目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:
根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國。
委託文件編號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
(主要行政辦事處地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的題目: | 商品代號: | 註冊的交易所名稱: | ||
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年《證券交易法》第15(D)條第(13)款要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類提交要求。-。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。-
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
◻ 大型加速濾波器 | ⌧ | ◻ 非加速文件管理器 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。“
截至2020年10月26日,有
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木材清算人控股公司。
Form 10-Q季度報告
截至2020年9月30日的季度
目錄
頁 | ||
第一部分:金融信息 | 2 | |
第(1)項。 | 簡明合併財務報表 | 2 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 20 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
第四項。 | 管制和程序 | 34 |
第二部分--其他資料 | 34 | |
第(1)項。 | 法律程序 | 34 |
項目71A。 | 危險因素 | 41 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 42 |
第三項。 | 高級證券違約 | 42 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 42 |
第五項。 | 其他資料 | 42 |
項目6. | 陳列品 | 42 |
簽名 | 44 |
1
目錄
IFINANCIAL信息部分
第一項財務報表。
Lumber Liquidators Holdings,Inc.
簡明綜合資產負債表
(未經審計,單位為千)
九月三十日, | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
商品庫存 | | | ||||
預付費用 | | | ||||
法定結算金 | | | ||||
應收電費退還 | | | ||||
其他流動資產 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
財產和設備,淨值 | | | ||||
經營租賃使用權 | | | ||||
商譽 | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債與股東權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
客户存款和商店積分 | | | ||||
應計補償 | | | ||||
銷售税和所得税負債 | | | ||||
法律事項和當期結算的應計項目 | | | ||||
經營租賃負債-流動負債 | | | ||||
其他流動負債 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
其他長期負債 | | | ||||
經營租賃負債-長期負債 | | | ||||
遞延税項負債 | | | ||||
信貸協議 | | | ||||
負債共計 | | | ||||
股東權益: | ||||||
普通股($ | | | ||||
庫存股,按成本計算( | ( | ( | ||||
額外資本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ( | ||||
股東權益總額 | | | ||||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註
2
目錄
Lumber Liquidators Holdings,Inc.簡明合併經營報表(Lumber Liquidators Holdings,Inc.)
(未經審計,單位為千,每股金額除外)
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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淨銷售額 | |||||||||||||
商品銷售淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
淨服務銷售額 | | | | | |||||||||
總淨銷售額 | | | | | |||||||||
銷售成本 | |||||||||||||
商品銷售成本 | | | | | |||||||||
售出的服務成本 | | | | | |||||||||
銷售總成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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營業收入(虧損) |
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其他費用 |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税費用 |
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淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | |||||
普通股每股淨收益(虧損)-基本 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | |||||
每股普通股淨收益(虧損)-攤薄 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | |||||
加權平均未償還普通股: |
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基本型 |
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稀釋 |
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見簡明合併財務報表附註
3
目錄
木材清算人控股公司簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計,單位為千)
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | |||||
其他全面收益(虧損): |
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外幣折算調整 |
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其他全面收益(虧損)合計 |
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綜合收益(虧損) | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
見簡明合併財務報表附註
4
目錄
木材清算人控股有限公司股東權益簡明合併報表
(未經審計,單位為千)
總計 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 國庫券和股票 | 附加 | 留用 | 股東的 | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 價值 |
| 股份 |
| 價值 |
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| AOCL |
| 權益 | |||||||
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基於股票的薪酬費用 |
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限售股的發行 |
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回購普通股 |
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平移調整 |
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淨收入 |
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2019年9月30日 |
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2020年7月1日 |
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基於股票的薪酬費用 |
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股票期權的行使 |
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限售股的發行 |
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回購普通股 |
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平移調整 |
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淨收入 |
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2020年9月30日 |
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總計 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 國庫券和股票 | 附加 | 留用 | 股東的 | ||||||||||||||||||
| 股份 |
| 價值 |
| 股份 |
| 價值 |
| 資本 |
| 收益 |
| AOCL |
| 權益 | |||||||
2019年1月1日 |
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基於股票的薪酬費用 |
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限售股的發行 |
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回購普通股 |
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平移調整 |
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淨虧損 |
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2019年9月30日 |
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2020年1月1日 | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
基於股票的薪酬費用 |
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股票期權的行使 |
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限售股的發行 |
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回購普通股 |
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平移調整 |
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淨收入 |
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2020年9月30日 |
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見簡明合併財務報表附註
5
目錄
Lumber Liquidators Holdings,Inc.現金流量表簡明合併報表
(未經審計,單位為千)
截至9月30日的9個月, | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
來自經營活動的現金流: |
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淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | ||
調整以調節淨收益(虧損): |
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折舊及攤銷 |
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遞延所得税撥備 |
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基於股票的薪酬費用 |
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庫存陳舊儲備撥備 |
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經營性租賃使用權減值 | | — | ||||
處置固定資產收益 |
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營業資產和負債變動情況: |
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商品庫存 |
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應付帳款 |
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客户存款和商店積分 |
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應收電費退還 | | — | ||||
預付費用和其他流動資產 |
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法律事項和和解的應計項目 |
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支付法律事務和和解費用 |
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延期支付租金 | | — | ||||
其他資產和負債 |
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經營活動提供(使用)的淨現金 |
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投資活動的現金流: |
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購買財產和設備 |
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其他投資活動 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流: |
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信貸協議借款 |
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貸方付款協議 |
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其他融資活動 |
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融資活動提供的淨現金 |
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匯率對現金及現金等價物的影響 |
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現金及現金等價物淨增加情況 |
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期初現金和現金等價物 |
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現金和現金等價物,期末 | $ | | $ | | ||
補充披露非現金經營和融資活動: |
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租户改善租約津貼 | $ | ( | $ | ( |
見簡明合併財務報表附註
6
目錄
Lumber Liquidators Holdings,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計,金額以千為單位,每股金額除外)
附註:1.報告的基礎。
Lumber Liquidators Holdings,Inc.及其直接和間接子公司(集體和在適用情況下單獨稱為“公司”)作為一家作為單一經營部門經營的硬麪地板和硬麪地板增強件和配件的多渠道專業零售商開展業務。該公司提供種類繁多的國外和國內硬木品種,工程硬木、層壓板、彈性乙烯基板、防水乙烯基板和瓷磚地板直接面向消費者。該公司以可再生地板產品竹子和軟木為特色,並提供廣泛的地板強化和配件選擇,包括模具、降噪襯底、膠粘劑和地板工具。該公司還為客户提供上門送貨和安裝服務。該公司主要通過大都市地區的門店網絡代表房主向房主或承包商銷售產品。截至2020年9月30日,該公司的門店覆蓋
隨附的未經審計的簡明合併財務報表已按照指示編制,以便根據規則形成中期財務報告的10-Q。並遵守美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規定。管理層認為,所有被認為公允列報所需的調整(包括正常和經常性調整,但本文另有描述者除外)均已包括在隨附的簡明綜合財務報表中。然而,它們並不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表的所有信息和腳註。因此,中期簡明綜合財務報表應與本公司截至2019年12月31日止年度提交的Form 10-K年報中包括的經審計綜合財務報表及附註一併閲讀。
本公司的簡明綜合財務報表包括其全資子公司的賬目。所有的公司間交易在合併中都已取消。
截至2020年9月30日的3個月和9個月的運營業績並不一定預示着未來全面預期的業績。由於許多因素,包括季節性和一般經濟狀況,可能會影響2020財年剩餘時間的銷售額,因此本財年的銷售額將受到影響。
新冠肺炎大流行的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎感染已成為大流行,美國總統宣佈與新冠肺炎大流行有關的國家緊急狀態。從2020年3月22日的一週開始,該公司關閉了多達
自新冠肺炎成立以來,該公司利用過去24個月在數字功能方面的戰略投資,包括探樓器和Picture It!工具,為LLFlooring.com上的客户提供服務。全年的網絡流量都有顯著增長。該公司還擴大了在線地板樣品的可用性,延長了語音和點擊聊天客户支持的時間,同時還繼續提供路邊商店提貨和增強的送貨上門選項。
7
目錄
注:2.《會計準則》和《重大會計政策摘要》
金融工具的公允價值
由於該等項目屬短期性質,因此現金及現金等價物、應付賬款及其他負債等金融工具的賬面值接近公允價值。由於浮動利率,信貸協議項下債務的賬面價值接近公允價值。
商品庫存
公司以成本或可變現淨值中的較低者對商品庫存進行估值。從庫存中扣除金額的方法是加權平均成本。從供應商處購買的所有硬木地板要麼是預製的,要麼是未完成的,並且是立即可以銷售的。本公司依靠一批精選的國際和國內供應商提供符合本公司規格的進口地板產品。本公司面臨與從國外獲得產品相關的風險,包括生產、發貨、交貨或加工的中斷或延誤,包括由於新冠肺炎疫情的影響。雖然公司仍然不確定新冠肺炎對供應鏈的全面影響,但公司正在執行應急計劃,以將對供應鏈、國內配送中心和門店運營的預期和潛在中斷降至最低。
商品庫存中包括與關税相關的成本,包括301條款關税。從2018年9月開始,根據301條款,來自中國的商品將徵收10%的關税,2019年6月提高到25%。2019年11月7日,美國貿易代表(USTR)對從中國進口的某些Click Vinyl和工程產品授予追溯性排除。隨後,美國貿易代表辦公室於2020年8月6日宣佈,打算不延長對從中國進口的某些地板產品的排除,排除於2020年8月7日到期,這再次對這些產品徵收301條款的關税。當時大約
淨銷售額的確認
該公司的收入主要來自零售硬麪和瓷質地板及配件形式的商品。此外,該公司通過為其客户提供交付和/或安裝該商品的服務來擴大其收入;它認為這些服務是單獨的履約義務。單獨的履行義務詳細列在客户的發票上,客户經常在沒有購買安裝或交付服務的情況下購買地板商品。銷售通過以下網絡進行
收入基於與客户的合同中規定的對價,不包括從供應商那裏獲得的任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。當公司通過將產品控制權轉移給客户或為客户提供服務來履行履行義務時,公司確認收入。安裝和貨運服務的收入在交付或安裝完成時確認,由於提供的服務持續時間較短,這近似於隨着時間的推移確認收入。本公司商品和服務的價格在各自的合同中規定,並在雙方商定的發票上詳細説明
8
目錄
客户包括任何折扣。該公司通常要求客户在訂購不定期在特定地點運輸或目前沒有庫存的商品時,支付大約相當於零售價值一半的押金。此外,本公司一般不會在客户取得商品或提供服務時全額付款,而不會向客户提供信貸。在客户擁有商品或接受服務之前收到的客户付款和押金作為遞延收入記錄在附帶的簡明綜合資產負債表標題“客户存款和商店信貸”中。
下表顯示了記錄的期間此帳户中的活動:
三個月後結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
客户存款和商店信用、期初餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
新增存款 |
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收入的確認 |
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包括在客户押金中的增值税 |
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其他 |
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客户存款和商店信用、期末餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
根據公司政策的限制,未開封商品的退貨期限為90天。幾天。受新冠肺炎影響,本公司自2020年3月起臨時延長退貨政策60天。地板商品確認的收入數額根據預期收益進行調整,預期收益是根據公司的歷史數據、當前銷售水平和預測的經濟趨勢估計的。該公司使用期望值方法估計收益,因為它有大量具有相似特徵的合同。該公司將收入減去預期回報金額,並將其計入壓縮綜合資產負債表中的“其他流動負債”。本公司繼續根據歷史數據估計退貨金額。此外,公司確認一項相關資產有權收回退回的商品,並將其記錄在隨附的簡明綜合資產負債表的“其他流動資產”標題中。這筆錢是$
總體而言,該公司提供數百種不同的地板產品;然而,沒有一種地板產品在其銷售組合中佔很大比例。按主要產品類別劃分,該公司的銷售組合如下:
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
| |||||||||||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
製成品1 | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | $ | | | % | ||||||
實木和工程硬木 | |
| | % | |
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模具和附件及其他 |
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安裝和交付服務 |
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總計 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
1材料包括工程乙烯基板、層壓板、乙烯基板和瓷磚。
銷售成本
銷售成本包括銷售產品的成本,包括關税、安裝服務成本以及從供應商到公司配送中心或商店位置的運輸成本。它還包括從配送中心到商店地點的運輸成本,將產品從商店地點交付給客户的運輸成本,質量控制程序的某些成本,保修和客户滿意度成本,庫存調整(包括陳舊和收縮),以及生產樣品的成本(不包括供應商津貼)。
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目錄
本公司為其提供的服務提供一系列關於預製成品漆面耐久性的有限保證。這些有限保修的範圍從
供應商津貼主要包括由於達到一定的購買水平而賺取的批量回扣和樣品生產成本的報銷。供應商津貼按賺取的方式累加,因達到一定採購水平而獲得的津貼根據採購估計數在獎勵期間累計。賺取的數量回扣最初記錄為商品庫存的減少,以及隨後相關產品銷售時銷售成本的降低。已收到的樣品生產成本報銷記錄為銷售成本的抵銷。
最近通過的會計公告
2020年4月,財務會計準則委員會工作人員發佈了一份問答文件(“租賃修改問答”),重點是應用租賃會計準則來獲得因新冠肺炎疫情而獲得的租賃特許權。根據現有租約指引,本公司須按租約基準釐定取得的租約特許權是否因與出租人達成新安排(在租約修訂會計框架內處理),或取得的租約特許權是否根據現有租賃協議內的可強制執行權利及義務(不適用租約修訂會計框架)釐定。契約修訂問答允許承租人(如已符合某些標準)繞過逐份租賃分析,轉而選擇是否應用契約修訂會計框架,此類選擇一致適用於具有類似特徵和相似情況的租約。本公司已選擇自2020年4月1日起對經修訂租約下的總付款實質上等於或低於原始協議的那些協議適用這一實際權宜之計。包括在簡明綜合資產負債表的“經營租賃負債-流動”中的是剩餘的$
附註:3.股東權益:股東權益指數;股東權益指數。
每股普通股淨收益(虧損)
下表列出了普通股基本淨收益(虧損)和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法:
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | |||||
加權平均未償還普通股-基本 |
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稀釋證券的影響: |
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普通股等價物 |
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加權平均未償還普通股-稀釋 |
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普通股每股淨收益(虧損)-基本 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | |||||
每股普通股淨收益(虧損)-攤薄 | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
10
目錄
以下股票不包括在加權平均未攤薄普通股的計算中,因為這將是反稀釋的影響:
三個月 | 截至9個月 | ||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |
股票期權 | | | | |
| ||||
限售股 | | | | |
股票回購計劃
公司董事會已授權回購至多$
注:4.以股票為基礎的薪酬。
下表彙總了與股票期權和限制性股票獎勵(“RSA”)相關的股票活動:
|
| 限制性股票 | ||
股票期權 | 獎項 | |||
期權未償還/未歸屬RSA,2020年1月1日 |
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授與 |
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期權未到期/未歸屬RSA,2020年9月30日 |
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公司授予了一個目標為
附註:5.“中國信用協議”、“中國信用協議”和“中國信用協議”。
本公司與北卡羅來納州美國銀行和全國富國銀行協會(“貸款人”)簽訂了信貸協議(“信貸協議”)。於二零二零年四月十七日,本公司與貸款人訂立信貸協議第一修正案(“修正案”)。修正案的執行除其他事項外,暫時將循環信貸安排(“循環信貸安排”)下的最高借款金額由#美元提高。
循環信貸安排和FILO定期貸款將於2024年3月29日到期,並由抵押品的擔保權益(定義見信貸協議)擔保,抵押品幾乎包括本公司的所有資產,其中包括本公司的庫存和信用卡應收賬款,以及本公司的東海岸
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目錄
配送中心位於弗吉尼亞州桑德斯頓。根據信貸協議的條款,公司有能力在一定條件下從抵押品中解除東海岸配送中心。
修訂將倫敦銀行同業拆息貸款的保證金(定義見修訂)永久提高至(I)
於修訂前,信貸協議項下未償還貸款按基本利率(定義見信貸協議)或倫敦銀行同業拆息(定義見信貸協議)計息。基本利率貸款的利息按不同的年利率計算,計算的保證金範圍為(I)
截至2020年9月30日,總共
本公司可使用循環信貸融資,最高可達(1)美元,以較低者為準。
信貸協議包含一項固定費用覆蓋比率契約,只有當循環信貸安排下的指定可獲得性低於較大的$時,該契約才會生效。
注:6.不徵收所得税,不徵收個人所得税
本公司根據會計準則編纂(“ASC”)740-270“所得税”中的準則計算其季度税收撥備。一般來説,ASC740-270要求公司估計本年度普通收入的年度有效税率。估計的年度有效税率代表與税前普通收入或虧損的最佳估計相關的税項撥備的最佳估計。然後,將估計的年度實際税率應用於年初至今的普通收入或虧損,以計算年初至今的中期税收撥備。由於目前與新冠肺炎疫情相關的經濟混亂,以及這對對截至本報告期的年度有效税率做出可靠估計的影響,本公司對本期税款撥備採用了年初至今的實際有效税率。
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目錄
CARE法案(“法案”)於2020年3月27日頒佈。該法案將某些資產在投入使用的一年中獲得費用處理的資格追溯到2018年,並允許將2018、2019年和2020納税年度的任何淨運營虧損追溯五年。該公司記錄的所得税優惠為$
截至2020年9月30日的三個月,公司確認所得税支出為$
截至2020年9月30日的9個月,公司確認所得税支出為$
本公司有全額估值津貼,抵銷其遞延税項淨資產#美元。
注:7.預算、預算、承諾和或有事項
與竹地板有關的訴訟
2014年,Dana Gold提起了據稱的集體訴訟,指控公司銷售的某些竹地板(“絞竹產品”)存在缺陷(“黃金訴訟”)。
2019年9月30日,雙方敲定了與本公司此前披露的諒解備忘錄條款一致的和解協議,該協議將在全國範圍內解決黃金訴訟。根據和解協議的條款,該公司將出資$
2019年12月18日,法院發佈命令,除其他外,初步批准和解協議。在初步批准後,根據和解協議的條款,於2019年12月,公司支付了$
和解管理人已向班級成員發出通知,法院於2020年10月22日給予最終批准。該公司已通知其保險公司,並繼續尋求承保,但保險公司迄今拒絕承保。由於保險索賠仍懸而未決,本公司並未承認任何與黃金訴訟相關的保險追討。
公司確認了一筆記入收益的費用#美元。
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目錄
公司確認了一筆額外的收益費用,用於支付以下費用的店內代金券$
此外,亦有多宗個別索償和訴訟,指稱涉及原竹產品的損害(“竹地板訴訟”)。雖然本公司相信與竹地板訴訟有關的損失是合理可能的,但本公司無法合理估計可能的損失金額或範圍。任何此類虧損都可能單獨或集體對公司的經營業績、財務狀況和流動資金產生重大不利影響。本公司對竹地板訴訟中的索賠提出異議,並打算對此進行有力的辯護。
與中國層壓板有關的訴訟
甲醛耐磨MDLS
2018年3月15日,本公司與甲醛MDL(定義見本表格10-Q第II部分第1項)和磨損MDL(定義見本表格10-Q第II部分第1項)的主要原告達成和解協議,這兩種情況在本表格10-Q的第II部分第1項中有更全面的描述。根據和解協議的條款,該公司同意出資$
對於大約
除了那些選擇退出上述和解的採購商(“選擇退出”),還有多宗指控人身傷害、違反保修索賠、或違反州消費者保護法令的個別索賠和訴訟仍懸而未決(統稱為“相關層壓板事宜”),其中部分相關層壓板事宜已在2019年和2018年達成和解,部分則仍在和解談判中。截至2020年9月30日止九個月,本公司並無任何與該等事項有關的開支。*截至2020年9月30日,與該等事項有關的剩餘應計項目為$
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目錄
加拿大訴訟
2015年4月1日左右,Sarah Steele(“Steele”)在加拿大安大略省高等法院對本公司提起據稱的集體訴訟。在起訴書中,斯蒂爾的指控包括嚴格責任、違反適用於特定目的的默示保證、違反適銷性默示保證、隱瞞欺詐、民事疏忽、疏忽失實陳述以及違反誠實信用和公平交易的默示契約。斯蒂爾在她的起訴書中沒有量化任何所謂的損害賠償,但尋求補償性損害賠償、懲罰性損害賠償和加重損害賠償、法定補救措施、律師費和費用。雖然公司認為與Steele訴訟相關的損失是可能的,但公司無法合理估計可能損失的金額或範圍。
員工分類事項
梅森訴訟
2017年8月,Ashleigh Mason、Dan Morse、Ryan Carroll和Osagie Ehigie代表所有現任和前任門店經理、正在接受培訓的門店經理、安裝銷售經理以及類似情況的現任和前任員工(統稱為“梅森假定類別員工”),向美國紐約東區地區法院提起據稱的集體訴訟,指控公司將梅森假定類別員工歸類為豁免,違反了公平勞工標準法案(FLSA)和紐約州勞動法(“NYLL”)。被指控的違規行為包括沒有支付加班費。原告要求證明:(I)通過處置與FLSA有關的全國範圍內的Mason假定類別員工的這一訴訟,涵蓋提出申訴前三年開始的期間(加上收費期)的集體訴訟,以及(Ii)通過處置目前在紐約受僱於紐約與NYLL相關的Mason假定類別員工的成員,涵蓋提出申訴前六年開始的期間(加上收費期)的集體訴訟。原告沒有量化任何聲稱的損害賠償,但除了律師費和費用外,原告還尋求等級證明、拖欠工資和加班工資的未指明金額、違約性和/或懲罰性損害賠償、聲明性救濟、恢復原狀、法定處罰、禁令救濟和其他損害賠償。
2018年11月,原告提交了一項動議,要求對所有在聯邦訴訟時效期間工作的門店經理和正在接受培訓的門店經理進行有條件的認證。2019年5月,治安法官批准了原告有條件證明的動議。訴訟正處於證據開示階段,經法院延長,由2020年5月18日延長至2020年12月18日,由於新冠肺炎併發症影響證據開示,截止日期再次延至2021年3月31日。
該公司對梅森假定的班級員工的索賠提出異議,並繼續積極為此事辯護。鑑於訴訟的不確定性、案件的初步階段以及(其中包括)等級認證和案情成功所必須符合的法律標準,本公司無法合理估計此次訴訟可能造成的損失或損失範圍(如果有的話),因此沒有產生相關的應計項目。任何此類虧損都可能單獨或集體對公司的經營業績、財務狀況和流動資金產生重大不利影響。
克萊默訴訟
2017年11月,Robert J.Kramer代表自己和所有其他處境相似的人(統稱為“Kramer原告”)向薩克拉門託縣加利福尼亞州高等法院提起據稱的集體訴訟,代表所有現任和前任門店經理、具有類似工作職能和/或頭銜的所有其他人以及被歸類為非豁免或錯誤歸類為豁免的所有現任和前任員工,以及在加利福尼亞州為本公司工作的所有現任和前任員工(統稱為“CSM員工”)指控違反了加州勞動法,其中包括未支付工資和加班費以及從事不公平的商業行為(“Kramer事件”)。本公司於2019年第三季度就此事達成和解。支付$
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目錄
薩維迪斯訴訟
2020年4月9日,Lumber Liquidators收到了Tanya Savidis代表她自己和所有其他類似處境的人(統稱為“Savidis原告”)提起的訴訟。薩維迪斯女士於2020年3月6日代表所有受僱為非豁免員工的現任和前任Lumber Liquidators員工,向阿拉米達縣加利福尼亞州高級法院提起了據稱的集體訴訟。起訴書指控違反了“加州勞動法”,其中包括不支付最低工資和加班工資、不提供用餐時間、不允許休息時間、不償還業務費用、不提供準確的工資報表、沒有在規定的時間內支付分居應支付的所有工資,以及從事不公平的商業行為(“薩維迪斯事件”)。2020年5月22日左右,Savidis原告向加州勞資關係部提交了通知,要求允許他們根據加州私人總檢察長法案尋求懲罰,以應對起訴書中聲稱的相同的實質性涉嫌違規行為。Savidis原告尋求證明一項集體訴訟,該集體訴訟涵蓋提出申訴前四年至班級認證之日(“加州僱員班級”),以及在提起訴訟後三年內將其就業分離至班級認證之日的班級成員子類(“等待時間子類”)。薩維迪斯的原告沒有量化任何所謂的損害賠償,但除了律師費和費用外,他們還尋求法定罰款,未指明的拖欠工資、福利和罰款、利息和其他損害賠償的金額。
本公司對Savidis假定的班級員工的索賠提出異議,並打算對此進行有力的辯護。鑑於訴訟的不確定性、案件的初步階段以及(其中包括)等級認證和勝訴所必須符合的法律標準,本公司無法估計這一訴訟可能導致的合理可能損失或損失範圍(如果有的話),因此沒有與此相關的應計項目。任何此類虧損都可能單獨或集體對公司的經營業績、財務狀況和流動資金產生重大不利影響。
維斯納克訴訟
2020年6月29日,Michael Visnack代表自己和所有其他處境相似的人(統稱為“Visnack原告”)向聖地亞哥縣加利福尼亞州高等法院提起了據稱是代表所有現任和前任門店經理以及其他處境相似的人的集體訴訟。起訴書指控違反了“加州勞動法”,其中包括不支付工資和加班費、違反工資報表、違反用餐和休息時間、未付補償和等待時間,以及從事不公平的商業行為(“Visnack事件”)。Visnack原告尋求從2019年9月20日開始至班級認證通知日期(如果獲得)的班級期限的認證。Visnack原告沒有量化任何聲稱的損害賠償,但除了律師費和費用外,他們還要求對每個訴訟原因尋求數額不詳的賠償,如拖欠工資和加班工資、未能提供用餐時間和休息時間、違反工資記錄和工資報表、未能償還費用和等待時間、違約金和/或懲罰性賠償、宣告性救濟、恢復原狀、法定處罰、禁令救濟和其他損害賠償。
該公司正在評估Visnack假定的階層員工的索賠,並打算在這件事上積極為自己辯護。鑑於訴訟的不確定性、案件的初步階段以及(其中包括)等級認證和勝訴所必須符合的法律標準,本公司無法估計這一訴訟可能導致的合理可能損失或損失範圍(如果有的話),因此沒有與此相關的應計項目。任何此類虧損都可能單獨或集體對公司的經營業績、財務狀況和流動資金產生重大不利影響。
第301條關税
2020年9月10日,幾家乙烯基地板進口商向國際貿易法院提起訴訟(“CIT”)挑戰清單3和4中的301條款關税。該公司還向CIT提交了一份附帶訴訟,挑戰其已經支付和將支付的301條款關税。這一行動還處於早期階段,公司無法預測CIT裁決的時間或結果。
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目錄
反傾銷和反補貼税調查
2010年10月,國內多層木地板製造商集團向美國商務部(DOC)和美國國際貿易委員會(ITC)提交請願書,要求對從中國進口的多層木地板徵收反傾銷税(AD)和反補貼税(CVD)。這項裁決適用於從符合AD和CVD訂單的中國供應商進口多層木地板的公司。該公司從中國進口的多層木地板約佔
作為這些訴訟過程的一部分,DOC每年都會對AD和CVD費率進行審查。在這種情況下,DOC將發佈不具約束力的初步費率,並受感興趣的各方的意見影響。在考慮了收到的意見後,DOC將發佈適用期限的最終費率,這可能會滯後一年或更長時間。在進口時,公司按當時的現行匯率存款,即使在年度審查過程中也是如此。當DOC宣佈最終利率為最終利率時,公司將根據最終利率與其已支付存款的比較情況,計入應收或應付款項。公司和/或國內製造商可以在任何期限內對最終費率提出上訴,並可以在上訴懸而未決期間暫緩美國海關和邊境保護局的最終和解。
除了對徵收AD和CVD的整體上訴(仍懸而未決)外,該公司以及其他有關各方已對許多最終費率決定提出上訴。這些上訴懸而未決,有時導致下表所示短缺和退款的解決出現延誤。由於最終確定費率以及上訴的時間長短,隨後對AD和CVD費率的任何調整通常都會經過不同於最初購買和/或出售庫存的時期。
本公司按期間劃分的業績如下所示。標記為“2020年9月30日應收/負債餘額”的欄代表公司將收到或支付的金額(扣除任何收款或付款),這是由於隨後對費率進行調整的結果,無論是由於DOC的最終敲定,還是由於法院根據各方上訴採取的行動。它不包括按當時的有效匯率在本期為AD或CVD支付的任何初始金額。如果被CIT接受,還有一些行動有待採取,這些行動將減少公司的負債,如下表腳註中所述。
該公司記錄了與反傾銷有關的淨利息支出#美元。
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目錄
檢討 |
| 按下列利率計算的利率 |
| 2020年9月30日 |
期間 | 涵蓋的期間 | 公司 | 最終費率 | 應收賬款/負債 |
存放 | 天平 | |||
反傾銷 | ||||
1 | 2011年5月至 | $ | ||
2012年11月 | 應收賬款1 | |||
2 | 2012年12月至 | $ | ||
2013年11月 | 責任2 | |||
3 | 2013年12月至 | $ | ||
2014年11月 | 責任3 | |||
4 | 2014年12月至 | 安頓 | ||
2015年11月 | ||||
5 | 2015年12月至 | 安頓 | ||
2016年11月 | ||||
6 | 2016年12月至 | $ | ||
2017年11月 | $ | |||
7 | 2017年12月至 | 待決5 | 北美 | |
2018年11月 | ||||
計入簡明綜合資產負債表的其他流動資產 | $ | |||
包括在簡明綜合資產負債表中 | $ | |||
包括在簡明綜合資產負債表中 | $ | |||
反補貼 | ||||
1&2 | 2011年4月至 | $ | ||
2012年12月 | 應收賬款 | |||
3 | 2013年1月至2013年12月 | $ | ||
4 | 2014年1月至 | $ | ||
5 | 2015年1月至 | 期末考試時間 | $ | |
6 | 2016年1月至 | 期末考試時間 | $ | |
7 | 2017年1月至 | 待決8 | 北美 | |
8 | 2018年1月至 | 待決 | 北美 | |
包括在簡明綜合資產負債表中 | $ | |||
包括在簡明綜合資產負債表中 | $ | |||
計入簡明綜合資產負債表的其他流動負債 | $ |
1 | 2018年第二季度,CIT支持DOC的建議,將第一個年度審查期的税率降低到 |
2 | 在2020年第二季度,CIT收到了DOC的建議,將第二個年度審查期的費率降低到 |
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目錄
3 | 在2020年9月,CIT收到了DOC的建議,將第三個年度審查期的税率降低到 |
4 | 2019年第三季度,DOC發佈了第六個年度審查期的最終費率為 |
5 | 2020年1月,DOC發佈了初步費率為 |
6 | 2018年第二季度,DOC發佈了第五個年度審查期的最終費率為 |
7 | 2019年第三季度,DOC發佈了第六個年度審查期的最終費率為 |
8 | 2020年1月,DOC發佈了初步費率為 |
其他事項
此外,該公司亦不時受到正常業務過程中出現的索償和糾紛的影響。管理層認為,雖然任何該等索償及糾紛的結果不能確切預測,但預期其與該等事宜有關的最終責任不會對本公司的經營業績、財務狀況或流動資金造成重大不利影響。
注8. CAnadian和美國門店關閉成本
在2020年第三季度,該公司完成了對其門店佔地面積和業績的審查。由於那次審查的結果,該公司決定關閉其
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目錄
截至2020年9月30日的三個月和九個月期間發生的門店關閉費用摘要如下:
三個月 | 截至9個月 | |||||
| 2020年9月30日 |
| 2020年9月30日 | |||
銷售商品成本: | ||||||
庫存減記和其他庫存調整 | $ | | $ | | ||
商品銷售成本小計 | | | ||||
銷售、一般和管理費用: | ||||||
員工離職福利 | | | ||||
租賃和固定資產的減記 | | | ||||
其他SG&A門店關閉成本 | | | ||||
銷售、一般和管理費用小計 | | | ||||
總門店關閉成本 | $ | | $ | |
本公司截至2020年9月30日的9個月的員工離職福利負債和其他門店關閉成本對賬如下:
僱員 | |||||||||
| 離職福利 |
| 其他費用 |
| 總計 | ||||
截至2020年1月1日的餘額 | $ | - | $ | - | $ | - | |||
計入費用的應計成本 | | | | ||||||
付款 | - | - | - | ||||||
截至2020年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
關於前瞻性陳述的警示説明
本報告包括對公司預期、意圖、計劃和信念的陳述,這些陳述構成了“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些陳述可以通過諸如“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“認為”、“估計”、“尋求”、“預測”、“可能”、“項目”、“潛在”和其他類似的術語和短語來標識,它們基於公司管理層的信念,以及公司管理層所做的假設和目前可用的信息,截至該聲明發表之日的公司管理層。這些陳述會受到風險和不確定因素的影響,所有這些風險和不確定因素都很難預測,而且很多都不在公司的控制範圍之內。這些風險包括但不限於以下任何一項對我們的影響:
· | 經濟、硬地板業、房地產市場和整體消費支出的整體下滑,包括新冠肺炎疫情的影響; |
· | 與關閉加拿大和某些美國門店相關的預期; |
· | 對銷售、獲得和分銷產品的能力以及員工安全和留任的影響,包括新冠肺炎疫情的影響; |
· | 有足夠的庫存滿足消費需求; |
· | 與新法律法規有關的義務及其影響,包括與關税和免税有關的義務; |
· | 法律訴訟的結果及其對流動性的影響; |
· | 名譽損害; |
· | 從國外獲取產品,包括新冠肺炎和關税的影響,以及反傾銷和反補貼税的影響; |
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目錄
· | 根據各種和解協議和其他遵守事項承擔的義務; |
· | 網絡安全威脅造成的中斷,包括網絡安全事件的任何影響; |
· | 無法新開門店,無法為我們的門店找到合適的地點,也無法為其他資本支出提供資金; |
· | 不能執行我們的關鍵計劃或此類關鍵計劃不會產生預期的結果; |
· | 管理增長; |
· | 運輸成本; |
· | 損壞我們的資產; |
· | 我們產品分銷能力的中斷,包括惡劣天氣的影響造成的中斷; |
· | 在加拿大經營門店,在中國設有辦事處; |
· | 管理第三方安裝商和產品交付公司; |
· | 續簽商店、倉庫或其他公司租約; |
· | 有足夠的供應商; |
· | 我們和我們的供應商遵守聯邦、州和地方各級複雜和不斷變化的規則、法規和法律; |
· | 我們從供應商獲得產品的能力受到幹擾; |
· | 產品責任索賠; |
· | 是否有合適的硬木可用,包括由於惡劣天氣的影響造成的破壞; |
· | 足夠的保險覆蓋範圍,包括網絡安全保險; |
· | 資金的獲取和成本; |
· | 客户機密信息的處理,包括加州消費者隱私法的影響; |
· | 管理信息系統中斷; |
· | 可供選擇的電子商務產品; |
· | 我們的廣告和整體營銷策略; |
· | 預測消費趨勢; |
· | 競爭; |
· | 會計準則變更的影響,包括實施準則和解釋; |
· | 維持遞延税項資產的估值免税額及其影響; |
· | 內部控制; |
· | 股價波動;以及 |
· | 反收購條款。 |
有關風險和不確定因素的信息包含在公司提交給證券交易委員會的報告中,包括本季度報告的第1A項“風險因素”部分和截至2019年12月31日的年度表格F10-K。
本管理討論內容應與第I部分第(1)項中的財務報表和附註一併閲讀。本季度報告的“財務報表”,以及公司在截至2019年12月31日的年度報告中提交的Form 10-K中包含的經審計的財務報表和附註以及管理層討論。
概述
木材清算機是北美最大的木材清算機之一截至2020年9月30日,全球領先的硬麪地板專業零售商擁有423家門店。我們公司致力於在網上和商店提供最好的客户體驗,擁有400多個品種的硬麪地板,具有一系列高質量的款式和時尚的設計。我們的在線工具還幫助客户為他們設想的空間找到合適的解決方案。我們的選擇範圍廣泛,包括防水乙烯基板、實木和工程硬木、層壓板、竹子、瓷磚和軟木,以及各種地板增強材料和配件作為補充。我們相信,我們的門店都配備了地板專家,他們為我們所有的產品提供建議、合作伙伴關係服務和安裝選項,其中大部分產品都有庫存,隨時可以發貨。.
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目錄
我們相信,我們以提供超值、優質的服務和豐富的高品質地板產品而享有盛譽。在價格、選擇、質量、可獲得性和服務之間取得平衡,我們相信我們的價值主張在高度分散的硬地地板市場中是最完整的。我們獨特的門店模式、我們員工的行業專業知識以及我們對硬麪地板的獨特關注,加強了我們價值主張的基礎。
為補充根據GAAP編制的財務指標,我們使用以下非GAAP財務指標:(I)調整後毛利,(Ii)調整後毛利,(Iii)調整後SG&A,(Iv)調整後SG&A佔銷售額的百分比,(V)調整後營業收入,(Vi)調整後營業利潤率,(Vii)調整後收益和(Viii)調整後每股攤薄收益。非GAAP財務指標應被視為根據GAAP計算的財務指標的補充,而不是替代。這些補充措施可能不同於其他公司的類似名稱的措施,也可能無法與之相比。
之所以提出非GAAP財務衡量標準,是因為管理層使用這些非GAAP財務衡量標準來評估我們的經營業績並確定激勵性薪酬。因此,我們認為,非GAAP財務指標的列報為投資者提供了有用的補充信息,並促進了投資者的額外分析。目前的非GAAP財務措施不包括管理層認為不能反映我們核心經營業績的項目,包括門店關閉、監管和法律和解以及相關的法律和運營成本,以及反傾銷和反補貼税的變化,因為這些項目由於其固有的不尋常、非運營、不可預測、非經常性或非現金性質而不在我們的控制範圍之內。
執行摘要
以下描述的截至2020年9月30日的3個月和9個月的運營業績不一定表明預期的全部未來業績。由於一些因素,包括季節性、關税和可能影響2020財年剩餘時間銷售額的一般經濟條件,本年度的銷售額將受到影響。此外,我們無法預測新冠肺炎疫情對我們的銷售、供應鏈和分銷以及整體建設、翻新和消費支出的影響。
2020年第三季度的淨銷售額比2019年第三季度增加了3200萬美元,增幅為12.1%,達到2.96億美元。2020年第三季度的可比門店銷售額增長10.9%,這主要是由於根據公司的轉型計劃繼續執行以及消費者對家裝項目的健康需求。2019年第三季度受到8月下旬網絡安全事件的不利影響,該公司認為,該事件對總收入造成了約600萬至800萬美元的負面影響,毛利潤也隨之下降。該公司在2020年第三季度新開了一家淨店,使截至2020年9月30日的門店總數達到423家。
2020年第三季度毛利潤增長22%,從2019年同期的9600萬美元增至1.17億美元。毛利率從2019年第三季度的36.2%上升到2020年第三季度的39.4%,增幅為320個基點,原因是301條款關税(在下面的“301條款關税”一節中討論)、供應鏈效率、定價舉措以及更多利潤率較高的製成品的組合,以及安裝銷售比例較低。與促銷相關的更高的客户交付成本部分抵消了這些項目。
2020年第三季度SG&A費用下降0.1%,至9300萬美元,佔銷售額的31.6%,比2019年同期下降380個基點。SG&A在兩個季度都包括與調查和訴訟相關的某些成本。此外,第三季度還包括與2020年加拿大和美國門店關閉相關的成本。不包括下表所示的這些項目,調整後的SG&A(非GAAP衡量標準)減少了4.9%,降至8900萬美元,或銷售額的29.9%,與去年同期相比下降了530個基點。調整後SG&A的減少主要是由於我們優化了營銷努力,因為我們轉向了更高效的渠道,如數字渠道,以及與2019年8月網絡安全事件相關的業務中斷保險索賠的最終和解帶來的250萬美元,但部分被收入同比增長導致的信用卡費用增加所抵消。
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目錄
2020年第三季度的營業收入為2300萬美元,而2019年第三季度為220萬美元。2020年第三季度調整後的營業收入(非GAAP衡量標準)為2900萬美元,與2019年第三季度調整後的營業收入340萬美元相比,同比增長超過2500萬美元。與去年同期相比的增長主要是由強勁的銷售增長、提高的毛利率和強有力的費用管理推動的。
在截至2020年9月30日的三個月中,公司確認所得税支出為700萬美元,實際税率為31.0%。截至2019年9月30日的三個月,公司確認所得税支出為20萬美元,實際税率為17.7%。本公司第三季度税率的可變性反映了扣除的時機,因為與2019年使用有效税率相比,由於新冠肺炎的不確定性,本公司在2020年計算了單獨的撥備。
與2019年第三季度的100萬美元相比,2020年第三季度的淨收入增加了1450萬美元,達到1550萬美元,而2020年第三季度的調整後收益(非GAAP衡量標準)為2000萬美元,同比增長1800萬美元,而2019年第三季度的調整後收益為190萬美元。
2020年第三季度稀釋後每股收益為0.53美元,而去年同期為0.04美元。在調整後的基礎上,第三季度稀釋後每股收益增加了0.60美元,達到0.67美元,而2019年第三季度調整後稀釋後每股收益(非GAAP衡量標準)為0.07美元。
截至2020年9月30日,該公司循環信貸安排下的未償還金額為7600萬美元,FILO定期貸款項下的未償還金額為2500萬美元。總體而言,這比2019年第四季度末增加了1900萬美元,而現金和現金等價物餘額增加了1.9億美元。截至2020年9月30日,該公司的流動資金約為2.3億美元,其中包括3100萬美元的信貸協議下的超額可用資金,以及1.99億美元的現金和現金等價物。這意味着流動性比2020年6月30日增加了4400萬美元。此外,公司截至2020年9月30日的債務餘額為1.01億美元,自2020年4月17日修訂信貸協議以來沒有變化。
根據我們今天對新冠肺炎影響的瞭解,本公司相信,營運現金流連同其信貸協議項下的流動資金,可提供足夠的流動資金應付當前環境。
其他項目
新冠肺炎更新
自新冠肺炎成立以來,該公司利用過去24個月在數字功能方面的戰略投資,包括探樓器和Picture It!工具,為LLFlooring.com上的客户提供服務。全年的網絡流量都有顯著增長。該公司還擴大了在線地板樣品的可用性,延長了語音和點擊聊天客户支持的時間,同時還繼續提供路邊商店提貨和增強的送貨上門選項。2020年第三季度,該公司的門店繼續營業,但因當地市場情況需要暫時關閉。
加拿大和美國的門店關閉成本
在2020年第三季度,本公司對其房地產投資組合進行了全面審查。在本次審查結束後,該公司決定在2020年底之前關閉其加拿大業務,包括加拿大的所有8家門店和6家表現不佳的美國門店。公司將繼續持續監測門店業績。該公司預計在2020年下半年關閉這些門店的費用在400萬至500萬美元之間,其中260萬美元記錄在2020年第三季度。該公司預計所有14家門店將在年底前關閉,儘管某些庫存轉移和清理活動要到2021年初才能完全完成。
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第301條關税
從2018年9月開始,根據301條款,來自中國的商品將徵收10%的關税,2019年6月提高到25%。2019年11月7日,美國貿易代表(USTR)對從中國進口的某些Click Vinyl和工程產品授予追溯性排除。隨後,美國貿易代表辦公室於2020年8月6日宣佈,打算不延長對從中國進口的某些地板產品的排除,排除於2020年8月7日到期,這再次對這些產品徵收25%的301條款關税。當時,該公司約43%的商品收據來自中國。即使在豁免期內,該公司大約10%的商品收據仍需繳納301條款的關税;其餘33%的商品收據現在再次繳納301條款的關税。隨着該公司繼續執行其替代採購戰略,其目標是到2020年底將從中國採購的商品比例降低到35%左右,並在來年繼續這一努力。
2019年第四季度,由於追溯排除了這些關税,公司獲得了1100萬美元的營業收入,這一點在2020年不會重複。2019年第四季度,公司還在綜合資產負債表上的“應收關税回收”項下記錄了與這些關税相關的2,700萬美元應收款項,並在2020年前9個月收取了1,950萬美元。該公司仍預計在2020年底之前收到剩餘款項。
在2020年8月恢復關税後,由於本公司開始為受301條款恢復關税影響的產品支付關税,現金流減少。由於該產品從第四季度開始銷售,增加的關税成本將流經損益表。
除了替代的國家採購外,該公司還有其他方法來減輕關税的影響,包括與現有供應商合作以降低成本和調整其定價。該公司繼續監測市場定價和促銷戰略,為其決策提供信息和指導。
網絡安全事件
2019年8月,公司遭遇惡意軟件導致的網絡安全事件,導致無法訪問公司的多個信息技術系統和數據。在整個事件過程中,商店仍然營業,但公司使用了大約6天的人工備份流程。該公司估計,事件造成的幹擾對2019年第三季度的總收入產生了負面影響,範圍約為600萬至800萬美元,毛利率也隨之下降。該公司維持網絡安全和其他保險覆蓋範圍,並在2020年第三季度從SG&A的業務中斷保險索賠的最終結算中記錄了250萬美元。
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運營結果
我們相信,選定的銷售數據、簡明綜合營業報表中淨銷售額與主要類別之間的百分比關係以及下文所列每一項目的美元金額的百分比變化對於評估我們的業務運營表現都很重要。
%的改善 | |||||||||
銷售淨銷售額的%% | (下降)3月份 | ||||||||
截至9月30日的三個月, | 美元交易金額 | ||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020年VS 2019年 |
| ||||
淨銷售額 | |||||||||
商品銷售淨額 | 88.2 | % | 86.8 | % | 13.9 | % | |||
淨服務銷售額 | 11.8 | % | 13.2 | % | 0.3 | % | |||
總淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | 12.1 | % | |||
毛利 | 39.4 | % | 36.2 | % | 21.8 | % | |||
銷售、一般和管理費用 | 31.6 | % | 35.4 | % | (0.1) | % | |||
營業收入(虧損) | 7.8 | % | 0.8 | % | NM | % | |||
其他費用 | 0.2 | % | 0.3 | % | (24.6) | % | |||
所得税前收入(虧損) | 7.6 | % | 0.5 | % | NM | % | |||
所得税費用 | 2.4 | % | 0.1 | % | NM | % | |||
淨收益(虧損) | 5.2 | % | 0.4 | % | NM | % |
%的改善 | |||||||||
銷售淨銷售額的%% | (下降)3月份 | ||||||||
截至9月30日的9個月, | 美元交易金額 | ||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020年VS 2019年 |
| ||||
淨銷售額 | |||||||||
商品銷售淨額 | 89.5 | % | 87.7 | % | (1.1) | % | |||
淨服務銷售額 | 10.5 | % | 12.3 | % | (17.1) | % | |||
總淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | (3.1) | % | |||
毛利 | 39.0 | % | 35.6 | % | 6.2 | % | |||
銷售、一般和管理費用 | 34.3 | % | 36.0 | % | (7.7) | % | |||
營業收入(虧損) | 4.8 | % | (0.3) | % | NM | % | |||
其他費用 | 0.3 | % | 0.4 | % | (17.0) | % | |||
所得税前收入(虧損) | 4.4 | % | (0.7) | % | NM | % | |||
所得税費用 | 0.6 | % | 0.1 | % | NM | % | |||
淨收益(虧損) | 3.8 | % | (0.8) | % | NM | % |
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三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||||
選定的銷售數據 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
平均銷售量1 | $ | 1,366 | $ | 1,407 | $ | 1,313 | $ | 1,371 | |||||
每售出單位平均零售價2 | 0.7 | % |
| 0.8 | % |
|
| (0.3) | % |
| (0.3) | % | |
可比門店銷售額增加(減少)(%) | 10.9 | % | (3.6) | % | (4.3) | % | (1.4) | % | |||||
開業門店數量,期末 | 423 |
| 419 |
|
| 423 |
| 419 | |||||
期間內新開的門店數量(淨額) | 1 |
| 4 |
|
| 4 |
| 6 | |||||
期間內搬遷的店鋪數量3 | — |
| 1 |
|
| 1 |
| 1 | |||||
可比門店4(與上一年相比變化%): |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
客户開具發票5 | 13.8 | % |
| (5.2) | % |
|
| (1.0) | % |
| (4.1) | % | |
經營13至36個月的店鋪的淨銷售額 | 15.5 | % |
| 5.9 | % |
|
| 1.9 | % |
| 8.9 | % | |
經營超過36個月的店鋪淨銷售額 | 10.6 | % |
| (4.0) | % |
|
| (4.6) | % |
| (1.8) | % | |
所有商店具有可比性的市場淨銷售額(無相互蠶食) | 11.2 | % |
| (3.1) | % |
|
| (3.8) | % |
| (0.9) | % |
1 | 平均銷售額被定義為按季度計算的平均開票銷售訂單,不包括退貨以及100美元以下的交易(通常是樣品訂單或現有訂單的附加/附件)。 |
2 | 每單位銷售的平均零售價(地板為平方英尺,模具和附件的其他計量單位)是以公司總額為基礎計算的,不包括非商品收入。 |
3 | 只要搬遷到主要貿易區內,搬遷後的商店就仍然是可比較的商店。 |
4 | 一家商店通常被認為在開業後一個月的第十三個完整日曆的第一天是可比的。 |
5 | 開具發票的顧客數量的變化是通過將上述平均銷售額與可比商店的總淨銷售額相加來計算的。 |
NM沒有意義。
淨銷售額
2020年第三季度的淨銷售額比2019年第三季度增加了3200萬美元,增幅為12.1%,達到2.96億美元。2020年第三季度的可比門店銷售額增長10.9%,這主要是由於根據公司的轉型計劃繼續執行以及消費者對家裝項目的健康需求。2019年第三季度受到8月下旬網絡安全事件的不利影響,該公司認為,該事件對總收入造成了約600萬至800萬美元的負面影響,毛利潤也隨之下降。按主要類別劃分,製成品佔銷售額的比例從2019年第三季度的41%增長到2020年第三季度的46%,部分被實木和工程硬木產品的下降所抵消。製成品中的乙烯基子類別因其突出的美學、高彈性和防水特性而繼續推動增長。淨服務銷售額(安裝和運費)與去年同期持平,原因是新冠肺炎對室內安裝的影響過大。該公司在2020年第三季度新開了一家淨店,使截至2020年9月30日的門店總數達到423家。
截至2020年9月30日的9個月,淨銷售額比2019年同期下降3.1%。整個2020年第三季對家裝項目的健康消費需求不足以抵消新冠肺炎對2020年第二季的影響,截至2020年9月30日止九個月的可比門店銷售為負4.3%.
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毛利
毛利2020年第三季度增長22%,從2019年同期的9600萬美元增至1.17億美元。2020年第三季度毛利率從2019年第三季度的36.2%增長320個基點,至39.4%,原因是301條款關税(在上文“301條款關税”一節中討論)、供應鏈效率、定價舉措以及更多利潤率較高的製成品的組合,以及安裝銷售組合較低。與促銷相關的更高的客户交付成本在一定程度上抵消了這些項目。
儘管新冠肺炎對2020年銷售額造成影響,但截至2020年9月30日的9個月和2019年同期的毛利分別為3.1億美元和2.92億美元。毛利率從2019年前9個月的35.6%上升到2020年前9個月的39.0%,主要原因是301條款關税同比較低,安裝銷售比例較低,以及更多利潤率較高的製成品組合。
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| |||||||||||||||||
$ | 銷售額的百分比 | $ | 銷售額的百分比 | $ | 銷售額的百分比 | $ | 銷售額的百分比 | ||||||||||||||
(美元/美元,單位:萬美元) | (美元/美元,單位:萬美元) | ||||||||||||||||||||
報告毛利潤(GAAP) | $ | 116,526 | 39.4 | % | $ | 95,674 | 36.2 | % | $ | 309,789 | 39.0 | % | $ | 291,772 | 35.6 | % | |||||
反傾銷調整1 |
| — | — | % |
| 780 | 0.3 | % |
| — | — | % |
| 780 | 0.1 | % | |||||
HTS分類調整2 | — | — | % | — | — | % | — | — | % | (779) | (0.1) | % | |||||||||
門店關閉成本3 |
| 761 | 0.3 | % |
| — | — | % |
| 761 | 0.1 | % |
| — | — | % | |||||
上面的小計項目 |
| 761 | 0.3 | % |
| 780 | 0.3 | % |
| 761 | 0.1 | % |
| 1 | 0.0 | % | |||||
調整後毛利(非GAAP計量) | $ | 117,287 | 39.7 | % | $ | 96,454 | 36.5 | % | $ | 310,550 | 39.1 | % | $ | 291,773 | 35.6 | % |
1 | 指與上一年從中國運來的工程硬木相關的反補貼和反傾銷費用。 |
2 | 表示截至2019年9月30日的三個月和九個月內與HTS關税分類相關的分類調整。 |
3 | 代表在截至2020年9月30日的三個月和九個月內與上述加拿大和美國門店關閉相關的庫存沖銷,在簡明合併財務報表附註8中進行了更全面的描述。 |
銷售、一般和行政費用
2020年第三季度SG&A費用下降0.1%,至9300萬美元,佔銷售額的31.6%,比2019年同期下降380個基點。SG&A在兩個季度都包括與調查和訴訟相關的某些成本,包括2020年第三季度與Gold Matter相關的200萬美元。此外,第三季度包括與2020年加拿大和美國門店關閉相關的260萬美元成本。不包括下表所示的這些項目,調整後的SG&A(非GAAP衡量標準)減少了4.9%,降至8900萬美元,或銷售額的29.9%,與去年同期相比下降了530個基點。調整後SG&A的減少主要是由於營銷努力的優化,因為公司轉向了更高效的渠道,如數字渠道,以及與2019年8月網絡安全事件相關的業務中斷保險索賠的最終和解帶來的250萬美元,但部分被收入同比增長導致的信用卡費用增加所抵消。
與2019年同期相比,2020年前9個月的SG&A支出下降了7.7%,至2.72億美元,但包括與調查和訴訟相關的某些成本,以及與2020年加拿大和美國門店關閉相關的成本。不包括下表所示的這些項目,在截至2020年9月30日的9個月中,調整後的SG&A(非GAAP指標)減少了2100萬美元,降幅為7.2%。調整後SG&A的減少主要是由於廣告費用降低,因為公司為應對COVID危機而降低了促銷節奏,轉而轉向更高效的渠道,如數字渠道,以及與2019年8月網絡安全事件相關的業務中斷保險索賠的最終和解帶來的250萬美元。另外,股權
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薪酬、用品和T&E費用低於上年同期。公司對費用管理、流動性保護措施和流程效率的關注幫助實現了調整後SG&A的同比減少。
我們認為,下表中列出的下列項目可能會扭曲我們持續業績的可見性,通過使用不包括這些項目影響的對我們業績的補充陳述,可以加強對我們財務業績的評估。
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
$ | 銷售額的百分比 | $ | 銷售額的百分比 | $ | 銷售額的百分比 | $ | 銷售額的百分比 | |||||||||||||
(美元/美元,單位:萬美元) | (美元/美元,單位:萬美元) | |||||||||||||||||||
SG&A,報告(GAAP) | $ | 93,374 | 31.6 | % | $ | 93,495 | 35.4 | % | $ | 271,869 | 34.3 | % | $ | 294,392 | 36.0 | % | ||||
法律事項和和解的應計項目4 |
| 2,000 | 0.7 | % |
| — | — | % |
| 1,500 | 0.2 | % |
| 4,575 | 0.6 | % | ||||
法律及專業費用 5 |
| 999 | 0.3 | % |
| 408 | 0.2 | % |
| 2,787 | 0.4 | % |
| 3,403 | 0.4 | % | ||||
門店關閉成本 6 |
| 1,803 | 0.6 | % |
| — | — | % |
| 1,803 | 0.2 | % |
| — | — | % | ||||
上面的小計項目 |
| 4,802 | 1.6 | % |
| 408 | 0.2 | % |
| 6,090 | 0.8 | % |
| 7,978 | 1.0 | % | ||||
調整後的SG&A(非GAAP衡量標準) | $ | 88,572 | 29.9 | % | $ | 93,087 | 35.2 | % | $ | 265,779 | 33.5 | % | $ | 286,414 | 35.0 | % |
4 | 這一金額是2020年第三季度與Gold Matter相關的200萬美元的支出,以及2020年第二季度與某些重大法律行動相關的50萬美元的法律費用的保險追回。2019年反映了克萊默僱傭案和某些相關層壓材料事項的475萬美元費用。這些事項在簡明綜合財務報表附註7中有更全面的描述。 |
5 | 代表與我們在此期間為某些重大法律行動辯護有關的收益費用。這不包括本公司發生的所有法律費用。 |
6 | 代表商店租賃減值、固定資產減記以及與加拿大和美國商店關閉相關的員工離職福利,在簡明綜合財務報表附註8中有更全面的描述。 |
營業收入(虧損)和營業利潤率
2020年第三季度的營業收入為2300萬美元,而2019年第三季度為220萬美元。2020年第三季度調整後的營業收入(非GAAP衡量標準)為2900萬美元,與2019年第三季度調整後的營業收入340萬美元相比,同比增長超過2500萬美元。與去年同期相比的增長主要是由於強勁的銷售增長、提高的毛利率和強有力的費用管理。
2020年前9個月的營業收入為3800萬美元,而2019年同期的營業虧損為260萬美元。由於上述相同的原因,截至2020年9月30日的9個月,調整後的營業收入(非GAAP衡量標準)為4500萬美元,同比增長超過3900萬美元,而截至2019年9月30日的9個月調整後的營業收入為540萬美元。
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我們認為,下表中列出的下列項目可能會扭曲我們持續業績的可見性,通過使用不包括這些項目影響的對我們業績的補充陳述,可以加強對我們財務業績的評估。
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
| ||||||||||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||||||||||
$ | 銷售額的百分比 | $ | 銷售額的百分比 | $ | 銷售額的百分比 | $ | 銷售額的百分比 | |||||||||||||
(美元/美元,單位:萬美元) | (美元/美元,單位:萬美元) | |||||||||||||||||||
營業收入(虧損),報告(GAAP) | $ | 23,152 | 7.8 | % | $ | 2,179 | 0.8 | % | $ | 37,920 | 4.8 | % | $ | (2,620) | (0.3) | % | ||||
毛利項目: |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
反傾銷調整1 |
| — | — | % |
| 780 | 0.3 | % |
| — | — | % |
| 780 | 0.1 | % | ||||
HTS分類調整2 | — | — | % | — | — | % | — | — | % | (779) | (0.1) | % | ||||||||
門店關閉成本3 |
| 761 | 0.3 | % |
| — | — | % |
| 761 | 0.1 | % |
| — | — | % | ||||
毛利小計 |
| 761 | 0.3 | % |
| 780 | 0.3 | % |
| 761 | 0.1 | % |
| 1 | 0.0 | % | ||||
SG&A項目: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
法律事項和和解的應計項目 4 |
| 2,000 | 0.7 | % |
| — | — | % |
| 1,500 | 0.2 | % |
| 4,575 | 0.6 | % | ||||
法律及專業費用 5 |
| 999 | 0.3 | % |
| 408 | 0.2 | % |
| 2,787 | 0.4 | % |
| 3,403 | 0.4 | % | ||||
門店關閉成本 6 | 1,803 | 0.6 | % | — | — | % | 1,803 | 0.2 | % | — | — | % | ||||||||
SG&A小計 |
| 4,802 | 1.6 | % |
| 408 | 0.2 | % |
| 6,090 | 0.8 | % |
| 7,978 | 1.3 | % | ||||
調整後的營業收入(非GAAP衡量標準) | $ | 28,715 | 9.7 | % | $ | 3,367 | 1.3 | % | $ | 44,771 | 5.6 | % | $ | 5,359 | 1.0 | % |
1,2,3,4,5,6您可以參閲上面的毛利潤和SG&A部分,瞭解這些單獨項目的更詳細説明。
其他費用
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,公司的其他支出分別為70萬美元和90萬美元。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,該公司的其他支出分別為270萬美元和330萬美元。這兩年的費用主要反映了我們信貸協議的借款利息。
所得税撥備
本公司根據會計準則編纂(“ASC”)740-270“所得税”中的準則計算其季度税收撥備。一般來説,ASC740-270要求公司估計本年度普通收入的年度有效税率。估計的年度有效税率代表與税前普通收入或虧損的最佳估計相關的税項撥備的最佳估計。然後,將估計的年度實際税率應用於年初至今的普通收入或虧損,以計算年初至今的中期税收撥備。由於目前與新冠肺炎疫情相關的經濟混亂,以及這對對截至本報告期的年度有效税率做出可靠估計的影響,本公司對本期税款撥備採用了年初至今的實際有效税率。
CARE法案(“法案”)於2020年3月27日頒佈。該法案將某些資產在投入使用的一年中獲得費用處理的資格追溯到2018年,並允許將2018、2019年和2020納税年度的任何淨運營虧損追溯五年。該公司在2020年前9個月記錄了與該法案中包含的所得税部分相關的500萬美元的所得税優惠,截至2020年6月,公司已經收取了全部所得税優惠。截至2020年9月30日,該公司已經完成了對該法案的税收影響的初步分析,但仍在繼續監測聯邦和州規則制定當局在實施該法案方面的發展。本公司已對該法案的影響做出合理估計,並將在必要時根據新的法律或指南進行調整。
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目錄
在截至2020年9月30日的三個月中,公司確認所得税支出為700萬美元,實際税率為31.0%。截至2019年9月30日的三個月,公司確認所得税支出為20萬美元,實際税率為17.7%。2020年税率的變化反映了我們季度收益扣除的時機。
在截至2020年9月30日的9個月中,公司確認所得税支出為480萬美元,實際税率為13.7%。截至2019年9月30日止九個月,本公司確認所得税支出為90萬美元,實際税率為(14.4%)。2020年我們税率的變化反映了扣除的時間和我們今年迄今收入的法案。
該公司在其2800萬美元的遞延税淨資產上記錄了全額估值津貼。該公司打算維持對其遞延税項資產的估值津貼,直到有足夠的證據支持全部或部分這項津貼的沖銷為止。由於本公司繼續提供改善的經營業績,因此有合理的可能在未來期間削減全部或部分估值津貼。估值免税額的減少可能會導致記錄釋放期間的所得税支出大幅減少。目前尚不清楚減少本公司估值津貼的確切時間和金額,並將視其未來的收益水平而定。
稀釋後每股收益
與2019年第三季度的100萬美元相比,2020年第三季度的淨收入增加了1450萬美元,達到1550萬美元,而2020年第三季度的調整後收益(非GAAP衡量標準)為2000萬美元,同比增長1800萬美元,而2019年第三季度的調整後收益為190萬美元。2020年第三季度稀釋後每股收益為0.53美元,而去年同期為0.04美元。在調整後的基礎上,第三季度稀釋後每股收益比上年同期增加了0.60美元,達到0.67美元2019年第三季度調整後稀釋後每股收益為0.07美元。
2020年前9個月的淨收入為3000萬美元,或每股稀釋後收益1.04美元,而2019年前9個月淨虧損670萬美元,或每股稀釋後收益0.23美元。2020年前9個月的調整後收益和調整後稀釋後每股收益分別為3500萬美元和1.21美元,而2019年前9個月調整後虧損分別為84.6萬美元和0.03美元。
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目錄
我們認為,下面的每一項都可能扭曲我們持續業績的可見性,通過使用不包括這些項目影響的對我們業績的補充陳述,可以增強對我們財務業績的評估。
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
(以10000美元為單位,每股金額除外) | (以10000美元為單位,每股金額除外) | ||||||||||
報告的淨收益(虧損)(GAAP) | $ | 15,503 | $ | 1,045 | $ | 30,377 | $ | (6,735) | |||
稀釋後每股淨收益(虧損)(GAAP) | $ | 0.53 | $ | 0.04 | $ | 1.04 | $ | (0.23) | |||
毛利項目: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
反傾銷調整1 |
| — |
| 576 |
| — |
| 576 | |||
HTS分類調整2 | — |
| — | — |
| (575) | |||||
門店關閉成本3 | 561 | — | 561 | — | |||||||
毛利小計 |
| 561 |
| 576 |
| 561 |
| 1 | |||
SG&A項目: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
法律事項和和解的應計項目4 |
| 1,476 | — |
| 1,107 |
| 3,376 | ||||
法律及專業費用 5 | 737 | 301 | 2,057 | 2,511 | |||||||
門店關閉成本 6 | 1,331 | — | 1,331 | — | |||||||
SG&A小計 |
| 3,544 |
| 301 |
| 4,495 |
| 5,888 | |||
調整後收益(虧損) | $ | 19,608 | $ | 1,922 | $ | 35,433 | $ | (846) | |||
調整後每股攤薄收益(虧損)(非GAAP衡量標準) | $ | 0.67 | $ | 0.07 | $ | 1.21 | $ | (0.03) |
1,2,3,4,5,6 有關這些單獨項目的詳細説明,請參閲上面的毛利潤和SG&A部分。這些項目已按公司26.1%的聯邦增值率徵税。
季節性
由於季節性因素,我們的淨銷售額略有波動,我們根據這些因素的預期調整商品庫存,導致我們的商品庫存積累出現變化。一般來説,我們在春季和秋季的淨銷售額高於平均水平,因為此時正在進行更多的房屋改建活動,而在冬季和最熱的幾個月和最熱的夏季,我們的淨銷售額低於平均水平。月份。然而,由於市場經歷了不同的季節性特徵,我們的國家存在在一定程度上將這些季節性波動降至最低。這些歷史趨勢已經受到新冠肺炎大流行的影響。
流動性與資本資源
在新冠肺炎危機之初,由於我們的正常業務進程受到嚴重幹擾,我們近期的重點是流動性。第二季度採取的行動包括:
- | 調整庫存購買計劃,以反映較低的活動量 |
- | 與商品銷售商、房東和其他服務提供商協商新的條款,以延長付款期限和/或降低費用 |
- | 重新協商我們的信貸協議(見附註5) |
- | 改變我們的商店模式、工作時間和人員配備 |
- | 用另類促銷活動取代我們最大的年度促銷活動 |
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目錄
- | 改變我們典型的廣告節奏,以反映更少的面對面消費者和更多的數字焦點的現實,特別是在本季度初 |
- | 實施臨時減薪和休假 |
- | 取消某些資本和經營活動的支出,包括開設新店 |
- | 利用聯邦、州和地方法規變化帶來的機遇(例如,CARE法案) |
雖然新冠肺炎和許多新採用的安全協議仍然存在,但所有商店在第三季度都再次開業。
- | 庫存購買增加反映家裝項目需求增加 |
- | 信貸協議可獲得性的臨時擴展到期,公司不需要訪問此資金來源 |
- | 門店模式、工作時間和人員配備恢復到COVID前的標準,但由於當地條件偶爾會中斷 |
- | 廣告支出高於第二季度,但尚未恢復到去年的水平,因為我們轉向更高效的渠道,如數字 |
- | 恢復與業主、供應商及其他服務供應商訂立更具代表性的條款及安排,儘管許多較長的付款條款仍按第二季的協議執行 |
- | 某些資本支出已經恢復,包括計劃在第四季度新開兩到三家門店 |
我們的重點仍然是流動性。與COVID相關的不確定性很大,包括它的普及性,隨着額外活動的恢復而蔓延,司法管轄區如何應對突發事件,以及國家、州和地方各級可能採取的行動。在第三季度,我們繼續通過保留我們產生的現金來管理不確定性。我們的資產負債表反映了高現金餘額和與2020年4月17日我們簽訂臨時擴大信貸協議時相同的1.01億美元借款。
截至2020年9月30日,我們的主要流動性來源是持續運營的現金,資產負債表上1.99億美元的現金和現金等價物,以及我們循環貸款項下的3100萬美元的可用資金。截至2020年9月30日,FILO定期貸款的未償還餘額為2,500萬美元,利率為5.125%。截至2020年9月30日,循環貸款的未償還餘額為7600萬美元,平均利率為3.75%。
2020年第三季度,我們的現金和現金等價物餘額增加了7300萬美元,這主要是由於應付賬款(2200萬美元)、存貨銷售(1100萬美元)、應收關税(1100萬美元)、客户存款增長(800萬美元)的增加,部分被聯邦和州所得税支付(500萬美元)以及資本支出(300萬美元)所抵消。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們的資本支出為900萬美元,其中包括開設5家新店。作為對新冠肺炎的迴應的一部分,如上所述,我們實施了一系列措施來增加財務靈活性,包括放緩資本支出。我們恢復的資本支出的目標是強調我們客户IT的數字體驗,幷包括在第四季度開設兩到三家門店。
2020年10月,法院最終批准了黃金事宜。因此,我們預計將在2020年第四季度為剩餘的1300萬美元現金提供資金。
我們在過去幾個月對流動性的關注使我們能夠建立強大的流動性狀況,以駕馭當前的新冠肺炎環境,我們的業務正在產生穩健的現金流。我們相信,來自運營的現金流,加上我們信貸協議下的流動性,將足以履行我們的義務,為我們的結算、運營和未來12個月的預期資本支出提供資金。我們根據我們認為合理但本質上也不確定的假設來準備我們的預測現金流和流動性估計。未來的實際現金流可能與這些估計不同。
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目錄
商品庫存
2020年9月30日的商品庫存比2019年12月31日減少了4900萬美元主要由於新冠肺炎疫情爆發直接導致庫存購買減少,且淨銷售增長好於預期,尤其是2020年第三季度。我們將商品庫存視為“可供銷售”或“入境在途”,依據的是我們是否在單個門店、我們的配送中心或我們控制和監控檢驗的其他設施實際接收和檢驗了產品。
營業中每個商店的商品庫存和可用庫存如下:
自.起 |
| 自.起 |
| 自.起 | |||||
(單位:萬人) | |||||||||
庫存庫存-可供銷售 | $ | 199,609 | $ | 254,812 | $ | 278,144 | |||
庫存庫存-入庫在途 |
| 37,831 |
| 31,557 |
| 28,737 | |||
商品總庫存 | $ | 237,440 | $ | 286,369 | $ | 306,881 | |||
每家商店的可用庫存 | $ | 472 | $ | 608 | $ | 664 |
截至2020年9月30日,每家門店的可用庫存大幅低於12月。2019年9月31日,並明顯低於2019年9月30日。與2019年9月30日相比,可用庫存減少,很大程度上是因為新冠肺炎直接導致庫存購買減少,再加上銷售增長高於預期。庫存還受到2019年第四季度批准的關税排除、原產國採購改善以及所有類別的成本淘汰談判推動的平均庫存成本下降的影響。包括301條款關税的恢復,以及目前預期的新冠肺炎影響,我們預計到明年年底,平均庫存將在2.7億至2.9億美元之間。
入境在途庫存通常因某些國際裝運的時間和某些季節性因素而有所不同,包括國際假期、雨季和特定的商品類別規劃。隨着第二季度末銷售額的反彈,我們增加了庫存購買,導致截至2020年9月30日的入境在途貨物增加。
現金流
經營活動。截至2020年9月30日的9個月,經營活動提供的現金淨額為1.81億美元,主要原因是上述庫存減少,應付賬款增加3,100萬美元,淨收益增加3,000萬美元,客户存款增加2,200萬美元,應收關税增加2,000萬美元。截至2019年9月30日的9個月,經營活動中使用的淨現金為1700萬美元,主要是由於支付了3400萬美元以了結政府調查,部分抵消了庫存的減少,因為我們在宣佈更高關税之前通過2018年底購買的庫存進行了銷售。
投資活動。截至2020年和2019年9月30日的9個月,投資活動中使用的淨現金分別為890萬美元和1300萬美元。這兩個9個月期間的資本支出主要與新店開張和我們的信息技術計劃有關。2019年期間也有與我們新的公司總部相關的投資。
融資活動。截至2020年和2019年9月30日的9個月,融資活動提供的淨現金分別為1,800萬美元和2,300萬美元。融資活動在這兩個9個月期間提供的淨現金主要是由於我們的信貸協議的淨借款。
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關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策是那些我們認為既重要又需要我們做出困難的、主觀的或複雜的判斷的政策,通常是因為我們需要估計內在不確定事項的影響。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合適的各種其他因素。實際結果可能與這些估計不同,如果我們使用不同的假設或條件,我們可能會得到不同的估計。自截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K以來,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險。
通過投資我們的現金和現金等價物,我們面臨着利率風險。我們將現金投資於期限不超過三個月的短期投資。利率的變化會影響我們賺取的利息收入,從而影響我們的現金流和經營業績。此外,由於貸款利率的浮動,以及預計2021年從LIBOR參考利率的過渡,我們的信貸協議下的借款面臨利率風險。截至2020年9月30日,我們在循環信貸安排下有7600萬美元的未償還資金,在FILO定期貸款下有2500萬美元的未償還資金。
我們目前不從事任何利率對衝活動。然而,在未來,為了減輕與利率風險相關的損失,我們有時可能會進入衍生金融工具,儘管我們在歷史上沒有這樣做。我們不會,也不打算從事衍生證券交易以牟利。
匯率風險。
我們不到2%的收入、費用和資本購買活動是用美元以外的貨幣交易的,包括歐元、加元、人民幣和巴西雷亞爾。
我們目前沒有從事任何匯率對衝活動。然而,在未來,為了減輕與這些風險相關的損失,我們有時可能會從事各種衍生品工具的交易,以對衝以外幣計價的收入、庫存購買、資產和負債。
第(4)項控制和程序。
對披露控制和程序的評價。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2020年9月30日的季度末,我們的披露控制和程序(根據交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義)的有效性。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序截至2020年9月30日是有效的。
財務報告內部控制的變化。我們對財務報告的內部控制在最近一個季度內沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分IIOTHER信息
第一項:法律訴訟。
與竹地板有關的訴訟
2014年12月8日左右,Dana Gold向美國加利福尼亞州北區地區法院提起了據稱的集體訴訟,指控該公司銷售的晨星竹地板
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有缺陷的(“黃金訴訟”)。原告將控訴範圍縮小至該公司出售給加州、佛羅裏達州、伊利諾伊州、明尼蘇達州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州供個人、家庭或家庭使用的晨星細竹地板(“細竹產品”)。黃金訴訟指控該公司在銷售Strand竹子產品時從事欺騙性的貿易行為。原告在其訴狀中並無量化任何指稱的損害賠償,但除律師費及訟費外,原告要求聲明本公司的行為違反法律,並要求本公司在財務上負責通知所有聲稱類別成員、要求本公司更換及/或修理安裝在聲稱類別成員擁有的構築物內的所有Strand竹製品的禁制令濟助,以及聲明本公司必須為聲稱類別的利益而交出出售聲稱有缺陷的Strand竹製品所收取的全部或部分利潤及/或向原告及/或聲稱類別成員作出十足賠償。
2019年9月30日,雙方敲定了與本公司此前披露的諒解備忘錄條款一致的和解協議,該協議將在全國範圍內解決黃金訴訟。根據和解協議的條款,該公司將提供1400萬美元的現金(“黃金現金支付”),並提供1400萬美元的商店信用代金券,根據索賠百分比超過7%,可能還會額外提供200萬美元的商店信用代金券,總計和解金額最高可達3000萬美元。和解協議明確表明,和解不構成或包括公司承認任何過錯或責任,公司不承認任何過錯、不當行為或責任。2019年12月18日,法院發佈命令,除其他外,初步批准和解協議。在初步批准後,根據和解協議的條款,本公司於2019年12月向原告的和解託管賬户支付了100萬美元的和解行政費用,這是黃金現金支付的一部分。
和解管理人已向班級成員散發通知,法院於2020年10月22日給予最終批准。該公司已通知其保險公司,並繼續尋求承保,但保險公司迄今拒絕承保。由於保險索賠仍懸而未決,本公司尚未承認任何與黃金訴訟相關的保險賠償.
該公司在2018年第四季度確認了2800萬美元的銷售、一般和行政費用中的收益費用,因為其虧損變得可能和可估量。2020年第三季度,由於公司現在相信和解協議中的索賠門檻將達到和解協議中的索賠門檻,公司確認了200萬美元的店內代金券在銷售、一般和行政費用中的額外收益費用。截至2020年9月30日,與該等事項相關的剩餘應計項目為2,900萬美元,已計入其簡明綜合資產負債表的“法律事項及當期結算應計項目”。
此外,亦有多宗個別索償和訴訟,指稱涉及原竹產品的損害(“竹地板訴訟”)。雖然本公司相信與竹地板訴訟有關的損失是合理可能的,但本公司無法合理估計可能的損失金額或範圍。任何此類虧損都可能單獨或集體對公司的經營業績、財務狀況和流動資金產生重大不利影響。本公司對竹地板訴訟中的索賠提出異議,並打算對此進行有力的辯護。
與中國層壓板有關的訴訟
甲醛耐磨MDLS
從2015年3月3日左右開始,多家美國聯邦地區法院和州法院提起了多起據稱是集體訴訟的案件,涉及該公司中國製造的強化木地板產品甲醛排放超標的索賠。所謂的類別包括在特定時間段內購買相關產品的所有美國消費者。在這些案件中,原告質疑該公司對其產品的標籤符合加州空氣資源委員會的規定,並被指控欺詐性隱瞞、違反保修、疏忽失實陳述和違反各種州消費者保護法規的索賠。原告尋求各種形式的宣告性和禁制性救濟和未量化的損害賠償,包括恢復原狀和實際的、補償性的、後果性的,在某些情況下還要求懲罰性損害賠償,以及原告和其他據稱的階級成員與所指控的索賠有關的利息、費用和律師費。美國多地區訴訟司法小組(“MDL小組”)將聯邦案件移交併合併到
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美國弗吉尼亞州東區地區法院(“弗吉尼亞法院”)。弗吉尼亞州法院的合併案件標題為Re:木材清算人中國製造的地板產品營銷、銷售、實踐和產品責任訴訟(“甲醛MDL”)。
從2015年5月20日左右開始,加州中心區美國地區法院和位於每個非加州原告居住地的其他地區法院(由購買該公司中國製造的強化地板產品的美國消費者組成)提起了多起集體訴訟,質疑有關此類產品耐用性和耐磨級別評級的某些陳述。這些原告主張欺詐性隱瞞、違反保修和違反各種州消費者保護法規的索賠。原告在這些案件中沒有量化任何所謂的損害賠償;然而,除律師費及訟費外,彼等確實尋求命令(I)證明訴訟為集體訴訟,(Ii)採納原告類別定義並認定原告為其適當代表,(Iii)委任其律師為類別律師,(Iv)授予禁制令救濟,以禁止本公司繼續宣傳及/或銷售具有虛假耐磨級別評級的強化地板產品,(V)退還本公司從原告及類別成員處收取的所有款項,及(Vi)提供損害賠償(實際、補償性及後果性),以及懲罰性賠償。2016年10月3日,MDL小組將磨損集體訴訟移交併合併到弗吉尼亞州法院。合併後的案例在Re:Lumber Liquidators中國製造的強化木地板耐用性營銷和銷售實踐訴訟(“磨損MDL”)中有標題。
2018年3月15日,本公司簽訂和解協議,共同結算甲醛MDL和磨損MDL。根據和解協議的條款,本公司同意出資2,200萬美元(“MDL現金支付”)並提供1,400萬美元的商店信貸憑證,和解金額總計3,600萬美元,以了結2009年1月1日至2015年5月31日期間代表本公司銷售的中國製造強化木地板的購買者提出的索賠。3600萬美元的總和解金額是在2017年應計的。2018年6月16日,弗吉尼亞州法院發佈了一項命令,其中包括初步批准和解協議。在初步批准後,根據和解協議的條款,本公司於2018年6月向原告的和解託管賬户支付了50萬美元的和解管理費用,這是MDL現金支付的一部分。在2018年10月3日舉行最終批准和公平聽證會後,法院於2018年10月9日批准和解,因此,公司向原告的和解託管賬户支付了2150萬美元現金。
2018年11月8日,一名個人向美國第四巡迴上訴法院(“上訴法院”)提交了上訴通知,對和解提出質疑。2018年12月14日,另一名個人向上訴法院提交上訴通知書。隨後,上訴法院合併了這兩項上訴。2020年3月10日,上訴法院維持批准和解協議的命令,撤銷判給律師費,要求弗吉尼亞州法院重新考慮判給班級代表律師的律師費。上訴法院裁定和解協議是公平、合理和充分的,並維持了地區法院的批准命令。關於還押,弗吉尼亞州法院重新考慮了包括現金和憑單在內的和解協議應該如何計算班級律師的律師費,併發布了一項裁決,該裁決隨後被上訴。對該公司的法律風險敞口相同,該公司很高興和解協議得到維護。代金券的有效期通常為三年,根據弗吉尼亞法院的命令,代金券將由管理員分發。到目前為止,公司與甲醛MDL和耐磨MDL相關的義務包括短期應付3,600萬美元,其中1,400萬美元預計將通過發放憑單支付。如果上訴導致和解被擱置,公司將從託管代理那裏收到2150萬美元的退款。因此,該公司在其簡明綜合資產負債表中將2150萬美元作為存款計入“法定清算存款”。本公司不承擔與上訴相關的應計責任。
除了那些選擇退出上述和解協議的購買者(“選擇退出”),還有一些個人索賠和訴訟仍懸而未決,這些索賠和訴訟涉及人身傷害、違反保修索賠或違反州消費者保護法規(統稱為“相關層壓板事項”)。其中一些相關的層壓板問題在2019年得到了解決。在截至2020年9月30日的9個月裏,公司沒有任何這些事項的費用。截至2020年9月30日,與該等事項相關的剩餘應計項目為10萬美元,已計入簡明綜合資產負債表的“法律事項及當期結算應計項目”。截至2019年9月30日止九個月,本公司確認
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目錄
這些剩餘層壓板事項的SG&A費用中的收益為40萬美元。雖然本公司相信與選擇退出及相關層壓板事宜有關的進一步虧損是可能的,但本公司無法合理估計超出已提供金額的可能虧損金額或範圍。任何此類虧損都可能單獨或集體對公司的經營業績、財務狀況和流動資金產生重大不利影響。
加拿大訴訟
2015年4月1日左右,Sarah Steele(“Steele”)在加拿大安大略省高等法院對本公司提起據稱的集體訴訟。在起訴書中,斯蒂爾的指控包括嚴格責任、違反適用於特定目的的默示擔保、違反適銷性默示擔保、隱瞞欺詐、民事疏忽、疏忽失實陳述以及違反與該公司中國製造的強化地板產品有關的誠信和公平交易默示契約。斯蒂爾在她的起訴書中沒有量化任何所謂的損害賠償,但尋求補償性損害賠償、懲罰性損害賠償和加重損害賠償、法定補救措施、律師費和費用。雖然本公司相信與Steele訴訟有關的進一步損失是可能的,但本公司無法合理估計可能的損失金額或範圍。
就業個案
梅森訴訟
2017年8月,Ashleigh Mason、Dan Morse、Ryan Carroll和Osagie Ehigie代表所有現任和前任門店經理、正在接受培訓的門店經理、安裝銷售經理以及類似情況的現任和前任員工(統稱為“梅森假定類別員工”),向美國紐約東區地區法院提起據稱的集體訴訟,指控公司將梅森假定類別員工歸類為豁免,違反了公平勞工標準法案(FLSA)和紐約州勞動法(“NYLL”)。被指控的違規行為包括沒有支付加班費。原告要求證明:(I)通過處置與FLSA有關的全國範圍內的Mason假定類別員工的這一訴訟,涵蓋提出申訴前三年開始的期間(加上收費期)的集體訴訟,以及(Ii)通過處置目前在紐約受僱於紐約與NYLL相關的Mason假定類別員工的成員,涵蓋提出申訴前六年開始的期間(加上收費期)的集體訴訟。原告沒有量化任何聲稱的損害賠償,但除了律師費和費用外,原告還尋求等級證明、拖欠工資和加班工資的未指明金額、違約性和/或懲罰性損害賠償、聲明性救濟、恢復原狀、法定處罰、禁令救濟和其他損害賠償。.
2018年11月,原告提交了一項動議,要求對所有在聯邦訴訟時效期間工作的門店經理和正在接受培訓的門店經理進行有條件的認證。2019年5月,治安法官批准了原告有條件認證的動議。訴訟正處於證據開示階段,經法院延長,由2020年5月18日延長至2020年12月18日,由於新冠肺炎併發症影響證據開示,截止日期再次延至2021年3月31日。
該公司對梅森假定的班級員工的索賠提出異議,並繼續積極為此事辯護。鑑於訴訟的不確定性、案件的初步階段以及(其中包括)等級認證和案情成功所必須符合的法律標準,本公司無法合理估計此次訴訟可能造成的損失或損失範圍(如果有的話),因此沒有產生相關的應計項目。任何此類虧損都可能單獨或集體對公司的經營業績、財務狀況和流動資金產生重大不利影響。
薩維迪斯訴訟
2020年4月9日,Lumber Liquidators收到了Tanya Savidis代表她自己和所有其他類似處境的人(統稱為“Savidis原告”)提起的訴訟。薩維迪斯女士提起了據稱的集體訴訟。
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2020年3月6日,在阿拉米達縣加利福尼亞州高等法院,代表作為非豁免員工受僱的所有現任和前任木材清算人員工。起訴書指控違反了“加州勞動法”,其中包括不支付最低工資和加班工資、不提供用餐時間、不允許休息時間、不償還業務費用、不提供準確的工資報表、沒有在規定的時間內支付分居應支付的所有工資,以及從事不公平的商業行為(“薩維迪斯事件”)。2020年5月22日左右,Savidis原告向加州勞資關係部提交了通知,要求允許他們根據加州私人總檢察長法案尋求懲罰,以應對起訴書中聲稱的相同的實質性涉嫌違規行為。Savidis原告尋求證明一項集體訴訟,該集體訴訟涵蓋提出申訴前四年至班級認證之日(“加州僱員班級”),以及在提起訴訟後三年內將其就業分離至班級認證之日的班級成員子類(“等待時間子類”)。薩維迪的原告沒有量化任何聲稱的損害賠償,但除了律師費和費用外,他們還尋求法定罰款,未指明的拖欠工資、福利和罰款、利息和其他損害賠償的金額。.
本公司對Savidis假定的班級員工的索賠提出異議,並打算對此進行有力的辯護。鑑於訴訟的不確定性、案件的初步階段以及(其中包括)等級認證和勝訴所必須符合的法律標準,本公司無法估計這一訴訟可能導致的合理可能損失或損失範圍(如果有的話),因此沒有與此相關的應計項目。任何此類虧損都可能單獨或集體對公司的經營業績、財務狀況和流動資金產生重大不利影響。
維斯納克訴訟
2020年6月29日,Michael Visnack代表自己和所有其他處境相似的人(統稱為“Visnack原告”)向聖地亞哥縣加利福尼亞州高等法院提起了據稱是代表所有現任和前任門店經理以及其他處境相似的人的集體訴訟。起訴書指控違反了“加州勞動法”,其中包括不支付工資和加班費、違反工資報表、違反用餐和休息時間、未付補償和等待時間,以及從事不公平的商業行為(“Visnack事件”)。Visnack原告尋求從2019年9月20日開始至班級認證通知日期(如果獲得)的班級期限的認證。Visnack原告沒有量化任何聲稱的損害賠償,但除了律師費和費用外,他們還要求對每個訴訟原因尋求未指明的金額,如拖欠工資和加班工資、未能提供用餐時間和休息時間、工資記錄和工資報表違規、未能償還費用和等待時間、違約金和/或懲罰性賠償、宣告性救濟、恢復原狀、法定處罰、禁制令救濟和其他損害賠償。.
該公司正在評估Visnack假定的階層員工的索賠,並打算在這件事上積極為自己辯護。鑑於訴訟的不確定性、案件的初步階段以及(其中包括)等級認證和勝訴所必須符合的法律標準,本公司無法估計這一訴訟可能導致的合理可能損失或損失範圍(如果有的話),因此沒有與此相關的應計項目。任何此類虧損都可能單獨或集體對公司的經營業績、財務狀況和流動資金產生重大不利影響。
反傾銷和反補貼税調查
2010年10月,國內多層木地板製造商集團(“請願人”)向美國商務部(DOC)和美國國際貿易委員會(ITC)提交請願書,要求對從中國進口的多層木地板徵收反傾銷税(AD)和反補貼税(CVD)。這項裁決適用於從符合AD和CVD訂單的中國供應商進口多層木地板的公司。2019年和2018年,該公司從中國進口的多層木地板分別約佔其地板購買量的6%和7%。在整個事件過程中,該公司一貫的觀點是,其進口產品既不傾銷,也不補貼。
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目錄
作為這些訴訟過程的一部分,在最初的調查之後,DOC對CVD和AD費率進行年度行政審查。在這種情況下,DOC將發佈不具約束力的初步費率,並受感興趣的各方的意見影響。在考慮收到的意見後,DOC將發佈適用期限的最終費率,這可能會滯後一年或更長時間。由於費率是通過行政審查進行調整的,因此本公司將根據最終費率對其付款進行前瞻性調整。一旦獲得美國海關和邊境保護局的認可,公司將開始為未來每一次適用的採購支付最終費率。
DOC在最初的調查中分別於2011年4月6日和2011年5月26日就CVD和AD費率做出了初步決定。2011年12月8日,發佈了訂單,將最終的AD和CVD費率分別設定為最高3.3%和1.5%。這些税率以公司已支付的額外保證金的形式生效,並追溯適用於DOC的初步決定。
在這些訂單發佈後,包括本公司在內的幾方提出了一些上訴,國際貿易法院(“CIT”)對可能影響AD和CVD訂單有效性和適用費率的某些事實和方法提出了質疑。該公司參與了對廣告訂單和CVD訂單的上訴。2017年2月15日,聯邦巡迴上訴法院(CAFC)撤銷了CIT之前的決定,並指示DOC重新計算其AD費率。在還押時,DOC授予8家中國供應商0%的AD税率,但並未永久將他們排除在AD訂單之外。CIT也沒有終止AD訂單。2018年7月,CIT發佈了一項判決,支持DOC對8家供應商的計算為0%,但也將其中3家排除在AD訂單之外。某些中國供應商和請願人已就這一判決向CAFC提出上訴。本公司正在評估CIT的判斷對其先前在最初調查和隨後討論的年度審查中記錄的與AD費率相關的費用的影響。由於敲定費率以及上訴的時間長短,隨後對CVD和AD費率的任何調整通常都會經過不同於最初購買和/或出售庫存的時期。
在DOC就此問題進行的第一次年度審查中,2011年5月26日至2012年11月30日期間的AD費率和2011年4月6日至2011年12月31日期間的CVD費率分別修改為最高5.92%和最高0.83%,根據最佳估計和適用窗口內的發貨量,這導致公司承擔了80萬美元的額外付款義務。該公司將此作為長期負債記錄在附帶的簡明綜合資產負債表中,並在2015年第二季度財務報表中記錄在銷售成本中。這些AD費率由包括本公司在內的幾方向CIT提出上訴。在CIT還押後,DOC已將AD率降至最高0.73%。2018年6月,CIT維持了最高0.73%的降低AD費率,但確實將有關電價計算的問題發回給DOC,這取決於結果,這可能會導致最終AD費率進一步降低。預計DOC的還押工作將在2020年繼續進行,CIT預計很快就會取消暫緩執行,因為CAFC已於2020年1月10日發佈了對最初調查的上訴決定。CIT的這項裁決導致公司沖銷了80萬美元的應計項目,並在2018年第二季度記錄了約130萬美元的應收賬款。
2014年2月啟動了對AD和CVD費率的第二次年度審查。根據2015年7月初的第二次年度審查,DOC最終確定了2012年12月1日至2013年11月30日期間的AD率最高為13.74%,以及2012年1月1日至2012年12月31日期間的CVD率最高為0.99%。本公司認為,對可能的額外欠款的最佳估計是適用期間的發貨金額為410萬美元,這筆款項在隨附的簡明綜合資產負債表上記錄為長期負債,並在2015年第二季度財務報表中計入銷售成本。從2015年7月開始,該公司開始對每個適用的購買收取這些費率。本公司和其他各方就與第二次年度審查有關的廣告費率向CIT提出上訴。2018年6月,法院將案件發回DOC,重新計算其幾項調整。在2019年6月的還押中,DOC將AD率降至6.55%。2020年3月11日,CIT確認了DOC的1ST還押,將AD率降至6.55%,但要求DOC重新計算。2020年5月8日,CIT收到DOC的第二次還押,進一步將第二個年度審查期的AD率從13.74%降至3.92%。如果CIT接受,該公司將沖銷目前記錄的410萬美元負債中的390萬美元,並在CIT接受的期間相應降低銷售成本。
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目錄
2015年2月啟動了對AD和CVD費率的第三次年度審查。第三次AD審查涵蓋了2013年12月1日至2014年11月30日的發貨。第三次CVD審查涵蓋了2013年1月1日至2013年12月31日的發貨。2016年5月,商務部發布了第三次審查的最終CVD率,最高為1.38%。2016年7月13日,商務部將最終AD費率設定為最高17.37%。該公司就廣告費率向CIT提出上訴。2018年11月,CIT發佈了一份支持DOC結果的意見,該決定於2019年1月被某些原告幹預者上訴至CAFC。在一項相關上訴中做出將一家中國供應商排除在AD訂單之外的裁決後,CAFC將此案發回CIT,以監督DOC重新計算費率。。2020年9月,CIT收到DOC的建議,將第三次年度審查期的税率從17.37%降至0.0%。如果被CIT接受,該公司將沖銷目前記錄的全部470萬美元的負債,銷售成本相應降低,另外還有210萬美元的應收賬款,以及在接受時本季度按以前的初步利率支付的存款的有利銷售成本調整。
第四個年度期間已經解決,包括上訴。
第五個年度期間已經解決,包括上訴。
DOC於2018年2月啟動了對AD和CVD費率的第六次年度審查。AD審查涵蓋2016年12月1日至2017年11月30日的發貨量。CVD審查涵蓋2016年1月1日至2016年12月31日的發貨。2019年7月,DOC在第六次年度評審中發佈了最終的AD率,這是一個最高42.57(一家公司的最高税率為0.00%),以及第六次年度審查的最終CVD率,最高為3.2%。隨着第六次年審的AD率最終敲定,公司於2019年第三季度錄得淨負債80萬美元,銷售成本相應降低。公司收到賣方付款,最終利率為0.00%,截至2020年9月30日的剩餘餘額50萬美元計入壓縮綜合資產負債表上的“其他流動資產”。最終利率為42.57%的供應商正在上訴中,截至2020年9月30日的150萬美元餘額計入壓縮合並資產負債表上的其他長期負債。隨着第六次年度審查的CVD費率最終敲定,公司在2019年記錄了40萬美元的負債,銷售額相應減少。截至2020年9月30日,扣除付款後的餘額約為4萬美元。公司和其他各方已就AD費率的最終裁決向CIT提出上訴,CIT預計將在2021年春季發佈裁決. 然而,這段時間沒有安排住宿。
DOC於2019年3月啟動了AD和CVD費率的第七次年度審查。AD審查涵蓋2017年12月1日至2018年11月30日的發貨量。CVD審查涵蓋2017年1月1日至2017年12月31日的發貨。2020年1月,DOC在第七次CVD費率和AD費率年度審查中發佈了不具約束力的初步結果。初步AD率最高為0.00%。初步心血管病發生率最高為24.61%。第七次年度審查的最終CVD和AD費率目前預計將於2020年11月發佈。如果關於CVD費率的初步裁決最終確定,該公司預計將記錄大約200萬美元的淨負債。如果初步的CVD費率最終確定,該公司目前預計將對這一裁決提出上訴。
2020年2月,DOC啟動了第八次AD和CVD比率年度審查。AD審查將涵蓋2018年12月1日至2019年11月30日的發貨。CVD審查涵蓋2018年1月1日至2018年12月31日的發貨。此次審查的初步結果預計將於2020年12月公佈。
未付的AD和CVD税將根據美國國税局公佈的季度利率計息。在截至2020年9月30日的9個月裏,公司通過營業報表上的項目“其他支出”記錄了淨40萬美元的利息支出。
第301條關税
自2018年9月以來,根據1974年貿易法第301條,美國貿易代表(USTR)對從中國進口的某些商品分四批或清單徵收關税。產品
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本公司進口的貨物屬於清單3和清單4,關税從10%到25%不等。2020年9月10日,幾家乙烯基地板進口商向CIT提起訴訟,挑戰清單3和4中的301條款關税。該公司還向CIT提起訴訟,質疑其支付的301條款關税。這項行動尚處於早期階段,該公司無法預測CIT裁決的時間或結果。如果這些上訴成功,該公司應有資格退還這些301條款的關税。
其他事項
此外,該公司亦不時受到正常業務過程中出現的索償和糾紛的影響。管理層認為,雖然任何該等索償及糾紛的結果不能確切預測,但預期其與該等事宜有關的最終責任不會對本公司的經營業績、財務狀況或流動資金造成重大不利影響。
項目71A。風險因素。
除本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮我們截至2019年12月31日的Form 10-K年報第I部分第1A項“風險因素”中討論的因素,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。鑑於持續的新冠肺炎大流行,本公司補充了之前在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素,增加了以下風險因素:
持續的新冠肺炎疫情擾亂了我們的業務,並可能繼續擾亂我們的業務,這可能會對我們的財務業績產生不利影響
持續的新冠肺炎疫情的影響包括並可能繼續包括我們供應鏈的中斷、我們許多員工有效工作能力的中斷或限制,包括由於疾病、隔離、政府行動、設施關閉或其他限制,以及我們的某些展廳或客户或供應商的設施暫時關閉。如果我們的供應商不能及時滿足我們的供應需求,可能會導致延遲向我們的客户交付,這可能會導致訂單取消、客户拒絕接受交貨、銷售價格折扣以及客户關係終止,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。即使我們能夠找到替代來源來滿足我們的供應需求,它們的成本也可能會更高,這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。
此外,持續不斷的新冠肺炎大流行導致了廣泛的健康危機,對包括美國和加拿大在內的許多國家的經濟和金融市場產生了不利影響,導致了經濟低迷和失業率飆升,這可能會對我們的產品需求產生負面影響。考慮到各州將如何應對新冠肺炎復甦的重大不確定性以及不確定的客户需求環境,我們正在與我們的供應商和其他業務合作伙伴合作,減少或推遲我們的合同義務,並獲得其他讓步。持續的新冠肺炎大流行對我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性的影響程度是高度不確定的,將取決於未來的發展,包括正在進行的新冠肺炎大流行的潛在地理傳播和持續時間、疾病的嚴重程度以及各政府當局和其他第三方可能採取的行動。對本公司的潛在影響可能不會完全恢復。
正在進行的新冠肺炎大流行是一個高度不穩定和迅速演變的局勢,我們無法確定在我們運營的每個司法管轄區內此類限制的長度、範圍或嚴重程度。我們相信,與持續的新冠肺炎疫情相關的業務中斷將繼續對美國、加拿大和全球經濟產生負面影響,這可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和運營業績產生不利影響。
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第二項股權證券的未登記銷售和收益使用。
下表介紹了我們在截至2020年9月30日的季度的股票回購活動(單位為千,每股金額除外):
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| 總人數 |
| 最大美元價值 | |||
1%的股份 | 5月份到目前為止,中國的股票數量還沒有增加 | |||||||
按以下方式購買 | 也可以按如下方式購買 | |||||||
總人數 | 平均值 | 公開聲明的第二部分 | 公開聲明的第二部分 | |||||
1%的股份 | 付出的代價 | 宣佈 | 宣佈 | |||||
期間 | 購得1 | 每股收益1 | 節目2 | 節目2 | ||||
2020年7月1日至2020年7月31日 |
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2020年8月1日至2020年8月31日 |
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2020年9月1日至2020年9月30日 |
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總計 |
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1 | 我們回購了3629股普通股,平均價格為21.52美元,這與截至2020年9月30日的季度內因歸屬限制性股票而發行的股票的淨結算有關。 |
2 | 我們最初的股票回購計劃授權回購高達5000萬美元的普通股,得到了我們董事會的授權,並於2012年2月22日公開宣佈。我們的董事會隨後批准了另外兩項股票回購計劃,每項計劃都授權回購至多5000萬美元的普通股。這些計劃已分別於2012年11月15日和2014年2月19日公開宣佈,目前將無限期暫停,直到我們能夠更好地評估長期客户需求並評估我們對運營和現金流的估計。截至2020年9月30日,我們在此授權下的剩餘資金約為1,470萬美元。 |
第293項高級證券的違約。
沒有。
第二項第四項礦山安全披露。
沒有。
第五項其他資料。
沒有。
項目6.展品。
以下展品索引中列出的展品作為本報告的一部分提供。
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展品索引
陳列品 | ||
數 |
| 展品説明 |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節認證Lumber Liquidators Holdings,Inc.的主要行政人員 | |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節認證Lumber Liquidators Holdings,Inc.首席財務官 | |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節認證木材清盤公司首席執行官和首席財務官 | |
101 | 以下財務報表摘自公司截至2020年9月30日的10-Q表格,格式為XBRL:(I)合併資產負債表,(Ii)合併經營簡表,(Iii)合併全面損失表,(Iv)股東權益合併合併報表,(V)現金流量表合併合併報表,(Vi)合併財務報表附註 | |
104 | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
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目錄
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
木材清算人控股公司。 | ||
(註冊人) | ||
日期:2020年10月30日 | 依據: | /s/南希·A·沃爾什 |
南希·A·沃爾什 | ||
首席財務官 (首席財務官) | ||
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