FLXS-20200930x10q
錯誤--06-30Q1202100000374720000037472美國-GAAP：SecuryStockMember2020-07-012020-09-300000037472美國-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300000037472US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000037472美國-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300000037472美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300000037472US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000037472美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300000037472美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000037472US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000037472Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000037472美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000037472US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000037472Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-09-300000037472美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000037472US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000037472Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000037472Flxs：PriceRangeGroupTwoMember2020-09-300000037472Flxs：PriceRangeGroupThreeMember2020-09-300000037472Flxs：PriceRangeGroupOneMember2020-09-300000037472Flxs：PriceRangeGroupFourMember2020-09-300000037472Flxs：PriceRangeGroupFiveMember2020-09-300000037472Flxs：PriceRangeAggregateMember2020-09-300000037472Flxs：PriceRangeGroupTwoMember2020-07-012020-09-300000037472Flxs：PriceRangeGroupThreeMember2020-07-012020-09-300000037472Flxs：PriceRangeGroupOneMember2020-07-012020-09-300000037472Flxs：PriceRangeGroupFourMember2020-07-012020-09-300000037472Flxs：PriceRangeGroupFiveMember2020-07-012020-09-300000037472Flxs：PriceRangeAggregateMember2020-07-012020-09-300000037472Flxs:ChiefFinancialOfficerChiefOperatingOfficerMemberFlxs：StockBasedCompensationOutside 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PlanMember2020-09-300000037472Flxs:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsRsusMember2020-09-300000037472SRT：最小成員數Flxs：RemainingMonthsOfCurrentFiscalYearMember2020-07-012020-09-300000037472SRT：最大成員數Flxs：RemainingMonthsOfCurrentFiscalYearMember2020-07-012020-09-300000037472美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000037472美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000037472Flxs：InterestRateThreeMember2020-07-012020-09-300000037472SRT：最小成員數Flxs：InterestRateThreeMember2020-08-280000037472Flxs：InterestRateThreeMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-08-282020-08-280000037472美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000037472美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000037472美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000037472美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-3000000374722019-09-3000000374722019-06-3000000374722019-07-012019-09-3000000374722020-09-3000000374722020-06-300000037472美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300000037472US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000037472美國-GAAP：EmployeeStockOptionMemberFlxs：StockOptionPlansMember2020-07-012020-09-300000037472美國-GAAP：其他重組成員2020-07-012020-09-300000037472SRT：最小成員數Flxs:ExitCommercialOfficeAndCustomDesignedHospitalityProductLinesMember2020-06-300000037472SRT：最大成員數Flxs:ExitCommercialOfficeAndCustomDesignedHospitalityProductLinesMember2020-06-300000037472Flxs:ExitCommercialOfficeAndCustomDesignedHospitalityProductLinesMember2020-07-012020-09-300000037472FLXS：EmploymentMattersMember2020-07-012020-09-300000037472Flxs：InterestRateOneMember2020-09-3000000374722020-10-2700000374722020-07-012020-09-30Xbrli：純Iso4217：美元Xbrli：共享財經事務及庫務局局長：原告人Flxs：項目Iso4217：美元Xbrli：共享

美國

證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

______________________________________

形式10-Q

______________________________________

þ根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日

或

¨根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

在由至至的過渡期內

佣金檔案編號0-5151

______________________________________

FLEXSTEEL實業公司

(註冊人的確切姓名，詳見其約章)

成立為法團的州明尼蘇達

42-0442319

(述明或其他司法管轄權

(I.R.S.識別號碼)

公司或組織)

貝爾街385號

迪比克, IA 52001-0877

(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)

(563) 556-7730

(註冊人電話號碼，包括區號)

______________________________________

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱

交易代碼

每間交易所的註冊名稱

普通股

FLXS

納斯達克股票市場有限責任公司(Nasdaq Stock Market，LLC)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ沒有。¨

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ沒有。¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義(勾選一)。

大型加速文件服務器¨ 加速文件管理器 þ非加速文件管理器¨規模較小的報告公司：þ新興成長型公司：¨

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。他説：¨

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。¨沒有。þ

普通股-面值1.00美元

截至2020年10月27日的未償還股票

7,316,200


‎

目錄

FLEXSTEEL實業公司

表格10-Q季度報告

截至2020年9月30日的季度

頁

第一部分-財務信息

第1項

財務報表

3

截至2020年9月30日和2020年6月30日的合併資產負債表(未經審計)

3

截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月的綜合收益表(未經審計)

4

截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月綜合全面收益表(未經審計)

4

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月合併股東權益變動表(未經審計)

5

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月合併現金流量表(未經審計)

6

合併財務報表附註(未經審計)

7

第二項。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

14

項目3.

關於市場風險的定量和定性披露

16

項目4.

管制和程序

16

第II部分-其他資料

第1A項

危險因素

18

第2A項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

18

第6項

陳列品

18

簽名

19


‎

2

目錄

第一部分財務信息

伊特m 1.財務陳述

FLEXSTEEL實業公司及附屬公司

綜合資產負債表(未經審計)

(金額以千為單位)

9月30日，

6月30日，

2020

2020

資產

流動資產：

現金和現金等價物

$

36,547

$

48,197

應收貿易賬款-減去津貼：2020年9月30日，$1,745；2020年6月30日，$1,770

39,784

32,217

盤存

75,738

70,565

其他

20,827

18,535

持有待售資產

13,100

12,329

流動資產總額

185,996

181,843

非流動資產：

財產、廠房和設備、淨值

41,498

43,312

經營性租賃使用權資產

10,418

8,683

遞延所得税

—

2,111

其他資產

1,297

1,310

總資產

$

239,209

$

237,259

負債和股東權益

流動負債：

應付帳款-貿易

$

28,802

$

27,747

經營租賃負債的當期部分

4,182

4,408

應計負債：

工資單及相關項目

5,460

3,275

保險

3,168

3,787

重組成本

1,527

1,961

廣告

4,791

3,823

環境修復

3,600

3,600

其他

6,642

4,861

流動負債總額

58,172

53,462

長期負債：

經營租賃負債，減去當前到期日

9,485

7,607

其他負債

927

685

總負債

68,584

61,754

股東權益：

普通股-$1面值；授權15,000股份；8,065已發行及已發行的股份
‎7,437截至2020年9月30日的未償還款項；8,008已發行及已發行的股份
‎7,876截至2020年6月30日的未償還款項

8,065

8,008

額外實收資本

32,315

31,748

庫存股，按成本計算；628股票和132截至2020年9月30日的股票，以及
‎分別為2020年6月30日

(10,563)

(1,563)

留存收益

140,808

137,312

股東權益總額

170,625

175,505

總負債和股東權益

$

239,209

$

237,259

見合併財務報表附註(未經審計)。

3

目錄

FLEXSTEEL實業公司及附屬公司

合併損益表(未經審計)

(金額以千為單位，每股數據除外)

三個月

9月30日，

2020

2019

淨銷售額

$

105,239

$

100,348

銷貨成本

82,424

83,127

毛利

22,815

17,221

銷售、一般和行政

14,175

17,475

重組費用

1,381

6,004

因重組而處置資產的收益

(652)

(18,941)

營業收入

7,911

12,683

其他收入

49

86

所得税前收入

7,960

12,769

所得税撥備

4,081

3,218

淨收入

$

3,879

$

9,551

已發行普通股加權平均數：

基本型

7,702

7,928

稀釋

7,908

8,190

普通股每股收益：

基本型

$

0.50

$

1.20

稀釋

$

0.49

$

1.17

見合併財務報表附註(未經審計)。

整合綜合報表收入(未經審計)

(金額以千為單位)

三個月

9月30日，

2020

2019

淨收入

$

3,879

$

9,551

其他全面虧損：

證券未實現虧損

—

(13)

證券已實現損失重新分類為

其他收入

—

2

税前證券未實現虧損

—

(11)

與證券損失相關的所得税優惠

—

3

證券未實現淨虧損

—

(8)

其他綜合虧損，税後淨額

—

(8)

綜合收益

$

3,879

$

9,543

見合併財務報表附註(未經審計)。


‎

4

目錄

FLEXSTEEL實業公司及附屬公司

合併股東權益變動表(未經審計)

(金額以千為單位)

截至2020年9月30日的三個月

總標準桿

價值

附加

普普通通

實繳

財務處

留用

股份($1標準桿)

資本

股票

收益

總計

2020年6月30日的餘額

$

8,008

$

31,748

$

(1,563)

$

137,312

$

175,505

以股票為基礎的薪酬

2

954

—

—

956

有限制股份單位及有限制股份的歸屬

55

(387)

(332)

購買國庫股

—

—

(9,000)

—

(9,000)

宣佈的現金股息

—

—

—

(383)

(383)

淨收入

—

—

—

3,879

3,879

2020年9月30日的餘額

$

8,065

$

32,315

$

(10,563)

$

140,808

$

170,625

截至2019年9月30日的三個月

總標準桿

累積

價值

附加

其他

普普通通

實繳

留用

綜合

股份($1標準桿)

資本

收益

(虧損)收入

總計

2019年6月30日的餘額

$

7,903

$

27,512

$

170,004

$

8

$

205,427

採用ASU 2016-02

—

—

(42)

—

(42)

可供出售投資的未實現收益，
‎扣除税後的淨額

—

—

—

(8)

(8)

以股票為基礎的薪酬

39

1,310

—

—

1,349

宣佈的現金股息

—

—

(1,754)

—

(1,754)

淨收入

—

—

9,551

—

9,551

2019年9月30日的餘額

$

7,942

$

28,822

$

177,759

$

—

$

214,523

見合併財務報表附註(未經審計)。


‎

5

目錄

FLEXSTEEL實業公司及附屬公司

綜合現金流量表(未經審計)

(金額以千為單位)

三個月

9月30日，

2020

2019

經營活動：

淨收入

$

3,879

$

9,551

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：

折舊

1,360

2,484

遞延所得税

2,111

(13)

基於股票的薪酬費用

954

1,416

應收賬款損失準備金變動

(25)

(238)

資本資產處置收益

(637)

(18,941)

營業資產和負債變動情況：

貿易應收賬款

(7,542)

2,070

盤存

(5,173)

91

其他流動資產

(2,293)

7,468

其他資產

13

176

應付帳款-貿易

1,054

(3,809)

應計負債

3,870

(3,173)

其他長期負債

243

(401)

經營活動中使用的現金淨額

(2,186)

(3,319)

投資活動：

購買投資

(8)

(646)

出售投資所得收益

8

646

出售資本資產所得收益

679

19,625

資本支出

(360)

(512)

投資活動提供的淨現金

319

19,113

融資活動：

支付的股息

(454)

(1,738)

購買國庫股

(9,000)

—

因既有限制性股票繳税而扣繳的股份

(329)

(67)

用於融資活動的現金淨額

(9,783)

(1,805)

(減少)現金和現金等價物增加

(11,650)

13,989

期初現金及現金等價物

48,197

22,247

期末現金和現金等價物

$

36,547

$

36,236

補充信息

已繳納(退還)的所得税，淨額

$

(388)

$

(4,746)

應付賬款中的資本支出

$

—

$

142

見合併財務報表附註(未經審計)。


‎

6

目錄

FLEXSTEEL實業公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

截至2020年9月30日止期間

1.業務陳述和描述的依據

企業簡介-Flexsteel Industries，Inc.及其子公司(以下簡稱“本公司”)是美國最大的傢俱產品製造商、進口商和在線營銷商之一。提供的產品包括各種軟墊傢俱，如沙發、雙人椅、椅子、躺椅和搖椅、旋轉搖椅、沙發牀、可轉換牀上用品單元、休閒桌、辦公桌、餐桌椅和卧室傢俱。大多數軟墊傢俱的一個特色部件是一個獨特的鋼製插入式座椅彈簧，“Flexsteel”這個名字就是由此而來的。該公司通過其電子商務渠道和經銷商網絡在美國各地分銷其產品。

新冠肺炎-2020年3月，一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)被世界衞生組織宣佈為全球大流行。這場大流行對美國和全球經濟造成了負面影響，擾亂了全球供應鏈和金融市場，導致了嚴重的旅行和運輸限制，包括強制關閉企業和下令就地避難。公司2020財年的業務運營狀況和財務業績受到新冠肺炎的影響。在截至2020年9月30日的三個月裏，隨着零售商重新開業和訂單增加，我們的業務狀況有所改善，然而，由於特別是在亞洲勞動力短缺、海運集裝箱供應有限以及關鍵材料的通脹壓力，我們繼續看到傢俱行業面臨供應鏈挑戰。新冠肺炎疫情仍不穩定，對我們業務的影響程度可能很大，但我們目前無法預測這些影響的程度或性質。

列報基準-本文所包括的綜合財務報表由Flexsteel Industries，Inc.及其子公司(“本公司”或“Flexsteel”)根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制，未經審計。綜合財務報表所提供的資料包括正常的經常性調整，並反映管理層認為公平列報該等綜合財務報表所需的所有調整。截至2020年9月30日的三個月的經營業績不一定表明截至2021年6月30日的財年可能預期的業績。通常包括在根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的綜合財務報表中的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以濃縮或省略，儘管本公司相信披露足以使所提供的信息不具誤導性。除以下更新或描述的範圍外，本公司截至2020年6月30日止年度的10-K表格年度報告中綜合財務報表附註1所載的重要會計政策，在所有重要方面均恰當地代表會計政策的現狀，並以參考方式併入。

最近採用的會計聲明-2016年6月，FASB發佈了2016-13年度的ASU。金融工具-信貸損失(主題326)此外，還根據ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05(統稱主題326)發佈了對初始指導的後續修正案。主題326要求計量和確認以攤銷成本持有的金融資產的預期信貸損失。這用預期損失模型取代了現有的已發生損失模型，並要求使用前瞻性信息來計算信用損失估計。本指南中的修訂在2019年12月15日之後的財年生效，允許某些修訂及早採用。必須通過對留存收益應用累積效果調整來採用主題326。自2020年7月1日起，公司採用了主題326，對公司的財務報表沒有影響。

 

2.新租約

本公司根據會計準則更新(“ASU”)第2016-02號，租賃(主題842)(“ASC 842”)對其租賃進行會計處理。ASC 842要求承租人(I)在綜合資產負債表上確認使用權資產(“ROU資產”)和按剩餘租賃付款現值計量的租賃負債，(Ii)確認按租賃期按直線計算的單一租賃成本，以及(Iii)將與租賃相關的現金支付歸類到經營和融資活動中。該公司已作出會計政策選擇，不承認綜合資產負債表上的短期租賃，所有非租賃組成部分，如公共區域維護，都被排除在外。在租賃期內的任何給定時間，租賃負債代表剩餘租賃付款的現值，ROU資產按租賃負債金額計量，該金額經預付租金、未攤銷初始直接成本和收到的租賃激勵餘額調整後計算。租賃期結束時，租賃ROU資產和負債均降為零。

本公司承租配送中心和倉庫、製造設施、展廳和辦公場所。在租賃開始之日，公司確定一項安排是租賃還是包含租賃。該公司的一些租約包括以類似條款續簽的選擇權。本公司根據相關經濟及財務因素評估該等期權，以確定本公司是否合理肯定行使該等期權。符合這些條件的選項包括在租賃開始日的租賃期內。

7

目錄

為了衡量本公司的租賃負債，本公司使用的貼現率基於本公司的信貸額度以及類似條款的工具的公開數據。該公司的一些租約包含可變租金支付，包括公共區域維護和公用事業。由於這些成本的可變性質，它們不包括在ROU資產和租賃負債的計量中。

反映在公司綜合收益表上的公司租賃組成部分如下：

三個月

(千)

2020年9月30日

2019年9月30日

經營租賃費用

$

1,074

$

1,173

可變租賃費用

69

65

租賃總費用

$

1,143

$

1,238

與不可撤銷經營租約下的租約有關的其他資料如下：

三個月

2020年9月30日

2019年9月30日

(千)

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

來自營業租賃的營業現金流

$

1,035

$

646

以租賃負債換取的使用權資產：

經營租賃

$

2,741

$

—

加權-平均剩餘租期(年)：

經營租賃

1.6

1.9

加權平均折扣率：

經營租賃

3.3%

3.5%

截至2020年9月30日，不可取消經營租賃項下的未來最低租賃支付如下：

(千)

一年內

$

4,601

一年後和兩年內

4,327

兩年後和三年內

3,159

三年後和四年內

2,189

四年後和五年內

200

五年後

—

未來最低租賃付款總額

$

14,476

減價-折扣

809

租賃責任

$

13,667

 

3.庫存減少。

庫存對比如下：

9月30日，

6月30日，

(千)

2020

2020

原料

$

11,684

$

11,119

在製品和成品部件

3,798

3,925

成品

60,256

55,521

總計

$

75,738

$

70,565

 

4.行業結構調整。

2019年5月15日，公司宣佈計劃退出商務辦公室和定製設計的酒店產品線。這些變化是由2019年財年第四季度客户和產品線盈利能力和足跡利用率分析推動的初步結果。2019年6月18日，公司宣佈已完成分析和規劃流程，並制定了

8

目錄

全面的轉型計劃將在兩年期間，其中包括之前宣佈的2019年5月15日的重組活動。轉型計劃包括業務簡化、流程改進、退出非核心業務、關閉設施和裁員等活動。該公司已經基本完成了與商務辦公室和定製設計的酒店產品線退出相關的重組活動部分。

2020年4月28日，該公司宣佈退出車輛座椅和其餘酒店產品線，並隨後關閉了愛荷華州杜布克和密西西比州斯塔克維爾的製造工廠。該公司預計在2021財年完成與車輛座椅和其餘酒店產品線退出相關的重組活動。

由於這些計劃中的行動，公司預計將產生大約$的税前重組和相關費用56.0至$58.0在這上面有1000萬美元兩年其中$的時間範圍25.0至$26.0一百萬美元將是現金和美元31.0至$32.0700萬非現金。此外，作為佔地面積優化的一部分，該公司還列出了幾處待售房產。截至2020年9月30日，累計發生的重組及相關成本總額為56.6百萬

以下為重組成本摘要：

三個月

(千)

2020年9月30日

2019年9月30日

存貨減值

$

—

$

179

一次性員工離職福利

179

346

其他相關成本

1,202

5,658

重組及相關費用合計

$

1,381

$

6,183

報告為：

銷貨成本

$

—

$

179

運營費用

$

1,381

$

6,004

其他相關成本包括法律和專業費用、與公司重組計劃有關的保留限制性股票單位的基於股票的補償費用、持續設施和過渡成本。

應計重組費用的結轉情況如下：

一次

僱員

合約

其他

終止

終止

相聯

(千)

效益

費用

費用

總計

2020年6月30日的應計餘額

$

1,613

$

110

$

238

$

1,961

所招致的費用

179

—

1,202

1,381

已支付的費用

(411)

(110)

(1,076)

(1,597)

非現金

—

—

(218)

(218)

2020年9月30日的應計餘額

$

1,381

$

—

$

146

$

1,527

 

9

目錄

5.持有待售資產

在2021財年第一季度，該公司承諾了一項計劃，出售位於賓夕法尼亞州蘭開斯特的資產。在2020財年，該公司承諾計劃出售位於阿肯色州哈里森、愛荷華州杜布克和密西西比州斯塔克維爾的資產。出售這些資產的承諾是公司重組計劃的一部分，見附註4重組。下表彙總了截至2020年9月30日持有的待售資產。

累積

上網本

定位

資產類別

成本

折舊

價值

(千)

愛荷華州杜伯克

建築和建築改進

$

24,524

$

(16,295)

$

8,229

土地及土地改善工程

1,497

(6)

1,491

機械設備

8,018

(6,377)

1,641

總迪布克(Total Dubuque)

34,039

(22,678)

11,361

賓夕法尼亞州蘭開斯特

建築和建築改進

2,857

(2,053)

804

土地及土地改善工程

41

—

41

總蘭開斯特

2,898

(2,053)

845

密西西比州斯塔克維爾

建築和建築改進

4,615

(4,254)

361

土地及土地改善工程

694

(439)

255

機械設備

5,411

(5,183)

228

總斯塔克維爾

10,720

(9,876)

844

阿肯色州哈里森

建築和建築改進

1,000

(1,000)

—

土地及土地改善工程

86

(36)

50

機械設備

1,330

(1,330)

—

總哈里森

2,416

(2,366)

50

持有待售總資產

$

50,073

$

(36,973)

$

13,100

6.完善信貸安排

2020年8月28日，本公司簽訂了新的兩年擔保金額25.0在Dubuque銀行和信託公司獲得的百萬循環信貸額度，利息為1.50%加LIBOR，下限為3.00%。循環信貸額度基本上由公司的所有資產(不包括不動產)擔保，並要求公司遵守某些金融和非金融契約。循環信貸額度將於2022年8月28日。有不是的截至2020年9月30日，循環信貸額度下的未償還金額。

截至2020年9月30日，富國銀行(Wells Fargo Bank N.A.)的未償還信用證總額為$1.2百萬美元，其中$1.3公司在富國銀行持有的100萬現金被質押為抵押品。

7.免徵所得税

中期所得税撥備是基於對公司年度有效税率的估計，經過調整以反映離散項目的影響。在預測普通收入時，需要管理層的判斷來估計公司的年度有效税率。公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度的實際税率為51.3%和25.2%。與上年同期相比，公司實際税率的提高主要是因為公司在截至2020年6月30日的季度中事先預計，在截至2021年6月30日的財政年度內，出於税收目的，公司將產生淨運營虧損，淨運營虧損將結轉至5按“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法”規定的前幾個納税年度的法定税率繳税。公司現在預計，在截至2021年6月30日的財年中，出於税收目的將產生淨營業利潤，因此某些遞延税項資產被重新計量為當前法定税率21%，而其他遞延税項資產預計不再可變現，因此，公司記錄了額外的税項支出#美元。2.16億美元。截至2021年6月30日的財年剩餘9個月的實際税率預計為25%至26%.

10

目錄

8.以股票為基礎的薪酬。

本公司根據ASC 718對其基於股票的薪酬計劃進行會計處理。股票補償該條款要求本公司於授出日以公允價值計量所有以股份為基礎的付款，並確認所需服務期內的成本。限制性股票和限制性股票單位(“RSU”)通常歸屬於1至3好多年了。股票期權在授予日以等於公司普通股價格公允價值的行權價授予，最多可行使10好多年了。基於股票的補償包括在綜合損益表的銷售、一般和行政費用以及重組費用中。包括在重組費用中的基於股票的補償費用是用於保留與公司重組計劃相關的RSU。沒收被確認為已發生。

下表是截至2020年9月30日的三個月的股票薪酬總支出摘要。

三個月

9月30日，

(千)

2020

2019

基於股票的薪酬總費用

$

954

$

1,180

本公司擁有二可用於向員工和董事發放獎勵的基於股票的薪酬計劃。

(1)  長期激勵薪酬計劃(“LTICP”)

LTICP規定，根據董事會薪酬委員會(“委員會”)設定的工作表現目標，向高級管理人員和主要員工頒發薪酬單位。公司選擇全面攤薄每股收益和股東總回報作為年度業績目標。三年演出時間為2018年7月1日-2021年6月30日(《2019-2021年》)。截至2019年6月30日，2019-2021年履約期不再可達。2019年7月1日-2022年6月30日(“2020-2022年”)和2020年7月1日-2023年6月30日(“2021-2023年”)三年在業績期間，委員會選擇2021年和2022年財政年度確定百分比增長的調整後息税前收益作為業績目標。由於2019-2021年績效期間不再可用，因此，在截至2020年9月30日的三個月內，公司未授權的LTICP RSU僅包括在2020-2022年和2021-2023年績效期間授予的RSU：

基於時間的背心

基於性能的背心

總計

加權平均

加權平均

加權平均

公允價值

公允價值

公允價值

(千股)

股份

每股

股份

每股

股份

每股

截至2020年6月30日未授權

44

$

16.90

44

$

16.76

88

$

16.83

授與

64

12.01

99

12.01

163

12.01

截至2020年9月30日未授權

108

$

13.98

143

$

13.47

251

$

13.69

在業績目標下，與未授權的LTICP RSU相關的未確認股票薪酬總額為#美元。2.6截至2020年9月30日，預計將在2.4好多年了。

(2) 2013年綜合股票計劃

2013年綜合股票計劃面向關鍵員工、高級管理人員和董事，並規定授予激勵性和非限制性股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權和業績單位。

11

目錄

限制性股票和RSU

截至2020年9月30日的三個月內，本公司未歸屬限制性股票和未歸屬RSU的活動摘要如下：

加權平均

股份

公允價值

(千)

每股

截至2020年6月30日未授權

189

$

15.24

授與

2

12.15

既得

(86)

16.92

沒收

(1)

15.65

截至2020年9月30日未授權

104

$

17.00

與未歸屬的限制性股票和未歸屬的RSU相關的未獲承認的基於股票的薪酬總額為#美元。0.5截至2020年9月30日，預計將在加權平均期間確認0.7好多年了。

選項

截至2020年9月30日，公司股票期權計劃的活動摘要如下：

加權

股份

平均值

(千)

行權價格

截至2020年6月30日未償還

223

$

23.70

授與

37

12.77

在2020年9月30日未償還

260

$

22.15

下表彙總了2020年9月20日未完成期權的信息：

選項

加權平均

範圍：

出類拔萃

剩餘

鍛鍊

價格

(千)

壽命(年)

價格

$

  8.55 - 15.14

108

8.6

$

12.62

17.23 - 19.77

21

1.5

18.86

20.50 - 27.57

68

5.6

23.81

31.06 - 32.80

37

5.6

32.20

43.09 - 47.45

26

6.0

45.36

$

  8.55 - 47.45

260

6.5

$

22.15

與期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額為$0.04截至2020年9月30日，預計將在1.5好多年了。

計劃外授予的基於股票的薪酬

在截至2018年12月31日的季度內，公司授予其首席執行官55,000任何公司股票計劃以外的期權。在截至2020年6月30日的季度內，公司授予其首席財務官/首席運營官79,000任何公司股票計劃以外的期權。與計劃外授予的期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額為$0.1截至2020年9月30日，預計將在2.2好多年了。

9.第一季度每股收益

普通股的基本每股收益(EPS)是以每期已發行普通股的加權平均數為基礎的。普通股稀釋每股收益包括潛在已發行普通股的稀釋效應。公司潛在的已發行普通股包括股票期權、與長期激勵補償計劃相關的股票、非既得限制性股票單位和限制性股票。本公司採用庫存股方法計算已發行期權、限制性股票單位和限制性股票的攤薄效應。當反稀釋期權的行使價格高於普通股的平均收盤價時，不包括在稀釋每股收益的計算中。

12

目錄

三個月

9月30日，

(千)

2020

2019

基本股份

7,702

7,928

潛在普通股：

股票期權

72

4

未歸屬的限制性股票單位和限制性股票

134

258

206

262

稀釋後股份

7,908

8,190

反稀釋股份

200

254

宣佈的每股普通股現金股息為$0.05及$0.22分別為截至2020年和2019年9月30日的三個月。

 

10.法律訴訟。

環境問題-2016年3月，公司收到美國環境保護局(EPA)關於位於印第安納州埃爾克哈特的連街地下水超級基金場地(“連街場地”)的一般通知函。2016年4月，EPA發佈了他們提出的地下水污染清理計劃，並徵求公眾意見。該公司於2016年5月迴應了公眾發表意見的請求。EPA在2016年8月發佈了一份選擇補救措施的決定記錄，估計補救的總成本為#美元。3.62000萬。2017年7月，美國環保署向公司發出特別通知函，要求公司執行選定的補救措施，並支付補救費用和過去的響應費用#美元。5.52000萬。2017年10月12日，該公司在與其保險公司協商後，向EPA提出了一筆可由保險範圍全額報銷的金額，以解決這一問題。2017年11月6日，2017年10月12日延期的和解提議被駁回。

2018年4月，美國環保署發佈了針對該公司的單方面補救設計和補救行動行政命令(“命令”)。該命令是根據“綜合環境響應、補償和責任法”(CERCLA)第106(A)條(“美國法典”第42編第9606(A)節)發佈的。該命令指示公司對連街工地進行補救設計和補救行動。該命令將於2018年5月29日生效。為了確保補救工作的完成，環境保護局要求該公司獲得初始金額為澳元的財務保證。3.6300萬，如上所述，這是補救工作的估計成本。本公司認為不需要財務保證，因為它符合訂單中規定的相關財務測試標準。2018年5月，美國環保署同意暫停執行該命令，以便公司可以根據同意行政命令(AOC)對其前製造地點進行環境測試升級。2019年4月24日，本公司與EPA簽署了AOC進行升級調查。本公司就2019年升級物業的現場准入進行了為期幾個月的談判，隨後於2019年9月28日至29日完成了對該物業的抽樣活動。繼2019年11月至2020年初的多次交流之後，本公司於2020年6月17日向EPA提交了關於升級調查結果的最終補充報告。*2020年7月13日，該公司進一步簽訂了第二個修訂的收費協議，該協議規定EPA的潛在索賠的訴訟時效至2021年2月24日。該公司反映了一美元3.6截至2018年6月30日的財年，合併資產負債表中的負債為1000萬美元。儘管公司的立場是，它既沒有造成污染，也沒有促成污染，但根據發佈的財務會計準則委員會的規定，公司繼續在截至2020年9月30日的綜合資產負債表中反映這一負債資產報廢和環境義務(ASC 410-30)。該公司繼續評估訂單、其法律選擇和保險範圍，以維護其辯護，並收回與這一問題相關的當前和未來費用。

僱傭事宜 – 這起訴訟的標題是Juan Hernandez等人。V.Flexsteel Industries，Inc.. (“赫爾南德斯一世)，由前僱員Juan Hernandez和Richard Diaz(統稱“原告”)於2019年2月21日向河濱縣高級法院提起訴訟。2019年4月29日，原告向河濱縣高級法院提起第二起同名訴訟(“赫爾南德斯二世”).  赫爾南德斯二世是由同一名律師提起的赫爾南德斯一世根據“私人總檢察長法案”(“PAGA”)規定的民事處罰的單一訴訟理由。公司同意解決這兩個問題赫爾南德斯一世和赫爾南德斯二世原則上和以班級為基礎的$0.5300萬美元。該和解協議將有助於解決二原告，以及大約270剩餘的班級成員，除非個別班級成員要求被排除在外。目前，和解的實質性條款包含在一份長格式的和解協議中。公司預計，從法院獲得雙方和解的最終批准至少需要三個月而且可能更長，這樣任何和解付款都將在截至2021年6月30日的財政年度內支付。0.5在截至2019年6月30日的財年中，這項負債已在其他流動負債中應計，並在截至2020年9月30日的合併資產負債表中繼續反映這一負債。

其他法律程序 -公司不時會受到各種其他法律程序的影響，包括因經營公司業務而引起和附帶的訴訟。本公司不考慮任何其他程序

13

目錄

目前尚待確定的事項，不論是個別或合計，對其業務有重大影響，或可能對其綜合經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。

第二項。財務管理人員對財務狀況和經營成果的探討與分析

一般信息：

以下對公司經營結果和財務狀況的分析應與本季度報告(Form 10-Q)中其他地方的綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。

關於新冠肺炎大流行影響的聲明

世界衞生組織於2020年3月11日宣佈2019年新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)為全球大流行。作為對這一聲明的迴應，公司採取了以下行動來操縱當前的經濟格局；

可以在工作場所之外工作的員工在家中工作，

暫停本公司2020年6月1日至公曆年末的401K比賽，

到2020年10月1日，公司董事會的現金薪酬暫時減少50%，

公司首席執行官和首席財務官/首席運營官到2020年10月1日暫時減薪25%，

取消所有非必要開支和資本開支；以及

與供應商協商延長付款期限。

在截至2020年9月30日的三個月裏，隨着零售商重新開業和訂單增加，我們的業務狀況有所改善，然而，由於特別是在亞洲勞動力短缺、海運集裝箱供應有限以及關鍵材料的通脹壓力，我們繼續看到傢俱行業面臨供應鏈挑戰。新冠肺炎疫情仍不穩定，對我們業務的影響程度可能很大，但我們目前無法預測這些影響的程度或性質。

關鍵會計政策：

與我們2020年年度報告Form 10-K中的項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中提供的信息相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性的變化。

概述

下表旨在幫助您在比較的基礎上了解本公司截至2020年和2019年9月30日止三個月的經營業績。列報的金額是公司淨銷售額的百分比。

三個月

9月30日，

2020

2019

淨銷售額

100.0

%

100.0

%

銷貨成本

78.3

82.8

毛利

21.7

17.2

銷售、一般和行政

13.5

17.4

重組費用

1.3

6.0

因重組而處置資產的收益

(0.6)

(18.9)

營業收入

7.5

12.7

其他收入

0.0

0.1

所得税前收入

7.6

12.8

所得税撥備

3.9

3.2

淨收入

3.7

%

9.6

%

截至2020年9月30日的季度與2019年相比的運營結果

截至2020年9月30日的季度淨銷售額為105.2美元，而去年同期的淨銷售額為100.3美元，增長4.9%.銷售額增加490萬美元，主要是因為通過零售商銷售的家居產品增加了1140萬美元，通過電子商務渠道銷售的家居產品增加了460萬美元

14

目錄

需求減少了1110萬美元，這主要是因為我們的車輛座椅和酒店產品線在2020財年第四季度退出了，部分抵消了這一下降。

截至2020年9月30日的季度，毛利率佔淨銷售額的百分比為21.7%，而去年同期為17.2%，增長了450個基點(Bps)。450個基點的增長主要是由於結構性成本降低、運營效率提高以及與去年同期相比銷售量增加帶來的固定成本槓桿。

與去年同期相比，截至2020年9月30日的季度，銷售、一般和行政(“SG&A”)費用減少了330萬美元。截至2020年9月30日的季度，SG&A佔淨銷售額的百分比為13.5%，而去年同期為17.4%。SG&A的減少主要是由於在2020財年第四季度採取的成本節約措施導致工資和工資下降，並持續到2020年9月30日的三個月，以應對新冠肺炎疫情，加上銷售和差旅費用的減少。

在截至2020年9月30日的季度中，我們發生了140萬美元的重組費用，主要用於設施關閉、專業費用和員工離職成本，這是我們之前宣佈的全面轉型計劃的一部分。有關更多信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中的合併財務報表附註4“重組”。

2020年8月，我們完成了出售我們在阿肯色州哈里森的一家工廠，淨收益為70萬美元，收益為70萬美元。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度，所得税支出分別為410萬美元和320萬美元，實際税率分別為51.3%和25.2%。與上年同期相比，本公司的有效税率有所提高，主要是因為本公司在截至2020年6月30日的季度中預先預期，在截至2021年6月30日的會計年度內，公司將因税收目的產生淨營業虧損，淨營業虧損將按“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”規定的前五個應納税年度的法定税率轉回前五個納税年度。該公司現在預計，在截至2021年6月30日的會計年度中，出於税收目的將產生淨營業利潤，因此某些遞延税項資產被重新計量為當前法定税率21%，而其他遞延税項資產預計不再可變現，因此，公司在本季度記錄了210萬美元的額外税費支出。截至2021年6月30日的財年剩餘九個月的實際税率料為25%至26%。

截至2020年9月30日的季度，淨收益為390萬美元，或每股稀釋後收益0.49美元，而去年同期的淨收益為960萬美元，或每股稀釋後收益1.17美元。

流動性與資本資源

截至2020年9月30日的營運資本(流動資產減去流動負債)為127.8美元，而截至2019年6月30日的營運資本為128.4美元。營運資本減少60萬美元是由於現金減少1170萬美元，這主要是由於本季度900萬美元的股票回購和110萬美元的應付貿易賬款增加，但因庫存增加而增加的庫存520萬美元和貿易應收賬款增加760萬美元部分抵消了現金減少的影響。截至2021年6月30日的財年，資本支出估計在300萬至400萬美元之間。

經營、投資和融資現金流彙總如下表所示：

三個月

9月30日，

(千)

2020

2019

經營活動中使用的現金淨額

$

(2,186)

$

(3,319)

投資活動提供的淨現金

319

19,113

用於融資活動的現金淨額

(9,783)

(1,805)

(減少)現金和現金等價物增加

$

(11,650)

$

13,989

經營活動中使用的現金淨額

截至2020年9月30日的季度，經營活動中使用的現金淨額為220萬美元，其中主要包括390萬美元的淨收入(經140萬美元的非現金折舊調整後)、60萬美元的資本資產出售收益、210萬美元的遞延所得税變化以及100萬美元的基於非現金股票的薪酬。用於營業資產和負債的淨現金為980萬美元。營業資產和負債中使用的現金為980萬美元，主要原因是應收貿易賬款增加了750萬美元，存貨增加了520萬美元，其他流動資產增加了230萬美元，但被應計負債增加了390萬美元和應付賬款增加了110萬美元所部分抵消。

15

目錄

截至2019年9月30日的季度，運營活動中使用的淨現金為330萬美元，其中主要包括960萬美元的淨收入、250萬美元的非現金折舊和1890萬美元的資本資產出售收益，以及240萬美元的運營資產和負債提供的淨現金收入。營業資產和負債中提供的現金為240萬美元，主要是由於應收貿易賬款減少了210萬美元，其他流動資產減少了750萬美元，應收賬款和應計負債分別減少了380萬美元和320萬美元，而其他流動資產的下降主要是由於退税460萬美元。

投資活動提供的淨現金

在截至2020年9月30日的季度，投資活動提供的淨現金為30萬美元，主要是由於出售我們位於阿肯色州哈里森的一家設施的收益70萬美元，但部分被40萬美元的資本支出所抵消。

截至2019年9月30日的季度，我們的投資活動提供的淨現金收入為1910萬美元，主要是由於出售我們位於加利福尼亞州河濱的設施獲得的1960萬美元的收益，但部分被50萬美元的資本支出所抵消。

用於融資活動的現金淨額

在截至2020年9月30日的季度，用於融資活動的現金淨額為980萬美元，主要是由於900萬美元用於購買庫存股和支付50萬美元的股息。

在截至2019年9月30日的季度，用於融資活動的淨現金為180萬美元，主要是由於支付了170萬美元的股息。

信用額度

2020年8月28日，我們與Dubuque銀行和信託公司簽訂了一項新的兩年期擔保2500萬美元循環信貸額度，利率為1.50%加LIBOR，下限為3.00%。循環信貸額度基本上由公司的所有資產(不包括不動產)擔保，並要求公司遵守某些金融和非金融契約。循環信貸額度將於2022年8月28日到期。截至2020年9月30日，循環信貸額度下沒有未償還金額。

截至2020年9月30日，富國銀行(Wells Fargo Bank N.A.)的未償還信用證總額為120萬美元，其中公司在富國銀行持有的130萬美元現金被質押為抵押品。

合同義務

截至2020年9月30日，我們在截至2020年6月30日的Form 10-K年度報告中提出的合同義務沒有實質性變化。

項目3.*關於市場風險的定量和定性披露

一般信息-市場風險是指由利率、匯率和股票價格波動引起的金融工具(無論是衍生工具還是非衍生工具)價值變化的風險。如下文所述，公司管理層不認為這些因素的變化會導致公司的經營業績或現金流出現重大波動。進口傢俱產品的能力可能會受到供應商所在國家的政治問題、與運輸距離相關的中斷以及與港口員工的談判的不利影響。與傢俱產品進口相關的其他風險包括政府實施法規和/或配額；對進口產品徵收關税和税收；以及美元兑外幣匯率的大幅波動。這些因素中的任何一個都可能中斷供應，減少銷售，增加成本和減少收益。

外幣風險-在截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度內，公司沒有銷售，但有以外幣計價的採購和其他費用。與貨幣匯率和價格相關的市場風險被認為並不重大。

利率風險-公司在金融工具方面的主要市場風險敞口是利率的變化。截至2020年9月30日，公司沒有任何未償債務。

項目4.管理控制和程序

(a) 信息披露控制和程序的評估。根據他們對Form 10-Q季度報告所涵蓋期末的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和

16

目錄

程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義，經修訂)自2020年9月30日起生效。

(b) 財務報告內部控制的變化。在截至2020年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(F)的定義)沒有重大影響或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。

與1995年“私人證券訴訟改革法”中“安全港”條款相關的前瞻性信息的警示聲明

公司及其代表可以不時就公司的長期目標或預期結果發表書面或口頭的前瞻性陳述，包括公司提交給證券交易委員會的文件和提交給股東的報告中的陳述。

這些陳述，包括本季度報告中關於Form 10-Q的陳述，既不是歷史事實，也不是當前事實，是根據“1995年私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的“前瞻性陳述”。有某些重要因素可能導致我們的結果與本文中的一些陳述所預期的結果大不相同。提醒投資者，所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定性。一些可能影響業績的因素包括傢俱行業的週期性、供應鏈中斷、訴訟、新產品推出和分銷渠道的有效性、銷售的產品組合、定價壓力、原材料和燃料的成本、關鍵員工的留住和招聘、政府的行動，包括法律、法規、税收和關税、通貨膨脹、銷售額及其利潤率、(美國和外國的)競爭、與客户的信貸敞口、參與多僱主養老金計劃、實施重組的時機、新冠肺炎疫情的影響以及總體經濟狀況。有關這些風險和不確定因素的詳細信息，請參閲我們最新的10-K表格年度報告第1A項中的“風險因素”部分。

該公司明確拒絕承擔公開修改任何前瞻性陳述的義務，這些前瞻性陳述是為了反映此類陳述發表之日之後的事件或情況，或反映預期或意外事件的發生而作出的。
‎

17

目錄

第二部分其他資料

第1A項三個風險因素

在公司截至2020年6月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中，第1部分第1A項“風險因素”中列出的風險因素沒有實質性變化。

第二項股權證券的未登記銷售和收益使用

2020年6月1日，公司董事會批准了一項600萬美元的股票回購計劃，直至2021年6月9日。2020年8月20日，公司董事會批准了額外800萬美元的股票回購計劃，從2020年9月4日開始，一直持續到2021年9月3日。下表彙總了截至2020年9月30日在600萬美元和800萬美元計劃下的普通股回購活動。截至2020年9月30日，600萬美元的回購計劃已經完成。

總數

平均值

總數

近似美元值

的股份

支付的價格

所購股份的百分比

還沒有到5月份的股票

期間

購得

每股

作為計劃的一部分

被購買

截至2020年6月30日

132,197

$

11.83

132,197

$

4,429,960

2020年7月1日至2020年7月31日

155,808

14.46

155,808

2,168,981

2020年8月1日至2020年8月31日

116,562

17.24

116,562

153,690

2020年9月1日至2020年9月30日

223,905

21.16

223,905

3,405,667

截至2020年9月30日

628,472

$

16.81

628,472

$

3,405,667

項目6.所有展品

證物編號：

10.1

2020年8月28日，Flexsteel Industries，Inc.與Dubuque銀行和信託公司之間的信貸協議(通過參考2020年9月1日提交給證券交易委員會的8-K表格合併)。

10.2

Flexsteel Industries，Inc.與Dubuque銀行和信託公司之間日期為2020年8月28日的循環信貸額度票據(通過參考2020年9月1日提交給證券交易委員會的8-K表格合併)。

10.3

2020年8月28日，Flexsteel Industries，Inc.與Dubuque銀行和信託公司之間的安全協議(通過參考2020年9月1日提交給證券交易委員會的8-K表格合併)。

31.1

依據經修訂的“1934年證券交易法令”第13a-14(A)及15d-14(A)條核證行政總裁。*

31.2

根據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14(A)及15d-14(A)條證明首席財務官。*

32

根據“美國法典”第18編第1350條(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條採納)頒發的首席執行官和首席執行官證書。*

101.INS

XBRL實例文檔**

101.SCH

XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL

XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.LAB

XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.DEF

XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.PRE

XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔

104.覆蓋頁面

交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

*

在此存檔

**

根據S-T規定，本10-Q表格季度報告附件101中與XBRL相關的信息應視為已“提供”，而不是“已存檔”。


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18

目錄

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

FLEXSTEEL實業公司

 

 

 

日期：

2020年10月30日

依據：

/S/德里克·P·施密特

德里克·P·施密特

首席財務官兼首席運營官

(首席財務會計官)

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