MAA-10q_20200930.htm
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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日 

或

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-12762(中美公寓社區公司)

委託文件編號：333-190028-01(中美公寓，L.P.)

中美公寓社區，Inc.

中美公寓，L.P.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

田納西州(中美公寓社區公司)

62-1543819

田納西州(中美公寓，L.P.)

62-1543816

(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主識別號碼)

 

楊樹大道6815號., 500套房, 日耳曼鎮, 全氮  38138

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(901) 682-6600

(註冊人電話號碼，包括區號)

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每一類的名稱

交易代碼

每間交易所的註冊名稱

普通股，每股票面價值0.01美元(中美公寓社區公司)

MAA

紐約證券交易所

8.50%系列I累計可贖回優先股，每股面值0.01美元(中美公寓社區公司)

MAA*I

紐約證券交易所

 

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。

 

中美公寓社區公司

是☒

不是的☐

中美公寓，L.P.

是☒

不是的☐

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

 

中美公寓社區公司

是☒

不是的☐

中美公寓，L.P.

是☒

不是的☐

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

中美公寓社區公司

 

 

 

大型加速濾波器  ☒

加速文件管理器☐

非加速文件管理器☐

小型報表公司 ☐

新興成長型公司 ☐

 

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

 

中美公寓，L.P.

 

 

 

大型加速濾波器☐

加速文件管理器☐

非加速文件管理器 ☒

小型報表公司 ☐

新興成長型公司 ☐

 

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

 

中美公寓社區公司

是☐

不是的☒

中美公寓，L.P.

是☐

不是的☒

 

註明截至最後實際可行日期發行人所屬的每一類普通股的流通股數量：

 

中美公寓社區公司

未償還的中國股票數量為股

班級

2020年10月26日

普通股，面值0.01美元

114,369,812

 

 

 

 

 

中美公寓社區，Inc.

中美公寓，L.P.

 

目錄

 

 

 

 

頁

第一部分-財務信息

第1項

財務報表。

4

 

中美公寓社區公司

 

 

 

截至2020年9月30日和2019年12月31日的濃縮綜合資產負債表。

4

 

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表。

5

 

 

截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月及九個月簡明綜合全面收益表。

6

 

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的簡明現金流量表。

7

 

中美公寓，L.P.

 

 

 

截至2020年9月30日和2019年12月31日的濃縮綜合資產負債表。

8

 

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表。

9

 

 

截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月及九個月簡明綜合全面收益表。

10

 

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的簡明現金流量表。

11

 

 

簡明合併財務報表附註。

12

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。

28

項目3.

關於市場風險的定量和定性披露。

38

項目4.

控制和程序。

38

 

 

 

 

第II部分-其他資料

第1項

法律訴訟。

39

第1A項

風險因素。

40

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用。

41

項目3.

高級證券違約。

41

項目4.

礦山安全信息披露。

41

第五項。

其他信息。

41

第6項

展品。

42

 

簽名。

43

 

1

 

解釋性説明

這份報告綜合了田納西州的中美公寓社區公司和田納西州有限合夥企業中美公寓公司截至2020年9月30日的季度10-Q表的季度報告，中美公寓社區公司是其中唯一的普通合夥人。中美公寓社區公司及其96.6%持股的子公司中美公寓公司都必須根據修訂後的1934年證券交易法提交季度報告。

除上下文另有要求外，本季度報告中表格10-Q中的所有引用“MAA”僅指中美公寓社區公司，而非其任何合併子公司。除文意另有所指外，本報告中對“我們”、“我們”、“我們”或“本公司”的所有提及統稱為“Mid-America Apartments，L.P.”及其合併子公司，包括Mid-America Apartments，L.P.。除文意另有所指外，本報告中對“運營夥伴關係”或“MAALP”的所有提及均指Mid-America Apartments，L.P.及其合併子公司。“普通股”是指MAA的普通股，“優先股”是指MAA的優先股，“股東”是指MAA的普通股或優先股的持有者(視情況而定)。在經營合夥中擁有有限合夥權益的共同單位稱為“運營單位”，運營單位的持有人稱為“共同單位持有人”。

截至2020年9月30日，MAA擁有114,369,812個OP單位(佔OP單位總數的96.6%)。MAA通過運營合夥人直接或間接經營其幾乎所有業務和持有幾乎所有資產，憑藉其對OP單位的所有權以及作為運營合夥人的唯一普通合夥人，MAA有能力控制運營合夥人的所有日常運營。

我們相信，將MAA和運營夥伴的定期報告(包括簡明綜合財務報表的註釋)合併到本報告中會帶來以下好處：

 

 

•

加強投資者對MAA和運營夥伴關係的瞭解，使投資者能夠以管理層查看和運營業務的相同方式將業務作為一個整體來看待；

 

•

消除重複披露，並提供更精簡和更具可讀性的介紹，因為本報告中的大部分披露既適用於MAA，也適用於運營夥伴關係；以及

 

•

通過編制一份合併報告而不是兩份單獨的報告來提高時間和成本效益。

MAA是一家標準普爾500指數成份股公司，是一家專注於多個家庭、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(REIT)。房地產管理公司將MAA和運營夥伴關係作為一項業務進行運營。我們認為，在MAA和運營夥伴如何作為一家合併公司運營的背景下，瞭解MAA和運營夥伴之間的一些區別是很重要的。MAA和運營夥伴關係的結構是傘式合夥REIT，或UPREIT。MAA在經營合夥企業中的權益使MAA有權按照MAA在經營合夥企業中的百分比權益比例分享經營合夥企業的現金分配和盈虧，並有權對幾乎所有需要合夥人投票的事項進行投票。MAA唯一的重要資產是擁有經營合夥企業的有限合夥權益(MAA不時持有的現金除外)；因此，MAA的主要職能是充當經營合夥企業的唯一普通合夥人，不時發行公共股本，併為經營合夥企業的某些債務提供擔保。經營合夥企業直接或間接持有所有房地產資產。除MAA公開發行股票所得款項淨額貢獻給經營合夥企業以換取有限合夥權益外，經營合夥企業通過經營合夥企業的經營、債務的直接或間接產生以及發行運營單位來產生公司業務所需的資本。

MAA的股東權益和經營合夥企業的資本列報是MAA與經營合夥企業合併財務報表的主要不同之處。MAA的股東權益可能包括優先股股份、普通股股份、額外實收資本、累計收益、累積分配、非控股權益、庫藏股、累計其他全面收益和可贖回普通股。經營合夥人的資本可能包括普通合夥人(MAA)的普通股和優先資本、有限合夥人的普通股和優先資本、非控制性權益、OP單位(MAA除外)的股東可不時要求營運合夥企業贖回其OP單位，在此情況下，營運合夥企業可選擇以現金(每OP單位的金額一般相等於MAA普通股在贖回日期前一段指定期間在紐約證券交易所(NYSE)的平均收市價)或以交付MAA普通股一股(可在特定情況下調整)的方式就如此贖回的每個OP單位支付贖回價格。

2

 

為了突出MAA和Opera之間的實質性差異Ting Partnership，這個Form 10-Q季度報告包括單獨介紹和討論MAA與運營夥伴關係之間存在重大差異的領域的部分，包括：

 

•

本報告第一部分第一項中的簡明合併財務報表；

 

•

簡明綜合財務報表的某些附註，包括附註2-MAA每股普通股收益和附註3-MAALP每股運營單位收益；附註4-MAA股本和附註5-MAALP資本；以及附註8-MAA股東權益和附註9-MAALP合夥人資本；

 

•

本報告第1部第4項的管制及程序；及

 

•

本報告附件31和32所包括的認證。

在MAA和運營合夥公司的合併披露部分，本報告將行動或控股稱為本公司的行動或控股。儘管運營合夥公司(直接或間接通過其一家子公司)通常是簽訂合同、持有資產和發行債務的實體，但管理層認為，基於上述原因以及因為我們通過運營合夥公司經營業務，這種陳述是合適的。儘管MAA、運營合夥公司及其子公司作為一項合併業務運營，但MAA、運營合夥公司及其每個子公司是獨立的、不同的法人實體。

3

 

第一部分-財務信息

第1項

財務報表。

中美公寓社區公司

簡明綜合資產負債表

(未經審計)

(千美元，不包括每股和每股數據)

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

土地

 

$

1,909,343

 

 

$

1,905,757

 

建築物和裝修及其他

 

 

12,037,042

 

 

 

11,841,978

 

正在進行的發展和基本建設改善

 

 

220,685

 

 

 

116,424

 

 

 

 

14,167,070

 

 

 

13,864,159

 

減去：累計折舊

 

 

(3,316,710

)

 

 

(2,955,253

)

 

 

 

10,850,360

 

 

 

10,908,906

 

未開發土地

 

 

34,548

 

 

 

34,548

 

對房地產合資企業的投資

 

 

43,467

 

 

 

43,674

 

房地產資產淨值

 

 

10,928,375

 

 

 

10,987,128

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

 

18,407

 

 

 

20,476

 

限制性現金

 

 

9,182

 

 

 

50,065

 

其他資產

 

 

172,740

 

 

 

172,781

 

總資產

 

$

11,128,704

 

 

$

11,230,450

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和權益

 

 

 

 

 

 

 

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

無擔保應付票據

 

$

3,939,425

 

 

$

3,828,201

 

應付有擔保票據

 

 

486,169

 

 

 

626,397

 

應計費用和其他負債

 

 

570,014

 

 

 

472,262

 

總負債

 

 

4,995,608

 

 

 

4,926,860

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可贖回普通股

 

 

13,841

 

 

 

14,131

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股，$0.01每股面值，20,000,000授權股份；

   8.50%系列I累計可贖回股份，清算優先權$50.00

每股美元，867,846截至2020年9月30日發行和發行的股票

日期分別為2019年12月31日和12月31日。

 

 

9

 

 

 

9

 

普通股，$0.01每股面值，145,000,000授權股份；

   114,369,812和114,246,393截至的已發行及已發行股份

分別為2020年9月30日和2019年12月31日(1)

 

 

1,140

 

 

 

1,140

 

額外實收資本

 

 

7,173,391

 

 

 

7,166,073

 

超過淨收入的累計分配

 

 

(1,258,072

)

 

 

(1,085,479

)

累計其他綜合損失

 

 

(12,396

)

 

 

(13,178

)

MAA股東權益總額

 

 

5,904,072

 

 

 

6,068,565

 

非控股權益-經營合夥單位

 

 

208,072

 

 

 

214,647

 

合計公司股東權益

 

 

6,112,144

 

 

 

6,283,212

 

非控股權益-合併後的房地產實體

 

 

7,111

 

 

 

6,247

 

總股本

 

 

6,119,255

 

 

 

6,289,459

 

負債和權益總額

 

$

11,128,704

 

 

$

11,230,450

 

 

(1)

已發行和已發行股份的數量代表普通股的總股份，而不考慮簡明綜合資產負債表上的分類。截至2020年9月30日和2019年12月31日在簡明綜合資產負債表上分類為可贖回普通股的股票數量如下119,374 和107,162分別為。

見簡明合併財務報表附註。

4

 

中美公寓社區公司

簡明合併操作報表

(未經審計)

(千美元，每股數據除外)

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租金和其他財產收入

 

$

423,199

 

 

$

415,632

 

 

$

1,254,323

 

 

$

1,224,200

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業費用，不包括房地產税和保險

 

 

105,108

 

 

 

100,319

 

 

 

292,031

 

 

 

286,284

 

房地產税和保險費

 

 

64,706

 

 

 

59,220

 

 

 

188,426

 

 

 

176,774

 

折舊攤銷

 

 

127,679

 

 

 

124,684

 

 

 

381,257

 

 

 

371,417

 

物業運營費用總額

 

 

297,493

 

 

 

284,223

 

 

 

861,714

 

 

 

834,475

 

物業管理費

 

 

12,691

 

 

 

13,899

 

 

 

39,064

 

 

 

41,195

 

一般和行政費用

 

 

11,360

 

 

 

10,225

 

 

 

35,181

 

 

 

32,960

 

利息支出

 

 

41,010

 

 

 

44,513

 

 

 

126,610

 

 

 

136,149

 

(收益)應計折舊房地產資產的銷售損失

 

 

(20

)

 

 

(1,000

)

 

 

7

 

 

 

(987

)

出售不可折舊房地產資產的收益

 

 

(1,366

)

 

 

—

 

 

 

(995

)

 

 

(9,260

)

其他營業外(收入)費用

 

 

(242

)

 

 

(18,800

)

 

 

13,647

 

 

 

(23,494

)

所得税前收入費用

 

 

62,273

 

 

 

82,572

 

 

 

179,095

 

 

 

213,162

 

所得税費用

 

 

(665

)

 

 

(1,491

)

 

 

(2,532

)

 

 

(2,814

)

房地產合資前持續經營收入

活動

 

 

61,608

 

 

 

81,081

 

 

 

176,563

 

 

 

210,348

 

房地產合資經營收入

 

 

428

 

 

 

378

 

 

 

1,153

 

 

 

1,210

 

淨收入

 

 

62,036

 

 

 

81,459

 

 

 

177,716

 

 

 

211,558

 

可歸因於非控股權益的淨收入

 

 

2,126

 

 

 

2,814

 

 

 

6,096

 

 

 

7,336

 

可供股東使用的淨收入

 

 

59,910

 

 

 

78,645

 

 

 

171,620

 

 

 

204,222

 

向MAA系列I優先股東分紅

 

 

922

 

 

 

922

 

 

 

2,766

 

 

 

2,766

 

MAA普通股股東可獲得的淨收入

 

$

58,988

 

 

$

77,723

 

 

$

168,854

 

 

$

201,456

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股收益-基本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MAA普通股股東可獲得的淨收入

 

$

0.52

 

 

$

0.68

 

 

$

1.48

 

 

$

1.77

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股普通股收益-稀釋後：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MAA普通股股東可獲得的淨收入

 

$

0.52

 

 

$

0.68

 

 

$

1.47

 

 

$

1.77

 

 

見簡明合併財務報表附註。

5

 

中美公寓社區公司

簡明綜合全面收益表

(未經審計)

(千美元)

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

淨收入

 

$

62,036

 

 

$

81,459

 

 

$

177,716

 

 

$

211,558

 

其他全面收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具的未實現虧損

 

 

—

 

 

 

(5,562

)

 

 

—

 

 

 

(13,444

)

重新分類為淨收入的淨虧損(收益)調整

來自衍生品工具的收益

 

 

279

 

 

 

(411

)

 

 

810

 

 

 

(1,734

)

綜合收益總額

 

 

62,315

 

 

 

75,486

 

 

 

178,526

 

 

 

196,380

 

減去：可歸因於非控股的全面收入

三個國家的利益

 

 

(2,136

)

 

 

(2,619

)

 

 

(6,124

)

 

 

(6,816

)

可歸因於MAA的綜合收入

 

$

60,179

 

 

$

72,867

 

 

$

172,402

 

 

$

189,564

 

 

見簡明合併財務報表附註。

6

 

中美公寓社區公司

簡明現金流量表合併表

(未經審計)

(千美元)

 

 

截至9月30日的9個月，

 

來自經營活動的現金流：

 

2020

 

 

2019

 

淨收入

 

$

177,716

 

 

$

211,558

 

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊攤銷

 

 

381,938

 

 

 

372,210

 

出售房地產折舊資產的損失(收益)

 

 

7

 

 

 

(987

)

出售不可折舊房地產資產的收益

 

 

(995

)

 

 

(9,260

)

優先股嵌入衍生工具的虧損(收益)

 

 

14,603

 

 

 

(19,592

)

股票補償費用

 

 

12,532

 

 

 

11,550

 

債務發行成本、折價和溢價攤銷

 

 

3,595

 

 

 

4,706

 

經營賬户和其他經營活動的淨變動

 

 

54,489

 

 

 

51,353

 

經營活動提供的淨現金

 

 

643,885

 

 

 

621,538

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資活動的現金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

購買房地產和其他資產

 

 

(5,004

)

 

 

(22,860

)

基本建設改善、開發和其他

 

 

(288,183

)

 

 

(219,670

)

來自房地產合資企業的分配

 

 

207

 

 

 

365

 

對聯屬公司的貢獻

 

 

(3,450

)

 

 

(4,500

)

處置房地產資產所得收益

 

 

3,278

 

 

 

15,984

 

投資活動所用現金淨額

 

 

(293,152

)

 

 

(230,681

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

籌資活動的現金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

來自循環信貸安排的收益

 

 

245,000

 

 

 

565,000

 

償還循環信貸安排

 

 

(245,000

)

 

 

(1,105,000

)

商業票據收益淨額(償還)

 

 

(35,000

)

 

 

200,000

 

應付票據收益

 

 

447,593

 

 

 

760,003

 

應付票據的本金支付

 

 

(440,222

)

 

 

(468,635

)

支付遞延融資成本

 

 

(4,196

)

 

 

(11,530

)

對非控股權益的分配

 

 

(11,993

)

 

 

(11,813

)

普通股支付的股息

 

 

(342,983

)

 

 

(328,239

)

優先股支付的股息

 

 

(2,766

)

 

 

(2,766

)

其他融資活動的淨變化

 

 

(4,118

)

 

 

3,132

 

用於融資活動的現金淨額

 

 

(393,685

)

 

 

(399,848

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金、現金等價物和限制性現金淨減少

 

 

(42,952

)

 

 

(8,991

)

期初現金、現金等價物和限制性現金

 

 

70,541

 

 

 

51,673

 

現金、現金等價物和受限現金，期末

 

$

27,589

 

 

$

42,682

 

下表提供了現金、現金等價物和限制性現金與簡明綜合資產負債表中報告的金額的對賬：

現金、現金等價物和限制性現金的對賬：

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

18,407

 

 

$

25,826

 

限制性現金

 

 

9,182

 

 

 

16,856

 

現金總額、現金等價物和限制性現金

 

$

27,589

 

 

$

42,682

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充披露現金流信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

已付利息

 

$

109,527

 

 

$

108,249

 

已繳所得税

 

 

2,534

 

 

 

2,509

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充披露非現金投資和融資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

將運營單位轉換為普通股

 

$

471

 

 

$

1,993

 

應計在建在建工程

 

 

41,443

 

 

 

14,652

 

利息資本化

 

 

4,783

 

 

 

1,847

 

見簡明合併財務報表附註。

7

 

中美公寓，L.P.

簡明綜合資產負債表

(未經審計)

(千美元，單位數據除外)

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

土地

 

$

1,909,343

 

 

$

1,905,757

 

建築物和裝修及其他

 

 

12,037,042

 

 

 

11,841,978

 

正在進行的發展和基本建設改善

 

 

220,685

 

 

 

116,424

 

 

 

 

14,167,070

 

 

 

13,864,159

 

減去：累計折舊

 

 

(3,316,710

)

 

 

(2,955,253

)

 

 

 

10,850,360

 

 

 

10,908,906

 

未開發土地

 

 

34,548

 

 

 

34,548

 

對房地產合資企業的投資

 

 

43,467

 

 

 

43,674

 

房地產資產淨值

 

 

10,928,375

 

 

 

10,987,128

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

 

18,407

 

 

 

20,476

 

限制性現金

 

 

9,182

 

 

 

50,065

 

其他資產

 

 

172,740

 

 

 

172,781

 

總資產

 

$

11,128,704

 

 

$

11,230,450

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和資本

 

 

 

 

 

 

 

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

無擔保應付票據

 

$

3,939,425

 

 

$

3,828,201

 

應付有擔保票據

 

 

486,169

 

 

 

626,397

 

應計費用和其他負債

 

 

570,014

 

 

 

472,262

 

歸功於普通合夥人

 

 

19

 

 

 

19

 

總負債

 

 

4,995,627

 

 

 

4,926,879

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可贖回的公用單位

 

 

13,841

 

 

 

14,131

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營合夥資本：

 

 

 

 

 

 

 

 

首選單位，867,846截至2020年9月30日的優先股

2019年12月31日和2019年12月31日

 

 

66,840

 

 

 

66,840

 

普通合夥人，114,369,812和114,246,393截至的未完成操作單位數

分別為2020年9月30日和2019年12月31日(1)

 

 

5,849,987

 

 

 

6,015,290

 

有限合夥人，4,058,258和4,067,174截至的未完成操作單位數

分別為2020年9月30日和2019年12月31日(1)

 

 

208,072

 

 

 

214,647

 

累計其他綜合損失

 

 

(12,774

)

 

 

(13,584

)

經營合夥人資本總額

 

 

6,112,125

 

 

 

6,283,193

 

非控股權益-合併後的房地產實體

 

 

7,111

 

 

 

6,247

 

總股本

 

 

6,119,236

 

 

 

6,289,440

 

負債和權益總額

 

$

11,128,704

 

 

$

11,230,450

 

 

(1)

未清償單位數代表運營單位總數，與簡明綜合資產負債表上的分類無關。截至2020年9月30日和2019年12月31日在簡明綜合資產負債表上分類為可贖回普通單位的單位數量為119,374和107,162分別為。

見簡明合併財務報表附註。

8

 

中美公寓，L.P.

簡明合併操作報表

(未經審計)

(千美元，每單位數據除外)

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租金和其他財產收入

 

$

423,199

 

 

$

415,632

 

 

$

1,254,323

 

 

$

1,224,200

 

費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業費用，不包括房地產税和保險

 

 

105,108

 

 

 

100,319

 

 

 

292,031

 

 

 

286,284

 

房地產税和保險費

 

 

64,706

 

 

 

59,220

 

 

 

188,426

 

 

 

176,774

 

折舊攤銷

 

 

127,679

 

 

 

124,684

 

 

 

381,257

 

 

 

371,417

 

物業運營費用總額

 

 

297,493

 

 

 

284,223

 

 

 

861,714

 

 

 

834,475

 

物業管理費

 

 

12,691

 

 

 

13,899

 

 

 

39,064

 

 

 

41,195

 

一般和行政費用

 

 

11,360

 

 

 

10,225

 

 

 

35,181

 

 

 

32,960

 

利息支出

 

 

41,010

 

 

 

44,513

 

 

 

126,610

 

 

 

136,149

 

(收益)應計折舊房地產資產的銷售損失

 

 

(20

)

 

 

(1,000

)

 

 

7

 

 

 

(987

)

出售不可折舊房地產資產的收益

 

 

(1,366

)

 

 

—

 

 

 

(995

)

 

 

(9,260

)

其他營業外(收入)費用

 

 

(242

)

 

 

(18,800

)

 

 

13,647

 

 

 

(23,494

)

所得税前收入費用

 

 

62,273

 

 

 

82,572

 

 

 

179,095

 

 

 

213,162

 

所得税費用

 

 

(665

)

 

 

(1,491

)

 

 

(2,532

)

 

 

(2,814

)

房地產合資前持續經營收入

活動

 

 

61,608

 

 

 

81,081

 

 

 

176,563

 

 

 

210,348

 

房地產合資經營收入

 

 

428

 

 

 

378

 

 

 

1,153

 

 

 

1,210

 

淨收入

 

 

62,036

 

 

 

81,459

 

 

 

177,716

 

 

 

211,558

 

分配給MAALP首選單位持有人

 

 

922

 

 

 

922

 

 

 

2,766

 

 

 

2,766

 

MAALP普通單位持有人可獲得的淨收入

 

$

61,114

 

 

$

80,537

 

 

$

174,950

 

 

$

208,792

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每普通單位收益-基本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MAALP普通單位持有人可獲得的淨收入

 

$

0.52

 

 

$

0.68

 

 

$

1.48

 

 

$

1.77

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每普通單位收益-稀釋後：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MAALP普通單位持有人可獲得的淨收入

 

$

0.52

 

 

$

0.68

 

 

$

1.48

 

 

$

1.77

 

 

見簡明合併財務報表附註。

9

 

中美公寓，L.P.

 

簡明綜合全面收益表

(未經審計)

(千美元)

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

淨收入

 

$

62,036

 

 

$

81,459

 

 

$

177,716

 

 

$

211,558

 

其他全面收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具的未實現虧損

 

 

—

 

 

 

(5,562

)

 

 

—

 

 

 

(13,444

)

重新分類為淨收入的淨虧損(收益)調整

來自衍生品工具的收益

 

 

279

 

 

 

(411

)

 

 

810

 

 

 

(1,734

)

可歸因於MAALP的綜合收入

 

$

62,315

 

 

$

75,486

 

 

$

178,526

 

 

$

196,380

 

 

見簡明合併財務報表附註。

10

 

中美公寓，L.P.

簡明現金流量表合併表

(未經審計)

(千美元)

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

來自經營活動的現金流：

 

2020

 

 

2019

 

淨收入

 

$

177,716

 

 

$

211,558

 

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊攤銷

 

 

381,938

 

 

 

372,210

 

出售房地產折舊資產的損失(收益)

 

 

7

 

 

 

(987

)

出售不可折舊房地產資產的收益

 

 

(995

)

 

 

(9,260

)

優先股嵌入衍生工具的虧損(收益)

 

 

14,603

 

 

 

(19,592

)

股票補償費用

 

 

12,532

 

 

 

11,550

 

債務發行成本、折價和溢價攤銷

 

 

3,595

 

 

 

4,706

 

經營賬户和其他經營活動的淨變動

 

 

54,489

 

 

 

51,353

 

經營活動提供的淨現金

 

 

643,885

 

 

 

621,538

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資活動的現金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

購買房地產和其他資產

 

 

(5,004

)

 

 

(22,860

)

基本建設改善、開發和其他

 

 

(288,183

)

 

 

(219,670

)

來自房地產合資企業的分配

 

 

207

 

 

 

365

 

對聯屬公司的貢獻

 

 

(3,450

)

 

 

(4,500

)

處置房地產資產所得收益

 

 

3,278

 

 

 

15,984

 

投資活動所用現金淨額

 

 

(293,152

)

 

 

(230,681

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

籌資活動的現金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

來自循環信貸安排的收益

 

 

245,000

 

 

 

565,000

 

償還循環信貸安排

 

 

(245,000

)

 

 

(1,105,000

)

商業票據收益淨額(償還)

 

 

(35,000

)

 

 

200,000

 

應付票據收益

 

 

447,593

 

 

 

760,003

 

應付票據的本金支付

 

 

(440,222

)

 

 

(468,635

)

支付遞延融資成本

 

 

(4,196

)

 

 

(11,530

)

按公用單位支付的分配

 

 

(354,976

)

 

 

(340,052

)

按優先單位支付的分配

 

 

(2,766

)

 

 

(2,766

)

其他融資活動的淨變化

 

 

(4,118

)

 

 

3,132

 

用於融資活動的現金淨額

 

 

(393,685

)

 

 

(399,848

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金、現金等價物和限制性現金淨減少

 

 

(42,952

)

 

 

(8,991

)

期初現金、現金等價物和限制性現金

 

 

70,541

 

 

 

51,673

 

現金、現金等價物和受限現金，期末

 

$

27,589

 

 

$

42,682

 

下表提供了現金、現金等價物和限制性現金與簡明綜合資產負債表中報告的金額的對賬：

現金、現金等價物和限制性現金的對賬：

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

18,407

 

 

$

25,826

 

限制性現金

 

 

9,182

 

 

 

16,856

 

現金總額、現金等價物和限制性現金

 

$

27,589

 

 

$

42,682

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充披露現金流信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

已付利息

 

$

109,527

 

 

$

108,249

 

已繳所得税

 

 

2,534

 

 

 

2,509

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充披露非現金投資和融資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

應計在建在建工程

 

$

41,443

 

 

$

14,652

 

利息資本化

 

 

4,783

 

 

 

1,847

 

見簡明合併財務報表附註。

11

 

中美公寓社區公司和中美公寓，L.P.

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

1.列報基礎、合併原則和重大會計政策

除文意另有所指外，對“公司”的所有提及統稱為“中美公寓社區公司”及其合併子公司，包括中美公寓，L.P.。除文意另有所指外，所有對“MAA”的提及僅指中美公寓社區公司，而非其任何合併子公司。)除文意另有所指外，對“經營合夥企業”或“MAALP”的提及指的是中美公寓及其合併子公司。“普通股”指的是中美公寓及其合併子公司。“普通股”指的是美中公寓的普通股，而不是其任何合併子公司。)除文意另有所指外，凡提及“公司”時，均指中美公寓及其合併子公司。“普通股”指的是中美公寓的普通股，而非其任何合併子公司。除文意另有所指外，“股東”係指MAA的普通股股份持有人，而經營合夥中有限合夥權益的普通單位稱為“OP單位”，OP單位的持有人則稱為“普通單位持有人”。

截至2020年9月30日，MAA擁有114,369,812操作單元(或96.6MAA通過運營合夥公司直接或間接經營其幾乎所有的業務並持有幾乎所有的資產，並且憑藉其對運營合夥公司的所有權以及作為運營合夥公司的唯一普通合夥人，MAA有能力控制運營合夥公司的所有日常運營。在運營合夥公司的所有日常運營中，MAA公司擁有運營合夥公司的所有權，並且作為運營合夥公司的唯一普通合夥人，MAA公司有能力控制運營合夥公司的所有日常運營，並通過運營合夥公司直接或間接持有幾乎所有的資產。

管理層認為，將MAA和經營夥伴關係的簡明合併財務報表中的註釋合併將帶來以下好處：

 

•

增強讀者對MAA和運營夥伴關係的理解，使讀者能夠以管理層查看和運營業務的相同方式將業務作為一個整體來看待；

 

•

消除重複披露，並提供更精簡和更具可讀性的陳述，因為披露的很大一部分同時適用於MAA和運營夥伴關係；以及

 

•

通過準備一套組合的筆記而不是兩套單獨的筆記來創造時間和成本效益。

MAA是一家標準普爾500指數成份股公司，是一家專注於多個家庭、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(REIT)。房地產管理公司將MAA和運營夥伴關係作為一項業務進行運營。公司管理層由MAA的管理人員和運營合夥公司的員工組成。公司管理層認為，在MAA和運營合夥公司作為一家合併公司運營的背景下，瞭解MAA和運營合夥公司之間的一些區別是很重要的。MAA和運營合夥公司的結構是傘形合夥REIT，簡稱UPREIT。MAA在經營合夥企業中的權益使MAA有權按照MAA在經營合夥企業中的百分比權益比例分享經營合夥企業的現金分配和盈虧，並有權對幾乎所有需要合夥人投票的事項進行投票。MAA唯一的重要資產是其在經營合夥企業中的有限合夥權益的所有權(MAA不時持有的現金除外)；因此，MAA的主要職能是充當經營合夥企業的唯一普通合夥人，不時發行公共股本，併為運營合夥企業的某些債務提供擔保。營運合夥公司直接或間接持有本公司的所有房地產資產。*除MAA公開發行股票所得款項淨額貢獻予營運合夥公司以換取有限合夥權益外，營運合夥公司透過營運合夥公司的經營、直接或間接產生債務及發行營運單位來產生業務所需的資本。

MAA的股東權益和經營合夥企業資本的列報是MAA與經營合夥企業簡明合併財務報表的主要不同之處。MAA股東權益可能包括優先股股份、普通股股份、額外實收資本、累計收益、累計分配、非控股權益、庫存股、累計其他全面收益和可贖回普通股。經營合夥人的資本可能包括普通合夥人(MAA)的普通股和優先資本，有限合夥人的普通股和優先資本，非控制性權益，OP單位(MAA除外)的股東可不時要求營運合夥企業贖回其OP單位，在此情況下，營運合夥企業可選擇以現金(每OP單位的金額一般相等於MAA普通股在贖回日期前一段指定期間在紐約證券交易所(NYSE)的平均收市價)或以交付MAA普通股一股(可在特定情況下調整)的方式就如此贖回的每個OP單位支付贖回價格。

中美公寓社區組織，Inc.

公司擁有、經營、收購和有選擇地開發主要位於美國東南部、西南部和大西洋中部地區的公寓社區。截至2020年9月30日，公司擁有並運營299透過營運合夥公司及其附屬公司經營公寓社區，並擁有一公寓社區通過一家未合併的房地產合資企業。*截至2020年9月30日，本公司擁有六在建發展社區總數1,940公寓單位一旦建成。-六個發展項目的預期總成本為$459.5百萬美元，其中$264.0截至2020年9月30日，已產生100萬美元。*MAA預計將完成一這些發展中有哪些是

12

 

2020, 四發展s在2021年以及一個發展在202中2.自.起2020年9月30日, 三十二歲本公司的首席執行官’的公寓社區包括d零售組件，大約630,000總面積為2平方英尺的可租賃空間。此外，截至2020年9月30日, t和公司高可用性d 四個商業物業，大約有260,000正方形英尺的合併總可租賃面積。是本公司的’的公寓社區單位Es和商業物業是設於在世界各地16國家哥倫比亞特區自.起2020年9月30日.

列報依據和合並原則

隨附的簡明綜合財務報表是由公司管理層根據美國公認會計原則(GAAP)和美國證券交易委員會(SEC)的適用規則和規定編制的。本文提出的MAA簡明綜合財務報表包括MAA、經營合夥企業和MAA擁有控股權的所有其他子公司的賬户。MAA直接或間接擁有大約80%至100包括營運合夥在內的所有合併附屬公司的%。*此處呈列的MAALP簡明合併財務報表包括MAALP及MAALP擁有控股權的所有其他附屬公司的賬目。MAALP直接或間接擁有80%至100*管理層認為，為公平列報簡明綜合財務報表所需的所有調整已包括在內，且所有此類調整均屬正常經常性性質，因此所有重大的公司間賬目及交易均已在合併中剔除。

本公司投資於可能符合可變利益實體(VIE)資格的實體，MAALP被認為是VIE。VIE是指股權投資者缺乏足夠的風險股本，使實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金，或者作為一個羣體，風險股權投資的持有者沒有權力指導法人實體的活動，也沒有義務吸收其預期虧損或獲得預期剩餘收益的權利。VIE被歸類為VIE，因為有限合夥人缺乏實質性啟動權和實質性參與權。*本公司合併其為主要受益人的所有VIE，並使用權益法核算符合VIE資格但不是主要受益者的投資。*在確定本公司是否為VIE的主要受益者時，管理層同時考慮定性和定量因素，包括但不限於，對VIE的經濟業績影響最大的活動，以及由哪一方控制此類活動。如果公司對其在公司具有重大影響力的實體中的投資採用權益法核算，但並無行使控制權的能力。*在決定本公司是否具備行使控制權的能力時所考慮的因素包括投票權權益的所有權及投資者的參與權(見下文“非合併聯營公司的投資”)。

 

重新分類

 

為了列報比較財務報表，對簡明綜合經營報表進行了某些重新分類。上一年度的金額已更改，以符合公司本年度的列報。)重新分類，$1.3百萬美元和$2.3百萬美元此前分別報告為截至2019年9月30日的三個月和九個月的“一般和行政費用”的支出已重新分類為“其他營業外(收入)費用”行本報告中的簡明合併經營報表項目。

非控制性權益

截至2020年9月30日，本公司關於其合併子公司擁有兩類非控股權益，(1)與其經營合夥企業的普通單位持有人相關的非控股權益，(2)與其合併房地產實體相關的非控股權益，以及與經營合夥企業的有限合夥權益相關的非控股權益歸A類運營單位持有人所有。MAA是經營夥伴關係的唯一普通合夥人，並持有所有優秀的B類運營單位。淨收入(在分配給優先所有權權益之後)根據MAA和非控股權益各自在經營合夥企業中的所有權百分比分配給MAA和非控股權益。增發A類運營單位或B類運營單位會改變非控股權益和MAA的所有權百分比。B類運營單位的發行通常發生在MAA發行普通股時，發行收益將貢獻給經營合夥企業，以換取與MAA發行的普通股數量相等的B類運營單位。於每個報告期內，MAA股東權益總額與非控股權益之間的分配會作出調整，以計入營運合夥企業相關權益的各自擁有百分比的變動。MAA的董事會確立了每個A類運營單位的經濟權利，這些權利等同於每個MAA普通股的經濟權利。有關更多詳細信息，請參見注釋9。

與本公司兩個合併房地產實體相關的非控股權益由私人房地產公司擁有，該等私人房地產公司一般負責通過擁有非控制權益的合併房地產實體擁有的公寓社區的開發和建設，因此，該等實體被確定為與本公司指定的主要受益人競爭，因此，該等實體的賬目由本公司合併。截至2020年9月30日，本公司擁有非控制權益的合併房地產實體的合併資產和負債為$96.0百萬美元和$10.2截至2019年12月31日，本公司擁有非控股權益的合併房地產實體的合併資產和負債分別為800萬美元和370萬美元；截至2019年12月31日，本公司擁有非控股權益的合併房地產實體的合併資產和負債為46.0百萬美元和$3.2分別為百萬美元。

13

 

對未合併附屬公司的投資

該公司使用權益法核算其在一家房地產合資企業和兩家以技術為重點的有限合夥企業中的投資，這兩家合夥企業符合VIE的條件。管理層認定本公司並非上述任何投資的主要受益人，但確實有能力對房地產合資企業的運營和財務政策施加重大影響，並認為其對有限合夥企業的投資不僅僅是次要的。該公司在房地產合資企業中的投資為#美元。43.5百萬美元和$43.7分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司在以技術為重點的有限合夥企業中的投資為$21.3百萬美元和$13.1這些資產分別為100萬美元，並列入隨附的簡明綜合資產負債表中的“其他資產”。截至2020年9月30日，公司承諾在2025年2月之前追加出資額總計美元。21.3在有限合夥的普通合夥人要求的情況下，百萬美元。

公允價值計量

本公司適用會計準則編纂(“ASC”)主題820中的指導意見，公允價值計量和披露，對按公允價值記錄的房地產資產的估值，對房地產資產的減值估值分析，對金融工具(主要是負債)公允價值的披露，以及對其衍生金融工具的公允價值披露。*ASC主題820項下要求的公允價值披露以及公司的衍生會計政策在附註7中概述，層次如下：

級別1-在活躍市場上對在第一個計量日期可獲得的相同資產或負債的報價。

第2級-直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。

級別3-資產或負債的不可觀察的輸入。

收入確認

本公司主要根據經營租約將多户住宅出租予住户，一般按月到期，租約條款約為一年或更少。所有租賃收入是根據ASC主題842確認的，租約，使用一種表示租賃期內直線基礎的方法。此外，在向租户提供租賃激勵的情況下，該激勵被確認為在合理保證的租賃期限內直線減少的租金收入。93佔公司總收入的%，包括收取的毛租金減去特許權和壞賬的調整。6公司總收入的%是來自居民的公用事業報銷的非租賃可報銷財產收入，隨着居民在租賃期內獲得對服務的控制權，這些收入通常按月確認和到期。1公司總收入的%是主要由不可退還的費用和佣金推動的其他非租賃財產收入。

根據ASC主題842，租金收入和非租賃可償還財產收入符合彙總為單一租賃組成部分的標準，並在“租金收入”項目中合併報告，如附註11中的公司收入分類所示。  根據ASC主題606對其他非租賃財產收入進行記賬，與客户簽訂合同的收入這要求當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時，確認在ASC主題842的範圍之外的收入，其數額反映了實體期望從這些商品或服務的交換中獲得的對價。其他非租賃財產收入在“其他財產收入”項目中報告，如附註11中公司收入分類所示。

租約

本公司是某些土地、辦公場所、設備和其他經營性租賃的承租人，所有這些都在#年作為經營性租賃入賬。符合ASC主題842。本公司確認使用權資產為本公司作為承租人、租期超過12個月的所有租賃的標的資產使用權，以及支付租賃付款義務的相關租賃負債。與被確定為經營性租賃的租賃相關費用按直線確認。截至2020年9月30日。 和2019年12月31日，記錄在“其他資產”內的使用權資產總額為$50.1百萬美元和$53.8在“應計費用和其他負債”項下記錄的相關租賃債務總額為#美元32.2百萬美元和$33.1截至2020年9月30日，本公司的經營租約的加權平均剩餘租賃期約為2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00031年，加權平均貼現率約為4.4%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月確認的租賃費用對公司來説並不重要。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，為衡量經營租賃負債中包括的金額支付的現金也不重要。

 

14

 

最近採用的會計公告

 

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號，金融工具信用損失的計量修正了目前估計某些金融資產(包括貿易和其他應收款、可供出售證券和其他金融工具)信用損失的方法。*ASU要求實體估計包括貿易應收款在內的大多數金融工具的終身預期信用損失。*估值津貼的後續變化記錄在當前收益中，並允許扭轉之前的損失。2018年11月，FASB發佈了一項修正案，將ASC主題842項下計入的經營租賃應收賬款排除在新的信用損失標準的範圍之外。本公司於2020年1月1日採用該標準。採用ASU No.2016-13並未導致本公司估算金融資產信貸損失的方法的會計發生重大變化，因為本公司的幾乎所有金融資產都是營業租賃應收賬款。   

2.MAA每股普通股收益

每股基本收益是通過將MAA普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量來計算的。*所有已發行的未歸屬限制性股票獎勵包含不可沒收股息的權利，並參與股東的未分配收益，因此被視為包括在計算每股基本收益的兩級方法中的參與證券。不包括未歸屬的限制性股票和其他潛在攤薄的普通股，以及對收益的相關影響。在計算稀釋基礎上的每股收益時考慮，稀釋後的每股收益是庫存股或兩級法中稀釋程度更高的一種。當單位稀釋到每股收益時，稀釋單位包括在稀釋後的每股收益計算中。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，MAA的稀釋每股收益是使用如下所示的庫存股方法計算的(美元和股票以千為單位，每股金額除外)：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

普通股每股收益的計算-基礎

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

62,036

 

 

$

81,459

 

 

$

177,716

 

 

$

211,558

 

可歸因於非控股權益的淨收入

 

 

(2,126

)

 

 

(2,814

)

 

 

(6,096

)

 

 

(7,336

)

未歸屬限制性股票(收益分配)

 

 

(78

)

 

 

(118

)

 

 

(229

)

 

 

(302

)

優先股息

 

 

(922

)

 

 

(922

)

 

 

(2,766

)

 

 

(2,766

)

MAA普通股股東可獲得的調整後淨收益

 

$

58,910

 

 

$

77,605

 

 

$

168,625

 

 

$

201,154

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均普通股-基本

 

 

114,216

 

 

 

113,877

 

 

 

114,177

 

 

 

113,814

 

普通股每股收益-基本

 

$

0.52

 

 

$

0.68

 

 

$

1.48

 

 

$

1.77

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股收益的計算-攤薄

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

62,036

 

 

$

81,459

 

 

$

177,716

 

 

$

211,558

 

可歸因於非控股權益的淨收入(1)

 

 

(2,126

)

 

 

(2,814

)

 

 

(6,096

)

 

 

(7,336

)

優先股息

 

 

(922

)

 

 

(922

)

 

 

(2,766

)

 

 

(2,766

)

MAA普通股股東可獲得的調整後淨收益

 

$

58,988

 

 

$

77,723

 

 

$

168,854

 

 

$

201,456

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均普通股-基本

 

 

114,216

 

 

 

113,877

 

 

 

114,177

 

 

 

113,814

 

稀釋證券的影響

 

 

252

 

 

 

260

 

 

 

310

 

 

 

238

 

加權平均普通股-稀釋後

 

 

114,468

 

 

 

114,137

 

 

 

114,487

 

 

 

114,052

 

每股普通股收益-稀釋後

 

$

0.52

 

 

$

0.68

 

 

$

1.47

 

 

$

1.77

 

 

(1)

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月，4.1百萬運營單位及其相關收入不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為它們不是攤薄的。

15

 

3.MAALP的每運營單位收益

 

普通單位的基本收益是通過將普通單位持有人可用的淨收入除以期間未償還的OP單位的加權平均數量來計算的。*所有未授予的受限單位獎勵包含不可沒收分配的權利，並與普通單位持有人一起參與未分配的收益，因此被視為包括在計算單位基本收益的兩級方法中的參與證券。*稀釋單位收益反映瞭如果證券或其他發行OP單位的合同被行使或轉換為OP單位時可能發生的攤薄。*未歸屬的受限單位獎勵和其他潛在攤薄的共同單位，以及對收益的相關影響，以及與收益相關的影響。*普通單位的攤薄收益反映了在行使證券或其他發行OP單位的合同或將其轉換為OP單位時可能發生的攤薄。*未授予的受限單位獎勵和其他潛在攤薄的共同單位獎勵都包含不可沒收的分配權，並因此被視為包括在計算每個公共單位的基本收益的兩級方法中的參與證券。在計算攤薄基礎上的每股普通股收益時會考慮，稀釋後的單位普通股收益是庫存股或兩級法中稀釋程度較高的一種。

 

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，MAALP的普通股稀釋收益是使用如下所示的庫存股方法計算的(美元和單位，除單位金額外，以千為單位)：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

普通單位收益的計算-基本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

62,036

 

 

$

81,459

 

 

$

177,716

 

 

$

211,558

 

未歸屬限制性股票(收益分配)

 

 

(78

)

 

 

(118

)

 

 

(229

)

 

 

(302

)

首選單位分佈

 

 

(922

)

 

 

(922

)

 

 

(2,766

)

 

 

(2,766

)

調整後的MAALP普通單位持有人可獲得的淨收入

 

$

61,036

 

 

$

80,419

 

 

$

174,721

 

 

$

208,490

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均公共單位-基本單位

 

 

118,274

 

 

 

117,958

 

 

 

118,238

 

 

 

117,910

 

普通單位收益-基本單位收益

 

$

0.52

 

 

$

0.68

 

 

$

1.48

 

 

$

1.77

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

計算每公用事業單位收益--攤薄

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

62,036

 

 

$

81,459

 

 

$

177,716

 

 

$

211,558

 

首選單位分佈

 

 

(922

)

 

 

(922

)

 

 

(2,766

)

 

 

(2,766

)

調整後的MAALP普通單位持有人可獲得的淨收入

 

$

61,114

 

 

$

80,537

 

 

$

174,950

 

 

$

208,792

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均公共單位-基本單位

 

 

118,274

 

 

 

117,958

 

 

 

118,238

 

 

 

117,910

 

稀釋證券的影響

 

 

252

 

 

 

260

 

 

 

310

 

 

 

238

 

加權平均公用單位-稀釋

 

 

118,526

 

 

 

118,218

 

 

 

118,548

 

 

 

118,148

 

普通單位收益-攤薄後的收益

 

$

0.52

 

 

$

0.68

 

 

$

1.48

 

 

$

1.77

 

 

16

 

4.MAA股權

 

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月，MAA的總股本及其組成部分的變化如下(以千美元為單位)：

 

 

 

中美公寓社區公司股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

擇優

股票

 

 

普普通通

股票

 

 

附加

實繳

資本

 

 

累積

分佈

超過

淨收入

 

 

累積

其他

綜合

損失

 

 

非控制性

利益-

操作

夥伴關係

 

 

非控制性

利益-

固形

房地產

實體

 

 

總計

權益

 

股權餘額2020年6月30日

 

$

9

 

 

$

1,140

 

 

$

7,168,886

 

 

$

(1,202,536

)

 

$

(12,665

)

 

$

209,894

 

 

$

6,849

 

 

$

6,171,577

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

59,910

 

 

 

—

 

 

 

2,126

 

 

 

—

 

 

 

62,036

 

其他全面收益衍生工具

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

269

 

 

 

10

 

 

 

—

 

 

 

279

 

普通股的發行和登記

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

33

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

33

 

為換取普通單位而發行的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

21

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(21

)

 

 

—

 

 

 

—

 

可贖回股票公允市值調整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(155

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(155

)

中非控股權益的調整

中國運營夥伴關係

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

71

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(71

)

 

 

—

 

 

 

—

 

未賺取補償的攤銷

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,380

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,380

 

優先股股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(922

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(922

)

普通股股息(每股1.00美元)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(114,369

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(114,369

)

非控股權益單位分紅

   ($1.00每單位)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,866

)

 

 

—

 

 

 

(3,866

)

非控股權益的貢獻

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

262

 

 

 

262

 

股權餘額2020年9月30日

 

$

9

 

 

$

1,140

 

 

$

7,173,391

 

 

$

(1,258,072

)

 

$

(12,396

)

 

$

208,072

 

 

$

7,111

 

 

$

6,119,255

 

 

 

 

中美公寓社區公司股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

擇優

股票

 

 

普普通通

股票

 

 

附加

實繳

資本

 

 

累積

分佈

超過

淨收入

 

 

累積

其他

綜合

損失

 

 

非控制性

利益-

操作

夥伴關係

 

 

非控制性

利益-

固形

房地產

實體

 

 

總計

權益

 

權益餘額2019年6月30日

 

$

9

 

 

$

1,138

 

 

$

7,146,076

 

 

$

(1,086,665

)

 

$

(9,092

)

 

$

215,404

 

 

$

5,656

 

 

$

6,272,526

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

78,645

 

 

 

—

 

 

 

2,814

 

 

 

—

 

 

 

81,459

 

其他綜合虧損衍生工具

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,778

)

 

 

(195

)

 

 

—

 

 

 

(5,973

)

普通股的發行和登記

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

140

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

140

 

股票期權的行使

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(204

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(204

)

為換取普通單位而發行的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

836

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(836

)

 

 

—

 

 

 

—

 

可贖回股票公允市值調整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,269

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,269

)

中非控股權益的調整

中國運營夥伴關係

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(272

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

272

 

 

 

—

 

 

 

—

 

未賺取補償的攤銷

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,313

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,313

 

優先股股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(922

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(922

)

普通股股息(每股0.96美元)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(109,503

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(109,503

)

非控股權益單位分紅

   ($0.96每單位)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,912

)

 

 

—

 

 

 

(3,912

)

非控股權益的貢獻

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

955

 

 

 

955

 

權益餘額2019年9月30日

 

$

9

 

 

$

1,138

 

 

$

7,149,889

 

 

$

(1,119,714

)

 

$

(14,870

)

 

$

213,547

 

 

$

6,611

 

 

$

6,236,610

 

17

 

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月，MAA的總股本及其組成部分的變化如下(以千美元為單位)：

 

 

 

中美公寓社區公司股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

擇優

股票

 

 

普普通通

股票

 

 

附加

實繳

資本

 

 

累積

分佈

超過

淨收入

 

 

累積

其他

綜合

損失

 

 

非控制性

利益-

操作

夥伴關係

 

 

非控制性

利益-

固形

房地產

實體

 

 

總計

權益

 

權益餘額2019年12月31日

 

$

9

 

 

$

1,140

 

 

$

7,166,073

 

 

$

(1,085,479

)

 

$

(13,178

)

 

$

214,647

 

 

$

6,247

 

 

$

6,289,459

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

171,620

 

 

 

—

 

 

 

6,096

 

 

 

—

 

 

 

177,716

 

其他全面收益衍生工具

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

782

 

 

 

28

 

 

 

—

 

 

 

810

 

普通股的發行和登記

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(344

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(344

)

回購並註銷的股份

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,657

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,657

)

股票期權的行使

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

71

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

71

 

為換取普通單位而發行的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

471

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(471

)

 

 

—

 

 

 

—

 

可贖回股票公允市值調整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,659

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,659

 

中非控股權益的調整

中國運營夥伴關係

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

244

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(244

)

 

 

—

 

 

 

—

 

未賺取補償的攤銷

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12,533

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12,533

 

優先股股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,766

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,766

)

普通股股息($3.00每股)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(343,106

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(343,106

)

非控股權益單位分紅

**(每台3.00美元)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(11,984

)

 

 

—

 

 

 

(11,984

)

非控股權益的貢獻

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

864

 

 

 

864

 

股權餘額2020年9月30日

 

$

9

 

 

$

1,140

 

 

$

7,173,391

 

 

$

(1,258,072

)

 

$

(12,396

)

 

$

208,072

 

 

$

7,111

 

 

$

6,119,255

 

 

 

 

中美公寓社區公司股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

擇優

股票

 

 

普普通通

股票

 

 

附加

實繳

資本

 

 

累積

分佈

超過

淨收入

 

 

累積

其他

綜合

損失

 

 

非控制性

利益-

操作

夥伴關係

 

 

非控制性

利益-

固形

房地產

實體

 

 

總計

權益

 

股權餘額2018年12月31日

 

$

9

 

 

$

1,136

 

 

$

7,138,170

 

 

$

(989,263

)

 

$

(212

)

 

$

220,043

 

 

$

2,306

 

 

$

6,372,189

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

204,222

 

 

 

—

 

 

 

7,336

 

 

 

—

 

 

 

211,558

 

其他綜合虧損衍生工具

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(14,658

)

 

 

(520

)

 

 

—

 

 

 

(15,178

)

普通股的發行和登記

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

748

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

750

 

回購並註銷的股份

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,724

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,724

)

股票期權的行使

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,036

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,036

 

為換取普通單位而發行的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,993

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,993

)

 

 

—

 

 

 

—

 

為換取可贖回股票而發行的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

575

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

575

 

可贖回股票公允市值調整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,455

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,455

)

中非控股權益的調整

中國運營夥伴關係

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(459

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

459

 

 

 

—

 

 

 

—

 

未賺取補償的攤銷

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,550

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,550

 

優先股股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,766

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,766

)

普通股股息($2.88每股)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(328,452

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(328,452

)

非控股權益單位分紅

**(每單位2.88美元)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(11,778

)

 

 

—

 

 

 

(11,778

)

非控股權益的貢獻

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,305

 

 

 

4,305

 

權益餘額2019年9月30日

 

$

9

 

 

$

1,138

 

 

$

7,149,889

 

 

$

(1,119,714

)

 

$

(14,870

)

 

$

213,547

 

 

$

6,611

 

 

$

6,236,610

 

 

18

 

5.MAALP資本

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月，MAALP總資本及其組成部分的變化情況如下(以千美元為單位)：

 

 

 

中美公寓，L.P.單位持有人之都

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有限

夥伴

 

 

一般信息

合夥人

 

 

擇優

單位

 

 

累積

其他

綜合

損失

 

 

非控制性

利益-

固形

房地產

實體

 

 

總計

夥伴關係

資本

 

資本餘額2020年6月30日

 

$

209,894

 

 

$

5,901,028

 

 

$

66,840

 

 

$

(13,053

)

 

$

6,849

 

 

$

6,171,558

 

淨收入

 

 

2,126

 

 

 

58,988

 

 

 

922

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

62,036

 

其他全面收益衍生工具

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

279

 

 

 

—

 

 

 

279

 

單位的發放

 

 

—

 

 

 

33

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

33

 

發行普通合夥單位以換取有限責任

三個夥伴關係單位

 

 

(21

)

 

 

21

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

可贖回單位公平市值調整

 

 

—

 

 

 

(155

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(155

)

有限合夥人按贖回價值計算的資本調整

 

 

(61

)

 

 

61

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

未賺取補償的攤銷

 

 

—

 

 

 

4,380

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,380

 

分配給優先單位持有人

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(922

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(922

)

分配給普通單位持有人($1.00每單位)

 

 

(3,866

)

 

 

(114,369

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(118,235

)

非控股權益的貢獻

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

262

 

 

 

262

 

資本餘額2020年9月30日

 

$

208,072

 

 

$

5,849,987

 

 

$

66,840

 

 

$

(12,774

)

 

$

7,111

 

 

$

6,119,236

 

 

 

 

中美公寓，L.P.單位持有人之都

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有限

夥伴

 

 

一般信息

合夥人

 

 

擇優

單位

 

 

累積

其他

綜合

損失

 

 

非控制性

利益-

固形

房地產

實體

 

 

總計

夥伴關係

資本

 

資本餘額2019年6月30日

 

$

215,404

 

 

$

5,993,973

 

 

$

66,840

 

 

$

(9,366

)

 

$

5,656

 

 

$

6,272,507

 

淨收入

 

 

2,814

 

 

 

77,723

 

 

 

922

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

81,459

 

其他綜合虧損衍生工具

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,973

)

 

 

—

 

 

 

(5,973

)

單位的發放

 

 

—

 

 

 

140

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

140

 

行使單位選擇權

 

 

—

 

 

 

(204

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(204

)

發行普通合夥單位以換取有限責任

三個夥伴關係單位

 

 

(836

)

 

 

836

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

可贖回單位公平市值調整

 

 

—

 

 

 

(1,269

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,269

)

有限合夥人按贖回價值計算的資本調整

 

 

77

 

 

 

(77

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

未賺取補償的攤銷

 

 

—

 

 

 

3,313

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,313

 

分配給優先單位持有人

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(922

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(922

)

分配給普通單位持有人($0.96每單位)

 

 

(3,912

)

 

 

(109,503

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(113,415

)

非控股權益的貢獻

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

955

 

 

 

955

 

資本餘額2019年9月30日

 

$

213,547

 

 

$

5,964,932

 

 

$

66,840

 

 

$

(15,339

)

 

$

6,611

 

 

$

6,236,591

 

 

19

 

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止的9個月，MAALP總資本及其構成變動情況如下(單位：千美元)：

 

 

 

中美公寓，L.P.單位持有人之都

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有限

夥伴

 

 

一般信息

合夥人

 

 

擇優

單位

 

 

累積

其他

綜合

損失

 

 

非控制性

利益-

固形

房地產

實體

 

 

總計

夥伴關係

資本

 

資金餘額2019年12月31日

 

$

214,647

 

 

$

6,015,290

 

 

$

66,840

 

 

$

(13,584

)

 

$

6,247

 

 

$

6,289,440

 

淨收入

 

 

6,096

 

 

 

168,854

 

 

 

2,766

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

177,716

 

其他全面收益衍生工具

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

810

 

 

 

—

 

 

 

810

 

單位的發放

 

 

—

 

 

 

(344

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(344

)

回購和退役的單位

 

 

—

 

 

 

(5,657

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,657

)

行使單位選擇權

 

 

—

 

 

 

71

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

71

 

發行普通合夥單位以換取有限責任

三個夥伴關係單位

 

 

(471

)

 

 

471

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

可贖回單位公平市值調整

 

 

—

 

 

 

1,659

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,659

 

有限合夥人按贖回價值計算的資本調整

 

 

(216

)

 

 

216

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

未賺取補償的攤銷

 

 

—

 

 

 

12,533

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12,533

 

分配給優先單位持有人

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,766

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,766

)

分配給普通單位持有人($3.00每單位)

 

 

(11,984

)

 

 

(343,106

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(355,090

)

非控股權益的貢獻

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

864

 

 

 

864

 

資本餘額2020年9月30日

 

$

208,072

 

 

$

5,849,987

 

 

$

66,840

 

 

$

(12,774

)

 

$

7,111

 

 

$

6,119,236

 

 

 

 

中美公寓，L.P.單位持有人之都

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有限

夥伴

 

 

一般信息

合夥人

 

 

擇優

單位

 

 

累積

其他

綜合

損失

 

 

非控制性

利益-

固形

房地產

實體

 

 

總計

夥伴關係

資本

 

資金餘額2018年12月31日

 

$

220,043

 

 

$

6,083,142

 

 

$

66,840

 

 

$

(161

)

 

$

2,306

 

 

$

6,372,170

 

淨收入

 

 

7,336

 

 

 

201,456

 

 

 

2,766

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

211,558

 

其他綜合虧損衍生工具

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(15,178

)

 

 

—

 

 

 

(15,178

)

單位的發放

 

 

—

 

 

 

750

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

750

 

回購和退役的單位

 

 

—

 

 

 

(3,724

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,724

)

行使單位選擇權

 

 

—

 

 

 

1,036

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,036

 

發行普通合夥單位以換取有限責任

三個夥伴關係單位

 

 

(1,993

)

 

 

1,993

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

為換取可贖回單位而發行的單位

 

 

—

 

 

 

575

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

575

 

可贖回單位公平市值調整

 

 

—

 

 

 

(3,455

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,455

)

有限合夥人按贖回價值計算的資本調整

 

 

(61

)

 

 

61

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

未賺取補償的攤銷

 

 

—

 

 

 

11,550

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,550

 

分配給優先單位持有人

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,766

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,766

)

分配給普通單位持有人($2.88每單位)

 

 

(11,778

)

 

 

(328,452

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(340,230

)

非控股權益的貢獻

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,305

 

 

 

4,305

 

資本餘額2019年9月30日

 

$

213,547

 

 

$

5,964,932

 

 

$

66,840

 

 

$

(15,339

)

 

$

6,611

 

 

$

6,236,591

 

 

6.借款

下表彙總了公司截至2020年9月30日的未償債務(千美元)：

 

 

 

天平

 

 

加權平均有效率

 

 

加權平均合約到期日

 

無擔保債務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可變利率循環信貸安排

 

$

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

可變利率商業票據計劃

 

 

35,000

 

 

 

0.2

%

 

10/2/2020

 

固定利率優先債券

 

 

3,922,000

 

 

 

3.6

%

 

1/27/2027

 

發債成本、貼現、溢價和公平市值調整

 

 

(17,575

)

 

 

 

 

 

 

 

 

無擔保債務總額

 

$

3,939,425

 

 

 

3.6

%

 

 

 

 

擔保債務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定息物業按揭

 

$

489,595

 

 

 

4.6

%

 

12/31/2041

 

債務發行成本和公允市值調整

 

 

(3,426

)

 

 

 

 

 

 

 

 

有擔保債務總額

 

$

486,169

 

 

 

4.6

%

 

 

 

 

未償債務總額

 

$

4,425,594

 

 

 

3.7

%

 

 

 

 

20

 

無擔保循環信貸安排

2019年5月，MAALP簽訂了一份$1.0與以富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)或富國銀行(Wells Fargo)為首的銀行銀團以及其他14家銀行提供的10億美元無擔保循環信貸安排，稱為信貸安排。*該信貸安排取代了MAALP之前的無擔保循環信貸安排，它包括一個最高可達美元的擴張選擇權1.510億美元。信貸安排的利率為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，外加倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利差0.75%至1.45%基於投資級定價網格。信貸安排將於2023年5月到期，有權再延長兩個6個月的期限。*截至2020年9月30日，有不是的信貸安排項下有未償還餘額，而#美元3.4百萬的運力被用來支持未付信用證。

無擔保商業票據

2019年5月，MAALP建立了一個無擔保商業票據計劃，根據該計劃，MAALP可以發行不超過不同到期日的無擔保商業票據397天數，最高未償還本金總額為$500.0百萬美元。截至2020年9月30日，MAALP擁有35.0商業票據計劃下的未償還金額為100萬美元。在截至2020年9月30日的三個月裏，商業票據計劃下的平均每日未償還借款為$118.0百萬他説：

無抵押優先票據

自.起 2020年9月30日，MAALP有$3.7公開發行的未償還無擔保優先票據10億美元和222.0私募的未償還無擔保優先票據有100萬美元。*無擔保優先票據在發行時的到期日從十至十二年份，截至2020年9月30日，到期前的加權平均為6.3年。

2020年8月，MAALP公開發行美元450.0無擔保優先票據本金總額為2000萬美元，2031年2月到期，票面利率為。1.700年息%，或2031年債券。購買者支付的購買價格為99.4652031年發行的債券是MAALP的一般無擔保優先債務，與MAALP的所有其他優先無擔保債務具有同等的償付權。(注：2031年發行的債券是MAALP的一般無擔保優先債務，與MAALP的所有其他優先無擔保債務並列。)2031年債券的利息將於每年2月15日和8月15日支付，由2021年2月15日開始。扣除發行的淨收益，扣除原來的發行折扣、承銷佣金和費用約為$5.3總計300萬美元，為444.72031年發行的債券的實際利率為1.76%，並已在簡明綜合資產負債表中反映為扣除貼現和債務發行成本後的淨額截至2020年9月30日.  

無擔保定期貸款

2020年8月，MAALP退役了一美元300.0以富國銀行(Wells Fargo)為首的銀行銀團提供的100萬筆定期貸款將於2022年3月到期。

擔保財產抵押

截至2020年9月30日，MAALP擁有$489.6百萬 固定利率的傳統物業按揭，加權平均利率為4.60%，2041年加權平均到期日。

 

2020年7月，MAALP退役$63.6與以下各項相關的抵押貸款達百萬美元三成熟期公寓社區和美元72.2數以百萬計的抵押貸款與四公寓區在2020年10月到期之前。

擔保

截至2020年9月30日，MAA全面無條件擔保美元222.0MAALP發行的私募無擔保優先票據中有100萬張。

7.金融工具和衍生工具

未按公允價值列賬的金融工具

現金及現金等價物、限制性現金及應計開支及其他負債因其短期性質而以合理接近其公允價值的金額列賬。

截至2020年9月30日和2019年12月31日的固定利率應付票據總額為$4.410億美元和4.1分別為10億美元，並估計公允價值為1美元。4.910億美元和4.5分別截至2020年9月30日和2019年12月31日的10億美元(不含提前還款罰款)。截至2020年9月30日和2019年12月31日，浮動利率債務的賬面價值(不包括利率互換協議的影響)總計為美元。35.0百萬美元和$370.0分別為100萬美元，並估計公允價值為#美元。35.0百萬美元和$370.8截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為100萬(不含提前還款罰款)。固定利率債務的公允價值是通過使用未來現金流出的現值加上適用的當前市場利率加上信用利差來確定的。可變利率債務的公允價值是使用所述的可變利率加上

21

 

當前市場信用價差。可變費率每隔一次重置一次30至90日數，管理層得出結論，這些費率合理地估計了當前的市場費率。

按公允價值經常性計量的金融工具

截至2020年9月30日，公司擁有一個累計可贖回優先股的未償還系列，簡稱MAA系列I優先股(見附註8)，公司已確認一項與MAA系列I優先股內嵌的贖回功能相關的衍生資產。衍生資產採用廣泛接受的估值技術進行估值，包括折現現金流分析，即假設行使看漲期權，將優先股的永久價值與優先股的價值進行比較，並將分叉看漲期權的價值作為兩者之間的差額。該分析反映了可贖回優先股的合同條款，可贖回優先股從#年開始按公司的選擇權贖回2026年10月1日並以贖回價格$50.00每股。該公司在分析中使用各種信息，包括可獲得的優先股交易數據、信用評級與MAA相似的REITs發行的優先股的票面利率和國庫利率，以確定分叉看漲期權的公允價值。

嵌入於MAA Series I優先股的贖回功能於隨附的簡明綜合資產負債表的“其他資產”中列為衍生資產，並於每個報告日期調整至其公允價值，並在隨附的簡明綜合經營報表中相應的非現金調整至“其他營業外(收益)支出”。*由於為反映截至2020年9月30日止九個月內衍生資產的公允價值變動而記錄的非現金支出作出調整，嵌入的衍生資產的公允價值減少至$21.9截至2020年9月30日的百萬美元，而不是美元36.5截至2019年12月31日，100萬。

該公司定期使用利率掉期來增加利息支出的穩定性，並管理或對衝與預期未來債務交易和可變利率債務相關的利率變動風險。利率掉期的公允價值乃採用市場標準方法釐定，即將貼現的未來固定現金收款(或付款)及預期的預期變動現金付款(或收款)貼現。可變現金支付(或收入)是基於從可觀察到的市場利率曲線得出的對未來利率(遠期曲線)的預期。

管理層納入信貸估值調整，以在公允價值計量中適當反映其不履行風險和相應交易對手的不履行風險。在調整衍生合約的公允價值以計入不履行風險的影響時，本公司會考慮淨額結算及任何適用的信用提升的影響，例如抵押品過帳、門檻、相互認沽及擔保。根據財務會計準則委員會發出的指引，本公司作出會計政策選擇，以衡量按交易對手組合按淨額計算受總淨額結算協議約束的衍生金融工具的信用風險。

截至2020年9月30日，公司做到了不是的沒有任何未償還的利率衍生品被指定為利率風險的現金流對衝。截至2019年12月31日，在隨附的簡明綜合資產負債表的“其他資產”中指定為對衝工具的利率衍生合約的公允價值為#美元。0.1*本公司指定為對衝工具的利率衍生合約及其相關損益在隨附的簡明綜合現金流量表中的“經營賬户及其他經營活動淨變動”中列報。

本公司已確定用於對其未償還債務及其嵌入衍生品進行估值的大部分投入屬於公允價值層次結構的2級，因此，截至2020年9月30日和2019年12月31日持有的債務和嵌入衍生品的公允價值估值被歸類為公允價值層次結構的2級。

利率風險的現金流對衝

指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動計入“累計其他綜合虧損”，隨後重新分類為被對衝的預期交易影響收益期間的收益。只要指定了套期保值工具，且有效性測試結果支持該工具有資格進行套期保值會計處理，就不會定期計量或確認無效。相反，無論套期保值關係中是否存在經濟錯配，對衝損益的全部影響都是在對衝交易影響收益的期間確認的，與被指定為合格現金流對衝的衍生品相關的“累計其他綜合損失”中報告的所有金額，隨着公司可變利率或固定利率債務的利息支付，都被重新歸類為利息支出。在此期間，無論是在對衝關係中還是在套期保值關係中，與指定為合格現金流對衝的衍生品相關的“累計其他綜合損失”中報告的所有金額都將重新分類為利息支出。在接下來的12個月裏，公司估計額外的$1.1百萬美元將重新歸類為收益，作為“利息支出”的增加，這主要代表固定利率掉期支付與預計可變利率掉期收入之間的差額。

22

 

衍生工具對金融市場影響的表格披露壓縮合並運營説明書

下表列出了公司衍生金融工具對截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營表的影響(以千美元為單位)：

 

衍生品進入現金流轉

套期保值關係

 

確認的損失在

衍生品保監處

 

 

的位置

(虧損)收益重新分類

從積累的

 

淨(虧損)收益

從積累的數據中重新分類數據

東方海外計入利息支出(1)

 

截至9月30日的三個月，

 

2020

 

 

2019

 

 

東方海外轉為收入

 

2020

 

 

2019

 

利率合約

 

$

—

 

 

$

(5,562

)

 

利息支出

 

$

(279

)

 

$

411

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合約

 

$

—

 

 

$

(13,444

)

 

利息支出

 

$

(810

)

 

$

1,734

 

 

(1)

累計其他綜合虧損的變動見簡明綜合全面收益表，因為這些變動是在扣除分配給非控股權益後列報的。

 

衍生品未被指定為對衝工具-Instruments

 

確認的損益位置

 

確認的損益

衍生工具收益

 

截至9月30日的三個月，

 

衍生產品收益

 

2020

 

 

2019

 

優先股嵌入衍生品

 

其他營業外(收入)費用

 

$

1,342

 

 

$

15,522

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股嵌入衍生品

 

其他營業外(收入)費用

 

$

(14,603

)

 

$

19,592

 

 

8.股東‘MAA的股權

截至2020年9月30日，114,369,812MAA和MAA的普通股4,058,258已發行和未償還業務單位(不包括MAA持有的業務單位)，共計118,428,070普通股和單位。截至2019年9月30日，114,065,859MAA和MAA的普通股4,074,277已發行和未償還業務單位(不包括MAA持有的業務單位)，共計118,140,136普通股和單位。要購買的選項19,845截至2020年9月30日，MAA的普通股流通股為流通股，而45,390截至2019年9月30日的未償還期權。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，MAA發佈了918普通股和24,256普通股，分別與股票期權的行使有關。這些活動產生淨收益#美元。0.1百萬美元和$1.0分別為百萬美元。

優先股

 

截至2020年9月30日，MAA擁有一支優秀的累積可贖回優先股系列，具有以下特點：

描述

 

出類拔萃

股份

 

 

清算

偏好(1)

 

 

任選

救贖

日期

 

救贖

價格(2)

 

 

陳述

分紅

產率

 

 

近似值

分紅

率

 

系列I

 

 

867,846

 

 

$

50.00

 

 

10/1/2026

 

$

50.00

 

 

 

8.50

%

 

$

4.25

 

 

(1)

已發行優先股的全部清算優先權為$。43.4百萬

(2)

贖回價格是根據MAA的選擇權，優先股可以贖回為現金的價格。

 

與MAA Series I優先股內嵌的贖回功能相關的衍生資產估值詳情見附註7。

場內股票發售計劃

 

該公司已經分別與摩根大通證券有限責任公司、蒙特利爾銀行資本市場公司和KeyBanc資本市場公司簽訂了單獨的分銷協議，以建立一項在市場上發行股票的計劃，即自動櫃員機計劃，允許MAA不時以當前市場價格或通過談判交易向現有市場出售其普通股的股票。根據自動櫃員機計劃，MAA有權發行總計最多4.0百萬股其普通股，在這樣的時間由MAA確定。目前ATM計劃的到期日是2021年9月。MMAA沒有義務通過ATM計劃發行股票。

 

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，MAA做到了不是的It‘t出售其自動櫃員機計劃下的任何普通股。截至2020年9月30日，3.9根據自動取款機計劃，仍有100萬股可發行。

23

 

9.夥伴‘MAALP的首都

MAALP中有限合夥利益的共同單位由OP Units代表。截至2020年9月30日，有118,428,070優秀的行動小組，114,369,812，或96.6%，其中代表B類運營單位(發行給MAALP的普通合夥人或其任何子公司或由MAALP的普通合夥人或其任何子公司持有的公用單位)，由MAALP的普通合夥人MAA所有。其餘的4,058,258OP單位是A類有限合夥人擁有的A類OP單位。截至2019年9月30日，有118,140,136優秀的行動小組，114,065,859，或96.6%，其中MAA和4,074,277其中一部分歸A類有限合夥人所有。

MAA作為MAALP的唯一普通合夥人，在遵守MAALP的有限合夥協議或合夥協議中明確包含的限制的情況下，擁有完全、完整和獨家的酌情權來管理和控制MAALP的業務。*除非合夥協議另有規定，否則這一權力包括但不限於獲取、租賃或處置任何房地產；建造建築物和對所擁有的財產進行其他改進；借款、修改或消除當前借款、出具負債證據，並通過抵押、信託契約、質押或其他留置權確保MAALP的資產；根據合夥協議，MAALP的現金或其他資產的發行和分配。一般情況下，MAA可以自行決定發行和贖回OP單位，並確定將收到的對價或支付的贖回價格(視情況而定)。如果普通合夥人仍處於指定人的監督之下，則普通合夥人可以轉授這些和其他授予的權力。

根據合夥協議，MAALP可發行A類OP單位及B類OP單位。A類OP單位是除B類OP單位外的任何OP單位，而B類OP單位是MAALP的普通合夥人或其任何附屬公司獲發或持有的單位。*一般情況下，有限合夥人無權參與MAALP業務的管理或控制，包括普通合夥人在合夥協議規定的規定之外的行為改變普通合夥人和保護權。此外，A類OP單位的可轉讓性也受到合夥協議的限制。

MAALP(在分配優先所有權權益後)的淨收入根據普通合夥人和有限合夥人各自的MAALP所有權百分比分配給他們。如果發行或贖回額外的A類OP單位或B類OP單位會改變合夥人的相對所有權百分比。*發行B類OP單位通常發生在MAA發行普通股時，發行收益將貢獻給MAALP，以換取向MAA發行相當於已發行普通股數量的若干OP單位。同樣，如果MAA回購或贖回普通股的流通股，則發行B類OP單位的情況也會發生。同樣地，如果MAA回購或贖回普通股的流通股，則發行B類OP單位的情況通常發生在MAA發行普通股時，發行收益將貢獻給MAALP，以換取相當於發行的普通股數量的若干OP單位。同樣，如果MAA回購或贖回普通股的流通股，MAALP通常以類似條款贖回由MAA持有的同等數量的B類OP單位，贖回價格等於這些普通股的購買價格。*在每個報告期，普通合夥人資本和有限合夥人資本之間的分配會進行調整，以考慮MAALP相關資本各自百分比所有權的變化。A類OP單位的持有者可以要求MAA贖回其A類OP單位，在這種情況下，MAA可以選擇以現金(每個A類OP單位的金額通常相等)支付贖回價格。在這種情況下，MAA可以選擇以現金(每個A類OP單位的金額通常相等)支付贖回價格。在這種情況下，MAA可以選擇以現金(每個A類OP單位的金額通常相等)支付贖回價格。在這種情況下，MAA可以選擇以現金(每個A類OP單位的金額通常相等)支付贖回價格按贖回日期前指定期間MAA普通股在紐約證券交易所的平均收市價計算)，或就如此贖回的每個A類營運單位交付一股MAA普通股(在特定情況下可予調整)。

截至2020年9月30日，共有4,058,258個A類運營單位未償還，可贖回4,058,258MAA普通股，近似價值$470.6百萬美元，基於MAA普通股在2020年9月30日的收盤價$115.95每股。*截至2019年9月30日，共有4,074,277個A類運營單位未償還，可贖回4,074,277MAA普通股，近似價值$529.7百萬美元，基於MAA普通股在2019年9月30日的收盤價$130.01每股。MAALP就OP單位支付的單位分配與MAA就其普通股支付的每股股息相同。

截至2020年9月30日，MAALP有一個優秀的累積可贖回優先股系列，即MAALP I系列優先股，MAALP I系列優先股具有與附註8中描述的MAA I系列優先股相同的特徵。867,846MAALP系列I首選的單元表現突出。

24

 

10.承諾和或有事項

租約

該公司的租約包括一份於#年到期的土地租約。2074與其一個公寓區有關，並於#年到期的一份寫字樓租約2028該兩份租約均載有聲明的租金增加，一般可補償通脹的影響。此外，該公司亦有其他與非實質辦公室及設備營運租賃有關的承諾。

下表將前五年每年的未貼現現金流和剩餘年份的總額與截至2020年9月30日的簡明綜合資產負債表上記錄的經營租賃義務進行核對(以千為單位)：

 

 

 

經營租約

 

2020

 

$

707

 

2021

 

 

2,854

 

2022

 

 

2,885

 

2023

 

 

2,875

 

2024

 

 

2,853

 

此後

 

 

65,863

 

最低租賃付款總額

 

 

78,037

 

淨現值調整

 

 

(45,856

)

經營租賃義務

 

$

32,181

 

 

法律程序

2016年6月，原告凱蒂·克萊文和塔拉·克萊文代表一個所謂的原告階層，在德克薩斯州西區奧斯汀分部的美國地區法院對馬航和運營夥伴公司提起訴訟。2017年1月，阿雷利·阿雷萊諾和喬·L·馬丁內斯作為額外的原告加入了訴訟。訴訟稱，該公司(但不是波斯特地產公司(見下面對布朗集團訴訟的描述))在其德克薩斯州的物業中收取滯納金，這些物業違反了德克薩斯州物權法92.019節，或第92.019節。其中規定，房東不得向租户收取拖欠租金的費用，除非除其他事項外，該費用是對房東的不確定損害的合理估計，這些損害無法精確計算，並因逾期支付租金而造成。此外，原告正在尋求金錢損害賠償和律師費和費用。2018年9月，地區法院認證了原告提出的一個類別。此外，2018年9月，地區法院駁回了公司的簡易判決動議，批准了原告的部分簡易判決動議。*由於地區法院在批准原告的部分簡易判決動議之前認證了一個班級，所以地區法院的裁決適用於整個班級。*2018年10月，第五巡迴上訴法院受理了公司要求複核地區法院授予班級認證的命令的請願書。, 第五巡迴上訴法院聽取了該公司的口頭辯論。如獲準上訴，本公司亦擬向第五巡迴上訴法院上訴地方法院批准原告簡易判決動議的命令。*本公司將繼續積極抗辯，並繼續進行上訴。本公司管理層估計，考慮到類別證明及簡易判決裁決，本公司在訴訟中的最大風險為$。54.6這包括潛在的損害賠償和律師費，但不包括任何可能判給的預判利息。

2017年4月，原告納撒尼爾·布朗代表一個所謂的原告階層，向波斯特地產主要運營合夥企業的合併繼承人經營合夥企業和奧斯汀分部德克薩斯州西區美國地區法院提起訴訟。訴訟稱，波斯特地產(以及在2016年12月Post Properties合併後，運營合夥企業)在其德克薩斯州物業收取滯納金，違反了92.019條款。原告正在尋求金錢損害賠償以及律師費和費用。2018年9月，地區法院認證了原告提議的一個類別。*此外，2018年9月，地區法院駁回了本公司的簡易判決動議，批准了原告的部分簡易判決動議。由於地區法院在批准原告的部分簡易判決動議之前認證了一個班級，因此該地區法院的裁決適用於整個班級，因此，2018年10月，第五巡迴上訴法院受理了該公司要求複核地區法院授予班級認證的命令的請願書。2019年9月，第五巡迴上訴法院聽取了該公司的口頭辯論。如獲準上訴，本公司亦擬向第五巡迴上訴法院上訴地方法院批准原告簡易判決動議的命令。*本公司將繼續積極抗辯，並繼續進行上訴。本公司管理層估計，考慮到類別證明及簡易判決裁決，本公司在訴訟中的最大風險為$。8.4這包括潛在的損害賠償和律師費，但不包括任何可能判給的預判利息。

本公司在其正常業務運作過程中會受到各種其他法律程序及索償的影響。因人身傷害、財產損壞及僱傭行為的指控而引起的其他事宜一般由保險承保。*雖然該等其他事宜的解決不能確實預測，但管理層目前並不相信該等事宜(不論個別或整體)會在出現負面結果時對本公司的財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。

25

 

或有損失

索賠、糾紛和法律程序的結果受到重大不確定性的影響。如果公司在可能出現虧損且損失金額可以合理估計的情況下，記錄或有損失的應計費用。*公司還應計與法律事務相關的預計發生的辯護成本。公司管理層每季度審查這些應計費用，並根據事實和情況的變化進行修訂。當或有損失既不可能也不能合理估計時，管理層不會應計損失。然而，如果損失(或超過應計項目的額外損失)至少是合理的可能性和實質性的，那麼管理層披露可能的損失或損失範圍的合理估計，如果可以做出這樣的合理估計。或者如果公司不能對可能的損失或損失範圍做出合理的估計，則披露大意如此的聲明。

評估損失是否可能或合理可能性，以及損失或損失範圍是否可合理評估，通常涉及一系列關於未來事件的複雜判斷。評估中考慮的因素包括現有法律程序和索賠的性質、斷言或可能的損害或意外損失(如果可合理評估)、事件進展、現有法律和先例、法律顧問和其他顧問的意見或觀點、管理層在類似事件中的經驗、評估時管理層可獲得的事實，以及公司打算如何迴應或已經迴應。對於訴訟或索賠。隨着個別訴訟或索賠的進展，管理層對這些因素的評估可能會隨着時間的推移而改變。對於管理層目前無法合理估計合理可能損失範圍的事項，促成這一決定的因素包括：(I)所要求的損害賠償是不確定的；(Ii)訴訟程序處於早期階段；(Iii)該等事宜涉及新穎或尚未解決的法律理論，或涉及大量或不確定的實際或潛在案件或當事人；及/或(Iv)與各方就最終預期可透過談判及和解解決的事宜進行的討論，尚未達到管理層相信可對損失或損失範圍作出合理估計的程度。本公司相信，有關該等事宜的時間或最終解決方案(包括可能的最終損失或業務影響，如有)存在相當大的不確定性。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司與懸而未決的法律事務有關的或有損失應計為$7.4百萬美元和$8.6或有損失在隨附的簡明綜合資產負債表中的“應計費用和其他負債”中列示。

11.段信息

截至2020年9月30日，公司擁有並運營299北京的多户公寓社區16公司從不同的州獲得所有重要的收益來源和運營現金流。因此，公司將每個合併的公寓社區視為一個運營部門。本公司的首席運營決策者是本公司的首席執行官，負責評估業績，並根據同一門店、不同門店和其他基礎以及單個公寓社區的基礎確定每個公寓社區的資源分配。這與GAAP下的聚合標準一致，因為每個公寓社區通常具有相似的經濟特徵、設施、服務和租户。

以下內容反映了二公司的可報告部門：

 

 

•

Same Store社區是指公司擁有並至少穩定了一段時間的社區12月份。

 

•

Non-Same Store和Other包括最近收購的社區、正在開發或租賃的社區、已確定要處置的社區、造成重大傷亡損失的社區以及不符合成為Same Store社區的要求的穩定社區。非同一商店和其他活動中還包括非多家庭活動。

在每個日曆年的第一天，公司確定該年度的同店和非同店以及其他應報告的部門的組成，並調整上一年，這使得公司可以評估整個期間的運營比較。*在社區擁有並穩定了至少一整年後，在日曆年的第一天，正在開發或租賃的物業被添加到同一家商店的投資組合中12幾個月。我們的社區在實現以下目標後被認為是穩定的90佔用百分比，用於90天數。已確定要處置的社區將從同一商店投資組合中排除。

首席運營決策者利用淨營業收入(NOI)來評估其運營部門的業績。NOI總額代表在此期間持有的所有物業的總資產收入減去總資產運營費用(不包括折舊和攤銷)，無論其處於待售狀態。管理層認為，NOI是評估部門運營業績的有用工具，因為它通過剔除公司層面的費用和其他與資產運營業績沒有直接關係的項目來衡量物業業績的核心運營。

26

 

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月，每個可報告部門的收入和NOI如下(以千為單位)：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

同一家商店

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租金收入

 

$

394,556

 

 

$

386,356

 

 

$

1,170,844

 

 

$

1,137,967

 

其他財產收入

 

 

3,044

 

 

 

3,244

 

 

 

9,012

 

 

 

9,926

 

同店總收入

 

 

397,600

 

 

 

389,600

 

 

 

1,179,856

 

 

 

1,147,893

 

非同一商店和其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租金收入

 

 

25,465

 

 

 

25,917

 

 

 

74,204

 

 

 

75,825

 

其他財產收入

 

 

134

 

 

 

115

 

 

 

263

 

 

 

482

 

非同一門店和其他收入合計

 

 

25,599

 

 

 

26,032

 

 

 

74,467

 

 

 

76,307

 

租金和其他財產收入總額

 

$

423,199

 

 

$

415,632

 

 

$

1,254,323

 

 

$

1,224,200

 

淨營業收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

同一家商店噪音

 

$

238,702

 

 

$

241,362

 

 

$

730,702

 

 

$

717,216

 

非同一家商店和其他噪音

 

 

14,683

 

 

 

14,731

 

 

 

43,164

 

 

 

43,926

 

總噪聲

 

 

253,385

 

 

 

256,093

 

 

 

773,866

 

 

 

761,142

 

折舊攤銷

 

 

(127,679

)

 

 

(124,684

)

 

 

(381,257

)

 

 

(371,417

)

物業管理費

 

 

(12,691

)

 

 

(13,899

)

 

 

(39,064

)

 

 

(41,195

)

一般和行政費用

 

 

(11,360

)

 

 

(10,225

)

 

 

(35,181

)

 

 

(32,960

)

利息支出

 

 

(41,010

)

 

 

(44,513

)

 

 

(126,610

)

 

 

(136,149

)

出售房地產折舊資產的損益

 

 

20

 

 

 

1,000

 

 

 

(7

)

 

 

987

 

出售不可折舊房地產資產的收益

 

 

1,366

 

 

 

—

 

 

 

995

 

 

 

9,260

 

其他營業外收入(費用)

 

 

242

 

 

 

18,800

 

 

 

(13,647

)

 

 

23,494

 

所得税費用

 

 

(665

)

 

 

(1,491

)

 

 

(2,532

)

 

 

(2,814

)

房地產合資經營收入

 

 

428

 

 

 

378

 

 

 

1,153

 

 

 

1,210

 

可歸因於非控股權益的淨收入

 

 

(2,126

)

 

 

(2,814

)

 

 

(6,096

)

 

 

(7,336

)

向MAA系列I優先股東分紅

 

 

(922

)

 

 

(922

)

 

 

(2,766

)

 

 

(2,766

)

MAA普通股股東可獲得的淨收入

 

$

58,988

 

 

$

77,723

 

 

$

168,854

 

 

$

201,456

 

截至2020年9月30日和2019年12月31日，每個可報告部門的資產如下(以千為單位)：

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

十二月三十一號，

2019

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

同一家商店

 

$

9,740,808

 

 

$

9,975,880

 

非同一商店和其他

 

 

1,198,693

 

 

 

1,049,029

 

企業資產

 

 

189,203

 

 

 

205,541

 

總資產

 

$

11,128,704

 

 

$

11,230,450

 

 

12.房地產收購和處置

下表反映了公司截至2020年9月30日的9個月的收購活動：

 

徵地

 

市場

 

英畝

 

 

獲取日期

喬治敦

 

德克薩斯州奧斯汀

 

 

22

 

 

2020年1月

 

下表反映了公司截至2020年9月30日的9個月的處置活動：

 

土地處置

 

市場

 

英畝

 

 

銷售日期

殖民地海濱長廊

 

阿拉巴馬州亨茨維爾

 

 

27

 

 

2020年9月

 

 

 

27

 

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。

以下討論分析了MAA和運營合夥企業的財務狀況和運營結果，MAA是其中的唯一普通合夥人，截至2020年9月30日，MAA擁有96.6%的權益。MAA的所有業務都是通過運營夥伴關係及其各個子公司開展的。本討論應與本Form 10-Q季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。

MAA是一家標準普爾500指數成份股公司，是一家專注於多個家庭、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金，簡稱REIT。我們擁有、運營、收購和有選擇地開發主要位於美國東南部、西南部和大西洋中部地區的公寓社區。截至2020年9月30日，我們通過運營夥伴關係及其子公司擁有和運營299個公寓社區，我們通過一家未合併的房地產合資企業擁有一個公寓社區的所有權權益，並有6個正在建設中的開發社區。此外，截至2020年9月30日，我們擁有4個商業物業，我們32個公寓社區包括零售組件。截至2020年9月30日，我們的公寓社區和商業物業分佈在16個州和哥倫比亞特區。

我們分兩個部分進行報告，相同的商店和非相同的商店和其他。我們相同的商店部分代表那些截至日曆年第一天已經擁有和穩定了至少12個月的公寓社區。我們的非同店和其他細分市場包括最近收購的社區、正在開發或租賃的社區、正在進行大規模翻新的社區、確定要處置的社區、造成重大傷亡損失的社區以及不符合成為同店社區的要求的穩定社區。我們的非同一商店和其他部分還包括非多家族活動。關於我們部分組成的其他信息包括在本季度報告10-Q表其他部分的簡明合併財務報表的註釋11中。

與前瞻性陳述相關的風險

我們認為本季度報告(Form 10-Q)的這一部分和其他部分包含符合1933年“證券法”(經修訂)第27A節、“證券法”(經修訂)和“1934年證券交易法”(經修訂)第21E節的含義的前瞻性表述，涉及我們對未來時期的預期。這些前瞻性表述不討論歷史事實，而是包括與預期、預測、意圖或其他與未來相關的項目有關的表述。此類前瞻性表述包括但不限於有關新冠肺炎疫情對我們業務的潛在影響、有關預期經營業績和結果、物業穩定、物業收購和處置活動、合資活動、開發改造活動和其他資本支出、籌資和融資活動的表述，以及租賃定價、收入和費用增長、入住率、利率和其他經濟預期的表述。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預測”、“計劃”、“假設”、“將”、“可能”、“可能”、“應該”、“目標”、“展望”等詞語，“指引”以及此類詞語和類似表述的變體旨在識別此類前瞻性表述。“此類前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，如下所述，這些因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的經營結果、財務狀況或計劃大不相同。”儘管我們認為本文所含前瞻性表述背後的假設是合理的，但任何假設都可能是不準確的。, 因此，本報告中包含的此類前瞻性陳述可能被證明是不準確的。*鑑於本報告中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，包含此類信息不應被視為我們或任何其他人士表示此類陳述中描述的結果或條件或我們的目標和計劃將會實現。

除其他因素外，以下因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績或成就大不相同：

 

•

新冠肺炎大流行以及聯邦、州和地方政府當局為遏制疾病傳播而採取或可能採取的措施；

 

•

由於不利的經濟和市場條件、供需變化、競爭、未投保的損失、税法和房地法的變化或其他因素而無法產生足夠的現金流；

 

•

風險敞口，作為一家專注於多個家庭的房地產投資信託基金，暴露於單一行業和部門投資的固有風險；

 

•

房地產市場的不利變化，包括但不限於，我們重要市場對多户住宅的未來需求程度，我們未來可能尋求進入的新市場的進入障礙，我們提高租金的能力的限制，競爭，我們以有利條件發現和完成有吸引力的收購或開發項目的能力，我們以可接受的條件及時完成任何計劃的處置的能力，以及我們以產生有利回報的方式將銷售收益再投資的能力；

 

•

新收購未達到預期效果或未能有效整合；

 

•

發展社區未能在預算內及時完成，如果有的話，未能按預期出租或實現預期結果；

 

•

意外的資金需求；

 

•

經營成本變動，包括房地產税、水電費和保險費；

 

•

無法以合理的費率獲得適當的保險，或者根本不能獲得適當的保險，或者災難造成的損失超過了我們的保險範圍；

 

•

能夠以優惠的利率獲得融資(如果有的話)，並在現有債務到期時進行再融資；

 

•

利率、資本化率或資本市場狀況的水平和波動；

28

 

 

•

金融市場的價格波動、錯位和流動性中斷及其對融資的影響；

 

•

評級機構的任何行動對新債融資成本和可獲得性的影響；

 

•

到2021年底逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為可變利率債務基準的影響，以及向不同基準利率過渡的影響；

 

•

作為抵押義務抵押品的房地產市值大幅下降；

 

•

抵押貸款融資市場的重大變化，這將使獨户住房，無論是作為自有的還是租賃的產品，成為一種更具競爭力的產品；

 

•

我們繼續滿足複雜規則的能力，以維持我們作為聯邦所得税REIT的地位，運營合夥企業滿足規則的能力，以維持其作為聯邦所得税合夥企業的地位，我們的應税REIT子公司保持其聯邦所得税地位的能力，以及我們的子公司在這些規則施加的限制內有效運營的能力；

 

•

不能吸引和留住人才的；

 

•

對我們或我們的服務提供商的信息技術系統或業務運營中斷的網絡責任或潛在責任；

 

•

潛在的環境污染責任；

 

•

不利的立法或監管發展；

 

•

極端天氣、自然災害、疾病暴發和公共衞生事件；

 

•

與各種問題有關的法律訴訟，除其他事項外，可能導致集體訴訟；

 

•

與眾多聯邦、州和地方法律法規相關的合規成本，包括與要求殘疾人進入的法律相關的成本；以及

 

•

本季度報告Form 10-Q和我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他報告或我們公開發布的其他文件中確定的其他風險。

還可能不時出現新的因素，可能對我們的業務產生實質性的不利影響。除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述，以反映本Form 10-Q季度報告提交日期後的事件、情況或預期變化。

截至2020年9月30日的三個月概覽

截至2020年9月30日的前三個月，MAA普通股股東可獲得的淨收入為5900萬美元，而截至2019年9月30日的前三個月為7770萬美元。截至2020年9月30日的三個月的業績包括與MAA Series I優先股嵌入衍生品的公允價值調整相關的130萬美元非現金收入。截至2019年9月30日的三個月的業績包括與MAA Series I優先股嵌入衍生品相關的非現金收入1550萬美元。與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的收入增長了1.8%，這是由於我們的同店部門增長了2.1%，但我們的非同店和其他部門下降了1.7%，這部分抵消了這一增長。在我們同一門店部門增長7.2%的推動下，截至2020年9月30日的三個月的物業運營費用(不包括折舊和攤銷)與截至2019年9月30日的三個月相比增長了6.4%。這些增長的驅動因素將在下面的“運營結果”部分進行討論。

新冠肺炎的發展

我們相信，我們能夠繼續幫助居民的最好方式是與那些因新冠肺炎疫情而失去工資或賠償的人合作，讓他們能夠留在家裏。我們已經向這些受影響的居民提供了修正案他們的租約在租金方面提供了不同程度的支付靈活性，並免除了根據租約修訂而延期的原始租金租約中的滯納金和利息費用。

我們的現場租賃辦事處在新冠肺炎疫情期間一直保持營業，同時遵守州和地方政府發佈的命令和指令。在2020年第三季度，我們繼續在現場租賃辦公室正常運營，允許公眾進入和步入交通，但受到社會距離限制。此外，物業設施在政府命令、指令和指導方針允許的情況下開放。我們繼續為現場員工提供改進的休假和病假政策、改進的彈性工作時間安排和額外的新冠肺炎帶薪休假等福利。

我們繼續監測和遵守針對新冠肺炎疫情發佈的影響公寓業主和經營者的各種聯邦、州和地方法律、命令和指令，包括2020年9月美國疾病預防控制中心為防止新冠肺炎疫情進一步蔓延而暫停驅逐住宅。

趨勢

在截至2020年9月30日的三個月內，我們同一門店投資組合的收入增長繼續受到當地租金和單位平均有效租金增長貢獻的有利影響。與前一年相比，我們同一家商店投資組合的單位平均有效租金繼續上升，截至2020年9月30日的三個月上漲了1.8%

29

 

致截至2019年9月30日的三個月. 與更多的入住率相比，入住率的下降部分抵消了這一增長E以下設備的正常運行條件這個截至2019年9月30日的三個月. 每單位平均有效租金是指在租賃優惠生效後，已入住公寓單位的總租金金額加上要求空置公寓單位的普遍市場租金除以單位總數的平均數。租賃優惠是對當前市場價格的折扣。我們相信每單位平均有效租金是評估平均定價的有用指標，但它並不代表每單位實際收取的租金收入。

此外，在截至2020年9月30日的三個月，我們同一門店組合的平均實物入住率為95.6%，而截至2019年9月30日的三個月的平均實物入住率為96.1%。平均實物入住率是對我們的公寓單元總數的衡量，它代表了該期間每日實物入住率的平均值。

我們投資組合戰略的一個重要組成部分是在美國東南、西南和大西洋中部地區保持市場、子市場、產品類型和價位的多樣性。這種多樣性往往會減少任何一個地理市場或地區對經濟問題的暴露。我們相信，一個平衡的投資組合，包括內環、郊區和市中心/中央商務區的位置，加上各種月租金價位，將在“上漲”週期和更好的天氣“下跌”週期中表現良好。通過我們在36個特定市場的投資，我們實現了市場、城市和郊區市場以及各種產品類型和月租金定價點的多元化。

新冠肺炎疫情繼續擾亂美國經濟，我們無法預測經濟何時復甦。對公寓的需求主要是由我們市場的總體經濟狀況推動的，與就業增長特別相關。政府為應對這場流行病而實施的限制措施繼續推動高失業率，並限制了希望改變目前生活狀況的人數。儘管我們2020年第三季度的租金收入與2020年第二季度的租金收入相比略有增加，但目前的環境可能會導致2020年第四季度的租金收入下降，並繼續抑制對公寓的需求，可能會推動新租賃和續簽的租金增長低於更正常的經濟環境下的租金增長。目前較高的供應水平可能會進一步影響我們投資組合的租金增長，特別是位於城郊市場的公寓社區的租金增長。*郊區市場的房地產受到供應的影響較小，主要是因為這些子市場的新開發項目較少。

全國各地的市場都受到了大流行的不同影響。然而，個別市場經濟繼續處於重新開放的不同階段，我們預計它們將在一段時間內保持這種狀態。此外，由於新的新冠肺炎感染繼續發生在全國大部分地區，包括我們運營的市場，我們無法預測經濟是否將繼續開放，或者它們是否會在不久的將來再次受到幹擾。*隨着我們度過這一不確定時期，我們相信，在這種環境下，我們保持市場、子市場、產品類型和價格點多樣化的投資組合策略將比更集中的投資組合配置更好地為公司服務。

在這個充滿挑戰的時期，我們的重點一直是與那些在支付租金靈活性方面受到大流行經濟影響的居民合作。在投資組合層面，我們一直專注於使用我們的定價系統來保持強勁的入住率。如上所述，在截至2020年9月30日的三個月裏，我們同一門店投資組合的平均實際入住率為95.6%，我們相信這使我們能夠很好地在當前環境下進行管理。

儘管進入金融市場的渠道最初受到新冠肺炎疫情的幹擾，但進入市場的渠道已經恢復，特別是對高信用借款人來説。隨着我們在2020年第三季度成功發行債券，我們展示了通過債券市場高效籌集資金的能力，並相信我們可以在必要時在股市做同樣的事情。然而，市場的長期混亂或信貸和融資狀況的下降可能會對我們獲得為我們的運營提供資金或為即將到期的債務進行再融資所需的資本的能力產生負面影響。

運營結果

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月的比較

截至2020年9月30日的三個月，我們實現了可供MAA普通股股東使用的淨收入5900萬美元，與截至2019年9月30日的三個月相比下降了24.1%，總收入增長了760萬美元，與截至2019年9月30日的三個月相比，房地產收入增長了1.8%。以下討論描述了與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月可供MAA普通股股東使用的淨收入下降的主要驅動因素。

30

 

財產收入

下表反映了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，我們按細分市場劃分的房地產收入(以千美元為單位)：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

增加

 

 

%的增長

 

同一家商店

 

$

397,600

 

 

$

389,600

 

 

$

8,000

 

 

 

2.1

%

非同一商店和其他

 

 

25,599

 

 

 

26,032

 

 

 

(433

)

 

 

(1.7

)%

總計

 

$

423,199

 

 

$

415,632

 

 

$

7,567

 

 

 

1.8

%

 

與截至2019年9月30日的三個月相比，我們同一商店部門截至2020年9月30日的三個月的房地產收入增長是總房地產收入增長的主要驅動力。截至2020年9月30日的三個月，同一商店部門的收入增長了2.1%，這主要是由於與截至2019年9月30日的三個月相比，每單位平均有效租金增長了1.8%。與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月來自非同一商店和其他部門的房地產收入下降了。2019年的主要原因是我們的零售物業收入和我們五個多口之家的配置2019年第四季度，房地產位於阿肯色州小石城市場，這標誌着我們退出了那個特定市場。但這些下降被最近完成的開發物業和2019年多户收購帶來的收入增加部分抵消。

物業運營費用

物業運營費用包括物業人員、建築物維修和維護、房地產税和保險、水電費、景觀美化和其他運營費用。下表按部門反映了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的物業運營費用(以千美元為單位)：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

增加

 

 

%的增長

 

同一家商店

 

$

158,898

 

 

$

148,238

 

 

$

10,660

 

 

 

7.2

%

非同一商店和其他

 

 

10,916

 

 

 

11,301

 

 

 

(385

)

 

 

(3.4

)%

總計

 

$

169,814

 

 

$

159,539

 

 

$

10,275

 

 

 

6.4

%

 

我們同一門店部門的物業運營費用增加截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比，主要是由增長推動的房地產税費300萬美元，保險費210萬美元，公用事業費用180萬美元，營銷費用170萬美元。

折舊及攤銷

截至2020年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用為1.277億美元，與截至2019年9月30日的三個月相比增加了300萬美元。這一增長主要是由於確認了與我們在2019年9月30日之後完成的開發和再開發活動相關的折舊費用，該活動在截至2020年9月30日的正常業務過程中完成。

其他收入和費用

截至2020年9月30日的三個月的物業管理費用為1270萬美元，與截至2019年9月30日的三個月相比減少了120萬美元。截至2020年9月30日的三個月的一般和行政費用為1140萬美元，與截至2019年9月30日的三個月相比增加了110萬美元。

截至2020年9月30日的三個月的利息支出為4100萬美元，與截至2019年9月30日的三個月相比減少了350萬美元。下降的主要原因是，與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月，我們的有效利率下降了27個基點，資本化利息增加了。*我們有效利率的下降主要是由於2019年第三季度之後和2020年8月之前的債務償還，這些債務是用同期有效利率較低的無擔保債務發行的收益償還的。這個資本化利息支出增加是由於開發項目數量。

在這段時間裏截至2020年9月30日的三個月，我們賣了一塊地塊，賺了140萬美元出售不可折舊資產的收益。*年內沒有出售任何地塊截至2019年9月30日的三個月.

截至2020年9月30日的三個月，其他營業外(收入)支出為20萬美元的收入，與截至2019年9月30日的三個月相比減少了1860萬美元。減少的主要原因是與MAA系列I優先股嵌入衍生品的公允價值調整有關的130萬美元的非現金收入

31

 

在.期間截至2020年9月30日的三個月,與認識到1,550萬美元的非現金收入 與.有關內嵌導數在運行過程中的調整截至2019年9月30日的三個月. 在.期間這個截至2020年9月30日的三個月, 我們也公認的40萬美元新冠肺炎的相關費用並得到認可10萬美元來自未合併的有限合夥企業的非現金費用在其他營業外(收入)費用中相比之下，430萬美元的非現金收入 一個未合併的有限合夥企業在.期間截至2019年9月30日的三個月.  我們新冠肺炎的相關費用包括主要是清潔用品、合同工和新冠肺炎的相關休假。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月的比較

截至2020年9月30日的9個月，我們實現了可供MAA普通股股東使用的淨收入1.689億美元，與截至2019年9月30日的9個月相比下降了16.2%，總收入增長了3010萬美元，與截至2019年9月30日的9個月相比，房地產收入增長了2.5%。以下討論描述了與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月MAA普通股股東可獲得的淨收入下降的主要驅動因素。

財產收入

下表反映了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們按細分市場劃分的房地產收入(以千美元為單位)：

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

增加

 

 

%的增長

 

同一家商店

 

$

1,179,856

 

 

$

1,147,893

 

 

$

31,963

 

 

 

2.8

%

非同一商店和其他

 

 

74,467

 

 

 

76,307

 

 

 

(1,840

)

 

 

(2.4

)%

總計

 

$

1,254,323

 

 

$

1,224,200

 

 

$

30,123

 

 

 

2.5

%

 

與截至2019年9月30日的9個月相比，我們同一門店部門截至2020年9月30日的9個月的房地產收入增長是房地產收入總額增長的主要驅動力。同一門店部門在截至2020年9月30日的9個月中產生了2.8%的收入增長，這主要是由於與截至2019年9月30日的9個月相比，每個單位的平均有效租金增長了3.1%。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月非同一商店和其他部門的房地產收入下降，主要是因為我們的零售物業收入下降，以及我們在2019年第四季度退出阿肯色州小石城市場的收入下降。這些下降被最近完成的開發物業和2019年多家庭收購的收入增加部分抵消。

物業運營費用

物業運營費用包括物業人員、建築物維修和維護、房地產税和保險、水電費、景觀美化和其他運營費用。下表按部門反映了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的物業運營費用(以千美元為單位)：

 

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

增加

 

 

%的增長

 

同一家商店

 

$

449,154

 

 

$

430,677

 

 

$

18,477

 

 

 

4.3

%

非同一商店和其他

 

 

31,303

 

 

 

32,381

 

 

 

(1,078

)

 

 

(3.3

)%

總計

 

$

480,457

 

 

$

463,058

 

 

$

17,399

 

 

 

3.8

%

 

我們同一門店部門的物業運營費用增加截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月主要是由增長推動的其中房地產税支出730萬美元，公用事業支出310萬美元，營銷支出300萬美元，保險費280萬美元。

折舊及攤銷

截至2020年9月30日的9個月的折舊和攤銷費用為3.813億美元，與截至2019年9月30日的9個月相比增加了980萬美元。這一增長主要是由於確認了與我們在2019年9月30日之後完成的開發和再開發活動相關的折舊費用，該活動在截至2020年9月30日的正常業務過程中完成。

其他收入和費用

截至2020年9月30日的9個月的物業管理費用為3910萬美元，與截至2019年9月30日的9個月相比減少了210萬美元。截至2020年9月30日的9個月的一般和行政費用為3520萬美元，與截至2019年9月30日的9個月相比增加了220萬美元。

32

 

的利息支出截至2020年9月30日的9個月曾經是1.266億美元，減少了950萬美元與截至2019年9月30日的9個月。下降的主要原因是由於年內下降10個基點我們的實際利率，資本化利息的增加以及年內平均每日未償還債務截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月.  我們的實際利率下降，主要是由於2019年第三季之後至2020年8月的債務償還，這些債務是用實際利率低於t的無擔保債務發行所得款項償還的。他在同一時期。資本化利息支出增加是因為開發項目數量增加。

年內出售不可折舊資產的收益截至2020年9月30日的9個月為100萬美元，主要受2020年第三季度出售一個地塊的推動。在.期間截至2019年9月30日的9個月，我們出售了兩塊地塊，從而從出售不可折舊資產中獲得了930萬美元的收益。

截至2020年9月30日的9個月的其他營業外(收入)支出為1360萬美元，而截至2019年9月30日的9個月的收入為2350萬美元。這一增長主要是由於截至2020年9月30日的9個月內，與MAA Series I優先股中嵌入衍生品的公允價值調整相關的非現金支出1,460萬美元，而在截至2019年9月30日的9個月中，與嵌入式衍生品調整相關的非現金收入確認為1,960萬美元。在截至2020年9月30日的九個月內，我們還確認了來自未合併有限合夥企業的480萬美元非現金收入和其他營業外(收入)支出中的300萬美元新冠肺炎相關費用，而截至2019年9月30日的九個月，來自未合併有限合夥企業的非現金收入為400萬美元。我們與新冠肺炎有關的費用主要包括清潔用品、合同工和新冠肺炎相關休假。

 

運營資金和運營核心資金

運營資金，或FFO，一種非GAAP財務指標，代表MAA普通股股東可獲得的淨收入(根據美國公認會計原則或GAAP計算)，不包括處置經營性財產和資產減值的收益或虧損，加上房地產資產的折舊和攤銷，非控股權益的淨收入以及合資企業的調整。由於增加了非控股權益，因此在本季度報告10-Q表格中使用FFO時，FFO代表公司應佔的FFO。

FFO不應被視為MAA普通股股東可獲得的淨收入或任何其他GAAP計量的替代方案，不應被視為經營業績的指標，或作為衡量流動性的運營、投資和融資活動現金流的替代方案。管理層認為，FFO有助於投資者瞭解我們的經營業績，主要是因為它的計算不包括房地產資產的折舊和攤銷費用。我們認為，房地產資產的GAAP歷史成本折舊通常與這些資產的價值變化無關，這些資產的價值不會像歷史成本折舊所暗示的那樣隨着時間的推移而可預測地減少。雖然我們對FFO的計算符合全國房地產投資信託協會(NAREIT)的定義，但它可能與其他REITs使用的計算FFO的方法不同，因此可能無法與此類其他REITs進行比較。

堆芯FFO表示針對不被視為核心業務操作一部分(如調整)的項目進行調整的FFO與MAA系列I優先股嵌入衍生產品的公允價值相關出售不可折舊資產的損益、未合併有限合夥企業的損益調整、意外傷害淨損益、債務清償損益、非常規法律費用和和解、新冠肺炎相關成本和按市值計價的債務調整。雖然我們對核心FFO的定義可能與業內其他公司相似，但我們計算核心FFO的方法可能與其他REITs使用的方法不同，因此可能無法與此類其他REITs進行比較。核心FFO不應被視為MAA普通股股東可獲得的淨收入的替代方案，作為經營業績的指標。我們相信，Core FFO有助於理解我們在不同時期的核心運營業績，因為它刪除了某些項目，這些項目在一段時期內本質上是不可比較的，因此往往會模糊實際運營表演。

33

 

下表顯示了MAA普通股股東可獲得的淨收入與FFO的對賬和核心FFO為.截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月，因為我們認為MAA普通股股東可獲得的淨收入是GAAP最直接的可比性指標(以千美元為單位)：

 

 

 

截至9月30日的三個月，

 

 

截至9月30日的9個月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

MAA普通股股東可獲得的淨收入

 

$

58,988

 

 

$

77,723

 

 

$

168,854

 

 

$

201,456

 

房地產資產的折舊和攤銷

 

 

125,916

 

 

 

123,171

 

 

 

376,430

 

 

 

366,704

 

(收益)應計折舊房地產資產的銷售損失

 

 

(20

)

 

 

(1,000

)

 

 

7

 

 

 

(987

)

房地產資產的折舊和攤銷

一家房地產合資企業的經理

 

 

153

 

 

 

154

 

 

 

458

 

 

 

465

 

可歸因於非控股權益的淨收入

 

 

2,126

 

 

 

2,814

 

 

 

6,096

 

 

 

7,336

 

歸屬於公司的FFO

 

 

187,163

 

 

 

202,862

 

 

 

551,845

 

 

 

574,974

 

(收益)優先股嵌入衍生工具的虧損(1)

 

 

(1,342

)

 

 

(15,522

)

 

 

14,603

 

 

 

(19,592

)

出售不可折舊房地產資產的收益

 

 

(1,366

)

 

 

—

 

 

 

(995

)

 

 

(9,260

)

未合併的有限合夥企業扣除税後的虧損(收益)(1)(2)

 

 

100

 

 

 

(3,493

)

 

 

(4,085

)

 

 

(3,169

)

傷亡損失(收益)淨額和其他結算收益(1)

 

 

511

 

 

 

(46

)

 

 

1,207

 

 

 

(1,899

)

債務清償損失(1)

 

 

345

 

 

 

5

 

 

 

344

 

 

 

60

 

非例行法律費用和和解(1)

 

 

—

 

 

 

1,260

 

 

 

40

 

 

 

2,276

 

新冠肺炎相關費用(1)(3)

 

 

376

 

 

 

—

 

 

 

2,983

 

 

 

—

 

按市值計價債務調整(4)

 

 

83

 

 

 

(51

)

 

 

(9

)

 

 

(222

)

核心FFO

 

$

185,870

 

 

$

185,015

 

 

$

565,933

 

 

$

543,168

 

 

(1)

包括在簡明綜合經營報表中的“其他營業外(收入)費用”。

(2)

截至2020年9月30日的九個月，來自非合併有限合夥企業的480萬美元收益被70萬美元的所得税支出抵消；截至2019年9月30日的三個月和九個月，來自非合併有限合夥企業的收益分別為430萬美元和400萬美元，被80萬美元的所得税支出抵消。

(3)

新冠肺炎疫情造成的非經常性額外費用，主要包括額外的清潔用品、合同工和新冠肺炎相關休假。

(4)

計入簡明綜合經營報表的“利息支出”。

 

截至2020年9月30日的三個月的核心FFO為1.859億美元，與截至2019年9月30日的三個月相比增加了90萬美元，這主要是由於房地產收入增加了760萬美元，利息支出減少了350萬美元，物業管理支出減少了120萬美元。核心FFO的增長被1030萬美元的物業運營費用(不包括折舊和攤銷)以及110萬美元的一般和行政費用的增長所抵消。

截至2020年9月30日的9個月的核心FFO為5.659億美元，與截至2019年9月30日的9個月相比增加了2280萬美元，這主要是由於房地產收入增加了3010萬美元，利息支出減少了950萬美元，物業管理支出減少了210萬美元。核心FFO的增長被不包括折舊和攤銷的物業運營費用增加1740萬美元以及一般和行政費用增加220萬美元所抵消。

流動性與資本資源

我們來自經營、投資和融資活動的現金流，以及一般的經濟和市場狀況，是影響我們的流動性和資本資源的主要因素。

經營活動

截至2020年9月30日的9個月，運營活動提供的淨現金為6.439億美元，而截至2019年9月30日的9個月為6.215億美元。運營現金流的增長主要是由我們的運營業績推動的。

34

 

投資活動

截至2020年9月30日的9個月，投資活動中使用的淨現金為2.932億美元，而截至2019年9月30日的9個月為2.307億美元。以下是變化的主要驅動因素(以千美元為單位)：

 

 

現金(流出)流入的主要驅動因素

 

 

 

 

 

 

 

在截至9月30日的9個月中，

 

 

增加(減少)

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

淨現金中

 

購買房地產和其他資產

 

$

(5,004

)

 

$

(22,860

)

 

$

17,856

 

基本建設改善、開發和其他

 

 

(288,183

)

 

 

(219,670

)

 

 

(68,513

)

處置房地產資產所得收益

 

 

3,278

 

 

 

15,984

 

 

 

(12,706

)

 

與截至2019年9月30日的九個月相比，截至2020年9月30日的九個月購買房地產和其他資產的現金流出減少是由收購活動推動的。而用於資本改善、開發和其他的現金流出增加的主要原因是，與截至2019年9月30日的九個月相比，截至2020年9月30日的九個月的開發資本支出增加。與房地產資產處置收益相關的現金流入減少，主要是由於截至2020年9月30日的前9個月出售的房地產資產的性質，而不是截至2019年9月30日的9個月。

籌資活動

截至2020年9月30日的9個月，融資活動中使用的淨現金為3.937億美元，而截至2019年9月30日的9個月為3.998億美元。以下是變化的主要驅動因素(以千美元為單位)：

 

 

現金(流出)流入的主要驅動因素

 

 

 

 

 

 

 

在截至9月30日的9個月中，

 

 

增加(減少)

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

淨現金中

 

循環信貸安排淨變化

 

$

—

 

 

$

(540,000

)

 

$

540,000

 

商業票據淨變動額

 

 

(35,000

)

 

 

200,000

 

 

 

(235,000

)

應付票據收益

 

 

447,593

 

 

 

760,003

 

 

 

(312,410

)

應付票據的本金支付

 

 

(440,222

)

 

 

(468,635

)

 

 

28,413

 

普通股支付的股息

 

 

(342,983

)

 

 

(328,239

)

 

 

(14,744

)

 

現金流出的減少與循環信貸安排的淨變化是由於年內沒有淨借款所致。截至2020年9月30日的9個月，與截至2019年9月30日的9個月淨借款減少5.4億美元相比，與商業票據淨變化相關的現金流入減少是由於我們的商業票據計劃在2010年減少了3500萬美元的淨借款。這個截至2020年9月30日的9個月，與我們的商業票據計劃在截至2019年9月30日的9個月期間淨借款增加2億美元相比，與應付票據收益相關的現金流入減少，主要原因是截至2020年9月30日的9個月發行了4.5億美元的優先票據，而截至9月30日的9個月發行了5.5億美元的優先票據和1.913億美元的房地產抵押貸款。2019年。-應付票據本金支付的現金流出減少，主要原因是截至2020年9月30日的9個月中，一筆3.0億美元的定期貸款和1.357億美元的房地產抵押貸款已經償還，而截至2019年9月30日的9個月，定期貸款和財產抵押貸款分別為4.5億美元和1320萬美元。普通股派息的現金流出增加，主要是由於年內股息率提高至每股3.00美元。截至2020年9月30日的9個月，而截至2019年9月30日的9個月的股息率為每股2.88美元。

權益

截至2020年9月30日，MAA擁有114,369,812個OP單位，其中MAALP擁有96.6%的有限合夥權益，其餘4,058,258個未償還OP單位由MAA以外的MAALP有限合夥人持有。OP單位(MAA除外)的持有人可能會要求我們不時贖回其OP單位，在這種情況下，我們可以根據自己的選擇，以現金(每個OP單位的金額通常相等)支付贖回價格此外，MAA已根據證券法登記了4,058,258股其普通股，截至2020年9月30日，這些普通股在贖回OP單位時可以發行，以便這些股票可以在公開市場上自由出售。*此外，MAA已經根據證券法登記了4,058,258股其普通股，這些普通股在贖回日期之前的特定時間內在紐約證券交易所的平均收盤價)，或者通過為每個如此贖回的OP單位交付一股MAA的普通股(在特定情況下可以進行調整)來實現。此外，MAA已經根據證券法登記了4,058,258股其普通股，以便這些股票可以在公開市場上自由出售。

我們已經分別與摩根大通證券有限責任公司、蒙特利爾銀行資本市場公司和KeyBanc資本市場公司簽訂了單獨的分銷協議，以建立一個自動櫃員機計劃，允許MAA不時以當前市場價格或通過談判交易向現有市場出售其普通股的股票。根據自動櫃員機計劃，MAA有權

35

 

發行至多合計的400萬普通股的股票，在這樣的時間由MAA確定。目前在自動取款機計劃中到期日期為九月2021年，AMAA沒有義務通過自動取款機計劃發行股票。

在.期間截至2020年和2019年9月30日的9個月根據其自動取款機計劃，MAA沒有出售任何普通股。截至2020年9月30日，根據自動取款機計劃，仍有390萬股可發行。

欲瞭解有關我們的股權資本資源的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表中其他部分包含的簡明綜合財務報表的附註8和附註9。

債款

以下時間表反映了截至2020年9月30日我們的固定和可變利率未償債務(千美元)：

 

 

 

校長

天平

 

 

平均年限

對到期日進行評級

 

 

有效

率

 

無擔保債務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

固定利率優先債券

 

$

3,922,000

 

 

 

6.3

 

 

 

3.6

%

可變利率商業票據

 

 

35,000

 

 

 

0.1

 

 

 

0.2

%

發債成本、貼現、溢價和公平市值調整

 

 

(17,575

)

 

 

 

 

 

 

 

 

無擔保利率到期日合計

 

$

3,939,425

 

 

 

6.3

 

 

 

3.6

%

擔保債務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定息物業按揭

 

$

489,595

 

 

 

21.3

 

 

 

4.6

%

債務發行成本和公允市值調整

 

 

(3,426

)

 

 

 

 

 

 

 

 

總擔保利率到期日

 

$

486,169

 

 

 

21.3

 

 

 

4.6

%

債務總額

 

$

4,425,594

 

 

 

7.9

 

 

 

3.7

%

固定利率債務總額

 

$

4,390,594

 

 

 

8.0

 

 

 

3.7

%

 

以下時間表顯示了截至2020年9月30日，我們未償債務的合同到期日，扣除債務發行成本、折扣、溢價和公平市值調整後的日期(以千美元為單位)：

 

 

 

循環信貸安排與通信。紙⁽¹⁾ ⁽²⁾

 

 

公共債券

 

 

其他無擔保的

 

 

安穩

 

 

總計

 

2020

 

$

35,000

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

35,000

 

2021

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

72,711

 

 

 

119,312

 

 

 

192,023

 

2022

 

 

—

 

 

 

249,182

 

 

 

116,849

 

 

 

—

 

 

 

366,031

 

2023

 

 

—

 

 

 

347,992

 

 

 

12,230

 

 

 

—

 

 

 

360,222

 

2024

 

 

—

 

 

 

397,010

 

 

 

19,958

 

 

 

—

 

 

 

416,968

 

2025

 

 

—

 

 

 

396,030

 

 

 

—

 

 

 

7,125

 

 

 

403,155

 

2026

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

2027

 

 

—

 

 

 

594,785

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

594,785

 

2028

 

 

—

 

 

 

395,326

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

395,326

 

2029

 

 

—

 

 

 

562,082

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

562,082

 

此後

 

 

—

 

 

 

740,270

 

 

 

—

 

 

 

359,732

 

 

 

1,100,002

 

總計

 

$

35,000

 

 

$

3,682,677

 

 

$

221,748

 

 

$

486,169

 

 

$

4,425,594

 

 

(1)

2020年到期的3,500萬美元反映了MAALP的無擔保商業票據計劃截至2020年9月30日的未償還本金。根據該計劃的條款，MAALP在任何時候都可以發行最高總額為5.0億美元的未償還貸款。此外，截至2020年9月30日的三個月，該商業票據計劃下的日均未償還借款為1.18億美元。

(2)

截至2020年9月30日，MAALP的10億美元無擔保循環信貸安排下沒有未償還借款，該無擔保循環信貸安排的到期日為2023年5月，外加兩次六個月的延期。

 

36

 

下面的時間表反映了我們未償還的固定利率到期日。率債務，扣除債務發行成本、貼現、溢價和公平市場價值調整後的淨額，自.起2020年9月30日(千美元)：

 

 

 

固定

率

債款

 

 

有效

率

 

2021

 

$

192,023

 

 

 

5.2

%

2022

 

 

366,031

 

 

 

3.6

%

2023

 

 

360,222

 

 

 

4.2

%

2024

 

 

416,968

 

 

 

4.0

%

2025

 

 

403,155

 

 

 

4.2

%

2026

 

 

—

 

 

 

—

 

2027

 

 

594,785

 

 

 

3.7

%

2028

 

 

395,326

 

 

 

4.2

%

2029

 

 

562,082

 

 

 

3.7

%

此後

 

 

1,100,002

 

 

 

3.0

%

總計

 

$

4,390,594

 

 

 

3.7

%

 

無擔保循環信貸工具和商業票據

2019年5月，MAALP與富國銀行(Wells Fargo Bank)、國民協會(National Association)或富國銀行(Wells Fargo)為首的銀行銀團以及其他14家銀行(我們稱之為信貸安排)完成了一項10億美元的無擔保循環信貸安排。該信貸安排取代了我們之前的無擔保循環信貸安排，幷包括高達15億美元的擴展選擇權。由於該信貸安排的利率為LIBOR，基於投資級定價網格，加0.75%至1.45%的利差。*信貸安排將於2023年5月到期，有權再延長兩個6個月的期限。截至2020年9月30日，信貸安排下沒有未償還餘額，而340萬美元的能力用於支持未償還信用證。*信貸安排是我們短期流動性的主要來源。

2019年5月，MAALP建立了一個無擔保商業票據計劃，根據該計劃，它可以發行不同到期日不超過397天的無擔保商業票據，未償還總額最高可達5.0億美元。截至2020年9月30日，商業票據計劃下有3500萬美元未償還。

無抵押優先票據

截至2020年9月30日，我們有37億美元的公開發行的無擔保優先票據和2.22億美元的私募無擔保優先票據未償還。

 

於二0二0年八月，麥高樂公開發行本金總額為四億五千萬元的無抵押優先票據，於二零三一年二月到期，票面利率為年息1.700釐，每半年派息一次，分別於每年二月十五日及八月十五日派息一次。

無擔保定期貸款

2020年8月，我們與富國銀行(Wells Fargo)牽頭的銀行銀團註銷了一筆3.0億美元的定期貸款，將於2022年3月到期。

擔保財產抵押

我們與各壽險公司維持有抵押財產抵押貸款，這些抵押貸款通常是固定利率的，期限從5年到30年不等。截至2020年9月30日，我們有4.896億美元的有擔保財產抵押貸款，加權平均利率為4.60%。

 

2020年7月，我們註銷了與三個公寓社區相關的6,360萬美元到期抵押貸款，以及與四個公寓社區相關的2020年10月到期之前的7,220萬美元抵押貸款。

 

有關我們的債務資本資源的更多信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的簡明綜合財務報表的附註6。

表外安排

截至2020年9月30日和2019年9月30日，我們擁有一家有限責任公司的所有權權益，該公司擁有一個由269個單元組成的公寓社區，位於華盛頓特區。截至2020年9月30日，我們還擁有兩個以技術為重點的有限合夥企業的所有權權益。我們在這些投資中的權益未合併，並使用權益法記錄，因為我們沒有控股權。

37

 

自.起2020年9月30日 和2019，我們沒有任何關係，包括與未合併實體或金融合夥企業的關係，目的是促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的。*此外，我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。因此，我們不會實質性地暴露於我們從事此類關係可能產生的任何融資、流動性、市場或信用風險。*我們與從與我們或我們的關聯方的非獨立關係中獲益的個人或實體沒有任何關係或交易，但註釋1中披露的情況除外2截至本公司年度報告Form 10-K所包括的綜合財務報表2019年12月31日，於2月2日提交給SEC0, 2020.

保險

我們對我們的公寓社區進行全面的一般責任保險，我們認為責任限額是多户公寓行業的慣例，以防止責任索賠和相關的辯護費用。我們還為直接有形損害風險投保，以重置成本為基礎補償我們維修或重建任何財產的費用，包括重建期間租金收入的損失。

我們重新談判了我們的保險計劃，從2020年7月1日起生效。我們相信，目前的財產和意外傷害保險計劃為防範可保風險提供了適當的財務保障，因此可以合理預期的任何可保損失不會對我們的流動性、財務狀況或經營結果產生重大影響。

通貨膨脹率

我們公寓社區的居民租約在續約時允許調整根據該租約應支付的租金，因此我們可以申請加租。我們的大部分租約的期限是一年或更短。這些租約的短期性質，一般可減低我們受通脹不利影響的風險。

關鍵會計政策和估算

請參閲我們於2020年2月20日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告，以討論我們的關鍵會計政策。*在截至2020年9月30日的9個月內，這些政策沒有重大變化。*有關可能對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響的最近會計聲明的更多信息，請參閲本季度報告中其他地方的Form 10-Q簡明合併財務報表註釋1。

項目3.定量和合格我披露了有關市場風險的信息。

市場風險包括利率、外幣匯率、商品價格、股票價格和其他影響市場敏感工具的市場變化所產生的風險。我們的主要市場風險敞口是我們借款利率的變化。截至2020年9月30日，我們總市值的24.4%由債務借款組成。我們的利率風險目標是限制利率波動對收益和現金流的影響，並降低我們的整體借貸成本。為了達到這一目標，我們通過使用固定利率債務工具和利率掉期來管理我們對借款市場利率波動的敞口，這降低了我們在相關金融工具或未來再融資上的利率風險。我們盡最大努力讓我們的債務工具在多年內到期，我們認為這限制了我們在任何一年都會受到利率變化的影響。我們不為交易或其他投機目的而進入衍生品工具。*截至2020年9月30日，99.2% 我們未償還債務的一半是固定利率的，我們沒有任何未償還的利率掉期。*我們定期審查未償還借款的利率敞口，以努力將利率波動風險降至最低。*我們的市場風險沒有發生實質性變化，這是我們在2020年2月20日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的。

項目4.控制和程序。

中美公寓社區公司

(A)評估披露控制和程序

MAA需要維持交易法規則13a-15和15d-15所指的披露控制和程序。MAA的管理層在MAA首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2020年9月30日MAA的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據評估，MAA的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年9月30日，披露控制和程序是有效的，以確保MAA在其交易法備案文件中要求披露的信息得到準確記錄、處理、在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內彙總和報告，並在適當的情況下積累並傳達給MAA的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

38

 

(B)財務報告內部控制的變化

在截至2020年9月30日的季度內，在交易法規則13a-15和15d-15的含義內，MAA對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對MAA的財務報告內部控制產生重大影響。

中美公寓，L.P.

(A)評估披露控制和程序

運營合夥企業被要求維持交易法規則13a-15和15d-15所指的披露控制和程序。經營合夥的管理層，在MAA首席執行官和首席財務官的參與下，作為經營合夥的普通合夥人，對截至2020年9月30日經營合夥的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據評估，作為經營合夥的普通合夥人的MAA的首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序截至2020年9月30日有效，以確保準確記錄、處理和處理經營合夥在其交易所法案備案文件中要求披露的信息。在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內彙總和報告，並在適當情況下累積並傳達給經營合夥企業的管理層，包括作為經營合夥企業的普通合夥人的MAA的首席執行官和首席財務官，以便及時決定所需的披露。

(B)財務報告內部控制的變化

在截至2020年9月30日的季度內，在交易法規則13a-15和15d-15的含義內，運營合夥企業對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對運營合夥企業的財務報告內部控制產生重大影響。

 

第II部分-其他資料

第1項

2016年6月，原告凱蒂·克萊文(Cathi Cleven)和塔拉·克萊文(Tara Cleven)代表所謂的原告階層，向美國德克薩斯州西區地區法院奧斯汀分部提起訴訟，指控MAA和運營夥伴關係。2017年1月，阿雷利·阿雷萊諾(Areli Arellano)和喬·L·馬丁內斯(Joe L.Martinez)作為額外的原告加入了訴訟。訴訟稱，我們(但不是波斯特地產公司(見下面布朗集體訴訟的描述))在我們的德克薩斯州物業收取滯納金，這些費用違反了德克薩斯州物權法92.019條或92.019條，該條款規定，房東不能因未能支付租金而向租户收取滯納金，除非該費用是對房東的不確定損害的合理估計，這些損害無法精確計算，並且是由於逾期支付租金造成的。原告正在尋求金錢損害賠償以及律師費和費用。2018年9月，區法院對原告提出的一個班進行了認證。*此外，2018年9月，地區法院駁回了我們的簡易判決動議，批准了原告的部分簡易判決動議。因為地方法院在批准原告的部分簡易判決動議之前認證了一個班級，所以地方法院的裁決適用於整個班級。2018年10月，第五巡迴上訴法院受理了我們複核地區法院准予等級認證的命令的請願書。2019年9月，第五巡迴上訴法院聽取了我們的口頭辯論。*如果允許上訴，我們打算將地區法院准予原告簡易判決動議的命令上訴到第五巡迴上訴法院。我們將繼續積極為這一行動辯護，並繼續上訴。

2017年4月，原告納撒尼爾·布朗(Nathaniel Brown)代表據稱的一類原告，向美國德克薩斯州西區地區法院奧斯汀分部提起訴訟，指控Post Properties的主要經營合夥企業的合併繼承人運營合夥企業和MAA。訴訟稱，波斯特地產(以及在2016年波斯特地產合併後的運營合夥企業)在其德克薩斯州的物業收取滯納金，違反了92.019條款。原告要求金錢賠償以及律師費和費用。2018年9月，區法院對原告提出的一個班進行了認證。此外，2018年9月，地區法院駁回了我們的簡易判決動議，批准了原告的部分簡易判決動議。因為地方法院在批准原告的部分簡易判決動議之前認證了一個班級，所以地方法院的裁決適用於整個班級。2018年10月，第五巡迴上訴法院受理了我們複核地區法院准予等級認證的命令的請願書。2019年9月，第五巡迴上訴法院聽取了我們的口頭辯論。*如果允許上訴，我們打算將地區法院准予原告簡易判決動議的命令上訴到第五巡迴上訴法院。我們將繼續積極為這一行動辯護，並繼續上訴。

此外，在我們的業務運作過程中，我們還會受到各種其他法律程序的影響。雖然不能作出保證，但我們目前不相信，一旦出現負面結果，這些其他懸而未決的問題中的任何一項都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

39

 

第1A項

RISK因子。

除以下列出的風險因素外，我們於2020年2月20日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中討論的風險因素沒有實質性變化。

新冠肺炎大流行和控制疾病傳播的緩解努力已經並預計將繼續對我們的業務產生重大影響，我們的財務狀況、運營業績和現金流可能會受到與新冠肺炎有關的因素的重大不利影響。

2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行，美國總統宣佈美國新冠肺炎疫情構成全國緊急狀態。聯邦、州和地方政府當局為抗擊新冠肺炎的蔓延採取了非常行動，包括對許多個人發佈“呆在家裏”的指令和類似的命令，大幅限制日常活動，並要求許多企業縮減或停止正常運營，這些措施雖然意在保護人類生命，但卻導致全美經濟活動大幅減少，失業率飆升，包括我們的房產所在的市場。2020年4月，全國失業率達到大蕭條以來的最高水平，2020年6月，美國國家經濟研究局正式宣佈美國陷入衰退。這場經濟放緩的持續時間和嚴重程度仍不確定。儘管美國大部分地區的經濟已經重新開放，但疫情在全國大部分地區正在加劇，許多公共衞生專家預計，在接下來的幾周和幾個月的秋冬期間，新冠肺炎的疫情會激增。恢復要求企業再次縮減或停止正常運營的指令和授權仍然是有可能的，就像一些司法管轄區在2020年夏季回滾了重開計劃一樣；聯邦緊急失業救濟金已於2020年7月底到期；聯邦政府就追加聯邦刺激計劃的談判仍在繼續，但國會能否以及在多大程度上能夠通過這樣的救濟立法尚不確定。

我們出租公寓和收取租金收入的能力取決於國家、地區和當地的經濟狀況，特別是失業率和個人收入水平。隨着失業率的上升和收入的下降，可能會有更少的人，包括現在和未來的居民，能夠負擔得起我們的公寓社區，我們的一些居民可能很難根據租約及時向我們支付租金。為了協助因新冠肺炎疫症而失去工資或賠償的居民，我們已向這些居民提出契約修訂，提供不同程度的租金支付彈性，並豁免根據修訂契約延期的原有租金契約下的滯納金和利息費用。我們會在日後考慮當時的事實和情況後，決定是否延長類似的延遲租金安排。

持續的新冠肺炎疫情和旨在防止其蔓延的限制措施可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生難以預測的重大不利影響。這些不利影響除其他因素外，將視乎以下因素而定：

 

•

居民及時足額支付租金的能力或意願；

 

•

聯邦、州、地方和行業發起的努力，可能會對包括我們在內的房東收取租金和習慣費用、調整租金費率和執行拖欠租金的補救措施的能力產生不利影響，例如，美國衞生與公眾服務部下屬的疾病控制和預防中心於2020年9月發佈命令，暫時停止驅逐住宅，以防止新冠肺炎的進一步蔓延；

 

•

我們是否有能力以優惠的條件或完全沒有優惠的條件續簽租約或轉租單位，包括由於我們的公寓社區所在市場的不利經濟和市場條件；

 

•

由於社會距離或其他旨在防止新冠肺炎傳播的限制，我們有能力租賃或轉租單位，這可能會阻礙我們的租賃活動；

 

•

由於社會距離或其他旨在防止新冠肺炎傳播的限制，我們能夠成功完成我們租賃組合中的物業租賃，並在最初預期的時間表上達到預期的租金和入住率，這可能會阻礙我們的租賃活動；

 

•

由於社會距離或其他旨在防止新冠肺炎蔓延的限制，我們有能力完成我們開發組合中的物業建設，這可能會減緩我們的建設活動或暫時停止我們的建設活動；

 

•

我們有能力繼續我們的公寓單元重建計劃，並由於社會距離或其他旨在防止新冠肺炎蔓延的限制而提高翻新或升級單元的租金；

 

•

我們的一個或多個公寓社區可能成為新冠肺炎感染的聚集地，這可能會對我們的聲譽和入住率產生負面影響，並因租賃需求減少而導致運營虧損；

 

•

金融市場的嚴重和長期的幹擾和不穩定，包括債務和股權資本市場，這些市場已經並可能繼續經歷大幅波動，或信貸和融資條件的惡化(或我們的無擔保循環信貸安排下的一個或多個貸款人拒絕或未能為各自對我們的融資承諾提供資金)，這可能會影響我們以有吸引力的條款及時獲得為業務運營提供資金所需的資本或為即將到期的債務進行再融資的能力，這將對我們滿足流動性和資本支出要求的能力產生不利影響；

40

 

 

•

持續的股票市場波動，對我們證券的市場價格產生負面影響，包括與我們的經營業績或前景無關的市場狀況。及

 

•

我們有能力管理我們的業務，以至於我們的管理層或人員受到新冠肺炎疫情的大量影響，不願意、不能或不被允許開展工作。

 

持續的新冠肺炎疫情以及當前的經濟、金融和資本市場環境給我們帶來了實質性的風險和不確定性。然而，形勢的流動性使得我們無法預測新冠肺炎將對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生的最終影響，這在很大程度上將取決於與美國新冠肺炎疫情持續時間和範圍直接或間接相關的未來發展。就新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響的程度而言，它可能還會加劇我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中“風險因素”部分描述的許多其他風險。

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用。

購買股票證券

下表反映了在截至2020年9月30日的三個月內回購MAA普通股的情況：

期間

 

總數

的股份

購得

 

 

平均價格

付費單位

分享

 

 

作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份總數

 

 

根據計劃或計劃可能尚未購買的最大股票數量(1)

 

2020年7月1日-2020年7月31日

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

 

4,000,000

 

2020年8月1日-2020年8月31日

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

 

4,000,000

 

2020年9月1日-2020年9月30日

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

 

4,000,000

 

總計

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

4,000,000

 

(1)

本欄反映了MAA董事會2015年12月授權的400萬股股票回購計劃下，可供購買的MAA普通股數量。

項目3.

高級證券違約。

不適用。

項目4.

礦山安全信息披露。

不適用。

第五項。

其他信息。

不適用。


41

 

第6項EXhibit。

 

(a)

以下證物作為本報告的一部分歸檔。

 

陳列品

數

 

展品説明

 

 

 

 

 

 

    3.1

 

中美洲公寓社區綜合章程(作為註冊人於2017年2月24日提交的Form 10-K年度報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文)

 

 

 

    3.2

 

第四次修訂和重新修訂的中美公寓社區公司章程，日期為2018年3月13日(作為註冊人於2018年3月14日提交的當前8-K表格報告的附件3.2(I)提交，並通過引用併入本文)

 

 

 

    3.3

 

中美公寓有限合夥複合證書，L.P.(作為註冊人於2019年8月1日提交的Form 10-Q季度報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文)

 

 

 

    3.4

 

第三次修訂和重新簽署的中美公寓有限合夥協議，L.P.，日期為2013年10月1日(作為註冊人於2013年10月2日提交的當前8-K表格報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)

 

 

 

    3.5

 

“中美公寓有限合夥第三次修訂和重新簽署協議第一修正案”(作為註冊人於2016年11月10日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)

 

 

 

    4.1

 

契約，日期為2017年5月9日，由Mid-America Apartments，L.P.和美國銀行全國協會(作為註冊人於2017年5月9日提交的8-K表格當前報告的附件4.1提交，通過引用併入本文)

 

 

 

4.2

 

第五補充契約，日期為2020年8月12日，由Mid-America Apartments，L.P.和美國銀行全國協會(作為註冊人於2020年8月12日提交的8-K表格當前報告的附件4.2提交，通過引用併入本文)

 

 

 

  31.1

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官的MAA證書

 

 

 

  31.2

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官進行MAA認證

 

 

 

  31.3

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官的MAALP證書

 

 

 

  31.4

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的MAALP認證

 

 

 

  32.1

 

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官的MAA證書

 

 

 

  32.2

 

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席財務官MAA認證

 

 

 

  32.3

 

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官的MAALP證書

 

 

 

  32.4

 

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席財務官MAALP證書

 

 

 

101

 

按照法規S-T規則405提交的交互式數據文件，格式為內聯可擴展商業報告語言(內聯XBRL)

 

 

 

104

 

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

 

42

 

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本10-Q表格季度報告由正式授權的以下簽名人代表註冊人簽署。

 

 

 

 

中美公寓社區，Inc.

 

 

 

 

日期：

2020年10月29日

依據：

/s/A粘土夾持器

 

 

 

A.粘土夾持器

 

 

 

高級副總裁兼首席會計官

 

 

 

(妥為授權的人員)

 

43

 

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本10-Q表格季度報告由正式授權的以下簽名人代表註冊人簽署。

 

 

 

 

中美公寓，L.P.

 

 

依據：

中美公寓社區公司，其普通合夥人

 

 

 

 

日期：

2020年10月29日

 

/s/A粘土夾持器

 

 

 

A.粘土夾持器

 

 

 

高級副總裁兼首席會計官

 

 

 

(妥為授權的人員)

 

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