NCMLLC-20200924錯誤0001377630Q32020--12-3190232328.38.3利息和本金每年支付一次,從交易結束一週年開始,分六次等額支付。債券於2022年到期,每半年派息一次,分別於每年4月15日及10月15日派息一次,自2012年10月15日開始計算。債券於2026年到期,每半年支付一次利息,分別於每年2月15日和8月15日到期,並於2017年2月15日開始支付利息。24.3不是的00013776302019-12-272020-09-24Xbrli:共享00013776302020-10-29Iso4217:美元00013776302020-09-2400013776302019-12-260001377630Ncmllc:RelatedPartyFoundingMembersMember2020-09-240001377630Ncmllc:RelatedPartyFoundingMembersMember2019-12-26Iso4217:美元Xbrli:共享0001377630Ncmllc:RelatedPartyFoundingMembersMember2020-06-262020-09-240001377630Ncmllc:RelatedPartyFoundingMembersMember2019-06-282019-09-260001377630Ncmllc:RelatedPartyFoundingMembersMember2019-12-272020-09-240001377630Ncmllc:RelatedPartyFoundingMembersMember2018-12-282019-09-2600013776302020-06-262020-09-2400013776302019-06-282019-09-2600013776302018-12-282019-09-260001377630美國-GAAP:債務成員2020-06-262020-09-240001377630美國-GAAP:債務成員2019-06-282019-09-260001377630美國-GAAP:債務成員2019-12-272020-09-240001377630美國-GAAP:債務成員2018-12-282019-09-2600013776302018-12-2700013776302019-09-2600013776302019-06-270001377630美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-270001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-270001377630美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-270001377630US-GAAP:非控制性利益成員2019-06-270001377630US-GAAP:非控制性利益成員2019-06-282019-09-260001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-282019-09-260001377630美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-282019-09-260001377630美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-282019-09-260001377630美國-GAAP:CommonStockMember2019-09-260001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-260001377630美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-260001377630US-GAAP:非控制性利益成員2019-09-2600013776302020-06-250001377630美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-250001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-250001377630美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-250001377630US-GAAP:非控制性利益成員2020-06-250001377630美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-262020-09-240001377630US-GAAP:非控制性利益成員2020-06-262020-09-240001377630美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-262020-09-240001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-262020-09-240001377630美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-240001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-240001377630美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-240001377630US-GAAP:非控制性利益成員2020-09-240001377630美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-270001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-270001377630美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-270001377630US-GAAP:非控制性利益成員2018-12-270001377630US-GAAP:非控制性利益成員2018-12-282019-09-260001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-282019-09-260001377630美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-282019-09-260001377630美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-282019-09-260001377630美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-260001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-260001377630美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-260001377630US-GAAP:非控制性利益成員2019-12-260001377630美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-272020-09-240001377630US-GAAP:非控制性利益成員2019-12-272020-09-240001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-272020-09-240001377630美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-272020-09-24Xbrli:純00013776302020-10-3000013776302037-02-072041-02-070001377630Ncmllc:NationalCineMediaLLM成員2020-06-262020-09-240001377630Ncmllc:NationalCineMediaLLM成員2020-09-240001377630Ncmllc:NationalCineMediaIncMember2020-09-240001377630Ncmllc:NationalCineMediaIncMember2020-06-262020-09-240001377630Ncmllc:RegalEntertainmentGroupMember2020-09-240001377630Ncmllc:RegalEntertainmentGroupMember2020-06-262020-09-240001377630Ncmllc:CinemarkHoldingsIncMember2020-09-240001377630Ncmllc:CinemarkHoldingsIncMember2020-06-262020-09-240001377630Ncmllc:americanMultiCinemaIncMember2020-09-240001377630Ncmllc:americanMultiCinemaIncMember2020-06-262020-09-24Ncmllc:段0001377630Us-gaap:RevenueFromRightsConcentrationRiskMember2020-06-262020-09-240001377630Us-gaap:RevenueFromRightsConcentrationRiskMember2019-12-272020-09-240001377630美國-GAAP:RetainedEarningsMember美國-GAAP:會計標準更新201613成員2019-12-272019-12-270001377630美國-GAAP:會計標準更新201613成員2019-12-270001377630美國-GAAP:會計標準更新201613成員2019-12-272019-12-270001377630Ncmllc:NationalandRegionalAdvertisingRevenueMemberMember2020-06-262020-09-240001377630Ncmllc:NationalandRegionalAdvertisingRevenueMemberMember2019-06-282019-09-260001377630Ncmllc:NationalandRegionalAdvertisingRevenueMemberMember2019-12-272020-09-240001377630Ncmllc:NationalandRegionalAdvertisingRevenueMemberMember2018-12-282019-09-260001377630Ncmllc:LocalAdvertisingRevenueMember2020-06-262020-09-240001377630Ncmllc:LocalAdvertisingRevenueMember2019-06-282019-09-260001377630Ncmllc:LocalAdvertisingRevenueMember2019-12-272020-09-240001377630Ncmllc:LocalAdvertisingRevenueMember2018-12-282019-09-260001377630Ncmllc:FoundingMemberAdvertisingRevenueFromBeverageConcessionaireAgreementsMember2020-06-262020-09-240001377630Ncmllc:FoundingMemberAdvertisingRevenueFromBeverageConcessionaireAgreementsMember2019-06-282019-09-260001377630Ncmllc:FoundingMemberAdvertisingRevenueFromBeverageConcessionaireAgreem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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
___________________________________________
形式10-Q
____________________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月24日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
用於從到的過渡期。
委託文件編號:001-33296
_____________________________________________
National CineMedia,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
______________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 20-5665602 | |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | (I.R.S.僱主 識別號碼) | |
| |
錫拉丘茲大道6300號,套房300 | 百年紀念 | 科羅拉多州 | 80111 | |
(主要行政辦事處地址) | | (郵政編碼) | |
註冊人電話號碼,包括區號:(303) 792-3600
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | NCMI | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
(每節課的標題) | (商品代號) | (註冊的每間交易所的名稱) |
______________________________________________
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 x*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x 沒有其他☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | x |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*x
截至2020年10月29日,79,580,626註冊人的普通股(包括未歸屬的限制性股票)的面值為每股0.01美元,已發行。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
| | |
| 第一部分 | |
| | |
第1項 | 未經審計的財務報表 | 1 |
| 未經審計的簡明綜合資產負債表 | 1 |
| 未經審計的簡明合併收益表和全面收益表 | 2 |
| 未經審計的現金流量表簡明合併報表 | 3 |
| 未經審計的簡明權益綜合報表/(赤字) | 5 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 6 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 22 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
項目4. | 管制和程序 | 38 |
| | |
| 第二部分 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 38 |
第1A項 | 危險因素 | 38 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 40 |
項目3. | 高級證券違約 | 40 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 40 |
第五項。 | 其他資料 | 40 |
第6項 | 陳列品 | 41 |
| | |
簽名 | 42 |
第一部分
項目1.財務報表
National CineMedia,Inc.和子公司
壓縮合並資產負債表
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年9月24日 | | 2019年12月26日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 217.7 | | | $ | 55.9 | |
短期有價證券 | 1.3 | | | 17.5 | |
應收賬款,扣除備用金#美元后的淨額2.4及$6.2,分別 | 10.8 | | | 170.8 | |
創始成員應付款項,淨額 | — | | | 6.6 | |
預付費用和其他流動資產 | 3.6 | | | 3.5 | |
流動資產總額 | 233.4 | | | 254.3 | |
非流動資產: | | | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元后的淨額77.3及$70.7,分別 | 28.3 | | | 33.2 | |
無形資產,扣除累計攤銷淨額#美元217.1及$198.9,分別 | 634.4 | | | 643.7 | |
遞延税項資產,扣除估值免税額#美元72.7及$81.6,分別 | 170.1 | | | 162.1 | |
其他投資 | 0.9 | | | 1.0 | |
長期有價證券 | 1.7 | | | 7.5 | |
債券發行成本,淨額 | 3.6 | | | 3.9 | |
其他資產 | 25.4 | | | 24.3 | |
非流動資產共計 | 864.4 | | | 875.7 | |
總資產 | $ | 1,097.8 | | | $ | 1,130.0 | |
負債和權益/(赤字) | | | |
流動負債: | | | |
應付創始成員的款項,淨額 | $ | 1.6 | | | $ | 36.8 | |
根據應收税金協議向創始成員支付的款項(包括 每一次聚會的費用都是$1.0及$10.3,分別) | 1.4 | | | 14.2 | |
應計費用 | 21.4 | | | 22.1 | |
應計工資總額和相關費用 | 5.1 | | | 13.8 | |
應付帳款 | 9.4 | | | 20.7 | |
遞延收入 | 7.0 | | | 7.6 | |
短期債務 | 2.7 | | | 2.7 | |
其他流動負債 | 1.8 | | | 1.6 | |
流動負債總額 | 50.4 | | | 119.5 | |
非流動負債: | | | |
長期債務,扣除債務發行成本淨額#美元8.4及$9.0,分別 | 1,050.5 | | | 923.9 | |
根據應收税金協議向創始成員支付的款項(包括 每一次聚會的費用都是$133.6及$133.5,分別) | 184.1 | | | 183.8 | |
其他負債 | 23.2 | | | 24.0 | |
非流動負債共計 | 1,257.8 | | | 1,131.7 | |
總負債 | 1,308.2 | | | 1,251.2 | |
承付款和或有事項(附註8) | | | |
權益/(赤字): | | | |
NCM,Inc.股東權益/(赤字): | | | |
優先股,$0.01票面價值;10,000,000授權股份,未發行和未發行的股份, 分別是兩個人和兩個人 | — | | | — | |
普通股,$0.01票面價值;175,000,000授權股份,78,037,611和77,568,986已發佈 分別為優秀和優秀。 | 0.8 | | | 0.8 | |
額外實收資本/(赤字) | (208.4) | | | (209.2) | |
留存收益(超出收益的分配) | (225.6) | | | (171.1) | |
NCM,Inc.股東權益總額/(赤字) | (433.2) | | | (379.5) | |
非控制性利益 | 222.8 | | | 258.3 | |
總股本/(赤字) | (210.4) | | | (121.2) | |
負債和權益總額/(赤字) | $ | 1,097.8 | | | $ | 1,130.0 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併收益表和全面收益表
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 | | 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 |
收入(包括關聯方收入#美元)0.2, $5.7, $4.5及$17.5,分別) | $ | 6.0 | | | $ | 110.5 | | | $ | 74.7 | | | $ | 297.6 | |
運營費用: | | | | | | | |
廣告運營成本 | 1.1 | | | 9.6 | | | 8.4 | | | 26.8 | |
網絡成本 | 1.8 | | | 3.2 | | | 6.3 | | | 10.1 | |
影院入場費和創始會員的收入份額(包括支付給相關方的費用#美元)。1.0, $13.5, $13.6及$40.9,分別) | 1.8 | | | 20.1 | | | 19.5 | | | 60.8 | |
銷售和營銷成本 | 7.5 | | | 17.0 | | | 28.1 | | | 48.4 | |
行政及其他費用 | 5.8 | | | 10.4 | | | 23.0 | | | 32.2 | |
長期資產減值 | — | | | — | | | 1.7 | | | — | |
折舊費 | 3.1 | | | 3.4 | | | 9.5 | | | 10.0 | |
為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷 | 6.2 | | | 6.8 | | | 18.4 | | | 20.7 | |
總計 | 27.3 | | | 70.5 | | | 114.9 | | | 209.0 | |
營業(虧損)收入 | (21.3) | | | 40.0 | | | (40.2) | | | 88.6 | |
營業外費用: | | | | | | | |
借款利息 | 13.7 | | | 13.8 | | | 40.9 | | | 42.4 | |
利息收入 | (0.1) | | | (0.4) | | | (0.6) | | | (1.4) | |
債務修改和清償損失(收益)淨額 | — | | | — | | | 0.3 | | | (0.3) | |
(收益)根據應收税款協議重新計量應付給創始成員的損失 | (1.0) | | | (0.5) | | | (0.7) | | | 1.0 | |
其他營業外費用(收入) | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | (0.3) | |
總計 | 12.7 | | | 12.9 | | | 40.0 | | | 41.4 | |
所得税前收入(虧損) | (34.0) | | | 27.1 | | | (80.2) | | | 47.2 | |
所得税(福利)費用 | (3.1) | | | 4.3 | | | (7.7) | | | 6.0 | |
合併淨(虧損)收益 | (30.9) | | | 22.8 | | | (72.5) | | | 41.2 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (18.2) | | | 13.6 | | | (42.3) | | | 24.2 | |
可歸因於NCM,Inc.的淨(虧損)收入 | $ | (12.7) | | | $ | 9.2 | | | $ | (30.2) | | | $ | 17.0 | |
可歸因於NCM,Inc.的綜合(虧損)收入 | $ | (12.7) | | | $ | 9.2 | | | $ | (30.2) | | | $ | 17.0 | |
| | | | | | | |
每NCM,Inc.淨(虧損)收入普通股: | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.16) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.39) | | | $ | 0.22 | |
稀釋 | $ | (0.16) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.39) | | | $ | 0.22 | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 78,016,737 | | | 77,356,833 | | | 77,925,552 | | | 77,293,234 | |
稀釋 | 78,016,737 | | | 77,883,571 | | | 77,925,552 | | | 77,687,393 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併現金流量表
(百萬)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 |
來自經營活動的現金流: | | | |
合併淨(虧損)收益 | $ | (72.5) | | | $ | 41.2 | |
對合並淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
遞延所得税(福利)費用 | (7.7) | | | 6.0 | |
折舊費 | 9.5 | | | 10.0 | |
為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷 | 18.4 | | | 20.7 | |
非現金股份薪酬 | 1.1 | | | 4.2 | |
長期資產減值 | 1.7 | | | — | |
投資減值 | — | | | 2.0 | |
債務發行成本攤銷 | 1.9 | | | 1.9 | |
債務修改和清償損失(收益)淨額 | 0.3 | | | (0.3) | |
項下應支付給創始成員的款項重新計量的非現金(收益)損失 應收税金協議 | (0.7) | | | 1.0 | |
其他 | — | | | (0.9) | |
向第三方支付無形資產展期款 | — | | | (0.6) | |
網絡關聯企業處置無形資產所得收益 | — | | | 0.5 | |
創始會員整合和其他負擔的大區付款(包括 *接受關聯方支付的款項美元0.1及$0.8,分別) | 9.7 | | | 16.3 | |
根據應收税金協議向創始成員支付的款項(包括 *向關聯方支付美元9.0及$9.8,分別) | (12.8) | | | (14.0) | |
| | | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款淨額 | 163.3 | | | 28.3 | |
應付賬款和應計費用 | (18.7) | | | (3.0) | |
應付創始成員/來自創始成員的款項,淨額 | (4.7) | | | (0.2) | |
遞延收入 | (0.6) | | | 3.1 | |
其他,淨 | (2.3) | | | (2.6) | |
經營活動提供的淨現金 | 85.9 | | | 113.6 | |
投資活動的現金流: | | | |
購買財產和設備 | (6.6) | | | (9.8) | |
購買有價證券 | (8.2) | | | (9.9) | |
出售有價證券的收益和到期日 | 30.3 | | | 28.3 | |
應收票據收益-創始成員(包括從 向關聯方支付美元0.0及$1.4,分別) | — | | | 1.4 | |
投資活動提供的淨現金 | 15.5 | | | 10.0 | |
融資活動的現金流: | | | |
支付股息 | (26.5) | | | (40.4) | |
來自循環信貸安排的收益 | 210.0 | | | 100.0 | |
償還循環信貸安排 | (82.0) | | | (121.0) | |
| | | |
償還定期貸款安排 | (2.0) | | | (2.0) | |
償還2026年到期的優先票據 | — | | | (4.6) | |
支付發債成本 | (1.3) | | | — | |
分發給創始成員 | (36.8) | | | (49.4) | |
股票回購以預扣限制性股票税 | (1.0) | | | (1.3) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 60.4 | | | (118.7) | |
現金及現金等價物變動: | 161.8 | | | 4.9 | |
期初現金及現金等價物 | 55.9 | | | 41.4 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 217.7 | | | $ | 46.3 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併現金流量表(續)
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 |
補充披露非現金融資和投資活動: | | | |
以NCM LLC股權購買無形資產 | $ | 10.5 | | | $ | 7.6 | |
向創始成員應計分配(包括向相關方應計分配#美元)。0.0 美元和美元。22.4,分別) | $ | — | | | $ | 22.5 | |
創始成員應付的應計整合和其他拖累地區付款 | $ | — | | | $ | 5.2 | |
| | | |
(減少)當期不需要現金的股息等值應計項目增加 | $ | (0.2) | | | $ | 0.8 | |
補充披露現金流信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | 37.6 | | | $ | 37.1 | |
所得税支付的現金,扣除退款後的淨額 | $ | 0.5 | | | $ | 0.3 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併權益表/(虧損)
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | NCM,Inc. | | |
| | | | | | | 附加 實收資本(赤字) | | 留用 收益 (超額分配) | | 非控股權益 |
| | | 普通股 | | | |
| 固形 | | 股份 | | 金額 | | | |
餘額-2019年6月27日 | $ | (110.5) | | | 77,349,628 | | | $ | 0.8 | | | $ | (211.9) | | | $ | (172.6) | | | $ | 273.2 | |
分發給創始成員 | (22.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22.5) | |
所得税和NCM LLC所有權變更的其他影響 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | |
綜合收益,税後淨額 | 22.8 | | | — | | | — | | | — | | | 9.2 | | | 13.6 | |
以股份為基礎的薪酬發放 | — | | | 12,759 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
以股份為基礎的薪酬已支出/資本化 | 1.4 | | | — | | | — | | | 1.0 | | | — | | | 0.4 | |
宣佈的現金股息為$0.17每股 | (13.5) | | | — | | | — | | | — | | | (13.5) | | | — | |
餘額-2019年9月26日 | $ | (122.3) | | | 77,362,387 | | | $ | 0.8 | | | $ | (210.8) | | | $ | (176.9) | | | $ | 264.6 | |
| | | | | | | | | | | |
餘額-2020年6月25日 | $ | (175.0) | | | 78,000,338 | | | $ | 0.8 | | | $ | (209.1) | | | $ | (207.4) | | | $ | 240.7 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
綜合虧損,税後淨額 | (30.9) | | | — | | | — | | | — | | | (12.7) | | | (18.2) | |
以股份為基礎的薪酬發放 | — | | | 37,273 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
以股份為基礎的薪酬已支出/資本化 | 1.0 | | | — | | | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.3 | |
宣佈的現金股息為$0.07每股 | (5.5) | | | — | | | — | | | — | | | (5.5) | | | — | |
餘額-2020年9月24日 | $ | (210.4) | | | 78,037,611 | | | $ | 0.8 | | | $ | (208.4) | | | $ | (225.6) | | | $ | 222.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | NCM,Inc. | | |
| | | | | | | 附加 實收資本(赤字) | | 留用 收益 (超額分配) | | 非控股權益 |
| | | 普通股 | | | |
| 固形 | | 股份 | | 金額 | | | |
餘額-2018年12月27日 | $ | (89.2) | | | 76,976,398 | | | $ | 0.8 | | | $ | (215.2) | | | $ | (153.6) | | | $ | 278.8 | |
分發給創始成員 | (44.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (44.0) | |
NCM LLC為購買無形資產而發行的股權 | 7.6 | | | — | | | — | | | 3.7 | | | — | | | 3.9 | |
所得税和NCM LLC所有權變更的其他影響 | (0.6) | | | — | | | — | | | (1.2) | | | — | | | 0.6 | |
綜合收益,税後淨額 | 41.2 | | | — | | | — | | | — | | | 17.0 | | | 24.2 | |
以股份為基礎的薪酬發放 | (1.3) | | | 385,989 | | | — | | | (1.3) | | | — | | | — | |
以股份為基礎的薪酬已支出/資本化 | 4.3 | | | — | | | — | | | 3.2 | | | — | | | 1.1 | |
宣佈的現金股息為$0.51每股 | (40.3) | | | — | | | — | | | — | | | (40.3) | | | — | |
餘額-2019年9月26日 | $ | (122.3) | | | 77,362,387 | | | $ | 0.8 | | | $ | (210.8) | | | $ | (176.9) | | | $ | 264.6 | |
| | | | | | | | | | | |
餘額-2019年12月26日 | $ | (121.2) | | | 77,568,986 | | | $ | 0.8 | | | $ | (209.2) | | | $ | (171.1) | | | $ | 258.3 | |
2016-13年度採用ASU的累計效果調整(扣除税後) | 2.9 | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | 1.7 | |
分發給創始成員 | (4.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.4) | |
NCM LLC為購買無形資產而發行的股權 | 10.5 | | | — | | | — | | | 5.0 | | | — | | | 5.5 | |
所得税和NCM LLC所有權變更的其他影響 | (0.5) | | | — | | | — | | | (3.9) | | | — | | | 3.4 | |
綜合虧損,税後淨額 | (72.5) | | | — | | | — | | | — | | | (30.2) | | | (42.3) | |
以股份為基礎的薪酬發放 | (1.0) | | | 468,625 | | | — | | | (1.0) | | | — | | | — | |
以股份為基礎的薪酬已支出/資本化 | 1.3 | | | — | | | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.6 | |
宣佈的現金股息為$0.33每股 | (25.5) | | | — | | | — | | | — | | | (25.5) | | | — | |
餘額-2020年9月24日 | $ | (210.4) | | | 78,037,611 | | | $ | 0.8 | | | $ | (208.4) | | | $ | (225.6) | | | $ | 222.8 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 公司
業務説明
National CineMedia,Inc.(“NCM,Inc.”)在特拉華州註冊成立為控股公司,唯一目的是成為有限責任公司National CineMedia,LLC(“NCM LLC”)的成員和唯一管理人。NCM LLC目前由NCM,Inc.,Regal Cinemas,Inc.和Regal CineMedia Corporation擁有,它們是Cineworld Group plc和Regal Entertainment Group(“Regal”)的全資子公司,Cinemark Media,Inc.和Cinemark USA,Inc.是Cinemark Holdings,Inc.(“Cinemark”)的全資子公司,以及AMC Entertainment,Inc.(“AMC”)的全資子公司。根據術語“NCM”,“本公司”或“我們”應被視為包括合併後的實體。Cinemark及其附屬公司在本文件中被稱為“創始成員”。
該公司運營着美國最大的影院廣告網絡,面向電影觀眾,允許NCM LLC根據與創始成員和某些第三方影院線路的長期放映服務協議(“ESA”)銷售廣告,這些協議在本文件中稱為長期網絡附屬協議下的“網絡附屬公司”。從2020年3月中旬開始,本公司的每一位創始成員及其所有網絡附屬公司都宣佈,他們的影院將暫時關閉,以應對新冠肺炎疫情,本公司網絡內的幾乎所有影院都將關閉到2020年8月下旬。在影院關閉期間,該公司沒有產生影院內廣告收入。2020年9月4日,該公司恢復在其網絡中開放的影院內投放廣告,然而,由於上座率仍然受到政府強制觀眾容量限制和持續缺乏新的主要電影發行的限制,影院內廣告收入繼續受到不利影響。截至2020年9月24日,公司網絡內約三分之二的影院已經重新開業。2020年10月,富豪宣佈重新關閉其在美國的影院,截至2020年10月30日,大約53我們網絡內%的影院都是開放的。這些事態發展將被稱為“新冠肺炎大流行”。
2019年9月17日,NCM LLC與Cinemark和Regal對ESA進行了修訂(統稱為“2019年ESA修訂”)。2019年歐空局修正案將ESA與Cinemark和富豪的合同期限延長了四年了從而導致創始成員的ESA的加權平均剩餘任期(基於出席率)約為19.0截至2020年9月24日。網絡附屬協議在2021年1月至2031年7月之間的不同日期到期。ESA和網絡關聯協議的加權平均剩餘期限(基於2019年的出席人數)為16.5截至2020年9月24日。
截至2020年9月24日,NCM LLC擁有162,568,939優秀的普通會員單位,其中78,037,611 (48.0%)歸NCM,Inc.所有,42,290,694 (26.0%)為富豪所有,40,850,068 (25.1%)歸Cinemark所有,並且1,390,566 (0.9%)由AMC擁有。創始會員持有的會員單位可以兑換成NCM,Inc.的普通股。一-以人為本。
陳述的基礎
本公司已根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“SEC”)的規則及規定,編制NCM,Inc.的未經審核簡明綜合財務報表及相關附註。通常包含在年度報告中的某些信息和腳註披露在本季度報告中已被濃縮或遺漏。*截至2019年12月26日的資產負債表來自NCM,Inc.的經審計財務報表。因此,未經審計的綜合財務報表應與公司提交的截至2019年12月26日的財政年度Form 10-K年度報告中包括的經審計綜合財務報表及其註釋一起閲讀。
管理層認為,所有呈列期間的財務狀況、經營業績及現金流量均已作出必要的調整,以在所有重要方面公平呈報。*從歷史上看,本公司的業務一直是季節性的,因此,中期的經營業績並不能反映本公司的全年業績或未來業績。鑑於2020年公司網絡內的影院將暫時關閉,管理層預計公司2020年的季度業績將與歷史趨勢不同。由於附註5中討論的各種關聯方協議-關聯方交易,列報的經營業績不一定表明如果所有協議都是與無關的第三方達成的,可能會出現的結果。*本公司在以下條件下管理其業務一可報告的廣告部分。
估計數-根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債額以及或有資產的披露,並
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
財務報表日的負債和報告期內報告的收入和費用金額。重要的估計數包括與壞賬準備、基於股份的薪酬和所得税有關的估計數。實際結果可能與這些估計不同。
持續經營的企業
隨附的未經審核綜合財務報表是根據適用於持續經營企業的公認會計準則編制的,該會計準則考慮了正常業務過程中的資產變現和負債清償情況。
根據公司目前的財務狀況和流動資金來源,包括目前的現金餘額和預測的未來現金流量,管理層相信公司可以在到期時履行其義務,包括在這些財務報表發佈之日起一年內支付所有利息和償債。請參閲附註6-借款有關公司債務義務的信息,包括目前對某些金融契約的豁免。然而,該公司預計不會在這些財務報表發佈之日起一年內履行其某些財務契約。如果這些金融契約中的任何一個沒有得到滿足,根據協議,高級擔保信貸安排的大多數貸款人都被允許加速債務,這也可能導致NCM LLC的優先票據下的交叉違約。考慮到目前的流動資金來源,本公司將無法償還本公司的全部未償債務餘額。這些情況和事件使人對該公司作為一家持續經營的公司繼續經營的能力產生了極大的懷疑。有鑑於此,本公司正積極與其行政代理進行磋商,並期望獲得對其高級擔保信貸安排的修訂,以將其財務契約的豁免期延長至該等財務報表發佈之日起至少一年。管理層預期修正案將在未來幾個月內獲得批准,但不能保證公司將成功獲得修正案。只要沒有獲得修訂,管理層的計劃就不能被認為是可能的,因此並不能緩解人們對公司作為持續經營企業繼續經營的能力的實質性懷疑。
未經審計的簡明綜合財務報表不包括與記錄資產金額的可回收性和分類有關的任何調整,或與這一不確定性結果可能導致的負債金額和分類有關的任何調整。
重大會計政策
公司提交的截至2019年12月26日的財政年度Form 10-K中包含的年度財務報表包含對公司重要會計政策的完整討論。以下是與公司會計政策相關的附加信息。
收入確認-該公司的收入主要來自廣告業務,包括屏幕和大堂網絡(LEN)廣告和大堂促銷,以及NCM LLC和其他公司擁有的網站和移動應用程序上的廣告。收入是隨着時間的推移確認的,因為客户獲得了NCM LLC的廣告服務提供的好處,並且該公司有權獲得迄今為止的績效付款。本公司考慮每項安排的條款以決定適當的會計處理。
信用風險集中與大客户-與公司的應收貿易賬款和未開賬單的應收賬款餘額相關的信用損失風險通過壞賬準備計入,壞賬準備是一個減少應收賬款淨餘額的沖銷資產賬户。壞賬準備餘額是通過彙集具有類似風險特徵的公司應收賬款,特別是按客户類型(國家或地方/地區),然後是應收賬款年齡,並對這些集合應用歷史沖銷百分比,以確定截至資產負債表日期的預期信貸損失金額來確定的。國家應收賬款由在廣告業享有良好聲譽的大型廣告公司和財務狀況穩定、信用評級良好的客户組成,每個客户的應收賬款餘額較大,歷史和預期信用損失模式明顯較低。當地和區域應收賬款屬於較小的公司,有時信用記錄較少,代表每個客户的應收賬款餘額較少,歷史和預期信貸損失模式較高。該公司與數以千計的當地客户簽訂了規模較小的合同,這些合同對個別客户來説並不重要。該公司還考慮當前的經濟狀況和趨勢,以確定是否有必要對歷史虧損率進行調整。考慮到新冠肺炎疫情預計將對某些業務,特別是小企業類別(如餐飲、旅遊)造成不利影響,截至2020年9月24日,公司在計入壞賬準備時,提高了與當地和區域客户相關的預期違約率,而不是2019年9月26日, 等)該公司預計這可能會導致違約率上升。該公司還為特定的應收賬款餘額預留了準備金,基於對客户財務健康狀況的已知擔憂,預計這些餘額將予以核銷。應收賬款是 當管理層確定金額無法收回時進行核銷。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至2020年9月24日,公司只有一家代理機構,公司通過該機構獲得廣告收入,佔12.7公司未付應收賬款總額的%。截至2019年12月26日,本公司並無廣告代理集團或個人客户透過該廣告代理集團或個人客户取得佔本公司未償還應收賬款總額10%以上的廣告收入。*於截至2020年9月24日止三個月及九個月內,本公司一説明的客户28.8%和10.6分別為公司收入的百分之百。在截至2019年9月26日的三個月和九個月內,公司沒有客户的收入佔比超過10%。
長期資產--公司根據ASC 360評估長期資產減值--物業、廠房及設備這包括確定是否發生了可能影響資產價值的某些觸發事件。該公司錄得美元的虧損。0.0百萬,美元0.0百萬,$1.7百萬美元和$0.0百萬美元,主要與截至2020年9月24日和2019年9月26日的三個月以及截至2020年9月24日和2019年9月26日的九個月內某些內部開發軟件的註銷有關。
基於股份的薪酬-公司向某些員工及其獨立董事發行了股票期權、限制性股票和限制性股票單位。公司管理層的限制性股票和限制性股票單位授予是在達到公司業績衡量和/或服務條件時授予的,而非管理層授予只在達到服務條件時授予。根據實現公司績效衡量標準授予的限制性股票和限制性股票單位的補償費用是基於管理層的財務預測和實現預測的可能性,這需要相當大的判斷力。在管理層改變其對預期歸屬的限制性股票和限制性股票單位的股份數量的估計期間,對基於股份的薪酬費用進行累計調整。最終,在業績條件解決後,本公司對確認的費用進行調整,以反映實際的既得股份。未歸屬的限制性股票和預期歸屬的限制性股票單位在宣佈股息時應計股息,並且僅就實際歸屬的股票支付股息。*在截至2020年9月24日和2019年9月26日的三個月內,以及截至2020年9月24日和2019年9月26日的9個月內,50,052, 18,889, 607,733和568,584分別歸屬限制性股票和限制性股票單位的股份。
整固-NCM,Inc.根據ASC 810的規定合併NCM LLC的賬户, 整固. 下表列出了NCM公司應佔淨收益以及向非控股權益轉移或從非控股權益轉移所導致的NCM公司股本變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 | | 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 |
可歸因於NCM,Inc.的淨(虧損)收入 | $ | (12.7) | | | $ | 9.2 | | | $ | (30.2) | | | $ | 17.0 | |
NCM LLC為購買無形資產而發行的股權 | — | | | — | | | 5.0 | | | 3.7 | |
所得税和子公司所有權變更的其他影響 | — | | | 0.1 | | | (3.9) | | | (1.2) | |
NCM,Inc.應佔淨(虧損)收入的變化和非控股權益的轉移 | $ | (12.7) | | | $ | 9.3 | | | $ | (29.1) | | | $ | 19.5 | |
最近採用的會計公告
2020年第一季度,本公司採用了2016-13年度最新會計準則。金融工具.信用損失(主題326),財務報表上信用損失的測量(“ASU 2016-13”),它要求按攤餘成本基礎計量的金融資產(或金融資產組)以預期收取的淨額列報。信貸損失準備是一個估值賬户,從金融資產的攤餘成本基礎中扣除,以金融資產預期收取的金額列報賬面淨值。在2019年12月27日採用ASU 2016-13之後,公司記錄了3.2對留存收益的累計影響調整,原因是改變了計算與貿易和未開單應收賬款有關的信貸損失撥備的歷史損失的方法,將撥備減少到#美元。3.0自收養之日起已達百萬美元。該公司還記錄了相應的#美元。0.4相應遞延税項資產的減值百萬美元,抵銷也計入留存收益。採用後的其他影響對未經審計的簡明綜合財務報表無關緊要。本公司已在附註1加入額外披露-公司,注2-與客户的合同收入和應收賬款及附註9-公允價值計量其簡明合併財務報表以符合ASU 2016-13。該公司還設計並實施了與採用ASU 2016-13相關的某些流程和內部控制的更改。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年第一季度,本公司採用了最新會計準則2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-更改公允價值計量的披露要求(“ASU 2018-13”),修改了公允價值計量的披露要求。公司採用ASU 2018-13年度對未經審計的簡明綜合財務報表或其附註沒有重大影響。
最近發佈的會計公告
2019年12月,FASB發佈了會計準則更新2019-12,所得税(主題740):簡化所得税的核算(“ASU 2019-12”),取消了公司在一定時期內需要分析的以下例外情況:期間內税收分配的增量法例外;外國投資發生所有權變更時計入基差的例外情況;以及中期所得税會計中年初至今虧損超過預期虧損的例外情況。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期,允許提前採用。本公司預計本指引的採納不會對未經審計的簡明綜合財務報表或其附註產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了會計準則更新第2020-04號,參考利率改革(“ASU 2020-04”),為受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡影響的公司提供臨時可選指導。該指南為應用GAAP提供了某些便利和例外,以便在修改合同、套期保值關係和以倫敦銀行間同業拆借利率為基準利率的其他交易時減輕潛在的會計負擔。本指導意見自發布之日起生效,截止日期為2022年12月31日。該公司目前正在評估倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡和ASU 2020-04對公司未經審計的綜合財務報表的影響。
本公司已考慮過最近發佈的所有其他會計聲明,不認為採用該等聲明會對其未經審計的綜合財務報表或附註產生重大影響。
2. 與客户的合同收入和應收賬款
收入確認
該公司的收入主要來自向中國全國、地區和地方企業銷售廣告。努維,本公司的影院廣告和娛樂預演。該公司還通過Len銷售廣告,Len是位於電影院大堂的一系列戰略性放置的屏幕,以及在電影院大堂的其他形式的廣告和促銷活動。此外,該公司還通過互聯網銷售在線和移動廣告。影院加速器和NCM的數字遊戲產品包括努維拱廊, 説出那部電影的名字,Noovie Shuffle和奇幻電影聯盟,可以在移動應用程序上播放或在Noovie.com。該公司還簽訂了一項長期協議,展示創始成員的飲料供應商的廣告。
該公司作出合同保證,提供特定數量的印象來觀看客户的廣告。如果沒有交付合同數量的印象,公司將在以後的日期播放額外的廣告來交付合同的印象。與未交付的印象相關的收入的遞延部分稱為彌補撥備。該公司將與化粧相關的收入推遲到廣告合同中指定的劇院觀眾觀看廣告時再播放。彌補撥備計入未經審計的簡明綜合資產負債表的應計費用。截至2020年9月24日和2019年12月26日,公司有美元的變現撥備。6.4百萬美元和美元8.7分別為百萬美元。
截至2020年9月24日,本公司與條款超過一年的客户沒有任何不可撤銷的合同。期限小於一年的其他協議不包括在本披露中,因為本公司選擇使用ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計來簽訂這些合同。此外,本披露不包括本公司其他期限超過一年的可撤銷的合同。*此外,本披露不包括期限低於一年的其他合同,因為本公司選擇使用ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計。此外,本披露不包括本公司其他期限超過一年的可撤銷合同。
收入的分類
該公司根據客户類型:國家和地區、當地和飲料特許權公司,對收入進行分類。這種分類的方法與管理層審查收入、與投資者討論和歷史上向投資者披露收入的方式是一致的。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表彙總了截至2020年9月24日和2019年9月26日的三個月以及截至2020年9月24日和2019年9月26日的九個月來自與客户的合同收入(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 | | 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 |
全國和地區廣告收入 | $ | 3.5 | | | $ | 86.4 | | | $ | 55.0 | | | $ | 228.1 | |
地方廣告收入 | 2.3 | | | 16.8 | | | 14.0 | | | 47.3 | |
創始會員來自飲料特許權公司協議的廣告收入 | 0.2 | | | 7.3 | | | 5.7 | | | 22.2 | |
總收入 | $ | 6.0 | | | $ | 110.5 | | | $ | 74.7 | | | $ | 297.6 | |
遞延收入和未開票應收賬款
截至2020年9月24日的9個月遞延收入變化情況如下(單位:百萬):
| | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年9月24日 |
期初餘額 | $ | (7.6) | |
履行履行義務 | 6.1 | |
新合同負債 | (5.5) | |
期末餘額 | $ | (7.0) | |
截至2020年9月24日和2019年12月26日,公司擁有1.2百萬美元和$8.0分別為未開單應收賬款100萬美元。
壞賬準備
壞賬準備餘額是針對具有相似風險特徵的每一組公司應收賬款單獨確定的。該公司已確定兩個池(國家客户和本地/地區客户)是合適的。截至2020年9月24日的9個月壞賬準備餘額變動情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年9月24日 |
| 全國客户應收賬款備抵 | | 本地/地區客户應收賬款備抵 |
期初餘額 | $ | 1.1 | | | $ | 1.9 | |
壞賬撥備 | (0.9) | | | 1.0 | |
註銷,淨額 | (0.1) | | | (0.6) | |
期末餘額 | $ | 0.1 | | | $ | 2.3 | |
3.營業(虧損)收益每股
每股基本虧損以已發行普通股加權平均數計算,每股攤薄虧損以已發行普通股加權平均數加上潛在攤薄普通股期權、限制性股票和限制性股票單位的影響為基礎,採用庫藏股方法計算。NCM,Inc.每股基本虧損和稀釋虧損的構成如下:
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 | | 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 |
可歸因於NCM,Inc.的淨(虧損)收入(單位:百萬) | $ | (12.7) | | | $ | 9.2 | | | $ | (30.2) | | | $ | 17.0 | |
| | | | | | | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 78,016,737 | | | 77,356,833 | | | 77,925,552 | | | 77,293,234 | |
新增:股票期權、限制性股票和可交換會員單位的稀釋效應 | — | | | 526,738 | | | — | | | 394,159 | |
稀釋 | 78,016,737 | | | 77,883,571 | | | 77,925,552 | | | 77,687,393 | |
(虧損)NCM,Inc.每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.16) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.39) | | | $ | 0.22 | |
稀釋 | $ | (0.16) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.39) | | | $ | 0.22 | |
對…的影響84,531,328, 81,705,487, 83,678,699和81,410,838創始成員分別在截至2020年9月24日和2019年9月26日的三個月和截至2020年9月24日和2019年9月26日的九個月持有的加權平均可交換NCM LLC普通股,由於是反稀釋的,因此不包括在計算稀釋加權平均股份和每股NCM,Inc.的虧損。此外,NCM LLC普通股不參與NCM,Inc.普通股支付的股息。此外,4,484,702, 2,553,449, 4,484,702和2,593,231截至2020年9月24日及2019年9月26日止三個月及截至2020年9月24日及2019年9月26日止九個月的股票期權及非既得性(限制性)股份因屬反攤薄性質而不包括在計算範圍內,而本公司的非既得性(限制性)股份並不符合參與證券的定義,因為若股份不歸屬,將不會派發股息。
4. 無形資產
無形資產包括在創始成員和網絡附屬公司的影院內提供公司服務的合同權利,並按累計攤銷後的成本淨額列賬。*公司與其創始成員的無形資產以NCM,Inc.在普通會員單位發行之日上市交易股票的公平市場價值記錄。此外,NCM LLC普通會員單位完全可以轉換為NCM,Inc.的普通股。此外,本公司還記錄無形資產,用於在網絡附屬公司協議生效時支付給網絡附屬公司的預付費用。本公司的無形資產的使用壽命有限,本公司將在與ESA或網絡關聯協議期限相對應的剩餘使用期限內攤銷這些資產。本公司確定,最近宏觀經濟趨勢的不利變化、因新冠肺炎疫情爆發而暫時關閉公司網絡內的影院導致的現金流減少、NCM有限責任公司債務公允價值的下降以及截至2020年9月24日的NCM,Inc.普通股市場價格的進一步持續下跌,構成了其無形資產的觸發事件會計準則認證第360號,長期資產減值和處置。管理層在概率加權估計的未來未貼現現金流分析中考慮了可能的情況,包括主要電影發行可能進一步推遲、影院暫時關閉的情況再次發生以及與新冠肺炎疫情有關的對NCM LLC創始成員和附屬公司財務流動性的其他潛在不利影響。在概率加權分析中計算的關聯協議和ESA的估計未來現金流超過了這些無形資產的賬面淨值,在截至2020年9月24日的三個月和九個月沒有記錄減值費用。這種分析要求管理層根據歷史數據和對未來市場狀況的考慮做出估計和假設。鑑於任何預測中固有的不確定性,由於新冠肺炎大流行可能產生不可預見的額外影響,包括對NCM LLC創始成員和附屬公司財務流動性的潛在不利影響,實際結果可能與使用的估計和假設不同,或者條件可能發生變化。這可能會導致未來的減損費用。
通用單位調整-根據NCM LLC與其創始成員的共同單位調整協議,NCM LLC每年根據上一年的劇院增加或處置確定向創始成員發放或退還的共同單位金額。此外,NCM LLC的共同單位調整協議要求,如果特定創始成員在單一交易中或自最近一次共同單位調整以來累計收購或處置劇院,導致上座率增加或減少超過二佔前一調整日期年度總出席率的百分比。
在2020年第一季度,NCM LLC發佈了3,022,959共同會員單位授予創始成員獨家進入劇院銀幕的權利和增加的參觀者,不包括創始成員對NCM的處置權
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
LLC在2019財年的網絡和NCM LLC記錄了淨無形資產$10.5由於共同單位調整,2020年第一季度將有100萬美元。
2019年第一季度,NCM LLC發佈1,044,665增加了創始成員對劇院屏幕和參觀者獨家訪問權利的共同會員單位,扣除創始成員在2018財年對NCM LLC網絡的處置,NCM LLC記錄的無形資產淨額為#美元7.6由於共同單位調整,2019年第一季度增加了100萬美元。
整合付款和其他受阻大區付款-如果與替代提供商的現有屏幕廣告協議關於任何收購的劇院(“擔保劇院”)到位,創始成員可以選擇接收與這些擔保劇院有關的與共同單位調整有關的共同會員單位。*如果創始成員做出這一選擇,則他們必須根據ESA的某些用完條款(“整合付款”)按季度支付欠款。由於被AMC收購的Carmike Cinemas,Inc.(“Carmike”)影院受到與另一家供應商的現有銀幕廣告協議的約束,AMC將向NCM LLC支付整合費用。整合付款將一直持續到(I)影院轉移到NCM LLC的網絡之日或(Ii)ESA到期之日(以較早者為準)。2019年,AMC和Cinemark還向NCM LLC支付了與各自從Rave Cinemas收購影院相關的整合款項。與這些影院的替代提供商的廣告協議於2019年結束,這些影院被轉移到我們的網絡。與這些大區相關的整合付款不再到期。綜合付款是根據如果公司獨家獲得在有預先存在的廣告協議的影院銷售廣告的情況下產生的廣告現金流來計算的。ESA還使NCM LLC有權獲得與創始成員根據其關於保留影院的飲料特許權公司協議所做的屏幕廣告承諾相關的付款。這些付款也作為無形資產的減值入賬。截至2020年9月24日和2019年9月26日的三個月以及截至2020年9月24日和2019年9月26日的九個月, 該公司記錄的無形資產淨額減少了#美元。0.0百萬,$5.6百萬,$1.4百萬美元和$13.7百萬美元,分別與整合和其他負擔的大區付款有關。由於公司在截至2020年9月24日的三個月和九個月期間產生了負的調整後折舊和攤銷前營業收入(“調整後OIBDA”),因此沒有賺取整合付款。在截至2020年9月24日和2019年9月26日的三個月以及截至2020年9月24日和2019年9月26日的九個月內,AMC和Cinemark總共支付了$0.0百萬,$5.7百萬,$9.7百萬美元和$16.3合併和其他拖欠區付款分別為100萬美元(因為分別拖欠一個季度和一個月的欠款)。在截至2020年9月24日的三個月和九個月期間收到的付款主要與AMC從Carmike收購影院有關。截至2019年9月26日的三個月和九個月期間收到的付款涉及AMC從Carmike和Rave Cinemas以及Cinemark收購影院的付款,這些付款主要與從Rave Cinemas收購影院有關。如果將共同會員單位發放給新收購的影院的創始成員,且這些影院受與替代提供商的現有屏幕廣告協議的約束,無形資產的攤銷將在現有協議到期後開始,NCM LLC可以使用這些影院提供所有服務。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
5. 關聯方交易
創始成員交易記錄-關於NCM,Inc.的首次公開募股(“IPO”),該公司簽訂了幾項協議,以定義和管理NCM,Inc.、NCM LLC和創始成員之間的關係,如下所述。由於AMC截至2020年9月24日持有NCM LLC不到5%的股份,AMC不再是關聯方。AMC仍然是歐空局、共同單位調整協議、應收税金協議(“TRA”)和某些其他原始協議的締約方,並且是NCM LLC運營協議條款下的成員,但須滿足NCM LLC運營協議第3.1節的要求。AMC將繼續參加年度通用單位調整,並在NCM LLC(只要其所有權大於零)、TRA付款和劇院訪問費中獲得可用的現金分配或收益和虧損分配。此外,AMC將繼續支付飲料收入等。AMC的所有權百分比不影響AMC欠NCM LLC的未來整合付款和其他負擔的大區付款。
與創始成員的實質性協議如下:
•ESA。根據ESA,NCM LLC是美國境內在創始成員影院提供廣告服務的獨家提供商(受先前存在的合同義務和其他為創始成員的利益而設的有限例外的約束)。廣告服務包括使用數字內容網絡(“DCN”)設備來傳送屏幕廣告和努維展會前,鏡頭的使用,以及銷售和展示某些大堂促銷活動的權利。此外,30秒至60秒的廣告包含在努維展會前出售給NCM LLC的創始成員,以滿足創始成員根據飲料特許權協議做出的屏幕廣告承諾。考慮到進入創始成員的影院、影院觀眾、展示屏幕和Len視頻廣告所需的網絡設備以及使用影院進行大堂促銷,創始成員每月都會收到影院入場費。結合2019年ESA修正案,NCM LLC同意向Cinemark和Regal支付每月遞增的影院訪問費,並在NCM LLC使用指定庫存的情況下,在2019年11月1日開始的故事片廣告放映時間和ESA的基本期限延長至2041年之後,NCM LLC獲得某些屏幕廣告庫存的收入份額。根據ASC 842,ESA和帶有Cinemark和Regal的2019年ESA修正案被視為與相關方的租賃。
•共同單位調整協議。共同單位調整協議提供了一種增加或減少創始成員持有的會員單位的機制,該機制基於收購或建設新影院,或出售或關閉由每個創始成員運營幷包括在NCM LLC網絡中的影院。
•應收税金協議。TRA規定NCM,Inc.向以下公司的創始成員支付有效款項90美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税中實際節省的現金金額(如果有)的%,這是由於NCM,Inc.在NCM LLC的有形和無形資產中首次公開募股(IPO)和相關交易導致的税基比例有所增加而實際實現的。
•軟件許可協議。在公司首次公開募股之日,NCM LLC從NCM LLC的創始成員那裏獲得了永久的、免版税的許可,可以使用某些專有軟件,這些軟件當時已經存在,用於通過DCN向美國的屏幕傳送數字廣告和其他內容。NCM LLC自IPO日期以來對該軟件進行了改進,NCM LLC擁有這些改進,但NCM LLC和NCM LLC的創始成員(如果有的話)聯合開發的改進除外。
下表提供了公司與創始成員之間的交易摘要(單位:百萬):
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
包括在未經審計的簡明綜合收益表中: | 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 | | 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 |
收入: | | | | | | | |
飲料特許經營商收入(包括在廣告收入中)(1) | $ | 0.2 | | | $ | 5.7 | | | $ | 4.5 | | | $ | 17.5 | |
業務費用: | | | | | | | |
創始會員的影院入場費和收入份額(2) | $ | 1.0 | | | $ | 13.5 | | | $ | 13.6 | | | $ | 40.9 | |
銷售和營銷成本(3) | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | |
廣告運營成本(3) | $ | 0.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.1 | |
營業外費用: | | | | | | | |
應收票據利息收入(計入利息 (收入)(4) | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
________________________________________
(1)在截至2020年9月24日和2019年9月26日的三個月和九個月內,Cinemark和Regal從NCM LLC購買了60秒的屏幕廣告時間,以ESA指定的30秒等效CPM費率履行其飲料特許權協議下的義務。在NCM LLC網絡內的影院暫時關閉的那段時間內沒有產生飲料收入,因為沒有觀眾產生飲料收入。
(2)包括每個影院觀眾的付費、與公司網絡中的創始成員影院相關的每個數字屏幕的付費,以及獲得更高質量的數字影院設備的付費。在2019年9月歐空局修訂2019年之後,這還包括向Cinemark和Regal支付銷售額外單個單元的收入份額,該單元可以是2019年9月的30秒或60秒努維在預告片位置上緊挨着故事片前面的“附加”預告片(“白金點”)放映。在NCM LLC網絡內的影院暫時關閉期間,沒有影院訪問費或收入分享費用。
(3)包括購買電影票、特許權產品、主要用於向NCM LLC廣告客户營銷的影院場地租金,以及在正常業務過程中向創始成員支付的其他款項。
(4)2013年12月26日,NCM LLC將其Fathom Events業務出售給一家新成立的有限責任公司(AC JV,LLC)32%由每個創始成員和4%by NCM LLC。-作為出售的對價,NCM LLC總共收到了$25.0創始成員國的百萬美元期票(三分之一,約合#美元)8.3每個創始成員百萬英鎊)。(票據按固定利率計息5.0年利率為%,每年複利。所有利息和本金每年均應支付,從交易結束一週年開始,分六次等額支付,截至2019年12月26日。
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
包括在未經審計的簡明綜合資產負債表中: | 2020年9月24日 | | 2019年12月26日 |
| | | |
共同單位調整和歐空局延期費用,扣除攤銷和綜合付款後的淨額(包括在無形資產中)(1) | $ | 613.5 | | | $ | 620.5 | |
根據應收税金協議應付給創始成員國的當期款項(2) | $ | 1.0 | | | $ | 10.3 | |
根據應收税款協議向創始成員支付的長期款項(2) | $ | 133.6 | | | $ | 133.5 | |
對創始成員的其他應付款項(3) | $ | 0.4 | | | $ | — | |
(1)請參閲附註4-無形資產有關通用單位調整和綜合支付的更多信息。這一餘額包括髮放給所有創始成員(包括AMC)的共同單位調整,因為公司的無形餘額被視為包括所有共同單位調整活動的一項資產。
(2)該公司向Cinemark和Regal支付了$3.2百萬美元和$5.8在2019年納税年度的2020年間,根據TRA分別支付了100萬美元。該公司向Cinemark和Regal支付了$3.7百萬美元和$6.7在2018年納税年度的2019年,根據TRA分別支付了100萬美元。
(3)包括在正常業務過程中向創始成員支付的其他款項。
根據本公司首次公開發售(IPO)完成後生效的NCM LLC運營協議條款,NCM LLC必須按照NCM LLC運營協議的定義,按比例強制向其成員分配每季度拖欠的可用現金。“(NCM LLC Operating Agreement自本公司首次公開募股(IPO)完成以來生效),NCM LLC須按比例強制向其成員分配NCM LLC運營協議中定義的可用現金。”截至2020年9月24日和2019年9月26日的三個月和九個月的強制性可用現金分配如下(以百萬為單位):
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 | | 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 |
Cinemark | $ | — | | | $ | 10.9 | | | $ | 2.1 | | | $ | 21.4 | |
帝王 | — | | | 11.5 | | | 2.2 | | | 22.5 | |
分配給關聯方的總金額 | — | | | 22.4 | | | 4.3 | | | 43.9 | |
NCM,Inc. | — | | | 21.3 | | | 4.1 | | | 41.7 | |
總計 | $ | — | | | $ | 43.7 | | | $ | 8.4 | | | $ | 85.6 | |
由於NCM LLC網絡內的影院在截至2020年9月24日的三個月的一部分時間內暫時關閉,NCM LLC在截至2020年9月24日的三個月中向其關聯方創始成員和NCM,Inc.強制分配的可用現金被計算為負$2430萬(包括負$610萬對於Cinemark,負$640萬對於富豪和負數$1180萬對於NCM,Inc.)。(因此,2020年第三季度不會付款。NCM LLC在截至2020年6月25日的三個月和截至2020年9月24日的三個月的強制性可用現金分配計算為負#美元。5410萬(包括Cinemark的負1,370萬美元,Regal的負1,420萬美元和NCM,Inc.的負2,620萬美元)。根據NCM LLC運營協議的條款,這筆負金額將從2021年第二季度的可用現金分配中扣除,這將在2021年第三季度支付,這取決於公司遵守在註釋6-定義的信貸協議修正案中概述的契約-借款以及公司可應用上述負數的未來正可用現金的產生。
截至2020年9月24日,應付關聯黨創始成員的淨額包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Cinemark | | 帝王 | | 總計 |
影院訪問費和收入份額,扣除飲料收入和其他負擔的影院付款後的淨額 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
費用和其他報銷 | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
應付創始成員的總金額,淨額 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.8 | |
應支付給關聯黨創始成員的金額,截至2019年12月26日的淨額包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Cinemark | | 帝王 | | 總計 |
影院訪問費和收入份額,扣除飲料收入和其他負擔的影院付款後的淨額 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2.5 | | | $ | 4.5 | |
應付給創始成員的分配 | | | 15.8 | | | 16.6 | | | 32.4 | |
創始成員應付的整合付款 | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
應付創始成員的總金額,淨額 | | | $ | 17.7 | | | $ | 19.1 | | | $ | 36.8 | |
網絡關聯交易-NCM LLC向公司董事會一名董事的家人擁有的網絡附屬公司支付了$0.1百萬,$0.2百萬,$0.4百萬美元和$0.4分別在截至2020年9月24日和2019年9月26日的三個月和截至2020年9月24日和2019年9月26日的九個月內,電路股票支付中的百萬美元。
AC合資企業,有限責任公司交易-2013年12月,NCM LLC將其Fathom Events業務出售給新成立的有限責任公司AC JV,LLC32%由每個創始成員和4*本公司對AC JV,LLC的投資按照ASC 323-30的權益會計法核算。 投資-權益法和合資企業 (“ASC 323-30”)因為AC JV,LLC是一傢俱有有限合夥性質的有限責任公司,而ASC 323-30要求使用權益法會計,除非公司的權益太小,幾乎不會對合夥企業的運營和財務政策產生任何影響。儘管NCM LLC在AC JV,LLC的董事會中沒有代表,也沒有關於AC JV,LLC治理或運營的任何投票權、同意權或封閉權,但公司得出的結論是,在會計指導下,它的權益不僅僅是次要的。*公司在AC JV,LLC的投資為$0.8百萬美元和$0.9分別截至2020年9月24日和2019年12月26日。AC JV,LLC的股本(虧損)收益為$(0.1)百萬,$0.0百萬,$(0.1)百萬元及$0.3截至2020年9月24日和2019年9月26日的三個月和截至2020年9月24日的九個月以及
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2019年9月26日分別計入未經審計的簡併損益表中的“其他營業外收入”。
6. 借款
下表彙總了截至2020年9月24日和2019年12月26日NCM LLC的未償債務總額及其借款安排的重要條款(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月1日的未償還債務餘額 | | | | |
借款 | | 2020年9月24日 | | 2019年12月26日 | | 成熟性 日期 | | 利息 率 |
循環信貸安排 | | $ | 167.0 | | | $ | 39.0 | | | 2023年6月20日 | | (1) |
定期貸款 | | 264.6 | | | 266.6 | | | 2025年6月20日 | | (1) |
2026年到期的高級無擔保票據 | | 230.0 | | | 230.0 | | | 2026年8月15日 | | 5.750% |
2028年到期的高級擔保票據 | | 400.0 | | | 400.0 | | | 2028年4月15日 | | 5.875% |
借款總額 | | 1,061.6 | | | 935.6 | | | | | |
減去:與定期貸款相關的債務發行成本和 高級註釋 | | (8.4) | | | (9.0) | | | | | |
借款總額,淨額 | | 1,053.2 | | | 926.6 | | | | | |
減去:債務的當前部分 | | (2.7) | | | (2.7) | | | | | |
長期債務的賬面價值 | | $ | 1,050.5 | | | $ | 923.9 | | | | | |
___________________________________________________
(1)循環信貸和定期貸款的利率如下所述。
高級擔保信貸安排-2018年6月20日,NCM LLC簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),以取代NCM LLC的高級擔保信貸安排,日期為2007年2月13日,經修訂(“以前的安排”)。與之前融資的結構一致,信貸協議包括定期貸款融資和循環信貸融資。截至2020年9月24日,NCM LLC的高級擔保信貸安排包括175.0百萬美元的循環信貸安排和一筆264.6百萬定期貸款。高級擔保信貸安排下的債務由對NCM LLC幾乎所有資產的留置權擔保。
於2020年4月30日,NCM LLC修訂了信貸協議(“信貸協議修正案”),允許自動豁免從截至2020年6月25日的季度至(包括)截至2021年7月1日的季度(“公約假日期間”)發生的任何不遵守其綜合高級擔保槓桿率淨額和綜合總槓桿率財務契諾的行為。信貸協議修正案要求,在截至2021年7月1日的財季之前,NCM LLC不得允許NCM LLC手頭的無限制現金總額及其循環信貸安排下的可用性低於美元。55.0百萬此外,NCM LLC可以向其成員(AMC、Cinemark、Regal和NCM,Inc.)提供現金分配。在本公約假期期間,僅當過去12個月綜合EBITDA(如信貸協議中所定義)等於或超過美元時277.0循環信貸安排下的百萬美元和未償還貸款等於或少於100美元39.0百萬NCM LLC可以在公約假期之外向其成員提供現金分配,只要NCM LLC的綜合淨高級擔保槓桿率等於或小於。5.00從現在到現在1.00且信貸協議項下並無發生任何違約或違約事件,且該等違約或違約事件仍在繼續。
循環信貸安排-在符合某些條件的情況下,NCM LLC總借款中的循環信貸安排部分可用於NCM LLC在正常業務過程中的一般企業用途,以及高級擔保信貸安排允許的其他交易,部分可用於信用證。*在2020年3月,NCM LLC額外提取了$110.0在預期現金流中斷期間,NCM有限責任公司網絡內的影院將暫時關閉,以應對新冠肺炎疫情,因此循環信貸安排將為運營提供資金。截至2020年9月24日,NCM LLC的總可用性低於175.0百萬循環信貸額度為$4.4百萬美元,扣除$167.0未償還的百萬美元和美元3.6百萬的信用證。未使用的額度手續費是0.50年利率與以前的貸款一致。在循環貸款項下的借款 NCM LLC的信貸安排有利息,可以選擇LIBOR指數加上適用的保證金,保證金範圍為1.75%至2.25%或基本利率加上適用的利潤率,範圍為0.75%至1.25%。循環信貸安排的適用保證金按季度確定,並根據NCM LLC的綜合高級擔保淨槓桿率(擔保融資債務減去不受限制的現金和現金等價物的比率,最高不超過#美元)進行調整。100.0百萬,除以調整後的EBITDA用於債務目的,定義為NCM LLC的折舊和攤銷前淨收入(調整後也不包括NCM LLC的基於非現金份額的補償成本加上收到的整合付款)。(循環信貸安排將於2023年6月20日到期。截至2020年9月24日的循環信貸加權平均利率為3.00%.
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
定期貸款-定期貸款的利率是NCM LLC選擇的利率,可以選擇LIBOR指數加3.00%或基本利率加2.00%.*截至2020年9月24日的定期貸款利率為4.00%.*定期貸款按等於以下利率攤銷1.00每年%,按季度等額分期付款。截至2020年9月24日,NCM LLC已支付本金$5.4百萬美元,使未償還餘額減少到$264.6百萬定期貸款將於2025年6月20日到期。
高級擔保信貸安排載有多個契約和各種財務比率要求,包括:(I)綜合淨總槓桿比率契約:6.25(Ii)就循環信貸安排而言,將綜合優先擔保淨槓桿率維持在等於或以下的綜合淨優先擔保槓桿率4.50循環信貸安排上有餘額的每個季度的季度倍數。此外,只要NCM LLC的合併淨高級擔保槓桿率(在實施任何此類支付之後)低於該等支付,NCM LLC就可以用其可用現金進行季度股息支付和其他限制性支付5.50在高級擔保信貸安排下,沒有並繼續發生違約或違約事件。*截至2020年9月24日,NCM LLC的綜合淨高級擔保槓桿率為7.93泰晤士報(對比股息支付限制5.50時代與時代之約4.50次),NCM LLC的合併淨總槓桿率為10.43泰晤士報(與6.25次數)。截至2020年9月24日,NCM LLC符合上述信貸協議修正案的要求,不遵守財務契約的行為自動放棄。
2026年到期的高級無擔保票據-2016年8月19日,NCM LLC完成了美元的私募250.0本金總額為百萬元5.750%於2016年11月8日完成登記交換髮售的高級無抵押票據(“2026年到期票據”)。*2026年到期的票據於每年2月15日及8月15日每半年付息一次,於2017年2月15日開始計算利息。*2026年到期的票據於100是NCM LLC的優先無擔保債務。NCM LLC回購並取消了總計$5.0百萬美元和$15.02019年和2018年分別到期的2026年債券中的100萬美元,本金金額降至$230.0截至2020年9月24日,達到100萬。這些回購被視為部分債務清償,在扣除註銷的債務發行成本後實現營業外收益#美元。0.0百萬,$0.0百萬,$0.0百萬美元和$0.3分別在截至2020年9月24日和2019年9月26日的三個月和九個月內達到100萬。
*2028年到期的高級擔保票據-2019年10月8日,NCM LLC完成美元的私募400.0本金總額為百萬美元。5.875%2028年到期的高級擔保票據(“2028年到期的票據”)發給合資格的購買者。2028年到期的債券將於2028年4月15日期滿。2028年到期的票據利息為1美元。5.875年息%,自2020年4月15日開始,每半年拖欠一次,分別為每年4月15日和10月15日。債券將於2028年到期,發行日期為100並在為NCM LLC在高級擔保信貸安排下的義務提供擔保的相同抵押品中佔有份額。
7. 所得税
公司實際税率變動情況-公司記錄的所得税優惠為$7.7截至2020年9月24日的9個月為100萬美元,而所得税支出為1美元6.0截至2019年9月26日的9個月,實際税率為20.4截至2020年9月24日的9個月的百分比與26.9截至2019年9月26日的9個月的百分比。實際税率的下降主要是由於記錄的税收優惠對NCM公司應佔税前賬面虧損#美元的相對影響。37.8截至2020年9月24日的9個月為100萬美元,而税前賬面收入為1美元22.5截至2019年9月26日的9個月為100萬。該公司目前的州和聯邦混合費率(扣除聯邦福利後)為24.4截至2020年9月24日的百分比24.3截至2019年9月26日。
8. 承諾和或有事項
法律訴訟-公司在正常業務過程中會受到索賠和法律訴訟的影響,但公司相信該等索賠不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生個別或整體的重大影響。
經營承諾-設施-公司已經為其公司總部和其他地區辦事處簽訂了運營租賃協議。該公司擁有#美元的使用權(“ROU”)資產20.9百萬美元以及短期和長期租賃負債#美元1.8百萬美元和$23.2截至2020年9月24日,所有期限超過12個月的材料租賃在資產負債表上分別為100萬美元。這些餘額分別計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的“其他資產”、“其他流動負債”和“其他負債”。截至2020年9月24日,公司的加權平均剩餘租賃期為9.4這些租約已經租了好幾年了。在計量記錄的ROU資產和租賃負債時,公司利用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值,因為租賃沒有提供隱含利率。該公司使用的利率是它在類似期限內以抵押方式借款時支付的利率,金額相當於在類似經濟條件下的租賃付款。
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(未經審計)
環境。截至2020年9月24日,公司用於確定ROU資產和租賃負債的加權平均年貼現率為7.34%.
在截至2020年9月24日和2019年9月26日的三個月和九個月內,公司確認了總租賃成本的以下組成部分(以百萬為單位)。這些成本在未經審計的簡明綜合收益表內的“銷售和營銷成本”和“行政和其他成本”中列示,具體取決於設施的使用性質。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 | | 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 |
經營租賃成本 | $ | 0.9 | | | $ | 0.7 | | | $ | 2.7 | | | $ | 2.3 | |
短期租賃成本 | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | |
可變租賃成本 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
總租賃成本 | $ | 1.0 | | | $ | 0.9 | | | $ | 3.1 | | | $ | 2.9 | |
**公司支付的租賃總金額為$0.9百萬,$0.9百萬,$2.7百萬美元和$2.5分別在截至2020年9月24日和2019年9月26日的三個月和截至2020年9月24日和2019年9月26日的9個月內達到100萬。這些付款包括在未經審計的簡明現金流量表內的經營活動的現金流量中。
經營承諾-ESA和關聯協議-公司已與創始成員簽訂了長期ESA,並與某些網絡附屬公司或第三方劇院巡迴演出簽訂了多年協議。ESA和網絡附屬公司協議授予NCM LLC在其影院銷售廣告的獨家權利,但有限的例外情況除外。本公司根據NCM LLC的共同單位調整協議向創始成員發放會員單位時確認無形資產,並向關聯公司支付預付現金,以獲得在其劇院內提供本公司服務的合同權利,如附註4-無形資產。一旦確定了資產,並且根據參展商對放映時間的安排(通常是在放映時間前一週)確定了控制期,這些ESA和網絡附屬協議就被視為ASC 842下的租賃。因此,這些租約被視為短期租約,特別是少於一個月的租約。在ASC 842範圍內,期限少於一個月的租賃可免除大部分會計和披露要求,包括披露短期租賃費用。這些協議沒有確認ROU資產或租賃負債,無形資產的資產負債表列報也沒有必要改變。然而,這些無形資產的攤銷被認為是租賃費用,並在未經審計的簡明綜合收益表中的“為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷”中列報。
考慮到NCM LLC可以接觸創始成員的劇院觀眾進行屏幕廣告,並使用創始成員劇院內的大堂和其他空間進行Len和大堂促銷,根據ESA,創始成員每月可獲得劇院訪問費。影院接入費包括每位觀眾的固定費用、每個數字屏幕(連接到DCN)的固定費用和使用更高質量的數字影院設備的費用。每位影院觀眾的報酬增加了8百分比間隔五年,下一次增長將發生在2022財年,每個數字屏幕和數字影院設備的付款每年增長5%。支付給所有創始會員的影院入場費合計不能低於12NCM LLC總廣告收入的30%(根據ESA的定義),或將向上調整以達到這一最低付款。*截至2020年9月24日和2019年12月26日,該公司有不是的為最低付款記錄的負債,因為影院入場費超過了最低限額。
在2019年歐空局修正案之後,Cinemark和Regal從2019年11月1日開始每月收到額外的影院訪問費,因為NCM LLC可以在故事片的廣告放映時間後訪問某些屏幕廣告庫存。這些費用亦是根據每名顧客的定額收費計算:。(I)由$起。0.0252019年11月1日每位顧客;(Ii)$0.0375每名顧客由2020年11月1日起,(Iii)$0.05由2021年11月1日起,每名顧客(Iv)$0.052由2022年11月1日起每名顧客及(V)增加8從2027年11月1日開始每五年增加一次。此外,在2019年歐空局修正案之後,從2019年11月1日開始,NCM LLC有權顯示白金斑點,這是一個額外的單一單位,可以是30秒或60秒努維在預告片位置,緊接在故事片之前的“附加”預告片位置。“附加”預告片是電影製片廠提供給Cinemark和Regal的預告片,這些預告片與故事片一起拍攝,至少是一個預告片,有時是兩個或兩個以上的預告片。考慮到將影院用作白金場地,Cinemark和Regal有權獲得25在其適用的影院實際展示白金廣告所產生的所有收入的%,但受指定的最低要求的限制。如果NCM LLC在一段時間內為網絡的任何部分同時在多個廣告商的白金位置投放廣告,則NCM LLC將被要求滿足該時間段的最低平均CPM。本公司不欠創始會員任何影院入場費或任何白金現貨收入分成,當影院不放映本公司的預演節目時,本公司不欠創始會員任何費用或任何白金現貨收入分成。
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(未經審計)
當公司無法進入影院時。因此,在創始會員劇院因新冠肺炎疫情而暫時關閉期間,本公司沒有、也不會欠下這些費用,如果上座率繼續低於歷史水平,未來的費用將會降低。數字屏幕費用是根據每個月使用的平均屏幕計算的。在創始成員的影院因新冠肺炎疫情而暫時關閉的那段時間內,沒有或將不會產生數字銀幕費用,如果銀幕只在這個月的部分時間內使用,未來的費用將會降低。
因此,網絡附屬公司的補償被認為是可變的租賃費用,並因線路而異,具體取決於網絡附屬公司協議中商定的條款。大多數協議都是圍繞收入份額達成的,即從劇院上座率獲得的廣告收入中商定的百分比支付給巡迴賽。作為公司在正常業務過程中籤訂的網絡關聯協議的一部分,根據該協議,公司銷售在各種網絡關聯影院連鎖店展示的廣告,公司已同意在每位觀眾的基礎上提供某些最低收入保證。如果網絡附屬公司達到其各自協議中規定的出席人數,並且根據收入分享安排支付的金額低於其保證金額,則公司已為每位與會者保證網絡附屬公司的最低收入。*截至2020年9月24日,根據最低收入保證,公司未來可能需要支付的最高潛在金額為$64.0在網絡附屬公司協議的剩餘條款上支付100萬美元。這些最低擔保涉及各種附屬協議,期限從三年至二十年,在本公司可選擇部分續約期之前。該公司應計$0.2百萬美元和$0.5截至2020年9月24日和2019年12月26日,與保證最低收入超過收入份額協議的關聯協議相關的百萬美元。由於保證的最低上座率是基於商定的最低上座率或聯屬公司收入水平,因此在各聯屬公司影院因新冠肺炎疫情而暫時關閉期間,本公司不會產生最低收入分成費用,在剩餘時間內,聯屬公司的影院上座率或收入水平都不會很低,因為最低收入水平必須首先由聯屬公司滿足。
9.合理的公允價值計量
公允價值是指在計量日出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債所獲得的價格。公允價值是通過應用以下層次結構來估計的,該層次結構將用於計量公允價值的輸入劃分為三個級別,並根據對公允價值計量有意義且可用的最低級別的輸入在該層次結構內進行分類:
1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
2級-相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察投入,非活躍市場相同或類似資產或負債的報價,或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可以由可觀察到的市場數據證實的其他投入。
第3級-通常無法觀察到的投入,通常反映管理層對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計。
非重複測量-某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量。該等資產不按公允價值持續計量,但在某些情況下須進行公允價值調整。這些資產包括長期資產、無形資產、其他投資、應收票據和借款。
長期資產、無形資產和其他投資-每當某些定性因素、事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法完全收回時,本公司定期審查長期資產(主要是物業、廠房和設備)、無形資產和按成本或權益法計入的減值投資。當估計公允價值被確定低於資產的賬面價值時,將計入減值費用,以將資產減記至其估計公允價值。
其他投資包括以下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年9月24日 | | 2019年12月26日 |
對AC JV,LLC的投資(1) | $ | 0.8 | | | $ | 0.9 | |
其他投資 | 0.1 | | | 0.1 | |
總計 | $ | 0.9 | | | $ | 1.0 | |
_______________________________________
(1)請參閲注5-關聯方交易。這項投資採用權益法核算。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
於截至2020年9月24日及2019年9月26日止三個月,以及截至2020年9月24日及2019年9月26日止九個月,本公司錄得減值費用$0.01000萬,$2.01000萬,$0.0300萬美元和300萬美元2.0由於被投資人的業務前景顯著惡化或有關被投資人公允價值的新信息,使各自減值投資的剩餘價值總額達到$,因此其某些投資分別為80萬美元0.0截至2020年9月24日和2019年9月26日。截至2020年9月24日,由於公司對確定的事件或剩餘投資情況的變化進行了定性評估,沒有記錄到可觀察到的價格變化或減值。對AC JV,LLC的投資最初是根據比較市場倍數進行估值的。其他投資是根據為換取投資而提供的服務的公允價值記錄的。由於確定公允價值的投入基於不相同的資產,並使用重大的不可觀察的投入,因此它們在公允價值層次中被歸類為第三級。
借款-由於循環信貸安排的浮動利率條款,循環信貸安排的賬面金額被認為是對公允價值的合理估計。賬面價值不接近公允價值的公司金融工具的估計公允價值如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月24日 | | 截至2019年12月26日 |
| 賬面價值 | | 公允價值:(1) | | 賬面價值 | | 公允價值:(1) |
定期貸款 | $ | 264.6 | | | $ | 217.0 | | | $ | 266.6 | | | $ | 266.9 | |
2026年到期的票據 | 230.0 | | | 158.2 | | | 230.0 | | | 226.2 | |
2028年到期的票據 | 400.0 | | | 343.0 | | | 400.0 | | | 426.7 | |
____________________________________________
(1)如果本公司按資產負債表上的公允價值計量上表中的借款,則根據所使用的投入,這些借款將被歸類為2級。
重複測量—根據美國會計準則820-10按經常性基礎計量的公司資產和負債的公允價值。 公允價值計量和披露 具體如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值計量使用 |
| 截至2020年9月24日的公允價值 | | 對於相同的資產,在活躍的金融市場上報出的價格是不同的 (1級) | | 重要的和其他的 可觀測 輸入量 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | 51.3 | | | $ | 51.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期有價證券(2) | 1.3 | | | — | | | 1.3 | | | — | |
長期有價證券(2) | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | — | |
總資產 | $ | 54.3 | | | $ | 51.3 | | | $ | 3.0 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值計量使用 |
| 截至2019年12月26日的公允價值 | | 對於相同的資產,在活躍的金融市場上報出的價格是不同的 (1級) | | 重要的和其他的 可觀測 輸入量 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | 28.8 | | | $ | 16.8 | | | $ | 12.0 | | | $ | — | |
短期有價證券(2) | 17.5 | | | — | | | 17.5 | | | — | |
長期有價證券(2) | 7.5 | | | — | | | 7.5 | | | — | |
總資產 | $ | 53.8 | | | $ | 16.8 | | | $ | 37.0 | | | $ | — | |
___________________________________________
(1)現金等價物-公司的現金等價物在公司選擇公允價值期權後按估計公允價值列賬。現金等價物包括鑑於這些賬户的活躍市場,公司已將其歸類為1級的貨幣市場賬户,以及原始到期日為3個月或更短的商業票據,這些賬户被歸類為2級,估值如下。
(2)短期和長期有價證券-可交易證券的賬面價值和公允價值相等,因為公司按公允價值對這些工具進行會計處理。該公司的政府機構債券、商業票據和存單使用第三方經紀人報價進行估值。的值。
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(未經審計)
公司的政府機構債券是從引用的市場信息中衍生出來的。如果這些證券有活躍的市場,則估值中的投入被歸類為第一級;然而,如果不存在活躍的市場,投入將記錄在公允價值層次中的較低水平。商業票據和存單的價值是通過使用基於市場信息(包括合同條款、市場價格和收益率曲線)的輸入的定價模型得出的。估值定價模型的投入在市場上是可以觀察到的,因此通常被歸類為公允價值層次中的第二級。截至2020年9月24日,2.8百萬可供出售的債務證券,未實現損失頭寸,不計信貸損失準備金。由於攤銷成本基礎與公司證券的總公允價值之間的非實質性差異,截至2020年9月24日,公司沒有為有價證券餘額計入信貸損失準備金。
截至2020年9月24日和2019年12月26日,公司持有的有價證券的攤餘成本基礎、公允價值合計和到期日如下:
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| 截至2020年9月24日 |
| 攤銷成本 基準面 (單位:百萬美元) | | 總交易會 價值 (單位:百萬美元) | | 到期日 (1) (按年計算) |
有價證券: | | | | | |
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短期存單 | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | | | 0.3 |
短期有價證券總額 | 1.3 | | | 1.3 | | | |
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長期存單 | 1.8 | | | 1.7 | | | 3.4 |
長期有價證券總額 | 1.8 | | | 1.7 | | | |
總有價證券 | $ | 3.1 | | | $ | 3.0 | | | |
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| 截至2019年12月26日 |
| 攤銷成本 基準面 (單位:百萬美元) | | 總交易會 價值 (單位:百萬美元) | | 到期日:(1) (按年計算) |
有價證券: | | | | | |
短期美國政府機構債券 | $ | 3.5 | | | $ | 3.5 | | | 0.4 |
| | | | | |
短期存單 | 0.9 | | | 0.9 | | | 0.8 |
短期市政債券 | 1.2 | | | 1.2 | | | 0.5 |
短期商業票據: | | | | | |
財務 | 8.0 | | | 7.9 | | | 0.3 |
工業 | 4.0 | | | 4.0 | | | 0.2 |
短期有價證券總額 | 17.6 | | | 17.5 | | | |
| | | | | |
長期美國政府機構債券 | 4.5 | | | 4.5 | | | 2.2 |
長期存單 | 3.0 | | | 3.0 | | | 3.6 |
長期有價證券總額 | 7.5 | | | 7.5 | | | |
總有價證券 | $ | 25.1 | | | $ | 25.0 | | | |
___________________________________
(1)到期日-可供出售的證券包括各種合同到期日的債券,其中一些超過一年。本公司認為該等證券具有流動性,並可在30天內兑換成現金。
10. 後續事件
自2020年10月30日起,公司宣佈派發現金股息$0.07每股(約$5.5於2020年11月16日向登記在冊的股東支付的公司普通股每股普通股(不包括在股票歸屬之前將應計股息的已發行限制性股票),將於2020年12月1日支付。
項目2.協議管理學的探討與分析 財務狀況和經營業績
本Form 10-Q季度報告中的部分信息包括修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。包括本Form 10-Q中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述,包括但不限於“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”項下的某些陳述,以及與當前新冠肺炎疫情對我們業務和業績的影響有關的陳述。可能構成前瞻性陳述。在某些情況下,您可以通過特定詞語來識別這些“前瞻性陳述”,包括但不限於“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在的”或“繼續”或這些詞語和其他可比詞語的否定。*這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性。由於某些因素,我們的實際結果可能與這些陳述中顯示的結果大不相同,這些因素在下面的“風險因素”標題下以及我們在截至2019年12月26日的財年的10-K表格年度報告中進行了更充分的討論,並在我們於2020年5月5日提交給證券交易委員會的截至2020年3月26日的季度10-Q表格季度報告中進行了更新。正如本報告所討論的那樣,在其他風險中,我們面臨着與新冠肺炎大流行相關的重大風險和波動性。告誡投資者不要過度依賴任何此類前瞻性聲明,這些聲明只反映了發佈日期的情況。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。, 除法律另有規定外。以下討論和分析應與本文中包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註以及本公司截至2019年12月26日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的已審計財務報表和其他披露內容結合起來閲讀。在下面的討論和分析中,淨收入一詞是指可歸因於NCM公司的淨收入。
概述
我們是美國的電影電視網。作為美國最大的影院廣告網絡,我們將品牌與電影的力量結合在一起,隨時隨地吸引影迷。我們目前的收入主要來自在#年向全國、地區和當地企業銷售廣告。努維從2020年3月中旬開始,我們的每個創始成員和我們的所有網絡附屬公司都宣佈暫時關閉他們的影院,以應對新冠肺炎流行病,我們網絡內幾乎所有的影院都一直關閉到2020年8月下旬,我們的影院廣告和娛樂預演在美國各地的電影銀幕上都可以看到,從2020年3月中旬開始,我們的每個創始成員和我們的所有網絡附屬公司都宣佈暫時關閉他們的影院,以應對新冠肺炎流行病。2020年9月4日,該公司恢復了大區內廣告,截至2020年9月24日,我們網絡中約三分之二的大區開放。截至10月30日,我們網絡內大約53%的影院都已開放。有關新冠肺炎疫情的影響和公司應對措施的進一步信息,請參閲下面的“最新發展”部分。
從2019年11月開始,隨着2019年歐空局修正案的完成,我們現在呈現我們的兩種不同格式。努維演出前的活動取決於它所在的劇場巡迴演出。在帝王影城和Cinemark以及我們的14家網絡附屬公司的影院,努維:現在包括廣告展示時間之後的廣告庫存,包括(1)帶拖車照明的廣告展示時間之後持續5分鐘的熄燈部分,以及(2)30秒或60秒的白金廣告插播(統稱為“展示後庫存”)。截至2020年9月24日,正在上映新電影的影院努維根據2019年的上座率,帶映後庫存的格式約佔我們網絡的58%。所有其他NCM網絡影院線路(佔我們網絡的剩餘42%)都呈現經典*Noovie:預演,大約在電影預告片開始時的廣告電影放映時間結束。在故事片之前播放的電影預告片不是電影的一部分。努維.
我們還在我們的鏡頭上銷售廣告,這是一系列位於電影院大堂的戰略性放置的屏幕,以及劇院大堂的其他形式的廣告和促銷活動。此外,我們通過我們的影院加速器在我們的套房裏努維包括數字財產在內的數字財產Noovie.com, Noovie Shuffle, 給那部電影命名,Noovie Arade和奇幻電影聯盟才能接觸到劇院以外的娛樂觀眾。截至2020年9月24日,約有420萬影迷下載了我們的移動應用。這些下載和第二方數據的獲取產生了超過146個第一方和第二方數據集 截至2020年9月24日,達到100萬。我們有長期ESA(約19.0 基於2019年出席率的加權平均剩餘年數)與創始成員以及與我們網絡附屬公司的多年協議,這些協議將在2021年1月之間的不同日期到期 和2031年7月。截至2020年9月24日,ESA和網絡附屬協議的加權平均剩餘期限(基於2019年的出席人數)為16.5年。ESA和網絡附屬公司協議授予NCM LLC在其影院銷售廣告的獨家權利,但有限的例外情況除外。我們的努維預展和鏡頭節目主要通過我們專有的DCN通過衞星分發。大約99%的總創始會員和網絡附屬影院上座率是由連接到我們的DCN的影院產生的(其餘屏幕接收USB驅動器上的廣告),100%的努維自2020年9月24日起,將在數字投影儀(96%的數字影院投影儀和4%的LCD投影儀)上進行預映。
管理層將重點放在幾個衡量標準上,我們認為這些衡量標準為我們提供了必要的比率和關鍵績效指標,以管理我們的業務,確定我們相對於內部目標和指標的表現,以及相對於我們經營的市場中競爭對手和其他基準的表現。高級管理人員每季度至少與管理層成員召開一次會議,討論和分析經營結果,並解決預算和上年的重大差異,以努力確定我們業務的趨勢和變化。我們專注於運營指標,包括收入的變化、調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率,如下所述,作為我們的一些主要衡量指標。此外,我們還監測我們每月的廣告業績指標,包括廣告庫存利用率、國家和地區廣告定價(CPM)、每週每個屏幕的本地廣告率、國家和地方以及地區以及每位觀眾的廣告總收入。我們還監測自由現金流、股息覆蓋率、財務槓桿率(淨債務除以調整後的OIBDA加上整合付款和其他負擔的劇院付款)、現金餘額和循環信貸安排的可用性,以確保財務債務契約的遵守,並且有足夠的現金可用性來滿足我們的營運資金需求和債務義務,以及我們董事會宣佈的當前和未來股息。
我們的經營結果可能會受到各種內部和外部因素和趨勢的影響,這些因素和趨勢在下文題為“風險因素”的章節和我們於2020年2月20日提交給SEC的截至2019年12月26日的財政年度的Form 10-K年度報告中進行了更全面的描述,並在我們於2020年5月5日提交給SEC的截至2020年3月26日的季度的Form 10-Q季度報告中進行了更新。
近期發展
新冠肺炎-在世界衞生組織宣佈新冠肺炎病毒為大流行後,美國政府和其他州和地方政府發佈了對旅行、公眾集會和其他活動的預防性限制,併發布了社會疏遠指南。從2020年3月中旬開始,我們的每個創始成員和我們所有的網絡附屬公司都宣佈他們的影院將暫時關閉,我們網絡內的幾乎所有影院都將一直關閉到2020年8月底。在影院關閉的大約6個月裏,該公司沒有產生任何影院內廣告收入。預計將在臨時關閉期間上映的主要電影被推遲到2020年底或2021年,或者直接以替代的交付方式發行,完全繞過了影院。
2020年9月4日,公司恢復了在我們網絡中開放的影院內的廣告;然而,由於新冠肺炎關於觀眾容量限制的限制以及繼續缺乏新的主要電影發行,影院內廣告收入繼續受到不利影響,因為重新開業的影院的上座率一直低於正常水平。截至2020年9月24日,我們網絡中約三分之二的影院已重新開放。截至2020年9月24日的三個月和九個月的業績受到新冠肺炎疫情的重大影響。
2020年10月,富豪宣佈重新關閉其在美國的影院,截至本文件提交之日,我們網絡內約53%的影院是開放的。許多開放電影院的營業時間都在減少,提供的電影放映時間有限,開放電影院的上座率還沒有達到歷史水平。截至備案日期,新冠肺炎病毒繼續在美國傳播,不能保證我們網絡內的影院何時恢復正常運營,不能保證重新開放的影院會繼續營業,也不能保證觀眾會回到歷史水平的影院。
由於我們的網絡部分仍然關閉或重新關閉,許多網絡影院的電影檔期和觀眾人數減少,以及由於新冠肺炎疫情的影響,與前幾年相比,主要電影的上映時間和頻率一直有限,本公司的廣告能力一直並將繼續受到限制。我們的影院接入費、網絡附屬公司支付和白金現貨收入份額支付是由上座率、活動屏幕和/或影院內廣告收入推動的,因此,在影院關閉期間沒有發生費用,上座率低於歷史水平的時間段將減少基於上座率的費用。儘管我們產生影院內廣告收入的能力將受到政府強制容量限制和目前可用的有限新內容的負面影響,但我們仍然需要在影院開放時支付這些基於屏幕的費用,如果屏幕只有一個月的部分時間使用,這一費用可能會在幾個月內減少。我們一直在努力保存現金,確保有足夠的流動性來承受新冠肺炎大流行的影響,即使是長期的影響。
在劇院臨時關閉期間,當我們沒有播放廣告時,我們暫時解僱了大約30%的員工,並暫時削減了其餘員工高達50%的工資,這總共減少了我們50%的補償費用(“臨時減薪和減薪”)。為了應對部分網絡的重新開放,我們在2020年9月24日之前將大部分員工從休假中召回,並取消了一些臨時減薪措施。儘管公司預計在未來兩個季度恢復全職員工的所有工資,但所有全職員工的降薪幅度仍高達20%。
2020年11月,考慮到有限的上座率和新電影上映的預期延遲,我們重新實施了臨時休假、永久裁員和進一步減薪的組合。總體而言,我們永久性地將員工總數從新冠肺炎大流行前的員工總數水平上削減了約20%。
自新冠肺炎疫情開始以來,我們還採取了以下現金保存行動,公司預計這些行動將持續到公司運營正常化:
•繼續暫時削減部分員工現金薪酬,幅度最高可達20%;
•暫減公司董事會現金薪酬20%;
•暫停某些非必要的運營支出,包括營銷、研究、員工差旅和諮詢服務;
•凍結非必要職位的招聘;
•暫停401K員工配對計劃;
•終止或遞延某些非必要的資本支出;
•戰略性地與我們的房東、供應商和其他業務合作伙伴合作,在新冠肺炎疫情造成的中斷期間管理、推遲和/或降低某些成本;
•從2020年第一季度開始,將我們的季度股息從2019年第四季度的每股0.19美元降至每股0.07美元。與2019年第四季度相比,NCM,Inc.季度節省現金930萬美元,今年迄今節省現金2790萬美元;以及
•引入了積極的現金管理流程,其中包括要求首席執行官批准所有支出。
公司正常化運營的能力取決於我們網絡內其餘影院的重新開放,主要電影向影院的發行,以及影院顧客的出席。然而,不能保證影院的觀眾會回到電影院,或者總上座率會恢復到與新冠肺炎疫情之前相當的水平。
2020年3月,我們在循環信貸安排上額外提取了1.1億美元,使我們截至2020年3月26日的現金和有價證券餘額達到2.153億美元(NCM LLC為1.322億美元)。此外,截至2020年3月26日,我們從客户那裏有大約1.123億美元的未償還貿易應收賬款,其中截至2020年9月24日,我們已經收取了約1.033億美元,使我們截至2020年9月24日的現金和有價證券餘額增加到2.207億美元(NCM LLC為1.574億美元),並將我們的未償還貿易應收賬款(扣除壞賬準備)減少到900萬美元。NCM LLC的1.574億美元現金將用於為預期現金流減少期間的運營提供資金。NCM公司持有現金,以備將來支付給NCM公司股東的紅利、所得税、支付給NCM LLC創始成員的應收所得税以及其他債務。
2020年4月30日,NCM LLC修訂了其截至2018年6月20日的信貸協議(“信貸協議修正案”),允許自動免除從截至2020年6月25日的季度至幷包括截至2021年7月1日的季度(“公約假日期間”)發生的任何不遵守其綜合高級擔保淨槓桿率和綜合總槓桿率財務契約的行為。信貸協議修正案要求,在截至2021年7月1日的財季之前,NCM LLC不得允許NCM LLC手頭的無限制現金總額及其循環信貸安排下的可用性低於5500萬美元。此外,NCM LLC可以向其成員(AMC、Cinemark、Regal和NCM,Inc.)提供現金分配。在“公約”假日期間,只有在過去12個月綜合EBITDA(定義見信貸協議)等於或超過2.77億美元且循環信貸融資項下的未償還貸款等於或少於3900萬美元的情況下。只要NCM LLC的綜合高級擔保淨槓桿率等於或小於5.00至1.00,且信貸協議下沒有發生違約或違約事件,NCM LLC就可以在公約假期之外向其成員提供現金分配。在自動豁免期間,NCM LLC可以繼續補償NCM,Inc.根據管理服務協議提供的服務。
管理層目前正與其行政代理人積極尋求對其高級擔保信貸機制進行額外修正,以獲得對其財務契約的豁免。管理層預期該項修訂會在未來數月內獲得批准,但不能保證該公司會成功取得該項修訂。
2020年3月27日,美國政府頒佈了各種救濟和刺激措施,以應對新冠肺炎大流行帶來的前所未有的不利經濟影響,俗稱CARE法案。根據CARE法案,我們目前已確認或預期將確認以下利益:
•將公司工資税中6.2%的FICA部分從頒佈之日起推遲至2020年12月31日支付,其中一半推遲到2021年底支付,其餘一半推遲到2022年底支付。該公司在2020年第二季度和第三季度分別推遲了40萬美元和40萬美元的合格付款;以及
•在2020年3月13日至2020年12月31日期間,為某些符合條件的員工提供公司6.2%的FICA工資税部分的可退還員工留任工資税抵免。
公司將繼續監督CARE法案和相關法規的規定以及任何其他政府行動,並打算尋求可能對公司產生積極影響的潛在利益。
我們相信,展覽業在經濟壓力時期歷史上表現良好,我們仍然樂觀(儘管不能保證),隨着國家和地方限制或其他社會疏遠秩序的平息,人們尋求團結,迴歸正常,我們的創始成員和網絡附屬機構將反彈,參觀者人數將受益於被壓抑的社會需求。然而,新冠肺炎大流行的最終意義,包括對我們財務和運營業績的不利影響的程度,將取決於目前未知的疫情持續時間、流感對整體經濟和廣告市場的影響以及應對措施,包括最初的重新開放後可能再次出現的強制停業(導致隨後的停業時間延長)、社會疏遠準則、影院容量限制、不斷變化的電影票、自願關閉影院以及上座率。如果新冠肺炎疫情造成的幹擾導致消費者行為發生變化(例如電影觀眾返回電影院的意願以及社交距離、口罩要求和其他措施對電影觀影體驗的影響),或者進一步減少或影響傳統的影院上映窗口,我們的業務也可能受到重大影響。新冠肺炎疫情也使管理層更具挑戰性地評估我們業務的未來表現,特別是在中短期內。我們正在監測迅速發展的形勢及其對我們的財務狀況、運營結果、流動資金和現金流的潛在影響。
彙總歷史和操作數據
您應將此信息與本文檔中包含的其他信息以及我們未經審計的歷史財務報表及其附註一起閲讀,並將其包含在本文檔的其他位置。
我們的運營數據-下表列出了運營數據和調整後的OIBDA(百萬美元,不包括股票和利潤率數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | %變化 |
| Q3 2020 | | Q3 2019 | | YTD 2020年 | | 2019年年初 | | 2020年第三季度至2019年第三季度 | | 2020年至2019年年初 |
營業收入 | $ | 6.0 | | | $ | 110.5 | | | $ | 74.7 | | | $ | 297.6 | | | (94.6) | % | | (74.9) | % |
業務費用: | | | | | | | | | | | |
廣告 | 8.1 | | | 44.3 | | | 50.5 | | | 130.8 | | | (81.7) | % | | (61.4) | % |
網絡、管理和未分配成本 | 19.2 | | | 26.2 | | | 64.4 | | | 78.2 | | | (26.7) | % | | (17.6) | % |
業務費用共計 | 27.3 | | | 70.5 | | | 114.9 | | | 209.0 | | | (61.3) | % | | (45.0) | % |
營業(虧損)收入 | (21.3) | | | 40.0 | | | (40.2) | | | 88.6 | | | (153.3) | % | | (145.4) | % |
營業外費用 | 12.7 | | | 12.9 | | | 40.0 | | | 41.4 | | | (1.6) | % | | (3.4) | % |
所得税(福利)費用 | (3.1) | | | 4.3 | | | (7.7) | | | 6.0 | | | (172.1) | % | | (228.3) | % |
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | (18.2) | | | 13.6 | | | (42.3) | | | 24.2 | | | (233.8) | % | | (274.8) | % |
可歸因於NCM,Inc.的淨(虧損)收入 | $ | (12.7) | | | $ | 9.2 | | | $ | (30.2) | | | $ | 17.0 | | | (238.0) | % | | (277.6) | % |
| | | | | | | | | | | |
每股NCM,Inc.基本股份淨(虧損)收益 | $ | (0.16) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.39) | | | $ | 0.22 | | | (233.3) | % | | (277.3) | % |
NCM,Inc.稀釋後每股淨(虧損)收益 | $ | (0.16) | | | $ | 0.12 | | | $ | (0.39) | | | $ | 0.22 | | | (233.3) | % | | (277.3) | % |
| | | | | | | | | | | |
調整後的OIBDA | $ | (11.2) | | | $ | 51.7 | | | $ | (9.5) | | | $ | 124.0 | | | (121.7) | % | | (107.7) | % |
調整後的OIBDA利潤率 | (186.7) | % | | 46.8 | % | | (12.7) | % | | 41.7 | % | | (233.5) | % | | (54.4) | % |
劇院總上座率(百萬)(1) | 5.2 | | | 163.4 | | | 125.8 | | | 497.4 | | | (96.8) | % | | (74.7) | % |
_________________________
(1)代表我們廣告網絡內的總上座率,不包括與某些AMC Carmike、AMC Rave和Cinemark Rave影院相關的銀幕和上座率,這些影院是另一家影院廣告網絡的一部分,在特定時間段內。請參閲本文件其他部分包含的未經審計簡明合併財務報表附註4。
非GAAP財務指標
調整後的折舊及攤銷前營業收入(“調整後的OIBDA”)和調整後的OIBDA利潤率不是根據美國GAAP計算的財務指標。*調整後的OIBDA代表折舊費用前的營業收入調整後也不包括為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷、基於非現金份額的補償成本、長期資產減值 和首席執行官換屆成本。調整後的OIBDA利潤率是通過將調整後的OIBDA除以總收入來計算的。我們的管理層使用這些非GAAP財務指標來評估經營業績,預測未來的業績,並作為薪酬的基礎。本公司認為這些是經營業績的重要補充指標,因為它們消除了對本公司經營業績影響較小的項目,從而突出了其核心業務的趨勢,而這些趨勢在單純依靠GAAP財務指標時可能不會明顯。本公司認為,這些指標的呈現對投資者來説是相關和有用的,因為它使他們能夠以與公司管理層使用的方法類似的方式查看業績,有助於提高他們瞭解公司經營業績的能力,並使公司的業績更容易與其他公司進行比較,這些公司可能有不同的折舊政策,對網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產進行攤銷。基於非現金份額的薪酬計劃、長期資產減值、CEO更替、利率、債務水平或所得税税率。然而,這些措施的侷限性在於,它們不包括為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產的折舊和攤銷,這些無形資產代表了用於公司業務創收的某些資本化有形和無形資產的定期成本。此外,調整後的OIBDA有一個侷限性,即沒有反映公司基於股票的支付成本、長期資產減值或與公司前首席執行官辭職相關的成本的影響。調整後的OIBDA不應被視為營業收入、淨收入的替代品,也不應被視為經營業績的指標, 也不應將其作為根據公認會計原則編制的財務措施的孤立或替代措施來考慮。該公司認為,營業收入是GAAP財務指標與調整後的OIBDA最直接的可比指標。由於不是所有公司都使用相同的計算方法,這些非GAAP報告可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準或公司債務協議中的計算方法相比較。
下表將所列期間的營業收入與調整後的OIBDA進行核對(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q3 2020 | | Q3 2019 | | YTD 2020年 | | 2019年年初 |
營業(虧損)收入 | $ | (21.3) | | | $ | 40.0 | | | $ | (40.2) | | | $ | 88.6 | |
折舊費 | 3.1 | | | 3.4 | | | 9.5 | | | 10.0 | |
為網絡影院屏幕錄製的無形資產攤銷 租契 | 6.2 | | | 6.8 | | | 18.4 | | | 20.7 | |
基於股份的薪酬成本(1) | 0.8 | | | 1.4 | | | 1.1 | | | 4.3 | |
長期資產減值(2) | — | | | — | | | 1.7 | | | — | |
CEO交接成本(3) | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.4 | |
調整後的OIBDA | $ | (11.2) | | | $ | 51.7 | | | $ | (9.5) | | | $ | 124.0 | |
總收入 | $ | 6.0 | | | $ | 110.5 | | | $ | 74.7 | | | $ | 297.6 | |
調整後的OIBDA利潤率 | (186.7) | % | | 46.8 | % | | (12.7) | % | | 41.7 | % |
____________________________________________
(1)以股份為基礎的薪酬成本包括在網絡運營、銷售和營銷以及隨附的未經審計的簡明綜合財務報表中的行政費用中。
(2)長期資產的減值主要與某些內部開發軟件的註銷有關。
(3)首席執行官過渡成本是指與2019年初尋找新公司首席執行官相關的成本。
我們的網絡-在截至2020年9月24日的9個月裏,創始成員和網絡附屬公司在我們網絡中的屏幕數量變化如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屏幕數量 |
| 創始成員 | | 網絡分支機構 | | 總計 |
截至2019年12月26日的餘額 | 16,880 | | | 4,328 | | | 21,208 | |
失去的附屬公司,加上新的附屬公司 (1) | — | | | (183) | | | (183) | |
封閉件,開口淨額(2) | (128) | | | (199) | | | (327) | |
截至2020年9月24日的餘額 | 16,752 | | | 3,946 | | | 20,698 | |
______________________________________
(1)表示我們失去了三家附屬公司,這些附屬公司在2020年前9個月末沒有續簽合同,導致我們網絡的附屬公司銀幕減少了193塊,但在截至2020年9月24日的9個月裏,增加了兩家新的附屬公司,為我們的網絡增加了10塊新屏幕,抵消了這一損失。
(2)不包括為應對新冠肺炎大流行而臨時關閉的影院。
我們的創始會員和網絡附屬公司協議允許我們在美國最大的配備數字設備的影院網絡中銷售影院廣告。我們相信,我們的市場覆蓋範圍通過允許廣告商有效接觸目標受眾所需的廣泛覆蓋範圍和全國規模,加強了我們相對於其他國家、地區和地方視頻廣告平臺(包括電視、在線和移動視頻平臺以及其他户外視頻廣告平臺)的銷售主張和競爭定位。
陳述的基礎
截至2020年9月24日(2020年第三季度)和2019年9月26日(2019年第三季度)的三個月以及截至2020年9月24日和2019年9月26日的九個月的運營數據結果來自NCM,Inc.的未經審計的合併財務報表和會計記錄,應結合其中的附註閲讀。
運營結果
2020年第三季度和2019年第三季度
收入。總收入下降94.6%,從2019年第三季度的1.105億美元降至6.0美元 2020年第三季度為百萬美元。以下是按類別劃分的收入摘要(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | $CHANGE | | %變化 |
| Q3 2020 | | Q3 2019 | | 2020年第三季度至2019年第三季度 | | 2020年第三季度至2019年第三季度 |
全國和地區廣告收入 | $ | 3.5 | | | $ | 86.4 | | | $ | (82.9) | | | (95.9) | % |
地方廣告收入 | 2.3 | | | 16.8 | | | (14.5) | | | (86.3) | % |
創始會員廣告收入來自 *達成飲料特許權公司協議 | 0.2 | | | 7.3 | | | (7.1) | | | (97.3) | % |
總收入 | $ | 6.0 | | | $ | 110.5 | | | $ | (104.5) | | | (94.6) | % |
下表顯示了截至2020年9月24日的前9個月和截至2019年9月26日的前9個月的影院上座率和每位觀眾收入的數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | %變化 |
| Q3 2020 (1) | | Q3 2019 | | 2020年第三季度至2019年第三季度 |
每位參會者的全國和地區廣告收入 | $ | 0.673 | | | $ | 0.529 | | | 27.2 | % |
每位與會者的本地廣告收入 | $ | 0.442 | | | $ | 0.103 | | | 329.1 | % |
廣告總收入(不包括創始 每位與會者(會員飲料收入) | $ | 1.115 | | | $ | 0.632 | | | 76.4 | % |
每位與會者的廣告總收入 | $ | 1.154 | | | $ | 0.676 | | | 70.7 | % |
劇院總上座率(百萬)(1) | 5.2 | | | 163.4 | | (96.8) | % |
________________________________________________________
(1)代表我們廣告網絡內的總上座率,不包括與某些AMC Carmike、AMC Rave和Cinemark Rave影院相關的銀幕和上座率,這些影院是另一家影院廣告網絡的一部分,在特定時間段內。
全國和地區廣告收入。全國和地區廣告收入(不包括創始成員的飲料收入)減少了8,290萬美元,降幅為95.9%,這是由於我們網絡內的幾乎所有影院因新冠肺炎疫情而暫時關閉,導致本公司2020年第三季度超過四分之三的時間無法在影院內播放廣告。2020年第三季度確認的全國和地區廣告收入主要與我們的數字服務產品相關的收入和本季度最後三週的屏幕收入有關,當時我們網絡中的一些影院重新開業。
地方廣告收入。本地廣告收入減少1,450萬美元,降幅為86.3%,這是由於我們網絡內的幾乎所有影院因應新冠肺炎疫情而暫時關閉,並使本公司在2020年第三季度超過四分之三的時間無法在影院內播放廣告。2020年第三季度確認的本地廣告收入主要與我們的數字服務產品相關的收入有關。
創始會員飲料收入。*創始會員飲料特許協議帶來的全國廣告收入下降710萬美元,降幅為97.3%,這主要是由於2020年第三季度創始成員的上座率比2019年第三季度下降了96.9%。創始成員上座率的下降是由於上文所述的與新冠肺炎傳染病有關的臨時關閉劇院。
運營費用。總運營費用下降 $43.2 從2019年第三季度的7050萬美元增加到273美元,增幅為61.3% 2020年第三季度為百萬美元。下表顯示了2020年第三季度運營費用的變化(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | $CHANGE | | %變化 |
| Q3 2020 | | Q3 2019 | | 2020年第三季度至2019年第三季度 | | 2020年第三季度至2019年第三季度 |
廣告運營成本 | $ | 1.1 | | | $ | 9.6 | | | $ | (8.5) | | | (88.5) | % |
網絡成本 | 1.8 | | | 3.2 | | | (1.4) | | | (43.8) | % |
影院入場費和收入份額-創始會員 | 1.8 | | | 20.1 | | | (18.3) | | | (91.0) | % |
銷售和營銷成本 | 7.5 | | | 17.0 | | | (9.5) | | | (55.9) | % |
行政及其他費用 | 5.8 | | | 10.4 | | | (4.6) | | | (44.2) | % |
折舊費 | 3.1 | | | 3.4 | | | (0.3) | | | (8.8) | % |
記錄的無形資產攤銷 網絡劇場屏幕租賃 | 6.2 | | | 6.8 | | | (0.6) | | | (8.8) | % |
業務費用共計 | $ | 27.3 | | | $ | 70.5 | | | $ | (43.2) | | | (61.3) | % |
廣告運營成本。廣告運營成本從2019年第三季度的960萬美元下降到2020年第三季度的110萬美元,降幅為850萬美元,降幅為88.5%。這一減少是由於聯屬影院廣告費用減少780萬美元,原因是2020年第三季度新冠肺炎疫情造成聯屬影院上座率有限,以及相應的收入下降。減少的另一個原因是,人員費用減少了50萬美元,主要是與應對新冠肺炎流行病而實施的臨時薪金和減薪有關的費用。
網絡成本。網絡成本從2019年第三季度的320萬美元降至2020年第三季度的180萬美元,降幅為140萬美元,降幅為43.8%。減少的主要原因是人事開支減少1,000,000美元,主要與因應新冠肺炎疫情而實施的臨時減薪和減薪有關,以及與我們的數字內容網絡相關的維護費用減少2,000,000美元,原因是我們網絡內的幾乎所有影院在2020年第三季度的大部分時間內因應新冠肺炎疫情而暫時關閉。
影院入場費和收入分成-創始會員。影院接入費和收入份額從2019年第三季度的2010萬美元下降到2020年第三季度的180萬美元,降幅為91.0%。減少的原因是為了應對新冠肺炎大流行,幾乎所有的創始成員影院都臨時關閉,直到2020年8月下旬部分創始成員影院重新開放。在影院未開放期間,公司不欠創始成員任何影院入場費,與2019年第三季度相比,由於上座率下降和開放影院減少,影院開業後這些費用有所降低。
銷售和營銷成本。銷售和營銷成本從2019年第三季度的1700萬美元下降到2020年第三季度的750萬美元,降幅為950萬美元,降幅為55.9%。這一減少主要是由於與2019年第三季度相比,2020年第三季度產生的收入減少,導致與佣金和獎金支出減少有關的人事相關費用減少430萬美元,以及為應對新冠肺炎疫情而實施的臨時減薪和減薪。銷售和營銷成本也減少了1)200萬美元,與2019年第三季度實現的與前幾年為換取廣告服務而進行的投資有關的非現金減值支出有關;2)120萬美元與減少非必要運營支出有關,包括營銷、研究和員工差旅,這些支出在新冠肺炎疫情期間被暫停;3)由於易貨貿易減少,2019年第三季度實現的非現金減值支出為90萬美元
2020年第三季度的支出,與2019年第三季度相比,以及4)40萬美元,原因是與2019年第三季度相比,2020年第三季度收入下降導致壞賬支出減少。
行政和其他費用。行政和其他成本從2019年第三季度的1040萬美元減少到2020年第三季度的580萬美元,減少了460萬美元,降幅為44.2%。這一下降主要是由於應對新冠肺炎疫情而實施的臨時減薪和減薪導致人事相關費用減少4,000,000美元,以及與2019年第三季度相比,截至2020年第三季度的預期業績低於內部獎金和基於業績的限制性股票目標而導致的績效薪酬支出減少。由於諮詢服務減少,行政和其他費用也減少了40萬美元。
折舊費用。隨着資產完全折舊,折舊費用從2019年第三季度的340萬美元降至2020年第三季度的310萬美元,降幅為30萬美元,降幅為8.8%。
為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷。網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷從2019年第三季度的680萬美元減少到2020年第三季度的620萬美元,降幅為8.8%,這主要是由於2019年歐空局在2019年第三季度末修訂後,Cinemark和Regal的無形資產的合同期限延長了四年。
營業外費用。營業外總支出從2019年第三季度的1290萬美元下降到2020年第三季度的1270萬美元,減少了20萬美元,降幅為1.6%。下表為2020年第三季度和2019年第三季度營業外費用變動情況(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | $CHANGE | | %變化 |
| Q3 2020 | | Q3 2019 | | 2020年第三季度至2019年第三季度 | | 2020年第三季度至2019年第三季度 |
借款利息 | $ | 13.7 | | | $ | 13.8 | | | $ | (0.1) | | | (0.7) | % |
利息收入 | (0.1) | | | (0.4) | | | 0.3 | | | (75.0) | % |
| | | | | | | |
重新計量應付款項的收益 應收税金項下的創始成員 協議書 | (1.0) | | | (0.5) | | | (0.5) | | | 100.0 | % |
其他營業外費用 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 100.0 | % |
營業外費用合計 | $ | 12.7 | | | $ | 12.9 | | | $ | (0.2) | | | (1.6) | % |
此外,營業外費用減少主要是由於應收税款協議項下應付創始成員的重新計量收益增加了50萬美元,原因是與本公司預計在使用前到期的某些國家淨營業虧損相關的應付餘額減少,以及由於2020年第三季度的收益率和證券未償還餘額與2019年第三季度相比,本公司有價證券的利息收入減少了30萬美元。
他們享受所得税優惠。所得税優惠從2019年第三季度430萬美元的所得税支出增加到2020年第三季度的310萬美元。所得税優惠的增加主要是由於NCM Inc.的税前賬面收入從2019年第三季度的收入1310萬美元減少到2020年第三季度的虧損1580萬美元。
*淨虧損;*淨虧損。淨虧損從2019年第三季度的淨收益920萬美元增加到2020年第三季度的1270萬美元,淨虧損增加了2190萬美元。淨虧損的增加是由於營業虧損增加了6130萬美元,但非控股權益淨虧損增加了3180萬美元,所得税優惠增加了740萬美元,營業外開支減少了20萬美元,這部分抵消了淨虧損的增加。
截至2020年9月24日和2019年9月26日的9個月
這增加了收入。*總收入下降74.9%,從截至2019年9月26日的前9個月的2.976億美元降至截至2020年9月24日的前9個月的7,470萬美元。*以下是按類別劃分的收入摘要(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | $CHANGE | | %變化 |
| 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 | | 2020年至2019年年初 | | 2020年至2019年年初 |
全國和地區廣告收入 | $ | 55.0 | | | $ | 228.1 | | | $ | (173.1) | | | (75.9) | % |
地方廣告收入 | 14.0 | | | 47.3 | | | (33.3) | | | (70.4) | % |
創始會員廣告收入來自 *達成飲料特許權公司協議 | 5.7 | | | 22.2 | | | (16.5) | | | (74.3) | % |
總收入 | $ | 74.7 | | | $ | 297.6 | | | $ | (222.9) | | | (74.9) | % |
下表顯示了截至2020年9月24日的前9個月和截至2019年9月26日的前9個月的影院上座率和每位觀眾收入的數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | %變化 |
| 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 | | 2020年至2019年年初 |
每位參會者的全國和地區廣告收入 | $ | 0.437 | | | $ | 0.459 | | | (4.8) | % |
每位與會者的本地廣告收入 | $ | 0.111 | | | $ | 0.095 | | | 16.8 | % |
廣告總收入(不包括創始 每位與會者(會員飲料收入) | $ | 0.548 | | | $ | 0.554 | | | (1.1) | % |
每位與會者的廣告總收入 | $ | 0.594 | | | $ | 0.598 | | | (0.7) | % |
劇院總上座率(百萬)(1) | 125.8 | | | 497.4 | | | (74.7) | % |
________________________________________________________
(1)代表我們廣告網絡內的總上座率,不包括與某些AMC Carmike、AMC Rave和Cinemark Rave影院相關的銀幕和上座率,這些影院是另一家影院廣告網絡的一部分,在特定時間段內。
全國和地區廣告收入。全國和地區廣告收入(不包括創始會員的飲料收入)下降了17310萬美元,降幅為75.9%,這主要是由於我們網絡內的幾乎所有影院因新冠肺炎疫情而暫時關閉,導致本公司從2020年3月中旬開始無法在影院內播放廣告,直至2020年9月初,我們網絡內的一些影院重新開業,影院內廣告也恢復了,印象量下降了74.9%。截至2020年9月24日的9個月中,影院開放的部分印象的全國廣告CPM下降了8.8%,原因是1)與截至2019年9月26日的9個月相比,由於某些較高的CPM交易的流失,前期和分散市場CPM減少,取而代之的是較低的CPM交易,以及2)與截至2019年9月26日的9個月相比,預付客户比例更高,CPM分散市場和內容合作伙伴客户更少的客户組合發生了變化。分散市場指的是不包括在前期或內容合作伙伴承諾中的庫存,這些庫存在廣告播出日期附近銷售,通常CPM較高。
地方廣告收入。本地廣告收入減少33,300,000美元,或70.4%,主要是由於我們網絡內的幾乎所有影院因應新冠肺炎疫情而暫時關閉,導致本公司從2020年3月中旬開始無法在影院內播放廣告,直至2020年9月初,我們網絡內的部分影院重新開業,影院內廣告也恢復播放。減少的另一個原因是,與截至2019年9月26日的9個月同期相比,截至2020年9月24日的9個月中,影院開放部分的合同量和平均合同價值有所下降。
創始會員飲料收入。*創始會員飲料特許協議的全國廣告收入減少1,650萬美元,降幅為74.3%,主要是由於上文所述的與新冠肺炎疫情相關的臨時劇院關閉,截至2020年9月24日的9個月創始成員上座率比截至2019年9月26日的9個月下降了74.8%。在截至2020年9月24日的9個月中,創始成員飲料特許權協議確認的全國廣告收入是由於創始成員在2020年第一季度和2020年第三季度後期的出席。
它減少了運營費用。*總運營費用從截至2019年9月26日的前九個月的2.09億美元降至截至2020年9月24日的前九個月的1.149億美元,降幅為9410萬美元,降幅為45.0%。以下表格顯示了截至2020年9月24日的前九個月和截至2019年9月26日的前九個月的運營費用變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | $CHANGE | | %變化 |
| 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 | | 2020年至2019年年初 | | 2020年至2019年年初 |
廣告運營成本 | $ | 8.4 | | | $ | 26.8 | | | $ | (18.4) | | | (68.7) | % |
網絡成本 | 6.3 | | | 10.1 | | | (3.8) | | | (37.6) | % |
影院入場費和收入份額-創始會員 | 19.5 | | | 60.8 | | | (41.3) | | | (67.9) | % |
銷售和營銷成本 | 28.1 | | | 48.4 | | | (20.3) | | | (41.9) | % |
行政及其他費用 | 23.0 | | | 32.2 | | | (9.2) | | | (28.6) | % |
長期資產減值 | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | 100.0 | % |
折舊費 | 9.5 | | | 10.0 | | | (0.5) | | | (5.0) | % |
記錄的無形資產攤銷 網絡劇場屏幕租賃 | 18.4 | | | 20.7 | | | (2.3) | | | (11.1) | % |
業務費用共計 | $ | 114.9 | | | $ | 209.0 | | | $ | (94.1) | | | (45.0) | % |
廣告運營成本。廣告運營成本從截至2019年9月26日的9個月的2,680萬美元下降到截至2020年9月24日的9個月的840萬美元,降幅為68.7%。減少的原因是廣告關聯費用減少1,740萬美元,這是由於我們網絡內的幾乎所有關聯影院因應新冠肺炎疫情而暫時關閉,以及相應的收入下降,以及主要與應對新冠肺炎疫情而實施的臨時薪資和減薪有關的人事相關支出減少8,000,000美元所致。
網絡成本。網絡成本從截至2019年9月26日的9個月的1,010萬美元降至截至2020年9月24日的9個月的630萬美元,降幅為37.6%。這主要是因為與應對新冠肺炎疫情而實施的臨時薪資和減薪相關的人事相關費用減少了280萬美元,以及與2019年9月26日相比,截至2020年9月24日預計業績相對於內部獎金和基於業績的限制性股票目標有所下降而導致的績效薪酬支出減少,以及主要與我們的數字內容網絡有關的維護費用減少了60萬美元,原因是我們網絡內的幾乎所有影院都因應新冠肺炎疫情而暫時關閉。
影院入場費和收入分成-創始會員。截至2019年9月26日的9個月,影院接入費和收入份額從截至2019年9月26日的9個月的6,080萬美元下降到截至2020年9月24日的9個月的1,950萬美元,降幅為67.9%。減少的主要原因是,與截至2019年9月26日的9個月相比,在截至2020年9月24日的9個月裏,創始會員的上座率下降了74.8%,這是由於從2020年3月中旬開始,幾乎所有的創始會員影院為了應對新冠肺炎疫情而暫時關閉,直到8月下旬,部分創始會員影院重新開放。在影院未開放期間,公司不欠創始成員任何影院入場費。根據2019年歐空局修正案,截至2020年9月24日的9個月,Cinemark和Regal的支出增加了170萬美元,作為放映後廣告的補償,部分抵消了這一下降。
銷售和營銷成本。銷售和營銷成本從截至2019年9月26日的9個月的4840萬美元下降到截至2020年9月24日的9個月的2810萬美元,降幅為41.9%。這一減少主要與人事相關費用減少1,180萬美元有關,這主要是由於截至2020年9月24日的9個月的收入與截至2019年9月26日的9個月相比收入下降導致佣金和獎金支出減少,以及為應對新冠肺炎疫情而實施的臨時減薪和減薪。銷售和營銷成本也減少了320萬美元,與非必要運營支出相關,包括營銷、研究、諮詢和員工差旅,這些支出在新冠肺炎疫情期間作為削減開支和保存現金措施的一部分而暫停。與截至2019年9月26日的9個月相比,截至2020年9月24日的9個月的易貨費用減少了220萬美元,2019年第三季度實現的非現金減值費用減少了200萬美元,這與前幾年為換取廣告服務而進行的投資有關。生產和特許權使用費相關成本減少50萬美元,原因是截至2020年9月24日的9個月收入與截至2019年9月26日的9個月相比下降,40萬美元是由於截至2020年9月24日的9個月收入下降導致壞賬支出減少,與截至2020年9月24日的9個月相比
2019年9月26日。與截至2019年9月26日的9個月相比,截至2020年9月24日的9個月,與我們的影院加速器服務相關的費用增加了90萬美元,部分抵消了這些減少。
行政和其他費用。行政和其他成本從截至2019年9月26日的9個月的3,220萬美元減少到截至2020年9月24日的9個月的2,300萬美元,降幅為28.6%。行政和其他成本下降的主要原因是,與2019年9月26日相比,由於應對新冠肺炎疫情而實施的臨時減薪和減薪導致人事相關費用減少740萬美元,以及與截至2019年9月24日的內部獎金和基於業績的限制性股票目標相比,預計業績低於內部獎金和基於業績的限制性股票目標而導致的基於業績的薪酬支出減少。由於諮詢服務減少,以及與2019年前9個月發生的成本相關的CEO交接費減少40萬美元,行政和其他成本也減少了110萬美元。
長期資產減值。長期資產減值從截至2019年9月26日的九個月的0,000萬美元增加至截至2020年9月24日的九個月的170萬美元,增幅為100.0。減值費用的增加主要與截至2020年9月24日的9個月內某些長期資產的沖銷有關。
折舊費用。隨着資產完全折舊,折舊費用從截至2019年9月26日的9個月的1,000萬美元減少到截至2020年9月24日的9個月的950萬美元,降幅為5.0%。
為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷。記錄用於網絡影院屏幕租賃的無形資產攤銷從截至2019年9月26日的9個月的2,070萬美元減少至截至2020年9月24日的9個月的1,840萬美元,降幅為11.1%,這主要是由於2019年歐空局在2019年第三季度末修訂Cinemark和Regal的無形資產的合同期限延長了四年。
它減少了非運營費用。*截至2019年9月26日的前9個月,營業外總支出減少了140萬美元,降幅為3.4%,從截至2019年9月26日的前9個月的4,140萬美元降至截至2020年9月24日的前9個月的4,000萬美元。下表為截至2020年9月24日的前9個月和截至2019年9月26日的營業外費用變動情況(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | $CHANGE | | %變化 |
| 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 | | 2020年至2019年年初 | | 2020年至2019年年初 |
借款利息 | $ | 40.9 | | | $ | 42.4 | | | $ | (1.5) | | | (3.5) | % |
利息收入 | (0.6) | | | (1.4) | | | 0.8 | | | (57.1) | % |
修改和報廢時的損失(收益) 債務,淨額 | 0.3 | | | (0.3) | | | 0.6 | | | (200.0) | % |
(收益)重新計量應付款項的損失 應收税金項下的創始成員 協議書 | (0.7) | | | 1.0 | | | (1.7) | | | (170.0) | % |
其他營業外費用(收入) | 0.1 | | | (0.3) | | | 0.4 | | | (133.3) | % |
營業外費用合計 | $ | 40.0 | | | $ | 41.4 | | | $ | (1.4) | | | (3.4) | % |
*營業外費用減少主要是由於加權平均利率下降0.69%,導致借款利息減少150萬美元,但與截至9月26日的9個月相比,截至2020年9月24日的9個月的未償債務加權平均餘額增加,部分抵消了這一影響。2019年,根據TRA重新計量應支付給創始成員的虧損減少170萬美元,原因是與本公司預計不再使用的某些國家淨營業虧損相關的應付餘額減少,以及截至2020年9月24日的9個月的遞延國家税率與截至2019年9月26日的9個月相比增幅較小。這些減少被1)債務修改和註銷的虧損(收益)增加0.6美元所部分抵消,淨額主要與2020年第二季度發生的信貸協議修正案有關,以及2019年第一季度回購2026年到期的部分票據時沒有實現收益,以及2)由於截至2020年9月24日的9個月的回報率和未償還證券餘額與截至2019年9月26日的9個月相比,公司有價證券的利息收入減少了80萬美元。
他們享受所得税優惠。所得税優惠從截至2019年9月26日的9個月的600萬美元的所得税支出增加到截至2020年9月24日的9個月的770萬美元的所得税優惠。所得税優惠的增加主要是由於NCM公司的税前賬面收入從截至2019年9月26日的9個月的2250萬美元減少到截至2020年9月24日的9個月的虧損3780萬美元。
*淨虧損;*淨虧損。淨虧損從截至2019年9月26日的9個月的淨收益1700萬美元增加到截至2020年9月24日的9個月的淨虧損3020萬美元。淨虧損的增加是由於營業虧損增加了1.288億美元,但被非控股權益淨虧損增加6650萬美元、所得税優惠增加1370萬美元和營業外開支減少140萬美元所部分抵消。
已知的趨勢和不確定性
新冠肺炎-正如在“近期發展在“新冠肺炎”部分,由於新冠肺炎疫情,本公司無法在影院做廣告,因此在2020年影院關閉的大約六個月內,本公司無法產生大部分收入。由於許多網絡影院的電影檔期和觀眾人數減少,以及新冠肺炎疫情導致的新的主要電影發行的時間和頻率與前幾年相比減少,本公司在重新開業的影院內做廣告的能力一直並將繼續受到限制。我們的影院接入費、網絡附屬公司支付和白金現貨收入份額支付是由上座率、活動屏幕和/或收入推動的,因此,在影院關閉期間沒有發生費用,上座率低於歷史水平的時間段將減少基於上座率的費用。儘管我們產生影院內廣告收入的能力將受到政府強制容量限制和目前可用的有限新內容的負面影響,但我們仍然需要在影院開放時支付這些基於屏幕的費用,如果屏幕只有一個月的部分時間使用,這一費用可能會在幾個月內減少。
由於商業環境瞬息萬變,市場出現前所未有的波動,以及新冠肺炎疫情引發的其他情況,我們目前無法完全確定新冠肺炎對我們未來業務的影響程度,但我們正在監測迅速變化的形勢及其對我們的財務狀況、經營業績、流動性和現金流的潛在影響。
CARE法案--2020年3月27日,美國政府頒佈各種救濟和刺激措施,以應對新冠肺炎大流行(俗稱CARE法案)帶來的前所未有的不利經濟影響。CARE法案對影響我們截至2020年12月31日的財年的美國税法進行了更改,包括但不限於(1)降低可扣除利息支出的限制,(2)改變2018、2019年和2020納税年度產生的淨營業虧損的用途和限制,(3)推遲支付公司工資税中6.2%的FICA部分,從頒佈之日起至12月31日,2020年至2021年底繳納一半税款,其餘一半至2022年底繳納,以及(4)在2020年3月13日至2020年12月31日期間,為公司對某些符合條件的員工徵收6.2%的FICA工資税部分設立員工留任工資税抵免。截至2020年9月24日可評估的這些救濟措施的影響已納入公司的財務報表。
飲料收入-根據ESA,最多90秒的 努維 展會前的節目可以出售給創始成員,以滿足他們根據飲料特許權協議做出的屏幕廣告承諾。在2020和2019年的前三個月和九個月,兩名創始成員購買了60秒的彈幕廣告時間,一名創始成員購買了30秒,以履行其飲料特許權協議規定的義務。儘管此類承諾未來可能會發生變化,但創始成員目前與其飲料供應商簽訂的長期合同要求30秒或60秒的飲料廣告時間。如果作為這些飲料特許權協議一部分所需的時間減少,這段額外的時間將可出售給其他客户。出售給AMC飲料供應商的時間定價等於上一年NCM LLC在第一部分(最接近放映時間)向非關聯第三方收取的廣告CPM 努維 展前,僅限於當時由NCM LLC收取的最高廣告CPM,2019年下降了0.3%。因此,2020年我們與AMC相關的飲料特許權公司收入的CPM將比2019年下降0.3%。從2020年開始,根據2019年歐空局修正案,當時出售給Cinemark和Regal飲料供應商的價格以2.0%的固定費率上漲。在我們的創始會員影院因新冠肺炎疫情而關閉的那段時間裏,公司沒有確認任何飲料收入。此外,在影院重新開放後,上座率一直並可能繼續低於歷史水平,這可能會減少公司的飲料收入。
影院入場費-考慮到NCM LLC可以接觸創始成員的劇院觀眾進行屏幕廣告,並使用創始成員劇院內的大堂和其他空間進行Len和大堂促銷,根據ESA,創始成員每月獲得一筆劇院訪問費。影院接入費包括每位觀眾的固定費用和每個數字屏幕(連接到DCN)的固定費用。每位影院觀眾的付費每五年增加8%,下一次增加將在2022財年。根據ESA,每個數字屏幕的支付每年增加5%。根據2019年歐空局修正案,Cinemark和Regal各自從2019年11月1日起每月獲得額外的影院訪問費,因為NCM LLC可以訪問某些屏幕廣告
在一部故事片的廣告放映時間之後的庫存。這些費用亦是根據每名顧客的定額收費計算:(I)自2019年11月1日起,每名顧客收費0.025元;(Ii)自2020年11月1日起,每名顧客收費0.0375元;(Iii)自2021年11月1日起,每名顧客收費0.05元;(Iv)自2022年11月1日起,每名顧客收費0.052元;及(V)自2027年11月1日起,每5年增加8%。在影院關閉時,本公司不欠創始會員任何影院入場費。因此,本公司在創始成員影院關閉的大約6個月內不欠這些費用,在創始成員影院因新冠肺炎疫情而關閉期間也不欠這些費用。數字屏幕費用是根據每個月使用的屏幕計算的。大約6個月內沒有數字銀幕費用,創始會員影院關閉,沒有銀幕使用的月份不會產生任何費用,而銀幕只在一個月的部分時間使用的月份,費用可能會降低。此外,在影院重新開放後,上座率一直低於歷史水平,並可能繼續低於歷史水平,這可能會降低公司的影院入場費。
鉑斑-考慮到影院放映後白金廣告的利用,Cinemark和Regal將獲得在其適用的影院實際展示白金廣告所產生的所有收入的25%,但須滿足特定的最低要求。如果NCM LLC在一段時間內為網絡的任何部分同時在多個廣告商的白金位置投放廣告,則NCM LLC將被要求滿足該時間段的最低平均CPM。
財務狀況和流動性
流動性與資本資源
我們的現金餘額可能會波動,原因是我們業務的季節性以及應收賬款餘額和運營支出支付的相關時間,以及對NCM LLC創始成員的可用現金支付(根據NCM LLC運營協議的定義),我們定期貸款的利息或本金支付,以及2026年到期的票據和2028年到期的票據,所得税支付,向NCM LLC創始成員支付的TRA,以及向NCM,Inc.普通股股東支付的季度紅利金額。
正如在“近期發展在“新冠肺炎”部分,由於新冠肺炎疫情的影響,在影院普遍關閉的大約6個月內,本公司無法在影院做廣告,從而產生了大部分收入。本公司在重新開放的影院內做廣告的能力一直並將繼續受到限制,原因是許多網絡影院的電影檔期和觀眾人數減少,以及由於新冠肺炎疫情的影響,與前幾年相比,主要電影的上映時間和頻率都有所下降。該公司的現金收入將是有限的,直到整個影院網絡重新開放,主要電影上映,影院顧客感到放心地回到影院,使上座率正常化。此外,一旦滿足上述條件,從產生收入到公司最終收取相關應收賬款餘額之間將存在一段滯後時間。公司還減少了在公司網絡內的影院關閉或上座率較低期間的現金支付,因為與影院觀影相關的費用要麼沒有發生,要麼發生在較低的水平(即影院接入費、白金現貨收入份額和網絡附屬公司收入份額支付)。公司還實施了多項節約成本的措施,以保存現金,這一點在“近期發展‘以上部分。2020年3月,我們在循環信貸安排上額外提取了1.1億美元。此外,截至2020年3月26日,我們從客户那裏有大約1.123億美元的未償還貿易應收賬款,其中截至2020年9月24日,我們已經收取了約1.033億美元,使我們截至2020年9月24日的現金和有價證券餘額增加到2.207億美元(NCM LLC為1.574億美元),並將應收貿易賬款減少到900萬美元。NCM LLC的1.574億美元現金將用於為預期現金流減少期間的運營提供資金。NCM公司持有現金,以備將來支付給NCM公司股東的紅利、所得税、支付給NCM LLC創始成員的應收所得税以及其他債務。
根據為獲得從2020年第二季度開始至2021年第二季度期間財務契約的豁免而簽訂的信貸協議修正案,NCM LLC必須保持手頭無限制現金和NCM LLC循環信貸安排下的可用性相結合的總餘額5500萬美元。截至2020年9月24日,NCM LLC符合信貸協議修正案的要求。管理層相信,根據公司目前的財務狀況和流動資金來源,包括目前的現金餘額和預測的未來現金流量,公司能夠在這些財務報表發佈之日後12個月內履行其義務,包括所有利息和償債支付。公司可能無法在這些財務報表發佈之日起一年內履行其某些財務契約。如果這些金融契約中的任何一個沒有得到滿足,根據協議,高級擔保信貸安排的大多數貸款人都被允許加速債務,這也可能導致NCM LLC的優先票據下的交叉違約。考慮到目前的流動資金來源,本公司將無法償還本公司的全部未償債務餘額。這些情況和事件使人對該公司作為一家持續經營的公司繼續經營的能力產生了極大的懷疑。有鑑於此,本公司正積極與其行政代理進行磋商,並期望獲得對其高級擔保信貸安排的修訂,以將其財務契約的豁免期延長至該等財務報表發佈之日起至少一年。管理層期望
雖然該等修訂將於未來數月內獲得批准,但不能保證本公司會成功取得修訂。只要沒有獲得修訂,管理層的計劃就不能被認為是可能的,因此並不能緩解人們對公司作為持續經營企業繼續經營的能力的實質性懷疑。
我們的金融流動性摘要如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | $CHANGE | | $CHANGE |
| 2020年9月24日 | | 2019年12月26日 | | 2019年9月26日 | | 2020年第3季度至2019年第三季度 | | 2020年第三季度至2019年第三季度 |
現金、現金等價物和有價證券(1) | $ | 220.7 | | | $ | 80.9 | | | $ | 62.9 | | | $ | 139.8 | | | $ | 157.8 | |
NCM LLC左輪手槍供應情況(2) | 4.4 | | | 132.4 | | | 164.2 | | | (128.0) | | | (159.8) | |
總流動資金 | $ | 225.1 | | | $ | 213.3 | | | $ | 227.1 | | | $ | 11.8 | | | $ | (2.0) | |
_________________________
(1)截至2020年9月24日、2019年12月26日和2019年9月26日,現金、現金等價物和有價證券中分別包括NCM LLC持有的1.574億美元、1140萬美元和200萬美元的現金,這些現金不能用於償還NCM,Inc.宣佈的股息、所得税、向NCM LLC創始成員支付的應收税金和其他債務。
(2)在符合某些條件的情況下,NCM LLC總借款中的循環信貸安排部分可用於NCM LLC在正常業務過程中的一般企業用途,並可用於高級擔保信貸安排下允許的其他交易,部分可用於信用證。截至2020年9月24日、2019年12月26日和2019年9月26日,NCM LLC在循環信貸安排下的總產能為1.75億美元。截至2020年9月24日、2019年12月26日和2019年9月26日,上表中NCM LLC循環信貸安排下的可用金額分別扣除循環信貸安排下的未償還金額1.67億美元、3900萬美元和600萬美元,以及信用證淨額分別為360萬美元、360萬美元和480萬美元。
截至2020年9月24日,我們債務的加權平均剩餘期限為5.7年。截至2020年9月24日,約59%的借款按固定利率計息,其餘41%的借款按浮動利率計息,我們的淨收入和每股收益可能會隨着市場利率波動而波動,這可能會增加或減少我們借款支付的利息。
我們產生和使用現金的方式如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年9月24日 | | 2019年9月26日 |
營業現金流 | $ | 85.9 | | | $ | 113.6 | |
投資現金流 | $ | 15.5 | | | $ | 10.0 | |
融資現金流 | $ | 60.4 | | | $ | (118.7) | |
•經營活動。與截至2019年9月26日的9個月相比,截至2020年9月24日的9個月經營活動提供的現金減少2,770萬美元,主要原因是:1)由於在此期間為應對新冠肺炎大流行而暫時關閉了我們網絡內的幾乎所有影院,綜合淨收入減少了11,370萬美元;2)與截至2019年9月26日的9個月相比,截至2020年9月24日的9個月的應付賬款和應計費用減少了1,570萬美元,這與上述同期的運營費用減少有關。3)遞延所得税優惠增加1,540萬美元,以及根據TRA支付給創始成員的重新計量收益,主要是由於公司在截至2020年9月24日的9個月中確認了一項所得税優惠,這是由公司這一時期的綜合淨虧損推動的;4)創始成員整合和其他負擔的大區付款減少了660萬美元。與截至2019年9月26日的9個月相比,截至2020年9月24日的9個月應收賬款餘額減少1.35億美元,部分抵消了經營活動提供的現金減少,這與收取應收賬款餘額和上述收入減少有關。
•投資活動。與截至2019年9月26日的9個月相比,截至2020年9月24日的9個月投資活動提供的現金增加了550萬美元,這主要是因為在截至2020年9月24日的9個月裏,出售有價證券的收益扣除購買後增加了370萬美元,而房地產和設備的購買與截至2020年9月24日的9個月相比減少了320萬美元
截至2019年9月26日的幾個月,受公司為應對新冠肺炎疫情而採取的保存現金措施的推動,部分被創始成員應收票據收益減少140萬美元所抵消。
•融資活動。與截至2019年9月26日的9個月相比,截至2020年9月24日的9個月,融資活動提供的現金增加了1.791億美元,這主要是因為我們的循環信貸安排收益在扣除2020年初的償還後增加了1.49億美元,以便為預期減少的現金流期間的運營提供資金,這是因為NCM LLC網絡內的劇院為應對新冠肺炎流行病而暫時關閉。這一增長還是由於與該公司相關的股息減少了1390萬美元,截至2019年9月26日的9個月宣佈的股息金額從每股0.51美元減少到截至2020年9月24日的9個月的每股0.33美元,截至2020年9月24日的9個月向創始成員分配的股息比截至2019年9月26日的9個月減少了1260萬美元,以及沒有回購2019年第一季度到期的2026年到期的460萬美元的註銷票據。
資本來源和資本需求
NCM公司的主要流動性和資本資源來源是NCM LLC的季度可用現金分配以及現有的現金餘額和有價證券,截至2020年9月24日,這些現金餘額和有價證券為6330萬美元(不包括NCM LLC)。NCM LLC的主要流動性和資本資源來源是其經營活動提供的現金、循環信貸安排下的可獲得性和手頭現金。NCM LLC在2020年3月額外提取了1.1億美元的循環信貸安排,以補充我們的網絡影院關閉期間運營活動提供的現金減少。NCM LLC的1.574億美元現金將用於為預期現金流減少期間的運營提供資金。NCM公司的現金用於支付所得税、與創始成員的TRA相關的付款,以及未來向NCM公司股東支付股息。
2020年4月30日,NCM LLC簽訂了信貸協議修正案,允許自動放棄從截至2020年6月25日的季度到(包括截至2021年7月1日的季度)發生的任何不遵守其綜合高級擔保槓桿率淨額和綜合總槓桿率財務契約的行為。信貸協議修正案要求,在截至2021年7月1日的財季之前,NCM LLC不得允許NCM LLC手頭的無限制現金總額及其循環信貸安排下的可用性低於5500萬美元。此外,NCM LLC可以向其成員(AMC、Cinemark、Regal和NCM,Inc.)提供現金分配。在“公約”假日期間,只有在過去12個月綜合EBITDA(定義見信貸協議)等於或超過2.77億美元且循環信貸融資項下的未償還貸款等於或少於3900萬美元的情況下。只要NCM LLC的綜合高級擔保淨槓桿率等於或小於5.00至1.00,且信貸協議下沒有發生違約或違約事件,NCM LLC就可以在公約假期之外向其成員提供現金分配。截至2020年9月24日,NCM LLC符合信貸協議修正案的要求。
NCM LLC分配給NCM,Inc.和創始成員所產生的現金流將受到我們網絡影院暫時關閉的影響,甚至可能由於信貸協議修正案的限制,從截至2020年6月25日的季度推遲到截至2021年7月1日的季度,至少推遲到2021年8月。根據NCM LLC運營協議的條款,NCM LLC必須按運營協議的定義每季度向其成員(富豪、Cinemark、AMC和NCM,Inc.)分配其可用現金,除非NCM LLC的信貸協議禁止。在截至2020年9月24日的三個月裏,向NCM LLC成員分配的可用現金約為負2450萬美元,其中NCM公司的份額約為負1180萬美元。截至2020年6月25日的三個月和截至2020年9月24日的三個月,NCM LLC成員的可用現金分配約為負5450萬美元,其中NCM公司的份額約為負2620萬美元。根據NCM LLC運營協議和信貸協議修正案,2020年第三季度將不會有可用的現金分配。2020年第三季度的這些負可用現金分配預計將從與2021年第二季度相關的任何正可用現金分配中扣除,這些現金分配將在2021年第三季度支付,前提是公司遵守了上文提到的信貸協議修正案要求,並且產生了足夠的正可用現金。
NCM公司預計將使用其現金餘額和從未來可用現金分配中收到的現金(根據修訂後的信貸協議),為所得税、與創始成員的TRA相關的付款提供資金,包括2020年7月15日支付的1280萬美元的TRA付款,以及董事會宣佈的當前和未來股息,包括2020年11月2日宣佈的股息,即2020年11月2日宣佈的公司普通股(不包括已發行的限制性股票)每股0.07美元(約合550萬美元),將於2020年11月16日支付給登記在冊的股東,將於2020年12月1日支付。這些項目應足以支付創始成員與TRA相關的款項,所得税及其在可預見的未來的季度股息,由董事會酌情決定。這個
公司打算在可預見的未來由董事會酌情決定定期支付季度股息,這與公司打算通過季度股息將其幾乎所有的自由現金流分配給股東的意圖是一致的。未來任何股息的宣佈、支付、時間和金額將由董事會全權決定,董事會將考慮一般經濟和廣告市場業務狀況、公司的財務狀況、可用現金、當前和預期的現金需求以及董事會認為相關的任何其他因素,包括與新冠肺炎疫情相關的對本公司的短期和長期影響以及NCM有限責任公司信貸協議下的限制。
關鍵會計政策
關於我們認為對我們的業務運營和對我們的運營結果的理解至關重要的會計政策的討論,以及這些政策對編制我們的未經審計的合併財務報表所使用的更重要的判斷和估計的影響,請參閲第7項。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--關鍵會計政策》載於我們為截至2019年12月26日的會計年度提交的Form 10-K年度報告中,並以引用方式併入本文。*截至2020年9月24日,除了2020年第一季度採用ASC 326後壞賬準備的變化外,這些關鍵會計政策沒有發生重大變化,並在附註1中進行了進一步討論-“公司”(The Company),請參閲本表格10-Q第I部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表。
近期會計公告
有關最近會計聲明的討論,請參閲附註1下提供的信息-“公司”(The Company)請參閲本表格10-Q第I部分第1項中未經審計的簡明綜合財務報表。
本公司已考慮過最近發佈的所有其他會計聲明,不認為採用該等聲明將對其未經審計的綜合財務報表產生實質性影響。該公司已考慮過最近發佈的所有其他會計聲明,認為採用該等聲明不會對其未經審計的綜合財務報表產生實質性影響。
關聯方交易
有關關聯方交易的討論,請參閲附註5下提供的信息-關聯方交易請參閲本表格10-Q第I部分第1項中未經審計的簡明綜合財務報表。
表外安排
我們不相信該公司有任何對我們目前或未來的財務狀況、經營結果、流動性、資本資源或資本支出有重大影響的表外安排。
合同義務和其他義務
請參閲項目7。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-合同和其他義務”包含在我們截至2019年12月26日的財政年度Form 10-K年度報告中,並通過引用併入本文。在截至2020年9月24日的9個月中,我們的合同義務沒有實質性變化。
季節性
我們的收入和經營結果是季節性的,與我們廣告客户營銷支出的時機不謀而合,在較小程度上也與電影展覽業的上座率模式相吻合。從歷史上看,廣告支出和影院上座率在第二、第三和第四財季都傾向於更高。廣告收入主要與廣告客户的新產品發佈、廣告客户營銷重點和經濟週期相關,其次是影院上座率。夏季的季節性需求是由缺乏替代的有吸引力的廣告媒體推動的,而在冬季假期期間,由於所有廣告媒體的客户需求都很高,因此推動了季節性需求。根據這些因素或其他風險和不確定因素,每個季度的實際季度結果可能會有很大不同。根據我們的歷史經驗,我們第一季度的收入通常比一年中的其他季度要少,這主要是因為廣告客户需求較低,以及競爭性廣告媒體的庫存增加。鑑於我們的影院暫時關閉,我們預計我們2020年的季度業績將與歷史趨勢不同。因此,不能保證季節性變化不會對我們未來的運營結果產生重大影響。
下表反映了截至2017財年、2018財年和2019年財年的季度總收入百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
2017財年 | 16.9 | % | | 22.8 | % | | 27.3 | % | | 33.0 | % |
2018財年 | 18.2 | % | | 25.8 | % | | 24.9 | % | | 31.1 | % |
2019財年 | 17.3 | % | | 24.8 | % | | 24.8 | % | | 33.1 | % |
項目3.協議關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的主要市場風險是利率風險。由於2026年到期的票據和2028年到期的票據是固定利率的,因此不受市場風險的影響。截至2020年9月24日,我們面臨的唯一利率風險與我們1.75億美元的循環信貸安排和我們的定期貸款有關。我們的定期貸款和循環信貸安排基礎市場利率波動100個基點,將對截至2020年9月24日的1.67億美元循環信貸餘額和2.646億美元未償還定期貸款產生的影響,每年增加或減少約430萬美元的現金利息支出。
為應對新冠肺炎疫情,自2020年9月24日起,政府降低了美聯儲的利率,導致利率處於歷史低位,起到了降低公司利率風險的效果。
項目4.協議管制和程序
公司維持1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序,旨在確保根據交易法提交的公司報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並將其傳達給管理層,包括首席執行官(首席執行官和財務官)(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層在首席執行官的參與下,根據交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E),對截至2020年9月24日,即本Form 10-Q季度報告所涵蓋期間的結束,公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這樣的評估,公司首席執行官得出結論,截至2020年9月24日,公司的披露控制和程序是有效的。
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的、而不是絕對的保證。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐導致的錯誤陳述不會發生,或者公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月24日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
項目1.協議法律程序
我們有時會涉及正常業務過程中出現的法律訴訟。據我們所知,目前尚無任何其他訴訟懸而未決,會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
項目1A.答覆危險因素
剔除以下概述的風險因素,風險因素與我們於2020年2月20日提交給SEC的截至2019年12月26日的財政年度Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化,並在我們於2020年5月5日提交給SEC的截至2020年3月26日的季度Form 10-Q季度報告中進行了更新。
流行病、流行病或疾病爆發,如新型冠狀病毒(新冠肺炎病毒),已經並正在繼續擾亂我們的業務以及我們創始成員和網絡附屬公司的業務,這已經並可能繼續對我們的運營、流動性和運營結果產生重大影響。
流行病或疾病爆發,如新型冠狀病毒(新冠肺炎病毒),已經並將繼續擾亂我們的業務以及我們創始成員和網絡附屬公司影院的業務。在世界衞生組織宣佈新冠肺炎病毒為大流行之後,美國政府和其他州和地方政府發佈了
對旅行、公共集會和其他活動採取預防性限制,併發布了社交疏遠準則。從2020年3月中旬開始,我們的每個創始成員和我們所有的網絡附屬公司都宣佈他們的影院將暫時關閉,我們網絡內的幾乎所有影院都將一直關閉到2020年8月底。在影院關閉的大約6個月裏,該公司沒有產生任何影院內廣告收入。 截至本文件提交之日,我們網絡內大約53%的影院仍在營業,47%的影院由於地方政府的要求或缺乏主要電影發行而關閉。許多開放的影院都減少了營業時間,提供的電影放映時間有限,上座率並未恢復到歷史水平。
一些主要的電影發行被推遲到2020年或2021年晚些時候,一些製片廠縮短了在影院發行電影和替代交付方式之間的“發行窗口”,或者完全繞過影院直接發行電影到替代交付方式,這種情況可能會在新冠肺炎大流行期間和消退後繼續下去。
由於新冠肺炎疫情的影響,該公司可能無法在未來12個月內履行其某些財務契約。該公司正在積極尋求並期望獲得對其高級擔保信貸安排的修訂,以獲得對其財務契約的豁免。在獲得修訂之前,本公司是否有能力在未來12個月內繼續作為一家持續經營的企業存在很大的疑問。若修訂未能在本公司於2021年第一季完成2020年年度審計前敲定,而本公司當時的獨立核數師出具有保留的審計意見,則大部分貸款人可選擇加速債務,這亦可能導致NCM LLC優先票據項下的交叉違約。管理層預計在未來幾個月內完成修訂。然而,不能保證NCM LLC能夠在本公司2020年年度審計完成之前修訂信貸協議,或者根本不能。
為了應對新冠肺炎疫情,我們實施了一系列節約成本的措施,在本文件的其他地方進行了描述。 為準備重新開放影院和恢復影院廣告投放,我們開始放鬆其中一些措施,但截至本文件提交之日,我們運營產生的收入尚未達到歷史水平,我們網絡內47%的影院仍處於關閉狀態。我們可能在短期內不會產生足夠的收入來支付這些增加的成本。
政府對旅行、公眾集會、其他活動和一般業務實施的限制的影響、範圍和持續時間,以及新冠肺炎病毒的整體影響目前尚不清楚,但已經並將繼續對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營業績產生重大不利影響。即使新冠肺炎疫情消退,我們也不能保證我們會像其他行業一樣迅速復甦,因為廣告支出可能會因為經濟放緩而繼續下降,消費者可能會猶豫是否重返影院,或者其他長期變化可能已經影響到廣告或展覽業。我們無法預測新冠肺炎疫情的影響何時會消退,何時我們所有的影院都會重新開業,觀眾們什麼時候會安心觀看,或者我們的業務何時會恢復到正常水平。大流行的時間越長、越嚴重,包括反覆或週期性爆發或感染率增加,對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果的不利影響就越嚴重。新冠肺炎疫情和其他流行病對我們業務造成的重大影響包括並可能繼續包括:
•影院重新開業後上座率下降,原因包括(I)持續的安全和健康考慮以及社會距離要求,或(Ii)消費者行為的改變,轉向另類娛樂形式;
•廣告商對影院廣告的看法可能會根據未來的上座率、影院窗口的縮短以及電影製作的潛在影響而發生變化;
•由於不利的商業影響,廣告商可能不太願意投資於廣告,並可能在新冠肺炎疫情期間優先考慮其他類型的投資;
•由於電影院開業、即將上映的電影以及其他廣告選項的可用性方面的不確定性,廣告商可能不願意與我們簽訂預先的廣告安排或承諾將預算分配給影院廣告;
•我們的創始成員或其他網絡附屬機構的破產或重組,其中與該方的協議可能被拒絕、重新談判或被視為不可執行;
•在劇院開放但上座率沒有達到歷史水平期間,沒有相關收入的運營成本增加;
•無法向臨時或永久關閉的小企業廣告主收取應收賬款;
•與計劃的運營和資本支出相關的削減和延遲;
•與員工事務有關的風險增加,包括人員更替和訴訟增加,以及與休假或減薪有關的索賠;
•潛在的減值費用和額外的遞延税項支出,與增加我們的遞延税項資產的估值免税額有關;
•我們在快速變化的緊急情況下實施業務連續性計劃的能力,這可能會對我們的內部控制產生不利影響(可能會導致重大缺陷或重大弱點),還會增加我們在信息技術和其他系統中斷面前的脆弱性;
•我們無法從運營中產生大量現金流,這可能導致債務大幅增加,並對我們遵守債務協議中的財務契約(如果適用)的能力產生負面影響;
•我們無法獲得貸款、資本市場和其他流動性來源,如果需要,以合理的條件,或根本無法獲得修訂、延期和豁免;
•我們無法有效履行我們的短期和長期義務;以及
•我們無力償還現有和未來的債務。
新冠肺炎的傳播已經發展成一場世界性的健康危機,並可能產生更廣泛的宏觀經濟影響。美國經歷了失業率的大幅上升,這些不斷惡化的經濟狀況,包括經濟增長水平下降和可能的衰退,可能會持續很長時間,遠遠超過感染蔓延得到控制的時間。消費者和廣告商也可能改變他們的長期行為,這些行為與感知的感染風險或健康風險、其他大流行恐懼、隔離和其他限制有關。我們的許多客户和潛在客户都經歷了新冠肺炎疫情的重大負面影響,並在新冠肺炎疫情期間減少了廣告預算。此外,相當數量的小企業已經暫時或永久關閉,這可能會減少當地的廣告收入。即使在新冠肺炎疫情平息後,感知到的感染風險或健康風險也可能對我們的業務、流動性、財務狀況和運營結果產生不利影響。
就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績造成不利影響的程度而言,它也可能導致本文所述的許多其他風險以及在我們提交給美國證券交易委員會的截止到2019年12月26日的10-K表格年度報告和截止到2020年3月26日的10-Q表格季度報告中的“風險因素”章節中描述的風險增加,包括但不限於與NCM LLC的高負債水平有關的風險,與主要內容合作伙伴或廣告客户流失相關的風險,以及廣告支出的減少。
項目2.協議未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了有關公司員工在歸屬時持有的限制性股票交付給公司的股份的信息,目的是為收款人的預扣税款義務提供資金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的最大股票數量(或近似美元價值) |
2020年6月26日至2020年7月23日 | 3,722 | | | $ | 3.05 | | | — | | | 不適用 |
2020年7月24日至2020年8月27日 | 3,897 | | | $ | 2.51 | | | — | | | 不適用 |
2020年8月28日至2020年9月24日 | 5,160 | | | $ | 3.43 | | | — | | | 不適用 |
項目3.協議高級證券違約
沒有。
項目4.協議礦場安全資料披露
不適用。
項目5.協議其他資料
沒有。
項目6.協議陳列品
| | | | | | | | |
陳列品 | 參考 | 描述 |
| | |
10.1 | * | 2020年限制性股票單位協議表(以業績為基礎)。++ |
31.1 | * | 規則13a-14(A)首席執行官和臨時PFO的認證。 |
32.1 | ** | 根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和臨時PFO的認證。 |
101.SCH | * | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | * | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | * | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | * | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | * | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | * | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
__________________________________
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | | National CineMedia,Inc. |
| | | (註冊人) |
| | | |
日期: | 2020年11月2日 | | /s/託馬斯·F·萊辛斯基 |
| | | 託馬斯·F·萊辛斯基 |
| | | 首席執行官兼董事 |
| | | (首席執行官和臨時首席財務官) |