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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
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關於截至的季度期間2020年9月30日
或
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由_的過渡期_
佣金檔案編號1-4174
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威廉姆斯中心一號樓 | | |
塔爾薩 | 俄克拉荷馬州 | | 74172-0172 |
*(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(918) 573-2000
沒有變化
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值1.00美元 | WMB | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☑ 不是的 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ 不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☑ | | 加速的文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是 ☐ 不是的 ☑
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
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班級 | | 截至2020年10月29日的未償還股票 |
普通股,面值1.00美元 | | 1,213,585,717 |
威廉姆斯公司(The Williams Companies,Inc.)
指數
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| | 頁 |
第一部分金融信息 | | |
第二項1.財務報表 | | |
綜合收益表-截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月 | | 6 |
綜合全面收益(虧損)表--截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月 | | 7 |
綜合資產負債表--2020年9月30日和2019年12月31日 | | 8 |
綜合權益變動表-截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月 | | 9 |
合併現金流量表-截至2020年和2019年9月30日的9個月 | | 11 |
合併財務報表附註 | | 12 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | | 36 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | | 56 |
項目4.控制和程序 | | 56 |
第二部分:其他信息 | | 56 |
項目2.法律訴訟 | | 56 |
項目71A。危險因素 | | 57 |
| | |
項目6.展品 | | 58 |
Williams Companies,Inc.(Williams)的報告、文件和其他公開聲明可能包含或引用不直接或專門與歷史事實相關的聲明。此類陳述屬於1933年證券法(Securities Act)修訂本(Securities Act)和1934年證券交易法修訂本(Exchange Act)第21E條所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及預期的財務業績、管理層對未來運營的計劃和目標、業務前景、監管程序的結果、市場狀況以及其他事項。我們根據1995年“私人證券訴訟改革法”提供的安全港保護做出這些前瞻性聲明。
本報告中包含的涉及我們預期、相信或預期在未來將存在或可能發生的活動、事件或發展的所有陳述(歷史事實陳述除外)均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過各種形式的詞語來識別,如“預期”、“相信”、“尋求”、“可能”、“可能”、“應該”、“繼續”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“已計劃”、“將”“假定”、“指導”、“展望”、“啟用日期”或其他類似的表達方式。這些前瞻性陳述基於管理層的信念和假設以及管理層目前可獲得的信息,其中包括有關以下方面的陳述:
•威廉姆斯公司股東的股息水平;
•威廉姆斯公司及其附屬公司的未來信用評級;
•未來資本支出的數額和性質;
•擴大和發展我們的業務和運營;
•基本建設項目的預計啟用日期;
•財務狀況和流動性;
•經營戰略;
•經營現金流或者經營成果;
•某些業務組件的季節性;
•天然氣、天然氣液體、原油價格、供需情況;
•對我們服務的需求;
•新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的影響。
前瞻性陳述基於許多假設、不確定性和風險,這些假設、不確定性和風險可能導致未來事件或結果與本報告中陳述或暗示的大不相同。決定這些結果的許多因素都超出了我們的控制或預測能力。可能導致實際結果與前瞻性陳述預期的結果不同的具體因素包括但不限於以下因素:
•供應可獲得性、市場需求和價格波動;
•替代能源的開發和採用率;
•現有和未來法律法規、監管環境、環境責任和訴訟的影響,以及我們獲得必要的許可和批准並取得有利的訴訟結果的能力;
•我們對客户和交易對手信用風險的敞口;
•我們有能力收購新的業務和資產,併成功地將這些業務和資產整合到現有業務中,成功地擴大我們的設施,並以可接受的條件完成資產出售;
•我們是否能夠成功地識別、評估並及時執行我們的資本項目和投資機會;
•我們競爭對手的實力和財力以及競爭的影響;
•本公司參與的投資、合資企業的現金分配額和資金需求;
•我們是否能夠有效地執行我們的融資計劃;
•加強審查,改變利益相關者對我們的環境、社會和治理實踐的期望;
•與氣候變化相關的物質和金融風險;
•操作和發展危險以及不可預見的中斷的影響;
•疫情或其他公共衞生危機造成的風險,包括新冠肺炎;
•與天氣和自然現象相關的風險,包括氣候條件和對我們設施的物理損害;
•恐怖主義行為、網絡安全事件和相關破壞;
•我們固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃的成本和資金義務;
•維護和建造成本的變化,以及我們獲得足夠的與建築相關的投入(包括熟練勞動力)的能力;
•通貨膨脹、利率和一般經濟狀況(包括全球信貸市場未來的中斷和波動,以及這些事件對客户和供應商的影響);
•與融資有關的風險,包括債務協議引起的限制、國家認可的信用評級機構確定的未來信用評級變化,以及資金的可獲得性和成本;
•石油輸出國組織(Organization of Petroleum Exporting Countries,簡稱歐佩克)成員國和其他石油出口國同意和維持油價和生產控制的能力,以及對國內生產的影響;
•當前地緣政治形勢的變化;
•我們是否有能力支付當前和預期的股息水平;
•在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中描述的其他風險。
鑑於可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的不確定性和風險因素,我們告誡投資者不要過度依賴我們的前瞻性陳述。我們不承擔任何義務,也不打算更新上述清單,也不打算公開宣佈對任何前瞻性陳述的任何修訂結果,以反映未來的事件或發展。
除了導致我們的實際結果不同之外,上面列出和下面提到的因素可能會導致我們的意圖與本報告中陳述的意圖不同。我們意圖的這種變化也可能導致我們的結果不同。我們可以根據這些因素、我們的假設或其他方面的變化,隨時改變我們的意圖,而不另行通知。
由於前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,我們告誡您,除了上述因素之外,還有一些重要因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同。關於這些因素的詳細討論,見第一部分,項目1A。我們於2020年2月24日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的風險因素,並由第二部分第1A項中的披露補充。在我們截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中。
定義
以下是在本10-Q表中可能使用的某些縮寫、首字母縮寫和其他行業術語的列表。
量測:
槍管:一桶石油產品,相當於42加侖
Bcf:10億立方英尺天然氣
Bcf/d:每天10億立方英尺的天然氣
英制熱量單位(Btu):將一磅水的温度提高華氏一度所需的能量單位
德卡瑟姆(DTH):能量單位,等於百萬英熱單位
MBbls/d:每天一千桶
Mdth/d:每天一千分卡瑟姆
MMCF/d:每天100萬立方英尺
MMdth:百萬分特或大約一萬億英制熱量單位
MMdth/d:每天一百萬德卡瑟姆
TBTU:1萬億英熱單位
合併實體:
紅衣主教:紅衣主教燃氣服務公司(Cardinal Gas Services,L.L.C.)
灣星一號:灣星一號有限責任公司
西北管道:西北管道有限責任公司
Transco:橫貫大陸天然氣管道公司
UEOM:Utica East Ohio Midstream LLC,在2019年3月收購剩餘權益之前是部分擁有的實體
東北合資企業:俄亥俄山谷中流有限責任公司,一家部分擁有的企業,包括我們的俄亥俄山谷資產和UEOM
部分擁有的實體:我們不擁有100%所有權權益的實體,截至2020年9月30日,我們將其計入股權方法投資,主要包括以下內容:
AUX紫貂:AUX硫化液體制品LP
凱門鱷II:凱曼能源二期有限責任公司
發現:Discovery Producer Services LLC
灣流:灣流天然氣系統,L.L.C.
寒鴉:傑克洛普天然氣收集服務公司(Jackalope Gas Gathering Services,L.L.C.),於2019年4月出售
勞雷爾·芒格:Laurel Mountain Midstream,LLC
Oppl:陸路通道管道有限責任公司
RMM:落基山中流控股有限責任公司
政府與監管:
環境保護局:環境保護局
交易所法案,該法案:經修訂的1934年證券交易法
FERC:聯邦能源管理委員會
美國國税局:國税局
秒:證券交易委員會
其他:
分餾:將混合的天然氣液體分離成組成產品的過程,如乙烷、丙烷和丁烷
GAAP:美國公認的會計原則
液化天然氣:液化天然氣;在低温下液化的天然氣
MVC:最低數量承諾
NGL:天然氣液體;天然氣液體是天然氣加工和原油精煉的產物,除其他用途外,還用作石化原料、取暖燃料和汽油添加劑。
NGL邊距: NGL收入減去任何適用的Btu重置成本、工廠燃料、運輸和分餾
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
威廉姆斯公司(The Williams Companies,Inc.)
綜合收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬,不包括每股金額) |
收入: | | | | | | | |
服務收入 | $ | 1,479 | | | $ | 1,495 | | | $ | 4,399 | | | $ | 4,424 | |
服務收入-商品考慮因素 | 40 | | | 38 | | | 93 | | | 158 | |
產品銷售 | 414 | | | 466 | | | 1,135 | | | 1,512 | |
總收入 | 1,933 | | | 1,999 | | | 5,627 | | | 6,094 | |
成本和費用: | | | | | | | |
產品成本 | 380 | | | 434 | | | 1,047 | | | 1,442 | |
加工商品費用 | 21 | | | 19 | | | 49 | | | 83 | |
運維費用 | 336 | | | 364 | | | 993 | | | 1,091 | |
折舊及攤銷費用 | 426 | | | 435 | | | 1,285 | | | 1,275 | |
銷售、一般和管理費用 | 114 | | | 130 | | | 354 | | | 410 | |
若干資產的減值(附註12) | — | | | — | | | — | | | 76 | |
商譽減值(附註12) | — | | | — | | | 187 | | | — | |
其他(收入)支出-淨額 | 15 | | | (11) | | | 28 | | | 30 | |
總成本和費用 | 1,292 | | | 1,371 | | | 3,943 | | | 4,407 | |
營業收入(虧損) | 641 | | | 628 | | | 1,684 | | | 1,687 | |
股本收益(虧損)(附註5) | 106 | | | 93 | | | 236 | | | 260 | |
權益法投資減值(附註12) | — | | | (114) | | | (938) | | | (186) | |
其他投資收益(虧損)-淨額(附註5) | 2 | | | 7 | | | 6 | | | 132 | |
產生的利息 | (298) | | | (303) | | | (898) | | | (915) | |
利息資本化 | 6 | | | 7 | | | 16 | | | 27 | |
其他收入(費用)-淨額 | (23) | | | 1 | | | (14) | | | 19 | |
所得税前收入(虧損) | 434 | | | 319 | | | 92 | | | 1,024 | |
所得税撥備(福利) | 111 | | | 77 | | | 24 | | | 244 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | 323 | | | 242 | | | 68 | | | 780 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 14 | | | 21 | | | (27) | | | 54 | |
威廉姆斯公司的淨收益(虧損) | 309 | | | 221 | | | 95 | | | 726 | |
優先股股息 | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 308 | | | $ | 220 | | | $ | 93 | | | $ | 724 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股基本收益(虧損): | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | .25 | | | $ | .18 | | | $ | .08 | | | $ | .60 | |
加權平均份額(千) | 1,213,912 | | | 1,212,270 | | | 1,213,512 | | | 1,211,938 | |
每股普通股攤薄收益(虧損): | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | .25 | | | $ | .18 | | | $ | .08 | | | $ | .60 | |
加權平均份額(千) | 1,215,335 | | | 1,214,165 | | | 1,214,757 | | | 1,213,943 | |
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威廉姆斯公司(The Williams Companies,Inc.)
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
淨收益(虧損) | $ | 323 | | | $ | 242 | | | $ | 68 | | | $ | 780 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
養老金和其他退休後福利: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
本年度產生的精算淨收益(虧損),税後淨額($4)和($7)和$1及$12019年 | 11 | | | (5) | | | 20 | | | (5) | |
計入定期福利淨成本(抵免)的精算(收益)損失和結算淨精算損失攤銷,扣除税金後的淨額(#美元)。1)和($6)和$—和($3)2019年 | 5 | | | 4 | | | 19 | | | 9 | |
其他綜合收益(虧損) | 16 | | | (1) | | | 39 | | | 4 | |
綜合收益(虧損) | 339 | | | 241 | | | 107 | | | 784 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | 14 | | | 21 | | | (27) | | | 54 | |
威廉姆斯公司的全面收益(虧損) | $ | 325 | | | $ | 220 | | | $ | 134 | | | $ | 730 | |
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威廉姆斯公司(The Williams Companies,Inc.)
合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
| | (百萬,不包括每股金額) |
資產 | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 70 | | | $ | 289 | |
貿易賬户和其他應收款 | | 1,021 | | | 1,002 | |
壞賬準備 | | (10) | | | (6) | |
貿易賬户和其他應收款-淨額 | | 1,011 | | | 996 | |
盤存 | | 157 | | | 125 | |
| | | | |
其他流動資產和遞延費用 | | 165 | | | 170 | |
流動資產總額 | | 1,403 | | | 1,580 | |
投資 | | 5,176 | | | 6,235 | |
物業、廠房和設備 | | 42,384 | | | 41,510 | |
累計折舊和攤銷 | | (13,277) | | | (12,310) | |
財產、廠房和設備-網絡 | | 29,107 | | | 29,200 | |
無形資產-累計攤銷淨額 | | 7,531 | | | 7,959 | |
監管資產、遞延費用和其他 | | 1,103 | | | 1,066 | |
總資產 | | $ | 44,320 | | | $ | 46,040 | |
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 464 | | | $ | 552 | |
| | | | |
應計負債 | | 965 | | | 1,276 | |
商業票據 | | 40 | | | — | |
一年內到期的長期債務 | | 392 | | | 2,140 | |
流動負債總額 | | 1,861 | | | 3,968 | |
長期債務 | | 21,951 | | | 20,148 | |
遞延所得税負債 | | 1,846 | | | 1,782 | |
監管負債、遞延收益和其他 | | 3,764 | | | 3,778 | |
或有負債(附註13) | | | | |
權益: | | | | |
股東權益: | | | | |
優先股 | | 35 | | | 35 | |
普通股($1票面價值;1,4702020年9月30日和2019年12月31日授權的百萬股;1,248於2020年9月30日發行的百萬股,以及1,2472019年12月31日發行的百萬股) | | 1,248 | | | 1,247 | |
超出票面價值的資本 | | 24,359 | | | 24,323 | |
留存赤字 | | (12,376) | | | (11,002) | |
累計其他綜合收益(虧損) | | (160) | | | (199) | |
庫存股,按成本計算(35百萬股普通股) | | (1,041) | | | (1,041) | |
股東權益總額 | | 12,065 | | | 13,363 | |
合併子公司中的非控股權益 | | 2,833 | | | 3,001 | |
總股本 | | 14,898 | | | 16,364 | |
負債和權益總額 | | $ | 44,320 | | | $ | 46,040 | |
請參閲隨附的説明。
威廉姆斯公司(The Williams Companies,Inc.)
合併權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威廉姆斯公司的股東 | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 留存赤字 | | AOCI* | | 庫存股 | | 股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| (百萬) |
餘額-2020年6月30日 | $ | 35 | | | $ | 1,248 | | | $ | 24,343 | | | $ | (12,197) | | | $ | (176) | | | $ | (1,041) | | | $ | 12,212 | | | $ | 2,868 | | | $ | 15,080 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 309 | | | — | | | — | | | 309 | | | 14 | | | 323 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
現金股利– 普通股($0.40每股) | — | | | — | | | — | | | (485) | | | — | | | — | | | (485) | | | — | | | (485) | |
對非控股權益的股息和分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (49) | | | (49) | |
基於股票的薪酬和相關普通股發行(扣除税收) | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | | | (1) | | | (4) | |
*淨增加(減少)股本 | — | | | — | | | 16 | | | (179) | | | 16 | | | — | | | (147) | | | (35) | | | (182) | |
餘額-2020年9月30日 | $ | 35 | | | $ | 1,248 | | | $ | 24,359 | | | $ | (12,376) | | | $ | (160) | | | $ | (1,041) | | | $ | 12,065 | | | $ | 2,833 | | | $ | 14,898 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2019年6月30日 | $ | 35 | | | $ | 1,246 | | | $ | 24,296 | | | $ | (10,423) | | | $ | (265) | | | $ | (1,041) | | | $ | 13,848 | | | $ | 3,233 | | | $ | 17,081 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 221 | | | — | | | — | | | 221 | | | 21 | | | 242 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金股利– 普通股($0.38每股) | — | | | — | | | — | | | (461) | | | — | | | — | | | (461) | | | — | | | (461) | |
對非控股權益的股息和分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | | | (18) | |
基於股票的薪酬和相關普通股發行(扣除税收) | — | | | 1 | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併子公司所有權變動,淨額(注2) | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 2 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
*淨增加(減少)股本 | — | | | 1 | | | 14 | | | (241) | | | (1) | | | — | | | (227) | | | 5 | | | (222) | |
餘額-2019年9月30日 | $ | 35 | | | $ | 1,247 | | | $ | 24,310 | | | $ | (10,664) | | | $ | (266) | | | $ | (1,041) | | | $ | 13,621 | | | $ | 3,238 | | | $ | 16,859 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
*累計其他綜合收益(虧損)
請參閲隨附的説明。
威廉姆斯公司(The Williams Companies,Inc.)
綜合權益變動表(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威廉姆斯公司的股東 | | | | |
| 擇優 股票 | | 普普通通 股票 | | 資本流入 超過 面值 | | 留用 赤字 | | AOCI* | | 財務處 股票 | | 總計 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總股本 |
| (百萬) |
餘額-2019年12月31日 | $ | 35 | | | $ | 1,247 | | | $ | 24,323 | | | $ | (11,002) | | | $ | (199) | | | $ | (1,041) | | | $ | 13,363 | | | $ | 3,001 | | | $ | 16,364 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 95 | | | — | | | — | | | 95 | | | (27) | | | 68 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 39 | | | — | | | 39 | | | — | | | 39 | |
現金股息-普通股($1.20每股) | — | | | — | | | — | | | (1,456) | | | — | | | — | | | (1,456) | | | — | | | (1,456) | |
對非控股權益的股息和分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (147) | | | (147) | |
基於股票的薪酬和相關普通股發行(扣除税收) | — | | | 1 | | | 36 | | | — | | | — | | | — | | | 37 | | | — | | | 37 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | — | | | (13) | | | 1 | | | (12) | |
*淨增加(減少)股本 | — | | | 1 | | | 36 | | | (1,374) | | | 39 | | | — | | | (1,298) | | | (168) | | | (1,466) | |
餘額-2020年9月30日 | $ | 35 | | | $ | 1,248 | | | $ | 24,359 | | | $ | (12,376) | | | $ | (160) | | | $ | (1,041) | | | $ | 12,065 | | | $ | 2,833 | | | $ | 14,898 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2018年12月31日 | $ | 35 | | | $ | 1,245 | | | $ | 24,693 | | | $ | (10,002) | | | $ | (270) | | | $ | (1,041) | | | $ | 14,660 | | | $ | 1,337 | | | $ | 15,997 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 726 | | | — | | | — | | | 726 | | | 54 | | | 780 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金股息-普通股($1.14每股) | — | | | — | | | — | | | (1,382) | | | — | | | — | | | (1,382) | | | — | | | (1,382) | |
對非控股權益的股息和分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (86) | | | (86) | |
基於股票的薪酬和相關普通股發行(扣除税收) | — | | | 2 | | | 43 | | | — | | | — | | | — | | | 45 | | | — | | | 45 | |
出售綜合附屬公司部分權益(附註2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,333 | | | 1,333 | |
合併子公司所有權變動,淨額(注2) | — | | | — | | | (426) | | | — | | | — | | | — | | | (426) | | | 568 | | | 142 | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | 32 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
*淨增加(減少)股本 | — | | | 2 | | | (383) | | | (662) | | | 4 | | | — | | | (1,039) | | | 1,901 | | | 862 | |
餘額-2019年9月30日 | $ | 35 | | | $ | 1,247 | | | $ | 24,310 | | | $ | (10,664) | | | $ | (266) | | | $ | (1,041) | | | $ | 13,621 | | | $ | 3,238 | | | $ | 16,859 | |
*累計其他綜合收益(虧損)
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合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
經營活動: | |
淨收益(虧損) | $ | 68 | | | $ | 780 | |
與經營活動提供(使用)的現金淨額對帳的調整: | | | |
折舊攤銷 | 1,285 | | | 1,275 | |
遞延所得税撥備(利益) | 52 | | | 268 | |
權益(收益)損失 | (236) | | | (260) | |
來自未合併附屬公司的分配 | 466 | | | 458 | |
| | | |
處置權益法投資的收益(附註5) | — | | | (122) | |
商譽減值(附註12) | 187 | | | — | |
權益法投資減值(附註12) | 938 | | | 186 | |
| | | |
若干資產的減值(附註12) | — | | | 76 | |
股票獎勵的攤銷 | 39 | | | 44 | |
| | | |
流動資產和負債變動提供(使用)的現金: | | | |
應收帳款 | (18) | | | 159 | |
盤存 | (33) | | | 7 | |
其他流動資產和遞延費用 | (15) | | | (10) | |
應付帳款 | (77) | | | (76) | |
應計負債 | (286) | | | 76 | |
其他,包括非流動資產和負債的變化 | 12 | | | (159) | |
經營活動提供(使用)的現金淨額 | 2,382 | | | 2,702 | |
融資活動: | | | |
商業票據收益(付款)-淨額 | 40 | | | (4) | |
長期債務收益 | 3,898 | | | 736 | |
償還長期債務 | (3,836) | | | (904) | |
發行普通股所得款項 | 9 | | | 10 | |
出售綜合附屬公司部分權益所得款項(附註2) | — | | | 1,330 | |
支付的普通股股息 | (1,456) | | | (1,382) | |
支付給非控股權益的股息和分派 | (147) | | | (86) | |
非控股權益的貢獻 | 5 | | | 32 | |
支付發債成本 | (20) | | | — | |
| | | |
| | | |
其他無人值守的淨值 | (12) | | | (11) | |
融資活動提供(使用)的現金淨額 | (1,519) | | | (279) | |
投資活動: | | | |
物業、廠房和設備: | | | |
資本支出(1) | (938) | | | (1,705) | |
部署-網 | (30) | | | (32) | |
協助建造工程的貢獻 | 27 | | | 25 | |
| | | |
購入業務,扣除購入現金後的淨額(附註2) | — | | | (728) | |
處置權益法投資的收益(附註5) | — | | | 485 | |
權益法投資的購買和出資 | (150) | | | (361) | |
| | | |
其他無人值守的淨值 | 9 | | | (28) | |
投資活動提供(使用)的現金淨額 | (1,082) | | | (2,344) | |
增加(減少)現金和現金等價物 | (219) | | | 79 | |
| | | |
年初現金及現金等價物 | 289 | | | 168 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 70 | | | $ | 247 | |
_____________ | | | |
(1)增加財產、廠房和設備 | $ | (912) | | | $ | (1,707) | |
有關應付帳款和應計負債的變動 | (26) | | | 2 | |
資本支出 | $ | (938) | | | $ | (1,705) | |
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合併財務報表附註
(未經審計)
注1-概述、業務描述和陳述依據
一般信息
我們隨附的中期合併財務報表不包括年度財務報表中的所有附註,因此,應與截至2019年12月31日的年度合併財務報表及其附註一起閲讀,見我們2020年5月4日的8-K表格附件99.1。隨附的未經審計財務報表包括所有正常經常性調整以及管理層認為公平列報中期財務報表所必需的其他調整。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
除非上下文另有明確指示,否則本報告中提及的“Williams”、“We”、“Our”、“Us”或類似術語均指Williams Companies,Inc.及其子公司。除非上下文另有明確指示,否則所指的“威廉姆斯”、“我們”、“我們”和“我們”包括我們自己的權益被視為權益法投資的業務,這些投資沒有在我們的財務報表中合併。“當我們提到我們的股權被投資人的名字時,我們只指他們的業務和運營。
業務説明
我們是特拉華州的一家公司,其普通股在紐約證券交易所上市交易。我們的業務位於美國。自2020年1月1日起,經過組織調整,我們的州際天然氣管道西北管道有限責任公司(Northwest Pipeline LLC)(西北管道)在整個2019年在西部報告部分內報告,現在由傳輸和墨西哥灣報告部分(以前確定為大西洋-海灣報告部分)管理。因此,從2020年第一季度報告開始,我們的運營在以下可報告的細分市場中呈現:傳輸和供電、墨西哥灣、東北G&P和西部,這與我們的首席運營決策者評估業績和分配資源的方式一致。所有剩餘的業務活動以及公司活動都包括在其他項目中。上期分部的披露已經為新的分部報告進行了重新預測。
傳輸和墨西哥灣由我們的州際天然氣管道、洲際天然氣管道公司、有限責任公司(Transco)和西北管道以及墨西哥灣地區的天然氣收集和加工以及原油生產處理和運輸資產組成,包括51Gulfstar One LLC(Gulfstar One)(合併可變利益實體,或VIE)的百分比權益,這是一個專有的浮動生產系統,50灣流天然氣系統的股權方法投資百分比,L.L.C.和a60對Discovery Producer Services LLC(Discovery)的股權方法投資百分比。
東北G&P由我們在馬塞盧斯頁巖地區的中游採集、加工和分餾業務組成,主要位於賓夕法尼亞州和紐約,以及俄亥俄州東部的尤蒂卡頁巖地區,以及65在俄亥俄谷中流有限責任公司(東北合資公司)(合併VIE)的百分比權益,該公司在西弗吉尼亞州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州運營,a66在俄亥俄州運營的Cardinal Gas Services,L.L.C.(Cardinal)(合併後的VIE)的百分比權益69Laurel Mountain Midstream,LLC(Laurel Mountain),a58Caiman Energy II,LLC(Caiman II)和阿巴拉契亞中流服務公司(Appalachia Midstream Services,LLC)的權益法投資百分比,後者是一家全資子公司,擁有權益法投資的大約平均水平66馬塞盧斯頁巖(阿巴拉契亞中游投資)多個天然氣收集系統的百分比權益。
WEST由我們在科羅拉多州和懷俄明州落基山地區、得克薩斯州中北部巴尼特頁巖區、得克薩斯州南部鷹福特頁巖區、路易斯安那州西北部海恩斯維爾頁巖區以及包括阿納達科盆地、阿科馬盆地和二疊紀盆地在內的中大陸地區的天然氣收集、加工和處理業務組成。這部分還包括我們的天然氣液體(NGL)和天然氣營銷業務,儲存設施,一個不可分割的50在堪薩斯州康威附近的NGL分餾塔的百分比權益,A50以股權方式投資陸上通道管道有限責任公司,a50落基山中流控股有限責任公司(RMM)的股權方法投資百分比,以及15Braos Permian II,LLC(Braos Permian II)的百分比權益。韋斯特還包括我們以前的50Jackalope Gas Gathering Services,L.L.C.(Jackalope)的股權方法投資百分比,該公司於2019年4月出售。
陳述的基礎
重大風險和不確定性
吾等相信,吾等若干物業、廠房及設備及其他可識別無形資產的賬面價值,尤其是於二零一二至二零一四年期間作為業務合併入賬的若干收購資產的賬面價值可能超過當前公允價值。然而,根據我們的判斷,這些資產的賬面價值仍然是可以收回的。未來的戰略決策,包括將非核心資產貨幣化或向與第三方的新合資企業貢獻資產等交易,以及預期生產者活動的不利變化,包括金融和大宗商品市場下跌造成的財務困境的影響,或正在進行的破產程序中的不利事態發展,都有可能影響我們的假設,最終導致這些資產的減值。這樣的交易或發展也可能表明我們的某些權益法投資經歷了非暫時性的價值下降,這可能會導致減值。
客户破產
2020年6月,我們的客户切薩皮克能源公司(Chesapeake)宣佈,它已根據美國破產法第11章自願申請救濟。我們為切薩皮克及其共同利益所有者生產的天然氣提供中游服務,包括井口收集,主要是在鷹灘頁巖、海恩斯維爾頁巖和馬塞盧斯頁巖地區(通過阿巴拉契亞中流投資)。2019年,切薩皮克約佔6佔我們合併收入的1/3。截至2020年9月30日,切薩皮克應收貿易賬款包括美元88與切薩皮克申請破產前提供的服務相關的100萬美元。切薩皮克公司剩餘的應收貿易賬款是當期的。
我們已經評估了切薩皮克公司和我們的相關資產集團以及向切薩皮克公司提供服務所涉及的投資的這些應收賬款,並確定目前不需要確認預期的信貸損失或減值費用。這項評估考慮了我們在這些盆地的服務的物理性質,我們聚集在井口,這對切薩皮克將產品推向市場的能力至關重要,同時評估了合同拒絕的低可能性,並指出到目前為止切薩皮克還沒有試圖拒絕我們的任何合同。切薩皮克最初也獲得了有限的批准,可以繼續為我們提供的服務付費。我們還考慮了我們以前的客户破產經驗,在這些情況下,即使收款的時間受到影響,應收賬款最終也是可以收回的。切薩皮克公司正在進行的破產程序的未來發展可能會影響我們關於信貸損失和減值費用的假設和結論。
加強東北地區的供給
截止到2020年9月30日,物業、廠房和設備在我們的綜合資產負債表中包括大約$215東北增供項目資本化項目開發成本百萬元。該項目所需的紐約州環境保護部和新澤西州環保部的批准已被拒絕,我們目前沒有重新提交申請。從2020年5月開始,我們停止了與此項目相關的成本資本化。
東北供應增強項目的客户先例協議仍然有效,該項目的聯邦能源管理委員會(FERC)證書仍然有效。因此,我們認為這個項目目前不可能放棄,並認為賬面金額是可以收回的;因此,沒有
已確認減損費用。在不久的將來,進一步的不利發展可能會改變這一決定,導致未來的減值費用佔資本化成本的很大一部分,這是合理的。
發佈和採用的會計準則
2016年6月,財務會計準則委員會發布2016-13年會計準則更新(ASU)《金融工具--信用損失(話題326):金融工具信用損失計量》(ASU(2016-13年))。亞利桑那州2016-13年度改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模式。對於貿易和其他應收款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具,實體必須使用前瞻性的“預期損失”模式,這種模式通常會導致提前確認損失撥備。我們通過了ASU 2016-13,從2020年1月1日起生效,主要適用於我們的短期貿易應收賬款。採納後留存收益沒有累計影響調整。
我們的大部分貿易應收賬款餘額在30天內到期。我們通過審查收款趨勢、信用評級和其他分析(如破產監測)來監控交易對手的信用質量。由於每項業務固有的交易對手風險不同,我們的天然氣傳輸業務和集運業務的金融資產被分離到單獨的池中進行評估。交易對手風險因素的變化可能會導致重新評估我們的金融資產作為單獨池的構成,或者需要額外的池。我們採用賬齡法計算信貸損失準備金。在估計我們的預期信貸損失時,我們使用了多年來的歷史損失率,其中包括大宗商品價格的高時期和低時期。大宗商品價格可能會對我們的部分採集和加工交易對手的財務健康狀況和償還流動負債的能力產生重大影響。我們的預期信用損失估計考慮了內部和外部的前瞻性大宗商品價格預期,以及交易對手信用評級,以及影響其近期流動性的因素。此外,我們的預期信用損失估計考慮了潛在的合同、實物和商業保護以及在交易對手破產的情況下的結果。我們服務的物理位置和性質有助於減輕我們收集和加工生產商客户對可收集性的擔憂。我們的集油管線物理連接到井口,可能位於服務提供商選擇有限的地區,這使得其他提供商複製它們的成本非常高。正因為如此, 我們聚集的資產對我們的客户產生運營現金流的能力起着至關重要的作用。大宗商品價格的變動一般不會影響我們大多數天然氣輸送企業客户的財務狀況。
逾期賬款一般只有在所有收款嘗試用完後才從壞賬準備中註銷。剔除之前討論的切薩皮克公司與切薩皮克公司破產申請前提供的服務相關的應收賬款,我們在2020年9月30日沒有大量逾期應收賬款。
注2-收購
UEOM
截至2018年12月31日,我們擁有62尤蒂卡東俄亥俄州中流有限責任公司(UEOM)的百分比權益,我們將其作為權益法投資入賬。2019年3月18日,我們簽署並完成了對剩餘股份的收購38UEOM的百分比權益。支付的總對價,包括結賬後調整數為#美元。741通過信貸借款和手頭現金提供資金的百萬現金,淨額為#美元13獲得百萬現金。由於獲得了這一額外權益,我們獲得了UEOM的控制權並進行了合併。
收購UEOM作為一項業務合併入賬,這要求(其中包括)收購的可識別資產和承擔的負債在其收購日期確認為公允價值。2019年3月,根據我們購買UEOM剩餘權益的交易價格(就在收購前敲定),我們確認了一美元74百萬美元的非現金減值損失與我們現有的62百分比利息(見附註12--公允價值計量和擔保)。因此,有一種不是的將我們現有的權益法投資重新計量為公允價值的損益,原因是在收購額外權益的交易結束前確認的減值。
東北合資企業
在收購UEOM的同時,我們執行了一項協議,根據該協議,我們將我們在UEOM和俄亥俄谷中游業務的合併權益貢獻給了一個新形成的合作伙伴關係。在2019年6月,我們的合作伙伴投資了大約1.3310億美元35百分之百的所有權權益,我們保留了65擁有東北合資企業業務的百分比所有權,以及運營和整合該業務。由於這筆交易導致的所有權變更增加了合併子公司中的非控股權益按$567百萬,並有所下降超出票面價值的資本按$426百萬和遞延所得税負債按$141截至2019年12月31日的年度綜合資產負債表中的百萬美元。
在UEOM收購美元中確認的商譽187百萬美元(包括$1(在2020年第一季度記錄的百萬美元調整)在2020年第一季度減損。我們的合夥人是$65此減值的百萬份額反映在非控股權益應佔淨收益(虧損)在綜合收益表中(見附註12-公允價值計量和擔保)。
注3-收入確認
按類別劃分的收入
下表列出了我們按主要服務線分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易記錄 | | 西北管道 | | 墨西哥灣中游 | | 東北 中游 | | 西中流 | | 其他 | | 淘汰賽: | | 總計 |
| (百萬) |
截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
服務收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
受管制的州際天然氣運輸和儲存 | $ | 600 | | | $ | 111 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 708 | |
採集、加工、運輸、分餾和儲存: | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣對價 | — | | | — | | | 85 | | | 332 | | | 288 | | | — | | | (17) | | | 688 | |
商品對價 | — | | | — | | | 6 | | | 2 | | | 32 | | | — | | | — | | | 40 | |
其他 | 3 | | | — | | | 3 | | | 41 | | | 20 | | | — | | | (2) | | | 65 | |
服務總收入 | 603 | | | 111 | | | 94 | | | 375 | | | 340 | | | — | | | (22) | | | 1,501 | |
產品銷售: | | | | | | | | | | | | | | | |
天然氣和天然氣 | 21 | | | — | | | 26 | | | 12 | | | 394 | | | — | | | (36) | | | 417 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 624 | | | 111 | | | 120 | | | 387 | | | 734 | | | — | | | (58) | | | 1,918 | |
其他收入(1) | 2 | | | — | | | 3 | | | 6 | | | — | | | 8 | | | (4) | | | 15 | |
總收入 | $ | 626 | | | $ | 111 | | | $ | 123 | | | $ | 393 | | | $ | 734 | | | $ | 8 | | | $ | (62) | | | $ | 1,933 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
服務收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
受管制的州際天然氣運輸和儲存 | $ | 601 | | | $ | 111 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 710 | |
採集、加工、運輸、分餾和儲存: | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣對價 | — | | | — | | | 117 | | | 310 | | | 308 | | | — | | | (19) | | | 716 | |
商品對價 | — | | | — | | | 7 | | | 1 | | | 30 | | | — | | | — | | | 38 | |
其他 | — | | | — | | | 8 | | | 38 | | | 12 | | | — | | | (5) | | | 53 | |
服務總收入 | 601 | | | 111 | | | 132 | | | 349 | | | 350 | | | — | | | (26) | | | 1,517 | |
產品銷售: | | | | | | | | | | | | | | | |
天然氣和天然氣 | 41 | | | — | | | 34 | | | 30 | | | 391 | | | — | | | (28) | | | 468 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 642 | | | 111 | | | 166 | | | 379 | | | 741 | | | — | | | (54) | | | 1,985 | |
其他收入(1) | 3 | | | — | | | 2 | | | 5 | | | — | | | 7 | | | (3) | | | 14 | |
總收入 | $ | 645 | | | $ | 111 | | | $ | 168 | | | $ | 384 | | | $ | 741 | | | $ | 7 | | | $ | (57) | | | $ | 1,999 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易記錄 | | 西北管道 | | 墨西哥灣中游 | | 東北 中游 | | 西中流 | | 其他 | | 淘汰賽: | | 總計 |
| (百萬) |
截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
服務收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
受管制的州際天然氣運輸和儲存 | $ | 1,796 | | | $ | 336 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | 2,126 | |
採集、加工、運輸、分餾和儲存: | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣對價 | — | | | — | | | 262 | | | 952 | | | 884 | | | — | | | (58) | | | 2,040 | |
商品對價 | — | | | — | | | 14 | | | 5 | | | 74 | | | — | | | — | | | 93 | |
其他 | 8 | | | — | | | 19 | | | 123 | | | 46 | | | — | | | (11) | | | 185 | |
服務總收入 | 1,804 | | | 336 | | | 295 | | | 1,080 | | | 1,004 | | | — | | | (75) | | | 4,444 | |
產品銷售: | | | | | | | | | | | | | | | |
天然氣和天然氣 | 61 | | | — | | | 75 | | | 42 | | | 1,056 | | | — | | | (96) | | | 1,138 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 1,865 | | | 336 | | | 370 | | | 1,122 | | | 2,060 | | | — | | | (171) | | | 5,582 | |
其他收入(1) | 4 | | | — | | | 6 | | | 16 | | | 5 | | | 25 | | | (11) | | | 45 | |
總收入 | $ | 1,869 | | | $ | 336 | | | $ | 376 | | | $ | 1,138 | | | $ | 2,065 | | | $ | 25 | | | $ | (182) | | | $ | 5,627 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
服務收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
受管制的州際天然氣運輸和儲存 | $ | 1,736 | | | $ | 335 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | 2,067 | |
採集、加工、運輸、分餾和儲存: | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣對價 | — | | | — | | | 366 | | | 840 | | | 1,007 | | | — | | | (54) | | | 2,159 | |
商品對價 | — | | | — | | | 33 | | | 9 | | | 116 | | | — | | | — | | | 158 | |
其他 | 1 | | | — | | | 21 | | | 104 | | | 32 | | | — | | | (12) | | | 146 | |
服務總收入 | 1,737 | | | 335 | | | 420 | | | 953 | | | 1,155 | | | — | | | (70) | | | 4,530 | |
產品銷售: | | | | | | | | | | | | | | | |
天然氣和天然氣 | 88 | | | — | | | 140 | | | 114 | | | 1,300 | | | — | | | (132) | | | 1,510 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 1,825 | | | 335 | | | 560 | | | 1,067 | | | 2,455 | | | — | | | (202) | | | 6,040 | |
其他收入(1) | 8 | | | — | | | 6 | | | 15 | | | 12 | | | 22 | | | (9) | | | 54 | |
總收入 | $ | 1,833 | | | $ | 335 | | | $ | 566 | | | $ | 1,082 | | | $ | 2,467 | | | $ | 22 | | | $ | (211) | | | $ | 6,094 | |
______________________________
(1)不在會計準則編纂主題(606,“與客户合同的收入”)範圍內的收入,包括與我們的總部大樓相關的租賃收入和我們為運營的權益法投資提供的某些服務所獲得的管理費,這些收入在服務收入在我們的綜合收益表中,以及與我們的衍生品合同相關的金額中,這些金額報告在產品銷售在我們的綜合收益表中.
合同資產
下表顯示了我們的合同資產的調節情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
期初餘額 | $ | 30 | | | $ | 17 | | | $ | 8 | | | $ | 4 | |
超過發票金額確認的收入 | 36 | | | 14 | | | 105 | | | 53 | |
開具發票的最小承諾量 | (24) | | | — | | | (71) | | | (26) | |
期末餘額 | $ | 42 | | | $ | 31 | | | $ | 42 | | | $ | 31 | |
合同責任
下表顯示了我們合同債務的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
期初餘額 | $ | 1,203 | | | $ | 1,331 | | | $ | 1,215 | | | $ | 1,397 | |
已收付款和延期付款 | 14 | | | 12 | | | 116 | | | 138 | |
重要的融資組成部分 | 3 | | | 3 | | | 8 | | | 10 | |
在收入中確認 | (50) | | | (77) | | | (169) | | | (276) | |
期末餘額 | $ | 1,170 | | | $ | 1,269 | | | $ | 1,170 | | | $ | 1,269 | |
剩餘履約義務
剩餘的履約義務主要包括我們的天然氣管道公司與客户簽訂的運輸合同的合同運力預留費用、儲存能力合同、與我們的中游業務相關的包含最低產量承諾的長期合同,以及與離岸生產處理相關的固定付款。對於我們的州際天然氣管道業務,剩餘的履約義務反映了相關合同有效期內我們當前FERC費率中的此類服務費率;但是,這些費率可能會根據FERC批准的未來費率而變化,這些變化的金額和時間目前尚不清楚。
我們剩餘的履約義務不包括可變對價,包括可變對價的合同,我們已經為這些合同選擇了實際的權宜之計,在收入中確認為賬單。我們的某些合同包含常青樹和其他續簽條款,期限超過合同的初始期限。截至2020年9月30日的剩餘履約義務金額不考慮尚未行使續簽的潛在未來履約義務,也不包括與基礎設施尚未獲得FERC授權投入服務的客户的合同。在2020年9月30日之前收到的、將在未來期間確認的對價也不包括在我們剩餘的履約義務中,而是反映在合同負債中。
下表列出了在履行履約義務時預計確認為收入的合同負債餘額金額,以及截至2020年9月30日某些合同項下分配給剩餘履約義務的交易價格。
| | | | | | | | | | | |
| 合同責任 | | 剩餘履約義務 |
| (百萬) |
2020(剩餘) | $ | 45 | | | $ | 840 | |
2021 | 72 | | | 3,315 | |
2022 | 69 | | | 3,145 | |
2023 | 54 | | | 2,811 | |
2024 | 52 | | | 2,301 | |
| | | |
此後 | 878 | | | 18,178 | |
總計 | $ | 1,170 | | | $ | 30,590 | |
應收帳款
以下是我們的貿易賬户和其他應收款–網絡:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬) |
與客户合同收入相關的應收賬款 | $ | 868 | | | $ | 890 | |
其他應收賬款 | 143 | | | 106 | |
反映在中的總數貿易賬户和其他應收款–網絡 | $ | 1,011 | | | $ | 996 | |
附註4-可變利息實體
整合的VIE
截至2020年9月30日,我們整合了以下VIE:
東北合資企業
我們擁有一家65東北合資公司是一家子公司,由於我們的某些投票權與我們承擔虧損的義務不成比例,而且東北合資公司基本上所有的活動都是代表我們進行的,因此我們在東北合資公司擁有百分之百的權益。我們是主要受益者,因為我們有權指導對東北合資企業的經濟表現影響最大的活動。東北合資公司為Marcellus頁巖和Utica頁巖地區的生產商提供中游服務。未來的擴張活動預計將由我們和其他股權合作伙伴按比例出資。
灣星一號
我們擁有一家51灣星一號(Gulfstar One)是一家子公司,由於其客户合同中的某些風險分擔條款,該公司是一家VIE。灣星一號包括一個專有的浮式生產系統,灣星FPS,以及相關的管道,這些管道在墨西哥灣東部的深水地區提供生產、搬運和收集服務。我們是主要受益者,因為我們有權指導對灣星一號的經濟表現影響最大的活動。
紅衣主教
我們擁有一家 66Cardinal是一家為尤蒂卡頁巖地區提供收集服務的子公司,由於與客户分擔某些風險,是一家VIE。我們是主要受益者,因為我們有權指導對紅衣主教的經濟表現影響最大的活動。未來的擴張活動預計將由我們和其他股權合作伙伴按比例出資。
下表列出了我們的合併資產負債表中包含的金額,這些金額僅用於我們的合併VIE的使用或義務:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
| (百萬) |
資產(負債): | | | |
現金和現金等價物 | $ | 62 | | | $ | 102 | |
貿易賬户和其他應收款-淨額 | 150 | | | 167 | |
| | | |
| | | |
其他流動資產和遞延費用 | 6 | | | 5 | |
| | | |
財產、廠房和設備-網絡 | 5,562 | | | 5,745 | |
無形資產-累計攤銷淨額 | 2,404 | | | 2,669 | |
監管資產、遞延費用和其他 | 12 | | | 13 | |
應付帳款 | (27) | | | (58) | |
| | | |
應計負債 | (36) | | | (66) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
監管負債、遞延收益和其他 | (287) | | | (283) | |
| | | |
非整合VIE
布拉索斯二疊紀II
我們擁有一家15Braos Permian II在特拉華州盆地提供採集和加工服務,是一家VIE,主要是因為我們作為少數股權持有人的參與權有限。在2020年第一季度,我們在Braos Permian II的權益法投資記錄了減值(見附註12-公允價值計量和擔保)。我們面臨的損失僅限於我們投資的賬面價值。
附註5-投資活動
下表列出了中反映的某些項目其他投資收益(虧損)-淨額 在綜合收益表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
| | | | | | | |
權益法投資處置收益(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 122 | |
其他 | 2 | | | 7 | | | 6 | | | 10 | |
其他投資收益(虧損)–網絡 | $ | 2 | | | $ | 7 | | | $ | 6 | | | $ | 132 | |
_______________
(1) 2019年4月,我們出售了我們的50Jackalope的百分比股權-方法權益為$485百萬現金,產生處置$的收益122百萬
權益法投資的減值
有關權益法投資減值的信息,請參閲附註12-公允價值計量和擔保。
RMM商譽減值
權益收益(虧損)截至2020年9月30日的9個月,包括$78與我們的被投資人RMM確認的2020年第一季度商譽全額減值相關的百萬美元虧損,根據會員協議的條款完全分配給我們的會員權益。
注6--其他應計項目
運維費用截至2019年9月30日的三個月和九個月,反映的費用為$7300萬美元和300萬美元30分別為1.8億美元和2.8億美元銷售、一般和管理費用截至2019年9月30日的三個月和九個月,反映的費用為$3300萬美元和300萬美元23分別用於估計的遣散費和相關費用,主要與自願離職計劃有關。截至2019年9月30日的三個月和九個月的遣散費及相關成本如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2019 |
| (百萬) |
傳輸與墨西哥灣 | $ | 14 | | | $ | 36 | |
東北G&P | (3) | | | 7 | |
西 | (1) | | | 10 | |
總計 | $ | 10 | | | $ | 53 | |
附註7-所得税撥備(福利)
這個所得税撥備(福利)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
目前: | | | | | | | |
聯邦制 | $ | — | | | $ | (10) | | | $ | (28) | | | $ | (25) | |
狀態 | — | | | — | | | — | | | — | |
外方 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| — | | | (9) | | | (28) | | | (24) | |
延期: | | | | | | | |
聯邦制 | 97 | | | 73 | | | 56 | | | 225 | |
狀態 | 14 | | | 13 | | | (4) | | | 43 | |
| | | | | | | |
| 111 | | | 86 | | | 52 | | | 268 | |
所得税撥備(福利) | $ | 111 | | | $ | 77 | | | $ | 24 | | | $ | 244 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的總撥備(福利)的有效所得税税率高於聯邦法定税率,主要是由於州所得税的影響。
在未來12個月內,我們預計與國內或國際事務相關的任何未確認税收優惠的最終解決方案不會對我們未確認的税收優惠狀況產生重大影響。
附註8-普通股每股收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元,每股除外 金額;股份(千股) |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 308 | | | $ | 220 | | | $ | 93 | | | $ | 724 | |
基本加權平均股票 | 1,213,912 | | | 1,212,270 | | | 1,213,512 | | | 1,211,938 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | |
非既得限制性股票單位 | 1,423 | | | 1,790 | | | 1,241 | | | 1,809 | |
股票期權 | — | | | 105 | | | 4 | | | 196 | |
稀釋加權平均股票 | 1,215,335 | | | 1,214,165 | | | 1,214,757 | | | 1,213,943 | |
普通股每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本型 | $ | .25 | | | $ | .18 | | | $ | .08 | | | $ | .60 | |
稀釋 | $ | .25 | | | $ | .18 | | | $ | .08 | | | $ | .60 | |
附註9-僱員福利計劃
定期淨收益成本(信用)具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
淨定期收益成本(信用)的組成部分: | | | | | | | |
服務成本 | $ | 8 | | | $ | 11 | | | $ | 23 | | | $ | 33 | |
利息成本 | 9 | | | 13 | | | 28 | | | 38 | |
計劃資產的預期收益 | (13) | | | (15) | | | (40) | | | (46) | |
| | | | | | | |
精算損失淨額攤銷 | 5 | | | 3 | | | 16 | | | 11 | |
結算的淨精算損失 | 1 | | | 1 | | | 9 | | | 1 | |
定期淨收益成本(信用) | $ | 10 | | | $ | 13 | | | $ | 36 | | | $ | 37 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休後福利 |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
淨定期收益成本(信用)的組成部分: | | | | | | | |
服務成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
利息成本 | 2 | | | 2 | | | 5 | | | 6 | |
計劃資產的預期收益 | (3) | | | (3) | | | (8) | | | (8) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重新分類為監管責任 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
定期淨收益成本(信用) | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | |
的組件定期淨收益成本(信用)除了服務成本組件包含在其他收入(費用)-淨額以下營業收入(虧損)在綜合收益表中。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們貢獻了$12百萬美元給我們的養老金計劃和$4百萬美元給我們的其他退休後福利計劃。我們目前預計將做出更多的貢獻
大約$2百萬美元給我們的養老金計劃,大約1在2020年剩餘的時間裏,向我們的其他退休後福利計劃提供100萬美元。
附註10-債務及銀行安排
長期債務
發行和退休
2020年8月17日,我們停用了$600300萬美元4.1252020年11月15日到期的優先無擔保票據的百分比。
2020年5月14日,我們完成了一次公開募股,募集資金為110億美元3.52030年到期的優先無擔保票據的百分比。
2020年5月8日,Transco發行了美元700百萬美元3.252030年到期的優先無擔保票據的百分比和$500百萬美元3.952050年到期的優先無擔保票據的百分比在私人債務配售中發給投資者。作為發行的一部分,Transco與無擔保票據的初始購買者簽訂了登記權協議。Transco有義務在成交後365天內提交併完善要約登記聲明,將票據交換為根據修訂的1933年證券法登記的新一期基本相同的票據,並使用商業上合理的努力完成交換要約。Transco被要求提供一份擱置登記聲明,以涵蓋在某些情況下票據的轉售。如果Transco未能履行這些義務,受影響的證券將產生額外的利息。額外的利率將會降低。0.25在緊接登記違約發生後的第一個90天期間,受影響證券本金的年利率增加了一個百分點。0.25此後每個90天期間的年利率,最高可達以下所有此類登記默認值的最高金額:0.5每年增長1%。在任何註冊違約情況得到解決後,額外利息的累算將停止。
我們退休了$1.510億美元5.252020年3月15日到期的優先無擔保票據的百分比。
我們退休了$14百萬美元8.752020年1月15日到期的優先無擔保票據的百分比。
商業票據計劃
在2020年9月30日,$40300萬美元商業票據是在我們的$之下未付的4億元商業票據計劃,加權平均利率為0.35百分比。
信貸安排
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 規定載客量 | | 出類拔萃 |
| (百萬) |
| | | |
長期信貸安排(1) | $ | 4,500 | | | $ | — | |
某些雙邊銀行協議項下的信用證 | | | 15 | |
(1)在管理我們的可用流動資金時,我們預計最大未償還金額不會超過我們的信貸安排的能力,包括我們商業票據計劃下的任何未償還金額。
附註11-股東權益
股東權利協議
2020年3月19日,我們的董事會批准通過一項有限期限的股東權利協議(權利協議),並宣佈分配一普通股每股流通股的優先股購買權。權利協議旨在通過降低另一方在不支付任何費用的情況下獲得對我們的控制權或對我們產生重大影響的可能性,來保護我們和我們股東的利益。
考慮到最近動盪的市場,適當的溢價。每項優先股購買權代表在某些條款及條件下購買千分之一(.001)C系列參與累計優先股的股份,$1.00每股面值。每千分之一(.001)C系列參與累積優先股的一股,如果發行,將擁有與我們普通股的一股類似的權利。優先股購買權的分配發生在2020年3月30日,分配給截至當日收盤時登記在冊的持有者。權利協議將於2021年3月20日到期。有關權利協議的更多詳細信息,請參閲我們日期為2020年3月20日的8-K表格的當前報告。
2020年8月27日,一名據稱的股東向特拉華州衡平法院提起集體訴訟,挑戰權利協議。原告聲稱,我們董事會的個人成員違反了他們的受託責任,採用了權利協議。起訴書要求宣告性救濟,對協議的禁令,以及判給律師費和費用,預計這些都不會是實質性的。2020年9月3日,一名據稱的股東向特拉華州衡平法院提起了另一起推定的集體訴訟,聲稱與2020年8月27日的訴訟索賠相同。法院合併了訴訟,審判定於2021年1月11日開始。
AOCI
下表顯示了中的更改AOCI按組成部分,扣除所得税後的淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金 流動 籬笆 | | 外方 通貨 翻譯 | | 養老金和 其他退休後 效益 | | 總計 |
| (百萬) |
2019年12月31日的餘額 | $ | (2) | | | $ | (1) | | | $ | (196) | | | $ | (199) | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損)在重新分類之前 | — | | | — | | | 20 | | | 20 | |
從以下位置重新分類的金額累積 其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | 19 | | | 19 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | 39 | | | 39 | |
| | | | | | | |
2020年9月30日的餘額 | $ | (2) | | | $ | (1) | | | $ | (157) | | | $ | (160) | |
重新分類出AOCI下表按組件列出了截至2020年9月30日的9個月:
| | | | | | | | | | | | | | |
組分 | | 重新分類 | | 分類 |
| | (百萬) | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
養老金和其他退休後福利: | | | | |
| | | | |
計入定期收益淨成本(貸方)的結算精算(收益)損失和淨精算損失攤銷 | | $ | 25 | | | 其他收入(費用)-淨額以下營業收入(虧損) |
| | | | |
| | | | |
所得税優惠 | | (6) | | | 所得税撥備(福利) |
| | | | |
該期間的改敍情況 | | $ | 19 | | | |
附註12-公允價值計量和擔保
下表按公允價值層次中的級別列出了我們的某些重要金融資產和負債。由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物、應收賬款、保證金存款、商業票據和應付賬款的賬面價值接近公允價值。因此,下表中沒有列出這些資產和負債。
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| | | | | | 公允價值計量使用 |
| | 攜載 金額 | | 公平 價值 | | 引自 價格上漲 主動型 市場正在等待 雷同 資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
| | (百萬) |
2020年9月30日的資產(負債): | | | | | | | | | | |
以循環方式衡量: | | | | | | | | | | |
ARO信託投資 | | $ | 220 | | | $ | 220 | | | $ | 220 | | | $ | — | | | $ | — | |
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其他披露內容: | | | | | | | | | | |
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長期債務,包括本期債務 | | (22,343) | | | (26,000) | | | — | | | (26,000) | | | — | |
擔保 | | (41) | | | (27) | | | — | | | (11) | | | (16) | |
| | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的資產(負債): | | | | | | | | | | |
以循環方式衡量: | | | | | | | | | | |
ARO信託投資 | | $ | 201 | | | $ | 201 | | | $ | 201 | | | $ | — | | | $ | — | |
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其他披露內容: | | | | | | | | | | |
長期債務,包括本期債務 | | (22,288) | | | (25,319) | | | — | | | (25,319) | | | — | |
擔保 | | (41) | | | (27) | | | — | | | (11) | | | (16) | |
公允價值法
我們使用以下方法和假設來估計我們金融工具的公允價值:
資產和負債按公允價值經常性計量
ARO信託投資:*Transco根據其利率案和解協議,將其收取的利率的一部分存入專門指定為未來資產報廢義務(ARO)提供資金的外部信託(ARO信託)。ARO信託投資於活躍交易的共同基金的投資組合,這些基金以活躍市場的報價為基礎,以公允價值進行經常性衡量,並在監管資產、遞延費用和其他在綜合資產負債表中。已實現和未實現的損益最終都記錄為監管資產或負債。
額外的公允價值披露
長期債務,包括本期債務:*我們長期債務的披露公允價值主要由市場方法確定,使用經紀人報價的指示性期末債券價格。報價是基於我們的債務或類似工具在不太活躍的市場上的可觀察到的交易。與我們的道爾頓橫向和大西洋日出項目相關的融資義務的公允價值,包括在長期債務中,使用收益法確定。
擔保:擔保主要包括我們之前擁有的通信子公司威廉姆斯通信集團(Wiltel)在2042年之前的租賃履行義務不付款的情況下提供的擔保。擔保還包括與處置的操作相關的賠償。
為了估計Wiltel擔保的公允價值,使用收益法將估計的違約率應用於未來合同租賃付款的總和。估計的違約率是通過根據Wiltel當前所有者的信用評級和標的債務的期限獲得發行人加權的平均企業違約率來確定的。違約率由穆迪投資者服務公司公佈。Wiltel擔保的賬面價值報告在應計負債在綜合資產負債表中。最大潛在未貼現風險敞口約為$27百萬 2020年9月30日。在Wiltel義務的剩餘期限內,我們的風險敞口有系統地下降。
與處置業務有關的賠償擔保的公允價值是使用收入法估計的,該方法考慮了未來業績潛在水平的概率加權情景。賠償條款不限制與擔保相關的最大潛在未來付款。這項擔保的賬面價值在#中報告。監管負債、遞延收益和其他在綜合資產負債表中。
根據我們的循環信貸協議,我們需要賠償貸款人在支付給貸款人的款項中需要預扣的某些税款和貸款人支付的某些税款。根據這些賠償,未來付款的最大潛在金額是基於相關借款,目前無法確定此類未來付款。除非受到基本税收法規的限制,否則這些賠償通常會無限期地持續下去。不是的賬面價值。我們從未被要求在這些賠償下履行職責,目前對未來的索賠也沒有任何期望。
非經常性公允價值計量
在2020年第一季度,我們觀察到我們的普通股(紐約證券交易所代碼:WMB)的公開交易價格大幅下降,降幅40%,包括263月份下降了百分之百。這些變化一般歸因於宏觀經濟和地緣政治條件,包括供應過剩和新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行導致需求減少導致的原油價格大幅下跌。由於這些條件,我們對截至2020年3月31日與我們的東北G&P報告部門相關的商譽進行了中期評估。這一商譽源於2019年3月收購UEOM(見附註2-收購)。
評估考慮了東北G&P報告單位內業務的總公允價值,該公允價值是使用收入和市場方法確定的。我們使用了內部開發的行業加權平均貼現率和可比上市收集和加工公司的估值倍數估計。在評估截至2020年3月31日計量日期的公允價值時,我們被要求考慮最近可公開獲得的價值指標,其中包括與最近歷史相比,觀察到的上市交易EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)市場倍數較低,以及行業加權平均貼現率大幅上升。報告單位的公允價值進一步與我們截至2020年3月31日的估計企業總價值進行了協調,其中考慮了適用於每個不同業務(包括東北G&P報告部門)的可比上市公司的可觀察估值倍數。這項評估表明,東北G&P報告單位的估計公允價值低於其賬面價值,包括商譽。作為這一3級衡量的結果,我們確認了一項全額減值費用為#美元。187截至2020年3月31日,商譽減值在綜合收益表中。我們的合夥人是$65此減值的百萬份額反映在非控股權益應佔淨收益(虧損)在綜合損益表中(見附註2-收購)。
下表列出了與公允價值層次結構第3級內某些非經常性公允價值計量相關的資產減值和權益法投資,除非特別註明。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 減損 |
| | | | | | | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| | 線段 | | 量度日期 | | 公允價值 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | (百萬) |
某些資產的減值: | | | | | | | | | | |
某些集合資產(1) | | 西 | | 2019年6月30日 | | $ | 40 | | | | | $ | 59 | |
某些閒置集合資產(2) | | 西 | | 2019年3月31日 | | — | | | | | 12 | |
其他減值和減記 | | | | | | | | | | 5 | |
某些資產的減值 | | | | | | | | | | $ | 76 | |
權益法投資減值: | | | | | | | | | | |
RMM(3) | | 西 | | 2020年3月31日 | | $ | 557 | | | $ | 243 | | | |
布拉索斯二疊紀II(3) | | 西 | | 2020年3月31日 | | — | | | 193 | | | |
凱門鱷II(4) | | 東北G&P | | 2020年3月31日 | | 191 | | | 229 | | | |
阿巴拉契亞中游投資公司(4) | | 東北G&P | | 2020年3月31日 | | 2,700 | | | 127 | | | |
AUX紫貂(4) | | 東北G&P | | 2020年3月31日 | | 7 | | | 39 | | | |
月桂山(4) | | 東北G&P | | 2020年3月31日 | | 236 | | | 10 | | | |
發現(4) | | 傳輸與墨西哥灣 | | 2020年3月31日 | | 367 | | | 97 | | | |
月桂山(5) | | 東北G&P | | 2019年9月30日 | | 242 | | | | | $ | 79 | |
阿巴拉契亞中游投資公司(6) | | 東北G&P | | 2019年9月30日 | | 102 | | | | | 17 | |
三角旗(7) | | 東北G&P | | 2019年8月31日 | | 11 | | | | | 17 | |
UEOM(8) | | 東北G&P | | 2019年3月17日 | | 1,210 | | | | | 74 | |
其他 | | | | | | | | — | | | (1) | |
權益法投資減值 | | | | | | | | $ | 938 | | | $ | 186 | |
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(1)涉及鷹灘頁巖地區的天然氣收集系統,預計資產利用率會下降,收集系統可能會閒置。的估計公允價值財產、廠房和設備-網絡是採用市場方法確定的,其中納入了第三方的興趣指示。
(2)反映了以下方面的減損財產、廠房和設備-網絡公允價值被確定低於賬面價值的不再使用的資產。
(3)在之前描述的2020年第一季度市場狀況下降之後,我們評估了這些投資的非臨時性減值。公允價值採用收益法計量。這兩個被投資方主要在石油驅動的盆地運營,在這些盆地,生產商活動的預期大幅減少導致對預期未來現金流的估計減少。我們的公允價值估計也反映了大約17這些投資的提成。我們還考慮了在被投資人層面持有的任何債務及其對公允價值的影響。利用的行業加權平均貼現率受到前面討論的最近市場下跌的重大影響。
(4)在之前描述的2020年第一季度市場狀況下降之後,我們評估了這些投資的非臨時性減值。我們東北G&P部門的減值主要與濕氣區的運營有關,那裏的生產商鑽探活動受到天然氣價格的影響,而天然氣價格在歷史上是隨着原油價格而變化的。我們在凱曼二期和Aux Sable Liquid Products LP(AUX Sable)的投資的公允價值是採用市場法估計的,反映的估值倍數從5.0X到6.2X EBITDA(加權平均6.0x)。其他投資的公允價值,包括阿巴拉契亞中流投資公司的收集系統,是使用收益法估計的,貼現率範圍為9.7百分比至13.5百分比(加權-平均值12.6百分比)。我們還考慮了在被投資人層面持有的任何債務及其對公允價值的影響。假設的估值倍數和利用的行業加權平均貼現率都受到前面討論的最近市場下跌的重大影響。
(5)涉及馬塞盧斯地區的天然氣收集系統,該系統受到持續的遠期天然氣價格預期下降和預期生產商活動變化的不利影響。估計公允價值採用收益法確定。我們利用的貼現率是10.2百分比在我們的分析中。
(6)涉及在阿巴拉契亞中游投資公司舉行的某個收集系統,該系統受到預期生產商活動時間變化的不利影響。估計公允價值採用收益法確定。我們利用的貼現率是9.0百分比在我們的分析中。
(7)Pennant Midstream,LLC(Pennant)的估計公允價值是根據最近可觀察到的第三方交易通過市場方法確定的。這些投入導致公允價值計量在公允價值層次的第二級內。
(8)估計公允價值是根據購買UEOM剩餘權益的交易價格(見附註2-收購)確定的,交易價格在2019年3月簽署和完成收購之前敲定。這些投入導致公允價值計量在公允價值層次的第二級內。
附註13--或有負債
向行業刊物申報與天然氣有關的資料
各州的天然氣直接和間接購買者對我們、我們的前附屬公司WPX Energy,Inc.(WPX)及其子公司以及其他人提起了個人和集體訴訟,指控他們操縱已公佈的天然氣價格指數,並尋求數額不詳的損害賠償。這樣的訴訟被移交給內華達州聯邦地區法院,以合併證據和預審問題。我們已同意賠償WPX及其與此事相關的子公司。
在由農田工業公司(農田)提起的個人訴訟中,法院於2016年5月24日發佈了一項命令,批准了我們的共同被告之一關於農田索賠的簡易判決動議。2017年1月5日,法院將這一裁決擴大到我們,做出了有利於我們的終審判決。農田提起上訴。2018年3月27日,上訴法院撤銷區法院准予簡易判決,2018年4月10日,被告人向上訴法院提起再審請願書,於2018年5月9日被駁回。此案被髮回內華達州聯邦地區法院,隨後也被髮回最初提交的法院,堪薩斯州聯邦地區法院。
在推定的集體訴訟中,2017年3月30日,法院發佈命令,駁回原告提出的班級認證動議。2017年6月13日,美國第九巡迴上訴法院批准了原告關於准予對該命令提出上訴的請願書。2018年8月6日,第九巡迴法院推翻了拒絕班級認證的命令,將案件發回內華達州聯邦地區法院。
我們就其中兩起訴訟達成和解協議,2019年4月22日,內華達州聯邦地區法院初步批准了代表堪薩斯州和密蘇裏州階級成員的和解協議。決賽
和解公平聽證於2019年8月5日舉行,當天進入了有偏見解僱的終審判決。
兩起假定的集體訴訟仍未解決,它們已被髮回最初提交的法院,威斯康星州聯邦地區法院。審判定於2021年6月14日開始。
由於圍繞剩餘未解決問題的不確定性,我們目前無法合理估計潛在風險的範圍。然而,這些訴訟的最終解決和我們相關的賠償義務可能會導致潛在的損失,這可能會對我們的運營結果產生重大影響,這是合理的。關於這項賠償,我們有與這件事相關的應計負債餘額,因此,我們對未來的發展有風險敞口。
阿拉斯加煉油廠污染訴訟
從1980年到2004年,我們通過我們的全資子公司威廉姆斯阿拉斯加石油公司(WAPI)和MAPCO公司參與了我們對阿拉斯加北極煉油廠的所有權和運營引起的訴訟。2004年,我們將煉油廠出售給了科赫工業公司的子公司阿拉斯加弗林特山資源有限責任公司(FHRA)。這起訴訟涉及三起案件,立案日期從2010年到2014年不等。這些行動主要是由據稱來自煉油廠的環丁碸污染引起的。2010年,詹姆斯·韋斯特(James West)提起了一起可能的集體訴訟,將我們、WAPI和FHRA列為被告。我們和FHRA相互提出索賠,其中包括合同賠償,聲稱對方造成了環丁碸污染。2011年,我們和FHRA與詹姆斯·韋斯特(James West)解決了索賠問題。阿拉斯加最高法院解決了法蘭克福機場對我們提出的某些索賠,這些索賠對我們有利。法蘭克福機場向我們索賠的合同賠償和與非現場環丁碸相關的法定損害索賠已發回阿拉斯加高等法院。阿拉斯加州於2014年3月提起訴訟,尋求損害賠償。北極市(Northern Polole)於2014年11月提起訴訟,尋求過去和未來的損害賠償,以及懲罰性賠償。我們和WAPI都對阿拉斯加州和北極提出了反索賠,並對FHRA提出了交叉索賠。聯邦住房管理局也對我們提出了交叉索賠。
案件中的基本事實基礎和索賠是相似的,可能會重複暴露。因此,2017年2月,這三起案件被合併為州法院的一起訴訟,其中包括詹姆斯·韋斯特案以及阿拉斯加州和北極州的剩餘索賠。阿拉斯加州後來宣佈,在煉油廠的非現場發現了額外的每氟烷基和多氟烷基(PFOS和PFOA)污染物,法院允許阿拉斯加州修改其訴狀,增加對非現場PFOS/PFOA污染的索賠。法院隨後將場外全氟辛烷磺酸/全氟辛烷磺酸/全氟辛烷磺酸索賠發回阿拉斯加環境保護部進行調查,並擱置索賠,等待行政機構可能予以解決。涵蓋所有三起案件的幾個審判日期已經安排好,並受到了打擊。2019年夏天,法院為審判目的解除了案件合併。對除北極以外的所有索賠的法官審判於2019年10月開始。
2020年1月,阿拉斯加高等法院發佈了有利於阿拉斯加州和聯邦住房金融局的判決備忘錄,估計造成的總損失和未來潛在的損害為#美元。86百萬法院發現,FHRA無權從我們那裏獲得合同賠償,因為FHRA是環丁碸污染的罪魁禍首。2020年3月23日,法院對此案進行終審。提交截止日期被推遲到2020年5月1日。然而,在2020年4月21日,我們提交了上訴通知。我們還提出了判決後的動議,包括重審動議和更改或修改判決的動議。這些審後動議現在已經得到解決,法院駁回了2020年6月11日的最後一項動議。我們的上訴積分聲明於2020年7月13日提交。2020年6月22日,法院擱置了北極的案件,等待阿拉斯加州和聯邦住房金融局案件的上訴解決。我們已將應計負債記錄在我們估計的可能損失金額中。合理的可能性是,我們在上訴中可能不會勝訴,最終可能會支付高達判決的金額。
專營權費事宜
我們的某些客户,包括切薩皮克,已經在各種訴訟中被點名,指控他們支付的版税過低,並聲稱違反了反壟斷法和《Racketeer影響和腐敗組織法》等。在賓夕法尼亞州提起的某些案件中,我們也被列為被告,原因是我們被指控與切薩皮克公司不正當地參與了導致所謂的特許權使用費少付的指控。我們認為所主張的索賠受切薩皮克公司欠我們的賠償義務的約束。切薩皮克公司已達成初步和解協議,基本上解決了賓夕法尼亞州所有懸而未決的特許權使用費案件,該和解協議將同時適用於切薩皮克公司和我們。正如報道的那樣,和解不需要我們做出任何貢獻。2020年6月28日,切薩皮克公司向德克薩斯州南區美國破產法院申請破產保護。
針對能源轉移及相關當事人的訴訟
2016年4月6日,我們向特拉華州衡平法院提起訴訟,指控Energy Transfer Equity,L.P.(Energy Transfer)和le GP,LLC(Energy Transfer的普通合夥人)故意和實質性違反與Energy Transfer的協議和計劃(ETE合併協議),原因是Energy Transfer於2016年3月8日向某些Energy Transfer內部人士和其他經認可的投資者私募A系列可轉換優先股(特別發售)。訴訟尋求的內容包括,禁止令命令被告解除特別發售,並具體履行ETE合併協議下的義務。2016年4月19日,我們提交了修改後的申訴,尋求同樣的救濟。2016年5月3日,Energy Transfer和le GP,LLC提交了答辯和反訴。
2016年5月13日,我們向特拉華州衡平法院單獨提起訴訟,指控作為ETE合併協議當事方的Energy Transfer、LE GP、LLC和其他Energy Transfer附屬公司實質性違反了ETE合併協議,原因是未能合作並採取必要努力獲取ETE合併協議所需的税務意見(税務意見),以及未能採取必要努力完成ETE合併協議下的合併,在該協議中,我們將與新成立的Energy Transfer Corp LP(ETC)(ETC合併)合併。除其他事項外,訴訟尋求一項宣告性判決和禁制令,阻止Energy Transfer因未能獲得税務意見而終止或以其他方式規避其在ETE合併協議下的義務。
衡平法院協調了特別報價和税收意見訴訟。2016年5月20日,Energy Transfer被告在特別報價和税務意見訴訟中提交了修訂的正面抗辯和核實的反訴,指控我們違反了ETE合併協議,並要求除其他事項外,聲明我們無權具體履行,Energy Transfer可以終止ETC合併,Energy Transfer有權獲得$1.48十億元的終止費。2016年6月24日,經過兩天的審判,法院發佈了一份備忘錄意見和命令,駁回了我們在税務意見訴訟中提出的救濟請求。法院沒有裁決我們與特別優惠相關的索賠的實質內容,也沒有裁決Energy Transfer的反索賠的實質內容。2016年6月27日,我們向特拉華州最高法院提起上訴,要求撤銷併發回尋求損害賠償。2017年3月23日,特拉華州最高法院確認了衡平法院的裁決。2017年3月30日,我們向特拉華州最高法院提出重辯動議,2017年4月5日被駁回。
2016年9月16日,我們向衡平法院提交了修改後的起訴書,要求對被告違反ETE合併協議的行為進行賠償。2016年9月23日,Energy Transfer向大法官法院提交了第二次修訂和補充的平權抗辯並核實了反訴,除其他外,要求支付#美元1.48由於我們涉嫌違反ETE合併協議,我們將支付10億美元的終止費。2017年12月1日,法院批准了我們駁回Energy Transfer的某些反訴的動議,包括其要求支付$1.48十億元的終止費。2017年12月8日,能量轉移提出重辯動議,大法官法院於2018年4月16日予以駁回。大法官法院原定於2019年5月20日至5月24日開庭審理;法院打破了這一設置,將審判重新安排在2020年6月8日至6月11日和2020年6月15日。由於新冠肺炎的原因,法院原定2020年6月開庭,改期到2020年8月31日至9月4日開庭審理;這一開庭時間也是新冠肺炎的開庭原因。審判已於2020年12月14日至12月18日重置。
前烯烴業務
SABIC PetroChemical是我們2017年7月出售的路易斯安那州前Geismar烯烴設施的另一個權益所有者,正在向我們尋求賠償其據稱遭受的損失,包括它作為共同被告在人身傷害和解中所佔的份額,以及與2013年6月工廠爆炸和火災相關的收入損失、辯護成本和財產損失的金額。由於各種索賠和現有抗辯的複雜性,我們目前無法可靠地估計任何合理可能的損失。審判於2019年10月14日如期開始,但在2019年10月21日,法院因SABIC石化一名人員和SABIC石化專家證人的行為宣佈無效審判。審判目前重置為2020年11月4日。我們相信,爆炸和火災直接造成的某些損失將在我們的一般責任政策範圍內,任何未投保的損失預計都不會是實質性的損失。
其他
2018年8月31日,Transco向FERC提交了一份一般費率申請,主要是為了收回增加的成本,並在其先前的費率訴訟中遵守和解條款。新的費率於2019年3月1日生效,以退款和聽證會結果為準。2019年10月,我們與參與者就和解條款達成協議,將在不需要聽證會的情況下解決利率案中的所有問題,2019年12月31日,我們向FERC提交了一份正式規定和協議,制定了此類和解條款。2020年3月24日,FERC發佈命令,批准無爭議利率案和解,並於2020年6月1日生效。與和解生效日期前收取的增加的差餉相關的差餉退款於2020年7月1日支付。
環境問題
我們在不同階段參與了某些環境活動,包括評估研究、清理行動和/或某些地點的補救程序,其中一些地點目前並不屬於我們。我們正在與其他可能負責任的各方、美國環境保護局(EPA)或其他政府當局協調努力,監測這些地點。在其中一些活動中,我們與無關的第三方一起承擔連帶責任,而在其他活動中,我們單獨承擔責任。我們的某些子公司已被確定為各種超級基金和州垃圾處理場的潛在責任方。此外,根據環境法,這些子公司已經或據稱已經承擔了各種其他危險物質清除或補救義務。截至2020年9月30日,我們的應計負債總額為$34一百萬美元用於這些事項,如下所述。對最可能的清理費用的估計通常基於完成的評估研究、初步研究結果或我們在其他類似清理行動中的經驗。截至2020年9月30日,某些評估研究仍在進行中,最終結果可能會對最有可能的成本產生不同的估計。因此,實際發生的費用將取決於在這些地點發現的污染的最終數量、類型和程度,環境保護局或其他政府當局規定的最終清理標準,以及其他因素。
EPA和各州監管機構定期頒佈和提出新的規則,並對現有規則發佈更新的指導意見。這些規則的制定包括但不限於往復式內燃機和燃氣輪機最大可實現控制技術的規則,一小時二氧化氮排放的空氣質量標準,以及影響儲存容器、調壓閥和壓縮機設計和運行的揮發性有機物和甲烷新的源性能標準。此外,EPA之前發佈了關於國家地面臭氧環境空氣質量標準的規則。我們正在監測該規則的實施情況,因為它將觸發可能影響我們運營的額外的聯邦和州監管行動。這些規定的實施預計將對我們的運營造成影響,並增加增加財產、廠房和設備-網絡在受影響地區新建和現有設施的綜合資產負債表中。由於對這些法規的各種法律挑戰造成的不確定性,以及需要進一步的具體監管指導,我們目前無法合理估計滿足這些法規可能需要的新增成本。
持續運營
我們的州際天然氣管道參與了與多氯聯苯、汞和其他危險物質的某些設施和地點相關的補救活動。*這些活動涉及EPA和各個州環境主管部門,導致我們被確定為各種超級基金廢棄場的潛在責任方。截至2020年9月30日,我們已累計負債$4我們預計這些成本將可通過差餉收回。
我們還應計天然氣地下儲存設施的環境修復費用,主要與土壤和地下水污染有關。截至2020年9月30日,我們的應計負債總額為$8這些費用是一百萬美元。
以前的操作
我們對我們不再經營的資產和業務有潛在的義務。這些潛在義務包括在聯邦和州環境主管部門的指導下進行的補救活動,以及對某些這些資產和企業的購買者在銷售完成時存在的環境和其他責任進行賠償。我們的職責與下述資產和業務的運營相關。
•原農業化肥和化工業務及原石油和煉油零售業務;
•原成品油、天然氣管道;
•原煉油設施;
•原勘探生產、採礦作業;
•前電力和天然氣營銷和交易業務。
截至2020年9月30日,我們已累計環境負債美元。22與這些問題相關的百萬美元。
其他資產剝離賠償
根據各項與剝離業務及資產有關的買賣協議,我們已就某些買家因向我們收購業務及資產而招致的法律責任作出賠償。向購買者提供的賠償是銷售交易中的慣例,並取決於購買者承擔的債務,否則無法向第三方追回。賠償一般涉及違反保修、税收、歷史訴訟、人身傷害、財產損失、環境問題、通行權和我們提供的其他陳述。
於二零二零年九月三十日,除先前披露外,吾等並不知悉任何針對吾等的涉及上述彌償的重大索償;因此,吾等預期根據銷售協議提供的任何彌償不會對吾等未來的財務狀況產生重大影響。將來對我們提出的任何賠償要求都可能對我們在索賠期間的經營結果產生實質性的不利影響。
除上述事項外,與我們的業務相關的針對我們的其他各種訴訟正在審理中,預計這些訴訟都不會對我們未來預期的年度運營業績、流動性和財務狀況產生重大影響。
摘要
吾等已就上述若干事項披露吾等合理可能損失的估計範圍,以及我們無法合理估計可能損失範圍的所有重大事項。我們估計,對於我們能夠合理估計損失範圍的所有其他事項,我們合理可能的損失總額
除了應計金額之外,對我們未來預期的年度運營業績、流動性和財務狀況都無關緊要。這些計算沒有考慮來自第三方的任何潛在回收。
附註14-分部披露
我們的報告部分是傳輸和墨西哥灣,東北G&P和西部。所有剩餘的業務活動都包含在其他項目中。(見附註1-總則、業務説明及呈報基礎。)。
業績衡量
我們根據以下因素評估部門的運營業績改進的EBITDA。這一指標代表了我們內部財務報告的基礎,也是我們的首席運營決策者在衡量業績和在我們的可報告部門之間分配資源時使用的主要業績指標。部門間收入主要是將我們天然氣加工廠的NGL銷售給我們的營銷業務。
我們定義改進的EBITDA詳情如下:
•前淨收益(虧損):
◦所得税撥備(優惠);
◦發生的利息,扣除資本化的利息後的淨額;
◦權益收益(虧損);
◦權益法投資減值;
◦其他投資收益(虧損)-淨額;
◦商譽減值;
◦折舊和攤銷費用;
◦與非監管業務的資產報廢義務相關的增值費用。
•這一衡量標準進一步調整,以包括我們的比例份額(基於所有權權益)。改進的EBITDA從我們按照上述定義計算的權益法投資中扣除。
下表反映了以下各項的對帳情況細分市場收入至總收入如綜合損益表及總資產按可報告的細分市場。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 傳輸與墨西哥灣 | | 東北G&P | | 西 | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 |
| (百萬) |
截至2020年9月30日的三個月 |
細分市場收入: | | | | | | | | | | | |
服務收入 | | | | | | | | | | | |
外部 | $ | 797 | | | $ | 366 | | | $ | 311 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 1,479 | |
內部 | 10 | | | 13 | | | — | | | 3 | | | (26) | | | — | |
服務總收入 | 807 | | | 379 | | | 311 | | | 8 | | | (26) | | | 1,479 | |
總服務收入-商品考慮因素 | 6 | | | 2 | | | 32 | | | — | | | — | | | 40 | |
產品銷售 | | | | | | | | | | | |
外部 | 34 | | | 2 | | | 378 | | | — | | | — | | | 414 | |
內部 | 12 | | | 10 | | | 13 | | | — | | | (35) | | | — | |
產品總銷售額 | 46 | | | 12 | | | 391 | | | — | | | (35) | | | 414 | |
總收入 | $ | 859 | | | $ | 393 | | | $ | 734 | | | $ | 8 | | | $ | (61) | | | $ | 1,933 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三個月 |
細分市場收入: | | | | | | | | | | | |
服務收入 | | | | | | | | | | | |
外部 | $ | 829 | | | $ | 340 | | | $ | 322 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 1,495 | |
內部 | 13 | | | 13 | | | — | | | 3 | | | (29) | | | — | |
服務總收入 | 842 | | | 353 | | | 322 | | | 7 | | | (29) | | | 1,495 | |
總服務收入-商品考慮因素 | 7 | | | 1 | | | 30 | | | — | | | — | | | 38 | |
產品銷售 | | | | | | | | | | | |
外部 | 66 | | | 22 | | | 378 | | | — | | | — | | | 466 | |
內部 | 10 | | | 8 | | | 11 | | | — | | | (29) | | | — | |
產品總銷售額 | 76 | | | 30 | | | 389 | | | — | | | (29) | | | 466 | |
總收入 | $ | 925 | | | $ | 384 | | | $ | 741 | | | $ | 7 | | | $ | (58) | | | $ | 1,999 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9個月 |
細分市場收入: | | | | | | | | | | | |
服務收入 | | | | | | | | | | | |
外部 | $ | 2,394 | | | $ | 1,052 | | | $ | 938 | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | 4,399 | |
內部 | 37 | | | 39 | | | — | | | 10 | | | (86) | | | — | |
服務總收入 | 2,431 | | | 1,091 | | | 938 | | | 25 | | | (86) | | | 4,399 | |
總服務收入-商品考慮因素 | 14 | | | 5 | | | 74 | | | — | | | — | | | 93 | |
產品銷售 | | | | | | | | | | | |
外部 | 104 | | | 17 | | | 1,014 | | | — | | | — | | | 1,135 | |
內部 | 30 | | | 25 | | | 39 | | | — | | | (94) | | | — | |
產品總銷售額 | 134 | | | 42 | | | 1,053 | | | — | | | (94) | | | 1,135 | |
總收入 | $ | 2,579 | | | $ | 1,138 | | | $ | 2,065 | | | $ | 25 | | | $ | (180) | | | $ | 5,627 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 傳輸與墨西哥灣 | | 東北G&P | | 西 | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 |
| (百萬) |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 |
細分市場收入: | | | | | | | | | | | |
服務收入 | | | | | | | | | | | |
外部 | $ | 2,437 | | | $ | 925 | | | $ | 1,049 | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 4,424 | |
內部 | 36 | | | 34 | | | — | | | 9 | | | (79) | | | — | |
服務總收入 | 2,473 | | | 959 | | | 1,049 | | | 22 | | | (79) | | | 4,424 | |
總服務收入-商品考慮因素 | 33 | | | 9 | | | 116 | | | — | | | — | | | 158 | |
產品銷售 | | | | | | | | | | | |
外部 | 169 | | | 87 | | | 1,256 | | | — | | | — | | | 1,512 | |
內部 | 57 | | | 27 | | | 46 | | | — | | | (130) | | | — | |
產品總銷售額 | 226 | | | 114 | | | 1,302 | | | — | | | (130) | | | 1,512 | |
總收入 | $ | 2,732 | | | $ | 1,082 | | | $ | 2,467 | | | $ | 22 | | | $ | (209) | | | $ | 6,094 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 19,246 | | | $ | 14,526 | | | $ | 10,745 | | | $ | 756 | | | $ | (953) | | | $ | 44,320 | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 18,796 | | | $ | 15,399 | | | $ | 11,265 | | | $ | 1,151 | | | $ | (571) | | | $ | 46,040 | |
下表反映了以下各項的對帳情況改進的EBITDA至淨收益(虧損)如綜合損益表所報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
按細分市場修改的EBITDA: | | | | | | | |
傳輸與墨西哥灣 | $ | 616 | | | $ | 665 | | | $ | 1,893 | | | $ | 1,891 | |
東北G&P | 387 | | | 345 | | | 1,126 | | | 947 | |
西 | 247 | | | 245 | | | 715 | | | 713 | |
其他 | (7) | | | (2) | | | 8 | | | 1 | |
| 1,243 | | | 1,253 | | | 3,742 | | | 3,552 | |
與非監管運營的資產報廢義務相關的增值費用 | (10) | | | (8) | | | (27) | | | (25) | |
折舊及攤銷費用 | (426) | | | (435) | | | (1,285) | | | (1,275) | |
商譽減值 | — | | | — | | | (187) | | | — | |
權益收益(虧損) | 106 | | | 93 | | | 236 | | | 260 | |
權益法投資減值 | — | | | (114) | | | (938) | | | (186) | |
其他投資收益(虧損)-淨額 | 2 | | | 7 | | | 6 | | | 132 | |
權益法投資的比例修正EBITDA | (189) | | | (181) | | | (573) | | | (546) | |
利息支出 | (292) | | | (296) | | | (882) | | | (888) | |
(撥備)所得税優惠 | (111) | | | (77) | | | (24) | | | (244) | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 323 | | | $ | 242 | | | $ | 68 | | | $ | 780 | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
一般信息
我們是一家能源基礎設施公司,專注於通過我們的天然氣管道和中游業務,將北美重要的碳氫化合物資源業務與不斷增長的天然氣和NGL市場連接起來。我們的業務位於美國。
我們的州際天然氣管道戰略是通過向巨大和不斷增長的市場提供高質量、低成本的天然氣運輸,最大限度地利用我們的管道能力來創造價值。我們的天然氣管道業務的州際運輸和儲存活動受到FERC的監管,因此,我們在州際商業中運輸天然氣的費率和收費,以及延長、擴大或放棄管轄設施和會計等,都受到監管。費率是根據FERC的費率制定程序確定的。商品價格和運輸量的變化對這些收入的短期影響有限,因為我們的大部分服務成本是通過運輸費率中的固定運力預訂費收回的。
我們中游業務的持續戰略是安全可靠地運營大規模的中游基礎設施,使我們的資產得到充分利用,並降低單位成本。我們專注於通過為客户提供高度可靠的服務來始終如一地吸引新業務。這些服務包括天然氣收集、加工、處理和壓縮、NGL分餾和運輸、原油生產裝卸和運輸、NGL、原油和天然氣的營銷服務以及儲存。
自2020年1月1日起,經過組織調整,我們的州際天然氣管道西北管道在整個2019年在西部報告部分內報告,現在在傳輸和墨西哥灣報告部分(以前被確定為大西洋-海灣報告部分)內管理。與我們的首席運營決策者評估業績和分配資源的方式一致,我們的運營在以下可報告的部門內進行、管理和展示:傳輸和墨西哥灣、東北G&P和WEST。所有剩餘的業務活動以及公司活動都包括在其他項目中。我們的可報告部門由以下業務組成:
•傳輸與墨西哥灣公司由我們的州際天然氣管道、Transco和西北管道,以及墨西哥灣地區的天然氣收集和加工、原油生產搬運和運輸資產組成,其中包括在Gulfstar One(一家綜合可變利益實體)中51%的權益,Gulfstar One(一家專有浮動生產系統)的50%權益,在Gulfstream公司50%的權益法投資,在Discovery公司60%的權益法投資。
•東北G&P由我們在主要位於賓夕法尼亞州和紐約的馬塞盧斯頁巖區以及俄亥俄州東部的尤蒂卡頁巖區的中游採集、加工和分餾業務組成,以及在西弗吉尼亞州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州運營的東北合資企業(合併可變利益實體)65%的權益,在俄亥俄州運營的Cardinal(合併可變利益實體)66%的權益,對勞雷爾山69%的股權方法投資,對凱曼II的58%股權投資,以及阿巴拉契亞中流投資公司(Appalachia Midstream Investments)的股權。一家全資子公司,擁有股權法投資,在馬塞盧斯頁巖的多個天然氣收集系統中平均擁有約66%的權益。
•WEST由我們在科羅拉多州和懷俄明州落基山地區、得克薩斯州中北部巴尼特頁巖區、得克薩斯州南部鷹福特頁巖區、路易斯安那州西北部海恩斯維爾頁巖區以及包括阿納達科盆地、阿科馬盆地和二疊紀盆地在內的中大陸地區的天然氣收集、加工和處理業務組成。這一細分市場還包括我們的NGL和天然氣營銷業務、儲存設施、堪薩斯州康威附近NGL分餾塔50%的完整權益、Oppl的50%權益、RMM的50%權益和Braos Permian II的15%權益。West還包括我們之前對Jackalope的50%權益投資,該投資已於2019年4月出售。
•其他包括非運營部門的次要業務活動,以及公司運營。
分紅
2020年9月,我們定期支付季度股息每股0.40美元。
截至2020年9月30日的9個月概況
威廉姆斯公司的淨收益(虧損),截至2020年9月30日的9個月,減少6.31億美元 與截至2019年9月30日的9個月相比,反映:
•增加7.52億美元權益法投資減值受2020年第一季度9.38億美元減值的推動;
•價值1.87億美元的商譽減值2020年;
•由於出售我們在Jackalope的權益沒有2019年的收益,減少了1.22億美元;
•3300萬美元的不利變化其他收入(費用)負淨額;
•服務收入減少2500萬美元,反映灣星一號和Barnett遞延收入確認的減少,以及Barnett頁巖地區MVC協議於2019年到期,但部分被我們東北合資企業和Transco擴張項目的收入增長所抵消;
•股權收益減少2,400萬美元,主要是由於我們在2020年通過權益法被投資人記錄的7800萬美元商譽減值份額,部分被我們東北G&P投資增加的貢獻所抵消。
這些不利的變化被以下因素部分抵消:
•2.2億美元所得税撥備的有利變化;
•9800萬美元以下運維費用;
•8100萬美元的有利變化非控股權益應佔淨收益(虧損)主要由於非控股權益在2020年第一季度商譽減值費用中所佔份額;
•由於沒有2019年,增加了7600萬美元某些資產的減值;
•5600萬美元以下銷售、一般和行政費用。
下面的討論和分析 經營結果、財務狀況和流動性應與本表格10-Q的合併財務報表及其附註以及我們日期為2020年5月4日的8-K表格附件99.1中的年度合併財務報表及其附註一起閲讀。
近期發展
擴建項目更新
傳輸與墨西哥灣
希拉比
2016年2月,FERC發佈了Transco希拉比擴建項目初期的證書訂單。該項目涉及將Transco現有的天然氣輸送系統從阿拉巴馬州中西部的85號站擴建為與阿拉巴馬州中東部的Sabal Trail管道互聯互通。該項目正在分階段建設,根據產能租賃協議,所有項目擴建能力都專門用於Sabal Trail。一期於2017年建成,新增產能8.18億Mdth/d,二期於2020年5月1日投入使用。該項目的前兩階段總共增加了1025Mdth/d的產能。
新冠肺炎
新冠肺炎事件的爆發嚴重影響了全球經濟活動,並造成了金融市場的顯着波動和負面壓力。我們正在監測新冠肺炎疫情,並已採取措施保護我們客户、員工和社區的安全,並支持繼續向我們的客户和我們所服務的社區提供安全可靠的服務。我們正在繼續監測疫情的發展情況,並注意到以下情況:
•我們的財務狀況、經營業績和流動性都沒有受到新冠肺炎直接影響的實質性影響。
•我們相信,如果有必要,我們有能力進入債券市場,2020年第二季度成功完成債券發行就是明證,我們的循環信貸安排繼續有大量未使用的能力。
•我們繼續監控和調整我們的遠程工作安排,並限制與商務相關的旅行。這些措施的實施既不需要物質支出,也不會對我們的業務運營能力產生重大影響。
•我們的遠程工作安排並未對我們對財務報告和披露控制及程序的內部控制產生重大影響。
客户破產案
2020年6月,我們的客户切薩皮克宣佈,它已根據美國破產法第11章自願申請救濟。我們為切薩皮克及其共同利益所有者生產的天然氣提供中游服務,包括井口收集,主要是在鷹灘頁巖、海恩斯維爾頁巖和馬塞盧斯頁巖地區(通過阿巴拉契亞中流投資)。2019年,切薩皮克約佔我們合併收入的6%。截至2020年9月30日,切薩皮克公司到期的貿易應收賬款包括與切薩皮克公司申請破產前提供的服務相關的8800萬美元。切薩皮克公司剩餘的應收貿易賬款是當期的。
我們已經評估了切薩皮克公司和我們的相關資產集團以及向切薩皮克公司提供服務所涉及的投資的這些應收賬款,並確定目前不需要確認預期的信貸損失或減值費用。這項評估考慮了我們在這些盆地的服務的物理性質,我們聚集在井口,這對切薩皮克將產品推向市場的能力至關重要,同時評估了合同拒絕的低可能性,並指出到目前為止切薩皮克還沒有試圖拒絕我們的任何合同。切薩皮克最初也獲得了有限的批准,可以繼續為我們提供的服務付費。我們還考慮了我們以前的客户破產經驗,在這些情況下,即使收款的時間受到影響,應收賬款最終也是可以收回的。切薩皮克公司正在進行的破產程序的未來發展可能會影響我們關於信貸損失和減值費用的假設和結論。
我們的合併業務和被投資公司的某些其他客户也申請了破產保護,這些客户對我們的合併業務結果影響較小。到目前為止,基於我們對這些破產申請的審查、我們對合同被拒絕可能性的評估和/或正在收取的發票金額等考慮,我們尚未確認與這些客户相關的任何重大信貸損失或減值費用。我們繼續關注這些正在進行的客户破產程序,因為未來的發展很可能會影響我們的假設和結論。
原油價格下跌
2020年前幾個月,由於新冠肺炎疫情導致供應過剩和需求減弱,原油價格下跌。此外,3月初,沙特宣佈下調出口價格並增產,推動原油價格大幅下跌。原油價格的顯着下跌也影響了NGL價格。雖然我們的企業對原油價格沒有直接敞口,但
原油價格下跌對我們行業的影響和新冠肺炎帶動的金融市場下跌的綜合影響,對我們的影響是:
•我們普通股(紐約證券交易所代碼:WMB)的公開交易價格在2020年第一季度大幅下降。因此,我們的董事會批准了一項期限有限的股東權利協議。(見附註11-綜合財務報表附註股東權益。)。
•在我們市值下降和東北G&P報告部門公允價值潛在下降的推動下,我們在2020年第一季度確認了1.87億美元的商譽減值。(見附註12-合併財務報表附註的公允價值計量和擔保。)
•同樣的經濟狀況影響了我們某些權益法投資的公允價值,導致這些投資在2020年第一季度發生了9.38億美元的非臨時性減值。(見附註12-合併財務報表附註的公允價值計量和擔保。)
考慮到原油價格的下跌,我們注意到我們的業務有以下幾點:
•我們的州際天然氣傳輸業務是根據與高信用質量客户簽訂的長期穩固預留合同完全簽約的,不受原油價格的影響。
•我們相信,我們收集和加工業務中的交易對手信用擔憂因我們服務的實物性質而大大減輕,我們聚集在井口,因此對生產商將產品推向市場的能力至關重要。
•我們的陸上天然氣收集和加工業務主要集中在天然氣導向的鑽井盆地,而不是石油,服務的盆地和客户種類繁多。此外,石油鑽探的減少預計將導致伴生天然氣產量減少,這可能會推動對我們所服務的天然氣導向盆地生產的天然氣的更多需求。
•我們的深水運輸業務主要是由具有長週期前景的主要石油生產商支持的。
NGL邊距
與2019年同期相比,2020年前9個月的單位非乙烷利潤率下降了約35%,主要原因是單位非乙烷銷售價格下降了30%,部分被單位天然氣原料價格下降31%所抵消。
NGL利潤率定義為NGL收入減去任何適用的Btu重置成本、工廠燃料以及第三方運輸和分餾。每單位NGL利潤率是根據我們自己在加工廠的權益銷量計算的。我們的權益數量包括NGL,根據“保持整體”加工協議和“液體百分比”協議,我們擁有從我們工廠回收的NGL中獲得價值的權利,根據這兩項協議,我們有義務用天然氣取代損失的熱值,根據“液體百分比”協議,我們收到一部分提取的液體,而沒有義務更換損失的熱值。
大宗商品價格對我們2020年剩餘時間業務的潛在影響將在以下公司展望中進一步討論。
差餉案件的存檔
2018年8月31日,Transco向FERC提起一般費率訴訟,要求全面上調費率。2018年9月,除了反映利率下降的某些費率外,FERC接受並暫停了我們的一般費率申請,將於2019年3月1日生效,條件是退款和聽證會的結果。根據Transco的要求,反映費率下降的具體費率在沒有暫停的情況下被接受,將於2018年10月1日生效,不會退款。2019年3月,FERC接受了我們的動議,將
被2018年9月命令暫停,於2019年3月1日生效,可退款。2019年10月,我們與參與者就和解條款達成協議,將在不需要聽證會的情況下解決利率案中的所有問題,2019年12月31日,我們向FERC提交了一份正式規定和協議,制定了此類和解條款。2020年3月24日,FERC發佈命令,批准無爭議利率案和解,並於2020年6月1日生效。與和解生效日期前收取的增加的差餉相關的差餉退款於2020年7月1日支付。
公司展望
我們的戰略是提供大規模的能源基礎設施,旨在最大限度地利用美國現有的大量天然氣和天然氣產品所創造的機會。我們通過將對清潔燃料和原料日益增長的需求與我們在主要天然氣和天然氣產品供應盆地的主要地位聯繫起來,實現了這一目標。我們將繼續堅定不移地致力於安全、環境管理、卓越運營和客户滿意度。我們相信,實現這些目標將使我們能夠為客户提供安全可靠的服務,併為股東帶來誘人的回報。
我們2020年的業務計劃包括繼續關注收益和現金流增長,同時繼續改善槓桿指標和控制運營成本。我們的許多生產商客户受到極低的能源商品價格的影響,這導致鑽探活動減少,某些現有生產暫時關閉。我們正在通過降低我們的資本增長速度,在我們的採集和加工業務上的支出,並繼續致力於運營成本紀律來做出迴應。
在目前的環境下,我們某些生產商客户的信用狀況受到越來越多的挑戰,包括一些已經申請破產保護的客户。但正如前面所討論的,我們提供的服務的物理性質支持這些客户的成功。在許多情況下,我們有長期的種植面積奉獻,具有強大的歷史合同轉讓,在未生產的天然氣中創造房地產權益。為了換取這樣的產量奉獻,我們投入資金修建獨特的集油線,為生產商的油井服務。因此,我們的採集線與客户的井口和襯墊物理連接,調節生產並將其連接到可用的市場。附近可能沒有其他的集合線。收集系統的建設是資本密集型的,其他國家複製的成本將非常高,特別是考慮到相關儲備迄今已耗盡。因此,我們在將客户的生產從井口轉移到適銷對路的條件和位置上起着至關重要的作用。這往往會降低收款風險,因為我們的服務使生產商能夠產生運營現金流。
2020年,我們的經營業績預計將包括與更高的採集和加工量相關的更高的東北G&P結果,以及與我們今年早些時候完成的組織重組相關的較低費用的好處,以及其他成本節約舉措。我們還預計Transco和西北管道最近投入使用的擴建項目和Transco的費率結算將帶來增長,以及來自東海灣地區Norphlet項目的全年貢獻。這些增長將被與西部Barnett頁巖地區和東部海灣地區的Gulfstar One相關的較低遞延收入攤銷部分抵消。我們還預計西部地區的手續費收入會減少,墨西哥灣地區的業績也會減少,這是由於幾場命名的暴風雨造成的產量損失和維修費用增加。
我們2020年的增長資本和投資支出預計在10億至12億美元之間。2020年的增長資本支出主要包括Transco擴建項目,所有這些項目都與確定的運輸協議完全簽約,以及我們在中大陸地區的Bluestem NGL管道項目。除了增長的資本和投資支出,我們還將繼續致力於維護我們的資產以實現安全可靠運營的項目,以及符合法律、法規和/或合同承諾的項目。
可能影響我們計劃執行的潛在風險和障礙包括:
•新冠肺炎推動全球經濟衰退的持續負面影響,可能導致金融市場和大宗商品價格進一步下滑,並影響對天然氣及相關產品的需求;
•反對和影響我們的基礎設施項目的法律法規,包括延誤或拒絕我們的項目所需的許可和批准的風險;
•交易對手信用和履約風險,包括正在進行的客户破產程序中的意外發展;
•資本支出意外大幅增加或者資本項目執行延遲;
•客户鑽探和生產活動的意外變化,可能對採集量和加工量產生負面影響;
•天然氣和天然氣產品需求低於預期,可能導致產量、能源商品價格和利潤率低於預期;
•一般經濟、金融市場或行業進一步低迷,包括利率上升;
•對設施的有形損害,包括命名的風暴對近海設施的損害;
•第一部分第1A項所列的其他風險。我們於2020年2月24日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的風險因素,並由第II部分第1A項中的披露補充。在我們截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中。
我們尋求保持強勁的財務狀況和流動性,並管理多元化的能源基礎設施資產組合,繼續服務於美國的關鍵增長市場和供應盆地。
擴建項目
我們正在進行的主要擴建項目包括:
傳輸與墨西哥灣
加強東北地區的供給
2019年5月,我們獲得FERC的批准,將擴大Transco現有的天然氣傳輸系統,以提供從賓夕法尼亞州第195站到紐約Rockaway Delivery橫向轉運點的增量穩固運輸能力。然而,該項目所需的紐約州環境保護部和新澤西州環保部的批准在2020年5月被拒絕。我們還沒有重新提交那些批准的申請。該項目將增加400Mdth/d的產能。請參閲關鍵會計估計中的進一步討論。
東南小徑
2019年10月,我們獲得了FERC的批准,將擴大Transco現有的天然氣傳輸系統,以提供從弗吉尼亞州歡樂谷與Dominion的Cove Point管道互連到路易斯安那州的Station 65合流點的增量穩固運輸能力。我們計劃在2020年第四季度將該項目高達230Mdth/d的產能投入使用,其餘產能將於2021年第一季度投入使用。總體而言,該項目預計將增加296Mdth/d的產能。
萊迪南方
2020年7月,我們獲得FERC的批准,擴建Transco現有的天然氣輸送系統,並通過與美國國家燃氣供應公司(National Fuel Gas Supply Corporation)簽訂容量租賃協議延長其系統,這將使我們能夠提供從賓夕法尼亞州克萊蒙特和Transco Leidy Line上的Zick互連到賓夕法尼亞州蘭開斯特縣River Road調節站的增量固定運輸。我們計劃在2020年第四季度將該項目下高達125Mdth/d的產能投入使用,我們計劃最早在#年第四季度將項目剩餘部分投入使用。
2021年,假設及時收到所有必要的監管批准。該項目預計將增加582Mdth/d的產能。
西
項目藍幹
我們正在通過建設一條188英里長的NGL管道來擴大我們在中大陸地區的存在,這條管道從堪薩斯州康威附近的分餾塔到俄克拉何馬州的第三方NGL管道系統互連,為我們提供了通往Mt.貝爾維尤定價。作為該項目的一部分,第三方正在建設其現有NGL管道系統的110英里管道延長線,初始運力將為120億Mbbls/d。管道和延長線項目預計將於2020年第四季度末投入運營。此外,在2019年第一季度,我們行使了購買一座山20%股權的選擇權。貝爾維尤分餾列車由第三方開發,於2020年第一季度投入使用。
關鍵會計估計
權益法投資
我們監控我們的權益法投資,看是否有任何跡象表明賬面價值可能經歷了非暫時的價值下降。
在2020年第一季度,我們觀察到普通股(紐約證券交易所股票代碼:WMB)以及其他行業同行的公開交易價格大幅下降,中游和整個能源行業的股票收益率上升,這有助於提高我們對貼現率和加權平均資本成本的估計。這些變化歸因於與應對新冠肺炎蔓延的行動相關的全球經濟迅速下滑,以及能源大宗商品價格大幅下降對能源行業的影響,這進一步受到本季度與地緣政治行動相關的原油價格下降的影響。這些重大的宏觀經濟變化表明,我們某些權益法投資的賬面價值可能經歷了公允價值的暫時下降,這是根據會計準則編纂(ASC)第323題“投資-權益法和合資企業”確定的。
因此,我們根據ASC主題820“公允價值計量”估算了這些權益法投資截至2020年3月31日的公允價值。. 在評估公允價值時,我們被要求考慮最近可公開獲得的價值指標,其中包括與近期歷史相比,觀察到的公開交易EBITDA市場倍數較低,以及行業加權平均貼現率大幅上升。因此,我們確定,我們某些權益法投資的公允價值出現了非暫時性的下降,導致2020年第一季度確認的減值總額為9.38億美元。(見附註12-合併財務報表附註的公允價值計量和擔保。)這包括我們在東北G&P部門的某些權益法投資的減值,總額為4.05億美元,主要與濕氣區的運營有關,那裏的生產商鑽探活動受到NGL價格的影響,而NGL價格在歷史上是隨着原油價格的變化而變化的。這一總額主要包括我們在凱曼二期項目和阿巴拉契亞中游投資公司(Appalachia Midstream Investments)旗下的主要濕氣收集系統投資的減值。我們還確認了與傳輸中心和墨西哥灣部門的Discovery相關的9700萬美元的減值。我們利用收入和市場方法估計了這些投資截至2020年3月31日的公允價值,這些公允價值受到了反映之前討論的最近市場大幅下跌的假設的影響,例如較高的貼現率(從9.7%到13.5%不等)和較低的EBITDA倍數(從5.0x到6.2倍不等)。我們還考慮了在被投資人層面上持有的任何債務。, 及其對公允價值的影響。我們估計,所使用的貼現率每增加或減少一個百分點,將使這些已確認的減值增加約1.97億美元,或使這些已確認的減值水平減少約1.21億美元,假設的EBITDA倍數增加或減少0.5倍,將減少或增加約4800萬美元的已確認減值水平。
2020年第一季度,我們還確認了與我們在RMM和Braos Permian II的投資相關的4.36億美元減值,這與我們在RMM和Braos Permian II的投資有關,採用收益法衡量。兩個被投資人
在主要由原油驅動的盆地中運營,我們的採集量由原油鑽探推動。我們對原油價格持續走低的預期,以及對這些地區當前和未來生產商活動大幅減少的相關預期,導致對預期未來現金流的估計減少。我們的公允價值估計還反映了這些投資的貼現率增加到大約17%。我們還考慮了在被投資人層面持有的任何債務及其對公允價值的影響。我們估計,貼現率每增加1個百分點,這些已確認的減值將增加約3200萬美元,而每減少1個百分點,這些減值將減少約4300萬美元。
判斷和假設是我們對未來現金流、貼現率和所用市場指標的估計中固有的。使用其他判斷和假設可能導致對公允價值的不同計算,最終可能導致在綜合財務報表中確認不同的減值費用,可能包括已評估但未確認減值的投資的減值。
財產、廠房和設備以及其他可識別的無形資產
由於之前描述的2020年第一季度的重大宏觀經濟變化,我們還評估了截至2020年3月31日的某些財產、廠房和設備以及其他可識別無形資產的減值指標。在我們的評估中,我們考慮了當時市場狀況對我們某些資產的影響,沒有發現這些資產的賬面價值可能無法收回的任何指標。使用替代判斷或未來條件的變化可能會導致關於影響合併財務報表的減值的發生和計量得出不同的結論。
截止到2020年9月30日,物業、廠房和設備在我們的綜合資產負債表中,包括東北供應增強項目大約2.15億美元的資本化項目開發成本。正如前面所討論的,該項目所需的紐約州環境保護部和新澤西州環保部的批准已被拒絕,我們目前沒有重新提交申請。從2020年5月開始,我們停止了與此項目相關的成本資本化。
東北供應增強項目的客户先例協議仍然有效,該項目的FERC證書仍然有效。因此,吾等認為此項目目前不可能放棄,並認為賬面金額可予收回;因此,並無確認減值費用。在不久的將來,進一步的不利發展可能會改變這一決定,導致未來的減值費用佔資本化成本的很大一部分,這是合理的。
運營結果
綜合概述
下表和討論是我們截至2020年9月30日的三個月和九個月與截至2019年9月30日的三個月和九個月的綜合運營結果的摘要。在這一綜合概述討論之後,將更詳細地討論按部門劃分的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | | | | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 美元零錢** | | %更改** | | 2020 | | 2019 | | 美元零錢** | | %更改** |
| (百萬) | | | | | | (百萬) | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
服務收入 | $ | 1,479 | | | $ | 1,495 | | | -16 | | | -1 | % | | $ | 4,399 | | | $ | 4,424 | | | -25 | | | -1 | % |
服務收入-商品考慮因素 | 40 | | | 38 | | | +2 | | | +5 | % | | 93 | | | 158 | | | -65 | | | -41 | % |
產品銷售 | 414 | | | 466 | | | -52 | | | -11 | % | | 1,135 | | | 1,512 | | | -377 | | | -25 | % |
總收入 | 1,933 | | | 1,999 | | | | | | | 5,627 | | | 6,094 | | | | | |
成本和費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
產品成本 | 380 | | | 434 | | | +54 | | | +12 | % | | 1,047 | | | 1,442 | | | +395 | | | +27 | % |
加工商品費用 | 21 | | | 19 | | | -2 | | | -11 | % | | 49 | | | 83 | | | +34 | | | +41 | % |
運維費用 | 336 | | | 364 | | | +28 | | | +8 | % | | 993 | | | 1,091 | | | +98 | | | +9 | % |
折舊及攤銷費用 | 426 | | | 435 | | | +9 | | | +2 | % | | 1,285 | | | 1,275 | | | -10 | | | -1 | % |
銷售、一般和管理費用 | 114 | | | 130 | | | +16 | | | +12 | % | | 354 | | | 410 | | | +56 | | | +14 | % |
某些資產的減值 | — | | | — | | | — | | | — | % | | — | | | 76 | | | +76 | | | +100 | % |
商譽減值 | — | | | — | | | — | | | — | % | | 187 | | | — | | | -187 | | | NM |
其他(收入)費用-淨額 | 15 | | | (11) | | | -26 | | | NM | | 28 | | | 30 | | | +2 | | | +7 | % |
總成本和費用 | 1,292 | | | 1,371 | | | | | | | 3,943 | | | 4,407 | | | | | |
營業收入(虧損) | 641 | | | 628 | | | | | | | 1,684 | | | 1,687 | | | | | |
權益收益(虧損) | 106 | | | 93 | | | +13 | | | +14 | % | | 236 | | | 260 | | | -24 | | | -9 | % |
權益法投資減值 | — | | | (114) | | | +114 | | | +100 | % | | (938) | | | (186) | | | -752 | | | NM |
其他投資收益(虧損)-淨額 | 2 | | | 7 | | | -5 | | | -71 | % | | 6 | | | 132 | | | -126 | | | -95 | % |
利息支出 | (292) | | | (296) | | | +4 | | | +1 | % | | (882) | | | (888) | | | +6 | | | +1 | % |
其他收入(費用)-淨額 | (23) | | | 1 | | | -24 | | | NM | | (14) | | | 19 | | | -33 | | | NM |
所得税前收入(虧損) | 434 | | | 319 | | | | | | | 92 | | | 1,024 | | | | | |
所得税撥備(福利) | 111 | | | 77 | | | -34 | | | -44 | % | | 24 | | | 244 | | | +220 | | | +90 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | 323 | | | 242 | | | | | | | 68 | | | 780 | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 14 | | | 21 | | | +7 | | | +33 | % | | (27) | | | 54 | | | +81 | | | NM |
威廉姆斯公司的淨收益(虧損) | $ | 309 | | | $ | 221 | | | | | | | $ | 95 | | | $ | 726 | | | | | |
*+=有利的變化;-=不利的變化;NM=A百分比計算沒有意義,因為符號變化、零值分母或百分比變化大於200。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
服務收入減少的主要原因是與灣星一號獨家使用期結束相關的遞延收入攤銷減少、我們西區的銷量減少以及墨西哥灣某些離岸業務的臨時關閉。這一下降被Eagle Ford頁巖地區的增長部分抵消,這主要是由於MVC收入增加,產量增加推動的東北合資公司收入增加,以及Transco與2019年和2020年投入服務的擴建項目相關的運輸費收入增加。
產品銷售下降的主要原因是與我們的營銷活動相關的業務量減少。這一下降還包括系統管理氣體銷售額的下降。營銷收入和系統管理氣體銷售在很大程度上抵消了產品成本.
產品成本減少的主要原因是用於營銷活動的數量減少和系統管理氣體成本降低。
運維費用減少的主要原因是與員工相關的費用減少,包括沒有2019年遣散費和相關成本,以及員工福利政策變化的有利影響(見附註6-合併財務報表附註的其他應計項目),以及維護和運營成本降低,主要是由於時間安排和活動範圍。
銷售、一般和管理費用減少的主要原因是與員工相關的費用較低和外部法律成本較低。
中國的不利變化其他(收入)費用-淨額在營業收入(虧損)包括與Transco的費率案件和解相關的2019年第三季度調整以及2019年客户和解相關的監管資產和負債的費用和信貸淨不利變化。
中國經濟形勢的有利變化營業收入(虧損)包括Eagle Ford頁巖地區增長的影響,這主要是由於MVC收入增加、東北合資企業銷量增加、員工相關費用減少以及Transco擴張項目的有利影響。有利的變化部分被與Gulfstar-One獨家使用期結束相關的遞延收入攤銷減少和我們西區銷量下降所抵消。
權益收益(虧損)有利的變化主要是由於阿巴拉契亞中游投資公司和凱曼二期工程在成交量增加的推動下增加,部分被我們在某些資產的減值份額推動的月桂山的減少所抵消。
中國的變化權益法投資減值這是由於我們的權益法投資沒有2019年的減值,包括Laurel Mountain(見附註12-合併財務報表附註的公允價值計量和擔保)。
中國的不利變化其他收入(費用)-淨額以下營業收入(虧損)包括建設期間使用的股權資金的較低津貼(股權AFUDC)以及與取消的項目相關的監管資產的註銷,但因沒有2019年與以前運營相關的或有損失費用而被部分抵消。
所得税撥備(福利)不利的變化主要是由於較高的税前收入。有關這兩個時期的有效税率與聯邦法定税率的比較的討論,請參見合併財務報表附註7-所得税撥備(福利)。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
服務收入下降的主要原因是Gulfstar One的遞延收入攤銷較低,Barnett頁巖地區的MVC協議到期,我們西區的產量和費率較低,以及墨西哥灣某些業務的臨時關閉。這一下降部分被銷量增加推動的東北G&P收入增加以及2019年3月UEOM的整合、鷹福特MVC收入的增加所抵消
頁巖地區的運輸費收入增加,以及Transco的運輸費收入增加,與2019年和2020年投入使用的擴建項目相關,以及東海灣地區運量的增加。
服務收入-商品考慮因素下降主要是由於大宗商品價格下降,以及由於生產商鑽探活動減少導致權益NGL加工量下降。這些收入代表我們以商品形式收到的對價,作為提供加工服務的全額或部分付款。這些NGL卷中的大部分都是在處理的月份內銷售的,因此在產品成本下面。
產品銷售下降的主要原因是與我們的營銷和權益NGL銷售活動相關的NGL和天然氣價格下降,以及與我們的權益NGL銷售活動相關的銷量下降,但被更高的營銷量部分抵消。這一下降還包括系統管理氣體銷售額的下降。營銷收入和系統管理氣體銷售在很大程度上抵消了產品成本.
產品成本下降的主要原因是與我們的營銷和權益NGL生產活動相關的NGL和天然氣價格下降。這一減少還包括作為NGL處理服務的商品對價獲得的數量減少,以及系統管理氣體成本的降低,但被用於營銷活動的數量增加部分抵消。
加工商品費用減少的主要原因是與NGL權益生產相關的天然氣購買量減少,主要是由於天然氣價格下降和產量減少。
運維費用減少的原因是與員工相關的費用減少,包括沒有2019年遣散費和相關成本以及2020年相關成本的減少(見附註6-合併財務報表附註的其他應計項目),以及員工福利政策變化的有利影響,以及主要由於時間和活動範圍的原因導致維護和運營減少。這一減少被與2019年3月合併UEOM相關的費用增加部分抵消。
折舊及攤銷費用增加的主要原因是新資產投入使用和UEOM於2019年3月合併,但部分被與2019年第四季度完全折舊的資產相關的費用減少所抵消。
銷售、一般和管理費用減少主要是由於員工相關費用較低,包括沒有2019年遣散費和相關成本以及2020年相關成本的減少(見附註6-合併財務報表附註的其他應計項目),以及沒有與我們2019年收購UEOM和成立東北地區合資企業相關的交易成本。
中國經濟形勢的有利變化某些資產的減值包括某些Eagle Ford頁巖收集資產和某些閒置收集資產沒有2019年減值(見附註12-合併財務報表附註的公允價值計量和擔保)。
商譽減值反映東北合營公司於2020年的商譽減值費用(見附註12-合併財務報表附註的公允價值計量及擔保)。
中國經濟形勢的有利變化其他(收入)費用-淨額在營業收入(虧損)包括與Transco的資產報廢義務相關的監管資產相關費用和信用的淨有利變化,以及其他公司沒有2019年不利的監管資產調整,但被沒有2019年客户結算所抵消。
中國的不利變化營業收入(虧損)包括東北G&P 2020年商譽減值、Gulfstar One遞延收入攤銷減少、Barnett頁巖地區的MVC協議到期,以及主要反映NGL銷售價格下降的不利大宗商品利潤率。不利的變化被東北合資企業業務量增加、某些資產沒有2019年減值、員工相關費用降低、合併UEOM的有利影響以及Transco擴張項目的有利影響部分抵消。
權益收益(虧損)不利的變化主要是由於我們在RMM的2020年商譽減值中的份額(見合併財務報表附註5-投資活動)和Oppl的減少。這一下降部分被阿巴拉契亞中游投資公司和凱曼II公司因銷量增加而增加所抵消。
權益法投資減值包括2020年各種權益法投資的減值,但因2019年沒有權益法投資減值而部分抵消(見附註12-合併財務報表附註的公允價值計量和擔保)。
中國的不利變化其他投資收益(虧損)-淨額主要是由於出售我們在Jackalope的權益法投資沒有2019年的收益(見附註5-合併財務報表附註的投資活動)。
中國的不利變化其他收入(費用)-淨額以下營業收入(虧損)包括較低的股本AFUDC,註銷與被取消項目相關的監管資產,以及2020年養老金計劃結算費用,但部分抵消了與以前業務相關的2019年或有虧損費用的缺失。
所得税撥備(福利)變化有利,主要是因為税前收入較低。有關這兩個時期的有效税率與聯邦法定税率的比較的討論,請參見合併財務報表附註7-所得税撥備(福利)。
中國經濟形勢的有利變化非控股權益應佔淨收益(虧損)主要是由於東北合資公司2020年第一季度商譽減值費用中非控股權益的份額,以及較低的灣星一號業績,但被2019年6月成立東北合資公司的影響部分抵消。
期間間運營結果-分部
我們根據以下因素評估部門的運營業績改進的EBITDA。附註14-合併財務報表附註的分段披露包括此非GAAP措施的對賬,以淨收益(虧損)。管理用途改進的EBITDA因為它是投資者用來比較公司業績的公認的財務指標。此外,管理層認為,這項措施為投資者提供了一個更好的視角,瞭解我們資產的經營業績。改進的EBITDA不應單獨考慮,或將其作為根據GAAP編制的績效衡量標準的替代品。
傳輸與墨西哥灣
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
服務收入 | $ | 807 | | | $ | 842 | | | $ | 2,431 | | | $ | 2,473 | |
服務收入–商品對價 | 6 | | | 7 | | | 14 | | | 33 | |
產品銷售 | 46 | | | 76 | | | 134 | | | 226 | |
細分市場收入 | 859 | | | 925 | | | 2,579 | | | 2,732 | |
| | | | | | | |
產品成本 | (47) | | | (75) | | | (136) | | | (226) | |
加工商品費用 | (1) | | | (2) | | | (4) | | | (12) | |
其他細分市場成本和費用 | (233) | | | (227) | | | (670) | | | (733) | |
| | | | | | | |
權益法投資的比例修正EBITDA | 38 | | | 44 | | | 124 | | | 130 | |
變速器和墨西哥灣改進型EBITDA | $ | 616 | | | $ | 665 | | | $ | 1,893 | | | $ | 1,891 | |
| | | | | | | |
商品利潤率 | $ | 4 | | | $ | 6 | | | $ | 8 | | | $ | 21 | |
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
變速器和墨西哥灣改進型EBITDA減少的主要原因是較低的服務收入.
服務收入減少的主要原因是:
•減少3200萬美元,原因是與Gulfstar One對Tube Bells油田的獨家使用期結束相關的遞延收入攤銷減少;
•減少1200萬美元,原因是與風暴有關的臨時命名停工;
•減少1100萬美元,原因是2019年第三季度沒有與Transco的一般費率案件和解相關的調整;
•灣星一號增加了1400萬美元,這與由於一口新井和更高的產量增加了Tube Bells油田的產量有關;
•與2019年和2020年投入使用的Transco擴建項目相關的Transco天然氣運輸收入增加了1300萬美元。
淨額為服務收入–商品對價、產品銷售、產品成本、和加工商品費用構成我們的商品利潤率。這一數字的下降產品銷售包括2300萬美元的較低系統管理氣體銷售和600萬美元的商品營銷銷售下降。系統管理和市場銷售在很大程度上抵消了產品成本因此對修改後的EBITDA。
其他細分市場成本和費用增加的主要原因是股本AFUDC較低,以及與監管資產和負債相關的費用和信貸沒有2019年第三季度的淨有利調整,這主要是由Transco的一般利率案件的結算條款推動的,但部分被較低的員工相關費用所抵消,包括沒有2019年第三季度的遣散費和相關成本(見附註6-合併財務報表附註的其他應計項目)。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
變速器和墨西哥灣改進型EBITDA增加的主要原因是有利的變化其他細分市場成本和費用,由下限部分偏移服務收入和商品利潤率.
服務收入減少的主要原因是:
•減少9200萬美元,原因是與Gulfstar One對Tube Bells油田的獨家使用期結束相關的遞延收入攤銷減少;
•3400萬美元的減少,主要是由於Perdido和Gulfstar One的臨時關閉,與命名的風暴、定價和計劃維護有關;
•與2019年和2020年投入使用的Transco擴建項目相關的Transco天然氣運輸收入增加了4000萬美元;
•灣星油田增加了3000萬美元,這與由於一口新井和更高的產量增加了Tube Bells油田的產量有關;
•與Norphlet於2019年6月投入使用的數量相關的1700萬美元的增長。
淨額為服務收入–商品對價、產品銷售、產品成本、和加工商品費用構成我們的商品利潤率。我們與股權NGL相關的商品利潤率減少了1000萬美元,主要是由於不利的NGL銷售價格和銷量所致。此外,產品銷售包括商品營銷銷售額減少4200萬美元,主要是由於NGL價格下降和系統管理氣體銷售額下降3100萬美元。營銷收入和系統管理氣體銷售在很大程度上抵消了產品成本因此對修改後的EBITDA。
其他細分市場成本和費用減少的主要原因是與員工相關的費用減少,包括沒有2019年遣散費和相關費用,以及2020年相關費用減少,沒有2019年費用
用於沖銷前幾期資本化的成本,以及與Transco的資產報廢義務相關的監管資產相關費用和信貸的淨有利變化。此外,費用減少的主要原因是維護成本降低,這主要是因為Transco公司與一般維護和其他測試相關的合同服務減少,但部分抵消了股本AFUDC減少和營業税增加的影響。
東北G&P
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
服務收入 | $ | 379 | | | $ | 353 | | | $ | 1,091 | | | $ | 959 | |
服務收入–商品對價 | 2 | | | 1 | | | 5 | | | 9 | |
產品銷售 | 12 | | | 30 | | | 42 | | | 114 | |
細分市場收入 | 393 | | | 384 | | | 1,138 | | | 1,082 | |
| | | | | | | |
產品成本 | (12) | | | (29) | | | (41) | | | (114) | |
加工商品費用 | (1) | | | (1) | | | (3) | | | (6) | |
其他細分市場成本和費用 | (114) | | | (117) | | | (335) | | | (348) | |
| | | | | | | |
權益法投資的比例修正EBITDA | 121 | | | 108 | | | 367 | | | 333 | |
東北G&P改進型EBITDA | $ | 387 | | | $ | 345 | | | $ | 1,126 | | | $ | 947 | |
| | | | | | | |
商品利潤率 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
東北G&P改進型EBITDA增加的主要原因是更高的服務收入並增加權益法投資的比例修正EBITDA.
服務收入增加的主要原因是:
•東北合資公司增加了1300萬美元,主要是因為加工、分餾、運輸和收集的收入增加了,這主要是因為產量增加;
•與尤蒂卡頁巖地區更高的採集量相關的700萬美元的增長。
產品銷售減少的主要原因是我們的營銷活動中的非乙烷量減少。營銷收入的變化被營銷採購的類似變化所抵消,如上所述產品成本,因此對修改後的EBITDA影響不大。
其他細分市場成本和費用減少的主要原因是維護和運營費用較低,以及外部法律成本較低。這些減少被沒有2019年客户結算部分抵消。
權益法投資的比例修正EBITDA阿巴拉契亞中游投資和凱曼II的增長主要是由於成交量增加,但由於我們在隨後出售的某些資產的減值中所佔份額減少了1100萬美元,因此部分被月桂山的減少所抵消。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
東北G&P改進型EBITDA增加的主要原因是更高的服務收入並增加權益法投資的比例修正EBITDA,除了收購UEOM的額外權益的有利影響外,UEOM是2019年3月購買剩餘所有權權益後的合併實體,以及更低其他細分市場成本和費用.
服務收入增加的主要原因是:
•東北合資公司增加9600萬美元,包括6400萬美元的加工、分餾、運輸和收集收入增加,這主要是由於產量增加以及與合併UEOM相關的3200萬美元的增加,如前所述;
•尤蒂卡頁巖地區產量增加帶來的收入增加1800萬美元;
•與可報銷電費相關的收入增加1,300萬美元,但被類似的電費變化所抵消,反映在其他分部成本和費用。
產品銷售下降的主要原因是NGL價格下降和我們營銷活動中的非乙烷量減少。營銷收入的變化被營銷採購的類似變化所抵消,如上所述產品成本,因此對修改後的EBITDA影響不大。
其他細分市場成本和費用減少的主要原因是維護和維修費用以及運營費用降低,這主要是由於活動的時間和範圍。此外,其他細分市場成本和費用減少的原因是與員工相關的費用減少,包括沒有2019年第二季度遣散費和相關成本(見附註6-合併財務報表附註的其他應計項目)和2020年相關減少的成本,以及沒有與我們2019年收購UEOM和成立東北合資企業相關的交易成本。這些減少被更高的可報銷電費、與合併UEOM相關的費用增加以及沒有2019年客户結算所部分抵消。
權益法投資的比例修正EBITDA在阿巴拉契亞中游投資公司由於交易量增加而增加,在凱曼II公司由於交易量增加和提前償還債務而增加。如前所述,由於合併UEOM導致的1600萬美元的減少,以及由於我們在隨後出售的某些資產的減值中所佔的1100萬美元的減少,Laurel Mountain的減少部分抵消了這些增加。
西
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
服務收入 | $ | 311 | | | $ | 322 | | | $ | 938 | | | $ | 1,049 | |
服務收入–商品對價 | 32 | | | 30 | | | 74 | | | 116 | |
產品銷售 | 391 | | | 389 | | | 1,053 | | | 1,302 | |
細分市場收入 | 734 | | | 741 | | | 2,065 | | | 2,467 | |
| | | | | | | |
產品成本 | (377) | | | (382) | | | (1,026) | | | (1,294) | |
加工商品費用 | (18) | | | (13) | | | (41) | | | (63) | |
其他細分市場成本和費用 | (122) | | | (130) | | | (365) | | | (404) | |
某些資產的減值 | — | | | — | | | — | | | (76) | |
權益法投資的比例修正EBITDA | 30 | | | 29 | | | 82 | | | 83 | |
West Modified EBITDA | $ | 247 | | | $ | 245 | | | $ | 715 | | | $ | 713 | |
| | | | | | | |
商品利潤率 | $ | 28 | | | $ | 24 | | | $ | 60 | | | $ | 61 | |
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
West Modified EBITDA增加的主要原因是較低的其他細分市場成本和費用以及更高的商品利潤率,由下限部分偏移服務收入.
服務收入減少的主要原因是:
•減少2900萬美元,原因是銷量下降,不包括鷹灘頁巖地區;
•與其他各種減少額相關的1400萬美元;
•由於MVC收入和費率增加,Eagle Ford頁巖地區增加了2100萬美元,但部分被產量下降(主要是由於生產商活動減少)所抵消;
•與客户的臨時數量不足費用相關的1100萬美元的增加。
淨額為服務收入–商品對價、產品銷售、產品成本、和加工商品費用包括我們的商品利潤率,我們進一步將其劃分為與我們的股權NGL和營銷利潤率相關的產品利潤率。營銷利潤率增加了900萬美元,這主要是由於商品淨價格的有利變化。此外,我們股權NGL的產品利潤率減少了500萬美元。
其他細分市場成本和費用下降的主要原因是運營成本降低,主要是因為租賃的壓縮機減少,維護成本降低,主要是由於活動的時間和範圍,以及2020年與員工相關的費用減少。
權益法投資的比例修正EBITDA增加的主要原因是RMM和Braos Permian II的銷量增加,但部分被Oppl的銷量下降所抵消。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
West Modified EBITDA增加的主要原因是沒有某些資產的減值和更低的其他細分市場成本和費用,由下限部分偏移服務收入.
服務收入減少的主要原因是:
•減少7200萬美元,原因是與巴尼特頁巖地區的MVC協議2019年第二季度到期相關的遞延收入攤銷和MVC虧空費用收入下降;
•減少6500萬美元,原因是銷量下降,不包括鷹灘頁巖地區;
•減少4100萬美元,原因是不包括Eagle Ford頁巖地區的費率下降,原因是Barnett頁巖地區的商品價格較低,以及中大陸地區的一份合同的服務成本期限到期;
•減少1100萬美元,原因是產量減少導致分餾費降低;
•由於中大陸地區沒有有利的2019年服務成本協議調整,導致減少1100萬美元;
•由於MVC收入和費率增加,Eagle Ford頁巖地區增加了7200萬美元,但部分被產量下降(主要是由於生產商活動減少,包括關閉某些收集系統)所抵消;
•與客户的臨時數量不足費用相關的2000萬美元的增加。
淨額為服務收入–商品對價、產品銷售、產品成本、和加工商品費用包括我們的商品利潤率,我們進一步將其劃分為與我們的股權NGL和營銷利潤率相關的產品利潤率。我們股權NGL的產品利潤率下降了2200萬美元,主要原因是:
•減少3000萬美元,主要原因是銷售價格下降,每單位非乙烷銷售價格平均實現淨額下降30%;
•減少1300萬美元,主要是由於生產商鑽探活動減少,非乙烷銷售量下降了14%;
•2100萬美元的增長與權益NGL生產相關的天然氣購買量下降有關,原因是天然氣價格下降和權益非乙烷產量下降。
此外,營銷利潤率增加了2100萬美元,這主要是由於淨商品價格的有利變化。這一數字的下降產品銷售包括營銷銷售額減少1.94億美元,這是由於銷售價格下降,但被更高的營銷銷售量部分抵消。這些減少在很大程度上抵消了產品成本。
其他細分市場成本和費用減少的主要原因是,由於沒有2019年第二季度的遣散費和相關成本以及2020年相關成本的減少,與員工相關的費用減少(見附註6-合併財務報表附註的其他應計項目),以及由於租賃壓縮機減少以及主要由於時間和活動範圍而導致的維護成本降低,運營成本降低。
某些資產的減值減少主要是由於2019年某些Eagle Ford頁巖收集資產沒有減值5900萬美元,以及某些閒置收集資產沒有減值1200萬美元(見附註12-合併財務報表的公允價值計量和票據擔保)。
權益法投資的比例修正EBITDA下降的主要原因是Oppl的交易量較低,以及沒有2019年4月出售的Jackalope權益法投資,但部分被RMM和Braos Permian II權益法投資的增長所抵消。
其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
其他修改後的EBITDA | $ | (7) | | | $ | (2) | | | $ | 8 | | | $ | 1 | |
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
其他修改後的EBITDA包括:
•2020年第三季度與被取消項目相關的監管資產註銷費用800萬美元;
•沒有2019年第三季度900萬美元的應計項目,用於與以前業務相關的或有損失。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
其他修改後的EBITDA增加的主要原因是:
•2019年第一季度沒有對監管資產進行1200萬美元的不利調整,這與合併交易後Transco的估計遞延州所得税税率上升有關,在合併交易中,我們收購了我們前上市主有限合夥企業的其他人持有的所有未償還普通單位;
•沒有2019年第三季度900萬美元的或有損失應計項目;
•2020年第三季度沖銷監管資產的費用為800萬美元。
管理層對財務狀況和流動性的探討與分析
展望
正如之前在“公司展望”中所討論的那樣,我們2020年的增長資本和投資支出目前預計在10億美元到12億美元之間。2020年的增長資本支出主要包括Transco擴建項目,所有這些項目都與確定的運輸協議完全簽約,以及我們在中大陸地區的Bluestem NGL管道項目。除了增長的資本和投資支出,我們還將繼續致力於維護我們的資產以實現安全可靠運營的項目,以及符合法律、法規和/或合同承諾的項目。我們打算在支付股息後用可用現金為2020年計劃的幾乎所有資本支出提供資金。我們保留靈活性,可以根據經濟狀況或商機的變化,調整計劃中的增長、資本和投資支出水平。
2020年上半年,我們註銷了約15億美元的長期債務,發行了約22億美元的新長期債務。2020年8月,我們提前註銷了6億美元的4.125%優先無擔保票據,這些票據原定於2020年11月到期。2020年7月,我們支付了2.84億美元的費率退款,這些退款與Transco自2019年3月新費率生效以來收取的上調費率相關。(見附註13-綜合財務報表附註的或有負債。)。
流動資金
根據我們預測的運營現金流水平和其他流動性來源,我們預計2020年將有足夠的流動性來管理我們的業務。我們潛在的內部和外部流動性的物質來源和用途如下:
| | | | | |
資料來源: | |
| 手頭現金及現金等價物 |
| 運營產生的現金 |
| 來自我們權益法被投資人的分配 |
| 我們的信貸安排和/或商業票據計劃的使用情況 |
| 發行債務和/或股權證券的現金收益 |
| 資產貨幣化收益 |
| |
用途: | |
| 營運資金要求 |
| 資本和投資支出 |
| 向我們的股東發放季度股息 |
| 償債支付,包括支付長期債務 |
| 對非控股權益的分配 |
與我們上面討論的計劃流動性水平相關的潛在風險包括之前在公司展望中討論的風險.
截至2020年9月30日,我們的營運資金赤字為4.58億美元,包括現金和現金等價物以及一年內到期的長期債務。我們的可用流動資金如下:
| | | | | |
可用流動性 | 2020年9月30日 |
| (百萬) |
現金和現金等價物 | $ | 70 | |
我們45億美元信貸安排下的可用容量,減去我們40億美元商業票據計劃下的未償還金額(1) | 4,460 | |
| $ | 4,530 | |
(1)在管理我們的可用流動資金時,我們預計最大未償還金額不會超過我們的信貸安排的能力,包括我們商業票據計劃下的任何未償還金額。我們有4000萬美元的商業票據截至2020年9月30日的未償還債務。截至2020年9月30日,我們的商業票據計劃和信貸安排在2020年的最高未償還金額為17億美元。截至2020年9月30日,我們遵守了與我們的信貸安排相關的金融契約。截至2020年10月29日,我們信貸安排下的可用借款能力為45億美元。
分紅
我們將向普通股股東發放的定期季度現金股息從2019年每個季度支付的每股0.38美元增加到2020年3月、6月和9月支付的季度現金股息每股0.40美元,增幅約為5%。
註冊
2018年2月,我們作為知名的經驗豐富的發行商提交了擱置登記聲明。2018年8月,我們提交了招股説明書補充文件,不時發售我們的普通股,總髮行價高達10億美元。這些銷售將在一段時間內,並不時以當時的價格進行交易。此類出售將根據我們與某些實體之間的股權分配協議進行,這些實體可能擔任銷售代理,或以出售時商定的價格為自己的賬户購買。
權益法被投資人的分配
我們進行權益法投資的實體的組織文件通常要求按季度將其可用現金分配給其成員。在每一種情況下,可用現金都會部分減少,因為它們各自經營業務所需的準備金是適當的。
信用評級
我們能夠借錢的利率受到我們信用評級的影響。現時的評級如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
評級機構 | | 展望 | | 高級無擔保 債務評級 |
標普全球評級 | | 穩定 | | 血腦屏障 |
穆迪投資者服務公司 | | 穩定 | | Baa3 |
惠譽評級 | | 穩定 | | BBB- |
這些信用評級僅供參考,並不是建議購買、出售或持有我們的證券,每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。不能保證,即使我們達到或超過它們目前的投資級比率標準,信用評級機構也會繼續給予我們投資級評級。下調我們的信用評級可能會增加我們未來的借貸成本,並要求我們向第三方提供額外的抵押品,對我們可用的流動性產生負面影響。
現金來源(用途)
下表彙總了顯示的每個期間的現金和現金等價物的來源(使用)(請參閲表中引用的附註的合併財務報表附註):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流量 | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 類別 | | 2020 | | 2019 |
| | | (百萬) |
現金和現金等價物的來源: | | | | | |
經營活動--淨額 | 操作 | | $ | 2,382 | | | $ | 2,702 | |
長期債務收益 | 融資 | | 2,198 | | | 36 | |
信貸借貸收益 | 融資 | | 1,700 | | | 700 | |
商業票據收益-淨額 | 融資 | | 40 | | | — | |
出售綜合附屬公司部分權益所得收益(見附註2) | 融資 | | — | | | 1,330 | |
處置權益法投資所得收益(見附註5) | 投資 | | — | | | 485 | |
| | | | | |
現金和現金等價物的使用: | | | | | |
償還長期債務 | 融資 | | (2,136) | | | (44) | |
信貸工具借款的付款 | 融資 | | (1,700) | | | (860) | |
支付的普通股股息 | 融資 | | (1,456) | | | (1,382) | |
資本支出 | 投資 | | (938) | | | (1,705) | |
權益法投資的購買和出資 | 投資 | | (150) | | | (361) | |
支付給非控股權益的股息和分派 | 融資 | | (147) | | | (86) | |
購入業務,扣除購入現金後的淨額(見附註2) | 投資 | | — | | | (728) | |
商業票據付款-淨額 | 融資 | | — | | | (4) | |
| | | | | |
其他來源/(使用)-網絡 | 融資與投資 | | (12) | | | (4) | |
增加(減少)現金和現金等價物 | | | $ | (219) | | | $ | 79 | |
經營活動
決定經營活動的因素與影響經營活動的因素大致相同。淨收益(虧損),非現金項目除外,如折舊和攤銷,遞延所得税撥備(利益), 權益(收益)損失, 權益法投資處置收益, 商譽減值, 權益法投資減值,及某些資產的減值。我們的經營活動提供(使用)的現金淨額截至2020年9月30日的9個月,與2019年同期相比有所下降,主要是由於2020年淨運營營運資本的淨不利變化,包括2020年支付Transco的費率退款,以及2019年沒有收到所得税退款,但被2020年較高的營業收入(不包括之前討論的非現金項目)部分抵消。
表外安排和債務或其他承諾的擔保
我們還有在附註4-可變利息實體、附註12-公允價值計量和擔保以及附註13-綜合財務報表附註的或有負債中披露的各種其他擔保和承諾。我們不相信這些擔保和承諾或它們可能的履行會阻止我們滿足我們的流動性需求。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們目前的利率風險敞口主要與我們的債務組合有關,在2020年前9個月沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,預計我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的)(披露控制)或我們對財務報告的內部控制(內部控制)不會防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或控制的管理超越性都可以規避控制。任何控制系統的設計,部分也是基於對未來事件的可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。我們監控我們的披露控制和內部控制,並在必要時進行修改;我們在這方面的意圖是,隨着系統變化和條件允許,披露控制和內部控制將進行修改。
對披露控制和程序的評價
在本報告所涵蓋的期間結束時,對我們的披露控制的設計和運行的有效性進行了評估。這項評估是在我們管理層的監督和參與下進行的,包括首席執行官和首席財務官。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
於二零二零年第三季期間,並無重大影響或合理可能重大影響我們的財務報告內部控制的變動。
第二部分:其他資料
項目2.法律訴訟
環境
根據聯邦、州和地方法律對向環境排放材料的監管,涉及政府當局的某些應報告的法律程序如下所述。雖然我們無法預測仍然懸而未決的訴訟的最終結果,但如果我們在任何一個或多個此類訴訟中收到不利的結果,我們預計不會對我們的綜合財務狀況產生實質性影響。
2013年6月13日,我們以前擁有的蓋斯馬烯烴工廠發生爆炸和火災,導致工廠暫時無法運行(蓋斯馬事件)。2013年10月21日,EPA,第6區,在2013年6月24日至6月28日對設施進行檢查後,根據“清潔空氣法”的風險管理計劃發佈了一份檢查報告。該報告注意到環境保護局對該設施文件的初步確定
關於過程安全、過程危險分析以及操作程序、員工培訓和其他事項。2014年6月16日,我們收到美國環保署根據《清潔空氣法》第114條要求提供與蓋斯馬事件相關的信息的請求,我們於2014年8月13日做出了迴應。我們已經與該機構合作解決了這些問題,並於2019年下半年達成了和解規定,其中包括75萬美元的罰款,將在法院達成和解後30天內到期。法院將和解協議的公平聽證會安排在2019年12月11日。在預定的聽證會之前,法院繼續審理,沒有確定新的日期。
2017年5月5日,我們與佐治亞州自然資源部環境保護部(GADNR)就涉嫌違反佐治亞州水質控制法和GADNR為Transco道爾頓擴建項目發放的許可證而產生的相關規則達成同意令。根據同意令,我們支付了168,750美元的罰款,並同意了一項糾正行動計劃。2020年3月26日,GADNR向Transco發出了結束信,批准了最終糾正行動計劃的實施,並承認同意令的所有條件都已達到。
2016年1月19日,我們在我們的Moundsville分餾塔設施收到了一份關於不遵守清潔空氣法下某些泄漏檢測和修復(LDAR)法規的通知,這些通知來自EPA第三區。隨後,EPA指控我們的橡樹林天然氣廠類似地違反了某些LDAR法規。2018年3月19日,在對我們的前Ignacio天然氣廠進行現場檢查後,我們收到了來自EPA第8區的違反某些LDAR規定的通知。2018年3月20日,我們還收到了美國環保署第8區關於我們降落傘溪氣廠違反某些LDAR規定的通知。所有此類通知隨後都提交給了司法部(DoJ)的一名普通律師。我們正在與美國司法部探討這些設施的索賠以及某些其他設施被指控的違規行為的全球解決方案。全球決議將包括支付民事罰款和禁令救濟部分。我們繼續與美國司法部和其他機構合作,以解決這些索賠,無論是單獨的還是全球的,談判正在進行中。
2020年9月2日,我們與賓夕法尼亞州聯邦、環境保護部簽訂了民事處罰同意評估協議,解決了環保部和縣保護區在我們的大西洋日出項目建設過程中觀察到的許可證違規行為。違規行為很大程度上是由於我們在工程施工期間經歷了暴雨事件。根據同意書評估,我們支付了736,294元作為民事罰款,並出資10萬元資助了一項社區環境計劃。
本項目要求的其他環境事項在標題下説明“環境問題“附註13--綜合財務報表附註或有負債,載於本報告第I部分第(1)項下的或有負債。本報告的財務報表,其資料以參考方式併入本項目。
其他訴訟
本報告第I部分財務報表第I部分財務報表附註11-股東權益和附註13-合併財務報表附註或有負債中提供了本項目要求的額外信息,這些信息通過引用併入本項目。
第1A項危險因素
第I部,第1A項。我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中的風險因素包括可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的風險因素。這些風險因素沒有發生實質性變化,除非根據第二部分第1A項進行了補充或修改。在我們截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中。
項目6.所有展品
| | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 不是的。 | | | | 描述 |
| | | | |
2.1 | | — | | 威廉姆斯公司,Inc.,SCMS LLC,Williams Partners L.P.和WPZ GP LLC之間截至2018年5月16日的合併協議和計劃(於2018年5月17日提交,作為Williams Companies,Inc.當前8-K報告的附件2.1(文件號001-04174),並通過引用併入本文)。 |
2.2 | | — | | 截至2016年5月1日,威廉姆斯公司、Energy Transfer Corp LP、Energy Transfer Corp GP,LLC、Energy Transfer Equity,L.P.,le GP,LLC和Energy Transfer Equity GP,LLC之間的合併協議和計劃修正案1(於2016年5月3日提交,作為Williams Companies,Inc.當前8-K報告的附件2.1(文件號001-04174),並通過引用併入本文)。 |
2.3 | | — | | 截至2015年9月28日,威廉姆斯公司、Energy Transfer Corp LP、Energy Transfer Corp GP,LLC、Energy Transfer Equity,L.P.、LE GP,LLC和Energy Transfer Equity GP,LLC之間的合併協議和計劃(於2015年10月1日提交,作為Williams Companies,Inc.當前8-K報告的附件2.1(文件號001-04174),並通過引用併入本文中),該協議和計劃日期為2015年9月28日,由威廉姆斯公司、Energy Transfer Corp LP、Energy Transfer Corp GP,LLC、Energy Transfer Equity,L.P.、LE GP,LLC和Energy Transfer Equity GP,LLC之間簽署並在此引用。 |
3.1 | | — | | 修改和重新添加的公司註冊證書(於2010年5月26日提交,作為威廉姆斯公司當前8-K報告的附件3.1(文件號001-04174),並通過引用併入本文)。 |
3.2 | | — | | 威廉姆斯公司B系列優先股指定證書(於2018年7月17日提交,作為威廉姆斯公司當前8-K報告的附件3.1(文件號001-04174),並通過引用併入本文)。 |
3.3 | | — | | 日期為2018年8月10日的修訂證書(於2018年8月10日提交,作為威廉姆斯公司當前8-K報告的附件3.1(文件號001-04174),並通過引用併入本文)。 |
3.4 | | — | | 附例(於2017年1月20日提交,作為Williams Companies,Inc.當前的Form 8-K報告的附件3.1(文件號:001-04174),並通過引用併入本文)。 |
3.5 | | — | | 威廉姆斯公司C系列參與優先股指定證書(於2020年3月20日提交,作為威廉姆斯公司當前8-K報告的附件3.1(文件號001-04174),並通過引用併入本文)。 |
31.1* | | — | | 根據1934年證券交易法(經修訂)頒佈的規則13a-14(A)和15d-14(A)以及根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的S-K條例第601(B)(31)項對首席執行官的認證。 |
31.2* | | — | | 根據1934年修訂的“證券交易法”頒佈的規則13a-14(A)和15d-14(A)以及根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的S-K條例第601(B)(31)項,對首席財務官進行認證。 |
32** | | — | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。 |
101.INS* | | — | | XBRL實例文檔。實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | | — | | XBRL分類擴展架構。 |
101.CAL* | | — | | XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
101.DEF* | | — | | XBRL分類擴展定義鏈接庫。 |
101.LAB* | | — | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫。 |
101.PRE* | | — | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 不是的。 | | | | 描述 |
| | | | |
104* | | — | | 封面交互數據文件。封面交互數據文件不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中(包含在表101中)。 |
*在此提交的文件。
**隨函提供的文件。
§簽署管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| | | | | |
| T他 W丁香 C公司, INC. |
| (註冊人) |
| |
| /s/約翰·D·波特 |
| 約翰·D·波特 |
| 副總裁、財務總監和首席會計官(正式授權的官員和首席會計官) |
2020年11月2日