CL-20200930
000002166512/312020Q3錯誤00000216652020-01-012020-09-300000021665美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-09-300000021665CL:A0.000注意事項2021成員2020-01-012020-09-300000021665CL:A0.500NotesDue2026成員2020-01-012020-09-300000021665CL:A1.375註釋Due2034成員2020-01-012020-09-300000021665CL:A0.875注意事項2039成員2020-01-012020-09-30Xbrli:共享00000216652020-09-30Iso4217:美元00000216652020-07-012020-09-3000000216652019-07-012019-09-3000000216652019-01-012019-09-30Iso4217:美元Xbrli:共享00000216652019-12-3100000216652018-12-3100000216652019-09-300000021665美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000021665US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000021665CL:UnenedCompensationMember2020-06-300000021665美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300000021665美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300000021665Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000021665US-GAAP:非控制性利益成員2020-06-300000021665美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000021665US-GAAP:非控制性利益成員2020-07-012020-09-300000021665Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000021665US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000021665美國-GAAP:SecuryStockMember2020-07-012020-09-300000021665美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-300000021665US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000021665CL:UnenedCompensationMember2020-09-300000021665美國-GAAP:SecuryStockMember2020-09-300000021665美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300000021665Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000021665US-GAAP:非控制性利益成員2020-09-300000021665美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000021665US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000021665CL:UnenedCompensationMember2019-06-300000021665美國-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300000021665美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000021665Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000021665US-GAAP:非控制性利益成員2019-06-300000021665美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000021665US-GAAP:非控制性利益成員2019-07-012019-09-300000021665Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000021665US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000021665美國-GAAP:SecuryStockMember2019-07-012019-09-300000021665CL:UnenedCompensationMember2019-07-012019-09-300000021665美國-GAAP:CommonStockMember2019-09-300000021665US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000021665CL:UnenedCompensationMember2019-09-300000021665美國-GAAP:SecuryStockMember2019-09-300000021665美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300000021665Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000021665US-GAAP:非控制性利益成員2019-09-3000000216652020-06-3000000216652019-06-300000021665美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000021665US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000021665CL:UnenedCompensationMember2019-12-310000021665美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000021665美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000021665US-GAAP:非控制性利益成員2019-12-310000021665美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300000021665US-GAAP:非控制性利益成員2020-01-012020-09-300000021665Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300000021665US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300000021665美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-09-300000021665CL:UnenedCompensationMember2020-01-012020-09-300000021665美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000021665US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000021665CL:UnenedCompensationMember2018-12-310000021665美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310000021665美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000021665US-GAAP:非控制性利益成員2018-12-310000021665美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300000021665US-GAAP:非控制性利益成員2019-01-012019-09-300000021665Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300000021665US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300000021665美國-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-09-300000021665CL:UnenedCompensationMember2019-01-012019-09-30CL:分紅00000216652019-01-012019-03-3100000216652020-01-012020-03-310000021665CL:HelloProductLLCM成員2020-01-312020-01-310000021665CL:HelloProductLLCM成員2020-01-310000021665美國-GAAP:商標會員CL:HelloProductLLCM成員2020-01-310000021665美國-GAAP:商標會員CL:HelloProductLLCM成員2020-01-312020-01-310000021665US-GAAP:客户關係成員CL:HelloProductLLCM成員2020-01-310000021665US-GAAP:客户關係成員CL:HelloProductLLCM成員2020-01-312020-01-310000021665SRT:北美成員CL:HelloProductLLCM成員2020-01-31Iso4217:歐元0000021665CL:實驗室FilorgaCosmtique成員2019-09-192019-09-190000021665CL:實驗室FilorgaCosmtique成員2019-09-190000021665美國-GAAP:商標會員CL:實驗室FilorgaCosmtique成員2019-09-190000021665US-GAAP:客户關係成員CL:實驗室FilorgaCosmtique成員2019-09-190000021665US-GAAP:客户關係成員CL:實驗室FilorgaCosmtique成員2019-09-192019-09-190000021665SRT:歐洲成員CL:實驗室FilorgaCosmtique成員2019-09-190000021665CL:實驗室FilorgaCosmtique成員2020-07-012020-09-30Xbrli:純0000021665CL:NigeriaJointVentureMember2019-08-150000021665CL:NigeriaJointVentureMember2019-08-152019-08-150000021665CL:全球增長和效率計劃成員2020-07-012020-09-300000021665CL:全球增長和效率計劃成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-07-012020-09-300000021665CL:OtherIncomeExpenseNetMemberCL:全球增長和效率計劃成員2020-07-012020-09-30CL:案例0000021665CL:GrossProfitMemberCL:全球增長和效率計劃成員2019-07-012019-09-300000021665CL:GrossProfitMemberCL:全球增長和效率計劃成員2019-01-012019-09-300000021665CL:全球增長和效率計劃成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012019-09-300000021665CL:全球增長和效率計劃成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-09-300000021665CL:OtherIncomeExpenseNetMemberCL:全球增長和效率計劃成員2019-07-012019-09-300000021665CL:OtherIncomeExpenseNetMemberCL:全球增長和效率計劃成員2019-01-012019-09-300000021665CL:非服務相關後期成本成員CL:全球增長和效率計劃成員2019-07-012019-09-300000021665CL:非服務相關後期成本成員CL:全球增長和效率計劃成員2019-01-012019-09-300000021665CL:全球增長和效率計劃成員2019-07-012019-09-300000021665CL:全球增長和效率計劃成員2019-01-012019-09-300000021665CL:全球增長和效率計劃成員2020-06-300000021665CL:全球增長和效率計劃成員2020-09-300000021665CL:全球增長和效率計劃成員2019-12-310000021665CL:全球增長和效率計劃成員2020-01-012020-09-300000021665Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-07-012020-09-300000021665Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-07-012019-09-300000021665Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-07-012020-09-300000021665Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-07-012019-09-300000021665Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-07-012020-09-300000021665Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-07-012019-09-300000021665Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-09-300000021665Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-09-300000021665Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-09-300000021665Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-09-300000021665Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-09-300000021665Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-09-300000021665國家:美國美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-07-012020-09-300000021665國家:美國美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-07-012019-09-300000021665美國-GAAP:外國計劃成員美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-07-012020-09-300000021665美國-GAAP:外國計劃成員美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-07-012019-09-300000021665Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-07-012020-09-300000021665Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-07-012019-09-300000021665國家:美國美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-09-300000021665國家:美國美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-09-300000021665美國-GAAP:外國計劃成員美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-09-300000021665美國-GAAP:外國計劃成員美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-09-300000021665Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-09-300000021665Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-09-30CL:國家和地區0000021665SRT:最小成員數2020-09-300000021665SRT:最大成員數2020-09-3000000216652005-12-3100000216652017-07-3100000216652019-04-3000000216652019-04-012019-06-30CL:段0000021665SRT:北美成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-07-012020-09-300000021665SRT:北美成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-07-012019-09-300000021665SRT:北美成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-01-012020-09-300000021665SRT:北美成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-01-012019-09-300000021665SRT:拉美裔美國成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-07-012020-09-300000021665SRT:拉美裔美國成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-07-012019-09-300000021665SRT:拉美裔美國成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-01-012020-09-300000021665SRT:拉美裔美國成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-01-012019-09-300000021665SRT:歐洲成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-07-012020-09-300000021665SRT:歐洲成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-07-012019-09-300000021665SRT:歐洲成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-01-012020-09-300000021665SRT:歐洲成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-01-012019-09-300000021665SRT:亞洲太平洋地區成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-07-012020-09-300000021665SRT:亞洲太平洋地區成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-07-012019-09-300000021665SRT:亞洲太平洋地區成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-01-012020-09-300000021665SRT:亞洲太平洋地區成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-01-012019-09-300000021665CL:OralPersonalAndHomeCareMemberCL:非洲歐亞成員2020-07-012020-09-300000021665CL:OralPersonalAndHomeCareMemberCL:非洲歐亞成員2019-07-012019-09-300000021665CL:OralPersonalAndHomeCareMemberCL:非洲歐亞成員2020-01-012020-09-300000021665CL:OralPersonalAndHomeCareMemberCL:非洲歐亞成員2019-01-012019-09-300000021665CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-07-012020-09-300000021665CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-07-012019-09-300000021665CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-01-012020-09-300000021665CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-01-012019-09-300000021665CL:PetNutritionMember2020-07-012020-09-300000021665CL:PetNutritionMember2019-07-012019-09-300000021665CL:PetNutritionMember2020-01-012020-09-300000021665CL:PetNutritionMember2019-01-012019-09-300000021665美國-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-09-300000021665CL:OralCareMember美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMember2020-07-012020-09-300000021665CL:OralCareMember美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMember2019-07-012019-09-300000021665CL:OralCareMember美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMember2020-01-012020-09-300000021665CL:OralCareMember美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMember2019-01-012019-09-300000021665CL:PersonalCareMember美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMember2020-07-012020-09-300000021665CL:PersonalCareMember美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMember2019-07-012019-09-300000021665CL:PersonalCareMember美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMember2020-01-012020-09-300000021665CL:PersonalCareMember美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMember2019-01-012019-09-300000021665美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberCL:HomeCareMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMember2020-07-012020-09-300000021665美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberCL:HomeCareMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMember2019-07-012019-09-300000021665美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberCL:HomeCareMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMember2020-01-012020-09-300000021665美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberCL:HomeCareMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMember2019-01-012019-09-300000021665美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMemberCL:PetNutritionMember2020-07-012020-09-300000021665美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMemberCL:PetNutritionMember2019-07-012019-09-300000021665美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMemberCL:PetNutritionMember2020-01-012020-09-300000021665美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMemberCL:PetNutritionMember2019-01-012019-09-300000021665美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMember2020-07-012020-09-300000021665美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMember2019-07-012019-09-300000021665美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMember2020-01-012020-09-300000021665美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:ProductConcentationRiskMember2019-01-012019-09-300000021665SRT:北美成員US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-07-012020-09-300000021665SRT:北美成員US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-07-012019-09-300000021665SRT:北美成員US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-01-012020-09-300000021665SRT:北美成員US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-01-012019-09-300000021665SRT:拉美裔美國成員US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-07-012020-09-300000021665SRT:拉美裔美國成員US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-07-012019-09-300000021665SRT:拉美裔美國成員US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-01-012020-09-300000021665SRT:拉美裔美國成員US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-01-012019-09-300000021665SRT:歐洲成員US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-07-012020-09-300000021665SRT:歐洲成員US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-07-012019-09-300000021665SRT:歐洲成員US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-01-012020-09-300000021665SRT:歐洲成員US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-01-012019-09-300000021665SRT:亞洲太平洋地區成員US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-07-012020-09-300000021665SRT:亞洲太平洋地區成員US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-07-012019-09-300000021665SRT:亞洲太平洋地區成員US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-01-012020-09-300000021665SRT:亞洲太平洋地區成員US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-01-012019-09-300000021665US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMemberCL:非洲歐亞成員2020-07-012020-09-300000021665US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMemberCL:非洲歐亞成員2019-07-012019-09-300000021665US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMemberCL:非洲歐亞成員2020-01-012020-09-300000021665US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMemberCL:非洲歐亞成員2019-01-012019-09-300000021665US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-07-012020-09-300000021665US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-07-012019-09-300000021665US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2020-01-012020-09-300000021665US-GAAP:運營細分市場成員CL:OralPersonalAndHomeCareMember2019-01-012019-09-300000021665CL:PetNutritionMemberUS-GAAP:運營細分市場成員2020-07-012020-09-300000021665CL:PetNutritionMemberUS-GAAP:運營細分市場成員2019-07-012019-09-300000021665CL:PetNutritionMemberUS-GAAP:運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000021665CL:PetNutritionMemberUS-GAAP:運營細分市場成員2019-01-012019-09-300000021665美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-07-012020-09-300000021665美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2019-07-012019-09-300000021665美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-09-300000021665美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2019-01-012019-09-300000021665美國-GAAP:Corporation NonSegmentMemberUS-GAAP:OperatingIncomeLossMember2020-07-012020-09-300000021665美國-GAAP:Corporation NonSegmentMemberUS-GAAP:OperatingIncomeLossMember2020-01-012020-09-300000021665美國-GAAP:Corporation NonSegmentMemberCL:全球增長和效率計劃成員US-GAAP:OperatingIncomeLossMember2020-01-012020-09-300000021665美國-GAAP:Corporation NonSegmentMemberCL:全球增長和效率計劃成員US-GAAP:OperatingIncomeLossMember2020-07-012020-09-300000021665美國-GAAP:Corporation NonSegmentMemberCL:全球增長和效率計劃成員US-GAAP:OperatingIncomeLossMember2019-07-012019-09-300000021665美國-GAAP:Corporation NonSegmentMemberCL:全球增長和效率計劃成員US-GAAP:OperatingIncomeLossMember2019-01-012019-09-300000021665美國-GAAP:Corporation NonSegmentMemberUS-GAAP:OperatingIncomeLossMember2019-07-012019-09-300000021665美國-GAAP:Corporation NonSegmentMemberUS-GAAP:OperatingIncomeLossMember2019-01-012019-09-300000021665US-GAAP:InterestRateContractMember美國-GAAP:其他當前資產成員2020-09-300000021665US-GAAP:InterestRateContractMember美國-GAAP:其他當前資產成員2019-12-310000021665US-GAAP:InterestRateContractMember美國-GAAP:其他當前責任成員2020-09-300000021665US-GAAP:InterestRateContractMember美國-GAAP:其他當前責任成員2019-12-310000021665US-GAAP:InterestRateContractMember美國-GAAP:其他資產成員2020-09-300000021665US-GAAP:InterestRateContractMember美國-GAAP:其他資產成員2019-12-310000021665US-GAAP:InterestRateContractMember美國-GAAP:其他責任成員2020-09-300000021665US-GAAP:InterestRateContractMember美國-GAAP:其他責任成員2019-12-310000021665US-GAAP:遠期合同成員美國-GAAP:其他當前資產成員2020-09-300000021665US-GAAP:遠期合同成員美國-GAAP:其他當前資產成員2019-12-310000021665US-GAAP:遠期合同成員美國-GAAP:其他當前責任成員2020-09-300000021665US-GAAP:遠期合同成員美國-GAAP:其他當前責任成員2019-12-310000021665US-GAAP:遠期合同成員美國-GAAP:其他資產成員2020-09-300000021665US-GAAP:遠期合同成員美國-GAAP:其他資產成員2019-12-310000021665美國-GAAP:其他責任成員US-GAAP:遠期合同成員2020-09-300000021665美國-GAAP:其他責任成員US-GAAP:遠期合同成員2019-12-310000021665美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-09-300000021665美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-12-310000021665US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美國-GAAP:其他當前責任成員2020-09-300000021665US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美國-GAAP:其他當前責任成員2019-12-310000021665美國-GAAP:其他資產成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-09-300000021665美國-GAAP:其他資產成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-12-310000021665美國-GAAP:其他責任成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-09-300000021665美國-GAAP:其他責任成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-12-310000021665US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:其他當前資產成員2020-09-300000021665US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:其他當前資產成員2019-12-310000021665US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:其他當前責任成員2020-09-300000021665US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:其他當前責任成員2019-12-310000021665美國-GAAP:其他當前資產成員2020-09-300000021665美國-GAAP:其他當前資產成員2019-12-310000021665US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300000021665US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-310000021665Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300000021665Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000021665US-GAAP:LongTermDebtMember2020-09-300000021665US-GAAP:LongTermDebtMember2019-12-310000021665美國-GAAP:公允價值對衝成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-09-300000021665美國-GAAP:公允價值對衝成員美國-GAAP:債務成員2020-09-300000021665US-GAAP:InterestRateContractMember美國-GAAP:公允價值對衝成員2020-09-300000021665US-GAAP:遠期合同成員美國-GAAP:公允價值對衝成員2020-09-300000021665US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:公允價值對衝成員2020-09-300000021665美國-GAAP:公允價值對衝成員2020-09-300000021665US-GAAP:現金流量對衝成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-09-300000021665US-GAAP:現金流量對衝成員美國-GAAP:債務成員2020-09-300000021665US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2020-09-300000021665US-GAAP:現金流量對衝成員US-GAAP:遠期合同成員2020-09-300000021665US-GAAP:現金流量對衝成員US-GAAP:商品合同成員2020-09-300000021665US-GAAP:現金流量對衝成員2020-09-300000021665US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美國-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2020-09-300000021665美國-GAAP:NetInvestmentHedgingMember美國-GAAP:債務成員2020-09-300000021665US-GAAP:InterestRateContractMember美國-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2020-09-300000021665US-GAAP:遠期合同成員美國-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2020-09-300000021665US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2020-09-300000021665美國-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2020-09-300000021665美國-GAAP:公允價值對衝成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-12-310000021665美國-GAAP:公允價值對衝成員美國-GAAP:債務成員2019-12-310000021665US-GAAP:InterestRateContractMember美國-GAAP:公允價值對衝成員2019-12-310000021665US-GAAP:遠期合同成員美國-GAAP:公允價值對衝成員2019-12-310000021665US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:公允價值對衝成員2019-12-310000021665美國-GAAP:公允價值對衝成員2019-12-310000021665US-GAAP:現金流量對衝成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-12-310000021665US-GAAP:現金流量對衝成員美國-GAAP:債務成員2019-12-310000021665US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員2019-12-310000021665US-GAAP:現金流量對衝成員US-GAAP:遠期合同成員2019-12-310000021665US-GAAP:現金流量對衝成員US-GAAP:商品合同成員2019-12-310000021665US-GAAP:現金流量對衝成員2019-12-310000021665US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美國-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2019-12-310000021665美國-GAAP:NetInvestmentHedgingMember美國-GAAP:債務成員2019-12-310000021665US-GAAP:InterestRateContractMember美國-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2019-12-310000021665US-GAAP:遠期合同成員美國-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2019-12-310000021665US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2019-12-310000021665美國-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2019-12-310000021665US-GAAP:InterestRateContractMember美國-GAAP:成本OfSalesMember2020-07-012020-09-300000021665US-GAAP:InterestRateContractMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-07-012020-09-300000021665US-GAAP:InterestRateContractMemberCL:InterestIncomeExpenseNetMember2020-07-012020-09-300000021665US-GAAP:InterestRateContractMember美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-07-012019-09-300000021665US-GAAP:InterestRateContractMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012019-09-300000021665US-GAAP:InterestRateContractMemberCL:InterestIncomeExpenseNetMember2019-07-012019-09-300000021665美國-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-07-012020-09-300000021665US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-07-012020-09-300000021665CL:InterestIncomeExpenseNetMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-07-012020-09-300000021665美國-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-07-012019-09-300000021665US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012019-09-300000021665CL:InterestIncomeExpenseNetMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-07-012019-09-300000021665US-GAAP:現金流量對衝成員美國-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-07-012019-09-300000021665US-GAAP:現金流量對衝成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012019-09-300000021665CL:InterestIncomeExpenseNetMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-07-012019-09-300000021665美國-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:商品合同成員2020-07-012020-09-300000021665US-GAAP:商品合同成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-07-012020-09-300000021665CL:InterestIncomeExpenseNetMemberUS-GAAP:商品合同成員2020-07-012020-09-300000021665US-GAAP:現金流量對衝成員美國-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:商品合同成員2019-07-012019-09-300000021665US-GAAP:現金流量對衝成員US-GAAP:商品合同成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012019-09-300000021665CL:InterestIncomeExpenseNetMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員US-GAAP:商品合同成員2019-07-012019-09-300000021665美國-GAAP:成本OfSalesMember2020-07-012020-09-300000021665Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-07-012020-09-300000021665CL:InterestIncomeExpenseNetMember2020-07-012020-09-300000021665美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-07-012019-09-300000021665Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012019-09-300000021665CL:InterestIncomeExpenseNetMember2019-07-012019-09-300000021665US-GAAP:InterestRateContractMember美國-GAAP:成本OfSalesMember2020-01-012020-09-300000021665US-GAAP:InterestRateContractMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-09-300000021665US-GAAP:InterestRateContractMemberCL:InterestIncomeExpenseNetMember2020-01-012020-09-300000021665US-GAAP:InterestRateContractMember美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-01-012019-09-300000021665US-GAAP:InterestRateContractMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-09-300000021665US-GAAP:InterestRateContractMemberCL:InterestIncomeExpenseNetMember2019-01-012019-09-300000021665美國-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-01-012020-09-300000021665US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-09-300000021665CL:InterestIncomeExpenseNetMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-01-012020-09-300000021665美國-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-01-012019-09-300000021665US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-09-300000021665CL:InterestIncomeExpenseNetMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-01-012019-09-300000021665US-GAAP:現金流量對衝成員美國-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-01-012019-09-300000021665US-GAAP:現金流量對衝成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-09-300000021665CL:InterestIncomeExpenseNetMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-01-012019-09-300000021665美國-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:商品合同成員2020-01-012020-09-300000021665US-GAAP:商品合同成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-09-300000021665CL:InterestIncomeExpenseNetMemberUS-GAAP:商品合同成員2020-01-012020-09-300000021665US-GAAP:現金流量對衝成員美國-GAAP:成本OfSalesMemberUS-GAAP:商品合同成員2019-01-012019-09-300000021665US-GAAP:現金流量對衝成員US-GAAP:商品合同成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-09-300000021665CL:InterestIncomeExpenseNetMemberUS-GAAP:現金流量對衝成員US-GAAP:商品合同成員2019-01-012019-09-300000021665美國-GAAP:成本OfSalesMember2020-01-012020-09-300000021665Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-09-300000021665CL:InterestIncomeExpenseNetMember2020-01-012020-09-300000021665美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-01-012019-09-300000021665Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-09-300000021665CL:InterestIncomeExpenseNetMember2019-01-012019-09-300000021665US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-07-012020-09-300000021665US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-07-012019-09-300000021665US-GAAP:遠期合同成員2020-07-012020-09-300000021665US-GAAP:遠期合同成員2019-07-012019-09-300000021665US-GAAP:商品合同成員2020-07-012020-09-300000021665US-GAAP:商品合同成員2019-07-012019-09-300000021665美國-GAAP:債務成員2020-07-012020-09-300000021665美國-GAAP:債務成員2019-07-012019-09-300000021665US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-01-012020-09-300000021665US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-01-012019-09-300000021665US-GAAP:遠期合同成員2020-01-012020-09-300000021665US-GAAP:遠期合同成員2019-01-012019-09-300000021665US-GAAP:商品合同成員2020-01-012020-09-300000021665US-GAAP:商品合同成員2019-01-012019-09-300000021665美國-GAAP:債務成員2020-01-012020-09-300000021665美國-GAAP:債務成員2019-01-012019-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
___________________________
形式10-Q
_________________________
 (馬克一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期。
委託文件編號:1-644
高露潔棕欖公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州13-1815595
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
 
公園大道300號
紐約紐約10022
(主要行政機關地址)(郵政編碼)
(212) 310-2000
(註冊人電話號碼,包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股,面值1.00美元紐約證券交易所
2021年到期的0.000釐債券CL21A紐約證券交易所
2026年到期的0.500釐債券CL26紐約證券交易所
2034年到期的1.375釐債券CL34紐約證券交易所
債券利率0.875,2039年到期CL39紐約證券交易所

沒有變化
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 不是,不是。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。不是,不是。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
加速文件管理器
非加速文件管理器
小型報表公司
新興成長型公司
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是沒有。
註明截至最後實際可行日期發行人所屬的每一類普通股的流通股數量:
班級已發行股票日期
普通股,面值1.00美元857,168,8312020年9月30日




第一部分:    財務信息


高露潔棕欖公司
簡明合併損益表
(百萬美元,每股除外)
(未經審計)
 
 三個月截至9個月
九月三十日,九月三十日,
2020201920202019
淨銷售額$4,153 $3,928 $12,147 $11,678 
銷售成本1,613 1,612 4,773 4,767 
毛利2,540 2,316 7,374 6,911 
銷售、一般和行政費用1,518 1,429 4,386 4,163 
其他(收入)費用,淨額4 31 72 125 
營業利潤1,018 856 2,916 2,623 
非服務相關退休後成本15 27 56 79 
利息(收入)費用淨額36 35 107 113 
所得税前收入967 794 2,753 2,431 
所得税撥備222 167 585 586 
包括非控股權益的淨收入745 627 2,168 1,845 
減去:可歸因於非控股權益的淨收入47 49 120 121 
高露潔棕欖公司的淨收入$698 $578 $2,048 $1,724 
基本每股普通股收益$0.81 $0.67 $2.39 $2.00 
稀釋後每股普通股收益$0.81 $0.67 $2.38 $2.00 



請參閲精簡合併財務報表附註。

2




高露潔棕欖公司
簡明綜合全面收益表
(百萬美元)
(未經審計)
三個月截至9個月
九月三十日,九月三十日,
2020201920202019
包括非控股權益的淨收入$745 $627 $2,168 $1,845 
其他綜合收益(虧損),税後淨額:
累計平移調整57 (111)(230)(60)
退休計劃和其他退休人員福利調整54 5 84 30 
*減少現金流對衝的收益(虧損)1 4 (2)(3)
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額112 (102)(148)(33)
包括非控股權益在內的綜合總收入857 525 2,020 1,812 
減去:可歸因於非控股權益的淨收入47 49 120 121 
減去:可歸因於非控股權益的累計換算調整12 (6)(1)(6)
可歸因於非控股權益的綜合收益總額59 43 119 115 
高露潔棕欖公司應佔綜合收入總額$798 $482 $1,901 $1,697 
請參閲精簡合併財務報表附註。

3



高露潔棕欖公司
簡明綜合資產負債表
(百萬美元)
(未經審計)
九月三十日,
2020
十二月三十一號,
2019
資產
流動資產
現金和現金等價物$989 $883 
應收賬款(扣除津貼淨額#美元88及$76,分別)
1,292 1,440 
盤存1,578 1,400 
其他流動資產508 456 
流動資產總額4,367 4,179 
財產、廠房和設備:  
成本8,380 8,580 
減去:累計折舊(4,874)(4,830)
 3,506 3,750 
商譽3,711 3,508 
其他無形資產,淨額2,838 2,667 
遞延所得税208 177 
其他資產836 753 
總資產$15,466 $15,034 
負債與股東權益  
流動負債  
應付票據和貸款$9 $260 
長期債務的當期部分256 254 
應付帳款1,225 1,237 
應計所得税423 370 
其他應計項目2,568 1,917 
流動負債總額4,481 4,038 
長期債務6,971 7,333 
遞延所得税406 507 
其他負債2,535 2,598 
總負債14,393 14,476 
股東權益  
普通股1,466 1,466 
額外實收資本2,837 2,488 
留存收益23,052 22,501 
累計其他綜合收益(虧損)(4,421)(4,273)
不勞而獲的賠償(1)(2)
庫存股,按成本計算(22,280)(22,063)
高露潔-棕欖公司股東權益總額653 117 
非控制性利益420 441 
總股本1,073 558 
負債和權益總額$15,466 $15,034 
請參閲精簡合併財務報表附註。

4



高露潔棕欖公司
簡明現金流量表合併表
(百萬美元)
(未經審計)
截至9個月
 九月三十日,
 20202019
經營活動  
包括非控股權益的淨收入$2,168 $1,845 
對包括非控制性權益在內的淨收入與運營提供的現金淨額進行調整:  
折舊攤銷400 386 
重組和終止福利,扣除現金後的淨額(66)11 
基於股票的薪酬費用85 83 
遞延所得税(124)79 
自願福利計劃繳費 (113)
以下項目變化對現金的影響:
應收賬款62 (65)
盤存(214)(69)
應付帳款和其他應計項目468 (52)
其他非流動資產和負債(23)58 
經營提供(用於)的現金淨額2,756 2,163 
投資活動  
資本支出(249)(226)
購買有價證券和投資(109)(152)
出售有價證券和投資的收益42 14 
收購付款,扣除收購現金後的淨額(352)(1,711)
投資活動提供(用於)的現金淨額(668)(2,075)
籌資活動  
債務本金支付(3,269)(4,184)
發行債券所得收益2,500 6,008 
支付的股息(1,162)(1,140)
購買庫存股(578)(1,024)
行使股票期權所得收益640 490 
購買附屬公司的非控股權益(99) 
融資活動提供(用於)的現金淨額(1,968)150 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(14)(16)
現金及現金等價物淨增(減)106 222 
期初現金及現金等價物883 726 
期末現金和現金等價物$989 $948 
補充現金流信息  
已繳所得税$606 $669 
請參閲精簡合併財務報表附註。

5



高露潔棕欖公司
簡明綜合股東變動表權益
(百萬美元)
(未經審計)
截至2020年9月30日的三個月
高露潔-棕欖公司股東權益
普普通通
股票
附加
實繳
資本
不勞而獲
補償
財務處
股票
留用
收益
累積
其他
綜合
收入(虧損)(1)
非控制性
利益
平衡,2020年6月30日
$1,466 $2,666 $(1)$(22,075)$22,731 $(4,519)$464 
淨收入    698  47 
其他綜合收益(虧損),税後淨額
     100 12 
股息($0.44每股)
    (379)  
基於股票的薪酬費用
 53      
為股票期權發行的股票
 130  132    
為限制性股票單位發行的股份
 (13) 13    
收購庫存股
   (350)   
收購的非控制性權益      (99)
其他 1   2 (2)(4)
平衡,2020年9月30日
$1,466 $2,837 $(1)$(22,280)$23,052 $(4,421)$420 
截至2019年9月30日的三個月
高露潔-棕欖公司股東權益
普普通通
股票
附加
實繳
資本
不勞而獲
補償
財務處
股票
留用
收益
累積
其他
綜合
收入(虧損)(1)
非控制性
利益
餘額,2019年6月30日
$1,466 $2,338 $(3)$(21,682)$21,653 $(4,119)$337 
淨收入— — — — 578 — 49 
其他綜合收益(虧損),税後淨額
— — — — — (96)(6)
股息($0.43每股)
— — — — (370)— (2)
基於股票的薪酬費用
— 49 — — — — — 
為股票期權發行的股票
— 93 — 128 — — — 
為限制性股票單位發行的股份
— (14)— 14 — — — 
收購庫存股
— — — (360)— — — 
通過收購取得的非控制性權益— — — — — — 120 
其他— — 2 — (1)— — 
餘額,2019年9月30日
$1,466 $2,466 $(1)$(21,900)$21,860 $(4,215)$498 
(1) 累計其他綜合收益(虧損)包括累計折算損失#美元。3,357截至2020年9月30日($3,2092019年9月30日)和美元3,402截至2020年6月30日($3,104截至2019年6月30日),以及未確認的退休計劃和其他退休人員福利成本為$1,054截至2020年9月30日($1,0082019年9月30日)和美元1,108截至2020年6月30日($1,013分別於2019年6月30日)。




請參閲精簡合併財務報表附註。

6






高露潔棕欖公司
簡明綜合股東變動表權益
(百萬美元)
(未經審計)
截至2020年9月30日的9個月
高露潔-棕欖公司股東權益
普普通通
股票
附加
實繳
資本
不勞而獲
補償
財務處
股票
留用
收益
累積
其他
綜合
收入(虧損)(1)
非控制性
利益
餘額,2019年12月31日
$1,466 $2,488 $(2)$(22,063)$22,501 $(4,273)$441 
淨收入    2,048  120 
其他綜合收益(虧損),税後淨額
     (147)(1)
股息($1.75每股)*
    (1,503) (37)
基於股票的薪酬費用
 85      
為股票期權發行的股票
 290  329    
為限制性股票單位發行的股份
 (30) 30    
收購庫存股
   (578)   
收購的非控制性權益      (99)
其他 4 1 2 6 (1)(4)
平衡,2020年9月30日
$1,466 $2,837 $(1)$(22,280)$23,052 $(4,421)$420 
截至2019年9月30日的9個月
高露潔-棕欖公司股東權益
普普通通
股票
附加
實繳
資本
不勞而獲
補償
財務處
股票
留用
收益
累積
其他
綜合
收入(虧損)(1)
非控制性
利益
餘額,2018年12月31日
$1,466 $2,204 $(3)$(21,196)$21,615 $(4,188)$299 
淨收入— — — — 1,724 — 121 
其他綜合收益(虧損),税後淨額
— — — — — (27)(6)
股息($1.71每股)*
— — — — (1,473)— (36)
基於股票的薪酬費用
— 83 — — — — — 
為股票期權發行的股票
— 207 — 290 — — — 
為限制性股票單位發行的股份
— (28)— 28 — — — 
收購庫存股
— — — (1,024)— — — 
通過收購取得的非控制性權益— — — — — — 120 
其他— — 2 2 (6)— — 
餘額,2019年9月30日
$1,466 $2,466 $(1)$(21,900)$21,860 $(4,215)$498 
(1) 累計其他綜合收益(虧損)包括累計折算損失#美元。3,357截至2020年9月30日($3,2092019年9月30日)和美元3,128在2019年12月31日($3,155截至2018年12月31日),以及未確認的退休計劃和其他退休人員福利成本為$1,054截至2020年9月30日($1,0082019年9月30日)和美元1,138在2019年12月31日($1,038分別於2018年12月31日)。

* 在2020年和2019年的前兩個季度都宣佈了股息
請參閲精簡合併財務報表附註。

7


高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註
(百萬美元,不包括股票和每股金額)
(未經審計)

1.    陳述的基礎

簡明綜合財務報表反映所有正常的經常性調整,管理層認為這些調整對於公平陳述中期業績是必要的。中期的經營結果可能不能代表全年的預期結果。高露潔-棕欖公司(連同其子公司,“公司”或“高露潔”)對上一年度的某些金額進行了重新分類,以符合本年度的列報方式。

有關完整的財務報表附註,包括公司的重要會計政策,請參閲公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告。

2.     預算的使用

若干開支的撥備,包括所得税、廣告及消費者推廣,均以全年假設為基礎,並與估計年度税率、時間或估計年銷售額(視何者適用而定)按比例計入隨附的簡明綜合財務報表。

3.    近期會計公告

2020年3月,財務會計準則委員會(以下簡稱FASB)發佈了《會計準則更新》(ASU)第2020-04號,《參考匯率改革(話題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》。ASU為將公認會計原則(“GAAP”)應用於合同、套期保值關係以及參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而停止的另一參考匯率的其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。這一新的指導方針在本ASU發佈後生效,用於前瞻性的合同修改和套期保值關係,預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-03號文件,“金融工具的編纂”。本ASU改進和澄清了各種金融工具主題,包括2016年發佈的當前預期信貸損失(“CECL”)標準。ASU包括七個不同的問題,描述了GAAP的改進領域和相關修訂,旨在通過消除不一致並提供澄清,使標準更容易理解和應用。與第1期、第2期、第4期和第5期有關的修正案自本次更新發布之日起生效。與第3期、第6期和第7期相關的修訂從2020年1月1日起對本公司生效。新的指導方針沒有對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2020年1月,FASB發佈了ASU第2020-01號文件,“投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生品和對衝(主題815)-澄清了主題321、主題323和主題815之間的相互作用。”該指南澄清了股權證券規則、會計和遠期合同的股權方法以及某些類型證券的購買期權之間的相互作用。本新指南從2021年1月1日起對本公司生效,並允許提前採用。這一新的指導方針預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號文件,題為《所得税(話題740):簡化所得税會計處理》。本ASU通過刪除ASC740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理,並澄清和修改了現有的指導方針,以改善一致性應用。本新指南從2021年1月1日起對本公司生效,並允許提前採用。這一新的指導方針預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2019年4月,FASB發佈了ASU第2019-04號文件,《金融工具的編纂改進--信貸損失(主題326)、衍生品和對衝(主題815)和金融工具(主題825)》。本ASU澄清了與金融工具會計相關的三個主題。這一新的指導方針從2020年1月1日起對本公司生效。新的指導方針沒有對公司的綜合財務報表產生實質性影響。


8

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括股票和每股金額)
(未經審計)


2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號文件,題為《公允價值計量(話題820):披露框架--公允價值計量的披露要求變更》,該新指南刪除了與公允價值等級相關的某些披露要求,修改了與計量不確定性相關的現有披露要求,並增加了新的披露要求。新的披露要求包括披露在報告期末計入其他全面收益的經常性第3級公允價值計量期間未實現損益的變化,以及用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。這一新的指導方針從2020年1月1日起對本公司生效,對本公司的綜合財務報表沒有實質性影響。

2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04《無形資產-商譽及其他(主題350):簡化商譽減值測試》,取消了計算隱含公允價值的要求,實質上取消了商譽減值測試的第二步。新準則要求商譽減值以減值測試第一步的結果為基礎,減值測試的第一步定義為報告單位的賬面價值超過其公允價值。任何減值費用將限於分配給該報告單位的商譽金額。該標準從2020年1月1日起對本公司生效,對本公司的綜合財務報表沒有實質性影響。

2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,“金融工具-信貸損失(主題326)金融工具的編纂改進-信貸損失(主題326)”。隨後的更新分別於2018年11月(ASU編號2018-19)、2019年11月(ASU編號2019-10和2019-11)和2020年2月(ASU編號2020-02)發佈,為這一主題提供了額外的指導。這個ASU引入了CECL模型,該模型將要求一個實體衡量某些金融工具和金融資產(包括應收貿易賬款)的信用損失。根據這一最新情況,在初次確認時和在每個報告期,一個實體將被要求確認一項撥備,該撥備反映該實體目前對預計在金融工具使用期限內發生的信貸損失的估計。該公司於2020年1月1日採用了新標準,這主要影響了公司的應收貿易賬款和評估其客户賬户可收款的相關方法,並在“修改後的追溯性”基礎上進行了調整。採用這一ASU並沒有對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
9

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括股票和每股金額)
(未經審計)


4.    收購

Hello Products LLC

2020年1月31日,公司以現金對價$收購了口腔護理企業Hello Products LLC351。這筆收購的資金來自債務和現金的結合。此次收購是該公司將重點放在口腔護理、個人護理和寵物營養業務高增長領域的戰略的一部分。

總購買價格對價為$351已根據其各自的初步估計公允價值分配給收購的淨資產如下:
應收賬款$11 
盤存13 
其他資產和負債,淨額(4)
其他無形資產160 
商譽171 
購得淨資產的公允價值$351 
收購的其他無形資產包括商標,價值為#美元。115,它們被認為具有有限的使用壽命25年頭,客户關係價值為$45,它們被認為具有有限的使用壽命17好多年了。商譽$171已分配給北美部分。本公司預期商譽可在税務上扣除。

收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值的初步估計可能會進行修訂,這可能會導致對上文討論的初步價值進行額外調整。該公司預計不遲於2021年第一季度敲定收購價格分配。

由於對本公司的簡明綜合財務報表的影響不大,因此沒有公佈預計的經營結果。

實驗室Filorga Cosmétique(“Filorga”)

2019年9月19日,公司以歐元現金對價收購了Filorga皮膚保健業務(“Filorga”)1,516(約$1,674),其中包括股權收購價格的利息,外加歐元的額外對價32(約$38),其中大部分涉及償還Filorga前股東的貸款。Filorga是一個主要專注於面部護理的優質抗衰老皮膚健康品牌。此次收購是該公司將重點放在口腔護理、個人護理和寵物營養業務高增長領域的戰略的一部分,包括通過擴大其優質皮膚保健產品組合。
10

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括股票和每股金額)
(未經審計)



總購買價格對價為$1,712已根據其各自的初步估計公允價值分配給收購的淨資產如下:
現金$30 
應收賬款53 
盤存70 
其他流動資產18 
其他無形資產1,051 
商譽923 
其他流動負債(67)
遞延所得税(276)
非控制性利益(90)
購得淨資產的公允價值$1,712 
收購的其他無形資產包括$774,它們被認為具有無限的使用壽命,並且客户關係為$277,它們被認為具有有限的使用壽命14好多年了。商譽$923被分配到歐洲部分。商譽不能在納税時扣除。

於二零二零年第三季,本公司完成以約歐元收購Filorga位於香港並覆蓋香港及中國市場的合營公司的未償還非控股權益85(約$99)現金。

由於對本公司的簡明綜合財務報表的影響不大,因此沒有公佈預計的經營結果。

尼日利亞合資企業

2019年8月15日,本公司收購了一家51高露潔Tolaram Pte.有限公司,一家合資企業,擁有尼日利亞的Hypo Homecare Products Limited,價格為$31.

由於對本公司的簡明綜合財務報表的影響不大,因此沒有公佈預計的經營結果。


11

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括股票和每股金額)
(未經審計)


5.    重組及相關實施費用
    
公司於2012年第四季度開始的重組計劃(“全球增長和效率計劃”)於2019年12月31日結束。全球增長和效率計劃下的倡議符合該計劃的三個重點領域,即擴大商業中心、擴大共享商業服務和精簡全球功能以及優化全球供應鏈和設施。

在截至2020年9月30日的三個月內,公司調整了與全球增長和效率計劃結束前批准的某些項目相關的應計餘額,以反映其對剩餘負債的修訂估計。這項調整導致減少#美元。16 ($13税後),其中$3記入銷售、一般和行政費用和#美元。13已記入其他(收入)費用,淨額。不是的截至2020年9月30日的9個月內,批准實施了新的重組項目。

截至2019年9月30日的三個月和九個月,與重組和實施相關的費用反映在損益表中如下:
三個月截至9個月
2019年9月30日2019年9月30日
銷售成本$1 $9 
銷售、一般和行政費用28 42 
其他(收入)費用,淨額(3)43 
非服務相關退休後成本1 4 
全球增長和效率計劃税前總費用$27 $98 
全球增長和效率計劃税後總費用$22 $75 
上表中的重組和實施相關費用以及2020年第三季度記錄的調整計入公司分部,因為這些決定主要由中央指揮和控制,不包括在分部經營業績的內部衡量標準中。







12

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括股票和每股金額)
(未經審計)


下表彙總了重組應計項目的活動:
截至2020年9月30日的三個月
2020年6月30日的餘額$64 
收費(福利)(16)
現金支付(15)
對資產的押記 
外匯,外匯1 
其他 
2020年9月30日的餘額$34 
截至2020年9月30日的9個月
2019年12月31日的餘額$100 
收費(福利)(16)
現金支付(50)
對資產的押記 
外匯,外匯 
其他 
2020年9月30日的餘額$34 



13

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括股票和每股金額)
(未經審計)


6.    盤存

按主要類別劃分的存貨如下:
九月三十日,
2020
十二月三十一號,
2019
原材料和供應品$390 $305 
在製品48 49 
成品1,190 1,056 
*總庫存,淨額$1,628 $1,410 
*$(50)$(10)
*$1,578 $1,400 
7.    每股收益

截至2020年和2019年9月30日的三個月,每股收益如下:
 三個月
 2020年9月30日2019年9月30日
 高露潔棕欖公司的淨收入股份
(百萬)
人均
分享
高露潔棕欖公司的淨收入股份
(百萬)
人均
分享
基本每股收益$698 859.0 $0.81 $578 858.7 $0.67 
股票期權和
限制性股票單位
2.8   2.5  
稀釋每股收益$698 861.8 $0.81 $578 861.2 $0.67 
截至2020年和2019年9月30日止三個月,反攤薄且未計入攤薄每股收益計算的股票期權和限制性股票單位平均數為2,693,99616,963,201分別為。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,每股收益如下:
 截至9個月
 2020年9月30日2019年9月30日
 高露潔棕欖公司的淨收入股份
(百萬)
人均
分享
高露潔棕欖公司的淨收入股份
(百萬)
人均
分享
基本每股收益$2,048 857.7 $2.39 $1,724 860.1 $2.00 
股票期權和
限制性股票單位
1.8   2.3  
稀釋每股收益$2,048 859.5 $2.38 $1,724 862.4 $2.00 
截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月,反攤薄且未計入攤薄每股盈利計算的股票期權及限制性股票單位平均數為15,862,64318,818,149分別為。
基本每股收益和稀釋後每股收益分別為每個季度和今年迄今的任何期間單獨計算。由於年內流通股數量的變化和四捨五入,各季度每股收益的總和可能不一定等於任何一年迄今的每股收益。
14

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括股票和每股金額)
(未經審計)


8.    其他全面收益(虧損)

截至2020年和2019年9月30日的三個月,公司應佔累計其他全面收益(虧損)的增加和重新分類如下:
 20202019
税前税後淨額税前税後淨額
累計平移調整$5 $45 $(83)$(105)
退休計劃和其他退休人員福利:
期間產生的淨精算收益(損失)和以前的服務費用53 41 (14)(10)
精算損失淨額、過渡費用和先前服務費用攤銷(1)
15 13 19 15 
退休計劃和其他退休人員福利調整68 54 5 5 
現金流對衝:
現金流量套期保值的未實現收益(虧損)(1)(1)6 5 
將虧損(收益)重新分類為現金流量套期保值的淨收益(2)
2 2 (1)(1)
現金流套期保值的收益(虧損)1 1 5 4 
其他全面收益(虧損)合計$74 $100 $(73)$(96)
(1) 其他綜合收益(虧損)的這些部分包括在養老金總成本的計算中。有關更多細節,請參閲附註9,退休計劃和其他退休人員福利。
(2) 這些(收益)損失被重新分類為銷售成本。更多詳情見附註13,公允價值計量和金融工具。

對可歸因於非控股權益的其他全面收益(虧損)(“保監處”)並無税務影響。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,公司應佔累計其他全面收益(虧損)的增加和重新分類如下:
 20202019
税前税後淨額税前税後淨額
累計平移調整$(288)$(229)$(33)$(54)
退休計劃和其他退休人員福利:
期間產生的淨精算收益(損失)和以前的服務費用55 42 (15)(11)
精算損失淨額、過渡費用和先前服務費用攤銷(1)
55 42 54 41 
退休計劃和其他退休人員福利調整110 84 39 30 
現金流對衝:
現金流量套期保值的未實現收益(虧損)2 1 3 2 
將虧損(收益)重新分類為現金流量套期保值的淨收益(2)
(4)(3)(6)(5)
現金流套期保值的收益(虧損)(2)(2)(3)(3)
其他全面收益(虧損)合計$(180)$(147)$3 $(27)
(1) 其他綜合收益(虧損)的這些部分包括在養老金總成本的計算中。有關更多細節,請參閲附註9,退休計劃和其他退休人員福利。
(2) 這些(收益)損失被重新分類為銷售成本。更多詳情見附註13,公允價值計量和金融工具。

非控股權益對保監處並無税務影響。


15

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括股票和每股金額)
(未經審計)


9.    退休計劃和其他退休人員福利

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的定期福利淨成本構成如下:
截至2020年9月30日的三個月
 養老金福利其他退休人員福利
 美國國際  
 202020192020201920202019
服務成本$ $1 $4 $3 $3 $4 
利息成本20 22 5 6 10 15 
計劃資產的預期收益(29)(29)(6)(4) (2)
精算損失(收益)攤銷10 14 2 1 3 4 
淨定期收益成本
$1 $8 $5 $6 $16 $21 

截至2020年9月30日的9個月
 養老金福利其他退休人員福利
 美國國際  
 202020192020201920202019
服務成本$ $1 $11 $10 $14 $11 
利息成本57 68 14 16 29 35 
計劃資產的預期收益(83)(78)(15)(13)(1)(3)
精算損失(收益)攤銷34 39 7 6 14 9 
淨定期收益成本
$8 $30 $17 $19 $56 $52 
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,公司為其美國退休後計劃提供了自願捐款$0及$113分別為。
16

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括股票和每股金額)
(未經審計)


10.    所得税

截至2020年9月30日的9個月所得税撥備包括#美元。71按離散期間記錄的所得税優惠,其中$45涉及以前記錄的外國預扣税和#美元。26涉及以前記錄的針對遞延税項資產的估值備抵。如下文更全面地描述,這兩個項目之前都與本公司在2017年記錄的費用有關,並於2018年修訂,涉及減税和就業法案(TCJA).

作為先前記錄的TCJA費用的一部分,本公司已為某些不再被視為無限期再投資的海外子公司的收益匯款準備了預計將支付的外國預扣税。由於最近對某些外國子公司的所有權結構進行了重組,公司決定不是的某些子公司對以前被視為再投資的收益的匯款應繳納預扣税,因此,在2020年第一季度,這些收益沖銷了#美元。45以前記錄的外國預扣税。

此外,作為先前記錄的TCJA費用的一部分,本公司為與外國税收抵免結轉相關的遞延税項資產提供了估值津貼,而由於TCJA的變化,本公司預計無法使用該資產。由於公司其中一個部門正在實施新的運營結構,公司相信這些外國税收抵免結轉的使用在未來將不會受到限制,因此,在2020年第一季度,扭轉了之前記錄的#美元的估值津貼。26.

11.    偶然事件

作為一家為消費者提供服務的全球性公司,其服務領域超過200在國家和地區,公司經常面臨各種各樣的法律訴訟,包括與知識產權、合同、產品責任、營銷、廣告、外匯管制、反壟斷和貿易監管有關的糾紛,以及勞工和就業、養老金、數據隱私和安全、環境和税務事項以及消費者集體訴訟。管理層積極審查和監控公司在環境問題上的風險和影響。該公司是各種環境事務的一方,因此可能負責幾個地點的全部或部分清理、恢復和關閉後的監測工作。

當公司確定可能出現虧損,並且損失金額或損失範圍可以合理估計時,就建立或有虧損的應計項目。此後,任何此類應計項目都會適當調整,以反映情況的變化。

當本公司已確定合理可能出現虧損,並能夠釐定該等估計時,本公司亦會釐定合理可能虧損的估計或超過相關應計負債的合理可能虧損的範圍(如有)。對於以下披露的可合理估計任何潛在虧損金額的事項,本公司目前估計,超出任何應計負債的合理可能虧損的合計範圍為$。0到大約$400由於評估本身的主觀性和法律訴訟結果的不可預測性,任何應計或計入這一總額的金額都可能不代表本公司的最終損失。因此,本公司的風險敞口和最終虧損可能高於或低於上述應計金額或披露的範圍,甚至可能顯著高於或低於上述金額或披露的範圍。因此,本公司的風險敞口和最終虧損可能高於或低於上述應計金額或披露的範圍,甚至可能顯著高於或低於上述金額或披露的範圍。因此,本公司的風險敞口和最終虧損可能高於或低於上述應計金額或披露的範圍,甚至可能顯著高於或低於上述應計金額或披露的範圍。

根據目前所知,管理層不認為本文討論的事項引起的或有虧損的最終解決方案會對公司的綜合財務狀況或其持續的經營業績或現金流產生重大影響。然而,鑑於上述固有的不確定性,一個或多個事項的不利結果可能會對公司在任何特定季度或年度的經營業績或現金流產生重大影響。/然而,鑑於上述固有的不確定因素,一個或多個事項的不利結果可能會對公司的任何特定季度或年度的經營業績或現金流產生重大影響。

17

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括股票和每股金額)
(未經審計)


巴西事務

如下所述,有一些税務和民事訴訟懸而未決,涉及公司1995年從惠氏(The Wyeth)手中收購Kolynos口腔護理業務(The賣方).

巴西國税局已經禁止該公司的巴西子公司在某些年份內與Kolynos收購的融資有關的利息扣除和匯兑損失。按當前匯率計算,包括利息、罰款和法院規定的任何費用在內的納税評估約為#美元。103。此金額包括於二零一六年四月從巴西國税局收到的有關本公司巴西子公司使用的營業淨虧損結轉以抵銷亦已從巴西國税局原來的評税中扣除的應課税收入的額外評税。自2001年10月以來,本公司一直通過對評估提出上訴,對不計免税額提出異議。

在2015年9月、2017年2月、2018年6月、2019年4月和2020年9月,本公司均在行政上訴中敗訴,隨後向巴西聯邦法院提起上訴。目前,有在巴西聯邦法院待決的上訴。雖然不能保證,但管理層根據其巴西法律顧問的意見認為,折扣是沒有價值的,公司最終應該獲勝。該公司正在積極挑戰這些不公平待遇。
 
2002年7月,巴西聯邦檢察官對巴西聯邦政府實驗室惠氏-懷特霍爾有限公司提起民事訴訟。(賣方的巴西子公司)與本公司(由其巴西子公司代表)在6日簽署了協議。巴西税務上訴委員會於2000年4月在賣方巴西子公司是否因剝離Kolynos資產而產生應税資本利得的問題上做出了有利於賣方巴西子公司的裁決,尋求推翻該法院在聖保羅市下級聯邦法院作出的裁決。該訴訟旨在使該公司的巴西子公司承擔賣方巴西子公司應繳納的任何税款的連帶責任。該案自2002年以來一直懸而未決,聯邦下級法院尚未做出裁決。雖然不能保證,但管理層根據其巴西法律顧問的意見認為,公司最終應該在這一行動中獲勝。該公司正在對這一行動提出強烈質疑。

2005年12月,巴西國税局向該公司的巴西子公司發出了一份納税評估報告,其中包括利息、罰款和任何法院規定的費用,金額約為#美元。46,按當前匯率計算,根據一項索賠,即該子公司在2000年至2001年期間購買的某些美國國庫券及其隨後的處置須繳納外匯交易税。該公司一直在國税局的行政上訴程序中對這項評估提出異議。然而,2015年11月,行政税務上訴高級會議廳駁回了該公司的最終行政上訴,該公司已向巴西聯邦法院提起訴訟。如果公司在這場訴訟中敗訴,巴西聯邦法院可以提出進一步的上訴。雖然不能保證,但管理層根據其巴西法律顧問的意見認為,納税評估是沒有價值的,公司最終應該獲勝。該公司正在對這一評估提出強烈質疑。

18

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括股票和每股金額)
(未經審計)


競爭事務

該公司的某些子公司歷史上曾因涉嫌違反競爭法而受到多個國家的政府當局的起訴,在某些情況下,還會被罰款。幾乎所有這些事情都涉及其他消費品公司和/或零售客户。本公司的政策是遵守反壟斷法和競爭法,如果發現違反任何此類法律,將採取適當的補救行動,並全力配合任何相關的政府調查。在截至2020年9月30日的9個月內,針對本公司的此類競爭法事項的狀況如下。

2014年7月,希臘競爭法主管部門發佈了一份反對聲明,指控希臘限制平行進口。該公司對這一反對聲明做出了迴應。2017年7月,本公司收到希臘競爭法主管部門的裁決,其中本公司被罰款#美元。11。該公司對這一決定向希臘法院提出上訴。2019年4月,希臘法院維持了對公司希臘子公司的判決,但將罰款降至#美元。10.5並駁回了針對高露潔棕欖公司的訴訟。該公司的希臘子公司和希臘競爭主管部門已就該決定向希臘最高法院提出上訴。

滑石粉問題

該公司在民事訴訟中被點名為被告,指稱在1996年之前銷售的某些滑石粉產品受到石棉污染。這些訴訟大多涉及來自不同行業的多名共同被告,包括石棉供應商和產品製造商,這些產品與該公司的產品不同,它們的設計中含有石棉。截至2020年9月30日,有139在全美各州和聯邦法院懸而未決的針對本公司的個人案件,與128截至2020年6月30日的病例和121截至2019年12月31日的病例。在截至2020年9月30日的三個月內,20新的案件被立案,法院通過自願駁回、和解或駁回的方式解決了案件。在截至2020年9月30日的9個月內,37新的案件被立案,18法院通過自願駁回、和解或駁回的方式解決了案件。此外,在截至2020年9月30日的9個月中,此前被初審法院駁回的案件在上訴中得到確認,現已結案。本季度和年初至今期間的和解金額對每個此類期間的經營業績都不是實質性的,無論是單獨的還是合計的。

本公司在辯護和解決這些索賠時產生的很大一部分費用一直並將繼續由幾家主要、超額和傘形保險公司出具的保險單承保,但受免賠額、免賠額、扣除額和保單限制的限制。本公司相信,這些費用將繼續由幾家主要保險公司、超額保險公司和傘形保險公司出具的保險單承保。

雖然本公司及其法律顧問認為這些案件沒有根據,並打算對它們提出有力的質疑,但不能保證這些問題的最終解決。除.外如本公司於2019年第二季度收到不利陪審團裁決,表示本公司已提出上訴,則上述披露的超過應計負債的合理可能損失範圍不包括與該等案件有關的任何金額,因為目前無法合理估計該等案件的任何可能損失金額。

ERISA物質

於二零一六年六月,美國紐約南區地區法院(“法院”)針對高露潔棕欖公司僱員退休收入計劃(“該計劃”)向若干參與者支付的剩餘年金款項,向該計劃、本公司及若干個人(“公司被告”)提出集體訴訟,聲稱支付予該計劃的剩餘年金不符合“僱員退休收入保障法”。所尋求的救濟包括重新計算福利、判決前和判決後的利息以及律師費。這起訴訟於2017年7月被認證為集體訴訟。於二零二零年七月,法院部分批准及部分駁回本公司被告要求簡易判決的動議,並駁回若干經雙方同意的索償要求。2020年8月,法院批准了原告關於對剩餘索賠進行簡易判決的動議。該公司和該計劃正在對這一訴訟進行激烈的抗辯,並於2020年9月向美國第二巡迴上訴法院提出上訴。
19

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括股票和每股金額)
(未經審計)


12.    段信息

該公司在以下地區運營產品細分:口腔、個人和家庭護理;以及寵物營養。

口腔、個人和家庭護理產品細分市場的運營在可報告的運營部門:北美、拉丁美洲、歐洲、亞太地區和非洲/歐亞大陸。

該公司根據包括營業利潤在內的幾個因素來評估部門業績。該公司使用營業利潤作為經營部門業績的衡量標準,因為它排除了與利息、費用和所得税相關的公司驅動的決策的影響。

各經營分部的會計政策與公司截至2019年12月31日止年度Form 10-K年報附註2《公司合併財務報表重大會計政策摘要》中所描述的大體相同,公司間銷售已剔除,公司運營包括與股票期權和限制性股票單位相關的成本、研發成本、公司管理費用以及非核心產品線和資產銷售損益。公司在公司運營中報告這些項目,因為它們與基於公司的責任和決策有關,不包括在公司用來衡量運營部門基本業績的部門經營業績內部衡量標準中。

按部門劃分的淨銷售額如下:
三個月截至9個月
 九月三十日,九月三十日,
 2020201920202019
淨銷售額    
口腔、個人和家庭護理    
北美$923 $869 $2,801 $2,568 
拉丁美洲837 881 2,531 2,700 
歐洲712 607 2,004 1,798 
亞太722 690 1,980 2,035 
非洲/歐亞大陸255 248 736 732 
全面的口腔、個人和家庭護理3,449 3,295 10,052 9,833 
寵物營養704 633 2,095 1,845 
總淨銷售額$4,153 $3,928 $12,147 $11,678 
大致70公司淨銷售額的%來自美國以外的市場,大約45公司淨銷售額的%來自新興市場(包括拉丁美洲、亞洲(不包括日本)、非洲/歐亞和中歐)。
20

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括股票和每股金額)
(未經審計)


該公司的口腔、個人和家庭護理和寵物營養產品的淨銷售額佔該公司淨銷售額的下列百分比:
三個月截至9個月
 九月三十日,九月三十日,
 2020201920202019
淨銷售額
口腔護理44 %46 %43 %46 %
個人護理21 %20 %21 %20 %
家庭護理18 %18 %19 %18 %
寵物營養17 %16 %17 %16 %
總淨銷售額100 %100 %100 %100 %
按部門劃分的營業利潤如下:
三個月截至9個月
 九月三十日,九月三十日,
 2020201920202019
營業利潤    
口腔、個人和家庭護理    
北美$242 $248 $753 $750 
拉丁美洲250 235 728 718 
歐洲169 153 482 452 
亞太222 193 559 557 
非洲/歐亞大陸61 48 174 141 
全面的口腔、個人和家庭護理944 877 2,696 2,618 
寵物營養196 169 588 501 
公司(122)(190)(368)(496)
總營業利潤$1,018 $856 $2,916 $2,623 
截至2020年9月30日的三個月和九個月,公司營業利潤(虧損)包括與收購相關的成本$0及$6和$的收益。16這兩個時期都是由全球增長和效率計劃產生的,該計劃於2019年12月31日結束。
截至2019年9月30日的三個月和九個月,公司營業利潤(虧損)包括費用$26及$94分別來自於2019年12月31日結束的全球增長和效率計劃以及與收購相關的成本$18在這兩個時期都是如此。


21

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括股票和每股金額)
(未經審計)


13.    公允價值計量與金融工具

該公司使用現有的市場信息和其他估值方法來評估金融工具的公允價值。在解釋市場數據以制定公允價值估計時需要判斷,因此,假設或估計方法的變化可能會影響公允價值估計。如果金融工具合同的交易對手不履行,公司將面臨信用損失的風險;然而,不履行被認為是不可能的,任何不履行也不太可能是實質性的,因為公司的政策是基於強大的信用評級和其他信用考慮,只與各種信用可靠的交易對手簽訂合同。

本公司面臨外幣匯率、利率和商品價格波動的市場風險。與這些風險相關的波動性是通過利用多種技術在全球範圍內進行管理的,這些技術包括營運資本管理、採購戰略、提高售價、以當地貨幣選擇性借款,以及根據公司的財政和風險管理政策(禁止將衍生工具用於投機目的和槓桿衍生工具用於任何目的)進行具有標準特徵的選擇性衍生工具交易。本公司的政策是訂立條款與所對衝的標的風險相符的衍生工具合約。

該公司的衍生工具包括利率掉期合約、遠期利率掉期合約、外幣合約和商品合約。該公司利用利率掉期合約來管理其固定和浮動利率債務的目標組合,這些掉期使用可觀察到的基準利率進行估值(第2級估值)。該公司利用遠期起始利率掉期來降低未來債務發行的利率變動風險,這些掉期使用可觀察到的基準利率(第2級估值)進行估值。該公司利用外幣合同,包括遠期和掉期合同、期權合同、本幣存款和本幣借款,對其在正常業務過程中產生的部分外幣購買、資產和負債以及對某些外國子公司的淨投資進行對衝。這些合同使用可觀察到的市場匯率進行估值(二級估值)。商品期貨合約被用來對衝生產中使用的原材料的購買。這些合約是使用商品交換報價(一級估值)來衡量的。外幣和商品合約期限一般不超過12個月。
22

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括股票和每股金額)
(未經審計)



下表彙總了本公司於2020年9月30日和2019年12月31日在綜合資產負債表中按公允價值列賬的衍生工具和其他金融工具的公允價值:
 資產負債
  
帳目
公允價值帳目公允價值
指定衍生工具
2020年9月30日2019年12月31日 2020年9月30日2019年12月31日
利率掉期合約其他流動資產$ $ 其他應計項目$ $ 
利率掉期合約其他資產15 4 其他負債  
遠期起始利率掉期其他流動資產  其他應計項目  
遠期起始利率掉期其他資產  其他負債4  
外幣合約其他流動資產14 6 其他應計項目28 15 
外幣合約其他資產  其他負債29 14 
商品合約其他流動資產1  其他應計項目  
指定總數$30 $10  $61 $29 
其他金融工具
     
有價證券其他流動資產$80 $23    
其他金融工具合計
$80 $23    
23

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括股票和每股金額)
(未經審計)


截至2020年9月30日和2019年12月31日,現金、現金等價物、有價證券、應收賬款和短期債務的賬面價值接近公允價值;截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司長期債務(包括當前部分)的估計公允價值為美元。8,070及$8,056,相關賬面價值為$。7,227及$7,587分別為。長期債務的估計公允價值主要來自公司未償還定期票據的報價(第2級估值)。

截至目前,與公允價值套期保值累計基礎調整相關的簡明綜合資產負債表記錄了以下金額:
2020年9月30日2019年12月31日
長期債務:  
套期保值項目賬面金額$414 $403 
包括在賬面金額中的累計套期保值調整15 4 
下表顯示了截至的概念值:
 2020年9月30日
 外方
通貨
合約
外幣債務利率互換*遠期啟動利率掉期商品合約 
總計
公允價值對衝$586 $ $400 $ $ $986 
現金流對衝797   300 16 1,113 
淨投資對衝585 3,487    4,072 
 2019年12月31日
 外方
通貨
合約
外幣債務利率互換遠期起始利率掉期商品合約 
總計
公允價值對衝$388 $ $400 $ $ $788 
現金流對衝761    20 781 
淨投資對衝478 3,856    4,334 
24

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括股票和每股金額)
(未經審計)


下表列出了在公司的簡明綜合收益表上確認的收益(虧損)的位置和金額:
截至9月30日的三個月,
 20202019
銷售成本銷售、一般和行政費用利息(收入)費用淨額銷售成本銷售、一般和行政費用利息(收入)費用淨額
在收入中確認的套期收益(虧損):
指定為公允價值對衝的利率掉期:
衍生工具$ $ $2 $ $ $(2)
套期保值項目  (2)  2 
指定為公允價值套期保值的外幣合約:
衍生工具 (10)    
套期保值項目 10     
指定為現金流對衝的外幣合約:
從保險單重新分類的金額(1)  1   
指定為現金流對衝的商品合約:
從保險單重新分類的金額(1)     
在收入中確認的套期保值的總收益(損失)$(2)$ $ $1 $ $ 


截至9月30日的9個月,
 20202019
銷售成本銷售、一般和行政費用利息(收入)費用淨額銷售成本銷售、一般和行政費用利息(收入)費用淨額
在收入中確認的套期收益(虧損):
指定為公允價值對衝的利率掉期:
衍生工具$ $ $(11)$ $ $(15)
套期保值項目  11   15 
指定為公允價值套期保值的外幣合約:
衍生工具 29   10  
套期保值項目 (29)  (10) 
指定為現金流對衝的外幣合約:
從保險單重新分類的金額6   5   
指定為現金流對衝的商品合約:
從保險單重新分類的金額(2)  1   
在收入中確認的套期保值的總收益(損失)$4 $ $ $6 $ $ 
25

高露潔棕欖公司
 簡明合併財務報表附註(續)
(百萬美元,不包括股票和每股金額)
(未經審計)




下表列出了保險業保險中包含的未實現收益(虧損)的位置和金額:
 
三個月
九月三十日,
20202019
指定為現金流對衝的外幣合約:
在OCI中確認的收益(損失)$(7)$7 
指定為現金流對衝的遠期起始利率掉期:
在OCI中確認的收益(損失)4  
指定為現金流對衝的商品合約:
在OCI中確認的收益(損失)2 (1)
指定為淨投資對衝的外幣合約:
票據損益(21)23 
套期保值項目的損益21 (23)
指定為淨投資對衝的外幣債務:
票據損益(171)100 
套期保值項目的損益171 (100)
保險公司確認的套期保值未實現收益(損失)合計$(1)$6 


 
截至9個月
九月三十日,
20202019
指定為現金流對衝的外幣合約:
在OCI中確認的收益(損失)$6 $2 
指定為現金流對衝的遠期起始利率掉期:
在OCI中確認的收益(損失)(4) 
指定為現金流對衝的商品合約:
在OCI中確認的收益(損失) 1 
指定為淨投資對衝的外幣合約:
票據損益(8)22 
套期保值項目的損益8 (22)
指定為淨投資對衝的外幣債務:
票據損益(174)105 
套期保值項目的損益174 (105)
保險公司確認的套期保值未實現收益(損失)合計$2 $3 




26

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

高管概述

業務組織

高露潔棕欖公司(連同其子公司“我們”、“公司”或“高露潔”)是一家關愛、創新的成長型公司,為人類、他們的寵物和我們的星球重新設想一個更健康的未來。我們力求提供強勁、一致的業務成果和卓越的股東回報,併為高露潔員工提供創新和包容的工作環境。我們通過在全球開發和銷售使人們的生活更健康、更愉快的產品,並在整個組織範圍內擁抱我們的可持續性、多樣性、公平和包容性以及社會責任戰略來做到這一點。

我們專注於兩個產品領域:口腔、個人和家庭護理;以及寵物營養。在這些細分市場中,我們遵循嚴格定義的業務戰略,以擴大我們的關鍵產品類別,並增加我們的整體市場份額。在我們競爭的類別中,我們根據他們的能力來優先考慮我們的努力,以最大限度地利用組織的核心能力和強勁的全球股票,並提供可持續、有利可圖的長期增長。

在運營上,我們是按照地理位置組織的,管理團隊負責每個地區的業務和財務結果。我們在全球200多個國家和地區進行競爭,所有地區的老牌企業都為我們的銷售和盈利做出了貢獻。我們約70%的淨銷售額來自美國以外的市場,約45%的淨銷售額來自新興市場(包括拉丁美洲、亞洲(不包括日本)、非洲/歐亞大陸和中歐)。這種地理多樣性和平衡有助於減少我們在世界任何一個國家或地區面臨的商業風險和其他風險。

口腔、個人和家庭護理產品部門在五個可報告的運營部門進行地理管理:北美、拉丁美洲、歐洲、亞太地區和非洲/歐亞大陸,所有這些部門都主要向各種傳統和電子商務零售商、批發商和分銷商銷售。通過Hill‘s Pet Nutrition,我們還在全球範圍內參與寵物營養市場的競爭,主要通過授權的寵物供應零售商、獸醫和電子商務零售商銷售產品。我們在全球範圍內從事產品和材料的製造和採購,並在世界各地擁有主要的製造、倉儲設施和配送中心。

在持續的基礎上,管理層重點關注各種關鍵指標,以監控業務健康狀況和業績。這些指標包括淨銷售額(包括銷量、定價和外匯成分)、有機銷售額增長(不包括外匯、收購和撤資影響的淨銷售額增長)、非GAAP財務指標,以及在GAAP和非GAAP基礎上的毛利率、營業利潤、淨收入和每股收益,以及用於優化營運資本、資本支出、現金流和資本回報管理的措施。此外,我們審查市場份額數據,以評估我們的品牌在全球和區域基礎上在各自類別中的表現。監測這些指標以及我們的行為準則和公司治理做法有助於保持業務健康和強有力的內部控制。欲瞭解有關非GAAP財務衡量標準、該公司對市場份額數據的使用情況以及此類數據的侷限性的更多信息,請參見下面的“非GAAP財務衡量標準”和“市場份額信息”。

新冠肺炎

新冠肺炎疫情和政府控制新冠肺炎傳播的措施已經並將繼續對人們的生活、工作、互動和購物方式產生深遠影響,並已經並可能繼續影響世界各地的經濟活動。我們擁有完善的危機管理團隊流程,危機管理團隊與我們的高級管理團隊和世界各地的高露潔人員一起,繼續應對和管理新冠肺炎提出的挑戰。

在截至2020年9月30日的9個月裏,我們生產、營銷和銷售產品的許多社區都經歷了前所未有的“呆在家裏”訂單、旅行或行動限制以及其他政府行動,以減少新冠肺炎的傳播和應對其影響,並實施了各種政策來恢復經濟活動。情況仍然不確定,而且因地理位置不同而不同,因為新冠肺炎的感染率在世界許多地區繼續上升,當局已經採取不同的方法來應對大流行和恢復經濟活動。因為我們的絕大多數產品(如口腔護理產品、肥皂和其他個人衞生產品、家庭清潔劑和寵物食品)被認為對人們和他們的寵物的健康和福祉是必不可少的,所以在大多數情況下,我們能夠繼續經營我們的業務。
27

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

在這樣做的過程中,高露潔員工的健康和安全一直是我們的首要任務。在截至2020年9月30日的季度裏,我們在全球的許多員工繼續在家工作。在我們的員工不能在家工作的情況下,例如在我們的工廠和某些實驗室,或者在環境允許我們為員工提供返回辦公室的能力的地區,通常是在自願和交錯的基礎上,我們按照政府的建議和/或要求,實施了額外的健康和安全措施以及社會距離協議,以幫助確保他們的安全,通常需要支付額外的費用。此外,在截至2020年9月30日的9個月中,我們經歷了一些有限的工廠關閉,特別是在印度,在某些情況下,我們看到曠工事件有所增加。此外,我們的一些供應商、客户、分銷商和服務提供商都經歷了業務中斷。

在截至2020年9月30日的9個月裏,我們看到我們的許多類別的需求都有了顯著的增長,這是由消費者食品儲藏室的負載和我們產品消費的增加推動的。在某些品類中尤其如此,如液體手皂、洗碗液、棒皂和清潔劑,我們認為,鑑於與新冠肺炎相關的消費者行為的變化,這些品類的部分需求增長是可持續的。在口腔護理和寵物食品等其他品類方面,截至2020年9月30日的季度,消費者需求趨勢持續正常化。在我們的整個業務中,消費者對我們產品的需求變化因產品類別和地理位置而異,這主要取決於新冠肺炎疫情的嚴重程度和零售商的供應情況等。與此同時,在截至2020年9月30日的9個月內,由於全球許多地區的經濟放緩和消費者流動受限,我們在某些渠道(包括專業銷售和旅遊零售)繼續出現下滑。我們還繼續看到消費者購買模式的變化,包括消費者訪問零售商和牙科、獸醫和皮膚保健專業人員的性質和/或頻率,以及許多市場轉向在線購買我們的產品。在截至2020年9月30日的9個月中,在某些情況下,我們無法跟上消費者對我們產品日益增長的需求,我們的產品有時在零售商的貨架上脱銷。在某些情況下,我們在努力滿足這種增加的需求時產生了額外的成本。儘管需求旺盛的產品的產量繼續大幅增加,我們預計我們的一些產品在一段時間內可能會繼續在零售商的貨架上脱銷。

政府對新冠肺炎事件的迴應已經並可能繼續影響我們消費者的購買能力以及我們生產和分銷產品的能力。雖然我們相信,從長遠來看,消費者對我們這類產品的需求將繼續強勁,但圍繞大流行及其恢復的時間和程度仍存在不確定性。這些不確定性包括:某些地區改變旅行和行動限制的時間和規模的影響,安全有效的新冠肺炎疫苗的供應和廣泛分發和使用,某些市場消費者食品儲藏室裝卸和去庫存活動的時間和影響,產品需求趨勢,以及新冠肺炎對全球經濟的影響。我們的零售客户也受到了全球大流行的影響;他們成功地與新冠肺炎打交道並保持運營可能會影響消費者獲得我們產品的機會和銷售。我們預計,儘管政府取消限制,世界各地經濟重新開放,但與新冠肺炎相關的持續經濟影響和健康擔憂將繼續影響消費者行為、購物模式和消費偏好。

雖然我們目前預計能夠繼續如上所述經營我們的業務,我們打算繼續與政府當局合作並遵守必要的協議,以維護我們員工和合同提供商的健康和安全,但新冠肺炎帶來的不確定性可能會導致我們的業務(包括我們的全球供應鏈和零售商網絡)受到意想不到的額外幹擾,和/或需要我們產生額外的運營成本。

有關新冠肺炎預期影響的更多信息,請參見下面的“展望”.











28

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

經營策略

為了實現我們的業務和財務目標,我們專注於創新我們的核心業務;改善我們的品牌建設活動;創新以獲得高增長細分市場和鄰近地區的市場份額;擴展到新的渠道和市場;最大限度地實現在線增長;以及投資以推動不斷增長的人口的消費。我們繼續開展活動,與消費者、牙科、獸醫和皮膚保健專業人士以及傳統和電子商務零售商建立牢固的關係。此外,我們繼續在我們的品牌背後進行投資,不僅是在廣告方面,而且還在創新、數據和分析等領域建立關鍵的增長能力。我們還繼續擴大我們的電子商務服務,包括直接面向消費者和訂閲服務。我們仍然相信,在世界上那些經濟發展和消費者收入增加擴大了公司產品的市場規模和數量的地區,增長機會更大。我們還在努力將我們的可持續性、多樣性、公平和包容性以及社會責任戰略整合到整個組織中。

我們還在改變推動增長的工作方式和創新方式,以應對充滿活力的零售業格局以及客户和消費者不斷變化的偏好。零售業的格局,我們許多類別的新進入者的便利性,以及我們客户和消費者不斷變化的偏好,都要求我們以靈活、真實和與文化相關的方式以不同的方式和更快的速度工作,以推動創新。

強勁的現金流表現和我們紀律嚴明的資本配置戰略支持了推動增長所需的投資。這些投資是通過全公司範圍的持續計劃來開發的,以降低成本和提高有效資產利用率。通過這些被稱為為增長提供資金的計劃,我們尋求在我們的整個業務中變得更加有效和高效。這些計劃旨在降低與直接材料、間接費用、分銷和物流以及廣告和促銷材料等相關的成本,涵蓋範圍廣泛的項目,例如原材料替代、減少包裝材料、整合供應商以利用產量並通過減少SKU和簡化配方來提高製造效率。我們還將繼續優先投資於口腔護理、個人護理和寵物營養業務中的高增長領域,包括擴大我們在優質皮膚健康領域的投資組合。

影響可比性的重要項目
2020年1月31日,公司以351美元現金對價收購口腔護理企業Hello Products LLC(“Hello”)。這筆收購的資金來自債務和現金的結合。此次收購是該公司將重點放在口腔護理、個人護理和寵物營養業務高增長領域的戰略的一部分。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註4“收購”。

截至2020年9月30日的9個月的所得税撥備包括在不連續期間記錄的71美元的所得税優惠,其中45美元與以前記錄的外國預扣税有關,26美元與以前記錄的針對遞延税項資產的估值津貼有關。正如“經營業績-所得税”及附註10“簡明綜合財務報表的所得税”中更全面地描述,這兩個項目之前都是與2017年記錄並於2018年修訂的與減税和就業法案(“TCJA”)相關的費用相關記錄的,這兩個項目都是與2017年記錄並於2018年修訂的與減税和就業法案(“TCJA”)相關的費用。
2019年9月19日,該公司以1,548歐元(約合1,712美元)的現金代價收購了皮膚保健企業Labatoire Filorga Cosmétique S.A.(“Filorga”)。Filorga是一個主要專注於面部護理的優質抗衰老皮膚健康品牌。這筆收購的資金來自債務和現金的結合。此次收購是我們專注於口腔護理、個人護理和寵物營養業務高增長領域戰略的一部分,包括通過擴大我們在優質皮膚健康領域的產品組合。2020年7月17日,該公司完成了以約85歐元(約合99美元)的現金收購Filorga總部設在香港、覆蓋香港和中國市場的合資企業的未償還非控股權益。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註4“收購”。



29

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

我們的重組計劃,被稱為“全球增長和效率計劃”,於2019年12月31日結束。該計劃的目的是幫助我們確保單位銷量、有機銷售額、營業利潤和每股收益在全球範圍內持續穩步增長,並增強我們在核心業務中的全球領先地位。在截至2020年9月30日的三個月中,該公司調整了與全球增長和效率計劃結束前批准的某些項目相關的應計餘額,以反映其對剩餘負債的修訂估計。這一調整導致截至2020年9月30日的重組應計項目減少了16美元(税後13美元)。截至2020年9月30日的9個月內,沒有新的重組項目獲得批准實施。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註5,重組和相關執行費用。









30

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

展望

展望未來,我們預計全球宏觀經濟、政治和市場狀況仍將具有挑戰性,特別是受新冠肺炎疫情的影響。我們已經看到,由於對某些健康和衞生產品的需求增加,特別是液體洗手液、洗碗液、酒吧肥皂和清潔劑的需求增加,類別增長率在短期內有所改善。雖然我們認為,由於新冠肺炎大流行導致的消費者行為變化,其中一些是可持續的,但我們已經看到,由於大流行,我們所有類別的消費率都出現了更大的波動性,因此很難預測未來6到12個月的類別增長率。從長遠來看,新冠肺炎之後,我們預計品類增長率將保持在歷史水平以下,除了上面討論的品類和寵物營養,我們預計在可預見的未來,這兩個品類的消費將在一定程度上保持較高水平。

雖然我們經營的全球市場一直競爭激烈,但我們在某些市場的競爭活動繼續加劇,這些競爭來自強大的本地競爭對手、其他大型跨國公司(其中一些公司擁有比我們更多的資源),以及我們許多類別的新進入者。這些活動包括更積極的產品宣傳和營銷挑戰,以及增加促銷支出和地理擴張。我們看到某些市場的促銷活動有所增加,因為零售商在長時間“呆在家裏”和其他政府限制放鬆後,積極努力讓消費者重返商店,我們預計這一趨勢將繼續下去。我們一直受到我們零售貿易客户在關鍵市場的政策或做法變化的負面影響,例如庫存去庫存、限制進入貨架空間或將我們的產品摘牌。此外,我們許多市場的零售業格局繼續受到電子商務零售商的快速增長、消費者偏好的變化(隨着消費者越來越多地在網上購物)以及其他零售渠道(如訂閲服務和直接面向消費者的業務)的出現的影響。由於新冠肺炎在我們許多地區的流行,這些趨勢被放大了,我們計劃繼續投資於我們的電子商務能力。電子商務的快速增長和替代零售渠道的出現已經並可能繼續造成定價壓力和/或對我們與主要零售商的關係產生不利影響。此外,鑑於我們大約70%的淨銷售額來自美國以外的市場,我們已經並可能繼續經歷日益波動的外匯波動和更高的原材料和包裝材料成本。在我們採取行動的同時, 並將繼續採取措施來緩解這些情況的影響,在目前的環境下,實施某些緩解策略可能會變得越來越困難。如果這些情況持續下去,它們可能會對我們未來的結果產生不利影響。

如上所述,我們繼續密切關注新冠肺炎對我們業務的影響。雖然我們已經並將繼續採取措施減輕新冠肺炎的影響,但我們不能完全肯定地估計新冠肺炎對我們的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況的影響程度。有關可能影響我們業務的因素(包括新冠肺炎的影響)的更多信息,請參閲本季度報告第II部分第IA項和截至2019年12月31日的Form 10-K年報第I部分第1A項。

總而言之,我們相信,由於我們雄厚的財務狀況、在充滿挑戰的環境中運營的經驗、具有彈性的全球供應鏈以及繼續專注於我們的關鍵優先事項,我們已經為迎接未來的挑戰做好了充分的準備:通過與消費者接觸、開發世界級創新和與零售合作伙伴合作來增長銷售額;提高損益表每一條線的效率,以提高利潤率;產生強勁的現金流業績,並有效地利用這些現金來提高股東總回報;以及通過忠於我們的文化並專注於我們所有的利益相關者來實現勝利。我們的主要重點是保持我們業務的潛在勢頭,調整我們的財務計劃以在2020年交付,同時讓我們為2021年的持續增長做好準備。我們對這些優先事項的承諾,加上我們全球品牌的實力,我們在發達和新興市場的廣泛國際業務,以及我們的成本節約舉措(如我們的融資促增長舉措),應該使我們能夠很好地管理好新冠肺炎疫情,並從長期來看增加股東價值。








31

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

運營結果

三個月

2020年第三季度全球淨銷售額為4153美元,比2019年第三季度增長5.5%,因為5.0%的銷量增長和4.5%的淨售價增長被負4.0%的外匯部分抵消。收購對成交量的貢獻率為2%。有機銷售額(不包括外匯、收購和撤資影響的淨銷售額)是一項非GAAP財務指標,在2020年第三季度增長了7.5%。在下面的“非GAAP財務措施”中提供了淨銷售增長與有機銷售增長的對賬。

2020年第三季度,口腔、個人和家庭護理產品部門的淨銷售額為3449美元,比2019年第三季度增長4.5%,因為4.5%的銷量增長和4.5%的淨售價增長被4.5%的負外匯部分抵消。收購對成交量的貢獻率為2.5%。2020年第三季度,口腔、個人和家庭護理產品細分市場的有機銷售額增長了6.5%。

年初至今,該公司在全球牙膏市場的份額為39.9%,比去年同期下降了0.8個百分點,年初至今,其在全球手動牙刷市場的份額為31.1%,比去年同期上升了0.2個百分點。與2019年同期相比,今年到目前為止,牙膏在北美和拉丁美洲的市場份額上升,在歐洲、亞太地區和非洲/歐亞大陸的市場份額下降。在手動牙刷類別中,與2019年同期相比,今年迄今在北美、拉丁美洲、歐洲和非洲/歐亞大陸的市場份額上升,在亞太地區的市場份額下降。有關市場份額的其他信息,請參閲下面的“市場份額信息”。

2020年第三季度,希爾寵物營養部門的淨銷售額為704美元,比2019年第三季度增長11.0%,原因是銷量增長6.5%,淨售價增長4.5%,而外匯持平。2020年第三季度,希爾寵物營養部門的有機銷售額增長了11.0%。

32

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

毛利/利潤率

全球毛利潤從2019年第三季度的2316美元增加到2020年第三季度的2540美元。2019年第三季度的毛利潤包括全球增長和效率計劃產生的費用。不包括2019年第三季度全球增長和效率計劃產生的費用,毛利潤從2019年第三季度的2317美元增加到2020年第三季度的2540美元,淨銷售額增加了134美元,毛利率提高了89美元。

2020年第三季度,全球毛利率從2019年第三季度的59.0%增加到61.2%。不包括2019年第三季度全球增長和效率計劃產生的費用,毛利率從2019年第三季度的59.0%增加到2020年第三季度的61.2%,增幅為220個基點(Bps)。毛利率的增加主要是由於公司的融資促進增長計劃(250個基點)和更高的定價(170個基點)節省了成本,但部分被包括外匯交易成本在內的原材料和包裝材料成本(230個基點)的增加所抵消。
截至9月30日的三個月,
20202019
毛利,GAAP$2,540 $2,316 
全球增長和效率計劃— 
毛利,非GAAP$2,540 $2,317 
截至9月30日的三個月,
20202019基點變化
毛利率,GAAP61.2 %59.0 %220 
全球增長和效率計劃— — 
毛利率,非GAAP61.2 %59.0 %220 
33

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和管理費用從2019年第三季度的1,429美元增加到2020年第三季度的1,518美元,增幅為6%。2020年第三季度的銷售、一般和管理費用包括全球增長和效率計劃帶來的好處,2019年第三季度包括全球增長和效率計劃產生的費用。不包括這兩個時期的這些項目(視情況而定),銷售、一般和行政費用從2019年第三季度的1,401美元增加到2020年第三季度的1,521美元,反映出間接費用增加了67美元,廣告投資增加了53美元。

銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從2019年第三季度的36.4%增加到2020年第三季度的36.6%。剔除上述兩個時期適用的項目,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比在2020年第三季度增加了90個基點,達到36.6%,而2019年第三季度為35.7%。這一增長是由於廣告投資增加(70個基點)和管理費用增加(20個基點),這主要是由於物流成本上升,兩者都佔淨銷售額的百分比。2020年第三季度,廣告投資佔淨銷售額的比例從2019年第三季度的10.8%增加到11.5%,按絕對值計算為13%,從2019年第三季度的423美元增加到476美元。
截至9月30日的三個月,
20202019
銷售、一般和行政費用,GAAP$1,518 $1,429 
全球增長和效率計劃(28)
銷售、一般和行政費用,非GAAP$1,521 $1,401 
截至9月30日的三個月,
20202019基點變化
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比,GAAP36.6 %36.4 %20
全球增長和效率計劃— (0.7)
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比,非GAAP36.6 %35.7 %90
34

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

營業利潤

2020年第三季度營業利潤增長19%,從2019年第三季度的856美元增至1018美元。2020年第三季度的營業利潤包括全球增長和效率計劃帶來的好處。2019年第三季度的營業利潤包括全球增長和效率計劃產生的費用和收購相關成本。剔除這兩個時期的這些項目(適用),營業利潤從2019年第三季度的900美元增加到2020年第三季度的1,002美元,這是因為銷售、一般和行政費用的增加部分抵消了毛利潤的增長。

2020年第三季度營業利潤率為24.5%,與2019年第三季度的21.8%相比增長了270個基點。剔除上述兩個時期適用的項目,2020年第三季度的營業利潤率為24.1%,與2019年第三季度的22.9%相比增長了120個基點。營業利潤率的增加主要是由於毛利潤(220個基點)的增加,但部分被銷售、一般和行政費用(90個基點)的增加所抵消,銷售、一般和行政費用都佔淨銷售額的百分比。
截至9月30日的三個月,
20202019%變化
營業利潤,GAAP$1,018 $856 19 %
全球增長和效率計劃(16)26 — 
與收購相關的成本— 18 — 
營業利潤,非GAAP$1,002 $900 11 %
截至9月30日的三個月,
20202019基點變化
營業利潤率,GAAP24.5 %21.8 %270 
全球增長和效率計劃(0.4)0.7 — 
與收購相關的成本
— 0.4 — 
營業利潤率,非GAAP24.1 %22.9 %120 
非服務相關退休後成本

2020年第三季度,與退休後非服務相關的成本為15美元,而2019年第三季度為27美元。2019年第三季度的非服務相關退休後成本包括全球增長和效率計劃產生的費用。不包括2019年第三季度全球增長和效率計劃產生的費用,2020年第三季度與服務相關的退休後成本為15美元,而2019年第三季度為26美元,這主要是因為利息成本較低。

截至9月30日的三個月,
20202019
非服務相關退休後成本$15 $27 
全球增長和效率計劃— (1)
非服務相關退休後成本,非GAAP$15 $26 
利息(收入)費用淨額

利息(收入)支出,2020年第三季度淨額為36美元,而2019年第三季度為35美元。
35

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

高露潔棕欖公司的淨收入和每股收益

2020年第三季度可歸因於高露潔-棕欖公司的淨收入從2019年第三季度的578美元增加到698美元,稀釋後每股普通股收益從2019年第三季度的0.67美元增加到2020年第三季度的0.81美元。高露潔棕欖公司2020年第三季度的淨收入包括全球增長和效率計劃產生的收益,2019年第三季度包括全球增長和效率計劃產生的費用和收購相關成本。

剔除上述兩個時期適用的項目,高露潔棕欖公司2020年第三季度的淨收入從2019年第三季度的614美元增長12%至685美元,稀釋後普通股每股收益從2019年第三季度的0.71美元增長11%至2020年第三季度的0.79美元。
截至2020年9月30日的三個月
所得税前收入
所得税撥備(1)
包括非控制性權益的淨收入高露潔棕欖公司的淨收入
稀釋後每股收益(2)
據報道,GAAP$967 $222 $745 $698 $0.81 
全球增長和效率計劃(16)(3)(13)(13)(0.02)
非GAAP$951 $219 $732 $685 $0.79 
截至2019年9月30日的三個月
所得税前收入
所得税撥備(1)
包括非控制性權益的淨收入高露潔棕欖公司的淨收入
稀釋後每股收益(2)
據報道,GAAP$794 $167 $627 $578 $0.67 
全球增長和效率計劃27 22 22 0.03 
與收購相關的成本18 14 14 0.01 
非GAAP$839 $176 $663 $614 $0.71 
(1) 對非GAAP項目的所得税影響是根據税法和適用於相關非GAAP調整的税收管轄區的法定所得税税率計算的。
(2) 由於四捨五入,非GAAP調整對稀釋後每股收益的影響可能不一定等於“GAAP”和“非GAAP”之間的差額。
36

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

按部門劃分的淨銷售額和營業利潤

口腔、個人和家庭護理

北美
截至9月30日的三個月,
 20202019變化
淨銷售額$923 $869 6.5 %
營業利潤$242 $248 (2)%
淨銷售額的百分比26.2 %28.5 %(230)bps
北美的淨銷售額在2020年第三季度增長了6.5%,達到923美元,原因是銷量增長了3.0%,淨售價增長了3.5%,而外匯交易持平。該公司對Hello的收購為北美的銷量貢獻了1.5%。2020年第三季度,北美的有機產品銷售額增長了5.0%。有機銷售增長是由美國引領的。

與2019年第三季度相比,2020年第三季度北美有機產品銷售額的增長是由於口腔護理、個人護理和家庭護理有機產品銷售的增長。口腔護理的增長主要是由於電動牙刷和牙膏類別的有機銷售增長。個人護理的增長主要是由於液體洗手液類別的有機銷售增長,但部分被皮膚保健和腋下保護類別的有機銷售下降所抵消。家庭護理的增長主要是由於手碟類別的有機銷售增長,但部分被織物柔軟劑類別的有機銷售下降所抵消。
2020年第三季度,北美的營業利潤下降了2%,降至242美元,佔淨銷售額的比例為230個基點至26.2%。營業利潤佔淨銷售額的百分比的下降是由於銷售、一般和行政費用(340個基點)和其它(收入)費用淨(150個基點)的增加,部分被毛利潤(260個基點)的增加所抵消,所有這些都是佔淨銷售額的百分比。毛利潤的增長主要是由於公司的融資促進增長計劃(220個基點)和更高的定價節省了成本,但部分被更高的原材料和包裝材料成本(70個基點)所抵消。銷售、一般和行政費用的增加是由於管理費用增加(190個基點),這主要是由於物流成本增加和廣告投資增加(150個基點)。其他(收入)費用淨額增加的主要原因是存貨註銷。

拉丁美洲
截至9月30日的三個月,
 20202019變化
淨銷售額$837 $881 (5.0)%
營業利潤$250 $235 %
淨銷售額的百分比29.9 %26.7 %320 bps
拉丁美洲的淨銷售額在2020年第三季度下降了5.0%,降至837美元,因為負16.5%的外匯被2.0%的銷量增長和9.5%的淨銷售價格增長部分抵消。拉丁美洲的有機產品銷售額在2020年第三季度增長了11.5%。有機銷售增長由巴西、阿根廷、墨西哥和哥倫比亞領銜。

與2019年第三季度相比,2020年第三季度拉丁美洲的有機銷售有所增長,這是由於口腔護理、個人護理和家庭護理有機銷售的增長。口腔護理的增長主要是由於牙膏和手動牙刷類別的有機銷售增長。個人護理的增長主要是由於酒吧肥皂、洗髮水和液體洗手液類別的有機銷售增長,但被腋下保護類別的有機銷售下降所部分抵消。家庭護理的增長主要是由於手碟、織物柔軟劑和液體清潔劑類別的有機銷售增長。

37

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

2020年第三季度,拉丁美洲的營業利潤增長了6%,達到250美元,佔淨銷售額的比例為320個基點至29.9%。營業利潤佔淨銷售額的百分比的增加主要是由於毛利潤(260個基點)的增加和其它(收入)費用淨額(50個基點)的減少,兩者都佔淨銷售額的百分比。毛利潤的這一增長主要是由於公司的融資促進增長計劃(410個基點)和更高的定價節省了成本,但部分被包括外匯交易成本在內的原材料和包裝材料成本(580個基點)的上漲所抵消。其他(收入)支出淨額的下降是由於巴西的增值税問題。
 
歐洲
 截至9月30日的三個月,
 20202019變化
淨銷售額$712 $607 17.0 %
營業利潤$169 $153 10 %
淨銷售額的百分比23.7 %25.2 %(150)bps
歐洲的淨銷售額在2020年第三季度增長了17.0%,達到712美元,原因是銷量增長了12.0%,淨銷售價格增加了0.5%,外匯為正4.5%。該公司對Filorga的收購貢獻了歐洲銷售額的9.5%。2020年第三季度,歐洲的有機產品銷售額增長了3.0%。法國、荷蘭和丹麥的有機銷售增長被英國的有機銷售下降部分抵消。

與2019年第三季度相比,2020年第三季度歐洲有機產品銷售額的增長主要是由於個人護理和家庭護理有機產品銷售額的增長。個人護理的增長主要是由於洗手液和沐浴露類別的有機銷售增長,但部分被腋下保護類別的有機銷售下降所抵消。家庭護理的增長主要是由於織物柔軟劑和手碟類別的有機銷售增長。

2020年第三季度,歐洲的營業利潤增長了10%,至169美元,而佔淨銷售額的百分比下降了150個基點,至23.7%。營業利潤佔淨銷售額的百分比的下降是由於銷售、一般和行政費用(330個基點)和其它(收入)費用淨(80個基點)的增加,部分被毛利潤(260個基點)的增加所抵消,所有這些都是佔淨銷售額的百分比。毛利潤的增長主要是由於公司的融資促進增長計劃(200個基點)和有利的組合(140個基點)節省了成本,但部分被更高的原材料和包裝材料成本(70個基點)所抵消。銷售、一般和行政費用的增加是由於廣告投資增加(200個基點)和管理費用增加(130個基點)。其他(收入)費用淨額的增加是由於與收購Filorga有關的攤銷費用。

亞太
 截至9月30日的三個月,
 20202019變化
淨銷售額$722 $690 4.5 %
營業利潤$222 $193 15 %
淨銷售額的百分比30.7 %28.0 %270 bps
亞太地區的淨銷售額在2020年第三季度增長了4.5%,達到722美元,原因是銷量增長了2.5%,銷售價格上漲了2.0%,而外匯交易持平。2020年第三季度,亞太地區的有機產品銷售額增長了4.5%。有機銷售增長由澳大利亞、印度、菲律賓和大中華區引領。

與2019年第三季度相比,2020年第三季度亞太地區有機產品銷售額的增長是由於口腔護理、個人護理和家庭護理有機產品銷售的增長。口腔護理的增長主要是由於牙膏類別的有機銷售增加。個人護理的增長主要是由於液體洗手液和洗髮水類別的有機銷售增長。家庭護理的增長主要是由於手持盤類別的有機銷售增長。



38

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

2020年第三季度,亞太地區的營業利潤增長了15%,達到222美元,佔淨銷售額的比例為270個基點至30.7%。營業利潤佔淨銷售額的百分比增加的主要原因是毛利潤增加(150個基點),銷售、一般和管理費用減少(110個基點),兩者都佔淨銷售額的百分比。毛利潤的增長主要是由於公司的融資促進增長計劃(230個基點)和更高的定價節省了成本,但部分被更高的原材料和包裝材料成本(140個基點)所抵消。銷售、一般和行政費用的減少是由於管理費用降低(80個基點)和廣告投資減少(30個基點)。

非洲/歐亞大陸
 截至9月30日的三個月,
 20202019變化
淨銷售額$255 $248 2.5 %
營業利潤$61 $48 27 %
淨銷售額的百分比23.9 %19.4 %450 bps
非洲/歐亞地區的淨銷售額在2020年第三季度增長了2.5%,達到255美元,因為6.5%的銷量增長和6.5%的淨售價增長被負10.5%的外匯部分抵消。該公司收購高露潔Tolaram Pte公司51%的控股權。擁有尼日利亞Hypo Homecare Products Limited(“尼日利亞合資企業”)的合資企業Hypo Homecare Products Limited(“尼日利亞合資企業”)貢獻了非洲/歐亞地區1.0%的銷量。2020年第三季度,非洲/歐亞大陸的有機銷售增長了12.0%。有機銷售增長由俄羅斯、南非和土耳其引領。

2020年第三季度非洲/歐亞地區的有機銷售比2019年第三季度有所增長,主要是由於口腔護理和個人護理有機銷售的增長。口腔護理的增長主要是由於牙膏和手動牙刷類別的有機銷售增長。個人護理的增長主要是由於沐浴露、液體洗手液和酒吧肥皂類別的有機銷售增長。

2020年第三季度,非洲/歐亞地區的營業利潤增長了27%,達到61美元,佔淨銷售額的百分比為450個基點,達到23.9%。營業利潤佔淨銷售額的百分比增加的主要原因是毛利潤增加(50個基點),銷售、一般和管理費用減少(390個基點),兩者都佔淨銷售額的百分比。毛利潤的這一增長主要是由於公司的融資促進增長計劃(290個基點)和更高的定價節省了成本,但部分被包括外匯交易成本在內的原材料和包裝材料成本(460個基點)的上漲所抵消。銷售、一般和行政費用的減少是由於管理費用降低(240個基點)和廣告投資減少(150個基點)。






















39

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

小山S寵物營養
 截至9月30日的三個月,
 20202019變化
淨銷售額$704 $633 11.0 %
營業利潤$196 $169 16 %
淨銷售額的百分比27.8 %26.7 %110 bps
由於銷量增長6.5%,淨售價上漲4.5%,希爾寵物營養公司2020年第三季度的淨銷售額增長11.0%,達到704美元,而外匯持平。2020年第三季度,希爾寵物營養品的有機銷售額增長了11.0%。有機銷售增長由美國、歐洲、澳大利亞和加拿大引領。

2020年第三季度有機銷售的增長主要是由於科學飲食和處方飲食類別的有機銷售增長。

希爾寵物營養公司2020年第三季度的營業利潤增長了16%,達到196美元,佔淨銷售額的比例為110個基點,達到27.8%。營業利潤佔淨銷售額的百分比的增加是由於毛利潤的增加(140個基點),部分被銷售、一般和行政費用(40個基點)的增加所抵消,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比。毛利潤的增長主要是由於公司的融資促進增長計劃(160個基點)和更高的定價節省了成本,但部分被更高的原材料和包裝材料成本(130個基點)所抵消。銷售、一般和行政費用的增加是由於廣告投資增加(220個基點),但被管理費用降低(180個基點)部分抵消。

在截至2019年3月31日的季度裏,希爾宣佈自願召回部分罐裝狗糧產品,隨後擴大了召回範圍,原因是供應商失誤可能導致維生素D水平升高。在美國,自願召回是與美國食品和藥物管理局(U.S.Food and Drug Administration)合作進行的。在宣佈自願召回後,截至2020年9月30日,Hill‘s和/或本公司已被列為37起推定集體訴訟的被告,其中一起推定為代表歐盟集體提起的集體訴訟,另一起為個人訴訟,所有這些都與自願召回有關,並在美國不同的司法管轄區提起。此外,加拿大還提起了兩起與自願召回有關的推定集體訴訟。美國的八起推定集體訴訟和加拿大的一起推定集體訴訟已被自願駁回。希爾有權從供應商那裏獲得與自願召回相關的賠償。自願召回的產品銷售額不到希爾年度淨銷售額的2%。與自願召回和隨後的擴張相關的銷售虧損和其他成本對本公司的淨銷售額或營業利潤沒有重大影響,預計在未來期間也不會產生重大影響。

公司
 截至9月30日的三個月,
 20202019變化
營業利潤(虧損)$(122)$(190)(36)%
與公司相關的營業利潤(虧損)在2020年第三季度為(122美元),而2019年第三季度為(190美元)。2020年第三季度,公司營業利潤(虧損)包括全球增長和效率計劃帶來的16美元收益。2019年第三季度,公司營業利潤(虧損)包括來自全球增長和效率計劃的26美元費用和18美元的收購相關成本。

40

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

九個月

2020年前9個月,全球淨銷售額為12,147美元,與2019年前9個月相比增長4.0%,因為5.5%的銷量增長和3.0%的淨售價增長被負4.5%的外匯部分抵消。收購對成交量的貢獻率為2.0%。2020年前9個月,有機產品銷售額增長了6.5%。

2020年前9個月,口腔、個人和家庭護理產品部門的淨銷售額為10,052美元,與2019年前9個月相比增長2.0%,這是因為4.5%的銷量增長和3.0%的淨售價增長被負5.5%的外匯部分抵消。收購對成交量的貢獻率為2.0%。2020年前9個月,口腔、個人和家庭護理產品領域的有機銷售額增長了5.5%。

2020年前9個月的有機銷售比2019年前9個月有所增長,這是由於口腔護理、個人護理和家庭護理有機銷售的增長。口腔護理的增長主要是由於牙膏類別的有機銷售增長。個人護理的增長主要是由於液體洗手液、棒狀肥皂和沐浴露類別的有機銷售增長,但被腋下保護類別的有機銷售下降所部分抵消。家庭護理的增長主要是由於手碟和液體清潔劑類別的有機銷售增長。

2020年前9個月,Hill寵物營養部門的淨銷售額為2,095美元,比2019年前9個月增長13.5%,因為銷量增長10.0%和淨售價增長4.5%被負1.0%的外匯部分抵消。2020年前9個月,希爾寵物營養部門的有機銷售增長了14.5%。


41

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

各分部的淨銷售額和營業利潤t

各部門的淨銷售額和營業利潤如下:

截至9月30日的9個月,
20202019
淨銷售額  
口腔、個人和家庭護理  
北美$2,801 $2,568 
拉丁美洲2,531 2,700 
歐洲2,004 1,798 
亞太1,980 2,035 
非洲/歐亞大陸736 732 
全面的口腔、個人和家庭護理10,052 9,833 
寵物營養2,095 1,845 
總淨銷售額$12,147 $11,678 
營業利潤
口腔、個人和家庭護理
北美$753 $750 
拉丁美洲728 718 
歐洲482 452 
亞太559 557 
非洲/歐亞大陸174 141 
全面的口腔、個人和家庭護理2,696 2,618 
寵物營養588 501 
公司(368)(496)
總營業利潤$2,916 $2,623 

在口腔、個人和家庭護理產品部門中,北美的淨銷售額增長了9.0%,這是受銷量增長8.5%和淨銷售價格增長1.0%的推動,但被負0.5%的外匯所部分抵消。對Hello的收購為北美的銷量貢獻了1.5%。北美的有機產品銷售額增長了8.0%。拉丁美洲淨銷售額下降6.0%,受負外匯14.5%的推動,部分被銷量增長0.5%和淨售價增長8.0%所抵消。拉丁美洲的有機產品銷售額增長了8.5%。歐洲淨銷售額增長11.5%,受銷量增長12.0%的推動,但部分被淨銷售價格下降0.5%所抵消,而外匯持平。對Filorga的收購為歐洲的銷量貢獻了9.0%。歐洲的有機產品銷售增長了2.5%。亞太地區的淨銷售額下降2.5%,受銷量下降3.0%和外匯負1.5%的推動,但被淨銷售價格上升2.0%所部分抵消。亞太地區的有機產品銷售額下降了1.0%。非洲/歐亞地區的淨銷售額增長了0.5%,因為5.5%的銷量增長和3.5%的淨銷售價格增長被8.5%的負外匯部分抵消了。尼日利亞合資企業佔非洲/歐亞大陸銷量的1.5%。非洲/歐亞大陸的有機銷售增長了7.5%。

2020年前9個月,與公司相關的營業利潤(虧損)為368美元,而2019年前9個月為496美元。2020年前9個月,公司營業利潤(虧損)包括6美元的收購相關成本和16美元的全球增長和效率計劃帶來的收益。在2019年的前9個月,公司營業利潤(虧損)包括94美元的全球增長和效率計劃產生的費用,以及18美元的收購相關成本。
42

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

毛利/利潤率

全球毛利潤從2019年前9個月的6911美元增加到2020年前9個月的7374美元。2020年前9個月的毛利潤包括與收購相關的成本。2019年前9個月的毛利潤包括全球增長和效率計劃產生的費用。剔除這兩個時期的這些項目(視情況而定),毛利潤從2019年前九個月的6920美元增加到2020年前九個月的7,378美元,反映出淨銷售額增加了287美元,毛利率增加了171美元。

2020年前9個月,全球毛利率從2019年前9個月的59.2%增加到60.7%。剔除上述兩個時期適用的項目,毛利率從2019年前9個月的59.3%增加到2020年前9個月的140個基點至60.7%,這是由於公司的融資促進增長計劃(210個基點)和更高的定價(120個基點)節省了成本,但部分被原材料和包裝材料成本(190個基點)上升所抵消,其中包括外匯交易成本。
截至9月30日的9個月,
20202019
毛利,GAAP$7,374 $6,911 
與收購相關的成本— 
全球增長和效率計劃— 
毛利,非GAAP$7,378 $6,920 
截至9月30日的9個月,
20202019基點變化
毛利率,GAAP60.7 %59.2 %150 
與收購相關的成本— — 
全球增長和效率計劃— 0.1 
毛利率,非GAAP60.7 %59.3 %140 
43

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用從2019年前9個月的4,163美元增加到2020年前9個月的4,386美元,增幅為5%。2020年前9個月的銷售、一般和管理費用包括全球增長和效率計劃帶來的收益。2019年前9個月的銷售、一般和管理費用包括全球增長和效率計劃產生的費用。不包括這兩個時期的這些項目,銷售、一般和行政費用從2019年前9個月的4,121美元增加到2020年前9個月的4,389美元,反映出間接費用增加了137美元,廣告投資增加了131美元。

銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從2019年前9個月的35.6%增加到2020年前9個月的36.1%。剔除上述兩個時期適用的項目,2020年前9個月的銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比增加了80個基點,達到36.1%,而2019年前9個月為35.3%。這一增長是由於廣告投資增加(60個基點)和管理費用增加(20個基點),兩者都佔淨銷售額的百分比。2020年前9個月,廣告投資佔淨銷售額的比例從2019年前9個月的10.9%增加到11.5%,按絕對值計算為10.3%,達到1,399美元,而2019年前9個月為1,268美元。
截至9月30日的9個月,
20202019
銷售、一般和行政費用,GAAP$4,386 $4,163 
全球增長和效率計劃(42)
銷售、一般和行政費用,非GAAP$4,389 $4,121 
截至9月30日的9個月,
20202019基點變化
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比,GAAP
36.1 %35.6 %50
全球增長和效率計劃— (0.3)
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比,非GAAP
36.1 %35.3 %80
44

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

營業利潤

2020年前9個月的營業利潤增長了11%,從2019年前9個月的2,623美元增至2,916美元。2020年前9個月的營業利潤包括收購相關成本和全球增長和效率計劃帶來的收益。2019年前9個月的營業利潤包括全球增長和效率計劃產生的費用和收購相關成本。剔除這兩個時期的這些項目(適用),營業利潤從2019年前九個月的2,735美元增加到2020年前九個月的2,906美元,這主要是由於毛利潤的增加,但部分被銷售、一般和行政費用的增加所抵消。

2020年前9個月的營業利潤率為24.0%,與2019年前9個月的22.5%相比增長了150個基點。剔除上述兩個時期適用的項目,2020年前9個月的營業利潤率為23.9%,與2019年前9個月的23.4%相比增長了50個基點,這是因為較高的毛利潤(140個基點)被銷售、一般和管理費用(80個基點)的增長部分抵消,銷售、一般和行政費用(兩者都佔淨銷售額的百分比)。

截至9月30日的9個月,
20202019%變化
營業利潤,GAAP$2,916 $2,623 11 %
全球增長和效率計劃(16)94 
與收購相關的成本18 
營業利潤,非GAAP$2,906 $2,735 %
截至9月30日的9個月,
20202019基點變化
營業利潤率,GAAP24.0 %22.5 %150
全球增長和效率計劃(0.1)0.8 
與收購相關的成本— 0.1 
營業利潤率,非GAAP23.9 %23.4 %50
非服務相關退休後成本

2020年前9個月,非服務相關的退休後成本為56美元,而2019年前9個月為79美元。2019年前9個月的非服務相關退休後成本包括全球增長和效率計劃產生的費用。不包括2019年前9個月全球增長和效率計劃產生的充電器,2020年前9個月的非服務相關退休後成本為56美元,而2019年前9個月為75美元,這主要是因為利息成本較低。

截至9月30日的9個月,
20202019
非服務相關退休後成本$56 $79 
全球增長和效率計劃— (4)
非服務相關退休後成本,非GAAP$56 $75 
利息(收入)費用淨額

利息(收入)支出,2020年前9個月淨額為107美元,而2019年前9個月為113美元,主要原因是債務平均利率較低。
45

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

所得税

2020年第三季度的有效所得税税率為23.0%,而2019年第三季度為21.0%。如下表所示,截至2020年9月30日的季度,非GAAP有效所得税率為23.0%,而2019年同期為21.0%。

2020年前9個月的有效所得税税率為21.2%,而2019年前9個月為24.1%。如下表所示,2020年前九個月的非GAAP有效所得税率為23.9%,而2019年同期為24.1%。

每季度所得税撥備是根據本公司確定的S估計全年有效所得税率,由不經常或不尋常項目的應佔税額調整,這些項目在發生所在季度的所得税撥備中單獨確認。“公司”(The Company)S目前對其離散期間項目前全年有效所得税率的估計為24.0%,而2019年第三季度為24.3%。有關更多細節,請參閲簡明合併財務報表附註10,所得税。
截至9月30日的三個月,
20202019
所得税前收入
所得税撥備(1)
有效所得税率(2)
所得税前收入
所得税撥備(1)
有效所得税率(2)
據報道,GAAP$967 $222 23.0 %$794 $167 21.0 %
全球增長和效率計劃(16)(3)— 27 (0.1)
與收購相關的成本— — — 18 0.1 %
非GAAP$951 $219 23.0 %$839 $176 21.0 %

截至9月30日的9個月,
20202019
所得税前收入
所得税撥備(1)
有效所得税率(2)
所得税前收入
所得税撥備(1)
有效所得税率(2)
據報道,GAAP$2,753 $585 21.2 %$2,431 $586 24.1 %
全球增長和效率計劃(16)(3)— 98 23 — 
子公司和運營結構倡議— 71 2.7 — — — 
與收購相關的成本— 18 — 
非GAAP$2,743 $655 23.9 %$2,547 $613 24.1 %
(1) 對非GAAP項目的所得税影響是根據税法和適用於相關非GAAP調整的税收管轄區的法定所得税税率計算的。
(2) 非GAAP項目對公司實際税率的影響是指在對所得税前收入和所得税撥備進行非GAAP調整的情況下計算的實際税率與不進行非GAAP調整時計算的實際税率的差異。

截至2020年9月30日的9個月的所得税撥備包括按離散期間記錄的71美元所得税優惠,其中45美元與之前記錄的外國預扣税有關,26美元與之前記錄的針對遞延税項資產的估值津貼有關。如下所述,這兩個項目先前均與本公司於2017年記錄的費用有關,並於2018年修訂,與三井住友協議有關。



46

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

作為先前記錄的TCJA費用的一部分,本公司已為某些不再被視為無限期再投資的海外子公司的收益匯款準備了預計將支付的外國預扣税。由於最近對某些外國子公司的所有權結構進行了重組,該公司決定某些子公司將以前被視為再投資的收益匯出時無需繳納預扣税,並相應地在2020年第一季度沖銷了之前記錄的45美元的外國預扣税。

此外,作為先前記錄的TCJA費用的一部分,本公司為與外國税收抵免結轉相關的遞延税項資產提供了估值津貼,而由於TCJA的變化,本公司預計無法使用該資產。由於公司其中一個部門正在實施新的運營結構,公司認為這些外國税收抵免結轉的使用未來將不會受到限制,因此,在2020年第一季度逆轉了之前記錄的26美元的估值津貼。

47

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

高露潔棕欖公司的淨收入和每股收益

2020年前9個月,高露潔-棕欖公司的淨收入從2019年同期的1,724美元增加到2,048美元。稀釋後每股普通股收益從2019年同期的每股2.00美元增加到2.38美元。高露潔棕欖公司2020年前9個月的淨收入包括全球增長和效率計劃產生的收益、與收購相關的成本以及與子公司和運營結構計劃相關的收益。高露潔-棕欖公司在2019年可比期間的淨收入包括全球增長和效率計劃產生的費用和收購相關成本。

剔除上述兩個時期適用的項目,高露潔棕欖公司2020年前九個月的淨收入從2019年前九個月的1,813美元增長到1,968美元,稀釋後每股收益從2019年前九個月的2.10美元增長到2020年前九個月的2.29美元,增幅為9%。
截至2020年9月30日的9個月
所得税前收入
所得税撥備(1)
包括非控制性權益的淨收入高露潔棕欖公司的淨收入
稀釋後每股收益(2)
據報道,GAAP$2,753 $585 $2,168 $2,048 $2.38 
全球增長和效率計劃(16)(3)(13)(13)(0.02)
子公司和運營結構倡議— 71 (71)(71)(0.08)
與收購相關的成本0.01 
非GAAP$2,743 $655 $2,088 $1,968 $2.29 
截至2019年9月30日的9個月
所得税前收入
所得税撥備(1)
包括非控制性權益的淨收入高露潔棕欖公司的淨收入
稀釋後每股收益(2)
據報道,GAAP$2,431 $586 $1,845 $1,724 $2.00 
全球增長和效率計劃98 23 75 75 0.09 
與收購相關的成本18 14 14 0.01 
非GAAP$2,547 $613 $1,934 $1,813 $2.10 
(1) 對非GAAP項目的所得税影響是根據税法和適用於相關非GAAP調整的税收管轄區的法定所得税税率計算的。
(2) 由於四捨五入,非GAAP調整對稀釋後每股收益的影響可能不一定等於“GAAP”和“非GAAP”之間的差額。

48

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

非GAAP財務指標

這份Form 10-Q季度報告討論了GAAP和非GAAP基礎上的某些財務指標。該公司在其預算編制過程中在內部使用下述非GAAP財務衡量標準,以評估部門和整體經營業績,並將其作為確定薪酬的一個因素。該公司認為,這些非GAAP財務衡量標準對評估公司的基本業務表現和趨勢是有用的;然而,這些信息應被視為補充性質,並不意味着孤立地考慮或替代根據GAAP編制的相關財務信息。此外,這些非GAAP財務指標可能與其他公司提出的類似指標不同。

淨銷售額增長(GAAP)和有機銷售增長(不包括外匯、收購和撤資的影響的淨銷售額增長)(非GAAP)在這份Form 10-Q季度報告中進行了討論。管理層認為,有機銷售增長指標通過公佈不包括外匯外部因素的銷售增長以及收購和撤資的影響,為投資者和分析師提供了有關公司潛在銷售趨勢的有用補充信息。下面提供了截至2020年9月30日的三個月和九個月的有機銷售增長與淨銷售增長的對賬。

全球毛利潤、毛利率、銷售、一般和行政費用、銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比、其他(收入)費用、淨、營業利潤、營業利潤率、非服務相關的退休後成本、有效所得税率、高露潔棕欖公司的淨收入和稀釋後的每股收益都在這份Form 10-Q的季度報告中討論,如果適用,不包括全球增長和效率計劃產生的收益和費用,與美國税制改革有關的費用,與收購相關的成本,以及最近某些外國子公司的所有權結構重組以及公司其中一個部門正在實施的新運營結構帶來的好處。這些非GAAP財務衡量標準不包括管理層預計不會作為公司正常業務的一部分定期出現的項目,如重組費用、某些訴訟和税務事項的費用、某些收購的損益、資產剝離以及某些不尋常的非經常性項目。投資者和分析師使用這些財務指標來評估公司的經營業績,管理層認為,在非公認會計準則的基礎上公佈這些財務指標為他們提供了有用的補充信息,以加強他們對公司基本業務業績和趨勢的瞭解。這些非GAAP財務指標還增強了比較期間財務結果的能力。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,這些非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬在運營業績的適用部分提供。

下表提供了截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨銷售增長與有機銷售增長的定量對帳:
截至2020年9月30日的三個月淨銷售額增長
(GAAP)
外方
兑換
影響
收購和撤資
影響
有機
銷售增長
(非GAAP)
口腔、個人和家庭護理    
北美6.5%—%1.5%5.0%
拉丁美洲(5.0)%(16.5)%—%11.5%
歐洲17.0%4.5%9.5%3.0%
亞太4.5%—%—%4.5%
非洲/歐亞大陸2.5%(10.5)%1.0%12.0%
全面的口腔、個人和家庭護理4.5%(4.5)%2.5%6.5%
寵物營養11.0%—%—%11.0%
公司總數5.5%(4.0)%2.0%7.5%

49

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

截至2020年9月30日的9個月淨銷售額增長
(GAAP)
外方
兑換
影響
收購和撤資
影響
有機
銷售增長
(非GAAP)
口腔、個人和家庭護理    
北美9.0%(0.5)%1.5%8.0%
拉丁美洲(6.0)%(14.5)%—%8.5%
歐洲11.5%—%9.0%2.5%
亞太(2.5)%(1.5)%—%(1.0)%
非洲/歐亞大陸0.5%(8.5)%1.5%7.5%
全面的口腔、個人和家庭護理2.0%(5.5)%2.0%5.5%
寵物營養13.5%(1.0)%—%14.5%
公司總數4.0%(4.5)%2.0%6.5%

50

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

流動性與資本資源

該公司預計,運營和債務發行的現金流將足以滿足可預見的業務運營和經常性現金需求(包括償債、分紅、資本支出和股票回購)。該公司相信,其強大的現金產生和財務狀況將繼續使其能夠繼續廣泛地進入全球信貸和資本市場。

2020年前9個月,運營提供的淨現金增加了27%,達到2,756美元,而2019年同期為2,163美元,這主要是由於淨收入增加,營運資本改善,對公司養老金計劃的自願繳款減少,以及由於時機的原因所得税支付減少。公司繼續密切關注營運資金。2020年前9個月,公司營運資本佔淨銷售額的百分比為(5.7%),而2019年前9個月為(2.8%)。公司將營運資本定義為流動資產(不包括現金及現金等價物和有價證券,後者在其他流動資產中報告)與流動負債(不包括短期債務)之間的差額。

2020年前9個月,投資活動使用了668美元的現金,而2019年同期為2075美元。如下文更全面描述的那樣,2020年前9個月的投資活動包括公司對Hello的收購。

2020年1月31日,該公司以351美元的現金對價收購了Hello。2019年9月19日,公司以1,516歐元(約1,674美元)的現金對價外加32歐元(約38美元)的額外對價收購了Filorga,其中大部分用於償還Filorga前股東的貸款。2019年8月15日,公司以31美元收購了尼日利亞合資公司51%的控股權。

這些收購都是用債務和現金相結合的方式融資的。由於與該等收購相關的增量債務,按照本公司此前公佈的將股份回購温和至2021年的意向,本公司於2020年前九個月繼續温和進行股份回購。此外,由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,本公司在2020年第二季度停止了除根據股權計劃進行的所有股票回購之外的所有股票回購。該公司在2020年第三季度恢復了温和的股票回購。

2020年前9個月的資本支出為249美元,而2019年同期為226美元。2020年的資本支出預計約佔淨銷售額的2.0%至2.5%。該公司繼續將資本支出重點放在有望產生高税後回報的項目上。

2020年前9個月,融資活動使用了1,968美元的現金,而2019年同期產生的現金為150美元。這反映了2020年前9個月的債務淨償還,而2019年同期的債務淨收益。如上所述,與2019年同期相比,2020年前9個月與股票回購計劃相關的股票回購減少,部分抵消了現金的這種使用。

2020年7月17日,該公司完成了以約85歐元(約合99美元)的現金收購Filorga總部設在香港、覆蓋香港和中國市場的合資企業的未償還非控股權益。

截至2020年9月30日,包括當前部分在內的長期債務降至7,227美元,而截至2019年12月31日為7,587美元;截至2020年9月30日,總債務為7,236美元,而截至2019年12月31日為7,847美元。2019年第一季度,公司以0.500%的固定票面利率發行了500億歐元的7年期債券,以1.375%的固定票面利率發行了500歐元的15年期債券。債務發行是根據公司的貨架登記聲明進行的。此次債務發行支持了該公司的資本結構目標,即為其業務和增長計劃提供資金,同時將其風險調整後的資本成本降至最低。債務發行的收益用於一般公司用途,其中包括商業票據的報廢,以及償還公司於2019年3月到期的500美元1.75%固定利率票據和2019年5月到期的500歐元浮動利率票據。

51

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

截至2020年9月30日和2019年9月30日,國內外未償還商業票據分別為91美元和2275美元。2020和2019年前9個月商業票據的平均每日未償還餘額分別為1110美元和1670美元。該公司將商業票據和某些當前到期日的應付票據歸類為長期債務,如果它有意圖和能力對這些債務進行長期再融資,包括(如有必要)利用其約4500美元的未使用信貸額度(包括在下文討論的貸款下),或根據有效的貨架登記聲明發行長期債務。2018年11月,本公司與一個銀行銀團簽訂了經修訂並重述的2,650美元循環信貸安排,該安排原定於2023年11月到期。2019年8月,該設施的期限延長了一年,現在將於2024年11月到期。2020年8月,本公司與一個銀行銀團簽訂了1,500美元的364天信貸安排,計劃於2021年8月到期。與信貸安排相關的承諾費並不重要。

關於該公司銀行借款的某些協議包含財務和其他契約以及交叉違約條款。不遵守這些要求可能最終導致欠款加速。本公司完全遵守所有這些要求,並認為不遵守的可能性微乎其微。有關公司長期債務和信貸安排的更多信息,請參閲公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中的附註6,長期債務和信貸安排。

2020年第一季度,公司將季度普通股股息從之前的每股0.43美元提高到0.44美元,從2020年第二季度起生效。

2020年前9個月,現金和現金等價物增加了106美元,截至2020年9月30日達到989美元,而截至2019年12月31日,現金和現金等價物為883美元,其中大部分(分別為919美元和798美元)由公司的外國子公司持有。

截至2020年9月30日止九個月內,新冠肺炎對本公司持續經營及現金需求的流動資金並無重大影響。有關新冠肺炎預期影響的更多信息,請參閲本季度報告第II部分第1A項和公司截至2019年12月31日的Form 10-K年報第I部分第1A項中的“執行概況”和“風險因素”。

有關流動性和資本資源的更多信息,請參閲公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告。

























52

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

商譽與無限期無形資產

正如之前披露的那樣,由於新冠肺炎疫情的影響,在2020年第一季度,本公司確定其最近收購的菲洛加皮膚保健業務發生了“觸發事件”,並根據需要,在第三方評估公司的協助下,對菲洛加報告部門及其無限期無形資產的價值進行了定量分析。根據分析,本公司確定Filorga報告單位的公允價值和相關的無限期無形資產沒有減值。

截至2020年3月31日,費洛加報告單位的公允價值超出賬面價值10%。雖然菲洛加在2020年第二季度和第三季度的表現與其修訂後的業務計劃一致,但考慮到估計新冠肺炎疫情對全球宏觀經濟狀況,特別是對菲洛加業務未來影響的固有不確定性,實際結果可能與管理層目前的估計不同,可能對我們在與菲洛加報告部門相關的量化模型中使用的一個或多個假設產生不利影響,從而在後續期間產生潛在的減值費用。長期增長率降低50個基點或折現率增加25個基點將導致費洛加報告單位的公允價值減少約5%。鑑於最近對Filorga的收購,其中公允價值相對於賬面價值的盈餘本質上較低,管理層將繼續評估觸發事件,這些事件可能需要對我們的報告單位和未來時期的無限期無形資產進行額外的定性或定量分析。










53

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

市場份額信息

管理層使用市場份額信息作為監控業務健康和業績的關鍵指標。這份Form 10-Q季度報告中對市場份額的引用是基於第三方供應商(主要是尼爾森)提供的消費和市場份額數據以及內部估計的組合。所有市場份額參考代表我們產品銷售額的美元價值相對於該公司競爭和購買數據的國家/地區(不包括所有時期的委內瑞拉)類別中的所有產品銷售額的百分比。
市場份額數據在可獲得最新信息方面受到限制。特別是,目前某些零售渠道(如電子商務和某些俱樂部零售商和折扣店)的市場份額數據通常不可用。該公司衡量今年到目前為止的市場份額,從相關年份的1月1日到可以獲得市場份額數據的最新時期,這通常反映出一到兩個月的滯後時間。該公司相信其用來提供數據的第三方供應商是可靠的,但它沒有核實數據的準確性或完整性,也沒有核實數據背後的任何假設。在某些有限的情況下,新冠肺炎疫情影響了我們的第三方供應商向本公司提供可靠的最新市場份額數據的能力。此外,由於類別定義不同、使用不同國家的數據、內部估計等因素,本公司報告的市場份額信息可能與其他公司報告的市場份額信息不同。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

這份Form 10-Q季度報告可能包含前瞻性陳述,正如1995年“私人證券訴訟改革法”或證券交易委員會在其規則、條例和新聞稿中所定義的那樣,這些陳述陳述了基於管理層當前計劃和假設的預期結果。這類陳述可能涉及,例如,銷售額或銷量增長,淨售價增長,有機銷售增長,利潤或利潤率增長,每股收益水平,財務目標,外匯的影響,新冠肺炎的影響,成本削減計劃,税率,新產品推出,商業投資水平,收購,資產剝離,股票回購,或法律或税務訴訟等。這些陳述是基於公司截至目前的觀點和假設作出的,公司沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而更新這些陳述,除非法律或證券交易委員會的規則和條例要求這樣做。此外,本公司不對這些陳述的準確性和完整性承擔責任,任何其他人也不承擔任何責任。公司告誡投資者,任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的業績,實際事件或結果可能與這些陳述大不相同。實際事件或結果可能會因影響國際商業和全球經濟狀況的因素以及公司及其服務的市場的具體情況而大不相同,這些因素包括不同國家不確定的經濟和政治環境及其對消費者消費習慣的影響、外匯匯率波動、外匯管制、關税、價格或利潤管制、勞資關係、外國或國內法律或法規的變化或其解釋、政治和財政發展。, 包括貿易、税收和移民政策的變化,競爭的加劇和競爭做法的演變(包括電子商務的增長和新競爭對手和商業模式的進入),在大流行、流行病或廣泛的公共衞生問題(包括新冠肺炎)期間有效運營和應對的能力,全球供應鏈的中斷,原材料和包裝材料的可用性和成本,根據需要維持或提高售價的能力,零售貿易客户政策的變化,新銷售渠道的出現,電子商務的增長和不斷變化的零售格局(隨着消費者越來越多地在網上購物),開發創新新產品的能力、繼續降低成本和以靈活方式運營的能力、在網絡安全事件或數據泄露時維護我們信息技術系統安全的能力、實現我們可持續發展目標的能力、按計劃完成收購和資產剝離的能力、成功整合被收購業務的能力、吸引和留住關鍵員工的能力,以及法律訴訟結果的不確定性,無論公司是否認為他們有價值。有關這些和其他可能影響公司業務並導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素的信息,請參閲公司提交給美國證券交易委員會的文件(包括但不限於公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K以及後續的Form 10-Q季度報告中“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警示聲明”標題下所載的信息),這些因素和其他因素可能會影響公司的業務並導致實際結果與前瞻性陳述大不相同,請參閲公司提交給證券交易委員會的文件(包括但不限於公司截至2019年12月31日的年度報告中的“風險因素”和“關於前瞻性陳述的告誡聲明”)。

54

高露潔棕欖公司
管理層對財務問題的探討與分析
經營狀況和經營成果
(百萬美元,每股除外)

關於市場風險的定量和定性披露

在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中,根據第II部分第7項“管理外幣、利率、商品價格和信用風險敞口”報告的信息沒有實質性變化。

55




高露潔棕欖公司

管制和程序

對披露控制和程序的評價

公司管理層在公司董事會主席、總裁兼首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對截至2020年9月30日的公司披露控制程序的設計和運行效果進行了評估(《評估》)。在評估的基礎上,公司董事會主席、總裁兼首席執行官兼首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)條規定的)是有效的。

財務報告內部控制的變化

該公司正在將其企業IT系統升級到SAP S/4 HANA。這一變化並未對公司財務報告的內部控制產生實質性影響,預計也不會對此產生實質性影響。

除上文所述外,本公司最近一個會計季度的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。


56



高露潔棕欖公司

第二部分。    其他信息

第1項    法律程序

有關法律問題的信息,請參閲本季度報告10-Q表第一部分中的附註11“簡明綜合財務報表的或有事項”,該附註通過引用併入本文。

第1A項    危險因素

除本公司於截至2020年3月31日的10-Q表季報中所載有關新冠肺炎的額外風險因素(轉載如下)外,與第1部分第1A項所披露的風險因素並無重大變動。公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告的風險因素。

我們面臨着與流行病、流行病或類似的廣泛的公共衞生問題相關的各種風險,這些風險可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們面臨各種與流行病、流行病或類似的廣泛的公共衞生問題有關的風險,包括新型冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)。大流行、流行病或類似的廣泛的健康問題可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生並可能繼續產生各種影響,包括:

我們有能力繼續維護和支持員工(包括關鍵員工)的健康和安全;
對我們產品的需求和可獲得性的波動,這可能是由於我們的消費者由於疾病、財務困難、檢疫、政府要求關閉我們的分銷商或零售商或實施旅行或行動限制、需求從更隨意或價格更高的產品轉向價格更低的產品,或者食品儲藏室裝載活動而暫時無法購買我們的產品所導致的;
我們消費者購買模式的改變,包括消費者訪問零售地點的頻率,以及從電子商務零售商網上購買我們的產品的轉變;
由於我們的產品或材料的製造、採購和分銷暫時或長期中斷,無法滿足客户的需求和實現成本目標,儘管我們在關鍵製造地點以及原材料和包裝材料的供應方面已經制定了業務連續性和應急計劃;
我們依賴的第三方,包括我們的供應商、合同製造商、客户、商業銀行、合資夥伴和外部業務夥伴未能履行對我們的義務,或者他們履行義務的能力發生重大中斷,這可能是由於他們自己的財務或經營困難造成的;
我們經營的市場的經濟和政治條件發生重大變化,可能會限制並限制我們員工的工作和旅行能力,可能會強制、強制或導致關閉某些分銷商或零售商、我們的辦公室、共享商業服務中心和/或運營和製造設施,或者以其他方式阻止我們以及我們的第三方合作伙伴、供應商或客户進行足夠的人員配備,包括製造、分銷、銷售和支持我們產品所需的操作;和/或
全球資本市場的混亂和波動可能會增加資本成本,並對我們獲得資本的機會以及貨幣和商品價格產生不利影響。

儘管我們努力控制這些影響,但它們的最終影響也取決於我們不知道或無法控制的因素,包括爆發的持續時間、嚴重程度和地理範圍,包括新冠肺炎,以及為遏制其傳播和減輕其公共衞生和經濟影響而採取的行動。

57



高露潔棕欖公司

第二項。    未登記的股權證券銷售和收益的使用    

2018年6月18日,董事會根據一項新的股份回購計劃(“2018年計劃”)授權回購總購買價格高達50億美元的本公司普通股股份,該計劃取代了之前授權的股份回購計劃。董事會還授權持續回購股票,以滿足公司薪酬和福利計劃的某些要求。根據市況、慣常的禁售期及其他因素,本公司可酌情在公開市場或私下協商的交易中不時回購股份。

下表顯示了截至2020年9月30日的三個月的股票回購活動:
月份
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(3)
(百萬)
2020年7月1日至31日27,155 $73.68 — $3,074 
2020年8月1日至31日1,822,418 $77.56 1,795,000 $2,934 
2020年9月1日至30日2,968,503 $76.78 2,888,380 $2,713 
總計4,818,076 $77.06 4,683,380  

(1) 包括2018年計劃下的股票回購,以及公司薪酬和福利計劃下與某些員工選舉相關的股票回購
(2)購買的股份總數與作為公開募集的一部分購買的股份總數之間的差額
已宣佈的計劃或方案為134,696股,代表被視為向公司交出以滿足
根據公司的薪酬和福利計劃進行的某些員工選舉。
(3) 包括根據截至2020年9月30日生效的公開宣佈的計劃或計劃可購買的股票的大約美元價值。



項目3.    高級證券違約

沒有。


項目4.    礦場安全資料披露

不適用。


第五項。    其他資料

沒有。

58



高露潔棕欖公司


第6項    陳列品
證物編號: 描述
10-A
作為借款人的高露潔棕欖公司、作為行政代理和安排人的北卡羅來納州花旗銀行與貸款人之間的364天信貸協議,日期為2020年8月21日。*
31-A 
根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條頒發的高露潔棕欖公司董事會主席、總裁兼首席執行官證書。*
   
31-B 
根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條頒發的高露潔棕欖公司首席財務官證書。*
   
32 
根據1934年“證券交易法”第13a-14(B)條和“美國法典”第18編第1350條頒發的高露潔棕欖公司董事會主席、總裁兼首席執行官和首席財務官證書。**
   
101 以下材料摘自高露潔棕欖公司截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告,格式為內聯可擴展商業報告語言(Inline XBRL):(I)簡明綜合收益表;(Ii)簡明全面收益表;(Iii)簡明綜合資產負債表;(Iv)簡明現金流量表;(V)簡明股東權益變動表和(Vi)簡明綜合財務報表附註。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。*

__________
*在此提交的文件。

**隨函提供。

59



高露潔棕欖公司
簽名

根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 高露潔棕欖公司
 (註冊人)
  
 首席執行官:
  
2020年10月30日/s/諾埃爾·R·華萊士(Noel R.Wallace)
 諾埃爾·R·華萊士
 董事會主席、總裁兼
首席執行官
  
 首席財務官:
  
2020年10月30日/s/亨寧·I·雅各布森
 亨寧·I·雅各布森
 首席財務官
  
 首席會計官:
  
2020年10月30日/s/菲利普·G·肖茨
 菲利普·G·肖茨
 副總裁兼財務總監
60