950.6 
融資負債--對證券化投資者的欠款11.0 22.0 
 7,194.8 7,036.0 
衍生負債1.0 — 
按公允價值計算的負債$7,195.8 $7,036.0 
佔總負債的百分比72 %70 %
使用第3級投入按公允價值計算的資產$8,004.9 $7,847.9 
按公允價值計算的資產百分比96 %97 %
使用第3級投入按公允價值計算的負債$7,194.9 $7,036.0 
按公允價值計算的負債百分比100 %100 %
在截至2020年9月30日的9個月中，使用3級投入的公允價值資產減少，主要是由於取消確認與NRZ終止的PMC服務協議相關的MSR，以及MSR的公允價值下降，但部分被反向抵押貸款來源所抵消。使用3級投入的公允價值負債基本持平，這是由於反向抵押證券化的增加，我們將其列為有擔保融資，部分抵消了與NRZ終止的PMC服務協議相關的質押MSR融資負債的確認，我們將其列為有擔保融資。我們對為投資持有的貸款-反向抵押貸款和相關融資負債(HMBS相關借款)的淨經濟敞口僅限於我們保留的剩餘價值。用於評估所持投資貸款價值的投入的變化在很大程度上被相關擔保融資價值的變化所抵消。此外，我們對向NRZ質押的MSR和相關的質押MSR融資負債沒有公允價值淨敞口，兩者均按公允價值報告。
我們有各種內部控制措施，以確保公允價值計量的適當性。重大公允價值計量須經分析和管理層審批。此外，我們利用一些運營控制來確保結果是合理的，包括將模型結果與實際表現進行比較或“回測”，並監控最近交易的市場，包括我們自己關於潛在和已完成銷售的價格發現，以及其他可用於基準投入或產出的市場信息。相當多的判斷被用來形成關於第三級投入的結論，如利率變動、提前還款速度、拖欠、信用損失和貼現率。這些投入的變化可能會對公允價值計量產生重大影響。
MSR的價值評估
MSR是代表償還抵押貸款組合的權利的資產。我們從我們的多渠道借貸活動中發起MSR，並通過流量購買協議、GSE現金窗口或批量收購來獲取MSR。我們選擇使用公允價值計量方法對MSR進行核算。
由於估值背後的許多假設，確定MSR的公允價值需要管理層的判斷。我們主要使用貼現現金流方法來確定MSR的公允價值。MSR估計的未來現金流入的重要組成部分包括服務費、滯納金、浮動收益和其他輔助費用。重大現金流出包括維修費用、為預付款融資的費用和補償性利息支付。
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我們聘請第三方估值專家，他們一般利用：(A)涉及具有相似抵押品和風險概況的工具的交易，並根據被估值資產或負債的具體特徵進行必要調整；及/或(B)行業標準建模，如貼現現金流模型和預付款模型，以得出其公允價值估計。估值專家提供的價格反映了他們與市場活動相關的觀察和假設，納入了現有的行業調查結果和客户反饋，幷包括風險溢價和流動性調整。雖然估值專家使用的模型和相關假設是他們的專有，但我們理解基於我們持續的盡職調查(包括與估值專家的定期討論)制定價格所使用的方法和假設。吾等相信，估值專家執行的程序，加上我們的核實及分析程序，可提供合理保證，確保我們的綜合財務報表所使用的價格符合公允價值計量及披露的會計指引，並反映市場參與者將會使用的假設。
我們使用根據當前市場條件調整的歷史經驗來評估我們第三方專家的假設的合理性。下表提供了截至2020年9月30日使用的關鍵假設的範圍和加權平均值：
 傳統型政府投保非代理機構
提前還款速度
量程11.2%至28.8%11.0%至23.1%8.8%至15.0%
加權平均18.6%17.1%11.5%
青少年犯罪
量程1.4%至5.7%7.0%至19.4%27.7%至30.2%
加權平均2.2%9.5%28.2%
服務成本(美元)
量程66美元至69美元111美元至136美元229美元至273美元
加權平均$67$116$263
貼現率9.1%10.3%11.4%
這些假設的變化通常預計會影響我們的運營結果，如下所示：
•預付款速度的提高通常會降低我們的MSR的價值，因為基礎貸款的預付速度更快，從而導致MSR投資組合加速流失、補償利息支付增加和總體服務費下降，但這部分被較低的總體服務成本、較高浮存餘額的浮存收益增加以及較低的服務預付款餘額的較低利息支出所抵消。
•拖欠的增加通常會降低我們的MSR的價值，因為拖欠期間的服務成本增加，服務預付款和相關利息支出的金額也會增加。
•由於淨現金流的整體淨現值較低，提高貼現率會降低我們的MSR的價值。
•利率假設的增加將增加為服務預付款融資的利息支出，儘管這一影響被部分抵消，因為利率上升也將增加我們確認的浮動收益。
服務墊款和應收賬款損失準備
預付款一般是全額報銷的。然而，維修墊款可能包括(與投資者)可索賠但不可收回的費用，例如由於服務商的錯誤，如缺乏關於墊款類型和金額的合理文件。我們在考慮我們的歷史收款率、違約、治癒或修改的可能性、拖欠時間和墊款金額等因素的情況下，將墊款損失撥備記錄為收益費用，條件是我們認為根據每份維修合同的規定，一部分墊款是無法收回的。我們不斷使用專有現金流預測模型評估可收回性，該模型納入了許多不同的因素，取決於抵押貸款或集合的特徵，包括，例如，可能的貸款清算路徑、止贖銷售的估計時間、止贖行動的估計成本、估計的未來物業税支付，以及扣除估計的持有成本、佣金和結算成本後的標的財產的估計淨值。截至2020年9月30日，墊款服務損失撥備為610萬美元，佔墊款的0.7%。
我們在我們的服務業務中記錄了應收賬款損失的準備金，包括與從Ginnie Mae擔保證券化回購的違約FHA或VA保險貸款(政府保險貸款索賠)有關的損失。此備抵代表管理層對預期終身信貸損失的估計，並根據對可收款性、當前趨勢、歷史損失經驗以及合理和合理的持續評估，將其維持在管理層認為足夠的水平。
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令人信服的預測。截至2020年9月30日，與政府保險理賠相關的應收賬款損失撥備為4,080萬美元，佔政府保險理賠應收賬款總餘額的27%。
我們於2020年1月1日通過了修訂後的ASU 2016-13，金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量。ASU要求計量和記錄按攤餘成本計量的貸款和其他金融工具的預期終身信貸損失，並取代現有的信貸損失已發生損失模型。新的指導方針要求組織根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，在報告日期衡量所持金融資產的所有當前預期信貸損失(CECL)和某些表外信貸敞口。
我們在採納之日應用了該指導意見，並對2020年1月1日的留存收益期初餘額進行了累積效應調整。在本準則允許的情況下，我們對該準則範圍內的某些金融工具做出了不可撤銷的公允價值選擇。與我們沒有選擇公允價值期權的金融工具相關的過渡調整沒有導致留存收益期初餘額的任何重大調整。我們對終身預期信貸損失的衡量是基於過去事件的相關信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響收款能力的合理和可支持的預測。
確定損失準備金涉及判斷的程度和假設，如果在任何給定點有類似的信息，可能會產生不同但合理的估計。
所得税
我們為報告的經營結果的預期税收後果記錄了税收撥備。我們使用資產負債法計算所得税撥備，在該方法下，遞延税項資產和負債根據資產和負債的財務報告和計税基準之間的暫時性差異以及營業虧損和税收抵免結轉的預期未來税收後果進行確認。我們使用每個司法管轄區現行頒佈的税率來計量遞延税項資產和負債，該税率適用於預期實現或結算該等税項資產的年度的有效應納税所得額。我們記錄了一項估值津貼，以將遞延税項資產減少到據信更有可能變現的金額。
我們對正面和負面證據進行定期評估，以確定遞延税項資產在未來期間變現的可能性是否更大。在這些評估中，與主觀證據(如對未來應税收入或虧損的預測)相比，我們更重視客觀證據，如我們的實際財務狀況和歷史運營結果。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三年期間，USVI申請管轄權處於重大累計虧損狀態。截至2019年12月31日和2018年12月31日，美國司法管轄區也處於三年累計虧損狀態。我們認識到，近年的累積虧損是評估是否需要估值免税額的客觀負面證據，而這種負面證據是很難克服的。該等評估考慮的其他因素包括對未來應課税收入的估計、暫時性差異的未來逆轉、税務性質及可能實施的税務籌劃策略(如有需要)的影響。
作為這些評估的結果，我們在2019年12月31日和2018年12月31日分別確認了我們的美國遞延税資產的全額估值津貼為1.995億美元和4630萬美元，在2019年12月31日和2018年12月31日確認了我們的USVI遞延税資產的全額估值津貼分別為40萬美元和2130萬美元。根據所有可用的正面和負面證據，美國和美國VI司法管轄區的遞延税項資產並不被認為更有可能變現。我們打算繼續維持我們在美國和美國的遞延税項資產的全額估值免税額，直到有足夠的證據支持全部或部分這些免税額的撤銷。估值津貼的釋放將導致確認某些遞延税項資產，並減少記錄釋放期間的所得税費用。然而，估值津貼發放的確切時間和金額可能會根據我們實現的盈利能力而發生變化。
我們只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，更有可能維持該税務狀況的情況下，才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。然後，財務報表中從該等頭寸確認的税收優惠以最終結算時實現可能性大於50%的最大優惠為基礎進行計量。
如果所有權發生某些變化，NOL結轉可能受到國內收入法典第382節(第382節)(或外國或州法律的類似條款)規定的年度限制。此外，根據國內收入法典第383節(第383節)，税收抵免結轉可能受到年度限制。我們定期評估我們的NOL和税收抵免結轉，以及根據第382條衡量的所有權是否發生了某些變化，這將限制我們利用部分NOL和税收抵免結轉的能力。如果確定發生了所有權變更，則根據第382和383節(或外國或州法律的類似條款)，這些NOL和税收抵免結轉的使用可能每年都會受到限制。
102

正如之前提交的文件中披露的那樣，Ocwen和PHH都經歷了歷史所有權變化，導致某些税收屬性的使用受到限制，並由於我們無法在税法定義的結轉期間使用這些屬性，導致這些屬性中的某些屬性被註銷。Ocwen繼續監測其股票的所有權，以評估是否發生了任何額外的所有權變化，這將進一步限制其利用某些税收屬性的能力。因此，我們對未來可用於抵銷應納税所得額的税收屬性數量的分析可能會繼續發展，而不受第382條的限制。
賠償義務
由於我們的貸款、銷售和證券化活動、我們的收購(只要我們承擔其中一項或多項義務)以及與我們的服務實踐相關，我們面臨代表、保修和賠償義務。我們最初以公允價值確認這些義務。此後，在估計負債時，根據按發起年份分類的類似類型貸款的行業數據(在適用的範圍內)以及基於類似貸款的當前損失率、我們的歷史解約率和當前未解決需求渠道估計的損失嚴重程度，評估可能的未來債務。我們的歷史損失嚴重程度考慮了我們在出售或清算回購貸款時遭受的歷史損失經驗以及當前的市場狀況。我們會監察整體負債是否足夠，並在考慮其他定性因素(包括與交易對手的持續對話和經驗)後，在有需要時作出調整。截至2020年9月30日，我們已記錄了代表和保修義務的責任，以及4290萬美元的類似賠償義務。有關更多信息，請參見附註22-未經審計的合併財務報表的或有事項。
訴訟
我們監控我們的訴訟事宜，包括外部法律顧問的意見，並定期對這些事項進行評估，以確定潛在的應計損失和披露情況。我們為我們認為很可能已經或將會招致損失且金額可以合理估計的和解、上訴判決和提出的和/或威脅索賠確定責任。
持續經營的企業
根據ASC205-40，財務報表的列報-持續經營，我們評估是否存在已知或合理可知的情況，使人對我們在財務報表發佈之日起一年內繼續經營的能力產生重大懷疑。我們對整個組織內與此次評估相關的定量和定性信息進行詳細的審查和分析。為支持這項工作，主要業務部門的高級管理層將審查和評估以下信息：
•我們目前的財務狀況，包括財務報表發佈之日的流動資金來源(例如，可用流動資金和可獲得信貸的機會，包括遵守公約的情況)；
•我們的有條件和無條件債務在財務報表發佈之日起一年內到期或預期到期(無論這些債務是否在我們的財務報表中確認)；
•考慮到我們目前的財務狀況、債務和其他預期現金流，在財務報表發佈之日起一年內維持運營所需的資金(即財務預測)；以及
•其他條件和事件，當與上述項目一起考慮時，可能會對我們在財務報表發佈之日起一年內履行義務的能力產生不利影響(例如，負面的財務趨勢、可能的財務困難跡象、內部事項，如需要大幅修改運營和外部事項，如不利的監管或法律程序、不利的交易對手行動或評級機構決定，以及我們的客户集中度)。
我們對我們是否有可能在財務報表發佈之日起一年內到期而無法履行義務的評估涉及一定程度的判斷，包括對不同程度的不確定事項的判斷。
如果存在這樣的情況，管理層會評估其計劃，這些計劃在實施時將緩解這種情況，並減輕人們對我們作為持續經營企業繼續經營的能力的實質性懷疑。只有在截至財務報表發佈之日可獲得的信息表明以下兩項均屬實的情況下，才會考慮此類計劃：
•管理層的計劃很可能會在評估期內實施；以及
•當管理層的計劃單獨或整體實施時，很可能會緩解對我們在評估期內作為持續經營企業繼續存在的能力產生重大懷疑的情況。
我們評估管理層的計劃是否可能在評估期內得到有效實施，是根據我們的具體事實和情況來評估實施管理層計劃的可行性。
我們對我們的計劃是否有可能在評估期內單獨或整體實施的評估涉及一定程度的判斷，包括對不同程度的不確定事項的判斷。
103

2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎列為大流行，新冠肺炎疫情在美國被宣佈為全國緊急狀態。新冠肺炎大流行正在對經濟狀況產生不利影響，包括失業率上升，並對經濟低迷的持續時間和嚴重程度造成重大不確定性。
根據我們的評估，我們已確定，在截至2020年9月30日的三個月和九個月的未經審計綜合財務報表發佈之日起一年內，沒有任何已知或合理可知的條件對我們作為一家持續經營企業繼續經營的能力產生重大懷疑。
近期會計發展動態
近期會計公告
我們於2020年1月1日通過了新的信貸損失指引(ASU 2016-13，修訂後)，在採納日期應用該指引，並對採納期間的留存收益期初餘額進行累計效果調整。過渡調整導致留存收益的期初餘額調整為4700萬美元，我們持有的投資貸款增加了4700萬美元，這代表着確認了與我們的反向抵押貸款相關的某些不可取消提取承諾(尾部)的公允價值。有關其他信息，請參閲未經審計的合併財務報表的附註1-組織、業務環境和列報基礎。
我們在2020年1月1日採用以下列出的標準，並未對我們未經審計的合併財務報表產生實質性影響：
•無形資產-商譽和其他-內部使用軟件：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(ASU 2018-15)
•公允價值計量：披露框架-公允價值計量披露要求的變化(ASU 2018-13)
有關最近發佈的會計聲明和對我們的綜合財務報表的預期影響的信息，請參閲附註1-未經審計的綜合財務報表的組織和列報基礎。
第三項：披露關於市場風險的定量和定性信息(除非另有説明，以百萬美元為單位)
利率
我們的主要市場風險敞口是利率變化對我們與抵押貸款相關的資產和承諾的影響，包括MSR、持有的出售貸款、持有的投資貸款和IRLC。此外，利率的變化可能會對我們的抵押貸款發放量產生實質性的不利影響，或導致MSR公允價值的變化。我們也面臨利率變化對我們的浮息借款的影響，包括預先融資安排。
利率風險是(I)重新定價的時間和(Ii)在不同時間重新定價的資產和負債的美元金額的函數。我們暴露在利率風險的程度上，我們的利率敏感型債務到期或重新定價的速度或基礎與賺取利息的資產不同。
我們的管理層市場風險委員會制定並維護管理我們套期保值計劃的政策，包括市場波動性、存續期和利率敏感度指標、目標套期保值比率、我們被允許在套期保值活動中使用的對衝工具、我們獲準與之進行對衝交易的交易對手以及我們的流動性風險概況等因素。有關我們使用衍生品的更多信息，請參閲未經審計的綜合財務報表的附註-15-衍生品金融工具和對衝活動。
我們的市場風險敞口也可能受到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)逐步淘汰的影響，預計2021年底將會發生。我們的許多債務工具都包含倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。這些設施要麼在2021年底之前成熟，要麼制定了條款，在LIBOR逐步淘汰後提供替代方案。當我們更新或更換這些債務安排時，我們將需要與我們的交易對手合作，納入替代基準。目前存在很大的不確定性，涉及開發LIBOR替代方案的過程和時間表，任何給定的替代方案將在多大程度上被金融市場各方採用，以及替代基準可能在多大程度上受到LIBOR沒有的波動或帶來的風險和挑戰。因此，很難預測逐步取消倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和使用替代基準可能會對我們的業務或整個金融市場產生什麼影響(如果有的話)。如果LIBOR替代方案以對Ocwen等市場參與者不利的方式在各方之間重新分配風險，或者如果與逐步淘汰LIBOR相關的不確定性擾亂金融市場，可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
MSR套期保值策略
MSR按公允價值列賬，公允價值變動計入發生變動期間的收益。MSR的公允價值受市場利率和提前還款速度的影響。從9月份開始
104

2019年，管理層實施了對衝策略，以部分抵消可歸因於利率變化的我們淨MSR投資組合公允價值的變化。一般來説，利率對我們MSR投資組合公允價值的影響自然會被其他風險敞口所抵消，包括我們的貸款渠道和我們反向抵押貸款組合中嵌入的經濟MSR價值。我們的對衝策略旨在減少剩餘敞口，我們稱之為淨MSR投資組合敞口。我們將我們的淨MSR投資組合風險定義如下：
•我們對利率更加敏感的機構MSR投資組合，
•減去受我們與NRZ協議約束的機構MSR(參見注9-MSR的權利)，
•減去未證券化的反向抵押貸款和歸類為投資持有的尾部，
•減去證券化HECM貸款的資產值，減去相應的HMBS相關負債後的資產價值；以及
•減去我們持有的待售貸款組合和鎖定承諾(流水線)的淨值。
我們根據我們的淨MSR投資組合敞口的持續期和利率敏感度指標，考慮市場和流動性狀況，每天確定和監控對衝覆蓋面。在2020年第三季度，我們的對衝策略為我們的MSR投資組合淨敞口提供了約37%的部分覆蓋。我們對衝工具的公允價值變化可能不能完全抵消由於部分對衝覆蓋和其他因素導致的利率變化導致的我們的MSR投資組合淨敞口的公允價值變化。
下表説明瞭我們在2020年9月30日的MSR投資組合淨敞口的組成，以及假設利率收益率曲線平行移動時，假設利率瞬時下降25個基點的相關利率敏感性(請參閲下面敏感性分析下的描述)。基於市場風險敏感指標的金額是假設的，僅供説明之用。公允價值變動不能外推，因為公允價值變動與公允價值變動的關係可能不是線性的。
2020年9月30日的公允價值公允價值因利率降低25個基點而發生的假設變化
機構MSR-利率敏感$339.7 $(23.3)
證券化HECM貸款的資產價值，扣除與HMBS相關的借款$108.6 3.4 
為投資而持有的貸款-未證券化的HECM貸款和尾部134.8 0.1 
持有待售貸款367.0 6.8 
管道IRLC22.7 (0.5)
天然對衝(以上各項之和)9.8 
套期保值工具假設30%的抵銷(1)4.1 
總對衝頭寸(2)(3)$13.9 
對利率變化的假設剩餘風險敞口$(9.4)
(1)假設30%的抵銷在上表中以淨MSR敞口的百分比計算，即機構MSR減去天然對衝，即反向抵押貸款的管道和經濟MSR。
(2)總套期保值頭寸定義為套期保值衍生品的公允價值變動與天然套期保值因利率風險(即反向抵押貸款的管道和經濟MSR)而發生的公允價值變動之和。
(3)我們將我們的對衝覆蓋率定義為總對衝頭寸(衍生品和天然對衝)佔機構MSR敞口的百分比，或上表中的59%。
我們使用與不同銀行交易對手的MBS或機構TBA的遠期交易，以及交易所交易的利率掉期期貨作為對衝工具。這些衍生工具不被指定為會計套期保值。TBA，或即將宣佈的證券，是交易活躍的遠期合約，在特定的未來日期購買或出售機構MBS。我們在MSR估值調整中報告這些衍生工具的公允價值變化，淨額在我們的綜合經營報表中。
TBA和利率掉期期貨必須遵守保證金要求。根據工具的每日價值變化，Ocwen可能被要求向其交易對手提交或可能有權收到現金抵押品。市場因素的變化，包括利率和我們的信用評級，可能需要我們提供額外的現金抵押品，並可能對我們的財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
105

MSR和MSR融資負債
我們的整個MSR投資組合都是使用公允價值計量方法核算的。由於作為MSR基礎的抵押貸款允許借款人提前償還貸款，MSR受到利率風險的影響。MSR的公允價值通常在利率下降的時期隨着提前還款的增加而減少，在利率上升的時期通常隨着提前還款的減少而增加。
雖然我們的大多數非代理MSR已出售給NRZ，但這些交易最初不符合銷售資格，並在交易符合銷售會計處理要求並從我們的綜合資產負債表中取消確認之前，作為擔保融資入賬。我們對這些MSR融資負債選擇了公允價值會計。通過這些交易，MSR所有權的大部分風險和回報轉移到NRZ，包括利率風險。出售給NRZ的MSR的公允價值的變化被MSR融資負債的公允價值的相應變化所抵消，MSR融資負債的公允價值在我們的綜合運營報表中被確認為利息支出的一個組成部分。
持有以供出售的貸款、持有以供投資的貸款和內部評級公司
在我們的發端業務中，我們選擇按公允價值列賬的供出售的新發遠期按揭貸款和供投資而持有的新發反向按揭貸款，以及IRLC自承諾之日起通過向二手市場出售貸款而受到按揭利率變化的影響。IRLC是指向第三方發起人購買貸款的協議，或向抵押貸款申請者提供信貸的協議，藉此在融資之前設定貸款利率。吾等自鎖定承諾之日起至(I)鎖定承諾取消或到期日或(Ii)至將所得貸款出售至第二按揭市場之日止期間，承受利率風險及相關價格風險。遠期貸款的貸款承諾從5天到90天不等，但我們的大部分承諾是60天。我們的遠期抵押貸款從融資到出售的持有期通常不到30天。反向按揭貸款的貸款承諾由10天至30天不等。我們的大部分反向貸款是可變利率貸款承諾。從歷史上看，這種利率敞口在經濟上是通過獨立的衍生品進行對衝的，包括遠期出售機構TBA和遠期抵押貸款支持證券(Forward MBS)。從2019年9月開始，此風險敞口不是單獨對衝的，而是用作我們的MSR風險敞口的抵消，並作為上述MSR對衝戰略的一部分進行管理。
我們對2020年1月1日以後從證券化信託或投資者新回購的貸款選擇公允價值會計。我們可以回購已經修改的貸款，以促進減少損失的策略，或者作為Ginnie Mae服務商的其他義務。
為投資而持有的貸款和與住房抵押貸款證券相關的借款
我們選擇公允價值核算整個反向抵押HECM貸款，這些貸款是為投資而持有的，以及與HMBS相關的借款。我們還選擇了公允價值會計我們的HECM貸款的不可取消提款承諾(尾部)。我們的HECM貸款組合的公允價值隨着市場利率的上升而減少，隨着市場利率的下降而增加。由於我們的hecm貸款組合主要由ARM組成，較高的利率會導致貸款餘額增加，並更快地達到98%的最高索償金額清算事件，較低的利率將時間延長至清盤。.
我們的HECM貸款組合的公允價值減去HMBS相關借款的公允價值，包括資產負債表日未證券化的反向抵押貸款和尾部(反向管道)的公允價值，以及證券化HECM貸款的公允價值，減去相應的HMBS相關借款(出於風險管理目的，代表反向抵押經濟MSR(HMSR))的公允價值。這兩種反向資產(反向管道和HMSR)都作為我們的正向MSR價值敏感性的部分對衝。由於這一特點，從2019年9月開始，此風險敞口用於抵消我們的MSR風險敞口，並作為上述MSR對衝戰略的一部分進行管理。
預付款匹配基金負債
我們監測利率上升對我們的可變利率預付融資債務支付的利息的影響。現金和浮存餘額的收益部分抵消了我們對利息支出變化的敞口。當我們的預先融資安排需要時，我們購買利率上限作為經濟對衝(出於會計目的，不指定為對衝)。
利率敏感型金融工具
下表載列我們對利率變動敏感的金融工具的名義金額，以及該等工具於指定日期的相關公允價值。我們使用某些假設來估計這些資產的公允價值。
106

樂器。有關金融工具公允價值的更多信息，請參閲未經審計的綜合財務報表附註4-公允價值。
2020年9月30日2019年12月31日
天平公允價值(1)天平公允價值(1)
利率敏感型資產：
生息現金$288.1$288.1$433.2$433.2
按公允價值持有的待售貸款367.0367.0208.8208.8
以較低成本或公允價值持有以供出售的貸款(2)
23.723.766.566.5
以公允價值持有的投資貸款
6,849.96,849.96,269.66,269.6
償債賬户和定期存款
15.315.323.723.7
對利率敏感的總資產$7,544.0$7,544.0$7,001.8$7,001.8
對利率敏感的負債：
預付款匹配基金負債$580.1$580.6$679.1$679.5
HMBS相關借款，按公允價值計算6,606.56,606.56,063.46,063.4
SSTL和其他有擔保借款(3)(4)922.4889.71,030.31,010.8
高級註釋(4)313.1285.8313.1270.0
對利率敏感的負債總額
$8,422.1$8,362.6$8,085.9$8,023.7
2020年9月30日2019年12月31日
概念上的
天平		公平
價值		概念上的
天平		公平
價值
利率敏感型衍生金融工具：
衍生資產(負債)：
利率上限$—$—$27.1$—
IRLC888.222.7232.64.9
遠期交易80.0(0.1)60.0—
利率互換期貨
355.0(0.2)——
TBA/遠期MBS交易
590.0(0.6)1,200.01.1
衍生工具，淨值$21.8$6.0
(1)有關金融工具的其他公允價值信息，請參閲未經審計的綜合財務報表附註4-公允價值。
(2)扣除估值津貼後的淨額，包括不良貸款。
(3)不包括因出售資產而產生的融資負債，而該等資產在會計上不符合銷售資格，因此被列為無合約到期日並於相關資產存續期內攤銷的擔保融資。
(4)餘額不包括任何相關的貼現或未攤銷債務發行成本。
靈敏度分析
公允價值MSR、待售貸款、待投資貸款及相關衍生產品
下表彙總了我們的MSR、HECM投資貸款和我們選擇以公允價值持有的出售貸款以及任何相關衍生品在2020年9月30日的公允價值估計變化，考慮到收益率曲線的假設瞬時平行移動。我們使用2020年9月30日的市場利率進行敏感性分析。這些預估是基於前述段落所述的利率風險敏感投資組合，並假設利率收益率曲線即時、平行移動。這些敏感性是假設的，僅供説明。
107

僅限目的。基於假設變動的公允價值變動一般不能外推，因為公允價值變動與公允價值變動的關係可能不是線性的。
 公允價值變動
下行25bps最高25 bps
證券化HECM貸款的資產價值，扣除與HMBS相關的借款$3.4 $(3.2)
為投資而持有的貸款-未證券化的HECM貸款和尾部0.1 — 
持有待售貸款6.8 (9.1)
TBA/遠期MBS交易/利率掉期期貨(3.7)5.1 
總計6.6 (7.2)
MSR(1)(22.8)25.4 
MSR，嵌入管道中(0.5)0.3 
MSR總數(2)(23.3)25.7 
合計，淨額$(16.7)$18.5 
 
(1)主要反映市場利率變化對機構MSR投資組合的預計預付款和按公允價值列賬的非機構MSR投資組合的預付資金成本的影響。我們MSR的公允價值調整部分被與NRZ融資負債相關的公允價值調整所抵消，這些公允價值調整記錄在質押的MSR負債費用中。
(2)僅限遠期按揭貸款。
借款
用於為我們的大部分業務提供資金的大部分債務都受到利率波動的影響。我們可能會購買利率掉期和利率上限，以將未來因加息而帶來的利率風險降至最低，或者在融資協議要求的情況下。
根據2020年9月30日的餘額，如果我們的可變利率債務以及利息收益現金和浮動餘額的利率增加1%，我們估計由於年度利息收入增加2600萬美元和年度利息支出增加920萬美元，淨積極影響約為1680萬美元。
外幣匯率風險
我們在印度和菲律賓的業務使我們面臨外幣匯率風險，以至於我們的外匯頭寸仍未對衝。根據我們頭寸的大小和風險，我們可能會簽訂遠期外匯合約，以對衝印度盧比或菲律賓比索價值變化的影響。
房價
沒有達到最高索賠金額的不活躍的反向抵押貸款通常代表Ginnie Mae被取消抵押品贖回權，REO保留在相關的HMBS中，直到清算為止。不活躍的MCA回購貸款通常被HMBS發行者取消抵押品贖回權並清算。雖然活躍和非活躍的反向抵押貸款由FHA承保，但我們在回購和清算這些貸款的過程中可能會產生費用和損失，這些貸款不是由FHA根據計劃指南償還的。此外，在某些情況下，如果我們無法在FHA計劃指導方針內清算REO，我們可能會受到房地產價格風險的影響。隨着我們的反向抵押貸款組合季節的到來，以及MCA回購數量的增加，我們對這一風險的敞口將會增加。
項目4.控制和程序
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下並在他們的參與下，評估了截至2020年9月30日，我們的披露控制和程序的有效性，這一術語在修訂後的1934年證券交易法(Exchange Act)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。
基於該等評估，管理層得出結論，截至2020年9月30日，我們的披露控制及程序(1)設計及運作有效，以確保我們的主要行政總裁及主要財務官(包括其合併附屬公司)的重要資料能由該等實體內的其他人士知悉，特別是在本報告編制期間及(2)有效運作，因為他們提供合理保證，確保在根據1934年證券交易法(I)提交或提交的報告內，記錄、處理、彙總及報告有關華僑城的重要資料。
108

證券交易委員會的規則和表格，以及(Ii)積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官或首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。
在截至2020年9月30日的財季內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分-其他資料
項目1.開展法律訴訟
見附註20-監管要求和附註22-未經審計的合併財務報表的或有事項。該信息通過引用併入本項目。
項目1A：評估各種風險因素
投資我們的普通股有很大的風險。我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告第一部分和第1A項中描述了管理層認為影響或可能影響我們的最重大風險。我們截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告第二部分中的風險因素。瞭解這些風險對於理解此類報告和我們隨後提交給證券交易委員會的文件(包括本10-Q表格)中的任何陳述以及評估對我們普通股的投資都很重要。在您就投資我們的普通股做出任何決定之前，您應該仔細閲讀和考慮其中描述的風險和不確定性，以及該年度報告和我們隨後提交給證券交易委員會的文件中通過引用包括或併入的所有其他信息。您還應該考慮“前瞻性陳述”中列出的信息。如果任何風險實際發生，我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果都可能受到實質性的不利影響。如果發生這種情況，我們普通股的價值可能會大幅縮水，你可能會損失部分或全部投資。

第二項禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人及其關聯公司購買股權證券
2020年2月3日，Ocwen董事會批准了一項股份回購計劃，總金額高達500萬美元的Ocwen已發行和流通股普通股。回購可在公開市場交易中以當時的市價回購。任何相關股份回購的時間和執行受到市場狀況和其他因素的影響。除非我們修改股票回購計劃或提前回購全部500萬美元，否則股票回購計劃將持續到2021年2月3日。不能保證我們在任何給定時期內可能回購的股份數量(如果有的話)。
有關2020年第一季度我們普通股回購的信息如下：
期間購買的股份總數(%1)每股平均支付價格(1)(2)作為公開宣佈的回購計劃一部分購買的股票總數(1)根據回購計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值
1月1日-1月31日— $— — $5.0 1000萬美元
2月1日-2月29日— $— — $5.0 1000萬美元
3月1日-3月31日377,484 $11.8995 377,484 $0.5 1000萬美元
總計377,484 $11.8995 377,484 
(1)追溯調整，以使2020年8月13日生效的15股1股反向拆分生效。
(2)每股支付的價格不反映總計10萬美元的佣金支付。
在2020年第二季度或第三季度，我們沒有根據這一計劃回購任何普通股。
109

項目6.所有展品
 
3.1
經修訂及重新修訂的公司章程(隨函存檔)
3.2
修訂並重新修訂“奧文金融公司章程”(1)
 4.1本公司同意應要求向美國證券交易委員會提供一份有關發行本公司及其子公司長期債務的每份文書副本，其授權本金金額不超過本公司及其子公司綜合資產的10%。
10.1*
對2018年4月17日Ocwen金融公司和Glen Messina之間的邀請函的修正案，2020年9月15日生效 (隨函存檔)
10.2*
2020年9月10日頒發的現金獎勵表格(現存檔)
10.3*
2020年9月10日授予限售股獎勵表格(特此存檔)
10.4†
第2號修正案，日期為2020年10月5日，由Ocwen Loan Servicing，LLC，HLSS Holdings，LLC，HLSS MSR-EBO Acquisition LLC和New Residential Mortgage LLC(特此提交)對截至2018年1月18日的新RMSR協議進行修訂
10.5†
截至2020年10月5日，New Residential Mortgage LLC和Ocwen Loan Servicing，LLC之間日期為2017年7月23日的轉賬協議的第2號修正案(特此提交)
10.6†
截至2020年10月5日的第1號修正案，截至2018年8月17日New Penn Financial，LLC和Ocwen Loan Servicing，LLC之間日期為2018年8月17日的次級服務協議(特此提交)
10.7††
截至2019年2月22日Altisource S.àR.L.，Ocwen Financial Corporation和Ocwen Mortgage Servicing，Inc.之間具有約束力的條款單(2)
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節頒發的首席執行官證書(現存檔)
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條對主要財務官的證明(特此存檔)
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書(隨函提供)
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的主要財務官證明(隨函提供)
101公司截至2020年9月30日的季度報告10-Q表中的以下財務報表採用內聯XBRL格式：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合經營表，(Iii)綜合全面收益表(虧損)，(Iv)綜合權益變動表，(V)綜合現金流量表，(V)未經審計的綜合財務報表附註，標記為文本塊幷包括詳細標籤。
104本公司截至2020年9月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式(包含在附件101中)。

*簽署管理合同或補償計劃或協議。
† 根據S-K條例第601(A)(5)項，某些附表和證物已被省略。應要求，將向SEC補充提供任何參考時間表的副本。
††根據S-K規則第601(B)(10)項，本展品中的某些信息已被省略，根據S-K規則第601(A)(5)項，本協議的證物已被省略。任何遺漏的證物副本將根據要求補充提供給證券交易委員會。
(1)通過引用類似描述的展品併入2019年2月25日提交的註冊人表格8-K。
(2)之前作為證據提交給註冊人於2019年5月7日提交的截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告。隨函提交，以更正格式錯誤，導致遺漏在先前的展品中的腳註。




110

簽名
根據修訂後的1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
 奧文金融公司
  
 依據：/s/6月1日C.Campbell
  
  執行副總裁兼首席財務官
(代表註冊人及其首席財務官)
日期：2020年11月3日  


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