工研院-20200930
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國將從中國過渡到中國。
佣金檔案編號000-22418
ITRON，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
華盛頓 91-1011792
(法團成立狀態) (國際税務局僱主識別號碼)
莫爾特路北2111號, 自由湖, 華盛頓99019
(509) 924-9900
(註冊人主要執行辦公室的地址和電話) 

根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，無面值工研院納斯達克全球精選市場
根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速的文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
(不要檢查是否有規模較小的報告公司)規模較小的新聞報道公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年10月30日，有未償還的40,396,909註冊人的普通股，沒有面值，這是註冊人的唯一普通股類別。


目錄
ITRON，Inc.
目錄
 
 頁
第一部分：財務信息
第一項：財務報表(未經審計)
合併運營報表
1
綜合全面收益表(損益表)
2
合併資產負債表
3
合併權益表
4
合併現金流量表
5
合併財務報表附註
6
第二項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
27
第三項：關於市場風險的定量和定性披露
47
第四項：管制和程序
48
第二部分：其他信息
第一項：法律程序
49
項目11A：危險因素
49
第二項：未登記的股權證券銷售和收益的使用
50
第五項：其他資料
50
第六項：陳列品
51
簽名
52


目錄
第一部分：財務信息
第一項：年度財務報表(未經審計)
ITRON，Inc.
合併業務報表
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千為單位，每股數據除外2020201920202019
營業收入
產品收入$470,658 $552,897 $1,437,780 $1,663,794 
服務收入69,526 71,577 210,413 210,293 
總收入540,184 624,474 1,648,193 1,874,087 
收入成本
收入的產品成本358,297 389,778 1,072,271 1,176,913 
收入的服務成本38,636 38,292 122,588 122,293 
收入總成本396,933 428,070 1,194,859 1,299,206 
毛利143,251 196,404 453,334 574,881 
運營費用
銷售，一般和行政64,982 83,666 215,018 264,640 
研究與發展46,224 50,612 148,999 150,551 
無形資產攤銷11,183 16,095 33,488 48,185 
重組44,462 6,592 41,531 7,685 
出售業務的虧損380 — 57,295 — 
業務費用共計167,231 156,965 496,331 471,061 
營業收入(虧損)(23,980)39,439 (42,997)103,820 
其他收入(費用)
利息收入354 517 2,165 1,379 
利息支出(10,810)(12,868)(33,771)(39,899)
其他收入(費用)，淨額(2,607)(2,759)(3,414)(6,463)
其他收入(費用)合計(13,063)(15,110)(35,020)(44,983)
所得税前收入(虧損)(37,043)24,329 (78,017)58,837 
所得税優惠(規定)11,985 (6,152)(366)(20,692)
淨收益(虧損)(25,058)18,177 (78,383)38,145 
可歸因於非控股權益的淨收入299 1,330 1,092 3,759 
可歸因於ITRON公司的淨收益(虧損)$(25,357)$16,847 $(79,475)$34,386 
普通股每股淨收益(虧損)-基本$(0.63)$0.43 $(1.98)$0.87 
每股普通股淨收益(虧損)-攤薄$(0.63)$0.42 $(1.98)$0.86 
加權平均已發行普通股-基本40,337 39,478 40,199 39,508 
加權平均已發行普通股-稀釋40,337 39,903 40,199 39,884 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1
目錄
ITRON，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千計2020201920202019
淨收益(虧損)$(25,058)$18,177 $(78,383)$38,145 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣換算調整
13,988 (16,345)(147)(13,544)
外幣換算調整重新分類為出售業務的淨收入
(14)2,443 52,074 2,443 
衍生工具未實現淨收益(虧損)，指定為現金流量套期保值
(1)695 (2,157)(804)
養老金福利義務調整
(159)502 889 1,156 
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額13,814 (12,705)50,659 (10,749)
綜合收益(虧損)合計(税後淨額)(11,244)5,472 (27,724)27,396 
可歸因於非控股權益的扣除税後的綜合收益
299 1,330 1,092 3,759 
可歸因於ITRON公司的全面收益(虧損)$(11,543)$4,142 $(28,816)$23,637 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
2
目錄
ITRON，Inc.
綜合資產負債表
(未經審計)
以千計2020年9月30日2019年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物$586,167 $149,904 
應收帳款，淨額386,920 472,925 
盤存205,178 227,896 
其他流動資產173,906 146,526 
流動資產總額1,352,171 997,251 
財產、廠房和設備、淨值205,930 233,228 
遞延税項資產，淨額72,305 63,899 
其他長期資產47,929 44,686 
經營性租賃使用權資產淨額78,190 79,773 
無形資產，淨額144,888 185,097 
商譽1,114,511 1,103,907 
總資產$3,015,924 $2,707,841 
負債和權益
流動負債
應付帳款$232,236 $328,128 
其他流動負債76,509 63,785 
應付工資和福利91,225 119,220 
應繳税款15,482 22,193 
債務的當期部分21,406 — 
保修的當前部分32,118 38,509 
未賺取收入117,729 99,556 
流動負債總額586,705 671,391 
長期債務，淨額1,313,459 932,482 
長期保修10,969 14,732 
養老金福利義務103,273 98,712 
遞延税項負債，淨額1,854 1,809 
經營租賃負債68,847 68,919 
其他長期債務133,552 118,981 
總負債2,218,659 1,907,026 
權益
優先股，沒有面值，10,000授權股份，不是的已發行或已發行股份
— — 
普通股，沒有面值，75,000授權股份，40,356和39,941已發行及已發行股份
1,381,774 1,357,600 
累計其他綜合損失淨額(154,013)(204,672)
累積赤字(455,865)(376,390)
道達爾Itron，Inc.股東權益771,896 776,538 
非控制性利益25,369 24,277 
總股本797,265 800,815 
負債和權益總額$3,015,924 $2,707,841 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄
ITRON，Inc.
合併權益表
(未經審計)
普通股累計其他綜合損失累計赤字Total Itron，Inc.股東權益非控制性權益總股本
以千計股份金額
2020年1月1日的餘額39,941 $1,357,600 $(204,672)$(376,390)$776,538 $24,277 $800,815 
淨收入8,684 8,684 478 9,162 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(25,211)(25,211)(25,211)
股票淨髮行量和淨回購235 2,247 2,247 2,247 
基於股票的薪酬費用8,482 8,482 8,482 
2020年3月31日的餘額40,176 1,368,329 (229,883)(367,706)770,740 24,755 795,495 
淨收益(虧損)(62,802)(62,802)315 (62,487)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額62,056 62,056 62,056 
股票淨髮行量和淨回購58 706 706 706 
基於股票的薪酬費用7,099 7,099 7,099 
2020年6月30日的餘額40,234 1,376,134 (167,827)(430,508)777,799 25,070 802,869 
淨收益(虧損)(25,357)(25,357)299 (25,058)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額13,814 13,814 13,814 
股票淨髮行量和淨回購122 583 583 583 
基於股票的薪酬費用5,057 5,057 5,057 
2020年9月30日的餘額40,356 $1,381,774 $(154,013)$(455,865)$771,896 $25,369 $797,265 

普通股累計其他綜合損失累計赤字Total Itron，Inc.股東權益非控制性權益總股本
以千計股份金額
2019年1月1日的餘額39,498 $1,334,364 $(196,305)$(425,396)$712,663 $21,385 $734,048 
淨收益(虧損)(1,907)(1,907)1,758 (149)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(1,780)(1,780)(1,780)
對非控股權益的分配(517)(517)
股票淨髮行量和淨回購360 1,195 1,195 1,195 
基於股票的薪酬費用7,048 7,048 7,048 
回購股票(165)(7,814)(7,814)(7,814)
2019年3月31日的餘額39,693 1,334,793 (198,085)(427,303)709,405 22,626 732,031 
淨收入19,446 19,446 671 20,117 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額3,736 3,736 3,736 
股票淨髮行量和淨回購66 1,481 1,481 1,481 
基於股票的薪酬費用6,420 6,420 6,420 
回購股票(364)(17,186)(17,186)(17,186)
2019年6月30日的餘額39,395 1,325,508 (194,349)(407,857)723,302 23,297 746,599 
淨收入16,847 16,847 1,330 18,177 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(12,705)(12,705)(12,705)
股票淨髮行量和淨回購138 2,722 2,722 2,722 
基於股票的薪酬費用7,123 7,123 7,123 
2019年9月30日的餘額39,533 $1,335,353 $(207,054)$(391,010)$737,289 $24,627 $761,916 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
目錄
ITRON，Inc.
綜合現金流量表
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
以千計20202019
經營活動
淨收益(虧損)$(78,383)$38,145 
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷72,306 85,691 
非現金經營租賃費用15,252 13,847 
以股票為基礎的薪酬20,638 21,064 
攤銷預付債務費用3,029 3,686 
遞延税金，淨額(9,439)4,990 
出售業務的虧損57,295 — 
重組，非現金6,518 (2,147)
其他調整，淨額3,856 (6,121)
經營性資產和負債變動情況
應收帳款82,087 (39,385)
盤存8,978 (15,762)
其他流動資產(12,862)(10,494)
其他長期資產(2,547)7,945 
應付帳款、其他流動負債和應付税款(82,775)(4,063)
應付工資和福利(28,446)30,220 
未賺取收入15,098 6,746 
保修(10,894)(5,506)
其他運營，淨額10,860 (756)
經營活動提供的淨現金70,571 128,100 
投資活動
與出售業務有關的淨付款(748)— 
購置房產、廠房和設備(36,297)(44,570)
其他投資，淨額3,573 9,977 
投資活動所用現金淨額(33,472)(34,593)
融資活動
借款收益400,000 50,000 
償還債務— (100,313)
發行普通股5,059 7,117 
普通股回購— (25,000)
預付債務費(184)(175)
其他融資，淨額(2,285)(5,221)
融資活動提供(用於)的現金淨額402,590 (73,592)
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(3,426)(543)
現金、現金等價物和限制性現金增加436,263 19,372 
期初現金、現金等價物和限制性現金149,904 122,328 
期末現金、現金等價物和限制性現金$586,167 $141,700 
補充披露現金流信息：
在此期間支付(收到)的現金用於：
所得税，淨額$(349)$8,842 
利息34,327 39,523 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
目錄
ITRON，Inc.
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
在本Form 10-Q季度報告中，術語“我們”、“ITRON”和“公司”是指ITRON公司及其子公司。

注1：調查結果如下：重要會計政策摘要

財務報表編制
本季度報告Form 10-Q中呈現的合併財務報表未經審計，反映了公平列報截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表和綜合全面收益(虧損)表，截至2020年和2019年9月30日的三個月的合併權益表，截至2020年6月30日和2019年3月31日的合併權益表，截至2020年和2019年9月30日的九個月的合併現金流量表，以及截至2020年9月30日和2019年12月31日的綜合資產負債表所需的條目。除已披露的以外，財務報表的公允列報所需的所有分錄都屬於正常的經常性性質。截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明全年或任何其他時期的預期結果。

根據美國證券交易委員會(SEC)關於中期業績的規則和規定，按照美國公認會計原則(GAAP)編制的財務報表中通常包括的某些信息和註釋已被部分或完全省略。這些合併財務報表應與我們於2020年2月27日提交給SEC的Form 10-K年度報告(2019年年度報告)中提交給SEC的截至2019年12月31日的合併財務報表及其附註一併閲讀。自2019年12月31日以來，財務報表編制或重大會計政策沒有重大變化。

風險和不確定性
新冠肺炎大流行對全球經濟產生了影響，包括擾亂了全球供應鏈，造成了市場波動。最近大流行的程度及其對我們運營的持續影響是不穩定的，但我們的管理層正在密切監測恩特。我們預計我們客户的某些項目和部署可能會轉移到2021年。目前，我們沒有發現客户對我們的產品和服務的長期需求有任何顯著下降。然而，長期的大流行可能會對我們組織的效率和效力產生不利影響，進一步影響我們的全球供應鏈網絡，導致客户收集延遲或減少，減少對我們產品和服務的需求，並阻礙我們的銷售努力，其中任何一項可能會進一步對我們的收入、經營結果、現金流和財務狀況產生重大影響。

限制性現金和現金等價物
合同限制經營用途的現金和現金等價物被歸類為限制性現金和現金等價物。

下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的調節，這些現金、現金等價物和限制性現金的總和與合併現金流量表中顯示的相同金額之和相同：
以千計2020年9月30日2019年12月31日2019年9月30日
現金和現金等價物$586,167 $149,904 $140,938 
包括在其他流動資產中的流動受限現金— — — 
長期限制性現金— — 762 
現金總額、現金等價物和限制性現金$586,167 $149,904 $141,700 

應收賬款淨額
應收賬款是根據我們的合同安排向客户開具的發票確認的。利息和滯納金最低。未開票應收賬款在產品發貨或服務交付時確認收入，並在以後開具發票。我們確認壞賬準備，這是我們根據我們的壞賬歷史經驗，我們對未付應收賬款的具體審查，以及我們對當前和預期經濟狀況的審查，對資產負債表日期的應收賬款預期損失的估計。當我們認為某一賬款或部分賬款不再可收回時，應收賬款就從備抵中註銷。
6
目錄

最近採用的會計準則

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU)，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量。2016-13年度之後，FASB還發布了ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-11、ASU 2020-02和ASU 2020-03中的編撰改進和過渡救濟，以下統稱為會計準則編撰(ASC)326。ASC 326用基於預期信貸損失的方法取代了以前GAAP中的已發生損失減值方法，從而使損失得到更早的確認。對預期信貸損失的估計使用了更廣泛的合理和可支持的信息。我們在2020年1月1日採用了ASC 326，這對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流的影響並不大。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化，修訂了ASC820的披露要求. 本次更新澄清並統一了第3級公允價值工具的披露。我們於2020年1月1日採用了這一標準，它沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(子主題715-20)：披露框架-對定義福利計劃披露要求的更改，其修改了ASC715-20下的披露要求。 此更新澄清了固定福利計劃的年度披露。我們於2020年1月1日採用了這一標準，它沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。

尚未採用的最新會計準則

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計，它修改了ASC 740的某些條款，以努力降低所得税會計的複雜性。ASU 2019-12對我們有效，從我們2021年第一季度的中期財務報告開始。我們目前正在評估影響，不認為這一標準會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，它為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。ASU 2020-04適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預期因參考匯率改革而終止的參考利率的合約。實體可以為截至2022年12月31日存在的套期保值關係選擇某些可選的權宜之計，並將這些可選的權宜之計維持到套期保值關係的結束。ASU 2020-04可以從2020年3月12日起採用。我們目前沒有任何合同已經更改為新的參考匯率，但在採用之前，我們將繼續評估我們的合同以及這一標準對我們綜合財務狀況、經營業績和現金流的影響。

注2：調查結果如下：每股收益

下表列出了基本每股收益(EPS)和稀釋後每股收益(EPS)的計算方法：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千為單位，每股數據除外2020201920202019
可供普通股股東使用的淨收益(虧損)$(25,357)$16,847 $(79,475)$34,386 
加權平均已發行普通股-基本40,337 39,478 40,199 39,508 
股票獎勵的稀釋效應— 425 — 376 
加權平均已發行普通股-稀釋40,337 39,903 40,199 39,884 
普通股每股淨收益(虧損)-基本$(0.63)$0.43 $(1.98)$0.87 
每股普通股淨收益(虧損)-攤薄$(0.63)$0.42 $(1.98)$0.86 

7
目錄
基於股票的獎勵
對於以股票為基礎的獎勵，稀釋效應是使用庫存股方法計算的。根據這一方法，攤薄效應的計算如同獎勵是在期初(或發行時，如果較晚)行使的，並假設相關收益用於按期內平均市場價格回購我們的普通股。相關收益包括員工在行使股票時必須支付的金額，以及與股票獎勵相關的未來補償成本。大致0.8在截至2020年9月30日的三個月和九個月的稀釋每股收益的計算中，有100萬個基於股票的獎勵被排除在外，因為它們是反稀釋的。大致0.2百萬和0.4在截至2019年9月30日的三個月和九個月的稀釋每股收益的計算中，有100萬個基於股票的獎勵被排除在外，因為它們是反稀釋的。這些基於股票的獎勵在未來可能會稀釋。

注3：調查結果如下：某些資產負債表組成部分

與客户簽訂的合同應收賬款彙總如下：
應收帳款，淨額
以千計2020年9月30日2019年12月31日
應收貿易賬款(扣除#美元備抵後的淨額1,846及$3,064)
$314,183 $415,887 
未開票應收賬款72,737 57,038 
應收賬款總額(淨額)$386,920 $472,925 

壞賬準備活動截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千計2020201920202019
期初餘額$2,102 $4,360 $3,064 $6,331 
壞賬撥備(釋放)，淨額(21)(1)318 (1,739)
帳目核銷(278)(468)(1,489)(740)
匯率變動的影響43 (105)(47)(66)
期末餘額$1,846 $3,786 $1,846 $3,786 

盤存
以千計2020年9月30日2019年12月31日
原料$124,662 $120,861 
在製品9,016 11,105 
成品71,500 95,930 
總庫存$205,178 $227,896 

財產、廠房和設備、淨值
以千計2020年9月30日2019年12月31日
機器設備$306,367 $323,003 
計算機和軟件113,639 109,924 
建築物、傢俱和裝修151,795 149,471 
土地13,771 14,988 
在建工程，包括購置的設備33,661 54,490 
總成本619,233 651,876 
累計折舊(413,303)(418,648)
財產、廠房和設備、淨值$205,930 $233,228 

折舊費截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千計2020201920202019
折舊費$12,893 $12,528 $38,818 $37,506 

8
目錄
注4：調查結果如下：無形資產和無形負債

除商譽外，我們的無形資產和負債的賬面總額和累計攤銷(增值)如下：
2020年9月30日2019年12月31日
以千計毛累積
(攤銷)增值		網毛累積
(攤銷)增值		網
無形資產
核心開發技術$509,222 $(476,689)$32,533 $507,669 $(458,109)$49,560 
客户合同和關係372,539 (264,075)108,464 381,288 (251,509)129,779 
商標和商號77,864 (74,485)3,379 78,837 (73,732)5,105 
其他12,023 (11,511)512 12,020 (11,367)653 
無形資產總額
$971,648 $(826,760)$144,888 $979,814 $(794,717)$185,097 
無形負債
客户合同和關係$(23,900)$19,472 $(4,428)$(23,900)$13,450 $(10,450)

無形資產和負債活動摘要如下：
截至9月30日的9個月，
以千計20202019
無形資產，毛期初餘額$979,814 $981,160 
出售業務時處置的無形資產(18,140)— 
匯率變動的影響9,974 (15,574)
無形資產，期末總餘額$971,648 $965,586 
無形負債，期初總餘額$(23,900)$(23,900)
匯率變動的影響— — 
無形負債，期末總餘額$(23,900)$(23,900)

2018年1月5日，我們完成了對銀泉網絡公司(SSNI)的收購，並收購了包括正在進行的研發(IPR&D)在內的無形資產，這些資產於2019年完成，目前已納入核心開發技術。假設的無形負債反映了現有合同的預計現金流出現值，在現有合同中，預計剩餘成本將超過預計收入。

無形資產的處置與我們拉丁美洲業務的出售有關。這些資產的賬面淨值為#美元。0.8百萬美元。有關交易的其他信息，請參閲“附註17：出售業務”。

預計未來年度攤銷(累加)如下：
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，攤銷吸積估計年度攤銷，淨額
以千計
2020年(截至2020年9月30日的餘額)$13,252 $(2,006)$11,246 
202137,757 (1,963)35,794 
202227,368 (459)26,909 
202319,778 — 19,778 
202415,605 — 15,605 
此後31,128 — 31,128 
應攤銷無形資產總額(增值)$144,888 $(4,428)$140,460 


9
目錄
注5：調查結果如下：商譽

下表反映了截至2020年9月30日的9個月商譽賬面金額變動情況：
以千計設備解決方案網絡化解決方案結果公司總數
2020年1月1日商譽餘額$54,930 $908,088 $140,889 $1,103,907 
分配給已售出業務的商譽(3,000)— — (3,000)
匯率變動的影響574 11,277 1,753 13,604 
2020年9月30日的商譽餘額$52,504 $919,365 $142,642 $1,114,511 

我們認出了一張$3.0設備解決方案商譽減少100萬美元，這是我們出售業務虧損的一部分。有關交易的其他信息，請參閲“附註17：出售業務”。

截至10月1日，我們每年都會測試商譽的減值情況，如果出現重大減值指標，我們會更頻繁地測試商譽。作為減損測試的一部分，我們可以選擇對定性因素進行評估。如果這項定性評估顯示報告單位的公允價值(包括商譽)很可能低於其賬面價值，或者如果我們選擇繞過定性評估，我們將繼續進行減值測試。減值測試涉及將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，我們首先評估報告單位內的長期資產的減值，然後確認相當於任何超額金額的商譽減值損失。

確定報告單位的公允價值本質上是判斷的，涉及使用重大估計和假設。我們使用經風險調整的貼現率以及估計的未來收入和運營成本，預測報告單位層面的貼現未來現金流，其中考慮了現有積壓、預期的未來訂單、供應商合同以及對競爭、商業和經濟環境的預期等因素。我們還確定了類似的上市公司，並建立了一種相關性，稱為倍數，適用於報告單位的經營業績。然後，這些合併的公允價值與我們普通股在估值日的總市值相一致，同時考慮合理的控制溢價。

市場需求的變化、我們經營的市場的波動、全球股票市場的波動和下跌，以及我們市值的下降可能會對我們商譽的剩餘賬面價值產生不利影響，這可能會對我們當前和未來的運營業績和財務狀況產生重大影響。由於我們更新了對設備解決方案報告部門的長期預測，我們在2020年第三季度完成了中期定量商譽減值測試。由於對該報告單位的估值，我們確定不存在需要確認的減值。

注6：調查結果如下：債款

我們借款的組成部分如下：
以千計2020年9月30日2019年12月31日
信貸安排
美元計價定期貸款$550,156 $550,156 
多幣種循環信貸額度400,000 — 
高級註釋400,000 400,000 
債務總額1,350,156 950,156 
減去：債務的當前部分
21,406 — 
減去：未攤銷預付債務費用-定期貸款
3,017 3,661 
減去：未攤銷預付債務費用-優先票據
12,274 14,013 
長期債務，淨額$1,313,459 $932,482 

信貸安排
2019年10月18日，我們對最初於2018年1月5日生效的信貸安排進行了修訂(連同修訂一起，修改了《2018年信貸安排》)。2018年信貸安排提供金額為#美元的承諾信貸安排1.215億美元。2018年的信貸安排包括$650600萬美元定期貸款(定期貸款)和本金最高可達#美元的多幣種循環信貸額度(左輪手槍)。5002000萬。左輪手槍還裝有一個
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目錄
$300800萬美元備用信用證次級貸款和1美元502000萬個Swingline子設施。2019年10月18日的修正案將到期日延長至2024年10月18日，並根據截至修正案日的新餘額重新攤銷了定期貸款。修正案還修改了所需的利息支付，並使其基於總淨槓桿率，而不是總槓桿率。到2020年第三季度，未在左輪手槍下借款的金額必須繳納承諾費，該承諾費在每個財政季度的最後一天拖欠，範圍從0.15%至0.25%和提款金額的保證金範圍為1.00%至1.75%.

2020年10月19日，我們完成了對2018年信貸安排的第二次修訂。這項修正案調整了2020年第四季度至2021年第四季度期間的最高總淨槓桿率門檻，以增加運營靈活性。最高槓杆率提高到4.75：1 2020年第四季及2021年第一季及4.50：2021年第二季度至第四季度：1。在現有定價網格中添加了額外的定價級別，並在2018年信貸安排的剩餘期限內有效。從2020年第四季度開始，承諾費從0.15%至0.30%和提款金額的保證金範圍為1.00%至2.00%。債務費用約為$1.4修正案產生了1.8億美元的費用，以及其他法律和諮詢費。定期貸款和左輪手槍都可以免罰款償還。定期貸款的償還金額不得再借入，根據左輪手槍借入的金額可在左輪手槍到期前償還和再借入，屆時必須償還所有未償還貸款以及所有應計和未付利息。

2018年的信貸安排允許我們和我們的某些外國子公司以美元、歐元、英鎊借款，或者在貸款人批准的情況下，以其他隨時可以兑換成美元的貨幣借款。2018年信貸安排下的所有義務都由Itron，Inc.和Material美國國內子公司擔保，並由Itron，Inc.和Material美國國內子公司幾乎所有資產的質押擔保。這包括質押材料美國國內子公司100%的股本，以及一線外國子公司最多66%的有表決權股票(100%無表決權股票)。此外，根據2018年信貸安排的定義，任何作為外國借款人的外國子公司的義務都由外國子公司及其直接和間接的外國母公司提供擔保。2018年的信貸安排包括債務契約，其中包含一定的財務門檻，並對債務的發生、投資和股息的發放施加了一定的限制。截至2020年9月30日，我們遵守了2018年信貸安排下的債務契約。

根據2018年信貸安排，我們為定期貸款和任何未償還循環貸款選擇適用的市場利率。我們還支付適用的保證金，這是基於我們在信貸協議中定義的總淨槓桿率。適用的年費可按以下其中一項計算：(1)倫敦銀行同業拆借利率或Euribor利率(以0%的下限為準)，外加適用的保證金，或(2)在替代基本匯率，外加適用的保證金。備用基本費率選舉等於三個費率中最大的一個：(I)最優惠利率、(Ii)美國聯邦儲備委員會的有效利率加0.50%，或(Iii)一個月期倫敦銀行同業拆息加1.00%。截至2020年9月30日，定期貸款和左輪手槍的利率均為1.65%，其中包括LIBOR利率加上1.50%.

在2020年3月，我們提取了$4002018年信貸安排內循環信貸額度下的100萬美元，以增加我們的現金狀況並保持未來的財務靈活性。在2020年9月30日，$400在左輪手槍下有一百萬美元未付，還有$66.8未償還備用信用證使用了100萬美元，結果為#美元。33.2百萬美元可用於額外借款或備用信用證。2020年9月30日，不是的在Swingline子設施下有未償還的金額。2020年9月30日之後，我們償還了$100在循環信貸額度上有1500萬美元。

高級註釋
2017年12月和2018年1月，我們發行了美元300百萬美元和$100本金總額為百萬美元5.002026年1月15日到期的優先債券百分比(高級債券)。所得款項用於為與收購SSNI相關的現有債務提供再融資，支付相關費用和開支，以及用於一般企業用途。優先債券的利息每半年支付一次，分別於一月十五日及七月十五日到期支付。優先債券由為優先信貸安排提供擔保的每間附屬公司以優先無抵押方式共同及分別提供全面及無條件擔保。

在債券到期前，我們可能會贖回部分或全部優先債券，連同累算及未付利息(如有)，另加“全數”溢價。在2021年1月15日或之後，我們可以隨時以相當於以下價格的遞減贖回價格贖回部分或全部優先債券102.50從2021年1月15日開始，101.252022年1月15日起至2022年1月15日100.00自2023年1月15日起至適用贖回日止。此外，在2021年1月15日之前，如果符合某些條件，我們最多可以贖回35優先債券本金總額的百分比，連同若干股票發行所得款項淨額為105.00%至贖回日為止；但(I)至少65高級債券本金總額的%在贖回後仍未贖回；及(Ii)贖回發生在任何該等股票發售結束後60天內。

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目錄
債務到期日
未來五年，我們長期債務的最低還本金額合計如下：
截至十二月三十一日止的年度：最低還款額
以千計
2020年(截至2020年9月30日的餘額)$— 
202132,422 
202244,063 
202344,063 
2024829,608 
此後400,000 
債務的最低償付總額$1,350,156 

注7：調查結果如下：衍生金融工具

作為我們風險管理戰略的一部分，我們使用衍生品工具來對衝某些外幣和利率敞口。有關我們衍生工具的額外披露，請參閲“附註13：股東權益”和“附註14：金融工具的公允價值”。

我們衍生工具的公允價值採用收益法和其他重要的可觀察投入來確定(在公允價值層次中被歸類為“第2級”)。我們根據衍生工具的類型和標的工具的性質使用了可觀察到的市場投入。關鍵的輸入包括利率收益率曲線(掉期利率和期貨)以及外匯即期和遠期匯率，所有這些都可以在活躍的市場中獲得。我們對這些投入使用了中端市場定價約定。當我們的衍生工具的公允淨值處於淨資產頭寸時，我們根據當前公佈的信用違約掉期利率計入交易對手信用風險的影響，作為對衍生資產的折讓。當我們的衍生工具的公允淨值處於淨負債位置時，我們通過對我們的衍生負債進行貼現，通過將當前市場指示性信用利差應用於所有現金流來反映潛在的信用風險，從而考慮我們自己的不履行風險。

我們衍生工具的公允價值如下：
公允價值
衍生資產資產負債表位置2020年9月30日2019年12月31日
根據ASC815-20指定為對衝工具的衍生工具以千計
利率互換合約其他流動資產$— $174 
利率上限合約其他流動資產— 1 
交叉貨幣互換合約其他流動資產1,726 1,156 
交叉貨幣互換合約其他長期資產— 2,870 
未根據ASC 815-20指定為對衝工具的衍生工具
外匯遠期合約其他流動資產291 96 
總資產衍生工具$2,017 $4,297 
衍生負債
根據ASC815-20指定為對衝工具的衍生工具
利率掉期合約其他流動負債$1,003 $— 
利率掉期合約其他長期債務1,174 — 
未根據ASC 815-20指定為對衝工具的衍生工具
外匯遠期合約其他流動負債365 162 
總負債衍生工具$2,542 $162 
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目錄
我們被指定為對衝工具的衍生和非衍生對衝工具的累計其他綜合收益(虧損)(税後淨額)的變化如下(税後淨額)：
以千計20202019
1月1日套期保值工具未實現淨虧損，$(15,103)$(13,179)
套期保值工具的未實現收益(虧損)(4,727)4,995 
已實現(收益)虧損重新分類為淨收益(虧損)2,570 (5,799)
截至9月30日的套期保值工具未實現淨虧損，$(17,260)$(13,983)

與套期保值工具相關的金額的重新分類包括在截至2020年和2019年9月30日的合併運營報表中的利息支出中。計入2020年和2019年9月30日套期保值工具未實現淨收益(虧損)的是虧損1美元。14.4税後淨額，與我們的非衍生品淨投資對衝相關，該對衝於2011年終止。我們的淨投資對衝的這一虧損將保留在AOCI，直到相關外國業務的出售或清算對收益產生影響。

有關根據總淨額結算安排或類似協議抵銷認可衍生工具資產及負債，淨額結算安排對我們財務狀況的影響摘要如下：
衍生資產的抵銷綜合資產負債表列報的已確認資產總額綜合資產負債表中未抵銷的毛額
以千計衍生金融工具收到的現金抵押品淨額
2020年9月30日$2,017 $(291)$— $1,726 
2019年12月31日4,297 (56)— 4,241 

衍生工具負債的抵銷綜合資產負債表中列報的已確認負債總額綜合資產負債表中未抵銷的毛額
以千計衍生金融工具質押的現金抵押品淨額
2020年9月30日$2,542 $(291)$— $2,251 
2019年12月31日162 (56)— 106 

我們受淨額結算安排約束的衍生資產和負債包括外匯遠期、期權和利率合約。四交易對手在2020年9月30日和五2019年12月31日的交易對手。截至2020年9月30日或2019年12月31日，與我們任何交易對手的衍生品資產或負債餘額均不單獨顯著。我們與這些交易對手的衍生品合約都是根據協議簽訂的，這些協議規定在發生違約時，通過單一貨幣的一次付款來淨結算所有合約。我們並無以現金抵押品，亦未收到交易對手根據相關衍生工具合約所作的現金抵押品抵押品承諾。

現金流對衝
由於我們的浮動利率債務，我們的現金流受到適用利率指數變化的影響。我們簽訂利率上限和掉期協議，以降低基於浮動利率信貸安排的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)上升帶來的現金流變異性。這些工具不能保護我們不受我們信貸安排下適用保證金的變化的影響。截至2020年9月30日，我們基於LIBOR的債務餘額為$950.22000萬。

2015年10月，我們進入了一利率互換於2016年8月31日生效，2020年6月23日到期，將美元214我們基於倫敦銀行同業拆借利率的債務從浮動的LIBOR利率提高到20%的固定利率1.42%(不包括債務的適用保證金)。名義餘額按我方定期貸款要求的最低還款率攤銷至到期日。預計現金流對衝在通過對衝期限實現可歸因於對衝風險的現金流方面非常有效。因此，利率掉期公允價值的有效變化被記錄為其他全面收益(虧損)(OCI)的一個組成部分，並在對衝項目影響收益時在收益中確認。套期保值支付或收到的金額被確認為利息支出的調整。

2020年3月，我們簽訂了利率互換協議，有效期為2020年6月30日至2023年6月30日，並將美元240我們基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的百萬美元債務從浮動LIBOR利率調整為固定利率0.617%(不包括
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目錄
適用保證金)。名義餘額將按我們的定期貸款最初要求的攤銷比例攤銷至到期日。當對衝項目影響收益時，利率掉期公允價值的變化被確認為保險公司的一個組成部分，並在收益中確認。套期保值支付或收到的金額確認為對利息支出的調整以及被套期保值項目的收益影響。預計在未來12個月將重新分類為收益的淨虧損金額為#美元。1.0百萬

2015年11月，我們進入了三名義總金額為#美元的利率上限合同1001000萬美元，成本為$1.72000萬。利率上限合約已於2020年6月23日到期，簽訂這些合約是為了將我們的利率敞口限制在$。100我們基於可變LIBOR的債務中的400萬美元，最高可達2.00%。利率上限合約不包括適用保證金的影響。當對衝項目影響收益時，這些工具的公允價值變化被確認為保監處的一個組成部分，並在收益中確認。套期保值收到的金額被確認為利息支出的調整以及被套期保值項目的收益影響。

2018年4月，我們進入了一交叉貨幣互換，兑換美元56.0百萬美元浮動的基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的美元計價債務進入1.38%固定利率歐元計價債務。這一跨貨幣掉期交易將於2021年4月30日到期，可緩解與歐元功能貨幣實體中美元計價債務相關的現金流受到匯率波動影響的風險。交叉貨幣掉期公允價值的變化被確認為保險公司的一個組成部分，並在對衝項目影響收益時在收益中確認。套期保值支付或收到的金額被確認為對利息支出的調整以及被套期保值項目的收益影響。預計未來12個月將重新分類為收益的淨收益金額為#美元。1.7百萬

由於我們預測的以非功能性貨幣購買庫存，我們面臨外匯風險。我們對這些購買的一部分進行對衝。在2020年2月期間，我們簽訂了外匯期權合約，名義總金額為#美元。96百萬美元，成本為$1.2100萬。這些合同全年按比例到期，最終於2020年10月到期。期權合同公允價值的變化被確認為OCI的一個組成部分，並在對衝項目影響收益時在收入的產品成本中確認。

我們對指定為套期保值的衍生工具進行會計核算對AOCI的税前影響如下：
ASC 815-20中的衍生產品
現金流量
套期保值關係		損益總額(損益)
在美國保險業保險協會(OCI)週一獲得認可
導數		收益(虧損)從虧損重新歸類為虧損
奧奇將收入轉化為收入
定位金額
以千計2020201920202019
截至9月30日的三個月，
利率掉期合約$(302)$13 利息和費用$(274)$359 
利率上限合約— 356 利息和費用— 252 
外匯期權(252)1,011 收入的產品成本(450)289 
交叉貨幣互換合約(2,326)2,703 利息和費用88 387 
交叉貨幣互換合約— — 其他收入/(費用)，淨額(2,242)2,168 
截至9月30日的9個月，
利率互換合約$(2,818)$(987)利息和費用$(467)$1,278 
利率上限合約782 646 利息支出392 849 
外匯期權(1,221)1,229 收入的產品成本(612)451 
交叉貨幣互換合約(1,969)4,126 利息和費用537 1,297 
交叉貨幣互換合約— — 其他收入/(費用)，淨額(2,438)2,453 

未被指定為套期保值關係的衍生品
當我們進行非功能性貨幣交易時，無論是公司間的還是第三方的，我們都面臨着外匯風險。在每個期末，非功能性貨幣貨幣資產和負債根據在其他收入和費用中確認的變化進行重新估值。我們簽訂月度外匯遠期合約，這些合約並不指定用於對衝會計，目的是降低與貨幣敞口相關的收益波動性。截至2020年9月30日，共有43這些合約抵消了我們對歐元、加元、英鎊、巴西雷亞爾、人民幣和各種其他貨幣的敞口，名義金額從1美元到1美元不等。102,000至$26.42000萬。

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目錄
我們未被指定為套期保值的衍生工具對綜合營業報表的影響如下：
未根據ASC 815-20指定為套期保值工具的衍生工具定位在其他收入(費用)中確認的派生收益(損失)
以千計20202019
截至9月30日的三個月，
外匯遠期合約其他收入(費用)，淨額$(1,646)$(329)
截至9月30日的9個月，
外匯遠期合約其他收入(費用)，淨額$(1,056)$(1,241)

我們將繼續監測和評估我們的利率和外匯風險，並可能在未來建立更多的衍生工具來管理這些風險。

注8：數據來源：日本。固定收益養老金計劃

我們贊助有資金和無資金的固定收益養老金計劃，為我們的某些國際員工提供死亡和殘疾、退休和特殊解僱福利，主要是在德國、法國、印度尼西亞、印度和意大利。固定福利義務每年使用預測單位貸記方法進行計算。養老金計劃的衡量日期為2019年12月31日。

綜合資產負債表中確認的金額包括：
以千計2020年9月30日2019年12月31日
資產
在其他長期資產中計劃資產$— $44 
負債
應付工資和福利中養卹金福利義務的當期部分3,937 2,885 
養老金福利義務的長期部分103,273 98,712 
養老金福利義務，淨額$107,210 $101,553 

我們的資產投資策略側重於維持主要使用保險資金的投資組合，這些資金作為投資入賬，並按公允價值計量，以便在風險調整的基礎上實現我們的長期投資目標。我們對這些合格養老金計劃的一般資金政策是，為每個計劃提供足夠的資金，以滿足各自國家的監管資金標準。

我們計劃的淨定期養老金福利成本包括以下組成部分：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千計2020201920202019
服務成本$1,007 $868 $3,000 $2,839 
利息成本434 564 1,364 1,719 
計劃資產的預期收益(85)(151)(365)(460)
攤銷先前服務費用17 16 49 49 
精算淨虧損攤銷482 332 1,390 1,019 
沉降量286 250 286 250 
淨定期收益成本$2,141 $1,879 $5,724 $5,416 

除服務成本組成部分外，定期福利淨成本的組成部分包括在綜合經營報表的其他收入(費用)總額中。

注9：調查結果如下：基於股票的薪酬

我們根據第二次修訂和重新修訂的2010年股票激勵計劃(股票激勵計劃)發放基於股票的薪酬獎勵，包括股票期權、限制性股票單位、虛擬股票和非限制性股票單位。在股票激勵計劃中，我們有12,623,538保留和授權發行的普通股，受股票拆分、股息和其他類似事件的影響，於2020年9月30日，5,594,481股票可供轉讓。我們發行新股
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在行使股票期權或者完全滿足限制性股票單位的歸屬條件時，普通股。該等股份須受可置換股份條款規限，使法定股份儲備減少(I)一1股換1股，但須受根據該計劃授予的股票認購權或股份增值權規限；及(Ii)1.7每一股普通股換取一股受期權或股票增值權以外的獎勵的普通股。

我們還定期獎勵虛擬股票單位，這些單位在授予時以現金結算，並作為基於責任的獎勵計入，不影響可供授予的股票。

此外，我們還維護員工股票購買計劃(ESPP)，190,736普通股股票可於2020年9月30日用於未來發行。

所有其他形式的股票授予，包括非限制性股票、ESPP和幻影股票單位，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內並不重要。

基於股票的薪酬費用
基於股票的薪酬支出總額和相關税收優惠如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千計2020201920202019
股票期權$452 $389 $1,445 $1,413 
限制性股票單位4,399 6,734 18,575 19,178 
非限制性股票獎勵206 158 618 473 
虛擬庫存單位582 822 2,075 2,265 
股票薪酬總額$5,639 $8,103 $22,713 $23,329 
相關税收優惠$1,070 $1,443 $4,257 $4,161 

股票期權
我們的股票期權活動摘要如下：
股份加權
平均運動量
每股價格		加權平均
剩餘
合同生命週期		集料
內在價值		加權
平均助學金
公允價值日期
(單位：萬人)(年)(單位：萬人)
未完成，2019年1月1日895 $47.93 6.2$4,806 
授與76 76.55 $26.20 
已行使(117)40.10 2,745 
沒收(8)67.38 
過期(11)66.24 
傑出，2019年9月30日835 $51.22 5.5$19,190 
未完成，2020年1月1日458 $56.38 7.0$12,641 
授與80 84.38 $26.21 
已行使(49)50.90 1,189 
*被沒收(5)83.80 
傑出，2020年9月30日484 $61.30 7.0$3,816 
可行使，2020年9月30日319 $52.68 6.0$3,764 

截至2020年9月30日，與非既得股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額為$3.02000萬美元，預計將在加權平均期間確認約2.0好多年了。

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目錄
用於估計授予的股票期權的公允價值和由此產生的加權平均公允價值的加權平均假設如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
預期波動率41.5 %31.7 %32.1 %31.7 %
無風險利率0.3 %1.7 %1.3 %1.7 %
預期期限(年)5.36.15.36.1


限售股單位
下表彙總了限制性庫存單位活動：
以千計，公允價值除外數量
限售股單位		加權
平均助學金
公允價值日期		集料
內在價值
未完成，2019年1月1日817 
授與334 $62.04 
放行(1)
(435)$26,852 
沒收(53)
傑出，2019年9月30日663 
未完成，2020年1月1日684 $64.38 
授與209 83.34 
放行(1)
(338)65.01 $21,947 
沒收(23)69.12 
傑出，2020年9月30日532 71.45 
已授予但未釋放，2020年9月30日9 $549 
(1)     釋放的股份是指扣除員工工資税義務的股份總額。

截至2020年9月30日，限制性股票單位的未確認補償費用總額為美元。31.82000萬美元，預計將在加權平均期間確認約1.8好多年了。

用於估計按服務和市場條件授予的基於業績的限制性股票單位的公允價值以及由此產生的加權平均公允價值的加權平均假設如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
預期波動率52.6 %33.4 %38.2 %31.4 %
無風險利率0.2 %1.8 %1.5 %2.5 %
預期期限(年)2.32.51.81.6
加權平均公允價值$61.45 $72.18 $93.05 $61.25 


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目錄
注10：所得税

我們通過將年度有效税率的估計值應用於今年迄今的税前賬面收益(虧損)，並對報告期內的離散項目(如果有)進行調整，來確定中期税收優惠(撥備)。不包括虧損且無法實現税收優惠的税收管轄區。

我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的税率32%和0%，分別不同於聯邦法定利率21%主要是由於第二季度確認的剝離我們大部分拉丁美洲業務活動的重大虧損。有關交易的其他信息，請參閲“附註17：出售業務”。這一損失在第二季度被確認為一個獨立的税收項目，沒有帶來任何税收優惠。第三季度記錄了一項離散的税收優惠，金額為#美元。10.11.6億美元與釋放美國外國税收抵免遞延税項資產的估值免税額有關。這一發布是由於第三季度提交修訂後的納税申報單而導致的税項屬性結轉。其他利率驅動因素包括由於遞延税項資產估值津貼而沒有確認收益的司法管轄區的虧損，國內和國際司法管轄區的預測收益組合，與超額股票補償相關的福利，以及不確定的税收狀況。

截至2019年9月30日的三個月和九個月的税率25%和35%，分別不同於聯邦法定利率21%主要由於由於遞延税項資產的估值津貼以及國內和國際司法管轄區的預測收益組合、與超額股票補償相關的福利以及不確定的税收狀況而沒有確認收益的司法管轄區的虧損。

我們將與未確認税負相關的利息費用和罰金以及因多付税款而產生的利息收入歸類為所得税費用的組成部分。確認的淨利息和罰款費用金額如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千計2020201920202019
淨利息和罰金費用$(198)$324 $422 $583 

確認的應計利息和罰款如下：
以千計2020年9月30日2019年12月31日
應計利息$3,324 $2,849 
累算罰金1,579 1,681 

與不確定的税收狀況有關的未確認税收優惠，以及如果確認將影響我們的有效税率的未確認税收優惠金額如下：
以千計2020年9月30日2019年12月31日
與不確定的税收狀況相關的未確認税收優惠$125,743 $121,715 
未確認的税收優惠金額，如果確認，將影響我們的有效税率
124,362 120,410 

2020年9月30日，我們正在接受某些税務機關的審查。我們相信我們已就所有税務事宜的預期結果作出適當的累積，目前並不預期這些審查的最終結果會對我們的財務狀況、未來的經營業績或現金流產生重大不利影響。

根據審查、訴訟的時間和結果、立法、法規和司法發展的影響，以及這些項目對訴訟時效的影響，相關的未確認税收優惠可能在未來12個月內發生變化。然而，目前無法估計未確認税收優惠餘額的合理可能調整範圍。

我們在不同的司法管轄區提交所得税申報單。我們接受審查的重要司法管轄區包括美國、法國、德國、意大利和英國。

2020年3月27日，美國聯邦政府通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案(CARE)，向新冠肺炎提供經濟救濟。CARE法案包含重要的營業税條款，公司已經評估並確定這些條款不會對公司的財務報表或相關披露產生實質性影響。

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目錄
CARE法案還為在新冠肺炎疫情爆發期間支付給無法工作的員工的工資提供僱主工資税抵免，並提供推遲支付工資税的選擇權。根據該法案的規定，公司已經選擇將工資和其他税收的匯款推遲到未來，並可能在隨後的幾個季度評估來自美國的工資税抵免以及外國政府提供的類似計劃(如果適用)的影響和可用性。

注11：調查結果如下：承諾和或有事項

擔保和賠償
我們經常被要求獲得備用信用證(LOC)或債券，以支持我們對客户合同的義務。這些備用LOC或保證金通常為客户提供我們未來履約的擔保，通常涵蓋合同的安裝階段，有時也可能涵蓋外包合同的運營和維護階段。

我們的可用信用額度、未償還備用LOC和債券如下：
以千計2020年9月30日2019年12月31日
信貸安排
多幣種循環信貸額度$500,000 $500,000 
長期借款(400,000)— 
已發行和未完成的備用LOC(66,775)(41,072)
可用於多貨幣循環信貸額度下額外借款的淨額
$33,225 $458,928 
NET可用於子設施下的其他備用LOC$33,225 $258,928 
與各金融機構的無擔保多幣種循環信貸額度
多幣種循環信貸額度$103,357 $107,206 
已發行和未完成的備用LOC(24,021)(25,100)
短期借款(559)(173)
可用於額外借款和LOC的淨額$78,777 $81,933 
有效的無擔保擔保債券$162,324 $136,004 

如果召回任何此類備用LOC或債券，我們將有義務償還備用LOC或債券的發行人；然而，截至2020年11月2日，我們不相信會召回任何未償還的LOC或債券。

我們通常在銷售合同中提供與侵犯軟件或設備的任何專利、版權、商標或其他知識產權相關的賠償，以賠償客户，並支付因此類索賠而判給客户的費用、損害賠償和律師費，前提是：(A)如果客户及時以書面形式通知我們索賠，以及(B)我們擁有辯護和所有相關和解談判的獨家控制權。由於我們的員工/代理人在履行某些合同時的疏忽或故意不當行為造成的損害，我們還可能向我們的客户提供第三方索賠。我們的賠償條款一般不限制最高潛在付款。根據這些或類似的協議，無法預測未來可能支付的最高金額。

法律事項
我們受到各種法律訴訟和索賠的影響，其結果受到重大不確定性的影響。我們的政策是評估與法律事務有關的任何不利判決或結果的可能性，以及可能的損失範圍。在對每個已知問題進行分析後，確定這些或有事項所需的責任金額(如果有)。當我們確定可能出現虧損並且金額可以合理估計時，負債將被確認並計入運營費用。此外，我們還披露重大損失合理可能但不可能發生的或有事件。

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目錄
保修
保修應計帳户活動摘要如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千計2020201920202019
期初餘額$44,757 $57,112 $53,242 $60,443 
新產品保修785 1,388 2,855 3,645 
其他調整和到期，淨額1,643 4,603 5,436 12,533 
索賠活動(5,044)(8,453)(19,349)(21,970)
匯率變動的影響946 (768)903 (769)
期末餘額43,087 53,882 43,087 53,882 
減去：保修的當前部分32,118 38,018 32,118 38,018 
長期保修$10,969 $15,864 $10,969 $15,864 

總保修費用歸入收入成本，包括簽發的新產品保修、與保險和供應商恢復相關的成本、保修的其他更改和調整以及客户索賠。保修費用如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千計2020201920202019
總保修費用$2,428 $5,991 $8,321 $13,957 

注12：銀行重組

2020個項目
2020年9月17日，我們董事會通過了重組方案(2020項目)。2020年的項目包括我們繼續努力優化我們的全球供應鏈和製造運營、銷售和營銷組織以及其他管理費用的活動。這些項目計劃在2022年底基本完成。我們估計税前重組費用為$552000萬至$652000萬美元，其中約為美元352000萬至$45600萬美元將導致現金支出，其餘部分與非現金費用有關。在預期總費用中，有#美元。43.92020年第三季度確認了100萬美元。待確認的預期剩餘成本中最大的部分與非現金累計換算調整費用有關。許多受影響的員工由工會或勞資委員會代表，這需要諮詢，潛在的重組項目可能需要監管部門的批准，這兩者都可能影響某些司法管轄區的收費時間、預期費用總額、確認的成本和計劃的節省。

與2020年項目相關的預期重組成本總額、確認的重組成本和剩餘的預期重組成本如下：
以千計2020年9月30日的總預期成本前期確認的成本截至2020年9月30日的9個月內確認的成本預計剩餘成本將於2020年9月30日確認
員工遣散費$36,625 $— $36,625 $— 
資產減值及出售或處置的淨虧損(收益)
7,240 — 7,240 — 
其他重組成本16,508 — — 16,508 
總計
$60,373 $— $43,865 $16,508 

2018年項目
2018年2月22日，我們的董事會批准了一項重組計劃(2018年項目)，以繼續努力優化我們的全球供應鏈和製造運營、研發以及銷售和營銷組織。我們預計到2020年底將基本完成該計劃的費用確認。許多受影響的員工由工會或勞資委員會代表，這需要諮詢，潛在的重組項目可能需要監管部門的批准，這兩者都可能影響某些司法管轄區的收費時間、預期費用總額、確認的成本和計劃的節省。所有先前的重組計劃已基本完成，以下未予公佈。
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目錄

在截至2020年6月30日的三個月裏，我們扭轉了員工遣散費和資產減值的費用，我們將不再因為出售拉丁美洲的業務而招致損失。

與2018年項目相關的預期重組成本總額、確認的重組成本和剩餘的預期重組成本如下：
以千計2020年9月30日的總預期成本前期確認的成本截至2020年9月30日的9個月內確認的成本預計剩餘成本將於2020年9月30日確認
員工遣散費$67,663 $72,133 $(4,470)$— 
資產減值及出售或處置的淨虧損(收益)
3,120 3,842 (722)— 
其他重組成本21,163 11,420 2,858 6,885 
總計
$91,946 $87,395 $(2,334)$6,885 

下表彙總了截至2020年9月30日的9個月內，2020年項目和2018年項目的重組相關資產負債表賬户內的活動：
以千計應計員工離職資產減值和出售或處置的淨虧損(收益)其他應計費用總計
期初餘額，2020年1月1日$53,741 $— $2,366 $56,107 
計入費用的成本
32,155 6,518 2,858 41,531 
現金(付款)收據
(10,180)1,880 (2,629)(10,929)
處置和減值的淨資產— (8,398)— (8,398)
匯率變動的影響1,358 — 12 1,370 
期末餘額，2020年9月30日$77,074 $— $2,607 $79,681 

資產減值是在資產組級別確定的。根據重組項目，我們已經退出或將退出的活動的收入和淨營業收入對我們的運營部門或綜合業績並不重要。

其他重組成本包括員工搬遷費用、與員工遣散費相關的專業費用，以及在這些設施停止運營後退出設施的成本。與重組活動相關的成本通常在綜合經營報表中作為重組列報，但與存貨減記相關的某些成本(歸入收入成本)和加速折舊費用(根據資產用途確認)除外。重組費用是公司未分配部門的一部分，而不是經營部門的一部分。

重組負債的當前部分為#美元。24.6百萬美元和$18.9截至2020年9月30日和2019年12月31日。重組負債的當前部分在綜合資產負債表中歸類為其他流動負債。重組負債餘額的長期部分為#美元。55.1百萬美元和$37.2截至2020年9月30日和2019年12月31日。重組負債的長期部分被歸類為綜合資產負債表上的其他長期債務，包括遣散費、應計費用和設施退出成本。

注13：增加股東權益

優先股
我們已授權簽發102000萬股優先股，其中包括不是的票面價值。在清算、解散或結束公司事務的情況下，無論是自願的還是非自願的，任何已發行優先股的持有者將有權在向普通股持有者支付任何款項之前獲得由董事會決定的每股優先金額。有不是的於2020年9月30日或2019年12月31日發行或發行的優先股。

股票回購授權
2019年3月14日，ITRON董事會授權公司回購至多$50在12個月內購買我們的普通股100萬股(2019年股票回購計劃)。在節目宣佈後，通過
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目錄
2019年12月31日，我們回購529,396平均股價為$$的股票47.22(包括佣金)，共$25百萬該計劃於2020年3月13日到期，2020年期間沒有回購額外的股票。

累計其他綜合收益(虧損)
扣除税項後，AOCI各組成部分的變動情況如下：

以千計外幣折算調整衍生工具未實現淨收益(虧損)非衍生工具未實現淨收益(虧損)養老金福利義務調整累計其他綜合收益(虧損)
2019年1月1日的餘額$(157,489)$1,201 $(14,380)$(25,637)$(196,305)
更改類別前的保監處(13,544)4,995 — 1,251 (7,298)
從AOCI重新分類的金額2,443 (5,799)— (95)(3,451)
其他全面收益(虧損)合計(11,101)(804)— 1,156 (10,749)
2019年9月30日的餘額$(168,590)$397 $(14,380)$(24,481)$(207,054)
2020年1月1日的餘額$(157,999)$(723)$(14,380)$(31,570)$(204,672)
更改類別前的保監處(147)(4,727)— (1,151)(6,025)
從AOCI重新分類的金額52,074 2,570 — 2,040 56,684 
其他全面收益(虧損)合計51,927 (2,157)— 889 50,659 
2020年9月30日的餘額$(106,072)$(2,880)$(14,380)$(30,681)$(154,013)
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目錄

與保險業保險公司各組成部分相關的税前、所得税(撥備)福利和税後淨額如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千計2020201920202019
税前金額
外幣折算調整
$15,521 $(16,501)$(387)$(13,403)
外幣換算調整重新分類為出售業務的淨收入
(14)2,443 52,074 2,443 
衍生工具未實現淨收益(虧損)，指定為現金流量套期保值
(2,887)4,088 (5,228)4,910 
套期保值(收益)淨虧損重新分類為淨收益
2,879 (3,453)2,588 (6,327)
固定福利計劃的未實現淨收益(虧損)
(893)598 (812)1,318 
淨固定收益計劃(收益)虧損重新分類為淨收益
499 (90)1,439 (100)
税前其他綜合收益(虧損)合計$15,105 $(12,915)$49,674 $(11,159)
税收(規定)優惠
外幣折算調整
$(1,533)$156 $240 $(141)
外幣換算調整重新分類為出售業務的淨收入
— — — — 
衍生工具未實現淨收益(虧損)，指定為現金流量套期保值
74 (91)501 85 
套期保值(收益)淨虧損重新分類為淨收益
(67)151 (18)528 
固定福利計劃的未實現淨收益(虧損)
(341)(10)(339)(67)
淨固定收益計劃(收益)虧損重新分類為淨收益
576 4 601 5 
其他綜合收益(虧損)税收優惠總額$(1,291)$210 $985 $410 
税後淨額
外幣折算調整
$13,988 $(16,345)$(147)$(13,544)
外幣換算調整重新分類為出售業務的淨收入
(14)2,443 52,074 2,443 
衍生工具未實現淨收益(虧損)，指定為現金流量套期保值
(2,813)3,997 (4,727)4,995 
套期保值(收益)淨虧損重新分類為淨收益
2,812 (3,302)2,570 (5,799)
固定福利計劃的未實現淨收益(虧損)
(1,234)588 (1,151)1,251 
淨固定收益計劃(收益)虧損重新分類為淨收益
1,075 (86)2,040 (95)
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額$13,814 $(12,705)$50,659 $(10,749)

注14：金融工具公允價值公允價值表

2020年9月30日和2019年12月31日的公允價值並未反映隨後可能影響公允價值確定的經濟、利率、税率等變量的變化。

2020年9月30日2019年12月31日
以千計攜載
金額		公平
價值		攜載
金額		公平
價值
信貸安排
美元計價定期貸款$547,139 $533,223 $546,495 $550,135 
多幣種循環信貸額度400,000 386,086 — — 
高級註釋387,726 410,000 385,987 416,500 
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目錄

在估計公允價值時使用了以下方法和假設：

現金、現金等價物和受限現金：由於這些票據的流動性，賬面價值接近公允價值(1級)。

信貸安排-定期貸款和多幣種循環信貸額度：定期貸款和左輪手槍不公開交易。公允價值是根據假設的市場參與者確定的，使用帶有第2級投入的貼現現金流模型計算，包括對類似期限、到期日和信用狀況的債務的增量借款利率的估計。有關我們債務的進一步討論，請參閲“附註6：債務”。

高級註釋：優先債券並非註冊證券，亦非在任何證券交易所上市，但可由合資格機構買家活躍買賣。由於公允價值基於這些工具在活躍市場上的報價，因此公允價值是使用一級投入估算的。

衍生品：有關我們確定衍生工具公允價值的方法和假設的説明，請參閲“附註7：衍生金融工具”，這些方法和假設是使用第2級投入確定的。每項衍生資產和負債的賬面價值均等於公允價值。

注15：銷售細分市場信息

我們在全球範圍內以ITRON品牌運營，並根據三個運營部門進行管理和報告：設備解決方案、網絡解決方案和成果。

我們有三GAAP部門業績的衡量標準：收入、毛利(毛利)和營業收入(營業利潤率)。部門間收入微乎其微。某些運營費用根據內部確立的分配方法分配給運營部門。公司營業費用、利息收入、利息費用、其他收入(費用)和所得税撥備(福利)既不分配給部門，也不包括在部門業績衡量中。此外，我們只將某些生產資產和無形資產分配給我們的運營部門。我們不在資產負債表的基礎上管理部門的業績。

細分產品

設備解決方案-此細分市場主要包括用於測量、控制或傳感的硬件產品，這些硬件產品沒有嵌入通信功能以供我們更廣泛的ITRON系統使用，即不屬於完整的“端到端”解決方案的基於硬件的產品。Device Solutions產品組合中的示例包括：除了我們的供熱和分配產品之外，出廠時沒有ITRON通信的標準終端，例如我們的標準燃氣表、電力IEC表和水錶；不屬於ITRON解決方案一部分的通信儀表，例如Smart Spec儀表；以及非通信設備的實施和安裝，例如燃氣調節器。

網絡化解決方案-此細分市場主要包括通信設備(智能電錶、模塊、端點和傳感器)、網絡基礎設施以及作為完整解決方案設計和銷售的相關應用軟件，以獲取和傳輸可靠的特定於應用的數據。網絡解決方案將最近收購的SSNI組織的大部分資產與我們的傳統ITRON網絡產品和軟件以及通信設備的實施和安裝結合到一個運營部門中。網絡解決方案產品組合中的示例包括：通信測量、控制或傳感端點，如我們的Itron®和OpenWay®Riva儀表、ITRON傳統型ERT®技術、Intelis智能煤氣表或水錶、500G氣體通信模塊、500W水通信模塊；GenX網絡產品、網絡模塊和接口卡；以及特定的網絡控制和管理軟件應用。該細分市場支持的IIoT解決方案包括自動抄表(AMR)、高級計量基礎設施(AMI)、智能電網和配電自動化(DA)以及智能街道照明和智能城市解決方案。

結果-此細分市場主要包括我們的增值、增強型軟件和服務，我們在這些軟件和服務中管理、組織、分析和解釋數據，以改進決策、最大限度地提高運營盈利能力、提高資源效率，併為消費者、公用事業公司和智能城市提供成果。結果強調通過利用我們的設備解決方案和網絡解決方案部門的足跡，向ITRON客户提供高價值、交鑰匙的數字體驗。這些產品的收入主要是經常性的，將包括代表我們的最終客户對設備解決方案、網絡解決方案和其他產品的任何直接管理。成果產品組合中的示例包括：我們的儀表數據管理和分析產品；我們的託管服務解決方案，包括網絡即服務和平臺即服務；預測軟件和服務；以及任何基於諮詢的參與。在成果部分，我們還
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目錄
確定新的業務模式，包括基於績效的承包，以推動公用事業和城市之間更廣泛的投資組合產品。

與我們的經營部門相關的收入、毛利和營業收入如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千計2020201920202019
產品收入
設備解決方案$174,039 $211,096 $501,157 $644,254 
網絡化解決方案282,677 330,487 898,465 978,259 
結果13,942 11,314 38,158 41,281 
公司總數$470,658 $552,897 $1,437,780 $1,663,794 
服務收入
設備解決方案$2,089 $2,253 $6,415 $8,573 
網絡化解決方案23,982 25,734 73,519 70,305 
結果43,455 43,590 130,479 131,415 
公司總數$69,526 $71,577 $210,413 $210,293 
總收入
設備解決方案$176,128 $213,349 $507,572 $652,827 
網絡化解決方案306,659 356,221 971,984 1,048,564 
結果57,397 54,904 168,637 172,696 
公司總數$540,184 $624,474 $1,648,193 $1,874,087 
毛利
設備解決方案$20,528 $40,945 $64,843 $122,451 
網絡化解決方案102,295 135,406 332,368 388,717 
結果20,428 20,053 56,123 63,713 
公司總數$143,251 $196,404 $453,334 $574,881 
營業收入(虧損)
設備解決方案$11,017 $27,905 $28,095 $81,717 
網絡化解決方案71,404 105,637 237,466 298,994 
結果12,044 10,843 29,468 35,620 
企業未分配(118,445)(104,946)(338,026)(312,511)
公司總數(23,980)39,439 (42,997)103,820 
其他收入(費用)合計(13,063)(15,110)(35,020)(44,983)
所得税前收入(虧損)$(37,043)$24,329 $(78,017)$58,837 

我們公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的未分配運營虧損包括一美元57.3出售我們的拉美業務造成了100萬美元的損失。有關交易的其他信息，請參閲“附註17：出售業務”。

截至2020年9月30日的三個月，不是的客户佔公司總收入的10%以上。在截至2019年9月30日的三個月內，一名客户代表10佔公司總收入的%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，有一名客户代表11佔公司總收入的%。

我們目前從三家供應商購買了大部分集成電路電路板組件。管理層認為，其他供應商可以提供類似的產品，但供應商的變動、與我們供應商的糾紛或對供應商產能的意外限制可能會對經營業績產生不利影響。

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按地區劃分的收入如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千計2020201920202019
美國和加拿大$354,841 $405,973 $1,110,028 $1,221,448 
歐洲、中東和非洲(EMEA)156,810 157,159 431,593 495,715 
拉丁美洲和亞太地區(1)
28,533 61,342 106,572 156,924 
公司總數$540,184 $624,474 $1,648,193 $1,874,087 
(1)    2020年6月25日，ITRON完成了拉美業務的出售。我們將繼續通過獨家分銷商向該地區銷售。

折舊費用根據每個部門對資產的使用情況分配給經營部門。所有攤銷費用都在公司未分配項下確認。與我們的經營部門相關的無形資產折舊和攤銷費用如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千計2020201920202019
設備解決方案$5,926 $6,373 $18,423 $19,155 
網絡化解決方案4,377 3,077 12,447 9,530 
結果1,327 1,408 4,132 3,995 
企業未分配12,446 17,765 37,304 53,011 
公司總數$24,076 $28,623 $72,306 $85,691 

注16：收入

本期間合同資產和合同負債餘額的重大淨變動彙總如下：
以千計合同負債，減去合同資產
期初餘額，2020年1月1日$88,215 
從期初合同負債確認的收入(82,438)
因已收取或到期的金額而增加252,212 
從本期增長中確認的收入(145,016)
其他(5,054)
期末餘額，2020年9月30日$107,919 

截至2020年1月1日，合同總資產為$50.72000萬美元，合同總負債為$138.92000萬。截至2020年9月30日，合同總資產為$50.42000萬美元，合同總負債為$158.32000萬。合同資產主要涉及包括保留條款和與具有多個履行義務的合同相關的分配的合同。合同負債主要涉及遞延收入，如延長保修和維護成本。

分配給剩餘履約義務的交易價格
分配給剩餘履約義務的總交易價格是指期末合同和採購訂單的承諾但未交付的產品和服務。12個月剩餘履約義務代表分配給剩餘履約義務的總交易價格部分，我們估計這些部分將在未來12個月確認為收入。分配給剩餘履約義務的總交易價格並不是我們未來收入的完整衡量標準，因為我們也會收到客户可能擁有合法終止權但不太可能終止的訂單。

分配給與合同相關的剩餘履約義務的總交易價格約為#美元。1.020億美元，用於下一年12個月和大約$1.210億美元，期限超過12個月。剩餘的全部履約義務由產品和服務組件組成。服務部分主要涉及客户預付全年維護費用的維護協議，服務收入通常在服務期間確認。分配給剩餘履約義務的總交易價格還包括我們的延長保修合同(在保修期內確認收入)和硬件(確認為交付的部件)。對何時確認剩餘履約義務的估計需要作出重大判斷。
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獲得合同的成本和與客户履行合同的成本
獲得合同的成本和履行合同的成本使用系統理性的方法進行資本化和攤銷，以與與客户的基礎合同控制權的轉移保持一致。雖然金額是大寫的，但它們不是實質性的。

拆分收入
請參閲“附註15：分部信息”和綜合經營報表，以披露有關收入分類的情況，其中描述了收入和現金流如何受到經濟因素的影響。具體地説，介紹了我們公開的運營部門和地理區域，以及包括硬件、軟件和服務在內的產品類別。

附註17：出售業務

拉丁美洲資產剝離
2020年6月25日，我們完成了五通過執行各種最終股票購買協議，包括我們在拉丁美洲的製造和銷售業務的子公司通過執行各種最終的股票購買協議，向Instanación Profesional y Tecnologías del Centro S.A.de C.V.(一家在巴西以Accell開展業務的墨西哥公司)為首的買家提供服務。出售這些總部設在拉丁美洲的業務是我們持續戰略的一部分，目的是提高盈利能力，並專注於在拉丁美洲和世界各地發展我們的網絡解決方案和成果業務。我們保留了我們在拉丁美洲銷售的產品的知識產權。作為交易的一部分，我們簽訂了一項知識產權許可協議，根據該協議，Accell使用獲得許可的公司知識產權對Accell製造的某些產品支付版税。此外，Accell還是我們的設備解決方案、聯網解決方案以及成果產品和服務在拉丁美洲的獨家分銷商。

基於該公司的銷售價格和淨資產五出售子公司後，我們確認總虧損為$。57.32020年第二季度和第三季度將達到3.8億美元。損失主要是由於確認了#美元。52.1自2006年和2007年收購這些子公司以來累計的外幣換算虧損2.8億美元，並分配了商譽#美元。3.02000萬。Accell承擔子公司的所有已確認負債以及所有未來負債。對於將來可能發生的任何損失，我們不提供任何賠償。在交易完成後，協議條款允許對美元進行調整。21.9300萬營運資金額。

在銷售總價中，$2.5在成交時收到了1.8億美元，剩餘部分的大部分將在2020年12月31日之前到期。包括在出售的淨資產中的是#美元。6.12000萬美元現金。這導致收盤時現金淨流出#美元。3.62000萬。在截至2020年9月30日的季度中，我們收到了2.9一張期票證明的購貨價款的付款。

業務銷售損失計算如下：

以千計出售業務的虧損
銷售價格$35,008 
出售淨資產(包括營運資金)(36,198)
貨幣換算調整損失(52,074)
已分配商譽(3,000)
律師費(1,031)
出售業務的總虧損$(57,295)

第二項：上市公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析

以下討論和分析應與本報告中包含的未經審計的綜合財務報表和附註以及在我們於2020年2月27日提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告(2019年年報)中提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的財年的綜合財務報表及其附註一併閲讀。

我們向SEC提供的文件可在我們網站的投資者部分免費獲得，網址為Www.itron.com在向證券交易委員會備案或提交給證券交易委員會後，應在實際可行的情況下儘快提交給證券交易委員會。此外，這些文件可在證券交易委員會的網站上查閲(http：//Www.sec.gov).

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目錄
某些前瞻性陳述

本報告包含(我們的官員和代表可能不時作出)符合“1995年美國私人證券訴訟改革法”安全港條款的“前瞻性聲明”。前瞻性陳述既不是歷史因素，也不是對未來業績的保證。這些陳述基於我們對收入、運營、財務業績、收益、流動資金、每股收益、現金流和重組活動(包括裁員和其他成本節約計劃)的預期。本文檔反映了我們當前的戰略、計劃和預期，並基於截至本季度報告Form 10-Q日期的現有信息。當我們使用“預期”、“打算”、“預期”、“相信”、“計劃”、“目標”、“尋求”、“項目”、“估計”、“未來”、“戰略”、“目標”、“可能”、“應該”、“將會”、“將會繼續”以及類似的表述(包括與未來時期相關的表述)時，都是為了識別前瞻性表述。前瞻性陳述依賴於一些假設和估計。儘管我們認為這些前瞻性陳述所依據的估計和假設是合理的，但這些估計或假設中的任何一個都可能被證明是不準確的，基於這些估計和假設的前瞻性陳述可能是不正確的。我們的業務涉及風險和不確定因素，其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的，其中任何一個或兩者的組合都可能對我們的業務結果以及前瞻性陳述是否最終被證明是正確的產生重大影響。根據各種因素，未來的實際結果和趨勢可能與前瞻性陳述中建議或暗示的結果和趨勢大不相同。因此, 您不應該依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。我們認為可能影響我們業績的一些因素包括我們執行重組計劃的能力，我們實現預計成本節約的能力，客户對我們產品的需求的速度和時間，當前客户訂單的重新安排，產品保修估計負債的變化，訴訟的不利影響，法律法規的變化，我們對新產品開發和知識產權的依賴，未來的收購，股票和獎金薪酬估計的變化，外匯匯率波動的增加，國際商業風險，不利經濟條件造成的不確定性，包括，但不限於由非常事件或情況造成的，如新冠肺炎大流行和我們2019年年度報告中項目1A：“風險因素”中更全面描述的其他因素, 第二部分-本文件的第1A項，以及提交給SEC的其他報告。我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性聲明的義務，無論是書面的還是口頭的。

持續的新冠肺炎疫情造成的影響包括以下方面的不確定性：新冠肺炎疫情的持續時間、蔓延、嚴重程度和是否再次發生；相關政府命令和限制的持續時間和範圍；對總體需求的影響；對客户業務和勞動力水平的影響；業務和運營的中斷，包括對員工的影響；設施的限制或關閉；客户或供應商的業務和運營受到的影響。我們對新冠肺炎影響的估計和陳述是出於善意，以提供對我們當前和未來的經營和財務環境的洞察力，這些環境中的任何一個都可能由於我們無法控制的因素而發生重大變化。有關新冠肺炎大流行相關風險的更多信息，請參閲本文件第二部分第1A項“風險因素”中我們最新的風險。

概述

我們是一家技術和服務公司，在工業物聯網(IIoT)領域處於領先地位。我們提供的解決方案使公用事業公司和市政當局能夠安全、可靠地運行其關鍵基礎設施。我們的解決方案包括部署智能網絡、軟件、服務、設備、傳感器和數據分析，使我們的客户能夠管理資產、保護收入、降低運營成本、改善客户服務、提高安全性，並實現對寶貴資源的高效管理。我們的全面解決方案和數據分析解決了能源、水和市政部門面臨的獨特挑戰，包括不斷增加的資源需求、非技術損失、泄漏檢測、環境和法規合規性，以及提高運營可靠性。

我們在全球範圍內以ITRON品牌運營，並根據三個運營部門進行管理和報告：設備解決方案、網絡解決方案和成果。這三個細分市場的產品和運營定義如下：

設備解決方案-此細分市場主要包括用於測量、控制或傳感的硬件產品，這些硬件產品沒有嵌入通信功能以供我們更廣泛的ITRON系統使用，即不屬於完整的“端到端”解決方案的基於硬件的產品。Device Solutions產品組合中的示例包括：除了我們的供熱和分配產品之外，出廠時沒有ITRON通信的標準終端，例如我們的標準燃氣表、電力IEC表和水錶；不屬於ITRON解決方案一部分的通信儀表，例如Smart Spec儀表；以及非通信設備的實施和安裝，例如燃氣調節器。

網絡化解決方案-此細分市場主要包括通信設備(智能電錶、模塊、端點和傳感器)、網絡基礎設施以及作為完整解決方案設計和銷售的相關應用軟件，以獲取和傳輸可靠的特定於應用的數據。網絡解決方案將最近收購的SSNI組織的大部分資產與我們的傳統ITRON網絡產品和軟件以及通信設備的實施和安裝結合到一個運營部門中。網絡解決方案產品組合中的示例包括：
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通信測量、控制或傳感終端，如ITRON®和OpenWay®Riva儀表、ITRON傳統ERT®技術、Intelis智能煤氣表或水錶、500G氣體通信模塊、500W水通信模塊；GenX網絡產品、網絡模塊和接口卡；以及特定的網絡控制和管理軟件應用。該細分市場支持的IIoT解決方案包括自動抄表(AMR)、高級計量基礎設施(AMI)、智能電網和配電自動化(DA)以及智能街道照明和智能城市解決方案。

結果-此細分市場主要包括我們的增值、增強型軟件和服務，我們在這些軟件和服務中管理、組織、分析和解釋數據，以改進決策、最大限度地提高運營盈利能力、提高資源效率，併為消費者、公用事業公司和智能城市提供成果。結果強調通過利用我們的設備解決方案和網絡解決方案部門的足跡，向ITRON客户提供高價值、交鑰匙的數字體驗。這些產品的收入主要是經常性的，將包括代表我們的最終客户對設備解決方案、網絡解決方案和其他產品的任何直接管理。成果產品組合中的示例包括：我們的儀表數據管理和分析產品；我們的託管服務解決方案，包括網絡即服務和平臺即服務；預測軟件和服務；以及任何基於諮詢的參與。在成果部分，我們還確定了新的業務模式，包括基於績效的合同，以推動公用事業和城市之間更廣泛的投資組合產品。

我們有三個部門業績的衡量標準：收入、毛利(利潤率)和營業收入(利潤率)。部門間收入微乎其微。某些運營費用根據內部確立的分配方法分配給運營部門。利息收入、利息費用、其他收入(費用)、所得税撥備(福利)和某些公司運營費用既不分配給各部門，也不包括在部門業績衡量中。

非GAAP衡量標準
為了補充我們根據美國公認會計原則(GAAP)編制的合併財務報表，我們使用某些調整後或非GAAP財務指標，包括非GAAP運營費用、非GAAP運營收入、非GAAP淨收入、非GAAP稀釋每股收益(EPS)、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、不變貨幣和自由現金流量。我們提供這些非GAAP財務指標是因為我們認為它們提供了更大的透明度，代表了管理層在其財務和運營決策中使用的補充信息。我們在非GAAP財務指標中排除了某些成本，因為我們相信淨結果是衡量我們核心業務的指標。我們相信，這些措施通過消除某些費用項目的存在和時機所造成的潛在差異，促進了不同時期的經營業績比較，否則這些費用項目在GAAP基礎上是不明顯的。非GAAP業績衡量應作為根據GAAP編制的結果的補充，而不是替代。我們強烈鼓勵投資者和股東全面審查我們的財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務衡量標準。我們的非GAAP財務指標可能與其他公司報告的不同。

在我們下面對經營業績的討論中，我們有時會提到外幣匯率波動的影響，這是指為了報告目的，我們用來將經營業績從當地貨幣換算成美元的外幣匯率之間的差異。我們也用這個詞"不變貨幣",這代表經調整以排除外幣匯率影響的結果。我們將恆定貨幣變動計算為使用本期貨幣匯率換算的本期結果與使用本期貨幣匯率重述的可比上期結果之間的差額。我們認為，根據外幣匯率的波動，對不變貨幣變化的調節為投資者提供了有用的補充信息。

請參閲非GAAP衡量標準以下第43-46頁提供有關這些非GAAP衡量標準的信息，以及本報告期間影響自由現金流、非GAAP運營費用、非GAAP運營收入、非GAAP淨收入、調整後EBITDA和非GAAP稀釋每股收益的項目的詳細對賬情況。

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公司亮點總數

的亮點和重要發展截至三個月 2020年9月30日與截至2019年9月30日的三個月相比
•與2019年的6.245億美元相比，收入為5.402億美元，減少了8430萬美元，降幅為13%
•毛利率是26.5%，而去年同期為31.5%
•與2019年相比，運營費用增加了1030萬美元，增幅為7%，其中包括與2020年項目相關的4390萬美元重組費用
•Itron，Inc.的淨虧損為2540萬美元，而2019年的淨收益為1680萬美元
•GAAP稀釋後的每股收益減少了$1.05到2020年稀釋後每股虧損0.63美元
•可歸因於ITRON，Inc.的非GAAP淨收入為2460萬美元，而2019年為4140萬美元
•非GAAP稀釋後每股收益為0.61美元，較2019年減少0.43美元
•調整後的EBITDA為3970萬美元，而2019年為7450萬美元
•總積壓金額為28億美元，12個月的積壓金額為11億美元2020年9月30日

截至今年首九個月的重點及重要發展2020年9月30日與截至9個月2019年9月30日
•營收為16.5億美元，2019年為18.7億美元，減少225.9美元，降幅為12%.
•毛利率為27.5%，而2019年為30.7%
•與2019年相比，運營費用增加了2530萬美元，增幅為5%，其中包括與2020年項目相關的4390萬美元重組費用和5730萬美元出售業務的虧損
•Itron，Inc.的淨虧損為7950萬美元，而2019年的淨收益為3440萬美元
•與2019年相比，GAAP稀釋後每股收益減少了2.84美元，稀釋後每股虧損為1.98美元
•可歸因於ITRON，Inc.的非GAAP淨收入為4890萬美元，而2019年為1.039億美元
•非GAAP稀釋後每股收益為1.21美元，較2019年減少1.39美元
•調整後的EBITDA為1.229億美元，而2019年為2.132億美元

新冠肺炎對2020年的展望
新冠肺炎大流行對全球經濟產生了影響，包括擾亂了全球供應鏈，造成了市場波動。最近大流行的程度及其對我們業務的持續影響是不穩定的，但管理層正在密切監測。雖然我們的某些歐洲工廠在2020年上半年的部分時間裏由於政府行動和當地條件而關閉，但所有工廠在整個第三季度都是開放的。任何可能強加給我們的進一步關閉都可能影響我們2020年剩餘時間的業績。我們預計我們客户的某些項目和部署可能會轉移到2021年。我們與新冠肺炎有關的增加的費用，如個人防護設備，增加設施的清潔和消毒，以及其他類似的項目，到目前為止還不是實質性的。目前，我們沒有發現客户對我們的產品和服務的長期需求有任何顯著下降。有關新冠肺炎大流行相關風險的更多信息，請參閲我們在第二部分第1A項“風險因素”中的最新風險。

新冠肺炎大流行仍然是一個快速發展的局勢。我們不同地區業務的收益或虧損組合的變化，以及未來任何税收立法和其他因素的制定，都可能導致季度和年度有效税率更加不穩定。對財務業績的不利影響可能會被美國和外國政府的財政援助部分抵消，包括在新冠肺炎疫情爆發期間支付給無法工作的員工的工資的僱主工資税抵免。其他好處，包括推遲工資税支付和額外扣除的選擇，導致了短期內未來現金支出的減少。

2020重組計劃
2020年9月17日，我們的董事會通過了重組方案(“2020項目”)。2020年的項目包括公司繼續努力優化其全球供應鏈和製造業務、銷售和營銷組織以及其他管理費用的活動。這些項目計劃在2022年底基本完成。我們估計税前重組費用為5500萬至6500萬美元，其中約3500萬至4500萬美元將導致現金支出，其餘與非現金費用有關。在預期總費用中，4390萬美元是
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在第三季度得到認可。一旦2020年的項目基本完成，該公司估計每年可節省2000萬至2500萬美元。

銷售商務部
2020年6月25日，我們通過執行各種最終股票購買協議，完成了向以Instanación Profesional y Tecnologías del Centro S.A.de C.V.為首的買家出售包括我們在拉丁美洲的製造和銷售業務的五家子公司。Instanación Profesional y Tecnologías del Centro S.A.de C.V.是一家在巴西以Accell開展業務的墨西哥公司。出售這些總部設在拉丁美洲的業務是我們持續戰略的一部分，目的是提高盈利能力，並專注於在拉丁美洲和世界各地發展我們的網絡解決方案和成果業務。我們保留了我們在拉丁美洲銷售的產品的知識產權。作為交易的一部分，我們簽訂了一項知識產權許可協議，根據該協議，Accell將為Accell使用許可公司知識產權制造的某些產品支付版税。此外，Accell將作為我們的設備解決方案、聯網解決方案以及成果產品和服務在拉丁美洲的獨家分銷商。我們確認了出售……業務的損失。5730萬美元在截至2020年9月30日的9個月內，主要是由於外幣兑換損失和分配的商譽。詳情請參閲項目1：“財務報表(未經審計)，附註17：出售業務”。

信貸安排
2020年3月，我們在2018年信貸安排的循環信貸額度下提取了4億美元。鑑於目前不確定的環境，我們認為謹慎的做法是增加我們的現金頭寸，並保持未來的財務靈活性。修訂後的2018年信貸安排協議中定義的總淨槓桿率未被本次提取所改變。

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目錄
公司GAAP和非GAAP亮點和單位出貨量合計：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千為單位，不包括利潤率和每股數據20202019更改百分比：20202019更改百分比：
公認會計原則
營業收入
產品收入$470,658 $552,897 (15)%$1,437,780 $1,663,794 (14)%
服務收入69,526 71,577 (3)%210,413 210,293 —%
總收入540,184 624,474 (13)%1,648,193 1,874,087 (12)%
毛利$143,251 $196,404 (27)%$453,334 $574,881 (21)%
運營費用167,231 156,965 7%496,331 471,061 5%
營業收入(虧損)(23,980)39,439 NM(42,997)103,820 NM
其他收入(費用)(13,063)(15,110)(14)%(35,020)(44,983)(22)%
所得税撥備11,985 (6,152)NM(366)(20,692)(98)%
可歸因於ITRON公司的淨收益(虧損)(25,357)16,847 NM(79,475)34,386 NM
非GAAP(1)
非GAAP運營費用$113,554 $130,387 (13)%$364,788 $388,985 (6)%
非GAAP營業收入29,697 66,017 (55)%88,546 185,896 (52)%
可歸因於ITRON公司的非GAAP淨收入。24,634 41,396 (40)%48,929 103,886 (53)%
調整後的EBITDA39,684 74,456 (47)%122,858 213,180 (42)%
GAAP利潤率和每股收益
毛利
產品毛利率23.9 %29.5 %25.4 %29.3 %
服務毛利44.4 %46.5 %41.7 %41.8 %
總毛利率26.5 %31.5 %27.5 %30.7 %
營業利潤(4.4)%6.3 %(2.6)%5.5 %
普通股每股淨收益(虧損)-基本$(0.63)$0.43 $(1.98)$0.87 
每股普通股淨收益(虧損)-攤薄$(0.63)$0.42 $(1.98)$0.86 
非GAAP每股收益(1)
非GAAP稀釋每股收益$0.61 $1.04 $1.21 $2.60 
(1)這些措施不包括某些費用，我們認為這些費用不能反映我們的核心經營業績。有關這些非GAAP衡量標準以及與最具可比性的GAAP衡量標準的對賬信息，請參閲第43-46頁。
32
目錄
端點摘要
我們的收入主要來自終端銷售。我們將端點分為兩類：
•標準端點-ITRON產品主要通過我們的設備解決方案部門交付。我們的大多數標準終端設備用於電力、供水和燃氣分配行業的傳輸和計量，沒有內置的遠程讀取通信技術。但是，一些標準端點設備附帶非ITRON通信功能，不是ITRON解決方案的一部分，例如智能規範儀表，它們被歸類為標準端點。

•網絡終端-具有單向或雙向數據通信能力的ITRON產品，包括遠程設備配置和升級(主要由我們的OpenWay®或Gen X技術組成)。這主要包括用於電力、供水和燃氣分銷行業的ITRON設備。聯網終端還包括智能通信模塊和網絡接口卡(NIC)。NIC是通信模塊，可以與設備分開直接銷售給我們的客户或第三方製造商，用於終端，如電錶、水錶和煤氣表；路燈和智能城市設備；傳感器或其他標準設備，最終客户希望連接到我們的OpenWay或Gen X網絡解決方案。這些終端主要通過我們的網絡解決方案部門交付。

我們發貨的端點摘要如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
單位(以千為單位)2020201920202019
ITRON終端
標準端點3,890 5,420 12,410 16,460 
聯網終端3,860 3,940 11,950 12,180 
端點總數7,750 9,360 24,360 28,640 

運營結果

收入和毛利率

外幣匯率變動對收入和毛利的實際效果和影響如下：
外幣匯率變動的影響恆定的貨幣兑換總變化量
截至9月30日的三個月，
以千計20202019
公司總數
營業收入$540,184 $624,474 $5,539 $(89,829)$(84,290)
毛利143,251 196,404 1,261 (54,414)(53,153)
外幣匯率變動的影響恆定的貨幣兑換總變化量
截至9月30日的9個月，
以千計20202019
公司總數
營業收入$1,648,193 $1,874,087 $(13,641)(212,253)$(225,894)
毛利453,334 574,881 (3,228)(118,319)(121,547)

收入-截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
與2019年同期相比，2020年本季度總收入減少了8430萬美元，降幅為13%。我們受到了新冠肺炎的負面影響，他在業績同比下降方面發揮了重要作用。產品收入減少了8220萬美元，服務收入略有下降。與去年同期相比，設備解決方案減少了3720萬美元；網絡解決方案減少了4960萬美元；結果增加了250萬美元。匯率變化有利地影響了2020年期間的總收入550萬美元，其中510萬美元有利地影響了Device Solutions。
33
目錄

收入-截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
總收入第一次下降了2.259億美元，降幅為12%九個月的2020，與去年同期相比2019年我們受到了新冠肺炎的負面影響，他在業績同比下降方面發揮了重要作用。產品收入減少了2.26億美元，服務收入略有增加。設備解決方案減少了1.453億美元；網絡解決方案減少了7660萬美元；與去年同期相比，結果減少了410萬美元。C匯率波動對總收入產生了不利的影響1,360萬美元，其中1160萬美元受到不利影響的設備解決方案。

毛利率-截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
的毛利率2020同期為26.5%，而#年為31.5%2019. 我們受到了新冠肺炎造成的不利的產品結構、庫存儲備和生產效率低下的負面影響。年第二季度產品銷售毛利率降至23.9%2020，而去年同期為29.5%2019。年服務收入毛利率降至44.4%2020，而去年同期為46.5%2019.

毛利率-截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
本年度毛利率為27.5%，上年為30.7%2019。新冠肺炎的負面影響：產品結構不良和製造效率低下影響了我們的結果。年產品銷售毛利率降至25.4%2020年期間，而去年同期為29.3%2019服務收入的毛利率降至41.7%，而去年為41.8%2019.

有關公司總收入和毛利率的更多詳細信息，請參閲下面的運營部門業績部分。

營業費用

外幣匯率變動對營業費用的實際影響和影響如下：
外幣匯率變動的影響恆定的貨幣兑換總變化量
截至9月30日的三個月，
以千計20202019
公司總數
銷售，一般和行政$64,982 $83,666 $1,011 $(19,695)$(18,684)
研究與發展46,224 50,612 239 (4,627)(4,388)
無形資產攤銷11,183 16,095 80 (4,992)(4,912)
重組44,462 6,592 171 37,699 37,870 
出售業務的虧損380 — — 380 380 
總運營費用$167,231 $156,965 $1,501 $8,765 $10,266 
外幣匯率變動的影響恆定的貨幣兑換總變化量
截至9月30日的9個月，
以千計20202019
公司總數
銷售，一般和行政$215,018 $264,640 $(1,266)$(48,356)$(49,622)
研究與發展148,999 150,551 (104)(1,448)(1,552)
無形資產攤銷33,488 48,185 (71)(14,626)(14,697)
重組41,531 7,685 (10)33,856 33,846 
出售業務的虧損57,295 — — 57,295 57,295 
總運營費用$496,331 $471,061 $(1,451)$26,721 $25,270 

與2019年同期相比，2020年第三季度的運營費用增加了1030萬美元。這主要是2020年第三季度確認的2020年項目重組費用4390萬美元的結果。另外確認了40萬美元，用於出售拉丁美洲資產剝離業務的損失，該資產剝離於2020年6月完成。由於可變薪酬降低和差旅費用減少，銷售、一般和行政費用減少1,870萬美元，無形資產攤銷比上年同期減少490萬美元，部分抵消了這一增加
34
目錄
2019年期間。與2019年同期相比，歸入銷售費用、一般費用和行政費用的收購和整合成本減少了620萬美元。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的運營費用增加了2530萬美元。這主要是由於2020年第三季度確認的2020年項目重組費用4390萬美元，以及2020年第二季度拉丁美洲資產剝離導致的出售業務虧損5730萬美元。由於可變薪酬降低和差旅費用減少，銷售、一般和行政費用減少4960萬美元，無形資產攤銷減少1470萬美元，部分抵消了這一增長。與2019年同期相比，歸入銷售費用、一般費用和行政費用的收購和整合成本減少了2530萬美元。

其他收入(費用)

下表顯示了其他收入(費用)的構成：
截至9月30日的三個月，%變化截至9月30日的9個月，%變化
以千計2020201920202019
利息收入$354 $517 (32)%$2,165 $1,379 57%
利息支出(9,794)(11,584)(15)%(30,742)(36,213)(15)%
攤銷預付債務費用(1,016)(1,284)(21)%(3,029)(3,686)(18)%
其他收入(費用)，淨額(2,607)(2,759)(6)%(3,414)(6,463)(47)%
其他收入(費用)合計$(13,063)$(15,110)(14)%$(35,020)$(44,983)(22)%

截至2020年9月30日的三個月和九個月的其他收入(支出)總額為淨支出1,310萬美元和3,500萬美元，而2019年同期的淨支出分別為1,510萬美元和4,500萬美元。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的總支出較低，主要原因是由於2020年利率較低，信貸安排的利息支出減少了290萬美元。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月其他收入(支出)減少的主要原因是，由於2020年利率較低，信貸安排的利息支出減少了710萬美元，以及以報告實體功能貨幣以外的貨幣計價的交易導致的外幣匯兑損失減少。

所得税撥備

截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們的所得税支出(福利)分別為1200萬美元和40萬美元，而2019年同期的所得税支出分別為620萬美元和2070萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們的税率分別為32%和0%，與聯邦法定税率21%不同，主要是因為第二季度確認的剝離我們大部分拉丁美洲業務活動的重大虧損。有關交易的其他信息，請參閲“附註17：出售業務”。這一損失被確認為一個離散的税項，因此沒有任何税收優惠。第三季度錄得1010萬美元的離散税收優惠，這與美國外國税收抵免遞延税資產估值免税額的發放有關。這一發布是由於第三季度提交修訂後的納税申報單而導致的税項屬性結轉。其他利率驅動因素包括由於遞延税項資產估值津貼而沒有確認收益的司法管轄區的虧損，國內和國際司法管轄區的預測收益組合，與超額股票補償相關的福利，以及不確定的税收狀況。截至2019年9月30日的三個月和九個月，我們的税率分別為25%和35%，與聯邦法定税率21%不同，這主要是由於司法管轄區的虧損，這些司法管轄區由於遞延税項資產的估值津貼以及國內和國際司法管轄區的預測收益組合(與過度的基於股票的薪酬相關的福利)以及不確定的税收狀況而沒有確認收益。

關於所得税的其他討論見項目1：“財務報表(未經審計)，附註10：所得税”。

35
目錄
運營細分市場結果

有關我們經營部門的説明，請參閲第1項：“財務報表(未經審計)，附註15：部門信息”。下表和討論突出了每個運營部門的趨勢或組件的重大變化：
截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
以千計20202019更改百分比：20202019更改百分比：
細分市場收入
設備解決方案$176,128 $213,349 (17)%$507,572 $652,827 (22)%
網絡化解決方案306,659 356,221 (14)%971,984 1,048,564 (7)%
結果57,397 54,904 5%168,637 172,696 (2)%
總收入
$540,184 $624,474 (13)%$1,648,193 $1,874,087 (12)%
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
以千計毛
利潤		毛
邊距		毛
利潤		毛
邊距		毛
利潤		毛
邊距		毛
利潤		毛
邊距
部門毛利和利潤率
設備解決方案$20,528 11.7%$40,945 19.2%$64,843 12.8%$122,451 18.8%
網絡化解決方案102,295 33.4%135,406 38.0%332,368 34.2%388,717 37.1%
結果20,428 35.6%20,053 36.5%56,123 33.3%63,713 36.9%
毛利和毛利率合計
$143,251 26.5%$196,404 31.5%$453,334 27.5%$574,881 30.7%
截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
以千計20202019更改百分比：20202019更改百分比：
部門運營費用
設備解決方案$9,511 $13,040 (27)%$36,748 $40,734 (10)%
網絡化解決方案30,891 29,769 4%94,902 89,723 6%
結果8,384 9,210 (9)%26,655 28,093 (5)%
企業未分配118,445 104,946 13%338,026 312,511 8%
業務費用共計$167,231 $156,965 7%$496,331 $471,061 5%
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
以千計操作
收入(虧損)		操作
邊距		操作
收入(虧損)		操作
邊距		操作
收入(虧損)		操作
邊距		操作
收入(虧損)		操作
邊距
分部營業收入(虧損)和營業利潤率
設備解決方案$11,017 6.3%$27,905 13.1%$28,095 5.5%$81,717 12.5%
網絡化解決方案71,404 23.3%105,637 29.7%237,466 24.4%298,994 28.5%
結果12,044 21.0%10,843 19.7%29,468 17.5%35,620 20.6%
企業未分配(118,445)(21.9)%(104,946)(16.8)%(338,026)(20.5)%(312,511)(16.7)%
營業總收入(虧損)和營業利潤率
$(23,980)(4.4)%$39,439 6.3%$(42,997)(2.6)%$103,820 5.5%

36
目錄
設備解決方案

在某些設備解決方案部門的財務業績中，外幣匯率變化和持續的貨幣變化的影響如下：
外幣匯率變動的影響恆定的貨幣兑換總變化量
截至9月30日的三個月，
以千計20202019
設備解決方案細分市場
營業收入$176,128 $213,349 $5,123 $(42,344)$(37,221)
毛利20,528 40,945 1,064 (21,481)(20,417)
運營費用9,511 13,040 147 (3,676)(3,529)
外幣匯率變動的影響恆定的貨幣兑換總變化量
截至9月30日的9個月，
以千計20202019
設備解決方案細分市場
營業收入$507,572 $652,827 $(11,588)$(133,667)$(145,255)
毛利64,843 122,451 (2,402)(55,206)(57,608)
運營費用36,748 40,734 (59)(3,927)(3,986)

收入-截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
收入下降了3720萬美元，降幅為17%。外幣匯率的變化有利地影響了510萬美元的收入。拉丁美洲地區的收入受到1,800萬美元的負面影響，部分原因是2020年6月出售業務，以及由於主要來自新冠肺炎延遲的需求減少，所有地區的出貨量都有所下降。

收入-截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
收入下降了1.453億美元，降幅為22%。外幣匯率的變化不利地影響了1160萬美元的收入。由於新冠肺炎的延遲，我們減少了發貨量，拉丁美洲地區的收入減少了2,200萬美元，部分原因是2020年6月出售了業務。

毛利率-截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
截至2020年9月30日的三個月，毛利率為11.7%，而2019年同期為19.2%。比上年下調七百五十個基點，主要是由於產品結構、庫存儲備不佳，新冠肺炎導致經營效率低下。

毛利率-截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
截至2020年9月30日的9個月，毛利率為12.8%，而2019年同期為18.8%。比上年減少600個基點的主要原因是3,750萬美元的不利產品組合、庫存儲備和新冠肺炎導致的經營效率低下，但被200萬美元的保修費用降低所部分抵消。

運營費用-截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
與2019年相比，運營費用減少了350萬美元，降幅為27%。減少的主要原因是研究和開發成本減少了280萬美元，銷售和營銷費用減少了90萬美元。

運營費用-截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
與2019年同期相比，2020年前9個月的運營費用減少了400萬美元，降幅為10%。這一下降的主要原因是研究和開發成本減少了300萬美元，銷售和營銷費用減少了90萬美元。

37
目錄
網絡化解決方案

在某些網絡解決方案部門的財務業績中，外幣匯率變化和持續的貨幣變化的影響如下：
外幣匯率變動的影響恆定的貨幣兑換總變化量
截至9月30日的三個月，
以千計20202019
網絡解決方案細分市場
營業收入$306,659 $356,221 $(48)$(49,514)$(49,562)
毛利102,295 135,406 (39)(33,072)(33,111)
運營費用30,891 29,769 37 1,085 1,122 
外幣匯率變動的影響恆定的貨幣兑換總變化量
截至9月30日的9個月，
以千計20202019
網絡解決方案細分市場
營業收入$971,984 $1,048,564 $(1,539)$(75,041)$(76,580)
毛利332,368 388,717 (576)(55,773)(56,349)
運營費用94,902 89,723 (1)5,180 5,179 

收入-截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
與2019年相比，2020年的收入減少了4960萬美元，降幅為14%。這一變化主要是由於新冠肺炎延遲推動的延遲部署，產品收入減少4,780萬美元，維護服務收入減少180萬美元。

收入-截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
與2019年同期相比，2020年前9個月的收入減少了7660萬美元，降幅為7%。這一變化主要是由於新冠肺炎延遲導致的延遲部署，較低的7,980萬美元的產品收入被較高的320萬美元的維護服務收入部分抵消。

毛利率-截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
截至2020年9月30日的毛利率為33.4%，而2019年為38.0%。460個基點的下降主要與不利的產品結構和新冠肺炎相關的效率低下有關。

毛利率-截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
2020年毛利率為34.2%，而2019年為37.1%。290個基點的下降主要與不利的產品結構和新冠肺炎導致的經營效率低下有關。

運營費用-截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
與2019年同期相比，2020年季度的運營費用增加了110萬美元，增幅為4%。增加的主要原因是研究和開發費用增加了260萬美元，但銷售和營銷費用減少了150萬美元，部分抵消了這一增加。

運營費用-截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
與2019年同期相比，2020年前9個月的運營費用增加了520萬美元，增幅為6%。增加的主要原因是研究和開發費用增加了740萬美元，但銷售和營銷費用減少了230萬美元，部分抵消了這一增加。

38
目錄
結果

外幣匯率變化和某些結果部分財務結果中的恆定貨幣變化的影響如下：
外幣匯率變動的影響恆定的貨幣兑換總變化量
截至9月30日的三個月，
以千計20202019
結果細分
營業收入$57,397 $54,904 $466 $2,027 $2,493 
毛利20,428 20,053 234 141 375 
運營費用8,384 9,210 25 (851)(826)
外幣匯率變動的影響恆定的貨幣兑換總變化量
截至9月30日的9個月，
以千計20202019
結果細分
營業收入$168,637 $172,696 $(513)$(3,546)$(4,059)
毛利56,123 63,713 (252)(7,338)(7,590)
運營費用26,655 28,093 (8)(1,430)(1,438)

收入-截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
與2019年同期相比，2020年期間的收入增加了250萬美元，增幅為5%。這一增長是由軟件許可銷售和專業服務的增長推動的。

收入-截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
與2019年相比，2020年前9個月的收入減少了410萬美元，降幅為2%。這一下降是由硬件和軟件許可證銷售和專業服務減少推動的。

毛利率-截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
2020年第三季毛利率降至35.6%，上年同期為36.5%。下降90個基點是由不利的產品組合和基礎設施投資推動的。

毛利率-截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
截至2020年的一段時間內，毛利率降至33.3%，而去年為36.9%。360個基點的下降是由不利的產品組合和基礎設施投資推動的。

運營費用-截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
與去年同期相比，2020年期間的運營費用減少了80萬美元，產品營銷費用減少了20萬美元，研發費用減少了60萬美元。

運營費用-截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
2020年前九個月的營業費用較上年同期減少140萬美元，或5%。這主要是因為產品營銷費用減少了70萬美元，研究和開發費用減少了70萬美元。

企業未分配

企業未分配費用-截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
與營業部門沒有直接關聯的營業費用被歸類為“公司未分配”。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月，這些費用增加了1350萬美元，增幅為13%。這主要是由於2020年第三季度確認的2020年項目4390萬美元重組費用的結果。由於員工醫療成本降低和差旅費用減少以及無形資產攤銷減少490萬美元，銷售、一般和行政費用減少了1870萬美元，抵消了這一增加。收購和
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目錄
與2019年同期相比，歸入銷售費用、一般費用和行政費用的整合成本減少了620萬美元。

企業未分配費用-截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
2020年前9個月，與2019年同期相比，企業未分配支出增加了2550萬美元，增幅為8%。這主要是由於拉丁美洲資產剝離導致的業務出售虧損5730萬美元，以及截至2020年的9個月中確認的ITRON 2020項目重組費用4390萬美元。由於員工醫療成本降低和差旅費用減少，銷售、一般和行政費用減少4960萬美元，無形資產攤銷減少1470萬美元，抵消了這一增長。與2019年同期相比，歸入銷售費用、一般費用和行政費用的收購和整合成本減少了2530萬美元。

預訂量和積壓訂單

報告期內的預訂量是指在報告期內收到的硬件、軟件和服務的客户合同和採購訂單，這些硬件、軟件和服務已滿足特定條件(例如監管和/或合同批准)。總積壓是指期末合同和採購訂單的承諾但未交付的產品和服務。12個月的積壓是指我們估計將在未來12個月確認為收入的總積壓部分。積壓並不是我們未來收入的完整衡量標準，因為我們還收到了大量的訂貨和發貨訂單，以及框架合同。由於大型項目頒獎的時間安排，預訂量和積壓可能會大幅波動。此外，由於合同的長期性，客户可以重新安排和取消年度或多年期合同。由於各種合同調整、外幣波動和其他因素，期初總積壓加上預訂量減去收入不等於期末總積壓。總預訂量和積壓包括某些帶有便利終止條款的合同，該條款不符合分配給第1項“財務報表(未經審計)，附註16：收入”中披露的剩餘履約義務的總交易價格。
截至的季度季刊
訂房		收尾
總計
積壓		收尾
12個月
積壓
以百萬計
2020年9月30日$432 $2,795 $1,107 
2020年6月30日390 2,895 1,291 
2020年3月31日418 3,020 1,319 
2019年12月31日767 3,207 1,499 
2019年9月30日609 3,063 1,361 

財務狀況

現金流信息
截至9月30日的9個月，
以千計20202019
經營活動提供的現金$70,571 $128,100 
用於投資活動的現金(33,472)(34,593)
融資活動提供(用於)的現金402,590 (73,592)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(3,426)(543)
現金、現金等價物和限制性現金增加$436,263 $19,372 

截至2020年9月30日，現金、現金等價物和限制性現金為5.862億美元，而截至2019年12月31日為1.499億美元。2020年期間現金、現金等價物和限制性現金增加了4.363億美元，這主要是由於2020年3月從我們的信貸安排中提取了4億美元，以及運營活動的現金流，但部分被房地產、廠房和設備的收購所抵消。

經營活動
2020年前9個月，經營活動提供的現金為7,060萬美元，而2019年同期為128.1美元。減少的主要原因是重組和出售業務造成的淨虧損，但用於營運資本的現金減少部分抵消了這一損失。
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目錄

投資活動
2020年用於投資活動的現金比2019年減少了110萬美元。現金使用量的略有下降主要與出售我們拉丁美洲業務的現金淨流出以及房地產、廠房和設備投資減少830萬美元有關。

融資活動
2020年前9個月，融資活動提供的淨現金為402.6美元，而2019年同期淨現金使用量為7,360萬美元。2020年3月，我們動用了4億美元的左輪手槍來增加我們的現金頭寸，並保持未來的財務靈活性。2019年，我們回購了2500萬美元的普通股，淨償還債務5030萬美元。

匯率對現金和現金等價物的影響
匯率對2020年9月30日持有的外幣現金餘額的影響為減少340萬美元，而2019年同期為減少50萬美元。我們的外幣風險與我們國際子公司的非美元餘額有關。

自由現金流(非GAAP)
為了補充我們在GAAP基礎上提出的現金流量合併報表，我們使用自由現金流量的非GAAP衡量標準來分析我們的業務產生的現金流量。非GAAP自由現金流量的列報不應單獨考慮，也不應作為衡量我們業績的淨收入的替代方案，也不應作為衡量流動性的經營活動現金流量的替代方案。我們使用現金流量合併報表中的金額計算自由現金流量，如下所示：
截至9月30日的9個月，
以千計20202019
經營活動提供的現金$70,571 $128,100 
購置房產、廠房和設備(36,297)(44,570)
自由現金流$34,274 $83,530 

自由現金流的波動主要是由於經營活動提供的現金髮生變化。參見上面關於經營活動的現金流討論。

表外安排

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們沒有S-K法規第303項定義的表外融資協議或擔保，我們合理地認為這些協議或擔保可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生當前或未來的影響。

流動性與資本資源

我們的主要流動性來源是來自運營、借款和出售普通股的現金流。現金流可能會波動，並對許多因素很敏感，包括營運資本的變化以及資本支出和償還債務的時間和規模。營運資本，即流動資產減去流動負債，繼續處於淨有利地位。

借款
2019年10月18日，我們修改了最初於2018年1月5日生效的信貸安排(連同修正案一起，修改了2018年信貸安排)。2018年的信貸安排提供了12億美元的承諾信貸安排。2018年的信貸安排包括6.5億美元的定期貸款(定期貸款)和本金高達5億美元的多幣種循環信貸額度(左輪手槍)。左輪手槍還包含一個3億美元的備用信用證子設施和一個5000萬美元的Swingline子設施。2019年10月18日的修正案將到期日延長至2024年10月18日，並根據截至修正案日的新餘額重新攤銷了定期貸款。

2020年3月，我們在2018年信貸安排的循環信貸額度下提取了4億美元。鑑於目前不確定的環境，我們認為謹慎的做法是增加我們的現金頭寸，並保持未來的財務靈活性。
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目錄
修訂後的2018年信貸安排協議中定義的總淨槓桿率繼續保持不變。2020年9月30日之後，我們以循環信貸額度償還了1億美元。

2020年10月19日，我們完成了對2018年信貸安排的第二次修訂。這項修正案調整了2020年第四季度至2021年第四季度期間的最高總淨槓桿率門檻，以增加運營靈活性。2020年第四季度和2021年第一季度的最高槓杆率提高到4.75：1，第二季度到2021年第四季度的最高槓杆率提高到4.5：1。在現有定價網格中添加了額外的定價級別，並在2018年信貸安排的剩餘期限內有效。從2020年第四季度開始，承諾費從0.15%到0.30%不等，提取金額的保證金從1.00%到2.00%不等。展望未來，我們預計利息開支不會因這項修訂而大幅增加。

定期貸款的償還金額不得再借入，根據左輪手槍借入的金額可在左輪手槍到期前償還和再借入，屆時必須償還所有未償還貸款以及所有應計和未付利息。

2017年12月和2018年1月，我們發行了本金總額為4億美元的2026年1月15日到期的5.00%優先債券(高級債券)。所得款項用於為與收購SSNI相關的現有債務提供再融資，支付相關費用和開支，以及用於一般企業用途。高級債券的利息每半年支付一次，分別於1月15日和7月15日到期支付，由2018年7月15日開始。2020年7月15日到期的1000萬美元利息支付已於2020年6月30日支付。高級債券由我們為2018年信貸安排提供擔保的每一家子公司在優先無擔保的基礎上共同和分別提供全面和無條件的擔保。

在債券到期前，我們可能會贖回部分或全部優先債券，連同累算及未付利息(如有)，另加“全數”溢價。在2021年1月15日或之後，我們可以隨時以相當於102.50%的遞減贖回價格贖回部分或全部優先債券，從2021年1月15日開始贖回101.25%，從2023年1月15日開始贖回100.00%，然後到適用的贖回日期為止。此外，在2021年1月15日之前，在符合某些條件的情況下，我們可以贖回某些股票的淨收益，贖回最多35%的優先債券本金總額，贖回日期為其本金的105.00%；條件是：(I)在贖回後，優先債券本金總額中至少有65%尚未贖回；以及(Ii)贖回發生在任何該等股票發行結束後60天內。

關於我們借款的進一步説明，請參閲第1項：“財務報表(未經審計)，附註6：債務”。

關於我們的信用證和履約保證金的描述，以及我們的信用額度下可用於額外借款或信用證的金額，包括作為我們信貸安排一部分的左輪手槍，請參閲第1項：“財務報表(未經審計)，附註11：承諾和或有事項”。

Silver Spring Networks，Inc.收購
作為收購SSNI的一部分，我們宣佈了一項整合計劃，以在2020年前實現約5000萬美元的年化節省。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們支付了1,190萬美元，整合計劃估計還有大約400萬至800萬美元的現金支付，其中大部分預計將在未來12個月內支付。

重組
2020年9月17日，我們的董事會通過了重組方案(“2020項目”)。2020年的項目包括我們繼續努力優化其全球供應鏈和製造運營、銷售和營銷組織以及其他管理費用的活動。這些項目計劃在2022年底基本完成。我們估計税前重組費用為5500萬至6500萬美元。在全部估計費用中，大約3500萬至4500萬美元將導致現金支出，其餘與非現金費用有關。

截至2020年9月30日的9個月，我們與2018年重組項目相關的淨支出為1090萬美元。截至2020年9月30日，重組項目累計支付7970萬美元，其中2460萬美元預計將在未來12個月內支付。

有關我們重組活動的更多詳情，請參閲項目1：“財務報表(未經審計)，附註12：重組”。

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其他流動性考慮因素
我們在不同的司法管轄區都有税收抵免和淨營業虧損結轉，可以用來降低現金税。然而，税收抵免和淨營業虧損的利用在某些司法管轄區是有限的。根據目前的預測，我們預計在2020年期間，扣除退款後，我們預計將支付約100萬美元的州税和約700萬美元的地方税和外國税。我們預計將收到大約700萬美元的美國聯邦退税。關於我們的税收撥備和未確認的税收優惠的討論，請參閲第1項：“財務報表(未經審計)，附註10：所得税”。

截至2020年9月30日，我們正在接受某些税務機關的審查。我們相信，我們已經就所有税務事項的預期結果進行了適當的應計，目前預計這些審查的最終解決方案不會對我們的財務狀況、未來的經營業績或流動性產生重大不利影響。

截至2020年9月30日，某些外國子公司持有3720萬美元的現金和短期投資，我們出於税收目的永久再投資於這些投資。由於最近美國税收立法的變化，未來的任何匯回都不會導致美國聯邦所得税。因此，這筆現金沒有美國遞延税金撥備。如果這些現金匯回國內為美國業務提供資金，可能會產生額外的預扣税成本。税收只是我們在管理全球現金時考慮的眾多因素之一。因此，我們匯回外國現金所需應計和支付的税額可能會有很大的不同。

在我們的幾個合併的國際子公司中，我們有合資夥伴，他們是少數股東。雖然這些實體並非由Itron，Inc.全資擁有，但我們合併它們是因為我們擁有50%以上的所有權權益和/或因為我們對運營實施控制。我們綜合資產負債表中的非控股權益餘額代表合營實體股權中的比例份額，可歸因於少數股東。截至2020年9月30日，我們的合併現金餘額中有790萬美元存放在我們的合資實體中。因此，這些實體的小股東有權獲得他們在這一現金餘額中的比例份額，我們從這些實體將現金匯回美國的能力可能會受到限制。

一般流動性概述
儘管新冠肺炎疫情預計會帶來短期和中期影響，但我們預計將通過內部新研發、從他人獲得或向他人授予技術許可、分銷協議、合作安排以及收購技術或其他公司來實現增長。我們預計這些活動的資金將來自現有現金、運營現金流、借款或出售我們的普通股或其他證券。我們相信，現有的流動資金來源將足以為我們未來12個月和可預見的未來的現有業務和義務提供資金，但不能提供保證。我們的流動性可能會受到電力，天然氣和水務行業的穩定，競爭壓力，我們對某些關鍵供應商和組件的依賴，前瞻性表述包括但不限於對產品保修和/或訴訟的估計負債變動、新冠肺炎疫情持續時間、未來業務合併、資本市場波動、國際風險和其他因素(在2019年年報第I部分第1A項“風險因素”項下描述)，以及本季度報告10-Q表第I部分第3項“有關市場風險的定量和定性披露”。

偶然事件

見項目1：“財務報表(未經審計)，附註11：承付款和或有事項”。

關鍵會計估計和政策

我們的綜合財務報表和附註是根據美國公認會計原則編制的。編制合併財務報表要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計和假設是基於歷史經驗和管理層認為合理的各種其他假設。實際結果可能與本文報告和披露的金額不同。我們要求使用估計和假設的關鍵會計政策在2019年中期年報中進行了詳細討論，沒有實質性變化。

有關新會計聲明的進一步披露，請參閲本季度報告中的表格10-Q中的第1項：“財務報表(未經審計)，注1：重要會計政策摘要”。

非GAAP衡量標準

隨附的時間表包含非GAAP財務指標。為了補充我們根據GAAP編制的合併財務報表，我們使用某些非GAAP財務指標，包括非GAAP運營費用、非GAAP運營收入、非GAAP淨收入、非GAAP稀釋每股收益、調整後的EBITDA、自由現金流以及
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目錄
不變貨幣。本財務信息的列報並不打算被孤立地考慮，或作為根據公認會計準則編制和列報的財務信息的替代或更好的，其他公司可能會以不同的方式定義此類衡量標準。有關這些非GAAP財務指標的更多信息，請參閲標題為“非GAAP財務指標與最直接可比GAAP財務指標的調整”的表格。

我們將這些非GAAP財務指標用於財務和運營決策和/或作為確定高管薪酬的手段。管理層認為，這些非GAAP財務指標通過排除可能不能反映我們經常性核心經營業績的某些費用，提供了有關我們的業績和償債能力的有意義的補充信息。這些非GAAP財務指標便於管理層與我們的歷史業績進行內部比較，以及與我們競爭對手的經營業績進行比較。我們的高管薪酬計劃不包括與無形資產攤銷有關的非現金費用，以及某些離散的現金和非現金費用，如與收購和整合相關的費用，或重組費用。我們相信，在評估我們的業績以及規劃、預測和分析未來時期時，管理層和投資者都能從參考這些非GAAP財務衡量標準中受益。我們相信這些非GAAP財務衡量標準對投資者是有用的，因為它們為管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標提供了更大的透明度，也因為我們的機構投資者和分析師羣體使用它們來分析我們業務的健康狀況。

非GAAP運營費用和非GAAP營業收入-我們將非GAAP運營費用定義為不包括與無形資產攤銷、重組、業務出售虧損、公司過渡成本以及收購和整合相關的某些費用的運營費用。我們將非GAAP營業收入定義為營業收入，不包括與無形資產攤銷、重組、業務出售損失、公司過渡成本以及收購和整合相關的費用。收購和整合相關費用包括影響和整合業務合併所發生的成本，如專業費用、與整合相關的某些員工留任和工資、遣散費、合同終止、與知識轉讓相關的差旅成本、系統轉換成本和資產減值費用。我們認為這些非GAAP財務衡量標準對管理層和投資者是有用的指標，因為它們排除了與收購和重組項目相關的費用的影響。通過剔除這些費用，我們相信管理層和投資者更容易比較我們多個時期的財務結果，並分析我們業務的趨勢。例如，在某些時期，與無形資產攤銷有關的費用可能會減少，這將提高GAAP的營業利潤率。, 然而，由於這一較低的費用而導致的GAAP營業利潤率的提高並不一定反映出我們核心業務的改善。使用非GAAP營業費用和非GAAP營業收入與根據GAAP計算的營業費用和營業收入相比存在一些限制。我們通過提供不包括在非GAAP營業費用和非GAAP營業收入中的GAAP金額的具體信息，以及評估非GAAP營業費用和非GAAP營業收入以及GAAP營業費用和營業收入來彌補這些限制。

非GAAP淨收入和非GAAP稀釋每股收益-我們將非GAAP淨收入定義為可歸因於ITRON公司的淨收入，不包括與無形資產攤銷、債務配售費用攤銷、重組、出售業務損失、公司過渡成本、收購和整合以及不包括這些費用的税收影響相關的費用。我們將非GAAP稀釋每股收益定義為非GAAP淨收入除以在稀釋基礎上在每個時期流通股的加權平均份額。我們認為這些財務指標是管理層和投資者有用的衡量標準，原因與我們使用非GAAP營業收入的原因相同。上述有關我們使用非GAAP營業收入的限制同樣適用於我們使用非GAAP淨收入和非GAAP稀釋每股收益。我們通過提供有關不包括在這些非GAAP衡量標準中的GAAP金額的具體信息，評估非GAAP淨收入和非GAAP稀釋每股收益，以及可歸因於ITRON公司和GAAP稀釋每股收益的GAAP淨收入來彌補這些限制。

對於過渡期，從2019年第一季度開始，使用預算的年度有效税率(AETR)，根據ASC 740-所得税中的定義，對任何離散項目進行調整。預算的AeTR在財政年度開始時確定。AeTR全年都會根據我們全年預測的變化進行修訂。如果由於年內全年預測的變化，修訂的AeTR比預算的AeTR增加或減少200個基點或更多，則從超過200個基點閾值的季度開始使用修訂的AeTR取代預算的AeTR，並在本年度隨後的所有中期季度使用修訂的AeTR。我們繼續根據全年的最新預測評估AeTR，並在任何時候使用最新的AeTR，只要它比前一個過渡期增加或減少200個基點或更多。

調整後的EBITDA-我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(A)減去利息收入，(B)加上利息支出、無形資產折舊和攤銷、重組、出售業務損失、公司過渡成本、收購和整合相關費用，以及(C)不包括所得税撥備或收益。管理層使用調整後的EBITDA作為高管薪酬的業績衡量標準。使用調整後的EBITDA的一個限制是，它不代表該期間現金餘額的總增減，該衡量標準包括一些非現金項目，不包括其他非現金項目
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現金項目。此外，我們在計算調整後的EBITDA時排除的項目可能與我們的同行公司在報告業績時排除的項目不同。我們通過將這一衡量標準與GAAP淨收入(虧損)進行對賬來彌補這些限制。

自由現金流-我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去用於購置財產、廠房和設備的現金。我們相信，自由現金流為投資者提供了相關的流動性衡量標準，併為評估我們為運營提供資金和償還債務的能力提供了有用的基礎。上述有關我們使用調整後EBITDA的限制同樣適用於我們使用的自由現金流。我們通過提供有關GAAP金額的具體信息並與自由現金流對賬來彌補這些限制。

不變貨幣-我們在討論財務業績時提到外幣匯率波動的影響，這指的是用於將經營業績從實體的功能貨幣換算成美元以進行財務報告的外幣匯率之間的差異。我們還使用“不變貨幣”一詞，表示經調整後的財務結果，與上年同期相比，不包括外幣匯率的變動。我們用本期外幣匯率重述的本期業績與可比前期業績之間的差額來計算不變貨幣變動。
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非GAAP財務指標與最直接可比GAAP財務指標的對賬

下表將營業費用、營業收入、淨收入、稀釋每股收益、調整後的EBITDA和自由現金流量等非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標進行了協調。

公司對賬總額截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以千為單位，每股數據除外2020201920202019
非GAAP運營費用
GAAP運營費用$167,231 $156,965 $496,331 $471,061 
無形資產攤銷(11,183)(16,095)(33,488)(48,185)
重組(44,462)(6,592)(41,531)(7,685)
出售業務的虧損(380)— (57,295)— 
企業轉型成本— (57)33 (1,613)
收購和整合相關費用2,348 (3,834)738 (24,593)
非GAAP運營費用$113,554 $130,387 $364,788 $388,985 
非GAAP營業收入
GAAP營業收入(虧損)$(23,980)$39,439 $(42,997)$103,820 
無形資產攤銷11,183 16,095 33,488 48,185 
重組44,462 6,592 41,531 7,685 
出售業務的虧損380 — 57,295 — 
企業轉型成本— 57 (33)1,613 
收購和整合相關費用(2,348)3,834 (738)24,593 
非GAAP營業收入$29,697 $66,017 $88,546 $185,896 
非GAAP淨收入和稀釋每股收益
可歸因於ITRON公司的GAAP淨收益(虧損)$(25,357)$16,847 $(79,475)$34,386 
無形資產攤銷11,183 16,095 33,488 48,185 
債務配售費用攤銷972 1,240 2,898 3,555 
重組44,462 6,592 41,531 7,685 
出售業務的虧損380 — 57,295 — 
企業轉型成本— 57 (33)1,613 
收購和整合相關費用(2,348)3,834 (738)24,593 
非GAAP調整的所得税效應(4,658)(3,269)(6,037)(16,131)
可歸因於ITRON公司的非GAAP淨收入。$24,634 $41,396 $48,929 $103,886 
非GAAP稀釋每股收益$0.61 $1.04 $1.21 $2.60 
非GAAP加權平均已發行普通股-稀釋40,559 39,903 40,507 39,884 
調整後的EBITDA
可歸因於ITRON公司的GAAP淨收益(虧損)$(25,357)$16,847 $(79,475)$34,386 
利息收入(354)(517)(2,165)(1,379)
利息支出10,810 12,868 33,771 39,899 
所得税撥備(11,985)6,152 366 20,692 
折舊攤銷24,076 28,623 72,306 85,691 
重組44,462 6,592 41,531 7,685 
出售業務的虧損380 — 57,295 — 
企業轉型成本— 57 (33)1,613 
收購和整合相關費用(2,348)3,834 (738)24,593 
調整後的EBITDA$39,684 $74,456 $122,858 $213,180 
自由現金流
經營活動提供的淨現金$44,785 $50,037 $70,571 $128,100 
購置房產、廠房和設備(7,248)(18,059)(36,297)(44,570)
自由現金流$37,537 $31,978 $34,274 $83,530 

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第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露

在正常業務過程中，我們面臨利率和外幣匯率風險，這些風險可能會影響我們的財務狀況和經營業績。作為我們風險管理戰略的一部分，我們可能會使用衍生金融工具來對衝某些外幣和利率敞口。我們的目標是用衍生工具合約的虧損和收益來抵銷這些風險敞口所帶來的損益，從而減低波動對收益的影響，或保障資產和負債的公允價值。我們使用衍生品合約只是為了管理現有的基礎風險敞口。因此，我們不會將衍生品合約用於交易或投機目的。

利率風險
通過我們的可變利率債務工具，我們面臨着利率風險。2020年3月，我們簽訂了利率互換協議，有效期為2020年6月30日至2023年6月30日，並將我們基於倫敦銀行間同業拆借利率的2.4億美元債務從浮動倫敦銀行間同業拆借利率轉換為0.617的固定利率(不包括適用的保證金)。名義餘額將按我們的定期貸款最初要求的攤銷比例攤銷至到期日。截至2020年9月30日，我們基於倫敦銀行間同業拆借利率的債務餘額為950.2美元。

2018年4月，我們達成了交叉貨幣互換，將5600萬美元基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮息美元債務轉換為1.38%的固息歐元債務。這種跨貨幣掉期交易將於2021年4月30日到期，可緩解利率和貨幣利率波動影響與歐元功能貨幣實體中美元計價債務相關的現金流的相關風險。

下表提供了我們對利率變化敏感的金融工具的信息，以及2020年9月30日的預定最低還本金額和加權平均利率。表中的加權平均可變利率是基於截至2020年9月30日的路透社美元收益率曲線中的隱含遠期利率和我們估計的槓桿率，這決定了我們在2020年9月30日的額外利差。

千美元20202021202220232024總計公允價值
可變利率債務
本金：美元定期貸款
$— $32,422 $44,063 $44,063 $429,608 $550,156 $533,223 
加權平均利率
1.65 %1.64 %1.65 %1.72 %1.87 %
本金：多幣種循環信貸額度
$— $— $— $— $400,000 $400,000 $386,086 
加權平均利率
1.65 %1.64 %1.65 %1.72 %1.87 %
利率互換
加權平均利率(付)固定0.62 %0.62 %0.62 %0.62 %
加權平均利率(接收)浮動LIBOR0.15 %0.14 %0.15 %0.19 %
交叉貨幣互換
加權平均利率(Pay)固定--EURIBOR1.38 %1.38 %
加權平均利率(接收)浮動-LIBOR0.15 %0.17 %

根據截至2020年9月30日的敏感性分析，我們估計，如果2020年市場利率平均比上表高出一個百分點，我們2020年的財務業績不會受到實質性影響。

我們不斷監測和評估我們的利率風險，並可能在未來推出額外的利率掉期或其他衍生品工具來管理此類風險。

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外幣匯率風險
我們在許多國家開展業務。截至2020年9月30日的三個月和九個月，以美元以外的功能貨幣計價的收入分別佔總收入的37%和36%，而2019年同期分別為38%和37%。這些交易使我們的賬户餘額受到外幣匯率變動的影響，這可能會對我們的財務業績產生實質性影響。我們的主要外幣敞口與我們國際子公司的非美元計價交易有關，其中最重要的是歐元。

當我們進行非功能性貨幣交易時，無論是公司間的還是第三方的，我們都面臨着外匯風險。在每個期末，非功能性貨幣貨幣資產和負債進行重新估值，確認為其他收入和費用的變化。我們簽訂月度外匯遠期合約，這些合約並不指定用於對衝會計，目的是降低與貨幣敞口相關的收益波動性。截至2020年9月30日，共有43份合約抵消了我們對歐元、加拿大元、英鎊、巴西雷亞爾、人民幣和各種其他貨幣的敞口，名義金額從10.2萬美元到2640萬美元不等。根據截至2020年9月30日的敏感性分析，我們估計，如果這些金融工具的外幣匯率在2020年平均高出10個百分點，我們2020年的財務業績不會受到實質性影響。

在未來一段時間內，我們可能會使用額外的衍生品合約來防範外幣匯率風險。

第四項：監管控制和程序

對披露控制和程序的評價
在我們公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，根據修訂後的1934年證券交易法，對公司披露控制和程序(該術語在規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論，截至2020年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的，以確保根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求發行人披露的信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或酌情履行類似職能的人員，以便及時做出關於要求披露的決定。任何披露控制和程序系統的有效性都有固有的限制，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。

財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分：其他信息

第一項：提起法律訴訟
見項目1：“財務報表(未經審計)，附註11：承付款和或有事項”。

第1A項：評估風險因素
有關風險因素的完整列表，請參閲我們於2020年2月27日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告第I部分的第1A項：“風險因素”。

我們已經並將繼續受到持續的新冠肺炎疫情的影響，這種影響可能會對我們的業務運營、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們經歷了持續的新冠肺炎疫情對我們業務的中斷，新冠肺炎疫情對我們業務和地理市場方方面面的全面影響高度不確定，無法充滿信心地預測。這包括它可能如何影響我們的客户、員工、供應商、戰略合作伙伴、託管服務和製造運營。新冠肺炎疫情造成了很大的波動性、不確定性和經濟混亂，已經並可能繼續對我們的業務運營、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

病毒對我們所依賴的第三方，如我們的供應商、合同製造商、分銷商和戰略合作伙伴的影響，我們不能完全瞭解或控制。因此，我們可能會遇到採購組件和其他關鍵庫存的困難。新冠肺炎疫情對我們的客户和對我們產品的需求的影響也是不確定的。由於由此造成的財務緊張、組織內的疾病、客户員工受到的檢疫和旅行限制，以及我們的客户可能因新冠肺炎的傳播而採取的個別行動，我們的客户可能難以及時向我們付款，或者可能無法或不願意購買我們的產品和服務。此外，我們的某些項目需要監管審批，我們的客户可能會遇到監管審批延遲的情況。這些影響中的任何一個都可能對我們產生實質性的負面影響。

我們的管理層已經採取措施，既有自願的，也有政府指示和指導的結果，以減輕新冠肺炎大流行對我們和其他人的影響。這些措施包括限制我們的員工進入我們的實際工作地點和購買個人防護設備。此外，我們可能會暫時關閉或減少某些製造設施的運營，這將對我們的運營造成幹擾。我們還實施了允許某些員工遠程工作的措施，這可能會給我們的IT系統帶來負擔，並可能使我們更容易受到網絡攻擊和其他網絡中斷的影響。其中許多措施可能會增加我們的成本，而這些成本可能無法收回或不足以由我們的保險支付。此外，我們管理層對減輕新冠肺炎效應的任何關注都需要並將繼續需要投入大量的時間和資源，這可能會延誤其他增值計劃。

作為一家擁有全球業務的公司，我們受到眾多各級政府司法管轄區的約束，這些司法管轄區對新冠肺炎的稱呼有所不同。這些政府當局提供的指導和指令很難預測，在應用中可能不清楚，持續時間也不清楚。這包括政府當局將我們的業務評估為“必不可少”的不確定性。如果政府當局改變對我們業務“必要”的認定，可能會對我們的經營業績和現金流產生實質性影響。

新冠肺炎大流行對我們的全面影響取決於許多不斷變化的因素和未來的發展，這些因素和發展目前我們無法預測，包括：治療或阻止病毒的醫療進展；政府、企業及其他行動(可能包括對我們提供產品或服務的運營的限制)；疫情爆發的持續時間及對我們開展業務的能力的相關限制；或者我們將在多長時間內恢復更正常化的運營。此外，我們無法預測新冠肺炎將對我們的客户、供應商、戰略合作伙伴和其他業務夥伴及其各自的財務狀況產生什麼影響，但對這些方面的任何實質性影響都可能對我們造成實質性的不利影響。新冠肺炎的影響還可能包括可能的減值或其他費用，並可能加劇我們在Form 10-K年報第1A項：風險因素中討論的其他風險，其中任何一項都可能對我們產生重大影響。這種情況正在迅速變化，可能會出現我們目前沒有意識到的額外影響。

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第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用

(a)不適用。

(b)不適用。

(c)股權證券的發行人回購
期間
總人數
購買的股份(1)
每股平均支付價格(2)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值
以千計
2020年7月1日至2020年7月31日— $— — $— 
2020年8月1日至2020年8月31日4,370 67.06 — — 
2020年9月1日至2020年9月30日— — — — 
總計4,370 — 

(1)回購的股票是指某些員工轉讓給我們的股票，這些員工歸屬於限制性股票單位，並用股票支付了全部或部分相關税款。
(2)包括佣金。

第五項：報告和其他信息

(a)在2020年第三季度沒有報告的Form 8-K報告中沒有要求披露任何信息。

(b)不適用。
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第六項：三件展品

陳列品
數		展品的描述
4.1
2020年10月19日，Itron，Inc.、某些外國借款人、擔保人、貸款人和發行方以及作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank)於2018年1月5日簽署的第二份修訂和重新簽署的信貸協議(通過引用納入本公司於2018年1月12日提交的8-K表格)。
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的認證。
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的認證。
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證。
101Itron公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q中的以下財務信息採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式，包括：(I)綜合經營報表、(Ii)綜合全面收益表(虧損)、(Iii)綜合資產負債表、(Iv)綜合權益表、(V)綜合現金流量表和(Vi)綜合財務報表附註。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。

ITRON，Inc.
2020年11月2日依據：/s/瓊·S·胡珀(Joan S.Hooper)
日期瓊·S·胡珀(Joan S.Hooper)
高級副總裁兼首席財務官

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