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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 ______________________________
形式10-Q
☒
依據第13或15(D)條提交季度報告
1934年“證券交易法”
關於截至的季度期間2020年9月30日
或 
☐
依據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年“證券交易法”
佣金檔案編號001-10315
______________________________ 
包羅萬象健康公司
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
特拉華州63-0860407
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
  
9001自由大道
伯明翰, 阿拉巴馬州35242
(主要行政辦事處地址)
(205) 967-7116
(註冊人電話號碼)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元EHC紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*否？☐
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是 ☒*否？☐
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐非加速文件服務器☐
小型報表公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。巴塞羅那☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是☐*否？☒
 
註冊人有99,432,464截至2020年10月22日，扣除庫存股後的已發行普通股。


目錄
  頁
第I部分
財務信息
 
   
第(1)項。
財務報表(未經審計)
1
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
23
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
47
第四項。
管制和程序
47
     
第II部
其他資料
 
   
第(1)項。
法律程序
48
第1A項
危險因素
48
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
50
項目6.
陳列品
50
致讀者的注意事項
本報告中使用的術語“包括健康”、“我們”和“公司”指的是包括健康公司及其合併子公司，除非上下文另有説明或指示。這種起草風格是由證券交易委員會建議的，並不意味着包括上市母公司Health Corporation擁有或經營任何特定的資產、業務或財產。本文件中描述的醫院、業務和業務主要由母公司的子公司擁有和運營。此外，在需要區分或有助於理解本申請的情況下，我們使用術語“包含健康公司”單獨指代包含健康公司。
i

關於前瞻性陳述的警告性聲明
本季度報告包含歷史信息，以及涉及已知和未知風險的前瞻性表述，這些前瞻性表述涉及但不限於未來事件、新冠肺炎疫情的蔓延和影響、聯邦醫療保險報銷和其他醫療法律法規的不時變化、我們的業務戰略、我們的股息和股票回購戰略、我們的財務計劃、我們的增長計劃、我們未來的財務業績、我們的預期業務業績或預計資本支出。在某些情況下，讀者可以通過諸如“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“目標”、“潛在”或“繼續”等術語或這些術語或其他類似術語的負面意義來識別前瞻性陳述。此類前瞻性陳述必然是基於當前信息的估計，涉及許多風險和不確定因素，其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的。任何前瞻性陳述都是以截至本報告日期的最新信息為基礎的，僅在該陳述發表之日發表。由於各種因素，實際事件或結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。雖然不可能確定所有這些因素，但可能導致實際結果不同的因素，如收入減少或成本或費用增加，與我們估計的結果有很大不同，就新冠肺炎疫情而言，這些因素包括但不限於以下幾個方面：
•項目1A中討論的每個因素，危險因素，我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K和第二部分，第1A項，危險因素，以及本10-Q表中其他地方討論的不確定性和因素(如有)，包括在第I部分第2項的“執行概述-關鍵挑戰”部分中討論的不確定性和因素，以及本10-Q表中其他地方討論的不確定性和因素(如果有)。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，在我們不時提交給證券交易委員會的其他文件中，或在通過引用併入其中的材料中；
•傳染病或其他公共衞生危機的大流行、大流行或其他大範圍爆發，如新冠肺炎大流行，可能會減少我們的患者數量、定價和收入，導致人員和供應短缺及相關成本增加，或以其他方式中斷運營；
•應對新冠肺炎大流行的政府行動，如原地避難所命令、設施關閉和隔離，這可能會削弱我們的運營和提供護理的能力；
•我們有能力維持做好傳染病防控工作，切實把新冠肺炎在患者和職工中的傳播降到最低；
•在聯邦和州一級或兩級的醫療保健行業規則和法規的變化，包括現在和未來作為國家醫療改革和赤字削減的一部分而考慮的那些變化(例如，重新確定支付系統的基數，在急性後環境中引入現場中性支付或病例組合加權，患者驅動的家庭健康分組模型，新的患者評估措施，我們稱為住院康復的“GG部分功能措施”，以及其他支付系統改革)，這可能會減少收入，增加遵守規則和法規的成本；(2)醫療保健行業規則和法規的變化，包括現在和未來作為國家醫療改革和赤字削減的一部分而考慮的那些變化(例如，重新確定支付系統的基數，在急性發作後的環境中引入現場中性支付或病例組合加權，針對家庭健康的患者驅動分組模式，針對住院康復的新的患者評估措施，以及其他支付系統改革)；
•減少、延遲或暫停政府或私人付款人對我們服務的報銷，包括我們獲得並保持與第三方付款人的優惠安排的能力；
•對可由醫療保險報銷的索賠管理條例的限制性解釋；
•我們遵守廣泛和不斷變化的醫療法規的能力，以及醫療行業監管合規和合規監控成本的增加，包括調查和辯護聲稱的索賠的成本，無論是否有價值；
•各種訴訟、索賠和法律或監管程序的任何不利結果，包括披露的和未披露的龜潭西裝；
•政府機構和承包商利用統計抽樣和外推來擴大超額付款或不遵守規定的索賠；
•與被拒絕的聯邦醫療保險報銷申請(包括各種聯邦醫療保險審計計劃)相關的行政上訴過程中的延誤和其他實質性和程序性缺陷，以及我們在收到之前提供的服務的報銷金額方面的任何相關延誤或減少，包括通過CMS退還正在進行的索賠報銷；
II

•醫療保健提供系統的持續發展，包括替代支付模式和基於價值的採購計劃，這可能會降低我們的報銷率或增加與我們的運營相關的成本；
•我們在競爭激烈的環境中吸引和留住護士、治療師和其他醫療保健專業人員的能力，這些環境通常是嚴重的人員短缺，包括新冠肺炎疫情的結果，以及潛在的工會活動和招聘和留住員工對我們勞動力支出的影響；
•醫療保健行業的競爭壓力，包括來自可能參與我們不參與的綜合交付付款安排的其他提供者的競爭壓力，以及我們對這些壓力的反應；
•我們有能力成功完成和整合符合我們增長戰略的從頭開發、收購、投資和合資企業，包括實現預期的收入、成本節約、相關業務帶來的生產率提高，以及避免收購或整合可能產生的意想不到的困難、成本或債務；
•為所謂的專業責任和其他索賠提供辯護和保險的費用增加，包括與新冠肺炎疫情有關的行動或不作為的索賠，以及預測與索賠有關的費用的能力；
•影響我們或我們的供應商或合作伙伴的信息系統(包括存儲在那裏的患者信息)的正常操作、可用性或安全性的潛在事件；
•新的或更改的質量報告要求會影響運營成本或我們的醫療保險報銷；
•我們普通股的價格，因為它影響我們回購股票的意願和能力，以及任何回購的財務和會計影響；
•我們繼續宣佈和支付普通股股息的能力和意願，可能會受到新冠肺炎疫情導致的現金流減少的影響；
•我們有能力維持適當的地方、州和聯邦許可，包括遵守參加聯邦醫療保險計劃所需的聯邦醫療保險參保條件和提供者登記要求；
•我們吸引和留住關鍵管理人員的能力；
•我們付款人組合的變化或我們患者的敏鋭度會影響報銷比率；以及
•經濟和資本市場的總體狀況，包括與武裝衝突或恐怖主義行為有關的任何干擾、不穩定或不確定性，美國聯邦預算批准問題上的政府僵局，提高債務上限，國際貿易戰，主權債務危機，或新冠肺炎等傳染病的大範圍爆發，都是不可預測的。
本節提及的警示性聲明也應與我們或代表我們行事的人員隨後可能發佈的任何書面或口頭前瞻性聲明一起考慮。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述，即使我們的情況在未來可能會發生變化。此外，我們不能保證未來的結果、事件、活動水平、績效或成就。
三、

第一部分：財務信息
第1項財務報表(未經審計)
包括健康公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
(單位為百萬，每股數據除外)
淨營業收入$1,173.9 $1,161.6 $3,430.0 $3,420.6 
業務費用：  
薪金和福利664.9 660.8 1,995.9 1,904.5 
其他運營費用163.4 156.6 471.3 456.5 
入住費20.3 21.8 60.8 61.7 
供應品52.5 42.9 148.8 124.7 
一般和行政費用39.1 52.5 117.7 183.0 
折舊攤銷61.2 55.1 180.7 160.3 
政府、集體訴訟和相關和解— — 2.8 — 
業務費用共計1,001.4 989.7 2,978.0 2,890.7 
提前清償債務損失— — — 2.3 
債務貼現和費用的利息支出和攤銷49.0 40.3 138.0 115.2 
其他收入(2.5)(21.0)(6.4)(26.9)
非合併關聯公司淨收入中的權益(1.0)(1.2)(2.5)(5.5)
所得税費用前持續經營所得127.0 153.8 322.9 444.8 
所得税費用撥備26.9 34.3 65.8 88.6 
持續經營收入100.1 119.5 257.1 356.2 
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額— — — (0.6)
淨收益和綜合收益100.1 119.5 257.1 355.6 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益和綜合收益(22.4)(21.9)(58.9)(64.5)
可歸因於Enclude Health的淨收入和綜合收入$77.7 $97.6 $198.2 $291.1 
加權平均已發行普通股：  
基本型98.7 97.8 98.5 98.1 
稀釋99.9 99.4 99.7 99.5 
普通股每股收益：
可歸屬於Enclude Health普通股股東的基本每股收益：
 
持續運營
$0.78 $0.99 $2.01 $2.97 
停產經營
— — — (0.01)
淨收入
$0.78 $0.99 $2.01 $2.96 
稀釋後的每股可歸屬收益包括健康普通股股東：
持續運營
$0.78 $0.98 $1.99 $2.94 
停產經營
— — — (0.01)
淨收入
$0.78 $0.98 $1.99 $2.93 
應佔金額包括健康普通股股東：
  
持續經營收入$77.7 $97.6 $198.2 $291.7 
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額— — — (0.6)
可歸因於Enclude Health的淨收入$77.7 $97.6 $198.2 $291.1 
簡明合併財務報表的附註是這些簡明報表的組成部分。
1

包括健康公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
 (單位：百萬)
資產  
流動資產： 
現金和現金等價物$450.0 $94.8 
限制性現金
57.2 57.4 
應收帳款
593.3 506.1 
其他流動資產73.9 97.5 
流動資產總額1,174.4 755.8 
財產和設備，淨額2,094.9 1,959.3 
經營性租賃使用權資產267.2 276.5 
商譽2,318.7 2,305.2 
無形資產，淨額441.9 476.3 
遞延所得税資產7.5 2.9 
其他長期資產305.9 304.7 
總資產(1)
$6,610.5 $6,080.7 
負債與股東權益
流動負債：
長期債務的當期部分$37.0 $39.3 
流動經營租賃負債47.1 40.4 
應付帳款119.6 94.6 
應計費用和其他流動負債478.8 546.7 
流動負債總額682.5 721.0 
長期債務，扣除當期部分後的淨額3,539.4 3,023.3 
長期經營租賃負債228.9 243.8 
其他長期負債230.0 159.9 
 4,680.8 4,148.0 
承諾和或有事項
可贖回的非控股權益34.0 239.6 
股東權益：  
囊括健康股東權益1,520.8 1,352.2 
非控制性利益374.9 340.9 
股東權益總額1,895.7 1,693.1 
總負債(1) 和股東權益
$6,610.5 $6,080.7 
(1)截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的合併資產包括可變利息實體的總資產$222.0百萬美元和$215.0我們不能用這些錢來清償其他實體的債務。我們截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併負債包括可變利息實體的總負債$44.6百萬美元和$41.1分別為百萬美元。見注3，可變利益實體。

簡明合併財務報表的附註是這些簡明報表的組成部分。
2


包括健康公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)


 截至2020年9月30日的三個月
 (單位：百萬)
 囊括健康普通股股東  
 公用數
已發行股票		普通股資本超過
面值		累積
赤字		庫存股非控制性
利益		總計
期初餘額99.4 $1.1 $2,362.4 $(406.0)$(494.7)$368.6 $1,831.4 
淨收入— — — 77.7 — 20.2 97.9 
宣佈的股息($0.28每股)
— — (28.0)— — — (28.0)
以股票為基礎的薪酬— — 8.3 — — — 8.3 
已宣佈的分配— — — — — (21.8)(21.8)
合併關聯公司的出資額— — — — — 7.8 7.8 
其他— — 0.4 — (0.4)0.1 0.1 
期末餘額99.4 $1.1 $2,343.1 $(328.3)$(495.1)$374.9 $1,895.7 
 截至2019年9月30日的三個月
 (單位：百萬)
 囊括健康普通股股東  
 已發行普通股數量普通股超出票面價值的資本累計赤字庫存股非控制性權益總計
期初餘額98.6 $1.1 $2,455.6 $(691.7)$(489.1)$307.9 $1,583.8 
淨收入— — — 97.6 — 18.2 115.8 
庫存股的收據— — — — (0.1)— (0.1)
宣佈的股息($0.28每股)
— — (27.8)— — — (27.8)
以股票為基礎的薪酬— — 7.8 — — — 7.8 
已宣佈的分配— — — — — (20.2)(20.2)
合併關聯公司的出資額— — — — — 7.2 7.2 
對可贖回非控股權益的公允價值調整— — (18.2)— — — (18.2)
合併尤馬康復醫院— — — — — 25.0 25.0 
公開市場普通股回購(0.1)— — — (2.1)— (2.1)
其他0.1 — 0.4 — (0.4)0.1 0.1 
期末餘額98.6 $1.1 $2,417.8 $(594.1)$(491.7)$338.2 $1,671.3 
簡明合併財務報表的附註是這些簡明報表的組成部分。
3


包括健康公司及其子公司
簡明股東權益綜合報表(續)
(未經審計)

 截至2020年9月30日的9個月
 (單位：百萬)
 囊括健康普通股股東  
 公用數
已發行股票		普通股資本超過
面值		累積
赤字		庫存股非控制性
利益		總計
期初餘額98.6 $1.1 $2,369.9 $(526.5)$(492.3)$340.9 $1,693.1 
淨收入— — — 198.2 — 53.2 251.4 
庫存股的收據(0.2)— — — (15.7)— (15.7)
宣佈的股息($0.84每股)
— — (83.9)— — — (83.9)
換取控股股份0.6 — 27.1 — 19.2 — 46.3 
以股票為基礎的薪酬— — 25.3 — — — 25.3 
已宣佈的分配— — — — — (50.9)(50.9)
合併關聯公司的出資額— — — — — 32.5 32.5 
公開市場普通股回購(0.1)— — — (4.9)— (4.9)
其他0.5 — 4.7 — (1.4)(0.8)2.5 
期末餘額99.4 $1.1 $2,343.1 $(328.3)$(495.1)$374.9 $1,895.7 
 截至2019年9月30日的9個月
 (單位：百萬)
 囊括健康普通股股東  
 已發行普通股數量普通股超出票面價值的資本累計赤字庫存股非控制性權益總計
期初餘額98.9 $1.1 $2,588.7 $(885.2)$(427.9)$280.3 $1,557.0 
淨收入— — — 291.1 — 54.4 345.5 
庫存股的收據(0.3)— — — (16.2)— (16.2)
宣佈的股息($0.82每股)
— — (81.5)— — — (81.5)
以股票為基礎的薪酬— — 24.1 — — — 24.1 
已宣佈的分配— — — — — (52.8)(52.8)
合併關聯公司的出資額— — — — — 20.0 20.0 
對可贖回非控股權益的公允價值調整— — (118.9)— — — (118.9)
合併尤馬康復醫院— — — — — 25.0 25.0 
通過公開市場回購普通股(0.8)— — — (45.9)— (45.9)
其他0.8 — 5.4 — (1.7)11.3 15.0 
期末餘額98.6 $1.1 $2,417.8 $(594.1)$(491.7)$338.2 $1,671.3 
簡明合併財務報表的附註是這些簡明報表的組成部分。
4


包括健康公司及其子公司
簡明現金流量表合併表
(未經審計)

 截至9月30日的9個月，
 20202019
 (單位：百萬)
來自經營活動的現金流：  
淨收入$257.1 $355.6 
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額— 0.6 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整-  
折舊攤銷180.7 160.3 
提前清償債務損失— 2.3 
以股票為基礎的薪酬25.3 87.0 
遞延税(利)費(5.7)20.8 
尤馬康復醫院合併後的收益— (19.2)
其他，淨15.5 2.3 
資產和負債的變動，扣除收購後的淨額- 
應收帳款(71.8)(37.8)
其他資產17.3 (11.1)
應付帳款10.3 (4.2)
應計工資總額86.7 (21.0)
應計應付利息(0.2)7.4 
其他負債(90.0)(118.7)
用於非連續性經營的經營活動的現金淨額(0.2)(4.6)
調整總額167.9 63.5 
經營活動提供的淨現金425.0 419.7 
投資活動的現金流量：
收購業務，扣除收購的現金後的淨額(1.1)(231.2)
購買財產和設備(256.2)(259.9)
增加資本化軟件成本(5.7)(9.2)
其他，淨(1.8)(11.4)
投資活動所用現金淨額(264.8)(511.7)
(續)
5


包括健康公司及其子公司
現金流量表簡明合併表(續)
(未經審計)

截至9月30日的9個月，
20202019
(單位：百萬)
籌資活動的現金流量：
債券發行收益592.5 1,000.0 
債務本金支付，包括預付款(14.7)(115.8)
循環信貸借款330.0 525.0 
循環信貸安排付款(375.0)(555.0)
融資租賃義務項下的本金支付(16.7)(14.2)
發債成本(13.5)(15.2)
代員工代扣代繳的税款(15.7)(16.2)
普通股支付的股息(84.3)(81.3)
向合併關聯公司的非控股權益支付的分配(52.9)(57.6)
回購普通股，包括手續費和開支(4.9)(45.9)
購買合併關聯公司的股權(162.3)(162.9)
其他，淨25.8 11.4 
融資活動提供的現金淨額208.3 472.3 
現金、現金等價物和限制性現金增加368.5 380.3 
期初現金、現金等價物和限制性現金159.6 133.5 
期末現金、現金等價物和限制性現金$528.1 $513.8 
現金、現金等價物和限制性現金的對賬
期初現金及現金等價物
$94.8 $69.2 
期初受限現金
57.4 59.0 
期初計入其他長期資產的限制性現金
7.4 5.3 
期初現金、現金等價物和限制性現金
$159.6 $133.5 
期末現金和現金等價物
$450.0 $422.0 
期末受限現金
57.2 66.8 
期末計入其他長期資產的限制性現金
20.9 25.0 
期末現金、現金等價物和限制性現金
$528.1 $513.8 
非現金融資活動補充日程表：
採用ASC 842$— $349.4 
簡明合併財務報表的附註是這些簡明報表的組成部分。
6

包括健康公司及其子公司
簡明合併財務報表附註

1.陳述的基礎
Encompass Health Corporation於1984年在特拉華州註冊成立，包括其子公司，是美國最大的急性後醫療服務提供商之一，在美國提供基於設施和基於家庭的患者服務39通過其住院康復醫院、家庭保健機構和臨終關懷機構網絡，美國和波多黎各開展了合作。我們使用以下工具管理我們的運營並披露財務信息二需要報告的部分：(1)住院康復和(2)家庭健康和臨終關懷。另見附註11，細分市場報告.
隨附的Encompass Health Corporation及其子公司未經審計的簡明合併財務報表應與Encompass Health於2020年2月27日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會適用於中期財務信息的規則和規定編制的。按照美國公認會計原則編制的財務報表中包含的某些信息和附註披露在這些中期報表中被遺漏，這是美國證券交易委員會的規則和規定所允許的。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表源自經審計的財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。不過，我們相信所披露的資料足以令所提供的資料不具誤導性。
這些財務報表中顯示的中期未經審計的經營業績不一定代表全年的經營業績。我們認為，隨附的簡明綜合財務報表確認所有正常經常性性質的調整，這些調整被認為是公平陳述每個中期的財務狀況、經營結果和現金流量所必需的。
整合-
由於修改了與尤馬康復醫院相關的合資協議，自2019年7月1日起，該醫院的會計核算從權益會計方法改為合併實體。修正案修訂了我們的合資夥伴持有的某些參與權，從而從會計角度獲得了對該實體的控制權。我們將控制權的這一變化作為一項業務組合進行了核算，並使用收購方法對該實體進行了合併。尤馬康復醫院的合併並未對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。由於我們合併了這家醫院，並以公允價值重新計量了我們之前持有的股權，商譽增加了$24.9一百萬美元，我們記錄了一美元19.2作為以下計劃的一部分，1000萬美元的收益其他收入在截至2019年9月30日的三個月和九個月內。
淨營業收入—
我們的淨營業收入按付款人來源和細分市場分類如下(單位：百萬)：
住院康復服務家庭健康和臨終關懷固形
截至9月30日的三個月，截至9月30日的三個月，截至9月30日的三個月，
202020192020201920202019
醫療保險$592.4 $624.5 $228.6 $248.4 $821.0 $872.9 
醫療保險優勢
141.1 94.7 29.6 25.2 170.7 119.9 
管理型醫療服務
95.9 87.3 12.4 10.4 108.3 97.7 
醫療補助38.4 28.0 3.3 4.8 41.7 32.8 
其他第三方付款人10.8 12.1 — — 10.8 12.1 
工傷賠償4.6 6.9 0.3 0.3 4.9 7.2 
病人5.1 6.1 0.2 — 5.3 6.1 
其他收入11.1 12.7 0.1 0.2 11.2 12.9 
總計$899.4 $872.3 $274.5 $289.3 $1,173.9 $1,161.6 

7
包括健康公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
住院康復服務家庭健康和臨終關懷固形
截至9月30日的9個月，截至9月30日的9個月，截至9月30日的9個月，
202020192020201920202019
醫療保險$1,738.1 $1,892.8 $658.8 $684.4 $2,396.9 $2,577.2 
醫療保險優勢
418.2 276.2 88.3 77.4 506.5 353.6 
管理型醫療服務
274.3 257.5 35.9 26.7 310.2 284.2 
醫療補助103.7 81.4 11.7 13.8 115.4 95.2 
其他第三方付款人31.1 32.6 — — 31.1 32.6 
工傷賠償15.7 21.6 0.8 0.7 16.5 22.3 
病人14.8 17.8 0.9 0.5 15.7 18.3 
其他收入37.2 36.4 0.5 0.8 37.7 37.2 
總計$2,633.1 $2,616.3 $796.9 $804.3 $3,430.0 $3,420.6 
聯邦醫療保險行政承包商根據被稱為“廣泛調查”的計劃，對我們的醫療保險賬單進行了預付款索賠審查，在某些情況下拒絕為某些診斷代碼付款。我們對這些否認中的大多數提出異議或“上訴”，對於我們選擇向行政法法官(“ALJ”)聽證會提出的索賠，我們歷史上的成功率為70%。這一歷史成功率是我們用來確定交易價格的估計值的一個組成部分。淨營業收入。醫療保險上訴裁決程序由醫療保險聽證和上訴辦公室(“OMHA”)管理，並受到重大延誤，導致積壓的等待裁決的索賠。從2020年3月開始，OMHA增加了聽證會的頻率和每次聽證會上提出的索賠數量，我們認為這增加了上訴過程中的實質性和程序性缺陷。如果目前OHMA的做法繼續下去，更多的不利的ALJ決定可能會對我們的長期ALJ成功率產生負面影響。我們現正研究各種補救方法，以對抗這些負面影響。我們相信現在決定上訴程序最近的這些改變會對我們的歷史成功率有何影響(如果有的話)還為時過早。淨營業收入.
如需查看，請參閲附註1，重要會計政策摘要，到隨附的綜合財務報表
2019年表格10-K，用於我們與以下內容相關的政策淨營業收入.
風險和不確定性—
這個2019年新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行已經對我們國家的醫療體系造成了破壞。這種幹擾包括減少個人防護設備(“PPE”)的可獲得性，以防止在患者治療期間疾病的傳播，以及增加PPE的成本。擇期手術被醫生和急救醫院推遲，並受到政府命令的限制，以保留新冠肺炎患者的預期容量，降低新冠肺炎傳播的風險。最初，這些延遲和限制是普遍存在的。現在，它們更多地針對市場或國家，並受到這些地區大流行程度的推動。開始於3月中旬並持續到第二季度和第三季度，我們經歷了這兩個部分的數量下降，我們認為這是由於與新冠肺炎大流行相關的一些情況造成的，包括：由於推遲了選擇性手術和就地避難令，急性護理醫院人口普查減少，急性護理醫院實施的限制性探視政策嚴格限制了我們的臨牀康復聯絡人和護理過渡協調員接觸患者和護理人員，輔助生活設施被封鎖，阻止我們的家庭護理和臨終關懷臨牀醫生和其他護理提供者探望患者。以及患者及其家屬在急診護理和急診後治療期間接觸新冠肺炎的風險的焦慮加劇。在家庭健康和臨終關懷部分，由於新冠肺炎大流行，我們也經歷了每集就診和機構轉診的減少，這兩者都對家庭健康的定價產生了負面影響。
在2020年3月和4月，在新冠肺炎大流行期間，聯邦政府開始採取許多立法和監管舉措，旨在減輕醫療保健行業的負擔。。影響我們的一個具體倡議是2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)臨時的Y暫停在2020年5月1日至12月31日期間自動將被稱為“自動減支”的醫療保險計劃付款削減2%，並授權從美國衞生與公眾服務部(“衞生與公眾服務部”)向醫療保健提供者發放現金救濟資金，以應對新冠肺炎大流行。2020年4月10日，HHS開始向我們的各個銀行賬户分發CARE Act救濟資金，但我們沒有申請。我們拒絕了CARE法案的救濟資金，我們的銀行將所有資金退還給HHS。我們打算拒絕未來發放的任何額外的CARE法案救濟資金。


8
包括健康公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
此外，CARE法案以及聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)發佈的一系列豁免和指導暫停了各種聯邦醫療保險患者覆蓋標準以及文檔和護理要求，以努力在新冠肺炎大流行的公共衞生緊急情況結束之前提供監管緩解。對於住院康復，監管緩解包括暫停患者必須能夠耐受每週五天每天至少三小時治療的要求，免除某些要求，即至少60%的設施患者必須在13種指定醫療條件中至少有一種得到診斷，以及免除要求醫生進行入院後評估並將其記錄在案的要求(作為住院康復設施預期支付制度下住院康復設施2021財年最終規則制定通知的一部分，CMS從10月1日起從住院康復覆蓋標準中刪除了入院後評估的要求，2020)。此外，每週至少三天面對面就診的要求可以通過遠程醫療來實現。對於家庭健康，救濟包括在一定條件下允許執業護士和醫生助理認證、建立和定期審查護理計劃，監督醫療保險家庭健康福利項下受益人的項目和服務的提供，並擴大遠程醫療的使用。此外，CMS還將“居家”的定義擴大到包括那些完全因為新冠肺炎的診斷而需要技術服務的患者或容易感染新冠肺炎的患者。用於臨終關懷, 緩解措施包括暫時免除使用志願者和每兩週進行一次護士訪問以評估助手的要求，以及擴大遠程醫療用於日常服務和患者重新認證的使用。
如註釋4中所討論的，長期債務，在2020年4月，我們修改了我們的信貸協議，主要是為了提供由於新冠肺炎疫情造成的業務中斷而造成的契約救濟。修正案包括，將新冠肺炎疫情從重大不利影響的定義中剝離364日，並修改協議下的利息覆蓋率和槓桿率。
新冠肺炎疫情對我們業務造成的上述和其他幹擾已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響，並可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
最近採用的會計公告—
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度的ASU，題為《金融工具-信貸損失(話題326)》，為金融工具的信貸損失會計提供了指導。新的指導意見引入了一種基於預期損失的方法來估計某些類型金融工具的信貸損失，並修改了可供出售債務證券的減值模型。新的指導方針從2020年1月1日起對我們生效。採用這一指導方針後，我們的簡明合併財務報表發生了實質性的變化。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理”。通過提供確定雲計算安排(託管安排)何時包括軟件許可的指導，更新幫助實體評估客户在雲計算安排(託管安排)中支付的費用的會計。它要求各實體按照與開發或獲取內部使用軟件相關的資本化成本的指導來核算此類成本。新的指導方針從2020年1月1日起對我們生效。採納這一指導方針並未對我們的精簡綜合財務報表產生實質性影響。
2020年3月，美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)通過了最終規則，修訂了S-X規則3-10中關於註冊債務證券擔保人和附屬發行人的財務披露要求。新規定將於2021年1月4日生效，但允許提前採用。新規則允許以替代方式披露彙總的財務信息，而不是我們以前對簡明合併財務報表的腳註顯示。新規則還允許彙總的財務信息和相關披露在簡明綜合財務報表和附註之外列報。我們選擇提前通過新規則，從2020年7月1日起生效。彙總的財務信息和相關披露在項目2中介紹，管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析這份報告的一部分。
近期尚未採用的會計公告—
早在2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，“所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理”。該標準刪除了ASC740一般原則的某些例外，並簡化了其他領域，如計入權益法投資的外部基礎差異。本標準的前瞻性或追溯性過渡取決於具體的修訂。新的指導從2021年1月1日開始對我們生效，包括報告期內的過渡期。允許提前收養。我們繼續審查這一標準的要求以及它可能對我們的簡明綜合財務報表產生的任何潛在影響。

9
包括健康公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
我們不相信最近頒佈但尚未生效的任何其他會計準則會對我們的濃縮綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
2.業務合併
住院康復服務
在截至2020年9月30日的9個月內，我們完成了以下住院康復收購，這些收購對我們的財務狀況、運營業績或現金流都沒有單獨的實質性影響。每一次收購都是為了增強我們在適用地理區域為患者提供住院康復服務的地位和能力。
•2020年1月，我們收購了68的操作的百分比13-科羅拉多州丹佛市的牀位住院康復單位，通過與Portercare Adventist Health System的合資企業。此次收購的資金來自我們現有的40-科羅拉多州利特爾頓的牀位住院康復醫院，並通過捐贈資金，由合併後的合資企業利用這些資金建造一個20-將牀位擴大到利特爾頓醫院。
•2020年5月，我們收購了51的操作的百分比45-通過與Premier Health Partners的合資企業，在俄亥俄州代頓市設立牀位住院康復單位。此次收購的資金來源是由合併後的合資企業用來建造60-新病牀住院康復醫院。
**我們按照收購會計方法對這些交易進行核算，並從各自收購之日起報告被收購醫院的運營結果。收購的資產按其截至收購日的估計公允價值入賬。估計公允價值基於各種估值方法，包括：對非競爭性無形資產主要採用貼現現金流技術的收益法，以及對商號無形資產採用特許權使用費減免法的收益法。上述收益法利用管理層對未來經營結果和現金流的估計，使用反映市場參與者假設的加權平均資本成本進行貼現。轉讓對價的公允價值超過收購資產公允價值的部分計入商譽。這一善意反映了我們對我們有能力接觸和滲透收購醫院的歷史患者基礎的期望，以及能夠基於該市場積極的人口趨勢利用有利的增長機會利用運營效率的好處。無從這些交易中記錄的商譽的一部分可以在聯邦所得税中扣除。
收購日收購資產的公允價值如下(單位：百萬)：
財產和設備，淨額$0.1 
可識別的無形資產： 
競業禁止協議(有效期為2至3年)
0.7 
商號(使用年限20年)
0.9 
商譽9.2 
收購的總資產$10.9 
有關每段期間為獲取住院康復服務而支付的現金淨額的資料如下(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
收購資產的公允價值
$— $0.5 $1.7 $0.5 
商譽— 4.8 9.2 4.8 
承擔負債的公允價值— (0.2)— (0.2)
合營合夥人擁有的非控股權益的公允價值
— (5.1)(10.9)(5.1)
為收購支付的淨現金$— $— $— $— 

10
包括健康公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
家庭健康和臨終關懷
2020年3月，我們收購了弗吉尼亞州林奇堡的Generation Solutions，LLC的資產。這項收購是為了增強我們為弗吉尼亞州中部的患者提供急性後醫療服務的地位和能力。此次收購的資金來自手頭的現金，對我們的財務狀況、經營業績和現金流並不重要。
**我們按照收購會計方法對本次交易進行核算，並自收購之日起報告收購地點的經營結果。收購的資產按其截至收購日的估計公允價值入賬。可識別無形資產的公允價值基於使用收益法的估值。收益法是基於管理層對未來經營業績和現金流的估計，使用反映市場參與者假設的加權平均資本成本進行貼現。轉讓對價的公允價值超過收購淨資產公允價值的部分計入商譽。商譽反映了我們對我們利用收購地點的移動勞動力和社區內已建立的關係的能力的期望，以及能夠基於該市場積極的人口趨勢利用有利的增長機會來利用運營效率的好處。由於這筆交易而記錄的所有商譽都可以從聯邦所得税中扣除。
收購日收購資產的公允價值如下(單位：百萬)：
可識別的無形資產： 
許可證(有效期為10年)
$0.1 
商譽1.0 
收購的總資產$1.1 
關於在每個期間購買家庭健康和臨終關懷所支付的淨現金的信息如下(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
收購資產的公允價值
$— $68.6 $0.1 $71.8 
商譽— 163.9 1.0 174.7 
承擔負債的公允價值— (15.0)— (15.3)
為收購支付的淨現金$— $217.5 $1.1 $231.2 
預計運營結果
下表彙總了上述收購從各自的收購日期開始的運營結果，這些收購包括在我們的綜合運營結果中，如果收購日期是2019年1月1日，合併後實體的未經審計的預計運營結果(以百萬為單位)：
淨營業收入可歸因於Enclude Health的淨收入
僅限被收購實體：從收購日期到2020年9月30日的實際
住院康復服務
$— $— 
家庭健康和臨終關懷
1.1 — 
合併實體：補充備考表格，自2020年7月1日至2020年9月30日1,173.9 77.7 
合併實體：2019年07月01日至2019年09月30日補充備考1,166.9 98.1 
合併實體：補充備考表格，自2020年1月1日至2020年9月30日3,435.9 198.8 
合併實體：補充備考表格，自2019年1月1日至2019年9月30日3,436.3 292.6 
*以上提供的信息僅用於説明目的，並不一定表明
如果在我們的2019年報告期開始時進行了收購，則已經實現。

11
包括健康公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
見注2，業務合併，請參閲2019年Form 10-K附帶的合併財務報表，瞭解有關2019年完成的收購的信息。
3.可變利息實體
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們進行了整合九和八分別為可變權益實體(“VIE”)的有限合夥性質的實體，我們是這些實體的主要受益者。我們在這些實體中的所有權百分比從50.0%至75.0截至2020年9月30日的百分比。通過與這些實體的合作伙伴關係和管理協議或管理這些實體，我們管理所有這些實體，並處理所有日常運營決策。因此，我們對對我們VIE的經濟表現影響最大的活動有決策權，並有義務承擔VIE可能對VIE產生重大影響的損失或收益。這些決策和重要活動包括但不限於營銷工作、患者入院監督、醫療培訓、護士和治療師日程安排、提供醫療服務、賬單、收集以及創建和維護醫療記錄。管理我們每個VIE的協議條款禁止我們使用每個VIE的資產來履行其他實體的義務。
    綜合資產負債表中包含的綜合VIE資產和負債的賬面金額和分類如下(以百萬為單位)：
2020年9月30日2019年12月31日
資產 
流動資產： 
現金和現金等價物$— $0.2 
應收帳款
33.6 29.3 
其他流動資產7.5 6.4 
流動資產總額41.1 35.9 
財產和設備，淨額121.9 122.6 
經營性租賃使用權資產5.1 6.0 
商譽19.2 15.9 
無形資產，淨額3.7 3.3 
其他長期資產31.0 31.3 
總資產$222.0 $215.0 
負債
流動負債：
長期債務的當期部分$0.9 $0.8 
流動經營租賃負債1.5 1.4 
應付帳款7.4 6.7 
應計費用和其他流動負債18.2 17.0 
流動負債總額28.0 25.9 
長期債務，扣除當期部分後的淨額9.8 10.5 
長期經營租賃負債3.7 4.7 
其他長期負債3.1 — 
總負債$44.6 $41.1 

12
包括健康公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
4.長期債務
    我們的長期未償債務包括以下內容(以百萬美元為單位)：
2020年9月30日2019年12月31日
信貸協議-   
循環信貸安排項下的墊款$— $45.0 
定期貸款便利254.8 265.2 
應付債券-
5.1252023年到期的優先債券百分比
297.9 297.3 
5.752024年到期的優先債券百分比
697.7 697.3 
5.752025年到期的優先債券百分比
346.1 345.6 
4.502028年到期的優先債券百分比
784.6 491.7 
4.752030年到期的優先債券百分比
782.8 491.7 
其他應付票據40.2 44.7 
融資租賃義務372.3 384.1 
3,576.4 3,062.6 
減：當前部分(37.0)(39.3)
長期債務，扣除當期部分後的淨額$3,539.4 $3,023.3 
2020年4月，我們修改了現有的信貸協議。以下是對材質所做的更改
信貸協議條款：
1.修訂財務公約，以更新該公約所包括的適用利息覆蓋率和槓桿率。修訂後的適用比率如下。
財政季度結束利息覆蓋率
2019年12月31日和2020年3月31日
3.00至1.00
2020年6月30日、2020年9月30日、2020年12月31日、2021年3月31日、2021年6月30日、2021年9月30日和2021年12月31日
2.00至1.00
2022年3月31日及其後
3.00至1.00
財政季度結束槓桿率
2019年12月31日和2020年3月31日
4.50至1.00
2020年6月30日
4.75至1.00
2020年9月30日
5.50至1.00
2020年12月31日
6.50至1.00
2021年3月31日
6.50至1.00
2021年6月30日
6.00至1.00
2021年9月30日
5.50至1.00
2021年12月31日
5.00至1.00
2022年3月31日及其後
4.25至1.00
2.修訂“重大不良影響”的定義，以劃出新冠肺炎及有關的立法、監管和行政行動對我們的直接和間接影響，為期三百六十四天；及
3.修訂投資限制契約及限制支付契約，在條文中加入槓桿率條件(不超過4.50倍)，以便在符合若干條件的情況下，容許無限投資及有限制付款，包括高級擔保槓桿率(不超過2：00倍)，以及除新槓桿比率條件外，並無違約事件。

13
包括健康公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
現有信貸協議的所有其他實質性條款保持不變，説明見附註10，長期債務，與2019年Form 10-K一起提交的合併財務報表。
2020年5月，我們額外發放了$300我們現有的百萬美元4.502028年到期的優先債券百分比，價格為99.0本金的%和另外$300我們現有的百萬美元4.752030年到期的優先債券%，價格為98.5本金的%，這導致了大約$583淨收益為百萬美元。我們用這筆借款淨收益的一部分，連同手頭的現金，償還了我們循環信貸安排下的借款。
2020年10月，我們發行了$400本金總額為700萬美元4.6252031年到期的優先債券(“2031年債券”)面值百分比。2031年發行的債券將於2031年4月1日期滿，年息率為4.625%。利息每半年支付一次，分別在每年的4月1日和10月1日拖欠。
在2020年10月，我們發佈了贖回所有美元的通知。7002,000,000美元的未償還本金5.752024年到期的優先債券百分比(“2024年債券”)。根據2024年債券的條款，是次全額贖回將於2020年11月1日交收，並將以面值價格進行。我們計劃用2031年債券發行的淨收益連同手頭的現金為贖回提供資金。我們預計將記錄大約$21000萬美元提前清償債務損失在2020年第四季度。
5.可贖回的非控制性權益
以下是與我們的可贖回的非控股權益在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內(單位：百萬)：
截至9月30日的9個月，
20202019
期初餘額$239.6 $261.7 
可歸因於非控股權益的淨收入5.7 10.1 
已宣佈的分配(5.8)(7.6)
對合資企業的貢獻3.1 1.0 
重新分類為非控股權益— (11.2)
購買可贖回的非控股權益(162.3)(162.9)
交換交易(46.3)— 
公允價值變動— 118.9 
期末餘額$34.0 $210.0 
下表核對了可歸因於不可贖回的淨收入非控制性利益，在簡明綜合資產負債表的股東權益部分記錄，以及可贖回的非控股權益，一如簡明綜合資產負債表夾層部分所記錄，可歸因於非控股權益的淨收益和綜合收益在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表中列示(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
可歸因於不可贖回的非控股權益的淨收入$20.2 $18.2 $53.2 $54.4 
可贖回非控股權益的淨收入2.2 3.7 5.7 10.1 
可歸因於非控股權益的淨收入$22.4 $21.9 $58.9 $64.5 
2014年12月31日，我們收購了83.3當我們收購EHHI控股公司(“EHHI”)時，我們的家庭健康和臨終關懷業務的百分比。在此次收購中，我們通過某些賣方收購了EHHI的所有已發行和已發行的股權，但包括Encompass Health的子公司和EHHI的間接母公司Encompass Health Health Holdings，Inc.(“Holdings”)的股權除外，以換取Holdings的普通股。這些賣家是EHHI管理層的成員，他們貢獻了EHHI普通股的一部分，價值約為$64百萬美元，以換取大約16.7控股公司普通股流通股的百分比。在2017年12月31日之後的任何時候，每個管理投資者都有權(但沒有義務)以相當於公平的每股現金收購價，由Encompass Health回購其持有的控股股票

14
包括健康公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
價值。2018年2月，每個管理投資者行使權利出售他或她持有的控股股票的三分之一，以包含健康，約佔5.6控股公司普通股流通股的%。2018年2月21日，Encompass Health在支付約美元后解決了對這些股票的收購65一百萬現金。在2019年7月，我們收到了額外的演習通知，大約5.6控股公司普通股流通股的%。2019年9月，Encompass Health在支付約美元后解決了對這些股票的收購163一百萬現金。在2020年1月，我們收到了額外的演習通知，大約4.3控股公司普通股流通股的%。2020年2月18日，Encompass Health在支付約美元后解決了對這些股票的收購162一百萬現金。在這些演習結清後，大約為$46由兩名管理投資者持有的控股股份中，仍有100萬股流通股。
於二零二零年二月二十日，Encompass Health與該兩名管理投資者訂立交換協議(各一份“交換協議”)，據此，彼等有權將其持有之所有餘下控股股份交換Encompass Health普通股股份(“EHC股份”)。每份交換協議均規定，管理投資者必須向本公司遞交書面交換通知(“交換通知”)，以換取其持有的其餘控股股份以換取EHC股份。每份交換協議進一步規定，須交付予管理投資者的EHC股份數目將按管理投資者於交換協議日期持有的控股股份的公允價值除以Encompass Health於交付交易所通告日期在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)最後報告的銷售價而釐定。
2020年2月20日，Encompass Health收到每位管理層投資者的換股通知。根據Encompass Health的普通股於2020年2月20日在紐約證券交易所的上一次銷售價格，Encompass Health提供了560,957將EHC股份交給管理層投資者。根據二零二零年三月六日的交換協議發行的EHC股份總數少於0.6Encompass Health普通股流通股的百分比。Encompass Health從其庫存股中發行了EHC股票。Encompass Health現在擁有100控股和EHHI的%。
另見注6，公允價值計量.
6.公允價值計量
我們按公允價值經常性計量的金融資產和負債如下(單位：百萬)：
  報告日的公允價值計量使用
截至2020年9月30日公允價值相同資產在活躍市場的報價
(1級)		重要的其他可觀察到的輸入
(2級)		不可觀測的重要輸入
(3級)
估價技術(1)
其他長期資產：
股權證券$70.9 $— $70.9 $— M
債務證券3.0 3.0 — — M
可贖回的非控股權益34.0 — — 34.0 I
截至2019年12月31日
其他長期資產：
股權證券$63.5 $— $63.5 $— M
債務證券12.6 12.6 — — M
可贖回的非控股權益239.6 — — 239.6 I
(1)這三種估值技術是：市場法(M)、成本法(C)和收益法(I)。
這一數字的下降可贖回的非控股權益2019年12月31日至2020年9月30日，主要原因是從附註5中討論的管理投資者手中最終購買了Holdings的股權，可贖回的非控制性權益.

15
包括健康公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
我們金融資產和負債的公允價值確定如下：
•股權和債務證券-我們的股權和債務證券的公允價值是根據活躍市場的報價或報價、交易商報價或由非活躍市場的可觀察投入支持的替代定價來源確定的。
•可贖回的非控股權益-公允價值可贖回的非控股權益與我們的家庭健康部門相關的債務是使用12個月調整後的EBITDA衡量標準與基於一籃子公共家庭健康公司和交易的指定市場價格中值的乘積，在增加現金並扣除包括任何公司間票據下未償還本金餘額的債務後確定的。確定公允價值的目的是為了確定可贖回的非控股權益在我們的合資醫院中，我們使用適用醫院的預計經營結果和現金流折現，折現率反映了市場參與者對適用設施的假設。預計的經營結果使用管理層對預測期內經濟和市場狀況的最佳估計，包括對定價和產量、經營費用和資本支出的假設。
此外，還有一些資產和負債不需要在經常性基礎上按公允價值計量。然而，由於對適用資產的賬面價值進行減值費用或其他調整，這些資產可能會按公允價值入賬。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們沒有記錄任何實質性的損益 與這些資產相關。
由於我們合併了尤馬康復醫院，並按公允價值重新計量了我們以前持有的股權，我們記錄了#美元19.2作為以下計劃的一部分，1000萬美元的收益其他收入在截至2019年9月30日的三個月和九個月內。我們使用收益法估值技術確定了我們以前持有的股權的公允價值。收益法包括使用醫院的預計經營結果和現金流貼現，折現率反映了市場參與者對醫院的假設。預計的經營結果使用管理層對預測期內經濟和市場狀況的最佳估計，包括對定價和產量、經營費用和資本支出的假設。
如注1所述，重要會計政策摘要在2019年10-K表格附帶的綜合財務報表中，“公允價值計量”中的賬面價值等於我們的金融工具的公允價值，這些金融工具沒有包括在下表中，並在我們的簡明綜合資產負債表中歸類為流動資產負債表。我們所有其他金融工具的賬面價值和估計公允價值見下表(以百萬為單位)：
 截至2020年9月30日截至2019年12月31日
 賬面金額估計公允價值賬面金額估計公允價值
長期債務：    
循環信貸安排項下的墊款$— $— $45.0 $45.0 
定期貸款便利254.8 256.5 265.2 266.6 
5.1252023年到期的優先債券百分比
297.9 302.6 297.3 306.6 
5.752024年到期的優先債券百分比
697.7 701.5 697.3 708.8 
5.752025年到期的優先債券百分比
346.1 361.4 345.6 369.7 
4.502028年到期的優先債券百分比
784.6 804.0 491.7 519.4 
4.752030年到期的優先債券百分比
782.8 814.0 491.7 520.0 
其他應付票據40.2 40.2 44.7 44.7 
財政承擔：
信用證— 36.4 — 38.9 
我們長期債務和財務承諾的公允價值是使用可直接或間接觀察的投入(包括非活躍市場的報價)確定的，或者2級公允價值層次結構內的投入。見注1，重要會計政策摘要在2019年Form 10-K所附合並財務報表中，“公允價值計量”。

16
包括健康公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
7.股份支付
在截至2020年9月30日的9個月內，我們共發佈了0.4向我們的管理團隊和董事會成員頒發百萬股限制性股票獎勵。大致0.2在這些獎勵中，有100萬個只包含服務條件，而其餘的則同時包含服務和性能條件。對於包括業績條件的獎勵，最終授予員工的股票數量可能會根據公司在適用期間的業績而有所不同兩年績效考核期。此外，我們還授予0.1向我們的管理團隊成員提供百萬股票期權。這些獎勵和期權的公允價值是使用附註1中描述的政策確定的，重要會計政策摘要，和注14，股份支付，附在2019年Form 10-K合併財務報表中。
結合註釋5中討論的EHHI收購，可贖回的非控制性權益，我們在交易結束時向EHHI管理層的某些成員授予了基於控股普通股的股票增值權(“SARS”)。一半的SARS歸屬於2018年12月31日，其餘的歸屬於2019年12月31日。在行使時，每個特別行政區必須以行使日控股普通股的每股公允價值超過授予日每股公允價值的金額進行現金結算。截至2019年12月31日，剩餘資產的公允價值115,545非典大約是$101百萬美元，所有這些都包括在應計費用和其他流動負債在壓縮的綜合資產負債表中。在2020年1月，管理團隊成員行使了剩餘的SARS，在2020年2月，我們支付了大約$101一百萬現金。
有關更多信息，請參見附註14.股份支付，附在2019年Form 10-K合併財務報表中。
8.所得税
我們的所得税費用撥備共$26.9百萬美元和$34.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元，主要原因是應用了我們估計的有效聯邦和州混合所得税税率。我們的所得税費用撥備共$65.8截至2020年9月30日的9個月，主要是由於應用了我們估計的有效聯邦和州混合所得税税率，被基於股票的薪酬意外之財產生的税收優惠所抵消。我們的所得税費用撥備共$88.6截至2019年9月30日的9個月的100萬主要原因是應用了我們估計的有效聯邦和州混合所得税税率，基於股票的薪酬意外之財產生的税收優惠，以及附註18中討論的2019年6月和解的扣除，或有事項和其他承諾，與2019年Form 10-K一起提交的合併財務報表。

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包括健康公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
9.普通股每股收益
下表列出了普通股基本收益和稀釋後收益的計算方法(單位為百萬，不包括每股金額)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
基本：
分子：  
持續經營收入$100.1 $119.5 $257.1 $356.2 
減去：可歸因於持續經營中的非控股權益的淨收入
(22.4)(21.9)(58.9)(64.5)
減去：分配給參與證券的收入
(0.3)(0.4)(0.7)(1.1)
可歸屬於Enclude Health普通股股東的持續運營收入
77.4 97.2 197.5 290.6 
非持續經營虧損，扣除税後，可歸因於包容健康普通股股東— — — (0.6)
可歸屬於Enclude Health普通股股東的淨收入
$77.4 $97.2 $197.5 $290.0 
分母：
已發行基本加權平均普通股
98.7 97.8 98.5 98.1 
可歸屬於Enclude Health普通股股東的基本每股收益：
持續運營
$0.78 $0.99 $2.01 $2.97 
停產經營
— — — (0.01)
淨收入
$0.78 $0.99 $2.01 $2.96 
稀釋：
分子：
持續經營收入$100.1 $119.5 $257.1 $356.2 
減去：可歸因於持續經營中的非控股權益的淨收入
(22.4)(21.9)(58.9)(64.5)
可歸屬於Enclude Health普通股股東的持續運營收入
77.7 97.6 198.2 291.7 
非持續經營虧損，扣除税後，可歸因於包容健康普通股股東— — — (0.6)
可歸屬於Enclude Health普通股股東的淨收入
$77.7 $97.6 $198.2 $291.1 
分母：
稀釋加權平均已發行普通股
99.9 99.4 99.7 99.5 
稀釋後的每股可歸屬收益包括健康普通股股東：
持續運營
$0.78 $0.98 $1.99 $2.94 
停產經營
— — — (0.01)
淨收入
$0.78 $0.98 $1.99 $2.93 

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包括健康公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
下表列出了基本加權平均已發行普通股和稀釋加權平均已發行普通股之間的對賬(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
已發行基本加權平均普通股98.7 97.8 98.5 98.1 
限制性股票獎勵、稀釋股票期權和限制性股票單位
1.2 1.6 1.2 1.4 
稀釋加權平均已發行普通股99.9 99.4 99.7 99.5 
見附註17，普通股每股收益，請參閲2019年Form 10-K隨附的合併財務報表，瞭解與我們普通股相關的更多信息。
10.或有事項和其他承付款
我們經營的行業受到高度監管，醫療保健提供者經常受到訴訟。因此，各種訴訟、索賠以及法律和監管程序已經並可以預期會對我們提起或主張。任何此類訴訟、索賠或法律和監管程序的解決都可能在一定時期內對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
尼科爾斯訴訟-
2003年3月28日，幾名個人股東在阿拉巴馬州傑斐遜縣巡迴法院提起訴訟，將我們列為被告，標題為Nichols訴HealthSouth公司案。2019年7月，我們與除一名原告外的所有原告達成和解協議，並向和解原告支付了總額不到美元的現金。0.1百萬剩下的原告聲稱，我們、我們的一些前官員和我們的前投資銀行參與了一項計劃，誇大和歪曲我們的收入和財務狀況。原告正在尋求補償性和懲罰性賠償。
此案於2005年8月8日在巡迴法院擱置。不過，訴狀也不時修改，包括將要求認證作為集體訴訟。此外，其中一名被列為被告的前警官曾多次試圖將此案移送聯邦地區法院。我們在2013年1月10日提交了最新的動議，將案件發回州法院。2013年9月27日，聯邦法院將此案發回州法院。2014年12月10日，我們提交了駁回動議，理由是原告沒有資格，因為他們的索賠是派生的，而且索賠是受訴訟時效限制的。2016年5月26日，初審法院批准了我們的駁回動議。經上訴，阿拉巴馬州最高法院於2018年3月23日推翻了初審法院的駁回。2018年4月6日，我們向阿拉巴馬州最高法院提出重審申請。2019年3月22日，阿拉巴馬州最高法院駁回了我們的重審申請，並將此案發回初審法院進行進一步審理。法院尚未確定審判開始的日期。
我們打算在此案中積極為自己辯護，對抗唯一剩下的原告。基於訴訟階段、對我們理解的當前事實和情況的審查、相關索賠的性質、到目前為止的訴訟結果以及我們繼續進行的辯護的性質和範圍，我們認為此事不可能做出不利判決或和解，也不可能估計不利判決或和解可能導致的損失金額(如果有的話)或可能造成的損失範圍。
其他事項-
“虛假索賠法”允許被稱為“關係人”的普通公民代表美國提起民事訴訟，指控違反了“虛假索賠法”。這些訴訟，也稱為“舉報人”或“龜潭“訴訟可能涉及鉅額金錢損失、罰款、律師費和獎勵那些成功起訴或向政府提起訴訟的親屬。龜潭案件在提交時就被封存了，這意味着對訴狀中包含的信息的瞭解通常僅限於關係人、聯邦政府和主審法院。訴訟中的被告龜潭行動可能會在數年內不知道密封投訴的存在。在起訴書封存期間，政府將審查案件的是非曲直，並可能進行廣泛調查，向被告和其他各方尋求發現，然後再決定是否介入此案，並帶頭就索賠提起訴訟。當政府決定是否幹預時，法院將揭開印章。如果政府決定不幹預，舉報人可以選擇繼續代表政府單獨提起訴訟。有可能龜潭已對我們提起訴訟，這些訴訟仍處於密封狀態，或者我們不知道此類訴訟或現有法律禁止我們提起訴訟，或

19
包括健康公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
法院命令禁止討論或披露此類訴訟的提起。我們可能在一項或多項未披露的條款下承擔責任。龜潭根據“虛假申報法”提起的案件。
作為聯邦醫療保險和其他聯邦醫療保健計劃的參與者，我們有義務定期對我們賬單系統的準確性和其他合規性問題進行審計和審查。作為這些審查的結果，我們已經並將繼續向美國衞生與公眾服務部監察長辦公室和CMS披露我們懷疑從這些計劃中多付的金額，無論是由於賬單不準確還是其他原因。其中一些披露已經或可能導致醫療保險或其他聯邦醫療計劃的醫療退款金額。
11.細分市場報告
我們的內部財務報告和管理結構側重於Encompass Health提供的主要服務類型。我們使用以下工具來管理我們的運營二運營部門也是我們需要報告的部門：(1)住院康復和(2)家庭健康和臨終關懷。這些可報告的運營部門與我們的首席執行官(我們的首席運營決策者)用來評估業績和分配資源的信息是一致的。以下是我們的可報告細分市場的簡要説明：
•住院康復服務-我們的全國住院康復醫院網絡橫跨36醫院集中在美國東半部和得克薩斯州。截至2020年9月30日，我們運營136住院康復醫院。我們是唯一的擁有者87這些醫院中。我們保留了50.0%至97.5剩餘部分的所有權百分比49合資醫院。此外，我們還設法三住院康復單位通過管理合同。我們在住院和門診的基礎上提供專門的康復治療。我們的住院康復醫院為中風和其他神經疾病、心肺疾病、腦和脊髓損傷、複雜的骨科疾病和截肢等正在康復的患者提供更高水平的康復護理。
•家庭健康和臨終關懷-截至2020年9月30日，我們在中國提供家庭健康服務242的地點和臨終關懷服務83分佈在以下地區的位置31集中在東南部和德克薩斯州的州。此外,一在這些家庭保健機構中，以合資企業的形式運作，我們使用權益會計方法對其進行核算。我們是唯一的擁有者317這些地點中。我們保留了50.0%至81.0剩餘部分的所有權百分比八共同擁有的地點。我們的家庭健康服務包括為需要護理的成年患者提供全面的醫療保險認證的家庭護理服務。這些服務包括熟練護理、物理、職業和語言治療、醫務社會工作和家庭健康輔助服務。我們的臨終關懷服務包括為絕症患者及其家人提供居家服務，以滿足患者的身體需求，包括疼痛控制和症狀管理，並提供情感和精神支持。
*我們可報告部門的會計政策與附註1中描述的相同，重要會計政策摘要，到隨附的2019年10-K表格的合併財務報表，我們服務的所有收入都是通過外部客户產生的。見注1，陳述的基礎，“淨營業收入”，用於分解我們的收入。我們的任何一個可報告部門都沒有分配任何公司管理費用。我們的首席運營決策者評估我們部門的業績，並根據調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“部門調整後EBITDA”)向它們分配資源。

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包括健康公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
我們可報告部門的精選財務信息如下(以百萬為單位)：
住院康復服務家庭健康和臨終關懷
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20202019202020192020201920202019
淨營業收入$899.4 $872.3 $2,633.1 $2,616.3 $274.5 $289.3 $796.9 $804.3 
業務費用：
住院康復：
薪金和福利
475.0 459.1 1,408.7 1,347.7 — — — — 
其他運營費用
135.5 131.3 394.5 386.1 — — — — 
供應品
45.3 37.0 126.9 109.3 — — — — 
入住費
15.3 17.0 46.0 49.1 — — — — 
家庭健康和臨終關懷：
售出服務成本(不包括折舊和攤銷)
— — — — 121.8 136.4 389.4 372.8 
支持和管理費用
— — — — 100.7 99.6 299.2 278.1 
671.1 644.4 1,976.1 1,892.2 222.5 236.0 688.6 650.9 
其他收入(2.1)(1.8)(3.9)(6.5)— — — — 
非合併關聯公司淨收入中的權益
(0.9)(1.0)(2.1)(4.5)(0.1)(0.2)(0.4)(1.0)
非控制性利益22.1 20.1 58.0 60.6 0.3 2.7 0.9 8.2 
分段調整後的EBITDA
$209.2 $210.6 $605.0 $674.5 $51.8 $50.8 $107.8 $146.2 
資本支出$90.4 $103.6 $262.6 $266.0 $0.5 $3.1 $2.6 $11.1 
住院康復服務家庭健康和臨終關懷涵蓋綜合健康狀況
截至2020年9月30日
總資產$5,058.9 $1,611.9 $6,610.5 
對非合併關聯公司的投資和墊款
1.7 3.9 5.6 
截至2019年12月31日
總資產$4,501.4 $1,612.8 $6,080.7 
對非合併關聯公司的投資和墊款
2.0 5.4 7.4 

21
包括健康公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
    分部調節(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
部門調整後EBITDA合計$261.0 $261.4 $712.8 $820.7 
一般和行政費用(39.1)(52.5)(117.7)(183.0)
折舊攤銷(61.2)(55.1)(180.7)(160.3)
資產處置損失或減值(7.5)(0.9)(10.6)(3.3)
政府、集體訴訟和相關和解— — (2.8)— 
提前清償債務損失— — — (2.3)
債務貼現和費用的利息支出和攤銷(49.0)(40.3)(138.0)(115.2)
可歸因於非控股權益的淨收入22.4 21.9 58.9 64.5 
SARS按市值計價對非控股利益的影響— 0.9 — 4.3 
權益證券的公允市值變動0.4 — 0.3 1.2 
原按權益會計法核算的合營企業合併收益— 19.2 2.2 19.2 
非典型肺炎演習的薪俸税— (0.8)(1.5)(1.0)
所得税費用前持續經營所得$127.0 $153.8 $322.9 $444.8 
2020年9月30日2019年12月31日
可報告細分市場的總資產$6,670.8 $6,114.2 
將遞延所得税負債重新分類為遞延所得税淨資產
(60.3)(33.5)
合併資產總額
$6,610.5 $6,080.7 
有關我們按服務線劃分的運營部門收入的更多詳細信息如下(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
住院康復：
住院病人$883.2 $850.6 $2,581.2 $2,550.0 
門診和其他16.2 21.7 51.9 66.3 
全面住院康復899.4 872.3 2,633.1 2,616.3 
家庭健康和臨終關懷：
家庭健康223.3 238.9 649.9 681.1 
臨終關懷51.2 50.4 147.0 123.2 
整體家庭健康和臨終關懷274.5 289.3 796.9 804.3 
淨營業收入總額$1,173.9 $1,161.6 $3,430.0 $3,420.6 

22

第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析涉及到Encludes Health Corporation及其子公司，應與我們在第I部分第(1)項下包含的簡明合併財務報表一起閲讀。財務報表(未經審計)，這份報告的一部分。此外，以下MD&A應與我們截至2019年12月31日的年度經審計的綜合財務報表一併閲讀，第二部分，第7項，管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析第一部分，第1項，公事，和項目1A，風險因素，包括在我們於2020年2月27日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中(統稱為“2019 Form 10-K”)。
本MD&A旨在為讀者提供有助於理解我們的簡明綜合財務報表、這些財務報表中某些關鍵項目的期間變化、導致這些變化的主要因素以及某些會計原則如何影響我們的簡明綜合財務報表的信息。有關可能導致實際結果與預期結果不同的重要因素的説明，請參閲本報告第二頁“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。另見項目1A，危險因素，以及2019年的Form 10-K。
高管概述
我們的生意
我們在綜合醫療服務方面處於全國領先地位，通過我們的住院康復醫院、家庭健康機構和臨終關懷機構網絡提供基於設施和基於家庭的患者護理。截至2020年9月30日，我們的全國足跡包括39個州和波多黎各。正如本項目“運營細分結果”中所討論的，我們在兩個運營細分市場管理我們的運營，這兩個運營細分市場也是我們應報告的細分市場：(1)住院康復和(2)家庭健康和臨終關懷。有關我們業務的更多信息，請參見項目1，業務，2019年的Form 10-K。
住院康復服務
就治療和出院的病人、收入和醫院數量而言，我們是全國最大的住院康復醫院的所有者和經營者。我們在住院和門診的基礎上提供專門的康復治療。我們在36個州和波多黎各經營醫院，集中在美國東半部和德克薩斯州。截至2020年9月30日，我們運營136家住院康復醫院，通過管理合同管理3家住院康復單位。我們的住院康復部分約佔我們淨營業收入截至2020年9月30日的三個月和九個月。
家庭健康和臨終關懷
就收入而言，我們的家庭健康業務是美國第四大通過聯邦醫療保險認證的技能型家庭健康服務提供商。我們的家庭健康服務包括為需要護理的成年患者提供全面的醫療保險認證的家庭護理服務。這些服務包括熟練護理、物理、職業和語言治療、醫務社會工作和家庭健康輔助服務。就收入而言，我們的臨終關懷業務是美國第11大醫療保險認證臨終關懷服務提供商。我們為臨終病人及其家屬提供臨終關懷服務，以滿足病人的身體需求，包括疼痛控制和症狀管理，並提供情感和精神支持。截至2020年9月30日，我們在242個地點提供家庭健康服務，在31個州的83個地點提供臨終關懷服務，集中在東南部和德克薩斯州。此外，其中一家家庭保健機構以合資企業的形式運營，我們使用權益會計方法對其進行核算。我們的家庭健康和臨終關懷部門約佔我們淨營業收入截至2020年9月30日的三個月和九個月。
2020年概述
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，淨營業收入與2019年同期相比，分別增長了1.1%和0.3%，這主要是由於住院康復部門的優惠定價，部分被這兩個部門的銷量下降以及家庭健康和臨終關懷部門的價格下降所抵消。有關其他數量和定價信息，請參閲本項目的“運營結果”和“細分運營結果”部分。

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*2020年到目前為止，我們與住院康復部門相關的增長努力包括以下內容：
•2020年2月，我們在加利福尼亞州穆列塔開始運營擁有50張牀位的新住院康復醫院；
•2020年6月，與我們的合資夥伴愛荷華州大學醫療保健公司開始在愛荷華州科拉維爾經營一家擁有40張牀位的住院康復醫院；
•我們在南達科他州蘇福爾斯新建的40張牀位的住院康復醫院於2020年6月開始運營；
•繼續擴展現有醫院的容量，增設89張病牀；以及
•宣佈或繼續發展下列醫院：
新增病牀數目
 
2020(1)
2021(1)
2022(1)
De novos：
俄亥俄州託萊多40——
佐治亞州卡明市—50—
佛羅裏達州北坦帕市—50—
佐治亞州斯托克布里奇—50—
南卡羅來納州格林維爾—40—
彭薩科拉，佛羅裏達州—40—
路易斯安那州什裏夫波特—40—
德克薩斯州韋科—40—
伊利諾伊州利伯蒂維爾——60
佛羅裏達州聖奧古斯丁——40
佛羅裏達州萊克蘭——50
佛羅裏達州克萊蒙特——50
佛羅裏達州那不勒斯——50
佛羅裏達州珊瑚角——40
佛羅裏達州傑克遜維爾——50
合資企業：
德克薩斯州聖安吉洛—40—
田納西州諾克斯維爾——73
(1) 某些開發項目可能會因為新冠肺炎大流行而推遲。
我們還繼續在我們的家庭健康和臨終關懷領域努力增長。我們在弗吉尼亞州林奇堡收購了一個家庭健康場所，並開始在我們位於佛羅裏達州塞布林的家庭健康場所和我們在德克薩斯州艾倫的新臨終關懷場所接受患者。
**在截至2020年9月30日的9個月裏，我們繼續進行股東分配，在1月、4月、7月和10月為普通股支付了每股0.28美元的季度現金股息。2020年10月20日，我們的董事會宣佈每股0.28美元的現金股息，於2021年1月15日支付給2021年1月4日登記在冊的股東。此外，在2020年3月中旬之前，我們在公開市場回購了10萬股普通股，價格約為490萬美元。有關更多信息，請參閲本項目的“流動性和資本資源”一節。
新冠肺炎大流行
他説，新冠肺炎疫情在美國迅速爆發，導致我們的經營環境發生了重大變化。患者尋求醫療服務的意願和能力受到限制措施的負面影響，如旅行禁令、社會距離、隔離和就地避難令。擇期手術已被醫生和急救醫院推遲，並受到政府命令的限制，以保留新冠肺炎患者的預期容量，並降低新冠肺炎傳播的風險。從擇期手術中康復的患者

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歷史上約佔我們家庭健康入院人數的15%。雖然我們在住院康復人口中所佔比例不是很大，但我們治療的是有資格接受住院康復護理的擇期手術後康復的多種合併症患者。人們還認為，許多需要治療更嚴重醫療條件的人選擇了不尋求治療，因為他們害怕感染。醫療保健環境的這些變化，加上本項目“運營結果”部分中提到的因素，導致我們的住院康復以及家庭健康和臨終關懷部門的患者數量從3月中旬開始下降，一直持續到第二季度和第三季度。我們還經歷了新冠肺炎疫情導致的供應鏈中斷，包括採購時間表的延長。我們已經經歷並可能繼續經歷醫療用品價格的大幅上漲，特別是個人防護設備(“PPE”)。從2020年3月開始，由於個人防護用品利用率提高以及其他醫療用品和清潔衞生材料採購增加，我們的供應費用增加。聯邦政府開始採取許多立法和監管舉措，旨在為新冠肺炎大流行期間的醫療保健行業提供救濟，如下文“關鍵挑戰”部分所述。這些舉措為我們的醫院和機構提供了它們需要的增強靈活性，以照顧我們的病人，並幫助急診醫院在當前環境下保持醫院的能力。新冠肺炎疫情仍在迅速發展，其大部分影響仍是未知和難以預測的，對我們運營和財務業績的影響取決於許多因素。, 這些報告包括新冠肺炎大流行的持續性質，例如其傳播率、持續時間和地理覆蓋範圍；檢測能力的現狀以及疫苗和其他治療藥物的開發；與大流行相關的聯邦、州和地方層面的法律、監管和行政發展，例如就地避難令、設施關閉和隔離；以及我們的傳染病預防和控制工作。
雖然醫療保健提供者的經營環境在這次大流行期間不斷變化，但我們已經採取了以下步驟，以確保我們患者和員工的安全和福祉：
ü與疾病控制和預防中心(“CDC”)關於個人防護用品檢測和使用的指南保持同步，該指南經常更新
ü限制我們醫院的訪客
ü對進入我們醫院的每個人進行篩查，並對所有家庭健康和臨終關懷員工進行自我篩查
ü進行訪問前電話呼叫，以評估家庭內的風險因素，包括患者和照顧者的健康狀況
ü如果需要，在我們的治療健身房遵循社交距離建議，並在病房進行治療
ü暫停大部分以醫院為基礎的門診服務(我們已在部分地點恢復這些服務)
ü針對家庭辦公室和某些現場人員實施在家工作政策
ü停止了所有非必要的旅行
他説，我們還將繼續採取行動，增強我們的運營和財務靈活性，確保我們的長期可持續性。我們的高管團隊自願降低了他們的基本工資六個月。此外，我們還有：
ü確保個人防護用品和其他醫療用品的二級來源，有時支付溢價；
ü根據患者需求調整人員配置；
ü在2020年4月修訂了我們的高級信貸安排(主要是由於新冠肺炎大流行的破壞而提供了契約救濟)；
ü額外發行於2028年到期的4.50%優先債券中的3億美元(“2028年債券”)和2030年5月到期的4.75%優先債券中的3億美元(“2030年債券”)；
ü發行4億元於2031年到期的4.625釐優先債券(下稱“2031年債券”)；
ü
發出通知，贖回將於2020年11月1日交收的2024年到期的5.75%優先債券(“2024年債券”)的全部7億美元未償還本金；
ü制訂削減非經常開支的計劃；及
ü自3月中旬以來未根據我們的授權股份回購計劃購買任何股份。
經過長時間的考慮，我們制定了通過休假、改變薪酬結構和裁員來管理勞動力成本的計劃，以應對患者數量的減少。

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業務展望
儘管目前受到新冠肺炎大流行的影響，但我們對我們這兩個業務部門的中長期前景仍持樂觀態度。人口老化等人口趨勢，應會繼續增加市民對我們提供的服務的長遠需求。雖然我們治療所有年齡段的患者，但我們的大多數患者都在65歲及以上，在可預見的未來，聯邦醫療保險的參保人數預計將以每年約3%的速度增長。更具體地説，我們患者的平均年齡約為76歲，預計到2026年，年齡從75歲到79歲的人口羣體將以每年約5%的速度增長。我們相信，隨着美國人口老齡化，對我們提供的服務的需求將繼續增加。我們相信，這些因素與我們在急性後服務方面的優勢一致，並將重點放在這一點上。此外，我們相信，我們可以通過建造或收購新醫院，以及在那些極其分散的行業收購或開設家庭健康和臨終關懷機構，來滿足我們目前沒有業務的市場對基於設施和以家庭為基礎的急性後護理服務的需求。
我們是綜合醫療服務的領先提供商，通過我們的住院康復醫院、家庭健康機構和臨終關懷機構網絡提供基於設施和基於家庭的患者護理。我們致力於在整個醫療保健過程中提供高質量、高成本效益的綜合患者護理，並將主要重點放在急症後部門。作為美國最大的住院康復醫院所有者和運營商，無論是治療和出院的患者、收入還是醫院數量，我們相信，我們在臨牀結果質量、成本效益、財務實力和技術的廣泛應用方面都有別於我們的競爭對手。就收入而言，作為美國聯邦醫療保險認證的技能型家庭健康服務的第四大提供商，我們相信，我們憑藉高度集成的技術平臺的應用、我們管理各種護理途徑的能力以及完善和整合收購的成熟記錄，使自己與競爭對手脱穎而出。
他説，儘管醫療行業目前正在致力於解決新冠肺炎大流行造成的醫療危機，但該行業也面臨着將醫療系統轉變為協調的醫療提供和支付模式的持續努力的前景。這一轉變的性質、時間和程度仍然不確定，因為開發和實施新的護理提供和支付系統將需要大量的時間和資源。我們的短期目標是在新冠肺炎大流行期間服務我們的社區並提供儘可能好的護理。我們的長期目標是以謹慎的方式定位公司，以應對行業變化。我們已經對我們的核心業務進行了投資，並創建了一個基礎設施，使我們能夠在經濟高效的基礎上提供高質量的醫療服務。我們在創建靈活的資本結構方面一直很有紀律，在2023年之前沒有重大債務到期日。我們繼續擁有強勁、資本充足的資產負債表，包括大量的自有房地產組合和我們循環信貸安排下的大量可用資金。由於這些和其他原因，我們相信我們將能夠適應報銷方面的變化，維持我們的業務模式，並在收購和整合機會出現時實現增長。另見項目1，業務2019年表格10-K中的“競爭優勢”和“戰略和2020年戰略重點”。
關鍵挑戰
醫療保健是一個高度監管的行業，面臨着許多廣為人知的監管和報銷挑戰。該行業還面臨着與確定和實施可行的協調護理和綜合交付支付模式以及急性後醫療保險報銷地點中立的努力相關的不確定性。住院康復和家庭健康的醫療保險報銷制度正在經歷重大變化。醫療監管的許多方面的未來仍然不確定。成功的醫療服務提供者能夠適應法規和運營環境的變化，在醫療保健連續體系中建立戰略關係，並始終如一地提供高質量、高成本效益的醫療服務。我們相信我們有必要的能力-變化的敏捷性、戰略關係、患者結果的質量、成本效益和利用增長機會的能力-來適應一個充滿活力的、高度監管的行業並在其中取得成功，我們在這方面有經過證明的記錄。關於我們面臨的挑戰的詳細討論，見項目7，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，“高管概述-2019年Form 10-K的主要挑戰”。
隨着我們繼續執行我們的商業計劃，以下是我們面臨的一些挑戰。
•在高度監管的行業中運營。我們必須遵守聯邦、州和地方政府層面廣泛而複雜的法律法規。更具體地説，因為聯邦醫療保險是我們淨營業收入，如果不遵守管理聯邦醫療保險計劃和相關事宜的法律法規，可能會對我們造成實質性的不利影響。這些規則和條例已經或將來可能影響我們的業務活動，因為它們影響到我們所提供服務的報銷或合規成本，強制執行新的文件標準，要求額外的執照或認證，規範我們與醫生和其他轉介來源的關係，規範我們財產的使用，並限制我們進入新市場或增加現有醫院和

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機構。確保持續遵守廣泛的法律法規是所有醫療保健提供者的運營要求。參見第1項，業務，“條例”，第1A項，危險因素，和第7項，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，“高管概述-關鍵挑戰”，轉到2019年Form 10-K，詳細討論我們面臨的最重要的法規，以及我們旨在確保我們遵守這些法規的計劃。
聯邦醫療保險行政承包商(“MAC”)根據被稱為“廣泛調查”的計劃，對我們的聯邦醫療保險賬單進行了預付款索賠審查，在某些情況下拒絕為某些診斷代碼付款。我們對這些否認中的大多數提出異議或“上訴”，對於我們選擇向行政法法官(“ALJ”)聽證會提出的索賠，我們歷史上的成功率為70%。這一歷史成功率是我們用來確定交易價格的估計值的一個組成部分。淨營業收入。醫療保險上訴裁決程序由醫療保險聽證和上訴辦公室(“OMHA”)管理，並受到重大延誤，導致積壓的等待裁決的索賠。從2020年3月開始，OMHA增加了聽證會的頻率和每次聽證會上提出的索賠數量，我們認為這增加了上訴過程中的實質性和程序性缺陷。如果目前OHMA的做法繼續下去，更多的不利的ALJ決定可能會對我們的長期ALJ成功率產生負面影響。我們現正研究各種補救方法，以對抗這些負面影響。我們相信現在決定上訴程序最近的這些改變會對我們的歷史成功率有何影響(如果有的話)還為時過早。淨營業收入。有關更多詳細信息，請參見項目1、業務，“收入來源”，第1A項危險因素，及注1，重要會計政策摘要、“淨營業收入”和“應收賬款”到2019年表格10-K。
•新冠肺炎大流行給我們的經營環境帶來的變化。如上所述，新冠肺炎疫情使我們的經營環境發生了重大變化。2020年3月，聯邦政府開始實施多項立法和監管舉措，旨在緩解新冠肺炎大流行期間醫療行業的困境。
暫時暫停自動削減2%的醫療保險計劃支付，稱為“自動減支”
2011年8月2日，奧巴馬總統簽署了“2011年預算控制法案”(Budget Control Act Of 2011)，該法案規定，所有醫療保健提供者的醫療保險計劃付款將自動減少2%。這種自動減支，即所謂的“自動減支”，開始影響2013年4月1日之後收到的付款，由於隨後的立法，將持續到2030財年。2020年3月27日，特朗普總統將《2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)簽署為法律，暫停2020年5月1日至12月31日期間自動降低2%的醫療保險報銷額度。目前，由於這兩個部門持續的交易量波動，我們無法合理估計暫停自動減支對我們收入的總體影響(見本項目“經營業績”部分)。截至2020年9月30日，暫停自動減支對我們的住院康復以及家庭健康和臨終關懷收入的影響分別為2190萬美元和860萬美元。
直接向醫療保健提供者發放救濟資金

CARE法案還授權從衞生與公眾服務部(“HHS”)向醫療保健提供者發放現金救濟資金。2020年4月10日，HHS開始向我們的各個銀行賬户分發CARE Act救濟資金，但我們沒有申請。我們拒絕了CARE法案的救濟資金，我們的銀行將所有資金退還給HHS。我們打算拒絕未來發放的任何額外的CARE法案救濟資金。
暫停某些患者保險標準以及文件和護理要求
CARE法案以及聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)發佈的一系列豁免和指導暫停了各種聯邦醫療保險患者覆蓋標準以及文檔和護理要求，直到新冠肺炎大流行的公共衞生緊急情況結束。這些提供監管緩解的努力有助於確保患者繼續獲得足夠的護理，儘管新冠肺炎大流行給醫療保健提供者帶來了負擔。
住院康復服務。根據住院康復設施預期付款制度(“IRF-PPS”)，聯邦醫療保險根據CMS確定的患者康復損傷類別和主治臨牀醫生確定的其他特徵和條件，向住院康復醫院支付每次出院的固定付款報銷金額。為了符合IRF-PPS的報銷資格，我們的醫院必須遵守各種醫療保險規則和條例，包括文件和承保範圍

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關於必須滿足哪些條件才有資格獲得報銷的要求或規範。這些要求涉及入院前篩查和個人治療計劃，所有這些都描述了醫生在訂購和監督患者護理方面的作用。CARE法案的監管救濟包括暫時暫停患者必須能夠耐受每週五天每天至少三個小時的治療的要求。此外，CMS還免除了某些要求，即至少60%的設施患者必須從13種指定醫療條件中的至少一種中獲得診斷，以及要求醫生進行入院後評估並將其記錄在案(如下定義和討論，2021年IRF最終規則從2020年10月1日生效的住院康復覆蓋標準中刪除了入院後評估要求)。CMS還發布了一項豁免，允許康復醫生使用遠程醫療進行面對面的訪問。
家庭健康和臨終關懷。醫療保險為出院的患者或患有慢性病的患者支付家庭健康福利，這些患者需要持續但間歇性的熟練護理。作為聯邦醫療保險(Medicare)下的一項參與條件，患者必須呆在家裏(即不經過相當繁重的努力就不能離開家)，需要間歇性的熟練護理、物理治療或語言治療服務，或者持續需要職業治療，並根據醫生制定的並定期審查的護理計劃接受治療。內科醫生必須證明他或她或合格的執業護士與患者進行了面對面的接觸，然後向CMS證明患者符合家庭健康福利的資格要求。CARE法案“包括一項條款，允許執業護士和醫生助理在某些條件下證明、建立和定期審查護理計劃，並監督醫療保險家庭健康福利項下為受益人提供的項目和服務，並擴大遠程保健的使用。此外，CMS還將“居家”的定義擴大到包括那些完全因為新冠肺炎的診斷而需要技術服務的患者或容易感染新冠肺炎的患者。
醫療保險為預期壽命在6個月或以下的患者支付臨終關懷福利，由患者的醫生記錄。對每個提供者的醫療保險臨終關懷報銷取決於許多參與條件。這些條件要求使用志願者和實地考察來評估艾滋病。志願者提供日常行政和/或直接患者護理服務，其金額至少相當於所有受薪臨終關懷員工和合同員工總患者護理時間的5%。護士或其他專業人員每兩週進行一次現場訪問，以評估助手是否提供與護理計劃一致的護理。CARE法案包括暫時免除使用志願者的要求，每兩週進行一次護士訪問以評估助手，以及擴大遠程醫療的使用。
2020年3月30日，CMS宣佈暫停伊利諾伊州、俄亥俄州和得克薩斯州家庭健康審查選擇示範(RCD)的某些索賠處理要求，直到新冠肺炎疫情的公共衞生緊急救援結束。CMS為家庭衞生機構提供了繼續參與RCD的選項，我們選擇這樣做。2020年8月31日，CMS在伊利諾伊州、俄亥俄州和德克薩斯州恢復了示威活動，並開始在北卡羅來納州和佛羅裏達州分階段參與。我們在這五個州經營機構(約佔我們家庭健康醫療保險索賠的44%)。
在2020年3月30日，社區醫療服務中心亦暫停大部分醫療覆核，包括由互委會在有針對性的調查及教育計劃下進行的預付醫療覆核，以及由互委會、補充醫療覆核承辦商及恢復審計承辦商進行的付款後覆核，直至新冠肺炎大流行的公共衞生緊急應變措施結束為止。2020年7月7日，CMS宣佈將停止行使執法自由裁量權，並將允許醫療審查在2020年8月3日或之後恢復。截至2020年9月30日，我們的互委會尚未恢復TPE項下的審查。我們的某些RAC已經恢復了付款後的審查。
這些監管行動為我們的醫院和機構提供了照顧病人的靈活性，並幫助急診醫院在新冠肺炎疫情期間保持醫院容量，否則適用的規則可能會限制我們這樣做的能力。
•醫療改革給我們的經營環境帶來的變化。2020年8月4日，CMS發佈了《關於住院康復設施預付費制度下住院康復設施2021財年最終規則制定的通知》(《2021年IRF最終規則》)。2021年最終IRF規則實施2.4%的市場籃子淨增長，適用於2020年10月1日至2021年9月30日期間的排放。2021年IRF最終規則還包括影響我們醫療保險報銷的醫院間基本費率的變化。這些變化包括但不限於對工資指數和勞動力的修訂-

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相關股票價值。2021年最終IRF規則更新病例混合組的相對權重和平均停留時間值。2021年IRF最終規則還取消了對2020年10月1日或之後開始的所有IRF出院的入院後醫生評估要求，將某些住院康復保險文件要求編成法典，並在某些條件下，允許非醫生從業者在IRF住院期間的第二週和隨後幾周內，為患者所需的三個面對面醫生就診中的一個執行IRF服務和文件要求。正如上文和本項目“行動結果”部分所討論的那樣，新冠肺炎大流行對我們的患者組合產生了重大影響，我們預計這種情況將持續到2020年剩餘時間。因此，準確估計2021年IRF最終規則的影響的能力是有限的。基於我們的分析，其中利用了我們患者在截至2020年9月30日的12個月期間的敏鋭度，我們在同一時間框架內對異常支付的經驗，以及其他因素，我們相信2021年最終的IRF規則將導致我們的醫療保險支付率從2020年10月1日起淨增加約2.3%。
2020年10月29日，CMS發佈了《關於家庭健康預期付費制度下家庭健康機構2021年日曆年最終規則制定的通知》(《2021年HH最終規則》)。2021年最終的HH規則將實施2.0%的市場籃子淨增長(市場籃子更新2.3%，生產率調整0.3%)，並對基礎工資指數體系進行修改。由於缺乏數據和新冠肺炎疫情，2021年最終HH規則沒有實施任何額外的支付變化作為2021年的行為調整，也沒有更新2021年的案例組合權重、低利用率支付調整閾值或離羣值固定美元損失率。使之前臨時的新冠肺炎大流行相關救濟成為永久性的，2021年衞生保健最終規則授權使用電信技術為醫療保險家庭健康福利項下的受益人提供護理，只要電信技術滿足某些標準，並且不取代面對面探視。我們正在評估2021年HH最終規則的細節，目前還無法評估其對我們業務的影響，包括我們的Medicare Home Health付款費率，有效期為2021年1月1日或之後的30天付款期。
•保持強勁的銷量增長。除了我們的2019年Form 10-K中描述的因素外，如上所述，從3月份開始，我們在這兩個部分都經歷了顯著的交易量下降，我們認為這是由於與新冠肺炎大流行相關的一些情況造成的，如本項目“運營結果”部分所討論的那樣。雖然我們的大部分市場已經大幅復甦，但目前或未來新冠肺炎感染的死灰復燃可能會擾亂我們的銷量增長。
•招聘和留住高素質人才。見項目1A，危險因素，到2019年的Form 10-K，討論人員競爭、人才短缺和其他可能增加我們勞動力成本的因素。此外，我們的運營已經受到影響，未來可能會受到員工短缺的影響，員工因接觸新冠肺炎而必須自我隔離，或者員工因缺乏育兒或照顧老人家庭而無法聯繫到員工。
基於對我們為老齡化人口提供的服務的日益增長的需求，我們對我們這兩個業務部門的前景仍然充滿信心。我們雄厚的財政基礎，以及我們在業務上所作的大量投資，進一步支持了我們的信心。我們有在困難情況下工作的良好記錄，我們相信我們有能力克服當前和未來的挑戰。

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運營結果
付款人組合
我們派生了合併的淨營業收入來自以下付款人來源：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
醫療保險69.9 %75.3 %69.8 %75.3 %
醫療保險優勢
14.5 %10.3 %14.8 %10.3 %
管理型醫療服務
9.2 %8.4 %9.0 %8.3 %
醫療補助3.6 %2.8 %3.4 %2.8 %
其他第三方付款人0.9 %1.0 %0.9 %1.0 %
工傷賠償0.4 %0.6 %0.5 %0.7 %
病人0.5 %0.5 %0.5 %0.5 %
其他收入1.0 %1.1 %1.1 %1.1 %
總計100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，醫療保險佔收入的百分比有所下降，主要原因是新冠肺炎大流行，如下所述。在住院康復部門，與2019年同期相比，截至2020年9月30日的3個月和9個月期間，Medicare Advantage佔收入的百分比有所增加，部分原因是暫停了先前的授權要求。有關細分的其他討論，請參閲本項目的“運營細分結果”部分。
有關我們付款人的更多信息，請參見項目1的“收入來源”部分，業務，2019年的Form 10-K。

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我們的結果
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，我們的綜合運營業績如下：
 截至9月30日的三個月，百分比變化截至9月30日的9個月，百分比變化
 202020192020與2019年202020192020與2019年
 (除百分比變化外，以百萬為單位)
淨營業收入$1,173.9 $1,161.6 1.1 %$3,430.0 $3,420.6 0.3 %
業務費用：      
薪金和福利664.9 660.8 0.6 %1,995.9 1,904.5 4.8 %
其他運營費用163.4 156.6 4.3 %471.3 456.5 3.2 %
入住費20.3 21.8 (6.9)%60.8 61.7 (1.5)%
供應品52.5 42.9 22.4 %148.8 124.7 19.3 %
一般和行政費用
39.1 52.5 (25.5)%117.7 183.0 (35.7)%
折舊攤銷61.2 55.1 11.1 %180.7 160.3 12.7 %
政府、集體訴訟和相關和解
— — — %2.8 — 不適用
業務費用共計1,001.4 989.7 1.2 %2,978.0 2,890.7 3.0 %
提前清償債務損失
— — — %— 2.3 (100.0)%
債務貼現和費用的利息支出和攤銷
49.0 40.3 21.6 %138.0 115.2 19.8 %
其他收入(2.5)(21.0)(88.1)%(6.4)(26.9)(76.2)%
非合併關聯公司淨收入中的權益
(1.0)(1.2)(16.7)%(2.5)(5.5)(54.5)%
所得税費用前持續經營所得
127.0 153.8 (17.4)%322.9 444.8 (27.4)%
所得税費用撥備
26.9 34.3 (21.6)%65.8 88.6 (25.7)%
持續經營收入100.1 119.5 (16.2)%257.1 356.2 (27.8)%
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額— — — %— (0.6)(100.0)%
淨收入100.1 119.5 (16.2)%257.1 355.6 (27.7)%
減去：可歸因於非控股權益的淨收入
(22.4)(21.9)2.3 %(58.9)(64.5)(8.7)%
可歸因於Enclude Health的淨收入
$77.7 $97.6 (20.4)%$198.2 $291.1 (31.9)%
營業費用佔淨營業收入的百分比
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
業務費用：
薪金和福利
56.6 %56.9 %58.2 %55.7 %
其他運營費用
13.9 %13.5 %13.7 %13.3 %
入住費
1.7 %1.9 %1.8 %1.8 %
供應品
4.5 %3.7 %4.3 %3.6 %
一般和行政費用
3.3 %4.5 %3.4 %5.3 %
折舊攤銷
5.2 %4.7 %5.3 %4.7 %
政府、集體訴訟和相關和解
— %— %0.1 %— %
業務費用共計
85.3 %85.2 %86.8 %84.5 %

31

在接下來的討論中，我們使用“同店”比較來解釋財務報表中某些績效指標和行項目的變化。我們計算同店比較的基礎上，醫院和家庭健康和臨終關懷地點開放在整個本期和上期提供。這些比較包括現有市場的市場合並交易的財務結果，因為很難準確地確定這些交易對我們的運營結果的增量影響。
淨營業收入
我們整合的淨營業收入截至2020年9月30日的三個月和九個月比2019年同期有所增長，主要是因為我們的住院康復部門的優惠價格被這兩個部門的銷量下降以及家庭健康和臨終關懷部門的價格下降所部分抵消。請參閲本項目“業務細分結果”部分的其他討論。
在2020年1月和2月期間，這兩個細分市場的銷量都出現了強勁的同比增長。從3月中旬開始，我們發現這兩個病區的病死量都有所下降，我們認為這是由新冠肺炎大流行的一些情況造成的，這些情況包括：由於推遲選擇性手術和就地庇護令導致急診醫院人口普查減少；急診醫院實施限制性探視政策，嚴格限制我們的臨牀康復聯絡人及護理過渡協調員接觸病人和照顧者；封鎖輔助生活設施；以及患者及其家屬在急救和急救後治療期間接觸新冠肺炎的風險加劇。
截至4月12日(復活節週末)的一週，住院康復、患者普查和家庭衞生事件的開始達到了最低點。到2020年第三季度末，我們兩個細分市場的銷量都已大幅回升，儘管我們在某些地理市場繼續面臨與COVID相關的挑戰。佛羅裏達州和德克薩斯州就是目前的例子，我們在這兩個部分都有集中度。
薪金和福利
2020年4月，我們啟動了一項計劃，為符合條件的一線員工提供額外的帶薪休假，以表彰他們在應對新冠肺炎疫情方面做出的傑出努力。由於超過21,000名員工可能受益於這一額外的帶薪假期，我們在2020年第二季度積累了與這項獎勵相關的約4300萬美元的工資和福利支出(住院康復部門約為2900萬美元；家庭健康和臨終關懷部門約為1400萬美元)。
薪金和福利以美元和按百分比計算淨營業收入與2019年同期相比，截至2019年9月30日的9個月增長主要是由於我們員工的加薪，如上所述為應對新冠肺炎大流行而向員工頒發額外的PTO，新門店的增加，以及2020年第二季度由於新冠肺炎大流行的影響導致員工生產率下降。請參閲本項目“業務細分結果”部分的其他討論。
由於從2020年10月起向我們的非管理層醫院員工提供了大約2.75%的績效增長，預計2020年第四季度的工資和福利將會增加。
其他運營費用
作為百分比淨營業收入, 其他運營費用與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間有所增加，主要原因是新冠肺炎大流行對患者數量的影響以及實驗室成本的增加，但被旅行和娛樂成本的下降所抵消。
供應品
供應品與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，以美元計算和佔收入的百分比都有所增加，這主要是由於新冠肺炎大流行導致包括個人防護用品在內的醫療用品的利用率和成本增加。我們預計，由於新冠肺炎大流行，2020年醫療用品的利用率和成本將繼續上升。
一般和行政費用
一般和行政費用與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，以美元計算的收入和佔收入的百分比都有所下降 主要是由於與股票增值權相關的費用減少。有關股票增值權的更多信息，請參見附註7，股份支付vt.向，向.

32

第一部分第1項所附的簡明合併財務報表，財務報表(未經審計)，以及附註14，以股份為基礎的支付方式，與2019年Form 10-K一起提交的合併財務報表。
折舊及攤銷
折舊攤銷由於我們的資本投資，截至2020年9月30日的三個月和九個月與2019年同期相比有所增長。
利息支出與債務貼現和費用攤銷
增加債務貼現和費用的利息支出和攤銷在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，與2019年同期相比，主要是由於我們於2019年9月和2020年5月發行了2028年債券和2030年債券，部分被2019年11月贖回2024年到期的5.75%優先債券所抵消。有關更多信息，請參見附註4，長期債務，載於第一部分第1項所附的簡明合併財務報表，財務報表(未經審計)，本報告的，並注10，長期債務，與2019年Form 10-K一起提交的合併財務報表。
其他收入
其他收入與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間有所下降，主要是由於我們合併尤馬康復醫院產生了1920萬美元的收益，並於2019年7月以公允價值重新計量了我們之前持有的股權。見注1，陳述的基礎，“合併”到第一部分第1項中包括的簡明合併財務報表，財務報表(未經審計)，這份報告的一部分。
所得税費用前持續經營收入
與2019年同期相比，我們持續運營的税前收入在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間有所下降，這主要是由於收益的下降，這在本項目的“運營部門業績”一節中進行了討論。
所得税費用撥備
我們的所得税費用撥備在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，與2019年同期相比有所下降，主要原因是所得税費用前持續經營所得。
我們目前估計，2020年，扣除退款後，我們支付的所得税現金約為4500萬至6500萬美元。根據對2020年應納税所得額的估計，這些付款預計主要來自聯邦和州所得税費用。
在某些司法管轄區，我們預計在到期之前不會產生足夠的收入來使用所有可用的州淨運營虧損和其他抵免。這一決定是基於我們對這些司法管轄區所有現有證據的評估，包括前三年的經營結果、我們對未來收益的預測以及審慎的税務籌劃策略。如果我們對未來收益的預測在綜合基礎上或在適用的税收管轄範圍內與實際結果不同，如果未來扣税的時間與我們的預期不同，或者根據州税法和税率的變化，我們可能需要在未來某個時候增加或減少我們的估值免税額。
我們確認不確定税務狀況對財務報表的影響，但基於技術上的優點，税務當局審查並與税務機關解決後，該狀況很可能會持續下去的情況下，我們會確認不確定的税務狀況對財務報表的影響。截至2020年9月30日和2019年12月31日，剩餘的未確認税收優惠總額分別為20萬美元和40萬美元。
見注8，所得税，到第一部分第1項所列的簡明合併財務報表，財務報表(未經審計)，在本報告和附註16中，所得税，附在2019年Form 10-K合併財務報表中。
細分市場的運營結果
我們的內部財務報告和管理結構側重於Encompass Health提供的主要服務類型。我們使用兩個運營部門來管理我們的運營，這兩個部門也是我們需要報告的部門：(1)住院康復部門和(2)家庭健康和臨終關懷部門。有關我們業務部門的更多信息，包括我們提供的服務的詳細描述、每個部門的財務數據以及合計對賬

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分部調整後的EBITDA為所得税費用前持續經營的收入，見附註11，細分市場報告，到第一部分第1項所列的簡明合併財務報表，財務報表(未經審計)，這份報告的一部分。
住院康復服務
我們的住院康復部分從它的淨營業收入來自以下付款人來源：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
醫療保險65.8 %71.5 %66.0 %72.4 %
醫療保險優勢15.7 %10.9 %15.9 %10.6 %
管理型醫療服務10.7 %10.0 %10.4 %9.8 %
醫療補助4.3 %3.2 %3.9 %3.1 %
其他第三方付款人1.2 %1.4 %1.2 %1.2 %
工傷賠償0.5 %0.8 %0.6 %0.8 %
病人0.6 %0.7 %0.6 %0.7 %
其他收入1.2 %1.5 %1.4 %1.4 %
總計100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
儘管如上文所述，與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，Medicare Advantage佔收入的百分比有所增加，部分原因是暫停了事先授權要求。

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有關我們的住院康復部門截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的運營業績的其他信息如下：
截至9月30日的三個月，百分比變化截至9月30日的9個月，百分比變化
202020192020與2019年202020192020與2019年
(除百分比變化外，以百萬為單位)
淨營業收入：
住院病人
$883.2 $850.6 3.8 %$2,581.2 $2,550.0 1.2 %
門診和其他
16.2 21.7 (25.3)%51.9 66.3 (21.7)%
住院康復部門收入
899.4 872.3 3.1 %2,633.1 2,616.3 0.6 %
業務費用：
薪金和福利
475.0 459.1 3.5 %1,408.7 1,347.7 4.5 %
其他運營費用
135.5 131.3 3.2 %394.5 386.1 2.2 %
供應品
45.3 37.0 22.4 %126.9 109.3 16.1 %
入住費
15.3 17.0 (10.0)%46.0 49.1 (6.3)%
其他收入(2.1)(1.8)16.7 %(3.9)(6.5)(40.0)%
非合併關聯公司淨收入中的權益
(0.9)(1.0)(10.0)%(2.1)(4.5)(53.3)%
非控制性利益22.1 20.1 10.0 %58.0 60.6 (4.3)%
分段調整後的EBITDA
$209.2 $210.6 (0.7)%$605.0 $674.5 (10.3)%
(實際金額)
排放45,962 46,669 (1.5)%135,394 138,957 (2.6)%
每次出院患者淨收入
$19,216 $18,226 5.4 %$19,064 $18,351 3.9 %
門診就診51,968 86,395 (39.8)%137,471 292,989 (53.1)%
平均停留時間(天)13.0 12.6 3.2 %13.0 12.6 3.2 %
入住率%68.8 %69.2 %(0.6)%67.8 %69.6 %(2.6)%
持牌病牀數目9,437 9,219 2.4 %9,437 9,219 2.4 %
全職同等資歷*22,147 22,037 0.5 %21,758 21,651 0.5 %
每張佔用牀位的員工人數3.44 3.48 (1.1)%3.42 3.41 0.3 %
*上表中包括的名全職同等人員代表我們參與或支持我們醫院運營的員工，不包括與合同勞動相關的全職同等人員的估計。
我們積極管理我們的生產部分薪金和福利利用某些指標，包括每張佔用牀位的員工，或“EPOB”。這一衡量標準是通過將每段時間內佔用牀位的數量除以全職當量人員的數量來確定的，其中包括從合同勞動力的利用中估計的全職當量人員的數量。入住病牀的數目，是以持牌病牀數目乘以我們的入住率計算出來的。

35

營業費用佔淨營業收入的百分比
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
業務費用：
薪金和福利
52.8 %52.6 %53.5 %51.5 %
其他運營費用
15.1 %15.1 %15.0 %14.8 %
供應品
5.0 %4.2 %4.8 %4.2 %
入住費
1.7 %1.9 %1.7 %1.9 %
業務費用共計
74.6 %73.9 %75.0 %72.3 %
淨營業收入
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，住院收入有所增加，主要原因是優惠的定價部分被數量減少所抵消。 與2019年同期相比，主要受新冠肺炎疫情的影響，截至2020年9月30日的三個月和九個月，同店排污量分別下降了2.8%和4.5%。在截至2020年9月30日的三個月裏，新店的出院增長源於我們在愛達荷州博伊西(2019年7月)和愛荷華州科拉維爾(2020年6月)的合資企業，以及德克薩斯州凱蒂(2019年9月)、加利福尼亞州穆列塔(2020年2月)和南達科他州蘇福爾斯(2020年6月)的全資醫院。截至2020年9月30日的9個月內，新店的出院增長也是由於我們在德克薩斯州盧伯克的合資企業(2019年5月)和亞利桑那州尤馬的一家合資醫院從股權會計方法轉變為合併實體，自2019年7月1日起生效。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，每次出院的患者淨收入出現增長，主要原因是患者組合敏鋭度更高，以及從2020年5月開始暫停自動減支。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的門診和其他收入有所下降，原因是2020年3月中旬與新冠肺炎大流行相關的醫院門診服務暫停，以及2019年關閉了某些醫院門診項目。
如需查看，請參閲附註2，業務合併，和注9，對非合併關聯公司的投資和墊款有關上述合資企業的信息，請參閲2019年Form 10-K隨附的合併財務報表。
調整後的EBITDA
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月調整後EBITDA減少，主要是由於上文討論的新冠肺炎大流行相關影響患者數量和醫療供應。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月調整後EBITDA的下降也受到了上文討論的為應對新冠肺炎大流行而向員工發放額外帶薪假期的影響，以及新店的增加。如上所述，新冠肺炎大流行導致的費用上升趨勢一直持續到10月份，可能導致住院康復部分調整後的EBITDA減少。

36

家庭健康和臨終關懷
我們的家庭健康和臨終關懷部門源自其淨營業收入來自以下付款人來源：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
醫療保險83.3 %85.8 %82.6 %85.1 %
醫療保險優勢10.8 %8.7 %11.1 %9.6 %
管理型醫療服務4.5 %3.6 %4.5 %3.3 %
醫療補助1.2 %1.7 %1.5 %1.7 %
工傷賠償0.1 %0.1 %0.1 %0.1 %
病人0.1 %— %0.1 %0.1 %
其他收入— %0.1 %0.1 %0.1 %
總計100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %

37

關於我們的家庭健康和臨終關懷部門截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的運營業績的其他信息如下：
截至9月30日的三個月，百分比變化截至9月30日的9個月，百分比變化
202020192020與2019年202020192020與2019年
(除百分比變化外，以百萬為單位)
淨營業收入：
家庭健康
$223.3 $238.9 (6.5)%$649.9 $681.1 (4.6)%
臨終關懷
51.2 50.4 1.6 %147.0 123.2 19.3 %
家庭健康和臨終關懷部門的收入
274.5 289.3 (5.1)%796.9 804.3 (0.9)%
業務費用：
售出服務成本(不包括折舊和攤銷)
121.8 136.4 (10.7)%389.4 372.8 4.5 %
支持和管理費用
100.7 99.6 1.1 %299.2 278.1 7.6 %
非合併關聯公司淨收入中的權益
(0.1)(0.2)(50.0)%(0.4)(1.0)(60.0)%
非控制性利益0.3 2.7 (88.9)%0.9 8.2 (89.0)%
分段調整後的EBITDA
$51.8 $50.8 2.0 %$107.8 $146.2 (26.3)%
(實際金額)
家庭健康：
錄取
40,765 42,174 (3.3)%118,082 117,946 0.1 %
重新認證
29,830 30,213 (1.3)%84,711 86,624 (2.2)%
插曲
68,261 72,016 (5.2)%197,067 202,523 (2.7)%
每集收入
$2,910 $2,980 (2.3)%$2,913 $2,997 (2.8)%
每集劇集訪問次數
16.4 17.3 (5.2)%16.7 17.3 (3.5)%
訪問總數
1,300,866 1,425,323 (8.7)%3,857,642 4,059,295 (5.0)%
每次訪問的費用
$75 $78 (3.8)%$81 $76 6.6 %
臨終關懷：
錄取
3,354 2,884 16.3 %9,530 7,586 25.6 %
病人天數
346,019 353,549 (2.1)%1,017,071 852,072 19.4 %
日均人口普查
3,761 3,843 (2.1)%3,712 3,121 18.9 %
每天的收入
$148 $142 4.2 %$144 $145 (0.7)%
營業費用佔淨營業收入的百分比
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
業務費用：
售出服務成本(不包括折舊和攤銷)
44.4 %47.1 %48.9 %46.4 %
支持和管理費用
36.7 %34.4 %37.5 %34.6 %
業務費用共計
81.1 %81.6 %86.4 %80.9 %
淨營業收入
調查顯示，與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月家庭健康收入下降的主要原因是銷量和定價的下降。同店入場率下降4.6%，

38

在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，與2019年同期相比，主要是由於新冠肺炎大流行，分別增長了6.9%。截至2020年9月30日的三個月，新店入駐人數的增長主要來自弗吉尼亞州的一個收購地點(2020年第一季度)和佛羅裏達州的一個新地點(2020年第二季度)。截至2020年9月30日的9個月，新店入駐人數的增長主要是由於2019年7月1日收購了Alacare。與2019年同期相比，截至2019年9月30日的三個月和九個月的每集收入受到了2020年1月1日實施的患者驅動分組模式(“PDGM”)的負面影響，其影響因新冠肺炎大流行而加劇，但被2020年5月開始暫停自動減支所抵消。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月，紐約臨終關懷同店入院人數增長15.8%，臨終關懷收入增長1.6%。臨終關懷收入的增長受到患者組合變化導致的住院時間減少的影響。我們從機構機構轉介的比例增加了，而從老年生活設施轉介的比例下降了。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月中，臨終關懷收入有所增長，這主要是由於2019年7月1日收購了Alacare。
如需查看，請參閲附註2，業務合併有關上述收購的信息，請參閲2019年Form 10-K隨附的合併財務報表。
調整後的EBITDA
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月調整後EBITDA有所增加，原因是服務成本佔收入的百分比下降。服務成本與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月收入的百分比有所下降，主要原因是2020年5月實施的臨牀醫生薪酬結構發生了變化。支持和管理費用與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月收入的百分比有所增加，主要原因是銷售隊伍全職當量增加，與實施PDGM和RCD計劃相關的行政成本增加，以及收入基礎下降。
在截至2020年9月30日的9個月內，調整後的EBITDA與2019年同期相比有所下降，原因是如上所述，新冠肺炎大流行對患者數量的影響，主要與實施PDGM有關的醫療保險報銷費率下降，以及服務成本和支持和管理費用作為收入的百分比。服務成本與2019年同期相比，截至2019年9月30日的9個月收入的百分比有所增加，主要原因是新冠肺炎大流行對患者數量、員工生產力和醫療用品的影響，以及為應對新冠肺炎大流行而向員工發放額外的帶薪休假。支持和管理費用在截至2020年9月30日的9個月中，與2019年同期相比，由於上文討論的2020年第三季度相同的因素，收入的百分比有所增加。如上所述，新冠肺炎大流行導致的更高的費用趨勢一直持續到10月份，可能導致家庭健康和臨終關懷部門調整後的EBITDA減少。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是手頭的現金、運營的現金流和我們循環信貸安排下的借款。
我們資本結構戰略的目標是確保我們保持足夠的流動性和靈活性。追求和實現這些目標使我們能夠支持我們的運營和戰略計劃的執行，並經受住資本市場和一般商業環境的暫時中斷。保持充足的流動性是我們不受限制的一個功能現金和現金等價物以及我們可用的借款能力。在我們的資本結構中保持靈活性是一項功能，其中包括任何給定年份的債務到期量、債務提前還款的選擇而不會受到繁重的處罰，以及限制我們債務協議中的限制性條款和維持契約。
為了進一步增強我們的流動性並確保我們的信貸協議下的可用性，我們於2020年4月修改了我們的信貸協議，主要是為了提供因新冠肺炎疫情造成的業務中斷而造成的契約救濟。修正案包括，將新冠肺炎疫情從重大不利影響的定義中剝離364日，並修改協議下的利息覆蓋率和槓桿率。2020年5月，我們以本金的99.0%的價格額外發行了3億美元的現有2028年債券，並以本金的98.5%的價格額外發行了3億美元的現有2030年債券，從而產生了約5.83億美元的淨收益。我們用這筆借款淨收益的一部分，連同手頭的現金，償還了我們循環信貸安排下的借款。

39

2020年10月，我們發行了本金總額4億美元的2031年債券。同樣在2020年10月，我們發佈了贖回2024年債券全部7億美元未償還本金的通知。根據2024年債券的條款，是次全額贖回將於2020年11月1日交收，並將以面值價格進行。我們計劃用2031年債券發行的淨收益連同手頭的現金為贖回提供資金。我們預計將記錄約200萬美元提前清償債務損失在2020年第四季度。
我們在創建靈活的資本結構方面一直很有紀律，在2023年之前沒有重大債務到期日。我們繼續擁有強勁、資本充足的資產負債表，包括大量的自有房地產投資組合，我們在循環信貸安排下有大量的可獲得性。我們繼續從運營中產生現金流，我們在選擇如何投資現金和向股東返還資本方面有很大的靈活性。
有關更多信息，請參見附註4，長期債務，載於第一部分第1項所附的簡明合併財務報表，財務報表(未經審計)，本報告的，並注10，長期債務，與2019年Form 10-K一起提交的合併財務報表。
當前流動性
截至2020年9月30日，我們擁有4.5億美元的現金和現金等價物*這一金額不包括7810萬美元的限制性現金(5720萬美元包括在限制性現金和$2,090萬包括在其他長期資產在我們的簡明綜合資產負債表中)和7,390萬美元的限制性有價證券(包括在其他長期資產在我們的壓縮綜合資產負債表中)。我們的受限資產主要涉及與我們的專屬自保保險公司相關的義務，以及我們根據與合資夥伴達成的協議所承擔的義務。見附註4，現金和有價證券，附在2019年Form 10-K合併財務報表中。
除了……之外現金和現金等價物截至2020年9月30日，我們大約有9.64億美元億在我們的循環信貸安排下可供我們使用。我們的信貸協議管轄着我們絕大多數的高級擔保借款能力，幷包含槓桿率和利息覆蓋率作為財務契約。我們的槓桿率在我們的信貸協議中定義為後四個季度合併總債務(減去手頭高達3億美元的現金)與調整後EBITDA的比率。在根據我們的信貸協議計算槓桿率時，我們被允許使用預計調整EBITDA，其計算包括歷史損益表項目和預計調整，這些項目和預計調整產生於(1)債務處置和償還或發生，(2)投資、收購、合併和收購帶來的運營變化，但這些項目或影響尚未反映在我們過去四個季度的財務報表中。我們的利息覆蓋率在我們的信貸協議中定義為調整後的EBITDA與合併利息支出的比率，不包括融資費用的攤銷，在後四個季度。截至2020年9月30日，我們信貸協議的最高槓杆率要求為5.50倍，最低利息覆蓋率要求為2.0倍，我們遵守了這些公約。根據後四個季度的調整後EBITDA和截至2020年9月30日的三個月期間我們的信貸協議下的有效利率，如果我們在第一天提取，並在整個期間保持我們循環信貸安排下的未償還提款的最高金額，我們仍將遵守最高槓杆率和最低利息覆蓋率要求。
我們不會面臨短期再融資風險，因為我們的信貸協議下的未償還金額尚未到期。到2024年，我們的債券都將在2023年及以後到期。有關截至2020年9月30日我們的合同義務的相關信息，請參閲下面的“合同義務”部分。
2014年12月31日，當我們收購EHHI控股公司(“EHHI”)時，我們收購了很大一部分家庭健康和臨終關懷業務。在此次收購中，我們通過某些賣方收購了EHHI的所有已發行和已發行的股權，但包括Encompass Health的子公司和EHHI的間接母公司Encompass Health Health Holdings，Inc.(“Holdings”)的股權除外，以換取Holdings的普通股。這些賣方是EHHI管理層的成員，他們在收購日貢獻了一部分EHHI普通股，價值約6400萬美元，以換取EHHI Holdings約16.7%的已發行普通股。在2017年12月31日之後的任何時候，每個管理投資者都有權(但沒有義務)以相當於公允價值的每股現金收購價回購其持有的Encompass Health控股股票。公允價值是使用Holdings的過去12個月調整後的EBITDA衡量標準與基於一籃子公共家庭保健公司和交易的指定市場價格中值倍數的乘積，在增加現金並扣除包括任何公司間票據下未償還本金餘額的債務後確定的。2018年2月，每位管理投資者行使權利出售其持有的控股股票的三分之一以包含健康，約佔控股普通股流通股的5.6%。2018年2月21日，Encompass Health在支付約6500萬美元現金後解決了對這些股票的收購。於2019年7月，我們收到額外的行使通知，約佔該公司已發行股份的5.6%

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控股公司的普通股。2019年9月，Encompass Health在支付約1.63億美元現金後解決了對這些股票的收購。截至2019年12月31日，管理投資者擁有的控股公司流通股的公允價值約為2.08億美元。2020年1月，我們收到額外的行使通知，約佔Holdings普通股流通股的4.3%。2020年2月，Encompass Health在支付約1.62億美元現金後解決了對這些股票的收購。在這些交易結算後，由兩個管理投資者持有的大約4600萬美元的控股公司股票仍未償還。
於二零二零年二月二十日，Encompass Health與該兩名管理投資者訂立交換協議(各一份“交換協議”)，據此，彼等有權將其持有之所有餘下控股股份交換Encompass Health普通股股份(“EHC股份”)。每份交換協議均規定，管理投資者必須向本公司遞交書面交換通知(“交換通知”)，以換取其持有的其餘控股股份以換取EHC股份。每份交換協議進一步規定，須交付予管理投資者的EHC股份數目將按管理投資者於交換協議日期持有的控股股份的公允價值除以Encompass Health於交付交易所通告日期在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)最後報告的銷售價而釐定。
2020年2月20日，Encompass Health收到每位管理層投資者的換股通知。根據Encompass Health的普通股於2020年2月20日在紐約證券交易所的上一次銷售價格，Encompass Health向管理層投資者總共出售了560,957股EHC股票。根據2020年3月6日的交換協議發行的EHC股票總數不到Encompass Health普通股流通股的0.6%。Encompass Health從其庫存股中發行了EHC股票。Encompass Health現在擁有Holdings和EHHI 100%的股份。另見注5，可贖回的非控制性權益，到第一部分第1項所列的簡明合併財務報表，財務報表(未經審計)，這份報告的一部分。
在收購EHHI的同時，我們在交易結束時向EHHI管理層的某些成員授予了基於Holdings普通股的股票增值權(“SARS”)。一半的SARS歸屬於2018年12月31日，其餘的歸屬於2019年12月31日。在行使時，每個特別行政區必須以行使日控股普通股的每股公允價值超過授予日每股公允價值的金額進行現金結算。截至2019年12月31日，其餘115,545名SARS的公允價值約為1.01億美元，全部計入應計費用和其他流動負債在壓縮的綜合資產負債表中。2020年1月，管理團隊成員行使了剩餘的SARS，並於2020年2月，我們支付了約1.01億美元的現金，解決了這些獎勵。另見注7，股份支付，載於第一部分第1項所附的簡明合併財務報表，財務報表(未經審計)，這份報告的一部分。
關於我們面臨的風險和不確定性的討論見項目1A，風險因素，根據第II部，其他資料，本報告和項目1A，危險因素，2019年的Form 10-K。
現金的來源和用途
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，由運營、投資和融資活動提供或用於運營、投資和融資活動的現金流(單位：百萬)：
 截至9月30日的9個月，
 20202019
經營活動提供的淨現金$425.0 $419.7 
投資活動所用現金淨額(264.8)(511.7)
融資活動提供的現金淨額208.3 472.3 
現金、現金等價物和限制性現金增加$368.5 $380.3 
經營活動. 增加經營活動提供的淨現金截至2020年9月30日的9個月與2019年同期相比，主要原因是工資總額應計項目的計時和增加由減少淨收入由於新冠肺炎疫情對我們業務的影響(見本項目“業務結果”一節)。工資總額應計項目的增加可歸因於由於新冠肺炎疫情和新冠肺炎疫情期間政府救災工作導致的工資税延期，2020年第二季度將向員工發放額外的薪酬及服務税。

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投資活動。德摺痕在……裏面投資活動所用現金淨額截至2020年9月30日的9個月與2019年同期相比主要原因是在2019年第三季度收購了Alacare。見注2，業務合併，附在2019年Form 10-K合併財務報表中。
融資活動。這一數字的下降融資活動提供的現金淨額截至2020年9月30日的9個月與2019年同期相比主要原因是2019年9月公開發行了10億美元的優先票據，但2019年用於淨債務本金支付和普通股回購的現金增加抵消了這一影響。有關更多信息，請參見附註4，長期債務，和注5，可贖回的非控制性權益，載於第一部分第1項所附的簡明合併財務報表，財務報表(未經審計)，本報告和附註10，長期債務，與2019年Form 10-K一起提交的合併財務報表。
合同義務
截至2020年9月30日，我們的合併合同義務如下(以百萬為單位)：
 總計2020年10月1日至12月31日2021 - 20222023 - 20242025年及其後
長期債務義務：     
長期債務，不包括循環信貸安排和融資租賃義務(a)
$3,204.1 $3.6 $41.5 $1,237.5 $1,921.5 
長期債務利息(b)
855.7 33.7 268.6 234.5 318.9 
融資租賃義務(c)
606.6 12.5 97.8 90.5 405.8 
經營租賃義務(d)
365.8 13.4 114.4 83.1 154.9 
購買義務(e)
119.6 17.6 73.1 22.4 6.5 
其他長期負債(F)(G)
3.3 0.1 0.5 0.4 2.3 
總計$5,155.1 $80.9 $595.9 $1,668.4 $2,809.9 
(a)長期債務包括我們應付債券和其他應付票據的欠款。這些藉詞在附註4中作了進一步解釋，長期債務，隨附第一部分第1項所列的簡明合併財務報表，財務報表(未經審計)，本報告的，並注10，長期債務，與2019年Form 10-K一起提交的合併財務報表。
(b)我們固定利率債務的利息是用規定的利率顯示的。我們可變利率債務的利息支出是使用截至2020年9月30日的有效利率估計的。與我們的信貸協議和債券相關的利息包括在它們各自的最終到期日。與融資租賃義務相關的利息不包括在這一行內。金額不包括債務折扣的攤銷、貸款費用的攤銷或將包括在我們綜合全面收益表的利息支出中的信用額度費用。
(c)這些金額包括未來最低融資租賃付款的利息部分。
(d)**我們的住院康復部門在正常業務過程中租賃了約13%的醫院以及運營租賃下的其他物業和設備。我們的家庭健康和臨終關懷部門在正常業務過程中租賃其服務地區相對較小的辦公空間、公司辦公室空間和其他設備。金額包括未來最低經營租賃付款的利息部分。有關更多信息，請參見附註7，租約，與2019年Form 10-K一起提交的合併財務報表。
(e)這些購買義務包括購買對Encompass Health可強制執行並具有法律約束力的商品或服務的協議，並指定所有重要條款，包括：要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變價格規定；以及交易的大致時間。購買義務不包括可以取消而不受懲罰的協議。我們的購買義務主要涉及軟件許可和支持以及醫療設備。我們的簡明合併資產負債表中沒有確認購買義務。
(f)**因其未來現金流出不確定，上表不包括以下非流動負債：一般負債、專業責任、工傷賠償風險、與第三方相關的非流動金額--

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政黨帳單審計和遞延所得税。有關更多信息，請參見附註11，自保風險，注：16、所得税，並注18，或有事項和其他承諾，對於2019年Form 10-K和附註8所附的合併財務報表，所得税，列於第I部分第1項中的簡明合併財務報表，財務報表(未經審計)，這份報告的一部分。
(g)**上表不包括可贖回的非控股權益3,400萬美元，因為任何相關現金流出的時間和金額都存在不確定性。見注5，可贖回的非控制性權益，到第一部分第1項所列的簡明合併財務報表，財務報表(未經審計)，這份報告的一部分。
我們的資本支出包括與我們的醫院翻新計劃、從頭開始的項目、擴容、技術計劃以及建築和設備升級和採購相關的成本。在截至2020年9月30日的9個月中，我們在財產和設備、資本化軟件和其他無形資產方面的資本支出約為2.65億美元。這些支出不包括與我們的收購活動相關的大約100萬美元的淨現金。2020年，我們預計將花費約4.1億至4.5億美元用於資本支出。在這一預算金額中，大約1.55億至1.65億美元被認為是非可自由支配的支出，我們可以在其他文件中將其稱為“維護”支出。實際花費的金額將取決於我們家庭健康和臨終關懷業務的發展項目和收購機會的時機。
向利益相關者返還資本的授權
2019年10月、2020年2月、2020年5月和2020年7月，我們的董事會宣佈分別於2020年1月、2020年4月、2020年7月和2020年10月支付每股0.28美元的現金股息。 2020年10月20日，我們的董事會宣佈每股0.28美元的現金股息，於2021年1月15日支付給2021年1月4日登記在冊的股東。我們預計季度股息將在1月、4月、7月和10月支付。然而，未來任何現金股息的實際宣佈，以及記錄和支付日期的設定以及每股金額，將由我們的董事會在考慮各種因素(包括我們的資本狀況和資金的其他用途)後自行決定。現金股息預計將使用運營現金流、手頭現金和我們循環信貸安排下的可用性提供資金。
2014年2月14日，我們的董事會批准將我們現有的普通股回購授權從2億美元增加到2.5億美元。2018年7月24日，我們的董事會批准將普通股回購授權總額重置為2.5億美元。截至2020年9月30日，約有1.99億美元仍在這一授權之下。回購授權不要求回購一定數量的股票，期限無限期，可隨時由本公司董事會終止。在符合某些條款和條件的情況下，包括每股最高價格以及符合聯邦和州證券和其他法律，回購可以不時在公開市場交易、私人談判交易或其他交易中進行，包括根據1934年證券交易法(經修訂)下的規則10b5-1建立的計劃下的交易。在3月中旬之前的2020年第一季度，我們使用手頭現金在公開市場以約490萬美元的價格回購了10萬股普通股。從3月中旬到第三季度末，為應對新冠肺炎疫情帶來的不確定性，我們沒有根據此次回購授權購買任何股份。
補充擔保人財務信息
吾等信貸協議項下的債務及2023年到期的5.125%優先債券、2024年到期的5.75%優先債券、2025年到期的5.75%優先債券、2028年到期的4.50%優先債券及2030年到期的4.75%優先債券(統稱“優先債券”)由若干綜合附屬公司提供擔保。這些擔保是完全的和無條件的，並且是連帶的，受某些習慣性釋放條件的制約。優先債券由我們所有現有和未來的子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保，這些子公司為我們信貸協議下的借款和其他資本市場債務提供擔保。Encompass Health的其他子公司不為優先票據提供擔保(此類子公司稱為“非擔保人子公司”)。
我們的信貸協議條款允許我們在以下情況下宣佈和支付普通股的現金股息：(1)我們在信貸協議下沒有違約，以及(2)(A)我們的高級擔保槓桿率(在我們的信貸協議中定義)保持小於或等於2倍，我們的槓桿率(在我們的信貸協議中定義)保持在小於或等於4.50倍，或者(B)在信貸協議定義的可用金額下有能力。我們的高級票據契約的條款允許我們在普通股上宣佈和支付現金股息，只要(1)我們沒有違約，(2)綜合覆蓋比率(在契約中的定義)超過2倍，或者我們在契約下被允許發生債務，以及(3)根據契約的限制支付契約，我們有能力宣佈和支付股息。見注4，長期債務，載於第一部分第1項所附的簡明合併財務報表，財務

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報表(未經審計)，及附註10，長期債務，附在2019年Form 10-K合併財務報表中。
如註釋5所述，可贖回的非控制性權益根據隨附的簡明合併財務報表，截至2019年12月31日，控股公司擁有5.5%的非控股權益，因此，控股公司及其全資子公司不是我們債務的擔保人。2020年2月，在管理投資者最近行使看跌期權後，我們以現金收購了Holdings剩餘的非控股權益的全部，但不包括1.2%。2020年2月20日，Encompass Health Corporation和其餘兩個管理投資者中的每一個同意用代表非控股權益的剩餘股份交換同等價值的Encompass Health Corporation普通股。我們於2020年3月6日結算了交易所，現在擁有控股公司100%的股份。根據我們的信貸協議和我們的高級票據契約的條款，我們於2020年4月23日為Holdings及其全資子公司簽署了聯名協議，當時他們成為信貸協議和我們的高級票據契約項下的債務的擔保人。
母公司Encompass Health和子公司擔保人之間的公司間交易和餘額消除後，母公司Encompass Health和子公司擔保人的綜合財務信息如下所示，不包括對非擔保人子公司的投資和收益中的股權。在扣除公司間交易和子公司擔保人之間的公司間交易和餘額後，Encompass Health和子公司擔保人的綜合財務信息不包括對非擔保人子公司的投資和收益中的股權。前期金額已修訂，以反映截至2020年9月30日擔保人和非擔保人的狀況。
截至2020年9月30日的9個月
(單位：百萬)
淨營業收入$2,527.6 
來自非擔保人子公司的公司間收入14.3 
淨營業收入總額$2,541.9 
運營費用$2,237.1 
與非擔保人子公司的交易中發生的公司間費用23.0 
業務費用共計$2,260.1 
持續經營收入$116.2 
淨收入$116.2 
可歸因於Enclude Health的淨收入
$115.8 
自.起
2020年9月30日		自.起
2019年12月31日
(單位：百萬)
流動資產總額$948.2 $556.7 
財產和設備，淨額
$1,491.3 $1,385.9 
商譽
1,973.6 1,972.7 
公司間非擔保人子公司應收賬款155.9 118.4 
其他非流動資產750.0 790.7 
非流動資產總額$4,370.8 $4,267.7 
流動負債總額$554.0 $604.4 
長期債務，扣除當期部分後的淨額
$3,500.9 $2,981.7 
其他非流動負債287.1 253.5 
非流動負債總額
$3,788.0 $3,235.2 
可贖回的非控股權益$— $208.2 

44

調整後的EBITDA
管理層認為，我們的信貸協議中定義的調整後的EBITDA是衡量我們償債能力和資本支出能力的指標。我們將調整後的EBITDA調整為淨收入而且要.經營活動提供的淨現金.
我們在綜合基礎上使用調整後的EBITDA作為流動性衡量標準。我們相信，這一綜合基礎上的財務衡量標準在分析我們的流動性方面很重要，因為它是我們信貸協議中包含的某些重大契約的關鍵組成部分，附註10中對此進行了更詳細的討論。長期債務，到2019年Form 10-K附帶的合併財務報表。這些契約是信貸協議的重要條款。不遵守我們信貸協議下的這些金融契約-我們的利息覆蓋率和槓桿率-可能會導致我們的貸款人要求我們立即償還所有借款。如果我們預料到可能會違反契約，我們會向貸款人尋求救濟，這會給我們帶來一些成本，而且這種救濟的條款可能比我們現有的信貸協議中的條款更不利於我們。此外，如果我們不能履行這些金融契約，根據我們的信貸協議，我們將被禁止從事某些活動，例如承擔額外債務、支付普通股股息、支付某些款項，以及收購和處置資產。因此，調整後的EBITDA對我們評估流動性至關重要。
一般説來，調整後EBITDA的信貸協議定義，這裏指的是“調整後合併
EBITDA，“允許我們添加回合併淨收入利息費用、所得税、折舊和攤銷，然後加回合併淨收入(1)所有非正常或非經常性項目減少合併淨收入(4)基於股份的補償支出，(5)與有價證券公允價值變動相關的成本和支出，(6)與發行或預付債務和收購相關的成本和支出，以及(7)不超過調整後綜合EBITDA 20%的任何重組費用。(3)與任何訴訟或和解相關的非普通課程費用、(4)基於股份的補償支出、(5)與有價證券公允價值變化相關的成本和支出、(6)與發行或預付債務和收購相關的成本和支出，以及(7)不超過調整後綜合EBITDA 20%的任何重組費用。我們還從合併後的數據中減去淨收入所有不尋常或非經常性項目增加合併的程度淨收入.
根據信貸協議，調整後的EBITDA計算不要求我們扣除可歸因於非控股權益的淨收入或對衝和股權工具的公允價值調整、資產處置和開發活動的其他收益。它也不允許我們增加對衝工具公允價值調整的損失，或者超過1000萬美元的不尋常或非經常性現金支出。這些項目和金額，除了屬於信貸協議“異常或非經常性”分類的項目外，可能會在未來期間發生，但可能會在不同時期發生重大變化，可能與我們持續的流動性或經營業績沒有直接關係，也不能表明我們的持續流動性或經營業績。因此，此處提出的調整後EBITDA計算包括對它們的調整。
根據美國公認的會計原則，調整後的EBITDA不是衡量財務業績的指標，調整後的EBITDA中不包括的項目是理解和評估財務業績的重要組成部分。因此，調整後的EBITDA不應被視為淨收入或來自經營、投資或融資活動的現金流。由於調整後的EBITDA不是根據公認會計原則確定的計量，因此容易受到不同計算的影響，因此，如所示，調整後的EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱的計量進行比較。收入和費用按照附註1所述的政策和程序計量，重要會計政策摘要，附在2019年Form 10-K合併財務報表中。

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截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，我們調整後的EBITDA如下(單位：百萬)：
淨收入與調整後EBITDA的對賬
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
淨收入$100.1 $119.5 $257.1 $355.6 
可歸因於包容健康的非連續性業務虧損(扣除税後)— — — 0.6 
可歸因於非控股權益的淨收入(22.4)(21.9)(58.9)(64.5)
所得税費用撥備26.9 34.3 65.8 88.6 
債務貼現和費用的利息支出和攤銷
49.0 40.3 138.0 115.2 
政府、集體訴訟和相關和解— — 2.8 — 
資產處置損失或減值7.5 0.9 10.6 3.3 
折舊攤銷61.2 55.1 180.7 160.3 
提前清償債務損失— — — 2.3 
基於股票的薪酬費用8.3 21.7 25.3 87.0 
交易成本— 1.0 — 2.0 
原按權益會計法核算的合營企業合併收益— (19.2)(2.2)(19.2)
SARS按市值計價對非控股利益的影響
— (0.9)— (4.3)
權益證券的公允市值變動(0.4)— (0.3)(1.2)
非典型肺炎演習的薪俸税— 0.8 1.5 1.0 
調整後的EBITDA$230.2 $231.6 $620.4 $726.7 
將經營活動提供的淨現金與調整後的EBITDA進行對賬
 截至9月30日的9個月，
 20202019
經營活動提供的淨現金$425.0 $419.7 
債務貼現和費用的利息支出和攤銷138.0 115.2 
非合併關聯公司淨收入中的權益2.5 5.5 
可歸因於持續經營中非控股權益的淨收入(58.9)(64.5)
債務相關項目的攤銷(5.1)(3.1)
來自非合併附屬公司的分配(2.8)(4.8)
所得税費用當期部分71.5 67.8 
資產和負債的變動47.7 185.4 
用於非連續性經營的經營活動的現金0.2 4.6 
交易成本— 2.0 
SARS按市值計價對非控股利益的影響— (4.3)
權益證券的公允市值變動(0.3)(1.2)
非典型肺炎演習的薪俸税1.5 1.0 
其他1.1 3.4 
調整後的EBITDA$620.4 $726.7 
有關其他信息，請參閲本項目的“運營結果”和“細分運營結果”部分。

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近期會計公告
*有關最近會計聲明的信息，請參見附註1，陳述的基礎，我們的簡明合併財務報表包括在第一部分第1項下，財務報表(未經審計)，這份報告的一部分。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們對市場風險的主要敞口是我們可變利率長期債務的利率變化。我們使用敏感性分析模型來評估利率變化對我們的可變利率債務的影響。截至2020年9月30日，我們的主要可變利率未償債務與我們定期貸款安排下的2.548億美元相關。假設未償還餘額保持不變，利率每提高1%，未來12個月將產生約210萬美元的增量負現金流，而利率每下降1%，將導致未來12個月約40萬美元的增量正現金流。
見注4，長期債務，和註釋6，公允價值計量，到第一部分第1項所列的簡明合併財務報表，財務報表(未經審計)，以獲取有關我們長期債務的更多信息。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評價
截至本報告所述期間結束時，我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)對修訂後的1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據我們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的季度內，我們的財務報告內部控制沒有任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制沒有實質性影響。

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第二部分：其他資料
第1項法律程序
我們在監管嚴格的醫療保健行業提供服務。在我們的正常業務過程中，我們參與了各種法律行動、訴訟和索賠，以及監管和其他政府審計和調查。這些事情可能會使我們受到制裁、損害賠償、罰款和其他懲罰。這些事情中有一些在過去對我們很重要，在將來也有一些對我們很重要。可能單獨或總體上對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性造成重大不利影響。我們不相信我們的任何懸而未決的法律程序對我們來説很重要，但不能保證我們的評估不會根據未來的發展而改變。

此外，“虛假索賠法”(“FCA”)允許被稱為“關係人”的普通公民代表美國提起民事訴訟，指控違反FCA。這些訴訟，也被稱為“龜潭“訴訟在醫療保健行業很常見，可能涉及鉅額金錢損害賠償、罰款、律師費以及向成功起訴或向政府提起這些訴訟的親屬發放賞金。有可能龜潭已對我們提起訴訟，這些訴訟仍處於密封狀態，或者我們不知道此類提交，或者現有法律或法院命令阻止我們討論或披露此類訴訟的提交。因此，我們可能會不時地成為一個或多個未披露內容的當事人龜潭根據“邊境保護法”提起的案件。

有關我們所涉及的某些法律程序的資料載於附註10，或有事項和其他承付款，至第I部分第1項所載的簡明合併財務報表，財務報表(未經審計)，並應與我們之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)以及我們截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中報告的相關披露一起閲讀。
第1A項危險因素
與第一部分第1A項中披露的風險因素相比沒有實質性變化，危險因素，2019年表格10-K和第II部分，第1A項，危險因素，是截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告的一部分。然而，與正在進行的新冠肺炎大流行相關的風險因素已更新如下，以包括更新的事態發展。這些風險因素中的某些其他信息已通過第一部分第2項“執行概覽-關鍵挑戰”部分中的討論進行了更新。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，該部分通過引用結合於此。
2019年新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行已經並將繼續顯著影響我們的運營、業務和財務狀況，我們的流動性可能會受到負面影響，特別是如果大量急性護理醫院的運營和醫生執業長期中斷的話。
新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的設施、員工、業務運營和財務業績以及美國經濟和金融市場產生重大影響。新冠肺炎大流行仍在迅速演變中，其大部分影響尚不清楚，也很難預測，對我們運營和財務業績的影響取決於許多因素，包括新冠肺炎大流行的傳播率、持續時間和地理覆蓋範圍、檢測能力的狀況以及疫苗和治療藥物的開發；聯邦、州和地方各級與大流行相關的法律、法規和行政動態，例如就地避難令、設施關閉和隔離；以及公司、政府和第三方的傳染病預防和控制工作。我們從2020年3月開始對我們的運營和財務業績產生負面影響，這種影響一直持續到第二季度和第三季度。新冠肺炎疫情很可能至少在2020年第三季度和第四季度將繼續顯著影響我們的財務業績，如供應費用。
具體地説，從3月中旬開始，一直持續到第二季度和第三季度，我們兩個運營部門的病人數量都出現了下降，我們認為這是由於與新冠肺炎大流行相關的一些情況對患者尋求醫療服務的意願和能力產生了負面影響，包括：急診醫院和醫生減少了選擇性程序，政府採取了限制性措施，如旅行禁令、社會距離要求、隔離和就地避難令，以及患者和照顧者對感染的恐懼。在家庭健康和臨終關懷部分，由於新冠肺炎大流行，我們也經歷了每集就診和機構轉診的減少，這兩者都對家庭健康的定價產生了負面影響。
我們認為，我們數量減少的主要驅動因素之一是急診醫院和內科醫生大幅減少了選擇性手術的數量。也有理由相信病人，因為害怕感染，

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推遲或放棄對中風和心臟病發作等非選擇性疾病的治療。提醒各位，很多病人是在急症室接受治療或接受治療後轉介給我們的。與新冠肺炎疫情相關的其他導致病人量減少的因素包括：由於就地避難令導致急診醫院人口普查減少，急診醫院出臺限制性探視政策，嚴格限制我們的臨牀康復聯絡人和護理過渡協調員接觸病人和照顧者，輔助生活設施被封鎖，阻止我們的家庭護理和臨終關懷臨牀醫生及其他護理提供者探望病人，以及患者和他們的家人對在急診和急診後治療期間接觸新冠肺炎的風險更加焦慮。新冠肺炎在我們的市場、醫院或大型急診轉診來源的重大爆發可能會進一步增加患者的焦慮，不願向我們尋求治療或以其他方式限制轉診。這些因素已經並可能在未來導致我們兩個運營部門的新患者數量下降，以及我們家庭健康部門每集就診和機構轉診的減少。
此外，我們正在經歷新冠肺炎疫情造成的供應鏈中斷，包括短缺和延誤，我們已經並可能繼續經歷設備、藥品和醫療用品，特別是個人防護設備(PPE)價格的大幅上漲。從2020年3月開始，由於個人防護用品使用率提高，其他醫療用品和清潔衞生材料的採購增加，以及短缺用品的價格上漲，我們的供應費用增加。基本個人防護用品以及藥品和醫療用品的短缺也可能限制我們接納和治療患者的能力。
我們的運營和財務業績已經並可能在未來受到人員短缺的不利影響，員工因接觸新冠肺炎而必須自我隔離，或者員工因缺乏育兒或年邁家庭成員的照顧而無法找到員工(社會距離、隔離和就地安置訂單)。人員短缺已經限制了我們在特定機構或機構接納更多病人的能力，而且在未來可能也會限制我們的能力。延遲獲取新冠肺炎檢測結果也可能對員工的可用性造成不利影響。除了人員短缺之外，我們市場或醫院的重大疫情或個人防護用品短缺可能會降低員工士氣，或造成勞工騷亂或其他勞動力中斷。與新冠肺炎相關的人員短缺或員工關係問題可能會導致補償費用增加，並限制接納新患者的能力。今年4月，我們啟動了一項計劃，讓符合條件的一線員工獲得額外的帶薪休假，以表彰他們在應對新冠肺炎疫情方面做出的傑出努力。由於超過2.1萬名員工可能從這一額外的帶薪休假中受益，我們在第二季度積累了大約4300萬美元的與這一獎勵相關的工資和福利費用。由於新冠肺炎大流行，我們可能還會遇到與工傷索賠增加和團體健康保險費用增加相關的額外福利成本。
我們的運營和財務結果可能會受到未來聯邦或州法律、法規、命令或其他政府或監管行動的進一步不利影響，以應對當前的新冠肺炎疫情或美國醫療體系，如果採用這些措施，可能會對我們的業務造成直接或間接的限制，從而潛在地對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。國家和地方為應對新冠肺炎疫情而採取的行政行動，如就地避難令、設施關閉和隔離，在過去和未來都會削弱我們運營或阻止人們向我們尋求護理的能力。例如，當地衞生部門在一段時間內限制了我們在某些市場接收患者的能力，以應對感知到的新冠肺炎疫情。
我們還可能受到患者、員工和其他在我們設施中接觸新冠肺炎的人的訴訟。例如，代表兩名前患者指控新冠肺炎接觸病毒的訴訟已經針對我們的一家醫院提起。這樣的行動可能涉及到鉅額的損害索賠以及鉅額的辯護費用。我們的專業和一般責任保險可能不包括向我們提出的所有索賠。
此外，2020年3月27日簽署成為法律的2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)授權向醫療保健提供者發放現金救濟資金，以應對新冠肺炎疫情。2020年4月10日，HHS開始向我們的各個銀行賬户分發CARE Act救濟資金，但我們沒有申請。我們拒絕了CARE法案的救濟資金，我們的銀行將所有資金退還給HHS。我們打算拒絕未來發放的任何額外的CARE法案救濟資金。
新冠肺炎疫情對我們業務造成的上述和其他幹擾已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響，並可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外，評估CARE法案和眾多法規變化，以及制定我們對新冠肺炎疫情的應對措施，需要我們的管理層投入大量資源，並可能在不久的將來繼續這樣做，這可能會對我們實施業務計劃和應對機遇的能力產生負面影響。就新冠肺炎疫情對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流造成不利影響的程度而言，它還可能增加本報告中描述的許多其他風險以及第一部分第1A項中披露的風險因素，危險因素截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年報。

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第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

購買股票證券
下表總結了我們在截至2020年9月30日的三個月內回購的股權證券：
期間
購買的股份(或單位)總數(1)
每股(或單位)平均支付價格(元)作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)(2)
7月1日至
2020年7月31日		1,070 $63.47 — $199,253,887 
2020年8月1日至8月31日— — — 199,253,887 
9月1日至
2020年9月30日		— 

— — 199,253,887 
總計1,070 63.47 — 
(1)除以下句子所述外，本欄中報告的股票數量包括本表第三欄中報告的根據計劃或計劃購買的股票(如果有)，以及員工作為先前授予的限制性股票歸屬而產生的税收義務支付的股份，以及期權行使淨結算時的行權價和税收責任。7月份，根據我們的董事遞延股票投資計劃購買了799股股票。該計劃是一項非限制性延期計劃，允許非僱員董事提前選擇推遲固定百分比的董事費用。計劃管理人在公開市場獲得股票，然後由拉比信託基金持有。該計劃還規定，為董事賬户持有的股票支付的股息將再投資於我們普通股的股票，這些股票也將以信託形式持有。董事對信託中所有股份的權利是不可沒收的，但這些股份只有在離開我們的董事會後才會釋放給董事。
(2)    2013年10月28日，我們宣佈董事會授權回購最多2億美元的普通股。2014年2月14日，我們的董事會批准將這一普通股回購授權從2億美元增加到2.5億美元。2018年7月24日，我們的董事會批准將普通股回購授權總額重置為2.5億美元。回購授權不要求回購一定數量的股票，期限無限期，可隨時由本公司董事會終止。在符合某些條款和條件的情況下，包括每股最高價格以及符合聯邦和州證券和其他法律，回購可以不時在公開市場交易、私人談判交易或其他交易中進行，包括根據1934年證券交易法(經修訂)下的規則10b5-1建立的計劃下的交易。
第6項陳列品
請參閲緊跟在本報告簽名頁後面的“展品索引”(Exhibit Index)。

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
 包括健康公司
   
依據：/s/nDouglas E.Coltharp
  道格拉斯·E·科爾薩普
  執行副總裁兼首席財務官
   
 日期：2020年11月2日

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展品索引
除非另有説明，S-K法規要求的證據列在下表中，並以附件的形式提交到本報告中。
不是的。 描述
3.1.1
 
修訂和重新發布了Encompass Health Corporation的註冊證書，自2018年1月1日起生效(通過引用附件3.1併入，以包含Health於2017年10月25日提交的當前8-K表格報告)。
3.1.2
 
6.50%A系列可轉換永久優先股的指定證書，於2006年3月7日提交給特拉華州國務卿(通過引用附件3.1併入，以包含Health於2006年3月9日提交的當前Form 8-K報告)。
3.2
 
修訂和重新修訂了Encompass Health Corporation的章程，自2018年1月1日起生效(通過引用附件3.2併入，以包含Health於2017年10月25日提交的當前Form 8-K報告)。
4.1
第十份補充契約，日期為2020年10月5日，由Encompass Health Corporation(其擔保方)和作為受託人的富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank National Association)作為受託人，涉及2031年到期的4.625%債券(通過參考Encompass Health於2020年10月5日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。
10.1
包括健康公司第五次修訂和重新修訂的控制福利計劃。+
22
附屬擔保人名單。
31.1
 
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席執行官證書。
31.2
 
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席財務官證明。
32.1
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350條規定的首席執行官證書。
32.2
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350條對首席財務官的認證。
101 以XBRL(EXtensible Business Reporting Language)格式提交的Encompass Health Corporation截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度報告的各節，在以下文件中提交：
 101.INSXBRL實例文檔(實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
+管理合同或補償計劃或安排。