FLEX-202009250000866374錯誤三月三十一日新加坡2021Q2P2Y00008663742020-04-012020-09-25Xbrli:共享00008663742020-10-26Iso4217:美元00008663742020-09-2500008663742020-03-31Iso4217:美元Xbrli:共享00008663742020-06-272020-09-2500008663742019-06-292019-09-2700008663742019-04-012019-09-270000866374美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-260000866374美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-260000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-06-260000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-06-260000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-2600008663742020-06-260000866374美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-272020-09-250000866374美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-272020-09-250000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-06-272020-09-250000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-06-272020-09-250000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-272020-09-250000866374美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-250000866374美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-250000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-09-250000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-250000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-250000866374美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000866374美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-03-310000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-310000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000866374美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-09-250000866374美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-09-250000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-04-012020-09-250000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-04-012020-09-250000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-09-250000866374美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-280000866374美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-280000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-06-280000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-06-280000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-2800008663742019-06-280000866374美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-292019-09-270000866374美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-292019-09-270000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-06-292019-09-270000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-06-292019-09-270000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-292019-09-270000866374美國-GAAP:CommonStockMember2019-09-270000866374美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-270000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-09-270000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-09-270000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-2700008663742019-09-270000866374美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000866374美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-03-310000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-03-310000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100008663742019-03-310000866374美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-09-270000866374美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-09-270000866374美國-GAAP:RetainedEarningsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-03-310000866374Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-03-310000866374Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-04-012019-09-270000866374Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-04-012019-09-270000866374Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-09-270000866374Flex:CommunicationsEnterpriseAndCloudMemberFlex:FlexAgilitySolutionsFASMember2020-03-310000866374Flex:FlexAgilitySolutionsFASMember柔體:生命樣式成員2020-03-310000866374Flex:Consumer 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華盛頓特區20549
表格:10-Q
(馬克一)
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月25日
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內,中國從中國到日本,從中國到日本,從中國到中國,從中國到日本的過渡期,都是從中國到中國的過渡時期。
佣金檔案編號0-23354
FLEX有限公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
新加坡 | | 不適用 |
(州或其他司法管轄區) | | (I.R.S.僱主 |
公司或組織) | | 識別號碼) |
| | | | | | | | |
樟宜南里2號 | | |
新加坡 | | 486123 |
(註冊人主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
*註冊人的電話號碼,包括區號
(65) 6876-9899
根據該法第12(B)款登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,無面值 | | 撓性 | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類提交要求。是 ☒沒有。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條要求提交的每個交互數據文件。是 ☒沒有。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐沒有。☒
截至2020年10月26日,註冊人已發行普通股數量為1股。501,157,963.
FLEX有限公司
索引
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分:財務信息 |
| | |
第(1)項。 | 財務報表 | 3 |
| 獨立註冊會計師事務所報告書 | 3 |
| 簡併資產負債表(未經審計)--2020年9月25日和2020年3月31日 | 4 |
| 簡明綜合經營報表(未經審計)-截至2020年9月25日和2019年9月27日的三個月和六個月期間 | 5 |
| 簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計)-截至2020年9月25日和2019年9月27日的三個月和六個月期間 | 6 |
| 簡明股東權益綜合報表(未經審計)-截至2020年9月25日和2019年9月27日的三個月和六個月期間 | 7 |
| 截至2020年9月25日和2019年9月27日的6個月現金流量表簡明合併報表(未經審計) | 9 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 10 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 28 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
第四項。 | 管制和程序 | 40 |
| | |
第二部分:其他信息 |
| | |
第(1)項。 | 法律程序 | 41 |
項目71A。 | 危險因素 | 41 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 42 |
第三項。 | 高級證券違約 | 43 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 43 |
第五項。 | 其他資料 | 43 |
項目6. | 陳列品 | 44 |
簽名 | | 45 |
第一部分:財務信息
第(1)項。財務報表
獨立註冊會計師事務所報告
致Flex有限公司董事會和股東。
新加坡
中期財務資料檢討結果
吾等已審閲隨附的Flex Ltd.及其附屬公司(“本公司”)截至2020年9月25日的簡明綜合資產負債表、截至2020年9月25日及2019年9月27日止三個月及六個月期間的相關簡明綜合經營表、全面收益(虧損)及股東權益,以及截至2020年9月25日及2019年9月27日止六個月期間的簡明綜合現金流量表及相關附註(統稱“中期財務資料”)。根據吾等的審核,吾等並不知悉隨附的中期財務資料須作出任何重大修訂,以符合美國普遍接受的會計原則。
我們此前曾按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了Flex Ltd.及其子公司截至2020年3月31日的綜合資產負債表,以及當時截至該年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量(未在本文中列出);在我們於2020年5月28日的報告中,我們對這些合併財務報表表達了無保留意見,幷包括了一段關於會計原則變化的解釋性段落。我們認為,隨附的截至2020年3月31日的簡明綜合資產負債表中所載的信息,在所有重大方面都與從中得出的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
| | | | | |
/s/德勤律師事務所 | |
加州聖何塞 | |
2020年10月30日 | |
FLEX有限公司
壓縮合並資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月25日 | | 截至2020年3月31日 |
| (以百萬美元為單位,不包括所有份額金額) (未經審計) |
| | | |
| | | |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,359 | | | $ | 1,923 | |
應收賬款,扣除備用金#美元后的淨額78及$96,分別 | 3,804 | | | 2,436 | |
合同資產 | 181 | | | 282 | |
盤存 | 3,611 | | | 3,785 | |
其他流動資產 | 524 | | | 660 | |
流動資產總額 | 10,479 | | | 9,086 | |
財產和設備,淨額 | 2,106 | | | 2,216 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 614 | | | 605 | |
商譽 | 1,088 | | | 1,065 | |
其他無形資產,淨額 | 241 | | | 262 | |
其他資產 | 473 | | | 456 | |
總資產 | $ | 15,001 | | | $ | 13,690 | |
| | | |
負債和股東權益 |
流動負債: | | | |
銀行借款和長期債務的當期部分 | $ | 63 | | | $ | 149 | |
應付帳款 | 5,046 | | | 5,108 | |
應計工資總額 | 419 | | | 364 | |
| | | |
其他流動負債 | 1,629 | | | 1,590 | |
流動負債總額 | 7,157 | | | 7,211 | |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | 3,739 | | | 2,689 | |
非流動經營租賃負債 | 545 | | | 529 | |
其他負債 | 445 | | | 430 | |
| | | |
股東權益 | | | |
| | | |
普通股,不是的票面價值;551,334,253和547,665,632已發佈,並且501,094,898和497,426,277分別為傑出的 | 6,373 | | | 6,336 | |
庫存股,按成本計算;50,239,355截至2020年9月25日和2020年3月31日的股票 | (388) | | | (388) | |
累積赤字 | (2,737) | | | (2,902) | |
累計其他綜合損失 | (133) | | | (215) | |
| | | |
| | | |
股東權益總額 | 3,115 | | | 2,831 | |
總負債和股東權益 | $ | 15,001 | | | $ | 13,690 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
FLEX有限公司
簡明合併操作報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月期末 | | 六個月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (單位:百萬美元,每股收益除外) (未經審計) |
淨銷售額 | $ | 5,985 | | | $ | 6,088 | | | $ | 11,138 | | | $ | 12,264 | |
銷售成本 | 5,566 | | | 5,785 | | | 10,406 | | | 11,561 | |
重組費用 | 24 | | | 114 | | | 34 | | | 161 | |
毛利 | 395 | | | 189 | | | 698 | | | 542 | |
銷售、一般和行政費用 | 193 | | | 205 | | | 384 | | | 415 | |
無形攤銷 | 16 | | | 16 | | | 31 | | | 33 | |
重組費用 | 11 | | | 14 | | | 11 | | | 23 | |
利息和其他,淨額 | 22 | | | 50 | | | 51 | | | 103 | |
| | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 153 | | | (96) | | | 221 | | | (32) | |
所得税撥備 | 40 | | | 21 | | | 56 | | | 40 | |
淨收益(虧損) | $ | 113 | | | $ | (117) | | | $ | 165 | | | $ | (72) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.23 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.33 | | | $ | (0.14) | |
稀釋 | $ | 0.22 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.33 | | | $ | (0.14) | |
計算每股金額時使用的加權平均股份: | | | | | | | |
基本型 | 501 | | | 513 | | | 499 | | | 513 | |
稀釋 | 504 | | | 513 | | | 503 | | | 513 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
FLEX有限公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 為期三個月的儲備期結束 | | 六個月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (單位:百萬美元) (未經審計) |
淨收益(虧損) | $ | 113 | | | $ | (117) | | | $ | 165 | | | $ | (72) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整,淨額零税費 | 31 | | | (26) | | | 45 | | | (21) | |
衍生工具及其他未實現收益(虧損)淨額零税費 | 7 | | | (12) | | | 37 | | | (17) | |
綜合收益(虧損) | $ | 151 | | | $ | (155) | | | $ | 247 | | | $ | (110) | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
FLEX技術有限公司
簡明合併股東權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 累計其他綜合損失 | | 總計 |
截至2020年9月25日的三個月 | | 股份 出類拔萃 | | 金額 | | 累積 赤字 | | 未實現 收益(虧損)打開 導數 儀器 以及其他 | | 外方 通貨 翻譯 調整數 | | 總計 累積 其他 綜合 損失 | | 股東的 權益 |
| | (單位:百萬) 未經審計 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月26日的餘額 | | 500 | | | $ | 5,961 | | | $ | (2,850) | | | $ | (52) | | | $ | (119) | | | $ | (171) | | | $ | 2,940 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
Flex Ltd根據限制性股份單位獎勵發行既有股份 | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收入 | | — | | | — | | | 113 | | | — | | | — | | | — | | | 113 | |
以股票為基礎的薪酬 | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益合計 | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | 31 | | | 38 | | | 38 | |
截至2020年9月25日的餘額 | | 501 | | | $ | 5,985 | | | $ | (2,737) | | | $ | (45) | | | $ | (88) | | | $ | (133) | | | $ | 3,115 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 累計其他綜合損失 | | 總計 |
截至2020年9月25日的6個月 | | 股份 出類拔萃 | | 金額 | | 累積 赤字 | | 未實現 收益(虧損)打開 導數 儀器 以及其他 | | 外方 通貨 翻譯 調整數 | | 總計 累積 其他 綜合 損失 | | 股東的 權益 |
| | (單位:百萬) 未經審計 |
截至2020年3月31日的餘額 | | 497 | | | $ | 5,948 | | | $ | (2,902) | | | $ | (82) | | | $ | (133) | | | $ | (215) | | | $ | 2,831 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
Flex Ltd根據限制性股份單位獎勵發行既有股份 | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收入 | | — | | | — | | | 165 | | | — | | | — | | | — | | | 165 | |
以股票為基礎的薪酬 | | — | | | 37 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益合計 | | — | | | — | | | — | | | 37 | | | 45 | | | 82 | | | 82 | |
截至2020年9月25日的餘額 | | 501 | | | $ | 5,985 | | | $ | (2,737) | | | $ | (45) | | | $ | (88) | | | $ | (133) | | | $ | 3,115 | |
FLEX技術有限公司
股東權益簡明合併報表(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 累計其他綜合損失 | | 總計 |
截至2019年9月27日的三個月 | | 股份 出類拔萃 | | 金額 | | 累積 赤字 | | 未實現 收益(虧損)打開 導數 儀器 以及其他 | | 外方 通貨 翻譯 調整數 | | 總計 累積 其他 綜合 損失 | | 股東的 權益 |
| | (單位:百萬) 未經審計 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2019年6月28日的餘額 | | 514 | | | $ | 6,099 | | | $ | (2,945) | | | $ | (47) | | | $ | (105) | | | $ | (152) | | | $ | 3,002 | |
Flex Ltd按成本價回購普通股 | | (6) | | | (60) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (60) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
Flex Ltd根據限制性股份單位獎勵發行既有股份 | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨損失 | | — | | | — | | | (117) | | | — | | | — | | | — | | | (117) | |
以股票為基礎的薪酬 | | — | | | 19 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失合計 | | — | | | — | | | — | | | (12) | | | (26) | | | (38) | | | (38) | |
截至2019年9月27日的餘額 | | 509 | | | $ | 6,058 | | | $ | (3,062) | | | $ | (59) | | | $ | (131) | | | $ | (190) | | | $ | 2,806 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 累計其他綜合損失 | | 總計 |
截至2019年9月27日的6個月 | | 股份 出類拔萃 | | 金額 | | 累積 赤字 | | 未實現 收益(虧損)打開 導數 儀器 以及其他 | | 外方 通貨 翻譯 調整數 | | 總計 累積 其他 綜合 損失 | | 股東的 權益 |
| | (單位:百萬) 未經審計 |
截至2019年3月31日的餘額 | | 517 | | | $ | 6,136 | | | $ | (3,012) | | | $ | (42) | | | $ | (110) | | | $ | (152) | | | $ | 2,972 | |
Flex Ltd按成本價回購普通股 | | (11) | | | (112) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (112) | |
股票期權的行使 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
Flex Ltd根據限制性股份單位獎勵發行既有股份 | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨損失 | | — | | | — | | | (72) | | | — | | | — | | | — | | | (72) | |
以股票為基礎的薪酬 | | — | | | 34 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34 | |
採用會計準則和其他會計準則對期初權益的累積影響 | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
其他綜合損失合計 | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | (21) | | | (38) | | | (38) | |
截至2019年9月27日的餘額 | | 509 | | | $ | 6,058 | | | $ | (3,062) | | | $ | (59) | | | $ | (131) | | | $ | (190) | | | $ | 2,806 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
FLEX有限公司
簡明合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 六個月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (單位:百萬美元) (未經審計) |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 165 | | | $ | (72) | |
折舊、攤銷和其他減值費用 | 346 | | | 357 | |
營運資本和其他淨額的變化 | (876) | | | (1,933) | |
經營活動中使用的現金淨額 | (365) | | | (1,648) | |
投資活動的現金流: | | | |
購買財產和設備 | (185) | | | (272) | |
處置財產和設備所得收益 | 14 | | | 53 | |
| | | |
| | | |
延期收購價現金收款 | — | | | 1,840 | |
其他投資活動,淨額 | 13 | | | 23 | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (158) | | | 1,644 | |
融資活動的現金流: | | | |
銀行借款和長期債務收益 | 1,943 | | | 780 | |
償還銀行借款和長期債務 | (1,005) | | | (864) | |
| | | |
回購普通股的付款 | — | | | (112) | |
| | | |
其他融資活動,淨額 | 2 | | | 328 | |
融資活動提供的現金淨額 | 940 | | | 132 | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | 19 | | | (9) | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 436 | | | 119 | |
期初現金和現金等價物 | 1,923 | | | 1,697 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 2,359 | | | $ | 1,816 | |
| | | |
非現金投資活動: | | | |
財產和設備的未付購置款 | $ | 54 | | | $ | 71 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 公司的組織機構和呈報依據
公司的組織結構
Flex Ltd.(“Flex”或“公司”)於1990年5月在新加坡共和國註冊成立。多年來,該公司通過有機增長和收購相結合的方式擴大了業務規模。該公司是製造合作伙伴的選擇,幫助不同的客户羣設計和製造改善世界的產品。通過在大約30個國家和地區的全球員工的集體力量和負責任的可持續運營,該公司向不同的行業和終端市場提供技術創新、供應鏈和製造解決方案。在2021財年第一季度,該公司對其組織結構進行了某些改變,這是其戰略的一部分,目的是通過兩種重點交付模式進一步推動增長和生產率。因此,從2021財年第一季度開始,該公司根據兩個運營和可報告的部門報告其財務業績:
•Flex Agility Solutions(“FAS”),由以下終端市場組成:
◦通信、企業和雲(CEC)包括數據基礎設施、邊緣基礎設施和通信基礎設施;
◦生活方式,包括家電、消費包裝、地板護理、微型移動和音響;以及
◦消費類設備包括移動和高速消費設備。
•Flex Reliability Solutions(“FRS”),由以下終端市場組成:
◦汽車包括自主、連接、電氣化和智能技術;
◦健康解決方案包括醫療器械、醫療設備和藥物運送;以及
◦工業包括資本設備、工業設備、可再生能源和電網邊緣以及電力系統。
該公司提供的服務包括全面的增值設計和工程服務,這些服務是為其客户的各種市場和需求量身定做的。其他重點服務涉及製造(包括外殼、金屬、塑料注塑、精密塑料、機械加工和機械)、系統集成以及組裝和測試服務、材料採購、庫存管理、物流和售後服務(包括產品維修、保修服務、再製造和維護)、供應鏈管理軟件解決方案,以及零部件產品(包括柔性印刷電路板和電源適配器和充電器)。
陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)及根據S-X規則第10-01條的要求編制。因此,它們不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註,應與公司年度報告Form 10-K中包含的截至2020年3月31日和截至2020年3月31日的公司經審計的綜合財務報表結合閲讀。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(僅包括正常的經常性調整)都已包括在內。截至2020年9月25日的三個月和六個月期間的經營業績不一定表明截至2021年3月31日的財年可能預期的結果。從2021年財年第二季度開始,該公司開始報告所有以百萬美元為單位的金額。在某些情況下,這種四捨五入的變化導致行項目在上一年的披露中被刪除。簡明綜合財務報表及其附註中的若干前期金額已重新分類,以符合當前的列報方式。
2021年和2020財年的第一季度分別截至2020年6月26日和2019年6月28日,分別由87天和89天組成。2021財年和2020財年的第二季度分別於2020年9月25日和2019年9月27日結束,這兩個時期均為91天。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括Flex及其持有多數股權的子公司在消除公司間賬户和交易後的賬户。本公司合併其持有多數股權的子公司和在本公司擁有控股權的實體中的投資。對於本公司持股少於100%的合併多數股權子公司,本公司確認非控股股東的所有權擁有非控股權益。關聯的非控制性所有者在這些公司的收益或虧損中的權益不是
在簡明綜合經營報表中,本公司所有時期的經營業績都存在重大影響,並被歸類為利息和其他淨額。
上述公司組織結構的變化對簡明綜合財務報表沒有影響。為便於比較,前幾個時期的分部報告已重述,以符合當前的列報方式。有關運營和可報告部門變化的更多信息,請參閲附註14,“部門報告”。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響報告期內報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。除其他事項外,估計數用於會計:壞賬準備;存貨減記;遞延税項資產估值準備;不確定的税收狀況;包括財產、設備和無形資產在內的長期資產的估值和使用年限;商譽估值;對私人持股公司投資的估值;資產減值;金融工具的公允價值,包括高流動性投資、應收票據和衍生工具;重組費用;或有事項;擔保撥備;確定租賃付款現值時增加的借款利率;客户合同可能引起的價格調整的應計項目;在企業合併中獲得的資產和承擔的負債的公允價值;以及根據公司股票薪酬計劃授予的股票期權和限制性股票單位獎勵的公允價值。由於新冠肺炎大流行,全球經濟和金融市場已經並將繼續存在不確定性和擾亂。本公司已考慮新冠肺炎可能造成的若干影響,作出估計及假設。隨着新事件的發生和獲得更多信息,這些估計可能會發生變化。實際結果可能與先前估計的金額不同,這種差異可能會對精簡合併財務報表產生重大影響。估計和假設被定期審查,修訂的影響反映在它們發生的期間。
最近採用的會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04《促進參考利率改革對財務報告的影響》,由於LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡,臨時簡化了合同修改的會計處理,包括套期保值關係。例如,實體可以選擇在修改日期不重新衡量合同,或者如果滿足某些條件,則重新評估以前的會計確定。此外,如果滿足某些條件,實體可以選擇繼續應用套期保值會計來處理受參考匯率改革影響的套期保值關係。該公司在2021財年第一季度採納了這一指導方針,對其合併財務報表產生了非實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量”,併發布了對初始指導意見的後續修訂:ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-10和ASU 2019-11,該指導意見用預期信用損失模型取代了現有的已發生損失減值模型,並要求按攤餘成本計量的金融資產應按預計收取的淨額列報。該公司在2021財年第一季度採納了該指導意見,對其合併財務報表產生了無形的影響。
最近發佈的會計公告
2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01“投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生品和對衝(主題815):澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用-FASB新興問題特別工作組的共識”,對以下兩個主題進行了改進:(1)在適用或停止使用權益會計方法時對某些股權證券進行會計處理,以及(2)與某些證券的遠期合約和購買期權相關的範圍考慮因素。該指導從2022財年第一季度開始對公司有效,允許提前採用。該公司預計,新的指導方針將對其合併財務報表產生非實質性影響,並打算在2022年會計年度第一季度生效時採用該指導方針。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12年度的“所得税(主題740):簡化所得税的會計核算”,其中刪除了在確認投資遞延税、執行期間內分配和計算過渡期所得税方面的某些例外。ASU還增加了降低某些領域複雜性的指導,包括確認税收商譽的遞延税款,以及將税收分配給合併集團的成員。該指導從2022財年第一季度開始對公司有效,允許提前採用。該公司預計,新的指導方針將對其合併財務報表產生非實質性影響,並打算在2022年會計年度第一季度生效時採用該指導方針。
2. 資產負債表項目
盤存
扣除適用的較低成本和可變現淨值減記後的存貨構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月25日 | | 截至2020年3月31日 |
| (單位:百萬美元) |
原料 | $ | 2,662 | | | $ | 2,836 | |
正在進行的工作 | 433 | | | 373 | |
成品 | 516 | | | 576 | |
| $ | 3,611 | | | $ | 3,785 | |
商譽和其他無形資產
根據有關商譽及其他無形資產的會計指引,本公司每年在報告單位層面評估商譽減值,並在某些情況下,例如報告單位變更或有跡象顯示商譽可能減值。如附註1所述,該公司在2021財年第一季度對其組織結構進行了某些改變,這是其戰略的一部分,目的是通過代表可報告部門的兩種獨立交付模式(FAS和FRS)進一步推動增長和生產率。隨着這些變化,該公司還修訂了其報告單位。因此,公司於2020年4月1日完成了中期測試。商譽的可回收性在報告單位層面通過將報告單位的賬面金額(包括商譽)與報告單位的公允價值進行比較來衡量,公允價值通常基於(其中包括)可比公司的市場倍數以及貼現現金流分析來衡量。這些方法使用公允價值等級定義的重大不可觀察的投入,或第3級投入,要求管理層對銷售額、營業利潤率、增長率和折現率做出各種判斷性假設,這些假設考慮了公司的預算、業務計劃和經濟預測,並被認為反映了市場參與者的觀點。確定報告單位公允價值時使用的一些固有估計和假設不在管理層的控制範圍內,包括利率、資本成本、税率、市場EBITDA可比性和信用評級。雖然本公司相信其已作出合理估計及假設以計算報告單位的公允價值, 可能會發生實質性的變化。如果實際結果與管理層用於計算公允價值的估計和假設不一致,可能會導致公司商譽的重大減值。
根據截至2020年4月1日的最新商譽評估,本公司確定截至減值測試日期不存在減值,因為其每個報告單位的公允價值超過了各自的賬面價值。此外,根據每個報告單位截至2020年4月1日的相對公允價值,商譽在公司的6個報告單位之間進行了重新分配。本公司考慮是否應於2020年9月25日進行中期減值測試,並斷定並無任何事件或情況變化顯示商譽賬面值可能無法收回。它將於2021年1月1日進行下一次年度減值測試。下表彙總了截至2020年4月1日的商譽分配情況和截至2020年9月25日的六個月期間的活動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Fas | | FRS | | |
| 通信, 企業 和雲 | | 生活方式 | | 消費類設備 | | 汽車 | | 健康解決方案 | | 工業 | | 總計 |
| (單位:百萬美元) |
2020年4月1日的餘額 | $ | 188 | | | $ | 131 | | | $ | 51 | | | $ | 174 | | | $ | 192 | | | $ | 329 | | | $ | 1,065 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
外幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | 21 | | | 2 | | | — | | | 23 | |
2020年9月25日的餘額 | $ | 188 | | | $ | 131 | | | $ | 51 | | | $ | 195 | | | $ | 194 | | | $ | 329 | | | $ | 1,088 | |
被收購無形資產的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月25日 | | 截至2020年3月31日 |
| 毛 攜載 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 攜載 金額 | | 毛 攜載 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 攜載 金額 |
| (單位:百萬美元) |
無形資產: | | | | | | | | | | | |
與客户相關的無形資產 | $ | 282 | | | $ | (146) | | | $ | 136 | | | $ | 275 | | | $ | (128) | | | $ | 147 | |
許可證和其他無形資產 | 255 | | | (150) | | | 105 | | | 245 | | | (130) | | | 115 | |
總計 | $ | 537 | | | $ | (296) | | | $ | 241 | | | $ | 520 | | | $ | (258) | | | $ | 262 | |
無形資產的賬面總額在完全攤銷時被剔除。無形資產未來年度攤銷費用預計如下:
| | | | | | | | |
截至3月31日的財年, | | 金額 |
| | (單位:百萬美元) |
2021 (1) | | $ | 31 | |
2022 | | 53 | |
2023 | | 45 | |
2024 | | 44 | |
2025 | | 39 | |
此後 | | 29 | |
攤銷總費用 | | $ | 241 | |
____________________________________________________________
(1)表示剩餘財政年度的估計攤銷。六-截至2021年3月31日的月份。
其他流動負債
其他流動負債包括客户營運資本預付款#美元。356.1百萬美元和$264.2百萬美元,與客户相關的應計項目為$203.3百萬美元和$195.1百萬美元,目前的經營租賃負債為#美元119.0300萬美元和300萬美元114.1截至2020年9月25日和2020年3月31日分別為3.8億美元。客户營運資金墊款不計息,沒有固定的還款日期,一般會因相關營運資金在生產中消耗而減少。
3. 收入
收入確認
該公司為其客户提供從先進的產品設計到製造、物流到售後服務的一整套服務。其收入確認流程的第一步是確定與客户的合同。合同被定義為雙方當事人之間產生可強制執行的權利和義務的協議,可以是書面的、口頭的或默示的。本公司一般與其客户訂立總供應協議(“MSA”),提供進行業務的框架。這包括保修、賠償、所有權轉讓和損失風險、過剩和陳舊庫存的責任、定價公式、支付條款等事項,這些協議下的業務水平可能得不到保證。在這些情況下,公司按計劃進行投標,通常會收到特定數量和時間的產品的客户採購訂單。因此,公司認為其與客户的合同是MSA和採購訂單的組合,或者是體現客户承諾的任何其他類似文件,如工作説明書、產品附錄、電子郵件或其他通信。
在確定要確認的適當收入數額時,公司採用以下步驟:(I)確定與客户簽訂的合同;(Ii)確定合同中的履約義務;(Iii)確定交易價格;(Iv)根據合同將交易價格分配給履約義務;以及(V)在公司履行履約義務時確認收入。此外,公司還評估根據合同承諾的產品或服務的控制權是在某個時間點(PIT)還是在一段時間(OT)轉移給客户。公司首先被要求評估其合同是否符合加班認可的標準。本公司已確定,對於其合同的一部分,本公司生產的產品沒有替代用途(由於特定於客户的產品的獨特性質和知識產權限制),並且本公司有權獲得可強制執行的付款權利,包括與這些合同相關的在製品庫存的合理利潤。因此,根據這些合同OT,收入是基於成本-成本法確認的,因為它最好地描述了根據以下比率衡量的控制權轉移給客户的情況
與完成履約義務時估計的總成本相比,迄今發生的成本。對於不符合這些標準的所有其他合同,公司在將相關製成品的控制權移交給客户時確認收入,這通常發生在交付和所有權轉移時。
客户合同及相關義務
該公司的某些客户協議包括可能導致可變對價的潛在價格調整。這些價格調整包括但不限於分享成本節約、承諾的降價、合同要求支付給客户的在此期間賺取的材料利潤率、回扣、與準時交貨等績效指標相關的退款,以及其他可退還給客户的定期定價重置。該公司估計與這些價格調整相關的可變對價作為總交易價格的一部分,並根據適用於履約義務的模式確認收入,但須受限制。該公司根據其對金額的最佳估計來限制為這些合同條款確認的收入金額,這將不會導致未來一段時間內收入的顯着逆轉。本公司根據合同要求的潛在退款金額、歷史經驗和其他周邊事實和情況確定需要確認的金額。這些債務通常在裝運後的一段時間內通過各種方法與客户清償,這些方法包括未來購買的降價、向客户開具付款,或開具針對客户應收賬款餘額的貸方票據。在許多情況下,協議對解決機制隻字不提。裝運時用於潛在退款的應計金額與與客户商定的實際金額之間的任何差額都記錄為收入的增加或減少。這些潛在價格調整作為其他流動負債的一部分計入綜合資產負債表,並作為與客户相關的應計項目的一部分在附註2中披露。
履行義務
該公司的收入主要來自制造服務,其次是創新的設計、工程和供應鏈服務和解決方案。
履約義務是一種隱含或明確承諾的貨物或服務,在合同上下文中是實質性的,並且在合同上下文中既可以是不同的(客户可以單獨或與其他隨時可用的資源一起從貨物或服務中受益),也可以是不同的(可與其他承諾分開識別)。公司考慮合同中通常包括的所有活動,並確定那些代表向客户轉讓貨物或服務的承諾的活動。這些包括但不限於設計和工程服務、原型產品、工裝等。與這些確定的活動相關的每項承諾貨物或服務僅在其獨特的情況下才被視為單獨的履行義務-即,客户可以單獨受益,或與客户隨時可用的其他資源一起受益。另一方面,某些活動被確定為不構成轉讓貨物或服務的承諾,因此不代表收入確認的單獨履約義務(例如,採購材料和標準工藝保證)。
合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。本公司的大多數合同只有一項履行義務,因為轉讓個人貨物或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別,因此沒有區別。在合同範圍內無關緊要的承諾貨物或服務不作為履行義務單獨評估。如果一份合同中確定了一項以上的履約義務,公司應在各履約義務之間分攤交易價格。分配通常是根據每種不同商品或服務的相對獨立價格進行的。此獨立價格通常代表公司單獨銷售類似商品或服務的價格。
合同餘額
當公司確認了收入,但沒有開具付款發票時,合同資產即被確認。合同資產在壓縮的綜合資產負債表上單獨分類,並在支付權變得無條件時轉移到應收賬款。
當公司在業績滿意之前收到付款,並計入壓縮綜合資產負債表上的其他流動負債時,合同負債即被確認。確定為遞延收入的合同負債為#美元。354.9百萬美元和$361.5分別截至2020年9月25日和2020年3月31日。
收入的分類
下表列出了分別截至2020年9月25日和2019年9月27日的三個月和六個月期間,根據轉移時間(時間點和時間)分類的公司收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 為期三個月的儲備期結束 | | 六個月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
轉移的時間 | (單位:百萬) |
Fas | | | | | | | |
時間點 | $ | 2,823 | | | $ | 2,987 | | | $ | 5,269 | | | $ | 5,956 | |
隨着時間的推移 | 495 | | | 596 | | | 961 | | | 1,535 | |
總計 | 3,318 | | | 3,583 | | | 6,230 | | | 7,491 | |
FRS | | | | | | | |
時間點 | 1,779 | | | 1,597 | | | 3,103 | | | 3,050 | |
隨着時間的推移 | 888 | | | 908 | | | 1,805 | | | 1,723 | |
總計 | 2,667 | | | 2,505 | | | 4,908 | | | 4,773 | |
撓性 | | | | | | | |
時間點 | 4,602 | | | 4,584 | | | 8,372 | | | 9,006 | |
隨着時間的推移 | 1,383 | | | 1,504 | | | 2,766 | | | 3,258 | |
總計 | $ | 5,985 | | | $ | 6,088 | | | $ | 11,138 | | | $ | 12,264 | |
4. 基於股份的薪酬
本公司發放股權薪酬獎勵的主要方案為2017年度股權激勵計劃(“2017年度計劃”)。
下表彙總了公司以股份為基礎的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 為期三個月的儲備期結束 | | 六個月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (單位:百萬美元) |
銷售成本 | $ | 6 | | | $ | 4 | | | $ | 10 | | | $ | 7 | |
銷售、一般和行政費用 | 18 | | | 15 | | | 27 | | | 27 | |
以股份為基礎的薪酬費用總額 | $ | 24 | | | $ | 19 | | | $ | 37 | | | $ | 34 | |
截至2020年9月25日,與所有計劃下的股票期權相關的未確認薪酬支出總額,以及未償還和可行使的期權數量,都是無關緊要的。
在截至2020年9月25日的六個月期間,本公司授予10.9百萬未歸屬限制性股票單位(“RSU”)獎勵。這個數額,大約9.3百萬是普通的未授予RSU獎,在一段時間內授予二至四年了,沒有業績或市場條件,平均授權日價格為$10.31每項獎勵。此外,大約1.6百萬股未歸屬股份代表向某些關鍵員工授予的目標金額,據此歸屬取決於某些市場條件。在授予日期,這些獎勵的平均公允價值取決於某些市場條件,估計為美元。15.03根據市場狀況,最終授予的股票數量將在以下範圍內零最高可達3.2百萬美元,基於對公司在特定時期內相對於標準普爾500綜合指數的總股東回報的百分位數排名的衡量,並將在一段時間後懸崖歸屬三年,在這樣的市場條件得到滿足的程度上。
截至2020年9月25日,大約20.9所有計劃下的未歸屬RSU獎勵有100萬筆,其中目標金額為3.8百萬獎金主要取決於滿足某些市場條件。最終將發行的股票數量可以從零至7.6在截至2020年9月25日的六個月期間,沒有與2018財年授予的市場條件下的獎勵相關的股份授予。
截至2020年9月25日,所有計劃下與未歸屬RSU獎勵相關的未確認補償支出總額約為$182.5百萬美元,並將在加權平均剩餘歸屬期間內確認2.3好多年了。
5. 每股收益(虧損)
下表反映了用於計算Flex股東應佔基本和稀釋每股收益的基本加權平均流通股和稀釋加權平均普通股等價物:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 為期三個月的儲備期結束 | | 六個月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (單位:百萬美元,每股收益除外) |
每股基本收益(虧損): | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 113 | | | $ | (117) | | | $ | 165 | | | $ | (72) | |
計算中使用的份額: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 501 | | | 513 | | | 499 | | | 513 | |
每股基本收益(虧損) | $ | 0.23 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.33 | | | $ | (0.14) | |
| | | | | | | |
每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 113 | | | $ | (117) | | | $ | 165 | | | $ | (72) | |
計算中使用的份額: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 501 | | | 513 | | | 499 | | | 513 | |
股票期權和RSU獎勵的加權平均普通股等價物(1)(2)(3) | 3 | | | — | | | 4 | | | — | |
加權平均已發行普通股和普通股等價物 | 504 | | | 513 | | | 503 | | | 513 | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.22 | | | $ | (0.23) | | | $ | 0.33 | | | $ | (0.14) | |
____________________________________________________________
(1)在分別截至2020年9月25日和2019年9月27日的三個月和六個月期間,購買普通股的非實質性期權數量被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為它們對加權平均普通股等價物產生了反稀釋影響。
(2)榮獲RSU大獎3.5百萬和3.6百萬美元,用於三個和六個分別截至2020年9月25日的-個月期間,由於它們對加權平均普通股等價物的反稀釋影響,因此不包括在稀釋每股收益的計算中。榮獲RSU大獎5.91000萬美元,並且5.5在計算稀釋後每股收益時,分別剔除了截至2019年9月27日的三個月和六個月期間的600萬美元。
(3)由於公司淨虧損,相當於股票期權和RSU獎勵的普通股約2.6在截至2019年9月27日的三個月內,3.3截至2019年9月27日的六個月期間,由於其對加權平均普通股等價物的反稀釋影響,80萬美元被排除在每股稀釋收益(虧損)的計算之外。
6. 銀行借款和長期債務
截至2020年9月25日的銀行借款和長期債務情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月25日 | | 截至2020年3月31日 |
| (單位:百萬美元) |
定期貸款,包括本期貸款,分期付款至2022年6月 | — | | | 433 | |
5.0002023年2月到期的債券百分比 | 500 | | | 500 | |
2024年4月到期的定期貸款-三個月期日元LIBOR加0.500% | 318 | | | 310 | |
4.7502025年6月到期的債券百分比 | 597 | | | 597 | |
3.7502026年2月到期的債券百分比 | 696 | | | — | |
4.8752029年6月到期的債券百分比 | 661 | | | 662 | |
4.8752030年5月到期的債券百分比 | 696 | | | — | |
印度設施 | 138 | | | 138 | |
其他 | 220 | | | 211 | |
發債成本 | (24) | | | (13) | |
| 3,802 | | | 2,838 | |
當期部分,扣除債務發行成本後的淨額 | (63) | | | (149) | |
非流動部分 | $ | 3,739 | | | $ | 2,689 | |
公司長期債務的加權平均利率為4.1%和4.0分別截至2020年9月25日和2020年3月31日。
截至2020年9月25日,公司銀行借款和長期債務的預定償還情況如下:
| | | | | | | | |
截至3月31日的財年, | | 金額 |
| | (單位:百萬美元) |
2021 (1) | | $ | 56 | |
2022 | | 216 | |
2023 | | 531 | |
2024 | | 53 | |
2025 | | 318 | |
此後 | | 2,652 | |
總計 | | $ | 3,826 | |
(1)表示剩餘財政年度的預計還款額。六-截至2021年3月31日的月份。
2026年2月和2030年5月到期的票據
2020年5月,該公司發行了$425本金總額為700萬美元3.7502026年2月到期的債券百分比(“現有2026年債券”),於99.617面值的百分比和$325本金總額為700萬美元4.8752030年5月到期的債券百分比(“現有2030年債券”及連同現有2026年債券,即“現有債券”),99.562面值的%。於2020年8月,作為現有債券的進一步發行,本公司按相同條款(額外發行的2026年及2030年債券的初步計息日期及首次付息日期,以及額外的2026及2030年債券的初始發行價及發行日期除外)額外發行$250面值3.750釐的債券,將於2026年2月到期(連同上文所述的“現有2026年債券”,即“2026年債券”),109.294面值的%,以及$325300萬美元4.8752030年5月到期的債券百分比(連同上文所述的“現有2030年債券”,即“2030年債券”),於114.863面值的%。緊隨2020年8月發行的額外票據發行後,本公司有$6752026年到期的本金總額為3.750%的未償還債券,本金總額為3.750美元650本金總額為700萬美元4.8752030年到期的未償還票據百分比。公司收到的收益總額約為$1.4除了償還2022年6月到期的定期貸款外,從發行中扣除折扣和溢價後的15億美元,已用於營運資金和其他一般企業用途。公司發生並資本化,作為資產負債表上列示的票據賬面金額的直接減值,約為$12.8與發行債券相關的成本為1.6億美元。
2026年債券和2030年債券的利息每半年支付一次,分別由2020年8月1日和2020年11月12日開始支付,但額外發行的2026年債券的利息將由2021年2月1日開始支付。這些票據是本公司的優先無擔保債務,與本公司所有其他現有和未來的優先和無擔保債務債務並駕齊驅。
管理票據的契約載有限制本公司及本公司若干附屬公司設立留置權、訂立售後回租交易、與另一人合併或合併,或將本公司全部或實質所有資產轉讓、轉讓或租賃予另一人,或允許任何其他人士合併、合併、合併或合併本公司或併入本公司的能力的契諾,其中包括限制本公司及本公司若干附屬公司設立留置權、訂立售後回租交易、進行售後回租交易、以及與另一人合併或轉讓、轉讓或租賃本公司全部或實質所有資產,或允許任何其他人士合併、合併、合併或合併本公司。這些契約受到契約中規定的一些重大限制和例外的約束。該契約還規定了常規違約事件,包括但不限於本公司及其子公司的某些特定其他債務的交叉違約。如因指定的破產或無力償債事件而出現違約情況,所有未償還票據將即時到期及應付,毋須採取進一步行動或發出通知。如果契約項下的任何其他違約事件發生或仍在繼續,受託人或至少25當時未償還的2026年債券或2030年債券的本金總額可宣佈所有該系列債券立即到期及應付,但在某些條件下,該系列債券的過半數本金持有人可撤銷及廢止該聲明及其後果。截至2020年9月25日,本公司遵守了管理票據的契約中的契約。
7. 利息和其他,淨額
截至2020年9月25日和2019年9月27日的三個月和六個月期間的利息和其他淨額主要由以下組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 為期三個月的儲備期結束 | | 六個月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (單位:百萬美元) |
債務利息支出(1) | $ | 38 | | | $ | 38 | | | $ | 71 | | | $ | 79 | |
ABS和AR銷售計劃相關費用 | 3 | | | 12 | | | 7 | | | 25 | |
利息收入 | (3) | | | (5) | | | (6) | | | (10) | |
外匯交易收益 | (5) | | | (3) | | | (5) | | | (4) | |
(1)截至2019年9月27日的三個月和六個月期間的債務利息支出包括債務清償成本#美元。2.4300萬美元和300萬美元6.5分別與2020年2月到期的債券的全額償還和2021年11月到期的定期貸款有關。2021年財政年度第二季度償還2022年6月到期的定期貸款產生了無形的債務清償成本。
8. 金融工具
外幣合約
本公司訂立短期及長期外幣衍生工具合約,包括遠期、掉期及期權合約,只對衝與某些資產及負債有關的貨幣風險,主要是應收賬款及應付賬款,以及以非功能性貨幣計價的現金流。本公司衍生工具合約的損益旨在抵銷所對衝的資產、負債及交易的虧損及收益,因此,本公司一般不會承受重大會計虧損的風險。本公司對衝承諾風險,並不從事投機性交易。由於該等衍生工具合約是與大型金融機構訂立的,故該等衍生工具合約的信用風險已降至最低,因此,與交易對手金融機構的信用風險有關的公允價值調整並不重大。
截至2020年9月25日,本公司未償還外幣衍生品合約的名義總金額為$8.9億美元,摘要如下:*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣存放額 | | 名義價格合約以美元計價,價值以美元計價。 |
通貨 | | 買 | | 賣 | | 買 | | 賣 |
| | (單位:百萬美元) |
現金流對衝 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
元人民幣 | | 1,958 | | | — | | | $ | 288 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
日圓 | | 33,525 | | | — | | | 300 | | | — | |
MXN | | 4,946 | | | — | | | 223 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | 不適用 | | 不適用 | | 356 | | | 71 | |
| | | | | | 1,167 | | | 71 | |
其他外幣合約 | | | | | | | | |
BRL | | — | | | 792 | | | — | | | 143 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
元人民幣 | | 4,062 | | | 1,316 | | | 591 | | | 193 | |
歐元 | | 1,834 | | | 1,997 | | | 2,144 | | | 2,335 | |
英鎊 | | 69 | | | 89 | | | 88 | | | 114 | |
霍夫 | | 53,376 | | | 52,554 | | | 170 | | | 168 | |
ILS | | 354 | | | — | | | 102 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
MXN | | 4,550 | | | 2,833 | | | 205 | | | 128 | |
麥爾 | | 1,618 | | | 1,290 | | | 390 | | | 311 | |
| | | | | | | | |
塞克 | | 634 | | | 748 | | | 72 | | | 83 | |
| | | | | | | | |
其他 | | 不適用 | | 不適用 | | 213 | | | 209 | |
| | | | | | 3,975 | | | 3,684 | |
| | | | | | | | |
合同名義總價值(美元) | | | | | | $ | 5,142 | | | $ | 3,755 | |
截至2020年9月25日,公司短期外幣合同的公允價值計入簡明綜合資產負債表中的其他流動資產或其他流動負債(視情況而定)。其中某些合同旨在經濟上對衝公司對以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債的風險敞口,根據會計準則,這些工具的公允價值變動不計入套期保值,因此,這些工具的公允價值變動在變動期內的收益中確認為利息組成部分,其他淨額在簡明綜合經營報表中確認。截至2020年9月25日和2020年3月31日,本公司還將淨遞延損益計入累計其他全面虧損,這是濃縮綜合資產負債表中股東權益的一個組成部分,與其作為現金流對衝計入的外幣合同公允價值變化有關。遞延收益為$7.6截至2020年9月25日,美元兑日元交叉貨幣掉期,預計將主要在未來12個月內確認為精簡綜合運營報表中銷售成本的一個組成部分,以下進一步討論的美元日元交叉貨幣掉期除外。
本公司訂立美元日圓交叉貨幣互換,以對衝2024年4月到期的日圓定期貸款的外幣風險,截至2020年9月25日,交叉貨幣互換的公允價值計入其他資產。美元日圓交叉貨幣掉期的公允價值變動在累計其他綜合虧損中報告,排除部分的影響報告在利息和其他淨額中。此外,相應的金額從累計的其他綜合損失中重新分類到利息和其他淨額中,以抵消也影響同一條線的基礎日元貸款本金的重新計量。
下表列出了該公司用於外幣風險管理的衍生工具的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融衍生工具的公允價值評估 |
| 資產負債衍生品 | | 衍生工具的責任 |
| | | 公允價值 | | | | 公允價值 |
| 資產負債表 定位 | | 9月25日 2020 | | 三月三十一號, 2020 | | 資產負債表 定位 | | 9月25日 2020 | | 三月三十一號, 2020 |
| (單位:百萬美元) |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
外幣合約 | 其他流動資產 | | $ | 22 | | | $ | 7 | | | 其他流動負債 | | $ | 13 | | | $ | 47 | |
外幣合約 | 其他資產 | | $ | 19 | | | $ | 14 | | | 其他負債 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
外幣合約 | 其他流動資產 | | $ | 26 | | | $ | 83 | | | 其他流動負債 | | $ | 21 | | | $ | 103 | |
本公司擁有受總淨額結算安排約束的金融工具,規定與單一交易對手進行所有合同的淨結算。本公司不抵銷根據該等安排為衍生工具確認的資產和負債的公允價值金額,因此,上表所載的資產和負債餘額反映了簡明綜合資產負債表中衍生品的總金額。淨額結算衍生工具資產和負債的影響對本公司所列任何期間的財務狀況並不重要。
9. 累計其他綜合損失
按構成部分、税後淨額劃分的累計其他綜合虧損變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| 未實現的成本 金融衍生品的虧損額 儀器和 其他 | | 外幣 翻譯 調整數 | | 總計 | | 未實現 金融衍生品的虧損額 儀器和 其他 | | 外幣 翻譯 調整數 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
期初餘額 | $ | (52) | | | $ | (119) | | | $ | (171) | | | $ | (47) | | | $ | (105) | | | $ | (152) | |
重新分類前的其他綜合損益 | 11 | | | 31 | | | 42 | | | (3) | | | (26) | | | (29) | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的淨虧損 | (4) | | | — | | | (4) | | | (9) | | | — | | | (9) | |
當期淨其他綜合損益(損) | 7 | | | 31 | | | 38 | | | (12) | | | (26) | | | (38) | |
期末餘額 | $ | (45) | | | $ | (88) | | | $ | (133) | | | $ | (59) | | | $ | (131) | | | $ | (190) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| 未實現的成本 金融衍生品的虧損額 儀器和 其他 | | 外幣 翻譯 調整數 | | 總計 | | 未實現 金融衍生品的虧損額 儀器和 其他 | | 外幣 翻譯 調整數 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
期初餘額 | $ | (82) | | | $ | (133) | | | $ | (215) | | | $ | (42) | | | $ | (110) | | | $ | (152) | |
重新分類前的其他綜合損益 | 30 | | | 45 | | | 75 | | | (9) | | | (21) | | | (30) | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的淨(收益)虧損 | 7 | | | — | | | 7 | | | (8) | | | — | | | (8) | |
當期淨其他綜合損益(損) | 37 | | | 45 | | | 82 | | | (17) | | | (21) | | | (38) | |
期末餘額 | $ | (45) | | | $ | (88) | | | $ | (133) | | | $ | (59) | | | $ | (131) | | | $ | (190) | |
基本上所有與衍生工具和其他工具有關的未實現虧損和收益,從累積的其他綜合虧損中重新分類三個和六個截至2020年9月25日的-個月期間分別在簡明綜合經營報表中確認為銷售成本的組成部分,主要與公司作為現金流對衝入賬的外幣合同有關。
10. 應收貿易賬款證券化
本公司以下列方式銷售貿易應收賬款二資產支持證券化計劃和應收賬款保理計劃。
資產擔保證券化計劃
該公司根據其“全球資產支持證券化協議”(“全球計劃”)及其北美資產支持證券化協議(“北美計劃”,以及與“全球計劃”一起,“ABS計劃”)不斷向關聯的特殊目的實體出售指定的貿易應收賬款池,而每個特定目的實體又將應收賬款出售給獨立的金融機構。在這些計劃下,已售出的應收賬款的全部購買價格都是以現金支付的。ABS計劃包含特殊目的實體的付款擔保,金額大約等於計劃下的現金淨收益,並以特殊目的實體持有的某些應收賬款為抵押。截至2020年9月25日和2020年3月31日,擔保義務的公允價值分別為非實質性。根據ABS計劃出售的應收賬款餘額從簡明綜合資產負債表中剔除,公司收到的現金收益作為經營活動提供的現金計入簡明綜合現金流量表。
應收款項轉讓予特殊目的實體後,已轉讓的應收款項在法律上與本公司及其聯屬公司隔離,而於特殊目的實體的應收款項出售予非關聯金融機構後,已轉讓應收款項的實際控制權將移交予有權質押或出售應收款項的非關聯金融機構。雖然特殊目的實體由本公司合併,但它們是獨立的法人實體,其資產可優先用於償還債權人的債權。金融機構規定的投資限額為$。790百萬美元用於全球計劃,其中615已承諾100萬美元和$175百萬未承諾,和$285百萬美元用於北美計劃,其中$210已承諾100萬美元和$75百萬美元未承諾。
公司代表特殊目的實體服務、管理和收取應收賬款,並收取#%的維修費。0.1%至0.5截至2020年9月25日和2019年9月27日的三個月和六個月期間確認的服務費不是重大費用,計入簡明綜合經營報表內的利息和其他淨額。由於本公司估計其為履行該等應收賬款義務而收取的費用為公允價值,不是的服務資產或負債予以確認。
截至2020年9月25日和2020年3月31日,約為11.2百萬美元和$0.8根據ABS計劃,公司已分別向特殊目的實體出售了15億美元的應收賬款,公司為此獲得了等額的現金淨收益。
*截至2020年9月25日和2019年9月27日的6個月期間,ABS計劃下銷售應收賬款的現金流約為1美元4.310億美元和3.2億美元,分別用於應收賬款的轉讓。六個人-
截至2019年9月27日的一個月還包括大約$1.8對於遞延採購價格應收賬款的收款(自2019年11月起,本公司不再持有遞延採購價格應收賬款餘額)。公司應收賬款轉讓的現金流主要由再投資於循環期轉讓的收款收益組成。新轉移的現金流在所有提交的期間都不是很大。
貿易應收賬款銷售計劃
該公司還向某些第三方銀行機構出售應收賬款。公司持續參與的賬户上已售出而尚未收回的應收賬款餘額約為#美元。0.110億美元和0.4分別截至2020年9月25日和2020年3月31日的10億美元。在截至2020年9月25日和2019年9月27日的6個月期間,出售給某些第三方銀行機構的應收賬款總額約為$0.510億美元和0.9出售的應收賬款從簡明綜合資產負債表中剔除,收到的現金作為經營活動提供的現金計入簡明綜合現金流量表。
11. 資產和負債的公允價值計量
公允價值被定義為在計量日出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債所獲得的價格。在確定需要或允許按公允價值記錄的資產和負債的公允價值計量時,本公司考慮其將進行交易的主要或最有利的市場,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。公允價值會計準則根據圍繞用於計量公允價值的投入的獨立、客觀證據水平建立了公允價值等級。金融工具在公允價值層次中的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。公允價值層次如下:
1級-適用於相同資產或負債在活躍市場上有報價的資產或負債。
該公司已經推遲了對其高級管理人員和某些其他員工的補償計劃。根據這些計劃遞延的金額投資於參與者或參與者的投資經理選擇的假設投資。*公司的遞延薪酬計劃資產包括在壓縮的綜合資產負債表上的其他非流動資產中,幷包括按活躍市場價格估值的股權證券投資。截至2020年9月25日和2020年3月31日,在公允價值層次中沒有被歸類為1級的投資。
2級-適用於資產或負債有可觀察到的第1級報價以外的投入的資產或負債,例如活躍市場中類似資產或負債的報價;在交易量不足或交易不太頻繁(市場較不活躍)的市場(如現金和現金等價物以及貨幣市場基金)中相同資產或負債的報價;或重大投入可觀察到或主要可從可觀察市場數據中得出或得到其證實的模型衍生估值。
該公司使用第2級可觀察到的投入對外匯遠期合約進行估值,這主要包括一種收益方法,其基礎是遠期匯率的現值減去合同匯率乘以名義金額。
該公司的現金等價物由銀行定期存款和貨幣市場基金組成,使用利率和到期期等2級投入進行估值。由於它們的短期性質,它們的賬面價值接近公允價值。
公司的遞延補償計劃資產還包括貨幣市場基金、共同基金、公司債券和政府債券,以及某些使用從各種定價來源獲得的價格進行估值的可轉換證券。這些來源使用某些市場指數以及這些投資相對於這些指數的表現來為這些投資定價。因此,公司將這些投資歸類為公允價值層次中的第二級。
第3級-適用於估值方法有不可觀察到的輸入,而這些輸入對計量資產或負債的公允價值具有重要意義的資產或負債。
本公司已就與其業務收購相關的或有代價(視情況而定)計提,按公允價值根據某些內部模型和不可觀察到的投入計量。截至2020年9月25日和2020年3月31日,沒有未償或有對價負債。
在截至2020年9月25日至2019年9月27日的六個月期間,公允價值層次結構中的級別之間沒有轉移。
按公允價值經常性計量的金融工具
下表列出了公司截至2020年9月25日和2020年3月31日按公允價值經常性計量的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量截至2020年9月25日 |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
| (單位:百萬美元) |
資產: | | | | | | | |
貨幣市場基金及定期存款(包括於簡明綜合資產負債表的現金及現金等價物) | $ | — | | | $ | 972 | | | $ | — | | | $ | 972 | |
| | | | | | | |
外幣合約(附註8) | — | | | 67 | | | — | | | 67 | |
| | | | | | | |
遞延報酬計劃資產: | | | | | | | 0 |
共同基金、貨幣市場賬户和股票證券 | — | | | 49 | | | — | | | 49 | |
負債: | | | | | | | |
外幣合約(附註8) | $ | — | | | $ | (34) | | | $ | — | | | $ | (34) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公允價值計量截至2020年3月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
| (單位:百萬美元) |
資產: | | | | | | | |
貨幣市場基金及定期存款(包括於簡明綜合資產負債表的現金及現金等價物) | $ | — | | | $ | 404 | | | $ | — | | | $ | 404 | |
| | | | | | | |
外幣合約(附註8) | — | | | 104 | | | — | | | 104 | |
遞延報酬計劃資產: | | | | | | | 0 |
共同基金、貨幣市場賬户和股票證券 | — | | | 49 | | | — | | | 49 | |
負債: | | | | | | | 0 |
外幣合約(附註8) | $ | — | | | $ | (149) | | | $ | — | | | $ | (149) | |
| | | | | | | |
其他金融工具
下表列出了公司未按公允價值列賬的主要債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月25日 | | 截至2020年3月31日 | | |
| 攜載 金額 | | 公平 價值 | | 攜載 金額 | | 公平 價值 | | 公允價值 等級 |
| (單位:百萬美元) | | |
定期貸款,包括本期貸款,分期付款至2022年6月 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 433 | | | $ | 414 | | | 1級 |
5.0002023年2月到期的債券百分比 | 500 | | | 545 | | | 500 | | | 500 | | | 1級 |
2024年4月到期的定期貸款-三個月期日元LIBOR加0.500% | 318 | | | 318 | | | 310 | | | 310 | | | 2級 |
4.7502025年6月到期的債券百分比 | 597 | | | 675 | | | 597 | | | 613 | | | 1級 |
3.7502026年2月到期的債券百分比 | 696 | | | 760 | | | — | | | — | | | 1級 |
4.8752029年6月到期的債券百分比 | 661 | | | 760 | | | 662 | | | 628 | | | 1級 |
4.8752030年5月到期的債券百分比 | 696 | | | 795 | | | — | | | — | | | 1級 |
歐元定期貸款 | 167 | | | 167 | | | 208 | | | 208 | | | 2級 |
印度設施 | 138 | | | 138 | | | 138 | | | 138 | | | 2級 |
2022年6月到期的定期貸款,以及2023年2月、2025年6月、2026年2月、2029年6月和2030年5月到期的票據,根據活躍市場的經紀交易價格進行估值。
根據當前市場利率,公司對2024年4月到期的定期貸款、2021年3月到期的印度貸款和2022年1月到期的歐元定期貸款進行估值,截至2020年9月25日,賬面金額接近公允價值。
12. 承諾和或有事項
訴訟及其他法律事宜
就下述事項而言,本公司已就其認為損失可能及可估計的或有損失而應計。任何個別事項的應計金額都不是實質性的。雖然實際損失有可能超過本公司的應計項目,但由於各種原因,公司無法估計合理可能的損失或超出其應計項目的損失範圍,其中包括:(I)訴訟處於早期階段或沒有提出索賠;(Ii)沒有就所有這些事項尋求具體損害賠償;(Iii)如果提出損害賠償,則被認為沒有得到支持和/或誇大;(Iv)未決的上訴、動議或和解的結果不確定;(Iii)如果提出損害賠償,則被認為沒有支持和/或誇大;(Iv)未決的上訴、動議或和解的結果存在不確定性,(V)有重大的事實問題需要解決,和/或(Vi)有新的法律問題或懸而未決的法律理論提出。任何此類超額虧損都可能對公司某一特定時期的經營業績或現金流產生重大不利影響,或對公司的財務狀況產生重大不利影響。
此外,公司還為客户提供設計和工程服務,並自行設計和製造產品。作為這些活動的結果,其客户要求該公司承擔比其製造和組裝業務更大程度的知識產權責任。儘管本公司認為其知識產權資產和許可足以按照其目前的經營方式運營其業務,但第三方確實會不時向本公司或其客户提出專利侵權索賠。如果第三方就知識產權的所有權或使用權提出主張,公司可能被要求達成許可安排或通過訴訟解決問題。公司可能無法按照商業上可接受的條款獲得此類許可權(如果有的話),並且任何此類訴訟可能不會以對其有利的方式解決。此外,訴訟可能漫長且代價高昂,無論結果如何,都可能對公司的財務狀況造成重大損害。該公司還可能被要求承擔重新設計產品或重新執行設計服務的鉅額成本。
公司不時與第三方簽訂知識產權許可(如專利許可和軟件許可),規定公司有義務向許可方報告所涵蓋的行為,並就某些活動或產品向許可方支付許可費,或使公司能夠使用第三方技術。本公司還可以拒絕為其認為對其運營沒有用處或在其運營中使用的知識產權,或其客户或供應商擁有許可證或承擔責任的知識產權簽訂許可證。鑑於其業務性質的多樣性及其業務在世界各地的位置,公司開展的某些活動(如在中國和印度提供組裝服務)可能不在這些許可證的範圍內,也可能不受適用知識產權的約束。本公司的許可人可能不同意並要求支付此類活動的特許權使用費。此外,任何所欠特許權使用費金額的基礎(例如,基價)都由許可人審計,可能會受到質疑。其中一些分歧可能會導致索賠和訴訟,這些索賠和訴訟可能不會以對公司有利的方式解決。此外,訴訟可能漫長且代價高昂,無論結果如何,都可能對公司的財務狀況造成重大損害。2018年3月,本公司收到許可人的詢問,提到其與本公司的專利許可協議,並要求提供與本公司為中國客户組裝的產品的版税相關的信息。公司和許可方同意了一項非實質性的解決方案。
2018年5月8日,加利福尼亞州北區對公司和某些高級管理人員提起集體訴訟,指控他們違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)條以及根據該法頒佈的第10b-5條,指控公司在2017年1月26日至2018年4月26日期間提交的某些財務業績、新聞稿和證券交易委員會文件中存在錯誤陳述和/或遺漏。2018年10月1日,法院任命了該案的首席原告和首席原告律師。2018年11月28日,首席原告提交了修改後的起訴書,指控公司在提交給美國證券交易委員會(SEC)的某些文件、新聞稿、收益電話會議以及分析師和投資者會議中存在錯誤陳述和/或遺漏,並將假定的課堂期限延長至2018年10月25日。2019年4月3日,法院撤銷了任命首席原告和首席原告律師的先前命令,重新啟動了首席原告任命程序。2019年9月26日,法院任命了該案新的首席原告和首席原告律師,2019年11月8日,首席原告提出了進一步修改的訴狀。2019年12月4日,被告提出駁回修改後訴狀的動議。2020年5月29日,法院批准了被告在不妨礙的情況下駁回訴訟的動議,並給主要原告30天的時間進行修改。2020年6月29日,首席原告提出了進一步修改的起訴書。2020年7月27日,被告提出動議,要求駁回修改後的起訴書。這項動議已經得到了充分的簡報,被告的駁回動議定於2020年12月3日開庭審理。該公司認為這些索賠沒有根據,並打算對此案進行有力的辯護。
2016年4月21日,SunEdison,Inc.(連同其某些子公司“SunEdison”)根據美國破產法第11章申請保護。在截至2016年3月31日的財政年度內,本公司確認壞賬準備費用為#美元61.0百萬美元,與其未償還的SunEdison應收賬款和接受的先前發貨庫存的退回約為$90.0百萬SunEdison在提交給破產法院的時間表中表示,在SunEdison申請破產之前的90天內,公司收到了大約98.6百萬美元的庫存和現金轉移69.2百萬美元,合計為本公司對合理可能出現的最大或有虧損的估計。2018年4月15日,本公司的一家子公司及其子公司和附屬公司與SunEdison訴訟信託的受託人達成了一項收費協議,以收取任何適用的訴訟時效或其他與時間相關的抗辯,這些訴訟時效或其他與時間相關的抗辯可能存在於任何一方可能能夠在
終止期限為:(A)一方當事人發出書面終止通知後60天;(B)自2018年4月15日生效之日起六年;或(C)雙方書面商定的其他日期,以較早者為準。並無向本公司提出優惠索償,並已根據目前已知事實考慮相關或有事項。本公司對任何潛在的追回索賠都有一些肯定和直接的辯護,並打算在任何此類索賠被斷言的情況下積極辯護。
該公司的一家巴西子公司已收到某些銷售税和進口税的評估。原來有幾個六納税評估合計373.7百萬巴西雷亞爾(約合美元)67.3(以截至2020年9月25日的匯率計算)。其中四項評估正處於行政級別審查過程的不同階段;2019年9月,公司成功通過了六項評估中的一項(總計約60.5百萬巴西雷亞爾或美元10.9);該評估仍有待上訴,尚未完成任何税務程序。該公司在其中一項評估的行政層面失敗,並於2020年3月23日向巴西聖保羅的聯邦法院提交了廢止訴訟;該評估的價值為33.92000萬巴西雷亞爾(約合美元)6.1(億美元)。該公司認為,這些評估沒有任何法律依據,它有值得稱道的辯護理由。公司將繼續強烈反對所有這些評估,以及任何未來的評估。該公司預計在幾年內不會對這些索賠中的任何一項做出最終的司法裁決。
2019年2月14日,公司向美國財政部外國資產控制辦公室(“OFAC”)提交了一份關於某些非美國FLEX附屬公司可能不遵守美國經濟制裁要求的自願披露初步通知。*2020年9月28日,公司向OFAC提交了一份文件,根據有關此事的內部調查結果完成了公司的自願披露。公司打算在今後的工作中繼續與OFAC充分合作。儘管如此,本公司可能會受到處罰,對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,這是合理的。
外國税務機關(“税務機關”)已累計評估總額約為#美元。145.4在從2010財年到2018財年的不同財年,其管轄範圍內的多個Flex法人實體的應繳税款為100萬美元。該評估金額與拒絕某些可扣除的公司間付款有關。“本公司不同意税務機關的評估,並正通過行政和司法程序積極抗辯評估。”
另一家外國税務機關已向本公司的一個法人實體發出信函,聲稱該實體在2006財年至2013財年期間不符合免税期資格標準。所稱的附加税和罰金約為#美元。802000萬。公司不同意税務機關的説法,正在通過行政程序積極抗辯,必要時將通過司法程序進行抗辯。
由於上述項目的最終決議仍不確定,本公司繼續根據可能性大於不可能性的標準為不確定的税收頭寸撥備。雖然該等問題的解決可能導致税項負債、利息及罰款,而該等負債、利息及罰款可能顯著高於因該等事宜而應計的金額,但管理層目前相信,該決議不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
除上述事項外,本公司在日常業務過程中不時會受到法律程序、索償及訴訟的影響。該公司對任何此類索賠都進行了有力的辯護。雖然這些事項的結果目前無法確定,但管理層預計,任何可能或合理地可能因這些事項而產生的虧損(超過本公司綜合資產負債表中已累計的金額)對整個財務報表不會有重大影響。
13. 股份回購
截至2020年9月25日止六個月期間,本公司並無購回股份。
根據公司目前的股份回購計劃,董事會授權回購其已發行普通股,回購金額最高可達$500根據本公司股東於二零二零年八月七日舉行的股東周年大會日期批准的股份回購授權,本公司的股份回購授權為百萬元。截至2020年9月25日,股票總額為$500根據目前的計劃,有100萬可供回購。
14. 細分市場報告
2020年3月,該公司宣佈改變組織結構,這是其戰略的一部分,目的是通過兩種重點交付模式進一步提高效率和生產率。公司的首席運營決策者(“CODM”)從首席執行官和監督業務運營的某些直接員工,改為首席執行官本人。因此,從2021財年開始,公司現在根據兩項運營和可報告的財務業績報告其財務業績
此外,我們還對細分市場、Flex Agility Solutions(“FAS”)和Flex Reliability Solutions(“FRS”)進行了評估,並對營業收入進行了分析,以此作為衡量細分市場盈利能力的指標。
FAS部分基於高度靈活的供應和製造系統,針對任何數量的上市速度進行了優化。該公司重新調整了以前的通信和企業計算(“CEC”)和消費技術集團(“CTG”)部門下的大多數客户,在新的FAS部門下。符合上述交付模式的前工業和新興產業(“IEI”)部門的某些客户也被合併到FAS部門。FAS現在由代表可報告單位的以下終端市場組成:
•通信、企業和雲(CEC)包括數據基礎設施、邊緣基礎設施和通信基礎設施;
•生活方式,包括家電、消費包裝、地板護理、微型移動和音響;以及
•消費類設備包括移動和高速消費設備。
FRS細分市場針對更長的產品生命週期進行了優化,在任何具有專門生產模式和關鍵環境的捲上都需要複雜的坡道。該公司將以前的高可靠性解決方案(“HRS”)和IEI部門的大部分客户整合到新的FRS部門。 FRS現在由代表可報告單位的以下終端市場組成:
•汽車包括自主、連接、電氣化和智能技術;
•健康解決方案包括醫療器械、醫療設備和藥物運送;以及
•工業包括資本設備、工業設備、可再生能源和電網邊緣以及電力系統。
FAS和FRS部門的確定基於幾個因素,包括產品和服務的性質、生產過程的性質、客户基礎、交付渠道和類似的經濟特徵。
一個營業部門的業績是根據它的税前營業貢獻或部門收入來評估的。分部收入被定義為淨銷售額減去銷售成本、分部銷售、一般和行政費用,不包括無形資產攤銷、基於股票的補償、與客户相關的資產減損費用、重組費用、法律和其他、利息和其他淨額。部分折舊分配給各自的部門,連同其他一般公司研發和行政費用。
按部門劃分的選定財務信息見下表。2020會計年度的歷史信息已被重寫,以反映項目2“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中新的經營和報告部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 為期三個月的儲備期結束 | | 六個月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (單位:百萬美元) |
淨銷售額: | | | | | | | |
Flex敏捷性解決方案 | $ | 3,318 | | | $ | 3,583 | | | $ | 6,230 | | | $ | 7,491 | |
Flex可靠性解決方案 | 2,667 | | | 2,505 | | | 4,908 | | | 4,773 | |
| $ | 5,985 | | | $ | 6,088 | | | $ | 11,138 | | | $ | 12,264 | |
分段收入和税前收入對賬: | | | | | | | |
Flex敏捷性解決方案 | $ | 88 | | | $ | 94 | | | $ | 160 | | | $ | 203 | |
Flex可靠性解決方案 | 179 | | | 159 | | | 294 | | | 289 | |
公司和其他 | (20) | | | (26) | | | (44) | | | (57) | |
**部門總收入 | 247 | | | 227 | | | 410 | | | 435 | |
對帳項目: | | | | | | | |
無形攤銷 | 16 | | | 16 | | | 31 | | | 33 | |
以股票為基礎的薪酬 | 24 | | | 19 | | | 37 | | | 34 | |
與客户相關的資產減值(收回)(1) | (3) | | | 91 | | | (3) | | | 91 | |
重組費用(附註15) | 35 | | | 128 | | | 45 | | | 185 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
法律和其他(2) | — | | | 19 | | | 28 | | | 21 | |
利息和其他,淨額 | 22 | | | 50 | | | 51 | | | 103 | |
| | | | | | | |
**所得税前淨收入 | $ | 153 | | | $ | (96) | | | $ | 221 | | | $ | (32) | |
(1)截至2020年9月25日的三個月和六個月期間的客户相關資產減值不是實質性的,截至2019年9月27日的三個月和六個月期間的客户相關資產減值主要涉及可疑應收賬款的額外撥備,以及為某些遇到財務困難的客户和/或與庫存相關的超額和陳舊庫存準備金,這些儲備將由於公司減少對某些波動性較高的業務的敞口而導致未來客户需求大幅減少而無法收回。
(2)法律和其他費用包括與核心業務結果沒有直接關係的成本,可能包括與商業糾紛、政府監管和合規、知識產權、反壟斷、税收、僱傭或股東問題、產品責任索賠和全球其他問題有關的事項。在2021會計年度第一季度,公司應計某些被認為是可能和可估計損失的或有損失。
截至2019年9月27日的三個月和六個月期間的法律和其他費用主要包括與某些清盤活動相關的直接和增量成本,這些活動主要與主要在中國和印度的特定客户脱離接觸有關。
公司及其他主要包括CODM對每個已確定報告分部的業績評估中未包括的公司服務成本。
該公司提供了一個資產和服務的整體平臺,各部門利用該平臺為他們的各種客户帶來利益。共享的資產和服務包含在公司的全球製造和設計業務中,包括製造和設計設施。大多數底層製造和設計資產混合在運營園區中,跨細分市場兼容,在整個平臺中高度可互換。鑑於該等資產的高度互換性質,該等資產不會按分部單獨確認,亦不會按分部向本公司首席運營官報告。
15. 重組費用
為了支持公司的戰略和建立一個可持續的組織,在考慮到經濟從大流行中復甦的速度將比預期的慢之後,公司已經確定並正在進行某些結構性改革。這些重組行動將主要消除公司公司職能內的非核心活動,使公司的成本結構與其重組和優化運營模式保持一致,二報告細分市場,並進一步將重點放在其擁有競爭優勢和深厚領域專業知識的終端市場贏得業務上。
在截至2020年9月25日的三個月和六個月期間,公司確認了約$35.4百萬美元和$45.1分別有數百萬美元的重組費用,其中大部分與員工遣散費有關。
在2020財年上半年,由於地緣政治發展和當時的不確定性(主要影響到中國的一個客户),公司對為該客户組裝的產品的需求減少。因此,公司加快了在中國和印度減少對某些高波動性產品的風險敞口的戰略決策,並啟動了有針對性的業務重組活動,以進一步降低和精簡成本結構。在截至2019年9月27日的三個月和六個月期間,公司確認了$128.3300萬美元和300萬美元184.5分別收取1.8億美元的重組費用。該公司產生的現金費用約為#美元。97.0300萬美元和300萬美元127.8600萬美元,主要是員工遣散費和非現金費用$31.3300萬美元和300萬美元56.7分別為3.6億美元,主要與截至2019年9月27日的三個月和六個月期間的資產減值有關。
下表彙總了截至2020年9月25日的6個月期間發生的費用的撥備、各自付款和應計餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費 | | 長壽 資產 損損 | | 其他 退出成本 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 24 | |
在截至2020年9月25日的6個月期間發生的費用撥備 | 42 | | | 3 | | | — | | | 45 | |
2020財年及之前發生的費用的現金支付 | (13) | | | — | | | (1) | | | (14) | |
現金支付在截至2020年9月25日的6個月期間發生的費用 | (20) | | | — | | | (1) | | | (21) | |
截至2020年9月25日的6個月期間發生的非現金費用 | — | | | (3) | | | 1 | | | (2) | |
| | | | | | | |
截至2020年9月25日的餘額 | 29 | | | — | | | 3 | | | 32 | |
減去:流動部分(分類為其他流動負債) | 29 | | | — | | | 3 | | | 32 | |
應計重組成本,扣除當期部分(分類為其他負債) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
除非另有特別説明,本報告中提及的“Flex”、“本公司”、“我們”、“我們”和類似術語均指Flex有限公司及其子公司。
這份關於Form 10-Q的報告包含經修訂的1934年“證券交易法”第21E節和經修訂的1933年“證券法”第227A節所指的前瞻性陳述。“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“計劃”以及類似的表述都是前瞻性表述。此外,任何提及對未來事件或情況的預期、預測或其他描述的陳述都是前瞻性陳述。我們沒有義務公開披露對這些前瞻性陳述的任何修訂,以反映在向美國證券交易委員會提交本10-Q表後發生的事件或情況。這些前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響,包括但不限於本節討論的風險和不確定因素,以及本報告截至2020年3月31日的財政年度報告第II部分,第1A項,“風險因素”,以及第I部分,第1A項,“風險因素”,以及第II部分,第10-K表年度報告中“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中討論的任何風險和不確定因素,這些風險和不確定因素包括,但不限於,本節討論的風險和不確定因素,以及本報告截至2020年3月31日的年度報告中第II部分,第1A項,“風險因素”,以及第II部分,第11A項,“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的任何風險和不確定因素。此外,新的風險不時出現,管理層無法預測所有這些風險因素或評估這些風險因素對我們業務的影響。因此,我們未來的結果可能與歷史結果或這些前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同。鑑於這些風險和不確定性,讀者不應過度依賴這些前瞻性陳述。
概述
我們是製造合作伙伴的首選,幫助不同的客户羣設計和製造改善世界的產品。通過在大約30個國家和地區的全球員工的集體力量和負責任的可持續運營,該公司向不同的行業和終端市場提供技術創新、供應鏈和製造解決方案。在2021財年第一季度,該公司對其組織結構進行了某些改變,這是其戰略的一部分,目的是通過兩種重點交付模式進一步提高效率和生產率。因此,該公司現在根據兩個可報告的部門報告其財務業績:
•Flex Agility Solutions(“FAS”),由以下終端市場組成:
◦通信、企業和雲(CEC)包括數據基礎設施、邊緣基礎設施和通信基礎設施;
◦生活方式,包括家電、消費包裝、地板護理、微型移動和音響;以及
◦消費類設備包括移動和高速消費設備。
•Flex Reliability Solutions(“FRS”),由以下終端市場組成:
◦汽車包括自主、連接、電氣化和智能技術;
◦健康解決方案包括醫療器械、醫療設備和藥物運送;以及
◦工業包括資本設備、工業設備、可再生能源和電網邊緣以及電力系統。
有關經營和可報告分部變化的更多信息,請參閲簡明合併財務報表的“附註14-分部報告”。
我們的戰略是為客户提供具有成本競爭力的、垂直整合的全方位全球供應鏈解決方案,通過這些解決方案,我們可以為客户設計、製造、運輸和服務完整的成套產品。這使我們的客户能夠利用我們的供應鏈解決方案,在整個產品生命週期內滿足他們的產品需求。
在過去的幾年裏,我們看到許多公司的多元化程度有所提高,主要是在科技領域。一些歷史上自認為是軟件提供商、互聯網服務提供商或電商零售商的公司已經進入競爭激烈、發展迅速的技術硬件市場,如移動設備、家庭娛樂和可穿戴設備。這一趨勢導致這類公司對製造和供應鏈解決方案的要求發生了重大變化。雖然產品變得更加複雜,但這些公司所要求的供應鏈解決方案變得更加定製化和苛刻,並顯著改變了製造業和供應鏈的格局。
我們使用組合方法來管理我們廣泛的服務產品。隨着我們的客户改變他們進入市場的方式,我們有能力重組和重新平衡我們的業務組合,以便與客户的需求和要求保持一致,努力優化運營結果。我們業務模式的目標是使我們能夠靈活地重新部署和重新定位我們的資產和資源,以滿足我們服務的所有市場的特定客户的供應鏈解決方案需求,並使我們的投資資本獲得高於該資本加權平均成本的回報。
在2020財年上半年,由於地緣政治發展和當時的不確定性(主要影響到中國的一個客户),我們對為該客户組裝的產品的需求減少。因此,我們加快了我們的戰略決策,減少我們在中國和印度對某些高波動性產品的敞口。“我們還啟動了有針對性的活動來重組我們的業務,以進一步降低和精簡我們的成本結構。在2021財年上半年,為了支持公司的戰略和建立一個可持續的組織,在考慮到經濟從大流行中復甦的速度將慢於預期後,公司已經確定並正在進行某些結構性改革。
我們相信,我們持續的業務轉型正在戰略上為我們定位,使我們能夠利用先進製造能力、設計和工程服務以及售後服務外包的長期、未來增長前景。
新冠肺炎對我們業務影響的最新情況
正如預期的那樣,我們的業績受到新冠肺炎對我們工廠、勞動力和供應商造成的幹擾的負面影響,最明顯的是在我們的第一季度,因為大流行的影響延伸到了整個季度。2021年財年上半年發生的新冠肺炎相關成本總額超過1.3億美元,主要包括增強的健康和安全協議、增量勞動力激勵、增量供應鏈成本和強制吸收不足
閒置和未充分利用的勞動力和管理費用。正如我們預期的那樣,這些增量成本在我們的第二季度持續存在,但隨着需求的改善,與6月份的季度相比大幅下降。
雖然FAS和FRS部門都經歷了連續增長,但在我們服務的某些終端市場,新冠肺炎相關的需求和生產壓力依然存在。在截至2020年9月25日的3個月和6個月期間,淨銷售額分別比去年同期下降了1億美元和11億美元,這主要是由於FAS部門的下降。包括在FRS部門,我們的健康解決方案業務在本財年上半年表現良好,原因是對危重護理產品以及診斷和患者監護計劃的需求增加。我們的工廠在整個第二季度都很有生產力,導致第二季度的銷售額有所回升,特別是第一季度大部分時間關閉的汽車業務。然而,這項業務仍在以低於大流行前水平的收入運行率運營,我們預計這一水平將在短期內繼續下去。此外,雖然我們預計終端市場的收入將繼續改善,但我們相信,如果需求持續放緩,我們與消費者支出相關的業務,如Lifestyle和Consumer Devices,將繼續受到影響。參考“風險因素-新冠肺炎疫情對我們的業務和經營業績造成了實質性的不利影響。它將繼續對我們的業務和運營結果造成負面影響的持續時間和程度仍不確定,可能是實質性的。“如第I部分所披露的,“第(1A)項。風險因素“是我們在截至2020年3月31日的財年的Form 10-K年度報告中提出的。
作為我們持續應對疫情的一部分,我們維持了從第一季度初到第二季度啟動的減薪、休假和其他削減成本的計劃。這還包括積極減少可自由支配的企業支出。一直在家辦公的員工仍在繼續這樣做。雖然不確定性仍然很高,但我們已經取消了涉及員工薪酬的具體緊縮措施。此外,為了繼續支持我們的戰略和建立一個可持續的組織,在考慮到經濟復甦將比預期緩慢之後,我們已經確定並正在繼續進行某些結構性改革。關於這些重組行動的其他討論見下面“重組費用”一節。
我們正在不斷評估我們的資本結構,以應對當前的環境,並預計我們目前的財務狀況,包括我們的流動性來源,足以為未來的承諾提供資金。請參閲下面流動性和資本資源部分的其他討論。
業務 概述
我們是全球最大的全球供應鏈解決方案提供商之一,截至2020年9月25日的六個月營收為111億美元,2020財年營收為242億美元。下表列出了根據我們的生產地點位置,按地區和國家列出的淨銷售額的相對百分比和美元金額,以及按國家列出的淨資產和設備的相對百分比和美元金額(由於四捨五入的原因,金額可能不是總和):
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| 為期三個月的儲備期結束 | | 六個月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (單位:百萬) |
按地區劃分的淨銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 2,453 | | | 41 | % | | $ | 2,572 | | | 42 | % | | $ | 4,557 | | | 41 | % | | $ | 5,031 | | | 41 | % |
亞洲 | 2,277 | | | 38 | % | | 2,368 | | | 39 | % | | 4,290 | | | 39 | % | | 4,947 | | | 40 | % |
歐洲 | 1,255 | | | 21 | % | | 1,148 | | | 19 | % | | 2,291 | | | 20 | % | | 2,286 | | | 19 | % |
| $ | 5,985 | | | | | $ | 6,088 | | | | | $ | 11,138 | | | | | $ | 12,264 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按國家/地區劃分的淨銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | |
中國 | $ | 1,493 | | | 25 | % | | $ | 1,446 | | | 24 | % | | $ | 2,910 | | | 26 | % | | $ | 2,897 | | | 24 | % |
墨西哥 | 1,153 | | | 19 | % | | 1,158 | | | 19 | % | | 2,060 | | | 18 | % | | 2,237 | | | 18 | % |
美國 | 895 | | | 15 | % | | 907 | | | 15 | % | | 1,764 | | | 16 | % | | 1,711 | | | 14 | % |
馬來西亞 | 433 | | | 7 | % | | 408 | | | 7 | % | | 732 | | | 7 | % | | 834 | | | 7 | % |
巴西 | 389 | | | 6 | % | | 489 | | | 8 | % | | 711 | | | 6 | % | | 1,044 | | | 9 | % |
匈牙利 | 307 | | | 5 | % | | 321 | | | 5 | % | | 557 | | | 5 | % | | 642 | | | 5 | % |
以色列 | 189 | | | 3 | % | | 186 | | | 3 | % | | 376 | | | 3 | % | | 370 | | | 3 | % |
其他 | 1,126 | | | 20 | % | | 1,173 | | | 19 | % | | 2,028 | | | 19 | % | | 2,529 | | | 20 | % |
| $ | 5,985 | | | | | $ | 6,088 | | | | | $ | 11,138 | | | | | $ | 12,264 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | | 截至 |
物業管理和維修設備,淨額: | 2020年9月25日 | | 2020年3月31日 |
| (單位:百萬) |
墨西哥 | $ | 536 | | | 25 | % | | $ | 555 | | | 25 | % |
美國 | 365 | | | 17 | % | | 378 | | | 17 | % |
中國 | 346 | | | 16 | % | | 396 | | | 18 | % |
印度 | 185 | | | 9 | % | | 207 | | | 9 | % |
馬來西亞 | 105 | | | 5 | % | | 111 | | | 5 | % |
匈牙利 | 101 | | | 5 | % | | 100 | | | 4 | % |
其他 | 468 | | | 23 | % | | 469 | | | 22 | % |
| $ | 2,106 | | | | | $ | 2,216 | | | |
我們相信,我們廣泛的開放式創新平臺解決方案、設計和工程服務、先進的供應鏈管理解決方案和服務、巨大的規模和全球影響力,以及位於低成本地理區域的製造園區的結合,為我們在為領先的跨國和地區客户設計、製造和服務消費者和企業產品方面提供了競爭優勢和強大的市場差異化。具體地説,我們為我們的客户提供簡化其全球產品開發、製造流程和售後服務的能力,並使他們能夠顯著加快上市時間並節省成本。
我們的經營業績受到多個因素的影響,包括:
•由於零部件短缺或其他供應鏈相關限制(包括新冠肺炎疫情)對我們業務的影響;
•新冠肺炎疫情對我們的業務和經營業績的影響;
•宏觀經濟環境的變化和相關消費需求的變化;
•我們提供的製造服務的組合,新制造計劃的數量、規模和複雜性,我們利用我們的製造能力的程度,季節性需求,零部件短缺和其他因素;
•當我們的客户銷售他們的產品不成功,或者他們的產品沒有得到廣泛的商業認可時,對我們業務的影響;
•我們有能力實現商業上可行的生產產量,並按客户要求的性能規格批量生產零部件;
•當前的信貸和市場狀況(包括新冠肺炎疫情的結果)可能對我們的客户和供應商的流動性和財務狀況產生的影響,包括對他們履行合同義務的能力的任何影響;
•某些客户的產品生命週期短對我們業務的影響;
•我們的客户取消或推遲訂單或改變生產數量的能力;
•我們的客户決定選擇內部製造而不是外包來滿足他們的產品需求;
•整合收購的業務和設施;
•在我們經營的市場中,由於不利的勞動條件增加了勞動力成本;
•修改税務法例;以及
•貿易法規和條約的變化。
我們還面臨我們截至2020年3月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項概述的其他風險。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響報告期間資產和負債的報告金額、財務報告日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用。由於新冠肺炎大流行,全球經濟和金融市場已經並將繼續存在不確定性和擾亂。考慮到新冠肺炎可能帶來的一些影響,我們做了估計和假設。隨着新事件的發生和獲得更多信息,這些估計可能會發生變化。實際結果可能與這些預估和假設不同。
請參閲我們截至2020年3月31日的會計年度報告10-K表中第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下的會計政策,我們在其中討論我們在編制精簡合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
行動結果
下表列出了所示期間的某些經營報表數據,以淨銷售額的百分比表示(由於四捨五入,金額可能不是總和)。以下財務信息和討論應與本文件中包含的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。此外,請參閲我們經審計的綜合財務報表及其附註,以及我們截至2020年3月31日的財政年度Form 10-K年度報告中相關管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。如前所述,我們對組織結構進行了某些調整。由於這些變化,我們修訂了簡明綜合財務報表附註14中進一步討論的可報告分部。我們的精簡合併財務報表沒有變化。為便於比較,上一時期的分部報告已重新編制,以符合當前的列報方式。
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| 為期三個月的儲備期結束 | | 六個月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | 93.0 | | | 95.0 | | | 93.4 | | | 94.3 | |
重組費用 | 0.4 | | | 1.9 | | | 0.3 | | | 1.3 | |
毛利 | 6.6 | | | 3.1 | | | 6.3 | | | 4.4 | |
銷售、一般和行政費用 | 3.2 | | | 3.4 | | | 3.4 | | | 3.4 | |
無形攤銷 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
重組費用 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
利息和其他,淨額 | 0.4 | | | 0.8 | | | 0.5 | | | 0.8 | |
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所得税前收入(虧損) | 2.6 | | | (1.6) | | | 2.0 | | | (0.3) | |
所得税撥備 | 0.7 | | | 0.3 | | | 0.5 | | | 0.3 | |
淨收益(虧損) | 1.9 | % | | (1.9) | % | | 1.5 | % | | (0.6) | % |
淨銷售額
下表列出了我們按部門劃分的淨銷售額及其相對百分比(由於四捨五入的原因,金額可能不是總和):
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| 為期三個月的儲備期結束 | | 六個月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (單位:百萬美元) |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | |
Flex敏捷性解決方案 | $ | 3,318 | | | 55 | % | | $ | 3,583 | | | 59 | % | | $ | 6,230 | | | 56 | % | | $ | 7,491 | | | 61 | % |
Flex可靠性解決方案 | 2,667 | | | 45 | % | | 2,505 | | | 41 | % | | 4,908 | | | 44 | % | | 4,773 | | | 39 | % |
| $ | 5,985 | | | | | $ | 6,088 | | | | | $ | 11,138 | | | | | $ | 12,264 | | | |
截至2020年9月25日的三個月期間,淨銷售額總計60億美元,比截至2019年9月27日的三個月的61億美元減少了約1億美元,降幅為2%。我們FAS部門的淨銷售額減少265,000,000美元,降幅為7%,主要原因是我們的消費設備業務收入減少了約30%,原因是新冠肺炎的影響導致需求下降,以及我們繼續從上一年啟動的高波動性、短週期業務進行戰略轉移。第一季度注意到的與新冠肺炎相關的供應商限制大多在2021年財年第二季度得到緩解。我們的FRS部門的淨銷售額增加了1.62億美元,增幅為6%,這主要是由於對危重護理產品、診斷和患者監測計劃的需求增加,我們的健康解決方案業務的銷售額增長了30%以上。美洲的淨銷售額減少了1.19億美元,降至25億美元,亞洲的淨銷售額減少了9100萬美元,降至23億美元,但歐洲的淨銷售額增加了1.07億美元,降至13億美元。
截至2020年9月25日的6個月期間,淨銷售額總計111億美元,與截至2019年9月27日的6個月期間的123億美元相比,下降了約11億美元,降幅為9%。淨銷售額的下降在我們的FAS部門最為顯著,比上一年下降了13億美元,降幅為17%,這主要是由於上述相同因素導致我們的消費設備業務下降了大約50%。FRS部門的收入增加了1.35億美元,增幅為3%,抵消了整體收入下降的一部分,這主要是由於如上所述,我們的健康解決方案業務的銷售額增長了25%,以及我們的工業業務在強勁需求的帶動下增長了10%。由於2021財年第一季度工廠關閉,我們的FRS部門的這些增長被我們的汽車業務下降了約30%所抵消。亞洲的淨銷售額減少了6.57億美元,降至43億美元,美洲的淨銷售額減少了4.74億美元,降至46億美元,但歐洲的淨銷售額小幅增長500萬美元至23億美元,部分抵消了這一影響。
在截至2020年9月25日和2019年9月27日的三個月和六個月期間,我們的十大客户分別約佔淨銷售額的39%和38%。在截至2019年9月27日的三個月和六個月期間,我們的十大客户約佔這兩個時期淨銷售額的39%。在截至2020年9月25日或2019年9月27日的三個月和六個月期間,沒有客户的淨銷售額超過10%。
銷售成本
銷售成本受到許多因素的影響,包括新制造計劃的數量和規模、產品組合、各地區的勞動力成本波動、組件成本和可用性以及產能利用率。
截至2020年9月25日的三個月期間,銷售成本總計56億美元,比截至2019年9月27日的三個月的58億美元減少了約2億美元,降幅為4%。這三個月的銷售成本下降在我們的FAS部門更為顯著。在截至2020年9月25日的三個月內,FAS的銷售成本比截至2019年9月27日的三個月下降了7%,或2.49億美元,這與同期FAS收入整體下降7%的情況一致,這主要是由於新冠肺炎影響了我們的消費設備業務,加上我們有針對性地退出了前一年啟動的高波動性、短週期業務。與2020財年第二季度相比,FRS的銷售成本增加了1.45億美元,增幅為6%,與同期FRS收入總體增長6%保持一致,部分抵消了這一增長,因為我們的健康解決方案業務如上所述繼續增長。上一年的銷售成本也較高,這是因為正在經歷財務困難的客户的8800萬美元客户資產減值費用,以及由於我們減少了對某些波動性較高的業務的敞口,未來客户需求大幅減少而無法收回的庫存減記。
截至2020年9月25日的6個月期間,銷售成本總計104億美元,比截至2019年9月27日的6個月期間的116億美元減少了約12億美元,降幅為10%。截至2020年9月25日的6個月期間,FAS的銷售成本比截至2019年9月27日的6個月減少了12億美元,降幅為17%。在截至2020年9月25日的6個月期間,與FRS部門相關的銷售成本增加了2億美元,增幅為4%,抵消了FAS銷售成本的下降。這些波動與上面提到的淨銷售額的相關變化是一致的。前一年的銷售成本也較高,原因是8800萬美元的客户資產減值費用和庫存減記,如上文三個月期間所討論的那樣。
毛利
毛利受到上文概述的銷售要素成本波動的影響,並進一步受到產品生命週期、單位產量、定價、競爭、推出新產品、擴大或整合製造設施以及不時發起的具體重組活動的影響。我們製造流程的靈活設計使我們能夠在我們的設施中製造廣泛的產品,並更好地利用我們在不同地理區域的製造能力,併為所有細分市場的客户提供服務。在新計劃的情況下,由於產品啟動成本、啟動階段製造計劃數量較低、運營效率低下以及間接費用吸收不足,盈利能力通常落後於收入增長。隨着生產量的增加、利用率和間接費用吸收的提高以及製造服務內容水平的提高,這些計劃的毛利率通常會隨着時間的推移而提高。由於這些不同的因素,我們的毛利在不同時期有所不同。
截至2020年9月25日的三個月期間,毛利潤增加了2.06億美元,達到3.95億美元,佔淨銷售額的6.6%,而截至2019年9月27日的三個月,毛利潤為1.89億美元,佔淨銷售額的3.1%。同期毛利率提高了350個基點。毛利潤和毛利率的增長主要是因為2021財年更有利可圖的業務與上一財年相比有了更高的組合。如上所述,我們FRS部門收入的相對百分比從41%增加到45%。FRS的毛利率比FAS高。毛利潤也受到重組成本下降的影響,截至2020年9月25日的三個月為2400萬美元,而截至2019年9月27日的三個月為1.14億美元,下降9000萬美元,這主要是由於2020財年由於地緣政治挑戰和影響我們某些客户的不確定性而收取的費用。最後,毛利潤增加,這是由於上一年為經歷財務困難的客户記錄的8800萬美元的客户資產減值費用,以及由於我們減少了對某些波動性較高的業務的敞口,未來客户需求大幅減少而無法收回的庫存減記。
截至2020年9月25日的六個月期間,毛利潤增加了1.56億美元,達到6.98億美元,佔淨銷售額的6.3%,而截至2019年9月27日的六個月,毛利潤為5.42億美元,佔淨銷售額的4.4%。同期毛利率提高190個基點。截至2020年9月25日止六個月期間的毛利及毛利率增長,主要是由於影響上述三個月期間的相同因素所致,即2020財年產生較高的重組及客户資產減值費用,但被反映新冠肺炎需求及生產壓力的消費設備及汽車終端市場於2021年上半年的收入及毛利下降部分抵銷。
分部收入
一個營業部門的業績是根據它的税前營業貢獻或部門收入來評估的。分部收入被定義為淨銷售額減去銷售成本、分部銷售、一般和行政費用,不包括無形資產攤銷、基於股票的補償、與客户相關的資產減損費用、重組費用、法律和其他、利息和其他淨額。部分折舊分配給各自的部門,連同其他一般公司研發和行政費用。
下表列出了分部收入和利潤率(由於四捨五入,金額可能不是總和):
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| 為期三個月的儲備期結束 | | 六個月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 | | 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (單位:百萬美元) |
細分市場收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
Flex敏捷性解決方案 | $ | 88 | | | 2.7 | % | | $ | 94 | | | 2.6 | % | | $ | 160 | | | 2.6 | % | | $ | 203 | | | 2.7 | % |
Flex可靠性解決方案 | 179 | | | 6.7 | % | | 159 | | | 6.3 | % | | 294 | | | 6.0 | % | | 289 | | | 6.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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在截至2020年9月25日的三個月裏,FAS部門的利潤率增加了10個基點,從截至2019年9月27日的三個月的2.6%增加到2.7%。利潤率的增長是由於我們的CEC業務的新項目帶來的額外收入流動和我們生活方式終端市場需求的復甦,加上本公司為應對疫情而採取的緊縮措施,部分抵消了本季度與新冠肺炎相關的直接支出以及消費設備業務的下降,後者由於不利的組合和繼續削減以與我們的前瞻性戰略保持一致而遭遇了一些逆風。在截至2020年9月25日的6個月裏,FAS部門的利潤率下降了10個基點,從截至2019年9月27日的6個月的2.7%降至2.6%。在這六個月期間,FAS部門利潤率的下降主要是由於吸收不足和供應鏈限制加劇的結果,特別是在整個第一季度和2021財年第二季度,特別是在我們的消費設備終端市場。
在截至2020年9月25日的三個月裏,FRS部門利潤率增加了40個基點,從截至2019年9月27日的三個月的6.3%增加到6.7%。利潤率的提高是由於有利的組合影響了我們的工業和健康解決方案終端市場,加上公司為應對新冠肺炎疫情而採取的緊縮措施,抵消了健康解決方案業務中某些新計劃的相關直接新冠肺炎支出和遞增成本。截至2020年9月25日的6個月期間,FRS部門利潤率下降10個基點,從截至2019年9月27日的6個月期間的6.1%降至6.0%。在這六個月期間,FRS部門利潤率的下降主要是我們2021財年第一季度大部分時間工廠關閉的結果,這影響了所有地區的整個汽車生態系統,加上吸收不足和效率影響。儘管Automotive在2021財年第二季度出現了強勁反彈,但我們的運行率有所下降,預計需要一段時間才能恢復到COVID之前的水平。
正如先前披露的,由於組織結構的變化,我們修訂了我們的可報告分部,這在精簡綜合財務報表的附註14中進一步討論。下表中選定的2020財年未經審計的季度財務信息已被重新預測,以反映新的應報告分部(由於舍入,金額可能不是總和)。
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| 為期三個月的儲備期結束 | | 財政年度結束 |
| 2019年6月28日 | | 2019年9月27日 | | 2019年12月31日 | | 2020年3月31日 | | 2020年3月31日 |
| (單位:百萬美元) |
| (未經審計) |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Flex敏捷性解決方案 | $ | 3,908 | | | 63 | % | | $ | 3,583 | | | 59 | % | | $ | 3,631 | | | 56 | % | | $ | 2,931 | | | 53 | % | | $ | 14,053 | | | 58 | % |
Flex可靠性解決方案 | 2,268 | | | 37 | % | | 2,505 | | | 41 | % | | 2,830 | | | 44 | % | | 2,554 | | | 47 | % | | 10,157 | | | 42 | % |
| $ | 6,176 | | | | | $ | 6,088 | | | | | $ | 6,461 | | | | | $ | 5,484 | | | | | $ | 24,210 | | | |
細分市場收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Flex敏捷性解決方案 | $ | 109 | | | 2.8 | % | | $ | 94 | | | 2.6 | % | | $ | 98 | | | 2.7 | % | | $ | 68 | | | 2.3 | % | | $ | 369 | | | 2.6 | % |
Flex可靠性解決方案 | 130 | | | 5.7 | % | | 159 | | | 6.3 | % | | 186 | | | 6.6 | % | | 167 | | | 6.5 | % | | 642 | | | 6.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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在2020財年,上述各分部的經營業績衡量中包括的折舊費用如下(由於四捨五入,金額可能不是總和)。
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| | 本財年結束 |
| | 2020年3月31日 |
| | (單位:百萬) |
| | (未經審計) |
折舊費用: | | |
Flex敏捷性解決方案 | | $ | 218 | |
Flex可靠性解決方案 | | 173 | |
公司和其他 | | 32 | |
折舊費用總額 | | $ | 422 | |
分部的財產和設備沒有披露,因為它沒有單獨識別,也沒有按分部向本公司的CODM進行內部報告。
重組費用
為了支持我們的戰略和建立一個可持續的組織,在考慮到經濟從大流行病中復甦的速度將比預期的慢之後,我們已經確定並正在進行某些結構性改革。這些重組行動將主要消除我們公司職能中的非核心活動,使我們的成本結構與我們沿着兩個報告部門重組和優化我們的運營模式保持一致,並進一步突出我們在終端市場贏得業務的重點,在這些市場上,我們擁有競爭優勢和深厚的領域專業知識。在截至2020年9月25日的三個月和六個月期間,我們分別確認了約3500萬美元和4500萬美元的重組費用,主要是與員工遣散費相關的現金費用。我們預計在2021年剩餘的財年期間,隨着額外活動的批准,我們將確認大約6000萬美元的額外費用。
在2020財年上半年,由於最近的地緣政治發展和不確定性(主要影響到中國的一個客户),我們對為該客户組裝的產品的需求減少。因此,我們加快了戰略決策,減少在中國和印度對某些高波動性產品的敞口。我們還啟動了有針對性的活動來重組我們的業務,以進一步降低和精簡我們的成本結構。在截至2019年9月27日的三個月和六個月期間,我們確認了1.28億美元和1.85億美元的重組費用。我們產生的現金費用分別約為9700萬美元和1.28億美元,主要用於員工遣散費,非現金費用分別為3100萬美元和5700萬美元,主要與資產減值有關。
銷售、一般和行政費用
在截至2020年9月25日的三個月裏,銷售、一般和行政費用(SG&A)為1.93億美元,佔淨銷售額的3.2%,比截至2019年9月27日的三個月期間的2.05億美元,或淨銷售額的3.4%減少了1200萬美元。在截至6個月的6個月內,SG&A為3.84億美元,佔淨銷售額的3.4%
2020年9月25日,在截至2019年9月27日的六個月內,從4.15億美元減少了3100萬美元,佔淨銷售額的3.4%。這一下降反映了整個企業嚴格的成本紀律,以及我們採取不同行動暫時降低整個員工基礎的薪酬成本和積極降低可自由支配支出水平所帶來的好處。此外,它還反映了受益於先前的重組舉措的精細化的成本結構。
無形攤銷
在截至2020年9月25日和2019年9月27日的三個月期間,無形資產的攤銷保持一致,為1600萬美元。在截至2020年9月25日的6個月期間,無形資產的攤銷從截至2019年9月27日的6個月的3300萬美元小幅下降至3100萬美元,這主要是由於某些無形資產現在正在完全攤銷。
利息和其他,淨額
在截至2020年9月25日的三個月期間,利息和其他淨額為2200萬美元,而截至2019年9月27日的三個月期間為5000萬美元,這是由於2021財年我們的某些非核心股權方法投資確認的收益中股本增加了1200萬美元,加上我們的資產支持證券化計劃的費用減少了約900萬美元,因為我們減少了這些計劃的未償還餘額。
截至2020年9月25日的6個月期間,利息和其他淨額為5100萬美元,而截至2019年9月27日的6個月期間為1.03億美元。與上述因素一致,這一增長主要是由於2021財年我們的某些非核心股權方法投資確認的收益中股本增加帶來的2100萬美元的收益,此外,由於我們減少了這些計劃的未償還餘額,我們的資產支持證券化計劃的費用減少了約1700萬美元。
所得税
我們的某些子公司在不同時期都在各自的國家獲得了税收減免,導致所得税低於普通税率下的所得税。請參閲我們截至2020年3月31日的會計年度Form 10-K年度報告中合併財務報表附註的附註14“所得税”以作進一步討論。
截至2020年9月25日止三個月及六個月期綜合有效税率分別為26%及25%,截至2019年9月27日止三個月及六個月期綜合有效税率分別為(22%)及(128%)。實際税率與新加坡法定税率17%不同,這是由於確認在不同司法管轄區的收益(我們的大部分收入和利潤來自新加坡以外的業務)、營業虧損結轉、所得税抵免、釋放先前確立的遞延税項資產估值免税額、不確定税收頭寸的負債以及授予我們主要位於中國、馬來西亞、哥斯達黎加、印度、荷蘭和以色列的子公司的某些免税期和激勵措施的影響。截至2020年9月25日的三個月和六個月期間的有效税率高於截至2019年9月27日的三個月和六個月期間的有效税率,這主要是由於收入的司法管轄區組合不斷變化,以及公司確認了約3.08億美元的重組費用、非核心投資減值和客户相關資產減值,關聯税收優惠微乎其微,導致在截至2019年9月27日的六個月期間記錄的美國GAAP虧損中的税費支出。
流動性和資本資源
為了應對新冠肺炎疫情後最近充滿挑戰的環境,我們不斷評估我們在未來12個月履行義務的能力,並在此期間積極重置資本結構,以改善到期日和流動性。因此,我們預計我們目前的財務狀況,包括我們的流動性來源,足以為當前和未來的承諾提供資金。截至2020年9月25日,我們的現金和現金等價物約為24億美元,銀行和其他借款約為38億美元。我們有17.5億美元的循環信貸安排將於2022年6月到期,根據該安排,截至季度末,沒有未償還的借款。我們還發行了6.75億美元2026年2月到期的3.750%債券和6.5億美元2030年5月到期的4.875%債券,並償還了2022年6月到期的4.33億美元定期貸款。詳情請參閲簡明綜合財務報表附註6。截至2020年9月25日,我們遵守了我們所有信貸安排和契約下的契約。
在截至2020年9月25日的6個月期間,經營活動中使用的現金為3.65億美元,主要是由於我們減少了ABS和AR保理計劃的未償還餘額,並根據我們修訂的資本戰略使用了債務融資所得,因此主要是由於與應收賬款相關的現金流出。這被這一時期的1.65億美元淨收入加上3.62億美元的非現金費用(如折舊、攤銷、重組和減值費用以及基於股票的薪酬)所抵消。
我們相信,淨營運資本和淨營運資本佔年化淨銷售額的百分比是衡量我們流動性的關鍵指標。淨營運資本的計算方式為本季度應收賬款,扣除壞賬準備,加上存貨和合同資產,減去應付賬款和與供應商融資計劃相關的某些其他流動負債。截至2020年9月25日,淨營運資本增加了12億美元,而截至2020年3月31日的淨營運資本為14億美元。這一增長主要是由應收賬款淨額增加14億美元推動的,因為我們如上所述減少了ABS和AR保理計劃的未償還餘額,但部分被庫存減少2億美元所抵消。我們當前季度的淨營運資本佔截至2020年9月25日的季度年化淨銷售額的百分比,從截至2020年3月31日的季度的年化淨銷售額的6.3%增加到10.6%,這是由於我們減少了ABS和AR保理計劃的未償還餘額。該公司預計未來將在這一範圍內運營。雖然我們已經緩解了我們在2021財年第一季度遇到的大多數最初的供應商限制和組件短缺,但我們繼續在與病毒相關的生產限制和波動的需求方面,在一個不同尋常的動態環境中運營。我們預計需要額外的時間才能充分降低我們的庫存水平,以與當前的需求環境保持一致。我們正在積極與我們的合作伙伴合作,重新平衡安全和緩衝庫存要求,我們有一個既定的企業範圍內的跨職能倡議,重新設置我們的負載計劃。
在截至2020年9月25日的6個月內,投資活動中使用的現金為1.58億美元。這主要是由於物業和設備的淨資本支出1.71億美元,用於繼續擴大能力和能力,以支持我們不斷擴大的健康解決方案和工業業務。
我們認為,調整後的自由現金流是一項重要的流動性指標,因為它衡量的是在給定時期內,可用於償還債務、進行投資、為收購提供資金、回購公司股票和某些其他活動所產生的現金數量。我們調整後的自由現金流被定義為來自運營的現金,加上遞延購買價格應收賬款的現金收款,減去物業和設備的淨購買量,以便在一致的基礎上呈現調整後的現金流,以提高投資者的透明度(有關ABS計劃修訂的討論,請參閲我們截至2020年3月31日的財年年報第II部分,第8項,附註11)。我們還排除了與美國GAAP報告所需的某些供應商計劃相關的現金流的影響。在2021財年上半年,我們積極和戰略地利用本財年債券發行的收益,以減少我們ABS計劃的未償還餘額。截至2020年9月25日,我們將這一短期融資產品的餘額從截至2020年3月31日的7.98億美元減少了7.86億美元,這具有減少我們運營現金流的會計效果。由於現金流的減少反映了我們資本戰略的變化,因此我們將這一點加回到我們調整後的自由現金流計算中。截至2020年9月25日的6個月期間,我們調整後的自由現金流為流入2.52億美元,而截至2019年9月27日的6個月期間,我們調整後的自由現金流為流入3.01億美元。根據美國GAAP,調整後的自由現金流不是衡量流動性的指標, 並且不能由其他公司以相同的方式定義和計算。調整後的自由現金流不應單獨考慮,也不應作為經營活動提供的淨現金的替代方案。*調整後的自由現金流與最直接可比的GAAP運營現金流財務衡量標準相一致,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 六個月期末 |
| 2020年9月25日 | | 2019年9月27日 |
| (單位:百萬美元) |
經營活動中使用的現金淨額 | $ | (365) | | | $ | (1,648) | |
降低ABS水平 | 786 | | | — | |
延期收購價現金收款及其他 | 2 | | | 2,167 | |
購買財產和設備 | (185) | | | (271) | |
處置財產和設備所得收益 | 14 | | | 53 | |
調整後的自由現金流 | $ | 252 | | | $ | 301 | |
在截至2020年9月25日的6個月裏,融資活動提供的現金為9.4億美元,這主要是由於在發行2026年票據和2030年票據之後,總共收到了14億美元的收益,以及扣除折扣和溢價後的收益,這部分被為償還2022年6月到期的定期貸款支付的4.33億美元現金所抵消。詳情見簡明合併財務報表附註6。
我們的現金餘額在世界各地的許多地點產生和持有。流動性受到許多因素的影響,其中一些因素是基於業務的正常持續運營,一些因素是由與全球經濟和市場相關的波動引起的。當地政府的法規可能會限制我們在某些情況下轉移現金餘額以滿足現金需求的能力;然而,目前的任何限制都不是實質性的。我們目前預計這樣的法規和限制不會影響我們向供應商付款和在整個全球組織開展業務的能力。我們相信,我們現有的現金餘額,加上我們信貸安排下運營和借款的預期現金流,將足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金。截至2020年9月25日和2020年3月31日,我們超過一半的現金和現金等價物由新加坡以外的外國子公司持有,儘管如此。
根據現行法律,幾乎所有在新加坡境外持有的金額都可以匯回國內,其中很大一部分可能需要預扣所得税。我們為財務報表目的為這些金額計提了納税義務,但我們的某些外國收益被認為是無限期再投資於新加坡境外(截至2020年3月31日約為14億美元)。匯回可能會導致額外的所得税支付;然而,對於我們的大多數外國實體來説,我們的意圖是將這些資金永久再投資於新加坡以外的地區,我們目前的計劃沒有表明有必要將這些資金匯回國內,為我們在其持有地以外的司法管轄區的運營提供資金。如果當地的限制阻礙了公司間高效的資金轉移,我們的意圖是現金餘額將保持在新加坡以外,我們將通過持續的現金流、外部借款或兩者兼而有之來滿足我們的流動性需求。
未來的流動資金需求將取決於庫存水平、應收賬款和應付賬款水平的波動、新設備的資本支出時間、我們利用新設施和設備的運營租賃的程度以及發貨量和客户訂單量的變化。
我們與幾家金融機構保持着全球付費服務協議。根據這些協議,金融機構作為我們向選擇參加該計劃的供應商支付應付賬款的代理。該協議允許我們的供應商按照供應商與各自金融機構協商的條款,由雙方自行決定將其應收賬款出售給其中一家參與的金融機構。我們對供應商的義務,包括到期金額和預定付款日期,不受供應商根據本計劃出售應收賬款的決定的影響。在截至2020年9月25日的三個月和六個月期間,應支付給參與計劃的供應商的累計付款分別約為2億美元和5億美元,在截至2019年9月27日的三個月和六個月期間,應支付給供應商的累計付款分別約為2億美元和3億美元。根據他們與其中一家金融機構達成的協議,某些供應商可以酌情選擇提前付款。當我們的供應商根據這些計劃銷售應收賬款時,我們並不總是得到通知。根據在任何時間點參與這些計劃的投資者和/或金融機構的數量,這些計劃下的可用容量可能會有所不同。
此外,我們維持各種未承諾的短期融資安排,包括但不限於商業票據計劃,以及根據證券化安排設立的次級票據的循環出售和回購,根據這些安排,截至2020年9月25日沒有未償還借款。
從歷史上看,我們的運營資金來自運營產生的現金和現金等價物、公開發行股票和債務證券的收益、銀行債務和租賃融資。我們還根據資產擔保證券化(“ABS”)計劃出售指定的貿易應收賬款池,並出售某些貿易應收賬款,這些交易應收賬款是與這些證券化協議相關的銷售貿易應收賬款之外的。我們可以進行債務和股權融資、出售應收賬款和租賃交易,以根據需要為收購和預期增長提供資金。
出售或發行股權或可轉換債務證券可能導致對現有股東的稀釋。此外,我們可能會發行具有優先於普通股持有人的權利和特權的債務證券,這種債務的條款可能會對運營施加限制,並可能增加償債義務。債務增加可能會因償債要求和限制性契約而限制我們的靈活性,可能會影響我們的信用評級,並可能限制我們獲得額外資本或執行業務戰略的能力。信用評級的任何下調都可能由於更嚴格的借款條件而對我們的借款能力產生不利影響。我們繼續評估我們的資本結構,並評估重新部署可用現金以減少現有債務或回購普通股的好處。“
根據我們目前的股份回購計劃,我們的董事會根據我們股東在2020年8月7日舉行的最近一次年度股東大會上批准的股份回購授權,授權回購我們的已發行普通股,回購金額最高可達5億美元。*在截至2020年9月25日的六個月期間,我們沒有購買我們的普通股。截至2020年9月25日,根據當前計劃,總金額為5億美元的股票可供回購。
合同義務和承諾
有關我們的長期債務付款、經營租賃付款、資本租賃付款和其他承諾的信息,請參閲我們截至2020年3月31日的財年年報10-K表中的項目7.“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”。
在2021年財政年度上半年,我們發行了6.75億美元2026年2月到期的3.750%債券和6.5億美元2030年5月到期的4.875%債券,並償還了2022年6月到期的定期貸款4.33億美元。
除上述變更外,自2020年3月31日以來,我們的合同義務和承諾沒有發生實質性變化。
表外安排
截至2020年9月25日和2020年3月31日,在我們的資產支持證券化計劃和應收賬款保理計劃下,出售為現金的應收賬款未償還餘額分別為2億美元和12億美元,這些餘額已從我們精簡合併資產負債表的應收賬款餘額中刪除。詳情見簡明合併財務報表附註10。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
與截至2020年3月31日的財年相比,截至2020年9月25日的6個月期間,我們因利率和外幣匯率變化而面臨的市場風險敞口沒有實質性變化。
第四項。控制和程序
(A)對披露控制和程序的評估
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2020年9月25日公司的披露控制和程序(根據交易所法案第13a-15(E)條的定義)的有效性。基於這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月25日,公司的披露控制和程序有效地確保了公司根據1934年“證券交易法”(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息:(I)在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間內記錄、處理、彙總和報告;(Ii)積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
(B)財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月25日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制沒有產生重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。“
第二部分:其他信息
第(1)項。法律程序
有關我們的重大法律程序的説明,請參閲簡明綜合財務報表附註中的附註12“承付款和或有事項”,該附註通過引用併入本文。“
項目71A。危險因素
除了本報告中列出的其他信息外,你還應仔細考慮第I部分討論的風險和不確定性,“第1a項。我們在截至2020年3月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中提到的“風險因素”可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。“Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大和不利影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
2020年8月7日,我們的董事會授權以高達5億美元的價格回購我們的已發行普通股。這符合股份購回授權,根據該授權,我們的股東於董事會授權當日舉行的股東周年大會上批准回購上限為已發行普通股的20%。截至2020年9月25日,根據當前計劃,總金額約5億美元的股票可供回購。在2020年6月27日至2020年9月25日期間,我們沒有購買我們的普通股。股票回購(如果有的話)將在公開市場上進行,並符合SEC規則10b-18。回購股票的時間和實際數量將取決於各種因素,包括價格、市場狀況和適用的法律要求。股份回購計劃並無義務本公司回購任何特定數量的股份,並可隨時暫停或終止,恕不另行通知。
第三項。高級證券違約
一個也沒有。
第四項。礦場安全資料披露
不適用。
第五項。其他信息
無
項目6.展品
展品索引
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| | | | | | 通過引用併入本文 | | | | |
展品編號: | | 陳列品 | | 形式 | | 文件編號 | | 申報日期 | | 證物編號: | | 在此存檔 |
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4.1 | | 契約,日期為2019年6月6日,由公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間簽訂 | | 8-K | | 000-23354 | | 6/6/2019 | | 4.1 | | |
4.2 | | 第三補充契約,日期為2020年5月12日,由公司和美國銀行全國協會作為受託人 | | 8-K | | 000-23354 | | 5/12/2020 | | 4.2 | | |
4.3 | | 第四次補充契約,日期為2020年8月17日,由公司和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)擔任受託人 | | 8-K | | 000-23354 | | 8/17/2020 | | 4.3 | | |
4.4 | | 2026年到期的3.750%全球票據表格(包括在附件4.3中) | | | | | | | | | | |
4.5 | | 2030年到期的4.875%全球票據表格(包括在附件4.3中) | | | | | | | | | | |
10.01 | | 修訂並重新修訂Flex Ltd.2017年股權激勵計劃 | | 定義14A | | 000-23354 | | 6/26/2020 | | | | 附件A |
10.02 | | 保羅·R·倫德斯特羅姆聘書,日期為2020年8月5日 | | | | | | | | | | X |
10.03 | | Flex Ltd.和Christopher Collier於2020年8月5日簽署的高管交接協議 | | | | | | | | | | X |
10.04 | | 2021財年下半年激勵獎金計劃説明 | | | | | | | | | | X |
15.01 | | 代替德勤律師事務所同意的信件。 | | | | | | | | | | X |
31.01 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法,根據規則第33a-14(A)條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | | | X |
31.02 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法,根據規則第33a-14(A)條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | X |
32.01 | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(B)條和根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。* | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL實例文檔 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中的適用分類擴展信息) | | | | | | | | | | |
*本展品隨10-Q表格的本季度報告一起提供,不被視為已向證券交易委員會提交,也沒有通過引用將其納入Flex Ltd.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券法(修訂本)提交的任何文件,無論該文件是在本文件日期之前或之後提交的,也不管該文件中包含的任何一般註冊語言如何。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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| | FLEX有限公司 |
| | (註冊人) |
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| | /s/Revathi ADVAITHI |
| | Revathi Advaithi |
| | 首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
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日期: | 2020年10月30日 | |
| | /s/Paul R.Lundstrom |
| | 保羅·R·倫德斯特羅姆 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |
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日期: | 2020年10月30日 | |