AVNS-20200930000160649812/312020Q3假象100016064982020-01-012020-09-30Xbrli:共享00016064982020-10-27Iso4217:美元00016064982020-07-012020-09-3000016064982019-07-012019-09-3000016064982019-01-012019-09-30Iso4217:美元Xbrli:共享00016064982020-09-3000016064982019-12-310001606498美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001606498美國-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001606498美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001606498美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001606498美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001606498美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001606498美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001606498美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001606498美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300001606498美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001606498美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300001606498美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300001606498美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300001606498美國-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300001606498美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001606498美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310001606498美國-GAAP:SecuryStockMember2020-07-012020-09-300001606498美國-GAAP:SecuryStockMember2019-07-012019-09-300001606498美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-09-300001606498美國-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-09-300001606498美國-GAAP:SecuryStockMember2020-09-300001606498美國-GAAP:SecuryStockMember2019-09-300001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-3000016064982019-09-3000016064982018-12-31AVNS:報告單元(_U)AVNS:網段0001606498Avns:CostTransformationRestructuringPlanMember2020-07-012020-09-300001606498Avns:CostTransformationRestructuringPlanMember2019-07-012019-09-300001606498Avns:CostTransformationRestructuringPlanMember2020-01-012020-09-300001606498Avns:CostTransformationRestructuringPlanMember2019-01-012019-09-300001606498Avns:OrganizationalAlignmentITTransformationRestructuringPlanMember2020-07-012020-09-300001606498Avns:OrganizationalAlignmentITTransformationRestructuringPlanMember2019-07-012019-09-300001606498Avns:OrganizationalAlignmentITTransformationRestructuringPlanMember2020-01-012020-09-300001606498Avns:OrganizationalAlignmentITTransformationRestructuringPlanMember2019-01-012019-09-300001606498美國-GAAP:其他重組成員2020-07-012020-09-300001606498美國-GAAP:其他重組成員2019-07-012019-09-300001606498美國-GAAP:其他重組成員2020-01-012020-09-300001606498美國-GAAP:其他重組成員2019-01-012019-09-300001606498Avns:IntegrationAndRestructuringOfBusinessAcquisitionsMember2020-07-012020-09-300001606498Avns:IntegrationAndRestructuringOfBusinessAcquisitionsMember2019-07-012019-09-300001606498Avns:IntegrationAndRestructuringOfBusinessAcquisitionsMember2020-01-012020-09-300001606498Avns:IntegrationAndRestructuringOfBusinessAcquisitionsMember2019-01-012019-09-300001606498Avns:MultiYearRestructuringPlanThirdPhaseMemberSRT:最小成員數2020-09-300001606498Avns:MultiYearRestructuringPlanThirdPhaseMemberSRT:最大成員數2020-09-300001606498Avns:MultiYearRestructuringPlanThirdPhaseMember2020-09-300001606498Avns:EmployeeSeveranceAndLeaseTerminationMemberAvns:EndoClearLLCSummitMedicalProductsInc.NeoMedInc.AndCoolSystemsInc.Member2020-09-300001606498Avns:EmployeeRetentionSeveranceAndBenefitsMember2020-09-300001606498美國-GAAP:員工服務成員AVNS:多年重組計劃成員2019-12-310001606498美國-GAAP:員工服務成員AVNS:多年重組計劃成員2020-01-012020-09-300001606498美國-GAAP:員工服務成員AVNS:多年重組計劃成員2020-09-300001606498Avns:AllowanceForCreditLossDoubtfulAccountsMember2020-09-300001606498Avns:AllowanceForCreditLossDoubtfulAccountsMember2019-12-310001606498Avns:AllowanceForCreditLossSalesDiscountsMember2020-09-300001606498Avns:AllowanceForCreditLossSalesDiscountsMember2019-12-310001606498美國-GAAP:本土成員2020-09-300001606498美國-GAAP:本土成員2019-12-310001606498美國-GAAP:BuildingMember2020-09-300001606498美國-GAAP:BuildingMember2019-12-310001606498美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-09-300001606498美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2019-12-310001606498US-GAAP:建築施工進度成員2020-09-300001606498US-GAAP:建築施工進度成員2019-12-310001606498AVNs:ITPlatform和PostDivestitureMember2020-07-012020-09-300001606498AVNs:ITPlatform和PostDivestitureMember2020-01-012020-09-300001606498美國-GAAP:商標會員2020-09-300001606498美國-GAAP:商標會員2019-12-310001606498美國-GAAP:專利成員2020-09-300001606498美國-GAAP:專利成員2019-12-310001606498美國-GAAP:其他無形資產成員2020-09-300001606498美國-GAAP:其他無形資產成員2019-12-310001606498AVNs:FUSMobileIncMember2020-07-012020-09-300001606498Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2019-09-300001606498Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2019-07-012019-09-300001606498Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2019-01-012019-09-300001606498US-GAAP:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300001606498US-GAAP:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300001606498US-GAAP:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001606498US-GAAP:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-31Xbrli:純0001606498美國-GAAP:不安全債務成員AVNS:A6.25SeniorNotesMember2020-09-300001606498美國-GAAP:不安全債務成員AVNS:A6.25SeniorNotesMember2019-12-310001606498美國-GAAP:不安全債務成員AVNS:A6.25SeniorNotesMemberUS-GAAP:SubequentEventMember2020-10-152020-10-150001606498美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:SubequentEventMember2020-10-152020-10-150001606498美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP:SecuredDebtMemberAVNS:TermLoanFacilityMember2020-09-300001606498美國-GAAP:SecuredDebtMemberUS-GAAP:LetterOfCreditMemberAVNS:TermLoanFacilityMember2020-09-300001606498美國-GAAP:SecuredDebtMemberAVNs:SwinglineSubfacilyMemberAVNS:TermLoanFacilityMember2020-09-300001606498美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國-GAAP:SecuredDebtMemberAVNS:TermLoanFacilityMemberSRT:最小成員數2020-01-012020-09-300001606498美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT:最大成員數美國-GAAP:SecuredDebtMemberAVNS:TermLoanFacilityMember2020-01-012020-09-300001606498美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP:SecuredDebtMemberAVNS:TermLoanFacilityMember美國-GAAP:BaseRateMemberSRT:最小成員數2020-01-012020-09-300001606498美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberSRT:最大成員數美國-GAAP:SecuredDebtMemberAVNS:TermLoanFacilityMember美國-GAAP:BaseRateMember2020-01-012020-09-300001606498美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP:SecuredDebtMemberAVNS:TermLoanFacilityMemberAVNS:槓桿率小於2Point25成員2020-01-012020-09-300001606498美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP:SecuredDebtMemberAVNS:TermLoanFacilityMember2020-01-012020-09-300001606498Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001606498Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310001606498Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001606498Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-09-300001606498Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-09-300001606498Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-09-300001606498Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-300001606498Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-09-300001606498Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-300001606498美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2020-07-012020-09-300001606498美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-07-012019-09-300001606498美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-09-300001606498美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-09-300001606498US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-07-012020-09-300001606498US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-07-012019-09-300001606498US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-300001606498US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-09-300001606498US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-07-012020-09-300001606498US-GAAP:PerformanceSharesMember2019-07-012019-09-300001606498US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-01-012020-09-300001606498US-GAAP:PerformanceSharesMember2019-01-012019-09-300001606498AVNs:EmployeeStockPurecheProgramMember2020-07-012020-09-300001606498AVNs:EmployeeStockPurecheProgramMember2019-07-012019-09-300001606498AVNs:EmployeeStockPurecheProgramMember2020-01-012020-09-300001606498AVNs:EmployeeStockPurecheProgramMember2019-01-012019-09-300001606498US-GAAP:司法規則成員AVNs:ClassActionCompensatoryDamagesMemberAvns:BahamasSurgeryCenterLLCv.KimberlyClarkCorporationandHalyardHealthInc.fkaPrimeHealthcareCentinelaLLCetal.v.KimberlyClarkCorporationetal.MemberAVNS:KimberlyClarkCorporation成員2017-04-072017-04-070001606498US-GAAP:司法規則成員AVNs:ClassActionPunitiveDamagesMemberAvns:BahamasSurgeryCenterLLCv.KimberlyClarkCorporationandHalyardHealthInc.fkaPrimeHealthcareCentinelaLLCetal.v.KimberlyClarkCorporationetal.MemberAVNS:KimberlyClarkCorporation成員2017-04-072017-04-070001606498US-GAAP:司法規則成員AVNs:ClassActionCompensatoryDamagesMemberAvns:BahamasSurgeryCenterLLCv.KimberlyClarkCorporationandHalyardHealthInc.fkaPrimeHealthcareCentinelaLLCetal.v.KimberlyClarkCorporationetal.Member2017-04-072017-04-070001606498US-GAAP:司法規則成員AVNs:ClassActionPunitiveDamagesMemberAvns:BahamasSurgeryCenterLLCv.KimberlyClarkCorporationandHalyardHealthInc.fkaPrimeHealthcareCentinelaLLCetal.v.KimberlyClarkCorporationetal.Member2017-04-072017-04-070001606498US-GAAP:司法規則成員AVNs:ClassActionCompensatoryDamagesMemberAvns:BahamasSurgeryCenterLLCv.KimberlyClarkCorporationandHalyardHealthInc.fkaPrimeHealthcareCentinelaLLCetal.v.KimberlyClarkCorporationetal.Member2018-04-112018-04-110001606498US-GAAP:司法規則成員AVNs:ClassActionPunitiveDamagesMemberAvns:BahamasSurgeryCenterLLCv.KimberlyClarkCorporationandHalyardHealthInc.fkaPrimeHealthcareCentinelaLLCetal.v.KimberlyClarkCorporationetal.Member2018-04-112018-04-110001606498Avns:ClassActionCompensatoryDamagesAmendedMemberAvns:BahamasSurgeryCenterLLCv.KimberlyClarkCorporationandHalyardHealthInc.fkaPrimeHealthcareCentinelaLLCetal.v.KimberlyClarkCorporationetal.MemberAVNS:KimberlyClarkCorporation成員2018-04-112018-04-110001606498US-GAAP:司法規則成員AVNs:ClassActionPunitiveDamagesAmendedMemberAvns:BahamasSurgeryCenterLLCv.KimberlyClarkCorporationandHalyardHealthInc.fkaPrimeHealthcareCentinelaLLCetal.v.KimberlyClarkCorporationetal.MemberAVNS:KimberlyClarkCorporation成員2018-04-112018-04-11AVNS:國家/地區0001606498AVNS:ChronicCareMember2020-07-012020-09-300001606498AVNS:ChronicCareMember2019-07-012019-09-300001606498AVNS:ChronicCareMember2020-01-012020-09-300001606498AVNS:ChronicCareMember2019-01-012019-09-300001606498AVNS:PainManagementMember2020-07-012020-09-300001606498AVNS:PainManagementMember2019-07-012019-09-300001606498AVNS:PainManagementMember2020-01-012020-09-300001606498AVNS:PainManagementMember2019-01-012019-09-30
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-36440
Avanos Medical,Inc.
(註冊人在其章程中指定的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | 46-4987888 |
(成立為法團的國家或其他司法管轄區) | | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| 5405迎風大道 | |
| 南100套房 | |
| 阿爾法利塔, | 佐治亞州 | 30004 | |
| (主要行政機關地址) | (郵政編碼) | |
註冊人的電話號碼,包括區號:(844) 428-2667
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 商品代號 | 註冊的交易所名稱 |
普通股-面值0.01美元 | AVNs | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90個月內一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
規模較小的新聞報道公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*☒
截至2020年10月27日,有47,833,115該公司已發行普通股的股票。**
目錄
| | | | | |
第一部分-財務信息 | |
| |
項目1.財務報表 | 3 |
| |
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明綜合收益表 | 3 |
| |
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明綜合全面收益表 | 4 |
| |
截至2020年9月30日和2019年12月31日的未經審計簡明資產負債表 | 5 |
| |
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計的股東權益簡明合併報表 | 6 |
| |
截至2020年和2019年9月30日的9個月未經審計的簡明合併現金流量表 | 7 |
| |
未經審計簡明合併財務報表附註 | 8 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 20 |
| |
項目4.控制和程序 | 28 |
| |
第II部分-其他資料 | 29 |
| |
項目6.展品 | 30 |
簽名 | 31 |
第一部分-財務信息
項目1.編制財務報表
Avanos Medical,Inc.及附屬公司
簡明綜合收益表
(單位為百萬,不包括每股金額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 185.7 | | | $ | 171.4 | | | $ | 529.8 | | | $ | 507.8 | |
產品銷售成本 | 89.9 | | | 76.4 | | | 245.4 | | | 215.3 | |
毛利 | 95.8 | | | 95.0 | | | 284.4 | | | 292.5 | |
研究與發展 | 8.2 | | | 9.6 | | | 25.3 | | | 29.3 | |
銷售和一般費用 | 82.4 | | | 94.4 | | | 250.4 | | | 295.5 | |
其他費用,淨額 | 5.3 | | | 9.1 | | | 10.0 | | | 20.2 | |
營業虧損 | (0.1) | | | (18.1) | | | (1.3) | | | (52.5) | |
利息收入 | 0.2 | | | 1.3 | | | 1.1 | | | 5.7 | |
利息支出 | (4.3) | | | (3.5) | | | (12.9) | | | (10.7) | |
所得税前虧損 | (4.2) | | | (20.3) | | | (13.1) | | | (57.5) | |
所得税優惠 | 23.5 | | | 8.8 | | | 33.1 | | | 17.7 | |
淨收益(虧損) | $ | 19.3 | | | $ | (11.5) | | | $ | 20.0 | | | $ | (39.8) | |
| | | | | | | |
每股收益(虧損) | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.40 | | | $ | (0.24) | | | $ | 0.42 | | | $ | (0.84) | |
稀釋 | $ | 0.40 | | | $ | (0.24) | | | $ | 0.42 | | | $ | (0.84) | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Avanos Medical,Inc.及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | 19.3 | | | $ | (11.5) | | | $ | 20.0 | | | $ | (39.8) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | |
未實現的貨幣換算調整 | 4.9 | | | (3.7) | | | (5.2) | | | (1.1) | |
固定福利計劃 | — | | | — | | | 0.2 | | | — | |
現金流對衝 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
其他綜合收益(虧損)合計(扣除税後) | 4.9 | | | (3.7) | | | (5.1) | | | (1.1) | |
綜合收益(虧損) | $ | 24.2 | | | $ | (15.2) | | | $ | 14.9 | | | $ | (40.9) | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Avanos Medical,Inc.及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(單位:百萬,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 180.0 | | | $ | 205.3 | |
應收賬款,扣除津貼後的淨額 | 182.3 | | | 163.8 | |
盤存 | 184.1 | | | 145.9 | |
預付費用和其他流動資產 | 21.2 | | | 23.5 | |
流動資產總額 | 567.6 | | | 538.5 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 177.3 | | | 184.5 | |
經營性租賃使用權資產 | 56.5 | | | 64.0 | |
商譽 | 801.2 | | | 800.9 | |
其他無形資產,淨額 | 170.1 | | | 184.3 | |
遞延税項資產 | 12.0 | | | 16.1 | |
其他資產 | 14.4 | | | 11.3 | |
總資產 | $ | 1,799.1 | | | $ | 1,799.6 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
經營租賃負債的當期部分 | $ | 15.6 | | | $ | 14.7 | |
應付貿易賬款 | 75.9 | | | 83.0 | |
應計費用 | 87.9 | | | 114.8 | |
流動負債總額 | 179.4 | | | 212.5 | |
長期債務 | 248.5 | | | 248.1 | |
經營租賃負債 | 56.1 | | | 62.6 | |
遞延税項負債 | 13.8 | | | — | |
其他長期負債 | 11.4 | | | 11.2 | |
負債共計 | 509.2 | | | 534.4 | |
| | | |
承諾和或有事項 | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
優先股-$0.01面值-授權20,000,000股票,無已發佈 | — | | | — | |
普通股-$0.01面值-授權300,000,000股票,47,833,115截至2020年9月30日的未償還金額47,734,206截至2019年12月31日的未償還金額 | 0.5 | | | 0.5 | |
額外實收資本 | 1,604.1 | | | 1,593.9 | |
累積赤字 | (268.3) | | | (288.3) | |
庫存股 | (9.3) | | | (8.9) | |
累計其他綜合損失 | (37.1) | | | (32.0) | |
股東權益總額 | 1,289.9 | | | 1,265.2 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,799.1 | | | $ | 1,799.6 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Avanos Medical,Inc.及附屬公司
簡明合併股東權益表
(百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股 | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | |
額外實收資本,期初 | 1,599.9 | | | 1,586.8 | | | 1,593.9 | | | 1,578.1 | |
行使或贖回以股份為基礎的獎勵 | 0.8 | | | 2.5 | | | 1.3 | | | 5.2 | |
基於股票的薪酬費用 | 3.4 | | | 2.8 | | | 8.9 | | | 8.8 | |
額外實收資本,期末 | 1,604.1 | | | 1,592.1 | | | 1,604.1 | | | 1,592.1 | |
累計赤字,期初 | (287.6) | | | (270.7) | | | (288.3) | | | (242.4) | |
淨收益(虧損) | 19.3 | | | (11.5) | | | 20.0 | | | (39.8) | |
累計赤字,期末 | (268.3) | | | (282.2) | | | (268.3) | | | (282.2) | |
庫存股,期初 | (9.2) | | | (8.6) | | | (8.9) | | | (5.3) | |
購買庫存股 | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.4) | | | (3.4) | |
庫存股,期末 | (9.3) | | | (8.7) | | | (9.3) | | | (8.7) | |
累計其他綜合虧損,期初 | (42.0) | | | (31.1) | | | (32.0) | | | (33.7) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 4.9 | | | (3.7) | | | (5.1) | | | (1.1) | |
累計其他綜合虧損,期末 | (37.1) | | | (34.8) | | | (37.1) | | | (34.8) | |
期末股東權益總額 | $ | 1,289.9 | | | $ | 1,266.9 | | | $ | 1,289.9 | | | $ | 1,266.9 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Avanos Medical,Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 20.0 | | | $ | (39.8) | |
折舊攤銷 | 32.1 | | | 25.6 | |
基於股票的薪酬費用 | 8.9 | | | 8.8 | |
資產處置淨虧損 | 1.3 | | | 0.5 | |
營業資產和負債的變動,扣除收購後的淨額: | | | |
應收帳款 | 34.3 | | | 7.9 | |
盤存 | (38.5) | | | (20.2) | |
預付費用和其他資產 | 0.4 | | | 28.9 | |
應付帳款 | (8.1) | | | (72.1) | |
應計費用 | (22.7) | | | (9.6) | |
遞延所得税和其他 | (31.3) | | | (1.6) | |
用於經營活動的現金 | (3.6) | | | (71.6) | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (15.1) | | | (42.5) | |
收購資產和對業務的投資 | (4.0) | | | (57.5) | |
用於投資活動的現金 | (19.1) | | | (100.0) | |
籌資活動 | | | |
償還債務 | — | | | (0.2) | |
購買庫存股 | (0.4) | | | (3.4) | |
行使股票期權所得收益 | 1.4 | | | 5.2 | |
支付或有對價負債 | (2.7) | | | — | |
融資活動提供的現金(用於) | (1.7) | | | 1.6 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (0.9) | | | (0.1) | |
現金和現金等價物減少 | (25.3) | | | (170.1) | |
現金和現金等價物-期初 | 205.3 | | | 384.5 | |
現金和現金等價物-期末 | $ | 180.0 | | | $ | 214.4 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Avanos Medical,Inc.及附屬公司
未經審計簡明合併財務報表附註
注1.調查結果如下:會計政策
介紹的背景和基礎
Avanos Medical,Inc.是一家醫療技術公司,專注於提供臨牀上卓越的突破性醫療設備解決方案,以提高患者的生活質量。總部設在佐治亞州Alpharetta的Avanos致力於解決當今一些最重要的醫療需求,例如減少阿片類藥物的使用,同時幫助患者從手術轉向康復。我們在全球開發、製造和銷售臨牀卓越的解決方案。提及“Avanos”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指Avanos Medical,Inc.及其合併的子公司。
中期財務報表
吾等根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及季度報告的指示(Form 10-Q及S-X規則第10-01條)編制隨附的簡明綜合財務報表。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註,本Form 10-Q季度報告中的簡明合併財務報表應與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。我們未經審核的中期簡明綜合財務報表包含所有必要的重大調整,這些調整是正常和經常性的,以公平地陳述我們在所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量。
預算的使用
根據公認會計原則編制我們的簡明綜合財務報表要求我們作出估計和假設,這些估計和假設影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額,以及報告期內報告的淨銷售額和費用。估計用於核算(其中包括)分銷商回扣應計項目、與商譽和長期資產減值測試相關的未來現金流量、或有虧損、遞延税項資產和潛在所得税評估。我們的估計受到與正在進行的新冠肺炎大流行相關的不確定性的影響,這場大流行在全球市場造成了波動和不利影響。因此,實際結果可能與這些估計不同,差異的影響可能會對我們的財務報表產生重大影響。這些估計中的變化在已知的情況下被記錄下來。
所得税
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日頒佈。CARE法案允許將預計將在未來幾年使用的美國淨營業虧損結轉到前幾年,導致美元。23.4百萬美元和$33.1分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月確認的百萬福利。因此,我們記錄的增量所得税應收賬款超過#美元。50.0截至2020年9月30日,100萬。
年度商譽減值測試
我們每年或更頻繁地測試商譽減值,只要事件或情況表明報告單位的公允價值可能低於其賬面價值,而不是不表明公允價值可能低於其賬面價值。我們作為單個可報告的運營部門運營,一報告單位。我們報告單位的公允價值是使用收入(貼現現金流分析)和市場方法相結合的方法估計的。收益法取決於幾個關於未來時期的假設,如銷售額增長和終端增長率。加權平均資本成本(“WACC”)被用來將未來估計的現金流貼現到其現值。WACC基於外部可觀察的數據,考慮了市場參與者的股本和債務成本、最佳資本結構和我們特有的風險因素。市場法使用市值方法評估我們公司的價值。
截至2020年7月1日,我們完成了年度商譽減值測試,並確定我們報告單位的公允價值超過了賬面淨值。
最近採用的會計公告
自2020年1月1日起,我們通過了會計準則更新(ASU)2016-13號,經ASU 2019-05修訂,金融工具-信貸損失(主題326)。本標準針對金融工具(包括應收貿易賬款)的預期信貸損失,以反映需要考慮更廣泛信息的預期信貸損失的方法取代已發生損失法。從歷史上看,我們的壞賬支出並不是實質性的,我們的應收貿易賬款通常是短期的。因此,採用這一標準並沒有對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
從2020年1月1日起,我們通過了ASU第2018-15號,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。此ASU旨在通過將基於雲的安排中產生的實施成本資本化要求與開發內部使用軟件所產生成本資本化要求保持一致,從而降低複雜性。然後,基於雲的安排中的任何實施成本都將在服務合同期限內攤銷。採用這種ASU並沒有對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
從2020年1月1日起,我們通過了ASU第2018-13號,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本ASU取消了有關公允價值層次的第1級和第2級之間轉移的金額和原因以及這兩個級別之間轉移時間的政策的某些披露要求。ASU還增加了關於經常性公允價值計量的其他全面收益中包括的未實現損益的披露要求,以及關於在公允價值計量中使用的不可觀察到的投入的範圍和加權平均值的披露要求。採用這種ASU並沒有對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
最近發佈的會計公告
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2019-12號,所得税(主題740):簡化所得税會計。本ASU取消了確認投資遞延税金、執行期間內分配和計算過渡期所得税的某些例外情況。ASU還增加了降低某些領域複雜性的指導,包括確認税收商譽的遞延税款,以及將税收分配給合併集團的成員。此ASU在2020年12月15日之後的年度期間和過渡期內有效,並允許提前採用。我們預計採用此ASU不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
附註2. 重組活動
我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的重組費用匯總如下表(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
資產剝離後重組計劃 | | | | | | | |
成本轉型 | $ | 0.9 | | | $ | 0.3 | | | $ | 2.0 | | | $ | 1.5 | |
組織協調與IT轉型 | — | | | 8.1 | | | (0.6) | | | 14.7 | |
總資產剝離後重組計劃 | 0.9 | | | 8.4 | | | 1.4 | | | 16.2 | |
企業併購的整合與重組 | 0.5 | | | 5.3 | | | (0.2) | | | 5.3 | |
總重組成本 | $ | 1.4 | | | $ | 13.7 | | | $ | 1.2 | | | $ | 21.5 | |
資產剝離後重組計劃
在剝離我們以前的手術和感染預防業務的同時,我們開始了一個分三個階段的重組計劃(“計劃”),旨在調整我們的組織結構(“組織調整”)、信息技術平臺(“IT轉型”)以及供應鏈和分銷渠道(“成本轉型”),使其更適合我們剩餘的醫療器械業務的規模和規模。組織協調和IT轉型基本完成。然而,在截至2020年9月30日的9個月裏,由於員工自然減員,之前因組織調整而應計的員工遣散費和留職率被逆轉。
成本轉型
成本轉型階段於2019年6月啟動,旨在優化公司的採購、製造和供應鏈運營。該公司預計將產生$11.0百萬美元和$13.0執行成本轉換的百萬美元成本,主要是諮詢和其他費用,這些費用將在發生時計入費用。該公司還預計將花費在$8.0百萬至$12.0到2021年,增量資本將達到100萬美元,預計到2021年底完成成本轉型。成本轉換所發生的費用計入“產品銷售成本”。計劃到目前為止,我們已經產生了$4.3已支出的費用的百萬美元和$1.3上百萬被資本化的成本。
企業併購的整合與重組
在2019年第三季度,我們啟動了將最近的資產和業務收購整合到我們的運營中的活動,並在適當的情況下相應地重新調整了我們的組織。我們預計將招致高達$11.0百萬美元的成本,主要用於
員工留任、遣散費和福利以及租賃終止成本。自然減員以及由此導致的遣散費和福利的減少導致截至2020年9月30日的9個月出現淨信貸。到目前為止,我們已經產生了$8.9百萬美元的費用,包括在“銷售和一般費用”中,主要用於員工留任、遣散費、福利和使用權資產減值的“其他費用淨額”。我們預計,到2020年底,我們收購的整合將基本完成。
重組負債
我們對員工留任、遣散費、福利和與我們的重組活動相關的其他成本負有責任,概述如下(以百萬計):
| | | | | |
| 應計項目 |
餘額,2019年12月31日 | $ | 8.5 | |
費用和調整,淨額 | 1.2 | |
付款和其他 | (7.3) | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 2.4 | |
注3.調查結果如下:補充資產負債表信息
應收帳款
應收賬款由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
應收帳款 | $ | 186.5 | | | $ | 166.8 | |
津貼及呆賬: | | | |
壞賬 | (3.9) | | | (2.7) | |
銷售折扣 | (0.3) | | | (0.3) | |
應收帳款,淨額 | $ | 182.3 | | | $ | 163.8 | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,應收賬款包括美元69.7百萬美元和$14.3在主要與應收税款退款有關的其他應收賬款中,分別為100萬美元。有關應收所得税的更多信息包括在附註1“所得税”下的“會計政策”中。
應收賬款損失是根據已知的問題賬户和歷史經驗估算的。當到期款項很可能不會收回時,應收賬款被視為減值和註銷。我們的壞賬撥備是$。0.3百萬美元和$1.2截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
盤存
按成本較低(根據後進先出/先進先出或加權平均成本法確定)或市場上的庫存包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 後進先出 | | 非 後進先出 | | 總計 | | 後進先出 | | 非 後進先出 | | 總計 |
原料 | $ | 57.3 | | | $ | 3.2 | | | $ | 60.5 | | | $ | 46.3 | | | $ | 2.9 | | | $ | 49.2 | |
在製品 | 31.6 | | | 0.6 | | | 32.2 | | | 30.4 | | | 0.5 | | | 30.9 | |
成品 | 75.0 | | | 18.0 | | | 93.0 | | | 49.5 | | | 21.7 | | | 71.2 | |
供應品及其他 | — | | | 5.8 | | | 5.8 | | | — | | | 4.5 | | | 4.5 | |
| 163.9 | | | 27.6 | | | 191.5 | | | 126.2 | | | 29.6 | | | 155.8 | |
FIFO或加權平均成本超過後進先出成本 | (7.4) | | | — | | | (7.4) | | | (9.9) | | | — | | | (9.9) | |
總計 | $ | 156.5 | | | $ | 27.6 | | | $ | 184.1 | | | $ | 116.3 | | | $ | 29.6 | | | $ | 145.9 | |
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
土地 | $ | 0.8 | | | $ | 1.0 | |
建築 | 46.9 | | | 48.3 | |
機器設備 | 213.8 | | | 215.0 | |
在建 | 22.9 | | | 18.9 | |
| 284.4 | | | 283.2 | |
減去累計折舊 | (107.1) | | | (98.7) | |
總計 | $ | 177.3 | | | $ | 184.5 | |
折舊費用為$5.8百萬美元和$17.5截至2020年9月30日的三個月和九個月為100萬美元,而截至2020年9月30日的9個月為3.5百萬美元和$10.8截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月的折舊費用包括59.32019年末投入使用的資本中有數百萬美元與(I)實施新的IT平臺和(Ii)剝離後的網絡分離相關。我們繼續監測正在發生的新冠肺炎疫情對我們固定資產可回收性的影響。
商譽與無形資產
商譽賬面金額變動情況如下(單位:百萬):
| | | | | |
| 商譽 |
餘額,2019年12月31日 | $ | 800.9 | |
採購會計調整 | 0.5 | |
貨幣換算調整 | (0.2) | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 801.2 | |
應攤銷的無形資產包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 毛 攜載 金額 | | 累積 攤銷 | | 淨賬面金額 | | 毛 攜載 金額 | | 累積 攤銷 | | 淨賬面金額 |
商標 | $ | 90.9 | | | $ | (60.1) | | | $ | 30.8 | | | $ | 90.9 | | | $ | (56.7) | | | $ | 34.2 | |
專利和獲得的技術 | 281.6 | | | (166.3) | | | 115.3 | | | 281.1 | | | (157.2) | | | 123.9 | |
其他 | 61.4 | | | (37.4) | | | 24.0 | | | 61.3 | | | (35.1) | | | 26.2 | |
總計 | $ | 433.9 | | | $ | (263.8) | | | $ | 170.1 | | | $ | 433.3 | | | $ | (249.0) | | | $ | 184.3 | |
無形資產的攤銷費用為#美元。4.9百萬美元和$14.6截至2020年9月30日的三個月和九個月為100萬美元,而截至2020年9月30日的9個月為5.2百萬美元和$14.8截至2019年9月30日的三個月和九個月為100萬。我們繼續監測持續的新冠肺炎疫情對我們無形資產可回收性的影響。
我們估計2020年剩餘時間和隨後四年及以後的攤銷費用將為(百萬美元):
| | | | | | | | |
| | 金額 |
2020年剩餘時間 | | $ | 4.9 | |
2021 | | 17.0 | |
2022 | | 15.9 | |
2023 | | 15.3 | |
2024 | | 15.1 | |
此後 | | 101.9 | |
總計 | | $ | 170.1 | |
應計費用
應計費用包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
應計回扣和客户獎勵 | $ | 23.3 | | | $ | 51.1 | |
應計薪金和工資 | 35.4 | | | 23.6 | |
應計税 | 2.0 | | | 3.2 | |
其他 | 27.2 | | | 36.9 | |
總計 | $ | 87.9 | | | $ | 114.8 | |
其他長期負債
其他長期負債包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
應繳税款 | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | |
應計補償利益 | 5.6 | | | 5.4 | |
其他 | 5.4 | | | 5.4 | |
總計 | $ | 11.4 | | | $ | 11.2 | |
注4. 企業投資和收購
少數股權投資
在截至2020年9月30日的三個月內,我們以#美元收購了FUSMobile,Inc.(“FUSMobile”)的少數股權4.0百萬FUSMobile正在利用高強度聚焦超聲技術,引領新型非侵入性組織消融程序的開發,這是對我們疼痛管理系列中其他療法的補充。
2019年完成的收購
在截至2019年9月30日的三個月裏,我們完成了對Endoclear,LLC和Summit Medical Products,Inc.幾乎所有資產的收購。此外,我們還完成了對NeoMed,Inc.的收購(統稱為“收購”)。我們按照企業合併核算的收購方法對收購進行了核算。因此,支付的收購價按照相關淨資產各自的公允價值比例分配給相關淨資產。任何超出估計公允價值的購買價格都記錄為商譽。收購的最終採購價格分配如下表所示(單位:百萬):
| | | | | |
| 購貨價格 |
獲得的流動資產扣除承擔的負債後的淨額 | $ | 12.2 | |
不動產、廠場和設備 | 2.1 | |
可識別無形資產 | 36.4 | |
其他非流動資產(負債),淨額 | 0.3 | |
遞延税項負債 | (3.5) | |
商譽 | 19.3 | |
總計 | $ | 66.8 | |
下表列出了截至2019年9月30日的三個月和九個月的未經審計的備考信息,就好像每項收購都發生在收購日期前一年的1月1日(以百萬為單位)。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
未經審計 | 2019年9月30日 | | 2019年9月30日 |
淨銷售額 | $ | 172.2 | | | $ | 544.3 | |
| | | |
淨虧損 | $ | (21.2) | | | $ | (50.2) | |
| | | |
每股虧損: | | | |
基本型 | $ | (0.45) | | | $ | (1.05) | |
稀釋 | $ | (0.45) | | | $ | (1.05) | |
注5.交易記錄。公允價值信息
以下公允價值信息基於公允價值層次結構,該層次結構對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。層次結構中用於衡量公允價值的三個級別是:
第1級:相同資產和負債在報告日期可獲得的活躍市場的未調整報價。
第2級:活躍市場中類似資產或負債的報價。不被視為活躍市場的相同或相似資產及負債的報價,或所有重要投入均可直接或間接觀察到的金融工具的報價。
級別3:需要對估值有重要影響且不可觀察的輸入的價格或估值。
公允價值層次中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。下表包括我們要求披露公允價值的金融工具的公允價值(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 公允價值 等級 水平 | | 攜載 金額 | | 估計數 公平 價值 | | 攜載 金額 | | 估計數 公平 價值 |
資產 | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | 1 | | $ | 180.0 | | | $ | 180.0 | | | $ | 205.3 | | | $ | 205.3 | |
負債 | | | | | | | | | |
高級無擔保票據 | 1 | | 248.5 | | | 250.0 | | | 248.1 | | | 254.5 | |
現金等價物按成本入賬,由於其短期性質,該成本近似於公允價值。優先無擔保票據的公允價值是基於一級交易所交易活動的可觀察市場價格。
注6.交易記錄。債款
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的債務餘額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均利率 | | 到期日 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
高級無擔保票據 | 6.25 | % | | 2022 | | $ | 249.8 | | | $ | 249.8 | |
未攤銷債務貼現和發行成本 | | | | | (1.3) | | | (1.7) | |
總債務,淨額 | | | | | $ | 248.5 | | | $ | 248.1 | |
高級無擔保票據
高級無抵押票據(“票據”)的利息應累算為6.25年息%,每半年支付一次,分別於每年4月15日和10月15日拖欠。未攤銷債務貼現及發行成本以利息方式在債券有效期內攤銷,實際利率為6.51截至2020年9月30日的百分比。
高級無抵押債券(“債券”)將於2022年10月15日到期。2020年10月15日,我們根據提前贖回條款贖回了票據,在2020年10月15日或之後的任何時間都不支付溢價。贖回導致提前撲滅損失#美元。1.3百萬美元,在贖回日計入利息支出。這些票據是用$贖回的。69.8手頭有百萬美元的現金和180.0從我們的循環信貸機制中提取一百萬美元。
循環信貸安排
我們有一項高級擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”),將於2023年10月30日到期,允許借款最高可達$250.0100萬美元,並有一筆金額為$的信用證分貸款75100萬美元和一個Swingline子設施,金額為$25百萬
循環信貸安排項下的借款,根據我們的選擇,以(I)經準備金調整的libor利率,外加以下範圍內的保證金計息:1.50%至2.25年利率%,視乎我們的綜合總槓桿率而定,或(Ii)基本利率加0.50%至1.25每年%,取決於我們的綜合總槓桿率。循環信貸安排的未使用部分須繳納相當於(I)的承諾費0.25當我們的綜合總槓桿率低於2.25至1.00或(Ii)0.38年利率,否則。
只要我們繼續遵守我們信貸協議中的某些金融契約,我們就有能力使用我們的循環信貸安排。正如早先在“高級無擔保票據”中指出的那樣,2020年10月15日,我們提取了$180.0百萬美元,以停用這些票據。截至2020年9月30日,我們有不是的借款和信用證#美元0.7循環信貸安排項下未償還的百萬美元。
注7.交易記錄。累計其他綜合收益
扣除税項後,AOCI各組成部分的變化情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未實現 翻譯 | | 現金流量 籬笆 | | 確定的優勢 養老金計劃 | | 累積 其他 綜合損失 |
餘額,2019年12月31日 | $ | (31.5) | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.6) | | | $ | (32.0) | |
其他綜合(虧損)收入 | (5.2) | | | (0.1) | | | 0.2 | | | (5.1) | |
平衡,2020年9月30日 | $ | (36.7) | | | $ | — | | | $ | (0.4) | | | $ | (37.1) | |
AOCI各組成部分(包括税收影響)的變化情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未實現的翻譯 | $ | 4.9 | | | $ | (3.7) | | | $ | (5.2) | | | $ | (1.1) | |
固定收益養老金計劃 | (0.1) | | | — | | | 0.2 | | | — | |
税收效應 | 0.1 | | | — | | | — | | | — | |
固定收益養老金計劃,税後淨額 | — | | | — | | | 0.2 | | | — | |
現金流對衝 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
税收效應 | — | | | — | | | — | | | — | |
現金流套期保值,税後淨額 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
AOCI的變化 | $ | 4.9 | | | $ | (3.7) | | | $ | (5.1) | | | $ | (1.1) | |
注8. 基於股票的薪酬
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的股票薪酬支出如下表所示(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股票期權 | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2.4 | |
以時間為基礎的限售股單位 | 1.8 | | | 0.6 | | | 4.2 | | | 3.2 | |
基於業績的限售股單位 | 0.8 | | | 1.4 | | | 2.5 | | | 3.1 | |
員工購股計劃 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
股票薪酬總額 | $ | 3.4 | | | $ | 2.8 | | | $ | 8.9 | | | $ | 8.8 | |
注9.交易記錄。承諾和或有事項
我們面臨各種法律訴訟、索賠和政府檢查、審計或調查,涉及的問題包括合同糾紛、產品責任、税務、專利和商標、廣告、政府法規、僱傭和其他事項,包括下述事項。根據我們在分拆前與金佰利公司(“金佰利”)簽訂的經銷協議條款,主要與我們業務相關的法律程序、索賠和其他責任是我們的責任,我們有義務賠償金佰利公司並使其不受損害(“賠償義務”)。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,我們產生了2.4百萬美元和$5.8與這些事項有關的費用分別為100萬美元和#美元8.0百萬美元和$21.4截至2019年9月30日的三個月和九個月為100萬。
手術服訴訟及相關事宜
巴哈馬外科中心
我們對這件事負有賠償義務。巴哈馬手術中心,LLC訴金佰利公司和Halyard Health,Inc.,第2號:14-cv-08390-dmg-SH(C.D.Cal.)(“巴哈馬”),2014年10月29日提交。在該案中,原告提起了一項推定的集體訴訟,聲稱與我們的MicroCool外科禮服的營銷和銷售有關的普通法欺詐(肯定的失實陳述和欺詐性隱瞞)和違反加州不公平競爭法(UCL)的索賠。
2017年4月7日,陪審團做出有利於原告的判決,認定金佰利公司負有#美元的賠償責任。3.9補償性損害賠償(不包括判決前利息)和#美元350.0懲罰性賠償100萬美元,Avanos負責#美元0.3補償性損害賠償(不包括判決前利息)和#美元100.0一百萬的懲罰性賠償。隨後,法院還對原告的UCL訴求和禁制令救濟請求作出裁決。法院在UCL的索賠中做出了有利於原告的裁決,但拒絕了原告要求恢復原狀的請求。法院還駁回了原告要求禁制令救濟的請求。
2017年5月25日,我們提出審後動議,要求減少懲罰性賠償。2018年4月11日,法院發佈了有利於原告、不利於我們和金佰利公司的修正判決,大幅減少了懲罰性賠償金額。根據修訂後的判決,判我們敗訴的判決為$。0.4補償性損害賠償和判決前利息100萬美元1.3一百萬的懲罰性賠償。對金伯利-克拉克公司的判決是$。3.9補償性損害賠償百萬美元,$2.7百萬美元的判決前利息,以及$19.4一百萬的懲罰性賠償。
2018年4月12日,我們向第九巡迴上訴法院提出上訴通知書。2020年7月23日,上訴法院撤銷了對我們不利的判決,並將案件發回地區法院,並指示駁回Avanos,因為巴哈馬沒有起訴我們的資格。上訴法院還裁定,地區法院濫用其自由裁量權,沒有按照定義取消該階層的資格,因此,撤銷了對Kimberly-Clark的判決,並將其發回初審法院,以根據其裁決進行進一步訴訟。2020年8月6日,巴哈馬向第九巡迴法院請願,要求重新審理本銀行,2020年9月9日,上訴法院駁回了他們的請願。2020年10月19日,初審法院下令駁回針對Avanos的整個案件,撤銷對金佰利公司不利的判決,取消班級索賠資格。我們打算繼續大力捍衞巴哈馬問題。
金佰利公司
我們已經通知金佰利公司,我們保留質疑任何所謂的義務的權利,即賠償金佰利公司對他們的懲罰性損害賠償。關於我們的權利保留,2017年5月1日,我們就此事提出了投訴,名稱為Halyard Health,Inc.訴金佰利公司案,案件編號BC659662(洛斯縣
洛杉磯,加利福尼亞州高等法院)。在這種情況下,我們尋求宣告性判決,根據分銷協議或其他規定,我們沒有義務賠償、支付、報銷、承擔或以其他方式涵蓋在巴哈馬任何與懲罰性賠償裁決相關的費用或損失(如分銷協議中的定義)。2017年5月2日,金佰利就此事提出申訴,起名為金佰利公司訴Halyard Health,Inc.第2017-0332-AGB號案件(特拉華州衡平法院)。在這種情況下,Kimberly-Clark尋求宣告性判決:(1)我們必須賠償他們在法院對他們評估的所有損害,包括懲罰性損害賠償。巴哈馬(2)我們因未能賠償他們而預期和實質性地違反了分銷協議,以及(3)我們被禁止主張或以其他方式放棄任何關於我們不需要賠償他們在以下情況下可能被判給他們的所有損害賠償(包括懲罰性損害賠償)的索賠:(2)我們預期和實質性地違反了經銷協議;以及(3)我們被禁止主張或以其他方式放棄任何關於我們不需要賠償他們在以下情況下可能被判給的所有損害賠償(包括懲罰性損害賠償)的索賠。巴哈馬物質。
2017年5月26日,我們採取行動駁回或擱置金佰利-克拉克在特拉華州的申訴,2017年6月16日,金佰利-克拉克提出即決判決。2017年9月12日,特拉華州法院批准了我們暫緩金伯利-克拉克申訴的動議,因此沒有對金伯利-克拉克的即決判決動議採取任何行動。2018年5月30日,金佰利公司採取行動,撤銷了我們在加利福尼亞州金佰利公司送達的傳票,原因是我們缺乏屬人管轄權。2018年12月12日,法院批准了金伯利-克拉克的動議。2018年12月18日,我們向加州上訴法院提交了上訴通知書。2019年12月6日,上訴法院確認了下級法院的裁決,認定其對金佰利公司沒有屬人管轄權。
2020年9月4日,金佰利公司提交了第二份修改後的起訴書,其中提出的指控與他們之前的起訴書大體相似,並尋求宣告性判決,理由與巴哈馬他們聲稱的經銷協議涵蓋的事項和其他行動。同樣在2020年9月4日,金佰利公司提出即決判決動議。2020年10月9日,我們提出動議,駁回他們的第二次修改申訴和即決判決動議。我們打算繼續對此事進行有力的辯護。
政府調查
2015年6月,我們收到了總監辦公室退伍軍人事務部(“VA OIG”)的傳票,要求我們提供與MicroCool和其他公司外科禮服的設計、製造、測試、銷售和推廣相關的信息。2015年7月,我們也意識到,該傳票和更早前送達金佰利公司(Kimberly-Clark)的VA OIG傳票要求提供有關向聯邦政府出售禮服的信息,這與美國司法部(DoJ)的一項調查有關。在2016年5月、2017年4月和2018年9月,我們收到了美國司法部的額外傳票,要求提供與公司禮服相關的進一步信息。該公司正在配合美國司法部的調查。
沙希期
2016年10月12日,在美國司法部和各國拒絕幹預後,Qui Tam事件被揭開,隨後我們收到了一份關於一件名為美國前版本Shahian等人的研究成果。V.Kimberly-Clark公司,第2號:14-cv-08313-jak-jpr(C.D.加州)(“沙希尼安”),2014年10月27日提交。該案指控,除其他外,違反了與營銷和銷售某些手術禮服有關的聯邦和各種州虛假索賠法案。2017年3月8日,金伯利-克拉克採取行動駁回沙希尼安的申訴,2017年7月14日,加州法院批准了金伯利-克拉克的動議。原告隨後提交了第二份修改後的起訴書,2017年8月11日,金佰利公司也採取行動駁回了這一起訴書。原告隨後提交了第三份修改後的起訴書。2018年1月18日,金佰利也採取行動駁回了這一指控。2018年9月30日,法院以偏見批准了金伯利-克拉克的動議。2018年11月13日,沙希尼安向第九巡迴上訴法院提出上訴通知書。2020年6月4日,上訴法院撤銷了區法院駁回該案的命令,將案件發回區法院。
我們可能對以下情況負有賠償義務沙希期我們已根據與金佰利公司的經銷協議,就任何不可賠償的損害或處罰向金佰利公司提出異議,並已通知金佰利公司,我們保留對該義務提出異議的權利。我們打算繼續對此事進行有力的辯護。
傑克遜
我們收到了一份關於一件風格各異的事情的投訴Jackson訴Halyard Health,Inc.,Robert E.Abernathy,Steven E.Voskuil等人,第1號:16-cv-05093-lts(S.D.N.Y.),2016年6月28日提交。在這種情況下,原告可能對公司、我們的前首席執行官、我們的前首席財務官和其他被告提起集體訴訟,聲稱他們違反了證券交易法第10(B)和20(A)條。原告稱,被告作出失實陳述,沒有披露有關我們的MicroCool禮服的安全性和有效性的某些信息,從而人為地抬高了公司在各自上課期間的股價。對於隨後收到Avanos證券的Kimberly-Clark證券購買者來説,所謂的班期是2013年2月25日到2014年10月21日,對於Avanos證券的買家來説,所謂的班期是2014年10月21日到2016年4月29日。2017年2月16日,我們採取行動駁回此案。2018年3月30日,法院批准了我們的駁回動議,並在我們的
幫個忙。2018年4月27日,原告提交了請求解除判決並獲得修改許可的動議。2019年4月1日,法院駁回了原告的動議。2019年5月1日,傑克遜就駁回訴訟向第二巡迴上訴法院提出上訴。2020年5月27日,上訴法院確認了區法院駁回該案的命令。我們打算繼續對這件事進行有力的辯護。
理查森、邱和皮克
我們還收到了一份關於一件事的投訴瑪格麗特·C·理查森(Margaret C.Richardson)於1984年6月12日為H&M Richardson可撤銷信託訴Robert E.Abernathy,Steven E.Voskuil等人設立的倖存者信託受託人,第1號:16-cv-06296(S.D.N.Y)(“理查森”),2016年8月9日提交。在該案中,原告代表Avanos Medical,Inc.提起派生訴訟,並指控被告違反其受託責任,不當致富,並違反了證券交易法第14(A)條與我們營銷和銷售MicroCool禮服有關的規定。我們還收到了一份關於一件事的投訴趙凱訴羅伯特·E·阿伯納西,史蒂文·E·沃斯庫伊等人案。,No.2:16-cv-08768(C.D.Cal.),2016年11月23日提交。在該案中,原告代表Avanos Medical,Inc.提起派生訴訟,並提出類似於#年的指控和訴訟理由理查森,但原告也增加了濫用控制、嚴重管理不善和浪費公司資產的訴訟理由。我們還收到了一份關於一件事的投訴Lukas Pick訴Robert E.Abernathy,Steven E.Voskuil等人,不是的。E:18-cv-00295(D.Del.)於2018年2月21日提交。在該案中,原告代表Avanos Medical,Inc.提起派生訴訟,並提出類似於#年的指控和訴訟理由理查森和趙小蘭。2020年6月30日和2020年7月14日,法院分別在採摘和理查森根據有偏見的自願駁回的規定,分別下令駁回這些案件。2020年8月24日,法院在趙小蘭根據一項經修訂的自願駁回的規定,下令駁回該案。
專利訴訟
我們所在的行業以廣泛的專利訴訟為特徵,競爭對手可能會聲稱我們的產品侵犯了他們的知識產權。專利訴訟或其他知識產權索賠的解決通常既耗時又昂貴,可能會導致重大損害賠償和禁令,這可能會阻止受影響產品的製造和銷售,或者要求我們支付大量專利費才能繼續銷售受影響產品。
在任何給定的時間,我們可能以原告或被告的身份捲入許多專利侵權訴訟,其結果可能在很長一段時間內無法得知。
2019年11月4日,我們將此事提交為Avanos Medical Sales LLC訴Medtronic Sofamor Danek USA,Inc.,等人。(第2號:19-cv-02754-jmp-tmp(W.D.田納西州)),指控美敦力製造、營銷、銷售和進口Accurian系統侵犯了美國專利8822,755的某些權利要求。美敦力的駁回動議被駁回。2020年6月1日,美敦力向美國專利商標局(“USPTO”)請願,要求對訴訟中有爭議的專利進行各方間審查(“IPR”)。2020年10月23日,美國商標局啟動了知識產權制度。知識產權不會影響Avanos製造、營銷或銷售基礎專利所涵蓋產品的能力。我們將繼續大力起訴和捍衞訴訟和知識產權。
一般信息
雖然我們維持一般和專業責任、產品責任和其他保險,但我們的保單可能不會涵蓋所有這些事項,也可能不會完全承保因這些事項而產生的責任。此外,我們可能有義務賠償我們的董事和高級職員在這些問題上的損失。
當我們確定可能出現不利結果並且損失金額可以合理估計時,我們會在合併財務報表中記錄未決訴訟的撥備。對於合理可能導致損失的任何事項,且本報告未披露可能的損失或損失範圍,管理層已確定無法估計可能的損失或損失範圍,因為在每個情況下,至少以下事實適用:(A)訴訟的早期階段;(B)不確定的(或未指明的)損害賠償;(C)尚未解決的重大事實問題,或此類金額已被確定為無關緊要。目前,雖然訴訟和索償的結果不能肯定地預測,但我們相信,這些問題的最終解決不會對我們的流動性、進入資本市場的渠道或進行日常運營的能力造成重大影響。
截至2020年9月30日,我們對此處描述的事項負有應計責任,合理可能的損失已披露。應計負債計入隨附的簡明綜合資產負債表中的“應計費用”。我們對這些負債的估計是基於目前存在的事實和情況,以及其他變量。可能影響我們估計的因素包括,但不限於:(I)針對我們提起的訴訟數量的變化,包括在多個司法管轄區提起類似、重複或“模仿”訴訟的可能性,包括就其他產品提起訴訟或訴訟或指控違反法律的訴訟;(Ii)為此類索賠辯護的法律費用的變化;(Iii)針對我們提起的訴訟性質的變化;(Iv)適用於針對我們的任何法律索賠的法律的變化;(V)確定我們在估計賠償責任時使用的假設不再合理;(6)與司法程序相關的不確定性,包括法院或陪審團作出的不利判決。因此,實際的
現有和未來索賠的這些負債的金額可能與應計金額有很大不同。此外,上述事項,無論結果如何,都可能擾亂我們的業務,並導致鉅額成本和轉移管理層的注意力。
環境順應性
我們的業務運營受聯邦、州和地方環保法律法規的約束,我們的運營符合這些法律法規,或採取旨在確保遵守這些法律法規的行動。我們對環境保護法律和法規的遵守義務,無論是單獨的還是總體的,預計都不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。
注10.交易記錄。每股收益(EPS)
基本每股收益的計算方法是將淨收入除以每期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將淨收入除以已發行普通股的加權平均數和每個時期內所有已發行稀釋普通股等價物的影響,這是使用庫存股方法確定的。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算如下表所示(單位為百萬,但每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨(虧損)收入 | $ | 19.3 | | | $ | (11.5) | | | $ | 20.0 | | | $ | (39.8) | |
| | | | | | | |
加權平均未償還股份: | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | 47.8 | | | 47.7 | | | 47.8 | | | 47.6 | |
股票期權和限售股獎勵的稀釋效應 | 0.3 | | | — | | | 0.2 | | | — | |
稀釋加權平均流通股 | 48.1 | | | 47.7 | | | 48.0 | | | 47.6 | |
每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.40 | | | $ | (0.24) | | | $ | 0.42 | | | $ | (0.84) | |
稀釋 | $ | 0.40 | | | $ | (0.24) | | | $ | 0.42 | | | $ | (0.84) | |
限制性股票單位(“RSU”)包含條款,允許等值於受限期間支付的普通股股息按股息支付日普通股當時的公平市價再投資於額外的RSU。這些獎勵將包括在兩級法下的每股收益計算中。目前,我們預計在可預見的未來不會有任何現金股息,與我們的加權平均流通股相比,我們的未償還RSU獎勵並不重要。因此,所有每股收益金額都反映了股票,就好像它們是完全歸屬的一樣,與兩類法相關的披露沒有在這裏介紹。
截至2020年9月30日的三個月和九個月,1.5百萬和1.4百萬的潛在攤薄股票期權和限制性股票單位獎勵被排除在每股收益的計算之外,因為它們的影響將是反攤薄的。
注11.交易記錄。業務和產品信息
我們在中國經營業務。一運營和可報告的細分市場,向醫療保健專業人員和患者提供我們的醫療設備產品,涉及的領域超過90在美國、墨西哥、法國、德國和突尼斯設有製造設施的國家。
我們提供一系列專注於疼痛管理和慢性護理的創新產品組合,以改善患者結果並降低護理成本。我們的管理層在我們的單個可報告部門內按產品類別評估淨銷售額,如下所示(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
慢性護理 | $ | 119.3 | | | $ | 98.0 | | | $ | 355.2 | | | $ | 300.3 | |
疼痛管理 | 66.4 | | | 73.4 | | | 174.6 | | | 207.5 | |
總淨銷售額 | $ | 185.7 | | | $ | 171.4 | | | $ | 529.8 | | | $ | 507.8 | |
慢性護理Ballard、Microcuff和Endoclear品牌的產品組合主要集中在(I)消化保健產品,如Mic-key腸道餵養管、Corpak患者餵養解決方案和NeoMed新生兒和兒童餵養解決方案,以及(Ii)呼吸保健產品,如Ballard、Microcuff和Endoclear品牌的封閉式氣道抽吸系統和其他氣道管理設備。
疼痛管理是專注於非阿片類止痛解決方案的產品組合,包括(I)急性止痛產品,如ON-Q和AMBIT外科止痛泵和Game Ready冷敷治療系統,以及(Ii)介入性止痛解決方案,提供微創止痛療法,如我們的Coolef止痛療法。
由於我們的業務性質,我們會收到供貨協議下的產品訂單,這些訂單通常在三到四周內履行。我們在採購訂單下的履約義務得到履行,收入在某個時間點確認,該時間點是在我們的產品發貨時或在我們的產品交付給非關聯客户時(取決於發貨條款)。因此,我們通常不會有導致重大未履行履行義務的交易。
第二項:財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
引言
本管理層對財務狀況及經營成果的討論與分析(“MD&A”)旨在讓投資者瞭解我們近期的業績,閲讀時應結合本Form 10-Q季度報告中第1項“財務報表”中包含的簡明綜合財務報表,以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審核綜合財務報表和相關附註。
以下內容將進行討論和分析:
•新冠肺炎大流行的影響
•“關愛法案”(CARE Act)
•重組活動
•少數股權投資
•行動結果及相關資料
•流動性與資本資源
•擔保人財務信息
•法律事項
•關鍵會計政策
•有關前瞻性陳述的信息
新冠肺炎大流行的影響
我們繼續關注與新冠肺炎疫情相關的事態發展及其對我們的員工、客户、供應鏈和分銷渠道的影響。大流行的持續影響取決於多個因素,包括新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間,以及對我們客户的影響程度和嚴重程度,這是不確定和不可預測的。我們未來的經營業績和現金流可能會受到未付應收賬款付款延遲、潛在的製造、分銷和供應鏈中斷以及不確定需求的不利影響,以及我們可能採取的任何行動來應對客户可能面臨的財務和運營挑戰的影響。我們面臨的其他風險和不確定因素包括但不限於:
•推遲或取消選擇性醫療程序及其不確定的回報,對我們的業務造成不利影響;
•可能臨時或長期關閉辦公室、生產設施或配送中心;
•我們員工的健康狀況和滿足人員需求的能力;
•可能會限制員工工作能力的潛在的新的或持續的政府行動;
•與政府、企業和社會對大流行的反應有關的內亂;
•經濟狀況和金融市場的波動性,以及
•其他未知的意想不到的影響。
我們正在與我們的客户、政府機構、供應商、供應商和業務合作伙伴合作,積極管理我們對新冠肺炎疫情的應對,並評估對我們財務狀況、運營結果和現金流的潛在影響。有關新冠肺炎疫情對我公司潛在影響的更多信息,請參閲本報告第1A項中的“風險因素”。
截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們產生了320萬美元和690萬美元的增量新冠肺炎相關費用。我們可能會招致大量的額外費用,因為我們預計要將改變後的業務維持到今年年底,甚至更久。這些額外費用中的一些可能被認為是不尋常的,不包括在我們後面“經營業績和相關信息”中描述的“調整後的營業利潤”的計算中。
為了應對新冠肺炎疫情預計將帶來的持續不利影響,我們正在採取以下行動,以減少運營費用,最大限度地減少現金流出,並確保公司在危機過去後保持強勁:
•推遲計劃2020年增加某些非製造業受薪員工的績效薪酬;
•推遲了計劃於2020年增加某些受薪管理人員的績效薪酬;
•減少全組織的可自由支配開支;
•精簡流程,同時保留空缺的非關鍵職位;
•推遲某些資本開支和研發項目;以及
•調整製造業生產,同時確保充足的庫存水平,以支持更高的呼吸健康需求。
•通過關注應收賬款和應付賬款並控制庫存水平來管理營運資金。
“關愛法案”(CARE Act)
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日頒佈。CARE法案允許將預計將在未來幾年使用的美國淨營業虧損結轉到前幾年,從而分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月確認了2340萬美元和3310萬美元的福利。因此,截至2020年9月30日,我們記錄的增量所得税應收賬款超過5000萬美元。
重組活動
我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的重組費用匯總如下表(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
資產剝離後重組計劃 | | | | | | | |
成本轉型 | $ | 0.9 | | | $ | 0.3 | | | $ | 2.0 | | | $ | 1.5 | |
組織協調與IT轉型 | — | | | 8.1 | | | (0.6) | | | 14.7 | |
總資產剝離後重組計劃 | 0.9 | | | 8.4 | | | 1.4 | | | 16.2 | |
企業併購的整合與重組 | 0.5 | | | 5.3 | | | (0.2) | | | 5.3 | |
總重組成本 | $ | 1.4 | | | $ | 13.7 | | | $ | 1.2 | | | $ | 21.5 | |
資產剝離後重組計劃
在剝離我們以前的S&IP業務的同時,我們開始了一個分三個階段的重組計劃(“計劃”),旨在調整我們的組織結構(“組織調整”)、信息技術平臺(“IT轉型”)以及供應鏈和分銷渠道(“成本轉型”),使其更適合我們剩餘醫療器械業務的規模和規模。組織協調和IT轉型基本完成。然而,在截至2020年9月30日的9個月裏,由於員工自然減員,之前因組織調整而應計的員工遣散費和留職率被逆轉。
成本轉型
成本轉型階段於2019年6月啟動,旨在優化公司的採購、製造和供應鏈運營(“成本轉型”)。該公司預計將產生1,100萬至1,300萬美元來執行成本轉換,主要是諮詢和其他費用,這些費用將在發生時計入費用。該公司還預計到2021年將花費800萬至1200萬美元的增量資本,並預計在2021年底完成成本轉型。成本轉換所發生的費用計入“產品銷售成本”。計劃到目前為止,我們已經產生了430萬美元的成本,這些成本在發生時已支出,130萬美元的成本已資本化。
企業併購的整合與重組
在2019年第三季度,我們啟動了將最近的資產和業務收購整合到我們的運營中的活動,並在適當的情況下相應地重新調整了我們的組織。我們預計將產生高達1100萬美元的成本,主要是員工留任、遣散費和福利以及租賃終止成本。自然減員以及由此導致的遣散費和福利的減少導致截至2020年9月30日的9個月出現淨信貸。到目前為止,我們已經發生了890萬美元的費用,包括在“銷售和一般費用”中,主要用於員工留任、遣散費、福利和使用權資產減值的“其他費用”。我們預計,到2020年底,我們收購的整合將基本完成。
少數股權投資
在第三季度,我們以400萬美元收購了FUSMobile,Inc.的少數股權。FUSMobile正在利用高強度聚焦超聲技術,引領新型非侵入性組織消融程序的開發,這是對我們疼痛管理系列中其他療法的補充。
行動結果及相關資料
非GAAP衡量標準的使用
在本節中,我們提出“調整後毛利”和“調整後營業利潤(虧損)”,這兩種計量不是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)計算的,因此被稱為非GAAP計量。我們之所以提供這些非GAAP衡量標準,是因為我們使用它們來衡量我們的運營業績,並對我們正在進行的業務運營提供更好的洞察力。這些措施不打算也不應該與最直接可比的GAAP財務措施分開考慮,或作為其替代措施。非GAAP計量與最直接可比GAAP計量的對賬分別在“調整後的毛利潤”和“調整後的營業(虧損)利潤”項下提供。
淨銷售額
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的淨銷售額(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
慢性護理 | $ | 119.3 | | | $ | 98.0 | | | 21.7 | % | | $ | 355.2 | | | $ | 300.3 | | | 18.3 | % |
疼痛管理 | 66.4 | | | 73.4 | | | (9.5) | | | 174.6 | | | 207.5 | | | (15.9) | |
淨銷售額 | $ | 185.7 | | | $ | 171.4 | | | 8.3 | % | | $ | 529.8 | | | $ | 507.8 | | | 4.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | 總計 | | 體積(a) | | 定價/組合 | | 通貨 | | 其他(b) |
淨銷售額-百分比變化 | QTd | | 8 | % | | 8 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
| 黃大仙 | | 4 | % | | 5 | % | | — | % | | — | % | | (1) | % |
_______________________________________________
(a)銷量包括NeoMed和Summit產品的增量銷售。
(b)其他包括四捨五入。
產品類別説明
慢性護理 Ballard、Microcuff和Endoclear品牌的產品組合主要集中在(I)消化保健產品,如Mic-key腸道餵養管、Corpak患者餵養解決方案和NeoMed新生兒和兒童餵養解決方案,以及(Ii)呼吸保健產品,如Ballard、Microcuff和Endoclear品牌的封閉式氣道抽吸系統和其他氣道管理設備。
疼痛管理 是專注於非阿片類止痛解決方案的產品組合,包括(I)急性止痛產品,如ON-Q和AMBIT外科止痛泵和Game Ready冷敷治療系統,以及(Ii)介入性止痛解決方案,提供微創止痛療法,如我們的Coolef止痛療法。
2020年第三季度與2019年第三季度相比
淨銷售額為1.857億美元,比上年增長8%。這一增長幾乎完全是由數量推動的,主要是由於大流行引發的對呼吸健康產品的需求,包括閉式吸管和口腔護理工具包,以及以Corpak和NeoMed產品為首的對消化健康的強勁需求。呼吸健康和消化健康方面的較高數量被我們的疼痛管理組合中較低的數量部分抵消,這是由於較少或延遲的選擇性程序,這也是持續的大流行的結果。
2020年前9個月與2019年前9個月相比
淨銷售額為5.298億美元,比上年增長4%。NeoMed和Summit的收購貢獻了5%的銷量增長。大流行導致對呼吸健康的需求增加,對消化保健品的持續需求被大流行延遲的任選程序導致的疼痛管理下降部分抵消。
按地理區域劃分的淨銷售額
導致銷量增長的因素在我們整個地理區域都是一致的。下表列出了各地區的淨銷售額(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
淨銷售額 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 138.6 | | | $ | 133.9 | | | 3.5 | % | | $ | 396.1 | | | $ | 390.0 | | | 1.6 | % |
歐洲、中東和非洲 | 27.8 | | | 21.0 | | | 32.4 | | | 81.8 | | | 70.1 | | | 16.7 | |
亞太地區和拉丁美洲 | 19.3 | | | 16.5 | | | 17.0 | | | 51.9 | | | 47.7 | | | 8.8 | |
總淨銷售額 | $ | 185.7 | | | $ | 171.4 | | | 8.3 | % | | $ | 529.8 | | | $ | 507.8 | | | 4.3 | % |
調整後的毛利
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的毛利率和毛利率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報 | $ | 95.8 | | | $ | 95.0 | | | $ | 284.4 | | | $ | 292.5 | |
毛利率,如報告所示 | 51.6 | % | | 55.4 | % | | 53.7 | % | | 57.6 | % |
| | | | | | | |
新冠肺炎相關費用 | 1.8 | | | — | | | 4.3 | | | — | |
資產剝離後重組和IT費用 | 0.9 | | | 0.4 | | | 2.0 | | | 2.2 | |
資產剝離後的過渡費 | 0.6 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 4.5 | |
與收購和整合相關的費用 | 0.6 | | | — | | | 0.8 | | | — | |
無形資產攤銷 | 1.7 | | | 1.3 | | | 5.0 | | | 3.7 | |
| | | | | | | |
作為調整後的非GAAP | $ | 101.4 | | | $ | 98.4 | | | $ | 298.2 | | | $ | 302.9 | |
調整後的毛利率 | 54.6 | % | | 57.4 | % | | 56.3 | % | | 59.6 | % |
於截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月,經調整毛利率較上年同期分別下降至54.6%及56.3%,主要由於產品組合、與新冠肺炎努力有關的額外開支及與報廢有關的存貨沖銷。
調整後的營業(虧損)利潤
下表(以百萬為單位)提供了調整後的營業利潤(非GAAP衡量標準)與營業虧損之間的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
運營虧損,如報告的 | $ | (0.1) | | | $ | (18.1) | | | $ | (1.3) | | | $ | (52.5) | |
| | | | | | | |
新冠肺炎相關費用 | 3.2 | | | — | | | 6.9 | | | — | |
重組和IT費用 | 0.9 | | | 8.4 | | | 1.4 | | | 16.2 | |
資產剝離後的過渡費 | 1.1 | | | 10.9 | | | 8.2 | | | 43.1 | |
與收購相關的費用 | 5.7 | | | 6.7 | | | 9.6 | | | 8.1 | |
訴訟與法律 | 2.4 | | | 8.0 | | | 5.8 | | | 21.4 | |
無形資產攤銷 | 4.9 | | | 5.1 | | | 14.6 | | | 14.6 | |
| | | | | | | |
調整後營業利潤(非GAAP) | $ | 18.1 | | | $ | 21.0 | | | $ | 45.2 | | | $ | 50.9 | |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,在GAAP的基礎上,營業虧損與上年相比有所改善,原因是銷售額增加,剝離後過渡成本降低,法律成本降低。在調整後的基礎上,營業利潤較低,主要是由於組合變化導致毛利率下降,並被更高的銷量部分抵消。
其他影響經營業績的項目包括:
新冠肺炎相關費用:由於持續的新冠肺炎疫情,我們在為製造員工增加個人防護設備、設施衞生設施和其他成本方面產生了增量費用。於截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月內,吾等分別產生320萬美元及690萬美元的新冠肺炎相關成本。
資產剝離後重組活動: 如前所述,在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,我們分別產生了90萬美元和200萬美元的與成本轉型相關的成本,但在截至2020年9月30日的九個月中釋放了與組織調整相關的60萬美元的成本。在截至2019年9月30日的三個月中,我們產生了840萬美元的成本,其中包括30萬美元的成本轉型和810萬美元的計劃早期階段。在截至2019年9月30日的9個月中,我們產生了1620萬美元的成本,其中150萬美元用於成本轉型,1470萬美元用於計劃的早期階段。
資產剝離後的過渡費: 截至2020年9月30日的三個月和九個月,與分離S&IP業務相關的成本分別為110萬美元和820萬美元。在前一年,我們在截至2019年9月30日的三個月和九個月中產生了1090萬美元和4310萬美元的成本。
與收購和整合相關的費用: 在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,我們產生了與最近收購相關的570萬美元和960萬美元的整合成本,其中包括50萬美元的成本和與之前在“業務收購的整合和重組”中描述的重組活動相關的20萬美元的淨逆轉。在前一年,我們在截至2019年9月30日的三個月和九個月發生了670萬美元和810萬美元的收購相關成本。這些金額包括截至2019年9月30日的三個月與重組活動相關的530萬美元。
法律費用: 在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,我們在某些訴訟事項上產生了240萬美元和580萬美元,而截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為800萬美元和2140萬美元。訴訟事項載於簡明綜合財務報表附註9“承擔及或有事項”。
無形資產攤銷: 截至2020年9月30日的三個月和九個月,與之前業務收購中收購的無形資產相關的無形資產攤銷分別為490萬美元和1460萬美元,而截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為510萬美元和1460萬美元。
利息收支
利息支出包括長期債務的應計利息和攤銷、債務貼現和發行成本,以及長期資本項目資本化的利息淨額。見簡明合併財務報表附註6中的“債務”。截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別為430萬美元和1290萬美元,
而去年同期分別為350萬美元和1070萬美元。去年的利息較低,原因是2019年第四季度完成的大型資本項目,在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,分別資本化了90萬美元和220萬美元的利息。
所得税
作為CARE法案的結果,正如之前在《CARE法案》中所描述的那樣,在截至2020年9月30的三個月和九個月,所得税優惠為2,350萬美元和3,310萬美元,有效税率為559.5和252.7。截至2019年9月30日的三個月和九個月,税收優惠為880萬美元和1770萬美元,有效税率為43.3%和30.8%。
流動性與資本資源
一般信息
我們的主要流動資金來源是經營活動提供的手頭現金和我們循環信貸安排下的可用金額。從歷史上看,我們的運營現金流足以滿足我們的營運資本要求,併為資本支出提供資金。由於新冠肺炎疫情的影響,我們可能會看到應收賬款的收款出現延誤。然而,我們預計,我們目前的現金狀況以及我們從國內和國際業務中產生現金流的能力將提供足夠的流動性,在這種不確定性期間管理業務和為營運資金提供資金,而不需要使用我們現有的借款能力。此外,憑藉我們的借款能力,我們預計有能力為資本支出和其他必要的投資提供資金,以在可預見的未來為我們的國內和國際業務增長業務。
截至2020年9月30日,我們1.8億美元的現金和現金等價物中有8550萬美元由外國子公司持有。我們認為我們海外子公司的未分配收益將無限期地再投資於海外,目前沒有將此類收益匯回國內的計劃。我們預計,在可預見的未來,對匯回美國境外持有的現金的限制不會對我們的整體流動性、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
截至2020年9月30日,現金和現金等價物減少了2530萬美元,降至1.8億美元,而截至2019年12月31日,現金和現金等價物為2.053億美元。這一下降是由運營中使用的360萬美元、1510萬美元的資本支出和90萬美元的不利匯率影響推動的。
前一年,截至2019年9月30日,現金和現金等價物減少了1.701億美元,降至2.144億美元,主要原因是運營中使用了7160萬美元,資本支出為4250萬美元。
經營活動
在截至2020年9月30日的9個月中,運營活動使用了360萬美元,主要是由運營資產和負債的變化推動的。去年同期經營活動使用7,160萬美元。
投資活動
在截至2020年9月30日的9個月中,投資活動使用了1910萬美元,其中包括1510萬美元的資本支出和400萬美元用於收購少數股權投資。在截至2019年9月30日的9個月中,投資活動使用了1.00億美元,包括5750萬美元用於收購簡明合併財務報表附註2中“業務收購”中描述的資產和業務,以及4250萬美元的資本支出。
籌資活動
在截至2020年9月30日的9個月中,融資活動使用了170萬美元,其中包括用於結算與之前完成的業務收購相關的或有負債的270萬美元,以及用於購買庫存股的40萬美元,部分被行使股票期權獲得的140萬美元所抵消。去年同期,融資活動提供了160萬美元,主要來自行使股票期權的收益,部分被購買庫存股所抵消。
長期債務
截至2020年9月30日,我們6.25%的高級無擔保票據(“票據”)扣除未攤銷折扣後的債務為2.485億美元。“票據”將於2022年10月15日到期。然而,在2020年10月15日,我們根據提前贖回條款贖回了票據,在2020年10月15日或之後的任何時間都不支付溢價。此次贖回導致提前清償損失130萬美元,並計入贖回日的利息支出。這些票據是用手頭6980萬美元的現金和從我們的循環信貸安排提取的1.8億美元贖回的。贖回後,我們的剩餘現金頭寸超過10000萬美元,如果我們遵守某些財務契約,我們的循環信貸安排中的剩餘7000萬美元可用於支付任何戰略投資、資本支出或營運資本需求。
我們的高級擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)以我們幾乎所有位於美國的資產和一定比例的外國子公司股本為抵押。循環信貸安排將於2023年10月30日到期。截至2020年9月30日,我們在循環信貸安排下沒有70萬美元的未償還借款和信用證。
有關我們債務協議的進一步詳情,請參閲隨附的簡明綜合財務報表附註6中的“債務”。
擔保人財務信息
“長期債務”項下描述的票據由Avanos Medical,Inc.發行,並由我們的每一家國內子公司(每個子公司都是“擔保人子公司”,以及統稱為“擔保人子公司”)共同和各自提供擔保。擔保是全面和無條件的,符合2014年10月17日的契約中定義的某些習慣釋放條款。每個擔保子公司由Avanos Medical,Inc直接或間接100%擁有。票據的每個擔保都是每個擔保人的一般無擔保債務,與每個擔保人現有和未來的所有債務以及所有其他債務(次級債務除外)具有同等的償還權。
下表提供了Avanos Medical,Inc.和擔保人子公司在合併基礎上的損益表和資產負債表彙總信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
損益表彙總信息: | 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
淨銷售額 | $ | 175.2 | | | $ | 497.7 | |
毛利 | 87.6 | | | 255.2 | |
淨(虧損)收入 | 19.3 | | | 20.0 | |
| | | | | |
資產負債表摘要信息: | 截至2020年9月30日 |
流動資產 | $ | 504.6 | |
非流動資產 | 1,425.5 | |
總資產 | $ | 1,930.1 | |
| |
流動負債 | $ | 324.8 | |
非流動負債 | 315.5 | |
負債共計 | $ | 640.3 | |
法律事項
關於當前法律事項的討論,見簡明合併財務報表項目1附註9“承付款和或有事項”。
關鍵會計政策
有關我們關鍵會計政策的更新和對最近會計聲明的討論,請參閲簡明合併財務報表的第1項,附註1,“會計政策”。
有關前瞻性陳述的信息
前面的討論和分析總結了對我們截至2020年9月30日和2019年9月31日的三個月和九個月的經營業績以及截至2019年9月30日和2019年12月31日的財務狀況產生實質性影響的因素。您應該結合我們的歷史簡明綜合財務報表以及本季度報告Form 10-Q中其他地方包含的那些歷史簡明綜合財務報表的註釋來閲讀本討論。本MD&A包含“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性表述包括所有與歷史或當前事實無關的表述,通常可以通過使用“可能”、“相信”、“將”、“預期”、“項目”、“估計”、“預期”、“計劃”或“繼續”等類似表述來識別。這些前瞻性陳述中討論的事項是基於我們管理層目前的計劃和預期,會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預測、預期或暗示的結果大不相同。這些因素包括但不限於:
•總體經濟狀況,特別是在美國,
•全球股票和固定收益市場的波動,
•與正在進行的新冠肺炎大流行相關的風險,
•競爭環境,
•現有客户的流失或無法獲得新客户,
•訴訟和執法行動,
•原材料供應或產成品分配中斷,
•重點商品價格波動,
•貨幣匯率的波動,
•適用於我們業務的政府法規的變化,
•資產估值的變化,包括因減值或其他原因減記資產,如存貨、應收賬款或其他資產;以及
•本MD&A或本Form 10-Q或我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中風險因素部分描述的任何其他事項。
在評估本Form 10-Q季度報告中的信息時,謹告誡您不要過度依賴此類前瞻性陳述,因為這些陳述僅説明截止日期。在任何前瞻性陳述中,對未來結果或事件的預期或信念是真誠地表達的,並相信有合理的基礎,但不能保證該預期或信念會導致或實現或實現。
項目4.管制和程序
在管理層的參與下,我們的首席執行官(首席執行官)、高級副總裁和首席財務官(首席財務官)根據經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條對截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(見交易法第13a-15(E)條的定義)的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和高級副總裁兼首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,我們的披露控制程序正在有效運行。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分-其他資料
第1A項危險因素
除了我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”和本Form 10-Q季度報告第I部分第II項“前瞻性陳述信息”中描述的風險外,我們還面臨以下描述的與持續的新冠肺炎疫情相關的風險。這些風險中的任何一個都可能對我們的業務、綜合財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響,並可能導致我們未來的結果與我們的任何前瞻性陳述中的結果大不相同。其他目前未知或我們認為不重要的風險也可能對我們的業務產生不利影響。
持續的新冠肺炎疫情可能會對我們的業務運營、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
新冠肺炎疫情導致全球金融市場大幅波動,擾亂了全球供應和分銷渠道,極大地改變了公司的經營方式,並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
目前還不能量化新冠肺炎疫情對我們未來作戰效果的影響。大流行的持續影響取決於一系列因素,包括大流行的嚴重程度和持續時間,以及影響的程度和嚴重程度,包括對我們客户的潛在嚴重不利財務影響,這是不確定和不可預測的。我們未來的經營業績和現金流可能會受到未付應收賬款付款延遲、潛在的製造、分銷和供應鏈中斷以及不確定需求的重大不利影響,以及我們可能採取的任何行動來應對客户可能面臨的財務和運營挑戰的影響。其他風險和不確定性包括但不限於:
•推遲或取消選擇性醫療程序及其不確定的回報,對我們的業務造成不利影響;
•可能臨時或長期關閉辦公室、生產設施或配送中心;
•我們員工的健康狀況和滿足人員需求的能力;
•可能會限制員工工作能力的潛在的新的或持續的政府行動;
•與政府、企業和社會對這一流行病的反應、經濟狀況和金融市場的波動有關的內亂,以及
•其他未知的意想不到的影響。
如果我們遇到其中任何一種風險或不確定因素,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流造成實質性的不利影響。
項目6.所有展品
(a)陳列品
| | | | | | | | |
陳列品 數 | | 描述 |
10.1(a) | | 2020年7月21日的聘書 |
31(a) | | 第302節CEO認證 |
31(b) | | 第302節CFO認證 |
32(a) | | 第906節CEO認證 |
32(b) | | 第906條CFO認證 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| Avanos Medical,Inc. |
| (註冊人) |
| | |
2020年11月3日 | 依據: | | /s/Michael C.Greiner |
| | | 邁克爾·C·格雷納 |
| | | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | | (首席財務官) |
| | |
2020年11月3日 | 依據: | | /s/雷納託黑人 |
| | | 雷納託黑人 |
| | | 副總裁兼財務總監 |
| | | (首席會計官) |