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錯誤--12-31Q320200000007084千真萬確00000070842020-01-012020-09-3000000070842020-10-290000007084美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-09-300000007084美國-GAAP：債務證券成員2020-01-012020-09-3000000070842019-01-012019-09-3000000070842019-07-012019-09-3000000070842020-07-012020-09-3000000070842019-12-3100000070842020-09-3000000070842019-09-3000000070842018-12-310000007084Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000007084Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300000007084美國-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP：非控制性利益成員2019-09-3000000070842020-06-300000007084美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000007084美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-09-300000007084Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000007084Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP：非控制性利益成員2019-01-012019-09-300000007084美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000007084美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000007084US-GAAP：非控制性利益成員2020-09-300000007084Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000007084Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300000007084US-GAAP：非控制性利益成員2019-06-300000007084美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-09-300000007084美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300000007084美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000007084US-GAAP：非控制性利益成員2019-07-012019-09-300000007084Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310000007084US-GAAP：非控制性利益成員2019-12-310000007084美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000007084美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300000007084Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000007084Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000007084美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300000007084Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000007084US-GAAP：非控制性利益成員2018-12-310000007084美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000007084Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000007084Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000007084Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUS-GAAP：非控制性利益成員2019-12-310000007084SRT：場景以前報告的成員美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000007084US-GAAP：非控制性利益成員2020-06-300000007084美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300000007084US-GAAP：非控制性利益成員2020-07-012020-09-300000007084Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000007084US-GAAP：非控制性利益成員2020-01-012020-09-300000007084Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000007084Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000007084美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000007084美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000007084美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000007084美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000007084美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000007084SRT：場景以前報告的成員2019-12-310000007084美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000007084Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-3100000070842019-06-300000007084Us-gaap:ChangeInAccountingPrincipleOtherMember2020-01-012020-03-310000007084ADM：非MTM產品和服務成員ADM：AgServicesMemberUS-GAAP：TransferredOverTimeMember2019-01-012019-09-300000007084ADM：非MTM產品和服務成員ADM：AgServicesMemberUS-GAAP：TransferredOverTimeMember2020-01-012020-09-300000007084ADM：非MTM產品和服務成員ADM：AgServicesMemberUS-GAAP：TransferredOverTimeMember2020-07-012020-09-300000007084ADM：非MTM產品和服務成員ADM：AgServicesMemberUS-GAAP：TransferredOverTimeMember2019-07-012019-09-300000007084ADM：非MTM產品和服務成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-01-012020-09-300000007084ADM：MarktoMarketProductsMemberADM：RefinedProductandOtherMember2020-01-012020-09-300000007084ADM：非MTM產品和服務成員ADM：AgServicesMemberUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-01-012020-09-300000007084ADM：RefinedProductandOtherMember2020-01-012020-09-300000007084ADM：代理服務和油籽成員2020-01-012020-09-300000007084ADM：非MTM產品和服務成員ADM：代理服務和油籽成員US-GAAP：TransferredOverTimeMember2020-01-012020-09-300000007084ADM：非MTM產品和服務成員ADM：營養成員2020-01-012020-09-300000007084ADM：非MTM產品和服務成員ADM：AnimalNutritionMember2020-01-012020-09-300000007084ADM：非MTM產品和服務成員ADM：代理服務和油籽成員2020-01-012020-09-300000007084ADM：非MTM產品和服務成員ADM：RefinedProductandOtherMember2020-01-012020-09-300000007084ADM：MarktoMarketProductsMember2020-01-012020-09-300000007084ADM：非MTM產品和服務成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-01-012020-09-300000007084ADM：MarktoMarketProductsMemberADM：碳水化合物解決方案成員2020-01-012020-09-300000007084ADM：非MTM產品和服務成員ADM：WildandSpecialtyIngredientsMemberUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-01-012020-09-300000007084管理：VCPMember2020-01-012020-09-300000007084ADM：MarktoMarketProductsMemberADM：AgServicesMember2020-01-012020-09-300000007084ADM：AgServicesMember2020-01-012020-09-300000007084ADM：MarktoMarketProductsMembe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美國

證券交易委員會

華盛頓特區：20549

形式10-Q

☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日

或

☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金檔案編號1-44

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/7084/000000708420000038/admlogoprimaryrgb.jpg

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)



特拉華州		41-0129150
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)		(I.R.S.僱主識別號碼)

瓦克西路77號，套房4600
芝加哥,	伊利諾伊州	60601
(主要行政機關地址)		(郵政編碼)

(312) 634-8100

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：



每一類的名稱	交易代碼	每間交易所的註冊名稱
普通股，無面值	阿黴素	紐交所
2025年到期的1.000釐債券		紐交所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 ☒編號：☐.

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是，不是。☐.

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。



大型加速文件服務器	☒	加速文件管理器	☐	新興成長型公司	☐
非加速文件管理器	☐	規模較小的報告公司	☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐不是，不是。☒.

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

普通股，沒有面值-556,389,049股票

(2020年10月29日)

安全港聲明

本10-Q表格包含符合“1995年私人證券訴訟改革法案”定義的前瞻性信息，會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與此類前瞻性信息所預測、明示或暗示的結果大不相同。可能導致或導致此類差異的風險和不確定性包括但不限於我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中所討論的“風險因素”，這些風險和不確定性可能會在我們隨後的10-Q表格季度報告中更新。在適用法律允許的範圍內，公司不承擔因新信息或未來事件而更新任何前瞻性陳述的義務。

第一部分-財務信息


第1項。	財務報表

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併收益表

(未經審計)



	三個月九月三十日，						截至9個月九月三十日，
	2020			2019			2020			2019
	(單位為百萬，不包括每股金額)

營業收入	$	15,126		$	16,726		$	46,377		$	48,327
產品銷售成本	14,084			15,648			43,276			45,349
毛利	1,042			1,078			3,101			2,978

銷售、一般和管理費用	636			578			1,938			1,839
資產減值、退出和重組成本	4			53			61			200
利息支出	100			97			270			307
未合併關聯公司的權益(收益)虧損	(160		)	(88		)	(403		)	(279		)
利息收入	(16		)	(47		)	(71		)	(142		)
其他(收入)費用-淨額	278			(18		)	179			(39		)
所得税前收益	200			503			1,127			1,092

所得税(福利)費用	(26		)	95			38			212
包括非控制性權益的淨收益	226			408			1,089			880

減去：可歸因於非控股權益的淨收益	1			1			4			5

可歸因於控股權益的淨收益	$	225		$	407		$	1,085		$	875

平均流通股數量-基本	561			562			561			564

平均流通股數量-稀釋	562			563			563			565

普通股基本每股收益	$	0.40		$	0.72		$	1.93		$	1.55

稀釋後每股普通股收益	$	0.40		$	0.72		$	1.93		$	1.55

每股普通股股息	$	0.36		$	0.35		$	1.08		$	1.05

請參閲合併財務報表附註。

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

綜合全面收益表(損益表)

(未經審計)



	三個月九月三十日，						截至9個月九月三十日，
	2020			2019			2020			2019
	(單位：百萬)

包括非控股權益的淨收益	$	226		$	408		$	1,089		$	880
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整	(154		)	(251		)	(429		)	(236		)
税收效應	51			(35		)	37			(38		)
税額淨額	(103		)	(286		)	(392		)	(274		)

養老金和其他退休後福利負債調整	(5		)	7			—			10
税收效應	3			—			(9		)	15
税額淨額	(2		)	7			(9		)	25

套期保值活動的遞延收益(虧損)	112			(2		)	111			(65		)
税收效應	(22		)	8			(23		)	13
税額淨額	90			6			88			(52		)

投資未實現收益(虧損)	(28		)	7			(25		)	12
税收效應	—			—			(1		)	(1		)
税額淨額	(28		)	7			(26		)	11
其他綜合收益(虧損)	(43		)	(266		)	(339		)	(290		)
含非控股權益的綜合收益(虧損)	183			142			750			590

減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)	2			—			9			4

可歸因於控股權益的綜合收益(虧損)	$	181		$	142		$	741		$	586

請參閲合併財務報表附註。

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併資產負債表



(單位：百萬)	2020年9月30日			2019年12月31日
	(未經審計)
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	948		$	852
分開的現金和投資	5,484			4,458
貿易應收賬款	2,616			2,267
盤存	8,762			9,170
其他流動資產	4,956			4,600
流動資產總額	22,766			21,347

投資及其他資產
對關聯公司的投資和墊款	4,771			5,132
商譽和其他無形資產	5,275			5,476
其他資產	2,167			1,936
總投資和其他資產	12,213			12,544

物業、廠房和設備
土地及土地改善工程	538			592
建築	5,429			5,381
機器設備	18,992			19,005
在建	1,037			1,021
	25,996			25,999
累計折舊	(16,180		)	(15,893		)
淨資產、廠房和設備	9,816			10,106
總資產	$	44,795		$	43,997

負債、臨時股權與股東權益
流動負債
短期債務	$	209		$	1,202
貿易應付款	3,347			3,746
應付給經紀客户的款項	6,069			5,022
應計費用和其他應付款	4,280			3,757
長期債務的當期到期日	2			7
流動負債總額	13,907			13,734

長期負債
長期債務	7,922			7,672
遞延所得税	1,344			1,194
其他	2,196			2,114
長期負債總額	11,462			10,980

臨時股權-可贖回的非控股權益	85			58

股東權益
普通股	2,760			2,655
再投資收益	19,311			18,958
累計其他綜合收益(虧損)	(2,749		)	(2,405		)
非控制性利益	19			17
總股東權益	19,341			19,225
總負債、臨時股權和股東權益	$	44,795		$	43,997

請參閲合併財務報表附註。

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併現金流量表

(未經審計)



(單位：百萬)	截至9個月九月三十日，
	2020			2019
經營活動
包括非控股權益的淨收益	$	1,089		$	880
將淨收益與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整
折舊攤銷	727			742
資產減值費用	50			50
遞延所得税	57			8
關聯公司收益中扣除股息後的權益	(165		)	(92		)
股票補償費用	114			66
債務清償損失	410			—
遞延現金流套期保值	111			(65		)
出售資產和業務的收益	(132		)	(37		)
其他-網絡	34			148
經營性資產和負債變動情況
隔離投資	147			300
貿易應收賬款	(343		)	276
盤存	370			994
證券化應收賬款中的遞延對價	(4,603		)	(5,714		)
其他流動資產	(467		)	(444		)
貿易應付款	(389		)	(808		)
應付給經紀客户的款項	1,060			263
應計費用和其他應付款	414			(206		)
總經營活動	(1,516		)	(3,639		)

投資活動
購買房產、廠房和設備	(558		)	(566		)
出售資產和業務的收益	708			43
收購業務淨資產	(3		)	(1,946		)
購買有價證券	(2		)	(26		)
出售有價證券所得款項	1			67
對關聯公司的投資和墊款	(5		)	(12		)
證券化應收賬款留存權益投資	(2,121		)	(3,813		)
證券化應收賬款留存權益收益	6,724			9,527
其他-網絡	(16		)	(23		)
總投資活動	4,728			3,251

籌資活動
長期債務借款	1,790			3
長期償債	(2,032		)	(615		)
信貸額度協議項下的淨借款(付款)	(993		)	960
股份回購	(117		)	(150		)
現金股利	(607		)	(592		)
其他-網絡	16			(36		)
融資活動總額	(1,943		)	(430		)

增加(減少)現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物	1,269			(818		)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物-期初	2,990			3,843
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物-期末	$	4,259		$	3,025

現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與合併資產負債表的對賬

現金和現金等價物	$	948		$	932
獨立現金和投資中包括的限制性現金和限制性現金等價物	3,311			2,093
現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物	$	4,259		$	3,025

補充披露非現金投資活動：
證券化應收賬款的留存權益	$	4,656		$	5,657

請參閲合併財務報表附註。

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合併股東權益報表

(未經審計)



	普通股					再投資收益			累積其他綜合收入(虧損)			非控制性利益			總計股東的權益
(單位為百萬，不包括每股金額)	股份		金額			再投資收益			累積其他綜合收入(虧損)			非控制性利益			總計股東的權益
平衡，2020年6月30日	556		$	2,705		$	19,293		$	(2,705	)	$	18		$	19,311
綜合收益
淨收益						225						1
其他綜合收益(虧損)									(44		)	1
綜合收益總額															183
支付的股息-$0.36每股						(202		)							(202		)
股份回購	—					(5		)							(5		)
股票補償費用	—		39												39
其他	—		16			—			—			(1		)	15
平衡，2020年9月30日	556		$	2,760		$	19,311		$	(2,749	)	$	19		$	19,341

餘額，2019年12月31日	557		$	2,655		$	18,958		$	(2,405	)	$	17		$	19,225
ASC 326的影響(請參閲註釋2)						(8		)							(8		)
平衡，2020年1月1日	557		$	2,655		$	18,950		$	(2,405	)	$	17		$	19,217
綜合收益
淨收益						1,085						4
其他綜合收益(虧損)									(344		)	5
綜合收益總額															750
支付的股息-$1.08每股						(607		)							(607		)
股份回購	(3	)				(117		)							(117		)
股票補償費用	2		114												114
其他	—		(9		)	—						(7		)	(16		)
平衡，2020年9月30日	556		$	2,760		$	19,311		$	(2,749	)	$	19		$	19,341


餘額，2019年6月30日	558		$	2,588		$	18,497		$	(2,130	)	$	24		$	18,979
綜合收益
淨收益						407						1
其他綜合收益(虧損)									(265		)	(1		)
綜合收益總額															142
支付的股息-$0.35每股						(197		)							(197		)
股份回購	(2	)				(56		)							(56		)
股票補償費用	1		21												21
其他	—		8			—			—			(2		)	6
餘額，2019年9月30日	557		$	2,617		$	18,651		$	(2,395	)	$	22		$	18,895

餘額，2018年12月31日	559		$	2,560		$	18,527		$	(2,106	)	$	15		$	18,996
綜合收益
淨收益						875						5
其他綜合收益(虧損)									(289		)	(1		)
綜合收益總額															590
支付的股息-$1.05每股						(592		)							(592		)
股份回購	(4	)				(150		)							(150		)
股票補償費用	2		66												66
其他	—		(9		)	(9		)	—			3			(15		)
餘額，2019年9月30日	557		$	2,617		$	18,651		$	(2,395	)	$	22		$	18,895

請參閲合併財務報表附註。

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註

(未經審計)


注1。	陳述的基礎

隨附的未經審核綜合財務報表乃根據中期財務資料公認會計原則(GAAP)及表格10-Q及條例S-X第10條的指示編制。因此，這些報表不包括經審計財務報表普遍接受的會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。的經營業績九截至的月份2020年9月30日並不一定代表可能預期的截至本年度的結果。2020年12月31日如欲瞭解更多信息，請參閲公司截至年度的Form 10-K年報中包含的合併財務報表及其附註2019年12月31日.

鞏固原則

合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。*所有重大的公司間賬户和交易均已註銷。*本公司合併其擁有控股權的所有實體，包括可變利息實體(VIE)。就VIE而言，本公司評估其是否為適用會計準則所界定的主要受益人。對聯屬公司的投資，包括本公司通過其行使重大影響力但不控制被投資人且不是被投資人活動的主要受益人的VIE，自收購以來在未分配收益中按成本加權益列賬，並在適當情況下根據投資餘額與被投資人相關淨資產之間的基差進行調整。*本公司部分某些聯屬公司的業績和某些VIE的業績均採用可獲得的最新財務報表。*在每種情況下，財務報表均在公司年終的93天內，並在不同時期保持一致。

重新分類

從2020年1月1日起，該公司開始報告其新成立的幹磨乙醇子公司Vantage玉米加工商(VCP)作為碳水化合物解決方案部門的一個子部門。VCP取代了生物製品細分市場，該細分市場包括公司玉米幹磨和濕磨乙醇業務的綜合結果。之前在“生物製品”中報道的濕磨乙醇業務現在包括在澱粉和甜味劑細分市場中。除了幹磨乙醇生產之外，VCP還銷售/經紀ADM的濕磨乙醇生產，作為該公司設施生產的乙醇的獨家營銷商。這一變化不會對碳水化合物解決方案部門的總業績產生影響。

附註4和附註14中的前期信息已重新分類，以符合本期分部的列報方式。

分離的現金和投資

公司根據監管要求、商品交換要求和保險安排將某些現金、現金等價物和投資餘額分開。這些餘額包括從公司註冊期貨佣金商户和商品經紀服務客户處收到的存款、向商品交易所票據交換所質押的現金保證金和證券，以及根據某些保險安排質押作為擔保的現金。單獨的現金和投資還包括公司專屬保險業務的各種保險計劃的有限現金抵押品。從這些獨立餘額由現金和現金等價物組成的程度來看，它們在合併現金流量表上被視為限制性現金和現金等價物。

應收賬款

本公司在應收貿易賬款、其他流動資產和其他資產中按可變現淨值記錄應收賬款。這些金額包括估計壞賬準備總計$105百萬和$110百萬在…2020年9月30日和2019年12月31日分別反映應收賬款餘額的任何預期虧損，包括應收賬款的任何應計利息。記錄在其他資產中的長期應收賬款對公司的整個應收賬款組合並不重要。

ARcher-Daniels-Midland公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注1。	演示基礎(續)

自2020年1月1日起，本公司採用會計準則編碼(ASC)課題326。金融工具--信貸損失(主題326)，並開發了一種估計壞賬的新方法。在這種方法下，應收賬款是根據類型、地區、信用風險評級和年齡進行彙集的。每個池都被分配了一個預期損失係數，以得出基於歷史沖銷的一般儲備，根據需要根據區域、經濟和其他前瞻性因素進行調整。由於其全球客户羣的龐大和多樣化性質，該公司將信用風險降至最低。ADM通過信用分析和審批、信用限額和監控程序來管理其對交易對手信用風險的敞口。

公司將壞賬費用計入銷售費用、一般費用和行政費用。$7百萬和$32百萬在截至的三個月和九個月2020年9月30日、和$3百萬和$10百萬截至2019年9月30日的三個月和九個月。

存貨計價

自2020年1月1日起，該公司將其某些農產品庫存的會計方法從後進先出(LIFO)法改為農業服務和油籽部門的市值。截至2019年12月31日，庫存使用後進先出法，以成本或可變現淨值中的較低者約代表10%合併庫存的數量。該公司認為市場價值更可取，因為它：(I)符合ADM公司大多數農業商品庫存使用的庫存估值方法；(Ii)加強庫存成本與收入的匹配，更好地反映公司資產負債表上當前的庫存成本；以及(Iii)提供與公司同行更好的可比性。

該公司得出的結論是，會計變更不會對前期財務報表產生實質性影響，因此決定不追溯性地應用該變更。因此，公司記錄的產品銷售成本降低了$91百萬 ($69百萬税後，等於$0.12(稀釋後每股)，用於截至2020年3月31日的三個月變化的累積影響，不影響現金流量表。該公司預計這一變化不會對截至2020年12月31日的年度業績產生實質性影響。

如果公司沒有進行會計變更，後進先出估值對ADM經營業績的影響將是以下產品銷售成本的增加$50百萬 ($38百萬税後，等於$0.07每股稀釋後股份)2020年9月30日而銷售商品的成本增加了$7百萬 ($5百萬税後，等於$0.01每股稀釋後股份)2020年9月30日，不影響合併現金流量表。


注2。	新會計準則

自2020年1月1日起，本公司通過了經修訂的第326主題指導意見，旨在通過要求更及時地記錄金融機構和其他組織持有的貸款和其他金融工具的信用損失來改進財務報告。經修訂的指引以“預期損失”模式取代先前的“已發生損失”方法，並要求根據歷史經驗、當前狀況及合理及可支持的預測，計量於報告日期持有的所有金融資產的預期信貸損失。本公司須採用經修訂的追溯基礎上的經修訂指引，方法是對截至採納期初的留存收益進行累積效果調整。該公司評估了目前估計壞賬準備的方法及其應收賬款組合的風險狀況，並在修訂後的指導下開發了一個模型，其中包括“預期損失”模型的定性和預測方面。該公司最終完成了對修訂後的指導方針影響的評估，並記錄了$8百萬對2020年1月1日留存收益的累計影響調整。有關公司應收賬款的更多信息，請參見附註1。

自2020年1月1日起，本公司採用ASC主題820修改後的指導意見。公允價值計量修改了公允價值計量的披露要求。採用這一修訂後的指導方針並沒有影響公司的財務業績。

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注3。	待定會計準則

自2020年12月31日起，本公司將被要求採用修訂後的ASC 715-20子題的指導意見。薪酬-退休福利-定義的福利計劃-一般修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。允許提前收養。採用這一修訂後的指導方針不會影響公司的財務業績。

自2021年1月1日起，本公司將被要求採用ASC主題740的修訂指南。所得税(主題740)，通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的核算。修正案還改進了740專題其他領域的一致應用和簡化。允許提前收養。本公司尚未完成對修訂指引對綜合財務報表的影響的評估，但預計修訂的採納不會對其財務業績產生重大影響。

到2022年12月31日，本公司可以選擇採用ASC主題848的修訂指南。參考匯率改革，它為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。修訂僅適用於合約、套期保值關係，以及參考LIBOR或其他因參考匯率改革而預計將停止的其他參考利率的交易。修訂指引提供的權宜之計和例外不適用於在2022年12月31日之後訂立或評估的合同修改和對衝關係，但截至2022年12月31日存在的對衝關係除外，即實體為對衝關係選擇了某些可選的權宜之計，並在對衝關係結束時保留。本公司計劃在2022年12月31日到期日之前採用修訂指引提供的權宜之計和例外，但尚未完成對合並財務報表影響的評估。


注4.	營業收入

收入確認

該公司主要通過銷售和運輸用作食品、飼料、能源和工業產品配料的農產品和製成品獲得收入。收入是根據與客户的合同中規定的對價來衡量的，不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。該公司遵循一項政策，即在通過將對產品或服務的控制權轉移給客户來履行其履約義務時，在單個時間點確認收入。公司與客户的大多數合同都有一項履約義務，合同期限為一年或更短。本公司適用ASC 606第10-50-14段中的實際權宜之計，與客户簽訂合同的收入(主題606)，並且不披露關於最初預期期限為一年或更短的剩餘履約義務的信息。對於運輸服務合同，隨着駁船、遠洋輪船、卡車、鐵路或集裝箱貨運按照主題606的控制權轉移指南向目的地移動，公司將隨着時間的推移確認收入。公司確認的運輸服務合同收入為$87百萬和$310百萬為.三個和九個截至的月份2020年9月30日、和$134百萬和$377百萬為.三個和九個截至的月份2019年9月30日分別為。對於不在主題606範圍內的實物結算的衍生銷售合同，按照ASC610-20的要求，當庫存的控制權在主題606的含義內轉移時，公司確認收入，非金融資產註銷的得失(主題610-20)。

運費和搬運費

與與客户簽訂的銷售貨物合同有關的運輸和搬運成本作為履行活動進行核算，並計入銷售產品的成本。因此，向客户開出的此類成本的金額作為收入的一個組成部分包括在內。

向客户徵收並匯給政府當局的税款

本公司不包括由政府當局評估的税款，這些税款(I)在特定創收交易中徵收，(Ii)在衡量交易價格時向客户收取，或作為銷售產品收入和成本的組成部分。

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注4.	收入(續)

合同責任

合同責任涉及客户對公司尚未提供的貨物和服務的預付款。的合同責任$344百萬和$604百萬自.起2020年9月30日和2019年12月31日分別計入綜合資產負債表的應計費用和其他應付賬款。確認為公司收入的合同負債三個和九個截至的月份2020年9月30日是$121百萬和$742百萬、和$193百萬和$519百萬為.三個和九個截至的月份2019年9月30日分別為。

收入分解

下表列出了按確認時間和主要產品線分類的收入三個和九個截至的月份2020年9月30日和2019.



	截至2020年9月30日的三個月
	主題606收入						主題815⁽¹⁾		總計
	時間點		隨着時間的推移		總計		營業收入		營業收入
	(單位：百萬)
AG服務和油籽
AG服務公司	$	776	$	87	$	863	$	6,489	$	7,352
壓碎	113		—		113		2,204		2,317
精煉產品及其他	462		—		462		1,396		1,858
總農業服務量和油籽	1,351		87		1,438		10,089		11,527
碳水化合物溶液
澱粉和甜味劑	1,162		—		1,162		412		1,574
Vantage玉米加工機	490		—		490		—		490
總碳水化合物溶液	1,652		—		1,652		412		2,064
營養
人體營養	719		—		719		—		719
動物營養	732		—		732		—		732
全營養	1,451		—		1,451		—		1,451

其他事務	84		—		84		—		84
總收入	$	4,538	$	87	$	4,625	$	10,501	$	15,126

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注4.	收入(續)



	截至2020年9月30日的9個月
	主題606收入						主題815⁽¹⁾		總計
	時間點		隨着時間的推移		總計		營業收入		營業收入
	(單位：百萬)
AG服務和油籽
AG服務公司	$	2,504	$	310	$	2,814	$	20,116	$	22,930
壓碎	493		—		493		6,542		7,035
精煉產品及其他	1,501		—		1,501		3,881		5,382
總農業服務量和油籽	4,498		310		4,808		30,539		35,347
碳水化合物溶液
澱粉和甜味劑	3,539		—		3,539		1,230		4,769
Vantage玉米加工機	1,625		—		1,625		—		1,625
總碳水化合物溶液	5,164		—		5,164		1,230		6,394
營養
人體營養	2,161		—		2,161		—		2,161
動物營養	2,198		—		2,198		—		2,198
全營養	4,359		—		4,359		—		4,359

其他事務	277		—		277		—		277
總收入	$	14,298	$	310	$	14,608	$	31,769	$	46,377

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注4.	收入(續)



	截至2019年9月30日的三個月
	主題606收入						主題815⁽¹⁾		總計
	時間點		隨着時間的推移		總計		營業收入		營業收入
	(單位：百萬)
AG服務和油籽
AG服務公司	$	1,369	$	134	$	1,503	$	6,743	$	8,246
壓碎	175		—		175		2,290		2,465
精煉產品及其他	628		—		628		1,277		1,905
總農業服務量和油籽	2,172		134		2,306		10,310		12,616
碳水化合物溶液
澱粉和甜味劑	1,098		—		1,098		428		1,526
Vantage玉米加工機	1,039		—		1,039		—		1,039
總碳水化合物溶液	2,137		—		2,137		428		2,565
營養
人體營養	703		—		703		—		703
動物營養	754		—		754		—		754
全營養	1,457		—		1,457		—		1,457

其他事務	88		—		88		—		88
總收入	$	5,854	$	134	$	5,988	$	10,738	$	16,726



	截至2019年9月30日的9個月
	主題606收入						主題815⁽¹⁾		總計
	時間點		隨着時間的推移		總計		營業收入		營業收入
	(單位：百萬)
AG服務和油籽
AG服務公司	$	2,509	$	377	$	2,886	$	20,767	$	23,653
壓碎	546		—		546		6,584		7,130
精煉產品及其他	1,665		—		1,665		3,934		5,599
總農業服務量和油籽	4,720		377		5,097		31,285		36,382
碳水化合物溶液
澱粉和甜味劑	3,507		—		3,507		1,275		4,782
Vantage玉米加工機	2,627		—		2,627		—		2,627
總碳水化合物溶液	6,134		—		6,134		1,275		7,409
營養
人體營養	2,105		—		2,105		—		2,105
動物營養	2,158		—		2,158		—		2,158
全營養	4,263		—		4,263		—		4,263

其他事務	273		—		273		—		273
總收入	$	15,390	$	377	$	15,767	$	32,560	$	48,327

⁽¹⁾主題815收入與公司銷售合同的實物交付或結算有關，這些合同作為衍生品入賬，不在主題606的範圍內。

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注4.	收入(續)

AG服務和油籽

農業服務和油籽部門的收入來自商品銷售、貨物運輸服務費以及在其全球加工設施生產的產品的銷售。收入是根據合同中規定的對價計算的，不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。當通過轉移對產品的控制權或向客户提供服務來履行履行義務時，收入被確認。對於運輸服務合同，隨着駁船、遠洋輪船、卡車、鐵路或集裝箱貨運按照主題606的控制權轉移指南向目的地移動，公司將隨着時間的推移確認收入。確認的收入金額遵循合同規定的價格，其中可能包括運費或其他合同規定的成本部分。對於主題606範圍之外的實物結算的衍生銷售合同，當按照主題610-20的要求在主題606的含義內轉移庫存控制權時，公司確認收入。

碳水化合物溶液

碳水化合物解決方案部門的收入來自銷售該公司在世界各地的全球玉米和小麥碾磨設施生產的產品。收入在產品控制權轉移到客户手中時確認。產品從公司的各種設施和存儲終端網絡運到客户手中。確認的收入數額以合同中規定的對價為基礎，根據每份合同的具體運輸條款，該對價可能包括運費和其他成本。對於主題606範圍之外的實物結算的衍生銷售合同，當按照主題610-20的要求在主題606的含義內轉移庫存控制權時，公司確認收入。

營養

營養部門銷售特色產品，包括天然風味成分、風味系統、天然色素、動物營養產品以及其他特色食品和飼料成分。收入在產品控制權轉移到客户手中時確認。確認的收入金額以合同價格或雙方商定的產品價格為準。運費和船運被確認為收入的一個組成部分，同時控制轉移給客户。

其他事務

其他業務包括公司的期貨佣金業務，其主要收入來源是佣金和經紀收入，這些佣金和經紀收入是代表客户執行訂單和清算期貨合約和期貨合約期權所產生的。佣金和經紀收入在交易執行之日確認。其他業務還包括該公司的專屬自保業務，該業務通過從第三方再保險池中按比例分享保費來產生第三方收入。再保險費在保單承保期間以直線方式確認。

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注5.	公允價值計量

下表按級別列出了公司截至以下日期按公允價值經常性核算的資產和負債2020年9月30日和2019年12月31日.



	2020年9月30日的公允價值計量
	報價在 *活躍的市場表示相同三種資產二級(1級)		意義重大其他看不見的三種輸入方式一級(2級)		重要的是看不見的輸入量 (3級)		總計
	(單位：百萬)

資產：
在市場上結轉的庫存	$	—	$	3,572	$	2,092	$	5,664
未實現的衍生收益：
商品合約	—		894		580		1,474
外幣合約	—		292		—		292
利率合約	—		32		—		32
現金等價物	496		—		—		496
有價證券	9		—		—		9
隔離投資	1,158		—		—		1,158
遞延應收賬款對價	—		272		—		272
總資產	$	1,663	$	5,062	$	2,672	$	9,397

負債：
未實現衍生品虧損：
商品合約	$	—	$	592	$	796	$	1,388
外幣合約	—		547		—		547
利率合約	—		34		—		34
債務轉換選擇權	—		—		32		32
庫存相關應付款	—		482		7		489
負債共計	$	—	$	1,655	$	835	$	2,490

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注5.	公允價值計量(續)



	2019年12月31日的公允價值計量
	報價在 *活躍的市場表示相同三種資產二級(1級)		意義重大其他看不見的三種輸入方式一級(2級)		重要的是看不見的輸入量 (3級)		總計
	(單位：百萬)

資產：
在市場上結轉的庫存	$	—	$	3,227	$	1,477	$	4,704
未實現的衍生收益：
商品合約	—		277		201		478
外幣合約	—		138		—		138
利率合約	—		3		—		3
現金等價物	505		—		—		505
有價證券	5		—		—		5
隔離投資	628		—		—		628
遞延應收賬款對價	—		446		—		446
總資產	$	1,138	$	4,091	$	1,678	$	6,907

負債：
未實現衍生品虧損：
商品合約	$	—	$	375	$	199	$	574
外幣合約	—		125		—		125
利率合約	—		43		—		43
庫存相關應付款	—		702		27		729
負債共計	$	—	$	1,245	$	226	$	1,471

在市場上結轉的存貨的估計公允價值是基於交易所報價，並根據當地市場和質量的差異進行調整，稱為基準。該公司存貨的市場估值是根據地點和質量(基礎)進行調整的，因為交易所報價代表的是在商品、數量、未來交貨期、交貨地以及商品質量或等級方面有標準化條款的合同。基差調整一般使用來自上市或場外(OTC)市場的經紀商或交易商報價或市場交易的投入來確定，並被認為是可觀察到的。在某些情況下，基差調整是看不到的，因為它們得到的市場活動很少或沒有市場活動的支持。當不可觀察到的投入對公允價值的計量產生重大影響時，存貨被歸類為第三級。存貨公允價值的變動在合併收益表中確認為銷售產品成本的組成部分。

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注5.	公允價值計量(續)

衍生品合約包括交易所交易的商品期貨和期權合約、遠期商品買賣合約，以及主要與農業商品、能源、利率和外幣相關的場外交易工具。交易所交易的期貨和期權合約的估值基於活躍市場的未經調整的報價，並被歸類為1級。由於本公司的大部分交易所交易的期貨和期權合約是按日現金結算的，因此，遠期商品買賣合同的公允價值是根據根據當地市場的差異調整後的交易所報價估算的。*本公司遠期商品買賣合同的市場估值是根據地點(基礎)進行調整的，因為交易所報價代表的是對商品、數量、未來交貨期、交割地點以及商品質量或等級有標準化條款的合約。基差調整一般使用來自上市或場外市場的經紀商或交易商報價或市場交易的投入來確定，並被認為是可觀察到的。在某些情況下，基差調整是看不到的，因為它們得到的市場活動很少或沒有市場活動的支持。當可觀察到的投入基本上在合同的整個期限內可用時，它被歸類為2級。當不可觀察的投入對公允價值的計量產生重大影響(超過10%)時，該合同被歸類為3級。但指定為現金流量對衝的某些衍生品除外, 商品相關衍生品的公允價值變動在綜合收益表中確認為銷售產品成本的組成部分，外幣相關衍生品的公允價值變動在合併收益表中確認為收入、銷售產品成本或其他(收益)費用淨額的組成部分，具體取決於合同的目的。被指定為有效現金流對衝的衍生工具的公允價值變動在綜合資產負債表中確認為累計其他全面收益(虧損)(AOCI)的組成部分，直至被套期項目計入收益或被套期保值交易很可能不再發生為止。

該公司的現金等價物由按市場報價估值的貨幣市場基金組成，並被歸類為1級。

該公司的獨立投資由美國國庫券組成。美國國債使用報價的市場價格進行估值，並被歸類為1級。

本公司已根據其應收賬款證券化計劃(“第一計劃”)推遲審議，該計劃代表第一計劃下買方的應收票據(詳情見附註16)。這一數額反映在綜合資產負債表上的其他流動資產中(詳見附註7)。本公司按公允價值計提遞延應收賬款對價，公允價值通過計算預期收到的現金金額確定。公允價值主要基於可觀察到的投入(第2級計量)，主要由經預期信貸損失調整並按適當市場匯率貼現的應收賬款面值組成。延期應收賬款對價的支付不會受到重大風險的影響，但根據第一個計劃轉移的應收賬款的拖欠和信用損失除外，這些在歷史上都是微不足道的。

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注5.	公允價值計量(續)

下表列出了在截至三個月的三個月內使用重大不可觀察到的投入(第三級)按公允價值經常性計量的資產的前滾。2020年9月30日.



	第3級公允價值資產計量標準為
	2020年9月30日
	盤存運輸地點：中國市場			商品導數合約收益			總計：資產
	(單位：百萬)

平衡，2020年6月30日	$	1,399		$	442		$	1,841
包括在銷售產品成本中的已實現/未實現淨收益合計增加(減少)*	258			286			544
購貨	3,181			—			3,181
銷貨	(2,703		)	—			(2,703		)
安置點	—			(96		)	(96		)
轉入3級	290			13			303
轉出級別3	(333		)	(65		)	(398		)
期末餘額，2020年9月30日	$	2,092		$	580		$	2,672

*包括以下各項的未實現收益的增加$392百萬與仍持有的第3級資產相關2020年9月30日.

下表列出了在截至三個月的三個月內使用重大不可觀察到的投入(第三級)按公允價值經常性計量的負債的前滾。2020年9月30日.



	第3級公允價值負債計量標準為
	2020年9月30日
	庫存- 與之相關的信息應付賬款			商品導數合約損失			債務轉換選擇權		總計：負債
	(單位：百萬)

平衡，2020年6月30日	$	14		$	363		$	—	$	377
銷售產品成本和利息費用中包含的已實現/未實現淨虧損合計增加(減少)*	(3		)	618			15		630
購買和發行債務轉換期權	3			—			17		20
銷貨	(7		)	—			—		(7		)
安置點	—			(188		)	—		(188		)
轉入3級	—			24			—		24
轉出級別3	—			(21		)	—		(21		)
期末餘額，2020年9月30日	$	7		$	796		$	32	$	835

*包括增加的未實現虧損$635百萬與仍持有的第3級負債有關2020年9月30日.

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注5.	公允價值計量(續)

下表列出了在截至三個月的三個月內使用重大不可觀察到的投入(第三級)按公允價值經常性計量的資產的前滾。2019年9月30日.



	第3級公允價值資產計量標準為
	2019年9月30日
	盤存運輸地點：中國市場			商品導數合約收益			總計：資產
	(單位：百萬)

餘額，2019年6月30日	$	1,388		$	159		$	1,547
包括在銷售產品成本中的已實現/未實現淨收益合計增加(減少)*	27			91			118
購貨	2,772			—			2,772
銷貨	(2,643		)	—			(2,643		)
安置點	—			(106		)	(106		)
轉入3級	213			21			234
轉出級別3	(327		)	(4		)	(331		)
期末餘額，2019年9月30日	$	1,430		$	161		$	1,591

*包括以下各項的未實現收益的增加$165百萬與仍持有的第3級資產相關2019年9月30日.

下表列出了在截至三個月的三個月內使用重大不可觀察到的投入(第三級)按公允價值經常性計量的負債的前滾。2019年9月30日.



	第3級公允價值負債計量標準為
	2019年9月30日
	庫存- 與之相關的信息應付賬款			商品導數合約損失			總計：負債
	(單位：百萬)

餘額，2019年6月30日	$	22		$	216		$	238
計入銷售產品成本的已實現/未實現淨虧損合計增加(減少)*	(3		)	82			79
購貨	26			—			26
銷貨	(4		)	—			(4		)
安置點	—			(167		)	(167		)
轉入3級	—			13			13
轉出級別3	—			(4		)	(4		)
期末餘額，2019年9月30日	$	41		$	140		$	181

*包括增加的未實現虧損$81百萬與仍持有的第3級負債有關2019年9月30日.

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注5.	公允價值計量(續)

下表列出了在年內使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值經常性計量的資產的前滾九截至的月份2020年9月30日.



	第3級公允價值資產計量標準為
	2020年9月30日
	盤存運輸地點：中國市場			商品導數合約收益			總計：資產
	(單位：百萬)

餘額，2019年12月31日	$	1,477		$	201		$	1,678
包括在銷售產品成本中的已實現/未實現淨收益合計增加(減少)*	626			732			1,358
購貨	9,600			—			9,600
銷貨	(9,838		)	—			(9,838		)
安置點	—			(331		)	(331		)
轉入3級	290			57			347
轉出級別3	(63		)	(79		)	(142		)
期末餘額，2020年9月30日	$	2,092		$	580		$	2,672

*包括以下各項的未實現收益的增加$1.2十億與仍持有的第3級資產相關2020年9月30日.

下表列出了在年內使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值經常性計量的負債的前滾。九截至的月份2020年9月30日.



	第3級公允價值負債計量標準為
	2020年9月30日
	庫存- 與之相關的信息應付賬款			商品導數合約損失			債務轉換選擇權		總計：負債
	(單位：百萬)

餘額，2019年12月31日	$	27		$	199		$	—	$	226
銷售產品成本和利息費用中包含的已實現/未實現淨虧損合計增加(減少)*	1			1,070			15		1,086
購買和發行債務轉換期權	11			—			17		28
銷貨	(32		)	—					(32		)
安置點	—			(521		)			(521		)
轉入3級	—			79					79
轉出級別3	—			(31		)			(31		)
期末餘額，2020年9月30日	$	7		$	796		$	32	$	835

*包括增加的未實現虧損$1.1十億與仍持有的第3級負債有關2020年9月30日.

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注5.	公允價值計量(續)

下表列出了在年內使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值經常性計量的資產的前滾九截至的月份2019年9月30日.



	第3級公允價值資產計量標準為
	2019年9月30日
	盤存運輸地點：中國市場			商品導數合約收益			總計：資產
	(單位：百萬)

餘額，2018年12月31日	$	1,515		$	155		$	1,670
包括在銷售產品成本中的已實現/未實現淨收益合計增加(減少)*	148			319			467
購貨	8,118			—			8,118
銷貨	(8,425		)	—			(8,425		)
安置點	—			(346		)	(346		)
轉入3級	213			54			267
轉出級別3	(139		)	(21		)	(160		)
期末餘額，2019年9月30日	$	1,430		$	161		$	1,591

*包括以下各項的未實現收益的增加$656百萬與仍持有的第3級資產相關2019年9月30日.

下表列出了在年內使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值經常性計量的負債的前滾。九截至的月份2019年9月30日.



	第3級公允價值負債計量標準為
	2019年9月30日
	庫存- 與之相關的信息應付賬款			商品導數合約損失			總計：負債
	(單位：百萬)

餘額，2018年12月31日	$	18		$	245		$	263
計入銷售產品成本的已實現/未實現淨虧損合計增加(減少)*	(2		)	254			252
購貨	41			—			41
銷貨	(16		)	—			(16		)
安置點	—			(354		)	(354		)
轉入3級	—			37			37
轉出級別3	—			(42		)	(42		)
期末餘額，2019年9月30日	$	41		$	140		$	181

*包括增加的未實現虧損$258百萬與仍持有的第3級負債有關2019年9月30日.

轉移至先前歸類於第2級的資產及負債第3級是由於不可觀察投入佔若干產品及衍生合約的公允價值總計量的相對價值超過10%的門檻所致。轉出第三級的主要原因是無法觀察到的投入相對於某些產品和衍生合約的公允價值總計量的相對價值低於10%的門檻，從而允許重新分類到第二級。

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注5.	公允價值計量(續)

在某些情況下，導致存貨和商品買賣合同的交易所交易價格與當地價格之間存在差異的價格構成可以根據這些定價組成部分的現有報價來觀察，而在某些情況下，這種差異是不可觀察到的。這些價格構成主要包括運輸成本和因位置、質量或其他合同條款所需的其他調整。在下表中，這些其他調整稱為基準。無法觀察到的價格組成部分的變化是由每個設施和整體市場的特定本地供求特徵決定的。替代產品、天氣、燃料成本、合約條款和期貨價格等因素也會影響這些不可觀察到的價格成分的變動。

下表列出了截至以下日期，公司3級估值中包含的不可觀察價格組成部分的加權平均百分比2020年9月30日和2019年12月31日。本公司的3級計量可能僅包括基數、僅包括運輸成本，或同時包括兩個價格組成部分。例如，對於具有基礎的3級庫存，截至以下日期的不可觀察組件2020年9月30日是加權平均值20.6%資產的總價和56.4%債務總價的一部分。



	總價的加權平均百分比
	2020年9月30日				2019年12月31日
組件類型	資產		負債		資產		負債
存貨及相關應付款
基準面	20.6	%	56.4	%	28.2	%	14.7	%
運輸成本	15.8	%	—	%	24.7	%	—	%

商品衍生品合約
基準面	12.6	%	18.7	%	16.0	%	20.2	%
運輸成本	5.2	%	4.3	%	9.7	%	3.1	%

在該公司的某些主要市場，該公司依靠第三方的報價來評估其庫存和實物商品買賣合同的價值。在確定適用的市場價格時，公司一般不會進一步調整這些報價。在某些情況下，第三方報價僅限於一個或兩個獨立來源。在這些情況下，在沒有其他佐證證據的情況下，本公司認為這些報價是100%無法觀察到的，因此，這些項目的公允價值在第3級報告。


注6。	衍生工具與套期保值活動

未被指定為對衝工具的衍生工具

本公司大部分衍生工具並未被指定為對衝工具。公司使用交易所交易期貨和交易所交易及場外期權合約來管理其商殘農產品庫存和遠期現金購銷合約的淨頭寸，以降低農產品和外幣市場波動帶來的價格風險。此外，公司還使用交易所交易期貨和交易所交易及場外期權合約作為旨在提高利潤率的商品策略的組成部分。這些策略的結果可能會受到交易所交易商品期貨合約價值與標的商品價值之間的相關性、交易對手合約違約以及貨運市場波動性等因素的顯著影響。衍生品，包括交易所交易合約和實物買賣合約，以及某些商殘農產品庫存的庫存(包括根據遞延定價合同獲得的金額)均按市值列報，這些庫存不是衍生品，因此庫存的公允價值和公允價值變動不包括在下表中。

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注6。	衍生工具和套期保值活動(續)

下表列出了截至的未被指定為對衝工具的衍生品的公允價值。2020年9月30日和2019年12月31日.



	2020年9月30日				2019年12月31日
	資產		負債		資產		負債
	(單位：百萬)

外幣合約	$	276	$	547	$	125	$	120
商品合約	1,474		1,388		478		574
債務轉換選擇權	—		32		—		—
總計	$	1,750	$	1,967	$	603	$	694

下表列出了未被指定為套期保值工具的衍生品的税前收益(虧損)，這些衍生品已包括在年內的綜合收益表中。三個和九個截至的月份2020年9月30日和2019.



						其他費用(收入)-淨額
			的成本						利息
(單位：百萬)	營業收入		售出的產品						費用
截至2020年9月30日的三個月
合併收益表	$	15,126	$	14,084		$	278		$	100

以下項目的税前收益(虧損)：
外幣合約	$	8	$	(77	)	$	(85	)	$	—
商品合約	—		(272		)	—			—
債務轉換選擇權	—		—			—			(15		)
在收益中確認的全部收益(虧損)	$	8	$	(349	)	$	(85	)	$	(15	)	$	(441	)

截至2019年9月30日的三個月
合併收益表	$	16,726	$	15,648		$	(18	)	$	97

以下項目的税前收益(虧損)：
外幣合約	$	17	$	(81	)	$	(6	)	$	—
商品合約	—		153			—			—
在收益中確認的全部收益(虧損)	$	17	$	72		$	(6	)	$	—		$	83

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注6。	衍生工具和套期保值活動(續)



						其他費用(收入)-淨額
			的成本						利息
(單位：百萬)	營業收入		售出的產品						費用
截至2020年9月30日的9個月
合併收益表	$	46,377	$	43,276		$	179		270

以下項目的税前收益(虧損)：
外幣合約	$	54	$	(738	)	$	(13	)	$	—
商品合約	—		321			55			—
債務轉換選擇權	—		—			—			(15		)
在收益中確認的全部收益(虧損)	$	54	$	(417	)	$	42		$	(15	)	$	(336	)

截至2019年9月30日的9個月
合併收益表	$	48,327	$	45,349		$	(39	)	$	307

以下項目的税前收益(虧損)：
外幣合約	$	15	$	(30	)	$	(22	)	$	—
商品合約	—		142			—			—
在收益中確認的全部收益(虧損)	$	15	$	112		$	(22	)	$	—		$	105

某些商業殘障農產品庫存、遠期現金購銷合約、交易所交易期貨以及交易所交易和場外期權合約的庫存市值變化立即在收益中確認為銷售產品成本的一個組成部分。

被指定為現金流量、公允價值或淨投資對衝策略的衍生品

截至，公司有某些衍生品被指定為現金流和淨投資對衝2020年9月30日以及現金流量、公允價值和淨投資套期保值2019年12月31日.

對於被指定並符合公允價值套期保值的衍生工具，套期保值工具的公允價值變動和套期保值項目的公允價值變動在綜合收益表中確認。

公司使用指定為公允價值對衝的利率掉期來保護公允價值$495百萬在固定利率債務中，由於利率的變化。利率互換的條款與標的債務的條款相匹配。在…2019年12月31日，公司有$3百萬在其他流動資產中，代表利率掉期的公允價值以及相同金額的相關債務的相應增加，不會對收益造成淨影響。於2020年6月，本公司贖回該筆債務，並錄得$8百萬從掉期終止之日起。

對於被指定為淨投資對衝且符合條件的衍生工具，與外幣匯率變動相關的匯兑損益在AOCI遞延，直至剝離相關投資。

公司使用指定為淨投資對衝的交叉貨幣掉期和外匯遠期，以保護公司在外國子公司的投資不受外幣匯率變化的影響。該公司執行了美元固定到歐元固定的交叉貨幣掉期，名義總金額為$1.3十億和$1.2十億自.起2020年9月30日和2019年12月31日和外匯遠期合約，總名義金額為$1.8十億自.起2020年9月30日.

自.起2020年9月30日和2019年12月31日，公司税後虧損為$80百萬和税後收益$6百萬在AOCI，分別與這些淨投資對衝交易的外匯損益相關。這筆金額在AOCI中遞延，直到剝離基礎投資。

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注6。	衍生工具和套期保值活動(續)

對於被指定並符合高效現金流對衝條件的衍生工具(即對衝可歸因於特定風險的預期未來現金流變化的風險敞口)，衍生工具的損益在現金流量表中報告為累計其他全面收益(虧損)(AOCI)的組成部分和經營活動，並重新分類為受對衝交易影響的同一項或多個項目的收益，以及被對衝交易影響收益的同一個或多個期間內的收益，不包括在有效性評估和終止對衝相關損益評估中的其他對衝組成部分在當期綜合收益表中確認。

該公司使用被指定為現金流對衝的利率掉期來對衝銀行對某些信用證的預期利息支付。利率互換的條款與預測的利息支付條款相匹配。遞延損益在向銀行支付相關利息期間的其他(收入)費用淨額中確認。

該公司還使用被指定為現金流對衝的掉期鎖，以對衝由於基準利率在未來債券發行日期之前發生變化而導致的預測利息支付的變化。掉期鎖定的條款與預測的利息支付條款相匹配。遞延損益將在相關利息支付期間的利息支出中確認。在.期間截至2020年9月30日的9個月，公司執行於不同日期到期的掉期鎖，總名義金額為$550百萬.

自.起2020年9月30日和2019年12月31日，公司税後虧損為$8百萬和$43百萬在AOCI中，分別與利率掉期和掉期鎖定有關。該公司預計在這些工具的有效期內在其綜合收益表中確認這一數額。

對於下面描述的每一套期保值計劃，衍生工具被指定為現金流套期保值。此類衍生工具合約市值的變化在歷史上一直是，預計將繼續是抵消被套期保值項目價格變動的高度有效的。*一旦被套期保值項目在收益中確認，套期保值產生的收益和損失將從AOCI重新分類為所售產品的收入或成本(視情況而定)。*一旦被套期保值項目在收益中確認，套期保值產生的收益和損失將從AOCI重新分類為銷售產品的收入或成本，視情況而定。自.起2020年9月30日和2019年12月31日，公司税後虧損為$41百萬和$5百萬在AOCI，分別與這些計劃的收益和損失有關。公司預計將確認$41百萬中的2020年9月30日下一年度合併收益表中的税後虧損12個月.

公司使用期貨或期權合約對未來一個月將要收購和加工的預期數量的玉米的收購價進行對衝。*此套期保值計劃的目標是降低與公司預測的玉米購買量相關的現金流的變異性。*公司的玉米加工廠通常研磨約72百萬每月一蒲式耳的玉米。由於暫時閒置的幹磨資產，公司目前正在研磨大約56百萬每月玉米蒲式耳。在過去12個月中，該公司在20%和60%每月的苦差事。請登錄網站。2020年9月30日，該公司已指定對衝，代表11%和34%下一年預計每月的玉米研磨量12月份.

該公司還不時使用期貨、期權和掉期來對衝某些乙醇銷售合約的銷售價格。此外，該公司還為乙醇銷售合約建立了套期保值計劃，這些合約與無鉛汽油價格和各種交易所交易的乙醇合約掛鈎。這些套期保值計劃的目標是減少與公司乙醇銷售相關的現金流的可變性。在過去的12個月中，公司對以下各項進行了套期保值0和91百萬在這些計劃下，每月銷售乙醇的加侖。公司有不是的與乙醇銷售相關的套期保值，截至2020年9月30日.

該公司使用期貨和期權合約來對衝其某些美國大豆壓榨設施在未來一個月將購買和加工的預期數量的大豆的收購價。該公司還使用期貨或期權合約來對衝與這些設施的大豆壓榨過程成比例的預期豆粕和豆油銷售價格。在過去12個月中，該公司在52%和100%預計每月大豆壓榨量，用於在指定設施購買大豆以及銷售豆粕和豆油。在…2020年9月30日，該公司已指定對衝，代表0%和100%在未來一年，預計每月在指定設施購買大豆及出售豆粕和豆油的大豆壓榨量12月份.

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注6。	衍生工具和套期保值活動(續)

下表列出了指定為套期保值工具的衍生品的公允價值，截至2020年9月30日和2019年12月31日.



	2020年9月30日				2019年12月31日
	資產		負債		資產		負債
	(單位：百萬)
外幣合約	$	16	$	—	$	13	$	5
利率合約	32		34		3		43
總計	$	48	$	34	$	16	$	48

下表列出了被指定為對衝工具的衍生品的税前收益(虧損)，這些衍生品已包括在該公司的綜合收益表中。三個和九個截至的月份2020年9月30日和2019.



			產品銷售成本		利息支出		其他費用(收入)-淨額
(單位：百萬)	營業收入		產品銷售成本		利息支出		其他費用(收入)-淨額
截至2020年9月30日的三個月
合併收益表	$	15,126	$	14,084	$	100	$	278

在收益中確認的有效金額
以下項目的税前收益(虧損)：
商品合約	$	1	$	79	$	—	$	—
利息合同	—		—		—		(14		)
在收益中確認的全部收益(虧損)	$	1	$	79	$	—	$	(14	)	$	66

截至2019年9月30日的三個月
合併收益表	$	16,726	$	15,648	$	97	$	(18	)

在收益中確認的有效金額
以下項目的税前收益(虧損)：
商品合約	$	3	$	1	$	—	$	—
利息合同	—		—		—		(21		)
在收益中確認的全部收益(虧損)	$	3	$	1	$	—	$	(21	)	$	(17	)

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注6。	衍生工具和套期保值活動(續)



				產品銷售成本		利息支出			其他費用(收入)-淨額
(單位：百萬)	營業收入			產品銷售成本		利息支出			其他費用(收入)-淨額
截至2020年9月30日的9個月
合併收益表	$	46,377		$	43,276	$	270		$	179

在收益中確認的有效金額
以下項目的税前收益(虧損)：
商品合約	$	9		$	19	$	—		$	—
利息合同	—			—		(8		)	(55		)
在收益中確認的全部收益(虧損)	$	9		$	19	$	(8	)	$	(55	)	$	(35	)

截至2019年9月30日的9個月
合併收益表	$	48,327		$	45,349	$	307		$	(39	)

在收益中確認的有效金額
以下項目的税前收益(虧損)：
商品合約	$	(5	)	$	7	$	—		$	—
利息合同	—			—		—			(29		)
在收益中確認的全部收益(虧損)	$	(5	)	$	7	$	—		$	(29	)	$	(27	)

其他淨投資對衝策略

本公司已指定€1.5十億和€1.7十億其未償還的長期債務和商業票據借款的2020年9月30日和2019年12月31日分別作為其在外國子公司淨投資的對衝。自.起2020年9月30日和2019年12月31日，公司税後虧損為$29百萬和税後收益$7百萬在AOCI，分別與這些淨投資對衝交易的外匯損益相關。這筆金額在AOCI中遞延，直到剝離基礎投資。

注7.交易記錄。其他流動資產

下表列出了其他流動資產中的項目：



	9月30日，		12月31日，
	2020		2019
	(單位：百萬)
衍生工具合約的未實現收益	$	1,798	$	619
遞延應收賬款對價	272		446
客户綜合應收賬款	888		1,014
融資應收賬款-淨額⁽¹⁾	331		395
應收保險費	25		41
預付費用	308		318
生物柴油税收抵免	89		541
應收税金	665		579
非貿易應收賬款⁽²⁾	296		369
其他流動資產	284		278
	$	4,956	$	4,600

ARcher-Daniels-Midland公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)

注7.資產及其他流動資產(續)

⁽¹⁾該公司向某些供應商(主要是巴西農民)提供融資，以資助供應商的部分生產成本。報告的金額是扣除津貼後的淨額。$4百萬和$3百萬在…2020年9月30日和2019年12月31日分別為。融資應收賬款所賺取的利息$4百萬和$15百萬為.三個和九個截至的月份2020年9月30日、和$5百萬和$19百萬為.三個和九個截至的月份2019年9月30日分別計入綜合收益表的利息收入。

⁽²⁾包括非貿易應收賬款$77百萬和$81百萬截至的再保險可收回金額2020年9月30日和2019年12月31日分別為。

注8.交易記錄。應計費用和其他應付款

下表列出了應計費用和其他應付款中的項目：



	9月30日，		12月31日，
	2020		2019
	(單位：百萬)
衍生工具合約的未實現虧損	$	1,969	$	742
應計補償	349		300
應付所得税	61		72
其他應付税款	120		120
應付生物柴油税收抵免	17		332
應付保險理賠	277		284
合同責任	344		604
當前到期日-經營租賃	251		215
其他應計項目和應付款項	892		1,088
	$	4,280	$	3,757


注9.	債務和融資安排

在……上面2020年3月27日，公司發行了$0.5十億和$1.0十億本金總額為2.75%2025年到期的債券和3.25%分別於2030年到期的票據。扣除費用前的淨收益2.75%和3.25%註釋是$492百萬和$988百萬分別為。

2020年下半年，全球信貸市場企穩，企業信貸利差低於大流行前的水平。中央銀行的持續行動為短期和長期融資市場提供了額外的支持，進一步穩定了企業信貸市場。較低的基準收益率和有利的信貸利差，加上下半年持續強勁的現金流產生，為ADM提供了將公司的負債組合重新平衡到大流行前水平的機會。從2020年6月開始，ADM開始進行一系列債務管理交易，包括多次提前贖回債務和$0.7十億2020年9月進行債務招標，以利用歷史最低利率：

2020年6月，本公司贖回$495百萬本金總額4.479%2021年到期的債券，並確認債務清償費用為$14百萬在截至2020年9月30日的9個月中。

2020年9月，本公司贖回$400百萬本金總額3.375%2022年到期的票據，並確認債務清償費用為$19百萬在截至2020年9月30日的季度中。

ARcher-Daniels-Midland公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)

注9.歐元區債務和融資安排(續)

2020年9月，公司回購$665百萬其若干未償還票據及債權證(“債券”)有效投標及未撤回的本金總額。根據其現金投標要約的條款，公司支付的總代價為$933百萬接受回購的債券。現金投標要約的部分資金來自本公司全資附屬公司ADM Ag Holding Limited(“ADM Ag”)於2020年8月26日發行的可交換債券所得款項，詳情如下。公司確認了一筆債務清償費用為$374百萬在截至2020年9月30日的季度，其中包括整體保費和債券發行成本的沖銷。

2020年9月，公司的全資子公司ADM德國有限公司贖回$100百萬年到期的私募債券本金總額2021和2024並確認了一筆債務清償費用為$3百萬在截至2020年9月30日的季度中。

在……上面2020年8月26日，ADM Ag已發佈$300百萬本金總額零2023年到期的美國境外非美國人的票面利率可交換債券(“債券”)。在遵守債券的條款和條件以及據此規定的任何條件、程序和證明後，債券將可交換為目前由公司的合併子公司持有的Wilmar International Limited(“Wilmar”)的普通股。(“債券”)將於2023年到期，對象為美國境外的非美國人士。在遵守債券的條款和條件及其規定的任何條件、程序和證明後，債券將可交換為目前由公司的合併子公司持有的Wilmar International Limited(“Wilmar”)的普通股。自2020年10月6日起，債券持有人將有權獲得50,597.0453豐益股份(“每張債券的交換財產”)$200,000債券的本金，根據其交換權的行使，可進行股息調整。從2022年2月26日起，如果每個債券的交易所財產價值連續20個交易日超過本金的120%，ADM Ag可以選擇按本金贖回未償還債券。本公司將債券的交換特徵作為一種與股權掛鈎的嵌入式衍生品進行核算，由於其與豐益的股票掛鈎，因此與宿主債務工具沒有明確和密切的聯繫。因此，它不符合ASC主題815中的範圍例外，衍生工具與套期保值並按公允價值分類計量，公允價值變動確認為利息支出。截至2020年9月30日，包括在長期債務中的嵌入衍生品的公允價值為$32百萬在第三方定價服務(適用會計準則下的第三級計量)的協助下進行估值。本公司無條件且不可撤銷地保證支付所有應付款項，並履行ADM Ag在債券項下的所有其他義務。在考慮發行債券時，持有Wilmar股份的公司全資子公司Archer Daniels Midland Asia-Pacific Limited與高盛國際公司簽訂了股票借用和出借協議。

在…2020年9月30日，公司長期債務的公允價值比賬面價值高出$2.2十億，按市場報價估算(根據適用會計準則的第2級計量)。

在…2020年9月30日，公司擁有信用額度，包括以下描述的應收賬款證券化計劃，總計$10.7十億，其中$9.1十億是未使用的。佔公司總信用額度的1/3，$5.0十億支持美國和歐洲合併的商業票據借款計劃，而美國和歐洲的商業票據借款計劃不是的未償還的商業票據為2020年9月30日.

本公司設有應收賬款證券化計劃(以下簡稱“計劃”)。這些計劃為公司提供了最多$1.8十億出售應收賬款所產生的資金，其中$0.4十億是未使用的，截至2020年9月30日(有關程序的更多信息，請參見注釋16)。


注10.	所得税

該公司的有效税率是13.0%以及一筆3.4%為.三個和九個截至的月份2020年9月30日，相比之下，18.9%和19.4%為.三個和九個截至的月份2019年9月30日分別為。利率的變化三個和九個由於預測税前收益和本季度發生的重大交易的地理組合發生了變化，包括提前償還債務和免税出售公司在Wilmar的一部分股票，導致先前預測的2020年有效税率大幅下降，導致本季度的預期税前收益和重大交易的地理組合發生了變化，這是由於預測税前收益和本季度發生的重大交易(包括提前償還債務和免税出售公司在Wilmar的一部分股票)造成的。税率的變化也是由於2019年12月簽署成為法律的美國税收抵免的影響，包括$73百萬截至2020年3月31日的季度確認的與45G鐵路税收抵免相關的離散税收優惠。45G鐵路税收抵免在銷售產品成本方面有一筆抵消性費用。

ARcher-Daniels-Midland公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)

注10.免徵所得税(續)

2020年3月，《冠狀病毒援助救濟和經濟安全法案》(CARE法案)在美國簽署成為法律。該公司繼續評估CARE法案條款的影響，預計任何所得税影響不會對截至2020年12月31日的年度有效税率產生實質性影響。本公司並繼續評估新冠肺炎對其無限期再投資外國收益能力的影響，預計其斷言不會對截至2020年12月31日止年度的年度有效税率產生重大影響。

本公司在全球許多司法管轄區接受所得税和例行審查，並經常面臨有關應繳税額的挑戰。*這些挑戰包括本公司採取的與時間、性質和金額的扣除以及收入在各個税收司法管轄區之間的分配有關的立場。*在對與各種報税頭寸相關的風險進行例行評估時，本公司根據適用的會計準則，在必要時確認對本公司估計的潛在税款的負債。通過與有關税務機關談判或通過訴訟解決相關税務問題，可能需要數年時間才能完成。因此，很難預測解決税務狀況的時間，本公司無法預測或保證這些正在進行的或未來的審查的最終結果。然而，本公司預計未確認的税收優惠總額在未來12個月內不會大幅增加或減少。鑑於解決税務頭寸所涉及的時間較長，本公司預計確認未確認的税收優惠不會在任何給定期間對本公司的實際所得税税率產生重大影響。

該公司在阿根廷的子公司ADM Agro SRL(前身為ADM阿根廷SA和Alfred C.Toepfer阿根廷SRL)收到的納税評估挑戰了1999至2011納税年度用於為糧食出口定價的轉讓價格。自.起2020年9月30日，這些評估總計$11百萬在税收和$44百萬利息(根據貨幣匯率的變化進行調整)。阿根廷税務當局對穀物和其他農產品的大型出口商和加工商繳納的所得税和其他税款進行了審查，結果指控他們逃税。該公司相信，它遵守了阿根廷的所有税法。截至目前，本公司尚未收到2011年後關閉年度的評估。雖然2012和2013納税年度的訴訟時效已經過期，但公司不能排除在2013年後的幾年內收到挑戰用於為糧食出口定價的轉讓價格的額外評估，並估計這些潛在評估可能約為$34百萬在税收和$25百萬利息(根據截至的貨幣匯率變化進行調整2020年9月30日)。(本公司相信其已對該等評估所涉及的交易作出適當評估，並已根據阿根廷税法得出結論，認為其税務狀況將會持續，因此並無就該等評估記錄税務責任。根據有關不確定税務狀況的會計規定，本公司並無就本次評税記錄不確定的税項負債，原因是本公司已得出結論，基於其技術優點，本公司較有可能在該事項上勝訴，而且税務管轄區的程序並未提供低於全數評税金額的結算機制。本公司打算針對當前評估和2013年後可能發佈的任何類似評估大力捍衞其立場。

2014年，公司在荷蘭的全資子公司ADM Europe B.V.收到荷蘭税務機關的納税評估，對2009年涉及其在荷蘭的兩家子公司的業務重組的轉讓定價方面提出質疑。自.起2020年9月30日，這項評估是$95百萬在税收和$38百萬利息(根據貨幣匯率的變化進行調整)。2019年9月，本公司收到關於其上訴的臨時決定，指示各方努力達成和解。2020年4月23日，法院做出了不利的裁決，並於2020年10月指派了一名第三方專家在2021年初之前建立估值。隨後的上訴可能需要較長的時間，並可能導致高達整個評估金額的額外財務影響。本公司已仔細評估相關交易，並得出結論認為，為税務目的而確認的重組收益金額是適當的。截至2020年9月30日，該公司已經對它認為可能的訴訟結果進行了最好的估計，並將針對評估大力捍衞自己的立場。

在截至2020年6月30日的季度裏，公司全資子公司ADM do Brasil Ltd da之間正在進行的訴訟。和巴西聯邦税務局在沒有任何應繳税款的情況下得到了有利的解決。訴訟涉及收到的商品套期保值損失和相關費用的減税評估。本公司預計不會收到與此問題有關的任何額外納税評估。

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注11.	租約

承租人會計學

本公司租賃某些運輸設備、廠房設備、辦公設備、土地、建築物和倉儲設施。大多數租約都包括續訂選項，續訂條款可以將租期從10幾個月後49好多年了。某些租約還包括指數和非指數升級條款，以及購買租賃物業的選擇權。租賃入賬，因為融資租賃在2020年9月30日.

作為一項會計政策選擇，本公司並不將主題842的確認要求應用於其所有相關資產類別的短期租賃。本公司在租賃期內按直線原則在收益中確認短期租賃付款，並在產生這些付款義務的期間確認可變租賃付款。

下表列出了與公司總租賃成本和其他信息有關的金額。



	三個月				截至9個月
	2020年9月30日		2019年9月30日		2020年9月30日			2019年9月30日
	(單位：百萬)
租賃費：
經營租賃成本	$	84	$	51	$	231		$	197
短期租賃成本	19		24		73			71
總租賃成本	$	103	$	75	$	304		$	268

其他信息：
經營租賃負債本金支付					$	222		$	149
以新的經營租賃負債換取的使用權資產					$	244		$	192

					2020年9月30日			2019年12月31日
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年)					7			7
加權平均貼現率-經營租賃					4.3		%	4.6		%

以下是經營租賃負債未來年度未貼現現金流的表格披露。



	未打折
	現金流
	(單位：百萬)
2020年剩餘時間	$	76
2021	284
2022	252
2023	204
2024	144
2025	83
此後	250
總計	1,293

較少的興趣⁽¹⁾	(180		)
租賃責任	$	1,113

ARcher-Daniels-Midland公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)

附註11.未簽訂租約(續)

⁽¹⁾使用租賃的隱含利率(如果可用)或適用於租賃期限和地理位置的遞增借款利率進行計算。

自.起2020年9月30日至2019年12月31日，本公司已將使用權資產計入$1.1十億和$1.0十億，分別計入應計費用和其他應付賬款中的當期租賃負債$251百萬和$215百萬，以及包括在其他長期負債中的非流動租賃負債。$862百萬和$781百萬分別在其合併資產負債表中。

注12.交易記錄。累計其他綜合收益

下表列出了AOCI中按組件列出的三個和九個截至的月份2020年9月30日以及對AOCI之外的三個和九個截至的月份2020年9月30日和2019:



	截至2020年9月30日的三個月
	外幣折算調整			套期保值活動的遞延收益(虧損)			養老金負債調整			投資未實現收益(虧損)			總計
	(單位：百萬)
2020年6月30日的餘額	$	(2,445	)	$	(14	)	$	(275	)	$	29		$	(2,705	)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)	(155		)	178			(5		)	(28		)	(10		)
從AOCI重新分類的金額	—			(66		)	—			—			(66		)
税收效應	51			(22		)	3			—			32
税額淨額	(104		)	90			(2		)	(28		)	(44		)
2020年9月30日的餘額	$	(2,549	)	$	76		$	(277	)	$	1		$	(2,749	)

	截至2020年9月30日的9個月
	外幣折算調整			套期保值活動的遞延收益(虧損)			養老金負債調整			投資未實現收益(虧損)			總計
	(單位：百萬)
2019年12月31日的餘額	$	(2,152	)	$	(12	)	$	(268	)	$	27		$	(2,405	)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)	(434		)	76			(5		)	(25		)	(388		)
從AOCI重新分類的金額	—			35			5			—			40
税收效應	37			(23		)	(9		)	(1		)	4
税額淨額	(397		)	88			(9		)	(26		)	(344		)
2020年9月30日的餘額	$	(2,549	)	$	76		$	(277	)	$	1		$	(2,749	)

ARcher-Daniels-Midland公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)

注12.企業累計其他全面收益(續)



	從AOCI重新分類的金額
	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，						合併損益表中受影響的行項目
有關AOCI組件的詳細信息	2020			2019			2020			2019			合併損益表中受影響的行項目
	(單位：百萬)
外幣折算調整
	$	—		$	—		$	—		$	(1	)	其他(收入)費用-淨額
	—			—			—			—			税收
	$	—		$	—		$	—		$	(1	)	税後淨額

套期保值活動的遞延損失(收益)
	$	(1	)	$	(3	)	$	(9	)	$	5		營業收入
	(79		)	(1		)	(19		)	(7		)	產品銷售成本
	14			21			55			29			其他(收入)費用-淨額
	—			—			8			—			利息支出
	(66		)	17			35			27			税前合計
	19			4			5			—			税收
	$	(47	)	$	21		$	40		$	27		税後淨額

養老金負債調整
固定收益養卹金項目攤銷：
以前的服務積分	$	(9	)	$	—		$	(25	)	$	(13	)	其他(收入)費用-淨額
精算損失	9			3			30			10			其他(收入)費用-淨額
	—			3			5			(3		)	税前合計
	1			1			(10		)	16			税收
	$	1		$	4		$	(5	)	$	13		税後淨額

本公司的會計政策是在個人會計單位被出售、終止或消滅時，從AOCI中釋放所得税影響。


注13.	其他(收入)費用-淨額

下表列出了其他(收入)費用中的項目：



	三個月						截至9個月
	九月三十日，						九月三十日，
	2020			2019			2020			2019
	(單位：百萬)
出售資產的收益	$	(68	)	$	(7	)	$	(132	)	$	(37	)
提前還債費用	396			—			410			—
其他-網絡	(50		)	(11		)	(99		)	(2		)
其他(收入)費用-淨額	$	278		$	(18	)	$	179		$	(39	)

ARcher-Daniels-Midland公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)

注13.收入及其他(收益)支出-淨額(續)

出售公司資產的收益截至2020年9月30日的三個月包括與出售公司在Wilmar的部分股份有關的收益，這使公司的所有權權益從24.8%截至2019年12月31日至22.1%截至2020年9月30日，出售某些其他資產的淨收益，以及在正常業務過程中處置個別微不足道的資產。出售公司資產的收益截至2020年9月30日的9個月包括出售公司部分Wilmar股份的收益、投資重估收益、出售某些資產的淨收益，以及在正常業務過程中處置個別微不足道的資產。截至本季度止三個月出售資產的收益2019年9月30日包括在正常業務過程中處置個別微不足道的資產的收益。出售公司資產的收益截至9個月 2019年9月30日包括出售某些資產的收益，股權投資的遞增收益，以及在正常業務過程中處置個別微不足道的資產的收益。

提前償還債務的費用三個和九個截至的月份2020年9月30日與多次提前贖回債務有關，$0.7十億2020年9月進行債務招標(詳情見附註9)。

其他-截至三個月和九個月的淨額2020年9月30日包括#年養卹金福利淨收入的非服務部分$7百萬和$28百萬和其他收入。其他-網絡在截至2020年9月30日的9個月還包括與公司期貨佣金和經紀業務以及外匯收益相關的損失準備金。其他-網絡在三個和九個截至的月份2019年9月30日包括#年養卹金福利淨收入的非服務部分$2百萬和$10百萬和其他收入，部分被匯兑損失所抵消。

注14.交易記錄。段信息

如附註1所述，上期業績已重新分類，以符合本期分部列報。

該公司的運營被組織、管理並分類為三可報告的業務部門：AG服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養。這些細分市場中的每一個都是根據所提供的產品和服務的性質進行組織的。根據適用的會計準則的定義，公司的剩餘業務不屬於可報告的部門,並歸類為其他業務。

農業服務和油籽業務包括與農業原材料的來源、銷售、運輸和儲存相關的全球活動，以及將大豆和軟籽(棉籽、葵花籽、油菜籽和亞麻籽)等油籽粉碎和進一步加工成植物油和蛋白粉。該細分市場生產和銷售的油籽產品包括食品、飼料、能源和工業客户的配料。該分部壓榨活動生產的粗植物油按原樣出售，或通過精煉、混合、漂白和除臭進一步加工成色拉油。色拉油按原樣出售，或通過氫化和/或酯交換製成人造黃油、起酥油和其他食品進行進一步加工。部分精煉的油用於生產生物柴油和乙二醇，或出售給其他製造商用於化學品、油漆和其他工業產品。油籽蛋白粉主要銷售給第三方，作為商業畜禽飼料的配料。農業服務和油籽部門也是美國和出口市場花生、堅果和花生原料的主要供應商。在北美，棉質纖維素紙漿被製造並銷往化工、造紙和其他工業市場。農業服務和油籽部門的穀物採購、裝卸和運輸網絡(包括駁船、遠洋輪船、卡車、鐵路和集裝箱貨運服務)為公司的客户和農產品加工業務提供可靠和高效的服務。農業服務和油籽部門還包括農產品和飼料產品的進出口和全球分銷。, 和結構性貿易融資活動。這一部分還包括公司在Wilmar的股權投資結果中的份額，以及它在Pacificor、Stratas Foods LLC、食用油有限公司、Olenex Sarl和SoyVen合資企業中的份額。2020年8月，公司出售了其在Wilmar的部分股份，使其所有權權益從24.8%截至2019年12月31日至22.1%截至2020年9月30日。

ARcher-Daniels-Midland公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注14.	細分市場信息(續)

碳水化合物解決方案部門從事玉米和小麥的濕磨和幹磨等活動。碳水化合物解決方案部門將玉米和小麥轉化為食品和飲料行業中使用的產品和配料，包括甜味劑、玉米和小麥澱粉、糖漿、葡萄糖、小麥麪粉和葡萄糖。碳水化合物解決方案部門使用葡萄糖和澱粉作為其生物製品業務的原料。通過發酵葡萄糖，碳水化合物溶液部分生產酒精和其他食品和動物飼料成分。乙醇是本公司生產的工業用乙醇或飲料級。汽油中的乙醇會增加辛烷值，並用作擴散劑和加氧劑。玉米麩質飼料和膳食，以及酒糟，都是為了用作動物飼料配料而生產的。玉米胚芽是濕法碾磨過程的副產品，可進一步加工成植物油和蛋白粉。其他碳水化合物解決方案產品包括檸檬酸，用於各種食品和工業產品。這一部分還包括該公司在Hungrana有限公司、Almidones墨西哥公司、紅星酵母公司以及阿斯頓食品和食品配料公司的股權投資結果中的份額。

營養部分滿足客户對食品、飲料、健康和保健等方面的需求。該部門從事各種天然產品的製造、銷售和分銷，包括植物性蛋白質、天然風味成分、風味系統、天然色素、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、親水膠體、天然保健和營養產品(包括益生菌、益生菌、酶和植物提取物)，以及其他特種食品和飼料配料。營養部分包括與食用豆類的採購、加工和分銷相關的活動。營養部分還包括與配方飼料、動物保健和營養產品的加工和分銷，以及合同和自有品牌寵物食品和食品的生產有關的活動。2020年1月，ADM收購了天然植物提取物和配料製造商Yerbalatina。

其他業務包括公司與期貨、佣金、保險業務相關的金融業務部門。

部門間銷售額已記錄在接近市場的金額。每個部門的營業利潤是基於淨銷售額減去可識別的營業費用。每個部門的營業利潤中還包括基於權益會計方法的關聯公司收益中的權益。由於各業務部門的經營業績是由不包括這些項目的管理層評估的，因此包括在總營業利潤中的特定項目和某些公司項目不會分配給本公司的各個業務部門。公司業績主要包括後進先出相關調整的影響、未分配的公司費用、扣除投資收入的利息成本、ADM Ventures投資的早期初創公司的股權結果，以及公司在2019年12月出售的Compagnie Industries et Financiere des Produits Amylaces SA(盧森堡)(CIP)股權投資的結果份額。

ARcher-Daniels-Midland公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注14.	細分市場信息(續)



	三個月						截至9個月
	九月三十日，						九月三十日，
(單位：百萬)	2020			2019			2020			2019
毛收入
AG服務和油籽	$	13,415		$	14,440		$	40,196		$	41,041
碳水化合物溶液	2,335			3,018			7,102			8,472
營養	1,481			1,481			4,471			4,322
其他事務	84			88			277			273
段間淘汰	(2,189		)	(2,301		)	(5,669		)	(5,781		)
毛收入總額	$	15,126		$	16,726		$	46,377		$	48,327

細分市場同業銷售
AG服務和油籽	$	1,888		$	1,824		$	4,849		$	4,659
碳水化合物溶液	271			453			708			1,063
營養	30			24			112			59
部門間銷售總額	$	2,189		$	2,301		$	5,669		$	5,781

來自外部客户的收入
AG服務和油籽
AG服務公司	$	7,352		$	8,246		$	22,930		$	23,653
壓碎	2,317			2,465			7,035			7,130
精煉產品及其他	1,858			1,905			5,382			5,599
總農業服務量和油籽	11,527			12,616			35,347			36,382
碳水化合物溶液
澱粉和甜味劑	1,574			1,526			4,769			4,782
Vantage玉米加工機	490			1,039			1,625			2,627
總碳水化合物溶液	2,064			2,565			6,394			7,409
營養
人體營養	719			703			2,161			2,105
動物營養	732			754			2,198			2,158
全營養	1,451			1,457			4,359			4,263

其他事務	84			88			277			273
來自外部客户的總收入	$	15,126		$	16,726		$	46,377		$	48,327

ARcher-Daniels-Midland公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)


注14.	細分市場信息(續)



	三個月						截至9個月
	九月三十日，						九月三十日，
(單位：百萬)	2020			2019			2020			2019
分部營業利潤
AG服務和油籽	$	436		$	417		$	1,271		$	1,196
碳水化合物溶液	246			182			509			470
營養	147			118			447			316
其他事務	20			47			69			72
指定項目：
出售資產和業務的損益⁽¹⁾	57			—			80			12
減值、重組和和解費用⁽²⁾	(2		)	(6		)	(60		)	(52		)
部門總營業利潤	904			758			2,316			2,014
公司	(704		)	(255		)	(1,189		)	(922		)
所得税前收益	$	200		$	503		$	1,127		$	1,092

⁽¹⁾本季度和年初至今的收益包括出售公司在Wilmar的部分股份和某些其他資產的收益。年初至今的收益包括出售某些資產的收益和股權投資的遞增收益。

⁽²⁾本季度和年初至今的費用與某些長期資產的減值、重組和和解有關。上一季度和年初至今的費用與某些長期資產的減值和和解有關。

注15.交易記錄。資產減值、退出和重組成本

截至三個月的資產減值、退出和重組成本2020年9月30日由個別微不足道的長期資產減值組成$3百萬和重組費用$1百萬。資產減值、退出和重組成本九截至的月份2020年9月30日主要包括$50百萬與某些無形資產和其他長期資產相關的減值$11百萬重組費用。

資產減值、退出和重組成本三個和九個截至的月份2019年9月30日包括$6百萬和$50百萬與某些長期資產有關的減值分別在分部營業利潤和分部營業利潤內作為特定項目列報$47百萬和$150百萬公司的重組和養老金結算以及重新計量費用分別與提前退休和重組舉措有關。

本公司記錄了一項$35百萬截至2019年9月30日的9個月內與公司設施相關的減值，基於使用第三方市場參與者購買設施的要約確定的資產公允價值。

2020年4月，該公司暫時閒置了其位於愛荷華州錫達拉皮茲和內布拉斯加州哥倫布的玉米幹磨設施的乙醇生產。在截至2020年9月30日的季度內，公司對其玉米加工業務(包括生產乙醇的所有資產)進行了減值評估，並根據公司對未貼現現金流的預測確定不需要減值。該公司目前預計，隨着乙醇需求的改善，閒置的設施將在未來12個月內重新啟動。

注16.交易記錄。出售應收賬款

公司與某些商業票據管道購買者和承諾購買者(統稱為“第一購買者”)有一項應收賬款證券化計劃(“第一計劃”)。根據第一個計劃，某些源自美國的貿易應收賬款被出售給一個全資擁有的遠離破產的實體--ADM應收賬款有限責任公司(ADM Receivables，LLC)。ADM應收賬款又根據應收賬款購買協議將購買的應收賬款全部轉移給第一個購買者。作為應收賬款轉移的交換條件，ADM應收賬款收到的現金付款最高可達$1.2十億收取應收賬款時的額外金額(遞延對價)。除非延期，否則第一個計劃將於2021年5月18日終止。

ARcher-Daniels-Midland公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)

附註16.銷售應收賬款統計(續)

公司還與某些商業票據管道購買者和承諾購買者(統稱為“第二購買者”)制定了應收賬款證券化計劃(“第二計劃”)。根據第二個計劃，某些非源自美國的貿易應收賬款被出售給一個全資擁有的、遠離破產的實體--ADM愛爾蘭應收賬款公司(ADM愛爾蘭應收賬款)。在2020年4月1日之前，ADM愛爾蘭應收賬款公司根據一項應收賬款購買協議將這些購買的應收賬款全部轉讓給第二個購買者。作為應收賬款轉移的交換，ADM愛爾蘭應收賬款收到了高達一定金額的現金付款，並在收取應收賬款時收到了額外的金額(遞延對價)。2020年4月1日，公司對第二方案進行了重組，從遞延收購價格調整為質押結構。在新的結構下，ADM愛爾蘭應收賬款公司將購買的應收賬款的一部分連同其所有權利、所有權和剩餘購買應收賬款的利息的同等比例的擔保權益轉讓給每一位第二購買者。作為交換，ADM愛爾蘭應收賬款收到高達$0.6十億 (€0.5十億)對於已轉移的應收賬款。除非延期，否則第二個計劃將於2021年3月12日終止。

根據第一和第二計劃(統稱為“計劃”)，ADM應收賬款和ADM愛爾蘭應收賬款使用向第一購買者和第二購買者(統稱“購買者”)轉讓應收賬款的現金收益和其他適用的對價，為從本公司和發起應收賬款的ADM子公司購買應收賬款提供資金。該公司將這些轉移記為銷售額。公司在轉讓的應收賬款中沒有保留權益，但在第一方案項下承擔收款和管理責任，並有權獲得遞延對價。在…2020年9月30日和2019年12月31日根據對維修費的評估、類似交易的市場價值以及為出售的應收賬款提供服務的成本，本公司沒有記錄與其保留責任相關的維修資產或負債。

自.起2020年9月30日和2019年12月31日，根據本計劃轉移給買方並從公司綜合資產負債表中取消確認的貿易應收賬款的公允價值為$1.7十億和$1.9十億分別為。以換取截止日期的轉賬2020年9月30日和2019年12月31日，公司收到的現金為$1.4十億和$1.4十億，並記錄了包括在其他流動資產中的遞延對價應收賬款。$0.3十億和$0.4十億分別為。已售出的應收賬款從客户處收取的現金$24.2十億和$25.1十億為.截至2020年9月30日的9個月和2019分別為。在這個數量中，$6.7十億和$9.5十億遞延應收賬款代價的現金收款是否反映為年內投資活動的現金流入？截至2020年9月30日的9個月和2019分別為。當應收賬款被收取時，遞延應收賬款對價將代表第一購買者以現金支付給公司；然而，由於這是一個循環設施，第一購買者每天將從公司客户那裏收取的現金再投資於第一計劃下的新應收賬款購買。

本公司在第一項計劃下的應收賬款轉讓後的損失風險僅限於未償還的遞延應收賬款對價。本公司按公允價值計提遞延應收賬款代價，公允價值乃通過計算預期將收到的現金金額而釐定，並主要基於主要由經預期信貸損失調整並按適當市場匯率貼現的應收賬款面值組成的可觀察投入(根據適用會計準則的第2級計量)。延期應收賬款對價的支付不會受到重大風險的影響，但第一個計劃項下轉移的應收賬款的拖欠和信用損失在歷史上是微不足道的。

這些方案下應收賬款的轉移導致了銷售損失的費用$2百萬和$5百萬為.截至2020年9月30日的三個月和2019、和$7百萬和$14百萬為.截至2020年9月30日的9個月和2019在合併損益表中分別歸類為銷售費用、一般費用和行政費用。

根據主題230的修訂指導，該公司在其綜合現金流量表中將與遞延應收賬款對價相關的現金流量反映為投資活動。所有其他現金流都被歸類為經營活動，因為鑑於公司應收貿易賬款的短期性質，出售和收取應收賬款時從買方收到的現金不會受到重大利率風險的影響。

ARcher-Daniels-Midland公司

合併財務報表附註(續)

(未經審計)

附註16.銷售應收賬款統計(續)

2020年10月1日，公司對First Program進行了重組，從遞延收購價格調整為質押結構。在新的結構下，ADM應收賬款公司將購買的應收賬款的一部分連同其所有權利、所有權和剩餘購買應收賬款的權益中同等比例的擔保權益轉讓給每個第一批購買者。作為交換，ADM Oracle Receivables會收到轉移的應收賬款的現金付款。


第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

公司概況

本MD&A應與隨附的未經審計的合併財務報表一起閲讀。

ADM是人類和動物營養領域的全球領先者，也是世界一流的農產品原產地和加工公司之一。它是世界上領先的人類和動物營養成分以及其他天然產品的生產商之一。該公司利用其龐大的全球資產基礎來發起和運輸農產品，連接到190多個國家和地區的市場。該公司還將玉米、油籽和小麥加工成食品、動物飼料、化工和能源產品。該公司還從事特種產品的製造、銷售和分銷，包括天然風味成分、風味系統、天然色素、蛋白質、乳化劑、可溶性纖維、多元醇、親水性膠體、天然保健和營養產品以及其他特種食品和飼料配料。該公司利用其全球資產網絡、商業敏鋭性以及與供應商和客户的關係，有效地將收穫與家庭聯繫起來，從而為我們的股東帶來回報，主要來自從這些活動中賺取的利潤。

上期業績已重新分類，以符合本期分部的列報方式。

該公司的運營被組織、管理並分類為三可報告的業務部門：AG服務和油籽、碳水化合物解決方案和營養。這些細分市場中的每一個都是根據所提供的產品和服務的性質進行組織的。根據適用會計準則的定義，該公司的剩餘業務不屬於可報告的業務部門，並被歸類為其他業務。有關本公司應報告業務部門的財務信息載於本協議第1項“財務報表”中“合併財務報表附註”附註14。

該公司最近的重大投資組合行動和宣佈包括：


•	2020年1月收購了巴西天然植物提取物和配料製造商Yerbalatina；


•	由於需求減少，愛荷華州錫達拉皮茲和內布拉斯加州哥倫布的玉米幹磨設施於2020年4月暫時閒置乙醇生產。為了使生產更好地適應當前需求，公司還減少了玉米濕磨廠的乙醇研磨，並重新平衡研磨，為消毒劑市場生產更多工業酒精，為集裝板市場生產更多工業澱粉；


•	2020年8月出售公司在Wilmar的部分股份，併發行本金總額3億美元的零息債券，可兑換成Wilmar股票；


•	2020年9月回購和贖回本金總額12億美元的債券和票據；


•	2020年10月宣佈與斯派伯公司(Spiber)達成協議，擴大斯派伯創新釀造蛋白™聚合物的生產，用於服裝和其他消費產品；


•	2020年10月，該公司宣佈計劃在西班牙巴倫西亞建造一座新的最先進的設施，該設施將擴大其能力，以滿足對微生物組解決方案日益增長的需求；以及


第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)


•	2020年10月宣佈推出PlantPlus Foods，這是與Marfrig的30%合資企業，Marfrig是世界領先的牛肉生產商之一，也是世界上最大的牛肉餡餅生產商，將在北美和南美提供廣泛的成品植物性食品

該公司通過三大支柱執行其戰略願景：優化核心、提高效率和戰略擴張，所有這些都由其Ready努力提供支持。該公司在其早期的1ADM和運營卓越計劃的基礎上，推出了Readness，通過數據分析、流程簡化和標準化以及行為和文化變革的組合，在公司現有業務中推動新的效率和改善客户體驗。

經營業績指標

該公司面臨以農業為基礎的商品業務固有的某些風險。這些風險在公司截至年度的Form 10-K年度報告中包含的第1A項“風險因素”中有進一步的描述2019年12月31日.

該公司的農業服務和油籽業務主要是以農業商品為基礎的業務，在這些業務中，

銷售價格隨以商品為基礎的農業原材料價格的變化而變動。因此，農產品價格的變化對產品銷售收入和成本的影響相對相等。因此，這些業務的收入變化並不一定與利潤率或毛利的變化相對應。因此，單位體積或公噸的毛利比毛利佔收入的百分比更有意義。

該公司的碳水化合物解決方案業務和營養業務也使用農產品(或從農產品衍生的產品)作為原材料。然而，在這些操作中，農產品市場價格的變化並不一定與產品銷售成本的變化相關。因此，這些業務的收入變化可能與利潤率或毛利潤的變化相對應。因此，毛利率作為這些業務的業績指標更有意義。

該公司已將子公司合併到超過70國家。對於公司位於美國境外的大多數子公司來説，當地貨幣是功能貨幣，但瑞士的某些重要子公司除外

歐元是功能性貨幣，巴西和阿根廷是美元功能性貨幣。以外幣計價的收入和費用按適用期間的加權平均匯率換算成美元。對於該公司在巴西和阿根廷的大部分業務活動，功能貨幣是美元；然而，包括税收在內的某些交易是以當地貨幣進行的，需要重新計量到功能貨幣。收入的變化預計將與公司報告的費用變化相關，這些變化是由於與美元相比，主要是歐元、英鎊、加元和巴西雷亞爾的匯率波動造成的。

該公司使用包括淨收益、毛利率、部門營業利潤、投資資本回報率、EBITDA、經濟增加值、製造費用以及銷售、一般和管理費用在內的主要財務指標來衡量其業績。由於能源價格波動、天氣狀況、作物種植、政府計劃和政策、貿易政策、全球需求的變化、全球經濟狀況、生活水平的變化以及類似和有競爭力的作物的全球產量等因素的變化，該公司的財務結果可能會有很大的不同。由於這些不可預測的因素，公司不負責更新“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中包含的任何前瞻性信息。

影響運營或結果的市場因素截至2020年9月30日的三個月

本公司受多種影響本公司經營業績的市場因素影響。北美穀物和油籽出口需求強勁，來自中國和世界其他地區的購買情況良好。由於南美大豆供應日益緊張，全球壓榨利潤率和南美石油和生物柴油的利潤率都有所增強。澱粉、甜味劑和小麥粉的利潤率保持穩定，而由於食品服務行業新冠肺炎的影響，需求疲軟。由於當前需求較低，ADM和許多乙醇生產商已經閒置了一些產能。本季度乙醇利潤率為正，對用於洗手液的USP級工業酒精的需求依然強勁。營養受益於對調味品、寵物食品、牲畜飼料、植物性蛋白和益生菌不斷增長的需求。新冠肺炎的封鎖措施降低了消費者的户外消費，對食品量產生了負面影響，尤其是在餐飲服務渠道。


第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)

截至2020年9月30日的三個月與.相比截至2019年9月30日的三個月

可歸因於控股權益的淨收益下降1.82億美元從…4.07億美元至2.25億美元。部門營業利潤增加1.46億美元從…7.58億美元至9.04億美元。本季度分部營業利潤中包括的淨收入為5500萬美元包括出售公司在Wilmar的部分股份和某些其他資產的收益，部分由資產減值、重組和結算費用抵消。上一年季度的部門營業利潤中包括的資產減值費用為600萬美元。調整後的部門營業利潤增加8500萬美元至8.49億美元主要由於精煉產品和其他產品、澱粉和甜味劑、Vantage玉米加工商、人類和動物營養以及Wilmar投資的股權收益增加，但被Ag服務、壓榨和其他業務業績下降部分抵消。公司業績淨額為7.04億美元與上一季度相比2.55億美元在上一年的季度。本季度的公司業績包括提前償還債務的費用為3.96億美元，按市值計價的損失1500萬美元關於2020年8月發行的可交換債券的轉換選擇權，減值費用為600萬美元。上一年季度的公司業績包括與提前退休和重組計劃有關的4700萬美元的重組和養老金結算費用，以及農產品價格變化對後進先出庫存估值儲備的影響產生的1600萬美元的信貸。

所得税費用減少1.21億美元使…受益2600萬美元。公司截至本季度的有效税率2020年9月30日曾經是(13.0)%與.相比18.9%截至該季度的2019年9月30日。税率的變化是因為預測税前收益和本季度發生的重大交易的地理組合發生了變化，包括提前償還債務和免税出售公司在Wilmar的部分股票，這導致先前預測的2020年有效税率大幅下降。美國税收抵免的影響，主要是生物柴油和鐵路税收抵免，也是導致税率下降的重要原因。

2020年3月，CARE法案在美國簽署成為法律。該公司預計CARE法案的規定不會對截至2020年12月31日的年度有效税率產生實質性影響。

對損益表的分析

本季度按產品劃分的加工量如下(單位：公噸)：



	三個月
	九月三十日，
(單位：千)	2020	2019	變化
油料種子	8,970	9,062	(92	)
玉米	4,084	5,619	(1,535	)
*總計	13,054	14,681	(1,627	)

本公司一般在整體基礎上以產能或接近產能的方式運營其生產設施，並根據需要單獨調整設施，以對當前的利潤率環境和季節性當地供需狀況做出反應。玉米加工量的總體下降主要與兩個幹磨設施閒置有關，以應對目前乙醇需求較低的情況。該公司目前預計，隨着乙醇需求的改善，閒置的設施將在未來12個月內重新啟動。


第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)

本季度按部門劃分的收入如下：



	三個月
	九月三十日，
	2020		2019		變化
	(單位：百萬)
AG服務和油籽
AG服務公司	$	7,352	$	8,246	$	(894	)
壓碎	2,317		2,465		(148		)
精煉產品及其他	1,858		1,905		(47		)
總農業服務量和油籽	11,527		12,616		(1,089		)

碳水化合物溶液
澱粉和甜味劑	1,574		1,526		48
Vantage玉米加工機	490		1,039		(549		)
總碳水化合物溶液	2,064		2,565		(501		)

營養
人體營養	719		703		16
動物營養	732		754		(22		)
全營養	1,451		1,457		(6		)

其他事務	84		88		(4		)
總計	$	15,126	$	16,726	$	(1,600	)

在商品銷售和加工業務中銷售的產品的收入和成本與基礎商品的價格和數量有很大的相關性。在大宗商品價格發生重大變化期間，本公司的基本業績更好地通過利潤率來評估，因為銷售產品的收入和成本，特別是農業服務和油籽，通常都會受到大宗商品價格變化的相對相等的影響，而大宗商品價格變化通常對毛利潤的影響不大。

收入下降16億美元至151億美元。大米、乙醇、油脂、大豆和小麥的銷量下降，部分被油脂和大豆銷售價格上漲所抵消。AG服務和油籽收入下降9%至115億美元由於銷售量較低(14億美元)，部分被較高的銷售價格(3億美元)。碳水化合物解決方案收入下降20%至21億美元主要是由於乙醇銷售量較低(5億美元)。的營養收入15億美元與去年同期相當。

產品銷售成本下降16億美元至141億美元主要是由於銷量較低。上一季度銷售產品的成本中包括1600萬美元的信貸，這是農產品價格變化對後進先出庫存估值儲備的影響。的製造費用14億美元與去年同期相當。

外幣兑換的影響對銷售產品的收入和成本都有非實質性的影響。

毛利下降3600萬美元或3%vt.向，向.10億美元。較低的粉碎結果(7000萬美元)和農業服務(6600萬美元)被澱粉和甜味劑中更高的結果所抵消(5900萬美元)、成品油和其他(4800萬美元)和人類營養(3600萬美元)。這些因素在第45頁的部門營業利潤討論中有解釋。農產品價格變動對後進先出庫存計價準備金的影響對公司毛利有正向影響。1600萬美元與上一年季度相比，由於LIFO從2020年1月1日起停止實施，本季度沒有任何影響。年企業鐵路維修費2800萬美元本季度的業績也是毛利潤下降的原因之一。


第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)

銷售、一般和管理費用增加5800萬美元至6.36億美元主要原因是與業績相關的可變薪酬費用應計項目，而上一年季度的應計項目較低。

資產減值、退出和重組成本下降4900萬美元至400萬美元。本季度的費用包括單獨微不足道的長期資產減值300萬美元和重組費用100萬美元。上一年季度的費用包括600萬美元與某些長期資產相關的減值，在部門營業利潤中作為特定項目列報，以及4700萬美元的公司重組和養老金結算費用，與提前退休和重組計劃有關。

利息支出增加300萬美元至1億美元由於與2020年8月發行的可交換債券轉換選擇權相關的按市值計價虧損調整，部分被交叉貨幣互換節省的淨利息以及較低的利率和短期債務餘額所抵消。

未合併附屬公司收益中的股本增加7200萬美元至1.6億美元由於公司在Wilmar和Pacificor的投資收益較高。

其他費用-淨額增加2.96億美元至2.78億美元。本季度的支出包括與多次提前債務贖回和2020年9月7億美元債務招標有關的3.96億美元的費用，但部分被出售公司部分Wilmar股份的5800萬美元收益、出售某些其他資產的收益、養老金福利淨收入的非服務部分以及其他收入所抵消。上一年季度的收入包括在正常業務過程中處置個別微不足道的資產的收益和其他收入，但部分被匯兑損失所抵消。


第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)

本季度的分部營業利潤(虧損)、調整後的分部營業利潤(非GAAP衡量標準)和所得税前收益如下：



	三個月
	九月三十日，
分部營業利潤(虧損)	2020			2019			變化
	(單位：百萬)
AG服務和油籽
AG服務公司	$	147		$	161		$	(14	)
壓碎	66			138			(72		)
精煉產品及其他	127			80			47
威利馬	96			38			58
總農業服務量和油籽	436			417			19

碳水化合物溶液
澱粉和甜味劑	257			197			60
Vantage玉米加工機	(11		)	(15		)	4
總碳水化合物溶液	246			182			64

營養
人體營養	128			102			26
動物營養	19			16			3
全營養	147			118			29

其他事務	20			47			(27		)

指定項目：
出售資產和業務的損益	57			—			57
資產減值、重組和結算費用	(2		)	(6		)	4
指定項目合計	55			(6		)	61

部門總營業利潤	$	904		$	758		$	146

調整後的部門營業利潤⁽¹⁾	$	849		$	764		$	85

分部營業利潤	$	904		$	758		$	146
公司	(704		)	(255		)	(449		)
所得税前收益	$	200		$	503		$	(303	)

⁽¹⁾調整後的分部營業利潤是指不包括上述指定項目的分部營業利潤。


第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)

AG服務和油籽營業利潤增加5%。AG服務公司的業績與去年同期相比有所下降。北美強勁的執行力推動了出口利潤率和出口量同比上升，但被負面的時機影響所抵消，預計這種影響將在未來幾個季度逆轉。南美的業績較低，原因是巴西農民在今年上半年積極銷售後銷售放緩。全球貿易公司繼續專注於為客户服務，這對業績做出了重大貢獻，5400萬美元與2019年美國高水險索賠相關的和解。與去年同期相比，壓榨量有所下降，這主要是由於負面的時機影響，預計這種影響將在未來幾個季度逆轉。在大豆供應趨緊以及全球對豆粕和油需求強勁的環境下，強勁的執行力支持了北美和南美地區執行利潤率的提高，但部分抵消了EMEAI利潤率同比下降的影響。在全球生物柴油利潤率提高和南美包裝油貢獻的推動下，精煉產品和其他產品實現了顯著較高的同比業績。Wilmar的股權收益大大高於去年同期。

碳水化合物解決方案營業利潤增加35%。澱粉和甜味劑的結果比2019年第三季度高出很多。在北美，乙醇行業供需平衡推動濕磨乙醇利潤率比去年同期有所提高。北美對澱粉的需求比今年早些時候大幅強勁，也高於去年同期。餐飲服務需求的減少影響了甜味劑和麪粉的數量，儘管對面粉的零售需求仍然強勁。強有力的風險管理和玉米淨成本的改善對業績做出了積極貢獻。EMEAI在更高的需求以及更低的製造和原材料成本方面取得了改善的結果。Vantage玉米加工商的業績較高，原因是濕磨乙醇的分銷收益和行業乙醇利潤率同比大幅提高，但這部分被兩家暫時閒置的幹磨的固定成本所抵消。用於洗手液的USP級工業酒精產量和利潤率的增加也支持了性能的提高。

營養品營業利潤增加25%. 人類營養公司的業績大大高於去年同期，整個業務組合的業績都有所改善。在全球收入增加和組合和利潤率提高的推動下，Favors又創造了一個不同尋常的季度。以植物為基礎的蛋白質有助於推動特種配料的堅實表現。益生菌和酶的銷售增長，以及發酵的收入，為健康與健康做出了強勁的貢獻。動物營養結果比去年同期更高。Neovia協同效應的持續實現、牲畜飼料的強勁增長以及氨基酸的同比改善被水產養殖飼料需求疲軟以及外匯負面影響部分抵消。

其他業務營業利潤下降57%由於本公司期貨佣金和經紀業務的業績較低，以及專屬自保保險業務的承保業績較低，其中包括1700萬美元解決農業服務和油料種子的高額用水索賠。

本季度公司業績如下：



	三個月
	九月三十日，
	2020			2019			變化
	(單位：百萬)
後進先出調整	$	—		$	16		$	(16	)
利息支出-淨額	(83		)	(85		)	2
未分配的公司成本	(196		)	(139		)	(57		)
提前還債費用	(396		)	—			(396		)
債務損失轉換期權	(15		)	—			(15		)
減值和重組費用	(6		)	(47		)	41
其他收入(費用)	(8		)	—			(8		)
公司總數	$	(704	)	$	(255	)	$	(449	)


第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)

公司業績淨額為7.04億美元與上一季度相比2.55億美元在上一年的季度。農產品價格變動對後進先出庫存計價準備金的影響導致信用額度為1600萬美元在上一季度。利息支出-淨額減少200萬美元這主要是由於短期債務餘額和交叉貨幣掉期節省的淨利息減少所致。未分配的企業成本增加5700萬美元由於與績效相關的可變薪酬費用應計項目較高。提前償債費用與多次提前償債和2020年9月7億美元的債務招標有關。債務轉股期權虧損與2020年8月發行的可交換債券轉股期權按市值計價調整有關。上一季度的重組費用，包括養老金結算費用，與提前退休和重組計劃有關。本季度的其他費用包括2800萬美元部分由養卹金福利淨收入和其他收入的非服務部分抵消。

非GAAP財務指標

該公司使用調整後的每股收益(EPS)、調整後的税息折舊及攤銷前收益(EBITDA)和調整後的部門營業利潤(美國證券交易委員會定義的非GAAP財務指標)來評估公司的財務表現。這些業績衡量標準不是由美國普遍接受的會計原則定義的，應該考慮作為GAAP財務衡量標準的補充，而不是替代。

調整後每股收益定義為根據特定項目對報告稀釋後每股收益的影響進行調整的稀釋每股收益。調整後的EBITDA被定義為扣除税項、利息、折舊和攤銷前的收益，對特定項目進行了調整。該公司通過剔除特定項目的影響，並將利息、支出、折舊和攤銷金額加回所得税前收益來計算調整後的EBITDA。經調整的分部營業利潤是指就特定項目(如適用)調整的分部營業利潤。

管理層認為，調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的部門營業利潤是衡量公司業績的有用指標，因為它們為投資者提供了有關公司運營的更多信息，從而可以更好地評估基本業務業績，更好地進行期間間的可比性。調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的部門營業利潤並不打算分別取代或替代根據公認會計準則報告的最直接可比金額--稀釋每股收益、所得税前收益和部門營業利潤。

下表提供了截至三個月的稀釋每股收益與調整後每股收益的對賬2020年9月30日和2019.



	截至9月30日的三個月，
	2020						2019
	以百萬計			每股			以百萬計			每股
平均流通股數量-稀釋	562						563

淨收益和報告每股收益(完全稀釋)	$	225		$	0.40		$	407		$	0.72
調整：
後進先出調整-税後淨額400萬美元⁽¹⁾	—			—			(12		)	(0.02		)
(收益)出售資產和業務的虧損-税後淨額為300萬美元⁽²⁾	(54		)	(0.10		)	—			—
提前償還債務費用-扣除税後淨額9600萬美元⁽²⁾	300			0.53			—			—
債務轉換期權虧損-扣除税後淨額為0美元⁽¹⁾	15			0.03			—			—
資產減值、重組和和解費用-2020年扣除税後淨額為300萬美元，2019年為1200萬美元⁽²⁾	5			0.01			41			0.08
某些離散税收調整	8			0.02			(5		)	(0.01		)
調整總額	274			0.49			24			0.05
調整後淨收益和調整後每股收益	$	499		$	0.89		$	431		$	0.77

⁽¹⁾使用該公司的美國税率徵收的税款。後進先出會計從2020年1月1日起停止。

⁽²⁾使用美國和其他適用税率徵收的税。


第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)

下表提供了截至三個月的所得税前收益與調整後EBITDA和調整後EBITDA的對賬2020年9月30日和2019.



	截至三個月
	九月三十日，
(單位：百萬)	2020			2019			變化
所得税前收益	$	200		$	503		$	(303	)
利息支出	100			97			3
折舊攤銷	238			249			(11		)
後進先出	—			(16		)	16
(收益)出售資產和業務的損失	(57		)	—			(57		)
提前還債費用	396			—			396
鐵路維修費	28			—			28
資產減值、重組和結算費用	8			53			(45		)
調整後的EBITDA	$	913		$	886		$	27

	截至三個月
	九月三十日，
(單位：百萬)	2020			2019			變化
AG服務和油籽	$	527		$	511		$	16
碳水化合物溶液	323			264			59
營養	201			175			26
其他事務	21			55			(34		)
公司	(159		)	(119		)	(40		)
調整後的EBITDA	$	913		$	886		$	27


第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)

影響運營或結果的市場因素截至2020年9月30日的9個月

本公司受多種影響本公司經營業績的市場因素影響。由於今年早些時候農民銷售緩慢以及新冠肺炎對膳食和油需求的影響，北美壓榨利潤率波動較大，但由於南美大豆庫存日益緊張，第三季度利潤率有所增強。南美在今年上半年看到了創紀錄的發貨量，因為它受益於巴西農民在巴西雷亞爾貶值推動下的強勁銷售。北美和南美對生物柴油的需求和利潤率保持穩定。澱粉、甜味劑和小麥粉的利潤率保持穩定，而由於食品服務行業新冠肺炎的影響，需求疲軟。乙醇利潤率喜憂參半，因為美國行業乙醇產量超過需求，庫存在年初保持在高位，但第二季度和第三季度有所改善，因為ADM和許多乙醇生產商由於需求較低而閒置了一些產能。營養受益於對調味品、寵物食品、牲畜飼料、植物性蛋白和益生菌不斷增長的需求。新冠肺炎的封鎖措施導致的户外消費減少，對調味量產生了負面影響，特別是在餐飲服務渠道，以及對水產飼料和氨基酸的需求。全球對氨基酸的需求也受到非洲豬瘟爆發後牲畜數量減少的負面影響。

截至2020年9月30日的9個月與.相比截至2019年9月30日的9個月

可歸因於控股權益的淨收益增加2億美元至11億美元。部門營業利潤增加3億美元至23億美元。當期分部營業利潤包括淨收益為2000萬美元包括出售公司在Wilmar的部分股份和某些其他資產的收益，部分被資產減值、重組和結算費用抵消。上一季度分部營業利潤中包括的淨費用為4000萬美元包括資產減值和結算費用、出售某些資產的收益和股權投資的遞增收益。調整後的部門營業利潤增加2億美元至23億美元主要由於農業服務、精煉產品和其他業務的業績較高，Vantage玉米加工商、人類和動物營養以及Wilmar投資的股本收益較高，但被粉碎、澱粉和甜味劑以及其他業務的較低業績部分抵消。公司業績淨額為12億美元為.九月數與9億美元與去年同期相比。公司業績包括與2020年1月1日生效的會計變更相關的取消後進先出準備金的9100萬美元信貸，提前償還債務費用4.1億美元，按市值計價的損失1500萬美元關於2020年8月發行的可交換債券的轉換選擇權和500萬美元的減值費用九幾個月，相比之下，重組和養老金結算以及與提前退休和重組舉措有關的重新計量費用為1.5億美元，以及1000萬美元從去年同期農產品價格變動對後進先出庫存估值儲備的影響看。

的所得税3800萬美元減少1.74億美元。本公司的實際税率為截至2020年9月30日的9個月曾經是3.4%與.相比19.4%為.截至2019年9月30日的9個月。税率的變化主要是由於2019年12月簽署成為法律的美國税收抵免的影響，包括7300萬美元截至2020年3月31日的季度確認的與45G鐵路税收抵免相關的離散税收優惠。45G鐵路税收抵免在銷售產品成本方面有一筆抵消性費用。

2020年3月，CARE法案在美國簽署成為法律。該公司預計CARE法案的規定不會對截至2020年12月31日的年度有效税率產生實質性影響。

對損益表的分析

按產品列出的處理數量九月份情況如下(公噸)：



	截至9個月
	九月三十日，
(單位：千)	2020	2019	變化
油料種子	27,236	27,002	234
玉米	13,717	16,297	(2,580	)
*總計	40,953	43,299	(2,346	)


第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)

本公司一般在整體基礎上以產能或接近產能的方式運營其生產設施，並根據需要單獨調整設施，以對當前的利潤率環境和季節性當地供需狀況做出反應。油籽的總體增加是由於新工廠的產能利用率增加，加上前一年因天氣相關問題而停工。玉米加工量的整體下降主要與第二季度兩個幹磨設施閒置有關，原因是目前乙醇需求較低。該公司目前預計，隨着乙醇需求的改善，閒置的設施將在未來12個月內重新啟動。

按部門劃分的收入九月份情況如下：



	截至9個月
	九月三十日，
	2020		2019		變化
	(單位：百萬)
AG服務和油籽
AG服務公司	$	22,930	$	23,653	$	(723	)
壓碎	7,035		7,130		(95		)
精煉產品及其他	5,382		5,599		(217		)
總農業服務量和油籽	35,347		36,382		(1,035		)

碳水化合物溶液
澱粉和甜味劑	4,769		4,782		(13		)
Vantage玉米加工機	1,625		2,627		(1,002		)
總碳水化合物溶液	6,394		7,409		(1,015		)

營養
人體營養	2,161		2,105		56
動物營養	2,198		2,158		40
全營養	4,359		4,263		96

其他事務	277		273		4
總計	$	46,377	$	48,327	$	(1,950	)

收入下降20億美元至464億美元由於銷售量下降，部分被較高的銷售價格所抵消。大米、酒類、油脂和大豆的銷量下降，生物柴油和玉米的銷量下降，生物柴油和玉米的銷量上升，油脂和大豆的銷售價格上升，部分抵消了這一影響。AG服務和油籽收入下降3%至353億美元由於銷售量較低(13億美元)，部分被較高的銷售價格(3億美元)。碳水化合物解決方案收入下降14%至64億美元由於銷售量較低(8億美元)和較低的銷售價格(2億美元)。營養收入增加2%至44億美元由於銷售量和價格較高。


第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)

產品銷售成本下降21億美元至433億美元主要是由於銷量較低。銷售產品成本中包括一筆9100萬美元的貸項，這筆貸項來自與本期會計變動相關的後進先出準備金的抵銷，而不是1000萬美元從前期農產品價格變動對後進先出庫存估值儲備的影響來看。製造費用下降1億美元至42億美元主要原因是能源成本降低以及運營供應和維護費用減少，但鐵路維護費用部分抵消了這一影響。

外幣換算的影響降低了銷售的產品的收入和成本4億美元.

毛利增加1億美元或4%至31億美元。在人類和動物營養方面取得了更高的結果(1.54億美元)、農業服務(1.17億美元)、成品油和其他(7400萬美元)和Vantage玉米加工商(4200萬美元)被較低的粉碎結果部分抵消(2.73億美元)和澱粉和甜味劑(1500萬美元)。這些因素在第52頁的部門營業利潤討論中有解釋。在企業中，後進先出的積極影響1.01億美元由於與2020年1月1日生效的會計變更相關的後進先出準備金的取消，以及前期後進先出存貨估值準備金上農產品價格的變化，被#年的鐵路維護費用所抵消。1.01億美元.

銷售、一般和管理費用增加1億美元至19億美元主要原因是與上期應計項目相比，與應計項目相比，可變業績相關薪酬費用應計項目較高。

資產減值、退出和重組成本下降1.39億美元至6100萬美元。本期費用主要包括5000萬美元與某些無形資產和其他長期資產相關的減值1100萬美元重組費用。上期費用包括與某些長期資產相關的5000萬美元減值，這些減值在部門營業利潤中作為特定項目列報，以及1.5億美元的公司重組和養老金結算及重新計量費用，主要與提前退休和重組計劃有關。

利息支出減少3700萬美元至2.7億美元由於利率下降和交叉貨幣互換節省的淨利息，部分被2020年8月發行的可交換債券轉換選擇權相關的按市值計價虧損調整所抵消。

未合併附屬公司收益中的股本增加1.24億美元至4.03億美元由於公司在Wilmar和Pacificor的投資收益增加，部分被公司在Olenex投資的當期虧損所抵消。

其他費用-淨額增加2.18億美元至1.79億美元。本期支出包括與多次提前債務贖回和2020年9月7億美元債務招標相關的4.1億美元費用，以及與公司期貨佣金和經紀業務有關的虧損準備金，但被出售公司部分Wilmar股份和某些其他資產相關的收益、養老金福利淨收入的非服務部分、外匯收益和其他收入部分部分抵消。上期收入包括出售某些資產的收益、股權投資的增加收益、在正常業務過程中處置個別微不足道的資產的收益，以及被匯兑損失部分抵消的其他收入。


第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)

分部營業利潤、調整後的分部營業利潤(非GAAP衡量標準)和所得税前收益九月份情況如下：



	截至9個月
	九月三十日，
分部營業利潤(虧損)	2020			2019			變化
	(單位：百萬)
AG服務和油籽
AG服務公司	$	482		$	326		$	156
壓碎	249			493			(244		)
精煉產品及其他	286			223			63
威利馬	254			154			100
總農業服務量和油籽	1,271			1,196			75

碳水化合物溶液
澱粉和甜味劑	533			547			(14		)
Vantage玉米加工機	(24		)	(77		)	53
總碳水化合物溶液	509			470			39

營養
人體營養	372			293			79
動物營養	75			23			52
全營養	447			316			131

其他事務	69			72			(3		)

指定項目：
出售資產和業務的損益	80			12			68
資產減值、重組和結算費用	(60		)	(52		)	(8		)
指定項目合計	20			(40		)	60

部門總營業利潤	$	2,316		$	2,014		$	302

調整後的部門營業利潤⁽¹⁾	$	2,296		$	2,054		$	242

分部營業利潤	$	2,316		$	2,014		$	302
公司	(1,189		)	(922		)	(267		)
所得税前收益	$	1,127		$	1,092		$	35

⁽¹⁾調整後的分部營業利潤是指不包括上述指定項目的分部營業利潤。


第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)

AG服務和油籽營業利潤增加6%。AG服務公司的業績高於上一季度，這受到了北美高水位的負面影響。全球貿易的強勁表現是由目的地營銷和結構性貿易融資的強勁業績推動的。巴西強勁的農民銷售推動了更高的原始利潤率，這部分被北美較弱的業績所抵消。本期業績還包括5400萬美元與2019年美國高水險索賠相關的和解。壓榨結果低於去年同期。銷量強勁，執行利潤率穩健，儘管低於2019年上半年實現的高利潤率。負面的時間影響也是導致本期業績較低的原因之一。精煉產品和其他業績較高，這是由於北美和南美的生物柴油利潤率都有所提高。Wilmar的股權收益同比更高。

碳水化合物解決方案營業利潤增加8%。澱粉和甜味劑的業績下降，主要是由於玉米油遠期銷售的按市值計價的負面時機影響。在沒有這些影響的情況下，業績較高，這是因為迪凱特工廠更好的運營業績，小麥碾磨的強勁結果，以及EMEAI條件的改善。由於有效的風險管理和對工業乙醇需求的增加，VCP的業績比上一季度有所改善。

營養品營業利潤增加41%。人類營養在其廣泛的投資組合中提供了強勁的業績和增長。強大的執行力以滿足客户對植物性蛋白質和食用豆類日益增長的需求，推動了特種配料的更高結果。發酵帶來的額外收入以及益生菌和纖維的強勁銷售推動了健康與保健業務的更高表現。口味繼續帶來堅實的結果。由於Neovia的強勁表現、商業和牲畜預混料的良好利潤率以及寵物護理方面的穩健銷售，動物營養公司的業績比去年同期有所改善。

其他業務營業利潤下降4%。較低的業績，包括與公司期貨佣金和經紀業務相關的損失準備金，被專屬保險業務承保業績的改善部分抵消了。

的公司業績九月份情況如下：



	截至9個月
	九月三十日，
	2020			2019			變化
	(單位：百萬)
後進先出信用(收費)	$	91		$	(10	)	$	101
利息支出-淨額	(246		)	(276		)	30
未分配的公司成本	(579		)	(454		)	(125		)
與收購相關的費用	—			(14		)	14
提前還債費用	(410		)	—			(410		)
債務損失轉換期權	(15		)	—			(15		)
減值和重組費用	(5		)	(150		)	145
其他收費	(25		)	(18		)	(7		)
公司總數	$	(1,189	)	$	(922	)	$	(252	)

公司業績淨額為12億美元與本期相比9億美元在之前的一段時間裏。與2020年1月1日生效的會計變更相關的後進先出準備金的取消導致貸方為9100萬美元在本期內與後進先出費用相比1000萬美元在之前的一段時間裏。利息支出-淨額減少3000萬美元主要由於利率下降和交叉貨幣掉期節省的淨利息。未分配的企業成本增加1.25億美元主要原因是與業績相關的可變薪酬費用應計項目較高。前一時期的收購費用與Neovia的收購有關。提前償債費用與多次提前償債和2020年9月7億美元的債務招標有關。債務轉股期權虧損與2020年8月發行的可交換債券轉股期權按市值計價調整有關。前一時期的重組費用，包括養老金結算和重新計量費用，與提前退休和重組舉措有關。本期的其他費用包括#年的鐵路維護費。1.01億美元部分被外匯收益、投資重估收益和養老金福利淨收入的非服務部分所抵消。前一時期的其他費用包括匯兑損失，但被養老金淨收益的非服務部分部分抵消。


第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)

非GAAP財務指標

公司使用證券交易委員會定義的調整後的每股收益、調整後的EBITDA和調整後的部門營業利潤、非GAAP財務指標來評估公司的財務業績。這些業績衡量標準不是由美國普遍接受的會計原則定義的，應該考慮作為GAAP財務衡量標準的補充，而不是替代。

下表提供了稀釋後每股收益與調整後每股收益之間的對賬截至9個月 2020年9月30日和2019.



	截至9月30日的9個月，
	2020						2019
	以百萬計			每股			以百萬計			每股
平均流通股數量-稀釋	563						565

淨收益和報告每股收益(完全稀釋)	$	1,085		$	1.93		$	875		$	1.55
調整：
後進先出收費(抵免)-2020年税後淨額為2200萬美元，2019年為200萬美元⁽¹⁾	(69		)	(0.12		)	8			0.01
(收益)出售資產和業務虧損-2020年税後淨額為800萬美元，2019年為300萬美元⁽²⁾	(72		)	(0.13		)	(9		)	(0.02		)
資產減值、重組和和解費用-2020年扣除税後淨額為1600萬美元，2019年為4600萬美元⁽²⁾	49			0.09			156			0.28
與收購相關的費用-扣除税後淨額500萬美元⁽²⁾	—			—			9			0.02
提前償還債務費用-扣除税後淨額9900萬美元⁽²⁾	311			0.55			—			—
債務轉換期權虧損-扣除税後淨額為0美元⁽¹⁾	15			0.03			—			—
某些離散税收調整	16			0.03			(7		)	(0.01		)
調整總額	250			0.45			157			0.28
調整後淨收益和調整後每股收益	$	1,335		$	2.38		$	1,032		$	1.83

⁽¹⁾使用該公司的美國税率徵收的税款。後進先出會計從2020年1月1日起停止。

⁽²⁾使用適用税率徵收的税款。


第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)

下表按部門提供了所得税前收益與調整後的EBITDA和調整後的EBITDA的對賬截至9個月 2020年9月30日和2019.



	截至9個月
	九月三十日，
(單位：百萬)	2020			2019			變化
所得税前收益	$	1,127		$	1,092		$	35
利息支出	270			307			(37		)
折舊攤銷	727			742			(15		)
後進先出	(91		)	10			(101		)
(收益)出售資產和業務的損失	(80		)	(12		)	(68		)
提前還債費用	410			—			410
與收購相關的費用	—			14			(14		)
鐵路維修費	101			—			101
資產減值、重組和結算費用	65			202			(137		)
調整後的EBITDA	$	2,529		$	2,355		$	174


	截至9個月
	九月三十日，
(單位：百萬)	2020			2019			變化
AG服務和油籽	$	1,543		$	1,478		$	65
碳水化合物溶液	745			716			29
營養	617			482			135
其他事務	75			97			(22		)
公司	(451		)	(418		)	(33		)
調整後的EBITDA	$	2,529		$	2,355		$	174


第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)

流動性與資本資源

公司的目標是擁有足夠的流動性、資產負債表實力和財務靈活性，為資本密集型農業大宗商品業務的運營和資本需求提供資金。*公司依賴信貸市場準入，這可能會受到其信用評級和ADM控制之外的因素的影響，為其營運資本需求和資本支出提供資金。為ADM的運營、資本支出和增長戰略的推進提供資金的主要資金來源是運營和信用額度產生的現金，包括商業票據借款工具和應收賬款證券化計劃。*此外，該公司相信它可以從美國和國際市場的公共和私人股本以及債務資本市場獲得資金。

經營活動中使用的現金是15億美元為.九月數與36億美元是去年同期的。營運資金變動，包括遞延對價增加，現金減少38億美元為.九月數與53億美元是去年同期的。庫存大約減少了4億美元主要原因是庫存數量較低，但部分被較高的價格所抵消。應付貿易賬款大約下降了4億美元主要反映北美與收成有關的穀物採購的季節性現金支付。

年證券化應收賬款遞延對價增加46億美元和57億美元為.九月份和去年同期分別被46億美元和57億美元因出售應收貿易賬款而取得的實益權益所收到的淨代價九分別為兩個月和去年同期。

投資活動提供的現金是47億美元為.九月數與33億美元是去年同期的。的非經常開支九幾個月來6億美元與去年同期相當。收購企業的淨資產為300萬美元為.九月數與19億美元由於2019年收購Neovia，去年同期。出售業務及資產所得收益九幾個月來7億美元與出售豐益部分公司股份及若干其他資產比較4300萬美元是去年同期的。出售應收貿易賬款取得的實益權益所收到的淨對價為46億美元為.九月數與57億美元與去年同期相比。

用於融資活動的現金是19億美元為.九月數與4億美元是去年同期的。的長期債務借款九幾個月來18億美元由5億美元和10億美元本金總額為2.75%2025年到期的債券和3.25%2030年到期的債券，分別於2020年3月27日和3億美元2020年8月26日發行的2023年到期的零息可交換債券本金總額，而長期借款為300萬美元是去年同期的。商業票據的淨付款九幾個月是10億美元相比之下，淨借款為10億美元是去年同期的。本期借款所得將用於一般企業用途，包括減少短期債務。的長期債務支付九幾個月來20億美元與提早贖回5億美元和4億美元本金總額為4.479%將於2021年到期，並且3.375%分別於2022年到期的債券，回購7億美元債券本金總額，贖回1億美元2021年和2024年到期的私募票據本金總額，而去年同期為6億美元，主要與2019年6月到期的5億歐元浮動利率票據有關。的股票回購九幾個月是1億美元與.相比2億美元是去年同期的。股息6億美元為.九月份與去年同期持平。

在…2020年9月30日，公司有9億美元現金、現金等價物和短期有價證券的比率和流動比率，定義為流動資產除以流動負債，1.6到1。包括在營運資金中的是56億美元容易銷售的商品庫存。在…2020年9月30日，公司的資本資源包括193億美元和信用額度，包括下面描述的應收賬款證券化計劃，總計107億美元，其中91億美元沒有使用過。公司長期債務與總資本之比(公司長期債務與股東權益之和)為29%在…2020年9月30日和2019年12月31日。該公司使用這一比率作為衡量公司長期負債和財務靈活性的指標。公司的淨債務(短期債務、長期債務的當期到期日和長期債務減去現金和現金等價物以及短期有價證券的總和)與資本(淨債務和股東權益的總和)的比率為27%而在2020年9月30日和2019年12月31日分別為。在公司的總信用額度中，50億美元支持美國和歐洲合併的商業票據借款計劃，而美國和歐洲的商業票據借款計劃不是的未償還的商業票據為2020年9月30日.


第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析(續)

新冠肺炎沒有對ADM的資本和財務資源產生重大影響，其循環信貸安排的定價也保持不變。然而，與整體市場一致，新冠肺炎在2020年上半年的某些時期造成了信貸市場的混亂，企業利差增加，部分被基準收益率的下降所抵消。該公司利用其多元化的流動性來源，包括其庫存融資和雙邊銀行融資，以確保其擁有充足的現金，併為可能出現的意外的全球信貸市場中斷做好準備。此外，ADM公司已被美聯儲的商業票據融資工具和英格蘭銀行的COVID公司融資工具接受，以確保不間斷地進入美國和歐洲的商業票據市場，到目前為止，該公司還沒有使用這些工具。

2020年下半年，全球信貸市場企穩，企業信貸利差低於大流行前的水平。中央銀行的持續行動為短期和長期融資市場提供了額外的支持，進一步穩定了企業信貸市場。較低的基準收益率和有利的信貸利差，加上下半年持續強勁的現金流產生，為ADM提供了將公司的負債組合重新平衡到大流行前水平的機會。從2020年6月開始，ADM開始了一系列債務管理交易，包括多次提前贖回債務，並在2020年9月進行了7億美元的債務招標，以利用歷史上最低的利率。

自.起2020年9月30日，公司有9億美元現金和現金等價物，4億美元其中現金由外國子公司持有，其未分配收益被認為是無限期再投資。基於公司歷史上從其美國業務中產生足夠現金流的能力，以及未使用和可用的美國信貸能力62億美元，該公司聲稱這些資金將無限期地再投資於美國以外的地區。

公司與某些商業票據管道購買者和承諾購買者有應收賬款證券化計劃(“計劃”)。這些計劃為公司提供了最多18億美元通過有效利用資產負債表資產，公司可以從轉入該計劃的應收賬款中獲得資金，並擴大獲得流動資金的渠道(有關計劃的更多信息和披露，請參閲本文第1項“財務報表”中“合併財務報表附註”附註16)。自.起2020年9月30日，公司利用14億美元在這些計劃下，它的設施。

對於九截至的月份2020年9月30日，該公司花費了大約6億美元在資本支出方面，6億美元在股息方面，以及1億美元在股票回購方面。公司有股票回購計劃。根據該計劃，該公司收購了350萬的股份九截至的月份2020年9月30日，並擁有1.049億可能回購到2024年12月31日的剩餘股份。

公司預計資本支出約為8億美元，股息8億美元，並回購1億美元在2020年期間。

合同義務和商業承諾

公司截至以下日期的購買義務2020年9月30日和2019年12月31日是195億美元和122億美元增加主要與購買數量較高的農產品庫存的義務有關。自.起2020年9月30日，公司預計將支付與購買義務相關的款項181億美元在接下來的12個月內。在截至本季度結束的季度內，公司的合同義務沒有其他重大變化2020年9月30日.

表外安排

在截至本季度結束的季度內，公司的表外安排沒有重大變化2020年9月30日.

關鍵會計政策

在截至本季度結束的季度內，公司的關鍵會計政策沒有重大變化2020年9月30日.


第三項。	關於市場風險的定量和定性披露

本公司的市場風險敏感型工具和頭寸所固有的市場風險是：商品市場價格因與本公司的商品淨頭寸、外幣匯率和利率有關而發生不利變化而產生的潛在損失。截至本季度的市場風險敏感型工具和頭寸的重大變化2020年9月30日期內，本公司因外幣匯率及利率變動而產生的潛在虧損並無重大變動。

有關公司的市場風險敏感型工具和頭寸的詳細信息，請參閲公司截至年度的10-K表格年度報告中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。2019年12月31日.

商品

由於天氣條件、作物病害、種植、政府計劃和政策的變化、競爭、全球需求的變化、客户偏好和生活水平的變化以及類似和有競爭力的作物的全球產量等因素，農產品的供應和價格都會受到廣泛波動的影響。

本公司商品頭寸的公允價值是通過對所有商品頭寸按當期市場報價估值(如有)或利用密切委託書為每種商品計算的公允價值的總和。該公司已經建立了監控市場風險敞口數量的衡量標準，其中包括交易量限制和在險價值(VaR)限制。VaR以95%的置信度衡量一年內可能發生的潛在損失。每日監測體積極限，每週監測VaR計算和靈敏度分析。

除了使用VaR衡量一年內市場價格出現兩個標準差的反向變動(假設沒有相關性)所導致的假設虧損外，還進行了敏感性分析，以衡量假設市場價格發生10%的不利變動所導致的公允價值潛在虧損。每週最高、最低和平均倉位以及假設10%的不利價格變化帶來的市場風險如下：



	截至9個月						截至年終的一年
	2020年9月30日						2019年12月31日
長/(短)(單位：百萬)	公允價值			市場風險			公允價值			市場風險
最高位置	$	668		$	67		$	576		$	58
最低位置	(842		)	(84		)	(83		)	(8		)
平均倉位	(131		)	(13		)	280			28

平均持倉的公允價值變動是由於平均數量減少，在較小程度上是由於每週商品持倉的基礎價格下降。


第四項。	控制和程序

自.起2020年9月30日在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司的“披露控制和程序”(定義見1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，以確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息是：(I)在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。在公司最近結束的會計季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。


第四項。	控制和程序(續)

2018年，該公司在其早期的1ADM和運營卓越計劃的基礎上，推出了Readness，通過數據分析、流程簡化和標準化以及行為和文化變革的組合，在公司現有業務中推動新的效率和改善客户體驗。作為這一轉變的一部分，該公司正在全球範圍內實施新的企業資源規劃(ERP)系統，預計將在未來幾年分階段實施。本公司在設計和測試財務報告內部控制有效性時繼續考慮這些變化，並得出結論，作為上段所述評估的一部分，在這些情況下實施新的ERP並沒有對其財務報告內部控制產生重大影響。

第II部分-其他資料


第1項。	法律程序

本公司經常涉及多項實際或威脅的法律訴訟，包括涉及指稱的人身傷害、勞動法、產品責任、知識產權、環境問題、指稱的税務責任(有關所得税事宜的資料見附註10)，以及集體訴訟。公司還定期收到監管機構和其他政府機構關於我們業務各個方面的詢問，在任何給定的時間，公司都有處於不同解決階段的問題。這些事情的結果不在我們的完全控制之內，可能要很長一段時間才能知道。在一些訴訟中，索賠人尋求損害賠償，以及其他救濟，包括禁令救濟，這可能需要大量支出或導致收入損失。根據適用的會計準則，當已知或被認為可能發生虧損且金額可合理估計時，本公司在其合併財務報表中記錄重大或有損失的負債。如果對已知或可能的損失的合理估計是一個範圍，而該範圍內的任何金額都不是比其他任何金額更好的估計，則應計該範圍的最小金額。如果重大損失或有合理可能，但不知道或可能發生，並且可以合理估計，則估計損失或損失範圍在合併財務報表附註中披露。在確定估計損失或損失範圍時，需要作出重大判斷來估計要記錄的損失金額和時間。對涉及該公司的訴訟和政府訴訟可能造成的損失的估計本身就很難預測，特別是當事情還處於早期程序階段的時候, 不完整的事實或法律發現；涉及未經證實或不確定的損害賠償要求；可能涉及處罰、罰款、返還或懲罰性損害賠償；或可能導致商業慣例的改變。

2019年9月4日，AOT Holding AG(AOT)根據美國商品交易法，向伊利諾伊州厄巴納的聯邦地區法院提起了可能的集體訴訟，指控該公司試圖操縱用於定價和結算在期貨交易所交易的乙醇衍生品的基準價格。AOT聲稱，由於該公司被指控的行為，這一推定類別的成員遭受了“數億美元的損害”。2020年5月，法院部分批准和部分駁回了本公司的駁回動議，雙方當事人正在進行證據開示。2020年7月14日，Green Plains Inc.及其相關實體向內布拉斯加州聯邦法院提起了一起推定的集體訴訟，聲稱基本相同的操作事實，試圖代表所有乙醇銷售商。2020年7月23日，中西部可再生能源有限責任公司向伊利諾伊州聯邦法院提起了推定的集體訴訟，聲稱基本相同的操作事實，並根據謝爾曼法案主張索賠。該公司否認承擔責任，並在這些行動中積極為自己辯護。由於這些行動正在審前程序中，公司目前無法以任何合理的確定性預測最終結果，但相信結果不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

2019年9月5日，D&M Farm、Mark Hasty和Dustin Land代表美國聯邦反壟斷法下的一類花生種植者向弗吉尼亞州諾福克市的聯邦法院提起了一項可能的集體訴訟，指控該公司的子公司Golden花生和另一家花生脱殼公司合謀操縱他們支付給農民的生花生價格。2020年5月，法院駁回了本公司的解散動議，雙方當事人正在進行證據開示。在這一行動中，公司否認責任，並積極為自己辯護。由於這一行動正在預審程序中，公司目前無法以任何合理的確定性預測最終結果，但相信結果不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

該公司目前沒有參與任何它認為會對其財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響的法律程序或環境索賠。


第1A項。	危險因素

下面提供的信息更新了第I部分“第1A項”中的風險因素，應與之一併閲讀。本公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”。除下文所述外，在截至2020年9月30日的季度內，本公司的風險因素沒有其他重大變化。

該公司面臨與衞生流行病、流行病和類似疫情有關的風險。

ADM正在監測新型冠狀病毒(新冠肺炎)的全球大流行，並採取措施減輕其傳播帶來的潛在風險，包括與其客户、員工、供應商、當地社區和其他利益攸關方合作。如果很大一部分員工不能有效工作，包括由於疾病、隔離、政府行動、設施關閉或其他限制，新冠肺炎或其他衞生流行病、流行病或類似疫情可能會影響公司的運營。此外，第三方服務提供商、供應商、合資企業、客户和其他業務合作伙伴可能無法履行其承諾，從而給公司帶來額外的中斷。在這種情況下，ADM可能無法完全履行其合同義務，關鍵的全球供應鏈和物流網絡可能會受到影響，成本和營運資金可能會增加。這些增加的成本可能不能完全收回，也不能由保險充分覆蓋。此外，對ADM生產的某些產品的需求，特別是用於支持食品服務渠道的食品和飲料的生物燃料和配料，可能會因新冠肺炎的長期爆發或病毒在當地的顯著死灰復燃而受到實質性影響，從而導致政府進一步封鎖、隔離或其他限制。該公司目前無法預測新冠肺炎疫情對其未來財務或經營業績的影響，但隨着時間的推移，影響可能是重大的。


第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人購買股票證券



期間	購買的股份總數⁽¹⁾	每股平均支付價格		作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數⁽²⁾	根據該計劃可以購買的剩餘股份數量⁽²⁾
2020年7月1日至
2020年7月31日	1,579	$	41.767	102	104,961,558

2020年8月1日至
2020年8月31日	109,219	43.528		106,337	104,855,221

2020年9月1日至
2020年9月30日	12,930	47.610		172	104,855,049
總計	123,728	$	43.932	106,611	104,855,049

(1)

購買的股份總數是指作為本公司公開宣佈的下述股份回購計劃的一部分在公開市場購買的股份、作為行使股票期權行使價的付款而收到的股份以及作為既有限制性股票獎勵的預扣税付款而收到的股份。在截至的三個月期間內2020年9月30日，這裏有17,117作為既得限制性股票獎勵的最低預扣税和行使股票期權的行權價格的支付而收到的股票。


(2)	2019年8月7日，公司董事會批准將股票回購計劃延長至2024年12月31日，並額外回購至多100,000,000擴展計劃下的股票。


第六項。	展品



(3)(i)		經修訂的綜合公司註冊證書(通過引用附件3(I)併入公司截至2001年9月30日的Form 10-Q(文件編號1-44))。

(3)(Ii)		截至2019年5月1日修訂的章程(通過引用附件3(Ii)併入本公司於2019年5月7日提交的Form 8-K(文件號1-44))。

(31.1)		根據修訂後的“證券交易法”規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席執行官。

(31.2)		根據修訂後的“證券交易法”規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官。

(32.1)		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350條規定的首席執行官證書。

(32.2)		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350條對首席財務官的認證。

(101)		FORM 10-Q季度報告第I部分第1項“財務報表”中為合併財務報表和附註設置的內聯XBRL文件。

(104)		本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL，包含在附件101內聯XBRL文件集中。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。



	阿徹-丹尼爾斯-米德蘭公司



	/s/R.G.Young
	R·G·楊(R.G.Young)
	執行副總裁兼首席財務官



	/s/D.C.Findlay
	華盛頓特區芬德利(D.C.Findlay)
	高級副總裁、總法律顧問兼祕書

日期：2020年10月30日