CFR-20200930
錯誤2020Q30000039263十二月三十一日大型加速文件服務器P1Y00000392632020-01-012020-09-30Xbrli：共享00000392632020-10-22Iso4217：美元Xbrli：共享00000392632020-09-30Iso4217：美元00000392632019-12-310000039263美國-GAAP：SeriesAPferredStockMember2019-12-3100000392632020-07-012020-09-3000000392632019-07-012019-09-3000000392632019-01-012019-09-300000039263美國-GAAP：Preference redStockMember2020-06-300000039263美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000039263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000039263美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000039263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000039263美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-3000000392632020-06-300000039263美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000039263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000039263美國-GAAP：SecuryStockMember2020-07-012020-09-300000039263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000039263美國-GAAP：Preference 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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
截至的季度： 2020年9月30日
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
由_
委託文件編號：001-13221
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
德克薩斯州74-1751768
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
休斯頓大街西111號，聖安東尼奧，德克薩斯州78205
(主要行政機關地址)(郵政編碼)
(210)220-4011
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生更改
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱交易代碼上的每個交易所的名稱
哪個註冊的
普通股，面值0.01美元CFR紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。.是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☒
加速的文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
規模較小的新聞報道公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年10月22日，有62,854,581註冊人的普通股，$.01面值，很出色。

目錄
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
表格10-Q季度報告
2020年9月30日
目錄
 頁
第一部分-財務信息
第(1)項。
財務報表(未經審計)
合併資產負債表
3
合併損益表
4
綜合全面收益表(損益表)
5
合併股東權益變動表
6
合併現金流量表
8
合併財務報表附註
9
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
41
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
72
第四項。
管制和程序
73
第II部分-其他資料
第(1)項。
法律程序
74
項目71A。
危險因素
74
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
75
第三項。
高級證券違約
75
第四項。
礦場安全資料披露
75
第五項。
其他資料
75
項目6.
陳列品
76
簽名
77
2
目錄
第一部分金融信息
第一項財務報表(未經審計)
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合併資產負債表
(千美元，每股除外)
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產：
現金和銀行到期款項$499,396 $581,857 
有息存款6,655,784 2,849,950 
聯邦基金出售和轉售協議20,500 356,374 
現金和現金等價物合計7,175,680 3,788,181 
持有至到期日的證券，扣除信貸損失準備金$1602020年9月30日
1,951,384 2,030,005 
可供出售的證券，以估計公允價值計算10,604,480 11,269,591 
交易賬户證券25,808 24,298 
貸款，扣除應得的折扣後的淨額18,223,877 14,750,332 
減去：貸款信貸損失撥備(263,475)(132,167)
淨貸款17,960,402 14,618,165 
房舍和設備，淨值1,055,064 1,011,947 
商譽654,952 654,952 
其他無形資產，淨額1,771 2,481 
壽險保單的現金退保額189,148 187,156 
應計利息、應收賬款和其他資產482,551 440,652 
總資產$40,101,240 $34,027,428 
負債：
存款：
無息活期存款$14,845,770 $10,873,629 
有息存款18,653,733 16,765,935 
總存款33,499,503 27,639,564 
購買的聯邦基金和回購協議1,608,667 1,695,342 
次級遞延利息債券，扣除未攤銷發行成本136,342 136,299 
次級票據，扣除未攤銷發行成本後的淨額98,982 98,865 
應計應付利息和其他負債672,720 545,690 
總負債36,016,214 30,115,760 
股東權益：
優先股，面值$0.01每股；10,000,000授權股份；6,000,000*A股系列($25(清算優先)於2019年12月31日發佈
— 144,486 
普通股，面值$0.01每股；210,000,000授權股份；64,236,306於2020年9月30日和2019年12月31日發行的股票
642 642 
額外實收資本991,477 983,250 
留存收益2,724,681 2,667,534 
累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額505,145 267,370 
庫存股，按成本計算；1,454,736股票在2020年9月30日和1,567,3022019年12月31日的股票
(136,919)(151,614)
股東權益總額4,085,026 3,911,668 
總負債和股東權益$40,101,240 $34,027,428 
請參閲：合併財務報表附註

3
目錄
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合併損益表
(千美元，每股除外)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
利息收入：
貸款，包括手續費$169,002 $186,870 $512,444 $561,990 
證券：
應税22,560 32,122 71,950 87,125 
免税58,073 57,328 175,968 175,067 
有息存款1,512 8,759 10,894 27,226 
聯邦基金出售和轉售協議19 1,194 884 4,323 
利息收入總額251,166 286,273 772,140 855,731 
利息支出：
存款5,397 25,637 27,677 79,655 
購買的聯邦基金和回購協議482 5,040 4,005 15,276 
次級遞延利息債券700 1,425 2,893 4,401 
附屬票據1,164 1,164 3,492 3,492 
聯邦住房貸款銀行預付款— — 318 — 
利息支出總額7,743 33,266 38,385 102,824 
淨利息收入243,423 253,007 733,755 752,907 
信用損失費用20,302 8,001 227,474 25,404 
扣除信用損失費用後的淨利息收入223,121 245,006 506,281 727,503 
非利息收入：
信託和投資管理費31,469 31,649 97,002 93,794 
存款賬户手續費19,812 22,941 60,043 65,529 
保險佣金及費用11,456 11,683 38,609 40,207 
交換卡和借記卡交易費3,503 4,117 9,724 11,265 
其他收費、佣金及費用8,370 10,108 25,398 28,103 
證券交易淨收益(虧損)— 96 108,989 265 
其他8,991 8,630 34,352 29,484 
非利息收入總額83,601 89,224 374,117 268,647 
非利息支出：
薪金和工資93,323 93,812 282,485 277,078 
僱員福利16,074 21,002 59,824 64,579 
淨入住率25,466 24,202 76,116 64,602 
技術、傢俱和設備26,482 22,415 77,768 66,236 
存款保險2,372 2,491 7,796 7,752 
無形攤銷212 274 710 904 
其他38,221 44,668 121,293 132,722 
非利息支出總額202,150 208,864 625,992 613,873 
所得税前收入104,572 125,366 254,406 382,277 
所得税9,516 13,530 11,525 42,359 
淨收入95,056 111,836 242,881 339,918 
優先股股息— 2,016 2,016 6,047 
優先股的贖回— — 5,514 — 
普通股股東可獲得的淨收入$95,056 $109,820 $235,351 $333,871 
普通股每股收益：
基本型$1.50 $1.74 $3.72 $5.28 
稀釋1.50 1.73 3.71 5.24 
請參閲：合併財務報表附註
4
目錄
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
綜合全面收益表(損益表)
(千美元)
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
淨收入$95,056 $111,836 $242,881 $339,918 
其他綜合收益(虧損)，税前：
可供出售的證券和轉讓的證券：
期內未實現淨損益變動
20,332 107,786 406,959 464,072 
轉讓至持有至到期日的證券未實現淨收益的變化
(294)(305)(979)(957)
淨收益中包括的淨(收益)損失的重新分類調整
— (97)(108,989)(266)
可供出售和轉讓的證券總額
20,038 107,384 296,991 462,849 
固定收益退休後福利計劃：
將精算損益淨攤銷作為淨定期成本(效益)的組成部分列入淨收入的重新分類調整
1,330 1,406 3,989 4,218 
退休後固定收益福利計劃總額
1,330 1,406 3,989 4,218 
其他税前綜合收益(虧損)21,368 108,790 300,980 467,067 
遞延税費(福利)
4,487 22,845 63,205 98,084 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額16,881 85,945 237,775 368,983 
綜合收益(虧損)$111,937 $197,781 $480,656 $708,901 
請參閲：合併財務報表附註
5
目錄
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合併股東權益變動表
(千美元，每股除外)
擇優
股票		普普通通
股票		附加
實繳
資本		留用
收益		累積
其他
綜合
收益(虧損)，
税後淨額		財務處
股票		總計
截至三個月：
2020年9月30日
期初餘額$— $642 $989,034 $2,678,686 $488,264 $(147,825)$4,008,801 
淨收入— — — 95,056 — — 95,056 
其他綜合收益，扣除税後的淨額— — — — 16,881 — 16,881 
股票期權行權/股票單位轉換(53,425股份)
— — — (2,502)— 5,200 2,698 
在收益中確認的基於股票的薪酬費用— — 2,443 — — — 2,443 
購買庫存股(400股份)
— — — — — (27)(27)
向401(K)購股計劃發行的庫存股(58,900股份)
— — — (1,602)— 5,733 4,131 
現金股息-普通股($0.71(每股收益)
— — — (44,957)— — (44,957)
期末餘額$— $642 $991,477 $2,724,681 $505,145 $(136,919)$4,085,026 
2019年9月30日
期初餘額$144,486 $642 $975,322 $2,556,235 $219,438 $(156,877)$3,739,246 
淨收入— — — 111,836 — — 111,836 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — 85,945 — 85,945 
股票期權行權/股票單位轉換(101,284股份)
— — — (3,851)— 9,516 5,665 
在收益中確認的基於股票的薪酬費用— — 2,675 — — — 2,675 
購買庫存股(202,724股份)
— — — — — (17,190)(17,190)
現金股息-優先股(約為#美元)0.34每股)
— — — (2,016)— — (2,016)
現金股息-普通股($0.71每股)
— — — (44,704)— — (44,704)
期末餘額$144,486 $642 $977,997 $2,617,500 $305,383 $(164,551)$3,881,457 
見合併財務報表附註


6
目錄
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合併股東權益變動表(續)
(千美元，每股除外)
擇優
股票		普普通通
股票		附加
實繳
資本		留用
收益		累積
其他
綜合
收益(虧損)，
税後淨額		財務處
股票		總計
截至9個月：
2020年9月30日
期初餘額$144,486 $642 $983,250 $2,667,534 $267,370 $(151,614)$3,911,668 
會計變更的累積影響— — — (29,252)— — (29,252)
期初經調整的股東權益總額
144,486 642 983,250 2,638,282 267,370 (151,614)3,882,416 
淨收入— — — 242,881 — — 242,881 
其他綜合收益，扣除税後的淨額— — — — 237,775 — 237,775 
股票期權行權/股票單位轉換(196,948股份)
— — — (11,627)— 19,171 7,544 
在收益中確認的基於股票的薪酬費用
— — 8,227 — — — 8,227 
優先股贖回(6,000,000股份)
(144,486)— — (5,514)— — (150,000)
購買庫存股(182,225股份)
— — — — — (14,000)(14,000)
向401(K)購股計劃發行的庫存股(97,843股份)
— — — (2,563)— 9,524 6,961 
現金股息-優先股(約為#美元)0.34每股)
— — — (2,016)— — (2,016)
現金股息-普通股($2.13(每股收益)
— — — (134,762)— — (134,762)
期末餘額$— $642 $991,477 $2,724,681 $505,145 $(136,919)$4,085,026 
2019年9月30日
期初餘額$144,486 $642 $967,304 $2,440,002 $(63,600)$(119,917)$3,368,917 
會計變更的累積影響— — — (14,672)— — (14,672)
期初經調整的股東權益總額
144,486 642 967,304 2,425,330 (63,600)(119,917)3,354,245 
淨收入— — — 339,918 — — 339,918 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — 368,983 — 368,983 
股票期權行權/股票單位轉換(255,184股份)
— — — (9,569)— 23,075 13,506 
在收益中確認的基於股票的薪酬費用
— — 10,693 — — — 10,693 
購買庫存股(704,382股份)
— — — — — (67,709)(67,709)
現金股息-優先股(約為#美元)1.01每股)
— — — (6,047)— — (6,047)
現金股息-普通股($2.09每股)
— — — (132,132)— — (132,132)
期末餘額$144,486 $642 $977,997 $2,617,500 $305,383 $(164,551)$3,881,457 
見合併財務報表附註

7
目錄
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合併現金流量表
(千美元)
截至9個月
九月三十日，
20202019
經營活動：
淨收入$242,881 $339,918 
將淨收入與經營活動的現金淨額進行調整：
信用損失費用227,474 25,404 
遞延税費(福利)(8,803)(1,625)
貸款折扣的增加(11,905)(11,364)
證券溢價攤銷(折價累加)，淨額93,080 84,963 
證券交易淨(利)損(108,989)(265)
折舊攤銷47,752 39,182 
出售/減記資產/喪失抵押品贖回權資產的淨(收益)損失(6)(6,016)
以股票為基礎的薪酬8,227 10,693 
股票薪酬的淨税收收益694 1,602 
壽險保單收益(2,895)(2,744)
淨變化：
交易賬户證券(197)(3,132)
租賃使用權資產17,419 14,618 
應計利息、應收賬款和其他資產(52,842)37,608 
應計應付利息和其他負債23,208 56,354 
經營活動淨現金475,098 585,196 
投資活動：
持有至到期日的證券：
購貨(1,500)— 
到期日、催繳股款和本金償還63,333 69,273 
可供出售的證券：
購貨(8,324,364)(9,815,936)
銷貨1,162,352 8,236,066 
到期日、催繳股款和本金償還8,162,036 1,007,783 
出售貸款所得款項— 24,036 
貸款淨變動(3,551,650)(569,223)
從人壽保險保單上獲得的利益903 — 
出售房舍和設備所得收益3,054 8,019 
購置房舍和設備(81,866)(168,326)
出售收回物業的收益73 131 
投資活動的現金淨額(2,567,629)(1,208,177)
融資活動：
存款淨變動5,859,939 (65,622)
短期借款淨變化(86,675)(166,893)
聯邦住房貸款銀行預付款的收益1,250,000 — 
聯邦住房貸款銀行墊款的本金支付(1,250,000)— 
優先股的贖回(150,000)— 
行使股票期權所得收益7,544 13,506 
購買庫存股(14,000)(67,709)
優先股支付的現金股息(2,016)(6,047)
普通股支付的現金股利(134,762)(132,132)
融資活動的現金淨額5,480,030 (424,897)
現金和現金等價物淨變化3,387,499 (1,047,878)
期初現金及現金等價物3,788,181 3,955,779 
期末現金和現金等價物$7,175,680 $2,907,901 

請參閲：合併財務報表附註
8
目錄
合併財務報表附註
(表中金額以千為單位，不包括每股和每股金額)
注1-重大會計政策
運營性質。庫倫/弗羅斯特銀行家公司(“庫倫/弗羅斯特”)是一家金融控股公司和銀行控股公司，總部設在得克薩斯州聖安東尼奧，通過其子公司在德克薩斯州的眾多市場提供廣泛的產品和服務。術語“Cullen/Frost”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”在適當的情況下是指Cullen/Frost Bankers，Inc.及其子公司。除一般商業及個人銀行業務外，其他提供的產品及服務包括信託及投資管理、保險、經紀、互惠基金、租賃、財資管理、資本市場諮詢及項目處理。
陳述的基礎。這份Form 10-Q季度報告中的合併財務報表包括Cullen/Frost公司的賬户以及Cullen/Frost公司擁有控股權的所有其他實體的賬户。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。我們遵循的會計和財務報告政策在所有重要方面都符合美國公認的會計原則和金融服務業的一般做法。
本季度報告Form 10-Q中的綜合財務報表未經獨立註冊會計師事務所審計，但管理層認為，這些綜合財務報表反映了為公平展示我們的財務狀況和經營結果所需的所有調整。所有這些調整都是正常和反覆進行的。綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)採納的10-Q表格指示編制。因此，財務報表不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有信息和腳註，以完成財務報表，應與我們截至2019年12月31日的年度合併財務報表及其註釋一起閲讀，這些報表包括在我們於2020年2月4日提交給SEC的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)中。本文披露的中期經營業績不一定代表全年或未來任何時期的預期業績。
預算的使用。按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計不同。貸款損失撥備和金融工具的公允價值以及或有事項的狀況特別容易發生變化。
現金流量報告. 其他現金流信息如下：
截至9個月
九月三十日，
20202019
支付利息的現金$41,634 $100,041 
繳納所得税的現金44,140 42,352 
重大非現金交易：
未結算證券交易6,698 82,064 
喪失抵押品贖回權並轉移到其他房地產擁有和喪失抵押品贖回權的資產的貸款140 1,302 
為出售其他擁有的房地產提供便利的貸款— 847 
以承租人經營租賃負債換取的使用權租賃資產18,284 315,542 
向401(K)股票購買計劃發行的庫存股6,961 — 
會計變更、重新分類和重述。以前財務報表中的某些項目已重新分類，以符合當前的列報方式。此外，2020年1月1日，我們通過了會計準則更新(ASU)2016-13年度，“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”，隨後進行了更新，以進行某些澄清、有針對性的救濟和編纂改進。會計準則編纂(“ASC”)主題326(“ASC：326”)用“預期損失”模型取代了以前用於衡量信貸損失的“已發生損失”模型，該模型包括對投資組合內當前已知和固有損失的撥備，“預期損失”模型包括對預期在投資組合壽命內發生的損失的撥備。新的當前預期信貸損失(“CECL”)模型要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，計量所有按攤銷成本計量的金融資產的預期信貸損失和某些表外信貸敞口。ASC/326還要求加強與估計信貸損失時使用的重大估計和判斷相關的披露，以及組織投資組合的信用質量和承保標準。此外，ASC第326條還包括對可供出售證券會計的某些更改，包括要求將信貸損失列報為
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目錄
可供出售證券管理層不打算出售，或認為他們更有可能被要求出售，而不是作為可供出售證券的直接減記。
對於所有以攤餘成本和表外信貸敞口計量的金融資產，我們採用了ASC-326，採用了改進的回溯法。在採用時，我們確認留存收益的税後累計影響減少了總計$29.3百萬美元，詳見下表。2020年1月1日以後各期間的經營業績按照ASC/326的規定列報，而上期金額則繼續按照以前適用的準則和我們的2019年Form 10-K中描述的會計政策進行報告。
下表詳細説明瞭截至2020年1月1日採用ASC 326對信貸損失撥備的影響。
2020年1月1日
領養前津貼採用的影響領養後免税額對留存收益的累積影響
持有至到期日的證券：
美國財政部$— $— $— $— 
住房貸款抵押證券
— — — — 
州和政治分區
— 215 215 (170)
其他— — — — 
總計$— $215 $215 $(170)
貸款：
工商業$51,593 $21,263 $72,856 $(16,798)
能量37,382 (10,453)26,929 8,258 
商業地產31,037 (13,519)17,518 10,680 
消費性房地產4,113 2,392 6,505 (1,890)
消費者和其他8,042 (2,248)5,794 1,776 
總計$132,167 $(2,565)$129,602 $2,026 
表外信用風險敞口$500 $39,377 $39,877 $(31,108)
隨着ASC/326的採納，我們修訂了某些會計政策，並實施了某些會計政策選擇。經修訂的會計政策説明如下.
有價證券：當管理層有積極的意圖和能力持有證券到到期日時，證券被歸類為持有到到期日，並按攤銷成本入賬。將無限期持有的證券被分類為可供出售並按公允價值列賬，未實現持有損益(未計入信貸損失撥備的證券)報告為扣除税後的其他全面收益的組成部分。預期短期市場波動而持有轉售的證券被歸類為交易，並以公允價值列賬，未實現持有損益的變化包括在收入中。管理層在購買時決定證券的適當分類。市場性有限的證券，如聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行的股票，都是按成本計價的。
證券利息收入包括購買溢價和折扣的攤銷。證券的溢價和折價通常使用實際收益率不變的利息方法攤銷，而不預期提前還款，但預期提前還款的抵押貸款支持證券除外。可贖回證券的溢價攤銷至其最早的贖回日期。如果(I)本金或利息已經違約一段時間，則證券被置於非應計狀態。90天或以上或(Ii)預計不會全額支付本金和利息。對非應計狀態的擔保應計但未收到的利息將沖銷利息收入。銷售的收益和損失在交易日入賬，並從出售的證券的攤銷成本中衍生出來。
信貸損失撥備-持有至到期證券：持有至到期證券的信貸損失撥備是根據美國會計準則第326條計算的反向資產估值賬户，從持有至到期證券的攤銷成本基礎中扣除，以呈現管理層對預計收取的淨額的最佳估計。持有至到期日的證券在管理層認為無法收回時，從備抵中沖銷。對免税額的調整在我們的損益表中作為信貸損失費用的一個組成部分報告。管理層對持有至到期證券的預期信用損失按主要證券類型進行綜合衡量，每種類型具有相似的風險特徵，並考慮根據當前情況調整的歷史信用損失信息和合理且可支持的預測。管理層已作出會計政策選擇，將持有至到期證券的應計利息從信貸損失估計中剔除。有關我們用於估計持有至到期證券信貸損失撥備的政策和方法的進一步信息，請參閲附註2-證券。
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目錄
信貸損失撥備-可供出售證券：對於處於未實現虧損狀態的可供出售證券，我們首先評估(I)我們是否打算出售，或(Ii)是否更有可能要求我們在收回其攤銷成本基礎之前出售該證券。如果任何一種情況都是肯定的，任何以前確認的津貼都將被沖銷，證券的攤銷成本將通過收入減記為公允價值。如果兩種情況都不是肯定的，則對證券進行評估，以確定公允價值的下降是由於信用損失還是其他因素造成的。在進行此評估時，管理層會考慮公允價值低於攤餘成本的程度、評級機構對證券評級的任何變化以及與證券具體相關的任何不利條件等因素。如果這項評估表明存在信用損失，則將預期從證券中收取的現金流量現值與證券的攤餘成本基礎進行比較。如果預計收取的現金流量現值低於攤餘成本基礎，則存在信用損失，並對信用損失計入信用損失準備，但以公允價值小於攤餘成本基礎的金額為限。任何未計入信貸損失準備的減值都在其他全面收益中確認。對免税額的調整在我們的損益表中作為信貸損失費用的一個組成部分報告。管理層已作出會計政策選擇，將可供出售證券的應計利息從信貸損失估計中剔除。可供出售的證券從額度中沖銷，如果沒有任何額度，則從額度中沖銷。, 當管理層認為無法收回或滿足上述關於出售意向或要求的標準時，通過收入減記。
貸款：貸款按未償還本金餘額扣除應得折扣後報告。貸款利息收入按水平收益率法報告，包括遞延貸款費用和成本在與其相關的個別貸款條款內的攤銷，或在某些情況下，在貸款的平均預期期限內攤銷，其中遞延費用和成本是按集合基礎核算的。超過一年的承諾期的淨貸款承諾費或成本遞延，並在承諾期內以直線方式攤銷為手續費收入或其他費用。直接融資租賃收入按未償還投資實現恆定定期回報率的基準確認。有關我們與逾期貸款、非應計貸款、抵押品依賴貸款和問題債務重組相關的會計政策的更多信息，請參見附註3-貸款。
信貸損失撥備--貸款：貸款信貸損失準備是根據美國會計準則第326條計算的反向資產估值賬户，從貸款的攤銷成本基礎中扣除，以呈現管理層對預計收取的淨額的最佳估計。當管理層認為貸款無法收回時，貸款從備用金中沖銷。預期收回的金額不超過以前沖銷和預期沖銷的金額的總和。對免税額的調整在我們的損益表中作為信貸損失費用的一個組成部分報告。管理層已作出會計政策選擇，將應計貸款利息從信貸損失估計中剔除。關於我們用於估算貸款信貸損失撥備的政策和方法的更多信息載於附註3-貸款。
信貸損失撥備-表外信貸風險：表外信貸敞口的信貸損失撥備是一個負債賬户，根據ASC第326條計算，代表我們在合同期內預期的信貸損失，我們在該合同期內因履行發放信貸的合同義務而面臨信用風險。如果我們有無條件取消義務的權利，則不承認任何津貼。這項津貼在我們的綜合資產負債表中報告為應計應付利息和其他負債的組成部分。對免税額的調整在我們的損益表中作為信貸損失費用的一個組成部分報告。關於我們用於估計表外信貸風險的信貸損失準備金的政策和方法的進一步信息載於附註6-表外安排、承諾、擔保和或有事項。
正如我們在2019年Form 10-K中更充分地討論的那樣，我們採用了某些與截至2019年1月1日的租賃會計相關的會計準則更新，採用了修改-追溯過渡方法，確認的使用權租賃資產和相關租賃負債總計為$170.5百萬美元和$174.4截至那一天，分別為100萬美元。我們還採用了會計準則更新，使用修改的追溯過渡採用方法，縮短了截至2019年1月1日某些溢價持有的可贖回債務證券的攤銷期限，並確認留存收益的累計影響減少了總計#美元。14.7百萬
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目錄
注2-有價證券
證券-持有至到期。以下是截至2020年9月30日和2019年12月31日與持有至到期的證券相關的攤餘成本、公允價值和信貸損失撥備的摘要。
攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		估計數
公允價值		津貼
對於學分
損失		網
攜載
金額
2020年9月30日
住房貸款抵押證券
$529,290 $45,504 $— $574,794 $— $529,290 
州和政治分區
1,420,754 61,808 — 1,482,562 (160)1,420,594 
其他1,500 — 1 1,499 — 1,500 
總計$1,951,544 $107,312 $1 $2,058,855 $(160)$1,951,384 
2019年12月31日
住房貸款抵押證券
$530,861 $22 $9,365 $521,518 $— $530,861 
州和政治分區
1,497,644 28,909 896 1,525,657 — 1,497,644 
其他1,500 — — 1,500 — 1,500 
總計$2,030,005 $28,931 $10,261 $2,048,675 $— $2,030,005 
上表中包括的所有抵押貸款支持證券都是由美國政府機構和公司發行的。為保證公共資金、信託存款、回購協議和法律規定或允許的其他目的而質押的持有至到期證券的賬面價值為$。663.2百萬美元和$561.4分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。持有至到期證券的應計應收利息總額為#美元。11.9百萬美元和$21.1分別於2020年9月30日及2019年12月31日的應計應收利息及其他資產，並計入隨附的綜合資產負債表中的應計應收利息及其他資產。
我們不時地將某些證券重新分類，從可供出售到持有到到期。在2019年第四季度，我們對證券進行了重新分類，總公允價值為377.8百萬美元，未實現淨收益合計為$3.3百萬(美元)2.6百萬美元)。轉讓證券的未攤銷、未實現淨收益，包括2019年和之前幾年轉讓的證券，計入相應資產負債表中的累計其他全面收益合計為#美元。3.8百萬(美元)3.0百萬，税後淨額)2020年9月30日和$4.8百萬(美元)3.82019年12月31日，扣除税後的淨額)。這筆金額將在標的證券剩餘壽命內從累積的其他全面收益中攤銷，作為對該等證券收益率的調整。
持有至到期證券的信用損失準備是從持有至到期證券的攤銷成本基礎上扣除的反向資產估值賬户，以顯示預計收回的淨額。管理層對持有至到期證券的預期信用損失按主要證券類型進行綜合衡量，每種類型具有相似的風險特徵，並考慮根據當前情況調整的歷史信用損失信息和合理且可支持的預測。關於由美國政府或其機構發行的美國國債和住房抵押貸款支持證券，預計這些證券的結算價格不會低於證券的攤銷成本基礎，因為此類證券是由美國政府的完全信用和信用支持和/或由美國政府擔保的。因此，沒有記錄這些證券的信貸損失撥備。對於各州和政治部門發行的證券以及其他持有至到期的證券，管理層考慮(I)發行人債券評級，(Ii)給定債券評級的歷史損失率，(Iii)發行人是否繼續根據證券的合同條款及時支付本金和利息，(Iv)內部預測，以及(V)此類證券是否由德克薩斯永久學校基金(PSF)擔保或發行人預先退還。
下表彙總了截至2020年9月30日，穆迪和/或標準普爾對我們的各州和政治部門發行的持有至到期證券組合和其他證券的債券評級：
州和政治分區
不保證或預先退款由德克薩斯州PSF擔保預退款總計其他
有價證券
AAA/AAA$115,385 $797,659 $332,240 $1,245,284 $— 
AA/AA
112,614 — — 112,614 — 
A
62,856 — — 62,856 — 
未評級— — — — 1,500 
總計$290,855 $797,659 $332,240 $1,420,754 $1,500 
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與我們投資組合中評級相似的證券相關的歷史損失率通常並不顯着。此外，截至2020年9月30日，沒有與這些證券相關的逾期本金或利息支付。PSF是一個主權財富基金，為德克薩斯州的公立小學和中學教育提供收入。基於(I)PSF的AAA保險人財務實力評級，(Ii)PSF的大量資本和超額擔保能力，以及(Iii)在零歷史損失率下，PSF擔保的證券沒有記錄信貸損失撥備，因為目前沒有與這些證券相關的信貸損失預期。預先退還的證券已被髮行人否決，並由託管的現金和/或美國國債完全擔保，以便在證券的基礎贖回日期到達時支付給持有人。因此，由於目前沒有預期與這些證券相關的信貸損失，因此，對於已經失敗的證券，沒有記錄信貸損失撥備。
下表詳細介紹了截至2020年9月30日的三個月和九個月期間持有至到期證券的信貸損失撥備活動。
三個月
2020年9月30日		截至2020年9月30日的9個月
期初餘額$172 $— 
採用ASC 326的影響— 215 
信用損失費用(收益)(12)(55)
期末餘額$160 $160 
證券-可供出售。以下是截至2020年9月30日和2019年12月31日與可供出售的證券相關的攤餘成本、公允價值和信貸損失撥備的摘要。
攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		津貼
對於學分
損失		估計數
公允價值
2020年9月30日
美國財政部$1,084,210 $40,755 $— $— $1,124,965 
住房貸款抵押證券
2,092,184 72,021 43 — 2,164,162 
州和政治分區
6,695,946 577,059 — — 7,273,005 
其他42,348 — — — 42,348 
總計$9,914,688 $689,835 $43 $— $10,604,480 
2019年12月31日
美國財政部$1,941,283 $18,934 $12,084 $— $1,948,133 
住房貸款抵押證券
2,176,275 32,608 1,289 — 2,207,594 
州和政治分區
6,717,344 353,857 204 — 7,070,997 
其他42,867 — — — 42,867 
總計$10,877,769 $405,399 $13,577 $— $11,269,591 
上表中包括的所有抵押貸款支持證券都是由美國政府機構和公司發行的。截至2020年9月30日，我們可供出售的市政債券投資組合中的所有證券均由德克薩斯州或德克薩斯州境內的政治區或機構發行，其中約75.8%由PSF擔保或已預先退款。市場性有限的證券，如聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行的股票，按成本列賬，並在上表中報告為其他可供出售的證券。為保證公共資金、信託存款、回購協議和法律規定或允許的其他目的而質押的可供出售證券的賬面價值為$。3.810億美元和3.42019年9月30日和2019年12月31日分別為10億。可供出售證券的應計應收利息總額為#美元。66.6百萬美元和$115.9分別於2020年9月30日及2019年12月31日的應計應收利息及其他資產，並計入隨附的合併資產負債表中的應計應收利息及其他資產。
下表彙總了截至2020年9月30日，未實現虧損頭寸中可供出售的證券，這些證券尚未記錄信貸損失撥備，按證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度彙總。
少於12個月超過12個月總計
估計數
公允價值		未實現
損失		估計數
公允價值		未實現
損失		估計數
公允價值		未實現
損失
住房貸款抵押證券
$7,527 $42 $124 $1 $7,651 $43 
總計$7,527 $42 $124 $1 $7,651 $43 
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目錄
截至2020年9月30日，由於管理層不相信任何證券因信用質量原因而減值，處於未實現虧損狀態的可供出售證券沒有確認任何信貸損失撥備。這是基於我們對潛在風險特徵的分析，包括信用評級，以及與我們的可供出售證券相關的其他定性因素(如PSF擔保)，並考慮到我們的歷史信用損失經驗和內部預測。這些證券的發行人繼續根據證券的合同條款按時支付本金和利息。此外，管理層無意出售上表中分類為可供出售的任何證券，並相信在收回成本之前，我們更有可能無須出售任何該等證券。未實現虧損是由於市場利率高於購買標的證券時可獲得的收益率。隨着證券接近到期日或重新定價日期，或者如果此類投資的市場收益率下降，預計公允價值將會回升。
合同到期日。下表彙總了截至2020年9月30日持有至到期的證券和可供出售的證券的到期日分佈時間表。抵押貸款支持證券根據其聲明的到期日被歸入到期日類別。預期到期日可能與合同到期日不同，因為發行人可能有權催繳或預付債務。其他被歸類為可供出售的證券包括聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)和聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)的股票，這兩家銀行沒有到期日。這些證券僅包括在合計一欄中。
1年內1-5年5-10年十年後總計
持有至到期
攤銷成本
住房貸款抵押證券$— $231 $516,368 $12,691 $529,290 
州和政治分區55,180 355,409 399,377 610,788 1,420,754 
其他— 1,500 — — 1,500 
總計$55,180 $357,140 $915,745 $623,479 $1,951,544 
估計公允價值
住房貸款抵押證券$— $233 $560,456 $14,105 $574,794 
州和政治分區56,043 369,536 411,517 645,466 1,482,562 
其他— 1,499 — — 1,499 
總計$56,043 $371,268 $971,973 $659,571 $2,058,855 
可供出售
攤銷成本
美國財政部$299,355 $784,855 $— $— $1,084,210 
住房貸款抵押證券175 45,832 22,949 2,023,228 2,092,184 
州和政治分區201,529 1,029,750 696,654 4,768,013 6,695,946 
其他— — — — 42,348 
總計$501,059 $1,860,437 $719,603 $6,791,241 $9,914,688 
估計公允價值
美國財政部$305,121 $819,844 $— $— $1,124,965 
住房貸款抵押證券182 47,995 23,439 2,092,546 2,164,162 
州和政治分區204,107 1,127,267 757,126 5,184,505 7,273,005 
其他— — — — 42,348 
總計$509,410 $1,995,106 $780,565 $7,277,051 $10,604,480 
證券銷售。可供出售的證券銷售情況如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
銷售收益$— $4,944,537 $1,162,352 $8,236,066 
已實現毛利— 96 108,989 899 
已實現總虧損— — — (634)
證券損益税(費)利— (21)(22,888)(56)
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保費和折扣. 證券利息收入中包含的溢價攤銷和折價增值如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
溢價攤銷$(31,540)$(29,511)$(94,873)$(88,798)
貼現增值637 1,274 1,793 3,835 
淨(溢價攤銷)貼現增量$(30,903)$(28,237)$(93,080)$(84,963)
交易賬户證券。 按估計公允價值計算的交易賬户證券如下：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
美國財政部$24,495 $24,298 
州和政治分區1,313 — 
總計$25,808 $24,298 
交易賬户證券的淨損益如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
銷售交易淨收益$159 $731 $933 $1,789 
按市值計價的淨收益(虧損)1 (201)94 (170)
交易賬户證券淨收益(虧損)$160 $530 $1,027 $1,619 
注3-貸款
貸款情況如下：
九月三十日，
2020		百分比
佔總數的百分比		十二月三十一號，
2019		百分比
佔總數的百分比
工商業$4,820,018 26.4 %$5,187,466 35.2 %
能源：
生產1,108,753 6.1 1,348,900 9.2 
服務163,197 0.9 192,996 1.3 
其他91,418 0.4 110,986 0.8 
總能量1,363,368 7.4 1,652,882 11.2 
工資保障計劃3,226,980 17.7 — — 
商業地產：
商業抵押貸款5,412,731 29.7 4,594,113 31.1 
施工1,274,080 7.0 1,312,659 8.9 
土地320,407 1.8 289,467 2.0 
總商業地產7,007,218 38.5 6,196,239 42.0 
消費房地產：
房屋淨值貸款340,226 1.9 375,596 2.6 
房屋淨值信用額度434,171 2.4 354,671 2.4 
其他533,356 2.9 464,146 3.1 
總消費性房地產1,307,753 7.2 1,194,413 8.1 
總房地產8,314,971 45.7 7,390,652 50.1 
消費者和其他498,540 2.8 519,332 3.5 
貸款總額$18,223,877 100.0 %$14,750,332 100.0 %
信貸集中。我們的大部分貸款活動發生在德克薩斯州，包括四個最大的大都市奧斯汀，達拉斯/福特。沃斯，休斯頓和聖安東尼奧，以及其他市場。我們的貸款組合主要由商業和工商業房地產貸款組成。截至2020年9月30日，有不是的與任何單一行業相關的貸款集中度超過10貸款總額的%。行業集中度最大的是能源行業，總計7.4貸款總額的%，或9.1%不包括PPP貸款。對延長向能源行業客户簽發的信用證和備用信用證的無資金承諾總額為1美元。910.3百萬美元和$62.6截至2020年9月30日，分別為100萬。
15
目錄
外國貸款。我們有美元計價的貸款和對墨西哥借款人的承諾。截至2020年9月30日或2019年12月31日，這些貸款的未償還餘額和這些承諾下可用的未到位資金金額並不顯著。
關聯方貸款。在日常業務運作中，我們曾向某些董事、行政人員及其聯營公司(統稱為“關聯方”)發放貸款。這類貸款總額為#美元。316.02020年9月30日的百萬美元和298.5截至2019年12月31日，為100萬。
應收應計利息。應計貸款利息總額為#美元。43.9百萬美元和$45.5分別於2020年9月30日及2019年12月31日的應計應收利息及其他資產，並計入隨附的綜合資產負債表中的應計應收利息及其他資產。
新冠肺炎貸款延期。由於新冠肺炎的不利影響，某些借款人目前無法履行合同付款義務。為了幫助減輕這些影響，貸款客户可以申請推遲付款或部分付款，最長可達90天。90天后，客户可以申請額外的延期，我們的一小部分客户已經要求了這種額外的延期。在沒有其他幹預因素的情況下，該等善意基礎上作出的短期修訂不被分類為問題債務重組，與新冠肺炎有關的貸款延期付款亦不會報告為逾期或被置於非應計項目(前提是貸款在延期前並未逾期或處於非應計項目)。截至2020年9月30日，大約有300新冠肺炎公司與延期有關的貸款，未償還餘額總額約為$157.2百萬
非應計和逾期貸款。如果截止到期日還沒有收到所需的本金和利息，貸款就被認為是逾期的。當管理層認為借款人可能無法履行到期的付款義務時，以及在監管規定要求的情況下，貸款被置於非權責發生狀態。在確定借款人是否無法履行每類貸款的付款義務時，我們會通過分析當前的財務信息(如果有)和/或關於我們抵押品頭寸的最新信息來考慮借款人的償債能力。如果(I)本金或利息已經違約一段時間，監管條款通常會要求將貸款置於非權責發生狀態。90天或更長時間，除非貸款既有良好的擔保，又處於催收過程中，或者(Ii)預計不會全額支付本金和利息。貸款可以被置於非應計狀態，無論這種貸款是否被認為是逾期的。當應計利息停止時，所有未付的應計利息將與收入沖銷。非權責發生制貸款的利息收入只有在收到的現金付款超過到期本金時才予以確認。當合同到期的所有本金和利息金額均已還清時，貸款可恢復應計狀態，合同到期的本金和利息金額得到合理保證，這通常通過借款人持續的還款表現(至少六個月)來證明。
按貸款類別劃分的非權責發生制貸款如下：
2020年9月30日2019年12月31日
非應計項目合計無信用損失準備的非應計項目非應計項目合計無信用損失準備的非應計項目
工商業$21,566 $6,583 $26,038 $13,266 
能量54,041 33,324 65,761 3,281 
工資保障計劃— — — — 
商業地產：
建築物、土地和其他13,525 6,754 8,912 6,558 
施工680 680 665 665 
消費性房地產1,748 1,748 922 922 
消費者和其他18 — 5 — 
總計$91,578 $49,089 $102,303 $24,692 
16
目錄
下表按類別和發起年份列出了截至2020年9月30日的非權責發生貸款。
20202019201820172016在先循環貸款將循環貸款轉換為定期貸款總計
工商業$9,317 $3,743 $1,886 $1,263 $110 $51 $1,879 $3,317 $21,566 
能量24,149 7,021 2,204 — — — 15,054 5,613 54,041 
工資保障計劃— — — — — — — — — 
商業地產：
建築物、土地和其他1,426 6,014 169 1,372 840 3,590 114 — 13,525 
施工680 — — — — — — — 680 
消費性房地產— — 421 211 350 382 261 123 1,748 
消費者和其他— — — — — — 18 — 18 
總計$35,572 $16,778 $4,680 $2,846 $1,300 $4,023 $17,326 $9,053 $91,578 
在上表中，報告為2020年的貸款大多是在2020年前的各個年度首次發放，但在本年度續簽。如果非權責發生貸款按照原來的合同條款執行，我們將確認扣除税後的額外利息收入約為#美元。670一千美元2.3截至2020年9月30日的三個月和九個月為百萬美元，約為937一千美元3.0截至2019年9月30日的三個月和九個月為100萬。
截至2020年9月30日，按貸款類別劃分的逾期貸款(包括應計和非應計貸款)的年齡分析如下：
貸款
30-89天
逾期		貸款
90%或更多
日數
逾期付款		總計
逾期付款
貸款		電流
貸款		總計
貸款		應計
貸款90%或更多
更多天數
逾期
工商業$36,067 $25,115 $61,182 $4,758,836 $4,820,018 $19,392 
能量31,071 9,588 40,659 1,322,709 1,363,368 559 
工資保障計劃— — — 3,226,980 3,226,980 — 
商業地產：
建築物、土地和其他25,113 19,571 44,684 5,688,454 5,733,138 11,676 
施工— — — 1,274,080 1,274,080 — 
消費性房地產11,054 4,761 15,815 1,291,938 1,307,753 3,406 
消費者和其他6,629 673 7,302 491,238 498,540 673 
總計$109,934 $59,708 $169,642 $18,054,235 $18,223,877 $35,706 
問題債務重組. 下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的問題債務重組。
截至9個月
2020年9月30日		截至9個月
2019年9月30日
餘額為
重組		餘額為
期末		餘額為
重組		餘額為
期末
工商業$3,660 $1,415 $3,845 $2,188 
商業地產：
建築物、土地和其他6,606 6,585 9,456 9,494 
施工1,192 1,181 — — 
消費性房地產— — 124 123 
消費者和其他1,104 104 — — 
$12,562 $9,285 $13,425 $11,805 
貸款修改通常涉及延長攤銷期限、僅在有限時間內將貸款轉換為利息、推遲支付利息、放棄某些契約、合併票據和/或降低抵押品或利率。報告期內的修改並未顯著影響我們對貸款信貸損失撥備的確定。
17
目錄
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月或截至該三個月的重組貸款的其他信息。
2020年9月30日2019年9月30日
期末逾期超過90天的重組貸款：
貸款數量2 4 
貸款金額(美元)$3,682 $3,244 
期末非權責發生制重組貸款5,353 5,645 
對重組貸款的沖銷：
在與重組有關的情況下得到承認— 1,500 
在之前重組的貸款上確認2,188 — 
信用質量指標。作為對我們貸款組合信用質量持續監測的一部分，管理層跟蹤某些信用質量指標，包括與以下相關的趨勢：(I)商業貸款的加權平均風險等級，(Ii)分類商業貸款的水平，(Iii)消費貸款的拖欠狀況，(Iv)不良貸款(見上文詳細信息)和(Vi)德克薩斯州的一般經濟狀況。
我們利用風險等級矩陣為我們的每一筆商業貸款分配風險等級。貸款的等級從1到14。我們的2019年表格10-K中對14個風險等級的一般特徵進行了描述。我們通過每類商業貸款的加權平均風險等級來監測投資組合的信用質量。個人關係經理在信用管理部門的監督下，至少每年審查一次所有及格貸款的最新財務信息，以重新評估風險等級。當一筆貸款的風險等級為9級時，它仍被認為是及格級別的貸款；然而，它被認為在管理層的“觀察名單”上，預計近期將採取重大的風險修改行動。當一筆貸款的風險等級為10級或更高時，一名特殊的資產管理人員會持續監測這筆貸款。
下表顯示了截至2020年9月30日的所有商業貸款的加權平均風險等級，按類別和發起/續簽年份劃分。薪資保障計劃(“PPP”)貸款不包括在內，因為此類貸款由小企業管理局(“SBA”)全額擔保。
20202019201820172016在先循環貸款將循環貸款轉換為定期貸款總計W/A風險等級
工商業
風險等級1-8$1,101,917 $625,692 $340,799 $251,180 $120,777 $129,757 $1,788,761 $43,468 $4,402,351 6.12 
風險等級969,846 27,843 36,271 21,352 9,910 1,087 77,802 4,462 248,573 9.00 
風險等級104,394 7,722 13,867 6,875 812 824 60,028 4,347 98,869 10.00 
風險等級113,675 4,507 6,720 4,422 1,896 167 17,909 9,363 48,659 11.00 
風險等級126,917 2,791 1,544 708 110 51 1,350 3,022 16,493 12.00 
風險等級132,400 952 342 555 — — 529 295 5,073 13.00 
$1,189,149 $669,507 $399,543 $285,092 $133,505 $131,886 $1,946,379 $64,957 $4,820,018 6.42 
W/A風險等級6.12 6.81 7.20 6.32 6.37 5.87 6.32 7.92 6.42 
能量
風險等級1-8$454,901 $25,589 $10,956 $6,732 $1,481 $4,709 $407,478 $24,936 $936,782 6.18 
風險等級9108,859 5,542 3,190 — — — 90,292 14,974 222,857 9.00 
風險等級10486 4,113 1,461 — 907 — 7,837 2,105 16,909 10.00 
風險等級1178,832 15,724 3,280 1,210 — 1,066 32,398 269 132,779 11.00 
風險等級1224,149 4,829 714 — — — 10,629 5,613 45,934 12.00 
風險等級13— 2,192 1,490 — — — 4,425 — 8,107 13.00 
$667,227 $57,989 $21,091 $7,942 $2,388 $5,775 $553,059 $47,897 $1,363,368 7.39 
W/A風險等級7.43 9.19 8.78 7.83 7.93 8.06 6.98 8.76 7.39 
18
目錄
20202019201820172016在先循環貸款將循環貸款轉換為定期貸款總計W/A風險等級
商業地產：
建築物、土地、其他
風險等級1-8$1,167,872 $1,010,418 $829,640 $660,047 $430,971 $752,461 $62,672 $53,480 $4,967,561 6.98 
風險等級926,056 93,113 67,546 66,365 45,477 92,060 4,413 1,042 396,072 9.00 
風險等級101,362 26,080 29,357 39,853 65,702 42,528 4,147 2,876 211,905 10.00 
風險等級117,416 7,108 13,425 42,660 10,487 59,730 3,038 211 144,075 11.00 
風險等級121,226 5,214 169 1,372 840 3,340 51 — 12,212 12.00 
風險等級13200 800 — — — 250 63 — 1,313 13.00 
$1,204,132 $1,142,733 $940,137 $810,297 $553,477 $950,369 $74,384 $57,609 $5,733,138 7.34 
W/A風險等級7.09 7.34 7.46 7.48 7.73 7.26 7.41 6.84 7.34 
施工
風險等級1-8$272,025 $480,166 $224,389 $753 $1,164 $1,786 $160,654 $— $1,140,937 7.01 
風險等級931,402 8,370 — 39,688 — — 14,608 — 94,068 9.00 
風險等級106,133 — 27,479 — — — 3,838 — 37,450 10.00 
風險等級11— — — — — 945 — — 945 11.00 
風險等級12680 — — — — — — — 680 12.00 
風險等級13— — — — — — — — — 13.00 
$310,240 $488,536 $251,868 $40,441 $1,164 $2,731 $179,100 $— $1,274,080 7.25 
W/A風險等級6.87 7.18 7.74 8.98 7.29 8.02 7.00 — 7.25 
總商業地產$1,514,372 $1,631,269 $1,192,005 $850,738 $554,641 $953,100 $253,484 $57,609 $7,007,218 7.33 
W/A風險等級7.04 7.29 7.52 7.55 7.73 7.26 7.12 6.84 7.33 
在上表中，某些貸款被報告為2020年的原始貸款，風險等級為11或更高。這些貸款在很大程度上最初是在2020年之前的各個年份發放的，但在本年度續簽了。
下表顯示了截至2019年12月31日所有商業貸款按類別劃分的加權平均風險等級。
工商業能量商業地產-建築物、土地和其他商業地產-建築業總商業地產
W/A風險等級貸款W/A風險等級貸款W/A風險等級貸款W/A風險等級貸款W/A風險等級貸款
風險等級1-86.17 $4,788,857 5.90 $1,488,301 6.78 $4,523,271 7.25 $1,274,098 6.88 $5,797,369 
風險等級99.00 247,212 9.00 32,163 9.00 163,714 9.00 21,509 9.00 185,223 
風險等級1010.00 71,472 10.00 51,898 10.00 103,626 10.00 15,243 10.00 118,869 
風險等級1111.00 53,887 11.00 14,760 11.00 84,057 11.00 1,144 11.00 85,201 
風險等級1212.00 18,189 12.00 45,514 12.00 8,529 12.00 665 12.00 9,194 
風險等級1313.00 7,849 13.00 20,246 13.00 383 13.00 — 13.00 383 
總計6.44 $5,187,466 6.39 $1,652,882 7.01 $4,883,580 7.31 $1,312,659 7.07 $6,196,239 
19
目錄
截至2020年9月30日，按投資組合細分和發起年份劃分的消費貸款支付狀態信息如下：
20202019201820172016在先循環貸款將循環貸款轉換為定期貸款總計
消費房地產：
逾期30-89天$787 $850 $1,434 $858 $540 $4,558 $1,535 $492 $11,054 
逾期90天或以上— 139 894 542 351 2,028 600 207 4,761 
逾期合計787 989 2,328 1,400 891 6,586 2,135 699 15,815 
活期貸款253,392 188,770 106,947 93,143 75,216 142,983 414,331 17,156 1,291,938 
總計$254,179 $189,759 $109,275 $94,543 $76,107 $149,569 $416,466 $17,855 $1,307,753 
消費者和其他：
逾期30-89天$1,328 $326 $288 $75 $2 $1 $4,313 $296 $6,629 
逾期90天或以上69 189 3 — — 1 372 39 673 
逾期合計1,397 515 291 75 2 2 4,685 335 7,302 
活期貸款38,114 32,214 7,985 3,131 2,070 950 376,762 30,012 491,238 
總計$39,511 $32,729 $8,276 $3,206 $2,072 $952 $381,447 $30,347 $498,540 
截至2020年9月30日的三個月和九個月內轉換為定期貸款的循環貸款如下：
三個月
2020年9月30日		截至9個月
2020年9月30日
工商業$10,224 $25,340 
能量7,144 38,642 
商業地產：
建築物、土地和其他637 8,094 
施工— — 
消費性房地產421 2,132 
消費者和其他5,494 15,338 
總計$23,920 $89,546 
在評估德克薩斯州的總體經濟狀況時，管理層監測和跟蹤由達拉斯聯邦儲備銀行編制的德克薩斯領先指數(“TLI”)。TLI的組件在我們的2019年10-K表格中有更全面的描述，總計113.1在2020年9月30日和127.92019年12月31日。較低的TLI值意味着不太有利的經濟條件。
信貸損失撥備--貸款。貸款信貸損失準備是根據美國會計準則第326條計算的反向資產估值賬户，該賬户從貸款的攤銷成本基礎上扣除，以列報預計收取的淨額。撥備金額代表管理層對當前貸款預期信貸損失的最佳估計，考慮到來自內部和外部來源的可用信息，這些信息與評估貸款合同條款的收款能力有關，並在適當時根據預期預付款進行調整。合同條款不包括預期的延期、續簽和修改，除非(I)管理層合理預期將與個別借款人執行有問題的債務重組，或(Ii)我們不能無條件取消此類延期或續簽選項，在這種情況下，借款人很可能滿足適用條件並可能要求延期或續簽。可獲得的相關信息包括歷史信用損失經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。雖然歷史信用損失經驗為預期信用損失的估計提供了基礎，但歷史損失信息可能會因當前投資組合特定風險特徵、環境條件或其他相關因素的差異而進行調整。當存在類似的風險特徵時，信貸損失撥備是以貸款組合的集體基礎來衡量的。不具有共同風險特徵的貸款將根據個人的預期信用損失進行評估，並被排除在集體評估之外。抵押品依賴型貸款的預期信用損失，包括借款人遇到財務困難但不可能喪失抵押品贖回權的貸款，是以報告日期抵押品的公允價值為基礎的。, 根據銷售成本進行適當調整。

20
目錄
與貸款有關的信貸損失費用反映特定期間對所有貸款採取的行動的總額，包括與特定貸款或貸款池相關的信貸損失預期變化相關的任何必要的撥備增加或減少。津貼的一部分可以分配給特定的學分；但是，對於管理層認為應該沖銷的任何學分，都可以獲得全部津貼。雖然管理層利用其最佳判斷和可獲得的信息，但津貼的最終適當性取決於我們無法控制的各種因素，包括我們貸款組合的表現、經濟、利率變化以及監管機構對貸款分類的看法。
在計算信貸損失撥備時，大多數貸款都根據相似的特徵和風險狀況劃分為池。共同特徵和風險概況包括貸款類型/目的、基礎抵押品、地理相似性和歷史/預期信貸損失模式。在開發這些貸款池以建模預期信貸損失的過程中，我們還分析了每個投資組合內的貸款在受到不同經濟條件和情景以及其他投資組合壓力因素影響時的相關程度。出於建模目的，我們的貸款池包括(I)商業和工業及能源-非循環，(Ii)商業及工業及能源-循環，(Iii)商業地產-業主自住，(Iv)商業地產-非業主自住，(V)商業地產-建築/土地開發，(Vi)消費房地產，以及(Vii)消費者及其他。我們定期重新評估每個池，以確保池中的貸款繼續共享相似的特徵和風險概況，並確定是否有必要進一步細分。
對於每個貸款池，我們利用一系列模型的組合來衡量每筆貸款的預期信貸損失，這些模型衡量(I)違約概率(PD)，這是貸款停止履行/違約的可能性，(Ii)損耗概率(PA)，這是貸款在到期日之前償還的可能性，(Iii)違約損失(LGD)，這是違約貸款的預期損失率，以及(Iv)違約風險敞口(EAD)，這是違約時貸款的估計未償還本金餘額，包括截至衡量日期未到位承諾的預期資金。對於某些商業貸款組合，PD是使用轉移矩陣來計算的，以確定客户的風險級別從一個指定的風險級別範圍遷移到不同的指定範圍的可能性。預期信貸損失計算為PD(經自然減損調整)、LGD和EAD的乘積。這種方法建立在已經納入我們的風險評級過程中的違約概率的基礎上，通過利用特定於池的歷史損失率來計算預期的信用損失。這些特定於池的歷史損失率可能會根據當前的宏觀經濟假設(如下進一步討論)以及其他因素進行調整，例如承保標準、投資組合的差異，或者當歷史資產條款沒有反映截至測量日期正在評估的金融資產的合同條款時。每次我們衡量預期信貸損失時，我們都會評估歷史損失信息的相關性，並考慮任何必要的調整，以解決特定資產特徵的任何差異。由於其短期性質，包括在消費貸款和其他貸款中的透支預期信貸損失完全基於最近三年曆史沖銷的權重。
預期信貸損失的衡量受到貸款/借款人屬性和某些宏觀經濟變量的影響。我們建模過程中使用的重要貸款/借款人屬性包括(I)起始日期、(Ii)到期日、(Iii)支付類型、(Iv)抵押品類型和金額、(V)當前風險等級、(Vi)當前未付餘額和承諾利用率、(Vii)支付狀態/拖欠歷史和(Viii)預期收回先前註銷的金額。我們建模過程中使用的重要宏觀經濟變量包括(I)德克薩斯州的GDP和美國國內生產總值(GDP)，(Ii)選定的市場利率，包括美國國債利率、銀行最優惠利率、30年期固定抵押貸款利率、BBB公司債券利率等，(Iii)失業率，(Iv)德克薩斯州和美國整體的商業和住宅房地產價格，(V)西德克薩斯中質原油價格和(Vi)總股市指數。
PD和PA是通過分析與每個貸款池在整個經濟週期內的歷史表現相關的內部來源數據來估計的。PD和PA進行了調整，以反映某些宏觀經濟變量的當前影響，以及它們在合理和可支持的預測期內的預期變化。我們已經確定，我們能夠合理地以可接受的置信度預測建模過程中使用的宏觀經濟變量總共兩年，預測期的最後12個月包括一個迴歸過程，在這個過程中，預測的宏觀經濟變量將利用合理、系統的基礎恢復到歷史平均水平。在我們的建模過程中用作輸入的宏觀經濟變量要經過各種分析程序，並主要根據與我們歷史信貸損失的統計相關性和相關性進行選擇。通過將這些建模輸入恢復到它們的歷史平均值，並考慮貸款/借款人的特定屬性，我們的模型將產生預期信用損失的度量，該度量反映了12個月返回期之後一段時間的平均歷史損失率。LGD基於每個貸款池的歷史復甦平均水平，並進行了調整，以反映某些宏觀經濟變量的當前影響以及它們在兩年預測期內的預期變化，預測期的最後12個月包括一個迴歸過程，管理層認為這既合理又可以支持。我們所有模型中使用的所有宏觀經濟變量都使用相同的預測/迴歸週期。EAD是使用線性迴歸模型估計的，該模型估計在違約事件發生時剩餘的貸款餘額的平均百分比。
21
目錄
管理層會針對建模過程中未考慮的風險因素對模型結果進行定性調整，但這些風險因素在評估貸款池中的預期信貸損失時仍然是相關的。這些定性因素(“Q因素”)調整可能會增加或減少管理層對預期信貸損失的估計，增加或減少基於估計風險水平的計算百分比或金額。在進行Q因素調整時可能考慮的各種風險包括，除其他事項外，(I)貸款政策和程序的變化，包括託收、註銷和收回的承保標準和做法的變化，(Ii)影響貸款池可收集性的國際、國家、地區和地方經濟和商業條件和發展的實際和預期變化，(Iii)貸款池的性質和數量以及基礎貸款條款的變化，(Iv)我們的貸款管理人員和員工的經驗、能力和深度的變化。(V)逾期金融資產的數量和嚴重程度、非權責發生資產的數量和嚴重程度、不良分類或評級資產的數量和嚴重程度的變化；(Vi)我們信用審查職能質量的變化；(Vii)非抵押品依賴的貸款的基礎抵押品價值的變化；(Viii)任何信貸集中的存在、增長和影響；以及(Ix)監管、法律和技術環境等其他因素；競爭；以及自然災害或衞生大流行等事件。
在某些情況下，管理層可能會確定某筆貸款表現出獨特的風險特徵，將該貸款與我們貸款池中的其他貸款區分開來。在這種情況下，對貸款的預期信用損失進行個人評估，並將其排除在集體評估之外。信貸損失撥備的具體分配是通過分析借款人償還所欠金額的能力、抵押品不足、貸款的相對風險等級以及影響借款人行業的經濟狀況等來確定的。如果根據管理層的評估，借款人遇到財務困難，並且預計將通過經營或出售抵押品提供大量償還，則貸款被視為依賴抵押品。在這種情況下，預期信貸損失是基於抵押品在計量日期的公允價值，如果貸款的滿意程度取決於抵押品的銷售情況，則根據估計銷售成本進行調整。我們每季度重新評估支持抵押品依賴貸款的抵押品的公允價值。支持抵押品依賴貸款的房地產抵押品的公允價值由我們的內部評估服務機構使用與專業評估實踐統一標準一致的方法進行評估。支持抵押品依賴建築貸款的抵押品的公允價值是以“原樣”估值為基礎的。
下表列出了截至2020年9月30日，按照上述CECL方法計算的按貸款組合細分的貸款信貸損失撥備的詳細情況。購買力平價貸款沒有確認信貸損失撥備，因為此類貸款由小企業管理局全額擔保。
商品化
和
工業		能量商品化
房地產		消費者
房地產		消費者
以及其他		總計
對預期信貸損失進行建模$68,896 $21,644 $125,965 $10,226 $7,420 $234,151 
Q因子和其他定性調整
(1,647)24,630 (8,685)51 31 14,380 
具體分配
5,256 8,357 1,313 — 18 14,944 
總計$72,505 $54,631 $118,593 $10,277 $7,469 $263,475 
下表顯示了截至2019年12月31日按貸款組合細分劃分的貸款信貸損失撥備的詳細信息，該撥備是根據我們在2019年Form 10-K中描述的先前發生的損失方法計算的。
商品化
和
工業		能量商品化
房地產		消費者
房地產		消費者
以及其他		總計
歷史估值免税額$29,015 $7,873 $21,947 $2,690 $7,562 $69,087 
特定估值免税額7,849 20,246 383 — 5 28,483 
一般估值免税額9,840 5,196 4,201 904 (409)19,732 
宏觀經濟估值免税額4,889 4,067 4,506 519 884 14,865 
總計$51,593 $37,382 $31,037 $4,113 $8,042 $132,167 
22
目錄
下表詳細介紹了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，按投資組合細分的貸款信貸損失撥備方面的活動。將一部分津貼分配給一類貸款並不排除其可用於吸收其他類別的損失。購買力平價貸款沒有確認信貸損失撥備，因為此類貸款由小企業管理局全額擔保。
商品化
和
工業		能量商品化
房地產		消費者
房地產		消費者
以及其他		總計
截至三個月：
2020年9月30日
期初餘額
$98,536 $40,817 $93,425 $8,998 $8,285 $250,061 
信用損失費用(18,547)13,814 25,368 1,794 1,161 23,590 
沖銷(8,605)— (242)(1,088)(4,219)(14,154)
恢復1,121 — 42 573 2,242 3,978 
淨沖銷(7,484)— (200)(515)(1,977)(10,176)
期末餘額$72,505 $54,631 $118,593 $10,277 $7,469 $263,475 
2019年9月30日
期初餘額$57,714 $25,818 $35,914 $5,637 $9,846 $134,929 
信用損失費用(3,527)8,788 (607)(650)3,997 8,001 
沖銷(2,705)(2,000)— (557)(6,357)(11,619)
恢復1,185 740 46 454 2,823 5,248 
淨沖銷(1,520)(1,260)46 (103)(3,534)(6,371)
期末餘額$52,667 $33,346 $35,353 $4,884 $10,309 $136,559 
截至9個月：
2020年9月30日
期初餘額
$51,593 $37,382 $31,037 $4,113 $8,042 $132,167 
採用ASC 326的影響21,263 (10,453)(13,519)2,392 (2,248)(2,565)
信用損失費用10,737 96,478 104,716 3,716 8,096 223,743 
沖銷(14,815)(68,842)(3,826)(1,508)(13,402)(102,393)
恢復3,727 66 185 1,564 6,981 12,523 
淨沖銷(11,088)(68,776)(3,641)56 (6,421)(89,870)
期末餘額$72,505 $54,631 $118,593 $10,277 $7,469 $263,475 
2019年9月30日
期初餘額$48,580 $29,052 $38,777 $6,103 $9,620 $132,132 
信用損失費用9,999 7,478 (2,972)859 10,040 25,404 
沖銷(8,782)(4,000)(617)(2,936)(17,157)(33,492)
恢復2,870 816 165 858 7,806 12,515 
淨沖銷(5,912)(3,184)(452)(2,078)(9,351)(20,977)
期末餘額$52,667 $33,346 $35,353 $4,884 $10,309 $136,559 
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日，按貸款組合細分對個人預期信貸損失和相關具體分配進行評估的貸款。
2020年9月30日2019年12月31日
貸款
天平		具體分配貸款
天平		具體分配
工商業$22,930 $5,256 $24,360 $7,849 
能量56,420 8,357 65,244 20,246 
工資保障計劃— — — — 
商業地產：
建築物、土地和其他25,611 1,313 8,609 383 
施工680 — 665 — 
消費性房地產1,335 — 570 — 
消費者和其他18 18 5 5 
總計$106,994 $14,944 $99,453 $28,483 
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目錄
注4-商譽和其他無形資產
商譽和其他無形資產見下表。截至2020年9月30日，我們評估了最近可能引發的事件，這些事件可能是我們商譽受損的指標。這些事件包括圍繞新冠肺炎疫情的經濟混亂和不確定性，以及圍繞最近原油市場價格波動的情況。根據我們的評估，我們得出的結論是，截至當日，我們的商譽很可能沒有受到更大程度的損害。
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
商譽$654,952 $654,952 
其他無形資產：
巖心礦牀$1,465 $2,043 
客户關係306 438 
$1,771 $2,481 
截至2020年9月30日剩餘無形資產未來攤銷費用預估合計如下：
2020年剩餘時間$208 
2021697 
2022481 
2023282 
202487 
此後16 
$1,771 
注5-存款
存款情況如下：
九月三十日，
2020		百分比
佔總數的百分比		十二月三十一號，
2019		百分比
佔總數的百分比
無息活期存款：
商業和個人$13,852,404 41.4 %$10,212,265 36.9 %
代理銀行208,836 0.6 246,181 0.9 
公款784,530 2.3 415,183 1.5 
無息活期存款總額14,845,770 44.3 10,873,629 39.3 
有息存款：
私人帳户：
儲蓄和利息檢查8,176,608 24.4 7,147,327 25.9 
貨幣市場賬户8,684,470 25.9 7,888,433 28.5 
時間賬户為100,000美元或更多791,004 2.4 736,481 2.7 
時間賬户低於10萬美元339,174 1.0 347,418 1.2 
私人帳户總數17,991,256 53.7 16,119,659 58.3 
公帑：
儲蓄和利息檢查583,214 1.8 548,399 2.0 
貨幣市場賬户76,088 0.2 73,180 0.3 
時間賬户為100,000美元或更多3,092 — 24,672 0.1 
時間賬户低於10萬美元83 — 25 — 
公帑總額662,477 2.0 646,276 2.4 
有息存款總額18,653,733 55.7 16,765,935 60.7 
總存款$33,499,503 100.0 %$27,639,564 100.0 %
下表提供了有關我們存款的其他信息：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
存款證户口登記服務(CDARS)存款$369 $361 
來自國外(主要是墨西哥)的存款845,950 805,828 
存款保險不承保的存款17,265,358 13,115,796 
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目錄
注6-表外安排、承諾、擔保和或有事項
具有表外風險的金融工具。在正常業務過程中，我們進行各種交易，根據公認的會計原則，這些交易不包括在我們的綜合資產負債表中。我們進行這些交易是為了滿足我們客户的融資需求。正如我們在2019年Form 10-K中更全面地討論的那樣，這些交易包括承諾延長信用證和備用信用證，這些承諾在不同程度上涉及超過綜合資產負債表中確認金額的信用風險和利率風險因素。我們通過對這些承諾進行信貸審批和監督程序，將我們在這些承諾下的損失風險降至最低。
存在表外風險的金融工具如下：
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
提供信貸的承諾$9,586,212 $9,306,043 
備用信用證260,683 260,587 
延期備用信用證手續費1,716 1,276 
信貸損失撥備-表外信貸風險。表外信貸風險的信貸損失準備是一個負債賬户，根據美國會計準則第326條計算，代表我們在合同期間的預期信貸損失，在此期間，我們面臨因合同義務發放信貸而產生的信用風險。如果我們有無條件取消義務的權利，則不承認任何津貼。表外信貸風險主要由上表詳述的未償還信用證和信用證項下的可用金額組成。對於風險敞口期間，預期信貸損失的估計既考慮了融資發生的可能性，也考慮了在承諾或其他表外風險敞口的估計剩餘壽命內預計將獲得的資金金額。資金的可能性和預期金額基於歷史利用率。津貼數額代表管理層對預期在承諾期內獲得資金的承付款的預期信貸損失的最佳估計。估計預計將獲得資金數額的信貸損失使用的方法與附註3-貸款中描述的方法相同-貸款，就像為此類承諾提供資金一樣。
下表詳細説明瞭表外信貸敞口的信貸損失撥備活動。
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
期初餘額
$46,939 $500 $500 $500 
採用ASC 326的影響— — 39,377 — 
信用損失費用(收益)(3,276)— 3,786 — 
期末餘額$43,663 $500 $43,663 $500 
租賃承諾額. 我們以經營租賃方式出租某些辦公設施和辦公設備。租賃費用總額的構成如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
租賃使用權資產攤銷
$8,521 $7,415 $24,545 $19,698 
短期租賃費用172 1,199 1,343 3,316 
非租賃部分(包括税費、保險費、共同維護費等)
2,586 3,114 8,410 7,022 
總計$11,279 $11,728 $34,298 $30,036 
使用權租賃資產總額為#美元298.62020年9月30日的百萬美元和297.7截至2019年12月31日，我們的綜合資產負債表中報告為房地和設備的組成部分。相關租賃負債總額為#美元。328.92020年9月30日的百萬美元和323.7截至2019年12月31日，公司負債為100萬英鎊，在隨附的綜合資產負債表中報告為應計應付利息和其他負債的組成部分。適用於我們經營租賃負債的經營租賃項下的租賃支付總額為#美元。8.0百萬美元和$23.8在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，7.6百萬美元和$19.7在截至2019年9月30日的三個月和九個月內達到100萬。已經有了不是的自2019年12月31日以來，我們預期的未來最低租賃付款發生了重大變化。有關這些承諾的信息，請參閲2019年表格10-K。

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目錄
訴訟。我們在經營業務過程中會受到各種索賠和法律訴訟的影響。管理層預計這些事項的最終處置不會對我們的財務報表產生重大不利影響。
2020年5月，德克薩斯州一家聯邦法院對弗羅斯特銀行提起了據稱的集體訴訟，指控弗羅斯特銀行違反了SBA規定，拒絕根據PPP向據稱的借款人代理人支付代理費。原告駁回聯邦訴訟的動議已經生效，聯邦訴訟因此得到解決。2020年7月，加州一家聯邦法院對弗羅斯特銀行提起了另一起據稱的集體訴訟，指控弗羅斯特銀行違反了SBA規定，拒絕根據PPP向據稱的借款人代理人支付代理費。弗羅斯特銀行認為這些説法是沒有根據的。2020年10月，德克薩斯州法院對弗羅斯特銀行提起訴訟，指控弗羅斯特銀行拒絕向據稱的申請人提供PPP貸款。弗羅斯特銀行認為這些説法是沒有根據的。
注7-資本及監管事宜
銀行和銀行控股公司受到州和聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。資本充足率指導方針，以及針對銀行的快速糾正措施規定，涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些表外項目的量化衡量。資本金額和分類還取決於監管機構對組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。
Cullen/Frost‘s and Frost Bank的普通股一級資本包括普通股和相關實收資本、庫存股淨額和留存收益。關於巴塞爾協議III資本規則的通過，我們選擇退出將累積的其他全面收益的大部分組成部分納入普通股一級資本規則的要求。我們還選擇在五年過渡期內將CECL項下的信用損失會計的影響排除在普通股一級股權中，如下進一步討論。庫倫/弗羅斯特銀行和弗羅斯特銀行的普通股一級資本都因商譽和其他無形資產(扣除相關的遞延税項負債)而減少。弗羅斯特銀行的普通股一級資本也因其金融子公司弗羅斯特保險代理公司(FIA)的股權投資而減少。
一級資本包括普通股一級資本和額外的一級資本。庫倫/弗羅斯特和弗羅斯特銀行做了不是的截至2020年9月30日，除了普通股一級資本外，我沒有任何額外的一級資本。對於Cullen/Frost，額外的一級資本包括$144.5截至2019年12月31日的優先股為百萬股，具體細節將在下文進一步討論。弗羅斯特銀行做的不是的截至2019年12月31日，除普通股一級資本外，沒有任何額外的一級資本。
總資本包括一級資本和二級資本。Cullen/Frost和Frost Bank的二級資本都包括證券、貸款和表外信貸敞口的信貸損失撥備中允許的一部分。Cullen/Frost的二級資本還包括$100.0百萬美元的合格次級債務和$133.02020年9月30日和2019年12月31日的信託優先證券均為100萬美元。
正如附註1-重要會計政策中所討論的那樣，關於採用ASC/326，我們確認留存收益的税後累計影響減少了總計#美元。29.3百萬2019年2月，聯邦銀行監管機構發佈了一項最終規則(“2019年CECL規則”)，修訂了某些資本規定，以應對美國公認會計準則(GAAP)下信貸損失會計的變化。2019年CECL規則包括一個過渡選項，允許銀行組織在三年內逐步消除CECL對其監管資本比率的第一天不利影響(三年過渡選項)。2020年3月，聯邦銀行監管機構發佈了一項臨時最終規則，維持了2019年CECL規則的三年過渡期選項，併為根據美國GAAP(截至2020年1月)要求在2020年底之前實施CECL的銀行組織提供了推遲兩年估計CECL對監管資本的影響(相對於發生的損失方法對監管資本的影響)的選擇權，然後是三年過渡期(五年過渡期選項)。我們選擇採用五年過渡期方案。因此，CECL的過渡金額共計#美元。63.7截至2020年9月30日，CET1又增加了100萬。CECL過渡金額包括$29.3與採用CECL的累積效果有關的百萬美元和$34.4100萬美元與CECL自採用以來的估計增量影響有關。
2020年4月，我們開始根據小企業管理局管理的PPP向符合條件的小企業發放貸款。聯邦銀行監管機構發佈了一項臨時最終規則，允許銀行中和參與Paycheck Protection Program Lending Facility(“PPP貸款”)的監管資本影響，並澄清根據適用的基於風險的資本規則，PPP貸款的風險權重為零。具體地説，銀行在計算槓桿率時，可將所有抵押給購買力平價機制的購買力平價貸款從其平均總綜合資產中剔除，而沒有質押為購買力平價機制抵押品的購買力平價貸款將包括在內。我們的PPP貸款包括在截至2020年9月30日的槓桿率計算中，因為我們沒有將PPP貸款用於融資目的。
26
目錄
下表列出了根據巴塞爾III資本規則，庫倫/弗羅斯特和弗羅斯特銀行截至2020年9月30日和2019年12月31日的實際和要求的資本比率。被認為資本金充足的資本水平是基於迅速糾正行動規定的，這些規定經過修訂，以反映巴塞爾協議III資本規則下的變化。有關巴塞爾III資本規則的更詳細討論，請參閲2019年Form 10-K。在2019年第一季度審查了風險權重分類後，對某些貸款的風險權重進行了重新分類。截至2019年12月31日報告的金額已進行修訂，以反映這些重新分類。
實際最低資本要求-巴塞爾III規定必須
被認為是很好的
大寫
資本
金額		比率資本
金額		比率資本
金額		比率
2020年9月30日
普通股第1級至風險加權資產
庫倫/弗羅斯特$3,003,029 12.71 %$1,654,073 7.00 %$1,535,925 6.50 %
霜凍岸3,010,290 12.76 1,651,191 7.00 1,533,249 6.50 
風險加權資產的一級資本
庫倫/弗羅斯特3,003,029 12.71 2,008,517 8.50 1,890,369 8.00 
霜凍岸3,010,290 12.76 2,005,018 8.50 1,887,076 8.00 
總資本與風險加權資產之比
庫倫/弗羅斯特3,471,898 14.69 2,481,109 10.50 2,362,961 10.00 
霜凍岸3,246,159 13.76 2,476,787 10.50 2,358,845 10.00 
槓桿率
庫倫/弗羅斯特3,003,029 7.85 1,530,584 4.00 1,913,230 5.00 
霜凍岸3,010,290 7.87 1,530,076 4.00 1,912,596 5.00 
2019年12月31日
普通股第1級至風險加權資產
庫倫/弗羅斯特$2,857,250 12.36 %$1,617,886 7.00 %$1,502,323 6.50 %
霜凍岸2,958,326 12.82 1,615,206 7.00 1,499,834 6.50 
風險加權資產的一級資本
庫倫/弗羅斯特3,001,736 12.99 1,964,576 8.50 1,849,013 8.00 
霜凍岸2,958,326 12.82 1,961,322 8.50 1,845,950 8.00 
總資本與風險加權資產之比
庫倫/弗羅斯特3,367,403 14.57 2,426,829 10.50 2,311,266 10.00 
霜凍岸3,090,993 13.40 2,422,809 10.50 2,307,438 10.00 
槓桿率
庫倫/弗羅斯特3,001,736 9.28 1,293,188 4.00 1,616,485 5.00 
霜凍岸2,958,326 9.15 1,292,743 4.00 1,615,929 5.00 
截至2020年9月30日，庫倫/弗羅斯特和弗羅斯特銀行的資本水平超過了巴塞爾III資本規則下的所有資本充足率要求。根據上述比率，截至2020年9月30日，庫倫/弗羅斯特和弗羅斯特銀行的資本水平超過了被視為“資本充足”所需的最低水平.
庫倫/弗羅斯特銀行和弗羅斯特銀行必須遵守由聯邦儲備委員會管理的監管資本要求，對於弗羅斯特銀行，則受聯邦存款保險公司(“FDIC”)的監管。如果Cullen/Frost或Frost Bank未能達到最低資本要求，監管機構可以啟動某些強制性行動，這可能會對我們的財務報表產生直接的實質性影響。管理層認為，截至2020年9月30日，Cullen/Frost和Frost Bank滿足它們所需的所有資本充足率要求。
優先股。2020年3月16日，我們贖回了所有6,000,000我們的股份5.375A系列非累積永久優先股百分比(“A系列優先股”)，贖回價格為$25每股，或總計贖回$150.0百萬發行時，A系列優先股的淨收益總額為$144.5扣除$後的百萬美元5.5發行成本為百萬美元，包括承銷折扣和專業服務費等。贖回時，這些發行成本被重新分類為留存收益，並報告為普通股股東可用淨收入的減少。
股票回購計劃。我們的董事會不時批准股票回購計劃。一般來説，股票回購計劃使我們能夠主動管理我們的資本狀況，並將多餘的資本返還給股東。根據此類計劃購買的股票也為我們提供了履行與股票補償有關的義務所需的普通股。
27
目錄
頒獎典禮。2019年7月24日，我們的董事會批准了一筆$100.0百萬股回購計劃，允許我們在一年內回購我們普通股的股票一-在公開市場或透過私人交易不時以不同價格計算。根據這個計劃，我們回購了177,834股票，總成本為$13.7在2020年第一季度，202,724股票，總成本為$17.22019年第三季度為100萬。根據巴塞爾III資本規定，未經美聯儲理事會事先批准，Cullen/Frost不得回購或贖回其任何次級票據，在某些情況下，不得回購或贖回其普通股。
股息限制。在正常業務過程中，庫倫/弗羅斯特依靠弗羅斯特銀行的股息為向股東支付股息提供資金，並提供其他現金需求，包括回購其普通股。銀行監管可能會限制可能支付的股息金額。如果宣佈派息的效果會導致弗羅斯特銀行的監管資本降至規定的最低水平以下，則需要監管部門的批准。如果申報的股息超過該年度的淨利潤加上前兩年的留存淨利潤，也需要批准。在上述股息限制下，在保持其“資本充足”地位的同時，在2020年9月30日，弗羅斯特銀行可以支付總計高達$的股息482.1未經監管部門事先批准，向Cullen/Frost出售100萬美元。
根據Cullen/Frost向Cullen/Frost Capital Trust II和WNB Capital Trust I發行的次級可延期利息債券的條款，Cullen/Frost有權在債券期限內的任何時間或不時推遲支付利息，延期期限不超過20關於每個延展期的連續季度期間。如果我們選擇推遲債券的利息，除某些例外情況外，我們不能宣佈或支付我們的股本的任何股息或分派，也不能購買或獲得我們的任何股本。
注8-衍生金融工具
未清償衍生工具頭寸的公允價值計入隨附的綜合資產負債表中的應計應收利息和其他資產以及應計應付利息和其他負債，並計入隨附的綜合現金流量表中這些財務報表項目的淨變動。
利率衍生品。我們利用利率掉期、上限和下限來減輕對利率風險的敞口，並方便客户的需求。我們使用這些衍生工具的目標在我們的2019年Form 10-K中進行了描述。
利率衍生合約的名義金額和估計公允價值見下表。利率衍生工具合約的公允價值乃利用具有可觀察到的市場數據輸入的內部估值模型估計，或由芝加哥商業交易所(“CME”)就中央結算的衍生工具合約釐定。芝加哥商品交易所規則在法律上將集中清算衍生品的變動保證金支付定性為衍生品風險敞口的結算，而不是抵押品。因此，就會計及財務報告而言，變動保證金支付及相關衍生工具被視為單一會計單位。由芝加哥商品交易所(CME)確定的變動保證金每天結算。因此，通過芝加哥商品交易所清算的衍生品合約的估計公允價值為零截至2020年9月30日和2019年12月31日。
2020年9月30日2019年12月31日
概念上的
金額		估計數
公允價值		概念上的
金額		估計數
公允價值
指定為公允價值套期保值的衍生工具：
金融機構交易對手：
貸款/租賃利率掉期-資產$— $— $2,545 $6 
貸款/租賃利率掉期-負債4,036 (167)6,000 (138)
非套期保值利率衍生品：
金融機構交易對手：
貸款/租賃利率掉期-資產— — 122,788 67 
貸款/租賃利率掉期-負債1,192,762 (36,975)1,002,860 (19,483)
貸款/租賃利率上限-資產306,171 1,197 107,835 266 
客户交易對手：
貸款/租賃利率掉期-資產1,192,762 95,462 1,002,860 43,857 
貸款/租賃利率掉期-負債— — 122,788 (310)
貸款/租賃利率上限-負債306,171 (1,197)107,835 (266)
28
目錄
截至2020年9月30日未償還利率互換的加權平均支付利率和收到利率如下：
加權平均
利息
率
付訖		利息
率
收到
利率互換：
公允價值對衝貸款/租賃利率掉期3.39 %0.15 %
非對衝利率互換--金融機構交易對手4.00 1.93 
非對衝利率掉期--客户交易對手1.93 4.00 
未償還利率上限的加權平均執行利率為3.67截至2020年9月30日。
商品衍生品。我們簽訂的商品掉期和期權合約並未被指定為套期保值工具，主要是為了滿足我們客户的業務需求。在與客户訂立商品掉期或期權合約後，我們同時與第三方金融機構訂立抵銷合約，以減輕商品價格波動的風險。
下表列出了未償還的非套期保值商品掉期和期權衍生品頭寸的名義金額和估計公允價值。我們獲得交易商報價，並使用具有可觀察到的市場數據輸入的內部估值模型來評估我們的商品衍生品頭寸。
2020年9月30日2019年12月31日
概念上的
單位		概念上的
金額		估計數
公允價值		概念上的
金額		估計數
公允價值
金融機構交易對手：
石油資產桶，桶2,296 $18,718 1,214 $2,796 
石油負債桶，桶3,089 (9,132)2,148 (6,916)
天然氣-資產MMBTUS5,623 932 8,295 2,131 
天然氣--負債MMBTUS18,181 (5,879)2,689 (70)
客户交易對手：
石油資產桶，桶3,106 9,461 2,172 7,208 
石油負債桶，桶2,279 (18,506)1,190 (2,652)
天然氣-資產MMBTUS19,940 6,161 2,689 83 
天然氣--負債MMBTUS3,864 (915)8,295 (2,039)
外幣衍生工具。我們簽訂的外幣遠期合約不被指定為套期保值工具，主要是為了滿足我們客户的業務需求。在與客户發起外幣交易時，我們同時與第三方金融機構簽訂抵銷合同，以抵消外幣匯率波動的風險。我們還利用未被指定為對衝工具的外幣遠期合約，以減輕外幣匯率波動對外幣持有量和某些短期、非美元計價貸款的經濟影響。未平倉外幣遠期合約的名義金額和公允價值如下：
 2020年9月30日2019年12月31日
概念上的
通貨		概念上的
金額		估計數
公允價值		概念上的
金額		估計數
公允價值
金融機構交易對手：
遠期合同--負債計算機輔助設計— — 4,593 $(33)
客户交易對手：
遠期合同--資產計算機輔助設計— — 4,583 45 
損益與衍生現金流。對於公允價值套期，衍生套期工具和套期項目的公允價值變動均計入其他非利息收入或其他非利息支出。公允價值的這種變化不能抵消的程度代表對衝無效。在公允價值有效對衝中指定為對衝工具的商業貸款/租賃利率掉期所產生的淨現金流量計入貸款利息收入。對於非套期保值衍生工具，公允價值變動和所有現金流量的損益計入其他非利息收入和其他非利息支出。
29
目錄
綜合收益表中與指定為公允價值套期保值的利率衍生品相關的金額如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
商業貸款/租賃利率互換：
計入貸款利息收入的損益金額
$(36)$24 $(79)$78 
計入其他非利息支出的(收益)損失金額
2 (1)6 — 
如上所述，我們持有非套期保值相關衍生產品頭寸主要是為了滿足我們客户的業務需求。在與客户訂立衍生工具合約時，我們同時與第三方金融機構訂立抵銷衍生工具合約。我們根據與我們的客户和第三方的基礎交易的買賣價差的差異來確認即時收入。由於我們只為我們的客户充當中介，標的衍生品合約的公允價值隨後的變化在很大程度上相互抵消，不會對我們的運營結果產生重大影響。
在2020年第一季度，我們出售了某些與對衝無關的美國國債短期看跌期權，名義總金額為#美元。500百萬美元，已實現收益總計約為$6.0與銷售有關的百萬美元。看跌期權沒有行使，並於2020年3月到期。
與非對衝相關衍生工具相關的綜合收益表所列金額見下表。
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
非套期保值利率衍生品：
其他非利息收入$280 $215 $2,615 $1,188 
其他非利息支出1 — 1 — 
非套期保值商品衍生品：
其他非利息收入379 109 1,057 322 
非套期保值外幣衍生品：
其他非利息收入10 12 28 41 
非套期保值看跌期權：
其他非利息收入— — 5,980 — 
交易對手信用風險。本行與銀行客户的利率掉期、商品掉期/期權及外幣遠期合約有關的信貸風險約為#元。103.0截至2020年9月30日，為100萬。這種信貸風險在一定程度上得到了緩解，因為與客户的交易通常由擔保被對衝的基礎交易的抵押品(如果有的話)來擔保。我們與上游金融機構對手方的利率互換、商品互換/期權和外幣遠期合約的信貸風險(扣除抵押品淨額)約為#美元。19.2截至2020年9月30日，為100萬。這一金額主要與向芝加哥商品交易所支付的初始保證金和我們向交易對手公佈的超額抵押品有關。上游金融機構交易對手的抵押品水平受到監控，並根據需要進行調整。有關我們與上游金融機構交易對手的信貸敞口的更多信息，請參閲附註9-資產負債表抵消和回購協議。在2020年9月30日，我們有$48.6與其他金融機構交易對手存款的衍生品合同相關的現金抵押品為100萬美元。
30
目錄
注9-資產負債表抵消和回購協議
資產負債表抵銷。若干金融工具，包括轉售及回購協議及衍生工具，可能有資格於綜合資產負債表內抵銷及/或受主要淨額結算安排或類似協議所規限。我們與上游金融機構交易對手的衍生品交易一般是根據國際掉期和衍生工具協會(“ISDA”)主協議進行的，其中包括“抵銷權”條款。在這種情況下，通常有法律上可強制執行的抵銷已確認金額的權利，並且可能打算按淨額結算這些金額。儘管如此，我們一般不會為財務報告目的抵銷這類金融工具。
下表列出了截至2020年9月30日綜合資產負債表中符合抵銷條件的金融工具信息。
總金額
公認		總金額
偏移量		淨資產金額
公認
2020年9月30日
金融資產：
衍生品：
貸款/租賃利率掉期和上限$1,197 $— $1,197 
商品掉期和期權19,650 — 19,650 
外幣遠期合約— — — 
總導數20,847 — 20,847 
轉售協議20,000 — 20,000 
總計$40,847 $— $40,847 
財務負債：
衍生品：
貸款/租賃利率掉期$37,142 $— $37,142 
商品掉期和期權15,011 — 15,011 
外幣遠期合約— — — 
總導數52,153 — 52,153 
回購協議1,574,367 — 1,574,367 
總計$1,626,520 $— $1,626,520 
未抵銷的總金額
淨資產金額
公認		財務
儀器		抵押品網
金額
2020年9月30日
金融資產：
衍生品：
交易對手A$8 $(8)$— $— 
交易對手B5,996 (5,996)— — 
其他交易對手14,843 (14,510)(327)6 
總導數20,847 (20,514)(327)6 
轉售協議20,000 — (20,000)— 
總計$40,847 $(20,514)$(20,327)$6 
財務負債：
衍生品：
交易對手A$7,178 $(8)$(7,170)$— 
交易對手B14,386 (5,996)(8,210)180 
交易對手C94 — (94)— 
其他交易對手30,495 (14,510)(13,971)2,014 
總導數52,153 (20,514)(29,445)2,194 
回購協議1,574,367 — (1,574,367)— 
總計$1,626,520 $(20,514)$(1,603,812)$2,194 
31
目錄
下表介紹了截至2019年12月31日綜合資產負債表中符合抵銷條件的金融工具信息。
總金額
公認		總金額
偏移量		淨資產金額
公認
2019年12月31日
金融資產：
衍生品：
貸款/租賃利率掉期和上限$339 $— $339 
商品掉期和期權4,927 — 4,927 
總導數5,266 — 5,266 
轉售協議31,299 — 31,299 
總計$36,565 $— $36,565 
財務負債：
衍生品：
貸款/租賃利率掉期$19,621 $— $19,621 
商品掉期和期權6,986 — 6,986 
外幣遠期合約33 — 33 
總導數26,640 — 26,640 
回購協議1,668,142 — 1,668,142 
總計$1,694,782 $— $1,694,782 
未抵銷的總金額
淨資產金額
公認		財務
儀器		抵押品網
金額
2019年12月31日
金融資產：
衍生品：
交易對手A$39 $(39)$— $— 
交易對手B1,650 (1,650)— — 
交易對手C1 (1)— — 
其他交易對手3,576 (3,546)— 30 
總導數5,266 (5,236)— 30 
轉售協議31,299 — (31,299)— 
總計$36,565 $(5,236)$(31,299)$30 
財務負債：
衍生品：
交易對手A$5,192 $(39)$(5,153)$— 
交易對手B7,424 (1,650)(5,774)— 
交易對手C135 (1)(134)— 
其他交易對手13,889 (3,546)(10,343)— 
總導數26,640 (5,236)(21,404)— 
回購協議1,668,142 — (1,668,142)— 
總計$1,694,782 $(5,236)$(1,689,546)$— 
32
目錄
回購協議。我們利用根據協議出售的證券進行回購，以滿足我們客户的需求，並促進有擔保的短期融資需求。根據回購協議出售的證券按與交易有關的收到的現金金額列報。我們會持續監控抵押品水平。我們可能需要根據標的證券的公允價值提供額外的抵押品。根據回購協議質押為抵押品的證券由我們的保管機構保管。
綜合資產負債表中截至2020年9月30日和2019年12月31日的回購協議剩餘合約到期日如下表所示。
協議的剩餘合同到期日
通宵不間斷最多30天30-90天大於90天總計
2020年9月30日
回購協議：
美國財政部$99,365 $— $— $— $99,365 
住房貸款抵押證券1,475,002 — — — 1,475,002 
借款總額$1,574,367 $— $— $— $1,574,367 
回購協議已確認負債總額$1,574,367 
與上述抵銷披露中未包括的協議相關的金額$— 
2019年12月31日
回購協議：
美國財政部$435,904 $— $— $— $435,904 
住房貸款抵押證券1,232,238 — — — 1,232,238 
借款總額$1,668,142 $— $— $— $1,668,142 
回購協議已確認負債總額$1,668,142 
與上述抵銷披露中未包括的協議相關的金額$— 
注10-基於股票的薪酬
表中提供了我們現行庫存計劃活動的綜合摘要。未償還績效股票單位是在達到績效標準規定的最高派息率的情況下列報的。截至2020年9月30日，有1,109,864剩餘可供授予的股票，用於未來的基於股票的薪酬獎勵。
導演延期
股票單位
出類拔萃		非既有股票
獎勵/股票單位
出類拔萃		業績突出的股票單位股票期權
出類拔萃
單位數加權的-
平均值
公允價值
在格蘭特		數
股份/單位數量		加權的-
平均值
公允價值
在格蘭特		單位數加權的-
平均值
公允價值
在格蘭特		數
的股份		加權的-
平均值
鍛鍊
價格
平衡，2020年1月1日55,370 $74.76 440,647 $90.22 177,288 $83.48 1,980,866 $64.60 
授權— — — — — — — — 
授與10,428 73.84 458 65.43 — — — — 
行使/既得(12,938)71.09 (1,640)76.07 (41,755)69.70 (140,615)53.65 
沒收/過期— — (2,813)90.20 (6,894)81.33 (5,427)75.74 
平衡，2020年9月30日52,860 $75.47 436,652 $90.24 128,639 $88.07 1,834,824 $65.41 
33
目錄
與股票補償獎勵相關發行的股票從可用的庫存股中發行。如果沒有庫存股，則從可用的授權股份中發行新股。與股票補償獎勵相關的發行股票以及其他相關信息如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
從可用的授權股份發行的新股— — — — 
從可用庫存股發行53,425 71,284 196,948 225,184 
總計53,425 71,284 196,948 225,184 
行使股票期權所得收益$2,698 $5,665 $7,544 $13,506 
基於股票的薪酬費用在所有獎勵的必要服務期內按比例確認。對於大多數股票期權獎勵，服務期通常與授權期相匹配。對於授予某些高管的股票期權和授予所有參與者的非既得股票單位，服務期不超過參與者年滿65歲之日。授予非僱員董事的遞延股票單位通常立即歸屬，相關費用在授予之日完全確認。對於績效股票單位，服務期限一般與獎勵規定的三年績效期限相匹配，但服務期限不會超過參與者年滿65週歲之日。每期確認的費用取決於我們對最終將發行的股票數量的估計。
下表列出了基於股票的薪酬費用和相關所得税優惠。
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
股票期權$— $330 $— $1,091 
非既得股票獎勵/股票單位1,999 1,536 6,325 5,727 
董事遞延股票單位— — 770 780 
績效股票單位444 809 1,132 3,095 
總計$2,443 $2,675 $8,227 $10,693 
所得税優惠$450 $452 $1,539 $1,768 
下表列出了2020年9月30日未確認的基於股票的薪酬支出。假設達到了績效標準規定的最高支付率，與績效股票單位相關的未確認的基於股票的補償費用被列報。
非既得股票獎勵/股票單位$12,337 
績效股票單位4,651 
總計$16,988 
34
目錄
注11-普通股每股收益
普通股每股收益是使用兩級法計算的，我們的2019年Form 10-K中對此進行了更全面的描述。下表顯示了普通股股東可獲得的淨收入、分配給普通股的淨收益以及在計算普通股基本收益和稀釋後收益時使用的股票數量。
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
淨收入$95,056 $111,836 $242,881 $339,918 
減去：優先股股息減少— 2,016 2,016 6,047 
優先股的贖回— — 5,514 — 
普通股股東可獲得的淨收入95,056 109,820 235,351 333,871 
減去：分配給參與證券的收益877 876 2,236 2,761 
分配給普通股的淨收益$94,179 $108,944 $233,115 $331,110 
分配給普通股的分配收益$44,546 $44,370 $133,511 $131,069 
分配給普通股的未分配收益49,633 64,574 99,604 200,041 
分配給普通股的淨收益$94,179 $108,944 $233,115 $331,110 
加權平均流通股每股基本收益
62,726,542 62,566,128 62,655,393 62,786,501 
股票補償的稀釋效應193,116 592,866 263,028 725,911 
加權平均流通股稀釋後每股普通股收益
62,919,658 63,158,994 62,918,421 63,512,412 
注12-固定福利計劃
下表顯示了我們的固定收益養老金計劃的合併淨定期費用(收益)的組成部分。
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
扣除費用後的計劃資產預期回報率$(3,073)$(2,693)$(9,217)$(8,079)
預計福利義務的利息成本1,252 1,618 3,757 4,854 
淨攤銷和遞延1,330 1,406 3,989 4,218 
定期費用淨額(收益)$(491)$331 $(1,471)$993 
我們不合格的固定收益養老金計劃沒有資金。不是的在截至2020年9月30日的9個月內，對合格固定收益養老金計劃進行了繳費。我們預計在2020年剩餘時間內不會為合格的固定收益計劃做出任何貢獻。
注13-所得税
所得税費用如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
當期所得税費用(福利)$(33,614)$14,480 $20,328 $43,984 
遞延所得税費用(福利)43,130 (950)(8,803)(1,625)
所得税費用，如所報告的$9,516 $13,530 $11,525 $42,359 
實際税率9.1 %10.8 %4.5 %11.1 %
我們有一筆總額為$的遞延税金淨負債。122.42020年9月30日的百萬美元和75.8截至2019年12月31日，為100萬。不是的遞延税項資產的估值津貼於2020年9月30日入賬，因為管理層認為所有遞延税項資產更有可能以遞延税項負債和預計未來應納税所得額變現。
有效所得税率不同於美國法定的聯邦所得税率21在可比期間內，主要由於貸款、證券和人壽保險免税收入的影響，以及與股票薪酬相關的所得税影響。2020年的有效税率還受到與第二季度向慈善信託基金貢獻資產相關的一次性、離散税收優惠的影響。有不是的
35
目錄
在任何報告期內未確認的税收優惠。與所得税相關的利息和/或罰金被報告為所得税費用的一個組成部分。在報告所述期間，這些數額不大。
我們在美國聯邦司法管轄區提交所得税申報單。在2016年前的幾年內，我們不再接受美國税務機關的聯邦所得税審查。
附註14-其他全面收益(虧損)
分配給其他綜合收益(虧損)各組成部分的税前和税後金額如下表所示。與可供出售證券相關的重新分類調整計入隨附的綜合損益表中的證券交易淨收益(虧損)。與退休後固定福利計劃相關的重新分類調整包括在定期養卹金淨支出的計算中(見附註12--固定福利計劃)。
三個月
2020年9月30日		三個月
2019年9月30日
税前
金額		税不計費用，
(利益)		消費税淨額
金額		税前
金額		税不計費用，
(利益)		消費税淨額
金額
可供出售的證券和轉讓的證券：
期內未實現淨損益變動
$20,332 $4,269 $16,063 $107,786 $22,635 $85,151 
轉讓至持有至到期日的證券未實現淨收益的變化
(294)(62)(232)(305)(64)(241)
淨收益中包括的淨(收益)損失的重新分類調整
— — — (97)(21)(76)
可供出售和轉讓的證券總額
20,038 4,207 15,831 107,384 22,550 84,834 
固定收益退休後福利計劃：
將精算損益淨攤銷作為淨定期成本(效益)的組成部分列入淨收入的重新分類調整
1,330 280 1,050 1,406 295 1,111 
退休後固定收益福利計劃總額
1,330 280 1,050 1,406 295 1,111 
其他全面收益(虧損)合計$21,368 $4,487 $16,881 $108,790 $22,845 $85,945 
截至9個月
2020年9月30日		截至9個月
2019年9月30日
税前
金額		税不計費用，
(利益)		消費税淨額
金額		税前
金額		税不計費用，
(利益)		消費税淨額
金額
可供出售的證券和轉讓的證券：
期內未實現淨損益變動
$406,959 $85,462 $321,497 $464,072 $97,455 $366,617 
轉讓至持有至到期日的證券未實現淨收益的變化
(979)(206)(773)(957)(201)(756)
淨收益中包括的淨(收益)損失的重新分類調整
(108,989)(22,888)(86,101)(266)(56)(210)
可供出售和轉讓的證券總額
296,991 62,368 234,623 462,849 97,198 365,651 
固定收益退休後福利計劃：
將精算損益淨攤銷作為淨定期成本(效益)的組成部分列入淨收入的重新分類調整
3,989 837 3,152 4,218 886 3,332 
退休後固定收益福利計劃總額
3,989 837 3,152 4,218 886 3,332 
其他全面收益(虧損)合計$300,980 $63,205 $237,775 $467,067 $98,084 $368,983 
36
目錄
累計其他綜合收益(虧損)中扣除税後的活動如下：
有價證券
可用
待售		定義
效益
平面圖		累積
其他
綜合
收入
餘額2020年1月1日$313,304 $(45,934)$267,370 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
320,724 — 320,724 
淨收入中所列金額的重新分類
(86,101)3,152 (82,949)
期內其他綜合收益(虧損)淨額234,623 3,152 237,775 
2020年9月30日的餘額$547,927 $(42,782)$505,145 
餘額2019年1月1日$(16,103)$(47,497)$(63,600)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
365,861 — 365,861 
淨收入中所列金額的重新分類
(210)3,332 3,122 
期內其他綜合收益(虧損)淨額365,651 3,332 368,983 
2019年9月30日的餘額$349,548 $(44,165)$305,383 
注15-運營區段
我們在矩陣式組織結構下進行管理，我們的二主要運營部門，銀行和Frost Wealth Advisors，重疊了地區報告結構。有關我們運營細分市場的更多信息，請參閲我們的2019 Form 10-K。各細分市場的經營成果彙總如下：
銀行業霜凍：財富
顧問		非銀行機構固形
來自外部客户(支出)的收入：
截至三個月：
2020年9月30日$293,855 $35,282 $(2,113)$327,024 
2019年9月30日307,312 37,549 (2,630)342,231 
截至9個月：
2020年9月30日$1,003,469 $111,493 $(7,090)$1,107,872 
2019年9月30日918,672 111,064 (8,182)1,021,554 
淨收益(虧損)：
截至三個月：
2020年9月30日$93,507 $4,130 $(2,581)$95,056 
2019年9月30日110,583 4,106 (2,853)111,836 
截至9個月：
2020年9月30日$238,023 $13,642 $(8,784)$242,881 
2019年9月30日334,393 15,403 (9,878)339,918 
附註16-公允價值計量
資產或負債的公允價值是指在該資產或負債的主要市場(或在沒有主要市場的情況下為最有利的市場)進行的有序交易中，出售該資產或負債將收到的價格或轉移該負債所支付的價格。在估計公允價值時，我們採用與市場法、收益法和/或成本法一致的估值方法。這樣的估值技術得到了一致的應用。估值技術的輸入包括市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。ASC主題820為估值投入建立了一個三級公允價值層次結構，對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權，對不可觀察到的投入給予最低優先權。有關公允價值層次結構的其他信息和我們估值技術的説明，請參閲我們的2019年Form 10-K。
37
目錄
金融資產和金融負債。下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和金融負債，按用於計量公允價值的ASC主題820的公允價值層次內的估值投入水平分隔。
1級輸入級別2輸入級別3輸入總公允價值
2020年9月30日
可供出售的證券：
美國財政部$1,124,965 $— $— $1,124,965 
住房貸款抵押證券— 2,164,162 — 2,164,162 
州和政治分區— 7,273,005 — 7,273,005 
其他— 42,348 — 42,348 
交易賬户證券：
美國財政部24,495 — — 24,495 
州和政治分區— 1,313 — 1,313 
衍生資產：
利率互換、上限和下限— 96,659 — 96,659 
商品掉期和期權— 35,272 — 35,272 
外幣遠期合約— — — — 
衍生負債：
利率互換、上限和下限— 38,339 — 38,339 
商品掉期和期權— 34,432 — 34,432 
外幣遠期合約— — — — 
2019年12月31日
可供出售的證券：
美國財政部$1,948,133 $— $— $1,948,133 
住房貸款抵押證券— 2,207,594 — 2,207,594 
州和政治分區— 7,070,997 — 7,070,997 
其他— 42,867 — 42,867 
交易賬户證券：
美國財政部24,298 — — 24,298 
衍生資產：
利率互換、上限和下限— 44,196 — 44,196 
商品掉期和期權— 12,218 — 12,218 
外幣遠期合約45 — — 45 
衍生負債：
利率互換、上限和下限— 20,197 — 20,197 
商品掉期和期權— 11,677 — 11,677 
外幣遠期合約33 — — 33 
若干金融資產及金融負債在非經常性基礎上按公允價值計量，即該等工具不按公允價值持續計量，但在某些情況下須進行公允價值調整。於報告期內，按公允價值按非經常性基準計量的金融資產包括若干抵押品依賴型貸款，若預期只由抵押品償還，則按相關抵押品的公允價值報告。
下表載列抵押品依賴型貸款，該等貸款根據報告期內相關抵押品的公允價值，透過貸款信貸損失撥備的特定分配，以公允價值重新計量及報告。
截至9個月
2020年9月30日		截至9個月
2019年9月30日
2級第3級2級第3級
分配前的賬面價值
$6,388 $8,660 $2,416 $60,010 
特定(分配)先前分配的沖銷
(930)14,928 1,116 (12,437)
公允價值$5,458 $23,588 $3,532 $47,573 
38
目錄
非金融資產和非金融負債。我們沒有任何按公允價值經常性計量的非金融資產或非金融負債。在報告期內，按公允價值非經常性基礎計量的非金融資產可能包括某些止贖資產，它們在初始確認時通過貸款損失撥備的沖銷以公允價值重新計量和報告，以及某些喪失抵押品贖回權的資產，它們在初始確認後通過包括在其他非利息支出中的減記以公允價值重新計量。下表列出了報告期內按公允價值重新計量和報告的止贖資產：
截至9個月
九月三十日，
20202019
初始確認時重新計量的喪失抵押品贖回權的資產：
重新計量前喪失抵押品贖回權資產的賬面價值$— $1,302 
在貸款信貸損失準備中確認的沖銷— (76)
公允價值$— $1,226 
初始確認後重新計量的喪失抵押品贖回權的資產：
重新計量前喪失抵押品贖回權資產的賬面價值$328 $— 
計入其他非利息費用的減記(231)— 
公允價值$97 $— 
金融工具按攤餘成本報告。 在我們的綜合資產負債表中以攤餘成本報告的金融工具的估計公允價值(按用於計量公允價值的公允價值層次內的估值投入水平分隔)如下：
2020年9月30日2019年12月31日
攜載
金額		估計數
公允價值		攜載
金額		估計數
公允價值
金融資產：
級別2輸入：
現金和現金等價物$7,175,680 $7,175,680 $3,788,181 $3,788,181 
持有至到期日的證券1,951,384 2,058,855 2,030,005 2,048,675 
壽險保單的現金退保額189,148 189,148 187,156 187,156 
應計應收利息122,618 122,618 183,850 183,850 
3級輸入：
貸款，淨額17,960,402 18,160,904 14,618,165 14,654,615 
財務負債：
級別2輸入：
存款33,499,503 33,503,668 27,639,564 27,641,255 
購買的聯邦基金和回購協議1,608,667 1,608,667 1,695,342 1,695,342 
次級遞延利息債券136,342 137,115 136,299 137,115 
附屬票據98,982 112,912 98,865 89,077 
應計應付利息9,144 9,144 12,393 12,393 
在ASC主題第3825項下，實體可以選擇在指定的選舉日期以公允價值計量符合條件的金融工具。公允價值計量選項(I)可以逐個工具地應用，但某些例外情況除外，(Ii)它一般是不可撤銷的，(Iii)它僅適用於整個工具，而不適用於部分工具。選擇公允價值計量選擇的項目的未實現損益必須在隨後的每個報告日期在收益中報告。在報告期間，我們有不是的根據公允價值計量選擇，按公允價值計量的金融工具。

39
目錄
附註17-會計準則更新
關於最近發佈的某些會計準則更新的信息如下。另請參閲我們2019年Form 10-K中的註釋20-會計準則更新，以瞭解與之前發佈的會計準則更新相關的其他信息。
ASU 2016-13，“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的衡量”。ASU 2016-13年度要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失，並要求加強與用於估計信貸損失的重大估計和判斷以及組織投資組合的信用質量和承保標準相關的披露。截至2020年1月1日，我們通過了2016-13年度的ASU，隨後針對某些澄清、有針對性的救濟和編纂改進進行了更新。有關更多信息，請參閲注1-重要會計政策。
ASU 2020-4，“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”。ASU 2020-4為與合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易相關的會計提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。ASU-2020-04僅適用於引用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計因參考匯率改革而終止的其他參考利率的合同、對衝關係和其他交易，不適用於在2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和對衝關係，但截至2022年12月31日存在的對衝關係除外，即實體已為對衝關係選擇了某些可選的權宜之計，並在對衝關係結束時保留。ASU 2020-4自發布之日起生效，一般可適用至2022年12月31日。2020-4年度採用ASU並未對我們的財務報表產生重大影響。
ASU 2020-8，“對副主題310-20的編撰改進，應收款--不可退還的費用和其他費用。”ASU 2020-8澄清了具有多個贖回日期的可贖回債務證券的購買溢價攤銷的會計處理。ASU 2020-8將於2021年1月1日對我們生效，預計不會對我們的財務報表產生重大影響。
40
目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
財務審查
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
以下討論應與我們截至2019年12月31日的合併財務報表及其註釋以及2019年Form 10-K中包括的其他信息一起閲讀。截至2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的年度或任何未來時期的業績。
表格中的美元金額以千為單位，每股金額除外。
前瞻性陳述和可能影響未來業績的因素
本Form 10-Q季度報告中包含的某些非歷史事實的陳述構成了“1995年私人證券訴訟改革法案”(“該法案”)所定義的前瞻性陳述，包括有關持續的新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績的潛在影響的陳述，儘管此類陳述並未具體指明為此類陳述。此外，某些陳述可能包含在我們未來提交給證券交易委員會的文件、新聞稿中，以及我們所作或經我們批准的口頭和書面陳述中，這些陳述不是歷史事實的陳述，構成該法案意義上的前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括但不限於：(I)收入、支出、收入或虧損、每股收益或虧損、股息支付或不支付、資本結構和其他財務項目的預測；(Ii)Cullen/Frost或其管理層或董事會的計劃、目標和預期的陳述，包括與產品、服務或運營有關的陳述；(Iii)未來經濟表現的陳述；(Iv)此類陳述所依據的假設的陳述。諸如“相信”、“預期”、“期望”、“打算”、“有針對性”、“繼續”、“留下來”、“將”、“應該”、“可能”和其他類似表述旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。
前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與此類陳述中的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的不同的因素包括但不限於：
•當地、地區、國家和國際經濟狀況以及它們可能對我們和我們的客户造成的影響，以及我們對這種影響的評估。
•國家和國際金融和商品市場的波動和破壞。
•政府對美國金融體系的幹預。
•貸款地域、行業和類型組合或不良資產和核銷水平的變化。
•根據相關監管和會計要求定期審查未來準備金需求估計的變化。
•貿易、貨幣和財政政策和法律的影響和變化，包括聯邦儲備委員會的利率政策。
•通貨膨脹、利率、證券市場和貨幣波動。
•我們和我們的子公司必須遵守的法律法規(包括税收、銀行、證券和保險方面的法律法規)變化的影響。
•其他金融機構的穩健性。
•政治不穩定。
•減值我們的商譽或其他無形資產。
•上帝或戰爭或恐怖主義的行為。
•新產品和服務的及時開發和接受，以及用户對這些產品和服務的總體價值的感知。
•消費者支出、借款和儲蓄習慣的變化。
•我們借款人的財務業績和/或條件的變化。
•技術變革。
•我們的系統或第三方提供商的網絡事件或其他故障、中斷或安全漏洞的成本和影響。
•收購和整合被收購的業務。
•我們提高市場份額和控制開支的能力。
•我們吸引和留住合格員工的能力。
•我們市場的競爭環境以及銀行組織和其他金融服務提供商之間的競爭環境的變化。
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•監管機構以及上市公司會計監督委員會、財務會計準則委員會和其他會計準則制定者可能採用的會計政策和做法變化的影響。
•我們的供應商、內部控制系統或信息系統的可靠性發生變化。
•我們流動性狀況的變化。
•更改我們的組織、薪酬和福利計劃。
•持續的新冠肺炎大流行和任何其他大流行、流行病或與健康相關的危機的影響。
•法律和監管發展的成本和效果、法律訴訟或監管或其他政府查詢的解決方案、監管審查或審查的結果，以及獲得所需監管批准的能力。
•與新產品和業務線集成相關的成本或困難大於預期。
•我們成功地管理了上述項目中涉及的風險。
此外，有關當前新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果的潛在影響的聲明，可能會構成前瞻性聲明，受實際影響可能與前瞻性聲明中所反映的結果有實質性影響的風險，這些因素和未來發展是不確定、不可預測的，且在許多情況下超出了我們的控制範圍和範圍，包括此次大流行的範圍和持續時間、政府當局應對此次大流行所採取的行動，以及此次大流行對我們的客户、客户、第三方和我們造成的直接和間接影響。
前瞻性陳述僅在此類陳述發表之日發表。我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。
關於新冠肺炎的最新進展
概述。我們的業務一直並將繼續受到最近持續爆發的新冠肺炎的影響。2020年3月，新冠肺炎被世界衞生組織宣佈為大流行，被美國總統宣佈為全國緊急狀態。限制新冠肺炎傳播的努力包括原地避難令、關閉非必要的業務、旅行限制、供應鏈中斷和禁止公眾集會等，其中包括在美國許多地區，特別是我們開展業務的市場。由於當前的大流行是持續和動態的，與新冠肺炎有關的許多不確定性因素包括，但不限於其最終的地理範圍；其嚴重性；疫情持續時間；對客户、員工和供應商的影響；對金融服務業和銀行業的影響；以及已採取或可能採取的行動對整體經濟的影響，或政府當局為控制疫情或減輕其影響(經濟和衞生相關)而採取的行動的影響。新冠肺炎已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。鑑於本文討論的不確定性和持續發展，目前無法可靠地估計新冠肺炎的最終不利影響，但它已經並預計將繼續是實質性的。
對我們運營的影響。在德克薩斯州，許多司法管轄區已經宣佈進入衞生緊急狀態。由此導致的非必要業務的關閉和/或有限運營以及相關的經濟中斷影響了我們的運營以及我們客户的運營。金融服務已被國土安全部確定為關鍵基礎設施部門。因此，我們的業務仍在營業。為了解決新冠肺炎事件引起的問題，併為了促進基本服務的持續提供，同時保持客户和員工的高度安全，我們實施了業務連續性和健康應急計劃。除其他事項外，根據這些計劃採取的重要行動包括：
•實施我們的溝通計劃，以確保我們的員工、客户和關鍵供應商瞭解影響我們運營的最新發展。
•限制所有非必要的旅行和大型外部集會，並對前往受影響地區的任何人設定了強制性隔離期。
•在暫時關閉了我們所有的金融中心大堂和其他公司設施，不對非員工開放後，除了某些僅限預約的有限情況外，我們重新開放了我們的金融中心大堂，但容量有限。我們繼續通過我們的汽車銀行、自動取款機、網上銀行、移動應用程序和電話客户服務能力為我們的消費者和企業客户提供服務。
•擴展了遠程訪問的可用性，使我們幾乎所有的員工都能夠在家或其他遠程位置工作。所有活動均按照我們旨在確保客户數據和其他信息得到適當保護的合規性和信息安全政策進行。
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•為那些沒有遠程工作的員工制定強制性的社交距離政策。某些運營團隊的成員已被分到不同的建築物或位置，以便為整個組織的關鍵職能創造宂餘。
儘管採取了上述行動，但新冠肺炎疫情仍可能極大地影響我們的日常和必要運營，原因包括員工缺勤，特別是關鍵人員的缺勤；我們的分支機構和其他實體辦公室進一步受到限制或關閉；遠程工作人員帶來的運營、技術或安全相關風險；以及政府或監管機構的命令等。我們的第三方服務提供商的業務和運營，其中許多為我們的業務提供關鍵服務，也可能受到重大影響，這反過來可能會影響我們。因此，我們目前無法完全評估或預測新冠肺炎對我們運營的影響程度，因為最終影響將取決於目前未知和/或我們無法控制的因素。
對我們的財務狀況和運營結果的影響。我們的財務狀況和經營結果特別容易受到貸款客户履行貸款義務的能力、我們的勞動力的可用性、我們的供應商的可用性以及我們持有的資產價值下降的影響。雖然新冠肺炎的影響繼續顯現，但它已經導致德克薩斯州乃至全國的商業活動大幅減少。商業活動的減少已經並可能繼續導致我們的客户(包括受影響的企業和個人)、供應商和交易對手無法履行對我們的現有付款或其他義務。新冠肺炎大流行引發的國家公共衞生危機(以及公眾對此的預期)，加上某些預先存在的因素，包括但不限於國際貿易爭端、通脹風險和油價波動，可能會進一步破壞我們運營的金融市場和地理位置的穩定。由此給消費者帶來的經濟壓力，以及任何經濟改善的可持續性的不確定性，都影響了潛在和現有借款人的信譽。對我們的收入產生不利影響的借款人貸款違約與不斷惡化的經濟狀況(如失業率)相關，這反過來可能會影響借款人的信譽和我們的貸款能力。有關我們貸款組合風險敞口的更多信息，請參閲本討論其他地方標題為“貸款”和“信貸損失撥備”的章節。
此外，新冠肺炎疫情帶來的經濟壓力和不確定性已經並可能繼續導致消費者和企業支出以及借貸和儲蓄習慣的具體變化，影響對貸款和我們提供的其他產品和服務的需求。即使在危機結束後，受新冠肺炎影響的消費者可能仍會繼續表現出改變的行為。例如，消費者可能會永久性或長期減少可自由支配的支出，某些行業可能需要更長的時間才能復甦(特別是那些依賴旅行或大型聚會的行業)，因為消費者可能會對恢復完全的社會互動猶豫不決。我們向經營能源、零售/露天中心、酒店/住宿、餐飲、娛樂和商業地產等行業的客户提供貸款，這些行業受到新冠肺炎的重大影響，我們正在繼續密切關注這些客户。為了幫助減輕新冠肺炎的不利影響，貸款客户可以申請延期付款，或部分延期，最長可達90天。90天后，客户可以申請額外延期。此外，銀行分行的臨時關閉和重新開業的分行實施的安全預防措施可能會導致消費者對技術更加放心，並降低面對面互動的價值。我們的業務是關係驅動型的，這樣的變化可能需要我們的業務實踐進行改變，以適應不斷變化的消費者行為。新冠肺炎推動的行為的潛在變化也帶來了更高的流動性風險，例如，對我們產品和服務的需求增加(如對信貸安排的異常高額使用)或對我們產品和服務的需求減少(如特殊的或廣泛的市場或其他導致存款外流的發展)。
立法和監管的發展。最近聯邦政府和美聯儲等銀行監管機構為緩解新冠肺炎的經濟影響而採取的行動，也將對我們的財務狀況和經營業績產生影響。下面將進一步討論這些操作。
在一項旨在減弱新冠肺炎對經濟影響的緊急措施中，美聯儲從2020年3月16日起將聯邦基金利率目標下調至0至0.25%的範圍內。在美聯儲採取這一行動之前，聯邦基金目標利率已於2020年3月4日下調至1.0%至1.25%的範圍。我們的收益和現金流在很大程度上取決於我們的淨利息收入。淨利息收入是指貸款、證券等生息資產賺取的利息收入與存款、借款等計息負債支付的利息支出之間的差額。由於我們的資產負債表對資產更加敏感，我們的收益受到市場利率下降的影響更大，因為貸款和其他投資的利率比存款和其他借款的利率下降得更快，幅度也更大。利率下降已經導致美國國債到期曲線收益率創歷史新低。2020年9月，美聯儲表示，預計將把聯邦基金目標利率維持在當前水平，直到勞動力市場狀況達到與聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee)對最高就業人數的評估一致的水平，通脹升至2%，並有望在一段時間內適度超過2%。目前預計這一時間框架將持續到2023年。儘管如此，如果
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美聯儲進一步下調聯邦基金定向利率針對新冠肺炎的經濟效應，總體利率將進一步下降，這將對我們的淨利息收入產生負面影響，進一步壓縮我們的淨息差。
美聯儲為努力提供貨幣刺激以抵消新冠肺炎造成的經濟混亂而採取的其他行動包括：
•擴大逆回購操作，為銀行體系增加流動性。
•重新啟動量化寬鬆政策。
•將倫敦貼現窗口利率下調1.5%至0.25%。
•將存款準備金率降至零。
•鼓勵銀行使用他們的資本和流動性緩衝來放貸。
•引入並擴大了幾個新的計劃，這些計劃將暫時運行，以幫助保持市場流動性。
美國政府還分幾個階段制定了一定的財政刺激措施，以抵消新冠肺炎事件對經濟造成的破壞。第一階段立法，即冠狀病毒準備和反應補充撥款法案，於2020年3月6日頒佈，除其他外，授權為疫苗的研發提供資金，並向州和地方政府撥款，以幫助遏制和應對措施。第二階段立法，即家庭第一冠狀病毒反應法，於2020年3月18日頒佈，規定帶薪病假/醫療假，建立冠狀病毒測試的免費保險，擴大失業救濟金，擴大糧食援助，併為各州提供額外資金，以應對大流行持續的經濟後果，以及其他條款。第三階段立法，冠狀病毒援助，救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，於2020年3月27日頒佈。在其他條款中，CARE Act(I)授權財政部長提供貸款、貸款擔保和其他投資，最高可達5000億美元，用於援助符合條件的企業、州和市政當局，為客運航空公司、貨運航空公司和對維護國家安全至關重要的企業提供有限的、有針對性的救濟；(Ii)創建了一個3490億美元的貸款計劃，名為Paycheck Protection Program(PPP)，用於向小企業提供貸款，除其他外，用於工資、集團醫療福利成本以及合格抵押貸款、租金和公用事業支付，(Iii)為符合條件的個人及其受撫養人提供一定的個人所得税抵免, (Iv)擴大領取失業保險的資格，並在各州確定的失業金額之外，每週向符合條件的受助人額外提供600美元；(V)擴大醫療保險的遠程保健服務。第3.5階段立法，即2020年Paycheck保護計劃和醫療增強法案(PPPHE Act)，於2020年4月24日頒佈。除其他外，PPPHE法案為PPP額外提供了3100億美元的資金，其中300億美元專門分配給資產在100億至500億美元之間的銀行和其他有保險的存款機構使用。
2020年6月頒佈了《Paycheck Protection Program Flexible Act of 2020》(《PPPF法案》)，並對PPP進行了如下修改：(I)為PPPF法案頒佈後發放的所有貸款規定了最短期限為五年，並允許在借款人和貸款人同意的情況下將現有貸款的期限延長至五年；(Ii)將CARE法案的“承保期”從2020年6月30日延長至2020年12月31日；(Ii)將CARE法案的“承保期”從2020年6月30日延長至2020年12月31日；(Ii)將CARE法案的“承保期”從2020年6月30日延長至2020年12月31日；(Iii)將符合寬免資格的開支的八個星期“承保期”延長至貸款開始後或2020年12月31日的較早24周；。(Iv)將本金、利息及費用的延遲支付期限延長至小企業管理局匯給貸款人之日；。(V)更改規定，借款人必須將貸款收益的至少60%(由75%減至75%)用作工資費用，並將最高達40%(由25%)用作其他準許用途，作為獲得貸款寬免的條件；。(V)更改規定，借款人必須將貸款收益的最少60%(由75%減少)用作工資費用，並將最高40%(由25%增加)用作其他準許用途；。(Iv)將本金、利息及費用的延遲支付期限延長至小企業管理局匯給貸款人之日；。(Vi)將員工必須重新僱用以避免貸款寬免額減少的日期從2020年6月30日推遲至2020年12月31日，並創造了一個“重新僱用避風港”，允許企業在真誠嘗試重新僱用員工或僱用同樣合格的員工，但無法這樣做，或由於遵守社會疏遠措施而能夠證明無法恢復到新冠肺炎之前的商業活動水平的情況下，仍有資格獲得貸款寬免；(六)將員工必須重新僱用以避免貸款寬免額減少的日期推遲到2020年12月31日，並創造了一個“重新僱用避風港”，允許企業如果真誠地嘗試重新僱用員工或僱用同樣合格的員工，但無法這樣做，或者能夠證明由於遵守社會疏遠措施而無法恢復到新冠肺炎之前的商業活動水平；以及(Vii)它允許借款人同時獲得PPP下的貸款減免和CARE法案允許的工資税延期，而不必選擇兩者中的哪一個更有利。
2020年7月，CARE法案被修訂，將SBA根據PPP做出承諾的權力延長至2020年8月8日。SBA的現有權限此前已於2020年6月30日到期。2020年8月，特朗普總統簽署了四項行政行動，為新冠肺炎提供額外的救濟。第一個行動授權了損失工資援助計劃(“LWAP”)，該法案規定，由於新冠肺炎造成的破壞，目前每週領取失業救濟金超過100美元的人，每週可獲得400美元的救濟金。LWAP每週付款追溯至截至2020年8月1日的一週。第二項行政行動將政府持有的學生貸款的暫緩付款和利息應計期限延長至2020年底。禁令此前定於2020年9月30日到期。第三項行動指示財政部和住房和城市發展部幫助向租房者和房主提供臨時援助，並提高他們避免被驅逐或喪失抵押品贖回權的能力。第四個行政行動允許
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僱主將某些年收入低於約104,000美元的個人的社會保障工資税的員工部分，從2020年9月1日推遲到2020年12月31日。我們正在繼續關注額外立法的潛在發展和美國政府採取的進一步行動。
美聯儲已創設各種額外貸款工具，並擴大現有工具，以幫助提供融資，以應對新冠肺炎造成的金融中斷。這些計劃包括，除其他事項外，(I)旨在向發放購買力平價貸款的銀行提供貸款的個人購買力平價貸款計劃；(Ii)市政流動性工具，旨在促進從各州和全國某些縣市購買符合條件的票據；以及(Iii)主要街道貸款計劃，旨在促進受新冠肺炎大流行影響的企業的信貸流動，2019年的年收入不超過10,000名員工或不超過25億美元。正如本討論其他地方標題為“貸款”的章節中更全面地討論的那樣，我們目前正作為貸款人蔘與PPP。我們目前不希望參加MSLP。
由於全球資本市場的混亂和波動，銀行和銀行控股公司尤其受到新冠肺炎疫情的影響。這一中斷影響了我們的資本成本，如果我們需要或希望進入資本市場，可能會對我們進入資本市場的能力產生不利影響。儘管鑑於本文提到的不確定性和持續發展，目前無法可靠地估計最終影響，但此類影響可能是實質性的。此外，銀行監管機構一直(並預期會繼續)非常積極主動地迴應新冠肺炎疫情引起的市場和監管關注，以及對客户，特別是借款人的潛在影響。正如在2007-2008年金融危機期間和之後所顯示的那樣，在過去，經濟和金融動盪和壓力時期導致了對銀行組織的更嚴格的審查。我們正在密切監測新法律法規對貸款和融資行為以及資本和流動性標準的潛在影響。這樣的變化可能需要我們保持明顯更多的資本，普通股權益是更主要的組成部分，或者管理我們的資產和負債的構成，以符合公式化的流動性要求。此外，CARE法案的條款允許但不要求FDIC擔保銀行在2020年12月31日之前在無息交易賬户中的存款義務。參加任何此類擔保計劃都可能導致FDIC確定的費用和其他評估，並可能包括特殊評估。CARE法案的其他條款，以及銀行監管機構採取的行動，比如與因新冠肺炎效應而陷入困境的借款人合作可能會獲得救濟，都可能對存款保險總支出產生類似的影響。
關鍵會計政策和會計估計的應用
我們遵循的會計和報告政策在所有實質性方面都符合美國公認的會計原則和金融服務業的一般做法。按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的金額。雖然我們根據歷史經驗、當前信息和其他被認為相關的因素進行估計，但實際結果可能與這些估計不同。
在以下情況下，我們認為會計估計對報告的財務結果至關重要：(I)會計估計要求管理層對高度不確定的事項做出假設，以及(Ii)管理層本可以合理地用於本期會計估計的不同估計，或會計估計的合理可能發生的變化，可能對我們的財務報表產生重大影響。(Ii)如果會計估計要求管理層對高度不確定的事項做出假設，以及(Ii)管理層本可以合理地用於本期會計估計的不同估計，或會計估計的合理變化可能對我們的財務報表產生重大影響。
與包括貸款和表外信貸風險在內的金融工具的信貸損失準備有關的會計政策被認為是至關重要的，因為這些政策涉及管理層相當大的主觀判斷和估計。正如附註1-重要會計政策摘要中所討論的那樣，我們與信貸損失撥備相關的政策在2020年1月1日發生了變化，原因是採用了新的會計準則更新，如會計準則編纂(ASC)主題326(“ASC/326”)金融工具-信貸損失中所述。就貸款而言，信貸損失撥備是根據美國會計準則第326條計算的反向資產估值賬户，該賬户從貸款的攤銷成本基礎中扣除，以列報預計將收回的淨額。在表外信貸風險的情況下，信貸損失準備是一個負債賬户，根據美國會計準則第326條計算，在我們的綜合資產負債表中報告為應計應付利息和其他負債的組成部分。每個撥備賬户的金額代表管理層對這些金融工具當前預期信貸損失的最佳估計，考慮到來自內部和外部來源的可用信息，這些信息與評估該工具合同期限內的信貸損失風險有關。可獲得的相關信息包括歷史信用損失經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。雖然歷史信用損失經驗為預期信用損失的估計提供了基礎，但歷史損失信息可能會因當前投資組合特定風險特徵、環境條件或其他相關因素的差異而進行調整。當管理層利用其最佳判斷力和可獲得的信息, 我們津貼賬户的最終充足率取決於我們無法控制的各種因素，包括
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我們投資組合的表現、經濟、利率變化以及監管機構對資產分類的看法。有關關鍵會計政策的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註1-重要會計政策摘要和附註3-貸款。
概述
下面討論我們的運行結果。為了使以前的期間具有可比性，進行了某些重新分類。應税等值調整是免税貸款和投資收入增加的結果，增加的金額相當於根據21%的聯邦税率全額納税的收入，從而使免税收益與應税資產收益率相當。
運營結果
截至2019年9月30日的三個月和九個月，普通股股東可獲得的淨收入總計9,510萬美元，或每股稀釋後普通股1.5美元，以及235.4美元，或每股稀釋後普通股3.7美元，而截至2019年9月30日的三個月和九個月，普通股股東可獲得的淨收入總計10,980萬美元，或每股稀釋後普通股收益1，73美元，或每股稀釋後普通股收益5，24美元。
可比時期的精選數據如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
應納税-等值淨利息收入$267,041 $276,618 $805,216 $825,547 
應税當量調整23,618 23,611 71,461 72,640 
淨利息收入243,423 253,007 733,755 752,907 
信用損失費用20,302 8,001 227,474 25,404 
扣除信用損失費用後的淨利息收入223,121 245,006 506,281 727,503 
非利息收入83,601 89,224 374,117 268,647 
非利息支出202,150 208,864 625,992 613,873 
所得税前收入104,572 125,366 254,406 382,277 
所得税費用\(福利)9,516 13,530 11,525 42,359 
淨收入95,056 111,836 242,881 339,918 
優先股股息— 2,016 2,016 6,047 
優先股的贖回— — 5,514 — 
普通股股東可獲得的淨收入$95,056 $109,820 $235,351 $333,871 
普通股每股收益-基本$1.50 $1.74 $3.72 $5.28 
每股普通股收益-稀釋後1.50 1.73 3.71 5.24 
每股普通股股息0.71 0.71 2.13 2.09 
平均資產回報率0.96 %1.35 %0.85 %1.41 %
平均普通股權益回報率9.30 11.83 7.95 12.79 
平均股東權益與平均資產之比10.31 11.87 10.80 11.48 
截至2020年9月30日的三個月，普通股股東可獲得的淨收入減少了1480萬美元，降幅為13.4%，與2019年同期相比，截至2019年9月30日的九個月減少了9850萬美元，降幅為29.5%。在截至2020年9月30日的三個月中，減少的主要原因是信貸損失支出增加了1230萬美元，淨利息收入減少了960萬美元，非利息收入減少了560萬美元，部分被非利息支出減少了670萬美元和所得税支出減少了400萬美元所抵消。在截至2020年9月30日的9個月中，減少的主要原因是信貸損失支出增加了2.021億美元，淨利息收入減少了1920萬美元，非利息支出增加了1210萬美元，部分被非利息收入增加1.055億美元和所得税支出減少3080萬美元所抵消。同期信貸損失費用增加的原因是我們採用了新的信貸損失會計準則，以及影響我們貸款組合的不利事件，包括新冠肺炎疫情和油價大幅波動造成的不利事件。在截至2020年9月30日的9個月中，非利息收入的增加主要與證券交易的1.09億美元淨收益有關。截至2020年9月30日的9個月，普通股股東可獲得的淨收入也受到與我們的優先股相關的550萬美元發行成本重新分類為第一季度優先股贖回後的留存收益的影響。
以下將進一步討論淨收入各組成部分變化的細節。

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淨利息收入
淨利息收入是盈利資產(如貸款和證券)的利息收入與用於為這些資產提供資金的負債(如存款和借款)的利息支出之間的差額。淨利息收入是我們最大的收入來源，佔2020年前9個月總收入的66.2%。剔除與2020年第一季度實現的1.09億美元證券交易淨收益相關的收入，淨利息收入將佔2020年前9個月總收入的73.5%。淨息差是當期應税淨利息收入與平均盈利資產的比率。利率水平以及盈利資產和有息負債的數量和組合影響淨利息收入和淨利差。
美聯儲影響一般市場利率，包括許多金融機構提供的存貸款利率。我們的貸款組合受到最優惠利率變化的重大影響。2019年年初最優惠利率為5.50%，2019年第三季度下調50個基點(8月和9月各下調25個基點)，2019年10月下調25個基點，年底降至4.75%。2020年期間，最優惠利率在3月份下降了150個基點，至3.25%，一直保持到2020年9月30日。我們的貸款組合也受到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)變化的影響。2020年9月30日，一個月和三個月美元LIBOR利率分別為0.15%和0.23%；2019年9月30日，一個月和三個月美元LIBOR利率分別為2.02%和2.09%。聯邦基金利率的目標區間是立即可用的隔夜資金成本，2019年開始時為2.25%至2.50%，2019年第三季度下調50個基點(8月和9月各下調25個基點)，2019年10月下調25個基點，年底為1.50%至1.75%。2020年期間，聯邦基金利率的目標區間在3月份下調了150個基點，至零至0.25%，一直保持到2020年9月30日。正如本討論的“新冠肺炎近期發展”一節所述，2020年3月聯邦基金利率目標區間的下調，很大程度上是聯儲局為減低新冠肺炎對經濟的影響而採取的緊急措施。
我們的資金主要來自核心存款，而無息活期存款歷來是一個重要的資金來源。在利率上升的環境下，這一較低成本的資金基礎預計將對我們的淨利息收入和淨息差產生積極影響。儘管聯邦政府對活期存款支付利息的禁令在2011年被廢除，但我們並沒有因此而經歷任何重大的額外利息成本。有關我們對利率的敏感性的信息，請參閲本報告其他部分的第(3)項：關於市場風險的定量和定性披露。下面將進一步分析我們淨息差的組成部分。
下表列出了應税等值淨利息收入的變化，並確定了由於盈利資產和有息負債的平均數量差異而產生的變化，以及由於這些資產和負債的平均利率變化而產生的變化。由於平均交易量和平均利率的變化而導致的淨利息收入的變化，已按與兩者變化的絕對量成比例的比例分配給平均交易量變化或平均利率變化。季度之間的比較包括一個額外的變化係數，該係數顯示每個期間根據該期間的實際天數應計利息的資產和負債天數的差異的影響，如下所述。
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目錄
三個月
2020年9月30日與2019年9月30日
因價格變化而增加(減少)的費用
率體積天數總計
有息存款$(14,019)$6,772 $— $(7,247)
聯邦基金出售和轉售協議
(600)(575)— (1,175)
證券：
應税(2,937)(6,625)— (9,562)
免税— 949 — 949 
貸款，扣除應得的折扣後的淨額(58,920)40,855 — (18,065)
盈利資產總額(76,476)41,376 — (35,100)
儲蓄和利息檢查(1,016)189 — (827)
貨幣市場存款賬户(17,919)1,658 — (16,261)
計時帳目(1,747)387 — (1,360)
公款(1,790)(2)— (1,792)
購買的聯邦基金和回購協議
(5,441)883 — (4,558)
次級遞延利息債券
(726)1 — (725)
附屬票據(2)2 — — 
有息負債總額(28,641)3,118 — (25,523)
淨變化$(47,835)$38,258 $— $(9,577)
截至9個月
2020年9月30日與2019年9月30日
因價格變化而增加(減少)的費用
率體積天數總計
有息存款$(37,564)$21,192 $40 $(16,332)
聯邦基金出售和轉售協議
(1,983)(1,459)3 (3,439)
證券：
應税(1,087)(14,088)— (15,175)
免税784 (451)— 333 
貸款，扣除應得的折扣後的淨額(142,044)90,004 1,883 (50,157)
盈利資產總額(181,894)95,198 1,926 (84,770)
儲蓄和利息檢查(3,403)435 4 (2,964)
貨幣市場存款賬户(48,768)3,881 49 (44,838)
計時帳目(1,785)1,719 42 (24)
公款(4,599)442 5 (4,152)
購買的聯邦基金和回購協議
(12,820)1,534 15 (11,271)
次級遞延利息債券
(1,510)2 — (1,508)
附屬票據— — — — 
聯邦住房貸款銀行預付款— 318 — 318 
有息負債總額(72,885)8,331 115 (64,439)
淨變化$(109,009)$86,867 $1,811 $(20,331)
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的應税等值淨利息收入減少了960萬美元，降幅為3.5%，而截至2020年9月30日的九個月的應税等值淨利息收入減少了2030萬美元，降幅為2.5%。由於閏年的原因，截至2020年9月30日的9個月的應税等值淨利息收入包括274天，而2019年同期為273天。在截至2020年9月30日的9個月裏，額外的一天使應税等值淨利息收入增加了約180萬美元。剔除額外天數的影響，在截至2020年9月30日的9個月中，應税等值淨利息收入實際上減少了約2210萬美元。應税等值淨息差從截至2019年9月30日的三個月的3.76%下降到截至2020年9月30日的三個月的2.95%，而應税等值淨息差從截至2019年9月30日的九個月的3.80%下降到截至2020年9月30日的九個月的3.20%，下降了81個基點。
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目錄
截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，應税等值淨利息收入和應税等值淨息差的下降主要是由於貸款和計息存款的平均收益率(主要是在美聯儲的計息賬户中持有的金額)下降，加上應税證券的平均交易量(基於攤銷成本)的減少和計息存款負債的平均交易量的增加。這些項目的影響因平均貸款額和有息存款(主要是美聯儲有息賬户中的金額)的增加以及有息存款負債和其他借款平均成本的下降而被部分抵消。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的平均生息資產數量分別增加了71億美元和50億美元。截至2020年9月30日的三個月，平均生息資產數量的增加包括平均計息存款增加43億美元，平均貸款增加37億美元(其中約32億美元與PPP貸款有關，如下進一步討論)，平均免税證券增加3.125億美元，部分被平均應税證券減少11億美元以及平均聯邦基金出售和轉售協議減少1.806億美元所抵消。截至2020年9月30日的9個月，平均生息資產數量的增加包括平均計息存款增加30億美元，平均貸款增加26億美元(其中19億美元與PPP貸款有關，如下進一步討論)，平均免税證券增加2.568億美元，部分被平均應税證券減少7.235億美元以及平均聯邦基金出售和轉售協議減少1.082億美元所抵消。
生息資產的平均應税等值收益率從截至2019年9月30日的三個月的4.21%下降到截至2020年9月30日的三個月的3.04%，下降了117個基點，而生息資產的平均應税等值收益率從截至2019年9月30日的9個月的4.27%下降到截至2020年9月30日的9個月的3.35%。生息資產的平均應税等值收益主要受上述市場利率變化以及生息資產數量和相對組合變化的影響。
貸款平均應税等值收益率從截至2019年9月30日的三個月的5.16%下降到截至2020年9月30日的三個月的3.73%，下降了143個基點，而貸款的平均應税等值收益率從截至2019年9月30日的9個月的5.27%下降到截至2020年9月30日的9個月的4.08%。截至2020年9月30日的三個月和九個月，與2019年同期相比，貸款的平均應税等值收益率受到較低的市場平均利率的負面影響。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的平均貸款額增加了37億美元，增幅為25.4%，增加了26億美元，增幅為17.8%。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，貸款約佔平均生息資產的49.4%，而2019年同期分別為48.7%和49.0%。正如本討論其他部分“貸款”一節所討論的那樣，在2020年4月，我們開始根據小企業管理局根據CARE法案的規定管理的PPP向符合條件的小企業發放貸款。截至2020年9月30日，我們已為SBA批准的PPP貸款提供了約33億美元的資金。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們分別確認了約2,110萬美元和4,040萬美元的PPP貸款相關遞延處理費(扣除相關遞延發起成本的攤銷淨額)作為收益率調整，這筆金額包括在貸款利息收入中。由於將這些淨費用計入利息收入，截至2020年9月30日的三個月和九個月，PPP貸款的平均收益率分別約為3.65%和3.86%。, 相比之下，這些貸款的聲明利率為1.0%。截至2020年9月30日，我們預計將確認總計約5850萬美元的額外PPP貸款相關遞延處理費(扣除遞延發起成本)，作為這些貸款剩餘條款的收益率調整。
在截至2020年9月30日的三個月裏，證券的平均應税等值收益率為3.44%，比2019年同期的3.43%增加了1個基點，而在截至2020年9月30日的9個月裏，證券的平均應税等值收益率為3.48%，比2019年同期的3.41%增加了7個基點。截至2020年9月30日的三個月和九個月內，免税證券佔總證券的相對比例的提高，對證券的平均應税等值收益率產生了積極影響。
應税證券的平均收益率從截至2019年9月30日的三個月的2.45%下降到截至2020年9月30日的三個月的2.21%，而應税證券的平均收益率從截至2019年9月30日的九個月的2.35%下降到截至2020年9月30日的九個月的2.32%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，免税證券的平均應税等值收益率保持在4.08%不變，而免税證券的平均應税等值收益率從截至2019年9月30日的9個月的4.06%增加到截至2020年9月30日的9個月的4.07%，增幅為1個基點。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，免税證券分別佔總平均證券的66.9%和66.6%，而2019年同期分別為60.7%和62.3%。截至三個月的平均總證券成交量(按賬面金額計算)
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目錄
與2019年同期相比，2020年9月30日減少了7.64億美元，降幅為5.7%，而截至2020年9月30日的9個月，證券總額(基於賬面價值)的平均成交量比2019年同期減少了4.667億美元，降幅為3.5%。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，證券分別佔平均生息資產的34.5%和37.1%，而2019年同期分別為45.3%和45.1%。貨幣基礎減少，部分原因是購買力平價貸款和有息存款增加對總平均生息資產的影響。
與2019年同期相比，截至2019年9月30日的三個月和九個月的平均有息存款(主要是在美聯儲的計息賬户中持有的金額)分別增加了43億美元和30億美元，增幅為276.1和201.87。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，計息存款分別佔平均生息資產的16.0%和13.1%，而2019年同期分別為5.3%和5.1%。有息存款的平均數量(主要是在美聯儲的有息賬户中的金額)的增加主要是由於存款和其他借款資金的平均數量以及出售證券的收益的增加。截至2020年9月30日的三個月和九個月，計息存款的平均收益率分別為0.10%和0.32%，而2019年同期分別為2.19%和2.41%。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的3個月和9個月，美聯儲超額準備金支付的利率下降，對有息存款的平均收益率產生了負面影響。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的平均聯邦基金出售和轉售協議分別比2019年同期減少1.806億美元，或85.3%，1.082億美元，或45.9%。在可比期間，聯邦基金出售和轉售協議不是賺取利息的資產的重要組成部分。截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，聯邦基金出售和轉售協議的平均收益率分別為0.24%和0.91%，而2019年同期分別為2.21%和2.42%。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的平均市場利率下降，對聯邦基金出售和轉售協議的平均收益率產生了負面影響。
在截至2020年9月30日的三個月裏，有息負債的平均支付利率為0.15%，比2019年同期的0.75%下降了60個基點；而在截至2020年9月30日的9個月裏，有息負債的平均支付利率為0.27%，比2019年同期的0.79%下降了52個基點。截至2020年9月30日的三個月，平均存款比2019年同期增加65億美元，增幅24.8%，其中平均有息存款增加23億美元，平均無息存款增加43億美元。截至2020年9月30日的9個月，平均存款比2019年同期增加44億美元，增幅16.8%，其中平均有息存款增加16億美元，平均無息存款增加28億美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月，平均有息存款佔總平均存款的比例分別為55.6%和57.3%，而2019年同期分別為60.9%。存款的平均成本主要受市場利率變化以及有息存款的數量和相對組合變化的影響。在截至2020年9月30日的三個月裏，有息存款和總存款的平均成本分別為0.12%和0.07%，而2019年同期分別為0.63%和0.39%。截至2020年9月30日的9個月裏，有息存款和總存款的平均成本分別為0.21%和0.12%，而2019年同期分別為0.67%和0.41%。截至9月30日的三個月和九個月的平均存款成本, 由於上述市場利率下降，我們支付的大部分有息存款產品的利率都有所下降，這對2020年產生了影響。
2020年4月，鑑於我們巨大的購買力平價貸款額，我們從聯邦住房貸款銀行(FHLB)總共借了13億美元，以提供額外的流動性。這些預付款隨後在2020年5月得到償還，因為我們確定不需要額外的流動性資源。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們的淨息差，即收益性資產賺取的平均利率與有息負債支付的平均利率之間的差額，分別為2.89%和3.08%，而2019年同期分別為3.46%和3.48%。淨息差以及淨息差將受到未來短期和長期利率水平變化的影響，以及競爭環境的影響。關於利率變化對淨利息收入的影響的討論載於本報告其他部分的第(3)項：關於市場風險的定量和定性披露。
我們的對衝政策允許使用各種衍生金融工具，包括利率掉期、掉期、上限和下限，以管理利率變化的風險敞口。我們的衍生品和套期保值活動的詳情載於附註：8個月的衍生金融工具，附註為綜合財務報表附註，該附註包括在
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目錄
這份報告。有關利率波動對我們的衍生金融工具的影響的信息載於本報告其他部分的第(3)項.關於市場風險的定量和定性披露。
我們的淨利息收入和淨息差一直受到影響，目前我們預計它們將繼續受到上述市場利率下降的影響，以及鑑於新冠肺炎疫情持續造成的經濟混亂，預計利率將在一段時間內保持在這些低水平。儘管如此，我們參與購買力平價，如上所述，預計在短期內將繼續對淨利息收入和淨利差產生積極影響。
信用損失費用
信貸損失開支由管理層釐定，為扣除淨撇賬後各類金融工具(包括貸款、證券及表外信貸風險)的信貸損失撥備，以使撥備達到管理層最佳估計所需的水平，以吸納有關金融工具使用期間的預期信貸損失。信用損失費用的構成如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
與以下項目相關的信用損失費用：
貸款$23,590 $8,001 $223,743 $25,404 
表外信用風險敞口(3,276)— 3,786 — 
持有至到期日的證券(12)— (55)— 
總計$20,302 $8,001 $227,474 $25,404 
截至2019年9月30日的三個月和九個月的信貸損失費用是根據先前發生的損失會計方法計算的。有關與貸款和表外信貸風險相關的信貸損失費用的進一步分析，請參閲本討論其他部分的“信貸損失準備”部分。
非利息收入
非利息收入的構成如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
信託和投資管理費$31,469 $31,649 $97,002 $93,794 
存款賬户手續費19,812 22,941 60,043 65,529 
保險佣金及費用11,456 11,683 38,609 40,207 
交換卡和借記卡交易費3,503 4,117 9,724 11,265 
其他收費、佣金及費用8,370 10,108 25,398 28,103 
證券交易淨收益(虧損)— 96 108,989 265 
其他8,991 8,630 34,352 29,484 
總計$83,601 $89,224 $374,117 $268,647 
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的非利息收入總額分別減少了560萬美元，或6.3%，增加了1.055億美元，或39.3%。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，不包括1.09億美元和26.5萬美元的證券交易淨收益，截至2020年9月30日的9個月，非利息收入總額減少了330萬美元，降幅為1.2%。下面將更詳細地討論非利息收入各組成部分的變化。
信託和投資管理費。截至2020年9月30日的三個月和九個月的信託和投資管理費較2019年同期分別減少18萬美元或0.6%，分別增加320萬美元或3.4%。投資費是信託和投資管理費中最重要的組成部分，分別佔2020年前9個月和2019年前9個月信託和投資管理費總額的82.7%和82.5%。在截至2020年9月30日的三個月中，信託和投資管理費的下降主要是由於石油和天然氣費用(下降120萬美元)、託管費(下降2.67億美元)和税費(下降2.29億美元)的下降，大部分被信託投資費的增加(增加140萬美元)所抵消。在截至2020年9月30日的9個月中，信託和投資管理費的增加主要是由於信託投資費(增加280萬美元)、遺產費(增加9.87億美元)、房地產費用(增加5.75億美元)的增加，部分被石油和天然氣費用(減少7.84億美元)和税費(減少3.32億美元)的減少所抵消。投資和其他託管賬户費用一般基於
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目錄
信託賬户中資產的市場價值。信託投資費的增加主要與開户數的增加有關。房地產費用、房地產費用、託管費和税費的波動主要與交易量的變化有關。2020年第二季度和第三季度的油氣費用受到2020年3月油價大幅下跌的影響。儘管截至2020年9月30日的每桶40美元的油價已經從最近的低點反彈，但仍明顯低於截至2019年12月31日的每桶61美元的價格。股票和債券市場的波動會影響信託資產的市值和相關的投資費用。投資者對新冠肺炎疫情引發的不確定經濟前景的擔憂導致市場大幅波動，導致市場估值在2020年第一季度後期和2020年第二季度初大幅下降，特別是股票證券。截至2020年9月30日的市場估值已從近期跌勢中反彈。
截至2020年9月30日，信託資產包括託管資產和託管資產，主要由股權證券(佔資產的50.8%)、固定收益證券(佔資產的34.5%)和現金等價物(佔資產的8.7%)組成。截至2020年9月30日，這些資產的估計公允價值為366億美元(包括管理資產162億美元和託管資產204億美元)，而截至2019年12月31日的公允價值為378億美元(包括管理資產164億美元和託管資產214億美元)，截至2019年9月30日的公允價值為364億美元(包括管理資產157億美元和託管資產207億美元)。
存款賬户手續費。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的存款賬户服務費分別減少了310萬美元和550萬美元，降幅為13.6%和8.4%。減少的主要原因是消費者和商業賬户透支/資金不足的費用減少。在截至2020年9月30日的三個月裏，透支/資金不足費用總計760萬美元(消費者620萬美元，商業130萬美元)，而2019年同期為1120萬美元(880萬美元消費者和240萬美元商業)。截至2020年9月30日的9個月中，透支/資金不足費用總計2370萬美元(消費者1880萬美元，商業490萬美元)，而2019年同期為3110萬美元(2430萬美元消費者和680萬美元商業)。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，消費者透支/資金不足費用分別減少了260萬美元和550萬美元，而商業透支/資金不足費用在同一時期分別減少了110萬美元和190萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月透支/資金不足費用的減少主要與2019年同期透支量減少有關。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，商業服務費分別增加了72.7萬美元和270萬美元。商業服務費的增加受到盈利貸款率下降的影響，部分被應付服務量的減少所抵消。收益貸款率是指由金庫管理客户持有的存款的價值。應用於客户存款餘額的收益抵免抵消了否則將收取的服務費。由於2020年的平均市場利率低於2019年，存款餘額變得不那麼有價值，產生的收益信貸也更低。
保險佣金及費用。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的保險佣金和手續費分別減少22.7萬美元，或1.9%，160萬美元，或4.0%。減少的原因是佣金收入(截至2020年9月30日的三個月和九個月分別下降9萬美元和9.26萬美元)和或有收入(截至2020年9月30日的三個月和九個月分別下降1.36萬美元和6.72億美元)。佣金收入的減少主要是由於福利計劃佣金的減少，在截至2020年9月30日的9個月裏，人壽保險佣金被商業和個人行財產和意外傷害佣金的增加以及截至2020年9月30日的三個月人壽保險佣金的增加部分抵消。福利計劃佣金的減少與業務量減少、保費下降以及市場費率持平至較低有關。商業線路和個人線路、財產和傷亡佣金的增加主要與費率增加有關。人壽保險佣金的波動與業務量的變動有關。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，或有收入總額分別為11.7萬美元和320萬美元，而2019年同期分別為25.4萬美元和380萬美元。或有收入主要包括從各種財產和意外傷害保險承保人收到的與先前投放的保險單的損失表現有關的金額。這些與工作表現有關的或有款項屬季節性，大部分在每年第一季收到。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，與業績相關的或有收入總額分別為210萬美元和280萬美元。2020年期間與業績相關的或有收入減少與投資組合內增長較慢以及先前投放的保險單的虧損業績惡化有關。或有收入還包括從各種福利計劃保險公司收到的與產生的業務量和(或)隨後保留此類業務有關的金額。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，這項福利計劃相關的或有收入分別為7.7萬美元和110萬美元，而2019年同期分別為19.3萬美元和110萬美元。
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儘管存在正常的季節性變化，但與2020年第一季度相比，2020年第二季度和第三季度的佣金收入部分受到新冠肺炎疫情導致的業務量下降的影響。未來期間的佣金收入可能會受到類似的影響。福利計劃佣金可能特別受到臨時休假和永久裁員的影響。新冠肺炎疫情還造成了一個硬保險市場，其特點是大多數險種的承保能力下降，加上保險公司之間更嚴格的承保標準。這可能會導致客户放棄或調整保險選擇，作為費用控制措施的一部分。業務量減少也可能對我們在2021年收到的或有佣金水平產生不利影響。
交換卡和借記卡交易費。交換費，或“刷卡”費，是商家向我們和其他髮卡銀行支付的處理電子支付交易的費用。交換卡和借記卡交易費包括借記卡使用收入、基於PIN的借記卡交易的銷售點收入和自動櫃員機服務費。交換卡和借記卡交易費是扣除相關網絡費用後報告的。
下表列出了報告期內交換卡和借記卡交易手續費總額和淨額的比較。報告期內，交換卡和借記卡交易的淨收入受到交易量減少(部分與新冠肺炎疫情有關)和網絡成本增加的影響。
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
借記卡交易收入$6,097 $6,191 $17,429 $17,569 
自動櫃員機服務費842 1,069 2,522 3,136 
總交換費和借記卡交易費6,939 7,260 19,951 20,705 
網絡成本3,436 3,143 10,227 9,440 
淨交換費和借記卡交易費$3,503 $4,117 $9,724 $11,265 
美聯儲適用於擁有100億美元或以上資產的金融機構的規定規定，電子借記交易的最高允許交換費為每筆交易21.0美分和5個基點乘以交易價值。如果髮卡機構制定和實施合理設計的政策和程序，以達到某些防止欺詐的標準，則允許將髮卡機構的借記卡轉換費上調不超過1美分。美聯儲(Federal Reserve)也有管理路由和排他性的規則，要求發行人提供兩個獨立的網絡，用於路由每個借記或預付費產品的交易。
其他收費、佣金及費用。截至2020年9月30日的三個月，其他手續費、佣金和手續費與2019年同期相比減少了170萬美元，降幅為17.2%。減少主要與貨幣市場賬户的配售收入(減少130萬美元)和銷售共同基金的收入(減少113,000美元)等有關。截至2020年9月30日的9個月，其他手續費、佣金和手續費與2019年同期相比減少了270萬美元，降幅為9.6%。減少包括貨幣市場賬户配售收入減少(減少160萬美元)；信用證手續費(減少5.19億美元)；銷售人壽保險收入(減少3.98萬美元)；以及資金轉賬服務費(減少2億美元)等。這些項目的減少被年金銷售收入(增加263萬美元)和共同基金收入(增加16.5萬美元)以及經紀佣金增加(增加118萬美元)部分抵消。貨幣市場賬户的配售收入受到市場利率下降的影響。上述其他收入來源受到交易量波動的影響。
證券交易淨損益。在截至2020年和2019年9月30日的9個月內，我們出售了某些可供出售的證券，攤銷成本分別為10億美元和82億美元。我們在2020年的銷售中實現了109.0美元的淨收益，在2019年的銷售中實現了265萬美元的淨收益。在2020年第一季度，我們出售了483.1美元的住房抵押貸款支持證券，並從這些銷售中實現了190萬美元的淨收益。這些出售所得再投資於預付率較低的其他住宅抵押貸款支持證券。我們還在2020年第一季度出售了519.1美元的30年期美國國債，並從這些銷售中實現了107.1美元的淨收益。這些美國國債是在2019年第四季度購買的，實際上是為了對衝利率下降的風險。在出售之前，由於2020年第一季度市場利率下降，這些證券有重大的未實現持股收益。我們選擇出售這些證券，以提供流動性並實現收益。
在2019年的前9個月，我們購買並隨後出售了74億美元的美國國債，這些證券與我們與德克薩斯州特許經營税相關的税收規劃戰略相關。在德克薩斯州以外地區銷售這些證券的毛收入包括在德克薩斯州特許經營税的所有來源報告的總收入中，這導致分配給德克薩斯州並根據德克薩斯州特許經營税徵税的收入/收入的總百分比減少。我們在這些銷售中實現了9.9萬美元的淨收益。我們還出售了某些可供出售的美國國債，攤銷成本總計548.9美元，以及某些可供出售的市政債券
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攤銷成本總計310.7美元。我們在這些銷售中實現了1.66億美元的淨收益。出售所得提供了短期流動性，隨後再投資於其他收益較高的證券。
其他非利息收入。截至2020年9月30日的三個月，其他非利息收入較2019年同期增加36.1萬美元，增幅為4.2%。增加的主要原因是雜項和其他雜項收入增加(增加130萬美元)和公共財政承銷費增加(增加8.33億美元)，其中部分被出售喪失抵押品贖回權和其他資產的收益減少(減少130萬美元)所抵消。2020年第三季度的雜項和其他雜項收入包括與簽證回扣有關的100萬美元和與和解有關的5.12億美元。公共財政承銷費的增加主要與業務量增加有關。出售喪失抵押品贖回權的資產和其他資產的收益包括2019年第三季度出售分行設施的130萬美元收益。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的其他非利息收入增加了490萬美元，增幅為16.5%。在截至2020年9月30日的9個月中，其他非利息收入包括出售某些與對衝無關的短期美國國債看跌期權實現的大約600萬美元的收益，名義總金額為5億美元。看跌期權沒有行使，並於2020年3月到期。在截至2020年9月30日的9個月內，其他非利息收入的增長也部分與雜項和其他雜項收入(增加240萬美元)、客户衍生品和交易活動收入(增加160萬美元)和公共財政承銷費(增加150萬美元)有關。上述項目部分被出售喪失抵押品贖回權和其他資產的收益(減少590萬美元)和客户外匯交易收入(減少4.64億美元)等所抵消。2020年期間的雜項和其他雜項收入包括與簽證量相關的獎金100萬美元，與結算有關的5.12億美元，與恢復先前註銷有關的280萬美元。2019年的雜項和其他雜項收入包括與收回先前註銷有關的110萬美元，與私募股權投資分配有關的2.78億美元，以及與和解有關的2.5億美元。客户衍生工具和交易活動的收入、公共財政承銷費和外匯交易收入的波動主要與業務量的變化有關。出售喪失抵押品贖回權和其他資產的收益包括在截至2020年和2019年9月30日的9個月中出售各種分支機構和運營設施的收益，總額為7580萬美元和670萬美元。, 分別。
非利息支出
非利息支出的構成如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
薪金和工資$93,323 $93,812 $282,485 $277,078 
僱員福利16,074 21,002 59,824 64,579 
淨入住率25,466 24,202 76,116 64,602 
技術、傢俱和設備26,482 22,415 77,768 66,236 
存款保險2,372 2,491 7,796 7,752 
無形攤銷212 274 710 904 
其他38,221 44,668 121,293 132,722 
總計$202,150 $208,864 $625,992 $613,873 
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的非利息支出總額分別減少了670萬美元，或3.2%，增加了1210萬美元，或2.0%。下面討論非利息費用各組成部分的變化。
薪金和工資。截至2020年9月30日的三個月和九個月的薪資與2019年同期相比減少了48.9萬美元，或0.5%，增加了540萬美元，或2.0%。儘管工資增加，但由於員工數量增加以及正常、年度績效和市場增長，截至2020年9月30日的三個月的工資和工資下降，主要原因是激勵性薪酬、佣金和基於股票的薪酬減少。在截至2020年9月30日的9個月中，工資和工資的增長主要是由於工資的增加，這是由於員工數量的增加以及正常的年度績效和市場增長。這一增長被推遲為貸款發放成本的工資成本增加部分抵消，增加590萬美元，主要是由於2020年第二季度購買力平價貸款發放數量較大，以及激勵性薪酬、基於股票的薪酬和佣金減少。與貸款發放有關的遞延工資成本將在這些貸款的剩餘期限內確認為利息收入的收益調整部分。

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僱員福利。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的員工福利支出減少了490萬美元，降幅為23.5%，減少了480萬美元，降幅為7.4%。員工福利支出的減少主要與某些可自由支配的福利計劃支出的減少以及與我們的固定福利退休和恢復計劃相關的支出的減少部分被醫療福利支出和工資税的增加等所抵消。
我們的固定福利退休和恢復計劃於2001年12月31日凍結生效，取而代之的是利潤分享計劃(該計劃在2019年與我們的401(K)計劃合併並納入我們的401(K)計劃)。管理層認為，這些行動有助於降低退休計劃費用的波動性。然而，我們仍有與固定福利和恢復計劃相關的資金義務，並可能在未來幾年確認與這些計劃相關的退休費用，這將取決於計劃資產的回報、利率水平和員工流動率。新冠肺炎疫情對股票和其他資產類別價值的長期負面影響可能導致養老金計劃資產價值和預期回報大幅下降，這可能會影響未來的資金和費用水平。有關我們的定期養老金淨收益/成本的更多信息，請參閲注：12-Defined Benefit Plan。
淨入住率那就是。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨入住費增加了130萬美元，增幅為5.2%，淨入住費分別增加了1150萬美元，增幅為17.8%。截至2020年9月30日的三個月的增長主要涉及租賃改進折舊(增加8.42億美元)、物業税(增加8.05億美元)和建築折舊(增加3億美元)等，但部分被維修和維護/服務合同費用減少(減少6.02億美元)所抵消。截至2020年9月30日的9個月的增長主要與租賃費用增加(增加450萬美元)、租賃改進折舊(增加320萬美元)、物業税(增加240萬美元)和建築折舊(增加130萬美元)等有關，但部分被維修和維護/服務合同費用減少(減少120萬美元)所抵消。淨佔用費用受到我們位於聖安東尼奧的新公司總部大樓於2019年6月開始租賃的影響，以及與現有設施和新地點相關的其他租賃的續簽，部分原因是我們在休斯頓市場區域內的擴張。
技術、傢俱和設備。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的技術、傢俱和設備支出分別增加了410萬美元和1150萬美元，增幅為18.1%和17.4%。增長主要與雲服務費用增加(分別增加260萬美元和650萬美元)、傢俱和設備折舊(分別增加120萬美元和320萬美元)、軟件維護(分別增加2.99億美元和210萬美元)和軟件攤銷(分別增加4.81億美元和110萬美元)有關。
存款保險。截至2020年9月30日的三個月和九個月的存款保險費用總額為240萬美元和780萬美元，而截至2019年9月30日的三個月和九個月的存款保險費用分別為250萬美元和780萬美元。CARE法案的條款允許但不要求FDIC在2020年12月31日之前擴大無息交易賬户的存款保險覆蓋範圍。這樣的行動可能會導致額外的存款保險費用。CARE法案的其他條款，以及銀行監管機構採取的行動，比如與因新冠肺炎效應而陷入困境的借款人合作可能會獲得救濟，都可能對存款保險總支出產生類似的影響。
其他非利息支出。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的其他非利息支出分別減少了640萬美元或14.4%和1140萬美元或8.6%。在截至2020年9月30日的三個月中，下降包括旅行、餐飲和娛樂費用(下降310萬美元)；專業服務費用(下降160萬美元)；以及廣告/促銷費用(下降120萬美元)等。在截至2020年9月30日的9個月中，下降包括旅行、餐飲和娛樂費用(下降610萬美元)；廣告/促銷費用(下降370萬美元)；專業服務費用(下降110萬美元)；以及業務發展費用(下降7.02億美元)等。截至2020年9月30日的9個月中，其他非利息支出的減少也在一定程度上是由於作為貸款發放成本遞延的成本增加，增加了190萬美元，主要是與2020年第二季度PPP貸款發放的大量有關。與貸款發放有關的遞延成本將在這些貸款的剩餘期限內確認為利息收入的收益調整部分。上述項目的影響被捐贈費用(增加110萬美元)、電話/數據通信費用(增加9.07億美元)和與投資服務相關的平臺費用(增加7.27億美元)等增加部分抵消。

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細分市場運營的結果
我們的業務按照兩個主要運營部門進行管理：銀行業務和Frost Wealth Advisors。本報告其他部分包括的合併財務報表附註中的附註中描述了用於衡量財務業績的每項業務和方法的説明。按經營部門劃分的淨收益(虧損)如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
銀行業$93,507 $110,583 $238,023 $334,393 
弗羅斯特財富顧問公司4,130 4,106 13,642 15,403 
非銀行機構(2,581)(2,853)(8,784)(9,878)
合併淨收入$95,056 $111,836 $242,881 $339,918 
銀行業
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨收入分別減少了1710萬美元，或15.4%，減少了9640萬美元，或28.8%。在截至2020年9月30日的三個月中，減少的主要原因是信貸損失支出增加了1230萬美元，淨利息收入減少了990萬美元，非利息收入減少了350萬美元，部分被非利息支出減少了480萬美元和所得税支出減少了390萬美元所抵消。在截至2020年9月30日的9個月中，減少的主要原因是信貸損失支出增加了2.021億美元，淨利息收入減少了1980萬美元，非利息支出增加了900萬美元，部分被非利息收入增加1.046億美元和所得税支出減少2990萬美元所抵消。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨利息收入與2019年同期相比減少了990萬美元，降幅為3.9%，減少了1980萬美元，降幅為2.6%。減少的主要原因是貸款、有息存款和出售和轉售協議的平均收益率下降，其次是應税證券平均交易量(基於攤餘成本)的減少和有息負債的平均交易量的增加。這些項目的影響因平均貸款額和有息存款(主要是美聯儲有息賬户中的金額)的增加以及有息存款負債和其他借款平均成本的下降而被部分抵消。2020年前9個月的淨利息收入也受到閏年增加的天數的積極影響。見本討論其他部分標題為“淨利息收入”的淨利息收入分析。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的信貸損失支出總額分別為2030萬美元和2.275億美元，而2019年同期分別為800萬美元和2540萬美元。這一增長既是由於我們採用了新的信用損失會計準則，也是由於影響我們貸款組合的不利事件，包括新冠肺炎疫情和油價大幅下跌造成的不利事件。有關與貸款和表外承諾有關的信貸損失費用的進一步分析，請參閲本討論其他部分的“信貸損失費用”和“信貸損失準備”部分。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的非利息收入分別減少了350萬美元，或6.7%，增加了1.046億美元，或65.0%。在截至2020年9月30日的三個月期間，減少的主要原因是存款賬户的服務費；轉賬和借記卡交易費；其他費用、佣金和手續費；以及保險佣金和手續費的減少，部分被其他非利息收入的增加所抵消。在截至2020年9月30日的9個月中，這一增長主要是由於證券交易的1.09億美元淨收益。不包括截至2020年9月30日的9個月的證券交易淨收益，與2019年同期相比，銀行部門的非利息收入總額減少了410萬美元，降幅為2.6%。這減少主要是由於存款户口服務費、保險佣金及收費、轉賬及借記卡交易費，以及其他收費、佣金及收費減少，但因其他非利息收入增加而被部分抵銷。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，存款賬户服務費的減少主要與消費者和商業賬户因交易量減少而透支/資金不足的費用減少有關。截至2020年9月30日的三個月和九個月，交換卡和借記卡交易費的下降受到交易量減少的影響，部分原因與新冠肺炎疫情有關。截至2020年9月30日的三個月和九個月內，其他手續費、佣金和手續費的下降包括信用證費用和資金轉賬服務費的下降等。截至9月30日的三個月和九個月的保險佣金和費用減少, 2020年是佣金收入和或有收入減少的結果，下面將就弗羅斯特保險代理進一步討論這兩項收入。在截至2020年9月30日的三個月內，其他非利息收入的增加主要與雜項和其他收入的增加有關。
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雜項收入和公共財政承銷費被出售喪失抵押品贖回權和其他資產的收益減少等部分抵消。在截至2020年9月30日的9個月中，其他非利息收入的增加包括出售某些與對衝無關的短期美國國債看跌期權實現的大約600萬美元的收益，名義金額總計5億美元。看跌期權沒有行使，並於2020年3月到期。截至2020年9月30日止九個月的其他非利息收入增加，亦部分與雜項及其他雜項收入、客户衍生工具及交易活動收入及公共財政承銷費增加有關。上述項目被出售喪失抵押品贖回權和其他資產的收益以及客户外匯交易收入等減少部分抵消。2020年客户衍生品和交易活動收入、公共財政承銷費和外匯交易收入的波動主要與業務量的變化有關。見本討論其他部分“非利息收入”部分對這些非利息收入類別的分析。
截至2020年9月30日的三個月，非利息支出減少了480萬美元，降幅為2.7%，與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月增加了900萬美元，增幅為1.7%。截至三個月的減少主要是由於其他非利息支出和員工福利的減少，部分被技術、傢俱和設備費用以及佔用費用淨額的增加所抵消。截至9個月的增長主要是由於技術、傢俱和設備費用、淨佔用費用以及薪金和工資的增加，但被其他非利息費用和員工福利的減少所部分抵消。截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，其他非利息支出的減少包括旅行、餐飲和娛樂費用；專業服務費用；廣告/促銷費用；以及業務發展費用等的減少。截至2020年9月30日的9個月，其他非利息支出減少，部分原因也是由於2020年第二季度PPP貸款發放量較大，作為貸款發放成本遞延的成本增加。上述項目的影響因捐款費用和電話/數據通信費用等增加而部分抵消。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，員工福利支出的減少主要與某些可自由支配的福利計劃支出和與我們的 固定福利退休和恢復計劃部分被醫療福利費用和工資税等增加所抵消。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，技術、傢俱和設備費用的增加主要與雲服務費用、傢俱和設備折舊、軟件維護和軟件攤銷的增加有關。截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，淨佔用費用的增加主要與租賃改進折舊、物業税和建築物折舊等增加有關，以及截至2020年9月30日的九個月租賃費用的增加。這些項目的增加被維修和維護/服務合同費用的減少部分抵消。截至2020年9月30日的9個月期間工資和工資的增長主要與工資增加有關，這是由於員工數量增加以及正常的年度績效和市場增長，但被推遲為貸款發放成本的工資成本增加部分抵消，這主要與2020年第二季度PPP貸款發放量大有關，以及激勵性薪酬、基於股票的薪酬和佣金減少。請參閲本討論其他地方標題為“非利息費用”一節中對這些非利息費用類別的分析。
包括在銀行運營部門的弗羅斯特保險代理公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間的佣金總收入分別為1,150萬美元和3,870萬美元，而截至2019年9月30日的三個月和九個月的佣金總收入分別為1,170萬美元和4,030萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月的下降是佣金收入和或有收入下降的結果。佣金收入的減少主要是由於福利計劃佣金的減少，在截至2020年9月30日的9個月裏，人壽保險佣金被商業和個人線路財產和意外傭金的增加以及截至2020年9月30日的三個月人壽保險佣金的增加部分抵消。福利計劃佣金的減少與業務量減少、保費下降以及市場費率持平至較低有關。商業線路和個人線路、財產和傷亡佣金的增加主要與費率增加有關。人壽保險佣金的波動與業務量的變動有關。2020年或有收入減少的部分原因是增長較慢，以及之前投放的保單的虧損表現惡化。見本討論其他部分“非利息收入”部分對保險佣金和費用的分析。
弗羅斯特財富顧問公司
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨收入分別增加了2.4萬美元，或0.6%，減少了180萬美元，或11.4%。在截至2020年9月30日的三個月裏，非利息支出減少了230萬美元，大部分被非利息收入減少了190萬美元，淨利息收入減少了38.7萬美元，所得税支出增加了7000美元所抵消。截至2020年9月30日的9個月淨收入下降主要與非利息支出增加270萬美元和875美元有關
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淨利息收入減少1000美元，部分被非利息收入增加130萬美元和所得税支出減少46.7萬美元所抵消。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨利息收入分別比2019年同期減少38.7萬美元或39.1%和87.5萬美元或28.8%。這些減少主要是由於分配給Frost Wealth Advisors提供的基金的平均資金轉移價格下降。平均資金轉賬價格下跌，主要是由於市場利率下降所致。見本討論其他部分標題為“淨利息收入”的淨利息收入分析。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的非利息收入分別減少190萬美元或5.1%，增加130萬美元或1.2%。在截至2020年9月30日的三個月內減少的主要原因是其他費用、佣金和費用的減少。在截至2020年9月30日的9個月期間增加的主要原因是信託和投資管理費的增加，部分被其他費用、佣金和費用的減少所抵消。信託和投資管理費收入是Frost Wealth Advisors最重要的收入組成部分。投資費是信託和投資管理費中最重要的組成部分，約佔2020年前9個月信託和投資管理費總額的82.7%。截至2020年9月30日的三個月和九個月的信託和投資管理費受到信託投資費、房地產費用和房地產費用增加以及油氣費用和税費下降的影響。截至2020年9月30日止三個月的其他收費、佣金及收費減少，主要與貨幣市場賬户及共同基金等的配售收入減少有關，但部分被年金配售收入的增加所抵銷。截至2020年9月30日的9個月內，其他收費佣金和手續費減少，主要是由於貨幣市場賬户配售和人壽保險等收入減少。, 部分被年金和共同基金配售收入增加以及經紀佣金增加所抵消。貨幣市場賬户的配售收入受到市場利率下降的影響。上述其他收入來源受到交易量波動的影響。見對信託和投資管理費的分析，特別是因為它涉及新冠肺炎疫情的影響，以及本討論其他部分“非利息收入”部分所列的其他手續費、佣金和手續費。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的非利息支出分別減少了230萬美元，或7.1%，增加了270萬美元，或2.9%。在截至2020年9月30日的三個月中，下降的主要原因是其他非利息支出以及工資和工資的下降。在截至2020年9月30日的9個月期間，增長主要是由於淨佔用費用的增加，部分被其他非利息費用的減少所抵消。截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，其他非利息支出的減少主要與旅行、餐飲和娛樂費用以及專業服務費用等的減少有關。截至2020年9月30日的三個月的工資和工資受到激勵性薪酬、佣金和基於股票的薪酬減少的影響，儘管由於員工數量增加以及正常的年度績效和市場增長，工資有所增加。在截至2020年9月30日的9個月內，淨佔用費用的增加主要與租賃費用的增加有關。
非銀行機構
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，非銀行運營部門的淨虧損分別為260萬美元和880萬美元，而2019年同期的淨虧損分別為290萬美元和990萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月淨虧損的減少主要是由於淨利息支出的減少，主要是由於我們長期借款支付的平均利率下降，以及所得税優惠的增加。
所得税
在截至2020年9月30日的三個月裏，我們確認了950萬美元的所得税支出，有效税率為9.1%，而2019年同期的所得税支出為1350萬美元，有效税率為10.8%。在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認了1,150萬美元的所得税支出，有效税率為4.5%，而2019年同期的所得税支出為4,240萬美元，有效税率為11.1%。
2020年至2019年期間，有效所得税税率與美國法定聯邦所得税税率21%不同，主要原因是貸款、證券和人壽保險免税收入的影響，以及與股票薪酬相關的所得税影響，以及它們在總税前淨收入中的相對比例。2020年實際税率的下降主要與税前淨收入減少有關。2020年的有效税率還受到與第二季度向慈善信託基金貢獻資產相關的一次性、離散税收優惠的影響。
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目錄
平均資產負債表
截至2020年9月30日的9個月，平均資產總額為370億美元，與2019年同期的平均資產相比增加了53億美元，增幅為16.7%。與2019年同期相比，2020年前9個月的盈利資產增加了50億美元，增幅為17.0%。收益資產的增加主要是由於平均計息存款、聯邦基金出售和轉售協議增加了29億美元；平均貸款增加了26億美元；平均免税證券增加了2.568億美元，部分被平均應税證券減少了7.235億美元所抵消。平均房地和設備增加了2.066億美元，增幅為24.8%，部分原因是我們聖安東尼奧市中心的新總部於2019年第二季度開始租賃，以及與各個新分支機構地點相關的其他新租賃的開始。與2019年同期相比，2020年前9個月的平均存款增加了44億美元，增幅為16.8%。其中無息存款增加28億元，有息存款賬户增加16億元。2020年前9個月和2019年前9個月，平均無息存款佔平均總存款的比例分別為42.7%和39.1%。
貸款
截至所示日期，貸款如下：
九月三十日，
2020		百分比
佔總數的百分比		十二月三十一號，
2019		百分比
佔總數的百分比
工商業$4,820,018 26.4 %$5,187,466 35.2 %
能源：
生產1,108,753 6.1 1,348,900 9.2 
服務163,197 0.9 192,996 1.3 
其他91,418 0.4 110,986 0.8 
總能量1,363,368 7.4 1,652,882 11.2 
工資保障計劃3,226,980 17.7 — — 
商業地產：
商業抵押貸款5,412,731 29.7 4,594,113 31.1 
施工1,274,080 7.0 1,312,659 8.9 
土地320,407 1.8 289,467 2.0 
總商業地產7,007,218 38.5 6,196,239 42.0 
消費房地產：
房屋淨值貸款340,226 1.9 375,596 2.6 
房屋淨值信用額度434,171 2.4 354,671 2.4 
其他533,356 2.9 464,146 3.1 
總消費性房地產1,307,753 7.2 1,194,413 8.1 
總房地產8,314,971 45.7 7,390,652 50.1 
消費者和其他498,540 2.8 519,332 3.5 
貸款總額$18,223,877 100.0 %$14,750,332 100.0 %
與2019年12月31日相比，貸款增加了35億美元，增幅為23.5%。如下文進一步討論的那樣，在2020年第二季度，我們開始根據小企業管理局(SBA)根據CARE法案的規定管理的PPP向符合條件的小企業發放貸款。剔除購買力平價貸款，貸款總額將比2019年12月31日增加2.466億美元，降幅為1.7%，與新冠肺炎疫情爆發前2020年3月31日的1，53億美元相比，則減少3.414億美元，降幅為2.2%。我們的貸款組合主要由商業和工業貸款、能源貸款和房地產貸款組成。房地產貸款既包括商業餘額，也包括消費者餘額。與我們的貸款組合細分相關的精選詳細信息如下所示。有關我們的貸款發起和風險管理流程的更詳細討論，請參閲我們的2019年表格10-K。除了與我們下面描述的購買力平價貸款有關外，新冠肺炎的影響可能會繼續導致對我們貸款產品的需求減少。
商業和工業。2020年前9個月，商業和工業貸款減少了3.674億美元，降幅為7.1%。我們的商業和工業貸款是對小企業、中型企業和大型企業的多樣化貸款。這些貸款的目的多種多樣，從支持季節性營運資金需求到設備定期融資。雖然一些短期貸款可能是在無擔保的基礎上進行的，但大多數是以符合我們貸款政策指導方針的抵押品保證金融資的資產為擔保的。商業和工業貸款組合還包括商業租賃和購買的共享國家信貸(“SNC”)。

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目錄
能量。能源貸款包括對從事各種能源相關活動的實體和個人的貸款，這些活動包括(I)開發和生產石油或天然氣，(Ii)提供油氣田服務，(Iii)提供能源相關的運輸服務，(Iv)提供設備支持石油和天然氣鑽探，(V)煉油石化，或(Vi)交易石油、天然氣和相關商品。能源貸款較2019年12月31日減少2.895億美元，或17.5%。平均貸款規模、投資組合的重要性以及能源行業的專業性要求高度規範的承保政策。這項政策的例外情況很少被批准。由於這一客户羣的大量借款需求，能源貸款組合包括參與和SNC。
購買了共享的國家信用額度。購買的共享國家信用是從上游金融組織購買的參與，其規模往往大於我們最初的投資組合。截至2020年9月30日，我們購買的SNC投資組合總額為8.381億美元，比2019年12月31日的9.488億美元減少了1.107億美元，降幅為11.7%。截至2020年9月30日，41.3%的未償還購入SNC與能源行業相關，19.4%與建築業相關，11.3%與物業管理行業相關。其餘購買的SNC在其他各個行業都是多元化的，沒有其他單一行業超過購買的SNC總投資組合的10%。此外，幾乎所有購買的SNC的未償還餘額都包括在能源和商業和工業投資組合中，其餘的包括房地產類別。SNC參與是在正常的業務過程中發起的，以滿足我們客户的需求。作為政策問題，我們通常只參加總部位於我們市場區域或在我們市場區域內有重要業務的公司的SNC。此外，我們必須直接接觸公司管理層、現有的銀行關係，或預期在未來12至24個月內擴大與其他銀行產品和服務的關係。SNC至少每季度審查一次，以瞭解信貸質量和業務發展的成功情況。
商業地產。截至2020年9月30日，商業房地產貸款總額為70億美元，與2019年12月31日的62億美元相比，增加了8.11億美元，增幅為13.1%。商業房地產貸款的增加與新貸款的產生和先前承諾額的資金有關。增長的基礎廣泛，涉及各種物業類型，並與以前的現有客户和新客户有關。截至2020年9月30日，商業房地產貸款占房地產貸款總額的84.3%，而2019年12月31日為83.8%。我們的商業房地產貸款組合的大部分是商業房地產抵押貸款，包括永久貸款和中期貸款。這些貸款主要被視為現金流貸款，其次被視為房地產擔保貸款。因此，這些貸款必須經過商業和工業貸款的分析和承銷過程，以及房地產貸款的分析和承銷過程。截至2020年9月30日，我們商業房地產貸款的未償還本金餘額中，約46%由業主自住物業擔保。
消費房地產和其他消費貸款。截至2020年9月30日，包括所有消費房地產和消費分期貸款在內的消費貸款組合總額為18億美元，截至2019年12月31日，消費貸款組合總額為17億美元。消費房地產貸款較2019年12月31日增加1.133億美元，或9.5%。截至2020年9月30日和2019年12月31日，房屋淨值貸款和信用額度合計佔消費房地產貸款總額的59.2%和61.1%。我們提供房屋淨值貸款，最高可達借款人個人住宅估計價值的80%，減去現有抵押貸款和房屋改善貸款的價值。一般來説，我們不會發放1-4筆家庭按揭貸款，但我們可能會不時投資於此類貸款，以滿足客户的需求或其他合規目的。消費和其他貸款較2019年12月31日減少2,080萬美元，或4.0%。消費貸款和其他貸款組合主要包括汽車貸款、透支、無擔保循環信貸產品、以現金和現金等價物擔保的個人貸款以及其他類似類型的信貸安排。
工資保障計劃。2020年4月，我們開始根據小企業管理局根據CARE法案的規定管理的PPP向符合條件的小企業發放貸款。PPP覆蓋的貸款可能有資格獲得貸款豁免，因為發生的某些成本與工資、團體醫療福利成本以及合格的抵押貸款、租金和公用事業付款有關。在免除任何金額後，剩餘的貸款餘額仍由SBA全額擔保。購買力平價貸款的條款包括：(I)最高限額為1000萬美元或使用工資計算公式計算的金額，(Ii)最長貸款期限為5年，(Iii)利率為1.00%，(Iv)無需抵押品或個人擔保，(V)在與貸款有關的寬恕金額匯給貸款人之前無需付款，以及(Vi)貸款寬免不超過貸款的全部本金和任何應計利息，受制於某些要求，包括不超過貸款免賠額的40%可歸因於非工資成本。作為處理和預訂PPP貸款的回報，SBA向貸款人支付了按貸款規模分級的手續費(不超過3.5億美元的貸款為5%；超過35萬美元且低於200萬美元的貸款為3%；至少200萬美元的貸款為1%)。
60
目錄
截至2020年9月30日，我們已為SBA批准的PPP貸款提供了約33億美元的資金。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們分別確認了約2,110萬美元和4,040萬美元的PPP貸款相關遞延處理費(扣除相關遞延發起成本的攤銷淨額)作為收益率調整，這些金額包括在各自期間的貸款利息收入中。由於將這些淨費用計入利息收入，在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，購買力平價貸款的平均收益率分別約為3.65%和3.86%，而這些貸款的聲明利率為1.0%。截至2020年9月30日，我們預計將確認總計約5850萬美元的額外PPP貸款相關遞延處理費(扣除遞延發起成本)，作為這些貸款剩餘條款的收益率調整。

不良資產
下表列出了不良資產和應計逾期貸款。非權責發生狀態的問題債務重組被報告為非應計貸款。應計狀態的問題債務重組是單獨報告的。
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
非權責發生制貸款：
工商業$21,566 $26,038 
能量54,041 65,761 
工資保障計劃— — 
商業地產：
建築物、土地和其他13,525 8,912 
施工680 665 
消費性房地產1,748 922 
消費者和其他18 5 
非權責發生制貸款總額91,578 102,303 
重組貸款3,932 6,098 
喪失抵押品贖回權的資產：
房地產850 1,084 
其他— — 
喪失抵押品贖回權的總資產850 1,084 
不良資產總額$96,360 $109,485 
不良資產比率：
貸款總額和喪失抵押品贖回權的資產總額0.53 %0.74 %
貸款總額，不包括購買力平價貸款和喪失抵押品贖回權的資產0.64 0.74 
總資產0.24 0.32 
累計逾期貸款：
逾期30至89天$96,935 $50,784 
逾期90天或以上35,706 7,421 
累計逾期貸款總額$132,641 $58,205 
應計逾期貸款佔貸款總額的比率：
逾期30至89天0.53 %0.34 %
逾期90天或以上0.20 0.05 
累計逾期貸款總額0.73 %0.39 %
累計逾期貸款佔總貸款的比率，不包括購買力平價貸款：
逾期30至89天0.65 %0.34 %
逾期90天或以上0.24 0.05 
累計逾期貸款總額0.89 %0.39 %
不良資產包括非應計項目貸款、問題債務重組和喪失抵押品贖回權的資產。截至2020年9月30日的不良資產比2019年12月31日減少了1310萬美元，主要原因是非權責發生制能源貸款和商業和工業貸款的減少，這在很大程度上與確認註銷有關，以及重組貸款的減少。這些減幅因非應計商業地產貸款增加而被部分抵銷。
一般而言，如果本金或利息支付逾期90天和/或管理層認為本金和/或利息的可收集性有問題，以及在監管要求的情況下，貸款被置於非應計狀態。一旦停止應計利息，應計但未收取的利息將計入當年的經營活動。非權責發生制貸款的後續收入被記錄為本金減少，利息收入只有在以下情況下才被記錄
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目錄
本金的收回是有合理保證的。將貸款歸類為非權責發生制並不排除最終收取貸款本金或利息。截至2020年9月30日，非權責發生制商業和工業貸款包括一項超過500萬美元的信貸關係，總計940萬美元。這種信貸關係之前被報告為非應計項目，截至2019年12月31日的總餘額為840萬美元。截至2020年9月30日，非權責發生制能源貸款包括三個超過500萬美元的信用關係，總計5370萬美元，以及截至2019年12月31日的兩個超過500萬美元的信用關係，總計6170萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中，我們註銷了與能源貸款相關的6880萬美元。其中，4880萬美元與信貸關係有關，此前報告為截至2019年12月31日的非應計項目。非權責發生制房地產貸款主要包括土地開發、1-4個家庭住宅建設信貸關係以及辦公樓和宗教設施擔保貸款。截至2020年9月30日或2019年12月31日，沒有超過500萬美元的非權責發生制商業房地產貸款。
截至2020年9月30日，重組貸款總額為390萬美元，由單一信用關係組成，包括商業和工業貸款、商業房地產貸款和消費貸款。截至2019年12月31日的重組貸款總額為610萬美元，包括三個主要與商業房地產相關的信用關係。
喪失抵押品贖回權的資產是指借款人拖欠貸款而獲得的財產。喪失抵押品贖回權的資產在喪失抵押品贖回權時以估計的公允價值減去估計的銷售成本記錄。在喪失抵押品贖回權時發生的減記從貸款損失準備金中扣除。監管準則要求我們至少每年重新評估喪失抵押品贖回權的資產的公允價值。我們的政策是遵守監管準則。減值準備用於隨後的價值下降，並與其他與物業維護相關的費用一起計入其他非利息支出。在截至2020年9月30日的九個月中，止贖資產的減記總額為23.1萬美元，而在截至2019年9月30日的九個月中，沒有減記喪失抵押品贖回權的資產。
截至2020年9月30日，累計逾期貸款比2019年12月31日增加了7440萬美元。這一增長主要與所有貸款組合的增長有關，其中增長最大的是逾期商業和工業貸款(增加3050萬美元)、商業房地產貸款(增加2120萬美元)和能源(增加1550萬美元)。
潛在問題貸款包括按照合同條款履行，但由於債務人潛在的經營或財務困難，管理層擔心債務人是否有能力繼續遵守還款條款的貸款。管理層密切監控這些貸款，並定期審查其業績。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們有1.26億美元和4680萬美元的這類貸款，這些貸款不包括在任何一種不良、重組或逾期90天的貸款類別中。截至2020年9月30日，潛在問題貸款由12個信用關係組成。在截至2020年9月30日的未償還餘額總額中，63.7%與能源行業有關，20.6%與酒店/住宿業有關。這些機構的經營業績和財務狀況的疲軟，以及其他因素，都促使我們對這些信用給予高度重視。
由於新冠肺炎的不利影響，某些借款人目前無法履行合同付款義務。為了減輕這些影響，貸款客户可以申請推遲付款或部分付款，最長可達90天。90天后，客户可以申請額外的延期，我們的一小部分客户已經要求了這種額外的延期。在沒有其他幹預因素的情況下，該等善意基礎上作出的短期修訂不被分類為問題債務重組，與新冠肺炎有關的貸款延期付款亦不會報告為逾期或被置於非應計項目(前提是貸款在延期前並未逾期或處於非應計項目)。新冠肺炎的大流行增加了拖欠、違約和喪失抵押品贖回權的風險。由於新冠肺炎的大流行，我們有相當數量和金額的貸款經歷了評級下調、信用惡化和違約。我們在某些行業有大量貸款受到特別影響。這些領域包括能源、零售/脱衣舞中心、酒店/住宿、餐館、娛樂和商業房地產等。關於新冠肺炎大流行的影響和風險的更多信息見本討論和第二部分第1A部分標題為“與新冠肺炎有關的最新事態發展”一節。風險因素在本報告的其他地方。

62
目錄
信貸損失準備
正如合併財務報表附註中的附註1-重要會計政策摘要中所討論的那樣，我們與信貸損失會計相關的政策和程序於2020年1月1日發生了變化，原因是採用了新的會計準則更新，如會計準則編纂(“ASC”)主題326(“ASC-326”)“金融工具-信貸損失”中所述。就貸款和證券而言，信貸損失準備是根據美國會計準則第326條計算的反向資產估值賬户，從這些資產的攤銷成本基礎中扣除，以顯示預計將收取的淨額。在表外信貸風險的情況下，信貸損失準備是一個負債賬户，根據美國會計準則第326條計算，在我們的綜合資產負債表中報告為應計應付利息和其他負債的組成部分。每個備用金賬户的金額代表管理層對該等金融工具的當前預期信貸損失(“CECL”)的最佳估計，考慮到來自內部和外部來源的與評估該工具合同期限內的信貸損失風險相關的現有信息。可獲得的相關信息包括歷史信用損失經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。雖然歷史信用損失經驗為預期信用損失的估計提供了基礎，但歷史損失信息可能會因當前投資組合特定風險特徵、環境條件或其他相關因素的差異而進行調整。雖然管理層利用其最佳判斷和可獲得的信息，但我們津貼賬户的最終充分性取決於我們無法控制的各種因素，包括我們投資組合的表現、經濟狀況等。, 利率的變化和監管部門對資產分類的看法。有關關鍵會計政策的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註1-重要會計政策摘要和附註3-貸款。
信貸損失撥備--貸款。下表提供了截至所示日期按貸款組合分部分配的貸款損失撥備；但是，將一部分撥備分配給一個分部並不排除其可用於吸收其他分部的損失：
九月三十日，
2020		六月三十日，
2020		1月1日發佈ASC 326採用，
2020		十二月三十一號，
2019
工商業$72,505 $98,536 $72,856 $51,593 
能量54,631 40,817 26,929 37,382 
商業地產118,593 93,425 17,518 31,037 
消費性房地產10,277 8,998 6,505 4,113 
消費者和其他7,469 8,285 5,794 8,042 
總計$263,475 $250,061 $129,602 $132,167 
在2020年1月1日採用ASC 326後，與使用先前發生的損失模型估計的截至2019年12月31日的貸款信貸損失撥備總額相比，使用CECL方法估計的貸款信貸損失撥備總額減少了260萬美元。在很大程度上，按投資組合分類的估計撥備的波動相互抵消，因此，信貸損失撥備的總體估計金額並沒有因為方法的改變而發生重大變化。將信貸損失津貼分配給各個投資組合部門的方式部分受到每個部門為建模目的而彙集基礎貸款的方式變化的影響。變化的經濟條件和投資組合壓力因素的影響現在是應用於每個建模池的信用損失模型的組成部分。在這方面，分配給每個投資組合部分的基礎貸款池的金額更直接地反映了與每個投資組合內的信貸損失相關的經濟變量和投資組合壓力因素。在以前的方法下，根據管理層的判斷，超過歷史損失率的分配被確認為每個不同投資組合的重疊。儘管如此，儘管整體津貼的一部分分配給各個投資組合的部分出現了波動，但整個津貼仍可用於吸收整個貸款組合內的任何信貸損失。本討論的其餘部分集中於截至2020年9月30日估計的預期信貸損失，而ASC後對截至2020年1月1日的預期信貸損失的估計為326，在某些情況下，估計為2020年6月30日。
截至2020年9月30日，分配給商業和工業貸款的津貼總額為7250萬美元，佔商業和工業貸款總額的1.50%，比2020年1月1日ASC 326通過後的7290萬美元，或商業和工業貸款總額的1.40%減少了35.1萬美元，或0.5%。模型化的預期信貸損失增加了1170萬美元，而與商業和工業貸款相關的Q因素調整減少了940萬美元。針對個人預期信貸損失進行評估的商業和工業貸款的具體撥款從2020年1月1日ASC 326採用後的790萬美元下降到2020年9月30日的530萬美元。截至2020年9月30日，分配給能源貸款的補貼總額為5,460萬美元，佔能源貸款總額的4.01%，增加了2,770萬美元，佔能源貸款總額的102.9%，而2020年1月1日採用ASC326後，這一數字為2,690萬美元，佔能源貸款總額的1.63%。與能源貸款相關的建模預期信貸損失增加了1580萬美元，而與能源貸款相關的Q因素調整增加了2380萬美元
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目錄
百萬在2020年1月1日ASC 326通過後，針對個人預期信貸損失進行評估的能源貸款的具體撥款總額為2020萬美元。與這些具體撥款相關的貸款隨後被註銷，截至2020年9月30日，與能源貸款相關的具體撥款為840萬美元。截至2020年9月30日，分配給商業房地產貸款的津貼總額為1.186億美元，佔商業房地產貸款總額的1.69%，增加了1.011億美元，佔商業房地產貸款總額的577.0%，而2020年1月1日採用ASC326後，撥付給商業房地產貸款的津貼總額為1,750萬美元，佔商業房地產貸款總額的0.28%。與商業房地產貸款相關的建模預期信貸損失增加1.106億美元，而與商業房地產貸款相關的Q因素調整減少1050萬美元。針對個人預期信貸損失進行評估的商業房地產貸款的具體撥款從2020年1月1日ASC 326採用後的38.3萬美元增加到2020年9月30日的130萬美元。截至2020年9月30日，分配給消費房地產貸款的津貼總額為1030萬美元，佔消費房地產貸款總額的0.79%，增加了380萬美元，佔消費房地產貸款總額的58.0%，而2020年1月1日ASC 326採用後，分配給消費房地產貸款的津貼總額為650萬美元，佔消費房地產貸款總額的0.54%。與消費房地產貸款相關的建模預期信貸損失增加了430萬美元，而與消費房地產貸款相關的Q因素調整減少了54萬美元。截至2020年9月30日，分配給消費貸款的津貼總額為750萬美元，佔消費貸款總額的1.50%，增加了170萬美元，增幅為28.9%，而ASC於1月1日通過了326項法案，增加了580萬美元，佔消費貸款總額的1.12%。, 2020年。與消費貸款相關的建模預期信貸損失增加了180萬美元，而與消費貸款相關的Q因素調整減少了12.3萬美元。
正如隨附的合併財務報表中附註3-貸款中更全面的描述，我們使用衡量違約概率和違約損失的模型組合來衡量每筆貸款有效期內的預期信貸損失，其中包括。預期信貸損失的衡量受到貸款/借款人屬性和某些宏觀經濟變量的影響。模型會進行調整，以反映某些宏觀經濟變量的當前影響，以及它們在合理和可支持的預測期內的預期變化。
在估計截至2020年9月30日的預期信貸損失時，我們利用穆迪分析2020年9月CF共識情景(“9月CF情景”)來預測我們模型中使用的宏觀經濟變量。9月份的CF情景是基於對美國經濟基線預測的各種調查的審查。9月份CF情景預測包括，除其他外，(I)美國國內生產總值(GDP)在2020年第三季度和第四季度的年化季度增長率分別為27.4%和8.7%，隨後在2021年期間的年化季度增長率在5.0%至7.0%的範圍內，到2022年第三季度預測期結束時，年化季度增長率在3.0%至5.0%的範圍內；(Ii)預測2020年第三季度美國失業率為8.9%，到2021年第四季度改善至6.6%，到2022年第三季度預測期結束時為6.3%，德克薩斯州失業率在這些日期略有下降；及(Iii)2020年第三季度10年期美國國債平均利率為0.64%，2021年第三季度降至0.30%的低點，到2022年第三季度預測期結束時升至0.92%。9月份的CF情景還預測，2020年第三季度的平均油價為每桶42美元，2020年第四季度為每桶38美元，2021年全年的平均油價為每桶47美元，2022年第三季度的平均油價為52美元。
對於我們對2020年第一季度和第二季度預期信貸損失的估計，我們對油價的前景明顯更加負面，這是因為假設沙特阿拉伯和俄羅斯之間的油價戰將持續下去，以及面對新冠肺炎疫情導致的全球需求下降而增加的石油供應。因此，我們在確定能源貸款信貸損失撥備時進行了重大的質的調整。對於2020年第三季度，我們繼續在確定能源貸款信貸損失撥備時與油價波動影響相關的定性調整，如下進一步討論。
在估計截至2020年6月30日的預期信貸損失時，我們利用穆迪分析公司2020年6月的CF共識情景(“6月CF情景”)來預測我們的模型中使用的宏觀經濟變量。6月份的CF情景是基於對美國經濟基線預測的各種調查的審查。6月CF情景預測包括，除其他外，(I)預計美國GDP在2020年第二季度下降36.9%，然後在2020年第三季度反彈23.5%；(Ii)2020年第二季度美國失業率為15.8%，到2020年第四季度改善到9.6%，到2022年第二季度預測期結束時達到6.5%，德克薩斯州的失業率在這些日期略有下降；(Iii)預計2020年第二季度美國GDP將下降36.9%，2020年第三季度將反彈23.5%；(Ii)2020年第二季度美國失業率為15.8%，到2020年第四季度將改善到9.6%，到2022年第二季度預測期結束時將達到6.5%，屆時德克薩斯州的失業率將略有下降；以及(Iii)2020年第二季平均10年期國債利率為0.67%，2021年第二季降至0.34%的低位，到2022年第二季預測期結束時升至0.91%。6月份的CF情景還預測，2020年第二季度的平均油價為每桶26美元，2020年第四季度為每桶32美元，2021年全年的平均油價為每桶42美元，2022年第二季度的平均油價為50美元。
2020年1月1日，我們在ASC-326項下對預期信貸損失的初步估計中使用的經濟預測預計，德克薩斯州的失業率到2021年將保持在4.0%以下。與我們在2020年1月1日首次採用ASC 326時的建模預期信貸損失相比，截至2020年9月30日我們所有貸款組合的建模預期信貸損失有所增加，主要是因為我們的經濟預測發生了變化，特別是與失業和國內生產總值(GDP)相關的預測，以及投資組合數量和風險屬性的變化，如下所述。
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目錄
整體貸款組合(不包括由SBA全額擔保的PPP貸款)增加2.466億美元，增幅1.7%，其中商業房地產貸款增加8.11億美元，增幅13.1%，消費房地產貸款增加1.133億美元，增幅9.5%，部分抵消商業和工業貸款減少3.674億美元，降幅7.1%，能源貸款減少2.895億美元，降幅17.5%，消費和其他貸款減少2080萬美元，降幅4.0%。與2019年12月31日的6.44相比，2020年9月30日商業和工業貸款的加權平均風險等級沒有明顯變化，總計為6.42。2020年前9個月，分級為“觀察”和“特別提及”(風險等級9級和10級)的商業和工業貸款增加了2,880萬美元，而分類的商業和工業貸款減少了970萬美元。分類貸款由風險等級為11、12或13的貸款組成。能源貸款的加權平均風險等級從2019年12月31日的6.39提高到2020年9月30日的7.39。加權平均風險等級的提高主要與分類能源貸款增加1.063億美元和評級為“觀察”和“特別提及”的能源貸款增加1.557億美元有關，而PASS級能源貸款減少5.515億美元。商業房地產貸款加權平均風險等級從2019年12月31日的7.07提高到2020年9月30日的7.33。評級為“觀察”和“特別提及”的商業房地產貸款增加4.354億美元，分類商業房地產貸款增加6,440萬美元.
如上所述，我們的信用損失模型使用了2020年第三季度穆迪CF共識情景中2020年9月的經濟預測，以及2020年第二季度穆迪CF共識情景中2020年6月的經濟預測。我們根據此情景對模型結果進行定性調整，以應對各種風險因素，這些因素在我們的建模過程中沒有考慮到，但在評估我們貸款池中的預期信貸損失時仍然是相關的。下面將討論這些Q因素調整。
Q因素調整基於管理層判斷和當前對與貸款政策和程序變化有關的風險的影響的評估；經濟和商業條件；貸款組合屬性和信貸集中；以及建模輸入、假設和其他過程中尚未涵蓋的外部因素等。管理層評估該等項目在嚴重負面影響至正面影響範圍內的潛在影響，並根據評估按總調整百分比調整模擬的預期信貸損失。作為這一評估的結果，截至2020年9月30日，建模的預期信貸損失被向上調整，加權平均Q因素調整約為1.1%，略高於2020年6月30日的0.7%，低於2020年1月1日採用ASC 326後的12.9%(如下進一步討論)。2020年9月30日的加權平均Q因素調整是基於與貸款政策、程序和承銷標準的變化相關的積極預期影響；與貸款組合屬性和集中度的變化、風險等級的變化、貸款拖欠和不良分類的數量和嚴重程度的變化以及抵押品價值的潛在惡化相關的有限的負面預期影響；以及來自與我們的商業房地產建設和土地貸款組合相關的其他風險因素的嚴重負面影響，特別是與預期延期相關的風險。
關於我們在2020年1月1日採用ASC第326號決議時對我們預期信貸損失初始估計的Q因素調整的評估，建模的預期信貸損失向上調整了約12.9%的加權平均Q因素調整，其中包括對與模型不確定性和低估相關的風險相關的建模預期信貸損失的10%向上調整。這一調整是基於對我們的信用損失模型執行的某些反向測試程序的結果。截至2020年9月30日和2020年6月30日的Q因素調整不包括與模型不確定性和預測不足相關的風險相關的這一額外10%的上調。雖然管理層認為這一調整在相對良性或中等壓力的經濟環境下是適當的，但管理層仍然認為，鑑於當前經濟狀況下宏觀經濟指標的極端水平和波動，以及這種狀況預計將在可預見的未來持續下去，目前這種調整是不合適的。與第二季度相比，2020年第三季度加權平均Q因素調整的增加反映了主要與我們的商業房地產貸款組合相關的風險增加，加上此類貸款在我們總貸款組合中的相對比例增加。
管理層還對某些行業的貸款進行了其他一些質量調整，預計這些貸款將受到新冠肺炎疫情以及油價波動和下跌的更大影響，如下所述。
2020年3月初，沙特阿拉伯宣佈石油價格大幅折扣，導致包括基準西德克薩斯中質原油(WTI)在內的全球油價大幅下跌。沙特進一步宣佈將大幅增產，導致俄羅斯作出實物迴應。這些行動是在全球供應增加和全球需求減少的情況下出現的。隨後，全球經濟前景惡化，新冠肺炎疫情導致需求減少，導致能源價格進一步下降。截至2020年9月30日，WTI原油價格約為每桶40美元，高於截至2020年3月31日的每桶20美元，但仍低於截至2019年12月31日的每桶約61美元。2020年3月下旬，我們成立了一個特別的能源監督委員會，負責監督和評估我們能源貸款組合的信用質量。
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目錄
截至2020年9月30日，我們為我們的能源貸款組合提供了額外的質量調整。這一調整是根據我們能源生產貸款的借款基數確定的，使用當前的工程估值，預計2020年油價為30美元，2021年將增至36美元，2022年將增至40美元。我們還對客户的二級資金來源進行分析。通過2020年9月30日的這一過程，我們估計能源生產貸款的借款基數缺口總額約為4440萬美元，而截至2020年6月30日的借款基數缺口總額約為3600萬美元。2020年6月30日借款基數的確定也是基於2020年預計的油價為30美元，2021年將增至36美元，2022年將增至40美元。管理層認為，總借款基數不足金額應作為能源生產貸款預期信貸損失的適當水平。因此，這導致2020年9月30日的能源生產貸款額外的質量調整為2440萬美元，高於2020年6月30日的2050萬美元。
我們對其他能源貸款進行了單獨評估，這些貸款主要由與油田服務相關的借款人組成，如運輸和物流、設備製造和其他服務等。自2020年3月以來，油田服務公司的業務活動經歷了收縮；然而，有跡象表明，與第二季度相比，2020年第三季度的收縮速度明顯放緩。自2020年3月以來，德克薩斯州活躍的石油鑽井平臺數量大幅減少，儘管與第二季度相比，2020年第三季度利用率下降的速度明顯放緩。基於這一投資組合的模型化預期信貸損失水平，以及與油田服務相關的業務活動情況更加穩定的預期，我們確定，截至2020年9月30日，不需要對非生產能源貸款進行額外的定性調整。截至2020年6月30日，基於當時較負面的商業活動和鑽井平臺利用前景，我們為非生產性能源貸款額外提供了500萬美元的質量調整。
2020年6月下旬，我們成立了一個專門的商業房地產監督委員會，以監督和評估我們的非業主自住和建築商業房地產貸款組合的信用質量。由於新冠肺炎疫情的不利經濟影響，管理層認為這些投資組合的風險水平較高，需要更高級別的監管，特別是在監控風險等級、延期付款、契約修改和結構問題等方面。
在估計截至2020年9月30日的當前預期信貸損失時，我們確定，我們針對所有者佔用的商業房地產貸款組合的信用損失模型對預測的德克薩斯州失業率和預測的美國GDP的波動性過於敏感。該投資組合的模型損失率明顯高於我們的商業和工業貸款組合的模型損失率。管理層認為，我們業主佔用的商業房地產貸款組合和我們的商業和工業貸款組合的損失率應該是相似的，因為這兩個組合中的貸款都是在假設主要償還來源是借款人運營的現金流的情況下承保的。這與非業主自住房地產不同，非業主自住房地產的主要還款來源是被融資的基礎房地產產生的現金流。此外，我們的業主佔用了商業房地產貸款組合，我們的商業和工業貸款組合擁有相似的客户基礎。我們業主佔用的商業房地產貸款組合中的貸款通常比我們商業和工業貸款組合中的貸款期限更長，這增加了組合的建模損失率，儘管由於相對於基礎貸款金額，該組合在違約情況下通常經歷較低的損失，因為抵押品估值較高。有鑑於此，截至2020年9月30日，管理層將業主自住型商業房地產貸款的建模損失分攤減少了4540萬美元。這個數額的, 330萬美元重新分配給非業主自住型商業房地產貸款組合，230萬美元重新分配給商業房地產建設貸款組合。我們對這些投資組合進行了額外的質量調整，因為我們認為，我們的借款人利用資本市場出售或再融資資產(包括在建資產)的能力可能會在很長一段時間內受到損害。這將需要二級資本和流動資金來源來支持已完成的項目，獲得這些項目的機會可能需要比最初承銷這些借款人的貸款時預期的更長的時間才能穩定下來。此外，管理層為商業房地產貸款組合中特別受到新冠肺炎疫情經濟影響影響的特定行業額外重新分配了2,710萬美元，如下所述。這些額外的質的調整與上述1.1%的加權平均Q因素調整相結合，對總額為870萬美元的商業地產貸款的信貸損失撥備產生了整體負的質的調整。
新冠肺炎大流行導致整個德克薩斯州以及全國的商業活動大幅減少。限制新冠肺炎傳播的努力已經導致美國許多地區，特別是我們經營的市場關閉了非必要的企業，旅行限制，供應鏈中斷和公眾集會禁令等。除了上面討論的能源行業外，我們還向在某些其他行業運營的客户放貸，這些行業已經並預計會受到更大的影響。
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新冠肺炎的大流行。下表列出了這些行業，包括報告為商業和工業貸款以及商業房地產貸款的金額，但不包括購買力平價貸款。
截至2020年9月30日的未償還餘額貸款總額百分比，不包括購買力平價貸款已分配的免税額已分配免税額佔未償還餘額的百分比
零售/脱衣中心$860,889 5.74 %$19,105 2.22 %
酒店/住宿281,411 1.88 14,014 4.98 
餐飲業273,625 1.82 13,057 4.77 
娛樂128,373 0.86 5,821 4.53 
總計$1,544,298 10.30 %$51,997 3.37 %
我們會繼續密切監察這些行業的客户。在評估這些投資組合以進行額外的質量調整時，截至2020年9月30日，我們對這些投資組合內借款人的財務狀況和整體前景進行了全面審查。基於這一分析，我們確定，由於影響每個行業的州和全國範圍的限制，風險水平繼續上升。因此，我們額外提供了2,710萬美元的質量調整，其中大部分分配給了商業房地產貸款。這一數字高於2020年6月30日的1090萬美元。
下表列出了貸款信貸損失準備的活動情況。
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
期初餘額$250,061 $134,929 $132,167 $132,132 
採用ASC 326的影響— — (2,565)— 
信用損失費用23,590 8,001 223,743 25,404 
沖銷：
工商業(8,605)(2,705)(14,815)(8,782)
能量— (2,000)(68,842)(4,000)
商業地產(242)— (3,826)(617)
消費性房地產(1,088)(557)(1,508)(2,936)
消費者和其他(4,219)(6,357)(13,402)(17,157)
總沖銷(14,154)(11,619)(102,393)(33,492)
恢復：
工商業1,121 1,185 3,727 2,870 
能量— 740 66 816 
商業地產42 46 185 165 
消費性房地產573 454 1,564 858 
消費者和其他2,242 2,823 6,981 7,806 
總回收率3,978 5,248 12,523 12,515 
淨沖銷(10,176)(6,371)(89,870)(20,977)
期末餘額$263,475 $136,559 $263,475 $136,559 
貸款信貸損失撥備與以下各項的比率：
貸款總額1.45 %0.93 %1.45 %0.93 %
貸款總額-不包括購買力平價貸款1.76 0.93 1.76 0.93 
非權責發生制貸款287.71 140.14 287.71 140.14 
年化淨沖銷比率：
平均貸款總額0.22 0.17 0.71 0.20 
平均貸款總額-不包括購買力平價貸款0.27 0.17 0.80 0.20 
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，與貸款相關的信貸損失費用增加了1.983億美元。截至2020年9月30日的9個月內，與貸款相關的信貸損失支出主要反映了預期信貸損失的增加，原因是預測的經濟狀況惡化，以及與新冠肺炎疫情和最近油價波動相關的當前和不確定的未來影響。信貸損失費用還反映了2020年前9個月貸款組合內的淨沖銷水平、信貸質量惡化和其他變化。貸款信貸損失撥備佔貸款總額的比率為1.45%(不包括購買力平價的1.76%
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貸款)，而截至2019年12月31日為0.90%。管理層認為，根據管理層對現有貸款組合中當前預期信貸損失的最佳估計，記錄的貸款信貸損失撥備金額是適當的。如果管理層在做出這一估計時考慮的任何因素髮生變化，我們對當前預期信貸損失的估計也可能發生變化，這可能會影響與貸款相關的未來信貸損失費用的水平。
信貸損失撥備-表外信貸風險。在2020年1月1日採用ASC第326條後，與使用先前發生的損失模型估計的截至2019年12月31日的表外信貸敞口信貸損失撥備總額相比，使用CECL方法估計的表外信貸敞口信貸損失撥備總額增加了3940萬美元。這一增長反映了假設所有這些承諾的一部分將在未來提供資金，並將我們的信用損失建模過程應用於這些金額的影響，就好像這些金額是有資金的貸款一樣。以前，我們只有在獲得此類承諾的借款人超過某些風險等級，且沒有違反任何將免除我們根據承諾為額外金額提供資金的義務的基礎契約時，才確認對錶外信貸風險敞口的估計已發生信貸損失的負債。在2020年1月1日採納ASC第326條後，我們確認了2020年前9個月與表外信用敞口相關的信用損失費用共計380萬美元，以將截至2020年9月30日的表外信用敞口信用損失相關撥備金額提高到4370萬美元。這一增長主要反映了基礎風險等級和可用資金預期用途的變化，整體表外信貸敞口的增加，以及預測的經濟狀況的惡化，以及與新冠肺炎相關的當前和不確定的未來影響。有關我們用於估計表外信貸風險的信貸損失準備的政策和方法的進一步信息，請參見合併財務報表附註中的附註6-表外安排、承諾、擔保和或有事項。
資本和流動性
資本。截至2020年9月30日，股東權益總額為41億美元，截至2019年12月31日，股東權益總額為39億美元。除了2.429億美元的淨收入外，截至2020年9月30日的9個月中，其他資本來源包括2.378億美元的其他綜合收入、與股票薪酬有關的820萬美元和行使股票期權的收益750萬美元。此外，我們為我們的401(K)計劃發行了700萬美元的國庫持有的普通股。在2020年第二季度，我們開始直接向我們的401(K)計劃發行普通股，與匹配的繳款相關。此前，我們以現金出資，然後用於在公開市場上購買我們普通股的股票。在截至2020年9月30日的9個月中，資本使用包括1.5億美元的優先股贖回，1.368億美元的優先股和普通股股息，2930萬美元與採用新會計原則的累積影響有關的資金使用，以及1400萬美元的庫存股購買。見注1-重要會計政策。
截至2020年9月30日，股東權益中累計的其他全面收益/虧損部分的税後未實現淨收益總計5.051億美元，而截至2019年12月31日的淨收益為2.674億美元。這一變化主要是由於可供出售的證券的税後未實現淨收益增加了2.354億美元。
根據巴塞爾III資本規則，我們已選擇不要求將累積的其他綜合收益的大部分計入監管資本。因此，報告為累計其他全面收益/虧損的金額不會增加或減少監管資本，也不包括在我們監管資本比率的計算中。關於2020年1月1日採用ASC第326條，我們還選擇在過渡期內在計算我們的監管資本和監管資本比率時排除CECL項下的信貸損失會計的影響。銀行和銀行控股公司的監管機構利用資本指導方針來衡量資本，並考慮到表內和表外項目的內在風險。請參閲本報告其他地方包括的合併財務報表附註中的附註-7非正式資本和監管事項。
我們在2020年第一季度、第二季度和第三季度分別支付了每股普通股0.71美元的季度股息，在2019年第一季度、第二季度和第三季度分別支付了每股普通股0.67美元、0.71美元和0.71美元的季度股息。這相當於2020和2019年前9個月的普通股股息支付率分別為57.3%和39.6%。我們宣佈或支付股息或購買、贖回或以其他方式收購我們股本的能力可能會受到本報告其他地方包括的綜合財務報表附註中附註7的資本和監管事項中描述的某些限制的影響。
優先股。於2020年3月16日，我們以每股25美元的贖回價格贖回了我們5.375非累積永久優先股A系列(“A系列優先股”)的全部6,000,000股，或總計贖回1.5億美元。發行時，A系列優先股的淨收益在扣除550萬美元的發行成本後總計1.445億美元，其中包括承銷折扣和專業服務費等。贖回時，這些
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發行成本被重新分類為留存收益，並報告為普通股股東可用淨收入的減少。見本報告其他地方的合併財務報表附註中的附註7-資本和監管事項。
股票回購計劃。我們的董事會不時批准股票回購計劃。一般來説，股票回購計劃使我們能夠主動管理我們的資本狀況，並將多餘的資本返還給股東。根據此類計劃購買的股票還為我們提供了履行與股票補償獎勵有關的義務所需的普通股。2019年7月24日，我們的董事會批准了一項1.00億美元的股票回購計劃，允許我們在一年內不時在公開市場上以不同的價格或通過私下交易回購我們的普通股股票。我們在2020年第一季度回購了177,834股票，總成本為1370萬美元，在2019年第三季度回購了202,724股票，總成本為1720萬美元。在該計劃於2020年7月24日到期之前，沒有根據該計劃進行進一步的回購。見合併財務報表附註中的附註7-資本和監管事項，以及第II部分第2項-未登記的股權證券銷售和收益的使用，均包括在本報告的其他地方。
流動資金。正如我們在2019年的10-K表格中更全面地討論的那樣，我們的流動性狀況受到持續監控，並在認為合適的情況下對資金來源和使用之間的餘額進行調整。流動性風險管理是我們資產/負債管理流程中的一個重要元素。我們定期模擬流動性壓力情景，以評估經濟中斷、金融市場波動、意外信貸事件或管理層認為有問題的其他重大事件導致的潛在流動性外流或融資問題。這些情景被納入我們的應急資金計劃，這為確定我們的流動性需求提供了基礎。我們的主要資金來源一直是我們的客户存款，輔之以我們的短期和長期借款以及證券和貸款攤銷的到期日。截至2020年9月30日，我們在美聯儲的計息賬户中約有66億美元。作為聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的成員，我們也有能力借入資金。截至2020年9月30日，根據可用的可質押抵押品，我們在FHLB的總借款能力約為27億美元。此外，截至2020年9月30日，我們擁有約81億美元的證券，這些證券沒有質押的擔保，可以根據需要通過回購協議或美聯儲貼現窗口來支持額外的借款。
由於Cullen/Frost是一家控股公司，不進行運營，其流動性的主要來源是從Frost Bank上游流出的股息和來自外部來源的借款。銀行業監管規定可能會限制弗羅斯特銀行可能支付的股息金額。有關此類股息，請參閲本報告其他地方包括的合併財務報表附註中的附註-7年度資本和監管事項。截至2020年9月30日，Cullen/Frost擁有流動資產，包括現金和轉售協議，總計2.076億美元。
會計準則更新
有關最近發佈的會計聲明及其對我們財務報表的預期影響的詳細信息，請參閲本報告其他地方包括的合併財務報表附註中的附註-17年度會計準則更新。
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綜合平均資產負債表和利息收入分析-季度至今
(千美元-應税等值基礎)
2020年9月30日2019年9月30日
平均值
天平		利息
收入/
費用		產量/
成本		平均值
天平		利息
收入/
費用		產量/
成本
資產：
有息存款$5,887,903 $1,512 0.10 %$1,565,515 $8,759 2.19 %
聯邦基金出售和轉售協議31,165 19 0.24 211,756 1,194 2.21 
證券：
應税4,201,559 22,560 2.21 5,278,040 32,122 2.45 
免税8,478,804 80,566 4.08 8,166,344 79,617 4.08 
總證券12,680,363 103,126 3.44 13,444,384 111,739 3.43 
貸款，扣除應得的折扣後的淨額18,149,187 170,127 3.73 14,471,414 188,192 5.16 
可賺取資產總額和賺取的平均比率36,748,618 274,784 3.04 29,693,069 309,884 4.21 
現金和銀行到期款項512,557 479,357 
貸款和證券信貸損失準備(259,973)(136,783)
房舍和設備，淨值1,053,725 954,989 
應計利息和其他資產1,380,138 1,257,836 
總資產$39,435,065 $32,248,468 
負債：
無息活期存款：
商業和個人$13,782,790 $9,819,992 
代理銀行243,946 207,394 
公款558,703 289,079 
無息活期存款總額14,585,439 10,316,465 
有息存款：
私人帳户
儲蓄和利息檢查8,076,797 313 0.02 6,711,866 1,140 0.07 
貨幣市場存款賬户8,555,381 1,940 0.09 7,763,380 18,201 0.93 
計時帳目1,120,021 3,116 1.11 1,022,716 4,476 1.74 
公款536,917 28 0.02 537,599 1,820 1.34 
有息存款總額18,289,116 5,397 0.12 16,035,561 25,637 0.63 
總存款32,874,555  26,352,026  
購買的聯邦基金和回購協議
1,578,122 482 0.12 1,290,963 5,040 1.53 
次級遞延利息債券136,337 700 2.05 136,279 1,425 4.18 
附屬票據98,968 1,164 4.70 98,811 1,164 4.71 
計息資金總額和支付的平均利率
20,102,543 7,743 0.15 17,561,614 33,266 0.75 
應計利息和其他負債682,525 542,091 
負債共計35,370,507 28,420,170 
股東權益4,064,558 3,828,298 
總負債與股東權益
$39,435,065 $32,248,468 
淨利息收入$267,041 $276,618 
淨息差2.89 %3.46 %
淨利息收入與總平均收益資產之比
2.95 %3.76 %
對於這些計算：(I)平均餘額是在每日平均基礎上列報的，(Ii)信息是在假設21%的税率的應税等值基礎上顯示的，(Iii)平均貸款包括非權責發生狀態的貸款，以及(Iv)平均證券包括可供出售的證券的未實現損益，而收益率是基於平均攤銷成本。


70
目錄

綜合平均資產負債表和利息收入分析-年初至今
(千美元-應税等值基礎)
2020年9月30日2019年9月30日
平均值
天平		利息
收入/
費用		產量/
成本		平均值
天平		利息
收入/
費用		產量/
成本
資產：
有息存款$4,491,737 $10,894 0.32 %$1,487,947 $27,226 2.41 %
聯邦基金出售和轉售協議127,409 884 0.91 235,612 4,323 2.42 
證券：
應税4,246,298 71,950 2.32 4,969,843 87,125 2.35 
免税8,468,372 243,961 4.07 8,211,558 243,628 4.06 
總證券12,714,670 315,911 3.48 13,181,401 330,753 3.41 
貸款，扣除應得的折扣後的淨額16,902,533 515,912 4.08 14,351,562 566,069 5.27 
可賺取資產總額和賺取的平均比率
34,236,349 843,601 3.35 29,256,522 928,371 4.27 
現金和銀行到期款項525,627 495,222 
貸款和證券信貸損失準備(219,312)(136,271)
房舍和設備，淨值1,040,451 833,861 
應計利息和其他資產1,371,366 1,228,440 
總資產$36,954,481 $31,677,774 
負債：
無息活期存款：
商業和個人$12,330,235 $9,699,019 
代理銀行239,911 204,975 
公款471,321 315,249 
無息活期存款總額13,041,467 10,219,243 
有息存款：
私人帳户
儲蓄和利息檢查7,575,992 1,012 0.02 6,753,063 3,976 0.08 
貨幣市場存款賬户8,221,183 13,532 0.22 7,682,565 58,370 1.02 
計時帳目1,115,666 11,629 1.39 963,082 11,653 1.62 
公款580,437 1,504 0.35 535,034 5,656 1.41 
有息存款總額17,493,278 27,677 0.21 15,933,744 79,655 0.67 
總存款30,534,745 26,152,987 
購買的聯邦基金和回購協議
1,378,349 4,005 0.38 1,238,197 15,276 1.63 
次級遞延利息債券136,323 2,893 2.83 136,265 4,401 4.31 
附屬票據98,929 3,492 4.71 98,772 3,492 4.71 
聯邦住房貸款銀行預付款145,985 318 0.29 — — — 
計息資金總額和支付的平均利率
19,252,864 38,385 0.27 17,406,978 102,824 0.79 
應計利息和其他負債669,297 416,288 
負債共計32,963,628 28,042,509 
股東權益3,990,853 3,635,265 
總負債與股東權益
$36,954,481 $31,677,774 
淨利息收入$805,216 $825,547 
淨息差3.08 %3.48 %
淨利息收入與總平均收益資產之比
3.20 %3.80 %
對於這些計算：(I)平均餘額是在每日平均基礎上列報的，(Ii)信息是在假設21%的税率的應税等值基礎上顯示的，(Iii)平均貸款包括非權責發生狀態的貸款，以及(Iv)平均證券包括可供出售的證券的未實現損益，而收益率是基於平均攤銷成本。


71
目錄
第三項關於市場風險的定量和定性披露
本報告和本報告其他地方陳述的其他警告性陳述的“前瞻性陳述和可能影響未來結果的因素”一節第2項“管理層對本報告的財務狀況和經營結果的討論和分析”一節對本報告中所述的披露內容進行了限定，其中包含了“前瞻性陳述和可能影響未來結果的因素”一節中的“前瞻性陳述和可能影響未來結果的因素”一節。
參考項目7A中對市場風險的討論。2019年10-K表格中有關市場風險的定量和定性披露2019年12月31日以來，我們面臨的市場風險類型沒有明顯變化。
我們利用收益模擬模型作為主要的量化工具來衡量與市場利率變化相關的利率風險。該模型量化了各種利率情景對未來12個月預計淨利息收入和淨收入的影響。相對於假設未來12個月利率波動的統一利率情況，該模型衡量了對淨利息收入的影響。這些模擬納入了有關資產負債表增長和組合、定價以及現有和預計資產負債表的重新定價和到期日特徵的假設。利率互換、上限和下限等利率衍生品的影響也包括在模型中。其他與利率相關的風險，如提前還款風險、基差風險和期權風險也被考慮在內。
出於建模目的，截至2020年9月30日，模型模擬預測，未來12個月，利率上調100個基點和200個基點將分別導致淨利息收入相對於固定利率情況的正差異為1.9%和5.3%，而利率下降25個基點將導致未來12個月淨利息收入相對於固定利率情況的負差異為1.5%。2020年9月30日提高利率的模型模擬受到以下假設的影響，即為了建模目的，我們將在2020年第四季度開始為商業活期存款(那些尚未獲得收益信貸利率的存款)支付利息，如下所述。出於建模目的，截至2019年9月30日，模型模擬預測，未來12個月，利率上調100和200個基點將導致淨利息收入相對於固定利率情況分別產生0.2%和1.3%的正差異，而利率下降100和200個基點將導致未來12個月淨利息收入相對於固定利率情況分別產生1.7%和5.7%的負差異。2019年9月30日提高利率的模型模擬受到以下假設的影響，即為了建模目的，我們將在2019年第四季度開始為商業活期存款(那些尚未獲得收益信貸利率的存款)支付利息，如下所述。考慮到當前的利率水平，截至2020年9月30日利率下調超過25億個基點的可能性被認為微乎其微。
截至2020年9月30日的模型模擬表明，與截至2019年9月30日的資產負債表相比，我們預計的資產負債表對資產更加敏感。轉向對資產更敏感的狀況，主要是因為計息存款(主要是在美聯儲的計息賬户中持有的金額)和出售給預計平均生息資產的聯邦基金的相對比例增加。與我們其他類別的盈利資產相比，出售的有息存款和聯邦基金更直接地受到利率變化的影響。轉至資產敏感度較高的狀況，部分原因亦是預期商業活期存款(尚未收取盈利信貸利率的存款)的假設利率下降，詳情如下所述。
我們目前不為很大一部分商業活期存款支付利息。這些商業活期存款最終支付的任何利率都可能取決於多種因素，其中一些因素是我們無法控制的。我們截至2020年9月30日的建模模擬假設商業活期存款(尚未獲得收益抵免的存款)的利息支付採用適度的定價結構，利息支付假設從2020年第四季度開始。這種商業活期存款的適度定價結構假設存款定價貝塔為25%。定價貝塔是一種衡量存款利率在給定市場利率明確變化的情況下重新定價(上調或下調)的指標。我們截至2019年9月30日的建模模擬假設了商業活期存款(那些尚未收到和收益抵免的存款)的利息支付方面的定價結構要積極得多，假設利息支付將於2019年第四季度開始。與2019年相比，我們根據最近一個利率週期的市場觀察結果，修改了2020年的假設定價結構。
截至2020年9月30日，我們持有的衍生品利率上升200個基點和降息25個基點的影響不會導致我們的淨利息收入出現重大差異。
假設利率波動對我們的證券(在ASC主題320“投資-債務和股票證券”下歸類為“交易”)的影響並不顯著，因此，不會單獨進行量化披露。
72
目錄
項目4.控制和程序
截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時，管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下對我們的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”第13a-15(E)條規定的)的有效性進行了評估。根據這項評價，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，披露控制和程序是有效的。在上一財季，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
73
目錄
第二部分：其他信息
項目2.法律訴訟
我們在經營業務過程中會受到各種索賠和法律訴訟的影響。管理層預計這些事項的最終處置不會對我們的財務報表產生重大不利影響。
項目71A。危險因素
參照第11A項披露的風險因素。我們的2019年表格10-K，用於討論管理層認為會影響我們業務的某些重大風險和不確定性。為了補充這一討論，提供了以下風險因素。

我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。
新冠肺炎疫情已經造成了經濟和金融中斷，已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績產生不利影響。新冠肺炎大流行將在多大程度上繼續對我們的業務、財務狀況、流動性和經營成果產生負面影響，將取決於未來的事態發展，這些情況包括疫情的範圍和持續時間(包括新冠肺炎疫情在初步遏制後死灰復燃的可能性)、我們業務連續性和健康應急預案的有效性、大流行病對員工、客户、客户、交易對手和服務提供商以及其他市場參與者的直接和間接影響、以及政府當局和其他第三方因應大流行而採取或尚未採取的行動，或者不採取行動。
新冠肺炎大流行造成了：
•失業和商業中斷增加，消費者和企業信心以及消費者和商業活動普遍下降，導致拖欠、違約和喪失抵押品贖回權的風險增加。
•更高和更不穩定的信貸損失費用和增加沖銷的可能性，特別是在客户可能需要動用其承諾的信貸額度來幫助為其業務和活動融資的情況下。
•許多行業的評級下調、信用惡化和違約，特別是能源、零售/露天中心、酒店/住宿、餐館、娛樂和商業房地產。
•股票、固定收益和商品市場的估值突然大幅下降，這些市場的波動性大幅增加。
•美國國庫券利率和收益率的下降，這可能導致淨利息收入減少。
•對資本和流動性的需求增加，導致我們停止回購普通股，以保存資本並提供額外的流動性。
•我們管理或以其他方式管理或為他人服務的資產價值下降，影響到相關的手續費收入和對我們服務的需求。
•由於在家工作的安排和對我們服務提供商的影響，增加了網絡安全、信息安全和運營風險。
我們向客户和客户提供金融產品或服務或與其互動的能力受到任何破壞，都可能導致虧損或運營成本增加、監管罰款、處罰和其他制裁，或損害我們的聲譽。
正如本報告第一部分“與新冠肺炎有關的近期發展”一節所述，“財務信息”第二項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”在本報告的其他部分指出，美聯儲已經採取了各種行動，美國政府已經頒佈了幾項財政刺激措施，以抵消新冠肺炎疫情造成的經濟混亂，併為個人和企業提供經濟援助，穩定市場和支持經濟增長。這些措施是否成功尚不得而知，它們可能不足以完全緩解新冠肺炎大流行的負面影響。由於新冠肺炎對市場和經濟狀況的影響，以及政府當局針對這些狀況採取的行動，我們面臨着更大的訴訟風險以及政府、監管和第三方的審查。此外，PPP等各種政府項目很複雜，我們的參與可能會導致額外的訴訟以及政府、監管和第三方的審查，負面宣傳和對我們聲譽的損害。例如，我們作為貸款人蔘與PPP可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響，這取決於我們的借款人將有權獲得寬恕的時間和金額(如果有的話)。
這場大流行的持續時間和為應對它而採取的非常措施的效力尚不清楚。在大流行消退之前，我們預計將繼續利用信貸額度，減少與投資管理、保險和經紀業務有關的手續費收入和收入，並增加客户和客户違約，包括
74
目錄
無擔保貸款。即使在大流行消退後，美國經濟可能會繼續經歷衰退，我們預計我們的企業將受到長期衰退的實質性和不利影響。如果大流行對我們的業務、財務狀況、流動性或經營結果產生不利影響，它還可能會增加我們在2019年Form 10-K和後續的Form 10-Q季度報告中題為“風險因素”一節中描述的許多其他風險。見本報告第一部分財務信息第二項“管理層對其他地方財務狀況和經營成果的討論與分析”一節“與新冠肺炎有關的最新情況”一節，以供進一步討論。
我們受到原油價格波動風險的影響。
截至2020年9月30日，我們有14億美元的能源貸款，約佔當時我們貸款組合的7.4%。此外，在我們的一些初級市場，能源生產和相關產業佔經濟的很大一部分。近年來，石油輸出國組織(“歐佩克”)某些成員國的行動影響了原油產量水平，導致全球石油供應增加，導致市場油價大幅下跌。市場油價下跌壓縮了許多美國和德克薩斯州石油生產商的利潤率，特別是那些使用液壓水力壓裂和水平鑽井等成本較高的生產技術的生產商，以及油田服務提供商、能源設備製造商和運輸供應商等。2020年3月，石油輸出國組織(OPEC)成員國之間的分歧預示着產量水平將會上升，並導致市場油價大幅下跌。雖然油價已經從近期的低點回升，但由於新冠肺炎的不確定性和經濟影響，預計持續的油價波動和市場油價低迷將繼續下去。見本報告第一部分財務信息第二項“管理層對其他地方財務狀況和經營成果的討論與分析”一節“與新冠肺炎有關的最新情況”一節，以供進一步討論。截至2020年9月30日，每桶原油價格約為40美元，低於截至2019年12月31日的61美元。與我們的歷史經驗相比，由於油價低迷和油價波動加劇，我們最近在能源投資組合中經歷了更多的虧損。油價持續和進一步低迷，以及油價波動加劇，可能會對美國經濟產生進一步的負面影響，特別是, 德克薩斯州等能源佔主導地位的州的經濟，以及我們的借款人和客户。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了在截至2020年9月30日的三個月內，我們代表我們或任何“關聯買家”(根據1934年證券交易法第10b-18(A)(3)條的定義)購買我們普通股的信息。以千為單位的美元金額。
期間總數量：
購買了股份		平均價格
每股已支付的股息		總數量：
購買了股份
作為公開討論的一部分
宣佈的計劃		極大值
股票數量為股
(或近似
美元價值)
那可能還會是
在以下項下購買
該計劃在
期末
2020年7月1日至2020年7月31日400 
(1)
$70.56 — $— 
2020年8月1日至2020年8月31日— — — — 
2020年9月1日至2020年9月30日— — — — 
總計400 — 

(1)與某些股票獎勵的歸屬有關的回購。
第293項高級證券的違約情況
沒有。
第294項礦山安全信息披露
沒有。
項目5.其他信息
沒有。
75
目錄
項目6.展品
(A)展品
陳列品
數		描述
31.1
第13a-14(A)條對公司行政總裁的證明
31.2
細則13a-14(A)公司首席財務官的證明
32.1(1)
第1350條公司行政總裁的證明
32.2(1)
第1350條公司首席財務官的證明
101.INS(2)
內聯XBRL實例文檔
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABInlineXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104(3)
封面交互數據文件
    
(1)就1934年“證券交易法”第18節而言，本展品不應被視為“存檔”，或以其他方式承擔該節的責任，並且不應被視為通過引用將其併入根據1933年“證券法”或“1934年證券交易法”提交的任何文件中。
(2)實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
(3)格式化為內聯XBRL，幷包含在附件101中的內聯XBRL實例文檔中。

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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
(註冊人)
日期：2020年10月29日依據：/s/Jerry Salinas
傑瑞·薩利納斯
集團執行副總裁
和首席財務官
(經正式授權的財務總監
主任及首席會計主任)
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