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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
|
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 由_至_的過渡期 |
委託文件編號:001-34501
Juniper Networks,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 77-0422528 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | |
1133創新之路 | | |
桑尼維爾, | 加利福尼亞 | | 94089 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(408) 745-2000
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股票面價值0.00001美元 | JNPR | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是的o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是的o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是的x
有329,736,374截至2020年10月28日,公司普通股的流通股,面值0.00001美元。
Juniper Networks,Inc.
| | | | | |
目錄 |
| |
第一部分-財務信息 |
| 頁 |
項目1.財務報表(未經審計) | 3 |
| |
簡明合併操作報表 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月 | 3 |
| |
簡明綜合全面收益表 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月 | 4 |
| |
簡明綜合資產負債表 2020年9月30日和2019年12月31日 | 5 |
| |
簡明現金流量表合併表 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月 | 6 |
| |
簡明合併股東權益變動表 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月 | 7 |
| |
簡明合併財務報表附註 | 9 |
| |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 33 |
| |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 45 |
| |
項目4.控制和程序 | 45 |
| |
第II部分-其他資料 |
| |
項目2.法律訴訟 | 46 |
| |
項目71A。危險因素 | 46 |
| |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 61 |
| |
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項目6.展品 | 63 |
| |
簽名 | 64 |
第一部分-財務信息
第1項財務報表(未經審計)
Juniper Networks,Inc.
簡明合併操作報表
(單位為百萬,不包括每股金額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 733.7 | | | $ | 743.2 | | | $ | 2,034.8 | | | $ | 2,075.8 | |
服務 | 404.5 | | | 389.9 | | | 1,187.7 | | | 1,161.5 | |
總淨收入 | 1,138.2 | | | 1,133.1 | | | 3,222.5 | | | 3,237.3 | |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | 327.7 | | | 304.0 | | | 918.4 | | | 888.3 | |
服務 | 152.7 | | | 150.7 | | | 447.4 | | | 451.5 | |
收入總成本 | 480.4 | | | 454.7 | | | 1,365.8 | | | 1,339.8 | |
毛利 | 657.8 | | | 678.4 | | | 1,856.7 | | | 1,897.5 | |
業務費用: | | | | | | | |
研究與發展 | 242.4 | | | 244.5 | | | 715.9 | | | 716.1 | |
銷售及市場推廣 | 229.3 | | | 235.3 | | | 692.7 | | | 692.8 | |
一般和行政 | 59.8 | | | 61.2 | | | 178.2 | | | 189.4 | |
重組費用(福利) | 1.2 | | | (1.1) | | | 14.9 | | | 35.6 | |
業務費用共計 | 532.7 | | | 539.9 | | | 1,601.7 | | | 1,633.9 | |
營業收入 | 125.1 | | | 138.5 | | | 255.0 | | | 263.6 | |
其他費用,淨額 | (13.5) | | | (20.4) | | | (29.0) | | | (23.2) | |
所得税前收入 | 111.6 | | | 118.1 | | | 226.0 | | | 240.4 | |
所得税(福利)撥備 | (33.8) | | | 18.8 | | | (1.0) | | | 63.8 | |
淨收入 | $ | 145.4 | | | $ | 99.3 | | | $ | 227.0 | | | $ | 176.6 | |
| | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.44 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.51 | |
稀釋 | $ | 0.43 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.50 | |
用於計算每股淨收入的加權平均股票: | | | | | | | |
基本型 | 330.9 | | | 342.2 | | | 330.9 | | | 345.5 | |
稀釋 | 334.5 | | | 345.5 | | | 335.2 | | | 350.1 | |
見合併簡明財務報表附註
Juniper Networks,Inc.
簡明綜合全面收益表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 145.4 | | | $ | 99.3 | | | $ | 227.0 | | | $ | 176.6 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
可供出售的債務證券: | | | | | | | |
未實現收益淨額變動,扣除税收優惠淨額#美元0.1及$2.0分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,零和$(0.8)分別為2019年的可比時期 | 0.5 | | | — | | | 6.2 | | | 3.8 | |
已實現淨損益重新分類為税後淨收益 | (0.8) | | | (0.1) | | | (0.5) | | | (0.1) | |
可供出售債務證券的淨變化,税後淨額 | (0.3) | | | (0.1) | | | 5.7 | | | 3.7 | |
現金流對衝: | | | | | | | |
未實現淨收益和(虧損)變動,扣除税金撥備淨額$(5.5)和$(3.1)分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,以及税收撥備(0.2)和$(1.3)分別為2019年的可比時期 | 29.8 | | | (12.6) | | | 21.0 | | | (12.3) | |
已實現淨虧損重新分類為扣除税收優惠後的淨收益#美元。0.4及$1.3分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,以及税收撥備(0.7)和$(1.5)分別為2019年的可比時期 | 1.0 | | | 1.5 | | | 8.5 | | | 3.0 | |
現金流套期保值淨變化,税後淨額 | 30.8 | | | (11.1) | | | 29.5 | | | (9.3) | |
外幣換算調整的變動 | 7.6 | | | (4.3) | | | (1.5) | | | (3.0) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 38.1 | | | (15.5) | | | 33.7 | | | (8.6) | |
綜合收益 | $ | 183.5 | | | $ | 83.8 | | | $ | 260.7 | | | $ | 168.0 | |
見合併簡明財務報表附註
Juniper Networks,Inc.
簡明綜合資產負債表
(單位:百萬,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,341.5 | | | $ | 1,215.8 | |
短期投資 | 499.3 | | | 738.0 | |
應收賬款,扣除津貼後的淨額 | 754.0 | | | 879.7 | |
預付費用和其他流動資產 | 443.7 | | | 376.3 | |
流動資產總額 | 3,038.5 | | | 3,209.8 | |
財產和設備,淨額 | 768.6 | | | 830.9 | |
經營性租賃資產 | 172.7 | | | 169.7 | |
長期投資 | 720.4 | | | 589.8 | |
購入的無形資產,淨額 | 151.9 | | | 185.8 | |
商譽 | 3,337.1 | | | 3,337.1 | |
其他長期資產 | 505.5 | | | 514.6 | |
總資產 | $ | 8,694.7 | | | $ | 8,837.7 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 269.6 | | | $ | 219.5 | |
應計補償 | 197.0 | | | 229.0 | |
遞延收入 | 750.2 | | | 812.9 | |
| | | |
其他應計負債 | 284.8 | | | 282.5 | |
流動負債總額 | 1,501.6 | | | 1,543.9 | |
長期債務 | 1,714.1 | | | 1,683.9 | |
長期遞延收入 | 383.8 | | | 410.5 | |
長期應付所得税 | 308.6 | | | 372.6 | |
長期經營租賃負債 | 159.2 | | | 158.1 | |
其他長期負債 | 66.6 | | | 58.1 | |
總負債 | 4,133.9 | | | 4,227.1 | |
承擔和或有事項(附註13) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.00001票面價值;10.0授權股份;無已發行和未償還 | — | | | — | |
普通股,$0.00001票面價值;1,000.0授權股份;329.3股票和335.9分別截至2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票 | — | | | — | |
額外實收資本 | 7,214.8 | | | 7,370.5 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 15.2 | | | (18.5) | |
累積赤字 | (2,669.2) | | | (2,741.4) | |
股東權益總額 | 4,560.8 | | | 4,610.6 | |
總負債和股東權益 | $ | 8,694.7 | | | $ | 8,837.7 | |
見合併簡明財務報表附註
Juniper Networks,Inc.
簡明現金流量表合併表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 227.0 | | | $ | 176.6 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
基於股份的薪酬費用 | 138.7 | | | 147.1 | |
折舊、攤銷和增值 | 158.0 | | | 155.5 | |
| | | |
經營租賃資產費用 | 31.5 | | | 32.0 | |
債務清償損失 | — | | | 15.3 | |
其他 | 2.6 | | | 3.6 | |
扣除收購後的營業資產和負債淨額變化: | | | |
應收帳款,淨額 | 126.1 | | | 125.2 | |
預付費用和其他資產 | (43.8) | | | (33.8) | |
應付帳款 | 50.2 | | | 19.1 | |
應計補償 | (31.6) | | | (45.4) | |
應付所得税 | (60.1) | | | (8.7) | |
其他應計負債 | (23.8) | | | (49.5) | |
遞延收入 | (88.6) | | | (103.8) | |
經營活動提供的淨現金 | 486.2 | | | 433.2 | |
投資活動的現金流量: | | | |
購買財產和設備 | (67.9) | | | (83.5) | |
購買可供出售的債務證券 | (831.9) | | | (2,789.6) | |
出售可供出售債務證券所得款項 | 198.7 | | | 1,035.0 | |
可供出售債務證券的到期和贖回收益 | 746.6 | | | 1,410.1 | |
| | | |
購買股權證券 | (9.4) | | | (10.2) | |
出售股權證券所得收益 | 4.6 | | | 5.0 | |
應收脈衝票據收益 | 50.0 | | | — | |
| | | |
| | | |
業務收購付款,扣除收購的現金和現金等價物後的淨額 | — | | | (270.9) | |
| | | |
其他 | (4.7) | | | — | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 86.0 | | | (704.1) | |
籌資活動的現金流量: | | | |
普通股回購和註銷 | (305.7) | | | (354.9) | |
發行普通股所得款項 | 54.5 | | | 55.4 | |
支付股息 | (198.0) | | | (196.4) | |
償還債項 | — | | | (950.0) | |
債務發行淨額 | — | | | 495.2 | |
清償債務費用的支付 | — | | | (14.6) | |
| | | |
其他 | 4.8 | | | — | |
用於融資活動的現金淨額 | (444.4) | | | (965.3) | |
外幣匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (2.5) | | | (3.6) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | 125.3 | | | (1,239.8) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,276.5 | | | 2,505.8 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,401.8 | | | $ | 1,266.0 | |
見合併簡明財務報表附註
Juniper Networks,Inc.
簡明合併股東權益變動表
(單位為百萬,不包括每股金額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| | | 普通股和額外實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累積 赤字 | | 股東權益總額 |
| 股份 | |
2020年6月30日的餘額 | 331.7 | | | $ | 7,255.7 | | | $ | (22.9) | | | $ | (2,768.5) | | | $ | 4,464.3 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 145.4 | | | 145.4 | |
其他全面收益,淨額 | — | | | — | | | 38.1 | | | — | | | 38.1 | |
發行普通股 | 1.8 | | | 26.9 | | | — | | | — | | | 26.9 | |
| | | | | | | | | |
普通股回購和註銷 | (4.2) | | | (54.3) | | | — | | | (46.1) | | | (100.4) | |
| | | | | | | | | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | 52.7 | | | — | | | — | | | 52.7 | |
支付現金股息($0.20每股普通股) | — | | | (66.2) | | | — | | | — | | | (66.2) | |
2020年9月30日的餘額 | 329.3 | | | $ | 7,214.8 | | | $ | 15.2 | | | $ | (2,669.2) | | | $ | 4,560.8 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| | | 普通股和額外實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累積 赤字 | | 股東權益總額 |
| 股份 | |
2019年6月30日的餘額 | 344.5 | | | $ | 7,491.2 | | | $ | (11.3) | | | $ | (2,888.7) | | | $ | 4,591.2 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 99.3 | | | 99.3 | |
其他綜合虧損,淨額 | — | | | — | | | (15.5) | | | — | | | (15.5) | |
發行普通股 | 1.7 | | | 25.7 | | | — | | | — | | | 25.7 | |
| | | | | | | | | |
普通股回購和註銷 | (5.2) | | | (67.8) | | | — | | | (43.3) | | | (111.1) | |
根據加速股票回購計劃(“ASR”)購買遠期合約 | — | | | 60.0 | | | — | | | — | | | 60.0 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | 57.5 | | | — | | | — | | | 57.5 | |
支付現金股息($0.19每股普通股) | — | | | (64.7) | | | — | | | — | | | (64.7) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2019年9月30日的餘額 | 341.0 | | | $ | 7,501.9 | | | $ | (26.8) | | | $ | (2,832.7) | | | $ | 4,642.4 | |
見簡明合併財務報表附註
Juniper Networks,Inc.
簡明合併股東權益變動表
(單位為百萬,不包括每股金額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| | | 普通股和額外實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累積 赤字 | | 股東權益總額 |
| 股份 | |
2019年12月31日的餘額 | 335.9 | | | $ | 7,370.5 | | | $ | (18.5) | | | $ | (2,741.4) | | | $ | 4,610.6 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 227.0 | | | 227.0 | |
其他全面收益,淨額 | — | | | — | | | 33.7 | | | — | | | 33.7 | |
發行普通股 | 8.2 | | | 54.5 | | | — | | | — | | | 54.5 | |
| | | | | | | | | |
普通股回購和註銷 | (14.8) | | | (190.9) | | | — | | | (154.8) | | | (345.7) | |
購買ASR項下的遠期合同 | — | | | 40.0 | | | — | | | — | | | 40.0 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | 138.7 | | | — | | | — | | | 138.7 | |
支付現金股息($0.60每股普通股) | — | | | (198.0) | | | — | | | — | | | (198.0) | |
2020年9月30日的餘額 | 329.3 | | | $ | 7,214.8 | | | $ | 15.2 | | | $ | (2,669.2) | | | $ | 4,560.8 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| | | 普通股和額外實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累積 赤字 | | 股東權益總額 |
| 股份 | |
2018年12月31日的餘額 | 346.4 | | | $ | 7,672.8 | | | $ | (18.2) | | | $ | (2,831.4) | | | $ | 4,823.2 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 176.6 | | | 176.6 | |
其他綜合虧損,淨額 | — | | | — | | | (8.6) | | | — | | | (8.6) | |
發行普通股 | 8.5 | | | 55.4 | | | — | | | — | | | 55.4 | |
普通股回購和註銷 | (13.9) | | | (181.7) | | | — | | | (173.2) | | | (354.9) | |
企業合併時承擔的普通股 | — | | | 4.7 | | | — | | | — | | | 4.7 | |
| | | | | | | | | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | 147.1 | | | — | | | — | | | 147.1 | |
支付現金股息($0.57每股普通股) | — | | | (196.4) | | | — | | | — | | | (196.4) | |
通過會計準則更新(“ASU”)的累計調整(“ASU”)2017-12年度(“主題815”),淨額 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
採用ASU 2016-02的累計調整數(“主題842”),淨額 | — | | | — | | | — | | | (4.8) | | | (4.8) | |
2019年9月30日的餘額 | 341.0 | | | $ | 7,501.9 | | | $ | (26.8) | | | $ | (2,832.7) | | | $ | 4,642.4 | |
見簡明合併財務報表附註
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
附註1.重要會計政策的列報依據和摘要
陳述的基礎
瞻博網絡公司(以下簡稱“本公司”或“瞻博”)的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的中期財務信息。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於該日經審計的綜合財務報表。管理層認為,包括正常經常性應計項目在內的所有調整都已包括在內,這些調整被認為是公平列報所必需的。截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明截至2020年12月31日的一年或任何未來時期可能預期的結果。
本簡明綜合財務報表及附註應與本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報(下稱“Form 10-K”)中經審核的綜合財務報表及附註一併閲讀。截至這些精簡合併財務報表發佈之日,我們已經對所有後續事件進行了評估。
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露時,公司需要做出影響簡明綜合財務報表和附註中報告的金額的判斷、假設和估計。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。
重要會計政策摘要
除以下所述的採用會計準則和利率鎖定現金流套期保值政策後某些政策發生變化外,附註2所述的本公司重大會計政策並無重大變化。重大會計政策,在表格10-K第II部分第8項的合併財務報表附註中。
本公司在變動期內將利率鎖定的公允價值變動計入綜合資產負債表中的累計其他全面收益(虧損)。當預期交易發生時,公司將開始將累計損益作為與利率鎖定現金流對衝相關的其他全面收益(虧損)的組成部分攤銷至利息支出。如果基本的預測交易沒有發生,或者很可能不會發生,相關現金流量對衝從累積的其他全面收益(虧損)中獲得的收益或虧損將重新分類到損益表中的其他收入和費用。
最近採用的會計準則
公允價值計量:2020年1月1日,公司通過ASU No.2018-13(課題820)披露框架-更改公允價值計量的披露要求,其消除、增加和修改了ASC 820下的公允價值計量的某些披露要求。本公司就若干經修訂或新的披露規定採用預期方法下的標準,以及在追溯方法下采用標準中的所有其他修訂。見注3,公允價值計量要求披露的信息。
簡化商譽減損測試:2020年1月1日,公司通過ASU 2017-04號(話題350)無形資產-商譽和其他: 簡化商譽減損測試T,這就去掉了商譽減值測試的第二步,這需要一個假設的購買價格分配。根據經修訂的指引,報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額將確認商譽減值費用,但不得超過商譽的賬面金額。該公司在預期方法下采用了該標準。該準則一經採用,並未對合並財務報表產生實質性影響。
金融工具的信貸損失:2020年1月1日,公司採用ASU 2016-13(主題326)金融工具.信用損失:金融工具信用損失的測量,正如金融時報進一步澄清的那樣
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(未經審計)
本公司透過發行額外相關華碩,向會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)提出建議,要求計量及確認以攤銷成本持有的金融資產的當期預期信貸損失。ASU 2016-13年用預期損失模型取代了現有的已發生損失減值模型,這需要使用前瞻性信息來計算信用損失估計。它還消除了非臨時性減值的概念,並要求與可供出售債務證券相關的信貸損失通過信貸損失撥備來記錄,而不是作為證券攤銷成本基礎的減少來記錄。這些變化將導致提前確認信貸損失。該公司在修改後的追溯法下采用了該標準。該準則一經採用,並未對合並財務報表產生實質性影響。
尚未採用的最新會計準則
參考匯率改革:2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號(主題848),參考匯率改革-促進參考匯率改革對財務報告的影響,它為現有的合同修改和對衝會計指導提供了臨時的可選權宜之計和例外情況,以減輕與預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如有擔保隔夜融資利率)過渡相關的財務報告負擔。該標準自發布之日起生效,一般可適用至2022年12月31日,適用於任何新的或修訂的合同、套期保值關係以及參考LIBOR的其他交易。該公司目前正在評估該標準的過渡和披露要求對其綜合財務報表的影響。
簡化所得税核算:2019年12月,FASB發佈了ASU No.2019-12(主題740)所得税--簡化所得税的會計核算加強和簡化了與所得税核算相關的各個方面。本ASU將在前瞻性的基礎上應用,但某些修訂將在追溯或修改後的追溯基礎上應用。新標準在2020年12月15日之後開始的中期和年度期間生效。該公司預計此次採用不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注2.現金等價物和投資
可供出售債務證券的投資
下表彙總了公司截至2020年9月30日和2019年12月31日指定為可供出售債務證券投資的未實現損益和公允價值(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| 攤銷 成本 | | 未實現總額 收益 | | 未實現總額 損失 | | 估計公平 價值 | | 攤銷 成本 | | 未實現總額 收益 | | 未實現總額 損失 | | 估計公平 價值 |
固定收益證券: | | | | | | | | | | | | | | | |
資產支持證券 | $ | 74.0 | | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | 74.3 | | | $ | 81.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 81.4 | |
存單 | 31.8 | | | — | | | — | | | 31.8 | | | 38.6 | | | — | | | — | | | 38.6 | |
商業票據 | 87.1 | | | — | | | — | | | 87.1 | | | 168.2 | | | — | | | — | | | 168.2 | |
公司債務證券 | 672.8 | | | 6.4 | | | (0.2) | | | 679.0 | | | 604.9 | | | 0.7 | | | (0.1) | | | 605.5 | |
外國政府債務證券 | 8.0 | | | — | | | — | | | 8.0 | | | 11.4 | | | — | | | — | | | 11.4 | |
定期存款 | 223.6 | | | — | | | — | | | 223.6 | | | 226.3 | | | — | | | — | | | 226.3 | |
美國政府機構證券 | 58.3 | | | 0.2 | | | — | | | 58.5 | | | 89.0 | | | — | | | — | | | 89.0 | |
美國政府證券 | 407.1 | | | 1.7 | | | — | | | 408.8 | | | 394.3 | | | 0.3 | | | (0.1) | | | 394.5 | |
固定收益證券總額 | 1,562.7 | | | 8.6 | | | (0.2) | | | 1,571.1 | | | 1,614.0 | | | 1.1 | | | (0.2) | | | 1,614.9 | |
私人持有的債務和可贖回的優先股證券 | 19.3 | | | 37.4 | | | — | | | 56.7 | | | 19.1 | | | 37.4 | | | — | | | 56.5 | |
可供出售的債務證券總額 | $ | 1,582.0 | | | $ | 46.0 | | | $ | (0.2) | | | $ | 1,627.8 | | | $ | 1,633.1 | | | $ | 38.5 | | | $ | (0.2) | | | $ | 1,671.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
報告為: | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 356.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 356.2 | | | $ | 290.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 290.9 | |
短期投資 | 492.8 | | | 1.7 | | | — | | | 494.5 | | | 733.7 | | | 0.5 | | | — | | | 734.2 | |
長期投資 | 713.7 | | | 6.9 | | | (0.2) | | | 720.4 | | | 589.4 | | | 0.6 | | | (0.2) | | | 589.8 | |
其他長期資產 | 19.3 | | | 37.4 | | | — | | | 56.7 | | | 19.1 | | | 37.4 | | | — | | | 56.5 | |
總計 | $ | 1,582.0 | | | $ | 46.0 | | | $ | (0.2) | | | $ | 1,627.8 | | | $ | 1,633.1 | | | $ | 38.5 | | | $ | (0.2) | | | $ | 1,671.4 | |
下表列出了截至2020年9月30日該公司全部固定收益證券的合約到期日(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷 成本 | | | | | | 估計公平 價值 |
在不到一年的時間內到期 | $ | 849.0 | | | | | | | $ | 850.7 | |
到期時間為一至五年 | 713.7 | | | | | | | 720.4 | |
總計 | $ | 1,562.7 | | | | | | | $ | 1,571.1 | |
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(未經審計)
下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日處於未實現虧損狀態的公司固定收益證券總額(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
固定收益證券: | | | | | | | | | | | |
資產支持證券 | $ | 10.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.3 | | | $ | — | |
公司債務證券 | 105.2 | | | (0.2) | | | — | | | — | | | 105.2 | | | (0.2) | |
外國政府債務證券 | 8.0 | | | — | | | — | | | — | | | 8.0 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
美國政府證券 | 13.4 | | | — | | | — | | | — | | | 13.4 | | | — | |
固定收益證券總額 | $ | 136.9 | | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 136.9 | | | $ | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
固定收益證券: | | | | | | | | | | | |
資產支持證券 | $ | 21.6 | | | $ | — | | | $ | 5.2 | | | $ | — | | | $ | 26.8 | | | $ | — | |
公司債務證券 | 142.6 | | | (0.1) | | | 2.1 | | | — | | | 144.7 | | | (0.1) | |
外國政府債務證券 | 4.0 | | | — | | | 4.0 | | | — | | | 8.0 | | | — | |
美國政府機構證券 | 20.0 | | | — | | | — | | | — | | | 20.0 | | | — | |
美國政府證券 | 71.6 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 71.6 | | | (0.1) | |
固定收益證券總額 | $ | 259.8 | | | $ | (0.2) | | | $ | 11.3 | | | $ | — | | | $ | 271.1 | | | $ | (0.2) | |
對於有未實現虧損的可供出售債務證券,本公司通過評估各種因素來評估減值,包括(I)是否有意出售任何該等投資,以及(Ii)是否更有可能要求其在收回整個攤餘成本基礎之前出售任何該等投資。本公司通過評估各種因素,如(I)信用評級的變化和(Ii)對發行人的審查,定期評估投資的業績指標。截至2020年9月30日,公司擁有97對未實現虧損頭寸的投資。與這些投資相關的未實現虧損總額主要是由於市場利率的變化。本公司預期將收回該等可供出售債務證券的全部攤餘成本基準,並已決定不是的信貸損失撥備要求在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內確認。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內,有不是的可供出售債務證券的重大已實現損益總額。
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(未經審計)
對股票證券的投資
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日公司在股權證券上的投資(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
公允價值易於確定的股權投資 | | | |
貨幣市場基金 | $ | 580.4 | | | $ | 446.4 | |
共同基金 | 27.1 | | | 26.8 | |
公開交易的股權證券 | 4.8 | | | 3.8 | |
公允價值不容易確定的股權投資 | 140.0 | | | 133.3 | |
總股本證券 | $ | 752.3 | | | $ | 610.3 | |
| | | |
報告為: | | | |
現金等價物 | $ | 576.4 | | | $ | 442.3 | |
短期投資 | 4.8 | | | 3.8 | |
預付費用和其他流動資產 | 7.2 | | | 4.1 | |
其他長期資產 | 163.9 | | | 160.1 | |
總計 | $ | 752.3 | | | $ | 610.3 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,不是的確認為股權投資的重大未實現損益。
限制性現金和投資
本公司已將現金和投資限制為:(I)與主要於2019年完成的某些收購相關的託管賬户中所需的金額;(Ii)根據本公司在加州的短期殘疾計劃持有的金額;以及(Iii)本公司針對高級員工的非合格遞延補償計劃項下的金額。限制性投資包括股權投資。截至2020年9月30日,限制性現金和投資的賬面價值為美元。91.4百萬美元,其中$67.4百萬美元包括在預付費用和其他流動資產中,以及#美元24.0百萬美元包括在簡明綜合資產負債表上的其他長期資產中。
下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日簡併資產負債表中包括的現金、現金等價物和限制性現金的對賬(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 1,341.5 | | | $ | 1,215.8 | |
預付費用和其他流動資產中包含的限制性現金 | 60.3 | | | 60.7 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,401.8 | | | $ | 1,276.5 | |
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(未經審計)
附註3.公允價值計量
資產和負債按公允價值經常性計量
下表彙總了按公允價值經常性計量並在簡明綜合資產負債表中報告的資產和負債(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按公允價值計量 2020年9月30日 | | 按公允價值計量 2019年12月31日 |
| 報價在 以下項目的活躍市場 相同的資產 (1級) | | 重要的其他人 可觀測 剩餘投入 (2級) | | 重要的其他人 看不見的 剩餘投入 (3級) | | 總計 | | 報價在 以下項目的活躍市場 相同的資產 (1級) | | 重要的其他人 可觀測 剩餘投入 (2級) | | 重要的其他人 看不見的 剩餘投入 (3級) | | 總計 |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售的債務證券: | | | | | | | | | | | | | | | |
資產支持證券 | $ | — | | | $ | 74.3 | | | $ | — | | | $ | 74.3 | | | $ | — | | | $ | 81.4 | | | $ | — | | | $ | 81.4 | |
存單 | — | | | 31.8 | | | — | | | 31.8 | | | — | | | 38.6 | | | — | | | 38.6 | |
商業票據 | — | | | 87.1 | | | — | | | 87.1 | | | — | | | 168.2 | | | — | | | 168.2 | |
公司債務證券 | — | | | 679.0 | | | — | | | 679.0 | | | — | | | 605.5 | | | — | | | 605.5 | |
外國政府債務證券 | — | | | 8.0 | | | — | | | 8.0 | | | — | | | 11.4 | | | — | | | 11.4 | |
定期存款 | — | | | 223.6 | | | — | | | 223.6 | | | — | | | 226.3 | | | — | | | 226.3 | |
美國政府機構證券 | — | | | 58.5 | | | — | | | 58.5 | | | — | | | 89.0 | | | — | | | 89.0 | |
美國政府證券 | 214.2 | | | 194.6 | | | — | | | 408.8 | | | 318.9 | | | 75.6 | | | — | | | 394.5 | |
私人持有的債務和可贖回的優先股證券 | — | | | — | | | 56.7 | | | 56.7 | | | — | | | — | | | 56.5 | | | 56.5 | |
可供出售的債務證券總額 | 214.2 | | | 1,356.9 | | | 56.7 | | | 1,627.8 | | | 318.9 | | | 1,296.0 | | | 56.5 | | | 1,671.4 | |
股權證券: | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 580.4 | | | — | | | — | | | 580.4 | | | 446.4 | | | — | | | — | | | 446.4 | |
共同基金 | 27.1 | | | — | | | — | | | 27.1 | | | 26.8 | | | — | | | — | | | 26.8 | |
公開交易的股權證券 | 4.8 | | | — | | | — | | | 4.8 | | | 3.8 | | | — | | | — | | | 3.8 | |
總股本證券 | 612.3 | | | — | | | — | | | 612.3 | | | 477.0 | | | — | | | — | | | 477.0 | |
衍生資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | — | | | 20.9 | | | — | | | 20.9 | | | — | | | 2.5 | | | — | | | 2.5 | |
利率合約 | — | | | 36.8 | | | — | | | 36.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
衍生資產總額 | — | | | 57.7 | | | — | | | 57.7 | | | — | | | 2.5 | | | — | | | 2.5 | |
按公允價值經常性計量的總資產 | $ | 826.5 | | | $ | 1,414.6 | | | $ | 56.7 | | | $ | 2,297.8 | | | $ | 795.9 | | | $ | 1,298.5 | | | $ | 56.5 | | | $ | 2,150.9 | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | $ | — | | | $ | (2.2) | | | $ | — | | | $ | (2.2) | | | $ | — | | | $ | (6.8) | | | $ | — | | | $ | (6.8) | |
利率合約 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.1) | | | — | | | (3.1) | |
衍生負債總額 | — | | | (2.2) | | | — | | | (2.2) | | | — | | | (9.9) | | | — | | | (9.9) | |
按公允價值經常性計量的負債總額 | $ | — | | | $ | (2.2) | | | $ | — | | | $ | (2.2) | | | $ | — | | | $ | (9.9) | | | $ | — | | | $ | (9.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按公允價值計量 2020年9月30日 | | 按公允價值計量 2019年12月31日 |
| 報價在 以下項目的活躍市場 相同的資產 (1級) | | 重要的其他人 可觀測 剩餘投入 (2級) | | 重要的其他人 看不見的 剩餘投入 (3級) | | 總計 | | 報價在 以下項目的活躍市場 相同的資產 (1級) | | 重要的其他人 可觀測 剩餘投入 (2級) | | 重要的其他人 看不見的 剩餘投入 (3級) | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總資產,報告為: | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 576.4 | | | $ | 356.2 | | | $ | — | | | $ | 932.6 | | | $ | 442.3 | | | $ | 290.9 | | | $ | — | | | $ | 733.2 | |
短期投資 | 117.2 | | | 382.1 | | | — | | | 499.3 | | | 188.8 | | | 549.2 | | | — | | | 738.0 | |
長期投資 | 101.8 | | | 618.6 | | | — | | | 720.4 | | | 133.9 | | | 455.9 | | | — | | | 589.8 | |
預付費用和其他流動資產 | 7.2 | | | 12.2 | | | — | | | 19.4 | | | 4.1 | | | 2.5 | | | — | | | 6.6 | |
其他長期資產 | 23.9 | | | 45.5 | | | 56.7 | | | 126.1 | | | 26.8 | | | — | | | 56.5 | | | 83.3 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 826.5 | | | $ | 1,414.6 | | | $ | 56.7 | | | $ | 2,297.8 | | | $ | 795.9 | | | $ | 1,298.5 | | | $ | 56.5 | | | $ | 2,150.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總負債,報告為: | | | | | | | | | | | | | | | |
其他應計負債 | $ | — | | | $ | (2.0) | | | $ | — | | | $ | (2.0) | | | $ | — | | | $ | (6.8) | | | $ | — | | | $ | (6.8) | |
其他長期負債 | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (3.1) | | | — | | | (3.1) | |
按公允價值經常性計量的負債總額 | $ | — | | | $ | (2.2) | | | $ | — | | | $ | (2.2) | | | $ | — | | | $ | (9.9) | | | $ | — | | | $ | (9.9) | |
該公司的二級可供出售債務證券的定價採用類似工具的報價市場價格或由可觀察到的市場數據證實的非約束性市場價格。該公司使用實際交易數據、基準收益率、經紀人/交易商報價或價格透明度水平合理的替代定價來源等信息,從報價市場價格、獨立定價供應商或其他來源獲得,以確定這些資產的最終公允價值。該公司的衍生工具被歸類為2級,因為它們的交易不活躍,並使用使用可觀察到的市場投入的定價模型進行估值。截至2020年9月30日止三個月及九個月內,本公司並無轉進或轉出其按公允價值計量的資產或負債的公允價值層次第3級。
由於缺乏可觀察到的投入來確定公允價值,該公司的私人持有的債務和可贖回的優先股證券被歸類為3級資產。該公司通過對被投資方的財務狀況和近期前景(包括融資活動時的近期估值和被投資方的資本結構)的分析,經常性地估計其私人持有的債務和可贖回優先股證券的公允價值。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,有不是的與私人持有的債務和可贖回優先股證券相關的重大活動。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
由於缺乏可觀察到的投入來確定公允價值,公司對公允價值不容易確定的股本證券的投資被歸類為3級資產。本公司通過對被投資方的財務狀況和近期前景(包括最近的融資活動和被投資方的資本結構)的分析,在非經常性基礎上(即當發生可觀察到的交易時)估計公允價值。截至2020年9月30日,已有不是的股權證券價格變動的重大向上或向下調整,但公允價值不能輕易確定。
公司的某些資產,包括無形資產和商譽,在非經常性基礎上按公允價值計量。有不是的在截至2020年9月30日的三個月和九個月內確認的重大減值費用。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司不是的負債要求在非經常性基礎上按公允價值計量。
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未按公允價值計量的資產和負債
公司的應收賬款、應付賬款和其他應計負債的賬面價值因其到期日較短而接近公允價值。截至2020年9月30日及2019年12月31日,本公司在綜合資產負債表中未償債務總額的估計公允價值為1美元。1,984.0百萬美元和$1,852.1百萬美元,分別基於可觀察到的市場投入(第2級)。合同製造商保證金的賬面價值為$。58.3在其他長期資產中報告的100萬美元,在簡明綜合資產負債表中接近其截至2020年9月30日的公允價值。見注5,其他財務信息,有關合同製造商保證金的更多信息。
2020年7月,公司收到了與之前完成的Junos Pulse銷售有關的到期日期為2022年9月30日的應收期票付款。借款人行使了提前還款選擇權,支付了未償還本金#美元。50.01000萬美元,連同累計利息$37.71000萬美元,合計為300萬美元87.7全額2000萬美元。
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(未經審計)
注4.衍生工具
該公司使用衍生工具來管理各種風險,包括與外幣匯率和債務工具利率波動相關的風險。我們不會將衍生金融工具用於投機目的。
本公司衍生工具的名義金額摘要如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
指定衍生工具: | | | |
現金流對衝: | | | |
外幣合約 | $ | 711.7 | | | $ | 484.0 | |
利率鎖定合約 | 650.0 | | | — | |
公允價值對衝: | | | |
利率掉期合約 | 300.0 | | | 300.0 | |
指定衍生工具合計 | 1,661.7 | | | 784.0 | |
| | | |
非指定衍生工具 | 163.3 | | | 162.9 | |
總計 | $ | 1,825.0 | | | $ | 946.9 | |
綜合資產負債表中衍生工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 自.起 |
| | 資產負債表分類 | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
衍生資產: | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
外幣合約 | | 其他流動資產 | | $ | 12.1 | | | $ | 2.2 | |
外幣合約 | | 其他長期資產 | | 8.7 | | | 0.3 | |
利率鎖定合約 | | 其他長期資產 | | 10.9 | | | — | |
利率掉期合約 | | 其他長期資產 | | 25.9 | | | — | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | | $ | 57.6 | | | $ | 2.5 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 其他流動資產 | | 0.1 | | | — | |
衍生資產總額 | | | | $ | 57.7 | | | $ | 2.5 | |
衍生負債: | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
外幣合約 | | 其他應計負債 | | $ | 1.8 | | | $ | 6.6 | |
外幣合約 | | 其他長期負債 | | 0.2 | | | — | |
| | | | | | |
利率掉期合約 | | 其他長期負債 | | — | | | 3.1 | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | | $ | 2.0 | | | $ | 9.7 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 其他應計負債 | | 0.2 | | | 0.2 | |
衍生負債總額 | | | | $ | 2.2 | | | $ | 9.9 | |
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指定導數
該公司使用外幣遠期合約來對衝公司以外幣計價的計劃收入成本和運營費用。這些衍生品被指定為現金流對衝,通常到期日為三十六個月或者更少。
2020年,本公司與大型金融機構簽訂利率鎖定協議,將未來債券發行的基準利率確定為名義總金額為#美元。650.0百萬這些合約被指定為現金流對衝,預計將在5好多年了。
本公司於2019年訂立利率掉期合約,名義總金額為$300.0被指定為我們的固定利率2041年票據的公允價值對衝的100萬美元。這些掉期將票據的固定利率轉換為基於LIBOR的浮動利率。大部分利率掉期將在九年了或者更少。
衍生工具對合並經營報表的影響
對於現金流對衝,公司確認了#美元的未實現收益。35.3百萬美元和$24.1截至2020年9月30日的三個月和九個月的衍生工具有效部分的累計其他綜合收入分別為100萬美元。該公司確認了一筆未實現虧損#美元。12.4百萬美元和$11.1截至2019年9月30日的三個月和九個月的衍生工具有效部分的累計其他綜合收入分別為100萬美元。
對於外幣遠期合同,公司將損失重新歸類為#美元。1.4百萬美元和$9.8截至2020年9月30日的三個月和九個月,合併經營報表中累計其他全面收入與收入成本和營業費用之比分別為百萬美元和虧損#美元0.8百萬美元和$1.5截至2019年9月30日的可比期間分別為100萬美元。截至2020年9月30日,估計為10.2預計在未來12個月內,累計其他綜合虧損中的未實現淨收益將重新歸類為收益。
非指定衍生品
該公司還使用外幣遠期合約,以減輕因重新計量某些以外幣計價的貨幣資產和負債而產生的損益變化。這些外匯遠期合約的到期日通常約為一至四個月。未償還的非指定衍生工具按公允價值列賬。這些衍生品的公允價值在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間記錄在其他費用淨額中,並不是實質性的。
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注5.其他財務信息
盤存
總庫存包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
生產服務物資 | $ | 144.6 | | | $ | 69.0 | |
成品 | 31.2 | | | 25.2 | |
盤存 | $ | 175.8 | | | $ | 94.2 | |
| | | |
報告為: | | | |
預付費用和其他流動資產 | $ | 166.4 | | | $ | 90.6 | |
其他長期資產 | 9.4 | | | 3.6 | |
總計 | $ | 175.8 | | | $ | 94.2 | |
存款
公司有一筆無息存款餘額#美元。58.3百萬美元,扣除未攤銷折扣餘額$3.0一百萬美元,賣給一家代工廠。貼現是根據推定的利率計算的。5.0截至2020年9月30日。推算的利息將在存款期限內攤銷為利息收入,並相應計入收入成本。這筆存款在簡明綜合資產負債表上被歸類為其他長期資產。
保修
截至2020年9月30日的9個月期間,公司在簡明綜合資產負債表中其他應計負債中報告的保修準備金變動情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 31.4 | | | |
在該段期間作出的撥備 | 28.1 | | | |
| | | |
在此期間發生的實際費用 | (28.9) | | | |
| | | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 30.6 | | | |
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遞延收入
公司在簡明綜合資產負債表中報告的遞延收入詳情如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
遞延產品收入: | | | |
未交付的產品承諾和其他產品延期 | $ | 109.8 | | | $ | 141.7 | |
遞延生產總值收入 | 109.8 | | | 141.7 | |
產品收入遞延成本 | (10.5) | | | (9.1) | |
遞延產品收入,淨額 | 99.3 | | | 132.6 | |
| | | |
| | | |
遞延服務收入 | 1,034.7 | | | 1,090.8 | |
總計 | $ | 1,134.0 | | | $ | 1,223.4 | |
報告為: | | | |
電流 | $ | 750.2 | | | $ | 812.9 | |
長期 | 383.8 | | | 410.5 | |
總計 | $ | 1,134.0 | | | $ | 1,223.4 | |
營業收入
見注10,分段,按產品和服務、垂直客户和地理區域分類的收入。
產品收入為$13.3百萬美元和$61.7在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,分別確認了2020年1月1日的遞延收入中包括的100萬美元。服務收入為美元149.6百萬美元和$622.6在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,分別確認了2020年1月1日的遞延收入中包括的100萬美元。
下表彙總了截至2020年9月30日尚未確認為收入的合同的交易價格,以及公司預計將這些金額確認為收入時的交易價格(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間預計的收入確認 |
| 總計 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 3年以上 |
產品 | $ | 109.8 | | | $ | 90.4 | | | $ | 17.3 | | | $ | 2.1 | |
服務(*) | 1,049.0 | | | 677.5 | | | 308.2 | | | 63.3 | |
總計 | $ | 1,158.8 | | | $ | 767.9 | | | $ | 325.5 | | | $ | 65.4 | |
________________________________
(*)這是指分配給截至2020年9月30日未交付或部分交付的履約義務的未賺取服務收入。未賺取的服務收入包括遞延收入和我們尚未開具發票的不可取消的合同收入。
延期佣金
遞延佣金為$26.2截至2020年9月30日,100萬。截至2020年9月30日的三個月和九個月,遞延佣金的攤銷費用為$35.1百萬美元和$92.7分別為100萬,還有不是的確認的減損費用。
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其他費用,淨額
其他費用,淨額,由以下費用組成(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息收入 | $ | 6.1 | | | $ | 19.7 | | | $ | 30.4 | | | $ | 63.0 | |
利息支出 | (19.1) | | | (22.1) | | | (58.5) | | | (68.3) | |
債務清償損失 | — | | | (15.3) | | | — | | | (15.3) | |
投資收益(虧損),淨額 | 2.0 | | | (3.4) | | | 2.7 | | | (4.6) | |
其他 | (2.5) | | | 0.7 | | | (3.6) | | | 2.0 | |
其他費用,淨額 | $ | (13.5) | | | $ | (20.4) | | | $ | (29.0) | | | $ | (23.2) | |
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注6.重組費用
在2020年第一季度,公司啟動了一項重組計劃(“2020重組計劃”),旨在根據公司的銷售戰略重新調整其員工隊伍,提高生產率和成本效益,並能夠在某些關鍵優先領域進行再投資。有關2020年重組計劃,於截至2020年9月30日止三個月內,本公司錄得$1.2遣散費100萬美元;在截至2020年9月30日的9個月中,公司記錄了$9.6百萬遣散費和$5.3減損費用包括在其他退出相關成本中,這些費用在簡明綜合經營報表中列為重組費用。
重組負債在簡明綜合資產負債表的其他應計負債中列報。下表彙總了該公司2020年和前一年重組計劃的重組負債變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, 2019 | | 收費 | | 現金 付款 | | 其他 | | 九月三十日, 2020 |
遣散費 | $ | 0.7 | | | $ | 9.6 | | | $ | (7.0) | | | $ | — | | | $ | 3.3 | |
其他 | — | | | 5.3 | | | — | | | (5.3) | | | — | |
總計 | $ | 0.7 | | | $ | 14.9 | | | $ | (7.0) | | | $ | (5.3) | | | $ | 3.3 | |
該公司預計到2020年第四季度末將大量支付剩餘的重組負債。
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注7.債務
債款
下表彙總了該公司的總債務(除百分比外,以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 |
| 發行日期 | | 到期日 | | 金額 | | 有效利息 費率 |
高級註釋(“註釋”): | | | | | | | |
4.500固定利率票據百分比 (“2024年票據”) | 2014年3月 | | 2024年3月 | | $ | 350.0 | | | 4.63 | % |
4.500固定利率票據百分比 (“2024年票據”) | 2016年2月 | | 2024年3月 | | 150.0 | | | 4.87 | % |
4.350固定利率票據百分比(“2025年票據”) | 2015年3月 | | 2025年6月 | | 300.0 | | | 4.47 | % |
3.750固定利率票據百分比(“2029年票據”) | 2019年8月 | | 2029年8月 | | 500.0 | | | 3.86 | % |
5.950固定利率票據百分比(“2041年票據”) | 2011年3月 | | 2041年3月 | | 400.0 | | | 6.03 | % |
備註合計 | | | | | 1,700.0 | | | |
未增值貼現和發債成本 | | | | | (11.8) | | | |
對衝會計公允價值調整(*) | | | | | 25.9 | | | |
總計 | | | | | $ | 1,714.1 | | | |
________________________________
(*)**代表名義總金額為#美元的利率掉期的公允價值調整。300.0被指定為我們的固定利率2041年票據的公允價值對衝的100萬美元。見注4,衍生工具,以討論本公司的利率掉期。
上述票據為本公司的優先無抵押及無附屬債務,與本公司所有現有及未來的優先無抵押及無附屬債務享有同等的償付權,而對明確從屬於票據的任何本公司未來債務享有優先償付權。
該批債券的利息每半年以現金支付。債券的實際利率包括債券的利息、折價的增加及發行成本的攤銷。管理票據的契約還包含各種契約,包括對公司產生留置權或超過某些美元門檻進行售後回租交易的能力的限制。
截至2020年9月30日,本公司遵守了管理票據的契約中的所有契約。
循環信貸安排
該公司有一項將於2024年4月到期的無擔保循環信貸安排,可以借入高達#美元的資金。500.0100萬美元,並有權增加信貸額度,最高可額外增加$200.0100萬美元,有待貸款人的批准。信貸安排將於2024年4月終止,條件是一年期到期延期期權。截至2020年9月30日,公司遵守了所有公約和不是的在我們的信貸安排下有未償還的金額。
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注8.權益
下表彙總了根據公司的股票回購計劃支付的股息、股票回購和退休(單位為百萬,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分紅 | | | | | | | |
每股 | $ | 0.20 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.57 | |
金額 | $ | 66.2 | | | $ | 64.7 | | | $ | 197.9 | | | $ | 196.4 | |
| | | | | | | |
根據2018年股票回購計劃回購 | | | | | | | |
股份 | 4.2 | | | 5.1 | | | 14.5 | | | 13.7 | |
每股平均價格(*) | $ | 23.93 | | | $ | 24.90 | | | $ | 23.86 | | | $ | 25.45 | |
金額 | $ | 100.0 | | | $ | 50.0 | | | $ | 300.0 | | | $ | 350.0 | |
________________________________
(*)*在截至2020年9月30日的三個月內,美元23.93每股平均價格包括$100.02000萬美元的公開市場購買量。在截至2020年9月30日的9個月內,美元23.86每股平均價格包括$300.0公開市場購買100萬美元,遠期合約結算#美元40.02019年第四季度啟動的ASR下的100萬美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,美元24.90及$25.45每股平均價格包括遠期合約#美元。60.0ASR下的600萬美元,分別於2019年第二季度和第三季度啟動和結算。
普通股現金股利
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,公司宣佈季度現金股息為$0.20每股普通股分別於2020年1月27日、2020年4月28日和2020年7月28日支付,分別於2020年3月23日、2020年6月22日和2020年9月22日支付給登記在冊的股東,分別於2020年3月2日、2020年6月1日和2020年9月1日支付。任何未來的股息,以及記錄和支付日期的確定,均須經Juniper董事會(“董事會”)或其授權委員會批准。見附註14,後續事件,用於討論公司在2020年9月30日之後的股息聲明。
股票回購活動
2018年1月,董事會批准了一筆$2.0億股回購計劃(“2018年股票回購計劃”),取代了我們之前的授權。2019年10月,董事會批准了一筆$1.02018年股票回購計劃增加10億美元,總額為3.0十億。
2019年10月,本公司簽訂了ASR,回購總額為$200.0百萬美元的公司已發行普通股。在截至2019年12月31日的三個月內,本公司預付了$200.0百萬美元,並根據ASR領取和退休首字母6.4100萬股公司普通股,總價為$160.0百萬美元,基於市場價格$25.15於交易當日,按公司普通股每股計算。在截至2020年3月31日的三個月內,ASR完成,並增加了1.8共收到100萬股,總回購金額為8.2百萬股公司普通股,成交量加權平均回購價格減去商定的折扣$24.44每股。本公司收到的股份已註銷,在簡明綜合資產負債表中作為股東權益減值,並在計算每股收益時作為普通股回購處理。
在截至2020年9月30日的9個月內,本公司回購14.5在公開市場上出售100萬股普通股,總購買價為#美元。300.0百萬美元,平均價格為$23.86根據2018年股票回購計劃,每股。
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(未經審計)
截至2020年9月30日,大約有美元1.42018年股票回購計劃下剩餘的授權資金10億美元。
根據2018年股票回購計劃進行的未來股票回購將取決於當時的情況,並將在證券法和其他法律要求允許的情況下不時在私人交易或公開市場購買中進行。公司2018年股票回購計劃可隨時終止。
除了根據2018年股票回購計劃進行回購外,公司還扣留某些員工的普通股股票,與授予這些員工的股票獎勵相關,以滿足適用的預扣税要求。這些被扣留的股票在我們的財務報表中被視為普通股回購,因為它們減少了歸屬時本應發行的股票數量。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內,與預扣税相關的回購並不重要。
累計其他綜合虧損,税後淨額
累計其他綜合虧損的構成部分,扣除相關税項, 截至2020年9月30日的9個月情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未實現 得失 在可供-可供-上- 出售債務證券 | | 未實現 得失 淺談現金流 籬笆 | | 外方 通貨 翻譯 調整數 | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 29.7 | | | $ | (4.3) | | | $ | (43.9) | | | $ | (18.5) | |
改分類前的其他綜合損失 | 6.2 | | | 21.0 | | | (1.5) | | | 25.7 | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額 | (0.5) | | | 8.5 | | | — | | | 8.0 | |
其他綜合虧損,淨額 | 5.7 | | | 29.5 | | | (1.5) | | | 33.7 | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 35.4 | | | $ | 25.2 | | | $ | (45.4) | | | $ | 15.2 | |
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(未經審計)
注9.員工福利計劃
股權激勵計劃
該公司有基於股票的薪酬計劃,根據該計劃,它已授予股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和績效股票獎勵(“PSA”)。公司還為所有符合條件的員工維持其2008年員工股票購買計劃(“ESPP”)。截至2020年9月30日,12.4百萬美元,11.5根據本公司2015年股權激勵計劃(“2015計劃”)及ESPP計劃,未來可供發行的股份分別為百萬股。在過去的收購中,公司還承擔或替代了股票期權、RSU、限制性股票獎勵(“RSA”)和PSA。
RSU、RSA和PSA活動
截至2020年9月30日的9個月,公司的RSU、RSA和PSA活動及相關信息如下(單位:百萬,不包括每股金額和年度):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的RSU、RSA和PSA |
| 股份數 | | 加權平均 贈與日期集市 每股價值 | | 加權平均 剩餘 合同條款 (以年為單位) | | 集料 內在性 價值 |
截至2019年12月31日的餘額 | 17.5 | | | $ | 25.30 | | | | | |
授與(*) | 7.4 | | | 22.32 | | | | | |
既得 | (5.9) | | | 25.95 | | | | | |
取消 | (2.0) | | | 25.22 | | | | | |
截至2020年9月30日的餘額 | 17.0 | | | $ | 23.79 | | | 1.2 | | $ | 364.9 | |
________________________________
(*) 包括6.2上百萬個基於服務的、0.8百萬臺基於性能的,並且0.4百萬個基於市場的RSU和PSA(視情況而定)。受業績和市場條件約束的股票數量代表根據獎勵在其整個期限內可能發行的最大股票總數。授予日,RSU和PSA的公允價值減去了預期在必要的派生服務期內對普通股相關股票支付的股息現值,因為這些獎勵在歸屬之前無權獲得股息。
員工購股計劃
下表彙總了通過ESPP購買的員工股票(單位為百萬,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
購買的股份 | 1.3 | | | 1.2 | | | 2.7 | | | 2.4 | |
每股平均行權價 | $ | 19.68 | | | $ | 22.03 | | | $ | 19.59 | | | $ | 22.04 | |
ESPP提供了一個24-具有以下內容的月優惠期四6-月購買期。一種新的24-每月供應期每六個月開始一次。根據ESPP,公司普通股的收購價為85在(1)適用要約期開始或(2)各自結束時,股份公平市值較低者的百分比6-在該要約期內的一個月購買期。ESPP將持續有效到2028年2月25日,除非根據ESPP的規定提前終止。
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(未經審計)
基於股份的薪酬費用
與股票期權、RSU、RSA、PSA和ESPP關聯的基於股票的報酬費用記錄在簡明合併運營報表的以下成本和費用類別中(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入成本-產品 | $ | 1.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 3.9 | | | $ | 4.3 | |
收入成本-服務 | 4.0 | | | 4.1 | | | 11.6 | | | 13.0 | |
研究與發展 | 22.9 | | | 29.6 | | | 57.1 | | | 68.0 | |
銷售及市場推廣 | 16.4 | | | 15.5 | | | 43.4 | | | 40.0 | |
一般和行政 | 8.0 | | | 7.5 | | | 22.7 | | | 21.8 | |
總計 | $ | 52.7 | | | $ | 57.5 | | | $ | 138.7 | | | $ | 147.1 | |
下表按獎勵類型彙總了基於股份的報酬費用(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股票期權 | $ | 1.5 | | | $ | 2.3 | | | $ | 5.2 | | | $ | 5.6 | |
RSU、RSA和PSA | 45.8 | | | 50.9 | | | 118.0 | | | 127.7 | |
ESPP | 5.4 | | | 4.3 | | | 15.5 | | | 13.8 | |
總計 | $ | 52.7 | | | $ | 57.5 | | | $ | 138.7 | | | $ | 147.1 | |
截至2020年9月30日,與未歸屬股票獎勵相關的未確認薪酬成本總額為美元。288.4在加權平均期間內將確認的百萬美元1.68好多年了。
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(未經審計)
注10.分段
該公司在以下地區運營一個可報告的段。公司首席執行官是首席運營決策者,他審查在綜合基礎上提交的財務信息,以便分配資源和評估財務業績,並按產品和服務、垂直客户和地理區域分類提供關於淨收入的分類信息,如下所示。
下表顯示了按產品和服務劃分的淨收入(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
選路 | $ | 432.0 | | | $ | 407.5 | | | $ | 1,149.7 | | | $ | 1,199.1 | |
切換 | 229.0 | | | 241.6 | | | 657.6 | | | 633.6 | |
安防 | 72.7 | | | 94.1 | | | 227.5 | | | 243.1 | |
總產品 | 733.7 | | | 743.2 | | | 2,034.8 | | | 2,075.8 | |
總服務量 | 404.5 | | | 389.9 | | | 1,187.7 | | | 1,161.5 | |
總計 | $ | 1,138.2 | | | $ | 1,133.1 | | | $ | 3,222.5 | | | $ | 3,237.3 | |
下表顯示了按客户縱向劃分的淨收入(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
雲 | $ | 253.1 | | | $ | 271.9 | | | $ | 800.5 | | | $ | 780.0 | |
服務提供者 | 475.1 | | | 452.5 | | | 1,286.8 | | | 1,335.3 | |
企業 | 410.0 | | | 408.7 | | | 1,135.2 | | | 1,122.0 | |
總計 | $ | 1,138.2 | | | $ | 1,133.1 | | | $ | 3,222.5 | | | $ | 3,237.3 | |
該公司根據客户的發貨地址將收入歸入地理區域。下表顯示了按地理區域劃分的淨收入(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美洲: | | | | | | | |
美國 | $ | 575.0 | | | $ | 599.4 | | | $ | 1,651.7 | | | $ | 1,677.2 | |
其他 | 49.3 | | | 49.4 | | | 160.9 | | | 164.0 | |
總美洲 | 624.3 | | | 648.8 | | | 1,812.6 | | | 1,841.2 | |
歐洲、中東和非洲 | 321.1 | | | 301.5 | | | 870.2 | | | 879.6 | |
亞太 | 192.8 | | | 182.8 | | | 539.7 | | | 516.5 | |
總計 | $ | 1,138.2 | | | $ | 1,133.1 | | | $ | 3,222.5 | | | $ | 3,237.3 | |
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(未經審計)
注11.所得税
下表提供了所得税的詳細信息(單位為百萬,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收入 | $ | 111.6 | | | $ | 118.1 | | | $ | 226.0 | | | $ | 240.4 | |
所得税(福利)撥備 | $ | (33.8) | | | $ | 18.8 | | | $ | (1.0) | | | $ | 63.8 | |
實際税率 | (30.3) | % | | 15.9 | % | | (0.4) | % | | 26.5 | % |
該公司的有效税率與聯邦法定税率21%不同,這主要是由於州税收的税收影響、包括外國衍生的無形收入扣除和全球無形低税收入在內的收益的地理組合、研究和開發(“R&D”)税收抵免、税務審計結算、不可抵扣的補償、基於股票的補償的成本分攤以及其他轉移定價調整。
2020年第三季度,公司收到美國和印度主管部門的最終訂單,解決了公司與印度税務部門2010至2012所得税年度的糾紛。該公司還重新計量了所有開放年度以前未確認的某些税收優惠,結果總共釋放了#美元。54.52000萬美元,包括$18.4700萬美元的利息和罰款。
公司截至2020年9月30日的9個月的有效税率反映了累計確認之前未確認的轉讓定價税收優惠1美元。54.5上面提到的百萬美元。
2019年6月7日,第九巡迴上訴法院在Altera Corp.訴專員一案中發佈意見,要求公司間成本分擔安排中的關聯方分擔與股票薪酬相關的費用。2020年2月10日,Altera對這一決定提出上訴,美國最高法院於2020年6月22日拒絕審查這一決定。根據最高法院不復審第九巡迴法院裁決的決定,基於股票的薪酬必須分攤成本,該公司記錄了#美元。18.2一百萬英鎊的費用。
由於訴訟時效的失效,公司截至2019年9月30日的9個月的有效税率反映了對之前未確認的税收優惠的確認。
截至2020年9月30日,未確認税收優惠總額為美元。112.2百萬
本公司與各司法管轄區的税務機關就税務事宜進行持續的討論和談判。未確認的税收優惠總額餘額最高可減少#美元的可能性極小。11.6於未來十二個月內,由於各税務管轄區的税務審查週期完成及適用的訴訟時效失效所致,本公司將於未來十二個月內支付超過一百萬美元。
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(未經審計)
注12.每股淨收益
公司計算每股基本和稀釋後淨收益如下(單位為百萬,不包括每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 145.4 | | | $ | 99.3 | | | $ | 227.0 | | | $ | 176.6 | |
分母: | | | | | | | |
用於計算每股基本淨收入的加權平均股票 | 330.9 | | | 342.2 | | | 330.9 | | | 345.5 | |
員工股票獎勵的稀釋效應 | 3.6 | | | 3.3 | | | 4.3 | | | 4.6 | |
加權平均數-用於計算稀釋後每股淨收益的股票 | 334.5 | | | 345.5 | | | 335.2 | | | 350.1 | |
每股淨收益 | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.44 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.51 | |
稀釋 | $ | 0.43 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.50 | |
| | | | | | | |
反稀釋股份 | 3.4 | | | 2.8 | | | 5.5 | | | 2.7 | |
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(未經審計)
附註13.承付款和或有事項
承付款
除下列項目外,與附註16所述的承諾相比,本公司的承諾沒有實質性變化。承諾和或有事項,在表格10-K第II部分第8項的合併財務報表附註中。
無條件購買義務
無條件購買義務由包括固定和不可取消條款的協議組成,這些條款要求在未來以固定或最低金額或數量轉移資金,以固定或最低價格購買。於二零二零年第二季,本公司修訂與國際商業機器公司(“IBM”)之現有總服務協議及若干與資訊科技外包服務有關之工作説明書(統稱“協議”),結果產生$79.4在協議的剩餘初始期限內,向IBM支付的費用減少了100萬美元。
與合同製造商和供應商的採購承諾
為了縮短製造週期和獲得充足的零部件供應,本公司與合同製造商和某些供應商簽訂協議,根據本公司的要求採購庫存。該公司因這些協議而作出的購買承諾中,有很大一部分是確定的和不可撤銷的承諾。這些購買承諾總額為#美元。1,402.5截至2020年9月30日,100萬。
該公司根據公司的需求預測或客户訂單,為合同製造商購買的零部件規定了與超出其需求預測的數量或過時材料費用有關的購買承諾的責任。截至2020年9月30日,公司已累計應計$18.5100萬美元,這是基於其對此類費用的估計。
法律程序
在正常業務過程中,本公司將面臨各種懸而未決和潛在的調查、糾紛、訴訟和法律程序。當公司認為不利結果(A)可能和(B)任何可能損失的金額或範圍均可合理估計時,公司記錄法律訴訟或有損失的應計項目。本公司打算在任何法律事務中積極為自己辯護,雖然任何未決事項的結果目前無法確定,但本公司相信其目前存在的任何索賠或訴訟程序都不可能對其財務狀況產生重大不利影響。儘管如上所述,與任何訴訟相關的不確定性很多,這些事項或任何其他針對本公司的第三方索賠可能導致本公司招致昂貴的訴訟和/或鉅額和解費用。此外,任何知識產權訴訟的解決可能需要公司支付特許權使用費,這可能會對未來的毛利率產生不利影響。如果這些事件中的任何一個發生,公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流都可能受到不利影響。任何該等事宜的實際負債可能與本公司的估計(如有)有重大差異,因而可能需要調整負債及記錄額外開支。
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(未經審計)
注14.後續事件
128項技術收購
2020年10月,該公司宣佈並達成一項最終協議,以約美元收購128技術公司450.02000萬美元,須經慣例調整、現金和承擔未償還股權獎勵。我們預計,此次收購將把128科技的會話智能網絡與Juniper由Mist AI驅動的園區和分支機構解決方案結合起來,從而增強Juniper的人工智能驅動的企業網絡產品組合。收購預計將在2020年第四季度完成,具體取決於監管部門的批准和其他慣常的完成條件。
網輪收購
2020年10月26日,公司完成了對提供適用於固定和移動網絡的可編程的、基於軟件的主動測試和服務保證平臺的公司Netround的收購,收購價格約為1美元35.02000萬現金,受手頭現金、債務和某些其他結賬調整的影響。Netround將通過進一步簡化服務提供商的運營並確保良好的終端用户體驗來增強Juniper的自動化廣域網解決方案。
股息宣言
2020年10月27日,公司宣佈董事會宣佈派發現金股息$0.20每股普通股將於2020年12月22日支付給截至2020年12月1日收盤登記在冊的股東。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
這份Form 10-Q季度報告,我們稱之為報告,包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,包含有關瞻博網絡公司未來事件和未來業績的前瞻性陳述,我們稱之為“我們”、“我們”、“瞻博”或“公司”,這些陳述基於我們目前對我們的業務、經濟和市場前景、我們的經營業績的預期、估計、預測和預測。我們經營的行業以及我們管理層的信念和假設。諸如“預期”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“將”、“將”、“可能”、“可能”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”等詞語以及類似的表述旨在識別此類前瞻性陳述。前瞻性表述涉及不同程度的不確定性,這些前瞻性表述只是預測,受難以預測的風險、不確定性和假設的影響,包括新冠肺炎疫情的持續時間、程度和影響,以及我們成功管理與新冠肺炎疫情相關的需求、供應和運營挑戰的能力。因此,實際結果可能與任何前瞻性表述中表達的結果存在實質性差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於本報告中在第II部分第21A項和其他地方題為“風險因素”一節中討論的因素,以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他報告中討論的那些因素。此外,前面提到的許多風險和不確定性現在是,也可能是, 新冠肺炎大流行和美國大選,以及大流行或美國大選導致的全球商業和經濟環境惡化,都加劇了這一趨勢。雖然前瞻性陳述是基於做出這些陳述時對我們管理層的合理預期,但您不應依賴這些陳述。除非適用法律要求,否則我們沒有義務以任何理由公開修改或更新任何前瞻性陳述。目前我們無法預測新冠肺炎疫情的影響程度以及由此帶來的任何商業或經濟影響,但它可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。
以下討論基於本報告第一部分第一項中包含的未經審計的簡明綜合財務報表,這些報表是根據美國公認會計原則或美國公認會計原則編制的。在經營我們的業務過程中,我們經常就發票的付款時間、應收賬款的收取、產品的製造和發運、訂單的履行、物資的採購以及庫存和備件的建立等事項做出決定。在作出這些決定時,我們會考慮各種因素,包括合約責任、顧客滿意程度、競爭情況、內部及外部財務目標和期望,以及財務規劃目標。這些決定中的每一個都會對任何給定時期的財務結果產生一定的影響。
為了幫助瞭解本報告所涵蓋時期的經營業績,我們提供了一份執行概述,其中包括對我們的業務和市場環境的概述,以及財務業績和關鍵績效指標概述。閲讀這些章節時,應結合本報告第2項中對我們的簡明綜合財務狀況和經營結果的更詳細的討論和分析、本報告第II部分第1A項中的“風險因素”部分、本報告第I部分第1項中包含的未經審計的綜合財務報表和附註,以及我們截至2019年12月31日的財務年度Form 10-K或Form 10-K的年度報告第II部分第8項中包含的經審計的綜合財務報表和附註一併進行閲讀。在閲讀這些章節時,應結合以下內容進行更詳細的討論和分析:截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K或Form 10-K中包含的我們的簡明綜合財務狀況和經營結果的更詳細的討論和分析;
商業和市場環境
Juniper Networks為高性能網絡設計、開發和銷售產品和服務,使客户能夠為其業務構建可擴展、可靠、安全和經濟高效的網絡,同時通過自動化實現靈活性和提高運營效率。我們在三個地理區域的150多個國家和地區銷售我們的產品:美洲;歐洲、中東和非洲(我們稱為EMEA);以及亞太地區(我們稱為亞太地區)。我們將主要職能部門合併為一個運營部門來組織和管理我們的業務。我們銷售我們的高性能網絡產品和服務,涉及路由、交換和安全技術。除了我們的產品,我們還為客户提供服務,包括維護和支持、專業服務以及教育和培訓計劃。
我們的產品和服務可滿足我們垂直市場(雲、服務提供商和企業)客户的高性能網絡需求,這些客户認為網絡對他們的成功至關重要。我們相信,我們的芯片、系統和軟件代表着變革網絡經濟性和體驗的創新,幫助我們的客户實現卓越的性能、更多的選擇和靈活性,同時降低總擁有成本。
我們在2019年收購了Mist Systems(簡稱Mist),通過將基於雲的智能、企業級接入點
和EX系列開關。機器學習技術簡化了無線和有線操作,並提供了更靈活的雲服務平臺。
2020年,我們繼續執行我們的產品和解決方案戰略,並宣佈推出Mist Premium Analytics,這是一項為企業提供全面的網絡可見性和業務洞察平臺的服務,以支持數字轉型項目日益增長的需求。我們還通過提供針對Juniper Advanced Threat Prevention Cloud和SRX系列防火牆的加密流量分析,以及將安全情報(SecIntel)集成到Mist平臺進行無線訪問,擴展了我們的互聯安全產品組合。通過在我們的互聯安全解決方案產品組合中增加這些功能,我們提供全面的產品,以保護組織內的流量(無論是加密的還是未加密的),覆蓋網絡的各個部分,無論是接入、園區、廣域網(“WAN”)還是數據中心。我們發佈了提供14.4-Tbps的36端口400千兆以太網線路卡,該線卡基於可擴展的定製Juniper Triton硅,有助於在單個成本優化的路由器中提供可編程性、可擴展性、自動化和全面的安全性。
在2020年第三季度,新冠肺炎大流行相關的供應限制繼續對我們的財務業績產生負面影響;然而,我們經歷了對我們的產品和服務的強勁需求,特別是在服務提供商垂直領域。我們對我們的戰略保持信心,我們正在根據我們的創新路線圖執行,因為我們的每個垂直行業都向雲架構過渡。我們專注於面向人工智能驅動型企業、自動化廣域網解決方案和雲就緒數據中心的引人注目的差異化使用案例。我們相信,我們對高性能網絡技術和雲架構的理解使我們能夠有效地利用行業向更自動化、更具成本效益、更具可擴展性的網絡的過渡。隨着我們最近對Netround的收購,我們越來越接近實現我們的無人駕駛網絡願景,該網絡將使我們的客户能夠在雲時代改造他們的網絡。
新冠肺炎疫情最新消息
預計新冠肺炎疫情以及政府和企業採取的遏制措施將繼續對世界各地的企業和全球、地區和國家經濟產生重大負面影響。因此,疫情已經並可能繼續對我們的運營產生負面影響,包括由於我們無法控制的外部因素,例如限制我們的員工、合同製造商、合作伙伴和客户的實際行動,以限制新冠肺炎的傳播。自2020年3月以來,由於就地避難要求和旅行限制,我們的大多數全球員工一直在遠程工作。我們繼續遵循地方和國家政府的指導,包括監測回到我們辦公室的員工的健康狀況,限制員工羣體在室內空間的聚集規模。
我們通過與供應商和分銷商合作,解決影響我們運營的供應鏈中斷和旅行限制,繼續支持客户對我們產品的健康需求。我們在中國大陸、臺灣、馬來西亞、墨西哥和美國的主要製造合作伙伴擁有全球供應鏈足跡。我們的零部件供應商分佈在更多的地理位置,有來自世界許多國家的供應商。在2020年的三個季度,我們經歷的供應限制是由於有限的製造能力以及零部件短缺,因為我們的零部件供應商也面臨着製造挑戰。這些挑戰導致我們客户的交貨期延長,物流成本增加,並影響了我們能夠交付的產品數量,這對我們確認收入的能力產生了負面影響,並降低了我們的毛利率。
由於大流行的影響,我們的供應鏈面臨的挑戰仍然是動態的,包括零部件的持續短缺,以及由於航空旅行和運輸限制限制了我們能夠在第三季度發貨的航班的可用性而增加的物流成本。然而,我們看到我們的製造能力在2020年第三季度有所改善。我們還相信,我們擁有強大和相當靈活的供應鏈。我們的供應鏈團隊一直致力於通過執行強有力的風險緩解計劃來滿足客户需求,包括多源、預購組件、改造我們的物流網絡、優先考慮關鍵客户、與當地政府機構合作瞭解挑戰,以及合作制定解決方案來限制對我們運營的中斷,同時確保我們員工、合作伙伴和供應商的安全。
到目前為止,到目前為止,大流行對我們2020年的綜合運營業績或流動性狀況沒有產生實質性的淨影響。我們繼續產生運營現金流,以滿足我們的短期流動性需求,我們預計將繼續通過我們強大的信用評級進入資本市場。2020年到目前為止,我們沒有觀察到我們的資產因大流行而出現任何實質性減值或資產公允價值發生重大變化。
進入第四季度時,我們的雲和服務提供商垂直市場出現了健康的積壓。我們打算繼續與政府當局合作,實施安全措施,以確保我們能夠繼續生產和
在大流行期間分銷我們的產品。我們可能會繼續遇到供應緊張和物流成本增加的情況,並可能遇到客户需求減少的情況,其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和未來的整體財務表現產生不利影響。
財務結果和關鍵績效指標概述
下表概述了我們的財務結果和關鍵財務指標(單位為百萬,但不包括每股金額、百分比和未償還銷售天數,即DSO):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
淨收入 | $ | 1,138.2 | | | $ | 1,133.1 | | | $ | 5.1 | | | — | % | | $ | 3,222.5 | | | $ | 3,237.3 | | | $ | (14.8) | | | — | % |
毛利 | $ | 657.8 | | | $ | 678.4 | | | $ | (20.6) | | | (3) | % | | $ | 1,856.7 | | | $ | 1,897.5 | | | $ | (40.8) | | | (2) | % |
淨收入百分比 | 57.8 | % | | 59.9 | % | | | | | | 57.6 | % | | 58.6 | % | | | | |
營業收入 | $ | 125.1 | | | $ | 138.5 | | | $ | (13.4) | | | (10) | % | | $ | 255.0 | | | $ | 263.6 | | | $ | (8.6) | | | (3) | % |
淨收入百分比 | 11.0 | % | | 12.2 | % | | | | | | 7.9 | % | | 8.1 | % | | | | |
淨收入 | $ | 145.4 | | | $ | 99.3 | | | $ | 46.1 | | | 46 | % | | $ | 227.0 | | | $ | 176.6 | | | $ | 50.4 | | | 29 | % |
淨收入百分比 | 12.8 | % | | 8.8 | % | | | | | | 7.0 | % | | 5.5 | % | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.44 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.15 | | | 52 | % | | $ | 0.69 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.18 | | | 35 | % |
稀釋 | $ | 0.43 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.14 | | | 48 | % | | $ | 0.68 | | | $ | 0.50 | | | $ | 0.18 | | | 36 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業現金流 | | | | | | | | | $ | 486.2 | | | $ | 433.2 | | | $ | 53.0 | | | 12 | % |
股票回購計劃活動 | $ | 100.0 | | | $ | 50.0 | | | $ | 50.0 | | | 100 | % | | $ | 300.0 | | | $ | 350.0 | | | $ | (50.0) | | | (14) | % |
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.01 | | | 5 | % | | $ | 0.60 | | | $ | 0.57 | | | $ | 0.03 | | | 5 | % |
DSO | 60 | | | 51 | | | 9 | | | 18 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 自.起 |
| | | | | | | | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
遞延收入 | | | | | | | | | $ | 1,134.0 | | | $ | 1,223.4 | | | $ | (89.4) | | | (7) | % |
產品遞延收入 | | | | | | | | | $ | 99.3 | | | $ | 132.6 | | | $ | (33.3) | | | (25) | % |
服務遞延收入 | | | | | | | | | $ | 1,034.7 | | | $ | 1,090.8 | | | $ | (56.1) | | | (5) | % |
•淨收入:與2019年同期相比,在截至2020年9月30日的三個月中,淨收入有所增長,這主要是由於服務提供商垂直市場,但部分被雲垂直市場的下降所抵消。服務提供商垂直市場的增長主要是由路由和交換推動的,而云垂直市場的下降主要是由交換推動的。在截至2020年9月30日的9個月中,淨收入與2019年同期相比有所下降,主要原因是服務提供商垂直市場,但被雲和企業的增長所抵消。我們認為,服務提供商垂直市場的下降部分是由於新冠肺炎相關的供應限制。我們雲垂直市場的增長主要是由路由推動的;我們企業垂直市場的增長主要是由交換推動的。與2019年同期相比,在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,服務淨收入有所增長,這主要是由於支持合同和軟件訂閲的強勁銷售。
在2020年第三季度我們排名前十的客户中,有四個是雲計算客户,五個是服務提供商客户,還有一個是企業客户。在這些客户中,有三個位於美國以外。
•毛利:毛利率佔淨收入的百分比下降,主要是因為與新冠肺炎疫情和產品組合有關的物流和其他供應鏈相關成本增加,但部分被服務收入增加所抵消。
•營業利潤率:營業收入佔淨收入的百分比下降的主要原因是上文毛利率討論中描述的驅動因素,以及員工人數增加導致的與人員相關的費用增加,但被新冠肺炎疫情造成的差旅成本下降部分抵消。
•運營現金流:運營部門提供的淨現金增加的主要原因是税款支付減少以及與供應商相關的營運資金的時間差異。
•資本回報:我們繼續將資本返還給我們的股東。在2019年第四季度,我們進入了加速股份回購計劃(ASR),回購了總計2.0億美元的股票。根據ASR,我們在2019年第四季度預付了2.0億美元,並收到並註銷了640萬股普通股。2020年第一季度,ASR完成,我們又收到和註銷了180萬股,總共回購了820萬股普通股。在2020年前三個季度,我們還在公開市場以每股23.86美元的平均價格回購了1450萬股普通股,總購買價格為3.00億美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們支付了每股0.2美元的季度股息,總金額分別為6620萬美元和1.979億美元。
•DSO:DSO的計算方法是期末應收賬款扣除備抵後除以前90天的日均淨收入。DSO增加的主要原因是截至2020年9月30日的應收賬款比2019年9月30日的應收賬款更高。
•遞延收入:截至2020年9月30日的遞延收入總額與2019年12月31日相比有所下降,主要原因是合同承諾的交付時間。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露要求我們作出影響合併財務報表和附註中報告金額的判斷、假設和估計。在持續的基礎上,我們評估我們的估計和假設。這些估計和假設是基於當前事實、歷史經驗和各種其他因素,我們認為這些因素在這種情況下是合理的,以確定報告的資產、負債、收入和費用,而這些資產、負債、收入和費用從其他來源看起來不太明顯。
於截至二零二零年九月三十日止九個月內,我們的關鍵會計政策及估計與我們的10-K表格第II部分第(7)項所載的管理層對財務狀況及經營結果的討論及分析所披露的關鍵會計政策及估計相比,並無重大變動。
近期會計公告
見注1,主要會計政策的列報和彙總依據請參閲本報告第一部分第一項“簡明綜合財務報表附註”,以全面説明最近採納及尚未採納的會計準則,包括實際及預期採納日期,以及估計對本公司綜合經營業績及財務狀況的影響,並將其併入本文以供參考。
運營結果
營業收入
下表按產品和服務、垂直客户和地理區域列出了淨收入(除百分比外,以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
選路 | $ | 432.0 | | | $ | 407.5 | | | $ | 24.5 | | | 6 | % | | $ | 1,149.7 | | | $ | 1,199.1 | | | $ | (49.4) | | | (4) | % |
切換 | 229.0 | | | 241.6 | | | (12.6) | | | (5) | % | | 657.6 | | | $ | 633.6 | | | 24.0 | | | 4 | % |
安防 | 72.7 | | | 94.1 | | | (21.4) | | | (23) | % | | 227.5 | | | $ | 243.1 | | | (15.6) | | | (6) | % |
總產品 | 733.7 | | | 743.2 | | | (9.5) | | | (1) | % | | 2,034.8 | | | 2,075.8 | | | (41.0) | | | (2) | % |
淨收入百分比 | 64.5 | % | | 65.6 | % | | | | | | 63.1 | % | | 64.1 | % | | | | |
總服務 | 404.5 | | | 389.9 | | | 14.6 | | | 4 | % | | 1,187.7 | | | 1,161.5 | | | 26.2 | | | 2 | % |
淨收入百分比 | 35.5 | % | | 34.4 | % | | | | | | 36.9 | % | | 35.9 | % | | | | |
總淨收入 | $ | 1,138.2 | | | $ | 1,133.1 | | | $ | 5.1 | | | — | % | | $ | 3,222.5 | | | $ | 3,237.3 | | | $ | (14.8) | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
雲 | $ | 253.1 | | | $ | 271.9 | | | $ | (18.8) | | | (7) | % | | $ | 800.5 | | | $ | 780.0 | | | $ | 20.5 | | | 3 | % |
淨收入百分比 | 22.2 | % | | 24.0 | % | | | | | | 24.8 | % | | 24.1 | % | | | | |
服務提供者 | 475.1 | | | 452.5 | | | 22.6 | | | 5 | % | | 1,286.8 | | | 1,335.3 | | | (48.5) | | | (4) | % |
淨收入百分比 | 41.7 | % | | 39.9 | % | | | | | | 39.9 | % | | 41.2 | % | | | | |
企業 | 410.0 | | | 408.7 | | | 1.3 | | | — | % | | 1,135.2 | | | 1,122.0 | | | 13.2 | | | 1 | % |
淨收入百分比 | 36.1 | % | | 36.1 | % | | | | | | 35.3 | % | | 34.7 | % | | | | |
總淨收入 | $ | 1,138.2 | | | $ | 1,133.1 | | | $ | 5.1 | | | — | % | | $ | 3,222.5 | | | $ | 3,237.3 | | | $ | (14.8) | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
美洲: | | | | | | | | | | | | | | | |
美國 | $ | 575.0 | | | $ | 599.4 | | | $ | (24.4) | | | (4) | % | | $ | 1,651.7 | | | $ | 1,677.2 | | | $ | (25.5) | | | (2) | % |
其他 | 49.3 | | | 49.4 | | | (0.1) | | | — | % | | 160.9 | | | 164.0 | | | (3.1) | | | (2) | % |
總美洲 | 624.3 | | | 648.8 | | | (24.5) | | | (4) | % | | 1,812.6 | | | 1,841.2 | | | (28.6) | | | (2) | % |
淨收入百分比 | 54.9 | % | | 57.3 | % | | | | | | 56.3 | % | | 56.9 | % | | | | |
EMEA | 321.1 | | | 301.5 | | | 19.6 | | | 7 | % | | 870.2 | | | 879.6 | | | (9.4) | | | (1) | % |
淨收入百分比 | 28.2 | % | | 26.6 | % | | | | | | 27.0 | % | | 27.2 | % | | | | |
APAC | 192.8 | | | 182.8 | | | 10.0 | | | 5 | % | | 539.7 | | | 516.5 | | | 23.2 | | | 4 | % |
淨收入百分比 | 16.9 | % | | 16.1 | % | | | | | | 16.7 | % | | 15.9 | % | | | | |
總淨收入 | $ | 1,138.2 | | | $ | 1,133.1 | | | $ | 5.1 | | | — | % | | $ | 3,222.5 | | | $ | 3,237.3 | | | $ | (14.8) | | | — | % |
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
由於交換和安全性下降,產品淨收入下降,但被路由所抵消。
交換收入的下降主要是由於我們的QFX產品系列的淨收入較低而導致的雲垂直市場,但這部分被我們的Mist產品系列的較高的淨收入所抵消。
安全收入的下降主要是由我們SRX產品系列中淨收入較低的企業推動的。
路由收入的增長主要是由雲推動的,其次是服務提供商,因為我們的MX和PTX產品系列的淨收入更高。企業業務的下降部分抵消了這一增長。
由於支持合同和軟件訂用的強勁銷售,服務收入增長主要是由企業推動的。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
由於路由和安全性下降,產品淨收入下降,但被交換所抵消。
路由收入下降的主要原因是服務提供商,其次是企業,原因是我們的MX產品系列的淨收入較低,這部分受到新冠肺炎疫情相關供應限制的影響。減少的部分被雲中的力量所抵消。
安全收入的下降主要是由於我們的SRX產品系列的淨收入較低所致,這部分受到新冠肺炎疫情相關供應限制的影響。
交換收入的增長主要是由企業推動的,其次是服務提供商,主要來自我們Mist產品系列中更高的淨收入。
服務淨收入的增長主要歸功於支持合同和軟件訂用的強勁銷售。
毛利率
下表顯示了毛利率(單位為百萬,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
產品毛利率 | $ | 406.0 | | | $ | 439.2 | | | $ | (33.2) | | | (8) | % | | $ | 1,116.4 | | | $ | 1,187.5 | | | $ | (71.1) | | | (6) | % |
產品收入百分比 | 55.3 | % | | 59.1 | % | | | | | | 54.9 | % | | 57.2 | % | | | | |
服務毛利 | 251.8 | | | 239.2 | | | 12.6 | | | 5 | % | | 740.3 | | | 710.0 | | | 30.3 | | | 4 | % |
服務收入百分比 | 62.2 | % | | 61.3 | % | | | | | | 62.3 | % | | 61.1 | % | | | | |
總毛利率 | $ | 657.8 | | | $ | 678.4 | | | $ | (20.6) | | | (3) | % | | $ | 1,856.7 | | | $ | 1,897.5 | | | $ | (40.8) | | | (2) | % |
淨收入百分比 | 57.8 | % | | 59.9 | % | | | | | | 57.6 | % | | 58.6 | % | | | | |
我們的毛利率佔淨收入的百分比已經並將繼續受到各種因素的影響,包括我們的產品和服務的組合和平均售價、新產品的推出和增強、製造、組件和物流成本、庫存陳舊和保修義務的費用、支持和服務人員的成本、隨着我們繼續擴大與某些戰略客户的足跡而產生的客户組合、銷售我們產品和服務的分銷渠道組合,以及進口關税。例如,我們對從中國進口的網絡組件徵收關税,這些組件包括在我們進口到美國並在美國境內銷售的產品中。此外,由於新冠肺炎疫情,我們的物流和其他供應鏈相關成本增加了。有關關税和新冠肺炎對我們業務的潛在影響的更多信息,請參閲本報告第二部分項目1A“風險因素”一節.
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
產品毛利率
產品毛利率佔產品收入的百分比下降,主要原因是與新冠肺炎疫情和產品組合有關的物流和其他供應鏈相關成本增加。我們將繼續作出具體努力,解決影響我們產品毛利率的某些因素。這些努力包括通過工程來提高性能和質量,以增加我們產品的價值;優化我們的供應鏈和服務業務;定價管理;以及增加軟件和解決方案的銷售。
服務毛利
服務毛利佔服務淨收入的百分比增加,主要是因為交付成本降低和收入增加。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
產品毛利率
產品毛利率佔產品收入的百分比下降,主要原因是與新冠肺炎疫情和產品組合相關的物流和其他供應鏈相關成本增加,其次是與收購Mist相關的無形資產攤銷增加。
服務毛利
服務毛利佔服務淨收入的百分比增加,主要是因為交付成本降低和收入增加。
營業費用
下表列出了運營費用(除百分比外,以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
研究與發展 | $ | 242.4 | | | $ | 244.5 | | | $ | (2.1) | | | (1) | % | | $ | 715.9 | | | $ | 716.1 | | | $ | (0.2) | | | — | % |
淨收入百分比 | 21.3 | % | | 21.6 | % | | | | | | 22.2 | % | | 22.1 | % | | | | |
銷售及市場推廣 | 229.3 | | | 235.3 | | | (6.0) | | | (3) | % | | 692.7 | | | 692.8 | | | (0.1) | | | — | % |
淨收入百分比 | 20.1 | % | | 20.8 | % | | | | | | 21.5 | % | | 21.4 | % | | | | |
一般和行政 | 59.8 | | | 61.2 | | | (1.4) | | | (2) | % | | 178.2 | | | 189.4 | | | (11.2) | | | (6) | % |
淨收入百分比 | 5.3 | % | | 5.4 | % | | | | | | 5.5 | % | | 5.9 | % | | | | |
重組費用(福利) | 1.2 | | | (1.1) | | | 2.3 | | | (209) | % | | 14.9 | | | 35.6 | | | (20.7) | | | (58) | % |
淨收入百分比 | 0.1 | % | | (0.1) | % | | | | | | 0.5 | % | | 1.1 | % | | | | |
業務費用共計 | $ | 532.7 | | | $ | 539.9 | | | $ | (7.2) | | | (1) | % | | $ | 1,601.7 | | | $ | 1,633.9 | | | $ | (32.2) | | | (2) | % |
淨收入百分比 | 46.8 | % | | 47.6 | % | | | | | | 49.7 | % | | 50.5 | % | | | | |
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
總運營費用下降的主要原因是銷售和營銷(S&M)成本降低,這與新冠肺炎疫情的影響導致差旅費用減少有關。其餘的下降主要是由於與基於股份的薪酬相關的研究和開發(R&D)成本降低。總運營費用的減少被人員相關費用的增加部分抵消,特別是在研發和S&M方面,這是由員工人數增加推動的。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
總運營費用減少的主要原因是重組費用降低和與旅行相關的費用減少,特別是在S&M方面,這是由於新冠肺炎疫情的影響。我們的一般和行政費用減少,主要是由於專業服務支出減少,以及2019年發生的與收購和整合Mist Systems相關的成本。總運營費用的減少被人員相關費用的增加部分抵消,特別是在研發和S&M方面,這是由員工人數增加推動的。
其他費用,淨額
下表顯示了其他費用,淨額(除百分比外,單位為百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
利息收入 | $ | 6.1 | | | $ | 19.7 | | | $ | (13.6) | | | (69) | % | | $ | 30.4 | | | $ | 63.0 | | | $ | (32.6) | | | (52) | % |
利息支出 | (19.1) | | | (22.1) | | | 3.0 | | | (14) | % | | (58.5) | | | (68.3) | | | 9.8 | | | (14) | % |
債務清償損失 | — | | | (15.3) | | | 15.3 | | | N/M | | — | | | (15.3) | | | 15.3 | | | N/M |
投資收益(虧損),淨額 | 2.0 | | | (3.4) | | | 5.4 | | | N/M | | 2.7 | | | (4.6) | | | 7.3 | | | N/M |
其他 | (2.5) | | | 0.7 | | | (3.2) | | | N/M | | (3.6) | | | 2.0 | | | (5.6) | | | N/M |
其他費用合計(淨額) | $ | (13.5) | | | $ | (20.4) | | | $ | 6.9 | | | (34) | % | | $ | (29.0) | | | $ | (23.2) | | | $ | (5.8) | | | 25 | % |
淨收入百分比 | (1.2) | % | | (1.8) | % | | | | | | (0.9) | % | | (0.7) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
______________________
N/M-沒有意義
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
其他支出總額,淨額下降,主要是由於2019年第三季度發生的債務清償虧損、某些股權投資的收益以及債務餘額下降導致的利息支出下降。這部分被與我們的固定收益投資組合相關的利息收入下降所抵消,這是由於較低的平均投資組合餘額導致的較低收益率。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
其他費用總額,淨增長主要是由於與我們的固定收益投資組合相關的利息收入減少,這是由於較低的平均投資組合餘額導致的較低收益。這被2019年第三季度發生的債務清償虧損和債務餘額下降導致的利息支出減少部分抵消。
所得税撥備
下表列出了所得税撥備(單位為百萬,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
所得税(福利)撥備 | $ | (33.8) | | | $ | 18.8 | | | $ | (52.6) | | | (280) | % | | $ | (1.0) | | | $ | 63.8 | | | $ | (64.8) | | | (102) | % |
實際税率 | (30.3) | % | | 15.9 | % | | | | | | (0.4) | % | | 26.5 | % | | | | |
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率有所下降,主要是由於比較期間離散項目的影響發生了變化。關於我們所得税規定的進一步解釋,見附註11,所得税,載於本報告第一部分第(1)項“簡明合併財務報表附註”。
我們的有效税率可能會在季度基礎上大幅波動,如果法定税率較低的國家的收益低於預期,法定税率較高的國家的收益高於預期,我們的有效税率可能會受到不利影響。我們的有效税率也可能由於我們遞延税項資產或負債的估值變化,或由於税收法律、法規或會計原則的變化,以及某些離散項目的變化而波動。有關可能對我們的結果產生不利影響的相關風險的描述,請參閲本報告第一部分“風險因素”的第1A項。
由於經濟合作與發展組織(“經合組織”)就税基侵蝕和利潤轉移提出的建議,歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的某些國家已經制定了新的公司税立法,或正在考慮在不久的將來制定此類立法。我們預計這些改革措施的效果可能會影響長期存在的税收原則,特別是在轉讓定價方面。因此,我們預計全球税務當局將越來越多地挑戰我們的成本分擔和其他公司間安排,以及相關的應税利潤在全球司法管轄區的來源。
流動性與資本資源
我們主要通過經營活動和發行長期債務為我們的業務提供資金。下表顯示了我們的資本資源(單位為百萬,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
營運資金 | $ | 1,536.9 | | | $ | 1,665.9 | | | $ | (129.0) | | | (8) | % |
| | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,341.5 | | | $ | 1,215.8 | | | $ | 125.7 | | | 10 | % |
短期投資 | 499.3 | | | 738.0 | | | (238.7) | | | (32) | % |
長期投資 | 720.4 | | | 589.8 | | | 130.6 | | | 22 | % |
現金、現金等價物和投資總額 | 2,561.2 | | | 2,543.6 | | | 17.6 | | | 1 | % |
| | | | | | | |
長期債務 | 1,714.1 | | | 1,683.9 | | | 30.2 | | | 2 | % |
扣除債務後的現金、現金等價物和投資 | $ | 847.1 | | | $ | 859.7 | | | $ | (12.6) | | | (1) | % |
現金流量彙總表
下表彙總了我們簡明合併現金流量表中的現金流活動(單位為百萬,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 486.2 | | | $ | 433.2 | | | $ | 53.0 | | | 12 | % |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 86.0 | | | (704.1) | | | 790.1 | | | (112) | % |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (444.4) | | | $ | (965.3) | | | $ | 520.9 | | | (54) | % |
經營活動
運營部門提供的淨現金增加的主要原因是税款支付減少以及與供應商相關的營運資金的時間差異。
投資活動
在截至2020年9月30日的9個月裏,投資活動提供的淨現金為8600萬美元,而2019年同期投資活動使用的淨現金為7.041億美元。在截至2020年9月30日的9個月內,出售、到期和贖回投資的淨收益為1.086億美元。在截至2019年9月30日的9個月內,收購Mist的支付金額為2.709億美元,投資淨買入金額為3.497億美元。
籌資活動
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月中,用於融資活動的淨現金減少,主要原因是截至2019年9月30日的9個月中淨償還債務4.548億美元。
資本回報
2018年1月,我們的董事會(我們稱為董事會)批准了一項20億美元的股票回購計劃,以取代我們之前的授權,我們稱之為2018年股票回購計劃。2019年10月,董事會授權將2018年股票回購計劃增加10億美元,總額為30億美元。
2019年10月,我們簽訂了ASR,回購了總計2億美元的已發行普通股。在截至2019年12月31日的三個月內,根據ASR,我們預付了2.0億美元,並根據交易當日普通股每股25.15美元的市場價格,獲得並註銷了最初640萬股我們的普通股,總價為1.6億美元。在截至2020年3月31日的三個月裏,ASR完成了,並收到了額外的180萬股,總共回購了820萬股我們的普通股,成交量加權平均回購價格為每股24.44美元,扣除商定的折扣後。我們收到的股份已註銷,在簡明綜合資產負債表中計入股東權益的減少,並在計算每股收益時視為普通股回購。
在截至2020年9月30日的9個月內,我們在公開市場回購了1,450萬股我們的普通股,總購買價為3.00億美元,平均價格為每股23.86美元。
截至2020年9月30日,2018年股票回購計劃下仍有約14億美元的授權資金。
根據2018年股票回購計劃進行的未來股票回購將取決於當時的情況,並將在證券法和其他法律要求允許的情況下不時在私人交易或公開市場購買中進行。我們的2018年股票回購計劃沒有指定的終止日期,但可能會隨時停止。見注8,股權,於本報告第I部分第1項的簡明綜合財務報表附註中,以作進一步討論我們的股份回購計劃之用。我們希望在股票回購方面保持機會主義。
我們宣佈並支付了每股0.2美元的季度現金股息,截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,現金股息總額分別為6620萬美元和1.979億美元。雖然我們仍承諾支付股息,但任何未來股息以及記錄和支付日期的確定均須經董事會或董事會授權委員會批准。見附註14,後續事件,在本報告第一部分第1項的簡明綜合財務報表附註中,以討論我們在2020年9月30日之後的股息宣佈。
循環信貸安排
我們有一項無擔保循環信貸安排,允許借款高達5.0億美元,並可選擇將信貸安排金額增加至多2.0億美元,但須經貸款人批准。信貸安排將於2024年4月終止,但需延長一年的到期日選擇權。截至2020年9月30日,我們遵守了所有契約,我們的信貸安排下沒有未償還的金額。
流動性和資本資源要求
流動性和資本資源可能會受到我們的經營活動以及收購、戰略關係投資、回購我們普通股的額外股份以及支付普通股現金紅利的影響。自“減税和就業法案”(“税法”)頒佈以來,我們已經從美國境外匯回了大量現金、現金等價物和投資,並計劃根據我們對海外戰略投資的考慮,繼續持續匯回。我們打算將匯回的現金用於投資於業務,支持增值併購,併為我們向股東返還資本提供資金。
根據過去的業績和目前的預期,我們相信,我們現有的現金和現金等價物、短期和長期投資,加上運營產生的現金和資本市場準入以及循環信貸安排,將足以為我們的運營提供資金;計劃中的股票回購和股息;資本支出;承諾和其他流動性要求;以及至少未來12個月的預期增長。然而,我們未來的流動性和資本需求可能與現在計劃的大不相同,這取決於許多因素,包括但不限於我們的增長率;我們用於支持開發努力的時間和金額;銷售和營銷活動的擴大;推出新的和增強型產品和服務;收購或投資業務和技術的成本;製造或組件成本的增加;以及本報告第二部分第1A項“風險因素”部分詳細説明的風險和不確定因素。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
自2019年12月31日以來,我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。有關市場風險的定量和定性披露,請參閲我們的表格10-K中第7A項關於市場風險的定量和定性披露。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評價
本報告的附件是我們的首席執行官和首席財務官的證書,這是根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)規則第13a-14條所要求的。本“控制和程序”部分包括有關認證中提到的控制和相關評估的信息,應與認證一起閲讀,以便更全面地理解所提出的主題。
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估,如“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當情況下積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在2020年第三季度沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管由於新冠肺炎事件的流行,我們的大多數員工都在遠程工作,但我們對財務報告的內部控制沒有受到任何重大影響。我們的流程和控制的設計允許遠程執行,並具有保護數據的可訪問性。我們正在不斷監測和評估新冠肺炎事件的情況,以最大限度地減少對我們內部控制的設計和運營有效性的影響(如果有的話)。
第II部分-其他資料
第1項法律程序
附註13“法律訴訟”部分所載資料,承諾和或有事項在本報告第I部分第(1)項的“簡明合併財務報表附註”中,“合併財務報表附註”以供參考的方式併入本文。
第1A項危險因素
可能影響未來業績的因素
我們在瞬息萬變的經濟和技術環境中運作,這些環境帶來了許多風險,其中許多風險是由我們無法控制或預測的因素驅動的。其中一些風險在下面的討論中以及管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析以及關於市場風險的定量和定性披露中得到了強調。我們證券的投資者在投資我們的證券之前,應該仔細考慮我們披露的所有相關風險。任何這些風險或我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定因素的發生,都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和股票價格產生重大和不利的影響。
與我們的業務戰略和行業相關的風險
新冠肺炎疫情對我們和我們的客户的業務運營方式產生了重大影響,這種影響的持續時間和程度仍不確定,這將在多大程度上影響我們未來的運營業績和整體財務業績。新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的運營產生負面影響,包括由於我們無法控制的外部因素,如限制我們的員工、合同製造商、合作伙伴和客户的實際行動,以限制新冠肺炎的傳播。自2020年3月以來,由於就地避難要求和旅行限制,我們的大多數全球員工一直在遠程工作。我們繼續遵循地方和國家政府的指導,包括監測回到我們辦公室的員工的健康狀況,限制員工羣體在室內空間的聚集規模。如果新冠肺炎疫情對我們的員工、合作伙伴或客户的健康、出勤率或生產力產生重大影響,我們的運營業績和整體財務業績可能會受到不利影響。
此外,疫情造成的情況可能會影響對我們產品和服務的整體需求環境,並可能對我們的客户購買我們的產品或服務或就與我們現有的合同付款的能力或意願產生不利影響,推遲潛在客户的購買決定,推遲提供我們的產品,延長付款期限,或影響流失率,所有這些都可能對我們未來的銷售、經營業績和整體財務表現產生不利影響。此外,大流行已經並可能繼續對我們向客户提供或交付產品和現場服務的能力產生不利影響。例如,在2020財年的前三個季度,新冠肺炎疫情導致我們經歷了由於製造能力有限和零部件短缺而導致的供應限制,因為我們的零部件供應商也面臨着製造挑戰。這些挑戰導致我們客户的交付期延長,物流成本增加,這對我們確認收入的能力產生了負面影響,並降低了這些時期的毛利率。雖然我們的製造能力有所提高,但我們預計我們的幾家零部件供應商在短期內仍將面臨挑戰。此外,新冠肺炎的傳播已經並可能繼續影響全球的貨物出貨量。
新冠肺炎疫情對我們業務的影響持續時間和程度取決於目前無法準確預測的未來發展,例如疾病的傳播率和地理傳播、遏制行動的範圍和有效性以及這些因素和其他因素對我們的員工、客户、合作伙伴和供應商的影響。如果我們不能有效地應對和管理這些事件的影響,如果一般經濟或我們經營的行業的宏觀經濟狀況在目前水平上沒有改善或惡化,我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會繼續受到不利影響。
我們的季度業績是不可預測的,並受到大幅波動的影響;因此,我們可能無法達到證券分析師和投資者的預期。由於許多因素,我們的收入和經營業績可能會因季度而有很大不同,其中許多因素不在我們的控制範圍之內。如果我們的季度財務業績或我們對未來財務業績的預測未能達到證券分析師和投資者的預期,我們證券的交易價格可能會受到負面影響。我們之前幾個時期的經營業績可能不能有效地預測我們未來的業績。
與我們的行業、我們的業務運營以及我們的產品和服務的市場相關的因素可能會導致我們的季度業績波動,包括但不限於:
•不可預測的訂購模式以及對客户支出計劃和相關收入的可見性有限;
•我們的客户組合、銷售的產品和服務的組合以及我們的產品和服務的銷售地域的變化;
•對我們產品和服務的需求變化,包括客户支出的季節性波動;
•不斷變化的市場和經濟條件;
•價格競爭和產品競爭;
•一些國家對我國知識產權的法律保護不力;
•我們的戰略和商業模式執行得有多好;
•我們客户的財務穩定,包括私營部門客户的償付能力,這可能會受到新冠肺炎疫情的影響;
•賦予政府客户購買商品和服務的法定權力;
•行政命令、關税、法律、法規和會計規則的變更及其解釋;
•可能因突如其來的全球事件而惡化的地區經濟和政治狀況;
•我們的業務運營或目標市場中斷的原因包括(但不限於)恐怖主義或其他故意行為、疾病爆發(如新冠肺炎大流行)、地震、洪水或其他自然災害;以及其他意想不到的異常外部因素。
我們認為,季度與季度的經營業績比較不一定能很好地預示我們未來的表現。在之前的一些時期,我們的經營業績一直低於我們的指導方針,低於我們的長期財務模式,也低於證券分析師或投資者的預期。這種情況可能會再次發生,我們普通股的價格可能會下跌。此外,我們未能向股東支付季度股息或未能履行向股東返還資本的承諾,可能會對我們的股票價格產生實質性的不利影響。
我們預計我們的毛利率和運營利潤率將隨着時間的推移而變化。我們的產品和服務毛利率預計會有所不同,未來可能會受到許多因素的不利影響,這些因素包括但不限於客户、垂直、產品和地理組合的變化、我們提供的軟件銷售或服務的增減、我們競爭的一個或多個市場上的價格競爭加劇、修改我們的定價策略以在市場上或與客户打交道、影響我們的成本或我們向客户提供產品和服務的成本的匯率波動、材料、勞動力、物流、保修成本或庫存存放成本的增加、產品組件過剩或合同製造商的陳舊費用。與製造或組件可用性有關的問題,與我們的產品分銷和服務提供有關的問題,質量或效率問題,因組件定價變化而增加的成本或因產品需求預測錯誤而產生的費用,保修相關問題,關税的影響,或我們以不同的定價和成本結構推出新產品和增強功能或進入新市場的影響。如果不能維持或提高我們的毛利率,就會降低我們的盈利能力,並可能對我們的業務和股票價格產生實質性的不利影響。
我們很大一部分收入來自有限數量的客户,我們的客户在持續經歷整合的行業中競爭。我們每個垂直客户的淨收入中有很大一部分依賴於對有限數量客户的銷售。如果這些客户改變他們的業務要求或重點、供應商選擇、項目優先順序或購買行為,或者參與合併交易,他們可能會推遲、暫停、減少或取消購買我們的產品或服務,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
如果我們不能有效競爭,我們的業務和財務業績可能會受到損害。我們服務的市場發展迅速,競爭激烈,其中包括一些久負盛名的公司。我們還與其他公共和私營公司競爭,這些公司正在開發與我們的產品競爭的技術。此外,競爭對手之間的實際或猜測整合,或我們的合作伙伴和/或經銷商的收購,或競爭對手對我們合作伙伴和/或經銷商的收購,都會增加我們面臨的競爭壓力,因為客户可能會推遲支出決定或根本不購買我們的產品。我們的合作伙伴和經銷商通常以非獨家方式銷售或轉售競爭產品,合併可能會推遲支出或要求我們增加折扣來競爭,這也可能對我們的業務產生不利影響。我們的幾個競爭對手擁有比我們大得多的資源,可以為整個網絡設備市場提供更廣泛的產品和服務。其他競爭對手已經變得更加一體化,包括通過整合和垂直整合,並提供更廣泛的產品和服務,這可能會使他們的解決方案對我們的客户更具吸引力。我們的許多競爭對手還將網絡產品與其他IT產品捆綁銷售。如果我們不能有效地與現有或未來的競爭對手競爭,我們可能會經歷市場份額的損失和收入的減少,和/或被要求降價,這可能會降低我們的毛利率,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
起伏不定的經濟狀況使我們很難預測某一特定時期的收入和毛利率,收入的減少或生產成本的增加可能會損害我們的經營業績。我們的收入和毛利在很大程度上取決於總體經濟狀況和我們競爭的市場對產品的需求。過去,經濟疲軟或不確定性、客户財務困難以及網絡擴展和企業基礎設施支出受限導致收入和收益下降,未來也可能導致收入和收益下降。這些因素可能會使我們很難準確預測收入和經營結果,並可能對我們向合同製造商提供準確預測、管理合同製造商關係和其他費用以及就未來投資做出決定的能力產生負面影響。此外,經濟不穩定或不確定性、世界許多地區地緣政治環境的持續動盪以及其他我們無法控制的事件,如新冠肺炎疫情,已經並可能繼續給經濟狀況帶來壓力,這已經並可能導致對我們產品的需求減少,網絡擴建或基礎設施項目延遲或減少,和/或生產成本上升。未來或持續的經濟疲軟、我們的客户和市場未能從這種疲軟中恢復過來、客户財務困難、生產成本增加以及網絡維護和擴展支出的減少可能會導致某些市場的價格優惠,或者對我們產品的需求產生重大不利影響,從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的成功取決於我們有效地規劃和管理我們的資源以及重組我們的業務的能力。我們在快速發展的市場中成功提供產品和服務的能力需要有效的規劃、預測和管理流程,使我們能夠有效地擴展和調整我們的業務和業務模式,以應對不斷變化的市場機會和條件。我們不時地通過增加員工、收購公司以及增加對研發、銷售和營銷以及業務其他部分的投資來增加對業務的投資。相反,在過去幾年和2020年,我們啟動了重組計劃,以重新調整我們的員工隊伍,因為組織和領導層的變動導致了重組費用。我們能否從這些措施中實現預期的成本節約和其他好處,取決於許多估計和假設,這些估計和假設受到不確定因素的影響。如果我們的估計和假設是不正確的,或者如果我們在實施變化方面不成功,或者如果發生了其他不可預見的事件,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
併購的整合可能會擾亂我們的業務,損害我們的財務狀況和股價,並可能稀釋我們股東的所有權。我們已經並可能繼續進行收購,以增強我們的業務,並投入大量資源整合我們收購的業務。每筆收購的成功在一定程度上取決於我們實現商機和管理眾多風險的能力,這些風險包括但不限於:所購業務、技術或產品的組合問題、意想不到的成本、更高的運營費用、負債、訴訟和轉移管理層的時間和注意力、對與供應商和客户的現有業務關係的不利影響、與進入我們以前沒有或有限經驗的市場相關的風險、以及此類市場中的競爭對手具有更強的市場地位、最初對不熟悉的供應鏈的依賴、我們的盡職調查過程未能發現被收購公司或技術的重大問題、債務或其他挑戰。以及我們收購的公司的關鍵員工、客户、分銷商、供應商和其他業務夥伴的潛在損失。
不能保證我們能夠成功整合我們可能收購的任何業務、產品、技術或人員,也不能保證這筆交易將推進我們的業務戰略,我們可能無法實現與收購相關的預期收入或其他好處。此外,我們已經剝離,並可能在未來剝離業務、產品線或資產。這些計劃還可能需要大量的離職活動,這可能會導致管理層的時間和注意力轉移、員工流失、鉅額離職成本以及資產減值的會計費用。
對於某些收購,我們可能同意發行普通股或承擔股權獎勵,稀釋我們現有股東的所有權,使用我們很大一部分現金資源,承擔(已知和未知的)負債,記錄商譽和可攤銷無形資產,以及重組和其他相關費用。我們可能會招致額外的與收購相關的債務,這可能會增加我們的槓桿率,並可能對我們的信用評級產生負面影響,導致更嚴格的借款條件或增加借款成本,從而限制我們的借款能力。上述任何因素,以及其他因素,都可能損害我們從收購或剝離的業務、產品線或資產中實現預期水平的盈利或其他財務利益的能力,或實現資產剝離或收購的其他預期利益的能力。
我們產品的銷售和實施週期較長,而滿足大客户訂單的交貨期較短,這可能會導致我們的收入和經營業績因季度而異。我們經歷了漫長的銷售週期,因為我們的客户決定購買我們的某些產品,特別是新產品,這涉及到他們對資源的大量投入以及漫長的評估和產品鑑定過程。客户在漫長的採購流程之後設計和實施大型網絡部署,這可能會影響預期的未來訂單。購買後,客户可能還會緩慢而有意地部署我們的產品。擁有大型網絡的客户通常會定期大規模擴展其網絡,並不定期下大訂單。這些銷售和實施週期,以及我們對客户將下交貨期較短的大訂單的預期,可能會導致我們的收入和運營結果在每個季度都有很大不同。
我們在特定時期確認收入的能力取決於產品訂單和交付的時間和/或某些軟件或訂閲以及專業、支持和維護服務的銷售情況。在我們的一些業務中,我們的季度銷售額定期反映出這樣一種模式,即每個季度的總銷售額中有不成比例的比例出現在接近季度末的時候。此外,我們只有在收到訂單時才生產某些產品。由於任何給定財季晚些時候收到的訂單量仍然不可預測,如果在任何季度晚些時候收到定製產品的訂單,我們可能無法確認同期這些訂單的收入或實現我們預期的季度收入。同樣,如果我們採取行動鼓勵客户比預期更早下訂單或接受交貨,我們在未來幾個季度實現預期收入的能力可能會受到不利影響。我們還根據我們的預期收入和技術路線圖來確定我們的運營費用,並且很大一部分費用是在中短期內固定的。在產生或確認收入方面的任何失敗或延遲都可能導致我們的運營結果和運營利潤率因季度而異。
此外,服務收入佔我們收入的很大比例,2019財年、2018財年和2017財年分別佔總收入的35%、33%和31%。我們預計,由於最終客户對我們的產品和服務的滿意度、我們的產品和服務或競爭對手提供的產品和服務的價格,以及我們最終客户支出水平的降低,我們新的或續訂的專業服務、支持和維護合同的銷售額將出現波動。我們認可專業服務的交付和支持,並在相關服務期內定期確認維護收入。
此外,我們在相關的使用或訂閲期內定期確認某些軟件收入,因此,我們每個會計季度報告的相關軟件、訂閲和支持以及維護收入來自於確認前幾個會計季度簽訂的合同的遞延收入。在任何一個會計季度,此類新合同或續簽合同的任何波動都可能不會完全或立即反映在收入中,並可能對我們未來會計季度的收入產生負面影響。
與我們的技術和業務運營相關的風險
如果對網絡和IP系統的需求不能持續增長,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。我們很大一部分業務和收入依賴於安全IP基礎設施的增長,以及依賴IP服務的持續增長在其網絡和IP基礎設施中部署我們的產品的客户。由於經濟變化、資本支出或網絡容量建設超過需求(所有這些在過去都會特別影響電信服務提供商),IP基礎設施的支出可能會有所不同,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,我們的一些現有客户正在評估其下一代網絡的擴建。在我們的客户決定這些網絡的設計以及他們將在這些網絡中使用的軟件和設備的選擇的決策期內,這些客户可能會極大地減少或暫停他們在安全IP基礎設施上的支出。知識產權基礎設施支出的任何減少或暫停都很難預測,可能是由於我們無法控制的事件,如新冠肺炎大流行。反過來,這可能會增加準確預測客户收入的難度,可能會導致客户消費水平的波動,甚至最終選擇我們的產品,也會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們不能成功地預見技術轉變、市場需求和機會,我們可能無法有效競爭,我們的創收能力將受到影響。如果我們無法預見未來的技術變化、市場需求、要求或機會,或未能及時或根本無法開發和推出新產品、產品增強功能或業務戰略來滿足這些要求或機會,可能會導致我們失去客户,大幅降低或推遲市場對我們當前和未來產品和服務的接受和銷售,並嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。此外,如果我們為一個沒有開發的市場投資開發產品,可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。即使我們能夠預測、開發和商業推出新產品、增強功能或業務策略,也不能保證任何新產品、增強功能或業務策略將獲得廣泛的市場接受。
此外,我們的戰略是擴大我們的軟件業務。我們的策略能否成功,有很多風險和不明朗因素,包括:
•創建新的軟件產品和使我們的分類產品與多種技術兼容所需的額外開發努力和成本;
•我們的新軟件產品或分門別類產品可能不會得到客户的廣泛採用;
•我們的戰略可能會侵蝕我們的收入和毛利率;
•某些類型的軟件產品收入確認期限較長以及與軟件銷售相關的税務處理變化對我們財務業績的影響;
•與法規遵從性相關的額外成本,以及隨着軟件銷量的增加而需要對我們的分銷鏈進行更改的額外成本;
•我們分門別類的硬件和軟件產品獨立運行和/或與當前和未來的第三方產品集成的能力;以及
•我們的分類產品所使用的第三方技術存在問題,這可能是我們造成的。
如果我們的任何新產品或業務戰略沒有獲得市場接受或沒有達到我們對增長的預期,我們實現未來財務目標的能力可能會受到不利影響,我們的競爭地位以及我們的業務和財務業績可能會受到損害。
如果我們的產品不能與客户的網絡互操作,安裝將被延遲或取消,並可能損害我們的業務。我們的產品旨在與我們客户的現有網絡接口,每個網絡都有不同的規格,並使用來自其他供應商的多種協議標準和產品。我們的許多客户網絡都包含多代產品,這些產品是隨着這些網絡的成長和發展而隨着時間的推移而增加的。我們的產品必須與這些網絡中的許多或所有產品以及未來的產品進行互操作,以滿足客户的需求。如果我們在客户網絡中發現現有軟件中的錯誤或硬件中的缺陷,我們可能需要修改我們的軟件或硬件來修復或克服這些錯誤,以便我們的產品能夠與現有的軟件和硬件進行互操作和擴展,這可能成本高昂,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。此外,如果我們的產品不能與客户網絡的產品進行互操作,對我們產品的需求可能會受到不利影響,或者我們產品的訂單可能會被取消。這可能會損害我們的經營業績,損害我們的聲譽,並嚴重損害我們的業務和前景。
我們的產品採用並依賴授權的第三方技術。我們將授權的第三方技術集成到我們的某些產品中。我們可能需要不時地重新協商我們當前的第三方許可或許可來自第三方的額外技術,以開發新產品或產品增強功能或促進新的業務模式。第三方許可可能無法以商業合理的條款或繼續以商業合理的條款提供給我們,我們與許可人的某些協議可能會因他們的方便而終止。此外,我們不能確定我們的許可人沒有侵犯第三方的知識產權,或者我們的許可人在我們可能銷售產品的所有司法管轄區對許可的知識產權擁有足夠的權利。我們在產品中採用的被認為侵犯他人知識產權的第三方技術可能會導致(在某些情況下)我們從這些第三方採購技術的能力受到限制,限制我們銷售包含侵權技術的產品的能力,增加我們在將侵權技術納入我們的產品時承擔的責任,並增加從我們的產品中移除該技術或開發替代技術所涉及的成本。我們無法遵守、維護或重新許可我們的產品所需的任何第三方許可,或者我們無法獲得開發新產品和產品增強所需的第三方許可,都可能要求我們開發替代技術或獲得質量或性能標準較低或成本更高的替代技術,其中任何一項都可能延遲或阻止產品發貨,並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們可能會面臨執行我們的專有權的困難,這可能會對我們的競爭能力產生不利影響。我們依靠專利、著作權、商標、商業祕密法以及對機密和專有信息披露的合同限制來保護我們的專有權利。雖然我們已經獲得了大量專利和其他專利申請,但不能保證我們的任何專利申請都會獲得我們所要求的範圍內的專利,也不能保證我們的任何專利或其他專有權利不會受到挑戰、無效、侵權或規避,也不能保證我們的權利實際上會為我們提供競爭優勢或保護我們的技術。如果我們不能保護我們的知識產權,我們可能會付出昂貴的產品重新設計努力,停止某些產品供應,並經歷其他競爭損害。
未經授權的各方還可能試圖複製我們產品的各個方面或獲取和使用我們的專有信息。我們通常與員工、顧問、供應商和客户簽訂保密或許可協議,並通常限制對我們專有信息的訪問和分發。然而,我們不能向您保證,我們已經與可能或曾經接觸到我們的機密信息的所有各方簽訂了此類協議,或者這些協議
不會被攻破。我們不能保證我們採取的任何措施都能防止我們的技術被盜用。我們也很容易受到非法分銷或銷售我們產品的假冒、被盜或不合適版本的第三方的影響,這種情況過去已經發生過,未來也可能發生。這樣的銷售可能會對我們的聲譽和業務產生負面影響。
此外,某些國家的法律可能不會像保護美國法律那樣保護我們的專有權。在這些國家採取的任何行動的結果可能與根據美國法律決定的結果不同。如果我們無法保護我們的專有權,我們可能會在競爭中處於劣勢,因為其他人不需要花費大量的費用、時間和精力來創造使我們成功的創新產品。
我們依賴於合同製造商和原創設計製造商,以及單一來源和有限來源的供應商。我們的運營取決於我們預測我們對零部件、產品和服務的需求的能力,以及我們的製造商、原始設計製造商和供應商以合理的價格提供足夠數量的高質量零部件、產品和服務的能力,以便我們能夠及時滿足交付我們自己的產品和服務的關鍵時間表。鑑於我們提供的解決方案種類繁多,我們的製造商和供應商分佈廣泛,以及製造、組裝和交付某些產品所需的交貨期較長,在生產、計劃和庫存管理方面可能會出現問題,這些問題可能會嚴重影響我們的業務。我們生產和交付產品的能力的任何延誤都可能導致我們的客户從我們的競爭對手那裏購買替代產品。此外,我們正在進行的優化供應鏈效率的努力可能會導致供應中斷,並且比預期的更昂貴、更耗時和更耗費資源。我們可能面臨的其他製造和供應問題如下所述。
•製造問題。如果我們的製造商在製造操作中遇到延遲、中斷或質量控制問題,或者如果我們必須更改或增加更多的製造商或合同製造地點,我們可能會在向客户發運產品時遇到供應短缺或延誤。雖然我們與我們的製造商簽訂了合同,但這些合同並不要求他們以任何特定的數量或特定的價格長期生產我們的產品。我們過去經歷過,未來可能會遇到製造我們的產品或發運產品所需的預期時間增加,包括由於製造限制、旅行限制和控制新冠肺炎傳播的就地訂單造成的延誤。此外,我們的很大一部分製造是在中國、馬來西亞和其他國家進行的,因此面臨着與在美國以外開展業務相關的風險,包括進口關税、出口限制、我們供應鏈的中斷、流行病、與氣候相關的地區性事件或地區衝突。
•單一來源供應商。由於技術、可用性、價格、質量、規模或定製需求,我們的許多組件依賴單一或有限的來源。此外,我們的某些零部件供應商之間也進行了整合。供應商之間的整合可能會導致我們可用的獨立組件供應商的數量減少,這可能會對我們獲得某些組件的能力或我們必須為這些組件支付的價格產生負面影響,並可能影響我們的毛利率。此外,如果我們從供應商那裏收到的某些組件有缺陷或其他質量問題,我們可能不得不更換或維修這些組件,並且我們可能會因保修、產品責任、流行病或交貨失敗而提出索賠,這可能會導致鉅額費用。
•供應鏈中斷。供應鏈的任何中斷或組件成本的大幅增加都可能降低我們的銷售額、收益和流動性,或者以其他方式對我們的業務產生不利影響,並導致成本增加。此類中斷可能是由於許多事件造成的,包括但不限於:我們供應商工廠的長期關閉或任何放緩,或由於努力限制新冠肺炎的傳播而導致的發貨延誤;價格上漲;對零部件實施監管、配額或禁運;勞動力中斷;運輸延誤或故障;影響供應鏈以及材料和製成品的運輸;第三方幹預通過供應鏈採購的產品的完整性;原材料不可用;惡劣的天氣條件;氣候變化的不利影響;自然災害;地緣政治事態發展;戰爭或恐怖主義;以及公用事業和其他服務的中斷。此外,未來新產品的開發、許可或收購可能會增加供應鏈管理的複雜性。如果不能有效地管理零部件和產品的供應,將對我們的業務造成不利影響。
•零部件供應預測。我們向製造商提供我們產品的需求預測,製造商根據這些預測訂購部件並計劃產能。如果我們高估了我們的需求,我們的製造商可能會評估費用,或者我們可能有多餘庫存的負債,這每一項都可能對我們的毛利率產生負面影響。如果我們低估了我們的要求,我們的合同製造商可能沒有足夠的時間、材料和/或組件來生產我們的產品。這可能會增加成本或延遲或中斷我們產品的生產,導致發貨延遲和收入延遲或損失,並可能對客户造成負面影響
滿足感。我們的業務、我們與其他公司共享的某些組件的使用、IT支出或整體經濟未來的任何增長都可能給我們和我們的供應商帶來更大的短期壓力,要求他們準確預測總體組件需求並建立最佳組件庫存。如果短缺或延誤持續存在,我們可能無法以合理的價格或可接受的質量確保足夠的零部件來及時製造和交付產品,我們的收入、毛利率和客户關係可能會受到影響。
•替代供應來源. 開發部件的替代來源既耗時、困難且成本高昂。此外,與某些組件相關的交貨期很長,因此無法快速更改數量和交貨時間表。此外,對客户的長期供應和維護義務增加了需要特定組件的持續時間,這可能會進一步增加組件短缺的風險或庫存成本。如果這些供應商出現零部件短缺、供應中斷或大幅提價的情況,我們可能無法及時開發替代或第二來源。如果我們不能及時購買足以滿足我們要求的這些部件,我們將無法向客户交付產品和服務,這將嚴重影響目前和未來的銷售,進而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•COVID-19 衝擊力。新冠肺炎疫情導致的生產或產品交付延遲已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。例如,在2020財年的前三個季度,新冠肺炎疫情導致我們經歷了供應緊張,原因包括製造能力受限,特別是在中國和馬來西亞;零部件短缺,因為我們的零部件供應商也面臨製造挑戰;以及由於航空旅行和運輸限制限制了我們運送產品的航班的可用性,導致物流成本增加。這些挑戰導致我們客户的交付期延長,並對我們在前三個季度確認相關收入的能力產生了負面影響。我們繼續與政府當局合作,實施安全措施,以確保我們能夠在新冠肺炎疫情期間繼續生產和分銷我們的產品。然而,大流行帶來的不確定性可能會導致我們的供應鏈發生不可預見的中斷(例如,關鍵的製造或分銷設施關閉,或者關鍵供應商或運輸供應商無法採購和運輸材料),這可能會影響我們的運營。
系統安全風險、數據保護漏洞和網絡攻擊可能會危及我們和我們客户的專有信息,擾亂我們的內部運營,並損害公眾對我們產品的看法。在正常業務過程中,我們在我們的網絡上存儲敏感數據,包括知識產權、個人數據、我們專有的業務信息以及員工、承包商、客户、供應商、供應商和其他業務合作伙伴的信息。此外,我們通過可能由第三方託管的基於雲的服務以及由第三方維護的數據中心基礎設施來存儲敏感數據。這些信息的安全維護對我們的運營和業務戰略至關重要。在持續和定期的基礎上,我們一直並預計將受到各種行為者對我們的網絡和系統的網絡攻擊和企圖入侵,包括但不限於民族國家、犯罪企業、恐怖組織和其他組織或個人,以及員工和第三方服務提供商(統稱為“惡意方”)的錯誤、不當行為或瀆職行為。備受矚目的數據泄露事件的持續發生證明,環境對信息安全的敵意越來越大。
儘管我們採取了安全措施,我們的第三方供應商也採取了這些措施,但我們的信息技術和基礎設施已經遭到入侵,未來可能會受到或容易受到入侵或攻擊。如果任何入侵或攻擊危及我們或我們供應商的網絡,造成系統中斷或速度減慢或利用我們產品的安全漏洞,存儲在我們的網絡或我們的客户、供應商或業務合作伙伴的網絡上的信息可能被訪問和修改、公開披露、丟失、破壞或被盜,我們可能會受到合同、侵權或衡平法責任的索賠,並遭受聲譽和財務損害。此外,惡意方可能會危害我們的製造供應鏈,嵌入惡意硬件、組件和軟件,這些惡意硬件、組件和軟件旨在阻止或規避加密和其他網絡安全措施,從而幹擾我們的網絡運行,使我們或我們的產品遭受網絡攻擊,或未經授權訪問我們或我們客户的系統和信息。如果這些行動成功,它們可能會降低客户對我們產品的信任,損害我們的商業聲譽,並對我們的業務和財務狀況產生不利影響。由於惡意方用於訪問或破壞網絡的技術變化頻繁,通常在使用之後才被識別,因此我們可能無法預測或立即檢測到這些技術或它們造成的漏洞。此外,當發現漏洞時,我們會評估風險、應用補丁程序或採取其他補救措施,並根據需要通知客户、業務合作伙伴和供應商。
所有這一切都需要管理層和員工投入大量資源和精力,我們消除或緩解這些問題的經濟成本可能會很高,可能很難預測或衡量。市場對中國市場的看法
我們產品的有效性和我們的整體聲譽也可能因我們的網絡或我們產品的客户的網絡中發生的任何實際或感知的安全漏洞而受到損害,無論該漏洞是由於我們的產品還是惡意各方的行為造成的。這可能會阻礙我們的銷售、製造、分銷或其他關鍵職能,從而可能對我們的財務業績產生不利影響。在新冠肺炎疫情期間,我們系統的這些風險可能會增加,因為監控和應對針對我們和世界各地員工的網絡威脅和攻擊的我們內部安全團隊成員的健康也處於危險之中。
此外,我們可能會受到監管我們銷售的產品類型安全的措施的約束,例如2020年開始實施的加利福尼亞州物聯網(IoT)安全法(SB-327)。此類法規可能會導致產品發佈和功能更改的成本增加和延遲,以實現合規性,這可能會影響客户對我們產品的需求,並可能導致與合規性問題、安全違規或相關問題相關的監管調查、潛在罰款和訴訟,以及此類違規行為可能引發的對第三方的責任。此外,為了響應與客户協商的實際或預期的網絡安全法規或合同安全要求,我們可能需要對現有政策、流程和供應商關係進行更改,這可能會影響產品供應、發佈時間表和服務響應時間,這可能會對我們產品和服務的需求和銷售產生不利影響。我們維持產品責任保險,但不能保證此類保險是否可用或足以針對所有此類索賠提供保障。如果我們的商業責任保險承保範圍不足,或者未來的承保範圍不能以可接受的條款提供,或者根本沒有,我們的財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們分銷渠道的中斷可能會嚴重損害我們未來的收入和財務狀況,並增加我們的成本和支出。我們的大部分收入來自增值轉售商和分銷商,他們中的大多數也銷售我們競爭對手的產品,其中一些銷售自己的競爭產品。對我們的經銷商或分銷商的銷售損失或減少可能會大幅減少我們的收入。在某些情況下,我們的競爭對手可能會有效地利用他們的市場份額地位,或者向現有或潛在的經銷商和分銷商提供激勵措施,以支持他們的產品,或者阻止或減少我們產品的銷售。如果我們不能與我們的合作伙伴發展和保持關係,與新市場的增值經銷商和分銷商發展新的關係,擴大現有市場的分銷商和經銷商的數量,有效地管理、培訓或激勵現有的增值經銷商和分銷商,或者如果這些合作伙伴的銷售努力不成功,我們產品的銷售額可能會下降,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到影響。我們在向分銷商銷售產品時確認了我們收入的一部分。如果這些銷售是基於不準確或不及時的信息進行的,我們的收入金額或時間可能會受到不利影響。此外,我們的經銷商可能會在產品短缺期間增加訂單,如果庫存太高則取消訂單,或者因為預期會有新產品而推遲訂單。他們也可以根據我們的產品和我們的競爭對手的產品的供應情況,以及終端用户需求的季節性波動,調整他們的訂單。
為了開發和擴大我們的分銷渠道,我們繼續向潛在合作伙伴提供有吸引力的渠道計劃,並且之前已經與合作伙伴簽訂了OEM協議,將我們的產品重新命名並轉售,作為其產品組合的一部分。這些關係需要實施、維護和管理成本高昂或具有挑戰性的流程和程序。如果我們不能成功地管理和開發我們的分銷渠道,可能會對我們從產品銷售中獲得收入的能力產生不利影響。我們還依賴我們的全球渠道合作伙伴遵守適用的法律和法規要求。如果我們的合作伙伴未能遵守這些要求,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們依賴於我們的業務系統和第三方系統和流程的性能。我們的一些業務流程依賴於我們的IT系統、第三方提供的和IT服務的系統和流程,以及兩者之間的接口。例如,IBM為我們提供廣泛的信息技術服務,如應用程序(包括支持、開發和維護)、基礎設施管理和支持(包括服務器存儲和網絡設備)以及終端用户支持(包括服務枱)。這些雲提供商、第三方提供商和場外設施容易受到損壞、中斷,包括地震、颶風、洪水、火災、斷電、電信故障、設備故障、運營商錯誤導致的不良事件、網絡安全攻擊、流行病和類似事件造成的性能問題。此外,由於我們租賃異地數據中心設施,因此不能保證我們能夠及時擴展我們的數據中心基礎設施以滿足用户需求,或者以有利的經濟條件滿足用户需求。如果我們在接收和處理數據時遇到問題,這可能會延遲我們向客户和業務合作伙伴提供產品和服務的能力,並損害我們的業務。我們還依賴於我們合同製造商的系統和流程的性能來製造和發貨我們的產品。如果這些系統和流程遭遇中斷或延遲,我們及時製造和發貨產品的能力可能會受到損害。由於IT對我們的運營至關重要,除了上述風險之外,我們的IT系統和服務所依賴的任何第三方的問題都可能導致對我們的客户和業務合作伙伴的負債、收入下降和未執行的效率, 並影響我們的運營結果和我們的股票價格。如果我們與這些第三方的安排終止或受損,我們無法以商業合理的條款或及時找到替代服務或支持,或者如果我們無法招聘新員工在內部提供這些服務,我們還可能面臨巨大的額外成本或業務中斷。
關鍵人員留不住、招不住,現有人員受到新冠肺炎的傷害,我們的產品開發、營銷、銷售能力都會受到損害。我們未來的成功和保持技術領先地位的能力取決於我們招聘和留住關鍵的管理、工程、技術、銷售和營銷人員以及支持人員的能力,以及在包括新冠肺炎在內的大流行病期間保持我們人員健康的能力。擁有技術和創意技能的高素質人員,特別是專業領域的工程師,具有專門知識為我們現有的產品開發新產品和增強功能,並提供可靠的產品維護,或具有行業專業知識的銷售人員,這一點是有限的。對於擁有我們所需要的專業技能的人來説,競爭是非常激烈的。我們的任何官員或主要員工都不受任何特定任期的僱傭協議的約束。如果我們不能吸引新員工或留住和激勵現有員工,新產品的開發和推出可能會延遲,我們營銷、銷售或支持產品的能力可能會受到損害,我們的業務、運營結果和未來的增長前景可能會受到影響。不能保證其他人不會開發出與我們的技術相似或更優越的技術,也不能保證我們不會因為新冠肺炎而失去員工的服務。
我們團隊的許多成員都是外國人,他們需要簽證和入境許可才能在美國和其他國家合法工作。近年來,美國在發放H-1B、L-1和其他商務簽證方面加大了審查力度。遵守新的和意想不到的美國移民和勞動法還可能要求我們產生額外的意想不到的勞動力成本和開支,或者可能會限制我們留住和吸引熟練專業人員的能力。此外,流行病,如新冠肺炎大流行,可能會干擾我們招聘或留住人員的能力。這些限制中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
法律、法規和合規性風險
我們是訴訟、調查和其他糾紛的當事人。我們已被指定為涉及僱傭事務、商業交易、專利侵權、版權、商標和其他與我們的產品相關的技術和相關標準權利以及政府索賠和證券法的訴訟當事人,我們可能會被點名參加其他訴訟。例如,某些美國政府機構之前曾對我們可能違反《美國反海外腐敗法》(U.S.Foreign Corrupt Practices Act,簡稱FCPA)的行為進行過調查,最終導致公司與SEC達成和解,涉及在2019年8月支付1,180萬美元。主張的索賠和/或發起的訴訟可能包括針對我們或我們的製造商、供應商、合作伙伴或客户的索賠,聲稱我們的產品或服務侵犯了專有權。發起和辯護以及在某些情況下解決此類訴訟和調查的費用可能代價高昂,可能會導致我們遭受聲譽損害,轉移管理層對我們業務日常運營的注意力,並可能要求我們實施某些可能擾亂我們業務和運營的補救措施。此外,如果我們不遵守任何和解協議的條款,我們可能面臨更實質性的處罰。對其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
此外,非執業實體提起的專利訴訟的增加可能會導致(在某些情況下已經導致)我們的客户要求或要求我們承擔部分訴訟費用或提供更廣泛的訴訟賠償,每一項都可能增加我們的費用,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。不管這些索賠的價值如何,它們可能要求我們開發非侵權技術,簽訂許可協議,或停止從事某些活動或提供某些產品或服務。此外,即使是有爭議的無理索償,也可能會因可能獲得高額損害賠償或禁制令濟助而對我們造成重大損失。
如果針對我們或我們需要賠償的任何人的任何侵權或其他知識產權索賠成功,並且我們被要求支付鉅額金錢賠償或損害賠償以了結訴訟、達成特許權使用費或許可安排,或履行我們與某些客户的賠償義務,或者我們未能開發非侵權技術,而我們將侵權技術納入我們的產品,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
此外,近年來針對客户提起的專利訴訟增加,可能會導致(在某些情況下已經導致)客户要求或要求供應商承擔此類訴訟的部分費用,或者為訴訟提供更廣泛的賠償,每一項都可能增加我們的費用,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
與電信、有線電視和雲服務提供商公司及其他大客户簽訂的非標準合同條款,可能會對我們的業務產生不利影響或影響待確認的收入金額。電信、有線電視和雲服務提供商公司以及其他大公司通常比較小的實體擁有更大的購買力,並且經常要求供應商提供更優惠的條款,並從供應商那裏獲得更優惠的條款。我們可能被要求同意這些條款和條件,其中可能包括影響收入確認時間或我們確認收入能力的條款,
增加了我們的成本,並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生了不利影響。這樣的大客户之間的整合可以進一步提高他們的購買力和向我們索要苛刻條件的能力。
此外,其他供應商可能承諾但未能向這些類型的客户提供某些功能和/或其產品導致其網絡出現問題或中斷。因此,這些客户可能會要求我們提供更多功能,並要求我們對未能交付此類功能或可能由我們的產品導致或可能不是由我們的產品導致的任何網絡中斷支付鉅額罰款。如果我們被要求同意這些要求或招致處罰,從該等銷售中確認的收入金額可能會受到負面影響,從而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
對我們行業或我們客户的監管可能會損害我們的經營業績和未來前景。我們在多個領域受到影響我們產品銷售的法律法規的約束。例如,一些政府規定禁止政府實體購買不符合特定國家的安全、符合性或安全認證標準或國內測試要求的安全產品。其他可能對我們的業務產生負面影響的法規包括最適用於政府、國有企業或受監管行業採購的本地含量或本地製造要求。在我們開展業務的幾個司法管轄區,這些類型的法規正在生效或正在考慮之中。
美國證券交易委員會要求我們作為一家上市公司,在我們的產品中使用某些被認為是“衝突礦物”的原材料,公開報告“衝突礦物”在我們供應鏈中的程度。作為硬件終端產品的供應商,我們距離任何衝突礦物的開採、冶煉或提煉都只有幾步之遙。因此,我們確定這些原材料的來源和保管鏈的能力是有限的。如果我們不能將我們的產品描述為“無衝突”,我們與客户和供應商的關係可能會受到影響。我們還可能面臨遵守衝突礦物披露要求的成本增加。
此外,與電子設備製造或運營相關的環境法律和法規,包括管理我們產品的危險材料含量以及電氣和電子設備的收集和回收的法律和法規,可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。特別是,隨着我們根據新的和未來的要求進行調整,我們在產品設計和採購操作中面臨着越來越複雜的問題,這些要求涉及我們產品的化學和材料組成、安全使用、與這些產品相關的能源消耗、氣候變化法律、法規和產品回收立法,這可能要求我們停止銷售不合規的產品,並重新設計我們的產品以使用合規的組件,這可能會給我們帶來額外的成本,擾亂我們的運營,並對我們的運營結果造成不利影響。如果我們違反環境法或根據環境法承擔責任,或者如果我們的產品不符合環境法,我們的客户可能會拒絕購買我們的產品,我們可能會招致鉅額成本或面臨其他制裁,其中可能包括限制我們的產品進入某些司法管轄區。遵守環境法的成本數額和時間很難預測。
此外,作為美國政府的承包商和分包商,我們必須遵守與我們的IT系統相關的聯邦法規,該法規要求遵守某些安全和隱私控制。不遵守這些要求可能會導致聯邦政府業務的損失,使我們因不符合要求而面臨索賠或其他補救措施,或者對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
此外,我們的電訊業客户可能會受到監管,而影響我們客户的這些監管規定的改變,可能會對我們的業務和財務狀況造成不利影響。此外,在我們銷售解決方案的司法管轄區,有關IP網絡接入或在IP網絡上進行貿易的新法律或法規可能會影響我們。管理服務提供商或雲提供商公司可以提供的服務和業務模式範圍的法規可能會對這些客户的產品需求產生不利影響。此外,許多司法管轄區正在評估或實施與網絡安全、供應鏈完整性、隱私和數據保護相關的法規,這些法規中的任何一項都可能影響網絡和安全設備的市場和需求。
通過和實施額外的法規可能會減少對我們產品的需求,增加我們產品的建造和銷售成本,導致產品庫存註銷,影響我們將產品運往受影響地區並及時確認收入的能力,要求我們花費大量時間和費用來遵守,如果我們違反或根據這些法規承擔責任,我們將面臨罰款和民事或刑事制裁或索賠。這些影響中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
影響產品進出口或影響包含加密功能的產品的政府法規和經濟制裁可能會對我們的收入和經營業績產生負面影響。美國和其他國家政府對某些電信產品和部件的進出口實施了限制,特別是那些包含或使用加密技術的產品和部件。我們的大部分產品都是電信產品。
並且包含或使用加密技術,因此受到限制。這種控制的範圍、性質和嚴重程度在不同國家之間差別很大,可能會隨着時間的推移而頻繁變化。
在許多情況下,這些政府限制要求在進口或出口商品之前獲得許可證。這種許可證要求可能會給我們的運營帶來延誤,因為我們必須申請許可證,並等待政府官員處理;長時間的延誤可能會導致客户取消訂單。此外,如果我們在進出口承保商品之前沒有獲得必要的許可證,我們可能會受到政府的制裁,包括罰款。政府對技術進出口的限制可能會限制我們製造和銷售產品的能力,這可能會對我們的收入和經營業績產生負面影響。
此外,美國和其他國家的政府有特別廣泛的制裁和禁運,禁止向某些國家、領土、受制裁的政府、企業和個人提供商品或服務。其中一些限制不僅是為了保護國家安全,也是為了保護國內產業和實現政治目的。我們已經實施了檢測和阻止向受限制國家或被禁止的實體或個人銷售的系統,但不能保證我們的第三方、下游經銷商和分銷商會遵守這些限制,或者有確保合規的流程。
某些政府還強制實施特殊的本地內容、認證、測試、源代碼審查、私有加密密鑰的託管和政府恢復,或其他網絡安全功能要求,以保護由政府採購或為政府採購的網絡設備和軟件。作為“關鍵網絡基礎設施”的一部分或支持敏感行業的國有實體甚至私營公司的採購也可能會有類似的要求。
近年來,美國政府官員一直對中國某些電信和視頻提供商的產品和服務的安全性感到擔憂。因此,國會頒佈了禁令,禁止在出售給美國政府的物品中或在政府承包商和分包商的內部網絡中使用某些中國製造的部件或系統(即使這些網絡不用於政府相關項目)。美國政府還可能限制或禁止在下一代移動通信網絡(例如5G)中使用某些中國製造的組件和系統。2019年11月,美國商務部(簡稱商務部)提出了一項規則,該規則將接受政府審查,以及從外國對手擁有、控制或管轄的實體獲取或使用信息和通信技術以及商品和服務。該提案將具有追溯力,適用於可追溯到2019年5月15日的交易。如果按照提議的方式實施,該規則可能會使組件、模塊、其他部件和任何服務的採購受到漫長的政府審查過程的影響。這將給我們的供應鏈規劃帶來很大的不確定性,因為我們不能確定政府將允許哪些潛在的收購,以及它將拒絕哪些潛在的收購。
此外,政府有時會對某些進口產品徵收附加税。例如,美國和中國政府分別對某些產品徵收關税,包括來自對方國家的信息和通信技術產品,這導致我們在中國製造的很大一部分產品在進口到美國時被徵收關税。根據關税的持續時間和實施情況,以及我們減輕影響的能力,這些關税可能會對我們的業務產生實質性影響,包括增加商品銷售成本,提高客户定價,減少銷售。
政府對我們的IP網絡、加密技術和進出口的監管,或我們的產品未能獲得所需的進出口批准,或相關的經濟制裁,都可能損害我們的國際和國內銷售,並對我們的收入和經營業績產生不利影響。此外,不遵守這些規定可能會損害我們的聲譽和在國際市場上競爭的能力、懲罰、成本、扣押資產(包括源代碼)和限制進出口特權,或者對向政府機構或政府資助項目的銷售造成不利影響。
我們實際或認為未能充分保護個人數據可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。各種各樣的省、州、國家、外國和國際法律法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理。這些與隱私和數據保護相關的法律法規是不斷髮展的、廣泛的、複雜的,並且包括不一致和不確定因素。遵守這些法律和法規可能代價高昂,並可能延遲或阻礙新產品和服務的開發和提供。已經或可能影響我們業務的最新和預期發展示例包括:
•與之前適用的歐盟法律相比,2018年5月生效的一般數據保護條例對數據保護提出了更嚴格的要求,並對違規行為提供了更大的處罰。
•2020年7月,歐盟法院公佈了Schrems II案(Data Protection Commission訴Facebook愛爾蘭,Schrems)的裁決,宣佈歐盟-美國隱私盾牌無效,並提出質疑
根據歐盟委員會的標準合同條款進行的數據傳輸。由於這一決定,我們可能面臨歐盟監管機構關於將個人數據從歐盟轉移到美國的額外審查。違反GDPR可能會引發高達2000萬歐元或全球年收入4%的罰款。
•數據保護立法在美國聯邦和州一級也變得越來越普遍。於2020年生效並可強制執行的“加州消費者隱私法”(CCPA)要求涵蓋的公司向加州消費者提供新的披露,給予加州居民更大的權利來獲取其已收集的個人信息,並允許這些消費者有新的能力選擇退出某些個人信息共享的銷售,接收有關其個人信息如何被使用的詳細信息,並要求刪除其個人信息。CCPA和其他類似法律的影響可能要求我們修改我們的數據處理做法和政策,併產生大量成本和費用來遵守。CCPA還規定了對違規行為的民事處罰,以及對可能增加與數據泄露訴訟相關的頻率和成本的數據泄露的私人訴權。
•聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法,以實施在線數據收集、使用、傳播和安全的標準。此外,我們可能或將受到數據本地化法律的約束,該法律要求在外國收集的數據必須在該國境內處理和存儲。
•美國和非美國政府都在考慮監管人工智能和機器學習。
我們的實際或預期未能遵守與個人數據有關的適用法律法規或其他義務,或保護個人數據不受未經授權訪問、使用或其他處理的影響,可能會導致針對我們的執法行動和監管調查、客户和其他受影響個人要求損害賠償、罰款、我們的聲譽損害和商譽損失,其中任何一項都可能對我們的運營、財務業績和業務產生實質性的不利影響。此外,在歐盟、美國、英國和其他地方不斷髮展和變化的個人數據和個人信息的定義,包括IP地址、機器識別信息、位置數據和其他信息的分類,可能會限制或抑制我們運營或擴展業務的能力,包括限制可能涉及數據共享或使用的業務關係和合作夥伴關係,並可能需要大量成本、資源和努力才能遵守。
金融風險
如果商譽或購買的無形資產出現減值,我們的財務狀況和經營結果可能會受到影響。截至2020年9月30日,我們的商譽為33.371億美元,我們購買的無形資產為1.519億美元。我們必須每年或(在某些情況下)更頻繁地測試壽命不確定的無形資產(包括商譽),並可能被要求記錄減值費用,這將減少確定發生減值期間的任何收益或增加任何虧損,因此,我們必須每年或(在某些情況下)更頻繁地測試無形資產,並可能需要記錄減值費用,這將減少確定發生減值期間的任何收益或增加任何虧損。我們的商譽減值分析對我們分析中使用的關鍵假設的變化很敏感。如果我們分析中使用的假設沒有實現,未來可能需要記錄減值費用。我們無法準確預測商譽或其他無形資產減值的金額和時間。然而,任何此類減值都將對我們的運營業績產生不利影響。
有效税率的變化或因審查我們的收入或其他納税申報單而產生的不利結果可能會對我們的業績產生不利影響。我們未來的有效税率和應納税所得額可能會受到以下因素的波動或不利影響:在法定税率較低的國家,收益低於預期,在法定税率較高的國家,收益高於預期;遞延税資產和負債的估值發生變化;適用於我們的研發税收抵免法律到期或失效;與某些收購相關的轉讓定價調整,包括公司間研發成本分擔安排下收購的無形資產的許可;與公司間重組相關的成本;基於股票的薪酬的税收影響;對我們評估發達技術或公司間安排的方法的挑戰;淨利息費用扣除的限制;或者税收法律、法規、會計原則或者其解釋的變化。此外,税法對美國商業實體的税收進行了重大改變,其中包括降低聯邦公司所得税税率,對某些外國收益現行徵税,實施可能限制某些轉讓定價付款扣除的基數侵蝕預防措施,以及可能限制淨利息支出或公司債務債務的扣除。我們未來的有效税率可能會受到法規解釋變化以及關於税法的額外立法和指導的影響。
此外,2015年10月5日,由包括美國在內的37個國家組成的國際協會經濟合作與發展組織(Organization for Economic Co-operation and Development,簡稱OECD)發佈了其基礎侵蝕和利潤轉移行動計劃(BEPS)的最終提案。BEPS行動計劃包括15項全面解決BEPS問題的行動,代表了一個重要的
改變國際公司税格局。這些被各國採納的建議可能會增加税收的不確定性,並對我們的所得税撥備產生不利影響。
此外,我們通常要接受國税局和其他税務機關對我們的所得税申報單的持續審查。我們定期評估這些審查產生不利結果的可能性,以確定我們的所得税撥備是否充足,但確定我們在全球範圍內的所得税和其他税收負債撥備需要管理層做出重大判斷,而且存在最終税收決定不確定的交易。雖然我們相信我們的估計是合理的,但最終的税收結果可能與我們的綜合財務報表中記錄的金額不同,並可能對我們在做出此類決定的一個或多個期間的財務業績產生重大影響。
我們的國際業務存在風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。我們很大一部分收入來自我們的國際業務,我們計劃繼續擴大我們在國際市場的業務。我們通過我們在世界各國的分銷商和增值經銷商直接和間接地開展重要的銷售和客户支持業務,並依賴於我們位於美國境外的合同製造商和供應商的業務。此外,我們的部分研發以及一般和行政業務在美國以外進行。由於我們的國際業務,我們受到外國經濟、商業法規、社會和政治條件的影響,包括以下情況:
•一般資訊科技開支的變動;
•最近新冠肺炎大流行的影響,以及我們運營所在國家或我們客户所在國家的任何其他不利的公共衞生事態發展、流行病或其他大流行;
•實施政府管制,包括保護關鍵基礎設施;
•貿易管制、經濟制裁或其他國際貿易法規的變化,這可能會影響我們向各國進出口產品的能力;
•限制向特定客户(例如,美國聯邦政府部門和機構)和行業細分,或特定用途或更一般用途銷售某些國家開發、製造或合併的組件或組件的法律;
•變化和潛在衝突的法律法規、法律變更和法律解釋、挪用知識產權和減少知識產權保護;
•政治不確定性,包括示威,可能對產品交付產生影響;
•當地經濟的波動;
•貨幣匯率波動(更多信息見關於市場風險的數量和質量披露);
•可能對企業產生不利影響的税收政策、條約或法律;
•美國與其他國家之間自由貿易協定的談判和實施;
•影響跨境數據流動的數據隱私規則和其他法規;以及
•盜竊或未經授權使用或發佈我們的知識產權和其他機密業務信息。
任何或所有這些因素都已經或可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,英國於2020年1月31日正式退出歐盟,也就是通常所説的英國退歐,已經並可能繼續給全球市場帶來不確定性。英國退出歐盟對英國和歐盟成員國經濟的影響仍然是未知和不可預測的。英國退歐對公司的任何影響都將在一定程度上取決於關税、貿易和其他談判的結果。例如,改變服務提供商在英國和歐盟之間開展業務和傳輸數據的方式可能需要我們改變處理客户數據的方式。然而,由於我們在歐盟和英國開展業務,英國退歐的任何影響,包括勞工
政策、財務規劃、產品製造、產品分銷,以及那些我們無法預料的影響,可能會對我們的業務、商業機會、經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
此外,許多國家的當地法律和習俗與美國或我們開展業務的其他國家的法律和習俗有很大的不同或衝突。在許多外國,其他人從事我們的國內政策和程序或適用於我們的美國法規所禁止的商業行為是很常見的。不能保證我們的員工、承包商、渠道合作伙伴和代理不會違反我們的政策和程序,這些政策和程序旨在確保遵守美國和外國的法律和政策。我們的員工、承包商、渠道合作伙伴或代理違反法律或關鍵控制政策,可能會導致我們的關係終止、財務報告問題、罰款和/或處罰,或禁止我們的產品進出口,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的未償債務和未來債務存在風險。截至2020年9月30日,我們有17.0億美元的優先票據本金總額(“票據”)。於2019年4月,我們與若干機構貸款人訂立了一項新的信貸協議(“信貸協議”),規定提供五年期5.00億美元的無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。
我們可能無法產生足夠的現金流來支付我們的開支、預期的資本支出或償還我們的債務,包括債券。我們支付費用、履行債務義務、為債務義務再融資以及為計劃的資本支出提供資金的能力取決於我們未來的業績和本節討論的其他因素。然而,不能保證我們能夠成功地管理這些風險。
管理票據的契約包含各種契約,這些契約限制了我們的能力和我們子公司的能力,其中包括:產生留置權、產生出售和回租交易,以及與另一人合併或合併,或將我們的幾乎所有資產出售給另一人。此外,“信貸協議”包含兩個金融契約以及習慣的肯定和否定契約,其中包括:
•維持槓桿率不高於3.0倍(前提是如果一項重大收購已經完成,我們被允許在最多四個季度內保持不高於3.5倍的槓桿率),以及不低於3.0倍的利息覆蓋率;以及
•限制或限制本公司及其附屬公司(其中包括)授予留置權、合併或合併、處置其全部或幾乎所有資產、改變其會計或報告政策、改變其業務及招致附屬公司債務的能力的契諾,每種情況下均受此類規模和類型的信貸安排的慣例例外情況的限制。
由於這些公約,我們開展業務的方式受到限制,我們可能無法從事有利的商業活動,也無法為未來的運營或資本需求提供資金。因此,這些限制可能會限制我們成功運營業務的能力。此外,根據適用的美國税收法律和法規,淨業務利息費用的扣除額有限制。因此,如果我們的應税收入下降,我們可能無法完全扣除淨利息支出,這可能會對我們的業務產生實質性影響。
此外,我們從美國主要信用評級機構獲得債務評級。影響我們信用評級的因素包括財務實力以及評級機構的透明度和財務報告的及時性。我們不能保證能夠維持我們的信用評級,否則可能會對我們的資金成本和相關利潤率、流動資金、競爭地位和進入資本市場的機會產生不利影響。
我們的投資是有風險的,這可能會造成損失,並影響這些投資的流動性。我們在資產支持證券、存單、商業票據、公司債務證券、外國政府債務證券、貨幣市場基金、共同基金、定期存款、美國政府機構證券和美國政府證券方面有大量投資。我們還對私人持股公司進行了投資。我們的某些投資受到一般信貸、流動性、市場、主權債務和利率風險的影響。我們未來的投資收入可能會低於預期,原因是利率的變化,或者如果我們公開交易的債務投資的信用相關的公允價值下降被判斷為重大的話。此外,如果未來金融市場狀況惡化,一些金融工具的投資可能會受到市場流動性和信貸擔憂所產生的風險,這可能會對我們的流動性、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
改變確定倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的方法,或用另一種參考利率取代LIBOR,可能會對我們目前或未來的負債產生不利影響。我們的某些金融義務和工具,包括我們的循環信貸安排、應收賬款融資計劃和浮動利率票據,我們
我們投資的利率衍生品,以及我們用作公允價值和現金流對衝的利率衍生品,都是或可能是以可變利率進行的,這些可變利率使用LIBOR(或源自LIBOR或與LIBOR相關的指標)作為確定利率的基準。2017年,英國金融市場行為監管局宣佈,打算在2021年之後停止説服或強制銀行提交LIBOR利率。如果LIBOR不復存在,我們可能需要重新談判我們延長至2021年以後的債務安排,這些安排利用LIBOR作為確定利率的一個因素,這可能會對此類債務的條款產生負面影響。市場利率的變化可能會影響我們的融資成本、金融投資回報和衍生品合約的估值,並可能減少我們的收益和現金流。此外,逐步淘汰或替換LIBOR可能會擾亂整體金融市場。金融市場的混亂可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性產生不利影響。
一般風險因素
未能充分發展我們的財務和管理控制及報告系統和流程,或我們內部控制中的任何弱點,都可能對投資者的看法和我們的股票價格產生不利影響。我們將需要繼續改進我們的財務和管理控制以及我們的報告系統和程序,以便在未來有效地管理和發展我們的業務。我們被要求每年評估我們財務報告內部控制的有效性,並在我們的備案文件中披露此類控制是否無法保證重大錯誤將被及時防止或發現。如果未來我們對財務報告的內部控制被認定為無效,導致重大弱點,投資者對我們財務報表可靠性的看法可能會受到不利影響,這可能導致我們股票的市場價格下跌,並以其他方式對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。
我們修訂和重述的章程規定,特拉華州衡平法院將是我們與股東之間幾乎所有爭議的唯一和獨家論壇,這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇的能力。我們修訂和重述的章程規定,除非我們同意選擇替代法庭,否則特拉華州衡平法院(或如果衡平法院沒有管轄權,美國特拉華州地區法院)是我們章程中規定的某些行動和程序的唯一和獨家法庭。我們章程中的獨家法庭條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的現任或前任董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們以及我們現任或前任董事、高級管理人員和其他員工的此類訴訟。或者,如果法院發現我們的章程中包含的專屬法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人和關聯購買人購買股權證券
下表提供了截至2020年9月30日的三個月內的股票回購活動(單位為百萬,不包括每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總數 的股份 已購買(*) | | 平均值 支付的價格 每股(*) | | 總數 的股份 購買方式為 公開的一部分 宣佈 平面圖或 程序(*) | | 近似美元 股份價值 那可能還會是 購得 根據計劃或 程序(*) |
2020年7月1日-7月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,500.0 | |
2020年8月1日-8月31日 | | 2.6 | | | $ | 24.50 | | | 2.6 | | | $ | 1,437.3 | |
2020年9月1日-9月30日 | | 1.6 | | | $ | 23.03 | | | 1.6 | | | $ | 1,400.0 | |
總計 | | 4.2 | | | | | 4.2 | | | |
________________________________
(*)根據我們董事會批准的2018年股票回購計劃,我們回購了股普通股,該計劃授權我們購買總計30億美元的普通股。未來的股票回購將取決於對當時情況的審查,並將在證券法和其他法律要求(包括根據交易所法案頒佈的第10b-18條規則)允許的情況下,不時在私人交易或公開市場購買中進行。本計劃可能隨時中斷。對於大多數授予本公司高管的限制性股票單位,在限制性股票單位歸屬之日發行的股票數量是扣除為滿足適用的預扣税款要求而預扣的股份後的淨額。雖然這些被扣留的股票沒有根據我們的股票回購計劃發行或被視為普通股回購,因此沒有包括在上表中,但它們在我們的財務報表中被視為普通股回購,因為它們減少了歸屬時將發行的股票數量,參見本報告第I部分第1項簡明綜合財務報表附註中的附註8,權益。
第五項。其他資料
本公司先前自2017年8月起與若干高級管理層訂立控制權變更協議及遣散費協議,該等協議將根據各自條款於2021年1月1日自動失效。
鑑於此類協議到期,在公司董事會薪酬委員會(“委員會”)對高管離職進行定期審查後,委員會在考慮了其獨立薪酬顧問的建議後,批准了(I)更新形式的控制權變更協議(“控制權變更協議”),並對公司首席執行官拉米·拉希姆(Rami Rahim)和公司某些高級管理層成員(包括肯·米勒(Ken Miller)、馬諾吉·萊拉尼瓦斯(Manoj Leelanivas)、阿南德·阿特里亞(Anand Atriya)和布萊恩·馬丁(Brian Martin))使用該協議。及(Ii)更新的遣散費協議(“遣散費協議”),以及Rahim先生、Miller先生、Leelanivas先生、Atriya先生及Martin先生使用該等協議的情況。
變更控制權協議將取代現有的高級管理層成員變更控制權協議,其中包括以下變更:(I)將到期日從2021年1月1日改為2024年1月1日;(Ii)變更控制權後的時間段,在此期間協議的利益將從12個月改為18個月;(Iii)取消僱員競業禁止契約;以及(Iv)更新發放索賠的表格。遣散費協議將取代現有的高級管理層成員的遣散費協議,其中包括以下變化:(I)將到期日從2021年1月1日改為2024年1月1日,以及(Ii)更新發放索賠的表格。控制協議變更協議和服務協議的前述概要並不聲稱是完整的,而是通過參考協議文本整體限定的,這些協議文本分別作為附件10.1和10.2附加,並通過引用結合於此。
第6項陳列品
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陳列品 數 | | 文件説明 |
10.1 | | 某些人員的更改管制協議表格,於2020年11月2日獲批准使用*++ |
| | |
10.2 | | 某些人員的離職協議表格,於2020年11月2日獲批准使用*++ |
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31.1 | | 根據“1934年證券交易法”規則第13a-14(A)/15d-14(A)條*核證行政總裁* |
| | |
31.2 | | 根據“1934年證券交易法”規則13a-14(A)/15d-14(A)核證首席財務官* |
| | |
32.1 | | 依據“美國法典”第18編第1350條核證行政總裁** |
| | |
32.2 | | 依據“美國法典”第18編第1350條核證首席財務官** |
| | |
101 | | 以下材料摘自Juniper Network Inc.截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度報告,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)簡明綜合經營報表(Ii)簡明綜合全面收益表,(Iii)簡明綜合資產負債表,(Iv)簡明現金流量表,(V)簡明股東權益變動表,(Vi)簡明合併財務報表附註,標記為文本塊* |
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104 | | 公司截至2020年9月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)* |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | Juniper Networks,Inc. |
| | | |
2020年11月2日 | | 依據: | 託馬斯·A·奧斯汀 |
| | | 託馬斯·A·奧斯汀 |
| | | 副總裁、公司財務總監兼首席會計官 (妥為授權的人員及首席會計主任) |