CVI-202009300001425292假象12/312020Q30.1P1Y美國-GAAP:其他負債當前美國-GAAP:其他負債當前312.500014252922020-01-012020-09-30Xbrli:共享00014252922020-10-30Iso4217:美元00014252922020-09-3000014252922019-12-3100014252922020-07-012020-09-3000014252922019-07-012019-09-3000014252922019-01-012019-09-30Iso4217:美元Xbrli:共享0001425292CVI:公共單位持有人成員2019-12-310001425292美國-GAAP:GeneralPartnerMember2019-12-310001425292CVI:公共單位持有人成員2020-01-012020-03-3100014252922020-01-012020-03-310001425292CVI:公共單位持有人成員2020-03-310001425292美國-GAAP:GeneralPartnerMember2020-03-3100014252922020-03-3100014252922020-04-012020-06-300001425292CVI:公共單位持有人成員2020-04-012020-06-300001425292CVI:公共單位持有人成員2020-06-300001425292美國-GAAP:GeneralPartnerMember2020-06-3000014252922020-06-300001425292CVI:公共單位持有人成員2020-07-012020-09-300001425292CVI:公共單位持有人成員2020-09-300001425292美國-GAAP:GeneralPartnerMember2020-09-300001425292CVI:公共單位持有人成員2018-12-310001425292美國-GAAP:GeneralPartnerMember2018-12-3100014252922018-12-310001425292CVI:公共單位持有人成員2019-01-012019-03-3100014252922019-01-012019-03-310001425292CVI:公共單位持有人成員2019-03-310001425292美國-GAAP:GeneralPartnerMember2019-03-3100014252922019-03-310001425292CVI:公共單位持有人成員2019-04-012019-06-3000014252922019-04-012019-06-300001425292CVI:公共單位持有人成員2019-06-300001425292美國-GAAP:GeneralPartnerMember2019-06-3000014252922019-06-300001425292CVI:公共單位持有人成員2019-07-012019-09-300001425292CVI:公共單位持有人成員2019-09-300001425292美國-GAAP:GeneralPartnerMember2019-09-3000014252922019-09-30CVI:製造_設施0001425292SRT:ScenarioForecastMemberUS-GAAP:SubequentEventMember2020-11-23Xbrli:純0001425292CVI:CVRServiceLLCM成員CVI:CVRPartnersLPMember2020-01-012020-09-300001425292CVI:CVRGPLLCM成員CVI:CVRPartnersLPMember2020-01-012020-09-300001425292CVI:IEPEnergyLLCM成員SRT:ParentCompanyMember2020-09-3000014252922020-05-060001425292SRT:ScenarioForecastMemberUS-GAAP:SubequentEventMember2020-11-232020-11-230001425292SRT:恢復調整成員CVI:催化劑庫存成員2020-03-310001425292美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-09-300001425292美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2019-12-310001425292US-GAAP:構建和構建改進成員2020-09-300001425292US-GAAP:構建和構建改進成員2019-12-310001425292US-GAAP:TransportationEquipmentMember2020-09-300001425292US-GAAP:TransportationEquipmentMember2019-12-310001425292US-GAAP:LandandLandImprovementsMembers2020-09-300001425292US-GAAP:LandandLandImprovementsMembers2019-12-310001425292US-GAAP:建築施工進度成員2020-09-300001425292US-GAAP:建築施工進度成員2019-12-310001425292Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2020-09-300001425292Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2019-12-310001425292CVI:CoffeyvilleFacilitySegmentMember2019-12-31CVI:產品0001425292CVI:CoffeyvilleFacilitySegmentMember2020-04-012020-06-300001425292SRT:最小成員數2020-01-012020-09-300001425292SRT:最大成員數2020-01-012020-09-300001425292CVI:軌道車輛成員2020-09-300001425292CVI:軌道車輛成員2019-12-310001425292美國-GAAP:RealEstateMember2020-09-300001425292美國-GAAP:RealEstateMember2019-12-310001425292SRT:最小成員數2020-07-310001425292SRT:最大成員數2020-07-310001425292美國-GAAP:老年人注意事項成員Cvi:NinePointTwoFivePercentSeniorSecuredNotesDue2023Member2020-09-300001425292美國-GAAP:老年人注意事項成員Cvi:NinePointTwoFivePercentSeniorSecuredNotesDue2023Member2019-12-310001425292美國-GAAP:老年人注意事項成員CVI:6xPoint5veZeroPercentNotesDue2021Member2020-09-300001425292美國-GAAP:老年人注意事項成員CVI:6xPoint5veZeroPercentNotesDue2021Member2019-12-310001425292CVI:AssetBasedCreditAgreement成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-09-300001425292Cvi:AssetBasedCreditAgreementAfterDecember312020MemberCvi:DebtInstrumentCovenantQuarterlyExcessAvailabilityGreaterThanFiftyPercentMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-01-012020-09-300001425292US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCvi:AssetBasedCreditAgreementThroughDecember312020MemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-01-012020-09-300001425292美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP:BaseRateMemberCvi:AssetBasedCreditAgreementThroughDecember312020MemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-01-012020-09-300001425292Cvi:AssetBasedCreditAgreementAfterDecember312020MemberCvi:DebtInstrumentCovenantQuarterlyExcessAvailabilityGreaterThanFiftyPercentMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP:BaseRateMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-01-012020-09-300001425292Cvi:AssetBasedCreditAgreementAfterDecember312020MemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCvi:DebtInstrumentCovenantQuarterlyExcessAvailabilityNotGreaterThanFiftyPercentMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-01-012020-09-300001425292Cvi:AssetBasedCreditAgreementAfterDecember312020Member美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP:BaseRateMemberCvi:DebtInstrumentCovenantQuarterlyExcessAvailabilityNotGreaterThanFiftyPercentMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-01-012020-09-300001425292CVI:AssetBasedCreditAgreement成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-09-290001425292CVI:ProductAmmonia成員2020-07-012020-09-300001425292CVI:ProductAmmonia成員2019-07-012019-09-300001425292CVI:ProductAmmonia成員2020-01-012020-09-300001425292CVI:ProductAmmonia成員2019-01-012019-09-300001425292CVI:ProductUANMember2020-07-012020-09-300001425292CVI:ProductUANMember2019-07-012019-09-300001425292CVI:ProductUANMember2020-01-012020-09-300001425292CVI:ProductUANMember2019-01-012019-09-300001425292CVI:ProductUreaProductsMember2020-07-012020-09-300001425292CVI:ProductUreaProductsMember2019-07-012019-09-300001425292CVI:ProductUreaProductsMember2020-01-012020-09-300001425292CVI:ProductUreaProductsMember2019-01-012019-09-300001425292Cvi:ProductFertilizerSalesExclusiveofFreightMember2020-07-012020-09-300001425292Cvi:ProductFertilizerSalesExclusiveofFreightMember2019-07-012019-09-300001425292Cvi:ProductFertilizerSalesExclusiveofFreightMember2020-01-012020-09-300001425292Cvi:ProductFertilizerSalesExclusiveofFreightMember2019-01-012019-09-300001425292CVI:ProductFreightRevenueMember2020-07-012020-09-300001425292CVI:ProductFreightRevenueMember2019-07-012019-09-300001425292CVI:ProductFreightRevenueMember2020-01-012020-09-300001425292CVI:ProductFreightRevenueMember2019-01-012019-09-300001425292CVI:產品其他成員2020-07-012020-09-300001425292CVI:產品其他成員2019-07-012019-09-300001425292CVI:產品其他成員2020-01-012020-09-300001425292CVI:產品其他成員2019-01-012019-09-3000014252922020-10-012020-09-3000014252922021-01-012020-09-3000014252922022-01-012020-09-300001425292CVI:PhantomStockUnitsMember2020-07-012020-09-300001425292CVI:PhantomStockUnitsMember2019-07-012019-09-300001425292CVI:PhantomStockUnitsMember2020-01-012020-09-300001425292CVI:PhantomStockUnitsMember2019-01-012019-09-300001425292CVI:其他獎項成員2020-07-012020-09-300001425292CVI:其他獎項成員2019-07-012019-09-300001425292CVI:其他獎項成員2020-01-012020-09-300001425292CVI:其他獎項成員2019-01-012019-09-300001425292SRT:AffiliatedEntityMember2020-09-300001425292SRT:AffiliatedEntityMember2019-12-3100014252922020-02-192020-02-1900014252922019-03-112019-03-110001425292CVI:公共單位持有人成員2019-03-112019-03-110001425292SRT:ParentCompanyMember2019-03-112019-03-1100014252922019-05-132019-05-130001425292CVI:公共單位持有人成員2019-05-132019-05-130001425292SRT:ParentCompanyMember2019-05-132019-05-1300014252922019-08-122019-08-120001425292CVI:公共單位持有人成員2019-08-122019-08-120001425292SRT:ParentCompanyMember2019-08-122019-08-1200014252922019-11-112019-11-110001425292CVI:公共單位持有人成員2019-11-112019-11-110001425292SRT:ParentCompanyMember2019-11-112019-11-1100014252922019-01-012019-12-310001425292CVI:公共單位持有人成員2019-01-012019-12-310001425292SRT:ParentCompanyMember2019-01-012019-12-31
美國
證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:10-Q
| | | | | | | | |
(馬克一) |
☑ | 根據以下規定提交季度報告 第A13或15(D)條 1934年“證券交易法” |
| 關於截至的季度期間 | 2020年9月30日 |
或 |
☐ | 根據以下規定提交的過渡報告 第A13或15(D)條 1934年“證券交易法” |
| 從開始的過渡期 至 . |
委託文件編號:001-35120
CVR合作伙伴,LP
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | 56-2677689 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
廣場大道2277號,套房500, 糖地, 德克薩斯州77479
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(281) 207-3200
(註冊人電話號碼,包括區號)
_____________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
代表有限合夥人利益的共同單位 | 烏安 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是 ☑*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ | 非加速文件服務器 | ☐ |
小型報表公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*☑
有110,988,971代表CVR Partners有限合夥人利益的共同單位,LP(“共同單位”)於2020年10月30日尚未償還。
目錄
CVR合作伙伴,LP-Form 10-Q季度報告
2020年9月30日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一部分金融信息 | | | 第二部分:其他信息 | |
| | | | | | |
第(1)項。 | 財務報表 | 5 | | 第(1)項。 | 法律程序 | 34 |
| 簡明合併資產負債表-2020年9月30日和2019年12月31日(未經審計) | 5 | | 項目71A。 | 危險因素 | 34 |
| 簡明綜合經營報表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月(未經審計) | 6 | | 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 35 |
| 合作伙伴資本簡明合併報表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月(未經審計) | 7 | | 第五項。 | 其他資料 | 36 |
| 現金流量表簡明合併表--截至2020年9月30日和2019年9月30日止九個月(未經審計) | 8 | | 項目6. | 陳列品 | 37 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 | | 簽名 | 38 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 19 | | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 34 | |
第四項。 | 管制和程序 | 34 | |
| | | |
這份Form 10-Q季度報告(包括通過引用併入本文的文件)包含有關我們對未來事件的預期或信念的陳述。這些類型的陳述是“前瞻性的”,受到不確定因素的影響。請參閲本文件的“有關前瞻性陳述的重要信息”部分。
有關前瞻性陳述的重要信息
這份10-Q表格季度報告(“本報告”)包含“1933年證券法”(“證券法”)第27A節(“證券法”)和“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節(“交易法”)所指的前瞻性陳述,包括但不限於第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定因素的影響,其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的。除歷史事實以外的所有陳述,包括但不限於有關未來經營、財務狀況、預計收入和虧損、增長、資本項目、單位回購、法律訴訟的影響、預計成本、前景、計劃和目標的陳述,均為前瞻性陳述。“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“可能”、“繼續”、“預測”、“潛在”、“項目”以及類似的術語和短語旨在識別前瞻性陳述。
儘管我們認為我們對未來事件的假設是合理的,但一些風險、不確定因素和其他因素可能會導致實際結果和趨勢與預測或前瞻性的結果和趨勢大不相同。前瞻性陳述以及可能影響我們前瞻性陳述的某些風險、或有或有或不確定因素,包括但不限於:
•我們產生可分配現金或在我們的共同單位進行現金分配的能力;
•我們業務的易變性和我們分銷的多變性;
•新型2019年冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的嚴重性、規模、持續時間以及企業和政府對此大流行的反應對我們和我們客户和供應商業務的運營、人員、商業活動和供求的影響;
•新冠肺炎疫情引起的市場狀況和市場波動,包括化肥、天然氣和其他商品價格的變化,以及這些變化對我們的經營業績和財務狀況的影響;
•我們的普通合夥人能夠隨時修改或撤銷我們的分銷政策;
•我們業務的週期性和季節性;
•天氣對我們業務的影響,包括我們生產、銷售或銷售化肥產品的能力是否有利可圖;
•我們的運營依賴於少數第三方供應商,包括運輸服務和設備提供商;
•我們對我們從CVR Energy,Inc.(連同其子公司,但不包括合夥企業及其子公司,“CVR Energy”)和第三方供應商購買的寵物焦炭的依賴,或我們從CVR Energy,Inc.(連同其子公司,但不包括合夥企業及其子公司,“CVR Energy”)採購寵物焦的能力;
•我們對從第三方購買的天然氣、電力、氧氣、氮氣、硫磺加工、壓縮乾燥空氣和其他產品的依賴;
•基本原材料的供應、可獲得性和價格;
•我們的生產水平,包括在這些水平上出現實質性下降的風險;
•影響我們的設施、機器或設備,或影響我們的供應商或客户的設施、機器或設備的事故或其他計劃外停機或中斷;
•事故、火災、惡劣天氣、龍捲風、洪水等自然災害造成的潛在作業危險;
•我們獲得、保留或續簽經營我們業務的許可證、執照和授權的能力;
•氮肥行業的競爭,包括國內和全球供需和/或國內或國際關税、關税或類似成本的潛在影響;
•資本支出;
•現有和未來的法律、裁決和法規,包括但不限於與環境、氣候變化和/或氨等危險化學品的運輸或生產有關的法律、裁決和法規,包括此類法律、裁決或法規產生的潛在責任或資本要求;
•替代能源或燃料來源,以及化肥的最終使用和應用;
•恐怖主義風險、網絡安全攻擊、化學品生產設施安全和其他我們無法控制的事情;
•我們缺乏資產多元化;
•我們對重要客户的依賴以及交易對手的信譽和表現;
•我們可能會失去相對於競爭對手的運輸成本優勢;
•我們部分依賴客户和經銷商,包括運輸貨物和設備;
•與我們氮肥設施運營所需的重要設施的第三方運營或控制相關的風險;
•氨的揮發性,涉及氨的事故的潛在責任,包括對人、財產、環境或人類健康的損害或傷害,以及與氨的運輸或生產相關的成本增加;
•我們可能無法成功實施我們的業務戰略,包括完成重要的資本計劃或項目;
•我們對CVR能源的高級管理團隊的依賴,以及他們在運營CVR合作伙伴和CVR能源時可能面臨的利益衝突;
•CVR能源控制我們的普通合作伙伴;
•我們繼續授權運營中使用的技術的能力;
•我們債務協議中的限制;
•資產減值及其影響;
•與不符合紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)持續上市標準或宣佈的反向單位拆分對恢復和維持合規性的有效性相關的風險,包括潛在的暫停或退市及其對我們的共同單價、估值、獲得資本的途徑、流動性、願意持有或收購我們的共同單位的投資者數量以及我們發行證券或獲得融資的能力的影響;
•出於美國聯邦收入或州税收的目的,改變我們作為合夥企業的待遇;
•訴訟、税務或其他法律、法規事項的裁決、判決或和解;
•資本和信貸市場的不穩定和波動;
•與CVR能源及其附屬公司的競爭;
•我們有能力根據我們的保險單追討全部或全部損害或損失;以及
•在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告第1A項“風險因素”項下更詳細地描述的因素,以及本報告和我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他文件。
本報告中包含的所有前瞻性陳述均基於我們在本報告發表之日獲得的信息。除非法律另有要求,否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
第一部分財務信息
第1項財務報表
CVR合作伙伴、LP和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(千) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 48,285 | | | $ | 36,994 | |
應收帳款 | 18,592 | | | 34,264 | |
盤存 | 45,913 | | | 48,296 | |
預付費用和其他流動資產 | 3,324 | | | 5,406 | |
流動資產總額 | 116,114 | | | 124,960 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 912,690 | | | 951,959 | |
| | | |
商譽 | — | | | 40,969 | |
其他長期資產 | 18,137 | | | 20,067 | |
總資產 | $ | 1,046,941 | | | $ | 1,137,955 | |
| | | |
負債及合夥人資本 |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 22,289 | | | $ | 21,069 | |
應付給附屬公司的帳款 | 2,288 | | | 2,578 | |
遞延收入 | 11,606 | | | 27,841 | |
其他流動負債 | 32,429 | | | 24,043 | |
流動負債總額 | 68,612 | | | 75,531 | |
長期負債: | | | |
長期債務 | 632,962 | | | 632,406 | |
其他長期負債 | 9,515 | | | 10,474 | |
長期負債總額 | 642,477 | | | 642,880 | |
承付款和或有事項(見附註12) | | | |
合夥人資本: | | | |
普通單位持有人,110,988,971和113,282,973分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和未償還的單位 | 335,851 | | | 419,543 | |
普通合夥人權益 | 1 | | | 1 | |
合夥人資本總額 | 335,852 | | | 419,544 | |
負債總額和合夥人資本總額 | $ | 1,046,941 | | | $ | 1,137,955 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
CVR合作伙伴、LP和子公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(單位數據除外,以千為單位) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 79,482 | | | $ | 88,582 | | | $ | 259,654 | | | $ | 318,115 | |
運營成本和費用: | | | | | | | |
材料和其他成本 | 21,736 | | | 21,617 | | | 67,675 | | | 71,347 | |
直接營業費用(不包括折舊和攤銷) | 38,555 | | | 47,554 | | | 113,686 | | | 128,004 | |
折舊攤銷 | 18,029 | | | 18,418 | | | 56,997 | | | 60,032 | |
銷售成本 | 78,320 | | | 87,589 | | | 238,358 | | | 259,383 | |
銷售、一般和行政費用 | 4,232 | | | 6,326 | | | 14,038 | | | 19,637 | |
資產處置損失 | 39 | | | 2,184 | | | 120 | | | 2,629 | |
商譽減值 | — | | | — | | | 40,969 | | | — | |
營業(虧損)收入 | (3,109) | | | (7,517) | | | (33,831) | | | 36,466 | |
其他(費用)收入: | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (15,877) | | | (15,621) | | | (47,550) | | | (46,870) | |
其他收入,淨額 | 57 | | | 174 | | | 122 | | | 229 | |
所得税前虧損 | (18,929) | | | (22,964) | | | (81,259) | | | (10,175) | |
所得税費用(福利) | 23 | | | 12 | | | 40 | | | (88) | |
淨損失 | $ | (18,952) | | | $ | (22,976) | | | $ | (81,299) | | | $ | (10,087) | |
| | | | | | | |
普通單位的基本損失和稀釋損失 | $ | (0.17) | | | $ | (0.20) | | | $ | (0.72) | | | $ | (0.09) | |
按公用事業單位申報的分配 | $ | — | | | $ | 0.14 | | | $ | — | | | $ | 0.33 | |
| | | | | | | |
加權平均未完成的公用單位: | | | | | | | |
基本型和稀釋型 | 111,294 | | | 113,283 | | | 112,577 | | | 113,283 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
CVR合作伙伴、LP和子公司
合夥人資本簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公共交通單位: | | 一般信息 合夥人 利息 | | | | | | 合夥人資本總額 |
(單位數據除外,以千為單位) | 已發佈 | | 金額 | |
2019年12月31日的餘額 | 113,282,973 | | | $ | 419,543 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 419,544 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與關聯公司進行土地交換 | — | | | (116) | | | — | | | | | | | (116) | |
淨損失 | — | | | (20,735) | | | — | | | | | | | (20,735) | |
2020年3月31日的餘額 | 113,282,973 | | | $ | 398,692 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 398,693 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
公用事業單位回購 | (890,218) | | | (955) | | | — | | | | | | | (955) | |
淨損失 | — | | | (41,612) | | | — | | | | | | | (41,612) | |
2020年6月30日的餘額 | 112,392,755 | | | $ | 356,125 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 356,126 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
公用事業單位回購 | (1,403,784) | | | (1,322) | | | — | | | | | | | (1,322) | |
淨損失 | — | | | (18,952) | | | — | | | | | | | (18,952) | |
2020年9月30日的餘額 | 110,988,971 | | | $ | 335,851 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 335,852 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公共交通單位: | | 一般信息 合夥人 利息 | | | | | | 合夥人資本總額 |
(單位數據除外,以千為單位) | 已發佈 | | 金額 | |
2018年12月31日的餘額 | 113,282,973 | | | $ | 499,825 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 499,826 | |
向普通單位持有人和附屬公司分配現金 | — | | | (4,670) | | | — | | | | | | | (4,670) | |
現金分配給普通單位持有人-非附屬公司 | — | | | (8,924) | | | — | | | | | | | (8,924) | |
淨損失 | — | | | (6,079) | | | — | | | | | | | (6,079) | |
2019年3月31日的餘額 | 113,282,973 | | | $ | 480,152 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 480,153 | |
向普通單位持有人和附屬公司分配現金 | — | | | (2,724) | | | — | | | | | | | (2,724) | |
現金分配給普通單位持有人-非附屬公司 | — | | | (5,205) | | | — | | | | | | | (5,205) | |
淨收入 | — | | | 18,968 | | | — | | | | | | | 18,968 | |
2019年6月30日的餘額 | 113,282,973 | | | $ | 491,191 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 491,192 | |
向普通單位持有人和附屬公司分配現金 | — | | | (5,449) | | | — | | | | | | | (5,449) | |
現金分配給普通單位持有人-非附屬公司 | — | | | (10,411) | | | — | | | | | | | (10,411) | |
淨損失 | — | | | (22,976) | | | — | | | | | | | (22,976) | |
2019年9月30日的餘額 | 113,282,973 | | | $ | 452,355 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 452,356 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
CVR合作伙伴、LP和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(千) | 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨損失 | $ | (81,299) | | | $ | (10,087) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調節的調整: | | | |
折舊攤銷 | 56,997 | | | 60,032 | |
商譽減值 | 40,969 | | | — | |
股份薪酬 | (121) | | | 2,970 | |
其他調整 | 4,089 | | | 5,256 | |
資產負債變動情況: | | | |
流動資產和流動負債 | 7,381 | | | 9,283 | |
非流動資產和負債 | 1,201 | | | 1,218 | |
經營活動提供的淨現金 | 29,217 | | | 68,672 | |
投資活動的現金流量: | | | |
資本支出 | (15,174) | | | (9,487) | |
出售資產所得收益 | 48 | | | 89 | |
投資活動所用現金淨額 | (15,126) | | | (9,398) | |
籌資活動的現金流量: | | | |
公用事業單位回購 | (2,277) | | | — | |
現金分配給普通單位持有人-附屬公司 | — | | | (12,843) | |
現金分配給普通單位持有人-非附屬公司 | — | | | (24,540) | |
支付遞延融資成本 | (448) | | | — | |
其他融資活動 | (75) | | | — | |
用於融資活動的現金淨額 | (2,800) | | | (37,383) | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 11,291 | | | 21,891 | |
期初現金和現金等價物 | 36,994 | | | 61,776 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 48,285 | | | $ | 83,667 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
(1)業務的組織和性質
CVR Partners,Inc.(簡稱“CVR Partners”或“Partner”)是由CVR Energy,Inc.(連同其子公司,但不包括該合夥企業及其子公司“CVR Energy”)組成的特拉華州有限合夥企業,以擁有、運營和發展其氮肥業務。該夥伴關係在以下地點生產氮肥產品二這些工廠分別位於堪薩斯州的科菲維爾(“科菲維爾工廠”)和伊利諾伊州的東迪布克(“東杜克工廠”)。這兩個工廠都生產氨,並能夠進一步升級到其他氮肥產品,主要是尿素硝酸銨(“UAN”)。農民使用氮肥來提高作物的產量和質量,主要是玉米和小麥。該夥伴關係的產品在美利堅合眾國以批發方式銷售。本財務報表中使用的對CVR Partners、合夥企業、“我們”、“我們”和“我們”的提述可能指CVR Partners的合併子公司或其中一個或兩個設施(視上下文需要而定)。
紐約證交所上市要求和反向拆分
該合夥公司的共同單位在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,代碼為“UAN”。2020年4月20日,合夥企業的普通單位在連續30個交易日內的平均收盤價跌破每普通單位1.00美元,導致不符合紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節的持續上市標準。該合夥企業於2020年4月22日收到紐約證券交易所關於這一違規行為的書面通知,目前必須在2021年1月1日之前恢復合規,否則將接受紐約證券交易所的暫停和退市程序。截至2020年9月30日,該夥伴關係的普通單位在之前連續30個交易日的平均收盤價保持在每普通單位1.00美元以下。
2020年11月2日,合夥企業宣佈,其普通合夥人董事會(“董事會”)已批准對合夥企業的普通部門進行10股1股的反向拆分,從下午5點開始生效。美國東部時間2020年11月23日,根據該協議,夥伴關係的每10個共同單位將轉換為夥伴關係的一個共同單位(“反向單位拆分”)。根據經修訂的合夥有限合夥協議(“合夥協議”),在反向單位拆分後,記錄持有人的任何零碎單位將(視情況而定)向上或向下舍入至最近的整個共同單位,等於或高於0.5個共同單位的任何分數將向上舍入至下一個較高的共同單位。在反向單位拆分之後,未完成的公共單位數量將從大約111百萬個公共單位,大約11根據夥伴關係的長期激勵計劃和未支付的獎金,按比例調整1000萬個共同單位,並對這些共同單位進行比例調整。
董事會認為1比10的比例是適當的,以滿足合夥企業改善其共同部門的市場適銷性、重新遵守紐約證券交易所的上市要求以及降低未來不符合此類上市要求的風險的目標。
該夥伴關係的共同單位預計將在2020年11月24日市場開盤時在拆分調整的基礎上開始交易,交易代碼為“UAN”和一個新的CUSIP編號。
利息持有人
截至2020年9月30日,公共公共單位持有人持有的65%的未償還有限合夥人權益;CVR能源的全資子公司CVR Services,LLC(“CVR Services”)(前身為Coffeyville Resources,LLC)持有約35合夥企業未償還的有限合夥人權益的%;以及CVR能源的全資子公司CVR GP,LLC(“CVR GP”或“普通合夥人”)持有100合夥企業普通合夥人權益的%。截至2020年9月30日,伊坎企業有限公司(“IEP”)及其附屬公司擁有約71CVR能源普通股的%。
單位回購計劃
2020年5月6日,董事會代表合夥企業批准了一項單位回購計劃(“單位回購計劃”)。單位回購計劃使合作伙伴能夠回購最多$102000萬個夥伴關係的共同單位。根據單位回購計劃,可根據適用的證券法不時通過公開市場交易、大宗交易、私下協商的交易或其他方式進行回購。回購的時間、價格和金額(如果有)將由我們的普通合夥人管理層酌情決定,並受市場狀況以及公司、監管和其他考慮因素的影響。在截至以下日期的三個月及九個月內
2020年9月30日,合作伙伴關係回購1,403,784和2,294,002根據交易法規則10b5-1和10b-18的回購協議,分別在公開市場上購買普通單位,該協議於2020年8月6日終止,費用為#美元1.3300萬美元和300萬美元2.3分別為百萬美元,包括交易費用,或平均價格#美元0.94及$0.99分別為每個公共單位。截至2020年9月30日,該合作伙伴關係擁有7.7根據單位回購計劃,仍有2000萬的授權。本單位回購計劃不要求合夥企業購買任何普通單位,董事會可隨時取消或終止該計劃。
管理和運營
合夥企業(包括CVR GP)由董事會、普通合夥人高管、CVR Services(作為普通合夥人的唯一成員)和CVR Energy的若干高級管理人員根據合夥協議以及合夥企業、CVR GP、CVR Energy及其各自的若干子公司之間的多項協議(包括服務協議)共同管理。有關進一步討論,請參閲CVR合作伙伴截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第II部分第8項(“2019年Form 10-K”)。普通單位持有人在影響合夥企業的事項上擁有有限的投票權,沒有權利選舉普通合夥人的董事或高級管理人員,無論是每年或連續選舉,還是以其他方式選舉。
(2)陳述依據
隨附的簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及規定編制。這些簡明綜合財務報表應與2019年12月31日經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在2019年Form 10-K中。
合夥企業管理層認為,隨附的簡明綜合財務報表反映了公允列報合夥企業各期財務狀況和經營成果所需的所有調整。除非另有披露,否則此類調整屬於正常重複性質。
截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表和截至2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表內已進行了某些重新分類。價值為$的Catalyst庫存5.6截至2019年12月31日的1.5億美元在2020年第一季度重新分類為其他長期資產,以符合當前的列報方式。
按照公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設,這些估計和假設會影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計不同。公佈的中期經營業績和現金流量不一定代表截至2020年12月31日的一年或任何其他中期或年度將實現的結果。
(三)近期會計公告
最新會計公告--採用信貸損失準則
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13年度,金融工具-信貸損失(話題326)。ASU用當前預期信貸損失模型取代已發生損失模型,以便更及時地確認大多數金融資產和某些其他工具的預期減值損失,這些工具不是通過淨收入按公允價值計量的。自2020年1月1日起,我們採用了該ASU,不會對合作夥伴的綜合財務狀況或運營結果產生實質性影響。
最新會計公告--採用公允價值計量準則
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13年度公允價值計量(主題820)。ASU取消了諸如公允價值層次結構的第一級和第二級之間轉移的數量和原因等披露。某些披露需要在追溯的基礎上應用,而其他的則要求在預期的基礎上應用。從2020年1月1日起,我們採用了這一ASU,對合作夥伴的披露沒有實質性影響。
最新會計公告--新會計準則已發佈但尚未實施
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740)。美國會計準則協會通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理,並修改了主題的其他領域,以澄清GAAP的應用。標準中的某些修訂要求在追溯的基礎上實施,而其他修訂則要求在預期的基礎上實施。本標準自2021年1月1日起對合夥企業有效,允許提前採用。合夥企業正在評估在其合併財務報表上採用這一新的會計準則的效果,但目前預計採用不會對合夥企業的綜合財務狀況或經營結果產生實質性影響。合作伙伴不打算提前採用此ASU。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848)。之所以發佈這一ASU,是因為到2021年底,銀行將不再需要報告用於確定倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的信息,倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)是所有類型的實體在全球範圍內使用的利率。因此,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能會停產,全球使用的其他利率也可能停產。ASU 2020-04為公司在主題310、470、842和815-15項下的合同修改提供了可選的權宜之計,排除了某些套期保值關係、公允價值對衝和現金流對衝的組成部分,以及某些例外,旨在幫助減輕與從這些參考利率過渡相關的潛在會計負擔。公司可以立即應用ASU。但是,該指南的有效期有限(通常截止到2022年12月31日)。夥伴關係目前正在評估採用這一新會計準則將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
(4)庫存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(千) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
成品 | $ | 16,157 | | | $ | 17,612 | |
原料 | 146 | | | 243 | |
零部件、供應品和其他 | 29,610 | | | 30,441 | |
總庫存 | $ | 45,913 | | | $ | 48,296 | |
(5)物業、廠房及設備
財產、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(千) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
機器設備 | $ | 1,386,904 | | | $ | 1,378,651 | |
建築物及改善工程 | 17,598 | | | 17,221 | |
汽車設備 | 16,608 | | | 16,691 | |
土地及改善工程 | 14,058 | | | 14,075 | |
| | | |
| | | |
在建 | 11,667 | | | 5,198 | |
其他 | 1,796 | | | 1,752 | |
| 1,448,631 | | | 1,433,588 | |
減去:累計折舊和攤銷 | 535,941 | | | 481,629 | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | $ | 912,690 | | | $ | 951,959 | |
截至2020年9月30日,合夥企業尚未根據ASC 360確定我們的長期資產組是否存在減值指標。
(6)商譽
夥伴關係的報告單位之一,科菲維爾基金,有#美元的商譽餘額。41.02019年12月31日為3.8億美元。在2020年第二季度,隨着春季種植季節的結束,氨和UAN的市場定價,合作伙伴的二初級產品,在市場更新的推動下價格大幅下降
圍繞供需基本面的預期預計將持續到2020年下半年。此外,鑑於乙醇產量減少和對需求產生負面影響的更廣泛的經濟狀況,對玉米和大豆的總體需求將受到的影響的性質和程度仍然存在重大不確定性。因此,在編制截至2020年6月30日的三個月的財務報表時,鑑於2020年第二季度價格下降,我們的近期經濟復甦假設進一步下調,以及合夥企業共同單位的市場價格表現,合夥企業得出結論,減值指標存在,截至2020年6月30日,ASC 350項下的觸發事件已經發生,需要進行中期量化減值評估。商譽評估方法中固有的重大假設包括但不限於預期財務信息、增長率、貼現率、通貨膨脹因素和資本成本。根據中期定量分析,已確定科菲維爾設施報告單位的估計公允價值沒有超過其賬面價值。因此,合夥企業記錄了全額非現金減值費用#美元。41.0在截至2020年6月30日的三個月內達到1.2億美元。的確有不是的截至2020年9月30日,商譽餘額剩餘。
(7)租契
租賃概述
我們租賃火車車廂和某些設施來支持合夥企業的運營。大多數租約包括一個或多個續訂選項,續訂條款可以將租期從一至20幾年或更長時間。租約續約選擇權的行使由我們全權酌情決定。某些租約還包括購買租賃房產的選擇權。資產折舊年限和租賃改進受預期租賃期的限制,除非有所有權轉讓或購買選擇權合理確定行使。我們的某些租約包括租金,這些租金會因應通脹等因素而定期調整。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值保證或重大限制性契約。此外,我們沒有任何實質性的出租人或轉租安排。
截至2020年9月30日和2019年12月31日的資產負債表摘要
下表彙總了合夥企業在2020年9月30日和2019年12月31日的運營和融資租賃的ROU資產和租賃負債餘額:
| | | | | | | | | | | |
(千) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
經營租賃: | | | |
ROU資產,淨額 | | | |
| | | |
有軌電車 | $ | 8,148 | | | $ | 10,826 | |
房地產和其他 | 3,136 | | | 2,581 | |
租賃責任 | | | |
| | | |
有軌電車 | $ | 8,504 | | | $ | 11,088 | |
房地產和其他 | 916 | | | 288 | |
| | | |
融資租賃: | | | |
ROU資產,淨額 | | | |
房地產和其他 | $ | 126 | | | $ | 201 | |
租賃責任 | | | |
房地產和其他 | $ | 130 | | | $ | 205 | |
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的租賃費用匯總
我們在租賃期內以直線方式確認租賃費。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,我們確認了由以下組成部分組成的租賃費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃費用 | $ | 1,000 | | | $ | 1,023 | | | $ | 3,144 | | | $ | 3,069 | |
融資租賃費用: | | | | | | | |
ROU資產攤銷 | $ | 25 | | | $ | 25 | | | $ | 75 | | | $ | 297 | |
租賃負債利息支出 | 1 | | | 2 | | | 5 | | | 17 | |
在直接業務費用(不包括折舊和攤銷)內確認的短期租賃費用為#美元。0.1百萬美元和$0.3截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和0.2百萬美元和$0.3截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
租賃條款和折扣率
以下概述了在計量合夥企業的ROU資產和負債時使用的剩餘租賃條款和貼現率2020年9月30日及2019年12月31日:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
加權-平均剩餘租賃年限(年) | | | |
經營租約 | 3.1 | | 3.4 |
融資租賃 | 1.6 | | 2.3 |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 5.1 | % | | 5.1 | % |
融資租賃 | 4.0 | % | | 3.9 | % |
租賃負債的到期日
以下彙總了截至2020年9月30日合夥企業的ROU資產和負債到期後剩餘的最低租賃支付金額:
| | | | | | | | | | | |
(千) | 經營租約 | | 融資租賃 |
2020年剩餘時間 | $ | 970 | | | $ | 27 | |
2021 | 3,672 | | | 107 | |
2022 | 3,236 | | | — | |
2023 | 1,367 | | | — | |
2024 | 684 | | | — | |
此後 | 263 | | | — | |
租賃付款總額 | 10,192 | | | 134 | |
減去:推定利息 | (772) | | | (4) | |
租賃總負債 | $ | 9,420 | | | $ | 130 | |
2020年7月31日,合夥企業與信使有限責任公司(“信使”)簽訂現場產品供應協議(“信使協議”)。根據Messer協議,除其他義務外,Messer有義務在Messer協議期限內供應和進行某些資本改善,而合夥企業有義務從Messer的設施獲得氧氣、氮氣和壓縮乾燥空氣,並支付費用。合夥企業向Messer購買氧氣、氮氣和乾燥空氣的這一安排不符合ASC 842項下的租賃定義,因為合夥企業預計在Messer協議的有效期內不會從其空分設備獲得Messer現場生產的基本上所有產出。Messer協議還規定Messer有義務安裝一個新的儲氧罐和相關設備
僅供科菲維爾設施使用。儲氧船和相關設備的使用安排符合ASC 842的租賃定義,因為合夥企業將收到與該船相關的所有產出。根據Messer協議中概述的條款,合夥企業預計氧氣儲存容器的租賃將被歸類為融資租賃,金額在#美元之間。20及$25當氧氣儲存容器投入使用時,租賃開始時將資本化100萬美元。
(8)其他流動負債
其他流動負債包括:
| | | | | | | | | | | |
(千) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
應計利息 | $ | 17,469 | | | $ | 2,518 | |
人員應計項目 | 5,083 | | | 8,187 | |
經營租賃負債 | 3,299 | | | 3,523 | |
長期債務的當期部分 | 2,240 | | | — | |
銷售激勵措施 | 1,085 | | | 1,614 | |
股份薪酬 | 381 | | | 5,011 | |
預付收入合同 | 157 | | | 277 | |
其他應計費用和負債 | 2,715 | | | 2,913 | |
其他流動負債總額 | $ | 32,429 | | | $ | 24,043 | |
其他流動負債包括合夥企業累計欠CVR Energy及其附屬公司的金額#美元。5.5截至2019年12月31日,為100萬。該合夥企業有一筆應收賬款#美元。1.5截至2020年9月30日,與這些實體的合作金額為100萬美元,這筆錢是從其他公司間交易中扣除的,幷包括在應付給附屬公司的賬户中。其他討論見附註14(“關聯方交易”)。
(9)長期債務
長期債務由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
(千) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
9.252023年6月到期的高級擔保票據百分比(1) | $ | 645,000 | | | $ | 645,000 | |
6.50高級債券,2021年4月到期,扣除當前部分(2) | — | | | 2,240 | |
| | | |
未攤銷貼現和發債成本 | (12,038) | | | (14,834) | |
長期債務總額,扣除當期部分 | 632,962 | | | 632,406 | |
長期債務的當期部分(3) | 2,240 | | | — | |
長期債務總額,包括當期部分 | $ | 635,202 | | | $ | 632,406 | |
(1)長期未償債務的估計公允價值約為#美元。596.6百萬美元和$673.8分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
(2)這個6.50%2021年4月到期的票據,在12個月內到期,因此,未償還餘額#美元2.2截至2020年9月30日,100萬已被歸類為短期債務。
(3)在其他流動負債中報告的金額。
信貸安排
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(千) | 可用總借款能力 | | 截至2020年9月30日的借款金額 | | 未償還信用證 | | 截至2020年9月30日的可用容量 | | 到期日 |
ABL信貸協議(4)(5) | $ | 25,462 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,462 | | | 2022年9月30日 |
(4)截至2020年12月31日,合夥企業的ABL信貸協議(“ABL信貸協議”,以前稱為“AB信貸貸款”)項下的貸款按年利率計息,利率等於(I)2.00%加LIBOR或(Ii)1.00%外加基本利率。此後,貸款
如果我們的季度超額可獲得性大於50%,我們將按該利率計息(I)和(Ii)(A)2.50%加LIBOR或(B)1.50%加上基本利率,否則為。
(5)ABL信貸協議於2020年9月29日修訂,除其他外,將其下的承諾減少到#美元352000萬美元,並將到期日延長至2022年9月30日。遞延融資成本為#美元0.42000萬美元與這項修訂相關的資本化,並將在ABL信貸協議的剩餘期限內從預付費用和其他流動資產以及其他長期資產中攤銷。
遵守契約情況
截至2020年9月30日,合夥企業及其子公司遵守了各自債務工具下的所有契約。
(10)收入
下表列出了按主要產品分類的夥伴關係收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
氨 | $ | 12,995 | | | $ | 11,110 | | | $ | 63,906 | | | $ | 74,416 | |
烏安 | 51,042 | | | 61,970 | | | 153,350 | | | 199,576 | |
尿素產品 | 3,385 | | | 4,575 | | | 10,453 | | | 14,251 | |
淨銷售額,不包括運費和其他費用 | 67,422 | | | 77,655 | | | 227,709 | | | 288,243 | |
運費收入 | 9,545 | | | 8,752 | | | 24,222 | | | 23,909 | |
其他收入 | 2,515 | | | 2,175 | | | 7,723 | | | 5,963 | |
淨銷售額 | $ | 79,482 | | | $ | 88,582 | | | $ | 259,654 | | | $ | 318,115 | |
該夥伴關係以批發、合同或採購訂單的方式銷售其產品。合作伙伴與客户的合同通常包含固定價格,而且大多數合同的期限都不到一年。合作伙伴關係在客户獲得產品控制權的時間點確認收入,這通常是在客户交付並接受產品時確認的。客户接受點在合同中規定,可能位於合作伙伴的製造設施之一、合作伙伴的異地裝載設施之一或客户指定的設施。合夥企業確認的運費收入是指在客户接受之前發生的直通成品交付成本,並由客户報銷。運費的抵消性費用包括在材料和其他費用中。從客户那裏收取並匯給政府當局的合格税款不包括在報告的收入中。
根據所售產品和合同類型的不同,客户的付款通常要麼在交貨前到期,要麼在交貨期間內付款。15至30產品交付天數。
合夥企業通常不提供任何擔保,除了交付的貨物沒有留置權和產權負擔,並符合商定的規格的默示承諾。產品退貨非常罕見,因此,合作伙伴不會記錄特定的保修準備金,也不會將與此類保修相關的活動(如果有)視為單獨的履約義務。
對於最初期限不到一年的合同,合夥企業有非實質性的可變對價。合作伙伴關係的一小部分收入包括超過一年的合同,其中一些合同包含可變定價,其中大部分變化歸因於基於市場的定價。該夥伴關係的合同不包含重要的融資部分。
合夥企業有一筆非實質性的收費收入,包括在上表中的其他收入中,該收入是根據收到的收益淨額確認的。
分配給剩餘履約義務的交易價格
截至2020年9月30日,該合作伙伴關係擁有約7.3最初預期期限超過一年的合同的剩餘履約義務為100萬美元。合作伙伴關係預計將認識到大約
$1.3到2020年底,這些績效義務中的400萬美元將作為收入,額外增加500萬美元3.52021年為1.2億美元,此後為剩餘餘額。合夥企業選擇不披露分配給最初預期期限不到一年的合同的剩餘履約義務的交易價金額。合夥企業選擇不披露分配給完全未履行的履約義務的可變對價,這些履約義務的基礎是尚未確定的市場價格。
合同餘額
該夥伴關係的遞延收入是一項合同負債,主要與氮肥銷售合同有關,該合同要求客户在產品交付之前預付款項,以保證氮肥的價格和供應。遞延收入在預付合同可合法執行且相關對價權利在將產品轉讓給客户之前是無條件的時間點記錄。未收回的預付合同金額記錄關聯的應收賬款。要求提前付款的合同通常是短期的,如上所述,收入是在客户獲得產品控制權的時間點確認的。
截至2020年9月30日的9個月遞延收入活動摘要如下:
| | | | | | | |
(千) | | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 27,841 | | | |
加上: | | | |
期內簽訂的新預付合約(1) | 27,857 | | | |
更少: | | | |
期初計入合同負債餘額的已確認收入 | (27,032) | | | |
已確認與期內簽訂的合同有關的收入 | (16,596) | | | |
其他變化 | (464) | | | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 11,606 | | | |
(1)包括$26.0截至2020年9月30日,與預付費合同相關的付款收取了100萬美元。
(11)以股份為基礎的薪酬
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的薪酬費用匯總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
幻影單位 | $ | 144 | | | $ | 544 | | | $ | (54) | | | $ | 2,089 | |
其他獎項(1) | (96) | | | 208 | | | (67) | | | 881 | |
以股份為基礎的薪酬費用總額 | $ | 48 | | | $ | 752 | | | $ | (121) | | | $ | 2,970 | |
(1)其他獎勵包括為CVR Energy及其某些子公司的某些員工分配補償費用,這些員工分別根據與CVR Energy的服務協議和有限合夥協議為合夥企業提供服務,並參與CVR Partners關聯公司的股權補償計劃。
(12)承擔和或有事項
夥伴關係在2019年Form 10-K中披露的承諾和或有事項沒有實質性變化。在正常業務過程中,合夥企業可能成為訴訟、行政訴訟和政府調查(包括環境、法規和其他事項)的一方。這些事項的結果並不總是可以準確預測的,但如果合夥企業確定很可能發生了損失,並且損失可以合理估計,則合夥企業應就這些事項承擔責任。雖然無法預測此類訴訟的結果,但如果其中一項或多項裁決對我們不利,合夥企業相信不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
合夥企業繼續監測其合同安排以及客户、供應商和供應商關係,以確定新冠肺炎疫情或最近價格波動的影響是否會損害或原諒合夥企業或其子公司或其客户、供應商或供應商在現有協議下的業績,以及影響程度(如果有的話)。截至2020年9月30日,該夥伴關係在此類協議下沒有因其或其他人的業績受到任何實際或威脅的減損或藉口而受到實質性的財務影響。
(13)補充現金流量信息
應付賬款中與所得税、利息、租賃和資本支出有關的現金流量如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 九月三十日, |
(千) | 2020 | | 2019 |
補充披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 30,058 | | | $ | 30,102 | |
所得税支付的現金,扣除退款後的淨額 | 73 | | | — | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
來自營業租賃的營業現金流 | 3,049 | | | 3,069 | |
融資租賃的營業現金流 | 5 | | | 17 | |
融資租賃帶來的現金流融資 | 75 | | | 297 | |
非現金投資活動: | | | |
計入應付帳款的資本支出變動 | (1,411) | | | 2,087 | |
(十四)關聯方交易
自2020年1月1日起,合夥企業在Coffeyville Resources氮肥有限責任公司(“CRNF”)與CVR Energy(“CRRM”)的間接全資子公司Coffeyville Resources Refining&Marketing,LLC之間簽訂了一份新的Coffeyville主服務協議(“Coffeyville MSA”),並在CVR Services與其若干聯屬公司(包括CVR GP和合作夥伴及其子公司)之間簽訂了一份新的企業主服務協議(“公司MSA”)。有關這些協議的説明,請參閲2019年表格10-K第二部分第8項中的註釋9(“關聯方交易”)。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月與夥伴關係關聯方安排相關的活動 總結如下。
關聯方活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
向關聯方銷售(1) | $ | 107 | | | $ | 113 | | | $ | 989 | | | $ | 115 | |
向關聯方採購(2) | 5,025 | | | 7,299 | | | 16,289 | | | 24,198 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
預付費用(3) | — | | | 249 | |
到期(自)給關聯方(4) | (767) | | | 7,826 | |
(1)對相關方的銷售額包括在淨銷售額中,主要包括根據Coffeyville MSA向CRRM出售的原料和服務。
(2)從關聯方購買,包括材料和其他成本、直接運營費用(不包括折舊和攤銷)以及銷售、一般和管理費用,主要包括根據Coffeyville MSA從CRRM購買的寵物焦和氫氣。
(3)預付費用,包括在預付費用和其他流動資產中,是CRRM根據Coffeyville MSA提供的原料和服務支付的金額。
(4)應付相關方,包括在應付給附屬公司的賬款、其他流動負債和其他長期負債中,主要包括CRRM和CVR Services根據Coffeyville MSA和Corporate MSA提供的原料和其他供應和服務的應收或應付金額。
產權交換
2019年10月22日,CVR Energy的審計委員會和CVR GP董事會的衝突委員會分別同意授權將CRRM擁有的若干地塊與CRNF擁有的同等數量的地塊交換,這些地塊均位於堪薩斯州的科菲維爾(下稱“財產交換”)。2020年2月19日,CRRM和CRNF簽署了產權交換協議。這一產權交換將使每家這樣的子公司能夠在自己的運營足跡附近創建一塊更可用的、更連續的地塊。CVR Energy和合夥企業根據ASC 805-50關於在共同控制下的實體之間轉移資產的指南對這筆交易進行了會計處理。這筆交易導致合夥企業合夥人的資本淨減少約#美元。0.12000萬。
分配給CVR合夥人的單位持有人
分發(如有),包括付款、金額和時間,可由董事會酌情更改。有不是的合夥企業在截至2020年9月30日的9個月內申報或支付的與2019年第四季度或2020年第一季度和第二季度相關的分配,以及不是的公佈了2020年第三季度的分配情況。
下表顯示了合夥企業在2019年向CVR Partners的單位持有人支付的分配,包括支付給CVR Energy的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的分配(以千為單位) |
相關期間 | | 支付日期 | | 分佈單位 公共單位 | | 公屋單位持有人 | | CVR能源 | | 總計 |
2018年-第四季度 | | 2019年3月11日 | | $ | 0.12 | | | $ | 8,924 | | | $ | 4,670 | | | $ | 13,594 | |
2019年-第一季度 | | 2019年5月13日 | | 0.07 | | | 5,205 | | | 2,724 | | | 7,929 | |
2019年-第二季度 | | 2019年8月12日 | | 0.14 | | | 10,411 | | | 5,449 | | | 15,860 | |
2019年-第三季度 | | 2019年11月11日 | | 0.07 | | | 5,205 | | | 2,724 | | | 7,930 | |
總分配 | | | | $ | 0.40 | | | $ | 29,745 | | | $ | 15,567 | | | $ | 45,313 | |
第二項。管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析 運營結果
以下對本公司財務狀況、經營業績和現金流的討論和分析應結合未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註,以及本報告中出現的統計信息和財務數據,以及我們於2020年2月20日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)閲讀。截至2020年9月30日的3個月和9個月的經營業績以及截至2020年9月30日的9個月的現金流並不一定表明任何其他時期將取得的業績。請參閲“有關前瞻性陳述的重要信息”。
合作伙伴關係概述
CVR Partners,OLP(“CVR Partners”或“Partnership”)是由CVR Energy,Inc.(“CVR Energy”)於2011年成立的特拉華州有限合夥企業,目的是擁有、運營和發展我們的氮肥業務。我們生產和銷售氮肥產品,供農民用來提高作物的產量和質量。該夥伴關係在堪薩斯州的科菲維爾(“科菲維爾工廠”)和伊利諾伊州的東迪布克(“東杜克工廠”)的兩個製造工廠生產這些產品。我們的主要產品是氨和尿素硝酸銨(“UAN”)。我們所有的產品都是批發銷售的。所提及的CVR合夥人、合夥企業、“我們”、“我們”和“我們”可指CVR合夥人的合併子公司或其中一家或兩家機構,視上下文需要而定。此外,根據上下文可能需要,對CVR Energy的引用可能指CVR Energy及其合併子公司,包括其煉油、營銷和物流業務。
戰略和目標
使命與核心價值觀
我們的使命是成為北美一流的氮肥公司,以安全可靠的運營、卓越的業績和有利可圖的增長來衡量。我們運營方式的基礎是建立在五個核心價值之上的:
•安全問題--我們始終把安全放在首位。保護我們的員工、承包商和社區是最重要的。我們對安全高於一切的承諾是堅定不移的。如果不安全,我們就不做。
•環境-我們愛護我們的環境。遵守所有法規並將我們的運營對環境的影響降至最低是至關重要的。我們明白我們對環境的義務,保護環境是我們的責任。
•誠信-我們要求很高的商業道德。我們遵紀守法,實行健全的公司治理。我們只用一種方式做生意--正直正直的方式。
•企業公民權-我們是我們業務所在社區的驕傲成員。我們是好鄰居,知道這是我們不能想當然的特權。我們尋求通過我們的財政捐款,以及我們員工的時間、知識和才華為我們生活和工作的地方做出貢獻,從而產生積極的經濟和社會影響。
•持續改進-我們既相信個人的成功,也相信團隊的成功。我們在一種支持創造性思維、團隊合作、多樣性和個人發展的績效驅動文化下培養責任感,以便員工能夠最大限度地發揮他們的潛力。我們使用已定義的工作實踐來實現一致性、效率,並在整個組織中創造價值。
我們的核心價值觀是由我們的員工驅動的,告知我們每天的業務方式,並增強我們完成使命和相關戰略目標的能力。
戰略目標
我們提出了以下戰略目標,以推動完成我們的使命:
安全問題-我們的目標是通過確保市民對環境、健康和安全的承諾放在首位、完善現行政策、持續培訓和加強監督程序,在所有環境、健康和安全領域實現持續改善。
可靠性-我們的目標是通過安全可靠的運營,在我們的兩個設施實現業界領先的利用率。我們正專注於改善工廠的日常運營,尋找工廠投入的替代來源,以減少因第三方運營限制而損失的時間,並優化我們的商業和營銷職能,以將工廠運營維持在最高水平。
搶佔市場-我們不斷評估改善設施在入口處實現的定價並降低生產中發生的可變成本的機會,以最大限度地抓住市場機會。
財務紀律-我們致力維持低運作成本和有紀律的資本調配,務求提高效率。
政績
2020年前9個月,截至本文件提交之日,我們成功實現了多項成就,以支持我們的戰略目標,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 安全問題 | | 可靠性 | | 搶佔市場 | | 財務紀律 |
在2020年第三季度修訂和延長了ABL信貸協議。 | | | | | | | ü |
已生成與N相關的第一個碳抵消信用2O減少和繼續封存CO2用於提高科菲維爾設施的原油採收率。 | ü | | | | | | ü |
在新冠肺炎疫情期間,安全可靠地運營所有設施和公司辦公室,並維護財務紀律。 | ü | | ü | | | | ü |
在2020年第三季度,這兩個設施保持了很高的資產可靠性和98%的綜合利用率。 | ü | | ü | | ü | | |
與2019年同期相比,2020年前9個月的運營和SG&A費用減少了10%。 | | | | | | | ü |
| | | | | | | |
在2020年第二季度和第三季度回購了2,276,778個CVR合作伙伴通用單位。 | | | | | | | ü |
| | | | | | | |
行業因素和市場狀況
在氮肥業務中,運營收益和現金流主要受氮肥產品價格、利用率以及運營成本和支出(包括石油焦和天然氣原料成本)之間的關係的影響。
氮肥產品的最終銷售價格取決於眾多因素,包括全球氮肥產品的供求情況,而這又取決於世界糧食需求和生產水平、世界人口的變化、化肥運輸基礎設施的成本和可用性、天氣條件、進口情況以及政府幹預農業市場的程度等因素,因此,氮肥產品的最終銷售價格取決於許多因素,包括全球氮肥產品的供求情況、世界糧食需求和生產水平、世界人口變化、化肥運輸基礎設施的成本和可用性、天氣條件、進口情況以及政府幹預農業市場的程度。
氮肥價格還受到當地因素的影響,包括當地市場狀況和競爭設施的運營水平。競爭對手設施的擴建或升級、新設施的開發、政治和經濟發展等因素可能會繼續在氮肥行業經濟中發揮重要作用。這些因素可能會影響市場的庫存水平,導致價格波動和產品利潤率下降。此外,該行業對氮肥產品的需求通常會經歷季節性波動。
一般商業環境
2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎列為大流行,美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。新冠肺炎疫情以及各國政府和其他方面採取的應對行動已經並將繼續對世界經濟、金融市場和農業產生負面影響。新冠肺炎疫情已導致嚴重的業務和運營中斷,包括餐飲和食品供應行業的業務關閉,以及流動性緊張、需求破壞、供應鏈挑戰、旅行限制、在家訂單以及包括農業農民在內的勞動力供應受到限制。因此,全球對包括乙醇在內的液體運輸燃料的需求下降(乙醇的產量是肥料需求的重要驅動力),導致許多煉油廠和工廠減產或閒置,2020年第三季度乙醇平均產量比2019年下降10%就是明證。鑑於最近的市場狀況,與2019年相比,低硫原油的加工量(包括CVR Energy的間接全資子公司Coffeyville Resources Refining&Marketing,LLC擁有和運營的原油煉油廠)有所增加,導致加工的含硫原油減少,生產寵物焦。因此,夥伴關係在未來一段時間內可能會繼續增加成本,以現貨價格採購寵物焦等原料。對新冠肺炎疫情對世界經濟和商業前景的負面影響的擔憂,加劇了市場和糧食價格的波動,糧食供應需求的不確定性,降低了對全球經濟的預期,並可能導致經濟長期放緩和衰退。, 這可能會導致2020年第四季度及以後對該夥伴關係產品的需求有所下降。
該夥伴關係認為,由於原料供應和價格以及對其產品需求的不確定性,其運營的總體商業環境將在今年剩餘時間和2021年繼續保持動盪。因此,合夥企業預期其未來的經營業績,當前和長期的財務狀況可能會受到負面影響。由於形勢的迅速變化、持續時間的不確定性和復甦的時機,夥伴關係目前無法預測這些事件可能在多大程度上對其未來時期的財務或業務結果產生實質性或任何影響。
商譽和長期資產
截至2019年12月31日,合作伙伴關係與我們的科菲維爾設施報告部門相關的商譽餘額為4100萬美元,根據我們2018年和2019年的評估,估計公允價值已超過賬面價值。由於對化肥行業市場狀況的預期較低、合夥企業普通單位的市場價格表現、定性分析以及與業務相關的額外風險,合夥企業得出結論,發生了一起觸發事件,要求該報告單位截至2020年6月30日對商譽進行中期定量減值評估。減值測試結果顯示,Coffeyville Facility報告單位的賬面金額超過了報告單位的估計公允價值,需要對資產進行全面減值。商譽評估方法中固有的重大假設包括但不限於預期財務信息、增長率、貼現率、通貨膨脹因素和資本成本。為了評估報告單位的公允價值計算的敏感性,合夥企業對加權平均資本成本應用了假設的1%的有利變化,並分別將收入預測提高了10%,毛利率保持不變。這些敏感性分析的結果證實,在截至2020年6月30日的三個月裏,需要記錄410億美元的全額非現金減值費用。
鑑於上文討論的不利經濟影響和圍繞新冠肺炎疫情的不確定性,確認的金額(包括其他長期資產)可能無法收回的風險增加。雖然我們在2020年的評估沒有確定我們的長期資產組是否存在損害指標,但我們繼續監測當前的環境,包括大流行將對我們的化肥產品需求產生的影響的持續時間和廣度,以評估定性因素是否表明需要進行定量評估。如果進行定量測試,我們的長期資產的可回收能力可能會受到多大程度的損害是未知的。此類減值可能會對我們的經營業績產生重大不利影響;然而,減值不會對我們的財務狀況或流動性產生影響。
市況
雖然考慮到大宗商品週期的固有性質和全球新冠肺炎大流行的影響,存在較短期波動的風險,但該夥伴關係認為,美國氮肥行業的長期基本面保持不變。夥伴關係認為預期的組合是:(一)全球人口增加,(二)人均耕地減少。
從長遠來看,(Iii)發展中國家繼續轉向更多以蛋白質為基礎的飲食,(Iv)持續使用玉米作為國內生產乙醇的原料,以及(V)定位於全球成本曲線的低端,這將為美國的氮肥生產商提供堅實的長期基礎。
雖然2020年的天氣狀況呈現正常模式,但天氣顯著影響了2019年玉米和大豆種植季節的時機。由於過度潮濕的條件,春季作物種植晚於正常,導致2019年秋季這些作物晚收。因此,2019年秋季的施氨季縮短了。這在2019年冬季至2020年期間造成市場氨庫存過剩。UAN繼續受到歐洲聯盟(下稱“歐盟”)對UAN產品徵收進口關税的影響。這導致以前運往歐盟的產品的UAN貿易流程發生了變化。2020年,與2019年相比,全球天然氣價格大幅下降;然而,自2020年夏季以來,遠期市場價格顯示,2021年的價格明顯高於2020年的歷史低價。天然氣是生產氮肥的主要原料。由於這些因素,夥伴關係中與這些產品相關的價格有所下降。
玉米和大豆是北美農民種植的兩種主要作物。玉米作物會導致其生長的土壤中氮和氨的耗竭,這反過來又導致在每個生長週期後需要補充這些養分。與玉米不同的是,大豆能夠通過一種被稱為“固氮”的過程獲得自身的氮。因此,在大豆收穫時,土壤會保留一定數量的氮,這導致下一個玉米種植週期對氮肥的需求較低。由於這些因素,氮肥消費者通常採用平衡的玉米-大豆輪作週期,從下面給出的2020和2019年圖表可以明顯看出這一點。
玉米和大豆的總種植面積之間的關係對氮肥產品的總體需求有直接影響。隨着玉米種植面積的增加,氮肥的市場和需求也隨之增加。相應地,隨着大豆種植面積的增加,氮肥的市場和需求也隨之減少。
乙醇與汽油混合,以滿足可再生燃料標準要求和辛烷值。乙醇生產歷來消耗了美國大約35%的玉米作物,因此對玉米的需求通常隨着乙醇需求的上升和下降而上升和下降。由於新冠肺炎大流行導致對運輸燃料的需求減少,乙醇市場出現了下滑。雖然圍繞汽油需求是否以及何時恢復正常水平存在不確定性,但乙醇需求下降對春季工廠決策的影響尚未顯現,如下圖所示。
2020年美國農業部(“USDA”)關於玉米和大豆種植面積的報告顯示,農民種植了約9100萬英畝玉米,與2019年的8970萬英畝玉米相比,玉米種植英畝增加了1.4%。大豆種植面積預計為8310萬英畝,與2019年的7610萬英畝相比,大豆種植面積增加了9.2%。自2020年夏季以來,美國中西部部分地區的不利天氣狀況導致美國農業部下調了作物預估產量,特別是玉米產量。此外,對大豆和玉米的需求以及農民庫存的降低導致2020年收成的作物價格上漲,農民經濟狀況顯著改善。因此,我們預計我們的客户將為2021年春季計劃一個強勁的氨秋季化肥施用季節,以及對化肥和其他作物投入的良好需求。雖然天然氣價格上漲將增加生產成本,但我們相信這些更高的成本將被邊際產量下降和我們產品價格上漲所抵消。
下表顯示了截至2020年9月30日的月度相關市場指標:
(1)本圖表中使用的信息來自美國能源信息管理局(“EIA”)。
(2)本圖表中使用的信息來自美國農業部(國家農業統計局)。
(3)這些圖表中使用的信息來自不同的第三方來源,包括Green Markets(彭博公司旗下的一家公司)、佩斯石油焦炭季刊和EIA等。
運營結果
以下內容應與本報告第一部分第1項的財務報表及其相關附註前幾節第2項概述的信息一併閲讀。
下面的圖表彙總了我們在綜合基礎上和我們每個設施的氨利用率。利用情況是管理層用來評估夥伴關係每個設施的業務產出的一項重要衡量標準。利用率的計算方法是實際生產的氨噸除以經計劃維護和週轉調整後的能力。
我們的利用率是以兩年滾動平均數表示的,其中考慮了計劃內和計劃外停機對任何特定時間段的影響。我們相信,兩年滾動平均數更能反映我們設施的長期使用表現。
利用率僅顯示在氨生產上,而不是每種氮產品上,因為它提供了與行業同行的比較基準,並消除了將氨升級為其他氮產品的設施配置的差異。由於努力主要集中在氨升級能力上,我們相信這一措施為我們的運營狀況提供了一個有意義的視角。
在綜合基礎上,與截至2019年9月30日的兩年相比,截至2020年9月30日的兩年的利用率增長了1%至94%。2019年第一季度,East Dubuque設施的氨儲存能力受到限制,影響了與2020年的可比性。
每噸的銷售量和定價-我們的兩個關鍵運營指標是氨和UAN的總銷售額,以及在登機口實現的每噸產品定價。入口處的產品定價代表淨銷售額減去運費收入除以產品銷售量(以噸為單位),展示的目的是為了提供一個在整個化肥行業具有可比性的定價指標。
運營亮點(截至2020年9月30日的三個月與2019年9月30日相比)
運營亮點(截至2020年9月30日的9個月與2019年9月30日相比)
生產量-氨生產的總噸是指生產的氨總量,包括升級為其他肥料產品的氨生產。可供銷售的淨噸是指未升級為其他肥料產品的可供銷售的氨。下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的這些指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(單位:千噸) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
氨(總產量) | 215 | | | 196 | | | 631 | | | 586 | |
氨(可供銷售的淨值) | 71 | | | 56 | | | 228 | | | 168 | |
烏安 | 330 | | | 318 | | | 968 | | | 969 | |
原料-我們的Coffeyville設施 利用PET焦氣化工藝生產氮肥。我們的東迪布克工廠在生產氨的過程中使用天然氣。下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月兩個設施的這些原料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
生產用石油焦(千噸) | 129 | | | 137 | | | 393 | | | 404 | |
石油焦炭(美元/噸) | $ | 35.11 | | | $ | 37.75 | | | $ | 36.77 | | | $ | 36.68 | |
生產用天然氣(千MMBtu)(1) | 2,136 | | | 1,700 | | | 6,408 | | | 5,210 | |
生產中使用的天然氣(美元/MMBtu)(1) | $ | 2.10 | | | $ | 2.40 | | | $ | 2.15 | | | $ | 2.88 | |
材料和其他成本中的天然氣(千MMBtu)(1) | 2,026 | | | 1,294 | | | 6,660 | | | 5,487 | |
天然氣材料和其他成本(美元/MMBtu)(1) | $ | 2.01 | | | $ | 2.46 | | | $ | 2.25 | | | $ | 3.22 | |
(1)上面顯示的原料天然氣不包括用於燃料的天然氣。燃料天然氣成本計入直接運營費用(不含折舊和攤銷)。
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的財務要點
概述-在截至2020年9月30日的三個月裏,合作伙伴的運營和淨虧損分別為310萬美元和1900萬美元,與截至2019年9月30日的三個月相比,運營和淨虧損分別改善了440萬美元和400萬美元,原因是運營和分配成本下降,抵消了與截至2019年9月30日的三個月相比,氨和UAN收入的下降。截至2020年9月30日的9個月,
與截至2019年9月30日的9個月相比,合夥企業的運營和淨虧損分別為3380萬美元和8130萬美元,運營收入減少7030萬美元,淨虧損增加7120萬美元。這些變化主要是由於天然氣市場疲軟和UAN進口增加,以及2020年第二季度和第三季度出現的不利的氨和UAN定價。此外,在截至2020年9月30日的9個月中,確認了410億美元的商譽減值。
(1)有關上述非GAAP衡量標準的核對,請參閲下面的“非GAAP調整”部分。
淨銷售額- 截至2020年9月30日的三個月,淨銷售額比截至2019年9月30日的三個月減少了910萬美元,降至7950萬美元。這一下降是 主要是由於不利的定價條件導致收入下降2060萬美元,與截至2019年9月30日的三個月相比,部分被貢獻1160萬美元的銷售額增加所抵消。
下表顯示了與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月淨銷售額的主要組成部分(不包括尿素產品、運費和其他收入)的銷售量和定價變化的影響:
| | | | | | | | | | | |
(千) | 價格 方差 | | 體積 方差 |
烏安 | $ | (15,483) | | | $ | 4,547 | |
氨 | (5,119) | | | 7,003 | |
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月UAN和氨銷售價格下降的主要原因是國內和國際市場的競爭定價壓力。對於UAN來説,天然氣市場疲軟,這是氮氣工廠的典型原料,正在轉變貿易
由於歐盟對UAN徵收進口税而導致的UAN資金流動,以及用於乙醇混合的玉米需求減少導致玉米價格下降,導致UAN價格較低。氨方面,天然氣和玉米價格下降,工業用氨需求減少,導致價格下降。這兩個時期的UAN和氨銷售量的增加是由於2020年第三季度初對這兩種產品的客户滿足需求增強,這使得整個季度的發貨量得以實現。
在截至2020年9月30日的9個月中,淨銷售額比截至2019年9月30日的9個月減少了5840萬美元,降至2.597億美元。這一下降是 主要是由於不利的定價條件導致收入下降7680萬美元,與截至2019年9月30日的9個月相比,部分被貢獻2010萬美元的銷售額增加所抵消。
下表顯示了與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月淨銷售額的主要組成部分(不包括尿素產品、運費和其他收入)的銷售量和定價變化的影響:
| | | | | | | | | | | |
(千) | 價格 方差 | | 體積 方差 |
烏安 | $ | (49,980) | | | $ | 3,749 | |
氨 | (26,845) | | | 16,335 | |
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月UAN和氨銷售價格下降的主要原因是上文討論的競爭定價壓力。對於UAN來説,2020年第二季度出現的天然氣市場疲軟、貿易流動變化和玉米價格下跌是導致價格下降的原因之一。氨方面,天然氣和玉米價格下降,工業用氨需求減少,導致價格下降。這兩個時期UAN和氨銷售量的增長是由於2020年第三季度初強勁的客户填充需求,這使得整個季度的出貨量都得以實現,再加上比2019年同期更強勁的春季氨銷售。
(1)不包括折舊和攤銷費用。
材料和其他成本-截至2020年9月30日的三個月,材料和其他成本為2170萬美元,與2019年同期一致。在截至2020年9月30日的9個月中,材料和其他成本從截至2019年9月30日的9個月的7,130萬美元降至6,770萬美元,原因是我們East Dubuque設施的天然氣價格降低,以及我們Coffeyville設施的寵物可樂成本降低。
直接營業費用(不包括折舊和攤銷)- 截至2020年9月30日的三個月和九個月,直接運營費用(不包括折舊和攤銷)分別為3860萬美元和1.137億美元,而截至2019年9月30日的三個月和九個月的直接運營費用分別為4760萬美元和1.28億美元。這些減少主要是由於我們的東迪拜工廠在2019年扭虧為盈,這是一筆2020年沒有發生的費用,以及人員成本的降低。此外,與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,這些設施產生的公用事業成本較低。
折舊及攤銷費用-在截至2020年9月30日的三個月和九個月,與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比,折舊和攤銷費用分別減少了40萬美元和300萬美元,這是由於2019年1月至2019年9月在East Dubuque Facility扭虧為盈後移除的某些資產加速折舊的結果。
銷售、一般和管理費用以及其他費用-截至2020年9月30日的三個月和九個月,與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比,銷售、一般和行政費用及其他費用分別減少了420萬美元和810萬美元。這些減少主要與人員成本和公司分配成本的減少有關。
非GAAP衡量標準
我們的管理層使用某些非GAAP業績衡量標準,並與這些衡量標準進行調整,以評估目前和過去的業績以及對未來的展望,以補充我們根據美國GAAP提供的GAAP財務信息。這些非GAAP財務指標是評估我們的經營結果和盈利能力的重要因素,包括以下定義的業績和流動性指標。
從2020年1月1日起,合夥企業不再提供調整後EBITDA的非GAAP業績衡量標準,因為管理層在評估合夥企業的業績時不再依賴這一財務衡量標準,也不相信它能以有用的方式提高用户對其財務報表的理解。
以下是截至2020年9月30日期間繼續公佈的非GAAP衡量標準:
EBITDA-扣除(I)利息費用、淨額、(Ii)所得税費用(利益)和(Iii)折舊和攤銷費用前的淨收益(虧損)。
經營活動提供的現金淨額與EBITDA的對賬-經營活動提供的現金淨額減去(I)利息支出淨額,(Ii)所得税支出(利益),(Iii)營運資本變化,以及(Iv)其他非現金調整。
可用於分配的現金-本季度EBITDA不包括非現金收入或支出項目(如果有),我們的普通合夥人董事會(“董事會”)認為有必要或適合進行調整,減去(I)維護資本支出、償債和其他合同義務的準備金,以及(Ii)董事會認為有必要或適當的未來運營或資本需求的準備金(如果有)。董事會可酌情決定通過釋放先前建立的現金儲備(如果有)和其他多餘現金來增加可供分配的現金。
我們提出這些措施是因為我們相信它們可以幫助投資者、分析師、貸款人和評級機構結合我們的美國GAAP結果來分析我們的運營和流動性結果,包括但不限於我們與化肥行業其他上市公司相比的經營業績,而不考慮歷史成本基礎或
融資方式,以及我們產生和償還債務以及為資本支出提供資金的能力。非GAAP計量作為分析工具有重要的侷限性,因為它們排除了一些(但不是全部)影響淨收益和營業收入的項目。這些措施不應被視為其最直接可比的美國GAAP財務措施的替代品。請參閲“非GAAP調整“包括在此,用於調節這些金額。由於四捨五入,本節中顯示的數字可能不會與本文檔中其他位置顯示的數字相加或等於。
影響我國財務業績可比性的因素
由於下面討論的原因,我們在本報告期間的歷史運營結果可能無法與前幾個時期或我們未來的運營結果相比較。
主要預定的扭虧為盈活動
2019年9月14日,東迪拜設施開始了計劃中的重大扭虧為盈,氨和UAN裝置在本季度停機約17天。這一轉機於2019年10月完成。總體而言,季度業績受到負面影響,原因是停機期間的產量損失導致銷售損失,以及包括材料成本和其他和直接運營費用(不包括折舊和攤銷)在內的某些減少的可變費用。剔除週轉停機期間產量損失造成的影響,約680萬美元和700萬美元的成本分別計入截至2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表中的直接運營費用(不包括折舊和攤銷)。
商譽減值
截至2020年6月30日,記錄了4100萬美元的全額非現金減值費用。請參閲本報告第一部分第1項的附註6(“商譽”)以作進一步討論。
非GAAP調整
淨虧損與EBITDA的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨損失 | $ | (18,952) | | | $ | (22,976) | | | $ | (81,299) | | | $ | (10,087) | |
加上: | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 15,877 | | | 15,621 | | | 47,550 | | | 46,870 | |
所得税費用(福利) | 23 | | | 12 | | | 40 | | | (88) | |
折舊攤銷 | 18,029 | | | 18,418 | | | 56,997 | | | 60,032 | |
EBITDA | $ | 14,977 | | | $ | 11,075 | | | $ | 23,288 | | | $ | 96,727 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
經營活動提供的現金淨額與EBITDA的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 22,439 | | | $ | 33,991 | | | $ | 29,217 | | | $ | 68,672 | |
非現金項目: | | | | | | | |
商譽減值 | — | | | — | | | (40,969) | | | — | |
其他 | (1,757) | | | (3,900) | | | (3,968) | | | (8,226) | |
調整: | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 15,877 | | | 15,621 | | | 47,550 | | | 46,870 | |
所得税費用(福利) | 23 | | | 12 | | | 40 | | | (88) | |
資產和負債的變動 | (21,605) | | | (34,649) | | | (8,582) | | | (10,501) | |
EBITDA | $ | 14,977 | | | $ | 11,075 | | | $ | 23,288 | | | $ | 96,727 | |
EBITDA與可供分配現金的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
EBITDA | $ | 14,977 | | | $ | 11,075 | | | $ | 23,288 | | | $ | 96,727 | |
非現金項目: | | | | | | | |
商譽減值 | — | | | — | | | 40,969 | | | — | |
與以下有關的金額的當前準備金: | | | | | | | |
償債 | (15,000) | | | (14,833) | | | (44,998) | | | (44,525) | |
維修資本支出 | (3,086) | | | (6,594) | | | (9,445) | | | (11,409) | |
回購的通用單位 | (1,269) | | | — | | | (2,277) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他(儲備)發行: | | | | | | | |
為未來扭虧為盈預留資金 | (1,500) | | | — | | | (3,000) | | | — | |
償還長期債務本期部分準備金 | — | | | — | | | (2,240) | | | — | |
重新獲得先前負可用現金的準備金 | — | | | — | | | (5,917) | | | — | |
未來運營需要的現金儲備 | — | | | — | | | (10,744) | | | (28,000) | |
| | | | | | | |
釋放以前建立的現金儲備 | — | | | 18,399 | | | 2,567 | | | 18,399 | |
可用於分配的現金(%1)(%2) | $ | (5,878) | | | $ | 8,047 | | | $ | (11,797) | | | $ | 31,192 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公用事業單位未清償 | 110,989 | | | 113,283 | | | 110,989 | | | 113,283 | |
(1)金額表示基於季度至今和年初至今結果的累計可用現金。然而,可供分配的現金是按季度計算的,分配(如果有的話)在申報後的期間支付。
(2)該夥伴關係在2019年第四季度和2020年第一季度和第二季度沒有支付現金分配,也沒有宣佈2020年第三季度的分配。
流動性與資本資源
從歷史上看,我們的主要流動性來源一直是並將繼續是來自運營的現金,其中可能包括因預付合同而從客户那裏獲得的現金預付款。我們現金的主要用途是營運資本,資本支出,為我們的償債義務提供資金,以及向我們的單位持有人支付分配,如下進一步討論。
新冠肺炎疫情的影響導致美國經濟活動大幅迅速減少。這些影響導致金融市場大幅波動和擾亂,我們觀察到這些影響對我們的
業務和財務業績,這類影響的性質和程度仍不確定。這段極端的經濟混亂時期,包括餐飲和食品供應行業的企業關閉、乙醇設施閒置,以及勞動力(包括農業行業的農民)的可獲得性受到限制,可能會繼續對我們的業務、運營結果和獲得流動性來源產生影響。鑑於美國經濟收縮的深度和程度的不確定性,以及對我們化肥產品需求的潛在影響,我們在2020年採取了積極的行動,以應對我們可能在運營結果、流動性和財務狀況方面遇到的影響,包括:
•由於我們在2020年第一季度主動執行的某些維護,科菲維爾設施的週轉從2020年秋季推遲到2021年夏天,東杜克設施的週轉從2021年推遲到2022年;
•減少2020年剩餘時間的預期維修資本支出,只包括那些優先支持持續安全可靠運營的項目,或我們認為對支持未來活動至關重要的項目;以及
•ABL信貸協議修正案將其期限延長至2022年9月30日,優化借款能力和費用結構,並修改某些條款,為合夥企業提供更好的信貸安排。
與上述行動相配合,我們相信,我們的運營現金、現有的現金和現金等價物,以及根據ABL信貸協議在必要時的借款,將足以滿足至少未來12個月與我們現有業務相關的預期現金需求。然而,由於各種因素,我們未來的資本支出和其他現金需求可能會高於我們目前的預期。此外,我們是否有能力從我們的經營活動中獲得足夠的現金並獲得額外的融資取決於我們未來的表現,這受到一般經濟、政治、金融、競爭和其他因素的影響,其中一些因素可能超出我們的控制。
根據我們業務的需要、合同限制和市場狀況,我們可能會不時尋求發行股本證券、招致額外債務、發行債務證券或以其他方式對我們現有的債務進行再融資。不能保證我們將尋求完成上述任何一項,或我們將能夠以我們可以接受的條款或根本不能完成上述任何一項。
除了對ABL信貸協議的修訂外,我們2019年Form 10-K的債務沒有實質性變化。進一步討論見附註9(“長期債務”)。截至2020年9月30日,合夥企業及其子公司遵守了各自債務工具下的所有契約。
現金和其他流動資金
截至2020年9月30日,我們擁有4830萬美元的現金和現金等價物,其中包括來自客户預付款的980萬美元。加上我們ABL信貸協議下的2550萬美元,截至2020年9月30日,我們的總流動資金為7380萬美元。長期債務由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(千) | | |
優先債券,利率9.25釐,2023年6月到期 | $ | 645,000 | | | $ | 645,000 | |
2021年4月到期的6.50%優先債券,扣除當前部分(1) | — | | | 2,240 | |
未攤銷貼現和發債成本 | (12,038) | | | (14,834) | |
長期債務總額 | $ | 632,962 | | | $ | 632,406 | |
長期債務的當期部分(2) | 2,240 | | | — | |
長期債務總額,包括當期部分 | $ | 635,202 | | | $ | 632,406 | |
(1)2021年4月到期的6.50%債券將在12個月內到期,因此,截至2020年9月30日,220萬美元的未償還餘額已被歸類為短期債務。
(2)在其他流動負債中報告的金額。
資本支出
我們將資本支出需求分為兩類:維持和增長。維護資本支出包括非可自由支配的維護項目和需要遵守環境、健康和安全法規的項目。增長型資本項目通常涉及擴大現有產能和/或減少直接運營費用。我們根據所使用的增量資本的預期回報來承擔增長資本支出。截至2020年9月30日的9個月,我們的總資本支出以及2020年的預計支出如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 預計全年 |
(千) | 2020 | | 2020 |
維修資金 | $ | 9,445 | | | $13,000 - 15,000 |
成長資本 | 4,318 | | | 5,000 - 6,000 |
資本支出總額 | $ | 13,763 | | | $18,000 - 21,000 |
我們將繼續監測市場狀況,並在必要時對目前的資本支出或扭虧為盈計劃進行調整。我們估計的資本支出可能會因為資本項目的成本、範圍和完成時間的意外變化而發生變化。例如,我們可能會遇到遵守政府法規或完成維持或提高氮肥設施盈利能力的項目所需的勞動力或設備成本的意外變化。我們也可能不時加快或推遲一些資本支出。
分配給單位持有人
董事會目前的政策是按季度分配合夥企業產生的所有可用現金。每個季度的可用現金將由董事會在該季度結束後確定。每個季度的可用現金按當季EBITDA計算,不包括董事會全權酌情認為有必要或適當進行調整的非現金收入或支出項目(如有),減去(I)用於維持資本支出、償債和其他合同義務的準備金,以及(Ii)董事會全權酌情認為必要或適當的未來運營或資本需求準備金(如有)。董事會可酌情決定通過釋放先前建立的現金儲備(如果有)和其他多餘現金來增加可供分配的現金。
分發(如有),包括付款、金額和時間,可由董事會酌情更改。在截至2020年9月30日的9個月內,合夥企業沒有宣佈或支付與2019年第四季度或2020年第一季度和第二季度相關的分配,也沒有宣佈2020年第三季度的分配。
下表列出了合夥企業在2019年向CVR合作伙伴的普通單位持有人支付的分配,包括支付給CVR Energy的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的分配(以千為單位) |
相關期間 | | 支付日期 | | 分佈單位 公共單位 | | 公屋單位持有人 | | CVR能源 | | 總計 |
2018年-第四季度 | | 2019年3月11日 | | $ | 0.12 | | | $ | 8,924 | | | $ | 4,670 | | | $ | 13,594 | |
2019年-第一季度 | | 2019年5月13日 | | 0.07 | | | 5,205 | | | 2,724 | | | 7,929 | |
2019年-第二季度 | | 2019年8月12日 | | 0.14 | | | 10,411 | | | 5,449 | | | 15,860 | |
2019年-第三季度 | | 2019年11月11日 | | 0.07 | | | 5,205 | | | 2,724 | | | 7,930 | |
總分配 | | | | $ | 0.40 | | | $ | 29,745 | | | $ | 15,567 | | | $ | 45,313 | |
資本結構
2020年5月6日,董事會代表合夥企業批准了一項單位回購計劃(“單位回購計劃”)。單位回購計劃使合夥企業能夠回購最多1000萬美元的合夥企業共同單位。根據單位回購計劃,可根據適用的證券法不時通過公開市場交易、大宗交易、私下協商的交易或其他方式進行回購。回購的時間、價格和金額(如果有)將由我們的普通合夥人管理層酌情決定,並受市場狀況以及公司、監管和其他考慮因素的影響。在截至以下日期的三個月及九個月內
2020年9月30日,合夥企業根據交易法10b5-1和10b-18規則下的回購協議,在公開市場上分別回購了1,403,784和2,294,002個普通股,回購協議於2020年8月6日終止,成本分別為130萬美元和230萬美元,包括交易成本,或每個普通股的平均價格分別為0.94美元和0.99美元。截至2020年9月30日,合作伙伴關係在單位回購計劃下仍有770萬美元的授權。本單位回購計劃不要求合夥企業購買任何普通單位,董事會可隨時取消或終止該計劃。
近期發展
正如我們於2020年4月24日提交給美國證券交易委員會(SEC)的當前Form 8-K報告中披露的那樣,2020年4月20日,我們普通單位的平均收盤價在連續30個交易日內跌至每單位1.00美元以下,這是根據紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節繼續在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)上市的最低平均單價。根據紐約證券交易所的規定,合夥企業在收到本通知後有6個月的時間重新遵守最低單價要求。然而,由於新冠肺炎的持續傳播導致整個市場出現前所未有的下跌,美國證交會批准了紐約證交所的請求,即在截至2020年6月30日(包括6月30日)的6個月合規期內收取費用。因此,合夥企業必須在2021年1月1日之前重新遵守這一持續上市標準。截至2020年9月30日,合夥企業的普通單位在之前連續30個交易日的平均收盤價保持在每普通單位1.00美元以下。
2020年11月2日,合夥企業宣佈,董事會已批准對合夥企業的共同單位進行10人1股的反向拆分,從下午5點開始生效。美國東部時間2020年11月23日,據此,夥伴關係的每十個共同單位將轉換為夥伴關係的一個共同單位(“反向單位拆分”)。根據經修訂的合夥有限合夥協議(“合夥協議”),在反向單位拆分後,記錄持有人的任何零碎單位將(視情況而定)向上或向下舍入至最近的整個共同單位,等於或高於0.5個共同單位的任何分數將向上舍入至下一個較高的共同單位。在反向單位拆分之後,未完成的共同單位數量將從大約1.11億個共同單位減少到大約1100萬個共同單位,並對夥伴關係長期獎勵計劃下的共同單位及其未支付獎勵進行相應的調整。
董事會認為1比10的比例是適當的,以滿足合夥企業改善其共同部門的市場適銷性、重新遵守紐約證券交易所的上市要求以及降低未來不符合此類上市要求的風險的目標。
該夥伴關係的共同單位預計將在2020年11月24日市場開盤時開始在拆分調整的基礎上進行交易,交易代碼為“UAN”和一個新的CUSIP編號。合夥企業預計,此次反向部門拆分將使其能夠在2021年1月1日的最後期限之前重新遵守紐約證交所的上市要求。
現金流
下表列出了我們在下列期間的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 變化 |
淨現金流由(用於): | | | | | |
經營活動 | $ | 29,217 | | | $ | 68,672 | | | $ | (39,455) | |
投資活動 | (15,126) | | | (9,398) | | | (5,728) | |
融資活動 | (2,800) | | | (37,383) | | | 34,583 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | $ | 11,291 | | | $ | 21,891 | | | $ | (10,600) | |
經營活動提供的現金流
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月經營活動的淨現金流發生變化,主要是由於不包括非現金項目的淨收益下降3750萬美元,以及190萬美元的營運資本不利變化。
用於投資活動的現金流
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月投資活動使用的淨現金髮生變化,主要是由於2020年期間資本支出增加了570萬美元。
用於融資活動的現金流
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月融資活動中使用的淨現金髮生變化,原因是截至2019年9月30日的9個月支付了3740萬美元的現金分配,而截至2020年9月30日的9個月沒有支付任何分配,這主要被2020年以230萬美元回購普通單位和支付與2020年9月簽訂的ABL信貸協議修正案相關的40萬美元遞延融資成本所抵消。
表外安排
我們沒有任何“表外安排”,因為這一術語是在證券交易委員會的規則和條例中定義的。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
與我們2019年10-K表格第II部分第7A項討論的風險相比,截至2020年9月30日的3個月和9個月,我們的市場風險沒有實質性變化。
第四項。管制和程序
對披露控制和程序的評價
截至2020年9月30日,我們在執行主席、首席執行官、首席財務官和首席會計官的指導下,評估了我們的披露控制和程序的有效性,如交易法規則13a-15(E)所定義。基於並截至評估日期,我們的執行主席、首席執行官、首席財務官和首席會計官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息經過積累並傳達給合夥企業的管理層,包括我們的執行主席、首席執行官、首席財務官和首席會計官,以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的財政季度內,合夥企業對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地很可能對合夥企業的財務報告內部控制產生重大影響,這是根據交易所法案規則第13a-15條的要求進行的。儘管由於新冠肺炎疫情,我們的許多員工在偏遠的環境中工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎疫情,以確定對我們財務報告內部控制的設計和操作有效性的任何潛在影響。
第二部分:其他資料
第(1)項。法律程序
關於某些訴訟、法律和行政訴訟及環境事項的説明,見本報告第一部分第1項附註12(“承諾和或有事項”),該附註通過引用併入本報告第二部分第1項。
項目71A。危險因素
下面的風險因素應與我們的2019年10-K表格第I部分1A項中討論的風險因素一起閲讀,這些風險因素也可能受到新冠肺炎疫情爆發的潛在影響的影響
下面。其他風險和不確定因素,包括我們目前不知道的風險和不確定因素,或我們目前認為無關緊要的風險和不確定因素,也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營結果產生不利影響。
新冠肺炎疫情及其應對措施可能會對我們的業務、運營、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。
新冠肺炎流行病以及各國政府和其他方面對此採取的行動正在對全世界的經濟和商業活動以及金融市場產生負面影響。新冠肺炎疫情還導致嚴重的業務和運營中斷,包括關閉、供應鏈中斷、旅行限制、全職訂單以及勞動力可用性和有效性的限制。此外,如果整體經濟情況在較長一段時間內持續不明朗,我們的流動資金和償還未償債務的能力可能會受到損害。新冠肺炎大流行的全面影響尚不清楚,而且正在迅速演變。新冠肺炎疫情對我們的業務和運營(包括原料的供應和定價)造成負面影響的程度,將取決於新冠肺炎影響和蔓延的嚴重程度、地點和持續時間,國家、地區和地方政府和衞生官員為遏制病毒或補救其影響而採取的行動,以及經濟狀況是否、多快和多大程度上恢復正常的商業和運營條件。
如果我們不能重新獲得或保持遵守紐約證券交易所的持續上市標準,這可能導致我們的共同部門從紐約證券交易所退市。
正如我們於2020年4月24日提交給證券交易委員會的Form 8-K中披露的那樣,2020年4月20日,合夥企業普通單位的平均收盤價在連續30個交易日內跌破每單位1.00美元,這是根據紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節繼續在紐約證券交易所上市的最低平均單價。雖然合夥企業已宣佈十分之一的反向單位拆分,以努力彌補這一不足並重新獲得合規,但不能保證合夥企業將能夠重新遵守前述上市要求。如果合夥企業未能重新獲得遵守,我們的共同部門將受到紐約證券交易所的暫停和退市程序的約束。如果合夥企業的共同單位最終因任何原因被摘牌,這種退市可能會對合夥企業產生負面影響,其中包括降低我們共同單位的流動性和市場價格,減少願意持有或收購我們共同單位的投資者數量,以及限制我們未來發行證券或獲得融資的能力。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
在截至2020年9月30日的三個月中,該合夥企業的股權證券回購情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總購置量 | | 單位平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的單位總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的單位的近似美元價值(1) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2020年7月1日至7月31日 | | 1,147,784 | | | $ | 0.92 | | | 1,147,784 | | | $ | 7,986,322 | |
2020年8月1日至8月31日 | | 256,000 | | | 1.03 | | | 256,000 | | | 7,723,222 | |
2020年9月1日至9月30日 | | — | | | — | | | — | | | 7,723,222 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | 1,403,784 | | | | | 1,403,784 | | | |
(1)2020年5月6日,董事會代表夥伴關係授權夥伴關係回購最多1000萬美元的夥伴關係共同單位。根據適用的證券法,可以通過公開市場交易、大宗交易、私下協商的交易或其他方式進行回購。截至2020年9月30日,根據這一授權,夥伴關係已回購了230萬美元的公共單位,其中770萬美元的授權可能尚未用於購買公共單位。
第五項。其他資料
該合夥公司的共同單位在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,代碼為“UAN”。2020年4月20日,合夥企業的普通單位在連續30個交易日內的平均收盤價跌破每普通單位1.00美元,導致不符合紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節的持續上市標準。合夥企業於2020年4月22日收到紐約證券交易所關於這一違規行為的書面通知,目前必須在2021年1月1日之前恢復合規,否則將接受紐約證券交易所的暫停和退市程序。截至2020年9月30日,合夥企業的普通單位在之前連續30個交易日的平均收盤價保持在每普通單位1.00美元以下。
2020年11月2日,合夥企業宣佈,其普通合夥人董事會(“董事會”)已批准對合夥企業的普通部門進行10股1股的反向拆分,從下午5點開始生效。美國東部時間2020年11月23日,據此,夥伴關係的每十個共同單位將轉換為夥伴關係的一個共同單位(“反向單位拆分”)。根據經修訂的合夥有限合夥協議,在反向單位拆分後,記錄持有者的任何分數單位將視情況向上或向下舍入到最近的整個共同單位,等於或大於0.5個共同單位的任何分數將向上舍入到下一個較高的共同單位。反向單位拆分按比例影響合夥企業共同單位的所有持有人,不影響任何單位持有人對共同單位的百分比所有權(除非反向單位拆分導致任何單位持有人只擁有一個零碎單位)。反向單位拆分後,待處理的共同單位數量將從110 988 971個共同單位減少到11 098 897個共同單位,並對夥伴關係長期獎勵計劃下的共同單位及其未支付獎勵進行相應調整。
董事會認為1比10的比例是適當的,以滿足合夥企業改善其共同部門的市場適銷性、重新遵守紐約證券交易所的上市要求以及降低未來不符合此類上市要求的風險的目標。
該夥伴關係的共同單位預計將在2020年11月24日市場開盤時開始在拆分調整的基礎上進行交易,交易代碼為“UAN”和一個新的CUSIP編號。合夥企業預計,此次反向部門拆分將使其能夠在2021年1月1日的最後期限之前重新遵守紐約證交所的上市要求。
持有代表拆分前公用單位的證書的持有者必須將這些證書連同一封傳送函一起交給我們的轉讓代理美國股票轉讓與信託公司(“AST”),以換取拆分後的公用單位,該證書將以簿記形式發放。對於持有帶有AST的賬簿分錄形式的通用單位的持有者,不需要對反向單位拆分採取進一步的操作。持有者可通過電話(877)248-6417或(718)921-8317或電子郵件至info@astfinal.com與AST聯繫。.
根據根據修訂後的1933年“證券法”頒佈的第416條(“第416條”),合夥企業提交給證券交易委員會的S-8表格註冊聲明(第333-173444號文件)(“註冊聲明”)將被視為涵蓋根據股票拆分、股票分紅或類似交易可發行的其他普通單位,包括反向單位拆分的結果。註冊聲明通過引用併入本季度報告的表格10-Q中的第5項,現根據規則416對其進行修訂。
項目6.陳列品
| | | | | | | | |
陳列品 | | 展品説明 |
| | |
10.1**+ | | 截至2020年7月31日,Coffeyville Resources氮肥有限責任公司和Messer LLC之間的現場產品供應協議(通過引用2020年8月4日提交的10-Q表格中的附件10.1併入)。 |
10.2** | | ABL信貸協議第1號修正案,日期為2020年9月29日,CVR Partners,LP,CVR N2,LP,East Dubuque氮肥公司,LLC,CVR N2 Holdings,LLC,Coffeyville Resources氮肥公司,LLC,CVR N2 GP,LLC和CVR N2 Finance Corporation,貸款人以及瑞銀集團斯坦福德分行作為行政代理和抵押品代理(通過引用2020年9月30日提交的8-K表格的附件10.1合併)。 |
31.1* | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)執行主席證書。 |
31.2* | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)總裁和首席執行官的認證。 |
31.3* | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)執行副總裁兼首席財務官的認證。 |
31.4* | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席會計官和公司主計長的認證。 |
32.1† | | 第1350條執行主席、總裁兼首席執行官、執行副總裁兼首席財務官、首席會計官和公司財務總監的認證。 |
101* | | 以下是CVR合夥人的財務信息,LP以XBRL(“可擴展商業報告語言”)為格式的Form 10-Q截至2020年9月30日的季度報告包括:(1)簡明綜合資產負債表(未經審計),(2)簡明綜合經營報表(未經審計),(3)簡明綜合合夥人資本報表(未經審計),(4)簡明現金流量綜合報表(未經審計)和(5)簡明綜合財務報表附註(未經審計)。 |
104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
| | |
| | |
| | |
| | |
*在此提交的文件。
*之前提交的申請。
根據S-K條例第601(B)(10)項,本展品的某些部分已被編輯。公司同意應要求以保密方式向證券交易委員會提供未經編輯的本證物副本。
隨函提供的是†。
請注意:根據美國證券交易委員會的規則和規定,我們可以將作為證物的協議存檔或合併到我們提交給證券交易委員會的報告中。這些協議的提交是為了向投資者提供有關它們各自條款的信息。這些協議不打算提供有關合夥企業、其業務或運營的任何其他事實信息。具體地説,協議中包含的任何陳述、擔保和契諾中的斷言可能會受到與適用於投資者的信息不同的知識和重要性方面的限制,並可能受到未包括在展品中的機密披露時間表中信息的限制。這些披露明細表可能包含對協議中規定的陳述、保證和契諾進行修改、限定和創建例外情況的信息。此外,協議中的某些陳述、保證和契諾可能被用來在各方之間分擔風險,而不是將事情確定為事實。此外,有關陳述、保證和契諾標的的信息可能在各自的協議日期之後發生了變化,隨後的信息可能會也可能不會完全反映在合夥企業的公開披露中。因此,投資者不應依賴協議中的陳述、擔保和契諾,將其作為對合夥企業、其業務或運營在本協議日期的實際情況的表徵。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | CVR合作伙伴,LP |
| | 依據: | CVR GP,LLC,其普通合作伙伴 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
2020年11月3日 | | 依據: | /s/特蕾西·D·傑克遜 |
| | | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | | (首席財務官) |
| | | |
| | | |
2020年11月3日 | | 依據: | /s/Matthew W.Bley |
| | | 首席財務官兼公司財務總監 |
| | | (首席會計官) |
| | | |