目錄
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式
(馬克·科恩) | |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 | |
第一個季度財務期已經結束。 | |
或 | |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 | |
對於中國的過渡期,從第一個交易日開始,從第一個交易日開始,到第三個交易日結束,從第一個交易日開始,到第二個交易日,第二個交易日。 |
選委會 |
| 註冊人的確切姓名,如其“註冊憲章”中所規定的, |
| 賓夕法尼亞州立大學 |
| 美國國税局(IRS)的僱主 |
| ||||||
|
根據該法第12(B)條登記的證券:
註冊人 |
| 每一類的名稱 |
| 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 | |
亨斯邁公司 |
|
| ||||
亨斯邁國際控股有限公司 |
|
|
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類提交要求。
亨斯邁公司 | 不是的◻ | |
亨斯邁國際控股有限公司 | 不是的◻ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。
亨斯邁公司 | 不是的◻ | |
亨斯邁國際控股有限公司 | 不是的◻ |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
亨斯邁公司 | 加速文件管理器◻ | 非加速文件管理器◻ | 小型報表公司 | 新興成長型公司 | |
亨斯邁國際控股有限責任公司 | 大型加速濾波器◻ | 加速文件管理器◻ | 小型報表公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
亨斯邁公司 | ◻ | |
亨斯邁國際控股有限公司 | ◻ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
亨斯邁公司 | 是 | 不是的⌧ |
亨斯邁國際控股有限公司 | 是 | 不是的⌧ |
在2020年10月20日,
這份Form 10-Q季度報告介紹了兩家註冊人的信息:亨斯邁公司和亨斯邁國際有限責任公司。亨斯邁國際有限責任公司是亨斯邁公司的全資子公司,是亨斯邁公司的主要運營公司。除另有説明外,本季度報告中所反映的表格10-Q中反映的信息同樣適用於亨斯邁公司和亨斯邁國際有限責任公司。亨斯邁國際控股有限責任公司符合表格10-Q中H(1)(A)和(B)部分的一般指示中規定的條件,因此,在適用的範圍內,正在使用減少的披露表格提交本表格在…。
目錄
亨斯邁公司及其子公司
亨斯邁國際控股有限公司及其子公司
季度期Form 10-Q季報
截至2020年9月30日
目錄
| 頁 | |||
第I部分 | 財務信息 | 4 | ||
第(1)項。 | 簡明合併財務報表(未經審計) | 4 | ||
亨斯邁公司及其子公司: | ||||
簡明綜合資產負債表 | 4 | |||
簡明合併操作報表 | 5 | |||
簡明綜合全面收益表 | 6 | |||
簡明合併權益表 | 7 | |||
簡明現金流量表合併表 | 9 | |||
亨斯邁國際控股有限公司及其子公司: | ||||
簡明綜合資產負債表 | 11 | |||
簡明合併操作報表 | 12 | |||
簡明綜合全面收益表 | 13 | |||
簡明合併權益表 | 14 | |||
簡明現金流量表合併表 | 15 | |||
亨斯邁公司及其子公司和亨斯邁國際有限責任公司及其子公司: | ||||
簡明合併財務報表附註 | 17 | |||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 44 | ||
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 63 | ||
第四項。 | 管制和程序 | 63 | ||
第II部 | 其他信息 | 64 | ||
第(1)項。 | 法律程序 | 64 | ||
項目71A。 | 危險因素 | 64 | ||
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 64 | ||
項目6. | 陳列品 | 65 |
2
目錄
前瞻性陳述
本報告中陳述的某些信息包含1995年“私人證券訴訟改革法案”、1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實信息外,其他所有陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於以下陳述:對收入、費用、利潤、利潤率、税率、税金撥備、現金流、養老金和福利義務及資金需求的預測、我們的流動性狀況或其他預期財務指標;新冠肺炎對我們經營和未來財務業績的預測影響;管理層對未來經營的計劃和戰略,包括有關預期經營業績、成本削減、重組活動、新產品和服務開發、競爭優勢或市場地位、收購、資產剝離、業務分離、剝離或其他分配、戰略機會、證券發行、股票回購、股息和高管薪酬;我們銷售的市場的增長、下降和其他趨勢;新的或修訂的法律、法規和會計聲明;未償債權、法律訴訟、税務審計和評估以及其他或有負債;外幣匯率和這些匯率的波動;這些陳述包括:一般經濟和資本市場狀況;任何前述事件的發生時間;任何前述事件背後的假設;以及任何其他涉及我們打算或相信將或可能在未來發生的事件或發展的陳述。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過諸如“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”或“打算”等術語或此類術語或其他可比術語的否定來識別。, 或者通過討論戰略。我們還可能不時做出額外的前瞻性陳述。隨後由我們或代表我們作出的所有此類前瞻性聲明,無論是書面的還是口頭的,也明確地受到這些警告性聲明的限制。
所有前瞻性陳述,包括但不限於管理層對歷史經營趨勢的審查得出的任何預測,都是基於我們目前的預期和各種假設。我們的期望、信念和預測是真誠表達的,我們相信它們有合理的基礎,但不能保證管理層的期望、信念和預測一定會實現。所有前瞻性陳述僅自作出之日起適用。除非證券和其他適用法律要求,否則我們不承擔公開更新或修改前瞻性陳述的義務,無論是因為新信息、未來事件還是其他原因。
有許多風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與本報告中包含或預期的前瞻性陳述大不相同。任何前瞻性陳述都應考慮到“第二部分第11A項”中規定的風險。風險因素“以下和”第I部分第11A項。風險因素“在我們截至2019年12月31日的年度報告”Form 10-K“中。
3
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第一部分財務信息
項目1.簡明合併財務報表(未經審計)
亨斯邁公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(百萬,不包括每股和每股金額)
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物(A) | $ | | $ | | ||
應收賬款和票據(扣除壞賬準備淨額#美元 | | | ||||
聯屬公司應收賬款 | | | ||||
庫存(A) | | | ||||
其他流動資產 | | | ||||
持有待售流動資產 | — | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
財產、廠房和設備,淨額(A) | | | ||||
對未合併附屬公司的投資 | | | ||||
無形資產淨額(A) | | | ||||
商譽 | | | ||||
遞延所得税 | | | ||||
應收附屬公司票據 | | | ||||
經營性租賃使用權資產 | | | ||||
其他非流動資產(A) | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付帳款(A) | $ | | $ | | ||
應付給附屬公司的帳款 | | | ||||
應計負債(A) | | | ||||
債務的當期部分(A) | | | ||||
流動經營租賃負債(A) | | | ||||
持有待售流動負債 | — | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
長期債務(A) | | | ||||
遞延所得税 | | | ||||
非流動經營租賃負債(A) | | | ||||
其他非流動負債(A) | | | ||||
總負債 | | | ||||
承付款和或有事項(附註15和16) | ||||||
權益 | ||||||
亨斯邁公司股東權益: | ||||||
普通股$ | | | ||||
額外實收資本 | | | ||||
國庫股, | ( | ( | ||||
基於股票的不勞而獲薪酬 | ( | ( | ||||
留存收益 | | | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ( | ||||
亨斯邁公司股東權益總額 | | | ||||
附屬公司的非控股權益 | | | ||||
總股本 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
(a) |
見簡明合併財務報表附註。
4
目錄
亨斯邁公司及其子公司
簡明合併操作報表
(單位為百萬,不包括每股金額)
三個月 | 九個月 | |||||||||||
| 告一段落 |
| 告一段落 | |||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
收入: | ||||||||||||
貿易銷售、服務和費用,淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
關聯方銷售 | | | | | ||||||||
總收入 | | | | | ||||||||
銷貨成本 | | | | | ||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
業務費用: | ||||||||||||
銷售、一般和行政 | | | | | ||||||||
研究與發展 | | | | | ||||||||
重組、減值和工廠關閉成本(抵免) | | ( | | ( | ||||||||
其他營業(收入)費用,淨額 | ( | | ( | | ||||||||
業務費用共計 | | | | | ||||||||
營業收入 | | | | | ||||||||
利息支出,淨額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
在非合併關聯公司的投資收益中的權益 | | | | | ||||||||
對Venator投資的公允價值調整 | | ( | ( | ( | ||||||||
提前清償債務損失 | — | — | — | ( | ||||||||
其他收入,淨額 | | | | | ||||||||
所得税前持續經營所得(虧損) | | | ( | | ||||||||
所得税費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
持續經營的收入(虧損) | | ( | ( | | ||||||||
非持續經營所得的税後淨額 | — | | | | ||||||||
淨收入 | | | | | ||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
亨斯邁公司的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股基本收益(虧損): | ||||||||||||
亨斯邁公司普通股股東持續經營收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
可歸因於亨斯邁公司普通股股東的非持續經營收入,税後淨額 | — | | | | ||||||||
亨斯邁公司普通股股東應佔淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均股份 | | | | | ||||||||
每股攤薄收益(虧損): | ||||||||||||
亨斯邁公司普通股股東持續經營收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
可歸因於亨斯邁公司普通股股東的非持續經營收入,税後淨額 | — | | | | ||||||||
亨斯邁公司普通股股東應佔淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均股份 | | | | | ||||||||
亨斯邁公司普通股股東應佔金額: | ||||||||||||
持續經營的收入(虧損) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
非持續經營所得的税後淨額 | — | | | | ||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
5
目錄
亨斯邁公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(單位:百萬)
三個月 | 九個月 | ||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | |||||||||||||
外幣折算調整 | | ( | ( | ( | |||||||||
養老金和其他退休後福利調整 | | | | | |||||||||
其他,淨 | — | ( | — | ( | |||||||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | ( | | | |||||||||
綜合收益 | | | | | |||||||||
可歸因於非控股權益的全面收益 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
亨斯邁公司應佔綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
6
目錄
亨斯邁公司及其子公司
簡明合併權益表
(單位為百萬,不包括股份金額)
亨斯邁控股公司股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||
累積 | ||||||||||||||||||||||||||
股份 | 附加 | 不勞而獲 | 其他 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 付清 | 財務處 | 基於股票的 | 留用 | 全面 | 在以下方面的權益: | 總計 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 股票 |
| 資本 |
| 股票 |
| 補償 |
| 收益 |
| 損失 |
| 子公司 |
| 權益 | |||||||||
平衡,2020年1月1日 | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | | |
淨收入 | — | — | — | — | — | | — | | | |||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
非既有股票獎勵的發放 | — | — | | — | ( | — | — | — | — | |||||||||||||||||
股票獎勵的歸屬 | | — | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
對股票薪酬的再認識 | — | — | | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||
回購和取消股票獎勵 | ( | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
行使的股票期權 | | — | | — | — | ( | — | — | — | |||||||||||||||||
回購庫存股 | ( | — | — | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
普通股宣佈的股息($ | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
平衡,2020年3月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
淨(虧損)收入 | — | — | — | — | — | ( | — | | ( | |||||||||||||||||
其他綜合收益 | — | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||
股票獎勵的歸屬 | | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
對股票薪酬的再認識 | — | — | | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||
回購和取消股票獎勵 | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
行使的股票期權 | | — | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
普通股宣佈的股息($ | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
平衡,2020年6月30日 | | | | ( | ( | | ( | | | |||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | | — | | | |||||||||||||||||
其他綜合收益 | — | — | — | — | — | — | | | | |||||||||||||||||
股票獎勵的歸屬 | | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
對股票薪酬的再認識 | — | — | | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||
回購和取消股票獎勵 | ( | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
行使的股票期權 | | — | | — | — | ( | — | — | — | |||||||||||||||||
普通股宣佈的股息($ | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
平衡,2020年9月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
7
目錄
亨斯邁公司及其子公司
簡明合併權益表
(單位為百萬,不包括股份金額)
亨斯邁控股公司股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||
累積 | ||||||||||||||||||||||||||
股份 | 附加 | 不勞而獲 | 其他 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 付清 | 財務處 | 基於股票的 | 留用 | 全面 | 在以下方面的權益: | 總計 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 股票 |
| 資本 |
| 股票 |
| 補償 |
| 收益 |
| 損失 |
| 子公司 |
| 權益 | |||||||||
餘額,2019年1月1日 | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | | |
淨收入 | — | — | — | — | — | | — | | | |||||||||||||||||
其他綜合收益 | — | — | — | — | — | — | | | | |||||||||||||||||
非既有股票獎勵的發放 | — | — | | — | ( | — | — | — | — | |||||||||||||||||
股票獎勵的歸屬 | | — | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
對股票薪酬的再認識 | — | — | | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||
回購和取消股票獎勵 | ( | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
行使的股票期權 | | — | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
回購庫存股 | ( | — | — | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
普通股宣佈的股息($ | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
平衡,2019年3月31日 | | | | ( | ( | | ( | | | |||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | | — | | | |||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
股票獎勵的歸屬 | | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
對股票薪酬的再認識 | — | — | | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||
回購和取消股票獎勵 | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
向非控股權益宣派的股息 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
行使的股票期權 | | — | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
回購庫存股 | ( | — | — | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
普通股宣佈的股息($ | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
BALANCE,2019年6月30日 | | | | ( | ( | | ( | | | |||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | | — | | | |||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | — | — | ( | | ( | |||||||||||||||||
取得非控制性權益,税後淨額 | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
股票獎勵的歸屬 | | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
對股票薪酬的再認識 | — | — | | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||
回購和取消股票獎勵 | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
行使的股票期權 | | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
回購庫存股 | ( | — | — | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
普通股宣佈的股息($ | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
BALANCE,2019年9月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
8
目錄
亨斯邁公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位:百萬)
九個月 | ||||||
告一段落 | ||||||
9月30日,北京 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
經營活動: | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
減去:非連續性業務的收入,扣除税後的淨額 | ( | ( | ||||
持續經營收入(虧損) | ( | | ||||
將持續經營的收入(損失)調整為持續經營的經營活動提供的現金淨額: | ||||||
在非合併關聯公司的投資收益中的權益 | ( | ( | ||||
Venator投資公允價值調整的未實現虧損 | | | ||||
對未合併子公司的投資回報收到的現金 | | | ||||
折舊攤銷 | | | ||||
非現金租賃費用 | | | ||||
處置業務/資產的收益,淨額 | — | ( | ||||
提前清償債務損失 | — | | ||||
非現金重組和減值費用 | | | ||||
遞延所得税 | ( | | ||||
以股票為基礎的薪酬 | | | ||||
其他,淨 | | | ||||
營業資產和負債變動情況: | ||||||
應收賬款和應收票據 | | | ||||
盤存 | | | ||||
預付費用 | | | ||||
其他流動資產 | | | ||||
其他非流動資產 | ( | ( | ||||
應付帳款 | ( | ( | ||||
應計負債 | ( | ( | ||||
出售化工中間體業務應繳納的税款 | ( | — | ||||
其他非流動負債 | ( | ( | ||||
持續經營活動提供的現金淨額 | | | ||||
經營活動從非持續經營中提供的現金淨額(用於 | ( | | ||||
經營活動提供的淨現金 | | | ||||
投資活動: | ||||||
資本支出 | ( | ( | ||||
從出售業務中收到的現金 | | — | ||||
收購一家企業,扣除收購的現金後的淨額 | ( | — | ||||
出售資產所得收益 | — | | ||||
從與出售Venator投資相關的遠期掉期合同收到的現金 | — | | ||||
其他,淨 | | | ||||
投資活動提供(用於)持續經營的現金淨額 | | ( | ||||
用於投資活動的非持續經營淨現金 | — | ( | ||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | ( |
(續)
9
目錄
亨斯邁公司及其子公司
簡明合併現金流量表(續)
(單位:百萬)
九個月 | ||||||
告一段落 | ||||||
9月30日,北京 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
融資活動: | ||||||
循環貸款淨償還額度 | $ | ( | $ | ( | ||
償還長期債務 | ( | ( | ||||
發行長期債券所得款項 | — | | ||||
償還短期債務 | ( | — | ||||
短期債務借款 | — | | ||||
應付票據的償還 | ( | ( | ||||
應付票據借款 | — | | ||||
已支付的發債成本 | — | ( | ||||
為非控股權益支付的現金 | — | ( | ||||
支付給普通股股東的股息 | ( | ( | ||||
支付給非控股權益的股息 | ( | ( | ||||
回購和取消股票獎勵 | ( | ( | ||||
發行普通股所得款項 | | | ||||
普通股回購 | ( | ( | ||||
提前清償債務的費用 | — | ( | ||||
其他,淨 | ( | — | ||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ( | ||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ( | ||||
現金、現金等價物和限制性現金增加 | | | ||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | | ||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
補充現金流信息: | ||||||
支付利息的現金 | $ | | $ | | ||
繳納所得税的現金 | | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日,應付賬款中的資本支出金額為1美元。
見簡明合併財務報表附註。
10
目錄
亨斯邁國際控股有限公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(單位:百萬)
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
2020 |
| 2019 | ||||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物(A) |
| $ | |
| $ | |
應收賬款和票據(扣除壞賬準備淨額#美元 | | | ||||
聯屬公司應收賬款 | | | ||||
庫存(A) | | | ||||
其他流動資產 | | | ||||
持有待售流動資產 | — | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
財產、廠房和設備,淨額(A) | | | ||||
對未合併附屬公司的投資 | | | ||||
無形資產淨額(A) | | | ||||
商譽 | | | ||||
遞延所得税 | | | ||||
應收附屬公司票據 | | | ||||
經營性租賃使用權資產 | | | ||||
其他非流動資產(A) | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付帳款(A) | $ | | $ | | ||
應付給附屬公司的帳款 | | | ||||
應計負債(A) | | | ||||
應付給關聯公司的票據 | — | | ||||
債務的當期部分(A) | | | ||||
流動經營租賃負債(A) | | | ||||
持有待售流動負債 | — | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
長期債務(A) | | | ||||
應付給關聯公司的票據 | — | | ||||
遞延所得税 | | | ||||
非流動經營租賃負債(A) | | | ||||
其他非流動負債(A) | | | ||||
總負債 | | | ||||
承付款和或有事項(附註15和16) | ||||||
權益 | ||||||
亨斯邁國際有限責任公司成員股權: | ||||||
會員權益, | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ( | ||||
總亨斯邁國際有限責任公司成員股權 | | | ||||
附屬公司的非控股權益 | | | ||||
總股本 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
(a) | 分別於2020年9月30日和2019年12月31日,$ |
見簡明合併財務報表附註。
11
目錄
亨斯邁國際控股有限公司及其子公司
簡明合併操作報表
(單位:百萬)
三個月 | 九個月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
收入: | ||||||||||||
貿易銷售、服務和費用,淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
關聯方銷售 | | | | | ||||||||
總收入 | | | | | ||||||||
銷貨成本 | | | | | ||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
業務費用: | ||||||||||||
銷售、一般和行政 | | | | | ||||||||
研究與發展 | | | | | ||||||||
重組、減值和工廠關閉成本(抵免) | | ( | | ( | ||||||||
其他營業(收入)費用,淨額 | ( | | ( | | ||||||||
業務費用共計 | | | | | ||||||||
營業收入 | | | | | ||||||||
利息支出,淨額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
在非合併關聯公司的投資收益中的權益 | | | | | ||||||||
對Venator投資的公允價值調整 | | ( | ( | ( | ||||||||
提前清償債務損失 | — | — | — | ( | ||||||||
其他收入,淨額 | | | | | ||||||||
所得税前持續經營所得(虧損) | | ( | ( | | ||||||||
所得税費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
持續經營的收入(虧損) | | ( | ( | | ||||||||
非持續經營所得的税後淨額 | — | | | | ||||||||
淨收入 | | | | | ||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
亨斯邁國際有限責任公司的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
12
目錄
亨斯邁國際控股有限公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(單位:百萬)
三個月 | 九個月 | ||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | |||||||||||||
外幣折算調整 | | ( | ( | ( | |||||||||
養老金和其他退休後福利調整 | | | | | |||||||||
其他,淨 | — | ( | — | ( | |||||||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | ( | | | |||||||||
綜合收益 | | | | | |||||||||
可歸因於非控股權益的全面收益 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
亨斯邁國際有限責任公司的全面收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
13
目錄
亨斯邁國際控股有限公司及其子公司
簡明合併權益表
(單位金額除外,單位為百萬)
亨斯邁國際控股有限公司由會員組成 | |||||||||||||||||
委員的 | 累積和其他 | 非控制性 | |||||||||||||||
權益 | 全面 | 在以下方面的權益: | 總計 | ||||||||||||||
| 單位 |
| 金額 |
| 留存收益 |
| 損失 |
| 子公司 |
| 權益 | ||||||
平衡,2020年1月1日 | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | | |
淨收入 | — | — | | — | | | |||||||||||
支付給母公司的股息 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
來自母公司的貢獻 | — | — | — | — | | ||||||||||||
平衡,2020年3月31日 | | | $ | | ( | | | ||||||||||
淨(虧損)收入 | — | — | ( | — | | ( | |||||||||||
支付給母公司的股息 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
其他綜合收益 | — | — | — | | — | | |||||||||||
來自母公司的貢獻 | — | — | — | — | | ||||||||||||
平衡,2020年6月30日 | | | | ( | | | |||||||||||
淨收入 | — | — | | — | | | |||||||||||
支付給母公司的股息 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
其他綜合收益 | — | — | — | | | | |||||||||||
來自母公司的貢獻 | — | | — | — | — | | |||||||||||
平衡,2020年9月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
亨斯邁國際控股有限公司由會員組成 | |||||||||||||||||
委員的 | (累計 | 累積和其他 | 非控制性 | ||||||||||||||
權益 | 赤字) | 全面 | 在以下方面的權益: | 總計 | |||||||||||||
| 單位 |
| 金額 |
| 留存收益 |
| 損失 |
| 子公司 |
| 權益 | ||||||
餘額,2019年1月1日 | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | | |
淨收入 | — | — | | — | | | |||||||||||
支付給母公司的股息 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
其他綜合收益 | — | — | — | | |||||||||||||
來自母公司的貢獻 | — | | — | — | — | | |||||||||||
平衡,2019年3月31日 | | | ( | ( | | | |||||||||||
淨收入 | — | — | | — | | | |||||||||||
支付給母公司的股息 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | ( | ( | ( | |||||||||||
來自母公司的貢獻 | — | | — | — | — | | |||||||||||
向非控股權益宣派的股息 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
BALANCE,2019年6月30日 | | | | ( | | | |||||||||||
淨收入 | — | — | | — | | | |||||||||||
支付給母公司的股息 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
其他綜合收益 | — | — | — | ( | | ( | |||||||||||
取得非控制性權益,税後淨額 | — | ( | — | — | ( | ( | |||||||||||
回購庫存股 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||
來自母公司的貢獻 | — | | — | — | — | | |||||||||||
BALANCE,2019年9月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
14
目錄
亨斯邁國際控股有限公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位:百萬)
九個月 | ||||||
告一段落 | ||||||
9月30日,北京 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
經營活動: | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
減去:非連續性業務的收入,扣除税後的淨額 | ( | ( | ||||
持續經營收入(虧損) | ( | | ||||
將持續經營的收入(損失)調整為持續經營的經營活動提供的現金淨額: | ||||||
在非合併關聯公司的投資收益中的權益 | ( | ( | ||||
Venator投資公允價值調整的未實現虧損 | | | ||||
對未合併子公司的投資回報收到的現金 | | | ||||
折舊攤銷 | | | ||||
非現金租賃費用 | | | ||||
處置業務/資產的收益,淨額 | — | ( | ||||
提前清償債務損失 | — | | ||||
非現金重組和減值費用 | | | ||||
遞延所得税 | ( | | ||||
非現金補償 | | | ||||
其他,淨 | | | ||||
營業資產和負債變動情況: | ||||||
應收賬款和應收票據 | | | ||||
盤存 | | | ||||
預付費用 | | | ||||
其他流動資產 | | | ||||
其他非流動資產 | ( | ( | ||||
應付帳款 | ( | ( | ||||
應計負債 | ( | ( | ||||
出售化工中間體業務應繳納的税款 | ( | — | ||||
其他非流動負債 | ( | ( | ||||
持續經營活動提供的現金淨額 | | | ||||
經營活動從非持續經營中提供的現金淨額(用於 | ( | | ||||
經營活動提供的淨現金 | | | ||||
投資活動: | ||||||
資本支出 | ( | ( | ||||
出售業務/資產的收益 | — | | ||||
從出售業務中收到的現金 | | — | ||||
收購業務,扣除收購的現金後的淨額 | ( | — | ||||
來自關聯公司的應收賬款減少(增加) | | ( | ||||
從與出售Venator投資相關的遠期掉期合同收到的現金 | — | | ||||
其他,淨 | | | ||||
投資活動提供(用於)持續經營的現金淨額 | | ( | ||||
用於投資活動的非持續經營淨現金 | — | ( | ||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | ( |
(續)
15
目錄
亨斯邁國際有限責任公司及其子公司
簡明合併現金流量表(續)
(單位:百萬)
九個月 | ||||||
告一段落 | ||||||
9月30日,北京 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
融資活動: | ||||||
循環貸款淨償還額度 | $ | ( | $ | ( | ||
償還長期債務 | ( | ( | ||||
發行長期債券所得款項 | — | | ||||
償還短期債務 | ( | — | ||||
短期債務借款 | — | | ||||
償還應付聯屬公司的票據 | ( | ( | ||||
應付票據的償還 | ( | ( | ||||
支付給非控股權益的股息 | ( | ( | ||||
已支付的發債成本 | — | ( | ||||
為非控股權益支付的現金 | — | ( | ||||
支付給母公司的股息 | ( | ( | ||||
提前清償債務的費用 | — | ( | ||||
其他 | ( | | ||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ( | ||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ( | ||||
現金、現金等價物和限制性現金增加 | | | ||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | | ||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
補充現金流信息: | ||||||
支付利息的現金 | $ | | $ | | ||
繳納所得税的現金 | | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日,應付賬款中的資本支出金額為1美元。
見簡明合併財務報表附註。
16
目錄
亨斯邁公司及其子公司
亨斯邁國際有限責任公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
1.一般規定
某些定義
為方便起見,在本報告中,術語“公司”、“亨斯邁”、“我們”、“我們”或“我們”可用於指代亨斯邁公司及其子公司和前身,除非文意另有所指。在本報告中,“亨斯邁國際”指的是亨斯邁國際有限責任公司(我們的全資子公司)。
在本報告中,我們可以不加定義地使用競爭對手或其他行業參與者的常用名稱。我們也可以對某些化學品或產品使用通用名稱或縮寫。
中期財務報表
我們的未經審計的中期簡明綜合財務報表和亨斯邁國際公司的未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”或“美國公認會計原則”)編制的,管理層認為這些調整僅由正常的經常性調整組成,對於公平展示所展示期間的經營業績、全面收益、財務狀況和現金流量是必要的。中期業績不一定代表全年的預期業績。這些未經審計的簡明合併財務報表應與我們公司和亨斯邁國際公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的經審計的合併財務報表和合並財務報表附註一起閲讀。
業務説明
我們是差異化有機化工產品的全球製造商。我們在
我們目前通過我們的全資子公司亨斯邁國際公司經營我們所有的業務。亨斯邁國際是特拉華州的一家有限責任公司,成立於1999年。
亨斯邁公司與亨斯邁國際財務報表
除另有説明外,這些附註均與本公司及亨斯邁國際的簡明綜合財務報表有關。我們的財務報表與亨斯邁國際公司的財務報表之間的差異主要涉及以下幾個方面:
● | 2003年分步收購亨斯邁國際控股有限公司(亨斯邁國際控股有限公司,亨斯邁國際於2005年合併為亨斯邁國際的前母公司),在我公司記錄的購買會計; |
● | 不同的資本結構;以及 |
● | 亨斯邁國際公司應付給我們的票據,已在2020年第一季度全額償還。 |
17
目錄
鞏固原則
我們的簡明合併財務報表包括我們全資擁有和多數擁有的子公司的賬户,以及我們是其主要受益人的任何可變利益實體的賬户。公司間賬户和交易已被取消。
近期發展
出售印度的DIY消費膠粘劑業務
2020年10月,我們宣佈,我們已達成一項最終協議,將我們位於印度的DIY(DIY)業務(先進材料部門的一部分)以全現金交易的方式出售給Pidilite Industries Ltd.,交易價值高達$
出售Venator權益
2020年8月,我們與SK Capital Partners,LP提供諮詢的基金達成了一項最終協議,出售約
關於Venator 2017年的首次公開募股,我們記錄了約1美元的應收賬款
新冠肺炎更新
最近爆發的冠狀病毒病(“新冠肺炎”)已經從中國蔓延到許多其他國家,包括美國(“美國”)。2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行。截至2020年9月30日,我們向客户提供產品和支持的能力沒有發生任何重大中斷。然而,新冠肺炎大流行對整個美國和世界的經濟狀況產生了重大影響,包括我們經營的市場。對我們產品的需求在2020年第二季度快速下降,這對我們的收入和財務業績造成了重大的不利影響。儘管我們在2020年第三季度經歷了大多數核心市場狀況的改善,但與2019年同期相比,對我們產品的需求仍略有下降。
針對新冠肺炎事件的影響,我們已經實施,並可能繼續實施節約成本的措施,包括:
● | 通常發生在第一季度末的暫緩績效和一般工資增長; |
● | 對所有非業務關鍵職位實施臨時凍結招聘; |
● | 加快與Icynene-Lapolla和CVC熱固性專業整合有關的整合努力,以便更迅速地實現相關協同效應; |
● | 在我們的聚氨酯部門實施重組計劃,重組我們的噴塗聚氨酯泡沫業務,以便在未來幾年更好地定位這項業務,實現效率和增長,並優化我們的下游足跡; |
18
目錄
● | 在我們的高性能產品部門實施了重組計劃,主要與裁員有關,以應對將我們的化工中間體業務出售給Indorama; |
● | 在我們的先進材料部門實施重組計劃,主要涉及與CVC熱固性專業收購相關的裁員,以及部門商業組織的調整和部門製造流程的優化;以及 |
● | 在我們的紡織效果部門實施了重組計劃,以使該部門內不同職能和某些位置的結構合理化和重新調整。 |
有關我們2020年重組活動的更多信息,請參閲“附註7.重組、減損和工廠關閉成本”。
新冠肺炎大流行的影響仍然存在許多不確定性,包括科學和衞生問題的範圍、大流行的預期持續時間以及地方、區域和世界經濟、社會和政治破壞的程度。鑑於這些不確定性,很難估計新冠肺炎可能對我們未來業務造成的影響程度,但我們預計任何不利影響都將持續一段時間。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
2.近期發佈的會計公告
2020年通過的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量。本ASU的修訂以反映預期信貸損失的方法取代已發生的損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以告知信貸損失估計。2020年1月1日,我們通過了本ASU中的修正案,最初採用這些修正案對我們的簡明合併財務報表沒有重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。本ASU中的修訂使服務合同託管安排中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)而產生的實施成本資本化要求保持一致。2020年1月1日,我們通過了本ASU中的修正案,最初採用這些修正案對我們的簡明合併財務報表沒有重大影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU No.2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。本ASU中的修訂在有限的時間內提供了可選的權宜之計和例外情況,以減輕參考LIBOR或預計將因參考匯率改革而停止的其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易的潛在會計負擔。本ASU中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日有效。2020年3月12日,我們通過了本ASU中的修正案,最初採用這些修正案對我們的簡明合併財務報表沒有重大影響。
未來期間待採納的會計聲明
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-14,薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(主題715-20):披露框架-更改定義福利計劃的披露要求。本ASU中的修訂修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的某些披露要求,刪除了不再被認為對成本有利的披露,澄清了披露的具體要求,並增加了被確定為相關的披露要求。中的修正案
19
目錄
本ASU在截至2020年12月15日之後的財年有效,並應在追溯的基礎上應用於提交的所有期間。允許提前收養。我們預計本ASU中採用的修正案不會對我們的簡明綜合財務報表產生重大影響。
3.業務兼併與收購
CVC熱固性專用料的收購
2020年5月18日,我們完成了對CVC熱固性特種化學品(“CVC熱固性特種化學品收購”)的收購,CVC熱固性特種化學品是一家服務於工業複合材料、膠粘劑和塗料市場的北美特種化學品製造商。我們以$的價格收購了這家企業。
我們已經使用收購方法對CVC熱固性專業的收購進行了核算。因此,我們分析了收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債的公允價值。
取得的資產和承擔的負債的公允價值: | |||
為收購CVC熱固性特種設備支付的現金 | $ | | |
應收帳款 | $ | | |
盤存 | | ||
不動產、廠場和設備 | | ||
無形資產 | | ||
商譽 | | ||
應付帳款 | ( | ||
遞延所得税 | ( | ||
購入淨資產的公允價值總額 | $ | |
收購成本分配是初步的,等待收購資產和承擔的負債的公允價值的最終確定,包括對財產、廠房和設備、無形資產、租賃和遞延税項的最終估值。本次初步分配中包括收購的無形資產主要包括商標、商業祕密和客户關係。適用的攤銷期限仍在評估中。就本次公允價值初步分配而言,我們已將收購成本超出估計初步公允價值的任何部分計入商譽。已確認的估計商譽主要歸因於我們的先進材料專業組合和協同效應預計未來的盈利增長。我們預計,收購所產生的任何估計商譽都不能在所得税方面扣除。採購成本的這一初步分配可能會發生重大變化。
被收購的業務有收入和淨虧損$。
20
目錄
如果此次收購發生在2019年1月1日,亨斯邁公司和亨斯邁國際公司的預計預計收入、淨收入和淨收入將報告如下(以百萬美元為單位):
三個月 | 九個月 | |||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||
2019 | 2020 | 2019 | ||||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | | ||
淨(虧損)收入 | | | | |||||
亨斯邁公司應佔淨(虧損)收入 | | | |
三個月 | 九個月 | |||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||
2019 | 2020 | 2019 | ||||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | | ||
淨(虧損)收入 | | | | |||||
亨斯邁國際公司的淨(虧損)收入 | | | |
收購Icynene-Lapolla
2020年2月20日,我們完成了對Icynene-Lapolla的收購,Icynene-Lapolla是北美領先的住宅和商業噴塗聚氨酯泡沫隔熱系統製造商和分銷商(“Icynene-Lapolla收購”)。我們以#美元的價格從FFL Partners,LLC的一家附屬公司手中收購了這項業務
我們已經用採集方法解釋了Icynene-Lapolla採集。因此,我們分析了收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債的公允價值。
取得的資產和承擔的負債的公允價值: | |||
為收購Icynene-Lapolla支付的現金 | $ | | |
現金 | $ | | |
應收帳款 | | ||
盤存 | | ||
預付費用和其他流動資產 | | ||
不動產、廠場和設備 | | ||
無形資產 | | ||
商譽 | | ||
其他非流動資產 | | ||
應付帳款 | ( | ||
應計負債 | ( | ||
遞延所得税 | ( | ||
購入淨資產的公允價值總額 | $ | |
收購成本分配是初步的,等待收購資產和承擔的負債的公允價值的最終確定,包括對財產、廠房和設備、無形資產、租賃和遞延税項的最終估值。本次初步分配中包括收購的無形資產主要包括商標、商業祕密和客户關係。適用的攤銷期限仍在評估中。就本次公允價值初步分配而言,我們已將收購成本超出估計初步公允價值的任何部分計入商譽。已確認的估計商譽主要歸因於預期的未來盈利增長、對下游市場的滲透和協同效應。我們預計此次收購產生的預計商譽不會
21
目錄
在所得税方面可以扣除。採購成本的這一初步分配可能會發生重大變化。
被收購的企業的收入和淨收入為#美元。
如果此次收購發生在2019年1月1日,亨斯邁公司和亨斯邁國際公司的預計預計收入、淨收入和淨收入將報告如下(以百萬美元為單位):
三個月 | 九個月 | |||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||
2019 |
| 2020 | 2019 | |||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | | ||
淨收入 | | | | |||||
亨斯邁公司的淨收入 | | | |
三個月 | 九個月 | |||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||
2019 |
| 2020 | 2019 | |||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | | ||
淨收入 | | | | |||||
亨斯邁國際公司的淨收入 | | | |
4.停止經營和業務處置
出售化學中間體業務
2020年1月3日,我們完成了將我們的化學中間體業務出售給Indorama Ventures Holdings L.P.(“Indorama”)的交易,交易價值約為$
在2020年的前9個月,我們支付了
下表將非連續性業務的主要資產和負債的賬面價值與我們的精簡綜合資產負債表中歸類為待售的非連續性業務的資產和負債總額(以百萬美元為單位)進行了核對:
22
目錄
2011年12月31日 | ||
2019 | ||
持有待售的主要類別資產的賬面金額: | ||
應收帳款 | $ | |
盤存 | | |
流動資產總額 | ||
財產、廠房和設備、淨值 | | |
經營性租賃使用權資產 | | |
遞延所得税 | | |
其他非流動資產 | | |
持有待售資產總額(1) | $ | |
持有待售的主要類別負債的賬面金額: | ||
應付帳款 | $ | |
應計負債 | | |
流動經營租賃負債 | | |
流動負債總額 | ||
遞延所得税 | | |
非流動經營租賃負債 | | |
其他非流動負債 | | |
非流動負債總額 | ||
持有待售負債總額(1) | $ | |
(1) | 截至2019年12月31日,持有待售的資產和負債被歸類為流動資產,因為我們化學中間體業務的出售於2020年1月3日完成。 |
下表將構成非連續性業務税前收入的主要行項目與我們的簡明綜合業務表中顯示的非連續性業務的税後收入(以百萬美元為單位)進行了核對:
三個月 | 九個月 | ||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
構成非連續性業務税前收入的主要項目(1): | |||||||||||
貿易銷售、服務和費用,淨額(2) | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||
銷貨成本(2) | — | | | | |||||||
出售化學中間體業務的收益 | — | — | | — | |||||||
保險收益 | — | — | | — | |||||||
其他費用項目,淨額 | — | | | | |||||||
所得税前非持續經營所得 | — | | | | |||||||
所得税費用 | — | ( | ( | ( | |||||||
可歸因於非連續性業務的淨收入 | $ | — | $ | | $ | | $ | |
(1) | 停產業務包括我們所有時期的化學中間體業務、澳大利亞苯乙烯業務以及北美聚合物和基礎化學品業務。 |
(2) | 包括貿易銷售、服務和費用的扣除、持續經營和非持續經營之間的銷售淨額和成本。 |
毒液分離器的分離與解固
2017年8月,我們分離了二氧化鈦和性能添加劑業務,並進行了Venator普通股的首次公開募股(IPO)。在一系列公開發行和出售Venator普通股之後,從2018年12月開始,我們在Venator的持股比例降至約
23
目錄
將我們在Venator的剩餘權益作為股權方法投資,使用公允價值期權。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,我們錄得收益$
2020年8月,我們達成了一項最終協議,出售約
Venator截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的財務信息摘要如下(單位:百萬):
三個月 | 九個月 | ||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
毛利 | | | | | |||||||
持續經營收入(虧損) | ( | ( | ( | | |||||||
淨(虧損)收入 | ( | ( | ( | | |||||||
可歸因於Venator的淨虧損 | ( | ( | ( | ( |
5.庫存
存貨以成本和市場中較低者為準,採用後進先出法、先進先出法和平均成本法確定存貨不同組成部分的成本。庫存包括以下內容(百萬美元):
| 9月30日,北京 | 十二月三十一號, | ||||
| 2020 |
| 2019 | |||
原材料和供應品 | $ | | $ | | ||
正在進行的工作 | | | ||||
成品 | | | ||||
總計 | | | ||||
後進先出儲備 | ( | ( | ||||
淨庫存 | $ | | $ | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,大約
6.可變利息主體
我們評估我們的投資和交易,以確定我們是其主要受益者的可變利益實體。我們在下列合資企業中持有可變權益,我們是這些合資企業的主要受益者:
● | Rubicon-LLC是我們的 |
● | 阿拉伯地雷公司是我們的 |
在截至2020年9月30日的9個月內,我們的可變利息實體沒有變化。
薩索爾-亨茨曼是我們的
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目錄
薩索爾-獵人。因此,截至2019年9月30日,薩索爾-亨斯邁成為我們的全資子公司,不再作為可變利益實體入賬。
這些實體的債權人對我們的一般信貸沒有追索權。見“附註8.債務--直接債務和附屬債務”。作為2020年9月30日這些可變利息的主要受益者,合資企業的資產、負債和經營結果都包括在我們的精簡合併財務報表中。
下表彙總了截至2020年9月30日我們的精簡綜合資產負債表和截至2019年12月31日的我們的綜合資產負債表中包括的可變利息實體資產和負債的賬面金額(以百萬美元為單位):
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
流動資產 | $ | | $ | | ||
財產、廠房和設備、淨值 | | | ||||
經營性租賃使用權資產 | | | ||||
其他非流動資產 | | | ||||
遞延所得税 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
流動負債 | $ | | $ | | ||
長期債務 | | | ||||
非流動經營租賃負債 | | | ||||
其他非流動負債 | | | ||||
總負債 | $ | | $ | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,我們的可變利息實體的收入、持續運營的所得税前收入和運營活動提供的現金淨額如下:(百萬美元):
三個月 | 九個月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
2020(1) |
| 2019 | 2020(1) |
| 2019 | |||||||
營業收入 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
所得税前持續經營所得 | — | | | | ||||||||
經營活動提供的淨現金 | | | | |
(1) | 截至2019年9月30日,薩索爾-亨斯邁不再作為可變利益實體入賬。因此,該財務數據不包括薩索爾-洪博培公司的信息。 |
7.重組、減值和工廠關閉成本
2020年結構調整活動
從2020年第二季度開始,我們的聚氨酯部門實施了一項重組計劃,重組其噴塗聚氨酯泡沫業務,以便在未來幾年更好地定位這一業務,以提高效率和實現增長。關於這個重組計劃,我們記錄了大約$的重組費用。
從2020年第三季度開始,我們的聚氨酯部門實施了一項重組計劃,以優化其下游足跡。關於這個重組計劃,我們記錄了大約$的重組費用。
從2020年第二季度開始,我們的高性能產品部門實施了一項重組計劃,主要與裁員有關,以應對將我們的化學中間體業務出售給
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目錄
印多拉馬。關於這個重組計劃,我們記錄了大約$的重組費用。
從2020年第二季度開始,我們的先進材料部門實施了重組計劃,主要涉及與CVC熱固專業收購相關的裁員,以及部門商業組織的調整和部門製造流程的優化。與這些重組計劃相關的,我們記錄的重組費用約為$
在2020年,我們的紡織效果部門實施了重組計劃,以理順和重新調整部門內不同職能和某些地點的結構。與這些重組計劃相關的,我們記錄的重組費用約為$
2019年重組活動
2011年9月,我們啟動了紡織品效果部門的重組計劃,關閉了其在瑞士巴塞爾的生產設施和業務支持辦事處。2019年7月,我們出售了巴塞爾的生產和業務支持辦公室。因此,在2019年第三季度,我們收到了#美元的收益
8.債項
未償債務,扣除債務發行成本,由以下部分組成(百萬美元):
亨斯邁公司
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 | 2019 | ||||
高級信貸安排: |
| |||||
循環設施 | $ | — | $ | | ||
應收計劃項下的未付金額 | | | ||||
定期貸款 | — | | ||||
高級註釋 | | | ||||
可變利息實體 | | | ||||
其他 | | | ||||
債務總額 | $ | | $ | | ||
債務的總流動部分 | $ | | $ | | ||
債務的長期部分 | | | ||||
債務總額 | $ | | $ | |
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目錄
亨斯邁國際
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 | 2019 | ||||
高級信貸安排: | ||||||
循環設施 | $ | — | $ | | ||
應收計劃項下的未付金額 | | | ||||
定期貸款 | — | | ||||
高級註釋 | | | ||||
可變利息實體 | | | ||||
其他 | | | ||||
總債務,不包括欠關聯公司的債務 | $ | | $ | | ||
債務的總流動部分 | $ | | $ | | ||
債務的長期部分 | | | ||||
總債務,不包括欠關聯公司的債務 | | | ||||
應付聯屬公司票據-當前 | — | | ||||
應付給附屬公司的票據-非流動票據 | — | | ||||
債務總額 | $ | | $ | |
直接債務和附屬債務
亨斯邁公司的直接債務和擔保義務包括對不時發生的某些債務的擔保,以資助某些保險費。我們幾乎所有的其他債務,包括下面描述的貸款,都是由我們的子公司(主要是亨斯邁國際公司)承擔的。亨斯邁公司不是此類附屬債務的擔保人。
我們的某些子公司有第三方債務協議,其中包含對股息、分配、貸款或預付款的某些限制。在某些情況下,在將任何現金或資產從這些子公司轉移到我們之前,需要徵得第三方的同意。
發債成本
我們在資產負債表上記錄與債務負債相關的債務發行成本,以減少該債務負債的面值。2020年9月30日和2019年12月31日,直接減少債務負債的債務發行成本金額為$
循環信貸安排
截至2020年9月30日,我們的美元
未攤銷 | ||||||||||||||||
折扣:和 | ||||||||||||||||
vbl.承諾 | 校長 | 債券發行計劃 | 攜載 | |||||||||||||
設施 | 金額 |
| 出類拔萃 |
| 費用 |
| 價值 |
| 利率(2) |
| 成熟性 | |||||
2018年循環信貸安排 | $ | | $ | — | (1) | $ | — | (1) | $ | — | (1) | 美元LIBOR加 | 2023 |
(1) | 在2020年9月30日,我們有一個額外的$ |
(2) | 2018年循環信貸安排下的借款利率根據貸款類型和亨斯邁國際的債務評級而有所不同。截至2020年9月30日,當時適用的利率為 |
定期貸款信貸安排
2019年9月24日,亨斯邁國際進入
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目錄
百萬當量)。我們用2019年定期貸款的淨收益為我們收購
應收程序
我們的美國應收賬款證券化計劃(“美國應收計劃”)和我們的歐洲應收賬款證券化計劃(“歐盟應收計劃”,與美國應收計劃統稱為“應收計劃”)的結構使得我們在旨在真實銷售或真實貢獻的交易中將我們的某些貿易應收賬款轉移到美國特殊目的實體(“美國SPE”)和歐洲特殊目的實體(“EU SPE”)。應收賬款以美國SPE和歐盟SPE產生的債務為抵押。
2019年12月,我們對我們的歐盟應收計劃(“歐洲修正案”)和我們的美國應收計劃(“美國修正案”)進行了修正。歐洲修正案允許取消與出售給Indorama的化學中間體業務相關的質押義務人。美國的修正案允許取消與出售給Indorama的化學中間體業務相關的質押債務人,並將最高融資能力從#美元降低到
截至2020年9月30日,關於我們的應收計劃的信息如下(貨幣金額以百萬為單位):
|
| 最高投資額度 |
| 金額 |
| |||||
設施 |
| 成熟性 |
| 可用性(1) |
| 出類拔萃 |
| 利率(2) | ||
美國應收計劃 |
| 2022年4月 | $ | $ | — | (3) | 適用費率加 | |||
歐盟應收計劃 |
| 2022年4月 | € | € |
| 適用費率加 | ||||
(或大約$ | (或大約$ |
(1) | 根據銷售的合格應收賬款水平、我們客户信用評級的變化、客户集中度水平以及正在轉讓的應收賬款的某些特性(如適用協議中所定義的),我們應收賬款計劃下的實際可用金額可能較低。 |
(2) | 我們美國應收賬款計劃的適用利率由貸款人定義為美元倫敦銀行同業拆借利率。我們的歐盟應收賬款計劃適用的利率是英鎊LIBOR、美元LIBOR或歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR)。 |
(3) | 截至2020年9月30日,我們大約有$ |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,美元
注意事項
2019年3月13日,亨斯邁國際完成了一筆
2029年發行的優先債券的利息為
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目錄
亨斯邁國際公司付給亨斯邁公司的票據
在2020年第一季度,我們的貸款為
遵守契諾
我們相信,我們遵守了管理我們重大債務工具的協議中包含的契約,包括我們2018年的循環信貸安排、我們的應收賬款計劃和我們的票據。
9.衍生工具及對衝活動
我們面臨着市場風險,比如利率、匯率和大宗商品價格的變化。我們不時進行交易,包括涉及衍生工具的交易,以管理某些此類風險。我們還對某些歐洲業務的淨投資進行對衝。
我們的收入和支出都是以各種外幣計價的,因此我們的現金流和收益會受到匯率波動的影響。我們可能會不時訂立外幣衍生工具,以儘量減低外幣匯率變動的短期影響。在可行的情況下,我們通常在我們的子公司之間實現多幣種現金餘額淨額,以幫助減少對外幣匯率的風險敞口。某些其他風險敞口可能會不時通過金融市場交易進行管理,主要是通過購買現貨或遠期外匯合約(通常到期日為#年)。
我們可能會不時購買利率掉期和/或其他衍生工具,以降低利率變化對我們浮息風險敞口的影響。在利率互換項下,吾等同意與其他各方在指定時間間隔交換固定利率和浮動利率之間的差額,該差額是根據商定的名義本金計算的。2019年1月9日,我們進入了一個
我們審查我們的非美元計價債務和衍生品工具,以確定指定為對衝的適當金額。截至2020年9月30日,我們已經指定了大約歐元
關於2018年12月3日將Venator普通股出售給美國銀行(Bank Of America N.A.),我們記錄了一筆遠期掉期。2019年2月,我們結算了這一遠期掉期,並收到了$
10.公允價值
金融工具的公允價值如下(百萬美元):
2020年9月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | ||||||||||
攜載 | 估計數 | 攜載 | 估計數 | ||||||||
價值 |
| 公允價值 |
| 價值 |
| 公允價值 | |||||
不合格員工福利計劃投資 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
長期債務(含本期部分) | ( | ( | ( | ( |
由於這些金融工具的即期或短期到期日,我們的現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的簡明綜合資產負債表中報告的賬面金額接近公允價值。我們選擇了公允價值選項來計入我們在Venator Post的權益法投資。
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目錄
解固。我們在未合併聯屬公司投資中報告的Venator剩餘投資的公允價值是通過使用當前市場價格(第1級)的市場可觀察定價獲得的。見“附註4.非持續經營和業務處置--Venator的分離和解除合併”。我們的非合格員工福利計劃投資的公允價值是通過使用當前市場價格(第一級)通過市場觀察定價獲得的。我們長期債務的估計公允價值是基於相同債務在活躍市場(一級)交易時的報價市場價格。
本文提出的公允價值估計是基於截至2020年9月30日和2019年12月31日管理層可獲得的相關信息。雖然管理層並不知悉任何會對估計公允價值金額有重大影響的因素,但自2020年9月30日以來,該等金額並未就該等財務報表進行全面重估,而目前對公允價值的估計可能與本文所載金額有重大差異。
在截至2020年9月30日的9個月中,有
11.收入確認
我們幾乎所有的收入都來自公開市場銷售和長期供應協議。當承諾貨物的控制權轉移給我們的客户時,我們確認收入。貨物的控制權通常在裝船時移交給客户。收入是指反映我們預期有權換取這些商品的對價的金額。我們在創收活動的同時徵收的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。在合同上下文中無關緊要的附帶項目被確認為費用。我們已選擇將所有運輸和搬運活動作為履行成本進行核算。我們還選擇在產生佣金時收取費用佣金,因為我們本來會確認的佣金資產的攤銷期限小於
下表按主要來源列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月我們持續運營的收入(以百萬美元為單位):
2020 | 聚氨酯 | 性能產品 | 先進材料 | 紡織品效果 | 公司和淘汰 | 總計 | |||||||||||
初級地理市場(1) | |||||||||||||||||
美國和加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
歐洲 | | | | | — | | |||||||||||
亞太 | | | | | — | | |||||||||||
世界其他地區 | | | | | — | | |||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
主要產品分組 | |||||||||||||||||
MDI聚氨酯 | $ | | $ | | |||||||||||||
差異化 | $ | | | ||||||||||||||
專業 | $ | | | ||||||||||||||
非專業 | | | |||||||||||||||
紡織化學品、染料和數碼油墨 | $ | | | ||||||||||||||
淘汰 | $ | ( | ( | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
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目錄
2019 | 聚氨酯 | 性能產品 | 先進材料 | 紡織品效果 | 公司和淘汰 | 總計 | |||||||||||
初級地理市場(1) | |||||||||||||||||
美國和加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
歐洲 | | | | | ( | | |||||||||||
亞太 | | | | | — | | |||||||||||
世界其他地區 | | | | | ( | | |||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
主要產品分組 | |||||||||||||||||
MDI聚氨酯 | $ | | $ | | |||||||||||||
差異化 | $ | | | ||||||||||||||
專業 | $ | | | ||||||||||||||
非專業 | | | |||||||||||||||
紡織化學品、染料和數碼油墨 | $ | | | ||||||||||||||
淘汰 | $ | ( | ( | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
下表按主要來源列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月我們持續運營的收入(以百萬美元為單位):
2020 | 聚氨酯 | 性能產品 | 先進材料 | 紡織品效果 | 公司和淘汰 | 總計 | |||||||||||
初級地理市場(1) | |||||||||||||||||
美國和加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
歐洲 | | | | | ( | | |||||||||||
亞太 | | | | | — | | |||||||||||
世界其他地區 | | | | | ( | | |||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
主要產品分組 | |||||||||||||||||
MDI聚氨酯 | $ | | $ | | |||||||||||||
差異化 | $ | | | ||||||||||||||
專業 | $ | | | ||||||||||||||
非專業 | | | |||||||||||||||
紡織化學品、染料和數碼油墨 | $ | | | ||||||||||||||
淘汰 | $ | ( | ( | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
2019 | 聚氨酯 | 性能產品 | 先進材料 | 紡織品效果 | 公司和淘汰 | 總計 | |||||||||||
初級地理市場(1) | |||||||||||||||||
美國和加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
歐洲 | | | | | ( | | |||||||||||
亞太 | | | | | ( | | |||||||||||
世界其他地區 | | | | | ( | | |||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
主要產品分組 | |||||||||||||||||
MDI聚氨酯 | $ | | $ | | |||||||||||||
差異化 | $ | | | ||||||||||||||
專業 | $ | | | ||||||||||||||
非專業 | | | |||||||||||||||
紡織化學品、染料和數碼油墨 | $ | | | ||||||||||||||
淘汰 | $ | ( | ( | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 收入的地理信息基於產品銷售到的國家/地區。 |
我們幾乎所有的收入都是通過產品銷售產生的,在產品銷售中收入是在某個時間點確認的。在合同開始時,我們評估合同中承諾的商品和服務(如果有的話),並確定每個承諾的履行義務,以便將不同的商品或服務轉讓給客户。在幾乎所有情況下,合同只有一項履行義務,即向客户交付承諾的貨物。收入已確認
31
目錄
當產品控制權轉移到客户手中時(即,當我們履行履行義務時),這通常發生在裝運時。此外,在決定控制權是否已轉移時,我們會考慮現時是否有支付權和法律上的所有權,以及所有權已轉移至客户身上的風險和回報。
我們收到的對價金額和我們確認的收入是基於銷售合同中規定的條款,其中可能包含可變的對價,如折扣或回扣。我們根據產品的相對獨立售價將交易價格分配給每種不同的產品。採購訂單或銷售合同中指定的產品價格被認為是獨立的銷售價格,因為它是一個可觀察的輸入,它描述的價格就像在類似情況下賣給了類似的客户一樣。為了估計適用的可變對價,我們使用歷史和當前趨勢信息來估計客户可能享有的折扣或回扣金額。從歷史上看,實際折扣或回扣調整相對於確定交易價格時估計和包括的折扣或回扣調整沒有實質性差異。付款條件有所不同,但通常低於
12.僱員福利計劃
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的持續運營的定期淨福利成本的組成部分如下(百萬美元):
亨斯邁公司
其他退休後員工 | ||||||||||||
已定義的醫療福利計劃 | 福利計劃 | |||||||||||
三個月 | 三個月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
利息成本 | | | | | ||||||||
預期資產回報率 | ( | ( | — | — | ||||||||
以前服務福利的攤銷 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
精算損失攤銷 | | | | — | ||||||||
淨定期收益成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — |
其他退休後員工 | ||||||||||||
已定義的醫療福利計劃 | 福利計劃 | |||||||||||
九個月 | 九個月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利息成本 | | | | | ||||||||
預期資產回報率 | ( | ( | — | — | ||||||||
以前服務福利的攤銷 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
精算損失攤銷 | | | | | ||||||||
淨定期收益成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — |
32
目錄
亨斯邁國際
其他退休後員工 | ||||||||||||
已定義的醫療福利計劃 | 福利計劃 | |||||||||||
三個月 | 三個月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
利息成本 | | | | | ||||||||
預期資產回報率 | ( | ( | — | — | ||||||||
以前服務福利的攤銷 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
精算損失攤銷 | | | | — | ||||||||
淨定期收益成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — |
其他退休後員工 | ||||||||||||
已定義的醫療福利計劃 | 福利計劃 | |||||||||||
九個月 | 九個月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利息成本 | | | | | ||||||||
預期資產回報率 | ( | ( | — | — | ||||||||
以前服務福利的攤銷 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
精算損失攤銷 | | | | | ||||||||
淨定期收益成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內,我們為我們的養老金和其他退休後福利計劃繳納了$
13.亨斯邁公司股東權益
股票回購計劃
2018年2月7日和2018年5月3日,我們的董事會授權我們額外回購最多$
普通股分紅
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度中,我們支付了
33
目錄
14.累計其他綜合損失
其他綜合收益的構成部分和按構成分列的累計其他綜合虧損變動情況如下(百萬美元):
亨斯邁公司
| 外方 |
| 養卹金 |
| 其他 |
| 其他,網絡 |
| 總計 |
| 金額 |
| 金額 歸因於 獵人 公司 | ||||||||
期初餘額,2020年1月1日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
改敍前其他綜合(虧損)收入,毛額 | ( | | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||
税費 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額,毛額(C) | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
税費 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | ( | | — | — | | ( | | ||||||||||||||
期末餘額,2020年9月30日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
(a) | 金額是扣除税金後的淨額。$ |
(b) | 金額是扣除税金後的淨額。$ |
(c) | 有關這些重新分類的詳細信息,請參閲下表。 |
| 外方 |
| 養卹金 |
| 其他 |
| 其他,網絡 |
| 總計 |
| 金額 |
| 金額 | ||||||||
期初餘額,2019年1月1日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
改敍前其他全面收入,毛額 | ( | — | — | ( | ( | | ( | ||||||||||||||
税費 | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額,毛額(C) | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
税費 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
本期其他綜合收益淨額 | ( | | — | ( | | | | ||||||||||||||
取得非控制性權益 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
期末餘額,2019年9月30日。 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
(a) | 金額是扣除税金後的淨額$。 |
(b) | 金額是扣除税金後的淨額$。 |
(c) | 有關這些重新分類的詳細信息,請參閲下表。 |
截至9月30日的三個月: | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
金額重新分類 | 金額重新分類 | 中受影響的行項目 | ||||||
從積累的 | 從積累的 | 該聲明 | ||||||
累計其他詳細信息 | 其他 | 其他 | 凡淨收益 | |||||
綜合損失組成部分(A): | 綜合損失 |
| 綜合損失 | 提出了一種新的解決方案 | ||||
養老金和其他退休後福利的攤銷: | ||||||||
以前的服務積分 | $ | ( | $ | ( | (b) | |||
精算損失 | | | (B)(D) | |||||
| | 税前合計 | ||||||
( | ( | 所得税和税費 | ||||||
該期間的重新分類總數 | $ | | $ | | 税後淨額 |
34
目錄
截至9月30日的9個月: | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
金額重新分類 | 金額重新分類 | 中受影響的行項目 | ||||||
從積累的 | 從積累的 | 該聲明 | ||||||
累計其他詳細信息 | 其他 | 其他 | 凡淨收益 | |||||
綜合損失組成部分(A): | 綜合損失 |
| 綜合損失 |
| 提出了一種新的解決方案 | |||
養老金和其他退休後福利的攤銷: | ||||||||
以前的服務積分 | $ | ( | $ | ( | (b) | |||
結算損失 | | — | (c) | |||||
精算損失 | | | (B)(D) | |||||
| | 税前合計 | ||||||
( | ( | 所得税和税費 | ||||||
該期間的重新分類總數 | $ | | $ | | 税後淨額 |
(a) | 括號中的養老金和其他退休後福利金額表示我們精簡的綜合經營報表上的貸項。 |
(b) | 這些累積的其他綜合損失部分計入定期養老金淨成本的計算中。請參閲“附註12.員工福利計劃”。 |
(c) | 關於出售我們的化學中間體業務,我們確認了$ |
(d) | 金額包含大約$ |
亨斯邁國際
| 外方 |
| 養卹金 |
| 其他 |
| 其他,網絡 |
| 總計 |
| 金額 |
| 金額 | ||||||||
期初餘額,2020年1月1日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
改敍前其他綜合(虧損)收入,毛額 | ( | | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||
税費 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額,毛額(C) | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
税費 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | ( | | — | — | | ( | | ||||||||||||||
期末餘額,2020年9月30日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | ( |
(a) | 金額是扣除税金後的淨額。$ |
(b) | 金額是扣除税金後的淨額。$ |
(c) | 有關這些重新分類的詳細信息,請參閲下表。 |
| 外方 |
| 養卹金 |
| 其他 |
| 其他,網絡 |
| 總計 |
| 金額 |
| 金額 | ||||||||
期初餘額,2019年1月1日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
改敍前其他全面收入,毛額 | ( | — | — | ( | ( | | ( | ||||||||||||||
税費 | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額,毛額(C) | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
税費 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
本期其他綜合收益淨額 | ( | | — | ( | | | | ||||||||||||||
取得非控制性權益 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
期末餘額,2019年9月30日。 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | ( |
(a) | 金額是扣除税金後的淨額$。 |
(b) | 金額是扣除税金後的淨額$。 |
(c) | 有關這些重新分類的詳細信息,請參閲下表。 |
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目錄
截至9月30日的三個月: | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
金額重新分類 | 金額重新分類 | 中受影響的行項目 | ||||||
從積累的 | 從積累的 | 該聲明 | ||||||
累計其他詳細信息 | 其他 | 其他 | 凡淨收益 | |||||
綜合損失組成部分(A): | 綜合損失 |
| 綜合損失 | 提出了一種新的解決方案 | ||||
養老金和其他退休後福利的攤銷: | ||||||||
以前的服務積分 | $ | ( | $ | ( | (b) | |||
精算損失 | | | (B)(D) | |||||
| | 税前合計 | ||||||
( | ( | 所得税和税費 | ||||||
該期間的重新分類總數 | $ | | $ | | 税後淨額 |
截至9月30日的9個月: | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
金額重新分類 | 金額重新分類 | 中受影響的行項目 | ||||||
從積累的 | 從積累的 | 該聲明 | ||||||
累計其他詳細信息 | 其他 | 其他 | 凡淨收益 | |||||
綜合損失組成部分(A): | 綜合損失 |
| 綜合損失 |
| 提出了一種新的解決方案 | |||
養老金和其他退休後福利的攤銷: | ||||||||
以前的服務積分 | $ | ( | $ | ( | (b) | |||
結算損失 | | — | (c) | |||||
精算損失 | | | (B)(D) | |||||
| | 税前合計 | ||||||
( | ( | 所得税和税費 | ||||||
該期間的重新分類總數 | $ | | $ | | 税後淨額 |
(a) | 括號中的養老金和其他退休後福利金額表示我們精簡的綜合經營報表上的貸項。 |
(b) | 這些累積的其他綜合損失部分計入定期養老金淨成本的計算中。請參閲“附註12.員工福利計劃”。 |
(c) | 關於出售我們的化學中間體業務,我們確認了$ |
(d) | 金額包含大約$ |
15.承擔及或有事項
法律事項
我們是由私人原告、政府當局和其他根據適用法律(包括各種環境、產品責任和其他法律)的規定提起的各種訴訟的當事人。除本報告另有披露外,我們不相信上述任何事項的結果會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。
16.環境、健康及安全事宜
EHS資本支出
我們日後可能會招致改善基本設施和全面遵守環境、健康及安全(“EHS”)法例的費用,包括購置、保養和維修污染控制設備的費用。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,我們用於EHS事務的資本支出總計為$
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目錄
環境保護區
我們有與預期的環境清理責任、地盤填海和封閉費用及已知罰則有關的累算負債。當潛在的負債已知或被認為是可能的,並且可以合理估計時,就記錄負債。我們的負債估計是根據監管機構對我們提出的要求、現有事實、現有技術和過去的經驗,適當使用現值技術進行計算的。環境負債不包括記錄為資產報廢債務的金額。我們累積了$
環境問題
根據“綜合環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”)和類似的州法律,美國房地產的現任或前任所有者或經營者可能要承擔補救費用,無論危險物質釋放或處置在發生時是否符合法律,現任所有者或經營者可能也要承擔責任,無論其在釋放時是否擁有或運營該設施。在美國以外,類似的污染財產法,如法國和澳大利亞現行的法律,可能會要求過去的所有者和/或經營者對以前設施的補救負責。目前,大約有
根據美國的“資源保護和回收法案”(“RCRA”)和類似的州法律,我們可能會被要求補救源自我們物業的污染,作為我們危險廢物許可證的一項條件。我們的一些生產基地在工業化學品製造和使用方面有着悠久的歷史,包括現場廢物處理。我們意識到過去在我們的一些地點作業造成的土壤、地下水或地表污染,未來我們可能會在其他地點發現污染。例如,我們位於路易斯安那州蓋斯馬市的工廠是RCRA規定的持續補救要求的對象。類似的法律存在於我們目前運營或以前運營的製造設施的許多地點,如澳大利亞、印度、法國、匈牙利和意大利。
北方可能是峽谷礦的補救措施
北部可能峽谷礦址是CERCLA的一個礦址,涉及愛達荷州蘇打斯普林斯附近的一個前磷礦,據信該礦場由幾家公司運營,包括我們的前身公司。2004年,美國林業局通知我們,我們是CERCLA的潛在責任方(“PRP”),對來自該地點的污染負有責任。2010年2月,我們和Wells Cargo(另一家PRP)同意對該工地的一部分進行補救調查/可行性研究,目前正在進行這一過程。在2020年前9個月,沒有重大的發展,目前我們無法合理估計我們在這個地點的潛在負債。
17.股票薪酬計劃
截至2020年9月30日,我們大約有
37
目錄
根據我們公司和亨斯邁國際公司的基於股票的薪酬計劃,持續運營的薪酬成本如下(以百萬美元為單位):
三個月 | 九個月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
亨斯邁公司賠償成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
亨斯邁國際賠償費用 | | | | |
在美國和亨斯邁國際公司股票薪酬安排的精簡綜合經營報表中確認的所得税優惠總額為#美元。
股票期權
每個股票期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes估值模型估計的,該模型使用了下表中註明的假設。預期波動性是基於我們普通股在授予日之前的歷史波動性。授予期權的預期期限是根據該工具的合同期限以及員工的預期行使和授予後的僱傭終止行為來估計的。期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。下文所述的假設代表該期間授予的股票期權所採用的假設的加權平均值。
三個月 | 九個月 | |||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||
股息率 | | % | 北美 | | % | | % | |||
預期波動率 | | % | 北美 | | % | | % | |||
無風險利率 | | % | 北美 | | % | | % | |||
期內授予的股票期權的預期年期 | 年份 | 北美 | 年份 | 年份 |
在截至2019年9月30日的三個月內,
截至2020年9月30日,基於股票的薪酬計劃下的股票期權活動以及截至當時的9個月內的變化摘要如下:
加權 | ||||||||||||
加權 | 平均值 | |||||||||||
平均值 | 剩餘 | 集料 | ||||||||||
鍛鍊 | 合同 | 內在性 | ||||||||||
期權大獎 |
| 股份 |
| 價格 |
| 術語 |
| 價值 | ||||
(單位:萬人) | (年) | (單位:百萬美元) | ||||||||||
在2020年1月1日未償還 |
| | $ | | ||||||||
授與 | | | ||||||||||
已行使 | ( | | ||||||||||
沒收 | ( | | ||||||||||
未償還,截至2020年9月30日 | | | $ | | ||||||||
可於2020年9月30日行使 | | | |
截至二零二零年九月三十日止九個月內已授出之購股權之加權平均授出日公平價值為$。
在截至2020年和2019年9月30日的9個月內,行使的股票期權的總內在價值約為美元。
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目錄
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,每個月行使的股票期權的現金税收優惠約為#美元。
非既得股
根據基於股票的薪酬計劃授予的非既得股包括限制性股票和績效股單位獎勵,它們被視為股權獎勵,以及幻影股票,由於它可以用股票或現金結算,因此被視為責任獎勵。
每個業績股單位獎勵的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型估計的,該模型使用了各種假設,包括預期波動率和無風險利率。截至2020年和2019年9月30日止九個月,加權平均預期波動率為
截至2020年9月30日,我們的非既得股狀況以及截至那時的9個月內的變化摘要如下:
股權投資大獎 | 責任獎 | |||||||||||
加權 | 加權 | |||||||||||
平均值 | 平均值 | |||||||||||
授予日期 | 授予日期 | |||||||||||
| 股份 |
| 公允價值 |
| 股份 |
| 公允價值 | |||||
(單位:萬人) | (單位:萬人) | |||||||||||
2020年1月1日未歸屬 | | $ | | | $ | | ||||||
授與 | | | | | ||||||||
既得 | ( | (1)(2) | | ( | | |||||||
沒收 | ( | | ( | | ||||||||
截至2020年9月30日的未歸屬 | | | | |
(1) | 截至2020年9月30日,共有 |
(2) | 總計 |
截至2020年9月30日,
18.入息税
我們採用資產負債法核算所得税。遞延所得税反映了出於財務和税務報告的目的,資產和負債賬面金額之間的暫時性差異造成的淨税收影響。我們對遞延税金資產進行評估,以確定它們是否更有可能變現。估值免税額以個別税務管轄區為基準進行檢討,以分析是否有足夠的正面或負面證據支持改變對相關遞延税項資產變現的判斷。這些結論需要有意義的判斷。在評估歷史結果提供的客觀證據時,我們會考慮我們業務的週期性和適用期間的累計收益或虧損。在適用期間內發生的累計損失限制了我們考慮其他主觀證據的能力,例如我們對
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目錄
未來。適用司法管轄區預期未來收入的變化可能會影響該等司法管轄區遞延税項資產的變現。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內,沒有確認與以下損失相關的税收優惠或費用:
自2019年1月1日起,瑞士降低了某些州所得税税率,導致我們的遞延淨税減少
亨斯邁公司
我們記錄了持續經營的所得税費用為#美元。
亨斯邁國際
亨斯邁國際公司記錄的持續運營的所得税費用為#美元。
19.每股盈利
每股基本收益不包括攤薄,計算方法是將亨斯邁公司普通股股東的淨收入除以該期間的加權平均流通股數量。稀釋每股收益反映了該期間所有潛在的已發行稀釋性普通股,計算方法為:亨斯邁公司普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行的加權平均股數再乘以本應作為稀釋性證券發行的額外股數。
基本每股收益和稀釋後每股收益使用以下信息確定(以百萬為單位):
三個月 | 九個月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
分子: | ||||||||||||
亨斯邁公司持續經營的收入(虧損) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
亨斯邁公司的淨收入 |
| | | | | |||||||
分母: | ||||||||||||
加權平均流通股 | | | | | ||||||||
稀釋股份: | ||||||||||||
基於股票的獎勵 | | — | — | | ||||||||
已發行加權平均股份總額,包括稀釋股份 | | | | |
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目錄
額外的基於股票的獎勵
20.運營區段信息
我們的收入、收益和現金流來自各種差異化和商品化產品的製造和銷售。我們有
各可報告經營部門的主要產品如下:
線段 |
| 產品 |
聚氨酯 | MDI、多元醇、TPU和其他聚氨酯相關產品 | |
高性能產品 | 特種胺、乙烯胺、順丁烯二酸酐和技術許可證 | |
先進材料 | 鹼性液體和固體環氧樹脂;特種樹脂化合物;交聯劑、消光劑和固化劑;環氧樹脂、丙烯酸樹脂和聚氨酯配方 | |
紡織品效果 | 紡織化學品、染料和數碼油墨 |
41
目錄
各部門之間的銷售一般按外部市場價格確認,並在合併中剔除。調整後的EBITDA是作為衡量我們全球業務部門的財務表現和報告我們經營部門的結果的一項指標。我們的可報告經營部門的調整後EBITDA不包括主要適用於我們整個公司的項目。
三個月 | 九個月 | ||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
收入: |
|
| |||||||||
聚氨酯 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
性能產品 | | | | | |||||||
先進材料 | | | | | |||||||
紡織品效果 | | | | | |||||||
公司和淘汰 | ( | ( | ( | ( | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
亨斯邁公司: | |||||||||||
分段調整後的EBITDA(1): | |||||||||||
聚氨酯 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
性能產品 | | | | | |||||||
先進材料 | | | | | |||||||
紡織品效果 | | | | | |||||||
公司和其他(2) | ( | ( | ( | ( | |||||||
總計 | | | | | |||||||
調整後的EBITDA與淨收入的對賬: | |||||||||||
利息支出,淨持續運營 | ( | ( | ( | ( | |||||||
所得税費用--持續經營 | ( | ( | ( | ( | |||||||
所得税費用--停產業務 | — | ( | ( | ( | |||||||
折舊和攤銷--持續經營 | ( | ( | ( | ( | |||||||
折舊和攤銷--非連續性業務 | — | ( | — | ( | |||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | |||||||
其他調整: | |||||||||||
業務收購與整合費用與採購核算存貨調整 | ( | ( | ( | ( | |||||||
非連續性業務的EBITDA(3) | — | | | | |||||||
對Venator投資的公允價值調整 | | ( | ( | ( | |||||||
提前清償債務損失 | — | — | — | ( | |||||||
某些法律和其他和解及相關收入(費用) | | ( | ( | ( | |||||||
出售業務/資產的收益 | — | — | | — | |||||||
過渡服務安排的收入 | | — | | — | |||||||
某些非經常性信息技術項目實施費用 | ( | ( | ( | ( | |||||||
養老金攤銷和退休後精算損失 | ( | ( | ( | ( | |||||||
工廠事故補救費用 | — | ( | ( | ( | |||||||
重組、減值、工廠關閉和過渡(成本)抵免 | ( | | ( | | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目錄
三個月 | 九個月 | ||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
亨斯邁國際公司: |
|
| |||||||||
分段調整後的EBITDA(1): | |||||||||||
聚氨酯 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
性能產品 | | | | | |||||||
先進材料 | | | | | |||||||
紡織品效果 | | | | | |||||||
公司和其他(2) | ( | ( | ( | ( | |||||||
總計 | | | | | |||||||
調整後的EBITDA與淨收入的對賬: | |||||||||||
利息支出,淨持續運營 | ( | ( | ( | ( | |||||||
所得税費用--持續經營 | ( | ( | ( | ( | |||||||
所得税費用--停產業務 | — | ( | ( | ( | |||||||
折舊和攤銷--持續經營 | ( | ( | ( | ( | |||||||
折舊和攤銷--非連續性業務 | — | ( | — | ( | |||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | |||||||
其他調整: | |||||||||||
業務收購與整合費用與採購核算存貨調整 | ( | ( | ( | ( | |||||||
非連續性業務的EBITDA(3) | — | | | | |||||||
對Venator投資的公允價值調整 | | ( | ( | ( | |||||||
提前清償債務損失 | — | — | — | ( | |||||||
某些法律和其他和解及相關收入(費用) | | ( | ( | ( | |||||||
出售業務/資產的收益 | — | — | | — | |||||||
過渡服務安排的收入 | | — | | — | |||||||
某些非經常性信息技術項目實施費用 | ( | ( | ( | ( | |||||||
養老金攤銷和退休後精算損失 | ( | ( | ( | ( | |||||||
工廠事故補救費用 | — | ( | ( | ( | |||||||
重組、減值、工廠關閉和過渡(成本)抵免 | ( | | ( | | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 我們使用分部調整後的EBITDA作為衡量每個分部的損益。我們認為,分部調整後的EBITDA更準確地反映了首席運營決策者用來就分配給分部的資源做出決定並評估其財務業績的情況。分部調整後的EBITDA定義為亨斯邁公司或亨斯邁國際公司酌情扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨(虧損)收入、可歸因於非控股權益和某些公司及其他項目的淨收入,並取消以下調整:(A)業務收購和整合費用以及購買會計存貨調整;(B)非持續業務的EBITDA;(C)Venator投資的公允價值調整;(D)提前清償債務的損失;(E)某些法律和其他和解及相關費用;(F)出售業務/資產的損失;(G)與向Indorama出售我們的化學中間體業務有關的過渡服務安排的收入;(H)某些非經常性信息技術項目實施成本;(I)養老金和退休後精算損失的攤銷;(J)工廠事故補救費用;以及(K)重組、減損、工廠關閉和過渡成本。 |
(2) | 公司和其他包括未分配的公司管理費用、未分配的外匯損益、後進先出庫存估值儲備調整、提前清償債務的損失、未分配的重組、減值和工廠關閉成本、營業外收入和費用以及公司資產處置的收益和損失。 |
(3) | 包括2020年出售我們的化學中間體業務的收益。 |
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目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
我們經營四個領域:聚氨酯、高性能產品、先進材料和紡織品效果。我們的產品包括廣泛的化學品和配方,我們在全球範圍內向多元化的消費和工業客户羣體銷售這些產品。我們的產品應用廣泛,包括粘合劑、航空航天、汽車、建築產品、耐用和非耐用消費品、數字油墨、電子、絕緣、醫療、包裝、塗料和建築、發電、煉油、合成纖維、紡織化學品和染料行業。我們在許多關鍵產品線上都是全球領先的生產商,包括MDI、胺、順丁烯二酸酐、環氧基聚合物配方、紡織化學品和染料。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,我們持續運營的收入分別為43.5億美元和51.4億美元。
近期發展
我們路易斯安那州蓋斯馬市MDI設施的運行率降低
2020年10月15日,我們宣佈,由於第三方原材料供應商的機械故障,我們位於路易斯安那州蓋斯馬市的MDI工廠正在經歷部分停機,預計將持續大約五週。我們目前估計,這一部分停機將對我們2020年第四季度調整後的EBITDA造成大約1500萬美元的負面影響。請參閲“非GAAP財務措施”和“前瞻性陳述”,以討論我們在本10-Q表格中使用調整後的EBITDA和前瞻性陳述。
出售印度的DIY消費膠粘劑業務
2020年10月,我們宣佈,我們已達成一項最終協議,將我們位於印度的DIY業務(先進材料部門的一部分)以全現金交易方式出售給Pidilite Industries Ltd.,交易價值高達2.85億美元,不包括常規營運資金和其他調整。根據協議條款,如果業務實現與2019年一致的銷售收入,我們將在交易完成時獲得約2.57億美元的現金,如果業務實現與2019年一致的銷售收入,我們將在18個月內獲得最多約2800萬美元的額外現金。這筆交易預計將在2020年11月完成。我們估計這筆交易的現金税略低於10%。
出售Venator權益
2020年8月,我們與SK Capital Partners,LP建議的基金達成最終協議,以約1億美元的現金收購價出售我們在Venator持有的約4250萬股普通股,包括以每股2.15美元的價格出售我們在Venator持有的剩餘約950萬股普通股的30個月期權。這筆交易還有待監管部門的批准,預計將在2020年底附近完成。Venator股票的出售有助於估計節省約1.5億美元的現金税收,通過將出售Venator股票的預期資本損失與出售我們今年1月份關閉的化學中間體業務實現的資本收益相抵消,預計可節省約1.5億美元的現金税款。見我們簡明合併財務報表的“附註4.非持續經營和業務處置--Venator的分離和解除合併”。
關於Venator 2017年的首次公開募股,我們記錄了一筆約3400萬美元的應收賬款,涉及某些所得税優惠,這些優惠將在完成向SK Capital Partners,LP出售Venator股票後減少,原因是某些Venator税收淨運營虧損的控制權限制發生了税收變化。因此,當交易結束時,我們預計將註銷這筆應收賬款的一大部分。
新冠肺炎更新
最近的新冠肺炎疫情已經從中國蔓延到其他許多國家,包括美國。2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎定性為流行病。截至2020年9月30日,我們向客户提供產品和支持的能力沒有發生任何重大中斷。然而,新冠肺炎大流行對整個美國和世界的經濟狀況產生了重大影響,包括我們經營的市場。對我們產品的需求在2020年第二季度迅速下降,
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目錄
這對我們的收入和財務業績造成了重大的不利影響。儘管我們在2020年第三季度經歷了大多數核心市場狀況的改善,但與2019年同期相比,對我們產品的需求仍略有下降。
針對新冠肺炎事件的影響,我們已經實施,並可能繼續實施節約成本的措施,包括:
● | 通常發生在第一季度末的暫緩績效和一般工資增長; |
● | 對所有非業務關鍵職位實施臨時凍結招聘; |
● | 加快與Icynene-Lapolla和CVC熱固性專業整合有關的整合努力,以便更迅速地實現相關協同效應; |
● | 在我們的聚氨酯部門實施重組計劃,重組我們的噴塗聚氨酯泡沫業務,以便在未來幾年更好地定位這項業務,實現效率和增長,並優化我們的下游足跡; |
● | 在我們的高性能產品部門實施了重組計劃,主要與裁員有關,以應對將我們的化工中間體業務出售給Indorama; |
● | 在我們的先進材料部門實施重組計劃,主要涉及與CVC熱固性專業收購相關的裁員,以及部門商業組織的調整和部門製造流程的優化;以及 |
● | 在我們的紡織效果部門實施了重組計劃,以使該部門內不同職能和某些位置的結構合理化和重新調整。 |
欲瞭解有關我們2020年重組活動的更多信息,請參閲我們精簡合併財務報表中的“註釋7.重組、減值和工廠關閉成本”。
新冠肺炎大流行的影響仍然存在許多不確定性,包括科學和衞生問題的範圍、大流行的預期持續時間以及地方、區域和世界經濟、社會和政治破壞的程度。鑑於這些不確定性,很難估計新冠肺炎可能對我們未來業務造成的影響程度,但我們預計任何不利影響都將持續一段時間。
展望
我們預計以下因素將在2020年第四季度影響我們的運營部門:
聚氨酯:
● | 2020年第四季度調整後的EBITDA與2020年第三季度基本一致,包括我們路易斯安那州蓋斯馬市MDI設施運行率降低帶來的大約1500萬美元的影響 |
● | 我們的建築和汽車市場的積極趨勢 |
● | 2020年第三季度至第四季度,我們的組件MDI和聚合系統利潤率更高 |
● | 我們的噴塗聚氨酯泡沫塑料業務的整合正在按部就班地進行,預計在2021年初實現約2000萬美元的年化協同效應 |
性能產品:
● | 調整後的EBITDA同比下降,但與2020年第三季度相比相對持平,儘管具有典型的季節性 |
● | 性能胺產量和利潤率穩定 |
● | 順丁烯二酸酐的發展趨勢 |
高級材料:
● | 從2020年第三季度到2020年第四季度,調整後的EBITDA略有下降,但略高,對出售我們的印度DIY業務有形式上的影響 |
45
目錄
● | 工業市場的改善趨勢 |
● | 航空航天需求仍然低迷,與2020年第三季度的水平持平 |
紡織品效果:
● | 復甦趨勢繼續,2020年第四季度調整後的EBITDA比2020年第三季度更高 |
● | 可持續解決方案的有利趨勢 |
● | 家居、運動休閒、運動服裝和汽車紡織品明顯復甦 |
2020年第三季度,我們調整後的有效税率為23%。2020年,我們調整後的有效税率預計約為20%至22%。我們預計我們的遠期調整後的有效税率約為22%至24%。欲瞭解更多信息,請參閲我們的精簡合併財務報表中的“-非GAAP財務措施”和“注18所得税”。
有關我們在本10-Q表格中使用前瞻性陳述的討論,請參閲“前瞻性陳述”。
46
目錄
運營結果
對於我們的公司和亨斯邁國際公司,下表列出了濃縮的綜合經營結果(百萬美元,每股金額除外):
亨斯邁公司
三個月 | 九個月 | ||||||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||||||||
9月30日,北京 | 百分比 | 9月30日,北京 | 百分比 | ||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 | 變化 |
| 2020 |
| 2019 | 變化 |
| |||||||
營業收入 | $ | 1,510 | $ | 1,687 | (10)% | $ | 4,350 | $ | 5,140 | (15)% | |||||||
銷貨成本 | 1,231 | 1,347 | (9)% | 3,612 | 4,068 | (11)% | |||||||||||
毛利 | 279 | 340 | (18)% | 738 | 1,072 | (31)% | |||||||||||
運營費用 | 208 | 231 | (10)% | 660 | 695 | (5)% | |||||||||||
重組、減值和工廠關閉成本(抵免) | 12 | (43) | NM | 34 | (42) | NM | |||||||||||
營業收入 | 59 | 152 | (61)% | 44 | 419 | (89)% | |||||||||||
利息支出,淨額 | (24) | (27) | (11)% | (63) | (86) | (27)% | |||||||||||
在非合併關聯公司的投資收益中的權益 | 21 | 19 | 11% | 25 | 41 | (39)% | |||||||||||
對Venator投資的公允價值調整 | 6 | (148) | NM | (100) | (90) | 11% | |||||||||||
提前清償債務損失 | — | — | — | — | (23) | (100)% | |||||||||||
其他收入,淨額 | 10 | 7 | 43% | 27 | 16 | 69% | |||||||||||
所得税前持續經營所得(虧損) | 72 | 3 | NM | (67) | 277 | NM | |||||||||||
所得税費用 | (15) | (30) | (50)% | (9) | (113) | (92)% | |||||||||||
持續經營的收入(虧損) | 57 | (27) | NM | (76) | 164 | NM | |||||||||||
非持續經營所得的税後淨額 | — | 68 | (100)% | 782 | 126 | 521% | |||||||||||
淨收入 | 57 | 41 | 39% | 706 | 290 | 143% | |||||||||||
將淨收入與調整後的EBITDA進行對賬: | |||||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | (9) | (11) | (18)% | (15) | (31) | (52)% | |||||||||||
利息支出,持續經營淨額 | 24 | 27 | (11)% | 63 | 86 | (27)% | |||||||||||
持續經營的所得税費用 | 15 | 30 | (50)% | 9 | 113 | (92)% | |||||||||||
非持續經營的所得税費用 | — | 25 | (100)% | 239 | 44 | 443% | |||||||||||
持續經營的折舊和攤銷 | 70 | 65 | 8% | 206 | 201 | 2% | |||||||||||
停產業務的折舊和攤銷 | — | 13 | (100)% | — | 59 | (100)% | |||||||||||
其他調整: | |||||||||||||||||
業務收購與整合費用與採購核算存貨調整 | 9 | 3 | 30 | 4 | |||||||||||||
非連續性業務的EBITDA(1) | — | (106) | (1,021) | (229) | |||||||||||||
對Venator投資的公允價值調整 | (6) | 148 | 100 | 90 | |||||||||||||
提前清償債務損失 | — | — | — | 23 | |||||||||||||
某些法律和其他和解以及相關的(收入)費用 | (4) | 1 | 2 | 1 | |||||||||||||
出售業務/資產的收益 | — | — | (1) | — | |||||||||||||
過渡服務安排的收入 | (1) | — | (6) | — | |||||||||||||
某些非經常性信息技術項目實施費用 | 1 | 1 | 3 | 1 | |||||||||||||
養老金攤銷和退休後精算損失 | 20 | 16 | 57 | 49 | |||||||||||||
工廠事故補救費用 | — | 5 | 1 | 5 | |||||||||||||
重組、減值以及工廠關閉和過渡費用(抵免)(2) | 12 | (43) | 34 | (42) | |||||||||||||
調整後的EBITDA(3) | $ | 188 | $ | 215 | (13)% | $ | 407 | $ | 664 | (39)% | |||||||
持續經營活動提供的現金淨額 | $ | 110 | $ | 434 | (75)% | ||||||||||||
投資活動提供(用於)持續經營的現金淨額 | 1,105 | (111) | NM | ||||||||||||||
用於融資活動的現金淨額 | (546) | (431) | 27% | ||||||||||||||
持續經營的資本支出 | (170) | (181) | (6)% |
47
目錄
亨斯邁國際
三個月 | 九個月 | ||||||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||||||||
9月30日,北京 | 百分比 | 9月30日,北京 | 百分比 | ||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 | 變化 |
| 2020 |
| 2019 | 變化 | ||||||||
營業收入 | $ | 1,510 | $ | 1,687 | (10)% | $ | 4,350 | $ | 5,140 | (15)% | |||||||
銷貨成本 | 1,231 | 1,347 | (9)% | 3,612 | 4,068 | (11)% | |||||||||||
毛利 | 279 | 340 | (18)% | 738 | 1,072 | (31)% | |||||||||||
運營費用 | 207 | 230 | (10)% | 656 | 691 | (5)% | |||||||||||
重組、減值和工廠關閉成本(抵免) | 12 | (43) | NM | 34 | (42) | NM | |||||||||||
營業收入 | 60 | 153 | (61)% | 48 | 423 | (89)% | |||||||||||
利息支出,淨額 | (24) | (31) | (23)% | (65) | (99) | (34)% | |||||||||||
在非合併關聯公司的投資收益中的權益 | 21 | 19 | 11% | 25 | 41 | (39)% | |||||||||||
對Venator投資的公允價值調整 | 6 | (148) | NM | (100) | (90) | 11% | |||||||||||
提前清償債務損失 | — | — | — | — | (23) | (100)% | |||||||||||
其他收入,淨額 | 10 | 6 | 67% | 25 | 13 | 92% | |||||||||||
所得税前持續經營所得(虧損) | 73 | (1) | NM | (67) | 265 | NM | |||||||||||
所得税費用 | (15) | (29) | (48)% | (9) | (110) | (92)% | |||||||||||
持續經營的收入(虧損) | 58 | (30) | NM | (76) | 155 | NM | |||||||||||
非持續經營所得的税後淨額 | — | 68 | (100)% | 782 | 126 | 521% | |||||||||||
淨收入 | 58 | 38 | 53% | 706 | 281 | 151% | |||||||||||
將淨收入與調整後的EBITDA進行對賬: | |||||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | (9) | (11) | (18)% | (15) | (31) | (52)% | |||||||||||
利息支出,持續經營淨額 | 24 | 31 | (23)% | 65 | 99 | (34)% | |||||||||||
持續經營的所得税費用 | 15 | 29 | (48)% | 9 | 110 | (92)% | |||||||||||
非持續經營的所得税費用 | — | 25 | (100)% | 239 | 44 | 443% | |||||||||||
持續經營的折舊和攤銷 | 70 | 65 | 8% | 206 | 201 | 2% | |||||||||||
停產業務的折舊和攤銷 | — | 13 | (100)% | — | 59 | (100)% | |||||||||||
其他調整: | |||||||||||||||||
業務收購與整合費用與採購核算存貨調整 | 9 | 3 | 30 | 4 | |||||||||||||
非連續性業務的EBITDA(1) | — | (106) | (1,021) | (229) | |||||||||||||
對Venator投資的公允價值調整 | (6) | 148 | 100 | 90 | |||||||||||||
提前清償債務損失 | — | — | — | 23 | |||||||||||||
某些法律和其他和解以及相關的(收入)費用 | (4) | 1 | 2 | 1 | |||||||||||||
出售業務/資產的收益 | — | — | (1) | — | |||||||||||||
過渡服務安排的收入 | (1) | — | (6) | — | |||||||||||||
某些非經常性信息技術項目實施費用 | 1 | 1 | 3 | 1 | |||||||||||||
養老金攤銷和退休後精算損失 | 20 | 17 | 59 | 52 | |||||||||||||
工廠事故補救費用 | — | 5 | 1 | 5 | |||||||||||||
重組、減值以及工廠關閉和過渡費用(抵免)(2) | 12 | (43) | 34 | (42) | |||||||||||||
調整後的EBITDA(3) | $ | 189 | $ | 216 | (13)% | $ | 411 | $ | 668 | (38)% | |||||||
持續經營活動提供的現金淨額 | $ | 113 | $ | 424 | (73)% | ||||||||||||
投資活動提供(用於)持續經營的現金淨額 | 1,379 | (113) | NM | ||||||||||||||
用於融資活動的現金淨額 | (824) | (420) | 96% | ||||||||||||||
持續經營的資本支出 | (170) | (181) | (6)% |
48
目錄
亨斯邁公司
三個月 | 三個月 | ||||||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | ||||||||||||||||
毛 |
| 税收和其他(4) |
| 網 |
| 毛 |
| 税收和其他(4) |
| 網 | |||||||
淨收益與調整後淨收益的對賬 | |||||||||||||||||
淨收入 | $ | 57 | $ | 41 | |||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | (9) | (11) | |||||||||||||||
業務收購與整合費用與採購核算存貨調整 | $ | 9 | $ | (3) | 6 | $ | 3 | $ | (1) | 2 | |||||||
非持續經營所得收入(1)(5) | — | — | — | (106) | 38 | (68) | |||||||||||
對Venator投資的公允價值調整 | (6) | — | (6) | 148 | — | 148 | |||||||||||
某些法律和其他和解以及相關的(收入)費用 | (4) | 1 | (3) | 1 | — | 1 | |||||||||||
過渡服務安排的收入 | (1) | — | (1) | — | — | — | |||||||||||
某些非經常性信息技術項目實施費用 | 1 | — | 1 | 1 | — | 1 | |||||||||||
養老金攤銷和退休後精算損失 | 20 | (4) | 16 | 16 | (5) | 11 | |||||||||||
工廠事故補救費用 | — | — | — | 5 | (1) | 4 | |||||||||||
重組、減值以及工廠關閉和過渡費用(抵免)(2) | 12 | (3) | 9 | (43) | 9 | (34) | |||||||||||
調整後淨收益(3) | $ | 70 | $ | 95 | |||||||||||||
加權平均股份-基本 | 219.8 | 227.4 | |||||||||||||||
加權平均股份-稀釋 | 221.3 | 227.4 | |||||||||||||||
亨斯邁公司每股應佔基本淨(虧損)收入: | |||||||||||||||||
持續經營的收入(虧損) | $ | 0.22 | $ | (0.17) | |||||||||||||
非持續經營的收入 | — | 0.30 | |||||||||||||||
淨收入 | $ | 0.22 | $ | 0.13 | |||||||||||||
亨斯邁公司每股稀釋後淨(虧損)收入: | |||||||||||||||||
持續經營的收入(虧損) | $ | 0.22 | $ | (0.17) | |||||||||||||
非持續經營的收入 | — | 0.30 | |||||||||||||||
淨收入 | $ | 0.22 | $ | 0.13 | |||||||||||||
其他非GAAP衡量標準: | |||||||||||||||||
稀釋後調整後每股淨收益(3) | $ | 0.32 | $ | 0.41 |
49
目錄
九個月 | 九個月 | ||||||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | ||||||||||||||||
毛 |
| 税收和其他(4) |
| 網 |
| 毛 |
| 税收和其他(4) |
| 網 | |||||||
淨收益與調整後淨收益的對賬 | |||||||||||||||||
淨收入 | $ | 706 | $ | 290 | |||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | (15) | (31) | |||||||||||||||
業務收購與整合費用與採購核算存貨調整 | $ | 30 | $ | (6) | 24 | $ | 4 | $ | (1) | 3 | |||||||
非持續經營所得收入(1)(5) | (1,021) | 239 | (782) | (229) | 103 | (126) | |||||||||||
對Venator投資的公允價值調整 | 100 | — | 100 | 90 | — | 90 | |||||||||||
提前清償債務損失 | — | — | — | 23 | (5) | 18 | |||||||||||
某些法律及其他和解及有關開支 | 2 | — | 2 | 1 | — | 1 | |||||||||||
出售業務/資產的收益 | (1) | — | (1) | — | — | — | |||||||||||
過渡服務安排的收入 | (6) | 1 | (5) | — | — | — | |||||||||||
某些非經常性信息技術項目實施費用 | 3 | — | 3 | 1 | — | 1 | |||||||||||
養老金攤銷和退休後精算損失 | 57 | (12) | 45 | 49 | (13) | 36 | |||||||||||
美國税制改革對所得税支出的影響 | — | — | — | — | 3 | 3 | |||||||||||
與遞延税項資產和負債相關的重大活動(6) | — | — | — | — | 32 | 32 | |||||||||||
工廠事故補救費用 | 1 | — | 1 | 5 | (1) | 4 | |||||||||||
重組、減值以及工廠關閉和過渡費用(抵免)(2) | 34 | (7) | 27 | (42) | 9 | (33) | |||||||||||
調整後淨收益(3) | $ | 105 | $ | 288 | |||||||||||||
加權平均股份-基本 | 220.8 | 230.3 | |||||||||||||||
加權平均股份-稀釋 | 220.8 | 232.0 | |||||||||||||||
亨斯邁公司每股基本淨收入: | |||||||||||||||||
持續經營收入(虧損) | $ | (0.41) | $ | 0.58 | |||||||||||||
非持續經營的收入 | 3.54 | 0.54 | |||||||||||||||
淨收入 | $ | 3.13 | $ | 1.12 | |||||||||||||
亨斯邁公司每股稀釋後淨收入: | |||||||||||||||||
持續經營收入(虧損) | $ | (0.41) | $ | 0.58 | |||||||||||||
非持續經營的收入 | 3.54 | 0.54 | |||||||||||||||
淨收入 | $ | 3.13 | $ | 1.12 | |||||||||||||
其他非GAAP衡量標準: | |||||||||||||||||
稀釋加權平均股份-調整後 | 222.0 | 232.0 | |||||||||||||||
稀釋後調整後每股淨收益(3) | $ | 0.47 | $ | 1.24 | |||||||||||||
持續經營活動提供的現金淨額 | $ | 110 | $ | 434 | |||||||||||||
持續經營的資本支出 | (170) | (181) | |||||||||||||||
持續運營的自由現金流(3) | $ | (60) | $ | 253 | |||||||||||||
其他現金流衡量標準: | |||||||||||||||||
出售化工中間體業務應繳納的税款(7) | $ | (188) | $ | — |
NM-沒有意義
(2) | 包括與我們的信息系統數據中心遷移相關的過渡活動相關的成本,以及將我們的紡織品效果部門的生產從瑞士巴塞爾轉移到收費設施的相關成本。這些過渡成本包括在我們精簡的綜合經營報表上的銷售、一般和行政費用或銷售成本中。 |
(3) | 參見“--非GAAP財務衡量標準。“ |
(4) | 每個調整項目的所得税影響(如果有的話)代表未調整税費和調整後税費總額之間的總差額的應課税額分配,計算時不考慮任何調整項目,採用有無方法。 |
(5) | 本調整項目除受所得税影響外,還受折舊攤銷費用和利息費用的影響。 |
50
目錄
(6) | 2019年第一季度,由於瑞士税率降低,我們記錄了3200萬美元的遞延税費支出。我們在列報經調整的淨收入時,剔除了税項估值免税額以及遞延税項資產和負債的這些重大變化的影響,以便投資者能夠更好地比較我們各個時期的持續財務表現。 |
(7) | 表示與出售化學中間體業務相關的税款。欲瞭解更多信息,請參閲我們簡明合併財務報表中的“非持續經營和業務處置-化學中間體業務的出售”。 |
非GAAP財務指標
我們的簡明合併財務報表是根據GAAP編制的,我們補充了某些非GAAP財務信息。不應孤立地考慮這些非GAAP衡量標準,也不應將其作為相關GAAP衡量標準的替代品,其他公司可能會以不同的方式定義此類衡量標準。我們鼓勵投資者審查我們的財務報表,並將非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標進行整體協調,不要依賴任何單一的財務指標。這些非GAAP衡量標準不包括某些費用的影響,我們認為這些費用不能反映我們的核心經營業績。
調整後的EBITDA
我們的管理層使用調整後的EBITDA來評估財務業績。調整後的EBITDA定義為亨斯邁公司或亨斯邁國際公司酌情扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收入、可歸因於非控股權益和某些公司及其他項目的淨收入,並取消以下調整:(A)業務收購和整合費用以及購買會計存貨調整;(B)非持續經營的EBITDA;(C)Venator投資的公允價值調整;(D)提前清償債務造成的損失;(E)某些法律和其他和解以及相關的(收入)支出;(F)出售業務/資產的收益;(G)與向Indorama出售我們的化學中間體業務有關的過渡服務安排的收入;(H)某些非經常性信息技術項目實施成本;(I)養老金和退休後精算損失的攤銷;(J)工廠事故補救費用;以及(K)重組、減值以及工廠關閉和過渡成本(信用)。我們認為,亨斯邁公司或亨斯邁國際公司的淨收入(視情況而定)是根據美國公認會計原則計算和公佈的業績衡量標準,與調整後的EBITDA最直接可比。
我們相信,調整後的EBITDA對投資者評估業務的持續財務表現很有用,並通過剔除管理層認為不能反映業務運營盈利能力、可能模糊潛在業務結果和趨勢的某些項目,提高了不同時期之間的可比性。然而,這一衡量標準不應被孤立地考慮或視為替代亨斯邁公司或亨斯邁國際公司(視情況而定)的淨收入,或根據美國公認會計原則確定的其他績效衡量標準。此外,由於計算方法的潛在不一致,本文使用的調整後的EBITDA不一定與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。我們的管理層認為,這一衡量標準有助於比較不同時期的一般經營業績,並做出某些相關的管理決策。調整後的EBITDA也被證券分析師、貸款人和其他人用來評估不同的公司,因為它排除了某些在不同行業或同一行業內的公司之間可能存在很大差異的項目。例如,利息支出可能高度依賴於公司的資本結構、債務水平和信用評級。因此,利息支出對收益的影響在不同公司之間可能會有很大差異。此外,公司的税收狀況可能會有所不同,因為它們利用税收優惠的能力不同,而且它們經營的各個司法管轄區的税收政策也不同。因此,不同公司的有效税率和税費可能會有很大差異。終於, 公司使用不同年限的生產性資產,並使用不同的方法獲取和折舊這些資產。這可能會導致生產性資產的相對成本以及公司之間的折舊和攤銷費用有很大的差異。
然而,我們的管理層認識到,與反映整體財務表現的亨斯邁公司或亨斯邁國際公司的淨收入(視情況而定)相比,在評估我們公司時使用調整後的EBITDA存在重大限制。例如,我們借錢來為我們的運營融資,利息支出是我們成本和創收能力的必要因素。我們的管理層彌補了使用調整後的EBITDA的侷限性,使用這一衡量標準來補充美國公認會計準則的結果,以便更全面地瞭解影響業務的因素和趨勢,而不僅僅是美國公認會計準則的結果。
51
目錄
調整後淨收益
調整後的淨收入的計算方法是從亨斯邁公司的淨收入中扣除與下列有關的税後金額:(A)業務收購和整合費用以及採購會計存貨調整;(B)非持續業務的收入;(C)Venator投資的公允價值調整;(D)提前清償債務的損失;(E)某些法律和其他和解及相關(收入)支出;(F)出售企業/資產的收益;(G)與向Indorama出售我們的化工中間體業務有關的過渡服務安排的收入;(H)某些非經常性信息技術項目實施費用;(F)出售企業/資產的收益;(G)與向Indorama出售我們的化工中間體業務有關的過渡服務安排的收入;(H)某些非經常性信息技術項目實施費用;(I)養老金和退休後精算損失的攤銷;(J)美國税制改革對所得税支出的影響;(K)與遞延税項資產和負債相關的重大活動;(L)工廠事故補救成本;以及(M)重組、減值以及工廠關閉和過渡成本(抵免)。基本調整後每股淨收入不包括攤薄,計算方法為調整後淨收入除以期內已發行的加權平均股數。調整後的稀釋後每股淨收益反映了該期間所有潛在的已發行稀釋性普通股,計算方法為調整後的淨收益除以該期間已發行的加權平均股數再乘以本應作為稀釋性證券發行的額外股數。調整後的淨收入和調整後的每股淨收入僅作為補充信息列示。
我們相信,調整後的淨收入對投資者評估業務的持續財務表現很有用,並通過剔除管理層認為不能反映業務運營盈利能力、可能模糊潛在業務結果和趨勢的某些項目,提高了不同時期之間的可比性。
自由現金流
我們相信自由現金流是我們流動性的一個重要指標,因為它衡量了我們產生的現金數量。管理層內部使用自由現金流衡量標準:(A)評估我們的流動性,(B)評估戰略投資,(C)計劃股票回購和股息水平,以及(D)評估我們產生和償還債務的能力。我們歷來將自由現金流定義為由經營活動提供並用於投資活動的現金流量,不包括收購/處置活動,幷包括非經常性分離成本。從截至2020年3月31日的季度開始,我們更新了自由現金流的定義,使其更符合今天由經營活動提供的淨現金減去資本支出的市場標準。使用我們更新的定義,截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度,我們的自由現金流分別為3.82億美元、4.53億美元和4.38億美元。自由現金流不是美國公認會計原則下的定義術語,不應推斷全部自由現金流金額可用於可自由支配支出。
調整後的實際税率
我們認為,亨斯邁公司或亨斯邁國際公司(視情況而定)的有效税率是根據美國公認會計原則計算和提出的績效衡量標準,與調整後的有效税率最直接可比。我們相信,我們調整後的有效税率通過剔除管理層認為不能反映業務運營盈利能力並可能模糊基本業務結果和趨勢的某些項目,提高了不同時期之間的可比性。我們不提供前瞻性的調整後實際税率的調節,因為我們無法提供有意義或準確的調節項目的計算或估計,而且如果不做出不合理的努力就無法獲得相關信息。這是由於預測某些項目的時間和金額固有的困難,例如業務收購和整合費用、合併成本、某些法律和其他和解及相關成本、出售業務/資產的收益以及養老金攤銷和退休後精算損失。每一次這樣的調整都還沒有發生,都不在我們的控制之下,和/或無法合理地預測。出於同樣的原因,我們無法解決不可用信息的可能意義。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
正如我們的簡明綜合財務報表中的“注4.非持續經營和業務處置-化學中間體業務的出售”中所討論的那樣,持續經營的結果不包括我們的化學中間體和業務的結果,以及我們以前的聚合物、基礎化學品和澳大利亞苯乙烯業務的結果。淨收入增加8,600萬美元可歸因於
52
目錄
亨斯邁公司和亨斯邁國際公司的持續業務淨收入分別增加了9000萬美元,這是下列項目的結果:
● | 與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的收入減少了1.77億美元,降幅為10%。這一下降主要是由於我們所有細分市場的銷售量較低,以及我們的聚氨酯和紡織效果部門的平均售價較低。請參閲下面的“-線段分析”。 |
● | 與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的毛利潤減少了6100萬美元,降幅為18%。這一下降是由於我們所有部門的毛利潤都較低所致。請參閲下面的“-線段分析”。 |
● | 截至2020年9月30日的三個月的運營費用與2019年同期相比減少了2300萬美元,降幅為10%,主要與為解決新冠肺炎的經濟影響而採取的成本抑制措施和行動所產生的銷售、一般和行政成本。 |
● | 截至2020年9月30日的三個月的重組、減值和工廠關閉成本(信用)從2019年期間的4300萬美元增加到1200萬美元。欲瞭解有關重組活動的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表中的“註釋7.重組、減值和工廠關閉成本”。 |
● | 與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月,我們的利息支出淨額和扣除亨斯邁國際的利息支出淨額分別減少了300萬美元和700萬美元,降幅分別為11%和23%,主要與償還我們2018年循環信貸安排和其他可預付債務的未償還借款。 |
● | 在截至2020年9月30日的三個月裏,由於以公允價值記錄了我們對Venator的權益法投資,我們在Venator的投資錄得公允價值調整收益600萬美元,而2019年同期虧損1.48億美元。見我們簡明合併財務報表的“附註4.非持續經營和業務處置--Venator的分離和解除合併”。 |
● | 截至2020年9月30日的三個月,我們的所得税支出從2019年期間的3000萬美元降至1500萬美元。亨斯邁國際公司截至2020年9月30日的三個月的所得税支出從2019年期間的2900萬美元減少到1500萬美元。所得税支出的減少主要是由於税前收入的減少,不包括我們在Venator的投資的公允價值調整。 我們的所得税支出受到我們經營的税收管轄區收入和虧損組合的重大影響,如某些税收管轄區存在估值免税額的影響。有關所得税的更多信息,請參閲我們的精簡合併財務報表中的“注18.所得税”。 |
53
目錄
三個月 | 百分比 | ||||||
告一段落 | 變化 | ||||||
9月30日,北京 | 有利 | ||||||
(百萬美元) | 2020 |
| 2019 | (不利) | |||
營業收入 | |||||||
聚氨酯 | $ | 936 | $ | 993 | (6)% | ||
性能產品 | 238 | 281 | (15)% | ||||
先進材料 | 199 | 256 | (22)% | ||||
紡織品效果 | 142 | 179 | (21)% | ||||
公司和淘汰 | (5) | (22) | NM | ||||
總計 | $ | 1,510 | $ | 1,687 | (10)% | ||
亨斯邁公司 | |||||||
分部調整後的EBITDA(1) | |||||||
聚氨酯 | $ | 156 | $ | 146 | 7% | ||
性能產品 | 36 | 38 | (5)% | ||||
先進材料 | 25 | 51 | (51)% | ||||
紡織品效果 | 8 | 16 | (50)% | ||||
公司和其他 | (37) | (36) | (3)% | ||||
總計 | $ | 188 | $ | 215 | (13)% | ||
亨斯邁國際 | |||||||
分部調整後的EBITDA(1) | |||||||
聚氨酯 | $ | 156 | $ | 146 | 7% | ||
性能產品 | 36 | 38 | (5)% | ||||
先進材料 | 25 | 51 | (51)% | ||||
紡織品效果 | 8 | 16 | (50)% | ||||
公司和其他 | (36) | (35) | (3)% | ||||
總計 | $ | 189 | $ | 216 | (13)% |
NM-沒有意義
(1) | 欲瞭解更多信息,包括將分部調整後的EBITDA與亨斯邁公司或亨斯邁國際公司的淨收入進行對賬(視情況而定),請參閲我們的簡明合併財務報表中的“附註20.經營分部信息”。 |
截至2020年9月30日的三個月與2019年 | ||||||||
平均售價(1) | ||||||||
本地 | 外幣 | 混合使用& | 銷貨 | |||||
| 通貨 |
| 翻譯及其影響 |
| 其他 |
| 卷(2) | |
逐期(減少)增加 | ||||||||
聚氨酯 | (5)% | 1% | (2)% | — | ||||
性能產品 | (3)% | 1% | 6% | (19)% | ||||
先進材料 | — | (1)% | (10)% | (11)% | ||||
紡織品效果 | (7)% | (2)% | 1% | (13)% |
截至2020年9月30日的三個月與2020年6月30日 | ||||||||
平均售價(1) | ||||||||
本地 | 外幣 | 混合使用& | 銷貨 | |||||
| 通貨 |
| 翻譯及其影響 |
| 其他 |
| 卷(2) | |
逐期(減少)增加 | ||||||||
聚氨酯 | 3% | 2% | 3% | 20% | ||||
性能產品 | — | 2% | 2% | — | ||||
先進材料 | (1)% | 2% | (14)% | 17% | ||||
紡織品效果 | (22)% | 2% | 6% | 53% |
54
目錄
(1) | 不包括收費安排、副產品和原材料的收入。 |
(2) | 不包括副產品和原材料的銷售量。 |
聚氨酯
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月,我們聚氨酯部門的收入下降,主要是由於MDI平均售價下降。由於新冠肺炎大流行導致的全球經濟放緩,計量吸入器在大多數主要市場的平均售價都有所下降。整體聚氨酯銷售量大致持平,包括與Icynene-Lapolla收購相關的銷售量。分部調整後EBITDA的增長主要是由於原材料成本和固定成本降低,以及與Icynene-Lapolla收購相關的額外銷售量,但被MDI定價下降部分抵消。
性能產品
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月,我們性能產品部門的收入下降,原因是銷量和平均售價下降。銷售量下降的主要原因是全球經濟放緩。平均售價下降的主要原因是原材料成本降低。分部調整後EBITDA的減少主要是由於銷售量下降,但部分被我們的績效胺業務更高的利潤率和較低的固定成本所抵消。
先進材料
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月,我們先進材料部門的收入下降是由於銷售量下降和整體平均售價下降。除我們的全球電力市場外,所有市場和地區的銷售量都有所下降,這主要與全球經濟放緩和客户去庫存有關。儘管當地貨幣的平均售價保持不變,但由於美元對主要國際貨幣走強的影響,總體平均售價下降。分部調整後EBITDA的減少主要是由於銷售量下降,但部分被固定成本下降所抵消。
紡織品效果
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月,我們紡織品效果部門的收入下降,原因是銷售量和平均售價下降。銷售量下降的主要原因是與全球經濟放緩相關的需求減弱,產品結構變化、競爭市場壓力以及美元對主要國際貨幣走強的影響導致平均售價下降。分部調整後EBITDA的下降主要是由於銷售收入下降和間接成本資本化減少(因為產量減少),但部分被原材料成本和固定成本下降所抵消。
公司和其他
公司和其他包括未分配的公司管理費用、未分配的外幣匯兑損益、後進先出庫存估值儲備調整、提前清償債務的損失、未分配的重組、減值和工廠關閉成本、營業外收入和費用以及公司資產處置的損益。在截至2020年9月30日的三個月裏,亨斯邁公司來自公司和其他部門的調整後EBITDA減少了100萬美元,從2019年同期的虧損3600萬美元降至虧損3700萬美元。在截至2020年9月30日的三個月裏,亨斯邁國際公司來自公司和其他部門的調整後EBITDA減少了100萬美元,從2019年同期的虧損3500萬美元降至虧損3600萬美元。來自公司和其他方面的調整後EBITDA的減少主要是由於未分配外匯匯兑損失的增加,但被公司間接費用的減少和後進先出庫存儲備調整的好處部分抵消。
55
目錄
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
正如我們的簡明綜合財務報表中的“注4.非持續經營和業務處置-化學中間體業務的出售”中所討論的那樣,持續經營的結果不包括我們的化學中間體和業務的結果,以及我們以前的聚合物、基礎化學品和澳大利亞苯乙烯業務的結果。亨斯邁公司的淨收入減少2.24億美元,亨斯邁國際公司的持續業務淨收入減少2.15億美元,原因如下:
● | 與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的收入減少了7.9億美元,降幅為15%。下降的主要原因是我們所有細分市場的銷售量都較低,所有細分市場的平均售價也較低。請參閲下面的“-線段分析”。 |
● | 與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的毛利潤減少了3.34億美元,降幅為31%。這一下降是由於我們所有部門的毛利潤都較低所致。請參閲下面的“-線段分析”。 |
● | 截至2020年9月30日的9個月的運營費用與2019年同期相比減少了3500萬美元,降幅為5%,主要與為解決新冠肺炎的經濟影響而採取的成本抑制措施和行動所產生的銷售、一般和行政成本。 |
● | 截至2020年9月30日的9個月的重組、減值和工廠關閉成本(信用)從2019年期間的4200萬美元增加到3400萬美元。欲瞭解有關重組活動的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表中的“註釋7.重組、減值和工廠關閉成本”。 |
● | 與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,我們的利息支出淨額和扣除亨斯邁國際的利息支出淨額分別減少了2300萬美元和3400萬美元,降幅分別為27%和34%,主要與償還我們2018年循環信貸安排和其他可預付債務的未償還借款。 |
● | 截至2020年9月30日的9個月,對未合併附屬公司的投資收益權益從2019年期間的4100萬美元降至2500萬美元。減少的主要原因是我們與中石化的PO/MTBE合資企業的收入下降,我們持有該合資企業49%的權益。 |
● | 在截至2020年9月30日的9個月中,我們在Venator的投資錄得公允價值調整虧損1億美元,這是因為我們以公允價值記錄了我們對Venator的權益法投資,而2019年同期為虧損9000萬美元。見我們簡明合併財務報表的“附註4.非持續經營和業務處置--Venator的分離和解除合併”。 |
● | 提前清償#年債務的損失截至2020年9月30日的9個月為零,而2019年期間為2300萬美元,原因是我們的2020高級債券在2019年第一季度提前全額償還。請參閲我們簡明綜合財務報表中的“附註8.債務--直接債務和附屬債務”。 |
● | 截至2020年9月30日的9個月,我們的所得税支出從2019年期間的1.13億美元降至900萬美元。亨斯邁國際截至2020年9月30日的9個月的所得税支出從2019年期間的1.1億美元所得税支出降至900萬美元。所得税費用的減少主要是由於税前收入的減少,不包括我們對Venator投資的公允價值調整,以及2019年由於與2019年税率變化相關的瑞士遞延税淨資產減少而產生的2019年一次性税收支出。 我們的所得税支出受到我們經營的税收管轄區收入和虧損組合的重大影響,如某些税收管轄區存在估值免税額的影響。有關所得税的更多信息,請參閲我們的精簡合併財務報表中的“注18.所得税”。 |
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目錄
細分市場分析
九個月 | 百分比 | ||||||
告一段落 | 變化 | ||||||
9月30日,北京 | 有利 | ||||||
2020 |
| 2019 |
| (不利) | |||
營業收入 | |||||||
聚氨酯 | $ | 2,554 | $ | 2,931 | (13)% | ||
性能產品 | 758 | 880 | (14)% | ||||
先進材料 | 632 | 803 | (21)% | ||||
紡織品效果 | 424 | 583 | (27)% | ||||
公司和淘汰 | (18) | (57) | NM | ||||
總計 | $ | 4,350 | $ | 5,140 | (15)% | ||
亨斯邁公司 | |||||||
分部調整後的EBITDA(1) | |||||||
聚氨酯 | $ | 271 | $ | 426 | (36)% | ||
性能產品 | 123 | 125 | (2)% | ||||
先進材料 | 103 | 159 | (35)% | ||||
紡織品效果 | 24 | 66 | (64)% | ||||
公司和其他 | (114) | (112) | (2)% | ||||
總計 | $ | 407 | $ | 664 | (39)% | ||
亨斯邁國際 | |||||||
分部調整後的EBITDA(1) | |||||||
聚氨酯 | $ | 271 | $ | 426 | (36)% | ||
性能產品 | 123 | 125 | (2)% | ||||
先進材料 | 103 | 159 | (35)% | ||||
紡織品效果 | 24 | 66 | (64)% | ||||
公司和其他 | (110) | (108) | (2)% | ||||
總計 | $ | 411 | $ | 668 | (38)% |
NM-沒有意義
(1) | 欲瞭解更多信息,包括將分部調整後的EBITDA與亨斯邁公司或亨斯邁國際公司的淨收入進行對賬(視情況而定),請參閲我們的簡明合併財務報表中的“附註20.經營分部信息”。 |
截至2020年9月30日的9個月與2019年 | ||||||||
平均售價(1) | ||||||||
本地 | 外幣 | 混合使用& | 銷貨 | |||||
| 通貨 |
| 翻譯及其影響 |
| 其他 |
| 卷(2) | |
逐期(減少)增加 | ||||||||
聚氨酯 | (6)% | (1)% | — | (6)% | ||||
性能產品 | (5)% | (1)% | 5% | (13)% | ||||
先進材料 | 1% | (2)% | (2)% | (18)% | ||||
紡織品效果 | (2)% | (2)% | (2)% | (21)% |
(1) | 不包括收費安排、副產品和原材料的收入。 |
(2) | 不包括副產品和原材料的銷售量。 |
聚氨酯
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,我們聚氨酯部門的收入下降,這是由於MDI平均售價和聚氨酯總體銷量下降所致。由於全球經濟放緩,大多數主要市場的MDI平均售價都有所下降。
57
目錄
是新冠肺炎大流行造成的。總體聚氨酯銷售量下降的主要原因是全球經濟放緩以及由此導致的大多數主要市場的需求下降,但與Icynene-Lapolla收購相關的額外銷售量部分抵消了這一影響。分部調整後EBITDA的下降主要是由於成分和聚合物系統利潤率下降,這主要是由於MDI定價和聚氨酯銷售量下降所推動,但部分被原材料成本和固定成本下降所抵消。
性能產品
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,我們性能產品部門的收入下降,原因是銷量和平均售價下降。銷售量下降的主要原因是全球經濟放緩。平均售價下降主要與原材料成本下降有關。分部調整後EBITDA的減少主要是由於銷售量下降,主要被我們的績效胺業務更高的利潤率和較低的固定成本所抵消。
先進材料
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,我們先進材料部門的收入下降,原因是銷售量和平均售價下降。除我們的全球電力市場外,所有市場和地區的銷售量都大幅下降,這主要與全球經濟放緩和客户去庫存有關。以當地貨幣計算的平均售價上升,但被美元兑主要國際貨幣走強的影響所抵消。分部調整後EBITDA的減少主要是由於銷售量下降,但部分被固定成本下降所抵消。
紡織品效果
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,我們紡織品效果部門的收入下降,原因是平均售價和銷售量下降。由於產品結構變化、市場競爭壓力以及美元對主要國際貨幣走強的影響,平均銷售價格下降。銷售量下降的主要原因是與全球經濟放緩相關的需求明顯減弱。分部調整後EBITDA的下降主要是由於銷售收入下降和間接成本資本化減少(因為產量減少),但部分被原材料成本和固定成本下降所抵消。
公司和其他
公司和其他包括未分配的公司管理費用、未分配的外幣匯兑損益、後進先出庫存估值儲備調整、提前清償債務的損失、未分配的重組、減值和工廠關閉成本、營業外收入和費用以及公司資產處置的損益。在截至2020年9月30日的9個月裏,亨斯邁公司來自公司和其他部門的調整後EBITDA減少了200萬美元,從2019年同期的虧損1.12億美元降至虧損1.14億美元。截至9月底的9個月2020年30日,亨斯邁國際公司調整後的公司和其他EBITDA減少了200萬美元,從2019年同期的虧損1.08億美元降至虧損1.1億美元。來自公司和其他方面的調整後EBITDA的減少主要是由於後進先出庫存的費用準備金調整,部分被未分配外幣匯兑收益增加所抵消。
流動性與資本資源
以下是關於我們的流動資金和資本資源的討論,不包括根據表格10-Q中H(1)(A)和(B)的一般指示關於亨斯邁國際的單獨信息。
截至2020年9月30日的9個月的現金流與截至2019年9月30日的9個月的現金流相比
截至2020年和2019年9月30日的9個月,持續運營提供的運營活動提供的淨現金分別為1.1億美元和4.34億美元。在截至2020年9月30日的九個月內,持續經營活動提供的現金淨額較2019年同期減少,主要原因是上文“-經營業績”所述的經營收入減少,以及
58
目錄
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的營業資產和負債的不利差異為5800萬美元。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,持續運營投資活動提供(用於)的淨現金分別為11.05億美元和1.11億美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,我們分別支付了1.7億美元和1.81億美元的資本支出。在截至2020年9月30日的9個月中,我們收到了約19.2億美元用於出售我們的化學中間體業務,並支付了6.53億美元用於收購業務,扣除收購的現金。在截至2019年9月30日的9個月內,我們從出售與關閉瑞士巴塞爾某些紡織效果設施和辦事處相關的資產中獲得了4900萬美元的收益,我們從2018年12月3日將Venator普通股出售給美國銀行(Bank Of America N.A.)的結算中獲得了1600萬美元的收益。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月,用於融資活動的淨現金分別為5.46億美元和4.31億美元。用於融資活動的淨現金增加主要是由於我們在2020年第三季度全額償還了我們的2019年定期貸款,以及我們在2019年第一季度發行我們2029年優先票據的收益,但這部分被2019年第一季度償還我們的2020高級票據、截至2020年9月30日的9個月普通股回購減少以及2019年第三季度為收購我們在薩索爾-亨斯邁合資企業中並不擁有的50%非控制權益而支付的現金所抵消。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,持續運營的自由現金流分別使用了6000萬美元的現金和2.53億美元的現金來源。
財務狀況的變化
以下信息彙總了我們的營運資金狀況(以百萬美元為單位):
9月30日,北京 | 較少 | 2011年12月31日 | 增加 | 百分比 | |||||||||||||
| 2020 |
| 收購(1) |
| 小計 |
| 2019 |
| (減少) |
| 變化 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | 1,168 | $ | (7) | $ | 1,161 | $ | 525 | $ | 636 | 121% | ||||||
應收賬款和票據淨額 | 889 | (49) | 840 | 953 | (113) | (12)% | |||||||||||
盤存 | 819 | (75) | 744 | 914 | (170) | (19)% | |||||||||||
其他流動資產 | 125 | (1) | 124 | 155 | (31) | (20)% | |||||||||||
持有待售流動資產(2) | — | — | — | 1,208 | (1,208) | (100)% | |||||||||||
流動資產總額 | 3,001 | (132) | 2,869 | 3,755 | (886) | (24)% | |||||||||||
應付帳款 | 725 | (20) | 705 | 822 | (117) | (14)% | |||||||||||
應計負債 | 583 | (10) | 573 | 420 | 153 | 36% | |||||||||||
債務的當期部分 | 567 | — | 567 | 212 | 355 | 167% | |||||||||||
流動經營租賃負債 | 46 | — | 46 | 42 | 4 | 10% | |||||||||||
持有待售流動負債(2) | — | — | — | 512 | (512) | (100)% | |||||||||||
流動負債總額 | 1,921 | (30) | 1,891 | 2,008 | (117) | (6)% | |||||||||||
營運資金 | $ | 1,080 | $ | (102) | $ | 978 | $ | 1,747 | $ | (769) | (44)% |
(1) | 表示與Icynene-Lapolla收購和CVC熱固性專業收購相關的合併金額。欲瞭解更多信息,請參閲我們簡明合併財務報表的“附註3.業務合併和收購”。 |
(2) | 代表與出售我們的化學中間體業務有關的金額。截至2019年12月31日,持有待售的資產和負債被歸類為流動資產,因為我們於2020年1月3日完成了化學中間體業務的出售。欲瞭解更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表中的“注4.非連續性業務和業務處置-化學中間體業務的出售”。 |
由於以下重大變化的淨影響,我們的營運資本減少了7.69億美元:
● | 現金和現金等價物增加6.36億美元是由於我們的簡明綜合現金流量表中確定的事項。 |
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目錄
● | 由於2020年第三季度的收入低於2019年第四季度,應收賬款減少了1.13億美元。 |
● | 庫存減少了1.7億美元,主要是由於庫存成本和數量降低。 |
● | 其他流動資產減少3100萬美元,主要原因是預付保險減少。 |
● | 應付賬款減少1.17億美元,主要原因是庫存採購減少。 |
● | 應計負債增加了1.53億美元,主要是由於與出售我們的化學中間體業務的剩餘應付税款相關的當期應付所得税增加。 |
● | 目前部分債務增加355,000,000美元,主要是由於我們將於2021年4月到期的5.125釐優先票據(“2021年優先票據”)的現行分類,部分被我們於到期時全額償還2019年定期貸款所抵銷。 |
直接債務和附屬債務
見我們簡明合併財務報表的“附註8.債務--直接債務和附屬債務”。
發債成本
見我們簡明合併財務報表的“附註8.債務-直接和附屬債務-債務發行成本”。
循環信貸安排
請參閲我們簡明合併財務報表的“附註8.債務-直接及附屬債務循環信貸安排”。
定期貸款信貸安排
請參閲我們簡明合併財務報表的“附註8.債務-直接及附屬債務-定期貸款信貸安排”。
應收程序
請參閲我們簡明合併財務報表的“附註:8.債務-直接債務和附屬債務-應收計劃”。
注意事項
請參閲我們簡明綜合財務報表的“附註8.債務-直接和附屬債務-附註”。
亨斯邁國際公司付給亨斯邁公司的票據
見我們簡明合併財務報表中的“附註8.債務-直接和附屬債務-亨斯邁國際公司應付給亨斯邁公司的票據”。
遵守契諾
請參閲我們簡明合併財務報表的“附註8.債務-遵守公約”。
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短期和長期流動性
我們依靠我們的現金、2018年循環信貸安排、應收賬款計劃和其他債務工具為我們的運營和營運資金需求提供流動性。截至2020年9月30日,我們有24.67億美元的現金和未使用的借款能力,其中包括11.68億美元的現金,11.94億美元在我們2018年循環信貸安排下的可用性,以及1.05億美元在我們的應收計劃下的可用性。我們相信,我們現有的現金餘額,加上運營產生的資金和我們信貸安排下的可用金額,將使我們能夠在可預見的未來管理新冠肺炎對我們業務運營的預期影響。我們的流動性會受到各種因素的重大影響。以下事項已經或預計會對我們的流動資金產生重大影響:
● | 在截至2020年9月30日的9個月裏,我們的應收賬款和庫存的現金收益,扣除應付賬款後,約為1.72億美元,反映在我們的簡明合併現金流量表中。我們預計營運資本組成部分的波動性將持續下去。 |
● | 2020年,我們預計在資本支出上的支出約為2.5億至2.55億美元。我們已將路易斯安那州蓋斯馬市新MDI拆分器的部分資本支出推遲了9個月,2020年的資本支出約為5000萬至5500萬美元,2021年和2022年的剩餘支出約為1.05億美元,不包括資本化利息。我們希望用運營部門提供的現金為所有資本支出提供資金。 |
● | 在截至2020年9月30日的9個月裏,我們為我們的養老金和退休後福利計劃繳納了7300萬美元。在2020年剩餘時間裏,我們預計將為這些計劃額外貢獻約1600萬美元。 |
● | 2018年2月7日和2018年5月3日,我們的董事會授權我們的公司在2015年9月股票回購授權剩餘的5000萬美元之外,再回購至多9.5億美元的普通股。回購可以通過公開市場進行,包括通過加速的股票回購計劃,或者在私下協商的交易中進行,回購可能會不時開始或暫停,而無需事先通知。通過回購計劃獲得的普通股按成本價存放在國庫中。在2020年第一季度,根據回購計劃,我們以約9600萬美元(不包括佣金)回購了5364,519股普通股。在2020年第一季度末之後,我們暫停了現有股份回購計劃下的股份回購。按順序以提升我們的流動性狀況,以應對新冠肺炎。 |
● | 2020年8月,我們與SK Capital Partners,LP建議的基金達成最終協議,以約1億美元的現金收購價出售我們在Venator持有的約4250萬股普通股,包括以每股2.15美元的價格出售我們在Venator持有的剩餘約950萬股普通股的30個月期權。這筆交易還有待監管部門的批准,預計將在2020年底附近完成。Venator股票的出售有助於估計節省約1.5億美元的現金税收,通過將出售Venator股票的預期資本損失與出售我們今年1月份關閉的化學中間體業務實現的資本收益相抵消,預計可節省約1.5億美元的現金税款。見我們簡明合併財務報表的“附註4.非持續經營和業務處置--Venator的分離和解除合併”。 |
● | 2020年1月3日,我們完成了將我們的化工中間體業務出售給Indorama的交易。參見我們的簡明合併財務報表中的“非持續經營和業務處置--化學中間體業務的出售”一節中的“附註4.非連續性業務和業務處置--化學中間體業務的出售”。2020年,我們收到了19.2億美元的銷售收益。在2020年前9個月,我們就出售化學中間體業務的收益支付了1.88億美元的所得税。如果我們在Venator持有的大約4250萬股普通股出售給SK Capital Partners,LP在2020年12月31日或之前完成,我們預計將抵消出售Venator股票的預期資本損失與出售我們的化學中間體業務實現的資本收益,因此,我們預計在2020年第四季度因出售我們的化學中間體業務而額外支付約3700萬美元的所得税。如果這些Venator股票的出售沒有在或 |
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在2020年12月31日之前,我們預計將在2020年第四季度為出售我們的化學中間體業務額外支付約1.87億美元的所得税,並將在2021年末或2022年初實現與出售Venator股票的資本損失相關的約1.5億美元的收益。有關將我們在Venator持有的普通股出售給SK Capital Partners,LP的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表中的“註釋1.最近的發展-出售Venator權益”。 |
● | 關於2020年1月3日,將我們的化工中間體業務出售給Indorama,我們向Indorama分配了一項保險索賠,涉及我們最近在德克薩斯州內克斯港附近鄰近的第三方物業發生的火災造成的損害。我們同意因多拉馬的意見,即一旦支付,我們將收到潛在保險賠償的第一筆5000萬美元。2020年前9個月,我們全額收到了5000萬美元的保險追償進度付款。 |
● | 2020年,管理層實施了成本調整和協同計劃。在這些計劃方面,我們預計到2021年底將實現超過1億美元的年化成本節約和協同效益,併產生約1億美元的現金重組和整合成本。 |
● | 我們的 2021年高級票據,面值445歐元離子化本金總額將於2021年4月15日到期。我們可以2021年1月15日或之後贖回全部或部分2021年優先債券,贖回價格相當於2021年債券本金的100%,另加應計未付利息。於償還或贖回2021年優先債券時,我們預計將因潛在的外幣兑換收益而招致現金税項,以在償還或贖回債券時確認。截至2020年9月30日,這一現金納税義務估計和應計約為2100萬美元。負債的最終金額將取決於償還或贖回票據時的外匯匯率和我們的所得税税率。 |
● | 2020年10月,我們簽訂了一項回租協議,以大約6500萬瑞士法郎(約7000萬美元)的價格出售瑞士巴塞爾的某些物業,並將該等物業租賃五年。這項交易受慣例成交條件的限制,預計將於2020年底完成。 |
● | 2020年10月,我們宣佈,我們已達成一項最終協議,將我們位於印度的DIY業務(先進材料部門的一部分)以全現金交易方式出售給Pidilite Industries Ltd.,交易價值高達2.85億美元,不包括常規營運資金和其他調整。根據協議條款,如果業務實現與2019年一致的銷售收入,我們將在交易完成時獲得約2.57億美元的現金,如果業務實現與2019年一致的銷售收入,我們將在18個月內獲得最多約2800萬美元的額外現金。這筆交易預計將在2020年11月完成。我們估計這筆交易的現金税略低於10%。 |
截至2020年9月30日,我們有5.67億美元被歸類為債務的當前部分,包括我們2021年優先票據中的5.19億美元,我們可變利息實體的債務4700萬美元,以及某些其他短期安排和計劃攤銷付款總計10億美元。我們打算在未來12個月內續期、償還或延長大部分這些短期貸款。
截至2020年9月30日,我們的外國子公司(包括我們的可變利息實體)持有的現金和現金等價物(包括限制性現金)約為3.96億美元。我們打算用我們在國外子公司持有的現金為我們的當地業務提供資金。然而,我們可以將現金作為股息匯回國內,而且由於美國税制改革法案的原因,作為股息匯回的現金通常不會受到美國税收的影響。然而,這種遣返可能需要繳納有限的外國預扣税。
關鍵會計政策
我們的關鍵會計政策在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包括的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中介紹。
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第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着市場風險,比如利率、匯率和大宗商品價格的變化。我們不時進行交易,包括涉及衍生工具的交易,以管理某些此類風險。我們還對某些歐洲業務的淨投資進行對衝。請參閲我們簡明綜合財務報表的“附註9.衍生工具和對衝活動”。
項目4.控制和程序
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2020年9月30日我們的披露控制和程序(根據交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條規則的定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,我們的披露控制和程序是有效的,因為它們確保了我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息:(1)在委員會的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告;(2)積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
在截至2020年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(如交易法規則第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)。然而,我們只能合理保證,我們對財務報告的內部控制將及時防止或發現重大錯報。對財務報告的內部控制無效可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,並可能導致我們證券的交易價格下降。
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第二部分:其他信息
項目2.法律程序
截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報第I部分第3項提及的法律訴訟並無實質進展。
項目71A。危險因素
有關風險因素的信息,請參閲“第一部分,項目1A。風險因素“在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K和”第二部分,第1A項。風險因素“在我們截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中列出。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了在截至2020年9月30日的三個月中,我們作為股票回購計劃的一部分回購的普通股股票,以及根據我們的股票激勵計劃授予的限制性股票的信息,這些股票在歸屬時被扣留,以履行我們的預扣税義務。
總數量: | 大約10美元 | |||||||||
購買了股份 | 中國股票的價值超過了這一點 | |||||||||
總人數 | 平均值 | 作為公開討論的一部分 | 可能還沒有買到 | |||||||
1%的股份 | 付出的代價 | 宣佈了新的計劃 | 根據這一計劃,該計劃將繼續實施。 | |||||||
| 購得 |
| 每股收益 |
| 或其他計劃(1) |
| 節目(1) | |||
七月 | 90 | $ | 16.91 | — | $ | 420,000,000 | ||||
八月 | 498 | 18.50 | — | 420,000,000 | ||||||
九月 | 122 | 23.04 | — | 420,000,000 | ||||||
總計 | 710 | $ | 19.08 | — |
(1) | 2018年2月7日和2018年5月3日,我們的董事會授權我們的公司在2015年9月股票回購授權剩餘的5000萬美元之外,再回購至多9.5億美元的普通股。股票回購計劃將由我們的自由現金流產生提供支持。回購可以在公開市場進行,包括通過加速股票回購計劃,或者在私下協商的交易中進行,回購可能是已開始或在沒有事先通知的情況下不時被停職。通過回購計劃獲得的普通股按成本價存放在國庫中。在2020年第一季度,根據回購計劃,我們以約9600萬美元(不包括佣金)回購了5364,519股普通股。在2020年第一季度末之後,我們暫停了現有股份回購計劃下的股份回購,以增強我們的流動性狀況,以應對新冠肺炎。 |
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項目6.展品
有關隨本報告歸檔的展品,請參閲本季度報告末尾的Form 10-Q中的Exhibit Index。
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展品索引
通過引用併入本文 | ||||||||
展品編號 | 展品説明 | 形式 | 陳列品 | 申報日期 | ||||
3.1 | 第六次修訂和重新修訂亨斯邁公司章程,日期為2020年6月16日。 | 8-K | 3.1 | 2020年6月19日 | ||||
3.2 | * | 亨斯邁公司第六次修訂和重新修訂的章程修正案,自2020年10月28日起生效。 | ||||||
31.1 | * | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對行政總裁的認證 | ||||||
31.2 | * | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節認證首席財務官 | ||||||
32.1 | * | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節對首席執行官的認證 | ||||||
32.2 | * | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節認證首席財務官 | ||||||
101.INS | * | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | ||||||
101.SCH | * | XBRL分類擴展架構 | ||||||
101.CAL | * | XBRL分類可拓計算鏈接庫 | ||||||
101.LAB | * | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 | ||||||
101.PRE | * | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 | ||||||
101.DEF | * | XBRL分類擴展定義鏈接庫 | ||||||
104 | 此季度報告的封面位於Form 10-Q上,格式為內聯XBRL | |||||||
* | 在此存檔 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
日期:2020年10月29日 | 亨斯邁公司 | |
亨斯邁國際控股有限公司 | ||
依據: | /s/肖恩·道格拉斯 | |
肖恩·道格拉斯 | ||
執行副總裁兼首席財務官 | ||
和經理(首席財務官) | ||
依據: | /s/蘭迪·W·賴特 | |
蘭迪·W·賴特 | ||
副總裁兼主計長(授權簽字人和 | ||
首席會計官) |
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