赫恩-20200930
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目錄



美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549 
形式10-Q 
 
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或 
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號：000-50976 
休倫諮詢集團有限公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
 
特拉華州 01-0666114
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		 (美國國税局僱主
標識號)
範布倫西街550號
芝加哥, 伊利諾伊州
60607
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)
(312)583-8700
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元赫恩納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器
☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道網站
公司		☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
截至2020年10月26日，22,871,243註冊人普通股的流通股每股面值0.01美元。

目錄



休倫諮詢集團(Huron Consulting Group Inc.)
休倫諮詢集團有限公司。
索引
  頁
第一部分-財務信息
第(1)項。
合併財務報表(未經審計)
合併資產負債表
1
合併經營表和其他全面收益表
2
股東權益合併報表
3
合併現金流量表
4
合併財務報表附註
5
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
24
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
46
第四項。
管制和程序
47
第II部分-其他資料
第(1)項。
法律程序
47
項目71A。
危險因素
47
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
48
第三項。
高級證券違約
49
第四項。
礦場安全資料披露
49
第五項。
其他資料
49
項目6.
陳列品
50
簽名
51


目錄



第一部分-財務信息
第二項1.合併財務報表

休倫諮詢集團有限公司。
綜合資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
(未經審計) 
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物$74,745 $11,604 
客户應收賬款，扣除津貼後的淨額分別為8,520美元和8,907美元94,644 116,571 
未計費服務，扣除津貼後的淨額分別為2734美元和2994美元78,346 79,937 
應收所得税244 2,376 
預付費用和其他流動資產11,853 14,248 
流動資產總額259,832 224,736 
財產和設備，淨額34,879 38,413 
遞延所得税，淨額11,425 1,145 
長期投資66,122 54,541 
經營性租賃使用權資產50,499 54,954 
其他非流動資產58,944 52,177 
無形資產，淨額22,250 31,625 
商譽586,730 646,680 
總資產$1,090,681 $1,104,271 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$4,838 $7,944 
應計費用和其他流動負債23,646 18,554 
應計工資總額和相關福利105,276 141,605 
長期債務的當期到期日540 529 
經營租賃負債的當期到期日9,058 7,469 
遞延收入31,768 28,443 
流動負債總額175,126 204,544 
非流動負債：
遞延補償和其他負債44,699 28,635 
長期債務，扣除當期部分後的淨額250,917 208,324 
經營租賃負債，扣除當期部分後的淨額64,318 69,233 
遞延所得税，淨額555 8,070 
非流動負債共計360,489 314,262 
承諾和或有事項
股東權益
普通股；面值0.01美元；授權500,000,000股；分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行的25,444,128股和25,144,764股247 247 
庫存股，按成本計算，分別為2,571,266股和2,425,430股，分別於2020年9月30日和2019年12月31日(129,438)(128,348)
額外實收資本454,153 460,781 
留存收益220,146 237,849 
累計其他綜合收入9,958 14,936 
股東權益總額555,066 585,465 
總負債和股東權益$1,090,681 $1,104,271 
附註是綜合財務報表的組成部分。
1
目錄



休倫諮詢集團有限公司。
合併經營報表和其他全面收益(虧損)
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計) 
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
收入和可報銷費用：
營業收入$205,304 $219,289 $645,780 $644,488 
可報銷費用2,860 23,636 25,133 65,787 
總收入和可報銷費用208,164 242,925 670,913 710,275 
直接成本和可報銷費用(不包括營業費用中顯示的折舊和攤銷)：
直接成本145,459 143,034 451,221 422,442 
無形資產攤銷和軟件開發成本1,370 1,162 4,005 3,450 
可報銷費用2,840 23,571 25,095 65,897 
直接成本和可報銷費用合計149,669 167,767 480,321 491,789 
營業費用和其他損失(收益)，淨額
銷售、一般和行政費用38,561 48,123 126,864 151,409 
重組費用59 127 1,777 2,156 
訴訟和其他收益— (630)(150)(1,571)
折舊攤銷6,176 6,962 18,483 21,285 
商譽減值費用— — 59,816 — 
營業費用和其他損失(收益)合計(淨額)44,796 54,582 206,790 173,279 
營業收入(虧損)13,699 20,576 (16,198)45,207 
其他收入(費用)，淨額：
利息支出，扣除利息收入後的淨額(2,259)(4,374)(7,516)(13,156)
其他收入(費用)，淨額2,035 (82)687 2,830 
其他收入(費用)合計(淨額)(224)(4,456)(6,829)(10,326)
持續經營的税前收益(虧損)13,475 16,120 (23,027)34,881 
所得税費用(福利)2,388 2,414 (5,413)7,256 
持續經營的淨收益(虧損)11,087 13,706 (17,614)27,625 
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額(29)(52)(89)(195)
淨收益(虧損)$11,058 $13,654 $(17,703)$27,430 
每股基本股票淨收益(虧損)：
持續經營的淨收益(虧損)$0.50 $0.62 $(0.81)$1.26 
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額— — — (0.01)
淨收益(虧損)$0.50 $0.62 $(0.81)$1.25 
稀釋後每股淨收益(虧損)：
持續經營的淨收益(虧損)$0.50 $0.61 $(0.81)$1.23 
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額— — — (0.01)
淨收益(虧損)$0.50 $0.61 $(0.81)$1.22 
計算每股收益(虧損)時使用的加權平均股份：
基本型21,905 22,052 21,868 21,973 
稀釋22,175 22,561 21,868 22,425 
綜合收益：
淨收益(虧損)$11,058 $13,654 $(17,703)$27,430 
扣除税後的外幣換算調整381 (630)(294)(673)
投資未實現收益(虧損)，税後淨額4,885 1,168 (1,051)7,740 
現金流套期保值工具未實現虧損，税後淨額(243)(149)(3,633)(998)
其他綜合收益(虧損)5,023 389 (4,978)6,069 
綜合收益(虧損)$16,081 $14,043 $(22,681)$33,499 
附註是綜合財務報表的組成部分。
2
目錄



休倫諮詢集團有限公司。
合併股東權益報表
(單位為千，份額除外)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，
普通股庫存股附加
實繳
資本		留用
收益		累積和其他
綜合
收入		股東的
權益
股份金額股份金額
2020年6月30日的餘額24,586,236 $246 (2,786,798)$(128,646)$450,391 $209,088 $4,935 $536,014 
綜合收益11,058 5,023 16,081 
發行與以下相關的普通股：
限制性股票獎勵，扣除取消後的淨額51,860 1 (4,130)(212)211 — 
股票期權的行使6,800 — 179 179 
股份薪酬3,372 3,372 
贖回因代扣員工税而贖回的股票(12,468)(580)(580)
2020年9月30日的餘額24,644,896 $247 (2,803,396)$(129,438)$454,153 $220,146 $9,958 $555,066 
2019年6月30日的餘額24,711,193 $247 (2,742,826)$(127,133)$463,190 $209,882 $22,175 $568,361 
綜合收益13,654 389 14,043 
發行與以下相關的普通股：
限制性股票獎勵，扣除取消後的淨額58,164 1 (3,741)(169)168 — 
股票期權的行使10,000 — 235 235 
股份薪酬5,664 5,664 
贖回因代扣員工税而贖回的股票(12,657)(746)(746)
2019年9月30日的餘額24,779,357 $248 (2,759,224)$(128,048)$469,257 $223,536 $22,564 $587,557 
截至9月30日的9個月，
普通股庫存股附加
實繳
資本		留用
收益		累積和其他
綜合
收入		股東的
權益
股份金額股份金額
2019年12月31日的餘額24,603,308 $247 (2,763,302)$(128,348)$460,781 $237,849 $14,936 $585,465 
綜合收益(17,703)(4,978)(22,681)
發行與以下相關的普通股：
限制性股票獎勵，扣除取消後的淨額321,986 3 94,180 6,707 (6,710)— 
股票期權的行使33,600 — 825 825 
股份薪酬20,135 20,135 
贖回因代扣員工税而贖回的股票(134,274)(7,797)(7,797)
股份回購(313,998)(3)(20,878)(20,881)
2020年9月30日的餘額24,644,896 $247 (2,803,396)$(129,438)$454,153 $220,146 $9,958 $555,066 
2018年12月31日的餘額24,418,252 $244 (2,671,962)$(124,794)$452,573 $196,106 $16,495 $540,624 
綜合收益27,430 6,069 33,499 
發行與以下相關的普通股：
限制性股票獎勵，扣除取消後的淨額331,105 4 21,433 1,952 (1,956)— 
股票期權的行使30,000 — 703 703 
股份薪酬17,937 17,937 
贖回因代扣員工税而贖回的股票(108,695)(5,206)(5,206)
2019年9月30日的餘額24,779,357 $248 (2,759,224)$(128,048)$469,257 $223,536 $22,564 $587,557 
附註是綜合財務報表的組成部分。
3
目錄



休倫諮詢集團有限公司。
綜合現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
截至9個月
九月三十日，
20202019
來自經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$(17,703)$27,430 
將淨收益(虧損)與經營活動的現金流量進行調整：
折舊攤銷22,511 25,410 
非現金租賃費用5,844 6,413 
租賃減值費用— 805 
股份薪酬18,559 18,094 
債務貼現和發行成本攤銷595 8,066 
商譽減值費用59,816 — 
壞賬撥備539 191 
遞延所得税(16,125)(262)
出售業務的虧損102 — 
或有對價負債公允價值變動— (1,506)
扣除資產剝離後的營業資產和負債變化：
(增加)客户應收賬款淨額減少23,493 (6,817)
(增加)未計費服務減少，淨額1,597 (30,163)
(增加)應收/應付當期所得税淨額減少9,455 10,561 
(增加)其他資產減少(3,426)(4,160)
應付帳款和其他負債增加(減少)(5,272)(3,565)
應計工資總額和相關福利增加(減少)(25,290)(1,850)
遞延收入增加(減少)3,290 3,098 
經營活動提供的淨現金77,985 51,745 
投資活動的現金流量：
購置財產和設備，淨額(5,731)(10,024)
購買投資證券(13,000)— 
壽險保單投資(2,026)(4,434)
購買業務(801)(2,500)
內部開發的軟件成本資本化(6,830)(7,462)
投資活動所用現金淨額(28,388)(24,420)
籌資活動的現金流量：
行使股票期權所得收益825 703 
贖回因代扣員工税而贖回的股票(7,797)(5,206)
股份回購(22,115)— 
銀行借款收益283,000 105,500 
償還銀行借款(240,396)(105,885)
支付發債成本— (1,498)
支付或有對價負債— (4,674)
融資活動提供(用於)的現金淨額13,517 (11,060)
匯率變動對現金的影響27 38 
現金及現金等價物淨增加情況63,141 16,303 
期初現金及現金等價物11,604 33,107 
期末現金和現金等價物$74,745 $49,410 
補充披露現金流信息：
非現金投融資活動：
應付賬款、應計費用和應計工資及相關福利中包括的財產和設備支出及資本化軟件$2,049 $3,085 
以經營租賃負債換取的經營租賃使用權資產$1,456 $3,628 
附註是綜合財務報表的組成部分。
4
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休倫諮詢集團有限公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)

1. 業務説明
休倫是一家全球諮詢公司，與客户合作推動戰略增長，激發創新，駕馭不斷的變化。通過戰略、專業知識和創造力的結合，休倫幫助客户加快運營、數字和文化轉型，實現他們擁有未來所需的變革。通過擁抱不同的視角，鼓勵新的想法，挑戰現狀，休倫為其服務的組織創造了可持續的結果。
2. 列報依據與重大會計政策
隨附的未經審計的合併財務報表反映了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的財務狀況、運營結果和現金流。這些財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)關於Form 10-Q季度報告的規則和規定編制的。因此，這些財務報表並不包括美國公認的年度財務報表會計原則(“GAAP”)所要求的所有信息和附註披露。管理層認為，這些財務報表反映了根據公認會計準則列報的中期財務狀況、經營結果和現金流量的公允報告所需的所有正常的、經常性的調整。這些財務報表應與我們截至2019年12月31日的年度合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包含在我們截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告中。我們任何中期的業績不一定代表全年或任何其他中期的業績。
編制我們的合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們的合併財務報表和相關披露中報告的金額。冠狀病毒(新冠肺炎)大流行帶來的商業和經濟不確定性使這種估計和假設更加難以預測。因此，實際結果和結果可能與這些估計不同。
在2020年第三季度，我們在之前報告的截至2020年3月31日和2020年6月30日的合併資產負債表中發現了一個錯誤，導致未計費服務多報了$0.6300萬美元和300萬美元0.8分別為2000萬人。該錯誤還影響了我們之前報告的截至2020年3月31日和2020年6月30日的三個月的合併運營報表，導致收入多報了#美元0.6300萬美元和300萬美元0.2分別為2000萬美元和將淨收入誇大了#美元。0.4300萬美元和300萬美元0.2分別為2000萬人。在截至2020年6月30日的6個月裏，該錯誤導致收入和淨收入多報了#美元。0.8300萬美元和300萬美元0.6分別為2000萬人。此錯誤與我們的醫療保健部門內一份合同的特定費用部分的收入確認計算錯誤有關。這一錯誤在2020年第三季度通過將收入和未計費服務減少了$0.81000萬美元，併產生了1美元0.62020年第三季度淨收入減少3.8億美元。這一錯誤對2020年第一季度、第二季度或第三季度的業績不是實質性的，對我們截至2020年9月30日的綜合資產負債表或截至2020年9月30日的9個月的綜合運營報表沒有影響。
3. 新會計公告
最近採用的
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量它提供了一個新的當前預期信用損失模型，以説明某些金融資產(包括貿易應收賬款)的信用損失。該模型要求實體根據相關歷史信息估計終身信貸損失，並根據當前條件和可能影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測進行調整。ASU還對目前可供出售的債務和證券的減值模式進行了有針對性的修訂，其中包括要求確認撥備，而不是直接減記投資，如果發行人的信用改善，這一點可能會逆轉。我們採用了ASU 2016-13，從2020年1月1日起生效，這對我們的合併財務報表沒有產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化，該條款修改了與公允價值計量相關的某些披露要求。我們採用了ASU 2018-13，從2020年1月1日起生效，這對我們合併財務報表上報告的金額沒有影響。我們按照ASU 2018-13的要求更新了合併財務報表附註中的披露。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税的核算。ASU 2019-12通過消除ASC 740指南中的某些例外，簡化了所得税的會計處理，所得税，與
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休倫諮詢集團有限公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
期間內税收分配方法、過渡期所得税的計算方法以及外部基數差異的遞延納税負債的確認。新的指導方針還簡化了特許經營税會計的其他方面，並頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。2020年1月1日，我們選擇在修改後的追溯基礎上提前採用ASU 2019-12，用於那些不具有前瞻性的修正案。採用ASU 2019-12沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
4. 商譽與無形資產
下表按報告分部列出截至2020年9月30日止九個月商譽賬面值變動。

醫療保健
業務
諮詢性		教育總計
截至2019年12月31日的餘額：
商譽$636,810 $302,057 $103,889 $1,042,756 
累計減值損失(208,081)(187,995)— (396,076)
商譽，截至2019年12月31日的淨額428,729 114,062 103,889 646,680 
在與商業收購有關的情況下記錄的商譽(1)
— — 495 495 
商譽減值費用— (59,816)— (59,816)
外幣折算— (629)— (629)
商譽，截至2020年9月30日的淨額$428,729 $53,617 $104,384 $586,730 
(1)2020年8月1日，我們完成了對B3i Analytics，LLC的收購，B3i Analytics是一家軟件公司，提供軟件即解決方案(SaaS)應用程序，利用內部和外部數據幫助高等教育機構預測研究收入。被收購業務的運營結果包括在我們的合併財務報表和我們的教育部門自收購之日起的運營結果中。這項收購對我們的合併財務報表並不重要。
2020年第一季度商譽減值費用
2020年第一季度，冠狀病毒(新冠肺炎)在全球範圍內蔓延，給全球經濟帶來了重大的波動性、不確定性和擾亂。我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務各個方面的影響，包括我們預計它將如何繼續對我們的客户、員工和業務合作伙伴產生負面影響。雖然新冠肺炎疫情沒有對我們2020年第一季度的綜合收入產生重大影響，但我們預計它將對銷售產生不利影響，增加積壓的不確定性，並對2020年全年業績產生負面影響。在我們的業務諮詢部門中，我們的戰略、創新和生命科學報告部門提供的服務側重於為健康、資本充足的公司提供戰略解決方案，以確定新的增長機會，我們的客户可能認為這些機會在性質上更具自由裁量性，這些實踐中的項目持續時間通常是短期的。因此，由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性，我們對這兩家報告單位的近期業績持謹慎態度。根據我們的內部預測和我們截至2020年3月31日的季度財務報表的編制，並考慮到新冠肺炎疫情導致的預期需求減少，我們認為這兩個報告單位的公允價值不再超過其賬面價值，並於2020年3月31日對這兩個報告單位進行了中期減值測試。
根據戰略及創新與生命科學報告單位的估計公允價值，我們記錄的非現金税前商譽減值費用為#美元。49.9百萬美元和$9.92020年第一季度分別為100萬。$49.9與戰略和創新報告單位相關的百萬美元非現金税前費用使報告單位的商譽餘額降至#美元。37.5百萬$9.9與生命科學報告單位相關的百萬美元非現金税前費用使報告單位的商譽餘額降至零。
我們的商譽減值測試是通過將戰略與創新與生命科學報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行比較，並就賬面價值超過公允價值的金額確認減值費用來進行的。為了估計每個報告單位的公允價值，我們採用了收益法和市場法相結合的方法，權重各佔一半。
在收益法中，我們使用了貼現現金流分析，其中包括估計每個報告單位將產生的預期税後現金流量，然後將這些現金流量貼現到現值，以反映與每個報告單位相關的相關風險。
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
報告單位和貨幣的時間價值。這種方法需要使用重要的估計和假設，包括對未來現金流、市場狀況和反映未來現金流固有風險的貼現率的長期預測。在估計未來現金流時，我們依賴於內部產生的七年預測。在七年預測之後的一段時間裏，我們假設長期的年收入增長率為3.0戰略、創新和生命科學報告單位的百分比和長期EBITDA利潤率為24.8%和6.7%。我們的預測是基於歷史經驗、目前的積壓、預期的市場需求和其他行業信息。我們的貼現現金流分析假設加權平均資本成本貼現率為16.0%和10.5分別為戰略、創新和生命科學報告單位的%。
在市場法中，我們使用了指導性公司法，這涉及到根據指導性上市公司的運營數據計算估值收入倍數。從指導性公司得出的倍數提供了一個指標，表明市場上知識淵博的投資者願意為一家公司支付多少錢。這些倍數是根據戰略和創新及生命科學報告單位相對於選定的指導公司的具體特點進行評估和調整的，並應用於報告單位的運營數據，以得出價值指示。戰略、創新和生命科學報告單位估值中使用的收入倍數範圍為1.20X到1.70X和0.30X到0.40分別為X。
在對戰略、創新和生命科學報告部門進行商譽減值測試的同時，我們評估了是否存在任何指標，使我們相信我們的醫療、教育和商業諮詢報告部門的公允價值可能不會超過其賬面價值。根據我們的內部預測，考慮新冠肺炎疫情對這些報告單位的影響，以及回顧這些報告單位在最近一次商譽減值量化分析中的公允價值超過其賬面價值的金額，我們沒有發現任何指標使我們相信這些報告單位的公允價值可能不會超過截至2020年3月31日的賬面價值。
關於截至2020年3月31日對戰略與創新與生命科學報告單位進行的商譽減值測試，我們對分配給戰略與創新與生命科學報告單位資產組的長期資產進行了減值測試。根據執行的減值測試，我們得出結論，截至2020年3月31日，分配給資產組的長期資產沒有減值。我們沒有發現任何指標會讓我們相信，截至2020年3月31日，分配給我們其他資產組的長期資產的賬面價值可能無法收回。
於二零二零年第二季及第三季，吾等並無發現任何指標會令吾等相信任何報告單位的公允價值不會超過其賬面值，亦無發現任何指標會令吾等相信分配給本公司資產組別的長期資產的賬面值可能無法收回。
無形資產
截至2020年9月30日和2019年12月31日的無形資產包括：
截至2020年9月30日截至2019年12月31日
使用壽命：
(以年為單位)		毛
攜載
金額		累積
攤銷		毛
攜載
金額		累積
攤銷
客户關係3至13$83,287 $64,757 $87,577 $61,882 
商品名稱5至628,930 26,788 28,930 25,894 
技術和軟件55,800 5,053 5,694 4,321 
競業禁止協議51,880 1,441 2,220 1,447 
客户合同2800 408 800 52 
總計$120,697 $98,447 $125,221 $93,596 
使用年限有限的可識別無形資產在其預計使用年限內攤銷。客户關係和客户合同，以及某些商號、技術和軟件，都在加速攤銷的基礎上進行攤銷，以與預期從資產中獲得的現金流相對應。所有其他壽命有限的無形資產都是按直線攤銷的。
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休倫諮詢集團有限公司。
合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
無形資產攤銷費用為#美元。3.2百萬美元和$4.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元；以及9.6百萬美元和$13.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月為100萬。下表列出了截至2020年9月30日記錄的無形資產的估計年度攤銷費用。
截至十二月三十一日止的年度：預計攤銷費用
2020$12,635 
2021$8,422 
2022$6,186 
2023$3,582 
2024$797 
由於未來的收購、處置和其他因素，未來的實際攤銷費用可能與這些估計金額不同。
5. 營業收入
截至2020年和2019年9月30日的三個月，我們確認的收入分別為2.053億美元和2.193億美元。在2020年第三季度確認的2.053億美元中，我們確認的收入為7.4上期已清償或部分清償的債務為100萬美元，其中#美元5.7百萬美元的主要原因是，由於獲得合同修訂，發放了未開賬單服務的津貼和#美元。1.7百萬美元是由於我們在基於績效的計費安排下的可變對價的估計發生了變化。在2019年上半年第三季度確認的2.193億美元收入中，我們確認了美元的收入。4.8上期已償還或部分償還的債務為100萬美元，其中#美元3.7600萬美元的主要原因是，由於獲得合同修訂，發放了未開賬單服務的津貼和#美元。1.1百萬美元是由於我們在基於績效的計費安排下的可變對價的估計發生了變化。
截至2020年和2019年9月30日的9個月，我們確認的收入分別為6.458億美元和6.445億美元。在2020年前9個月確認的6.458億美元中，我們確認的收入為11.0上期已清償或部分清償的債務為100萬美元，其中#美元6.5百萬美元是由於我們在按業績計費安排下可變對價的估計數發生變化，以及#美元。4.5百萬美元的主要原因是由於獲得合同修訂，發放了未開賬單服務的津貼。在2019年前9個月確認的6.445億美元收入中，我們確認的收入為6.445億美元。2.6上期已履行或部分履行的債務減少了100萬美元，主要是由於確保了合同修改而釋放了未開賬單服務的津貼。在2019年的前9個月，我們確認了1.4由於我們在基於績效的計費安排下可變對價的估計發生變化，收入減少了100萬美元。
截至2020年9月30日，我們有$67.9最初預期期限超過一年的合同項下剩餘履約義務的百萬美元。這些剩餘的履約義務不包括最初預期期限為一年或更短的合同項下的義務，由於限制而從交易總價中扣除的可變對價，以及在發票金額中確認的計時計支合同項下的履約義務。在$67.9百萬美元的履約義務，我們預計將確認大約$14.52020年收入為100萬美元，34.22021年將達到100萬美元，剩餘的美元19.2此後的百萬美元。實際收入確認可能與這些金額不同，原因是預計要執行的工作時間發生變化、對基於業績的安排中的估計可變考慮因素進行調整或其他因素。
合同資產負債
我們客户合同中的付款條款和條件各不相同。開單時間和收入確認之間的差異在合併資產負債表中確認為未開票服務或遞延收入。
未計費服務包括已執行但尚未向客户計費的已確認服務的收入。由於某些事件(如考察期結束或基於績效的合約中的客户批准)必須發生，我們尚未有權開具賬單的所執行的服務被記錄為合同資產，幷包括在未開單的服務(淨額)中。截至2020年9月30日和2019年12月31日的合同資產餘額為美元。13.4百萬美元和$12.6分別為百萬美元。$0.8百萬美元的增長主要反映了我們履行義務的完成與根據客户的合同賬單條款向客户開出或應開出的金額之間的時間差異。
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
客户預付款和預付金被歸類為遞延收入，並根據適用的合約協議和我們的收入確認政策在未來期間確認。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的遞延收入餘額分別為3180萬美元和2840萬美元。$3.4百萬美元的增長主要反映了客户根據合同條款支付款項與我們履行義務的完成情況之間的時間差異。截至2020年9月30日的三個月和九個月，美元3.0百萬美元和$24.3截至2019年12月31日，分別有100萬確認的收入包括在遞延收入餘額中。
6. 每股收益
每股基本收益不包括攤薄，計算方法為淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數，不包括未歸屬的限制性普通股。稀釋後每股收益反映瞭如果根據庫存股方法行使證券或其他發行普通股的合同或將其轉換為普通股，每股收益可能出現的減少。此類證券或其他合同包括未授予的限制性股票獎勵、未償還普通股期權、可轉換優先票據和未償還認股權證，在一定程度上是稀釋的。在我們報告持續經營淨虧損的期間，稀釋後的已發行加權平均普通股不包括所有潛在的普通股等價物，因為它們對每股持續經營的稀釋淨虧損的影響將是反攤薄的。基本和攤薄計算下的每股收益(虧損)如下：
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
持續經營的淨收益(虧損)$11,087 $13,706 $(17,614)$27,625 
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額(29)(52)(89)(195)
淨收益(虧損)$11,058 $13,654 $(17,703)$27,430 
加權平均已發行普通股-基本21,905 22,052 21,868 21,973 
加權平均普通股等價物270 509 — 452 
加權平均已發行普通股-稀釋22,175 22,561 21,868 22,425 
每股基本股票淨收益(虧損)：
持續經營的淨收益(虧損)$0.50 $0.62 $(0.81)$1.26 
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額— — — (0.01)
淨收益(虧損)$0.50 $0.62 $(0.81)$1.25 
稀釋後每股淨收益(虧損)：
持續經營的淨收益(虧損)$0.50 $0.61 $(0.81)$1.23 
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額— — — (0.01)
淨收益(虧損)$0.50 $0.61 $(0.81)$1.22 
不包括在上述加權平均普通股等價物計算中的反稀釋證券數量如下：
 截止到九月三十號，
 20202019
未歸屬的限制性股票獎勵59 — 
可轉換優先票據— 3,129 
與發行可轉換優先票據有關的認股權證— 3,129 
總反稀釋證券59 6,258 
有關發行可轉換票據的可轉換優先票據及認股權證的進一步資料，請參閲附註7“融資安排”。
截至2020年9月30日，我們有一個股票回購計劃，允許我們回購至多$125截至2020年10月31日，我們普通股的100萬股(“股票回購計劃”)。在2020年第一季度，我們回購並退休313,998股票價格為$20.9
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
百萬這個313,9982020年第一季度回購和停用的股票反映為根據股票回購的交易日期，我們在截至2020年3月31日的季度減少了基本加權平均流通股。此外，在2020年第一季度，我們解決了18,000股票價格為$1.2截至2019年12月31日累計為100萬美元。這些股票反映為根據股票回購的交易日期減少了我們在2019年第四季度的基本加權平均流通股。2020年第二季度或第三季度沒有回購股票，2019年前9個月也沒有回購任何股票。截至2020年9月30日，不到1美元0.1仍有100萬可用於股票回購。股票回購計劃於2020年10月31日到期。
7. 融資安排
我們的債務賬面金額摘要如下：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
高級擔保信貸安排$248,000 $205,000 
2024年到期的本票3,457 3,853 
長期債務總額$251,457 $208,853 
長期債務的當期到期日(540)(529)
長期債務，扣除當期部分後的淨額$250,917 $208,324 
以下是截至2020年9月30日我們債務的計劃剩餘本金支付摘要。
長期債務的本金支付
2020$133 
2021$544 
2022$559 
2023$575 
2024$249,646 
可轉換票據
2014年9月，該公司發行了$250百萬本金1.252019年到期的可轉換優先債券(“可轉換債券”)的百分比為非公開發行。可轉換票據受該公司與作為受託人的美國全國銀行協會(“契約”)之間的契約條款管轄。可換股票據為本公司之優先無抵押債務，於每年四月一日及十月一日每半年付息一次，年利率為1.25%.
在到期之前，在轉換時，可轉換票據將根據我們的選擇以現金、公司普通股或現金和公司普通股的組合進行結算。我們的意圖和政策是根據契約的結算條款，以現金和普通股相結合的方式結算轉換，並以現金支付可轉換票據的本金。
發行時，我們將可轉換票據分為負債部分和權益部分。代表轉換選擇權的權益部分(確認為債務折價)的賬面價值是通過從可轉換票據的收益中減去負債部分的公允價值而確定的。債務貼現攤銷為利息支出，實際利率為4.751超過可轉換票據期限的%。權益部分沒有重新計量，因為它繼續符合權益分類的條件。
與發行可換股票據有關的交易成本根據其相對價值分為負債和權益部分。應佔負債部分的交易成本被記錄為扣除負債的賬面金額，並在可轉換票據期限內攤銷為利息支出；而應佔權益部分的交易成本已與股東權益中的可轉換票據的權益部分淨額。
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
下表列出了與可轉換票據相關的已確認利息支出金額。
三個月
2019年9月30日		截至9個月
2019年9月30日
合同利息券$781 $2,344 
債務貼現攤銷2,171 6,436 
債務發行成本攤銷317 947 
利息支出總額$3,269 $9,727 
與發行可換股票據有關，我們訂立了可換股票據對衝交易及認股權證交易。可轉換票據對衝交易旨在減少與轉換可轉換票據相關的潛在未來經濟攤薄，並與認股權證結合，有效地將發生經濟攤薄的價格從最初的約#美元提高。79.89到大約$97.12每股。可轉換票據對衝交易於2019年第三季度到期。認股權證持有人有權購買最初總額約為3.1百萬股公司普通股，執行價約為$97.12。認股權證於2020年第二季度到期。如果報告期內我們普通股的平均每股市值超過認股權證的執行價格，認股權證將對我們的每股收益產生稀釋效應。該等認股權證為獨立交易，並不屬可換股票據或可換股票據對衝交易條款的一部分。
高級擔保信貸安排
該公司有一筆$600百萬優先擔保循環信貸安排，受日期為2015年3月31日的第二份修訂和重新簽署的信貸協議(經修訂和修改的“修訂信貸協議”)條款的約束，該貸款於以下日期到期並全額支付2024年9月27日。經修訂的信貸協議提供了增加循環信貸安排或設立總額高達#美元的定期貸款安排的選項。150根據慣例條件及任何將增加承諾的貸款人的批准，經修訂信貸協議下的最高可用本金金額為#美元。750百萬經修訂信貸協議項下的初步借款用於對先前信貸協議下未償還的借款進行再融資，而經修訂信貸協議項下的未來借款可用於營運資金、資本支出、收購業務、股份回購和一般企業用途。
借款費用及利息根據我們的綜合槓桿率(定義見修訂信貸協議)而有所不同。根據我們的選擇，根據經修訂的信貸協議，借款將按一個、兩個月、三個月或六個月期倫敦銀行同業拆借利率或替代基準利率計息，每種情況下均加適用的保證金。適用的邊際將在1.125年利率%及1.875年利率，在LIBOR借款的情況下，或在0.125年利率%及0.875在基本利率貸款的情況下，根據我們當時的綜合槓桿率計算，年利率為%。
根據修訂的信貸協議借入的金額可隨時預付，無需支付保險費或罰款。在某些情況下，包括髮生違約事件(定義見經修訂信貸協議)，吾等須預付經修訂信貸協議項下的未償還款項。此外，我們有權在任何時候永久減少或終止根據修訂的信貸協議提供的承諾的未使用部分。
經修訂信貸協議項下的貸款及責任乃根據第二份經修訂及重新簽署的擔保協議及與北卡羅來納州美國銀行作為抵押品代理人的第二份經修訂及重新簽署的質押協議(經修訂的質押協議“)作抵押，根據該協議，本公司及附屬擔保人向美國銀行授予經修訂信貸協議項下貸款人的應課差餉租值利益、本公司及附屬擔保人對本公司及附屬擔保人幾乎所有個人財產資產的優先留置權(須受準許留置權規限)，以及100所有國內子公司的股份或其他股權的百分比，以及65在每個“重要的一級外國子公司”的股份或其他股權的百分比(如質押協議中的定義)。
經修訂的信貸協議載有慣常和慣常的陳述和保證；肯定和否定契約，其中包括對留置權、投資、額外債務和限制性付款的限制；以及兩個季度財務契約，如下：(I)最高綜合槓桿率(定義為債務與綜合EBITDA的比率)為3.75至1.00；但是，允許的最高綜合槓桿率將增加至4.00至1.00，及(Ii)將最低綜合利息覆蓋比率(定義為綜合EBITDA與利息的比率)定為3.50到1.00。就財務契約而言，綜合EBITDA按持續經營基準計算，幷包括根據經修訂信貸協議重新加上非現金商譽減值費用、基於股份的補償成本、若干非現金重組費用、收購業務的備考歷史EBITDA及其他指定項目的調整。就綜合槓桿率而言，
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
總債務是以總債務為基礎的，不會從我們的現金餘額中扣除。截至2020年9月30日，我們遵守了這些金融公約，綜合槓桿率為2.09至1.00，綜合利息覆蓋比率為13.19到1.00。
截至2020年9月30日，根據修訂的信貸協議，未償還借款總額為$248.0百萬這些借款的加權平均利率為2.5%，包括附註9“衍生工具和對衝活動”中所述的利率掉期的影響。截至2019年12月31日，修訂信貸協議項下的未償還借款為#美元。205.0百萬美元，加權平均利率為3.0%，包括當時未償還利率掉期的影響，並在附註9“衍生工具和對衝活動”中描述。循環信貸安排下的借款能力減去循環信貸安排下的任何未償還借款和未償還信用證。截至2020年9月30日，我們的未償還信用證總額為$。1.7100萬美元，主要用作我們辦公設施的保證金。截至2020年9月30日，循環信貸安排下的未使用借款能力為1美元。350.3百萬
2024年到期的本票
2017年6月30日，在我們購買一架與收購Innosight有關的飛機時，我們從飛機賣家那裏假設了一張本金餘額為#美元的期票。5.1百萬本票的本金餘額須按月按期支付本金，直至#年的到期日。2024年3月1日，屆時最後一筆付款為#美元。1.5一百萬美元，加上任何應計和未付的利息，都將到期。根據本票的條款，我們將按%的利率支付未償還本金的利息。一個月Libor Plus1.97每年的百分比。本票項下的債務是根據與美國銀行租賃資本有限責任公司簽訂的貸款和飛機擔保協議進行擔保的，該協議授予貸款人對飛機的優先擔保權益。截至2020年9月30日，該期票的未償還本金金額為350萬美元，飛機的賬面金額為1美元。4.6百萬截至2019年12月31日，期票未償還本金金額為390萬美元，飛機賬面金額為390萬美元。5.1百萬
8. 重組費用
截至2020年9月30日的三個月和九個月的重組費用分別為10萬美元和180萬美元。2020年第三季度確認的10萬美元費用主要與空置辦公空間的租金和相關費用(扣除轉租收入)有關。2020年前9個月確認的重組費用包括1美元1.2終止第三方顧問協議應計百萬美元，$0.3100萬美元與裁員有關，以更好地使資源符合市場需求；20萬美元與空置辦公空間的租金和相關費用有關，扣除分租收入後的淨額；以及#美元0.1與我們公司運營中的裁員有關的100萬美元。
截至2019年9月30日的三個月和九個月的重組費用分別為10萬美元和220萬美元。2019年第三季度確認的10萬美元費用主要與裁員有關，因為我們繼續更好地將資源與市場需求相結合。在截至2019年9月30日的9個月中，我們退出了俄勒岡州奧斯威戈湖公司辦公室的一部分，從而獲得了0.7經營租賃使用權資產和租賃改進的租賃減值費用為100萬美元和#美元。0.2那間辦公室的傢俱和固定裝置加速折舊了100萬英鎊。此外，在截至2019年9月30日的9個月中，我們退出了威斯康星州米德爾頓辦事處的剩餘部分和德克薩斯州休斯頓的辦公空間，導致重組費用為$0.4300萬美元和300萬美元0.1600萬美元，主要包括這些辦公室傢俱和固定裝置的加速折舊。截至2019年9月30日的9個月的重組費用還包括$0.280萬美元與裁員相關，因為我們繼續根據市場需求更好地調整資源和0.22000萬與我們公司運營中的裁員有關。
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
下表列出了截至2020年9月30日的9個月按重組類型劃分的重組費用負債賬面金額的變化。
員工成本辦公面積減少其他總計
截至2019年12月31日的餘額$68 $91 $— $159 
加法412 — 1,188 1,600 
付款(477)— (264)(741)
調整數
4 (6)— (2)
截至2020年9月30日的餘額$7 $85 $924 $1,016 
與2020年9月30日員工成本相關的重組費用負債預計將在未來12個月內支付，並作為應計工資和相關福利的組成部分計入。截至2020年9月30日與辦公空間減少相關的10萬美元重組費用負債作為應計費用和其他流動負債以及遞延補償和其他負債的組成部分計入。截至2020年9月30日的90萬美元其他重組費用負債與終止第三方顧問協議有關，預計將在未來28個月內支付，並作為應計費用和其他流動負債以及遞延補償和其他負債的組成部分。
9. 衍生工具與套期保值活動
2017年6月22日，我們簽訂了生效的遠期利率互換協議2017年8月31日和結尾2022年8月31日，名義金額為$50.0百萬我們加入這種衍生工具是為了對衝我們可變利率借款的利率風險。根據利率互換協議的條款，我們從交易對手收取名義金額的利息，利息的基礎是一個月倫敦銀行間同業拆借利率，我們向交易對手支付固定利率1.900%.
2020年1月30日，我們簽訂了一項生效的遠期利率互換協議。2019年12月31日和結尾2024年12月31日，名義金額為$50.0百萬我們加入這一衍生工具是為了進一步對衝我們可變利率借款的利率風險。根據利率互換協議的條款，我們從交易對手收取名義金額的利息，利息的基礎是一個月倫敦銀行間同業拆借利率，我們向交易對手支付固定利率1.500%.
2020年3月16日，我們簽訂了一項生效的遠期利率互換協議。2020年2月28日和結尾2025年2月28日，名義金額為$100.0百萬我們加入這一衍生工具是為了進一步對衝我們可變利率借款的利率風險。根據利率互換協議的條款，我們從交易對手收取名義金額的利息，利息的基礎是一個月倫敦銀行間同業拆借利率，我們向交易對手支付固定利率0.885%.
我們在資產負債表上按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。我們已將這些衍生工具指定為現金流對衝。因此，衍生工具的公允價值變動在有效範圍內計入其他全面收益(“保監處”)，並在結算時重新分類為利息支出。截至2020年9月30日，預計將有美元1.7目前記錄在累計其他綜合收益中的税後淨虧損100萬美元將在下一年內重新分類為收益。12月份。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日指定為現金流對衝工具的利率掉期的額外信息。
 公允價值(衍生品和資產負債)
資產負債表位置九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
應計費用和其他流動負債$1,977 $159 
遞延補償和其他負債$3,475 $387 
我們所有的衍生工具都是根據國際掉期和衍生工具協會(ISDA)主協議進行交易的。這些協議允許在違約和某些其他終止事件的情況下淨清償欠款。雖然允許淨額結算，但我們的政策是在綜合資產負債表上以毛為基礎記錄所有衍生品資產和負債。
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
我們不會將衍生工具用於交易或其他投機目的。有關我們衍生工具的額外資料，請參閲附註11“其他全面收益(虧損)”。
10. 金融工具的公允價值
我們的某些資產和負債是按公允價值計量的。公允價值被定義為在計量日期出售資產將收到的價格或在市場參與者之間有序交易中轉移負債將支付的價格。GAAP為用於計量公允價值的投入建立了公允價值等級，並要求公司最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。根據投入的客觀性，公允價值層次結構由三個層次組成，如下所示：
第1級：輸入
報告實體在計量日有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級：輸入類似資產或負債在活躍市場的報價；相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價；可觀察到的資產或負債的報價以外的投入；或主要來自可觀察到的市場數據或以相關或其他方式證實的投入。
級別3輸入資產或負債的不可觀察的輸入，包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。
下表列出了我們截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債的公允價值層次結構。
1級2級第3級總計
2020年9月30日
資產：
可轉債投資$— $— $61,122 $61,122 
遞延補償資產— 30,477 — 30,477 
總資產$— $30,477 $61,122 $91,599 
負債：
利率掉期$— $5,452 $— $5,452 
總負債$— $5,452 $— $5,452 
2019年12月31日
資產：
可轉債投資$— $— $49,542 $49,542 
遞延補償資產— 27,445 — 27,445 
總資產$— $27,445 $49,542 $76,987 
負債：
利率互換$— $546 $— $546 
總負債$— $546 $— $546 
利率互換：我們的利率掉期的公允價值是使用結算利率掉期協議的估計得出的，該估計基於利用基於市場的投入的掉期每段的預期未來現金流的淨現值和反映所涉風險的貼現率。
可轉債投資：2014年和2015年，我們投資了27.9百萬美元，以零息可轉換債券(“初始可轉換債券”)的形式發行
注“)，在Shorellight Holdings，LLC(”Shorellight“)，這是一家總部位於美國的公司的母公司，該公司與領先的非營利性大學合作，以增加國際學生的機會和留住他們，促進機構增長，並擴大機構的全球足跡。在2020年第一季度，我們額外投資了$13.0百萬美元，以1.69%具有優先清算優先權的可轉換債券，而不是最初的可轉換票據(“額外的可轉換票據”)；並修改了我們的初始可轉換票據，將票面利率包括1.69%，並將到期日延長至2024年1月17日，這與增發的可轉換票據的到期日不謀而合。
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合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
為了確定我們投資的適當會計處理，我們進行了可變利益實體(“VIE”)分析，得出結論：Shorellight不符合VIE的定義。我們還審查了我們的投資特點，以確認可轉換票據在實質上不是普通股，因此需要進行權益法會計。在我們審查了所有投資條款之後，我們得出結論，適當的會計處理應該是可供出售的債務證券。
投資按公允價值計價，未實現的持股損益不計入收益，在其他綜合報表中列報。
收入。我們使用基於情景的方法以混合分析的形式估計我們投資的公允價值，該混合分析由蒙特卡羅模擬模型和預期回報分析組成。我們的投資價值的結論是基於對這兩種情況的概率加權評估。混合分析利用了某些假設，包括假定的持有期到到期日2024年1月17日，基於各種工具的權利和特權在預期持有期結束時的適用瀑布分佈，現金流預測按風險調整利率貼現。24.0%，以及成交的股票波動率42.5%，所有這些都是3級輸入。我們截至2019年12月31日的投資估值考慮了股權價值指標以及Shorellight於2020年第一季度發行的可轉換債券的稀釋影響，這些債券的條款截至2019年12月31日已知或可知。使用替代估計和假設可能會增加或減少投資的估計公允價值，這將對我們的綜合資產負債表和全面收益造成不同的影響。實際結果可能與我們的估計不同。可轉換債務投資的公允價值記錄在我們綜合資產負債表的長期投資中。
下表列出了截至2020年9月30日的9個月可轉債投資餘額的變化。
可轉債投資
截至2019年12月31日的餘額$49,542 
購貨13,000 
可轉換債券投資的公允價值變動(1,420)
截至2020年9月30日的餘額$61,122 
遞延補償資產：我們為我們的董事會成員和我們選定的一批員工制定了一項非限制性遞延薪酬計劃(“計劃”)。遞延賠償負債由計劃資產提供資金，該計劃資產由信託內維護的人壽保險單組成。人壽保險單的現金退回價值接近公允價值，並基於第三方經紀陳述，該陳述提供人壽保險單標的投資的公允價值，該等投資為第2級投入。人壽保險單的現金退保額主要投資於共同基金。該計劃資產包括在我們綜合資產負債表上的其他非流動資產中。遞延補償資產的已實現和未實現收益(損失)記入我們的綜合業務表中的其他收入(費用)淨額。
未按公允價值計入的金融資產和負債如下：
優先股投資
在2019年第四季度，我們投資了5.02000萬美元，以優先股的形式持有醫療保健技術服務公司醫療之家集團(“醫療之家”)。為了確定對我們的投資進行適當的會計處理，我們進行了VIE分析，並得出結論，從醫學上講，Home不符合VIE的定義。我們還審查了我們的投資特點，以確認優先股不是實質上的普通股，這將證明權益法會計是合理的。在我們審查了所有投資條款後，我們得出結論，我們在Medical Home的投資的適當會計處理是股權證券，沒有容易確定的公允價值。我們選擇在購買時應用計量替代方案，並將繼續這樣做，直到投資不符合如此計量的資格為止。根據計量替代方案，投資按成本減去減值(如有)，加上或減去因有序交易中可觀察到的價格變化而導致的醫療之家相同或相似投資的變動。吾等按季度審核現有資料，以確定是否就相同或類似權益工具進行有秩序及可觀察的交易，並使用該等已識別交易重新計量優先股的公允價值，並於綜合經營報表記錄公允價值變動。在我們購買之後，我們的投資沒有任何減值，也沒有任何明顯的價格變化。
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(未經審計)
高級擔保信貸安排
根據我們的高級擔保信貸安排，我們未償還借款的賬面價值按成本列示。我們的賬面價值採用第2級投入，接近公允價值，因為高級擔保信貸融資根據經修訂信貸協議所載的當前市場利率按浮動利率計息。有關我們的高級擔保信貸安排的更多信息，請參閲附註7“融資安排”。
2024年到期的本票
我們2024年到期的期票的賬面價值是按成本計算的。我們的賬面價值接近公允價值，使用2級投入，因為本票按本票條款規定的當前市場利率計息。關於我們2024年到期的本票的更多信息，請參閲附註7“融資安排”。
現金和現金等價物及其他金融工具
現金及現金等價物按成本列報，接近公平市價。由於金融工具的性質及該等項目的短期到期日，上述所有其他金融工具的賬面價值合理地接近公平市價。
11. 其他全面收益(虧損)
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的扣除税後的其他全面收益(虧損)的組成部分。
三個月
2020年9月30日		三個月
2019年9月30日
在此之前
賦税		税收
(費用)
效益		淨資產為
賦税		在此之前
賦税		税收
(費用)
效益		淨資產為
賦税
其他全面收益(虧損)：
外幣換算調整$381 $— $381 $(630)$— $(630)
投資未實現收益(虧損)$6,598 $(1,713)$4,885 $1,586 $(418)$1,168 
現金流套期保值的未實現收益(虧損)：
公允價值變動$(903)$234 $(669)$(158)$42 $(116)
將調整重新分類為收益576 (150)426 (46)13 (33)
未實現淨收益(虧損)$(327)$84 $(243)$(204)$55 $(149)
其他綜合收益(虧損)$6,652 $(1,629)$5,023 $752 $(363)$389 
截至9個月
2020年9月30日		截至9個月
2019年9月30日
在此之前
賦税		税收
(費用)
效益		淨資產為
賦税		在此之前
賦税		税收
(費用)
效益		淨資產為
賦税
其他全面收益(虧損)：
外幣換算調整$(294)$— $(294)$(673)$— $(673)
投資未實現收益(虧損)$(1,420)$369 $(1,051)$10,514 $(2,774)$7,740 
現金流套期保值的未實現收益(虧損)：
公允價值變動$(5,815)$1,510 $(4,305)$(1,164)$308 $(856)
將調整重新分類為收益909 (237)672 (192)50 (142)
未實現淨收益(虧損)$(4,906)$1,273 $(3,633)$(1,356)$358 $(998)
其他綜合收益(虧損)$(6,620)$1,642 $(4,978)$8,485 $(2,416)$6,069 
從與我們的現金流量對衝相關的累計其他綜合收益中重新分類的税前金額計入利息支出，扣除利息收入。
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(未經審計)
累計其他綜合收入，扣除税金後，包括以下組成部分： 
外幣
翻譯		可供出售的投資現金流對衝總計
餘額，2019年12月31日$(566)$15,882 $(380)$14,936 
本期變動(294)(1,051)(3,633)(4,978)
平衡，2020年9月30日$(860)$14,831 $(4,013)$9,958 

12. 所得税
2020年3月27日，美國總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)，使之成為法律。CARE法案是一項近2萬億美元的緊急經濟刺激計劃，以應對新冠肺炎疫情，其中包括與淨運營虧損結轉期有關的所得税條款，以及對合格改善性房產的税收折舊方法進行技術更正。由於這項立法在2020年第一季度獲得通過，我們獲得了#美元的税收優惠。0.8由於有能力將2018年發生的聯邦淨營業虧損應用於上一年的收入，以便在結轉期間以更高的税率退款，因此重新計量部分應收所得税有關。
我們將估計的年度有效税率應用於我們年初至今的經營業績，以確定所得税費用的中期撥備。此外，我們確認與異常或不常見項目相關的税項，或由於對上一年度所持立場的判斷髮生變化而產生的税項，作為事件發生的過渡期內的離散項目。
截至2020年9月30日的三個月，我們的有效税率為17.7%，因為我們確認持續經營的所得税支出為240萬美元，而持續經營的收入為1350萬美元。的實際税率17.7%比法定税率(包括州所得税)更優惠26.0這主要是由於本年度迄今的税前虧損和某些不可抵扣費用項目(包括商譽減值費用的不可抵扣部分)在本季度的影響，這些費用是根據本年度迄今所得税費用的分配分配到本季度的。有效税率也反映了某些聯邦税收抵免的積極影響。
截至2019年9月30日的三個月，我們的有效税率為。15.0%，因為我們確認了持續運營的所得税費用為240萬美元，而持續運營的收入為1610萬美元。的實際税率。15.0%的税率比法定税率更優惠，包括國家所得税，26.4%，主要是由於與2018年企業所得税申報單相關的美國聯邦退還撥備調整的離散税收優惠。此外，我們確認了一項與之前未確認的税收優惠相關的離散税收優惠，這是因為我們在2015年做出的“勾選”選擇的訴訟時效到期，將某些全資外國子公司視為美國聯邦所得税目的被忽視的實體。
截至2020年9月30日的前9個月，我們的有效税率為。23.5%，因為我們確認了持續運營的所得税收益540萬美元，而持續運營的虧損為2300萬美元。的實際税率。23.5%的税率低於法定税率(包括州所得税)。26.0%，主要是由於某些不可扣除的業務費用和2020年第一季度記錄的商譽減值費用中的不可扣除部分。這些不利項目被主要在第一季度授予的基於股票的薪酬獎勵的離散税收優惠、某些聯邦税收抵免的積極影響以及由於2020年第一季度頒佈的CARE法案而重新衡量我們的一部分應收所得税的離散税收優惠部分抵消了。

截至2019年9月30日的9個月，我們的有效税率為20.8%，因為我們確認持續經營的所得税支出為730萬美元，而持續經營的收入為3490萬美元。的實際税率20.8%比法定税率(包括州所得税)更優惠26.4%，主要是由於主要在2019年第三季度確認的與美國聯邦和外國返回撥備調整相關的離散税收優惠。此外，我們在2019年第三季度確認了一項與之前未確認的税收優惠相關的離散税收優惠，這是由於我們在2015年做出的將某些全資外國子公司視為美國聯邦所得税目的被忽視實體的訴訟時效到期所致。
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(未經審計)
13. 承諾、或有事項和擔保
訴訟
我們不時涉及法律程序，以及在日常業務過程中出現的訴訟。截至本季度報告Form 10-Q的日期，我們沒有參與任何訴訟或法律程序，管理層目前認為這些訴訟或法律程序可能會對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而，由於法律訴訟固有的風險和不確定性，實際結果可能與目前的預期結果不同。
擔保
以信用證形式提供的擔保，總額為#美元。1.7截至2020年9月30日和2019年12月31日，均有100萬筆未償還貸款，主要用於支持某些辦公租賃義務。
對於某些業務收購，如果相關購買協議規定的特定財務業績目標在若干年內達到，我們可能需要向賣方支付成交後對價。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們或有對價負債的總估計公允價值為零。
在法律允許的範圍內，我們的章程和公司章程要求我們賠償我們的高級管理人員和董事因民事或刑事訴訟或訴訟而產生的判決、罰款和和解金額，包括律師費，因為這涉及到他們為我們提供的服務，如果他們真誠行事的話。雖然賠償金額沒有限制，但我們可以向我們的保險公司追償某些款項。
14. 段信息
分部被定義為公司的組成部分，從事可能從中賺取收入和產生費用的業務活動，並可獲得單獨的財務信息，並由首席運營決策者或決策小組在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。在決定如何分配資源和評估業績時，部門被定義為從事業務活動的公司的組成部分，這些業務活動有單獨的財務信息可用，並由首席運營決策者或決策小組定期進行評估。我們的首席運營決策者，也就是我們的首席執行官，在以下條件下管理業務三運營部門，這是我們的可報告部門：醫療保健、商業諮詢和教育。
•醫療保健
我們的醫療保健部門在財務和運營改進、醫療轉型、文化和組織卓越、戰略以及技術和分析方面擁有深厚的專業知識。我們為國家和地區醫院、綜合衞生系統、學術醫療中心、社區醫院和醫療集團提供服務。我們的解決方案幫助客户發展和適應快速變化的醫療環境，實現增長、優化績效、提高盈利能力、改善質量和臨牀結果、調整領導者、改善組織文化，並推動整個企業的醫生、患者和員工參與度，以提供更好的消費者結果。
我們幫助組織轉變和創新其交付模式，通過改善質量結果、最大限度地減少護理差異並從根本上改善患者和人羣健康，將重點放在患者健康上。我們的顧問與客户合作，通過降低複雜性、提高運營效率和擴大市場份額，幫助建立和維持今天的業務，以投資於未來。我們通過識別、整合和優化技術投資來收集數據，轉變醫療服務並改善患者結果，從而實現未來的醫療保健。我們還培養未來的領導者，能夠推動有意義的文化和組織變革，並改變消費者體驗。
•業務諮詢
我們的商業諮詢部門為大中型市場組織、貸款機構、律師事務所、投資銀行、私募股權公司和非營利性組織(包括高等教育和醫療保健機構)提供服務。我們為各行各業的客户提供服務，從健康、資本充足的公司到轉型中的組織，以及債權人、股權所有者和其他關鍵組成部分。我們的企業解決方案和分析專家為技術和分析解決方案提供建議、提供和優化技術和分析解決方案，使組織能夠管理和優化其財務業績、運營效率以及客户或利益相關者體驗。我們的商業諮詢專家通過一整套服務，包括資本諮詢、交易諮詢、運營改進、重組和扭虧為盈、估值和糾紛諮詢，解決複雜的業務問題，提升客户企業價值。我們的戰略和創新專業人員與多個行業的客户協作，識別新的增長機會，建立新的企業和能力，並加速
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(未經審計)
組織變革。我們的生命科學專業人員提供 戰略解決方案，幫助製藥、醫療設備和生物技術公司為患者、付款人和提供者提供更多價值，並遵守法規。
•教育
我們的教育部門為高等教育機構和學術醫療中心提供諮詢和技術解決方案。我們與客户合作解決與業務和技術戰略、財務和運營卓越、學生成功、研究管理和法規遵從性相關的挑戰。我們的研究企業解決方案幫助客户確定和實施機構研究戰略，優化臨牀研究運作，改善財務管理和成本補償，改善對教師的服務，並降低風險合規性。我們的技術戰略、企業應用和分析解決方案可轉變和優化運營，節省時間和成本，並增強學生體驗。我們的機構戰略、預算和財務管理以及業務運營使整個機構的使命與業務優先事項保持一致，提高質量，降低成本。我們的學生解決方案提高了吸引力、留校率和畢業率，提高了學生滿意度，並有助於產生高質量的結果。
分部營業收入包括一個分部產生的收入，減去該分部直接產生的收入和銷售的直接成本、一般費用和行政費用。未分配的公司成本包括與以集中方式執行的行政職能相關的成本，這些成本不能歸因於特定的部門。這些行政職能成本包括公司辦公支持成本、某些辦公設施成本、與會計和財務、人力資源、法律、營銷、信息技術和全公司業務發展職能相關的成本，以及與整體公司管理相關的成本。
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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的運營部門信息，以及將部門信息與隨附的合併財務報表中報告的總額進行協調所需的項目。
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
醫療保健：
營業收入$87,406 $100,000 $268,340 $295,621 
營業收入$25,610 $32,863 $70,831 $94,058 
部門營業收入佔部門收入的百分比29.3 %32.9 %26.4 %31.8 %
業務諮詢：
營業收入$66,048 $62,519 $201,423 $183,602 
營業收入$10,780 $11,942 $37,306 $32,997 
部門營業收入佔部門收入的百分比16.3 %19.1 %18.5 %18.0 %
教育：
營業收入$51,850 $56,770 $176,017 $165,265 
營業收入$12,548 $14,413 $41,792 $43,235 
部門營業收入佔部門收入的百分比24.2 %25.4 %23.7 %26.2 %
公司總數：
營業收入$205,304 $219,289 $645,780 $644,488 
可報銷費用2,860 23,636 25,133 65,787 
總收入和可報銷費用$208,164 $242,925 $670,913 $710,275 
分部營業收入$48,938 $59,218 $149,929 $170,290 
未在細分層級分配的項目：
其他運營費用29,042 32,310 87,826 105,369 
訴訟和其他收益— (630)(150)(1,571)
折舊攤銷6,197 6,962 18,635 21,285 
商譽減值費用1
— — 59,816 — 
其他費用，淨額224 4,456 6,829 10,326 
持續經營的税前收益(虧損)$13,475 $16,120 $(23,027)$34,881 
(1)考慮到非現金商譽減值費用沒有在部門層面分配，因為基礎商譽資產反映了我們公司對部門的投資。我們在評估部門業績時不包括商譽減值費用的影響。


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下表説明瞭按賬單安排、員工類型和收入確認時間進行的收入分解，包括將分類收入與截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的我們三個運營部門的收入進行對賬。
截至2020年9月30日的三個月
醫療保健業務諮詢教育總計
計費安排
固定費用$51,491 $20,675 $10,958 $83,124 
時間和費用14,627 40,511 35,214 90,352 
基於性能的15,641 3,671 — 19,312 
軟件支持、維護和訂閲5,647 1,191 5,678 12,516 
總計$87,406 $66,048 $51,850 $205,304 
員工類型(1)
全職付費顧問產生的收入$65,084 $62,340 $44,234 $171,658 
全職相當於全職員工所產生的收入22,322 3,708 7,616 33,646 
總計$87,406 $66,048 $51,850 $205,304 
收入確認的時間安排
隨時間推移確認的收入$86,413 $66,048 $51,663 $204,124 
在某個時間點確認的收入993 — 187 1,180 
總計$87,406 $66,048 $51,850 $205,304 
截至2020年9月30日的9個月
醫療保健業務諮詢教育總計
計費安排
固定費用$158,079 $73,442 $35,530 $267,051 
時間和費用43,389 118,364 123,493 285,246 
基於性能的49,042 5,903 695 55,640 
軟件支持、維護和訂閲17,830 3,714 16,299 37,843 
總計$268,340 $201,423 $176,017 $645,780 
員工類型(1)
全職付費顧問產生的收入$188,750 $191,566 $150,857 $531,173 
全職相當於全職員工所產生的收入79,590 9,857 25,160 114,607 
總計$268,340 $201,423 $176,017 $645,780 
收入確認的時間安排
隨時間推移確認的收入$265,813 $201,423 $175,715 $642,951 
在某個時間點確認的收入2,527 — 302 2,829 
總計$268,340 $201,423 $176,017 $645,780 
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(未經審計)
截至2019年9月30日的三個月
醫療保健業務諮詢教育總計
計費安排
固定費用$65,610 $24,333 $12,418 $102,361 
時間和費用12,307 35,212 39,688 87,207 
基於性能的16,313 1,614 — 17,927 
軟件支持、維護和訂閲5,770 1,360 4,664 11,794 
總計$100,000 $62,519 $56,770 $219,289 
員工類型(1)
全職付費顧問產生的收入$72,142 $60,131 $48,928 $181,201 
全職相當於全職員工所產生的收入27,858 2,388 7,842 38,088 
總計$100,000 $62,519 $56,770 $219,289 
收入確認的時間安排
隨時間推移確認的收入$98,204 $62,519 $56,274 $216,997 
在某個時間點確認的收入1,796 — 496 2,292 
總計$100,000 $62,519 $56,770 $219,289 
截至2019年9月30日的9個月
醫療保健業務諮詢教育總計
計費安排
固定費用$188,875 $72,693 $37,926 $299,494 
時間和費用39,345 104,325 114,122 257,792 
基於性能的50,144 2,810 — 52,954 
軟件支持、維護和訂閲17,257 3,774 13,217 34,248 
總計$295,621 $183,602 $165,265 $644,488 
員工類型(1)
全職付費顧問產生的收入$206,508 $177,279 $144,338 $528,125 
全職相當於全職員工所產生的收入89,113 6,323 20,927 116,363 
總計$295,621 $183,602 $165,265 $644,488 
收入確認的時間安排
隨時間推移確認的收入$289,452 $183,602 $164,164 $637,218 
在某個時間點確認的收入6,169 — 1,101 7,270 
總計$295,621 $183,602 $165,265 $644,488 
(1)我們的全職收費顧問由我們的全職專業人員組成，他們為我們的客户提供諮詢服務，並根據工作小時數向我們的客户收費。相當於全職的專業人員包括我們的文化和組織卓越解決方案中的領導力教練和他們的支持人員，根據我們的客户需要工作的可變時間表的顧問，以及為我們的客户提供軟件支持和維護服務的全職員工。
截至2020年9月30日，我們醫療保健部門的一個客户的應收和未開單服務餘額總額佔15.0我們的客户應收賬款合計餘額的百分比，淨額和未開票的服務，淨額。此客户的未付餘額是由於在合同付款條款的正常過程中到期的未付發票以及在合同賬單計劃之前執行的服務所致。截至2019年12月31日，沒有單個客户佔我們來自客户的應收賬款(淨額和未開單服務淨額)總和的10%以上。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內，沒有一個客户創造的收入超過我們綜合收入的10%。

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(表格金額以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)


15. 後續事件
收購ForceIQ，Inc.
2020年10月15日，我們達成協議，收購Salesforce Industries合作伙伴ForceIQ，Inc.(“ForceIQ”)，該合作伙伴專注於幫助客户推動由雲驅動的大規模數字化轉型和創新。此次收購擴大了我們在業務諮詢細分市場中基於雲的技術產品。從2020年11月1日起，ForceIQ的運營結果將包括在業務諮詢部分。收購ForceIQ對我們的合併財務報表並不重要。
2020年第四季度重組計劃
2020年10月29日，我們宣佈了降低運營成本的重組計劃，以應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響。重組計劃規定減少勞動力和租賃的辦公空間，預計這將導致初步重組費用約為#美元。15.52000萬至$19.52000萬。我們預計與重組行動相關的收入不會受到實質性影響。
裁員影響到所有細分市場和公司運營的大約145名員工。我們預計裁員工作將在2020年第四季度末基本完成，預計重組費用估計約為美元。3.52000萬至$4.51.6億美元與員工遣散費和福利的現金支付有關。
租賃辦公空間的減少預計將導致估計的非現金重組費用約為#美元。12.02000萬至$15.02000萬美元，包括經營租賃使用權資產和租賃改進減值費用以及其他固定資產的加速折舊。與租賃辦公面積減少相關的非現金重組費用預計將主要在2020年第四季度入賬。與租賃辦公空間相關的未來現金支出預計將持續到2029年。辦公空間削減的確切金額和時間，以及相關的付款和費用，取決於許多因素，包括我們終止或修改現有租賃合同和/或就退出的空間簽訂轉租協議以降低未來現金支出的能力。
此外，在2020年第四季度，我們宣佈打算剝離我們的生命科學藥物安全業務，這是一項總部位於英國的業務，是我們商業諮詢部門生命科學報告部門的一部分。在截至2020年9月30日的9個月中，此做法產生了1.9700萬美元的收入，對我們的合併財務報表並不重要。我們預計資產剝離將在2020年第四季度完成。
我們相信，這些措施將使交付能力與預期需求更好地保持一致，並在持續中斷的情況下加強我們的財務狀況，為我們的業務增長創造基礎。

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第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
在本10-Q表格季度報告中，除文意另有所指外，術語“休倫”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指休倫諮詢集團有限公司及其子公司。
本季度報告中關於Form 10-Q的非歷史性陳述，包括與公司目前對其未來業績的預期有關的陳述，均為“前瞻性”陳述，符合修訂後的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節和1995年“私人證券訴訟改革法”的規定。前瞻性陳述由諸如“可能”、“應該”、“預期”、“提供”、“預期”、“假設”、“可以”、“將會”、“滿足”、“可能”、“可能”、“打算”、“可能”、“預測”、“尋求”、“將會”、“相信”、“估計”、“計劃”、“繼續，“指導”或“展望”或類似的表達方式。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來要求和需求、結果、活動水平、業績或成就的期望。一些可能導致實際結果與本文包含的前瞻性陳述大不相同的因素包括但不限於：新冠肺炎疫情對經濟的影響，我們的客户和客户對我們服務的需求，以及我們銷售和提供服務的能力，包括政府當局和企業為應對大流行而採取的措施，這可能導致或導致我們面臨的其他風險和不確定因素；未能達到預期的使用率、收費率、, 這些風險包括：我們的業務增長速度慢，速度慢；缺乏專業人才的數量；無法根據市場需求擴大或調整服務提供的能力；對續訂基於客户的服務的依賴；未能維持新業務以及留住現有客户和合格人員；未能保持第三方提供商關係和戰略聯盟；無法向第三方授權使用技術；商譽受損；與收入和其他税收相關的各種因素；在成功整合我們收購的業務和從此類收購中獲得預期效益方面的困難；與隱私、信息安全及相關法律和標準相關的風險；以及市場狀況普遍低迷。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，其中包括項目1A中描述的風險、不確定性和其他因素。風險因素，在我們截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中，在第二部分第1A項下。本季度報告(Form 10-Q)中的“風險因素”可能會導致實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何預期結果、活動水平、業績或成就大不相同。我們不承擔任何因新信息或未來事件或任何其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
概述
我們的生意
休倫是一家全球諮詢公司，與客户合作推動戰略增長，激發創新，駕馭不斷的變化。通過戰略、專業知識和創造力的結合，我們幫助客户加快運營、數字和文化轉型，實現他們擁有未來所需的變革。通過接受不同的觀點，鼓勵新的想法，挑戰現狀，我們為我們服務的組織創造了可持續的結果。
我們通過三個運營部門提供專業服務：醫療保健、商業諮詢和教育。
•醫療保健
我們的醫療保健部門在財務和運營改進、醫療轉型、文化和組織卓越、戰略以及技術和分析方面擁有深厚的專業知識。我們為國家和地區醫院、綜合衞生系統、學術醫療中心、社區醫院和醫療集團提供服務。我們的解決方案幫助客户發展和適應快速變化的醫療環境，實現增長、優化績效、提高盈利能力、改善質量和臨牀結果、調整領導者、改善組織文化，並推動整個企業的醫生、患者和員工參與度，以提供更好的消費者結果。
我們幫助組織轉變和創新其交付模式，通過改善質量結果、最大限度地減少護理差異並從根本上改善患者和人羣健康，將重點放在患者健康上。我們的顧問與客户合作，通過降低複雜性、提高運營效率和擴大市場份額，幫助建立和維持今天的業務，以投資於未來。我們通過識別、整合和優化技術投資來收集數據，轉變醫療服務並改善患者結果，從而實現未來的醫療保健。我們還培養未來的領導者，能夠推動有意義的文化和組織變革，並改變消費者體驗。
•業務諮詢
我們的商業諮詢部門為大中型市場組織、貸款機構、律師事務所、投資銀行、私募股權公司和非營利性組織(包括高等教育和醫療保健機構)提供服務。我們為各行各業的客户提供服務，從健康、資本充足的公司到轉型中的組織，以及債權人、股權所有者和其他關鍵組成部分。我們的企業解決方案和分析專家為技術和分析解決方案提供建議、提供和優化技術和分析解決方案，使組織能夠管理和優化其財務業績、運營效率以及客户或利益相關者體驗。我們的業務諮詢專家可解決複雜的業務問題並提升客户企業價值
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通過一整套服務，包括資本諮詢、交易諮詢、運營改進、重組和扭虧為盈、估值和糾紛諮詢。我們的戰略和創新專業人員與多個行業的客户協作，識別新的增長機會，建立新的企業和能力，並加快組織變革。我們的生命科學專業人員提供 戰略解決方案，幫助製藥、醫療設備和生物技術公司為患者、付款人和提供者提供更多價值，並遵守法規。
•教育
我們的教育部門為高等教育機構和學術醫療中心提供諮詢和技術解決方案。我們與客户合作解決與業務和技術戰略、財務和運營卓越、學生成功、研究管理和法規遵從性相關的挑戰。我們的研究企業解決方案幫助客户確定和實施機構研究戰略，優化臨牀研究運作，改善財務管理和成本補償，改善對教師的服務，並降低風險合規性。我們的技術戰略、企業應用和分析解決方案可轉變和優化運營，節省時間和成本，並增強學生體驗。我們的機構戰略、預算和財務管理以及業務運營使整個機構的使命與業務優先事項保持一致，提高質量，降低成本。我們的學生解決方案提高了吸引力、留校率和畢業率，提高了學生滿意度，並有助於產生高質量的結果。
休倫是Oracle PartnerNetwork的白金級成員、北美地區的Oracle Cloud Premier合作伙伴、Salesforce.com的黃金級諮詢合作伙伴和Workday服務合作伙伴。
冠狀病毒(新冠肺炎)
2020年冠狀病毒(新冠肺炎)在全球範圍內的傳播給全球經濟帶來了重大的波動性、不確定性和擾亂。這場大流行對我們的業務、運營和財務業績產生了不利影響，並使我們的運營方式發生了重大變化。接近2020年第一季度末，我們暫停了幾乎所有的商務旅行，我們的員工開始在家工作。雖然傳統上我們創收專業人員的大部分工作都發生在客户現場，但我們提供的服務的性質允許我們的創收專業人員繼續在遠程工作環境中為客户服務。隨着州和地方政府放寬限制，我們繼續制定和實施我們的全面計劃，以人民的安全和客户的需求為指導，返回我們的辦公室和客户地點，指導我們如何管理我們的階段性過渡。截至2020年9月30日，我們的員工繼續主要在家工作。
在我們的每個運營部門，我們都在與我們的客户密切合作，為他們提供支持，並提供相關服務，以滿足他們因新冠肺炎疫情而產生的需求。然而，由於大流行導致一些客户重新確定優先順序並推遲了項目，對某些產品的需求受到了負面影響，特別是在我們的醫療和教育部門。雖然新冠肺炎疫情沒有對我們2020年第一季度的綜合收入產生重大影響，但2020年第二季度和第三季度的收入分別下降了2.1%和5.8%。與2019年第三季度相比，2020年第三季度的收入下降了6.4%，2020年前9個月的收入與去年同期相比僅增長了0.2%。
新冠肺炎疫情加強了對我們提供的其他服務的需求，例如我們在業務諮詢部門內提供的基於雲的技術和分析解決方案，以及我們在業務諮詢部門內為轉型組織提供的重組和資本諮詢解決方案。
為了在新冠肺炎疫情期間支持我們的流動性，我們採取了積極措施增加手頭可用現金，包括但不限於在2020年第一季度通過我們的高級擔保信貸安排借款，以及減少可自由支配的運營和資本支出。在2020年第二季度和第三季度，由於我們有能力保持充足的運營現金流，以及獲得資本資源的透明度提高，我們償還了借款，以減少未償債務總額。為了在新冠肺炎疫情期間進一步支持我們的流動性，我們選擇推遲繳存我們僱主部分的社會保障税，從2021年4月開始，一直推遲到年底，我們預計將在2021年和2022年第四季度等額支付，這是根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE)法案的規定。
2020年第一季度商譽減值費用
在我們的業務諮詢部門中，我們的戰略、創新和生命科學報告部門提供的服務側重於為健康、資本充足的公司提供戰略解決方案，以確定新的增長機會，我們的客户可能認為這些機會在性質上更具自由裁量性，這些實踐中的項目持續時間通常是短期的。因此，由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性，我們對這兩家報告單位的近期業績持謹慎態度。根據我們的內部預測和截至2020年3月31日的季度財務報表的編制，考慮到新冠肺炎疫情導致的預期需求減少，我們認為這兩個報告單位的公允價值不再超過其賬面價值，並對這兩個報告單位進行了中期商譽減值測試。根據戰略和創新及生命科學報告單位的估計公允價值，我們分別記錄了4990萬美元和990萬美元的非現金税前商譽減值費用。非現金
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截至2020年3月31日，與戰略和創新報告部門相關的商譽減值費用使報告部門的商譽餘額降至3750萬美元。截至2020年3月31日，與生命科學報告單位相關的非現金商譽減值費用將商譽餘額降至零。我們沒有確定任何指標，使我們相信我們的醫療、教育和商業諮詢報告單位的公允價值可能不會超過它們的賬面價值。有關執行的費用和評估的更多信息，請參閲下面的“關鍵會計政策”部分和我們合併財務報表附註中的註釋4“商譽和無形資產”。
在2020年第二季度和第三季度，我們沒有確定任何指標，使我們相信我們報告單位的公允價值可能不會超過其賬面價值。我們將繼續評估未來期間的減值商譽。與我們的內部預測相比，我們的戰略和創新報告部門或任何其他有商譽餘額的報告部門未來業績的任何重大下降都可能導致額外的非現金商譽減值費用。
企業資源計劃系統的實施
2019年第四季度，我們承諾實施新的企業資源規劃系統，旨在提高我們內部運營、財務和行政活動的效率。實施工作繼續進展，並按計劃進行，沒有受到新冠肺炎大流行的重大影響。
見第II部分，第1A項。有關新冠肺炎疫情可能對我們的業務、運營和財務業績造成的潛在影響的更多信息，請參閲本季度報告(Form 10-Q)中的“風險因素”。
我們如何創造收入
我們很大一部分收入來自我們的全職顧問，他們為我們的客户提供諮詢服務，並根據工作小時數向我們的客户收費。我們的收入中有一小部分來自我們的其他專業人員，也被稱為全職同等人員，他們中的一些人根據客户的需要可變工作時間。相當於全職的專業人員包括我們的教練及其來自我們卓越文化和組織解決方案的支持人員、根據我們客户的需要按不同時間表工作的顧問、在我們的醫療保健部門提供託管服務的員工，以及為我們的客户提供軟件支持和維護服務的員工。我們將這些其他專業人員在客户活動上的工作時間轉換為我們用來管理業務的全職等值衡量標準。我們將我們的全職顧問和其他專業人員統稱為創收專業人員。
我們全職顧問產生的收入主要是由我們僱用的顧問數量和他們的使用率以及我們向客户收取的費率推動的。我們的其他專業人員或相當於全職人員的收入在很大程度上取決於我們僱用的顧問數量、他們的工作時間和收費標準。我們教練產生的收入在很大程度上取決於我們僱用的教練數量，以及他們提供服務的諮詢合同的總價值、範圍和條款，這些合同主要是固定費用合同。我們的託管服務解決方案產生的收入取決於相關合同的總價值、範圍和條款。
我們通過四種類型的計費安排提供專業服務來獲得收入：固定費用(包括軟件許可收入)；時間和費用；基於性能；以及軟件支持、維護和訂閲。
在固定費用計費安排中，我們同意收取預先確定的費用，以換取預先確定的一套專業服務。我們根據我們對成本和完成合約的時間的估計來確定費用。客户在這些約定中的期望是，除非在雙方同意的情況下，否則不會超過預先確定的費用。我們通常使用比例績效方法確認固定費用計費安排下的收入，該方法基於迄今已完成的工作與我們對合約下將提供的總服務的估計相比較。我們的卓越文化和組織解決方案中的合同包括具有多項績效義務的固定費用合作伙伴合同，這些合同主要包括教練服務以及演講約定、會議、出版物和軟件產品(“合作伙伴合同”)。教練服務和軟件產品的收入通常在合同期限內以直線方式確認。合作伙伴合同下的所有其他收入，包括演講活動、會議和出版物，在提供商品或服務時確認。
固定費用安排還包括我們的收入週期管理軟件以及研究管理和合規軟件的軟件許可證。我們收入週期管理軟件的許可證僅作為我們諮詢項目的一個組成部分出售，我們提供的服務對軟件的功能至關重要。因此，這些軟件許可的收入在相關諮詢服務合同期限內確認。我們的研究管理和合規性軟件的許可收入通常在軟件交付的月份確認。
截至2020年和2019年9月30日的三個月，固定費用業務分別佔我們收入的40.5%和46.7%，截至2019年9月30日的九個月，固定費用業務分別佔我們收入的41.3%和46.5%。
計時計費安排要求客户根據我們創收專業人員的工作小時數按商定的費率付款。時間和費用安排還包括我們的客户在我們的文化和組織卓越解決方案中的合作伙伴合同之外購買的某些演講活動、會議和出版物。我們在提供相關服務或出版物時確認按時間和費用計費安排的收入。按時間和費用計算的項目分別佔我們的44.0%和39.7%
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截至2020年和2019年9月30日的三個月的收入，以及截至2019年9月30日和2019年9月30日的九個月收入的44.2%和40.0%。
在基於績效的收費安排中，費用與實現合同規定的目標掛鈎。我們基本上以兩種形式加入基於績效的合約。首先，我們通常賺取的費用與客户正式承認的節省直接相關，因為採用了我們為提高我們審查的領域的運營和成本效益而提出的建議。其次，我們有基於績效的合約，當某些預定義的結果出現時，我們會賺取成功費用。通常，績效費用是對我們的時間和費用或固定費用約定的補充。我們通過估計可能賺取的可變對價金額，並使用比例履約方法在合同期限內確認這一估計，從而確認基於績效的計費安排下的收入。截至2020年和2019年9月30日的三個月，基於績效的手續費收入分別佔我們收入的9.4%和8.2%，截至2019年9月30日的九個月，績效手續費收入分別佔我們收入的8.6%和8.2%。根據我們客户的風險分擔偏好和我們提供的服務組合，所賺取的績效費用水平可能會有所不同。
購買了我們的軟件許可證的客户可以支付軟件支持和維護的年費。我們還從基於雲的分析工具和解決方案中獲得訂閲收入。軟件支持、維護和訂閲收入在支持或訂閲期內按比例確認。這些費用通常預先計費，幷包括在遞延收入中，直到確認為止。截至2020年和2019年9月30日的三個月，軟件支持、維護和訂閲收入分別佔我們收入的6.1%和5.4%，截至2019年9月30日的九個月，軟件支持、維護和訂閲收入分別佔我們收入的5.9%和5.3%。
我們的季度業績主要受我們全職顧問的使用率、我們向客户收取的賬單費率以及我們可以工作的創收專業人員數量的影響。我們的使用率可能會受到招聘增加的負面影響，因為新專業人員通常會有一段過渡期，這會導致我們的使用率暫時下降。我們的使用率也會受到客户對我們服務需求的季節性變化的影響。例如，在一年的第三季度和第四季度，我們的客户休假可能會導致現有的和新的活動推遲，這將對我們的利用率產生負面影響。我們的顧問每個季度的休假天數和假期也會影響營業工作天數。我們通常在今年第四季度可用的工作日較少，這可能會影響這段時間的收入。
時間和費用合同不能為我們提供對未來業績的高度可預測性。我們服務需求的意外變化可能會導致利用率和收入的顯著變化，並對最佳招聘和人員配置構成挑戰。此外，我們的客户通常會逐一聘用我們，而不是根據長期的經常性合同。為任何特定客户執行的工作量在不同時期可能會有很大不同。
商業戰略、機遇和挑戰
我們的主要戰略是通過提供平衡的服務產品和功能組合來滿足客户的需求，以便我們能夠快速有效地適應市場上出現的機會。為了實現這一目標，我們繼續聘請高素質的專業人員，並進行了精挑細選的互補性業務收購。
為了擴大我們的業務，我們將繼續專注於發展我們現有的關係和發展新的關係，執行我們的董事總經理薪酬計劃以吸引和留住高級從業人員，繼續促進和提供綜合服務交付方法，拓寬我們現有服務的範圍，並收購互補業務。我們將定期評估我們業務的表現，以確保我們的投資符合這些目標。此外，我們打算通過完善我們對組織和每個實踐的總體信息和價值主張來提高我們在市場上的知名度。我們將繼續專注於通過清晰、簡潔和認可的信息接觸我們的客户羣。
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行動結果
下表列出了所示期間的選定分部和合並經營結果以及其他經營數據。
細分市場和綜合經營結果
(以千為單位，每股金額除外)：		三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
醫療保健：
營業收入$87,406 $100,000 $268,340 $295,621 
營業收入$25,610 $32,863 $70,831 $94,058 
部門營業收入佔部門收入的百分比29.3 %32.9 %26.4 %31.8 %
業務諮詢：
營業收入$66,048 $62,519 $201,423 $183,602 
營業收入$10,780 $11,942 $37,306 $32,997 
部門營業收入佔部門收入的百分比16.3 %19.1 %18.5 %18.0 %
教育：
營業收入$51,850 $56,770 $176,017 $165,265 
營業收入$12,548 $14,413 $41,792 $43,235 
部門營業收入佔部門收入的百分比24.2 %25.4 %23.7 %26.2 %
公司總數：
營業收入$205,304 $219,289 $645,780 $644,488 
可報銷費用2,860 23,636 25,133 65,787 
總收入和可報銷費用$208,164 $242,925 $670,913 $710,275 
操作對賬單：
分部營業收入$48,938 $59,218 $149,929 $170,290 
未在細分層級分配的項目：
其他運營費用29,042 32,310 87,826 105,369 
訴訟和其他收益— (630)(150)(1,571)
折舊攤銷6,197 6,962 18,635 21,285 
商譽減值費用(1)
— — 59,816 — 
營業收入(虧損)13,699 20,576 (16,198)45,207 
其他收入(費用)，淨額(224)(4,456)(6,829)(10,326)
持續經營的税前收益(虧損)13,475 16,120 (23,027)34,881 
所得税費用(福利)2,388 2,414 (5,413)7,256 
持續經營的淨收益(虧損)$11,087 $13,706 $(17,614)$27,625 
持續運營的每股收益(虧損)：
基本型$0.50 $0.62 $(0.81)$1.26 
稀釋$0.50 $0.61 $(0.81)$1.23 
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三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
其他運行數據：2020201920202019
全職收費顧問人數(期末)(2):
醫療保健838 886 838 886 
業務諮詢1,001 954 1,001 954 
教育790 727 790 727 
總計2,629 2,567 2,629 2,567 
全職收費顧問的平均人數(該期間)(2):
醫療保健844 858 873 835 
業務諮詢976 920 940 876 
教育772 698 779 665 
總計2,592 2,476 2,592 2,376 
全職付費顧問使用率(3):
醫療保健71.4 %81.8 %70.2 %80.4 %
業務諮詢72.6 %72.0 %72.6 %72.7 %
教育66.5 %75.5 %71.7 %76.7 %
總計70.4 %76.3 %71.5 %76.5 %
全職收費顧問每小時平均收費費率(4):
醫療保健$252 $226 $233 $225 
業務諮詢(5)
$186 $193 $197 $195 
教育$184 $197 $189 $200 
總計(5)
$206 $206 $206 $207 
每位全職付費顧問的收入(以千為單位)：
醫療保健$77 $84 $216 $247 
業務諮詢$64 $65 $204 $202 
教育$57 $70 $194 $217 
總計$66 $73 $205 $222 
全職相當於全職人員的平均人數(該期間)(6):
醫療保健279 217 279 237 
業務諮詢35 19 27 14 
教育46 52 56 44 
總計360 288 362 295 
每名全職當量收入(以千為單位)：
醫療保健$80 $128 $285 $375 
業務諮詢$106 $126 $370 $465 
教育$165 $151 $453 $480 
總計$93 $132 $317 $395 
(1)非現金商譽減值費用不在部門層面分配，因為基礎商譽資產反映了我們對部門的更多企業投資。我們在評估部門業績時不包括商譽減值費用的影響。
(2)由我們的全職專業人員組成，他們提供諮詢服務，並根據工作小時數創造收入。
(3)我們全職付費顧問的使用率是通過將我們的全職付費顧問在一段時間內處理客户任務的小時數除以這些顧問在同一時期的總可用工作時間來計算的，假設每週工作40小時，帶薪假期和假期較少。
(4)我們全職付費顧問的平均每小時計費費率是通過將一段時間的收入除以同一時間段內處理客户任務的小時數來計算的。
(5)商業諮詢部門包括休倫歐亞印度公司的業務。如果沒有休倫歐亞印度的影響，截至2020年和2019年9月30日的三個月，商業諮詢部門的平均每小時費率分別為201美元和221美元；截至2020年和2019年9月30日的9個月，平均每小時費率分別為217美元和220美元。
如果沒有休倫歐亞印度的影響，休倫在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏，每小時的合併平均費率分別為212美元和216美元；在截至2020年和2019年9月30日的九個月裏，每小時的合併平均費率分別為213美元和216美元。
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(6)由我們的文化和組織卓越解決方案中的教練及其支持人員、根據客户需要按不同時間表工作的顧問、在我們的醫療保健部門提供託管服務的員工以及為我們的客户提供軟件支持和維護服務的全職員工組成。
非GAAP衡量標準
我們還使用某些非GAAP財務指標評估我們的經營結果。這些非GAAP財務指標與GAAP不同，因為我們用來衡量扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA佔收入的百分比、調整後的持續業務淨收入以及調整後的持續業務稀釋後每股收益的非GAAP財務指標不包括GAAP要求的一些項目，每個項目都將在下文討論。這些非GAAP財務指標應被視為根據GAAP編制的任何業績、現金流或流動性指標的補充，而不是替代或優於這些指標。我們的非GAAP財務衡量標準可能不時有不同的定義，也可能與其他公司使用的類似術語不同，因此，在理解我們如何定義我們的非GAAP財務衡量標準時應謹慎行事。
我們的管理層使用非GAAP財務衡量標準來了解我們的比較經營業績，例如，將這些結果與前幾個時期或預測進行比較時。管理層在他們的財務和經營決策中使用這些非GAAP財務衡量標準，因為管理層認為它們以一種允許進行有意義的期間間比較的方式反映了我們正在進行的業務。管理層在公開提供我們的業務展望時，出於內部管理目的，以及作為評估潛在收購和處置的基礎時，也使用這些非GAAP財務衡量標準。我們相信，這些非GAAP財務指標為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與管理層相同的方式理解和評估休倫公司目前的經營業績和未來前景，並以一致的方式將休倫公司目前的財務業績與休倫公司過去的財務業績進行比較。
這些財務指標從GAAP到非GAAP的對賬如下(單位為千，每股金額除外)： 
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
營業收入$205,304 $219,289 $645,780 $644,488 
持續經營的淨收益(虧損)$11,087 $13,706 $(17,614)$27,625 
向後添加：
所得税費用(福利)2,388 2,414 (5,413)7,256 
利息支出，扣除利息收入後的淨額2,259 4,374 7,516 13,156 
折舊攤銷7,546 8,124 22,488 24,735 
扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)23,280 28,618 6,977 72,772 
向後添加：
重組和其他費用59 127 2,626 2,156 
訴訟和其他收益— (630)(150)(1,571)
商譽減值費用— — 59,816 — 
出售業務的虧損— — 102 — 
交易相關費用437 563 437 2,613 
外幣交易損失(收益)，淨額(194)114 245 36 
調整後的EBITDA$23,582 $28,792 $70,053 $76,006 
調整後的EBITDA佔收入的百分比11.5 %13.1 %10.8 %11.8 %
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三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
持續經營的淨收益(虧損)$11,087 $13,706 $(17,614)$27,625 
加權平均股份-稀釋22,175 22,561 21,868 22,425 
持續經營的稀釋後每股收益(虧損)$0.50 $0.61 $(0.81)$1.23 
向後添加：
無形資產攤銷3,155 4,205 9,558 13,036 
重組和其他費用59 127 2,626 2,156 
訴訟和其他收益— (630)(150)(1,571)
商譽減值費用— — 59,816 — 
可轉換票據的非現金利息— 2,171 — 6,436 
出售業務的虧損— — 102 — 
交易相關費用437 563 437 2,613 
調整的税收效應(1,692)(1,673)(17,041)(5,909)
與“打勾”選舉相關的税收優惠— (736)— (736)
調整總額，扣除税收後的淨額1,959 4,027 55,348 16,025 
調整後的持續經營淨收入$13,046 $17,733 $37,734 $43,650 
調整後加權平均股份-稀釋22,175 22,561 22,207 22,425 
調整後的稀釋後每股收益，來自持續運營$0.59 $0.79 $1.70 $1.95 
這些非GAAP財務衡量標準包括對以下項目的調整：
無形資產攤銷：我們已將無形資產攤銷的影響從上述持續經營的調整後淨收入的計算中剔除。無形資產的攤銷在金額和頻率上是不一致的，並且受到我們收購的時間和規模的重大影響。
重組和其他費用：我們因業務各部分的重組而產生了費用。這些重組費用主要包括與辦公空間合併相關的成本，包括租賃減值費用和租賃相關財產和設備的加速折舊，以及遣散費。此外，我們還剔除了2020年第一季度發生的80萬美元一次性費用的影響，這筆費用與我們公司運營中的宂餘行政成本有關，這些成本記錄在我們綜合運營報表的銷售、一般和行政費用中。我們已經從我們的非GAAP措施中排除了重組和其他費用的影響，以允許與不受這些項目影響的時期進行比較。
訴訟和其他收益：*我們已排除2020年第一季度確認的訴訟和解收益和2019年前9個月確認的重新計量收益的影響，以減少我們與業務收購相關的或有對價支付負債的估計公允價值，以允許與不受這些項目影響的期間進行比較。
商譽減值費用：我們剔除了2020年第一季度確認的商譽減值費用的影響，因為這些都是不常見的事件，它們的剔除允許與不受該等費用影響的期間進行比較。
可轉換票據的非現金利息：我們發生了與我們的可轉換票據的股權轉換部分的隱含價值相關的非現金利息支出。股權轉換部分的價值被視為債務折價，並使用實際利率法在可轉換票據的有效期內攤銷為利息支出。我們在計算持續經營的調整後淨收入時不包括這項不代表現金利息支付的非現金利息支出，因為管理層認為這項非現金支出並不能反映我們業務的持續業績。
業務出售虧損：我們在2020年第一季度的業務諮詢部門中排除了虧損對基於軟件的解決方案銷售的影響。剝離業務的情況並不常見，並不能説明我們業務的持續表現。
交易相關費用：為了與前期進行比較，我們排除了2020年第三季度與收購ForceIQ，Inc.相關的第三方法律和會計費用的影響，ForceIQ，Inc.於2020年11月1日關閉。有關更多信息，請參見附註15“後續事件”。我們還排除了2019年前9個月發生的與評估潛在收購相關的第三方法律和會計費用的影響，該收購最終沒有完成，以允許與不受本項目影響的期間進行比較。
外幣交易損失(收益)，淨額：我們已將外幣交易虧損和收益的影響從調整後的EBITDA的計算中剔除，因為每個虧損或收益的金額都會受到外匯匯率變化的重大影響。
調整的税收影響：非GAAP所得税調整反映了適用於非GAAP調整的增量税影響。
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與“勾選”選舉相關的税收優惠：我們已將2019年第三季度記錄的税收優惠的積極影響排除在
承認之前未確認的税收優惠，這是由於我們在2015年做出的“勾選”選擇的訴訟時效過期而導致的
某些全資擁有的外國子公司在美國聯邦所得税中被視為被忽視的實體。排除這種不連續的税收優惠
允許與不受此項目影響的期間進行比較。見綜合財務附註內附註12“所得税”。
語句以獲取其他信息。
所得税費用、利息費用、扣除利息收入、折舊和攤銷後的淨額：我們在計算EBITDA時剔除了所得税支出、利息支出、利息收入淨額以及折舊和攤銷的影響，因為這些都是根據EBITDA的計算定義的慣例排除，目的是從核心業務中獲得有意義的收益，而不包括這些項目的影響。
調整後加權平均股份-稀釋後：由於我們報告了2020年前9個月的淨虧損，GAAP稀釋後的加權平均流通股等於同期的基本加權平均流通股。上述非GAAP調整導致2020年前9個月持續經營的調整後淨收入。因此，我們將稀釋普通股等價物計入該期間調整後稀釋加權平均流通股的計算中。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
營業收入
2020年第三季度收入下降1400萬美元，降幅6.4%，從2019年第三季度的2.193億美元降至2.053億美元。在2020年第三季度，由於新冠肺炎疫情的影響，一些客户重新確定了項目的優先順序並推遲了項目，對某些產品的需求受到了負面影響，特別是在我們的醫療和教育領域。我們的業務諮詢部門對向轉型組織提供的基於雲的技術和分析解決方案以及重組和資本諮詢解決方案的需求增強，部分抵消了新冠肺炎疫情的負面影響。
在收入減少的1400萬美元中，950萬美元歸因於我們全職付費顧問收入的減少，450萬美元歸因於我們全職顧問收入的減少。
全職付費顧問收入的減少反映了我們醫療保健和教育部門對服務需求的減少，這部分被我們業務諮詢部門對服務需求的增強所抵消，正如下面在部門業績中所討論的那樣。全職收費諮詢人收入減少的主要原因是，顧問使用率總體下降，但與去年同期相比，2020年第三季度收費諮詢人的平均人數總體增加，部分抵消了這一減少額。
全職等值收入的減少是由於我們的醫療保健和教育部門的全職等值收入減少，但被我們的業務諮詢部門的全職等值收入的增加部分抵消了，這一點在下面的部門業績中進行了討論。全職當量收入的減少反映了每名全職當量收入的減少，但與去年同期相比，2020年第三季度全職當量收入的平均數量有所增加，部分抵消了這一下降。
在2020年第三季度，新冠肺炎疫情對銷售產生了負面影響，並延長了我們提供的某些服務的新機會的銷售週期，特別是在我們的醫療和教育部門，因此預計將繼續對我們2020年第四季度的財務業績產生不利影響。
總直接成本
截至2020年9月30日的三個月，不包括無形資產攤銷和軟件開發成本的直接成本增加了240萬美元，增幅為1.7%，從截至2019年9月30日的三個月的1.43億美元增加到1.455億美元。240萬美元的增長主要是由於我們創收專業人員的工資和相關費用增加了420萬美元，這主要是由於我們的教育部門的員工人數增加(主要發生在新冠肺炎疫情之前)和我們的業務諮詢部門的員工人數的增加；部分被我們的創收專業人員的簽約、留任和其他獎金支出減少1,000,000美元以及產品和活動成本減少9,000,000美元所抵消。作為收入的百分比，直接成本在2020年第三季度增至70.9%，而2019年第三季度為65.2%，這主要是由於我們創收專業人員的收入減少以及工資和相關費用增加。
截至2020年9月30日的三個月的總直接成本包括140萬美元的內部軟件開發成本和無形資產的攤銷費用，而去年同期的攤銷費用為120萬美元。無形資產攤銷包括在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的直接成本中，主要與技術和軟件、某些客户關係以及與我們的業務收購相關的客户合同有關。有關我們無形資產的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的附註4“商譽和無形資產”。
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營業費用和其他損失(收益)，淨額
銷售、一般和行政費用從2019年第三季度的4810萬美元減少到2020年第三季度的3860萬美元，降幅為960萬美元，降幅為19.9%。總共減少了960萬美元，主要是由於促銷和營銷費用減少了380萬美元；我們的支持人員的基於股份的薪酬支出減少了210萬美元；執業行政和會議費用減少了130萬美元；培訓費用減少了90萬美元；第三方諮詢費用減少了90萬美元，設施費用減少了80萬美元；招聘費用減少了50萬美元；我們的支持人員的工資和相關費用減少了50萬美元。由於我們的遞延補償負債市值的變化，遞延補償支出增加了180萬美元，部分抵消了這些減少。2020年第三季度，我們遞延補償負債的市值增加了180萬美元，而2019年第三季度的增幅微乎其微。這180萬美元的費用增長被為投資市值變化確認的收益增加180萬美元所抵消，這些投資用於為我們的遞延補償負債提供資金，並在其他收入(費用)，淨額中確認。促銷和營銷費用、業務行政和會議費用以及培訓費用的減少主要是由於新冠肺炎疫情導致面對面的會議和活動以及商務旅行的取消或延遲。以股份為基礎的薪酬支出減少，主要是因為我們的高管在2020年第三季度錄得的基於業績的股票獎勵的預期資金減少。作為收入的百分比，銷售, 2020年第三季度，一般和行政費用降至18.8%，而2019年第三季度為21.9%。這一減少主要是由於上文提到的銷售、一般和行政費用佔收入的百分比減少所致；部分被我們遞延補償負債的市場價值變化所抵消。
2020年第三季度和2019年第三季度的重組費用均為10萬美元。2020年第三季度確認的10萬美元費用主要與空置辦公空間的租金和相關費用(扣除轉租收入)有關。2019年第三季度確認的10萬美元費用主要與裁員有關，因為我們繼續更好地將資源與市場需求相結合。有關我們重組費用的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的註釋8“重組費用”。
2019年第三季度訴訟和其他收益總計60萬美元，其中包括重新計量收益，以減少我們與企業收購相關的或有對價支付負債的估計公允價值。我們在2020年第三季度沒有確認任何訴訟或其他收益。
截至2020年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用減少了80萬美元，降幅為11.3%，降至620萬美元，而截至2019年9月30日的三個月為700萬美元。折舊和攤銷費用減少80萬美元，主要是由於我們在Studer Group收購中收購的商號的攤銷費用減少，該商標已於2019年第四季度全面攤銷；由於前期攤銷基礎加快(包括在Studer Group收購中收購的客户關係)，客户關係的攤銷費用減少；以及在前期全面攤銷的其他業務收購中獲得的客户關係。無形資產攤銷費用包括在運營費用中，主要與與我們的業務收購相關的某些客户關係、商號和競業禁止協議有關。有關我們無形資產的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的附註4“商譽和無形資產”。
營業收入
營業收入從2019年第三季度的2060萬美元下降到2020年第三季度的1370萬美元，降幅為690萬美元，降幅為33.4%。營業利潤率(定義為營業收入佔收入的百分比)在截至2020年9月30日的三個月為6.7%，而截至2019年9月30日的三個月為9.4%。營業利潤率下降的主要原因是我們的創收專業人員收入減少，工資和相關費用增加。營業利潤率的下降被上文討論的銷售、一般和行政費用佔收入的百分比的下降部分抵消。
其他收入(費用)合計(淨額)
扣除利息收入後的利息支出淨額從2019年第三季度的440萬美元減少到2020年第三季度的230萬美元。利息支出的減少主要是由於我們的可轉換票據於2019年10月1日到期，但被2020年第三季度我們信貸安排下較上年同期更高的借款水平部分抵消。有關我們的可轉換票據和信貸安排的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的註釋7“融資安排”。
其他費用，淨減少210萬美元，從2019年第三季度的淨虧損10萬美元降至2020年第三季度的淨收益200萬美元。其他費用淨額的減少主要歸因於2020年第三季度確認的用於為我們的遞延薪酬負債提供資金的投資市值180萬美元的收益，而2019年第三季度的收益是無形的。此外，其他費用淨額包括2020年第三季度確認的20萬美元外幣交易收益，而2019年第三季度確認的外幣交易虧損為10萬美元。
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所得税費用
在截至2020年9月30日的三個月裏，我們的有效税率為17.7%，因為我們確認了持續運營的所得税支出為240萬美元，而持續運營的收入為1350萬美元。17.7%的有效税率比法定税率(包括州所得税)26.0%更為優惠，這主要是因為本年度迄今的税前虧損，以及某些不可抵扣的業務支出項目(包括商譽減值費用的不可抵扣部分)在本季度的影響，這些支出是根據本年度至今所得税支出的分配分配到本季度中的。在此基礎上，本季度的實際税率為17.7%，高於法定税率(包括州所得税)的26.0%，這主要是由於本年度至今的税前虧損以及某些不可抵扣的業務支出項目(包括商譽減值費用的不可抵扣部分)在本季度的影響。有效税率也反映了某些聯邦税收抵免的積極影響。
在截至2019年9月30日的三個月裏，我們的有效税率為15.0%，因為我們確認了持續運營的所得税支出240萬美元，而持續運營的收入為1610萬美元。15.0%的有效税率比法定税率(包括州所得税)26.4%更優惠，這主要是因為美國聯邦退還撥備調整與2018年企業所得税退税相關的離散税收優惠。此外，我們確認了一項與之前未確認的税收優惠相關的離散税收優惠，這是因為我們在2015年做出的“勾選”選擇的訴訟時效到期，將某些全資外國子公司視為美國聯邦所得税目的被忽視的實體。
有關所得税費用的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的附註12“所得税”。
持續經營淨收益和每股收益
截至2020年9月30日的三個月，持續運營的淨收入從去年同期的1370萬美元減少到1110萬美元，減少了260萬美元。由於持續運營淨收入減少，2020年第三季度持續運營稀釋後每股收益為0.50美元，而2019年第三季度為0.61美元。
EBITDA和調整後的EBITDA
截至2020年9月30日的三個月，EBITDA減少了530萬美元，從截至2019年9月30日的三個月的2860萬美元降至2330萬美元。調整後的EBITDA從2019年第三季度的2880萬美元減少到2020年第三季度的2360萬美元，減少了520萬美元。EBITDA和調整後EBITDA的下降主要是由於營業收入下降，不包括我們2020年第三季度遞延薪酬負債的市值與2019年第三季度相比的變化。
調整後的持續經營淨收益和調整後每股收益
2020年第三季度，調整後的持續運營淨收入減少了470萬美元，降至1300萬美元，而2019年第三季度為1770萬美元。由於持續運營的調整後淨收入減少，2020年第三季度持續運營的調整稀釋後每股收益為0.59美元，而2019年第三季度為0.79美元。
細分結果
醫療保健
營業收入
醫療保健部門的收入從2019年第三季度的1.00億美元下降到2020年第三季度的8,740萬美元，降幅為1,260萬美元，降幅為12.6%，這主要是由於新冠肺炎疫情對該部門服務需求的負面影響，因為一些客户因疫情的不確定性而重新安排了某些項目的優先順序，並推遲了某些項目。
在截至2020年9月30日的三個月裏，來自固定費用業務、計時和費用業務、基於績效的安排以及軟件支持、維護和訂閲安排的收入分別佔該部門收入的58.9%、16.7%、17.9%和6.5%，而去年同期分別佔該部門收入的65.6%、12.3%、16.3%和5.8%。2020年第三季度基於績效的手續費收入為1560萬美元，而2019年第三季度為1630萬美元。根據我們客户的風險分擔偏好和我們提供的服務組合，所賺取的績效費用水平可能會有所不同。
在總收入減少的1260萬美元中，有710萬美元歸因於我們的全職付費顧問的收入減少，550萬美元歸因於我們的全職相當於全職顧問的收入減少。我們全職付費顧問收入的減少反映了顧問使用率和全職付費顧問平均數量的下降，但與去年同期相比，2020年第三季度平均賬單費率的上升部分抵消了這一下降。全職當量收入的減少反映了每名全職當量收入的減少，但與去年同期相比，2020年第三季度全職當量收入的平均數量有所增加，部分抵消了這一下降。
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營業收入
截至2020年9月30日的三個月，醫療保健部門的營業收入減少了730萬美元，降幅為22.1%，從截至2019年9月30日的三個月的3,290萬美元降至2,560萬美元。醫療保健部門的營業利潤率(定義為部門營業收入佔部門收入的百分比)從去年同期的32.9%下降到2020年第三季度的29.3%。這一部門營業利潤率的下降主要是由於我們創收專業人員的工資和相關費用以及技術費用的增加；部分被產品和活動成本、業務管理和會議費用、促銷和營銷費用、承包商費用以及我們創收專業人員的簽約、留任和其他獎金支出佔收入百分比的下降所抵消。
業務諮詢
營業收入
業務諮詢部門的收入從2019年第三季度的6,250萬美元增加到2020年第三季度的6,600萬美元，增幅為350萬美元，增幅為5.6%，這主要是因為對我們基於雲的技術和分析解決方案以及為轉型中組織提供的重組和資本諮詢解決方案的需求增強。
在截至2020年9月30日的三個月裏，來自固定費用業務、計時和費用業務、基於績效的安排以及軟件支持、維護和訂閲安排的收入分別佔該部門收入的31.3%、61.3%、5.6%和1.8%，而去年同期分別佔該部門收入的38.9%、56.3%、2.6%和2.2%。2020年第三季度基於績效的手續費收入為370萬美元，而2019年第三季度為160萬美元。根據我們客户的喜好和我們提供的服務組合，我們賺取的績效費用水平可能會有所不同。
在總收入350萬美元的增長中，220萬美元歸因於我們的全職付費顧問收入的增長，130萬美元歸因於我們的全職相當於全職顧問收入的增長。我們全職收費顧問收入的增長反映了平均收費顧問數量和顧問使用率的增加，但與去年同期相比，2020年第三季度平均收費費率的下降部分抵消了這一增長。我們的全職當量收入的增長是由承包商使用增加推動的，反映了全職當量平均數量的增加，但與去年同期相比，2020年第三季度每全職當量收入的下降部分抵消了這一增長。
營業收入
截至2020年9月30日的三個月，業務諮詢部門的營業收入減少了120萬美元，降幅為9.7%，從截至2019年9月30日的三個月的1,190萬美元降至1,080萬美元。2020年第三季度，業務諮詢部門的營業利潤率從去年同期的19.1%降至16.3%。這一部門營業利潤率的下降主要是由於我們創收專業人員的績效獎金支出和承包商支出增加(佔收入的百分比)；部分被我們創收專業人員的促銷和營銷支出以及簽約、留任和其他獎金支出的減少所抵消。
教育
營業收入
教育部門的收入從2019年第三季度的5,680萬美元下降到2020年第三季度的5,190萬美元，降幅為8.7%，這主要是由於新冠肺炎疫情對該部門服務需求的負面影響，因為一些客户因疫情的不確定性而重新確定了某些項目的優先順序，並推遲了某些項目。
在截至2020年9月30日的三個月裏，來自固定費用業務、計時和費用業務以及軟件支持、維護和訂閲安排的收入分別佔該部門收入的21.1%、67.9%和11.0%，而去年同期分別佔該部門收入的21.9%、69.9%和8.2%。
在總收入減少的490萬美元中，470萬美元歸因於我們的全職付費顧問，20萬美元歸因於我們的全職對應人員。我們全職收費顧問收入的減少反映了顧問使用率和平均收費費率的下降，但與去年同期相比，2020年第三季度全職收費顧問的平均數量增加，部分抵消了這一下降。全職付費顧問平均人數的增加主要與新冠肺炎大流行之前的招聘有關。我們的全職同等收入的減少主要是由於承包商和項目顧問使用量的減少，而軟件訂閲量和數據託管收入的增加在很大程度上抵消了這一影響。全職當量收入的總體減少反映了全職當量收入平均數量的減少，但與去年同期相比，2020年第三季度每全職當量收入的增加部分抵消了這一下降。
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營業收入
截至2020年9月30日的三個月，教育部門的營業收入下降了190萬美元，降幅為12.9%，從截至2019年9月30日的三個月的1,440萬美元降至1,250萬美元。教育部門的營業利潤率從去年同期的25.4%降至2020年第三季度的24.2%。這一部門營業利潤率的下降主要是由於我們創收專業人員的工資和相關費用增加；我們創收專業人員的績效獎金支出以及促銷和營銷費用佔收入的百分比減少，部分抵消了這一下降。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
營業收入
2020年前9個月的收入增長了130萬美元，增幅為0.2%，從2019年前9個月的6.445億美元增至6.458億美元。雖然新冠肺炎疫情沒有對我們2020年第一季度的綜合收入產生重大影響，但2020年第二季度和第三季度受到了疫情的負面影響，因為一些客户重新確定了某些項目的優先順序或推遲了某些項目，主要是在我們的醫療和教育部門。相反，新冠肺炎疫情加強了對我們提供的其他服務的需求，例如我們在業務諮詢部門中提供的基於雲的技術和分析解決方案，以及我們在業務諮詢部門中為轉型中的組織提供的重組和資本諮詢解決方案。
在總收入130萬美元的增長中，300萬美元歸因於我們的全職付費顧問收入的增加，但部分被我們的全職相當於全職顧問收入的170萬美元的減少所抵消。
全職付費顧問收入的增加是由於我們的商業諮詢和教育部門對服務的需求增強，但部分被我們的醫療部門服務需求的減少所抵消，正如下面在部門業績中所討論的那樣。全職收費諮詢人收入的總體增長反映了全職收費諮詢人平均人數的增加，但與去年同期相比，2020年前9個月顧問使用率和平均收費費率的總體下降部分抵消了這一增長。
全職等值收入的下降是由於我們的醫療保健部門的全職等值收入減少，但被我們的教育和商業諮詢部門的全職等值收入的增加部分抵消了，這一下降反映了每個全職等值收入的整體下降，但與2019年前9個月相比，2020年前9個月的全職等值收入的平均數量有所增加，部分抵消了這一下降。
在2020年第二季度和第三季度，新冠肺炎疫情對銷售產生了負面影響，並延長了某些服務新機會的銷售週期，特別是在我們的醫療和教育部門，因此預計與2019年第四季度相比，2020年第四季度的財務業績將繼續受到不利影響。
總直接成本
截至2020年9月30日的9個月，不包括無形資產攤銷和軟件開發成本的直接成本從截至2019年9月30日的9個月的4.224億美元增加到4.512億美元，增幅為2880萬美元，增幅為6.8%。2,880萬美元的總體增長主要是由於我們創收專業人員的工資和相關費用增加了2,710萬美元，這主要是由於我們所有三個細分市場的員工人數增加，主要反映了新冠肺炎疫情之前2019年下半年發生的招聘，以及我們創收專業人員的基於股份的薪酬支出增加了240萬美元，技術支出增加了210萬美元，承包商費用增加了110萬美元，我們創收專業人員的績效獎金支出增加了90萬美元。我們創收專業人員的簽約、留任和其他獎金支出減少了230萬美元，產品和活動成本減少了140萬美元，項目成本減少了90萬美元，部分抵消了這些增長。作為收入的百分比，我們的直接成本在2020年前9個月增至69.9%，而2019年前9個月為65.5%，這主要是由於我們創收專業人員的工資和相關費用佔收入的百分比增加。
截至2020年9月30日的9個月的總直接成本包括400萬美元的內部軟件開發成本和無形資產的攤銷費用，而去年同期的攤銷費用為350萬美元。無形資產攤銷包括在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的直接成本中，涉及技術和軟件、某些客户關係以及與我們的業務收購相關的客户合同。有關我們無形資產的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的附註4“商譽和無形資產”。
營業費用和其他損失(收益)，淨額
在截至2020年9月30日的9個月中，銷售、一般和行政費用減少了2450萬美元，降幅為16.2%，從截至2019年9月30日的9個月的1.514億美元降至1.269億美元。2450萬美元的減少主要是由於促銷和營銷費用減少了800萬美元，設施費用減少了260萬美元，我們的支持人員的績效獎金支出減少了260萬美元，培訓費用減少了220萬美元，第三方諮詢費用減少了210萬美元，減少了200萬美元
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在實踐中，行政和會議費用減少了180萬美元，我們遞延補償負債的市值變化減少了180萬美元。2020年前9個月，我們遞延補償負債的市值增加了100萬美元，而2019年前9個月增加了280萬美元。這180萬美元的費用減少被為我們的投資市值變化確認的收益減少180萬美元所抵消，這些投資用於為我們的遞延補償負債提供資金，並在其他收入(費用)，淨額中確認。銷售、一般和行政費用的其他減少包括我們的支持人員基於股份的薪酬費用減少了170萬美元，法律費用減少了130萬美元，招聘費用減少了130萬美元。這些減少被數據託管和軟件相關費用增加140萬美元以及支助人員工資和相關費用增加120萬美元部分抵消。促銷和營銷費用、培訓費用以及執業行政和會議費用的減少主要是由於新冠肺炎疫情導致面對面的會議和活動以及商務旅行的取消或延遲。以股份為基礎的薪酬支出減少，主要是因為我們的高管在2020年第三季度錄得的基於業績的股票獎勵的預期資金減少。法律費用減少的主要原因是與2019年第二季度評估潛在收購相關的第三方交易相關費用最終沒有完成。作為收入的百分比，銷售, 2020年前9個月，一般和行政費用降至19.6%，而2019年前9個月為23.5%。這一下降主要是由於上述銷售、一般和行政費用的整體下降。
2020年前9個月的重組費用總計180萬美元，而2019年前9個月的重組費用為220萬美元。2020年前9個月產生的180萬美元重組費用主要涉及終止第三方顧問協議的120萬美元應計費用；與裁員有關的30萬美元，以更好地使資源與市場需求保持一致；與之前騰出的辦公空間的租金和相關費用(扣除轉租收入)相關的20萬美元，以及與我們公司運營中的裁員有關的10萬美元。2019年前9個月，我們退出了俄勒岡州奧斯威戈湖公司辦公室的一部分，導致相關運營租賃使用權資產和租賃改進產生了70萬美元的租賃減值費用，以及該辦公室傢俱和固定裝置的加速折舊20萬美元。此外，在2019年前9個月，我們退出了威斯康星州米德爾頓辦公室的剩餘部分和德克薩斯州休斯頓的辦公空間，導致重組費用分別為40萬美元和10萬美元，這主要與傢俱和固定裝置的加速折舊有關。2019年前9個月的額外重組費用包括與裁員相關的總計50萬美元，以更好地將資源與市場需求相匹配。有關我們重組費用的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的註釋8“重組費用”。
截至2020年9月30日的9個月裏，訴訟和其他收益總計20萬美元，其中包括2020年第一季度達成和解的一項索賠的訴訟和解收益。截至2019年9月30日的9個月，其他收益總計160萬美元，其中主要包括150萬美元的重新計量收益，以減少我們與業務收購相關的或有對價支付負債的估計公允價值。
截至2020年9月30日的9個月，折舊和攤銷費用減少了280萬美元，降幅為13.2%，從截至2019年9月30日的9個月的2,130萬美元降至1,850萬美元。減少的主要原因是，在我們的Studer Group收購中收購的商號的攤銷費用減少，並於2019年第四季度全面攤銷；由於前期加速攤銷基礎(包括在Studer Group收購中收購的客户關係)，客户關係的攤銷費用減少；以及在前期全面攤銷的其他業務收購中獲得的客户關係。無形資產攤銷包括在截至2020年和2019年9月30日的9個月的運營費用中，主要與我們在業務收購中獲得的某些客户關係、商號和競業禁止協議有關。有關我們無形資產的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的附註4“商譽和無形資產”。
在2020年第一季度，我們記錄了5,980萬美元的非現金税前商譽減值費用，這些費用與我們的業務諮詢部門中的戰略、創新和生命科學報告部門有關；主要是由於預期銷售額下降，積壓的不確定性增加，以及由於新冠肺炎疫情，這些報告部門提供的服務需求減少。這些費用本質上是非現金的，不影響我們的流動性或債務契約。有關費用的更多信息，請參閲下面的“關鍵會計政策”部分和我們的合併財務報表附註中的附註4“商譽和無形資產”。截至2020年3月31日，與戰略與創新報告單位相關的非現金商譽減值費用使報告單位的商譽餘額降至3750萬美元。截至2020年3月31日，與生命科學報告單位相關的非現金商譽減值費用將商譽餘額降至零。與我們的內部預測相比，我們的戰略和創新報告部門未來的任何業績大幅下降都可能導致另一項非現金商譽減值費用。在2020年第二季度和第三季度，我們沒有確定任何指標，使我們相信我們的任何報告單位的公允價值可能不會超過其賬面價值。我們將繼續評估未來期間的減值商譽。
營業收入(虧損)
2020年前9個月的營業收入減少了6140萬美元，虧損1620萬美元，而2019年前9個月的營業收入為4520萬美元。這一減少主要是由於2020年第一季度確認的與我們的業務諮詢部門相關的5980萬美元的非現金税前商譽減值費用，以及直接成本的增加，但被上文討論的銷售、一般和行政費用的減少部分抵消。請參閲下面的“關鍵會計政策”部分和附註4“商譽和
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有關非現金商譽減值費用的額外資料，請參閲我們合併財務報表附註內的“無形資產”。營業利潤率(定義為營業收入(虧損)佔收入的百分比)在截至2020年9月30日的9個月降至(2.5%)，而截至2019年9月30日的9個月的營業利潤率為7.0%。營業利潤率下降主要是由於商譽減值費用以及創收專業人員的工資和相關費用佔收入的百分比增加所致。營業利潤率的下降被銷售、一般和行政費用的減少部分抵消。
其他收入(費用)合計(淨額)
扣除利息收入後的利息支出從2019年前9個月的1320萬美元減少到2020年前9個月的750萬美元，這主要是由於我們的可轉換票據於2019年10月1日到期，但與去年同期相比，2020年前9個月我們信貸安排下的借款水平上升部分抵消了這一影響。有關我們的可轉換票據和信貸安排的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的註釋7“融資安排”。
其他收入方面，2020年前9個月淨收益為70萬美元，減少了210萬美元，而2019年前9個月的淨收益為280萬美元。其他收入總額淨額的下降主要是由於我們用於為遞延補償負債提供資金的投資的市值在2020年前9個月確認了100萬美元的收益，而2019年前9個月確認的收益為280萬美元。此外，其他收入，淨額包括2020年前9個月確認的20萬美元外幣交易損失，而2019年前9個月確認的外幣交易損失是無形的。
所得税費用(福利)
2020年3月27日，美國總統簽署了CARE法案，這是一項近2萬億美元的緊急經濟刺激方案，以應對新冠肺炎疫情，其中包括與淨運營虧損結轉期有關的所得税條款，以及對符合條件的改善性房產的税收折舊方法進行技術更正。由於在2020年第一季度頒佈了這項立法，我們記錄了80萬美元的税收優惠，這與重新計量部分應收所得税有關，這是因為我們能夠將2018年發生的聯邦淨營業虧損應用於上一年的收入，以便在結轉期間以更高的税率退款。
截至2020年9月30日的9個月，我們的有效税率為23.5%，因為我們確認了持續運營帶來的540萬美元的所得税收益，而持續運營造成的虧損為2300萬美元。23.5%的實際税率低於法定税率(包括州所得税)26.0%，主要是由於某些不可扣除的業務費用和2020年第一季度記錄的商譽減值費用中的不可扣除部分。這些不利項目部分被第一季度授予的基於股票的薪酬獎勵的離散税收優惠、某些聯邦税收抵免的積極影響以及由於2020年第一季度頒佈的CARE法案而重新衡量部分應收所得税的離散税收優惠所抵消。
截至2019年9月30日的9個月，我們的有效税率為20.8%，因為我們確認了持續運營的所得税支出730萬美元，持續運營的收入為3490萬美元。20.8%的有效税率比法定税率(包括州所得税)26.4%更優惠，這主要是因為2019年第三季度主要確認的與美國聯邦和外國返回撥備調整相關的離散税收優惠。此外，我們在2019年第三季度確認了一項與之前未確認的税收優惠相關的離散税收優惠，這是由於我們在2015年做出的將某些全資外國子公司視為美國聯邦所得税目的被忽視實體的訴訟時效到期所致。
有關所得税費用的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註中的附註12“所得税”。
持續經營淨收益(虧損)和每股收益(虧損)
在截至2020年9月30日的9個月裏，持續運營的淨收入減少了4520萬美元，持續運營的淨虧損為1760萬美元，而去年同期的持續運營淨收入為2760萬美元。這一減少主要是由於2020年第一季度確認的與我們的業務諮詢部門相關的5980萬美元的非現金税前商譽減值費用。由於持續運營淨收入的下降，2020年前9個月持續運營的稀釋每股虧損為0.81美元，而2019年前9個月的持續運營稀釋每股收益為1.23美元。非現金商譽減值費用對2020年前9個月持續運營的稀釋後每股收益產生了2.11美元的不利影響。
EBITDA和調整後的EBITDA
截至2020年9月30日的9個月，EBITDA減少了6580萬美元，從截至2019年9月30日的9個月的7280萬美元降至700萬美元。EBITDA的減少主要是由於2020年第一季度確認的非現金商譽減值費用5980萬美元，以及與2019年前九個月相比，我們創收專業人員2020年前九個月的工資和相關費用增加；部分抵消了銷售、一般和行政費用的減少，不包括我們2020年前九個月遞延補償負債的市值與上年同期相比的變化。
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調整後的EBITDA從2019年前9個月的7600萬美元減少到2020年前9個月的7010萬美元，減少了600萬美元。調整後EBITDA的減少主要是由於2020年前9個月我們的創收專業人員的工資和相關費用與2019年前9個月相比有所增加；與去年同期相比，2020年前9個月的銷售、一般和行政費用(不包括我們遞延補償負債的市值變化和與潛在收購評估相關的交易相關費用)的減少在很大程度上被抵消了。
調整後的持續經營淨收益和調整後每股收益
2020年前9個月，調整後的持續運營淨收入減少了590萬美元，降至3770萬美元，而2019年前9個月為4370萬美元。由於持續運營的調整後淨收入減少，2020年前9個月的持續運營調整後稀釋後每股收益為1.70美元，而2019年前9個月為1.95美元。
細分結果
醫療保健
營業收入
醫療保健部門的收入從2019年前9個月的2.956億美元下降到2020年前9個月的2.683億美元，降幅為9.2%，這主要是由於新冠肺炎疫情對該部門服務需求的負面影響，因為一些客户因疫情的不確定性而重新確定了某些項目的優先順序，並推遲了某些項目。
在截至2020年9月30日的9個月中，來自固定費用業務、計時和費用業務、基於績效的安排以及軟件支持、維護和訂閲安排的收入分別佔該部門收入的58.9%、16.2%、18.3%和6.6%，而去年同期分別佔該部門收入的63.9%、13.3%、17.0%和5.8%。2020年前9個月，基於績效的手續費收入為4900萬美元，而2019年前9個月為5010萬美元。根據我們客户的風險分擔偏好和我們提供的服務組合，所賺取的績效費用水平可能會有所不同。
在總收入減少的2730萬美元中，1780萬美元歸因於我們的全職付費顧問收入的減少，950萬美元歸因於我們的全職相當於全職顧問的收入的減少。我們全職付費顧問收入的減少反映了顧問使用率的下降，但與去年同期相比，2020年前9個月全職付費顧問的平均數量和平均賬單費率的增加部分抵消了這一下降。全職當量收入的減少反映了每名全職當量收入的減少，但與去年同期相比，2020年前9個月全職當量收入的平均數量有所增加，部分抵消了這一下降。
營業收入
截至2020年9月30日的9個月，醫療保健部門的營業收入減少了2320萬美元，降幅為24.7%，從截至2019年9月30日的9,410萬美元降至7,080萬美元。醫療保健部門的營業利潤率從去年同期的31.8%下降到2020年前9個月的26.4%。這一部門營業利潤率的下降主要是由於我們創收專業人員的工資和相關費用以及技術費用的增加；部分被我們創收專業人員的績效獎金支出、承包商費用以及產品和活動成本佔收入的百分比的下降所抵消。
業務諮詢
營業收入
2020年前9個月，業務諮詢部門的收入從2019年前9個月的1.836億美元增加到2.014億美元，增幅為1780萬美元，增幅為9.7%，這主要是由於對我們基於雲的技術和分析解決方案以及為轉型中組織提供的重組和資本諮詢解決方案的需求增強。
2020年前9個月，固定費用合約、計時收費合約、基於績效的安排以及軟件支持、維護和訂閲安排的收入分別佔該部門收入的36.5%、58.8%、2.9%和1.8%，而去年同期分別佔該部門收入的39.6%、56.8%、1.5%和2.1%。2020年前9個月的績效手續費收入為590萬美元，而2019年前9個月為280萬美元。根據我們客户的喜好和我們提供的服務組合，我們賺取的績效費用水平可能會有所不同。
在總收入增加的1780萬美元中，1430萬美元歸因於我們的全職付費顧問產生的收入，350萬美元歸因於我們的全職相當於全職顧問的收入。我們全職付費顧問收入的增長主要是由於與去年同期相比，2020年前9個月全職付費顧問的平均數量和平均計費費率的增加。我們的全職當量收入的增長是由於承包商使用量的增加；這反映了全職當量平均人數的增加，但與去年同期相比，2020年前9個月每全職當量收入的下降部分抵消了這一增長。
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營業收入
截至2020年9月30日的9個月，業務諮詢部門的營業收入增加了430萬美元，增幅為13.1%，從截至2019年9月30日的9個月的3300萬美元增至3730萬美元。2020年前9個月，業務諮詢部門的營業利潤率從去年同期的18.0%增加到18.5%。這一部門營業利潤率的增長主要是由於促銷和營銷費用的減少，收入的增長超過了我們創收專業人員的工資和相關費用的增長，以及我們創收專業人員的簽約、留用和其他獎金支出以及業務管理和會議費用的減少。這一部門營業利潤率的增長被我們創收專業人員的績效獎金支出、承包商費用、創收專業人員的基於股份的薪酬支出和重組費用的增加部分抵消了，所有這些費用都佔收入的百分比。2020年前9個月記錄的重組費用與終止第三方顧問協議有關。
與業務諮詢分部內的戰略和創新及生命科學報告單元相關的非現金商譽減值費用(上文在綜合業績中討論)不會在分部層面分配，因為相關商譽資產反映了我們在該分部的公司投資。我們在評估部門業績時不包括商譽減值費用的影響。有關商譽減值費用和商譽餘額的更多信息，請參閲下面的“關鍵會計政策”部分和我們綜合財務報表附註中的附註4“商譽和無形資產”。
教育
營業收入
2020年前9個月，教育部門收入增長1080萬美元，增幅6.5%，從1.653億美元增至1.76億美元。收入的增長主要與2020年上半年我們基於雲的技術和分析解決方案以及戰略和研究諮詢解決方案的增加有關，但被新冠肺炎疫情對我們內部技術諮詢解決方案需求的負面影響部分抵消。
在截至2020年9月30日的9個月中，來自固定費用業務、計時和費用業務、基於績效的安排以及軟件支持、維護和訂閲安排的收入分別佔該部門收入的20.2%、70.1%、0.4%和9.3%。固定費用業務、計時和費用業務以及軟件支持、維護和訂閲安排的收入分別佔該部門去年同期收入的22.9%、69.1%和8.0%。
在總收入1080萬美元的增長中，650萬美元歸因於我們的全職付費顧問產生的收入，430萬美元歸因於我們的全職相當於全職顧問產生的收入。我們全職付費顧問收入的增長反映了全職付費顧問平均數量的增加，但與去年同期相比，2020年前9個月的顧問使用率和平均賬單費率的下降部分抵消了這一增長。全職付費顧問平均人數的增加主要與新冠肺炎大流行之前的招聘有關。來自全職同等職位的收入增加主要是由於承包商和項目顧問的使用增加以及軟件訂閲和數據託管收入的增加；這反映了全職同等職位的平均數量增加，但與去年同期相比，2020年前9個月每名全職同等職位的收入有所下降，這部分抵消了這一增加的影響。這一增長主要是由於增加了對承包商和項目顧問的使用，以及軟件訂閲和數據託管收入的增加；反映了全職同等職位的平均數量增加，但與去年同期相比，每名全職同等職位的收入有所下降。
營業收入
截至2020年9月30日的9個月，教育部門的營業收入減少了140萬美元，降幅為3.3%，從截至2019年9月30日的9個月的4320萬美元降至4180萬美元。教育部門的營業利潤率從去年同期的26.2%下降到2020年前九個月的23.7%。這一部門營業利潤率的下降主要是由於我們創收專業人員的工資和相關費用、技術費用和承包商費用的增加，所有這些都以收入的百分比計算；部分抵消了我們創收專業人員的促銷和營銷費用以及績效獎金支出的減少。
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流動性和資本資源
截至2020年9月30日，現金和現金等價物增加了6,310萬美元，從2019年12月31日的1,160萬美元增加到7,470萬美元。截至2020年9月30日，我們的主要流動性來源是手頭現金、我們美國業務的現金流，以及我們信貸安排下可用的借款能力。
 截至9個月
九月三十日，
現金流(千)：20202019
經營活動提供的淨現金$77,985 $51,745 
投資活動所用現金淨額(28,388)(24,420)
融資活動提供(用於)的現金淨額13,517 (11,060)
匯率變動對現金的影響27 38 
現金及現金等價物淨增加情況$63,141 $16,303 
經營活動
截至2020年9月30日的9個月，運營活動提供的淨現金總額為7800萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為5170萬美元。我們的營業資產和負債主要包括已開票和未開票服務的應收賬款、應付賬款和應計費用、應計工資和相關福利以及遞延收入。我們提供的服務量、相關賬單和收取這些賬單的時間，以及我們向員工支付的應付賬款和工資、獎金和相關福利，都會影響這些賬户餘額。
與上年同期相比，2020年前9個月經營活動提供的現金增加，主要是由於現金收入增加，與2019年前9個月相比，2020年前9個月的銷售、一般和行政費用減少；以及根據CARE法案的規定，推遲了僱主部分的社會保障税。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月支付給員工的工資和相關福利增加，以及與2019年第一季度相比，2020年第一季度支付的年度績效獎金金額增加，部分抵消了經營活動提供的現金增加。
投資活動
截至2020年和2019年9月30日的9個月，投資活動中使用的淨現金分別為2,840萬美元和2,440萬美元。
2020年前9個月的現金使用主要包括1300萬美元用於購買Shorelight Holdings，LLC的額外可轉換債務投資；680萬美元用於與內部開發軟件相關的付款；570萬美元用於購買財產和設備，主要用於購買某些辦公空間和計算機及相關設備的租賃改善和傢俱；以及200萬美元用於為我們的遞延補償計劃提供資金的人壽保險。
2019年前9個月的現金使用主要包括1000萬美元用於購買財產和設備，主要用於購買計算機和相關設備，以及改善某些地點新辦公空間的租賃狀況；750萬美元用於與內部開發軟件相關的付款；440萬美元用於為我們的遞延賠償計劃提供資金的人壽保險單；以及250萬美元用於在2019年第三季度購買一家企業。
為了在新冠肺炎疫情期間支持我們的流動性，我們採取了積極措施增加手頭可用現金，包括減少可自由支配的資本支出。因此，截至2020年9月30日，我們估計2020年用於購買軟件開發和財產和設備的現金總額約為1600萬至2000萬美元。這些採購將主要包括軟件開發成本、支持我們公司基礎設施的信息技術相關設備，以及某些辦公地點的租賃改善。
籌資活動
截至2020年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金為1350萬美元。在2020年前9個月，我們借入了2.83億美元，全部是在2020年第一季度，包括2020年3月的1.25億美元，用於在新冠肺炎疫情造成的不確定時期維持過剩現金和支持流動性，以及為我們的年度績效獎金支付提供資金。在2020年前9個月，我們償還了2.404億美元的借款，其中包括2020年第二季度和第三季度的2.0億美元，這是因為我們有能力保持充足的運營現金流，並提高了獲得資本資源的透明度。此外，根據我們的股票回購計劃，我們回購和註銷了2090萬美元的普通股，定義如下，並解決了截至2019年12月31日應計的120萬美元的股票回購。
截至2019年9月30日的9個月，用於融資活動的淨現金為1110萬美元。於二零一九年首九個月內，我們向若干業務收購的賣方支付1,000萬元，以根據相關條款達致指定的財務業績目標。
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購買協議。在支付的1000萬美元總額中，470萬美元被歸類為融資活動的現金流出，代表截至收購日記錄的或有對價負債的公允價值為止的支付金額。其餘的530萬美元被歸類為經營活動的現金流出。2019年前9個月，我們在信貸安排下借入1.055億美元，主要用於支付年度績效獎金，並償還了1.059億美元的借款。
股票回購計劃
截至2020年9月30日，我們有一個股票回購計劃，允許我們在2020年10月31日之前回購最多1.25億美元的普通股(“股票回購計劃”)。2020年第一季度，我們以2090萬美元回購和註銷了313,998股票。此外，在2020年第一季度，我們以120萬美元的價格回購了截至2019年12月31日應計的18,000股股票。2020年第二季度和第三季度沒有回購股票。截至2020年9月30日，可用於股票回購的資金不到10萬美元。股票回購計劃於2020年10月31日到期。
融資安排
截至2020年9月30日，我們的高級擔保信貸安排下有2.48億美元未償還，本票下有350萬美元未償還，如下所述。
高級擔保信貸安排
本公司擁有6億美元的優先擔保循環信貸安排，受日期為2015年3月31日的第二份修訂和重新簽署的信貸協議(經修訂和修改的“修訂信貸協議”)條款的約束，該協議將於2024年9月27日到期並全額支付。經修訂信貸協議提供增加循環信貸融資或設立總額高達1.5億美元定期貸款融資的選擇，惟須視乎慣常條件及任何承諾將會增加的貸款人的批准而定，導致經修訂信貸協議的最高可用本金金額為7.5億美元。經修訂的信貸協議下的借款可用於營運資金、資本支出、收購業務、股份回購和一般公司用途。
借款費用及利息根據我們的綜合槓桿率(定義見修訂信貸協議)而有所不同。根據我們的選擇，根據經修訂的信貸協議，借款將按一個、兩個月、三個月或六個月期倫敦銀行同業拆借利率或替代基準利率計息，每種情況下均加適用的保證金。根據我們當時的綜合槓桿率，適用的保證金將根據我們當時的綜合槓桿率，在倫敦銀行同業拆借利率的情況下，在每年1.125釐至1.875釐之間浮動，或在基本利率貸款的情況下，每年在0.125釐至0.875釐之間浮動。
根據修訂的信貸協議借入的金額可隨時預付，無需支付保險費或罰款。在某些情況下，我們需要預付修改後的信貸協議下的未償還金額。此外，我們有權在任何時候永久減少或終止根據修訂的信貸協議提供的承諾的未使用部分。
經修訂信貸協議載有慣常及慣常的陳述及保證；正面及負面契諾，包括對留置權、投資、額外負債及受限制付款的限制；以及兩個季度財務契諾，詳情如下：(I)最高綜合槓桿率(定義為債務與綜合EBITDA的比率)為3.75至1.00；然而，在發生某些交易時，最高準許綜合槓桿率將增至4.00至1.00，及(Ii)最低綜合利息覆蓋比率(定義為綜合EBITDA與利息的比率)為3.50至1.00。(I)最高綜合槓桿率(定義為綜合EBITDA與利息的比率)如下：(I)最高綜合槓桿率(定義為債務與綜合EBITDA的比率)為3.75至1.00；及(Ii)最低綜合利息覆蓋比率(定義為綜合EBITDA與利息的比率)為3.50至1.00。就財務契約而言，綜合EBITDA按持續經營基準計算，幷包括根據經修訂信貸協議重新加上非現金商譽減值費用、基於股份的補償成本、若干非現金重組費用、收購業務的備考歷史EBITDA及其他指定項目的調整。就綜合槓桿率而言，總債務是以毛為基礎的，不會從我們的現金餘額中扣除。在2020年9月30日和2019年12月31日，我們遵守了這些金融公約。截至2020年9月30日，我們的綜合槓桿率為2.09至1.00，而截至2019年12月31日的綜合槓桿率為1.64至1.00。截至2020年9月30日，我們的綜合利息覆蓋率為13.19%至1.00，而截至2019年12月31日為15.29%至1.00。截至2019年9月30日，我們的綜合槓桿率與2019年12月31日相比有所上升，原因是修訂後的信貸協議下的借款增加，以在新冠肺炎疫情造成的不確定時期保持過剩現金和支持流動性，併為我們2020年第一季度的年度績效獎金支付提供資金。作為這些借款的結果, 截至2020年9月30日，現金和現金等價物增加了6,310萬美元，從2019年12月31日的1,160萬美元增加到7,470萬美元。
修訂後的信貸協議包含限制性支付條款，包括對我們可能支付的股息金額的潛在限制。根據經修訂信貸協議的條款，若吾等的綜合槓桿率大於3.25，吾等可支付的股息及其他限制性付款(定義見經修訂信貸協議)最高限額為2,500萬美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，修訂信貸協議下的未償還本金借款總額分別為2.48億美元和2.05億美元。該等借款於2020年9月30日的加權平均利率為2.5%，於2019年12月31日的加權平均利率為3.0%，包括綜合財務報表附註內附註9“衍生工具及對衝活動”所述利率掉期的影響。循環信貸安排項下的借款能力，會因“循環信貸安排”項下任何未償還借款而減少。
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循環信貸安排和未償還信用證。截至2020年9月30日，我們的未償還信用證總額為170萬美元，主要用作我們辦公設施的保證金。截至2020年9月30日，循環信貸安排下的未使用借款能力為3.503億美元。
2024年到期的本票
2017年6月30日，在購買與收購Innosight相關的飛機時，我們從飛機賣家那裏假設了一張未償還本金餘額為510萬美元的本票。期票的本金餘額須按計劃每月支付本金，直至2024年3月1日到期日，屆時將到期最終付款150萬美元，外加任何應計和未支付的利息。根據本票條款，我們將按一個月期倫敦銀行同業拆息加1.97%的年利率支付未償還本金的利息。本票項下的債務是根據與美國銀行租賃資本有限責任公司簽訂的貸款和飛機擔保協議進行擔保的，該協議授予貸款人對飛機的優先擔保權益。截至2020年9月30日，該期票的未償還本金金額為350萬美元，飛機的賬面金額為460萬美元。截至2019年12月31日，該期票的未償還本金金額為390萬美元，飛機的賬面金額為510萬美元。
詳情見綜合財務報表附註內附註7“融資安排”。
未來的融資需求
我們目前的主要融資需求是支持我們在新冠肺炎疫情期間的運營。這場大流行在經濟中造成了巨大的波動性和不確定性，這可能會限制我們獲得資本資源的機會，並可能增加我們的借貸成本。為了在大流行期間支持我們的流動性，我們採取了積極措施增加手頭可用現金，包括但不限於2020年第一季度在我們的高級擔保信貸安排下借款，並減少可自由支配的運營和資本支出。為了進一步支持我們的流動性，我們選擇從2020年4月開始推遲繳存我們僱主部分的社會保障税，直到年底，我們預計將根據CARE法案的規定，在2021年第四季度和2022年第四季度等額支付。我們的長期融資需求一直是為我們的增長提供資金。我們的增長戰略是擴大我們的服務產品，這可能需要投資於新員工、收購互補業務、可能向其他地理區域擴張，以及相關的資本支出。我們相信，我們的內部產生的流動性，加上我們的可用現金，以及我們循環信貸安排下的可用借款能力，將足以支持我們目前的融資需求和長期增長戰略。如有需要，我們將來能否獲得額外融資，將視乎多個因素，包括我們未來的盈利能力、應收賬款和未開賬單服務的質素、債務和股本的相對水平，以及信貸市場的整體狀況。
合同義務
關於我們根據合同義務今後付款的承諾摘要，見項目7。截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--合同義務》。截至2020年9月30日，我們高級擔保信貸安排下的未償還借款總額為$248.02019年12月31日為2.05億美元。有關截至2020年9月30日我們的未償還借款的更多信息，請參閲上面的“流動性和資本資源”一節和我們的合併財務報表附註7“融資安排”。自2019年12月31日以來，我們的合同義務沒有其他實質性變化。
表外安排
我們不參與任何實質性的表外安排。
關鍵會計政策
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，這些報表是根據公認會計準則編制的。我們定期審查我們的財務報告和披露做法以及會計政策，以確保我們的財務報告和披露提供與當前經濟和商業環境相關的準確信息。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出評估、估計和假設，這些評估、估計和假設影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。關鍵會計政策是指我們認為最複雜或最主觀的衡量標準，並最有可能影響我們的財務狀況和經營業績的政策。雖然所有關於會計政策的決定都很重要，但我們認為有五項會計政策可以被認為是關鍵的：收入確認、可疑賬户和未開賬單服務的撥備、企業合併、商譽和其他無形資產的賬面價值以及所得税會計。關於這些關鍵會計政策的詳細討論，見項目7。我們截至2019年12月31日的Form 10-K年報中的《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--關鍵會計政策》。以下是我們關於商譽和其他無形資產賬面價值的關鍵會計政策的更新。2020年前9個月，我們的其他關鍵會計政策沒有實質性變化。
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商譽和其他無形資產的賬面價值
2020年第一季度商譽減值分析
2020年第一季度，冠狀病毒(新冠肺炎)在全球範圍內蔓延，給全球經濟帶來了重大的波動性、不確定性和擾亂。我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務各個方面的影響，包括我們預計它將如何繼續對我們的客户、員工和業務合作伙伴產生負面影響。雖然新冠肺炎疫情沒有對我們2020年第一季度的綜合收入產生重大影響，但我們預計它將對銷售產生不利影響，增加積壓的不確定性，並對2020年全年業績產生負面影響。在我們的業務諮詢部門中，我們的戰略、創新和生命科學報告部門提供的服務側重於為健康、資本充足的公司提供戰略解決方案，以確定新的增長機會，我們的客户可能認為這些機會在性質上更具自由裁量性，這些實踐中的項目持續時間通常是短期的。因此，由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性，我們對這兩家報告單位的近期業績持謹慎態度。根據我們的內部預測和我們截至2020年3月31日的季度財務報表的編制，並考慮到新冠肺炎疫情導致的預期需求減少，我們認為這兩個報告單位的公允價值不再超過其賬面價值，並於2020年3月31日對這兩個報告單位進行了中期減值測試。
根據下文所述戰略及創新與生命科學報告單位的估計公允價值，我們於2020年第一季度分別錄得非現金税前商譽減值費用4,990萬美元及990萬美元。與戰略和創新報告部門相關的4990萬美元非現金税前費用使報告部門的商譽餘額減少到3750萬美元。與生命科學報告單位相關的990萬美元非現金税前費用使報告單位的商譽餘額降至零。
我們的商譽減值測試是通過將戰略與創新與生命科學報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行比較，並就賬面價值超過公允價值的金額確認減值費用來進行的。為了估計每個報告單位的公允價值，我們採用了收益法和市場法相結合的方法，權重各佔一半。
在收益法中，我們使用了貼現現金流分析，其中包括估計每個報告單位將產生的預期税後現金流量，然後將這些現金流量貼現到現值，以反映與每個報告單位相關的風險和貨幣的時間價值。這種方法需要使用重要的估計和假設，包括對未來現金流、市場狀況和反映未來現金流固有風險的貼現率的長期預測。在估計未來現金流時，我們依賴於內部產生的七年預測。在七年預測之後的一段時間內，我們假設戰略和創新與生命科學報告部門的長期年收入增長率均為3.0%，長期EBITDA利潤率分別為24.8%和6.7%。我們的預測是基於歷史經驗、目前的積壓、預期的市場需求和其他行業信息。我們的貼現現金流分析假設戰略、創新和生命科學報告部門的加權平均資本成本貼現率分別為16.0%和10.5%。
在市場法中，我們使用了指導性公司法，這涉及到根據指導性上市公司的運營數據計算估值倍數。從指導性公司得出的倍數提供了一個指標，表明市場上知識淵博的投資者願意為一家公司支付多少錢。這些倍數是根據戰略和創新及生命科學報告單位相對於選定的指導公司的具體特點進行評估和調整的，並應用於報告單位的運營數據，以得出價值指示。戰略和創新與生命科學報告單位的估值使用的收入倍數範圍分別為1.20倍至1.70倍和0.30倍至0.40倍。
確定任何報告單位的公允價值都需要我們做出重大判斷、估計和假設。雖然我們相信我們估值方法背後的估計和假設是合理的，但這些估計和假設可能會對是否確認非現金減值費用以及任何此類費用的大小產生重大影響。減值分析的結果是截至某個時間點的結果。不能保證我們報告單位的實際未來收益或現金流將與我們的預測一致。我們將繼續監測我們假設的任何變化，並將在未來期間評估被認為有必要的商譽。與我們的內部預測相比，我們業務的任何重大下降都可能導致額外的非現金商譽減值費用，這可能是實質性的。
在對戰略、創新和生命科學報告部門進行商譽減值測試的同時，我們評估了是否存在任何指標，使我們相信我們的醫療、教育和商業諮詢報告部門的公允價值可能不會超過其賬面價值。根據我們的內部預測，考慮新冠肺炎疫情對這些報告單位的影響，以及回顧這些報告單位在最近一次商譽減值量化分析中的公允價值超過其賬面價值的金額，我們沒有發現任何指標使我們相信這些報告單位的公允價值可能不會超過截至2020年3月31日的賬面價值。此外，在2020年第二季度和第三季度，我們沒有確定任何指標，使我們相信我們任何報告單位的公允價值可能不會超過其賬面價值。我們將監測我們假設的任何變化，並將在未來期間評估被認為有理由的商譽。
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截至2020年9月30日，我們每個報告單位的商譽賬面價值如下(以千為單位)：
報告股賬面價值
商譽的價值
醫療保健$428,729 
教育104,384 
業務諮詢16,094 
戰略與創新37,523 
生命科學— 
企業解決方案和分析— 
總計$586,730 
無形資產是指購買的資產，缺乏實物，但可以與商譽區分開來。截至2020年9月30日，我們的無形資產(扣除累計攤銷後)總計2230萬美元，主要包括客户關係、商號、技術和軟件、競業禁止協議以及客户合同，所有這些都是通過業務合併獲得的。每當事件或環境變化顯示無形資產的賬面金額可能無法收回時，我們就評估無形資產的減值。就戰略及創新及生命科學報告單位於二零二零年第一季進行的商譽減值測試(導致非現金商譽減值費用)，吾等對分配給戰略及創新及生命科學報告單位資產組別的長期資產進行減值測試。根據執行的減值測試，我們得出結論，截至2020年3月31日，分配給資產組的長期資產沒有減值。我們沒有確定任何指標，使我們認為截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日，分配給我們其他資產組的長期資產的賬面價值可能無法收回。
新會計公告
有關新會計公告的信息，請參閲合併財務報表附註中的附註3“新會計公告”。
後續事件

收購ForceIQ，Inc.
2020年10月15日，我們達成協議，收購Salesforce Industries合作伙伴ForceIQ，Inc.(“ForceIQ”)，該合作伙伴專注於幫助客户推動由雲驅動的大規模數字化轉型和創新。此次收購擴大了我們在業務諮詢細分市場中基於雲的技術產品。從2020年11月1日起，ForceIQ的運營結果將包括在業務諮詢部分。收購ForceIQ對我們的合併財務報表並不重要。
2020年第四季度重組計劃
2020年10月29日，我們宣佈了降低運營成本的重組計劃，以應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響。重組計劃規定減少勞動力和租賃的辦公空間，預計這將導致初始重組費用約為1550萬美元至1950萬美元，年化節省約2300萬美元至2700萬美元。我們預計與重組行動相關的收入不會受到實質性影響。
裁員影響到所有細分市場和公司運營的大約145名員工。我們預計裁員將在2020年第四季度末基本完成，預計與員工遣散費和福利的現金支付相關的重組費用估計在350萬至450萬美元之間。
租賃辦公空間的減少預計將導致估計的非現金重組費用在大約1200萬美元至1500萬美元之間，包括經營租賃使用權資產和租賃改進減值費用以及其他固定資產的加速折舊。與租賃辦公面積減少相關的非現金重組費用預計將主要在2020年第四季度入賬。與租賃辦公空間相關的未來現金支出預計將持續到2029年。辦公空間削減的確切金額和時間，以及相關的付款和費用，取決於許多因素，包括我們終止或修改現有租賃合同和/或就退出的空間簽訂轉租協議以降低未來現金支出的能力。
此外，在2020年第四季度，我們宣佈打算剝離我們的生命科學藥物安全業務，這是一項總部位於英國的業務，是我們商業諮詢部門生命科學報告部門的一部分。在截至2020年9月30日的9個月裏，這種做法產生了190萬美元的收入，對我們的合併財務報表並不重要。我們預計資產剝離將在2020年第四季度完成。
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我們相信，這些措施將使交付能力與預期需求更好地保持一致，並在持續中斷的情況下加強我們的財務狀況，為我們的業務增長創造基礎。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨的市場風險主要來自利率的變化和我們投資的市值的變化。
市場風險和利率風險
在我們的銀行信貸安排下，我們有與借款相關的利率變化的風險敞口，這種貸款的利率與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或另一種基準利率掛鈎，由我們選擇。截至2020年9月30日，我們在信貸安排下的未償還借款總額為2.48億美元，加權平均利率為2.5%，包括下文描述的利率掉期的影響。假設利率變化100個基點，將對我們的税前收入產生50萬美元的年化影響，包括2020年9月30日未償還利率掉期的影響。截至2019年12月31日，我們在信貸安排下的未償還借款總額為2.05億美元，加權平均利率為3.0%，包括2019年12月31日未償還利率互換的影響。假設利率變化100個基點，將對我們的税前收入產生160萬美元的年化影響，包括利率互換的影響。
2017年6月22日，我們簽訂了一項遠期利率互換協議，自2017年8月31日起生效，至2022年8月31日止，名義金額為5000萬美元。我們加入這種衍生工具是為了對衝我們可變利率借款的利率風險。根據利率互換協議的條款，我們從交易對手收取以一個月期倫敦銀行同業拆借利率為基礎的名義金額的利息，並向交易對手支付1.900%的固定利率。
2020年1月30日，我們簽訂了2019年12月31日至2024年12月31日止的遠期利率互換協議，名義金額為5,000萬美元。我們加入這一衍生工具是為了進一步對衝我們可變利率借款的利率風險。根據利率互換協議的條款，我們從交易對手收取以一個月倫敦銀行同業拆借利率為基礎的名義金額的利息，並向交易對手支付1.500%的固定利率。
2020年3月16日，我們簽訂了一項遠期利率互換協議，從2020年2月28日起生效，至2025年2月28日結束，名義金額為1.00億美元。我們加入這一衍生工具是為了進一步對衝我們可變利率借款的利率風險。根據利率互換協議的條款，我們從交易對手收取以一個月倫敦銀行同業拆借利率為基礎的名義金額的利息，並向交易對手支付0.885%的固定利率。
我們還面臨與2017年6月30日假設的與我們購買飛機相關的本票相關的利率變化的風險敞口，該票據的浮動利率與LIBOR掛鈎。截至2020年9月30日，該期票的未償還本金金額為350萬美元，利率為2.1%。假設利率變化100個基點，不會對我們的税前收入產生實質性影響。截至2019年12月31日，該期票的未償還本金金額為390萬美元，利率為3.7%。假設2019年12月31日利率變化100個基點，不會對我們的税前收入產生實質性影響。
我們不會將衍生工具用於交易或其他投機目的。我們不時地將多餘的現金投資於短期有價證券。這些投資主要由隔夜清掃賬户組成。由於這些投資的到期日較短，我們得出的結論是，我們沒有重大的市場風險敞口。
我們以1.69%可轉換債券的形式投資於Shorelight Holdings，LLC，這是一傢俬人持股公司，我們將其視為可供出售的債務證券。因此，投資按公允價值計價，未實現的持股收益和虧損不包括在收益中，並在其他全面收益中報告。截至2020年9月30日，投資的公允價值為6,110萬美元，總成本基礎為4,090萬美元。於2019年12月31日，投資的公允價值為4950萬美元，總成本基礎為2790萬美元。
我們有一項對私人持股公司Medical ally Home Group，Inc.的優先股投資，我們將其視為股權證券，沒有使用計量替代方案隨時可以確定的公允價值。因此，投資按成本減去減值(如有)，加上或減去相同或類似投資因有序交易中可見的價格變動而產生的變動而計入。由於可觀察到的價格變化而導致的任何未實現的持股損益都記錄在我們的綜合營業報表中。截至2020年9月30日，這筆投資的賬面價值為500萬美元。在我們購買之後，我們的投資沒有任何減值，也沒有任何明顯的價格變化。有關我們在Shorellight Holdings，LLC和Medical Home Group，Inc.的長期投資的詳細信息，請參閲附註10“金融工具的公允價值”。
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第四項。控制和程序。
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在本公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2020年9月30日我們的披露控制和程序(該術語在修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年9月30日，我們的披露控制和程序在及時記錄、處理、彙總和報告我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息方面是有效的，並且該等信息會被積累並在適當情況下傳達給管理層，以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(該術語在外匯法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。
第II部分-其他資料 
第(1)項。法律訴訟。
本項目所需資料以引用方式併入本季度報告第I部分表10-Q第1項中的附註13“承諾、或有事項和擔保”。
我們不時涉及法律程序，以及在日常業務過程中出現的訴訟。截至本季度報告Form 10-Q的日期，我們沒有參與任何訴訟或法律程序，管理層目前認為這些訴訟或法律程序可能會對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而，由於法律訴訟固有的風險和不確定性，實際結果可能與目前的預期結果不同。


項目71A。風險因素。
以下信息更新了我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“2019年年報”)第1部分第1A項“風險因素”中披露的信息，該報告於2020年2月26日提交給美國證券交易委員會(SEC)。
我們的經營成果已經受到不利影響，未來可能會受到冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的實質性不利影響。
冠狀病毒(新冠肺炎)在全球範圍內的傳播給全球經濟帶來了巨大的波動性、不確定性和擾亂。這場大流行正在產生不利影響，未來可能會對我們的業務、運營和財務業績產生實質性的不利影響。新冠肺炎疫情對我們的業務、運營和財務業績的影響程度將取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素，包括：
•大流行的嚴重性；
•為新冠肺炎開發和分發有效疫苗或治療的時機；
•政府、企業和個人已經並將繼續採取的應對大流行的行動，包括隔離、社會疏遠和其他為防止新冠肺炎傳播而採取的風險緩解措施；
•對我們的客户和客户對我們的服務和解決方案的需求的影響，包括對醫療保健和高等教育行業的影響，這兩個行業是我們業務的重要重點領域；
•我們員工的健康和福利，包括我們的高級管理團隊、業務負責人和董事總經理，以及如果他們與新冠肺炎簽約，他們持續服務客户和管理運營的能力；
•對我們的主要第三方供應商的影響；
•對所投資企業的影響；
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•我們有能力銷售和提供我們的服務和解決方案，並保持適當的利用率水平，包括由於旅行限制、原地避難所和檢疫命令以及在家工作的人員；
•客户為我們的服務和解決方案付費的能力；
•互聯網和相關係統的任何中斷，這可能會影響我們遠程提供服務和解決方案的能力，並增加對尋求中斷運營的黑客或第三方的脆弱性；以及
•任何關閉我們客户辦公室和設施的行為。
此外，在某些情況下，客户已經放慢了決策速度，推遲了計劃的工作，或者正在尋求縮小當前合約的範圍，或者終止現有的協議，這可能會繼續下去。任何這些事件都可能導致或導致我們2019年年報中列舉的風險和不確定因素，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或股價產生重大不利影響。
我們的商譽和其他無形資產佔我們總資產的很大一部分，如果我們的一個或多個報告單位的業績低於我們的預期，我們可能需要確認這些資產的非現金減值費用。
我們的總資產反映了大量的無形資產，主要是商譽。截至2019年12月31日左右，商譽和其他無形資產總計6.783億美元，佔我們總資產的61%。在2020年第一季度，我們產生了總計5980萬美元的非現金税前商譽減值費用，這些費用與我們業務諮詢部門中的戰略、創新和生命科學報告部門有關，如下所述。截至2020年9月30日，商譽和其他無形資產總計6.09億美元，佔我們截至2020年9月30日總資產的56%。商譽來自我們的收購，代表轉讓的對價公允價值超過所收購淨資產的公允價值。我們每年在報告單位層面測試商譽減值，並在任何事件或情況使減值可能發生的可能性較大時測試商譽減值。
2020年第一季度，冠狀病毒(新冠肺炎)在全球範圍內蔓延，給全球經濟帶來了重大的波動性、不確定性和擾亂。我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務各個方面的影響，包括我們預計它將如何繼續對我們的客户、員工和業務合作伙伴產生負面影響。雖然新冠肺炎疫情沒有對我們2020年第一季度的綜合收入產生重大影響，但我們預計它將對銷售產生不利影響，增加積壓的不確定性，並對2020年全年業績產生負面影響。在我們的業務諮詢部門中，我們的戰略、創新和生命科學報告部門提供的服務側重於為健康、資本充足的公司提供戰略解決方案，以確定新的增長機會，我們的客户可能認為這些機會在性質上更具自由裁量性，這些實踐中的項目持續時間通常是短期的。因此，由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性，我們對這兩家報告單位的近期業績持謹慎態度。根據我們的內部預測和我們截至2020年3月31日的季度財務報表的編制，並考慮到新冠肺炎疫情導致的預期需求減少，我們認為這兩個報告單位的公允價值不再超過其賬面價值，並於2020年3月31日對這兩個報告單位進行了中期減值測試。
根據戰略及創新與生命科學報告單位的估計公允價值，我們於2020年第一季度分別錄得非現金税前商譽減值費用4,990萬美元及990萬美元。與戰略和創新報告部門相關的4990萬美元非現金税前費用使報告部門的商譽餘額減少到3750萬美元。與生命科學報告單位相關的990萬美元非現金税前費用使報告單位的商譽餘額降至零。
確定任何報告單位的公允價值都需要我們做出重大判斷、估計和假設。雖然我們相信我們估值方法背後的估計和假設是合理的，但這些估計和假設可能會對是否確認非現金減值費用以及任何此類費用的大小產生重大影響。減值分析的結果是截至某個時間點的結果。不能保證我們報告單位的實際未來收益或現金流將與我們的預測一致。我們繼續監測我們假設的任何變化，並將在未來期間評估被認為有理由的商譽。我們業務的任何重大下降都可能導致額外的非現金商譽減值費用或與我們其他無形資產相關的減值費用，這可能是實質性的。
請參閲第I部分-項目2中的“關鍵會計政策”。綜合財務報表附註中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和附註4“商譽和無形資產”，用於進一步討論我們在2020年進行的商譽、無形資產和減值測試。
第二項。未登記的股權證券的銷售和收益的使用。
我們的股權參與計劃、2012年綜合激勵計劃和被2012年綜合激勵計劃取代的2004年綜合股票計劃，允許在授予限制性股票獎勵時將普通股淨額計入普通股，以滿足個人預扣税款的要求。在截至2020年9月30日的季度裏，由於此類預扣税款，我們重新收購了12,468股普通股，加權平均公平市值為46.49美元。
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目錄



我們有一個股票回購計劃，允許我們在2020年10月31日之前回購最多1.25億美元的普通股(“股票回購計劃”)，截至2020年9月30日，可用於股票回購的金額不到10萬美元。股票回購計劃於2020年10月31日到期。
下表提供了我們在截至2020年9月30日的季度內購買普通股的相關信息。
期間
購買的股份總數(1)
平均價格
每股支付1美元		總數量：
購買了股份
作為公開討論的一部分
已宣佈的計劃
或程序
美元相當於中國股票的價值
那可能還會是
根據
計劃或計劃(2)
2020年7月1日-2020年7月31日3,106 $44.25 — $43,572 
2020年8月1日-2020年8月31日8,705 $47.66 — $43,572 
2020年9月1日-2020年9月30日657 $41.57 — $43,572 
總計12,468 $46.49 — 
(1)每個期間回購的股票數量代表滿足員工預扣税金要求的股票。這些股份不會減少股份回購計劃下的回購權限。
(2)截至期末。
第三項。高級證券違約。
沒有。
第四項。煤礦安全信息披露。
不適用。
第五項。其他信息。
沒有。
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目錄



項目6.展品。
(A)以下證物作為本季度報告的一部分提交給10-Q表格。 
    通過引用併入本文
陳列品
數		展品説明歸檔
特此聲明		陳設
特此聲明		形式期間
收尾		陳列品歸檔
日期
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的證明。
X
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的證明。
X
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。
X
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席財務官的證明。
X
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。X
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔X
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔X
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔X
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔X
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)X

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目錄



簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 
休倫諮詢集團(Huron Consulting Group Inc.)
(註冊人)
日期：2020年11月2日
/S/    JOhnD.K艾莉
約翰·D·凱利
尊敬的執行副總裁，
首席財務官兼財務主管

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