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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
______________________________________________________________________________________________
形式10-Q
______________________________________________________________________________________________
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月27日
或
☐
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：0-9286
______________________________________________________________________________________________
可口可樂聯合公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
______________________________________________________________________________________________
特拉華州
56-0950585
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
(I.R.S.僱主
識別號碼)
4100個可口可樂‑可樂廣場

夏洛特, NC
28211
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(704)557-4400
______________________________________________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱
普通股，面值1.00美元
交易代碼
焦炭
每間交易所的註冊名稱
這個納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ 沒有問題。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是   ☒ 沒有問題。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
小型報表公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有問題。☒
截至2020年10月25日，有7,141,447註冊人的普通股，面值1.00美元，以及2,232,242註冊人的B類普通股，面值1.00美元，已發行。



古柯‑可樂聯合公司
表格10-Q季度報告
截至2020年9月27日的季度
目錄
頁
第一部分-財務信息
第1項
財務報表(未經審計)
簡明合併操作報表
1
簡明綜合全面收益表
2
簡明綜合資產負債表
3
簡明現金流量表合併表
4
簡明綜合權益變動表
5
簡明合併財務報表附註
6
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
27
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
43
項目4.
管制和程序
44
第II部分-其他資料
第1項
法律程序
45
第1A項
危險因素
45
第6項
陳列品
47
簽名
48

i

第一部分-財務信息
第一項：編制財務報表。
古柯‑可樂聯合公司
簡明合併操作報表
(未經審計)

第三季度前九個月
(單位為千，每股數據除外)2020201920202019
淨銷售額$1,328,484 $1,271,029 $3,728,720 $3,647,600 
銷售成本856,046 838,805 2,421,686 2,390,289 
毛利472,438 432,224 1,307,034 1,257,311 
銷售、送貨和管理費用368,594 378,378 1,087,251 1,116,097 
營業收入103,844 53,846 219,783 141,214 
利息支出，淨額9,033 10,965 27,778 35,846 
其他費用，淨額21,394 20,711 39,826 67,743 
所得税前收入73,417 22,170 152,179 37,625 
所得税費用18,363 6,624 38,911 10,801 
淨收入55,054 15,546 113,268 26,824 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入3,170 2,540 7,153 5,279 
可歸因於可口可樂綜合公司的淨收入$51,884 $13,006 $106,115 $21,545 
每股基本淨收入基於可口可樂綜合公司的淨收入：
普通股$5.53 $1.39 $11.32 $2.30 
已發行普通股加權平均數7,141 7,141 7,141 7,141 
B類普通股$5.53 $1.39 $11.32 $2.30 
已發行B類普通股加權平均數2,232 2,232 2,232 2,228 
基於可口可樂綜合公司淨收入的稀釋後每股淨收入：
普通股$5.51 $1.38 $11.25 $2.29 
已發行普通股加權平均數-假設稀釋9,430 9,413 9,430 9,409 
B類普通股$5.51 $1.38 $11.24 $2.28 
已發行B類普通股加權平均數-假設稀釋2,289 2,272 2,289 2,268 
每股現金股息：
普通股$0.25 $0.25 $0.75 $0.75 
B類普通股$0.25 $0.25 $0.75 $0.75 





見簡明合併財務報表附註。
1

古柯‑可樂聯合公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)

第三季度前九個月
(千)2020201920202019
淨收入$55,054 $15,546 $113,268 $26,824 
其他綜合收入，扣除税後：
固定福利計劃重新分類，包括養老金成本：
精算收益896 679 2,689 2,037 
以前的服務福利4 4 11 13 
退休後福利重新分類包括在福利成本中：
精算收益66 148 198 443 
前期服務成本— (244)— (731)
利率互換303 (374)(710)(374)
外幣折算調整11 (17)13 (21)
其他綜合收益，扣除税後的淨額1,280 196 2,201 1,367 
綜合收益56,334 15,742 115,469 28,191 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益3,170 2,540 7,153 5,279 
可歸因於可口可樂綜合公司(Coca-Cola Consolidation，Inc.)的全面收入$53,164 $13,202 $108,316 $22,912 































見簡明合併財務報表附註。
2

古柯‑可樂聯合公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位為千，共享數據除外)2020年9月27日2019年12月29日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$164,823 $9,614 
應收賬款、貿易453,402 433,552 
壞賬準備(25,050)(13,782)
美國可口可樂公司應收賬款54,516 62,411 
應收賬款，其他44,569 43,094 
盤存207,773 225,926 
預付費用和其他流動資產69,829 69,461 
持有待售資產7,036 — 
流動資產總額976,898 830,276 
財產、廠房和設備、淨值979,210 997,403 
使用權資產--經營租賃135,559 111,376 
融資租賃項下的租賃財產，淨額71,281 17,960 
其他資產111,775 113,269 
商譽165,903 165,903 
分銷協議，淨值859,003 876,096 
客户名單和其他可識別的無形資產，淨額13,264 14,643 
總資產$3,312,893 $3,126,926 
負債和權益
流動負債：
經營租賃項下債務的當前部分$18,812 $15,024 
融資租賃項下債務的本期部分5,814 9,403 
應付帳款、貿易234,715 187,476 
應付給美國可口可樂公司的賬款135,656 108,699 
其他應計負債207,522 208,834 
應計補償74,778 87,813 
應計應付利息6,693 4,946 
流動負債總額683,990 622,195 
遞延所得税131,218 125,130 
養卹金和退休後福利義務103,431 114,831 
其他負債679,361 668,566 
經營租賃項下債務的非流動部分121,288 97,765 
融資租賃項下債務的非流動部分71,183 17,403 
長期債務962,867 1,029,920 
總負債2,753,338 2,675,810 
承諾和或有事項
權益：
普通股，$1.00面值：30,000,000授權股份；10,203,821已發行股份
10,204 10,204 
B類普通股，$1.00面值：10,000,000授權股份；2,860,356已發行股份
2,860 2,860 
超出票面價值的資本128,983 128,983 
留存收益480,246 381,161 
累計其他綜合損失(112,801)(115,002)
庫存股，按成本計算：普通股-3,062,374股票
(60,845)(60,845)
庫存股，按成本計算：B類普通股-628,114股票
(409)(409)
可口可樂聯合公司的總股本448,238 346,952 
非控股權益111,317 104,164 
總股本559,555 451,116 
負債和權益總額$3,312,893 $3,126,926 


見簡明合併財務報表附註。
3

古柯‑可樂聯合公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)

前九個月
(千)20202019
來自經營活動的現金流：
淨收入$113,268 $26,824 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
房地產、廠房設備和融資租賃的折舊費用117,203 119,145 
無形資產攤銷和遞延收益淨額17,286 17,271 
收購相關或有對價的公允價值調整35,068 62,017 
財產、廠房和設備的減值7,908 4,144 
遞延所得税5,302 5,254 
出售財產、廠房和設備的損失3,656 5,474 
債務成本攤銷778 1,032 
股票補償費用— 2,045 
流動資產減去流動負債的變動69,975 (54,263)
其他非流動資產變動16,360 12,581 
其他非流動負債變動(11,451)2,611 
其他1,048 448 
調整總額263,133 177,759 
經營活動提供的淨現金$376,401 $204,583 
投資活動的現金流：
物業、廠房和設備的附加費$(110,717)$(96,747)
出售財產、廠房和設備所得收益2,397 1,028 
對Cona Services LLC的投資(1,770)(1,713)
其他分銷協議— (4,654)
投資活動所用現金淨額$(110,090)$(102,086)
融資活動的現金流：
循環信貸安排付款$(280,000)$(376,339)
循環信貸安排下的借款235,000 331,339 
定期貸款安排和優先票據的付款(22,500)(132,500)
發行優先票據所得款項— 100,000 
支付與收購相關的或有對價(31,999)(18,784)
支付的現金股息(7,030)(7,026)
融資租賃義務的支付(4,428)(6,441)
發債手續費(145)(305)
用於融資活動的現金淨額$(111,102)$(110,056)
期內現金淨增(減)額$155,209 $(7,559)
期初現金9,614 13,548 
期末現金$164,823 $5,989 
重大非現金投資和融資活動：
融資租賃項下租賃物業的附加費$61,121 $— 
以經營性租賃義務換取的使用權資產38,317 39,213 
財產、廠房和設備的增加應計並記錄在應付賬款、貿易中25,477 8,909 
與股票獎勵相關的B類普通股發行— 4,776 



見簡明合併財務報表附註。
4

古柯‑可樂聯合公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)

(單位為千，共享數據除外)
普普通通
股票
乙類
普普通通
股票
資本
在……裏面
超過
面值
留用
收益
累積
其他
綜合
損失
財務處
股票-普通
股票
財務處
庫存-B類
普普通通
股票
總計
權益
的可口可樂‑可樂
合併後，
公司
非
控管
利息
總計
權益
2018年12月30日餘額$10,204 $2,839 $124,228 $359,435 $(77,265)$(60,845)$(409)$358,187 $96,979 $455,166 
淨收入— — — 21,545 — — — 21,545 5,279 26,824 
其他綜合收益，扣除税後的淨額— — — — 1,367 — — 1,367 — 1,367 
支付的現金股息：
普通股
($0.75每股)
— — — (5,356)— — — (5,356)— (5,356)
B類普通股
($0.75每股)
— — — (1,670)— — — (1,670)— (1,670)
發放19,224B類普通股股份
— 21 4,755 — — — — 4,776 — 4,776 
擱淺税收效應的重新分類— — — 19,720 (19,720)— — — — — 
2019年9月29日餘額$10,204 $2,860 $128,983 $393,674 $(95,618)$(60,845)$(409)$378,849 $102,258 $481,107 
2019年12月29日餘額$10,204 $2,860 $128,983 $381,161 $(115,002)$(60,845)$(409)$346,952 $104,164 $451,116 
淨收入— — — 106,115 — — — 106,115 7,153 113,268 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — 2,201 — — 2,201 — 2,201 
支付的現金股息：
普通股
($0.75每股)
— — — (5,356)— — — (5,356)— (5,356)
B類普通股
($0.75每股)
— — — (1,674)— — — (1,674)— (1,674)
2020年9月27日餘額$10,204 $2,860 $128,983 $480,246 $(112,801)$(60,845)$(409)$448,238 $111,317 $559,555 

























見簡明合併財務報表附註。
5

古柯‑可樂聯合公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1.    關鍵會計政策與近期會計公告

簡明綜合財務報表包括可口可樂公司及其控股子公司(“本公司”)的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。簡明綜合財務報表反映了所有調整，包括正常的經常性應計項目，管理層認為，這些調整是公平陳述所列中期業績所必需的：

•截至2020年9月27日和2019年12月29日的財務狀況。
•截至2020年9月27日(2020財年“第三季度”)和2019年9月29日(2019年9月29日“第三季度”)的13週期間，以及截至2020年9月27日(2020“前9個月”)和2019年9月29日(2019年“前9個月”)的39週期間的經營業績和綜合收益。
•2020年前9個月和2019年前9個月的現金流和權益的變化。

簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務報告公認會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10條編制。中期財務業績的列報所遵循的會計政策與年度所遵循的會計政策是一致的。這些政策在本公司提交給美國證券交易委員會的2019年Form 10-K年度報告中包括的合併財務報表附註1中介紹。

根據公認會計準則編制簡明合併財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。

關鍵會計政策

在正常業務過程中，本公司在按照公認會計準則編制簡明綜合財務報表時，對其經營業績和財務狀況的報告做出了若干估計和假設。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。該公司在其2019年Form 10-K年度報告中的標題“關鍵會計政策和估計以及最近的會計聲明的討論”下的“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中，討論了公司最關鍵的會計政策，這些政策是公司認為對其財務狀況和經營結果的描繪最重要的政策，需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷，通常是因為需要對內在不確定事項的影響做出估計。關鍵會計政策和估計的任何變化都會在考慮進行變化的季度期間和做出這種變化之前與公司董事會審計委員會進行討論。

最近採用的會計公告

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13年度，“金融工具信貸損失計量”，其中要求在可能發生虧損時計量和確認預期的信貸損失，而不是預期發生的損失，這通常會導致提前確認信貸損失撥備。新的指導方針對2019年12月15日之後開始的財年有效，包括這些財年內的過渡期。該公司在2020年第一季度採用了ASU 2016-13，這一採用對其精簡合併財務報表沒有產生實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13“披露框架-公允價值計量披露要求的變化”，其中刪除、修改和增加了會計準則編纂主題820“公允價值計量”中的某些披露要求。本ASU在2019年12月15日之後開始的年度和中期報告期內有效。某些修正必須是前瞻性的，而另一些修正則是在追溯的基礎上適用於提交的所有期間。公司在2020年第一季度採用了ASU 2018-13。有關更多信息，請參見注釋15。

6

最近發佈的會計公告

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14年度的“披露框架-限定福利計劃披露要求的變化”，該規定在截至2020年12月15日之後的財年有效。根據這一指導方針，預計將在下一會計年度確認為淨定期福利成本組成部分的累積其他全面收入中的金額、預計將返還給僱主的資產的金額和時間、某些相關方的披露以及假定的醫療成本趨勢率變化一個百分點的影響將被刪除。其他披露將包括承諾貸記利率的計劃的加權平均利率，以及對與該期間福利義務相關的重大損益的原因的解釋。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12《簡化所得税會計》，其中將通過消除所得税會計一般原則的某些例外來簡化所得税會計，並通過澄清和修改現有指導方針來改善GAAP在其他所得税會計領域的一致應用和簡化。新的指導方針對2020年12月15日之後開始的財年有效，包括這些財年內的過渡期。本公司目前正在評估ASU 2019-12年度將對其簡明合併財務報表產生的影響。

2.    關聯方交易

美國可口可樂公司

該公司的業務主要包括可口可樂公司的非酒精飲料的生產、營銷和分銷，可口可樂公司是其軟飲料產品的主要成分(濃縮或糖漿)生產配方的唯一所有者。

J·弗蘭克·哈里森，第三，公司董事會主席兼首席執行官，連同為已故小J·弗蘭克·哈里森的某些親屬的利益而設立的某些信託的受託人，控制着大約相當於86公司總流通股和合並後的B類普通股總投票權的百分比。

截至2020年9月27日，可口可樂控股公司擁有約27在合併的基礎上，佔公司已發行普通股和B類普通股總數的%，約佔5公司普通股總投票權和B類普通股合計投票權的%。只要美國可口可樂公司持有其目前擁有的公司普通股股份數量，它就有權讓公司提名其指定人進入公司董事會，以及J·C·弗蘭克·哈里森和J·A·弗蘭克·哈里森，J·J·弗蘭克·哈里森，J·J·弗蘭克·哈里森，J·J·弗蘭克·哈里森(J.J.Frank Harrison，Jr.)。上述家族信託已同意將其控制的公司B類普通股的股份投票給該指定人。可口可樂公司並不擁有公司B類普通股的任何股份。

下表彙總了該公司與美國可口可樂公司之間的重大交易：

第三季度前九個月
(千)2020201920202019
本公司向美國可口可樂公司支付的款項：
濃縮、糖漿、甜味劑和其他購買$324,312 $306,588 $873,827 $893,123 
客户營銷計劃34,550 36,597 99,941 109,110 
冷飲設備零部件5,965 4,519 16,345 18,568 
品牌投資計劃4,359 3,616 11,609 10,209 
美國可口可樂公司支付給本公司的款項：
營銷資金支持付款$21,187 $25,931 $58,182 $74,954 
噴泉送貨費和設備維修費7,555 10,873 22,990 31,507 
代表公司提供現場營銷資金支持565 2,879 6,445 7,816 
促進某些品牌和包裝向其他可口可樂灌裝商的分銷1,151 1,602 3,469 3,952 

於2017財年(“2017”)，美國可口可樂公司同意向本公司提供費用，以補償本公司因美國可口可樂公司對在本公司擁有的若干製造設施生產的涵蓋飲料的銷售授權定價所作的改變而對本公司造成的淨經濟影響(“遺留設施信貸”)。公司立即意識到
7

適用於2017年剝離的區域製造設施的遺留設施信貸部分和遺留設施信貸的剩餘餘額將在一段時間內攤銷，作為銷售成本的降低40好多年了。預計在未來12個月內攤銷的遞延負債部分被歸類為當期負債。

可口可樂茶點美國公司(“CCR”)

本公司、美國可口可樂公司與美國可口可樂公司全資子公司CCR於2017年訂立全面飲料協議(經修訂後為《CBA》)。根據CBA，公司須持續向CCR支付季度分裝費用，以換取授予在公司從CCR收購的某些分銷地區分銷、推廣、營銷和銷售可口可樂公司的授權品牌和相關產品的獨家權利。這些分裝付款基於某些飲料和飲料產品的銷售毛利，這些飲料和飲料產品以識別所涵蓋的飲料、飲料產品或某些交叉許可品牌的相同商標銷售。

向CCR支付的分裝貨款為$32.02020年前9個月為2000萬美元，18.82019年前9個月為1.2億美元。下表彙總了公司記錄的負債，以反映與未來向CCR支付分裝費用相關的或有對價的估計公允價值：

(千)2020年9月27日2019年12月29日
與收購相關的或有對價的本期部分$41,912 $41,087 
收購相關或有對價的非當期部分406,741 405,597 
與收購相關的或有對價總額$448,653 $446,684 

於根據CBA於二零一七年轉換本公司當時現有的裝瓶協議時，本公司從CCR收取費用(“地區轉換費”)。地區轉換費被記錄為遞延負債，並將在#年期間作為銷售成本的減少額攤銷。40好多年了。預計在未來12個月內攤銷的遞延負債部分被歸類為當期負債。

東南貨櫃(“東南”)

本公司是東南塑料瓶生產合作社的股東之一。本公司將東南會計作為股權投資方式。本公司在東南的投資，在簡明綜合資產負債表中列為其他資產，為#美元。22.8截至2020年9月27日的600萬美元和23.2截至2019年12月29日，為1.2億美元。

南大西洋罐頭公司(“SAC”)

該公司是南卡羅來納州比肖普維爾的製造合作社SAC的股東。SAC的所有股東都是可口可樂瓶裝公司，每個股東都擁有平等的投票權。本公司將SAC計入權益法投資。本公司對SAC的投資(在簡明綜合資產負債表中列為其他資產)為#美元。8.0截至2020年9月27日的600萬美元和8.2截至2019年12月29日，為1.2億美元。

根據管理協議，本公司收取管理SAC日常運營的費用。從SAC收到的管理費收益(在簡明綜合經營報表中歸類為銷售成本減少)為#美元。6.92020年前9個月為2000萬美元，7.02019年前9個月為1.2億美元。

可口可樂瓶裝公司銷售與服務有限責任公司(“CCBSS”)

該公司與美國和加拿大的其他可口可樂灌裝商一起，是CCBSS的成員，CCBSS是一家提供某些採購和其他服務的公司，目的是提高可口可樂灌裝系統的效率和競爭力。本公司將CCBSS作為權益法投資入賬，其對CCBSS的投資並不重大。

CCBSS就公司大部分原材料(不包括精礦)的採購進行談判，公司從CCBSS獲得購買這些原材料的回扣。公司應從CCBSS獲得$的回扣13.82020年9月27日為3.8億美元，10.02019年12月29日的3.8億美元，歸類為應收賬款，其他在簡明合併資產負債表中。

8

此外，本公司亦會就其服務向建行支付行政費用。公司向CCBSS支付的行政費為#美元。2.12020年前9個月為2000萬美元，1.7於2019年前九個月的銷售、交付及行政(“SD&A”)開支，在簡明綜合經營報表中分類為銷售、交付及行政(“SD&A”)開支。

Cona Services LLC(“Cona”)

該公司是Cona的成員，Cona是與美國可口可樂公司和其他某些可口可樂灌裝商組成的實體，為其成員提供業務流程和信息技術服務。該公司將ConA作為股權方法投資進行會計處理。公司對Cona的投資在簡明綜合資產負債表中被歸類為其他資產，為#美元。11.5截至2020年9月27日的600萬美元和10.5截至2019年12月29日，為1.2億美元。

根據與可口可樂公司簽訂的修訂和重述的主服務協議，該公司被授權使用可口可樂北美系統(“可口可樂系統”)，這是一種為提高北美可口可樂灌裝商的運營效率和一致性而開發的統一信息技術系統。為了換取公司使用CONA系統和接受CONA相關服務的權利，CONA向其收取服務費。公司產生的CONA服務費為#美元。17.42020年前9個月為2000萬美元，17.72019年前9個月為1.2億美元。

關聯方租賃

本公司向Beacon Investment Corporation(“Beacon”)租賃其位於北卡羅來納州夏洛特市的總部辦公設施及毗鄰的辦公設施，其中J·H·弗蘭克·哈里森三世為多數股東，本公司董事會副主席摩根·H·埃弗雷特為少數股東。於2020年第一季度，本公司與Beacon簽訂了一份新的租賃協議，自2020年1月1日起生效，以繼續租賃其公司設施。新租約將於2029年12月31日到期。新經營租約的未償還本金餘額為#美元。31.3截至2020年9月27日，未償還本金餘額為3.6億美元，之前的融資租賃(由新的經營租賃取代)下的未償還本金餘額為$6.82019年12月29日，2000萬。

本公司從Harrison Limited Partnership One(“HLP”)租賃位於北卡羅來納州夏洛特市的Snyder生產中心和毗鄰的銷售設施，HLP由信託直接和間接擁有，其中J.Frank、Harrison、ThIII和Sue Anne H.Wells(本公司董事)是受託人和受益人，Morgan和H.Everett是允許的酌情受益人。於2020年第三季度，本公司與HLP簽訂了本租約的修正案，自2020年6月30日起生效，將原租賃協議的期限延長15從2020年12月31日到2035年12月31日。根據經修訂的租約，未償還的本金餘額為#美元。62.6於2020年9月27日到期，租約下未償還的本金餘額，在修訂前為$4.32019年12月29日，2000萬。

與這些租約有關的租金付款摘要如下：

第三季度前九個月
(千)2020201920202019
公司總部$826 $1,132 $2,478 $3,393 
斯奈德生產中心1,112 1,080 3,338 3,241 

長期績效股權計劃

長期績效股權計劃根據公司的業績對J·E·弗蘭克·哈里森(J.J.Frank Harrison，III)進行補償。根據長期業績股權計劃授予的獎勵是根據公司在業績期間達到某些業績指標而獲得的，這些業績指標均由公司董事會薪酬委員會規定。這些獎勵可以現金和/或公司B類普通股的股票結算，基於公司普通股在過去一年中的平均收盤價20演出期間的交易日。長期業績權益計劃的補償費用包括在簡明綜合業務報表的SD&A費用中，為#美元。7.22020年前9個月為2000萬美元，10.32019年前9個月為1.2億美元。

3.    收入確認

該公司提供一系列不含酒精的飲料產品和口味，包括起泡和不含氣飲料，旨在滿足其消費者的需求。起泡飲料是碳酸飲料，該公司的主要起泡飲料是可口可樂。靜止飲料包括能量產品和非碳酸飲料，如瓶裝水、茶、即飲咖啡、強化水、果汁和運動飲料。
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該公司的產品通過各種渠道在美國銷售和分銷，其中包括直接向客户銷售，包括雜貨店、大眾商品商店、俱樂部商店、便利店和藥店，向“內部”賬户銷售，這些賬户通常立即消費產品，如餐館、學校、遊樂園和娛樂設施，以及通過其他渠道銷售，如自動售貨機網點。該公司通常在以下時間內向客户收取付款30從銷售之日起10天。

公司的銷售額分為以下幾個部分二主要類別：(I)瓶子/罐頭銷售和(Ii)其他銷售。瓶子/罐頭銷售包括主要用塑料瓶和鋁罐包裝的產品。瓶裝/罐裝淨價是根據向客户收取的發票價格減去任何促銷津貼而定的。瓶子/罐頭單位淨價受每包價格、每個包產生的銷售量和這些包的銷售渠道的影響。其他銷售包括對其他可口可樂灌裝商的銷售、“混合後”產品、運輸收入和設備維護收入。混合後的產品通過將噴泉糖漿與碳酸或靜水混合的設備進行分配，使噴泉零售商能夠將成品以杯子或玻璃杯的形式出售給消費者。

該公司的合同來自客户訂單，包括通過訂單處理和補貨模型生成的客户銷售獎勵。一般來説，公司的服務合同和與交付具體可識別的產品相關的合同具有單一的履行義務。收入不包括從客户那裏收取的銷售額或其他税收。該公司已經將其合同的履約義務定義為在某個時間點或在一段時間內。瓶裝/罐裝銷售、向其他可口可樂灌裝商的銷售和混合後銷售在控制權轉移給客户時確認，這通常是在交付時，並被認為是單個時間點(“時間點”)。時間點銷售額約佔97佔公司2020年前9個月淨銷售額的%，大約96佔公司2019年前九個月淨銷售額的百分比。

其他銷售額，包括與冷飲設備維修相關的服務費收入以及貨運和經紀服務的送貨費，隨着時間的推移而確認(“隨着時間的推移”)。與冷飲設備維修相關的收入在使用成本比輸入法完成相應服務時予以確認。維修服務一般在不到30分鐘內完成。總有一天但是可以擴展到一個月。與貨運和經紀服務相關的收入在交貨時確認，採用里程驅動的產出法。一般情況下，交貨和運費是在同一天確認的。隨着時間的推移，在財務期末開立的銷售訂單對簡明合併財務報表並不重要。

下表列出了與客户簽訂的合同收入的分類：

第三季度前九個月
(千)2020201920202019
時間點淨銷售額：
不含酒精飲料-時間點$1,286,542 $1,224,653 $3,607,502 $3,512,901 
總時間點淨銷售額$1,286,542 $1,224,653 $3,607,502 $3,512,901 
隨着時間的推移，淨銷售額：
不含酒精的飲料-隨着時間的推移$8,729 $11,608 $25,874 $34,472 
所有其他-隨着時間的推移33,213 34,768 95,344 100,227 
隨時間推移的淨銷售額合計$41,942 $46,376 $121,218 $134,699 
總淨銷售額$1,328,484 $1,271,029 $3,728,720 $3,647,600 

該公司與美國可口可樂公司、其他飲料公司和客户一起參與各種銷售計劃，以增加其產品的銷售。與客户談判的計劃包括達成協議的銷售水平可以賺取津貼的安排。這些不同銷售獎勵的成本不被視為單獨的業績義務，而是作為淨銷售額的扣除額。

向客户支付的津貼可以以實現銷量目標和/或營銷承諾為條件。預付款項記錄為預付款，並在客户承諾的相關期間的簡明綜合經營報表中攤銷。如果沒有單獨的可識別利益或該利益的公允價值不能確定，則預付款的攤銷包括在淨銷售額中扣除。

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該公司基於對客户業務前景和財務狀況的持續評估，銷售其產品併發放信貸，通常不需要抵押品。該公司根據一系列因素評估其貿易應收賬款的可收款性，這些因素包括公司的歷史收款模式以及特定客户履行其財務義務的能力的變化。本公司已設立壞賬準備，以將已記錄的應收賬款調整至本公司相信最終將收回的估計金額。

該公司合同的性質產生了幾種類型的可變對價，包括預期回扣和追溯回扣。該公司使用期望值方法對其預期和追溯回扣進行核算，該方法根據客户的預期年銷售量預測來估計對客户的淨價。

公司在簡明綜合資產負債表中計提的壞賬準備包括客户退貨準備和信貸損失準備。公司的客户退貨主要是由於產品損壞或過期。在任何給定時間，公司估計少於1%的瓶裝/罐裝銷售和混合後銷售可能面臨客户退貨的風險。退回的產品被確認為淨銷售額的減少。該公司的客户退貨準備金為$3.6截至2020年9月27日和2019年12月29日，均為3.8億美元。

本公司根據歷史天數的銷售未完成趨勢、老客户餘額、先前註銷的餘額以及預期收回至先前註銷的餘額來估計信貸損失撥備，以便列報預期將收取的淨金額。應收賬款餘額在確定為無法收回時予以核銷，並確認為信貸損失準備的減少額。以下為2020年前9個月信貸損失撥備活動摘要：

(千)2020年前9個月
年初餘額--信貸損失撥備$10,232 
在費用和開支中收取的附加費(1)
14,238 
核銷，扣除回收後的淨額(2,970)
期末餘額--信貸損失撥備$21,500 

(1)包括新冠肺炎相關收款風險的信用損失撥備.

4.    分段

公司根據FASB會計準則編撰專題280“分部報告”對每個報告期的分部報告進行評估，包括評估首席運營決策者(“CODM”)審閲的報告包。公司已經得出結論，首席執行官、首席運營官和首席財務官作為一個羣體代表CODM。不向CODM提供資產信息。

公司相信三存在運營細分市場。非酒精飲料佔公司綜合淨銷售額和經營收入的絕大部分。附加的二運營部門沒有達到單獨報告的量化門檻，無論是單獨報告還是總體報告，因此被合併到“所有其他”中。

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本公司的部門業績如下：

第三季度前九個月
(千)2020201920202019
淨銷售額：
不含酒精的飲料$1,295,271 $1,236,261 $3,633,376 $3,547,373 
所有其他84,776 92,501 246,406 275,358 
淘汰(1)
(51,563)(57,733)(151,062)(175,131)
合併淨銷售額$1,328,484 $1,271,029 $3,728,720 $3,647,600 
營業收入：
不含酒精的飲料$108,035 $48,248 $227,559 $120,613 
所有其他(4,191)5,598 (7,776)20,601 
綜合經營收入$103,844 $53,846 $219,783 $141,214 
折舊和攤銷：
不含酒精的飲料$45,066 $43,067 $125,733 $128,986 
所有其他3,027 2,521 8,756 7,430 
合併折舊和攤銷$48,093 $45,588 $134,489 $136,416 

(1)整個淨銷售額抵銷代表從所有其他部門到非酒精飲料部門的淨銷售額。這些部門之間的銷售按公平市價或成本確認，具體取決於交易的性質。

5.    每股淨收益

下表列出了兩級法下每股基本淨收入和稀釋後每股淨收入的計算方法：

第三季度前九個月
(單位為千，每股數據除外)2020201920202019
每股普通股和B類普通股基本和稀釋後淨收入的分子：
可歸因於可口可樂綜合公司的淨收入$51,884 $13,006 $106,115 $21,545 
紅利減少：
普通股1,785 1,786 5,356 5,356 
B類普通股559 558 1,674 1,670 
未分配收益總額$49,540 $10,662 $99,085 $14,519 
普通股未分配收益-基本$37,743 $8,123 $75,490 $11,066 
B類普通股未分配收益-基礎11,797 2,539 23,595 3,453 
未分配收益合計-基本$49,540 $10,662 $99,085 $14,519 
普通股未分配收益-攤薄$37,515 $8,089 $75,034 $11,019 
B類普通股未分配收益-攤薄12,025 2,573 24,051 3,500 
未分配收益合計-攤薄$49,540 $10,662 $99,085 $14,519 
普通股每股基本淨收入分子：
普通股分紅$1,785 $1,786 $5,356 $5,356 
普通股未分配收益-基本37,743 8,123 75,490 11,066 
普通股每股基本淨收入分子$39,528 $9,909 $80,846 $16,422 
B類普通股每股基本淨收入分子：
B類普通股的股息$559 $558 $1,674 $1,670 
B類普通股未分配收益-基礎11,797 2,539 23,595 3,453 
B類普通股每股基本淨收入分子$12,356 $3,097 $25,269 $5,123 

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第三季度前九個月
(單位為千，每股數據除外)2020201920202019
每股普通股稀釋後淨收益的分子：
普通股分紅$1,785 $1,786 $5,356 $5,356 
假設轉換為普通股的B類普通股的股息559 558 1,674 1,670 
普通股未分配收益-攤薄49,540 10,662 99,085 14,519 
普通股稀釋後淨收益的分子$51,884 $13,006 $106,115 $21,545 
每股B類普通股稀釋後淨收入的分子：
B類普通股的股息$559 $558 $1,674 $1,670 
B類普通股未分配收益-攤薄12,025 2,573 24,051 3,500 
每股B類普通股稀釋後淨收益的分子$12,584 $3,131 $25,725 $5,170 
每股普通股和B類普通股基本淨收入的分母：
普通股加權平均流通股-基本7,141 7,141 7,141 7,141 
B類普通股加權平均流通股-基本2,232 2,232 2,232 2,228 
每股普通股和B類普通股稀釋後淨收入的分母：
普通股加權平均流通股-稀釋(假設將B類普通股轉換為普通股)9,430 9,413 9,430 9,409 
B類普通股加權平均流通股-稀釋2,289 2,272 2,289 2,268 
每股基本淨收入：
普通股$5.53 $1.39 $11.32 $2.30 
B類普通股$5.53 $1.39 $11.32 $2.30 
稀釋後每股淨收益：
普通股$5.51 $1.38 $11.25 $2.29 
B類普通股$5.51 $1.38 $11.24 $2.28 

表格備註

(1)為了計算普通股的稀釋每股淨收益，假設B類普通股的所有股票都已轉換；因此，100未分配收益的%分配給普通股。
(2)為了計算B類普通股的稀釋每股淨收益，假設B類普通股的加權平均股票在整個期間都是流通股，不進行轉換。
(3)在本公司有淨收益的列報期間，普通股和B類普通股稀釋後每股淨收益的分母包括股票相對於長期績效股權計劃。在本公司出現淨虧損的期間內，根據長期績效股權計劃不包括在每股攤薄淨虧損的計算中，因為其影響將是反攤薄的。有關的其他信息，請參閲註釋2長期績效股權計劃.
(4)長期業績股權計劃獎勵可以現金和/或公司B類普通股的股票結算。一旦選擇以現金結算獎勵，股份相對於該獎勵的攤薄影響將在計算稀釋每股淨收入時從分母中預期剔除。
(5)“公司”做到了不是的不要在提交的任何期限內持有反稀釋股票。

6.    盤存

庫存包括以下內容：

(千)
2020年9月27日2019年12月29日
成品
$125,388 $142,363 
製造材料
45,425 45,267 
塑料外殼、塑料託盤和其他庫存
36,960 38,296 
總庫存
$207,773 $225,926 
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7.    預付費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產包括以下內容：

(千)2020年9月27日2019年12月29日
修理零件$28,342 $28,967 
預付税款8,099 4,359 
預付費軟件6,462 5,850 
預付費營銷6,134 5,658 
贊助合同的預付款2,462 8,696 
其他預付費用和其他流動資產18,330 15,931 
預付費用和其他流動資產總額$69,829 $69,461 

8.    持有待售資產

該公司正在將其位於田納西州孟菲斯的製造廠與位於阿肯色州西孟菲斯的業務進行整合，預計這將大大擴大其西孟菲斯的生產能力，並降低其整體生產成本。此外，公司還計劃在2021年春季之前在印第安納州的懷特敦開設一個新的自動化配送中心，這將使公司能夠將其安德森、布魯明頓、拉斐特、謝爾比維爾和印第安納州斯皮德韋的倉儲和配送業務整合到這個新設施中。懷特敦增加的產能和自動化將使該公司能夠優化其供應鏈，並更好地為印第安納州和周邊地區的客户和消費者提供服務。

截至2020年9月27日，公司的某些地點，主要是上文討論的公司供應鏈優化中包括的地點，符合會計指導標準，將被歸類為持有待售資產。所有被分類為持有待售的地點都包括在非酒精飲料部分。沒有任何與這些地點相關的待售負債，也沒有任何負債符合會計指導標準，被歸類為非持續經營。

以下為持有待售資產的摘要：

(千)2020年9月27日
土地$2,017 
建築物、租賃權和土地改善5,019 
持有待售資產$7,036 

減值$1.6由於這些地點的賬面淨值超過了其中一個地點商定的購買價格，這些地點記錄了100萬美元。這項減值計入簡明綜合經營表的銷售成本和簡明綜合現金流量表的物業、廠房和設備減值內。
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9.    財產、廠房和設備、淨值

財產、廠房和設備淨額的主要類別和估計使用年限如下：

(千)2020年9月27日2019年12月29日估計使用壽命
土地$81,151 $76,860 
建築232,828 223,500 
8-50年份
機器設備370,116 355,575 
5-20年份
運輸設備436,604 417,532 
4-20年份
傢俱和固定裝置97,298 92,059 
3-10年份
冷飲配送機471,607 489,050 
5-17年份
租賃權和土地改良150,800 145,341 
5-20年份
內部使用的軟件129,429 128,792 
3-10年份
在建37,234 29,369 
物業、廠房和設備合計(按成本計算)2,007,067 1,958,078 
減去：扣除累計折舊和攤銷1,027,857 960,675 
財產、廠房和設備、淨值$979,210 $997,403 

10.    租約

本公司根據不可撤銷的經營租賃協議租賃辦公和倉庫空間、機器和其他設備，並根據融資租賃協議租賃某些倉庫空間。該公司使用以下政策和假設來評估其租賃：

•確定租約：本公司在開始時評估合同，以確定一項安排是否為或包括租賃，該安排傳達了本公司在一段時間內控制已確定資產的使用以換取對價的權利。經營租賃使用權資產及相關負債於開工日確認，並根據界定租賃期內租賃付款的現值初步計量。
•分配租賃和非租賃組件：本公司已選擇實際權宜之計，不將某些類別的標的資產的租賃及非租賃部分分開。該公司有設備和車輛租賃協議，通常將租賃和相關的非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。本公司與租賃和非租賃組成部分簽訂了房地產租賃協議，在適用的情況下，這些組成部分通常會分開核算。
•計算貼現率：公司根據租賃中隱含的貼現率計算貼現率，或者如果隱含利率不容易從租賃中確定，則公司使用投資組合方法計算遞增借款利率。增量借款利率按合同租賃期限和公司借款利率計算。
•確認租賃：本公司不在其簡明綜合資產負債表上確認合約期少於12個月的租賃。這些短期租賃的租賃費用在租賃期內按直線計算。
•包括加租或升級條款：某些租約包含預定的租金增加或升級條款，這些條款可以基於消費物價指數或其他費率。該公司單獨評估每一份合同，並根據協議條款應用適當的可變報酬。
•包括續訂選項和/或購買選項：某些租賃包括延長租賃期的續訂選項和/或購買租賃資產的購買選項。本公司採用合理確定的門檻評估這些期權，該門檻較高，因此，本公司的大部分租約不包括用於計量使用權資產和相關租賃負債的續期期或購買期權。對於本公司合理確定續簽或購買的租賃，該等選擇權包括在租賃期內，因此計入使用權資產和相關租賃負債的計量。
•包括終止選項：某些租約包括在預定到期之前終止租約的選項。這使得受合同約束的一方可以終止其在租賃合同下的義務，通常是為了換取商定的財務對價。終止選項的條款和條件因合同而異。
•包括剩餘價值保證、限制或契諾：本公司的租賃協議不包含剩餘價值擔保、限制或契諾。

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以下為該公司租約的加權平均剩餘租期及加權平均貼現率摘要：

2020年9月27日2019年12月29日
加權平均剩餘租期：
經營租賃9.7年份10.2年份
融資租賃13.6年份4.8年份
加權平均貼現率：
經營租賃4.0 %4.1 %
融資租賃3.2 %5.7 %

截至2020年9月27日，公司擁有一房地產和二尚未開始的車輛經營租賃承諾。這些租賃承諾預計將在2020年第四季度開始，租賃期限約為三年。與這些租賃承付款相關的額外租賃負債預計為#美元。2.12000萬。

以下是該公司在簡明綜合經營報表內的租賃摘要：

第三季度前九個月
(千)2020201920202019
銷售成本影響：
經營租賃成本$1,397 $1,356 $4,167 $4,039 
短期和可變租約3,711 2,814 9,368 7,393 
融資租賃折舊費用643 353 1,350 1,060 
銷售影響的總成本$5,751 $4,523 $14,885 $12,492 
SD&A費用影響：
經營租賃成本$4,846 $3,717 $14,225 $9,639 
短期和可變租約271 838 1,612 2,676 
融資租賃折舊費用772 1,139 1,914 3,415 
SD&A費用合計影響$5,889 $5,694 $17,751 $15,730 
利息支出，淨影響：
融資租賃義務利息支出$613 $666 $1,120 $2,083 
總利息支出，淨影響$613 $666 $1,120 $2,083 
總租賃成本$12,253 $10,883 $33,756 $30,305 

與公司租賃相關的未來最低租賃付款包括公司確定的合理確定的續訂選項，不包括支付給業主的房地產税和公共區域維護費用。以下是截至2020年9月27日所有不可取消的經營租賃和融資租賃的未來最低租賃付款摘要:

(千)操作
租約		融資
租約		總計
2020年剩餘時間$5,882 $1,760 $7,642 
202122,603 7,079 29,682 
202219,535 7,145 26,680 
202316,839 7,201 24,040 
202415,336 7,396 22,732 
此後91,125 63,421 154,546 
包括利息在內的最低租賃付款總額$171,320 $94,002 $265,322 
減去：相當於利息的美元31,220 17,005 48,225 
最低租賃本金支付現值140,100 76,997 217,097 
減去：租賃負債的當前部分-經營和融資租賃18,812 5,814 24,626 
租賃負債的非流動部分--經營租賃和融資租賃$121,288 $71,183 $192,471 

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以下為截至2019年12月29日所有不可取消經營租賃和融資租賃的未來最低租賃付款額摘要：

(千)操作
租約		融資
租約		總計
2020$19,236 $10,611 $29,847 
202116,815 6,215 23,030 
202214,016 2,694 16,710 
202311,704 2,750 14,454 
202410,989 2,808 13,797 
此後67,556 5,406 72,962 
包括利息在內的最低租賃付款總額$140,316 $30,484 $170,800 
減去：相當於利息的美元27,527 3,678 31,205 
最低租賃本金支付現值112,789 26,806 139,595 
減去：租賃負債的當前部分-經營和融資租賃15,024 9,403 24,427 
租賃負債的非流動部分--經營租賃和融資租賃$97,765 $17,403 $115,168 

以下是該公司在簡明綜合現金流量表內的租賃摘要：

前九個月
(千)20202019
來自運營活動的現金流影響：
經營租賃$14,134 $13,576 
融資租賃義務的利息支付1,120 2,083 
經營活動影響的現金流總額$15,254 $15,659 
融資活動產生的現金流影響：
融資租賃義務的本金支付$4,428 $6,441 
融資活動影響的現金流總額$4,428 $6,441 

11.    分銷協議，淨值

分銷協議，淨額，按直線攤銷，估計使用壽命為10至40年份，包括以下內容：

(千)
2020年9月27日2019年12月29日
按成本計算的分銷協議
$951,677 $950,549 
減去：累計攤銷
92,674 74,453 
分銷協議，淨值
$859,003 $876,096 

12.    客户名單和其他可識別無形資產淨額

客户名單和其他可識別的無形資產淨額，按直線攤銷，估計使用年限為五至12年份，包括以下內容：

(千)
2020年9月27日2019年12月29日
按成本計算的客户名單和其他可識別的無形資產
$25,288 $25,288 
減去：累計攤銷
12,024 10,645 
客户名單和其他可識別的無形資產，淨額
$13,264 $14,643 

17

13.    其他應計負債

其他應計負債包括：

(千)2020年9月27日2019年12月29日
應計保險費$47,775 $44,584 
與收購相關的或有對價的本期部分41,912 41,087 
應計營銷成本35,906 34,947 
員工和退休人員福利計劃應計項目27,819 33,699 
CARE法案規定的遞延工資税的當前部分12,324 — 
應計税(所得税除外)9,076 6,366 
尚未出示支票及轉賬以供從零餘額現金賬户付款3,140 20,199 
領土轉換費的當期遞延收益2,286 2,286 
按公平市價計算的商品衍生工具1,376 1,174 
聯邦所得税— 1,651 
所有其他應計費用25,908 22,841 
其他應計負債總額$207,522 $208,834 

本公司利用了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的某些條款，這些條款允許僱主推遲繳存和支付本應於2020年3月27日或之後、2021年1月1日之前到期的僱主部分社會保障税。法律允許僱主在2021年12月31日之前存入這些延期付款的一半，在2022年12月31日之前存入另一半。本公司打算在未來12個月內償還部分遞延工資税，並已將這部分歸類為當期。

14.    衍生金融工具

由於某些商品價格的不利變化，本公司面臨成本增加的風險。在正常業務過程中，公司通過各種策略管理這些風險，包括使用商品衍生工具。本公司不將商品衍生工具用於交易或投機目的。這些商品衍生工具並未被指定為GAAP下的套期保值工具，而是被用作管理某些商品價格風險的“經濟對衝”.該公司使用幾家不同的金融機構進行商品衍生工具，以最大限度地減少信用風險的集中。雖然本公司將在這些交易對手不履行義務的情況下面臨信用損失，但本公司預計這些交易對手不會不履行義務。

本公司持有的商品衍生工具按月按市價計價，並在與相關對衝項目的費用分類一致的收益中確認。商品衍生工具結算計入簡明綜合現金流量表的經營活動現金流量。下表彙總了公司商品衍生工具公允價值的税前變化，以及這些變化在簡明綜合經營報表中的分類：

第三季度前九個月
(千)2020201920202019
銷售成本$1,194 $487 $924 $(482)
銷售、送貨和管理費用575 (74)(949)2,575 
總收益(虧損)$1,769 $413 $(25)$2,093 

所有商品衍生工具均按公允價值在簡明綜合資產負債表中作為資產或負債入賬。該公司與其商品衍生品工具的交易對手簽訂了總協議，規定對衍生品交易進行淨結算。因此，衍生資產淨額於簡明綜合資產負債表中的預付開支及其他流動資產或其他資產中確認，衍生負債淨額於簡明綜合資產負債表中的其他應計負債或其他負債中確認。這個
18

下表彙總了本公司商品衍生工具的公允價值及其在簡明綜合資產負債表中的分類情況：

(千)2020年9月27日2019年12月29日
資產：
預付費用和其他流動資產$1,049 $1,007 
總資產$1,049 $1,007 
負債：
其他應計負債$1,376 $1,174 
總負債$1,376 $1,174 

下表彙總了公司在簡明綜合資產負債表中的商品衍生工具總資產和商品衍生工具負債總額：

(千)2020年9月27日2019年12月29日
商品衍生工具資產總額$1,049 $3,298 
商品衍生工具負債總額1,376 3,465 

下表彙總了公司未償還的商品衍生工具：

(千)2020年9月27日2019年12月29日
未償還商品衍生工具名義金額$73,010 $171,699 
未償還商品衍生工具最新到期日2020年12月2020年12月

15.    金融工具的公允價值

GAAP要求按公允價值列賬的資產和負債按下列類別之一進行分類和披露：

•第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。
•第2級：有市場數據佐證的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
•第三級：未經市場數據證實的不可觀察到的投入。

本公司在估計其金融工具的公允價值時採用了以下方法和假設。在列報的任何期間，不同水平之間沒有資產或負債轉移。

金融工具
公允價值
水平
方法和假設
遞延補償計劃資產和負債1級本公司針對某些高管和其他高薪員工的非限定遞延薪酬計劃的公允價值是基於相關資產和負債的公允價值，這些資產和負債由共同基金持有，並基於共同基金內持有的證券的報價市值。
商品衍生工具2級本公司商品衍生工具的公允價值以每個資產負債表日的當前結算值為基礎，該結算值代表該等工具終止時本公司應收到或支付的估計金額。本公司與商品衍生工具相關的信用風險通過對交易對手的高標準和定期結算來管理。本公司在確定商品衍生工具的公允價值時考慮了非履約風險。
非公開可變利率債務2級本公司非公開浮動利率債務的賬面價值接近公允價值，原因是浮動利率和較短的重置期。
非公開固定利率債務2級該公司的非公開固定利率債務的公允價值是基於估計的當前市場價格。
公共債務證券2級該公司的公共債務證券的公允價值是基於估計的當前市場價格。
與收購相關的或有對價第3級公司收購相關或有對價的公允價值基於內部預測和市場數據得出的加權平均資本成本(“WACC”)。
19


下表彙總了公司遞延補償計劃、商品衍生工具、債務和收購相關或有對價的賬面金額和公允價值。

2020年9月27日
(千)
攜載
金額
總計
公允價值
公允價值
1級
公允價值
2級
公允價值
第3級
資產：
遞延薪酬計劃資產$46,602 $46,602 $46,602 $— $— 
商品衍生工具1,049 1,049 — 1,049 — 
負債：
遞延補償計劃負債46,602 46,602 46,602 — — 
商品衍生工具1,376 1,376 — 1,376 — 
非公開可變利率債務239,882 240,000 — 240,000 — 
非公開固定利率債務374,747 402,500 — 402,500 — 
公共債務證券348,238 390,200 — 390,200 — 
與收購相關的或有對價448,653 448,653 — — 448,653 

2019年12月29日
(千)攜載
金額		總計
公允價值		公允價值
1級		公允價值
2級		公允價值
第3級
資產：
遞延薪酬計劃資產$42,543 $42,543 $42,543 $— $— 
商品衍生工具1,007 1,007 — 1,007 — 
負債：
遞延補償計劃負債42,543 42,543 42,543 — — 
商品衍生工具1,174 1,174 — 1,174 — 
非公開可變利率債務307,250 307,500 — 307,500 — 
非公開固定利率債務374,723 383,900 — 383,900 — 
公共債務證券347,947 367,300 — 367,300 — 
與收購相關的或有對價446,684 446,684 — — 446,684 

收購相關的或有對價使用基於內部預測的概率加權貼現現金流模型和從市場數據得出的WACC進行估值，這些被認為是3級投入。在每個報告期內，本公司將其與分銷區域相關的收購相關或有代價負債調整為公允價值，方法是使用本公司估計的WACC對CBA規定的未來預期分裝貨款進行貼現。

未來的預期分裝付款延長了從CCR收購的適用分銷資產的壽命，這通常是40好多年了。因此，與收購相關的或有對價負債的公允價值受到公司WACC、管理層對根據CBA未來將支付的金額的估計以及當前分裝付款(所有3級投入)的影響。這些3級投入中的任何一項的變化，特別是用於估計公司WACC的基礎無風險利率，都可能導致與收購相關的或有對價負債的公允價值發生重大變化，並可能對每個報告期記錄的非現金收入或費用產生重大影響。

與收購相關的或有對價負債是公司唯一的3級資產或負債。第三級活動摘要如下：

第三季度前九個月
(千)2020201920202019
期初餘額--3級負債$441,113 $412,450 $446,684 $382,898 
支付與收購相關的或有對價(11,468)(5,948)(31,999)(18,784)
重新分類到當前應付款(800)(60)(1,100)(940)
公允價值增長19,808 18,749 35,068 62,017 
期末餘額-3級負債$448,653 $425,191 $448,653 $425,191 

20

2020年前九個月收購相關或有對價負債的公允價值增加，主要是由於分裝費用下分銷地區未來現金流預測的變化，但被用於計算公允價值的貼現率增加部分抵消。2019年前九個月收購相關或有對價負債的公允價值增加，主要是由於用於計算公允價值的貼現率下降，以及受分裝裝費用限制的分銷地區未來現金流預測的變化。這些公允價值調整計入其他費用，淨額計入簡明綜合經營報表。

根據收購相關或有代價安排，本公司每年預計可支付的金額在$之間。282000萬至$532000萬。

16.    所得税

公司的實際所得税率，通過所得税支出除以所得税前收入計算，為25.62020年前9個月的百分比，以及28.72019年前9個月的百分比。實際所得税税率的下降主要是由於財務業績的改善。

公司的有效所得税税率，計算方法為所得税費用除以所得税前收入減去可歸因於非控制性利息的淨收入，計算方法為26.82020年前9個月的百分比，以及33.42019年前9個月的百分比。

該公司有不確定的税收狀況，包括應計利息#美元。3.42020年9月27日為3.8億美元，2.5在2019年12月29日，所有這些都會影響到本公司的實際所得税税率，如果確認的話，這一切都會影響到本公司的實際所得税税率。雖然預期未來12個月不確定税務狀況可能會有所改變，但本公司並不預期該等改變會對簡明綜合財務報表產生重大影響。

從2002年開始的前幾個納税年度仍然可以接受國税局的審查，從1998年開始的各個納税年度仍然可以接受某些州税務機關的審查。

17.    養卹金和退休後福利義務

養老金計劃

有兩個由公司贊助的養老金計劃。自2006年6月30日起，主要公司贊助的養老金計劃被凍結，此後參與者不會獲得任何福利。第二個由公司贊助的養老金計劃(“討價還價計劃”)是針對集體談判協議下的某些員工的。討價還價計劃下的利益是根據各自參與者的協商公式確定的。對計劃的繳款以精算確定的金額為基礎，並限於目前可為所得税目的扣除的金額。

定期養卹金淨費用的構成如下：

第三季度前九個月
(千)2020201920202019
服務成本$1,659 $1,207 $4,976 $3,620 
利息成本2,760 3,063 8,280 9,188 
計劃資產的預期收益(3,382)(2,574)(10,148)(7,722)
確認的精算淨損失1,189 901 3,568 2,702 
先前服務費用攤銷5 5 14 17 
定期養老金淨成本$2,231 $2,602 $6,690 $7,805 

該公司貢獻了$16.31000萬美元給了二公司贊助的養老金計劃在2020年前9個月，並確實不是的Idon‘我預計不會在2020年第四季度做出更多貢獻。

退休後福利

本公司為以下人員提供退休後福利符合指定標準的員工。本公司確認員工在職期間退休後福利的成本，主要包括醫療福利。本公司不預先為這些福利提供資金，並有權在未來修改或終止某些福利。

21

退休後定期福利淨費用的構成如下：

第三季度前九個月
(千)2020201920202019
服務成本$376 $389 $1,128 $1,167 
利息成本504 694 1,511 2,080 
確認的精算淨損失88 196 263 587 
先前服務費用攤銷— (324)— (970)
退休後定期淨收益成本$968 $955 $2,902 $2,864 

18.    其他負債

其他負債包括以下債務：

(千)2020年9月27日2019年12月29日
收購相關或有對價的非當期部分$406,741 $405,597 
高管福利計劃的應計項目140,795 141,380 
領土轉換費的非流動遞延收益81,162 82,877 
遺留設施信貸的非當期遞延收益28,970 29,569 
CARE法案規定的遞延工資税的非當期部分12,324 — 
其他9,369 9,143 
其他負債總額
$679,361 $668,566 

19.發展是長期的。債款

以下為該公司長期債務摘要：

(千)成熟性
日期		利息
率		利息
付訖		公共或
非公有		九月二十七日
2020		十二月二十九日，
2019
定期貸款安排(1)
6/7/2021變量千差萬別非公有$240,000 $262,500 
高級註釋2/27/20233.28%每半年一次非公有125,000 125,000 
循環信貸安排(2)
6/8/2023變量千差萬別非公有— 45,000 
高級註釋11/25/20253.80%每半年一次公眾350,000 350,000 
高級註釋10/10/20263.93%季刊非公有100,000 100,000 
高級註釋3/21/20303.96%季刊非公有150,000 150,000 
優先票據的未攤銷折扣(3)
11/25/2025(45)(52)
發債成本(2,088)(2,528)
長期債務$962,867 $1,029,920 

(1)本公司打算根據定期貸款安排對未來12個月到期的本金進行再融資，並有能力在其循環信貸安排下這樣做，循環信貸安排被歸類為長期債務。因此，未來12個月到期的任何金額都被歸類為非流動金額。
(2)該公司的循環信貸安排的總最高借款能力為#美元。500百萬美元，可由公司選擇增加到$750100萬美元，但須獲得貸款人的承諾並滿足信貸協議中規定的其他條件。本公司目前相信，所有參與循環信貸安排的銀行都有能力並將滿足本公司的任何融資要求。
(3)2025年到期的優先票據於99.975面值的%。

該公司通過使用多家金融機構並僅與具有投資級信用評級的機構達成信貸安排來降低其融資風險。本公司持續監測交易對手信用評級。

2019年6月，本公司簽訂了一項美元100百萬固定利率掉期到期2021年6月7日，以對衝本公司定期貸款安排的部分利率風險。該利率掉期被指定為現金流對衝工具，其公允價值的變動預計不會對壓縮綜合資產負債表產生重大影響。本次利率掉期的公允價值變動在簡明綜合資產負債表中歸類為累計其他全面虧損，並計入簡明綜合全面收益表。

22

發行公司公共債務的契約不包括金融契約，但確實限制了某些留置權和產權負擔的產生，以及公司子公司超過一定金額的債務。發行公司非公開債務的協議包括兩個財務契約：綜合現金流量/固定費用比率和綜合資金負債/現金流量比率，每一個都在各自的協議中定義。截至2020年9月27日，公司遵守了這些公約。這些公約目前不會限制其流動資金或資本資源，本公司也不會預期它們會限制其流動資金或資本資源。

所有未償還的長期債務均由本公司發行，無已由其任何子公司發行。確實有不是的公司債務擔保。

20.    承諾和或有事項

製造業合作社

公司有義務購買至少80來自東南部某些指定地區的塑料瓶需求量的%。公司也有義務購買17.5到2024年6月，SAC每年生產2000萬箱成品。該公司購買了21.92000萬起案件和22.22020年前9個月和2019年前9個月，SAC的成品分別為800萬箱。

下表彙總了該公司從這些製造合作社採購的情況：

第三季度前九個月
(千)2020201920202019
從東南部購買$31,196 $31,178 $94,835 $102,118 
從SAC購買37,006 42,870 119,225 120,309 
從製造業合作社購買的總金額$68,202 $74,048 $214,060 $222,427 

該公司為SAC的部分債務提供擔保，這些債務將在不同的日期到期，直至2024年。擔保金額是$。14.72020年9月27日和2019年12月29日均為1000萬美元。如果SAC未能履行其在相關債務項下的承諾，本公司將負責向貸款人支付高達擔保水平的款項。該公司預計SAC將不會履行與債務有關的承諾。該公司進一步相信，SAC擁有足夠的資產，包括生產設備、設施和營運資本，並有能力調整其產品的銷售價格，以充分減輕公司擔保造成的重大損失風險。

本公司並無持有任何資產作為SAC擔保的抵押品，而SAC擔保的公允價值對簡明綜合財務報表並不重要。本公司監督其對SAC的投資，如果發現減值(臨時減值除外)，將被要求減記其投資。不是的截至2020年9月27日，公司對SAC的投資確認減值，有不是的2019年確定的減值。

其他承付款和或有事項

該公司有備用信用證，主要與其財產和意外傷害保險計劃有關。這些信用證總額為$。37.62020年9月27日為3.8億美元，35.62019年12月29日，2000萬。

該公司參與與某些知名酒店、體育場館和其他地點的長期營銷合同安排。截至2020年9月27日，與這些合同安排相關的未來付款總額為美元，這些合同安排將在不同日期到期至2033年。168.12000萬。

該公司涉及在其正常業務過程中出現的各種索賠和法律程序。雖然很難預測這些索賠和法律程序的最終結果，但管理層相信，這些事項的最終處置不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。據信，這些索賠和法律程序不會合理地造成超過記錄金額的重大損失。

本公司在其開展業務的司法管轄區接受税務機關的審計。這些審計可能會導致評估結果，這些評估隨後將與當局解決，或者可能通過法院解決。管理層認為，公司已為這些審計可能產生的任何評估做了充分準備；然而，最終評估(如果有的話)可能與精簡綜合財務報表中記錄的金額不同。
23


21.    累計其他綜合收益(虧損)

累積的其他全面收益(虧損)(“AOCI(L)”)包括對公司養老金和退休後醫療福利計劃的調整、公司定期貸款的利率互換以及公司在美國以外進行數據分析和提供諮詢服務的子公司的外幣換算。

以下為2020年第三季及2019年第三季AOCI(L)摘要：

(千)2020年6月28日税前活動税收效應2020年9月27日
養老金活動淨額：
精算損失$(91,381)$1,189 $(293)$(90,485)
前期服務成本— 5 (1)4 
退休後福利淨額活動：
精算損失(1,059)88 (22)(993)
前期服務成本(624)— — (624)
利率互換(1,283)402 (99)(980)
外幣折算調整(14)15 (4)(3)
擱淺税收效應的重新分類(19,720)— — (19,720)
AOCI合計(L)$(114,081)$1,699 $(419)$(112,801)

(千)2019年6月30日税前活動税收效應2019年9月29日
養老金活動淨額：
精算損失$(71,332)$901 $(222)$(70,653)
前期服務成本(15)5 (1)(11)
退休後福利淨額活動：
精算損失(4,607)196 (48)(4,459)
前期服務成本(136)(324)80 (380)
利率互換— (496)122 (374)
外幣折算調整(4)(23)6 (21)
擱淺税收效應的重新分類(19,720)— — (19,720)
AOCI合計(L)$(95,814)$259 $(63)$(95,618)

以下為2020年前9個月及2019年前9個月AOCI(L)摘要：

(千)2019年12月29日税前活動税收效應2020年9月27日
養老金活動淨額：
精算損失$(93,174)$3,568 $(879)$(90,485)
前期服務成本(7)14 (3)4 
退休後福利淨額活動：
精算損失(1,191)263 (65)(993)
前期服務成本(624)— — (624)
利率互換(270)(942)232 (980)
外幣折算調整(16)18 (5)(3)
擱淺税收效應的重新分類(19,720)— — (19,720)
AOCI合計(L)$(115,002)$2,921 $(720)$(112,801)

24

(千)2018年12月30日税前活動税收效應2019年9月29日
養老金活動淨額：
精算損失$(72,690)$2,702 $(665)$(70,653)
前期服務成本(24)17 (4)(11)
退休後福利淨額活動：
精算損失(4,902)587 (144)(4,459)
前期服務成本351 (970)239 (380)
利率互換— (496)122 (374)
外幣折算調整— (26)5 (21)
擱淺税收效應的重新分類— — (19,720)(19,720)
AOCI合計(L)$(77,265)$1,814 $(20,167)$(95,618)

以下是AOCI(L)對簡明綜合經營報表的影響摘要：

2020年第三季度
(千)養卹金淨額活動退休後福利淨額活動利率互換外幣折算調整總計
銷售成本$363 $55 $— $— $418 
銷售、送貨和管理費用831 33 402 15 1,281 
小計税前1,194 88 402 15 1,699 
所得税費用294 22 99 4 419 
税後影響合計$900 $66 $303 $11 $1,280 

2019年第三季度
(千)養卹金淨額活動退休後福利淨額活動利率互換外幣折算調整總計
銷售成本$265 $(67)$— $— $198 
銷售、送貨和管理費用641 (61)(496)(23)61 
小計税前906 (128)(496)(23)259 
所得税費用223 (32)(122)(6)63 
税後影響合計$683 $(96)$(374)$(17)$196 

2020年前9個月
(千)養卹金淨額活動退休後福利淨額活動利率互換外幣折算調整總計
銷售成本$1,057 $160 $— $— $1,217 
銷售、送貨和管理費用2,525 103 (942)18 1,704 
小計税前3,582 263 (942)18 2,921 
所得税費用882 65 (232)5 720 
税後影響合計$2,700 $198 $(710)$13 $2,201 

2019年前九個月
(千)養卹金淨額活動退休後福利淨額活動利率互換外幣折算調整總計
銷售成本$794 $(200)$— $— $594 
銷售、送貨和管理費用1,925 (183)(496)(26)1,220 
小計税前2,719 (383)(496)(26)1,814 
所得税費用669 (95)(122)(5)447 
税後影響合計$2,050 $(288)$(374)$(21)$1,367 

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22.    現金流量信息的補充披露

影響現金流的流動資產和流動負債變動情況如下：

前九個月
(千)20202019
應收賬款、貿易$(19,850)$(11,638)
壞賬準備11,268 4,169 
美國可口可樂公司應收賬款7,895 (15,509)
應收賬款，其他(1,475)(9,621)
盤存18,153 (21,719)
預付費用和其他流動資產(368)(8,478)
應付帳款、貿易40,937 44,506 
應付給美國可口可樂公司的賬款26,957 23,155 
其他應計負債(2,254)(58,493)
應計補償(13,035)(1,946)
應計應付利息1,747 1,311 
流動資產減去流動負債的變動$69,975 $(54,263)

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第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析。

以下管理層對特拉華州的可口可樂聯合公司(及其控股子公司“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的財務狀況和經營結果的討論和分析，應與公司的簡明綜合財務報表和簡明綜合財務報表的附註一併閲讀。除非另有説明，所有的比較都是與上一年的相應時期進行的。

該公司的會計年度一般在每年最接近12月31日的星期天結束。提交的簡明綜合財務報表包括：

•截至2020年9月27日和2019年12月29日的財務狀況。
•截至2020年9月27日(2020財年“第三季度”)和2019年9月29日(2019年9月29日“第三季度”)的13週期間，以及截至2020年9月27日(2020“前9個月”)和2019年9月29日(2019年“前9個月”)的39週期間的經營業績和綜合收益。
•2020年前9個月和2019年前9個月的現金流和權益的變化。

簡明綜合財務報表包括公司及其多數股權子公司的綜合業務，其中包括皮埃蒙特可口可樂裝瓶合夥公司(“皮埃蒙特”)，皮埃蒙特是公司唯一擁有重大非控股權益的子公司。這一非控股權益包括可口可樂公司在皮埃蒙特公司的權益，在呈報的所有期間為22.7%。

我們的業務和非酒精飲料行業

我們在橫跨14個州和哥倫比亞特區的地區分銷、營銷和生產非酒精飲料。該公司成立於1980年，與其前身一起，自1902年以來一直從事非酒精飲料的製造和分銷業務。我們是美國最大的可口可樂灌裝商。在我們面向零售客户的瓶裝/罐裝銷售總量中，約有84%由可口可樂飲料公司的產品組成，其中包括一些世界上最知名和最受歡迎的飲料品牌。我們還為其他幾家飲料公司分銷產品，包括英國航空公司(BA)、體育營養有限責任公司(BodyArmor)、Keurig Dr Pepper Inc.和Monster Energy Company。我們的目的是在我們所做的一切中榮耀上帝，服侍他人，追求卓越，並在有利可圖的情況下成長。我們的股票在納斯達克全球精選市場交易，代碼是“可樂”。

我們提供一系列不含酒精的飲料產品和口味，包括起泡和不含氣飲料，旨在滿足我們消費者的需求。起泡飲料是碳酸飲料，該公司的主要起泡飲料是可口可樂。靜止飲料包括能量產品和非碳酸飲料，如瓶裝水、茶、即飲咖啡、強化水、果汁和運動飲料。

我們的銷售分為兩大類：(I)瓶子/罐頭銷售和(Ii)其他銷售。瓶子/罐頭銷售包括主要用塑料瓶和鋁罐包裝的產品。其他銷售包括對其他可口可樂灌裝商的銷售、“混合後”產品、運輸收入和設備維護收入。混合後的產品通過將噴泉糖漿與碳酸或靜水混合的設備進行分配，使噴泉零售商能夠將成品以杯子或玻璃杯的形式出售給消費者。

瓶裝/罐裝淨價是根據向客户收取的發票價格減去任何促銷津貼而定的。瓶子/罐頭單位淨價受每包價格、每個包產生的銷售量和這些包的銷售渠道的影響。該公司的產品通過各種渠道在美國銷售和分銷，其中包括直接向客户銷售，包括雜貨店、大眾商品商店、俱樂部商店、便利店和藥店，向“內部”賬户銷售，這些賬户通常立即消費產品，如餐館、學校、遊樂園和娛樂設施，以及通過其他渠道銷售，如自動售貨機網點。

不含酒精的飲料行業在起泡和不含氣飲料方面都競爭激烈。我們的競爭對手包括全國和地區廣告和營銷產品的灌裝商和分銷商，以及自有品牌飲料的灌裝商和分銷商。我們的主要競爭對手包括百事可樂公司產品的當地灌裝商，在一些地區還包括胡椒博士產品的當地灌裝商。

非酒精飲料行業的主要競爭方式是新的品牌和產品介紹、銷售點銷售、新的自動售貨和分配設備、包裝更改、定價、促銷、產品質量、零售。
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空間管理、客户服務、分銷頻率和廣告。我們相信，在這些競爭方法方面，我們在我們的領土上具有競爭力。

業務季節性主要是由於本會計年度第二季度和第三季度公司產品的單位銷售額增加所致。我們相信，我們和其他向我們購買成品的製造商有足夠的生產能力來滿足這些高峯期對起泡和不含氣飲料的銷售需求。銷售量也會受到天氣條件的影響。固定成本，如折舊費用，不受業務季節性的顯著影響。

執行摘要

2020年第三季度，實體箱數量增長了3.9%，這是因為大型零售店的多服務套餐銷售保持強勁，而在我們產品在內部消費的小商店和客户中，單一服務的銷售開始逐步改善。2020年第三季度，起泡類銷量增長了3.6%，而不含氣飲料增長了4.5%。儘管如此，飲料銷售更多地與較小的門店聯繫在一起，而不是我們的起泡產品類別，隨着政府在第三季度放鬆或取消某些限制，靜止產品的銷售有所改善。雖然2020年第三季度銷量增長強勁，但銷量在該季度的最後兩個月出現疲軟。

2020年第三季營收增長4.5%。我們瓶裝/罐裝汽水飲料的收入在2020年第三季度增長了7.0%，主要是受這一類別的銷量增長和價格實現的推動。多服務PET包裝的銷售在本季度特別強勁，因為我們調整了我們的商業計劃，強調PET包裝，並限制罐裝產品的種類，因為今年鋁罐的需求超過了供應。我們的無氣飲料收入在2020年第三季度增長了6.0%，這是由於小商店和內部門店的銷售量增加的結果。噴泉糖漿主要通過餐廳、便利店、遊樂園和其他內部門店銷售，2020年第三季度收入下降了1,950萬美元，降幅為35.2%。雖然噴泉糖漿收入大幅下降，但與2020年第二季度相比，我們在這一收入流中正在經歷逐步改善，因為我們內部門店的流量繼續增加。

2020年前九個月，營收增加8,110萬美元，或2.2%。2020年前9個月，我們的汽水和蒸餾水類別的銷售額分別增長了5.8%和3.2%，而噴泉糖漿的銷售額下降了33.8%。

2020年第三季度毛利潤增加了4020萬美元，增幅為9.3%，毛利率增長了160個基點，達到35.6%。在調整後的基礎上，如下文“經調整的非GAAP業績”一節所界定，2020年第三季毛利增加3,900萬美元，或9.0%。毛利和毛利率的提高主要是由於我們閃亮的類別實現了價格，有利的投入成本和較低的製造成本。2020年前九個月毛利增加4,970萬美元，或4.0%，毛利率增加60個基點至35.1%。在調整後的 在此基礎上，毛利潤比2019年前9個月增加4790萬美元。

2020年第三季度的銷售、交付和行政(SD&A)費用減少了980萬美元，降幅為2.6%。2020年第三季度，SD&A費用佔淨銷售額的百分比下降了210個基點。2020年第三季度調整後的SD&A費用減少了740萬美元，降幅為2.0%。SD&A費用的減少與勞動力和福利成本的降低有關，這是我們在今年早些時候為應對新冠肺炎對我們業務的相關影響而對我們的運營模式進行調整的結果。此外，由於我們對可變運營費用的勤奮管理，我們在許多費用類別中都產生了良好的結果。2020年前9個月的SD&A費用減少了2880萬美元，降幅為2.6%。與2019年前9個月相比，2020年前9個月的SD&A費用佔淨銷售額的百分比下降了140個基點。

2020年第三季度運營收入為103.8美元，2019年第三季度為5,380萬美元，增長92.9%.2020年第三季度調整後的運營收入為105.2美元，增長79.1%.2020年前9個月，運營收入增加了7860萬美元，達到219.8美元。2020年前九個月經調整的運營收入為223.6美元，較2019年前九個月增加6,660萬美元，增幅為42.4%.

2020年第三季度淨收入為5190萬美元，而2019年第三季度為1300萬美元，增長3890萬美元。受未來現金流預測變化的推動，我們收購相關或有對價負債的公允價值調整對2020年第三季度的淨收入產生了不利影響。對這一負債的公允價值調整本質上是非現金的，是我們季度財務結算過程的常規部分。與2019年前9個月相比，2020年前9個月的淨收入增加了8,460萬美元，達到106.1美元。

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2020年前9個月，運營提供的現金流為376.4美元，而2019年前9個月為2.046億美元。2020年前九個月營運現金流的大幅增長主要是由於我們強勁的經營業績和營運資本的改善，主要與庫存的減少、應付賬款的時間安排以及“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法”(“CARE法案”)允許的工資税延期有關。

新冠肺炎對消費者、顧客、隊友和社區安全的影響

本公司繼續密切關注新冠肺炎疫情對其業務各個方面的影響，包括對消費者、客户、隊友、供應商和分銷網絡的影響。我們的業務已經得到美國國土安全部以及我們所在社區的州和地方政府的認可，因為我們所有的隊友都支持飲料的製造和分銷。

該公司在繼續生產和分銷產品的同時，採取了以下行動來保護其消費者、客户、隊友和社區：

•隨着宏觀環境經歷新冠肺炎大流行的應對、重啟和恢復階段，我們繼續執行我們的傳染病應對計劃和事件管理危機應對預案。
•我們已經成立了一個跨職能的健康與健康特別工作組，以管理和監測所有與新冠肺炎有關的風險緩解和安全活動。此外，健康及健康專責小組的一小部分領導會按照訂明的公司及其他認可標準(例如疾病控制及預防中心(“CDC”)和當地衞生當局)進行個案管理活動。
•我們已經建立了報告隊友的新冠肺炎症狀、暴露和陽性檢測結果的流程，以及我們的隊友服務的客户賬户中的事件。這一報告流程使公司能夠遵循適當的檢疫協議，並以及時和適當的方式與員工溝通。
•我們通過播客、會議、視頻和電子郵件增加了與隊友的交流，內容涉及安全協議、一次性手套和口罩等個人防護裝備(“PPE”)，以及疾控中心的要求和建議。
•我們增加了衞生協議，每天多次對設備和公共區域進行消毒，以減輕風險和暴露情況。
•我們推廣疾控中心建議的衞生習慣，包括在可能的情況下要求隊友之間保持6英尺或6英尺以上的社交距離，以及錯開工作開始和停止時間以及午休時間。
•我們已經利用日常健康和健康監測、個人防護和其他措施來促進工作場所安全，並繼續遵守當地或州的法規要求。
•我們限制非必要的遊客、供應商和承包商進入我們的設施。對於必要的訪客、供應商和承包商，我們要求完成健康和健康認證，並根據公司確定的適當情況使用個人防護用品。
•我們已經將商務旅行限制在“必要的旅行”，以降低所有隊友的暴露風險。
•我們為與我們的產品、客户和社區互動的一線隊友提供環衞解決方案和用品。
•我們已經為工作職責允許的隊友實施了在家工作的慣例，並正在利用虛擬技術來取代我們的許多面對面會議。
•我們制定了全面的返回辦公室計劃的指導方針，以管理分階段、有節制的方法，並通過安全修改、標誌和流程更改來準備我們的高密度場所，以促進安全的工作環境。
•我們已經為我們的隊友提供了40小時的額外病假，供非豁免的隊友使用，以鼓勵我們的隊友在他們或他們的家人出現新冠肺炎症狀時呆在家裏。
•我們已經修改了新冠肺炎相關賽事的醫療計劃，以支付新冠肺炎的治療費用，從而消除了隊友在出現症狀時接受治療的障礙。
•我們與州和地方民選官員合作，以便迅速實施新頒佈的州和地方政府監管安全要求和指導方針。

新冠肺炎對公司的預期影響

我們目前預計新冠肺炎疫情在短期內不會對我們的流動性狀況或獲得資金造成實質性影響。截至2020年9月27日，我們擁有164.8美元的現金和現金等價物。此外，我們的循環信貸安排將於2023年到期，總最高借款能力為5億美元，可能會在公司的
29

選擇權為7.5億美元，條件是獲得貸款人的承諾並滿足信貸協議中規定的其他條件。截至2020年9月27日，我們在循環信貸安排下沒有未償還的借款。

我們的供應鏈依賴於鋁作為生產鋁罐的關鍵原材料，鋁罐被用來包裝我們的許多產品。在新冠肺炎大流行期間，飲料消費已經從通常立即消費產品(如餐廳、學校、遊樂園和娛樂設施)的“內部”賬户轉移到家庭，消費者更喜歡鋁罐的便攜性和儲存性，因為他們在家裏呆的時間更長。此外，酒精和非酒精飲料行業繼續推出許多新的罐頭產品，進一步增加了對鋁罐的需求。這些因素影響了鋁罐的供應。我們已經改變了我們典型的採購模式和產品供應，以解決鋁罐供應的限制，包括從國際地點採購鋁罐，並限制我們的罐裝產品包裝供應。我們將繼續監測並根據需要對市場上有限的鋁罐供應做出反應。

我們預計，新冠肺炎疫情不會對我們資產的公允價值造成任何實質性的減值或調整。通過正常業務過程，我們評估了我們的應收賬款的應收賬款，包括新冠肺炎相關的應收賬款風險，並記錄了任何預期損失。此外，2020年前9個月沒有發現任何觸發事件，表明我們的長期資產、商譽或其他無形資產出現減值。我們將繼續監控我們資產的估值和應收賬款的可收回性，並在必要時記錄任何調整。

我們評估了新冠肺炎與日常工作相關的情況，包括遠程工作安排，以及對我們財務報告內部控制的影響。我們預計，我們的控制程序不會受到任何實質性影響，這將對我們對財務報告的內部控制產生重大影響。

重點領域

該公司的主要優先事項包括商業執行、收入管理、供應鏈優化和產生現金流。

商事執行:我們的成功取決於我們在客户商店內執行我們的商業戰略的能力。我們有能力在商店內獲得貨架空間，並以有利可圖的方式在我們的品牌和包裝組合中保持庫存，這將對我們的業績產生重大影響。我們專注於供應鏈中每一步的執行，包括原材料和成品採購、製造轉換、運輸、倉儲和分銷，以確保能夠進行店內執行。我們正在投資於工具和技術，使我們的團隊成員能夠更有效、更高效地與我們的客户合作，並長期推動我們業務的價值。

收入管理: 我們的收入管理戰略側重於在產品類別和渠道內對我們的品牌和套餐進行最佳定價，與我們的客户建立有效的工作關係，並做出基於事實的有紀律的決策。定價決策考慮了各種因素，包括品牌實力、競爭環境、投入成本、某些品牌在我們的產品組合中扮演的角色以及其他市場狀況。

供應鏈優化: 2017年10月，我們完成了一系列多年的交易，通過這些交易，我們收購和交換了分銷領土和製造設施(“系統改造”)。我們專注於優化我們的供應鏈，因為我們繼續將收購的領土和設施整合到我們的運營中。我們正在將田納西州孟菲斯的製造工廠與阿肯色州西孟菲斯的業務進行整合，預計這將極大地擴大我們在西孟菲斯的生產能力，並降低我們的整體生產成本。此外，我們計劃在2021年春季之前在印第安納州懷特敦開設一個新的自動化配送中心，這將使我們能夠將我們的安德森、布魯明頓、拉斐特、謝爾比維爾和印第安納州Speedway的倉儲和配送業務整合到這個新設施中。懷特敦增加的產能和自動化將使我們能夠優化我們的供應鏈，並更好地服務於印第安納州和周邊地區的客户和消費者。我們將繼續尋找機會投資於我們的供應鏈，以優化我們的成本。

產生現金流:我們已經採取了幾項措施來優化現金流，提高盈利能力，謹慎管理資本支出，同時我們繼續優先償還債務，並專注於加強我們的資產負債表。

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運營結果

第三季度業績

本公司2020年第三季度和2019年第三季度的經營業績在下表中重點介紹，並在以下段落中進行了討論。

第三季度
(千)20202019變化
淨銷售額$1,328,484 $1,271,029 $57,455 
銷售成本856,046 838,805 17,241 
毛利472,438 432,224 40,214 
銷售、送貨和管理費用368,594 378,378 (9,784)
營業收入103,844 53,846 49,998 
利息支出，淨額9,033 10,965 (1,932)
其他費用，淨額21,394 20,711 683 
所得税前收入73,417 22,170 51,247 
所得税費用18,363 6,624 11,739 
淨收入55,054 15,546 39,508 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入3,170 2,540 630 
可歸因於可口可樂綜合公司的淨收入$51,884 $13,006 $38,878 
其他綜合收益，扣除税後的淨額1,280 196 1,084 
可歸因於可口可樂綜合公司(Coca-Cola Consolidation，Inc.)的全面收入
$53,164 $13,202 $39,962 

淨銷售額

2020年第三季度淨銷售額增加5750萬美元，增幅4.5%，達到13.3億美元，而2019年第三季度為12.7億美元。淨銷售額的增長主要歸因於以下(以百萬計)：

2020年第三季度
歸因於：
$53.9 與銷售量增加相關的淨銷售額增加
34.4 淨銷售額的增加主要是由於提高了對零售客户的瓶裝/罐頭平均銷售價格，以及產品組合轉向高收入的靜止產品，以滿足消費者的偏好
(30.8)淨銷售額減少與噴泉糖漿銷售減少相關主要在店內門店銷售，受新冠肺炎影響
$57.5 淨銷售額增長總額

按產品類別劃分的淨銷售額如下：

第三季度
(千)20202019%變化
瓶裝/罐裝銷售：
起泡飲料$703,549 $657,522 7.0 %
不含酒精的飲料464,921 438,603 6.0 %
瓶裝/罐裝銷售總額1,168,470 1,096,125 6.6 %
其他銷售：
銷售給其他可口可樂灌裝商84,852 83,250 1.9 %
混合後和其他75,162 91,654 (18.0)%
其他銷售總額160,014 174,904 (8.5)%
總淨銷售額$1,328,484 $1,271,029 4.5 %

31

產品類別、實物盒銷售量佔瓶裝/罐頭銷售總量的百分比以及按產品類別劃分的百分比變化情況如下：

瓶/罐銷售量
第三季度瓶裝/罐頭銷售
產品類別20202019卷百分比更改
起泡飲料67.5 %67.7 %3.6 %
不含酒精的飲料32.5 %32.3 %4.5 %
瓶子/罐頭總銷量100.0 %100.0 %3.9 %

隨着公司推出新產品，它會在SKU級別重新評估分配給其產品的類別，因此分類可能與之前公佈的結果不同，以符合當前時期的分類。任何不同之處都不是實質性的。

銷售成本

佔公司銷售成本很大一部分的投入包括：(I)成品採購，(Ii)原材料成本，包括鋁罐、塑料瓶和甜味劑，(Iii)濃縮成本和(Iv)製造成本，包括勞動力、管理費用和倉庫成本。此外，銷售成本還包括與成品從製造設施運往配送中心有關的運輸、搬運和燃料成本、分銷權的攤銷費用、某些產品的分銷費以及品牌公司的營銷積分。原材料成本每年約佔總銷售成本的20%。

2020年第三季度的銷售成本增加了1,720萬美元，增幅為2.1%，達到856.0美元，而2019年第三季度為838.8美元。銷售成本的增加主要歸因於以下因素(百萬美元)：

2020年第三季度
歸因於：
$(24.3)銷售成本下降與飲水機糖漿銷售減少相關主要在店內門店銷售受新冠肺炎影響
22.5 與銷售量增加相關的銷售成本增加
12.8 銷售成本增加，主要是因為為了滿足消費者的喜好而改變了產品結構
6.2 其他
$17.2 銷售成本增加總額

該公司在其產品的營銷中廣泛依賴廣告和促銷活動。美國可口可樂公司和其他向公司供應濃縮液、糖漿和成品的飲料公司在公司領土上進行大量的營銷和廣告支出，以促進銷售。可口可樂公司和其他飲料公司的某些營銷支出是根據年度安排進行的。該公司還受益於美國可口可樂公司和其他飲料公司開展的全國性廣告計劃。2020年第三季度，來自可口可樂公司和其他飲料公司的營銷資金支持總額為3380萬美元，其中包括直接支付給公司和支付給客户的營銷計劃，而2019年第三季度為3480萬美元。

與成品從製造設施到配送中心的運輸和搬運相關的運輸和搬運成本包括在銷售成本中。該公司的銷售成本可能無法與其他同行公司相比，因為一些同行公司在銷售成本中包括了所有與分銷網絡相關的成本。與成品從配送中心運往客户地點相關的運輸和搬運成本，包括配送中心倉儲成本，都包括在SD&A費用中。

銷售、送貨和管理費用

SD&A費用包括以下費用：銷售管理人工成本、將成品從配送中心運輸到客户地點所產生的配送成本、配送中心管理費用(包括折舊費用、配送中心倉儲成本、送貨車輛和冷飲設備)、銷售點費用、廣告費用、冷飲設備維修成本、無形資產攤銷以及行政支持勞動力和運營成本。

32

2020年第三季度，SD&A費用減少了980萬美元，降幅為2.6%，降至368.6美元，而2019年第三季度為378.4美元。2020年第三季度，SD&A費用佔淨銷售額的百分比從2019年第三季度的29.8%下降到27.7%。SD&A費用的減少主要歸因於以下方面(以百萬計)：

2020年第三季度
歸因於：
$(7.9)薪金和僱員福利費用減少，主要原因是裁撤某些外地職位和減少加班時間
(1.9)其他
$(9.8)SD&A費用的總降幅

計入SD&A費用的運輸和搬運成本在2020年第三季度為155.8美元，2019年第三季度為161.0美元。

利息支出，淨額

利息支出方面，2020年第三季度淨減少190萬美元，降幅17.6%，至900萬美元，而2019年第三季度為1100萬美元。減少的主要原因是平均利率較低和平均債務餘額較低。

其他費用，淨額

其他費用(淨額)彙總如下：

第三季度
(千)20202019
增加與收購相關的或有對價負債的公允價值$19,808 $18,749 
淨定期效益成本中的非服務成本構成1,586 1,962 
其他費用合計(淨額)$21,394 $20,711 

在每個報告期內，公司都會將與分銷地區相關的收購相關或有對價負債調整為公允價值，但須收取分裝瓶費。公允價值是通過使用公司估計的加權平均資本成本(“WACC”)對公司全面飲料協議要求的未來預期分裝費用進行貼現確定的，這些分裝費用貫穿適用分銷資產的生命週期，該成本受到許多因素的影響，包括長期利率和受分裝費用限制的經銷地區的未來現金流預測。這些分銷資產的壽命一般為40年。本公司須按季支付分裝費用的當期部分。

2020年第三季度收購相關或有對價負債的公允價值增加，主要是由於分裝瓶費用下分銷地區未來現金流預測的變化。2019年第三季度，與收購相關的或有對價負債的公允價值增加，主要是由於用於計算公允價值的貼現率下降。

所得税費用

該公司的有效所得税税率，以所得税支出除以所得税前收入計算，2020年第三季度為25.0%，2019年第三季度為29.9%。實際所得税税率的下降主要是由於財務業績的改善。2020年第三季度和2019年第三季度，公司的有效所得税税率分別為26.1%和33.7%，計算方法為所得税支出除以所得税前收入減去可歸因於非控股利息的淨收入。

非控股權益

該公司在2020年第三季度錄得可歸因於非控股權益的淨收入320萬美元，在2019年第三季度錄得250萬美元，各自與美國可口可樂公司擁有的皮埃蒙特部分相關。

其他綜合收入，税後淨額

其他綜合收入，税後淨額在2020年第三季度為130萬美元，2019年第三季度為20萬美元。

33

首九個月業績

我們2020年前9個月和2019年前9個月的運營結果在下表中重點介紹，並在以下段落中討論。

前九個月
(千)
20202019變化
淨銷售額$3,728,720 $3,647,600 $81,120 
銷售成本2,421,686 2,390,289 31,397 
毛利1,307,034 1,257,311 49,723 
銷售、送貨和管理費用1,087,251 1,116,097 (28,846)
營業收入219,783 141,214 78,569 
利息支出，淨額27,778 35,846 (8,068)
其他費用，淨額39,826 67,743 (27,917)
所得税前收入152,179 37,625 114,554 
所得税費用38,911 10,801 28,110 
淨收入113,268 26,824 86,444 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入7,153 5,279 1,874 
可歸因於可口可樂綜合公司的淨收入$106,115 $21,545 $84,570 
其他綜合收益，扣除税後的淨額2,201 1,367 834 
可歸因於可口可樂綜合公司(Coca-Cola Consolidation，Inc.)的全面收入
$108,316 $22,912 $85,404 

淨銷售額

2020年前9個月的淨銷售額增加了8110萬美元，增幅為2.2%，達到37.3億美元，而2019年前9個月的淨銷售額為36.5億美元。淨銷售額的增長主要歸因於以下(以百萬計)：

2020年前9個月
歸因於：
$104.7 與銷售量增加相關的淨銷售額增加
(55.2)淨銷售額減少與噴泉糖漿銷售減少相關主要在店內門店銷售，受新冠肺炎影響
38.5 淨銷售額的增加主要是由於提高了對零售客户的瓶裝/罐頭平均銷售價格，以及產品組合轉向高收入的靜止產品，以滿足消費者的偏好
(6.9)其他
$81.1 淨銷售額增長總額

按產品類別劃分的淨銷售額如下：

前九個月
(千)20202019%變化
瓶裝/罐裝銷售：
起泡飲料$2,040,139 $1,928,297 5.8 %
不含酒精的飲料1,239,335 1,200,971 3.2 %
瓶裝/罐裝銷售總額3,279,474 3,129,268 4.8 %
其他銷售：
銷售給其他可口可樂灌裝商249,994 254,200 (1.7)%
混合後和其他199,252 264,132 (24.6)%
其他銷售總額449,246 518,332 (13.3)%
總淨銷售額$3,728,720 $3,647,600 2.2 %

34

產品類別、實物盒銷售量佔瓶裝/罐頭銷售總量的百分比以及按產品類別劃分的百分比變化情況如下：

瓶/罐銷售量
前九個月瓶裝/罐頭銷售
產品類別20202019卷百分比更改
起泡飲料69.9 %69.7 %3.7 %
不含酒精的飲料30.1 %30.3 %2.7 %
瓶子/罐頭總銷量100.0 %100.0 %3.4 %

隨着公司推出新產品，它會在SKU級別重新評估分配給其產品的類別，因此分類可能與之前公佈的結果不同，以符合當前時期的分類。任何不同之處都不是實質性的。

下表彙總了該公司向其最大客户銷售的瓶裝/罐頭總銷量的百分比，以及該銷量佔該公司總淨銷售額的百分比：

前九個月
20202019
約佔公司瓶/罐總銷量的百分比：
沃爾瑪公司(Wal-Mart Stores，Inc.)19 %19 %
克羅格公司13 %12 %
佔公司瓶裝/罐頭總銷售量的大約百分比32 %31 %
約佔公司總淨銷售額的百分比：
沃爾瑪公司(Wal-Mart Stores，Inc.)14 %14 %
克羅格公司10 %8 %
公司總淨銷售額的大約百分比24 %22 %

銷售成本

2020年前9個月，銷售成本增加了3140萬美元，增幅為1.3%，達到24.2億美元，而2019年前9個月為23.9億美元。銷售成本的增加主要歸因於以下因素(百萬美元)：

2020年前9個月
歸因於：
$50.4 與銷售量增加相關的銷售成本增加
(42.1)銷售成本下降與飲水機糖漿銷售減少相關主要在店內門店銷售受新冠肺炎影響
17.7 銷售成本增加，主要是因為為了滿足消費者的喜好而改變了產品結構
5.4 其他
$31.4 銷售成本增加總額

2020年前9個月，來自可口可樂公司和其他飲料公司的營銷資金支持總額為9,040萬美元，而2019年前9個月為100.8美元。

銷售、送貨和管理費用

2020年前9個月，SD&A費用減少了2880萬美元，降幅為2.6%，降至10.9億美元，而2019年前9個月為11.2億美元。前九年，SD&A費用佔淨銷售額的百分比降至29.2%
35

從2019年前9個月的30.6%上升到2020年的30.6%。SD&A費用的減少主要歸因於以下方面(以百萬計)：

2020年前9個月
歸因於：
$(16.7)薪金、僱員福利費用和獎勵薪酬減少，主要原因是裁撤某些外地職位和減少加班時間
(13.8)若干支出類別減少，原因是可自由支配支出減少，包括旅行和娛樂
1.7 其他
$(28.8)SD&A費用的總降幅

包括在SD&A費用中的運輸和處理成本在2020年前9個月為465.0美元，在2019年前9個月為465.7美元。

利息支出，淨額

在利息支出方面，2020年前9個月淨減少810萬美元，降幅22.5%，至2780萬美元，而2019年前9個月為3580萬美元。減少的主要原因是平均利率較低和平均債務餘額較低。

其他費用，淨額

其他費用(淨額)彙總如下：

前九個月
(千)20202019
增加與收購相關的或有對價負債的公允價值$35,068 $62,017 
淨定期效益成本中的非服務成本構成4,758 5,882 
其他— (156)
其他費用合計(淨額)$39,826 $67,743 

2020年前九個月收購相關或有對價負債的公允價值增加，主要是由於分裝費用下分銷地區未來現金流預測的變化，但被用於計算公允價值的貼現率增加部分抵消。2019年前九個月收購相關或有對價負債的公允價值增加，主要是由於用於計算公允價值的貼現率下降，以及受分裝裝費用限制的分銷地區未來現金流預測的變化。

所得税費用

該公司的有效所得税税率，以所得税支出除以所得税前收入計算，2020年前9個月為25.6%，2019年前9個月為28.7%。實際所得税税率的下降主要是由於財務業績的改善。2020年前9個月，公司有效所得税税率為26.8%，2019年前9個月為33.4%，計算方法為所得税支出除以所得税前收入減去可歸因於非控股利息的淨收入。

非控股權益

該公司在2020年前9個月錄得可歸因於非控股權益的淨收入720萬美元，在2019年前9個月錄得530萬美元，各自與美國可口可樂公司擁有的皮埃蒙特部分相關。

其他綜合收入，税後淨額

2020年前9個月扣除税後的其他綜合收入為220萬美元，2019年前9個月為140萬美元。

36

分部經營業績

本公司在每個報告期根據財務會計準則委員會會計準則彙編(主題280，分部報告)對分部報告進行評估，包括評估首席運營決策者(“CODM”)審查的報告包。公司已經得出結論，首席執行官、首席運營官和首席財務官作為一個羣體代表CODM。不向CODM提供資產信息。

該公司認為存在三個運營部門。非酒精飲料佔公司綜合淨銷售額和經營收入的絕大部分。額外的兩個運營部門不符合單獨報告的量化閾值，無論是單獨報告還是總體報告，因此已合併為“所有其他”。

本公司的部門業績如下：

第三季度前九個月
(千)2020201920202019
淨銷售額：
不含酒精的飲料$1,295,271 $1,236,261 $3,633,376 $3,547,373 
所有其他84,776 92,501 246,406 275,358 
淘汰(1)
(51,563)(57,733)(151,062)(175,131)
合併淨銷售額$1,328,484 $1,271,029 $3,728,720 $3,647,600 
營業收入：
不含酒精的飲料$108,035 $48,248 $227,559 $120,613 
所有其他(4,191)5,598 (7,776)20,601 
綜合經營收入$103,844 $53,846 $219,783 $141,214 

(1)整個淨銷售額抵銷代表從所有其他部門到非酒精飲料部門的淨銷售額。這些細分市場之間的銷售按公平市場價值或成本確認，具體取決於交易的性質。.

調整後的非GAAP結果

該公司根據美國公認的會計原則(“GAAP”)報告其財務結果。然而，管理層認為，某些非GAAP財務措施為用户提供了額外的有意義的財務信息，在評估公司的持續業績時應該考慮這些信息。管理層還使用這些非GAAP財務衡量標準來做出財務、經營和規劃決策，並評估公司的業績。

非GAAP財務措施應該被視為根據GAAP編制的公司報告結果的補充，而不是替代。該公司的非GAAP財務信息並不代表全面的會計基礎。下表將報告的結果(GAAP)與調整後的結果(非GAAP)進行調節：

2020年第三季度
(單位為千，每股數據除外)
毛
利潤		SD&A
費用		從以下項目獲得的收入
運營		以前的收入
所得税		網
收入		基本營業淨收入
每股
報告結果(GAAP)$472,438 $368,594 $103,844 $73,417 $51,884 $5.53 
收購相關或有對價的公允價值調整(1)
— — — 19,808 14,895 1.59 
商品衍生工具的公允價值調整(2)
(1,194)575 (1,769)(1,769)(1,330)(0.14)
供應鏈與資產優化(3)
3,122 — 3,122 3,122 2,348 0.25 
其他税收調整(4)
— — — — (421)(0.04)
對賬項目合計1,928 575 1,353 21,161 15,492 1.66 
調整後的結果(非GAAP)$474,366 $369,169 $105,197 $94,578 $67,376 $7.19 

37

2019年第三季度
(單位為千，每股數據除外)
毛
利潤		SD&A
費用		從以下項目獲得的收入
運營		以前的收入
所得税		網
收入		基本營業淨收入
每股
報告結果(GAAP)$432,224 $378,378 $53,846 $22,170 $13,006 $1.39 
收購相關或有對價的公允價值調整(1)
— — — 18,749 14,099 1.51 
商品衍生工具的公允價值調整(2)
(487)(74)(413)(413)(311)(0.04)
供應鏈與資產優化(3)
3,581 — 3,581 3,581 2,693 0.29 
某些資產的資本化門檻更改(5)
— (1,732)1,732 1,732 1,302 0.14 
其他税收調整(4)
— — — — 1,482 0.15 
對賬項目合計3,094 (1,806)4,900 23,649 19,265 2.05 
調整後的結果(非GAAP)$435,318 $376,572 $58,746 $45,819 $32,271 $3.44 

2020年前9個月
(單位為千，每股數據除外)
毛
利潤		SD&A
費用		從以下項目獲得的收入
運營		以前的收入
所得税		網
收入		基本營業淨收入
每股
報告結果(GAAP)$1,307,034 $1,087,251 $219,783 $152,179 $106,115 $11.32 
收購相關或有對價的公允價值調整(1)
— — — 35,068 26,371 2.81 
商品衍生工具的公允價值調整(2)
(924)(949)25 25 19 — 
供應鏈與資產優化(3)
4,441 601 3,840 3,840 2,888 0.31 
其他税收調整(4)
— — — — (1,103)(0.11)
對賬項目合計3,517 (348)3,865 38,933 28,175 3.01 
調整後的結果(非GAAP)$1,310,551 $1,086,903 $223,648 $191,112 $134,290 $14.33 

2019年前九個月
(單位為千，每股數據除外)
毛
利潤		SD&A
費用		從以下項目獲得的收入
運營		以前的收入
所得税		網
收入		基本營業淨收入
每股
報告結果(GAAP)$1,257,311 $1,116,097 $141,214 $37,625 $21,545 $2.30 
收購相關或有對價的公允價值調整(1)
— — — 62,017 46,637 4.98 
商品衍生工具的公允價值調整(2)
482 2,575 (2,093)(2,093)(1,574)(0.17)
供應鏈與資產優化(3)
4,875 — 4,875 4,875 3,666 0.39 
某些資產的資本化門檻更改(5)
— (6,111)6,111 6,111 4,595 0.49 
體制轉型費用(6)
— (6,915)6,915 6,915 5,200 0.56 
其他税收調整(4)
— — — — (2,178)(0.24)
對賬項目合計5,357 (10,451)15,808 77,825 51,146 6.01 
調整後的結果(非GAAP)$1,262,668 $1,105,646 $157,022 $115,450 $72,691 $8.31 

以下是對非GAAP調整的説明：

(1)與收購相關的或有對價的這種非現金、公允價值調整基於長期利率和經銷地區未來現金流預測等因素波動，但須支付分裝瓶費用。

(2)本公司不時訂立商品衍生工具，以對衝其預期購買的部分或全部鋁、PET樹脂、柴油及無鉛汽油，以減低商品風險。該公司的商品衍生工具按市值計價。

(3)調整反映了非酒精飲料部門中與物業、廠房和設備的減值和加速折舊相關的費用，因為公司繼續優化整個業務的效率機會。

38

(4)調整反映了對賬項目到報告結果對年化調整後有效所得税率的影響。

(5)調整反映了2019年提高某些低成本、短期資產資本化門檻的預期變化的額外費用。

(6)調整反映了2019年適用期間發生的與系統改造相關的費用，主要包括信息技術系統改造。

財務狀況

截至2020年9月27日，總資產為33.1億美元，比2019年12月29日增加186.0美元。截至2019年9月27日，淨營運資本(定義為流動資產減去流動負債)為292.9美元，比2019年12月29日增加了8,480萬美元。

截至2020年9月27日的淨營運資本與2019年12月29日相比的重大變化如下：

•現金和現金等價物增加155.2美元，主要是由於我們強勁的經營業績和營運資本的改善，主要與庫存減少、應付賬款的時間安排以及CARE法案允許的工資税推遲有關。
•庫存減少1,820萬美元，主要是由於銷售量高於預期，以及新冠肺炎疫情期間產品供應的轉變。
•應付賬款增加，貿易增加4720萬美元，支付給可口可樂公司的應付賬款增加2700萬美元，這兩個主要是由於現金支付的時間。
•其他應計薪酬減少1300萬美元，主要是由於每個財年第一季度獎金和獎勵支付的時間安排。

流動性與資本資源

該公司的資本來源包括來自運營的現金流、可用的信貸安排以及債務和股權證券的發行。截至2020年9月27日，公司擁有164.8美元的現金和現金等價物。該公司已從公開市場、私募和銀行融資中獲得長期債務。管理層相信，公司有足夠的資本來源為其即將到期的債務進行再融資，為其業務計劃提供資金，滿足其營運資本要求，並至少在簡明綜合財務報表發佈後的未來12個月內保持適當的資本支出水平。目前，本公司預計新冠肺炎疫情不會對其流動性或資金來源產生實質性影響。

本公司截至2020年9月27日和2019年12月29日的長期債務如下：

(千)到期日2020年9月27日2019年12月29日
定期貸款安排(1)
6/7/2021$240,000 $262,500 
高級註釋2/27/2023125,000 125,000 
循環信貸安排6/8/2023— 45,000 
優先債券及優先債券的未攤銷折扣(2)
11/25/2025349,955 349,948 
高級註釋10/10/2026100,000 100,000 
高級註釋3/21/2030150,000 150,000 
發債成本(2,088)(2,528)
長期債務$962,867 $1,029,920 

(1)本公司打算根據定期貸款安排對未來12個月到期的本金進行再融資，並有能力在其循環信貸安排下這樣做，循環信貸安排被歸類為長期債務。因此，未來12個月到期的任何金額都被歸類為非流動金額。
(2)2025年到期的優先票據以面值的99.975%發行。

該公司的定期貸款安排將於2021年6月7日到期。本公司根據該安排借入的原始本金總額為3億美元，未償還本金於2018年開始償還。只要公司在定期貸款安排下的借款總額不超過5億美元，公司可以根據定期貸款安排申請額外的定期貸款。

39

2019年，本公司訂立於2021年6月7日到期的1億美元固息掉期，以對衝本公司定期貸款安排的部分利率風險。該利率掉期被指定為現金流對衝工具，其公允價值的變動預計不會對壓縮綜合資產負債表產生重大影響。本次利率掉期的公允價值變動在簡明綜合資產負債表中歸類為累計其他全面虧損，並計入簡明綜合全面收益表。

如下文“融資活動的現金流”所述，2019年，公司向大都會人壽投資顧問公司、有限責任公司(“大都會人壽”)及其某些附屬公司出售了2026年到期的高級無擔保票據本金總額1億美元。公司可要求大都會人壽考慮根據協議購買本公司額外的優先無抵押票據，本金總額最高可達2億美元。

公司的循環信貸安排將於2023年6月8日到期，總最高借款能力為5億美元，可由公司選擇增加至7.5億美元，前提是獲得貸款人的承諾並滿足信貸協議中規定的其他條件。本公司目前相信，所有參與循環信貸安排的銀行都有能力並將滿足本公司的任何融資要求。自.起2020年9月27日，公司沒有 循環信貸安排項下的未償還借款，因此5億美元可供借用的容量.

發行公司公共債務的契約不包括金融契約，但確實限制了某些留置權和產權負擔的產生，以及公司子公司超過一定金額的債務。發行公司非公開債務的協議包括兩個財務契約：綜合現金流量/固定費用比率和綜合資金負債/現金流量比率，每一個都在各自的協議中定義。截至2020年9月27日，公司遵守了這些公約。這些公約目前不會限制其流動資金或資本資源，本公司也不會預期它們會限制其流動資金或資本資源。

本公司已發行所有未償還長期債務，其任何附屬公司均未發行任何長期債務。公司的債務沒有擔保。

自1994年以來，公司董事會每個季度都宣佈並支付普通股和B類普通股的股息。未來派息的金額和頻率將由公司董事會根據公司當時的收益和財務狀況來決定，不能保證未來會宣佈或支付股息。

公司的信用評級由某些國家認可的評級機構定期審查。公司經營業績或財務狀況的變化可能導致公司信用評級的變化。較低的信用評級可能導致公司借款成本上升或資本市場準入減少，這可能對公司的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。在2020年第一季度，標準普爾重申了該公司的BBB評級，並將該公司的評級展望從負面修訂為穩定。穆迪對該公司的評級展望為穩定。截至2020年9月27日，公司信用評級如下：

長期債務
標準普爾血腦屏障
穆迪(Moody‘s)BaA2

本公司的浮動利率債務，包括循環信貸安排和定期貸款安排，須承受利率風險。假設公司資本結構不變，如果未來12個月的市場利率比截至2020年9月27日的利率平均高出1%，那麼未來12個月的利息支出將增加約140萬美元。

40

公司唯一的3級資產或負債為收購相關或有對價負債。在報告的任何期間，都沒有資產或負債從一級或二級轉移。公允價值調整為非現金，因此不影響公司的流動資金或資本資源。以下是第3級活動的摘要：

第三季度前九個月
(千)2020201920202019
期初餘額--3級負債$441,113 $412,450 $446,684 $382,898 
支付與收購相關的或有對價(11,468)(5,948)(31,999)(18,784)
重新分類到當前應付款(800)(60)(1,100)(940)
公允價值增長19,808 18,749 35,068 62,017 
期末餘額-3級負債$448,653 $425,191 $448,653 $425,191 

現金來源和用途

以現金為基礎的活動摘要如下：

前九個月
(千)20202019
現金來源：
經營活動提供的淨現金(1)
$376,401 $204,583 
循環信貸安排下的借款235,000 331,339 
發行優先票據所得款項— 100,000 
出售財產、廠房和設備所得收益2,397 1,028 
總現金來源$613,798 $636,950 
現金用途：
循環信貸安排付款$280,000 $376,339 
定期貸款安排和優先票據的付款22,500 132,500 
物業、廠房和設備的附加費110,717 96,747 
支付與收購相關的或有對價31,999 18,784 
支付的現金股息7,030 7,026 
融資租賃義務的支付4,428 6,441 
其他分銷協議— 4,654 
其他1,915 2,018 
現金使用總額$458,589 $644,509 
期內現金淨增(減)額$155,209 $(7,559)

(1)2020年前9個月經營活動提供的淨現金包括3,690萬美元的淨所得税支付和1,630萬美元的養老金計劃繳費。2019年前9個月經營活動提供的淨現金包括550萬美元的淨所得税支付和490萬美元的養老金計劃繳費。

經營活動的現金流

2020年前9個月，經營活動提供的現金為376.4美元，比2019年前9個月增加171.8美元。這一增長主要是由於我們強勁的經營業績和營運資本的改善，主要與庫存的減少、應付賬款的時間安排以及CARE法案允許的工資税延期有關。

本公司利用了CARE法案的某些條款，這些條款允許僱主推遲繳存和支付本應在2020年3月27日或之後至2021年1月1日之前到期的僱主部分社會保障税。法律允許僱主在2021年12月31日之前存入這些延期付款的一半，在2022年12月31日之前存入另一半。

投資活動的現金流

2020年前9個月，投資活動使用的現金為110.1美元，比2019年前9個月增加800萬美元。增加的主要原因是增加了房地產、廠房和設備，
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2020年前9個月為110.7美元，2019年前9個月為9,670萬美元。截至2020年9月27日和2019年9月29日，應付賬款、貿易中分別增加了2550萬美元和890萬美元的房地產、廠房和設備。

該公司預計2020年全年房地產、廠房和設備的增加額將在1.8億美元至2億美元之間，2020年第四季度的剩餘預期支出為7000萬美元至9000萬美元。

融資活動的現金流

2020年前9個月，融資活動使用的現金為111.1美元，比2019年前9個月增加100萬美元。該公司在2020年前9個月償還了6750萬美元的債務。

2020年前9個月，公司收購相關或有對價的現金支付為3,200萬美元，2019年前9個月為1,880萬美元。公司預計，根據與收購相關的或有對價安排，受分裝瓶費限制的分銷地區每年可支付的金額將在2800萬美元至5300萬美元之間。

2019年，根據本公司、大都會人壽和其他各方於2019年1月23日簽訂的票據購買和私人擱置協議，本公司向大都會人壽及其若干關聯公司出售了2026年到期的優先無擔保票據本金總額1億美元。除非本公司提前贖回，否則這些票據的利息為3.93%，每季度支付一次欠款，並將於2026年10月10日到期。該公司將所得資金用於為2019年4月15日到期的優先票據進行再融資。公司可要求大都會人壽考慮根據協議購買本公司額外的優先無抵押票據，本金總額最高可達2億美元。

關鍵會計政策

有關公司關鍵會計政策的信息，請參閲精簡綜合財務報表的附註1、附註3和附註10。

表外安排

該公司是南卡羅來納州比索普維爾的製造合作社南大西洋罐頭公司(“SAC”)的股東。SAC的所有股東都是可口可樂瓶裝公司，每個股東都擁有平等的投票權。截至2020年9月27日，公司已為SAC的1,470萬美元債務提供擔保。如果SAC未能履行其在相關債務項下的承諾，本公司將負責向貸款人支付高達擔保水平的款項。該公司預計SAC將不會履行與債務有關的承諾。該公司進一步相信，SAC擁有足夠的資產，包括生產設備、設施和營運資本，並有能力調整其產品的銷售價格，以充分減輕公司擔保造成的重大損失風險。有關更多信息，請參閲簡明綜合財務報表附註20。

套期保值活動

該公司使用商品衍生工具來管理其在某些商品價格波動中的風險敞口。本公司就商品衍生工具支付的費用在該工具的同期攤銷。本公司的商品衍生工具按市值計價，任何開支或收入均反映為對銷售成本或特別提列及應計費用的調整。

該公司使用幾家不同的金融機構進行商品衍生工具，以最大限度地減少信用風險的集中。該公司與其商品衍生品工具的交易對手簽訂了總協議，規定對衍生品交易進行淨結算。商品衍生工具對簡明綜合經營報表的淨影響如下：

第三季度前九個月
(千)2020201920202019
銷售成本的增加(減少)$(814)$2,984 $1,778 $8,779 
增加(減少)SD&A費用296 582 3,291 (1,403)
淨影響$(518)$3,566 $5,069 $7,376 

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有關前瞻性陳述的警示信息

本報告或公司或其代表所作的其他公開文件、新聞稿或其他書面或口頭通信中包含的某些陳述(非歷史事實)均為前瞻性陳述，受“1995年私人證券訴訟改革法”的安全港條款約束。這些前瞻性陳述涉及公司預期未來將發生或可能發生的公司計劃、活動或事件，可能包括對收入或支出的明示或暗示預測;對未來運營、增長或舉措的計劃和目標的陳述;對未來經濟表現的陳述，包括但不限於經濟狀況、資本投資和融資計劃、淨銷售額、銷售成本、SD&A費用、毛利、所得税税率、稀釋後每股淨收入、股息、養卹金計劃繳款和估計收購相關或有對價支付;關於最近某些會計聲明和未決或威脅訴訟的結果或影響的陳述；或有關新冠肺炎疫情對公司業務、財務狀況、經營業績或現金流影響的聲明。

這些前瞻性陳述可以通過使用“將”、“可能”、“相信”、“計劃”、“估計”、“預期”、“預期”、“可能”、“應該”、“計劃”、“打算”、“繼續”、“可能”以及其他類似的術語和表述來識別。各種因素、風險和不確定因素可能導致公司的實際結果與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果與此類前瞻性信息不同的因素、風險和不確定因素包括但不限於“第1A項”中所列的因素、風險和不確定因素。我們的2019年年度報告Form 10-K中的“風險因素”和項目1A中的“風險因素”。本報告及本報告其他部分的“風險因素”，包括但不限於簡明綜合財務報表附註1“關鍵會計政策”項下所述的因素，或本公司提交的其他文件或報表中所述的因素。本報告和其他文件或陳述中的所有前瞻性陳述都受到這些和其他因素、風險和不確定因素的限制。

應當注意，不要過度依賴本報告中包含的前瞻性陳述。公司不承擔更新任何前瞻性陳述的義務，即使經驗或未來的變化表明，除非法律要求，否則此類陳述中明示或暗示的預期結果將不會實現。在評估前瞻性陳述時，這些風險和不確定因素應該與公司不時提交給證券交易委員會的其他報告和文件中描述的其他風險一起考慮。

第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露。

本公司的浮動利率債務，包括循環信貸安排和定期貸款安排，須承受利率風險。假設公司資本結構不變，如果未來12個月的市場利率平均比截至2020年9月27日的利率高出1%，那麼未來12個月的利息支出將增加約140萬美元。這一數額是通過計算假設利率對該公司可變利率債務的未對衝部分的影響而確定的。未來12個月的這一計算的、假設的利息支出增長可能不同於由於公司可變利率債務的不同利率重置日期而導致的1%的利率增長帶來的實際利息支出增長。

公司與收購相關的或有對價在每個報告期都調整為公允價值，也受到利率變化的影響。用於估算公司WACC的無風險利率是用於計算根據公司全面飲料協議到期的未來現金流現值的貼現率的一個組成部分。因此，基礎無風險利率的任何變化都將影響收購相關或有對價的公允價值，並可能對每個報告期記錄的非現金支出或收入金額產生重大影響。

本公司面臨在正常業務過程中出現的某些市場風險和商品價格風險。本公司可進行衍生金融工具交易，以管理或降低市場風險。本公司不為交易或投機目的而進行衍生金融工具交易。

該公司還面臨作為其原材料一部分的某些商品的價格變動所產生的商品價格風險。在某些情況下，公司通過簽訂價格可調的合同來對衝商品購買，從而管理這一商品價格風險。本公司定期使用商品衍生工具來管理這一風險。該公司估計，假設數量不變，作為其原材料一部分的商品的市場價格比當前市場價格上漲10%，將在未來12個月內累計增加約5630萬美元的成本。

本公司為對衝商品購買協議支付的費用在協議的相應期限內攤銷。本公司的商品衍生工具按市值計價，並有任何費用或
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收入反映為銷售成本或SD&A費用的調整，與基礎套期保值項目的費用分類一致。

以消費者物價指數(CPI)的同比變動衡量，美國2019年和2018年的年通脹率分別為2.3%和2.4%。對本公司業務重要的商品價格通脹反映在消費物價指數的變動中，但商品價格波動較大，近年來的變動速度快於消費物價指數。

商品價格和消費價格上漲對公司經營業績的主要影響是增加了銷售商品的成本和SD&A費用。雖然公司可以通過提高產品的售價來抵消這些成本增加的影響，但消費者可能沒有購買力來彌補這些增加的成本，並可能減少對這些產品的購買量。在這種情況下，銷售價格的提高可能不足以完全抵消公司增加的成本。

第四項：管理控制和程序。

截至本報告所述期間結束時，公司根據交易法第13a-15(B)條，在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司的“披露控制和程序”(定義見1934年證券交易法，經修訂(“交易法”)第13a-15(E)條)的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序截至2020年9月27日是有效的。

在截至2020年9月27日的季度內，本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第II部分-其他資料

第一項：提起法律訴訟。

該公司涉及在其正常業務過程中出現的各種索賠和法律程序。雖然很難預測這些索賠和法律程序的最終結果，但管理層相信，這些事項的最終處置不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。據信，這些索賠和法律程序不會合理地造成超過記錄金額的重大損失。

第1A項風險因素。

除下文所述外，本公司的風險因素與“第(1A)項”披露的風險因素相比並無重大變化。公司2019年年報Form 10-K中的“風險因素”。

新冠肺炎疫情和未來爆發的其他疫情可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。

新冠肺炎疫情對我們的業務和運營結果產生了重大影響，因為政府為促進社會距離而對社交和商業活動施加的限制導致了消費者購買行為的重大變化。政府和社會對公眾集會的限制已經對我們的業務產生了不利影響，我們預計這種影響將繼續存在，這些影響包括但不限於以下幾個方面：

•由於許多公共場所關閉或限制經營，我們的“內部”賬户的銷售額有所下降，這些賬户的產品通常是立即消費的，如餐廳、學校、遊樂園和娛樂設施。這一負面趨勢可能會持續到2020年剩餘時間，如果新冠肺炎疫情繼續或加劇，其對我們淨銷售額的負面影響可能會持續或變得更加嚴重。我們較大的零售客户網點的銷售量有所增加，因為消費者囤積了我們的某些產品，預期在疫情期間會有更多時間呆在家裏；然而，這種增長的銷售量可能不會長期持續，也可能無法抵消我們在本地客户網點面臨的壓力。

•消費者需求已從利潤率較高的產品，通過較小的零售店和內部店鋪立即銷售，轉向利潤率較低的產品，將雜貨店、大眾商品店和俱樂部商店銷售的產品帶回家。我們預計，在強制或鼓勵就地避難和社會疏遠行為的同時，消費者購買行為的這種轉變將持續下去，可能會持續一段時間。

•我們領土上不斷惡化的經濟狀況，如失業增加、可支配收入減少、消費者信心下降、經濟放緩或衰退，都可能導致對我們產品的總體需求減少或銷售產品類型的轉變。

•我們精礦供應商生產和分銷業務的中斷可能會增加精礦成本，並造成精礦交付的延遲，這可能會對我們製造和分銷某些產品的能力造成不利影響。此外，供應鏈的中斷已經並可能繼續限制我們採購塑料瓶和鋁罐等飲料容器的能力。這些供應鏈中斷已經增加，未來可能會進一步增加我們的包裝成本，並改變向客户提供的產品。

•我們可能會被要求註銷陳舊的庫存、應收賬款和向因新冠肺炎疫情而永久關閉或遭受財務困難的客户提供的預付款餘額。

•目前不確定的信貸市場狀況以及對我們的財務狀況和經營結果的實際或預期影響，加上美國目前不利的經濟環境，可能會增加一家或多家國家公認的評級機構下調我們的信用評級的可能性，這可能導致公司借款成本上升或資本市場準入減少，這可能對公司的運營業績或財務狀況產生重大不利影響。

•美國政府當局可能增加或徵收新的所得税或間接税，或修改對現有税收規則和條例的解釋，作為為刺激計劃和其他措施的成本融資的手段。
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為保護人口和經濟免受新冠肺炎大流行的影響而制定或採取的措施，或將來可能頒佈或採取的措施。或者，對聯邦層面為額外財政刺激融資的難度或可取性的擔憂，可能會阻止此類刺激措施及時或根本無法獲得授權。這樣的行動可能會對我們的運營結果或現金流產生不利影響。

•我們依賴第三方服務提供商和業務合作伙伴(如雲數據存儲和其他信息技術服務提供商、供應商、分銷商、承包商、合資合作伙伴和其他外部業務合作伙伴)來實現某些功能或提供服務來支持我們的關鍵業務部分。這些第三方服務提供商和業務合作伙伴受到與新冠肺炎疫情相關的風險和不確定性的影響，這可能會干擾他們按照我們商定的條款及時履行各自對我們的承諾和責任的能力。

•由於新冠肺炎的流行，包括相關的政府指導或指令，我們鼓勵(在某些情況下要求)大多數辦公室員工，包括我們位於北卡羅來納州夏洛特市公司總部的大多數員工，遠程工作。在我們的遠程工作策略保持不變的情況下，我們可能會遇到工作效率下降和業務日常中斷的情況。

•由於新冠肺炎疫情，我們已經或可能採取的行動，或已經或可能做出的決定，可能會導致對我們的法律索賠或訴訟。

•在新冠肺炎疫情造成中斷後，恢復正常業務運營可能會因其對我們的消費者、客户、供應商和/或第三方服務提供商的揮之不去的影響而延遲或受到限制。

新冠肺炎疫情的任何負面影響，包括上述任何負面影響，單獨或與其他負面影響一起，都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。這些負面影響中的任何一項，單獨或與其他影響結合起來，都可能加劇“項目1A”中討論的許多風險因素。風險因素“是我們2019年年度報告Form 10-K中的”風險因素“。新冠肺炎大流行將在多大程度上對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響，將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展，包括大流行的範圍和持續時間，以及政府當局和其他第三方為應對大流行所採取的行動。未來的大流行還可能帶來與新冠肺炎大流行相關的風險類似或更嚴重的風險，目前無法預測。

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項目6.展示所有展品。

陳列品
不是的。
描述通過引用結合於此或
茲存檔/提供
3.1
重述的公司註冊證書。
截至2017年7月2日的公司Form 10-Q季度報告附件3.1(文件號0-9286)。
3.2
公司重新註冊證書的修訂證書。
公司於2019年1月2日提交的當前8-K表格報告的附件3.1(文件號0-9286)。
3.3
修訂及重訂公司章程。
公司於2019年1月2日提交的當前8-K表格報告的附件3.2(文件號0-9286)。
4.1
首次修訂和重新簽署的循環信貸貸款協議，日期為2020年10月7日，由公司和皮埃蒙特可口可樂裝瓶合夥企業之間簽訂。
公司於2020年10月13日提交的當前8-K表格報告的附件4.1(文件號0-9286)。
4.2
即期短期本票格式(見上表4.1)。
公司於2020年10月13日提交的當前8-K表格報告的附件4.2(文件號0-9286)。
10.1
本公司與Harrison Limited Partnership One之間的租賃協議第一修正案，日期為2020年6月30日。
公司於2020年7月7日提交的當前8-K表格報告的附件10.1(文件號0-9286)。
10.2*
分離協議和釋放，日期為2020年7月14日，由本公司和William J.Billiard簽署，並在該公司和William J.Billiard之間簽署。
截至2020年6月28日的公司季度報告Form 10-Q的附件10.2(文件號0-9286)。
10.3
Cona Services LLC有限責任公司協議第3號修正案，日期為2020年8月5日，自2019年1月1日起生效，由本公司、美國可口可樂公司和其中點名的其他瓶裝公司共同提出。
謹此提交。
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的規則13a-14(A)/15d-14(A)頒發的首席執行官證書。
謹此提交。
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的認證。
謹此提交。
32
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第1350條第18條對首席執行官和首席財務官的認證。
隨函提供。
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。謹此提交。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。謹此提交。
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。謹此提交。
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。謹此提交。
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。謹此提交。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。謹此提交。
104封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。謹此提交。

*指管理合同或補償計劃或安排。
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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

可口可樂聯合公司。
(註冊人)
日期：2020年11月3日
依據：
S/F斯科特·安東尼
F·斯科特·安東尼
執行副總裁兼首席財務官
(註冊人首席財務官)
日期：2020年11月3日
依據：
/s/馬修·J·布萊克利(Matthew J.Blickley)
馬修·J·布利克利
財務規劃和高級副總裁
首席會計官
(註冊人的首席會計主任)

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