美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
1934年的證券交易法。
截至的財政年度 |
或
1934年“證券交易法”
從開始的過渡期 至
佣金檔案編號
Insteel Industries,Inc. (章程中規定的註冊人的確切姓名) | ||
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
| (I.R.S.僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
| ||
註冊人電話號碼,包括區號:( |
根據“交易法”第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
(納斯達克全球精選市場) |
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是的,☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是的,☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型加速文件管理器☐ | |
非加速文件管理器-☐ | 規模較小的報告公司。 新興成長型公司: |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是
截至2020年3月28日(註冊人最近完成的第二季度的最後一個工作日),註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值為$
以引用方式併入的文件
註冊人將提交給股東的與2021年股東年會相關的委託書的某些部分通過引用併入本文件第三部分。
目錄 |
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有關前瞻性陳述的注意事項 |
3 |
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*第I部 |
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第1項 |
業務 |
4 |
第1A項 |
危險因素 |
7 |
第1B項。 |
未解決的員工意見 |
10 |
第二項。 |
特性 |
10 |
項目3. |
法律程序 |
10 |
項目4. |
礦場安全資料披露 |
10 |
有關我們高管的信息 |
11 | |
第二部分 |
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第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
11 |
第6項 |
選定的財務數據 |
13 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
13 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
18 |
第8項。 |
財務報表和補充數據 |
19 |
第9項 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
46 |
第9A項。 |
管制和程序 |
46 |
第9B項。 |
其他資料 |
48 |
第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
48 |
第11項。 |
高管薪酬 |
48 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
48 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
48 |
第14項。 |
主要會計費用及服務 |
48 |
第四部分 |
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第15項。 |
展品、財務報表明細表 |
48 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
49 |
簽名 |
52 |
有關前瞻性陳述的注意事項
本報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”安全港條款的前瞻性陳述,特別是在本報告的“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分。在本報告中使用的“相信”、“預期”、“預計”、“估計”、“出現”、“計劃”、“打算”、“可能”、“應該”、“可能”、“展望”、“繼續”、“仍然”以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。雖然我們認為此類前瞻性陳述所反映或暗示的我們的計劃、意圖和預期是合理的,但它們會受到一些風險和不確定因素的影響,並涉及某些假設。實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果大不相同,我們不能保證這些計劃、意圖或預期將得到實施或實現。其中許多風險和不確定性在本報告的“風險因素”部分進行了討論,並在我們提交給美國(下稱“美國”)的文件中不時更新。美國證券交易委員會(“SEC”)。
所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到這些警告性聲明的限制。所有前瞻性陳述僅針對作出此類陳述的相應日期發表,我們不承擔任何義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂結果,除非法律另有要求,否則可能對這些前瞻性陳述進行任何修訂,以反映該陳述日期之後的任何未來事件或情況,或反映預期或意外事件的發生。
不可能預測和列出可能影響我們的業務、未來運營或財務業績的所有風險和不確定因素;但是,這些風險和不確定因素包括但不限於以下內容:
● |
新冠肺炎對經濟、對我們產品的需求和我們的運營的影響,包括政府當局採取的應對措施,這可能會導致或加劇其他風險和/或不確定性; |
● |
我們經營的市場的一般經濟和競爭狀況; |
● |
非住宅和住宅建設支出水平的變化及其對產品需求的影響; |
● |
聯邦、州和地方政府提供的交通資金數額和期限的變化,以及對基礎設施建設支出和對我們產品需求的影響; |
● |
鋼鐵和建材行業的週期性; |
● |
我們、我們的客户和整個建築業的信貸市場狀況和融資的相對可用性; |
● |
我們的主要原材料,熱軋碳鋼線材,從國內外供應商那裏獲得的成本和可獲得性的波動; |
● |
競爭性定價壓力和我們提高售價以彌補原材料或運營成本增加的能力; |
● |
美國或對外貿易政策的變化,包括對進口鋼材徵收第232條關税,影響線材或我們產品的進出口; |
● |
客户需求、訂單模式和庫存水平的意外變化; |
● |
需求和產能利用率水平的波動對我們單位制造成本的影響; |
● |
我們進一步開發工程結構網(“ESM”)市場和擴大ESM出貨量的能力; |
● |
對我們的業務或運營成本有重大影響的法律、環境、經濟或法規發展; |
● |
意外的工廠停機、設備故障或勞工困難;以及 |
● |
本文在“風險因素”標題下討論的風險和不確定性。 |
第一部分
項目1.業務
一般信息
英鋼工業股份有限公司(以下簡稱“我們”、“本公司”或“英鋼”)是美國最大的混凝土建築用鋼絲加固產品製造商。我們生產和銷售預應力混凝土絞線(“PC鋼絞線”)和焊絲鋼筋(“WWR”),包括ESM、混凝土管鋼筋(“CPR”)和標準焊絲鋼筋(“SWWR”)。我們的產品主要銷往用於非住宅建築的混凝土產品製造商。在2020財年,我們估計大約85%的銷售額與非住宅建築有關,15%與住宅建築有關。
Insteel是兩家全資子公司的母公司,即運營子公司Insteel Wire Products Company(“IWP”)和非活躍子公司洲際金屬公司(InterContinental Metals Corporation)。我們於1958年在北卡羅來納州註冊成立。
我們的業務戰略側重於:(1)在我們的市場中取得領先地位;(2)作為我們行業中成本最低的生產商運營;(3)在我們的核心業務中尋找增長機會,以進一步滲透我們目前服務的市場或擴大我們的足跡。總部設在北卡羅來納州芒特艾裏,我們運營着10家制造工廠,全部位於美國,距離我們的客户和原材料供應商很近。我們的增長戰略側重於現有或相關市場的有機機會以及戰略性收購,這些市場利用我們在混凝土加固產品製造和營銷方面的基礎設施和核心競爭力。
2020年3月16日,我們通過我們的全資子公司IWP以1940萬美元的調整收購價收購了Strand-Tech Manufacturing,Inc.(“STM”)的幾乎所有資產,這反映了某些交易完成後的調整(“STM收購”)。STM是用於混凝土建築應用的PC鋼絞線的領先製造商。在其他資產中,我們收購了STM位於南卡羅來納州薩默維爾的應收賬款、庫存、生產設備和設施,並承擔了它的某些應付賬款和應計負債。在收購之後,我們選擇隨着薩默維爾工廠的關閉來整合我們的PC線纜業務。
產品
我們的業務完全集中在混凝土建築用鋼絲加固產品的製造和銷售上。我們的混凝土加固產品由兩條生產線組成:PC鋼絞線和WWR。根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題280“分部報告”中規定的標準,我們有一個應報告的分部。
PC鋼絞線是一種高強度的七絲股,用於向預製的混凝土構件和結構施加壓縮力,這些構件和結構可以是先張法也可以是後張法,為橋樑、停車場、建築物和其他混凝土結構提供鋼筋。其高抗拉強度允許鑄造更長跨度和更薄的截面。先張或“預應力”混凝土構件或結構主要用於非住宅建築,而後張法混凝土構件或結構用於非住宅建築和住宅建築。
WWR作為標準或專門設計的加固產品生產,用於非住宅和住宅建築。我們生產全系列的WWR產品,包括ESM、CPR和SWWR。ESM是一種工程定製產品,用作混凝土構件或結構的主要鋼筋,通常作為一種比熱軋鋼筋成本更低的加固解決方案。CPR是一種定製的工程產品,用作排水和污水系統、水處理設施和其他相關應用的混凝土管道、箱形涵洞和預製檢修孔的主要鋼筋。SWWR是一種二次加固產品,按標準樣式生產,用於住宅和輕型非住宅建築中的裂縫控制應用,包括車道、人行道和各種板面鋪裝應用。
有關我們按產品線和地理位置劃分的淨銷售額,請參閲附註15。
市場營銷與分銷
我們通過我們的僱員銷售代表來推銷我們的產品。我們的外部銷售代表接受過產品技術應用方面的培訓,並在各自的區域銷售多條產品線。我們的產品銷往全國各地,並在較小程度上銷往加拿大、墨西哥和中南美洲。我們的產品主要用卡車運輸,使用普通或合同承運人。選擇的交付方式是根據回程機會、比較成本和客户服務要求確定的。
顧客
我們向廣泛的客户銷售我們的產品,其中包括混凝土產品的製造商,以及較小程度的分銷商、鋼筋製造商和承包商。在2020財年,我們估計大約70%的淨銷售額是賣給混凝土產品製造商,30%是賣給分銷商、鋼筋製造商和承包商。在許多情況下,我們無法確定我們產品的具體最終用途,因為我們的大多數客户銷售的產品既可用於非住宅建築,也可用於住宅建築,而相同的產品可以用於不同的最終用途。在2020、2019和2018財年,我們沒有任何客户佔我們淨銷售額的10%或更多。一個客户或幾個客户的流失不會對我們的業務造成實質性的不利影響。
積壓:
由於客户要求的交付期相對較短,我們的業務積壓最少。我們相信,截至2020財年末,我們的大部分確定訂單將在2021財年第一季度發貨。
季節性和週期性
我們市場的需求既是季節性的,也是週期性的,受建築活動水平的推動,但也可能受到我們客户庫存頭寸波動的影響。船貨是季節性的,通常在天氣狀況最有利於建築活動的時候達到最高水平。因此,假設正常的季節性天氣模式,出貨量和盈利能力通常在會計年度的第三和第四季度較高,在第一和第二季度較低。根據整體經濟狀況,建築活動和對我們產品的需求是週期性的,儘管在較長時期內非住宅建築和住宅建築的相對強度可能存在顯著差異。
原材料市場:
我們生產產品的主要原材料是熱軋碳素鋼線材,我們從國內外供應商那裏購買,一般可以説是商品產品。根據我們產品所需的直徑、化學、機械性能和冶金特性,我們購買了幾種不同等級和尺寸的線材,規格各不相同。生產PC鋼絞線需要高碳牌號的線材,而製造WWR則需要使用低碳牌號的線材。
線材價格往往會根據鋼鐵生產商的廢鋼和其他金屬價格的變化以及國內和全球市場狀況而波動。在大多數經濟環境下,國內對線材的需求超過了國內產能,需要進口線材來滿足美國市場的供應需求。美國政府的貿易政策和國內線材生產商的貿易行動可能會對進口線材的定價和供應產生重大影響,在2020財年和2019年,進口線材分別約佔我們線材購買量的7%和8%。我們相信,我們對線材的大量需求,理想的尺寸和牌號組合,以及強勁的財務狀況,使我們成為對供應商來説相對更具吸引力的客户,因此具有競爭優勢。
我們從海外供應商處採購線材的能力受到國內含量要求的限制,這些要求通常被稱為“購買美國貨”或“購買美國貨”法律,這些法律同時存在於聯邦和州一級。這些法律一般規定了國內的“熔鑄”標準,以便於遵守。為某些應用購買PC STRAND和WWR的客户要求該公司證明其遵守“購買美國貨”的法律。
我們產品的銷售價格往往與線材價格的變化相關。不過,相對價格變動的時間和幅度會因市場情況和競爭因素而異。最終,我們市場的相對供需平衡和競爭動態決定了我們的利潤率在線材價格上漲或下跌期間是擴大還是收縮。
競爭
我們是全國最大的混凝土建築用鋼絲加固產品製造商。我們的市場在價格、質量和服務方面競爭激烈。我們的一些競爭對手,如Nucor Corporation、Liberty Steel USA(“Liberty”)和俄克拉荷馬鋼鐵公司(Oklahoma Steel And Wire)都是垂直整合的公司,生產線材和混凝土加固產品,並在廣闊的地理區域提供多個產品線。其他競爭對手是規模較小的獨立公司,在某些市場提供有限的競爭。我們在WWR產品方面的主要競爭對手是工程線材公司(Liberty的子公司)、線網公司、混凝土增強公司、National Wire Products公司、Davis Wire公司和俄克拉荷馬州鋼鐵和線材公司。我們在PC線材方面的主要競爭對手是Sumiden Wire Products公司和Wire Mesh公司。在不受“購買美國貨”要求的PC鏈和SWWR市場的某些部分,進口競爭也是一個重要因素。
為應對來自離岸PC絞線供應商的非法進口競爭,我們已在必要時提起貿易訴訟,以確保外國生產商遵守適用的貿易法律和法規。2003年,我們聯合國內PC絞線生產商聯盟,向美國商務部(DOC)提交請願書,指控從巴西、印度、韓國、墨西哥和泰國進口的PC絞線在美國被“傾銷”或以低於公允價值的價格出售,損害了國內PC絞線行業。商務部做出了對我們有利的裁決,徵收12%至119%的反傾銷税,限制了這些國家在國內市場的參與。2010年,我們聯合一個國內PC絞線生產商聯盟,向美國商務部提交請願書,指控從中國進口的PC絞線在美國被“傾銷”或以低於公允價值的價格出售,中國政府向中國PC絞線生產商提供補貼,這兩件事都損害了國內PC絞線行業。商務部做出了對我們有利的裁決,最終徵收9%至46%的反補貼税,以及43%至194%的反傾銷税,限制了中國生產商繼續參與國內市場。2020年4月16日,我們聯合另外兩家國內PC絞線生產商,對阿根廷、哥倫比亞、埃及、印度尼西亞、意大利、馬來西亞、荷蘭、沙特阿拉伯、南非、西班牙、臺灣、突尼斯、土耳其、烏克蘭和阿聯酋提起反傾銷申訴,指控傾銷幅度從24%到194%不等。這些案件計劃在我們2021年第三財季結案。此外,2020年6月30日, 我們和其他四家西南水務的國內生產商向墨西哥提交了反傾銷和反補貼關税請願書,聲稱傾銷幅度從56%到161%。這些案件預計將在我們2021年第四財季結案。目前我們無法預測PC鏈或SWWR病例的結果。
多年來,客户對質量和服務的期望大幅提高,這是影響他們選擇供應商的關鍵因素。從製造成本、質量和客户服務能力的角度來看,技術已經成為一個關鍵的競爭因素。鑑於我們強大的市場地位、廣泛的產品供應和全國足跡、技術先進的製造設施、低成本的生產能力、先進的信息系統以及資金實力和靈活性,我們相信我們處於有利地位,能夠與我們的混凝土增強產品的其他生產商進行有利的競爭。
員工數量:
截至2020年10月3日,我們有881名員工,其中沒有一個是工會代表。在生產中斷的情況下,我們相信我們的應急計劃將使我們能夠繼續為客户服務,儘管不能保證工作放緩或停工不會對我們的運營成本和財務業績產生不利影響。
產品保修
我們的產品用於存在固有風險的應用,包括性能缺陷、人身傷害、財產損失、環境污染或生產損失。我們保證我們的產品符合某些規格。雖然這些規範中的實際或聲稱的缺陷可能會引起索賠,但我們不保留保修準備金,因為歷史索賠並不重要。我們維持產品責任保險範圍,以最大限度地減少對此類風險的風險敞口。
環境問題
我們相信,我們在所有實質性方面都遵守適用的環境法律和法規。我們在遵守立法或監管標準方面沒有遇到任何重大困難,並相信這些標準並未對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。雖然我們未來遵守額外的環境要求可能需要資本支出,但我們不認為這些支出最終會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。我們預計在2021財年期間,環境控制設施不會產生物質資本支出。
可用的信息
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂均可在我們的網站免費獲取,網址為Https://insteelgcs.gcs-web.com/financial-information/sec-filings以及美國證券交易委員會的網站Www.sec.gov在我們向證券交易委員會提交這些報告後,儘快在合理可行的情況下完成。我們的網站和證券交易委員會網站上提供的信息不包括在本報告或我們提交給證券交易委員會的任何文件中。
第1A項危險因素
投資我們的普通股涉及風險和不確定性。在決定投資我們的普通股是否適合您之前,除了這份10-K表格年度報告中包含的其他信息外,您還應該仔細考慮以下風險因素。下面描述的風險因素並不是我們面臨的唯一風險因素。可能存在我們目前未知或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和股票價格可能會受到流行病、流行病或其他突發公共衞生事件的不利影響,如最近爆發的新冠肺炎疫情。
我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和股票價格都可能受到流行病、流行病或其他突發公共衞生事件的不利影響,例如最近從中國蔓延到包括美國在內的許多其他國家的新冠肺炎疫情。2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行,美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。疫情的爆發導致世界各國政府實施了越來越嚴格的措施,以幫助控制病毒的傳播,包括隔離、“避難所”和“呆在家裏”的命令、旅行限制、商業削減、學校關閉和其他措施。此外,世界上多個地區的政府和央行已經制定了財政和貨幣刺激措施,以抵消新冠肺炎的影響。
根據美國國土安全部的定義,我們被認為是一個關鍵的基礎設施行業。儘管到目前為止,我們繼續按照聯邦指導方針以及州和地方命令運營我們的設施,但新冠肺炎的爆發以及政府當局採取的任何預防或保護措施可能會對我們的運營、供應鏈、客户和運輸網絡產生實質性的不利影響,包括業務關閉或中斷。新冠肺炎可能在多大程度上對我們的業務造成不利影響取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性,取決於疫情的嚴重程度和持續時間,以及全球採取的遏制或減輕其影響的行動的有效性。即使在新冠肺炎疫情消退後,我們的業務也可能會因為經濟衰退而受到實質性的不利影響。此外,對新冠肺炎事件經濟影響的擔憂已經導致金融和其他資本市場的極端波動,這已經並可能繼續對我們的股價和我們進入資本市場的能力產生不利影響。鑑於經營環境瞬息萬變,市場波動空前,新冠肺炎引發的不確定性程度加大,我們目前無法完全確定其未來對我們業務的影響。
我們的業務是週期性的。c一個BE受以下因素的負面影響 長期的經濟衰退經濟低迷或收緊金融市場那減縮建築活動水平以及對我們產品的需求.
對我們產品的需求是週期性的,對經濟和金融市場的變化很敏感。我們的產品主要銷售給混凝土產品製造商,這些產品用於廣泛的非住宅和住宅建築應用。對我們產品的需求是由建築活動水平推動的,建築活動水平往往與整體經濟狀況以及其他我們無法控制的因素相關。金融市場收緊可能會減少我們客户和整個建築業的融資可獲得性,增加我們應收賬款的付款違約風險,從而對我們的產品需求產生不利影響。未來長期的經濟疲軟或融資減少可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的業務可能會因為減少以下項目的數量和持續時間而受到負面影響政府供資 對於基礎設施項目這降低了建築活動的水平和對我們產品的需求.
我們的某些產品用於由聯邦、州和地方政府資助的高速公路、橋樑和其他基礎設施項目的建設。減少此類項目的資金數額或提供資金的期限可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的運營受到季節性波動的影響,這可能會影響我們的現金流。s.
我們的出貨量通常在第一財季和第二財季較低,原因是冬季天氣對這兩個季度的建築活動產生了不利影響,以及與假期相關的客户工廠關閉。因此,由於這些季節性因素,我們的現金流可能會在每個季度之間波動。
對我們產品的需求是高度多變的,很難預測,因為我們只有很少的積壓和意想不到的變化這可能發生在客户身上訂單模式或庫存水平。
對我們產品的需求變化很大。我們業務的特點是客户訂單交貨期短,積壓最少,這使得我們很難預測未來對我們產品的需求水平。在某些情況下,我們的客户追求的庫存再平衡措施可能會加劇意想不到的需求疲軟,這可能會導致我們的銷售額、盈利能力和現金流出現重大波動。
我們的財務業績可能會受到我們的主要原材料熱軋碳鋼線材成本和可用性波動的負面影響。
我們生產產品的主要原料是熱軋碳素鋼線材,我們從國內外供應商那裏購買。我們不使用衍生品商品工具來對衝線材價格變化帶來的風險,因為目前金融市場上還沒有此類工具。近年來,線材價格變得越來越不穩定,原因是盤條生產商的原材料成本變化無常程度更高,貿易政策發生變化,以及國內供應收緊。作為迴應,線材生產商求助於增加價格調整的頻率,通常是按月調整,以及單方面改變先前承諾的條款。
雖然我們的線材成本和銷售價格的變化往往是相關的,但在市場環境疲軟的情況下,我們可能無法完全收回增加的線材成本,這將減少我們的收益和現金流。此外,當原材料成本下降時,如果我們產品的銷售價格下降幅度更大,如果我們從庫存中消耗成本更高的材料,我們的財務業績將受到負面影響。
如果原材料供應不足以滿足我們的採購要求,我們的財務業績也會受到重大影響。此外,美國政府的貿易政策或國內線材生產商對其他國家的貿易行動可能會對進口線材的可用性和成本產生重大影響。美國政府對出口國徵收關税、配額或反傾銷或反補貼税差,可能會降低或消除它們在國內市場的競爭力和參與度。如果我們不能獲得足夠和及時的原材料需求,我們可能無法生產足夠數量的產品或高效地運營我們的製造設施,這可能導致銷售損失和更高的運營成本。由於緊張的市場狀況通常會影響整個行業,在過去原材料供應短缺的時期,由於PC Strand和WWR的供應減少,支撐了更高的平均售價,利潤率和盈利能力受到了有利的影響。然而,不能保證未來原材料市場的供應短缺狀況會導致類似的結果。
外國競爭可能會對我們的財務結果。
我們的某些PC絞線和SWWR市場一直受到外國進口競爭的影響。如果我們無法購買原材料,製造成本不能與外國生產商相比,或者外國生產商的利潤和退貨要求大幅降低,我們的市場份額和利潤率可能會受到負面影響。為應對來自離岸PC絞線供應商的非法進口競爭,我們已在必要時提起貿易訴訟,以確保外國生產商遵守適用的貿易法律和法規。這些貿易案件導致徵收關税,從而限制了某些國家繼續參與國內市場。貿易執法對於我們與從事非法貿易行為的外國PC鏈和SWWR生產商保持競爭地位的能力至關重要。
日益加劇的不公平進口競爭和對進口鋼鐵徵收的第232條關税如果得不到解決,可能會繼續對我們的財務業績和現金流產生負面影響。
2018年3月生效的對進口鋼材徵收第232條關税,導致PC鋼絞線和SWWR市場的低價進口激增。這項關税適用於進口我們的主要原材料,但不包括我們的成品,它為海外競爭對手提供了通過出口關税不包括的下游鋼材來規避關税的動機。進口的PC鋼絞線和SWWR以不公平的低價出售,使我們無法收回關税導致的更高的原材料成本。這些壓價策略使進口產品能夠擴大市場份額,從而取代美國的生產。我們和其他國內生產商已經提起貿易訴訟,試圖補救不公平進口造成的損害。如果政府不通過貿易案件糾正不公平的進口定價做法,並繼續實施關税計劃,而不將其擴大到我們的成品,因此,我們在2019年至2020年期間經歷的對我們的市場份額、財務業績和現金流的不利影響將持續存在。
我們的製造設施可供使用未預期的設備故障,運營中斷和傷亡損失.
我們的製造設施可能會受到風險的影響,這些風險可能會限制我們製造和銷售產品的能力,包括意外的設備故障、運營中斷和由於其他意外事件(如火災、爆炸、事故、惡劣天氣條件和運輸中斷)造成的災難性損失。任何此類設備故障或事件都可能使我們面臨工廠關閉、減產或意外停機的時期。此外,解決某些業務中斷可能需要大量資本支出。雖然我們的保險覆蓋範圍可以抵消與其中一些事件相關的損失或支出,但我們的運營結果和現金流將受到負面影響,因為這些索賠不在我們的保險覆蓋範圍內或只有部分在我們的保險覆蓋範圍內。
我們越來越依賴於資訊科技系統容易受到某些因素的影響風險,包括網絡安全漏洞和數據泄露,哪一個可負面影響我們的生意。
我們對技術系統和基礎設施的日益依賴增加了我們在系統故障和故障、自然災害導致的故障、人為錯誤、未經授權的訪問、斷電和其他不可預見事件中的潛在脆弱性。無論是否有權訪問我們的系統,員工和其他人違反數據隱私的行為都會帶來敏感數據可能永久丟失或泄露給公眾或其他未經授權的人的風險。隨着技術的不斷使用和快速發展,不僅限於雲計算和移動設備,還存在着意外數據泄露的額外風險。此外,還存在機密信息被盜、蓄意破壞、工業間諜和各種網絡攻擊的風險,這些攻擊可能會危及我們的內部技術系統和基礎設施,或者導致我們內部或第三方提供商和業務合作伙伴的數據泄露。技術或相關係統的故障或機密信息的不當發佈可能會對我們的業務造成不利影響,或使我們承擔意想不到的責任。
我們的財務業績可能會受到運營成本上升的不利影響。
與其他僱主的經驗一致,我們的人工、醫療和工傷補償成本近年來大幅增加,預計還會繼續上升。患者保護和平價醫療法案(ACA)將對僱主、醫療服務提供者、保險公司和其他與醫療行業相關的人產生重大影響,並增加我們的員工醫療成本。這項立法要求某些像我們這樣的大僱主向全職員工提供醫療福利,否則可能面臨年度處罰。為了避免這些處罰,僱主必須提供醫療福利,提供最低水平的保險,並限制員工為保險收取的金額。我們無法預測任何醫療改革立法的最終內容、時間或效果,也無法預測潛在立法或相關提案和政策對我們結果的影響。任何可歸因於我們的自我保險健康和工人補償計劃的成本的大幅增加都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
此外,運費、天然氣、電力、燃料和消耗品的價格上漲,也會對我們的製造和分銷成本造成不利影響。在我們的大部分業務中,我們都要承擔與向客户交付產品相關的運輸成本。雖然我們以前已實施多項措施,以抵銷這些成本增加的影響,但我們不能保證這些行動一定會奏效。如果我們不能通過提高售價來轉嫁這些額外的成本,我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們的財務業績可能會受到以下減值的不利影響商譽.
我們的資產負債表包括無形資產,包括商譽和其他與先前收購相關的可單獨識別的資產,我們可能會在未來的收購中收購更多的無形資產。我們需要每年審查減值商譽,如果出現某些永久性減值指標,如(其中包括)我們的股票價格和市值下降或我們預計的經營業績和現金流減少,我們必須更頻繁地審查商譽。如果我們的審查顯示商譽已受損,則減值部分將不得不在此期間沖銷,這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
如果出現以下情況,我們的資本資源可能不足以支付資本投資和維修開支我們本來要 經驗我們的財務業績大幅下滑。
我們的業務是資本密集型的,需要大量的經常性支出來進行設備和設施的日常維護。雖然我們預計將通過內部產生的資金或我們1.0億美元循環信貸安排下的借款為我們的業務需求提供資金,但我們不能保證這些資源將足以支持我們的業務。我們業務或財務狀況的重大不利變化可能會限制我們在信貸安排下借入資金的能力,這可能會進一步對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。未來的任何重大收購都可能需要從外部來源獲得額外的資金,而這些資金可能無法以有利的條件獲得,這可能會對我們的增長、運營、財務狀況和運營結果產生不利影響。
環境合規性和補救要求的變化可能會導致大幅增加我們的資本投資和運營成本。
我們的業務受到眾多與環境保護有關的聯邦、州和地方法律法規的約束,這可能需要大幅增加資本投資和運營成本。這些不斷演變的法律法規正變得越來越嚴格,合規的最終影響並不總是清楚地知道或確定,因為其中一些法律下的法規尚未頒佈或正在修訂。
我們的股價可能會波動,往往與我們無法控制的事情有關。
近年來,美國股市的波動性越來越大。在2020財年,我們的普通股交易價格最高為26.61美元,最低為10.00美元。有許多因素可能導致我們的普通股價格大幅波動,包括:我們財務業績的變化;我們對建築業業務前景和預期的變化;我們行業公司市場估值的變化;以及我們、我們的競爭對手或行業參與者可能被認為影響我們財務業績的公告。
第1B項。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
我們的公司總部和IWP的銷售和行政辦公室位於北卡羅來納州的芒特艾裏。截至2020年10月3日,我們在德克薩斯州代頓、田納西州加拉丁、賓夕法尼亞州哈茲爾頓、肯塔基州希克曼、得克薩斯州休斯頓、佛羅裏達州傑克遜維爾、亞利桑那州金曼、北卡羅來納州芒特艾裏、佛羅裏達州桑德森和密蘇裏州聖約瑟夫設有10家制造工廠。此外,我們目前正在尋求出售位於南卡羅來納州薩默維爾的一個閒置設施。
我們所有的房產都歸我們所有。我們相信,我們的物業運行狀況良好,我們的機器和設備得到了良好的維護。我們還相信,我們的製造設施適合他們預期的用途,並有足夠的能力來滿足目前和預計對我們產品的需求。
項目3.法律訴訟。
我們涉及日常業務過程中出現的訴訟、索賠、調查和法律程序,包括商業、環境和僱傭事務。我們預計解決這些問題的最終成本不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第四項礦山安全資料披露
不適用。
有關我們高管的信息
我們的行政人員如下:
名字 |
年齡 |
職位 |
||
H·O·沃爾茨三世 |
64 |
總裁、首席執行官兼董事會主席 |
||
馬克·A·卡拉諾 |
51 |
高級副總裁、首席財務官兼財務主管 |
||
詹姆斯·F·佩特爾 |
70 |
副總統行政、祕書兼首席法務官 |
||
理查德·T·瓦格納 |
61 |
高級副總裁兼首席運營官 |
H.P.Woltz III,64歲,自1991年以來擔任首席執行官,自1989年以來擔任總裁,自1978年以來一直以不同身份受僱於我們及其子公司。1989年,他被任命為總裁兼首席運營官。他於1988年至1989年擔任我們的副總裁,並於1981年至1989年擔任本公司前子公司Rappahannock線材公司的總裁。沃爾茨先生自1986年起擔任董事,併兼任英鋼線材公司總裁。沃爾茨先生在2002年與Insteel Wire Products Company合併之前,曾擔任我們公司的子公司佛羅裏達電線電纜公司的總裁。沃爾茨先生自2009年以來一直擔任董事會主席。
現年51歲的馬克·A·卡拉諾(Mark A.Carano)自2020年10月以來一直擔任高級副總裁、首席財務官和財務主管,並於2020年5月至2020年10月擔任副總裁、首席財務官和財務主管。在加入我們之前,卡拉諾先生曾受僱於私營鋼鐵產品製造商大河鋼鐵公司,自2019年4月以來一直擔任首席財務官。在加入Big River Steel之前,他於2013年6月至2018年10月在Babcock&Wilcox Enterprise擔任各種高級管理財務職務。卡拉諾先生還在美國銀行、美林、德意志銀行和第一聯合證券公司擁有14年的投資銀行工作經驗。
詹姆斯·F·佩特爾(James F.Petelle)現年70歲,自2020年10月以來一直擔任副總統行政、祕書和首席法務官。他於2006年10月加入我們,2006年11月當選為副總裁兼助理國務卿,2007年1月當選為副總裁、行政和祕書。他之前受僱於上市的電信基礎設施設備製造商安德魯公司(Andrew Corporation),1990年至2006年5月擔任祕書,2000年至2006年10月擔任法律副總裁。
現年61歲的Richard T.Wagner於1992年加入我們,自1998年以來一直擔任我們子公司Insteel Wire Products Company的混凝土增強產品事業部副總裁兼總經理。他於2007年2月被任命為母公司Insteel Industries,Inc.的副總裁,並於2020年10月被任命為高級副總裁兼首席運營官。從1977年到1992年,瓦格納先生在佛羅裏達電線電纜公司擔任過多個職位,這是一家生產PC絞線和鍍鋅絞線產品的公司,後來在2000年被我們收購。
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,代碼為“IIIN”,自2004年9月28日以來一直在納斯達克交易。截至2020年10月28日,共有519名登記在冊的股東。
股票表現圖表:
下圖將我們普通股的累計股東總回報與截至2020年10月3日的五年羅素2000指數和標準普爾建築產品指數的累計總回報進行了比較。圖表假設在2015年10月3日,我們的普通股和兩個指數中的每一個都投資了100美元,並對所有股息進行了再投資。我們普通股、羅素2000指數和標準普爾建築產品指數的累計股東總回報是以我們的會計年度為基礎的。
財政年度結束 |
||||||||||||||||||||||||
10月3日 2015 |
十月一日, 2016 |
九月三十日, 2017 |
九月二十九日 2018 |
9月28日 2019 |
10月3日 2020 |
|||||||||||||||||||
Insteel Industries,Inc. |
$ | 100.00 | $ | 236.69 | $ | 176.87 | $ | 252.71 | $ | 146.69 | $ | 134.32 | ||||||||||||
羅素2000 |
100.00 | 115.47 | 139.42 | 160.66 | 146.38 | 146.95 | ||||||||||||||||||
標普建築產品 |
100.00 | 129.71 | 136.28 | 123.73 | 145.89 | 168.98 |
發行人購買股票證券
關於我們的股份回購授權的信息在我們的綜合財務報表的附註19中討論,並通過引用併入本文。
第6項:精選財務數據。
財務要聞
(以千為單位,每股金額除外)
截至年終的一年 |
||||||||||||||||||||
(53周) |
(52周) |
(52周) |
(52周) |
(52周) |
||||||||||||||||
10月3日 |
9月28日 |
九月二十九日 |
九月三十日, |
十月一日, |
||||||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 472,618 | $ | 455,713 | $ | 453,217 | $ | 388,871 | $ | 418,547 | ||||||||||
淨收益 |
19,009 | 5,598 | 36,266 | 22,548 | 37,245 | |||||||||||||||
每股淨收益(基本) |
0.99 | 0.29 | 1.90 | 1.19 | 1.99 | |||||||||||||||
每股淨收益(稀釋後) |
0.98 | 0.29 | 1.88 | 1.17 | 1.95 | |||||||||||||||
宣佈的現金股息 |
0.12 | 0.12 | 1.12 | 1.37 | 1.12 | |||||||||||||||
總資產 |
337,902 | 293,009 | 329,534 | 283,073 | 292,892 | |||||||||||||||
債務總額 |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||
股東權益 |
264,803 | 246,017 | 241,665 | 223,376 | 224,566 |
第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
本節討論的事項包括受許多風險影響的前瞻性陳述。您應仔細閲讀本10-K表格中的“關於前瞻性陳述的告誡”和“風險因素”。
概述
我們的業務完全集中在混凝土建築行業混凝土加固產品的生產和銷售上。我們的業務戰略側重於:(1)在我們的市場中取得領先地位;(2)作為我們行業中成本最低的生產商運營;(3)在我們的核心業務中尋找增長機會,以進一步滲透我們目前服務的市場或擴大我們的足跡。
2020年3月16日,我們通過我們的全資子公司IWP以1940萬美元的調整收購價收購了STM的幾乎所有資產,這反映了交易完成後的某些調整。STM是用於混凝土建築應用的PC鋼絞線的領先製造商。在其他資產中,我們收購了STM位於南卡羅來納州薩默維爾的應收賬款、庫存、生產設備和設施,並承擔了它的某些應付賬款和應計負債。在收購之後,我們選擇隨着薩默維爾工廠的關閉來整合我們的PC線纜業務。
新冠肺炎的影響
2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行,美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。疫情的迅速蔓延已經在美國和全球經濟造成了重大破壞,經濟學家預計這種影響將在2021財年持續。根據美國國土安全部的定義,我們是一家在關鍵基礎設施行業運營的公司,我們的設施一直被允許保持開放。因此,到目前為止,新冠肺炎對我們的運營影響有限。我們已經實施了新的程序來支持我們員工的健康和安全,我們正在遵循所有美國疾病控制和預防中心以及州和地方衞生部的指導方針。與這些安全程序相關的費用並不重要。鑑於經營環境瞬息萬變,市場波動空前,新冠肺炎引發的不確定性程度加大,我們目前無法完全確定其未來對我們業務的影響。我們正在繼續監測大流行的進展,政府當局為應對它而採取的措施,以及對我們的財務狀況、運營結果和現金流的潛在影響。
關鍵會計政策
我們的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以這些合併財務報表為基礎的。在編制我們的綜合財務報表時,除了基於當前可獲得的信息、精算估計、歷史結果和其他被認為是合理的假設的某些估計和判斷外,還需要應用這些會計原則。這些估計、假設和判斷受到我們會計政策應用的影響,我們在附註2“重要會計政策摘要”以及隨附的綜合財務報表的其他部分討論了這些會計政策。估計用於但不限於確定貿易應收賬款、存貨、記錄自保負債和其他應計負債的賬面淨值。估計數也用於建立與採購會計有關的期初餘額。實際結果可能與這些估計不同。
我們認為以下關鍵會計政策受到編制綜合財務報表時使用的判斷、假設和估計的重大影響。
商譽.商譽每年進行減值測試,每當事件或情況發生變化時,就更有可能發生減值。我們執行截至每個會計年度第四季度第一天的年度減值分析,其中包括將報告單位的當前估計公允價值與其記錄價值(包括商譽)進行比較。
我們進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。在使用貼現現金流模型來確定報告單位的當前估計公允價值的情況下,可能需要進行定量分析。作為我們年度測試(和任何所需的中期測試)的一部分,用於確定報告單位公允價值的主要假設包括:(A)測試日期後五年期間的預期現金流;(B)根據報告單位的增長前景使用終端年增長率估計的終端價值;(C)基於我們估計的税後加權平均資本成本的貼現率;以及(D)概率加權情景方法,根據不同現金流量發生的可能性將其分配到其他情景。在制定這些假設時,我們考慮了歷史和預期的未來結果、一般經濟和市場狀況、計劃中的業務和運營戰略的影響以及估計報告單位公允價值時所有可用的信息。
我們監控全年的經營業績,以確定事件或環境變化是否需要進行任何中期減值測試。否則,商譽將在我們第四季度接受所需的年度減值測試。我們對商譽可能減值的分析所依據的判斷和估計的變化,包括預期的未來運營現金流和貼現率,可能會減少我們未來的估計公允價值,並導致商譽減值。2020財年沒有確認商譽減值損失。
最近的會計聲明。
我們的綜合財務報表附註3討論了近期會計聲明的性質和影響,並將其併入本文作為參考。
運營結果
下表彙總了我們在2020財年和2019財年的運營結果。請參閲我們於2019年10月25日提交給SEC的截至2019年9月28日的財年Form 10-K年度報告的第II部分,第7項,以瞭解管理層對截至2018年9月29日的財年財務狀況和運營結果的討論和分析。
操作報表-選定的數據
(千美元)
截至年終的一年 |
||||||||||||
10月3日 |
9月28日 |
|||||||||||
2020 |
變化 |
2019 |
||||||||||
淨銷售額 |
$ | 472,618 | 3.7 | % | $ | 455,713 | ||||||
毛利 |
55,787 | 85.6 | % | 30,061 | ||||||||
淨銷售額百分比 |
11.8 | % | 6.6 | % | ||||||||
銷售、一般和行政費用 |
$ | 31,348 | 27.9 | % | $ | 24,504 | ||||||
淨銷售額百分比 |
6.6 | % | 5.4 | % | ||||||||
重組費用,淨額 |
$ | 1,695 | 100.0 | % | $ | – | ||||||
採購成本 | 195 | 100.0 | % | – | ||||||||
其他收入,淨額 |
(1,254 | ) | (29.3 | %) | (1,773 | ) | ||||||
利息支出 |
106 | (36.9 | %) | 168 | ||||||||
利息收入 |
(473 | ) | 61.4 | % | (293 | ) | ||||||
有效所得税率 |
21.4 | % | 24.9 | % | ||||||||
淨收益 |
$ | 19,009 | 239.6 | % | $ | 5,598 |
2020相比之下,這一數字為2019
淨銷售額
2020年淨銷售額從2019年的4.557億美元增長3.7%,達到4.726億美元,反映出貨量增長17.3%,被平均售價下降11.5%所抵消。出貨量的增長主要是由於市場狀況的改善、收購STM帶來的額外業務、根據我們的會計日曆在2020年增加了一週時間,以及與前一年相比對我們產品的需求增強,這是受到我們許多市場異常潮濕天氣的不利影響。平均售價下降的主要原因是低價進口競爭加劇造成的競爭性定價壓力。本年度的出貨量沒有受到新冠肺炎疫情的實質性影響。
毛利
2020年毛利潤增長85.6%,達到5580萬美元,佔淨銷售額的11.8%,而2019年為3010萬美元,佔淨銷售額的6.6%。同比增長的主要原因是平均售價和原材料成本之間的差額增加(2030萬美元)和出貨量增加(540萬美元)。價差的增加是由較低的原材料成本(8360萬美元)和運費(69.1萬美元)推動的,部分被較低的平均售價(6400萬美元)所抵消。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和行政費用(“SG&A費用”)從2019年的2,450萬美元增長到2020年的3,130萬美元,佔淨銷售額的6.6%,增長27.9%,佔淨銷售額的5.4%,主要是由於薪酬(320萬美元)、分紅(140萬美元)、法律(140萬美元)和員工福利(19.6萬美元)支出增加。薪酬支出的增長主要是由於我們本年度財務業績的改善而導致激勵計劃支出增加。收益支出增加是由於或有收益負債重估所致。法律費用的增加主要與與貿易事項有關的費用有關。
重組費用,淨額
2020年,與關閉通過收購STM收購的南卡羅來納州薩默維爾的設施有關的淨重組費用為170萬美元。重組費用包括設施關閉費用(806,000美元)、設備搬遷費用(482,000美元)、與設備退役有關的減損費用(343,000美元)和員工離職費用(182,000美元)。這些費用被出售與薩默維爾工廠相關的設備帶來的11.9萬美元收益部分抵消。
採購成本
2020年,與STM收購相關的法律、會計和其他專業費用產生了19.5萬美元的收購成本。
其他收入,淨額
2020年其他收入為130萬美元,而2019年為180萬美元。本年度的其他收入主要與處置持有待售資產的收益有關。前一年的其他收入主要與財產保險收益(120萬美元)和財產、廠房和設備處置收益(49.7萬美元)有關。
所得税
我們2020年的有效所得税税率從2019年的24.9%降至21.4%,這是由於利用淨運營虧損導致的州税收支出下降,以及與2020年3月頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法的淨運營虧損結轉條款相關的税收優惠。
淨收益
淨收益從2019年的560萬美元(每股0.29美元)增加到2020年的1,900萬美元(每股稀釋後收益0.98美元),這主要是由於毛利潤的增長部分被與整合我們的PC Strand業務相關的更高的SG&A費用和重組費用所抵消。
流動性與資本資源
精選財務數據:
(千美元)
截至年終的一年 |
||||||||
10月3日 |
9月28日 |
|||||||
2020 |
2019 |
|||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 56,224 | $ | 6,608 | ||||
用於投資活動的現金淨額 |
(23,174 | ) | (9,556 | ) | ||||
用於融資活動的現金淨額 |
(2,543 | ) | (2,812 | ) | ||||
現金和現金等價物 |
68,688 | 38,181 | ||||||
淨營運資本 |
143,360 | 132,171 | ||||||
債務總額 |
- | - | ||||||
佔總資本的百分比 |
- | - | ||||||
股東權益 |
$ | 264,803 | $ | 246,017 | ||||
佔總資本的百分比 |
100 | % | 100 | % | ||||
資本總額(債務總額+股東權益) |
$ | 264,803 | $ | 246,017 |
經營活動
2020年,經營活動提供了5620萬美元的現金,主要來自經非現金項目調整後的淨收益以及營運資本的增加。週轉資金提供了1940萬美元的現金,原因是應付賬款和應計費用增加了2020萬美元,庫存減少了510萬美元,但應收賬款增加了580萬美元,部分抵消了這一影響。應付賬款和應計費用的增加主要是由於接近年底的原材料採購增加,以及應計工資、工資和相關費用、盈利負債和所得税的增加。庫存減少的主要原因是單位成本降低,部分被原材料採購增加所抵消。應收賬款增加的主要原因是出貨量增加,部分被平均售價下降所抵消。
2019年,經營活動提供了660萬美元的現金,主要來自經非現金項目調整後的淨收益,部分被營運資本的增加所抵消。週轉資金使用了1200萬美元的現金,原因是應付賬款和應計費用減少了4260萬美元,部分被庫存減少2330萬美元和應收賬款減少730萬美元所抵消。應付賬款和應計費用減少的主要原因是,與年初的較高水平相比,接近年底的原材料採購減少,以及應計工資、工資和相關費用減少。庫存減少的主要原因是原材料採購和單位成本下降。應收賬款減少的主要原因是銷售價格下降和未付銷售天數減少。
我們可能會選擇調整我們的經營活動,因為我們的建築終端市場的情況發生了變化,這可能會對我們的現金需求產生重大影響。雖然建築活動水平的下降會影響對我們客户的銷售,但它通常會減少我們的營運資金需求。
投資活動
2020年,投資活動使用了2320萬美元的現金,這主要是由於收購STM(1840萬美元)和資本支出(710萬美元),部分抵消了出售所持待售資產的收益(220萬美元)。2019年投資活動使用了960萬美元,主要是由於1050萬美元的資本支出被與我們德克薩斯州代頓設施的保險索賠相關的120萬美元的保險收益所抵消。這兩年的資本支出除了經常性的維護要求外,還集中在成本和生產率改進計劃上。我們的投資活動在很大程度上是可自由支配的,使我們能夠在未來的商業環境下有必要採取此類行動時大幅削減支出。
籌資活動
融資活動在2020年使用了250萬美元的現金,在2019年使用了280萬美元的現金。2020年,230萬美元的現金用於支付股息。2019年,230萬美元的現金用於支付股息,26.3萬美元用於與修訂我們的循環信貸安排相關的融資成本。
現金管理
我們的現金主要集中在一家金融機構,有時會超過聯邦保險的限額。我們主要將多餘的現金投資於貨幣市場基金,這些基金是高流動性的證券,承擔的風險最小。
信貸安排
我們擁有10000萬美元的循環信貸安排(“信貸安排”),用於補充我們的運營現金流,併為我們的營運資本、資本支出、一般公司和增長要求提供資金。2019年5月,我們簽訂了一項新的信貸協議,全面修訂和重述了自2010年6月起生效的先前關於循環信貸安排的協議。新的信貸協議除其他變化外,將信貸安排的到期日從2020年5月13日延長至2024年5月15日,並規定了手風琴功能,根據該功能,其規模最高可增加5000萬美元,但須經我們貸款人的批准。信貸安排項下的墊款僅限於循環貸款承諾額(目前為10000萬美元)或根據符合條件的應收賬款和存貨的百分比計算的借款基數中的較小者。截至2020年10月3日,信貸安排上沒有未償還的借款,可用的借款能力為9000萬美元,未償還信用證總額為150萬美元(見合併財務報表附註8)。截至2019年9月28日,信貸安排上沒有未償還的借款。
我們相信,在沒有重大意外現金需求的情況下,現金和現金等價物、經營活動產生的現金以及信貸安排下提供的借款將足以滿足我們在營運資本、資本支出、股息和股票回購(如果有的話)方面的預期需求。我們還希望能夠根據需要獲得我們的信貸安排下的可用金額。然而,如果由於我們的建築終端市場狀況疲軟和客户需求減少,我們未來的運營現金流將會減少,我們可能需要削減資本和運營支出,推遲或限制股票回購,停止股息支付和/或重新調整我們的營運資本要求。
如果我們在任何時候確定我們需要額外的短期流動資金,我們將評估潛在的可提供此類資金的替代融資來源。我們不能保證,如果我們尋求任何這類融資,是否會獲得,或如果獲得,是否足夠,或是否按我們可以接受的條件進行融資。然而,我們相信,我們強大的資產負債表、靈活的資本結構和我們在信貸安排下的借款能力使我們能夠在可預見的未來滿足我們預期的流動性需求。
通貨膨脹的影響
我們的主要原材料熱軋碳鋼線材的市場價格波動,以及我們生產過程中使用的運費、能源和其他消耗品(程度較小)的市場價格波動,都會導致我們面臨通脹風險。我們通常能夠調整售價,以轉嫁這些成本的增加,或通過各種降低成本和提高生產力的措施來抵消這些成本。然而,我們提高售價的能力取決於市場狀況和競爭動態,在此期間,我們可能無法完全收回增加的成本。
2020年,由於低價進口競爭,我們產品的銷售價格下降,這對我們的財務業績產生了負面影響。2019年,由於競爭定價壓力,我們原材料成本的同比漲幅超過了我們銷售價格的漲幅。目前,原材料成本未來上漲的時間和幅度以及對我們產品銷售價格的影響尚不確定。
表外安排
吾等與證券交易委員會S-K規例第303(A)(4)項所界定的未合併實體或其他人士並無任何重大交易、安排、債務(包括或有債務)或其他關係,而該等交易、安排、債務(包括或有債務)或其他關係對吾等的財務狀況、經營業績、流動資金、資本開支、資本資源或收入或開支的重要組成部分,具有或合理地可能會在當前或未來產生重大影響。
合同義務:
我們在2020年10月3日的合同義務和承諾如下:
按期到期付款 |
||||||||||
(單位:千) |
少於 |
多過 |
|||||||||||||||||||
合同義務: |
總計 |
1年 |
1-3年 |
3-5年 |
5年 |
|||||||||||||||
原材料採購承諾(1) |
$ | 32,762 | $ | 32,762 | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||||
補充員工退休計劃義務 |
19,191 | 255 | 1,139 | 1,422 | 16,375 | |||||||||||||||
貿易信用證 |
1,506 | 1,506 | - | - | - | |||||||||||||||
信貸安排未使用部分承諾費 |
826 | 225 | 450 | 151 | - | |||||||||||||||
其他無條件購買義務(2) |
9,736 | 9,736 | - | - | - | |||||||||||||||
總計 |
$ | 64,021 | $ | 44,484 | $ | 1,589 | $ | 1,573 | $ | 16,375 |
(1)原材料的不可取消採購承諾。 |
||||||||||
(2)資本支出的合同承諾。 |
展望
展望2021年,新冠肺炎對美國經濟復甦力度和方向的影響仍是我們業務面臨的首要風險。因此,我們預計我們的財務業績仍將容易受到我們產品不確定市場條件的影響。儘管最近第三方對非住宅建築支出的預測顯示,與今年早些時候的趨勢相比,這一趨勢已見底或略有改善,但這些趨勢在2021年之前的可持續性仍不明朗。對公共基礎設施支出的影響因州和地區而異,目前無法準確預測未來資金支持或約束的前景。
為了應對這一揮之不去的不確定性,我們將繼續關注那些在我們控制範圍內的因素:密切管理和控制我們的開支,以主動的方式使我們的生產計劃與需求保持一致,以最大限度地減少現金運營成本;進一步提高我們製造活動的生產率和有效性;以及管理我們員工和運營面臨的風險。
儘管經濟存在不確定性,但我們對推動業務增長的關鍵舉措仍持樂觀態度。我們在2020財年在ESM市場取得的成功應該會為我們在2021年繼續增長做好準備。此外,2020年提起的指控進口商在我們某些市場進行非法活動的貿易案件,預計將在2021財年解決,進展順利,我們相信支持這些案件的事實很有力。最後,我們將繼續在現有業務中機會主義地進行收購,就像我們在2020年3月收購STM一樣,以擴大我們目前服務的市場的滲透率或擴大我們的足跡。
本節包含的陳述是前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡”和“風險因素”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們的現金流和收益會受到商品價格、利率和匯率變化的影響。我們通過內部制定的政策和程序,並在適當情況下,通過使用衍生金融工具來管理我們對這些市場風險的敞口。我們不使用金融工具進行交易,也不參與任何槓桿衍生品。我們在持續的基礎上監控我們的潛在市場風險敞口,並相信我們可以在必要時修改或調整我們的對衝策略。
商品價格
我們從國內外供應商處購買的主要原材料--熱軋碳鋼盤條的成本和可獲得性會有很大的波動。我們根據市場情況協商不同時期(國內供應商最近按月採購)國內和國外線材採購的數量和價格,以管理我們受到價格波動的影響,並確保充足的材料供應符合我們的要求。我們不使用衍生品商品工具來對衝價格變化帶來的風險,因為目前線材還沒有這種工具。我們以優惠條件從國外購買線材的能力受到外幣匯率、外國税收、關税、關税、配額和其他貿易行動波動的影響。雖然我們的線材成本和銷售價格的變化往往是相關的,但在疲軟的市場環境下,我們可能無法完全收回增加的線材成本,這將減少我們的收益和現金流。此外,當原材料成本下降時,如果我們產品的銷售價格下降幅度更大,如果我們從庫存中消耗成本更高的材料,我們的財務業績可能會受到負面影響。根據我們2020年的出貨量和反映在銷售成本中的線材平均成本,線材價格上漲10%將導致我們的年度税前收益減少2830萬美元(假設我們的銷售價格沒有相應的變化)。
利率
儘管截至2020年10月3日,我們的信貸安排沒有任何未償還餘額,但該安排下未來的借款受浮動利率的影響,並對利率變化敏感。
外匯風險敞口
我們通常不會對衝與以美元以外的貨幣計價的交易相關的外幣風險,因為此類交易在歷史上並不重要。我們偶爾會對某些以外幣計價的設備採購的公司承諾進行對衝。對衝任何此類交易的決定是由我們根據具體情況作出的。截至2020年10月3日,沒有未平倉的遠期合約。在2020年期間,美元相對於我們通常面臨的外幣的價值上升或下降10%,不會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。
項目8.財務報表和補充數據
(A)新的財務報表
截至2020年10月3日、2019年9月28日和2018年9月29日止年度的綜合營業報表。 |
21 |
截至2020年10月3日、2019年9月28日和2018年9月29日止年度的綜合全面收益表 |
22 |
截至2020年10月3日和2019年9月28日的合併資產負債表 |
23 |
截至2020年10月3日、2019年9月28日和2018年9月29日止年度股東權益綜合報表 |
24 |
截至2020年10月3日、2019年9月28日和2018年9月29日止年度的合併現金流量表 |
25 |
合併財務報表附註 |
26 |
獨立註冊會計師事務所會計報告--合併財務報表 |
44 |
附表II-截至2020年10月3日、2019年9月28日和2018年9月29日止年度的估值和合格賬户 |
45 |
(B)補充數據
精選2020、2019年季度財務數據如下:
按季度劃分的財務信息(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
截至的季度 |
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12月28日 |
三月二十八日 |
六月二十七日 |
十月三日 |
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2020 |
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經營業績: |
||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 97,569 | $ | 114,859 | $ | 121,959 | $ | 138,231 | ||||||||
毛利 |
6,237 | 15,283 | 14,805 | 19,462 | ||||||||||||
淨收益 |
555 | 4,364 | 6,664 | 7,426 | ||||||||||||
每股淨收益: |
||||||||||||||||
基本型 |
0.03 | 0.23 | 0.35 | 0.38 | ||||||||||||
稀釋 |
0.03 | 0.23 | 0.34 | 0.38 |
截至的季度 |
||||||||||||||||
12月29日 |
三月三十日 |
六月二十九日 |
9月28日 |
|||||||||||||
2019 |
||||||||||||||||
經營業績: |
||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 104,110 | $ | 111,948 | $ | 126,252 | $ | 113,403 | ||||||||
毛利 |
10,976 | 7,021 | 8,236 | 3,828 | ||||||||||||
淨收益(虧損) |
4,126 | 1,049 | 2,190 | (1,767 | ) | |||||||||||
每股淨收益(虧損): |
||||||||||||||||
基本型 |
0.21 | 0.05 | 0.11 | (0.09 | ) | |||||||||||
稀釋 |
0.21 | 0.05 | 0.11 | (0.09 | ) |
Insteel Industries,Inc.及附屬公司 |
||||||
合併業務報表 |
||||||
(以千為單位,每股金額除外) |
截至年終的一年 | ||||||||||||
10月3日 | 9月28日 | 九月二十九日 | ||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
銷售成本 | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ||||||||||||
重組費用,淨額 | ||||||||||||
採購成本 | ||||||||||||
其他費用(收入),淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利息支出 | ||||||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税前收益 | ||||||||||||
所得税 | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
每股淨收益: | ||||||||||||
基本型 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | ||||||||||||
宣佈的現金股息 | ||||||||||||
加權平均流通股: | ||||||||||||
基本型 | ||||||||||||
稀釋 |
請參閲合併財務報表附註。
Insteel Industries,Inc.及附屬公司 |
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綜合全面收益表 |
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(單位:千) |
截至年終的一年 | ||||||||||||
10月3日 | 9月28日 | 九月二十九日 | ||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
對固定福利計劃負債的調整,扣除所得税淨額 , 和 ,分別 | ( | ) | ||||||||||
其他綜合(虧損)收入 | ( | ) | ||||||||||
綜合收益 | $ | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。
Insteel Industries,Inc.及附屬公司 |
||||
綜合資產負債表 |
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(以千為單位,每股金額除外) |
10月3日 | 9月28日 | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
資產: | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收帳款,淨額 | ||||||||
盤存 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
無形資產,淨值 | ||||||||
商譽 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益: | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計費用 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
其他負債 | ||||||||
承諾和或有事項 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股, 面值授權股份: 已發佈 | ||||||||
普通股, 陳述價值授權股份: 已發行和流通股:2020, ; 2019, | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。
Insteel Industries,Inc.及附屬公司 |
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合併股東權益報表 |
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(單位:千) |
累積 | ||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 留用 | 綜合 | 股東的 | ||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 收入(虧損)(1) | 權益 | |||||||||||||||||||
2017年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益(1) | ||||||||||||||||||||||||
行使的股票期權 | ||||||||||||||||||||||||
有限制股份單位的歸屬 | ( | ) | - | |||||||||||||||||||||
與基於股票的計劃相關的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||
交回應繳税款的限制性股票單位和股票期權 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
擱淺税收效應的重新分類 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
宣佈的現金股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2018年9月29日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
有限制股份單位的歸屬 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
與基於股票的計劃相關的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||
交回應繳税款的限制性股票單位和股票期權 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
宣佈的現金股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2019年9月28日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益(1) | ||||||||||||||||||||||||
有限制股份單位的歸屬 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
與基於股票的計劃相關的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||
交回應繳税款的限制性股票單位和股票期權 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
宣佈的現金股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2020年10月3日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
(1)累計其他全面收益(虧損)內的活動報告為扣除相關所得税後的淨額:2018年(44美元)、2019年239美元和2020年(93美元)。 |
請參閲合併財務報表附註。
Insteel Industries,Inc.及附屬公司 |
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綜合現金流量表 |
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(單位:千) |
截至年終的一年 | ||||||||||||
10月3日 | 9月28日 | 九月二十九日 | ||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
來自經營活動的現金流: | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整: | ||||||||||||
折舊攤銷 | ||||||||||||
攤銷資本化融資成本 | ||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | ||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
資產減值費用 | ||||||||||||
出售和處置財產、廠房和設備的損失(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
人壽保險單的現金退還價值高於已支付的保費 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
人壽保險收益 | ( | ) | ||||||||||
資產負債淨變動(已購得資產負債淨額): | ||||||||||||
應收帳款,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
盤存 | ( | ) | ||||||||||
應付賬款和應計費用 | ( | ) | ||||||||||
其他變化 | ( | ) | ||||||||||
調整總額 | ||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
投資活動的現金流: | ||||||||||||
收購業務 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
財產保險收益 | ||||||||||||
出售物業、廠房及設備所得款項 | ||||||||||||
退還人壽保險單的收益 | ||||||||||||
增加人壽保險保單的現金退還價值 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
出售持有以供出售的資產所得收益 | ||||||||||||
人壽保險理賠收益 | ||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
融資活動的現金流: | ||||||||||||
長期債務收益 | ||||||||||||
長期債務的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
支付的現金股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
行使股票期權收到的現金 | ||||||||||||
支付與股票淨交易相關的員工預扣税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
融資成本 | ( | ) | ||||||||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
現金及現金等價物淨增(減)額 | ( | ) | ||||||||||
期初現金及現金等價物 | ||||||||||||
期末現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
現金流量信息的補充披露: | ||||||||||||
期內支付的現金用於: | ||||||||||||
利息 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税,淨額 | ||||||||||||
非現金投融資活動: | ||||||||||||
在應付帳款中購買財產、廠房和設備 | ||||||||||||
交回應繳税款的限制性股票單位和股票期權 | ||||||||||||
與收購業務的預扣有關的應付 |
請參閲合併財務報表附註。
Insteel Industries,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
截至2020年10月3日、2019年9月28日和2018年9月29日的年度
(1)業務描述
英鋼工業股份有限公司(以下簡稱“我們”、“英鋼”或“本公司”)是美國最大的混凝土建築用鋼絲加固產品製造商。Insteel是以下公司的母公司二本集團為全資附屬公司,包括營運附屬公司Insteel Wire Products Company(“IWP”)及非營運附屬公司洲際金屬公司(InterContinental Metals Corporation)。我們生產和銷售預應力混凝土絞線(“PC鋼絞線”)和焊絲鋼筋(“WWR”),包括工程結構網、混凝土管鋼筋和標準焊絲鋼筋。我們的產品主要銷往混凝土產品製造商,其次是分銷商、鋼筋製造商和承包商。我們的產品銷往全國各地,並在較小程度上銷往加拿大、墨西哥和中南美洲。
在……上面2020年3月16日,我們通過我們的全資子公司IWP購買了Strand-Tech Manufacturing,Inc.(“STM”)的幾乎所有資產(見附註5合併財務報表)。
我們已評估在資產負債表日期之後至提交本年度報告時為止發生的所有後續事件10-K,並得出結論不是的在此期間需要在我們的合併財務報表中額外確認或披露的事件或交易。
(2)重要會計政策摘要
本財年。我們的財政年度是52或53在最接近的週六結束的幾周9月30日。財政年度2020是個53-週期間和會計年度2019和2018是52-週期間。所有提到的年份都與會計年度有關,而不是日曆年。
鞏固原則。合併財務報表包括Insteel和我們子公司的賬目。所有重要的公司間交易和賬户都已在合併中取消。
估計的使用。按照美國(“美國”)公認的會計原則編制財務報表。而這樣的會計原則(“GAAP”)要求我們做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。的確有不是的保證實際結果將不與這些估計不同。
現金等價物。我們認為所有以原始到期日購買的高流動性投資三幾個月或更短的時間作為現金等價物。
濃縮度cREDITr伊斯克. 使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及貿易應收賬款。我們的現金主要集中在一金融機構,有時會超過聯邦保險的限額。如果持有我們的現金和現金等價物的機構以及客户在資產負債表上記錄的金額範圍內違約,我們將面臨信用風險。我們主要將多餘的現金投資於貨幣市場基金,這些基金是流動性很高的證券。
我們的大部分應收賬款都是來自位於美國的客户,通常不由抵押品擔保,這取決於賬户的信譽。我們根據對特定客户的信用風險、歷史趨勢和其他信息的評估,為可疑賬户提供撥備。當應收賬款無法收回時,我們將其註銷。的確有不是的信用風險不成比例的集中。
股票-b基化c賠償. 我們按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)的公允價值確認規定對股票薪酬進行核算718,薪酬-股票薪酬,要求基於股票的薪酬支出在授予日基於獎勵的公允價值在淨收益中確認。我們會在罰沒發生時對其進行核算。我們使用蒙特卡羅估值模型來確定授予日發行的股票期權的公允價值,該模型考慮了一系列假設,包括預期期限、波動性、股息收益率和無風險利率。
E員工福利計劃. 我們根據ASC主題對我們的補充退休福利協議(每個,一個“SRBA”)進行核算715,薪酬-退休福利。根據ASC主題的規定715,我們根據某些精算假設(主要是假設的貼現率)確認定期養老金淨成本和價值負債。
我們用來確定淨定期養老金成本和srba的相關福利義務的貼現率,部分是基於從收到的長期債券賺取的當前利率。一中的二認可評級機構給予的最高評級。*我們的貼現率假設在每個估值日進行調整,以反映此類長期債券的當前利率。*貼現率用於確定福利義務截至估值日的精算現值以及下一年淨定期養老金成本的利息部分。我們目前預計淨定期養老金成本為2021為$
假設的貼現率每年都會重新評估。假設貼現率的降低通常會導致精算損失,因為精算確定的估計未來福利支付的現值將會增加。相反,假設貼現率的增加通常會導致精算收益。然而,未來期間產生的任何精算收益都會減少任何累積的未攤銷精算損失的負面攤銷效應,而未來期間產生的任何精算損失則會減少任何累積的未攤銷精算收益的有利攤銷效應。
SRBA的預計福利義務和定期淨養老金成本在一定程度上是基於未來薪酬水平的預期增長。我們對未來薪酬水平預期增長的假設是基於我們的平均歷史經驗和我們對未來薪酬增長的意圖,這通常接近平均長期通貨膨脹率。一個
收入確認。我們在履行與客户的合同條款下的義務時確認收入,這通常發生在產品發貨和控制權轉移時。收入是根據我們的產品預期收到的對價金額來衡量的。
盤存。存貨按加權平均成本中的較低者進行估值(這近似於第一-向內,第一-Out基準)和可變現淨值。存貨計價包括材料成本、人工成本和製造間接費用。
財產、廠房和設備。物業、廠房及設備如屬透過收購而取得的資產,則按成本或公平市價入賬,或在有資產減值減值的情況下按減值入賬。維護和維修費用在發生時直接計入費用,而重大改善工程則資本化。為了財務報告的目的,折舊主要是在下列估計使用年限內使用直線法計算的:機器和設備,
商譽.商譽是收購企業的成本超過淨資產公允價值的部分。商譽是不已攤銷,但每年都要進行減損測試,而且每當事件或情況發生變化時,它更有可能比不這是一種損害可能已經發生了。我們執行的年度減值分析截至第一世界末日第四每年每季度。減值評估涉及將報告單位的當前估計公允價值與其記錄價值(包括商譽)進行比較。我們進行定性評估以確定它是否比不報告單位的公允價值小於其賬面價值。它可能在使用貼現現金流模型確定報告單位當前估計公允價值的情況下,有必要進行定量分析。作為我們年度測試(和任何所需的中期測試)的一部分,用於確定報告單位公允價值的主要假設包括:(A)報告單位的預期現金流五(C)根據我們估計的税後加權平均資本成本計算貼現率;以及(D)採用概率加權情景方法,根據不同現金流發生的可能性將不同的現金流分配到替代情景中,即:(C)根據報告單位的增長前景,使用終端年增長率計算估計的終端值;(C)根據我們的估計税後加權平均資本成本計算貼現率;以及(D)採用概率加權情景方法,根據不同現金流發生的可能性將不同的現金流分配到替代情景中。在制定這些假設時,我們考慮了歷史和預期的未來結果、一般經濟和市場狀況、計劃中的業務和運營戰略的影響以及估計報告單位公允價值時所有可用的信息。估計未來現金流的假設受到高度判斷和複雜性的影響。假設和估計的更改可能這可能會影響商譽的公允價值,並可能導致未來期間的減值費用。根據我們的減損分析結果,
年度綜合經營報表確認商譽減值損失。2020.在分析之後,已經有了不是的表明商譽有任何潛在減損的事件或情況。
長期資產。長壽資產包括財產、廠房設備和具有一定使用年限的可識別無形資產。有限年限的無形資產在其預計使用年限內攤銷。我們的無形資產包括客户關係、開發的技術和訣竅、競業禁止協議和其他商號,並在其有限的使用壽命內以直線方式攤銷(見附註7合併財務報表)。我們評估長期資產的減值,只要事件或環境變化表明賬面價值可能不是完全可以恢復的。當我們確定這些資產的賬面價值可能不可回收性,我們根據相關資產或資產組預期產生的未貼現現金流來衡量可回收性。如確定已發生減值虧損,則在產生虧損的期間確認該虧損,並按賬面價值與估計未來現金流量淨值或可比市場價值的現值之間的差額計算。在.期間2020,我們記錄了$
金融工具的公允價值.現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計費用的賬面價值因到期日較短而接近公允價值。
所得税。所得税是以税前財務會計收入為基礎的。遞延税項資產和負債根據資產和負債的計税基礎與其報告的金額之間的暫時性差異而產生的預期税項後果進行確認。我們評估是否有需要就遞延税項資產設立估值免税額不是的更久的人認為它更有可能比不税收資產將全部變現。我們確認不確定的税收頭寸時,我們認為它更有可能超過不税務狀況將在審查後維持不變。然而,新的信息可能變得可用,或適用的法律或法規可能變更,從而導致對記錄金額進行有利或不利的調整。
(3)最近的會計聲明
目前的領養情況
在……裏面2016年2月,FASB發佈的會計準則更新(“ASU”)不是的。 2016-02“租賃(主題842),“其中要求承租人在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債,租期大於十二月份。我們在2008年採用了新的租賃標準。第一四分之一2020採用修改後的追溯法,允許確認對採納期間留存收益期初餘額的累計效果調整,而無需調整採納前的比較期間。我們選擇了新租約標準允許的一攬子實際權宜之計,其中包括允許我們推進歷史租約分類。我們還選擇了短期租約豁免,以便新的租約標準適用於大於一持續時間為一年。我們做到了不選擇後見之明的權宜之計來確定現有租約的租期。新租賃標準的採用對我們的綜合財務報表產生了重大影響,因為它導致了#美元的損失。
在……裏面2017年5月,FASB發佈了ASU不是的。 2017-09“薪酬--股票薪酬(主題718):修改核算的範圍。“ASU不是的。 2017-09發佈該指南的目的是澄清和減少(I)實踐中的多樣性和(Ii)將其指導應用於基於股份的支付獎勵條款和條件的變化時的成本和複雜性。ASU不是的。 2017-09對我們來説是有效的第一四分之一2020.採用此更新後,不影響我們的合併財務報表。
未來的領養情況
在……裏面2016年6月,FASB發佈了ASU不是的。 2016-13“信用損失--衡量金融工具的信用損失。”ASU不是的。 2016-13這將極大地改變實體衡量大多數金融資產(包括應收賬款和票據)的信貸損失的方式,用“預期損失”模式取代目前的“已發生損失”方法,在這種模式下,將根據預期損失而不是已發生損失確認津貼。ASU不是的。 2016-13對我們來説都是有效的第一四分之一2021.採用此更新將不對我們的合併財務報表有實質性影響。
在……裏面2017年1月,FASB發佈了ASU不是的。 2017-04“無形資產--商譽和其他(主題350):簡化商譽減值測試“,通過取消以下步驟簡化了商譽減值的核算2商譽減值測試。ASU不是的。 2017-04對我們來説都是有效的第一四分之一2021並且允許提前領養。採用此更新將不對我們的合併財務報表有實質性影響。
在……裏面2019年12月,FASB發佈了ASU2019-12“簡化所得税會計(主題740)。“ASU不是的。 2019-12中的一般原則的某些例外情況。ASC740並澄清和修訂現有指南,以提供更一致的應用。ASU2019-12對我們來説都是有效的第一四分之一2021.採用此更新將不對我們的合併財務報表有實質性影響。
(4)收入確認
我們在履行與客户的合同條款下的履約義務時確認收入,這通常發生在產品發貨和控制權轉移時。我們簽訂與產品有關的合同,這些合同作為單獨的履約義務核算,通常一持續時間為一年或更短的。我們有不在確定履行義務的時間或交易價格時作出重大判斷。收入是根據我們的產品預期收到的對價金額來衡量的。我們已選擇應用亞利桑那州立大學規定的實際權宜之計。不是的。 2014-09和不披露有關原始預期期限為的剩餘履約義務的信息一一年或更短的時間。
可變考慮因素,即可能影響總交易價格,包括合同折扣、回扣、退貨和積分都包括在淨銷售額中。可變對價的估計是基於歷史經驗、預期業績和管理層的判斷,並在每個報告日期更新。與出境運費相關的運輸和相關費用被計入履行成本,並計入銷售成本。我們有不有重要的融資組成部分。
合同資產主要涉及我們對交付的產品的對價權利,但是不自報告日期起開票,並在客户開票時重新分類為應收款。合同責任主要涉及將來要履行的、當我們在裝運前向客户開具帳單時產生的履約義務。合同成本為不重大,並確認為已發生。合同資產和負債是不材料截止日期2020年10月3日。
應收賬款包括按客户估計可變現淨值開具的賬單和當前應付的金額。客户付款條件通常是30幾天。我們保留了壞賬撥備,以計提預計的應收賬款金額,這將使我們的應收賬款不這是根據我們對客户信譽、歷史付款經驗和未付應收賬款年限的評估得出的。當我們的催收努力不成功時,逾期的應收賬款餘額將被註銷。
請參閲備註15按產品線和地理位置對我們的淨銷售額進行分類。
(5)業務合併
在……上面2020年3月16日,我們以調整後的收購價$購買了STM的幾乎所有資產。
STM是用於混凝土建築應用的PC鋼絞線的領先製造商。在其他資產中,我們收購了STM位於南卡羅來納州薩默維爾的應收賬款、庫存、生產設備和設施,並承擔了它的某些應付賬款和應計負債。收購STM有助於加強我們的競爭地位,因為我們正在應對日益激烈的低價進口競爭。
以下是我們將調整後的收購價最終分配給收購日所收購資產和承擔的負債的公允價值的摘要:
(單位:千) | ||||
收購的資產: | ||||
應收帳款 | $ | |||
盤存 | ||||
其他流動資產 | ||||
不動產、廠場和設備 | ||||
無形資產 | ||||
收購的總資產 | $ | |||
承擔的負債: | ||||
應付帳款 | $ | |||
應計費用 | ||||
承擔的總負債 | ||||
取得的淨資產 | ||||
調整後的購進價格 | ||||
商譽 | $ |
在收購STM的過程中,我們收購了某些無形資產,包括客户關係、商號和競業禁止協議。與收購STM相關的商譽可在税收上扣除,主要包括我們預計通過將收購的資產與我們的業務整合而實現的協同效應。
根據ASC主題,STM收購被視為業務收購805, 業務合併(“ASC805”)。根據ASC的規定805,購置和整合成本在發生該等成本的期間作為費用入賬,而不作為轉讓對價的組成部分計入。
收購STM後,STM設施在2020大約是$
以下未經審計的備考補充財務信息反映了我們在#年初收購STM的情況下的綜合運營結果。2019.預計信息反映了與收購STM有關的某些調整,包括根據收購資產的公允價值調整的攤銷和折舊費用。形式上的信息可以不反映任何潛在的運營效率或成本節約可能來自STM收購的結果。因此,此形式信息用於説明性目的,不旨在表示如果STM收購發生在年初,合併後的公司將實現的實際運營結果2019,它也不是為了表明未來的運營結果。本年度和上年同期的預計綜合業務結果如下:
截止的年數 | ||||||||
10月3日 | 9月28日 | |||||||
(單位:千) | 2020 | 2019 | ||||||
淨銷售額 | $ | $ | ||||||
所得税前收益 | ||||||||
淨收益 |
重組費用。在收購STM方面,我們選擇通過關閉薩默維爾工廠並將其設備重新部署到我們的另一家工廠來整合我們的pc鏈業務。三PC鏈生產設施位於田納西州加拉丁、德克薩斯州休斯頓和佛羅裏達州桑德森。薩默維爾工廠的運營在第三四分之一2020.以下是年內重組活動的摘要2020:
僱員 | 裝備 | 設施 | 虧損(收益) | |||||||||||||||||||||
(單位:千) | 分離 | 搬遷 | 閉關 | 資產 | 關於出售 | |||||||||||||||||||
費用 | 費用 | 費用 | 減損 | 裝備 | 總計 | |||||||||||||||||||
2020 | ||||||||||||||||||||||||
重組費用,淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
現金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
非現金收費 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
截至2020年10月3日的負債 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
自.起2020年10月3日,我們記錄了一筆負債#美元。
採購成本。在.期間2020,我們記錄了$
(6)公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。公允價值計量的權威指引確立了三-公允價值等級,鼓勵實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。這個三用於計量公允價值的投入水平如下:
水平1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
水平2-水平中包括的報價以外的可觀察到的投入1,例如活躍市場中類似資產和負債的報價。
水平3-很少或支持的不可觀察到的輸入不是的對資產或負債的公允價值有重大影響的,包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用重大不可觀察投入的類似技術。
自.起2020年10月3日和2019年9月28日我們持有的金融資產要求按公允價值經常性計量,摘要如下:
(單位:千) | 總計 | 報價 處於活動狀態 市場 (1級) | 可觀測 輸入量 (2級) | |||||||||
截至2020年10月3日: | ||||||||||||
流動資產: | ||||||||||||
現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
其他資產: | ||||||||||||
壽險保單的現金退保額 | ||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | |||||||||
截至2019年9月28日: | ||||||||||||
流動資產: | ||||||||||||
現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
其他資產: | ||||||||||||
壽險保單的現金退保額 | ||||||||||||
總計 | $ | $ | $ |
現金等價物,包括所有原始到期日為三月或更少的時間被歸類為級別1屬於公允價值層次。我們的現金等價物(包括對貨幣市場基金的投資)的賬面價值因其到期日較短而接近公允價值。人壽保險保單的現金退還價值被分類為水平。2.人壽保險單的公允價值是由承保保險公司的估值模型確定的,代表我們在報告日期交回這些保單時將獲得的擔保價值。
自.起2020年10月3日和2019年9月28日我們有過
(7)無形資產
我們無形資產和相關累計攤銷的主要組成部分如下:
(單位:千) | 加權的- 平均有用時間 壽命(年) | 毛 | 累計攤銷 | 賬面淨值 | ||||||||||||
截至2020年10月3日: | ||||||||||||||||
客户關係 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
已開發的技術和訣竅 | ( | ) | ||||||||||||||
競業禁止協議 | ( | ) | ||||||||||||||
商品名稱 | ( | ) | ||||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
截至2019年9月28日: | ||||||||||||||||
客户關係 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
已開發的技術和訣竅 | ( | ) | ||||||||||||||
競業禁止協議 | ( | ) | ||||||||||||||
商品名稱 | ( | ) | ||||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ |
無形資產的攤銷費用為#美元。
(8)長期債務
循環信貸安排。 我們有一美元
信貸安排的利率是根據(1)建立在最高優惠利率處的指數利率,
如果發生某些違約、違約事件或我們無法根據信貸融資條款作出某些陳述和擔保,我們在信貸融資項下借入可用金額的能力將受到限制或取消。我們被要求保持一個固定的費用覆蓋率為不少於
與信貸安排相關的資本化融資成本攤銷為#美元。
財政年度 | 以千計 | |||
2021 | $ | |||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 |
(9)基於股票的薪酬
根據我們的股權激勵計劃,員工和董事可能獲得股票期權、限制性股票、限制性股票單位和業績獎勵。有效2020年2月11日,我們的股東批准了對2015鋼鐵工業股份有限公司股權激勵計劃“2015計劃“),它最多授權額外的
股票期權獎勵。根據我們的股權激勵計劃,員工和董事可能被授予在授予之日以公允市值購買普通股的選擇權。根據該計劃授予的期權通常授予
授予的每個期權的公允價值是在授予之日使用蒙特卡羅估值模型估計的。年度授予的股票期權的加權平均估計公允價值2020, 2019和2018是$
截至年終的一年 | ||||||||||||
10月3日 | 9月28日 | 九月二十九日 | ||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
預期期限(以年為單位) | ||||||||||||
無風險利率 | % | % | % | |||||||||
預期波動率 | % | % | % | |||||||||
預期股息收益率 | % | % | % |
蒙特卡羅估值模型中使用的假設將在必要時進行評估和修訂,以反映市場狀況和實際歷史經驗。期權的預期期限基於蒙特卡洛模擬模型的結果,使用模型的估計公允價值作為Black-Scholes-Merton模型的輸入,然後求解預期期限。期權合約期內的無風險利率是以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎的。預期波動率是使用基於歷史波動率和我們普通股交易所交易期權隱含的波動率的期限結構得出的。股息率是根據我們截至期權授予日期的年度股息計算的。
下表彙總了股票期權活動:
合同 | |||||||||||||||||||||
行權價格 | 期限- | 集料 | |||||||||||||||||||
每股 | 加權 | 內在性 | |||||||||||||||||||
選項 | 加權 | 平均值 | 價值 | ||||||||||||||||||
(份額金額(以千為單位)) | 出類拔萃 | 量程 | 平均值 | (以年為單位) | (千) | ||||||||||||||||
截至2017年9月30日未償還 | $ | - | $ | $ | |||||||||||||||||
授與 | - | ||||||||||||||||||||
已行使 | ( | ) | - | $ | |||||||||||||||||
沒收 | ( | ) | - | ||||||||||||||||||
截至2018年9月29日未償還 | - | ||||||||||||||||||||
授與 | - | ||||||||||||||||||||
已行使 | ( | ) | - | ||||||||||||||||||
截至2019年9月28日未償還 | - | ||||||||||||||||||||
授與 | - | ||||||||||||||||||||
沒收 | ( | ) | - | ||||||||||||||||||
在2020年10月3日未償還 | - | ||||||||||||||||||||
已歸屬並預計於2020年10月3日歸屬於未來 | |||||||||||||||||||||
可於2020年10月3日執行 |
股票期權行使包括“淨行使”,即期權持有人收到的普通股股份等於期權的內在價值(行使日普通股的公平市場價值減去行使價格)減去任何適用的預扣税。
限制性股票單位ts.根據我們的股權激勵計劃授予的限制性股票單位(“RSU”)根據授予當日的公平市價進行估值,並提供股息等值支付,包括在補償費用中。RSU的授權期一般為
自授予董事的RSU的授予之日起的一年內 自授予員工的RSU撥款之日起數年。RSU可以做到這一點不有投票權。RSU補助金和補償費用如下:
截至年終的一年 | ||||||||||||
10月3日 | 9月28日 | 九月二十九日 | ||||||||||
(單位:千) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
限制性股票單位授予: | ||||||||||||
單位 | ||||||||||||
市場價值 | $ | $ | $ | |||||||||
補償費用 |
自.起2020年10月3日,有一塊錢
下表總結了RSU活動:
加權 | ||||||||
受限 | 平均值 | |||||||
股票單位 | 授予日期 | |||||||
(單位金額以千為單位) | 出類拔萃 | 公允價值 | ||||||
餘額,2017年9月30日 | $ | |||||||
授與 | ||||||||
沒收 | ( | ) | ||||||
放行 | ( | ) | ||||||
餘額,2018年9月29日 | ||||||||
授與 | ||||||||
放行 | ( | ) | ||||||
餘額,2019年9月28日 | ||||||||
授與 | ||||||||
沒收 | ( | ) | ||||||
放行 | ( | ) | ||||||
平衡,2020年10月3日 |
(10)所得税
所得税撥備的組成部分如下:
截至年終的一年 | ||||||||||||
10月3日 | 9月28日 | 九月二十九日 | ||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
所得税撥備: | ||||||||||||
目前: | ||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
狀態 | ||||||||||||
延期: | ||||||||||||
聯邦制 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
狀態 | ( | ) | ||||||||||
( | ) | ( | ) | |||||||||
所得税 | $ | $ | $ | |||||||||
有效所得税率 | % | % | % |
按聯邦法定税率計算的所得税與所得税撥備之間的對賬如下:
截至年終的一年 | ||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2020年10月3日 | 2019年9月28日 | 2018年9月29日 | |||||||||||||||||||||
按聯邦法定税率計提所得税撥備 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||
州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 | ||||||||||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
淨營業虧損結轉關愛法案 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
聯邦納税申報單真實情況 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
聯邦税率的變化-減税和就業法案 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
合格生產活動扣除額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他,淨 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
所得税撥備 | $ | % | $ | % | $ | % |
遞延税項資產和負債的構成如下:
10月3日 | 9月28日 | |||||||
(單位:千) | 2020 | 2019 | ||||||
遞延税項資產: | ||||||||
固定福利計劃 | $ | $ | ||||||
應計費用和資產準備金 | ||||||||
以股票為基礎的薪酬 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
國家淨營業虧損結轉和税收抵免 | ||||||||
聯邦淨營業虧損結轉 | ||||||||
估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税項資產 | ||||||||
遞延税項負債: | ||||||||
廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
預付保險 | ( | ) | ( | ) | ||||
使用權資產 | ( | ) | ||||||
商譽 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税項負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延納税淨負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
在……上面2017年12月22日,減税和就業法案(“法案”)頒佈,除其他變化外,該法案將聯邦法定公司税率從35%至21%有效2018年1月1日。因為我們的財政年度在最接近的週六結束九月三十日與歷年不同,我們受美國國税局(IRS)關於過渡性所得税税率的規定約束。根據這些規定,我們的聯邦法定利率是
在……上面2020年3月27日,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案包括幾個影響商業的變化,包括,但是不除上述各項外,該等條款並不侷限於增強的業務利息扣減、淨營業虧損(“NOL”)結轉撥備、薪俸税遞延撥備及僱員留用税抵免。我們記錄了一美元
自.起2020年10月3日和2019年9月28日我們記錄的遞延税項負債(扣除估值免税額)為#美元。
我們遞延税項資產的變現完全取決於我們在適用司法管轄區產生未來應税收入的能力。GAAP要求我們定期評估是否需要為我們的遞延税項資產建立準備金,在我們不是的更久的人認為它更有可能比不他們將會完全實現。自.起2020年10月3日,我們記錄了一筆價值為#美元的差額。
自.起2020年10月3日,我們有過不是的重大、已知的税收風險,需要為不確定的税收狀況建立應急準備金。
我們將與未確認的税收優惠相關的利息和罰金歸類為所得税費用的一部分。有
我們在不同的司法管轄區提交美國聯邦所得税申報單以及州和地方所得税申報單。在以下情況下提交的聯邦和各個州的納税申報單2015仍然要接受檢查。
(11)員工福利計劃
補充退休效益計劃。我們與某些員工(每個員工都是“參與者”)簽訂了SRBA。根據SRBA,如果參與者在我們這裏連續服務至少一段時間
在我們的綜合資產負債表中,預計福利債務、計劃資產、資金狀況和確認的SRBA金額的對賬如下:
截至年終的一年 | ||||||||||||
10月3日 | 9月28日 | 九月二十九日 | ||||||||||
(單位:千) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
福利義務的變更: | ||||||||||||
年初的福利義務 | $ | $ | $ | |||||||||
服務成本 | ||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||
精算損失(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
分佈 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
年終福利義務 | $ | $ | $ | |||||||||
計劃資產變更: | ||||||||||||
僱主實際供款 | $ | $ | $ | |||||||||
實際分配 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
按公允價值在年末計劃資產 | $ | $ | $ | |||||||||
資金狀態與確認淨額的對賬: | ||||||||||||
資金狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
確認淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
在累計其他全面虧損中確認的金額: | ||||||||||||
未確認淨虧損 | $ | $ | $ | |||||||||
確認淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化: | ||||||||||||
淨虧損(收益) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
淨虧損攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
在其他綜合收益(虧損)中確認的總額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
SRBA的定期養卹金淨費用包括以下組成部分:
截至年終的一年 | ||||||||||||
10月3日 | 9月28日 | 九月二十九日 | ||||||||||
(單位:千) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | |||||||||
利息成本 | ||||||||||||
淨虧損攤銷 | ||||||||||||
定期養老金淨成本 | $ | $ | $ |
預計淨虧損將從累計的其他綜合虧損中攤銷,計入年內的定期養老金淨成本2021是$
在評估SRBA時使用的假設如下:
測量日期 | ||||||||||||
10月3日 | 9月28日 | 九月二十九日 | ||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
年終假設: | ||||||||||||
貼現率 | % | % | % | |||||||||
補償水平的上升率 | % | % | % |
假設的貼現率是在我們的財政年度末測量日期確定的。在釐定貼現率時,我們會檢討已公佈的優質債務證券市場指數(按存續期作出適當調整),以及適用於SRBA預期利益支付的優質債券收益率曲線。SRBA薪酬水平的預期增幅是基於年度薪酬的預期增幅。
SRBA計劃下的預計福利支出如下:
財政年度 | 以千計 | |||
2021 | $ | |||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 - 2030 |
退休儲蓄計劃。在……裏面1996,我們採用了Insteel Industries,Inc.(以下簡稱“計劃”)的退休儲蓄計劃,為我們的員工提供退休福利和股票。該計劃是對我們員工持股計劃的修訂和重述。根據各節的規定所允許的401(A)及401(K)在“國內税法”中,“計劃”為符合條件的僱員規定了遞延納税工資扣除。
該計劃允許我們根據董事會的決定酌情繳費,這些繳費根據他們相對於所有參保人總薪酬的薪酬分配給符合條件的參保人. 員工的供款最高可達
自願僱員受益人協會(“VEBA”)。我們有一個VEBA,允許我們和我們的員工做出貢獻來支付醫療費用。我們對VEBA的捐款是$
(12)承付款和或有事項
保險賠償。 我們在我們的設施上維持一般責任、業務中斷和重置成本財產保險。
在……裏面2018年8月,我們德克薩斯州代頓市的製造工廠發生變壓器停運和電氣起火,導致生產暫時中斷。隨後對該設施進行了替代電力安排,使其能夠繼續運營,直到在年內完成永久維修。第一四分之一2019.我們在前一年與我們的保險公司就財產損失和業務中斷索賠達成了最終和解。在.期間2019,我們收到了$
在……裏面2017年8月,我們位於德克薩斯州代頓的製造工廠的運營受到颶風哈維的不利影響。年,我們與我們的保險公司就財產損失和業務中斷索賠達成了最終和解。第一四分之一2019.在.期間2019,我們收到了$
應佔財產和設備受損的保險收益在投資活動的現金流量中報告,收到的所有其他保險收益在綜合現金流量表上的經營活動現金流量中報告。
P熊市c提交書。自.起2020年10月3日,我們有$
法律程序。我們涉及日常業務過程中出現的訴訟、索賠、調查和法律程序,包括商業、環境和僱傭事務。我們有不預計解決這些問題的最終結果或成本將對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
塞夫蘭斯以及控制權的變更a各位好。我們已經與我們的首席執行官簽訂了一項遣散費協議,如果他在我們公司的僱傭被無故終止,我們將為他提供一定的解僱福利。協議的最初期限是二年,並且它會自動續訂連續的一除非吾等或吾等的首席執行官按協議規定提供終止通知,否則本合同的終止期限為一年。如果首席執行官被無故終止僱用,本協議規定他將獲得相當於一和一-終止日生效的年基本工資的一半,並在#年繼續享受健康和福利福利十八月份。此外,他所有的股票期權和限制性股票都將立即授予,並將提供再就業服務。
我們還與管理層的主要成員,包括我們的行政人員簽訂了控制權協議的變更,其中規定了在控制權變更後終止僱用的情況下的離職條款。每份協議的初始期限為二年,並且它們會自動續訂連續一除非我們或行政人員提供協議中規定的終止通知,否則本合同的期限為一年。協議是這樣做的不提供繼續受僱的保證或規定高管離職的條款應一在沒有更改控件的情況下發生。根據這些協議的條款,首席執行官和其他承保高管之間應支付的薪酬有所不同。如果首席執行官在以下時間內被解僱二如果控制權變更數年,他將獲得相當於二時基薪酬,二乘以上一次的平均獎金三年的健康和福利福利的延續二好多年了。如果管理層的其他關鍵成員(包括我們的其他成員)發生這樣的終止三行政人員,在二如果控制權變更數年,他們將獲得相當於一時基薪酬,一乘以上一次的平均獎金三年的健康和福利福利的延續一年。此外,對於在以下時間內終止的任何承保高管二如果控制權發生變化,他們所有的股票期權和限制性股票都將立即授予,並將提供再就業服務。
(13)租約
我們有某些設備、辦公場所和車輛的運營租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制確定的資產的使用權以換取對價,我們就確定安排在開始時是否為租賃。租賃的初始期限為十二月份或更少為不記錄在我們的綜合資產負債表上。原始租期超過30天的經營性租賃的租賃費十二個月是$
我們的大部分租約包括延長或終止租約的選擇權,這些選擇權由我們自行決定。就像我們的大多數租約一樣不為提供隱含利率,吾等使用截至生效日期的遞增借款利率來釐定租賃付款的現值,該現值代表吾等於租賃開始時為借入等同於期限內以抵押方式支付的租賃款項而招致的利率估計。
與租賃相關的補充現金流量和非現金信息如下:
截至年終的一年 | ||||
(單位:千) | 2020年10月3日 | |||
包括在營業現金流中的營業租賃支付的現金 | $ | |||
以新的租賃義務換取的使用權資產 |
與租賃相關的補充資產負債表信息如下:
(單位:千) | 2020年10月3日 | |||
使用權資產: | ||||
其他資產 | $ | |||
租賃負債: | ||||
應計費用 | ||||
其他負債 | ||||
經營租賃負債總額 | $ |
自.起2020年10月3日,我們的經營租約的加權平均剩餘租期為
(單位:千) | ||||
2021 | $ | |||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
此後 | ||||
未來經營租賃支付總額 | ||||
減去:推定利息 | ( | ) | ||
租賃負債現值 | $ |
(14)每股收益
普通股股東應佔基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法如下:
截至年終的一年 | ||||||||||||
10月3日 | 9月28日 | 九月二十九日 | ||||||||||
(以千為單位,每股金額除外) | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
基本加權平均流通股 | ||||||||||||
基於股票的薪酬的稀釋效應 | ||||||||||||
稀釋加權平均流通股 | ||||||||||||
每股淨收益: | ||||||||||||
基本型 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 |
選項和RSU具有抗稀釋性和不包括在稀釋每股收益計算中的金額為
(15)業務細分信息
我們的業務完全集中在混凝土建築用鋼絲加固產品的製造和銷售上。我們的混凝土加固產品包括二產品線:PC鋼絞線和WWR。基於ASC主題中指定的標準280, 細分市場報告,我們有
可報告的段。
我們按地理區域劃分的淨銷售額和長期資產(包括淨資產、廠房和設備、待售資產、壽險保單現金退還價值、使用權資產、商譽和無形資產)如下:
截至年終的一年 |
||||||||||||
10月3日 |
9月28日 |
九月二十九日 |
||||||||||
(單位:千) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
淨銷售額: |
||||||||||||
美國 |
$ | $ | $ | |||||||||
外方 |
||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | |||||||||
長期資產: |
||||||||||||
美國 |
$ | $ | $ | |||||||||
外方 |
||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ |
我們按產品線劃分的淨銷售額如下:
截至年終的一年 |
||||||||||||
10月3日 |
9月28日 |
九月二十九日 |
||||||||||
(單位:千) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
淨銷售額: |
||||||||||||
焊絲鋼筋 |
$ | $ | $ | |||||||||
預應力混凝土絞線 |
||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ |
有不是的佔比的客户10%或更多的我們的淨銷售額在2020, 2019和2018.
(16)關聯方交易
銷售給附屬於以下公司的公司一我們前董事的總金額達到了$
(17)其他財務數據
資產負債表信息:
10月3日 | 9月28日 | |||||||
(單位:千) | 2020 | 2019 | ||||||
應收賬款,淨額: | ||||||||
應收帳款 | $ | $ | ||||||
減少壞賬撥備 | ( | ) | ( | ) | ||||
總計 | $ | $ | ||||||
庫存: | ||||||||
原料 | $ | $ | ||||||
在製品 | ||||||||
成品 | ||||||||
總計 | $ | $ | ||||||
其他流動資產: | ||||||||
預付保險 | $ | $ | ||||||
應收所得税 | ||||||||
其他 | ||||||||
總計 | $ | $ | ||||||
其他資產: | ||||||||
壽險保單的現金退保額 | $ | $ | ||||||
持有待售資產 | ||||||||
使用權資產 | ||||||||
資本化融資成本,淨額 | ||||||||
其他 | ||||||||
總計 | $ | $ | ||||||
財產、廠房和設備,淨值: | ||||||||
土地及土地改善工程 | $ | $ | ||||||
建築 | ||||||||
機器設備 | ||||||||
在建 | ||||||||
減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
總計 | $ | $ | ||||||
應計費用: | ||||||||
薪金、工資及有關開支 | $ | $ | ||||||
財產税 | ||||||||
客户回扣 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
所得税 | ||||||||
對收購業務的阻礙 | ||||||||
州銷售税和使用税 | ||||||||
銷售津貼準備金 | ||||||||
其他 | ||||||||
總計 | $ | $ | ||||||
其他負債: | ||||||||
遞延補償 | $ | $ | ||||||
遞延所得税 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
總計 | $ | $ |
(18)產品保修
我們的產品用於存在固有風險的應用,包括性能缺陷、人身傷害、財產損失、環境污染或生產損失。我們保證我們的產品符合某些規格,以及這些規格中的實際或聲稱的缺陷。可能引發索賠。我們有不保留保修準備金,因為歷史索賠並不重要。我們維持產品責任保險範圍,以最大限度地減少對此類風險的風險敞口。
(19)股份回購
在……上面十一月18, 2008,我們的董事會批准了股票回購授權,回購最高可達$
獨立註冊會計師事務所報告
合併財務報表
董事會和股東
Insteel Industries,Inc.:
對財務報表的幾點看法
我們審計了Insteel Industries,Inc.(北卡羅來納州一家公司)及其子公司(“本公司”)於2020年10月3日及2019年9月28日的隨附綜合資產負債表,截至2020年10月3日止三年內各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益變動及現金流量,以及列入第15(A)項(統稱“財務報表”)的相關附註及財務報表附表。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年10月3日和2019年9月28日的財務狀況,以及截至2020年10月3日的三年內每年的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據2013年建立的標準,對公司截至2020年10月3日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的報告和我們於2020年10月29日發佈的報告表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/s/均富律師事務所
自2002財年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
夏洛特,北卡羅來納州
2020年10月29日
附表II-估值及合資格賬目
截止的年數2020年10月3日,九月二日8, 2019和九月29, 2018
壞賬準備
(單位:千)
截至年終的一年 | ||||||||||||
10月3日 | 9月28日 | 九月二十九日 | ||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
餘額,年初 | $ | $ | $ | |||||||||
計入收益的款額 | ( | ) | ||||||||||
核銷,扣除回收後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
餘額,年終 | $ | $ | $ |
第九項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
對披露控制和程序的評價
我們已經對截至2020年10月3日我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。這項評估是在管理層的監督和參與下進行的,包括我們的首席執行官和首席財務官。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據1934年“證券交易法”(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。此外,我們的結論是,我們的披露控制和程序是有效的,可以確保積累這些信息並酌情傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告。
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是指根據公認的會計原則,對我們財務報告的可靠性和為外部目的編制我們的財務報表提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映資產交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便根據公認會計準則編制財務報表,並且僅根據管理層和董事的授權進行收支;(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的資產收購、使用或處置。由於其固有的侷限性,財務報告內部控制只能為防止或發現財務報表錯報提供合理的保證。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會在2013年內部控制-綜合框架中提出的標準,評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。基於這一評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2020年10月3日起有效。在截至2020年10月3日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
我國獨立註冊會計師事務所發佈了截至2020年10月3日我國財務報告內部控制有效性的審計報告,如下所示。
獨立註冊會計師事務所報告
財務報告的內部控制
Insteel Industries,Inc.董事會和股東:
財務報告內部控制之我見
我們根據2013年建立的標準,對截至2020年10月3日的Insteel Industries,Insteel Industries,Inc.(北卡羅來納州的一家公司)和子公司(以下簡稱“本公司”)的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,根據2013年制定的標準,截至2020年10月3日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制內部控制-集成框架由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了本公司截至2020年10月3日止年度的綜合財務報表,我們於2020年10月29日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持記錄,合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
夏洛特,北卡羅來納州
2020年10月29日
第9B項。其他信息。
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目要求而未在此提供的信息出現在我們為2021年股東年會的委託書中的標題“項目一:董事選舉”、“董事和高管的擔保所有權-違約的第16(A)條報告”和“公司治理準則和董事會事項”之下,並在此引入作為參考。有關高管的資料載於本報告第一部分“本公司高管”的標題下。
我們已通過適用於所有董事、高級職員和員工的商業行為準則,該準則可在我們的網站上查閲,網址為Https://insteelgcs.gcs-web.com/corporate-governance/governance-documents。在適用法律(美國證券交易委員會或納斯達克上市標準的規則)允許的範圍內,我們打算通過在我們的網站上張貼對我們的商業行為準則條款的任何修訂或豁免來滿足Form 8-K第5.05項下的披露要求,這些修訂或豁免根據適用法律(美國證券交易委員會或納斯達克上市標準的規則)要求披露。我們的網站不構成本Form 10-K年度報告的一部分。
第11項高管薪酬
本項目要求提供的信息出現在我們的2021年股東周年大會委託書中的“高管薪酬”、“薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與”和“董事薪酬”的標題下,並以參考方式併入本文。
第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
本項目要求提供的信息出現在我們的2021年股東周年大會委託書中的“某些實益所有者的擔保所有權”、“董事和高管的擔保所有權”和“股權補償計劃信息”的標題下,在此併入作為參考。
第13項:某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
本項目要求提供的信息出現在我們的2021年年度股東大會委託書中的“某些關係和關聯人交易”和“公司治理準則和董事會事項”的標題下,在此併入作為參考。
第14項主要會計費用及服務
本項目要求提供的信息出現在我們的2021年年度股東大會委託書中的“項目四:批准均富律師事務所的任命”的標題下,並以引用的方式併入本文。
第四部分
項目15.證物、財務報表明細表
(A)(1)財務報表
項目8所列財務報表作為本報告的一部分提交。
(A)(2)財務報表附表
補充附表二--估值和合格賬户見本報告第45頁。
所有其他計劃都已被省略,因為它們要麼不是必需的,要麼不適用。
(A)(3)展品
作為本年度報告的一部分提交的展品清單在本年度報告簽名之前的展品索引中列出,並通過引用結合於此。
(B)展品
請參閲第50頁和第51頁的附件索引。
(C)財務報表附表
見上文第15(A)(2)項。
項目16.表格10-K總結
沒有。
展品索引 |
|
陳列品 數 |
描述 |
2.1 |
Insteel Wire Products Company和American Spring Wire Corporation於2014年8月9日簽訂的資產購買協議(合併內容參考2014年8月11日提交的公司當前8-K報表附件2.1)。 |
3.1 |
重述的公司註冊章程(通過參考公司於1985年5月2日提交的S-1表格的註冊説明書附件3.1合併而成)。 |
3.2 |
本公司重新制定的公司章程修訂細則(通過參考本公司日期為1988年5月3日的8-K表格附件3.1合併而成)。 |
3.3 |
公司重新制定的公司章程修訂細則(參照公司於1999年5月14日提交的截至1999年4月3日的季度報告10-Q表的附件3.1合併)。 |
3.4 |
本公司重訂公司章程修訂細則(參照本公司於二零一零年四月二十六日提交的截至二零一零年四月三日的Form 10-Q季報附件3.1)。 |
3.5 |
本公司章程(上一次修訂於2016年12月19日)(參照本公司於2017年1月19日提交的10-Q表格季度報告附件3.1合併)。 |
4.1 |
本公司與作為權利代理的第一聯合國家銀行之間於1999年4月27日簽訂的權利協議(通過參考公司於1999年5月7日提交的8-A表格註冊説明書附件99.1註冊成立)。 |
4.2 |
本公司與美國股票轉讓與信託公司(作為第一聯合國民銀行的繼承權代理)於2009年4月25日簽訂的權利協議第1號修正案(通過引用本公司於2009年4月27日提交的8-K表格當前報告的附件4.2合併而成)。 |
4.3 |
權利協議的第2號修正案,日期為2018年11月15日,由本公司與美國股票轉讓與信託公司LLC(作為First Union National Bank的繼承人權利代理)(通過參考2018年11月19日提交的本公司當前報告8-K表的附件4.1合併而成)。 |
4.4 |
證券説明(參照公司於2019年10月25日提交的Form 10-K年報附件4.4)。 |
10.1 |
截至2010年6月2日,Insteel Wire Products Company作為借款人;Insteel Industries,Inc.作為貸款方;洲際金屬公司(InterContinental Metals Corporation)作為貸款方;以及通用電氣資本公司(General Electric Capital Corporation)作為代理和貸款人之間的第二次修訂和重新簽署的信貸協議(通過參考公司於2011年4月26日提交的10-Q表格季度報告的附件10.4合併而成)。 |
10.2 |
於二零一二年二月六日,Insteel Wire Products Company作為借款方;Insteel Industries,Inc.作為貸款方;洲際金屬公司(InterContinental Metals Corporation)作為貸款方;以及通用電氣資本公司(General Electric Capital Corporation)作為代理方和貸款方(通過引用本公司於2012年2月6日提交的當前8-K報表的附件10.1併入本公司的當前報告中的附件10.1)簽署了第二次修訂和重新簽署的信貸協議第一修正案(通過引用附件10.1併入本公司於2012年2月6日提交的當前8-K表格中的附件10.1)。 |
10.3 |
截至2015年5月13日,Insteel Wire Products Company作為借款人;Insteel Industries,Inc.作為貸款方;洲際金屬公司(InterContinental Metals Corporation)作為貸款方;以及通用電氣資本公司(General Electric Capital Corporation)作為代理和貸款人之間的第二次修訂和重新簽署的信貸協議(通過引用2015年5月14日提交的公司當前8-K報表的附件10.3併入)。 |
10.4 |
截至2019年5月15日,Insteel Wire Products Company作為借款人;Insteel Industries,Inc.作為貸款方;以及富國銀行(Wells Fargo Bank)作為代理和貸款人之間的第三次修訂和重新簽署的信貸協議(通過參考2019年5月16日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
10.5 |
擔保和截至2019年5月15日的第二次修訂和重新簽署的擔保協議,由Insteel Industries,Inc.,Insteel Wire Products Company,InterContinental Metals Corporation和Wells Fargo Bank作為行政代理簽訂(通過引用2019年5月16日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2併入)。 |
10.6* |
公司分別與H.O.Woltz III和Michael C.Gazmarian分別於2006年11月14日簽署的經修訂和重新簽署的控制變更協議表格;每個協議在所有實質性方面均與表格基本相同(通過參考公司於2006年11月16日提交的當前8-K表格的附件99.1併入)。 |
10.7* |
2006年11月14日與H.O.Woltz III和Michael C.Gazmarian簽訂的修訂和重新簽署的離任協議表(每份協議在所有實質性方面與該表基本相同)(併入本公司2006年11月16日提交的當前8-K表的附件99.6)。 |
10.8* |
本公司與James F.Petelle於2006年11月14日簽訂的控制權變更協議(合併內容參考本公司於2006年11月16日提交的8-K表格當前報告的第99.3號附件)。 |
10.9* |
由本公司與H.O.Woltz III於2007年9月19日修訂並重新簽署的退休保障協議(通過參考本公司於2007年9月21日提交的8-K表格當前報告的附件10.2合併而成)。 |
10.10* |
公司與Michael C.Gazmarian、James F.Petelle和Richard T.Wagner分別於2007年9月19日簽署的“退休保障協議表”;每個協議在所有實質性方面都與該表基本相同(通過參考2007年9月21日提交的公司當前8-K表的附件10.3併入)。 |
展品索引 |
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陳列品 數 |
描述 |
10.11* |
公司與詹姆斯·F·佩特爾於2006年8月23日簽署的聘書(合併內容參考2006年11月16日提交的公司當前8-K報表附件99.7)。 |
10.12* |
本公司與James F.Petelle於二零零六年八月二十三日訂立的搬遷建議書(合併內容參考本公司於二零零九年十一月九日提交的截至二零零九年十月三日止年度的Form 10-K年報附件10.20.1)。 |
10.13* |
本公司與James F.Petelle於二零零九年九月十八日訂立的搬遷建議附錄(以參考本公司於二零零九年十一月九日提交的截至二零零九年十月三日止年度的Form 10-K年報附件10.20.2合併)。 |
10.14* |
修訂並重新簽署了本公司與Richard T.Wagner於2006年11月14日簽訂的“變更控制權協議”(合併內容參考了本公司於2007年2月15日提交的8-K表格當前報告的附件99.1)。 |
10.15* |
於2011年11月8日修訂的Insteel Industries,Inc.2005年股權激勵計劃(通過引用附件10.22併入公司於2011年11月10日提交的截至2011年10月1日的財務年度Form 10-K年度報告的附件10.22)。 |
10.16* |
Insteel Industries,Inc.董事薪酬計劃修訂摘要(參考2008年11月18日提交的公司截至2008年9月27日的10-K表格年度報告附件10.23)。 |
10.17* |
限售股份單位授出通知書表格及限售股份單位協議(合併內容參考本公司於二零零九年一月二十三日提交的8-K表格現行報告附件10.1)。 |
10.18* |
Insteel Industries,Inc.資本回報激勵薪酬計劃(自2008年8月12日起修訂和重述)(合併內容參考公司2009年2月13日提交的8-K表格當前報告的附件10.1)。 |
10.19* |
2013年8月20日Insteel Industries,Inc.2005年股權激勵計劃修訂表(參照本公司2013年10月29日提交的Form 10-K年報附件10.20併入)。 |
10.20* |
Insteel Industries,Inc.2015年股權激勵計劃(通過引用隨公司於2015年2月17日提交給證券交易委員會的S-8表格註冊説明書(第333-202128號文件)提交的附件99合併而成)。 |
10.21* |
鋼鐵工業股份有限公司2015年股權激勵計劃限制性股票單位協議表(合併內容參考2019年10月25日提交的公司年度報告10-K表附件10.21)。 |
10.22* |
Insteel Industries,Inc.2015年股權激勵計劃下的股票期權協議表格(通過引用2019年10月25日提交的公司10-K年度報告附件10.21合併而成)。 |
10.23* |
2019年中鋼實業股份有限公司2015年股權激勵計劃修訂宣言(參照公司於2020年2月28日提交的S-8表格註冊説明書附件99.2(文件第333-236744號)併入)。 |
10.24* |
致馬克·A·卡拉諾的邀請函(通過引用本公司於2020年5月4日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入)。 |
10.25* |
Insteel Industries Inc.與Mark A.Carano於2020年5月27日簽訂的“控制權變更協議”(合併內容參考公司於2020年7月16日提交的Form 10-Q季度報告附件10.2)。 |
10.26* |
Insteel Industries Inc.Insteel Industries Inc.與Mark A.Carano於2020年5月27日簽訂的退休保障協議(合併內容參考公司於2020年7月16日提交的Form 10-Q季度報告附件10.2)。 |
21.1 |
Insteel Industries,Inc.於2020年10月3日的子公司名單。 |
23.1 |
獨立註冊會計師事務所同意。 |
31.1 |
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條對首席執行官的認證。 |
31.2 |
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條認證首席財務官。 |
32.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
32.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
101 |
以下財務信息來自我們於2020年10月29日提交的截至2020年10月3日的財政年度Form 10-K年度報告,採用iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式,包括:(I)截至2020年10月3日、2019年9月28日和2018年9月29日的綜合運營報表,(Ii)截至2020年10月3日、2019年9月28日和2018年9月29日的綜合全面收益表,(Iii)截至2020年10月3日和2019年9月28日的綜合資產負債表。(Iv)截至2020年10月3日、2019年9月28日及2018年9月29日止年度合併現金流量表;(V)截至2020年10月3日、2019年9月28日及2018年9月29日的合併股東權益表;及(Vi)合併財務報表附註。 |
104 | 截至2020年10月3日的Form 10-K年度報告的封面,提交於2020年10月29日,格式為iXBRL(包含在附件101中)。 |
* |
董事或高級管理人員有資格參與的管理合同或薪酬計劃或安排。 |
我們證券交易委員會根據1934年修訂的“證券交易法”向證券交易委員會提交的文件的文件編號為1-09929。 |
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
Insteel Industries,Inc. 註冊人 |
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日期:2020年10月29日 |
依據: |
/s/馬克·A·卡拉諾 |
*首席執行官馬克·A·卡拉諾(Mark A.Carano) |
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*高級副總裁、首席財務官兼財務主管 |
根據1934年“證券交易法”的要求,本報告已於2020年10月29日由以下注冊人代表並以指定身份簽署:
姓名和簽名 |
職位 |
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/H·O·沃爾茨三世(H.O.Woltz III) |
總裁、首席執行官兼董事會主席 |
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美國總統H·O·沃爾茨三世(H.O.Woltz III) |
(首席執行官): | |
/秒/分方舟 A. 卡拉諾 |
高級副總裁、首席財務官兼財務主管 |
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*首席執行官馬克·A·卡拉諾(Mark A.Carano) | (首席財務官) | |
/s/蘇格蘭R。JAFROODI |
副總裁、首席財務官兼公司財務總監 |
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斯科特·R·賈夫羅迪(Scot R.JAFROODI) | (首席會計官) | |
/s/Abney S.Boxley III |
導演 |
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**阿布尼·S·博克斯利三世(Abney S.Boxley III) | ||
/s/ 安妮 H. 勞埃德 |
導演 |
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記者安妮·H·勞埃德(Anne W.H.Lloyd) | ||
艾倫·羅傑斯二世 |
導演 |
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英國首相W·艾倫·羅傑斯二世(W.Allen Rogers II) | ||
/s/ 喬恩·M·魯思 |
導演 |
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路透社記者喬恩·M·魯斯(Jon M.Ruth) | ||
/s/ 約瑟夫·A·魯特科夫斯基 |
導演 |
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記者約瑟夫·A·魯特科夫斯基(Joseph A.Rutkowski) | ||
/s/ G·肯尼迪·湯普森 |
導演 |
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美國總統G·肯尼迪·湯普森(G.Kennedy Thompson) |