美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
———————
表格10-Q
———————
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節發佈的季度報告
截至
季度：2020年9月30日
或
根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的☐過渡報告
過渡期從：_
發行人直銷
公司
(註冊人的確切姓名，如其章程中規定的
)
———————
|
特拉華州
|
1-10185
|
26-1331503
|
|
(州或其他
轄區
|
(佣金)
|
(I.R.S.
僱主
|
|
的
公司)
|
文件
編號)
|
標識
編號)
|
北卡羅來納州羅利市格倫伍德大道1號1001號套房，郵編：27603
(
主要行政辦公室地址)(郵編)
(919)
481-4000
(註冊人電話號碼
，含區號)
不適用
(原姓名、原地址、原會計年度，自上次報告以來如有變更
)
———————
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類
報告的
較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告
，以及(2)在過去90天內是否符合此類備案要求。是，否，☐
用複選標記表示
註冊人是否在前12個月內(或在要求
註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司
網站(如果有)，以及根據S-T規則405要求
提交和發佈的每個互動數據文件。是
否☐
用複選標記
表示註冊者是大型加速文件服務器、
加速文件服務器、非加速文件服務器、較小的報告
公司或新興成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的
“大型加速申報公司”、“加速
申報公司”、“較小報告公司”和“新興
成長型公司”的定義。(勾選
一個)：
|
大型加速
文件服務器
|
☐
|
加速的
文件服務器
|
☐
|
|
非加速
文件服務器
|
☐(不檢查是否有較小的
報告公司)
|
較小的報告
公司
|
|
|
|
|
新興成長型
公司
|
☐
|
如果
是新興成長型公司，請用複選標記表示
註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期
來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計
標準。
☐
用複選標記表示
註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)
是☐否
標明發行人所屬各類普通股的流通股數量
截至最後實際可行日期，截至2020年10月29日已發行和發行流通股3,741,752股
。
截至2020年10月29日，已發行流通股3,741,752股。
截至2020年10月29日，已發行流通股3,741,752股。
根據
法案第12(B)節註冊的證券
：
|
每個班級的標題
|
個交易代碼
|
註冊的每個交易所的名稱
|
|
普通股，
面值0.001美元
|
ISDR
|
紐約證券交易所
美國證券交易所
|
目錄
第一部分-財務信息
|
項目
1。
|
財務
報表。
|
3
|
|
|
截至2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日的合併
資產負債表
|
3
|
|
|
未經審計的
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表
|
4
|
|
|
未經審計的
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和
九個月的合併全面收益表
|
5
|
|
|
未經審計的
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的股東權益合併報表
|
6
|
|
|
未經審計的
截至2020年和2019年9月30日的9個月現金流量合併報表
|
7
|
|
|
未經審計的
合併財務報表附註
|
8
|
|
項目
2.
|
管理層對財務狀況和運營結果的
討論和分析
。
|
16
|
|
第
項3.
|
關於市場風險的定量和
定性披露。
|
24
|
|
第
項4.
|
控件和
過程。
|
24
|
|
第
第二部分-其他信息
|
|
|
|
項目
1。
|
法律訴訟
訴訟。
|
25
|
|
項目
1A。
|
風險
因素。
|
25
|
|
項目
2.
|
股權證券的未登記銷售
和收益的使用。
|
25
|
|
第
項3.
|
在
高級證券上違約。
|
25
|
|
第
項4.
|
礦山安全
披露。
|
25
|
|
第
項5.
|
其他
信息。
|
25
|
|
第
項6.
|
展品。
|
25
|
|
|
簽名
|
26
|
第一部分-財務信息
第一項：財務報表
發行人直接公司和
子公司
合併資產負債表
(單位為
千，不包括每股和每股金額)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產
|
|
|
|
當前
資產：
|
|
|
|
現金
和現金等價物
|
$18,429
|
$15,766
|
|
應收賬款
(扣除壞賬準備淨額分別為617美元和
700美元)
|
2,445
|
2,051
|
|
收入
應收税金
|
—
|
48
|
|
其他
流動資產
|
220
|
141
|
|
流動資產合計
|
21,094
|
18,006
|
|
資本化
軟件(分別扣除累計攤銷2,616美元和2,153美元后的淨額)
|
671
|
1,134
|
|
固定資產
(分別扣除累計攤銷278美元和181美元，
)
|
817
|
899
|
|
使用權資產
-租賃
|
1,904
|
2,127
|
|
遞延税金
資產
|
262
|
256
|
|
其他
長期資產
|
76
|
77
|
|
商譽
|
6,376
|
6,376
|
|
無形資產
(分別扣除累計攤銷5429美元和4937美元后的淨額)
|
3,023
|
3,515
|
|
總資產
|
$34,223
|
$32,390
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益
|
|
|
|
流動
負債：
|
|
|
|
應付帳款
|
$355
|
$266
|
|
應計
費用
|
1,367
|
1,151
|
|
應付票據
-短期(分別扣除0美元和19美元的折扣)
|
320
|
301
|
|
所得税
應繳税金
|
545
|
310
|
|
遞延
收入
|
2,098
|
1,812
|
|
流動負債合計
|
4,685
|
3,840
|
|
遞延
所得税負債
|
120
|
141
|
|
租賃負債
-長期
|
2,054
|
2,309
|
|
總負債
|
6,859
|
6,290
|
|
承付款
和或有事項
|
|
|
|
股東權益
：
|
|
|
|
優先股
，面值0.001美元，授權股份1,000,000股，截至2019年9月30日和2019年12月31日，未發行和發行任何股份
。
|
—
|
—
|
|
截至2020年9月30日和2019年12月31日，普通股面值0.001美元，授權股份20,000,000股，已發行和已發行股票分別為3,741,752股和3,786,398股。
截至2019年12月31日，普通股分別為3,741,752股和3,786,398股。
|
4
|
4
|
|
追加
實收資本
|
21,757
|
22,275
|
|
其他
累計綜合虧損
|
(21)
|
(16)
|
|
留存收益
|
5,624
|
3,837
|
|
股東權益總額
|
27,364
|
26,100
|
|
總負債和股東權益
|
$34,223
|
$32,390
|
附註是這些未經審計的
財務報表的組成部分。
發行人直營公司及其子公司
合併運營報表
(未審核)
(單位為
千，不包括每股和每股金額)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入
|
$4,882
|
$4,019
|
$13,782
|
$12,336
|
|
收入成本
|
1,387
|
1,222
|
4,002
|
3,774
|
|
毛利
|
3,495
|
2,797
|
9,780
|
8,562
|
|
運營成本和
費用：
|
|
|
|
|
|
常規和
管理
|
1,052
|
1,229
|
3,465
|
3,912
|
|
銷售和營銷費用
|
973
|
871
|
2,819
|
2,566
|
|
產品
開發
|
212
|
288
|
571
|
968
|
|
折舊和攤銷
|
182
|
229
|
600
|
659
|
|
總運營成本和費用
|
2,419
|
2,617
|
7,455
|
8,105
|
|
營業收入
|
1,076
|
180
|
2,325
|
457
|
|
利息收入
(費用)，淨額
|
(4)
|
79
|
55
|
265
|
|
所得税前收入
|
1,072
|
259
|
2,380
|
722
|
|
所得税
費用
|
283
|
59
|
593
|
105
|
|
淨收入
|
$789
|
$200
|
$1,787
|
$617
|
|
每股收益
-基本
|
$0.21
|
$0.05
|
$0.48
|
$0.16
|
|
每股收益
-完全稀釋
|
$0.21
|
$0.05
|
$0.47
|
$0.16
|
|
加權平均
已發行普通股數量-基本
|
3,740
|
3,853
|
3,754
|
3,853
|
|
加權平均
已發行普通股數量-完全稀釋
|
3,768
|
3,868
|
3,778
|
3,874
|
附註是這些未經審計的
財務報表的組成部分。
發行人直營公司及其子公司
綜合全面收益表
(未審核)
(單位：
千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入
|
$789
|
$200
|
$1,787
|
$617
|
|
外幣
貨幣換算調整
|
(42)
|
(7)
|
(5)
|
(20)
|
|
綜合
收入
|
$747
|
$193
|
$1,782
|
$597
|
附註是這些未經審計的
財務報表的組成部分。
發行人直營公司及其子公司
合併股東權益報表
(未審核)
(單位為
千，不包括每股和每股金額)
|
|
普通股
股
|
額外
已繳費
|
|
|
|
|
|
股份
|
金額
|
資本
|
|
|
|
|
2018年12月31日的餘額
|
3,829,572
|
$4
|
$22,525
|
$(17)
|
$3,151
|
$25,663
|
|
基於股票的
薪酬費用
|
—
|
—
|
137
|
—
|
—
|
137
|
|
行使股票
獎勵，税後淨額
|
24,996
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
外幣
折算
|
—
|
—
|
—
|
(3)
|
—
|
(3)
|
|
淨收入
|
—
|
—
|
—
|
—
|
205
|
205
|
|
2019年3月31日的餘額
|
3,854,568
|
$4
|
$22,662
|
$(20)
|
$3,356
|
$26,002
|
|
基於股票的
薪酬費用
|
—
|
—
|
131
|
—
|
—
|
131
|
|
行使股票
獎勵，税後淨額
|
8,000
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
外幣
折算
|
—
|
—
|
—
|
(10)
|
—
|
(10)
|
|
淨收入
|
—
|
—
|
—
|
—
|
212
|
212
|
|
2019年6月30日的餘額
|
3,862,568
|
$4
|
$22,793
|
$(30)
|
$3,568
|
$26,335
|
|
基於股票的
薪酬費用
|
—
|
—
|
127
|
—
|
—
|
127
|
|
行使股票
獎勵，税後淨額
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
股票回購
和退休
|
(24,980)
|
—
|
(236)
|
—
|
—
|
(236)
|
|
外幣
折算
|
—
|
—
|
—
|
(7)
|
—
|
(7)
|
|
淨收入
|
—
|
—
|
—
|
—
|
200
|
200
|
|
2019年9月30日的餘額
|
3,837,588
|
$4
|
$22,684
|
$(37)
|
$3,768
|
$26,419
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日的餘額
|
3,786,398
|
$4
|
$22,275
|
$(16)
|
$3,837
|
$26,100
|
|
基於股票的
薪酬費用
|
—
|
—
|
45
|
—
|
—
|
45
|
|
行使股票
獎勵，税後淨額
|
8,002
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
股票回購
和退休
|
(21,700)
|
—
|
(203)
|
—
|
—
|
(203)
|
|
外幣
折算
|
—
|
—
|
—
|
40
|
—
|
40
|
|
淨收入
|
—
|
—
|
—
|
—
|
226
|
226
|
|
2020年3月31日的餘額
|
3,772,700
|
$4
|
$22,117
|
$24
|
$4,063
|
$26,208
|
|
基於股票的
薪酬費用
|
—
|
—
|
84
|
—
|
—
|
84
|
|
行使股票
獎勵，税後淨額
|
24,000
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
股票回購
和退休
|
(62,198)
|
—
|
(582)
|
—
|
—
|
(582)
|
|
外幣
折算
|
—
|
—
|
—
|
(3)
|
—
|
(3)
|
|
淨收入
|
—
|
—
|
—
|
—
|
772
|
772
|
|
2020年6月30日的餘額
|
3,734,502
|
$4
|
$21,619
|
$21
|
$4,835
|
$26,479
|
|
基於股票的
薪酬費用
|
—
|
—
|
72
|
—
|
—
|
72
|
|
行使股票
獎勵，税後淨額
|
7,250
|
—
|
66
|
—
|
—
|
66
|
|
外幣
折算
|
—
|
—
|
—
|
(42)
|
—
|
(42)
|
|
淨收入
|
—
|
—
|
—
|
—
|
789
|
789
|
|
2020年9月30日的餘額
|
3,741,752
|
$4
|
$21,757
|
$(21)
|
$5,624
|
$27,364
|
附註是這些合併
財務報表的組成部分。
發行人直營公司及其子公司
合併現金流量表
(未審核)
(單位：
千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動的現金流：
|
|
|
|
淨收入
|
$1,787
|
$617
|
|
調整
，將淨收入與運營活動提供的淨現金進行核對
：
|
|
|
|
折舊
和攤銷
|
1,052
|
1,261
|
|
壞賬
債務費用
|
242
|
700
|
|
遞延
所得税
|
(27)
|
(46)
|
|
非現金
利息支出
|
19
|
19
|
|
基於股票的
薪酬費用
|
201
|
396
|
|
運營資產和負債的變化
：
|
|
|
|
應收賬款減少
(增加)
|
(634)
|
(1,166)
|
|
其他資產減少
(增加)
|
191
|
(117)
|
|
增加
(減少)應付帳款
|
89
|
26
|
|
應計費用和其他負債增加
(減少)
|
195
|
(56)
|
|
遞延收入增加
(減少)
|
285
|
321
|
|
淨額
經營活動提供的現金
|
3,400
|
1,955
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流：
|
|
|
|
購買
VisualWebcaster平臺
|
—
|
(2,788)
|
|
大寫
軟件
|
—
|
(20)
|
|
購買固定資產
|
(15)
|
(302)
|
|
淨額
用於投資活動的現金
|
(15)
|
(3,110)
|
|
|
|
|
|
融資活動的現金流：
|
|
|
|
行使股票期權的收益
，扣除所得税後的淨額
|
66
|
—
|
|
股票回購和報廢支付
|
(785)
|
(236)
|
|
淨額
用於融資活動的現金
|
(719)
|
(236)
|
|
|
|
|
|
現金淨額
變化
|
2,666
|
(1,391)
|
|
現金
-期初
|
15,766
|
17,222
|
|
幣種
換算調整
|
(3)
|
(24)
|
|
現金
-結束
|
$18,429
|
$15,807
|
|
|
|
|
|
補充披露：
|
|
|
|
繳納所得税的現金
|
$323
|
$218
|
|
非現金活動：
|
|
|
|
使用權
以租賃負債換取的資產
|
$—
|
$260
|
附註是這些未經審計的
財務報表的組成部分。
發行人直營公司及其子公司
合併財務報表附註
(未審核)
注1.陳述依據
本文中包括的截至2020年9月30日
未經審計的中期綜合資產負債表以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個
和九個月期間的綜合營業報表、綜合
收益、股東權益和現金流量
已根據1934年證券交易法(經修訂)
表格10-Q的指示以及交易法S-X條例第10條
編制。管理層認為，它們包括
公平列報財務報表所需的所有正常經常性調整
。報告的
中期運營結果不一定代表
全年的結果。按照美國公認會計原則(“US
GAAP”)編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已根據該等規則和與中期財務報表相關的
法規予以精簡或省略。臨時
財務信息應與在Form 10-K上提交的發行人直接公司(
“公司”、“我們”或“我們”)的2019年
經審計財務報表
一併閲讀。
注2.重要會計政策摘要
合併財務報表包括
公司及其全資子公司的賬户。在
整合中消除了重要的跨公司
帳户和交易。
每股收益(EPS)
每股收益
指引要求每股普通股基本淨收入
除以當期淨收入除以當期已發行普通股加權平均數
。
每股稀釋淨收入除以當期淨收入
除以當期已發行普通股和
稀釋性等價股加權平均數。
在計算當期每股稀釋收益時，不包括因行使股票期權而發行的股票共計25,000股
和75,000股。截至
九月三十號的三個月和九個月期間，分別為2020，因為它們的影響是
反稀釋的。在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，在計算稀釋後的
普通股每股收益時不包括因行使股票期權而發行的股票
，因為它們的影響是
反稀釋的。
收入確認
該公司幾乎所有的
收入都來自與客户簽訂的
訂閲其基於雲的產品的合同或
通信和合規產品和服務的合同。客户
主要由企業發行人和專業公司組成，例如
投資者關係和公關公司。在我們的新聞發佈和網絡廣播服務
中，我們的客户還
包括私營公司。當
公司與客户之間存在可強制執行的合同時，確定雙方的權利，
合同具有經濟實質，並且
合同對價有可能可收回時，公司與客户簽訂合同進行會計處理。
公司與客户之間存在可強制執行的合同，確定雙方的權利，
合同具有經濟實質，並且
合同對價可能可收回。本公司的收入
根據與每位
客户簽訂的合同中指定的對價計算。
公司的合同包括訂閲我們的整個
平臺或我們平臺內的某些模塊，或
執行服務的協議或其任意組合，並且通常包含
多個訂閲和服務。對於這些捆綁合同，
公司將單獨的訂閲和服務記為
單獨的履行義務(如果它們是不同的)，
當產品或服務可與捆綁包中的其他
項目分開識別，並且客户可以
自己或使用
客户隨時可用的其他資源從中受益時，這是
。公司將合同收入分為兩個
收入流：i)平臺和技術以及ii)服務。
平臺和技術合同的履行義務
包括訂閲某些模塊或整個
平臺Id.
系統，按次發佈新聞稿，或
按次活動進行網絡廣播或虛擬年會
。服務合同的履約義務包括
提供合規服務和年度報告的義務
打印和分發可隨時準備的義務或按每個項目或事件
打印和分發。合規服務的設置費用
被視為單獨的履約義務，可提前支付
。我們的轉讓代理模塊和投資者關係內容管理模塊的設置費用並不重要。
公司的訂閲和服務合同一般為
一年，並在
合同中包含自動續訂條款，直至合同取消。合同不
包含任何退貨、擔保或保修的權利。由於
合同一般為一年，因此預計所有收入將在合同開始日期起一年內確認。因此，公司選擇了任選豁免，允許
公司在每個報告期結束時不披露分配給
未履行或部分履行的履約義務的交易價格
。
公司在
合同期內，在分發每個版本的合同時，以及
在網絡廣播和虛擬年會活動完成時，平均確認訂閲收入
。對於包含準備就緒義務的服務合同，
收入在合同期內平均確認。對於每個項目或活動提供的所有
其他服務，
收入將在活動結束時確認。公司
認為，使用基於時間的進度衡量方法確認訂閲和隨時待命義務的收入
最能反映
公司履行
義務的績效。
對於
捆綁合同，根據其相對獨立銷售價格將收入分配給每個履約義務
。
獨立銷售價格基於
公司單獨銷售訂閲或服務的可觀察價格。如果無法直接觀察到
獨立銷售價格，公司
將使用殘差法將任何剩餘價格分配給該
訂閲或服務。公司定期審核獨立的
銷售價格，並在必要時更新這些預估
。
公司根據合同中指定的開票時間表
向客户開具發票，通常是按月、
季度或每年開具發票，或者在履行義務
完成後按交易開具發票。報告期間
的遞延收入主要與訂閲和服務
合同有關，這些合同預先、按季度或按年計費，但
收入尚未確認。相關的遞延
收入通常在計費期間按比例確認。
此外，遞延收入與尚未
發佈的
新聞稿的預付費套餐相關。截至2020年9月30日和
2019年12月31日的遞延收入分別為2098,000美元和1,812,000美元，預計
將在一年內確認。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月確認的收入
，即在每個
報告期開始時計入遞延收入餘額的
分別約為1,663,000美元和873,000美元，
。截至2020年9月30日和2019年12月31日，與客户合同相關的應收賬款(扣除可疑
賬款準備)分別為2,445,000美元和2,051,000美元
。由於幾乎所有合同的期限均為
一年或更短，因此本公司選擇使用有關存在重大
融資的實際
權宜之計。
與客户簽訂合同的成本
主要包括銷售
佣金。截至2020年9月30日和2019年12月31日，
公司已分別資本化34,000美元和21,000美元的成本
，以獲得預計將在
年以上攤銷的合同。對於預計在不到
年內攤銷的合同成本，公司已選擇使用實際的
權宜之計，允許將
獲得合同的增量成本確認為發生時的費用。在做出這些
決定時，公司已
考慮了歷史續約率、對未來續訂的預期
以及經濟因素。
現金等價物
就公司財務報表
而言，公司
將購買的原始
到期日為三個月或更短的所有高流動性投資視為現金
等價物。
應收賬款和壞賬準備
公司根據圍繞特定客户信用風險的因素
、歷史
趨勢和其他信息監控未付應收賬款。積分是在無擔保的
基礎上授予的。壞賬準備是基於對公司向客户收取應收賬款能力的
評估而估算的。
應收賬款。評估
壞賬撥備涉及判斷，如果
公司客户的財務狀況惡化，導致
他們無法支付所需款項，則公司可能需要
從
收入中記錄額外的撥備或費用。當公司確定餘額無法收回時，一般會將應收賬款
從備抵中核銷
，不再積極進行催收。
信用風險集中
可能使公司
面臨集中信用風險的金融
工具和相關項目主要包括現金、現金等價物
和應收賬款。公司將現金
和臨時現金投資存放在信用質量機構。
此類現金餘額通常超過FDIC保險
250,000美元的限額。為降低與此類金融機構倒閉相關的風險
，本公司每年至少
評估其持有
存款的金融機構的評級。截至2020年9月30日，超過此
限制的總金額為17,365,000美元。截至2020年9月30日，該公司在歐洲的手頭現金為32,000美元
，在加拿大為333,000美元
。
公司認為它沒有任何金融工具，
可能會使我們在任何相關期間承受嚴重的信用風險
。
使用預估
根據美國公認會計原則
編制財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響
截至財務
報表日期的資產和負債額以及披露
或有資產和負債，以及
報告期內報告的收入和費用金額。重要的估計包括壞賬準備
以及商譽、無形資產、遞延税項資產和基於股票的薪酬的估值。實際
結果可能與這些估計值不同。
所得税
我們
遵守財務會計準則委員會
(“FASB”)ASC No.740-所得税，
要求採用資產負債方法進行財務會計
並報告所得税。遞延所得税資產和
負債是根據資產和負債的財務
報表和計税基礎之間的差額計算的，該差額將導致
根據制定的税法
和適用於該差額預計將影響應税收入的期間的未來應納税或可扣除金額
。估值免税額在必要時設立，以將遞延所得税資產
降至預期變現金額。對於任何不確定的税務
頭寸，我們僅在
根據該頭寸的技術優點
經審查後更有可能持續的情況下，才會認識到該頭寸的影響。我們關於
利息和罰金分類的政策是，如果適用，在我們的財務報表中將其歸類為
所得税費用。在每個中期
結束時，我們估計預期適用於全年的有效税率
，此税率將
應用於我們的中期年初至今的結果，然後
對任何離散期間項目進行調整。
大寫軟件
開發我們基於雲的平臺產品所產生的成本
在初步項目階段完成後
資本化，
管理層承諾為項目提供資金，
項目很可能會完成並用於其預期目的。一旦
軟件基本完成並可供其預期使用
，軟件將在其預計使用壽命(通常為四年)內攤銷
。與軟件設計或
維護相關的費用在發生時計入。截至
2020和2019年9月30日的3個月和9個月期間的資本化
成本和攤銷情況如下(以
千為單位)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本化
軟件開發成本
|
$—
|
$—
|
$—
|
$20
|
|
攤銷
計入收入成本
|
143
|
201
|
454
|
602
|
|
包括在折舊和攤銷中的攤銷
|
1
|
5
|
9
|
14
|
租賃會計
我們
在開始時確定安排是否為租賃。我們的運營
租賃協議主要用於辦公空間，幷包含在合併資產負債表上的租賃使用權(“ROU”)資產和租賃
負債中。
ROU
資產代表我們在租賃期限內使用基礎資產的權利
租賃負債代表我們支付租賃
租賃產生的款項的義務。ROU資產和租賃負債
在開始日期根據租賃期內租賃付款的現值
確認。我們的可變租賃付款
包括與租賃相關的非租賃服務和分類為短期的經營租賃項下的付款
。可變租賃
付款不包括在ROU資產和租賃負債中，
在產生這些
付款義務的期間確認。由於我們的大多數租賃不提供
隱含利率，因此我們使用基於開始日期可用的
信息的遞增借款利率來確定租賃付款的
現值。ROU資產包括支付的任何租賃
付款，不包括租賃獎勵。與經營租賃相關的
租賃付款的租金費用在租賃期內以
直線方式確認。
公允價值計量
ASC
主題820建立了公允價值層次結構，該層次結構要求
實體在測量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少
不可觀察到的投入的使用。財務報表中按公允價值記錄的資產和負債
根據與用於計量其公允價值的投入相關聯的判斷級別層次
進行分類。
與這些資產和負債的公允估值投入相關聯的主觀性
直接相關的層次等級如下：
●
級別1-
報告日期相同資產或負債的活躍市場報價
。通常，這包括在活躍市場交易的債務證券和股權證券。我們的現金
和現金等價物報價為級別1。
●
2級-
除1級價格外的其他可觀察輸入，例如類似資產或負債的報價
；
非活躍市場的報價；或資產或負債的幾乎整個
期限的可觀察或可由可觀察的市場數據證實的其他輸入。通常，這包括未在活躍的
市場中交易的債務
和股權證券。
●
級別3-
很少或沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入
。第3級資產和負債包括使用定價模型、
貼現現金流方法或其他估值技術確定價值的金融
工具，
以及公允價值的確定需要管理層重大判斷或
估計的工具
。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們認為我們的現金和現金等價物以外的金融工具的公允
價值，如應收賬款、我們的信用額度、
應付票據和應付賬款與其賬面
金額接近。
對外財務報表折算
公司境外子公司的
財務報表
已換算成美元。所有資產和負債
均已按期末
有效的當前匯率折算。收入和支出項目已按
當年或適用的中期
期間的平均匯率折算。此過程產生的收益或損失將
記錄為其他累計綜合
收入的單獨組成部分，直到該實體被出售或基本上
清算為止。
企業合併、商譽和無形資產
我們
核算FASB ASC No.805-
下的業務合併，以及FASB ASC No.350-無形資產-
商譽和其他項下相關收購的無形資產
和商譽。權威性的業務組合指南
規定了除商譽外確認和報告
無形資產的標準。我們將收購的資產
和在企業合併中承擔的負債按收購日的
各自的公允價值記錄，任何超出的
收購價都記錄為商譽。商譽是一種資產
，代表在企業合併中收購的其他資產
產生的未來經濟利益，這些資產沒有單獨
確認和單獨確認。無形資產包括
客户關係、客户列表、分銷合作伙伴
關係、軟件、技術、競業禁止協議和最初按公允價值計量的
商標。在業務合併
時，商標被視為
無限資產，因此不攤銷，因為它們產生的現金流沒有可預見的限制
。
商譽和無形資產每年評估
減值，或只要條件表明資產可能出現
減值，任何此類減值都將在確定的
期間確認。客户關係(7-10年)、客户列表
(3年)、分銷合作伙伴關係(10年)、
競業禁止協議(5年)以及軟件和技術(3-6年
年)在其預計可用
年限內攤銷。
綜合收益
綜合
收入包括淨收入和與累計外幣折算調整變動相關的其他綜合收入
。
廣告
公司按發生的費用支付廣告費。
股票薪酬
股票薪酬權威指導
要求
公司使用期權定價模型在授予日期
估計基於股票的薪酬獎勵的公允價值。相關的
成本在要求員工或
總監提供服務以換取
獎勵的期間確認。
最近採用的會計公告
2020年1月1日，公司採用ASU 2017-04無形資產-商譽和其他(主題
350)：簡化商譽減值測試
這些修改
消除了商譽減值測試中的步驟2。年度或
中期商譽減值測試通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行。
賬面金額超過報告單位公允價值的金額應確認減值費用；
但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。此外，所得税
任何可扣税商譽對報告單位賬面金額的影響應在計量商譽
減值損失(如適用)時予以考慮。修訂還取消了賬面金額為零或負的任何報告單位進行定性評估的
要求，如果
未能通過定性測試，則執行商譽
減值測試的步驟2。實體仍可以選擇對報告單位執行
定性評估，以確定是否需要
定量減損測試。本公司自2020年1月1日起採用此
修正案，它沒有，也預計
不會對財務
報表產生重大影響。
注意3：最近的收購
收購VisualWebcaster平臺
(“vwp”)
於2019年1月3日(“截止日期”)，公司
與佛羅裏達州
公司(“賣方”)Onstream Media Corporation簽訂了資產購買協議(“VWP
協議”)，據此，公司
購買了主要與客户賬户相關的若干資產、
知識產權、租賃保證金，並承擔了主要與數據處理以及與
賣方的VisualWebcaster平臺相關的
存儲、帶寬和設施租賃相關的某些現有
合同義務。與VWP相關的應收賬款
和截至
成交日期存在的應付賬款不包括在VWP
協議中。
收購按
收購方法
根據財務會計準則委員會(FASB ASC)
805企業合併核算業務合併入賬，其中要求
收購的資產和承擔的負債按收購日期的公允價值
確認。總計約155,000美元的與收購相關的
成本不包括在收購會計的
組成部分中，但在發生成本的期間確認為
費用。
公司聘請第三方評估公司協助
確定從賣方收購的資產和負債的購買價格分配
。估值產生了下文披露的有形資產和
無形資產和負債。收入
方法用於確定客户
關係和競業禁止協議的價值。收益法
根據資產預計產生的現金流的現值
確定資產的公允價值。預計
現金流按照反映
實現現金流的相對風險和
貨幣的時間價值的回報率進行貼現。預計現金流考慮了多個因素，包括
現有客户的當前收入；預期
收入和自然減員趨勢分析；從市場參與者的角度進行合理的合同續簽
假設；
高管競爭的可能性, 預期利潤率考慮
市場協同效應；以及
貢獻性資產所需的回報。使用免收版税的方法對該技術進行
評估。版税減免方法通過計算
中的典型許可費來確定
公允價值，以便從
市場參與者那裏獲得相同或類似的技術許可。預計現金流考慮分配給該技術的收入
假設。
交易包括向賣方支付一筆現金，金額
為2,788,000美元。在此次收購中，
公司承擔了與紐約州紐約市的辦公室和
合用計算機設備相關的兩個短期租約，並在佛羅裏達州簽訂了為期三年的辦公室租約。
除了下面列出的無形資產外，購買
價格還包括13,000美元的租賃保證金和佛羅裏達州的使用權資產
以及相應的租賃負債，金額為125,000美元。
購買價格包括租賃押金13,000美元和佛羅裏達州的辦公租賃的相應租賃負債
和相應的租賃負債。
購買價格包括以下列出的無形資產：13,000美元和使用權資產
，以及佛羅裏達州辦公租賃的相應租賃負債，金額為125,000美元。
作為收購結果確定的
無形資產如下
(單位：000)：
|
客户
關係
|
$865
|
|
技術
|
497
|
|
競業禁止協議
|
69
|
|
商譽
|
1,344
|
|
|
$2,775
|
注4：權益
2014股權激勵計劃
2014年5月23日，公司股東批准了2014年度股權激勵計劃(“2014計劃”)。根據
2014年計劃的條款，公司有權向員工和其他
人員發放最高可達200,000股普通股的獎勵
。2016年6月10日和2020年6月17日，本公司股東分別批准根據2014年計劃增發20萬股和20萬股獎勵
，使擬授予的股票總數
達到60萬股。獎勵形式可以是
激勵性股票期權、非限定股票期權、
限制性股票、限制性股票單位和績效獎勵。
2014年計劃有效期至2024年3月31日。截至2020年9月30日，根據
2014計劃，還有236,583股尚未授予。
下表彙總了有關2020年9月30日已發行並可行使的股票期權的信息
：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$0.01 - 7.00
|
10,000
|
5.14
|
$6.80
|
10,000
|
|
$7.01 - 8.00
|
15,313
|
2.99
|
$7.76
|
15,313
|
|
$8.01 - 12.00
|
7,167
|
6.13
|
$9.88
|
5,167
|
|
$12.01 - 15.00
|
47,750
|
7.70
|
$13.10
|
35,250
|
|
$15.01 - 17.40
|
24,000
|
7.67
|
$17.40
|
24,000
|
|
**總計：
|
104,230
|
6.65
|
$12.48
|
89,730
|
截至2020年9月30日，公司有與35,000美元期權相關的未確認股票薪酬
，將在
2021年前確認。
在截至2020年9月30日的9個月內，公司向
部分董事會成員授予了
18,000個限制性股票單位，內在價值為10.67美元。限售股的
歸屬期限以
2021年股東周年大會的較早者為準，或根據
董事是否在2021年股東周年大會上競選連任而定為一年。在截至2020年9月30日的9個月中，歸屬了32,000個
個限制性股票單位，內在價值為11.61美元。截至2020年9月30日，與我們的未歸屬限制性股票單位相關的未確認
薪酬成本為142,000美元，
將在2021年前確認。
股票回購和註銷
2019年8月7日，本公司公開宣佈了一項股份回購
計劃，根據該計劃，本公司有權回購最多
$1,000,000的普通股。2020年3月16日，公司
公開宣佈，公司增加了股份回購
計劃，回購最多2,000,000美元的普通股。截至2020年9月30日，公司共回購了160,068股
股，總成本為1,552,000美元(不包括7,000美元的
佣金)，如下表所示($以
000為單位，不包括股票或每股金額)：
|
|
|
|
期間
|
|
|
|
|
|
2019年8月7日-31日
|
22,150
|
$9.34
|
22,150
|
$793
|
|
2019年9月1日-30日
|
2,830
|
$10.00
|
2,830
|
$765
|
|
2019年10月1日-31日
|
39,363
|
$10.44
|
39,363
|
$354
|
|
2019年11月1日-30日
|
11,827
|
$10.43
|
11,827
|
$231
|
|
2019年12月1日-31日
|
—
|
—
|
—
|
$231
|
|
2020年1月1日-31日
|
—
|
—
|
—
|
$231
|
|
2020年2月1日-29日
|
—
|
—
|
—
|
$231
|
|
2020年3月1日-31日
|
21,700
|
$9.33
|
21,700
|
$1,028
|
|
2020年4月1日-30日
|
22,698
|
$9.02
|
22,698
|
$823
|
|
2020年5月1日至31日
|
39,500
|
$9.51
|
39,500
|
$448
|
|
2020年6月1日-30日
|
—
|
—
|
—
|
$448
|
|
2020年7月1日至31日
|
—
|
—
|
—
|
$448
|
|
2020年8月1日至31日
|
—
|
—
|
—
|
$448
|
|
2020年9月1日-30日
|
—
|
—
|
—
|
$448
|
|
總計
|
160,068
|
$9.70
|
160,068
|
$448
|
注5：所得税
我們
在截至2020年9月30日的
三個月和九個月期間分別確認了283,000美元和593,000美元的所得税支出
，而2019年同期分別為59,000美元和105,000美元。在每個中期結束時，我們估計
我們預計適用於整個財年
年度的有效税率，此税率將應用於我們今年迄今
期間的結果，然後針對任何離散期間項目進行調整。在截至2020年9月30日的
三個月和九個月期間，公司有效税率與美國法定税率21%之間的差異
主要歸因於州所得税
税。在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，公司有效税率
與美國法定税率之間的差異主要歸因於該期間在所得税
費用中確認的超額
基於股票的補償税收優惠，以及外國法定税率
差額和税收抵免。
公司分析了2020年3月27日頒佈的立法，即
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(“CARE”)
法案。並指出這對
公司沒有重大影響。
注意6：租賃
一般來説，我們的
租賃活動包括辦公租賃。2019年3月，我們
簽署了將公司總部遷至北卡羅來納州羅利市的新租約。
隨着我們繼續從基於服務的
公司過渡到基於雲的平臺公司，新租約使我們
能夠將我們的倉庫與公司辦公室分開。
新租約的租約起始日期為2019年10月2日
，租約面積為9,766平方英尺，將於2027年12月31日到期。
最低租賃費為2,997,000美元，不包括租户
改善津貼$488,000美元，截至2020年9月30日，該租約包含在固定資產
資產中。我們確認了ROU資產和
相應的租賃負債2,596,000美元，這代表最低租賃付款折現為3.77%的
現值，即
公司在租賃
開始時的增量借款利率。
此外，我們
在猶他州鹽湖城還有一個辦公室，該辦公室的短期
租期不到12個月。因此，我們為我們的猶他州辦公室
租約選擇了
短期租約確認豁免，這意味着，對於那些我們預計不會延長
超過12個月的租約，我們將不會確認ROU資產或租賃
負債。
關於本公司收購VWP的
(見附註
3)，本公司在紐約州紐約市承擔了兩份短期租約
，並在佛羅裏達簽訂了為期三年的寫字樓租約。我們
選擇了兩個紐約租約的短期租賃豁免
，因為我們預計它們不會超過12個月。對於於2019年1月4日簽署的
佛羅裏達租賃，我們
確認了ROU資產和相應的租賃負債
$125,000，這代表最低租賃付款的現值，折扣為4.25%，即公司在租賃開始時的增量
借款利率。
截至2020年9月30日，租賃
負債總額為2,445,000美元。此負債的
當前部分391,000美元包括在綜合資產負債表的
應計費用中，而長期部分2,054,000美元包括在
綜合資產負債表的租賃負債中。租金費用既包括
我們ROU資產攤銷的運營租賃費用，也包括
可變租賃費用(包括
辦公租賃(即公共區域維護)的非租賃部分)或與短期租賃相關的租金費用
。租賃費用
的構成如下(單位：000)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃費
|
|
|
|
|
|
經營租賃
費用
|
$87
|
$41
|
$261
|
$124
|
|
可變租賃
費用
|
33
|
52
|
99
|
136
|
|
租賃費用合計
|
$120
|
$93
|
$360
|
$260
|
截至2020年9月30日，我們
運營租賃的
加權平均剩餘不可取消租期為7.1年。截至2020年9月30日，用於
確定租賃負債的加權平均貼現率為3.8%。在2020年9月30日根據不可取消的經營租賃支付的未來最低租賃
如下(以000為單位)：
|
截至12月31日的年度
：
|
|
|
2020
|
$97
|
|
2021
|
394
|
|
2022
|
359
|
|
2023
|
369
|
|
2024
|
379
|
|
此後
|
1,201
|
|
租賃付款總額
|
$2,799
|
|
現值
調整
|
(354)
|
|
租賃
責任
|
2,445
|
我們已根據主題842對我們與客户和
供應商的其他合同進行了評估，並確定，
除上述租賃外，我們的所有合同
均不包含租賃。
注7：收入
我們
根據部門報告的權威指導
認為自己是單一的可報告部門，特別是上市公司和非上市公司的
股東溝通和合規公司。下表顯示了按收入流分類的收入
，單位為(000)：
|
|
|
|
收入流
|
|
|
|
平臺
和技術
|
$3,613
|
74.0%
|
$2,712
|
67.5%
|
|
服務
|
1,269
|
26.0%
|
1,307
|
32.5%
|
|
總計
|
$4,882
|
100.0%
|
$4,019
|
100.0%
|
|
|
|
|
收入流
|
|
|
|
平臺
和技術
|
$9,599
|
69.6%
|
$8,038
|
65.2%
|
|
服務
|
4,183
|
30.4%
|
4,298
|
34.8%
|
|
總計
|
$13,782
|
100.0%
|
$12,336
|
100.0%
|
在截至2020年9月30日或2019年9月30日的三個月和九個月期間，沒有
客户的營業收入超過10%
。
注8：授信額度
自2019年10月3日起，公司續訂了其無擔保信用額度，
將期限延長至兩年，而所有其他條款
保持不變。可供借款的資金金額為
300萬美元，利率為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.75%。截至2020年9月30日，利率為1.90%，公司
在信用額度上不欠任何金額。
注9：新冠肺炎大流行
2020年1月30日，世界衞生組織宣佈
新冠肺炎疫情為“國際關注的突發公共衞生事件”，並於2020年3月11日宣佈為大流行。
世界各地為幫助緩解新冠肺炎疫情蔓延而採取的行動包括限制旅行，在某些地區實施隔離或
“呆在家裏”限制，並迫使某些類型的公共場所和企業
關閉。
新冠肺炎和採取的緩解措施已經並預計
將繼續對全球經濟和
金融市場產生不利影響，包括我們運營的地理區域
。雖然我們的辦公室最初被勒令
暫時關閉，以確保員工、他們的家人
和我們社區的安全，但在2020年6月1日，我們開始慢慢重新開放我們的
辦公室，現在這些辦公室對所有選擇返回辦公室
的員工開放。
雖然
尚不清楚這些情況將持續多長時間，包括
是否會在全球範圍內復甦，以及將對公司造成的完整
財務影響，但我們可能會經歷
員工和運營的重大中斷，
收入下降，我們的資產價值下降，我們的
客户羣惡化，以及我們的客户無法支付
訂閲或提供的服務。到目前為止，我們已經看到
對我們業務的正面和負面影響。原定於上半年舉行的幾場面對面
會議被取消或推遲
，我們的
轉賬代理業務中由存託信託公司處理的
交易也出現延遲。但是，我們通過虛擬產品調整和增強產品供應的能力在
第二季度和第三季度通過虛擬年會和網絡廣播增加了
收入。儘管
收入短期增加，但我們的客户羣集中在中型、
小型和微型公眾客户中，
如果這些
客户中的很大一部分被迫縮減或停止運營，我們很有可能
容易受到與新冠肺炎疫情相關的近期負面影響的風險
。(=我們
正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務各方面
的影響，目前無法預測由於眾多
不確定性，新冠肺炎在未來一段時間內將對我們的業務、財務
狀況和經營業績造成的
持續影響。
項2.管理層討論
財務狀況和運營結果分析
以下對公司財務狀況和經營結果的討論應與本10-Q表中其他部分包括的合併財務報表及其相關附註
一併閲讀。本Form10-Q包含
涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。
本Form10-Q中包含的並非純歷史的陳述是符合證券法第27A節和交易所法第21E節含義的前瞻性陳述
。當在本表格10-Q中使用時，或在通過引用併入本表格10-Q中的文檔中使用時，
“預期”、“相信”、“
”“估計”、“打算”和
“預期”及類似表述旨在
標識此類前瞻性陳述。此類前瞻性
陳述包括但不限於有關
公司戰略、未來銷售、未來費用、未來
流動性和資本資源的陳述。
本Form10-Q中的所有前瞻性陳述均基於公司
在本Form10-Q發佈之日可獲得的信息，公司不承擔
更新任何此類前瞻性陳述的義務。由於多種原因(包括新冠肺炎疫情的影響)，公司的
實際結果可能與本
表格10-Q中討論的結果大不相同。可能導致或導致此類
差異(“告誡聲明”)的因素包括(但不限於)項目1.業務-
“風險因素”和公司截至2019年12月31日的Form10-K年度報告
中討論的因素
通過引用併入本10-Q表格中。可歸因於公司或代表公司行事的所有
後續書面和口頭前瞻性陳述
,
完全由警告
語句明確限定。
概述
除非
另有説明，否則發行人
Direct Corporation及其子公司在下文中統稱為“Issuer Direct”、
“Company”、“We”或“Our”。我們的公司辦事處位於北卡羅來納州羅利市格倫伍德大道1號1001Suit1001，郵編：27603。
我們
使用我們的
投資者關係網站、SEC備案、投資者事件、新聞和
收益發布、公開電話會議、網絡廣播和社交
媒體向投資者發佈重要的財務信息。我們使用這些渠道與我們的投資者和
公眾就我們的公司、我們的產品和服務以及其他
相關事宜進行溝通。我們在其中一些
渠道上發佈的信息可能被視為重要信息。
因此，我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的
查看我們在所有
渠道(包括我們的社交媒體帳户)上發佈的信息。
Issuer Direct是
通信和合規技術解決方案的主要提供商，
旨在幫助組織在全球講述他們的故事。發行商
Direct的主要平臺Platform id.通過深思熟慮地集成
最相關的工具、技術和產品，從而增強了用户的能力，從而消除了
與生產和分發其
業務通信和金融
信息相關的複雜性。
我們與多元化的客户羣合作，其中
不僅包括公司發行人和私人公司，還包括
投資銀行、專業公司(如投資者關係)
和公關公司，以及會計和法律界
社區。我們還向
金融服務業的其他公司銷售產品和服務，包括經紀公司和共同
基金。我們的客户及其服務提供商使用從文檔創建到
向監管機構、新聞媒體、金融
平臺及其股東傳播的
平臺id和
相關解決方案。私營公司主要使用
我們的新聞發佈和網絡廣播產品和服務
在全球傳播他們的信息。平臺id的訂閲平臺引導數千名
客户完成向
廣大受眾傳達消息的過程。
我們
還與幾家精選證券交易所合作，根據將我們的
產品集成到其產品中的協議，
提供我們平臺的某些部分。我們相信，這種合作關係將
繼續增加對目標客户羣的敞口
，這可能會影響我們在
市場的收入和整體品牌。
2020年1月30日，世界衞生組織宣佈
新冠肺炎疫情為“國際關注的突發公共衞生事件”，並於2020年3月11日宣佈為大流行。
世界各地為幫助緩解新冠肺炎疫情蔓延而採取的行動包括限制旅行，在某些地區實施隔離或
“呆在家裏”限制，並迫使某些類型的公共場所和企業
關閉。
新冠肺炎和採取的緩解措施已經並預計
將繼續對全球經濟和
金融市場產生不利影響，包括我們運營的地理區域
。雖然我們的辦公室最初被勒令
暫時關閉，以保障我們員工、他們的家人
和我們社區的安全，但在2020年6月1日，我們開始緩慢重新開放我們的
辦公室，現在這些辦公室對所有選擇返回辦公室
的員工開放。
雖然
尚不清楚這些情況將持續多長時間，包括
是否會在全球範圍內復甦，以及將對公司造成的完整
財務影響，但我們可能會經歷
員工和運營的重大中斷，
收入下降，我們的資產價值下降，我們的
客户羣惡化，以及我們的客户無法支付
訂閲或提供的服務。到目前為止，我們已經看到
對我們業務的正面和負面影響。原定於上半年舉行的幾場面對面
會議被取消或推遲
，我們的轉賬代理業務中由存託信託公司、銀行和
經紀人處理的
交易也出現延遲。但是，我們通過虛擬產品
轉移和增強產品供應的能力在第二季度和第三季度增加了收入。
儘管收入在短期內增加，但我們的客户羣集中在中小型和微型公共客户
，如果這些客户中的很大一部分被迫
縮減或停止運營，我們很可能容易受到與新冠肺炎疫情相關的
近期負面影響的
風險。我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響
，由於眾多
不確定性，目前無法預測
新冠肺炎在未來一段時間內將對我們的業務、財務狀況和
經營業績產生的持續影響。
臨近2020年第一季度末，為應對
新冠肺炎疫情，我們開始通過添加
虛擬組件來增強我們的產品，並將銷售重點放在我們之前於2019年1月收購的
網絡廣播技術上。此方法的一個
示例是強調我們的虛擬年會
產品，該產品將我們的代理投票平臺與虛擬
組件相結合，使我們的客户能夠虛擬地召開他們的
年會，而不是主持面對面的會議。
此外，我們通過添加
虛擬組件改進了我們的會議軟件，允許參與者通過視頻網絡直播
參加具有音頻、視頻和共享
功能的一對一會議。最後，我們已將我們的網絡廣播產品升級為
包括投資銀行執行虛擬路演、
分析師日和其他類型活動的功能。
為了更好地展示我們的業務並反映我們的平臺優先參與戰略，我們在兩個
收入流
中報告收入：(I)平臺和技術以及(Ii)服務。下面的設置
是描述
平臺中包含的模塊的信息圖身份證。以及
我們提供的服務：
平臺和技術
隨着我們繼續專注於基於雲的訂閲業務
，我們預計未來我們業務的平臺和技術部分
將繼續增長，無論是在總體收入方面還是與我們業務的服務部分
相比都是如此。2020年第三季度，平臺和技術收入佔總收入的比例增長至74%
，而2019年第三季度為67%
。2020年，增長歸功於
我們新的虛擬產品和會議軟件的收入增加、我們
新聞連線業務的收入增加以及
平臺ID訂閲量的增加。
我們的新虛擬產品和會議軟件的收入增加，我們的
新聞連線業務的收入增加，以及
平臺ID的訂閲量增加。
我們將繼續投資於我們當前的
平臺id.
產品以及我們打算整合到我們的平臺和
技術產品中的其他
功能，以進一步推進我們將
發行人和投資者拉近距離的戰略。在第一季度，
我們能夠將我們平臺的某些部分調整為專門
解決新冠肺炎的業務限制。這就產生了新的
虛擬年會產品，它將我們的網絡廣播和
代理投票技術結合在一起。此外，我們還升級了會議軟件產品的
技術，使會議
完全虛擬化，並通過音頻、視頻和共享
功能舉行一對一會議
。我們相信，這些
發展將幫助我們向市場提供同類最佳的解決方案
，同時也將引領我們在這個不斷變化、充滿挑戰的環境中獲得新的機遇
。
平臺ID。
平臺ID。
是我們基於雲的訂閲
平臺，在尋求將他們的消息分發給全球
主要成員、投資者、市場和監管系統時，它可以高效有效地幫助我們的客户
管理他們的活動。平臺標識
由幾個相關但
不同的股東溝通和合規模塊組成，
上市公司每個季度都會使用這些模塊
以滿足報告義務以及向
市場公平披露的要求。
在我們的大多數目標市場中，客户
需要多個單獨的服務和/或軟件提供商來
滿足他們的投資者關係、通信和合規性需求。
我們相信平臺id。
可以在一個
單一、安全、基於雲的平臺中滿足所有這些需求，該平臺可讓客户
控制、提高效率、展現清晰的價值，最重要的是，從一個
集中式平臺提供一致且合規的消息。
通信模塊
ACCESSWIRE
我們的新聞稿產品以ACCESSWIRE品牌銷售
，是一種經濟高效的監管公平披露
(“FD”)新聞傳播和媒體推廣服務。
ACCESSWIRE產品產品側重於面向全球私營和上市公司的新聞稿
分發。
ACCESSWIRE依賴幾個主要合作伙伴發佈新聞
我們任何合作伙伴的中斷都可能對我們的ACCESSWIRE和整個業務造成
實質性的不利影響。
我們
相信ACCESSWIRE已成為
傳統新聞通訊社的競爭對手，因為我們能夠集成
客户編輯功能，改進目標和分析報告系統，並增加其分銷範圍。
我們最近在ACCESSWIRE
產品中發佈了一個新的電子商務元素，客户可以自行選擇其分銷，
然後註冊、上傳新聞稿並在
分鐘內講述他們的故事，而無需聯繫銷售或運營員工。
此外，我們計劃在本財年結束前
發佈其他技術增強功能，我們相信這些增強功能將在起草、協作和參與流程方面
進一步為我們的客户提供價值。
我們ACCESSWIRE市場戰略的
部分是提供靈活的
定價，為我們的客户提供按版本付費或
加入長期固定費用訂閲的選項。我們相信，此
戰略與技術創新和持續
增加分銷相結合，將使我們能夠在2020年及以後繼續增加新客户
，從而提高市場份額。
目前，ACCESSWIRE在平臺ID內可用。作為
訂閲的一部分或作為獨立模塊。
專業會議組織者(PCO)模塊
2018年底，我們向
平臺id.發佈了一個新模塊，以專業會議
主辦方(簡稱PCO)為中心。此訂閲正在
授權給投資者會議組織者，我們認為這些組織每年總共舉辦1,000多場活動，儘管
這個數字已經並預計將在不久的將來大幅減少，而且可能會因為新冠肺炎而在長期內大幅減少。
此基於雲的產品集成在平臺ID中。並增強了我們的
通訊模塊訂閲產品，包括新聞通訊社、
新聞編輯室、網絡廣播和股東目標定位。
此
基於雲的平臺(也可作為移動應用提供)為
組織者、發行人和投資者提供註冊、請求和批准一對一會議、管理日程、執行活動
推廣和贊助、打印與會者徽章以及管理
住宿的功能。通過將此模塊與
平臺的其他組件相結合ID.，我們
相信它為我們提供了市場上其他地方無法
提供的獨特的PCOS產品。
我們
相信進入這項業務將擴大我們目前的平臺和
技術收入基礎，作為一個鄰接，應該會幫助
打造平臺Id.
投資銀行、發行人和
投資者的首選平臺。
正如
指出的那樣，新冠肺炎造成了旅行限制，
多個地區進行了隔離，並強制關閉了公眾集會，其中
包括投資者會議。因此，今年計劃在現場使用我們軟件的所有會議
都已
轉換為虛擬平臺或全部取消。我們
看到其中略多於一半的活動轉變為較小的
虛擬格式，在許多情況下包括我們在今年早些時候升級的虛擬組件
。我們對
行業普遍採用虛擬技術感到鼓舞，並相信未來可能會有更多銀行和會議組織者在
更多投資者活動中採用此選項。
投資者網絡
在過去的幾年中，我們一直專注於
改進我們的客户向投資界和其他地方發送的
消息的數字分發模型。這是通過將我們的股東拓展模塊
投資者網絡與平臺ID集成在一起
實現的。
目前訂閲
此模塊的大多數客户都是歷史年度報告服務
(“ARS”)用户，以及購買
整個平臺ID的新客户。
訂閲。我們已經將部分
客户從傳統的ARS業務遷移到了這項新的
數字訂閲業務，但是，對於將其作為獨立產品訂閲的客户，我們繼續看到客户
流失
。
網絡直播
收益事件行業是一個高度
競爭的領域，大部分業務由投資者關係和通信公司的
從業者推動。我們
估計北美大約有5,000家公司
每個季度都會舉辦收益活動，其中包括
電話會議和/或網絡廣播。
平臺ID。此外，
還包含
收益活動的其他元素，包括收益日期/電話會議公告、收益
新聞稿以及SEC Form 8-K和SEDAR(加拿大版
相當於Edgar)文件。目前，我們的
競爭對手中有少數幾家可以提供集成的全方位服務解決方案
。但是，我們相信我們的新聞平臺的實時事件設置和集成
方法提供了更有效的方式來管理事件流程
。
此外，
作為擴大我們網絡直播平臺覆蓋範圍的承諾，
所有活動都在我們的股東拓展模塊中流式傳輸，
這有助於吸引新的受眾，並使公司能夠
查看他們對每個活動的分析和參與情況。我們相信，這些
分析將成為我們的洞察和分析
模塊的組成部分，將增加
企業發行商社區和其他社區對我們的網絡廣播平臺的需求。
我們的VWP
產品是領先的基於雲的網絡廣播、網絡研討會和培訓
平臺，可向各種規模的
受眾提供實時和點播流的活動。VWP允許客户創建、製作和
交付活動，我們認為這些活動很好地集成到了平臺
身份證。VWP使我們
能夠每年舉辦數千場額外的網絡廣播，
將我們的網絡廣播業務從以往的
基於收益的活動擴展和多樣化，包括公司會議、培訓
會議、市政廳類型的活動、年度會議和交易以及
非交易路演。隨着我們擴展我們的平臺，我們
必須擁有既能服務於我們的核心上市公司，又能同時服務於不斷增長的私人客户的解決方案
。由於
新冠肺炎，大多數公司都在虛擬召開會議，
這增加了這款產品的需求。
投資者關係內容
我們的投資者關係內容網絡是平臺id的另一個
組件，用於創建公司網站的投資者
關係選項卡。此投資者
關係內容網絡是一系列強大的數據饋送
，包括新聞饋送、股票饋送、基本面、監管
備案、公司治理和許多其他組件，這些組件
聚合自全球大多數主要交易所和新聞
發佈渠道。客户可以訂閲
一個或多個這樣的數據饋送，或者作為為IPO前公司、SEC報告
公司和尋求在其
公司網站上顯示我們的內容的合作伙伴設計和託管的完全
網站的組件。我們的投資者關係模塊
的明顯好處是它集成到平臺ID中。
因此，公司可以製作內容
以供公開分發，並自動鏈接到其
公司網站，分發給目標羣體，並放置到我們的數據饋送合作伙伴
中。
合規性模塊
平臺id的披露報告模塊是一個文檔
轉換、編輯和歸檔服務，專為尋求將
歸檔流程外包給SEC的Edgar系統的
報告公司和專業人士而設計。此模塊
可在我們平臺內的安全公共雲
id.
訂閲中使用，也可在私有云選項中
供公司、共同基金和法律社區使用，以進一步增強其內部文檔流程
。由於此
模塊已開始被我們的客户採用，我們看到我們的傳統披露轉換服務
業務受到了
負面影響。但是，與我們的服務業務相比，與我們的平臺和
技術業務相關的利潤率更高
，這符合我們的長期戰略，因此，我們相信此
模塊將對我們未來的合規業務
產生積極影響。
我們的舉報人模塊是平臺ID內的附加產品
。
此係統提供安全的
通知和基本事件工作流管理流程，
符合公司的公司治理舉報人政策
。作為紐約證券交易所(“NYSE”)產品的支持和補貼捆綁產品，我們能夠
與在紐約證券交易所上市的新IPO客户和其他大盤股客户
建立關係。
我們的
平臺id.
產品中的一項有價值的訂閲附加功能是，我們的
客户能夠訪問有關其
股東、股票分類帳和報告的實時信息，以及從我們基於雲的股票轉移模塊發行新股
。管理上市公司或IPO前公司的
資本表是公司治理和透明度的
基石，因此
公司和社區銀行選擇我們來幫助他們滿足
股票轉讓需求，包括債券發行和股息
管理。這是一個整體收入下降
的行業，因為它受到了用數字證書替換紙質證書
的影響。但是，我們
一直專注於銷售我們平臺的股票轉移組件的訂閲，允許客户訪問我們基於雲的
系統，以便移動股票或查詢股東，我們
相信這為我們的
客户和我們帶來了更高效的流程。
我們的
代理模塊作為完全集成的實時投票
平臺面向我們的客户及其登記在冊的股東進行營銷。此
模塊用於我們
為客户管理的每個年度會議或特別會議，並提供全套郵寄和
互聯網可用性通知選項。我們還升級了此
產品，現在可以讓我們的客户虛擬召開他們的
年度大會。此產品將利用我們的
網絡廣播技術，讓我們客户的所有股東都可以
參加會議，而不受地點限制。股東可以
在會議前使用我們的投票平臺，或在虛擬會議上親自
投票，方法是轉到會議的專用
URL，然後輸入他們在代理卡上或以電子方式提供給他們的特定唯一識別號
。
服務
鑑於我們的重點是基於雲的訂閲
業務，而且正如我們之前報告的那樣，我們預計與我們的
服務業務相關的總體收入將繼續下降
。通常，服務收入與
活動相關，在這些活動中，需要大量增量資源來
為我們的客户執行工作，和/或使用硬商品
作為項目的一部分。到目前為止，我們的大部分服務
都與轉換和編輯SEC文檔以及XBRL標記有關，
這在過去14年中一直是我們的核心合規業務
並完成SEDAR備案。服務還包括
電信服務以及打印、履行和交付
股票證書、代理材料或年度報告，具體取決於
每個客户的參與情況。服務不是必需的，但對於使用我們的平臺
id.
且通常按已用
開具發票的客户而言，服務是
可選的。
我們的投資者外聯和接洽服務
前身為ARS，於2013年從PIR收購。ARS
業務已有20多年的歷史，主要作為年度報告和招股説明書的實物硬拷貝交付服務。我們
繼續為選擇利用實物交付材料的客户
運行此傳統系統的一部分。
此外，我們繼續嘗試將客户羣
遷移到平臺ID內的數字拓展項目模塊
的訂閲。
我們相信，隨着我們將精力集中在我們的平臺和技術
業務上，我們將繼續看到此類別的客户和收入
進一步流失
。
在我們的
服務業務中，我們預計需求將繼續從
傳統的紙質、基於服務的合約轉向數字
分銷產品。在新冠肺炎和我們
認為最近的爆發只會增加未來對數字產品的需求
之前是這樣的。具體地説，這可能導致
在打印和代理履行以及紙張
庫存記錄和證書處理領域向記錄的數字
分發、投票和傳輸過渡。
運營結果
截至2020年9月30日和2019年9月30日止的三個月和九個月經營業績對比
：
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收入流
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平臺和技術
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營業收入
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$3,613
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$2,712
|
$9,599
|
$8,038
|
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毛利
|
$2,769
|
$2,014
|
$7,329
|
$5,960
|
|
毛利率
%
|
77%
|
74%
|
76%
|
74%
|
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|
|
|
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服務
|
|
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營業收入
|
$1,269
|
$1,307
|
$4,183
|
$4,298
|
|
毛利
|
$726
|
$783
|
$2,451
|
$2,602
|
|
毛利率
%
|
57%
|
60%
|
59%
|
61%
|
|
|
|
|
|
|
|
合計
|
|
|
|
|
|
營業收入
|
$4,882
|
$4,019
|
$13,782
|
$12,336
|
|
毛利
|
$3,495
|
$2,797
|
$9,780
|
$8,562
|
|
毛利率
%
|
72%
|
70%
|
71%
|
69%
|
收入
在截至2020年9月30日的
三個月期間，總收入
增加了863,000美元，增幅為21%，達到4,882,000美元，而2019年同期為4,019,000美元。在截至2020年9月30日的9個月期間，總收入
增加了1,446,000美元，增幅為12%，達到13,782,000美元，而2019年同期為12,336,000美元。總收入的增長歸功於
我們的平臺和技術收入流。
平臺和
技術收入在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間分別增長了901,000美元(33%)和1,561,000美元(
19%)。
與2019年同期相比，平臺收入和技術收入分別增長了901,000美元(33%)和1,561,000美元(
19%)。收入增長
是我們的網絡廣播、會議軟件和新聞通訊社產品收入增加
以及平臺許可證增加
的綜合結果身份證。在截至2020年9月30日的3個月和9個月期間，我們受益於能夠通過虛擬組件
轉移和增強我們的產品，包括
虛擬年會、虛擬會議和增強的
網絡廣播功能，使銀行能夠進行虛擬路演、
分析師日和其他類型的活動。此外，ACCESSWIRE
截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入與上年同期
相比分別增長了22%和14%。平臺id的License收入。增加的原因是
在2019年最後一個季度和2020年前三個季度簽署了額外的許可證。在截至2020年9月30日的3個月和9個月內，我們分別簽訂了42個和107個許可證的
平臺ID。年合同額分別為三十六萬美元和七十六萬六千美元。此
包含我們的平臺ID訂閲總數。截至2020年9月30日的年度合同價值為2,477,000美元的訂閲量增至320個，而截至2019年12月31日的訂閲量為255個
訂閲量，年度合同額為2,033,000美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，平臺和技術收入分別佔總收入的74%
和70%，而上一年同期分別為67%和65%。
與2019年同期
相比，在截至2020年9月30日的三個
和九個月期間，服務收入
分別減少了38,000美元(3%)和115,000美元(也是3%)。收入減少的原因是，我們的ARS服務持續
客户流失，同時
公司
交易和指令減少導致傳輸代理服務減少，以及從基於紙質的交易處理轉向電子處理的增加。
由於與年度
會議、電話會議和其他網絡廣播服務相關的項目增加，
虛擬網絡廣播產品需求增加，印刷和
代理履行增加部分抵消了這些減少。
在截至2020年9月30日或
2019年9月30日的
三個月和九個月期間，沒有
客户的收入超過10%。
收入積壓
截至2020年9月30日，我們的遞延收入餘額為2,098,000美元，
我們預計將在未來12個月確認，而截至2019年12月31日的
為1,812,000美元，增長16%。遞延
收入主要包括訂閲
我們的基於雲的產品和新聞
分發產品的預付費套餐的預付費，以及傳統ARS服務的年度
合同的預付費。
收入和毛利成本
平臺和
收入的技術成本主要包括與授權給客户的平臺相關的直接人工成本
成本、新聞發佈成本、第三方許可成本和
攤銷的資本化軟件成本
。收入的服務成本主要包括
直接人工成本、倉儲、物流、印刷生產
材料、郵費以及與向客户提供服務直接相關的外部服務
。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和
九個月期間，收入成本分別增加了
165,000美元或14%和228,000美元，或6%。
與2019年同期相比，收入成本分別增加了165,000美元或14%和228,000美元，或6%。與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間的總毛利率
分別增加了698,000美元(25%)和1,218,000美元(14%)。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的毛利率百分比分別增至72%和71%，而2019年同期為
70%和69%。
截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，平臺和技術收入的毛利率分別為77%和
76%，而2019年同期為74%。毛利率百分比的增長主要
歸因於與本年度內完成的虛擬活動相關的額外網絡直播收入
具有相對
固定成本結構。
在截至2020年9月30日的3個月和9個月期間，我們服務收入的毛利率
分別降至57%和59%
，而2019年同期分別為60%和61%。減少的部分原因是成本相對固定的轉接
代理服務收入減少，而網絡廣播
服務收入增加，這通常比其他
服務的利潤率更低。
運營費用
一般和管理費
一般
和行政費用主要包括工資、
股票薪酬、保險、專業
服務費、一般公司費用(包括壞賬費用)
和設施設備費用。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，一般和行政費用
分別減少了177,000美元或14%和447,000美元或11%。
與2019年同期相比，一般和行政費用分別減少了177,000美元或14%和447,000美元或11%。這一減少
主要是因為在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，我們的壞賬撥備分別比上年減少了85,000美元
和458,000美元。
與前一年相比，我們的壞賬撥備分別減少了85,000美元
和458,000美元。前一年的高額壞賬撥備
主要與2019年註銷的兩個重大投資
評論新聞專線客户的
應收賬款餘額準備金有關。另外
一般和行政費用的減少
是股票薪酬費用的減少。這些減少被租金費用增加和截至2020年9月30日的9個月
員工費用增加
部分抵消。
截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，收入、一般費用和行政費用佔收入的
百分比分別為22%
和25%，而前一年同期分別為31%和32%。
銷售和營銷費用
銷售
和營銷費用主要包括工資、基於股票的
薪酬、銷售佣金、廣告費用、商展
費用和其他營銷費用。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的銷售和營銷費用
分別增加了102,000美元(12%)和253,000美元(10%)
。這一增長直接
與我們在銷售和營銷計劃上的投資有關
人員成本和數字營銷的增加
。
在截至2020年9月30日的3個月和9個月期間，
收入、銷售和營銷費用佔收入、銷售和營銷費用的百分比分別為20%
，而前一年同期分別為22%和21%。
產品開發費用
產品
開發費用主要包括工資、基於股票的
薪酬、用於開發新產品的獎金和許可證以及
用於補充和/或增強平臺的技術身份證。與2019年同期相比，在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，
產品開發費用
分別減少了76,000美元(26%)和397,000美元(41%)。減少的原因是開發團隊減少了
名員工，並使用了更專業的
顧問。我們預計產品開發費用在未來一段時間內將開始
向以前的水平增長。
在截至2020年9月30日的3個月和9個月期間，產品開發費用佔收入的
百分比分別為4%
，而2019年同期分別為7%和8%。
折舊攤銷
與2019年同期相比，截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，折舊和
攤銷費用分別減少了47,000美元或21%和59,000美元或
9%。
與2019年同期相比，折舊和攤銷費用分別減少了47,000美元或21%和59,000美元或
9%。
減少主要與
收購PIR相關的無形資產有關，該無形資產在
年度內全部攤銷。
利息收入，淨額
利息收入
(費用)，淨額，代表存款和貨幣
市場賬户的利息收入，以及與中西部收購剩餘週年
付款的現值相關的非現金利息支出
。與上年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息
收入減少，利息支出相應增加，原因是與存款和貨幣市場
賬户相關的利率
下降。
所得税費用
我們
在截至2020年9月30日的
三個月和九個月期間分別確認了283,000美元和593,000美元的所得税支出
，而2019年同期分別為59,000美元和105,000美元。在每個中期結束時，我們估計
我們預計適用於整個財年
年度的有效税率，此税率將應用於我們今年迄今
期間的結果，然後針對任何離散期間項目進行調整。在截至2020年9月30日的
三個月和九個月期間，公司有效税率與美國法定税率21%之間的差異
主要歸因於州所得税
税。在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，公司有效税率
與美國法定税率之間的差異主要歸因於該期間在所得税
費用中確認的超額
基於股票的補償税收優惠，以及外國法定税率
差額和税收抵免。
淨收入
截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨收入
分別為789,000美元和1,787,000美元，而2019年同期分別為200,000美元和617,000美元。
淨收入增長
部分原因是通過增加收入和
更高的毛利率實現了我們的平臺和技術產品的規模。此外，我們經歷了較低的
運營費用，這部分被
利息收入下降和更高的税收所抵消。
流動性和資本資源
截至2020年9月30日，我們擁有18,429,000美元的現金和現金等價物
以及2,445,000美元的應收賬款淨額。截至2020年9月30日，流動負債總額為4,685,000美元，包括我們的應付賬款
、遞延收入、應計工資負債、應付收入
、Interwest剩餘付款的當前部分、
租賃負債和其他應計費用。截至2020年9月30日，我們的流動資產比流動負債高出16,409,000美元。
自2019年10月3日起，公司續訂了其無擔保信用額度，
將期限延長至兩年，而所有其他條款
保持不變。可供借款的資金金額為
300萬美元，利率為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.75%。截至2020年9月30日，利率為1.90%，公司
在信用額度上不欠任何金額。
2020展望
本文檔中
其他部分所作的以下陳述和某些陳述均基於當前預期。這些陳述
是前瞻性陳述，受可能導致
實際結果與此處建議的
大不相同的因素的影響，
包括但不限於對我們
服務的需求和接受、新的發展、競爭和總體經濟或
市場狀況，特別是在國內和國際資本市場
。另請參閲本報告中有關
前瞻性陳述的警示聲明。
2020年1月30日，世界衞生組織宣佈
新冠肺炎疫情為“國際關注的突發公共衞生事件”，並於2020年3月11日宣佈為大流行。
世界各地為幫助緩解新冠肺炎疫情蔓延而採取的行動包括限制旅行，在某些地區實施隔離或
“呆在家裏”限制，並迫使某些類型的公共場所和企業
關閉。
新冠肺炎和採取的緩解措施已經並預計
將繼續對全球經濟和
金融市場產生不利影響，包括我們運營的地理區域
。雖然我們的辦公室最初被勒令
暫時關閉，以保障我們員工、他們的家人
和我們社區的安全，但在2020年6月1日，我們開始緩慢重新開放我們的
辦公室，現在這些辦公室對所有選擇返回辦公室
的員工開放。
雖然
尚不清楚這些情況將持續多長時間，包括
是否會在全球範圍內復甦，以及將對公司造成的完整
財務影響，但我們可能會經歷
員工和運營的重大中斷，
收入下降，我們的資產價值下降，我們的
客户羣惡化，以及我們的客户無法支付
訂閲或提供的服務。到目前為止，我們已經看到
對我們業務的正面和負面影響。原定於上半年舉行的幾場面對面
會議被取消或推遲了
，我們還遇到了由存託信託公司和我們轉賬代理業務中的銀行
和經紀人處理的
交易延遲。但是，我們通過虛擬產品
轉移和增強產品供應的能力在第二季度和第三季度增加了收入。
儘管收入在短期內增加，但我們的客户羣集中在中小型和微型公共客户
，如果這些客户中的很大一部分被迫
縮減或停止運營，我們很可能容易受到與新冠肺炎疫情相關的
近期負面影響的
風險。我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響
，由於眾多
不確定性，目前無法預測
新冠肺炎在未來一段時間內將對我們的業務、財務狀況和
經營業績產生的持續影響。
總體而言，在我們服務的大部分細分市場中，對我們平臺和服務的需求
繼續保持穩定。我們
看到使用我們的
會議軟件和網絡廣播產品的虛擬活動需求增加，因為客户
選擇舉行虛擬會議。在第一季度，我們
能夠透視我們平臺的各個部分，以具體解決新冠肺炎的業務限制
。這就產生了一個新的虛擬
年會產品，它將我們的網絡廣播和代理
投票技術結合在一起。此外，我們還升級了會議軟件產品的
技術，使會議
完全虛擬化，並通過音頻、視頻和共享
功能舉行一對一會議
。
我們相信，這些發展將幫助我們
向市場提供同類最佳的解決方案，同時也將引領我們
在這個不斷變化和充滿挑戰的
環境中獲得新的機遇。這些需求轉變將持續多長時間目前尚不確定，可能會比2020年更長。
但是，我們目前無法保證我們的
產品升級將被客户接受，並且從長遠來看，我們的收入將
顯著到足以抵消我們
業務其他方面的損失。
向平臺訂閲模式的過渡已經並將繼續是我們長期可持續增長的關鍵。我們還將
在2020年繼續重點關注以下關鍵戰略計劃
：
●
繼續擴展我們的平臺和技術產品
並適應不斷變化的環境
，
我們
我們
相信世界各地的中型、小型和微型市場以及
私營公司對我們的產品有很大的需求，因為他們正在尋找更好的平臺和工具
來傳播和交流他們的信息。雖然這一需求
可能會在短期內因新冠肺炎而減少或轉移，但我們
相信我們有足夠的產品集、平臺、容量和能力
在這些不斷變化的時代中進行調整，以滿足他們的
需求。
我們
已經並將繼續通過內部
開發和收購投資於我們的產品集、
平臺和知識產權開發。目前，由於新冠肺炎的原因，收購
的環境非常艱難，但
收購仍然是我們戰略的核心部分。此投資
戰略是提升我們在市場上的整體產品的關鍵
，也是保持我們的競爭優勢和促進
管理層相信在
流行病過去後可以實現的下一輪增長所必需的。如果我們在這一努力中取得成功，我們
相信，一旦我們返回到更傳統的
業務環境，隨着我們的發展，我們可以進一步提高我們的市場份額和每位
用户的收入。
表外安排
我們沒有
對我們的財務狀況、財務狀況、收入或費用的變化、
運營結果、流動性、資本支出或對股東至關重要的資本
資源具有或可能產生當前或未來影響的
資產負債表外安排。
我們沒有
對我們的財務狀況、財務狀況、收入或費用的變化、
運營結果、流動性、資本支出或資本
可能產生當前或未來影響的資產負債表外安排。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
不適用
第4項。控制和
程序。
截至本Form10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時，
公司首席執行官和首席財務官
對公司的披露進行了評估
控制程序和程序(如
1934年證券交易法規則13a-15和15d-15所定義)。基於此評估，
公司首席執行官和首席財務官
得出結論認為，公司的披露控制和
程序是有效的，自最近的
年度報告以來沒有任何變化。
財務報告內部控制變更
我們
定期檢查財務報告的內部控制系統
，以確保我們保持有效的內部控制
環境。在本
表格10-Q季度報告所涵蓋的期間內，我們對
財務報告的內部控制沒有發生重大影響或
合理地可能對我們的
財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他
信息
第1項法律訴訟。
我們可能會不時地捲入
正常業務過程中引發的訴訟。截至本申請日期，我們
既不是任何訴訟的當事人，也不知道有任何此類
受到威脅或未決的訴訟可能對我們的業務造成重大
不利影響。
項目1A。風險因素。
我們的風險因素沒有
像我們之前在Form 10-K備案文件中披露的
那樣發生重大變化，但如下所述
。
最近的新冠肺炎疫情可能會損害我們的業務和經營成果
2020年1月30日，世界衞生組織宣佈
新冠肺炎疫情為“國際關注的突發公共衞生事件”，並於2020年3月11日宣佈為大流行。我們
已採取措施保護我們的員工、合作伙伴和
客户，要求大多數員工在特定時間遠程工作
。但是，不能保證這些措施
是否有效，也不能保證我們可以採用它們而不會
對我們的業務運營造成負面影響。此外，
新冠肺炎疫情已經並可能繼續在全球金融市場造成
重大不確定性，這可能會
大幅減少支出、對我們解決方案的需求、我們客户的
生存能力、我們的資產價值，並損害我們的
業務和運營結果。
我們業務中的任何流行病、大流行或
其他健康危機的最終影響程度、財務狀況和
運營結果將取決於未來的事態發展，
這些事態發展具有高度的不確定性，無法預測。
第二項未登記出售股權
證券及其收益的使用。
無。
第三項高級證券違約
無.
第四項礦山安全披露
不適用
.
第5項。其他信息。
無。
項目6.展品。
(A)
個展品。
|
陳列品
|
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|
|
數
|
|
描述
|
|
31.1
|
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302節頒發的首席執行官證書
。*
|
|
31.2
|
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302節頒發的首席財務官證書
。*
|
|
32.1
|
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節頒發的首席執行官證書
。*
|
|
32.2
|
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節頒發的首席財務官證書
。*
|
|
|
|
|
|
101.INS
|
|
XBRL
實例文檔。**
|
|
101.SCH
|
|
XBRL
分類擴展架構文檔。**
|
|
101.CAL
|
|
XBRL
分類計算鏈接庫文檔。**
|
|
101.LAB
|
|
XBRL
分類標籤Linkbase文檔。**
|
|
101.PRE
|
|
XBRL
分類演示文稿Linkbase文檔。**
|
|
101.DEF
|
|
XBRL
分類擴展定義Linkbase文檔。**
|
_______________________________
簽名
根據1934年《證券交易法》的
要求，註冊人
已正式授權以下籤署人
代表其簽署本報告。
日期：
2020年10月29日
|
|
發行人直營公司
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由：
|
/s/
布萊恩·R·巴爾伯尼
|
|
|
|
|
布萊恩
R.巴爾伯尼
|
|
|
|
|
首席執行官
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由：
|
/s/
Steven Knerr
|
|
|
|
|
Steven
Knerr
|
|
|
|
|
首席財務官
|
|
|
|
|
|
|
