FWRD-2020093012/312020Q3假象錯誤27,507,75000009127282,4482,05389,54079,2500.010.0150,000,00050,000,00027,258,49327,850,23327,258,49327,850,2330.180.180.180.180.180.181244912,67912,359233321210.180.180.180.180.180.180.180.2100009127282020-01-012020-09-30Xbrli:共享00009127282020-10-27Iso4217:美元00009127282020-09-3000009127282019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00009127282020-07-012020-09-3000009127282019-07-012019-09-3000009127282019-01-012019-09-3000009127282018-12-3100009127282019-09-300000912728美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000912728US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000912728美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000912728美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-3100009127282020-01-012020-03-310000912728US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000912728美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000912728美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000912728US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000912728美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-3100009127282020-03-310000912728美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-3000009127282020-04-012020-06-300000912728美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300000912728US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000912728美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000912728US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000912728美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-3000009127282020-06-300000912728美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000912728美國-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300000912728US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000912728美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-300000912728US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000912728美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300000912728美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000912728US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000912728美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000912728美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-3100009127282019-01-012019-03-310000912728美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310000912728US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000912728美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000912728US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000912728美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-3100009127282019-03-310000912728美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-3000009127282019-04-012019-06-300000912728US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000912728美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300000912728美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000912728US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000912728美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-3000009127282019-06-300000912728美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000912728美國-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300000912728US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000912728美國-GAAP:CommonStockMember2019-09-300000912728US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000912728美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-30Xbrli:純0000912728Fwrd:PoolDistributionMemberUS-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember2020-09-300000912728US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember2020-09-300000912728US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember2019-12-310000912728US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember2020-07-012020-09-300000912728US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember2019-07-012019-09-300000912728US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember2020-01-012020-09-300000912728US-GAAP:SegmentDisContinedOperationsMember2019-01-012019-09-300000912728轉發:LinnStarMember2020-01-120000912728FWRD:FSA成員2019-04-210000912728Us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMemberFWRD:FSA成員2019-04-210000912728Us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMemberFWRD:FSA成員2019-12-310000912728Us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMemberFWRD:FSA成員2020-09-300000912728FWRD:FSA成員US-GAAP:MeasurementInputDiscountRateMember2019-04-210000912728FWRD:FSA成員US-GAAP:MeasurementInputDiscountRateMember2019-12-310000912728FWRD:FSA成員US-GAAP:MeasurementInputDiscountRateMember2020-09-300000912728Fwrd:MeaurementInputRevenueVolatilityMemberFWRD:FSA成員2019-04-210000912728Fwrd:MeaurementInputRevenueVolatilityMemberFWRD:FSA成員2019-12-310000912728Fwrd:MeaurementInputRevenueVolatilityMemberFWRD:FSA成員2020-09-300000912728FWRD:FSA成員2020-04-012020-06-300000912728FWRD:FSA成員2020-07-012020-09-300000912728FWRD:FSA成員2020-09-300000912728FWRD:OSTMember2019-07-140000912728US-GAAP:非競爭性協議成員FWRD:FSA成員2019-04-210000912728US-GAAP:非競爭性協議成員FWRD:OSTMember2019-07-140000912728US-GAAP:非競爭性協議成員轉發:LinnStarMember2020-01-120000912728US-GAAP:客户關係成員FWRD:FSA成員2019-04-210000912728US-GAAP:客户關係成員FWRD:OSTMember2019-07-140000912728US-GAAP:客户關係成員轉發:LinnStarMember2020-01-120000912728US-GAAP:非競爭性協議成員FWRD:FSA成員2019-04-212019-04-210000912728US-GAAP:非競爭性協議成員FWRD:OSTMember2019-07-142019-07-140000912728US-GAAP:非競爭性協議成員轉發:LinnStarMember2020-01-122020-01-120000912728US-GAAP:客户關係成員FWRD:FSA成員2019-04-212019-04-210000912728US-GAAP:客户關係成員FWRD:OSTMember2019-07-142019-07-140000912728US-GAAP:客户關係成員轉發:LinnStarMembe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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
截至本季度的季度報告2020年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號000-22490
前進航空公司演講
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 田納西州 | | | 62-1120025 |
(成立為法團的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
1915 Snapps渡船路 | N號樓 | 格林維爾 | 全氮 | | 37745 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(423) 636-7000
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | FWRD | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 x*否¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和張貼的每個交互數據文件。
是 x編號:¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | x | 加速文件管理器 | ¨ | 非加速文件管理器 | ¨ | 小型報表公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。他説:
是¨*否x
*截至2020年10月27日,註冊人普通股的流通股數量,面值0.01美元,為27,507,750.
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目錄 |
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前進航空公司 |
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| | 頁 |
| | 數 |
第一部分。 | 財務信息 | |
| | |
第1項 | 財務報表(未經審計) | |
| | |
| 合併資產負債表--2020年9月30日和2019年12月31日 | 3 |
| | |
| 綜合全面收益表-截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月 | 4 |
| | |
| 合併現金流量表-截至2020年和2019年9月30日的9個月 | 5 |
| | |
| 股東權益合併報表-截至2020年和2019年9月30日的9個月 | 6 |
| | |
| 合併財務報表附註-2020年9月30日 | 8 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 31 |
| | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 55 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 55 |
| | |
第二部分。 | 其他資料 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 55 |
| | |
第1A項 | 危險因素 | 55 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 57 |
| | |
項目3. | 高級證券違約 | 57 |
| | |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 57 |
| | |
第五項。 | 其他資料 | 57 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 58 |
| | |
簽名 | 59 |
| | | | | | | | | | | |
前進航空公司 |
合併資產負債表 |
(千美元,不包括每股和每股金額) |
(未經審計) |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 42,990 | | | $ | 64,749 | |
應收賬款,減去2020年的2,448美元和2019年的2,053美元 | 153,070 | | | 136,214 | |
其他流動資產 | 22,062 | | | 20,403 | |
持有待售流動資產 | 16,925 | | | 14,952 | |
流動資產總額 | 235,047 | | | 236,318 | |
| | | |
財產和設備 | 379,306 | | | 373,571 | |
減去累計折舊和攤銷 | 189,042 | | | 180,815 | |
財產和設備合計(淨額) | 190,264 | | | 192,756 | |
經營性租賃使用權資產 | 115,551 | | | 105,170 | |
商譽和其他已獲得的無形資產: | | | |
商譽 | 240,933 | | | 215,699 | |
其他收購的無形資產,2020年累計攤銷淨額89,540美元,2019年累計攤銷淨額79,250美元 | 145,086 | | | 124,857 | |
總商譽和其他已獲得的無形資產,淨額 | 386,019 | | | 340,556 | |
其他資產 | 43,266 | | | 39,374 | |
持有待售的非流動資產 | 78,063 | | | 76,704 | |
總資產 | $ | 1,048,210 | | | $ | 990,878 | |
| | | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 32,581 | | | $ | 25,411 | |
應計費用 | 52,454 | | | 44,154 | |
其他流動負債 | 4,277 | | | 5,318 | |
債務和融資租賃義務的當期部分 | 1,557 | | | 1,421 | |
經營租賃義務的本期部分 | 40,258 | | | 35,886 | |
持有待售流動負債 | 26,006 | | | 24,974 | |
流動負債總額 | 157,133 | | | 137,164 | |
| | | |
債務和融資租賃義務,減去流動部分 | 116,583 | | | 72,249 | |
經營租賃義務,較少的流動部分 | 76,003 | | | 69,678 | |
其他長期負債 | 61,536 | | | 56,448 | |
遞延所得税 | 45,532 | | | 41,214 | |
持有待售的非流動負債 | 39,227 | | | 36,943 | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股 | — | | | — | |
普通股,面值0.01美元:授權股份-50,000,000股,已發行和流通股-2020年27,258,493股,2019年27,850,233股 | 273 | | | 279 | |
額外實收資本 | 237,497 | | | 226,869 | |
留存收益 | 314,426 | | | 350,034 | |
股東權益總額 | 552,196 | | | 577,182 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,048,210 | | | $ | 990,878 | |
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附註是財務報表的組成部分。 |
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前進航空公司 |
綜合全面收益表 |
(千美元,不包括每股和每股金額) |
(未經審計) |
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| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
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營業收入 | $ | 331,997 | | | $ | 313,683 | | | $ | 919,232 | | | $ | 895,531 | |
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業務費用: | | | | | | | |
購買的交通工具 | 173,054 | | | 150,296 | | | 465,721 | | | 426,283 | |
薪金、工資及僱員福利 | 66,927 | | | 68,532 | | | 200,258 | | | 192,330 | |
經營租賃 | 17,327 | | | 15,860 | | | 52,598 | | | 46,861 | |
折舊攤銷 | 9,172 | | | 9,016 | | | 27,919 | | | 27,531 | |
保險及索償 | 8,671 | | | 9,532 | | | 26,437 | | | 29,276 | |
燃料費 | 2,715 | | | 4,637 | | | 9,247 | | | 13,219 | |
其他運營費用 | 30,621 | | | 26,624 | | | 83,854 | | | 78,071 | |
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業務費用共計 | 308,487 | | | 284,497 | | | 866,034 | | | 813,571 | |
持續經營收入 | 23,510 | | | 29,186 | | | 53,198 | | | 81,960 | |
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其他費用: | | | | | | | |
利息支出 | (1,304) | | | (761) | | | (3,355) | | | (1,917) | |
其他,淨 | — | | | 1 | | | — | | | (1) | |
其他費用合計 | (1,304) | | | (760) | | | (3,355) | | | (1,918) | |
所得税前收入 | 22,206 | | | 28,426 | | | 49,843 | | | 80,042 | |
所得税費用 | 5,214 | | | 7,372 | | | 12,209 | | | 20,055 | |
持續經營淨收益 | 16,992 | | | 21,054 | | | 37,634 | | | 59,987 | |
(虧損)非持續經營所得的税後淨額 | (345) | | | 1,141 | | | (9,458) | | | 2,945 | |
淨收益和綜合收益 | $ | 16,647 | | | $ | 22,195 | | | $ | 28,176 | | | $ | 62,932 | |
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每股基本淨收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.61 | | | $ | 0.74 | | | $ | 1.35 | | | $ | 2.10 | |
停產經營 | (0.01) | | | 0.04 | | | (0.34) | | | 0.10 | |
每股淨收益 | $ | 0.60 | | | $ | 0.78 | | | $ | 1.01 | | | $ | 2.20 | |
| | | | | | | |
每股攤薄淨收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.61 | | | $ | 0.74 | | | $ | 1.35 | | | $ | 2.09 | |
停產經營 | (0.01) | | | 0.04 | | | (0.34) | | | 0.10 | |
每股淨收益 | $ | 0.60 | | | $ | 0.78 | | | $ | 1.01 | | | $ | 2.19 | |
| | | | | | | |
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每股股息: | $ | 0.18 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.54 | |
附註是財務報表的組成部分。
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前進航空公司 |
合併現金流量表 |
(單位:千) |
(未經審計) |
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| 截至9個月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
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經營活動: | | | |
持續經營淨收益 | $ | 37,634 | | | $ | 59,987 | |
將持續業務淨收入與持續業務業務活動提供的現金淨額進行調整 | | | |
折舊攤銷 | 27,919 | | | 27,531 | |
| | | |
收益負債公允價值變動 | (2,209) | | | 890 | |
股份薪酬 | 7,852 | | | 8,536 | |
財產和設備處置損失淨額 | 108 | | | 781 | |
應收賬款損失準備金 | 606 | | | 819 | |
收入調整撥備 | 2,972 | | | 2,239 | |
遞延所得税費用 | 4,317 | | | 5,881 | |
| | | |
經營性資產和負債變動情況 | | | |
應收帳款 | (20,436) | | | (3,778) | |
預付費用和其他流動資產 | (173) | | | (4,380) | |
所得税 | 1,426 | | | (2,557) | |
應付賬款和應計費用 | 20,477 | | | 11,876 | |
持續經營的經營活動提供的現金淨額 | 80,493 | | | 107,825 | |
| | | |
投資活動: | | | |
處置財產和設備所得收益 | 1,415 | | | 1,693 | |
購買財產和設備 | (16,439) | | | (23,240) | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (55,931) | | | (39,000) | |
| | | |
用於持續經營投資活動的現金淨額 | (70,955) | | | (60,547) | |
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融資活動: | | | |
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支付融資租賃義務 | (529) | | | (528) | |
來自高級信貸安排的收益 | 65,000 | | | 20,000 | |
高級信貸安排的付款方式 | (20,000) | | | — | |
關於賺取負債的付款 | (5,284) | | | — | |
行使股票期權所得收益 | 1,901 | | | 2,063 | |
支付現金股利 | (15,090) | | | (15,421) | |
普通股回購(回購計劃) | (45,248) | | | (47,906) | |
| | | |
根據員工購股計劃發行的普通股收益 | 294 | | | 261 | |
| | | |
預扣税款股票獎勵的現金結算 | (3,444) | | | (3,032) | |
(分配給)持有以供出售的附屬公司的供款 | (8,897) | | | 6,452 | |
用於持續經營融資活動的現金淨額 | (31,297) | | | (38,111) | |
持續經營現金淨(減)增 | (21,759) | | | 9,167 | |
| | | |
來自非持續運營的現金: | | | |
非持續經營的經營活動提供的現金(用於)淨額 | (8,090) | | | 9,906 | |
用於非持續經營投資活動的現金,淨額 | (807) | | | (3,454) | |
非持續經營融資活動提供的(用於)現金,淨額 | 8,897 | | | (6,452) | |
現金淨(減)增 | (21,759) | | | 9,167 | |
持續經營期初現金 | 64,749 | | | 25,657 | |
停產經營期初現金/待售 | — | | | — | |
現金淨(減)增 | (21,759) | | | 9,167 | |
減去:非持續經營期末現金/待售現金 | — | | | — | |
持續經營期末現金 | $ | 42,990 | | | $ | 34,824 | |
附註是財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
前進航空公司 |
合併股東權益報表 |
(單位:千) |
(未經審計) |
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| 普通股 | | 額外實收 資本 | | 留存收益 | | 總股東權益 |
| 股份 | | 金額 | | | |
2019年12月31日的餘額 | 27,850 | | | $ | 279 | | | $ | 226,869 | | | $ | 350,034 | | | $ | 577,182 | |
淨收益和綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 8,375 | | | 8,375 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 3,266 | | | — | | | 3,266 | |
股息(每股0.18美元) | — | | | — | | | 2 | | | (5,052) | | | (5,050) | |
預扣税款股票獎勵的現金結算 | (42) | | | — | | | — | | | (2,672) | | | (2,672) | |
股份回購 | (268) | | | (3) | | | — | | | (15,256) | | | (15,259) | |
將以前未歸屬的股份歸屬 | 139 | | | 1 | | | (2) | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | |
2020年3月31日的餘額 | 27,679 | | | $ | 277 | | | $ | 230,135 | | | $ | 335,429 | | | $ | 565,841 | |
淨收益和綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 3,155 | | | 3,155 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
根據員工購股計劃發行的普通股 | 7 | | | — | | | 295 | | | — | | | 295 | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 2,654 | | | — | | | 2,654 | |
股息(每股0.18美元) | — | | | — | | | 3 | | | (5,042) | | | (5,039) | |
預扣税款股票獎勵的現金結算 | (13) | | | — | | | — | | | (613) | | | (613) | |
| | | | | | | | | |
將以前未歸屬的股份歸屬 | 56 | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | 27,729 | | | $ | 277 | | | $ | 233,086 | | | $ | 332,929 | | | $ | 566,292 | |
淨收益和綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 16,647 | | | 16,647 | |
| | | | | | | | | |
股票期權的行使 | 42 | | | 1 | | | 1,901 | | | — | | | 1,902 | |
| | | | | | | | | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 2,507 | | | — | | | 2,507 | |
股息(每股0.18美元) | — | | | — | | | 3 | | | (5,008) | | | (5,005) | |
預扣税款股票獎勵的現金結算 | (3) | | | — | | | — | | | (158) | | | (158) | |
股份回購 | (519) | | | (5) | | | — | | | (29,984) | | | (29,989) | |
將以前未歸屬的股份歸屬 | 9 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
2020年9月30日的餘額 | 27,258 | | | 273 | | | 237,497 | | | 314,426 | | | 552,196 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
前進航空公司 |
股東權益合併報表,續 |
(單位為千,共享數據除外) |
| | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收 資本 | | 留存收益 | | 總股東權益 |
| 股份 | | 金額 | | | |
2018年12月31日的餘額 | 28,535 | | | $ | 285 | | | $ | 210,296 | | | $ | 342,663 | | | $ | 553,244 | |
淨收益和綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 18,407 | | | 18,407 | |
其他 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
股票期權的行使 | 18 | | | — | | | 830 | | | — | | | 830 | |
| | | | | | | | | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 3,047 | | | — | | | 3,047 | |
股息(每股0.18美元) | — | | | — | | | 1 | | | (5,190) | | | (5,189) | |
預扣税款股票獎勵的現金結算 | (44) | | | (1) | | | — | | | (2,720) | | | (2,721) | |
股份回購 | (230) | | | (2) | | | — | | | (14,179) | | | (14,181) | |
將以前未歸屬的股份歸屬 | 136 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
2019年3月31日的餘額 | 28,415 | | | $ | 284 | | | $ | 214,174 | | | $ | 338,981 | | | $ | 553,439 | |
淨收益和綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 22,330 | | | 22,330 | |
其他 | — | | | — | | | (2) | | | (2) | | | (4) | |
股票期權的行使 | 10 | | | — | | | 448 | | | — | | | 448 | |
根據員工購股計劃發行的普通股 | 5 | | | — | | | 261 | | | — | | | 261 | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 3,197 | | | — | | | 3,197 | |
股息(每股0.18美元) | — | | | — | | | 2 | | | (5,146) | | | (5,144) | |
預扣税款股票獎勵的現金結算 | (1) | | | — | | | — | | | (49) | | | (49) | |
股份回購 | (407) | | | (4) | | | — | | | (24,432) | | | (24,436) | |
將以前未歸屬的股份歸屬 | 18 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
2019年6月30日的餘額 | 28,040 | | | $ | 280 | | | $ | 218,080 | | | $ | 331,682 | | | $ | 550,042 | |
淨收益和綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 22,195 | | | 22,195 | |
| | | | | | | | | |
股票期權的行使 | 17 | | | — | | | 785 | | | — | | | 785 | |
| | | | | | | | | |
股份薪酬 | — | | | — | | | 2,762 | | | — | | | 2,762 | |
股息(每股0.18美元) | — | | | — | | | 2 | | | (5,090) | | | (5,088) | |
預扣税款股票獎勵的現金結算 | (4) | | | — | | | — | | | (262) | | | (262) | |
股份回購 | (152) | | | (1) | | | — | | | (9,288) | | | (9,289) | |
將以前未歸屬的股份歸屬 | 14 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
2019年9月30日的餘額 | 27,915 | | | 279 | | | 221,629 | | | 339,237 | | | 561,145 | |
| | | | | | | | | |
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附註是財務報表的組成部分。 |
目錄
前進航空公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
1. 業務描述和呈報依據
列報依據和合並原則
Forward Air Corporation(“The Company”,“We”,“Our”)是一家領先的輕資產貨運和物流公司。在公司董事會(“董事會”)批准剝離公司的聯營分銷業務(“聯營”)的戰略之前,其服務分類為三主要應報告的部分:快速貨運、多式聯運和聯運。由於剝離Pool的決定已被歸類為停產運營,該公司現在擁有二應報告的主要部分:加急貨運和多式聯運(見附註14,細分市場報告)。見注4,停止經營並保留待售,瞭解有關剝離Pool的決定的其他信息。
通過快速貨運部分,該公司運營着一個全面的全國網絡,以提供快速的區域、區域間和國家零擔(“LTL”)服務。加急貨運為客户提供當地提貨和送貨以及其他服務,包括最後一英里、整車、貨物拼裝和拆箱、倉儲、報關和其他處理。
該公司的多式聯運部門提供第一英里和最後一英里的高價值多式聯運集裝箱運輸服務,包括往返海港和鐵路站臺。多式聯運還提供專用合同和集裝箱貨運站(“CFS”)倉庫和裝卸服務。今天,聯運主要在中西部和東南部運營,在美國西南部的運營規模較小。
Pool已被歸類為非連續性運營,它為特定地理區域內的許多目的地提供對時間敏感的產品的高頻處理和分銷。Pool在整個大西洋中部、東南部、中西部和美國西南部都提供這項服務。
隨附的未經審核綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則及表格10-Q及條例S-X第10條的指示編制。因此,它們並不包括美國公認的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和附註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。本公司的經營業績在按季度計量時會受到季節性趨勢的影響(如本公司2019年10-K報表所述);因此,截至9個月的經營業績2020年9月30日不一定表明截至2020年12月31日的一年可能預期的結果。有關詳細信息,請參閲Form 10-K截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其附註。
隨附的公司未經審計的綜合財務報表包括Forward Air Corporation及其子公司。公司間賬户和交易已在合併中取消。已對上期財務信息進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。
停產運營
2020年4月23日,董事會批准了一項在明年內剝離Pool的戰略,因此,已將其歸類為截至2020年9月30日以及之前提交的所有期間的數據。在本報告中,集合資產和負債在合併資產負債表中反映為“持有待售資產和負債”。此外,池的運營結果在本報告中顯示為非連續運營。除非另有説明,以下討論的所有時期的金額都反映了Forward Air持續運營的運營結果、財務狀況和現金流。見注4,停止經營並保留待售.
目錄
前進航空公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制綜合財務報表要求管理層作出影響綜合財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
管理層特別就新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)對其業務的影響作出估計和假設。新冠肺炎造成的當前環境是史無前例的,並伴隨着極大的不確定性,本文將進一步討論這一點。
2. 近期會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13年度金融工具-信貸損失(主題326),取代了以前用來衡量大多數金融資產信貸損失的已發生損失方法,並要求使用前瞻性預期損失模型。在現行會計準則下,信貸損失在可能發生損失時確認。最新的指導方針將要求金融資產以攤銷成本減去準備金計量,相當於預計收取的淨額。本標準在2019年12月15日之後的年度期間有效,包括這些財年內的過渡期,並允許提前採用。本公司自2020年1月1日起採用該標準,導致本公司對壞賬準備政策進行了前瞻性修訂。採用這一標準並沒有對公司的財務報表產生實質性影響。
該公司擁有廣泛的客户,包括貨運代理、第三方物流(“3PL”)公司、客運和貨運航空公司、輪船公司和零售商,分佈在不同的地理位置。此外,本公司沒有明顯的信用風險集中度;沒有單個客户的帳户超過10佔其綜合收入的%。在公司意識到特定客户無法履行其對公司的財務義務的情況下(例如,破產申請、交出的收款賬户或訴訟),公司會將這些壞賬的特定準備金計入到期金額,以便將已確認的應收賬款淨額減少到公司合理地相信將會收回的金額。對於所有其他客户,本公司根據收入的百分比確認一般準備金,以確保應收賬款按預期收取的淨額正確記錄。管理層至少每季度評估應收賬款的可收回性,並根據歷史和當前收款歷史以及對未來因經濟狀況變化而導致我們的收款經驗發生任何預期變化的合理和可支持的預測來設定準備金。如果情況發生變化(即,本公司經歷了高於預期的違約或客户履行其對本公司的財務義務的能力發生意外的重大不利變化),應向本公司支付的金額的可收回估計可能會發生重大變化。在用盡了包括法律訴訟在內的所有收款手段後,帳目就會被註銷。
3. 營業收入
本公司的收入來自根據合同協議、提單(“BOL”)合同和一般關税條款向客户提供運輸和相關服務。相關服務包括碼頭搬運、倉儲、設備租賃和報關等附加費用。這些服務是不同的,並作為單獨的履行義務進行核算。一般來説,公司的履約義務始於收到客户的保證金,並在發貨和相關服務完成後履行。該公司一般會在一段時間內確認其服務的收入,以便與其客户同時接收和消費這些服務的好處相吻合。履約義務是短期的,運輸天數通常不到一週。在發貨或相關服務交付後,根據付款條件向客户開具賬單並匯款。
除Pool外,公司從與客户簽訂的合同中獲得的收入在以下範圍內披露二需要報告的部分:加急貨運和多式聯運。這與收益發布和年度報告中的披露一致,也與首席運營決策者(“CODM”)為評估財務業績而定期審查的信息一致。見附註14中的其他討論,細分市場報告.
目錄
前進航空公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
4. 停止經營並保留待售
2020年4月23日,董事會批准了一項在明年內剝離Pool的戰略。因此,Pool已被歸類為自以下日期起持有待售的資產2020年9月30日以及之前提交的所有期間的數據。在本報告中,集合資產和負債在合併資產負債表中反映為“持有待售資產和負債”。此外,池的運營結果在本報告中顯示為非連續運營。
在達到持有待售資產的標準後,在年度商譽減值分析期間,公司評估Pool的估計公允價值減去出售成本是否超過其資產和負債的賬面價值。作為評估的結果,我們確定Pool的公允價值比其賬面價值高出約5%。此外,在截至的三個月內,2020年9月30日,並無確定商譽減值指標,本公司認為Pool的公允價值超過其賬面價值。
Pool的結果以前包含在它自己的部分中。公司將繼續擁有二報告細分:加急貨運和多式聯運,這與CODM審查經營結果和做出資源決策的方式一致(見附註14,細分市場報告)。以前分配給Pool用於分部報告目的的某些公司間接費用和其他成本不符合停止運營的分類條件,已重新分配給持續運營。這些費用已重新分類到附註14所示的分部對賬中的抵銷和其他一欄,細分市場報告.
目錄
前進航空公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
待售業務和停產業務財務信息彙總
下表提供了各主要類別資產和負債的賬面金額對賬,這些資產和負債包括在隨附的綜合資產負債表中待售的資產和負債中,截至下表所示的每個時期:
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| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
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應收賬款,減去2020年的108美元和2019年的49美元 | $ | 16,164 | | | $ | 13,983 | |
其他流動資產 | 761 | | | 969 | |
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持有待售流動資產總額 | $ | 16,925 | | | $ | 14,952 | |
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財產和設備 | $ | 51,199 | | | $ | 53,166 | |
減去累計折舊和攤銷 | 31,480 | | | 32,891 | |
財產和設備合計(淨額) | 19,719 | | | 20,275 | |
經營性租賃使用權資產 | 47,568 | | | 46,487 | |
商譽和其他已獲得的無形資產: | | | |
商譽 | 5,406 | | | 5,406 | |
其他收購的無形資產,2020年累計攤銷淨額為12,679美元,2019年累計攤銷淨額為12,359美元 | 2,621 | | | 2,941 | |
總商譽和其他已獲得的無形資產,淨額 | 8,027 | | | 8,347 | |
其他資產 | 2,749 | | | 1,595 | |
持有待售非流動資產總額 | $ | 78,063 | | | $ | 76,704 | |
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負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 3,501 | | | $ | 4,575 | |
應計費用 | 5,720 | | | 5,668 | |
其他流動負債 | — | | | 2 | |
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經營租賃義務的本期部分 | 16,785 | | | 14,729 | |
持有待售流動負債總額 | $ | 26,006 | | | $ | 24,974 | |
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減少經營租賃義務,減少當前部分 | $ | 30,851 | | | $ | 31,847 | |
*其他長期負債 | 4,192 | | | 2,368 | |
*遞延所得税 | 4,184 | | | 2,728 | |
持有待售的非流動負債總額 | $ | 39,227 | | | $ | 36,943 | |
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目錄
前進航空公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
下表彙總了截至三個月和九個月的綜合全面收益表中歸類為非連續性業務(扣除税項)的業務結果2020年9月30日和2019年:
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| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
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營業收入 | $ | 37,521 | | | $ | 47,980 | | | $ | 88,447 | | | $ | 133,359 | |
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業務費用: | | | | | | | |
購買的交通工具 | 8,700 | | | 13,310 | | | 21,383 | | | 36,461 | |
薪金、工資及僱員福利 | 17,012 | | | 18,727 | | | 42,519 | | | 51,569 | |
經營租賃 | 5,304 | | | 4,661 | | | 15,950 | | | 13,159 | |
折舊攤銷 | — | | | 1,512 | | | 1,657 | | | 4,505 | |
保險及索償 | 1,525 | | | 1,398 | | | 4,538 | | | 4,254 | |
燃料費 | 1,045 | | | 1,468 | | | 2,785 | | | 4,423 | |
其他運營費用 | 4,467 | | | 5,401 | | | 12,309 | | | 14,975 | |
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業務費用共計 | 38,053 | | | 46,477 | | | 101,141 | | | 129,346 | |
(虧損)所得税前非持續經營所得 | (532) | | | 1,503 | | | (12,694) | | | 4,013 | |
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所得税(福利)費用 | (187) | | | 362 | | | (3,236) | | | 1,068 | |
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(虧損)非持續經營所得的税後淨額 | $ | (345) | | | $ | 1,141 | | | $ | (9,458) | | | $ | 2,945 | |
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5. 收購和長期資產
加快貨運採購
作為公司擴大最後一英里提貨和送貨業務戰略的一部分,2020年1月,公司以#美元收購了林星控股公司、林星轉移公司和林星物流有限責任公司(統稱為“林星”)的某些資產和負債。57,239。此次收購增加了公司最後一英里的能力,增加了20地點。此外,2019年4月,本公司以#美元收購了FSA Network,Inc.的某些資產和負債,業務名稱為FSA Logistix(“FSA”)。27,000以及最高可達$的潛在收益15,000。這兩筆交易的資金都來自運營現金流。這些收購的資產、負債和經營結果從收購之日起就包括在公司的綜合財務報表中,並已分配到應報告的快速貨運部門。
FSA收購協議為賣方提供了高達$的溢價機會15,000基於從2019年5月1日開始的兩個一年期間實現某些收入里程碑。收購時,獲利負債的公允價值為#美元。11,803並計入期初綜合資產負債表中的其他流動和長期負債。收益負債被歸類為FASB會計準則編碼和公認會計原則層次(“FASB編碼”)中定義的公允價值層次的第3級,其價值是根據估計收入和實現這些估計收入的可能性確定的。公允價值基於FSA獲得的客户收入的兩年表現,並使用蒙特卡洛模擬進行估計。
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前進航空公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
下表總結了蒙特卡羅模擬中使用的初始加權平均假設:
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| FSA收益 |
| 2019年4月21日 | | 2019年12月31日 | | 2020年9月30日 |
無風險費率 | 2.9% | | 2.2% | | 2.0% |
收入貼現率 | 4.4% | | 4.4% | | 3.2% |
收入波動性 | 3.0% | | 5.0% | | 7.0% |
2020年6月,公司支付了第一期賺取款項#美元5,284;第二筆也是最後一筆款項預計將在2021年第二季度支付。在截至以下三個月的期間內2020年9月30日,收益公允價值E增加了$493至$4,277,這被歸類為流動負債。公允價值的變化包括在其他運營費用中,並基於預期現金流和預期新業務贏利的變化。
多式聯運採購
作為公司擴大多式聯運業務戰略的一部分,2019年7月,公司以#美元收購了OS.T.物流公司和O.S.T.卡車運輸有限公司(統稱“OST”)的某些資產和負債。12,000。OST是一家貨運公司,擴大了該公司在東海岸的多式聯運業務,主要是在馬裏蘭州的巴爾的摩,並在賓夕法尼亞州、弗吉尼亞州、南卡羅來納州和佐治亞州增設了辦事處。這筆交易的資金來自運營現金流。收購的資產、負債和經營結果從收購之日起就已包括在公司的綜合財務報表中,並已包括在多式聯運應報告部門。
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前進航空公司
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(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
購進價格的分配
下表列出了根據估計的公允價值和由此產生的剩餘商譽,將前面討論的收購收購價分配給收購的資產和承擔的負債(單位:千):
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| FSA | 奧斯特 | 林恩之星 |
| 2019年4月21日 | 2019年7月14日 | 2020年1月12日 |
有形資產: | | | |
現金 | $ | 202 | | $ | — | | $ | 1,308 | |
| | | |
其他應收賬款 | 1,491 | | — | | — | |
預付費用和其他流動資產 | — | | — | | 1,182 | |
財產和設備 | 40 | | 10,371 | | 605 | |
| | | |
經營性租賃使用權資產 | 3,209 | | 1,672 | | 10,011 | |
| | | |
有形資產總額 | 4,942 | | 12,043 | | 13,106 | |
無形資產: | | | |
競業禁止協議 | 900 | | 850 | | 450 | |
| | | |
客户關係 | 17,900 | | 5,700 | | 29,800 | |
商譽 | 19,963 | | 2,050 | | 25,234 | |
無形資產總額 | 38,763 | | 8,600 | | 55,484 | |
收購的總資產 | 43,705 | | 20,643 | | 68,590 | |
| | | |
承擔的負債: | | | |
流動負債 | 8,466 | | — | | 1,340 | |
其他負債 | 5,030 | | — | | — | |
債務和融資租賃義務 | — | | 6,971 | | — | |
經營租賃義務 | 3,209 | | 1,672 | | 10,011 | |
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承擔的總負債 | 16,705 | | 8,643 | | 11,351 | |
取得的淨資產 | $ | 27,000 | | $ | 12,000 | | $ | 57,239 | |
上述對林星的收購價分配是初步的,因為公司仍在最終確定所承擔的收購資產和負債的估值。上述收購的資產和承擔的負債的估計公允價值是基於截至收購日至本申報日的可用信息。被收購的固定壽命無形資產具有下列使用年限:
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| 有用的壽命 |
| FSA | 奧斯特 | 林恩之星 |
競業禁止協議 | 5年份 | 3年份 | 1年 |
客户關係 | 15年份 | 10年份 | 15年份 |
競業禁止協議和客户關係的公允價值是使用收益法(第3級)估計的。根據這種方法,無形資產的公允價值等於該無形資產在其剩餘使用年限內僅可歸因於該無形資產的税後增量現金流量(超額收益)的現值。為了估計公允價值,該公司使用現金流量折現,考慮到與每種資產相關的固有風險,折現率被認為是適當的。該公司認為,現金流的水平和時間適當地反映了市場參與者的假設。假設現金流貫穿每一類無形資產的剩餘經濟使用壽命。
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前進航空公司
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(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
商譽
商譽分配給預計將從產生商譽的業務組合中受益的報告單位。不包括Pool,公司擁有四報告單位-快速LTL、貨車、最終里程和多式聯運。如註釋4中所討論的,停止經營並保留待售此外,Pool的資產及負債(包括商譽)賬面值在隨附的綜合資產負債表中分類為持有待售,其經營業績並非本公司持續經營的一部分。
在評估事件或環境變化是否表明需要進行中期減值評估時,管理層會考慮是否存在任何可能損害本公司商譽賬面價值的指標。在截至以下三個月的期間內2020年9月30日由於本公司認為其任何報告單位的賬面價值不太可能超過其公允價值,故並無確定商譽減值指標,亦不需要中期減值測試。
以下是該公司截至以下日期的商譽摘要2020年9月30日。大約$161,789商譽的價值在税收上是可以扣除的。
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| 期初餘額,2019年12月31日 | | Linn Star收購 | | 期末餘額,2020年9月30日 |
加速LTL | | | | | |
商譽 | $ | 97,593 | | | $ | — | | | $ | 97,593 | |
累計減損 | — | | | — | | | — | |
| | | | | |
滿載貨物 | | | | | |
商譽 | 45,164 | | | — | | | 45,164 | |
累計減損 | (25,686) | | | — | | | (25,686) | |
| | | | | |
最後一英里 | | | | | |
商譽 | 19,963 | | | 25,234 | | | 45,197 | |
累計減損 | — | | | — | | | — | |
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多式聯運 | | | | | |
商譽 | 78,665 | | | — | | | 78,665 | |
累計減損 | — | | | — | | | — | |
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總計 | | | | | |
商譽 | 241,385 | | | 25,234 | | | 266,619 | |
累計減損 | (25,686) | | | — | | | (25,686) | |
| $ | 215,699 | | | $ | 25,234 | | | $ | 240,933 | |
其他長壽資產
每當發生事件或環境變化表明其賬面金額可能無法收回時,本公司就測試其長期資產(資產組)的可回收性。管理層在可識別現金流的最低水平評估長期資產的減值。一般而言,這些資產按重要資產類別在上文討論的報告單位一級進行審查。重要資產類別的例子包括土地、建築物、拖拉機、拖車、其他設備、租賃改進、使用權租賃資產、客户關係、競業禁止協議、軟件和庫存。
在截至以下三個月的期間內2020年9月30日,該公司確定不存在減值指標,其所有資產均可收回。因此,未發現本公司長期資產的減值。
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前進航空公司
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(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
6. 股份支付
公司的一般做法是在第一季度向關鍵員工發放單一年度股份薪酬,並僅在與新就業或晉升相關的情況下授予其他員工薪酬。公司授予員工的股票薪酬形式包括股票期權、普通股非既得股(“非既得股”)和績效股份。此外,公司通常還在每年選舉非僱員董事進入董事會的同時,每年向非僱員董事授予一次非既得股。基於股份的薪酬以授予日期為基礎,並在必要的服務期或歸屬期內按比例確認。所有基於股份的薪酬支出均在工資、工資和員工福利中確認。以下以股份為基礎的補償金額在持續和終止的基礎上均予以披露。
員工活動-股票期權
授予員工的股票期權一般到期七年了從授予之日起,通常在三年內按比例授予。所有的沒收都是在發生時予以確認的。該公司使用Black-Scholes期權定價模型來估計授予期權的授予日期公允價值。*在持續的基礎上,截至2019年9月30日的9個月內沒有授予期權。此外,於截至2020年或2019年9月30日止九個月內,本公司終止業務的員工並無獲授任何選擇權。在截至2020年9月30日的9個月中,授予的期權的加權平均公允價值和用於估計其公允價值的假設如下(按持續基礎):
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| 截至9個月 | | |
| 2020年9月30日 | | |
預期股息收益率 | 1.1 | % | | |
預期股價波動 | 24.1 | % | | |
加權平均無風險利率 | 1.5 | % | | |
期權的預期壽命(年) | 5.9 | | |
加權平均授權日公允價值 | $ | 15 | | | |
下表彙總了公司持續開展的員工股票期權活動和相關信息:
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| 截至2020年9月30日的9個月 |
| | | | | | | 加權的- |
| | | 加權的- | | | | 平均值 |
| | | 平均值 | | 集料 | | 剩餘 |
| | | 鍛鍊 | | 內在性 | | 合同 |
| 選項 | | 價格 | | 價值 | | 術語 |
在2019年12月31日未償還 | 417 | | | $ | 53 | | | | | |
授與 | 36 | | | 66 | | | | | |
已行使 | (42) | | | 46 | | | | | |
沒收 | (4) | | | 60 | | | | | |
在2020年9月30日未償還 | 407 | | | $ | 55 | | | $ | (133) | | | 3.8 |
可於2020年9月30日行使 | 311 | | | $ | 53 | | | $ | 682 | | | 3.4 |
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前進航空公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
基於股票的期權薪酬 | $ | 869 | | | $ | 1,178 | |
期權薪酬的税收優惠 | $ | 225 | | | $ | 304 | |
期權的未確認補償成本 | $ | 1,065 | | | $ | 1,846 | |
確認未確認薪酬的加權平均期間(年) | 1.4 | | |
下表彙總了公司停產時的員工股票期權活動和相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| | | | | | | 加權的- |
| | | 加權的- | | | | 平均值 |
| | | 平均值 | | 集料 | | 剩餘 |
| | | 鍛鍊 | | 內在性 | | 合同 |
| 選項 | | 價格 | | 價值 | | 術語 |
在2019年12月31日未償還 | 14 | | | $ | 52 | | | | | |
授與 | — | | | — | | | | | |
已行使 | — | | | — | | | | | |
沒收 | — | | | — | | | | | |
在2020年9月30日未償還 | 14 | | | $ | 52 | | | $ | 37 | | | 3.0 |
可於2020年9月30日行使 | 12 | | | $ | 52 | | | $ | 41 | | | 2.9 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
基於股票的期權薪酬 | $ | 16 | | | $ | 31 | |
期權薪酬的税收優惠 | $ | 4 | | | $ | 8 | |
期權的未確認補償成本 | $ | 6 | | | $ | 32 | |
確認未確認薪酬的加權平均期間(年) | 0.4 | | |
員工活動-非既得股
已發行的非既得股的公允價值是使用授出營業日的收盤價估計的。對非歸屬股份的股份補償在必要的服務期或歸屬期間內按比例確認,這是一個三年的期限。所有沒收行為都是在發生時確認的。
下表彙總了公司員工的非既得股活動和持續的相關信息:
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前進航空公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| | | 加權的- | | |
| | | 平均值 | | 集料 |
| 非既得利益者 | | 授予日期 | | 授予日期 |
| 股份 | | 公允價值 | | 公允價值 |
截至2019年12月31日的未償還和未歸屬 | 264 | | | $ | 58 | | | |
授與 | 114 | | | 66 | | | |
既得 | (149) | | | 57 | | | |
沒收 | (16) | | | 62 | | | |
截至2020年9月30日的未償還和未歸屬 | 213 | | | $ | 63 | | | $ | 13,409 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
對非既得股的基於股份的補償 | $ | 5,416 | | | $ | 5,934 | |
非既得股補償的税收優惠 | $ | 1,399 | | | $ | 1,510 | |
未歸屬股份的未確認補償成本 | $ | 9,397 | | | $ | 10,243 | |
確認未確認薪酬的加權平均期間(年) | 1.9 | | |
下表彙總了公司停產時的員工非既得股活動和相關信息:
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| 截至2020年9月30日的9個月 |
| | | 加權的- | | |
| | | 平均值 | | 集料 |
| 非既得利益者 | | 授予日期 | | 授予日期 |
| 股份 | | 公允價值 | | 公允價值 |
截至2019年12月31日的未償還和未歸屬 | 13 | | | $ | 58 | | | |
授與 | 6 | | | 63 | | | |
既得 | (8) | | | 58 | | | |
沒收 | — | | | — | | | |
截至2020年9月30日的未償還和未歸屬 | 11 | | | $ | 61 | | | $ | 678 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
對非既得股的基於股份的補償 | $ | 282 | | | $ | 276 | |
非既得股補償的税收優惠 | $ | 73 | | | $ | 71 | |
未歸屬股份的未確認補償成本 | $ | 471 | | | $ | 462 | |
確認未確認薪酬的加權平均期間(年) | 1.9 | | |
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(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
員工活動-績效份額
公司每年向關鍵員工授予績效股票。根據績效股票協議的條款,在三年的績效期限結束後,如果達到一定的績效目標,公司可以向這些員工發行計算數量的普通股。對於截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內授予的股票,50%的業績股發行將基於實現每股利息、税項、折舊和攤銷前三年收益(“EBITDA”)的目標,其餘的將基於實現目標50業績股發行的百分比將以本公司股東總回報(“TSR”)與選定同業集團的TSR相比的三年表現為基礎。所有的沒收都是當場確認的。
根據達到的每股EBITDA目標,0%至200最終可能會發行已授予股份的%。對於根據股東總回報授予的股票,0如果公司的總股東回報表現優於公司總股東回報,將發行%的股份25%或更少的同級組,但是200如果公司的總股東回報表現好於90在同齡人羣體中的比例為5%。
基於達到每股EBITDA目標而授予的履約股票的公允價值是使用授予當日的收盤價和截至計量日期達到這些目標的可能性來估計的。根據公司股東總回報的三年表現,授予的績效股票的公允價值是用蒙特卡洛模擬方法估算的。下表包含連續和非連續基礎上的加權平均假設,用於估計使用蒙特卡洛模擬授予的績效股票的公允價值。這些假設是主觀的,這些假設的變化可能會對公允價值估計產生重大影響。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
預期股價波動 | 23.5 | % | | 23.4 | % |
加權平均無風險利率 | 1.4 | % | | 2.5 | % |
下表彙總了假設股票獎勵中值的公司員工績效股票活動,以及持續基礎上的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| | | 加權的- | | |
| | | 平均值 | | 集料 |
| 性能 | | 授予日期 | | 授予日期 |
| 股份 | | 公允價值 | | 公允價值 |
截至2019年12月31日的未償還和未歸屬 | 58 | | | $ | 62 | | | |
授與 | 38 | | | 69 | | | |
根據業績獎勵的額外股份 | 13 | | | 51 | | | |
既得 | (33) | | | 51 | | | |
沒收 | (11) | | | 66 | | | |
截至2020年9月30日的未償還和未歸屬 | 65 | | | $ | 68 | | | $ | 4,425 | |
目錄
前進航空公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
基於股票的績效股票薪酬 | $ | 1,007 | | | $ | 767 | |
績效股票補償的税收優惠 | $ | 260 | | | $ | 198 | |
績效股票的未確認補償成本 | $ | 2,466 | | | $ | 1,766 | |
確認未確認薪酬的加權平均期間(年) | 2.1 | | |
下表彙總了假設股票獎勵中值的公司員工績效股票活動,以及停產基礎上的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| | | 加權的- | | |
| | | 平均值 | | 集料 |
| 性能 | | 授予日期 | | 授予日期 |
| 股份 | | 公允價值 | | 公允價值 |
截至2019年12月31日的未償還和未歸屬 | 4 | | | $ | 62 | | | |
授與 | 2 | | | 69 | | | |
根據業績獎勵的額外股份 | 1 | | | 51 | | | |
既得 | (2) | | | 51 | | | |
沒收 | — | | | — | | | |
截至2020年9月30日的未償還和未歸屬 | 5 | | | $ | 66 | | | $ | 275 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
基於股票的績效股票薪酬 | $ | 62 | | | $ | 54 | |
績效股票補償的税收優惠 | $ | 16 | | | $ | 14 | |
績效股票的未確認補償成本 | $ | 142 | | | $ | 118 | |
確認未確認薪酬的加權平均期間(年) | 1.9 | | |
員工活動-員工購股計劃
根據已獲股東批准的2005年員工購股計劃(“ESPP”),公司有權發行最多剩餘的344向公司員工發放普通股。這些股票的發行價可能等於90每六個月購買期的第一天或最後一天的市場價值的較小者的%。購買普通股的費用是通過定期扣減工資和/或最多二一大筆一次性繳款。
下表彙總了公司持續的員工購股活動及相關信息:
目錄
前進航空公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至9個月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
參保人根據計劃購買的股票 | 6 | | | 4 | |
平均購買價格 | $ | 45 | | | $ | 49 | |
根據ESPP授予的每項購買權的加權平均公允價值? | $ | 5 | | | $ | 10 | |
ESPP股票的基於股份的薪酬 | $ | 30 | | | $ | 46 | |
| | | |
?等於每六個月購買期結束時普通股市值的折扣額 |
下表彙總了公司停產後的員工購股活動及相關信息:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至9個月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
參保人根據計劃購買的股票 | 1 | | | 1 | |
平均購買價格 | $ | 45 | | | $ | 49 | |
根據ESPP授予的每項購買權的加權平均公允價值? | $ | 5 | | | $ | 10 | |
ESPP股票的基於股份的薪酬 | $ | 3 | | | $ | 6 | |
| | | |
?等於每六個月購買期結束時普通股市值的折扣額 |
非僱員董事活動-非既得股份
2006年5月,公司股東批准了公司2006年非僱員董事股票計劃(“2006年計劃”)。本公司股東隨後於二零零七年五月二十二日批准本公司經修訂及重訂的非僱員董事股票計劃(“經修訂計劃”)。修訂後的計劃隨後於2008年12月17日進一步修訂和重述。根據經修訂計劃,於每次股東周年大會後首個營業日,每名非僱員董事將自動獲授獎勵(“年度補助金”),獎勵的形式及規模由董事會每年釐定。除非董事會另有決定,年度授予將於(A)緊接授出日期後首次股東周年大會前一天或(B)授出日期一週年當日(只要非僱員董事在本公司的服務沒有提早終止)成為既有及不可沒收。每名董事可選擇延遲收取非歸屬股份獎勵項下的股份,直至董事終止在董事會的服務。如董事選擇延遲收取,本公司將向董事發行遞延股份單位,而遞延股份單位並不代表股份的實際所有權,而在股份發行前,董事將沒有投票權或其他所有權事件。然而,本公司將就本公司支付的每筆現金股息向董事支付額外遞延股票單位形式的股息等價物。所有的沒收都是當場確認的。
二零一六年五月,經股東批准,本公司進一步修訂修訂方案,為增發預留160普通股,將修訂計劃下的預留普通股總數增加到360。自.起2020年9月30日,大約有92剩餘可供授予的股份。在任何時期,都沒有授予非僱員董事被歸類為非持續經營的股份。
下表彙總了公司持續的非員工非既得性股票活動和相關信息:
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前進航空公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| | | 加權的- | | |
| | | 平均值 | | 集料 |
| 非既得利益者 | | 授予日期 | | 授予日期 |
| 股份 | | 公允價值 | | 公允價值 |
截至2019年12月31日的未償還和未歸屬 | 16 | | | $ | 62 | | | |
授與 | 24 | | | 43 | | | |
既得 | (16) | | | 62 | | | |
沒收 | — | | | — | | | |
截至2020年9月30日的未償還和未歸屬 | 24 | | | $ | 43 | | | $ | 1,035 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
對非既得股的基於股份的補償 | $ | 766 | | | $ | 714 | |
非既得股補償的税收優惠 | $ | 198 | | | $ | 184 | |
未歸屬股份的未確認補償成本 | $ | 636 | | | $ | 554 | |
確認未確認薪酬的加權平均期間(年) | 0.6 | | |
7. 高級信貸安排
本公司有一家五-於2017年9月29日訂立並於2020年4月16日修訂的一年期優先無擔保循環信貸安排(“貸款”)。該貸款的最高本金總額為#美元。225,000,昇華為$30,000對於信用證和$的昇華。30,000用於擺動額度貸款。貸款額度最高可增加$25,000最高本金總額為$250,000根據信貸協議的條款,在貸款人同意增加其承諾或增加新的貸款人延長此類承諾的情況下。該貸款的增加可以是額外循環信貸貸款、定期貸款或其組合的形式,並取決於該貸款下沒有違約事件以及滿足其他先決條件,並受信貸協議規定的其他限制的約束。
該貸款計劃於2022年9月到期,可用於對公司現有債務進行再融資,以及用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途。該貸款為本公司根據日期為二零一五年二月四日(經修訂)的信貸協議就其無抵押信貸安排所承擔的責任進行再融資,該信貸協議已於新貸款的日期終止。
除非本公司根據信貸協議另行選擇,否則本貸款項下借款的利息將按基準利率計算(不能低於3.00%),並將是(A)聯邦基金利率(不能低於0.00%)加中的最高者0.50%,(B)管理代理的最優惠利率和(C)LIBOR利率(不能小於1.00%) 加1.00%,在每種情況下,LIBOR利率貸款和信用證費用的保證金可以是1.25%至1.75根據信貸協議中規定的公司綜合融資負債與利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)的比率,該貸款的利息、税項、折舊及攤銷前利潤(EBITDA)佔貸款總額的百分比。以倫敦銀行同業拆息利率為基礎的每筆貸款的利息支付將在適用於該貸款的利息期的最後一天到期(可選擇1個月、2個月或3個月的利息期,由公司選擇)。非基於LIBOR利率的貸款利息支付日期為每年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日止每個季度的最後一天。所有未付的本金和利息在到期日到期。
自.起2020年9月30日,公司有$112,500在循環信貸安排下的未償還借款中,為#美元15,367用於未付信用證和美元97,133循環信貸安排下的可用借款能力。循環信貸安排下未償還借款的利率為3.27截止日期百分比2020年9月30日.
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前進航空公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
該貸款機制包含常規違約事件,其中包括付款違約、違反契諾、重大債務交叉加速、與破產相關的違約、重大判決違約以及某些控制權變更事件的發生。違約事件的發生可能導致(其中包括)貸款的終止、還款義務的加快以及貸款人對本公司及其附屬公司(貸款的訂約方)行使補救措施。該融資機制亦載有財務契諾及其他契諾,其中包括限制本公司及其附屬公司在未經所需貸款人批准的情況下,進行某些合併、合併、資產出售、派息及股票回購、投資及其他交易,或產生超過信貸協議所載協定門檻的留置權或債務的能力,其中包括限制本公司及其附屬公司在未經所需貸款人批准的情況下進行某些合併、合併、資產出售、派息及股票回購、投資及其他交易的能力,或產生超出信貸協議所述協定門檻的留置權或債務。自.起2020年9月30日,該公司遵守上述公約。
8. 每股淨收益
下表列出了每股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
| | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
持續經營淨收益和綜合收益 | $ | 16,992 | | | $ | 21,054 | | | $ | 37,634 | | | $ | 59,987 | |
非持續經營的淨(虧損)收益和綜合(虧損)收益 | (345) | | | 1,141 | | | (9,458) | | | 2,945 | |
Forward Air股東應佔淨收益 | $ | 16,647 | | | $ | 22,195 | | | $ | 28,176 | | | $ | 62,932 | |
| | | | | | | |
分配給參與證券的收益 | (150) | | | (236) | | | (184) | | | (696) | |
| | | | | | | |
持續經營的基本和稀釋後每股淨收益的分子 | $ | 16,842 | | | $ | 20,818 | | | $ | 37,450 | | | $ | 59,291 | |
非連續性業務每股基本和攤薄淨(虧損)收益的分子 | $ | (345) | | | $ | 1,141 | | | $ | (9,458) | | | $ | 2,945 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本每股收益分母-加權平均股份 | 27,559 | | | 27,981 | | | 27,732 | | | 28,286 | |
稀釋性股票期權的作用 | 32 | | | 74 | | | 34 | | | 76 | |
攤薄業績股的作用 | 15 | | | 27 | | | 23 | | | 31 | |
稀釋每股收益的分母-調整後的加權平均股票 | 27,606 | | | 28,082 | | | 27,789 | | | 28,393 | |
| | | | | | | |
每股基本淨收益(虧損): | | | | | | | |
*持續運營。 | $ | 0.61 | | | $ | 0.74 | | | $ | 1.35 | | | $ | 2.10 | |
*停止運營。 | (0.01) | | | 0.04 | | | (0.34) | | | 0.10 | |
每股淨收益 | $ | 0.60 | | | $ | 0.78 | | | $ | 1.01 | | | $ | 2.20 | |
| | | | | | | |
每股攤薄淨收益(虧損): | | | | | | | |
*持續運營。 | $ | 0.61 | | | $ | 0.74 | | | $ | 1.35 | | | $ | 2.09 | |
*停止運營。 | (0.01) | | | 0.04 | | | (0.34) | | | 0.10 | |
每股淨收益 | $ | 0.60 | | | $ | 0.78 | | | $ | 1.01 | | | $ | 2.19 | |
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前進航空公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
未來可能稀釋每股基本每股淨收入,但不包括在計算稀釋後每股淨收入中的工具數量如下:
| | | | | | | | | | | |
| |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
反稀釋股票期權 | 219 | | | 188 | |
抗稀釋性能股 | 31 | | | — | |
反攤薄非既得股和遞延股票單位 | 100 | | | — | |
總反攤薄股份 | 350 | | | 188 | |
9. 所得税
該公司或其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和加拿大提交所得税申報單。除少數例外情況外,在2012年前的幾年內,公司不再接受美國聯邦、州和地方或加拿大税務機關的檢查。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,有效所得税税率與法定的聯邦所得税税率21.0%不同,主要是由於州所得税的影響,扣除聯邦福利,以及賬面和税收淨收入之間的永久差異。截至9個月的持續經營的聯邦和州合併有效税率2020年9月30日曾經是24.5%,而利率為25.1% 2019年同期。截至以下九個月的較低税率2020年9月30日主要是由於與2019年同期相比,本期記錄的基於股票的薪酬歸屬和行使以及返回撥備調整減少。
10. 租約
如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價,則該合同是租賃或包含租賃。如果下列兩個條件都成立,則實體控制已識別資產的使用:(1)實體獲得使用已識別資產的幾乎所有經濟利益的權利;(2)實體有權指導已識別資產的使用。截至2020年9月30日止三個月及九個月,本公司租賃營運及融資租賃項下的設施及設備,該等設施及設備根據ASU 2016-02年度入賬。
本公司選擇了本指南允許的實際權宜之計,將租賃和非租賃組成部分結合起來,並在考慮了選項後,將初始期限為12個月或更短的租賃保留在資產負債表之外。此外,在計算使用權資產和相應負債時,不考慮可變租賃和可變非租賃組成部分。
對於期限超過12個月的租賃和分租,本公司將相關使用權資產記錄為相關租賃負債的餘額,並根據任何預付或應計租賃付款進行調整。截至時,未攤銷的初始直接成本和租賃激勵措施並不顯著2020年9月30日。租賃負債按期限內租賃付款的現值入賬。該公司的許多租約包括租金升級條款、續簽選擇權和/或終止選擇權,這些都是在適當情況下確定租賃費時考慮的。自.起2020年9月30日,本公司對行使任何續期選擇權並無合理把握。此外,自2020年9月30日可以合理肯定的是,不會行使所有終止選擇權。因此,其使用權租賃資產或相應負債沒有因此而進行調整。此外,於日,本公司並無任何有剩餘價值保證或重大限制或契諾的租約。2020年9月30日.
對於這些初始租期為12個月或以下的租約,在考慮了選項後,本公司將按租賃期直線確認相應的租賃費用。
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前進航空公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
經營租約
該公司根據不可取消的經營租約租賃其一些設施,這些租約將在2028年之前的不同年份到期。某些租約可以續訂不同的期限,期限從1至10幾年。在2020年1月收購Linn Star的過程中,附註5進一步討論了這一問題,收購和長期資產,公司承擔到2025年的不同年度到期的運營設施租賃,並擁有約$的使用權資產和相應的租賃負債10,011在收購時。
本公司歷史上亦曾就拖拉機、直板車及拖車等資產訂立或透過收購訂立多項設備營運租約,租期為2和6這些租約在不同的年份到期,直到2025年,某些租約可能會續簽,期限從1至3截至2020年9月30日止九個月,本公司並無在正常業務過程以外訂立任何材料設備租賃。
自.起2020年9月30日,公司有一定的義務租賃拖拉機,將在2020年全年交付。這些租約的期限預計約為3至4預計不會對本公司截至以下日期的使用權租賃資產或負債產生重大影響2020年9月30日.
融資租賃
主要通過收購,本公司假設符合分類標準的設備租賃為融資租賃,剩餘租賃期限為2和7好多年了。這些租約在到2025年的不同年份到期,沒有續簽的選擇權。融資租賃設備將在租賃期或使用年限較短的時間內攤銷。本公司於截至2020年9月30日止九個月內並無訂立任何新融資租賃。
11. 金融工具
表外風險
自.起2020年9月30日,本公司的未付信用證總額為$。15,367.
金融工具的公允價值
該公司在估計其金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設:
應收賬款和應付賬款:資產負債表中報告的應收賬款和應付賬款賬面金額根據其短期性質接近其公允價值。
循環信貸安排:本公司的循環信貸安排根據與總負債與收益相關的契諾,承擔浮動利率外加額外基點。由於循環信貸安排承擔浮動利率,賬面價值接近公允價值。
盈利的公允價值估計在附註5中討論,收購和長期資產.
利用利率報價和貼現現金流,該公司估計其未償還融資租賃債務的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 |
| | 賬面價值 | | 公允價值 |
| | | | |
融資租賃 | | $ | 5,757 | | | $ | 5,827 | |
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前進航空公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
融資租賃債務的賬面價值包括在本公司綜合資產負債表上的財產和設備的設備部分。本公司對上述金融工具的公允價值估計歸類於FASB編碼中定義的公允價值等級的第3級。
12. 股東權益
2020年第四季度,公司董事會宣佈現金股息為每股普通股0.21美元。在2019年每個季度以及2020年第一季度、第二季度和第三季度,公司董事會宣佈現金股息為每股普通股0.18美元。該公司預計將繼續定期支付季度現金股息,儘管隨後的每一次季度股息都有待董事會的審查和批准。
2016年7月21日,公司董事會批准了股票回購授權,回購金額最高可達3,000公司普通股股份(“2016年回購計劃”)。2019年2月5日,公司董事會取消了公司2016年的回購計劃,批准了新的股票回購計劃,授權回購至多5,000本公司普通股股份(“2019年回購計劃”)將一直有效,直至授權回購的股份耗盡或該計劃被取消為止。*本公司沒有義務回購任何特定數量的股份,並可隨時暫停或取消該計劃。本公司預計在2020年第三季度不會根據該計劃回購任何股份。
下表彙總了公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的股票回購(股票和美元以千計,不包括每股平均成本)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 回購的股份 | 回購股份的成本 | 平均每股成本 | | 回購的股份 | 回購股份的成本 | 平均每股成本 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2019年回購計劃 | 519 | | $ | 29,990 | | $ | 57.84 | | | 152 | | $ | 9,289 | | $ | 61.01 | |
總計 | 519 | | $ | 29,990 | | $ | 57.84 | | | 152 | | $ | 9,289 | | $ | 61.01 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 回購的股份 | 回購股份的成本 | 平均每股成本 | | 回購的股份 | 回購股份的成本 | 平均每股成本 |
2016年回購計劃 | — | | $ | — | | $ | — | | | 68 | | $ | 3,850 | | $ | 56.97 | |
2019年回購計劃 | 787 | | 45,248 | | 57.53 | | | 721 | | 44,056 | | 61.07 | |
總計 | 787 | | $ | 45,248 | | $ | 57.53 | | | 789 | | $ | 47,906 | | $ | 60.72 | |
自.起2020年9月30日, 3,368根據2019年計劃,可以購買股票。
13. 承諾和或有事項
自保準備金
本公司不時參與在正常業務過程中附帶及產生的普通例行訴訟。*本公司不相信任何此等待決訴訟,不論個別或合計,均不會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。該公司業務中的主要索賠涉及工人賠償、財產損失、車輛責任和員工醫療福利。該公司的大部分保險範圍提供具有主要和超額保險的自我保險水平,管理層認為這一水平足以保護公司免受災難性索賠的影響。這種高於適用的自我保險水平的保險範圍仍然是公司風險管理過程的重要組成部分。
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前進航空公司
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(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
管理層認為,已為所有已發生但不超過自我保險限額的索賠撥備充足的準備金,包括已發生但未報告的估計索賠的準備金。本公司負責首$7,500每個事件,直到它滿足$6,000因索賠而導致的事故合計可扣除的金額在$3,000及$5,000以及$2,500因索賠而導致的事故合計可扣除的金額在$5,000及$10,000。由於未決索賠最終解決的不確定性,以及已發生但未報告的索賠的不確定性,管理層對這些損失的撥備可能在短期內發生重大變化。然而,目前還無法估計至少合理可能的額外損失範圍。
訴訟
有時,本公司參與各種法律訴訟、監管審查、調查、行政行動和其他法律事項,這些事項大多發生在正常業務過程中,與其運營相關。該公司積極為這些事項辯護,並建立了管理層認為足以支付預期成本的責任條款。訴訟和其他法律問題的結果總是不確定的。該公司相信,它對目前懸而未決的法律問題有有效的辯護,正在積極地為自己辯護,並在適當的情況下記錄了根據美國公認會計原則確定的應計項目。在作出有關應計項目的釐定時,本公司使用現有資料評估其參與的法律或監管程序出現不利結果的可能性,並在可能已招致負債而損失金額可合理估計時記錄或有損失。這些主觀決定是基於該等法律或監管程序的狀況、公司抗辯的是非曲直以及諮詢法律顧問。這些法律和監管程序的實際結果可能與目前的估計大不相同。目前懸而未決或受到威脅的一個或多個法律問題的解決可能會導致對公司綜合經營業績、流動資金或財務狀況有重大影響的損失。
14. 細分市場報告
該公司在以下地區運營二基於CODM可獲得和使用的信息的可報告部門。*這種分類與CODM如何做出資源分配決策和評估公司業績是一致的。該公司根據運營收入評估其部門的業績,因為該公司的業務在美國和加拿大進行。
Quicked Freight運營着一個全面的全國網絡,提供快速的區域、區域間和國家LTL服務,併為客户提供當地提貨和送貨以及其他服務,包括最後一英里、卡車裝載、貨物拼裝和拆箱、倉儲、報關和其他處理。多式聯運主要提供第一英里和最後一英里的高價值多式聯運集裝箱運輸服務,包括往返海港和鐵路線。
除某些保險業務外,各分部的會計政策與附註1披露的重大會計政策彙總表中描述的相同。業務説明和提交依據;截至2019年12月31日的年度Form 10-K中的Form 10-K年度報告。對於工人賠償和車輛索賠,每個部分都要收取保險費,還會收取與每個部分的個人自我保留限額相對應的免賠額。然而,超出這些免賠額的任何損失以及由於精算分析而應用於未解決索賠的任何損失發展因素都不會傳遞到各部門,而是在公司層面上記錄(“抵銷和其他”)。
部門數據包括部門間收入和共享成本,公司總部、共享服務和共享資產(如拖車)的成本根據使用情況分配到部門。未分配共享資產的成本基礎。相反,大多數共享資產(如拖車)的成本基礎包括在加急運費中。t.
下表彙總了截至三個月和九個月的持續運營部門信息2020年9月30日和2019年:
目錄
前進航空公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三個月 |
| | 加急貨運 | | 多式聯運 | | | | 消除和其他 | | 持續運營 |
對外收入 | | $ | 283,025 | | | $ | 48,940 | | | | | $ | 34 | | | $ | 331,999 | |
部門間收入 | | 489 | | | 8 | | | | | (499) | | | (2) | |
折舊 | | 4,981 | | | 789 | | | | | 36 | | | 5,806 | |
攤銷 | | 1,799 | | | 1,567 | | | | | — | | | 3,366 | |
基於股份的薪酬費用 | | 2,208 | | | 415 | | | | | (278) | | | 2,345 | |
利息支出 | | 3 | | | 38 | | | | | 1,263 | | | 1,304 | |
營業收入(虧損) | | 23,461 | | | 4,837 | | | | | (4,788) | | | 23,510 | |
總資產 | | 882,214 | | | 217,813 | | | | | (146,805) | | | 953,222 | |
資本支出 | | 2,037 | | | 188 | | | | | — | | | 2,225 | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月(調整後) |
| | 加急貨運 | | 多式聯運 | | | | 消除和其他 | | 持續運營 |
對外收入 | | $ | 255,404 | | | $ | 58,317 | | | | | $ | — | | | $ | 313,721 | |
部門間收入 | | 711 | | | 29 | | | | | (778) | | | (38) | |
折舊 | | 5,256 | | | 1,050 | | | | | (27) | | | 6,279 | |
攤銷 | | 1,195 | | | 1,542 | | | | | — | | | 2,737 | |
基於股份的薪酬費用 | | 1,895 | | | 340 | | | | | 392 | | | 2,627 | |
利息支出 | | 2 | | | 67 | | | | | 692 | | | 761 | |
營業收入(虧損) | | 27,131 | | | 6,900 | | | | | (4,845) | | | 29,186 | |
總資產 | | 706,632 | | | 205,444 | | | | | (25,489) | | | 886,587 | |
資本支出 | | 8,818 | | | 207 | | | | | — | | | 9,025 | |
目錄
前進航空公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9個月 |
| | 加急貨運 | | 多式聯運 | | | | 消除和其他 | | 持續運營 |
對外收入 | | $ | 771,585 | | | $ | 147,815 | | | | | $ | 33 | | | $ | 919,433 | |
部門間收入 | | 1,216 | | | 21 | | | | | (1,438) | | | (201) | |
折舊 | | 14,897 | | | 2,923 | | | | | 79 | | | 17,899 | |
攤銷 | | 5,318 | | | 4,702 | | | | | — | | | 10,020 | |
基於股份的薪酬費用 | | 6,937 | | | 1,276 | | | | | (361) | | | 7,852 | |
利息支出 | | 9 | | | 151 | | | | | 3,195 | | | 3,355 | |
營業收入(虧損) | | 50,394 | | | 12,963 | | | | | (10,159) | | | 53,198 | |
總資產 | | 882,214 | | | 217,813 | | | | | (146,805) | | | 953,222 | |
資本支出 | | 15,987 | | | 452 | | | | | — | | | 16,439 | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9個月(調整後) |
| | 加急貨運 | | 多式聯運 | | | | 消除和其他 | | 持續運營 |
對外收入 | | $ | 732,825 | | | $ | 162,936 | | | | | $ | — | | | $ | 895,761 | |
部門間收入 | | 2,230 | | | 64 | | | | | (2,524) | | | (230) | |
折舊 | | 18,261 | | | 1,983 | | | | | (113) | | | 20,131 | |
攤銷 | | 3,122 | | | 4,278 | | | | | — | | | 7,400 | |
基於股份的薪酬費用 | | 6,454 | | | 1,313 | | | | | 769 | | | 8,536 | |
利息支出 | | 7 | | | 69 | | | | | 1,841 | | | 1,917 | |
營業收入(虧損) | | 76,222 | | | 18,326 | | | | | (12,588) | | | 81,960 | |
總資產 | | 706,632 | | | 205,444 | | | | | (25,489) | | | 886,587 | |
資本支出 | | 22,818 | | | 422 | | | | | — | | | 23,240 | |
下表彙總了截至三個月和九個月的快速貨運收入中包括的定義服務的收入2020年9月30日和2019年:
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| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
| | | | | | | | |
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提速運費收入: | | | | | | | | |
網絡收入 | | $ | 169,300 | | | $ | 169,337 | | | $ | 455,482 | | | $ | 503,178 | |
整車收入 | | 49,836 | | | 48,044 | | | 139,220 | | | 144,353 | |
最後一英里收入 | | 56,994 | | | 31,619 | | | 158,223 | | | 66,333 | |
其他收入 | | 7,384 | | | 7,115 | | | 19,877 | | | 21,191 | |
總收入 | | $ | 283,514 | | | $ | 256,115 | | | $ | 772,802 | | | $ | 735,055 | |
目錄
前進航空公司
合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
2020年9月30日
15. 後續事件
2020年10月11日,本公司以#美元收購了CLW Delivery,Inc.(“CLW”)的幾乎所有資產5,500。這筆交易的資金來自運營現金流。CLW專門為全國零售商和製造商提供最後一英里物流和家庭安裝服務。該公司預計CLW將貢獻約$20,000收入和美元1,000在年化的基礎上增加營業收入。
概述
Forward Air Corporation是一家領先的輕資產貨運和物流公司。由於公司決定剝離Pool,我們的服務現在分為兩個需要報告的部分:加急貨運和多式聯運。
通過快速貨運部分,我們運營着一個全面的全國網絡,提供快速的區域、區域間和國家LTL服務。加急貨運為客户提供當地提貨和送貨以及其他服務,包括最後一英里、整車、貨物拼裝和拆箱、倉儲、報關和其他處理。我們計劃通過綠地創業和收購來擴大我們的LTL和最後一英里的地理足跡。自2020年7月以來,作為我們之前宣佈的有機增長計劃的一部分,我們現在佐治亞州的薩凡納、密蘇裏州的哥倫比亞和弗吉尼亞州的羅阿諾克提供LTL服務。通過這種擴展,我們的LTL網絡開始向更廣泛的市場覆蓋演進,超越了其傳統的機場到機場的覆蓋範圍。
我們的多式聯運部門提供第一英里和最後一英里的高價值多式聯運集裝箱運輸服務,往返於海港和鐵路站臺。多式聯運還提供專用合同和集裝箱貨運站(“CFS”)倉庫和裝卸服務。今天,聯運公司主要在中西部和東南部運營,在美國西南部和大西洋中部的運營規模較小。我們計劃通過收購以及我們沒有可接受的收購目標的綠地初創公司來擴大聯運的地理足跡。2020年4月16日,我們宣佈在弗吉尼亞州的羅亞爾前線(Front Royal)啟動綠地項目,這推動了我們的增長目標。
我們的運營,特別是我們的樞紐和終端網絡,代表着相當大的固定成本。因此,我們增加收益的能力在很大程度上取決於我們提高運費和通過我們網絡運輸的運費的每磅收入的能力,以及增長其他服務的能力,如LTL收件和交付、最後一英里解決方案和多式聯運服務,這將使我們能夠在充滿挑戰的航運環境中保持收入增長。此外,我們將繼續在我們的服務中發揮協同效應,特別是在快速貨運領域提供的服務。協同機會包括共享資源的能力,特別是我們的艦隊資源。
2020年4月23日,董事會批准了一項在明年內剝離Pool的戰略。作為這一決定的結果,Forward Air根據ASC 205-20將Pool從持續運營重新分類為非連續運營。Pool為特定地理區域內的多個目的地提供對時間敏感的產品的高頻處理和分發。Pool在整個大西洋中部、東南部、中西部和美國西南部都提供這項服務。
本公司的綜合全面收益表已將Pool列為非持續經營,相關資產及負債已在綜合資產負債表中以持有待售方式列報。這些更改已應用於提交的所有期間。除非另有説明,以下所有期間的金額、百分比和討論都反映了Forward Air持續運營的運營結果、財務狀況和現金流量。請參閲附註4,停止經營並保留待售如需有關非持續經營的更多信息,請參見公司的綜合財務報表。
趨勢和發展
新冠肺炎的影響
2020年3月11日,新冠肺炎被世界衞生組織定性為大流行。為了幫助減少其傳播,許多國家實施了旅行限制和/或要求公司限制或暫停業務運營。這些行動擾亂了世界各地的供應鏈和公司運營。儘管這些限制自那以後已經減少,但其影響仍在感受到。新冠肺炎造成的當前環境是前所未有的,也伴隨着很大的不確定性。
前進航空團隊正在積極應對新冠肺炎疫情,最關注的是團隊成員和客户的安全。考慮到我們對空運、海運和實體零售的模式風險敞口,而且通常通過我們的LTL網絡運輸的大部分貨物都不屬於“必需品”-如主食、耗材或消費品包裝商品,新冠肺炎的影響構成了一個有意義的挑戰,我們正在通過輕資產業務模式應對這一挑戰。此外,燃油價格下跌導致燃油附加費收入與前幾個時期相比有所下降。儘管面臨這些挑戰,我們的網絡仍保持全面運轉。
我們正在進行關鍵投資,我們相信這些投資將使我們能夠從這次事件中脱穎而出,成為一個更強大的LTL競爭對手(在服務提供商領域可能減少的情況下)。我們的Truckload團隊正越來越多地融入我們的LTL業務,我們的Truckload經紀集團正在通過在供應鏈中斷中創造機會來發展壯大。我們還將Final Mile整合到我們的LTL業務中,同時在網上訂購更多笨重物品的環境中有機增長。我們目前運營着六個碼頭,為我們的最後一英里和LTL業務提供服務,預計未來這個數字還會增長。此外,我們的最後一英里船隊通過在九個碼頭代表他們提供收貨和送貨服務,為LTL業務提供支持。在多式聯運方面,我們大幅降低了成本,以應對銷量下降的問題。
除了通過靈活的業務模式降低成本外,我們還在積極尋求新的收入機會,以符合我們的中期增長目標。我們相信,我們擁有最可靠的運輸大於箱體的貨運網絡,我們正在將這些能力擴展到“必需品”、中小型企業、企業對消費者運輸、新的垂直市場和倉儲機會。
該公司將一直在遠程工作的非必要辦公室員工分階段重返工作場所的工作已接近尾聲。旨在將接觸新冠肺炎的風險降至最低的預防措施仍然有效,包括修改我們的工作空間以實施物理距離措施,以及不斷重新評估我們以安全為首要任務的努力。
如上所述,2020年4月23日,公司董事會批准了一項在明年內剝離Pool的戰略。這代表着該公司的戰略轉變,將對其運營和財務業績產生重大影響。該公司目前正在探索剝離這些資產的所有選擇,但截至本報告日期,尚未達成出售這些資產的重大最終協議。然而,本公司相信,這些資產很可能會在收到董事會授權後一年內剝離。因此,公司在本報告中將Pool報告為停產運營。新冠肺炎對我們的枱球業務產生了重大影響。美國需求減少,加上零售商場暫時關閉,使Pool的營收大幅減少。我們將繼續致力於為現有和更多的Pool客户提供服務,因為在我們尋求該業務部門的資產剝離選擇時,業務量會有所改善。
儘管業績較2020年第二季度有所改善,但預計2020年剩餘時間的同比增長將為負。Pool的業績導致截至2020年9月30日的3個月和9個月出現停產運營虧損,然而,在持續運營和合並的基礎上,該公司實現了盈利,預計在截至2020年12月31日的本年度剩餘時間內將實現盈利。
新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度是不確定的,也很難預測。這場大流行可能會在很長一段時間內繼續阻礙全球經濟活動,儘管許多司法管轄區的限制正在開始取消,導致人均收入和可支配收入下降,失業率上升和持續,或者消費者信心下降,所有這些都可能大幅減少個人和企業的可自由支配支出,並可能在美國或全球造成經濟衰退。在這種情況下,可能會出現公司無法控制的事態發展,需要調整運營計劃。因此,鑑於這一情況的動態性,本公司無法合理、確定地估計新冠肺炎未來可能對本公司的經營業績、財務狀況和流動資金造成的影響。見第二部分第1A項--“風險因素”--“目前的冠狀病毒暴發及其採取的應對措施可能繼續對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。”
加速LTL收購
作為我們擴大最後一英里提貨和送貨業務戰略的一部分,2020年1月,我們以5720萬美元收購了林星的某些資產和負債。此次收購增加了我們最後一英里的能力,增加了20個地點。此外,在2019年4月,我們以2,700萬美元收購了FSA的某些資產和負債,並根據未來的收入創造了高達1,500萬美元的潛在收益。我們在2020年6月支付了這筆530萬美元的第一筆分期付款。截至2020年9月30日,剩餘的預期付款的公允價值為430萬美元。這些收購為我們的快速貨運部門提供了一個機會,將其最後一英里服務擴展到更多的地理市場,與新客户建立關係,並增加我們現有地點的銷量。
這些收購的資金來自運營現金流。這些收購的資產、負債和經營結果從收購之日起就包括在公司的綜合財務報表中,並已分配到應報告的快速貨運部門。見附註5中的其他討論,收購和長期資產,添加到我們的合併財務報表中。
多式聯運採購
作為我們擴大多式聯運業務戰略的一部分,2019年7月,我們以1200萬美元收購了OST的某些資產和負債。OST是一家貨運公司,擴大了我們在東海岸的多式聯運足跡,主要是在馬裏蘭州的巴爾的摩,並在賓夕法尼亞州、弗吉尼亞州、南卡羅來納州和佐治亞州增加了地點。此次收購的資金來自運營現金流,併為我們的多式聯運部門提供了一個機會,以擴展到更多的地理市場,並增加我們現有地點的銷量。此次收購的資產、負債和經營結果從收購之日起就已包括在公司的綜合財務報表中,並已分配到聯運公司的可報告部門。見附註5中的其他討論,收購和長期資產,添加到我們的合併財務報表中。
環境保護與社區支持
在Forward Air,我們的使命是為我們的股東、客户和員工創造長期價值,同時對我們生活和工作的社區產生積極影響。我們努力將社會責任和環境可持續性融入我們戰略的每一個方面-從我們如何與員工和當地社區打交道,到向客户提供更可持續的產品和服務。我們對這一使命的承諾要求我們堅持強有力的公司治理計劃,其中包括將環境、社會和治理(“ESG”)事項整合到我們更廣泛的風險管理和戰略規劃計劃中的政策和原則。
於2019年,董事會修訂了企業管治及提名委員會章程,以反映該委員會將與管理層檢討及討論本公司(I)環境、社會及管治事宜及(Ii)可持續發展相關風險的管理事宜,而此等檢討及討論至少每季度進行一次。公司治理和提名委員會負責領導和監督我們的ESG實踐,包括監督我們與環境可持續性、健康和安全、多樣性和包容性以及慈善捐贈相關的政策和計劃。
為了促進我們的ESG計劃,我們在2020年第一季度任命了一位企業ESG負責人。我們還聘請了第三方在2020年上半年進行ESG重要性評估。我們的目的是在這項工作的基礎上制定更強大的ESG戰略,將流程制度化,並開始提供更多關於未來活動和業績的公開披露。我們致力於讓我們的存在在全國範圍內發揮作用。
環境保護:我們已經採取了各種步驟來提高我們業務的可持續性。例如,自2008年以來,作為美國環境保護局(EPA)SmartWay計劃的合作伙伴,Forward Air不斷採用新的環境安全政策和創新,以提高燃油效率和減少排放。我們積極尋求使用對環境影響較小的設備。我們使用輕質複合材料的拖車,並使用拖車裙襬來減少空氣動力阻力,這兩項都提高了燃油效率。我們還增加了電動叉車的使用,並過渡到自動變速器拖拉機,這將降低我們的燃油消耗。
通過供應商合作伙伴關係,我們正在實施新的解決方案,以管理廢物和改善我們設施的回收利用。每年,我們回收數以噸計的墊子和數以千計的鋁負荷棒。Forward Air還參與補給,提供和購買回收的拖車輪胎。我們還專注於通過與垃圾諧波公司的合作來提高我們的垃圾填埋場轉移率。
社區支持:在2019年退伍軍人節,Forward Air發起了行動:Forward Freedom-主要通過與勇士希望合作為我們的退伍軍人提供支持。勇士希望是一個非營利性組織,致力於恢復美國退伍軍人的自我、家庭和希望。這對我們來説是一項重要的事業,因為我們的許多員工、獨立承包商、客户和供應商都是或有一個家庭成員是退伍軍人。2020年第二季度,作為Operation:Forward Freedom的一部分,Forward Air通過其Drexel Hamilton賬户將1000萬美元的現金餘額分配給一個2490億美元的美國政府貨幣市場基金。Drexel Hamilton是一家服務殘疾退伍軍人擁有和運營的經紀交易商,成立的原則是為殘疾退伍軍人提供有意義的就業機會。
此外,我們還是卡車反販運組織(Truckers Against Traffications)的企業合作伙伴,該組織是一個非營利性組織,旨在教育、裝備、授權和動員卡車運輸和公共汽車行業的成員打擊人口販運。2019年11月,我們還加入了女性卡車協會(Women In Trucking),這是一個非營利性組織,支持和慶祝卡車運輸行業的女性。
運營結果
下表列出了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的綜合運營歷史財務數據(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | 百分比 |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | 變化 |
| | | (已調整) | | | | |
營業收入: | | | | | | | |
加急貨運 | $ | 283.5 | | | $ | 256.1 | | | $ | 27.4 | | | 10.7 | % |
多式聯運 | 48.9 | | | 58.3 | | | (9.4) | | | (16.1) | |
| | | | | | | |
消除和其他操作 | (0.5) | | | (0.7) | | | 0.2 | | | (28.6) | |
營業收入 | 331.9 | | | 313.7 | | | 18.2 | | | 5.8 | |
業務費用: | | | | | | | |
購買的交通工具 | 173.1 | | | 150.3 | | | 22.8 | | | 15.2 | |
工資、工資和員工福利 | 66.9 | | | 68.5 | | | (1.6) | | | (2.3) | |
經營租賃 | 17.3 | | | 15.9 | | | 1.4 | | | 8.8 | |
折舊攤銷 | 9.1 | | | 9.0 | | | 0.1 | | | 1.1 | |
保險及索償 | 8.7 | | | 9.5 | | | (0.8) | | | (8.4) | |
燃料費 | 2.7 | | | 4.6 | | | (1.9) | | | (41.3) | |
其他運營費用 | 30.6 | | | 26.6 | | | 4.0 | | | 15.0 | |
| | | | | | | |
業務費用共計 | 308.4 | | | 284.5 | | | 23.9 | | | 8.4 | |
持續經營的收入(虧損): | | | | | | | |
加急貨運 | 23.5 | | | 27.1 | | | (3.6) | | | (13.3) | |
多式聯運 | 4.8 | | | 6.9 | | | (2.1) | | | (30.4) | |
| | | | | | | |
其他操作 | (4.8) | | | (4.8) | | | — | | | — | |
持續經營收入 | 23.5 | | | 29.2 | | | (5.7) | | | (19.5) | |
其他費用: | | | | | | | |
利息支出 | (1.3) | | | (0.8) | | | (0.5) | | | 62.5 | |
| | | | | | | |
其他費用合計 | (1.3) | | | (0.8) | | | (0.5) | | | 62.5 | |
所得税前持續經營所得 | 22.2 | | | 28.4 | | | (6.2) | | | (21.8) | |
所得税費用 | 5.2 | | | 7.3 | | | (2.1) | | | (28.8) | |
持續經營淨收益 | 17.0 | | | 21.1 | | | (4.1) | | | (19.4) | |
(虧損)非持續經營所得的税後淨額 | (0.3) | | | 1.1 | | | (1.4) | | | (127.3) | |
淨收益和綜合收益 | $ | 16.7 | | | $ | 22.2 | | | $ | (5.5) | | | (24.8) | % |
注:上期餘額已進行調整,以符合公司修訂後的分部報告分類。在我們的2019年年報Form 10-K和附註14中,請參閲《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中的其他討論。細分市場報告,添加到我們的合併財務報表中。
營業收入
截至2020年9月30日的三個月,營業收入增加了1820萬美元,增幅為5.8%,達到3.319億美元,而截至2019年9月30日的三個月為3.137億美元。這一增長主要是由於我們的快速貨運部門增加了2740萬美元,這是由於以下各節討論的最後一英里收入增加所致。
營業費用
截至2020年9月30日的三個月,運營費用增加了2390萬美元,增幅為8.4%,達到3.084億美元,而截至2019年9月30日的三個月為2.845億美元。這一增長主要是由於購買的運輸增加了2280萬美元。購買的運輸包括業主、經營者和第三方承運人。由於我們的加急貨運部分增加,外購運輸費用增加。這一增長主要是由於收購林恩之星導致購買的最後一英里運輸增加。
持續經營和分部經營的收入
截至2020年9月30日的三個月,持續運營收入減少570萬美元,降幅19.5%,至2350萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為2920萬美元。這一下降主要是由於我們的快速貨運部分和多式聯運部分分別減少了360萬美元和210萬美元。我們兩個可報告部門的結果將在以下部分詳細討論。
利息支出
截至2020年9月30日的三個月的利息支出為130萬美元,而截至2019年9月30日的三個月的利息支出為80萬美元。利息支出的增加歸因於我們循環信貸安排的額外借款。
連續徵收所得税
截至2020年9月30日的三個月的聯邦和州持續有效税率為23.5%,而截至2019年9月30日的三個月的實際税率為25.9%。截至2020年9月30日的三個月的有效税率較低,主要是由於與2019年同期相比,本期記錄的基於股票的薪酬歸屬和行使以及恢復撥備調整的減少。
(虧損)非持續經營收入,税後淨額
(虧損)截至2020年9月30日的三個月,非連續性業務的税後淨收入減少了140萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的收入110萬美元降至虧損30萬美元。來自非持續經營的(虧損)收入包括本公司的Pool業務,如上所述,Pool的運營受到新冠肺炎的負面影響,因為其許多客户受到零售商場關閉的影響。因此,Pool在2020年第三季度的運營收入持續下降,導致Pool在截至2020年9月30日的三個月內出現運營虧損。
淨收入
由於上述因素,截至2020年9月30日的三個月的淨收入減少了550萬美元,降幅為24.8%,而截至2019年9月30日的三個月的淨收入為2220萬美元。
加急貨運-截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
下表列出了我們的快速貨運部門截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的歷史財務數據(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加急貨運分段信息 |
(單位:百萬) |
(未經審計) |
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 九月三十日, | | 百分比: | | 九月三十日, | | 百分比: | | | | 百分比 |
| 2020 1 | | 營業收入 | | 2019 | | 營業收入 | | 變化 | | 變化 |
| | | | | (已調整) | | | | | | |
營業收入: | | | | | | | | | | | |
網絡2 | $ | 169.3 | | | 59.7 | % | | $ | 169.3 | | | 66.1 | % | | $ | — | | | — | % |
滿載貨物 | 49.8 | | | 17.6 | | | 48.1 | | | 18.8 | | | 1.7 | | | 3.5 | |
最後一英里 | 57.0 | | | 20.1 | | | 31.6 | | | 12.3 | | | 25.4 | | | 80.4 | |
其他 | 7.4 | | | 2.6 | | | 7.1 | | | 2.8 | | | 0.3 | | | 4.2 | |
營業總收入 | 283.5 | | | 100.0 | | | 256.1 | | | 100.0 | | | 27.4 | | | 10.7 | |
| | | | | | | | | | | |
業務費用: | | | | | | | | | | | |
購買的交通工具 | 156.1 | | | 55.1 | | | 129.8 | | | 50.7 | | | 26.3 | | | 20.3 | |
薪金、工資及僱員福利 | 54.1 | | | 19.1 | | | 52.2 | | | 20.4 | | | 1.9 | | | 3.6 | |
經營租賃 | 13.4 | | | 4.7 | | | 11.5 | | | 4.5 | | | 1.9 | | | 16.5 | |
折舊攤銷 | 6.8 | | | 2.4 | | | 6.5 | | | 2.5 | | | 0.3 | | | 4.6 | |
保險及索償 | 5.8 | | | 2.0 | | | 5.4 | | | 2.1 | | | 0.4 | | | 7.4 | |
燃料費 | 1.4 | | | 0.5 | | | 2.5 | | | 1.0 | | | (1.1) | | | (44.0) | |
其他運營費用 | 22.4 | | | 7.9 | | | 21.1 | | | 8.2 | | | 1.3 | | | 6.2 | |
| | | | | | | | | | | |
業務費用共計 | 260.0 | | | 91.7 | | | 229.0 | | | 89.4 | | | 31.0 | | | 13.5 | |
營業收入 | $ | 23.5 | | | 8.3 | % | | $ | 27.1 | | | 10.6 | % | | $ | (3.6) | | | (13.3) | % |
| | | | | | | | | | | |
1 包括收購Linn Star的收入和運營費用,Linn Star於2020年1月收購。林恩之星的業績不包括在上一時期。 |
2網絡收入包括所有收入,包括直運、提貨和/或交付,以及燃油附加費收入,不包括附屬收入、卡車收入和最後一英里收入。 |
注:上期餘額已進行調整,以符合公司修訂後的分部報告分類。在我們的2019年年報Form 10-K和附註14中,請參閲《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中的其他討論。細分市場報告,添加到我們的合併財務報表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
加急貨運營運統計數字 |
| |
| 截至三個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, | | 百分比 |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | (已調整) | | |
工作日 | 64 | | | 64 | | | — | % |
| | | | | |
噸位1,2 | | | | | |
**總計英鎊 | 636,194 | | | 613,812 | | | 3.6 | |
每天英鎊。 | 9,941 | | | 9,591 | | | 3.6 | |
| | | | | |
出貨1,2 | | | | | |
*總出貨量 | 1,018 | | | 977 | | | 4.2 | |
**每天的出貨量為美元 | 15.9 | | | 15.3 | | | 4.2 | |
| | | | | |
每批貨物重量 | 625 | | | 628 | | | (0.5) | |
| | | | | |
每英擔收入3 | $ | 26.84 | | | $ | 27.65 | | | (2.9) | |
每英擔收入(不含燃料)3 | $ | 23.41 | | | $ | 23.23 | | | 0.8 | |
| | | | | |
每批貨物的收入3 | $ | 166 | | | $ | 176 | | | (5.7) | |
每批貨物收入(不含燃料)3 | $ | 145 | | | $ | 148 | | | (2.0) | |
| | | | | |
送貨上門帶來的網絡收入佔網絡收入的百分比3,4 | 51.3 | % | | 40.7 | % | | 26.0 | |
網絡毛利率5 | 49.7 | % | | 55.6 | % | | (10.6) | % |
| | | | | |
1以千計 |
2不包括輔助產品、卡車產品和最終里程產品 |
3包括網絡和卡車收入流之間的公司間收入 |
4門到門託運包括所有帶提貨和/或送貨的託運。 |
5網絡收入減去網絡購買的運輸量佔網絡收入的百分比 |
營業收入
截至2020年9月30日的三個月,快速貨運運營收入增加了2740萬美元,增幅為10.7%,從截至2019年9月30日的三個月的2.561億美元增至2.835億美元。這一增長歸因於最後一英里和卡車收入的增加。網絡收入持平,原因是噸位增加3.6%,出貨量增加4.2%,每英擔收入比上年下降2.9%。
此外,由於燃油價格下跌,燃油附加費收入減少了470萬美元,降幅為17.8%。卡車收入增加了170萬美元,主要是由於每英里收入的增加。包括倉儲和碼頭處理在內的其他收入增加了30萬美元,原因是線運噸位和發貨量增加。最後一英里的收入增加了2540萬美元,這主要是由於2020年1月收購了Linn Star。
購買的交通工具
截至2020年9月30日的三個月,快速貨運採購運輸增加了2630萬美元,增幅為20.3%,從截至2019年9月30日的三個月的1.298億美元增至1.561億美元。在截至2020年9月30日的三個月裏,購買的運輸佔快速貨運運營收入的55.1%,而2019年同期為50.7%。購買的加急貨運包括業主經營者和第三方承運人,而公司僱用的司機包括在工資、工資和福利中。購買的運輸佔收入的百分比的增加主要是由於收購Linn Star導致最後一英里購買的運輸增加。
薪金、工資及僱員福利
截至2020年9月30日的三個月,快速貨運工資、工資和員工福利增加了190萬美元,增幅為3.6%,從截至2019年9月30日的三個月的5,220萬美元增至5410萬美元。截至2020年9月30日的三個月,快速貨運工資、工資和員工福利佔快速貨運運營收入的19.1%,而2019年同期為20.4%。*費用增加的主要原因是與收購Linn Star有關的增加了380萬美元,部分被成本控制措施和運營效率所抵消。
經營租約
截至2020年9月30日的三個月,快速貨運運營租賃增加了190萬美元,增幅為16.5%,從截至2019年9月30日的三個月的1,150萬美元增至1,340萬美元。截至2020年9月30日的三個月,快速貨運運營租賃佔快速貨運運營收入的4.7%,而2019年同期為4.5%。費用增加的原因是設施租賃增加,主要來自從林恩之星收購的額外設施。
折舊及攤銷
截至2020年9月30日的三個月,快速貨運折舊和攤銷增加了30萬美元,增幅為4.6%,從截至2019年9月30日的三個月的650萬美元增至680萬美元。截至2019年9月30日的三個月,快速貨運折舊和攤銷佔快速貨運運營收入的2.4%。費用增加主要是由於收購Linn Star增加了80萬美元的無形資產攤銷和收購Linn Star的固定資產折舊,但由於2019年第三季度一項有用壽命研究的影響,與將拖車的使用壽命從七年延長到十年相關的折舊費用減少了50萬美元,部分抵消了這一影響。
保險及索償
截至2020年9月30日的三個月,快速貨運保險和索賠增加了40萬美元,增幅為7.4%,從截至2019年9月30日的三個月的540萬美元增至580萬美元。截至2020年9月30日的三個月,快速貨運保險和索賠佔快速貨運運營收入的2.0%,而2019年同期為2.1%。費用增加的主要原因是車輛責任索賠增加。關於與車輛索賠有關的自保準備金綜合增加的其他討論見下文“其他業務”一節。
燃料費
截至2020年9月30日的三個月,快速貨運燃料費用減少了110萬美元,降幅為44.0%,從截至2019年9月30日的三個月的250萬美元降至140萬美元。截至2020年9月30日的三個月,快速貨運燃料費用佔快速貨運運營收入的0.5%,而2019年同期為1.0%。由於燃料價格下降,快速貨運燃料費用下降。
其他運營費用
截至2020年9月30日的三個月,快速貨運其他運營費用增加了130萬美元,增幅為6.2%,從截至2019年9月30日的三個月的2,110萬美元增加到2,240萬美元。*其他運營費用佔快速貨運運營收入的7.9%,而2019年同期為8.2%。其他運營費用包括設備維護、航站樓和辦公室費用、法律和專業費用以及其他越野成本。這些費用的增加主要是由於最後一英里安裝的零部件成本增加了200萬美元。這一增長被收購FSA的盈利負債的公允價值比上一季度減少40萬美元部分抵消。
營業收入
截至2020年9月30日的三個月,來自運營的快速貨運收入減少了360萬美元,降幅為13.3%,降至2350萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為2710萬美元。截至2020年9月30日的三個月,來自運營的收入佔快速貨運運營收入的8.3%,而2019年同期為10.6%。營業收入減少的主要原因是每英擔收入下降。此外,減少的原因是收購林恩之星帶來的額外成本。利潤率的下降部分被運營效率所抵消。
多式聯運-截至2020年9月30日的三個月,而截至2019年9月30日的三個月
下表列出了我們聯運部門截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的歷史財務數據(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
多式聯運區段信息 |
(單位:百萬) |
(未經審計) |
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 九月三十日, | | 百分比: | | 九月三十日, | | 百分比: | | | | 百分比 |
| 2020 1 | | 營業收入 | | 2019 | | 營業收入 | | 變化 | | 變化 |
營業收入 | $ | 48.9 | | | 100.0 | % | | $ | 58.3 | | | 100.0 | % | | $ | (9.4) | | | (16.1) | % |
| | | | | | | | | | | |
業務費用: | | | | | | | | | | | |
購買的交通工具 | 17.3 | | | 35.4 | | | 21.0 | | | 36.0 | | | (3.7) | | | (17.6) | |
薪金、工資及僱員福利 | 11.6 | | | 23.7 | | | 14.2 | | | 24.4 | | | (2.6) | | | (18.3) | |
經營租賃 | 3.9 | | | 8.0 | | | 4.3 | | | 7.4 | | | (0.4) | | | (9.3) | |
折舊攤銷 | 2.4 | | | 4.9 | | | 2.6 | | | 4.5 | | | (0.2) | | | (7.7) | |
保險及索償 | 2.1 | | | 4.3 | | | 1.8 | | | 3.1 | | | 0.3 | | | 16.7 | |
燃料費 | 1.2 | | | 2.5 | | | 2.2 | | | 3.8 | | | (1.0) | | | (45.5) | |
其他運營費用 | 5.6 | | | 11.5 | | | 5.3 | | | 9.1 | | | 0.3 | | | 5.7 | |
業務費用共計 | 44.1 | | | 90.2 | | | 51.4 | | | 88.2 | | | (7.3) | | | (14.2) | |
營業收入 | $ | 4.8 | | | 9.8 | % | | $ | 6.9 | | | 11.8 | % | | $ | (2.1) | | | (30.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
1 包括收購2019年7月收購的OST的收入和運營費用(部分計入上期) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
多式聯運營運統計數字 |
| |
| 截至三個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, | | 百分比 |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
拖航裝運量 | 74,506 | | | 84,230 | | | (11.5) | % |
每批貨物的運費收入 | $ | 562 | | | $ | 597 | | | (5.9) | |
地點數量 | 24 | | | 21 | | | 14.3 | % |
營業收入
截至2020年9月30日止三個月,聯運營運收入減少9,400,000美元,或16.1%,由截至2019年9月30日止三個月的5,830萬美元降至4,890萬美元。*營運收入減少主要是由於上文所述的新冠肺炎的影響,拖運出貨量較上年減少11.5%。
購買的交通工具
截至2020年9月30日的三個月,多式聯運採購運輸減少了370萬美元,降幅為17.6%,從截至2019年9月30日的三個月的2100萬美元降至1730萬美元。截至2020年9月30日的三個月,多式聯運採購運輸佔多式聯運運營收入的35.4%,而2019年同期為36.0%。多式聯運採購運輸包括所有者運營商和第三方承運人,而公司僱用的司機包括工資、工資和福利。多式聯運採購運輸佔收入的百分比下降是因為運營效率提高。
薪金、工資及僱員福利
截至2020年9月30日的三個月,多式聯運的工資、工資和員工福利減少了260萬美元,降幅為18.3%,降至1,160萬美元,而截至2019年9月30日的三個月,多式聯運的工資、工資和福利為1,420萬美元;截至2020年9月30日的三個月,多式聯運的工資、工資和福利佔多式聯運運營收入的23.7%,而2019年同期為24.4%。費用的減少主要是因為針對新冠肺炎採取了成本控制措施。
經營租約
截至2020年9月30日的三個月,多式聯運運營租賃減少40萬美元,降幅9.3%,至390萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為430萬美元。截至2020年9月30日的三個月,多式聯運運營租賃佔多式聯運運營收入的8.0%,而2019年同期為7.4%。儘管佔收入的百分比有所增加,但原因是排污量比上年減少。
折舊及攤銷
截至2020年9月30日的三個月,多式聯運折舊和攤銷減少了20萬美元,降幅為7.7%,從截至2019年9月30日的三個月的260萬美元降至240萬美元。截至2020年9月30日的三個月,多式聯運折舊和攤銷佔多式聯運運營收入的4.9%,而2019年同期為4.5%. 減少的主要原因是拖車折舊減少。
保險及索償
截至2020年9月30日的三個月,多式聯運保險和索賠增加了30萬美元,增幅為16.7%,從截至2019年9月30日的三個月的180萬美元增至210萬美元。截至2020年9月30日的三個月,多式聯運保險和索賠佔多式聯運運營收入的4.3%,而2019年同期為3.1%。聯運保險和索賠費用增加的主要原因是車輛責任索賠增加。關於與車輛索賠有關的自保準備金綜合增加的其他討論見下文“其他業務”一節。
燃料費
截至2020年9月30日的三個月,多式聯運燃料費用減少了100萬美元,降幅為45.5%,從截至2019年9月30日的三個月的220萬美元降至120萬美元。截至2020年9月30日的三個月,多式聯運燃料費用佔多式聯運運營收入的2.5%,而2019年同期為3.8%。由於燃料價格下降,多式聯運燃料費用下降。
其他運營費用
截至2020年9月30日的三個月,聯運其他運營費用增加了30萬美元,增幅為5.7%,從截至2019年9月30日的三個月的530萬美元增至560萬美元。其他運營費用佔截至2020年9月30日的三個月的多式聯運運營收入的11.5%,而2019年同期為9.1%。多式聯運其他運營費用的增加主要是由於每日費用增加了70萬美元,部分被維護和差旅費用的減少所抵消。維修費和差旅費減少的主要原因是為應對新冠肺炎而採取的成本控制措施。
營業收入
截至2020年9月30日的三個月,多式聯運運營收入減少210萬美元,至480萬美元,降幅為30.4%,而截至2019年9月30日的三個月,多式聯運運營收入為690萬美元。截至2020年9月30日的三個月,多式聯運運營收入佔多式聯運運營收入的比例為9.8%,而2019年同期為11.8%。運營收入惡化的主要原因是保險費上漲,以及由於新冠肺炎的影響,運營租賃、折舊和攤銷等固定成本的槓桿率下降。
其他業務-截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
其他運營活動包括截至2020年9月30日的三個月的運營虧損480萬美元,以及截至2019年9月30日的三個月的運營虧損480萬美元。截至2020年9月30日的三個月包括230萬美元的訴訟準備金和160萬美元的車輛索賠自我保險準備金。自我保險準備金的增加主要是由於我們上一季度索賠的損失發展因素增加。其餘虧損歸因於30萬美元的基於股份的補償和之前分配給Pool部門的50萬美元的公司成本,這些成本不屬於停產業務的一部分。這些成本代表剝離Pool業務後將保留在公司的公司成本。
截至2019年9月30日的三個月的運營虧損為480萬美元,主要原因是為上一季度索賠的不利發展留出了250萬美元的車輛準備金,以及與CEO交接相關的160萬美元的成本。其餘虧損是由於我們增加了我們的工人賠償索賠的虧損發展因素,即50萬美元和之前分配給Pool部門的30萬美元的公司成本,這些成本不屬於停產業務的一部分。
運營結果
下表列出了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的綜合運營歷史財務數據(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | 百分比變化 |
| | | (已調整) | | | | |
營業收入: | | | | | | | |
加急貨運 | $ | 772.8 | | | $ | 735.0 | | | $ | 37.8 | | | 5.1 | % |
多式聯運 | 147.8 | | | 163.0 | | | (15.2) | | | (9.3) | |
| | | | | | | |
消除和其他操作 | (1.4) | | | (2.5) | | | 1.1 | | | (44.0) | |
營業收入 | 919.2 | | | 895.5 | | | 23.7 | | | 2.6 | |
業務費用: | | | | | | | |
購買的交通工具 | 465.7 | | | 426.3 | | | 39.4 | | | 9.2 | |
工資、工資和員工福利 | 200.3 | | | 192.3 | | | 8.0 | | | 4.2 | |
經營租賃 | 52.6 | | | 46.8 | | | 5.8 | | | 12.4 | |
折舊攤銷 | 27.9 | | | 27.5 | | | 0.4 | | | 1.5 | |
保險及索償 | 26.4 | | | 29.2 | | | (2.8) | | | (9.6) | |
燃料費 | 9.2 | | | 13.3 | | | (4.1) | | | (30.8) | |
其他運營費用 | 83.9 | | | 78.1 | | | 5.8 | | | 7.4 | |
| | | | | | | |
業務費用共計 | 866.0 | | | 813.5 | | | 52.5 | | | 6.5 | |
持續經營的收入(虧損): | | | | | | | |
加速LTL | 50.4 | | | 76.2 | | | (25.8) | | | (33.9) | |
多式聯運 | 12.9 | | | 18.3 | | | (5.4) | | | (29.5) | |
| | | | | | | |
其他操作 | (10.1) | | | (12.6) | | | 2.5 | | | (19.8) | |
持續經營收入 | 53.2 | | | 82.0 | | | (28.8) | | | (35.1) | |
其他費用: | | | | | | | |
利息支出 | (3.4) | | | (1.9) | | | (1.5) | | | 78.9 | |
| | | | | | | |
其他費用合計 | (3.4) | | | (1.9) | | | (1.5) | | | 78.9 | |
所得税前持續經營所得 | 49.8 | | | 80.1 | | | (30.3) | | | (37.8) | |
所得税費用 | 12.2 | | | 20.1 | | | (7.9) | | | (39.3) | |
持續經營淨收益 | 37.6 | | | 60.0 | | | (22.4) | | | (37.3) | |
(虧損)非持續經營所得的税後淨額 | (9.4) | | | 2.9 | | | (12.3) | | | (424.1) | |
淨收益和綜合收益 | $ | 28.2 | | | $ | 62.9 | | | $ | (34.7) | | | (55.2) | % |
注:上期餘額已進行調整,以符合公司修訂後的分部報告分類。在我們的2019年年報Form 10-K和附註14中,請參閲《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中的其他討論。細分市場報告,添加到我們的合併財務報表中。
營業收入
截至2020年9月30日的9個月,營業收入增長2370萬美元,增幅2.6%,至9.192億美元,而截至2019年9月30日的9個月,營業收入為8.955億美元。增長主要是由我們3780萬美元的快速貨運部門推動的,這是由2019年4月收購FSA和2020年1月收購Linn Star的最後一英里收入推動的。與最後一英里收購相關的收入增長被新冠肺炎造成的銷量下降部分抵消,這影響了公司的每個部門,如下所述。
營業費用
截至2020年9月30日的9個月,運營費用增加了5250萬美元,增幅為6.5%,達到8.66億美元,而截至2019年9月30日的9個月為8.135億美元。這一增長主要是由於購買的運輸增加了3940萬美元,以及工資、工資和員工福利增加了800萬美元。購買的交通工具包括業主運營商和第三方承運人,而公司僱用的司機包括在工資、工資和員工福利中。由於加急貨運部分的增加,採購的運輸費用增加。這些增長主要是由於收購FSA和Linn Star導致購買的最後一英里運輸增加。工資、工資和員工福利的增加主要是由於收購帶來的額外工資。
持續經營和分部經營的收入
截至2020年9月30日的9個月,持續運營收入減少了2880萬美元,降幅為35.1%,而截至2019年9月30日的9個月為8200萬美元。減少的主要原因是新冠肺炎對公司銷量的影響。我們兩個可報告部門的結果將在以下部分詳細討論。
利息支出
截至2020年9月30日的9個月的利息支出為340萬美元,而截至2019年9月30日的9個月的利息支出為190萬美元。利息支出的增加歸因於我們循環信貸安排的額外借款。
連續徵收所得税
截至2020年9月30日的9個月的聯邦和州持續有效税率為24.5%,而截至2019年9月30日的9個月的實際税率為25.1%。截至2020年9月30日的9個月的有效税率較低,主要是由於與2019年同期相比,本期間記錄的基於股票的薪酬歸屬和行使以及恢復撥備調整的減少。
(虧損)非持續經營收入,税後淨額
(虧損)截至2020年9月30日的9個月,非連續性業務的税後淨收入減少了1230萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的收入290萬美元降至虧損940萬美元。(虧損)來自非持續經營的收入包括本公司的Pool業務,如上所述,Pool的運營受到新冠肺炎的負面影響,因為從2020年3月開始,Pool的許多客户受到零售商場關閉的影響,以迴應在家訂購的訂單。因此,Pool的營業收入突然大幅下滑,導致Pool在截至2020年9月30日的9個月內出現營業虧損。
淨收入
由於上述因素,截至2020年9月30日的9個月的淨收入減少了3470萬美元,降幅為55.2%,而截至2019年9月30日的9個月的淨收入為6290萬美元。
加急貨運-截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
下表列出了我們的快速貨運部門截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的歷史財務數據(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加急貨運分段信息 |
(單位:百萬) |
(未經審計) |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 百分比: | | 九月三十日, | | 百分比: | | | | 百分比 |
| 2020 1 | | 營業收入 | | 2019 | | 營業收入 | | 變化 | | 變化 |
| | | | | (已調整) | | | | | | |
營業收入: | | | | | | | | | | | |
網絡2 | $ | 455.5 | | | 58.9 | % | | $ | 503.1 | | | 68.4 | % | | $ | (47.6) | | | (9.5) | % |
滿載貨物 | 139.2 | | | 18.0 | | | 144.4 | | | 19.6 | | | (5.2) | | | (3.6) | |
最後一英里 | 158.2 | | | 20.5 | | | 66.3 | | | 9.0 | | | 91.9 | | | 138.6 | |
其他 | 19.9 | | | 2.6 | | | 21.2 | | | 2.9 | | | (1.3) | | | (6.1) | |
營業總收入 | 772.8 | | | 100.0 | | | 735.0 | | | 100.0 | | | 37.8 | | | 5.1 | |
| | | | | | | | | | | |
業務費用: | | | | | | | | | | | |
購買的交通工具 | 416.3 | | | 53.9 | | | 370.4 | | | 50.4 | | | 45.9 | | | 12.4 | |
薪金、工資及僱員福利 | 160.0 | | | 20.7 | | | 148.9 | | | 20.3 | | | 11.1 | | | 7.5 | |
經營租賃 | 40.4 | | | 5.2 | | | 34.7 | | | 4.7 | | | 5.7 | | | 16.4 | |
折舊攤銷 | 20.2 | | | 2.6 | | | 21.4 | | | 2.9 | | | (1.2) | | | (5.6) | |
保險及索償 | 18.1 | | | 2.3 | | | 17.0 | | | 2.3 | | | 1.1 | | | 6.5 | |
燃料費 | 5.1 | | | 0.7 | | | 7.7 | | | 1.0 | | | (2.6) | | | (33.8) | |
其他運營費用 | 62.3 | | | 8.1 | | | 58.8 | | | 8.0 | | | 3.5 | | | 6.0 | |
| | | | | | | | | | | |
業務費用共計 | 722.4 | | | 93.5 | | | 658.9 | | | 89.6 | | | 63.5 | | | 9.6 | |
營業收入 | $ | 50.4 | | | 6.5 | % | | $ | 76.1 | | | 10.4 | % | | $ | (25.7) | | | (33.8) | % |
| | | | | | | | | | | |
1 包括收購FSA和Linn Star的收入和運營費用,這兩家公司分別於2019年4月和2020年1月收購。FSA的結果部分包括在前一時期。林恩之星的業績不包括在上一時期。 |
2網絡收入包括所有收入,包括直運、提貨和/或交付,以及燃油附加費收入,不包括附屬收入、卡車收入和最後一英里收入。 |
注:上期餘額已進行調整,以符合公司修訂後的分部報告分類。在我們的2019年年報Form 10-K和附註14中,請參閲《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中的其他討論。細分市場報告,添加到我們的合併財務報表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
加急貨運營運統計數字 |
| |
| 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, | | 百分比 |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | (已調整) | | |
工作日 | 192 | | | 191 | | | 0.5 | % |
| | | | | |
噸位1,2 | | | | | |
**總計英鎊 | 1,728,181 | | | 1,837,200 | | | (5.9) | |
每天英鎊。 | 9,001 | | | 9,619 | | | (6.4) | |
| | | | | |
出貨1,2 | | | | | |
*總出貨量 | 2,866 | | | 2,921 | | | (1.9) | |
**每天的出貨量為美元 | 14.9 | | | 15.3 | | | (2.4) | |
| | | | | |
每批貨物重量 | 603 | | | 629 | | | (4.1) | |
| | | | | |
每英擔收入3 | $ | 26.79 | | | $ | 27.28 | | | (1.8) | |
每英擔收入(不含燃料)3 | 23.21 | | | 22.96 | | | 1.1 | |
| | | | | |
每批貨物的收入3 | $ | 159 | | | 174 | | | (8.6) | |
每批貨物收入(不含燃料)3 | 137 | | | 147 | | | (6.8) | |
| | | | | |
送貨上門帶來的網絡收入佔網絡收入的百分比3,4 | 48.6 | % | | 39.7 | % | | 22.4 | |
網絡毛利率5 | 51.2 | % | | 55.3 | % | | (7.4) | |
| | | | | |
1以千計 |
2不包括輔助產品、整車產品和最終里程產品 |
3包括網絡和卡車收入流之間的公司間收入 |
4門到門託運包括所有帶提貨和/或送貨的託運。 |
5網絡收入減去網絡購買的運輸量佔網絡收入的百分比 |
營業收入
截至2020年9月30日的9個月,快速貨運運營收入增加了3780萬美元,增幅為5.1%,從7.35億美元增至7.728億美元。這一增長是由於最後一英里收入增加了9190萬美元,但部分被網絡、貨車和其他收入的減少所抵消。最終英里收入增加的主要原因是2019年4月收購了FSA,2020年1月收購了Linn Star。由於噸位減少了5.9%,出貨量減少了1.9%,每英擔重量的收入減少了1.8%,網絡收入減少了4760萬美元。噸位和出貨量的減少主要是由於上文討論的新冠肺炎的影響。每英擔收入的下降是由於裝運規模和運費的減少。此外,燃油附加費收入減少1,640萬美元,或21.0%,原因是燃油價格下降和噸位減少。卡車收入減少了520萬美元,主要是由於現貨市場和合同費率客户的費率壓力導致每英里收入下降。包括倉儲和碼頭處理在內的其他收入減少了130萬美元,原因是運貨噸位和發貨量較低
購買的交通工具
截至2020年9月30日的9個月,快速貨運採購運輸增加了4590萬美元,增幅為12.4%,從截至2019年9月30日的9個月的3.704億美元增至4.163億美元。截至2020年9月30日的9個月,採購運輸佔快速貨運運營收入的53.9%,而2019年同期為50.4%。購買的加急貨運包括業主經營者和第三方承運人,而公司僱用的司機包括在工資、工資和福利中。購買運輸在收入中所佔百分比的增加主要是由於收購FSA和Linn Star導致購買的最後一英里運輸增加。與成本更高的第三方運輸提供商相比,由於業主運營商和公司僱傭司機的利用率提高,每英里線路運輸成本降低了2.1%,部分抵消了這一增長。
工資、工資和福利
截至2020年9月30日的9個月,快速貨運公司的工資、工資和員工福利增加了1110萬美元,增幅為7.5%,從截至2019年9月30日的9個月的1.489億美元增加到1.6億美元。截至2020年9月30日的9個月,員工工資、工資和員工福利佔快速貨運公司運營收入的20.7%,而2019年同期為20.3%。*費用增加的主要原因是收購FSA和Linn Star增加了1610萬美元。另外增加了210萬美元,主要與前一年收到的團體健康保險費抵免有關。這些增長被成本控制措施部分抵消。和運營效率。
經營租約
截至2020年9月30日的9個月,快速貨運運營租賃增加了570萬美元,增幅為16.4%,從截至2019年9月30日的9個月的3470萬美元增至4040萬美元。截至2020年9月30日的9個月,快速貨運運營租賃佔快速貨運運營收入的5.2%,而2019年同期為4.7%。支出增加的主要原因是設施租賃增加了500萬美元,主要來自從FSA和Linn Star購買的額外設施,以及拖拉機租金和租賃增加了100萬美元,以滿足公司僱用司機使用量的增加。由於舊租約被購買的拖車取代,拖車租金和租賃減少了40萬美元,部分抵消了這些增長。
折舊及攤銷
截至2020年9月30日的9個月,快速貨運折舊和攤銷減少了120萬美元,降幅為5.6%,從截至2019年9月30日的9個月的2,140萬美元降至2020萬美元。截至2020年9月30日的9個月,快速貨運折舊和攤銷佔快速貨運運營收入的2.6%,而2019年同期為2.9%。費用的減少主要是由於截至9月30日的9個月拖車折舊減少了370萬美元。與2019年同期相比,2020年主要與2019年第三季度將其拖車的使用壽命從七年延長至十年有關。請參閲我們2019年年報Form 10-K中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的其他討論。這一減少被收購FSA和Linn Star所獲得的無形資產攤銷增加220萬美元所部分抵消。
保險及索償
截至2020年9月30日的9個月,快速貨運保險和索賠增加了110萬美元,增幅為6.5%,從截至2019年9月30日的9個月的1700萬美元增至1810萬美元。截至2020年9月30日的9個月,快速貨運保險和索賠佔快速貨運運營收入的2.3%,而2019年同期為2.3%。費用增加的主要原因是車輛保險費增加,但被有利的索賠所抵消。關於與車輛索賠有關的自保準備金綜合增加的其他討論見下文“其他業務”一節。
燃料費
截至2020年9月30日的9個月,快速貨運燃料費用減少了260萬美元,降幅為33.8%,從截至2019年9月30日的9個月的770萬美元降至510萬美元。截至2020年9月30日的9個月,快速貨運燃料費用佔快速貨運運營收入的0.7%,而2019年同期為1.0%。由於燃料價格下降,快速貨運燃料費用下降。
其他運營費用
截至2020年9月30日的9個月,快速貨運其他運營費用增加了350萬美元,增幅為6.0%,從截至2019年9月30日的9個月的5880萬美元增至6230萬美元。其他運營費用佔截至2020年9月30日的9個月的快速貨運運營收入的8.1%,而2019年同期為8.0%。其他運營費用包括設備維護、航站樓和辦公室費用、法律和專業費用以及其他越野成本。費用增加的主要原因是最後一英里安裝的零部件成本增加了610萬美元,以及由於收購FSA和Linn Star而增加了航站樓和辦公室費用。由於預期贏得新客户的時間安排,收購FSA的賺取負債的公允價值減少了300萬美元,抵消了這些增長。
營業收入
截至2020年9月30日的9個月,來自運營的快速貨運收入減少了2570萬美元,降幅為33.8%,降至5040萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為7610萬美元。截至2020年9月30日的9個月,運營收入佔快速貨運運營收入的6.5%,而2019年同期為10.4%。運營收入減少主要是由於新冠肺炎的影響導致噸位、出貨量和每英擔收入下降。此外,減少的原因是收購FSA和Linn Star帶來的額外成本,因為它們繼續被整合到快速貨運部門。與成本更高的第三方運輸提供商相比,所有者-運營商的利用率增加,部分抵消了利潤率的下降。
多式聯運-截至9個月 2020年9月30日與截至2019年9月30日的9個月相比
下表列出了我們聯運部門截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的歷史財務數據(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
多式聯運區段信息 |
(單位:百萬) |
(未經審計) |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 百分比: | | 九月三十日, | | 百分比: | | | | 百分比 |
| 2020 1 | | 營業收入 | | 2019 | | 營業收入 | | 變化 | | 變化 |
營業收入 | $ | 147.8 | | | 100.0 | % | | $ | 163.0 | | | 100.0 | % | | $ | (15.2) | | | (9.3) | % |
| | | | | | | | | | | |
業務費用: | | | | | | | | | | | |
購買的交通工具 | 50.3 | | | 34.0 | | | 57.5 | | | 35.3 | | | (7.2) | | | (12.5) | |
薪金、工資及僱員福利 | 36.3 | | | 24.6 | | | 39.4 | | | 24.2 | | | (3.1) | | | (7.9) | |
經營租賃 | 12.4 | | | 8.4 | | | 12.1 | | | 7.4 | | | 0.3 | | | 2.5 | |
折舊攤銷 | 7.6 | | | 5.1 | | | 6.3 | | | 3.9 | | | 1.3 | | | 20.6 | |
保險及索償 | 5.8 | | | 3.9 | | | 4.9 | | | 3.0 | | | 0.9 | | | 18.4 | |
燃料費 | 4.2 | | | 2.8 | | | 5.6 | | | 3.4 | | | (1.4) | | | (25.0) | |
其他運營費用 | 18.3 | | | 12.4 | | | 18.9 | | | 11.6 | | | (0.6) | | | (3.2) | |
業務費用共計 | 134.9 | | | 91.3 | | | 144.7 | | | 88.8 | | | (9.8) | | | (6.8) | |
營業收入 | $ | 12.9 | | | 8.7 | % | | $ | 18.3 | | | 11.2 | % | | $ | (5.4) | | | (29.5) | % |
| | | | | | | | | | | |
1 包括收購2019年7月收購的OST的收入和運營費用(部分計入上期) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
多式聯運營運統計數字 |
| |
| 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, | | 百分比 |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
拖航裝運量 | 225,954 | | | 235,911 | | | (4.2) | % |
每批貨物的運費收入 | $ | 556 | | | $ | 598 | | | (7.0) | % |
地點數量 | 24 | | | 21 | | | 14.3 | % |
營業收入
截至2020年9月30日的9個月,多式聯運運營收入減少了1520萬美元,降幅為9.3%,從2019年同期的1.63億美元降至1.478億美元。營業收入下降的主要原因是每批貨物的運輸收入比上年減少7.0%,部分原因是鐵路存儲收入下降310萬美元,燃油價格下降導致燃油附加費收入下降,以及直運發貨量減少。這些減少被每日收入增加210萬美元部分抵消。
購買的交通工具
截至2020年9月30日的9個月,多式聯運採購運輸減少了720萬美元,降幅為12.5%,從截至2019年9月30日的9個月的5750萬美元降至5030萬美元。截至2020年9月30日的9個月,多式聯運採購運輸佔多式聯運運營收入的34.0%,而2019年同期為35.3%。多式聯運採購運輸包括所有者運營商和第三方承運人,而公司僱傭的司機包括工資、工資和福利。多式聯運採購運輸佔收入的百分比下降是因為運營效率提高。
工資、工資和福利
截至2020年9月30日止九個月,多式聯運薪資、工資及員工福利減少310萬美元,或7.9%,至3,630萬美元,而截至2019年9月30日止九個月則為3,940萬美元;截至2020年9月30日止九個月,多式聯運薪資、工資及員工福利佔聯運營運收入的比重為24.6%,而2019年同期則為24.2%。
經營租約
截至2020年9月30日的9個月,多式聯運運營租賃增加了30萬美元,增幅為2.5%,從截至2019年9月30日的9個月的1,210萬美元增至1,240萬美元。截至2020年9月30日的9個月,多式聯運運營租賃佔多式聯運運營收入的8.4%,而2019年同期為7.4%。支出增加的主要原因是設施租賃增加了30萬美元,主要是因為從OST購買了更多的設施。
折舊及攤銷
截至2020年9月30日的9個月,多式聯運折舊和攤銷增加了130萬美元,增幅為20.6%,從截至2019年9月30日的9個月的630萬美元增至760萬美元。截至2020年9月30日的9個月,多式聯運折舊和攤銷佔多式聯運運營收入的5.1%,而2019年同期為3.9%. 折舊和攤銷增加是由於設備折舊增加90萬美元,部分原因是從OST購買的設備。這一增長還歸因於收購的無形資產攤銷增加了40萬美元。
保險及索償
截至2020年9月30日的9個月,多式聯運保險和索賠增加了90萬美元,增幅為18.4%,從截至2019年9月30日的9個月的490萬美元增至580萬美元。截至2020年9月30日的9個月,多式聯運保險和索賠佔多式聯運運營收入的3.9%,而2019年同期為3.0%。聯運保險和索賠增加的主要原因是保險費增加。關於與車輛索賠有關的自保準備金綜合增加的其他討論見下文“其他業務”一節。
燃料費
截至2020年9月30日的9個月,多式聯運燃料支出減少了140萬美元,降幅為25.0%,從截至2019年9月30日的9個月的560萬美元降至420萬美元。截至2020年9月30日的9個月,燃料費用佔多式聯運運營收入的2.8%,而2019年同期為3.4%。由於燃料價格下降,多式聯運燃料費用下降。
其他運營費用
截至2020年9月30日的9個月,多式聯運其他運營費用減少了60萬美元,降幅為3.2%,降至1830萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,多式聯運其他運營費用為1890萬美元。截至2020年9月30日的9個月,多式聯運其他運營費用佔多式聯運運營收入的12.4%,而2019年同期為11.6%。多式聯運其他業務費用減少的主要原因是嚴格的成本控制。
營業收入
截至2020年9月30日的9個月,多式聯運運營收入減少540萬美元,降幅29.5%,至1290萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,多式聯運運營收入為1830萬美元。截至2020年9月30日的9個月,多式聯運運營收入佔多式聯運運營收入的8.7%,而2019年同期為11.2%。營業收入惡化主要是由於受到新冠肺炎的影響,失去了工資、工資和福利、經營租賃、折舊和攤銷以及保險等固定成本的槓桿作用。
其他業務-截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
其他運營活動包括截至2020年9月30日的9個月的運營虧損1,010萬美元,以及截至2019年9月30日的9個月的運營虧損1,260萬美元。在截至2020年9月30日的九個月中,包括增加的車輛和工人賠償索賠的自我保險準備金分別為420萬美元和110萬美元。這些增長主要是由於我們上一季度索賠的虧損發展因素增加。其餘虧損主要是由於230萬美元的訴訟準備金、100萬美元的遣散費、70萬美元的基於股份的補償和以前分配給Pool部門的80萬美元的公司成本,這些都不是終止業務的一部分。這些成本代表剝離Pool業務後將保留在公司的公司成本。
截至2019年9月30日的9個月,營業虧損1260萬美元,主要是由於車輛和工人賠償索賠的自我保險準備金分別增加了780萬美元和70萬美元。車輛責任準備金增加的主要原因是為2019年第二季度不利的索賠發展預留了650萬美元的車輛索賠準備金。剩餘的虧損歸因於與CEO交接相關的180萬美元成本,包括保留股份,以及之前分配給Pool部門的110萬美元的公司成本,這些成本不是非持續運營的一部分。
關鍵會計政策
我們的未經審計的綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。根據GAAP編制財務報表要求我們的管理層做出影響未經審計的綜合財務報表和附註中報告金額的估計和假設。*公司的關鍵會計政策與我們的Form 10-K“2019年年報財務狀況和經營結果的討論和分析”中“關鍵會計政策的討論”一節中所描述的沒有變化,但Pool的資產和負債列報為持有待售的綜合資產負債表和聯營公司的經營業績在綜合全面收益表中作為非持續經營列報。有關待售業務和停產業務的進一步討論,請參見“附註4,停止經營並保留待售.
近期會計公告的影響
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13年度金融工具-信貸損失(主題326),取代了以前用來衡量大多數金融資產信貸損失的已發生損失方法,並要求使用前瞻性預期損失模型。在現行會計準則下,信貸損失在可能發生損失時確認。最新的指導方針將要求金融資產以攤銷成本減去準備金計量,相當於預計收取的淨額。本標準在2019年12月15日之後的年度期間有效,包括這些財年內的過渡期,並允許提前採用。本公司自2020年1月1日起採用該標準,導致本公司對壞賬準備政策進行了前瞻性修訂。採用這一標準並沒有對公司的財務報表產生實質性影響。見注2,近期會計公告,以進一步討論這一新標準。
流動性與資本資源
我們歷來以運營現金流和銀行信貸額度下的借款為營運資金需求(包括資本支出)提供資金。為了提高我們的財務靈活性,我們於2020年4月16日執行了一項7500萬美元的修正案,將這一額度提高到2.25億美元。然而,我們繼續產生強勁的現金流,因此,我們在2020年9月21日支付了2000萬美元的信貸安排。在添加中根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE”)的允許,我們推遲了工資支付以及聯邦和州所得税支付,這為2020年第二季度帶來了約500萬美元的現金流收益,預計2020年將產生約800萬美元的現金流收益。這包括公司整體的現金流收益,包括與非持續經營相關的現金流。請注意,工資税可能會推遲到2020年全年,而聯邦和州所得税只允許推遲到2020年第二季度,並在2020年7月15日或之前到期並支付。此外,我們利用了CARE法案允許的80萬美元的員工留任積分,這主要受益於我們在2020年第二季度停產的業務。目前,本公司預計不會出現任何流動性問題或無法履行其財務義務。
截至2020年9月30日,該公司擁有4300萬美元現金,大約是其目標現金水平的兩倍。因此,我們認為,儘管目前的環境下,我們在獲得資本方面並沒有受到重大限制。此外,截至2020年9月30日,公司遵守了所有債務契約。此外,截至2020年9月30日,公司的應收賬款穩定,沒有來自其主要客户的已知收款問題。此外,也不存在客户或銷售商集中風險,對於這些風險而言,失去適用的關係會對公司的運營現金流產生重大影響。見項目1A中的其他討論,風險因素。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月的現金流比較
持續運營
截至2020年9月30日的9個月,持續經營活動提供的淨現金約為8050萬美元,而截至2019年9月30日的9個月約為1.078億美元。持續經營活動提供的現金減少2730萬美元,主要原因是扣除非現金項目後持續淨收益減少2760萬美元。
截至2020年9月30日的9個月,持續投資活動中使用的淨現金約為7100萬美元,而截至2019年9月30日的9個月約為6050萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中,持續的投資活動包括以5590萬美元收購Linn Star。截至2019年9月30日的9個月,持續的投資活動包括以2700萬美元收購FSA和以1200萬美元收購OST。此外,截至2020年9月30日的9個月包括淨資本支出1500萬美元,其中約980萬美元與公司於2020年7月27日宣佈的有機投資有關,該投資旨在擴大公司在俄亥俄州哥倫布市(CMH)的全國樞紐的產能。截至2019年9月30日的九個月包括淨資本支出2,150萬美元,主要用於新拖車、信息技術和設施設備。*在截至2020年和2019年9月30日的九個月內,處置財產和設備的收益主要來自銷售較舊的拖拉機和拖車。
截至2020年9月30日的9個月,持續融資活動中使用的現金淨額約為3130萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,持續融資活動中使用的現金淨額為3810萬美元。*持續融資活動中使用的現金增加了680萬美元,原因是循環信貸安排償還了2000萬美元,對持有待售的子公司(Pool)的分配增加了1530萬美元,FSA盈利支付了530萬美元,基於股票的獎勵活動的收益減少了60萬美元。循環信貸貸款增加4500萬美元和普通股回購減少270萬美元,部分抵消了所用現金的增加。
停產運營
截至2020年9月30日的9個月,非持續經營活動使用的淨現金約為810萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,非持續經營活動提供的淨現金約為990萬美元。非連續性經營活動提供的現金減少1800萬美元,主要原因是在考慮非現金項目後,非連續性淨收益減少。
截至2020年9月30日的9個月,非連續性投資活動使用的淨現金約為80萬美元,而截至2019年9月30日的9個月約為350萬美元。年內270萬元的減幅
非持續經營中使用的現金是由於淨資本支出的變化,主要是拖車和設施設備的淨資本支出的變化。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,處置財產和設備的收益主要來自銷售較舊的拖拉機和拖車。
截至2020年9月30日的9個月,非持續融資活動提供的現金淨額約為890萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,非持續融資活動使用的現金淨額為650萬美元。
信貸安排
見注7,高級信貸安排,請到我們的綜合財務報表,討論高級信貸安排。
股份回購
見注12,股東權益,請參閲我們的合併財務報表,以討論我們在此期間的股票回購和股息。
前瞻性陳述
本報告包含修訂後的1933年“證券法”第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節中定義的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是不同於歷史信息或當前狀況的陳述,與未來事件或我們未來的財務表現有關。在本10-Q表格中,前瞻性陳述包括但不限於有關新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響的任何陳述,包括對我們的聯運、聯運和聯運業務的影響,我們作為更強大的LTL競爭對手的能力,我們對新收入機會的追求和提高我們流動性的步驟;對收益、收入、股息或其他財務項目或解釋或計量方法的任何預測;任何有關未來運營的計劃、戰略和管理目標的聲明,包括但不限於,剝離我們的聯營業務的未來計劃;任何有關未來業績的聲明;任何有關未來保險、索賠和訴訟以及任何相關估計或預測的聲明;任何有關建議或預期的新服務或開發及相關整合成本的聲明;任何有關通過收購或綠地啟動計劃進行擴張的聲明;任何基於我們的業務戰略(包括收購)的關於未來經濟狀況或業績的聲明;任何與我們的ESG和可持續性計劃和運營相關的聲明;任何與某些税務和會計事項有關的陳述,包括對我們財務報表的影響;以及任何信念陳述和任何與上述任何事項相關的假設陳述。一些前瞻性陳述可以通過使用諸如“相信”這樣的術語來識別, “預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“項目”或“預期”。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、表現或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。以下是可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同的因素清單:經濟因素,如經濟衰退、通貨膨脹、利率上升和客户商業週期下滑、新冠肺炎疫情對我們業務的影響、經營業績和財務狀況、我們客户的信譽及其支付服務的能力、比預期更有限的流動性,這限制了我們進行關鍵投資的能力,合格的獨立業主-經營者和貨運商的可用性和薪酬以及合同,第三方承運人需要服務於我們客户的運輸需求,我們的信息系統無法處理通過我們網絡的增加的貨運量,燃油價格的變化,我們由於通過我們網絡的貨運量減少或每磅貨運平均收入下降而無法保持我們的歷史增長率,失去一個主要客户,不斷增加的競爭和定價壓力,我們以合理的價格確保理想地點碼頭設施的能力,我們無法成功整合收購,財產損失索賠,人身傷害或工人賠償,政府法規的執行和變化,環境和税務事務、保險事務、危險材料的處理, 2020年總統選舉的結果和影響,以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中描述的風險。由於上述原因,不能對未來的財務狀況、現金流或經營結果作出保證。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
我們對與我們未償債務相關的市場風險的敞口並不大,與我們2019年10-K表格中提供的信息相比也沒有實質性變化。
披露控制和程序
我們保持控制和程序,以確保我們能夠收集我們提交給證券交易委員會(“SEC”)的報告中要求披露的信息,並在SEC規則指定的時間段內處理、彙總和披露這些信息。根據管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,在本報告所涵蓋期間結束時對我們的披露控制和程序進行的評估,首席執行官和首席財務官認為,這些控制和程序是有效的,可以確保我們能夠在規定的時間段內收集、處理和披露我們必須在提交給證券交易委員會的報告中披露的信息。
淺談內部控制的變化
在截至2020年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
我們不時參與在正常業務過程中附帶和引起的普通、例行訴訟,其中大部分涉及與運輸和處理貨物有關的人身傷害和財產損失的索賠,或工傷賠償。我們不相信這些懸而未決的行動中的任何一項,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務面臨許多我們無法控制的風險和不確定性。“第一部分第1A項所述的風險因素。在評估公司、我們的業務以及本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述時,應慎重考慮以下修訂後的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”,以及本Form 10-Q季度報告中包含或以引用方式併入本Form 10-Q季度報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中的其他信息。我們目前不知道的或我們目前認為不是實質性的其他風險也可能對我們產生不利影響。
下面描述的風險因素更新了“第一部分,第1A項”中披露的風險因素。在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含“風險因素”,以包括更多信息。
持續爆發的冠狀病毒,以及因此而採取的措施,可能會繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務很容易受到經濟狀況變化的影響。我們的產品和服務與商品的生產和銷售直接相關,更廣泛地説,與北美經濟息息相關。新冠肺炎大流行對世界範圍內的經濟活動和經濟狀況造成了不利影響,並對金融市場造成了重大波動和破壞。控制新冠肺炎傳播的努力導致各國政府和其他當局實施限制,導致企業關閉,並擾亂了全球供應鏈。因此,像我們這樣的運輸和供應鏈公司已經經歷了放緩和需求減少,並可能繼續對我們的業務產生進一步的負面影響。
此外,隔離、避難所就位訂單、因病或其他原因造成的勞動力短缺、業務和設施關閉或其他業務中斷或我們客户的業務中斷,也對我們的服務需求和我們向客户提供服務的能力產生了不利影響。我們已經看到我們所有細分市場的貨運量都在惡化,因為根據目前的監管命令,我們運輸的貨運通常不被認為是“必要的”。進一步或延長在家逗留訂單
否則關閉可能會對我們的收入和收益產生實質性的負面影響。如果對我們服務的需求增加,而我們由於勞動力短缺和新冠肺炎疫情的其他影響而無法招聘到合格的人員,我們將無法滿足對我們服務增加的需求,這可能會對我們增加收入的能力造成負面影響,對我們的聲譽造成損害,並對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法預測,包括但不限於新冠肺炎疫情的持續時間、蔓延、嚴重程度和影響,疫情對我們客户和供應商的影響,地方和聯邦政府採取的補救措施和刺激措施,以及正常的經濟和運營條件可以在多大程度上恢復。特別是,新冠肺炎的持續傳播和遏制病毒的努力可能會:
•持續影響客户對本公司運輸服務的需求;
•由於公司的緊急措施、客户延遲付款和無法收回的賬款,導致公司成本增加;
•造成供應鏈延誤和中斷,導致某些項目的商業運作日期中斷;以及
•導致其他不可預測的事件。
此外,我們的經營結果可能會受到信貸和金融市場狀況的重大影響。由於新冠肺炎的原因,全球信貸和金融市場經歷了極端的波動和中斷,包括流動性和信貸供應減少。如果我們或我們的客户未能及時以有利條件獲得任何必要的融資,可能會對我們的增長戰略、財務業績和股票價格產生重大不利影響,並可能要求我們推遲或放棄當前或預期的投資。如果長期的重大經濟低迷對我們的收益和自由現金流產生重大負面影響,我們可能無法在我們的全球循環信貸安排中遵守我們的財務契約,這在沒有銀行豁免的情況下,將對我們根據該安排借款的能力和我們的流動性狀況產生負面影響。
圍繞新冠肺炎的局勢仍然不穩定,可能會進一步受到2020年總統選舉結果的影響。即使在新冠肺炎疫情平息之後,我們也可能繼續經歷已經發生或未來可能發生的任何經濟衰退或蕭條對我們的業務造成的實質性不利影響,而且病毒影響美國和全球活動水平的時間越長,對公司的運營結果、財務狀況和流動性產生重大影響的可能性就越大。因此,我們無法合理肯定地估計新冠肺炎未來可能對本公司的經營業績、財務狀況和流動性造成的影響。新冠肺炎疫情可能對公司的業務、經營業績、財務狀況或流動性造成多大程度的影響,將取決於未來的事態發展,包括疫情持續時間、旅行限制、業務和勞動力中斷,以及為控制和治療疾病而採取的行動的有效性。
我們定期評估各種因素,包括但不限於宏觀經濟狀況、我們經營的行業和市場的變化以及我們的市值,以及我們報告單位的預期未來財務業績,以便評估資產減值,包括商譽。我們認為,新冠肺炎的影響將對我們分析中使用的某些關鍵假設產生負面影響;不過,我們將需要評估長期影響的嚴重性和性質,以確定我們未來是否可能需要記錄資產減值費用。目前,還不確定我們是否以及在多大程度上需要記錄由於最近和正在進行的新冠肺炎疫情而造成的損害費用。
發行人購買股票證券
有關2020年第三季度我們股票回購的信息如下:
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期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量(1) |
2020年7月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 3,886,950 | |
2020年8月1日至31日 | | 320,291 | | | 57.51 | | | 320,291 | | | 3,566,659 | |
2020年9月1日至30日 | | 198,208 | | | 58.57 | | | 198,208 | | | 3,368,451 | |
總計 | | 518,499 | | | $ | 57.94 | | | 518,499 | | | 3,368,451 | |
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(1)2019年2月5日,董事會取消了本公司剩餘的2016年股份回購授權,並批准了最多500萬股本公司普通股的股份回購授權,該授權將一直有效,直到授權回購的股份耗盡或提前終止。 |
不適用。
不適用。
於2020年7月28日,本公司與其前行政人員之一Matthew J.Jewell訂立經修訂及重述的諮詢協議,除非提前終止,否則自2020年7月1日起生效,至2020年12月31日屆滿(“諮詢協議”)。諮詢協議修訂並重述了朱厄爾先生與本公司於2020年6月14日簽訂的諮詢協議的全部內容。諮詢協議將自動續簽連續30天,除非(I)任何一方在期滿前至少五天發出不續簽的書面通知,或(Ii)諮詢協議已提前終止。根據諮詢協議,朱厄爾先生將向本公司提供若干諮詢服務,每月將獲得20,000美元的費用。此外,本公司將向朱厄爾先生支付一筆與已完成收購有關的收購費,朱厄爾先生根據諮詢協議規定的條款和條件就此向本公司提供建議。朱厄爾先生將繼續遵守其日期為2019年5月31日的現有參與和限制性契諾協議中規定的限制性契諾,直至(I)2021年6月30日或(Ii)諮詢期結束後六個月(以較晚者為準)。根據諮詢協議,朱厄爾先生行使其既有股票期權的期限應延展至(I)諮詢協議終止或(Ii)適用股票期權協議所規定的各既有股票期權的原始期限(以較早者為準);但在任何情況下,任何既有股票期權的行使期限均不會在2020年9月28日之前屆滿。
根據美國證券交易委員會第33-8212號新聞稿,證據32.1和32.2將被視為本報告的“附件”,而不是作為報告的一部分“存檔”。
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不是的。 | | 陳列品 |
3.1 | | 重新聲明的註冊人章程(本文引用註冊人於1999年5月28日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3(文件編號0-22490)) |
3.2 | | 修改和重新修訂註冊人的章程(通過引用註冊人於2017年7月31日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號0-22490)的附件3.1併入本文) |
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10.1 | | 修正和重新簽署的諮詢協議,自2020年7月28日起生效,由Forward Air Corporation和Matthew J.Jewell簽訂(本文通過參考註冊人於2020年7月31日提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-Q表格季度報告(文件號0-22490)附件10.2併入) |
31.1 | | 依據交易所法令第13a-14(A)條(17 CFR 240.13a-14(A))核證行政總裁 |
31.2 | | 根據“交易法”第13a-14(A)條證明首席財務官(17 CFR 240.13a-14(A)) |
32.1 | | 依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明 |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 |
101.INS | | 實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構: |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫: |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫: |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫: |
104 | | 封面交互文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | 前進航空公司 |
日期:2020年10月30日 | 發信人: | /s/邁克爾·J·莫里斯(Michael J.Morris) |
| | 邁克爾·J·莫里斯 首席財務官兼財務主管 (首席財務官及正式授權人員) |