STRL-20200930
0000874238十二月三十一日2020Q3錯誤3503808,370000008742382020-01-012020-09-30Xbrli：共享00008742382020-10-30Iso4217：美元00008742382020-07-012020-09-3000008742382019-07-012019-09-3000008742382019-01-012019-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享0000874238Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-09-300000874238Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-3100008742382020-09-3000008742382019-12-3100008742382018-12-3100008742382019-09-300000874238美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000874238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000874238美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000874238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000874238Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000874238美國-GAAP：母公司成員2019-12-310000874238US-GAAP：非控制性利益成員2019-12-310000874238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000874238美國-GAAP：母公司成員2020-01-012020-03-310000874238US-GAAP：非控制性利益成員2020-01-012020-03-3100008742382020-01-012020-03-310000874238Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000874238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000874238美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000874238美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000874238美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000874238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000874238美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310000874238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000874238Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000874238美國-GAAP：母公司成員2020-03-310000874238US-GAAP：非控制性利益成員2020-03-3100008742382020-03-310000874238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000874238美國-GAAP：母公司成員2020-04-012020-06-300000874238US-GAAP：非控制性利益成員2020-04-012020-06-3000008742382020-04-012020-06-300000874238Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000874238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000874238美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300000874238美國-GAAP：SecuryStockMember2020-04-012020-06-300000874238美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000874238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000874238美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300000874238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000874238Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000874238美國-GAAP：母公司成員2020-06-300000874238US-GAAP：非控制性利益成員2020-06-3000008742382020-06-300000874238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000874238美國-GAAP：母公司成員2020-07-012020-09-300000874238US-GAAP：非控制性利益成員2020-07-012020-09-300000874238Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000874238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000874238美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300000874238美國-GAAP：SecuryStockMember2020-07-012020-09-300000874238美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000874238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000874238美國-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300000874238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300000874238Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000874238美國-GAAP：母公司成員2020-09-300000874238US-GAAP：非控制性利益成員2020-09-300000874238美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000874238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000874238美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000874238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000874238Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000874238美國-GAAP：母公司成員2018-12-310000874238US-GAAP：非控制性利益成員2018-12-310000874238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000874238美國-GAAP：母公司成員2019-01-012019-03-310000874238US-GAAP：非控制性利益成員2019-01-012019-03-3100008742382019-01-012019-03-310000874238美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000874238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000874238美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-03-310000874238美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000874238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000874238美國-GAAP：SecuryStockMember2019-03-310000874238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000874238Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000874238美國-GAAP：母公司成員2019-03-310000874238US-GAAP：非控制性利益成員2019-03-3100008742382019-03-310000874238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000874238美國-GAAP：母公司成員2019-04-012019-06-300000874238US-GAAP：非控制性利益成員2019-04-012019-06-3000008742382019-04-012019-06-300000874238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000874238美國-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000874238美國-GAAP：SecuryStockMember2019-04-012019-06-300000874238美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000874238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000874238美國-GAAP：SecuryStockMember2019-06-300000874238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000874238Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000874238美國-GAAP：母公司成員2019-06-300000874238US-GAAP：非控制性利益成員2019-06-3000008742382019-06-300000874238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000874238美國-GAAP：母公司成員2019-07-012019-09-300000874238US-GAAP：非控制性利益成員2019-07-012019-09-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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從_到_的過渡期
佣金檔案編號1-31993
斯特林建築公司。 
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州25-1655321
(成立為法團的國家或其他司法管轄區
或組織)		(I.R.S.僱主
識別號碼)
  
休斯登陸大道1800號
林地, 德克薩斯州
 
77380
(主要行政機關地址)(郵政編碼)
  
註冊人的電話號碼，包括區號：1。(281) 214-0800
根據該法第12(B)條登記的證券：
普通股，每股面值0.01美元STRL納斯達克股票市場有限責任公司
(每節課的標題)(商品代號)(註冊的每間交易所的名稱)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。þ是 ¨不是的
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。þ 是¨不是的
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器¨加速文件管理器þ
非加速文件管理器¨小型報表公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是þ不是的
登記人普通股截至2020年10月30日的流通股數量-28,101,317


斯特林建築公司。
表格10-Q季度報告
目錄
 
頁
第一部分-財務信息
項目1.簡明合併財務報表
3
運營説明書
3
全面收益表(損益表)
4
資產負債表
5
現金流量表
6
股東權益變動表
7
簡明合併財務報表附註
9
第二項：財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析
23
  
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
30
  
項目4.安全控制和程序
31
  
第II部分-其他資料
  
項目1.法律訴訟
31
  
項目1A.各種風險因素
31
  
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
32
  
項目5.其他信息
32
項目6.展品
33
  
簽名
34
 


2

第一部分-財務信息
第1項簡明合併財務報表
 
斯特林建築公司。&子公司
簡明合併操作報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
營業收入$383,458 $291,699 $1,080,184 $779,734 
收入成本(333,542)(262,483)(935,424)(705,519)
毛利49,916 29,216 144,760 74,215 
一般和行政費用(15,154)(10,239)(51,209)(32,302)
無形資產攤銷(2,866)(600)(8,569)(1,800)
收購相關成本(401)(1,896)(1,013)(2,158)
其他營業費用(淨額)(2,664)(4,366)(9,989)(9,936)
營業收入28,831 12,115 73,980 28,019 
利息收入23 331 146 986 
利息支出(7,177)(3,024)(22,537)(8,988)
所得税前收入21,677 9,422 51,589 20,017 
所得税費用(6,280)(913)(14,712)(1,782)
淨收入15,397 8,509 36,877 18,235 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入(240)(552)(395)(635)
可歸因於英鎊普通股股東的淨收入$15,157 $7,957 $36,482 $17,600 
可歸因於英鎊普通股股東的每股淨收益：   
基本型$0.54 $0.30 $1.31 $0.67 
稀釋$0.54 $0.30 $1.30 $0.66 
加權平均已發行普通股：
基本型28,003 26,365 27,832 26,359 
稀釋28,233 26,637 27,986 26,661 
 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

3

斯特林建築公司。&子公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位：千)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
淨收入$15,397 $8,509 $36,877 $18,235 
其他綜合收益，扣除税後的淨額
扣除税項後的利率掉期變動(附註11)
1,010 — (6,104)— 
綜合收益總額16,407 8,509 30,773 18,235 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(240)(552)(395)(635)
英鎊普通股股東應佔綜合收益$16,167 $7,957 $30,378 $17,600 
 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
4

斯特林建築公司。&子公司
壓縮合並資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物(#美元24,009及$7,538與可變利息實體(“VIE”)相關)
$72,593 $45,733 
應收賬款，包括保留金(#美元37,721及$24,642與VIE相關)
271,342 248,247 
超出賬單的成本和估計收益($7,213及$8,328與VIE相關)
55,310 42,555 
建築合資企業的應收賬款和權益(#美元9,684及$7,406與VIE相關)
13,802 9,196 
其他流動資產(美元146及$503與VIE相關)
14,171 11,790 
流動資產總額427,218 357,521 
財產和設備，淨額($5,944及$5,619與VIE相關)
121,534 116,030 
經營租賃使用權資產(#美元4,079及$3,817與VIE相關)
17,250 13,979 
商譽(美元)1,501及$1,501與VIE相關)
192,014 191,892 
其他無形資產，淨額247,754 256,323 
遞延税項資產，淨額16,589 26,012 
其他非流動資產，淨額153 183 
總資產$1,022,512 $961,940 
負債與股東權益
流動負債：
應付帳款(美元)25,276及$18,213與VIE相關)
$127,336 $137,593 
超出成本和預計收益的賬單($18,533及$9,649與VIE相關)
126,986 85,011 
長期債務的當前到期日(#美元6,793及$39與VIE相關)
57,476 42,473 
長期租賃債務的當期部分(#美元1,716及$1,838與VIE相關)
7,624 7,095 
應付所得税2,251 1,212 
應計補償($3,582及$1,521與VIE相關)
24,328 13,727 
其他流動負債(美元2,256及$1,429與VIE相關)
11,368 6,393 
流動負債總額357,369 293,504 
長期債務(#美元37及$2與VIE相關)
335,237 390,627 
長期租賃債務(#美元2,363及$1,979與VIE相關)
9,668 6,976 
會員須強制贖回的權益及未分配收益50,798 49,003 
其他長期負債(#美元1,016及$0與VIE相關)
10,124 619 
總負債763,196 740,729 
承擔和或有事項(附註12)
股東權益：
普通股，面值$0.01每股；38,000授權股份，28,280和28,290發行的股票，28,086和27,772已發行股票
283 283 
額外實收資本254,860 251,019 
庫存股，按成本計算：194和518股票
(2,651)(6,142)
留存收益(虧損)11,449 (25,033)
累計其他綜合損失(6,313)(209)
英鎊股東權益總額257,628 219,918 
非控制性利益1,688 1,293 
股東權益總額259,316 221,211 
總負債和股東權益$1,022,512 $961,940 
 附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5

斯特林建築公司。&子公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
20202019
來自經營活動的現金流：
淨收入$36,877 $18,235 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷24,639 12,288 
債務發行成本和非現金利息攤銷2,489 2,375 
處置財產和設備的收益(1,042)(466)
遞延税金10,946 1,561 
基於股票的薪酬費用7,961 2,489 
利率對衝的變化251 — 
經營性資產和負債變動(附註17)
8,828 (28,005)
經營活動提供的淨現金90,949 8,477 
投資活動的現金流量：
資本支出(22,088)(7,871)
出售財產和設備的收益1,557 1,265 
投資活動所用現金淨額(20,531)(6,606)
籌資活動的現金流量：
償還債務(52,695)(10,435)
對非控股權益所有者的分配— (5,900)
購買庫存股— (3,201)
其他借款9,137 100 
用於融資活動的現金淨額(43,558)(19,436)
現金和現金等價物淨變化26,860 (17,565)
期初現金及現金等價物45,733 94,095 
期末現金和現金等價物$72,593 $76,530 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6

斯特林建築公司。&子公司
簡明合併股東權益變動表
(單位：千)
(未經審計)
截至2020年9月30日的9個月
普通股額外實收資本庫存股留存收益(虧損)累計其他綜合損失英鎊股東權益總額非控制性權益股東權益總額
股份金額股份金額
2019年12月31日的餘額27,772 $283 $251,019 518 $(6,142)$(25,033)$(209)$219,918 $1,293 $221,211 
淨收入— — — — — 3,115 — 3,115 100 3,215 
利率互換的變化— — — — — — (7,061)(7,061)— (7,061)
以股票為基礎的薪酬— — 2,234 — — — — 2,234 — 2,234 
發行股票248 — (2,460)(248)2,563 — — 103 — 103 
扣繳税款的股票(54)— (104)46 (668)— — (772)— (772)
2020年3月31日的餘額27,966 $283 $250,689 316 $(4,247)$(21,918)$(7,270)$217,537 $1,393 $218,930 
淨收入— — — — — 18,210 — 18,210 55 18,265 
利率互換的變化— — — — — — (53)(53)— (53)
以股票為基礎的薪酬— — 3,962 — — — — 3,962 — 3,962 
發行股票73 — (740)(73)844 — — 104 — 104 
扣繳税款的股票(5)— (18)3 (32)— — (50)— (50)
其他— — (73)— — — — (73)— (73)
2020年6月30日的餘額28,034 $283 $253,820 246 $(3,435)$(3,708)$(7,323)$239,637 $1,448 $241,085 
淨收入— — — — — 15,157 — 15,157 240 15,397 
利率互換的變化— — — — — — 1,010 1,010 — 1,010 
以股票為基礎的薪酬— — 1,765 — — — — 1,765 — 1,765 
發行股票66 — (714)(66)917 — — 203 — 203 
扣繳税款的股票(14)— — 14 (133)— — (133)— (133)
其他— — (11)— — — — (11)— (11)
2020年9月30日的餘額28,086 $283 $254,860 194 $(2,651)$11,449 $(6,313)$257,628 $1,688 $259,316 
7

斯特林建築公司。&子公司
簡明合併股東權益變動表
(單位：千)
(未經審計)
截至2019年9月30日的9個月
普通股額外實收資本庫存股留存赤字累計其他綜合損失英鎊股東權益總額非控制性權益股東權益總額
股份金額股份金額
2018年12月31日的餘額26,597 $271 $233,795 467 $(4,731)$(64,934)$— $164,401 $7,859 $172,260 
淨收入— — — — — 1,815 — 1,815 46 1,861 
以股票為基礎的薪酬(1)— 1,021 — — — — 1,021 — 1,021 
分發給業主— — — — — — — — (5,100)(5,100)
購買庫存股(250)— — 250 (3,201)— — (3,201)— (3,201)
發行股票130 — (1,314)(130)1,314 — — — — — 
扣繳税款的股票(52)— — 45 (564)— — (564)— (564)
2019年3月31日的餘額26,424 $271 $233,502 632 $(7,182)$(63,119)$— $163,472 $2,805 $166,277 
淨收入— — — — — 7,828 — 7,828 37 7,865 
以股票為基礎的薪酬— — 649 — — — — 649 — 649 
發行股票49 — (494)(49)494 — — — — — 
扣繳税款的股票(7)— (98)— — — — (98)— (98)
2019年6月30日的餘額26,466 $271 $233,559 583 $(6,688)$(55,291)$— $171,851 $2,842 $174,693 
淨收入— — — — — 7,957 — 7,957 552 8,509 
以股票為基礎的薪酬— — 819 — — — — 819 — 819 
分發給業主— — — — — — — — (800)(800)
發行股票13 — (69)(13)139 — — 70 — 70 
扣繳税款的股票(3)— — 3 (32)— — (32)— (32)
2019年9月30日的餘額26,476 $271 $234,309 573 $(6,581)$(47,334)$— $180,665 $2,594 $183,259 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
8

斯特林建築公司。&子公司
簡明合併財務報表附註
2020年9月30日
($和股票價值以千為單位，每股數據除外)
(未經審計)
1.業務性質
業務摘要
斯特林建築公司(“斯特林”，“公司”，“我們”，“我們”或“我們”)，特拉華州的公司，是一家建築公司，自1955年成立以來一直參與建築業。該公司通過在美國(“美國”)專門從事重型民用、專業服務和住宅項目的三個部門內的各種子公司開展業務，這些項目主要分佈在美國南部、落基山脈各州、加利福尼亞州和夏威夷以及其他具有戰略建設機會的地區。重型土木工程包括公路、道路、橋樑、機場、港口、輕軌、供水、廢水和暴雨排水系統的基礎設施和修復項目。專業服務項目包括建築工地開挖和排水、開挖鑽孔和爆破、多户住宅地基、停車場結構和其他商業混凝土項目。住宅項目包括獨棟住宅的混凝土地基。
2.列報基礎和重大會計政策
陳述的基礎
演示基礎-隨附的簡明財務報表是根據美國普遍接受的會計政策(“GAAP”)列報的，反映了所有全資子公司和公司需要合併的實體。有關本公司對非全資擁有實體的合併政策的進一步討論，請參閲附註中的“合併50%擁有的子公司”和“建築合資企業”部分。管理層認為，所有僅由正常經常性調整組成的調整都已包括在內，這些調整被認為是公平列報所必需的。所有重要的公司間賬户和交易在合併中都已取消。表中顯示的值(不包括每股數據)以千為單位。簡明綜合財務報表中的歷史財務數據已重新分類，以符合本年度的列報方式。
估計及判斷-根據公認會計原則編制隨附的簡明合併財務報表要求管理層作出估計和判斷，以影響報告期內報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。本公司的某些會計估計在其應用中需要比其他會計估計更高程度的判斷。這些包括隨着時間的推移對建築合同收入和收益的確認，對長期資產、商譽、所得税和購買會計估計(包括商譽和其他無形資產)的估值。管理層根據可獲得的信息和經驗不斷評估其所有估計和判斷；然而，實際結果可能與這些估計不同。
重大會計政策
根據S-X規則10-1(A)規定，公司在本季度報告中遺漏了重大會計政策，這些政策將重複公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中“Part II，Item 8.-合併財務報表附註”項下的披露。
應收賬款，包括保留費-應收賬款一般以按照合同規定向客户開具賬單的金額為基礎。該公司根據其履行工作的許多合同也包含聘用條款。保留金是指在項目令人滿意地完成之前，我們為客户付款而保留的那部分賬單。除非保留，否則本公司假設客户根據該等撥備保留的所有金額均可全額收取。有效合同的預留金被歸類為流動資產，無論合同期限如何，一般在合同完成後一年內收取。截至2020年9月30日和2019年12月31日，應收賬款包括美元78,300及$79,400保留費(合同資產)。
*應收賬款根據個人信用評估和客户的具體情況進行核銷，當有必要進行此類處理時。本公司對未償還應收賬款、歷史收款信息和現有經濟狀況進行審查，以確定是否存在潛在的無法收回的應收賬款。在2020年9月30日和2019年12月31日，我們針對應收合同的可疑賬款撥備是零.
9

現金和限制性現金-我們的現金由三個月或更短期限的高流動性投資組成。受限現金約為$6,100及$4,800分別於2020年9月30日及2019年12月31日計入簡明綜合資產負債表的“其他流動資產”。這主要是指本公司存入獨立賬户的現金，並根據合同協議指定為等額備用信用證的抵押品。
最近採用的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-13年度會計準則更新(“ASU”)，在ASC 326中增加了關於金融工具減值的指導意見。ASU引入了基於預期損失而不是已發生損失的減值模型(稱為當前預期信用損失(“CECL”)模型)。根據新的指導方針，一個實體將其對預期信貸損失的估計確認為一種津貼，FASB認為這將導致更及時地確認此類損失。ASU還旨在通過減少實體用來核算債務工具的信用減值模型的數量來降低GAAP的複雜性。ASU中的修正案在2019年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。公司採納了這一指導方針，從2020年1月1日起生效，並注意到這對公司的簡明綜合財務報表沒有實質性影響。
3.高原採集
將軍-2019年10月2日，Sterling完成了對LK Gregory Construction，Inc.和Platform Ducture，Inc.的所有已發行和流通股股本以及DeWitt Ducture，LLC的所有已發行和已發行股權的收購(“高原收購”)。使用根據會計準則編碼(“ASC”)主題805的會計採集方法對高原採集進行核算，業務合併.
購買對價-英鎊以1美元的收購價完成了對高原的收購。427,533，扣除購入現金後的淨額，詳情如下：
轉移的現金對價，扣除$淨額2,425所獲得的現金
$375,000 
目標營運資金調整21,323 
轉讓股權代價(1,245股票價格為$13.01每股(1))
16,195 
付給賣方的票據(見附註9-債務)
10,000 
税基選舉5,015 
總對價$427,533 
(1)英鎊在2019年10月1日的收盤價
採購價格分配-上述購買總價是根據收購完成日的估計公允價值分配給收購的資產和負債，該估計公允價值部分基於對某些資產(包括具體確認的無形資產)的外部評估和估值。取得的有形和可識別無形資產淨值超過估計公允價值的收購價合計為#美元。106,784被記錄為善意。
下表彙總了我們在收購結束日的採購價格分配(扣除收購的現金)：
有形資產淨額：
應收賬款，包括保留金$81,921 
超出賬單的成本和估計收益974 
其他流動資產249 
財產和設備，淨額65,492 
其他非流動資產，淨額10 
應付帳款(22,039)
超出成本和預計收益的賬單(16,540)
其他流動和非流動負債(7,918)
有形資產淨額合計102,149 
可識別無形資產218,600 
商譽106,784 
轉移的總對價$427,533 
10

可識別無形資產—被確認為高原收購一部分的無形資產反映在下表中，並根據現有信息(包括外部專家的估值)按本公司管理層確定的估計公允價值入賬。無形資產的估計可用年限是根據預期可直接或間接對未來現金流作出貢獻的無形資產的剩餘可用經濟年限釐定。
 加權平均壽命(年)2019年10月2日
公允價值
客户關係25$191,800 
商品名稱2524,800 
競業禁止協議52,000 
總計$218,600 
補充備考資料(未經審核)—以下未經審核的備考合併財務信息(“備考財務信息”)對高原收購生效，採用購買法核算為業務合併。預計財務信息反映了高原收購和相關事件，就好像它們發生在期初一樣，並使預計將在收購之後對英鎊和高原的合併結果產生持續影響的預計事件生效：直接歸因於收購、可事實支持和預期將對英鎊和高原的合併結果產生持續影響。預計財務信息包括調整，以(1)不包括歷史業績中包括的預計為非經常性的交易成本，(2)包括與高原收購相關的額外無形資產攤銷和淨利息支出，以及(3)包括截至2019年9月30日的3個月和9個月的高原預計結果。本備考財務信息僅供説明之用，並不一定表明假若備考事件在所示日期發生，將會取得的經營業績。此外，形式上的財務信息並不意在預測合併後的公司在高原收購後的未來經營結果。
 截至2019年9月30日的三個月截至2019年9月30日的9個月
預計收入$381,721 $1,012,192 
可歸因於英鎊的預計淨收入$29,902 $58,225 
4.來自客户的收入
積壓
按部門劃分，該公司有以下積壓：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
大量的民事積壓$945,060 $834,049 
專業服務積壓293,081 233,976 
大量的民事和專業服務積壓$1,238,141 $1,068,025 
該公司預計將確認大約66在接下來的一年中，其積壓工作的%將作為收入12個月，之後的餘額。
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收入分解
下表列出了按主要終端市場和合同類型分類的公司收入：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
按主要終端市場劃分的收入2020201920202019
重型公路$148,239 $142,118 $397,139 $365,692 
航空業20,473 39,105 83,797 106,103 
水的控制和處理17,751 15,960 56,089 46,709 
其他14,615 21,711 40,116 51,131 
龐大的民事收入$201,078 $218,894 $577,141 $569,635 
土地開發$114,961 $— $296,845 $— 
商品化25,010 32,863 83,552 91,436 
專業服務收入$139,971 $32,863 $380,397 $91,436 
住宅收入$42,409 $39,942 $122,646 $118,663 
營業收入$383,458 $291,699 $1,080,184 $779,734 
按合同類型列出的收入
固定單價$187,692 $207,807 $631,639 $534,323 
一次總和148,463 43,959 301,025 125,096 
住宅及其他47,303 39,933 147,520 120,315 
營業收入$383,458 $291,699 $1,080,184 $779,734 
這些合同類型各有優缺點。通常，公司使用一次性合同承擔更多風險。然而，如果完成工作的成本低於最初的估計，這些類型的合同就會提供額外的利潤。根據固定單價合同，如果實際工時成本與協商的費率有很大差異，公司的利潤可能會有所不同。此外，由於有些合同提供的材料成本管理費用很少，甚至不收取費用，合同成本的組成部分可能會影響盈利能力。
可變注意事項
該公司有一些項目正在與客户談判，或等待客户對未經批准的變更單和索賠進行最終批准。公司正在繼續履行其合同權利，以便根據完成與變更訂單相關的工作(包括變更訂單定價待定的變更訂單)或與範圍重大變更相關的索賠(導致大量延誤和完成工作的額外成本)，向客户收回發生的額外成本。未經批准的變更單和索賠信息已提供給公司的客户，與客户的談判正在進行中。如果不能通過可接受的解決方案取得更多進展，將採取法律行動。
根據公司對其合同條款、發生的具體費用以及支持未經批准的變更單和索賠的其他相關證據的審查，在某些情況下，必要時再加上公司外部索賠顧問的意見，公司得出結論，在項目價格中列入約#美元的金額是合適的。7,900及$3,000，分別於2020年9月30日和2019年12月31日，涉及未經批准的變更單和索賠。未完成合同的估計損失撥備是在確定此類損失的期間計提的。
合同概算
長期合同和項目的會計涉及到使用各種技術來估計總合同收入和成本。對於長期合同，本公司將合同利潤估計為完成合同的預計收入總額與預期成本之間的差額，並在合同有效期內確認此類利潤。
合同估計基於各種假設，以預測通常跨越數年的未來事件的結果。這些假設包括勞動生產率和可用性、要執行的工作的複雜性、材料的成本和可用性以及分包商的業績。工作績效、工作條件和估計盈利能力的變化，包括合同處罰條款和最終合同結算引起的變化，可能會導致成本和收入的修訂，並在確定修訂的期間確認。
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合同估計數的變化導致淨增加約#美元。2,700及$5,000截至2020年9月30日的三個月和九個月，淨增加約$500及$3,700截至2019年9月30日止三個月及九個月，計入簡明綜合經營報表的“營業收入”。
5.合併後擁有50%股權的子公司
本公司擁有50%的所有權權益二由於對子公司(“邁爾斯”和“RHB”)行使控制權而將其完全合併的子公司(“Myers”和“RHB”)。該公司未擁有的50%股份的收益約為#美元。2,600及$8,900分別截至2020年9月30日的3個月和9個月，以及美元5,500及$8,200分別於截至2019年9月30日止三個月及九個月，並在簡明綜合經營報表的“其他營運費用淨額”內抵銷。合夥人的任何未分配收益都包括在簡明綜合資產負債表內的“成員利息(需強制贖回)和未分配收益”中，並在非控股所有者去世或永久殘疾時強制支付。
這兩家子公司有單獨的強制性贖回條款，在合作伙伴協議概述的情況下，這些條款肯定會發生，公司有義務購買每個合作伙伴剩餘的50$的利息百分比20,000 ($40,000總而言之)。該公司已經購買了兩個獨立的$20,000死亡和永久完全傷殘保險單，以減輕公司在發生此類事件時的現金提取。這些購買義務記錄在簡明綜合資產負債表上的“必須強制贖回的成員利息和未分配收益”中。
責任包括以下內容：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
會員可強制贖回的權益$40,000 $40,000 
累計淨收益10,798 9,003 
總負債$50,798 $49,003 
公司必須確定其任何實體，包括這些實體二50它參與的擁有%股權的子公司是一個VIE。本公司認定邁爾斯為VIE，因為本公司是主要受益人，因為根據邁爾斯經營協議的條款，本公司將承擔合夥企業的大部分潛在虧損。
Myers的財務信息摘要如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
營業收入$57,566 $55,111 $156,292 $157,189 
營業收入$1,889 $1,861 $3,093 $4,142 
淨收入$1,864 $1,869 $3,073 $4,160 
6.建築合資企業
該公司參與與其他主要建築公司和其他合作伙伴的合資企業，通常是在需要分擔風險和資源以尋求競爭優勢的情況下，用於大型、技術複雜的項目，包括設計-建造項目。合資夥伴通常提供獨立準備的估算，提供員工和設備，增強聯繫能力，通常還會帶來當地的知識和專業知識。這些項目一般都有連帶責任。除其他標準外，該公司根據其對合資夥伴的建設和財務能力、將要執行的工作類型的專門知識以及過去與公司的工作關係的分析來選擇合資夥伴。
擁有控股權的合資企業-如果公司在一家合資企業中擁有控股共同權益，則其餘所有者持有的股權及其在淨收益(虧損)中的份額分別反映在“股東權益”中的簡明綜合資產負債表項目“非控制性權益”和簡明綜合經營報表項目“可歸因於非控制性權益的淨收入”中。簡明股東權益變動表彙總了非控股股東在子公司和合併合營企業中權益的變化情況。

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擁有非控股權益的合資企業-如果本公司在一家合資企業中擁有非控股共同權益，本公司將在其簡明綜合經營報表上按比例合併，並在簡明綜合資產負債表中的“建築合資企業的應收賬款和權益”中作為一個單獨的項目，按比例核算其在該建築合資企業的運營份額。這種方法是對建築業常見的權益會計方法的一種可以接受的修改。本公司擁有非控股權益的合資企業的簡明合併財務金額及其在本公司簡明合併財務報表中所佔份額如下：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
流動資產$120,688 $92,710 
流動負債$(125,294)$(86,705)
英鎊建築合資企業的應收賬款和權益$13,802 $9,196 

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
營業收入$58,541 $40,875 $128,853 $127,565 
税前收入$7,814 $3,588 $14,487 $14,401 
Sterling的非控股權益：
營業收入$26,195 $20,119 $58,653 $61,774 
税前收入$3,541 $1,769 $6,559 $5,869 
標題“建築合資企業的應收賬款和權益”包括欠公司的未分配收益和應收賬款。未分配的收益通常在客户接受項目完成並且保修期(如果有)過後發放給合資夥伴。
公司必須確定其參與的每個合資企業是否都是VIE。這項決定側重於確定哪個合資夥伴(如果有)有權指導合資企業的活動，並有義務承擔合資企業的損失或從合資企業獲得超過其所有權權益的利益的權利，並可能要求我們合併我們在其中擁有非控股可變權益的合資企業。
本公司決定，本公司的附屬公司拉爾夫·L·沃茲沃斯建築有限公司(“RLW”)(“RLW”)與拉爾夫·L·沃茲沃斯建築有限公司(“RLW”)(51%Owner)和SEMA Construction Inc.(“SEMA”)(49%Owner)是VIE，因為本公司是主要受益人，根據SEMA運營協議的條款，本公司面臨51合夥企業潛在虧損的%。
SEMA的財務信息摘要如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
營業收入$4,266 $768 $11,734 $2,397 
營業收入$290 $50 $961 $162 
淨收入$292 $51 $967 $164 

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7.財產和設備
財產和設備彙總如下：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
建築和運輸設備$225,887 $217,945 
建築物及改善工程19,275 14,641 
土地3,891 3,891 
辦公設備2,762 2,767 
總資產和設備251,815 239,244 
減去累計折舊(130,281)(123,214)
財產和設備合計(淨額)$121,534 $116,030 
折舊費用-折舊費用主要包括在收入成本中，為#美元。5,232及$16,070分別截至2020年9月30日的3個月和9個月，以及美元3,215及$10,488分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。
8.其他無形資產
下表顯示了本公司於2020年9月30日和2019年12月31日收購的有限壽命無形資產：
2020年9月30日2019年12月31日
加權
平均值
生命		毛
攜載
金額		累積
攤銷		毛
攜載
金額		累積
攤銷
客户關係25年份$232,623 $(13,990)$232,623 $(6,911)
商品名稱23年份30,107 (2,830)30,107 (1,692)
競業禁止協議5年份2,487 (643)2,487 (291)
總計24年份$265,217 $(17,463)$265,217 $(8,894)
**公司的無形攤銷費用為$2,866及$8,569分別截至2020年9月30日的3個月和9個月，以及美元600及$1,800分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。
9.債務
該公司的未償債務總額如下：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
定期貸款安排$380,000 $400,000 
循環信貸安排— 20,000 
信貸安排380,000 420,000 
應付給賣方的票據，高原收購10,000 10,000 
支付給賣家的票據和延期付款，Tealstone收購— 12,230 
融資租賃和其他債務10,429 805 
債務總額400,429 443,035 
較短的長期債務到期日(57,476)(42,473)
較少未攤銷債務發行成本(7,716)(9,935)
長期債務總額$335,237 $390,627 
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信貸安排-2019年10月2日，本公司作為借款人及其若干子公司作為擔保人，與BMO Harris Bank N.A.(行政代理)、Bank of America，N.A.(辛迪加代理)以及BMO Capital Markets Corp.和BofA Securities，Inc.(聯席牽頭安排人和聯席賬簿管理人)簽訂了信貸協議(經修訂)。信貸協議向本公司提供金額最高達#美元的優先擔保債務融資。475,000總額包括：(I)本金總額為#美元的優先擔保第一留置權循環信貸安排(“循環信貸安排”)75,000(帶$75,000信用證的簽發限額和#美元。15,000(I)優先擔保的第一留置權定期貸款(“定期貸款”)(“定期貸款”)；及(Ii)金額為#美元的優先擔保第一留置權定期貸款安排(“定期貸款安排”)。400,000(統稱為“信貸安排”)。信貸安排項下的責任實質上以本公司及附屬擔保人的所有資產作抵押，惟須受若干準許留置權及其他各方權益的規限。信貸安排將於2024年10月2日到期。
循環信貸安排以基本利率(“基本利率”)加保證金(4.25%和%3.50年利率(分別為2020年9月30日)，或1、2、3、6或12個月期倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)加上適用的保證金(0.162%和%4.50年利率分別為(2020年9月30日，使用一個月期LIBOR利率)，由公司選舉。除了債務借款的利息外，我們還被評估該貸款未使用部分的季度承諾費以及未償還票據的信用證費用。循環信貸安排項下的利息須於(I)就LIBOR借款而言，於每個適用利息期間(一個、兩個、三個月、六個或十二個月)的最後一天支付，除非適用的利息期間超過三個月，否則須於該利息期間開始後每三個月的每一天及到期日支付；及(Ii)就基本利率借款而言，於每個歷季的最後一天及到期日支付。(I)就LIBOR借款而言，除非適用的利息期間長於三個月，否則須於到期日支付；及(Ii)就基本利率借款而言，須於每個歷季的最後一天及到期日支付。在2020年9月30日左右，我們有不是的*該安排下的未償還借款，提供美元75,000可用容量不足。在截至2020年9月30日的9個月內，我們在循環信貸安排下借款的加權平均利率約為。6.68%。循環信貸安排可以在任何時候全部或部分償還，屆時所有未償還的本金和利息將於2024年10月2日到期。
定期貸款融資項下的利息按與循環信貸融資相同的頻率支付，並按相同的利率期權計息。我們利用利率掉期來對衝美元的風險。350,000未償還定期貸款工具的利率，這導致加權平均利率約為2%。5.80截至2020年9月30日的9個月內，年化百分比。在2020年9月30日左右，我們有美元380,000該安排下未償還借款的比例。定期貸款安排的本金支付總額為$30,000, $50,000, $50,000, $50,000及$220,000分別在2020年、2021年、2022年、2023年和2024年結束的每一年。定期貸款工具上所有未償還的本金和利息將於2024年10月2日到期。
信貸協議載有各種正面及負面契諾，除某些例外情況外，該等契諾可能會限制吾等及吾等附屬公司授予留置權、招致額外負債、作出貸款、墊款或其他投資、進行非普通課程資產出售、宣佈或支付股息或作出有關股權的其他分派、購買、贖回或以其他方式收購或註銷股本或其他股權，或與任何其他人士合併或合併(其中包括其他事項)的能力。此外，該公司須遵守下列財務契約：
•每個會計季度最後一天的總槓桿率(在信貸協議中定義)不得大於4.00截至2019年12月31日(含)2019年6月30日(含)的1.00，3.75截止到2020年9月30日的1點，3.50至截至2020年12月31日的1.00，至2021年3月31日(含)，3.25至2021年6月30日止的1.00至2021年9月30日(包括該日)，以及3.00至2021年12月31日止；及
•固定費用覆蓋率(在信貸協議中定義)不低於1.20至1.00，從截至2019年12月31日的財季開始，截至公司每個財季的最後一天。
發債成本-與定期貸款融資和循環信貸融資相關的成本在資產負債表上反映為相關債務負債的直接減少，並根據各自融資的條款攤銷。債務發行成本攤銷為#美元。727及$2,219分別截至2020年9月30日的三個月和九個月，以及零及$1,555分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月，並記錄為利息支出。
應付給賣方的票據，高原收購-作為高原收購的一部分，該公司發行了一美元10,000付給其中一位高原賣家的附屬本票，該本票的利息為8%，從2020年1月1日開始每季度支付利息。附屬本票沒有計劃付款，但是，它可以在任何時候全部或部分償還，但要遵守根據我們的信貸協議與代理人達成的附屬協議下的某些付款限制，不收取溢價或罰款，並最終支付當時所有未償還的本金和利息，於2025年4月2日到期。
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付給賣方的票據和延期付款，Tealstone收購-截至2020年9月30日，本公司擁有不是的作為Tealstone收購的一部分發行的合併本票和遞延現金付款的餘額。在截至2020年9月30日的前9個月內，公司支付了$5,000延期現金付款和$7,500在2020年4月3日到期的期票上。
融資租賃和其他債務-該公司有#美元的融資租賃610及$764時間分別為2020年9月30日和2019年12月31日。融資租賃的付款條件為3至5年利率及相關利率介乎2.99%至6.92%。此外，在2020年第二季度，公司的二50收到的擁有子公司百分比三短期支票保護計劃貸款(“購買力平價貸款”)總額約為$9,800。如果資金用於工資相關成本、抵押貸款利息、租金和公用事業，並且只要我們的員工人數和工資水平在收到貸款之日起8至24周內與我們的基準期保持一致，貸款就可以全部或部分免除。任何貸款的豁免都需要得到小企業管理局(“SBA”)的批准。如果SBA確定貸款沒有全部或部分免除，餘額將支付1%的利率，並需要償還。截至2020年9月30日，PPP貸款已被歸類為簡明綜合資產負債表上的“流動負債”項下的短期債務，因為我們預計將在未來三至六個月內提交豁免申請並收到SBA的決定。
合規性和其他-截至2020年9月30日，我們遵守了所有限制性和金融契約。本公司的債務在簡明綜合資產負債表中按賬面金額入賬。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們未償債務的賬面價值接近公允價值。
10.租賃義務
據報道，該公司擁有主要用於建築和運輸設備以及辦公空間的運營和融資租賃。該公司的租約的剩餘租約條款為1月至8年，其中一些包括延長租約長達10好多年了。
    租賃費用的構成如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
經營租賃成本$2,187 $2,276 $6,421 $6,447 
短期租賃成本$3,311 $5,363 $10,337 $13,375 
融資租賃成本：
使用權資產攤銷$49 $69 $154 $140 
租賃負債利息7 9 22 12 
融資租賃總成本$56 $78 $176 $152 
**與租賃相關的補充現金流信息如下：
截至9月30日的9個月，
20202019
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自營業租賃的營業現金流$6,281 $6,277 
融資租賃的營業現金流$22 $12 
融資租賃帶來的現金流融資$154 $140 
以租賃義務(非現金)換取的使用權資產：
經營租賃$7,679 $8,138 
融資租賃$— $770 
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*與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
經營租約
經營性租賃使用權資產$17,250 $13,979 
長期租賃債務的當期部分$7,624 $7,095 
長期租賃義務9,668 6,976 
經營租賃負債總額$17,292 $14,071 
融資租賃
財產和設備，按成本計算$1,479 $1,479 
累計折舊(647)(482)
財產和設備，淨額$832 $997 
長期債務的當期到期日$193 $204 
長期債務417 560 
融資租賃負債總額$610 $764 
加權平均剩餘租期
經營租賃3.42.5
融資租賃3.74.0
加權平均貼現率
經營租賃5.7 %6.0 %
融資租賃4.2 %4.2 %
    租賃負債的期限如下：
操作
租約		金融
租約
截至十二月三十一日止的年度：
2020年(不包括截至2020年9月30日的九個月)$1,774 $56 
20217,231 208 
20225,177 161 
20232,568 154 
20241,021 77 
此後1,549 — 
租賃付款總額$19,320 $656 
扣除的計入利息(2,028)(46)
總計$17,292 $610 
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11.金融工具
衍生物
    利率衍生品-我們繼續利用掉期安排對衝與美元相關的利率波動350,000在$380,000定期貸款安排項下的未償還款項。本公司已將其最新利率互換協議指定為現金流對衝衍生品。只要衍生工具有效且已符合文件要求，公允價值變動將於其他全面收益(虧損)(“保監處”)確認，直至相關對衝項目於盈利確認為止。該合同的總公允價值為淨虧損#美元。8,3702020年9月30日。
金融工具的披露
    公允價值-金融工具需要根據對公允價值計量重要的最低投入水平在估值層次中進行分類。評估層次結構的三個級別如下：
•級別1-公允價值基於活躍市場的報價。
•第2級-公允價值基於內部開發的模型，這些模型使用容易觀察到的市場參數作為基礎。我們的衍生品頭寸被歸類於估值等級的第2級，因為它們是根據活躍市場中類似資產和負債的報價進行估值的。這些二級衍生品採用收益法進行估值，這種方法根據當前市場預期對未來現金流進行貼現，並根據信用風險進行調整。
•第3級-公允價值基於內部開發的模型，這些模型使用重要的不可觀察到的市場參數作為基礎。截至2020年9月30日或2019年12月31日，本公司沒有任何3級分類。
    下表按估值層次和資產負債表分類列出利率衍生品的公允價值：
2020年9月30日2019年12月31日
1級2級第3級總計1級2級第3級總計
衍生資產
其他流動資產$— $— $— $— $— $216 $— $216 
其他非流動資產— — — — — — — — 
按公允價值計算的總資產$— $— $— $— $— $216 $— $216 
衍生負債
其他流動負債$— $(4,648)$— $(4,648)$— $(61)$— $(61)
其他非流動負債— (3,722)— (3,722)— (398)— (398)
按公允價值計算的負債總額$— $(8,370)$— $(8,370)$— $(459)$— $(459)
據估計，由於該等工具的短期性質，本公司的現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款的賬面價值接近其公允價值。於2020年9月30日，定期貸款的公允價值，基於信用風險和到期日相似的債務的當前市場利率，近似於其賬面價值，因為利息基於LIBOR加適用保證金。
    保監處—下表顯示在保險業保監處確認並從累積的其他綜合收益(虧損)中重新分類的總價值。 (“AOCI”)計入截至2020年9月30日的三個月和九個月的收益，用於指定為現金流對衝的衍生品：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
税前金額税收
金額		税後淨額
金額		税前金額税收
金額		税後淨額
金額
在OCI中確認的淨收益(虧損)$50 $(11)$39 $(10,155)$2,285 $(7,870)
淨額從AOCI重新分類為收益(1)
1,253 (282)971 2,279 (513)1,766 
其他綜合收益變動情況$1,303 $(293)$1,010 $(7,876)$1,772 $(6,104)
(1) 未實現淨虧損共計#美元4,427由於相關基礎債務的清償，預計將在未來12個月內從AOCI重新分類為收益。
19

12.承諾和或有事項
保險公司要求本公司取得並持有備用信用證。這些信用證作為銀行機構的擔保，用於在本公司未支付一般責任、工人賠償和汽車責任索賠的情況下，向本公司的保險提供者支付可歸因於其一般責任、工人賠償和汽車責任索賠的已發生索賠費用，最高金額為備用信用證中規定的金額。這些信用證是以現金為抵押的，因此現金被指定為受限制的。
本公司，包括其建築合資企業和其合併的50擁有%股權的子公司，現在和將來可能作為正常業務過程中附帶的各種法律程序的一方參與其中，這些公司現在和將來都可能作為正常業務過程中附帶的各種法律程序的一方參與其中。管理層在徵詢法律顧問意見後，認為該等行動的結果不會對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。
13.所得税
該公司及其子公司總部設在美國，並提交聯邦和各州所得税申報單。所得税撥備的組成部分如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
當期税費$1,557 $113 $3,766 $221 
遞延税費4,723 800 10,946 1,561 
所得税費用$6,280 $913 $14,712 $1,782 
繳納所得税的現金$2,900 $323 $2,944 $323 
有效所得税税率不同於21%的聯邦法定税率，主要原因是州所得税，不允許的補償和屬於非控股權益所有者的淨收入，應向這些所有者徵税，而不是向本公司徵税。此外，2019年還包括降低税收估值免税額。
由於結轉的淨營業虧損，公司預計2020或2019年不會支付聯邦所得税的現金。在公司沒有淨營業虧損結轉的州，公司以現金支付州所得税。
截至2019年12月31日，公司的聯邦和州淨營業虧損(“NOL”)結轉為$83,270及$44,857，分別在下一天的不同日期到期。18美國聯邦所得税的年份和下一年8至18對於我們運營的各個州司法管轄區來説，這是一年的時間。此類NOL結轉從2028年開始到2038年到期。
根據本公司的分析，管理層已確定本公司並無任何重大的不確定税務狀況。
14.股票激勵計劃和其他股權活動
一般信息-公司設有股票激勵計劃(“股票激勵計劃”)和員工購股計劃(“ESPP”)，由董事會薪酬和人才發展委員會管理。根據股票激勵計劃，公司可以限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)的形式向員工和董事發行股票。截至2020年9月30日的9個月內，普通股、額外實繳資本和庫存股的變化主要涉及與股票激勵計劃、ESPP和股票回購相關的活動。
股份授權書—在截至2020年9月30日的9個月內，公司有以下與股票激勵計劃相關的股票授予：
股份加權平均授予日期-每股公允價值
RSA51 $8.73 
RSU160 $13.72 
PSU(在目標)176 $14.06 
已授予的股份總數387 
20

股票發行—在截至2020年9月30日的9個月內，公司進行了以下與股票激勵計劃和ESPP相關的股票發行：
股份
特別津貼(批出時發出)51 
RSU(歸屬時簽發)88 
PSU(歸屬時頒發)104 
特別提款證(發售時發出)33 
已發行股份總數276 
基於股票的薪酬費用-在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了$1,765及$7,961分別為基於股票的薪酬支出，在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了$819及$2,489以股票為基礎的薪酬費用，主要包括一般費用和行政費用。該公司在沒收發生時予以確認，而不是估計預期的沒收。包括在截至2020年9月30日的三個月和九個月的基於股票的薪酬支出總額中為$18及$54分別扣除與ESPP相關的費用，在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了$12與ESPP相關的費用。2020年9月30日，754根據ESPP，授權股票仍然可以發行。
扣繳税款的股票-公司扣留11和60股票用於RSU/PSU基於股票的補償投資的税收，為$105及$805分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內。公司扣留了3和13用於RSA基於股票的薪酬投資的税收的股票，為$28及$150分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內。
權證-在截至2020年9月30日的9個月內，某些權證持有人選擇了無現金行使選擇權，公司發行了。110關於行使權利的普通股470*市值美元的權證1,477.
AOCI-在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，AOCI的變化是由於OCI確認的淨收益(虧損)和從AOCI重新分類為與我們的利率衍生品相關的收益。看見附註11-金融工具進一步討論我們的現金流對衝。
15.每股收益
可歸屬於英鎊普通股股東的每股基本淨收入的計算方法是將歸屬於英鎊普通股股東的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量。應佔英鎊普通股股東的稀釋後每股淨收入與應佔英鎊普通股股東的每股基本淨收入相同，但包括使用庫存股方法的稀釋性未歸屬股票獎勵和認股權證。下表協調了可歸因於英鎊普通股股東的淨收入的基本和稀釋每股普通股計算的分子和分母：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
分子：
可歸因於英鎊普通股股東的淨收入$15,157 $7,957 $36,482 $17,600 
分母：
加權平均已發行普通股-基本28,003 26,365 27,832 26,359 
稀釋性未歸屬股票及認股權證的股份230 272 154 302 
加權平均已發行普通股-稀釋28,233 26,637 27,986 26,661 
可歸因於英鎊普通股股東的每股基本淨收入$0.54 $0.30 $1.31 $0.67 
可歸因於英鎊普通股股東的稀釋後每股淨收益$0.54 $0.30 $1.30 $0.66 
21

16.細分市場信息
該公司的內部和公開部門報告根據其主要運營部門提供的服務進行調整。該公司的業務包括三需要報告的部門：重型民用、專業服務和住宅。公司首席運營決策者根據營業收入和營業收入評估經營部門的業績。每個部門的運營收入反映了公司成本，主要根據收入進行分配。
下表按可報告部門列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的總收入和運營總收入：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
營業收入
重型土木工程$201,078 $218,894 $577,141 $569,635 
專業服務139,971 32,863 380,397 91,436 
住宅42,409 39,942 122,646 118,663 
總收入$383,458 $291,699 $1,080,184 $779,734 
  
營業收入
重型土木工程$2,405 $7,420 $2,679 $11,020 
專業服務21,474 1,371 55,834 3,284 
住宅5,353 5,220 16,480 15,873 
小計29,232 14,011 74,993 30,177 
收購相關成本(401)(1,896)(1,013)(2,158)
營業總收入$28,831 $12,115 $73,980 $28,019 
17.補充現金流信息
**營業資產和負債--下表彙總了經營性資產和負債各組成部分的變動情況：
截至9月30日的9個月，
20202019
應收賬款，包括保留金$(23,095)$(15,486)
進行中的合同(淨額)29,220 (26,934)
建築合營企業的應收賬款和權益(4,606)(3,931)
其他流動和非流動資產(5,579)(2,111)
應付帳款(10,257)11,198 
應計補償和其他負債21,350 7,330 
會員須強制贖回的權益及未分配收益1,795 1,929 
經營性資產和負債變動情況$8,828 $(28,005)
22

第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份10-Q表格季度報告(“報告”)包含的陳述是或可能被認為是關於公司的“前瞻性陳述”，這些陳述代表了我們對未來事件的期望和信念。這些前瞻性陳述旨在被“1995年私人證券訴訟改革法”(修訂後的“證券法”第27A節或“證券法”)和“1934年證券交易法”(修訂後的“證券交易法”)或“交易法”中規定的前瞻性陳述的安全港所涵蓋，這些前瞻性陳述是由“1995年私人證券訴訟改革法”(經修訂的“1933年證券法”或“證券法”)和“1934年證券交易法”(經修訂的“交易法”)規定的。本文中包含的前瞻性陳述涉及具有預測性的事項，如關於我們的市場地位、未來運營、利潤率、盈利能力、資本支出、流動性和資本資源以及其他財務和運營信息的行業、業務戰略、目標和預期，可能使用或包含諸如“預期”、“假設”、“相信”、“預算”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”、“可能”、“可能”、“預計”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”等詞彙。“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“將會”、“將會”以及類似的術語和短語。
前瞻性陳述反映了截至本報告發表之日我們對未來事件、結果或結果的當前預期。這些期望可能會實現，也可能不會實現。其中一些預期可能是基於事實證明是不正確的假設或判斷。此外，我們的業務和運營涉及許多風險和不確定因素，其中許多是我們無法控制的，這可能導致我們的預期無法實現，或者可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。
由於各種因素，實際事件、結果和結果可能與前瞻性陳述中預期、預測或假設的大不相同。雖然不可能確定所有這些因素，但除其他因素外，它們包括：
•與正在進行的新冠肺炎大流行的最終影響有關的潛在風險和不確定性，包括新冠肺炎大流行的持續時間，政府當局可能採取的其他行動，以遏制新冠肺炎大流行或應對其影響，以及新冠肺炎大流行對全球經濟和金融市場的潛在持續或進一步的負面影響；
•影響合同投標固有估計的準確性的因素、積壓的估計以及隨着時間的推移確認會計政策，包括與原始投標假設的現場條件有重大差異的現場條件、合同修改、機器或設備的機械問題以及下文提及的其他風險的影響；
•供應商、分包商、設計工程師、合資夥伴、客户、競爭對手、銀行、擔保公司和其他我們無法控制的行為，包括供應商、分包商和合資夥伴的不履行義務；
•與我們的合同相關的成本上升，包括鋼材、水泥、混凝土、骨料、石油、燃料和其他建築材料的可獲得性、接近性和成本的變化，包括美國貿易政策的變化和其他國家的報復性反應，以及與分包商和勞動力相關的成本上升；
•租賃、購置或維護我們設備的成本變化；
•我們對數量有限的重要客户的依賴；
•有比我們有更多財力或更低保證金要求的競爭對手的存在，以及競爭性投標人對我們以我們可以接受的合理利潤率獲得新的積壓訂單的能力的影響；
•聯邦政府的任何長期停擺；
•根據政府合同標準，我們有資格成為合格投標人的能力；
•總體經濟狀況的變化，包括經濟衰退，聯邦、州和地方政府對基礎設施服務的資金減少，這些政府的預算、做法、法律和法規的變化，以及我們地理市場的不利經濟條件，如持續的新冠肺炎疫情造成的經濟狀況；
•與項目完成有關的延誤或困難，包括額外成本、收入減少或支付違約金，或與獲得所需的政府許可和批准有關的延誤或困難；
•設計/建造合同使我們面臨設計錯誤和遺漏的風險；
•我們獲得保證書或郵寄信用證的能力；
•我們以優惠條件籌集額外資本的能力；
•吸引和留住關鍵人才的能力；
•增加我們的勞動力或勞動力成本的工會，以及任何停工或減速；
•惡劣的天氣條件；
•我們成功識別、融資、完成和整合收購的能力；
•任何政府機構，包括職業安全和健康管理局發佈的傳票；
•聯邦、州和地方環境法律和法規，不遵守可能導致處罰和/或終止合同以及民事和刑事責任的地方環境法律和法規；以及
•在公司截至年度的Form 10-K年報中更詳細地討論的因素2019年12月31日(“2019表格10-K“)下的”第I部，第1A項。風險因素“和”第二部分，第1A項。本報告的“風險因素”。
在閲讀本報告時，您在評估任何前瞻性陳述時應仔細考慮這些因素，並告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述。請投資者注意，我們前瞻性陳述所基於的許多假設在前瞻性陳述發表後可能會發生變化。此外，我們可能會對我們的業務計劃進行更改，這可能會影響我們的結果。儘管我們相信，我們在本報告中作出的前瞻性陳述中反映或暗示的我們的計劃、意圖和期望是合理的，但我們不能保證這些計劃、意圖和期望一定會實現。
本文中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出，我們沒有義務更新本文包含的任何信息，也沒有義務公開發布對任何前瞻性陳述的任何修訂結果，以反映在本報告日期之後發生的事件或情況，或我們知道的事件或情況。
23

概述

一般信息--Sterling Construction Company，Inc.(“Sterling”或“The Company”)，是一家自1955年成立以來一直涉足建築業的建築公司。該公司通過在美國(“美國”)專門從事重型民用、專業服務和住宅項目的三個部門內的各種子公司開展業務，這些項目主要分佈在美國南部、落基山脈各州、加利福尼亞州和夏威夷以及其他具有戰略建設機會的地區。重型土木工程包括公路、道路、橋樑、機場、港口、輕軌、供水、廢水和暴雨排水系統的基礎設施和修復項目。專業服務項目包括建築工地開挖和排水、開挖鑽孔和爆破、多户住宅地基、停車場結構和其他商業混凝土項目。住宅項目包括獨棟住宅的混凝土地基。
高原採集-2019年10月2日，本公司完成對Platform的收購，並與不時作為貸款人的金融機構、作為行政代理的蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)、作為銀團代理的美國銀行(Bank Of America，N.A.)以及作為聯合牽頭安排人和聯合賬簿管理人的蒙特利爾銀行資本市場公司(BMO Capital Markets Corp.)和美國銀行證券公司(BofA Securities，Inc.)達成信貸協議。信貸協議為公司提供總金額高達4.75億美元的高級擔保債務融資，到期日為2024年10月2日。隨着對高原的收購，我們現在有三個需要報告的部門：重型民用、專業服務和住宅。參考附註9-債務討論我們的融資安排和注16-細分市場信息有關可報告部門和相關財務信息的討論。
新冠肺炎先生的影響-2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，2020年3月13日，美國總統宣佈與新冠肺炎有關的國家緊急狀態。聯邦、州和地方當局建議社會疏遠，許多當局實施了原地避難所和呆在家裏的命令，包括一些強制性的企業關閉。美國一些地區的當局從2020年第二季度開始放鬆這些檢疫和隔離措施，但7月中旬，美國許多地區，包括該公司開展業務的一些地區，再次出現新冠肺炎病例，在某些情況下，導致當局要麼推遲逐步取消這些限制，要麼重新實施檢疫和隔離措施。自最近的高峯以來，新病例的數量一直在減少，當局在2020年第三季度繼續放鬆某些限制。然而，最近的報告表明，截至2020年10月中旬，目前發生的病例可能會再次捲土重來。這些措施已經並將繼續對美國和全球經濟產生嚴重的負面影響，其嚴重程度和持續時間尚不清楚。本公司繼續密切關注新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營業績的實際和預期影響。根據美國國家網絡安全和基礎設施局(National Cybersecurity And Infrastructure Agency)的規定，Sterling的業務已被確定為“基本關鍵基礎設施”的一個組成部分，到目前為止，我們還沒有經歷過項目網站的重大關閉或運營中斷。根據政府命令和公共衞生指導方針，該公司繼續在其業務範圍內運營。對於公司的辦公人員來説，公司與社會保持距離，並且在可行的情況下, 在家工作。對於公司建築工地的人員，公司已採取緩解措施防止新冠肺炎傳播，包括但不限於社交距離、健康檢查、提供衞生站和穿戴個人防護裝備。雖然到目前為止，本公司還沒有受到新冠肺炎疫情的重大影響，但此次疫情可能會影響我們的業務、濃縮的綜合運營業績和未來的財務狀況。然而，對我們未來業務的影響的重要性尚不確定，取決於許多不斷髮展的因素，如本表格10-Q中第II部分第1A項“風險因素”中進一步討論的那樣。
市場前景和趨勢
重型土木工程-Sterling的大量民用業務主要由聯邦、州和市政資金推動。聯邦基金平均每年為公路和橋樑項目提供州交通部(“DOT”)資本支出的50%。英鎊主要市場中的幾個州已經採取行動，進一步增加年度支出。2018年11月，通過了各種州和地方交通措施，確保並在某些情況下增加了加州15.7億美元、德克薩斯州12.7億美元、亞利桑那州5.285億美元、科羅拉多州1.282億美元和猶他州8700萬美元的資金。2018年10月，美國聯邦航空管理局(Federal Aviation Administration)重新授權未來五年每年33.5億美元。這次重新授權還包括每年超過10億美元的機場基礎設施贈款和約17億美元的救災資金。除了州地方資助的行動外，今年是為期五年、耗資3050億美元的2015年聯邦政府資助的修復美國地面運輸(FAST)法案的最後一年，該法案在2016年至2020年的五年期間將聯邦高速公路的年度投資增加了15.1%。隨着FAST法案將於今年到期，聯邦政府目前正致力於制定一項兩黨合作的聯邦基礎設施法案(America‘s Transportation Infrastructure Act)，該法案將既增加並鞏固未來五年的資金。如果聯邦政府批准這一增量基礎設施投資，它將成為額外的增長催化劑；然而, 在2020年底或2021年之前，這不太可能產生重大的商業影響。繁重的民用部門繼續看到與大流行相關的不利生產力影響，因為客户和後臺開始虛擬工作，並從2020年第一季度開始制定新的程序和協議並將其實施到現場運營中。

24

專業服務-Sterling的專業服務業務主要由終端用户和開發商的投資推動，包括亞馬遜、Facebook和家得寶在內的關鍵終端用户已經開始實施公開宣佈的多年資本基礎設施活動。在我們位於美國東南部的一級市場，特別是佐治亞州，可用率仍然很低，積極的新面積發展趨勢仍在繼續。在我們的主要商業市場，預計淨吸納量繼續為正，租賃的空間多於供應給市場的空間。此外，我們的專業服務空間內的貸款環境繼續保持新的發展。然而，多户住宅空置率的前景繼續低於其長期平均水平，我們正在經歷這一領域的投資放緩。

住宅-公司的住宅業務與其主要市場的新房開工直接相關。該公司的核心客户羣主要由領先的國家、地區和定製住宅建築商組成，包括D.R.Horton、Lennar和PulteGroup。該公司繼續將其住宅業務擴展到休斯頓市場。儘管我們的客户預計2020年第二季度房地產市場將放緩，對新開發項目的需求也會下降，但我們的實際收入超出了預期。不過，由於近期新冠肺炎感染死灰復燃，未來一段時間對新發展的需求可能仍會放緩。
積壓
截至2020年9月30日，我們積壓的建築項目(由大量的民用和專業服務部門組成)為12.4億美元，而2019年12月31日為10.7億美元。我們積壓的合同通常在6到36個月內完成。在我們的客户執行合同之前，我們是項目的明顯低價投標人的合同(“未簽署的低價中標合同”)不包括在積壓合同中。截至2020年9月30日，未簽署的低價獎為2.7億美元，截至2019年12月31日，未簽署的低價獎為2.73億美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的積壓和未簽署的低價競標獎項(我們稱之為“合併積壓”)的總額分別為15.1億美元和13.4億美元。
在專業服務獎勵比例增加的推動下，公司的積壓利潤率從2019年12月31日的11.5%增加到2020年9月30日的12.4%，綜合積壓利潤率從2019年12月31日的11.0%增加到2020年9月30日的11.6%。
行動結果
合併結果
摘要-2020年第三季度，該公司的營業收入為2880萬美元，所得税前收入為2170萬美元，英鎊普通股股東應佔淨收益為1520萬美元，英鎊普通股股東每股稀釋後淨收益為0.54美元。
截至2020年9月30日的3個月和9個月的綜合財務亮點與截至2019年9月30日的3個月和9個月相比如下：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2020201920202019
營業收入$383,458 $291,699 $1,080,184 $779,734 
毛利49,916 29,216 144,760 74,215 
一般和行政費用(15,154)(10,239)(51,209)(32,302)
無形資產攤銷(2,866)(600)(8,569)(1,800)
收購相關成本(401)(1,896)(1,013)(2,158)
其他營業費用(淨額)(2,664)(4,366)(9,989)(9,936)
營業收入28,831 12,115 73,980 28,019 
淨利息，淨額(7,154)(2,693)(22,391)(8,002)
所得税前收入21,677 9,422 51,589 20,017 
所得税費用(6,280)(913)(14,712)(1,782)
減去：可歸因於非控股權益的淨收入
(240)(552)(395)(635)
可歸因於英鎊普通股股東的淨收入$15,157 $7,957 $36,482 $17,600 
毛利13.0 %10.0 %13.4 %9.5 %
 
25

收入-2020年第三季度營收為3.835億美元，與2019年第三季度相比增加了9180萬美元，增幅為31%。2020年第三季度的增長是由專業服務增加1.071億美元推動的，這是由於計入了2019年10月2日收購的高原公司的季度業績，以及住宅增加了250萬美元，但部分被重型民用減少1780萬美元所抵消。截至2020年9月30日的9個月的收入為10.802億美元，與截至2019年9月30日的9個月相比增加了3.005億美元，增幅為39%。截至2020年9月30日的9個月的增長是由專業服務增加2.89億美元推動的，這是由於納入了高原9個月的業績，重型民用增加了750萬美元，住宅增加了400萬美元。
毛利-2020年第三季度毛利潤為4990萬美元，與2019年第三季度相比增加了2070萬美元，增幅為71%。2020年第三季度，該公司的毛利率佔收入的百分比增至13.0%，而2019年第三季度為10.0%。毛利潤和毛利率佔收入的百分比的增長主要是由專業服務公司推動的，因為包括了高原公司的整個季度業績。截至2020年9月30日的9個月毛利為1.448億美元，與截至2019年9月30日的9個月相比增加7,050萬美元或95%。截至2020年9月30日的9個月，公司毛利率佔收入的百分比增至13.4%，而截至2019年9月30日的9個月為9.5%。毛利潤和毛利率佔收入的百分比的增長主要是由專業服務推動的，這是因為納入了2020年高原運營的9個月業績。
截至2020年9月30日和2019年9月30日，尚未實質性完成的在建合同總數分別約為215份和183份。這些合同的規模各不相同，預期盈利能力各不相同，處於不同的完成階段。合同越接近完成，公司在完善總收入(包括獎勵、延遲罰款和變更訂單)、成本和毛利潤估計方面的知名度就越高。因此，毛利潤佔收入的百分比可能會因合同的不同以及合同完成階段的不同而在可比季度和隨後的季度中增加或減少。
一般及行政開支-2020年第三季度的一般和行政費用為1520萬美元，與2019年第三季度相比增加了490萬美元。截至2020年9月30日的9個月，一般和行政費用為5120萬美元，與截至2019年9月30日的9個月相比增加了1890萬美元。這些增長主要是由於納入了2020年高原運營的結果以及更高的股票薪酬和其他公司相關成本。
無形資產攤銷-2020年第三季度無形資產攤銷為290萬美元，比2019年第三季度增加230萬美元。截至2020年9月30日的9個月，無形資產攤銷為860萬美元，與截至2019年9月30日的9個月相比增加了680萬美元。這一增長是收購高原公司的結果。
與收購相關的成本-本公司於2020年第三季及2019年第三季的收購相關成本分別為40萬美元及190萬美元，截至2020年及2019年9月30日止九個月的收購相關成本分別為100萬美元及220萬美元，均與高原收購有關。
其他營業費用，淨額-其他運營費用，淨額，包括與合併後擁有50%的子公司(包括在Heavy Civil中)的成員利益、盈利支出和其他雜項運營收入或支出相關的50%的收益和虧損。會員的利息收入被視為費用，並增加了負債賬户。與2019年第三季度相比，2020年第三季度其他運營費用淨額的變化為170萬美元。2020年第三季度，盈利支出減少了10萬美元，從2019年第三季度的20萬美元降至10萬美元。會員的利息收入在2020年第三季度減少了160萬美元，從2019年第三季度的420萬美元減少到260萬美元。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月中，其他運營費用淨額的變化為10萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中，賺取支出減少了60萬美元，從截至2019年9月30日的9個月的170萬美元降至110萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中，會員的利息收入增加了70萬美元，從截至2019年9月30日的9個月的820萬美元增加到890萬美元。
利息支出-2020年第三季度的利息支出為720萬美元，而2019年第三季度為300萬美元，截至2020年9月30日的9個月的利息支出為2250萬美元，而截至2019年9月30日的9個月的利息支出為900萬美元。增加的原因是與高原收購相關的借款。
所得税-2020年第三季度和截至2020年9月30日的9個月的有效所得税率分別為29.0%和28.5%，而2019年第三季度和截至2019年9月30日的9個月分別為9.7%和8.9%。這兩個時期的增長，部分原因是降低了税收估值免税額，降低了2019年的有效所得税率，部分原因是2020年增加了主要與高原相關的州税。由於它的網
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經營虧損結轉，公司預計2020或2019年不會支付聯邦所得税的現金。看見附註13-所得税以獲取更多信息。
細分結果
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2020所佔百分比
營業收入		2019所佔百分比
營業收入		2020所佔百分比
營業收入		2019所佔百分比
營業收入
營業收入        
重型土木工程$201,078 52%$218,894 75%$577,141 54%$569,635 73%
專業服務139,971 37%32,863 11%380,397 35%91,436 12%
住宅42,409 11%39,942 14%122,646 11%118,663 15%
總收入$383,458  $291,699 $1,080,184 $779,734 
營業收入     
重型土木工程$2,405 1.2%$7,420 3.4%$2,679 0.5%$11,020 1.9%
專業服務21,474 15.3%1,371 4.2%55,834 14.7%3,284 3.6%
住宅5,353 12.6%5,220 13.1%16,480 13.4%15,873 13.4%
小計29,232 7.6%14,011 4.8%74,993 6.9%30,177 3.9%
收購相關成本(401)(1,896)(1,013)(2,158)
營業總收入$28,831 7.5%$12,115 4.2%$73,980 6.8%$28,019 3.6%
重型土木工程
收入-2020年第三季度收入為20110萬美元，與2019年第三季度相比減少了1780萬美元，降幅為8.1%。這一下降是由於2020年第三季度的航空收入與2019年第三季度相比有所下降。截至2020年9月30日的9個月收入為5.771億美元，與截至2019年9月30日的9個月相比增加了750萬美元，增幅為1.3%。這一增長是由截至2020年9月30日的9個月的重型高速公路收入比截至2019年9月30日的9個月更高推動的，但部分被上述第三季度的影響所抵消。
營業收入-2020年第三季度的營業收入為240萬美元，與2019年第三季度相比減少了500萬美元。減少的原因是在德克薩斯州完成三座獨立橋樑建設的估計成本增加的費用，以及由於航空工程量減少和利潤率較低的重型公路工程量增加而導致的利潤率變化。該公司預計，隨着幾個積壓的大型項目的加快，2021年的利潤率組合將有所改善。截至2020年9月30日的9個月的營業收入為270萬美元，與截至2019年9月30日的9個月相比減少了830萬美元。這一減少是由於前述第三季度的影響和更多的項目組合轉移到我們擁有50%股權的子公司，這使成員利息增加了7,000,000美元，以及與新冠肺炎相關的額外成本。
專業服務
收入-2020年第三季度收入為1.4億美元，比2019年第三季度增加1.071億美元。這一增長是由2020年第三季度包括高原公司的業務推動的，但部分被商業收入的下降所抵消。截至2020年9月30日的9個月的收入為3.804億美元，與截至2019年9月30日的9個月相比增加了2.89億美元。這一增長主要是由於納入了2020年高原業務9個月的業績，但部分被商業收入的下降所抵消。
營業收入-與2019年第三季度相比，2020年第三季度的營業收入為2150萬美元，增加了2010萬美元；截至2020年9月30日的9個月，營業收入為5580萬美元，與截至2019年9月30日的9個月相比，增加了5260萬美元。增加的主要原因是計入了2020年高原運營產生的運營收入。
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住宅
收入-2020年第三季度營收為4240萬美元，與2019年第三季度相比增加了250萬美元，增幅為6.2%。截至2020年9月30日的9個月收入為1.226億美元，與截至2019年9月30日的9個月相比增加了400萬美元，增幅為3.4%。收入的增加主要是休斯頓工作持續增加的結果。
營業收入-與2019年第三季度相比，2020年第三季度的營業收入為540萬美元，增加了10萬美元；截至2020年9月30日的9個月，營業收入為1650萬美元，與截至2019年9月30日的9個月相比，增加了60萬美元。增長是由休斯頓業務和規模的擴大推動的。2020年第三季度，休斯頓佔完工樓板的比例為15%，而2019年第三季度為11%。與2019年第三季度相比，營業收入佔收入的百分比下降了45個基點，原因是休斯頓的運營和規模擴大，為緩解新冠肺炎導致的潛在需求下降而實施的臨時價格優惠，以及2020年木材和混凝土成本的增加。
流動資金和資金來源
現金-截至2020年9月30日的現金為72,593美元，包括以下組成部分：
(單位：千)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
普遍提供$35,083 $29,659 
合併後擁有50%股權的子公司30,658 12,004 
建築合資企業6,852 4,070 
現金總額$72,593 $45,733 
下表列出了有關我們現金流和流動性的信息：
截至9月30日的9個月，
(單位：千)20202019
現金淨額由(用於)：  
經營活動$90,949 $8,477 
投資活動(20,531)(6,606)
融資活動(43,558)(19,436)
現金和現金等價物淨變化$26,860 $(17,565)
經營活動-在截至2020年9月30日的9個月中，運營活動提供的淨現金為9090萬美元，而截至2019年9月30日的9個月，運營活動提供的淨現金為850萬美元。經營活動提供的現金流量由淨收入推動，經各種非現金項目和應收賬款、進行中的合同淨額和應付賬款餘額(統稱“合同資本”)的變化進行調整，如下所述，以及其他應計負債。
合同資本變動-由於經營活動和合同資本投資的波動，營業資產和負債的變化各不相同。截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止的9個月合同資本構成變動情況如下：
截至9月30日的9個月，
(單位：千)20202019
超出賬單的成本和估計收益$(12,755)$(26,060)
超出成本和預計收益的賬單41,975 (874)
進行中的合同(淨額)29,220 (26,934)
應收賬款，包括保留金(23,095)(15,486)
建築合營企業的應收賬款和權益(4,606)(3,931)
應付帳款(10,257)11,198 
合同資本變動，淨額$(8,738)$(35,153)
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在截至2020年9月30日的9個月中，合同資本的變化減少了870萬美元的流動性。本公司的合同資本波動受項目積壓、季節性、新授予的時間安排、已完成工作的相關付款以及項目完成時向客户支付的合同賬單的影響。合同資本在期末還受到項目應收賬款和應付賬款支付時間的影響。

投資活動-在截至2020年9月30日的9個月中，用於投資活動的淨現金為2050萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為660萬美元。現金的使用是由購買資本、設備和建築物以及改進所推動的。根據需要購置資本設備，以支持不斷變化的生產活動水平和更換退役設備。
融資活動-在截至2020年9月30日的9個月中，融資活動中使用的淨現金為4360萬美元，而上一年的淨現金使用為1940萬美元。融資現金流出是由5270萬美元的債務償還推動的，主要包括作為Tealstone收購的一部分發行的合併本票和遞延現金支付1250萬美元，定期貸款融資償還2000萬美元和循環信貸融資償還2000萬美元。
資本戰略—該公司將繼續探索更多的收入增長和資本替代方案，以提高槓杆率和加強其財務狀況，以便利用民用基礎設施和專業服務市場的趨勢。該公司預計將尋求其現金的戰略用途，例如，投資於達到其毛利目標和總體盈利能力的項目或業務，以及管理其債務餘額。
表外安排和合資企業
我們參與各種建築合資夥伴關係，以便為某些高度複雜的項目分享專業知識、風險和資源。合資企業與項目業主的合同通常要求合資夥伴之間承擔連帶責任。雖然我們與合資夥伴的協議規定，每一方都將承擔項目造成的任何損失併為其份額提供資金，但如果我們的合作伙伴之一無法支付其份額，根據我們與項目所有者的合同，我們將承擔全部責任。根據這些擔保安排，可能導致虧損的情況包括合作伙伴在項目發生虧損時無法向合資企業貢獻額外資金，或者如果合作伙伴未能提供合資企業協議中承諾的服務和資源以完成項目，我們可能會招致額外成本。見“第I部分，第1A項”下的2019年表格10-K。風險因素“，如在此更新的。
-截至2020年9月30日，約有5.737億美元的建築工程需要根據未合併的建築合資合同完成，其中2.559億美元佔我們的比例份額。由於我們合資安排下的連帶責任，如果我們的一個合資夥伴不履行義務，我們和其餘的合資夥伴將負責完成未完成的工作。截至2020年9月30日，我們不知道有任何情況需要我們根據我們合同下的連帶責任履行我們合資夥伴的責任。
新會計準則
請參閲的適用部分。附註2-列報基礎和重要會計政策需要討論新的會計準則。
關鍵會計估計
對財務狀況和經營結果的討論和分析以公司的簡明財務報表為基礎，這些簡明財務報表是根據公認會計準則編制的。這些簡明財務報表的編制要求公司作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。本公司根據歷史經驗及本公司認為在當時情況下合理的各種其他假設，不斷評估其估計。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。本公司認為以下關鍵會計政策涉及編制簡明財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
收入確認
隨着時間的推移履行履行義務-滿足隨時間推移確認標準的合同的收入隨着工作的進展而確認。該公司利用進度的成本-成本衡量來衡量履約義務的控制權轉移，收入成本包括直接成本，如材料和勞動力，以及可歸因於合同活動的間接成本。在成本比成本法下，使用估算成本來完成每項績效
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債務是確定已確認收入過程中的一個重要變量，也是此類履約債務會計中的一個重要因素。影響完成每項履約義務的成本的重大估計數包括：材料、部件、設備、勞動力和分包合同；勞動生產率；計劃持續時間(包括分包商或供應商進度)；合同糾紛(包括索賠)；合同履約要求的實現情況；以及意外情況等。在工作進展期間對總成本估計數進行修訂的累積影響反映在已知這些變化的期間，在需要的範圍內，包括沖銷前期確認的利潤，以及確認預計將因正在進行的履約義務而蒙受的損失。由於我們的合同會計固有的各種估計，實際結果可能與這些估計不同，這可能導致公司的簡明財務報表和相關披露發生重大變化。
長期資產的估值
長期資產，包括物業、設備及收購的無形資產，每當發生事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，便會檢討減值情況。如需要進行可收回評估，則與該資產或資產組相關的估計未來現金流量將與其各自的賬面金額進行比較，以確定是否存在減值。實際使用年限和現金流可能與管理層估計的不同，這可能會對經營業績和財務狀況產生實質性影響。截至2020年9月30日的三個月和九個月以及截至2019年12月31日的年度，沒有任何事件或情況變化表明我們的長期資產出現重大減值。
商譽
在2020年9月30日和2019年12月31日，我們的商譽賬面金額分別為1.92億美元和1.919億美元。商譽不攤銷至收益，而是在沒有任何減值指標或其他行動需要減值評估的情況下，至少每年審查減值。本公司每年第四季度根據截至10月1日的餘額進行年度減值評估。2019年第四季度，本公司對商譽進行了定性評估，根據該評估，不存在減值指標。此外，在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，本公司沒有注意到任何減值指標。
所得税
遞延税額實現評税-遞延税收資產和負債被確認為可歸因於現有資產和負債賬面金額的財務報表與其各自税基之間的差異造成的未來税收後果，這些差異預計將逆轉，並使用當前頒佈的所得税税率。若根據現有證據，部分或全部遞延税項資產很可能不會變現，則提供估值津貼以抵銷任何遞延税項淨資產(“遞延税項”)。我們能否實現直接扣税淨額，取決於我們是否有能力在適當的司法管轄區產生足夠的、具有適當性質的未來應納税所得額。
根據本公司的分析，管理層已確定本公司並無任何重大的不確定税務狀況。如果我們對當前和遞延税項的估計或假設不準確或被修改，這些變化可能會對我們的收益產生潛在的重大影響。

採購會計預估
高原收購的總收購價格是根據截至2019年10月2日的估計公允價值分配給收購的主要資產和負債類別，這在一定程度上是基於對某些資產的外部評估和估值，包括具體確定的無形資產以及財產和設備。收購價格超出收購的有形和可識別無形資產淨值的估計公允價值共計1.068億美元，計入商譽。看見注3-平臺採集提交給我們的簡明財務報表以供進一步討論。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們繼續利用掉期安排來對衝與定期貸款安排下3.8億美元未償還資金中的3.5億美元相關的利率波動。本公司已將其最新利率互換協議指定為現金流對衝衍生品。只要衍生工具有效且已符合文件要求，公允價值變動將在其他全面收益(虧損)中確認，直至相關對衝項目在收益中確認為止。截至2020年9月30日，該合同的總公允價值約為淨虧損840萬美元。對於30美元
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如果定期貸款安排的剩餘部分與利率掉期對衝無關，在2020年9月30日，利率每提高或降低100個基點(或1%)，每年將增加或減少約30萬美元的利息支出。
其他
由於這些工具的短期性質，公司的現金和現金等價物(主要由銀行存款組成)、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近其公允價值。於2020年9月30日，定期貸款的公允價值，基於信用風險和到期日相似的債務的當前市場利率，近似於其賬面價值，因為利息基於LIBOR加適用保證金。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評價
披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給發行人管理層(包括主要行政人員和主要財務官)或履行類似職能的人員的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。
公司首席執行官和首席財務官審查和評估了公司截至2020年9月30日的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義)。正如之前披露的那樣，我們於2019年10月2日完成了高原收購，根據美國證券交易委員會對新收購業務的指導，我們已選擇將收購的高原業務排除在我們截至2020年9月30日的季度的披露控制和程序的設計和運營範圍之外。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序於2020年9月30日生效，以確保本公司在本報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累並傳達給公司管理層，包括主要高管和主要財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
截至2020年9月30日的季度內，財務報告的內部控制(定義見規則13a-15(F))在截至2020年9月30日的季度內沒有發生變化，這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對財務報告的內部控制產生了重大影響。
控制有效性的固有限制
財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤和欺詐。此外，任何對未來期間的內部控制有效性評估的預測都有可能會因為條件的變化而導致控制不足，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
第II部分-其他資料
第1項法律程序
本公司，包括其建築合營公司及合併後擁有50%股權的附屬公司，現正並可能在未來以當事人身分參與日常業務過程中附帶的各項法律訴訟。該公司定期分析有關這些訴訟的最新信息，並在必要時為最終處置這些事項的可能負債提供應計費用。
管理層經徵詢法律顧問意見後認為，目前並無合理預期會對綜合經營業績、財務狀況或現金流量產生重大不利影響的威脅或待決法律事宜。
第1A項危險因素
與先前在“第一部分，第1A項”中披露的風險因素相比，沒有任何實質性的變化。2019年表格10-K中的“風險因素”，但以下規定除外。此外，第一部分第1A項中描述的許多其他風險。下面描述的風險以及新冠肺炎或其他全球或區域衞生大流行、流行病或類似公共衞生威脅的其他影響可能會增加我們2019年Form 10-K的“風險因素”。以下關於風險因素的討論包含前瞻性陳述。這些風險因素可能對理解本報告和2019年Form 10-10中的其他陳述很重要-
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K.以下信息應與先前在“第I部分，第1A項”中披露的風險因素一起閲讀。2019年表格10-K中的“風險因素”，由第二部分第1A項更新。本公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中的“風險因素”，以及本報告的其他部分，包括“關於前瞻性陳述的警告性聲明,” “管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“在第一部分第二項和第一部分第一項的簡明財務報表及相關附註中，你應該仔細考慮這些可能對業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的風險因素。
與新冠肺炎大流行相關的風險
新冠肺炎疫情可能會擾亂公司的運營，並對其業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，3月13日，美國總統宣佈與新冠肺炎有關的國家緊急狀態。聯邦、州和地方當局建議社會疏遠，許多當局實施了原地避難所和呆在家裏的命令，包括一些強制性的企業關閉。美國部分地區有關部門從二零二零年第二季度開始放寬這些檢疫隔離措施，但是七月中旬全國多個地區，包括該公司的部分經商地區，新冠肺炎病例再度出現， 在某些情況下，導致當局推遲逐步取消這些限制， 或重新徵收 檢疫隔離措施。自最近的高峯以來，新病例的數量一直在減少，當局在2020年第三季度繼續放鬆某些限制。然而，最近的報告表明，截至2020年10月中旬，目前發生的病例可能會再次捲土重來。這些措施已經並將繼續對美國和全球經濟產生嚴重的負面影響，其嚴重程度和持續時間尚不清楚。這場疫情繼續在世界範圍內蔓延，對全球勞動力、客户、經濟和金融市場造成了不利影響。雖然到目前為止，本公司還沒有受到新冠肺炎疫情的重大影響，但此次疫情可能會影響我們的業務、濃縮的綜合運營業績和未來的財務狀況。然而，對我們未來運營的影響的重要性尚不確定，取決於公司可能無法準確預測或有效應對的許多不斷變化的因素，包括但不限於：疫情的持續時間和範圍；政府、企業和個人為應對疫情而採取的行動；對經濟活動和應對行動的影響；對客户及其對公司產品和服務的需求的影響；我們的分包商由於自身財務或運營困難而根據合同履行職責的能力；分包商和其他人才的可用性；以及公司繼續運營的能力，包括但不限於供應鏈挑戰、設施關閉、社會距離、旅行限制、民眾的恐懼或焦慮以及就地避難所訂單。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表顯示了從持有公司授予他們的公司普通股的員工手中回購的股票，這些股票已從公司實施的轉讓限制中解脱出來。回購是為了使員工能夠履行公司因解除限制而產生的預扣税款義務。回購是在根據董事會薪酬和人才發展委員會通過的程序選舉員工時進行的。
期間總人數
股份
購得		平均值
支付的價格
每股
2020年7月1日-7月31日2,954$9.60 
2020年8月1日-8月31日—$— 
2020年9月1日-9月30日—$— 
總計2,954$9.60 
第3和第4項不適用，已被省略。
第五項。其他資料
於2020年9月1日，本公司在第5.02(D)項下提交了最新的8-K表格報告，披露Dwayne Wilson先生於2020年9月1日被任命為本公司董事會(“董事會”)成員，自2020年9月1日起生效。當時，韋奕信先生的董事會委員會任命尚未由董事會決定。
董事會根據本公司企業管治及提名委員會的建議，委任Wilson先生為董事會審核委員會及董事會薪酬及人才發展委員會成員，自2020年10月30日起生效。
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第6項陳列品
隨本報告存檔的證物如下：
證物編號：展品名稱
3.1 (1)
截至2017年4月28日修訂的Sterling Construction Company，Inc.公司註冊證書(通過引用Sterling Construction Company，Inc.於2017年5月3日提交的Form 8-K當前報告的附件3合併(SEC文件編號1-31993))。
3.2 (1)
修訂和重新修訂了斯特林建築公司的章程(通過引用Sterling Construction Company，Inc.於2018年3月8日提交的表格8-K的當前報告的附件3.1中合併(SEC文件No.1-31993))。
31.1 (2)
按照規則第13a-14(A)/15d-14(A)條核證行政總裁
31.2 (2)
根據第13a-14(A)/15d-14(A)條核證首席財務官
32.1 (3)
依據“美國法典”第18編第1350條核證行政總裁
32.2 (3)
依據“美國法典”第18編第1350條核證首席財務總監
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
(1)借參照所示的提交而成立為法團
(2)謹此提交
(3)隨函提供

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簽名
 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
 斯特林建築公司。
   
日期：2020年11月3日依據：/s/Ronald A.Ballschmiede
  羅納德·A·巴爾施米德
  首席財務官和正式授權的官員
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