ATEN-20200930
錯誤2020Q30001580808十二月三十一日7520.000010.00001500,000500,00078,48777,58078,48777,5802,877.935677.935151317284.512453,56600015808082020-01-012020-09-30Xbrli：共享00015808082020-10-26Iso4217：美元00015808082020-09-3000015808082019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001580808美國-GAAP：ProductMember2020-07-012020-09-300001580808美國-GAAP：ProductMember2019-07-012019-09-300001580808美國-GAAP：ProductMember2020-01-012020-09-300001580808美國-GAAP：ProductMember2019-01-012019-09-300001580808美國-GAAP：服務成員2020-07-012020-09-300001580808美國-GAAP：服務成員2019-07-012019-09-300001580808美國-GAAP：服務成員2020-01-012020-09-300001580808美國-GAAP：服務成員2019-01-012019-09-3000015808082020-07-012020-09-3000015808082019-07-012019-09-3000015808082019-01-012019-09-300001580808美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001580808美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001580808美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001580808美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001580808美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300001580808美國-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300001580808美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-09-300001580808美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-09-300001580808美國-GAAP：SecuryStockMember2020-07-012020-09-300001580808美國-GAAP：SecuryStockMember2019-07-012019-09-300001580808美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-09-300001580808美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-09-300001580808美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300001580808美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-3000015808082020-06-3000015808082019-06-3000015808082018-12-310001580808美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300001580808美國-GAAP：SecuryStockMember2019-06-300001580808美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001580808美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310001580808美國-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300001580808美國-GAAP：SecuryStockMember2019-09-300001580808US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001580808US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001580808US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001580808US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001580808US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001580808US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001580808US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001580808US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001580808US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001580808US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001580808Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001580808Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001580808Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001580808Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001580808Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001580808Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001580808Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001580808Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001580808Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001580808Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001580808美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300001580808美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001580808美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001580808美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001580808美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001580808美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001580808美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300001580808美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001580808美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300001580808美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-3000015808082019-09-30ATEN：解決方案Xbrli：純0001580808美國-GAAP：SalesMemberATEN：客户會員2019-07-012019-09-300001580808美國-GAAP：SalesMemberATEN：客户會員2019-01-012019-09-300001580808美國-GAAP：SalesMemberAten：CustomerBMember2020-01-012020-09-300001580808美國-GAAP：SalesMemberATEN：CustomerCMember2020-07-012020-09-300001580808美國-GAAP：SalesMemberATEN：CustomerCMember2019-07-012019-09-300001580808美國-GAAP：SalesMemberATEN：CustomerCMember2020-01-012020-09-300001580808美國-GAAP：SalesMemberATEN：CustomerCMember2019-01-012019-09-300001580808ATEN：客户成員美國-GAAP：SalesMember2020-01-012020-09-300001580808美國-GAAP：應收賬款成員ATEN：客户會員2020-01-012020-09-300001580808美國-GAAP：應收賬款成員Aten：CustomerBMember2020-01-012020-09-300001580808美國-GAAP：應收賬款成員ATEN：客户會員2019-01-012019-12-310001580808美國-GAAP：應收賬款成員Aten：CustomerBMember2019-01-012019-12-310001580808美國-GAAP：SecuryStockMember2020-05-172020-05-1700015808082020-05-172020-05-170001580808美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-05-172020-05-170001580808美國-GAAP：存款成員認證2020-09-300001580808美國-GAAP：存款成員認證2019-12-310001580808美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-09-300001580808美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2019-12-310001580808美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMember2020-09-300001580808美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMember2019-12-310001580808美國-GAAP：商業紙張會員2020-09-300001580808美國-GAAP：商業紙張會員2019-12-310001580808美國-GAAP：資產認可證券成員2020-09-300001580808美國-GAAP：資產認可證券成員2019-12-310001580808美國-GAAP：現金會員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-09-300001580808美國-GAAP：現金會員2020-09-300001580808美國-GAAP：現金會員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310001580808美國-GAAP：現金會員2019-12-310001580808美國-GAAP：現金等價物成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-09-300001580808美國-GAAP：現金等價物成員2020-09-300001580808美國-GAAP：現金等價物成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310001580808美國-GAAP：現金等價物成員2019-12-310001580808美國-GAAP：存款成員認證US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-09-300001580808美國-GAAP：存款成員認證US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310001580808US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-09-300001580808US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2019-12-310001580808US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMember2020-09-300001580808US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMember2019-12-310001580808US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：商業紙張會員2020-09-300001580808US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：商業紙張會員2019-12-310001580808US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：資產認可證券成員2020-09-300001580808US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：資產認可證券成員2019-12-310001580808US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-09-300001580808US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-09-300001580808US-GAAP：公允價值輸入級別12和3成員2020-09-300001580808US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310001580808US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310001580808US-GAAP：公允價值輸入級別12和3成員2019-12-310001580808美國-GAAP：設備成員2020-09-300001580808美國-GAAP：設備成員2019-12-310001580808Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-09-300001580808Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2019-12-310001580808美國-GAAP：傢俱和固定成員2020-09-300001580808美國-GAAP：傢俱和固定成員2019-12-310001580808美國-GAAP：租賃改進成員2020-09-300001580808美國-GAAP：租賃改進成員2019-12-310001580808US-GAAP：建築施工進度成員2020-09-300001580808US-GAAP：建築施工進度成員2019-12-310001580808美國-GAAP：發達的技術權利成員2020-09-300001580808美國-GAAP：發達的技術權利成員2019-12-310001580808美國-GAAP：專利成員2020-09-300001580808美國-GAAP：專利成員2019-12-310001580808美國-GAAP：ProductMember2020-09-300001580808美國-GAAP：ProductMember2019-12-310001580808美國-GAAP：服務成員2020-09-300001580808美國-GAAP：服務成員2019-12-310001580808美國-GAAP：設備成員SRT：最小成員數2020-07-012020-09-300001580808美國-GAAP：設備成員SRT：最大成員數2020-07-012020-09-300001580808SRT：最小成員數Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-07-012020-09-300001580808SRT：最大成員數Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-07-012020-09-300001580808美國-GAAP：傢俱和固定成員SRT：最小成員數2020-07-012020-09-300001580808美國-GAAP：傢俱和固定成員SRT：最大成員數2020-07-012020-09-300001580808SRT：最小成員數美國-GAAP：租賃改進成員2020-07-012020-09-300001580808SRT：最大成員數美國-GAAP：租賃改進成員2020-07-012020-09-300001580808Aten:TwoThousandFourteenStockIncentivePlanMemberSRT：最大成員數2015-06-102015-06-100001580808Aten:TwoThousandFourteenStockIncentivePlanMemberATEN：PriorCommonStockOutlookingMember2020-01-012020-01-010001580808Aten:TwoThousandFourteenStockIncentivePlanMember2020-06-300001580808Aten:TwoThousandFourteenEmployeeStockPurchasePlanMember美國-GAAP：EmployeeStockMember2018-09-302018-09-300001580808Aten:Amended2014EmployeeStockPurchasePlanMember美國-GAAP：EmployeeStockMember2018-10-012018-10-310001580808Aten:Amended2014EmployeeStockPurchasePlanMember2020-09-300001580808美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-07-012020-09-300001580808美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-07-012019-09-300001580808美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-09-300001580808美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-09-300001580808US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-07-012020-09-300001580808US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-07-012019-09-300001580808US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-300001580808US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-09-300001580808美國-GAAP：EmployeeStockMember2020-07-012020-09-300001580808美國-GAAP：EmployeeStockMember2019-07-012019-09-300001580808美國-GAAP：EmployeeStockMember2020-01-012020-09-300001580808美國-GAAP：EmployeeStockMember2019-01-012019-09-300001580808美國-GAAP：成本OfSalesMember2020-07-012020-09-300001580808美國-GAAP：成本OfSalesMember2019-07-012019-09-300001580808美國-GAAP：成本OfSalesMember2020-01-012020-09-300001580808美國-GAAP：成本OfSalesMember2019-01-012019-09-300001580808美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2020-07-012020-09-300001580808美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2019-07-012019-09-300001580808美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2020-01-012020-09-300001580808美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2019-01-012019-09-300001580808美國-GAAP：研究和開發費用成員2020-07-012020-09-300001580808美國-GAAP：研究和開發費用成員2019-07-012019-09-300001580808美國-GAAP：研究和開發費用成員2020-01-012020-09-300001580808美國-GAAP：研究和開發費用成員2019-01-012019-09-300001580808美國-GAAP：一般和行政費用成員2020-07-012020-09-300001580808美國-GAAP：一般和行政費用成員2019-07-012019-09-300001580808美國-GAAP：一般和行政費用成員2020-01-012020-09-300001580808美國-GAAP：一般和行政費用成員2019-01-012019-09-300001580808ATEN：PerformanceStockUnits2016年2月成員2016-02-012016-02-290001580808ATEN：PerformanceStockUnits2016年2月成員2020-01-012020-09-300001580808ATEN：PerformanceStockUnits2016年2月成員2020-02-012020-02-290001580808Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberATEN：PerformanceStockUnits2016年2月成員2016-02-012016-02-290001580808ATEN：PerformanceStockUnits 2018年10月成員2018-10-012018-10-310001580808Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberATEN：PerformanceStockUnits 2018年10月成員2018-10-012018-10-310001580808Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberATEN：PerformanceStockUnits 2018年10月成員2018-10-012018-10-310001580808ATEN：PerformanceStockUnits 2018年10月成員2020-01-012020-09-300001580808ATEN：PerformanceStockUnits2019年4月2019-04-012019-04-300001580808ATEN：PerformanceStockUnits2019年4月Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2019-04-012019-04-300001580808ATEN：PerformanceStockUnits2019年4月Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2019-04-012019-04-300001580808ATEN：PerformanceStockUnits2019年4月2020-01-012020-09-300001580808ATEN：PerformanceStockUnits2019年12月2019-12-012019-12-310001580808ATEN：PerformanceStockUnits2019年12月Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2019-12-310001580808ATEN：PerformanceStockUnits2019年12月Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2019-12-310001580808Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMemberATEN：PerformanceStockUnits2019年12月2019-12-310001580808ATEN：PerformanceStockUnits2019年12月2020-01-012020-09-300001580808ATEN：PerformanceStockUnits2020年5月2020-04-012020-04-300001580808Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberATEN：PerformanceStockUnits2020年5月2020-04-300001580808Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberATEN：PerformanceStockUnits2020年5月2020-04-300001580808Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMemberATEN：PerformanceStockUnits2020年5月2020-04-300001580808ATEN：PerformanceStockUnits2020年5月2020-01-012020-09-300001580808ATEN：PerformanceStockUnits7月22：20成員2020-07-012020-07-310001580808Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberATEN：PerformanceStockUnits7月22：20成員2020-07-310001580808Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberATEN：PerformanceStockUnits7月22：20成員2020-07-310001580808Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMemberATEN：PerformanceStockUnits7月22：20成員2020-07-310001580808ATEN：PerformanceStockUnits7月22：20成員2020-01-012020-09-300001580808ATEN：PerformanceStockUnitsJuly2020Member2020-07-012020-07-310001580808ATEN：PerformanceStockUnitsJuly2020MemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2020-07-310001580808ATEN：PerformanceStockUnitsJuly2020Member2020-01-012020-09-300001580808US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-12-310001580808US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-09-300001580808Aten:EmployeeStockOptionsRestrictedStockUnitsAndEmployeeStockPurchasePriceRightsMember2020-07-012020-09-300001580808Aten:EmployeeStockOptionsRestrictedStockUnitsAndEmployeeStockPurchasePriceRightsMember2019-07-012019-09-300001580808Aten:EmployeeStockOptionsRestrictedStockUnitsAndEmployeeStockPurchasePriceRightsMember2020-01-012020-09-300001580808Aten:EmployeeStockOptionsRestrictedStockUnitsAndEmployeeStockPurchasePriceRightsMember2019-01-012019-09-300001580808國家：美國2020-07-012020-09-300001580808國家：美國2019-07-012019-09-300001580808國家：美國2020-01-012020-09-300001580808國家：美國2019-01-012019-09-300001580808國家：JP2020-07-012020-09-300001580808國家：JP2019-07-012019-09-300001580808國家：JP2020-01-012020-09-300001580808國家：JP2019-01-012019-09-300001580808SRT：亞洲太平洋地區成員2020-07-012020-09-300001580808SRT：亞洲太平洋地區成員2019-07-012019-09-300001580808SRT：亞洲太平洋地區成員2020-01-012020-09-300001580808SRT：亞洲太平洋地區成員2019-01-012019-09-300001580808美國-GAAP：EMEAMER成員2020-07-012020-09-300001580808美國-GAAP：EMEAMER成員2019-07-012019-09-300001580808美國-GAAP：EMEAMER成員2020-01-012020-09-300001580808美國-GAAP：EMEAMER成員2019-01-012019-09-300001580808國家：美國2020-09-300001580808國家：美國2019-12-310001580808國家：JP2020-09-300001580808國家：JP2019-12-310001580808ATEN：其他國家/地區成員2020-09-300001580808ATEN：其他國家/地區成員2019-12-310001580808ATEN：延期銷售佣金成員2020-09-300001580808ATEN：延期銷售佣金成員2019-12-310001580808ATEN：延期銷售佣金成員2020-07-012020-09-300001580808ATEN：延期銷售佣金成員2019-07-012019-09-300001580808ATEN：延期銷售佣金成員2020-01-012020-09-300001580808ATEN：延期銷售佣金成員2019-01-012019-09-3000015808082020-10-012020-09-3000015808082021-10-012020-09-3000015808082023-10-012020-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
表格：10-Q
 
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從開始的過渡期              至             
委託文件編號：001-36343
A10網絡公司
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
 
特拉華州 20-1446869
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (I.R.S.僱主
識別號碼)
果園大道2300號, 聖何塞, 加利福尼亞95131
(主要行政辦事處地址及郵政編碼)
(408) 325-8668
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.00001美元阿騰紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是  x*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是  x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參看《交易法》規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器☐加速文件管理器x
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是，不是。☐*x



截至2020年10月26日，註冊人普通股的流通股數量，每股面值0.00001美元，為76,708,465.



A10網絡公司
表格10-Q

目錄
 頁碼
關於前瞻性陳述的説明
2
新冠肺炎札記
3
第一部分財務信息
4
第二項1.簡明合併財務報表(未經審計)：
4
截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表
4
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表
5
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)表
6
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表
7
截至2020年和2019年9月30日的9個月現金流量表簡明表
8
簡明合併財務報表附註
9
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
22
第三項關於市場風險的定量和定性披露
34
項目4.控制和程序
34
 
第二部分：其他資料
36
項目2.法律訴訟
36
項目71A。危險因素
36
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
62
第293項高級證券的違約情況
62
第294項礦山安全信息披露
62
項目5.其他信息
62
項目6.展品
62
簽名
64
1

關於前瞻性陳述的説明

    以下報告包含根據修訂後的1933年“證券法”第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節的含義作出的前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將會”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“項目”、“計劃”、“預期”以及表達未來事件或結果不確定性的類似表述旨在識別前瞻性陳述。

這些前瞻性陳述包括但不限於與以下內容有關的陳述：
•新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性的最終影響；
•我們有能力為客户提供與他們的應用相關的更好的利益；
•我們有能力維持足夠的收入增長率和其他促成這種增長的因素；
•我們成功預測市場需求和機遇的能力；
•我們的商業計劃和有效管理我們增長的能力；
•我們計劃擴大和加強我們的銷售努力；
•我們在確認與剩餘業績義務相關的收入方面的期望；
•我們計劃推出新產品；
•我們最大的最終客户預期購買的損失或延遲；
•我們有能力進一步滲透我們現有的客户基礎；
•我們在既定市場取代現有產品的能力；
•與網絡安全相關的市場持續增長；
•我們及時有效地擴展和調整現有技術的能力；
•我們有能力創新新產品，並及時將其推向市場；
•我們的國際擴張能力以及對盈利能力的任何相關影響；
•市場競爭加劇的影響，以及我們有效競爭的能力；
•季節性趨勢對我們經營結果的影響；
•我們對與第三方關係的期望；
•我們對實現我們的税收資產和未確認的税收優惠的期望；
•我們關於將海外業務的收益匯回國內的計劃；
•吸引、留住和發展合格的員工和關鍵人員；
•我們有能力實現或保持盈利，同時繼續投資於我們的銷售、營銷、產品開發、分銷渠道合作伙伴計劃和研發團隊；
•我們對未來開銷的預期；
•我們對重組行動和費用的期望；
•我們對流動性狀況和未來資本需求的預期；
•我們對戰略選擇的探索；
•我們銷售的產品組合或地理位置的變化；
•我們的股票回購計劃；
•貨幣匯率波動；
•影響我們的關税；
•上市公司的成本要求增加，以及未來在公開市場上出售我們的大量普通股；
•訴訟費用和潛在結果；
•我們維護、保護和提升我們的品牌和知識產權的能力；
•未來收購或投資互補的公司、產品、服務或技術；以及
•我們有能力有效地整合我們已經收購或可能收購的實體的運營。

因此，這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響，包括在“風險因素”和本Form 10-Q季度報告的其他地方描述的那些風險、不確定性和假設。而且，我們的運營環境競爭非常激烈，瞬息萬變，不時會出現新的風險，比如目前的新冠肺炎疫情。我們的管理層不可能預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中所表明的大不相同的重要因素包括但不限於以下因素：新冠肺炎全球大流行對本公司及其業務、對其業務夥伴和客户的業務的影響；本公司經營市場的意外變化；當前宏觀經濟氣候的影響(特別是鑑於新冠肺炎全球大流行持續的不利影響)；執行風險與完成關鍵交易和改進我們的執行力、我們產品的持續市場採用率、我們成功預測市場需求和機會的能力、我們及時開發新產品和功能、我們實現或保持盈利的能力、
2

我們最大的最終客户預期購買的任何損失或延遲，我們保持或改善我們競爭地位的能力，與雲計算趨勢相關的競爭和執行風險，我們吸引和留住新的最終客户和我們最大的最終消費者的能力，我們保持和提升我們的品牌和聲譽的能力，我們客户對我們產品的部署和支付模式所要求的變化，與網絡安全相關的市場的持續增長，未來對互補公司、產品、服務或技術的任何收購或投資的成功，我們銷售團隊良好執行的能力，我們縮短關閉週期的能力，這些風險包括：我們的渠道合作伙伴銷售我們產品的能力、產品組合的變化或我們銷售的地理位置、與我們在國際市場上的存在相關的風險、我們對財務報告的內部控制中的弱點或不足、我們及時提交根據1934年“證券交易法”必須提交的定期報告的能力，以及本報告“風險因素”部分確定的其他風險。

鑑於這些風險、不確定性和假設，本季度報告中討論的10-Q表格中的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。

他説，你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況將會實現或發生。我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅説明截至本報告之日，我們不打算在本報告提交後更新這些前瞻性陳述，除非法律規定。

**我們的投資者關係網站位於https://investors.a10networks.com.我們使用我們的投資者關係網站、公司博客(https://www.a10networks.com/blog))和我們的公司推特賬户(https://twitter.com/A10Networks))為投資者發佈重要信息，包括新聞稿、分析師演示文稿和補充財務信息，並將其作為披露重大非公開信息和遵守FD法規規定的披露義務的手段。因此，投資者應該關注我們的投資者關係網站、我們的公司博客和我們的公司Twitter賬户，此外還應該關注以下新聞稿、SEC文件以及公開電話會議和網絡廣播。我們還在“SEC備案”項下的投資者關係網站上免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告，並在以電子方式向SEC提交這些報告後，在合理可行的情況下儘快對這些報告進行修訂。


新冠肺炎札記

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，病毒繼續在我們經營和銷售產品和服務的地區傳播。由於這場大流行，公共衞生組織建議採取措施減緩和限制病毒的傳播，許多地方政府也實施了這些措施，包括建立庇護所和制定社會距離條例，這導致我們開展業務的許多國家的經濟狀況顯著惡化。新冠肺炎病毒的傳播也促使我們繼續對我們的業務做法進行修改(包括在家工作的政策和對員工旅行的限制)。這些相同的發展可能會影響我們合同製造商和我們的許多供應商的運營，因為他們自己的勞動力和運營受到遏制這種病毒傳播的努力的幹擾。新冠肺炎可能會導致我們的產品供應短缺，或者導致我們有能力向美國和國際市場的客户進出口或銷售產品。雖然我們預計新冠肺炎的影響是暫時的，但病毒造成的中斷可能會對我們2020年的收入、運營結果、財務狀況、流動性和資本投資產生負面影響。

近年來，針對新冠肺炎的暴發，我們採取了以下措施：
•為我們的組織實施在家工作和社會距離政策；
•在可行的情況下，採取措施確保員工在家遠程工作的能力；
•繼續把重點放在提高盈利能力上；以及
•繼續密切監控我們的供應鏈。

因此，大流行對我們業務的影響，以及我們業務夥伴的業務，以及未來可能需要採取的應對措施，將取決於許多我們無法控制和了解的因素。我們將繼續監測情況，以確定可能需要或適當的行動來應對大流行的影響，其中可能包括聯邦、州或地方當局授權或建議的行動。
3



第一部分財務信息
 
項目1.簡明合併財務報表(未經審計)

A10網絡公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計，單位為千，面值除外)
9月30日，
2020
12月31日，
2019
資產
流動資產：  
現金和現金等價物$83,069 $45,742 
有價證券76,041 84,180 
應收賬款，分別扣除7美元和52美元的備抵42,803 53,566 
盤存22,600 22,384 
預付費用和其他流動資產10,809 15,067 
流動資產總額235,322 220,939 
財產和設備，淨額7,297 7,656 
商譽1,307 1,307 
無形資產，淨額1,223 2,305 
其他非流動資產38,948 41,846 
總資產$284,097 $274,053 
負債和股東權益
流動負債：  
應付帳款$7,289 $7,592 
應計負債27,602 27,756 
遞延收入61,886 62,233 
流動負債總額96,777 97,581 
遞延收入，非流動40,140 38,931 
其他非流動負債25,479 28,754 
總負債162,396 165,266 
承付款和或有事項(附註2和附註5)
股東權益：
普通股，面值0.00001美元：授權發行500,000股；分別發行和發行78,487股和77,580股1 1 
庫存股，按成本計算：分別為2,878股和678股(18,226)(4,890)
額外實收資本419,758 403,490 
累計其他綜合收入258 251 
累積赤字(280,090)(290,065)
股東權益總額121,701 108,787 
總負債和股東權益$284,097 $274,053 
見簡明合併財務報表附註。

4

A10網絡公司
簡明合併操作報表
(未經審計，單位為千，每股金額除外)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
收入：
產品$32,188 $30,052 $92,138 $85,067 
服務24,420 22,781 70,734 67,245 
總收入56,608 52,833 162,872 152,312 
收入成本：
產品7,610 7,108 21,095 21,515 
服務5,513 4,812 15,592 13,926 
收入總成本13,123 11,920 36,687 35,441 
毛利43,485 40,913 126,185 116,871 
業務費用：
銷售及市場推廣18,556 22,056 57,653 70,165 
研究與發展13,694 15,784 42,459 46,567 
一般和行政4,994 2,854 16,126 17,311 
業務費用共計37,244 40,694 116,238 134,043 
營業收入(虧損)6,241 219 9,947 (17,172)
營業外收入(費用)：
利息支出— (30)(1)(222)
利息和其他收入，淨額479 254 938 397 
營業外收入合計(淨額)479 224 937 175 
所得税撥備前的收益(虧損)6,720 443 10,884 (16,997)
所得税撥備256 270 909 873 
淨收益(虧損)$6,464 $173 $9,975 $(17,870)
每股淨收益(虧損)：
基本型$0.08 $— $0.13 $(0.24)
稀釋$0.08 $— $0.12 $(0.24)
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股份：
基本型78,235 76,618 78,158 75,611 
稀釋80,424 79,093 80,232 75,611 


請參閲簡明合併財務報表的附註。


5

A10網絡公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計，單位為千)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
淨收益(虧損)$6,464 $173 $9,975 $(17,870)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
有價證券的未實現收益(虧損)(215)27 7 429 
綜合收益(虧損)$6,249 $200 $9,982 $(17,441)


見簡明合併財務報表附註。

6

A10網絡公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計，單位為千)

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
已發行和已發行普通股股份
期初餘額77,519 76,082 77,580 74,301 
根據員工股權激勵計劃發行的普通股968 662 3,107 2,443 
普通股回購— — (2,200)— 
*期末餘額。78,487 76,744 78,487 76,744 
股東權益
期初餘額$110,860 $98,326 $108,787 $103,883 
普通股：
期初餘額$1 $1 $1 $1 
根據員工股權激勵計劃發行的普通股— — — — 
*期末餘額。$1 $1 $1 $1 
庫存股，按成本計算：
期初餘額$(18,226)$(4,890)$(4,890)$(4,890)
普通股回購— — (13,336)— 
期末餘額$(18,226)$(4,890)$(18,226)$(4,890)
額外實收資本：
期初餘額$415,166 $393,246 $403,490 $381,162 
根據員工股權激勵計劃發行的普通股1,168 245 6,776 3,505 
以股票為基礎的薪酬3,424 3,397 9,492 12,221 
*期末餘額。$419,758 $396,888 $419,758 $396,888 
累計其他綜合收益(虧損)：
期初餘額$473 $258 $251 $(144)
未實現的有價證券未實現收益(虧損)，税後淨額(215)27 7 429 
*期末餘額。$258 $285 $258 $285 
累計赤字：
期初餘額$(286,554)$(290,289)$(290,065)$(272,246)
淨收益(虧損)6,464 173 9,975 (17,870)
*期末餘額。$(280,090)$(290,116)$(280,090)$(290,116)
股東權益總額$121,701 $102,168 $121,701 $102,168 

見簡明合併財務報表附註。

7

A10網絡公司
簡明合併現金流量表
(未經審計，單位為千)
截至9月30日的9個月，
 20202019
來自經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$9,975 $(17,870)
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊攤銷8,773 7,433 
以股票為基礎的薪酬9,382 12,221 
其他非現金項目466 (422)
營業資產和負債變動情況：
應收帳款10,777 8,735 
盤存(810)(4,222)
預付費用和其他資產3,716 468 
應付帳款(322)(3,172)
應計負債和其他負債(4,297)(9,183)
遞延收入861 107 
經營活動提供(用於)的現金淨額38,521 (5,905)
投資活動的現金流量：
出售有價證券所得款項8,330 22,189 
有價證券到期日收益39,280 33,449 
購買有價證券(39,695)(53,852)
購買財產和設備(2,549)(3,939)
投資活動提供(用於)的現金淨額5,366 (2,153)
籌資活動的現金流量：
根據員工股權激勵計劃發行普通股所得款項6,776 3,505 
普通股回購(13,336)— 
其他— (1)
融資活動提供(用於)的現金淨額(6,560)3,504 
現金及現金等價物淨增(減)額37,327 (4,554)
現金和現金等價物-期初45,742 40,621 
現金和現金等價物--期末$83,069 $36,067 
非現金投融資活動：
轉移到財產和設備的庫存$594 $1,070 
購買列入應付帳款的財產和設備$21 $459 
見簡明合併財務報表附註。
8

A10網絡公司

簡明合併財務報表附註
(未經審計)


1. 業務説明和重要會計政策摘要
業務説明

美國A10網絡公司(連同我們的子公司，“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)於2004年3月在加利福尼亞州註冊成立，並於2014年3月在特拉華州重新註冊。我們總部設在加利福尼亞州聖何塞，在包括亞洲和歐洲在內的世界各地擁有全資子公司。

**我們是安全應用解決方案和服務的領先提供商，使新一代智能互聯公司能夠不斷提高動態信息技術(IT)和網絡基礎設施的網絡保護和數字響應能力。我們的軟件和硬件解決方案組合將業界領先的性能和規模與高級智能自動化、機器學習、數據驅動分析和威脅智能相結合，以確保客户應用程序在其多雲和移動基礎設施網絡(包括內部雲、私有云和公共雲)中的安全性和可用性。隨着網絡威脅形勢的加劇和網絡架構的發展，我們致力於為客户提供更強大的互聯智能，以提高其應用程序的安全性、可見性、自動化、可用性、靈活性、管理和性能。我們的客户包括領先的雲提供商、網絡規模的企業、服務提供商、政府組織和企業。

他説，我們的產品組合尋求解決前面提到的許多挑戰和解決方案要求。該投資組合包括六雷霆應用交付控制器(“ADC”)、閃電應用交付控制器(“Lightning ADC”)、迅雷運營商級網絡(“CGN”)、迅雷威脅防護系統(“TPS”)、迅雷SSL Insight(“SSLI”)和迅雷融合防火牆(“CFW”)以及智能管理和自動化工具；和諧控制器和銀河TPS。我們的產品提供多種外形規格和支付模式，包括物理設備和基於永久和訂閲的軟件許可，以及現收現付許可模式和FlexPool(一種靈活的基於消費的軟件模式)。

陳述的基礎

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括A10網絡公司及其子公司在消除所有公司間賬户和交易後的財務報表。

吾等已根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”或“委員會”)的規則及規定編制隨附的未經審核簡明綜合財務報表。在這些規則和法規允許的情況下，我們按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的年度綜合財務報表中通常包含的某些財務信息和腳註披露內容已被濃縮或省略。截至2019年12月31日的未經審計的簡明綜合資產負債表源自我們已審計的財務報表，這些報表包括在我們提交給SEC的截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告(“2019年年報”)中。

這些財務報表與我們的年度財務報表在相同的基礎上編制，管理層認為，它們反映了所有調整，這些調整隻包括公平呈現我們的財務信息所必需的正常經常性調整。我們的中期經營業績不一定表明任何其他中期或整個會計年度可能預期的結果。“

這些財務報表和附註應與2019年年報中的財務報表及其附註一併閲讀。

預算的使用

按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求我們做出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。這些估計和假設影響收入確認和遞延收入、壞賬準備、銷售退貨準備金、存貨估值、有價證券的公允價值、或有和訴訟、應計負債、遞延佣金以及股票薪酬公允價值的確定。這些估計是基於截至簡明合併財務報表日期可獲得的信息。

9

由於新冠肺炎疫情，全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。公司不知道有任何具體事件或情況需要更新其估計或判斷，或修訂截至2020年10月30日，也就是本10-Q表格季度報告發布之日的資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會改變。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。

重大會計政策

本公司的重大會計政策在本公司於2020年3月10日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的第II部分--第8項“財務報表及補充數據”中披露，以下所述的本公司內部開發的軟件費用資本化除外，在截至2020年9月30日的9個月內，本公司的重大會計政策沒有其他重大變化。

待營銷和銷售的內部開發軟件的資本化

2020年第一季度，該公司開始資本化與某些長期項目相關的軟件工程勞動力成本，這些項目預計需要一年以上的時間才能完成。本公司核算ASC主題985-20項下的人工成本資本化-須出售、出租或推廣的軟件。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司的資本化勞動力成本並不重要。

信用風險集中與大客户

可能使我們面臨集中信用風險的金融工具包括現金、現金等價物、有價證券和應收賬款。我們的現金、現金等價物和有價證券由公認的金融機構持有並投資於高信用質量的金融工具，信用風險最低。

我們的應收賬款幾乎是無擔保的，是根據我們客户的合同義務欠我們的金額。我們根據一系列因素進行定期信用評估，包括過去的交易經驗、信用歷史評估和審查合同的發票條款，從而降低應收賬款的信用風險。我們一般不要求我們的客户提供抵押品來支持應收賬款。

重要客户，包括分銷渠道合作伙伴和直接客户，是指那些佔我們每個期間總收入或截至每個資產負債表日期我們的應收賬款總額的10%或更多的客户。

*來自我們重要客户的總營收佔我們總收入的百分比如下：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
顧客2020201920202019
客户A(分銷渠道合作伙伴)*16%*11%
客户B(分銷渠道合作伙伴)**11%*
客户C(分銷渠道合作伙伴)12%11%10%13%
客户D(分銷渠道合作伙伴)**10%*
*佔總收入的不到10%

截至2020年9月30日，兩家客户佔比15%和14分別佔我們應收賬款總額的%。截至2019年12月31日，有兩家客户佔比。17%和12分別佔我們應收賬款總額的%。

普通股回購

於2020年5月17日，本公司與本公司創辦人兼前主席、總裁兼首席執行官Lee Chen訂立普通股回購及期權交換協議(“回購協議”)。根據回購協議，本公司購買了2,200,000公司普通股股份
10

從陳先生那裏買來的，價格是$6.00每股，或總收購價為$13.22000萬。這些股份以國庫形式持有，並按成本法核算。此外，公司還取消了282,500陳先生根據購回協議持有的既得、未行使的現金期權，以換取$0.12000萬美元，記入庫存股。截至2020年9月30日和2019年12月31日，有2,877,935股票和677,935分別為國庫持有的股票。

截至2019年12月31日，公司資產負債表上用於額外實收資本的上期餘額的一部分已重新分類為庫存股，按成本計算，以符合本期列報。這次重新分類並未對先前報告的財務報表產生實質性影響。

2020年9月17日，該公司宣佈，其董事會已經批准了一項在12個月內回購最多5000萬美元普通股的計劃。任何股票回購可不時在公開市場、私下協商的交易、大宗交易和/或通過其他法律允許的方式進行，具體取決於市場狀況和適用的規則和法規。回購的股份將以國庫形式持有，並按成本法核算。截至2020年9月30日，沒有根據該計劃進行股票回購。

最近採用的會計公告

自2020年1月1日起，本公司通過了ASU No.2016-13，金融工具.信用損失：金融工具信用損失的測量(“ASU 2016-13”)，經修正，使用修改後的追溯方法，但允許某些例外情況。該準則修訂了按攤餘成本計量的金融資產信貸損失計量和記錄指南，用預期損失模型取代了已發生損失模型。這一新標準還要求，與可供出售債務證券相關的信貸損失應通過淨收入記錄為撥備，而不是通過減少當前非臨時性減值模式下的賬面金額來記錄。採用ASU 2016-13年度並未對公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。

自2020年1月1日起，本公司採用ASU第2018-13號公允價值計量(主題820-公允價值計量披露要求的變化)。實體將不再被要求披露公允價值層次中第一級和第二級之間轉移的金額和原因，但上市公司將被要求披露用於為第三級公允價值計量開發重大不可觀察投入的範圍和加權平均。該指導對2019年12月15日之後開始的所有實體以及這些財年內的過渡期有效。新的指導方針沒有對公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。

2017年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)-簡化商譽減損測試(“亞利桑那州立大學2017-04”)。ASU 2017-04簡化了商譽減值的會計處理，取消了將商譽隱含公允價值與其賬面金額進行比較的要求，這是會計準則編纂(ASC)350中引用的商譽減值測試第二步的一部分。無形資產-商譽和其他資產(“ASC 350”)。因此，實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來執行其年度或中期商譽減值測試。賬面金額超過報告單位公允價值的金額應當確認減值費用。然而，確認的減值損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。ASU 2017-04適用於2019年12月15日之後開始的年度報告期，包括該年度期間內的任何中期減值測試，允許提前申請在2017年1月1日之後的測試日期進行的中期或年度商譽減值測試。2020年1月，公司採用ASU 2017-04，該採用對公司的簡明合併財務報表沒有影響。

最近發佈的會計公告

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)，其中簡化了多個領域的所得税會計，包括但不限於混合税制的會計、與企業合併相關的税務影響、税法頒佈變化的中期會計，以及一些編纂方面的改進。ASU 2019-12在這些財年和這些財年內的過渡期(從2020年12月15日之後開始)有效，允許提前採用。標準中的某些更改需要追溯或修改後的追溯採用，而其他更改必須前瞻性地採用。本公司預計採用ASU 2019-12年度不會對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。
11



2. 租約

我們根據不可取消的運營租賃安排在美國、亞洲和歐洲租賃各種運營空間，這些安排將於不同日期到期，直至2027年7月。這些安排要求我們支付一定的運營費用，如税收、維修和保險，幷包含續簽和升級條款。

下表顯示了公司截至2020年9月30日的使用權資產和租賃負債情況(單位：千)：
2020年9月30日
經營租賃
使用權資產：
其他非流動資產$29,547 
總使用權資產$29,547 
租賃負債：
應計負債$5,184 
其他非流動負債24,797 
經營租賃負債總額$29,981 

截至2020年9月30日，不可取消經營租賃的未來租賃支付總額如下(以千為單位)：

2020年剩餘時間$1,511 
20216,019 
20224,824 
20234,414 
20244,518 
此後11,773 
租賃付款總額33,059 
減去：推定利息(3,078)
租賃負債現值$29,981 

租賃費用的構成如下(以千計)：

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
經營租賃成本$3,305 $821 $8,442 $2,566 
短期租賃成本192 138 460 413 
總租賃成本$3,497 $959 $8,902 $2,979 
本公司經營租賃的平均租賃條款和折扣率如下：
2020年9月30日
加權平均剩餘期限(年)6.35
加權平均貼現率3.14%

12

本公司經營租賃的補充現金流信息如下(以千計)：

截至2020年9月30日的9個月
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自營業租賃的營業現金流$4,335 
    
截至2020年9月30日的9個月內，沒有簽訂新的運營租賃。

3. 有價證券與公允價值計量

有價證券

歸類為可供出售的有價證券包括以下內容(以千計)：
2020年9月30日2019年12月31日
 攤銷成本未實現毛利未實現虧損總額公允價值攤銷成本未實現毛利未實現虧損總額公允價值
存單$4,200 $1 $— $4,201 $10,548 $10 $— $10,558 
公司證券51,222 216 (5)51,433 51,745 207 (1)51,951 
美國財政部和機構證券5,503 21 — 5,524 9,222 3 — 9,225 
商業票據9,733 — — 9,733 500 — — 500 
資產支持證券5,125 25 — 5,150 11,914 32 — 11,946 
總計$75,783 $263 $(5)$76,041 $83,929 $252 $(1)$84,180 

於截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月及九個月內，我們並無將任何金額重新分類為與未實現損益有關的累計其他全面收益(虧損)所得的任何金額。

下表彙總了截至2020年9月30日，基於聲明的有效到期日的有價證券的成本和估計公允價值(以千為單位)：
 攤銷成本公允價值
不足1年$71,851 $72,100 
在1-3年內成熟3,932 3,941 
總計$75,783 $76,041 
所有可供出售的證券都被歸類為當前證券，因為它們可以在當前業務中使用。

截至2020年9月30日未實現虧損的有價證券包括以下內容(以千為單位)：
少於12個月12個月或以上總計
截至2020年9月30日公允價值未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額
公司證券$9,918 $(5)$— $— $9,918 $(5)
13



截至2019年12月31日，未實現虧損頭寸的有價證券包括以下內容(以千為單位)：
少於12個月12個月或以上總計
截至2019年12月31日公允價值未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額
公司證券$2,996 $(1)$— $— $2,996 $(1)
根據對持續虧損證券的評估，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，我們沒有確認任何除臨時性減值費用以外的其他費用。

公允價值計量

以下是我們按公允價值經常性計量的現金、現金等價物和有價證券的摘要(以千為單位)：
 2020年9月30日2019年12月31日
 1級2級第3級總計1級2級第3級總計
現金$63,344 $— $— $63,344 $35,546 $— $— $35,546 
現金等價物19,725 — — 19,725 10,196 — — 10,196 
存單— 4,201 — 4,201 — 10,558 — 10,558 
公司證券— 51,433 — 51,433 — 51,951 — 51,951 
美國財政部和機構證券— 5,524 — 5,524 — 9,225 — 9,225 
商業票據— 9,733 — 9,733 — 500 — 500 
資產支持證券— 5,150 — 5,150 — 11,946 — 11,946 
總計$83,069 $76,041 $— $159,110 $45,742 $84,180 $— $129,922 
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內，一級公允價值計量類別和二級公允價值計量類別之間沒有轉移。

4. 簡明合併財務報表明細

盤存

庫存由以下內容組成(以千為單位)：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
原料$8,522 $9,495 
成品14,078 12,889 
總庫存$22,600 $22,384 

預付費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計)：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
預付費用$3,891 $6,163 
遞延合同購置成本4,161 6,231 
其他2,757 2,673 
*總預付費用和其他流動資產$10,809 $15,067 
14


財產和設備，淨值

財產和設備淨額包括以下內容(以千計)：
使用壽命九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
(以年為單位)
裝備1 - 5$24,318 $22,702 
軟體1 - 3765 726 
傢俱和固定裝置1 - 7652 459 
租賃權的改進租期3,616 5,440 
在建工程1,256 — 
財產和設備，毛額30,607 29,327 
減去：累計折舊(23,310)(21,671)
財產和設備，淨額$7,297 $7,656 
財產和設備的折舊費用為#美元。1.0百萬美元和$1.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為3.4百萬美元和$3.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。

無形資產

購買的無形資產淨額包括以下內容(以千計)：
2020年9月30日2019年12月31日
成本累計攤銷網成本累計攤銷網
發達的技術$5,050 $(4,293)$757 $5,050 $(3,535)$1,515 
專利2,936 (2,470)466 2,936 (2,146)790 
無形資產總額$7,986 $(6,763)$1,223 $7,986 $(5,681)$2,305 
與購買的無形資產相關的攤銷費用為#美元。0.4百萬美元和$0.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為1.1百萬美元和$1.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。

截至2020年9月30日購置的無形資產未來攤銷費用如下(單位：千)：
財政年度
2020年剩餘時間$361 
2021862 
總計$1,223 
應計負債

應計負債包括以下內容(以千計)：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
應計薪酬和福利$15,323 $12,227 
應計税負債2,410 4,354 
租賃責任5,184 5,109 
其他4,685 6,066 
應計負債總額$27,602 $27,756 
15


遞延收入

遞延收入包括以下內容(以千為單位)：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
遞延收入：
產品$6,125 $6,593 
服務95,901 94,571 
遞延收入總額102,026 101,164 
減：當前部分(61,886)(62,233)
非流動部分$40,140 $38,931 

5. 承諾和或有事項

租賃承諾額

我們根據不可取消的運營租賃安排在美國、亞洲和歐洲租賃各種運營空間，這些安排將於不同日期到期，直至2027年7月。這些安排要求我們支付一定的運營費用，如税收、維修和保險，幷包含續簽和升級條款。我們在租賃期內以直線方式確認這些安排下的租金費用。見注2-租約用於公司截至2020年9月30日的不可撤銷經營租賃的未來租賃支付總額。

房租費用是美元。1.4百萬美元和美元1.0分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的收入為100萬美元，4.4百萬美元和$3.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。

購買承諾

我們與在臺灣設有工廠的第三方合同製造商有開放的採購承諾，以供應我們幾乎所有的成品庫存、備件和配件。這些採購訂單預計將在發行日起一年內支付。

擔保和賠償

除了在正常的業務過程中，我們會就第三方因使用我們的產品而提出的侵犯知識產權的索賠向客户提供賠償。其他擔保或賠償安排包括對產品和服務性能的擔保，以及租賃設施和公司信用卡的備用信用證。我們沒有記錄與這些賠償和擔保條款相關的負債，到目前為止，我們的擔保和賠償安排對我們的綜合財務報表沒有任何重大影響。

6. 股權激勵計劃與股權薪酬

股權激勵計劃

2014股權激勵計劃

2014年股權激勵計劃(“2014計劃”)規定向我們的員工、顧問和董事會成員授予股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位(“RSU”)、基於業績的RSU(“PSU”)、股票增值權、績效單位和績效股票。
*將2014計劃的授權股份每年增加(I)中的較小者。8,000,000股份，(Ii)：5本公司於上一會計年度最後一天之普通股已發行股份之百分比，或(Iii)本公司董事會釐定之其他金額。相應地，自2020年1月1日起，2014計劃中的股票數量增加了3,879,002股票，代表5占上年末已發行普通股的%。截至2020年9月30日，我們有14,550,134根據2014年計劃，可供未來授予的股票。
16


2014年員工購股計劃

2018年10月，董事會批准修訂2014年員工購股計劃(“修訂後的2014年購股計劃”)，除其他事項外，將參與者根據該計劃可以做出的最大貢獻從15%至10合格薪酬的%。修訂後的2014年採購計劃還反映了修訂後的提供期限，從24幾個月後六個月在持續時間上，從2018年12月1日開始，每年12月1日和6月1日左右開始。截至2020年9月30日，公司擁有2,106,940根據修訂的2014年購買計劃，可供未來發行的股票。

基於股票的薪酬

我們基於股票的薪酬費用匯總如下(單位：千)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
按獎勵類型劃分的基於股票的薪酬：
股票期權$37 $153 $195 $494 
股票獎勵3,005 2,981 8,343 10,977 
員工股票購買權331 263 844 750 
$3,373 $3,397 $9,382 $12,221 
按費用類別列出的基於股票的薪酬：
收入成本$399 $317 $998 $1,099 
銷售及市場推廣928 1,166 2,334 4,347 
研究與發展1,129 1,498 3,104 4,422 
一般和行政917 416 2,946 2,353 
$3,373 $3,397 $9,382 $12,221 
截至2020年9月30日，公司擁有27.5與未歸屬的基於股票的獎勵相關的未確認的基於股票的薪酬支出100萬美元，將在加權平均期限內確認。2.41好多年了。

股票期權

下表彙總了我們的股票期權活動及相關信息：
 共享數量(千)加權平均每股行權價加權平均剩餘合同期限
(年)		合計內在價值(千)
截至2019年12月31日的未償還金額3,702 $5.57 
授與— — 
已行使(1,143)4.49 
取消(712)7.13 
截至2020年9月30日的未償還款項1,847 5.64 3.07$2,439 
自2020年9月30日起已授予並可行使1,847 $5.64 3.07$2,439 
截至2020年9月30日，總內在價值代表我們普通股收盤價美元的超額部分。6.37對未償還的現金期權的行使價格感到擔憂。

行使期權的內在價值為$。1.0百萬美元和$0.7在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，分別為2.6百萬美元和$2.5分別在截至2020年和2019年9月30日的9個月內達到100萬。
17


股票大獎

我們已經向我們的員工、顧問和董事會成員授予了RSU，並向某些高管授予了PSU。

2016年2月，我們批准了。547,000為具有一定財務和運營目標的PSU提供服務。在重報2016年財務報表時和之前衡量的實際業績，導致參與者實現了80完成目標的%。鑑於PSU不包含明示或隱含的追回權利，針對之前披露的重述2016年合併財務報表的影響，基於股票的補償費用沒有變化。截至2020年9月30日，253,203股份已經歸屬，200,297股票被沒收，其餘的93,500歸屬股份(關於80%)。
2018年10月，我們授予464,888有一定財務目標的PSU。這些PSU將有資格在75在2020年12月31日之前完成某些業績目標後的第二個月的百分比，其餘的25根據持續服務歸屬要求，在初始歸屬日期的一週年時歸屬的PSU的百分比。無其中，截至2020年9月30日，這些PSU已歸屬。

2019年4月，我們授予346,453有一定財務目標的PSU。這些PSU將有資格在75在2021年12月31日之前完成某些業績目標後的第二個月的百分比，其餘的25根據持續服務歸屬要求，在初始歸屬日期的一週年時歸屬的PSU的百分比。無其中，截至2020年9月30日，這些PSU已歸屬。

2019年12月，我們授予375,000具有某些基於市場表現的目標的PSU將在2019年12月至2023年12月期間實現。在符合持續服務歸屬要求的情況下，這些PSU中每一批的三分之一將有資格在業績指標實現之日的三個週年紀念日的每一天歸屬。批出日期每批承建單位的公允價值估計為$。4.59, $4.06及$3.59. 無其中，截至2020年9月30日，這些PSU已歸屬。

2020年4月，我們批准了100,000將在2020年4月至2024年4月期間實現某些基於市場表現的目標的PSU。在符合持續服務歸屬要求的情況下，這些PSU中每一批的三分之一將有資格在業績指標實現之日的三個週年紀念日的每一天歸屬。批出日期每批承建單位的公允價值估計為$。6.18, $5.63及$5.13. 無其中，截至2020年9月30日，這些PSU已歸屬。

2020年7月，我們批准了283,169具有某些基於市場表現的目標的PSU將在2020年7月至2024年7月期間實現。在符合持續服務歸屬要求的情況下，這些PSU中每一批的三分之一將有資格在業績指標實現之日的三個週年紀念日的每一天歸屬。批出日期每批承建單位的公允價值估計為$。5.38, $4.88及$4.43. 無其中，截至2020年9月30日，這些PSU已歸屬。

2020年7月，我們批准了491,130具有一定市場績效目標的PSU將在2020年7月至2024年7月期間實現。根據持續的服務歸屬要求，這些PSU中每部分的一半將有資格在業績目標實現後30天內歸屬，每部分的四分之一將有資格在業績目標實現的第一個和第二個週年紀念日的每個週年日歸屬。批出日期每個PSU的公允價值估計為$。6.60. 無其中，截至2020年9月30日，這些PSU已歸屬。


18

下表總結了我們的股票獎勵活動和相關信息：
共享數量(千)加權平均授予日期每股公允價值加權平均剩餘歸屬期限
(年)		合計公允價值(千)
截至2019年12月31日未歸屬6,148 $6.59 
授與1,905 6.64 
放行(1,669)6.79 
取消(1,126)6.59 
截至2020年9月30日的非既得利益者5,258 $6.55 2.29$33,493 
公佈的股票獎勵公允價值總額為$。5.3百萬美元和美元3.8分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的收入為100萬美元，為11.8百萬美元和$10.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。

7.每股淨收益(虧損)

每股基本淨收入(虧損)採用當期已發行普通股的加權平均數計算。應用庫存股方法的每股攤薄淨收益(虧損)是使用當期已發行普通股的加權平均數加上潛在稀釋性普通股(包括股票期權、RSU和員工股票購買權)計算的，除非潛在普通股是反攤薄的。由於我們在截至2019年9月30日的9個月中出現淨虧損，因此沒有任何潛在的稀釋性普通股被計入這段時間的稀釋股份計算中，因為納入此類股份將是反攤薄的。

每股基本和稀釋後淨收益(虧損)計算如下(除每股金額外，以千計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
每股基本和稀釋後淨收益(虧損)
分子：
淨收益(虧損)$6,464 $173 $9,975 $(17,870)
分母：
加權平均流通股-基本78,235 76,618 78,158 75,611 
股票期權、股票獎勵和員工購股計劃對稀釋潛在普通股的影響2,189 2,475 2,074 — 
加權平均流通股-稀釋80,424 79,093 80,232 75,611 
每股淨收益(虧損)：
基本型$0.08 $— $0.13 $(0.24)
稀釋$0.08 $— $0.12 $(0.24)

下表列出了與潛在稀釋股票相關的普通股，不包括在每股稀釋淨收益(虧損)的計算中，因為它們的影響將是反稀釋的(以千為單位)：

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
股票期權、限制性股票單位和員工股票購買權515 9,290 887 9,235 
19


8. 所得税

我們記錄的所得税費用為#美元。0.3百萬美元和$0.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元和0.9百萬美元和$0.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元，其中主要包括外國税。所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債按財務報表中現有資產及負債賬面值與其各自税基之間的差額可歸因於未來税項後果確認，採用預期在基差倒置的年度內生效的税率。

我們認為，更有可能的是，我們的聯邦和州淨遞延税資產將不會完全變現。在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差額成為可扣除期間未來應税收入的產生情況。當虧損、結轉及其他遞延税項資產極有可能無法變現時，會就該等遞延税項資產計入估值撥備。因此，截至2020年9月30日，我們繼續對我們所有的美國和某些外國淨遞延税資產維持估值津貼。我們將繼續對我們的聯邦、州和某些外國遞延税淨資產維持全額估值津貼，直到有足夠的證據支持我們的遞延税資產的可回收性。

我們有$4.5截至2020年9月30日，未確認的税收優惠為100萬。我們預計，在未來12個月內，我們未確認的税收優惠不會有實質性的變化。對於在正常業務過程中出現的項目，未確認的税收優惠可能在未來12個月內發生變化。

與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款在我們的簡明綜合經營報表中確認為所得税撥備的一部分。

我們在美國、各州和幾個外國司法管轄區都要納税。因為我們有淨營業虧損和信貸結轉，所以聯邦、州和外國税務當局可以檢查我們從2005年到當前期間所有年份的納税申報單，因此有開放的限制法規。我們目前沒有接受任何税務當局的審查。

9. 地理信息

下表描述了基於我們客户的收貨地點按地理區域細分的收入，並與我們評估財務業績的方式一致(以千為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
美洲$21,985 $22,751 $71,386 $62,396 
日本18,015 15,157 48,509 43,203 
亞太地區(不包括日本)8,701 8,379 21,588 26,368 
EMEA7,907 6,546 21,389 20,345 
總收入$56,608 $52,833 $162,872 $152,312 
下表是我們長期資產的摘要，其中包括基於資產實際位置的財產和設備、淨資產和經營租賃使用權資產(以千為單位)：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
美國$32,811 $35,964 
日本1,812 2,689 
其他2,221 2,017 
總計$36,844 $40,670 

10. 營業收入

20

合同餘額
下表反映了與客户的合同餘額(以千為單位)：
 九月三十日，
2020		2019年12月31日
應收帳款，淨額$42,803 $53,566 
遞延收入，當期61,886 62,233 
遞延收入，非流動40,140 38,931 
我們根據賬單週期從客户那裏收到付款。發票付款期限通常從30天到90天不等。

應收賬款在對價權變得無條件時入賬。

合同資產包括與我們尚未開具帳單的履約義務對價的合同權利相關的金額，幷包括在壓縮綜合資產負債表中的預付資產和其他流動資產中。截至2020年9月30日，這些金額是微不足道的和2019年12月31日。

遞延收入主要由已開具發票但尚未確認為收入的金額組成，幷包括與支持和訂閲服務有關的績效義務。我們確認的收入為$22.8百萬美元和$21.1分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內達到100萬美元，以及51.1百萬美元和$52.3在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，分別與各自期初的遞延收入相關。

遞延合同購置成本
與採用ASC 340-40相關，我們將某些合同採購成本資本化，其中包括為獲得客户合同而產生的遞增銷售佣金。與產品收入相關的遞延佣金在控制權移交給客户時確認。與服務收入相關的遞延佣金在履行相關業績義務時予以確認。將在隨後12個月期間確認的遞延佣金記為預付費用和其他流動資產，其餘部分記為其他非流動資產。遞延佣金的攤銷包括在銷售和營銷費用中。
延期合同收購成本為#美元7.4300萬美元和300萬美元9.5截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為3.8億美元。相關攤銷金額為#美元。1.6300萬美元和300萬美元1.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為3.6億美元和4.9300萬美元和300萬美元5.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為3.6億美元。

我們有過一次不是的*與資本化成本和成本相關的減值損失不是的截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內，與合同資產相關的資產減值費用。

剩餘履約義務
剩餘的履約債務是指由於未履行或部分履行履約債務而無法註銷且尚未確認的合同收入，其中包括遞延收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。

我們預計將確認剩餘業績義務的收入如下(以千計)：
2020年9月30日
1年內$61,886 
未來2至3年31,107 
此後9,033 
總計$102,026 

21


第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對本公司財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析應與本文件其他部分包含的簡明綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。除了歷史信息之外，MD&A還包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們涉及重大風險和不確定性的計劃、估計和信念。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括本季度報告中關於Form 10-Q的下文和其他部分討論的因素，特別是在“風險因素”和“關於前瞻性陳述的説明”中討論的因素。

新冠肺炎
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，病毒繼續在我們經營和銷售產品和服務的地區傳播。由於這場大流行，公共衞生組織建議採取措施減緩和限制病毒的傳播，許多地方政府也實施了這些措施，包括建立庇護所和制定社會距離條例，這導致我們開展業務的許多國家的經濟狀況顯著惡化。

據我們瞭解，截至2020年9月30日的季度，新冠肺炎的影響以及對全球經濟和我們業務造成的相關幹擾對我們的業務沒有造成實質性的不利影響。然而，新冠肺炎病毒的傳播導致我們繼續對我們的業務做法進行修改，包括在家工作的政策和對員工旅行的限制。我們也採取了一些應對措施，上面的“新冠肺炎筆記”中提到了這一點。

展望未來，疫情對全球經濟和我們業務的影響，以及對我們合作伙伴和客户業務的影響，以及未來可能需要採取的額外措施，將取決於許多我們無法控制和了解的因素。我們將繼續監測情況，以確定可能需要或適當的行動來應對大流行的影響，其中可能包括聯邦、州或地方當局授權或建議的行動。雖然我們預計新冠肺炎的影響是暫時的，但病毒造成的中斷可能會對我們2020年的收入、運營結果、財務狀況、流動性和資本投資產生負面影響。

概述

**我們是安全應用解決方案和服務的領先提供商，使新一代智能互聯公司能夠不斷提高動態信息技術(IT)和網絡基礎設施的網絡保護和數字響應能力。我們的軟件和硬件解決方案組合將業界領先的性能和規模與高級智能自動化、機器學習、數據驅動分析和威脅智能相結合，以確保客户應用程序在其多雲和移動基礎設施網絡(包括內部雲、私有云和公共雲)中的安全性和可用性。隨着網絡威脅形勢的加劇和網絡架構的發展，我們致力於為客户提供更強大的互聯智能，以提高其應用程序的安全性、可見性、自動化、可用性、靈活性、管理和性能。我們的客户包括領先的雲提供商、網絡規模的企業、服務提供商、政府組織和企業。

他説，我們的產品組合尋求解決前面提到的許多挑戰和解決方案要求。該產品組合由六個安全應用解決方案組成：迅雷應用交付控制器(“ADC”)、閃電應用交付控制器(“Lightning ADC”)、迅雷運營商級網絡(“CGN”)、迅雷威脅防護系統(“TPS”)、迅雷SSL Insight(“SSLI”)和迅雷融合防火牆(“CFW”)以及智能管理和自動化工具；和諧控制器和銀河TPS。我們的產品提供多種外形規格和支付模式，包括物理設備和永久和基於訂閲的軟件許可，以及現收現付許可模式和FlexPool(一種靈活的基於消費的軟件模式)。

他説，我們從銷售產品和相關支持服務中獲得收入。產品收入主要來自銷售擁有我們嵌入式軟件解決方案永久許可證的硬件設備。我們還從我們解決方案的純軟件版本的許可證或訂閲服務中獲得收入。我們的服務收入主要來自銷售維護和支持合同。我們的客户主要在購買我們的產品的同時購買維護和支持。此外，我們還從銷售專業服務中獲得收入。

22

**我們在全球範圍內向依賴數據中心應用和網絡來創造收入和高效管理運營的服務提供商和企業銷售我們的產品。2019年，我們改變了按客户縱向顯示收入的方式。與前幾年的服務提供商、企業和網絡巨頭相比，我們現在報告了兩個垂直客户：服務提供商和企業。我們之前報告的來自網絡巨頭的收入現在主要佔到了企業收入。此外，我們還更改了按地理區域顯示客户收入的方式。我們現在報告四個地理區域的客户收入：美洲、日本、亞太地區(不包括日本)和歐洲、中東和非洲地區。我們之前報告的美國和拉丁美洲地區的客户收入現在包括在美洲地理區域。我們相信，這種新的地理和垂直視圖與我們管理業務的方式一致，並將我們的產品組合映射到客户垂直領域。本報告中包括的按前幾年的垂直百分比計算的收入已進行修訂，以符合本年度的列報方式。

我們的終端客户業務遍及多個行業，包括電信、科技、工業、零售、金融、遊戲、教育和政府。自成立以來，我們的客户羣迅速增長。截至2020年9月30日，我們已向全球約37154名客户銷售了產品。

我們幾乎所有的解決方案都通過我們高度接觸的銷售組織以及分銷渠道合作伙伴(包括分銷商、增值轉售商和系統集成商)銷售，並通過這些合作伙伴在全球完成幾乎所有訂單。我們相信，這種銷售方式使我們能夠獲得渠道分銷的好處，例如擴大我們的市場覆蓋範圍，同時仍然與我們的最終客户保持面對面的關係。我們將硬件產品的製造外包給原始設計製造商。我們在聖何塞、臺灣和日本的配送中心以及我們的製造商所在地進行質量保證和測試。

在截至2020年9月30日的三個月中，我們總收入的39%來自美洲地區，約32%來自日本，約29%來自其他地理區域。在截至2019年9月30日的三個月中，我們總收入的43%來自美洲地區，約29%來自日本，約28%來自其他地理區域。我們的首要任務之一是加強在北美的銷售努力。在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏，我們的企業客户分別佔我們總收入的40%和41%，在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏，我們的服務提供商客户分別佔我們總收入的60%和59%。

在截至2020年9月30日的9個月中，我們總收入的44%來自美洲地區，約30%來自日本，約26%來自其他地理區域。在截至2019年9月30日的9個月中，我們總收入的41%來自美洲地區，28%來自日本，31%來自其他地理區域。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，我們的企業客户分別佔我們總收入的39%和44%，在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，我們的服務提供商客户分別佔我們總收入的61%和56%。

由於我們目標市場的性質和我們目前所處的發展階段，在任何時期，我們的收入中有相當一部分來自有限的大客户，包括服務商和企業客户，在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏，我們十大終端客户的商品購買量分別佔我們總收入的41%和41%，在截至2020年和2019年9月30日的九個月中分別佔我們總收入的44%和36%。對這些大型終端客户的銷售通常以大量但不定期的採購為特徵，銷售週期較長。這些購買的時間和購買的產品的交付時間很難預測。因此，我們最大客户預期的產品採購或交付的任何加速或延遲都可能對我們任何季度的收入和經營業績產生重大影響。這可能會導致我們的季度收入和運營業績在每個季度之間波動，使它們難以預測。

截至2020年9月30日，我們擁有8310萬美元的現金和現金等價物以及7600萬美元的有價證券。在截至2020年9月30日的9個月裏，運營活動提供的現金為3850萬美元，而去年同期運營活動中使用的現金為590萬美元。

我們打算繼續投資，以實現長期增長。我們已經投資，並預計將繼續投資於我們的產品開發工作，以提供新產品和現有產品的附加功能，以滿足客户需求。我們在這些領域的增長投資可能會影響我們的短期盈利能力。

23

運營結果

我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的精簡合併運營報表摘要如下(以千美元為單位)：
截至9月30日的三個月，
20202019增加(減少)
金額佔總收入的百分比金額佔總收入的百分比金額百分比
收入：
產品$32,188 56.9 %$30,052 56.9 %$2,136 7.1 %
服務24,420 43.1 22,781 43.1 1,639 7.2 
總收入56,608 100.0 52,833 100.0 3,775 7.1 
收入成本：
產品7,610 13.5 7,108 13.5 502 7.1 
服務5,513 9.7 4,812 9.1 701 14.6 
收入總成本13,123 23.2 11,920 22.6 1,203 10.1 
毛利43,485 76.8 40,913 77.4 2,572 6.3 
業務費用：
銷售及市場推廣18,556 32.8 22,056 41.7 (3,500)(15.9)
研究與發展13,694 24.2 15,784 29.9 (2,090)(13.2)
一般和行政4,994 8.8 2,854 5.4 2,140 75.0 
業務費用共計37,244 65.8 40,694 77.0 (3,450)(8.5)
營業收入6,241 11.0 219 0.4 6,022 2,749.8 
營業外收入(費用)：
利息支出— — (30)(0.1)30 (100.0)
利息和其他收入，淨額479 0.9 254 0.5 225 88.6 
營業外收入合計(淨額)479 0.9 224 0.4 255 113.8 
所得税撥備前收入6,720 11.9 443 0.8 6,277 1,416.9 
所得税撥備256 0.5 270 0.5 (14)(5.2)
淨收入$6,464 11.4 %$173 0.3 %$6,291 3,636.4 %
24



截至9月30日的9個月，
20202019增加(減少)
金額佔總收入的百分比金額佔總收入的百分比金額百分比
收入：
產品$92,138 56.6 %$85,067 55.9 %$7,071 8.3 %
服務70,734 43.4 67,245 44.1 3,489 5.2 
總收入162,872 100.0 152,312 100.0 10,560 6.9 
收入成本：
產品21,095 13.0 21,515 14.1 (420)(2.0)
服務15,592 9.5 13,926 9.1 1,666 12.0 
收入總成本36,687 22.5 35,441 23.3 1,246 3.5 
毛利126,185 77.5 116,871 76.7 9,314 8.0 
業務費用：
銷售及市場推廣57,653 35.4 70,165 46.1 (12,512)(17.8)
研究與發展42,459 26.1 46,567 30.6 (4,108)(8.8)
一般和行政16,126 9.9 17,311 11.4 (1,185)(6.8)
業務費用共計116,238 71.4 134,043 88.0 (17,805)(13.3)
營業收入(虧損)9,947 6.1 (17,172)(11.3)27,119 (157.9)
營業外收入(費用)：
利息支出(1)— (222)(0.1)221 (99.5)
利息和其他收入，淨額938 0.6 397 0.3 541 136.3 
營業外收入合計(淨額)937 0.6 175 0.1 762 435.4 
所得税前收入(虧損)10,884 6.7 (16,997)(11.2)27,881 (164.0)
所得税撥備909 0.6 873 0.6 36 4.1 
淨收益(虧損)$9,975 6.1 %$(17,870)(11.7)%$27,845 (155.8)%

營業收入

他説，我們的產品收入主要包括我們安裝了軟件的硬件設備的銷售收入。此類軟件包括我們的高級核心操作系統(“ACOS”)軟件平臺，以及我們的一個或多個ADC、CGN、TPS、SSLI或CFW解決方案。購買硬件設備包括附帶軟件的永久許可證。我們在控制權轉移時確認產品收入，通常在裝運時確認，前提是所有其他收入確認標準都已滿足。作為收入的百分比，我們的產品收入可能會根據訂單和產品交付的時間、週期性和季節性、貨幣匯率的變化以及具有獨特條款和條件的重大交易的影響等因素而在不同季度有所不同。

他説，我們通過銷售合同後支持(PCS)產生服務收入，這些收入與產品和專業服務的銷售捆綁在一起。我們根據可續訂的收費PCS合同提供分級PCS服務，主要包括技術支持、硬件維修和更換部件以及軟件升級。我們在PCS合同期限內按比例確認服務收入，該期限通常為一年，但也可以長達七年。


25

我們的總收入摘要如下(以千美元為單位)：

截至9月30日的三個月，
20202019增加(減少)
金額佔總收入的百分比金額佔總收入的百分比金額百分比
收入：
產品$32,188 57 %$30,052 57 %$2,136 7 %
服務24,420 43 22,781 43 1,639 7 
總收入$56,608 100 %$52,833 100 %$3,775 7 %
按地理區域劃分的收入：   
美洲$21,985 39 %$22,751 43 %$(766)(3)%
日本18,015 32 15,157 29 2,858 19 
亞太地區(不包括日本)8,701 15 8,379 16 322 4 
EMEA7,907 14 6,546 12 1,361 21 
總收入$56,608 100 %$52,833 100 %$3,775 7 %


截至9月30日的9個月，
20202019增加(減少)
金額佔總收入的百分比金額佔總收入的百分比金額百分比
收入：
產品$92,138 57 %$85,067 56 %$7,071 8 %
服務70,734 43 67,245 44 3,489 5 
總收入$162,872 100 %$152,312 100 %$10,560 7 %
按地理區域劃分的收入：
美洲$71,386 44 %$62,396 41 %$8,990 14 %
日本48,509 30 43,203 28 5,306 12 
亞太地區(不包括日本)21,588 13 26,368 17 (4,780)(18)
EMEA21,389 13 20,345 13 1,044 5 
總收入$162,872 100 %$152,312 99 %$10,560 7 %

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月，總收入增加了380萬美元，增幅為7%。這一增長主要是由於日本增加了290萬美元，歐洲、中東和非洲地區增加了140萬美元，不包括日本的亞太地區增加了30萬美元，但美洲地區減少了80萬美元，部分抵消了這一增長。收入的整體增長歸因於來自服務提供商客户的收入增加了230萬美元，特別是在日本，服務提供商的收入增加了290萬美元。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月裏，來自企業客户的收入增加了140萬美元。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，總收入增加了約1,060萬美元，增幅約為7%。這一增長主要是由於美洲地區增加了900萬美元，日本增加了530萬美元，歐洲、中東和非洲地區增加了100萬美元，但被亞太地區(不包括日本)減少了480萬美元所部分抵消。收入的整體增長歸功於來自服務提供商客户的收入增加了1360萬美元，特別是在美洲地區和日本，這兩個地區的服務提供商收入分別增加了980萬美元和690萬美元。在截至2020年9月30日的9個月裏，來自企業客户的收入與2019年同期相比減少了300萬美元，這主要是由於亞太地區(不包括日本)減少了270萬美元。

26

與2019年同期相比，在截至2020年9月30日的三個月中，產品收入增加了210萬美元，增幅為7%，這主要是由於我們在日本和EMEA的服務提供商客户的需求增加，但部分被我們在美洲地區和亞太地區(不包括日本)的服務提供商客户需求下降所抵消。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月中，產品收入增加了710萬美元，增幅為8%，這主要是由於我們在美洲地區和日本的服務提供商客户的需求增加，但我們的服務提供商客户在其他地區的需求下降，以及EMEA和亞太地區(不包括日本)的企業客户需求下降，部分抵消了這一增長。

在截至2020年9月30日的三個月中，服務收入增加了160萬美元，增幅為7%，與2019年9月30日的相應時期相比，在截至2020年9月30日的9個月中，服務收入增加了350萬美元，增幅為5%。這一增長主要歸因於PCS銷售額的增長，這是由於我們的安裝客户羣不斷增長，特別是在日本。

在截至2020年9月30日的三個月裏，來自美洲地區的收入約為2200萬美元，佔總收入的39%，與2019年同期相比下降了3%。這一下降主要是由於我們的服務提供商客户在美洲地區的需求減少導致服務收入下降所致。

在截至2020年9月30日的9個月中，美洲地區創造了約7140萬美元的收入，佔總收入的44%，與2019年同期相比增長了14%。這一增長主要是由於我們的服務提供商客户在美洲地區的需求增加推動了產品收入的增加。

在截至2020年9月30日的三個月裏，來自日本的收入約為1800萬美元，佔總收入的32%，與2019年同期相比增長了19%。這一增長主要是由於我們的服務提供商客户的需求增加推動了服務收入的增加。

在截至2020年9月30日的9個月中，來自日本的收入約為4850萬美元，佔總收入的30%，與2019年同期相比增長了12%。這一增長主要是由於我們的服務提供商客户的需求增加推動了產品和服務收入的增加。

在截至2020年9月30日的三個月裏，亞太地區(不包括日本)創造了約870萬美元的收入，佔總收入的15%，與2019年同期相比增長了4%。這一增長主要是由於我們的服務提供商客户在亞太地區(不包括日本)的需求增加所推動的服務收入增加。

在截至2020年9月30日的9個月中，亞太地區(不包括日本)創造了約2160萬美元的收入，佔總收入的13%，與2019年同期相比下降了18%。這一下降主要是由於我們的企業和服務提供商客户在亞太地區(不包括日本)的需求減少導致服務收入下降所致。

在截至2020年9月30日的三個月裏，來自EMEA的收入約為790萬美元，佔總收入的14%，與2019年同期相比增長了21%。這一增長主要是由於我們的服務提供商客户在歐洲、中東和非洲地區的需求增加推動了產品收入的增加。

在截至2020年9月30日的9個月中，來自EMEA的收入約為2140萬美元，佔總收入的13%，與2019年同期相比增長了約5%。這一增長主要是由於我們的服務提供商客户在歐洲、中東和非洲地區的需求增加導致服務收入增加。

收入成本、毛利和毛利率

收入成本

產品收入的成本主要由第三方製造服務成本和我們產品硬件組件的庫存成本組成。產品收入成本還包括倉庫人員成本、運輸成本、庫存減記、某些分配的設施和信息技術基礎設施成本，以及與物流和質量控制相關的費用。

27

服務收入的成本主要包括我們的技術支持、培訓和專業服務團隊的人員成本。服務成本收入還包括根據PCS合同用於向最終客户提供硬件更換的庫存成本，以及某些已分配的設施和信息技術基礎設施成本。

我們的收入成本摘要如下(以千美元為單位)：

截至9月30日的三個月，增加(減少)
20202019金額百分比
收入成本：
產品$7,610 $7,108 $502 7.1 %
服務5,513 4,812 701 14.6 
收入總成本$13,123 $11,920 $1,203 10.1 %


截至9月30日的9個月，增加(減少)
20202019金額百分比
收入成本：
產品$21,095 $21,515 $(420)(2.0)%
服務15,592 13,926 1,666 12.0 
收入總成本$36,687 $35,441 $1,246 3.5 %

毛利

毛利率可能會因各種因素而在不同時期有所不同且不可預測。這些可能包括我們每個地區的收入組合、我們在一段時間內銷售的產品組合、向客户提供的折扣、庫存減記和外幣匯率。

我們的銷售額一般是以美元計價的，但在日本，我們的銷售額是以日元計價的。

上述任何因素都可能對毛利率產生有利或不利的影響。

我們的毛利和毛利彙總如下(以千美元為單位)：

截至9月30日的三個月，
20202019增加(減少)
金額毛利金額毛利金額毛利
毛利：
產品$24,578 76.4 %$22,944 76.3 %$1,634 0.1 %
服務18,907 77.4 17,969 78.9 938 (1.5)
毛利總額$43,485 76.8 %$40,913 77.4 %$2,572 (0.6)%

截至9月30日的9個月，
20202019增加(減少)
金額毛利金額毛利金額毛利
毛利：
產品$71,043 77.1 %$63,552 74.7 %$7,491 2.4 %
服務55,142 78.0 53,319 79.3 1,823 (1.3)
毛利總額$126,185 77.5 %$116,871 76.7 %$9,314 0.8 %
28


與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月，產品毛利率增長了0.1%，這主要是由於產品和地理結構的變化。日本和EMEA地區產品營收增加推動毛利率上升。

在截至2020年9月30日的9個月裏，產品毛利率與2019年同期相比增長了2.4%，這主要是由產品和地理結構的變化推動的。日本和美洲地區產品收入的增長推動了毛利率的增長。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，服務毛利率分別下降了1.5%和1.3%。毛利率下降的主要原因是與人事有關的支助費用增加。

營業費用

我們的運營費用包括銷售和市場營銷、研發以及一般和管理費用。我們運營費用中最大的組成部分是人員成本，包括工資、福利、獎金，以及銷售和營銷費用中的銷售佣金。人員成本還包括基於股票的薪酬。

從2019年10月開始，我們實施了重組計劃(《2019年重組計劃》)，努力降低運營成本，聚焦先進技術。2019年重組計劃導致我們的員工人數減少了約5%，並關閉和整合了某些美國和國際辦公設施。截至2019年12月31日，所有重組活動已全部應計，截至2020年9月30日，本公司完成所有重組活動。

我們的運營費用匯總如下(單位：千美元)：

截至9月30日的三個月，增加(減少)
20202019金額百分比
業務費用：
銷售及市場推廣$18,556 $22,056 $(3,500)(15.9)%
研究與發展13,694 15,784 (2,090)(13.2)
一般和行政4,994 2,854 2,140 75.0 
業務費用共計$37,244 $40,694 $(3,450)(8.5)%


截至9月30日的9個月，增加(減少)
20202019金額百分比
業務費用：
銷售及市場推廣$57,653 $70,165 $(12,512)(17.8)%
研究與發展42,459 46,567 (4,108)(8.8)
一般和行政16,126 17,311 (1,185)(6.8)
業務費用共計$116,238 $134,043 $(17,805)(13.3)%

與2019年同期相比，截至2019年9月30日的三個月和九個月的銷售和市場營銷以及研發運營費用均有所下降，這主要是由於我們的2019年重組計劃以及新冠肺炎事件導致公司對員工出差的限制。我們於2020年3月實施了旅行限制，根據不斷變化的情況，其中某些限制現在正在放鬆。我們的旅行限制，以及旅行
29

我們的許多供應商實施的限制直接和間接地影響了營銷活動、貿易展會和諮詢服務等活動。

銷售及市場推廣

銷售和營銷費用是我們運營費用中最大的職能類別，主要包括人員成本。銷售和營銷費用還包括營銷計劃、貿易展覽、諮詢服務、促銷材料、演示設備、折舊和某些已分配設施的成本以及信息技術基礎設施成本。.

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的銷售和營銷費用減少了350萬美元，降幅為15.9%，這主要是由於與公司2019年重組計劃相關的員工人數減少導致員工薪酬和福利支出減少了150萬美元。由於公司的新冠肺炎安全措施，旅行、娛樂和營銷活動的費用減少了80萬美元。此外，壞賬開支減少了70萬美元，設施開支減少了20萬美元。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的銷售和營銷費用減少了1250萬美元，降幅為17.8%，這主要是由於員工人數減少導致員工薪酬和福利支出減少了740萬美元。此外，旅行、娛樂和營銷活動的費用減少了460萬美元。此外，設施費用減少了60萬美元。

研究與發展

研究和開發工作的重點是新產品開發和為我們現有產品開發附加功能。這些費用主要包括人員費用，其次是原型材料、折舊以及某些已分配的設施和信息技術基礎設施費用。我們按所發生的費用來支付研究和開發費用。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的研發費用減少了210萬美元，降幅為13.2%，這主要是由於與公司2019年重組計劃相關的員工人數減少導致員工薪酬和福利支出減少了180萬美元。此外，專業和諮詢服務費用減少了30萬美元。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的研發費用減少了410萬美元，降幅為8.8%，這主要是由於員工人數減少導致員工薪酬和福利支出減少了290萬美元。此外，專業和諮詢服務費用減少了120萬美元。

一般事務和行政事務

一般和行政費用主要包括人事費、專業服務費和辦公費。一般和行政人事成本包括行政、財務、人力資源、信息技術、設施和法律相關費用。專業服務主要包括外部會計、税務、外部法律顧問(包括訴訟)、招聘和其他行政服務的費用。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的一般和行政費用增加了210萬美元，增幅為75.0%，這是由於在截至2019年9月30日的三個月中，與訴訟相關的保險一次性收回了230萬美元。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的一般和行政費用減少120萬美元，降幅為6.8%，這是由於專業和諮詢服務費用減少了130萬美元。在截至2019年9月30日的9個月裏，這些費用很高，主要是因為當時與2018年開始的內部調查有關的未決訴訟。

利息支出

我們在截至2020年9月30日的三個月和九個月發生了一筆無形的利息支出，因為我們選擇允許我們的信貸安排在2019年11月到期而不續簽。與維護我們的信貸安排相關的費用被記錄到利息費用中。
30


利息和其他收入，淨額

利息收入主要包括從我們的現金和現金等價物以及有價證券上賺取的利息收入。其他收入(費用)主要由外幣匯兑損益構成。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的利息和其他收入淨額出現了30萬美元的有利變化，這主要是由於外匯損益的有利變化，因為我們在截至2020年9月30日的三個月中產生了20萬美元的外匯收益，而截至2019年9月30日的三個月則出現了20萬美元的外幣虧損。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的利息和其他收入淨額出現了80萬美元的有利變化，這主要是由於我們在截至2020年9月30日的9個月中發生了30萬美元的外匯損失，而截至2019年9月30日的9個月的外匯損失為140萬美元，這主要是由於外匯損益發生了110萬美元的有利變化。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的利息收入減少了30萬美元，這部分抵消了外匯損益的有利變化，因為2020年的現行利率低於2019年。

所得税撥備

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，我們分別記錄了30萬美元和30萬美元的所得税撥備，截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們分別記錄了90萬美元和90萬美元的所得税撥備，其中主要包括外國税。

我們目前維持對聯邦和州遞延税項資產的估值津貼，我們將繼續對我們所有的美國和某些外國遞延税項資產維持估值津貼，直到有足夠的證據支持撤銷全部或部分這一免税額。

流動性與資本資源

截至2020年9月30日，我們擁有83.1美元的現金和現金等價物，其中包括我們在美國境外的外國子公司持有的650萬美元，以及7600萬美元的有價證券。我們目前沒有任何將海外業務的收益匯回國內的計劃。截至2020年9月30日，我們的營運資本為1.385億美元，累計赤字為2.801億美元，股東權益總額為1.217億美元。我們的有價證券具有很高的流動性，如果公司決定在未來任何時候迅速籌集現金，我們都被歸類為可供出售的證券。

--於2020年5月17日，本公司與本公司創辦人兼前主席、總裁兼行政總裁李晨訂立普通股回購及期權交換協議(“回購協議”)。根據回購協議，本公司以每股6.00美元，或總計1320萬美元的購買價格，向陳先生購買了2200,000股本公司普通股。這些股份以國庫形式持有，並按成本法核算。此外，本公司亦註銷陳先生根據購回協議持有的282,500份既有未行使的現金期權，以換取記入庫存股的1,000,000美元。

2020年9月17日，該公司宣佈，其董事會已經批准了一項在12個月內回購最多5000萬美元普通股的計劃。任何股票回購可不時在公開市場、私下協商的交易、大宗交易和/或通過其他法律允許的方式進行，具體取決於市場狀況和適用的規則和法規。回購的股份將以國庫形式持有，並按成本法核算。當公司執行這項回購計劃時，目前可用的現金資源將被使用，這將導致公司的現金和現金等價物減少。無法保證回購的確切金額或時間。截至2020年9月30日，沒有根據該計劃進行股票回購。

我們相信，我們現有的現金和現金等價物、有價證券和其他可用的財務資源將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、銷售和營銷活動的擴大、支持開發努力的支出的時機和程度、新的和增強的產品和服務的推出以及我們產品的持續市場接受度。如果需要從外部籌集額外的資金，我們可能無法籌集到資金。
31

這樣的融資條款我們可以接受，或者根本不能接受。如果我們不能在需要的時候籌集額外的資金，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

正如本季度報告表格10-Q的第II部分第1項法律訴訟所述，我們不時涉及正在進行的訴訟。任何訴訟中的任何不利和解或判決都可能對我們在此類事件發生期間的運營結果、現金餘額和現金流產生重大不利影響。

此外，鑑於新冠肺炎疫情相關的快速變化的市場和經濟狀況的不確定性，我們將繼續評估對我們的業務和財務狀況的影響的性質和程度。

現金流量表

下表彙總了我們的現金流相關活動(以千為單位)：
 截至9月30日的9個月，
 20202019
現金由(用於)：
經營活動$38,521 $(5,905)
投資活動5,366 (2,153)
融資活動(6,560)3,504 
現金及現金等價物淨增(減)額$37,327 $(4,554)

經營活動的現金流

他説，我們通過經營活動提供的現金主要是由我們產品的銷售和營運資本投資的管理推動的。我們從經營活動中獲得的現金主要用於與人員相關的支出、製造成本、營銷和促銷費用以及與我們設施相關的成本。我們來自經營活動的現金流將繼續受到我們增加業務支出的程度和營運資本要求的影響。

在截至2020年9月30日的9個月內，經營活動提供的現金為3850萬美元，其中包括1000萬美元的淨收入、1860萬美元的非現金費用以及990萬美元的運營資產和負債淨變化導致的現金增加。我們的非現金費用主要包括880萬美元的折舊和攤銷費用以及940萬美元的基於股票的薪酬費用。我們營業資產和負債的淨變化主要反映了1080萬美元的應收賬款、370萬美元的預付費用和其它資產的變化以及90萬美元的遞延收入的現金流入，但被430萬美元的應計負債和其它負債的變化、80萬美元的庫存和30萬美元的應付帳款變化的現金流出部分抵消。
應收賬款的有利變化歸因於現金收款的時機。預付費用和其他資產的有利變化主要歸因於我們遞延合同收購成本的減少。遞延收入的有利變化主要是由於遞延收入預訂量的淨增加。應計負債和其他負債的不利變化主要是由於我們應計薪酬的整體減少。庫存的不利變化可歸因於發貨時間。應付賬款的不利變化是由於向供應商付款的時間安排。

*截至2019年9月30日的前九個月，運營活動中使用的現金約為590萬美元，其中包括淨虧損179美元，以及運營資產和負債淨變化導致的現金減少730萬美元，部分被1920萬美元的非現金費用抵消。我們的非現金費用主要包括740萬美元的折舊和攤銷費用，以及1220萬美元的基於股票的薪酬費用。我們營業資產和負債的淨變化主要反映了920萬美元的應計負債和其他負債的變化，420萬美元的庫存和320萬美元的應付賬款的變化帶來的現金流出，但被870萬美元的應收賬款變化的現金流入部分抵消了。“

他説，應計負債和其他負債的不利變化主要是由於我們應計薪酬的整體減少。應付賬款的不利變化是由於向供應商付款的時間安排。庫存的不利變化是由於出貨時間的原因。應收賬款的有利變化歸因於現金收款的時機。
32


投資活動的現金流

在截至2020年9月30日的9個月中，投資活動提供的現金為540萬美元，其中包括4760萬美元的銷售收益和有價證券的到期日，但部分被購買3970萬美元的有價證券和購買250萬美元的房地產和設備所抵消。

*截至2019年9月30日的前9個月，投資活動中使用的現金約為220萬美元，其中包括5560萬美元的出售收益和有價證券的到期日，部分被購買5390萬美元的有價證券和購買390萬美元的房地產和設備所抵消。

融資活動的現金流

在截至2020年9月30日的9個月中，用於融資活動的現金為660萬美元，主要包括用於回購股票的1330萬美元，部分被我們股權激勵計劃下的普通股發行收益680萬美元所抵消。2020年5月，公司從公司前首席執行官手中以約1330萬美元的價格回購了220萬股普通股。

在截至2019年9月30日的9個月中，融資活動提供的現金為350萬美元，主要包括我們股權激勵計劃下普通股發行的收益。

合同義務

我們的合同義務包括經營租賃。

以下表格彙總了截至2020年9月30日的我們的合同義務(單位：千)：
總計不足1年1至3年3至5年5年以上
經營租賃$33,059 $1,511 $15,257 $9,143 $7,148 
    
上表的合同義務不包括與不確定税收狀況相關的450萬美元的税負，因為我們無法對這些未來付款的結算時間(如果有的話)做出合理可靠的估計。

表外安排文集

截至2020年9月30日，我們與任何未合併的實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如經常被稱為結構性融資的實體或特殊目的實體，其成立的目的是促進表外安排或其他合同上狹隘或有限的目的。

關鍵會計政策和估算

我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些簡明綜合財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。

公司的重要會計政策在公司於2020年3月10日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的第II部分第8項“財務報表和補充數據”中披露，但公司內部開發的軟件費用資本化在附註1中的簡明合併財務報表附註在截至2020年9月30日的三個月內，本公司的重大會計政策沒有其他重大變化。

33

第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露
外幣風險

*由於外幣匯率的變化，我們的綜合經營業績、財務狀況和現金流都會受到波動的影響。從歷史上看，我們的大部分收入合同都是以美元計價的，最重要的例外是日本，在那裏我們主要以日元開具發票。我們的成本和支出通常以我們業務所在的貨幣計價，主要在美洲、歐洲、中東和非洲地區，其次是日本和亞太地區。2016年6月，我們啟動了外幣風險對衝計劃。以當地貨幣銷售的收入和以當地貨幣產生的成本和費用會受到外幣匯率波動的影響，這可能會影響我們的收入和運營收入。由於匯率不同，營業收入可能與預期不同。

他説，我們外國子公司的本位幣是美元。在每個報告期末，貨幣資產和負債按照資產負債表日的有效匯率重新計量為功能貨幣。非貨幣性資產和負債按歷史匯率重新計量。與重新計量有關的損益計入利息和其他收入，淨額計入綜合經營報表。我們子公司的當地貨幣，特別是日元、英鎊和歐元與美元之間的匯率大幅波動，可能會對我們的綜合財務狀況和經營業績產生不利影響。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，我們分別錄得外匯收益20萬美元和外匯虧損20萬美元。假設我們的匯率變化10%的影響不會對我們的綜合經營結果產生重大影響。

利率敏感度

*在截至2019年9月30日的9個月中，我們經歷了與我們2016年的可變利率信貸安排相關的利率風險敞口。利率的提高可能會導致我們2016年信貸安排下的借款成本上升。由於我們讓我們的2016年信貸安排於2019年11月到期，假設利率變化10%的影響不會對我們截至2020年9月30日的三個月的利息支出產生實質性影響。

我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的有價證券有關。我們的有價證券包括存單、公司證券、美國國債和機構證券、商業票據和資產擔保證券。我們不以交易或投機為目的進行投資。截至2020年9月30日，我們的投資組合包括總公平市值和攤銷成本基礎為7600萬美元的有價證券。

下表列出了我們的有價證券的假設公允價值，假設截至2020年9月30日收益率曲線立即平行移動50個基點(BPS)、100個BPS和150個BPS(以千為單位)：

截至的公允價值
 (150 BPS)(100 BPS)(50 BPS)9/30/202050BPS100 BPS150 BPS
有價證券$76,138 $76,138 $76,136 $76,041 $75,876 $75,712 $75,547 
項目4.控制和程序

管理層對信息披露控制和程序的評估

在我們管理層的參與下，我們的首席執行官(我們的首席執行官)和臨時首席財務官(我們的主要財務官)根據1934年證券交易法或交易法第13a-15(B)條的要求，評估了截至2020年9月30日我們的披露控制程序的有效性。“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司根據“交易法”提交或提交給證券交易委員會的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於，旨在確保公司在下列報告中要求披露的信息的控制和程序
34

根據“交易法”歸檔或提交的所有信息均已積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和財務官員，以便及時做出有關所需披露的決定。

根據本次評估，首席執行官和臨時首席財務官得出結論，截至本報告涵蓋期末，公司的披露控制程序處於合理保證水平。

財務報告內部控制的變化

*在截至2020年9月30日的三個月內，沒有我們對財務報告的內部控制的變化對我們的財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。儘管由於新冠肺炎疫情，我們的許多員工都在遠程工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎對內部控制的情況，以儘量減少對內部控制設計和運行有效性的影響。.

控制有效性的固有限制

但是，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制或我們對財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。此外，由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐造成的錯誤陳述不會發生，或者所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。任何控制系統的設計，部分都是根據對未來事件的可能性所作的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間控制有效性的任何評估的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。

35

第二部分：其他信息

項目1.法律程序

他説：我們已經並可能正在進行各種法律程序，其結果不在我們的完全控制範圍內，或者可能在很長一段時間內不為人所知。在編制我們的綜合財務報表時，管理層必須評估虧損的可能性和此類虧損的金額(如果有的話)。我們評估我們參與的法律訴訟中潛在損失的可能性。當損失被認為是可能的，並且金額可以合理估計時，我們記錄這類索賠的責任。在確定概率和暴露是否可合理評估時，可能需要作出重大判斷。我們的判決是主觀的，是基於法律程序的狀況、我們辯護的是非曲直，以及諮詢內部和外部法律顧問的意見。隨着獲得更多信息，我們將重新評估與未決索賠相關的潛在責任，並可能修改我們的估計。由於我們運營的多個司法管轄區的法律程序存在固有的不確定性，我們的判斷可能與實際結果大不相同，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

項目71A。危險因素

他説，投資我們的普通股涉及很高的風險。您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本報告和我們其他公開申報文件中包含的所有其他信息。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到的，或者我們目前認為不是實質性的額外風險和不確定性，也可能成為影響我們的重要因素。如果發生下列任何一種風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景都可能受到實質性的損害。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降，也許會大幅下降。

新冠肺炎疫情可能會對我們有效運作的能力產生實質性的不利影響。因此，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到嚴重損害。
最近，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，病毒繼續在我們經營和銷售產品和服務的地區傳播。新冠肺炎大流行和未來的類似問題可能會對我們的運營能力、運營結果、財務狀況、流動性和資本投資產生實質性的不利影響。幾個公共衞生組織已經建議採取某些措施來減緩和限制病毒的傳播，許多地方政府已經實施了這些措施，包括建立庇護所和制定社會距離條例。此類預防措施或我們可能自願實施的其他措施，可能會在一段時間內對我們的業務產生實質性的不利影響，例如可能關閉某些地點、員工可用性下降、可能關閉邊境、對我們渠道合作伙伴的業務造成中斷等。此外，我們還面臨與部分員工在家工作相關的額外風險和挑戰，包括我們的IT系統和網絡安全面臨的額外壓力，以及隨着我們的團隊適應在線協作而帶來的新挑戰。

因此，新冠肺炎造成的全球經濟低迷可能會對我們的客户造成實質性的不利影響，從而可能對我們的產品需求和我們的經營業績產生負面影響。我們的客户可能會因為健康風險、政府政策或財務困難而經歷業務中斷。*由於疫情而持續較長時間的業務中斷可能會對我們的業務和運營產生實質性的負面影響。例如，2020年日本奧運會的推遲對2020年日本對我們產品的需求產生了負面影響。相反，我們的某些服務提供商客户可能會因為全球範圍內的庇護做法而對他們的解決方案的需求增加，這反過來可能會增加對我們解決方案的需求，但考慮到目前的不確定性，不能保證何時、是否或在多大程度上會發生這種情況。“

根據新冠肺炎的説法，可能會導致我們的產品供應短缺，或者我們有能力向美國和國際市場的客户進出口或銷售產品。我們進口、出口或銷售產品的能力的任何下降、限制或延遲都會損害我們的業務。我們的合同製造商和許多供應商的供應鏈可能會從經歷業務中斷的供應商那裏採購產品、零部件或組件。

他説，圍繞新冠肺炎有很多不確定因素，包括科學和健康問題，經濟對全球經濟的幹擾持續時間和程度未知。由於新冠肺炎的傳播增加，對我們的業務和運營的潛在影響和風險都增加了。我們無法預測由於不斷演變的氣候變化，未來可能會產生什麼影響。
36

新冠肺炎大流行的性質。由於這種不確定性，公司已經暫時停止了我們提供有關收入和收益的季度量化指導的做法。

如果我們不能成功預測市場需求和機遇，或者如果市場不繼續採用我們的應用網絡產品，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到嚴重損害。

他説，應用網絡市場發展迅速，很難預測。技術、客户要求、安全威脅和行業標準都在不斷變化。因此，我們必須預測未來的市場需求和機會，然後開發新產品或對現有產品進行增強，以滿足這些需求和機會，但我們這樣做可能不會成功。

**我們不斷尋求增強和改進我們向客户提供的解決方案。然而，即使我們能夠預測、開發並在商業上推出滿足市場需求和機遇的新產品和增強功能，也不能保證新產品或增強功能將獲得廣泛的市場接受。例如，使用其他傳統或第一代應用網絡產品滿足其需求的組織可能認為這些產品就足夠了。此外，當我們推出新產品時，組織可能不會認為與他們目前使用的現有應用網絡產品相比，這些新產品提供了任何額外的好處。因此，組織可以繼續將其IT預算分配給現有的應用網絡產品，並且可能不會採用我們的產品，無論我們的產品是否能夠提供卓越的性能或安全性。

他説，如果我們未能預見市場需求和機遇，或者如果市場不繼續採用我們的應用網絡產品，那麼我們當前和未來應用網絡產品的市場接受度和銷售可能會大幅下降或延遲，我們可能會失去客户，我們的收入可能不會增長或可能會下降。任何此類事件都會嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們的成功有賴於我們及時開發新產品和功能，以應對快速的技術變化和不斷變化的客户需求。如果我們不能及時開發併成功推出能夠充分滿足這些變化和要求的新產品和功能，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

隨着應用軟件技術、數據中心和通信硬件、網絡軟件和操作系統以及行業標準的不斷變化，以及我們最終客户業務的持續增長，導致應用網絡需求和要求不斷髮展。我們的持續成功取決於我們能夠及時和成功地為我們現有的產品識別、開發和推出滿足這些需求和要求的新產品和新功能。

他説，我們未來的計劃包括在研發和相關產品機會方面的重大投資。開發我們的產品和相關增強功能既耗時又昂貴。我們對我們的研發團隊進行了大量投資，以滿足這些產品開發需求。我們在研發方面的投資可能不會帶來顯著的設計和性能改進或適銷對路的產品或功能，或者可能
導致產品比預期的更貴。我們可能需要更長的時間來產生收入，或者產生的收入比我們預期的從我們的新產品和產品增強中產生的收入要少。我們相信，我們必須繼續投入大量資源進行研究和開發工作，以保持我們的競爭地位。

**我們不斷尋求增強和改進我們向客户提供的解決方案。然而，如果我們無法開發新的產品和功能來應對應用網絡或安全市場中的技術變化和新的客户要求，或者如果我們在研發方面的投資沒有及時產生預期的好處，我們的業務和運營業績可能會受到不利影響。例如，當5G標準發佈時，如果我們用於發展我們在5G技術行業的存在的戰略願景和資源最終與這些標準不一致，我們可能無法產生令人滿意的投資回報。

我們最近經歷了淨虧損，未來可能無法實現或保持盈利。如果我們不能實現或保持盈利，我們的財務業績將受到損害，我們的業務可能會受到影響。

**截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度，我們經歷了淨虧損。與前兩年相比，在截至2019年12月31日的一年中，我們的收入也出現了下降，包括美洲收入的下降。雖然我們的首要任務之一是加強在美洲的銷售努力，但不能保證這種努力一定會成功。

37

在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的幾年中，我們對我們的銷售、營銷和研發團隊進行了投資，以開發、營銷和銷售我們的產品。我們未來可能會繼續在這些領域進行投資。由於這些支出，我們可能不得不創造和維持增加的收入，管理我們的成本結構，並避免重大負債，以實現未來的盈利。

他説：我們可能無法在未來或在一致的基礎上增加季度收入或實現或保持盈利能力，而且我們可能會因為多種可能的原因而在未來招致重大虧損，包括我們無法開發獲得市場接受的產品、總體經濟狀況、日益激烈的競爭、我們經營的市場增長放緩，或者我們由於任何原因未能利用增長機會。此外，我們可能會遇到不可預見的運營費用、困難、併發症、延誤和其他未知因素，這些因素可能會導致未來的虧損。如果這些虧損超出我們的預期，或者我們未來的收入增長預期得不到滿足，我們的財務業績將受到損害，我們的股價可能會波動或下跌。

我們的經營業績千差萬別，而且很可能在不同時期繼續存在重大差異，而且可能是不可預測的，這可能會導致我們普通股的交易價格下降。

然而，我們的經營業績，特別是收入、利潤率和運營費用，過去一直在波動，我們預計這種情況將繼續下去，這使得我們很難預測未來的經營業績。我們產品的銷售時間和規模是高度可變的，很難預測，可能會導致我們的收入在不同時期出現顯着波動。對我們最大的最終客户(如服務提供商、企業客户和政府組織)的銷售尤其如此，這些客户通常進行大量集中採購，由於其複雜的網絡和數據中心，以及可能對定製功能提出的請求，他們的關閉或銷售週期可能會很長。根據這些大型終端客户向我們下訂單的時間和訂單內容，我們的季度業績可能會有很大差異。

他説，我們的經營業績可能還會因為其他一些因素而波動，其中很多都不在我們的控制範圍之內，可能很難預測。除了本“風險因素”部分列出的其他風險外，可能影響我們經營業績的因素包括：

•新冠肺炎對我們的業務，對我們的客户和業務夥伴的業務，以及對整個經濟的影響；

•大客户購買的波動和時機，或者大客户的流失；

•最終客户的預算週期和採購實踐；

•我們吸引和留住新終端客户的能力；

•對我們產品和服務的需求變化，包括客户消費模式的季節性變化或我們市場的週期性波動；

•我們對季度末出貨的依賴；

•產品組合或銷售地理位置的變化，這可能會影響我們為這些銷售實現的收入；

•我們或我們的競爭對手推出新產品和服務的時機和成功程度；

•我們有能力擴大分銷渠道的規模，並與重要的分銷渠道合作伙伴保持關係；

•我們有能力提高我們的整體銷售效率，併成功地執行我們的營銷戰略；

•貨幣匯率對我們收入和支出的影響；

•現有和未來訴訟的費用和潛在結果；

•與我們的設施相關的費用；

•我們最大的最終客户因我們的競爭對手的銷售或定價壓力而談判的折扣的影響；
38


•應用網絡或安全市場增長速度的變化或市場需求的變化；

•庫存減記，當我們的新產品推出並被我們的最終客户採用時，我們的舊產品可能需要減記庫存；

•我們在國際和國內拓展業務的能力；以及

•我們的第三方製造商和零部件供應商是否有能力及時或完全滿足我們的產品需求預測。

我們認為，上述任何一項因素或其中一些因素的累積效應可能會導致我們的財務和其他經營業績出現重大波動。這種變化性和不可預測性可能導致我們無法滿足我們或我們的投資者或證券分析師對特定時期的收入、保證金或其他經營業績的預期，從而導致我們普通股的交易價格下降。

對季度末出貨量的依賴可能會導致我們在適用期間的收入低於預期水平。

由於最終客户的購買模式，以及我們的銷售隊伍和分銷渠道合作伙伴為實現或超過他們的銷售目標所做的努力，我們歷史上收到了相當大一部分採購訂單，並在每個季度的最後幾周創造了相當大一部分收入。然而，只有在季度末滿足所有收入確認要求的情況下，我們才能在收到的季度確認這樣的收入。我們管理訂單處理、收入確認、財務預測、庫存和供應鏈管理等關鍵功能的信息技術系統出現任何重大中斷，都可能導致訂單延遲履行，從而減少該季度的收入。如果任何季度末的預期收入因任何原因而延遲，包括預期採購訂單未能兑現(包括我們的客户或潛在客户在完成此類採購訂單方面的延遲)，我們的第三方製造商無法在季度末之前生產和發貨產品以滿足季度末收到的採購訂單，我們無法管理庫存以滿足需求，我們無法按期發佈新產品，我們與訂單審查和處理相關的任何系統故障，或者發貨或達到指定驗收標準的任何延遲，我們該季度的收入可能會低於我們、或我們的投資者或證券分析師的預期。導致我們普通股的交易價格下降。

我們在我們的市場上面臨着激烈的競爭，特別是來自規模較大、實力雄厚的公司的競爭，我們可能缺乏足夠的財政或其他資源來維持或提高我們的競爭地位。.

他説，應用網絡和安全市場競爭激烈，我們預計未來競爭將會加劇。就我們在鄰近市場銷售我們的解決方案而言，我們預計這些市場也將面臨激烈的競爭。我們認為我們的主要競爭對手有以下幾類：

•在傳統ADC市場銷售產品的公司，如F5網絡公司(“F5網絡”)和Citrix系統公司(“Citrix系統”)；

•銷售開源、純軟件、基於雲的ADC服務的公司，如Avi Networks Inc.(“Avi Networks”)、Nginx Inc.(“Nginx”)和HAProxy Technologies，Inc.(“HAProxy”)以及許多初創公司；

•銷售CGN產品的公司，這些產品最初設計用於其他聯網目的，例如來自思科系統公司(Cisco Systems)、瞻博網絡公司(Juniper Networks，Inc.)和Fortinet，Inc.(“Fortinet”)等供應商的邊緣路由器和安全設備；

•銷售傳統DDoS保護產品的公司，例如NetScout Systems的子公司Arbor Networks，Inc.(“Arbor Networks”)和Radware，Ltd.(“Radware”)；

•銷售SSL解密和檢測產品的公司，如賽門鐵克公司(通過2016年收購Blue Coat Systems Inc.)和F5 Networks；以及

•銷售某些網絡安全產品的公司，包括安全Web網關、SSL Insight/SSL攔截、數據中心防火牆和Office 365代理解決方案。

39

此外，我們的許多競爭對手都大幅擴大了規模，擁有更大的資金、技術、研發、銷售和營銷、製造、分銷和其他資源，以及更高的知名度。此外，我們的一些較大的競爭對手有更廣泛的產品可供選擇，可以在其他產品的基礎上利用他們的客户關係。過去曾向我們的競爭對手購買產品的潛在客户也可能更願意繼續從這些競爭對手那裏購買產品，而不是更換新的供應商，而不管各自產品的性能、價格或功能如何。我們還可能面臨來自新市場進入者的競爭，其中可能包括我們現有的技術合作夥伴。隨着我們繼續在全球擴張，我們可能還會在不同的地理區域看到新的競爭對手。這些現有的和潛在的競爭對手還可以在自己之間或與第三方建立合作關係，以進一步增強其資源。

他説，我們現有的和潛在的許多競爭對手都享有實質性的競爭優勢，例如：

•更長的運營歷史；

•能夠以更大的價格範圍利用其在更廣泛的產品和服務組合中的銷售努力和營銷支出，包括以零利潤率或負利潤率銷售；

•能夠將功能整合到現有產品中，以阻止用户購買我們的產品的方式獲得業務，包括通過產品捆綁或封閉式技術平臺；

•更廣泛的分銷，並與全球更多地點的分銷渠道合作伙伴建立關係；

•接觸更大的最終客户羣；

•有能力利用他們更大的財力來吸引我們的研發工程師以及我們的其他員工；

•更大的知識產權組合；以及

•能夠將競爭產品與其他產品和服務捆綁在一起。

因此，我們的競爭能力將取決於我們能否以具有競爭力的價格提供比競爭對手更好的解決方案。為了應對競爭，我們可能需要在研究和開發、市場營銷和銷售方面進行大量額外投資，但不能保證這些投資會為我們帶來任何回報，也不能保證我們將來能夠成功競爭。我們還預計，如果我們的市場繼續擴大，競爭也會加劇。此外，我們的市場情況可能會因科技進步或其他因素而迅速而顯著地改變。

此外，現有或潛在的競爭對手可能會被擁有更多可用資源的第三方收購。作為這些收購的結果，我們現有的或潛在的競爭對手可能會利用更大組織的更多資源，與我們進行更有力或更廣泛的競爭。此外，持續的行業整合可能會對最終客户對中小型網絡公司生存能力的看法產生不利影響，從而影響最終客户從我們這樣的公司購買產品的意願。

他説，因此，競爭加劇可能導致最終客户訂單減少，降價，利潤率降低，市場份額損失。

基於雲計算的趨勢帶來了競爭和執行風險。

他説，我們正在經歷一種全行業的趨勢，客户正在考慮從純粹的內部網絡架構過渡到可能混合利用現有解決方案和各種新的基於雲的解決方案的計算環境。在此過渡的同時，定價和交付模式也在不斷髮展。我們行業中的許多公司，包括我們的一些競爭對手，都在為他們的客户開發和部署基於雲的解決方案。此外，新的雲基礎設施的出現可能使新公司能夠與我們的業務競爭。這些新的競爭對手可能包括可以提供自己的ADC功能的大型雲提供商，以及瞄準專門為在雲中交付而開發的應用的較小公司。我們將投入大量資源來開發和為我們的客户提供新的基於雲的解決方案。此外，我們的一些最大客户是使用我們現有解決方案的雲提供商，我們相信隨着雲基礎設施的持續增長，我們現有的解決方案可能會給其他客户帶來好處
40

雲提供商。雖然我們相信我們在開發新的基於雲的解決方案方面的專業知識和資源投入，以及我們現有解決方案為雲提供商提供的優勢，為我們提供了堅實的競爭基礎，但我們開發新的基於雲的解決方案或向雲提供商營銷和銷售現有解決方案的努力是否會吸引客户或產生在這種新業務模式中成功競爭所需的收入還不確定。目前也不清楚這種新的商業模式將在何時或以何種方式發展，這種不確定性可能會推遲我們的客户或潛在客户的購買決定。我們是否能夠成功競爭取決於我們在多個領域的執行力，包括在不斷增長的雲計算平臺上維護我們軟件的實用性、兼容性和性能，以及與雲計算環境協調相關的增強的互操作性要求。*任何未能適應這些不斷髮展的趨勢都可能減少我們的收入或運營利潤率，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果我們不能吸引新的最終客户，不能向現有的最終客户銷售更多的產品，或者不能實現我們在增加銷售人員和資源方面的投資帶來的預期效益，我們的收入可能會下降，我們的毛利率將受到不利影響。

為了保持和增加我們的收入，我們必須不斷增加新的終端客户，並向現有的終端客户銷售更多的產品。新的和現有的最終客户購買解決方案的速度取決於許多因素，包括一些我們無法控制的因素，例如一般的經濟狀況。如果我們向新的最終客户銷售我們的解決方案以及向我們現有的最終客户銷售其他解決方案的努力不成功，我們的業務和運營結果將受到影響。

然而，在最近的某些時期，我們在銷售和營銷職能上增加了人員和其他資源，因為我們專注於發展業務，進入新市場和增加市場份額。為了尋求收入增長，我們可能會僱傭更多的銷售和營銷人員，並擴大我們的國際業務，從而產生額外的費用。這些和未來投資的回報可能比我們預期的要低，或者可能實現得更慢，如果實現的話。如果我們沒有實現這些投資的預期收益，或者如果這些收益的實現被推遲，我們的增長率將會下降，我們的毛利率可能會受到不利影響。

如果我們不能維護和提升我們的品牌和聲譽，我們的業務和經營結果可能會以有形或無形的方式受到損害。

他説：我們相信，保持和提升我們的品牌和聲譽對於我們與新的最終客户、技術合作夥伴和員工的關係以及我們吸引新的最終客户、技術合作夥伴和員工的能力至關重要。我們品牌的成功推廣將在很大程度上取決於我們繼續開發、提供和保持高質量產品和服務的能力、我們的營銷和公共關係努力，以及我們成功地將我們的產品和服務與競爭對手區分開來的能力。我們的品牌推廣活動可能不會成功，也可能不會增加收入。此外，將我們的品牌延伸到不同於我們傳統產品和服務的產品和用途可能會稀釋我們的品牌，特別是如果我們不能保持這些新領域的產品和服務的質量的話。我們在過去和將來都可能捲入可能對我們的品牌產生負面影響的訴訟。如果我們不能成功地維護和提升我們的品牌和聲譽，我們的增長率可能會
如果業務下滑，相對於品牌或聲譽更強的競爭對手，我們的定價權可能會降低，我們可能會失去最終客户或技術合作夥伴，所有這些都會損害我們的業務、運營業績和財務狀況。

我們的少數終端客户(包括服務提供商)進行大量集中採購，這些採購佔我們收入的很大一部分。我們最大的終端客户預期購買的任何損失或延遲都可能對我們的經營業績產生不利影響。

然而，由於我們目標市場的性質和我們目前所處的發展階段，我們在任何時期的收入中都有相當一部分來自數量有限的大型終端客户，包括服務提供商。*在截至2020年9月30日的9個月裏，我們十大終端客户的購買量約佔我們總收入的44%。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度中，我們十大最終客户的購買量分別約佔我們總收入的36%、37%和35%。這十大最終客户羣的構成隨時期而變化，但通常包括服務提供商和企業客户。在截至2020年9月30日的9個月中，服務提供商約佔我們總收入的61%，企業客户約佔我們總收入的39%。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度中，服務提供商分別佔我們總收入的約558%、557%和56%，企業客户分別佔我們總收入的約42%、43%和44%。

對這些大型終端客户的長期銷售通常以大量但不定期的採購為特徵，初始銷售週期較長。在最初部署之後，後續購買我們的產品通常會有一個更緊湊的銷售週期。這個
41

很難預測這些購買的時間和要求交付購買的產品的時間。因此，我們最大的最終客户預期的產品採購或要求交付的任何加速或延遲都可能對我們任何季度的收入和經營業績產生重大影響，並導致我們的季度收入和經營業績在季度之間波動。

**我們不能提供任何保證，我們將能夠維持或增加我們最大最終客户的收入，也不能保證我們最大的最終客户在任何特定時期沒有大量採購，也不能用該期間或隨後一段時間新的或現有最終客户的採購來抵消。我們預計，在可預見的未來，向有限數量的終端客户銷售我們的產品將繼續對我們的收入做出實質性貢獻。少數終端客户的流失或大幅推遲或減少購買可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

客户要求對我們產品的部署和支付模式進行更改，可能會對我們的業務產生不利影響。

但是，我們的客户傳統上要求部署在物理的、基於設備的本地數據中心的產品在購買時全額支付，幷包括我們軟件產品的永久許可證。雖然這些產品仍然是我們業務的核心，但我們的行業正在出現新的部署和支付模式，可能會為我們的一些客户提供額外的技術、業務敏捷性和靈活性選項。這些新模式包括作為SaaS提供的基於雲的應用程序和軟件訂閲許可證，其中許可證和服務費是可收費的，並與使用的服務類型、使用的服務數量或訂閲時間長短相關。這些模型的會計處理可能要求我們在較長一段時間內按比率確認收入。如果我們的相當一部分客户從基於內部部署的產品過渡到基於雲、基於消費和基於訂閲的模式，這可能會對我們的運營結果產生不利影響，並可能使我們更難將過渡期內的運營結果與我們的歷史運營結果進行比較。

我們的一些大客户要求他們的供應商提供優惠的條款和條件，並可能要求我們提供價格或其他讓步。當我們尋求向這些最終客户銷售更多產品時，我們可能會同意可能對我們的業務產生不利影響的條款和條件。

因此，我們的一些大型最終客户具有顯著的購買力，因此可能會要求我們並獲得更優惠的條款和條件，包括比我們通常提供的價格更低的價格。當我們尋求向這類最終客户銷售產品時，我們可能會同意這些條款和條件，其中可能包括降低我們毛利率並對我們的業務產生不利影響的條款。

我們的毛利率可能會根據銷售的產品組合、客户的地理位置、提供的價格折扣、所需的庫存減記和匯率波動而在不同時期波動。

因此，我們的毛利率可能會因應多個因素而不同時期波動，例如我們銷售的產品組合和我們銷售的地理位置。我們的產品在不同的地理區域有不同的毛利率。作為有針對性的銷售活動的一部分，或者由於來自我們競爭對手的定價壓力，我們也可能會不時提供定價折扣。此外，我們較大的最終客户可能會就以下方面的價格折扣進行談判
他們向我們下了大訂單。以折扣價出售我們的產品可能會對我們的毛利產生負面影響。當我們推出新產品時，我們還必須管理現有產品的庫存。

此外，如果我們無法在推出此類新產品之前或之後出售舊產品的剩餘庫存，我們可能會被迫減記此類舊產品的庫存，這也可能對我們的毛利率產生負面影響。我們的毛利也可能根據國際貨幣匯率的不同而不同。一般來説，我們的銷售額是以美元計價的，但在日本是以日元計價的。因此，美元和日元匯率的變化可能會影響我們的實際收入和毛利。

我們過去、現在或將來可能是與知識產權有關的訴訟和索賠的一方，解決這些訴訟和索賠既耗時、昂貴，又對我們不利，並且需要大量資源才能起訴、辯護或使我們的產品不侵權。

然而，我們行業的特點是專利數量眾多，基於侵犯或其他侵犯專利和其他知識產權的指控而提出的索賠和相關訴訟日益頻繁。在我們的正常業務過程中，我們一直並可能正在與其他公司就其專利和其他聲稱的知識產權和專有權利進行爭議和許可談判。侵犯知識產權和
42

由於涉及的技術和法律問題的複雜性，挪用訴訟和其他索賠受到固有不確定性的影響，我們不能確定我們是否能成功地為自己辯護，或以合理的條款或根本不成功地簽訂許可證。

**我們的已頒發專利可能比我們的一些主要競爭對手少，因此可能無法有效地利用我們的專利組合來主張抗辯或反訴，以迴應第三方對我們提出的專利侵權索賠或訴訟。此外，訴訟可能涉及專利持有公司或其他不利的專利權人，他們沒有相關的產品收入，我們的潛在專利可能對這些公司幾乎沒有威懾作用。此外，許多潛在的訴訟人有能力投入比我們大得多的資源來執行他們的知識產權，併為可能對他們提出的索賠進行辯護。我們預計，隨着我們市場上產品類型和競爭對手數量的增加，侵權索賠可能會增加。此外，隨着我們獲得更大的知名度、市場曝光率和競爭成功，我們面臨着更高的成為知識產權侵權索賠對象的風險。

此外，如果我們未來被發現侵犯他人的專有權，或者如果我們以其他方式解決此類索賠，我們可能會被迫支付損害賠償或版税，並獲得這些知識產權的許可或更改我們的產品，使其不再侵權。任何許可證都可能非常昂貴，或者根本無法獲得。同樣，改變我們的產品或流程以避免侵犯他人的權利可能是昂貴、耗時或不切實際的。或者，我們也可能會受到禁令或其他法院命令的約束，這可能會阻止我們提供我們的產品。這些索賠中的任何一項，無論其是非曲直，都可能耗費時間，導致昂貴的訴訟和技術和管理人員的分流，或者要求我們停止使用侵權技術，開發非侵權技術，或者簽訂專利費或許可協議。

此外，我們的許多商業協議要求我們為與我們的技術相關的某些第三方知識產權侵權行為賠償我們的最終客户、分銷商和經銷商，這可能要求我們進行辯護或以其他方式捲入此類侵權索賠，並且我們可能會招致超過我們從最終客户、分銷商或經銷商收到的相關產品和/或服務的金額的責任。這些類型的索賠可能會損害我們與最終客户、分銷商和經銷商的關係，可能會阻止未來的最終客户購買我們的產品，或者可能使我們因這些索賠而面臨訴訟。即使我們不是最終客户、分銷商或經銷商與第三方之間的任何訴訟的當事人，另一方面，任何此類訴訟的不利結果可能會使我們更難在任何後續的訴訟中捍衞我們的知識產權，因為我們是其中的指名方。

我們可能不能充分保護我們的知識產權，如果我們做不到這一點，我們的競爭地位可能會受到損害，或者我們可能需要支付鉅額費用來加強我們的權利。

他説，我們依靠專利法、著作權法、商標法和商業祕密法以及對機密和專有信息披露的合同限制來保護我們的知識產權。儘管我們努力保護我們的知識產權和其他專有權利，但這些努力可能不足以或不能有效地防止未經授權使用這些權利。此外，有效的商標、專利、版權和商業祕密保護並不是在我們擁有權利的每個國家都可以獲得或具有成本效益的。在某些情況下，我們可能無法以最大化競爭優勢的方式保護知識產權或其他專有權利。如果我們不能保護我們的
如果知識產權和其他專有權利不受未經授權的使用，這些資產的價值可能會縮水，這可能會對我們的業務產生負面影響。

他説，我們還在一定程度上依賴於與我們的技術合作夥伴、員工、顧問、顧問和其他人達成的保密和/或分配協議。這些保護和協議可能無法有效阻止披露我們的機密信息，並且可能無法在未經授權披露的情況下提供足夠的補救措施。此外，其他人可能會獨立發現我們認為是專有的商業祕密和知識產權信息，在這些情況下，我們將無法向這些各方主張任何商業祕密權。儘管我們努力保護我們的知識產權，但未經授權的各方仍可能試圖複製或以其他方式獲取和使用我們的知識產權或技術。監管未經授權使用我們的知識產權既困難又昂貴。到目前為止，我們還沒有把這種監測作為優先事項，將來也不太可能把它作為優先事項。我們不能確定我們已經採取或將採取的步驟是否會防止我們的技術被盜用，特別是在外國，那裏的法律可能沒有像美國那樣充分保護我們的專有權。

他説，如果我們不能充分保護我們的知識產權，我們的競爭對手可能會獲得我們的技術，我們的業務可能會受到損害。此外，即使我們保護我們的知識產權，我們也可能需要將其授權給競爭對手，這也可能是有害的。例如，由於一個知識產權問題的解決，我們已經
43

Brocade Communications Systems，Inc.在每個此類專利的有效期內，向Brocade Communications Systems，Inc.授權我們所有已發佈的專利、待處理的申請，以及我們可能獲得、獲得、申請或有權許可的未來專利和專利申請，直至2025年5月。此外，我們在保護知識產權方面，可能會有很大的開支。我們的任何專利、版權、商標或其他知識產權都可能被他人挑戰或通過行政程序或訴訟而無效。

**我們未來可能會就侵犯我們的專有權或確立我們的專有權的有效性向第三方提起索賠或訴訟。任何訴訟，無論解決結果是否對我們有利，都可能給我們帶來鉅額費用，分散我們管理人員和技術人員的精力，並導致對我們提出其他索賠，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們通過向美國以外的分銷商、經銷商和最終客户銷售產生了大量收入，因此我們面臨着許多風險，這些風險可能會對我們的這些國際收入來源產生不利影響。

他説：我們很大一部分收入來自國際市場，包括日本、西歐、中國大陸、臺灣和韓國。在截至2020年9月30日的9個月中，我們總收入的約62%來自美國以外的客户。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度中，我們總收入的約64%、55%和51%分別來自美國以外的客户。如果我們無法維持或繼續增長我們在這些市場的收入，我們的財務業績可能會受到影響。

因此，我們必須聘請和培訓有經驗的人員來為我們的海外業務配備和管理人員。如果我們在招聘、培訓、管理和留住國際員工，特別是銷售管理和銷售人員方面遇到困難，我們在國外市場的銷售效率可能會遇到困難。我們還尋求與某些我們在當地沒有業務的國際市場的公司建立分銷商和經銷商關係。如果我們不能在國際上保持成功的分銷商關係，或者不能招募更多的公司加入分銷商關係，我們未來在這些國際市場上的成功可能會受到限制。我們服務的國際市場的商業慣例可能與美國的不同，並可能要求我們將來在客户合同中包含標準條款以外的條款。如果我們將來可能簽訂包含非標準條款的客户合同，我們的經營業績可能會受到不利影響。

我們在國際市場佔有相當大的份額，並計劃繼續擴大我們的國際業務，這使我們面臨一些可能影響我們未來增長的風險。
    
此外，我們的銷售團隊由按地理位置組織的現場銷售和內部銷售人員組成，他們在數十個國家和地區保持銷售業務，包括以下國家和地區：美國、西歐、中東、日本、中國大陸、臺灣、韓國、東南亞和拉丁美洲。我們預計將繼續增加我們在所有市場的銷售人數，特別是在我們目前沒有銷售業務的市場。隨着我們不斷擴大國際銷售和業務，我們面臨着一些風險，包括以下風險：

•合同和應收賬款收款執行難度較大，收款期限可能較長；

•為我們的國際業務建立和維護辦公空間和設備所發生的費用增加；

•在招聘本地有經驗的人員方面有較大困難，以及有關活動的成本和開支；

•這些國外市場的一般經濟和政治情況；

•全球經濟不確定性，包括新冠肺炎大流行帶來的經濟不確定性持續、歐洲主權債務問題和英國退出歐盟(俗稱“脱歐”)；

•文化和地域分散造成的管理、溝通和整合問題；

•與貿易限制和外國法律要求相關的風險，包括我們的產品在外國所需的進口、認證和本地化；

•監管實踐、關税、税法和條約發生意外變化的風險更大；
44


•一些國家知識產權保護的不確定性；

•外國僱員未能遵守美國和外國法律(包括反壟斷法規、美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)和任何確保公平貿易做法的貿易法規)的風險更大；以及

•某些地區的不公平或腐敗商業行為以及可能影響財務業績並導致財務報表重述或違規行為的不當或欺詐銷售安排的風險增加。

但是，由於我們的全球業務，我們也面臨着與遵守適用的反腐法相關的風險。其中一部適用的反腐敗法是FCPA，它通常禁止美國公司及其員工和中間人為了獲得或保持業務、確保優勢或將業務轉移給另一個人的目的向外國官員支付款項，並要求上市公司保持準確的賬簿和記錄以及內部會計控制制度。根據FCPA，美國公司可能對董事、高級管理人員、員工、代理或其他戰略或當地合作伙伴或代表採取的行動負責。因此，如果我們或我們的中間商(如渠道合作伙伴和分銷商)未能遵守“反海外腐敗法”或類似法律的要求，美國和其他地方的政府當局可以尋求施加民事和/或刑事罰款和處罰，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

此外，我們目前面臨着與新冠肺炎大流行相關的許多風險。請參閲項目1A開頭對這些風險的討論。風險因素。

我們面臨貨幣匯率波動的風險，這可能會對我們的經營業績產生負面影響。

*由於外幣匯率的變化，我們的綜合經營業績、財務狀況和現金流都會受到波動的影響。從歷史上看，我們的大部分收入合同都是以美元計價的，最重要的例外是日本，在那裏我們主要以日元開具發票。我們的費用通常以我們業務所在的貨幣計價，主要分佈在美洲和歐洲、中東和非洲地區。以當地貨幣銷售的收入和以當地貨幣產生的成本都會受到外幣匯率波動的影響，這可能會影響我們的運營收入。在截至2020年9月30日的9個月裏，外匯匯率對我們淨收入的貨幣匯率影響為30萬美元。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度裏，匯率對我們淨虧損的匯率影響分別為140萬美元、70萬美元和40萬美元。由於匯率不同，我們的營業收入可能與預期不同。我們部署了正常的和慣例的對衝做法，旨在積極減少此類風險敞口。在對衝實施的有限時間內，使用此類對衝活動可能不會抵消任何或超過一部分貨幣匯率不利變動的不利財務影響，也不會保護我們免受貨幣匯率長期變化的影響。

我們的成功取決於我們的關鍵人員，以及我們僱用、留住和激勵合格的產品開發、銷售、營銷和財務人員的能力。

他説，我們的成功在很大程度上取決於我們的關鍵管理、產品開發、銷售、營銷和財務人員的持續貢獻，他們中的許多人可能很難被取代。我們產品的複雜性、它們與現有網絡的集成以及對我們產品的持續支持要求我們留住訓練有素的專業服務人員、客户支持人員和具有與我們業務相關的特定專業知識的銷售人員。我們行業對合格的專業服務、客户支持、工程和銷售人員的競爭非常激烈，因為具備必要技術技能並瞭解我們產品的人員數量有限。我們招聘和聘用這些人員的能力受到勞動力市場趨緊的影響，特別是在我們幾個關鍵的地理招聘領域，特別是在工程領域。我們可能不能成功地吸引、整合或留住人才來滿足我們當前或未來的需要，也可能不能成功地留住我們目前擁有的人才。我們僱用和留住這些員工的能力可能會受到普通股價格波動或下降的不利影響，因為這些員工通常會獲得基於股權的獎勵。

因此，我們未來的業績還取決於某些員工和高級管理層成員的持續服務和持續貢獻，以執行我們的業務計劃，發現和追求新的機會和產品創新。我們的高級管理團隊、具有技術專長的重要員工以及產品和銷售經理等，對我們技術的發展以及公司的未來願景和戰略方向至關重要。
45

失去他們的服務可能會嚴重延遲或阻礙我們發展和戰略目標的實現，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們不能保證我們對戰略替代方案的探索將導致任何交易的完成，關於我們戰略替代方案探索結果的猜測和不確定性可能會對我們的業務產生不利影響。

從2019年7月30日開始，我們宣佈董事會成立了戰略委員會，負責監督和執行旨在增加股東價值的具體活動。為了推進這些活動，我們聘請了美銀美林(Bank Of America Merrill Lynch)就戰略問題向我們和董事會提供建議，包括近期探索潛在的出售或控制權變更交易。不能保證這樣的交易會在短期內完成，或者根本不會完成。此外，有關我們探討策略性替代方案的猜測和不明朗因素，可能會導致或導致：

•擾亂我們的業務；

•分散管理層和員工的注意力；

•招聘、聘用、激勵和留住人才困難的；

•難以維持或談判並完成新的、業務或戰略關係或交易；

•股價波動加劇；以及

•增加了成本和諮詢費。

他説，如果我們不能緩解與我們探索戰略替代方案造成的不確定性相關的這些或其他潛在風險，可能會擾亂我們的業務，或對我們的收入、經營業績和財務狀況產生不利影響。

不利的總體經濟狀況或減少的信息技術支出可能會對我們的業務造成不利影響。

他説，我們相當一部分業務取決於大型企業和服務提供商對信息技術的需求，我們當前和潛在終端客户的整體經濟健康狀況，以及互聯網的持續增長和演變。購買我們產品的時間通常是可自由支配的，可能涉及大量資金和其他資源的承諾。全球經濟市場的波動或全球或地區經濟疲軟的其他影響，包括新冠肺炎的影響、信貸供應有限、商業信心和活動的減少、繼續影響政府和教育機構的赤字驅動的緊縮措施，以及其他困難，可能會影響我們向其銷售產品和服務的一個或多個行業。如果美國、歐洲和我們產品的其他主要市場的經濟狀況因新冠肺炎事件而繼續波動，或者沒有改善，或者這些市場經歷了長期的低迷，許多最終客户可能會推遲或減少他們的IT支出。新冠肺炎在全球範圍內造成了嚴重的經濟混亂，這種破壞可能會對大企業和服務提供商的信息技術需求產生負面影響。這可能會導致我們產品和服務的銷售減少，銷售週期延長，新技術的採用速度放緩，價格競爭加劇。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外，不能保證IT支出水平在任何復甦後都會增加。

對英國政治發展的敞口，包括英國退歐的影響，可能會對我們產生實質性的不利影響。

據報道，2020年1月31日，英國脱離了歐盟，開始了一個過渡期，直到2020年底，在此期間，英國和歐盟將就額外的安排進行談判。

他表示，英國退歐的影響將取決於英國在過渡期後達成的保留歐盟市場準入的協議。英國退歐在英國創造了不確定的政治和經濟環境，在可預見的未來，包括在過渡期內，可能會在其他歐盟成員國造成不確定的政治和經濟環境，這種不確定性可能會損害或限制我們在歐盟成員國辦理業務的能力。

他説，英國脱歐帶來的政治和經濟不確定性已經並可能繼續造成全球金融市場和英鎊貨幣或包括歐元在內的其他貨幣的幣值大幅波動。取決於
46

根據英國和歐盟達成的最終條款，可能會對我們的業務產生不利的實際和/或運營影響。

因此，我們不能保證英國退歐的整體影響，特別是不能保證我們的經營業績、財務狀況和前景不會受到結果的不利影響。

美國提高關税、進出口限制、中國法規或其他貿易壁壘可能會對全球經濟狀況、金融市場和我們的業務產生負面影響。

他説，目前美國與其他國家，尤其是中國，在貿易政策、條約、關税和税收方面的未來關係存在重大不確定性。本屆美國總統政府呼籲大幅改變美國對中國和其他國家的外貿政策，包括可能對國際貿易施加更大的限制，以及大幅提高進口到美國的商品的關税。2018年，美國貿易代表辦公室(USTR)對從中國進口的美國商品徵收關税，包括從中國製造和進口的通信設備產品和零部件。關税的提高將導致我們的成本增加，這可能會縮小我們從銷售需要這種材料的產品中賺取的利潤。此外，如果外國政府特別是中國政府對我們這樣的產品徵收關税、貿易限制或貿易壁壘，我們的產品可能會漲價，從而可能導致客户流失，損害我們的業務、財務狀況和經營業績。我們不能保證我們的業務不會因為這些或其他貿易做法的改變而受到幹擾，而為減輕任何此類關税成本而更換供應商的過程可能是複雜、耗時和昂貴的。

此外，美國的關税可能會導致客户在評估在哪裏接受我們的產品交付時推遲訂單，這與他們努力減輕自己的關税敞口有關。這樣的延遲給我們帶來了預測困難，並增加了訂單可能被取消或可能永遠不會下的風險。美國目前或未來徵收的關税也可能對我們客户的銷售造成負面影響，從而對我們自己的銷售造成間接的負面影響。客户銷售額的任何下降，和/或分銷商和客户對此類銷售額可能下降的任何擔憂，都可能對我們自己的銷售額造成間接的負面影響。

此外，目前美國與其他國家在貿易政策、條約、税收、政府法規和關税方面未來關係的不確定性使得規劃未來變得困難。這些領域的新發展，或認為其中任何一項都可能發生的看法，可能會對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生實質性的不利影響，並可能大幅減少全球貿易，特別是這些國家與美國之間的貿易。這些因素中的任何一個都可能抑制經濟活動，限制我們進入
這會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響，並影響我們在中國和世界其他地區的戰略。鑑於關税、國際貿易協定和政策的進一步發展並不明朗，我們不能保證我們的業務、財政狀況和經營業績不會受到不利影響。

我們依賴第三方製造商，對這些關係的更改，無論是預期的還是意想不到的，都可能導致延遲或中斷，從而損害我們的業務。

他説，我們將硬件組件的製造外包給第三方原始設計製造商，他們根據我們的規格組裝這些硬件組件。我們的主要製造商是蘭納和AEWIN，這兩家公司都位於臺灣。我們對這些第三方製造商的依賴減少了我們對製造過程的控制，並使我們面臨風險，包括對質量保證、產品成本以及產品供應和時間的控制減少。這些製造商的任何生產中斷，包括但不限於新冠肺炎造成的中斷，都可能嚴重削弱我們履行訂單的能力。我們對外包製造商的依賴也可能造成侵犯或挪用我們的知識產權或機密信息的可能性。如果我們不能有效地管理我們與這些製造商的關係，或者如果這些製造商由於任何原因受到延誤或中斷，製造提前期增加，產能限制或製造運營中的質量控制問題，或者不能滿足我們未來及時交貨的要求，我們向最終客户發貨的能力將受到嚴重損害，我們的業務和運營結果將受到嚴重損害。

他説，這些製造商通常根據個別訂單來滿足我們的供應要求。我們沒有與我們的製造商簽訂長期合同，以保證產能、特定定價條款的延續或信用額度的延長。因此，他們沒有義務繼續滿足我們的供應要求，這可能會導致供應短缺，我們收取的製造服務價格可能會在短時間內上調。此外，我們的訂單可能只佔製造商從其客户收到的全部訂單的相對較小的百分比。作為一個
47

因此，如果我們的一個或多個製造商在及時履行其所有客户義務的能力受到限制的情況下，可能不會將履行我們的訂單視為優先事項。

他説，儘管製造我們的硬件組件所需的服務可能很容易從一些老牌製造商那裏獲得，但鑑定和實施這種關係既耗時又成本高昂。如果我們被要求更換製造商，無論是因為我們的一個製造商的業務中斷、質量控制問題或其他原因，或者如果我們被要求聘用更多的製造商，我們滿足向客户交付預定產品的能力可能會受到不利影響，這可能會導致對現有或潛在客户的銷售損失、收入延遲或成本增加，這可能會對我們的毛利率產生不利影響。

由於我們產品中的一些關鍵部件來自有限的供應來源，我們很容易受到供應短缺或供應變化的影響，這可能會擾亂或推遲我們向最終客户交付的原定產品，並可能導致銷售和最終客户的損失。

此外，我們的產品包含關鍵組件，包括我們和我們的第三方製造商代表我們從有限數量的供應商(包括一些獨家供應商)購買的某些集成電路。此外，與我們產品的這些組件和其他組件相關的交貨期可能會很長，因此無法快速更改數量和交貨時間表。此外，對我們最終客户的長期供應和維護義務增加了需要特定組件的持續時間，這可能會進一步增加我們可能導致組件短缺或庫存成本的風險。如果我們因任何原因不能及時獲得足夠數量的這些組件，我們產品的銷售和/或發貨可能會延遲或停止，這將嚴重影響當前和未來的銷售，並對最終客户關係造成損害，進而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

據報道，針對新冠肺炎，一些製造這些零部件的國家已經實施了強制停產，這可能最終會限制我們及時獲得足夠數量的這些零部件的能力。此外，我們的零部件供應商經常根據市場趨勢(包括整個行業的需求增加)改變銷售價格，而且由於我們不一定與這些供應商簽訂合同，我們很容易受到與原材料和零部件相關的價格波動的影響。如果我們不能將零部件價格上漲轉嫁給我們的最終客户或保持穩定的定價，我們的毛利率和經營業績可能會受到負面影響。此外，我們產品中獨家採購的組件或某些其他組件的質量不佳也可能導致銷售損失或失去銷售機會。如果這些部件的質量不符合我們的標準或我們最終客户的要求，如果我們不能以商業合理的條件從現有供應商那裏獲得部件，或者如果我們的任何獨家來源供應商停止生產這些部件或繼續經營，我們可能會被迫重新設計我們的產品，並從替代供應商那裏獲得新部件的資格。開發這些組件的備用源可以
這是耗時、困難和昂貴的，我們可能無法及時開發替代資源或第二資源。即使我們能夠找到替代的供應來源，我們也可能被迫為這些組件或我們的產品的快速發貨支付大幅增加的成本。

我們的產品或服務中真實或可感知的缺陷、錯誤或漏洞，或者我們的產品或服務未能阻止威脅或防止安全漏洞，都可能損害我們的聲譽，並對我們的運營結果產生不利影響。

然而，由於我們的產品和服務很複雜，它們已經包含並可能包含設計或製造缺陷或錯誤，這些缺陷或錯誤只有在我們的客户商業發佈和部署之後才能檢測到。即使我們發現了這些弱點，我們也可能不能及時糾正它們，如果有的話。缺陷可能會導致我們的產品容易受到安全攻擊，導致它們無法幫助確保網絡安全，或者暫時中斷最終客户的網絡流量。此外，由於多種原因，我們的產品可能無法檢測或阻止惡意軟件、病毒、蠕蟲或類似威脅，包括我們未能增強和擴展我們的平臺以反映行業趨勢、新技術和新操作環境、我們最終客户環境的複雜性以及惡意軟件、病毒和其他威脅的複雜性。數據竊賊和黑客越來越老練，通常隸屬於有組織犯罪或國家支持的組織，可能會進行大規模而複雜的自動攻擊。用於獲取未經授權的訪問或破壞網絡的技術經常變化，可能在針對目標啟動之前無法識別。此外，作為知名的企業安全解決方案提供商，我們的網絡、產品和服務可能會成為專門為破壞我們的業務和損害我們的聲譽而設計的攻擊的目標。隨着我們的產品被越來越多的企業和政府採用，高級攻擊背後的個人和組織可能會專注於尋找擊敗我們產品的方法。此外，我們的產品更新中的缺陷或錯誤可能會導致我們的服務無法有效地更新最終客户的產品，從而使我們的最終客户容易受到攻擊。我們的數據中心和網絡可能會遇到技術故障和停機, 可能無法分發適當的更新，或可能無法滿足不斷增長的已安裝最終客户羣日益增長的要求，其中任何一項都可能暫時或永久暴露我們最終客户的網絡，
48

使他們的網絡不受安全威脅的保護。我們的最終客户還可能誤用或錯誤配置我們的產品，或者成為我們的產品無法抵禦的攻擊的犧牲品，這些攻擊可能導致業務數據丟失或被破壞、由於“勒索軟件”攻擊而無法訪問數據，或其他安全事件。由於所有這些原因，我們可能無法預見所有數據安全威脅或及時提供解決方案來保護我們最終客户的網絡。如果我們不能識別和應對日益複雜的新的攻擊方法，並更新我們的產品以及時檢測或預防此類威脅，從而保護我們最終客户的關鍵業務數據，我們的業務、運營結果和聲譽可能會受到影響。

但是，如果任何眾所周知使用我們平臺的公司或政府成為網絡攻擊的目標並被公之於眾，我們的其他現有或潛在渠道合作伙伴或最終客户可能會從我們的競爭對手那裏尋找我們產品的替代品。我們最終客户網絡的實際或預期安全漏洞可能會導致他們的網絡中斷或損壞或其他負面後果，並可能導致對我們的負面宣傳、損害我們的聲譽、銷售額下降、費用增加和最終客户關係問題。如果潛在最終客户或行業分析師認為，我們的產品在檢測或防範惡意軟件、病毒、蠕蟲或類似威脅方面的任何實際或感知失敗是一個缺陷，或表明我們的產品沒有提供顯著價值，我們的聲譽和業務可能會受到損害。

請注意，我們的產品中的任何實際或感知的缺陷、錯誤或漏洞，或者我們的產品未能檢測到威脅，都可能導致：

•現有或潛在終端客户或渠道合作伙伴的流失；

•收入延遲或損失的；

•延遲獲得市場認可或未能獲得市場認可；

•花費大量財務和產品開發資源來努力分析、糾正、消除或解決錯誤或缺陷，解決和消除漏洞，補救這些漏洞可能造成的危害，或者與第三方提供商識別和提高產量；

•保修索賠的增加，或保修索賠服務成本的增加，這兩種情況都會對我們的毛利率產生不利影響；

•損害我們的聲譽或品牌；以及

•可能代價高昂並進一步損害我們聲譽的訴訟、監管調查或調查。

儘管我們維持網絡責任保險，可能涵蓋與安全漏洞相關的某些責任，但我們不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以彌補實際發生的責任，保險是否會繼續以商業合理的條款使用，或者任何保險公司都不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地向我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠，或我們的保險單發生變化，包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務產生重大不利影響，包括我們的財務狀況、經營結果和聲譽。

我們的業務受到保修索賠、產品退貨、產品責任和產品缺陷等風險的影響。

我們認為，我們產品中的實際或預期錯誤、故障或錯誤可能會導致最終客户就他們遭受的損失提出索賠。如果最終客户提出這些類型的索賠，出於客户關係或其他原因，我們可能需要或可能選擇花費額外資源來幫助糾正問題。從歷史上看，保修索賠的金額並不大，但不能保證未來此類索賠的金額不會是實質性的。我們的標準銷售條款和條件以及我們的經銷商和分銷商的責任條款在某些情況下可能無法強制執行，或者可能不能完全或有效地保護我們免受客户索賠及相關責任和成本的影響，包括我們與經銷商、分銷商或最終客户協議下的賠償義務。我們產品的銷售和支持也會帶來產品責任索賠的風險。我們提供保險，以防範與使用我們的產品相關的某些類型的索賠，但我們的保險覆蓋範圍可能不足以涵蓋任何此類索賠。此外，即使索賠最終不成功，也可能導致與訴訟有關的資金支出，並轉移管理層的時間和其他資源。

49

未能保護和確保數據的機密性和安全性可能會導致法律責任，對我們的聲譽造成不利影響，並對我們的經營業績、業務和聲譽產生實質性的不利影響。

**我們在提供服務的過程中可能會收集、存儲和使用某些機密信息，我們已投入資金保護這些數據的安全性。我們也可能將運營外包給第三方服務提供商，我們向他們傳輸某些機密數據。我們不能保證我們已採取的任何安全措施，或我們的分包商可能採取的任何額外安全措施，將足以保護這些機密信息免受未經授權的安全破壞。

**我們不能向您保證，儘管實施了這些安全措施，我們不會受到安全事件或其他數據泄露的影響，也不能保證這些數據不會被泄露。我們可能需要動用大量資金和其他資源，以防範保安違規行為，或減輕因保安違規行為而引起的問題，或支付因此類違規行為而造成的罰款。儘管我們實施了安全措施，但用來獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，可能要到對目標發動攻擊時才能識別。因此，我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施來保護這些數據。此外，非技術問題也可能導致安全漏洞的發生，包括我們的員工或服務提供商或與我們有商業關係的其他個人或實體故意或無意的漏洞。對我們安全的任何損害或被認為的損害都可能損害我們在最終客户中的聲譽，並可能使我們承擔重大責任，以及監管行動，包括經濟處罰，這將對我們的品牌、運營結果、財務狀況、業務和前景產生重大不利影響。

我們已經招致，並預計將繼續招致鉅額費用，以防範安全漏洞。我們將來可能會招致大量額外費用，以解決任何實際或察覺到的保安漏洞所引起的問題。.

如果違反我們的安全措施或我們的第三方服務提供商的安全措施，或發生其他安全事件，可能會導致：未經授權訪問我們的網站、網絡和系統；未經授權訪問、濫用或盜用信息，包括個人身份信息或我們或第三方的其他機密或專有信息；從我們的網站、網絡或系統提供病毒、蠕蟲、間諜軟件或其他惡意軟件；刪除或修改內容或在我們的網站上顯示未經授權的內容；操作中斷、中斷或故障；與通知個人有關的費用或其他形式的違規補救；部署更多人員和保護技術；迴應政府調查和媒體詢問和報道；聘請第三方專家和顧問；訴訟、監管調查、起訴和其他行動；以及其他潛在責任。如果這些事件發生或相信發生，我們的聲譽和品牌可能會受損，我們的業務可能會受到影響，我們可能會被要求花費大量資本和其他資源來緩解由此類實際或預期的違規行為引起的問題，我們可能面臨損失、訴訟或監管行動的風險以及可能的責任，我們的業務運營能力，包括我們向渠道合作伙伴和最終客户提供維護和支持服務的能力可能會受到損害。如果當前或潛在的渠道合作伙伴和最終客户認為我們的系統和解決方案不能為他們的業務需求提供足夠的安全性，我們的業務和財務業績可能會受到損害。此外，實際的、潛在的或預期的攻擊可能會導致我們招致不斷增加的成本，包括部署額外人員和保護技術的成本。, 培訓員工並聘請第三方專家和顧問。

他説，為了應對新冠肺炎疫情，我們的許多員工目前都在家裏工作。讓我們的大部分員工遠程工作會帶來額外的風險和挑戰，因此我們的IT系統可能會承受額外的壓力。我們的網絡被入侵的風險也增加了。雖然該公司已實施各種保安措施，以應付這些增加的風險，但不能保證這些措施會防止違規事件發生。任何此類違規行為都可能對我們的聲譽和業務造成負面影響。
    
因此，儘管我們維護隱私、數據泄露和網絡安全責任保險，但我們不能確定我們的保險範圍是否足以彌補實際發生的責任，或者我們是否會繼續以經濟合理的條款獲得保險，或者根本不能。對我們的安全措施或我們的第三方服務提供商的安全措施的任何實際或預期的損害或違反，或對個人身份信息、渠道合作伙伴或最終客户的信息或其他信息的任何未經授權的訪問、濫用或挪用，都可能違反適用的法律和法規、合同義務或其他法律義務，並導致重大的法律和財務風險、負面宣傳和對我們的安全措施失去信心，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

我們未能充分保護個人數據可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

50

此外，各種省、州、國家、外國和國際法律法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理。這些數據保護和隱私相關的法律法規正在演變，並在法庭上接受考驗，可能會導致監管和公眾審查不斷加強，執法和制裁水平不斷升級。例如，2018年5月生效的歐盟一般數據保護條例(General Data Protection Regulations，簡稱GDPR)導致歐盟的數據保護要求更加嚴格，並規定了更大的處罰。由於GDPR可能會受到法院新的或改變的解釋的影響，我們對法律的解釋和遵守法律規章制度的努力可能會被裁定為無效。違反GDPR可能引發高達2000萬歐元或全球年收入4%的罰款，以金額較高者為準。聯合王國最近也頒佈了立法，實質上實施了GDPR。同樣，加州最近頒佈了加州消費者隱私法(California Consumer Privacy Act，簡稱CCPA)，其中包括要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露信息，並賦予這些消費者選擇退出某些個人信息銷售的新權利。CCPA的各個方面及其解釋仍不清楚。此外，其他州已經頒佈或提議立法，對個人信息的收集、使用和銷售進行監管，這些制度可能與GDPR或CCPA都不兼容，或者可能要求我們採取額外的做法。我們還不能預測CCPA或即將出台的立法對我們的業務或運營的影響, 但這可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策，併產生大量的成本和費用來努力遵守。我們未能遵守適用的法律法規或保護此類數據，可能會導致針對我們的執法行動，包括鉅額罰款、監禁公司官員和公開譴責、最終客户和其他受影響的個人和實體要求損害賠償、我們的聲譽受損和商譽損失(與現有和潛在的渠道合作伙伴和最終客户有關)，以及其他形式的禁令或運營限制救濟，任何這些都可能對我們的運營、財務業績和業務產生實質性的不利影響。在歐盟、美國和其他地方不斷髮展和變化的個人數據和個人信息的定義，特別是與互聯網協議(“IP”)地址、機器識別、位置數據、生物特徵數據和其他信息的分類有關的定義，可能會限制或抑制我們運營或擴展業務的能力，包括限制可能涉及數據共享的戰略合作伙伴關係。我們可能需要花費大量資源來修改我們的解決方案，或者以其他方式適應這些變化，而我們可能無法以商業合理的條款或根本無法做到這一點，而且我們開發新解決方案和功能的能力可能會受到限制。這些發展可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。即使不會受到法律挑戰，對隱私問題的看法，無論是否有效，都可能損害我們的聲譽，並阻礙當前和潛在最終客户採用我們的產品。

如果高級網絡攻擊的總體水平下降，或者我們的現有或潛在客户認為已經下降，我們的業務可能會受到損害。

他説，我們的安全業務可能依賴於企業和政府認識到高級網絡攻擊無處不在，傳統安全解決方案無法有效阻止。針對知名公司和政府的高知名度攻擊提高了市場對高級網絡攻擊的認識，並有助於推動企業和政府投入資源防範高級網絡攻擊，這些攻擊可能包括測試、購買和部署我們的產品。如果高級網絡攻擊減少，或者企業或政府察覺到高級網絡攻擊的總體水平下降，我們吸引新渠道合作伙伴和最終客户以及在現有渠道合作伙伴和最終客户中擴展產品的能力可能會受到實質性的不利影響。威脅環境的實際或預期減少可能會增加我們的銷售週期，損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

未檢測到的軟件或硬件錯誤可能會損害我們的業務和運營結果。

請注意，我們的產品在首次推出或發佈新版本時可能包含未檢測到的錯誤或缺陷。我們過去在新產品和產品升級方面遇到過這些錯誤或缺陷。我們預計，在開始商業分銷後，這些錯誤或缺陷將不時出現在新產品或增強產品中。這些問題在過去和將來可能會導致我們產生鉅額保修和維修成本，轉移我們工程人員對產品開發工作的注意力，並導致嚴重的客户關係問題。我們還可能受到與產品錯誤或缺陷相關的損害賠償的責任索賠。雖然我們有承保這類責任的保單，但一旦提出索償，這些保單可能不會提供足夠的保障。重大產品責任索賠可能會損害我們的業務和經營結果。

請注意，我們產品中的任何錯誤、缺陷或漏洞都可能導致：

•花費大量財務和產品開發資源來努力分析、糾正、消除或解決錯誤和缺陷，或解決和消除漏洞；

•失去現有或潛在的終端客户或分銷渠道合作伙伴；
51


•收入延遲或損失的；

•延誤或者未能獲得市場認可的；

•根據我們與經銷商、分銷商和/或最終客户的協議承擔的賠償義務；

•與我們的歷史經驗相比，保修索賠增加或保修索賠服務成本增加，這兩種情況中的任何一種都會對我們的毛利造成不利影響；以及

•可能代價高昂並損害我們聲譽的訴訟、監管調查或調查。

我們在產品中使用開源軟件可能會對我們銷售產品的能力產生負面影響，並使我們面臨可能的訴訟。

他説，我們將Linux操作系統內核等開源軟件融入到我們的產品中。我們已經實施了正式的開源使用政策，包括使用開源軟件的書面指導方針和批准使用的業務流程。我們已經根據行業實踐制定並實現了我們的開源政策；然而，這一領域的最佳實踐可能會發生變化，因為很少有關於許多開源許可證的具體條款解釋的案例報道。我們正在審查我們的開源使用和對開源許可證的遵從性，並實施必要的補救和更改，以遵守與之相關的開源許可證。我們不能保證我們對開源軟件的使用已經並將被有效地管理，以達到我們預期的業務目的和/或符合適用的開源許可證。我們可能會面臨第三方的法律行動，這些第三方尋求執行與我們使用此類開放源碼軟件相關的知識產權。未能充分管理開源許可合規性和我們對開源軟件的使用可能會導致與我們的產品和服務相關的意外義務，例如，要求我們以不利的條款許可我們的產品或服務的專有部分，要求我們提供基於、併入或使用開源軟件創建的修改或派生作品的源代碼，我們根據特定開源許可的條款許可此類修改或派生作品，和/或我們重新設計受影響的產品或服務，這可能導致知識產權損失或延遲提供我們的產品和服務。時不時地, 有人對在其產品和服務中分發或使用第三方開源軟件的公司提出索賠，聲稱開源軟件或其與產品或服務的組合侵犯了第三方的專利或版權，或者公司分發或使用開源軟件不符合適用的開源許可證的條款。使用某些開放源碼軟件可能會導致比使用擔保的第三方商業軟件更大的風險，因為開放源碼許可方通常不對此類開放源碼軟件的來源提供擔保或控制。不時有針對在其產品中使用開放源碼軟件的公司提出索賠，挑戰此類開放源碼軟件的所有權。因此，我們還可能受到要求擁有我們認為是開放源碼軟件的所有權的各方的訴訟，從而挑戰我們在產品中使用此類軟件的權利。如果針對我們提出任何此類索賠，我們可能需要為此類索賠支付鉅額法律費用。此外，如果我們對此類索賠的抗辯不成功，我們可能被要求(例如)遭受重大損害、被要求向第三方尋求許可以繼續提供我們的產品和服務而不侵犯該第三方的知識產權、被要求重新設計此類產品和服務，或者如果重新設計不能及時或成功地完成則被要求停止提供此類產品和服務。需要採取這些或其他補救措施可能會增加我們的成本，或者以其他方式對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的產品必須與別人開發的操作系統、軟件應用程序和硬件互操作，如果我們不能投入必要的資源來確保我們的產品與這些軟硬件互操作，我們可能無法增加，否則我們可能會失去市場份額，我們的產品需求可能會減弱。

因此，我們的產品必須與我們最終客户的現有基礎設施進行互操作，特別是他們的網絡、服務器、軟件和操作系統，這些基礎設施可能由各種供應商和原始設備製造商製造。因此，當網絡出現問題時，可能很難確定問題的根源。軟件或硬件問題的發生，無論是由我們的產品還是其他供應商的產品引起的，都可能導致我們的產品延遲或失去市場認可度。此外，當我們的最終客户的軟件操作系統或應用程序推出新版本或更新版本時，我們有時必須開發軟件的更新版本，以便我們的產品能夠正常互操作。我們可能無法快速、經濟高效地完成這些開發工作，甚至根本無法完成。這些開發工作需要資本投資和工程資源的投入。如果我們不能保持與這些應用程序的兼容性，我們的最終客户可能無法充分利用我們的產品，我們可能
52

如果我們的產品不能增加，我們可能會失去市場份額，我們的產品需求將會減弱，這將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

他説，我們從第三方獲得技術許可，我們無法維護這些許可可能會損害我們的業務。
我們的許多產品包括從第三方獲得許可的專有技術。將來，可能需要續簽第三方技術的許可或獲得其他技術的新許可。我們可能無法以可接受的條款獲得這些第三方許可證(如果有的話)。因此，我們還可能面臨延遲或無法對我們的產品進行更改，直到確定、許可或開發同等技術並將其與我們的產品集成為止。如果發生此類延遲或無法對我們的產品進行更改，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。無法獲得第三方技術的某些許可，或有關許可協議的解釋或執行以及相關知識產權問題的訴訟，可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

如果不能防止庫存過剩或庫存短缺，可能會導致收入和毛利率下降，並損害我們的業務。

他説，我們從我們的製造商那裏購買產品，在經銷商或最終客户訂單之外，並在此之前，我們將這些訂單保存在庫存中並出售。我們根據我們對最終客户需求的預測和我們的分銷渠道合作伙伴提供的預測向我們的製造商下訂單。這些預測基於多個假設，每個假設都可能導致我們的估計不準確，從而影響我們向客户提供產品的能力。我們有可能無法銷售從製造商那裏訂購的過剩產品。庫存水平超過客户需求可能會導致陳舊庫存和庫存減記。以折扣價出售過剩庫存可能會損害我們的品牌形象，並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。相反，如果我們低估了對我們產品的需求，或者如果我們的製造商不能在我們需要的時候供應我們需要的產品，我們可能會出現庫存短缺。庫存短缺可能會延遲向經銷商、分銷渠道合作伙伴和客户發貨，並導致我們失去銷售。這些短缺可能會降低我們分銷渠道合作伙伴或客户的忠誠度。

他説，需求預測的困難也讓我們很難估計我們未來的財務狀況和分期運營的結果。如果不能準確預測對我們產品的需求水平，可能會對我們的總收入和淨收入產生不利影響，我們不太可能提前確定地預測這種影響。

他説，我們的銷售週期可能很長，而且不可預測，這主要是因為我們的最終客户的網絡和數據中心的複雜性以及他們的預算週期的長度。因此，我們的銷售額和收入很難預測，可能會在不同時期有很大差異，這可能會導致我們的經營業績大幅波動。

他説，由於我們產品銷售週期的長度和不可預測性，我們的銷售時間很難預測。銷售週期是指從與潛在最終客户的初次接觸到我們產品的任何銷售之間的一段時間。由於我們的網絡和數據中心的複雜性，我們的銷售週期，特別是對我們的大型最終客户而言，可能會很長。由於這種複雜性，潛在的最終客户在承諾購買我們的產品之前，通常會在較長的一段時間內考慮許多因素。最終客户通常認為購買我們的產品是一項重要的戰略決策，可能會對他們現有的網絡和數據中心產生重要影響，因此，在做出購買決定和下單之前，需要相當長的時間對我們的產品進行評估、測試和鑑定，以確保我們的產品能夠成功地與我們最終客户的複雜網絡和數據中心進行互操作。此外，這些實體的預算決策可能很長，需要多個組織進行審查。終端客户對我們的產品進行評估和決策過程的時間長短差異很大。我們產品的銷售週期通常從3個月到12個月不等，但對於我們的大型最終客户來説，可能會更長。此外，我們的成交或銷售週期的長短可能會受到定製功能要求程度的影響，特別是在我們的大型交易中。

但由於所有這些原因，很難預測是否會完成出售，也很難預測完成出售的特定會計期間，這兩者都增加了我們未來經營業績的不確定性。如果我們的關閉或銷售週期延長，我們的收入可能會低於預期，這將對我們的經營業績產生不利影響，並可能導致我們的股價下跌。

我們銷售產品的能力高度依賴於我們提供的支持和服務的質量，如果我們不能提供高質量的支持，可能會對我們的業務、收入和運營結果產生實質性的不利影響。

他説：我們相信，我們提供一致、高質量的客户服務和技術支持的能力是吸引和留住各種規模終端客户的關鍵因素，對我們產品的部署至關重要。購買支持時
53

我們的最終客户依賴我們的支持組織提供廣泛的支持服務，包括現場技術支持、24小時支持和快速發運更換部件。如果我們的支持組織或分銷渠道合作伙伴不能幫助我們的最終客户有效地部署我們的產品，不能成功地幫助我們的最終客户快速解決部署後問題，或者不提供持續的支持，可能會對我們向現有最終客户銷售產品的能力產生不利影響，並可能損害我們在潛在最終客户中的聲譽。我們目前在美國、日本、中國、印度和荷蘭設有技術支持中心。隨着我們繼續在國際上擴展業務，我們的支持組織將面臨更多挑戰，包括以英語以外的語言提供支持、培訓和文檔方面的挑戰。

**我們通常將產品與維護和支持一起銷售，作為初始購買的一部分，我們很大一部分支持收入來自維護和支持合同的續簽。我們的最終客户沒有義務在初始期限到期後續籤他們的維護和支持合同。如果我們無法提供高質量的支持，我們的最終客户可能會選擇不續簽維護和支持合同，或者減少維護和支持合同中的產品數量，從而減少我們未來來自維護和支持合同的收入。

我們或我們的分銷渠道合作伙伴未能維持高質量的支持和服務可能會對我們的業務、收入和運營結果產生實質性的不利影響。

**我們依賴於與網絡安全、管理和分析相關的市場的增長，其中一個或多個市場的增長或收縮可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

因此，對我們產品的需求與網絡基礎設施的規模和複雜性的增長以及對解決此類基礎設施的安全、管理和分析的網絡技術的需求等相關。這些市場是充滿活力和不斷髮展的。我們未來的財務業績在很大程度上將取決於投資於其網絡基礎設施的組織數量和投資金額的持續增長。如果這一需求下降，我們的經營業績和財務狀況將受到實質性的不利影響。網絡基礎設施行業的各個部分過去都經歷過嚴重的經濟衰退。此外，網絡基礎設施市場可能不會繼續以歷史速度增長，甚至根本不會。在與網絡安全、管理和分析相關的市場中，任何這些因素的出現都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

*由於我們確認客户在協議期限內的訂閲收入，我們基於訂閲的產品銷售的下滑或回升將不會立即反映在我們的運營業績中，並可能對我們未來的收入產生不利影響。

**我們在客户協議期限內確認訂閲收入。因此，我們的大部分訂閲收入來自前幾個時期簽訂的協議。我們基於訂閲的解決方案的訂單在任何一個時期出現短缺，很可能不會顯著減少該時期的訂閲收入，但可能會對未來時期的收入貢獻產生不利影響。此外，我們可能無法迅速降低成本結構，以應對這些訂單的減少。因此，我們基於訂閲的解決方案銷售下滑的影響要到未來幾個時期才能完全反映在我們的經營業績中。訂閲收入模式也使我們很難在任何一個時期通過額外的訂閲銷售來快速增加收入，因為收入通常是在更長的時期內確認的。

然而，我們的業務和運營在之前的某些時期經歷了增長，並可能在未來的某些時間經歷快速增長，如果我們不能有效地管理未來的任何增長或無法改善我們的控制、系統和流程，我們的經營業績將受到不利影響。在之前的某些時期，我們大幅增加了員工和獨立承包商的數量。隨着我們僱用新員工和獨立承包商並擴展到美國以外的新地點，我們必須遵守每個新地點的不同當地法律。我們預計將需要進一步擴大我們的基礎設施和員工人數。我們的增長已經並將繼續對我們的行政、運作基礎設施和財政資源造成重大壓力。我們管理我們在多個國家的運營和增長的能力將要求我們繼續完善我們的運營、財務和管理控制、人力資源政策以及報告系統和流程。我們需要繼續改進我們的內部系統、流程和控制，以有效地管理我們的運營和增長。我們可能無法有效或及時地成功實施對這些系統、流程和控制的改進。此外，我們的系統和流程可能無法防止或檢測所有錯誤、遺漏或欺詐。例如，正如我們截至2018年12月31日的財年Form 10-K年度報告中所述，我們發現了財務報告內部控制的重大弱點，並得出結論，截至2018年12月31日，我們對財務報告的內部控制無效。
54

2017年12月31日，我們的披露控制和程序截至2018年12月31日和2017年12月31日未生效。我們在管理對系統、流程和控制的改進或與第三方軟件相關的改進時可能會遇到困難，這可能會削弱我們及時向客户提供產品或服務的能力，導致我們失去客户，使我們的產品僅限於較小規模的部署，增加我們的技術支持成本，或損害我們的聲譽和品牌。此外，考慮到我們的增長和規模，我們的管理團隊可能對銷售人員和客户之間的某些附帶協議缺乏監督。我們未能改進我們的系統和流程，或它們未能按預期方式運行，可能會導致我們無法管理業務的增長，無法準確預測我們的收入、費用和收益，也無法防止某些損失，任何損失都可能損害我們的業務和運營結果。我們可能無法維持或發展新的總代理商和經銷商關係，減少或延遲對重要分銷渠道合作伙伴的銷售可能會損害我們的業務。

他説，我們通過在美國和國際上的多個分銷渠道銷售我們的產品和服務。我們可能無法增加總代理商或經銷商關係的數量，也無法維持現有的關係。招募和留住合格的分銷渠道合作伙伴並就我們的技術對他們進行培訓需要大量的時間和資源。這些分銷渠道合作伙伴還可能營銷、銷售和支持與我們競爭的產品和服務，並可能將更多資源投入到此類競爭產品的營銷、銷售和支持上。如果我們的任何分銷渠道合作伙伴向最終客户歪曲我們的產品或服務的功能，或者違反法律或我們的公司政策，我們的銷售渠道結構可能會使我們面臨訴訟、潛在的責任和聲譽損害。如果我們無法建立或維持我們的銷售渠道，或者如果我們的分銷渠道合作伙伴無法適應我們未來的銷售重點和需求，我們的業務和運營結果將受到損害。

我們對政府組織的銷售面臨着許多挑戰和風險。

他説，我們向政府組織的最終客户銷售產品。向政府組織銷售產品面臨許多挑戰和風險。向政府組織銷售可能競爭激烈、費用昂貴且耗時，通常需要大量的前期時間和費用，但不能保證這些努力會帶來銷售。我們還沒有獲得美國政府的安全許可，這使得我們無法直接銷售用於某些政府用途的產品。我們不能保證會獲得這樣的許可，如果不這樣做，可能會對我們的經營業績產生不利影響。政府組織對我們產品的需求和付款可能會受到公共部門預算週期和資金授權的影響，資金減少或延遲會對公共部門對我們產品的需求產生不利影響。政府組織可能有法定、合同或其他法律權利，為了方便或因違約而終止與我們的分銷商和經銷商的合同，任何此類終止都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。

不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務。

因此，我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國政府實體的監管，包括負責監測和執行就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法、消費者保護法、反賄賂法、進出口管制、聯邦證券法和税收法律法規的機構。在某些司法管轄區，這些監管要求可能比美國更為嚴格。違反適用法規或要求可能使我們面臨調查、制裁、強制性產品召回、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。如果實施任何政府制裁，或者如果我們不能在任何可能的民事或刑事訴訟中獲勝，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外，對任何行動的迴應都可能導致管理層的注意力和資源的顯著轉移，以及專業費用的增加。執法行動和制裁可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們受到政府的進出口管制，這可能會使我們承擔責任，或削弱我們在國際市場上的競爭能力。

因此，我們的產品受美國出口管制，只有在獲得所需級別的出口許可證或通過出口許可證例外情況下才能出口到美國以外，因為我們將加密技術融入到我們的產品中。此外，各國都對某些加密技術的進口進行監管，並頒佈了法律，這些法律可能會限制我們在這些國家分銷我們的產品或限制我們的最終客户實施我們的產品的能力。我們產品的變化或進出口法規的變化可能會延遲我們的產品進入國際市場，阻止我們擁有國際業務的最終客户在其全球系統中部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品出口或進口到某些國家。進出口條例或相關法律的任何變更，現行法規的執行方式或範圍的改變，或此類法規所針對的國家、個人或技術的變化，都可能導致我們的產品的使用量減少，由我們的公司或在我們的公司使用我們的產品。
55

向具有國際業務的現有或潛在終端客户出口或銷售我們的產品的能力下降。任何對我們產品的使用減少或我們出口或銷售產品的能力受到限制，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

此外，如果我們不遵守或被視為違反任何適用的出口或進口法規，我們可能會招致處罰，並面臨可能損害我們的銷售過程和財務結果的其他後果。我們最近發現，在某些情況下，我們在從工業和安全局(“BIS”)獲得所需的出口授權之前以及在提交所需的分類請求之前發運了加密產品。我們採取了糾正措施，並向國際清算銀行提交了自願自我披露的初步通知。我們正在進行內部審查，並打算在適當的時候提交一份完整和及時的自願自我披露。我們可能會招致處罰，並面臨與自願自我披露相關的其他後果，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們受到各種環境法律和法規的約束，這些法律和法規可能會給我們帶來巨大的成本。

因此，我們的公司必須遵守我們開展業務所在國家的當地、州、聯邦和國際環境法律法規。我們還受到法律的約束，這些法律限制某些用於我們產品結構的有害物質，包括鉛，例如歐盟關於在電氣和電子設備中使用危險物質的限制指令。我們亦須遵守歐盟指令，稱為“廢舊電器及電子設備指令”(“WEEE指令”)，該指令要求某些電器及電子設備的生產商在產品上貼上適當的標籤，登記為WEEE生產商，並就收集、處置和循環再造廢舊電子產品作出規定。不遵守這些環境指令和其他環境法可能會導致罰款和處罰、無法在某些國家/地區銷售承保產品、收入損失、或使我們遭受第三方財產損失或人身傷害索賠，或要求我們招致調查、補救或工程費用。我們的運營和產品將受到未來環境法律法規的影響，但目前我們無法預測未來任何此類法律法規的最終影響。

我們的產品必須符合行業標準，才能被我們市場的最終客户接受。

因此，一般來説，我們的產品只包含數據中心的一部分。數據中心的服務器、網絡、軟件和其他組件和系統必須符合既定的行業標準，才能高效地協同操作和運行。我們依賴在數據中心提供其他服務器和系統組件的公司來支持主流行業標準。通常，這些公司在推動行業標準方面要比我們大得多，影響力也更大。一些行業標準可能不會被廣泛採用或統一實施，可能會出現我們的最終客户可能更喜歡的競爭性標準。如果較大的公司不支持與我們相同的行業標準，或者如果出現競爭標準，市場對我們產品的接受度可能會受到不利影響，我們可能需要花費大量成本才能使我們的產品符合這些標準，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們依賴各種信息技術系統，這些系統的故障或中斷可能會損害我們的業務。

此外，我們的許多業務流程依賴於我們的信息技術系統、第三方的系統和流程，以及與第三方系統的接口。如果這些系統出現故障或被中斷，或者如果我們連接到一個或多個網絡或與之交互的能力被中斷，我們的進程可能會降低運行水平，或者根本無法運行。這可能會損害我們運輸或支持產品的能力，並可能損害我們的財務業績。

此外，為了應對不斷變化的業務需求，重新配置或升級我們的信息技術系統或其他業務流程可能既耗時又昂貴，並面臨延遲或部署失敗的風險。這在一定程度上影響了我們對特定市場或商機做出及時反應的能力，我們的財務業績可能會受到損害。
我們未來可能進行的收購可能不會實現交易時設想的財務和戰略目標。

他説，我們未來可能會對互補的公司、產品或技術進行收購。至於我們可能進行的任何收購，我們可能會發現，所收購的業務、產品或技術並不像預期的那樣推動我們的業務戰略，我們支付的金額超過了資產後來的價值，或者經濟狀況發生了變化，所有這些都可能產生未來的減值費用。客户、金融市場或投資者可能會對收購持負面看法。整合被收購企業的運營和人員可能會有困難，我們也可能難以留住
56

被收購企業的關鍵人員。我們可能也很難將獲得的技術或產品與我們現有的產品線整合起來。任何集成過程都可能需要大量的時間和資源，我們可能無法成功管理該過程。我們正在進行的業務和管理層的注意力可能會因過渡或整合問題以及管理地理和文化不同地點的複雜性而中斷或轉移。我們可能很難在各個地點保持統一的標準、控制程序和政策。我們可能會遇到與產品質量、技術和其他事項相關的重大問題或責任。

如果我們不能適當、有效和及時地成功運營和整合未來的收購，或留住任何收購業務的關鍵人員，可能會對我們的收入、毛利率和費用產生實質性的不利影響。

我們使用淨營業虧損結轉的能力可能會受到限制，並可能導致我們未來的納税義務增加。

通常情況下，就美國聯邦所得税而言，在三年內，按價值計算，一家公司股票所有權的變化超過50%就構成了所有權變化。所有權變更可能會限制公司使用可歸因於所有權變更之前期間的淨營業虧損結轉的能力。如果我們根據美國國税法第382節進行了所有權變更，如果我們賺取應税淨收入，我們使用變更前淨營業虧損結轉來抵消美國聯邦應税收入的能力可能會受到限制，這可能會導致我們未來的納税義務增加。

税收法律或法規的變化或因審查我們的收入或其他納税申報單而產生的不利結果可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

他説：我們在美國和各個外國司法管轄區都要繳納所得税，我們的國內和國際納税義務將受到不同司法管轄區的費用分配的影響。我們未來的實際税率可能會波動，或會受到多項因素的不利影響，包括：

•我們遞延税項資產和負債的估值變化；

•預計發放納税評估免税額的時間和金額；

•研究與開發税收抵免法失效或有害變化；

•股權薪酬的税收效應；

•與公司間重組相關的成本；

•税收法律、法規、會計原則及其解釋的變更；

•在法定税率較低的國家，未來收益低於預期，在法定税率較高的國家，未來收益高於預期；或

•美國聯邦、州或外國司法管轄區對有關税務備案立場的税務規則和條例的解釋不一致的審查。

然而，隨着我們業務的發展，我們被要求遵守越來越複雜的税收規則和做法。隨着我們在國際上的擴張，我們在多個美國税收管轄區和外國税收管轄區都要納税。我們税務策略的發展需要額外的專業知識，並可能影響我們開展業務的方式。我們未來的有效税率可能會受到我們開展業務的司法管轄區税收規則和法規的變化或解釋或遞延税項資產和負債估值變化的不利影響。此外，我們還規定了某些涉及重大判斷的納税義務。我們受到聯邦、州和外國税務機關對我們的納税申報單的審查，這些審查可能集中在我們的公司間轉移定價方法以及其他事項上。如果我們的税收策略無效，或我們不遵守國內和國際税法，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。

他説，此外，美國、外國和州政府不時對税收規則和規則對公司的適用情況進行實質性修改。此外，由於經濟和政治條件的變化，各個司法管轄區的税收政策或税率可能會發生重大變化。
57


我們面臨分銷渠道合作伙伴和最終客户的信用風險，這可能導致重大損失，並對我們的經營業績產生負面影響。

此外，我們的大部分銷售都是在開放式信用的基礎上進行的，典型的付款期限從30天到90天不等，具體取決於當地的習俗或銷售地點存在的條件。如果任何負責我們很大一部分收入的分銷渠道合作伙伴或最終客户破產或財務或業務狀況惡化，無法為我們的產品付款，我們的運營結果可能會受到損害。我們產品和訂閲的銷售價格可能會下降，這可能會減少我們的毛利潤，並對我們的財務業績產生不利影響。我們產品和訂閲的銷售價格可能會因為各種原因而下降，包括競爭定價壓力、折扣、我們產品和訂閲組合的變化、對推出新產品或訂閲的預期，或者促銷計劃。在我們參與的細分市場中，競爭繼續加劇，我們預計未來競爭將進一步加劇，從而導致定價壓力增加。擁有更多樣化產品和服務的較大競爭對手可能會降低與我們競爭的產品或訂閲的價格，或者可能將其與其他產品和訂閲捆綁在一起。此外，儘管我們在全球範圍內(日本除外)以美元為我們的產品和訂閲定價，但某些國家和地區的貨幣波動可能會對這些國家和地區的渠道合作伙伴和最終客户願意支付的實際價格產生負面影響。此外，我們預計我們產品的銷售價格和毛利將在產品生命週期中下降。我們不能保證我們會及時成功地開發和推出具有增強功能的新產品，也不能保證我們的產品和訂閲產品(如果推出)會成功。, 這將使我們能夠將價格和毛利潤維持在使我們能夠實現並保持盈利的水平。

我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。

在美國，公認會計原則(“GAAP”)由財務會計準則委員會(“FASB”)、SEC和為頒佈和解釋適當的會計原則而組成的各種機構進行解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的財務結果產生重大影響，並可能影響在宣佈變化之前完成的交易的報告。例如，2014年5月，FASB發佈了會計準則更新號2014-09(主題606)，與客户簽訂的合同收入，幾乎取代了美國公認會計準則(GAAP)下現有的所有收入確認指導。我們採用了主題606，自2018年1月1日起生效，將修改後的追溯方法應用於截至2018年1月1日尚未完成的所有合同。會計原則的這一變化或其他變化可能會對我們的財務結果產生不利影響，包括我們結果的可比性。請參閲我們提交給SEC的截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第II部分第8項中包括的合併財務報表附註1，瞭解新會計聲明對我們財務報表的影響。執行這些聲明的任何困難都可能導致我們無法履行我們的財務報告義務，這可能會導致監管紀律，並損害投資者對我們的信心。

所有權集中在我們現有的高管、少數股東、董事和他們的附屬公司，可能會阻止新的投資者影響重大的公司決策。

*截至2020年9月30日，我們的高管和董事，連同關聯實體，擁有我們當時已發行普通股的22%(如果包括持有我們5%或更多已發行普通股的其他持有人，則為41%)。因此，這些股東共同行動，對我們董事的選舉，對需要股東批准的事項的批准或不批准，以及對我們總體事務的影響都有重大影響。這些股東的利益可能與你的利益衝突。這些股東可能也有興趣進行收購、資產剝離、融資或其他他們認為可以增加投資的交易，即使這些交易可能會給您帶來風險。此外，這種所有權集中可能會延遲或防止流動性事件，如我們公司的合併或清算。

我們可能需要在未來的私募或公開發行中籌集更多資金，而這些資金可能無法以可接受的條件提供，如果有的話。如果我們真的籌集額外資金，現有股東將遭受稀釋。

他説，我們可能需要以私募或公開發行的方式籌集額外資金，而這些資金可能在我們需要的時候或按可接受的條件(如果有的話)無法提供給我們。如果我們通過進一步發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金，您可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股權證券都可能擁有高於我們當時現有股本的權利、優惠和特權。我們未來獲得的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動和其他財務和運營事宜有關的限制性契約，這可能會使其
58

我們很難獲得額外的資本，也很難尋求商機。如果我們不能在需要的時候籌集更多的資金，我們的業務和前景可能會失敗，或者受到實質性的不利影響。

我們普通股的價格一直在波動，而且可能會繼續波動，你的投資價值可能會下降。

從歷史上看，美國科技股經歷了高水平的波動。我們普通股的交易價格一直並可能繼續波動，並受許多因素的影響而波動，其中一些因素是我們無法控制的，可能與我們的經營業績無關。這些波動可能會導致您失去對我們普通股的全部或部分投資。可能導致我們普通股交易價格波動的因素包括：

•宣佈我們或我們的競爭對手的新產品、服務或技術、商業關係、收購或其他活動；

•整體股市價格和成交量時有波動；

•一般科技公司和本行業公司的市場價格和交易量大幅波動；

•本公司股票交易量或公開發行規模的波動；

•經營結果的實際或預期變化或波動；

•經營業績是否符合證券分析師或投資者的預期；

•投資者、證券分析師預期的實際或預期變化；

•涉及我們、本行業或兩者的訴訟或調查；

•美國、外國或兩者兼而有之的監管發展；

•一般經濟狀況和趨勢；

•新冠肺炎等重大災難性事件及其應對措施；

•大量出售我們的普通股；或

•關鍵人員離任。

此外，如果科技股市場或股票市場總體上經歷了投資者信心的喪失，我們普通股的交易價格可能會因為與我們的業務、運營結果或財務狀況無關的原因而下降。我們普通股的交易價格也可能會因影響我們行業其他公司的事件而下降，即使這些事件不會直接影響我們。在過去，在一家公司的證券市場價格波動之後，經常會有針對該公司的證券集體訴訟。自2014年3月首次公開募股(IPO)以來，我們普通股的價格一直波動很大。過去，我們經歷了證券集體訴訟和相關衍生品訴訟，以及SEC的調查，這些都已經解決。未來的證券訴訟，包括任何相關的股東派生訴訟或調查，可能會導致鉅額成本，並將我們管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移出去。這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

在公開市場出售大量我們的普通股，或認為可能發生此類出售，可能會降低我們的普通股可能達到的價格，並可能稀釋您在我們中的投票權和所有權權益。

如果在公開市場上大量出售我們普通股，或認為可能發生此類出售，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，並可能使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的普通股。截至2020年9月30日，除了截至目前已發行的7850萬美元普通股外，大約有180萬股既得和可行使的期權可以購買我們的普通股。所有流通股和所有因行使已發行和既得期權而可發行的股份
59

可自由交易，在某些情況下要遵守證券法第144和701條以及我們的內幕交易政策的成交量和其他限制。此外，我們已發行普通股的某些股票的持有者，包括截至2020年9月30日由Summit Partners，L.P.關聯基金持有的總計0.950萬股普通股，根據投資者權利協議，有權根據證券法登記這些股票的權利。

他説，如果這些我們普通股的持有者通過行使他們的註冊權，大量出售股票，他們可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。如果我們提交註冊聲明，是為了出售額外股份以籌集資金，並要求將這些持有人在行使註冊權時持有的股份包括在內，那麼我們籌集資金的能力可能會受到損害。在公開市場上大量出售我們的普通股，或者認為這些出售可能會發生，可能會導致我們普通股的市場價格下降。

如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制，投資者的信心可能會受到不利影響，這反過來又會對我們普通股的價值產生負面影響。
    
我們的結論是，由於截至2019年12月31日已修復的重大弱點，截至2018年12月31日和2017年12月31日，我們對財務報告的內部控制沒有生效。之前的重大缺陷和重大弱點也導致我們的某些財務報告重述，正如我們在截至2018年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中披露的那樣。如果任何可能採用的新內部控制程序或我們現有的內部控制程序被認為不充分，或者如果我們在未來的財務報告披露控制或內部控制中發現更多的重大弱點，我們將無法斷言我們的內部控制是有效的。如果我們無法做到這一點，或者如果我們由於財務報告內部控制無效而被要求重述我們的財務報表，或者如果我們的審計師無法證明我們的內部控制的有效性，我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心，這將導致我們的普通股價格下跌。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者發表關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的市場前景在某種程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。例如，在2019年10月，一位分析師不再負責我們的業務，只剩下一位分析師負責我們的業務。如果我們唯一剩下的分析師下調我們的股票評級或改變他們對我們股票的看法，我們的股價可能會下跌。如果這位分析師停止對我們公司的報道或不定期發佈關於我們的報告，我們可能會在金融市場上失去可見性，這將導致我們的股價或交易量下降。

我們的憲章文件和特拉華州的法律可能會阻止收購企圖，並導致管理層固步自封。

但是，我們重述的公司證書和章程包含可能會推遲或阻止我們公司控制權變更的條款。這些規定還可能使股東難以選舉不是由我們現任董事會成員提名的董事或採取其他公司行動，包括對我們的管理層進行變動。這些規定包括：

•我們的董事會有能力在沒有股東批准的情況下發行優先股，並決定這些股票的價格和其他條款，包括優先和投票權，這可能會被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權；

•董事會有權選舉一名董事填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或免職而導致股東無法填補董事會空缺的空缺；

•禁止股東通過書面同意採取行動，這迫使我們的股東在年度或特別股東大會上採取行動；

•要求股東特別會議只能由我們的董事會主席、我們的首席執行官、我們的祕書或我們董事會的多數票召開，這可能會推遲我們的股東強制考慮提案或採取行動(包括罷免董事)的能力；

60

•我們的董事會以多數票通過修改章程的能力，這可能允許我們的董事會採取額外的行動來防止主動收購，並抑制收購方修改章程以便利主動收購企圖的能力；以及

•股東必須遵守的預先通知程序，以提名我們董事會的候選人或不在股東大會上提出要採取行動的事項，這可能會阻止或阻止潛在收購者進行委託選舉收購人自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得對我們的控制權。

此外，作為特拉華州的一家公司，我們受特拉華州一般公司法第203節的約束。這些規定可能禁止大股東，特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東，在一段時間內與我們合併或合併。

我們的章程指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

但是，我們的章程規定，除非我們書面同意另一個論壇，否則特拉華州衡平法院將是代表我們提起的任何衍生訴訟或法律程序的唯一和獨家論壇，任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工對我們或我們的股東負有受託責任的訴訟，任何根據特拉華州一般公司法(DGCL)、我們的公司註冊證書或我們的章程的任何條款產生的訴訟，或任何聲稱受內部事務原則管轄的索賠的訴訟，在每宗案件中，衡平法院對被指名為被告人的不可或缺的各方具有屬人司法管轄權，而該項申索並非歸屬於衡平法院以外的法院或法院的專屬司法管轄權，或衡平法院對該等申索並無標的物司法管轄權。這一排他性法院條款不適用於為執行1934年“證券交易法”規定的義務或責任而提起的訴訟。然而，它可以適用於排他法院條款中列舉的一個或多個類別的訴訟，並根據修訂後的1933年證券法或證券法聲稱索賠，因為證券法第222條為聯邦法院和州法院提出的所有訴訟創建了同時管轄權，以執行證券法或其下的規則和法規產生的任何責任或責任。法院是否會對“證券法”下的索賠執行這一條款還存在不確定性，我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和條例的遵守。

但是，這種論壇條款的選擇可能會限制我們的股東在司法論壇上提出它認為有利於與我們或我們的董事、高管、員工或代理髮生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管、員工和代理的此類訴訟，即使訴訟如果成功，可能會使我們的股東受益。向大法官法院提出索賠的股東在尋求任何此類索賠時可能面臨額外的訴訟費用，特別是如果他們不居住在特拉華州或附近的話。衡平法院也可能做出與其他法院不同的判決或結果，包括考慮訴訟的股東可能所在或將選擇提起訴訟的法院，這些判決或結果可能比我們的股東更有利。或者，如果法院發現我們附例的這一條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序，或無法強制執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

我們的業務受到地震、火災、停電、洪水和其他災難性事件的風險，並受到戰爭和恐怖主義等人為問題的幹擾。

他説，一場重大的自然災害，如地震、火災、洪水或重大停電，可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。我們的公司總部位於舊金山灣區，這是一個以地震活動聞名的地區。此外，我們的兩家主要製造商都位於臺灣，靠近主要的地震斷層線，在一年中的某些時間容易受到颱風的影響。如果發生大地震、颱風或其他天災人禍，我們在臺灣的製造商可能會面臨業務中斷，這可能會影響質量保證、產品成本、產品供應和時間。如果我們或我們的服務提供商的信息技術系統或製造或物流能力受到上述任何事件的阻礙，發貨可能會延遲，導致無法實現受影響季度的財務目標，如收入和發貨目標，我們的運營可能會中斷。此外，網絡安全攻擊、戰爭或恐怖主義行為或其他地緣政治動盪可能會導致我們的業務或我們供應鏈、製造商、物流提供商、合作伙伴或最終客户或整個經濟的業務中斷。我們的供應鏈、製造商、物流提供商、合作伙伴或最終客户的任何業務中斷，如果影響到季度末的銷售額，都可能產生重大的不利影響。
61

根據我們的季度業績。如果我們和我們的供應商的災難恢復計劃被證明是不充分的，所有上述風險可能會進一步增加。如果上述任何情況導致客户訂單延遲或取消，或我們產品的製造、部署或發貨延遲，我們的業務、財務狀況和經營業績都將受到不利影響。

我們不打算在可預見的未來派發股息，這可能會對您的投資回報產生負面影響。

**我們打算保留任何收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，我們預計未來不會支付任何現金股息。此外，我們未來可能達成的任何融資安排都可能會限制我們在此類融資安排仍未完成的情況下支付現金股息的能力。因此，只有當我們的普通股價值增加時，您在我們普通股上的投資才能獲得回報。


第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用

不適用。

第293項優先證券違約
不適用。

項目4.礦山安全披露
不適用。

第5項其他資料

不適用。


項目6.展品

通過引用結合於此的是包含在下面的展品索引中的展品的列表。

展品索引
陳列品
數		 描述
3.1經修訂及重訂的註冊人註冊證書(於2019年12月6日提交的註冊人現行報告表格8-K的附件3.1)
3.2修訂及重訂註冊人附例(參照註冊人於2019年12月6日提交的現行8-K表格報告附件3.2)
31.1* 
依據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條核證行政總裁
31.2* 
根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條核證首席財務官
32.1**
依據“薩班斯-奧克斯利法案”第906條核證行政總裁
32.2**
根據“薩班斯-奧克斯利法案”第906條核證首席財務官
101*本季度報告10-Q表格第I部分第1項“簡明合併財務報表(未經審計)”中為簡明合併財務報表和附註設置的內聯XBRL文檔集
104*本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL，包含在附件101內聯XBRL文檔集中
*在此提交的文件。

62

**根據本10-Q表格季度報告所附附件32.1和32.2的認證，不被視為已向美國證券交易委員會備案，並且不得通過引用將其納入A10 Networks，Inc.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件中，無論是在本10-Q表格季度報告日期之前或之後提交，無論此類文件中包含的任何一般合併語言是什麼，都不會被視為已提交給美國證券交易委員會(SEC)，也不會通過引用的方式納入A10 Networks，Inc.根據1933年證券法(經修訂)或1934年證券交易法(經修訂)提交的任何文件中所包含的任何一般合併語言。

63


簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
     
A10網絡公司
日期：2020年10月30日
作者：/s/dhrupad Trivedi
Dhrupad Trivedi
總裁兼首席執行官
(首席行政主任)
日期：2020年10月30日
作者：/s/Brian Becker
布萊恩·貝克爾
臨時首席財務官
(首席會計和財務官)
64