PCAR-10q_20200930.htm
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DebtSecuritiesMember2019-12-310000075362US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:外國政府債務證券成員2019-12-310000075362US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP:外國政府債務證券成員2019-12-310000075362US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:其他債務證券成員2019-12-310000075362US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP:其他債務證券成員2019-12-310000075362US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別1成員2019-12-310000075362US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-310000075362US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000075362US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員PCAR:CrossCurrencySwapMember2019-12-310000075362US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberPCAR:CrossCurrencySwapMember2019-12-310000075362US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2019-12-310000075362US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2019-12-310000075362US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-12-310000075362US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-12-310000075362美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-07-012020-09-300000075362美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-09-300000075362美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-07-012019-09-300000075362美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-09-30

 

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

形式10-Q

 

 

根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告

 

關於截至的季度期間2020年9月30日

 

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

 

從2010年開始的過渡期            從現在到現在            

 

委託文件編號001-14817

 

Paccar Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

特拉華州

91-0351110

(州或其他司法管轄區)
公司或組織)

(國際税務局僱主識別號碼)

 

 

777-106大道。N.E., 貝爾維尤,

98004

(主要行政機關地址)

(郵政編碼)

(425) 468-7400

(註冊人電話號碼,包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券:

每節課的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股,面值1美元

PCAR

納斯達克全球精選市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。.  *

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。.  *

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件管理器

 

 

加速的文件管理器

 

 

 

 

 

 

非加速文件管理器

 

 

規模較小的新聞報道公司

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

新興成長型公司

 

如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是*

註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。

普通股,面值1美元-346,439,802截至2020年10月29日的股票

 

 

 


 

Paccar Inc-Form 10-Q

索引

 

 

 

 

第一部分:

 

財務信息:

 

 

 

 

 

第1項。

 

財務報表:

 

 

 

綜合全面收益表-
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月(未經審計)

3

 

 

合併資產負債表-
2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日

4

 

 

現金流量表簡明合併報表-
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月(未經審計)

6

 

 

合併股東權益報表-
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月(未經審計)

7

 

 

合併財務報表附註(未經審計)

8

第二項。

 

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

31

第三項。

 

關於市場風險的定量和定性披露

47

第四項。

 

控制和程序

47

 

 

 

 

第二部分。

 

其他信息:

 

 

 

 

 

第1項。

 

法律程序

48

第1A項。

 

危險因素

48

第二項。

 

未登記的股權證券銷售和收益的使用

49

第六項。

 

展品

50

 

 

展品索引

50

 

 

 

 

簽名

53

 

- 2 -


 

 

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

綜合全面收益表(未經審計)

(除每股金額外,百萬美元)

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日

 

 

9月30日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

卡車、零部件和其他:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額和淨收入

 

$

4,538.4

 

 

$

6,004.2

 

 

$

12,018.3

 

 

$

18,408.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售成本和收入

 

 

3,958.3

 

 

 

5,106.8

 

 

 

10,589.4

 

 

 

15,665.6

 

研究與發展

 

 

64.7

 

 

 

82.2

 

 

 

202.2

 

 

 

243.0

 

銷售、一般和行政

 

 

100.4

 

 

 

136.8

 

 

 

325.7

 

 

 

413.5

 

利息和其他(收入)淨額

 

 

(13.0

)

 

 

(11.6

)

 

 

(45.6

)

 

 

(31.7

)

 

 

 

4,110.4

 

 

 

5,314.2

 

 

 

11,071.7

 

 

 

16,290.4

 

卡車、零部件和其他所得税前收入

 

 

428.0

 

 

 

690.0

 

 

 

946.6

 

 

 

2,118.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金融服務:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息和費用

 

 

127.7

 

 

 

148.3

 

 

 

396.0

 

 

 

433.2

 

經營租賃、租金和其他收入

 

 

269.9

 

 

 

214.5

 

 

 

745.6

 

 

 

640.5

 

營業收入

 

 

397.6

 

 

 

362.8

 

 

 

1,141.6

 

 

 

1,073.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息和其他借款費用

 

 

45.2

 

 

 

59.6

 

 

 

148.5

 

 

 

173.0

 

折舊及其他費用

 

 

262.5

 

 

 

195.3

 

 

 

716.0

 

 

 

556.3

 

銷售、一般和行政

 

 

31.3

 

 

 

35.8

 

 

 

90.2

 

 

 

101.8

 

應收賬款損失準備金

 

 

3.1

 

 

 

5.6

 

 

 

27.6

 

 

 

11.8

 

 

 

 

342.1

 

 

 

296.3

 

 

 

982.3

 

 

 

842.9

 

金融服務業所得税前收入

 

 

55.5

 

 

 

66.5

 

 

 

159.3

 

 

 

230.8

 

投資收益

 

 

6.4

 

 

 

21.1

 

 

 

30.2

 

 

 

62.2

 

所得税前總收入

 

 

489.9

 

 

 

777.6

 

 

 

1,136.1

 

 

 

2,411.4

 

所得税

 

 

104.4

 

 

 

169.7

 

 

 

243.5

 

 

 

554.8

 

淨收入

 

$

385.5

 

 

$

607.9

 

 

$

892.6

 

 

$

1,856.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股淨收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

$

1.11

 

 

$

1.75

 

 

$

2.57

 

 

$

5.35

 

稀釋

 

$

1.11

 

 

$

1.75

 

 

$

2.57

 

 

$

5.34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發行普通股加權平均數

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

 

346.8

 

 

 

346.6

 

 

 

346.7

 

 

 

346.9

 

稀釋

 

 

347.6

 

 

 

347.2

 

 

 

347.3

 

 

 

347.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

綜合收益

 

$

486.4

 

 

$

480.1

 

 

$

803.7

 

 

$

1,765.1

 

 

請參閲:合併財務報表附註


- 3 -


 

 

合併資產負債表(百萬)

 

 

 

9月30日

 

 

12月31日

 

 

 

2020

 

 

2019*

 

 

 

(未經審計)

 

 

 

 

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡車、零部件和其他:

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

3,218.9

 

 

$

4,007.3

 

貿易和其他應收款淨額(損失撥備:2020年 - $.5, 2019 - $.6)

 

 

1,364.7

 

 

 

1,306.1

 

可上市債務證券(攤銷成本:2020- $1,173.8, 2019 - $1,154.0;

*信貸損失撥備:)

 

 

1,194.3

 

 

 

1,162.1

 

庫存,淨額

 

 

1,124.5

 

 

 

1,153.2

 

其他流動資產

 

 

541.5

 

 

 

388.0

 

卡車、零部件和其他流動資產總額

 

 

7,443.9

 

 

 

8,016.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃設備,淨額

 

 

452.3

 

 

 

545.5

 

財產、廠房和設備、淨值

 

 

3,137.8

 

 

 

2,883.8

 

其他非流動資產,淨額

 

 

922.2

 

 

 

843.7

 

卡車、零部件和其他資產總額

 

 

11,956.2

 

 

 

12,289.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金融服務:

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

 

125.4

 

 

 

167.8

 

財務和其他應收款淨額(損失準備金:2020年 - $124.7, 2019 - $112.4)

 

 

11,324.5

 

 

 

12,086.0

 

經營租賃設備,淨額

 

 

2,982.7

 

 

 

3,102.6

 

其他資產

 

 

844.9

 

 

 

715.0

 

金融服務業總資產

 

 

15,277.5

 

 

 

16,071.4

 

 

 

$

27,233.7

 

 

$

28,361.1

 

 

*

2019年12月31日綜合資產負債表來源於經審計的財務報表。

請參閲:合併財務報表附註

 

- 4 -


 

 

合併資產負債表(百萬)

 

 

 

9月30日

 

 

12月31日

 

 

 

2020

 

 

2019*

 

 

 

(未經審計)

 

 

 

 

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡車、零部件和其他:

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債

 

 

 

 

 

 

 

 

應付帳款、應計費用和其他

 

$

3,399.3

 

 

$

3,194.2

 

應付股息

 

 

 

 

 

 

796.5

 

卡車、零部件和其他流動負債總額

 

 

3,399.3

 

 

 

3,990.7

 

剩餘價值擔保和遞延收入

 

 

487.9

 

 

 

587.3

 

其他負債

 

 

1,384.1

 

 

 

1,435.1

 

卡車、零部件和其他負債總額

 

 

5,271.3

 

 

 

6,013.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金融服務:

 

 

 

 

 

 

 

 

應付帳款、應計費用和其他

 

 

594.3

 

 

 

629.0

 

商業票據和銀行貸款

 

 

2,615.9

 

 

 

4,110.2

 

學期筆記

 

 

7,776.5

 

 

 

7,112.5

 

遞延税金和其他負債

 

 

791.3

 

 

 

790.2

 

金融服務負債總額

 

 

11,778.0

 

 

 

12,641.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益:

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股,無面值-授權1.0百萬股,

   已發佈

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股,$1面值-授權1.2十億股,

發佈了一份報告。347.0以及346.3百萬股

 

 

347.0

 

 

 

346.3

 

額外實收資本

 

 

114.4

 

 

 

61.4

 

庫存股,按成本計算-.7百萬和股票

 

 

(41.6

)

 

 

 

 

留存收益

 

 

10,953.6

 

 

 

10,398.5

 

累計其他綜合損失

 

 

(1,189.0

)

 

 

(1,100.1

)

股東權益總額

 

 

10,184.4

 

 

 

9,706.1

 

 

 

$

27,233.7

 

 

$

28,361.1

 

 

*

2019年12月31日綜合資產負債表來源於經審計的財務報表。

請參閲:合併財務報表附註

 


- 5 -


 

 

現金流量表簡明合併報表(未經審計)

(百萬)

 

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

經營活動:

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

892.6

 

 

$

1,856.6

 

將淨收入與業務提供的現金進行調整:

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊和攤銷:

 

 

 

 

 

 

 

 

不動產、廠場和設備

 

 

186.0

 

 

 

243.1

 

經營租賃中的設備和其他

 

 

593.5

 

 

 

549.3

 

金融服務應收賬款損失準備金

 

 

27.6

 

 

 

11.8

 

其他,淨

 

 

34.7

 

 

 

53.0

 

養老金繳費

 

 

(126.6

)

 

 

(16.5

)

營業資產和負債變動情況:

 

 

 

 

 

 

 

 

貿易和其他應收款

 

 

(67.2

)

 

 

(503.4

)

新卡車的批發應收賬款

 

 

785.7

 

 

 

(472.8

)

盤存

 

 

11.9

 

 

 

(135.2

)

應付賬款和應計費用

 

 

143.0

 

 

 

468.3

 

所得税、保修和其他

 

 

(288.7

)

 

 

(137.6

)

經營活動提供的淨現金

 

 

2,192.5

 

 

 

1,916.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資活動:

 

 

 

 

 

 

 

 

零售貸款和融資租賃的來源

 

 

(2,611.4

)

 

 

(2,973.6

)

零售貸款和融資租賃的收款

 

 

2,276.5

 

 

 

2,484.5

 

二手設備批發應收賬款淨減少(增加)

 

 

22.4

 

 

 

(29.9

)

購買有價證券

 

 

(499.6

)

 

 

(678.0

)

出售可交易債務證券的收益和到期日

 

 

474.1

 

 

 

587.4

 

財產、廠房和設備的付款

 

 

(426.2

)

 

 

(387.2

)

購置用於經營租賃的設備

 

 

(706.7

)

 

 

(1,038.4

)

資產處置收益

 

 

419.3

 

 

 

477.6

 

其他,淨

 

 

17.3

 

 

 

1.1

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(1,034.3

)

 

 

(1,556.5

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融資活動:

 

 

 

 

 

 

 

 

支付現金股利

 

 

(1,128.9

)

 

 

(1,027.8

)

購買庫存股

 

 

(41.6

)

 

 

(110.2

)

股票補償交易的收益

 

 

41.3

 

 

 

33.8

 

商業票據和銀行短期貸款等淨(減)增

 

 

(1,471.0

)

 

 

636.5

 

定期債務收益

 

 

2,031.3

 

 

 

2,056.2

 

定期債務的償付

 

 

(1,419.1

)

 

 

(1,677.2

)

用於融資活動的淨現金

 

 

(1,988.0

)

 

 

(88.7

)

匯率變動對現金的影響

 

 

(1.0

)

 

 

(37.8

)

現金及現金等價物淨(減)增

 

 

(830.8

)

 

 

233.6

 

期初現金及現金等價物

 

 

4,175.1

 

 

 

3,435.9

 

期末現金和現金等價物

 

$

3,344.3

 

 

$

3,669.5

 

 

請參閲:合併財務報表附註

 


- 6 -


 

 

合併股東權益報表(未經審計)

(除每股金額外,百萬美元)

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日

 

 

9月30日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

普通股,面值1美元:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

346.5

 

 

$

347.2

 

 

$

346.3

 

 

$

346.6

 

股票補償

 

 

.5

 

 

 

.2

 

 

 

.7

 

 

 

.8

 

期末餘額

 

 

347.0

 

 

 

347.4

 

 

 

347.0

 

 

 

347.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

額外實收資本:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

 

82.7

 

 

 

105.1

 

 

 

61.4

 

 

 

69.4

 

股票補償

 

 

31.7

 

 

 

11.7

 

 

 

53.0

 

 

 

47.4

 

期末餘額

 

 

114.4

 

 

 

116.8

 

 

 

114.4

 

 

 

116.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

庫存股,按成本計算:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

 

(41.6

)

 

 

(56.5

)

 

 

 

 

 

 

 

 

購貨

 

 

 

 

 

 

(53.7

)

 

 

(41.6

)

 

 

(110.2

)

期末餘額

 

 

(41.6

)

 

 

(110.2

)

 

 

(41.6

)

 

 

(110.2

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

留存收益:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

 

10,679.1

 

 

 

10,301.8

 

 

 

10,398.5

 

 

 

9,275.4

 

淨收入

 

 

385.5

 

 

 

607.9

 

 

 

892.6

 

 

 

1,856.6

 

普通股宣佈的現金股利

 

 

(111.0

)

 

 

(111.0

)

 

 

(332.9

)

 

 

(333.3

)

會計原則變更的累積影響

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(4.6

)

 

 

 

 

期末餘額

 

 

10,953.6

 

 

 

10,798.7

 

 

 

10,953.6

 

 

 

10,798.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計其他綜合虧損:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

 

(1,289.9

)

 

 

(1,062.2

)

 

 

(1,100.1

)

 

 

(1,098.5

)

其他綜合收益(虧損)

 

 

100.9

 

 

 

(127.8

)

 

 

(88.9

)

 

 

(91.5

)

期末餘額

 

 

(1,189.0

)

 

 

(1,190.0

)

 

 

(1,189.0

)

 

 

(1,190.0

)

股東權益總額

 

$

10,184.4

 

 

$

9,962.7

 

 

$

10,184.4

 

 

$

9,962.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股宣佈的每股現金股息

 

$

.32

 

 

$

.32

 

 

$

.96

 

 

$

.96

 

 

請參閲:合併財務報表附註

 

 

- 7 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

 

附註A--陳述的基礎

隨附的未經審核綜合財務報表乃根據中期財務資料公認會計原則(GAAP)及表格10-Q及條例S-X第10條的指示編制。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營業績不一定表明截至2020年12月31日的一年可能預期的業績。有關詳細信息,請參閲截至2019年12月31日的PACCAR Inc.(PACCAR或本公司)年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表和腳註。

每股收益:每股普通股基本收益的計算方法是將收益除以已發行普通股的加權平均數量,再加上任何參與證券的影響。計算稀釋後每股普通股收益時,假設所有潛在攤薄證券均按庫存股方法轉換為普通股。稀釋和反稀釋選項在下表中分別列出。

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日

 

 

9月30日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

額外股份

 

 

758,500

 

 

 

592,700

 

 

 

545,300

 

 

 

617,900

 

反稀釋期權

 

 

646,500

 

 

 

1,842,200

 

 

 

679,000

 

 

 

2,030,100

 

   

新會計公告

新的信用損失標準

2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU),金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,包括隨後發佈華碩澄清ASU 2016-13年的實施指南。修正案引入了以攤銷成本計量的金融資產信貸損失的新指引,包括金融應收賬款、貿易應收賬款和可供出售債務證券。*在這一新模式下,預期信貸損失是基於過去事件的相關信息,包括影響可收回性的歷史經驗、現狀和合理和可支持的預測,取代了以前的已發生損失模型。本ASU還更新了記錄可供出售債務證券信用損失的方法,從非臨時性減值減記為撥備方法。ASU在2019年12月15日之後的年度期間和這些年度期間內的過渡期有效。公司於2020年1月1日按要求在修改後的追溯基礎上採用了本ASU,並對截至採用期初的留存收益進行了累計效果調整。該標準要求前瞻性地應用新的債務證券信用減值模型。

公司綜合資產負債表在2020年1月1日因採用ASU 2016-13年度而發生的變化的累積影響如下:

 

 

平衡位置

2019年12月31日-2019年12月31日

 

 

改變

由於

新技術標準

 

 

平衡位置

2020年1月1日

 

合併資產負債表

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金融服務:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

財務和其他應收款淨額

 

$

12,086.0

 

 

$

(6.2

)

 

$

12,079.8

 

其他資產

 

 

715.0

 

 

 

.1

 

 

 

715.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延税金和其他負債

 

 

790.2

 

 

 

(1.5

)

 

 

788.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

留存收益

 

 

10,398.5

 

 

 

(4.6

)

 

 

10,393.9

 

 


- 8 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

其他新會計公告

2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。本ASU提供臨時可選指導,以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。新指南為將GAAP應用於合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外,前提是滿足某些標準,即參考LIBOR或其他預計將被終止的參考利率。ASU的目的是在全球市場範圍的參考利率過渡期內幫助利益相關者,並將在2022年12月31日之前的有限時間內有效。任何時候都可以領養。公司目前正在評估對其合併財務報表的影響。

 

除採用上述披露的ASU外,本公司於2020年1月1日採用了以下準則,這些準則對本公司的合併財務報表沒有實質性影響。

 

標準

 

描述

2018-13

 

公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。

2018-15

 

無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。

2019-12

 

所得税(話題740):簡化所得税的核算。

財務會計準則委員會還發布了以下準則,預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

 

標準

 

描述

 

生效日期

2018-14 *

 

薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(主題715-20):披露框架-更改定義福利計劃的披露要求。

 

2021年1月1日

 

*

本公司將在生效日期採用。

附註B--銷售額和收入

 

卡車、零部件和其他

本公司與購買本公司產品和服務(包括卡車、零部件、產品支持和其他相關服務)相關的客户簽訂銷售合同。一般説來,公司確認收入的標準是向客户提供產品或服務時將收到的對價金額。收入在客户獲得產品控制權或獲得服務收益時確認。本公司收入中不包括銷售税、增值税和其他由政府機構評估的相關税種。產品或服務收入中沒有重要的融資部分,因為客户通常在產品或服務轉讓後不久付款。在卡車和零部件部門,當公司對選定的應收賬款授予延長付款條件並收取利息時,利息收入在賺取時確認。

 

下表按主要來源分列了卡車、零部件和其他收入:*

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日

 

 

9月30日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

卡車

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡車銷售

 

$

3,324.0

 

 

$

4,784.6

 

 

$

8,615.7

 

 

$

14,714.6

 

延長保修、經營租賃和其他業務的收入

 

 

180.0

 

 

 

192.8

 

 

 

504.3

 

 

 

582.0

 

 

 

 

3,504.0

 

 

 

4,977.4

 

 

 

9,120.0

 

 

 

15,296.6

 

零件

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

零部件銷售

 

 

987.2

 

 

 

973.2

 

 

 

2,756.6

 

 

 

2,946.0

 

來自經銷商服務和其他服務的收入

 

 

29.0

 

 

 

27.7

 

 

 

81.9

 

 

 

85.0

 

 

 

 

1,016.2

 

 

 

1,000.9

 

 

 

2,838.5

 

 

 

3,031.0

 

絞車銷售和其他

 

 

18.2

 

 

 

25.9

 

 

 

59.8

 

 

 

81.2

 

卡車、零部件和其他銷售和收入

 

$

4,538.4

 

 

$

6,004.2

 

 

$

12,018.3

 

 

$

18,408.8

 

 

當產品控制權轉移給客户時,公司將卡車和零部件銷售確認為收入,這通常發生在裝運時,但某些卡車銷售受公司剩餘價值擔保(RVG)的約束除外。這個

- 9 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

卡車和售後零件的標準付款期限通常在30天內,但公司可能會對選定的應收賬款授予延長付款期限。該公司確認發票金額的收入,該金額根據估計的銷售激勵和回報進行了調整。銷售獎勵和回報是根據歷史經驗估計的,當公司預計最有可能的對價金額發生變化或變得固定時,會根據當期收入進行調整。卡車和零件銷售包括標準產品保修,該保修包含在銷售成本中。該公司已選擇將交付服務視為一種履行活動,並在客户獲得產品控制權時確認收入。交付收入計入收入,相關成本計入銷售成本。作為實際的權宜之計,該公司不披露卡車訂單積壓,因為大部分積壓訂單的持續時間不到一年。

 

允許客户選擇退還卡車的帶有RVG的卡車銷售在客户沒有經濟動機將卡車返還給公司時計入銷售,當客户確實有經濟動機返還卡車時計入運營租賃。客户退還卡車的經濟動機的估計是基於對歷史保證回購價值和估計市場價值的分析。當帶有RVG的卡車銷售被計入銷售時,當卡車轉移到客户手中時,確認的收入減去預期回報的金額。預期收益率是通過使用歷史加權平均收益率來估計的。五年期句號。截至2020年9月30日,待退還的卡車資產和相關退貨負債的估計價值為$558.8及$588.7,與之相比,分別為1美元473.0及$503.4分別於2019年12月31日。該公司以銷售合同的保證金購買卡車的總承諾為#美元。1,117.62020年9月30日。

 

延長保修、運營租賃和其他服務的收入包括可選的延長保修以及維修和維護(R&M)服務合同,這些合同的購買期限通常為五年。該公司在收到預付款時根據獨立的可見銷售價格遞延收入,並通常在保修或R&M合同期內以直線方式確認收入。有關詳細信息,請參閲合併財務報表附註中的附註F,產品支持負債。還包括卡車銷售,並將RVG計入運營租賃。剩餘價值債務產生負債,剩餘收益記錄為遞延收入。遞延收入在保證期內以直線方式確認,保證期通常為年份。與RVG一起出售的卡車的遞延收入為$103.82020年9月30日。該公司預計將確認大約$18.8在2020年剩餘的遞延收入中,48.8在2021年,$21.4在2022年,$9.6在2023年,$5.0在2024年和$.2之後。截至2020年9月30日的三個月和九個月,與RVG一起銷售卡車的總運營租賃收入為$26.3及$76.6,與之相比,分別為1美元43.7及$133.5分別截至2019年9月30日的三個月和九個月。*公司以合同作為租賃的保證金收購卡車的總承諾為#美元。384.12020年9月30日。

售後零件銷售考慮到基於歷史數據在銷售時估計的回報。於2020年9月30日,退貨資產及相關退貨負債的估計價值為$。63.8及$145.3,與之相比,分別為1美元56.3及$126.3分別於2019年12月31日。零件經銷商服務和其他收入被確認為提供服務。

絞車銷售及其他收入主要來自工業絞車業務。絞車銷售在產品轉讓給客户時確認,這通常發生在裝運時。同樣屬於這一類別的還有其他不能歸因於可報告部門的收入。

金融服務

該公司的金融服務部門產品包括向以正在融資的車輛作抵押的客户提供的貸款、向零售客户和交易商租賃設備的融資租賃、交易商批發融資(包括向PACCAR經銷商提供新卡車和二手卡車的浮動利率批發貸款)以及經營租賃(包括公司自有設備的租金)。財務和其他應收賬款的利息收入採用利息法確認。某些貸款成本在合同的預期期限內遞延並攤銷為利息收入,使用近似於利息方法的直線法。

經營租賃租金收入按直線法在租賃期內確認。客户合同可能包括額外的服務,如超額里程、維修和維護,以及在賺取收入時確認收入的其他服務。該公司的全方位服務租賃安排捆綁了這些額外服務。全服務租賃合同的租金根據每個組件的相對獨立價格在租賃組件和非租賃組件之間分配。本公司向客户收取的銷售和使用以及增值税等税項,不計入租賃收入和費用的衡量範圍。

當應收賬款超過合同到期日90天時,或如果其他事件導致公司確定不可能收回,則暫停確認利息收入和租金收入(置於非應計狀態)。因此,不是的逾期90天以上的金融應收賬款於2020年9月30日或2019年12月31日應計利息。如果應收賬款通過支付根據現有合同條款到期的所有金額而變得當期,並且認為有可能收取剩餘金額(如果沒有合同修改),或者如果客户安排了時間,則恢復確認

- 10 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

三個月的付款和剩餘金額的收取被認為是可能的(如果合同修改)。在應收財務處於非應計狀態時收到的付款根據合同條款計入利息和本金。

融資租賃以所租賃的卡車和相關設備為擔保,租賃期限一般為年份取決於設備的類型和用途。要求承租人購買設備或在融資租賃期結束時處置設備時向公司擔保規定的剩餘價值。

經營租賃條款一般在年份。在經營租賃期結束時,承租人有權選擇將設備返還給公司或按其公平市價購買設備。

 

本公司根據租賃期的長短、卡車型號、卡車的預期使用量和預期的市場需求來確定其對租賃車輛剩餘價值的估計。如果協議結束時卡車的銷售價格與公司估計的剩餘價值不同,將產生損益。未來的市場狀況、政府法規的變化以及公司控制之外的其他因素可能會影響根據這些合同退貨的卡車的最終銷售價格。剩餘價值會定期檢討,並在市況需要時作出調整。

 

公司確認租賃收入如下:*

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2020年9月30日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

融資租賃收入

 

$

45.9

 

 

$

35.0

 

 

$

138.3

 

 

$

107.8

 

經營租賃收入

 

 

198.8

 

 

 

194.4

 

 

 

593.3

 

 

 

599.3

 

租賃總收入

 

$

244.7

 

 

$

229.4

 

 

$

731.6

 

 

$

707.1

 

 

附註C-對可交易債務證券的投資

該公司對可銷售債務證券的投資被歸類為可供出售。這些投資按公允價值列報,並可能包括信貸損失撥備。信貸損失撥備的變動在當期收益中確認,任何未實現的收益或虧損(扣除税收)均計入累計其他全面收益(虧損)(AOCI)的組成部分。

該公司利用第三方定價服務進行其所有可銷售的債務證券估值。該公司審查第三方定價服務使用的定價方法,包括用於收集市場信息的方式。每季度,公司還對從第三方供應商收到的定價信息進行審查和驗證程序。這些程序有助於確保本公司使用的公允價值信息是根據適用的會計準則確定的。

該公司在每個報告期結束時評估其對可交易債務證券的投資,以確定公允價值的下降是信用損失還是未實現損失的結果。在評估信貸損失時,本公司通過監測發行人信用評級的變化、與個別發行人相關的特定信貸事件以及任何財務擔保人的信用評級,來考慮本金和利息支付的可收回性。本公司考慮其出售該證券的意圖,以及該公司是否更有可能持有該證券,直至收回任何信貸損失和未實現損失。當有信用損失的證券被出售或公司不再打算持有該證券時,就會收取信用損失準備金的費用。

2020年9月30日和2019年12月31日的可交易債務證券包括以下內容:

 

 

 

攤銷

 

 

未實現

 

 

未實現

 

 

公平

 

2020年9月30日

 

成本

 

 

收益

 

 

損失

 

 

價值

 

美國免税證券

 

$

294.2

 

 

$

4.8

 

 

 

 

 

 

$

299.0

 

美國公司證券

 

 

180.7

 

 

 

3.7

 

 

 

 

 

 

 

184.4

 

美國政府和機構證券

 

 

102.9

 

 

 

2.8

 

 

 

 

 

 

 

105.7

 

非美國公司證券

 

 

348.2

 

 

 

5.5

 

 

 

.1

 

 

 

353.6

 

非美國政府證券

 

 

78.8

 

 

 

.5

 

 

 

 

 

 

 

79.3

 

其他債務證券

 

 

169.0

 

 

 

3.3

 

 

 

 

 

 

 

172.3

 

 

 

$

1,173.8

 

 

$

20.6

 

 

$

.1

 

 

$

1,194.3

 

 

- 11 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

 

 

攤銷

 

 

未實現

 

 

未實現

 

 

公平

 

2019年12月31日

 

成本

 

 

收益

 

 

損失

 

 

價值

 

美國免税證券

 

$

318.1

 

 

$

2.2

 

 

$

.1

 

 

$

320.2

 

美國公司證券

 

 

163.8

 

 

 

1.9

 

 

 

 

 

 

 

165.7

 

美國政府和機構證券

 

 

128.4

 

 

 

.9

 

 

 

 

 

 

 

129.3

 

非美國公司證券

 

 

347.7

 

 

 

2.3

 

 

 

.2

 

 

 

349.8

 

非美國政府證券

 

 

72.3

 

 

 

.2

 

 

 

.1

 

 

 

72.4

 

其他債務證券

 

 

123.7

 

 

 

1.1

 

 

 

.1

 

 

 

124.7

 

 

 

$

1,154.0

 

 

$

8.6

 

 

$

.5

 

 

$

1,162.1

 

可交易債務證券的成本根據溢價攤銷和到期時增加的折扣進行調整。攤銷、增值、利息和股息收入以及已實現損益計入投資收益。賣出證券的成本是根據具體的識別方法計算的。已實現毛利為$1.9及$1.0已實現虧損總額為$.3及$.4分別為截至2020年和2019年9月30日的9個月。

連續未實現虧損的有價證券及其相關公允價值如下:

 

 

 

2020年9月30日

 

2019年12月31日

 

 

 

少於

 

 

十二個月

 

少於

 

 

十二個月

 

 

 

十二個月

 

 

或更高

 

十二個月

 

 

或更高

 

公允價值

 

$

61.9

 

 

 

 

$

177.0

 

 

$

31.4

 

未實現虧損

 

 

.1

 

 

 

 

 

.4

 

 

 

.1

 

 

上述投資的未實現虧損是由於某些證券的收益率較高。“公司”(The Company)未標識任何信用指標損失在……裏面它的評估。因此,不是的津貼信用損失記錄在9月30日,2020年和2019年12月31日。該公司目前不打算出售投資證券,而且很可能不會被要求在收回未實現虧損之前出售投資證券。本公司預期合約本金及利息將於投資證券。

可交易債務證券於2020年9月30日的合同到期日 具體情況如下:

 

 

 

攤銷

 

 

公平

 

到期日:

 

成本

 

 

價值

 

一年內

 

$

316.5

 

 

$

319.1

 

一到五年

 

 

851.9

 

 

 

869.8

 

六到十年

 

 

5.2

 

 

 

5.2

 

十幾年了

 

 

.2

 

 

 

.2

 

 

 

$

1,173.8

 

 

$

1,194.3

 

 

可交易債務證券包括零和#美元。49.7浮動利率即期債券(VRDO)分別於2020年9月30日和2019年12月31日到期。VRDO是一種具有長期預定到期日的債務工具,利率會定期重置。VRDO的實際到期日可能不同於合同到期日,因為這些證券可能會在利率重置時出售。

 

附註D-庫存

存貨以成本價或市場價中較低者為準。在美國,庫存成本主要由後進先出(LIFO)法確定。所有其他存貨的成本主要由先進先出(FIFO)法確定。

庫存包括以下內容:

 

 

 

9月30日

 

 

12月31日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

成品

 

$

627.6

 

 

$

584.6

 

在製品和原材料

 

 

685.5

 

 

 

754.9

 

 

 

 

1,313.1

 

 

 

1,339.5

 

後進先出準備金減少

 

 

(188.6

)

 

 

(186.3

)

 

 

$

1,124.5

 

 

$

1,153.2

 

 

- 12 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

根據後進先出會計方法(用於大約42佔2020年9月30日庫存的百分比),只有在每年年底才能根據年終庫存水平和成本進行實際估值。因此,中期估值是基於管理層對這些年終金額的估計。

附註:電子財務和其他應收款

財務和其他應收款包括以下各項:

 

 

 

9月30日

 

 

12月31日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

貸款

 

$

5,518.6

 

 

$

5,241.7

 

融資租賃

 

 

3,695.0

 

 

 

3,906.7

 

經銷商批發融資

 

 

2,079.7

 

 

 

2,907.4

 

經營租賃應收賬款及其他

 

 

155.9

 

 

 

142.6

 

 

 

 

11,449.2

 

 

 

12,198.4

 

減去損失撥備:

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款和租賃

 

 

(117.8

)

 

 

(104.4

)

經銷商批發融資

 

 

(3.2

)

 

 

(4.3

)

經營租賃應收賬款及其他

 

 

(3.7

)

 

 

(3.7

)

 

 

$

11,324.5

 

 

$

12,086.0

 

 

包括在財務和其他應收款中,綜合資產負債表上的應計利息淨額(扣除信貸損失準備)為#美元。23.3及$29.5分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。新卡車的經銷商直接貸款和經銷商批發融資的淨活動顯示在綜合現金流量表的經營部分,因為這些應收賬款為出售公司庫存提供資金。

 

信貸損失準備

本公司持續監控其財務應收賬款的付款情況。對於有批發融資的大型零售金融客户和經銷商,本公司定期審查其財務報表,並視情況進行實地考察和電話聯繫。如果公司意識到可能導致這些客户或經銷商面臨財務困難的情況,無論他們是否逾期,這些客户都會被列入觀察名單。

該公司在其金融服務業務的正常過程中修改貸款和融資租賃。本公司可能出於商業原因或信用原因修改貸款和融資租賃。因商業原因而作出的修改是指對客户合同條款的修改,這些修改不被認為是在財務困難的情況下進行的。微不足道的延遲是指將客户的期限延長到三個月的修改,這些客户經歷了一些短期的財務壓力,但不被認為處於財務困難中。基於信用原因的修改是對被認為處於財務困難的客户的合同條款的修改。該公司的修改通常會導致給予更多的時間來支付所欠的合同金額,並在修改期間收取費用和利息。

在考慮是否因信貸原因修改客户賬户時,本公司會評估客户的信譽,並修改本公司認為可能在修改後的條款下履行的賬户。當公司出於信用原因修改貸款或融資租賃並授予特許權時,這種修改被歸類為問題債務重組(TDR)。公司通常不會為不符合最低承保標準的客户提供信貸修改,因為在這些情況下,公司通常會收回融資設備。當確實發生這樣的修改時,它們被認為是TDR。根據財務會計準則委員會聲明,保誠監管機構關於問題債務重組的指導意見根據2020年3月22日發佈的TDR,如果客户沒有逾期並因新冠肺炎大流行的影響而尋求管理其流動性需求,則授予客户的短期修改不被視為TDR。

平均而言,修改將合同期限延長了大約三個月在2020年和五個月2019年9月30日和2019年12月31日,對總投資組合的加權平均期限或利率沒有明顯影響。

- 13 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

該公司制定了一套系統的方法來確定其兩個投資組合部門--零售和批發--的信貸損失撥備。零售部分由零售貸款和融資租賃組成,扣除未賺取利息後的淨額。批發部分包括向經銷商提供的卡車庫存融資貸款,這些貸款由卡車和其他抵押品擔保。批發部門通常比零售部門風險小。批發應收賬款的存續期一般比零售應收賬款短,本公司要求定期報告批發商的財務狀況,對正在融資的卡車進行定期審計,並在許多情況下獲得擔保或其他擔保,如經銷商資產。在釐定信貸損失撥備時,零售貸款和融資租賃是一併評估的,因為它們涉及相似的客户基礎,其合約條款要求定期支付本金和利息,通常超過3660月份,它們由相同類型的抵押品擔保。信貸損失準備金包括專項準備金和一般準備金。

本公司單獨評估某些金融應收賬款的減值。單獨評估減值的金融應收賬款包括所有批發賬户和某些逾期餘額或以其他方式被確定為虧損風險較高的大型零售賬户。如果認為公司很可能無法如期收回所有合同利息和本金,則應收賬款被減值。此外,所有被歸類為TDR的零售貸款和租賃以及所有逾期90天的客户賬户都被視為減值。一般來説,減值賬户處於非應計項目狀態。如認為本公司有可能收取所有本金及利息付款,則已連續運作90天的TDR減值賬户將被置於應計狀態。

 

減值應收賬款通常被認為依賴於抵押品。大額餘額、零售和所有批發減值應收賬款分別進行評估,以確定適當的損失準備金。在確定大額餘額減值應收賬款準備金時,會考慮相關抵押品的公允價值。當標的抵押品公允價值超過本公司的攤餘成本基礎時,不計入準備金。具有類似風險特徵的小額餘額減值應收賬款被作為單獨的池進行評估,以使用下文討論的歷史損失信息和經濟預測來確定適當的損失準備金。

本公司在集體基礎上評估未個別減值且具有相似風險特徵的金融應收賬款,並根據歷史虧損信息、使用逾期賬户數據、當前市場狀況以及影響收款能力的未來宏觀經濟狀況的預期變化,確定零售和批發應收賬款的一般信貸損失撥備。歷史信用損失信息提供了預期信用損失的相關信息。使用的歷史信息包括基於二手卡車價值和其他質押抵押品或追索權收集活期和逾期賬户的可能性、收購率以及標的抵押品的回收率的假設。

該公司根據歷史經驗,考慮到強勁和疲軟卡車市場條件下的損失頻率和嚴重程度,為其每個國家的投資組合制定了一系列損失估計。對投資組合中固有的估計信用損失範圍進行預測,根據當前市場狀況和其他影響公司借款人信用及其償還能力的因素確定金額。對歷史虧損信息的調整是根據公司開展業務的行業和市場特定的預測經濟狀況的變化而進行的。該公司利用來自第三方來源的經濟預測。 並根據類似市場條件下的歷史經驗確定預期損失。在確定信貸損失撥備的適當水平後,財務應收賬款損失準備金按需要計入收入,以反映管理層對投資組合中固有的預期信貸損失(扣除回收後的淨額)的估計。

在確定抵押品的公允價值時,公司使用定價矩陣,並將公允價值歸類為公允價值計量層次結構中的第二級。定價矩陣每季度審查一次,並根據需要進行更新。定價矩陣考慮了設備的製造商、型號和年份,以及通過批發渠道向公司的交易商(主要市場)單獨銷售的可比設備的最近銷售價格,這是最低的核算單位。抵押品的公允價值還考慮了設備的整體狀況。

當管理層認為賬户無法收回時(通常發生在收回抵押品時),賬户就會從信貸損失準備金中沖銷。通常情況下,收回和註銷之間的時間並不重要。在收回延遲的情況下(例如,由於法律訴訟),公司記錄部分沖銷。沖銷是通過比較抵押品的公允價值減去出售成本與攤銷成本基礎來確定的。

對於以下信用質量披露,金融應收賬款分為兩個投資組合部分,批發和零售。零售組合進一步細分為經銷商零售和客户零售。經銷商批發部分包括向PACCAR經銷商提供卡車庫存融資。經銷商零售部分包括向參與的經銷商和特許經營權提供貸款和租賃,這些經銷商利用所得資金為客户購買商用車和相關設備提供資金。客户零售部分包括直接向客户提供貸款和租賃,用於購買商用車和相關設備。客户零售應收賬款在船隊和船東/操作員類別之間進一步分開。艦隊類由運營更多的客户零售賬户組成

- 14 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

比五輛卡車還多。所有其他客户零售賬户均被視為所有者/運營商。這兩個類別具有相似的度量屬性、風險特徵和共同的信用風險監測和評估方法。

信貸損失準備彙總如下:

 

 

 

2020

 

 

 

經銷商

 

 

顧客

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

批發

 

 

零售

 

 

零售

 

 

其他*

 

 

總計**

 

1月1日的餘額

 

$

4.3

 

 

$

9.2

 

 

$

101.4

 

 

$

3.7

 

 

$

118.6

 

損失準備金

 

 

(1.1

)

 

 

(.8

)

 

 

28.5

 

 

 

1.0

 

 

 

27.6

 

沖銷

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(22.3

)

 

 

(1.2

)

 

 

(23.5

)

恢復

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.6

 

 

 

.4

 

 

 

4.0

 

貨幣換算和其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1.8

)

 

 

(.2

)

 

 

(2.0

)

9月30日的餘額

 

$

3.2

 

 

$

8.4

 

 

$

109.4

 

 

$

3.7

 

 

$

124.7

 

 

 

 

2019

 

 

 

經銷商

 

 

顧客

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

批發

 

 

零售

 

 

零售

 

 

其他*

 

 

共計

 

1月1日的餘額

 

$

6.8

 

 

$

10.0

 

 

$

93.8

 

 

$

3.2

 

 

$

113.8

 

損失準備金

 

 

 

 

 

 

(.9

)

 

 

9.7

 

 

 

3.0

 

 

 

11.8

 

沖銷

 

 

(.2

)

 

 

 

 

 

 

(15.6

)

 

 

(2.7

)

 

 

(18.5

)

恢復

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8.8

 

 

 

.1

 

 

 

8.9

 

貨幣換算和其他

 

 

(.2

)

 

 

.2

 

 

 

(1.0

)

 

 

(.1

)

 

 

(1.1

)

9月30日的餘額

 

$

6.4

 

 

$

9.3

 

 

$

95.7

 

 

$

3.5

 

 

$

114.9

 

 

*

經營租賃和其他貿易應收賬款。

**

期初餘額已針對採用2016-13年度的ASU進行了調整。

關於單獨和集體評估和確定的金融應收賬款的信息如下:

 

 

 

 

 

經銷商

 

 

顧客

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

批發

 

 

零售

 

 

零售

 

 

共計

 

減值財務的攤餘成本基礎

*單獨評估的應收賬款

 

 

 

 

 

 

 

$

1.5

 

 

$

72.9

 

 

$

74.4

 

金融應收賬款減值準備

具體由個人決定。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6.0

 

 

 

6.0

 

金融應收賬款的攤餘成本基礎

他們進行了集體評估

 

 

 

$

2,079.7

 

 

 

1,648.7

 

 

 

7,490.5

 

 

 

11,218.9

 

財務應收賬款準備

他們是集體決定的

 

 

 

 

3.2

 

 

 

8.4

 

 

 

103.4

 

 

 

115.0

 

 

 

 

 

 

經銷商

 

 

顧客

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

批發

 

 

零售

 

 

零售

 

 

共計

 

減值財務的攤餘成本基礎

*單獨評估的應收賬款

 

 

 

 

 

 

 

$

2.3

 

 

$

47.6

 

 

$

49.9

 

金融應收賬款減值準備

具體由個人決定。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6.5

 

 

 

6.5

 

金融應收賬款的攤餘成本基礎

他們進行了集體評估

 

 

 

$

2,907.4

 

 

 

1,643.3

 

 

 

7,455.2

 

 

 

12,005.9

 

財務應收賬款準備

他們是集體決定的

 

 

 

 

4.3

 

 

 

9.2

 

 

 

88.7

 

 

 

102.2

 

 

- 15 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

非應計狀態的財務應收賬款的攤餘成本基礎如下:

 

 

 

9月30日

 

 

12月31日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

經銷商:

 

 

 

 

 

 

 

 

零售

 

$

1.5

 

 

$

2.3

 

客户零售:

 

 

 

 

 

 

 

 

艦隊

 

 

62.8

 

 

 

40.2

 

所有者/操作員

 

 

10.1

 

 

 

7.2

 

 

 

$

74.4

 

 

$

49.7

 

 

減值貸款

減值貸款彙總如下。有特定準備金的減值貸款代表未償還的本金餘額。截至2020年9月30日和2019年12月31日的減值貸款攤餘成本基礎與未償還本金餘額無明顯差異。

 

 

 

經銷商

 

 

客户零售

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所有者/

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

批發

 

 

零售

 

 

艦隊

 

 

操作員

 

 

共計

 

有特定準備金的不良貸款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

27.4

 

 

$

1.9

 

 

$

29.3

 

附帶津貼

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1.7

)

 

 

(.2

)

 

 

(1.9

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

25.7

 

 

 

1.7

 

 

 

27.4

 

無特定準備金的不良貸款

 

 

 

 

 

$

1.5

 

 

 

1.0

 

 

 

.1

 

 

 

2.6

 

減值貸款賬面淨額

 

 

 

 

 

$

1.5

 

 

$

26.7

 

 

$

1.8

 

 

$

30.0

 

平均記錄投資**

 

$

4.9

 

 

$

1.9

 

 

$

24.5

 

 

$

3.0

 

 

$

34.3

 

 

*

代表截至2020年9月30日的12個月的平均值。

 

 

 

經銷商

 

 

客户零售

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所有者/

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

批發

 

 

零售

 

 

艦隊

 

 

操作員

 

 

共計

 

有特定準備金的不良貸款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

10.9

 

 

$

3.1

 

 

$

14.0

 

附帶津貼

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(2.1

)

 

 

(.6

)

 

 

(2.7

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8.8

 

 

 

2.5

 

 

 

11.3

 

無特定準備金的不良貸款

 

 

 

 

 

$

2.3

 

 

 

6.7

 

 

 

.4

 

 

 

9.4

 

減值貸款賬面淨額

 

 

 

 

 

$

2.3

 

 

$

15.5

 

 

$

2.9

 

 

$

20.7

 

平均記錄投資**

 

$

4.9

 

 

$

2.4

 

 

$

18.1

 

 

$

3.4

 

 

$

28.8

 

 

*

代表截至2019年9月30日的12個月的平均值。

在上述貸款被視為減值期間,按現金基礎確認的利息收入如下:

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日

 

 

9月30日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

經銷商:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

零售

 

 

 

 

 

$

.1

 

 

$

.1

 

 

$

.1

 

客户零售:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

艦隊

 

$

.4

 

 

 

.4

 

 

 

1.2

 

 

 

1.0

 

所有者/操作員

 

 

.1

 

 

 

.1

 

 

 

.2

 

 

 

.2

 

 

 

$

.5

 

 

$

.6

 

 

$

1.5

 

 

$

1.3

 

 

- 16 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

信用質量

該公司的客户主要集中在北美、歐洲和澳大利亞的運輸業。該公司的投資組合資產多樣化,涉及大量客户和交易商,沒有一個客户或交易商的餘額超過 5佔投資組合總資產的%。公司保留相關設備的擔保權益作為抵押品。

在每份合同開始時,公司根據各種信用質量因素考慮信用風險,包括以前的支付經驗、客户財務信息、信用評級機構評級、貸款與價值比率和其他內部指標。由於客户的逾期狀態與損失風險之間存在顯著的相關性,本公司根據逾期狀態和收款經驗對信貸質量進行持續監測。

本公司有三個信用質量指標:履約、守望和風險。履約賬户按照合同條款支付,不被視為高風險。手錶賬户包括逾期31至90天的賬户,以及表現良好但被認為是高風險的大賬户。手錶賬户沒有受損。風險賬户是指減值的賬户,包括TDR、逾期90天以上的賬户和其他非應計狀態的賬户。

下表按發起年份和投資組合類別彙總了公司在每個信用質量指標內的財務應收賬款的攤餘成本基礎。  

 

 

旋轉

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年9月30日

貸款

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

 

2016

 

 

在先

 

 

總計

 

經銷商:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

批發:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

表演

$

2,066.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

2,066.3

 

觀看

 

13.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

13.4

 

面臨風險

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

2,079.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

2,079.7

 

零售:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

表演

$

23.6

 

 

$

345.1

 

 

$

508.8

 

 

$

285.0

 

 

$

192.4

 

 

$

110.1

 

 

$

162.7

 

 

$

1,627.7

 

觀看

 

 

 

 

 

2.8

 

 

 

11.0

 

 

 

5.7

 

 

 

1.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

21.0

 

面臨風險

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.5

 

 

 

 

 

 

 

1.5

 

 

$

23.6

 

 

$

347.9

 

 

$

519.8

 

 

$

290.7

 

 

$

193.9

 

 

$

111.6

 

 

$

162.7

 

 

$

1,650.2

 

總經銷商

$

2,103.3

 

 

$

347.9

 

 

$

519.8

 

 

$

290.7

 

 

$

193.9

 

 

$

111.6

 

 

$

162.7

 

 

$

3,729.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

客户零售:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

艦隊:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

表演

 

 

 

 

$

1,787.1

 

 

$

2,058.4

 

 

$

1,306.4

 

 

$

632.2

 

 

$

283.7

 

 

$

100.1

 

 

$

6,167.9

 

觀看

 

 

 

 

 

12.2

 

 

 

31.2

 

 

 

22.5

 

 

 

18.4

 

 

 

3.0

 

 

 

1.8

 

 

 

89.1

 

面臨風險

 

 

 

 

 

17.4

 

 

 

19.9

 

 

 

14.4

 

 

 

8.2

 

 

 

1.8

 

 

 

1.1

 

 

 

62.8

 

 

 

 

 

 

$

1,816.7

 

 

$

2,109.5

 

 

$

1,343.3

 

 

$

658.8

 

 

$

288.5

 

 

$

103.0

 

 

$

6,319.8

 

所有者/操作員:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

表演

 

 

 

 

$

390.2

 

 

$

389.0

 

 

$

248.9

 

 

$

124.4

 

 

$

55.5

 

 

$

15.7

 

 

$

1,223.7

 

觀看

 

 

 

 

 

1.6

 

 

 

3.8

 

 

 

2.4

 

 

 

1.4

 

 

 

.5

 

 

 

.1

 

 

 

9.8

 

面臨風險

 

 

 

 

 

.7

 

 

 

2.8

 

 

 

3.8

 

 

 

1.7

 

 

 

.6

 

 

 

.5

 

 

 

10.1

 

 

 

 

 

 

$

392.5

 

 

$

395.6

 

 

$

255.1

 

 

$

127.5

 

 

$

56.6

 

 

$

16.3

 

 

$

1,243.6

 

客户零售總額

 

 

 

 

$

2,209.2

 

 

$

2,505.1

 

 

$

1,598.4

 

 

$

786.3

 

 

$

345.1

 

 

$

119.3

 

 

$

7,563.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

$

2,103.3

 

 

$

2,557.1

 

 

$

3,024.9

 

 

$

1,889.1

 

 

$

980.2

 

 

$

456.7

 

 

$

282.0

 

 

$

11,293.3

 

 

- 17 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

下表按賬齡類別彙總了本公司財務應收賬款的攤餘成本基礎。在確定逾期狀態時,當任何分期付款逾期超過30天時,公司將全部合同賬户餘額視為逾期。基本上,所有在信用修改之前逾期超過30天的客户賬户在出於老化目的進行修改後都會成為流動賬户。

 

 

 

經銷商

 

 

客户零售

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所有者/

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

批發

 

 

零售

 

 

艦隊

 

 

操作員

 

 

共計

 

當前且最多逾期30天

 

$

2,079.7

 

 

$

1,650.2

 

 

$

6,277.4

 

 

$

1,227.4

 

 

$

11,234.7

 

逾期31-60天

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18.1

 

 

 

7.4

 

 

 

25.5

 

逾期超過60天

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

24.3

 

 

 

8.8

 

 

 

33.1

 

 

 

$

2,079.7

 

 

$

1,650.2

 

 

$

6,319.8

 

 

$

1,243.6

 

 

$

11,293.3

 

 

 

 

經銷商

 

 

客户零售

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所有者/

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

批發

 

 

零售

 

 

艦隊

 

 

操作員

 

 

共計

 

當前且最多逾期30天

 

$

2,907.4

 

 

$

1,645.6

 

 

$

6,297.1

 

 

$

1,140.7

 

 

$

11,990.8

 

逾期31-60天

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

23.0

 

 

 

8.7

 

 

 

31.7

 

逾期超過60天

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

27.6

 

 

 

5.7

 

 

 

33.3

 

 

 

$

2,907.4

 

 

$

1,645.6

 

 

$

6,347.7

 

 

$

1,155.1

 

 

$

12,055.8

 

 

問題債務重組

TDR餘額為#美元。48.2及$14.1時間分別為2020年9月30日和2019年12月31日。在修改日期,按投資組合類別劃分的期間修改的金融應收賬款的修改前和修改後攤銷成本基礎餘額如下:

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2020年9月30日

 

 

 

攤餘成本法

 

 

攤餘成本法

 

 

 

預先-

改裝

 

 

郵寄-

改裝

 

 

預先-

改裝

 

 

郵寄-

改裝

 

艦隊

 

$

7.5

 

 

$

7.5

 

 

$

46.5

 

 

$

46.5

 

所有者/操作員

 

 

1.1

 

 

 

1.1

 

 

 

2.2

 

 

 

2.2

 

 

 

$

8.6

 

 

$

8.6

 

 

$

48.7

 

 

$

48.7

 

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

2019年9月30日

 

 

2019年9月30日

 

 

 

攤餘成本法

 

 

攤餘成本法

 

 

 

預先-

改裝

 

 

郵寄-

改裝

 

 

預先-

改裝

 

 

郵寄-

改裝

 

艦隊

 

$

1.6

 

 

$

1.6

 

 

$

2.2

 

 

$

2.2

 

所有者/操作員

 

 

.1

 

 

 

.1

 

 

 

.3

 

 

 

.3

 

 

 

$

1.7

 

 

$

1.7

 

 

$

2.5

 

 

$

2.5

 

 

在2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,此類修改對信貸損失撥備的影響並不顯著。

 

$2.0金融應收賬款在之前12個月內修改為TDR,隨後分別於截至2020年和2019年9月30日的9個月違約(即逾期30天以上)。這2.0美元在截至2020年9月30日的9個月內被沖銷。

- 18 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

收回財產

當本公司確定客户不可能履行其合同承諾時,本公司將收回用作貸款、融資租賃和經營租賃下的設備的抵押品的車輛。該公司將車輛作為二手卡車庫存記錄在合併資產負債表中,包括在財務服務其他資產中。2020年9月30日和2019年12月31日收回的庫存餘額為美元。24.7及$25.6分別為。出售收回的資產所得收益為#美元。61.7及$41.2分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。這些金額包括在現金流量表簡明合併報表的資產處置收益中。收回設備在經營租賃上的減值計入減值,並計入綜合全面收益表中的財務服務折舊和其他費用。

附註F-產品支持責任

產品支持負債包括與產品保修相關的預計未來付款,以及可選延長保修和R&M的遞延收入。本公司一般提供一年保修範圍涵蓋其大部分車輛和相關的售後部件。對於配備PACCAR製造的發動機的車輛,該公司通常提供兩年發動機的保修單。具體條款和條件因產品和銷售國家而異。購買可選的延長保修和R&M合同的期限通常為五年.保修費用和準備金是在銷售產品或合同時根據有關索賠來源、頻率和成本的歷史數據,扣除任何回收後估計和記錄的。本公司定期評估其記錄負債的充足性,並對其進行適當調整,以反映實際經驗。延長保修和R&M合同的收入一般在合同期內以直線方式遞延並確認為收入。這些合同的保修和R&M成本確認為已發生。

產品支持負債的變化摘要如下:

 

保修準備金

2020

 

 

2019

 

1月1日的餘額

$

440.0

 

 

$

380.2

 

成本應計項目

 

217.8

 

 

 

288.7

 

付款

 

(328.1

)

 

 

(263.6

)

更改先前存在的保修的估計

 

65.1

 

 

 

14.4

 

貨幣換算和其他

 

.1

 

 

 

(7.0

)

9月30日的餘額

$

394.9

 

 

$

412.7

 

 

延長保修和R&M合同的遞延收入

 

2020

 

 

 

2019

 

1月1日的餘額

$

801.4

 

 

$

699.9

 

遞延收入

 

293.1

 

 

 

378.3

 

確認的收入

 

(322.1

)

 

 

(293.5

)

貨幣換算

 

6.0

 

 

 

(16.0

)

9月30日的餘額

$

778.4

 

 

$

768.7

 

 

該公司預計將確認大約$67.5在2020年延長保修和R&M合同的剩餘遞延收入中,266.5在2021年,$230.5在2022年,$131.4在2023年,$57.8在2024年和$24.7之後。

 

- 19 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

附註G-股東權益

綜合收益

綜合收益的構成如下:

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日

 

 

9月30日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

淨收入

 

$

385.5

 

 

$

607.9

 

 

$

892.6

 

 

$

1,856.6

 

其他綜合(虧損)收益(OCI):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品合約的未實現(虧損)收益

 

 

(17.9

)

 

 

(13.6

)

 

 

1.3

 

 

 

(30.0

)

税收效應

 

 

3.4

 

 

 

3.8

 

 

 

.6

 

 

 

8.2

 

 

 

 

(14.5

)

 

 

(9.8

)

 

 

1.9

 

 

 

(21.8

)

可交易債務證券的未實現收益

 

 

 

 

 

 

.1

 

 

 

12.4

 

 

 

11.6

 

税收效應

 

 

 

 

 

 

.1

 

 

 

(3.0

)

 

 

(2.8

)

 

 

 

 

 

 

 

.2

 

 

 

9.4

 

 

 

8.8

 

養老金計劃

 

 

3.4

 

 

 

11.0

 

 

 

45.7

 

 

 

21.1

 

税收效應

 

 

(.6

)

 

 

(2.7

)

 

 

(10.8

)

 

 

(5.0

)

 

 

 

2.8

 

 

 

8.3

 

 

 

34.9

 

 

 

16.1

 

外幣折算收益(虧損)

 

 

112.6

 

 

 

(126.5

)

 

 

(135.1

)

 

 

(94.6

)

淨其他綜合收益(虧損)

 

 

100.9

 

 

 

(127.8

)

 

 

(88.9

)

 

 

(91.5

)

綜合收益

 

$

486.4

 

 

$

480.1

 

 

$

803.7

 

 

$

1,765.1

 

 

累計其他綜合收益(虧損)

綜合資產負債表和股東權益綜合報表中包含的綜合資產負債表和綜合股東權益報表中包含的AOCI的組成部分和扣除税後的AOCI的變化包括:

截至2020年9月30日的三個月

 

導數

合同

 

 

適銷對路

債務

證券

 

 

養老金

平面圖

 

 

外國的

通貨

翻譯

 

 

共計

 

2020年7月1日的餘額

 

$

1.1

 

 

$

15.5

 

 

$

(485.6

)

 

$

(820.9

)

 

$

(1,289.9

)

記錄到AOCI中

 

 

(46.9

)

 

 

.4

 

 

 

(6.4

)

 

 

112.6

 

 

 

59.7

 

從AOCI重新分類

 

 

32.4

 

 

 

(.4

)

 

 

9.2

 

 

 

 

 

 

 

41.2

 

淨其他綜合(虧損)收入

 

 

(14.5

)

 

 

 

 

 

 

2.8

 

 

 

112.6

 

 

 

100.9

 

2020年9月30日的餘額

 

$

(13.4

)

 

$

15.5

 

 

$

(482.8

)

 

$

(708.3

)

 

$

(1,189.0

)

 

截至2019年9月30日的三個月

 

導數

合同

 

 

適銷對路

債務

證券

 

 

養老金

平面圖

 

 

外國的

通貨

翻譯

 

 

共計

 

2019年7月1日的餘額

 

$

(10.0

)

 

$

6.3

 

 

$

(470.0

)

 

$

(588.5

)

 

$

(1,062.2

)

記錄到AOCI中

 

 

20.0

 

 

 

.3

 

 

 

4.2

 

 

 

(126.5

)

 

 

(102.0

)

從AOCI重新分類

 

 

(29.8

)

 

 

(.1

)

 

 

4.1

 

 

 

 

 

 

 

(25.8

)

淨其他綜合(虧損)收入

 

 

(9.8

)

 

 

.2

 

 

 

8.3

 

 

 

(126.5

)

 

 

(127.8

)

2019年9月30日的餘額

 

$

(19.8

)

 

$

6.5

 

 

$

(461.7

)

 

$

(715.0

)

 

$

(1,190.0

)

 

截至2020年9月30日的9個月

 

導數

合同

 

 

適銷對路

債務

證券

 

 

養老金

平面圖

 

 

外國的

通貨

翻譯

 

 

共計

 

2020年1月1日的餘額

 

$

(15.3

)

 

$

6.1

 

 

$

(517.7

)

 

$

(573.2

)

 

$

(1,100.1

)

記錄到AOCI中

 

 

14.5

 

 

 

10.6

 

 

 

2.4

 

 

 

(135.1

)

 

 

(107.6

)

從AOCI重新分類

 

 

(12.6

)

 

 

(1.2

)

 

 

32.5

 

 

 

 

 

 

 

18.7

 

淨其他綜合收益(虧損)

 

 

1.9

 

 

 

9.4

 

 

 

34.9

 

 

 

(135.1

)

 

 

(88.9

)

2020年9月30日的餘額

 

$

(13.4

)

 

$

15.5

 

 

$

(482.8

)

 

$

(708.3

)

 

$

(1,189.0

)

 

- 20 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

截至2019年9月30日的9個月

 

導數

合同

 

 

適銷對路

債務

證券

 

 

養老金

平面圖

 

 

外國的

通貨

翻譯

 

 

共計

 

2019年1月1日的餘額

 

$

2.0

 

 

$

(2.3

)

 

$

(477.8

)

 

$

(620.4

)

 

$

(1,098.5

)

記錄到AOCI中

 

 

(10.9

)

 

 

9.0

 

 

 

3.5

 

 

 

(94.6

)

 

 

(93.0

)

從AOCI重新分類

 

 

(10.9

)

 

 

(.2

)

 

 

12.6

 

 

 

 

 

 

 

1.5

 

淨其他綜合(虧損)收入

 

 

(21.8

)

 

 

8.8

 

 

 

16.1

 

 

 

(94.6

)

 

 

(91.5

)

2019年9月30日的餘額

 

$

(19.8

)

 

$

6.5

 

 

$

(461.7

)

 

$

(715.0

)

 

$

(1,190.0

)

 

AOCI外的重新分類如下:

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

第i行項目:在合併財務報表中 

 

9月30日

 

AOCI組件

 

綜合收益

 

 

2020

 

 

 

2019

 

衍生品合約的未實現(收益)和虧損:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡車、零部件和其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外匯合約

 

淨銷售額和淨收入

 

$

(10.6

)

 

$

(3.2

)

 

 

銷售成本和收入

 

 

2.5

 

 

 

(.3

)

 

 

利息和其他(收入)淨額

 

 

(.4

)

 

 

(.1

)

金融服務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合約

 

利息和其他借款費用

 

 

50.5

 

 

 

(35.0

)

 

 

税前費用增(減)

 

 

42.0

 

 

 

(38.6

)

 

 

税(利)費

 

 

(9.6

)

 

 

8.8

 

 

 

税後費用增(減)

 

 

32.4

 

 

 

(29.8

)

可出售債券和證券的未實現收益:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有價證券

 

投資收益

 

 

(.6

)

 

 

(.2

)

 

 

税費

 

 

.2

 

 

 

.1

 

 

 

税後收入減少

 

 

(.4

)

 

 

(.1

)

養老金計劃:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡車、零部件和其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算損失

 

利息和其他(收入)淨額

 

 

11.1

 

 

 

5.0

 

前期服務成本

 

利息和其他(收入)淨額

 

 

.4

 

 

 

.4

 

結算損失

 

利息和其他(收入)淨額

 

 

.5

 

 

 

 

 

 

 

税前費用增長

 

 

12.0

 

 

 

5.4

 

 

 

税收優惠

 

 

(2.8

)

 

 

(1.3

)

 

 

税後費用增長

 

 

9.2

 

 

 

4.1

 

AOCI外的重新分類總數

 

 

 

$

41.2

 

 

$

(25.8

)

 

 

- 21 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

 

 

 

 

截至9個月

 

 

 

第i行項目:在合併財務報表中 

 

9月30日

 

AOCI組件

 

綜合收益

 

 

2020

 

 

 

2019

 

衍生品合約的未實現(收益)和虧損:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡車、零部件和其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外匯合約

 

淨銷售額和淨收入

 

$

(22.2

)

 

$

13.9

 

 

 

銷售成本和收入

 

 

.2

 

 

 

(4.0

)

 

 

利息和其他(收入)淨額

 

 

(5.2

)

 

 

.6

 

金融服務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合約

 

利息和其他借款費用

 

 

13.2

 

 

 

(23.3

)

 

 

税前費用減免

 

 

(14.0

)

 

 

(12.8

)

 

 

税費

 

 

1.4

 

 

 

1.9

 

 

 

税後費用減少

 

 

(12.6

)

 

 

(10.9

)

可出售債務和證券的未實現收益:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有價證券

 

投資收益

 

 

(1.6

)

 

 

(.3

)

 

 

税費

 

 

.4

 

 

 

.1

 

 

 

税後收入減少

 

 

(1.2

)

 

 

(.2

)

養老金計劃:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡車、零部件和其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算損失

 

利息和其他(收入)淨額

 

 

33.1

 

 

 

15.3

 

前期服務成本

 

利息和其他(收入)淨額

 

 

1.1

 

 

 

1.1

 

結算損失

 

利息和其他(收入)淨額

 

 

8.5

 

 

 

 

 

 

 

税前費用增長

 

 

42.7

 

 

 

16.4

 

 

 

税收優惠

 

 

(10.2

)

 

 

(3.8

)

 

 

税後費用增長

 

 

32.5

 

 

 

12.6

 

AOCI外的重新分類總數

 

 

 

$

18.7

 

 

$

1.5

 

股票補償計劃

基於股票的薪酬支出為$2.3及$10.5分別截至2020年9月30日的3個月和9個月,以及美元2.0及$12.8分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。

在2020年前9個月,公司發佈了762,960遞延和股票補償安排下的普通股。

其他股本變動

在2020年前9個月,公司購買了701,555庫存股,其中686,008股票是根據公司的普通股回購計劃回購的。該公司還收購了15,547公司長期激勵計劃下的股票。股票回購金額為$390.0仍有100萬人在目前的美元下獲得授權500.02018年12月4日,PACCAR董事會批准了100萬計劃。

 

注H-所得税

2020年第三季度的有效税率為21.3百分比與21.82019年第三季度為%。有效税

2020年前9個月的利率是21.4百分比與23.02019年前9個月的百分比。較低的實際税率2020年第三季度和前九個月曾經是主要是由於與2019年相比,2020年税率較低的司法管轄區產生的收入組合發生了變化。

- 22 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

注I-段信息

Paccar在主要部門:卡車、零部件和金融服務。該公司根據營業利潤評估其卡車和零部件部門的業績,營業利潤不包括投資收入、其他收入和費用以及所得税。金融服務部門的業績是根據所得税前收入進行評估的。須報告分部的會計政策與本公司截至2019年12月31日止年度10-K表格年報附註A所述的合併財務報表適用的會計政策相同。

卡車和零部件

卡車部分包括設計和製造高質量的輕型、中型和重型商用卡車,零部件部分包括卡車和相關商用車的售後零部件的分銷,這兩個部分都通過同一獨立經銷商網絡銷售。這些部門很大一部分收入和營業利潤來自北美和歐洲的業務。卡車部門在設計、製造和向客户銷售卡車方面產生了大量成本。新卡車的銷售為零部件部門提供了零部件銷售的基礎,這些零部件銷售可能會持續到卡車的整個生命週期,但通常集中在卡車交付後的前五年。為了反映部件段從卡車段產生的成本中獲得的收益,將某些費用從卡車段分配到部件段。分配的費用是根據前五年工廠間接費用、工程費用、研發費用和SG&A費用的年平均費用的百分比計算的。分配是基於前五年的平均零部件直接利潤率美元(淨銷售額減去材料和勞動力成本)與卡車和零部件直接利潤率美元總額的比率。本公司相信該等開支已在合理基礎上分配。與間接費用分配相關的卡車段資產不會分配給部件段。

金融服務

金融服務部門的收益主要來自為卡車客户和經銷商提供的PACCAR產品和服務的融資或租賃。收入主要來自北美和歐洲的業務。

在歐洲,金融服務和卡車部門集中營銷二手卡車,包括卡車部門出售的受RVG約束的單位。從2019年第四季度開始,當客户在RVG合同結束時歸還卡車時,公司的卡車部門記錄了RVG負債的減少,公司的金融服務部門記錄了二手卡車資產和後續銷售的收入。出售這些二手卡車的某些收益和損失與卡車部門分享。之前幾個時期在歐洲卡車部門出售二手卡車的收入是微不足道的。 

- 23 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

其他

其他包括該公司的工業絞車製造業務以及不屬於可報告部門的銷售、收入和支出。其他還包括養老金費用的非服務成本部分和公司費用的一部分。

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

9月30日

 

 

9月30日

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

淨銷售額和收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡車

$

3,675.8

 

 

$

5,102.6

 

 

$

9,469.9

 

 

$

15,638.5

 

較少的網段間

 

(171.8

)

 

 

(125.2

)

 

 

(349.9

)

 

 

(341.9

)

外部客户

 

3,504.0

 

 

 

4,977.4

 

 

 

9,120.0

 

 

 

15,296.6

 

零件

 

1,029.4

 

 

 

1,012.8

 

 

 

2,874.7

 

 

 

3,066.6

 

較少的網段間

 

(13.2

)

 

 

(11.9

)

 

 

(36.2

)

 

 

(35.6

)

外部客户

 

1,016.2

 

 

 

1,000.9

 

 

 

2,838.5

 

 

 

3,031.0

 

其他

 

18.2

 

 

 

25.9

 

 

 

59.8

 

 

 

81.2

 

 

 

4,538.4

 

 

 

6,004.2

 

 

 

12,018.3

 

 

 

18,408.8

 

金融服務

 

397.6

 

 

 

362.8

 

 

 

1,141.6

 

 

 

1,073.7

 

 

$

4,936.0

 

 

$

6,367.0

 

 

$

13,159.9

 

 

$

19,482.5

 

所得税前收入(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡車

$

210.1

 

 

$

481.5

 

 

$

347.0

 

 

$

1,509.2

 

零件

 

210.2

 

 

 

207.4

 

 

 

576.8

 

 

 

625.6

 

其他

 

7.7

 

 

 

1.1

 

 

 

22.8

 

 

 

(16.4

)

 

 

428.0

 

 

 

690.0

 

 

 

946.6

 

 

 

2,118.4

 

金融服務

 

55.5

 

 

 

66.5

 

 

 

159.3

 

 

 

230.8

 

投資收益

 

6.4

 

 

 

21.1

 

 

 

30.2

 

 

 

62.2

 

 

$

489.9

 

 

$

777.6

 

 

$

1,136.1

 

 

$

2,411.4

 

折舊和攤銷:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡車

$

73.3

 

 

$

95.8

 

 

$

218.8

 

 

$

290.5

 

零件

 

3.0

 

 

 

2.5

 

 

 

8.0

 

 

 

7.8

 

其他

 

5.5

 

 

 

4.1

 

 

 

15.8

 

 

 

12.7

 

 

 

81.8

 

 

 

102.4

 

 

 

242.6

 

 

 

311.0

 

金融服務

 

184.4

 

 

 

169.7

 

 

 

536.9

 

 

 

481.4

 

 

$

266.2

 

 

$

272.1

 

 

$

779.5

 

 

$

792.4

 

 

附註J-衍生金融工具

作為其風險管理戰略的一部分,該公司簽訂衍生品合同以對衝利率和外幣風險。指定為公允價值套期保值、現金流量套期保值或淨投資套期保值的某些衍生工具須進行套期保值會計。不受套期保值會計約束的衍生工具作為未被指定為套期保值工具的衍生工具持有。該公司的政策禁止使用衍生品進行投機或交易。在每一套期保值關係開始時,公司都會將其風險管理目標、程序和會計處理方式記錄在案。該公司的所有利率和某些外匯合約都是根據國際掉期和衍生品協會(ISDA)的主協議進行交易的。每項協議都允許在違約和某些其他終止事件的情況下淨結清欠款。就衍生金融工具而言,根據相同協議,本公司已選擇不與同一交易對手抵銷資產負債表內的衍生頭寸,亦不需要張貼或收取抵押品。

風險敞口限額和最低信用評級用於將交易對手違約的風險降至最低。本公司對其衍生產品交易對手潛在違約的最大風險敞口僅限於其衍生產品組合的資產頭寸。公司衍生產品組合的資產頭寸為#美元。70.5截止時間為2020年9月30日。

該公司在開始時使用迴歸分析來評估利率合同和淨投資對衝的有效性,並在季度基礎上使用定量或定性分析來評估隨後的有效性。對於外匯合同,公司每季度進行評估,以確保關鍵條款繼續匹配。衍生工具損益的所有組成部分都包括在套期保值有效性的評估中。當本公司確定衍生金融工具已不再是高度有效的對衝時,套期保值會計即會終止。衍生工具的現金流量計入現金流量表簡明綜合報表的經營活動。

- 24 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

利率合約: 本公司簽訂各種利率合同,包括利率掉期和交叉貨幣利率掉期。利率互換涉及根據單一貨幣的合同名義金額,將固定利率轉換為浮動利率,或將浮動利率轉換為固定利率支付。交叉貨幣利率掉期涉及以不同貨幣交換名義金額和利息支付。本公司因其借貸活動而面臨市場波動所帶來的利率及匯率風險。這些合同的目的是減輕借款的收益、現金流和公允價值的波動。支付或收到的淨金額反映為利息費用的調整。

截至2020年9月30日,公司利率合同的名義金額為$3,336.9。所有利率合約的名義到期日均為$。250.52020年剩餘時間,$1,188.52021年,$903.72022年,$724.62023年,$152.42024年,$36.12025年和$81.1之後。

外匯合約: 該公司簽訂外匯合同,以對衝某些以外幣計價的預期交易以及資產和負債,特別是加元、歐元、英鎊、澳元、巴西雷亞爾和墨西哥比索。目標是減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流的波動。本公司簽訂外匯合同作為淨投資對衝,以減少其在外國子公司投資的外幣風險。截至2020年9月30日,未平倉外匯合約名義金額為1美元。1,151.3。外匯合約到期一年內.

下表列出了衍生金融工具的資產負債表分類、公允價值、毛額和預計淨額:

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

資產

 

 

負債

 

 

資產

 

 

負債

 

對衝會計項下指定的衍生品:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合約:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金融服務:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他資產

 

$

39.9

 

 

 

 

 

 

$

45.8

 

 

 

 

 

遞延税金和其他負債

 

 

 

 

 

$

62.1

 

 

 

 

 

 

$

31.0

 

外匯合約:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡車、零部件和其他:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他流動資產

 

 

9.5

 

 

 

 

 

 

 

10.1

 

 

 

 

 

應付帳款、應計費用和其他

 

 

 

 

 

 

10.8

 

 

 

 

 

 

 

9.2

 

 

 

$

49.4

 

 

$

72.9

 

 

$

55.9

 

 

$

40.2

 

未指定為對衝工具的衍生工具:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外匯合約:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡車、零部件和其他:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他流動資產

 

$

15.9

 

 

 

 

 

 

$

.4

 

 

 

 

 

應付帳款、應計費用和其他

 

 

 

 

 

$

1.1

 

 

 

 

 

 

$

1.8

 

金融服務:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他資產

 

 

5.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延税金和其他負債

 

 

 

 

 

 

.1

 

 

 

 

 

 

 

2.3

 

 

 

$

21.1

 

 

$

1.2

 

 

$

.4

 

 

$

4.1

 

資產負債表中確認的總金額

 

$

70.5

 

 

$

74.1

 

 

$

56.3

 

 

$

44.3

 

金融工具中未抵銷的金額較少:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡車、零部件和其他:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外匯合約

 

 

(2.7

)

 

 

(2.7

)

 

 

(.4

)

 

 

(.4

)

金融服務:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合約

 

 

(7.7

)

 

 

(7.7

)

 

 

(8.6

)

 

 

(8.6

)

預計淨額

 

$

60.1

 

 

$

63.7

 

 

$

47.3

 

 

$

35.3

 

 

- 25 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

下表列出了從AOCI重新分類到綜合全面收益表的衍生金融工具的(收益)損失額:

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日

 

 

9月30日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

卡車、零部件和其他:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金流對衝

 

$

(8.5

)

 

$

(3.6

)

 

$

(27.2

)

 

$

10.5

 

淨投資套期保值

 

 

(1.0

)

 

 

(2.3

)

 

 

(4.5

)

 

 

(2.3

)

總計

 

$

(9.5

)

 

$

(5.9

)

 

$

(31.7

)

 

$

8.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金融服務:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公允價值套期保值

 

 

.2

 

 

 

.3

 

 

 

.7

 

 

 

1.2

 

現金流對衝

 

 

50.5

 

 

 

(35.0

)

 

 

13.2

 

 

 

(23.3

)

總計

 

$

50.7

 

 

$

(34.7

)

 

$

13.9

 

 

$

(22.1

)

 

公允價值對衝:

被指定為公允價值對衝的衍生工具的公允價值變動與被套期項目的公允價值變動一起記錄在收益中,該公允價值變動應歸因於被套期保值的風險。下表為合併資產負債表中記錄的與公允價值套期保值累計基礎調整相關的金額:

 

 

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

12月31日

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

金融服務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

學期筆記:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

套期負債的賬面金額

 

 

 

 

 

$

91.3

 

 

$

90.5

 

累積 基礎 調整,調整 包括 在……裏面 這個 攜載 金額

 

 

 

 

 

 

(1.3

)

 

 

(.5

)

 

上表不包括已終止對衝關係的累計基數調整,金額為$(.7)和$(1.5)分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。

 

 

現金流對衝

該公司幾乎所有的利率合約和一些外匯合約都被指定為現金流對衝。被指定為現金流對衝的衍生品的公允價值變動計入AOCI。AOCI中的金額重新分類為對衝交易影響收益的同期淨收入。本公司對其未來現金流風險敞口進行對衝的最長時間長度為7.8好多年了。

下表列出了在其他綜合收益(虧損)(OCI)中確認的衍生工具的税前影響:

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2020年9月30日

 

 

 

利息-

 

 

外國的-

 

 

利息-

 

 

外國的-

 

 

 

 

 

兑換

 

 

 

 

兑換

 

 

 

合同

 

 

合同

 

 

合同

 

 

合同

 

(損失)在OCI中確認的收益:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡車、零部件和其他

 

 

 

 

 

$

(10.8

)

 

 

 

 

 

$

42.6

 

金融服務

 

$

(49.1

)

 

 

 

 

 

$

(27.3

)

 

 

 

 

 

 

$

(49.1

)

 

$

(10.8

)

 

$

(27.3

)

 

$

42.6

 

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

2019年9月30日

 

 

2019年9月30日

 

 

 

利息-

 

 

外國的-

 

 

利息-

 

外國的-

 

 

 

 

 

兑換

 

 

 

兑換

 

 

 

合同

 

 

合同

 

 

合同

 

合同

 

在OCI中確認的收益(損失):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡車、零部件和其他

 

 

 

 

 

$

(1.0

)

 

 

 

$

(17.2

)

金融服務

 

$

26.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

26.0

 

 

$

(1.0

)

 

 

 

$

(17.2

)

 

- 26 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

AOCI在2020年9月30日記錄的收益金額估計在利率和匯率保持不變的情況下將在接下來的12個月內重新分類為收益,約為$3.9,扣除税金後的淨額。財務應收賬款賺取的固定利息將抵消利息支出中確認的金額,從而實現與公司風險管理戰略一致的穩定利差。

 

根據原先預測的交易不會發生的概率,將AOCI重新分類為淨收益的損益金額為截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月。

 

淨投資對衝

指定為淨投資對衝的衍生工具的公允價值變動記入AOCI,作為對累計換算調整(CTA)的調整。截至2020年9月30日,未償還淨投資對衝的名義金額為#美元。344.8。截至2020年9月30日的三個月和九個月,保監處為淨投資對衝確認的税前虧損為$(14.9)和$(5.3)。

 

未被指定為對衝工具的衍生工具

出於其他風險管理目的,本公司訂立不符合對衝會計資格的衍生工具。這些衍生工具被用來減輕因借款和外幣交易而引起的市場波動風險。未被指定為套期保值工具的衍生工具的公允價值變動計入發生變動期間的收益。

在與未指定為套期保值工具的衍生工具有關的收益中確認的(收益)損失如下:

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2020年9月30日

 

 

 

利息-

 

外國的-

 

 

利息-

 

外國的-

 

 

 

 

兑換

 

 

 

兑換

 

 

 

合同

 

合同

 

 

合同

 

合同

 

卡車、零部件和其他:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售成本和收入

 

 

 

$

(.8

)

 

 

 

$

.4

 

利息和其他(收入)淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(19.3

)

金融服務:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息和其他借款費用

 

 

 

 

6.9

 

 

 

 

 

(1.9

)

銷售、一般和行政

 

 

 

 

.1

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

 

$

6.2

 

 

 

 

$

(20.8

)

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

2019年9月30日

 

 

2019年9月30日

 

 

 

利息-

 

外國的-

 

 

利息-

 

外國的-

 

 

 

 

兑換

 

 

 

兑換

 

 

 

合同

 

合同

 

 

合同

 

合同

 

卡車、零部件和其他:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售成本和收入

 

 

 

$

.8

 

 

 

 

$

.8

 

利息和其他(收入)淨額

 

 

 

 

2.0

 

 

 

 

 

4.6

 

金融服務:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息和其他借款費用

 

 

 

 

(8.3

)

 

 

 

 

(13.0

)

總計

 

 

 

$

(5.5

)

 

 

 

$

(7.6

)

 

- 27 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

附註K-公允價值計量

公允價值是指在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格。 測量日期。用於計量公允價值的估值技術的投入要麼是可觀察的,要麼是不可觀察的。這些投入已歸入下文所述的公允價值層次結構。

級別1-估值基於公司有能力在交易活躍的市場上為相同資產或負債獲得的報價。由於估值基於活躍市場或交易所交易市場隨時可得的報價,因此對這些工具的估值不需要作出重大程度的判斷。

二級-估值基於活躍市場中類似工具的報價,不活躍市場中相同或類似工具的報價,以及市場上所有重大假設均可觀察到的基於模型的估值技術。

第3級-估值基於基於模型的技術,其中部分或全部假設是從對整體公允價值計量重要的間接市場信息獲得的,這些信息需要很大程度的管理層判斷。

本公司採用下列方法和假設計量經常性公允價值計量的資產和負債的公允價值。

有價證券:該公司的有價證券包括市政債券、政府債券、投資級公司債券、商業票據、資產支持證券和定期存款。美國政府債務的公允價值是使用市場方法確定的,基於活躍市場的報價,並被歸類為1級。

美國政府機構債務、非美國政府債券、市政債券、公司債券、資產支持證券、商業票據和定期存款的公允價值是使用市場方法確定的,主要基於矩陣定價,這是一種實際的權宜之計,不完全依賴於特定證券的報價。用於確定公允價值的重要輸入包括利率、收益率曲線、證券的信用評級和其他可觀察到的市場信息,並被歸類為二級。

衍生金融工具:公司的衍生合約包括利率掉期、交叉貨幣掉期和外幣兑換合約。這些衍生品合約在場外交易,其公允價值是使用基於收益法(即貼現現金流)的行業標準估值模型確定的。估值模型的重要可觀察輸入包括利率、收益率曲線、貨幣匯率、信用違約互換利差和遠期利率,並被歸類為二級。

- 28 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

經常性公允價值計量的資產和負債

按經常性公允價值計量的公司資產和負債為1級或2級,具體如下:

 

2020年9月30日

 

第1級

 

 

第2級

 

 

共計

 

資產:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有價證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國免税證券

 

 

 

 

 

$

299.0

 

 

$

299.0

 

美國公司證券

 

 

 

 

 

 

184.4

 

 

 

184.4

 

美國政府和機構證券

 

$

99.2

 

 

 

6.5

 

 

 

105.7

 

非美國公司證券

 

 

 

 

 

 

353.6

 

 

 

353.6

 

非美國政府證券

 

 

 

 

 

 

79.3

 

 

 

79.3

 

其他債務證券

 

 

 

 

 

 

172.3

 

 

 

172.3

 

可交易債務證券總額

 

$

99.2

 

 

$

1,095.1

 

 

$

1,194.3

 

衍生物

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交叉貨幣掉期

 

 

 

 

 

$

38.3

 

 

$

38.3

 

利率互換

 

 

 

 

 

 

1.6

 

 

 

1.6

 

外匯合約

 

 

 

 

 

 

30.6

 

 

 

30.6

 

衍生資產總額

 

 

 

 

 

$

70.5

 

 

$

70.5

 

負債:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生物

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交叉貨幣掉期

 

 

 

 

 

$

19.2

 

 

$

19.2

 

利率互換

 

 

 

 

 

 

42.9

 

 

 

42.9

 

外匯合約

 

 

 

 

 

 

12.0

 

 

 

12.0

 

衍生負債總額

 

 

 

 

 

$

74.1

 

 

$

74.1

 

 

2019年12月31日

 

第1級

 

 

第2級

 

 

共計

 

資產:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有價證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國免税證券

 

 

 

 

 

$

320.2

 

 

$

320.2

 

美國公司證券

 

 

 

 

 

 

165.7

 

 

 

165.7

 

美國政府和機構證券

 

$

128.4

 

 

 

.9

 

 

 

129.3

 

非美國公司證券

 

 

 

 

 

 

349.8

 

 

 

349.8

 

非美國政府證券

 

 

 

 

 

 

72.4

 

 

 

72.4

 

其他債務證券

 

 

 

 

 

 

124.7

 

 

 

124.7

 

可交易債務證券總額

 

$

128.4

 

 

$

1,033.7

 

 

$

1,162.1

 

衍生物

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交叉貨幣掉期

 

 

 

 

 

$

43.8

 

 

$

43.8

 

利率互換

 

 

 

 

 

 

2.0

 

 

 

2.0

 

外匯合約

 

 

 

 

 

 

10.5

 

 

 

10.5

 

衍生資產總額

 

 

 

 

 

$

56.3

 

 

$

56.3

 

負債:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生物

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交叉貨幣掉期

 

 

 

 

 

$

13.5

 

 

$

13.5

 

利率互換

 

 

 

 

 

 

17.5

 

 

 

17.5

 

外匯合約

 

 

 

 

 

 

13.3

 

 

 

13.3

 

衍生負債總額

 

 

 

 

 

$

44.3

 

 

$

44.3

 

 

其他金融工具的公允價值披露

對於未按公允價值確認的金融工具,本公司採用以下方法和假設來確定公允價值。這些工具被歸類為2級,但現金和固定利率貸款除外,現金被歸類為1級,固定利率貸款被歸類為3級。

- 29 -


 

 

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬,不包括股份金額)

 

現金和現金等價物:賬面金額接近公允價值。

金融服務應收賬款淨額:對於浮動利率貸款、批發融資和經營租賃以及其他貿易應收賬款,賬面價值接近公允價值。就固定利率貸款而言,根據有關信貸及市場風險的假設將現金流量貼現至現值,以近似可比貸款的現行利率,以收益法估計公允價值。融資租賃應收賬款和相關信貸損失撥備已從附表中剔除。

債務:金融服務商業票據、浮動利率銀行貸款和浮動利率定期票據的賬面價值接近公允價值。就固定利率債務而言,公允價值是根據可比債務的當前利率,通過將現金流量貼現至其現值,使用收益法估計的。

公司對不按公允價值列賬的固定利率貸款和債務的公允價值估計如下:

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

攜帶

 

 

公平

 

 

攜帶

 

 

公平

 

 

 

金額

 

 

價值

 

 

金額

 

 

價值

 

資產:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金融服務定息貸款

 

$

5,007.5

 

 

$

5,160.8

 

 

$

4,914.4

 

 

$

4,992.2

 

負債:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金融服務固定利率債務

 

 

6,623.5

 

 

 

6,805.7

 

 

 

5,925.9

 

 

 

5,990.7

 

 

附註L-員工福利計劃

該公司有幾個固定收益養老金計劃,覆蓋了大多數員工。以下信息詳細説明瞭公司固定福利計劃的養老金淨支出的組成部分:

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日

 

 

9月30日

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

服務成本

 

$

32.8

 

 

$

25.3

 

 

$

98.0

 

 

$

77.1

 

預計福利義務利息

 

 

20.8

 

 

 

23.7

 

 

 

62.1

 

 

 

71.7

 

預期資產回報率

 

 

(47.6

)

 

 

(43.8

)

 

 

(142.3

)

 

 

(132.3

)

攤銷先前服務費用

 

 

.4

 

 

 

.4

 

 

 

1.1

 

 

 

1.1

 

已確認的精算損失

 

 

11.1

 

 

 

5.0

 

 

 

33.1

 

 

 

15.3

 

結算損失

 

 

.5

 

 

 

 

 

 

 

8.5

 

 

 

 

 

養老金淨支出

 

$

18.0

 

 

$

10.6

 

 

$

60.5

 

 

$

32.9

 

 

服務成本以外的養老金費用淨額部分計入利息和其他(收入),在綜合全面收益表上淨額。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,公司貢獻了$86.7及$126.6分別用於其養老金計劃和$5.3及$16.5分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。

附註M--承付款和或有事項

2016年7月19日,歐盟委員會(EC)結束了對歐洲所有主要卡車製造商的調查,並與DAF達成和解。和解協議達成後,針對該公司、DAF和某些DAF子公司以及歐洲各司法管轄區的其他卡車製造商提出了索賠和訴訟。這些索賠和訴訟包括多項集體訴訟,包括在英國擬議的集體訴訟,指控EC相關索賠並尋求未指明的損害賠償,以及其他可能對公司或其子公司提起EC相關索賠和訴訟。雖然該公司認為它有值得辯護的理由,但這樣的索賠和訴訟可能需要很長一段時間才能解決。考慮到這些索賠和訴訟的早期階段,公司無法合理估計可能導致的損失範圍(如果有的話)。此類訴訟的不利結果可能會對公司的運營業績產生實質性影響。

Paccar也是各種其他法律程序的被告,此外,在正常業務過程中還產生了各種其他或有負債。經徵詢法律顧問意見後,管理層預期該等其他訴訟及或有負債的處置不會對綜合財務報表產生重大影響。

 

- 30 -


 

 

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

概述:

Paccar是一家全球科技公司,其卡車部門包括設計和製造高質量的輕型、中型和重型商用卡車。在北美,卡車以Kenworth和Peterbilt銘牌銷售,在歐洲以DAF銘牌銷售,在澳大利亞和南美以Kenworth和DAF銘牌銷售。零部件部門包括卡車和相關商用車的售後零部件的分銷。該公司的金融服務部門的收益主要來自北美、歐洲、澳大利亞和巴西的PACCAR產品的融資或租賃。該公司的其他業務包括工業絞車的製造和營銷。

 

截至2020年9月30日的三個月和九個月,帕卡的財務業績受到新冠肺炎疫情的影響,其中以截至2020年6月30日的季度影響最大。從2020年3月24日開始,該公司在全球的工廠暫停卡車和發動機生產。2020年4月20日,歐洲和澳大利亞的卡車和發動機生產重新開始,北美和巴西的工廠於5月初逐步恢復運營。在第三季度,該公司恢復了生產,恢復的速度足以滿足需求,同時保持適當的健康和安全協議。前9個月大流行的影響包括卡車交貨量減少、與停產相關的成本增加、售後零件銷售減少以及金融服務應收賬款損失撥備增加。與停產相關的成本增加,主要包括勞動效率下降,工廠為安全重新開工做準備的成本,以及工廠利用率的降低。公司在前九個月實施了節約成本的措施,以部分抵消增加的成本。“在大流行期間,公司的零部件部門繼續通過其零部件配送中心提供售後支持,金融服務部門繼續向客户提供融資、租賃服務和相關支持。

第三季度財務亮點:

2020年全球淨銷售額和收入為49.4億美元,而2019年為63.7億美元,主要原因是卡車收入下降。

2020年卡車收入為35億美元,而2019年為49.8億美元,主要原因是美國、加拿大和歐洲的卡車交貨量下降。

2020年零部件銷售額為10.2億美元,而2019年為10.億美元。

2020年金融服務收入為3.976億美元,而2019年為3.628億美元,主要原因是歐洲二手卡車銷量上升,部分被較低的投資組合收益率所抵消。

2020年淨收入為3.855億美元(稀釋後每股1.11美元),而2019年為6.079億美元(稀釋後每股1.75美元),反映 降低卡車運營業績。

資本投資是$130.0米莉與2019年的1.96億美元相比,2020年的增長速度更快。

2020年研發(R&D)費用為6470萬美元,而2019年為8220萬美元。

前9個月財務亮點:

2020年全球淨銷售額和收入為131.6億美元,而2019年為1948億美元,主要原因是卡車收入下降。

2020年卡車收入為91.2億美元,而2019年為153億美元,原因是所有市場的卡車交貨量都有所下降,儘管主要是在美國、加拿大和歐洲。

2020年零部件銷售額為28.4億美元,而2019年為30.3億美元,主要原因是美國、加拿大和歐洲的需求下降。

2020年金融服務收入為11.4億美元,而2019年為10.7億美元。這一增長主要是由於歐洲二手卡車銷量上升的結果。

2020年淨收入為8.926億美元(稀釋後每股2.57美元),而2019年為18.6億美元(稀釋後每股5.34美元),主要反映出卡車運營業績下降。

資本投資是438.8美元2020年為5.04億美元,而2019年為5.043億美元。

2020年的研發費用為2.022億美元,而2019年為2.43億美元。

 

- 31 -


 

 

肯沃斯K270E和T680E,彼得比爾特型號579 EV,220 EV和520 EV,以及DAF CF電動零排放卡車現在可供客户訂購,有計劃地乞求2021年投產.

 

Paccar與Faith Technologies和施耐德電氣(Schneider Electric)合作,為在美國和加拿大購買電池電動肯沃斯(Kenworth)和彼得比爾特(Peterbilt)卡車的經銷商和客户提供充電基礎設施解決方案。充電器可從PACCAR部件訂購。Paccar Financial將提供靈活的融資選擇,PacLease將把收費系統的成本與全面的服務租賃服務捆綁在一起。

Paccar Financial Services最近在法國里昂、德克薩斯州丹頓和捷克布拉格開設了二手卡車中心,並計劃明年在西班牙馬德里開設一家二手卡車設施。

Paccar Inc、Kenworth、Peterbilt、PACCAR Parts和Dynacraft分別被卡車婦女協會(WIT)評為2020年度“最適合女性在交通運輸業工作的公司”這一表彰是為了促進性別多樣性、彈性工作時間、有競爭力的薪酬和福利、培訓、專業發展和職業晉升機會。

PACCAR金融服務(PFS)集團公司的業務遍及四大洲和26個國家和地區。PFS的全球廣度及其嚴格的信貸申請程序支持總資產為152.8億美元的貸款和租賃組合。PFS在2020年前九個月發行了18.9億美元的中期票據,以支持新的業務量和償還到期的債務。

卡車前景

由於新冠肺炎疫情的影響,該公司於2020年3月24日在全球範圍內暫停了卡車生產。該公司於2020年4月20日開始在歐洲和澳大利亞的選定工廠生產卡車。北美和巴西卡車生產於5月初恢復。該公司調整了其生產設施以適應社會距離,並實施了深度清潔程序。所有工廠的初始卡車生產率都低於全球關閉時的水平。在第三季度,生產率幾乎恢復到大流行前的水平。未來的產量將取決於市場對卡車的需求、該公司供應商的零部件供應情況以及與新冠肺炎疫情相關的進一步政府指令。

 

假設新冠肺炎疫情死灰復燃不會造成重大影響,預計2020年美國和加拿大的卡車行業零售額將19萬至21萬台,而2019年為308,800台。對2021年美國和加拿大卡車行業零售額的估計在21萬到25萬台。在歐洲,2020年卡車行業登記的16噸以上車輛預計將達到21萬至23萬台,而2019年為320,200台。預計2021年歐洲卡車行業在16噸以上卡車市場的註冊數量將在二十三萬到二十七萬台。在南美,預計2020年重型卡車行業註冊數量與2019年的105,100人相比,為75,000至85,000人。T預計2021年重型卡車行業在南美的銷量將在95,000至105,000輛之間。

 

 

零件展望

該公司繼續提供強有力的售後支持,以便在遵守社會距離和衞生協議的同時,將基本商品和服務運往世界各地的社區。與上一季度相比,第三季度經濟的增強和卡車運輸量的增加導致了對售後零部件的需求增加。2020年,PACCAR零部件銷售額預計將比2019年下降4-5%。2021年,PACCAR零部件的銷售額預計將比2020年的水平增長4-7%。如果整體經濟持續疲軟,較低的貨運量可能會減少對更換部件的需求,導致部件收入和運營業績下降。巴塞羅那

金融服務業展望

在新冠肺炎疫情期間,帕卡金服繼續為客户提供融資和租賃服務及相關支持。投資組合的規模將受到新卡車融資額的影響。根據與大流行相關的經濟疲軟的長度和深度,卡車銷售量的下降將導致新業務量的下降。較低的經濟活動水平對一些行業的影響比其他行業更大。該公司在任何一個部門或行業都沒有集中的風險敞口。儘管過去的會費和信貸損失處於較低水平,但持續的經濟疲軟可能導致貨運量下降,這可能會對客户的經營業績和現金流產生不利影響。如果經濟狀況進一步惡化,可能會導致更多的信用修改請求,更高的逾期賬户,更多的信貸損失撥備,以及更低的二手卡車價值。根據卡車市場前景,預計2020年和2021年的平均收益資產將與2019年的水平相似。巴塞羅那

- 32 -


 

 

資本投資與R&D展望

2020年的資本投資預計為5.7億至6億美元,研發是預計為2.7億至2.8億美元。2021年,資本投資預計為5.75億至6.25億美元,研發預計為3.3億至3.6億美元。“公司”(The Company)該公司正在投資於空氣動力學卡車模型、柴油和零排放動力總成技術、先進的駕駛員輔助系統、聯網車輛服務以及下一代製造和分銷能力方面的長期增長。

有關可能影響這些展望的因素,請參閲“管理層的討論和分析”中的前瞻性陳述部分。

行動結果:

以下為本公司截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月的經營業績。

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日

 

 

9月30日

 

(百萬美元,每股除外)

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

淨銷售額和收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡車

 

$

3,504.0

 

 

$

4,977.4

 

 

$

9,120.0

 

 

$

15,296.6

 

零件

 

 

1,016.2

 

 

 

1,000.9

 

 

 

2,838.5

 

 

 

3,031.0

 

其他

 

 

18.2

 

 

 

25.9

 

 

 

59.8

 

 

 

81.2

 

卡車、零部件和其他

 

 

4,538.4

 

 

 

6,004.2

 

 

 

12,018.3

 

 

 

18,408.8

 

金融服務

 

 

397.6

 

 

 

362.8

 

 

 

1,141.6

 

 

 

1,073.7

 

 

 

$

4,936.0

 

 

$

6,367.0

 

 

$

13,159.9

 

 

$

19,482.5

 

所得税前收入(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡車

 

$

210.1

 

 

$

481.5

 

 

$

347.0

 

 

$

1,509.2

 

零件

 

 

210.2

 

 

 

207.4

 

 

 

576.8

 

 

 

625.6

 

其他

 

 

7.7

 

 

 

1.1

 

 

 

22.8

 

 

 

(16.4

)

卡車、零部件和其他

 

 

428.0

 

 

 

690.0

 

 

 

946.6

 

 

 

2,118.4

 

金融服務

 

 

55.5

 

 

 

66.5

 

 

 

159.3

 

 

 

230.8

 

投資收益

 

 

6.4

 

 

 

21.1

 

 

 

30.2

 

 

 

62.2

 

所得税

 

 

(104.4

)

 

 

(169.7

)

 

 

(243.5

)

 

 

(554.8

)

淨收入

 

$

385.5

 

 

$

607.9

 

 

$

892.6

 

 

$

1,856.6

 

稀釋後每股收益

 

$

1.11

 

 

$

1.75

 

 

$

2.57

 

 

$

5.34

 

税後收入回報

 

 

7.8

%

 

 

9.5

%

 

 

6.8

%

 

 

9.5

%

下面對該公司的三個可報告部門-卡車、零部件和金融服務部門的經營結果進行了分析。在可能的情況下,公司已經量化了以下討論和分析中確定的因素的影響。在無法量化因素影響的情況下,公司會按估計的重要性順序列出這些因素。本公司無法具體量化影響的因素包括影響本公司經營業績的新冠肺炎相關因素、市場需求、燃油價格、貨運噸位和經濟狀況。

2020年與2019年相比:

卡車

2020年第三季度和前九個月,該公司的卡車部門分別佔收入的71%和69%,而2019年第三季度和前九個月的收入分別佔收入的78%和79%。

該公司的新卡車交付摘要如下:

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日

 

 

9月30日

 

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

更改百分比:

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

更改百分比:

 

美國和加拿大

 

 

20,700

 

 

 

31,700

 

 

 

(35

)

 

 

52,200

 

 

 

90,600

 

 

 

(42

)

歐洲

 

 

10,500

 

 

 

12,700

 

 

 

(17

)

 

 

28,500

 

 

 

45,300

 

 

 

(37

)

墨西哥、南美、澳大利亞等

 

 

4,800

 

 

 

4,900

 

 

 

(2

)

 

 

11,800

 

 

 

17,200

 

 

 

(31

)

總單位數

 

 

36,000

 

 

 

49,300

 

 

 

(27

)

 

 

92,500

 

 

 

153,100

 

 

 

(40

)

 

與2019年同期相比,2020年第三季度和前9個月全球新卡車交貨量下降,主要原因是需求下降導致的建造率下降,部分原因是新冠肺炎疫情。

 

- 33 -


 

 

以下討論的市場份額數據由第三方來源提供,根據地理市場的不同,以公司交易商網絡的註冊量或零售額佔總註冊量或零售額的百分比來衡量。在美國和加拿大,市場份額是以零售額為基礎的。在歐洲,市場份額主要基於註冊。

 

2020年前9個月,美國和加拿大重型市場的行業零售額從2019年同期的236,800輛下降到151,600輛。2020年前9個月,該公司的重型卡車零售市場份額為29.7%,而2019年前9個月為29.2%。2020年前9個月,中型車市場為53,200輛,而2019年同期為87,700輛。2020年前9個月,該公司的中型市場份額為23.3%,而2019年前9個月為16.0%。

2020年前9個月,歐洲16噸以上的卡車市場為161,000輛,而2019年前9個月為250,300輛。2020年前9個月,DAF歐盟16噸以上的市場份額為16.2%,而2019年同期為16.4%。2020年前9個月的6至16噸市場為29,800台,而2019年前9個月為40,300台。2020年前9個月,DAF在6至16噸市場的市場份額為9.4%,而2019年同期為9.3%。

該公司在全球的卡車淨銷售額和收入摘要如下:*

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日

 

 

9月30日

 

(百萬美元)

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

更改百分比:

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

更改百分比:

 

卡車淨銷售額和收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國和加拿大

 

$

2,251.8

 

 

$

3,489.9

 

 

 

(35

)

 

$

5,724.8

 

 

$

10,060.6

 

 

 

(43

)

歐洲

 

 

771.1

 

 

 

1,000.4

 

 

 

(23

)

 

 

2,252.2

 

 

 

3,604.3

 

 

 

(38

)

墨西哥、南美、澳大利亞等

 

 

481.1

 

 

 

487.1

 

 

 

(1

)

 

 

1,143.0

 

 

 

1,631.7

 

 

 

(30

)

 

 

$

3,504.0

 

 

$

4,977.4

 

 

 

(30

)

 

$

9,120.0

 

 

$

15,296.6

 

 

 

(40

)

卡車所得税前收入

 

$

210.1

 

 

$

481.5

 

 

 

(56

)

 

$

347.0

 

 

$

1,509.2

 

 

 

(77

)

税前收入報酬率

 

 

6.0

%

 

 

9.7

%

 

 

 

 

 

 

3.8

%

 

 

9.9

%

 

 

 

 

 

該公司第三季度全球卡車淨銷售額和收入從2019年的49.8億美元降至2020年的35億美元,主要原因是美國、加拿大和歐洲的卡車交貨量下降。前9個月,由於所有市場(主要是美國、加拿大和歐洲)卡車單位交貨量下降,2020年全球卡車淨銷售額和收入從2019年的153億美元降至91.2億美元。

2020年第三季度和前九個月,卡車部門的税前收入和税前收入回報率反映了卡車單位交貨量減少和利潤率下降的影響,這主要是由於需求減少和新冠肺炎疫情導致的全球卡車工廠關閉所致。

 

截至2020年9月30日的三個月至2019年9月30日,卡車部門淨銷售額和收入、銷售成本和收入以及毛利率變化的主要因素如下:

 

 

 

 

 

的成本

 

 

 

 

 

 

 

銷售和

 

 

銷售和

 

 

 

(百萬美元)

 

收入

 

 

收入

 

 

保證金

 

截至2019年9月30日的三個月

 

$

4,977.4

 

 

$

4,365.2

 

 

$

612.2

 

(減少)增加

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡車銷售量

 

 

(1,451.5

)

 

 

(1,178.7

)

 

 

(272.8

)

卡車平均銷售價格

 

 

(31.5

)

 

 

 

 

 

 

(31.5

)

平均每輛卡車的材料、勞動力和其他直接成本

 

 

 

 

 

 

57.4

 

 

 

(57.4

)

工廠間接費用和其他間接成本

 

 

 

 

 

 

(55.2

)

 

 

55.2

 

延長保修、經營租賃和其他

 

 

(19.6

)

 

 

(3.5

)

 

 

(16.1

)

貨幣換算

 

 

29.2

 

 

 

23.2

 

 

 

6.0

 

總降幅

 

 

(1,473.4

)

 

 

(1,156.8

)

 

 

(316.6

)

截至2020年9月30日的三個月

 

$

3,504.0

 

 

$

3,208.4

 

 

$

295.6

 

 

卡車銷售量反映了單位交貨量的下降,主要是在美國和加拿大(11.983億美元的銷售額和9.544億美元的銷售成本)和歐洲(2.597億美元的銷售額和2.248億美元的銷售成本),原因是需求減少和建造速度降低。

卡車平均銷售價格下降了3150萬美元,主要是由於美國和加拿大的價格變現較低。

每輛卡車的平均成本增加了5,740萬美元的銷售成本,主要反映了銷量減少和新冠肺炎疫情相關的效率低下導致的勞動力成本增加,以及產品支持成本的應計項目增加。

- 34 -


 

 

工廠間接費用和其他間接成本減少 $55.2百萬美元,主要是因為勞動力、維修和維護以及折舊成本較低.

延長保修、經營租賃和其他收入減少了1,960萬美元,這主要是由於投資組合減少和交易商支持服務收入減少導致經營租賃收入減少,部分被延長保修合同收入增加所抵消。銷售成本減少了350萬美元,主要是由於運營租賃成本降低,但部分被美國和歐洲延長保修合同成本上升以及歐洲二手卡車虧損增加所抵消。

貨幣兑換對銷售額和銷售成本的影響主要反映了歐元和澳元相對於美元的價值上升,但部分被巴西雷亞爾的貶值所抵消。

由於上述因素,2020年第三季度卡車毛利率為8.4%,而2019年同期為12.3%。

 

截至2020年9月30日的9個月至2019年9月30日,卡車部門淨銷售額和收入、銷售成本和收入以及毛利率變化的主要因素如下:

 

 

 

 

 

的成本

 

 

 

 

 

 

 

銷售和

 

 

銷售和

 

 

 

(百萬美元)

 

收入

 

 

收入

 

 

保證金

 

截至2019年9月30日的9個月

 

$

15,296.6

 

 

$

13,410.5

 

 

$

1,886.1

 

(減少)增加

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡車銷售量

 

 

(6,030.7

)

 

 

(4,935.9

)

 

 

(1,094.8

)

卡車平均銷售價格

 

 

(15.1

)

 

 

 

 

 

 

(15.1

)

平均每輛卡車的材料、勞動力和其他直接成本

 

 

 

 

 

 

229.0

 

 

 

(229.0

)

工廠間接費用和其他間接成本

 

 

 

 

 

 

(178.9

)

 

 

178.9

 

延長保修、經營租賃和其他

 

 

(79.1

)

 

 

7.7

 

 

 

(86.8

)

貨幣換算

 

 

(51.7

)

 

 

(55.8

)

 

 

4.1

 

總降幅

 

 

(6,176.6

)

 

 

(4,933.9

)

 

 

(1,242.7

)

截至2020年9月30日的9個月

 

$

9,120.0

 

 

$

8,476.6

 

 

$

643.4

 

 

卡車銷售量反映了單位交貨量的下降,主要是在美國和加拿大(43億美元的銷售額和34.9億美元的銷售成本),歐洲(13.2億美元的銷售額和11.1億美元的銷售成本)和墨西哥(2.961億美元的銷售額和2.439億美元的銷售成本),原因是零售需求減少以及新冠肺炎疫情造成的全球停產的影響。

卡車平均銷售價格下降了1510萬美元,主要是由於美國和加拿大的價格變現較低。

每輛卡車的平均成本增加了2.29億美元的銷售成本,主要反映了產品支持成本的應計費用增加,以及與新冠肺炎疫情相關的銷量減少和效率低下導致的勞動力成本增加。

工廠間接費用和其他間接成本減少1.789億美元,主要原因是人工、維修和維護以及折舊成本降低.

延長保修、經營租賃和其它收入減少7910萬美元,主要是由於投資組合減少和交易商支持服務收入減少導致經營租賃收入減少,部分被延長保修合同收入增加所抵消。銷售成本增加了770萬美元,這主要是由於歐洲和美國二手卡車的減值和虧損增加,以及美國延長保修合同的成本增加,部分被運營租賃和經銷商支持服務的成本降低所抵消。

貨幣兑換對銷售額和銷售成本的影響主要反映了巴西雷亞爾、加元和澳元相對於美元的貶值。

由於上述因素,2020年前9個月的卡車毛利率為7.1%,而2019年同期為12.3%。

卡車SG&A費用從2019年第三季度的6630萬美元降至2020年第三季度的4000萬美元,2020年前9個月,卡車SG&A費用從2019年的1.925億美元降至1.447億美元。這兩個時期的下降主要是由於銷售和營銷成本、工資和相關費用以及差旅費用的下降。

作為銷售額的百分比,卡車SG&A從2019年同期的1.3%下降到2020年第三季度的1.1%。前9個月,卡車SG&A從2019年同期的1.3%增加到2020年的1.6%,原因是淨銷售額下降,部分被支出下降所抵消。

 

- 35 -


 

 

零件

2020年第三季度和前九個月,公司零部件部門分別佔收入的21%和22%,而2019年第三季度和前九個月為16%。

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日

 

 

9月30日

 

(百萬美元)

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

更改百分比:

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

更改百分比:

 

部件淨銷售額和收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國和加拿大

 

$

692.4

 

 

$

684.6

 

 

 

1

 

 

$

1,956.6

 

 

$

2,068.3

 

 

 

(5

)

歐洲

 

 

228.6

 

 

 

214.0

 

 

 

7

 

 

 

630.4

 

 

 

675.3

 

 

 

(7

)

墨西哥、南美、澳大利亞等

 

 

95.2

 

 

 

102.3

 

 

 

(7

)

 

 

251.5

 

 

 

287.4

 

 

 

(12

)

 

 

$

1,016.2

 

 

$

1,000.9

 

 

 

2

 

 

$

2,838.5

 

 

$

3,031.0

 

 

 

(6

)

所得税前部分收入

 

$

210.2

 

 

$

207.4

 

 

 

1

 

 

$

576.8

 

 

$

625.6

 

 

 

(8

)

税前收入報酬率

 

 

20.7

%

 

 

20.7

%

 

 

 

 

 

 

20.3

%

 

 

20.6

%

 

 

 

 

 

在價格實現改善和有利的貨幣換算效應的推動下,該公司2020年第三季度的全球零部件淨銷售額和收入從2019年的10億美元增加到10.2億美元,但部分被銷量下降所抵消。前9個月,全球零部件淨銷售額和收入從2019年的30.3億美元降至2020年的28.4億美元,主要原因是銷售量下降,部分被價格上漲所抵消。

第三季度,與2019年相比,零部件部門所得税前收入略有改善,而2020年的税前收入回報率與2019年相當。2020年前9個月,部分部門所得税前收入和税前收入回報減少的主要原因是銷量和利潤率下降。2020年前9個月的零部件税前收入包括出售之前的拉斯維加斯零部件分銷設施帶來的1020萬美元收益,該設施被一個新的更大的設施取代。收益記錄在第二季度的利息和其他(收入)中,淨額為綜合全面收益表。

截至2020年9月30日的三個月至2019年9月30日,零部件部門淨銷售額和收入、銷售成本和收入以及毛利率發生變化的主要因素如下:

 

 

 

 

 

的成本

 

 

 

 

 

 

 

銷售和

 

 

銷售和

 

 

 

(百萬美元)

 

收入

 

 

收入

 

 

保證金

 

截至2019年9月30日的三個月

 

$

1,000.9

 

 

$

720.9

 

 

$

280.0

 

(減少)增加

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

售後零件量

 

 

(15.3

)

 

 

(11.8

)

 

 

(3.5

)

售後零件平均銷售價格

 

 

18.7

 

 

 

 

 

 

 

18.7

 

售後零件平均直接成本

 

 

 

 

 

 

15.9

 

 

 

(15.9

)

倉庫和其他間接成本

 

 

 

 

 

 

3.1

 

 

 

(3.1

)

貨幣換算

 

 

11.9

 

 

 

7.0

 

 

 

4.9

 

合計增長

 

 

15.3

 

 

 

14.2

 

 

 

1.1

 

截至2020年9月30日的三個月

 

$

1,016.2

 

 

$

735.1

 

 

$

281.1

 

 

售後零件銷售量減少了1530萬美元,相關銷售成本減少了1180萬美元,這主要是由於北美的需求減少。

售後零件的平均銷售價格使銷售額增加了1870萬美元,這主要是因為北美的價格變現較高。

由於材料成本上升,售後零件的平均直接成本增加了1590萬美元。

倉庫和其他間接費用增加了310萬美元,主要原因是折舊和工資及相關費用增加。

貨幣兑換對銷售額和銷售成本的影響主要反映了歐元對美元的升值。

由於上述因素,2020年第三季度零部件毛利率從2019年第三季度的28.0%降至27.7%。

- 36 -


 

 

零部件部門的淨銷售額和收入、銷售成本和收入以及毛利率在截至9個月的期間發生變化的主要因素2020年9月30日2019具體如下:

 

 

 

 

 

的成本

 

 

 

 

 

 

 

銷售和

 

 

銷售和

 

 

 

(百萬美元)

 

收入

 

 

收入

 

 

保證金

 

截至2019年9月30日的9個月

 

$

3,031.0

 

 

$

2,189.0

 

 

$

842.0

 

(減少)增加

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

售後零件量

 

 

(251.1

)

 

 

(167.5

)

 

 

(83.6

)

售後零件平均銷售價格

 

 

65.0

 

 

 

 

 

 

 

65.0

 

售後零件平均直接成本

 

 

 

 

 

 

35.5

 

 

 

(35.5

)

倉庫和其他間接成本

 

 

 

 

 

 

12.9

 

 

 

(12.9

)

貨幣換算

 

 

(6.4

)

 

 

(5.0

)

 

 

(1.4

)

總降幅

 

 

(192.5

)

 

 

(124.1

)

 

 

(68.4

)

截至2020年9月30日的9個月

 

$

2,838.5

 

 

$

2,064.9

 

 

$

773.6

 

 

售後零件銷售量減少了2.511億美元,相關銷售成本減少了1.675億美元,這主要是由於北美和歐洲的需求減少所致。

售後零件的平均銷售價格使銷售額增加了6500萬美元,這主要是由於北美的價格變現較高。

由於材料成本上升,售後零件的平均直接成本增加了3550萬美元。

倉庫和其他間接費用增加了1290萬美元,主要原因是工資和相關費用增加。

貨幣兑換對銷售額和銷售成本的影響反映了外幣相對於美元的價值下降,主要是澳元和巴西雷亞爾。

由於上述因素,2020年前9個月的零部件毛利率從2019年前9個月的27.8%降至27.3%。

 

部件SG&A費用從2019年的5210萬美元下降到2020年第三季度的4850萬美元,主要原因是薪金及相關費用和差旅費用減少,但因不利的貨幣換算影響而部分抵消。前9個月,SG&A部分從2019年的1.567億美元降至2020年的1.425億美元,主要原因是工資及相關費用,差旅費,銷售和營銷成本和良好的貨幣換算效果。

 

2020年第三季度和前九個月,部件SG&A佔銷售額的百分比分別為4.8%和5.0%,而2019年第三季度和前九個月為5.2%。

- 37 -


 

 

金融服務

2020年第三季度和前九個月,公司的金融服務部門分別佔收入的8%和9%,而2019年第三季度和前九個月為6%。

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日

 

 

9月30日

 

(百萬美元)

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

更改百分比:

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

更改百分比:

 

新增貸款額和租賃量:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國和加拿大

 

$

857.8

 

 

$

920.7

 

 

 

(7

)

 

$

2,101.6

 

 

$

2,497.3

 

 

 

(16

)

歐洲

 

 

269.5

 

 

 

285.3

 

 

 

(6

)

 

 

741.7

 

 

 

964.2

 

 

 

(23

)

墨西哥、澳大利亞和其他國家

 

 

206.8

 

 

 

211.8

 

 

 

(2

)

 

 

514.7

 

 

 

645.8

 

 

 

(20

)

 

 

$

1,334.1

 

 

$

1,417.8

 

 

 

(6

)

 

$

3,358.0

 

 

$

4,107.3

 

 

 

(18

)

按產品劃分的新增貸款額和租賃量:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款和融資租賃

 

$

1,076.6

 

 

$

1,059.5

 

 

 

2

 

 

$

2,687.6

 

 

$

3,122.9

 

 

 

(14

)

經營租賃設備

 

 

257.5

 

 

 

358.3

 

 

 

(28

)

 

 

670.4

 

 

 

984.4

 

 

 

(32

)

 

 

$

1,334.1

 

 

$

1,417.8

 

 

 

(6

)

 

$

3,358.0

 

 

$

4,107.3

 

 

 

(18

)

新增貸款和租賃單位數量:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款和融資租賃

 

 

9,490

 

 

 

9,270

 

 

 

2

 

 

 

24,260

 

 

 

27,760

 

 

 

(13

)

經營租賃設備

 

 

2,620

 

 

 

3,560

 

 

 

(26

)

 

 

6,930

 

 

 

9,860

 

 

 

(30

)

 

 

 

12,110

 

 

 

12,830

 

 

 

(6

)

 

 

31,190

 

 

 

37,620

 

 

 

(17

)

平均收益資產:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國和加拿大

 

$

8,838.0

 

 

$

9,016.2

 

 

 

(2

)

 

$

9,082.1

 

 

$

8,689.0

 

 

 

5

 

歐洲

 

 

3,549.8

 

 

 

3,394.3

 

 

 

5

 

 

 

3,492.5

 

 

 

3,539.0

 

 

 

(1

)

墨西哥、澳大利亞和其他國家

 

 

1,741.3

 

 

 

1,936.8

 

 

 

(10

)

 

 

1,730.6

 

 

 

1,884.2

 

 

 

(8

)

 

 

$

14,129.1

 

 

$

14,347.3

 

 

 

(2

)

 

$

14,305.2

 

 

$

14,112.2

 

 

 

1

 

按產品劃分的平均收益資產:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款和融資租賃

 

$

9,134.7

 

 

$

8,841.4

 

 

 

3

 

 

$

8,998.8

 

 

$

8,697.6

 

 

 

3

 

經銷商批發融資

 

 

1,894.3

 

 

 

2,389.1

 

 

 

(21

)

 

 

2,191.4

 

 

 

2,360.0

 

 

 

(7

)

租賃設備和其他

 

 

3,100.1

 

 

 

3,116.8

 

 

 

(1

)

 

 

3,115.0

 

 

 

3,054.6

 

 

 

2

 

 

 

$

14,129.1

 

 

$

14,347.3

 

 

 

(2

)

 

$

14,305.2

 

 

$

14,112.2

 

 

 

1

 

收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國和加拿大

 

$

197.6

 

 

$

204.3

 

 

 

(3

)

 

$

591.7

 

 

$

601.3

 

 

 

(2

)

歐洲

 

 

145.6

 

 

 

92.6

 

 

 

57

 

 

 

383.2

 

 

 

278.6

 

 

 

38

 

墨西哥、澳大利亞和其他國家

 

 

54.4

 

 

 

65.9

 

 

 

(17

)

 

 

166.7

 

 

 

193.8

 

 

 

(14

)

 

 

$

397.6

 

 

$

362.8

 

 

 

10

 

 

$

1,141.6

 

 

$

1,073.7

 

 

 

6

 

按產品劃分的收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款和融資租賃

 

$

113.4

 

 

$

121.2

 

 

 

(6

)

 

$

340.0

 

 

$

350.8

 

 

 

(3

)

經銷商批發融資

 

 

14.3

 

 

 

27.1

 

 

 

(47

)

 

 

56.0

 

 

 

82.4

 

 

 

(32

)

租賃設備和其他

 

 

269.9

 

 

 

214.5

 

 

 

26

 

 

 

745.6

 

 

 

640.5

 

 

 

16

 

 

 

$

397.6

 

 

$

362.8

 

 

 

10

 

 

$

1,141.6

 

 

$

1,073.7

 

 

 

6

 

所得税前收入

 

$

55.5

 

 

$

66.5

 

 

 

(17

)

 

$

159.3

 

 

$

230.8

 

 

 

(31

)

 

2020年第三季度,新貸款和租賃額為13.341億美元,而2019年為14.178億美元,2020年前9個月為33.58億美元,而2019年為41.073億美元,主要反映了全球卡車交貨量的下降,部分被更高的金融市場份額所抵消。

 

2020年第三季度,PFS金融在新PACCAR卡車銷售中的市場份額從2019年第三季度的25.8%增加到28.9%。2020年前9個月,PFS金融在新PACCAR卡車銷售中的市場份額從2019年前9個月的23.6%增加到26.8%。

 

2020年第三季度,PFS收入從2019年的3.628億美元增加到3.976億美元,2020年前9個月,PFS收入從2019年的10.737億美元增加到11.416億美元。這兩個時期的增長主要是由於歐洲二手卡車銷售增加,但部分被反映美國市場利率下降的投資組合收益率下降所抵消。貨幣兑換的影響使PFS收入在2020年第三季度增加了140萬美元,這主要是由於歐元走強,但部分被墨西哥比索疲軟所抵消。在2020年前9個月,貨幣兑換的影響使PFS收入減少了1650萬美元,主要原因是墨西哥比索和巴西雷亞爾走弱。

- 38 -


 

 

PFS所得税前收入從2020年第三季度的5550萬美元降至5550萬美元$66.52019年第三季度為100萬輛,主要原因是二手卡車業績較低。在2020年前9個月,PFS所得税前收入降至 $159.3從…$230.82019年,主要是由於二手卡車結果較低,收益率較低,信貸損失撥備較高。將疲軟的外幣兑換成美元的影響降低了PFS所得税前收入增加$2.32020年第三季度和前九個月分別為70萬美元和770萬美元。

公司綜合資產負債表上的金融服務“其他資產”包括持有待售的二手卡車,扣除減值後,2020年9月30日為4.541億美元,2019年12月31日為3.914億美元。這些卡車主要是從正常業務過程中到期的經營租賃中返還的單位,也包括在與新卡車銷售相關的交易中通過收回或收購二手卡車而獲得的卡車,以及從殘值擔保(RVG)中返還的卡車。

該公司在2020年第三季度確認的二手卡車虧損(不包括收回)為2400萬美元,而2019年第三季度為1620萬美元,包括2020年第三季度多個單位交易的虧損1200萬美元,而2019年第三季度為360萬美元。與收回相關的二手卡車損失(被確認為信貸損失)和二手卡車收益(被確認為信貸回收)在2020年第三季度或2019年都不顯著。

該公司在2020年前9個月確認了7520萬美元的二手卡車虧損(不包括收回),而2019年前9個月為3450萬美元,包括2020年前9個月的多個單位交易虧損2650萬美元,而2019年前9個月為1050萬美元。與收回相關的二手卡車損失(被確認為信貸損失)和二手卡車收益(被確認為信貸回收)在2020年前9個月或2019年的前9個月都不顯著。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,利息和手續費、利息和其他借款費用以及融資保證金變化的主要因素概述如下:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(百萬美元)

 

利息

及費用

 

 

利息

以及其他

借款

費用

 

 

金融學

保證金

 

截至2019年9月30日的三個月

 

$

148.3

 

 

$

59.6

 

 

$

88.7

 

(減少)增加

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均財務應收賬款

 

 

(3.4

)

 

 

 

 

 

 

(3.4

)

平均債務餘額

 

 

 

 

 

 

(2.1

)

 

 

2.1

 

產率

 

 

(14.7

)

 

 

 

 

 

 

(14.7

)

借款利率

 

 

 

 

 

 

(11.9

)

 

 

11.9

 

貨幣換算和其他

 

 

(2.5

)

 

 

(.4

)

 

 

(2.1

)

總降幅

 

 

(20.6

)

 

 

(14.4

)

 

 

(6.2

)

截至2020年9月30日的三個月

 

$

127.7

 

 

$

45.2

 

 

$

82.5

 

2020年第三季度平均應收融資減少2.817億美元(不包括匯率影響),主要原因是經銷商批發餘額減少。

平均債務餘額減少了$四億六千七百八十萬元(不包括外匯影響)第三季度2020年。較低的平均債務餘額反映了較低的平均收益資產組合的資金。

較低的投資組合收益率(2020年為4.6%,而2019年為5.2%)減少了1470萬美元的利息和費用。較低的投資組合收益率主要是由於北美較低的市場利率。

較低的借款利率(2020年為1.7%,而2019年為2.2%)主要是由於北美債務市場利率較低。

貨幣兑換效應反映了外幣相對於美元的價值下降,主要是墨西哥比索和巴西雷亞爾。

- 39 -


 

 

利息及手續費、利息及其他借款費用及融資保證金於截至一九九八年底止九個月期間變動的主要因素2020年9月30日2019概述如下:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(百萬美元)

 

利息

及費用

 

 

利息

以及其他

借款

費用

 

 

金融學

保證金

 

截至2019年9月30日的9個月

 

$

433.2

 

 

$

173.0

 

 

$

260.2

 

增加(減少)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均財務應收賬款

 

 

8.1

 

 

 

 

 

 

 

8.1

 

平均債務餘額

 

 

 

 

 

 

3.7

 

 

 

(3.7

)

產率

 

 

(34.6

)

 

 

 

 

 

 

(34.6

)

借款利率

 

 

 

 

 

 

(24.6

)

 

 

24.6

 

貨幣換算和其他

 

 

(10.7

)

 

 

(3.6

)

 

 

(7.1

)

總降幅

 

 

(37.2

)

 

 

(24.5

)

 

 

(12.7

)

截至2020年9月30日的9個月

 

$

396.0

 

 

$

148.5

 

 

$

247.5

 

由於零售組合新業務量超過收款,2020年前9個月平均應收融資增加2.095億美元(不包括匯率影響)。

平均債務餘額增加222.4美元百萬美元(不包括外匯影響)前九個月2020年。較高的平均債務餘額反映了較高的平均收益資產組合的資金。

較低的投資組合收益率(2020年為4.7%,而2019年為5.2%)減少了3460萬美元的利息和費用。較低的投資組合收益率主要是由於北美較低的市場利率。

較低的借款利率(2020年為1.9%,而2019年為2.2%)主要是由於北美債務市場利率較低。

貨幣兑換效應反映了外幣相對於美元的價值下降,主要是墨西哥比索、巴西雷亞爾和澳元。

下表彙總了經營租賃、租金和其他收入以及折舊和其他費用:

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日

 

 

9月30日

 

(百萬美元)

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

經營租賃和租金收入

 

$

206.1

 

 

$

205.9

 

 

$

615.4

 

 

$

617.9

 

二手車銷售和其他

 

 

63.8

 

 

 

8.6

 

 

 

130.2

 

 

 

22.6

 

經營租賃、租金和其他收入

 

$

269.9

 

 

$

214.5

 

 

$

745.6

 

 

$

640.5

 

經營租賃設備折舊

 

$

163.8

 

 

$

155.7

 

 

$

484.1

 

 

$

444.6

 

車輛運營費用

 

 

37.2

 

 

 

35.5

 

 

 

109.3

 

 

 

102.1

 

二手卡車銷售和其他成本

 

 

61.5

 

 

 

4.1

 

 

 

122.6

 

 

 

9.6

 

折舊及其他費用

 

$

262.5

 

 

$

195.3

 

 

$

716.0

 

 

$

556.3

 

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,營業租賃、租金等收入、折舊等費用和租賃利潤率變化的主要因素概述如下:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(百萬美元)

 

運營中

租賃、租賃、租賃

以及其他

收入

 

 

折舊

以及其他

費用

 

 

租賃

保證金

 

截至2019年9月30日的三個月

 

$

214.5

 

 

$

195.3

 

 

$

19.2

 

增加(減少)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

二手車銷售

 

 

56.2

 

 

 

56.7

 

 

 

(.5

)

歸還租賃資產的結果

 

 

 

 

 

 

4.7

 

 

 

(4.7

)

平均經營租賃資產

 

 

(1.9

)

 

 

(1.2

)

 

 

(.7

)

每項資產的收入和成本

 

 

(2.0

)

 

 

.7

 

 

 

(2.7

)

貨幣換算和其他

 

 

3.1

 

 

 

6.3

 

 

 

(3.2

)

合計增加(減少)

 

 

55.4

 

 

 

67.2

 

 

 

(11.8

)

截至2020年9月30日的三個月

 

$

269.9

 

 

$

262.5

 

 

$

7.4

 

- 40 -


 

 

在交易和RVG合同到期時收到的二手卡車的銷售量更高增額經營租賃、租金和其他收入增加$56.2百萬和增額折舊和其他費用減少$56.7百萬

歸還租賃資產的結果增加了470萬美元的折舊和其他費用,這主要是由於美國歸還租賃單位的銷售虧損增加,以及歐洲的減值增加。

平均經營租賃資產減少8600萬美元(不包括匯率影響),收入減少190萬美元,相關折舊和其他費用減少120萬美元。

每項資產的收入減少了200萬美元,主要是由於租金收入下降和機隊利用率下降。由於折舊費用和車輛運營費用增加,每項資產成本增加了170萬美元。

貨幣換算效應反映了外幣相對於美元的價值增加,主要是歐元,部分被人民幣價值的下降所抵消。墨西哥比索。

 

截至2020年9月30日至2019年9月30日的9個月內,經營租賃、租金及其他收入、折舊及其他費用及租賃利潤率變化的主要因素概述如下:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(百萬美元)

 

運營中

租賃、租賃、租賃

以及其他

收入

 

 

折舊

和其他費用

 

 

租賃

保證金

 

截至2019年9月30日的9個月

 

$

640.5

 

 

$

556.3

 

 

$

84.2

 

增加(減少)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

二手車銷售

 

 

109.1

 

 

 

112.1

 

 

 

(3.0

)

歸還租賃資產的結果

 

 

 

 

 

 

32.0

 

 

 

(32.0

)

平均經營租賃資產

 

 

3.6

 

 

 

3.9

 

 

 

(.3

)

每項資產的收入和成本

 

 

(.5

)

 

 

13.7

 

 

 

(14.2

)

貨幣換算和其他

 

 

(7.1

)

 

 

(2.0

)

 

 

(5.1

)

合計增加(減少)

 

 

105.1

 

 

 

159.7

 

 

 

(54.6

)

截至2020年9月30日的9個月

 

$

745.6

 

 

$

716.0

 

 

$

29.6

 

交易和RVG合同到期後收到的二手卡車銷售量增加,運營租賃、租金和其他收入增加1.091億美元,折舊和其他費用增加1.121億美元。

返還租賃資產的結果增加了3200萬美元的折舊和其他費用,這主要是由於美國和歐洲的減值增加,以及美國返還租賃單元的銷售虧損增加。

平均經營租賃資產增加了6120萬美元(不包括匯率影響),收入增加了360萬美元,相關折舊和其他費用增加了390萬美元。

每項資產的收入減少了150萬美元,主要是由於機隊利用率降低。由於折舊費用和車輛運營費用增加,每項資產成本增加了1370萬美元。

貨幣兑換效應反映了外幣相對於美元的價值下降,主要是墨西哥比索。

2020年第三季度金融服務SG&A支出為3130萬美元,而2019年為3580萬美元,2020年前9個月為9020萬美元,而2019年為1.018億美元。這兩個期間的減少是由於費用控制和差旅費用減少導致薪金和相關費用減少。

作為收入的百分比,金融服務SG&A從2019年同期的9.9%下降到2020年第三季度的7.9%,前9個月從2019年的9.5%下降到2020年的7.9%。這兩個期間的減少主要是由於薪金和相關費用減少所致。

- 41 -


 

 

下表彙總了應收賬款損失準備金和淨沖銷:

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2020年9月30日

 

(百萬美元)

 

為以下項目撥備的款項:

虧損發生在

應收賬款

 

 

指控-

關閉

 

 

為以下項目撥備的款項:

虧損發生在

應收賬款

 

 

指控-

關閉

 

美國和加拿大

 

$

1.1

 

 

$

1.8

 

 

$

15.5

 

 

$

13.2

 

歐洲

 

 

.1

 

 

 

.4

 

 

 

5.8

 

 

 

2.3

 

墨西哥、澳大利亞和其他國家

 

 

1.9

 

 

 

1.3

 

 

 

6.3

 

 

 

4.0

 

 

 

$

3.1

 

 

$

3.5

 

 

$

27.6

 

 

$

19.5

 

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

2019年9月30日

 

 

2019年9月30日

 

(百萬美元)

 

為以下項目撥備的款項:

虧損發生在

應收賬款

 

 

指控-

關閉

 

 

為以下項目撥備的款項:

虧損發生在

應收賬款

 

 

指控-

關閉

 

美國和加拿大

 

$

5.0

 

 

$

5.6

 

 

$

10.1

 

 

$

7.8

 

歐洲

 

 

(.6

)

 

 

.8

 

 

 

(2.1

)

 

 

(.9

)

墨西哥、澳大利亞和其他國家

 

 

1.2

 

 

 

1.1

 

 

 

3.8

 

 

 

2.7

 

 

 

$

5.6

 

 

$

7.5

 

 

$

11.8

 

 

$

9.6

 

 

2020年第三季度應收賬款損失準備金為310萬美元,而2019年為560萬美元,反映出投資組合表現持續良好。前9個月,應收賬款損失撥備從2019年的1,180萬美元增加到2020年的2,760萬美元,主要原因是與新冠肺炎疫情相關的具有挑戰性的經濟狀況。此外,2020年前9個月的損失準備金反映了美國一支大型船隊的信貸損失。2019年的損失準備金還包括歐洲註銷賬户的追回。

該公司修改貸款和融資租賃,作為其金融服務業務的正常組成部分。本公司可能出於商業原因或信用原因修改貸款和融資租賃。因商業原因而作出的修改是指對客户合同條款的修改,這些修改不被認為是在財務困難的情況下進行的。微不足道的延遲是指將客户的期限延長到三個月的修改,這些客户經歷了一些短期的財務壓力,但不被認為處於財務困難中。基於信用原因的修改是對被認為處於財務困難的客户的合同條款的修改。該公司的修改通常會給出更多的時間來支付所欠的合同金額,並在修改期間收取費用和利息。在考慮是否因信貸原因修改客户賬户時,公司會評估客户的信譽,並修改公司認為可能在修改後的條款下履行的賬户。當公司出於信用原因修改貸款或融資租賃並授予特許權時,修改被歸類為問題債務重組(TDR)。

截至2020年、2019年9月30日的9個月修改後賬户餘額彙總如下:

 

 

 

2020

 

 

2019

 

(百萬美元)

 

已錄製

投資

 

 

佔總數的百分比

產品組合*

 

 

已錄製

投資

 

 

佔總數的百分比

產品組合*

 

商品化

 

$

185.6

 

 

 

2.7

%

 

$

227.5

 

 

 

3.5

%

微不足道的延遲

 

 

2,505.7

 

 

 

36.2

%

 

 

69.5

 

 

 

1.1

%

信用-沒有優惠

 

 

80.1

 

 

 

1.2

%

 

 

22.0

 

 

 

.3

%

信用-TDR

 

 

48.7

 

 

 

.7

%

 

 

2.5

 

 

 

 

 

 

 

$

2,820.1

 

 

 

40.8

%

 

$

321.5

 

 

 

4.9

%

 

*

修改後立即記錄的投資佔期末零售投資組合的百分比,按年率計算。

2020年前9個月,與2019年前9個月相比,總修改活動大幅增加。商業原因修改的減少主要反映了再融資額的下降。對不明顯延誤的修改增加反映了車隊客户要求最長三個月的付款減免,這與新冠肺炎有關。對Credit-No特許權的修改增加,主要是因為歐洲、美國和墨西哥的再融資和付款減免請求增加。Credit-TDR改裝的增加主要是由於美國的兩個船隊客户和墨西哥的四個船隊客户。

- 42 -


 

 

下表彙總了公司30多天的逾期賬款:

 

 

 

9月30日

2020

 

 

十二月三十一日

2019

 

 

9月30日

2019

 

零售貸款和租賃賬户逾期30天以上的百分比:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國和加拿大

 

 

.1

%

 

 

.4

%

 

 

.4

%

歐洲

 

 

1.8

%

 

 

.7

%

 

 

1.0

%

墨西哥、澳大利亞和其他國家

 

 

1.7

%

 

 

2.0

%

 

 

2.1

%

世界範圍

 

 

.6

%

 

 

.7

%

 

 

.7

%

 

逾期30多天的賬户從2019年12月31日的0.7%下降到2020年9月30日的0.6%。該公司繼續專注於維持較低的逾期餘額。

當公司修改逾期30天以上的賬户時,根據修訂的合同條款,客户通常被視為當前賬户。這個公司修改了價值1350萬美元的2020年第三季度全球賬户,2019年第四季度170萬美元,2019年第三季度770萬美元,逾期30多天,在修改時成為流動賬户。如果這些賬户沒有被修改,繼續不付款,零售貸款和租賃賬户逾期30天以上的形式百分比如下:

 

 

 

9月30日

2020

 

 

十二月三十一日

2019

 

 

9月30日

2019

 

零售貸款和租賃賬户逾期30天以上的形式百分比:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國和加拿大

 

 

.1

%

 

 

.4

%

 

 

.4

%

歐洲

 

 

1.9

%

 

 

.7

%

 

 

1.0

%

墨西哥、澳大利亞和其他國家

 

 

2.4

%

 

 

2.1

%

 

 

2.6

%

世界範圍

 

 

.8

%

 

 

.7

%

 

 

.8

%

 

如果在2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日,前幾個季度的賬户沒有按照修改後的條款履行,則修改時逾期30天以上的賬户將包括在過去的會費中。在2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日,此類修改對信貸損失撥備的影響並不顯著。

該公司的金融服務平均資產年化税前回報率從2019年同期的1.7%降至2020年第三季度的1.4%,主要受二手卡車業績下降的推動。前9個月,金融服務的年化税前平均資產回報率從2019年的2.0%降至2020年的1.4%,主要原因是二手卡車業績下降、收益率下降和虧損撥備增加。

其他

其他包括絞車業務以及未歸因於可報告部門的銷售、收入和支出。其他還包括養老金費用的非服務成本部分和公司費用的一部分。其他銷售額在2020和2019年第三季度和前九個月的合併淨銷售額和收入中都不到1%。其他SG&A從2019年第三季度的1840萬美元減少到2020年第三季度的1190萬美元,從2019年前9個月的6430萬美元減少到2020年前9個月的3850萬美元。這兩個期間的減少主要是由於補償費用降低,反映了嚴格的成本控制。

第三季度,其他税前收入從2019年的110萬美元增加到770萬美元,主要原因是工資和相關費用減少以及差旅費用減少,但部分被絞車業務業績下降所抵消。前9個月,其他税前收入(虧損)為2280萬美元,而2019年為1640萬美元。2020年前9個月的收入與2019年同期的虧損相比,主要是由於工資和相關費用較低,解決某些環境問題的預期成本較低,以及差旅費用較低,但部分被絞車業務較低的業績所抵消。

 

第三季度的投資收入從2019年的2110萬美元下降到2020年的640萬美元。前9個月,投資收入從2019年的6220萬美元降至2020年的3020萬美元。2020年前9個月和第三季度投資收入下降的主要原因是市場利率下降導致美國投資收益率下降。

所得税

2020年第三季度的有效税率為21.3%,而2019年第三季度為21.8%。2020年前9個月的有效税率為21.4%,而2019年前9個月為23.0%。2020年第三季度和前9個月的有效税率較低,主要是由於與2019年相比,2020年税率較低的司法管轄區產生的收入組合發生了變化。

- 43 -


 

 

 

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日

 

 

9月30日

 

(百萬美元)

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

國內税前收入

 

$

322.8

 

 

$

579.8

 

 

$

792.5

 

 

$

1,695.5

 

國外税前收入

 

 

167.1

 

 

 

197.8

 

 

 

343.6

 

 

 

715.9

 

税前總收入

 

$

489.9

 

 

$

777.6

 

 

$

1,136.1

 

 

$

2,411.4

 

國內税前收入報酬率

 

 

11.2

%

 

 

14.5

%

 

 

10.7

%

 

 

14.7

%

國外税前收入回報

 

 

8.1

%

 

 

8.3

%

 

 

6.0

%

 

 

9.0

%

總税前收入回報

 

 

9.9

%

 

 

12.2

%

 

 

8.6

%

 

 

12.4

%

 

2020年第三季度和前9個月,國內外所得税前收入和税前收入回報率均有所下降,主要原因是收入下降和卡車業務利潤率下降。

流動性和資本資源:

 

 

9月30日

 

 

十二月三十一日

 

(百萬美元)

 

2020

 

 

 

2019

 

現金和現金等價物

$

3,344.3

 

 

$

4,175.1

 

有價證券

 

1,194.3

 

 

 

1,162.1

 

 

$

4,538.6

 

 

$

5,337.2

 

 

公司截至202年9月30日的現金和可交易債務證券總額0從2019年12月31日的餘額減少7.986億美元,主要是由於現金和現金等價物減少,主要反映了2020年前9個月支付的11.289億美元股息。

現金和現金等價物的變化彙總如下:

 

(百萬美元)

 

 

 

 

 

 

 

截至9月30日的9個月,

2020

 

 

2019

 

經營活動:

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

$

892.6

 

 

$

1,856.6

 

淨收益項目不影響現金

 

841.8

 

 

 

857.2

 

營業資產和負債變動,淨額

 

458.1

 

 

 

(797.2

)

經營活動提供的淨現金

 

2,192.5

 

 

 

1,916.6

 

投資活動所用現金淨額

 

(1,034.3

)

 

 

(1,556.5

)

用於融資活動的現金淨額

 

(1,988.0

)

 

 

(88.7

)

匯率變動對現金的影響

 

(1.0

)

 

 

(37.8

)

現金及現金等價物淨(減)增

 

(830.8

)

 

 

233.6

 

期初現金及現金等價物

 

4,175.1

 

 

 

3,435.9

 

期末現金和現金等價物

$

3,344.3

 

 

$

3,669.5

 

 

經營活動:2020年前9個月,運營提供的現金增加了2.759億美元,從2019年的19.166億美元增加到21.925億美元。較高的運營現金流反映了來自批發應收賬款的12.585億美元,因為2020年前9個月的現金流入為7.857億美元,而2019年的現金流出為4.728億美元。應收賬款增加了4.362億美元,因為2020年超過收款的商品和服務銷售額比2019年有所下降。此外,運營現金流增加反映了1.471億美元的庫存淨購買量減少,因為2020年淨庫存減少了1190萬美元,而2019年的淨購買量為1.352億美元。較高的運營現金流入被9.64億美元的淨收入減少以及3.253億美元的應付賬款和應計費用的現金流入減少部分抵消,因為2020年超出付款的商品和服務的購買量低於2019年。較高的現金流入也被2.049億美元的產品支持負債較高的流出所抵消,因為2020年付款比應計項目多7920萬美元,2019年應計項目比付款多1.257億美元。此外,養卹金繳費的現金流出較高,為1.101億美元。

- 44 -


 

 

投資活動:  2020年前9個月,用於投資活動的現金減少了5.222億美元,從#美元減少到10.343億美元。2019年為15.565億。用於投資活動的現金淨額減少反映出來自零售貸款和融資租賃的淨來源減少了1.542億美元,用於購置設備用於經營租賃的現金減少了3.317億美元。此外,ION,與2019年相比,2020年前9個月淨現金使用量減少了6510萬美元,有價證券淨購買量減少了6510萬美元。現金使用量的減少被5830萬美元的資產處置收益的減少部分抵消。

融資活動:  2020年前9個月,融資活動使用的現金為19.88億美元,比2019年的8870萬美元高出18.993億美元。在2020年前9個月,公司發行了20.313億美元的定期債務,償還了14.191億美元的定期債務,並減少了14.71億美元的未償還商業票據和短期銀行貸款。2019年前9個月,公司發行了20.562億美元的定期債務,償還了16.772億美元的定期債務,並增加了6.365億美元的未償還商業票據和短期銀行貸款。這導致2020年前9個月借款活動使用的現金為8.588億美元,比2019年借款活動提供的現金10.155億美元低18.743億美元。由於2020年1月支付了更高的額外股息,該公司在2020年前9個月支付了11.289億美元的股息,而2019年的股息為10.278億美元。此外,該公司在2020年前9個月以4160萬美元的價格回購了170萬股普通股,而去年同期以1.102億美元的價格回購了170萬股普通股。

信貸額度和其他

該公司有35.2億美元的信貸額度安排,其中33億美元截至2020年9月30日未使用。這些安排包括30億美元的承諾銀行融資,其中10億美元將於2021年6月到期,10億美元將於2023年6月到期,10億美元將於2024年6月到期。本公司打算在到期時或到期前延長或更換這些信貸安排,以維持類似金額和期限的信貸安排。維持這些信貸安排的主要目的是為商業票據借款和到期的中期票據提供後備流動資金。截至2020年9月30日的9個月,承諾的銀行融資項下沒有借款。

2018年12月4日,PACCAR董事會批准回購至多5.0億美元的公司已發行普通股。截至2020年9月30日,根據2018年12月4日的授權,公司已回購1.1億美元的股票。由於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性,該公司已暫停回購。

卡車、零部件和其他

該公司為營運資本、資本支出、研發、分紅、股票回購和其他業務計劃和承諾提供資金,資金主要來自業務部門提供的現金。管理層預計,這種融資方式將在未來繼續下去。

2020年前9個月,製造業房地產、廠房和設備的投資為4.311億美元,而2019年同期為4.98億美元。在過去的十年中,該公司在全球資本項目和研發方面的總投資總計71.2億美元,大大提高了其設施的運營能力和效率,並提高了公司優質產品的質量和運營效率。

2020年,PACCAR的總資本投資預計為5.7億至6億美元,研發預計為2.7億至2.8億美元。2021年,資本投資預計為5.75億至6.25億美元,研發預計為3.3億至3.6億美元。該公司正在投資於空氣動力學卡車模型、柴油和零排放動力總成技術、先進的駕駛員輔助系統、聯網車輛服務以及下一代製造和分銷能力方面的長期增長。

金融服務

該公司的金融服務活動資金主要來自對現有金融應收賬款和資本市場借款的收取。資本市場的主要借款來源是在公開市場發行的商業票據和中期票據,其次是銀行貸款。

2018年11月,公司的美國金融子公司PACCAR Financial Corp.(PFC)根據1933年證券法提交了擱置登記。截至2020年9月30日,PFC的未償還中期票據總額為63.5億美元。2020年10月,PFC根據這一登記額外發行了1.00億美元的中期票據。登記將於2021年11月到期,不限制在此期間可能發行的債務證券的本金金額。

- 45 -


 

 

自.起2020年9月30日,該公司的歐洲金融子公司PACCAR Financial Europe有16億歐元可供發行CE根據在盧森堡證券交易所歐元MTF市場上市的25億歐元中期票據計劃。該計劃取代了2020年第二季度即將到期的計劃,並通過提交新的上市申請每年續簽。

2016年4月,PACCAR Financial墨西哥公司在Comision Nacional Bancaria y de Valore註冊了100億比索的中期票據和商業票據計劃。註冊將於2021年4月到期,並將商業票據的金額(最多一年)限制在5億比索。截至2020年9月30日,可供發行的比索為81億比索。

2018年8月,公司澳大利亞子公司PACCAR Financial Pty。LTD(PFPL)註冊了一項中期票據計劃,但該計劃不限制根據該計劃可能發行的債務證券的本金金額。截至2020年9月30日,PFPL的未償還中期票據總額為4.5億澳元。

該公司相信,其現金餘額和投資、現有應收賬款的收款、承諾的銀行融資以及目前A+/A1的投資級信用評級將繼續為其提供充足的資源,並以具有競爭力的利率進入資本市場,從而為公司維持流動性和財務穩定做出貢獻。如果本公司的信用評級降低或金融市場中斷,本公司可能無法在金融市場為其到期債務進行再融資。在該等情況下,本公司將面臨流動資金風險,以致債務到期日與向客户收取應收賬款的時間不同。該公司相信,其各種流動資金來源,包括承諾的銀行融資,將繼續為其提供足夠的資金資源,以償還其即將到期的債務。

前瞻性陳述:

本報告包含“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關未來經營結果或財務狀況的陳述,以及與任何歷史或當前事實無關的任何其他陳述。這類陳述是基於目前可獲得的經營、財務和其它信息,受到可能影響實際結果的風險和不確定因素的影響。風險和不確定性包括但不限於:行業銷售大幅下降;競爭壓力;市場份額減少;燃料供應減少或價格上漲;安全、排放或其他法規或關税增加,導致成本上升和/或銷售限制;貨幣或大宗商品價格波動;二手卡車價格下降;製造能力不足或利用不足;供應商中斷;資本市場流動性不足;利率波動;由於新PACCAR卡車銷售單位波動或市場份額減少,金融服務部門新業務量水平發生變化;影響卡車車主和運營商盈利的變化;影響卡車銷售價格和剩餘價值的價格變化;供應商能力不足或獲得原材料的機會不足;勞動力中斷;商用卡車司機短缺;保修成本增加;流行病;訴訟,包括與歐盟和解相關的索賠;或立法和政府法規。這些風險和其他風險的更詳細描述包括在公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的第1部分,第1a項,“風險因素”,以及本Form 10-Q季度報告的第II部分,第1項,“法律訴訟”和第II部分,第1A項,“風險因素”的標題下。

- 46 -


 

 

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

截至2020年9月30日止九個月內,本公司的市場風險並無重大變化。有關更多信息,請參閲表格10-K的2019年年度報告中提出的項目7A。

第四項。

控制和程序

公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對截至本報告所述期間公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)的有效性進行了評估。根據這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的。

在本季度報告所涵蓋的會計季度內,公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。

- 47 -


 

 

第II部分-其他資料

對於項目3、4和5,截至2020年9月30日的9個月沒有可報告的信息。

2016年7月19日,歐盟委員會(EC)結束了對歐洲所有主要卡車製造商的調查,並與DAF達成和解。和解協議達成後,針對該公司、DAF和某些DAF子公司以及歐洲各司法管轄區的其他卡車製造商提出了索賠和訴訟。這些索賠和訴訟包括多項集體訴訟,包括在英國擬議的集體訴訟,指控EC相關索賠並尋求未指明的損害賠償,以及其他可能對公司或其子公司提起EC相關索賠和訴訟。雖然該公司認為它有值得辯護的理由,但這樣的索賠和訴訟可能需要很長一段時間才能解決。考慮到這些索賠和訴訟的早期階段,公司無法合理估計可能導致的損失範圍(如果有的話)。此類訴訟的不利結果可能會對公司的運營業績產生實質性影響。

Paccar也是各種其他法律程序的被告,此外,在正常業務過程中還產生了各種其他或有負債。經徵詢法律顧問意見後,管理層預期該等其他訴訟及或有負債的處置不會對綜合財務報表產生重大影響。

第1A項。國際扶輪SK因素

有關風險因素的信息,請參閲2019年年度報告Form 10-K中的第I部分,第1A項。在截至2020年9月30日的9個月內,公司的風險因素沒有發生實質性變化,但以下情況除外:

 

新冠肺炎大流行。新冠肺炎大流行和政府為控制疫情而採取的各種應對措施導致全球經濟活動大幅減少。國家和地方政府發佈了各種居家命令,限制旅行和關閉邊境,影響到消費者和企業。這些限制已在不同地點不同程度地取消,但可能會重新實施。公司的業務在許多司法管轄區被指定為基本業務,因為它們支持食品、醫療用品和其他基本材料的運輸,這意味着公司可以在某些條件下運營,包括確保員工的健康和安全得到維護。該公司在特定地點的員工可能會受到新冠肺炎局部爆發的影響,需要關閉工廠。如果公司因大流行或相關影響暫停其一個或多個工廠的生產,或者如果公司的一個或多個供應商不能生產所需的部件或不能以足夠的產量生產,以支持公司的生產計劃或售後需求,收入和經營業績可能會受到不利影響。

 

對公司業務的不利影響的全面程度和持續時間是不確定的,這取決於大流行的嚴重程度,以及全球和當地經濟能夠以多快的速度和多大程度從大流行的影響中恢復過來。長期失業、新冠肺炎事件導致的消費者行為變化,以及其他與大流行病相關的經濟因素,如企業倒閉、住房和建築開工量下降、汽車銷量下降和金融市場混亂,都可能對本公司的卡車和零部件收入和經營業績產生進一步的不利影響,並可能導致更高的財務組合過去繳費、信貸損失和二手卡車損失。新冠肺炎疫情的其他不可預見的影響也可能影響公司的業務和經營業績。

英國退出歐盟(EU). 英國於2020年1月31日正式退出歐盟。根據英國和歐盟的退出協議,有一個過渡期將持續到2020年12月31日。在過渡期內,歐盟的所有規則和法規繼續適用於英國。2020年,英國和歐盟將就未來關係達成新的協議。如果沒有達成協議或雙方沒有就延長過渡期達成一致,世界貿易組織(WTO)的標準貿易議定書將對從英國進口到歐盟的商品生效,英國全球關税表將適用於從歐盟進口到英國的商品。

該公司在英國生產中型和重型DAF卡車,主要銷往英國,其次是歐洲和其他世界市場。2019年,該公司全球卡車產量的約10%在英國製造。如果英國全球關税表生效,預計來自歐盟的卡車零部件的關税將會提高,這將增加英國所有卡車和零部件的成本。對於從英國出口到歐盟的卡車和零部件,由於世貿組織的標準貿易協議,卡車和零部件的成本將會增加。卡車和零部件的成本上升可能會影響卡車和零部件的銷售和利潤率,這可能會對公司的經營業績產生不利影響。該公司的業績還可能受到最終協議時間和條款不確定性的影響,這可能會影響資本投資決策。

 

 

- 48 -


 

 

第二項。未登記的股權銷售TY證券及其收益的使用

關於第2(A)和(B)項,截至2020年9月30日的9個月沒有可報告的信息。

(c)

發行人購買股權證券。

2018年12月4日,PACCAR董事會批准回購至多5.0億美元的公司已發行普通股。截至2020年9月30日,公司已根據該計劃回購了1.1億美元的股票。沒有 根據該計劃在2020年第三季度進行的回購。

 

 

 


- 49 -


 

 

第六項。

展品

 

所有存檔的展品都列在隨附的展品索引中。

 

展品索引

 

展品編號

 

展品説明

 

形式

 

首次提交日期

 

陳列品

 

文件號

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(3)  (i)

 

 

 

公司章程:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PACCAR公司註冊證書的修訂和重訂

 

8-K

 

2018年5月4日

 

3(i)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

的證明書修改後的PACCAR公司註冊證書的修訂

 

8-K

 

2020年4月24日

 

3(i)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*(二)

 

 

 

附例:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PACCAR公司第六次修訂和重新修訂的章程

 

8-K

 

十二月七日

2018

 

3(Ii)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(4)

 

 

 

界定擔保持有人權利的文書,包括契約**:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(a)

 

截至2009年11月20日,PACCAR金融公司和紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)之間的高級債務證券契約。

 

S-3

 

2009年11月20日

 

4.1

 

333-163273

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(b)

 

O系列中期票據表格(PACCAR Financial Corp.)

 

S-3

 

2015年11月5日

 

4.24.3

 

333-207838

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(c)

 

中期票據表格,P系列(PACCAR Financial Corp.)

 

S-3

 

2018年11月2日

 

4.24.3

 

333-228141

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(d)

 

適用於PACCAR Financial Europe B.V.的25億歐元中期票據計劃的票據的條款和條件載於日期為2018年5月9日的上市詳情

 

10-Q

 

2018年8月3日

 

4(h)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(e)

 

適用於PACCAR Financial Europe B.V.的2,500,000,000歐元中期票據計劃的票據的條款和條件載於日期為2019年7月4日的上市詳情

 

10-Q

 

2019年10月30日

 

4(i)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(f)

 

適用於PACCAR Financial Europe B.V.的25億歐元中期票據計劃的票據的條款和條件載於2020年5月29日的信息備忘錄

 

10-Q

 

2020年8月3日

 

4(h)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(g)

 

根據1934年“證券交易法”第12條登記的註冊人證券説明

 

10-K

 

2020年2月19日

 

4(j)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

**

 

根據展示説明,界定本公司及其全資子公司長期債務證券持有人權利的某些文書未予備案,因為根據任何此類文書授權的證券總額不超過本公司總資產的10%。本公司將應證監會的要求提交該等文書的副本。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(10)

 

 

 

材料合同:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(a)

 

Paccar Inc.修訂並重新制定補充退休計劃

 

10-K

 

2009年2月27日

 

10(a)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(b)

 

修訂和重新調整的延期補償計劃

 

10-Q

 

2012年5月10日

 

10(b)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(c)

 

遞延激勵薪酬計劃(自2004年12月31日修訂並重新修訂)

 

10-K

 

2006年2月27日

 

10(b)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(d)

 

第二次修訂和重新修訂的PACCAR Inc.非僱員董事限制性股票和遞延薪酬計劃

 

DEF14A

 

2014年3月14日

 

附錄A

 

001-14817

- 50 -


 

 

展品編號

 

展品説明

 

形式

 

首次提交日期

 

陳列品

 

文件號

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(e)

 

Paccar Inc非僱員董事限制性股票和遞延薪酬計劃,非僱員董事延期限制性股票單位協議格式

 

8-K

 

2007年12月10日

 

99.3

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(f)

 

修訂與非僱員董事的薪酬安排

 

10-K

 

2015年2月26日

 

10(g)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(g)

 

Paccar Inc高級管理人員年度激勵薪酬計劃

 

10-K

 

2020年2月19日

 

10(g)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(h)

 

Paccar Inc.長期激勵計劃

 

10-K

 

2020年2月19日

 

10(h)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(i)

 

PACCAR公司長期激勵計劃、非法定股票期權協議和期權授予協議格式修正案一

 

10-Q

 

2013年8月7日

 

10(k)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(j)

 

Paccar Inc長期激勵計劃,2014非法定股票期權協議格式

 

10-Q

 

2013年8月7日

 

10(l)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(k)

 

Paccar Inc.長期激勵計劃,2016限制性股票獎勵協議

 

10-Q

 

2015年8月6日

 

10(q)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(l)

 

Paccar Inc.長期激勵計劃,2018年限制性股票獎勵協議格式

 

10-K

 

2019年2月21日

 

10(m)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(m)

 

Paccar Inc長期激勵計劃,限制性股票單位協議格式

 

10-K

 

2019年2月21日

 

10(n)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(n)

 

Paccar Inc.儲蓄投資計劃,修訂和重述,自2016年9月1日起生效

 

10-Q

 

2016年11月4日

 

10(q)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(o)

 

PACCAR發動機公司、密西西比州以及某些州和地方支持政府實體之間於2007年5月11日簽署的諒解備忘錄

 

8-K

 

2007年05月16日

 

10.1

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(p)

 

2008年7月22日的豁免函,修改了PACCAR發動機公司、密西西比州以及某些州和地方支持政府實體之間的諒解備忘錄,諒解備忘錄的日期為2007年5月11日

 

10-Q

 

2008年10月27日

 

10(o)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(q)

 

PACCAR發動機公司、密西西比州開發局和密西西比州主要經濟影響局之間於2013年9月26日簽署的諒解備忘錄的第二次修正案

 

10-Q

 

2013年11月7日

 

10(u)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(r)

 

PACCAR發動機公司、密西西比州開發局和密西西比州主要經濟影響局之間於2019年11月12日簽署的諒解備忘錄的第三次修正案

 

10-K

 

2020年2月19日

 

10(r)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(s)

 

第二次修訂和重新修訂的PACCAR Inc.非僱員董事限制性股票和遞延薪酬計劃,修訂的遞延限制性股票單位授予協議格式

 

10-K

 

2015年2月26日

 

10(t)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(t)

 

第二次修訂和重新修訂的PACCAR Inc.非僱員董事限制性股票和遞延薪酬計劃,修訂後的限制性股票授予協議格式

 

10-K

 

2015年2月26日

 

10(u)

 

001-14817

- 51 -


 

 

展品編號

 

展品説明

 

形式

 

首次提交日期

 

陳列品

 

文件號

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(31)

 

 

 

規則13a-14(A)/15d-14(A)認證:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(a)

 

首席行政主任的核證*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(b)

 

首席財務主任的核證*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(32)

 

第1350節認證:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國法典”第18編第1350條)第13a-14(B)條和第906條進行的認證*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(101.INS)

 

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(101.SCH)

 

內聯XBRL分類擴展架構文檔*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(101.CAL)

 

內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(101.DEF)

 

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(101.LAB)

 

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(101.PRE)

 

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(104)

 

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)*

 

*

在此存檔

 

- 52 -


 

 

簽名

根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。

 

 

 

 

 

Paccar Inc.

 

 

 

 

(註冊人)

 

 

 

 

 

日期

2020年11月2日

 

通過

/s/M.T.巴克利

 

 

 

 

M.T.巴克利

 

 

 

 

高級副總裁兼財務總監

 

 

 

 

(獲授權人員及總會計官)

 

- 53 -