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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
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☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的規定提交的過渡報告,內容是從美國、印度、日本、印度到印度的過渡期。 |
委託文件編號:001-33146
KBR,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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特拉華州 | | 20-4536774 |
(成立為法團的國家) | | (税務局僱主識別號碼) |
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傑斐遜大街601號,套房3400 | 休斯敦 | 德克薩斯州 | | 77002 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(713) 753-2000
(註冊人的電話號碼包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一類的名稱 | 商品代號 | 上市的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.001美元 | KBR | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。.是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。.是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | | ☒ | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐*(不檢查是否有較小的報告公司) | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
自.起2020年10月22日,這裏有142,527,053KBR公司普通股,面值$0.001每股,流通股。
目錄
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| 頁 |
第一部分財務信息 | |
第一項:財務信息 | 5 |
凝縮合併報表運籌學 | 5 |
凝縮綜合全面收益表 | 6 |
簡明綜合資產負債表 | 7 |
股東權益簡明合併報表 | 8 |
簡明現金流量表合併表 | 10 |
簡明合併財務報表附註 | 11 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 43 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 59 |
項目4.控制和程序 | 60 |
第二部分:其他資料 | |
項目2.法律訴訟 | 61 |
項目71A。危險因素 | 61 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 63 |
項目6.展品 | 64 |
簽名 | 65 |
前瞻性和警告性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含某些屬於或可能被視為“前瞻性陳述”的陳述,這些陳述符合修訂後的“1933年證券法”第27A節和修訂後的“交易法”第21E節的含義。1995年的“私人證券訴訟改革法”為前瞻性信息提供了安全港條款。本季度報告中關於Form 10-Q的一些陳述是前瞻性陳述。除歷史事實以外的所有陳述均為或可能被視為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”和類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來財務業績和經營結果的信息。
我們根據我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為在這種情況下合適的其他因素的經驗和看法,根據我們的假設和分析得出這些聲明。前瞻性陳述的性質涉及可能對預期結果產生重大影響的重大風險和不確定因素,未來的實際結果可能與此類陳述中描述的大不相同。雖然不可能確定所有因素,但可能導致未來實際結果大相徑庭的因素包括:
| |
• | 與2020年總統和國會選舉相關的廣泛不確定性可能會改變與我們業務相關的資金。由於我們很大一部分收入來自與美國政府機構的合同,我們的運營結果可能會受到支出上限或預算優先事項變化的不利影響,以及政府預算過程、計劃啟動或合同下合同或任務訂單授予的延遲。由於對聯邦資金的競爭需求、軍事衝突的數量和強度以及其他因素,支出授權和預算優先事項可能會發生變化,原因是支出優先事項從與國防有關的項目和其他項目轉移; |
| |
• | 與新冠肺炎疫情有關的業務挑戰和減輕病毒傳播的努力,包括後勤挑戰、保護我們員工的健康和福祉、遠程工作安排、合同履行和供應鏈中斷; |
| |
• | 新冠肺炎疫情增加了世界衞生事件的嚴重程度和持續時間,包括資本市場的波動、金融狀況惡化或破產,以及多個行業嚴重中斷所造成的相關經濟影響,這可能會對我們的客户及時履行對我們的付款義務的能力造成負面影響;以及 |
| |
• | 工業公司的資本支出水平和進入資本市場的機會,包括因應商品價格和需求大幅減少而大幅減少和可能進一步減少資本支出 |
其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。這些因素中的任何一個,以及在我們提交給證券交易委員會的2019年年度報告中“風險因素”項下所披露的風險和不確定性,以及我們在提交給證券交易委員會的其他文件中“風險因素”項下包含或提及的10-Q表格季度報告,以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中包含的風險因素和其他警示聲明,或者這些因素的組合,都可能對我們未來的財務狀況或經營結果產生重大不利影響,以及前瞻性表述的最終準確性。這些前瞻性陳述不能保證我們未來的業績,我們的實際結果和未來發展可能與前瞻性陳述中預測的大不相同。我們告誡不要過度依賴前瞻性陳述,也不要根據這些陳述或目前或以前的收益水平來預測任何未來的結果。此外,每一份前瞻性聲明僅説明特定聲明的日期,我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性聲明的義務。
術語表
我們在Form 10-Q的季度報告中通常使用以下常用術語、縮寫或縮寫,定義如下: |
| | |
首字母縮略詞 | | 定義 |
AOCL | | 累計其他綜合損失 |
ASBCA | | 武裝部隊合同上訴委員會 |
ASC | | 會計準則編碼 |
ASU | | 會計準則更新 |
中糧集團 | | 美國聯邦索賠法院 |
DCAA | | 國防合同審計署 |
DCMA | | 國防合同管理署 |
國防部 | | 國防部 |
美國司法部 | | 美國司法部 |
EBIC | | 埃及基礎工業公司 |
EPC | | 工程、採購和建造 |
ES | | 能源解決方案 |
ESPP | | 員工購股計劃 |
《交換法》 | | 經修訂的1934年證券交易法 |
遠 | | 聯邦徵用條例 |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
FCA | | “虛假申報法” |
FKTC | | 第一科威特貿易公司 |
GS | | 政府解決方案 |
赫茨 | | 重型設備運輸車 |
JKC | | JKC澳大利亞LNG,一家執行Ichthys LNG項目的澳大利亞合資企業 |
倫敦銀行同業拆借利率 | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
液化天然氣 | | 液化天然氣 |
MD&A | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
MFRS | | 供記錄的備忘錄 |
模式 | | 國防部 |
NCI | | 非控制性利益 |
加油站 | | 私人資助的倡議和項目 |
平面圖 | | 超過面值的實收資本 |
PLOC | | 履約信用證便利 |
柔 | | 使用權 |
RPA | | 主應收賬款採購協議 |
證交會 | | 美國證券交易委員會 |
SFO | | 英國嚴重欺詐辦公室 |
士官 | | Stinger Ghaffarian技術公司 |
形狀記憶合金 | | 科學管理協會(業務)私人有限公司 |
空間 | | 空間和任務解決方案 |
TS | | 技術解決方案 |
英國。 | | 英國 |
美國 | | 美國 |
美國公認會計原則 | | 美國普遍接受的會計原則 |
VIES | | 可變利息實體 |
第一部分財務信息
第一項:財務信息
KBR,Inc.
簡明合併操作報表
(單位為百萬,每股數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 1,379 |
| | $ | 1,425 |
| | $ | 4,301 |
| | $ | 4,187 |
|
收入成本 | (1,207 | ) | | (1,257 | ) | | (3,801 | ) | | (3,704 | ) |
毛利 | 172 |
| | 168 |
| | 500 |
| | 483 |
|
未合併關聯公司收益中的權益 | 13 |
| | 9 |
| | 30 |
| | 24 |
|
銷售、一般和行政費用 | (89 | ) | | (74 | ) | | (259 | ) | | (242 | ) |
與收購和整合相關的成本 | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) | | (2 | ) |
商譽減值 | — |
| | — |
| | (99 | ) | | — |
|
重組費用和資產減值 | (1 | ) | | — |
| | (176 | ) | | — |
|
處置資產和投資的收益 | — |
| | 1 |
| | 18 |
| | 11 |
|
營業收入 | 93 |
| | 104 |
| | 12 |
| | 274 |
|
利息支出 | (18 | ) | | (25 | ) | | (60 | ) | | (76 | ) |
其他營業外(虧損)收入 | (4 | ) | | 3 |
| | 1 |
| | 10 |
|
所得税和非控制性權益前收益(虧損) | 71 |
| | 82 |
| | (47 | ) | | 208 |
|
所得税撥備 | (19 | ) | | (24 | ) | | (24 | ) | | (58 | ) |
淨收益(虧損) | 52 |
| | 58 |
| | (71 | ) | | 150 |
|
可歸因於非控股權益的淨收入 | — |
| | (2 | ) | | (20 | ) | | (6 | ) |
可歸因於KBR的淨收益(虧損) | $ | 52 |
| | $ | 56 |
| | $ | (91 | ) | | $ | 144 |
|
每股可歸因於KBR的淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.36 |
| | $ | 0.39 |
| | $ | (0.64 | ) | | $ | 1.01 |
|
稀釋 | $ | 0.36 |
| | $ | 0.39 |
| | $ | (0.64 | ) | | $ | 1.01 |
|
已發行基本加權平均普通股 | 142 |
| | 141 |
| | 142 |
| | 141 |
|
稀釋加權平均已發行普通股 | 142 |
| | 142 |
| | 142 |
| | 141 |
|
宣佈的每股現金股息 | $ | 0.10 |
| | $ | 0.08 |
| | $ | 0.30 |
| | $ | 0.24 |
|
見簡明合併財務報表附註。
KBR,Inc.
簡明綜合全面收益(虧損)表
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | 52 |
| | $ | 58 |
| | $ | (71 | ) | | $ | 150 |
|
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣換算調整 | 21 |
| | (33 | ) | | (27 | ) | | (47 | ) |
養卹金和退休後福利 | 6 |
| | 5 |
| | 18 |
| | 14 |
|
衍生工具的公允價值變動 | 4 |
| | (1 | ) | | (19 | ) | | (10 | ) |
其他綜合收益(虧損) | 31 |
| | (29 | ) | | (28 | ) | | (43 | ) |
所得税(費用)福利: | | | | | | | |
外幣換算調整 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
養卹金和退休後福利 | (1 | ) | | (1 | ) | | (3 | ) | | (3 | ) |
衍生工具的公允價值變動 | (1 | ) | | 3 |
| | 4 |
| | 3 |
|
所得税(費用)福利 | (2 | ) | | 1 |
| | 1 |
| | (1 | ) |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 29 |
| | (28 | ) | | (27 | ) | | (44 | ) |
綜合收益(虧損) | 81 |
| | 30 |
| | (98 | ) | | 106 |
|
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | — |
| | (2 | ) | | (20 | ) | | (6 | ) |
可歸因於KBR的綜合收益(虧損) | $ | 81 |
| | $ | 28 |
| | $ | (118 | ) | | $ | 100 |
|
見簡明合併財務報表附註。
KBR,Inc.
簡明綜合資產負債表
(單位:百萬,共享數據除外)
|
| | | | | | | |
| 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 949 |
| | $ | 712 |
|
應收賬款,扣除12美元和14美元信貸損失準備後的淨額 | 976 |
| | 938 |
|
合同資產 | 167 |
| | 215 |
|
其他流動資產 | 115 |
| | 146 |
|
流動資產總額 | 2,207 |
| | 2,011 |
|
應收債權和應收賬款 | 31 |
| | 59 |
|
財產、廠房和設備,扣除累計折舊413美元和386美元后的淨額(包括可變利益實體擁有的25美元和29美元的PPE淨額) | 111 |
| | 130 |
|
經營性租賃使用權資產 | 113 |
| | 175 |
|
商譽 | 1,179 |
| | 1,265 |
|
無形資產,累計攤銷淨額207美元和184美元 | 455 |
| | 495 |
|
未合併附屬公司的權益和墊款 | 825 |
| | 846 |
|
遞延所得税 | 250 |
| | 236 |
|
其他資產 | 137 |
| | 143 |
|
總資產 | $ | 5,308 |
| | $ | 5,360 |
|
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 584 |
| | $ | 572 |
|
合同責任 | 355 |
| | 484 |
|
應計薪金、工資和福利 | 252 |
| | 209 |
|
無追索權項目債務 | 10 |
| | 11 |
|
經營租賃負債 | 39 |
| | 39 |
|
其他流動負債 | 193 |
| | 186 |
|
流動負債總額 | 1,433 |
| | 1,501 |
|
養老金義務 | 223 |
| | 277 |
|
僱員補償及福利 | 107 |
| | 115 |
|
應付所得税 | 95 |
| | 92 |
|
遞延所得税 | 16 |
| | 16 |
|
無追索權項目債務 | 2 |
| | 7 |
|
長期債務 | 1,314 |
| | 1,183 |
|
經營租賃負債 | 154 |
| | 192 |
|
其他負債 | 251 |
| | 124 |
|
總負債 | 3,595 |
| | 3,507 |
|
KBR股東權益: | | | |
優先股,面值0.001美元,授權股份50,000,000股,未發行 | — |
| | — |
|
普通股,面值0.001美元,授權發行300,000,000股,已發行179,021,597股和178,330,201股,已發行分別為142,527,053股和141,819,148股 | — |
| | — |
|
平面圖 | 2,219 |
| | 2,206 |
|
留存收益 | 1,300 |
| | 1,437 |
|
庫存股,按成本計算分別為36,494,544股和36,511,053股 | (817 | ) | | (817 | ) |
AOCL | (1,014 | ) | | (987 | ) |
KBR股東權益總額 | 1,688 |
| | 1,839 |
|
非控制性利益 | 25 |
| | 14 |
|
股東權益總額 | 1,713 |
| | 1,853 |
|
總負債和股東權益 | $ | 5,308 |
| | $ | 5,360 |
|
見簡明合併財務報表附註。
KBR,Inc.
股東權益簡明合併報表
(單位為百萬,每股數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 總計 | | 平面圖 | | 留用 收益 | | 財務處 股票 | | AOCL | | NCI |
2020年6月30日的餘額 | $ | 1,642 |
| | $ | 2,216 |
| | $ | 1,262 |
| | $ | (820 | ) | | $ | (1,043 | ) | | 27 |
|
股份薪酬 | 3 |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
向股東宣佈的股息(每股0.10美元) | (14 | ) | | — |
| | (14 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
發行ESPP股票 | 2 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
|
對非控股權益的分配 | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | (1 | ) |
淨收入 | 52 |
| | — |
| | 52 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | 29 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 29 |
| | — |
|
2020年9月30日的餘額 | $ | 1,713 |
| | $ | 2,219 |
| | $ | 1,300 |
| | $ | (817 | ) | | $ | (1,014 | ) | | $ | 25 |
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 總計 | | 平面圖 | | 留用 收益 | | 財務處 股票 | | AOCL | | NCI |
2019年12月31日的餘額 | $ | 1,853 |
| | $ | 2,206 |
| | $ | 1,437 |
| | $ | (817 | ) | | $ | (987 | ) | | $ | 14 |
|
採用ASC 326的累計調整 | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
2020年1月1日調整後的餘額 | 1,850 |
| | 2,206 |
| | 1,434 |
| | (817 | ) | | (987 | ) | | 14 |
|
股份薪酬 | 10 |
| | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
行使股票期權後發行的普通股 | 3 |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
向股東宣佈的股息(每股0.30美元) | (43 | ) | | — |
| | (43 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
普通股回購 | (4 | ) | | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | — |
|
發行ESPP股票 | 4 |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | — |
|
對非控股權益的分配 | (3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) |
其他 | (6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) |
淨損失 | (71 | ) | | — |
| | (91 | ) | | — |
| | — |
| | 20 |
|
其他綜合虧損,税後淨額 | (27 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (27 | ) | | — |
|
2020年9月30日的餘額 | $ | 1,713 |
| | $ | 2,219 |
| | $ | 1,300 |
| | $ | (817 | ) | | $ | (1,014 | ) | | $ | 25 |
|
| | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 總計 | | 平面圖 | | 留用 收益 | | 財務處 股票 | | AOCL | | NCI |
2019年6月30日的餘額 | $ | 1,819 |
| | $ | 2,197 |
| | $ | 1,346 |
| | $ | (818 | ) | | $ | (926 | ) | | $ | 20 |
|
股份薪酬 | 4 |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
行使股票期權後發行的普通股 | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
向股東宣佈的股息(每股0.08美元) | (11 | ) | | — |
| | (11 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
普通股回購 | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
|
發行ESPP股票 | 2 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
|
對非控股權益的分配 | (2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) |
淨收入 | 58 |
| | — |
| | 56 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
其他綜合虧損,税後淨額 | (28 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (28 | ) | | — |
|
2019年9月30日的餘額 | $ | 1,842 |
| | $ | 2,202 |
| | $ | 1,391 |
| | $ | (817 | ) | | $ | (954 | ) | | $ | 20 |
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 總計 | | 平面圖 | | 留用 收益 | | 財務處 股票 | | AOCL | | NCI |
2018年12月31日的餘額 | $ | 1,718 |
| | $ | 2,190 |
| | $ | 1,235 |
| | $ | (817 | ) | | $ | (910 | ) | | $ | 20 |
|
採用ASC 842的累計調整 | 21 |
| | — |
| | 21 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
針對我們未合併的附屬公司採用ASC 606的累計調整 | 25 |
| | — |
| | 25 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2019年1月1日調整後的餘額 | 1,764 |
| | 2,190 |
| | 1,281 |
| | (817 | ) | | (910 | ) | | 20 |
|
股份薪酬 | 9 |
| | 9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
行使股票期權後發行的普通股 | 3 |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
向股東宣佈的股息(每股0.24美元) | (34 | ) | | — |
| | (34 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
普通股回購 | (4 | ) | | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | — |
|
發行ESPP股票 | 4 |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | — |
|
對非控股權益的分配 | (6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) |
淨收入 | 150 |
| | — |
| | 144 |
| | — |
| | — |
| | 6 |
|
其他綜合虧損,税後淨額 | (44 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (44 | ) | | — |
|
2019年9月30日的餘額 | $ | 1,842 |
| | $ | 2,202 |
| | $ | 1,391 |
| | $ | (817 | ) | | $ | (954 | ) | | $ | 20 |
|
見簡明合併財務報表附註。
KBR,Inc. 簡明現金流量表合併表 (單位:百萬) (未經審計) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | (71 | ) | | $ | 150 |
|
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 74 |
| | 76 |
|
未合併關聯公司收益中的權益 | (30 | ) | | (24 | ) |
遞延所得税 | (11 | ) | | — |
|
處置資產和投資的收益 | (18 | ) | | (11 | ) |
商譽減值 | 99 |
| | — |
|
資產減值 | 91 |
| | — |
|
其他 | 25 |
| | 20 |
|
| | | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款,扣除信貸損失準備後的淨額 | (50 | ) | | (123 | ) |
合同資產 | 49 |
| | (52 | ) |
應付帳款 | 15 |
| | 83 |
|
合同責任 | (124 | ) | | 82 |
|
應計薪金、工資和福利 | 46 |
| | 31 |
|
其他資產和負債 | 150 |
| | (33 | ) |
經營活動提供的現金流量總額 | $ | 245 |
| | $ | 199 |
|
投資活動的現金流量: | | | |
購置物業、廠房及設備 | $ | (8 | ) | | $ | (10 | ) |
處置資產和投資的收益 | 1 |
| | 8 |
|
對權益法合資企業的投資 | (22 | ) | | (146 | ) |
收購業務,扣除收購的現金後的淨額 | (9 | ) | | — |
|
用於投資活動的現金流量總額 | $ | (38 | ) | | $ | (148 | ) |
籌資活動的現金流量: | | | |
長期債務借款 | 359 |
| | — |
|
短期和長期借款的償付 | (270 | ) | | (54 | ) |
發債成本 | (3 | ) | | — |
|
向股東支付股息 | (40 | ) | | (34 | ) |
發行普通股的淨收益 | 3 |
| | 3 |
|
重新收購普通股的付款 | (4 | ) | | (4 | ) |
對非控股權益的分配 | (3 | ) | | (6 | ) |
其他 | (1 | ) | | (2 | ) |
融資活動提供(用於)的總現金流 | $ | 41 |
| | $ | (97 | ) |
匯率變動對現金的影響 | (11 | ) | | (12 | ) |
增加(減少)現金及現金等價物 | 237 |
| | (58 | ) |
期初現金及等價物 | 712 |
| | 739 |
|
期末現金及等價物 | $ | 949 |
| | $ | 681 |
|
非現金融資活動 | | | |
宣佈的股息 | $ | 14 |
| | $ | 11 |
|
見簡明合併財務報表附註。
KBR,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項1. 陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據公認的中期財務信息會計原則以及形成10-Q表和S-X條例的指示編制的。因此,這些財務報表不包括公認的年度財務報表會計原則要求的所有信息或附註,應與我們的2019表格10-K年度報告
簡明綜合財務報表包括所有必要的正常及經常性調整,以公平地反映我們截至2020年9月30日我們的行動結果是三和九截至的月份2020年9月30日和2019,和我們的現金流截至9個月 2020年9月30日和2019.
有許多因素可能會影響我們成本估算的準確性,並最終影響我們未來的盈利能力。這些包括但不限於資源(如勞動力、材料和設備)的可用性和成本、生產率和
天氣。我們通常意識到,在任何給定的時期內,項目的利潤率都比預期的要低,也比預期的要高。我們確認收入和成本在已知修訂期間的修訂。這可能導致在確認相關收入回收(如果有的話)之前確認成本。我們的重要會計政策在“注”中有詳細説明。1。我國“重大會計政策”2019表格10-K年度報告
我們評估了在資產負債表日期之後但在財務報表發佈之前發生的所有事件和交易,幷包括了適當的披露。
鞏固原則
隨附的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的,其中包括KBR公司及其控制的子公司的賬户,包括它是主要受益人的VIE。我們使用權益會計方法來核算對我們有重大影響但不具有控制性財務利益的投資。請參閲備註9為了進一步討論我們的股權投資和VIE,我們的簡明合併財務報表。所有重要的公司間餘額和交易記錄在合併中都會被沖銷。
業務重組和重組活動
油氣價格下跌、新冠肺炎疫情以及2020年前六個月相關經濟、商業和市場混亂的影響繼續演變,其未來影響仍不確定。這些最新發展對我們業務的影響將取決於許多因素,其中許多因素超出了管理層的控制和了解。在2020年第一季度,我們的管理層發起並批准了一項重組計劃,以應對油價下跌和新冠肺炎疫情導致的全球能源市場錯位。重組計劃旨在降低成本,提高運營效率。在2020年第二季度,管理層批准了與決定停止從事某些類型的工作(主要是一次性總承包和商品化建築服務)有關的額外重組活動。由於這些重組活動和不利的市場狀況,我們對我們的商譽、無形資產、重大投資和各種其他資產進行了中期減值測試。請參閲備註7 “重組費用及資產減值”及附註 8 “商譽及商譽減值”,以進一步討論在年內確認的重組及減值費用 三和九 月期已結束 2020年9月30日.
重組計劃包括在第一季度和第二季度對KBR的管理結構進行重組,主要是在我們的能源解決方案業務部門內2020年度最佳RTR。這些重組活動對我們確定的可報告部門沒有影響。請參閲備註2我們的簡明綜合財務報表,以進一步討論我們的部門。
採用新會計準則的影響
金融工具--信貸損失
自2020年1月1日起,我們採用了ASU No.2016-13,金融工具-信貸損失(主題326)-金融工具信用損失的計量,使用了修改的回溯法。這個ASU彌補了所發生的損失
一種減值模型,當滿足可能的閾值時,要求在記錄金融資產(包括應收賬款)時立即確認終身預期的信貸損失,從而確認損失。對預期信貸損失的估計不僅考慮了歷史信息,還考慮了當前和未來的經濟狀況和事件。作為採用的結果,我們記錄了對留存收益的累積影響調整$3百萬,税後淨額$1百萬,在我們截至2020年1月1日的期初濃縮合並資產負債表上。請參閲備註19“金融工具與風險管理”,進一步討論與信用損失有關的問題。
其他標準
自2020年1月1日起,我們通過了ASU第2018-18號,澄清了主題808和主題606之間的交互,其中明確了當交易對手是客户時,協作安排參與者之間的某些交易應根據ASC 606進行核算。採用這一標準對我們的財務狀況、經營業績或現金流沒有任何影響。
自2020年1月1日起,我們通過了ASU No.2018-17,有針對性地改進了可變利益實體的關聯方指南。本ASU修改了確定決策費是否為可變利息的指導方針。採用這一標準對我們的財務狀況、經營業績或現金流沒有任何影響。
自2020年1月1日起,我們採用了ASU編號2018-15,即客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。此ASU允許作為服務合同的託管安排中的客户將某些實施成本資本化,就好像該安排是內部使用的軟件項目一樣。我們已選擇使用此選項。採用這一標準並沒有對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
自2020年1月1日起,我們通過了ASU No.2018-13,披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本ASU修訂ASC 820,以增加、刪除和修改公允價值計量的某些披露要求。例如,該公司現在將被要求披露用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。採用這一標準並沒有對我們的簡明綜合財務報表或披露產生實質性影響。
從2020年1月1日起,我們通過了ASU No.2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350)-簡化商譽減值測試。該ASU省去了商譽減值測試中的步驟2。此外,如適用,在計量商譽減值損失時,應考慮任何可抵扣税項商譽對報告單位賬面金額的所得税影響。修訂還取消了賬面金額為零或負的任何報告單位進行定性評估的要求,如果未能通過定性測試,則執行商譽減值測試的第二步。實體仍可選擇對報告單位進行定性評估,以確定是否需要進行定量減損測試。由於採納了本準則,我們使用第一步來計量2020年第一季度和第二季度確認的商譽減值損失,而沒有按照先前準則的要求進行第二步的商譽減值測試。請參閲備註8“商譽及商譽減值”,以討論確認的商譽減值。三以及截至2020年6月30日的6個月期間。
其他資產負債表信息
其他流動負債
截至以下日期,我們簡明綜合資產負債表中“其他流動負債”的組成部分2020年9月30日,及2019年12月31日,詳情如下:
|
| | | | | | | |
| 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
百萬美元 | 2020 | | 2019 |
長期債務的當期到期日 | $ | 12 |
| | $ | 27 |
|
未完成合同估計損失準備金 | 15 |
| | 10 |
|
應付預留費 | 26 |
| | 41 |
|
應付所得税 | 1 |
| | 25 |
|
重組儲備 | 32 |
| | — |
|
應繳增值税 | 44 |
| | 36 |
|
應付股息 | 14 |
| | 11 |
|
其他雜項負債 | 49 |
| | 36 |
|
其他流動負債總額 | $ | 193 |
| | $ | 186 |
|
糾錯對以前發佈的財務報表的影響
在截至2020年6月30日的第二季度,我們發現並更正了一個影響之前發佈的財務報表的重大錯誤,該錯誤與採用ASU No.2017-13,截至2019年1月1日的幾家未合併附屬公司的與客户的合同收入(主題606)相關。該錯誤是由於最初應用ASC主題606對資產負債表中我們的資產和股東權益的累積影響計算不當造成的。先前報告的錯誤導致對“未合併附屬公司的權益和墊款”和“留存收益”的誇大,大約為$4百萬在我們截至2019年3月31日的精簡合併資產負債表中。這一錯誤對我們之前報告的簡明綜合經營報表或現金流沒有影響。我們根據美國證券交易委員會的第99號SAB和第108號SAB對重要性進行了定量和定性的評估,得出的結論是,這一錯誤對我們之前發佈的任何季度或年度財務報表都不是實質性的。為了正確列報上述錯誤,以前發佈的財務報表已進行了修訂,並在下表中顯示為“已更正”。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
修訂後的資產負債表金額: | 正如之前報道的那樣 | | 調整數 | | 已更正 |
未合併附屬公司的權益和墊款 | $ | 850 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 846 |
|
留存收益 | $ | 1,441 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 1,437 |
|
注意事項2. 業務細分信息
我們提供廣泛的專業服務,我們的業務管理主要集中在我們每個可報告部門的主要項目或計劃上。在任何時候,數量相對較少的項目、政府項目和合資企業都代表着我們業務的相當大一部分。我們被組織成三核心業務部門、政府解決方案、技術解決方案和能源解決方案二非核心業務細分如下:
政府解決方案。我們的GS業務部門為美國、英國和澳大利亞的軍事和其他政府機構提供國防、空間、航空和其他項目和任務的全生命週期支持解決方案。KBR的服務將涵蓋從研發到系統工程、測試和評估、系統集成和項目管理,再到運營支持、準備和後勤的全方位。收購Centauri Holdings Platform,LLC(“Centauri”)2020年10月1日備註中介紹4除了精簡的合併財務報表,我們的GS業務部門還向美國政府和相關國防機構提供跨空間、網絡、情報、監視和偵察、導彈防禦和情報領域的關鍵國家安全任務的軟件和工程解決方案。請參閲備註4有關詳細信息,請參閲“收購”。
技術解決方案。我們的TS業務部門將KBR的專有技術、設備和催化劑供應、數字解決方案和相關的基於知識的服務結合在一起,形成了氨/化肥、硝酸、煉油、石化、無機和特種化學品精煉的全球業務。我們的TS業務部門專注於高級數字和專有工具的開發。從早期規劃到範圍定義、先進技術和項目生命週期支持,我們的TS業務部門與客户密切合作,提供我們認為是最大化投資回報的最佳方法。*許可和工程/設計服務通常在綠地和棕地資本項目的前端規劃階段提供,專有設備作為設施建設的一部分交付和安裝。催化劑,或工藝消耗品,旨在推動工藝性能、效率和可靠性,交付用於啟動,隨後根據需要進行補充。
能源解決方案。我們的ES業務部門在能源市場的上游、中游和下游提供完整的生命週期支持解決方案。全球事件和相關的市場混亂加速了KBR向解決方案導向型業務的轉型,以及從一次性EPC和商品化服務的遷移。
非戰略性業務。非戰略性業務是指我們認為不再是我們業務戰略核心的運營或活動,並且我們已經退出或打算在現有合同完成後退出。所有非戰略性業務項目基本完成。這一業務部門目前的活動主要涉及最終項目收尾、談判和理賠、合資企業清算以及與這些項目相關的各種其他事項。
其他的。我們的其他部門包括沒有分配給上述業務部門的公司費用和銷售、一般和行政費用。
按可報告細分市場劃分的運營
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
百萬美元 | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
政府解決方案 | $ | 980 |
| | $ | 978 |
| | $ | 2,860 |
| | $ | 2,986 |
|
技術解決方案 | 71 |
| | 96 |
| | 232 |
| | 281 |
|
能源解決方案 | 327 |
| | 351 |
| | 1,205 |
| | 919 |
|
小計 | 1,378 |
| | 1,425 |
| | 4,297 |
| | 4,186 |
|
非戰略性業務 | 1 |
| | — |
| | 4 |
| | 1 |
|
總收入 | $ | 1,379 |
| | $ | 1,425 |
| | $ | 4,301 |
| | $ | 4,187 |
|
毛利(虧損): | | | | | | | |
政府解決方案 | $ | 129 |
| | $ | 110 |
| | $ | 370 |
| | $ | 312 |
|
技術解決方案 | 30 |
| | 30 |
| | 82 |
| | 83 |
|
能源解決方案 | 15 |
| | 21 |
| | 55 |
| | 81 |
|
小計 | 174 |
| | 161 |
| | 507 |
| | 476 |
|
非戰略性業務 | (2 | ) | | 7 |
| | (7 | ) | | 7 |
|
毛利總額 | $ | 172 |
| | $ | 168 |
| | $ | 500 |
| | $ | 483 |
|
未合併附屬公司收益中的權益: | | | | | | | |
政府解決方案 | $ | 9 |
| | $ | 7 |
| | $ | 21 |
| | $ | 21 |
|
能源解決方案 | 4 |
| | 2 |
| | 9 |
| | 16 |
|
小計 | 13 |
| | 9 |
| | 30 |
| | 37 |
|
非戰略性業務 | — |
| | — |
| | — |
| | (13 | ) |
未合併關聯公司收益中的總股本 | 13 |
| | 9 |
| | 30 |
| | 24 |
|
銷售、一般和行政費用: | | | | | | | |
政府解決方案 | $ | (43 | ) | | $ | (28 | ) | | $ | (112 | ) | | $ | (93 | ) |
技術解決方案 | (6 | ) | | (7 | ) | | (18 | ) | | (21 | ) |
能源解決方案 | (15 | ) | | (14 | ) | | (48 | ) | | (48 | ) |
其他 | (25 | ) | | (25 | ) | | (81 | ) | | (80 | ) |
銷售、一般和行政費用合計 | (89 | ) | | (74 | ) | | (259 | ) | | (242 | ) |
| | | | | | | |
與收購和整合相關的成本 | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) | | (2 | ) |
商譽減值 | — |
| | — |
| | (99 | ) | | — |
|
重組費用和資產減值 | (1 | ) | | — |
| | (176 | ) | | — |
|
資產處置收益 | — |
| | 1 |
| | 18 |
| | 11 |
|
營業收入 | $ | 93 |
| | $ | 104 |
| | $ | 12 |
| | $ | 274 |
|
利息支出 | (18 | ) | | (25 | ) | | $ | (60 | ) | | $ | (76 | ) |
其他營業外(虧損)收入 | (4 | ) | | 3 |
| | $ | 1 |
| | $ | 10 |
|
所得税和非控制性權益前收益(虧損) | $ | 71 |
| | $ | 82 |
| | $ | (47 | ) | | $ | 208 |
|
注意事項3. 營業收入
分類收入
我們按地理目的地和每個細分市場的合同類型對客户的收入進行分類,因為我們認為這最好地描述了我們的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
按服務/產品線和可報告部門劃分的收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
政府解決方案 | | | | | | | |
美國航空公司和中國航空航天公司 | $ | 256 |
| | $ | 226 |
| | $ | 735 |
| | $ | 642 |
|
*工程* | 218 |
| | 199 |
| | 630 |
| | 594 |
|
*物流* | 292 |
| | 323 |
| | 847 |
| | 1,081 |
|
*國際公司 | 214 |
| | 230 |
| | 648 |
| | 669 |
|
政府整體解決方案 | 980 |
| | 978 |
| | 2,860 |
| | 2,986 |
|
| | | | | | | |
技術解決方案 | 71 |
| | 96 |
| | 232 |
| | 281 |
|
| | | | | | | |
能源解決方案 | 327 |
| | 351 |
| | 1,205 |
| | 919 |
|
| | | | | | | |
非戰略性業務 | 1 |
| | — |
| | 4 |
| | 1 |
|
| | | | | | | |
總收入 | $ | 1,379 |
| | $ | 1,425 |
| | $ | 4,301 |
| | $ | 4,187 |
|
從主要美國政府客户獲得的政府解決方案收入包括美國國防部機構和NASA,報告為太空、工程和物流。從非美國政府客户獲得的政府解決方案收入主要包括英國國防部和澳大利亞國防部,報告為國際。
按地理目的地劃分的收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
按國家/地區合計 百萬美元 | 政府解決方案 | | 技術解決方案 | | 能源解決方案 | | 非戰略性業務 | | 總計 |
*美國 | $ | 559 |
| | $ | 3 |
| | $ | 149 |
| | $ | 1 |
| | $ | 712 |
|
* | 179 |
| | 2 |
| | 52 |
| | — |
| | 233 |
|
歐洲大陸和歐洲大陸 | 165 |
| | 21 |
| | 42 |
| | — |
| | 228 |
|
*澳大利亞 | 43 |
| | — |
| | 37 |
| | — |
| | 80 |
|
*加拿大 | 1 |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | 9 |
|
*非洲 | 22 |
| | — |
| | 15 |
| | — |
| | 37 |
|
* | — |
| | 40 |
| | (2 | ) | | — |
| | 38 |
|
中國與其他國家合作。 | 11 |
| | 5 |
| | 26 |
| | — |
| | 42 |
|
總收入 | $ | 980 |
| | $ | 71 |
| | $ | 327 |
| | $ | 1 |
| | $ | 1,379 |
|
| | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
按國家/地區合計 百萬美元 | 政府解決方案 | | 技術解決方案 | | 能源解決方案 | | 非戰略性業務 | | 總計 |
*美國 | $ | 561 |
| | $ | 19 |
| | $ | 146 |
| | $ | — |
| | $ | 726 |
|
* | 159 |
| | 3 |
| | 61 |
| | — |
| | 223 |
|
歐洲大陸和歐洲大陸 | 205 |
| | 17 |
| | 50 |
| | — |
| | 272 |
|
*澳大利亞 | 23 |
| | 1 |
| | 50 |
| | — |
| | 74 |
|
*加拿大 | 1 |
| | 1 |
| | 12 |
| | — |
| | 14 |
|
*非洲 | 17 |
| | 7 |
| | 22 |
| | — |
| | 46 |
|
* | — |
| | 48 |
| | 2 |
| | — |
| | 50 |
|
中國與其他國家合作。 | 12 |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | 20 |
|
總收入 | $ | 978 |
| | $ | 96 |
| | $ | 351 |
| | $ | — |
| | $ | 1,425 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
按國家/地區合計 百萬美元 | 政府解決方案 | | 技術解決方案 | | 能源解決方案 | | 非戰略性業務 | | 總計 |
*美國 | $ | 1,593 |
| | $ | 17 |
| | $ | 579 |
| | $ | 4 |
| | $ | 2,193 |
|
* | 537 |
| | 6 |
| | 171 |
| | — |
| | 714 |
|
歐洲大陸和歐洲大陸 | 514 |
| | 35 |
| | 125 |
| | — |
| | 674 |
|
*澳大利亞 | 114 |
| | 1 |
| | 133 |
| | — |
| | 248 |
|
*加拿大 | 1 |
| | 1 |
| | 39 |
| | — |
| | 41 |
|
*非洲 | 60 |
| | 2 |
| | 50 |
| | — |
| | 112 |
|
* | — |
| | 161 |
| | — |
| | — |
| | 161 |
|
中國與其他國家合作。 | 41 |
| | 9 |
| | 108 |
| | — |
| | 158 |
|
總收入 | $ | 2,860 |
| | $ | 232 |
| | $ | 1,205 |
| | $ | 4 |
| | $ | 4,301 |
|
| | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
按國家/地區合計 百萬美元 | 政府解決方案 | | 技術解決方案 | | 能源解決方案 | | 非戰略性業務 | | 總計 |
*美國 | $ | 1,635 |
| | $ | 29 |
| | $ | 357 |
| | $ | 1 |
| | $ | 2,022 |
|
* | 598 |
| | 11 |
| | 163 |
| | — |
| | 772 |
|
歐洲大陸和歐洲大陸 | 586 |
| | 51 |
| | 138 |
| | — |
| | 775 |
|
*澳大利亞 | 67 |
| | 1 |
| | 149 |
| | — |
| | 217 |
|
*加拿大 | 1 |
| | 1 |
| | 19 |
| | — |
| | 21 |
|
*非洲 | 57 |
| | 25 |
| | 59 |
| | — |
| | 141 |
|
* | — |
| | 161 |
| | 5 |
| | — |
| | 166 |
|
中國與其他國家合作。 | 42 |
| | 2 |
| | 29 |
| | — |
| | 73 |
|
總收入 | $ | 2,986 |
| | $ | 281 |
| | $ | 919 |
| | $ | 1 |
| | $ | 4,187 |
|
我們的許多合同都包含固定價格和費用可報銷部分。我們根據代表大部分合同的組件定義合同類型。按合同類型劃分的收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
百萬美元 | 政府解決方案 | | 技術解決方案 | | 能源解決方案 | | 非戰略性業務 | | 總計 |
*固定價格 | $ | 240 |
| | $ | 67 |
| | $ | 65 |
| | $ | — |
| | $ | 372 |
|
*費用可報銷。 | 740 |
| | 4 |
| | 262 |
| | 1 |
| | 1,007 |
|
總收入 | $ | 980 |
| | $ | 71 |
| | $ | 327 |
| | $ | 1 |
| | $ | 1,379 |
|
| | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
百萬美元 | 政府解決方案 | | 技術解決方案 | | 能源解決方案 | | 非戰略性業務 | | 總計 |
*固定價格 | $ | 266 |
| | $ | 93 |
| | $ | 62 |
| | $ | — |
| | $ | 421 |
|
*費用可報銷。 | 712 |
| | 3 |
| | 289 |
| | — |
| | 1,004 |
|
總收入 | $ | 978 |
| | $ | 96 |
| | $ | 351 |
| | $ | — |
| | $ | 1,425 |
|
我們已經包括了$73百萬和$66百萬在可償還成本的合同類型內的美國政府時間和材料類型合同的收入截至三個月 2020年9月30日和2019分別為。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
百萬美元 | 政府解決方案 | | 技術解決方案 | | 能源解決方案 | | 非戰略性業務 | | 總計 |
*固定價格 | $ | 724 |
| | $ | 223 |
| | $ | 233 |
| | $ | — |
| | $ | 1,180 |
|
*費用可報銷。 | 2,136 |
| | 9 |
| | 972 |
| | 4 |
| | 3,121 |
|
總收入 | $ | 2,860 |
| | $ | 232 |
| | $ | 1,205 |
| | $ | 4 |
| | $ | 4,301 |
|
| | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
百萬美元 | 政府解決方案 | | 技術解決方案 | | 能源解決方案 | | 非戰略性業務 | | 總計 |
*固定價格 | $ | 777 |
| | $ | 276 |
| | $ | 147 |
| | $ | 1 |
| | $ | 1,201 |
|
*費用可報銷。 | 2,209 |
| | 5 |
| | 772 |
| | — |
| | 2,986 |
|
總收入 | $ | 2,986 |
| | $ | 281 |
| | $ | 919 |
| | $ | 1 |
| | $ | 4,187 |
|
我們已經包括了$206百萬和$179百萬在可償還成本的合同類型內的美國政府時間和材料類型合同的收入截至9個月 2020年9月30日和2019分別為。
履行義務,合同資產、合同負債
我們確認了一筆無形的收入,這筆收入來自於前幾個時期履行的履約義務。截至三個月 2020年9月30日和2019,及$36百萬和$14百萬為.九截至的月份2020年9月30日和2019分別為。
在……上面2020年9月30日,我們有過$9.9十億分配給剩餘履約義務的交易價格。我們預計大約會認識到32%我們剩餘的業績義務作為內部收入一年, 33%以年為單位二穿過五個,及35%之後。與我們將確認的超過一年的剩餘業績義務相關的收入包括與Aspire Defense和Fasttrax項目相關的業績義務,這兩個項目的合同條款分別延長至2041年和2023年。剩餘的履約義務不包括在以下日期被確定為受約束的可變對價2020年9月30日.
我們確認的收入為$294百萬為.截至9個月 2020年9月30日,以前包括在合同負債餘額中的2019年12月31日.
應收帳款
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| | | | | | | |
| 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
百萬美元 | 2020 | | 2019 |
*不收費。 | $ | 475 |
| | $ | 308 |
|
中國國際貿易與其他 | 501 |
| | 630 |
|
應收帳款 | $ | 976 |
| | $ | 938 |
|
注意事項4. 收購
科學管理協會(業務)私人有限公司
vt.在.上2020年3月6日,我們收購了與Science Management Associates(Operations)Pty Ltd(“SMA”)的政府防務業務相關的某些資產和承擔了某些債務。收購的SMA業務為澳大利亞皇家海軍提供技術培訓服務,並在我們的GS業務部門進行報告。我們使用ASC 805“企業合併”項下的收購方法對這筆交易進行了會計處理。此次收購的商定收購價為$13百萬,減去購進價格調整總額$4百萬導致支付的淨現金代價為$9百萬那就是。我們承認了……的善意。$12百萬這項收購主要與未來的增長機會有關,以擴大向澳大利亞皇家海軍提供的服務。
半人馬座平臺控股有限責任公司
在……上面 2020年10月1日, 吾等根據一項協議及合併計劃收購Centauri,據此,KBR的一間全資附屬公司與Centauri合併並併入Centauri,而Centauri繼續作為尚存的公司及KBR的全資附屬公司。支付的總對價約為$827百萬現金,受某些營運資金、淨債務和其他成交後調整(如果適用)的約束。本公司使用手頭現金、我們高級信貸安排下的借款、私募所得款項淨額為支付的總對價提供資金$250百萬我們的本金總額4.750%2028年到期的優先票據(“高級票據”),以及出售應收賬款所得款項。請參閲備註11“債務及其他信貸安排”,以進一步討論我們的高級信貸安排及優先票據,以及附註19“金融工具的公允價值與風險管理”,以進一步討論我們的應收賬款銷售。
Centauri為與空間、情報、網絡以及定向能源和導彈防禦等新興技術相關的關鍵、資金充足的國家安全任務提供高端工程和開發解決方案。此次收購將擴大KBR的軍事空間和情報業務,並建立在該公司現有的網絡安全和導彈防禦解決方案的基礎上。此外,Centauri的加入推進了KBR的戰略轉型,使其成為高端關鍵任務技術服務和解決方案的領先提供商。由於這項收購最近完成,與這項收購有關的某些財務信息,包括轉讓或估計轉讓的總對價的公允價值,尚未最終確定。
注意事項5. 應收債權和應收賬款
我們的索賠和應收賬款餘額預計不會在未來12個月內收回,我們的索賠和應收賬款餘額是$31百萬和$59百萬自.起2020年9月30日和2019年12月31日分別為。索賠和應收賬款主要反映了向美國政府提出的索賠,這些索賠與我們GS業務部門根據各種美國政府可償還成本合同發生的費用尚未收到的付款有關。這些索賠涉及有爭議的成本或合同,在這些成本或合同中,我們的成本已經超過了美國政府在任務訂單上的資金價值。$1百萬和$28百萬自.起2020年9月30日,及2019年12月31日分別為。由於不利的FKTC集裝箱索賠裁決,與美國政府之前發佈的表格1相關的剩餘資產和負債對我們截至2020年9月30日的精簡合併資產負債表並不重要,這些表格1是由美國政府質疑或反對向他們開出的費用賬單。請參閲備註13“美國政府事務”瞭解更多信息。金額還包括$30百萬和$31百萬自.起2020年9月30日和2019年12月31日分別與我們的可報銷成本超過美國政府在基礎任務訂單或美國政府未授權我們開具賬單的任務訂單上的資金價值的合同有關。我們相信,剩餘的有爭議的費用將以有利於我們的方式解決,屆時美國政府將被要求從發生決議的當年的撥款中承付資金。
注意事項6. 針對客户的未經批准的更改單和索賠,以及對供應商和分包商索賠的估計回收
在確定合同損益時包括的未經批准的更改單金額、對客户的索賠以及對供應商和分包商的索賠估計收回額如下:
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| | | | | | | |
百萬美元 | 2020 | | 2019 |
1月1日項目竣工概算中包含的金額, | $ | 978 |
| | $ | 973 |
|
(減少)項目概算增加 | (1 | ) | | 16 |
|
已批准的變更單 | (6 | ) | | (7 | ) |
外幣效應 | 5 |
| | (37 | ) |
截至9月30日的項目竣工概算中包含的金額, | $ | 976 |
| | $ | 945 |
|
根據9月30日的進展隨着時間的推移確認的金額, | $ | 976 |
| | $ | 938 |
|
自.起2020年9月30日和2019,上述變更單、客户索償及估計向供應商和分包商提出的索償的主要部分與我們的30%與下面討論的Ichthys LNG項目相關的未批准變更單和索賠的比例份額。
KBR打算積極尋求批准和收取所有未經批准的變更單和索賠項下的到期金額,針對客户和從分包商那裏收回。此外,KBR認為它有權向其客户和分包商追回其他索賠,根據美國公認會計準則,這些索賠已酌情排除在完工時的估計收入和利潤之外。這些商業問題可能不會在短期內得到解決。我們目前對
上述未經批准的變更單、客户索賠和對供應商和分包商索賠的估計收回可能被證明是不準確的,任何重大變更可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
Ichthys LNG項目
項目狀況
我們有一個30%JKC合營公司擁有JKC合營公司的所有權權益,該合資公司已簽約為澳大利亞達爾文的一家客户進行陸上液化天然氣設施的工程、採購、供應、建造和調試(“Ichthys LNG項目”)。JKC與其客户之間的合同是一種混合合同,既包含可償還成本的範圍,也包含固定價格(包括單價)的範圍。
Ichthys LNG項目的建設和調試已經完成,所有性能測試都已經成功進行。整個設施,包括兩列LNG液化列車、低温儲罐和聯合循環發電設施,已經移交給客户,正在生產LNG。JKC正在完成行政收尾活動,並繼續推進與客户、供應商和其他第三方的各種法律和商業糾紛,如下所述。
針對客户的未經批准的更改單和索賠
根據合約的可償還成本範圍,JKC已與多家供應商和分包商簽訂商業合同,以執行項目的各種工作範圍。其中一些供應商和分包商已向JKC提出合同索賠,要求收回各自合同範圍內的成本和延長工程進度時間,原因是與據稱的工程範圍變更、延誤和低於計劃的分包商生產率有關的各種問題。此外,JKC還發生了與範圍擴大和其他因素相關的費用,並已就JKC認為根據合同有權獲得補償的事項向其客户提出索賠。
JKC認為,為結清供應商和分包商的合同索賠而支付或應付的任何與費用可償還範圍相關的金額都是對合同價格的調整,因此,JKC已根據JKC與其客户之間的合同的費用可償還範圍提出合同價格調整索賠。然而,客户對其中一些合同價格調整提出異議,並隨後扣留了某些付款。為了在JKC努力解決這一爭議的同時促進合同項下工作的繼續,客户於2016年同意以臨時合同價格調整的形式向JKC提供資金的合同機制(“融資契據”),並同意自該日起就分包商的索賠達成和解,涉及可償還成本的範圍。雖然客户保留其在此融資機制下的合同權利,但和解資金(代表臨時合同價格調整)已由客户支付。JKC反過來解決了這些分包商的索賠,這些索賠是通過客户的融資契約提供資金的。
如果融資契約仲裁中提出的問題到2020年12月31日仍未解決,JKC可能被要求退還客户根據融資契約條款提供的資金。這些法律問題於2020年9月提交給仲裁庭。JKC相信分包商結算金額是客户適當支出和同意的。JKC仍然相信,仲裁庭要麼會就案情做出有利於JKC的裁決,要麼會在2020年12月底擱置客户對融資契約的呼籲。我們與我們的合資夥伴對客户要求退還的任何金額負有連帶責任。客户保留對以前資助給JKC的某些金額的合同權利,並可能要求收回這些金額,包括調用履約和保修信用證。
我們在上述未獲批准的變更單及與JKC有關的索償中所包括的融資契據下的合約價格調整總額中,我們所佔的比例為$159百萬和$158百萬自.起2020年9月30日和2019年12月31日分別為。
2017年9月和10月,向客户提交了合同費用償還範圍下與供應商和分包商有關的額外結算。客户同意這些和解,並支付了費用,但保留其合同權利。作為信實,JKC反過來與相關供應商和分包商解決了這些索賠。這些和解的正式合同價格調整仍在等待。2020年9月30日。不過,與基金契據所提供的款項不同,基金並無規定須在某一日期前向客户退還這些款項。
2018年10月,JKC收到了仲裁庭對融資契約的有利裁決。裁決決定了對JKC有利的合同解釋,即根據EPC合同的可償還成本範圍向分包商支付的延誤和中斷費用由客户承擔,並應賠償給JKC。JKC認為這項裁決
解決分包商結算金額在融資契約下的可報銷問題,以及2017年9月和10月達成的額外和解。根據這一決定,JKC已採取步驟,對這些和解索賠的合同費用可償還範圍進行正式合同調整,這些索賠包括在已確認的未經批准的更改單中,截止日期為2020年9月30日。我們的觀點是,仲裁裁決解決了我們在融資契約下的義務,並與可償還的分包商達成和解。然而,客户不同意仲裁裁決的影響,因此,我們啟動了上述融資契約程序,以獲得仲裁庭的進一步裁決。
工廠某些外部區域的油漆和絕緣層已經變質。客户之前要求並出資修復部分設施的油漆。JKC在完工時的利潤估計包括這些補救活動的部分收入和成本。客户資金金額的收入包括在上表中。2019年第一季度,客户要求償還之前資助給JKC的金額。JKC正在對客户的要求提出異議。客户還要求對剩餘的任何不合格油漆和絕緣材料進行補救,但JKC及其客户尚未解決不合格的性質和程度、曾經和需要的補救方法和程度,或誰應對此負責。我們相信,由於核電廠現正運作,餘下的補救費用將會相當可觀,而任何這類工程都會受到數項運作上的限制。
此外,JKC已開始對油漆製造商提起訴訟,並向分包商提出索賠。JKC也就這些問題對保險單提出了要求。JKC認為,項目保險應該大大限制其在油漆和絕緣損壞方面的任何風險敞口。針對油漆製造商、某些分包商和保險單的訴訟和索賠正在進行中。作為被保險人,委託人有義務努力追索保險索賠。JKC正在敦促客户履行其合同義務。
聯合循環發電廠
根據JKC與其客户合約的固定價格範圍,JKC將一份固定價格的EPC合同授予一家分包商,負責聯合循環發電廠(“發電廠”)的設計、建造和調試。分包商是由通用電氣和通用電氣國際公司組成的財團,以及UGL Infrastructure Pty Limited和CH2M Hill的合資企業(統稱為“財團”)。2017年1月25日,JKC收到財團的終止通知,財團停止了發電廠的工作,並放棄了工地。JKC認為財團實質上違反了分包合同,背棄了完成發電廠的義務,而且在財團放棄工地後採取了一些行動,使其他人完成的工程變得更加困難和成本更高。隨後,財團向國際商會提出仲裁請求,聲稱JKC拒絕履行合同。財團還要求命令財團有效終止分包合同。JKC已對此要求作出迴應,否認JKC違反其與財團的分包合同,並重申其聲稱財團違反並拒絕其與JKC的分包合同,並向JKC承擔完成發電廠的所有費用。
2017年3月,JKC在針對財團的法律訴訟中獲勝,要求在財團未經授權將材料、圖紙和工具從現場移走後歸還這些材料、圖紙和工具。在接手工作後,JKC發現工程設計不完整和有缺陷、工地工藝有缺陷、材料遺失、漏報和有缺陷,以及主要供應商/供應商的不當終止。JKC的調查還表明,財團聲稱的工作進度被多報了。JKC已經評估了完成財團工作的成本,這大大超過了授予的固定價格分包合同價值。JKC完成發電廠的成本包括重新設計工作、額外材料和重大返工。該等費用代表估計收回對財團的索償,並已計入JKC為完成財團的餘下債務而作出的估計。
JKC正向財團追索,以追討完成發電廠的所有成本,外加額外利息及/或一般損害賠償(包括財團合夥人提供的催繳銀行擔保)。2018年4月,JKC在要求收回銀行擔保(債券)的法律訴訟中獲勝,並獲得總計$52百萬。每個聯合體合作伙伴對分包合同下的所有義務負有連帶責任。JKC打算通過JKC可獲得的各種法律補救措施,向財團追回所有應支付的額外金額。
根據美國公認會計原則(GAAP)確定可能從財團收回的完成發電廠所發生的成本,已作為成本減少計入我們對完工時利潤的估計。估計收回款項不包括JKC擬向財團追討的利息、違約金及其他相關成本。預計從財團收回的金額包括在本説明開頭的表格中6.
自.起2020年9月30日,JKC對財團的索賠大約是$1.8十億(扣除債券淨額和剩餘的一次性合同價值),用於收回JKC的成本。發電廠仲裁聽證會定於2021年4月舉行,
2021年8月(“仲裁”)。由於新冠肺炎事件的爆發,之前的聽證會日期被取消。目前的日期可能會繼續受到新冠肺炎大流行的影響。
JKC要求澳洲法院要求財團的母公司擔保人在仲裁程序結束前向JKC支付款項。法院的結論是,母公司對仲裁結果產生的財團責任負責,但不要求它們在仲裁之前支付費用。*JKC繼續尋求此事的解決,並將向財團及其母擔保人尋求賠償,財團及其母擔保人均對欠JKC的任何損害承擔連帶責任。
如果JKC未能在仲裁中勝訴,或者財團成員在做出對JKC有利的裁決時無法履行其財務義務,我們將負責我們按比例從財團收回的費用。這可能會對整個合同完成時的利潤產生重大不利影響,從而對我們的綜合業務表和財務狀況產生重大不利影響。
其他有爭議的事項
JKC有權獲得一筆利潤和間接費用(“TRC費用”),該金額是JKC與其客户商定的合同可償還部分下目標可償還成本(“TRC”)的固定百分比。在簽訂合同時,JKC及其客户同意將TRC的確定推遲到該項目實現具體里程碑之後。雖然達到了里程碑,但JKC及其客户一直無法就TRC達成協議。這件事於2017年提交仲裁。2017年12月發佈了一項決定,結論是應根據2014年4月可獲得的項目估計信息確定真相與和解委員會。JKC在釐定竣工時的利潤時,已包括儲税局費用的預算。2020年9月30日,根據合同條款和2017年12月仲裁的決定。JKC已向客户提交經修訂的儲税券費用預算。雙方沒有同意修訂後的預算,JKC已經就這一爭議啟動了額外的仲裁。
2019年末,國際商會將JKC提出的融資契約仲裁、TRC仲裁和某些其他索賠與其客户提出的索賠合併。2020年9月舉行了融資契約仲裁聽證會,目前正在等待裁決。根據最近的程序令,預計客户將在2021年5月提交一份詳細的索賠聲明。仲裁小組已經成立,但聽證會日期尚未安排。
Ichthys項目資金
由於與客户的持續糾紛和通過仲裁向財團尋求賠償,我們已為JKC的營運資金需求提供我們按比例份額的資金,以完成該項目。我們對JKC的投資貢獻約為$484百萬在……上面 為項目執行活動提供資金的開始至今的基礎。我們將繼續按比例支付正在進行的法律和商業結案費用。
如果我們遇到與各種法律和商業糾紛相關的不利結果,我們的總投資貢獻可能會增加,這可能會對我們的財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。此外,如果我們在JKC的任何合資夥伴不履行其在JKC合資協議或分包合同下的責任,我們可能會因JKC合資協議的性質而面臨額外的資金要求。
自.起2020年9月30日,我們有過$164百萬在支持向客户提供履約和保修保證的未償還信用證中。履約和保修信用證已延長至2021年2月,以便解決各種爭議。
Ichthys LNG項目的所有商業事項都很複雜,涉及多方利益,包括客户、合資夥伴、供應商和其他第三方。最終解決方案可能不會在短期內實現,可能會受到新冠肺炎大流行的影響。我們目前對解決這些問題的估計可能被證明是不準確的,如果是這樣,任何重大變化都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
請參閲備註9在我們的簡明合併財務報表中加入“權益法投資和可變利益實體”,以進一步討論我們對JKC的權益法投資。
注意事項7. 重組費用和資產減值
重組費用
在2020年第一季度,我們的管理層發起並批准了一項重組計劃,以應對最近油價下跌和新冠肺炎疫情導致的全球能源市場錯位。重組計劃旨在細化我們的市場重點,優化成本,提高運營效率。根據該計劃批准的重組活動和相關費用主要涉及我們ES和其他部門不同地區的房地產和管理費用的合理化。作為重組計劃的一部分,t總重組費用約為$47百萬在我們截至2020年3月31日的三個月的簡明綜合經營報表中的“重組費用和資產減值”中確認,其中$23百萬與我們的ES業務部門相關,並且$24百萬與我們代表公司和其他管理費用的其他部門有關。全部重組費用包括大約$24百萬和房地產租賃棄置大約$23百萬這些與租賃相關的重組費用代表與完全廢棄的辦公空間相關的應計非租賃組成部分和其他運營費用。在估計與租賃相關的重組費用的公允價值時,我們使用了帶有第三級投入的貼現現金流模型,包括基於我們的增量借款利率的貼現率、關於未來估計運營成本的管理假設、寫字樓使用率以及剩餘租賃期的通脹。
在2020年第二季度,我們的管理層批准了額外的重組活動,並決定停止執行某些項目,主要是一次性總承包和商品化建設服務。這些重組活動主要與我們的ES和其他部門的房地產和管理費用的進一步合理化有關。我們確認的重組費用約為$32百萬在我們截至2020年6月30日的三個月的精簡綜合運營報表中,與我們的ES業務部門相關的“重組費用和資產減值”。2020年第二季度的總重組費用主要包括大約$12百萬以及與某些長期工程軟件協議相關的費用$19百萬。與軟件相關的重組費用代表根據這些協議將產生的未來成本的公允價值,而不會給我們的運營帶來經濟利益。我們對軟件重組費用公允價值的估計基於貼現現金流模型,第三級投入包括基於我們遞增借款率的貼現率、關於超額軟件產能承諾成本的管理假設以及協議的剩餘期限。
我們預計重組活動將在2020年基本完成。作為該計劃的一部分,可以確定並批准更多的重組活動。與軟件和租賃相關的重組義務將分別於2023年和2030年終止。
的重組責任2020年9月30日曾經是$64百萬,其中$32百萬包括在“其他流動負債”內,以及$32百萬包括在“其他負債”中。下表提供了對期初和期末重組負債餘額的對賬。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 遣散費 | | 放棄租約 | | 其他 | | 總計 |
截至2020年1月1日的餘額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
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期內應計的重組費用 | 36 |
| | 23 |
| | 19 |
| | 78 |
|
期內現金支付/結算 | (9 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | (11 | ) |
貨幣換算和其他調整 | (3 | ) | | — |
| | — |
| | (3 | ) |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 24 |
| — |
| $ | 22 |
| | $ | 18 |
| | $ | 64 |
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資產減值
作為鑑於全球能源市場混亂和新冠肺炎疫情、我們普通股價格大幅下跌以及由此在2020年第一季度啟動的重組計劃帶來的重大不利經濟和市場狀況,我們對我們的長期資產(包括商譽、無形資產和股權投資以及租賃使用權和相關資產)進行了中期減值測試。在2020年第二季度,由於持續的經濟和市場波動以及管理層決定停止從事ES業務部門的某些項目,我們繼續評估我們的長期資產和其他資產的減值。請參閲備註 8 《商譽及商譽減值》,進一步討論2020年第一季度和第二季度確認的商譽減值。
我們主要根據貼現現金流分析來確定長期資產的公允價值,在我們的股權投資中,我們使用了基於收益和基於市場的混合方法。這些決定包括重要的
管理層判斷,包括對經營業績的短期和長期預測、基於我們加權平均資本成本的貼現率、收入增長率、利潤率、資本支出、基於最終市場復甦的未來現金流的時間安排,以及就長期資產而言,資產的剩餘使用壽命和服務潛力。這些減值評估包含固有的不確定因素,包括預計的商品定價、我們服務的供求情況以及未來的市場狀況,這些因素在動盪的經濟環境中很難預測,如果實際結果與我們預測中使用的估計假設有實質性差異,可能會導致未來時期的減值費用。
租賃辦公設施及相關資產。管理層的重組計劃包括對主要位於美國和英國的某些租賃房地產進行合理化。因此,我們開始評估除辦公空間外的多餘辦公空間,我們將繼續使用辦公空間。我們決定出售某些多餘的辦公空間轉租,剩餘的多餘辦公空間與任何相關的租賃改善、傢俱和固定裝置一起被放棄。廢棄的租賃設施及相關資產將不會帶來任何重大的未來經濟利益,因此受到減值。我們確認租賃使用權資產減值約為$28百萬以及租賃改進、傢俱和固定裝置的減值約為$7百萬這些費用包括在我們截至2020年3月31日的三個月的精簡綜合經營報表中的“重組費用和資產減值”中。我們確認額外的租賃使用權資產減值大約為$18百萬以及租賃改進、傢俱和固定裝置的減值約為$3百萬在截至2020年6月30日的三個月內,由於決定放棄過剩的辦公空間。在釐定此等減值時,我們採用貼現現金流模型,其中包括基於遞增借款利率的折現率、有關資產剩餘估計使用年限內未來現金流的管理假設、寫字樓使用率及分租假設。
商號無形資產。於截至二零二零年三月三十一日止三個月內,我們確認無限期無形資產之減值虧損約為$11百萬與通過以前的業務合併獲得的某些商號相關聯。關於能源市場的下滑,管理層評估了ES業務部門內某些業務使用的商號的公允價值,得出結論認為這些商號嚴重受損,並決定停止使用這些商號。商號不會對未來期間帶來任何好處,這些無形資產的賬面價值也相應減值。在釐定這項減值時,我們採用特許權使用費收入減免法估計公允價值,該方法利用第3級公允價值投入,包括對合同履行情況的管理層估計、假設特許權使用費費率和我們的加權平均資本成本。這筆虧損包括在我們截至2020年3月31日的三個月的精簡綜合營業報表中的“重組費用和資產減值”中。
權益法投資。我們評估了重大投資,並確定截至2020年3月31日有兩項權益法投資受損,包括15%對位於中東的項目合資企業的興趣,以及50%他説,他們對拉丁美洲的合資企業感興趣,而且這些減損不是暫時性的。我們確認的減值損失總額約為$18百萬計入2020年3月31日止三個月“重組費用及資產減值”的這些投資,其中$13百萬與我們ES業務部門的中東合資項目有關。這項投資的公允價值採用以收入為基礎和以市場為基礎的混合方法,利用第2級公允價值投入,包括重大管理假設,如預計商品價格、營業利潤率、現金流和加權平均資本成本,來確定這項投資的公允價值。請參閲備註19“金融工具和風險管理”,定義了計量公允價值時使用的三種投入水平。我們確認的減值損失為$5百萬在2020年第一季度,我們的非戰略業務部分報告了在拉丁美洲的合資企業。減值虧損包括沖銷對合資企業的股東貸款,以及為處置相關合資資產的成本提供資金。在2020年第二季度,我們確認了總計約$6百萬與管理層決策相關的幾項權益法投資停止執行某些項目在我們的ES業務部門。
上述基於公允價值確定的重組費用和減值評估包含固有的不確定性,其中一些在動盪的經濟環境中很難預測,如果實際結果與我們預測中使用的估計假設有實質性差異,則可能導致未來期間的減值費用。
注意事項8. 商譽及商譽減值
在2020年第一季度的業務重組和重組活動中,我們改變了內部管理報告結構,導致我們ES業務部門的基礎報告單位發生了變化。此外,鑑於在2020年第一季度,由於全球能源市場混亂和新冠肺炎疫情以及我們普通股價格的大幅下跌,我們進行了商譽中期減值測試,導致商譽減值。噸$62百萬為 截至2020年3月31日的三個月。商譽減值與我們ES業務部門的一個報告單位相關。
由於持續的經濟和市場波動,以及管理層決定在2020年第二季度停止實施我們的ES業務部門的某些項目,我們進行了商譽中期減值測試,導致商譽減值$37百萬截至2020年6月30日的三個月。商譽減值與我們ES業務部門中的一個報告單位相關。截至2020年6月30日,我們ES業務部門中的一個報告單位的淨資產賬面價值為負,商譽約為$19百萬.
對於我們ES業務部門的報告單位,公允價值是使用收益法確定的,該方法利用貼現現金流模型,根據特定時期的收入和費用的內部預測加上終端價值估計現金流。對於所有其他報告單位,公允價值採用混合方法確定,包括市場收益倍數和貼現現金流模型。在市場法下,我們通過將收益和收入的市場倍數應用於報告單位在過去12個月期間的經營業績來估計公允價值。收益法通過使用反映當前市場狀況和報告單位風險狀況的加權平均資本成本對每個報告單位的估計未來現金流量進行貼現,從而估計公允價值。為了得出我們未來的現金流,我們使用了對經濟和市場假設的估計,包括收入、成本的增長率,對未來營業利潤率、税率和現金支出預期變化的估計。其他重要的估計和假設包括終端價值增長率、未來資本支出的估計以及未來營運資本需求的變化。
下表彙總了按業務分類的商譽賬面值變動情況。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 政府解決方案 | | 技術解決方案 | | 能源解決方案 | | 總計 |
截至2020年1月1日的餘額 | $ | 978 |
| | $ | 50 |
| | $ | 237 |
| | $ | 1,265 |
|
期內收購所得商譽 | 12 |
| | — |
| | — |
| | 12 |
|
減值損失 | — |
| | — |
| | (99 | ) | | (99 | ) |
外幣折算 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 990 |
| | $ | 51 |
| | $ | 138 |
| | $ | 1,179 |
|
注意事項9. 權益法投資與可變利息實體
我們通過合資企業進行部分業務,合資企業通過合夥、公司制和不可分割的利益以及其他商業形式經營,主要採用權益會計方法核算。此外,我們的合資企業大多是VIE。
下表顯示了我們在未合併附屬公司的股本和預付款的前滾:
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| | | | | | | |
| | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 |
百萬美元 | | | |
從1月1日開始結存, | $ | 846 |
| | $ | 724 |
|
會計政策變更的累積影響(A) | — |
| | 25 |
|
1月1日調整後的餘額, | 846 |
| | 749 |
|
未合併關聯公司收益中的權益 | 30 |
| | 35 |
|
未合併關聯公司的收益分配 | (35 | ) | | (69 | ) |
未合併附屬公司的預付款(付款),淨額 | (15 | ) | | (10 | ) |
投資(B) | 22 |
| | 146 |
|
權益法投資減值(C) | (22 | ) | | — |
|
外幣換算調整 | 1 |
| | (7 | ) |
其他 | (2 | ) | | 2 |
|
期末餘額 | $ | 825 |
| | $ | 846 |
|
| |
(a) | 在2019年1月1日,我們確認了一項累計效果調整$25百萬由於我們未合併的項目合資企業(不包括於2018年1月1日採用的Aspire Defense Limited合資企業)採用ASC 606。進一步的討論見附註1“陳述的基礎”。 |
| |
(b) | 投資包括$20百萬和$141百萬資助JKC九截至的月份2020年9月30日而這一年結束了2019年12月31日分別為。 |
| |
(c) | 在.期間九截至的月份2020年9月30日,我們確認了一項減損$13百萬與我們在中東的一個合資項目的投資有關,$3百萬與拉丁美洲的一家合資企業相關的減值,以及$6百萬與其他權益法投資有關的減值。請參閲備註7“重組費用和資產減值”供進一步討論。 |
未合併的可變利息實體
對於我們參與的VIE,我們面臨的最大損失包括我們在VIE的股權投資、我們可能向VIE提供的服務欠我們的任何金額,以及我們未來可能根據合同或建設性的義務提供資金的任何金額,減去項目的任何未賺取收入。我們對損失的最大風險可能還包括我們有義務為未來發生的任何損失提供我們按比例分攤的資金。自.起2020年9月30日,我們不預計與這些合資項目相關的任何重大損失。如果我們的業績和財務義務是與我們的合資夥伴對客户連帶承擔的,我們可能會進一步面臨超出我們在合資企業的所有權權益的損失。
以下概述了我們的簡明綜合資產負債表中反映的與我們的未合併VIE相關的總資產和總負債,我們在這些VIE中擁有重大的可變權益,但不是主要受益者。
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| | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
百萬美元 | 企業總資產 | | 資產負債總額 |
親和合資企業(英國MFTS項目) | $ | 10 |
| | $ | 11 |
|
Aspire防務有限公司 | $ | 59 |
| | $ | 5 |
|
JKC合資企業(Ichthys LNG項目) | $ | 561 |
| | $ | 39 |
|
英國道路項目合資企業 | $ | 57 |
| | $ | — |
|
中東石油公司(EBIC氨項目) | $ | 31 |
| | $ | 1 |
|
|
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
百萬美元 | 企業總資產 | | 資產負債總額 |
親和合資企業(英國MFTS項目) | $ | 14 |
| | $ | 10 |
|
Aspire防務有限公司 | $ | 67 |
| | $ | 5 |
|
JKC合資企業(Ichthys LNG項目) | $ | 546 |
| | $ | 29 |
|
英國道路項目合資企業 | $ | 40 |
| | $ | 21 |
|
中東石油公司(EBIC氨項目) | $ | 47 |
| | $ | 1 |
|
關聯方交易
我們經常為我們未合併的合資企業提供工程、施工管理和其他分包商服務,我們的收入包括與這些服務相關的金額。對於九截至的月份2020年9月30日和2019,我們的收入包括$379百萬和$525百萬分別與我們在GS業務部門內主要向Aspire Defense Limited合資企業和在ES業務部門內的另外兩家合資企業提供的服務有關。
我們的簡明綜合資產負債表中包含的金額與我們向未合併的合資企業提供的服務有關,截至2020年9月30日,及2019年12月31日具體如下:
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| | | | | | | |
| 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
百萬美元 | 2020 | | 2019 |
應收賬款,扣除信貸損失準備後的淨額 | $ | 78 |
| | $ | 74 |
|
合同資產(A) | $ | 1 |
| | $ | 2 |
|
合同責任(A) | $ | 48 |
| | $ | 33 |
|
| |
(a) | 反映與我們GS和ES業務部門內的合資企業相關的合同資產和合同負債。 |
合併可變利息實體
如果我們確定我們是項目實體的主要受益者,我們就合併VIE,因為我們控制着對實體經濟績效影響最大的活動。以下是我們是主要受益者的重要VIE的摘要:
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| | | | | | | |
百萬美元 | 2020年9月30日 |
企業總資產 | | 資產負債總額 |
Fasttrax Limited(Fasttrax項目) | $ | 47 |
| | $ | 21 |
|
Aspire防務分包實體(Aspire防務項目) | $ | 440 |
| | $ | 208 |
|
|
| | | | | | | |
百萬美元 | 2019年12月31日 |
企業總資產 | | 資產負債總額 |
Fasttrax Limited(Fasttrax項目) | $ | 45 |
| | $ | 24 |
|
Aspire防務分包實體(Aspire防務項目) | $ | 530 |
| | $ | 283 |
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注意事項10.退休福利
與養老金福利相關的定期淨福利成本的組成部分九截至的月份2020年9月30日和2019具體情況如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
百萬美元 | 美國 | | 國際間 | | 美國 | | 國際間 |
定期養老金淨成本(收益)的組成部分 | | | | | | | |
服務成本 | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | $ | — |
| | $ | 9 |
| | $ | 1 |
| | $ | 12 |
|
計劃資產的預期收益 | — |
| | (15 | ) | | (1 | ) | | (18 | ) |
已確認的精算損失 | — |
| | 6 |
| | — |
| | 4 |
|
定期收益淨成本(收益) | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | (2 | ) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
百萬美元 | 美國 | | 國際間 | | 美國 | | 國際間 |
定期養老金淨成本(收益)的組成部分 | | | | | | | |
服務成本 | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | $ | 1 |
| | $ | 28 |
| | $ | 2 |
| | $ | 37 |
|
計劃資產的預期收益 | (2 | ) | | (44 | ) | | (2 | ) | | (57 | ) |
先前服務費用攤銷 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
已確認的精算損失 | 1 |
| | 17 |
| | 1 |
| | 12 |
|
定期養老金淨成本(收益) | $ | — |
| | $ | 3 |
| | $ | 1 |
| | $ | (7 | ) |
對於九截至的月份2020年9月30日,我們貢獻了大約$33百萬中的$48百萬我們希望在#年為我們的計劃做出貢獻。2020.
注意事項11. 債務和其他信貸安排
我們的未償債務包括以下內容:
|
| | | | | | | | |
百萬美元 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
定期貸款A | | $ | 277 |
| | $ | 176 |
|
定期貸款B | | 518 |
| | 756 |
|
可轉換票據 | | 350 |
| | 350 |
|
高級註釋 | | 250 |
| | — |
|
未攤銷債務發行成本-定期貸款A | | (4 | ) | | (4 | ) |
未攤銷債務發行成本和貼現定期貸款B | | (16 | ) | | (15 | ) |
未攤銷債務發行成本和貼現可轉換票據 | | (44 | ) | | (53 | ) |
未攤銷債務發行成本和貼現-高級票據 | | (5 | ) | | — |
|
債務總額 | | 1,326 |
| | 1,210 |
|
減:當前部分 | | 12 |
| | 27 |
|
長期債務總額,扣除當期部分 | | $ | 1,314 |
| | $ | 1,183 |
|
高級信貸安排
在……上面2020年2月7日,我們修訂了我們的高級信貸安排,其中包括,降低與該安排下各種借款相關的適用保證金和承諾費。在修訂的同時,我們利用新貸款的收益和手頭的現金為我們的未償還借款提供再融資,從而產生了一項修訂的高級擔保信貸安排(“高級信貸安排”),其中包括$500百萬循環信貸安排(“Revolver”),a$500百萬PLOC,a$275百萬貸款A(“定期貸款A”),其中一部分以澳元計價,以及$520百萬定期貸款B(“定期貸款B”)。此外,修正案將轉盤、PLOC和定期貸款A的到期日延長至2025年2月,將定期貸款B的到期日延長至2027年2月,並修訂了某些其他條款,包括金融契諾。
在……上面2020年7月2日,我們修改了我們的高級信貸安排,將$500百萬以前在PLOC下可供我們的Revolver使用的容量,使我們的Revolver容量從$500百萬至$1十億。2020年9月14日,我們進一步修訂了我們的高級信貸安排,修改了綜合EBITDA的定義和計算(如其中定義的),以允許某些公司交易導致形式上的成本降低。我們的高級信貸安排下的總金額仍然是$1.795十億所有其他條款和條件保持不變。
轉盤和定期貸款A的利率是根據公司的選擇,調整後的LIBOR加上額外的保證金或基本利率加上額外的保證金。定期貸款B的利率是倫敦銀行同業拆借利率加2.75%。高級信貸安排規定在PLOC下籤發的信用證按不同的費率收取費用,如下所示。此外,還有一筆關於Revolver和PLOC的承諾費。
經修訂的高級信貸安排下適用的保證金和承諾費的詳情以公司的綜合槓桿率為基礎如下:
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| | | | | | | | | | | | |
| | 左輪手槍和定期貸款A | | | | |
綜合槓桿率 | | Libor保證金 | | 基本費率邊際 | | 履約信用證手續費 | | 承諾費 |
大於或等於3.25到1.00 | | 2.25 | % | | 1.25 | % | | 1.35 | % | | 0.35 | % |
小於3.25到1.00但大於或等於2.25到1.00 | | 2.00 | % | | 1.00 | % | | 1.20 | % | | 0.30 | % |
小於2.25到1.00但大於或等於1.25到1.00 | | 1.75 | % | | 0.75 | % | | 1.05 | % | | 0.25 | % |
小於1.25至1.00 | | 1.50 | % | | 0.50 | % | | 0.90 | % | | 0.20 | % |
定期貸款A規定季度本金支付為0.625%在截至2020年6月30日的財政季度開始的本金總額中,增加到1.25%從截至2022年6月30日的季度開始。定期貸款B規定季度本金支付為0.25%從截至2020年6月30日的財季開始的初始總本金金額。
高級信貸安排包含最高綜合槓桿率和綜合利息覆蓋率的財務契約(這些術語在高級信貸安排中定義)。我們截至任何財季最後一天的綜合槓桿率不得超過4.25到2021年,減少到4.00在2022年降至1,並且3.75到2023年降到1。我們的綜合利息覆蓋率截至任何財季的最後一天,從截至2020年6月30日的財季開始,此後可能不低於3.00至1。截至2020年9月30日,我們遵守了與債務有關的金融契約 協議。
可轉換優先債券
在……上面2018年11月15日,我們發行並出售$350百萬的2.50%根據吾等與作為受託人的花旗銀行訂立的契約,將於2023年到期的可轉換優先票據(“可轉換票據”)。可轉換票據為優先無擔保債務,計息於2.50%每年,利息分別在每年的5月1日和11月1日支付。可轉換票據於2023年11月1日到期前不可由我們贖回。
與可換股票據相關的權益部分的賬面淨值為$57百萬自.起2020年9月30日和2019年12月31日。已確認的與合約利息券有關的利息成本金額為$3百萬和$7百萬為.三和九截至的月份2020年9月30日、和$2百萬和$6百萬為.三和九截至的月份2019年9月30日分別為。與折價及債務發行成本攤銷有關的已確認利息成本金額為$3百萬為截至三個月 2020年9月30日和2019和$9百萬為.截至9個月 2020年9月30日和2019。負債部分的實際利率為6.50%自.起2020年9月30日和2019年12月31日.
高級註釋
在……上面2020年9月30日,我們發行並出售$250百萬本金總額4.750%根據吾等、擔保方及受託人花旗銀行之間的契約,2028年到期的優先票據。優先票據是優先無抵押債務,並由我們現有和未來的每一家國內子公司提供全面和無條件的擔保,這些子公司為我們在高級信貸安排下的義務和某些其他債務提供擔保。此次發行的淨收益約為$245百萬在扣除費用和估計發售費用後,用於支付收購Centauri的部分收購價格,並支付相關費用和開支。利息每半年付息一次,每年3月30日和9月30日到期,自2021年3月31日開始,本金於2028年9月30日到期。
在2023年9月30日之前的任何時間,我們都可以贖回價格贖回全部或部分優先債券,贖回價格相當於100%優先債券贖回的本金金額,另加截至(但不包括)贖回日(但不包括)的應計及未付利息(如有),另加指定的“補足溢價”。在2023年9月30日或之後,我們可以選擇按優先債券中規定的贖回價格贖回全部或部分優先債券,另加截至(但不包括)贖回日(但不包括)的應計和未付利息(如果有的話)。在2023年9月30日之前的任何時間,我們最多可以兑換35%優先債券的原有本金總額與若干以贖回價格贖回若干股票所得的現金淨額104.750%優先債券的本金金額連同應累算及未付利息(如有的話)至(但不包括)贖回日為止。如果我們更改控制權,我們可能需要向高級債券持有人提出要約,以相當於以下購買價的價格回購所有高級債券101%本金加上應計利息和未付利息。
信用證、保證金和保函
對於某些項目,我們需要在正常業務過程中向客户提供信用證、保證金或擔保,作為合同履約擔保、從客户那裏收到的預付款和未來資金承諾的信用支持。自.起2020年9月30日,我們有過$1十億在高級信貸安排下的承諾信貸額度中,以及$415百萬提供未承諾的信用額度,以支持信用證的開立。自.起2020年9月30日,關於我們的高級信貸安排,我們有不是的未償還借款及$116百萬未償還信用證。2020年10月1日,公司舉債$260百萬為收購半人馬座提供資金的高級信貸安排。關於我們的$415百萬未承諾的信用額度,我們已經利用$207百萬對於截止日期的信用證2020年9月30日。這些已承諾和未承諾信貸額度的總剩餘能力約為$1.1十億。在高級信貸機制下的未償還信用證中,沒有一份信用證的到期日超過高級信用證的到期日。
信貸安排。在未付信用證總數中,$166百萬與我們的合資經營有關,在那裏張貼信用證是利用我們的能力來支持我們根據我們所屬的合資企業執行的各種合同按比例承擔的義務。
無追索權項目債務
Fasttrax Limited是一家合併的合資企業,我們在該合資企業中間接擁有50%2001年,該公司與英國國防部簽訂了一份特許權合同,為英國陸軍提供重型設備運輸服務。Fasttrax Limited運營和維護91他的任期為22年份。合資企業購買HETs的資金來自Fasttrax Limited的資產擔保的兩個系列債券和合資夥伴的次級債務。擔保債券是Fasttrax有限公司的債務,不是KBR的債務,因為它們對合資夥伴沒有追索權。因此,如果票據出現違約,貸款人只能向Fasttrax Limited的資產尋求償還。
有擔保債券分兩類發行,由A類組成。3.5%金額為#的指數掛鈎債券£56.0百萬和B類5.9%固定利率債券,金額為£20.7百萬.這兩類債券的每半年支付一次,將持續到2021年3月到期。*應付給每個合夥人的次級票據最初的利息為11.25%增加到16.00%從票據的期限到2025年到期。出於財務報告的目的,只有我們的合作伙伴部分的從屬票據出現在精簡的合併財務報表中。
注意事項12. 所得税
實際税率大約是27%和(51)%為.三和九截至的月份2020年9月30日分別為。實際税率大約是30%和28%為.三和九截至的月份2019年9月30日分別為。這兩個國家的實際税率之間的差額九截至的月份2020年9月30日和美國法定利率21%,主要是由某些商譽和資產減值造成的,這些商譽和資產減值不能在税收方面扣除。撇除商譽及資產減值費用的税務影響,我們的税率為27%為.九截至的月份2020年9月30日.
我們估計的年有效率為2020是26%不包括離散項目的影響。我們估計的年度有效利率可能會根據我們的實際司法管轄區而變化2020產生收益。
截至的遞延税項資產估值免税額2020年9月30日和2019年12月31日曾經是$195百萬和$200百萬分別為。減少了$5百萬和$10百萬為.截至9個月 2020年9月30日和2019這分別是由於預測收入的金額和性質發生變化,在此期間與利用外國税收抵免有關的某些估值免税額發生了逆轉。其餘估值撥備主要與外國税項抵免結轉及外國及國家淨營業虧損結轉有關,而管理層認為這些結轉不大可能實現。遞延税項資產的最終變現取決於在該等暫時性差額成為可扣除期間或在剩餘結轉期內,以適當性質和來源產生的未來應納税所得額。管理層在作出這項評估時,會考慮遞延税項負債的預定沖銷情況(包括可用結轉及結轉期間的影響)、預計未來應課税收入及税務籌劃策略。
無保留的外國税收抵免結轉的使用是基於我們從外國來源創造收入的能力,大約$748百萬在他們過期之前。其他遞延税淨資產的利用,不包括那些與無限期無形資產相關的資產,是基於我們產生美國預計應税收入的能力,大約為$586百萬。我們預測的應税收入在適當的性質和來源以及司法管轄範圍內的變化,可能會影響遞延税項資產的最終變現。
包括在壓縮綜合資產負債表的“其他負債”及“遞延所得税”內的不確定税務頭寸撥備為$97百萬自.起2020年9月30日和2019年12月31日.
注意事項13. 美國政府事務
我們為各種美國政府機構提供服務,包括美國國防部、美國宇航局和國務院。我們可能在我們的美國政府合同上存在分歧或遇到性能問題。當根據任何這些合同出現績效問題時,美國政府保留尋求各種補救措施的權利,包括挑戰支出、暫停付款、罰款和暫停或取消與美國政府未來的業務往來。我們合同的談判、管理和結算都要接受DCAA的審計。DCAA為DCMA提供諮詢服務,DCMA負責管理我們的大部分合同。這些審計的範圍包括(但不限於)直接和間接發生的成本的有效性、年度賬單費率的臨時批准、年度間接費率的批准、FAR和CAS的遵守情況、某些獨特合同條款的遵守情況以及對我們內部控制系統某些方面的審計。根據迄今收到的信息,我們認為任何已完成或正在進行的政府審計都不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
遺留的美國政府事務
在2002至2011年間,我們根據LOGCAP III合同向美國軍隊和其他美國政府機構提供了大量支持,以支持伊拉克戰爭。自2011年以來,我們一直處於結束LOGCAP III合同的過程中,我們預計合同結束過程將至少再持續一年。由於我們在LOGCAP III項下的工作,我們和美國政府之間有一些索賠和糾紛需要解決,以便結束合同。合同結清過程包括通過被稱為Form 1S和MFRS的賬單爭議過程解決美國政府提出的反對意見。我們繼續與美國政府合作解決這些問題,並努力就這些懸而未決的問題達成雙方都能接受的解決方案。然而,對於其中的某些問題,我們已經向ASBCA或中糧提出了索賠。我們還有與涉及美國政府合同的正在進行的訴訟或調查相關的事項。我們預計在未來解決公開問題時,將收取額外的勞動力、供應商解決方案和訴訟費用。
該公司為與遺產KBR美國政府服務業務相關的公開政府事務相關的不允許費用設立了準備金,金額為$33百萬和$39百萬自.起2020年9月30日,及2019年12月31日分別為。餘額在2020年9月30日,記錄在“其他負債”中。餘額在2019年12月31日,記入“合同負債”和“其他負債”,金額為$27百萬和$12百萬分別為。
調查、調查、調查及訴訟
以下事項與涉及美國政府合同的正在進行的訴訟或聯邦調查有關。這些問題中有許多涉及違反FCA的指控,FCA一般禁止向美國政府開欺詐性賬單。私人提起的訴訟被稱為“qui tams”。我們相信訴訟費用和在下述FKTC事項中可能判給的任何損害賠償都應根據第三次LOGCAP計費。所有根據第三次LOGCAP計費的費用都要接受DCAA的合理審計。
第一科威特貿易公司仲裁。2008年4月,我們提供住房集裝箱的LOGCAP III分包商之一FKTC向美國仲裁協會提交了各種LOGCAP III分包合同下的所有索賠申請。在完成對所有索賠的聽證後,仲裁小組裁定FKTC$17百萬外加涉及丟失或未歸還車輛損害賠償的利息。此外,我們確定我們欠FKTC$32百萬在其他分包合同方面,只要美國政府向我們報銷這些相同的費用。我們之前付給了FKTC$19百萬剩下的呢?$30百萬在我們的簡明綜合資產負債表上記入“其他流動負債”。自.起2020年9月30日,我們相信,如果我們不能有利地解決我們對美國政府的索賠和糾紛,我們記錄的應計項目是足夠的。請參閲下面的“關於FKTC集裝箱的KBR合同索賠”。
霍華德·奎坦。2011年3月,傑弗裏·霍華德(Geoffrey Howard)和澤拉·亨菲爾(Zella Hemphill)向美國伊利諾伊州中心區地區法院提起訴訟,指控KBR對政府收費不當$628百萬購買不必要的材料和設備。2014年10月,美國司法部拒絕幹預,該案部分解封。已經進行了一些達爾富爾混合行動和朝鮮原子能機構人員的證詞,更多的人預計將在2020年初作證,但由於新冠肺炎的原因已被推遲。KBR和相關人員提出了各種動議,包括KBR駁回的動議。KBR的駁回動議未獲批准,我們正在考慮上訴選項。由於新冠肺炎的旅行限制和相關延誤,所有事實發現和證詞的截止日期已被延長,發現工作仍在繼續。我們認為有關關係人欺詐的指控是沒有根據的,2020年9月30日, 不是的已累計金額。
美國司法部虛假索賠法案投訴-伊拉克分包商。2014年1月,美國司法部向美國伊利諾伊州中心區地區法院提起訴訟,指控KBR和二包括FKTC在內的前KBR分包商聲稱,三前KBR員工被提供並接受這些分包商的回扣,以換取#年的優惠待遇。
KBR在伊拉克履行LOGCAP III合同期間將授予的分包合同的授予和履行。起訴書稱,由於回扣,KBR提交了虛高或不合理的分包價格發票,導致據稱違反了FCA和反回扣法案。司法部的調查可以追溯到2004年。我們自行報告了大部分違規行為,並酌情向美國政府提供了信用額度。2014年5月22日,FKTC提出駁回動議,遭到美國政府反對。在我們於2014年4月提交答覆後,美國政府於2015年3月獲得了一項動議,要求打擊某些平權防禦措施。我們認為,這不會限制KBR為此事的所有指控進行全面辯護的能力。
這一投訴的調查現已基本完成。2020年3月30日,法院批准了KBR將案件移交給德克薩斯州南區的動議,法院最近就允許額外進行一次證詞的各種發現動議做出了裁決。自.起2020年9月30日,我們已經在我們的壓縮綜合資產負債表上的“其他負債”中累計了我們對與這一問題的不利解決相關的可能損失的最佳估計。
其他事項
對FKTC集裝箱的KBR合同索賠。 KBR此前向ASBCA提出索賠,要求收回支付給FKTC的費用,以解決其公平調整的請求。DCMA已經拒絕了這些費用中的大部分。應美國司法部的要求,這些合同索賠在2013年被擱置,以便他們可以繼續上文提到的FCA案件。這些索賠於2016年恢復。我們在2017年9月嘗試了合同上訴。2018年11月,我們收到ASBCA的不利裁決,不允許我們向FKTC支付所有費用。KBR要求ASBCA高級法官小組複議的動議被駁回。KBR於2019年9月提交了上訴訴狀。口頭辯論發生在2020年5月,決定於2020年9月1日發佈。儘管法院同意KBR的觀點,即初審法院應用了錯誤的法律標準,但上訴法院基於不完整的記錄做出了自己關於損害賠償的事實裁決,並拒絕KBR進行任何賠償。KBR已經提交了重新審理的動議。自.起2020年9月30日,我們相信在我們不能有利地解決我們對政府的索賠和糾紛的情況下,我們記錄的應計費用是足夠的。
注意事項14. 其他承付款和或有事項
Unaoil調查。我們之前披露,美國司法部、SEC和SFO一直在對摩納哥公司Unaoil進行調查,調查涉及包括KBR在內的幾家全球公司的國際項目。美國司法部和SEC已通知我們,他們對KBR的調查現已結束。SFO已通知我們,其KBR調查不再側重於涉及Unaoil的腐敗指控,儘管一些調查路線仍在調查中。在必要的程度上,KBR將繼續配合當局的調查。
乍得僱員集體訴訟。2018年5月,我們的前乍得子公司Subsahara Services,Inc.(簡稱SSI)的前僱員提起集體訴訟,要求埃克森美孚公司(埃克森美孚)的埃索乍得開發項目的未付賠償金可以追溯到本世紀初,埃克森美孚也被列為此案的被告。SSI的員工之前提交了二2005年和2006年左右發生的涉嫌無薪加班和獎金的集體訴訟案件。乍得勞工法院裁定SSI員工無薪加班勝訴,和解金額約為$25百萬埃克森美孚根據與SSI的合同得到了補償。第二起涉嫌未支付獎金的案件最終被乍得最高法院駁回。
本案要求$122百萬未支付的獎金被視為損害賠償金,而不是員工獎金,以避免乍得最高法院之前解僱員工,以及對工資相關索賠的5年訴訟時效。2018年12月,SSI提交了初步辯護,並於2018年12月舉行了聽證會。2019年2月舉行了案情聽證會。2019年3月,勞工法院發佈了一項裁決,授予原告大約$34百萬包括一個$2百萬臨時裁決。埃克森美孚和SSI已對裁決提出上訴,並要求暫停2019年4月2日批准的臨時裁決。埃克森美孚和SSI於2019年6月21日向上訴法院提交了意見書,並在2020年2月28日的聽證會上提交了案情摘要。原告未能在2020年3月13日提交回應,聽證會定於2020年4月17日舉行。由於新冠肺炎的原因,聽證會被推遲,但於2020年9月18日舉行。2020年10月9日,門頭市上訴法院判決原告$19百萬。法院只發布了判決的摘錄,所以我們不知道判決的法律依據。
目前,我們不認為與此事有關的可能存在物質損失風險。SSI不再是乍得或美國的現有實體。此外,我們相信,根據適用的合同,埃克森美孚將根據適用的合同,最終支付給前員工的任何與這一不利裁決相關的金額都將得到補償。
西北鐵路線工程。我們與兩個合作伙伴參與了一家非法人合資企業,為澳大利亞悉尼的一個地鐵項目的運營、列車和系統提供工程和設計服務。該項目始於2014年,在執行過程中遇到了延誤和糾紛,導致索賠和違約通知提交給
客户的合資企業。自2018年11月以來,客户已提交多項索賠,指控合資企業在執行服務過程中違反合同和失職,要求損失和損害賠償高達約$300百萬我們目前認為索賠總額大大超過了客户的應得權利以及合資企業根據合同規定的責任限額,索賠將由特定於項目的專業賠償保險承保,但有免賠額。
2019年8月,客户告知,它已向新南威爾士州最高法院提起法律訴訟,以維護其在訴訟時效方面的地位。合資企業在2019年11月收到了訴訟通知,初步聽證會預計將於2020年4月舉行,但被推遲。客户於2020年5月28日提交了修改後的聲明,要求賠償$301百萬澳元,但沒有提供任何細節來支持這一數字。KBR有一個33%合營企業的參股權益和合夥人對本合同項下的所有義務負有連帶責任。自.起2020年9月30日,我們已經為這件事預留了一筆無關緊要的金額。然而,我們最終可能會被要求支付超過儲備的重大金額,這是合理的。目前,事實發現和專家審查仍在進行中。此外,我們還沒有收到客户聲稱的損害賠償的確鑿證據,因此,目前無法做出更準確的估計。合資公司、合資保險公司和客户正在就索賠的潛在解決方案進行討論。
注意事項15. 租約
我們在正常的業務運營過程中主要就房地產、項目設備、運輸和信息技術資產達成租賃安排。房地產租賃約佔84%我們的租賃義務在2020年9月30日。如果一項安排轉讓了在一段時間內控制已確定的財產和設備的使用以換取對價的權利,則該安排在開始時即被確定為租約。我們已選擇不確認初始期限為的租賃的ROU資產和租賃負債12月份或者更少。我們的許多設備租賃主要與為美國政府客户執行項目有關,包括一或更多續訂選擇期,續訂期限可延長一年增量。這些租賃續約選擇權的行使由我們全權決定,通常取決於我們的客户確定的項目履行期或項目展期。當我們合理地確定我們將行使選擇權時,我們會將選擇權的影響計入租賃期,以確定未來的總租賃付款。因為我們的大多數租賃協議沒有明確規定貼現率,所以我們使用開始日期的遞增借款利率來計算未來租賃付款的現值。
某些租賃包括僅基於指數或費率的付款。這些可變租賃付款包括在ROU資產和租賃負債的計算中。其他可變租賃付款,如基於使用的金額,不包括在ROU資產和租賃負債中,並在發生時計入費用。除未來租賃付款的現值外,ROU資產的計算還包括任何遞延租金、租賃預付款和獲得租賃的初始直接成本,如佣金。
除了基本租金外,房地產租賃通常還包含公共區域維護和其他類似服務的撥備,出於會計目的,這些服務被視為非租賃組成部分。我們在計算房地產租賃的ROU資產和租賃負債時不包括這些非租賃部分,並在發生時計入費用。對於所有其他類型的租賃,非租賃部分包括在計算我們的ROU資產和租賃負債中。
的租賃成本的組成部分三和九截至的月份2020年9月30日和2019具體情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | $ | 13 |
| | $ | 15 |
| | $ | 39 |
| | 44 |
|
短期租賃成本 | 19 |
| | 36 |
| | 88 |
| | 83 |
|
總租賃成本 | $ | 32 |
| | $ | 51 |
| | $ | 127 |
| | $ | 127 |
|
經營租賃成本包括以下項目的經營租賃ROU資產攤銷$25百萬和$27百萬為.九截至的月份2020年9月30日和2019以及與增加經營租賃負債和直線租賃會計有關的其他非現金經營租賃成本。$14百萬和$17百萬為.九截至的月份2020年9月30日和2019分別為。
截至的短期租賃承諾總額2020年9月30日大約是$101百萬. 有關租約的其他資料如下:
|
| | | |
| 九月三十日, |
百萬美元 | 2020 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | |
來自營業租賃的營業現金流 | $ | 45 |
|
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 11 |
|
加權-平均剩餘租賃期限-運營(年) | 6.0 |
|
加權平均貼現率-營業租賃 | 7.1 | % |
以下是與我們的經營租賃負債相關的未來未貼現現金流的到期日分析2020年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年 |
百萬美元 | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 總計 |
未來付款--經營租賃 | $ | 14 |
| | $ | 47 |
| | $ | 39 |
| | $ | 33 |
| | $ | 23 |
| | $ | 91 |
| | $ | 247 |
|
|
| | | |
百萬美元 | 經營租約 |
未來付款總額 | $ | 247 |
|
扣除的計入利息 | (54 | ) |
未來租賃付款的現值 | $ | 193 |
|
租賃義務中流動較少的部分 | (39 | ) |
租賃義務的非流動部分 | $ | 154 |
|
注意事項16. 累計其他綜合損失
按組成部分列出的AOCL税後淨額變化
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 累計外幣換算調整 | | 累計養老金負債調整 | | 衍生工具的公允價值變動 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | (315 | ) | | $ | (654 | ) | | $ | (18 | ) | | $ | (987 | ) |
**在重新分類前進行其他全面收入調整 | (15 | ) | | — |
| | (20 | ) | | (35 | ) |
*美元從AOCL重新分類 | (12 | ) | | 15 |
| | 5 |
| | 8 |
|
淨其他綜合收益(虧損) | (27 | ) | | 15 |
| | (15 | ) | | (27 | ) |
2020年9月30日的餘額 | $ | (342 | ) | | $ | (639 | ) | | $ | (33 | ) | | $ | (1,014 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 累計外幣換算調整 | | 累計養老金負債調整 | | 衍生工具的公允價值變動 | | 總計 |
2018年12月31日的餘額 | $ | (304 | ) | | $ | (592 | ) | | $ | (14 | ) | | $ | (910 | ) |
**在重新分類前進行其他全面收入調整 | (48 | ) | | — |
| | (17 | ) | | (65 | ) |
*美元從AOCL重新分類 | — |
| | 11 |
| | 10 |
| | 21 |
|
淨其他綜合收益(虧損) | (48 | ) | | 11 |
| | (7 | ) | | (44 | ) |
2019年9月30日的餘額 | $ | (352 | ) | | $ | (581 | ) | | $ | (21 | ) | | $ | (954 | ) |
按組成部分重新分類出AOCL的税後淨額
|
| | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | 業務簡明合併報表上受影響的行項目 |
累計外幣調整 | | | | | |
*重新分類外幣調整 | $ | 12 |
| | $ | — |
| | 可歸因於非控股權益的淨收入以及處置資產和投資的收益 |
税收優惠 | — |
| | — |
| | 所得税撥備 |
淨累計外幣 | $ | 12 |
| | $ | — |
| | 税後淨額 |
| | | | | |
累計養老金負債調整 | | | | | |
**精算損失攤銷(A) | $ | (18 | ) | | $ | (13 | ) | | 見下文(A)項 |
税收優惠 | 3 |
| | 2 |
| | 所得税撥備 |
養卹金淨額和退休後福利 | $ | (15 | ) | | $ | (11 | ) | | 税後淨額 |
| | | | | |
衍生工具的公允價值變動 | | | | | |
**外幣對衝和利率掉期和解協議 | $ | (6 | ) | | $ | (10 | ) | | 其他營業外收入 |
税收優惠 | 1 |
| | — |
| | 所得税撥備 |
衍生工具公允價值淨變動 | $ | (5 | ) | | $ | (10 | ) | | 税後淨額 |
| |
(a) | 本項目計入定期養老金淨成本計算。請參閲備註10將“退休福利”提交到我們的簡明合併財務報表中,以供進一步討論。 |
注意事項17.股份回購
授權股份回購計劃
2014年2月25日,我們的董事會批准了一項計劃,最多回購$350百萬該計劃取代並終止了2011年8月26日的股票回購計劃。截至2019年12月31日,$160百萬在此授權下仍然可用。在二零二零年二月十九號,我們的董事會授權增加大約$190百萬添加到我們的股票回購計劃,將授權級別返回到$350百萬。授權並不要求我們收購任何特定數量的普通股,我們可以在沒有事先通知的情況下開始、暫停或終止。股票回購計劃通過我們目前和未來的現金提供資金,授權沒有到期日。
扣繳以承保計劃
我們有一項“代扣代繳”計劃,該計劃允許我們扣留員工普通股,這與根據KBR,Inc.2006股票和激勵計劃發行基於股票的股權獎勵所產生的所得税和相關福利預扣義務有關。
下表介紹了我們在此計劃下的股票回購活動的相關信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| 股份數 | | 每股平均價格 | | 百萬美元 | | 股份數 | | 每股平均價格 | | 百萬美元 |
扣繳以支付股票 | 4,914 |
| | $ | 23.06 |
| | — |
| | 165,046 |
| | $ | 25.66 |
| | $ | 4 |
|
| | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2019年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 股份數 | | 每股平均價格 | | 百萬美元 | | 股份數 | | 每股平均價格 | | 百萬美元 |
扣繳以支付股票 | 16,534 |
| | $ | 25.62 |
| | 1 |
| | 190,402 |
| | $ | 20.47 |
| | $ | 4 |
|
注意事項18. 每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)以期內已發行普通股的加權平均數為基礎。每股稀釋收益(虧損)包括額外普通股,如果使用庫存股方法發行具有稀釋效應的潛在普通股,這些普通股將會發行。
用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的股份數量對賬如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
以百萬計的股份 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
已發行基本加權平均普通股 | 142 |
| | 141 |
| | 142 |
| | 141 |
|
股票期權、限制性股票和可轉換債券 | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
|
稀釋加權平均已發行普通股 | 142 |
| | 142 |
| | 142 |
| | 141 |
|
為應用兩級法計算每股收益(虧損),有$0.3百萬和不是的分配給參與證券的淨收益,或每股可忽略不計的金額無為.三和九截至的月份2020年9月30日分別為。年度分配給參與證券的淨收益三和九截至的月份2019年9月30日是$0.4百萬和$1.1百萬,或每股微不足道的金額,以及$0.01分別為每股。稀釋後每股收益(虧損)的計算不包括1.2百萬的反攤薄加權平均股票三和九截至的月份2020年9月30日。稀釋後每股收益的計算不包括1.0百萬和1.3百萬的反攤薄加權平均股票三和九截至的月份2019年9月30日分別為。
注意事項19. 金融工具公允價值與風險管理
公允價值計量。資產或負債的公允價值是指在計量日市場參與者之間進行有序交易時,在資產或負債的本金或最有利的市場上出售資產或轉讓負債時應收到的價格(退出價格)。本公司採用公允價值層次結構,在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入,並定義了可用於計量公允價值的三個水平的投入。一級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價。第2級投入是指第1級所包括的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中的報價、資產或負債中可觀察到的報價以外的投入、或從可觀測市場數據中得出的投入。第三級投入是指很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,對資產或負債的公允價值具有重大意義。
簡明綜合資產負債表所反映的現金及等價物、應收賬款及應付賬款的賬面值因該等金融工具的短期到期日而接近公允價值。下表提供了我們的金融工具的賬面價值和估計公允價值,這些金融工具不需要在我們的簡明綜合資產負債表中按公允價值記錄。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
百萬美元 | | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
負債(包括當期到期日): | | | | | | | | | |
定期貸款A | 2級 | | $ | 277 |
| | $ | 277 |
| | $ | 176 |
| | $ | 176 |
|
定期貸款B | 2級 | | 518 |
| | 513 |
| | 756 |
| | 764 |
|
可轉換票據 | 2級 | | 350 |
| | 396 |
| | 350 |
| | 466 |
|
高級註釋 | 2級 | | 250 |
| | 252 |
| | — |
| | — |
|
無追索權項目債務 | 2級 | | 12 |
| | 12 |
| | 18 |
| | 18 |
|
請參閲備註11“債務和其他信貸安排”,進一步討論我們的定期貸款、可轉換票據和無追索權項目債務。
以下關於外幣風險和利率風險的披露包括我們的資產和負債的公允價值層次水平,這些公允價值是按公允價值經常性計量的。
外幣風險。我們在全球範圍內以多種貨幣開展業務,因此容易受到外幣波動的影響。我們可以使用衍生工具來降低與外幣匯率變化相關的收益和現金流的波動性。我們不使用衍生工具進行投機交易。我們通常利用外匯遠期合約和貨幣期權合約來對衝與預測的未來現金流相關的風險敞口,並對衝我們資產負債表上的風險敞口。
自.起2020年9月30日,我們用來對衝資產負債表風險的外匯遠期合約和期權合約的名義總值為$42百萬,所有的持續時間都是15日數或者更少。我們還有大約
$6百萬(名義總值)存續期為以下期限的現金流量套期保值10月份或者更少。現金流對衝主要與英鎊有關。
我們的資產負債表和現金流量對衝包括在壓縮綜合資產負債表上的“其他流動資產”和“其他流動負債”內的公允價值並不重要。2020年9月30日,及2019年12月31日。這些衍生品的公允價值根據ASC 820公允價值計量被認為是第2級,因為它們是基於活躍市場中直接可見的報價。
下表總結了我們的資產負債表對衝通過重新計量資產負債表頭寸而抵消的公允價值確認變化。這些金額在我們所列期間的簡明綜合經營報表中確認。我們的套期公允價值變動和資產和負債的重新計量的淨額包括在我們的精簡綜合經營報表的“其他營業外收入(費用)”中。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
損益(以百萬美元計) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
資產負債表對衝-公允價值 | $ | (2 | ) | | $ | — |
| | $ | (2 | ) | | $ | — |
|
資產負債表頭寸-重新計量 | (2 | ) | | 3 |
| | 4 |
| | 8 |
|
網 | $ | (4 | ) | | $ | 3 |
| | $ | 2 |
| | $ | 8 |
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利率風險。我們使用利率掉期來降低利率風險,並通過將基於LIBOR的貸款轉換為固定利率貸款來管理淨利息支出。*2018年10月,我們簽訂了名義價值為$500百萬,從2018年10月開始生效,2022年9月到期。根據2018年10月的掉期協議,我們獲得一個月期LIBOR利率,每月支付固定利率3.055%在掉期期限內。2020年3月,我們簽訂了額外的掉期協議,名義價值為$400百萬,從2022年10月開始生效,2027年1月到期。根據2020年3月的掉期協議,我們將獲得一個月期LIBOR利率,並支付每月固定利率0.965%對於掉期期限,我們的利率掉期使用第2級投入按公允價值報告。利率互換的公允價值為2020年9月30日vt.,是.$39百萬,其中$15百萬包括在“其他流動負債”內,以及$24百萬包括在“其他負債”中。這些利率掉期的未實現淨虧損為$39百萬幷包含在“AOCL”中,截至2020年9月30日。利率互換的公允價值為2019年12月31日曾經是$21百萬,其中$8百萬包括在“其他流動負債”內,以及$13百萬包括在“其他負債”中。這些利率掉期的未實現淨虧損為$21百萬幷包含在“AOCL”中,截至2019年12月31日.
信用損失。 我們面臨的信用損失主要與我們的專業服務、項目交付以及ES和TS業務部門提供的技術有關。我們不認為我們的GS業務部門有信用損失的風險,因為這一部門內的幾乎所有服務都是向美國、英國和澳大利亞政府的機構提供的。我們通過使用損失率方法來確定我們的信貸損失撥備,在這種方法中,我們根據幾年的應收賬款總額和合同資產餘額評估了我們歷史上的應收賬款沖銷。根據這一歷史損失率方法,我們還考慮了當前和預期的經濟狀況,預計在我們的應收賬款和合同資產的使用期限內將會存在。
我們通過積極審查客户相對於合同條款和到期日的應收賬款餘額來監控我們持續的信用風險敞口。我們的活動包括及時進行應收賬款對賬、評估應收賬款的賬齡、解決爭議和確認付款。我們還監測我們在損失率方法中使用的應收賬款歷史沖銷的任何變化,並評估任何預期的市場狀況變化,以調整我們的信貸儲備。
在…2020年9月30日,我們報告的受信用風險影響的ES和TS業務部門大約$451百萬主要由應收賬款和合同資產組成的金融資產,扣除$12百萬。儘管2020年新冠肺炎的影響和能源市場的下滑繼續造成經濟混亂,但我們的信用損失準備金的變化對截至9個月 2020年9月30日。基於以下地址的老化分析:2020年9月30日, 80%我們與這些部門相關的應收賬款中,有不到90天沒有結清。
Oracle Receivables的銷售。我們不時根據各種應收賬款貨幣化計劃將某些應收賬款出售給無關的第三方金融機構。根據協議出售的應收款不允許追索權,如果我們的交易對手沒有收回此類應收款的話。本公司在第三方金融機構項下將這些應收轉賬記為ASC主題860,轉賬和服務項下的銷售,並已取消確認$61百萬根據這些協議,應從資產負債表中提取應收賬款。由於其短期性質,出售應收賬款的公允價值接近其賬面價值。發生的費用在簡明綜合經營報表的“其他營業外(虧損)收入”中列示。
在……上面2020年9月21日此外,本公司與三菱UFG銀行有限公司(“MUFG”)訂立總應收賬款購買協議(“RPA”),規定向三菱UFG出售若干指定的合格應收賬款,其中很大一部分是美國政府欠下的應收賬款。根據RPA,公司可以銷售符合條件的應收賬款,最高金額為$150百萬。根據RPA出售的應收賬款對任何信用風險或財務無力支付任何客户都沒有追索權。RPA的初始期限為一年,它將每年自動續訂,除非任何一方在截至的季度內終止2020年9月30日,公司出售了某些應收賬款,總額為$13百萬在RPA下。在2020年第三季度末之後,該公司出售了額外的應收賬款,為收購Centauri提供了部分資金。請參閲備註4關於此次收購的進一步討論,請參閲“收購”。
第三方金融機構的活動包括以下內容:
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| 截至9個月 |
百萬美元 | 2020年9月30日 |
出售應收款 | 61 |
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現金收款 | 37 |
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出售給金融機構的未償還餘額 | $ | 24 |
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注意事項20.近期會計公告
以下討論需要在未來期間實施的新會計聲明。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-14,披露框架-對固定福利計劃的披露要求的更改。本ASU修訂ASC 715,以增加、刪除和澄清與固定收益養老金和其他退休後計劃相關的某些披露要求。ASU No.2018-14在截至2020年12月15日的財年有效,允許提前採用。我們預計採用ASU No.2018-14不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生任何影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU No.2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計。本ASU取消了ASC主題740中與期間內税收分配的增量方法有關的一般原則的具體例外情況,將外國投資所有權變更的基礎差異和超過預期虧損的中期所得税會計考慮在內。ASU還改進了財務報表編制者對所得税相關指導的應用,簡化了部分基於收入的特許經營税的GAAP,與政府進行的導致商譽税基提高的交易,不納税的法人實體的單獨財務報表,以及在過渡期頒佈税法變化。對於公共實體,本ASU在2020年12月15日之後的會計年度內有效,並在這些年度內的過渡期內有效。允許提前收養。我們目前正在評估採用這一標準的未來影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU No.2020-04,參考匯率改革(主題848)-促進銀行間同業拆借利率過渡對財務報告的影響,以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。新的指導方針為合約、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計,這些交易參考了LIBOR或其他預計將在滿足某些標準的情況下被終止的參考利率。每個權宜之計都可以在2020年1月1日至2022年12月31日期間應用。對於截至2020年1月1日和預期存在的符合條件的對衝關係,我們目前正在評估允許實體假設現金流對衝中的對衝預測交易可能發生的可選權宜之計。由於參考匯率改革仍在進行中,我們將在認為有必要時繼續評估採用其他可選權宜之計的時機和潛在影響。
2020年8月,FASB發佈了ASU No.2020-06,債務-債務轉換和其他期權(分主題470-20)和實體自有股權中的衍生品和對衝合同(分主題815-40):股權中可轉換工具和合同的會計。此更新中的修訂影響到發行可轉換票據和/或
以實體自有權益為索引並可能結算的合同。新的ASU取消了可轉換工具的有益轉換和現金轉換會計模式。它還修改了實體自有權益中的某些合同的會計處理,這些合同目前由於特定的結算條款而被計入衍生品。此外,新的指導方針修改了特定的可轉換工具和某些可能以現金或股票結算的合同對稀釋後每股收益計算的影響。對於公共實體,本ASU在2021年12月15日之後的會計年度內有效,並在這些年度內的過渡期內有效。允許提前收養。我們目前正在評估採用這一標準的未來影響。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
引言
MD&A的目的是披露自最近一個會計年度末以來我們的財務狀況的重大變化,以及本會計期間與上一會計年度同期相比的經營結果。MD&A應與簡明合併財務報表、附註和我們的2019表格10-K年度報告
概述
KBR是一家位於特拉華州的公司,是一家全球差異化、專業的服務和技術提供商,在廣泛的政府、國防和工業基礎上提供服務。KBR憑藉其豐富的百年曆史和創新文化以及對使命的專注,將技術、技術、科學和工程專業知識和知識產權與我們最新的全生命週期能力結合起來,為客户提供服務。我們的能力和產品包括以下幾個方面:*
| |
• | 科學研究,如量子科學與計算;健康與人類性能;生命科學研究;生物與地球科學;科學。 |
| |
• | 工程服務,如系統和維持工程;系統和平臺集成;測試和評估;航空航天採購支持;以及快速原型製作;以及 |
| |
• | 業務,如指揮、控制和通信;載人航天和衞星業務;綜合供應鏈管理和後勤;技術培訓;以及軍事航空支持; |
| |
• | 信息業務,如數據分析;任務規劃系統;人工智能和機器學習;以及 |
| |
• | 技術,如專有工業流程技術的許可;專注於能源轉型的諮詢服務;以及數字化的能源資產優化和解決方案。 |
KBR已經完成了戰略轉型,成為跨越國防、空間、情報和工業市場的高端、數字化解決方案和技術的提供商。我們的員工將把深刻的使命、理解、技術專長和高度的運營重點結合起來,為我們的客户提供更好的解決方案。KBR的運營模式已經轉向敏捷、技術驅動、以解決方案為導向的交付,而不是更高的風險,越來越商品化的全球市場。-KBR已經完成了戰略轉型,成為一家跨越國防、太空、情報和工業市場的高端數字化解決方案和技術的提供商。我們的員工將把深刻的使命和理解、技術專長和高度的運營重點結合起來,為我們的客户提供更好的解決方案。我們的重點仍然是將高端市場轉移到我們認為將提供誘人回報和持續增長的差異化領域。
我們的戰略重點領域包括:
KBR在國防、航天和其他政府機構提供廣泛的專業服務,涵蓋項目管理和諮詢、任務規劃、運營和平臺支持、研究和開發、測試和評估、技術培訓以及後勤和設施管理。這些服務主要向美國、英國、澳大利亞和其他特定國家的政府機構提供,這些機構是根據長期計劃提供的,這些計劃具有技術、科學或特定任務的差異化。客户包括美國國防部的導彈防禦局、美國陸軍、美國海軍和美國空軍等機構;美國國家航空航天局、美國地質調查局和國家海洋和大氣管理局等美國民用航空機構;英國國防部、倫敦大都會警察局、英國陸軍和其他英國皇室;以及澳大利亞皇家空軍、海軍和陸軍。
與我們公司對可持續發展的關注一致,KBR繼續開發和優先投資於工藝技術,使客户能夠生產更清潔、更安全和更可持續的產出,並在取得更好的經濟成果的同時做到這一點。我們提供以能源轉型為中心的高端諮詢解決方案,許可和工藝技術,提供基礎工程和設計服務,銷售專有設備和催化劑,以及提供資產優化和遠程設施運行監控,客户包括各國政府、工業公司、石油和石油天然氣公司,長期戰略重點領域包括可持續技術解決方案、能源轉型和技術主導的資產優化。
營商環境及趨勢
政府展望
雖然通過一項需要國會定期預算批准的持續決議提供資金,但美國國防和國家安全戰略繼續優先恢復軍事準備,進一步投資以應對近距離同行和世界各地的其他威脅,增強國防部的網絡安全和網絡戰能力,為美國空軍下屬的美國太空部隊提供資金,並指導創新以應對長期出現的威脅。該戰略包括一系列加強新興技術的措施,包括網絡科學與技術、人工智能、定向能源、超音速技術和新興生物技術。
在國際上,我們的政府解決方案工作主要為英國國防部和澳大利亞國防部執行。我們在英國的大部分工作都是通過長期私人融資計劃(“PFI”)簽約的,預計這些計劃將在計劃期限內提供穩定、可預測的收益和現金流,我們最大的PFI將持續到2041年。澳大利亞政府繼續增加國防開支,特別注重加強地區安全、建設防禦能力、加強網絡防禦和促進更廣泛的經濟穩定。
由於國防和民用航空預算支出在一定程度上受到政治不穩定、軍事衝突、平臺和基礎設施老化以及技術升級需求的推動,我們預計將繼續有機會為與我們客户的優先事項保持一致的任務關鍵型工作提供解決方案和技術。
產業展望
長期工業市場基本面受到全球人口增長、全球中產階級擴大以及能源轉型和可再生能源需求加速的支撐,即使在新冠肺炎的推動下,能源轉型和可再生能源的勢頭和投資也在繼續,因為客户圍繞脱碳和氣候變化推進了重要目標。對我們解決方案和服務的需求與我們客户的資本和運營支出水平以及當前的市場狀況高度相關。我們的客户繼續優先投資於解決方案,以提高最終產品的靈活性和能效,減少他們的環境足跡。
我們的生意
總體而言,我們相信我們在廣泛的政府、國防和工業基礎上擁有平衡的全球專業服務和技術組合。我們的業務分為三個核心業務部門和兩個非核心業務部門,具體如下:
核心業務細分市場
·政府解決方案
·技術解決方案
·能源解決方案
非核心業務細分市場
·非戰略性業務
·其他
在註釋中查看有關我們業務部門的更多信息,包括關於我們可報告部門變更的詳細信息1和2我們的簡明合併財務報表。
公司已經啟動了從目前的三核心業務部門模式到由政府解決方案和技術解決方案組成的雙核心業務部門模式的戰略轉型。這一轉變將在2020年剩餘時間內發生。新的技術解決方案部門的核心組成部分將是公司的專有工藝技術。它還將包括公司專注於能源過渡和淨零碳雄心的行業諮詢實踐,以及專注於創新的數字運維解決方案和高級遠程操作能力的技術主導的行業解決方案,以提高吞吐量、可靠性和環境可持續性。*它還將包括技術主導的行業解決方案,專注於創新的數字運維解決方案和先進的遠程操作能力,以提高吞吐量、可靠性和環境可持續性。*它還將包括技術主導的行業解決方案,專注於創新的數字運維解決方案和先進的遠程操作能力,以提高吞吐量、可靠性和環境可持續性。
截至三個月 2020年9月30日 與 三 截至的月份 2019年9月30日
以下信息是對我們截至三個月的綜合業績的分析2020年9月30日,與截至去年同期的三個月相比2019年9月30日。有關描述我們每個可報告部門的業績的其他信息,請參閲下面按業務部門劃分的運營結果。
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| | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | 截至9月30日的三個月, |
| | | | | 2020與2019年 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
營業收入 | $ | 1,379 |
| | $ | 1,425 |
| | $ | (46 | ) | | (3 | )% |
總營收減少量這主要是由於我們的ES業務部門決定退出非戰略領域,以及由於項目交付的時間和組合導致我們的TS業務部門的業務量較低。這些減少被GS業務部門中空間和國防系統工程業務領域的項目量大幅增加所部分抵消。
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| | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 截至9月30日的三個月, |
| | | | | 2020與2019年 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
毛利 | $ | 172 |
| | $ | 168 |
| | $ | 4 |
| | 2 | % |
總體毛利潤的增長主要是由於GS業務部門內的項目估計發生了有利的變化。這些增長被我們ES業務部門較低的收入部分抵消了。
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| | | | | | | | | | | | | | |
未合併關聯公司收益中的權益 | 截至9月30日的三個月, |
| | | | | 2020與2019年 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
未合併關聯公司收益中的權益 | $ | 13 |
| | $ | 9 |
| | $ | 4 |
| | 44 | % |
這個增額未合併聯營公司的股本收益主要是由於一家英國合資企業的收益增加以及一家項目合資企業的匯率影響被工業服務合資企業活動減少所抵消。
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| | | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 截至9月30日的三個月, |
| | | | | 2020與2019年 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
銷售、一般和行政費用 | $ | (89 | ) | | $ | (74 | ) | | $ | 15 |
| | 20 | % |
截至三個月的銷售、一般及行政開支2020年9月30日曾經是1500萬美元高於#年同期2019 主要原因是,在截至2019年9月30日的三個月裏,我們的美國政府承包業務錄得了有利的成本差異,原因是投標和提案以及信息技術成本低於預期,以及由於數量增加,分配基數高於預期。我們目前對2020年銷售、一般和行政費用的估計以及相對成本基礎基本保持不變。
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| | | | | | | | | | | | | |
與收購和整合相關的成本 | 截至9月30日的三個月, |
| | | | | 2020與2019年 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
與收購和整合相關的成本 | $ | (2 | ) | | $ | — |
| | $ | 2 |
| | N/m |
收購和整合相關成本的增加包括與公司於2020年10月1日收購Centauri相關的收購成本。該公司預計在未來12個月內與收購Centauri相關的額外整合成本。
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| | | | | | | | | | | | | |
商譽減值、重組費用和資產減值 | 截至9月30日的三個月, |
| | | | | 2020與2019年 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
商譽減值 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | N/m |
重組費用和資產減值 | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | N/m |
請參閲備註7“重組費用及資產減值”及附註8我們住宿的腳註中的“商譽和商譽減值”安盈濃縮合並財務報表。
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| | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | 截至9月30日的三個月, |
| | | | | 2020與2019年 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
利息支出 | $ | (18 | ) | | $ | (25 | ) | | $ | (7 | ) | | (28 | )% |
這個減少量利息開支主要是由於在截至該三個月止三個月內,我們的高級信貸安排下的未償還借款減少所致。2020年9月30日與2019年同期相比,以及2020年2月我們的高級信貸安排再融資導致加權平均利率下降。請參閲備註11我們的簡明合併財務報表供進一步討論。
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| | | | | | | | | | | | | | |
其他營業外(虧損)收入 | 截至9月30日的三個月, |
| | | | | 2020與2019年 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
其他營業外(虧損)收入 | $ | (4 | ) | | $ | 3 |
| | $ | (7 | ) | | 233 | % |
其他營業外(損)收入包括利息收入、匯兑損益和其他營業外收支項目。公司虧損的增加第三四分之一2020主要是由於匯率對某些在國際上持有的美元現金頭寸的不利影響。
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| | | | | | | | | | | | | | |
所得税撥備 | 截至9月30日的三個月, |
| | | | | 2020與2019年 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
所得税和非控制性權益撥備前收益 | $ | 71 |
| | $ | 82 |
| | $ | (11 | ) | | (13 | )% |
(撥備)所得税 | $ | (19 | ) | | $ | (24 | ) | | $ | (5 | ) | | (21 | )% |
關於個人所得税的規定截至三個月 2020年9月30日反映了一個27%與之相比較的税率30%適用於以下項目的税率:三截至的月份2019年9月30日這兩項差額主要受若干未合併附屬公司的海外收益(包括虧損權益)的税率差異所影響,對該等海外收益的任何税務影響並未反映在所得税撥備中,因為它們是按淨額基準在未合併附屬公司的收益權益中反映的。請參閲備註12我們的簡明綜合財務報表供進一步討論所得税之用。
按業務部門劃分的運營結果
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| | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
百萬美元 | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | | |
政府解決方案 | $ | 980 |
| | $ | 978 |
|
技術解決方案 | 71 |
| | 96 |
|
能源解決方案 | 327 |
| | 351 |
|
小計 | 1,378 |
| | 1,425 |
|
非戰略性業務 | 1 |
| | — |
|
總收入 | $ | 1,379 |
| | $ | 1,425 |
|
| | | |
毛利 | | | |
政府解決方案 | $ | 129 |
| | $ | 110 |
|
技術解決方案 | 30 |
| | 30 |
|
能源解決方案 | 15 |
| | 21 |
|
小計 | 174 |
| | 161 |
|
非戰略性業務 | (2 | ) | | 7 |
|
毛利總額 | $ | 172 |
| | $ | 168 |
|
| | | |
未合併關聯公司收益中的權益 | | | |
政府解決方案 | $ | 9 |
| | $ | 7 |
|
能源解決方案 | 4 |
| | 2 |
|
未合併關聯公司收益中的總股本 | $ | 13 |
| | $ | 9 |
|
| | | |
銷售、一般和行政費用合計 | $ | (89 | ) | | $ | (74 | ) |
| | | |
與收購和整合相關的成本 | $ | (2 | ) | | $ | — |
|
| | | |
重組費用和資產減值 | $ | (1 | ) | | $ | — |
|
| | | |
資產處置收益 | $ | — |
| | $ | 1 |
|
| | | |
營業總收入 | $ | 93 |
| | $ | 104 |
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政府解決方案
GS收入增額通過200萬美元至9.8億美元在第三四分之一2020,與9.78億美元在第三四分之一2019。這一小幅增長主要是由於空間和工程業務的增長、LOGCAP V北方司令部工作範圍的擴大、澳大利亞項目數量的增加以及2020年3月對SMA的收購。2019年向美國空軍提供的災難恢復服務的完成,主要在中東的LOGCAP IV工作範圍的工作量減少,以及與即將完成的英國Aspire防務項目建設部分相關的收入減少,大大抵消了這些增長。
GS毛利增額通過1900萬美元,或17%vt.向,向.1.29億美元在第三四分之一2020與.相比1.1億美元在第三四分之一2019。這一增長主要是由於空間和工程業務的增長,以及2019年中東一個項目的應急發佈不會再次發生。
GS未合併關聯公司收益中的權益增額通過200萬美元,或29%vt.向,向.900萬美元在第三四分之一2020與.相比700萬美元在第三四分之一2019。這一增長主要與一家英國項目合資企業的收益增加有關。
技術解決方案
TS收入減少通過2500萬美元,或26%vt.向,向.7100萬美元在第三四分之一2020與.相比9600萬美元在第三四分之一2019,主要是由於與2020年相比,2019年專有設備和催化劑的銷售量更高。
TS的毛利潤保持在3000萬美元為.第三四分之一2020和2019,主要是由於2020年利潤率更高的許可收入和更低的管理費用的有利組合。
能源解決方案
ES收入減少通過2400萬美元,或7%vt.向,向.3.27億美元在第三四分之一2020,與3.51億美元在第三四分之一2019。減少的主要原因是項目竣工或接近完工,以及銷量下降,主要是由於新冠肺炎造成的能源市場低迷以及隨後的投資組合塑造決定。
ES毛利減少通過600萬美元,或29%vt.向,向.1500萬美元在第三四分之一2020相比於2100萬美元在#年第二季度2019由於產量減少以及主要在北美的低利潤率項目的不利組合。
未合併附屬公司收益中的ES權益增額通過200萬美元,或100%vt.向,向.400萬美元在第三四分之一2020,相比之下,200萬美元在第三四分之一2019。這一增長主要是由於項目合資企業的外匯效應。
非戰略性業務
非戰略性業務收入為 100萬美元在第三 四分之一 2020,與無為.第三四分之一2019,主要與我們退出相關業務時已完成項目的收尾活動相關。
非戰略性業務發生的毛損為200萬美元在第三 四分之一 2020,與700萬美元年度毛利第三四分之一2019。截至時,所有非戰略性業務項目均已基本完成2020年9月30日。我們繼續完成項目收尾活動,並就解決索賠和與這些項目相關的各種其他事項進行談判。
預算的更改
與我們預算變更有關的信息在附註中進行了討論1我們的簡明合併財務報表的“列報基礎”。
九 截至的月份 2020年9月30日 與 九 截至的月份 2019年9月30日
以下信息是對我們的綜合結果的分析九截至的月份2020年9月30日,與九截至的月份2019年9月30日。看見按業務部門劃分的運營結果有關描述我們每個可報告細分市場的性能的其他信息,請參見下面的內容。
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| | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | 截至9月30日的9個月, |
| | | | | 2020與2019年 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
營業收入 | $ | 4,301 |
| | $ | 4,187 |
| | $ | 114 |
| | 3 | % |
這個增額合併收入的增長主要是由我們ES業務部門在美國境內項目的增加推動的。這部分抵消了與應急物流業務和英國Aspire防務項目建設部分相關的GS業務部門的業務量下降,以及由於項目交付的時間和組合導致TS業務部門的業務量下降。
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| | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 截至9月30日的9個月, |
| | | | | 2020與2019年 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
毛利 | $ | 500 |
| | $ | 483 |
| | $ | 17 |
| | 4 | % |
毛利的增長主要是由GS業務部門推動的,主要是由於項目估計的有利變化和英國Aspire防務項目利潤率的改善。這些增長被我們ES業務部門不利的項目組合所抵消。2019年,與項目結束活動相關的非戰略業務部門也產生了更高的成本。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
未合併關聯公司收益中的權益 | 截至9月30日的9個月, |
| | | | | 2020與2019年 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
未合併關聯公司收益中的權益 | $ | 30 |
| | $ | 24 |
| | $ | 6 |
| | 25 | % |
股權收益增加的主要原因是2019年與拉丁美洲股權法投資相關的應計虧損不再發生。這些增長被2019年北海項目的完成部分抵消。
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| | | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 截至9月30日的9個月, |
| | | | | 2020與2019年 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
銷售、一般和行政費用 | $ | (259 | ) | | $ | (242 | ) | | $ | 17 |
| | 7 | % |
銷售、一般和行政費用九截至的月份2020年9月30日曾經是1700萬美元高於#年同期2019 主要原因是,在截至2019年9月30日的9個月裏,我們的美國政府承包業務錄得了有利的成本差異,原因是投標和提案以及信息技術成本低於預期,以及由於數量增加,分配基數高於預期。我們目前對2020年銷售、一般和行政費用的估計以及相對成本基礎基本保持不變。
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| | | | | | | | | | | | | | |
與收購和整合相關的成本 | 截至9月30日的9個月, |
| | | | | 2020與2019年 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
與收購和整合相關的成本 | $ | (2 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | — |
| | — | % |
截至2020年9月30日的9個月的收購和整合相關成本包括與我們於2020年10月1日收購Centauri相關的收購成本。我們預計在未來12個月內將產生與收購Centauri相關的整合成本。截至2019年9月30日的9個月的收購和整合成本包括與我們收購SGT相關的整合成本。SGT的整合於2019年初完成。
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| | | | | | | | | | | | | |
商譽減值、重組費用和資產減值 | 截至9月30日的9個月, |
| | | | | 2020與2019年 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
商譽減值 | $ | (99 | ) | | $ | — |
| | $ | (99 | ) | | N/m |
重組費用和資產減值 | $ | (176 | ) | | $ | — |
| | $ | (176 | ) | | N/m |
由於經濟和市場的波動,以及管理層決定停止在我們的ES業務部門內進行某些項目,我們確認了商譽減值總額吳氏9900萬美元 與我們ES部門中的報告單位相關聯 截至9個月 2020年9月30日。此外,管理層還發起了 重組計劃,因此,我們確認了重組費用和資產減值截至9個月 2020年9月30日總計1.76億美元。請參閲備註 7 “重組費用及資產減值”及附註 8 “商譽和商譽減值”在我們隨附的簡明合併財務報表的腳註中。
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| | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | 截至9月30日的9個月, |
| | | | | 2020與2019年 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
利息支出 | $ | (60 | ) | | $ | (76 | ) | | $ | (16 | ) | | (21 | )% |
這個減少量利息開支主要是由於年內我們的高級信貸安排下的未償還借款減少所致。截至9個月 2020年9月30日與2019年同期相比,以及2020年2月我們的高級信貸安排再融資導致加權平均利率下降。請參閲備註11我們將“債務和其他信貸安排”提交到我們的簡明合併財務報表中,以供進一步討論。
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| | | | | | | | | | | | | | |
其他營業外收入 | 截至9月30日的9個月, |
| | | | | 2020與2019年 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
其他營業外收入 | $ | 1 |
| | $ | 10 |
| | $ | (9 | ) | | (90 | )% |
其他營業外收入包括利息收入、匯兑損益和其他營業外收入或費用項目。年收入的減少截至9個月 2020年9月30日,主要是由於匯率對某些國際持有的美元現金頭寸的影響不太有利。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
所得税撥備 | 截至9月30日的9個月, |
| | | | | 2020與2019年 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
(虧損)未計提所得税和非控制性權益的收入 | $ | (47 | ) | | $ | 208 |
| | $ | (255 | ) | | (123 | )% |
所得税撥備 | $ | (24 | ) | | $ | (58 | ) | | $ | (34 | ) | | (59 | )% |
關於個人所得税的規定九截至的月份2020年9月30日,反映了一種(51)%與之相比較的税率28%適用於以下項目的税率:九截至的月份2019年9月30日。兩國的實際税率之間的差異(51)%為.截至9個月 2020年9月30日法定匯率是由期內發生的商譽和資產減值費用造成的。撇除某些商譽及資產減值的影響,我們的税率為27%為.九截至的月份2020年9月30日。的實際税率28%為.截至9個月 2019年9月30日主要受某些未合併附屬公司的海外收益和權益虧損的税率差異的影響,對這些未合併附屬公司的任何税收影響不會反映在所得税撥備中,因為它們是按淨額基準在未合併關聯公司的收益權益中反映的。請參閲備註12我們的簡明綜合財務報表供進一步討論所得税之用。
|
| | | | | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 截至9月30日的9個月, |
| | | | | 2020與2019年 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
可歸因於非控股權益的淨收入 | $ | (20 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | 14 |
| | N/m |
這個增額可歸因於非控股權益的淨收入與解決已完成液化天然氣項目的意外事件和聯合合資企業清算所產生的可變對價相關。
按業務部門劃分的運營結果
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| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
百萬美元 | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | | |
政府解決方案 | $ | 2,860 |
| | $ | 2,986 |
|
技術解決方案 | 232 |
| | 281 |
|
能源解決方案 | 1,205 |
| | 919 |
|
小計 | 4,297 |
| | 4,186 |
|
非戰略性業務 | 4 |
| | 1 |
|
總收入 | $ | 4,301 |
| | $ | 4,187 |
|
| | | |
毛利(虧損) | | | |
政府解決方案 | $ | 370 |
| | $ | 312 |
|
技術解決方案 | 82 |
| | 83 |
|
能源解決方案 | 55 |
| | 81 |
|
小計 | 507 |
| | 476 |
|
非戰略性業務 | (7 | ) | | 7 |
|
毛利總額 | $ | 500 |
| | $ | 483 |
|
| | | |
未合併關聯公司收益中的權益 | | | |
政府解決方案 | $ | 21 |
| | $ | 21 |
|
能源解決方案 | 9 |
| | 16 |
|
小計 | 30 |
| | 37 |
|
非戰略性業務 | — |
| | (13 | ) |
未合併關聯公司收益中的總股本 | $ | 30 |
| | $ | 24 |
|
| | | |
銷售、一般和行政費用合計 | $ | (259 | ) | | $ | (242 | ) |
| | | |
與收購和整合相關的成本 | $ | (2 | ) | | $ | (2 | ) |
| | | |
商譽減值 | $ | (99 | ) | | $ | — |
|
| | | |
重組費用和資產減值 | $ | (176 | ) | | $ | — |
|
| | | |
資產處置收益 | $ | 18 |
| | $ | 11 |
|
| | | |
營業總收入 | $ | 12 |
| | $ | 274 |
|
政府解決方案
GS收入減少通過1.26億美元,或4%vt.向,向.29億美元在九截至的月份2020年9月30日,與30億美元在九截至的月份2019年9月30日。這一下降的主要原因是2019年向美國空軍提供的災難恢復服務完成,主要在中東的LOGCAP IV項目的工作量減少,以及即將完成的英國Aspire防務項目建築部分的收入減少。這些下降部分被提供給美國特種作戰司令部(U.S.Special Operations Command)的人類表現和行為健康服務以及提供給美國國家航空航天局(NASA)的服務的增長所抵消,增加了美國政府其他各種項目的工程服務,如LOGCAP V北方司令部(LOGCAP V Northern Command),這是英國國防部在2019年底為在中東提供服務而頒發的新獎項,以及我們澳大利亞業務的整體增長,包括2020年3月收購SMA。
GS毛利增額通過5800萬美元,或19%vt.向,向.3.7億美元在九截至的月份2020年9月30日,與3.12億美元在九截至的月份2019年9月30日。這一增長是由於Aspire項目盈利能力的改善,因為與基於指數的價格調整相關的不確定性消散,以及新授予的LOGCAP V北方司令部項目的銷量增長。這些增加被主要在中東的LOGCAP IV項目工作量減少以及2019年向美國空軍提供的災難恢復服務的完成所抵消。
GS在未合併附屬公司收益中的股本保持一致,為2100萬美元在九截至的月份2020年9月30日和2019.
技術解決方案
TS收入減少通過4900萬美元,或17%vt.向,向.2.32億美元在九截至的月份2020年9月30日,與2.81億美元在九截至的月份2019年9月30日,主要是因為與2019年相比,2020年的許可證收入組合更高。
TS毛利減少通過100萬美元,或1%vt.向,向.8200萬美元在九截至的月份2020年9月30日,與8300萬美元在九截至的月份2019年9月30日,主要是由於2020年上半年一次性結算抵消了更高的許可證收入組合,以及較低的總體管理費用支出。
能源解決方案
ES收入增額通過2.86億美元,或31%vt.向,向.12億美元在九截至的月份2020年9月30日,與9.19億美元在九截至的月份2019年9月30日。這一增長在很大程度上要歸功於新的獎項以及美國墨西哥灣沿岸和墨西哥沿線現有項目的增加。
ES毛利減少通過2600萬美元,或32%vt.向,向.5500萬美元在九截至的月份2020年9月30日,與8100萬美元在九截至的月份2019年9月30日。這一下降是由於2020年的項目組合不利,主要是在美國,向亞洲的一家合資企業提供的項目服務減少,以及2019年在美國的EPC項目不會再次出現有利的收尾情況。這些減少被更高的產量和2020年第一季度已完成LNG項目的應急解決導致的可變考慮的有利變化所部分抵消。
未合併附屬公司收益中的ES權益減少通過700萬美元至900萬美元在九截至的月份2020年9月30日,相比之下,1600萬美元在九截至的月份2019年9月30日。這一下降主要是由於一個北海項目於2019年完工,以及美國一家工業服務合資企業的收益下降。
非戰略性業務
非戰略性業務獲得的收入S.的.400萬美元在九截至的月份2020年9月30日,與100萬美元賺到的錢是在九截至的月份2019年9月30日,主要與我們退出相關業務時已完成項目的收尾活動相關。
非戰略性業務發生的毛損為700萬美元在九截至的月份2020年9月30日由於和解解決方案和與項目收尾活動相關的法律費用700萬美元的毛利九截至的月份2019年9月30日。截至時,所有非戰略性業務項目均已基本完成2020年9月30日。我們繼續完成項目收尾活動,並就解決索賠和與這些項目相關的各種其他事項進行談判。
獲得的非戰略性業務不是的年度未合併聯營公司收益中的權益九截至的月份2020年9月30日與之相比,1300萬美元為.九截至的月份2019年9月30日由於確認了2019年與拉丁美洲股權法投資相關的應計虧損。
預算的更改
與我們預算變更有關的信息在附註中進行了討論1我們的簡明合併財務報表的“列報基礎”。請參閲備註6如需瞭解有關Ichthys LNG項目的更多信息,請將“針對客户的未經批准的更改單和索賠以及針對供應商和分包商的索賠估計回收”添加到我們的簡明合併財務報表中,以瞭解有關Ichthys LNG項目的更多信息。
積壓的未完成訂單
積壓通常代表我們預計在未來通過按合同完成工作而實現的美元收入,以及我們按比例由未合併的合資企業完成的工作份額。當根據具有法律約束力的協議授予合同時,我們通常會將總的預期收入包括在積壓中。在許多情況下,包含在積壓中的安排是複雜的、不重複的,並且可能會因客户分階段釋放合同工作而在合同期內波動。此外,為了方便起見,幾乎所有合同都允許客户隨時終止協議。某些合同規定了最高金額限制,並根據定期與客户商定的合同實際授權執行工作。在這些安排中,只有授權的金額才包括在積壓中。對於我們僅以項目管理身份行事的項目,我們只將我們服務的期望值包括在積壓中。
我們將積壓(與美國政府合同相關)定義為我們對現有已簽署合同在與客户商定工作範圍和價格的剩餘基本合同履約期(包括客户批准的選擇期)內未來剩餘收入的估計。我們將資金積壓定義為當前分配資金的積壓部分,減去我們之前確認的收入。我們將無資金積壓定義為總積壓減去有資金的積壓。我們的GS積壓不包括根據我們的政府採購合同、機構特定的不確定交付/不確定數量合同或其他多合同工具可能授予的未來潛在交付訂單的任何估計,也不包括客户尚未行使的期權期限。
在我們的GS業務部門,我們根據我們的客户在項目生命週期內合同義務支付給我們的總金額來計算與英國政府的PFIs相關的長期合同的估計積壓。我們每季度更新我們對這些合同下將要執行的未來工作的估計,並在必要時調整積壓工作。
我們已將未合併的合資企業的估計積壓按我們的比例份額包括在下面的表格中。由於這些項目是按權益法核算的,因此我們的經營業績將只記錄我們在這些項目的未來收益中所佔的份額。我們在與未合併的合資企業有關的項目中的積壓比例總計為25億美元在…2020年9月30日,及26億美元在…2019年12月31日。下表中包括的與具有非控股權益的合併合資企業相關的項目的積壓包括與這些合資企業相關的100%的積壓,總計5300萬美元和7800萬美元在…2020年9月30日和2019年12月31日分別為。
下表按業務細分彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別為:
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| | | | | | | |
| 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
百萬美元 | 2020 | | 2019 |
政府解決方案 | $ | 10,868 |
| | $ | 10,960 |
|
技術解決方案 | 582 |
| | 579 |
|
能源解決方案 | 1,345 |
| | 3,097 |
|
小計 | 12,795 |
| | 14,636 |
|
非戰略性業務 | — |
| | — |
|
總積壓 | $ | 12,795 |
| | $ | 14,636 |
|
ES業務部門的積壓工作減少了大約18億美元在.期間截至9個月 2020年9月30日主要是因為管理層決定停止執行某些項目 總計近似12億美元。其餘的減少是由於在此期間扣除新的獎勵後的加班造成的。有關詳細討論,請參閲備註1和7我們的簡明合併財務報表。
我們估計,截至2020年9月30日, 31%我們的積壓訂單將在一年內被執行。在這個數量中,87%將在我們的精簡合併運營報表的收入中確認,並且13%將由我們未合併的合資企業記錄。自.起2020年9月30日, 6800萬美元我們積壓的部分與處於虧損狀態的有效合同有關。
自.起2020年9月30日, 10%我們的積壓要歸因於固定價格合同,53%歸因於PFIs和37%可歸因於可償還費用的合同。對於同時包含固定價格部分和可償還成本部分的合同,我們根據合同的構成將單個部分分類為固定價格部分或可償還成本部分;但是,對於較小的合同,我們根據主要部分來描述整個合同的特徵。自.起2020年9月30日, 89億美元我們積壓的GS目前由我們的客户提供資金。
自.起2020年9月30日,我們大約有30億美元未包括在上述積壓金額中的美國政府合同的定價期權期限。
積壓的128億美元和ASC 606定義的剩餘履行義務99億美元這主要是由於我們與未合併的合資企業相關的積壓的比例份額,這不包括在我們剩餘的履約義務中。請參閲備註3為了討論剩餘的履約義務,我們向我們的簡明合併財務報表提交了一份報告。
與合資企業的交易
我們通過公司和非公司的合資企業執行我們的許多項目。除了作為合資夥伴參與外,我們還經常作為分包商向合資企業提供工程、採購、施工、運營或維護服務。當我們為我們控制的合資企業提供服務,並因此出於財務報告目的進行合併時,我們消除了此類交易的公司間收入和費用。在我們根據權益會計方法核算我們在合資企業中的權益的情況下,我們不會沖銷我們分包商收入或費用的任何部分。我們確認我們向我們合併的合資企業提供的服務的利潤,以及我們主要使用完工百分比法在權益會計方法下記錄的合資企業的利潤。請參閲備註9欲瞭解更多信息,請參閲我們第一部分的簡明綜合財務報表,請參閲本季度報告10-Q表格的第1項。這裏討論的信息通過引用併入本第I部分第2項中。
法律程序
附註中介紹了與各種承付款和或有事項有關的信息13和14我們的簡明綜合財務報表載於本季度報告10-Q表第I部分第1項,其中討論的信息通過引用併入本第I部分第2項。
流動性與資本資源
流動性由可用現金和等價物、運營產生的現金、我們的高級信貸安排和金融市場準入提供。我們的運營現金流每年可能會有很大差異,並受到我們項目的組合、條款、時間和完成階段的影響。我們經常在較大的固定價格項目、技術項目和合並後的合資項目的早期階段收到現金,而不會產生相關的成本。根據可報銷的合同,我們可以利用手頭的現金或我們高級信貸安排下的可用性來滿足營運資金的任何定期運營現金需求,因為我們會產生成本,然後向客户開具發票。
ES服務項目通常要求我們以信用證、保證金或擔保的形式向客户提供信用支持,以履行我們的履約義務。我們未來能否獲得新的項目獎勵,可能取決於我們維持或提高信用證和擔保保證金能力的能力,而這可能進一步取決於現有信用證和擔保債券能否及時發放。由於需要信用支持,我們將以我們的方式開立信用證。10億美元我們的高級信貸安排下的左輪手槍。信用證也可以在雙邊、銀團或其他基礎上與我們的銀行安排。
如註釋中所述11根據我們簡明合併財務報表的“債務和其他信貸安排”,我們於2020年2月7日修訂了我們的高級信貸安排,降低了與該安排下各種借款相關的適用保證金和承諾費。此外,修正案將Revolver、PLOC和定期貸款A的到期日延長至2025年2月,將定期貸款B的到期日延長至2027年2月。2020年7月2日,我們修改了我們的高級信貸安排,將我們PLOC下以前可用的5億美元容量轉換為我們的Revolver,從而將我們的Revolver容量從5億美元至10億美元。2020年9月14日,我們進一步修訂了我們的高級信貸安排,修改了綜合EBITDA的定義和計算(如其中定義的),以便在允許某些公司交易產生的形式成本削減方面提供更大的靈活性。我們的高級信貸安排下的總金額仍然是17.95億美元所有其他條款和條件保持不變。我們相信,現有的現金餘額、內部產生的現金流、我們高級信貸安排下的可用性和其他信貸額度足以支持我們未來12個月的業務運營。自.起2020年9月30日,我們遵守了與我們的債務協議有關的所有金融契約。
現金和等價物合計9.49億美元在…2020年9月30日,及7.12億美元在…2019年12月31日,並由以下內容組成:
|
| | | | | | | |
| 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
百萬美元 | 2020 | | 2019 |
美國國內現金 | $ | 566 |
| | $ | 207 |
|
國際現金 | 199 |
| | 245 |
|
合資企業和Aspire國防項目現金 | 184 |
| | 260 |
|
總計 | $ | 949 |
| | $ | 712 |
|
我們的現金餘額存放在世界各地的許多賬户中,為我們的全球活動提供資金。國內現金與美國實體持有的現金餘額有關,主要用於支持這些企業的項目活動以及一般公司需求,如向股東支付股息、償還債務和可能回購我們已發行的普通股。
我們的國際現金餘額可能可用於一般企業用途,但受當地限制,如資本充足率要求和保持足夠的現金餘額以支持我們的英國養老金計劃和這些外國實體在正常業務過程中發生的其他義務。我們未分配的外國收益匯回國內通常是免税的,但可能會產生預扣税和/或州税。我們將我們未來在美國和非美國的現金需求視為1)預期的海外營運資金需求,包括為我們的英國養老金計劃提供資金,2)所有地理市場的預期增長機會,3)我們投資於戰略增長機會的計劃,其中可能包括在世界各地的收購,包括外國收益是否進行永久性再投資。
合資企業現金和Aspire國防項目現金餘額反映了我們出於財務報告目的合併的合資實體持有的金額。該等金額僅限於該等實體的活動,並不能隨時用作一般公司用途;然而,倘向合營夥伴派發股息,則該等金額的一部分可能於日後可供我們使用。我們預計,大部分合資企業現金餘額將用於相應的合資項目。
自.起2020年9月30日,我們幾乎所有的多餘現金都存放在商業銀行定期存款或計息的短期投資賬户中,主要目標是保存資本和保持流動性。
現金流
下表彙總了我們在所示期間的現金流:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
百萬美元 | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的現金流 | $ | 245 |
| | $ | 199 |
|
(用於)投資活動的現金流 | (38 | ) | | (148 | ) |
融資活動提供(用於)的現金流 | 41 |
| | (97 | ) |
匯率變動對現金的影響 | (11 | ) | | (12 | ) |
增加(減少)現金及現金等價物 | $ | 237 |
| | $ | (58 | ) |
經營活動.經營活動的現金流主要來自收益,並受到主要由項目週轉資金餘額組成的經營資產和負債變化的影響。營運資金水平每年都不同,主要受公司工作量的影響。這些水平還受到項目的組合、竣工階段和商業條款的影響。營運資金需求也因項目的不同而不同,具體取決於客户類型和世界各地的位置。
我們營運資金賬户的主要組成部分是應收賬款、合同資產、應付賬款和合同負債。這些組成部分受到我們的可報銷成本項目與固定價格項目的規模和組合變化的影響,因此,這些組成部分的波動在我們的業務中並不少見。
現金提供操作總數2.45億美元在第一個九幾個月來2020與淨虧損相比7100萬美元。這一差異主要是非現金重組費用和資產減值的結果,以及影響運營現金流的項目營運資本餘額的淨變化,如下所述:
| |
• | 應收帳款不利的現金流的影響5000萬美元主要與我們GS美國業務應收賬款的增加有關,這部分被我們ES業務部門某些項目的收款增加所抵消。 |
| |
• | 合同資產有利現金流的影響4900萬美元這在很大程度上要歸功於我們GS業務部門美國政府項目賬單的增加。 |
| |
• | 應付帳款有利現金流的影響1500萬美元這主要歸因於某些美國政府合同和我們ES業務部門在美國的幾個項目的付款時間。 |
| |
• | 合同責任不利的現金流的影響1.24億美元這主要是由於Aspire國防項目和我們GS業務部門的美國政府項目以及我們TS和ES業務部門的某些項目取得的進展。 |
| |
• | 此外,我們還收到了來自我們未合併的附屬公司的收益分配3500萬美元並貢獻了3300萬美元對我們的養老基金來説是第一次九幾個月來2020. |
投資活動.現金用於投資活動總計3800萬美元在第一個九幾個月來2020這主要是由於收購SMA,併為我們按比例分攤的JKC持續法律和商業成本提供資金。請參閲備註4關於收購和註解的進一步討論6以進一步討論法律和商業成本。
籌資活動.現金提供融資活動總計4100萬美元在第一個九幾個月來2020這主要是由於大約2.45億美元我們高級債券發售的淨收益抵消了1.56億美元與我們的高級信貸安排再融資相關的借款支付淨額,以及4000萬美元向普通股股東支付股息。請參閲備註11“債務及其他信貸安排”,以進一步討論我們的高級信貸安排。
未來的現金來源。我們認為,未來的現金來源包括來自業務的現金流(包括應收賬款貨幣化安排)、來自營運資本管理的現金以及高級信貸安排項下的現金借款。
現金的未來用途。我們認為,現金的未來用途包括營運資金要求、合資資本募集、資本支出、股息、養老金融資義務、償還我們高級信貸安排下的借款、股票回購和包括收購在內的戰略投資。我們的資本支出將主要集中在設施和設備上,以支持我們的業務。此外,我們將使用現金支付租賃和各種其他義務項下的付款,包括可能發生的訴訟付款。
其他可能影響流動性的因素
Ichthys LNG項目。關於附註的參考6在我們的簡明合併財務報表中,“針對客户的未經批准的更改單和索賠,以及針對供應商和分包商的索賠的估計回收”,JKC在其項目竣工預估中計入了與未經批准的針對客户的更改單和索賠相關的大量收入,以及針對供應商和分包商的索賠的估計回收。客户保留其對先前資助給JKC的某些金額的合同權,並可能要求收回這些金額,包括調用履約信用證和保修信用證。
根據Ichthys LNG合同的固定價格部分,JKC為完成發電廠發生了大量成本。JKC認為,這些成本可以從財團那裏收回,財團放棄了作為原始分包商完成發電廠的合同義務。我們已展開仲裁和其他法律程序,以追討這些費用,這些費用可能需要數年時間才能解決。因此,隨着這些法律程序的進展,我們為完成發電廠所需的JKC資本要求提供了我們按比例分攤的資金。
我們對JKC的投資貢獻約為4.84億美元在開始至今的基礎上為我們在項目執行活動中的比例份額提供資金。我們將繼續按比例承擔正在進行的法律和商業成本。JKC對客户的義務由合資夥伴在共同和各方面的基礎上提供擔保。與客户和分包商的談判和法律程序正在進行中,其目標是將這些預期的資金外流降至最低。如果我們遇到與各種法律和商業糾紛相關的不利結果,我們的總投資貢獻可能會增加,這可能會對我們的財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
自.起2020年9月30日,我們有過1.64億美元在支持向客户提供履約和保修保證的未償還信用證中。履約信用證在客户臨時接受融資時失效,保修信用證在保修義務結束時失效。
英國養老金義務。我們在壓縮的綜合資產負債表上確認了#%的資金赤字。2.23億美元(以計劃資產的公允價值與截至2020年9月30日的預計福利義務之間的差額衡量),用於我們凍結的固定福利養老金計劃。已支付的僱主退休金供款總額截至9個月 2020年9月30日曾經是3300萬美元主要與我們在英國的固定收益計劃有關。我們英國養老金計劃的資金要求是根據1995年的英國養老金法案確定的。年度最低資金要求基於與英國養老金計劃受託人達成的具有約束力的協議,該協議每三年談判一次,定於2021年開始,要求在2022年4月之前完成。目前的協議要求每年的最低捐款為3300萬英磅(4400萬美元按當前匯率計算),直到下一次估值。未來,養老金資金可能會根據利率水平的變化、養老金計劃資產回報表現等因素而增加或減少。大幅增加我們對英國養老金計劃的資金要求可能會對我們的財務狀況造成實質性的不利影響。
信貸協議和高級信貸安排
有關我們高級信貸安排的信息請參閲附註。11在本季度報告10-Q表格的第I部分第1項中,我們將“債務和其他信貸安排”列入我們的簡明綜合財務報表中,其中討論的信息通過引用併入本第I部分第2項中。
高級註釋
有關本公司高級票據的資料,請參閲附註。11在本季度報告10-Q表格的第I部分第1項中,我們將“債務和其他信貸安排”列入我們的簡明綜合財務報表中,其中討論的信息通過引用併入本第I部分第2項中。
可轉換優先債券
有關我們的可轉換高級票據的信息請參見附註11在本季度報告10-Q表格的第I部分第1項中,我們將“債務和其他信貸安排”列入我們的簡明綜合財務報表中,其中討論的信息通過引用併入本第I部分第2項中。
無追索權項目債務
與我們的無追索權項目債務有關的信息在附註中描述11在本季度報告10-Q表格的第I部分第1項中,我們將“債務和其他信貸安排”列入我們的簡明綜合財務報表中,其中討論的信息通過引用併入本第I部分第2項中。
表外安排
信用證、保證金和保函。在正常業務過程中,我們代表若干合併和未合併的子公司、合資企業和其他共同簽署的合同訂立了各種安排,為客户提供財務或業績保證。此類表外安排包括信用證、擔保債券和公司擔保,以支持這些實體的信譽或項目執行承諾,通常具有不同的到期日,從正在建設的項目的機械完工到在某些情況下(如保修)超過完工的期限。我們亦已保證某些工程一旦完成,便會達到指定的表現標準。如果項目最終未能達到保證的性能標準,我們可能會招致額外的成本、支付違約金或對客户為達到所需的性能標準而產生的費用負責。根據未完成的業績安排,我們未來可能需要支付的潛在金額通常是由第三方或代表第三方進行的剩餘估計工作成本。對於可償還費用的合同,根據擔保條款可能需要支付的金額通常可就根據合同履行的工作向客户追回。對於一次性或固定價格合同,履約保證額是完成合同工作的成本,減去根據合同向客户開具賬單的剩餘金額。剩餘的可計費金額可能大於或低於完成項目的成本。如果費用超過合同規定的剩餘金額,我們可能會向第三方,如業主、分包商或供應商提出索賠。
在我們的合資企業安排中,每個合夥人的責任通常是連帶的。這意味着每個合資夥伴可能要對每個合作伙伴向客户提供的履約保證的全部風險負責。通常情況下,每個合資夥伴賠償其他合夥人發生的任何超過另一方根據各自的合資協議承擔的義務的負債。我們無法估計根據與合資項目相關的未履行履約保證,我們可能需要支付的未來最大潛在金額,原因包括但不限於,我們的合資夥伴任何合同違約的性質和程度、資源的可用性、違約導致的潛在履約延遲、項目地點以及相關合同的條款。見“第1A項。風險因素“載於我們的201910-K表格的年度報告,瞭解有關我們通過合資企業和合作夥伴的固定價格合同和運營的信息。
在某些有限的情況下,我們在正常的業務過程中與金融機構和其他授信機構訂立財務擔保,在借款人違約的情況下,通常我們有義務付款。這些安排通常要求借款人質押抵押品,以支持借款人履行義務。我們根據ASC 460-10擔保按發行時的公允價值對財務和履約擔保進行會計處理,截至2020年9月30日,我們沒有記錄對第三方的工作或義務的實質性保證。
我們有可用於信用證的已承諾和未承諾的信用證額度。自.起2020年9月30日,我們在這些已承諾和未承諾信貸額度下的總能力大約是14億美元,其中3.23億美元已經被利用了。有關我們信用證的信息見附註。11我們在本10-Q表格季度報告第I部分第1項中的簡明綜合財務報表中的“債務和其他信貸安排”和其中討論的信息通過引用併入本第I部分第2項中。除了本10-Q季度報告中所討論的以外,我們沒有通過特殊目的實體進行任何重大的表外融資安排。“
2020年10月1日,公司舉債2.6億美元為收購半人馬座提供資金的高級信貸安排。請參閲備註4“收購。”
關鍵會計政策和估算
我們對關鍵會計政策和估計的討論與我們的2019截至年度的Form 10-K年度報告2019年12月31日其討論以引用的方式併入本文中。
請參閲備註1為了討論新會計準則對我們未經審計的簡明綜合財務報表的潛在影響,我們向我們的簡明合併財務報表提交了“公司説明和重要會計政策”,以討論新的會計準則對我們的未經審計的簡明綜合財務報表的潛在影響。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
現金和等價物存放在世界各地的主要銀行。我們將多餘的現金和等價物投資於短期證券,主要是定期存款和貨幣市場基金,它們的回報率是固定的。我們沒有發生任何與現金及現金等價物存款相關的信用風險損失。
外幣風險。由於我們業務的全球性,我們面臨與外幣匯率變化相關的市場風險。在歷史上,我們一直試圖通過要求客户以與產生成本的貨幣相對應的貨幣向我們付款,來限制對外幣波動的風險敞口。除了這種自然對衝,當預測的外幣收入和成本不是以同一貨幣計價並且存在有效市場時,我們可以使用外匯遠期合約和期權來對衝重大風險敞口。這些衍生品通常被指定為現金流對衝,並按公允價值列賬。我們不會為交易目的而訂立衍生金融工具,也不會投機投資外幣。我們錄下了一張網損失的400萬美元還有一張網利得的300萬美元為.截至三個月 2020年9月30日和2019和一張網利得的200萬美元和800萬美元為.截至9個月 2020年9月30日和2019在我們的簡明綜合經營報表上的“其他營業外收入(費用)”中。這張網利得的200萬美元在.期間截至9個月 2020年9月30日主要包括某些以英鎊和挪威克朗計價的公司間餘額頭寸的有利外幣走勢,導致外幣收益約為700萬美元,淨額為500萬美元與資產負債表套期保值的公允價值變動有關。
我們使用外匯遠期合約和期權等衍生工具來對衝與我們資產負債表上的非功能性貨幣資產和負債相關的外幣風險。每個期間,這些資產負債表對衝都通過收益按市價計價,其公允價值的變化在很大程度上被標的資產和負債的重新計量所抵消。於以下日期,該等衍生工具的公允價值對我們的簡明綜合資產負債表並不重要。2020年9月30日。注中描述了與公允價值計量相關的信息19在我們的簡明合併財務報表中加入了“金融工具和風險管理”,通過引用將其併入本項目3。
利率風險。我們面臨着高級信貸安排下轉債和定期貸款利率變化的市場風險。我們有不是的根據Revolver和Revolver條款未償還的借款7.95億美元截至,高級信貸安排定期貸款部分的未償還金額2020年9月30日。2020年10月1日,我們借入了2.6億美元為收購半人馬座提供資金。高級信貸安排下的借款按浮動利率計息,詳情見附註11我們的簡明合併財務報表。
我們通過訂立利率互換協議來管理利率風險,根據該協議,我們同意在特定間隔交換按商定名義本金計算的固定和可變利息金額之間的差額。2018年10月,我們簽訂了利率互換協議,涵蓋5億美元未償還定期貸款的名義價值。根據這些掉期協議,我們獲得一個月的倫敦銀行同業拆借利率,併為2022年9月到期的掉期支付平均每月3.055%的固定利率。2020年3月,我們簽訂了額外的掉期協議,涵蓋名義價值4億美元我們的未償還貸款從2022年10月開始生效。根據這些掉期協議,我們將獲得一個月期LIBOR利率,每月平均固定利率為0.965%2027年1月到期的掉期期限。根據ASC主題815衍生工具和對衝交易會計,掉期協議在開始時被指定為現金流對衝。這些衍生工具的總公允價值約為3900萬美元自.起2020年9月30日.
在…2020年9月30日,我們有固定利率的債務總額11億美元和可變利率債務聚合2.95億美元,在考慮到利率掉期的影響後。我們的加權平均利率截至9個月 2020年9月30日曾經是4.66%。如果利率增加50個基點,税前利息支出將增加
大致100萬美元在未來12個月內,扣除我們互換協議的影響,基於截至以下日期的未償還借款2020年9月30日.
項目4.控制和程序
根據交易所法案規則13a-15和15d-15,我們在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在2020年9月30日提供合理保證,確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序包括控制和程序,旨在確保根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。
在.期間截至三個月 2020年9月30日,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他資料
項目1.法律訴訟
附註中介紹了與各種承付款和或有事項有關的信息13和14我們的簡明合併財務報表載於本季度報告10-Q表格的第一部分第1項,其中討論的信息通過引用併入本第二部分的第1項。
第1A項危險因素
自截至財年的2019年年報Form 10-K中介紹的風險因素以來,我們已經更新了影響我們業務的某些風險因素2019年12月31日以及我們截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度報告Form 10-Q中的那些內容。除以下列出的風險因素外,我們對風險因素的評估與此類報告中的風險因素相比沒有實質性變化。
大流行或流行病的廣泛爆發,或傳染病(如新冠肺炎)的爆發,可能會對我們的業務、運營結果和/或現金流產生實質性的不利影響,包括石油需求的普遍下降以及石油供應過剩或儲存限制導致的大宗商品價格下跌。
新冠肺炎在全球範圍內的蔓延對全球經濟和商業活動產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,並造成了金融和大宗商品市場的大幅波動和混亂。此外,雖然碳氫化合物類商品的供應有所減少,但由於新冠肺炎的影響,需求下降得更厲害,2020年第一季度價格大幅下降。在接下來的幾個月裏,這種低大宗商品價格環境一直在持續。此外,由於一些我們無法控制的因素,我們的業務和運營計劃可能會受到新冠肺炎疫情的不利影響,包括:
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• | 我們員工(包括承包商和分包商)的健康或可用性,以及我們和我們的客户、承包商和分包商為確保員工和其他人的安全而施加的限制,包括限制工作現場准入和設施關閉; |
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• | 我們的供應商和供應商為我們的運營提供設備、部件或原材料或以其他方式履行其合同義務的能力或意願,這反過來可能會削弱我們履行合同或按時交付產品的能力; |
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• | 政府和衞生當局的建議或施加的限制,包括旅行禁令、隔離和原地避難令,以應對新冠肺炎疫情; |
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• | 發生業務危險的可能性增加,包括恐怖主義、網絡攻擊或國內破壞行為,以及信息系統故障或通信網絡中斷; |
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• | 由於我們的客户面臨財政、經濟和預算挑戰以及材料和設備定價,新的政府合同授予的數量和金額減少,預期授予的時間延遲或此類前景可能被取消; |
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• | 與新冠肺炎疫情有關的業務成本增加,這些成本可能不能完全收回或不足以由保險支付;以及 |
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• | 對美國和全球經濟以及金融和大宗商品市場的長期破壞。 |
新冠肺炎事件的蔓延使我們大幅調整了我們的業務做法(包括限制員工和承包商出現在我們的工作地點),我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合我們的員工、承包商、客户、供應商和社區的最佳利益採取進一步的行動。不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險,我們履行關鍵職能的能力可能會受到不利影響。
由於新冠肺炎的潛在影響難以預測,任何潛在業務中斷的持續時間或新冠肺炎可能在多大程度上對我們的經營業績造成負面影響都是不確定的。任何潛在的影響將取決於未來的事態發展和可能出現的關於新冠肺炎大流行的蔓延、嚴重程度和持續時間的新信息,以及當局為控制它或治療其影響而採取的行動,所有這些都不是我們所能控制的。這些潛在影響雖然不確定,但可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流以及我們向股東支付股息的能力產生不利影響。
對我們服務和技術的需求取決於客户在其目標市場的需求和資本支出,其中許多市場具有周期性,已因大宗商品價格下跌而減少,並受到新冠肺炎的重大影響。
我們以商品為基礎的市場對我們許多服務的需求取決於石油和天然氣公司(包括國家和國際石油公司)以及工業公司的資本支出,這直接受到石油、天然氣和大宗商品價格趨勢的影響。近年來,石油、天然氣和大宗商品的市場價格一直不穩定,減少了我們客户的收入和收益。此外,碳氫化合物商品供需失衡,加上新冠肺炎疫情的持續爆發,導致2020年第一季度油價大幅下跌。雖然碳氫化合物類商品的供應有所減少,但受新冠肺炎的影響,需求降幅更大。2020年4月期間,西德克薩斯中質原油(庫欣)的平均現貨價格降至0美元以下,最近的收盤價為40.05美元。2020年9月30日.
這些市場狀況使我們的客户很難準確預測和計劃未來的業務趨勢和活動,這反過來可能對我們業務的活動水平產生重大影響。因此,幾家領先的國際和國內石油公司在2020年減少了資本支出。我們提供服務的液化天然氣和其他設施的需求已經減少,而且可能會繼續減少,因為新冠肺炎導致原油或天然氣的價格和需求持續下降。石油和天然氣公司長期較低的石油和天然氣價格或較長期較高的材料和承包商價格影響設施成本的看法已經並可能繼續導致我們的客户減少或推遲重大支出,因為許多大型項目具有長期性。即使供需關係發生較小的變化,也有可能造成石油、天然氣和大宗商品價格的大幅波動,並導致市場存在重大不確定性和各種我們無法控制的其他因素。影響石油、天然氣和其他商品價格的因素包括但不限於:
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• | 世界衞生事件,包括新冠肺炎大流行,由於經濟活動減少,對石油和天然氣的需求已經減少,並可能繼續減少; |
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• | 全球對石油、天然氣和工業服務需求水平的變化,部分原因是政府的規定,包括旅行禁令和限制、隔離、避難所就地命令和關閉; |
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• | 世界或地區的政治、社會或內亂、軍事行動和經濟狀況; |
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• | 政府規章或政策,包括政府在能源使用、石油和天然氣儲量的勘探、生產和開發方面的政策; |
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• | 由於能源税或消費者支出方式的改變而導致的能源需求減少; |
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• | 環境監管,包括基於對化石燃料與氣候變化關係的擔憂限制化石燃料的消費;以及 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(A)沒有。
(B)沒有。
(C)開曼羣島2014年2月25日,我們的董事會授權3.5億美元股份回購計劃。截至2019年12月31日,1.6億美元在此授權下仍然可用。在……上面2020年2月19日,我們的董事會批准增加大約1.9億美元將授權級別返回到3.5億美元。授權並不要求我們收購任何特定數量的普通股,我們可以在沒有事先通知的情況下開始、暫停或終止。股票回購計劃通過我們目前和未來的現金提供資金,授權沒有到期日。在截至以下三個月的期間內2020年9月30日根據這一計劃,我們沒有回購任何普通股。
**以下是在截至三個月的三個月內結算的我們普通股的股票回購摘要2020年9月30日.
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購置期 | 總人數 的股份 購得(1) | | 平均值 付出的代價 每股 | | 總數: 購買了股份 作為公開活動的一部分 宣佈的計劃 | | 可能尚未達到的最大股票數量的美元價值 根據該計劃購買 |
2020年7月1日至31日 | 1,707 |
| | $ | 22.38 |
| | — |
| | $ | 350,000,000 |
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2020年8月1日至31日 | 2,555 |
| | $ | 23.13 |
| | — |
| | $ | 350,000,000 |
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2020年9月1日至30日 | 652 |
| | $ | 24.55 |
| | — |
| | $ | 350,000,000 |
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(1) | 回購的股票包括根據KBR公司2006年股票和激勵計劃從員工那裏獲得的與解決所得税和相關福利預扣義務相關的股票,這些債務是根據KBR公司2006年股票和激勵計劃發行基於股票的股票獎勵而產生的。截至以下三個月內從員工手中購入的股份總數2020年9月30日曾經是4,914平均價格為$23.06每股。 |
項目6.展品
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陳列品 數 | | 描述 |
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2.1 | | KBR Wyle Services,LLC,Astrid Merge Sub,LLC,Centauri Platform Holdings,LLC和Centauri ACP Holdings,LLC之間的合併協議和計劃,日期為2020年8月17日(通過參考2020年8月19日提交的公司當前8-K報表的附件2.1合併;文件號001-33146) |
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3.1 | | KBR修訂和重新註冊的公司證書(通過引用KBR於2012年6月7提交的8-K表格當前報告的附件3.1併入;文件編號001-33146) |
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3.2 | | 修訂和重新修改KBr,Inc.的章程(參考KBR於2014年2月27日提交的截至2013年12月31日的Form 10-K年度報告附件3.2;檔案號001-33146) |
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4.1 | | 契約,日期為2020年9月30日,由KBR公司、其擔保方KBR公司和作為受託人的花旗銀行(通過引用2020年10月5日提交的公司當前8-K表格報告的附件4.1併入;文件第001-33146號)
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4.2 | | 2028年到期的4.750%優先票據表格(通過參考本公司於2020年10月5日提交的8-K表格當前報告的附件4.2併入表格;檔案編號001-33146)
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10.51 | | 信貸協議第3號修正案,日期為2020年7月2日,與美國銀行,N.A.,作為行政代理、迴旋額度貸款人和信用證發行人,貸款人一方,迴旋額度貸款人一方,信用證發行人一方和公司各方的每一家子公司(通過引用2020年7月8日KBR當前8-K表格報告附件10.1的方式併入;文件第001-33146號),該修正案的日期為2020年7月2日,由美國銀行作為行政代理、迴旋額度貸款人和信用證發放方、迴旋額度貸款方、信用證發行人和本公司各子公司(通過引用KBR於2020年7月8日的8-K表格當前報告附件10.1合併而成;文件第001-33146號) |
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10.52 | | 信用協議第4號修正案,日期為2020年9月14日,與美國銀行,N.A.,作為行政代理、迴旋額度貸款人和信用證發行人、貸款人一方、迴旋額度貸款人一方、信用證發行人和本公司各子公司(通過引用2020年9月14日公司當前8-K報表的附件10.1併入本公司當前報告第001-33146號文件),修訂日期為2020年9月14日,由美國銀行作為行政代理、迴旋額度貸款方和信用證發放方、迴旋額度貸款方、信用證發行人和本公司各子公司(通過引用本公司日期為2020年9月14日的8-K表格的附件10.1合併而成;檔案號001-33146)
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*31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席執行官 |
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*31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條核證首席財務官 |
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**32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條提供的證明 |
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**32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條提供的證明 |
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*101.Def | | 定義Linkbase文檔 |
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*101.之前 | | 演示文稿Linkbase文檔 |
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*101.實驗 | | 標籤Linkbase文檔 |
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*101.Cal | | 計算鏈接庫文檔 |
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*101.Sch | | 架構鏈接庫文檔 |
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*101.Ins | | 實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入在表101中包含的內聯XBRL文檔中 |
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* | 隨本表格10-Q提交 | |
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** | 隨附此表格10-Q | |
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*** | 交互式數據文件 | |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告:
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KBR,Inc. | | |
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/s/Mark W.Sopp | | /s/小雷蒙德·L·卡尼(Raymond L.Carney,Jr.) |
馬克·W·索普 | | 雷蒙德·L·卡尼(Raymond L.Carney,Jr.) |
執行副總裁兼首席財務官 | | 副總裁兼首席會計官 |
日期:2020年10月30日*日期:2020年10月30日