dd-20200930000166670010-Q假的2020年9月30日12 月 31 日2020Q3733,849,6050.01假的假的00016667002020-01-012020-09-30xbrli: 股票00016667002020-10-28iso421:USDxbrli: 股票iso421:USD00016667002020-07-012020-09-3000016667002019-07-012019-09-3000016667002019-01-012019-09-300001666700US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2019-07-012019-09-300001666700US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2019-01-012019-09-3000016667002020-09-3000016667002019-12-310001666700DD:公司域名總數2020-01-012020-09-300001666700DD:公司域名總數2019-01-012019-09-300001666700US-GAAP:分部持續運營成員2019-12-310001666700US-GAAP:分部持續運營成員2018-12-310001666700US-GAAP:已終止的業務通過銷售 pinoff 成員以外的其他方式處置2019-12-310001666700US-GAAP:已終止的業務通過銷售 pinoff 成員以外的其他方式處置2018-12-3100016667002018-12-310001666700US-GAAP:分部持續運營成員2020-09-300001666700US-GAAP:分部持續運營成員2019-09-300001666700US-GAAP:已終止的業務通過銷售 pinoff 成員以外的其他方式處置2020-09-300001666700US-GAAP:已終止的業務通過銷售 pinoff 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☑ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2020年9月30日
要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
委員會檔案數字: 001-38196
DUPONT DE NEMOURS, INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 81-1224539 | |
公司或組織的州或其他司法管轄區 | | (美國國税局僱主識別號) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
中央路 974 號 | 730 號樓 | 威爾明頓 | 特拉華 | | 19805 | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) | |
(302) 774-3034
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則為以前的姓名或以前的地址)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | DD | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
☑ 是的¨沒有
用複選標記指明註冊人是否已根據法規第405條以電子方式提交和發佈的所有交互式數據文件(如果有),並將其發佈在其公司網站上S-T (§2)在過去 12 個月(或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限)中,本章第 32.405 節)。
☑ 是的¨沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | | ☑ | | 加速過濾器 | | ¨ |
| 非加速過濾器 | | ¨ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第 12b-2 條)。 ☐是的 ☑沒有
註冊人有 733,849,605普通股,$0.01面值,截至2020年10月28日尚未兑現。
杜邦·德·內穆爾公司
10-Q 表季度報告
在截至2020年9月30日的季度內
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | 頁面 |
| | |
第 1 項。 | 合併財務報表(未經審計) | |
| 合併運營報表 | 6 |
| 綜合收益綜合報表 | 7 |
| 簡明合併資產負債表 | 8 |
| 合併現金流量表 | 9 |
| 合併權益表 | 10 |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 12 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 48 |
| 最近的事態發展 | 49 |
| 精選財務數據 | 50 |
| 運營結果 | 50 |
| 財務狀況的變化 | 61 |
| 合同義務 | 64 |
| 其他事項 | 65 |
| | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 66 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 66 |
| | |
第二部分-其他信息 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 67 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 68 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 68 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 68 |
第 5 項。 | 其他信息 | 69 |
第 6 項。 | 展品 | 70 |
| | |
簽名 | 71 |
在本10-Q表季度報告中,除非上下文中另有説明,否則此處使用的 “杜邦” 或 “公司” 一詞是指杜邦德內穆爾公司及其合併子公司。2019年6月1日,陶氏杜邦公司將其註冊名稱更改為杜邦德內穆爾公司(“杜邦”)(對於2019年6月1日之前的某些活動,公司可能被稱為陶氏杜邦)。從2019年6月3日起,該公司的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “DD”。
2019年4月1日,公司通過對當時已發行和流通的陶氏普通股全部按比例分紅(“道氏分配”),通過分配陶氏公司(“陶氏”),將其材料科學業務分拆為一家獨立的上市公司。2019年6月1日,該公司通過按比例分派Corteva, Inc.(“Corteva”)當時已發行和流通的所有普通股(“Corteva Distribution”),完成了將其農業業務分拆為一家獨立的上市公司的工作。
繼Corteva分銷之後,杜邦將特種產品業務作為持續經營業務。杜邦公佈的2019年中期經營業績反映了陶氏和Corteva作為已終止業務的歷史財務業績(視情況而定)。與陶氏和Corteva相關的現金流和綜合收益尚未分離,並分別包含在適用期間的中期合併現金流量表和中期合併綜合收益表中。除非另有説明,否則中期合併財務報表附註中的信息僅指杜邦的持續業務,不包括對陶氏或科爾蒂瓦餘額或活動的討論。
2019年12月15日,杜邦與國際香精香料公司(“IFF”)宣佈達成最終協議,將杜邦的營養與生物科學業務(“N&B業務”)與IFF合併,該交易將導致IFF向杜邦股東發行股票。該交易預計將於2021年第一季度完成,但須遵守慣例成交條件,包括獲得監管部門的批准和杜邦收到税務顧問的意見。
杜邦TM 除非另有説明,否則所有產品均標有 TM, 軍士長或® 是 DuPont de Nemours, Inc. 關聯公司的商標、服務商標或註冊商標。
前瞻性陳述
本通訊包含聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”,包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條。在這種情況下,前瞻性陳述通常涉及預期的未來業務和財務業績及財務狀況,通常包含 “期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋找”、“看見”、“將”、“目標” 等詞語以及這些詞的類似表達方式和變體或否定詞。
前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性、受風險、不確定性和假設影響的事項,其中許多是杜邦無法控制的,可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異。前瞻性陳述不能保證未來的業績。可能導致杜邦的實際業績與任何此類前瞻性陳述中預測的業績存在重大差異的一些重要因素包括但不限於:(i)雙方在與IFF的預期交易的時間、完成以及會計和税收待遇方面達到預期的能力;相關税收和其他法律的變化;(ii)未能獲得必要的監管批准、預期的税收待遇或任何所需的融資,或未能滿足任何其他條件到與IFF的預期交易,(iii)不可預見的負債、未來資本支出、收入、支出、收益、協同效應、經濟表現、負債、財務狀況、虧損、未來前景、業務和管理戰略可能影響與IFF的預期交易的價值、時機或追求,(iv)風險和成本以及尋求和/或實施N&B業務分離,包括完成分離的預期時間,分離中包括的業務配置的任何變化已實施,(v) 風險以及與陶氏分銷和科爾蒂瓦分銷公司(合稱 “DWDP分配”)相關的成本,包括(a)實現DWDP分配的所有預期收益;(b)與DWDP分配相關的鉅額成本,包括公司為確定Corteva、陶氏和杜邦的相對信用狀況而產生的償還債務的成本以及與供應、服務和其他相關的增加的成本在陶氏分銷之前,由杜邦共同控制的實體之間的安排;(c) 對E.I.I. du Pont de Nemours and Company(“歷史EID”)與Corteva分銷相關的某些遺留負債的賠償;(d)欺詐性轉讓和與DWDP分銷相關的類似法律所產生的潛在責任;(六)未能有效管理收購、剝離、聯盟、合資企業和其他投資組合變動,包括相應簽訂的信函協議規定的條件與Corteva分配有關,涉及一定水平的資產的轉移,以及
企業;(vii)杜邦普通股長期價值的不確定性;(viii)可能無法進入資本市場或減少或借貸成本增加,包括信用評級下調所致(ix)與之相關的風險和不確定性 新型冠狀病毒 (COVID-19)及其對策 (例如自願隔離, 在某些情況下是強制隔離, 以及對旅行和商業, 社會和其他活動的封鎖和其他限制)對杜邦的業務、經營業績、獲得流動性來源和財務狀況的影響,這些都取決於高度不確定和不可預測的未來發展,包括但不限於 COVID-19 疫情的持續時間和蔓延、其嚴重程度、遏制病毒或治療其影響的行動,以及恢復正常經濟和運營狀況的速度和程度 以及 (x) 杜邦業務、運營和經營業績面臨的其他風險,包括:未能開發和銷售新產品並以最佳方式管理產品生命週期;應對市場接受度、規則、法規和政策變化的能力、成本和對包括供應鏈在內的業務運營的影響,以及未能應對此類變化的能力、成本和影響;重大訴訟、環境問題和其他承諾和突發事件的結果;未能妥善管理流程安全和產品管理船舶問題;全球經濟和資本市場狀況,包括資本和融資的持續可用性以及通貨膨脹、利息和貨幣匯率;政治條件的變化,包括關税、貿易爭端和報復行動;商譽或無形資產減值;能源和原材料的供應和成本波動;業務或供應中斷,包括與多哈發展計劃分配有關的中斷;隨着公司投資組合的演變而有效管理成本的能力;安全威脅,例如行為的破壞,恐怖主義或戰爭、全球健康問題和流行病、可能或可能繼續導致杜邦重大運營事件、對需求或生產產生不利影響的自然災害和天氣事件和模式;發現、開發和保護新技術以及保護和執行杜邦知識產權的能力;災難事件的不可預測性和嚴重性,包括但不限於恐怖主義行為或戰爭或敵對行動的爆發,以及管理層的對上述任何因素的迴應。在杜邦當前、季度和年度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件中,這些風險已經並將得到更全面的討論,在將來向美國證券交易委員會提交的文件中可能會不時進行修改。儘管此處列出的因素被認為具有代表性,但不應將此類清單視為對所有潛在風險和不確定性的完整陳述。非上市因素可能為實現前瞻性陳述帶來額外的重大障礙。與前瞻性陳述中預期的結果相比,業績存在重大差異的後果可能包括業務中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任和類似風險,其中任何風險都可能對杜邦的合併財務狀況、經營業績、信用評級或流動性產生重大不利影響。您不應過分依賴前瞻性陳述,這些陳述僅代表其發表之日。如果情況發生變化,除非證券和其他適用法律另有要求,否則杜邦沒有義務公開提供對任何前瞻性陳述的修訂或更新,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。對可能導致結果和事件與此類前瞻性陳述存在重大差異的一些重大風險和不確定性的詳細討論載於杜邦2019年10-K表年度報告(第一部分,第1A項)中標題為 “風險因素” 的部分,以及本表10-Q表(第二部分,第1A項)。
第 1 項。財務報表
杜邦·德·內穆爾公司
合併運營報表
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 |
以百萬計,每股金額除外(未經審計) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 5,096 | | $ | 5,426 | | $ | 15,145 | | $ | 16,308 | |
銷售成本 | 3,392 | | 3,531 | | 10,001 | | 10,648 | |
研究和開發費用 | 199 | | 225 | | 644 | | 724 | |
銷售、一般和管理費用 | 524 | | 645 | | 1,698 | | 2,013 | |
無形資產的攤銷 | 530 | | 247 | | 1,591 | | 755 | |
重組和資產相關費用——淨額 | 384 | | 82 | | 807 | | 290 | |
商譽減值費用 | 183 | | — | | 3,214 | | 1,175 | |
整合和分離成本 | 127 | | 191 | | 469 | | 1,149 | |
非合併關聯公司收益中的權益 | 30 | | 43 | | 172 | | 132 | |
雜項收入(支出)——淨額 | 430 | | 79 | | 627 | | 144 | |
利息支出 | 197 | | 177 | | 573 | | 493 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 20 | | 450 | | (3,053) | | (663) | |
持續經營所得税準備金 | 92 | | 78 | | 100 | | 142 | |
扣除税款的持續經營收入(虧損) | (72) | | 372 | | (3,153) | | (805) | |
已終止業務的收入,扣除税款 | — | | 5 | | — | | 1,217 | |
淨(虧損)收入 | (72) | | 377 | | (3,153) | | 412 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 7 | | 5 | | 20 | | 90 | |
杜邦普通股股東可獲得的淨(虧損)收入 | $ | (79) | | $ | 372 | | $ | (3,173) | | $ | 322 | |
| | | | |
| | | | |
每股普通股數據: | | | | |
持續經營的每股普通股(虧損)收益——基本 | $ | (0.11) | | $ | 0.49 | | $ | (4.31) | | $ | (1.10) | |
已終止業務的每股普通股收益——基本 | — | | 0.01 | | — | | 1.53 | |
普通股每股(虧損)收益——基本 | $ | (0.11) | | $ | 0.50 | | $ | (4.31) | | $ | 0.43 | |
持續經營業務每股普通股收益(虧損)——攤薄 | $ | (0.11) | | $ | 0.49 | | $ | (4.31) | | $ | (1.10) | |
已終止業務的每股普通股收益——攤薄 | — | | 0.01 | | — | | 1.53 | |
普通股每股(虧損)收益——攤薄 | $ | (0.11) | | $ | 0.50 | | $ | (4.31) | | $ | 0.43 | |
| | | | |
已發行普通股的加權平均值——基本 | 734.4 | | 745.5 | | 735.8 | | 748.2 | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 734.4 | | 747.7 | | 735.8 | | 748.2 | |
參見合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 |
以百萬計(未經審計) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
淨(虧損)收入 | $ | (72) | | $ | 377 | | $ | (3,153) | | $ | 412 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | | | |
未實現的投資收益 | — | | — | | — | | 67 | |
累積翻譯調整 | 606 | | (694) | | 547 | | (829) | |
養老金和其他離職後福利計劃 | 4 | | (4) | | 9 | | 187 | |
衍生工具 | — | | — | | — | | (58) | |
其他綜合收益總額(虧損) | 610 | | (698) | | 556 | | (633) | |
綜合收益(虧損) | 538 | | (321) | | (2,597) | | (221) | |
歸屬於非控股權益的綜合收益,扣除税款 | 11 | | 4 | | 19 | | 102 | |
歸屬於杜邦的綜合收益(虧損) | $ | 527 | | $ | (325) | | $ | (2,616) | | $ | (323) | |
參見合併財務報表附註。
| | | | | | | | |
以百萬計,股票金額除外(未經審計) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,008 | | $ | 1,540 | |
| | |
應收賬款和應收票據——淨額 | 3,623 | | 3,802 | |
庫存 | 3,902 | | 4,319 | |
其他流動資產 | 238 | | 338 | |
持有待售資產 | 835 | | — | |
流動資產總額 | 12,606 | | 9,999 | |
投資 | | |
對非合併關聯公司的投資 | 951 | | 1,204 | |
其他投資 | 24 | | 24 | |
非流動應收款 | 147 | | 32 | |
投資總額 | 1,122 | | 1,260 | |
不動產、廠房和設備——扣除累計折舊後的淨額(2020年9月30日)-$5,757; 2019 年 12 月 31 日——$4,969) | 9,686 | | 10,143 | |
其他資產 | | |
善意 | 29,690 | | 33,151 | |
其他無形資產 | 11,528 | | 13,593 | |
限制性現金 | 6,206 | | — | |
遞延所得税資產 | 237 | | 189 | |
遞延費用和其他資產 | 1,066 | | 1,014 | |
其他資產總額 | 48,727 | | 47,947 | |
總資產 | $ | 72,141 | | $ | 69,349 | |
負債和權益 | | |
流動負債 | | |
短期借款和融資租賃債務 | $ | 2,394 | | $ | 3,830 | |
應付賬款 | 2,685 | | 2,934 | |
應繳所得税 | 414 | | 240 | |
應計負債和其他流動負債 | 1,364 | | 1,342 | |
與待售資產相關的負債 | 127 | | — | |
流動負債總額 | 6,984 | | 8,346 | |
長期債務 | 21,802 | | 13,617 | |
其他非流動負債 | | |
遞延所得税負債 | 3,011 | | 3,467 | |
養老金和其他離職後福利——非當期 | 1,193 | | 1,172 | |
其他非流動債務 | 1,033 | | 1,191 | |
其他非流動負債總額 | 5,237 | | 5,830 | |
負債總額 | 34,023 | | 27,793 | |
承付款和或有負債 | | |
股東權益 | | |
普通股(已授權) 1,666,666,667$ 的股份0.01每張面值;2020 年發行: 733,845,391股票;2019 年: 738,564,728股份) | 7 | | 7 | |
額外的實收資本 | 50,219 | | 50,796 | |
(累計赤字)留存收益 | (11,808) | | (8,400) | |
累計其他綜合虧損 | (859) | | (1,416) | |
杜邦股東權益總額 | 37,559 | | 40,987 | |
非控股權益 | 559 | | 569 | |
權益總額 | 38,118 | | 41,556 | |
負債和權益總額 | $ | 72,141 | | $ | 69,349 | |
參見合併財務報表附註。
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
以百萬計(未經審計) | 2020 | 2019 |
經營活動 | | |
淨(虧損)收入 | $ | (3,153) | | $ | 412 | |
為將淨(虧損)收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | |
折舊和攤銷 | 2,326 | | 2,662 | |
遞延所得税和其他税收相關項目的抵免 | (481) | | (658) | |
非合併關聯公司的收益(超過)少於收到的股息 | (120) | | 700 | |
定期養老金福利淨成本(信貸) | 30 | | (58) | |
養老金繳款 | (77) | | (485) | |
出售資產、業務和投資的淨收益 | (612) | | (119) | |
重組和資產相關費用——淨額 | 807 | | 564 | |
商譽減值費用 | 3,214 | | 1,175 | |
與合併相關的庫存攤銷增加 | — | | 253 | |
其他淨虧損 | 127 | | 326 | |
扣除被收購和剝離公司影響的資產和負債變動: | | |
應收賬款和票據 | 133 | | (2,418) | |
庫存 | 312 | | 339 | |
應付賬款 | 43 | | (805) | |
其他資產和負債,淨額 | 245 | | (1,057) | |
經營活動提供的現金 | 2,794 | | 831 | |
投資活動 | | |
資本支出 | (922) | | (2,091) | |
對天然氣田開發的投資 | — | | (25) | |
出售非合併子公司的財產、業務和所有權的收益,扣除已剝離的現金後的收益 | 1,008 | | 259 | |
收購不動產和業務,扣除獲得的現金 | (73) | | (9) | |
購買投資 | (1) | | (195) | |
出售收益和投資到期日 | 1 | | 233 | |
其他投資活動,淨額 | 22 | | 21 | |
由(用於)投資活動提供的現金 | 35 | | (1,807) | |
融資活動 | | |
短期應付票據的變化 | (1,439) | | 2,876 | |
發行長期債務的收益 | 8,275 | | 4,005 | |
償還長期債務 | (29) | | (6,899) | |
購買普通股 | (232) | | (2,040) | |
發行公司股票的收益 | 34 | | 76 | |
為基於股份的付款安排繳納的員工税 | (14) | | (83) | |
對非控股權益的分配 | (48) | | (18) | |
支付給股東的股息 | (662) | | (1,389) | |
陶氏和Corteva在各自的DWDP分配中持有的現金 | — | | (7,315) | |
債務清償成本 | — | | (104) | |
其他籌資活動,淨額 | (55) | | (6) | |
由(用於)融資活動提供的現金 | 5,830 | | (10,897) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 4 | | (2) | |
現金、現金等價物和限制性現金的增加(減少) | 8,663 | | (11,875) | |
期初來自持續經營業務的現金、現金等價物和限制性現金 | 1,577 | | 8,591 | |
期初來自已終止業務的現金、現金等價物和限制性現金 | — | | 5,431 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,577 | | 14,022 | |
來自持續經營業務的現金、現金等價物和限制性現金,期末 | 10,240 | | 2,147 | |
期末來自已終止業務的現金、現金等價物和限制性現金 | — | | — | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 10,240 | | $ | 2,147 | |
參見合併財務報表附註。
杜邦·德·內穆爾公司
合併權益表
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計(未經審計) | 普通股 | 額外的實收資本 | 留存收益(累計赤字) | 累計其他補償損失 | 未獲得的 ESOP | 國庫股 | 非控股權益 | 權益總額 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 8 | | $ | 81,976 | | $ | 30,257 | | $ | (12,394) | | $ | (134) | | $ | (5,421) | | $ | 1,608 | | $ | 95,900 | |
採用會計準則 | — | | — | | (111) | | — | | — | | — | | — | | (111) | |
淨收入 | — | | — | | 322 | | — | | — | | — | | 90 | | 412 | |
其他綜合(虧損)收入 | — | | — | | — | | (633) | | — | | — | | 12 | | (621) | |
股息 ($)1.86每股普通股) | — | | (224) | | (1,165) | | — | | — | | — | | — | | (1,389) | |
已發行/出售的普通股 | — | | 76 | | — | | — | | — | | — | | — | | 76 | |
股票薪酬和ESOP股票分配 | — | | 173 | | (1) | | — | | 29 | | — | | — | | 201 | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (18) | | (18) | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | — | | (2,040) | | — | | (2,040) | |
庫存股的退休 | — | | — | | (7,461) | | — | | — | | 7,461 | | — | | — | |
從陶氏和科爾特瓦分拆出來 | — | | (30,843) | | (30,123) | | 11,498 | | 105 | | — | | (1,124) | | (50,487) | |
其他 | (1) | | (3) | | (7) | | — | | — | | — | | — | | (11) | |
截至 2019 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 7 | | $ | 51,155 | | $ | (8,289) | | $ | (1,529) | | $ | — | | $ | — | | $ | 568 | | $ | 41,912 | |
| | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 7 | | $ | 50,796 | | $ | (8,400) | | $ | (1,416) | | $ | — | | $ | — | | $ | 569 | | $ | 41,556 | |
採用會計準則 | — | | — | | (3) | | — | | — | | — | | — | | (3) | |
淨(虧損)收入 | — | | — | | (3,173) | | — | | — | | — | | 20 | | (3,153) | |
其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | 557 | | — | | — | | (1) | | 556 | |
股息 ($).90每股普通股) | — | | (662) | | — | | — | | — | | — | | — | | (662) | |
已發行/出售的普通股 | — | | 34 | | — | | — | | — | | — | | — | | 34 | |
基於股票的薪酬 | — | | 81 | | — | | — | | — | | — | | — | | 81 | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (48) | | (48) | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | — | | (232) | | — | | (232) | |
庫存股的退休 | — | | — | | (232) | | — | | — | | 232 | | — | | — | |
其他 | — | | (30) | | — | | — | | — | | — | | 19 | | (11) | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 7 | | $ | 50,219 | | $ | (11,808) | | $ | (859) | | $ | — | | $ | — | | $ | 559 | | $ | 38,118 | |
參見合併財務報表附註。
杜邦·德·內穆爾公司
合併權益表
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計(未經審計) | 普通股 | 額外的實收資本 | 留存收益(累計赤字) | 累計其他補償損失 | 國庫股 | 非控股權益 | 權益總額 |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | 7 | | $ | 51,129 | | $ | (8,299) | | $ | (831) | | $ | — | | $ | 570 | | $ | 42,576 | |
淨收入 | — | | — | | 372 | | — | | — | | 5 | | 377 | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | (698) | | — | | (1) | | (699) | |
已發行/出售的普通股 | — | | 9 | | — | | — | | — | | — | | 9 | |
股票薪酬和ESOP股票分配 | — | | 20 | | (1) | | — | | — | | — | | 19 | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (6) | | (6) | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (359) | | — | | (359) | |
庫存股的退休 | — | | — | | (359) | | — | | 359 | | — | | — | |
其他 | — | | (3) | | (2) | | — | | — | | — | | (5) | |
截至 2019 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 7 | | $ | 51,155 | | $ | (8,289) | | $ | (1,529) | | $ | — | | $ | 568 | | $ | 41,912 | |
| | | | | | | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 7 | | $ | 50,191 | | $ | (11,728) | | $ | (1,465) | | $ | — | | $ | 572 | | $ | 37,577 | |
淨(虧損)收入 | — | | — | | (79) | | — | | — | | 7 | | (72) | |
其他綜合收入 | — | | — | | — | | 606 | | — | | 4 | | 610 | |
已發行/出售的普通股 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | 24 | | — | | — | | — | | — | | 24 | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (38) | | (38) | |
其他 | — | | 4 | | (1) | | — | | — | | 14 | | 17 | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 7 | | $ | 50,219 | | $ | (11,808) | | $ | (859) | | $ | — | | $ | 559 | | $ | 38,118 | |
參見合併財務報表附註。
合併財務報表附註
目錄
| | | | | | | | |
注意 | | 頁面 |
1 | 重要會計政策摘要 | 13 |
2 | 最新會計指南 | 14 |
3 | 資產剝離 | 15 |
4 | 收入 | 19 |
5 | 重組和資產相關費用——淨額 | 20 |
6 | 補充信息 | 24 |
7 | 所得税 | 25 |
8 | 每股收益的計算 | 26 |
9 | 庫存 | 27 |
10 | 非合併關聯公司 | 27 |
11 | 商譽和其他無形資產 | 28 |
12 | 短期借款、長期債務和可用信貸額度 | 30 |
13 | 承付款和或有負債 | 32 |
14 | 經營租賃 | 37 |
15 | 股東權益 | 37 |
16 | 非控股權益 | 38 |
17 | 養老金計劃和其他離職後福利 | 39 |
18 | 股票薪酬 | 40 |
19 | 金融工具 | 41 |
20 | 公允價值測量 | 43 |
21 | 細分市場和地理區域 | 44 |
註釋 1- 重要會計政策摘要
中期財務報表
隨附的未經審計的中期合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)以及S-X條例10-Q表和第10-01條的説明編制的。管理層認為,臨時報表反映了公允列報各期業績所必需的所有調整(包括正常的經常性應計賬款)。不應將過渡期的結果視為全年業績的指標。這些中期合併財務報表應與公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告(統稱為 “2019年年度報告”)中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。中期合併財務報表包括公司及其所有持有控股權的子公司的賬目。
新型冠狀病毒(“COVID-19”)疫情的影響
COVID-19 疫情造成了嚴重的經濟混亂,並繼續對整個全球經濟產生不利影響。 對公司運營和財務業績的影響程度將取決於未來的發展,包括但不限於疫情的持續時間和蔓延及其對公司客户和供應商的影響。 截至這些中期合併財務報表發佈之日,COVID-19 疫情可能在多大程度上對公司的財務狀況、流動性或經營業績產生重大影響仍不確定。
演示基礎
根據截至2015年12月11日、經2017年3月31日修訂的協議和合並計劃(“DWDP合併協議”)中設想的平等交易合併,陶氏化學公司(“歷史陶氏”)和杜邦德內穆爾公司(“歷史EID”)均與陶氏杜邦公司(“歷史EID”)的子公司合併,自2017年8月31日起生效結果,歷史道瓊斯指數和歷史EID成為陶氏杜邦(“DWDP合併”)的子公司。在DWDP合併之前,陶氏杜邦除了成立所需的業務和DWDP合併協議所考慮的事項外,沒有開展任何其他業務活動。歷史陶氏被確定為DWDP合併的會計收購方。
除非文中另有説明,否則 “歷史陶氏” 一詞包括歷史道瓊斯指數及其合併子公司,“歷史EID” 包括歷史EID及其合併子公司,“陶氏有機硅” 是指歷史陶氏的全資子公司陶氏有機硅公司。
分佈
自2019年4月1日下午5點起,公司通過向公司普通股(“陶氏普通股”)的持有人按比例分配陶氏公司(“陶氏普通股”)所有當時已發行和流通的陶氏普通股(“陶氏普通股”)的實物股息,將其材料科學業務分拆為一家獨立的上市公司,即 2019年3月21日營業結束之日(“陶氏分銷公司”)。
自2019年6月1日上午12點01分起,公司通過向截至收盤的公司普通股持有人按比例分配Corteva, Inc.(“Corteva”)當時已發行和流通的所有Corteva普通股(“Corteva普通股”)的實物股息,將其農業業務分拆為一家獨立的上市公司 2019年5月24日的業務(“Corteva分銷公司” 以及與陶氏分銷公司一起成為 “DWDP分銷公司”)。
繼Corteva分銷之後,杜邦擁有特種產品業務。2019年6月1日,陶氏杜邦將其註冊名稱從 “陶氏杜邦公司” 更改為 “杜邦德內穆爾公司”,以 “杜邦” 的名義開展業務。從2019年6月3日起,該公司的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “DD”。
杜邦公佈的2019年中期經營業績反映了陶氏和Corteva作為已終止業務的歷史財務業績(視情況而定)。與陶氏和Corteva相關的現金流和綜合收益尚未分離,並分別包含在適用期間的中期合併現金流量表和中期合併綜合收益表中。除非另有説明,否則中期合併財務報表附註中的信息僅指杜邦的持續業務,不包括對陶氏或科爾蒂瓦餘額或活動的討論。
2019年12月15日,公司簽訂了最終協議,以節税的反向莫里斯信託交易(“預期的N&B交易”)將營養與生物科學業務板塊(“N&B業務”)與國際香精香料公司(“IFF”)分離和合並。該交易預計將於2021年第一季度完成,但尚需獲得IFF股東的批准和其他慣例成交條件,包括監管部門的批准和杜邦收到税務顧問的意見。N&B業務的財務業績包含在所述期間的持續經營中。
注意事項 2- 最近的會計指導
最近通過的會計指南
2016年6月,財務會計準則委員會發布了澳大利亞國立大學第2016-13號《金融工具——信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的計量》,以及與主題 326 相關的相關華碩數據。新指南引入了當前的預期信用損失(“CECL”)模型,該模型要求各組織根據預期損失而不是已發生的損失記錄某些金融工具和金融資產(包括貿易應收賬款)的信貸損失備抵額。根據本最新情況,在首次確認時和每個報告期,實體都必須確認一筆備抵額,該備抵應反映該實體目前對金融工具生命週期內預計將發生的信貸損失的估計。此更新對2019年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期生效。
公司在2020年第一季度採用了新標準,該標準要求採用修改後的追溯過渡方法,在首次通過之日應用新標準的累積效應調整。截至2020年1月1日,這種累積效應已得到反映,之前的時期尚未重報。首次採用對公司的中期簡明合併資產負債表、中期合併運營報表和中期合併現金流量表的影響並不大。
註釋 3- 剝離
分離協議
與陶氏分銷公司和科爾蒂瓦分銷公司簽訂了某些協議,這些協議除其他外實現了分離,規定了杜邦、陶氏和科爾蒂瓦(合稱 “雙方”,各為 “當事方”)之間的資產、員工、負債和債務(包括其投資、財產和員工福利以及與税收相關的資產和負債)的分配,併為杜邦的關係提供了框架陶氏和科爾特瓦遵循DWDP分佈。自2019年4月1日起,雙方簽訂了以下協議,如下所述:DWDP分離和分配協議;DWDP税務事務協議;DWDP員工事務協議;以及知識產權交叉許可協議(“杜邦陶氏知識產權交叉許可協議”)。除上述協議外,杜邦還與陶氏簽訂了某些不同的供應協議。這些協議規定的定價與 DWDP 分配之前的公司間和公司內部歷史慣例不同。
自2019年6月1日起,杜邦和Corteva就Corteva分銷簽訂了以下協議:知識產權交叉許可協議(“杜邦-Corteva IP交叉許可協議”);信函協議;以及經修訂和重述的DWDP税務事項協議。
在DWDP分配方面,陶氏和Corteva對公司進行賠償,杜邦則就DWDP分配之前產生的某些訴訟、環境、所得税和其他負債向陶氏和Corteva進行賠償(如適用)。這種賠償的期限通常是無限期的,包括辯護費用和開支,以及金錢和非金錢和解和判決。有關根據DWDP分離和分配協議和信函協議處理訴訟和環境相關事項的更多信息,請參閲附註13。
材料科學部
2019年4月1日,通過陶氏分銷的完成,陶氏杜邦完成了對材料科學業務的分離,包括包括公司以前的高性能材料和塗料、工業中間體和基礎設施以及包裝和特種塑料板塊(“材料科學部門”)的業務和業務。
2019年4月1日,在道瓊斯指數發行之前,該公司出資了美元2,024向陶氏提供百萬現金。
材料科學部的運營業績以已終止業務的形式列報,彙總如下:
| | | | | |
| 截至2019年9月30日的九個月 |
以百萬計 |
淨銷售額 | $ | 10,867 | |
銷售成本 | 8,917 | |
研究和開發費用 | 163 | |
銷售、一般和管理費用 | 329 | |
無形資產的攤銷 | 116 | |
重組和資產相關費用——淨額 | 157 | |
整合和分離成本 | 44 | |
非合併關聯公司收益中的權益 | (13) | |
雜項收入(支出)——淨額 1 | 17 | |
利息支出 | 240 | |
所得税前已終止業務的收入 | 905 | |
已終止業務的所得税準備金 1 | 176 | |
已終止業務的收入,扣除税款 | 729 | |
歸屬於非控股權益的已終止業務的收入,扣除税款 | 37 | |
歸屬於杜邦股東的已終止業務的收益,扣除税款 | $ | 692 | |
1.截至2019年9月30日的三個月和九個月包括美元82“雜項收入(支出)-淨額” 中的百萬美元支出和1美元的福利85百萬美元的 “已終止業務所得税準備金” 與往年持有的某些未確認的税收優惠有關。
下表列出了與材料科學部相關的已終止業務的折舊、攤銷和資本支出:
| | | | | |
| 截至2019年9月30日的九個月 |
以百萬計 |
折舊和攤銷 | $ | 744 | |
資本支出 | $ | 597 | |
| |
農業部
2019年6月1日,通過完成Corteva分銷,公司完成了農業業務的分離,包括構成公司前農業板塊(“農業部”)的業務和業務。
2019年,在發行Corteva之前,該公司出資了美元7,139向Corteva提供數百萬美元的現金,其中一部分用於償還歷史開齋節的債務。
農業司的業務結果以已終止業務的形式列報,摘要如下:
| | | | | |
| 截至2019年9月30日的九個月 |
以百萬計 |
淨銷售額 | $ | 7,144 | |
銷售成本 | 4,218 | |
研究和開發費用 | 470 | |
銷售、一般和管理費用 | 1,294 | |
無形資產的攤銷 | 176 | |
重組和資產相關費用——淨額 | 117 | |
整合和分離成本 | 430 | |
非合併關聯公司收益中的權益 | (4) | |
雜項收入(支出)——淨額 1 | 52 | |
利息支出 | 91 | |
所得税前已終止業務的收入 | 396 | |
已終止業務的所得税準備金 1 | 74 | |
已終止業務的收入,扣除税款 | 322 | |
歸屬於非控股權益的已終止業務的收入,扣除税款 | 35 | |
歸屬於杜邦股東的已終止業務的收益,扣除税款 | $ | 287 | |
1.截至2019年9月30日的三個月和九個月包括美元6“雜項收入(支出)-淨額” 中的百萬美元支出和1美元的福利8百萬美元的 “已終止業務所得税準備金” 與往年持有的某些未確認的税收優惠有關。
下表列出了與農業部相關的已終止業務的折舊、攤銷和資本支出:
| | | | | |
| 截至2019年9月30日的九個月 |
以百萬計 |
折舊和攤銷 | $ | 385 | |
資本支出 | $ | 383 | |
| |
持有待售資產
2020年10月,公司簽訂了最終協議,以美元出售其生物材料業務部門,其中包括該公司對杜邦泰萊爾生物產品的權益法投資240百萬。此次出售受慣例成交條件的約束,預計將於2021年上半年完成。公司確定,截至2020年9月30日,與生物材料業務部門相關的資產和負債符合持有待售標準,這些資產和負債在Non-Core中列報。
此外,非核心資產和負債預計將在一年內處置,並在2020年第三季度達到待售標準。 下表彙總了截至2020年9月30日生物材料業務部門主要資產和負債的賬面價值,以及非核心資產中被歸類為待售的某些其他資產和負債(統稱為 “非核心持有待售處置小組”):
| | | | | |
以百萬計 | 2020年9月30日 |
資產 | |
應收賬款和應收票據——淨額 | $ | 61 | |
庫存 | 96 | |
其他流動資產 | 40 | |
對非合併關聯公司的投資 | 166 | |
不動產、廠房和設備——淨額 | 32 | |
善意 | 267 | |
其他無形資產 | 169 | |
遞延費用和其他資產 | 4 | |
持有待出售的資產 | $ | 835 | |
負債 | |
應付賬款 | $ | 29 | |
應繳所得税 | 1 | |
應計負債和其他流動負債 | 48 | |
遞延所得税負債 | 30 | |
養老金和其他離職後福利——非當期 | 1 | |
其他非流動債務 | 18 | |
與待售資產有關的負債 | $ | 127 | |
關於待售待售分類,非核心待售待售處置組是按公允價值減去估計的銷售成本來衡量的。結果,該公司記錄了 $252020年第三季度税前商譽減值費用為百萬美元,反映在公司截至2020年9月30日的三個月和九個月中期合併運營報表中的 “商譽減值費用” 中。
出售 TCS/HSC 處置組
2020年第三季度,公司完成了將其三氯硅烷業務(“TCS業務”)及其在DC HSC Holdings LLC和Hemlock Semiconductor L.L.C.(“HSC集團”,連同TCS業務,“TCS/HSC處置集團”)的出售以及TCS/HSC處置集團(“TCS/HSC處置”)的出售 HSC集團,兩者都是非核心板塊的一部分。與TCS/HSC的處置有關,該公司獲得了 $550收盤時將獲得百萬美元的現金,但須遵守某些回扣條款,並將額外獲得一美元175在未來三年內等額分期支付百萬美元,用於解決與HSC集團的現有供應協議糾紛。TCS/HSC的出售使税前淨收益為美元393百萬 ($)232百萬美元(扣除税款), 包括供應協議爭端的解決以及向TCS業務分配商譽之後.在公司截至2020年9月30日的三個月和九個月中期合併運營報表中,淨税前收益記入 “雜項收益(支出)——淨額”。
化合物半導體解決方案的銷售
2020年第一季度,該公司完成了向SK Siltron出售其化合物半導體解決方案業務部門(電子與成像板塊的一部分)。2020年第一季度收到的與出售該業務相關的收益約為美元420百萬。此次出售帶來了美元的税前收益197百萬 ($)102公司截至2020年9月30日的九個月中期合併運營報表中 “雜項收入(支出)-淨額” 中記錄的百萬美元(扣除税款)。
出售杜邦可持續解決方案
2019年第三季度,該公司完成了將其可持續解決方案業務部門(非核心板塊的一部分)出售給Gyrus Capital的交易。此次出售帶來了美元的税前收益28百萬 ($)22百萬美元(扣除税款)。該收益記錄在公司截至2019年9月30日的三個月和九個月中期合併運營報表中的 “雜項收益(支出)——淨額” 中。
其他已終止的運營活動
在截至2019年9月30日的九個月中,公司錄得 “扣除税款的已終止業務收入” 為美元86百萬美元與調整某些未被承認的税收優惠有關,這些税收優惠適用於前幾年從先前剝離的企業手中獲得的項目,以及 $80百萬美元與與剝離的作物保護業務和歷史EID的研發資產相關的某些上一年度税收狀況的應計金額變化有關。
整合和分離成本
截至2020年9月30日的持續經營的整合和分離成本主要包括財務諮詢、信息技術、法律、會計、諮詢和其他專業諮詢費用,這些費用與準備和執行與2019年第四季度開始的營養與生物科學業務的預期分離、DWDP合併、DWDP後的合併整合以及DWDP分銷相關的活動有關。
這些成本記錄在臨時合併運營報表中的 “整合和離職成本” 中。
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| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
整合和分離成本 | $ | 127 | | $ | 191 | | $ | 469 | | $ | 1,149 | |
註釋 4- 收入
收入確認
產品
杜邦的所有收入基本上都來自產品銷售。產品銷售包括向製造商和分銷商銷售杜邦的產品。杜邦將某些情況下受主供應協議約束的採購訂單視為與客户的合同。當訂單確認與履行履約義務之間的時間等於或少於一年時,與客户的合同被視為短期合同。
收入分解
公司按細分市場和業務或主要產品線和地理區域對與客户簽訂的合同的收入進行細分,因為公司認為它最能描述其收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。
在2020年第二季度,電子與影像將半導體技術產品線中的一個組件重新調整為圖像解決方案產品線。報告變更已回顧性地反映了所有報告期的變化。
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按細分市場和業務或主要產品線劃分的淨貿易收入 | 三個月已結束 9月30日 | 九個月已結束 9月30日 |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
圖像解決方案 | $ | 172 | | $ | 167 | | $ | 491 | | $ | 507 | |
互連解決方案 | 370 | | 339 | | 910 | | 859 | |
半導體技術 | 462 | | 428 | | 1,392 | | 1,251 | |
電子與成像 | $ | 1,004 | | $ | 934 | | $ | 2,793 | | $ | 2,617 | |
食物和飲料 | $ | 686 | | $ | 736 | | $ | 2,163 | | $ | 2,237 | |
健康與生物科學 | 570 | | 582 | | 1,754 | | 1,756 | |
製藥解決方案 | 211 | | 207 | | 640 | | 625 | |
營養與生物科學 | $ | 1,467 | | $ | 1,525 | | $ | 4,557 | | $ | 4,618 | |
醫療保健與專業 | $ | 352 | | $ | 376 | | $ | 1,002 | | $ | 1,148 | |
工業與消費品 | 233 | | 274 | | 680 | | 875 | |
出行解決方案 | 460 | | 559 | | 1,339 | | 1,772 | |
運輸與工業 | $ | 1,045 | | $ | 1,209 | | $ | 3,021 | | $ | 3,795 | |
安全解決方案 | $ | 534 | | $ | 630 | | $ | 1,746 | | $ | 1,952 | |
避難所解決方案 | 387 | | 411 | | 1,051 | | 1,166 | |
水解決方案 | 328 | | 286 | | 972 | | 833 | |
安全與施工 | $ | 1,249 | | $ | 1,327 | | $ | 3,769 | | $ | 3,951 | |
生物材料 | $ | 37 | | $ | 54 | | $ | 98 | | $ | 166 | |
清潔技術 | 48 | | 78 | | 175 | | 219 | |
杜邦帝人電影 | 47 | | 48 | | 124 | | 127 | |
光伏與先進材料 1 | 199 | | 223 | | 608 | | 707 | |
可持續解決方案 2 | — | | 28 | | — | | 108 | |
非核心 | $ | 331 | | $ | 431 | | $ | 1,005 | | $ | 1,327 | |
總計 | $ | 5,096 | | $ | 5,426 | | $ | 15,145 | | $ | 16,308 | |
1。光伏與先進材料領域的TCS業務於2020年第三季度被剝離。
2. 可持續解決方案業務於2019年第三季度被剝離.
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按地理區域劃分的淨貿易收入 | 三個月已結束 9月30日 | 九個月已結束 9月30日 |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
美國和加拿大 | $ | 1,620 | | $ | 1,822 | | $ | 4,875 | | $ | 5,424 | |
EMEA 1 | 1,069 | | 1,227 | | 3,405 | | 3,898 | |
亞太地區 | 2,120 | | 2,057 | | 6,045 | | 6,036 | |
拉丁美洲 | 287 | | 320 | | 820 | | 950 | |
總計 | $ | 5,096 | | $ | 5,426 | | $ | 15,145 | | $ | 16,308 | |
1.歐洲、中東和非洲。
合約餘額
公司會不時簽訂協議,根據合同計費表從客户那裏獲得付款。當對價權變為無條件時,公司會記錄應收賬款。合同資產包括與公司就已完成的履約義務獲得對價的合同權相關的款項,但尚未開具發票。合同負債主要反映公司從客户那裏收到的產品預付款的遞延收入。公司根據公司預計確認收入的時間將遞延收入分為流動收入或非流動收入。
2020年前九個月從期初合同負債所含金額中確認的收入約為美元25百萬(大約 $)282019年前九個月為百萬美元)。由於交易對價權變得無條件而被重新歸類為應收款的合同資產數額微不足道。在此期間,公司沒有確認任何與合同資產相關的資產減值費用。
| | | | | | | | |
合約餘額 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 |
應收賬款和票據——貿易 1 | $ | 2,938 | | $ | 3,007 | |
合同資產-當前 2 | $ | — | | $ | 35 | |
遞延收入-當前 3 | $ | 18 | | $ | 20 | |
遞延收入-非流動收入 4 | $ | 25 | | $ | 24 | |
1.包含在臨時簡明合併資產負債表的 “應收賬款和應收票據淨額” 中。
2.包含在臨時簡明合併資產負債表的 “其他流動資產” 中。
3.包含在臨時簡明合併資產負債表的 “應計負債和其他流動負債” 中。
4.包含在臨時簡明合併資產負債表的 “其他非流動債務” 中。
注意 5- 重組和資產相關費用——淨額
重組計劃費用和資產相關費用(包括資產減值)為美元384百萬和美元807截至2020年9月30日的三個月和九個月中為百萬美元(美元82百萬和美元290截至2019年9月30日的三個月和九個月中為百萬美元)。這些費用記錄在臨時合併運營報表的 “重組和資產相關費用——淨額” 中。與重組計劃相關的總負債為美元127截至 2020 年 9 月 30 日的百萬美元(美元162截至2019年12月31日為百萬美元)。重組活動包括以下內容:
2020 年重組計劃
2020年第一季度,公司批准了重組行動,旨在實現短期成本削減,並進一步簡化某些組織結構,以應對預期的併購交易(“2020年重組計劃”)的完成。
下表彙總了截至2020年9月30日的三個月和九個月中與2020年重組計劃相關的費用:
| | | | | | | | |
| 截至 2020 年 9 月 30 日的三個月 | 截至2020年9月30日的九個月 |
以百萬計 |
遣散費和相關福利費用 | $ | 10 | | $ | 112 | |
資產相關費用 | 4 | | 28 | |
重組和資產相關費用總額——淨額 | $ | 14 | | $ | 140 | |
| | | | | | | | | |
2020年按細分市場劃分的重組計劃費用 | 截至 2020 年 9 月 30 日的三個月 | 截至2020年9月30日的九個月 | |
以百萬計 | |
電子與成像 | $ | 1 | | $ | 5 | | |
營養與生物科學 | 5 | | 12 | | |
運輸與工業 | — | | 21 | | |
安全與施工 | 2 | | 24 | | |
非核心 | 1 | | 1 | | |
企業 | 5 | | 77 | | |
總計 | $ | 14 | | $ | 140 | | |
下表彙總了與2020年重組計劃相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | |
2020 年重組計劃 | 遣散費和相關福利費用 | 資產相關費用 | 總計 | | |
以百萬計 |
年初至今的重組費用 | $ | 112 | | $ | 28 | | $ | 140 | | | |
向儲備金收費 | — | | (28) | | (28) | | | |
現金支付 | (42) | | — | | (42) | | | |
截至2020年9月30日的儲備餘額 | $ | 70 | | $ | — | | $ | 70 | | | |
截至2020年9月30日,與2020年重組計劃相關的總負債為美元70百萬,在臨時簡明合併資產負債表的 “應計負債和其他流動負債” 中確認。該公司預計,與該計劃相關的行動將在2020年底之前基本完成。
2019 年重組計劃
在2019年第二季度,針對正在進行的整合活動,杜邦批准了重組行動,以在DWDP分配(“2019年重組計劃”)完成後簡化和優化某些組織結構。該公司記錄的税前重組費用為美元140迄今為止的百萬美元,包括遣散費和相關福利費用106百萬美元和與資產相關的費用34百萬。
有 不截至2020年9月30日的三個月中,與2019年重組計劃相關的費用。 下表彙總了截至2019年9月30日的三個月以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中產生的費用:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | 九個月已結束 9月30日 |
以百萬計 | 2019 | 2020 | 2019 |
遣散費和相關福利費用 | $ | 48 | | $ | 2 | | $ | 98 | |
資產相關費用 | 21 | | — | | 24 | |
重組和資產相關費用總額-淨額 | $ | 69 | | $ | 2 | | $ | 122 | |
| | | | | | | | | | | | |
按細分市場劃分的2019年重組計劃費用(抵免額) | 三個月已結束 9月30日 | 九個月已結束 9月30日 | |
以百萬計 | 2019 | 2020 | 2019 | |
電子與成像 | $ | 35 | | $ | (3) | | $ | 42 | | |
營養與生物科學 | 4 | | (3) | | 18 | | |
運輸與工業 | 6 | | (7) | | 18 | | |
安全與施工 | 3 | | (14) | | 20 | | |
非核心 | 3 | | — | | 3 | | |
企業 | 18 | | 29 | | 21 | | |
總計 | $ | 69 | | $ | 2 | | $ | 122 | | |
下表彙總了與2019年重組計劃相關的活動:
| | | | | | | |
2019 年重組計劃 | 遣散費和相關福利費用 | | |
以百萬計 |
截至2019年12月31日的儲備金餘額 | $ | 86 | | | |
年初至今的重組費用 | 2 | | | |
非現金補償 | (6) | | | |
現金支付 | (55) | | | |
截至2020年9月30日的儲備餘額 | $ | 27 | | | |
截至2020年9月30日,與2019年重組計劃相關的總負債為美元27百萬,在 “應計負債和其他流動負債” 中確認(美元86中期簡明合併資產負債表中為百萬美元(截至2019年12月31日)。截至2020年6月30日,2019年的重組計劃被認為已基本完成。
陶氏杜邦成本協同計劃
2017年9月和11月,公司批准了陶氏杜邦成本協同計劃下的併購後重組行動,該計劃旨在在DWDP合併後整合和優化組織,為DWDP分配做準備。與農業和材料科學部門內部整合和優化相關的費用、成本和支出部分反映在已終止的業務中。該公司記錄的歸因於杜邦持續經營的税前重組費用為美元489迄今為止的百萬美元,包括遣散費和相關福利費用213百萬,資產相關費用為 $209百萬加上合同終止和其他費用 $67百萬。
有 不截至2020年9月30日的三個月中,與陶氏杜邦成本協同計劃相關的費用。下表彙總了截至2019年9月30日的三個月以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中產生的費用:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | 九個月已結束 9月30日 |
以百萬計 | 2019 | 2020 | 2019 |
遣散費和相關福利費用(積分) | $ | — | | $ | (2) | | $ | 49 | |
合同終止和其他費用 | — | | 6 | | 16 | |
資產相關費用 | 14 | | — | | 43 | |
重組和資產相關費用總額-淨額 1 | $ | 14 | | $ | 4 | | $ | 108 | |
1. 截至2019年9月30日的三個月和九個月的費用包括美元13百萬和美元105百萬美元,在 “重組和資產相關費用——淨額” 和美元中確認1百萬和美元3百萬美元,在中期合併運營報表的 “非合併子公司收益權益” 中確認。
| | | | | | | | | | | |
陶氏杜邦按細分市場劃分的成本協同計劃費用(抵免額) | 三個月已結束 9月30日 | 九個月已結束 9月30日 |
以百萬計 | 2019 | 2020 | 2019 |
電子與成像 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
營養與生物科學 | 3 | | — | | 38 | |
運輸與工業 | — | | 1 | | — | |
安全與施工 | 2 | | 5 | | 7 | |
非核心 | (1) | | — | | (1) | |
企業 | 10 | | (2) | | 64 | |
總計 | $ | 14 | | $ | 4 | | $ | 108 | |
下表彙總了與陶氏杜邦成本協同計劃相關的活動:
| | | | | | | | | | | |
陶氏杜邦成本協同計劃 | 遣散費和相關福利費用 | 合同終止費 | 總計 |
以百萬計 |
截至2019年12月31日的儲備金餘額 | $ | 74 | | $ | 2 | | $ | 76 | |
年初至今的重組(信貸)費用 | (2) | | 6 | | 4 | |
向儲備金收取的費用 | — | | (1) | | (1) | |
現金支付 | (47) | | (2) | | (49) | |
截至2020年9月30日的儲備餘額 | $ | 25 | | $ | 5 | | $ | 30 | |
截至2020年9月30日,與陶氏杜邦成本協同計劃相關的總負債為美元30百萬,在 “應計負債和其他流動負債” 中確認(美元76中期簡明合併資產負債表中為百萬美元(截至2019年12月31日)。截至2020年6月30日,陶氏杜邦成本協同計劃被認為已基本完成。
資產減值
2020年第三季度,非核心板塊的TCS/HSC處置以及航空市場狀況的進一步疲軟,產生了公允價值指標,因此成為觸發事件,要求公司進行與其光伏和先進材料(“PVAM”)業務部門資產組相關的可收回性評估。該公司首先進行了長期資產減值測試,並確定根據未貼現的現金流,某些長期資產的賬面金額無法收回。因此,該公司使用收益法和市場法,利用3級不可觀察的投入估算了這些資產的公允價值。結果,公司確認税前減值費用為美元318百萬 ($)242百萬美元(扣除税款)記錄在 “重組和資產” 中
截至2020年9月30日的三個月和九個月中期合併運營報表中的 “相關費用——淨額”,該費用影響了固定壽命的無形資產以及不動產、廠房和設備。有關2020年第三季度因上述觸發事件而記錄的商譽減值費用的進一步討論,請參閲附註11。
此外,該公司記錄的税前資產減值費用為 $52百萬 ($)392020年第三季度(扣除税款),與非核心板塊中無限期的無形資產有關,根據非核心持有待售處置組的分類,這些資產被認為不再可以收回(有關更多信息,請參閲附註3)。在截至2020年9月30日的三個月和九個月的中期合併運營報表中,該費用記入了 “重組和資產相關費用——淨額”。
在2020年第二季度,該公司記錄的税前減值費用為美元21百萬 ($)16百萬美元(扣除税款),與運輸和工業板塊中無限期的無形資產有關。在截至2020年9月30日的九個月中期合併運營報表中,該費用記入了 “重組和資產相關費用——淨額”。有關進一步的討論,請參見注釋11。
在2020年第一季度,對與非核心板塊某些潛在剝離相關的收益的預期產生了公允價值指標,從而引發了要求公司進行與其生物材料業務部門相關的可收回性評估的事件。該公司進行了長期資產減值測試,並確定根據未貼現的現金流,某些長期資產的賬面金額無法收回。因此,該公司使用3級不可觀察的投入,使用市場方法估算了這些資產的公允價值。結果,公司確認税前減值費用為美元270百萬 ($)206百萬美元(扣除税款)記入截至2020年9月30日的九個月中期合併運營報表中的 “重組和資產相關費用——淨額”,該費用影響了固定壽命的無形資產和不動產、廠房和設備。
權益法投資減值相關費用
為了為Corteva發行做準備,History EID完成了將其特種產品業務相關的資產和負債劃分為獨立的法律實體(“SP法律實體”),2019年5月1日,歷史EID將SP法律實體分配給了陶氏杜邦(“內部SP分配”)。內部標普分配是觸發事件,要求公司對截至2019年5月1日公司持有的權益法投資進行減值分析。公司採用成本法下的淨資產價值法來確定營養與生物科學板塊權益法投資的公允價值。根據最新的預測,該公司確定權益法投資的公允價值低於賬面價值,並且由於當前的經濟環境,預計公允價值不會在短期內回升。結果,管理層得出結論,減值不是臨時性的,並記錄了税前減值費用63百萬 ($)47截至2019年9月30日的九個月中期與營養與生物科學板塊相關的合併運營報表中,“重組和資產相關費用——淨額” 為百萬美元(扣除税款)。
注6-補充信息
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雜項收入(支出)-淨額 | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | | |
營業外養老金和其他離職後福利(OPEB)抵免 | $ | 5 | | $ | 21 | | $ | 24 | | $ | 60 | | | |
利息收入 | 3 | | 1 | | 7 | | 50 | | | |
剝離和出售其他資產和投資的淨收益 1,2,3 | 419 | | 64 | | 612 | | 127 | | | |
外匯損失,淨額 | (10) | | (23) | | (41) | | (101) | | | |
| | | | | | |
雜項收入(支出)——淨額 4 | 13 | | 16 | | 25 | | 8 | | | |
雜項收入(支出)——淨額 | $ | 430 | | $ | 79 | | $ | 627 | | $ | 144 | | | |
1.截至2020年9月30日的三個月和九個月中,淨收益為美元393百萬美元與非核心板塊內的TCS/HSC處置有關,包括供應協議爭議的解決。有關更多信息,請參閲註釋 3。
2. 截至2020年9月30日的九個月中,收入為美元197百萬美元與電子與成像板塊中化合物半導體解決方案業務部門的出售收益有關。
3. 截至2020年9月30日的三個月和九個月包括美元的收入30百萬美元與去年出售電子與成像板塊的資產有關。截至2019年9月30日的三個月和九個月包括美元的收入34百萬和美元85分別為百萬美元,與出售電子與成像板塊的資產有關,收益為美元28百萬美元與出售非核心板塊中的可持續解決方案業務部門有關。
4. 截至2019年9月30日的九個月的雜項收入(支出)——淨額包括一美元48百萬美元費用反映了與上一年度結算相關的預扣税降低所得總收入的減少。截至2019年9月30日的九個月中還包括美元26百萬美元與安全與建築領域的許可收入有關.
現金、現金等價物和限制性現金
2020年9月16日,營養與生物科學公司(現為杜邦的全資子公司)(“N&B Inc.”)完成了美元的發行6.25十億美元的優先無抵押票據(“N&B票據發行”)。淨收益約為 $6.2N&B Notes 發行的十億美元存入了託管賬户。關於杜邦營養與生物科學業務與IFF的打算合併(“意向合併”),N&B Inc.將支付一筆特別現金,金額為美元7.3向杜邦支付10億美元(“特別現金付款”),但有待調整。N&B Inc.將使用N&B Notes發行的淨收益以及N&B Inc.現有定期貸款機制下的借款為這筆款項提供資金。淨收益能否用於為部分特別現金補助金提供資金以及支付相關的融資費用和開支取決於某些條件,包括滿足基本上所有條件以完成與IFF的預定交易。但是,如果預期合併未在2021年9月15日當天或之前完成,或者如果在此日期之前,合併協議被有效終止(均為 “特殊強制性贖回活動”),則N&B Inc.必須在15日當天或之前贖回所有票據第四特別強制兑換活動(例如兑換日期,“特殊強制兑換日期”)之後的工作日,兑換價格等於 101適用票據系列本金總額的百分比,加上特別強制性贖回日期(但不包括該日期)的應計和未付利息。
截至2020年9月30日,該公司的收入約為美元6.2在臨時簡明合併資產負債表中,N&B票據發行的淨收益為10億美元,記入非流動 “限制性現金”。有關N&B票據發行的進一步討論,請參閲附註12。
公司不時被要求為正常業務過程中出現的各種活動預留資金。這些資金通常有與之相關的法律限制,由公司存入托管賬户或存放在可單獨識別的賬户中。History EID於2013年簽訂了信託協議(經2017年修訂和重述),該協議設立並要求歷史EID在信託協議中定義的控制權變更事件發生時為某些不合格福利和遞延薪酬計劃下的現金負擔提供資金,以支付某些不合格福利和遞延薪酬計劃下的現金債務。根據信託協議,DWDP合併的完成是控制權變更事件。分配Corteva後,與Corteva員工相關的信託資產被轉移到Corteva的新信託基金(“Corteva信託”)。因此,杜邦目前持有的信託與杜邦員工的資金義務有關。截至2020年9月30日,公司已將歸屬於信託的現金限制為美元26百萬 ($)37截至2019年12月31日的百萬美元)包含在臨時簡明合併資產負債表中的 “其他流動資產” 中。
應計負債和其他流動負債
在此期間,“應計負債和其他流動負債” 簡明合併資產負債表為美元1,3642020 年 9 月 30 日的百萬美元和 $1,342截至 2019 年 12 月 31 日,百萬人。應計工資是 “應計負債和其他流動負債” 的一部分,為美元4312020 年 9 月 30 日的百萬美元和 $479截至 2019 年 12 月 31 日,百萬人。“應計負債和其他流動負債” 中沒有其他部分超過流動負債總額的5%。
注意 7- 所得税
在DWDP合併和DWDP分配之間的時期,杜邦的合併聯邦所得税集團和合並納税申報表包括陶氏和Corteva實體。通常,根據經修訂和重述的DWDP税務事項協議的條款,杜邦美國税務集團每年的合併納税義務由合併後的集團成員分配。杜邦、Corteva和陶氏打算,如果通過利用對方的税收屬性減少了聯邦和/或州企業所得税負債,則使用另一方子集團屬性產生的任何應收賬款和應付賬款的結算將按照經修訂和重述的DWDP税務事項協議進行。
除其他因素外,公司的有效税率會根據收入來源和相對於税收屬性的收入水平等因素而波動。2020年第三季度持續經營業務的有效税率為 460.0百分比,而有效税率為 17.32019年第三季度的百分比。2020年第三季度的有效税率主要是與影響非核心板塊的TCS/HSC處置相關的不可抵税商譽減值費用和不可抵税的商譽分配的結果。2019年第三季度的有效税率受到與調整上一年度項目的某些未確認福利相關的税收優惠等方面的有利影響。
在2020年的前九個月中,持續經營業務的有效税率為(3.3) 百分比,與 (相比21.4)2019年前九個月的百分比。2020年前九個月的有效税率主要是第一和第三季度影響非核心板塊的不可減税商譽減值費用和第二季度影響運輸和工業板塊的非免税商譽減值費用,以及與TCS/HSC處置相關的非免税商譽分配的結果。2019年前九個月的税率主要是影響營養與生物科學和非核心板塊的非免税商譽減值費用所致。有關商譽減值費用的更多信息,請參閲附註11。
公司每年在其運營的各個國家、州和地方所得税司法管轄區提交數百份納税申報表。這些納税申報表有待税務機關的審查和可能的質疑。税務機關質疑的立場可以由公司解決或上訴。因此,根據所得税核算和所得税不確定性的考慮,公司財務報表中確認的所得税存在不確定性。預計此類不確定性的最終解決不會對公司的經營業績產生重大影響。
註釋 8- 每股收益的計算
下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的每股收益計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | |
計算每股收益的淨收益——基本收益和攤薄後收益 | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
扣除税款的持續經營收入(虧損) | $ | (72) | | $ | 372 | | $ | (3,153) | | $ | (805) | |
歸屬於非控股權益的持續經營業務淨收益 | 7 | | 5 | | 20 | | 18 | |
歸屬於參與證券的持續經營業務淨收益 1 | — | | — | | — | | 1 | |
歸屬於普通股股東的持續經營業務收入(虧損) | $ | (79) | | $ | 367 | | $ | (3,173) | | $ | (824) | |
已終止業務的收入,扣除税款 | — | | 5 | | — | | 1,217 | |
歸屬於非控股權益的已終止業務的淨收益 | — | | — | | — | | 72 | |
歸屬於普通股股東的已終止業務的收入 | — | | 5 | | — | | 1,145 | |
歸屬於普通股股東的淨(虧損)收益 | $ | (79) | | $ | 372 | | $ | (3,173) | | $ | 321 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股收益計算-基本 | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 |
每股美元 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| | | |
| | | | |
歸屬於普通股股東的持續經營業務(虧損)收益 | $ | (0.11) | | $ | 0.49 | | $ | (4.31) | | $ | (1.10) | |
已終止業務的收入,扣除税款 | — | | 0.01 | | — | | 1.53 | |
歸屬於普通股股東的淨(虧損)收益 | $ | (0.11) | | $ | 0.50 | | $ | (4.31) | | $ | 0.43 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股收益計算——攤薄 | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 |
每股美元 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
歸屬於普通股股東的持續經營業務(虧損)收益 | $ | (0.11) | | $ | 0.49 | | $ | (4.31) | | $ | (1.10) | |
已終止業務的收入,扣除税款 | — | | 0.01 | | — | | 1.53 | |
歸屬於普通股股東的淨(虧損)收益 | $ | (0.11) | | $ | 0.50 | | $ | (4.31) | | $ | 0.43 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
分享次數信息 | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 |
以百萬計的股份 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
加權平均普通股——基本 | 734.4 | | 745.5 | | 735.8 | | 748.2 | |
再加上股權薪酬計劃的攤薄效應 | — | | 2.2 | | — | | — | |
加權平均普通股——攤薄 | 734.4 | | 747.7 | | 735.8 | | 748.2 | |
每股收益計算中不包括股票期權和限制性股票單位 2 | 5.5 | | 3.8 | | 6.3 | | 2.8 | |
1.歷史道瓊斯指數限制性股票單位被視為參與證券,這是由於歷史道瓊斯指數對未歸屬股票支付等值股息的做法。
2. 這些購買普通股和限制性股票單位的未償期權被排除在攤薄後每股收益的計算範圍之外,因為將其包括在內會產生反稀釋作用。
註釋 9- 庫存
| | | | | | | | |
庫存 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 |
成品 | $ | 2,407 | | $ | 2,621 | |
工作正在進行中 | 803 | | 855 | |
原材料 | 465 | | 599 | |
補給品 | 227 | | 244 | |
庫存總額 | $ | 3,902 | | $ | 4,319 | |
註釋 10- 非合併關聯公司
下表顯示了公司在臨時簡明合併資產負債表中使用權益法(“非合併關聯公司”)進行核算的公司,按分類列出:
| | | | | | | | |
對非合併關聯公司的投資 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 |
對非合併關聯公司的投資 | $ | 951 | | $ | 1,204 | |
應計負債和其他流動負債 | (74) | | (85) | |
其他非流動債務 | — | | (358) | |
對非合併子公司的淨投資 | $ | 877 | | $ | 761 | |
截至2020年9月30日,該公司擁有以下所有權 18非合併子公司。
HSC 集團
2020年第三季度,該公司出售了其在HSC集團的股權。有關進一步的討論,請參閲註釋 3。 下表反映了截至2019年12月31日滙豐集團投資的賬面價值:
| | | | | | | | |
投資HSC集團 | | 投資 |
以百萬計 | 資產負債表分類 | 2019年12月31日 |
Hemlock 半導體有限責任公司 | 其他非流動債務 | $ | (358) | |
DC HSC 控股有限責任公司 | 對非合併關聯公司的投資 | $ | 87 | |
向非合併關聯公司的銷售額低於 2截至2020年9月30日的三個月和九個月淨銷售額佔總銷售額的百分比且低於 3截至2019年9月30日的三個月和九個月中,佔總淨銷售額的百分比。向非合併子公司的銷售主要與在TCS/Hemlock處置之前向HSC集團出售三氯硅烷(一種用於生產多晶硅的原料)有關。這種原材料向HSC集團的銷售反映在非核心產品中。從非合併子公司購買的商品少於 2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月中,“銷售成本” 的百分比。
注意 11- 商譽和其他無形資產
在截至2020年9月30日的九個月中,商譽賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電子與成像 | 營養與生物科學 | 運輸與工業 | 安全與常規 | 非核心 | 總計 |
以百萬計 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 7,092 | | $ | 11,012 | | $ | 6,931 | | $ | 6,711 | | $ | 1,405 | | $ | 33,151 | |
收購 | — | | — | | — | | 53 | | — | | 53 | |
資產剝離 1 | (199) | | — | | — | | — | | (514) | | (713) | |
損傷 | — | | — | | (2,498) | | — | | (716) | | (3,214) | |
貨幣折算調整 | 41 | | 206 | | 67 | | 84 | | — | | 398 | |
測量週期調整 | — | | — | | — | | 15 | | — | | 15 | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 6,934 | | $ | 11,218 | | $ | 4,500 | | $ | 6,863 | | $ | 175 | | $ | 29,690 | |
1.包括 $267與非核心待售分部相關的百萬份商譽被重新歸類為持有待售商譽,這些商譽與非核心待售出售集團有關。有關更多信息,請參閲註釋 3。
截至10月1日,公司每年在第四季度對商譽和無限期無形資產進行減值測試,或者更頻繁地在事件或情況變化表明公允價值低於賬面價值時進行減值測試。由於採用了與DWDP合併相關的收購會計方法,History EID的資產和負債以公允價值計量,從而增加了公司的商譽和其他無形資產。公允價值估值增加了財務預測的下降(包括關鍵假設的變化)可能對公司申報單位和資產的公允價值產生重大負面影響的風險,因此可能導致減值。
2020年第三季度,非核心領域的TCS/HSC處置以及航空市場狀況的進一步疲軟,成為觸發事件,要求公司進行與其PVAM業務部門內的資產組相關的可回收性評估。這些評估導致公司記錄了與某些賬面價值被認為無法收回的長期資產相關的資產減值費用(有關更多信息,請參閲附註5)。然後,公司進行了一系列與PVAM業務部門相關的商譽的減值分析。商譽減值分析包括對先前的PVAM申報單位的評估,以及對TCS/HSC處置產生的PVAM業務部門內重新定義的報告單位的評估,以及其他非核心業務部門銷售流程的最新進展,包括在相對公允價值基礎上重新分配商譽。這些分析的結果是,公司確定某些申報單位的公允價值低於賬面價值,因此產生了商譽減值費用。綜上所述,根據非核心待售待售處置組別分類(更多信息見附註3),公司記錄的税前非現金減值費用總額為美元1832020年第三季度的百萬美元影響了非核心板塊,並反映在合併運營報表中的 “商譽減值費用” 中。 由於上述減值費用和先前記錄的影響非核心的減值費用(如下文所述),非核心內申報單位的賬面價值代表公允價值。因此,未來公允價值的變化可能會影響這些業務部門的賬面價值,這些業務部門在未來一直面臨減值費用風險。
該公司的上述分析結合了利用3級不可觀察投入的貼現現金流模型(收益方法的一種形式)和市場方法。公司在這些分析中的重要假設包括但不限於未來的現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。公司對未來現金流的估計基於當前的監管和經濟環境、最近的經營業績和計劃中的業務戰略。這些估計可能會受到聯邦、州或地方法規變化或經濟衰退的負面影響。就其本質而言,未來的現金流估計是主觀和實際結果,可能與公司的估計存在重大差異。如果公司對未來現金流的持續估計未得到滿足,則公司可能不得不在未來時期記錄額外的減值費用。如前所述,該公司還使用一種形式的市場方法(利用3級不可觀察的輸入),該方法源自上市公司的指標或歷史上完成的可比企業的交易。可比業務的選擇基於報告單位運營所在的市場,同時考慮風險狀況、規模、地理位置以及產品和服務的多樣性。因此,公司認為目前使用的假設和估計既合理又適當。
在2020年第二季度,COVID-19 疫情導致全球汽車生產短期需求持續疲軟,以及根據第三方市場信息對復甦觀點進行了修訂,這是觸發事件,要求公司對截至2020年6月30日與其運輸和工業報告部門相關的商譽進行減值分析。運輸與工業報告部門的賬面價值主要由歷史EID的資產和負債組成,這些資產和負債在DWDP合併中以公允價值計量,因此本質上被視為存在減值風險。該公司對其運輸和運輸進行了定量測試
截至2020年6月30日的行業報告單位,結合使用3級不可觀察投入的貼現現金流模型(收益方法的一種形式)和上市公司指導方法(市場方法的一種形式)。根據在2020年第二季度進行的分析,公司得出結論,申報單位的賬面金額超過其公允價值,導致税前非現金商譽減值費用為美元2,498百萬美元,反映在截至2020年9月30日的九個月合併運營報表中的 “商譽減值費用” 中。
在2020年第一季度,對與非核心板塊內某些潛在剝離相關的收益的預期產生了公允價值指標,因此成為觸發事件,要求公司自2020年3月31日起進行與商譽相關的減值分析。作為分析的一部分,該公司確定其PVAM申報單位的公允價值低於其賬面價值,因此對商譽產生減值費用。與先前的估計相比,市場方法和收益法相結合的PVAM報告單位的估值反映了光伏市場狀況的疲軟。與該分析相關的税前非現金商譽減值費用為美元5332020年第一季度有百萬美元影響了非核心細分市場。這筆費用反映在截至2020年9月30日的九個月合併運營報表中的 “商譽減值費用” 中。
在2019年第二季度,公司記錄的税前非現金商譽減值費用為美元1,175百萬美元影響了營養與生物科學和非核心板塊,這些細分市場反映在截至2019年9月30日的九個月中期合併運營報表中的 “商譽減值費用” 中。
COVID-19 繼續對整個全球經濟產生不利影響,並導致金融市場大幅波動。如果缺乏復甦,復甦時間長於預期,或者某些市場(例如汽車、航空航天、商業建築、石油和天然氣以及部分工業終端市場)出現進一步的全球疲軟,或者公司普通股的價值持續下跌,則可能要求公司對其商譽、其他無形資產和長期資產進行額外的減值評估,其結果可能導致重大減值收費。
其他無形資產
按主要類別分列的其他無形資產的賬面總額和累計攤銷如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 | 格羅斯 攜帶 金額 | Accum Amort | 網 | 總賬面金額 | Accum Amort | 網 |
壽命有限的無形資產: | | | | | | |
已開發的技術 | $ | 4,229 | | $ | (1,705) | | $ | 2,524 | | $ | 4,343 | | $ | (1,361) | | $ | 2,982 | |
| | | | | | |
商標/商品名稱 | 2,395 | | (1,378) | | 1,017 | | 2,433 | | (455) | | 1,978 | |
與客户相關 | 8,942 | | (2,644) | | 6,298 | | 8,986 | | (2,229) | | 6,757 | |
其他 | 175 | | (85) | | 90 | | 303 | | (98) | | 205 | |
其他壽命有限的無形資產總額 | $ | 15,741 | | $ | (5,812) | | $ | 9,929 | | $ | 16,065 | | $ | (4,143) | | $ | 11,922 | |
壽命無限的無形資產: | | | | | | |
商標/商品名稱 | 1,599 | | — | | 1,599 | | 1,671 | | — | | 1,671 | |
其他無形資產總額 | 1,599 | | — | | 1,599 | | 1,671 | | — | | 1,671 | |
總計 | $ | 17,340 | | $ | (5,812) | | $ | 11,528 | | $ | 17,736 | | $ | (4,143) | | $ | 13,593 | |
在2020年第三季度,公司記錄的税前資產減值費用為美元52百萬 ($)39百萬美元(扣除税款),與非核心板塊中無限期的無形資產有關,根據非核心待售待售處置組的分類,這些資產被認為無法再收回(有關更多信息,請參閲附註3)。在截至2020年9月30日的三個月和九個月的中期合併運營報表中,該費用記入了 “重組和資產相關費用——淨額”。
在2020年第一季度和第三季度,公司記錄了與影響非核心板塊的固定壽命無形資產相關的非現金減值費用,反映在截至2020年9月30日的九個月中期合併運營報表中的 “重組和資產相關費用——淨額” 中。有關進一步的討論,請參閲註釋 5。
2020年第二季度,公司對歸屬於運輸和工業板塊的無限期無形資產進行了定量測試,該公司確定某些商標的公允價值已經下降,這與上述因素有關。該公司使用特許權使用費減免法(收益法的一種形式)使用公允價值層次結構中的第三級輸入對公允價值進行了分析。計算中使用的關鍵假設包括預計收入、特許權使用費率和折扣率。這些關鍵假設涉及管理
與未來經營業績和經濟狀況有關的判斷和估計,這些判斷和估計可能與實際現金流不同。測試的結果是,該公司記錄了税前、非現金無限期無形資產減值費用,金額為美元21百萬 ($)16百萬美元(扣除税款),反映在截至2020年9月30日的九個月合併運營報表中的 “重組和資產相關費用——淨額” 中。截至2020年9月30日,屬於運輸和工業板塊的商標的剩餘賬面淨值約為美元289百萬,代表公允價值。
下表按分部列出了其他無形資產的淨賬面價值:
| | | | | | | | |
按細分市場劃分的淨無形資產 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 |
電子與成像 | $ | 1,686 | | $ | 1,833 | |
營養與生物科學 | 3,360 | | 4,377 | |
運輸與工業 | 3,429 | | 3,590 | |
安全與施工 | 2,956 | | 3,082 | |
非核心 | 97 | | 711 | |
總計 | $ | 11,528 | | $ | 13,593 | |
注意 12- 短期借款、長期債務和可用信貸額度
營養與生物科學融資
關於預期的N&B交易,N&B Inc.簽訂了一份過渡承諾書(“過渡信函”),本金總額為美元7.5十億(“過渡貸款”),用於擔保 “特殊現金付款” 和相關融資費用的承諾融資。除其他外,過渡信函下的承諾總額減少了(1)N&B Inc.根據第144A條的發行或其他私募發行優先無抵押票據所獲得的淨現金收益金額,以及(2)優先無抵押定期貸款機制下的某些合格定期貸款承諾。
2020年1月,N&B Inc.簽訂了金額為美元的優先無抵押定期貸款協議1.25億美元平均分配給三年期和五年期貸款(“N&B定期貸款額度”)。由於簽訂了定期貸款協議,過渡承諾書下的承諾減少到美元6.25十億。
2020年9月16日(“發行日期”),N&B Inc.完成了本金總額為美元的發行6.25六個系列的十億美元優先無抵押票據,包括以下各項(統稱為 “N&B票據發行”,加上N&B定期貸款額度,稱為 “永久融資”):$300百萬本金總額為 0.6972022 年到期的優先票據百分比;$1.0本金總額為十億 1.2302025 年到期的優先票據百分比;美元1.2本金總額為十億 1.8322027 年到期的優先票據百分比;$1.5本金總額為十億 2.3002030 年到期的優先票據百分比;$750百萬本金總額為 3.2682040 年到期的優先票據百分比;以及 $1.5本金總額為十億 3.4682050 年到期的優先票據百分比。由於N&B票據的發行,過渡承諾書中的承諾進一步減少為 零並於發行之日起終止。
淨收益約為 $6.2N&B Notes 發行的十億美元存入了託管賬户。N&B票據發行淨收益的發放以及定期貸款協議下資金的可用性取決於慣例成交條件,包括滿足基本上所有條件以完成與IFF的預定交易。永久融資的收益將用於支付特別現金補助金並支付相關的融資費用和開支。在預期的N&B交易完成後,與永久融資相關的義務和負債將與公司分開。但是,如果預期合併未在2021年9月15日當天或之前完成,或者如果在此日期之前,合併協議被有效終止(均為 “特殊強制性贖回活動”),則N&B Inc.必須在特別強制性贖回活動(例如贖回日期,“特別強制性贖回日”)之後的第15個工作日當天或之前贖回所有票據,贖回價格等於 101適用票據系列本金總額的百分比,加上特別強制性贖回日期(但不包括該日期)的應計和未付利息。
根據合併協議,如果交易完成,與融資相關的費用和支出將(A)完全由N&B Inc.承擔;如果合併協議終止,(B)由杜邦和IFF平均承擔。但是,如果合併協議因杜邦違約而被IFF根據其條款終止,則此類費用和開支將完全由杜邦承擔;如果杜邦根據IFF的違規條款終止,則此類費用和開支將完全由IFF承擔。
5月債券發行
2020年5月1日,公司完成了優先無抵押票據(“票據”)的承銷公開發行,本金總額為美元2十億 2.1692023年5月1日到期的固定利率百分比票據(“5月債券發行”)。預計5月份債券發行的收益將用於償還或贖回公司的美元0.5十億2020年11月到期的浮動利率票據和美元1.5十億 3.772020年11月到期的固定利率票據百分比(統稱為 “2020年票據”)。預期的N&B交易完成後,公司將被要求向票據持有人郵寄贖回通知,並將副本寄給受託人,説明所有票據的兑換日期(“特別強制性贖回日期”),即(i)預期的N&B交易完成後的三(3)個工作日和(ii)2021年5月1日,以較晚者為準。在特別強制性贖回日,公司將被要求以等於的贖回價格贖回所有票據 100截至但不包括特別強制性贖回日期的票據本金總額加上應計和未付利息(如果有)的百分比。契約還包含對公司獲得留置權和進行售後回租交易的能力的某些限制,以及慣常的違約事件。
循環信貸額度
2019 年 6 月,該公司簽訂了 $750百萬,364天循環信貸額度(“舊的364天循環信貸額度”)。自2020年4月16日起,公司簽訂了新的美元,並自2020年4月16日起生效1.0360億美元的364天循環信貸額度(“10億美元循環信貸額度”)。自10億美元循環信貸額度生效之日起,舊的364天循環信貸額度已終止。
注意 13- 承付款和或有負債
訴訟和環境事務
截至2020年9月30日,該公司已記錄的負債為美元23百萬美元與訴訟事務有關,以及 $79百萬與環境問題有關。這些記錄在案的負債包括公司對陶氏和Corteva各自的賠償義務。
根據DWDP分離和分配協議,與主要與材料科學業務、農業業務或特種產品業務相關的訴訟和環境事務相關的負債,包括成本和支出,通常通過保留、承擔或賠償分別分配給陶氏、Corteva或公司保留。與此相關的是,截至2020年9月30日,杜邦已記錄(i)負債為美元37百萬 (儘管有理由認為最終成本可能高達 $108留存或假設的環境負債(比應計金額高出百萬美元),(ii)負債為美元2百萬美元用於保留或承擔的訴訟責任,以及(iii)與法律和環境事務相關的賠償責任,金額為美元58百萬。與歷史道瓊斯指數已終止和/或剝離的業務和業務相關的負債通常由陶氏分配或保留。下文討論了與歷史EID中已終止和/或剝離的業務和業務相關的負債分配。
已終止和/或剝離的業務和業務(“DDOB”)歷史 EID 負債
根據DWDP分離和分配協議以及Corteva與杜邦之間的信函協議,主要與歷史EID農業業務相關的DDOB負債由Corteva分配或保留,主要與Historical EID的特種產品業務相關的負債分配給或由公司保留。與歷史EID的農業業務或特種產品業務(“雜散負債”)無主要關係的歷史EID DDOB負債分配如下:
•通常,DWDP分離和分配協議(“不可賠償損失”)中定義的雜散負債的應賠損失,前提是這些損失不是由與下文定義的PFAS的開發、測試、製造或銷售相關的行為(“非PFA的雜散負債”)引起的,則由Corteva承擔,但金額不超過附表中規定的指定金額到DWDP分離和分配協議和/或信函協議。超過此類指定金額的非PFA的雜散負債以及未在DWDP分離和分配協議或信函協議附表中列出的任何非PFAS雜散負債均由Corteva和/或DuPont承擔,最高單獨的總門檻為美元200在Corteva或杜邦(視情況而定)蒙受的不可賠償損失的範圍內,各為百萬美元。曾經是 Corteva 或杜邦的 $200達到百萬美元門檻,另一方通常在達到其美元之前將承擔所有非PFA的流失負債200百萬閾值。在相應的 $ 之後200達到百萬個門檻,杜邦將承擔 71此類損失的百分比由 Corteva 承擔 29此類損失的百分比。
•通常,Corteva和公司將各自承擔 50前 $ 的百分比300百萬(最多 $150各百萬元),賠償因開發、測試、製造或銷售全氟辛烷基物質或多氟烷基物質(統稱 “PFOA”)、全氟辛烷磺酸(“PFOA”)和全氟化合物(“PFOS”)以及全氟化學品和化合物(“PFCs”)(所有此類物質,“PFAS” 以及此類雜散負債被稱為 “PFAS 雜散負債”)。與超過美元的PFAS雜散負債相關的應賠損失300通常將承擔一百萬美元 71公司的百分比以及 29百分比由Corteva提供,除非Corteva或杜邦都已達到其美元200百萬閾值。在這種情況下,另一家公司將承擔所有PFAS流失負債,直到該公司達到其美元200百萬門檻,屆時杜邦將承擔 71此類損失的百分比由 Corteva 承擔 29此類損失的百分比。
•公司因PFAS雜散負債而蒙受的應賠損失,最高不超過美元300百萬(例如,最多 $150每家(百萬)將計入每家公司各自的美元200百萬閾值。
根據DWDP分離和分配協議中的定義,應予賠償的損失包括律師、會計師、顧問和其他專業人士在調查或辯護Stray Bildits時產生的費用和開支等。
杜邦預計將繼續直接承擔與訴訟辯護相關的成本和開支,例如與下述流失負債相關的律師費和開支以及法庭費用。根據其訴訟事項會計政策,公司將把可能對公司在此期間的財務狀況和/或現金流產生重大影響的訴訟辯護費用開支。
即使是公司 認為損失或作出不可上訴的不利最終判決的可能性微乎其微,如果公司認為和解符合公司及其股東的最大利益,包括避免將來的幹擾和訴訟辯護費用,則可以考慮解決這些問題,並可能簽訂和解協議。
流浪負債
非 PFA 雜散負債
儘管杜邦認為很可能會承擔與非PFAS流浪負債相關的負債,但截至2020年9月30日,此類負債尚無法合理估計。因此,截至2020年9月30日,杜邦尚未記錄與非PFAS負債相關的應計賬款。
PFAS 雜散負債
Chemours 套裝
2015年7月1日,Historical EID通過將Chemours Company(“Chemours”)的所有已發行和流通股分拆給歷史EID普通股的持有人,完成了對Historical EID高性能化學品板塊的分離。與分拆有關,Historical EID和Chemours簽訂了分離協議(經修訂的 “Chemours分離協議”)。根據Chemours分離協議,Chemours有義務就Chemours分離之前產生的某些訴訟、環境和其他責任向History EID(包括其現任或前任子公司)提供賠償。這種賠償的期限通常是無限期的,包括辯護費用和開支,以及金錢和非金錢和解和判決。
2017年,Historical EID和Chemours修訂了Chemours分離協議,規定從2017年7月6日起在五年內有限分擔未來潛在的全氟辛烷磺酸負債。修訂後的協議規定,在這五年期間,Chemours將每年支付第一美元25未來數百萬美元的全氟辛烷磺酸負債,如果超過該數額,則歷史EID將支付不超過下一美元的任何多餘金額25百萬,Chemours每年承擔超過該金額的任何超額負債。如果根據修訂後的協議要求History EID支付全氟辛烷磺酸負債,則根據信函協議,此類債務的50%將由公司承擔。就上述情況而言,公司尚未記錄或支付全氟辛烷磺酸負債。在五年期結束時,該有限共享協議將到期,Chemours在《Chemours分離協議》下的賠償義務將繼續保持不變。
2019年5月13日,Chemours在特拉華州財政法院對Historical EID、Corteva和該公司提起訴訟,試圖限制其對Chemours根據Chemours分離協議分配和承擔的訴訟和環境責任的責任。Chemours要求法院重寫Chemours分離協議,限制Chemours的責任,或者命令將全部或部分美元退還給Chemours3.91就在Chemours分拆之前,Chemours向Chemours當時的唯一股東Historical EID支付了數十億美元的股息。杜邦和Corteva共同提出動議,要求以缺乏屬事管轄權為由駁回訴訟,並按照《Chemours分離協議》的要求啟動了對爭議的仲裁。2019年12月,經過爭論,特拉華州財政法院在駁回動議得到解決之前暫停了仲裁。2020年3月30日,大法官法院批准了駁回Chemours的動議,並全部駁回了Chemours的論點。Chemours於2020年4月17日向特拉華州最高法院提交了上訴通知。特拉華州最高法院將於2020年12月2日聽取關於上訴的口頭辯論。同時,保密仲裁程序正在進行中。
與Chemours訴訟相關的應賠損失為PFAS流失負債,但須遵守杜邦和Corteva之間的分擔安排,如上所述。該公司認為,對Chemours訴訟作出最終不可上訴的責任判決的可能性微乎其微;被告繼續大力捍衞《Chemours分離協議》中規定的全額賠償權。
PFAS 很重要
History EID是與其前高性能化學品部門使用全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸有關的法律訴訟的當事方。與Chemours根據Chemours分離協議分配和承擔的PFAS負債相關的應賠損失通常是PFAS雜散負債,受杜邦和Corteva之間的分擔安排約束,如上所述。
總體而言,Chemours在下文討論的PFAS事項中為歷史EID進行辯護和賠償,但對涉嫌的欺詐性轉讓和可作廢交易持保留態度。儘管Chemours在提名該公司的訴訟中拒絕了公司的辯護,但杜邦認為,最終要承擔與這些全氟辛烷磺酸問題有關的責任微乎其微。
俄亥俄州 MDL 人身傷害案
杜邦是在Chemours分拆後成立的,在下文討論的人身傷害和其他PFAS訴訟中沒有透露姓名。
2004年,Historical EID和解了西弗吉尼亞州法院的集體訴訟,即利奇訴杜邦案,該訴訟指控來自歷史EID前華盛頓工廠設施的全氟辛烷磺酸污染了該地區的飲用水供應並影響了該地區居民的健康。根據利奇和解協議,歷史EID的剩餘負債與向六個地區的水區和私人井用户提供全氟辛烷磺酸水處理有關,並通過託管賬户為最高金額的資金提供資金235百萬元用於為符合條件的班級成員提供醫療監測計劃。
利奇階層成員僅有資格就根據利奇和解協議任命的專家小組於2012年報告的與全氟辛烷磺酸 “可能有關”(定義見和解協議)的六種健康狀況提起人身傷害索賠:妊娠誘發的高血壓,包括先兆子癇;腎癌;睾丸癌;甲狀腺疾病;潰瘍性結腸炎;以及確診為高膽固醇。2017 年,Chemours 和 Historical EID 各支付了 $335百萬美元用於解決美國俄亥俄州南區地方法院(“Ohio MDL”)的多地區訴訟,從而解決大約的索賠 3,550原告指控因在飲用水中暴露於全氟辛烷磺酸而受傷。2017年的和解協議並未解決Leach集體成員的索賠,這些成員在俄亥俄州MDL中沒有索賠,或者其索賠基於2017年2月11日之後首次診斷的疾病。關於我們 80自2017年和解協議達成以來,已經提出了人身傷害索賠,包括腎癌和睾丸癌索賠。這些索賠目前正在俄亥俄州MDL待決。前兩起案件,一個標題為 “雅培訴E.I.du Pont de Nemours and Company”,另一個分別涉及睾丸癌和腎癌索賠 “Swartz 訴 E.I. du Pont de Nemours and Company”,分別涉及睾丸癌和腎癌索賠。在雅培案中,陪審團於2020年3月對歷史開齋節作出裁決,判給美元50向原告及其妻子支付了百萬美元的補償性賠償金,他們聲稱飲用水中暴露於全氟辛烷磺酸會導致他患上睾丸癌。歷史開齋節將對判決提出上訴。原告還要求但未獲得懲罰性賠償。在斯沃茨案中,陪審團未能作出裁決。因此,法院宣佈審判失敗,此事將在日後重審。由於 COVID-19 疫情,原定於2020年6月進行的病例審判已從2020年10月進一步推遲到11月下旬。
自然資源損害索賠和其他環境損害索賠
除了上述行動外,還有幾起指控自然資源、環境、水和/或財產遭受損害的案件以及其他各種指控。在下文討論的大多數訴訟中,杜邦和Corteva被點名或被列為被告。此類訴訟包括其他索賠,理由是有人指控History EID在分離Chemours之前向Chemours轉讓某些PFAS負債導致了欺詐性轉讓或無效交易。
自然資源損害問題
自2017年5月以來,許多州檢察長已對杜邦、Corteva、Historical EID、Chemours等公司提起訴訟,聲稱某些全氟辛烷磺酸化合物污染了環境。目前,密歇根州、新澤西州、新罕布什爾州、紐約州、北卡羅來納州、俄亥俄州和佛蒙特州的此類行動尚待處理。通常,各州提出普通法侵權索賠,並就涉嫌對自然資源的損害、懲罰性賠償、清理某些全氟辛烷磺酸化合物污染的當前和未來費用以及減少所謂的滋擾尋求經濟影響賠償。北卡羅來納州的訴訟包括與Chemours分離、陶氏杜邦分離有關的欺詐性轉讓索賠,以及質疑未來剝離可能造成的資產損失。
其他全氟辛烷磺酸環境問題
居民、當地水區和私人自來水公司已對紐約的Historical EID和Chemours提起了幾項訴訟。此外,西弗吉尼亞州的一個水區在州法院對Historical EID、Chemours、Corteva、DuPont和其他公司提起訴訟,指控全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸造成污染,並尋求補償、間接和懲罰性賠償以及律師費。該投訴包括一項與Chemours分離相關的欺詐性轉讓指控。2020年9月,代表金州水務公司在加利福尼亞中區對杜邦、Corteva、Historical EID、Chemours等公司提起訴訟,指控全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸污染了供水系統。該投訴包括與Chemours分離、陶氏杜邦分離有關的欺詐性轉讓索賠,並質疑未來資產剝離可能造成的資產損失。
北卡羅來納州 PFAS 行動
聯邦法院有幾項針對Historical EID和Chemours的訴訟待審,這些訴訟涉及向Cape Fear河排放全氟化合物(包括GenX)。GenX是一種聚合加工助劑,是Historical EID推出的全氟辛烷磺酸的替代品,Chemours繼續在其位於北卡羅來納州布拉登縣的費耶特維爾工廠生產該工廠。其中一項訴訟是合併的假定集體訴訟,該訴訟代表Cape Fear河附近地區或從Cape Fear河抽取飲用水的假定財產所有者和居民提出損害賠償和其他救濟索賠。另一個動作是
這是一項由北卡羅來納州各水務局(包括Cape Fear公用事業管理局和不倫瑞克縣)提起的聯合行動,尋求實際和懲罰性賠償以及禁令救濟。此外,北卡羅來納州法院正在等待代表約人提起的訴訟100在費耶特維爾工廠設施附近擁有水井和財產的原告。原告要求賠償據稱因網站釋放某些全氟辛烷磺酸而造成的滋擾。
2020年第三季度,北卡羅來納州法院對Chemours、Historical EID、Corteva和杜邦提起了3起訴訟。這些訴訟要求賠償因涉嫌接觸源自費耶特維爾工廠的全氟辛烷磺酸和GenX而對100多人造成的人身傷害。這些訴訟還包括與Chemours分離有關的欺詐性轉讓指控。
水性成膜泡沫
從2019年4月開始,針對History EID、Chemours、3M和其他AFFF製造商以及該國不同地區提起了數十起涉及使用含全氟辛烷磺酸的水性消防泡沫(“AFFF”)引起的水污染的訴訟。大多數案件被合併到南卡羅來納州聯邦地方法院(“SC MDL”)的多地區訴訟案件目錄表中。其中許多案件還將杜邦列為被告。這些行動主要是為了補救軍事基地和機場及其周邊地區涉嫌的全氟辛烷磺酸污染,並對受影響居民進行醫療監測。2020年9月,密蘇裏州法院代表一名已故消防員對3M、杜邦、Corteva、Historical EID、Chemours等公司提起訴訟。該訴訟要求賠償據稱原告因接觸消防泡沫中所含的全氟辛烷磺酸而造成的傷害和非法死亡。此案例尚未移至 SC MDL。
截至2020年9月底,大約 750人身傷害案件已直接向SC MDL提起,並代表個人消防員和其他聲稱接觸消防泡沫中的全氟辛烷磺酸導致他們患上癌症,包括腎癌和睾丸癌的人提出索賠。杜邦在大多數人身傷害AFF案件中被指定為被告。杜邦正在尋求解僱陶氏杜邦和杜邦的這些行動。歷史上,EID和該公司從未製造或銷售過水性成膜泡沫、全氟辛烷磺酸或含全氟辛烷磺酸的產品。
此外,俄亥俄州南區一名前消防員提起的訴訟尚待審理,該案要求對血清中全氟辛烷磺酸含量可檢測的全國性人員進行認證。該訴訟是針對3M和其他幾名被告以及Chemours和Historical EID提起的。除其他外,該申訴特別要求成立 “全氟辛烷磺酸科學小組” 來研究全氟辛烷磺酸的影響,但明確指出,該團體不尋求人身傷害的補償性賠償。2020年2月,法院駁回了被告提出的將此案移交給SC MDL的動議。
其他訴訟事項
除上述具體事項外,公司還是正常業務流程中引起的其他索賠和訴訟的當事方,涉及產品責任、專利侵權、政府監管、合同和商業訴訟以及其他訴訟。其中某些訴訟可能聲稱是集體訴訟,要求賠償鉅額損失。公司管理層認為,所有此類其他索賠和訴訟的總和對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響的可能性很小。
環境問題
當很可能發生負債並且根據現行法律和現有技術可以合理估計負債金額時,將記錄環境事項的應計額。截至2020年9月30日,該公司的應計債務為美元79百萬美元,用於可能的環境修復和恢復費用,包括美元37根據 DWDP 分配和假設保留的百萬美元和 $42百萬的賠償負債。這些債務包含在臨時簡明合併資產負債表的 “應計負債和其他流動負債” 和 “其他非流動債務” 中。這是管理層對公司應計負債的環境問題補救和恢復成本的最佳估計,儘管與這些特定事項有關的最終成本可能高達美元172比2020年9月30日的應計金額高出百萬美元。因此,超過應計金額的環境修復和恢復成本有理由對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。這些估算中存在固有的不確定性,這主要是由於未知條件、有關責任的政府法規和法律標準的變化以及處理場地修復和恢復的新興修復技術所致。截至2019年12月31日,該公司的應計債務為美元77百萬美元,用於可能的環境修復和恢復費用。
根據DWDP分離和分配協議,公司必須賠償某些清理責任和相關的補救費用。應計環境負債為美元79截至2020年9月30日,百萬美元包括公司向陶氏和科爾蒂瓦賠償的金額。截至2020年9月30日,該公司已向陶氏和Corteva賠償了美元8百萬和美元34分別是百萬。
賠償
在正在進行的資產剝離和交易中,公司已就相關交易完成之前可能產生的與這些交易和業務活動相關的某些負債進行了補償,並已獲得相關各方的賠償。這些賠償通常與環境、税收和產品負債有關,其期限通常是無限期的。截至2020年9月30日,賠償資產為美元88“應收賬款和票據,淨額” 和美元中的百萬美元117“遞延費用和其他資產” 和賠償負債中的百萬美元為美元60“應計負債和其他流動負債” 中的百萬美元和 $94“其他非流動債務” 中的百萬美元。
擔保
股權關聯公司和其他人的義務
根據與股權關聯公司和客户相關的第三方達成的協議,公司直接為各種債務提供了擔保。截至2020年9月30日和2019年12月31日,該公司已直接擔保美元177百萬和美元187分別為百萬份此類債務。這些金額代表公司在擔保下可能需要支付的未來(未貼現)款項的最大潛在金額。如果被擔保方違約,公司將被要求履行這些擔保。
公司通過根據擔保期限分配違約率來評估付款/履約風險。這些違約率是根據交易對手的外部信用評級或未公佈信用評級的交易對手的內部信用分析和歷史違約歷史來分配的。對於沒有外部評級或可用信用記錄的交易對手,使用累積平均違約率。
在某些情況下,公司可以動用作為抵押品持有的資產,也可以從客户那裏獲得個人擔保。假設清算,這些資產的覆蓋面估計少於 1$ 的百分比17客户數百萬的擔保債務。 下表彙總了每種擔保的最終到期年份和未來最高還款額:
| | | | | | | | |
截至 2020 年 9 月 30 日的擔保 | 最後到期年份 | 未來最高還款額 |
以百萬計 |
對客户的義務 1: | | |
銀行借款 | 2021 | $ | 17 | |
非合併子公司的債務 2: | | |
銀行借款 | 2020 | 160 | |
全面擔保 | | $ | 177 | |
1. 作為合同協議的一部分,對特定客户的現有擔保。擔保條款等同於主要用於為客户發票融資的客户貸款條款。截至2020年9月30日,未來所有最高還款額的期限均小於一年。
2. 為非合併關聯公司在正常運營中的流動性需求提供現有擔保。
注意 14- 運營租約
經營租賃租賃租賃成本的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | | |
運營租賃成本 | $ | 49 | | $ | 51 | | $ | 135 | | $ | 141 | | | |
來自運營租賃的運營現金流為美元136百萬和美元150截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
運營租賃使用權資產和租賃負債在開始日期根據租賃期內租賃付款的現值予以確認。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中籤訂的新經營租賃資產和負債為美元168百萬和美元111分別是百萬。 與租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
經營租賃 | | |
經營租賃使用權資產 1 | $ | 621 | | $ | 556 | |
當前的經營租賃負債 2 | 159 | | 138 | |
非流動經營租賃負債 3 | 465 | | 416 | |
經營租賃負債總額 | $ | 624 | | $ | 554 | |
1.包含在臨時簡明合併資產負債表的 “遞延費用和其他資產” 中。
2.包含在臨時簡明合併資產負債表的 “應計負債和其他流動負債” 中。
3.包含在臨時簡明合併資產負債表的 “其他非流動債務” 中。
註釋 15- 股東權益
股票回購計劃
2019 年 6 月 1 日,公司董事會批准了 $2十億股股票回購計劃,將於2021年6月1日到期。在2020年第三季度,該公司沒有回購任何股票。截至2020年9月30日,該公司已回購並退出 16.9自該計劃啟動以來,已持有百萬股股票,總成本為 $982百萬。
累計其他綜合虧損
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中與累計其他綜合虧損(“AOCL”)各組成部分相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合虧損 | 未實現的投資收益(虧損) | 累積翻譯調整 | 養老金和OPEB | 衍生工具 | 總計 |
以百萬計 |
2019 | | | | | |
截至 2019 年 1 月 1 日的餘額 | $ | (51) | | $ | (3,785) | | $ | (8,476) | | $ | (82) | | $ | (12,394) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 68 | | (811) | | 47 | | (43) | | (739) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | (1) | | (18) | | 140 | | (15) | | 106 | |
其他綜合收益淨額(虧損) | $ | 67 | | $ | (829) | | $ | 187 | | $ | (58) | | $ | (633) | |
道瓊斯和科爾特瓦的分拆業務 | $ | (16) | | $ | 3,179 | | $ | 8,196 | | $ | 139 | | $ | 11,498 | |
截至 2019 年 9 月 30 日的餘額 | $ | — | | $ | (1,435) | | $ | (93) | | $ | (1) | | $ | (1,529) | |
2020 | | | | | |
截至2020年1月1日的餘額 | $ | — | | $ | (1,070) | | $ | (345) | | $ | (1) | | $ | (1,416) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | — | | 548 | | (9) | | — | | 539 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | — | | — | | 18 | | — | | 18 | |
其他綜合收益淨額 | $ | — | | $ | 548 | | $ | 9 | | $ | — | | $ | 557 | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | — | | $ | (522) | | $ | (336) | | $ | (1) | | $ | (859) | |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月中,對與其他綜合收益(虧損)各組成部分相關的淨活動的税收影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
税收優惠(費用) | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
未實現的投資收益(虧損) | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (18) | |
累積翻譯調整 | — | | — | | — | | (1) | |
養老金和其他離職後福利計劃 | 1 | | (6) | | 3 | | (41) | |
衍生工具 | — | | — | | — | | 16 | |
與其他綜合所得項目相關的所得税產生的税收支出 | $ | 1 | | $ | (6) | | $ | 3 | | $ | (44) | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月中,AOCL的改敍摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
從累計其他綜合虧損中重新分類 | 三個月已結束 9月30日 | 九個月已結束 9月30日 | 收入分類 |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
未實現的投資收益 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (1) | | 參見下文 (1) |
税收支出(福利) | — | | — | | — | | — | | 參見下文 (2) |
税後 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (1) | | |
累積翻譯調整 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (18) | | 參見下文 (3) |
養老金和其他離職後福利計劃 | $ | 7 | | $ | 4 | | $ | 15 | | $ | 171 | | 參見下文 (4) |
税收支出(福利) | 2 | | (6) | | 3 | | (31) | | 參見下文 (2) |
税後 | $ | 9 | | $ | (2) | | $ | 18 | | $ | 140 | | |
衍生工具 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (18) | | 參見下文 (5) |
税收支出 | — | | — | | — | | 3 | | 參見下文 (2) |
税後 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (15) | | |
該期間税後重新分類總額 | $ | 9 | | $ | (2) | | $ | 18 | | $ | 106 | | |
1. “淨銷售額” 和 “雜項收入(支出)-淨額”。
2. “持續經營的所得税準備金。”
3. “雜項收入(支出)-淨額。”
4. 這些AOCL組成部分包含在公司固定福利養老金和其他離職後福利計劃的淨定期福利成本的計算中。有關其他信息,請參見注釋 17。
5. “銷售成本”、“雜項收入(支出)-淨額” 和 “利息支出”。
註釋 16- 非控制性權益
在臨時簡明合併資產負債表中,公司以外各方持有的公司子公司的所有權與公司權益分開列報,作為 “非控股權益”。歸屬於公司的合併淨收益和非控股權益的金額均在中期合併運營報表的正文中列報。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月中歸屬於非控股權益的權益活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益 | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
期初餘額 | $ | 572 | | $ | 570 | | $ | 569 | | $ | 1,608 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 7 | | 5 | | 20 | | 90 | |
向非控股權益分配 | (38) | | (6) | | (48) | | (18) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
累積翻譯調整 | 4 | | (2) | | (1) | | 14 | |
從陶氏和科爾特瓦分拆出來 | — | | — | | — | | (1,124) | |
其他 | 14 | | 1 | | 19 | | (2) | |
期末餘額 | $ | 559 | | $ | 568 | | $ | 559 | | $ | 568 | |
附註17-養老金計劃和其他離職後福利
公司的養老金計劃和其他離職後福利摘要可在公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註20中找到。由於DWDP合併,歷史道瓊斯指數和歷史EID並未合併其固定福利養老金和其他離職後福利計劃。
以下列出了公司固定福利養老金計劃和其他離職後福利的淨定期福利(信貸)成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
所有計劃的淨定期收益(信貸)成本 | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
固定福利養老金計劃: | | | | |
服務成本 1 | $ | 20 | | $ | 17 | | $ | 55 | | $ | 166 | |
利息成本 2 | 14 | | 19 | | 42 | | 610 | |
計劃資產的預期回報率 3 | (28) | | (35) | | (82) | | (954) | |
先前服務抵免的攤銷 4 | (1) | | (1) | | (4) | | (8) | |
淨虧損(收益)的攤銷 5 | 3 | | (6) | | 11 | | 129 | |
削減/和解 6 | 6 | | 1 | | 8 | | (1) | |
淨定期福利成本(貸項)-總計 | $ | 14 | | $ | (5) | | $ | 30 | | $ | (58) | |
減去:定期福利抵免淨額——已終止的業務 | — | | — | | — | | (45) | |
淨定期收益成本(信貸)-持續經營 | $ | 14 | | $ | (5) | | $ | 30 | | $ | (13) | |
其他離職後福利: | | | | |
服務成本 1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 5 | |
利息成本 2 | 1 | | — | | 1 | | 52 | |
淨收益的攤銷 5 | — | | — | | — | | (6) | |
淨定期福利成本——總計 | $ | 1 | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 51 | |
減去:淨定期收益成本——已終止的業務 | — | | — | | — | | 50 | |
定期福利淨成本——持續經營 | $ | 1 | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 1 | |
1. 持續運營的服務成本為 $17百萬和美元47截至2019年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。OpeBs的活動並不重要。
2. 持續經營的利息成本為美元19百萬和美元60截至2019年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。OpeBs的活動並不重要。
3. 持續經營的計劃資產的預期回報率為美元35百萬和美元114截至2019年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。OpeBs的活動並不重要。
4. 來自持續經營業務的先前服務信貸的攤銷額為美元1百萬和美元2截至2019年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。OpeBs的活動並不重要。
5. 持續經營中未確認的淨收益的攤銷額為美元6百萬和美元3截至2019年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。OpeBs的活動並不重要。
6. 持續經營造成的削減和結算導致了美元的損失1截至2019年9月30日的三個月中為百萬美元,收益為美元1截至2019年9月30日的九個月中為百萬美元。OpeBs的活動並不重要。
淨定期收益(信貸)成本的持續經營部分,服務成本部分除外,包含在中期合併運營報表中的 “雜項收入(支出)——淨額” 中。
杜邦預計將額外捐款總額約為美元30到 2020 年年底將達到百萬美元。
註釋 18- 股票薪酬
道瓊斯指數和杜邦歷史股票薪酬計劃的摘要可在公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註21中找到。由於DWDP的合併,歷史道瓊斯指數和歷史EID並未合併其股權激勵計劃。歷史道瓊斯指數和歷史EID股票薪酬計劃由公司承擔,在DWDP分配之前,可以授予和發行陶氏杜邦普通股。
在Corteva發行之後,杜邦立即通過了杜邦綜合激勵計劃(“杜邦OIP”),該計劃以股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和基於績效的限制性股票單位(“PSU”)的形式向某些員工、董事、獨立承包商和顧問提供基於股票的現金激勵獎勵。杜邦OIP通過後,歷史道氏和歷史EID計劃得以維持,並作為單獨的子計劃納入杜邦OIP。這些子計劃下的股權獎勵的條款和條件與DWDP分配之前適用於歷史道瓊斯指數和歷史EID計劃下的獎勵的條款和條件相同。在杜邦 OIP 下,最大值為 10截至2020年9月30日,有百萬股普通股可供獎勵。
在2020年第二季度,杜邦的股東批准了杜邦2020年股權和激勵計劃(“2020年計劃”)。2020年計劃將可能受杜邦普通股獎勵約束的股票數量限制為 19百萬。2020年計劃授權公司授予期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票、股票紅利、其他基於股份的獎勵、現金獎勵,每項均按2020年計劃中的定義,或上述各項的任意組合。2020年計劃的批准對公司未來根據杜邦OIP的條款提供補助金的能力沒有影響,根據杜邦OIP尚未兑現的獎勵仍將按照其條款懸而未決。迄今為止,2020年計劃下沒有任何活動。
杜邦確認的持續經營中基於股份的薪酬支出為美元25百萬和美元30截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元,以及美元94百萬和美元85在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。與股票薪酬安排相關的所得税優惠為 $5百萬和美元6截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元,以及美元19百萬和美元18截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
在2020年第一季度,公司授予了1.0百萬個限制性單位, 0.8百萬種股票期權和 0.3百萬個 PSU。與補助金相關的每股加權平均公允價值為 $53.49每個 RSU,$8.84每隻股票期權和 $50.23每個 PSU。股票期權的加權平均每股行使價為美元53.50。2020年第二和第三季度的活動很少。
註釋 19- 金融工具
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日的金融工具的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融工具的公允價值 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 | 成本 | 獲得 | 損失 | 公允價值 | 成本 | 獲得 | 損失 | 公允價值 |
現金等價物 | $ | 2,534 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,534 | | $ | 417 | | $ | — | | $ | — | | $ | 417 | |
限制性現金等價物 1 | $ | 6,232 | | $ | — | | $ | — | | $ | 6,232 | | $ | 37 | | $ | — | | $ | — | | $ | 37 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
現金和限制性現金等價物總額 | $ | 8,766 | | $ | — | | $ | — | | $ | 8,766 | | $ | 454 | | $ | — | | $ | — | | $ | 454 | |
長期債務,包括一年內到期的債務 | $ | (23,806) | | $ | 2 | | $ | (2,375) | | $ | (26,179) | | $ | (15,618) | | $ | — | | $ | (1,633) | | $ | (17,251) | |
與以下相關的衍生產品: | | | | | | | | |
外幣 2 | — | | 4 | | (6) | | (2) | | — | | 6 | | (7) | | (1) | |
衍生品總數 | $ | — | | $ | 4 | | $ | (6) | | $ | (2) | | $ | — | | $ | 6 | | $ | (7) | | $ | (1) | |
1.包括 $26百萬美元的限制性現金被歸類為 “其他流動資產” 和 $6.2在臨時簡明合併資產負債表中,億美元被歸類為 “限制性現金”。有關更多信息,請參閲註釋 6。
2.在主淨額結算安排允許的情況下列報扣除現金抵押品。
衍生工具
持有衍生工具的目標和策略
在正常業務過程中,公司簽訂合同安排(衍生品),以減少其面臨外匯、利率和大宗商品價格風險的風險。公司已經建立了各種衍生程序,用於金融風險管理。根據風險評估,這些計劃反映了不同的暴露覆蓋水平和時間範圍。
衍生程序有程序和控制措施,並由企業財務風險管理委員會批准,符合公司的財務風險管理政策和準則。使用的衍生工具包括遠期、期權、期貨和掉期。截至2020年第三季度,該公司尚未將任何衍生品或非衍生品指定為對衝工具。
公司的財務風險管理程序還涉及交易對手的信用審批、限額以及例行風險監測和報告。這些合同安排的對手方是主要的金融機構和主要的商品交易所。如果這些交易對手不履約,公司將面臨信用損失。公司利用與某些交易對手簽訂的抵押品支持附件協議來限制其信貸損失風險。公司預計這些合同的交易對手會表現出色,因此預計不會出現重大損失。定期向管理層報告與這些工具相關的市場和交易對手信用風險。
公司衍生工具的名義金額如下:
| | | | | | | | |
名義金額 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百萬計 |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | |
外幣合約 1 | $ | (299) | | $ | 26 | |
商品合約 | $ | 8 | | $ | 11 | |
1.列報的淨買入和賣出的合約。
對衝關係中未指定的衍生品
外幣合約
該公司通常使用遠期外匯合約來減少與以外幣計價的貨幣資產和業務負債相關的淨敞口,從而最大限度地減少匯率變動產生的匯兑收益和損失。此類風險敞口的淨額計算排除了使用套期保值會計;但是,對遠期合約和相關的外幣計價貨幣資產和負債進行必要的重估旨在將税後收益影響降至最低。公司可以使用外幣兑換合約來抵消公司對某些外幣計價收入的部分敞口,從而使合約的收益和虧損抵消相關外幣計價收入美元價值的變化。
商品合約
公司利用未被指定為對衝工具的期權、期貨和互換來減少購買大豆、豆油和豆粕等庫存時受大宗商品價格波動影響的風險。
衍生工具的公允價值
受與同一交易對手簽訂可執行的主淨額結算安排約束的資產和負債衍生品在臨時簡明合併資產負債表中按淨額列報。公司衍生資產和負債的列報如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
以百萬計 | 資產負債表分類 | 格羅斯 | 交易對手和現金抵押品淨額結算 1 | 合併資產負債表中包含的淨金額 |
資產衍生品: | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合約 | 其他流動資產 | $ | 20 | | $ | (16) | | $ | 4 | |
總資產衍生品 | | $ | 20 | | $ | (16) | | $ | 4 | |
| | | | |
負債衍生品: | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 22 | | $ | (16) | | $ | 6 | |
負債衍生品總額 | | $ | 22 | | $ | (16) | | $ | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
以百萬計 | 資產負債表分類 | 格羅斯 | 交易對手和現金抵押品淨額結算 1 | 合併資產負債表中包含的淨金額 |
資產衍生品: | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合約 | 其他流動資產 | $ | 16 | | $ | (10) | | $ | 6 | |
總資產衍生品 | | $ | 16 | | $ | (10) | | $ | 6 | |
| | | | |
負債衍生品: | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 17 | | $ | (10) | | $ | 7 | |
負債衍生品總額 | | $ | 17 | | $ | (10) | | $ | 7 | |
1.交易對手和現金抵押品金額代表適用公司與交易對手之間主淨結算安排中包含的淨結算和抵消權以及向同一交易對手持有或存放的現金抵押品的應付或應收款時的估計淨結算金額。
衍生工具的影響
未被指定為套期保值的外幣衍生品用於抵消以外幣計價的資產和負債的標的風險敞口所產生的外匯收益或損失。與未指定為對衝的外幣衍生品相關的税前收取的金額為虧損美元,該金額包含在中期合併運營報表中的 “雜項收益(支出)——淨額” 中3截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中為百萬美元,收益為美元1截至2020年9月30日的九個月中為百萬美元(美元63截至2019年9月30日的九個月虧損百萬美元)。其他衍生品對損益表的影響並不重要。
從 AOCL 重新分類
該公司預計在未來12個月內不會將與外幣合約相關的損益從AOCL重新歸類為收入,目前AOCL中也沒有此類金額。
注 20- 公允價值測量
定期進行公允價值測量
下表彙總了用於經常性計量按公允價值計算某些資產和負債的依據:
| | | | | | | |
截至2020年9月30日的定期公允價值衡量基礎 | 重要的其他可觀測輸入 (第 2 級) | | |
以百萬計 |
按公允價值計算的資產: | | | |
現金等價物和限制性現金等價物 1 | $ | 8,766 | | | |
| | | |
與以下相關的衍生產品: 2 | | | |
外幣合約 | 20 | | | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 8,786 | | | |
按公允價值計算的負債: | | | |
長期債務,包括一年內到期的債務 3 | $ | 26,179 | | | |
與以下相關的衍生產品: 2 | | | |
外幣合約 | 22 | | | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 26,201 | | | |
1.包含在 “現金和現金等價物” 中的國庫券、定期存款和貨幣市場基金,以及包含在臨時簡明合併資產負債表中的 “其他流動資產” 和 “限制性現金” 中並按攤銷成本持有的貨幣市場基金,該成本近似公允價值。
2. 臨時簡明合併資產負債表中衍生品的分類見附註19。
3. 公允價值基於相同或類似債券的報價或向公司提供的剩餘到期日和條款相同的債務的當前利率。
| | | | | |
截至2019年12月31日的定期公允價值衡量基礎 | 重要的其他可觀測輸入 (第 2 級) |
以百萬計 |
按公允價值計算的資產: | |
現金等價物和限制性現金等價物 1 | $ | 454 | |
| |
與以下相關的衍生產品: 2 | |
外幣合約 | 16 | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 470 | |
按公允價值計算的負債: | |
長期債務,包括一年內到期的債務 3 | $ | 17,251 | |
與以下相關的衍生產品: 2 | |
外幣合約 | 17 | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 17,268 | |
1. 在臨時簡明合併資產負債表中,包含在 “現金和現金等價物” 中的國庫券、定期存款和貨幣市場基金以及包含在 “其他流動資產” 中並按攤銷成本持有的貨幣市場基金,攤銷成本約為公允價值。
2。臨時簡明合併資產負債表中衍生品的分類見附註19。
3。公允價值基於相同或類似債券的報價或向公司提供的剩餘到期日和條款相同的債務的當前利率。
非經常性的公允價值衡量
在2020年第三季度,公司在非核心板塊中記錄了與商譽、無限期無形資產和長期資產相關的減值費用。這些減值分析是使用公允價值層次結構中的3級輸入進行的。有關進一步的討論,請參閲附註3、5和11。
在2020年第二季度,公司在運輸和工業板塊中記錄了與商譽和無限期無形資產相關的減值費用。有關這些公允價值衡量標準的進一步討論,請參閲附註5和11。
在2020年第一季度,公司在非核心板塊中記錄了與商譽和長期資產相關的減值費用。有關這些公允價值衡量標準的進一步討論,請參閲附註5和11。
在2019年第二季度,公司記錄了與營養與生物科學和非核心板塊相關的商譽減值費用。該公司還記錄了權益法投資的非臨時減值,被歸類為三級衡量標準。有關這些公允價值衡量標準的進一步討論,請參閲附註5和11。
注 21- 細分市場和地理區域
2020年第一季度,為預期的N&B交易做準備,杜邦改變了管理和報告結構,將與多糖商業化前活動相關的成本從非核心板塊調整為N&B板塊。報告變化已回顧性地反映在所有報告期的分部業績中。
在2019年4月1日之前,公司用於分部報告的損益衡量標準是預計的運營息税折舊攤銷前利潤,因為這是公司首席運營決策者(“CODM”)評估業績和分配資源的方式。公司將預計營業息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、折舊、攤銷、營業外養老金/其他離職後福利(“OPEB”)/費用和外匯收益/虧損前的預計收益(即 “所得税前持續經營業務的預估收入(虧損)”),其中不包括歷史上分配給材料科學和農業業務的成本的影響,這些業務不符合記錄為已終止業務的標準並進行了重大調整物品。自2019年4月1日起,公司用於分部報告的損益衡量標準為運營息税折舊攤銷前利潤,因為這是公司首席運營決策者(“CODM”)評估業績和分配資源的方式。公司將營業息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、折舊、攤銷、營業外養老金/OPEB福利/費用以及經重大項目調整後的外匯收益/虧損前的收益(即 “所得税前持續經營收入”)。以下頁面提供了這些衡量標準的對賬情況。
預估調整是根據S-X條例第11條確定的。預估財務信息基於杜邦的合併財務報表,經調整以反映直接歸因於DWDP分配、定期貸款額度、2018年優先票據和融資CP發行(合稱 “融資”)的某些項目的影響,包括此類融資收益的使用(統稱 “交易”)。對歷史合併財務信息進行了調整,以反映以下預計事件:(1)可直接歸因於交易,(2)有事實依據,(3)預計將對業績產生持續影響。預計不會對合並結果產生持續影響的事件不包括在預計調整範圍內。這些預估調整包括與陶氏分銷公司簽訂的各種供應協議(“供應協議”)的影響,也是對 “銷售成本” 的調整。截至2019年9月30日的九個月的預計運營息税折舊攤銷前利潤已經過調整,以反映供應協議(如果這些協議已於2018年1月1日生效),因為這些協議已包含在CODM審查的損益衡量標準中,以便在評估業績和做出資源分配決策時顯示各時期之間的有意義的可比性。在截至2020年9月30日的三個月或九個月以及截至2019年9月30日的三個月中,沒有進行任何形式的調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分信息 | 電子與成像 | 營養與生物科學 | 運輸與工業 | 安全與常規 | 非核心 | 公司。 | 總計 |
以百萬計 |
截至 2020 年 9 月 30 日的三個月 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,004 | | $ | 1,467 | | $ | 1,045 | | $ | 1,249 | | $ | 331 | | $ | — | | $ | 5,096 | |
營業税折舊攤銷前利潤 1 | $ | 357 | | $ | 379 | | $ | 242 | | $ | 324 | | $ | 14 | | $ | (16) | | $ | 1,300 | |
非合併關聯公司收益中的權益 | $ | 8 | | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 7 | | $ | 13 | | $ | — | | $ | 30 | |
截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 934 | | $ | 1,525 | | $ | 1,209 | | $ | 1,327 | | $ | 431 | | $ | — | | $ | 5,426 | |
營業税折舊攤銷前利潤 1 | $ | 320 | | $ | 354 | | $ | 306 | | $ | 352 | | $ | 94 | | $ | (25) | | $ | 1,401 | |
非合併子公司的收益權益 2 | $ | 10 | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 7 | | $ | 26 | | $ | — | | $ | 44 | |
截至2020年9月30日的九個月 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,793 | | $ | 4,557 | | $ | 3,021 | | $ | 3,769 | | $ | 1,005 | | $ | — | | $ | 15,145 | |
營業税折舊攤銷前利潤 1 | $ | 887 | | $ | 1,182 | | $ | 599 | | $ | 1,041 | | $ | 149 | | $ | (102) | | $ | 3,756 | |
非合併關聯公司收益中的權益 | $ | 27 | | $ | 2 | | $ | 3 | | $ | 19 | | $ | 121 | | $ | — | | $ | 172 | |
截至2019年9月30日的九個月 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,617 | | $ | 4,618 | | $ | 3,795 | | $ | 3,951 | | $ | 1,327 | | $ | — | | $ | 16,308 | |
預計運營息税折舊攤銷前利潤 1 | $ | 854 | | $ | 1,089 | | $ | 1,036 | | $ | 1,108 | | $ | 296 | | $ | (130) | | $ | 4,253 | |
非合併子公司的收益權益 2 | $ | 18 | | $ | — | | $ | 3 | | $ | 22 | | $ | 92 | | $ | — | | $ | 135 | |
1.下文提供了 “扣除税款的持續經營收入(虧損)” 與營業息税折舊攤銷前利潤和預計營業息税折舊攤銷前利潤(如適用)的對賬情況.
2.代表非合併子公司的淨收益(虧損),包含在預計運營息税折舊攤銷前利潤中,該利潤是公司用於分部報告目的的利潤/虧損衡量標準,不包括重要項目。因此,上面列出的非核心分部不包括美元的重組費用1百萬和美元3截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,在公司中期合併運營報表中的 “非合併子公司收益權益” 中列報.
| | | | | | | | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中 “扣除税款後的持續經營收入(虧損)” 與營業息税折舊攤銷前利潤的對賬 | 截至9月30日的三個月 |
以百萬計 | 2020 | 2019 |
扣除税款後的持續經營虧損(收入) | $ | (72) | | $ | 372 | |
+ 持續經營所得税準備金 | 92 | | 78 | |
所得税前持續經營的收入 | $ | 20 | | $ | 450 | |
+ 折舊和攤銷 | 780 | | 499 | |
-利息收入 1 | 3 | | 1 | |
+ 利息支出 2 | 165 | | 177 | |
-營業外養老金/Opeb 福利 1 | 5 | | 21 | |
-外匯損失,淨額 1 | (10) | | (23) | |
-重要物品 3 | (333) | | (274) | |
營業税折舊攤銷前利潤 | $ | 1,300 | | $ | 1,401 | |
1. 包含在 “雜項收入(支出)-淨額” 中。
2. 截至2020年9月30日的三個月不包括N&B融資活動。請參閲以下重要項目的詳細信息。
3. 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中的重要項目按報告列報。
| | | | | | | | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中 “扣除税款後的持續經營收入(虧損)” 與營業息税折舊攤銷前利潤的對賬 | 截至9月30日的九個月 |
以百萬計 | 2020 | 2019 |
持續經營虧損,扣除税款 | $ | (3,153) | | $ | (805) | |
+ 持續經營所得税準備金 | 100 | | 142 | |
所得税前持續經營的虧損 | $ | (3,053) | | $ | (663) | |
+ 專業格式調整 1 | — | | 122 | |
+ 折舊和攤銷 | 2,326 | | 1,533 | |
-利息收入 2 | 7 | | 50 | |
+ 利息支出 3 | 519 | | 522 | |
-營業外養老金/Opeb 福利 2 | 24 | | 60 | |
-外匯損失,淨額 2 | (41) | | (101) | |
+ 歷史上分配給材料科學和農業業務的成本 4 | — | | 256 | |
-重要物品 5 | (3,954) | | (2,492) | |
營業税折舊攤銷前利潤 1 | $ | 3,756 | | $ | 4,253 | |
1.在截至2019年9月30日的九個月中,運營息税折舊攤銷前利潤為預期。預計調整反映了直接歸因於交易的項目的預計淨影響(如適用)。
2. 包含在 “雜項收入(支出)-淨額” 中。
3. 截至2020年9月30日的九個月不包括N&B融資活動。請參閲以下重要項目的詳細信息。
4. 先前分配給材料科學和農業業務的成本不符合ASC 205規定的與已終止業務相關的費用定義。
5. 截至2020年9月30日的九個月中的重要項目按報告列報。截至2019年9月30日的九個月中的重要項目是按形式列報的。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月以及截至2020年9月30日的九個月的重要項目按報告列報。截至2019年9月30日的九個月中的重要項目是按形式列報的。 下表按細分市場彙總了未計入上述運營息税折舊攤銷前利潤和預計運營息税折舊攤銷前利潤的重要項目的税前影響:
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截至2020年9月30日的三個月中按細分市場劃分的重要項目 | 電子與成像 | 營養與生物科學 | 運輸與工業 | 安全與施工 | 非核心 | 企業 | 總計 |
以百萬計 |
整合和分離成本 1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (127) | | $ | (127) | |
重組和資產相關信貸(費用)-淨額 2 | (1) | | (5) | | — | | (2) | | (1) | | (5) | | (14) | |
商譽減值費用 3 | — | | — | | — | | — | | (183) | | — | | (183) | |
資產減值費用 3, 4 | — | | — | | — | | — | | (370) | | — | | (370) | |
資產剝離的收益 5 | — | | — | | — | | — | | 393 | | — | | 393 | |
N&B 融資活動-淨額 6 | — | | — | | — | | — | | — | | (32) | | (32) | |
總計 | $ | (1) | | $ | (5) | | $ | — | | $ | (2) | | $ | (161) | | $ | (164) | | $ | (333) | |
1. 與DWDP合併後的整合和N&B業務的預期分離相關的整合和分離成本。
2. 包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用。有關其他信息,請參見注釋 5。
3. 有關其他信息,請參閲註釋 11。
4. 有關其他信息,請參閲註釋 5。
5. 有關其他信息,請參閲註釋 3。
6. 代表與N&B票據相關的淨利息支出,以及與N&B業務的預期分離相關的融資費用攤銷。
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截至2019年9月30日的三個月中按細分市場劃分的重要項目 | 電子與成像 | 營養與生物科學 | 運輸與工業 | 安全與施工 | 非核心 | 企業 | 總計 |
以百萬計 |
整合和分離成本 1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (191) | | $ | (191) | |
重組和資產相關費用——淨額 2 | (35) | | (7) | | (6) | | (5) | | (2) | | (28) | | (83) | |
總計 | $ | (35) | | $ | (7) | | $ | (6) | | $ | (5) | | $ | (2) | | $ | (219) | | $ | (274) | |
1.與DWDP合併後的整合和業務分離活動相關的整合和分離成本.
2. 包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用。有關其他信息,請參見注釋 5。
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截至2020年9月30日的九個月中按細分市場劃分的重要項目 | 電子與成像 | 營養與生物科學 | 運輸與工業 | 安全與施工 | 非核心 | 企業 | 總計 |
以百萬計 |
整合和分離成本 1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (469) | | $ | (469) | |
重組和資產相關費用——淨額 2 | (2) | | (9) | | (15) | | (15) | | (1) | | (104) | | (146) | |
商譽減值費用 3 | — | | — | | (2,498) | | — | | (716) | | — | | (3,214) | |
資產減值費用 3, 4 | — | | — | | (21) | | — | | (640) | | — | | (661) | |
資產剝離的收益 5 | 197 | | — | | — | | — | | 393 | | — | | 590 | |
N&B 融資活動-淨額 6 | — | | — | | — | | — | | — | | (54) | | (54) | |
總計 | $ | 195 | | $ | (9) | | $ | (2,534) | | $ | (15) | | $ | (964) | | $ | (627) | | $ | (3,954) | |
1. 與DWDP合併後的整合和N&B業務的預期分離相關的整合和分離成本。
2. 包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用。有關其他信息,請參見注釋 5。
3. 有關其他信息,請參閲註釋 11。
4. 有關其他信息,請參閲註釋 5。
5. 有關其他信息,請參閲註釋 3。
6. 代表與N&B票據相關的淨利息支出,以及與N&B業務的預期分離相關的融資費用攤銷。
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截至2019年9月30日的九個月中按細分市場劃分的重要項目 (Pro Forma) | 電子與成像 | 營養與生物科學 | 運輸與工業 | 安全與施工 | 非核心 | 企業 | 總計 |
以百萬計 |
整合和分離成本 1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (976) | | $ | (976) | |
重組和資產相關費用——淨額 2 | (42) | | (56) | | (18) | | (27) | | (2) | | (85) | | (230) | |
商譽減值費用 3 | — | | (933) | | — | | — | | (242) | | — | | (1,175) | |
資產減值費用 4 | — | | (63) | | — | | — | | — | | — | | (63) | |
所得税相關項目 5 | — | | — | | — | | (48) | | — | | — | | (48) | |
總計 | $ | (42) | | $ | (1,052) | | $ | (18) | | $ | (75) | | $ | (244) | | $ | (1,061) | | $ | (2,492) | |
1.與DWDP合併、DWDP合併後的整合和業務分離活動相關的整合和分離成本。
2. 包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用。有關其他信息,請參見注釋 5。
3. 有關其他信息,請參閲註釋 11。
4. 有關其他信息,請參閲註釋 5。
5. 費用包含在 “雜項收入(支出)——淨額” 中,反映了與上一年度法律和解相關的預扣税降低所導致的總收益減少。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
自2017年8月31日起,根據截至2015年12月11日的協議和合並計劃(“DWDP合併協議”)所設想的平等交易的合併,陶氏化學公司(“歷史陶氏”)和杜邦德內穆爾公司(“歷史EID”)分別與陶氏杜邦公司(“陶氏杜邦”)的子公司合併結果,歷史道瓊斯指數和歷史EID成為陶氏杜邦(“DWDP合併”)的子公司。在DWDP合併之前,陶氏杜邦除了成立所需的業務和DWDP合併協議所考慮的事項外,沒有開展任何其他業務活動。歷史陶氏被確定為DWDP合併的會計收購方。
陶氏杜邦完成了一系列內部重組和調整步驟,以便分成三家獨立的上市公司——其農業、材料科學和特種產品業務各有一家。陶氏杜邦成立了兩家全資子公司:陶氏公司(“陶氏”,前身為陶氏控股公司),作為其材料科學業務的控股公司;Corteva, Inc.(“Corteva”),作為其農業業務的控股公司。
自2019年4月1日下午 5:00 起,陶氏杜邦完成了將其材料科學業務分拆為一家獨立的上市公司的工作,方法是向公司普通股持有人按比例分配陶氏普通股(“陶氏普通股”)的所有當時已發行和流通的陶氏普通股(“道瓊斯普通股”)的實物股息,面值為每股0.01美元(“陶氏普通股”)。杜邦普通股”),截至2019年3月21日營業結束(“陶氏分銷”)。
自2019年6月1日上午12點01分起,杜邦德內穆爾公司(前身為陶氏杜邦公司)通過按比例分配Corteva當時已發行和流通的所有普通股的實物股息(面值為每股0.01美元),完成了將其農業業務分拆為一家獨立的上市公司(“Corteva Common” 股票”),截至2019年5月24日營業結束時,向公司普通股持有人提供,面值為每股0.01美元(“Corteva Distribution”),以及道氏分佈,“DWDP 分佈”)。
繼Corteva分銷之後,該公司持有特種產品業務。2019年6月1日,陶氏杜邦將其註冊名稱從 “陶氏杜邦公司” 更改為 “杜邦德內穆爾公司”,以 “杜邦”(“公司”)的名義開展業務。從2019年6月3日起,該公司的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “DD”。
杜邦公佈的2019年中期經營業績反映了陶氏和Corteva作為已終止業務的歷史財務業績(視情況而定)。與陶氏和Corteva相關的現金流和綜合收益尚未分離,並分別包含在適用期間的中期合併現金流量表和中期合併綜合收益表中。除非另有説明,否則中期合併財務報表附註中的信息僅指杜邦的持續業務,不包括對陶氏或科爾蒂瓦餘額或活動的討論。
本報告中包含的運營報表和預計經營報表包括先前分配給材料科學和農業業務的成本,這些成本不符合財務會計準則編纂205 “財務報表列報”(“ASC 205”)規定的與已終止業務相關的費用定義,因此反映在公司的持續經營業績中。這些成本中有很大一部分與歷史陶氏有關,包括通過服務中心提供的槓桿服務,以及與信息技術、金融、製造、研發、銷售和營銷、供應鏈、人力資源、採購和物流、法律和通信、公共事務和政府事務職能相關的其他企業管理成本。在DWDP分配之後,公司不再產生這些成本。
2019年12月15日,公司簽訂了最終協議,以節税的反向莫里斯信託交易(“預期的N&B交易”)將營養與生物科學業務板塊(“N&B業務”)與國際香精香料公司(“IFF”)分離和合並。該交易預計將於2021年第一季度完成,但尚需獲得IFF股東的批准和其他慣例成交條件,包括監管部門的批准和杜邦收到税務顧問的意見。N&B業務的財務業績包含在所述期間的持續經營中。
最近的事態發展
新冠肺炎
新型冠狀病毒(“COVID-19”)疫情導致了嚴重的經濟混亂,並繼續對包括公司的某些客户和供應商在內的整個全球經濟產生不利影響。鑑於這種情況的動態性質,公司無法合理估計 COVID-19 在可預見的將來對其財務狀況、經營業績或現金流的影響。COVID-19 疫情對公司的最終影響程度非常不確定,將取決於未來的發展,即使在疫情消退之後,這種影響也可能持續很長時間。
在2020年第三季度,公司受益於某些關鍵終端市場的強勁需求,主要是電子產品、水過濾、健康與保健和個人防護。此外,2020年第三季度的業績顯示,與2020年第二季度相比,汽車市場和住宅建築業有了顯著改善。儘管管理層目前預計某些市場將在2020年第四季度持續改善,但預計 COVID-19 疫情將繼續對航空航天、商業建築、石油和天然氣以及部分工業終端市場的需求產生不利影響。為了應對這種不確定性,該公司推遲了對某些領域的某些資本投資。
出售 TCS/HSC 處置組
2020年第三季度,公司完成了將其三氯硅烷業務(“TCS業務”)及其在DC HSC Holdings LLC和Hemlock Semiconductor L.L.C.(“HSC集團”,連同TCS業務,“TCS/HSC處置集團”)的出售以及TCS/HSC處置集團(“TCS/HSC處置”)的出售 HSC集團,兩者都是非核心板塊的一部分。關於TCS/HSC的處置,該公司在收盤時獲得了5.5億美元的現金,但須遵守某些回扣條款,並將在未來三年內額外獲得1.75億美元的等額分期付款,用於解決與HSC集團的現有供應協議糾紛。TCS/HSC的出售帶來了3.93億美元的税前淨收益(扣除税款2.32億美元),包括供應協議爭議的解決以及向TCS業務分配商譽後。税前淨收益記錄在公司中期合併運營報表中的 “雜項收益(支出)——淨額” 中。參見中期合併財務報表附註3。
非核心減值
2020年第三季度發生了多個觸發事件,要求公司進行與其非核心板塊相關的減值分析。根據所進行的分析,公司確認了其中記錄的税前非現金商譽減值費用總額為1.83億美元 “商譽減值費用” 及合計 税前、非現金資產減值費用為 在中期合併運營報表中,“重組和資產相關費用——淨額” 中記錄了3.7億美元。請參閲中期合併財務報表附註3、5和11。
營養與生物科學筆記發行
2020年9月16日,營養與生物科學公司(現為杜邦的全資子公司)(“N&B Inc.”)完成了62.5億美元優先無擔保票據的發行(“N&B票據發行”)。N&B票據發行的約62億美元淨收益存入了託管賬户。在計劃將杜邦的營養與生物科學業務與IFF合併之前,N&B Inc.將向杜邦支付73億美元的特別現金(“特殊現金付款”),但須進行調整。N&B Inc.將使用N&B票據發行的淨收益以及N&B Inc.現有定期貸款機制下的借款為這筆款項提供資金。請參閲附註 6 和 12 中期合併財務報表。
分紅
2020年6月25日,公司宣佈,其董事會宣佈第三季度股息為每股0.30美元,於2020年9月15日支付給2020年7月31日的登記股東。
2020年10月14日,公司宣佈,其董事會宣佈第四季度股息為每股0.30美元,將於2020年12月15日支付給2020年11月30日的登記股東。
精選財務數據
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| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 |
以百萬計,每股金額除外 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $5,096 | $5,426 | $15,145 | $16,308 |
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銷售成本 | $3,392 | $3,531 | $10,001 | $10,648 |
佔淨銷售額的百分比 | 66.6% | 65.1% | 66.0% | 65.3% |
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研究和開發費用 | $199 | $225 | $644 | $724 |
佔淨銷售額的百分比 | 3.9% | 4.1% | 4.3% | 4.4% |
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銷售、一般和管理費用 | $524 | $645 | $1,698 | $2,013 |
佔淨銷售額的百分比 | 10.3% | 11.9% | 11.2% | 12.3% |
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有效税率-持續經營 | 460.0% | 17.3% | (3.3)% | (21.4)% |
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杜邦普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 | $(79) | $372 | $(3,173) | $322 |
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每股普通股(虧損)收益——基本 | $(0.11) | $0.50 | $(4.31) | $0.43 |
每股普通股(虧損)收益——攤薄 | $(0.11) | $0.50 | $(4.31) | $0.43 |
操作結果
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銷售業績摘要 | 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 5,096 | | $ | 5,426 | | $ | 15,145 | | $ | 16,308 | |
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下表彙總了按細分市場和地理區域劃分的與上一年度的銷售差異:
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按細分市場和地理區域劃分的銷售差異 |
| 截至2020年9月30日的三個月 | 截至2020年9月30日的九個月 |
與上一年相比的百分比變化 | 當地價格和產品組合 | 貨幣 | 音量 | 投資組合及其他 | 總計 | 當地價格和產品組合 | 貨幣 | 音量 | 投資組合及其他 | 總計 |
電子與成像 | (1) | % | — | % | 9 | % | (1) | % | 7 | % | (1) | % | — | % | 8 | % | — | % | 7 | % |
營養與生物科學 | — | | — | | (4) | | — | | (4) | | 1 | | (1) | | (1) | | — | | (1) | |
運輸與工業 | (5) | | — | | (9) | | — | | (14) | | (5) | | — | | (15) | | — | | (20) | |
安全與施工 | 1 | | — | | (10) | | 3 | | (6) | | 2 | | (1) | | (8) | | 2 | | (5) | |
非核心 | 5 | | — | | (18) | | (10) | | (23) | | 3 | | (1) | | (17) | | (9) | | (24) | |
總計 | — | % | — | % | (6) | % | — | % | (6) | % | — | % | (1) | % | (6) | % | — | % | (7) | % |
美國和加拿大 | (1) | % | — | % | (9) | % | (1) | % | (11) | % | (1) | % | — | % | (9) | % | — | % | (10) | % |
EMEA 1 | (1) | | 2 | | (14) | | — | | (13) | | — | | (1) | | (12) | | — | | (13) | |
亞太地區 | (1) | | — | | 4 | | — | | 3 | | (1) | | (1) | | 2 | | — | | — | |
拉丁美洲 | 5 | | (6) | | (8) | | (1) | | (10) | | 3 | | (5) | | (11) | | (1) | | (14) | |
總計 | — | % | — | % | (6) | % | — | % | (6) | % | — | % | (1) | % | (6) | % | — | % | (7) | % |
1.歐洲、中東和非洲。
該公司報告稱,由於銷量下降6%,截至2020年9月30日的三個月淨銷售額為51億美元,較截至2019年9月30日的三個月的54億美元下降6%。當地價格和產品組合、貨幣和投資組合保持不變。除亞太地區外,所有地理區域的銷量均有所下降,該地區增長了4%。除電子與成像(增長9%)外,所有細分市場的銷量均有所下降。銷量下降最顯著的是非核心業務(下降18%)、安全與建築(下降10%)和運輸與工業(下降9%)。與去年同期相比,所有細分市場的貨幣均持平。投資組合和其他變化總體持平,而非核心投資組合下降了10%。與去年同期相比,當地價格持平。拉丁美洲(上漲5%)、非核心市場(上漲5%)和安全與建築(上漲1%)的當地價格上漲。
截至2020年9月30日的九個月中,淨銷售額為151億美元,較截至2019年9月30日的九個月的163億美元下降了7%,這是由於銷量下降6%和不利的匯率影響1%。當地價格和產品組合以及投資組合走勢保持平穩。除亞太地區外,所有地理區域的銷量均有所下降,該地區增長了2%。除電子與成像(增長8%)外,所有細分市場的銷量均有所下降。銷量下降最顯著的是非核心業務(下降17%)、運輸與工業(下降15%)和安全建築(下降8%)。貨幣與去年同期相比下跌了1%,這主要是受拉丁美洲貨幣(下降5%)以及歐洲、中東和非洲及亞太貨幣(各下降1%)的推動。投資組合和其他變化總體持平,而非核心投資組合的變化對銷售產生了負面影響(下降9%)。與去年同期相比,當地價格和產品組合持平。拉丁美洲(上漲3%)以及除運輸與工業(下降5%)和電子與成像(下降1%)之外的所有細分市場的當地價格均上漲。
銷售成本
截至2020年9月30日的三個月,銷售成本為34億美元,低於截至2019年9月30日的三個月的35億美元,這主要是由於銷售量減少和成本協同效應被約6000萬美元的費用所抵消,這些費用主要集中在運輸和工業以及安全和建築領域,這些工廠暫時閒置以協調供需關係。
截至2020年9月30日的三個月,銷售成本佔淨銷售額的百分比為67%,而截至2019年9月30日的三個月中,銷售成本佔淨銷售額的百分比為65%,這主要是由與上述幾項製造計劃暫時空轉相關的費用推動的。
在截至2020年9月30日的九個月中,銷售成本為100億美元,低於截至2019年9月30日的九個月的106億美元。在截至2020年9月30日的九個月中,銷售成本下降的主要原因是銷售量降低、成本協同效應、貨幣影響以及先前分配給材料科學和農業業務的成本降低,這些業務不符合ASC 205規定的與已終止業務相關的費用定義,因此在DWDP分配之前仍是持續經營成本,但被與暫時閒置幾家製造工廠以調整供應相關的約2.2億美元的費用所抵消COVID-19 帶來的需求,主要由運輸和工業板塊推動。
截至2020年9月30日的九個月中,銷售成本佔淨銷售額的百分比為66%,而截至2019年9月30日的九個月中,這一比例為65%。
研究與開發費用(“R&D”)
2020年第三季度的研發費用總額為1.99億美元,低於2019年第三季度的2.25億美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,研發佔淨銷售額的百分比為4%。
2020年前九個月,研發費用總額為6.44億美元,低於2019年前九個月的7.24億美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中,研發佔淨銷售額的百分比為4%。
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)
2020年第三季度的銷售和收購支出為5.24億美元,低於2019年第三季度的6.45億美元,這主要是由於生產力行動和支出減少。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,銷售和收購佔淨銷售額的百分比分別為10%和12%。
2020年前九個月,銷售和收購支出總額為16.98億美元,低於2019年前九個月的20.13億美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中,銷售和收購佔淨銷售額的百分比分別為11%和12%。
截至2020年9月30日的九個月中,與去年同期相比有所下降,這主要是由於生產力行動、支出減少以及沒有先前分配給材料科學和農業業務的銷售和收購成本,這些業務不符合ASC 205規定的與已終止業務相關的費用定義,因此在DWDP分配之前的時期內仍作為持續經營成本。
無形資產的攤銷
2020年第三季度的無形資產攤銷額為5.3億美元,高於2019年第三季度的2.47億美元。在2020年的前九個月中,無形資產的攤銷額為15.91億美元,高於去年同期的7.55億美元。增長的主要原因是營養和生物科學商標的攤銷,這些商標在2019年第四季度被重新歸類為與預期的N&B交易有關的有固定壽命的無形資產。
重組和資產相關費用——淨額
2020年第三季度的重組和資產相關費用淨額為3.84億美元,高於2019年第三季度的8200萬美元。2020年第三季度的活動包括非核心板塊與多頭相關的3.18億美元資產減值費用-永久資產和與無限期無形資產相關的5200萬美元,以及與2020年重組計劃相關的1,400萬美元費用。2019年第三季度的費用包括與2019年重組計劃相關的6900萬美元費用以及與陶氏杜邦成本協同計劃相關的1300萬美元費用。
在2020年的前九個月中,重組和資產相關費用淨額為8.07億美元,高於去年同期的2.9億美元。2020年九個月的活動包括非核心板塊與長期資產相關的5.88億美元資產減值費用和與無限期無形資產相關的5200萬美元資產減值費用,與運輸和工業板塊無限期無形資產相關的2100萬美元減值費用,與2020年重組計劃相關的1.4億美元費用,與2019年重組計劃相關的200萬美元費用以及與陶氏杜邦相關的400萬美元費用成本協同計劃。2019年同期的費用包括與2019年重組計劃相關的1.22億美元費用、與陶氏杜邦成本協同計劃相關的1.05億美元費用以及與權益法投資相關的6,300萬美元減值費用。
有關更多信息,請參閲中期合併財務報表附註5。
商譽減值費用
2020年第三季度的商譽減值費用為1.83億美元。2019年第三季度沒有與商譽相關的減值。在截至2020年9月30日的九個月中,商譽減值費用為32.14億美元,高於去年同期的11.75億美元。2020年第三季度的商譽減值費用與非核心板塊有關。在2020年的前九個月中,商譽減值費用與運輸和工業以及非核心板塊有關。2019年前九個月的商譽減值費用與營養與生物科學和非核心板塊有關。更多信息見中期合併財務報表附註11。
整合和分離成本
整合和分離成本主要反映了與2019年第四季度開始的預期併購交易、DWDP合併後的整合以及與DWDP分銷相關的活動相關的成本,2020年第三季度為1.27億美元,低於2019年第三季度的1.91億美元。在2020年的前九個月中,整合和分離成本為4.69億美元,低於去年同期的11.49億美元。下降主要與DWDP發行的時機有關。
非合併關聯公司收益中的權益
2020年第三季度,該公司在非合併子公司收益中所佔份額為3000萬美元,低於2019年第三季度的4,300萬美元,這主要是由於HSC集團股權收益減少以及該公司在2020年第三季度出售了在HSC集團的股權。在2020年前九個月,公司在非合併子公司收益中所佔份額為1.72億美元,高於2019年前九個月的1.32億美元。增長的主要原因是2020年上半年HSC集團股票收益增加,這主要是由2020年第二季度的客户結算推動的。
雜項收入(支出)-淨額
雜項收入(支出)-淨額包括各種收入和支出項目,例如外幣匯兑損益、利息收入、投資分紅、投資和資產銷售損益、營業外養老金和其他離職後福利計劃抵免額或成本,以及某些訴訟事項。雜項收入(支出)——2020年第三季度的淨收入為4.3億美元,而2019年第三季度的收入為7,900萬美元。
2020年第三季度包括與非核心板塊的TCS/HSC處置相關的3.93億美元税前淨收益,其中包括供應協議爭議的解決。2019年第三季度包括與出售6,400萬美元資產相關的收益以及與營業外養老金和其他離職後福利抵免相關的收入2,100萬美元,部分被2,300萬美元的外幣匯兑損失所抵消。
在2020年的前九個月中,雜項收入(支出)淨收入為6.27億美元,而2019年前九個月的收入為1.44億美元。2020年的前九個月包括與上述TCS/HSC處置相關的3.93億美元税前淨收益,與出售電子與成像板塊的化合物半導體解決方案業務部門相關的1.97億美元收益,以及與營業外養老金和其他離職後福利抵免相關的收入2400萬美元,部分被4,100萬美元的外幣匯率損失所抵消。2019年前九個月包括與出售資產1.27億美元相關的福利、與營業外養老金和其他離職後福利計劃相關的收入6,000萬美元以及5000萬美元的利息收入,部分被1.01億美元的外幣匯兑損失以及反映與去年法律和解相關的預扣税降低所得總收益減少的4,800萬美元費用所抵消。
利息支出
2020年第三季度的利息支出為1.97億美元,高於2019年第三季度的1.77億美元。增長主要與預期的N&B交易相關的融資成本有關。
在2020年的前九個月中,利息支出為5.73億美元,高於去年同期的4.93億美元。增長主要與預期的N&B交易和5月份的債券發行相關的融資成本有關。
持續經營所得税準備金
公司的有效税率根據收入來源和相對於税收屬性的收入水平等因素而波動。2020年第三季度持續經營業務的有效税率為460.0%,而2019年第三季度的有效税率為17.3%。2020年第三季度的有效税率主要是不可抵税的商譽減值費用和與TCS/HSC處置相關的不可減税商譽分配對第三季度非核心板塊的影響。2019年第三季度的有效税率受到與調整上一年度項目的某些未確認福利相關的税收優惠等方面的有利影響。
2020年前九個月,持續經營業務的有效税率為(3.3%),而2019年前九個月的有效税率為21.4%。2020年前九個月的有效税率主要是第一和第三季度影響非核心板塊的不可減税商譽減值費用和第二季度影響運輸和工業板塊的非免税商譽減值費用,以及與TCS/HSC處置相關的非免税商譽分配的結果。2019年前九個月的税率主要是影響營養與生物科學和非核心板塊的非免税商譽減值費用所致。有關商譽減值費用的更多信息,請參閲中期合併財務報表附註11。
已終止業務的收入,扣除税款
在2020年第三季度和2020年的前九個月,該公司沒有來自已終止業務的活動。在2019年第三季度和2019年九個月中,扣除税款的已終止業務收入分別為500萬美元和12.17億美元。同期下降歸因於DWDP分配的時間安排。更多信息請參閲中期合併財務報表附註3。
歸屬於非控股權益的淨收益
2020年第三季度歸屬於非控股權益的淨收益為700萬美元,高於2019年第三季度的500萬美元。由於DWDP分配的時間安排,2020年前九個月,歸屬於非控股權益的淨收益為2000萬美元,低於去年同期的9,000萬美元。
補充未經審計的預估合併財務信息
以下未經審計的補充財務信息(“未經審計的預估財務報表”)源自杜邦的合併財務報表,經調整以反映直接歸因於DWDP分配的某些事件。在考慮DWDP分配和實現現有每家公司各自的信用狀況時,陶氏杜邦在2018年第四季度根據2018年優先票據借入了127億美元,並進入了定期貸款額度,本金總額為30億美元。此外,杜邦於2019年5月發行了約14億美元的商業票據,以應對Corteva的分配(“融資CP發行”,加上2018年優先票據和定期貸款額度,統稱 “融資”)。截至2019年9月30日的九個月未經審計的預估財務報表是根據S-X條例第11條編制的。對歷史合併財務信息進行了調整,以反映以下預計事件:(1)直接歸因於DWDP分配和融資(統稱為 “交易”),(2)有事實依據,(3)與運營報表有關的,預計將對業績產生持續影響。截至2019年9月30日的九個月中未經審計的暫定運營報表使暫定活動生效,就好像它們已於2018年1月1日完成一樣。截至2020年9月30日的三個月和九個月以及截至2019年9月30日的三個月,沒有進行任何形式的調整。
DWDP 分配之後為實現杜邦的成本或增長協同效應而可能產生的重組或整合活動或其他成本未反映出來。未經審計的預估損益表為股東提供摘要財務信息和歷史數據,其基礎與杜邦報告當前財務信息的方式一致。
未經審計的預估財務報表僅供參考,並不旨在代表如果交易在指定日期進行,則杜邦的經營業績或財務狀況,也無意預測未來任何時期或未來任何日期的經營業績或財務狀況。
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未經審計 Pro Forma 合併 運營聲明 | 截至9月30日的九個月 |
2019 |
以百萬計,每股金額除外 | 杜邦 1 | 專業表單調整2 | Pro Forma |
淨銷售額 | $ | 16,308 | | $ | — | | $ | 16,308 | |
銷售成本 | 10,648 | | 22 | | 10,670 | |
研究和開發費用 | 724 | | — | | 724 | |
銷售、一般和管理費用 | 2,013 | | — | | 2,013 | |
無形資產的攤銷 | 755 | | — | | 755 | |
重組和資產相關費用——淨額 | 290 | | — | | 290 | |
商譽減值費用 | 1,175 | | — | | 1,175 | |
整合和分離成本 | 1,149 | | (173) | | 976 | |
非合併關聯公司收益中的權益 | 132 | | — | | 132 | |
雜項收入(支出)——淨額 | 144 | | — | | 144 | |
利息支出 | 493 | | 29 | | 522 | |
所得税前持續經營的虧損 | (663) | | 122 | | (541) | |
持續經營的所得税準備金 | 142 | | 30 | | 172 | |
扣除税款後的持續經營虧損 | (805) | | 92 | | (713) | |
歸屬於持續經營業務非控股權益的淨收益 | 18 | | — | | 18 | |
歸屬於杜邦的持續經營業務淨虧損 | $ | (823) | | $ | 92 | | $ | (731) | |
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每股普通股數據: | | | |
持續經營造成的每股普通股虧損——基本 | $ | (1.10) | | | $ | (0.98) | |
持續經營的每股普通股虧損——攤薄 | $ | (1.10) | | | $ | (0.98) | |
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已發行普通股的加權平均值——基本 | 748.2 | | | 748.2 | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 748.2 | | | 748.2 | |
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1.參見歷史上的《美國公認會計原則合併運營報表》。
2。假設交易發生在2018年1月1日,則進行了某些預計調整,以説明交易的估計影響。調整包括與陶氏分銷公司簽訂的各種供應協議相關的公司間和公司內部定價不同對 “銷售成本” 的影響、為消除直接歸因於DWDP分配的一次性交易成本而對 “整合和分離成本” 的調整,以及為反映融資影響而對 “利息支出” 的調整。
分部結果
2020年第一季度,為預期的N&B交易做準備,杜邦改變了管理和報告結構,將與多糖商業化前活動相關的成本從非核心板塊調整為N&B板塊。以下對所列各期分部業績的討論回顧性地反映了報告變化。更多信息請參閲中期合併財務報表附註21。
在2019年4月1日之前,公司用於分部報告的損益衡量標準為運營息税折舊攤銷前利潤,因為這是公司首席運營決策者(“CODM”)評估業績和分配資源的方式。公司將預計運營息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、折舊、攤銷、營業外養老金/其他離職後福利(“OPEB”)/費用以及外匯收益/虧損前的預計收益(即 “所得税前持續經營收入”),其中不包括歷史上分配給材料科學和農業業務的成本的影響,這些業務不符合記錄為已終止業務並經重要項目調整的標準。自2019年4月1日起,公司用於分部報告的損益衡量標準為運營息税折舊攤銷前利潤,因為這是公司CODM評估業績和分配資源的方式。公司將營業息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、折舊、攤銷、營業外養老金/OPEB福利/費用以及經重大項目調整後的外匯收益/虧損前的收益(即 “所得税前持續經營收入”)。這些措施的對賬見中期合併財務報表附註21。上一年度的數據已更新,以符合本年度的列報方式。
計算預計運營息税折舊攤銷前利潤時使用的估算調整是根據S-X法規第11條確定的,源自杜邦的歷史合併財務報表和隨附附註,經過調整以使DWDP分配生效,就好像這些分配已於2018年1月1日完成一樣。影響預計運營息税折舊攤銷前利潤的預計調整反映了與陶氏分銷有關的各種供應協議(“供應協議”)的影響,並在上一節 “未經審計的補充預估合併財務信息” 中概述了對 “銷售成本” 的調整。這些供應協議的影響反映在上述時期的預計運營息税折舊攤銷前利潤中,因為它包含在CODM審查的損益衡量標準中,以便在評估業績和做出資源分配決策時顯示各時期之間的有意義的可比性。截至2020年9月30日的三個月和九個月以及截至2019年9月30日的三個月,沒有進行任何形式的調整。
電子與成像
電子與成像部門是全球領先的差異化材料和系統供應商,這些材料和系統適用於各種消費電子產品,包括移動設備、電視顯示器、個人計算機和用於各種行業的電子產品。該部門是半導體和集成電路製造材料和解決方案的領先供應商,為金屬表面處理、裝飾和工業應用提供創新的金屬化工藝,以及在印刷電路板和其他電子行業應用中廣泛使用的薄膜和層壓材料。Electronics & Imaging是一家領先的供應商,為包裝製圖行業提供製版系統和光聚合物板,為紡織、商業印刷和家庭辦公市場的各種應用提供數字印刷油墨。此外,該部門為製造用於有機發光二極管(“OLED”)的剛性和柔性顯示器以及其他顯示應用提供尖端材料。
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電子與成像 | 三個月已結束 | 九個月已結束 |
以百萬計 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
淨銷售額 | $ | 1,004 | | $ | 934 | | $ | 2,793 | | $ | 2,617 | |
營業税折舊攤銷前利潤 1 | $ | 357 | | $ | 320 | | $ | 887 | | $ | 854 | |
股權收益 | $ | 8 | | $ | 10 | | $ | 27 | | $ | 18 | |
1.在截至2019年9月30日的九個月中,運營息税折舊攤銷前利潤為預期。
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電子與成像 | 三個月已結束 | 九個月已結束 |
與上一年相比的百分比變化 | 2020年9月30日 | 2020年9月30日 |
淨銷售額與上一期相比有所變化,原因是: | | |
當地價格和產品組合 | (1) | % | (1) | % |
貨幣 | — | | — | |
音量 | 9 | | 8 | |
投資組合及其他 | (1) | | — | |
總計 | 7 | % | 7 | % |
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截至2020年9月30日的三個月,電子與影像淨銷售額為10.04億美元,較截至2019年9月30日的三個月的9.34億美元增長7%。淨銷售額的增長歸因於銷量增長9%,部分被當地價格下跌1%以及與先前的投資組合行動相比下降1%所抵消。銷量增長是由半導體技術推動的,邏輯和鑄造領域的持續強勁勢頭。下一代智能手機中材料含量的增加推動了互聯解決方案的銷量增長。在Image Solutions內部,用於顯示器的OLED材料的銷量增長抵消了柔版印刷和紡織油墨的疲軟。
由於銷量增加和成本生產率舉措,截至2020年9月30日的三個月,營業息税折舊攤銷前利潤為3.57億美元,與截至2019年9月30日的三個月的3.2億美元相比增長了12%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,分別包括與2019年以來的資產出售相關的3000萬美元和3,400萬美元的收入。
截至2020年9月30日的九個月中,電子與影像淨銷售額為27.93億美元,較截至2019年9月30日的九個月的26.17億美元增長7%。淨銷售額增加的原因是銷量增長了8%,但當地價格下降了1%。銷量增長是由邏輯和鑄造領域的半導體技術需求、智能手機中材料含量的增加以及對OLED材料需求的增加推動的。
截至2020年9月30日的九個月中,營業息税折舊攤銷前利潤為8.87億美元,與截至2019年9月30日的九個月的預計運營息税折舊攤銷前利潤8.54億美元相比下降了4%。與2019年資產出售相關的物流成本上漲以及與去年同期相比減少的5,500萬美元收入抵消了銷量增長和成本生產率行動的有利影響。
營養與生物科學
營養與生物科學部門是一個以創新為導向、以客户為中心的細分市場,為全球食品和飲料、膳食補充劑、家庭和個人護理、能源、動物營養和製藥市場提供解決方案。該細分市場是全球最大的特種原料生產商之一,為全球食品和飲料、膳食補充劑、酶和藥用賦形劑市場開發和製造解決方案。此外,該細分市場是行業的先驅和創新者,通過在配料應用、發酵、生物技術、化學和卓越製造工藝方面的差異化技術,與客户合作,提高其產品和工藝的性能、生產率和可持續性。
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營養與生物科學 | 三個月已結束 | 九個月已結束 |
以百萬計 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
淨銷售額 | $ | 1,467 | | $ | 1,525 | | $ | 4,557 | | $ | 4,618 | |
營業税折舊攤銷前利潤 1 | $ | 379 | | $ | 354 | | $ | 1,182 | | $ | 1,089 | |
股權收益 | $ | 1 | | $ | — | | $ | 2 | | $ | — | |
1。在截至2019年9月30日的九個月中,運營息税折舊攤銷前利潤為預期。
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營養與生物科學 | 三個月已結束 | 九個月已結束 |
與上一年相比的百分比變化 | 2020年9月30日 | 2020年9月30日 |
淨銷售額與上一期相比有所變化,原因是: | | |
當地價格和產品組合 | — | % | 1 | % |
貨幣 | — | | (1) | |
音量 | (4) | | (1) | |
投資組合及其他 | — | | — | |
總計 | (4) | % | (1) | % |
由於銷量下降了4%,截至2020年9月30日的三個月,營養與生物科學的淨銷售額為14.67億美元,較截至2019年9月30日的三個月的15.25億美元下降了4%。由於食品服務和甜味劑需求持續疲軟,食品和飲料銷量下降。生物煉製和微生物控制需求的下降足以抵消健康與生物科學領域益生菌銷量的增長以及家庭和個人護理領域的強勁需求。與前一時期相比,製藥解決方案的銷售額相對持平。
截至2020年9月30日的三個月,營業息税折舊攤銷前利潤為3.79億美元,與截至2019年9月30日的三個月的3.54億美元相比增長了7%,這要歸因於成本生產率的提高和有利的產品組合抵消了銷量的減少。
截至2020年9月30日的九個月中,營養與生物科學的淨銷售額為45.57億美元,與截至2019年9月30日的九個月的46.18億美元相比下降了1%。當地價格上漲1%被銷量下降1%和不利匯率影響1%所抵消。由於食品服務和甜味劑應用需求減少,食品和飲料銷量下降,但植物性肉類需求的增加部分抵消了這一下降。健康與生物科學的銷量增長是由益生菌以及家庭和個人護理以及動物營養領域的強勁需求推動的,但被生物煉製和微生物控制需求的下降所抵消。對關鍵產品的需求增加推動了製藥解決方案的銷量增長。
截至2020年9月30日的九個月中,運營息税折舊攤銷前利潤為11.82億美元,與截至2019年9月30日的九個月的預計運營息税折舊攤銷前利潤為10.89億美元,增長9%,這要歸因於成本生產率的舉措、健康與生物科學主導的有利產品組合以及定價上漲。
運輸與工業
運輸和工業部門為運輸、電子、醫療保健、工業和消費終端市場的工程師和設計師提供高性能工程樹脂、粘合劑、有機硅、潤滑劑和部件,為要求苛刻的應用和環境提供系統解決方案。該部門在其產品組合中提供各種基於聚合物的高性能材料,包括彈性體、熱塑性和熱固性工程聚合物,客户使用它們來製造機械、化學和電氣系統的組件。此外,該部門還生產創新的工程聚合物解決方案、高性能部件、特種有機硅和差異化粘合劑技術,以滿足汽車、航空航天、電子、工業、醫療保健和消費市場的客户規格。Transportation & Industrial是先進材料的全球領導者,該材料提供的技術可使客户產品脱穎而出,提高性能特性,從而實現向混合電動聯網汽車、高速高頻連接和智能醫療的過渡。
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運輸與工業 | 三個月已結束 | 九個月已結束 |
以百萬計 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
淨銷售額 | $ | 1,045 | | $ | 1,209 | | $ | 3,021 | | $ | 3,795 | |
營業税折舊攤銷前利潤 1 | $ | 242 | | $ | 306 | | $ | 599 | | $ | 1,036 | |
股權收益 | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 3 | | $ | 3 | |
1。在截至2019年9月30日的九個月中,運營息税折舊攤銷前利潤為預期。
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運輸與工業 | 三個月已結束 | 九個月已結束 |
與上一年相比的百分比變化 | 2020年9月30日 | 2020年9月30日 |
淨銷售額與上一期相比有所變化,原因是: | | |
當地價格和產品組合 | (5) | % | (5) | % |
貨幣 | — | | — | |
音量 | (9) | | (15) | |
投資組合及其他 | — | | — | |
總計 | (14) | % | (20) | % |
截至2020年9月30日的三個月,運輸與工業淨銷售額為10.45億美元,低於截至2019年9月30日的三個月的12.9億美元。淨銷售額的變化是由於銷量下降了9%,當地價格下降了5%。儘管銷量自2020年第二季度以來顯著改善,但由於 COVID-19 疫情對汽車行業和其他主要工業終端市場的影響,銷量與去年同期相比有所下降,足以抵消半導體市場醫療保健與專業領域對KALREZ® 的強勁需求。
截至2020年9月30日的三個月,營業息税折舊攤銷前利潤為2.42億美元,與三個月的3.06億美元相比下降了21%已於 2019 年 9 月 30 日結束。銷量下降以及 COVID-19 疫情導致的供應與需求保持一致以及價格下跌所產生的影響足以抵消成本生產率的提高。
截至2020年9月30日的九個月中,運輸和工業淨銷售額為30.21億美元,低於截至2019年9月30日的九個月的37.95億美元,這是由於銷量下降了15%,當地價格下降了5%。銷量下降的主要原因是 COVID-19 疫情對汽車行業和其他主要工業市場的影響。
截至2020年9月30日的九個月中,營業息税折舊攤銷前利潤為5.99億美元,與截至2019年9月30日的九個月的預計運營息税折舊攤銷前利潤為10.36億美元相比下降了42%,這主要是由於 COVID-19 疫情導致的銷量下降、價格下跌以及與暫時空轉幾家製造工廠以使供應與需求保持一致而產生的約1.6億美元的費用。
安全與施工
安全與建築部門是工程產品和集成系統的領先供應商,其服務領域包括工人安全、水淨化和分離、航空航天、能源、醫療包裝和建築材料。該細分市場滿足了企業、政府和消費者對讓生活更安全、更健康、更美好的解決方案不斷增長的全球需求。通過將市場驅動的科學與備受推崇的品牌的力量相結合,該細分市場致力於提供新產品和解決方案,以更快、更好、更具成本效益地解決客户的需求。
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安全與施工 | 三個月已結束 | 九個月已結束 |
以百萬計 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
淨銷售額 | $ | 1,249 | | $ | 1,327 | | $ | 3,769 | | $ | 3,951 | |
營業税折舊攤銷前利潤 1 | $ | 324 | | $ | 352 | | $ | 1,041 | | $ | 1,108 | |
股權收益 | $ | 7 | | $ | 7 | | $ | 19 | | $ | 22 | |
1。在截至2019年9月30日的九個月中,運營息税折舊攤銷前利潤為預期。
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安全與施工 | 三個月已結束 | 九個月已結束 |
與上一年相比的百分比變化 | 2020年9月30日 | 2020年9月30日 |
淨銷售額與上一期相比有所變化,原因是: | | |
當地價格和產品組合 | 1 | % | 2 | % |
貨幣 | — | | (1) | |
音量 | (10) | | (8) | |
投資組合及其他 | 3 | | 2 | |
總計 | (6) | % | (5) | % |
截至2020年9月30日的三個月,安全和建築業淨銷售額為12.49億美元,低於截至2019年9月30日的三個月的13.27億美元,這是由於銷量下降10%足以抵消投資組合增長3%和當地價格上漲1%。投資組合的影響反映了最近對水務解決方案業務的收購。在安全解決方案的帶動下,當地價格上漲。由於終端市場需求疲軟以及 COVID-19 疫情導致商業建築活動減少,安全與庇護解決方案的銷量下降足以抵消水解決方案銷量的增長和對TYVEK® 防護服的需求。
截至2020年9月30日的三個月,營業息税折舊攤銷前利潤為3.24億美元,與截至2019年9月30日的三個月的3.52億美元相比下降了8%,這是由於減少產能以使供應與需求保持一致所帶來的銷量和成本降低,從而抵消了生產力行動和降低原材料成本。
截至2020年9月30日的九個月中,安全和建築業淨銷售額為37.69億美元,低於截至2019年9月30日的九個月的39.51億美元,這是由於銷量下降8%和貨幣對1%的不利影響足以抵消當地價格上漲2%和投資組合增長2%。投資組合的影響反映了最近對水務解決方案業務的收購。該細分市場的銷量增長是由安全解決方案領域水務解決方案和TYVEK® 防護服的銷售增長帶動的,但終端市場對NOMEX® 和KEVLAR® 的需求疲軟足以抵消這些增長。由於 COVID-19 疫情及其對商業建築活動的影響,避難所解決方案的銷量有所下降。
截至2020年9月30日的九個月中,運營息税折舊攤銷前利潤為10.41億美元,與截至2019年9月30日的九個月的預計運營息税折舊攤銷前利潤為11.08億美元相比下降了6%,這是由於銷量減少、缺乏許可收入以及與產能削減相關的成本抵消了定價收益、產品組合改善和生產力行動。
非核心
非核心板塊是光伏電池和麪板製造關鍵材料的全球領先供應商,包括創新的金屬化漿料、背板材料以及有機硅封裝劑和粘合劑。該板塊還包括該公司在HSC集團業績中所佔的份額。HSC集團是一家總部位於美國的公司,為光伏和半導體行業生產和銷售多晶硅產品。此外,該部門還為消費電子、汽車和航空航天市場提供用於組件和薄膜的材料。該部門還為硫酸生產和再生技術提供可持續材料和服務、用於生產清潔、高辛烷值汽油的烷基化技術,以及包括安全諮詢和服務在內的全套售後服務和解決方案,以提高各行各業組織的安全性、生產力和可持續性。非核心板塊還是用於地毯和服裝市場的特種生物技術材料以及用於醫療保健、光伏、電子、包裝和標籤以及電氣絕緣行業的聚酯薄膜的領先生產商。
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非核心 | 三個月已結束 | 九個月已結束 |
以百萬計 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 |
淨銷售額 | $ | 331 | | $ | 431 | | $ | 1,005 | | $ | 1,327 | |
營業税折舊攤銷前利潤 1 | $ | 14 | | $ | 94 | | $ | 149 | | $ | 296 | |
股權收益 2 | $ | 13 | | $ | 26 | | $ | 121 | | $ | 92 | |
1。在截至2019年9月30日的九個月中,運營息税折舊攤銷前利潤為預期。
2。代表非合併子公司的淨收益(虧損),包含在預計運營息税折舊攤銷前利潤中,該利潤是公司用於分部報告目的的利潤/虧損衡量標準,不包括重要項目。因此,上述非核心分部不包括截至2019年9月30日的三個月和九個月的100萬美元和300萬美元的重組費用,這筆費用在公司中期合併運營報表中的 “非合併子公司收益權益” 中列報。
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非核心 | 三個月已結束 | 九個月已結束 |
與上一年相比的百分比變化 | 2020年9月30日 | 2020年9月30日 |
淨銷售額與上一期相比有所變化,原因是: | | |
當地價格和產品組合 | 5 | % | 3 | % |
貨幣 | — | | (1) | |
音量 | (18) | | (17) | |
投資組合及其他 | (10) | | (9) | |
總計 | (23) | % | (24) | % |
截至2020年9月30日的三個月,非核心淨銷售額為3.31億美元,低於截至2019年9月30日的三個月的4.31億美元,這是由於5%的定價上漲被18%的銷量下降和10%的投資組合下降所抵消。投資組合下降是由2020年第三季度出售光伏與先進材料旗下的三氯硅烷(“TCS”)業務以及2019年第三季度出售可持續解決方案業務推動的。價格上漲是由金屬價格上漲推動的。由於地毯和服裝市場需求疲軟,對三氯硅烷的需求下降,清潔技術銷量的減少以及對生物材料的需求下降,足以抵消光伏材料的銷量增長。
截至2020年9月30日的三個月,營業息税折舊攤銷前利潤為1,400萬美元,與截至2019年9月30日的三個月的9,400萬美元相比下降了85%,這是由於銷量下降、出售可持續解決方案業務沒有收益以及可持續解決方案、TCS和HSC業務缺乏收益。
截至2020年9月30日的九個月中,非核心淨銷售額為10.05億美元,低於截至2019年9月30日的九個月的13.27億美元。淨銷售額下降的原因是銷量下降了17%,出售可持續解決方案和TCS業務導致的投資組合下降了9%,以及來自貨幣的不利影響1%,這足以抵消當地價格3%的上漲。銷量下降是由地毯和服裝市場需求疲軟導致對三氯硅烷、TEDLAR® 飛機薄膜、生物材料的需求下降以及清潔技術銷量減少所推動的。
截至2020年9月30日的九個月中,營業息税折舊攤銷前利潤為1.49億美元,與截至2019年9月30日的九個月的預計運營息税折舊攤銷前利潤2.96億美元相比下降了50%,原因是銷量下降、出售可持續解決方案業務沒有收益以及可持續解決方案、TCS和HSC業務缺乏收益足以抵消6400萬美元的客户結算收益。
財務狀況的變化
流動性和資本資源
與公司流動性和資本資源相關的信息可在公司2019年年度報告第二部分第7項中找到。管理層對財務狀況和經營業績、流動性和資本資源的討論和分析。以下討論提供了截至2020年9月30日的九個月中該信息的最新情況。
公司不斷審查其流動性來源和債務投資組合,並可能對其中一項或兩者進行調整,以確保充足的流動性,並提高公司在融資成本和平衡期限/到期日方面的可選性和融資效率。公司增量流動性的主要來源是來自運營活動的現金流。COVID-19 繼續對整個全球經濟產生不利影響,包括對經濟增長產生負面影響,給全球金融和資本市場造成混亂和波動,這可能導致資本成本增加和/或對資本的可用性和獲得產生不利影響,這可能會對杜邦的流動性產生負面影響。管理層預計,運營產生的現金以及進入債務資本市場和其他流動性來源的能力將繼續提供足夠的流動性和財務靈活性,以履行公司及其子公司的到期債務;但是,杜邦 無法預測與 COVID-19 相關的影響的程度,這取決於高度不確定和不可預測的未來發展,包括 COVID-19 疫情的持續時間和蔓延,以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。鑑於這種不確定性,公司已採取措施進一步確保流動性和資本資源,如下所述。
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以百萬計 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
現金和現金等價物 1 | $ | 4,008 | | $ | 1,540 | |
債務總額 | $ | 24,196 | | $ | 17,447 | |
1.截至2020年9月30日,N&B票據發行的約62億美元淨收益在臨時簡明合併資產負債表中記入非流動 “限制性現金”,因此不包括在上表所示的 “現金和現金等價物” 中。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,該公司的現金和現金等價物分別為40億美元和15億美元,其中截至2020年9月30日的17億美元和截至2019年12月31日的14億美元由包括美國領土在內的國外的子公司持有。對於其每家外國子公司,公司均對用於永久再投資的收益金額作出斷言,餘額可匯回美國。現金和現金等價物的增加主要是由於收到了5月份債券發行的收益,下文將進一步討論。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,總債務分別為242億美元和174億美元。增長主要是由於N&B票據發行和5月份的債券發行,但部分被商業票據的下降所抵消。
定期貸款和循環信貸額度
2018年11月,公司簽訂了一項定期貸款協議,設立了兩項本金總額為30億美元的定期貸款額度(“定期貸款額度”)以及一項為期五年的30億美元循環信貸額度(“五年期循環信貸額度”)。自2019年5月2日起,公司全額提取了兩筆定期貸款額度,本金總額為30億美元,五年期循環信貸額度開始生效並可用。通常預計五年期循環信貸額度將保持不變,並將作為公司商業票據和信用證發行的支持。2019年6月,公司簽訂了3.64天7.5億美元的循環信貸額度(“舊的364天循環信貸額度”)。
2020年4月,公司簽訂了10億美元的364天循環信貸額度(“10億美元循環信貸額度”)。10億美元的循環信貸額度取代了原來的364天循環信貸額度,改善了公司的流動性狀況,以應對短期的不確定性。自10億美元循環信貸額度生效之日起,舊的364天循環信貸額度已終止。10億美元的循環信貸額度可用於一般公司用途。
5月債券發行
2020年5月1日,公司完成了2023年5月1日到期的2.169%固定利率票據(“5月債券發行”)的本金總額為20億美元的優先無抵押票據(“票據”)的承銷公開發行。預計5月份債券發行的收益將用於償還或贖回公司的債券 2020年11月到期的5億美元浮動利率票據和2020年11月到期的3.77%固定利率票據中的15億美元(統稱為 “2020年票據”)。預期的N&B交易完成後,公司將被要求向票據持有人郵寄贖回通知,並將副本寄給受託人,説明所有票據的兑換日期(“特別強制性贖回日期”),即(i)預期的N&B交易完成後的三(3)個工作日和(ii)2021年5月1日,以較晚者為準。在特別強制性贖回日,公司將被要求以等於票據本金總額的100%加上應計和的贖回價格贖回所有票據
截至但不包括特別強制性贖回日期的未付利息(如果有)。如果觸發特別強制贖回,公司預計將使用特別現金補助金的收益為贖回提供資金。
商業票據
2019年4月,杜邦批准了一項30億美元的商業票據計劃(“杜邦商業票據計劃”)。截至2020年9月30日,該公司已發行3.9億美元的商業票據(截至2019年12月31日為18億美元)。
營養與生物科學融資
就預期的N&B交易而言,N&B Inc.簽訂了一份本金總額為75億美元的過渡承諾書(“過渡信函”)(“過渡貸款”),以確保為特別現金付款及相關融資費用和支出提供承諾融資。除其他外,過渡信函下的承諾總額減少了(1)N&B Inc.根據第144A條發行或其他私募發行優先無抵押票據所獲得的淨現金收益金額,以及(2)優先無抵押定期貸款機制下的某些合格定期貸款承諾。
2020年1月,N&B Inc.簽訂了一項金額為12.5億美元的優先無抵押定期貸款協議,平均分配給三年期和五年期貸款(“N&B 定期貸款額度”)。由於簽訂了定期貸款協議,過渡承諾書下的承諾減少到62.5億美元。
2020年9月16日(“發行日期”),N&B Inc.完成了本金總額為62.5億美元的六個系列優先無抵押票據的發行,其中包括以下內容(統稱為 “N&B票據發行”,加上N&B定期貸款額度,即 “永久融資”):本金總額為3億美元,2022年到期的0.697%的優先票據;本金總額為10億美元,金額為16.0億美元 2025年到期的優先票據為230%;本金總額為12億美元,佔2027年到期的優先票據的1.832%;本金總額為15億美元2030年到期的優先票據佔2.300%;2040年到期的優先票據本金總額為7.5億美元,佔2040年到期的優先票據的3.268%;以及2050年到期的優先票據總本金15億美元,佔3.468%。由於N&B票據的發行,過渡承諾書中的承諾進一步減少為零,並於發行之日起終止。
N&B票據發行的約62億美元淨收益存入了託管賬户。N&B票據發行淨收益的發放以及定期貸款協議下資金的可用性取決於慣例成交條件,包括滿足基本上所有條件以完成與IFF的預定交易。永久融資的收益將用於支付特別現金補助金並支付相關的融資費用和開支。預期的N&B交易完成後,與永久融資相關的義務和負債將與公司分開.但是,如果預期合併未在2021年9月15日當天或之前完成,或者如果在此日期之前,合併協議被有效終止(均為 “特殊強制性贖回活動”),則N&B Inc.必須在15日當天或之前贖回所有票據第四特殊強制性贖回活動(此類贖回日期,“特別強制性贖回日期”)之後的工作日,贖回價格等於適用票據系列本金總額的101%,加上特別強制性贖回日的應計和未付利息,但不包括該日。定期貸款協議下的借款將在預期的N&B交易完成之前立即進行。
根據合併協議,如果交易完成,與融資相關的費用和支出將(A)完全由N&B Inc.承擔;如果合併協議終止,(B)由杜邦和IFF平均承擔。但是,如果合併協議因杜邦違約而被IFF根據其條款終止,則此類費用和開支將完全由杜邦承擔;如果杜邦根據IFF的違規條款終止,則此類費用和開支將完全由IFF承擔。
信用評級
該公司的信用評級會影響其進入債務資本市場的機會和資本成本。公司仍然致力於保持良好的財務狀況和強勁的投資級評級。截至2020年10月28日,杜邦的信用評級如下:
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信用評級 | 長期評級 | 短期評級 | 外表 |
標準普爾 | BBB+ | A-2 | 負面觀察 |
穆迪投資者服務 | Baa1 | P-2 | 穩定 |
惠譽評級 | BBB+ | F-2 | 穩定 |
該公司與2018年優先票據和5月債券發行相關的契約契約對公司獲得留置權、進行售後回租交易、合併和合並以及慣常違約事件的能力存在某些限制。定期貸款額度、五年期循環信貸額度和10億美元循環信貸額度
包含財務契約,信用評級相似的公司通常如此,要求公司及其合併子公司的總負債與總資本的比率不超過0.60。截至2020年9月30日,該公司遵守了該財務契約。
現金流摘要
下表彙總了中期合併現金流量表中反映的公司來自運營、投資和融資活動的現金流。與材料科學和農業業務相關的現金流尚未分離,已包含在截至2019年9月30日的九個月中期合併現金流量表中。
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現金流摘要 | 截至9月30日的九個月 |
以百萬計 | 2020 | 2019 |
提供的現金(用於): | | |
經營活動 | $ | 2,794 | | $ | 831 | |
投資活動 | $ | 35 | | $ | (1,807) | |
籌資活動 | $ | 5,830 | | $ | (10,897) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | $ | 4 | | $ | (2) | |
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來自經營活動的現金流
在2020年的前九個月,經營活動提供的現金為27.94億美元,而去年同期為8.31億美元。經營活動提供的現金增加主要是由於用於營運資金的現金減少,但被DWDP分配對期收益的影響所抵消。
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淨營運資金 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
以百萬計(比率除外) |
流動資產 | $ | 12,606 | | $ | 9,999 | |
流動負債 | 6,984 | | 8,346 | |
淨營運資金 | $ | 5,622 | | $ | 1,653 | |
當前比率 | 1.80:1 | 1.20:1 |
來自投資活動的現金流
在2020年的前九個月中,投資活動提供的現金為3500萬美元,而2019年前九個月用於投資活動的現金為18.07億美元。投資活動提供的現金是由2020年房地產和企業銷售的收益以及與去年同期相比較低的資本支出推動的。在DWDP發行之前,2019年的前九個月還包含與材料科學和農業業務相關的活動。
來自融資活動的現金流
在2020年的前九個月中,融資活動提供的現金為58.30億美元,而去年同期用於融資活動的現金為108.97億美元。提供的現金增加的主要驅動因素是發行長期債務的收益增加,以及用於與材料科學和農業業務DWDP分配相關的付款的現金減少,長期債務還款減少以及普通股股票回購減少,但短期應付票據發行量的減少部分抵消了這一點。在DWDP發行之前,2019年的前九個月還包含與材料科學和農業業務相關的活動。
分紅
2020 年 2 月 12 日,董事會宣佈第一季度股息為每股 0.30 美元,於 2020 年 3 月 16 日支付給 2020 年 2 月 28 日的登記股東。
2020年4月29日,公司宣佈,其董事會宣佈第二季度股息為每股0.30美元,於2020年6月15日支付給2020年5月29日登記在冊的股東。
2020年6月25日,公司宣佈,其董事會宣佈第三季度股息為每股0.30美元,已於2020年9月15日支付給2020年7月31日的登記股東。
2020年10月14日,公司宣佈,其董事會宣佈第四季度股息為每股0.30美元,將於2020年12月15日支付給2020年11月30日的登記股東。
股票回購計劃
2019年6月1日,公司董事會批准了一項新的20億美元股票回購計劃,該計劃將於2021年6月1日到期。在2020年第三季度,該公司沒有回購任何股票。截至2020年9月30日,該公司自該計劃啟動以來根據該計劃回購了1,690萬股股票,總成本為9.82億美元。見第二部分,第2項。股權證券的未註冊銷售和所得款項的使用,以獲取更多信息。
養老金和其他離職後計劃
杜邦預計,到2020年底,將向某些非美國養老金和其他離職後福利計劃額外繳納約3000萬美元的款項。任何此類捐款都可由現有現金餘額和/或來自其他可用流動資金來源的現金提供資金。
重組
2020年3月,公司批准了重組行動,旨在在預期的N&B交易(“2020年重組計劃”)完成後實現短期成本降低。由於這些行動,公司自成立以來記錄的税前重組費用為1.4億美元,其中包括1.12億美元的遣散費和相關福利成本以及2,800萬美元的資產相關費用。該公司預計,與該計劃相關的行動將在2020年底之前基本完成。與2020年重組計劃相關的未來現金支付額預計為7,000萬美元,主要與遣散費和相關福利金的支付有關。
2019年6月,杜邦批准了重組行動,以在DWDP分配(“2019年重組計劃”)完成後簡化和優化某些組織結構。由於這些行動,公司自成立以來已記錄了1.4億美元的税前重組費用,其中包括1.06億美元的遣散費和相關福利成本以及3,400萬美元的資產相關費用。與2019年重組計劃相關的行動被認為已基本完成。與2019年重組計劃相關的未來現金支付額預計為2700萬美元,主要與遣散費和相關福利金的支付有關。
2017年9月和11月,公司批准了陶氏杜邦董事會通過的陶氏杜邦成本協同計劃下的合併後重組行動。陶氏杜邦成本協同計劃旨在在DWDP合併後整合和優化組織,為DWDP分配做準備。在DWDP分配中,公司自成立以來記錄的歸屬於杜邦持續經營的税前重組費用為4.89億美元,包括2.13億美元的遣散費和相關福利成本、2.09億美元的資產相關費用和6,700萬美元的合同終止費用。與陶氏杜邦成本協同計劃相關的活動預計將帶來3000萬美元的額外現金支出,包括遣散費和相關福利費用以及合同終止。與陶氏杜邦成本協同計劃相關的行動,包括員工離職,被視為基本完成(見中期合併財務報表附註5)。
資產負債表外的安排
在正常業務過程中,如果發生特定的觸發事件,公司有義務保證他人的業績,則擔保源於與客户和非合併關聯公司的關係。截至2020年9月30日和2019年12月31日,該公司分別直接擔保了1.77億美元和1.87億美元的此類債務。與子公司擔保有關的其他信息可在中期合併財務報表附註13的 “擔保” 部分中找到。
合同義務
與公司截至2019年12月31日的合同義務相關的信息可在公司2019年年度報告第二部分第7項中找到。管理層對財務狀況和經營業績、合同義務的討論和分析。除下述項目外,在2020年前九個月,公司的合同義務沒有重大變化。
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| | 到期付款 |
以百萬計 | 截至 2020 年 9 月 30 日的總計 | 2020 年的剩餘時間 | 2021-2022 | 2023-2024 | 2025 年及以後 |
長期債務債務 1 | $ | 23,959 | | $ | 2,001 | | $ | 3,307 | | $ | 4,801 | | $ | 13,850 | |
利息的預期現金需求 1 | 9,546 | | 311 | | 1,463 | | 1,209 | | 6,563 | |
合同義務總額 | $ | 33,505 | | $ | 2,312 | | $ | 4,770 | | $ | 6,010 | | $ | 20,413 | |
1.這些義務的一部分與N&B票據發行有關。在預期的N&B交易完成後,與N&B票據發行相關的義務將與公司分開。有關更多信息,請參閲 “流動性和資本資源” 部分。
其他事項
最新會計指南
有關最近會計指導的描述,見中期合併財務報表附註2。
關鍵會計估計
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表和相關披露要求管理層做出影響中期合併財務報表和附註中報告的金額的判斷、假設和估計。公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2019年年度報告”)中的合併財務報表附註1描述了編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法。杜邦受判斷、假設和估計影響的會計政策在公司2019年年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中進行了描述。自2019年12月31日以來,公司的會計政策沒有受到判斷、假設和估計影響的重大變化。有關資產估值和減值注意事項的信息,請參閲本節中的討論。
資產估值和減值注意事項
截至10月1日,公司每年在第四季度對商譽和無限期無形資產進行減值測試,或者在事件或情況變化表明公允價值低於其賬面價值時,更頻繁地進行減值測試。使用定性和/或定量測試程序對商譽進行減值評估。公司在申報單位層面進行商譽減值測試,報告單位層面定義為運營部門或運營部門之下的一個級別。在運營部門或組成部分之下的一個級別是提供離散財務信息並由分部管理層定期審查的業務。公司根據經濟相似性將某些組成部分彙總成報告單位。
由於採用了與DWDP合併相關的收購會計方法,History EID的資產和負債以公允價值計量,從而增加了公司的商譽和其他無形資產。公允價值估值增加了財務預測的下降(包括關鍵假設的變化)可能對公司申報單位和資產的公允價值產生重大負面影響的風險,因此可能導致減值。
COVID-19 繼續對整個全球經濟產生不利影響,並導致金融市場大幅波動。如果缺乏復甦,復甦時間長於預期,或者某些市場(例如汽車、航空航天、商業建築、石油和天然氣以及部分工業終端市場)出現進一步的全球疲軟,或者公司普通股的價值持續下跌,則可能要求公司對其商譽、其他無形資產和長期資產進行額外的減值評估,其結果可能導致重大減值收費。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
見中期合併財務報表附註19。另見第二部分,第7A項。公司2019年10-K表年度報告中有關市場風險的定量和定性披露,用於提供有關公司使用金融工具的信息以及對這些工具敏感度的分析。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
公司維持披露控制和程序體系,以合理地保證公司根據1934年《證券交易法》(《交易法》)提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的。這些控制和程序還提供了合理的保證,即此類報告中需要披露的信息會得到收集並傳達給管理層,以便及時就要求的披露做出決定。
截至2020年9月30日,公司首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)與管理層一起根據《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的三個月中,根據《交易法》第13a-15條和第15d-15條(d)款的要求進行評估,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
在預期的N&B交易方面,有幾項流程、政策、運營、技術和信息系統有望轉移或分離。在截至2020年9月30日的季度中,公司繼續採取措施,確保在整個過渡期內設計和維持適當的控制措施。
第 1 項。法律訴訟
公司及其子公司面臨各種訴訟事宜,包括但不限於產品責任、專利侵權、反壟斷索賠以及因涉嫌的環境侵權行為而造成的第三方財產損失或人身傷害索賠。有關其中某些事項的信息載於下文和中期合併財務報表附註13。
訴訟
參見注釋 13至中期合併財務報表。
環境訴訟
該公司認為,以下事項對其財務狀況、流動性或經營業績產生重大影響微乎其微。該描述包含在1934年《證券交易法》第S-K條例第103(5)(c)項中。
路易斯安那州拉普拉斯已剝離的氯丁橡膠設施——美國環保局合規檢查
2016年,美國環保局對位於路易斯安那州拉普拉斯的Denka Performance Elastomer LLC(“Denka”)氯丁橡膠製造工廠進行了有針對性的合規調查。歷史悠久的EID在2015年第四季度將氯丁橡膠業務,包括該製造工廠,出售給了Denka。在這次檢查之後,美國環境保護署(“EPA”)、美國司法部(“DOJ”)、路易斯安那州環境質量部(“DEQ”)、該公司(最初通過歷史EID)和Denka於2017年春季開始討論檢查結論和根據《清潔空氣法》產生的違規指控,包括泄漏檢測和維修。杜邦、Denka、EPA、DOJ和DEQ正在繼續這些討論,其中包括潛在的和解方案。
新澤西州指令 PFAS
2019年3月25日,新澤西州環境保護部(“NJDEP”)向包括Chemours、陶氏杜邦、Historic EID和某些杜邦子公司在內的多家公司發佈了指令和通知。NJDEP的指控涉及歷史EID以前涉及聚烷基和全氟烷基物質(“PFAS”)的業務,包括全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸替代產品。NJDEP尋求調查、監測、測試、處理和修復新澤西州飲用水和廢水系統、私人飲用水井以及包括地下水、地表水、土壤、沉積物和生物羣在內的自然資源的過去和未來成本。該指令尋求有關未來成本的某些信息,以及與全氟辛烷磺酸和替代化學品的歷史用途相關的信息,包括 “從污水處理廠使用和排放化學品、空氣排放、含有這些化學品的產品的銷售到該州當前開發、製造、使用和釋放新化學品的信息。”
第 1A 項。風險因素
除下文列出的風險因素外,公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的公司風險因素沒有重大變化。
新型冠狀病毒(COVID-19)及其應對措施在多大程度上影響杜邦的業務、經營業績、流動性來源渠道和財務狀況取決於未來的發展,這些發展高度不確定且無法預測。
杜邦正在積極監測 COVID-19 的全球影響,包括應對措施的影響,並將繼續關注其首要任務——員工的安全和健康以及客户的需求。公司的業務和財務狀況以及公司客户和供應商的業務和財務狀況受到 COVID-19 疫情造成的經濟和需求不確定性顯著增加的影響。此外,公共和私營部門的應對措施,例如實施旅行限制、隔離、採用遠程辦公以及暫停不必要的業務和政府服務,都影響了公司的業務和財務狀況。杜邦的許多設施和員工都位於受病毒影響的地區。儘管大多數杜邦製造基地仍在運營,但杜邦已減少或休假某些業務,以應對政府措施、員工福利問題以及 COVID-19 對全球需求和供應鏈的影響。COVID-19 的影響可能會進一步對杜邦的製造業務產生不利影響,包括額外的政府行動和其他應對措施、更多和/或更深層次的供應鏈中斷、隔離、基本現場人員的健康和可用性等。此外,COVID-19 繼續對整個全球經濟產生不利影響,包括對經濟增長產生負面影響,給全球金融和資本市場造成混亂和波動,這可能導致資本成本增加和/或對資本的可用性和獲得產生不利影響,這可能會對杜邦的流動性產生負面影響。 杜邦無法預測與 COVID-19 相關的影響對其業務、經營業績、流動性來源渠道和財務狀況的影響程度,這取決於高度不確定和不可預測的未來發展,包括但不限於 COVID-19 疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動,以及恢復正常經濟和運營狀況的速度和程度。杜邦的財務業績可能會受到尚未確定的各種因素的重大不利影響,包括商譽和其他資產的潛在減值。杜邦正在採取行動,包括降低成本、重組行動以及推遲某些資本支出和非必要支出。此外,公司可能會考慮進一步削減或休假其他業務,以應對需求進一步和/或更嚴重的下降和/或供應鏈中斷。無法保證此類行動會顯著減輕 COVID-19 對公司業務、經營業績、流動性來源渠道或財務狀況的影響。COVID-19 疫情平息後,由於相關的全球經濟影響,包括已經發生或未來可能發生的任何衰退,杜邦的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
2019年6月1日,該公司宣佈了一項20億美元的股票回購計劃,該計劃將於2021年6月1日到期。在截至2020年9月30日的三個月中,沒有根據該股票回購計劃購買公司的普通股。截至2020年9月30日,公司根據該計劃可能尚未購買的股票價值約為10.18億美元。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
為了預見並促進與IFF的預期交易,杜邦正計劃通過一系列從美國和國外的角度來看都具有税收效率的交易(統稱為 “N&B內部分離”),在國內和國際上實現N&B業務的內部分離。有關預期交易的更多信息,請參閲本報告第一部分第1項和第二部分第1A項。目前,預計N&B內部分離將包括杜邦及其子公司為將N&B業務的所有權與其他業務的所有權分開而進行的內部交易,包括根據美國國税法第355條,出於美國税收目的而進行的許多分配,這些分配旨在作為免税分拆的資格。N&B 內部分離預計將在美國以及包括(但不限於)荷蘭在內的多個司法管轄區(或涉及居住在那裏的實體)發生。N&B內部分離完成後,杜邦預計,在杜邦董事會批准之前,杜邦將實現分離,該分配旨在根據《美國國税法》第355條作為免税分拆符合美國税收目的的免税分拆資格。現行N&B內部分離計劃中包括的杜邦子公司或其繼任者是N&B內部分離的分銷公司(根據美國國税法第355條出於美國税收目的各為一個或多個免税分拆公司)如下:荷蘭特種電子材料有限公司;美國DDP特種電子材料有限責任公司;DDP 特種電子材料美國4有限責任公司;DDP Specialtical Electronial Materials US 4,LLC;DDP 美國特種電子材料公司 5, LLC; DDP 特種電子材料美國 8, LLC; 杜邦服務公司B.V.;高性能專業產品北美有限責任公司;杜邦聚合物有限公司;丹尼斯科控股美國有限公司;杜邦美國控股有限責任公司;羅門哈斯電子材料CMP, LLC.;美國特種產品有限責任公司;美國特種產品有限責任公司;美國特種產品有限責任公司
第 6 項。展品
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| 展品編號 | | 描述 |
| 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。 |
| 31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。 |
| 32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
| 32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
| 101.INS | | XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
| 101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔。 |
| 101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
| 101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
| 101.PRE | | XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
| 104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
*隨函提交
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
DUPONT DE NEMOURS, INC.
註冊人
日期:2020 年 10 月 30 日
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來自: | //邁克爾·戈斯 | | | |
姓名: | 邁克爾·G·高斯 | | | |
標題: | 副總裁兼財務總監 | | | |
城市: | 威爾明頓 | | | |
州: | 特拉華 | | | |