CLX-20200930
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ProductsMember2019-07-012019-09-300000021076美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)CLX：維生素、礦物質和補充劑成員US-GAAP：ProductConcentationRiskMemberCLX：HealthAndWellnessMember2020-07-012020-09-300000021076美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)CLX：維生素、礦物質和補充劑成員US-GAAP：ProductConcentationRiskMemberCLX：HealthAndWellnessMember2019-07-012019-09-300000021076美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMemberCLX：HealthAndWellnessMember2020-07-012020-09-300000021076美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMemberCLX：HealthAndWellnessMember2019-07-012019-09-300000021076美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMemberCLX：HealthAndWellnessMemberClx：BagsWrapsAndContainersMember2020-07-012020-09-300000021076美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMemberCLX：HealthAndWellnessMemberClx：BagsWrapsAndContainersMember2019-07-012019-09-300000021076美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMemberCLX：HealthAndWellnessMemberCLX：CatLitterMember2020-07-012020-09-300000021076美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMemberCLX：HealthAndWellnessMemberCLX：CatLitterMember2019-07-012019-09-300000021076美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMemberCLX：HealthAndWellnessMemberCLX：GrillingMember2020-07-012020-09-300000021076美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMemberCLX：HealthAndWellnessMemberCLX：GrillingMember2019-07-012019-09-300000021076CLX：家庭成員美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMember2020-07-012020-09-300000021076CLX：家庭成員美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMember2019-07-012019-09-300000021076CLX：家庭成員美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMemberCLX：FoodProductsMember2020-07-012020-09-300000021076CLX：家庭成員美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMemberCLX：FoodProductsMember2019-07-012019-09-300000021076CLX：家庭成員美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMemberClx：NaturalPersonalCareMember2020-07-012020-09-300000021076CLX：家庭成員美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMemberClx：NaturalPersonalCareMember2019-07-012019-09-300000021076CLX：家庭成員美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMemberCLX：WaterFiltrationMember2020-07-012020-09-300000021076CLX：家庭成員美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMemberCLX：WaterFiltrationMember2019-07-012019-09-300000021076美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)CLX：LifestyleMemberUS-GAAP：ProductConcentationRiskMember2020-07-012020-09-300000021076美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)CLX：LifestyleMemberUS-GAAP：ProductConcentationRiskMember2019-07-012019-09-300000021076美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMemberCLX：國際會員2020-07-012020-09-300000021076美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMemberCLX：國際會員2019-07-012019-09-300000021076美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMember2020-07-012020-09-300000021076美國-GAAP：與客户會員簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP：ProductConcentationRiskMember2019-07-012019-09-30


美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日.
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從中國到日本的過渡期，中國從美國到日本的過渡時期，美國和印度之間的過渡期將從兩個國家轉變為兩個國家。
委託文件編號：1-07151
_________________________
高樂氏公司
(其章程中規定的註冊人的確切名稱)
特拉華州31-0595760
(州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
公司或組織)
百老匯1221號, 奧克蘭, 加利福尼亞, 94612-1888
(主要行政辦公室地址)(郵編)
(510) 271-7000
(註冊人電話號碼，包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
___________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股-面值1.00美元CLX紐約證券交易所
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑沒有。☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑*否？☐
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☑加速文件管理器☐非加速文件管理器☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有。☑
 
截至2020年10月19日，有126,049,929註冊人普通股的流通股(面值1.00美元)。

1

第一部分-財務信息

項目1.財務報表
高樂氏公司
簡明綜合收益和全面收益表(未經審計)
(百萬美元，每股數據除外)
三個月
9/30/20209/30/2019
淨銷售額$1,916 $1,506 
產品銷售成本996 843 
毛利920 663 
銷售和管理費用238 211 
廣告費179 137 
研發成本32 30 
利息支出25 25 
其他(收入)費用，淨額(80)2 
所得税前收益526 258 
所得税109 55 
淨收益417 203 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益2 — 
可歸因於高樂氏的淨收益$415 $203 
可歸因於高樂氏的每股淨收益
基本每股淨收益$3.28 $1.61 
稀釋後每股淨收益$3.22 $1.59 
加權平均流通股(千股)
基本型126,346 125,823 
稀釋128,729 127,465 
綜合收益$434 $190 
減去：可歸因於非控股權益的全面收入總額2 — 
可歸因於高樂氏的全面收入總額$432 $190 

請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)
2

高樂氏公司
簡明綜合資產負債表
(百萬美元，每股數據除外)
9/30/20206/30/2020
(未經審計)
資產
流動資產
現金和現金等價物$860 $871 
應收賬款淨額685 648 
庫存，淨額534 454 
預付費用和其他流動資產65 47 
流動資產總額2,144 2,020 
財產、廠房和設備，累計折舊和攤銷後的淨額
*$2,270及$2,224，分別
1,176 1,103 
經營性租賃使用權資產281 291 
商譽1,793 1,577 
商標，網絡786 785 
其他無形資產，淨額265 109 
其他資產332 328 
總資產$6,777 $6,213 
負債和股東權益
流動負債
流動經營租賃負債$64 $64 
應付賬款和應計負債1,395 1,329 
應付所得税57 25 
流動負債總額1,516 1,418 
長期債務2,781 2,780 
長期經營租賃負債268 278 
其他負債797 767 
遞延所得税104 62 
總負債5,466 5,305 
承諾和或有事項
股東權益
優先股：$1.00票面價值；5,000,000授權股份；無
已發行或未償還
— — 
普通股：$1.00票面價值；750,000,000授權股份；158,741,461股票
截至2020年9月30日和2020年6月30日發佈；以及 126,037,019和126,198,606分別截至2020年9月30日和2020年6月30日的流通股
159 159 
額外實收資本1,146 1,137 
留存收益3,840 3,567 
庫存股，按成本計算： 32,704,442和32,542,855截至2020年9月30日的股票
*
(3,407)(3,315)
累計其他綜合淨(虧損)收益(623)(640)
高樂氏股東權益總額1,115 908 
非控制性利益196 — 
股東權益總額1,311 908 
總負債和股東權益$6,777 $6,213 
請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)
3

高樂氏公司
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
(百萬美元)
三個月
9/30/20209/30/2019
經營活動：
淨收益$417 $203 
將淨收益與運營提供的淨現金進行調整：
折舊攤銷51 44 
以股票為基礎的薪酬13 6 
遞延所得税20 7 
其他(71)19 
以下內容中的更改：
應收賬款淨額(8)73 
庫存，淨額(70)6 
預付費用和其他流動資產(18)(10)
應付賬款和應計負債20 (82)
經營租賃使用權資產和負債淨額(1)1 
應付/預付所得税30 4 
運營提供的淨現金383 271 
投資活動：
資本支出(69)(54)
收購的業務，扣除收購的現金後的淨額(85)— 
其他3 12 
用於投資活動的現金淨額(151)(42)
融資活動：
應付票據和貸款，淨額— 51 
購買的庫存股(100)(110)
支付的現金股息(140)(133)
為員工股票計劃和其他計劃發行普通股(7)9 
用於融資活動的現金淨額(247)(183)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響3 (2)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額(12)44 
現金、現金等價物和受限現金：
期初879 113 
期末$867 $157 


請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)
4

高樂氏公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(百萬美元，每股數據除外)

注1。重要會計政策摘要

陳述的基礎

管理層認為，截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月的未經審核中期簡明綜合財務報表，反映為公平列報高樂氏公司及其控股附屬公司(本公司)於呈列期間的綜合經營業績、財務狀況及現金流量所需的所有調整(包括正常經常性應計項目)。然而，中期的財務結果並不一定代表整個會計年度或任何其他未來時期的預期結果。

根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定，按照美國公認會計原則(U.S.GAAP)編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已被省略或濃縮。本報告中的信息應與公司提交給證券交易委員會的截至2020年6月30日的財政年度的Form 10-K年度報告一併閲讀，其中包括一整套腳註披露，包括公司的重要會計政策。

近期發佈的會計準則

最近頒佈的尚未採用的會計準則

2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12號，“所得税(ASC 740)：簡化所得税會計”，通過消除ASC 740中一般原則的某些例外並澄清和修改現有指導方針，提高了所得税會計應用的一致性。該標準將從2022財年第一季度開始對公司生效，並允許提前採用。與外國權益法投資或外國子公司所有權變更有關的修訂，將通過對截至採用會計年度開始的留存收益進行累積效果調整，在修改的追溯基礎上適用。與部分基於收入的特許經營税有關的修訂將在所有提出的期間內追溯實施，或者通過對截至採用會計年度開始的留存收益進行累積效果調整，在修正的追溯基礎上實施。本ASU項下的所有其他修訂將在預期的基礎上實施。該公司目前正在評估採用這一指導方針將對其合併財務報表產生的影響。

最近採用的會計準則

2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-04《無形資產-商譽及其他(話題350)：簡化商譽減值測試》，取消了計算商譽隱含公允價值來計量商譽減值費用的要求。本指導意見於2020年7月1日起前瞻性採用，對公司合併財務報表沒有實質性影響。不是的2021財年第一季度商譽減值。這一新標準的未來影響將取決於未來可能發生的減值的具體事實和情況(如果有的話)。
5

注2。收購的業務

沙特合資企業收購

2020年7月9日，本公司增加了對其在沙特阿拉伯王國的合資企業(沙特合資企業)兩個實體的投資。該合資企業為海灣地區的客户提供一系列清潔和消毒產品。該公司此前曾對其30投資百分比為$27截至2020年6月30日，按權益法核算。本次交易完成後，本公司於各實體的總所有權權益增至51百分比。自收購之日起，公司已將這家合資公司合併到公司的綜合財務報表中，並反映了國際可報告部門的運營情況。其他合營企業所有者應佔的股權和收入作為非控股權益入賬並列報。

購買總代價為$111由$組成100支付的現金(來源於業務)和#美元11關於本公司與合營企業之間原有安排的淨有效結算。合營企業的資產及負債於收購日按其各自的估計公允價值按普遍接受的業務合併會計原則入賬。購買價格超出收購的可識別淨資產公允價值的部分已分配給國際報告分部的商譽，金額為#美元。212。商譽主要歸因於收購後預計將產生的協同效應，並反映了海灣地區預期的進一步增長的價值。不是的商譽中的任何一項都可以在納税時扣除。

作為這項交易的結果，本公司以前持有的股權投資的賬面價值被重新計量為公允價值，並導致1美元85非經常性、非現金收益記錄在其他(收入)支出中，在綜合收益表中淨額，並在2021年會計年度第一季度綜合現金流量表中在其他經營活動中進行調整。非控股權益和以前持有的股權的公允價值採用收益法下的貼現現金流(DCF)法確定。根據這種方法，公司估計未來的現金流，並按照反映實體相對風險的回報率對這些現金流進行貼現。
 
下表彙總了截至收購日合資企業收購的資產和承擔的負債以及相關遞延所得税的估計公允價值。由於收購的時間，收購的資產和承擔的負債的公允價值是基於初步估值，本公司的估計和假設可能會在計量期內發生變化。尚未最終確定的購買價格的主要領域與商譽和所得税有關。收購的長期無形資產主要代表該公司重新獲得以前獲得許可的商標和客户關係。應攤銷無形資產的加權平均估計使用壽命為9好多年了。

合資企業
商譽$212 
重新獲得的權利(包括在其他無形資產中，淨額)138 
不動產、廠場和設備46 
客户關係(包括在其他無形資產中，淨額)10 
營運資本淨額(包括獲得的現金#美元26)
31 
非流動負債，淨額(5)
遞延所得税(20)
淨資產公允價值總額412 
減去：非控股權益的公允價值(198)
減去：以前持有的股權的公允價值(103)
總購買注意事項$111 

公司2021財年第一季度業績中包含的金額為23合資企業的淨銷售額。反映這項交易的預計結果沒有公佈，因為它對公司的綜合財務結果並不重要。
6

注3。庫存，淨額
截至目前，存貨淨額包括以下內容：
9/30/20206/30/2020
成品$396 $340 
原材料和包裝161 140 
在製品9 7 
後進先出津貼(32)(33)
總計$534 $454 


注4.金融工具與公允價值計量

金融風險管理與衍生工具

該公司面臨與其正在進行的業務運營相關的某些商品、外幣和利率風險，並使用衍生工具來降低對這些風險的風險敞口。

商品價格風險管理

公司可以使用商品交易所交易的期貨和場外掉期合約，其期限一般不超過2幾年來，它確定了其預測的原材料需求的一部分的價格。商品購買合約是使用從芝加哥期貨交易所和商品衍生品交易商獲得的市場報價，以公允價值計量的。

截至2020年9月30日，大宗商品衍生品名義金額為美元。22，其中$11與用於食品業務的豆油期貨有關，以及#美元。11與用於燒烤業務的噴氣燃料互換有關。截至2020年6月30日，大宗商品衍生品名義金額為1美元。27，其中$14與豆油期貨和美元相關13與航空燃油互換有關。

外幣風險管理

該公司還可能簽訂某些場外衍生品合同，以管理該公司與購買庫存相關的部分預測外幣風險。這些外幣合約的期限一般不超過2好多年了。外匯合約使用外匯交易商引用的信息按公允價值計量。

本公司附屬公司用來對衝預期存貨購買的未償還外幣遠期合約名義金額為#美元。58及$70分別截至2020年9月30日和2020年6月30日。

利率風險管理

公司可能會簽訂場外利率遠期或掉期合約，以在預期發行固定利率債券之前確定一部分基準利率，或管理公司的固定利率和浮動利率債務水平。從歷史上看，這些利率遠期或掉期合約的存續期都小於3好多年了。利率合約是使用美國政府債券和利率衍生品交易商引用的信息按公允價值計量的。

該公司使用的未清償利率合約名義金額為#元。300及$225分別截至2020年9月30日和2020年6月30日。 這些合約代表到期日為2022年9月的遠期起始利率掉期合約，以管理與預期債券發行的未來利息支付相關的利率波動敞口。
7
注4.金融工具和公允價值計量(續)
商品、外匯和利率衍生品

該公司將其預測原材料採購的商品遠期合約和期貨合約、預測庫存採購的外幣遠期合約和預測利息支付的利率遠期合約指定為現金流對衝。

被指定為套期保值工具的衍生工具對其他綜合(虧損)收益和淨收益的影響如下：

在其他綜合(虧損)收入中確認的損益
三個月
9/30/20209/30/2019
商品購買衍生合約$1 $— 
外匯衍生品合約(1)1 
利率衍生品合約3 — 
總計$3 $1 

從累積的其他綜合淨(虧損)收入重新分類為淨收益的損益地點從累積的其他綜合淨(虧損)收入中重新分類並在淨收益中確認的損益
三個月
9/30/20209/30/2019
商品購買衍生合約產品銷售成本$(1)$— 
外匯衍生品合約產品銷售成本— — 
利率衍生品合約利息支出(2)(2)
總計$(3)$(2)

截至2020年9月30日，預計在未來12個月內重新分類為淨收益的累計其他綜合淨(虧損)收益中現有淨收益(虧損)的估計金額為$(10).

8
注4.金融工具和公允價值計量(續)
交易對手風險管理與衍生品合同要求

該公司利用各種金融機構作為場外衍生工具的交易對手。本公司訂立協議規管場外衍生工具的使用，並對與各交易對手持有的場外衍生工具持倉合計設定內部限額。這些協議的某些條款要求公司或交易對手在衍生工具的公允價值超過合同規定的交易對手責任頭寸限額時提供抵押品。截至2020年9月30日和2020年6月30日持有的負債頭寸的場外衍生工具中，$2及$3分別包含這樣的條款。截至2020年9月30日和2020年6月30日，本公司和任何交易對手均不需要發佈任何抵押品，因為沒有超過交易對手責任頭寸限制。

管理該公司場外衍生工具的協議的某些條款要求標準普爾和穆迪分配給該公司及其交易對手的信用評級保持在等於或高於投資級信用評級的最低水平。如果公司的信用評級降至投資級以下，衍生工具的交易對手可以要求對淨負債頭寸的衍生工具進行全額抵押。截至2020年9月30日和2020年6月30日，該公司及其每一家交易對手都獲得了標準普爾和穆迪的投資級評級。

本公司某些用於商品價格風險管理的交易所交易期貨合約包括要求本公司以本公司經紀人持有的現金保證金賬户的形式為在該交易所進行的交易提供抵押品。截至2020年9月30日和2020年6月30日，公司維持與交易所交易期貨合約相關的現金保證金餘額為1美元。1及$2在簡明綜合資產負債表上分別分類為預付費用和其他流動資產。

信託資產

該公司持有共同基金和現金等價物的權益，作為與其非合格遞延補償計劃相關的信託資產的一部分。非合格遞延補償計劃的參與者，即本公司的現任和前任員工，可以根據計劃的條款並在持有有價證券的信託的範圍內，從某些共同基金中選擇將其遞延補償投資於其中。信託代表本公司被視為主要受益人的可變利益實體，因此，信託資產被合併並計入壓縮綜合資產負債表中的其他資產。共同基金的權益按公允價值按市場報價計量。公司已將這些有價證券指定為交易投資。

公允價值計量

在簡明綜合資產負債表中按公允價值經常性計量的金融資產和負債應按照公允價值層次的下列三類之一進行分類和披露：

第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
第3級：無法觀察到的輸入，反映報告實體自己的假設。

截至2020年9月30日和2020年6月30日，本公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債包括被歸類為1級或2級的衍生金融工具，以及為本公司的非合格遞延補償計劃提供資金的信託資產，被歸類為1級。
9
注4.金融工具和公允價值計量(續)
該公司的所有衍生工具都有資格進行對衝會計。下表提供了有關該公司衍生工具的資產負債表分類和公允價值的信息：
 9/30/20206/30/2020
資產負債表
分類		公允價值
等級
水平		攜載
金額		估計數
公平
價值		攜載
金額		估計數
公平
價值
資產
商品購買期貨合約其他流動資產1$1 $1 $— $— 
利率遠期合約其他資產24 4 1 1 
 $5 $5 $1 $1 
負債
商品購買期貨合約應付賬款和應計負債1$— $— $1 $1 
商品購買掉期合約應付賬款和應計負債23 3 3 3 
外匯遠期合約應付賬款和應計負債21 1 1 1 
$4 $4 $5 $5 

下表提供了有關資產負債表分類和需要披露公允價值的公司其他資產和負債的公允價值的信息：
 9/30/20206/30/2020
資產負債表
分類		公允價值
等級
水平		攜載
金額		估計數
公平
價值		攜載
金額		估計數
公平
價值
資產
投資，包括貨幣市場基金
現金和現金
等價物(a)
1$379 $379 $584 $584 
定期存款
現金和現金
等價物(a)
2318 318 165 165 
非合格遞延補償計劃的信託資產其他資產1114 114 100 100 
 $811 $811 $849 $849 
負債
長期債務和長期債務的當期到期日
長期債券的當前到期日-
定期債務與長期債務
債款(b)
22,781 3,049 2,780 3,051 
$2,781 $3,049 $2,780 $3,051 

____________________

(a)現金和現金等價物由定期存款和其他計息投資組成，包括原始到期日為90天或更短的貨幣市場基金。現金和現金等價物按接近公允價值的成本入賬。
(b)長期債務和長期債務的當期到期日均按成本入賬。長期債務的公允價值，包括當前期限，是使用公司債券交易商報價的二級市場價格確定的，並被歸類為2級。

10

注5.所得税

在確定所得税的季度撥備時，公司使用估計的年度有效税率，該税率是基於預期的年收入、法定税率和公司經營所在的各個司法管轄區可獲得的税務籌劃機會。某些重大或不尋常的項目在其發生的季度單獨確認，並可能成為各季度有效税率差異的一個來源。收入的實際税率是20.7%和21.5分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的1%。本三個月期間收益的實際税率下降主要是由於公司以前在沙特合資企業中持有的投資確認的部分重新計量收益無需納税，但被超額税收優惠帶來的較低税率收益部分抵消。


注6。每股淨收益(EPS)
以下是用於計算基本淨每股收益的加權平均流通股數量(以千股為單位)與用於計算稀釋淨每股收益的加權平均流通股數量的對賬：
三個月
9/30/20209/30/2019
基本型126,346125,823
股票期權和其他期權的稀釋效應2,3831,642
稀釋128,729127,465
反稀釋股票期權和其他441 — 

基本每股淨收益和稀釋後每股淨收益是根據可歸因於高樂氏的淨收益計算的。


注7.綜合收益
下表提供了所示期間的綜合收入摘要：
三個月
9/30/20209/30/2019
淨收益$417 $203 
其他綜合(虧損)收入，税後淨額：
外幣換算調整10 (16)
衍生工具未實現淨收益(虧損)5 2 
養老金和退休後福利調整2 1 
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額17 (13)
綜合收益434 190 
減去：可歸因於非控股權益的全面收入總額2 — 
可歸因於高樂氏的全面收入總額$432 $190 


11

注8.股東’權益

股東權益構成在所示期間的變化情況如下：
截至9月30日的三個月
(除每股數據外，以百萬美元計；股票以千股計)
普通股額外實收資本留存收益庫存股累積
其他
綜合
淨(虧損)收入		非控制性權益
股東總數’權益
金額股份金額股份
截至2019年6月30日的餘額$159 158,741 $1,046 $3,150 $(3,194)(33,055)$(602)$— $559 
會計變更的累積影響，扣除税收後的淨額(1)
22 22 
淨收益203 203 
其他綜合(虧損)收入(13)(13)
支付給高樂氏股東的股息($1.06所申報的每股)
(134)(134)
以股票為基礎的薪酬6 6 
其他員工股票計劃活動(9)— 20 472 11 
購買的庫存股(104)(663)(104)
截至2019年9月30日的餘額$159 158,741 $1,043 $3,241 $(3,278)(33,246)$(615)$— $550 
截至2020年6月30日的餘額$159 158,741 $1,137 $3,567 $(3,315)(32,543)$(640)$— $908 
淨收益415 2 417 
其他綜合(虧損)收入17 17 
支付給高樂氏股東的股息($1.11所申報的每股)
(141)(141)
向非控股權益派發股息(4)(4)
業務合併，包括採購會計調整198 198 
以股票為基礎的薪酬13 13 
其他員工股票計劃活動(4)(1)8 283 3 
購買的庫存股(100)(444)(100)
截至2020年9月30日的餘額$159 158,741 $1,146 $3,840 $(3,407)(32,704)$(623)$196 $1,311 

(1)由於於2019年7月1日採用ASU 2016-02號“租賃(主題842)”，公司記錄了初步應用新指引作為對2020財年留存收益期初餘額調整的累積效果。

本公司擁有二股票回購計劃：公開市場購買計劃，授權總購買金額不超過$2,000，沒有到期日，以及一個抵消與股票獎勵相關的稀釋預期影響的計劃(常青樹計劃)，該計劃具有不是的美元金額的授權限制，沒有到期日。

項下的股票回購二在指定的時期內，股票回購計劃如下：
三個月
9/30/20209/30/2019
金額股份
(千)		金額股份
(千)
公開市場採購計劃$— — $— — 
常青樹計劃100 444 104 663 
股票回購總額$100 444 $104 663 
12
附註8.股東權益(續)
按構成部分劃分的可歸因於Clorox的累計其他綜合淨(虧損)收入的變化情況如下：
截至9月30日的三個月
外幣換算調整衍生工具未實現淨收益(虧損)養老金和退休後福利調整累計其他綜合淨(虧損)收益
截至2019年6月30日的餘額$(414)$(23)$(165)$(602)
改敍前的其他綜合(虧損)收入(15)1 — (14)
從累計其他綜合淨(虧損)收入重新分類的金額— 2 2 4 
所得税優惠(費用)(1)(1)(1)(3)
本期淨額其他綜合(虧損)收入(16)2 1 (13)
截至2019年9月30日的餘額$(430)$(21)$(164)$(615)
截至2020年6月30日的餘額$(450)$(18)$(172)$(640)
改敍前的其他綜合(虧損)收入9 3 — 12 
從累計其他綜合淨(虧損)收入重新分類的金額— 3 2 5 
所得税優惠(費用)及其他1 (1)— — 
本期淨額其他綜合(虧損)收入10 5 2 17 
截至2020年9月30日的餘額$(440)$(13)$(170)$(623)

外幣換算調整包括重新計量長期公司間貸款的損失，這些貸款在可預見的未來沒有計劃或預期的結算。有不是的與這些貸款相關的金額從所列期間累計的其他綜合淨(虧損)收入中重新分類。
13

注9.員工福利計劃
下表彙總了公司退休收入計劃的定期淨福利成本的組成部分：
三個月
9/30/20209/30/2019
服務成本$— $— 
利息成本4 5 
計劃資產的預期收益 (1)
(4)(4)
未確認項目的攤銷3 2 
總計$3 $3 
(1)計算2021財年定期淨效益成本時使用的計劃資產加權平均長期預期收益率為3.1%.
該公司退休保健計劃的定期淨福利成本為#美元。0截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，公司賺取了2對其國內退休收入計劃的繳費。
淨定期收益成本反映在其他(收入)費用淨額中。
14

注10.其他或有事項和擔保
偶然事件
該公司涉及某些環境問題，包括在不同地點採取的應對行動。該公司記錄的負債總額為#美元。28截至2020年9月30日和2020年6月30日，其在與這些事項相關的未來總補救成本中的份額。
一件事，佔了$14截至2020年9月30日和2020年6月30日記錄的負債中，有一部分涉及與公司位於加利福尼亞州阿拉米達縣的一箇舊有業務相關的環境成本。2016年11月，應監管機構的要求並在環境顧問的協助下，本公司提交了一份可行性研究報告，評估了管理該工地的各種方案，幷包括了相關成本的估計。因此，公司在其他(收入)費用中記錄了一筆未貼現的負債，這筆負債估計將在一年內發生30-年期間，基於可行性研究中建議的選項。然而，由於與監管機構的持續討論，本公司於2017年6月將其記錄負債增加至#美元。14，這反映了在該地點實施額外補救措施的預期成本。雖然該公司認為其最新估計是合理的，但監管機構可要求該公司實施可行性研究中評估的其他方案之一，估計未貼現成本最高可達$28超過估計的30-年限，或要求本公司採取其他行動並招致未包括在研究中的費用。
在密歇根州迪金森縣發生的另一件事，發生在公司以前的一項業務地點，公司對此負有連帶責任，佔#美元。10在記錄的負債中，截至2020年9月30日和2020年6月30日。這一金額反映了公司同意承擔以下責任24.3根據與第三方的費用分攤安排，該事項的總補救和相關費用的%。如果第三方無法支付其應承擔的響應和補救義務，本公司可能對該等義務負責。在環境顧問的協助下，該公司維持未貼現的負債，代表其目前對資本支出、維護和其他可能發生的成本的最佳估計份額，這些成本可能超過估計的30-年補救期。雖然公司的風險敞口可能會超過迪金森縣事件的記錄金額，但目前任何此類額外風險敞口或風險範圍都是不可估量的。在此情況下，該公司的風險敞口可能超過迪金森縣事件的記錄金額，但目前任何此類額外風險敞口或風險範圍都不可估量。該公司與這些問題相關的估計損失對各種不確定因素很敏感，包括任何補救努力的效果、任何補救要求的變化以及未來替代清理技術的可用性。
公司面臨各種法律訴訟、索賠和其他或有損失，包括但不限於與合同安排、產品責任、專利和商標、廣告、勞工和就業、環境、健康和安全以及其他事項有關的或有損失。關於這些訴訟、索賠和其他或有損失，儘管存在相當大的不確定性，但管理層認為，目前管理層認為，這些事項的最終處置(以前沒有規定的程度)將不會對本公司的簡明綜合財務報表整體產生重大不利影響，無論是個別的還是總體的。
擔保
結合資產剝離和其他交易，公司可能會提供典型的賠償(例如，對陳述和擔保的賠償，以及保留以前存在的環境、税收和員工責任)，這些賠償的條款在總債務的期限和潛在金額上各不相同，在許多情況下沒有明確定義。本公司並無，亦不相信將會支付任何與其賠償有關的重大付款，並相信任何合理可能的付款不會對本公司整體簡明綜合財務報表造成重大不利影響(不論個別或整體)。
截至2020年9月30日和2020年6月30日，本公司未記錄任何關於上述擔保的重大負債。
截至2020年9月30日，本公司是一份金額為$的信用證的當事人。11，與其一家保險公司有關，其中$0已經被利用了。


15

注11.細分結果
公司通過戰略業務部門(SBU)運營，這些部門聚合為四根據所售產品的經濟和性質進行報告的細分市場：健康與健康、家居、生活方式和國際。以前列示的期間已進行重塑，以反映2020財年第四季度生效的可報告分部變化。
某些未分配的行政成本、利息收入、利息費用和其他各種營業外收入和費用都反映在公司中。公司資產包括現金和現金等價物、預付費用和其他流動資產、財產和設備、經營租賃使用權資產、其他長期資產和遞延税金。
下表介紹了應報告的部門信息，以及部門信息與公司綜合淨銷售額和所得税前收益的對賬，以及公司反映的未分配給應報告部門的金額。
淨銷售額
三個月
9/30/20209/30/2019
健康與健康$813 $633 
居家500 361 
生活方式318 271 
國際285 241 
公司— — 
總計$1,916 $1,506 
所得税前收益(虧損)
三個月
9/30/20209/30/2019
健康與健康$251 $170 
居家109 32 
生活方式102 71 
國際124 39 
公司(60)(54)
總計$526 $258 

所有部門間銷售額都被剔除，不包括在公司可報告部門的淨銷售額中。
公司最大客户沃爾瑪公司及其附屬公司的淨銷售額佔合併淨銷售額的百分比為25%和26分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的1%。
16
注11.細分結果(續)
下表提供了公司SBU和所示時期的淨銷售額佔公司綜合淨銷售額的百分比：
淨銷售額
三個月
9/30/20209/30/2019
清洗29 %32 %
專業產品9 %6 %
維生素、礦物質和補充劑4 %4 %
健康與健康42 %42 %
袋子和包裝袋11 %12 %
貓砂6 %8 %
燒烤9 %4 %
居家26 %24 %
食品9 %9 %
自然個人護理4 %5 %
水過濾4 %4 %
生活方式17 %18 %
國際15 %16 %
總計100 %100 %



17

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

高樂氏公司
(百萬美元，每股數據除外)
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)旨在為Clorox公司(本公司或Clorox)財務報表的讀者提供從管理角度對公司財務狀況、經營結果、流動性和可能影響未來業績的某些其他因素的敍述。以下有關公司財務狀況和經營結果的討論應與MD&A和公司於2020年8月13日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年6月30日的財年Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表和相關注釋以及本Form 10-Q季度報告(本報告)中包含的未經審計的簡明綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。除非另有説明，否則MD&A會將截至2020年9月30日的三個月期間(本期)與截至2019年9月30日的三個月期間(上一期)進行比較，除每股數據和有效税率外，均以四捨五入的數字為基礎計算百分比和基點。

高管概述
高樂氏是消費和專業產品的領先跨國製造商和營銷商，在全球擁有約8800名員工。Clorox主要通過大眾零售商、雜貨店、倉儲俱樂部、一元店、家用五金中心、藥品、寵物和軍事商店、第三方和自己擁有的電子商務渠道以及分銷商銷售產品。高樂氏營銷一些最值得信賴和認可的消費品牌，包括其同名漂白和清潔產品Pine-Sol®清潔劑；液體管路®解堵劑®家用護理產品.新鮮步驟®貓砂；高興®袋子和包裝袋；金斯福德®燒烤產品；隱谷®布麗塔調味料®水過濾產品.小蜜蜂®天然個人護理產品和更新生活®，彩虹之光®，自然活力®，NeoCell®現在就停止衰老®維生素、礦物質和補充劑。該公司還為專業客户銷售業界領先的產品和技術，包括在CloroxPro下銷售的產品和技術™ 和高樂氏醫療集團(Clorox Healthcare)® 品牌名稱。公司業務遍及25個國家和地區，產品銷往100多個市場。
該公司主要在被認為具有財務吸引力的中型類別中營銷其領先品牌。該公司的大多數產品在每個類別內都與其他國家廣告品牌以及“自有品牌”品牌競爭。

公司通過戰略業務部門(SBU)運營，戰略業務部門也是公司的經營部門。然後將這些SBU聚合為四個可報告的數據段。以前列示的期間已進行重塑，以反映2020財年第四季度生效的可報告分部變化。四個可報告的部分由以下部分組成：
•健康與健康由清潔產品、專業產品以及維生素、礦物質和補充劑產品組成，主要在美國銷售和銷售。這一細分市場的產品包括清潔產品，如洗衣添加劑，包括高樂氏漂白產品®布蘭德和高樂氏2®去污劑和助色劑；家庭護理產品，主要是高樂氏®、高樂氏®場景®，方程式409®、液體-立管(Liquid-Plumr)®，Pine-Sol® 和Tilex® 品牌；CloroxPro下的專業清潔和消毒產品™，Clorox Healthcare®、和Clorox®總計360®隱谷下的品牌與專業餐飲服務產品®品牌；以及維他命、礦物質和補充劑產品®，彩虹之光®，自然活力®，NeoCell®現在就停止衰老® 品牌。
•居家包括燒烤產品；袋子和包裝袋；以及在美國銷售和銷售的貓砂產品。這一細分市場的產品包括Kingsford項下的燒烤產品®和金斯福德® 火柴燈®品牌；喜慶之下的袋子和包裝袋®品牌；和新臺階下的貓砂產品®，一掃而空®永遠保持清潔®品牌。
•生活方式包括食品、水過濾系統和過濾器，以及在美國銷售和銷售的天然個人護理產品。這一細分市場的產品包括調味品和調味汁，主要是在隱藏山谷下®品牌；佈列塔下的水過濾系統和過濾器®品牌；小蜜蜂旗下的天然個人護理產品®品牌。
18

•國際由在美國境外銷售的產品組成。這一細分市場的產品包括洗衣添加劑；家庭護理產品；水過濾系統和過濾器；消化保健產品；燒烤產品；貓砂產品；食品；袋子和包裝袋；天然個人護理產品；以及主要根據高樂氏標準的專業清潔和消毒產品。®、阿育丁®，Clorinda®，Poett®, 鬆樹-溶膠®，很高興®，Brita®，RenewLife®，永遠清潔®小蜜蜂和小蜜蜂®品牌。

近期與新冠肺炎有關的事件

新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行已造成嚴重的全球健康危機，並伴隨着經濟和社會的混亂和不確定性。因此，我們在應對持續的流行病對我們的員工、運營、客户、消費者和社區的影響方面發揮了積極作用，包括採取預防措施，如實施應急計劃，在必要時進行運營調整，以及為支持一線員工的組織提供支持。新冠肺炎的影響以及政府、消費者和其他方面對大流行的反應正在從許多方面影響我們的業務；然而，我們相信，我們正在採取的行動將幫助我們從這場全球大流行中走出來，運營狀況良好，併為持續的長期增長做好準備。
在截至2020年9月30日的第一財季，我們的許多產品，特別是消毒清潔產品的需求繼續增長，這是對新冠肺炎的迴應。新冠肺炎對我們未來運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間、蔓延和強度，我們生產和分銷產品的持續能力，以及未來影響消費者和總體經濟的任何政府行動，考慮到快速變化的形勢，所有這些都是不確定和難以預測的。
有關影響和我們應對冠狀病毒大流行的更多信息，請參閲公司截至2020年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告附件99.1中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

行動結果
合併結果
三個月
9/30/20209/30/2019%變化
淨銷售額$1,916 $1,506 27 %

截至2020年9月30日的三個月
與去年同期相比的百分比變化
報告(GAAP)淨銷售額增長/(減少)報告的數量收購和資產剝離外匯影響
價格/組合/其他(1)
有機銷售增長/(減少)(非GAAP)(2)
有機體積(3)
健康與健康28 %26 %— %— %2 %28 %26 %
居家39 25 — — 14 39 25 
生活方式17 17 — — — 17 17 
國際18 17 9 (8)8 17 9 
總計27 %23 %1 %(1)%5 %27 %22 %

(1)這是定價行動、組合和其他因素對淨銷售額增長/(下降)的淨影響。
(2)有機銷售增長/(減少)定義為淨銷售增長/(減少)，不包括任何收購和資產剝離以及匯率變化的影響。請參閲下面的“非GAAP財務指標”，以對有機銷售增長/(減少)與淨銷售增長進行對賬，這是GAAP財務指標中最直接的可比性。
(3)有機體積是指不包括任何收購和資產剝離的影響的體積。在截至2020年9月30日的三個月裏，收購對國際和道達爾公司的銷量影響分別為8%和1%。

19

淨銷售額本季度增長27%，反映了所有可報告細分市場的出貨量增加，其中以健康與健康可報告細分市場為首，這主要是由於新冠肺炎的需求增加以及人們更多地呆在家裏。與前一時期相比，成交量增加了23%。銷量增長和淨銷售額增長之間的差異主要是由於有利組合的影響，但部分被不利的外幣匯率所抵消。

三個月
9/30/20209/30/2019%變化
毛利$920 $663 39 %
毛利48.0 %44.0 %

毛利,定義為毛利潤佔淨銷售額的百分比，當期增長400個基點，從44%增加到48%。這一增長主要是由更高的產量、成本節約和有利的組合推動的，但部分被更高的製造和物流成本所抵消。

三個月
淨銷售額的百分比
9/30/20209/30/2019%變化9/30/20209/30/2019
銷售和管理費用$238 $211 13 %12.4 %14.0 %
廣告費179 137 31 9.3 9.1
研發成本32 30 7 1.7 2.0

銷售和管理費用，作為淨銷售額的百分比，在本期下降了160個基點。銷售和行政費用的美元增長主要是由於激勵性薪酬支出增加，這與公司基於業績的薪酬理念一致。

廣告費，佔淨銷售額的百分比在當期增加了20個基點。廣告費用的增加反映了公司對其品牌的持續支持。本季度，該公司在美國的零售廣告支出佔淨銷售額的百分比約為11%。

研發成本, 作為淨銷售額的百分比，本期下降了30個基點，但以美元計算基本持平。公司繼續專注於產品創新和節約成本。

利息支出、其他(收入)支出、淨額和收益的實際税率
三個月
9/30/20209/30/2019
利息支出$25 $25 
其他(收入)費用，淨額(80)2 
收入實際税率20.7 %21.5 %

其他(收入)費用，淨額本期和上期分別為80美元和2美元。出現差異的主要原因是重新計量公司以前在沙特阿拉伯王國的合資企業(沙特合資企業)中持有的投資而獲得的85美元的一次性非現金收益(見簡明綜合財務報表附註)。

收入的實際税率本期和上期分別為20.7%和21.5%。本期實際税率較低的主要原因是，本公司以前在沙特合資企業中持有的投資確認的部分重新計量收益不應納税，但超額税收優惠減少部分抵消了這一影響。

稀釋後每股淨收益
三個月
9/30/20209/30/2019%變化
稀釋後每股淨收益$3.22 $1.59 103 %

20

稀釋後每股淨收益(EPS)本季度增加了1.63美元，增幅為103%，主要原因是淨銷售額增長、毛利率擴大以及以前在沙特合資企業持有的投資確認的重新計量收益，但部分被廣告投資以及銷售和行政費用的增加所抵消。

細分結果

以下是公司可報告部門的經營結果和反映在公司中的某些未分配成本(有關部門結果與綜合結果的對賬，請參閲簡明綜合財務報表註釋)：

健康與健康
三個月
9/30/20209/30/2019%變化
淨銷售額$813 $633 28 %
所得税前收益251 170 48 

當期銷量、銷售額和所得税前收益分別增長26%、28%和48%。銷量和銷售額的增長反映了所有SBU出貨量的增加，這主要是由於家庭內外使用的清潔和專業產品組合對消毒和清潔產品的持續強勁需求。所得税前收益的增長主要是由於銷售增長和毛利率擴大，但部分被廣告和人員投資的增加所抵消，以幫助滿足預期的需求。

居家
三個月
9/30/20209/30/2019%變化
淨銷售額$500 $361 39 %
所得税前收益109 32 241 

當期銷量、淨銷售額和所得税前收益分別增長25%、39%和241%。銷量的增長反映了所有SBU出貨量的增加，主要是燒烤和袋子和包裝，這兩個方面都受益於更高的消費者需求。銷量和淨銷售額之間的差異主要是由於有利的組合。所得税前收益的增長主要是由於銷售增長和毛利率擴大，但廣告投資增加部分抵消了這一增長。

生活方式：
三個月
9/30/20209/30/2019%變化
淨銷售額$318 $271 17 %
所得税前收益102 71 44 

當期銷量、淨銷售額和所得税前收益分別增長17%、17%和44%。銷量增長和淨銷售額增長主要是由於食品和Brita水過濾產品出貨量增加，主要是由於消費者需求增加。所得税前收益的增長主要是由於銷售增長，但製造和物流成本的增加部分抵消了這一增長。


21

國際
三個月
9/30/20209/30/2019%變化
淨銷售額$285 $241 18 %
所得税前收益124 39 218 

當期銷量、淨銷售額和所得税前收益分別增長17%、18%和218%。數量的增加主要是由於對消毒以及多個地區的其他家用產品的持續強勁需求。銷量和淨銷售額之間的差異主要是由於為抵消通脹而實施的漲價帶來的好處，但部分被不利的外幣匯率的影響所抵消。所得税前收益的增加主要是由於以前在沙特合資企業中持有的投資確認的重新計量收益。

阿根廷

自2018年7月1日起，根據美國GAAP的要求，阿根廷被指定為高通脹經濟體，因此美元取代阿根廷比索成為公司阿根廷子公司的功能貨幣。因此，Clorox阿根廷公司非美元貨幣資產和負債的收益和損失在綜合收益表中的其他(收入)費用淨額中確認。由於阿根廷貨幣大幅波動、高通脹、經濟衰退以及新冠肺炎的影響(包括暫時嚴格的價格控制)，阿根廷的商業環境繼續具有挑戰性。截至2020年9月30日和2020年6月30日，高樂氏阿根廷不計商譽的淨資產頭寸為44美元。在這些淨資產中，截至2020年9月30日和2020年6月30日的現金餘額分別約為15美元和19美元。在截至2020年9月30日的三個月和截至2020年6月30日的會計年度，Clorox阿根廷公司的淨銷售額約佔公司合併淨銷售額的2%。

有關影響和我們對阿根廷商業環境的反應的更多信息，請參閲公司截至2020年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

公司

公司包括某些未分配的行政成本、利息收入、利息費用和其他各種營業外收入和費用。

三個月
9/30/20209/30/2019%變化
所得税前虧損$(60)$(54)11 %

當期所得税前虧損增加了6000美元，主要是由於員工和激勵性薪酬支出增加。

22

財務狀況和流動資金
截至2020年9月30日，公司的財務狀況和流動性依然強勁。下表彙總了現金活動：
三個月
9/30/20209/30/2019
運營提供的淨現金$383 $271 
用於投資活動的現金淨額(151)(42)
用於融資活動的現金淨額(247)(183)

經營活動

本期間運營部門提供的淨現金為383美元，而去年同期為271美元。這一增長主要是由公司盈利的銷售增長推動的，但與2020財年業績相關的本期員工激勵性薪酬支付增加部分抵消了這一增長。這些較高的銷售額導致了更多的應收賬款餘額和對更多庫存的需要，這兩者都減少了公司的運營現金流，但主要由於付款時間和本期的額外支出，應付賬款和應計負債餘額的增加在很大程度上抵消了這一影響。

投資活動

本期用於投資活動的現金淨額為151美元，而去年同期為42美元。同比增長的主要原因是收購了公司在沙特合資企業的額外權益。

籌資活動

本期用於融資活動的現金淨額為247美元，而去年同期為183美元。同比增長主要是由於前期短期借款帶來的現金淨額。

資本資源與流動性

由於新冠肺炎疫情對經濟造成的不利影響的不確定性增加，全球金融市場的波動性明顯增加。儘管存在這些潛在的不利市況，但本公司相信，基於我們未來從運營中產生正現金流的預期能力、我們強大的短期和長期信用評級帶來的資本市場準入以及信貸協議下的當前借款能力，它將擁有必要的資金來支持我們的短期流動資金和運營需求。

信貸安排

截至2020年9月30日，公司維持了一項於2024年11月到期的1200美元循環信貸協議(信貸協議)。於二零二零年九月三十日及二零二零年六月三十日，並無信貸協議項下借款，本公司相信信貸協議項下借款現時及將繼續可作一般企業用途。信貸協議包括某些限制性的契約和限制。主要限制性契約的最低比率為4.0，按信貸協議中定義和描述的扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(綜合EBITDA)和非現金資產減值費用(綜合EBITDA)與後續四個季度的利息支出總額(利息覆蓋比率)計算。

23

下表列出了截至2020年9月30日的利息覆蓋率的計算，使用信貸協議中合同定義的後續四個季度的綜合EBITDA：
截至12個月
9/30/2020
淨收益$1,153 
向後添加：
利息支出99 
所得税費用300 
折舊攤銷187 
非現金資產減值費用2 
扣除：
利息收入(3)
非經常性、非現金收益(1)
(85)
合併EBITDA$1,653 
利息支出$99 
利息覆蓋率16.7 
(1)重新計量公司以前在沙特合資企業中持有的投資所獲得的非經常性、非現金收益(見簡明綜合財務報表附註)。

截至2020年9月30日，本公司遵守了信貸協議中的所有限制性契諾和限制，並預計在可預見的未來將遵守所有限制性契諾。該公司繼續監測金融市場，評估其繼續利用信貸協議的能力，目前預計它將繼續獲得信貸協議項下的借款。

截至2020年9月30日，該公司維持了38美元的外國和其他信貸額度，其中2美元未償還。

股票回購和股息支付

截至2020年9月30日，公司有兩個股票回購計劃：一個是公開市場回購計劃，授權總購買金額高達2000美元，沒有到期日；另一個是抵消與基於股票的獎勵相關的稀釋的預期影響的計劃(常青樹計劃)，該計劃對美元金額沒有授權限制，也沒有到期日。

兩項股票回購計劃下的股票回購情況如下：
三個月
9/30/20209/30/2019
金額股份
(千)		金額股份
(千)
公開市場採購計劃$— — $— — 
常青樹計劃100 444 104 663 
股票回購總額$100 444 $104 663 

所述期間宣佈的每股股息和支付的股息總額如下：
三個月
9/30/20209/30/2019
宣佈的每股股息$1.11 $1.06 
支付的股息總額140 133 

24

或有事件
有關公司或有事項的信息，請參閲簡明合併財務報表附註。

近期發佈的會計準則
有關最近發佈的與公司相關的會計準則摘要，請參閲簡明合併財務報表附註。

非GAAP財務指標

下面描述了本MD&A中可能包括的非GAAP財務指標以及管理層認為它們對投資者有用的原因。這些措施應被視為補充性措施，並不打算取代根據美國公認會計原則編制的相關財務信息。此外，這些措施可能與其他公司提出的同名措施不同。

公司使用的術語是合併EBITDA因為這是信貸協議中使用的一個術語。根據信貸協議的定義，綜合EBITDA代表扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益、非現金資產減值費用和其他非現金、非經常性損益。利息覆蓋率是綜合EBITDA與利息支出的比率。本公司管理層相信，綜合EBITDA的披露為投資者提供了有用的信息，因為它用於信貸協議中的主要限制性契約。有關利息覆蓋率和綜合EBITDA與淨收益對帳的更多討論，請參見“財務狀況和流動性-融資活動-信貸安排“上面。

有機銷售增長/(下降)淨銷售額增長/(減少)定義為剔除外匯匯率變化以及任何收購和資產剝離的影響。管理層認為，呈現有機銷售增長/(減少)對投資者是有用的，因為它排除了任何收購和資產剝離的銷售額，這導致只比較本公司在整個相關時期經營的業務的銷售額，以及本公司和管理層無法控制的外匯匯率變化的影響。

下表提供了有機銷售增長/(減少)(非GAAP)與淨銷售增長/(減少)(GAAP)的對賬，這是最具可比性的GAAP衡量標準：
截至2020年9月30日的三個月
與去年同期相比的百分比變化
健康與健康居家生活方式國際總計
淨銷售額增長/(減少)(GAAP)28 %39 %17 %18 %27 %
添加：外匯— — — 8 1 
加/(減)：資產剝離/收購— — — (9)(1)
有機銷售增長/(減少)(非GAAP)28 %39 %17 %17 %27 %

25

警示聲明
這份10-Q表格季度報告(本報告)，包括本報告的附件和以引用方式併入的信息，包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性聲明”，其中包括與新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的預期或潛在影響有關的聲明，以及政府、消費者、客户、供應商、員工和公司對我們的業務、運營、員工、本公司的財務狀況和經營結果，以及任何此類前瞻性陳述，無論是否涉及新冠肺炎疫情，均涉及風險、假設和不確定因素。除歷史信息外，有關未來銷量、銷售額、有機銷售增長、外幣、成本、成本節約、利潤率、收益、公司應佔收益、每股收益、稀釋後每股收益、外幣匯率、税率、現金流、計劃、目標、預期、增長或盈利能力的陳述均為前瞻性陳述，基於管理層的估計、信念、假設和預測。諸如“可能”、“可能”、“預期”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將”、“預測”等詞彙以及這些詞彙的變體，以及反映我們目前對未來事件和經營、經濟和財務表現的看法的類似表述，旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述只是預測，受到風險和不確定性的影響，實際結果可能與討論的結果大不相同。可能影響業績並導致結果與管理層預期大相徑庭的重要因素, 或可能影響公司實現其戰略目標的能力，在公司截至2020年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告和本報告(在公司提交給美國證券交易委員會的文件中不時更新的本報告中)題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中進行了描述。在本報告中，這些因素在公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中不時更新的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中進行了描述。這些因素包括但不限於與新冠肺炎對公司業務、運營、員工、財務狀況和經營業績持續影響有關的不確定因素，以及：
•公司市場競爭激烈；
•零售環境變化的影響，包括替代零售渠道和商業模式的增長，以及消費者偏好的變化；
•新冠肺炎對公司產品的供應、製造和分銷系統的可用性和效率的影響，包括這些系統的任何重大中斷；
•因近期任何產品短缺或缺乏而導致消費者對本公司產品偏好或需求的長期變化；
•與供應鏈問題和產品短缺有關的風險，原因是依賴有限的供應商基礎，以及新冠肺炎疫情導致消毒和其他產品需求大幅增加；
•對關鍵客户的依賴以及與客户整合和訂購模式相關的風險；
•與公司使用和依賴信息技術系統有關的風險，包括潛在的安全漏洞、網絡攻擊、隱私泄露或數據泄露，導致未經授權披露消費者、客户、員工或公司信息，或服務中斷，特別是在公司大量員工遠程工作和遠程訪問其技術基礎設施的情況下；
•與收購有關的風險，包括最近收購公司在沙特的合資企業、新企業和資產剝離中的多數權益，以及相關成本，包括與無形資產和商譽相關的資產減值費用；以及完成已宣佈的交易的能力，以及如果完成，整合成本和與這些交易相關的潛在或有負債；
•不利的世界、區域和地方經濟和金融市場條件，包括由於擔心暴露在大規模疾病暴發中或受到實際影響，如新冠肺炎；
•公司維護其商業信譽和品牌、產品聲譽的能力；
•政府行為和法規導致的收入減少、成本增加或聲譽損害的；
•公司成功管理全球政治、法律、税收和監管風險的能力，包括監管或行政活動的變化；
•公司推動銷售增長，提高價格和市場佔有率，擴大產品種類，管理有利的產品和地域組合的能力；
•樹脂、次氯酸鈉和農產品等商品成本的波動和增加，以及能源、運輸或其他成本的增加；
•與國際業務和國際貿易有關的風險，包括外幣波動，如貶值和外幣匯率管制，包括此類管制的定期變化；美國移民或貿易政策的變化，包括徵收新的或額外的關税；勞工索賠和勞工騷亂；通貨膨脹壓力，特別是在阿根廷；聯合王國退出歐盟的影響，以及正在與歐盟進行的相關談判；政府實施的價格管制或其他規定；在某些使用氯生產漂白劑的國際市場使用、儲存和運輸氯可能產生的負面影響和責任；普遍存在的突發衞生事件，如新冠肺炎；以及國有化、沒收資產或其他政府行動的可能性；
26

•公司及其供應商的設施受到公司無法控制的事件的幹擾，包括停工、網絡攻擊、自然災害、疾病暴發或流行病，如新冠肺炎和恐怖主義；
•公司的創新能力，開發和推出商業上成功的產品，或擴展到鄰近類別和國家的能力；
•產品責任索賠、勞工索賠和其他法律、政府或税務訴訟的影響，包括在外國司法管轄區和與任何產品召回相關的影響；
•公司實施和產生成本節約和效率的能力；
•公司經營戰略的成功；
•與寶潔公司在GREAD業務中的權益的估計公允價值進一步增加有關的風險；
•公司財務預測(包括其可能不時提供的任何銷售或收益指引或展望)所依據的估計和假設的準確性；
•公司吸引和留住關鍵人才的能力；
•環境事項，包括與修復和監測過去的污染有關的費用，以及相關監管機構的行動可能導致的成本增加，以及危險物質的處理和/或運輸；
•政府和非政府組織、客户、消費者和投資者更加關注可持續性問題，包括與氣候變化有關的問題；
•公司有效利用、維護和維護其知識產權的能力；
•本公司侵犯或聲稱侵犯第三方知識產權的行為；
•公司的負債和信用評級對其業務經營和財務業績的影響；
•公司進入資本市場和其他資金來源的能力，以及持續或增加的市場波動性；
•公司未來支付和宣佈股息或回購股票的能力；
•與税務狀況、税務糾紛以及公司税率和法規的任何變化有關的不確定性；
•公司維持有效的內部控制制度的能力；
•潛在股東激進主義的影響；以及
•與該公司停止在委內瑞拉的業務相關的風險。
公司在本報告中的前瞻性陳述是基於管理層對未來事件的當前看法、信念、假設和預期，僅在本報告發表之日發表。除非聯邦證券法要求，否則公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
在本報告中，除文意另有所指外，術語“本公司”、“高樂氏”、“我們”、“我們”和“我們”均指高樂氏公司及其子公司。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
自2020年6月30日以來，本公司的市場風險沒有任何實質性變化。欲瞭解更多信息，請參閲公司截至2020年6月30日的會計年度Form 10-K年報附件99.1中的《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》。

項目4.控制和程序
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的，以便(I)在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告公司根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息，以及(Ii)積累並酌情傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層，以便及時做出關於所需披露的決定。在此基礎上，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，以便(I)在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告公司根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息。
在截至2021年6月30日的財年第一財季，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
27

第II部分-其他資料
項目1.A.風險因素
有關風險因素的資料，請參閲本公司截至2020年6月30日的會計年度10-K表格年報第1.A.項及本報告所包括的“警示聲明”中的資料。

28

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

2018年5月，董事會授權公司在公開市場回購最多20億美元的普通股(2018年公開市場計劃)，該計劃沒有到期日。

1999年8月，董事會批准了一項股票回購計劃，以根據公司的股票補償計劃(長榮計劃)減少或消除普通股發行時的稀釋。2005年11月，董事會授權延長長榮計劃，以根據公司的2005年股票激勵計劃減少或消除與普通股發行相關的稀釋。長榮計劃沒有到期日，也沒有指定的美元金額限制，因此不包括在專欄中[d]下面。

下表列出了公司和任何關聯買家在2021年會計年度第一季度購買規則10b-18(A)(3)(17 CFR 240.10b-18(A)(3))所指的公司證券的情況。
[a][b][c][d]
期間總人數
購買的股份
(1)		支付的平均價格
每股(2)		總人數
作為以下方式購買的股份
公開的一部分
已宣佈的計劃或
節目		最大數量(或
近似美元
價值)的股份
可能還會購買
根據計劃或
節目
2020年7月1日至31日— $— — 14.93億美元
2020年8月1日至31日443,848 225.30 443,848 14.93億美元
2020年9月1日至30日— — — 14.93億美元
總計443,848 $225.30 443,848 
____________________

(1)2020年8月購買的所有股份都是根據公司2018年長青計劃收購的。
(2)該期間每股支付的平均價格包括佣金。
29

項目6.展品
參見下面的示例索引，其通過引用併入本文。
展品索引
證物編號：
10.1
Clorox公司2005年股票激勵計劃，截至2012年11月14日的第一修正案和重述；截至2020年9月22日的第二修正案和重述。
10.2
公司2005年股票激勵計劃(年度獎勵)下的限制性股票單位獎勵協議格式。
10.3
公司2005年股票激勵計劃(不定期獎勵)下的限制性股票單位獎勵協議格式。
10.4
公司2005年股票激勵計劃中2020年獎勵的績效股份獎勵協議格式。
10.5
公司2005年股票激勵計劃非限制性股票期權獎勵協議格式。
31.1
由公司首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行認證。
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條由公司首席財務官出具的證明。
32
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條由公司首席執行官和首席財務官認證。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔。
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中，幷包含在附件101中)。
30

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
高樂氏公司
(註冊人)
日期：2020年11月2日通過/s/傑弗裏·R·貝克
傑弗裏·R·貝克
副總裁兼首席財務官兼公司財務總監

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