CNX-20200930錯誤2020Q3千真萬確12/3100010704124015119440.010.01500,000,000500,000,000224,528,583186,642,962224,528,583186,642,96215,000,00015,000,000————117.25700,0006,955500,0006.50400,0004,062400,0004,6255.875363,348276894,3071,0012.25345000111621118776116547355460P3YP4YP4Y00010704122020-01-012020-09-300001070412美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-09-300001070412Cnx:首選共享購買權限成員2020-01-012020-09-30Xbrli:共享00010704122020-10-15Iso4217:美元0001070412美國-GAAP:OilAndGasServiceMember2020-07-012020-09-300001070412美國-GAAP:OilAndGasServiceMember2019-07-012019-09-300001070412美國-GAAP:OilAndGasServiceMember2020-01-012020-09-300001070412美國-GAAP:OilAndGasServiceMember2019-01-012019-09-3000010704122020-07-012020-09-3000010704122019-07-012019-09-3000010704122019-01-012019-09-300001070412美國-GAAP:石油和天然氣採購成員2020-07-012020-09-300001070412美國-GAAP:石油和天然氣採購成員2019-07-012019-09-300001070412美國-GAAP:石油和天然氣採購成員2020-01-012020-09-300001070412美國-GAAP:石油和天然氣採購成員2019-01-012019-09-300001070412Us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2020-07-012020-09-300001070412Us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2019-07-012019-09-300001070412Us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2020-01-012020-09-300001070412Us-gaap:NaturalGasGatheringTransportationMarketingAndProcessingMember2019-01-012019-09-300001070412Us-gaap:OilAndGasExplorationAndProductionMember2020-07-012020-09-300001070412Us-gaap:OilAndGasExplorationAndProductionMember2019-07-012019-09-300001070412Us-gaap:OilAndGasExplorationAndProductionMember2020-01-012020-09-300001070412Us-gaap:OilAndGasExplorationAndProductionMember2019-01-012019-09-30Iso4217:美元Xbrli:共享0001070412Cnx:AdjustmentForActuariallyDeterminedLiabilitiesMember2020-07-012020-09-300001070412Cnx:AdjustmentForActuariallyDeterminedLiabilitiesMember2019-07-012019-09-300001070412Cnx:AdjustmentForActuariallyDeterminedLiabilitiesMember2020-01-012020-09-300001070412Cnx:AdjustmentForActuariallyDeterminedLiabilitiesMember2019-01-012019-09-3000010704122020-09-3000010704122019-12-310001070412美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001070412美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001070412美國-GAAP:Preference redStockMember2020-09-300001070412美國-GAAP:Preference redStockMember2019-12-310001070412美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001070412US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001070412美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001070412Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001070412美國-GAAP:母公司成員2020-06-300001070412US-GAAP:非控制性利益成員2020-06-3000010704122020-06-300001070412美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001070412美國-GAAP:母公司成員2020-07-012020-09-300001070412US-GAAP:非控制性利益成員2020-07-012020-09-300001070412US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001070412Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001070412美國-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001070412美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001070412US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001070412美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300001070412Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001070412美國-GAAP:母公司成員2020-09-300001070412US-GAAP:非控制性利益成員2020-09-300001070412美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001070412US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001070412美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001070412Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001070412美國-GAAP:母公司成員2019-06-300001070412US-GAAP:非控制性利益成員2019-06-3000010704122019-06-300001070412美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001070412美國-GAAP:母公司成員2019-07-012019-09-300001070412US-GAAP:非控制性利益成員2019-07-012019-09-300001070412美國-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300001070412US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001070412Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001070412美國-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001070412US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001070412美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300001070412Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001070412美國-GAAP:母公司成員2019-09-300001070412US-GAAP:非控制性利益成員2019-09-3000010704122019-09-300001070412美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001070412US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001070412美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001070412Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001070412美國-GAAP:母公司成員2019-12-310001070412US-GAAP:非控制性利益成員2019-12-310001070412美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300001070412美國-GAAP:母公司成員2020-01-012020-09-300001070412US-GAAP:非控制性利益成員2020-01-012020-09-300001070412美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-09-300001070412US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001070412Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001070412美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001070412US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001070412美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001070412Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001070412美國-GAAP:母公司成員2018-12-310001070412US-GAAP:非控制性利益成員2018-12-3100010704122018-12-310001070412美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001070412美國-GAAP:母公司成員2019-01-012019-09-300001070412US-GAAP:非控制性利益成員2019-01-012019-09-300001070412美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-09-300001070412US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001070412Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-30Xbrli:純0001070412Cnx:PublicUnitholdersMemberCNX:CNXMember2020-09-270001070412CNX:CNXMemberCNX:CNXMember2020-09-270001070412US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2019-12-310001070412US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2018-12-310001070412US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2020-01-012020-09-300001070412US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2019-01-012019-09-300001070412US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2020-09-300001070412US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2019-09-300001070412CNX:其他應收賬款成員2019-12-310001070412CNX:其他應收賬款成員2018-12-310001070412CNX:其他應收賬款成員2020-01-012020-09-300001070412CNX:其他應收賬款成員2019-01-012019-09-300001070412CNX:其他應收賬款成員2020-09-300001070412CNX:其他應收賬款成員2019-09-300001070412Cnx:CNXMCNXMidstreamGPLLCCNXResourcesHoldingLLCMergerAgreementMember2020-09-282020-09-280001070412美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2020-07-012020-09-300001070412美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-07-012019-09-300001070412美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-09-300001070412美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-09-300001070412US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-07-012020-09-300001070412US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-07-012019-09-300001070412US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-300001070412US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-09-300001070412Cnx:PerformanceShareUnitsMember2020-07-012020-09-300001070412Cnx:PerformanceShareUnitsMember2019-07-012019-09-300001070412Cnx:PerformanceShareUnitsMember2020-01-012020-09-300001070412Cnx:PerformanceShareUnitsMember2019-01-012019-09-300001070412Cnx:PerformanceShareOptionsMember2020-07-012020-09-300001070412Cnx:PerformanceShareOptionsMember2019-07-012019-09-300001070412Cnx:PerformanceShareOptionsMember2020-01-012020-09-300001070412Cnx:PerformanceShareOptionsMember2019-01-012019-09-300001070412美國-GAAP:可轉換債務證券成員2020-07-012020-09-300001070412美國-GAAP:可轉換債務證券成員2020-01-012020-09-300001070412美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2020-07-012020-09-300001070412美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-07-012019-09-300001070412美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-09-300001070412美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-09-300001070412美國-GAAP:RestrictedStockMember2020-07-012020-09-300001070412美國-GAAP:RestrictedStockMember2019-07-012019-09-300001070412美國-GAAP:RestrictedStockMember2020-01-012020-09-300001070412美國-GAAP:RestrictedStockMember2019-01-012019-09-300001070412Cnx:PerformanceShareUnitsMember2020-07-012020-09-300001070412Cnx:PerformanceShareUnitsMember2019-07-012019-09-300001070412Cnx:PerformanceShareUnitsMember2020-01-012020-09-300001070412Cnx:PerformanceShareUnitsMember2019-01-012019-09-300001070412CNX:SoutheasternAssetManagementInc.Member2019-09-300001070412SRT:天然天然氣儲備成員2020-07-012020-09-300001070412SRT:天然天然氣儲備成員2019-07-012019-09-300001070412SRT:天然天然氣儲備成員2020-01-012020-09-300001070412SRT:天然天然氣儲備成員2019-01-012019-09-300001070412Cnx:NGLsMember2020-07-012020-09-300001070412Cnx:NGLsMember2019-07-012019-09-300001070412Cnx:NGLsMember2020-01-012020-09-300001070412Cnx:NGLsMember2019-01-012019-09-300001070412美國-GAAP:石油和凝析成員2020-07-012020-09-300001070412美國-GAAP:石油和凝析成員2019-07-012019-09-300001070412美國-GAAP:石油和凝析成員2020-01-012020-09-300001070412美國-GAAP:石油和凝析成員2019-01-012019-09-3000010704122020-10-012020-09-3000010704122021-10-012020-09-300001070412CNX:西南賓夕法尼亞CBM資產組成員2020-01-012020-09-300001070412CNX:CNXGatheringLLCMember2017-12-310001070412Cnx:Midstream AcquisitionMember2017-12-012017-12-310001070412Cnx:Midstream AcquisitionMember2018-01-030001070412Cnx:Midstream AcquisitionMember2020-09-300001070412美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-04-300001070412美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-04-012019-04-300001070412美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-04-300001070412US-GAAP:SubequentEventMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-10-290001070412美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-04-012020-04-300001070412CNX:SeniorNotesdue2022年4月22日2020-09-300001070412美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-09-300001070412Cnx:FederalFundsOpenRateMember2020-01-012020-09-300001070412CNX:OneMonthLIBORMember2020-01-012020-09-300001070412CNX:OneMonthLIBORMemberSRT:最小成員數2020-01-012020-09-300001070412CNX:OneMonthLIBORMemberSRT:最大成員數2020-01-012020-09-300001070412US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT:最小成員數2020-01-012020-09-300001070412US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT:最大成員數2020-01-012020-09-300001070412SRT:最大成員數美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-09-300001070412美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001070412美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001070412CNX:CNXMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-04-300001070412CNX:CNXMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-09-300001070412CNX:CNXMemberCnx:FederalFundsOpenRateMember2020-01-012020-09-300001070412CNX:OneMonthLIBORMemberCNX:CNXMember2020-01-012020-09-300001070412CNX:OneMonthLIBORMemberSRT:最小成員數CNX:CNXMember2020-01-012020-09-300001070412CNX:OneMonthLIBORMemberSRT:最大成員數CNX:CNXMember2020-01-012020-09-300001070412US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT:最小成員數CNX:CNXMember2020-01-012020-09-300001070412US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員SRT:最大成員數CNX:CNXMember2020-01-012020-09-300001070412CNX:CNXMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001070412CNX:A6.50SeniorNotesdueMarch2026成員SRT:最小成員數CNX:CNXMember2020-09-300001070412CNX:A6.50SeniorNotesdueMarch2026成員CNX:CNXMember2020-09-300001070412SRT:最小成員數CNX:CNXMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-09-300001070412SRT:最大成員數CNX:CNXMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-09-300001070412CNX:A6.50SeniorNotesdueMarch2026成員SRT:最大成員數CNX:CNXMember2020-09-300001070412CNX:CNXMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001070412CNX:SeniorNotesDueMarch2027 Member2020-09-300001070412CNX:SeniorNotesDueMarch2027 Member2019-12-310001070412CNX:CNXRevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001070412CNX:CNXRevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001070412CNX:A6.50SeniorNotesdueMarch2026成員2020-09-300001070412CNX:A6.50SeniorNotesdueMarch2026成員2019-12-310001070412CNX:SeniorNotesdue2022年4月22日2019-12-310001070412美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCnx:CNXMidstreamPartnersLPRevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001070412美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberCnx:CNXMidstreamPartnersLPRevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001070412CNX:可轉換225老年人注意事項2026成員2020-09-300001070412CNX:可轉換225老年人注意事項2026成員2019-12-310001070412Cnx:CardinalStatesFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-09-300001070412Cnx:CardinalStatesFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2019-12-310001070412US-GAAP:LineOfCreditMemberCnx:CSGHoldingsFacilityMember2020-09-300001070412US-GAAP:LineOfCreditMemberCnx:CSGHoldingsFacilityMember2019-12-310001070412美國-GAAP:PrivatePlacementMemberCNX:SeniorNotesDueMarch2027 MemberCnx:DebtInstrumentIssuancePerioanceTwoMember2020-09-300001070412CNX:SeniorNotesDueMarch2027 MemberCnx:DebtInstrumentIssuancePerioanceTwoMember2020-09-300001070412CNX:SeniorNotesDueMarch2027 MemberCnx:DebtInstrumentIssuancePeridoOneMember2019-09-300001070412CNX:SeniorNotesdue2022年4月22日2020-07-012020-09-300001070412CNX:SeniorNotesdue2022年4月22日2020-01-012020-09-300001070412CNX:SeniorNotesdue2022年4月22日2019-01-012019-09-300001070412US-GAAP:SubequentEventMemberCNX:SeniorNotesdue2022年4月22日2020-10-080001070412CNX:SeniorNotesdue2022年4月22日2019-09-300001070412CNX:可轉換225老年人注意事項2026成員US-GAAP:可轉換負債成員2020-04-300001070412US-GAAP:可轉換負債成員Cnx:Convertible225SeniorNotesDue2026AdditionalOptionToInitialPurchasersMember2020-04-300001070412CNX:可轉換225老年人注意事項2026成員US-GAAP:可轉換負債成員2020-04-012020-04-300001070412CNX:可轉換225老年人注意事項2026成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMemberUS-GAAP:可轉換負債成員2020-04-012020-04-30CNX:天0001070412CNX:可轉換225老年人注意事項2026成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMemberUS-GAAP:可轉換負債成員2020-04-012020-04-300001070412US-GAAP:可轉換負債成員Cnx:Convertible225SeniorNotesDue2026LiabilityComponentMember2020-04-300001070412US-GAAP:可轉換負債成員Cnx:Convertible225SeniorNotesDue2026EquityComponentMember2020-04-300001070412CNX:可轉換225老年人注意事項2026成員US-GAAP:可轉換負債成員2020-09-300001070412CNX:可轉換225老年人注意事項2026成員US-GAAP:可轉換負債成員2020-07-012020-09-300001070412CNX:可轉換225老年人注意事項2026成員US-GAAP:可轉換負債成員2020-01-012020-09-300001070412SRT:最小成員數Cnx:CappdCallTransactionMemberUS-GAAP:呼叫選項成員2020-04-012020-04-300001070412SRT:最大成員數Cnx:CappdCallTransactionMemberUS-GAAP:呼叫選項成員2020-04-012020-04-300001070412Cnx:CappdCallTransactionMember2020-04-012020-04-3000010704122020-04-012020-04-300001070412Cnx:CardinalStatesFacilityMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員US-GAAP:LineOfCreditMember2020-01-012020-09-300001070412US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員US-GAAP:LineOfCreditMemberCnx:CSGHoldingsFacilityMember2020-01-012020-09-300001070412Cnx:CardinalStatesFacilityMember2020-09-300001070412Cnx:CSGHoldingsFacilityMember2020-09-30CNX:退休人員00010704122020-05-010001070412Cnx:FirmTransportationMemberUS-GAAP:備用LettersOfCreditMember2020-09-300001070412CNX:BalanceOnFirstAnniversaryMemberCnx:FirmTransportationMemberUS-GAAP:備用LettersOfCreditMember2020-09-300001070412Cnx:FirmTransportationMemberUS-GAAP:備用LettersOfCreditMemberCnx:MoreThanOneAndWithinThreeYearsFromBalanceSheetDateMember2020-09-300001070412Cnx:MoreThanThreeAndWithinFiveYearsFromBalanceSheetDateMemberCnx:FirmTransportationMemberUS-GAAP:備用LettersOfCreditMember2020-09-300001070412CNX:BeyondFiveYearsOfBalanceSheetDateMemberCnx:FirmTransportationMemberUS-GAAP:備用LettersOfCreditMember2020-09-300001070412US-GAAP:備用LettersOfCreditMemberCNX:其他委員會成員2020-09-300001070412CNX:BalanceOnFirstAnniversaryMemberUS-GAAP:備用LettersOfCreditMemberCNX:其他委員會成員2020-09-300001070412US-GAAP:備用LettersOfCreditMemberCnx:MoreThanOneAndWithinThreeYearsFromBalanceSheetDateMemberCNX:其他委員會成員2020-09-300001070412Cnx:MoreThanThreeAndWithinFiveYearsFromBalanceSheetDateMemberUS-GAAP:備用LettersOfCreditMemberCNX:其他委員會成員2020-09-300001070412CNX:BeyondFiveYearsOfBalanceSheetDateMemberUS-GAAP:備用LettersOfCreditMemberCNX:其他委員會成員2020-09-300001070412Cnx:LossContingenciesbySecondaryNatureofContingencyMemberUS-GAAP:備用LettersOfCreditMember2020-09-300001070412CNX:BalanceOnFirstAnniversaryMemberCnx:LossContingenciesbySecondaryNatureofContingencyMemberUS-GAAP:備用LettersOfCreditMember2020-09-300001070412Cnx:LossContingenciesbySecondaryNatureofContingencyMemberUS-GAAP:備用LettersOfCreditMemberCnx:MoreThanOneAndWithinThreeYearsFromBalanceSheetDateMember2020-09-300001070412Cnx:MoreThanThreeAndWithinFiveYearsFromBalanceSheetDateMemberCnx:LossContingenciesbySecondaryNatureofContingencyMemberUS-GAAP:備用LettersOfCreditMember2020-09-300001070412CNX:BeyondFiveYearsOfBalanceSheetDateMemberCnx:LossContingenciesbySecondaryNatureofContingencyMemberUS-GAAP:備用LettersOfCreditMember2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員Cnx:EmployeeRelatedCommmentsMember2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員Cnx:EmployeeRelatedCommmentsMemberCNX:BalanceOnFirstAnniversaryMember2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員Cnx:EmployeeRelatedCommmentsMemberCnx:MoreThanOneAndWithinThreeYearsFromBalanceSheetDateMember2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員Cnx:MoreThanThreeAndWithinFiveYearsFromBalanceSheetDateMemberCnx:EmployeeRelatedCommmentsMember2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員CNX:BeyondFiveYearsOfBalanceSheetDateMemberCnx:EmployeeRelatedCommmentsMember2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員Cnx:Environment RelatedCommmentsMember2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員CNX:BalanceOnFirstAnniversaryMemberCnx:Environment RelatedCommmentsMember2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員Cnx:Environment RelatedCommmentsMemberCnx:MoreThanOneAndWithinThreeYearsFromBalanceSheetDateMember2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員Cnx:MoreThanThreeAndWithinFiveYearsFromBalanceSheetDateMemberCnx:Environment RelatedCommmentsMember2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員CNX:BeyondFiveYearsOfBalanceSheetDateMemberCnx:Environment RelatedCommmentsMember2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員美國-GAAP:財務擔保成員2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員美國-GAAP:財務擔保成員CNX:BalanceOnFirstAnniversaryMember2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員美國-GAAP:財務擔保成員Cnx:MoreThanOneAndWithinThreeYearsFromBalanceSheetDateMember2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員美國-GAAP:財務擔保成員Cnx:MoreThanThreeAndWithinFiveYearsFromBalanceSheetDateMember2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員美國-GAAP:財務擔保成員CNX:BeyondFiveYearsOfBalanceSheetDateMember2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員CNX:其他委員會成員2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員CNX:BalanceOnFirstAnniversaryMemberCNX:其他委員會成員2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員Cnx:MoreThanOneAndWithinThreeYearsFromBalanceSheetDateMemberCNX:其他委員會成員2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員Cnx:MoreThanThreeAndWithinFiveYearsFromBalanceSheetDateMemberCNX:其他委員會成員2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員CNX:BeyondFiveYearsOfBalanceSheetDateMemberCNX:其他委員會成員2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員Cnx:LossContingenciesbySecondaryNatureofContingencyMember2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員CNX:BalanceOnFirstAnniversaryMemberCnx:LossContingenciesbySecondaryNatureofContingencyMember2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員Cnx:LossContingenciesbySecondaryNatureofContingencyMemberCnx:MoreThanOneAndWithinThreeYearsFromBalanceSheetDateMember2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員Cnx:MoreThanThreeAndWithinFiveYearsFromBalanceSheetDateMemberCnx:LossContingenciesbySecondaryNatureofContingencyMember2020-09-300001070412美國-GAAP:保證債券成員CNX:BeyondFiveYearsOfBalanceSheetDateMemberCnx:LossContingenciesbySecondaryNatureofContingencyMember2020-09-300001070412CNX:BalanceOnFirstAnniversaryMember2020-09-300001070412Cnx:MoreThanOneAndWithinThreeYearsFromBalanceSheetDateMember2020-09-300001070412Cnx:MoreThanThreeAndWithinFiveYearsFromBalanceSheetDateMember2020-09-300001070412CNX:BeyondFiveYearsOfBalanceSheetDateMember2020-09-300001070412美國-公認會計準則:採購委員會成員2020-09-300001070412US-GAAP:LineOfCreditMember2020-03-310001070412美國-GAAP:Long MemberCnx:InterestRateSwapOnLineOfCreditMember2020-03-310001070412美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-06-300001070412美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-06-012019-06-300001070412Cnx:InterestRateSwapOnRevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP:Long Member2020-03-012020-03-310001070412Cnx:InterestRateSwapOnRevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP:Long Member2020-03-31UTR:MCF0001070412美國-GAAP:商品會員2020-01-012020-09-300001070412美國-GAAP:商品會員2019-01-012019-12-310001070412美國-GAAP:BasisSwapMember2020-01-012020-09-300001070412美國-GAAP:BasisSwapMember2019-01-012019-12-310001070412US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-09-300001070412US-GAAP:InterestRateSwapMember2019-12-310001070412CNX:CommoditySwapPurchedMember2020-01-012020-09-300001070412Cnx:BasisSwapPurchedMember2020-01-012020-09-300001070412CNX:CommoditySwapMember2020-09-300001070412CNX:CommoditySwapMember2019-12-310001070412美國-GAAP:BasisSwapMember2020-09-300001070412美國-GAAP:BasisSwapMember2019-12-310001070412CNX:CommoditySwapMemberSRT:天然天然氣儲備成員2020-07-012020-09-300001070412CNX:CommoditySwapMemberSRT:天然天然氣儲備成員2019-07-012019-09-300001070412CNX:CommoditySwapMemberSRT:天然天然氣儲備成員2020-01-012020-09-300001070412CNX:CommoditySwapMemberSRT:天然天然氣儲備成員2019-01-012019-09-300001070412美國-GAAP:BasisSwapMemberSRT:天然天然氣儲備成員2020-07-012020-09-300001070412美國-GAAP:BasisSwapMemberSRT:天然天然氣儲備成員2019-07-012019-09-300001070412美國-GAAP:BasisSwapMemberSRT:天然天然氣儲備成員2020-01-012020-09-300001070412美國-GAAP:BasisSwapMemberSRT:天然天然氣儲備成員2019-01-012019-09-300001070412US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-07-012020-09-300001070412US-GAAP:InterestRateSwapMember2019-07-012019-09-300001070412US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-01-012020-09-300001070412US-GAAP:InterestRateSwapMember2019-01-012019-09-300001070412CNX:NYMEX CommoditySwapsMemberSRT:天然天然氣儲備成員2020-01-012020-09-300001070412CNX:NYMEX NaturalGas HedgesMemberSRT:天然天然氣儲備成員2020-01-012020-09-30UTR:MMBtu0001070412CNX:NYMEX NaturalGas HedgesMemberSRT:天然天然氣儲備成員2020-09-300001070412美國-GAAP:能源相關派生成員US-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-09-300001070412美國-GAAP:能源相關派生成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300001070412美國-GAAP:能源相關派生成員US-GAAP:公允價值輸入級別3成員2020-09-300001070412美國-GAAP:能源相關派生成員US-GAAP:公允價值輸入級別1成員2019-12-310001070412美國-GAAP:能源相關派生成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-310001070412美國-GAAP:能源相關派生成員US-GAAP:公允價值輸入級別3成員2019-12-310001070412US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-09-300001070412US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300001070412US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別3成員2020-09-300001070412US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別1成員2019-12-310001070412US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-310001070412US-GAAP:InterestRateContractMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別3成員2019-12-310001070412Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300001070412Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001070412CNX:CNXMember2020-09-280001070412Cnx:CNXMCNXMidstreamGPLLCCNXResourcesHoldingLLCMergerAgreementMember2020-07-012020-09-300001070412Cnx:CNXMCNXMidstreamGPLLCCNXResourcesHoldingLLCMergerAgreementMember2020-01-012020-09-30Cnx:段0001070412US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:OilAndGasMemberCNX:ShaleMember2020-07-012020-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:OilAndGasMemberCnx:CoalbedMethaneMember2020-07-012020-09-300001070412美國-GAAP:OilAndGasMember美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-07-012020-09-300001070412美國-GAAP:OilAndGasMember2020-07-012020-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員CNX:ShaleMember美國-GAAP:石油和天然氣採購成員2020-07-012020-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員Cnx:CoalbedMethaneMember美國-GAAP:石油和天然氣採購成員2020-07-012020-09-300001070412美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember美國-GAAP:石油和天然氣採購成員2020-07-012020-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員CNX:ShaleMember2020-07-012020-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員Cnx:CoalbedMethaneMember2020-07-012020-09-300001070412美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-07-012020-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員CNX:ShaleMember2020-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員Cnx:CoalbedMethaneMember2020-09-300001070412美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-09-300001070412Cnx:DirectEnergyBusinessMarketingLLCM成員美國-GAAP:OilAndGasMember2020-07-012020-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:OilAndGasMemberCNX:ShaleMember2019-07-012019-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:OilAndGasMemberCnx:CoalbedMethaneMember2019-07-012019-09-300001070412美國-GAAP:OilAndGasMember美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2019-07-012019-09-300001070412美國-GAAP:OilAndGasMember2019-07-012019-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員CNX:ShaleMember美國-GAAP:石油和天然氣採購成員2019-07-012019-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員Cnx:CoalbedMethaneMember美國-GAAP:石油和天然氣採購成員2019-07-012019-09-300001070412美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember美國-GAAP:石油和天然氣採購成員2019-07-012019-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員CNX:ShaleMember2019-07-012019-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員Cnx:CoalbedMethaneMember2019-07-012019-09-300001070412美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2019-07-012019-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員CNX:ShaleMember2019-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員Cnx:CoalbedMethaneMember2019-09-300001070412美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2019-09-300001070412Cnx:DirectEnergyBusinessMarketingLLCM成員美國-GAAP:OilAndGasMember2019-07-012019-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:OilAndGasMemberCNX:ShaleMember2020-01-012020-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:OilAndGasMemberCnx:CoalbedMethaneMember2020-01-012020-09-300001070412美國-GAAP:OilAndGasMember美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-09-300001070412美國-GAAP:OilAndGasMember2020-01-012020-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員CNX:ShaleMember美國-GAAP:石油和天然氣採購成員2020-01-012020-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員Cnx:CoalbedMethaneMember美國-GAAP:石油和天然氣採購成員2020-01-012020-09-300001070412美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember美國-GAAP:石油和天然氣採購成員2020-01-012020-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員CNX:ShaleMember2020-01-012020-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員Cnx:CoalbedMethaneMember2020-01-012020-09-300001070412美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-09-300001070412Cnx:DirectEnergyBusinessMarketingLLCM成員美國-GAAP:OilAndGasMember2020-01-012020-09-300001070412CNX:CommoditySwapMember美國-GAAP:Corporation NonSegmentMemberSRT:天然天然氣儲備成員2020-01-012020-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:OilAndGasMemberCNX:ShaleMember2019-01-012019-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:OilAndGasMemberCnx:CoalbedMethaneMember2019-01-012019-09-300001070412美國-GAAP:OilAndGasMember美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2019-01-012019-09-300001070412美國-GAAP:OilAndGasMember2019-01-012019-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員CNX:ShaleMember美國-GAAP:石油和天然氣採購成員2019-01-012019-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員Cnx:CoalbedMethaneMember美國-GAAP:石油和天然氣採購成員2019-01-012019-09-300001070412美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember美國-GAAP:石油和天然氣採購成員2019-01-012019-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員CNX:ShaleMember2019-01-012019-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員Cnx:CoalbedMethaneMember2019-01-012019-09-300001070412美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2019-01-012019-09-300001070412Cnx:DirectEnergyBusinessMarketingLLCM成員美國-GAAP:OilAndGasMember2019-01-012019-09-300001070412美國-GAAP:OilAndGasMemberCNX:NJREnergyServicesCompanyMember2019-01-012019-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員2020-07-012020-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員2019-07-012019-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員2019-01-012019-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員2020-09-300001070412US-GAAP:運營細分市場成員2019-09-300001070412US-GAAP:物料對帳項目成員2020-09-300001070412US-GAAP:物料對帳項目成員2019-09-3000010704122017-10-300001070412US-GAAP:SubequentEventMemberCNX:SeniorNotesdue2022年4月22日2020-10-082020-10-08
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
__________________________________________________
形式10-Q
__________________________________________________
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節的季度報告。 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
委託文件編號:001-14901
__________________________________________________
CNX資源公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 51-0337383 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
CNX中心
1000 CONSOL能源驅動套件400
卡農斯堡, 帕15317-6506
(724) 485-4000
(註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 註冊的交易所名稱 |
普通股(面值0.01美元) | | CNX | | 紐約證券交易所 |
優先股購買權 | | -- | | 紐約證券交易所 |
__________________________________________________
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內),(1)已提交1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型加速濾波器 ☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件管理器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐ 如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*☒
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | |
班級 | | 截至2020年10月15日的已發行股票
|
普通股,面值0.01美元 | | 224,528,583 |
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分財務信息 | |
| | |
第(1)項。 | 未經審計的簡明合併財務報表 | |
| 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表 | 4 |
| 截至2020年和2019年9月30日止三個月和九個月的綜合全面收益表 | 5 |
| 截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 6 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的股東權益合併報表 | 8 |
| 截至2020年和2019年9月30日的9個月合併現金流量表 | 10 |
| 未經審計的合併財務報表附註 | 11 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 34 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 60 |
| | |
第四項。 | 管制和程序 | 62 |
| |
第二部分其他資料 | |
| | |
第(1)項。 | 法律程序 | 62 |
| | |
項目71A。 | 危險因素 | 62 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 66 |
| | |
項目6. | 陳列品 | 66 |
某些石油和天然氣術語詞彙表
以下是石油和天然氣行業中常用的某些術語和縮寫,包括在本10-Q表中:
BBL-一個庫存罐桶,或42加侖液體體積,用於指油或其他液態烴。
Bcf-10億立方英尺天然氣。
Bcfe-10億立方英尺天然氣當量,一桶石油相當於6000立方英尺天然氣。
BTU-一個英國熱能單位。
BBTU-一 十億英制熱量單位。
MBBLS-1000桶石油或其他液態碳氫化合物。
MCF-1000立方英尺天然氣。
麥克菲-1000立方英尺天然氣當量,一桶石油相當於6000立方英尺天然氣。
MMBtu-100萬英熱單位。
MMcfe-100萬立方英尺天然氣當量,一桶石油相當於6000立方英尺天然氣。
TCFE-1萬億立方英尺天然氣當量,一桶石油相當於6000立方英尺天然氣。
NGL-天然氣液體-天然氣中的碳氫化合物,通過該過程以液體的形式從氣體中分離出來。
網絡-“淨”天然氣或“淨”英畝是通過加上公司在總油井或英畝中擁有的部分所有權工作權益來確定的。
直到-順勢而為;一口轉向銷售的井。
調合-混合幹氣和濕氣的工藝,以滿足下游管道規範。
租賃經營費-以生產租賃方式運營油井和設備的成本,其中許多是經常性的。包括水處理、維修和維護、設備租賃和運營用品等項目。
已探明儲量-石油、天然氣和天然氣的數量,通過對地質和工程數據的分析,可以合理確定地估計,在提供經營權的合同到期之前,根據現有的經濟條件、運營方法和政府法規,從給定日期起,從已知油藏可以經濟地生產,除非有證據表明,無論使用確定性方法還是概率方法進行估計,續期都是合理確定的。
探明開發儲量(PDP)-已探明儲量,預計可在現有設備和操作方法下通過現有油井開採。
已探明未開發儲量(PUD)-已探明儲量可以合理肯定地估計,可從未鑽探探明面積的新井或需要較大開支才能完井的現有油井中回收。
水庫-多孔和可滲透的地下地層,包含可開採的天然氣和/或石油的自然積聚,被不透水的巖石或水屏障所限制,並與其他儲層分開。
開發井-在油氣藏探明區域內鑽至已知可生產的地層層位深度的井。
探井-為發現新油田或在以前在另一儲層中發現石油或天然氣的油田中發現新儲層而鑽探的井。一般來説,探井是指不是開發井、延伸井、服務井或地層測試井的井。
採空區井8-已鑽孔或通風孔轉換為井,該井通過之前對煤炭的任何全煤層開採,從採空煤層上方和下方形成的災害區生產或能夠生產煤層氣或其他天然氣。
做好服務工作-為支持現有油田的生產而鑽探或完成的井。服務井的具體用途包括注氣、注水和鹽水處理等。
玩-已探明的含有商業數量碳氫化合物的地質地層。
特許權使用費權益-土地所有者在石油或天然氣生產中的份額,歷史上為八分之一。
吞吐量-在特定時期內通過管道、工廠、終端或其他設施運輸或通過的天然氣數量。
運輸、收集和壓縮-與將天然氣運輸到最終銷售點有關的成本。這些成本還包括與實物準備天然氣、天然氣液體和凝析油以供最終銷售相關的成本,其中包括與加工、壓縮、脱水和分餾等相關的成本。
工作興趣-使所有者有權在物業上鑽探、生產和進行經營活動,並從任何生產中分得一杯羹的權益。
濕氣-含有大量重烴的天然氣,如丙烷、丁烷和其他易液化的碳氫化合物。
第一部分:財務信息
第1項。簡明合併財務報表
CNX資源公司及其子公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元,每股數據除外) | 三個月 | | 截至9個月 |
(未經審計) | 九月三十日, | | 九月三十日, |
收入和其他營業收入: | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
天然氣、天然氣和石油收入 | $ | 182,213 | | | $ | 265,051 | | | $ | 609,483 | | | $ | 1,043,862 | |
商品衍生工具(虧損)收益 | (168,834) | | | 213,913 | | | (116,995) | | | 240,118 | |
購買天然氣的收入 | 31,541 | | | 29,192 | | | 78,324 | | | 64,181 | |
| | | | | | | |
其他收入和營業收入 | 21,155 | | | 21,841 | | | 60,463 | | | 65,299 | |
總收入和其他營業收入 | 66,075 | | | 529,997 | | | 631,275 | | | 1,413,460 | |
成本和費用: | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
租賃經營費 | 10,377 | | | 14,202 | | | 30,654 | | | 52,706 | |
製作費、從價税和其他費用 | 5,994 | | | 6,127 | | | 17,540 | | | 20,103 | |
運輸、集聚與壓縮 | 68,810 | | | 80,193 | | | 212,077 | | | 244,217 | |
折舊、損耗和攤銷 | 114,464 | | | 120,459 | | | 357,174 | | | 374,619 | |
與勘探和生產相關的其他成本 | 2,141 | | | 6,075 | | | 9,339 | | | 14,900 | |
購買煤氣的成本 | 31,721 | | | 27,490 | | | 76,709 | | | 62,476 | |
勘探和生產性質的減值 | — | | | — | | | 61,849 | | | — | |
商譽減值 | — | | | — | | | 473,045 | | | — | |
銷售、一般和管理成本 | 22,714 | | | 24,307 | | | 76,350 | | | 109,016 | |
其他運營費用 | 23,284 | | | 19,746 | | | 70,561 | | | 61,197 | |
總運營費用 | 279,505 | | | 298,599 | | | 1,385,298 | | | 939,234 | |
其他費用 | | | | | | | |
其他費用 | 2,180 | | | 3,439 | | | 12,184 | | | 2,757 | |
資產出售和放棄的收益 | (3,567) | | | (3,308) | | | (21,559) | | | (610) | |
| | | | | | | |
債務清償損失(收益) | 108 | | | — | | | (10,812) | | | 7,614 | |
利息支出 | 37,921 | | | 38,405 | | | 133,173 | | | 114,328 | |
其他費用合計 | 36,642 | | | 38,536 | | | 112,986 | | | 124,089 | |
總成本和費用 | 316,147 | | | 337,135 | | | 1,498,284 | | | 1,063,323 | |
(虧損)所得税前收益 | (250,072) | | | 192,862 | | | (867,009) | | | 350,137 | |
所得税(福利)費用 | (61,279) | | | 48,902 | | | (242,507) | | | 78,133 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨(虧損)收入 | (188,793) | | | 143,960 | | | (624,502) | | | 272,004 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 15,905 | | | 28,422 | | | 55,031 | | | 81,325 | |
CNX Resources股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (204,698) | | | $ | 115,538 | | | $ | (679,533) | | | $ | 190,679 | |
| | | | | | | |
(虧損)每股收益 | | | | | | | |
基本型 | $ | (1.03) | | | $ | 0.62 | | | $ | (3.56) | | | $ | 1.01 | |
稀釋 | $ | (1.03) | | | $ | 0.61 | | | $ | (3.56) | | | $ | 1.01 | |
| | | | | | | |
宣佈的股息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
CNX資源公司及其子公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
(千美元) | 九月三十日, | | 九月三十日, |
(未經審計) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨(虧損)收入 | $ | (188,793) | | | $ | 143,960 | | | $ | (624,502) | | | $ | 272,004 | |
其他全面收入: | | | | | | | |
*精算確定的長期負債調整(扣除税後:(40美元)、(15美元)、(119美元)、(44美元)) | 112 | | | 41 | | | 335 | | | 126 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
綜合(虧損)收益 | (188,681) | | | 144,001 | | | (624,167) | | | 272,130 | |
| | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收入 | 15,905 | | | 28,422 | | | 55,031 | | | 81,325 | |
| | | | | | | |
CNX資源股東應佔綜合(虧損)收入 | $ | (204,586) | | | $ | 115,579 | | | $ | (679,198) | | | $ | 190,805 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
CNX資源公司及其子公司
綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
(千美元) | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 150,132 | | | $ | 16,283 | |
受限現金 | 733 | | | — | |
應收賬款和應收票據: | | | |
貿易,淨額 | 75,929 | | | 133,480 | |
其他應收款,淨額 | 4,653 | | | 13,679 | |
供應庫存 | 10,090 | | | 6,984 | |
| | | |
可退還所得税 | 644 | | | 62,425 | |
衍生工具 | 77,608 | | | 247,794 | |
預付費用 | 12,450 | | | 17,456 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 332,239 | | | 498,101 | |
物業、廠房及設備: | | | |
物業、廠房及設備 | 10,904,837 | | | 10,572,006 | |
累計較少的折舊、損耗和攤銷 | 3,841,699 | | | 3,435,431 | |
| | | |
| | | |
財產、廠房和設備合計--淨額 | 7,063,138 | | | 7,136,575 | |
其他非流動資產: | | | |
| | | |
經營性租賃使用權資產 | 124,329 | | | 187,097 | |
對附屬公司的投資 | 15,685 | | | 16,710 | |
衍生工具 | 160,098 | | | 314,096 | |
商譽 | 323,314 | | | 796,359 | |
其他無形資產 | 91,733 | | | 96,647 | |
受限現金 | 5,456 | | | — | |
其他 | 13,182 | | | 15,221 | |
| | | |
其他非流動資產合計 | 733,797 | | | 1,426,130 | |
總資產 | $ | 8,129,174 | | | $ | 9,060,806 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
CNX資源公司及其子公司
綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
(千美元,每股數據除外) | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 117,004 | | | $ | 202,553 | |
衍生工具 | 144,545 | | | 41,466 | |
融資租賃債務的當期部分 | 7,419 | | | 7,164 | |
長期債務的當期部分 | 22,488 | | | — | |
| | | |
經營租賃債務的當期部分 | 52,032 | | | 61,670 | |
其他應計負債 | 164,473 | | | 216,086 | |
| | | |
| | | |
流動負債總額 | 507,961 | | | 528,939 | |
非流動負債: | | | |
長期債務 | 2,577,974 | | | 2,754,443 | |
融資租賃義務 | 2,322 | | | 7,706 | |
經營租賃義務 | 66,180 | | | 110,466 | |
衍生工具 | 203,709 | | | 115,862 | |
遞延所得税 | 398,878 | | | 476,108 | |
資產報廢義務 | 61,761 | | | 63,377 | |
| | | |
| | | |
其他 | 40,213 | | | 41,596 | |
| | | |
非流動負債總額 | 3,351,037 | | | 3,569,558 | |
總負債 | 3,858,998 | | | 4,098,497 | |
股東權益: | | | |
普通股,面值0.01美元;授權股票5億股, 224,528,583 2020年9月30日發行未償還;2019年12月31日已發行未償還186,642,962 | 2,249 | | | 1,870 | |
超出票面價值的資本 | 2,989,699 | | | 2,199,605 | |
優先股,15,000,000股授權股票,無已發行和已發行股票 | — | | | — | |
留存收益 | 1,290,498 | | | 1,971,676 | |
累計其他綜合損失 | (12,270) | | | (12,605) | |
| | | |
CNX資源股東權益合計 | 4,270,176 | | | 4,160,546 | |
非控股權益 | — | | | 801,763 | |
股東權益總額 | 4,270,176 | | | 4,962,309 | |
負債和權益總額 | $ | 8,129,174 | | | $ | 9,060,806 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
CNX資源公司及其子公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) (未經審計) | 普通股 | | 資本流入 過剩 的標準桿 價值 | | 留存收益(虧損) | | 累計其他綜合收益 (虧損) | | 總計 CNX資源股東權益 | | 非控股權益 | | 總股本 |
2020年6月30日 | $ | 1,878 | | | $ | 2,261,729 | | | $ | 1,495,197 | | | $ | (12,382) | | | $ | 3,746,422 | | | $ | 820,532 | | | $ | 4,566,954 | |
淨(虧損)收入 | — | | | — | | | (204,698) | | | — | | | (204,698) | | | 15,905 | | | (188,793) | |
普通股的發行 | — | | | 151 | | | — | | | — | | | 151 | | | — | | | 151 | |
| | | | | | | | | | | | | |
扣繳税款的股票 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
以股票為基礎的薪酬獎勵的攤銷 | — | | | 1,902 | | | — | | | — | | | 1,902 | | | 601 | | | 2,503 | |
可轉換優先票據的權益部分,扣除發行成本 | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 112 | | | 112 | | | — | | | 112 | |
對CNXM非控股股東的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,055) | | | (21,055) | |
CNXM合併 | 371 | | | 725,907 | | | — | | | — | | | 726,278 | | | (815,983) | | | (89,705) | |
2020年9月30日 | $ | 2,249 | | | $ | 2,989,699 | | | $ | 1,290,498 | | | $ | (12,270) | | | $ | 4,270,176 | | | $ | — | | | $ | 4,270,176 | |
(千美元) (未經審計) | | | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日 | $ | 1,879 | | | $ | 2,203,969 | | | $ | 2,127,627 | | | $ | (7,819) | | | $ | 4,325,656 | | | $ | 774,339 | | | $ | 5,099,995 | |
淨收入 | — | | | — | | | 115,538 | | | — | | | 115,538 | | | 28,422 | | | 143,960 | |
普通股的發行 | 1 | | | 48 | | | — | | | — | | | 49 | | | — | | | 49 | |
普通股的購買和退出 | (10) | | | (7,687) | | | — | | | — | | | (7,697) | | | — | | | (7,697) | |
扣繳税款的股票 | — | | | — | | | (61) | | | — | | | (61) | | | — | | | (61) | |
以股票為基礎的薪酬獎勵的攤銷 | — | | | 1,453 | | | — | | | — | | | 1,453 | | | 328 | | | 1,781 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 41 | | | 41 | | | — | | | 41 | |
對CNXM非控股股東的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,250) | | | (16,250) | |
2019年9月30日 | $ | 1,870 | | | $ | 2,197,783 | | | $ | 2,243,104 | | | $ | (7,778) | | | $ | 4,434,979 | | | $ | 786,839 | | | $ | 5,221,818 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
CNX資源公司及其子公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 普普通通 股票 | | 資本流入 過剩 的標準桿 價值 | | 留用 收益 (赤字) | | 累積 其他 綜合 收入 (虧損) | | 總計 CNX資源 股東的 權益 | | 非 控管 利息 | | 總計 權益 |
2019年12月31日 | $ | 1,870 | | | $ | 2,199,605 | | | $ | 1,971,676 | | | $ | (12,605) | | | $ | 4,160,546 | | | $ | 801,763 | | | $ | 4,962,309 | |
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | — | | | — | | | (679,533) | | | — | | | (679,533) | | | 55,031 | | | (624,502) | |
普通股的發行 | 8 | | | 1,797 | | | — | | | — | | | 1,805 | | | — | | | 1,805 | |
| | | | | | | | | | | | | |
扣繳税款的股票 | — | | | — | | | (1,645) | | | — | | | (1,645) | | | (309) | | | (1,954) | |
以股票為基礎的薪酬獎勵的攤銷 | — | | | 10,424 | | | — | | | — | | | 10,424 | | | 1,485 | | | 11,909 | |
可轉換優先票據的權益部分,扣除發行成本 | — | | | 78,317 | | | — | | | — | | | 78,317 | | | — | | | 78,317 | |
購買已設置上限的呼叫 | — | | | (26,351) | | | — | | | — | | | (26,351) | | | — | | | (26,351) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 335 | | | 335 | | | — | | | 335 | |
對CNXM非控股股東的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41,987) | | | (41,987) | |
CNXM合併 | 371 | | | 725,907 | | | — | | | — | | | 726,278 | | | (815,983) | | | (89,705) | |
2020年9月30日 | $ | 2,249 | | | $ | 2,989,699 | | | $ | 1,290,498 | | | $ | (12,270) | | | $ | 4,270,176 | | | $ | — | | | $ | 4,270,176 | |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | $ | 1,990 | | | $ | 2,264,063 | | | $ | 2,071,809 | | | $ | (7,904) | | | $ | 4,329,958 | | | $ | 751,785 | | | $ | 5,081,743 | |
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 190,679 | | | — | | | 190,679 | | | 81,325 | | | 272,004 | |
普通股的發行 | 9 | | | 202 | | | — | | | — | | | 211 | | | — | | | 211 | |
普通股的購買和退出 | (129) | | | (101,558) | | | (13,790) | | | — | | | (115,477) | | | — | | | (115,477) | |
扣繳税款的股票 | — | | | — | | | (5,594) | | | — | | | (5,594) | | | (690) | | | (6,284) | |
以股票為基礎的薪酬獎勵的攤銷 | — | | | 35,076 | | | — | | | — | | | 35,076 | | | 1,481 | | | 36,557 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 126 | | | 126 | | | — | | | 126 | |
對CNXM非控股股東的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (47,062) | | | (47,062) | |
2019年9月30日 | $ | 1,870 | | | $ | 2,197,783 | | | $ | 2,243,104 | | | $ | (7,778) | | | $ | 4,434,979 | | | $ | 786,839 | | | $ | 5,221,818 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
CNX資源公司及其子公司
綜合現金流量表
| | | | | | | | | | | |
(未經審計) | 截至9個月 |
千美元 | 九月三十日, |
來自經營活動的現金流: | 2020 | | 2019 |
淨(虧損)收入 | $ | (624,502) | | | $ | 272,004 | |
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
| | | |
折舊、損耗和攤銷 | 357,174 | | | 374,619 | |
遞延融資成本攤銷 | 14,602 | | | 6,057 | |
勘探和生產性質的減值 | 61,849 | | | — | |
商譽減值 | 473,045 | | | — | |
基於股票的薪酬 | 11,909 | | | 36,557 | |
資產出售和放棄的收益 | (21,559) | | | (610) | |
| | | |
(收益)債務清償損失 | (10,812) | | | 7,614 | |
商品衍生工具的損失(收益) | 116,995 | | | (240,118) | |
其他衍生工具的虧損 | 14,389 | | | — | |
商品衍生工具結算收到的現金淨額 | 383,727 | | | 26,331 | |
遞延所得税 | (186,707) | | | 78,133 | |
關聯公司虧損(收益)權益 | 1,025 | | | (1,703) | |
股權投資回報率 | — | | | 3,256 | |
運營資產的變化: | | | |
應收賬款和應收票據 | 64,843 | | | 154,715 | |
可退還所得税 | 61,781 | | | 138,406 | |
供應庫存 | (3,106) | | | 2,188 | |
預付費用 | 4,700 | | | 5,725 | |
其他資產的變動 | 267 | | | 9 | |
經營負債變動: | | | |
應付帳款 | (29,641) | | | 55,280 | |
應計利息 | (13,967) | | | 2,359 | |
其他經營負債 | (40,479) | | | (31,689) | |
其他負債的變動 | (1,186) | | | (23,041) | |
| | | |
| | | |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | 634,347 | | | 866,092 | |
投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (395,236) | | | (964,502) | |
| | | |
資產出售收益 | 31,981 | | | 15,276 | |
| | | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (363,255) | | | (949,226) | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
對雜項借款的償付 | (5,348) | | | (5,322) | |
長期票據的付款方式 | (518,865) | | | (405,876) | |
CNXM循環信貸安排淨收益 | 31,250 | | | 162,000 | |
CNX循環信貸融資淨收益(付款)
| (251,000) | | | 1,200 | |
發行CNX高級債券所得款項 | 207,000 | | | 500,000 | |
| | | |
CSG非循環信貸融資淨收益 | 164,381 | | | — | |
發行可轉換優先票據所得款項 | 334,650 | | | — | |
購買與可轉換優先債券相關的封頂看漲期權 | (35,673) | | | — | |
對CNXM非控股股東的分配 | (41,987) | | | (47,062) | |
發行普通股所得款項 | 1,805 | | | 210 | |
扣繳税款的股票 | (1,954) | | | (6,284) | |
購買普通股 | — | | | (117,477) | |
發債及融資費 | (15,313) | | | (9,969) | |
| | | |
| | | |
融資活動提供的淨現金(用於) | (131,054) | | | 71,420 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | 140,038 | | | (11,714) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 16,283 | | | 17,198 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 156,321 | | | $ | 5,484 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
CNX資源公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
注1-演示基礎:
隨附之未經審核綜合財務報表乃根據中期財務資料之公認會計原則及表格10-Q及規例S-X第10條之指示編制。因此,它們不包括公認的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。截至2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定表明未來時期可能預期的業績。
截至2019年12月31日的綜合資產負債表來源於該日經審計的綜合財務報表,但不包括公認會計原則要求的所有附註,以完成財務報表。有關詳細信息,請參閲CNX Resources Corporation(“CNX”、“CNX Resources”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)於2020年2月10日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年報中包含的截至2019年12月31日的年度合併財務報表及相關説明。
2020年9月28日,CNX Midstream Partners LP(CNXM)的合併(定義見附註13-收購和處置)完成。在合併之前,公共單位持有人舉行了一次46.9CNXM和CNX擁有剩餘股權的%股權53.1%股權。CNXM在合併前由公眾持有的普通股的收益反映在合併損益表中非控股權益的淨收入中。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們在CNXM的所有權權益沒有變化。
上期的某些金額已重新分類,以符合本期列報。
現金、現金等價物和限制性現金
下表根據現金流量表中顯示的金額對現金、現金等價物和限制性現金進行了調節:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 150,132 | | | $ | 5,484 | |
受限現金,當前部分 | 733 | | | — | |
受限制的現金,較少的流動部分 | 5,456 | | | — | |
現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 156,321 | | | $ | 5,484 | |
受限現金
限制性現金包括公司根據紅衣主教聚會有限責任公司和CSG控股II有限責任公司信貸協議的條款有合同義務保留的現金,這兩個協議的日期均為2020年3月13日(更多信息請參見附註9-長期債務)。
應收賬款
2020年1月1日,CNX通過了會計準則更新(ASU)2016-13年度金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量,它用反映預期信用損失的方法取代了已發生的損失減值方法,需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來通知信用損失估計。預期信貸損失的計量是基於過去事件的相關信息,包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。CNX採用了主題326,採用了前瞻性轉換方法。
在採用主題326之前,CNX為可能無法收回全部或部分未償還餘額(如客户破產)的特定應收賬款預留。可回收性是根據銷售條件、客户的信用狀況和各種其他情況來確定的。CNX定期審查可收集性,並根據需要使用特定的識別方法建立或調整津貼。賬户餘額從
在所有收集手段都已用盡,恢復的可能性被認為微乎其微之後,政府才得以提供補貼。在列報的期間內,無法收回金額的準備金並不重要。
在專題326下,管理層使用客户應收賬款餘額的歷史賬齡記錄了與第三方客户應收賬款可收款性有關的信貸損失備抵。可收藏性是根據過去的事件確定的,包括歷史經驗、客户信用評級以及當前的市場狀況。CNX持續監測客户評級和可收藏性。賬户餘額將在所有收集手段用盡後從津貼中註銷,而且追回的可能性被認為微乎其微。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,應收賬款-貿易76,007及$133,480和其他應收款分別為$。9,167及$16,142分別為。以下為截至9月底止9個月信貸損失撥備的前滾情況:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
信貸損失撥備--貿易,年初 | $ | — | | | $ | — | |
預期信貸損失撥備 | 78 | | | — | |
信貸損失撥備--貿易、期末 | $ | 78 | | | $ | — | |
| | | |
信貸損失準備-其他應收賬款,年初 | $ | 2,463 | | | $ | 2,038 | |
預期信貸損失撥備 | 2,974 | | | 389 | |
壞賬核銷 | (923) | | | (77) | |
信貸損失準備-其他應收賬款,期末 | $ | 4,514 | | | $ | 2,350 | |
注2-每股收益:
每股基本收益的計算方法是將CNX股東應佔淨收益除以報告期內已發行的加權平均股票。稀釋後每股收益的計算方法與基本每股收益類似,不同之處在於加權平均流通股增加,以包括(如果稀釋)來自股票期權、績效股票期權、限制性股票單位、績效股票單位以及CNX已發行可轉換票據轉換後可發行的股票的額外股份(見附註9-長期債務)。增發股份數量的計算方法是假設行使了已發行的股票期權和履約股票期權,釋放了已發行的限制性股票單位和履約股份單位,並將此類活動的收益用於按報告期內的平均市場價格收購普通股。
根據合併(詳情請參閲附註13-收購及處置),所有先前根據CNXM長期激勵計劃授予的未完成虛擬單位均已轉換為收款權0.88CNX的普通股。因此,所有已發行的幻影單位都被轉換為CNX限制性股票單位,從合併結束時起生效。每個CNX限制性股票單位將受到適用於轉換後的CNXM幻影單位的相同歸屬、沒收和其他條款和條件的約束。在會計準則編纂專題718“補償--股票補償”項下,確定沒有額外的補償成本需要記錄,因為獎勵的轉換不會產生遞增的公允價值。
下表列出了在計算稀釋後每股收益時不包括的基於股票的獎勵,因為它們的影響將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
反稀釋期權 | 4,237,319 | | | 2,035,273 | | | 4,237,319 | | | 2,035,273 | |
反稀釋限售股 | 2,180,548 | | | 814,183 | | | 2,180,548 | | | 813,266 | |
反攤薄業績股單位 | 780,335 | | | — | | | 780,335 | | | — | |
抗稀釋績效股票期權 | — | | | 927,268 | | | — | | | 927,268 | |
| 7,198,202 | | | 3,776,724 | | | 7,198,202 | | | 3,775,807 | |
此外,32,242,975在計算截至2020年9月30日的三個月和九個月的稀釋後每股淨虧損時,不考慮與可轉換票據相關的股票,因為這些可轉換票據截至2020年9月30日不可轉換。本公司將根據本公司的選擇,通過支付或交付(如適用)其普通股的現金股份或其普通股的現金和股票的組合來結算轉換,因此將使用庫存股方法來計算轉換價差對每股攤薄淨收入的任何潛在稀釋效應(如果適用)。
下表列出了已行使或釋放的基於股票的獎勵:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
選項 | 21,864 | | | 6,953 | | | 261,703 | | | 27,794 | |
限售股單位 | 21,186 | | | 28,769 | | | 525,226 | | | 1,002,003 | |
績效共享單位 | — | | | — | | | 274,716 | | | 342,882 | |
| 43,050 | | | 35,722 | | | 1,061,645 | | | 1,372,679 | |
根據某些cnx員工和cnx高級管理人員控制權遣散協議變更的條款,該等員工和高級管理人員持有的尚未支付的股權獎勵將授予成為多家公司的實益擁有人的股東(或股東團體)。25公司已發行普通股的%。在截至2019年9月30日的9個月內,東南資產管理公司及其附屬公司(“SEAM”)在公開市場上收購了CNX的普通股,導致Seam的總持股量超過了25CNX已發行普通股的%。因此,這項交易構成遣散費協議下的控制權變更事件,導致加速歸屬473,126限制性股票單位和903,100上述員工和管理人員持有的2019年前發行的績效分享單位。這些受影響的員工和高級管理人員各自同意放棄2019年期間發佈的關於其限制性股票單位和業績股份單位獎勵的控制權變更遣散費協議中包括的控制權歸屬變更條款。加速的歸屬導致了#美元的收益。19,654截至2019年9月30日的9個月的額外長期股權薪酬支出,並計入綜合收益表中的銷售、一般和行政成本。授予的業績份額單位獎勵繼續取決於CNX董事會薪酬委員會在適用業績期滿後確定的業績目標的實現情況。
每股基本收益和攤薄(虧損)收益計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨(虧損)收入 | $ | (188,793) | | | $ | 143,960 | | | $ | (624,502) | | | $ | 272,004 | |
*:可歸因於非控股權益的淨收入 | 15,905 | | | 28,422 | | | 55,031 | | | 81,325 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
CNX Resources股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (204,698) | | | $ | 115,538 | | | $ | (679,533) | | | $ | 190,679 | |
| | | | | | | |
加權平均普通股流通股 | 198,727,472 | | | 187,448,749 | | | 191,015,680 | | | 188,012,044 | |
稀釋股份的影響* | — | | | 982,210 | | | — | | | 1,548,899 | |
普通股流通股加權平均稀釋股 | 198,727,472 | | | 188,430,959 | | | 191,015,680 | | | 189,560,943 | |
| | | | | | | |
(虧損)每股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本型 | $ | (1.03) | | | $ | 0.62 | | | $ | (3.56) | | | $ | 1.01 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋 | $ | (1.03) | | | $ | 0.61 | | | $ | (3.56) | | | $ | 1.01 | |
*在公司出現淨虧損期間,稀釋後的加權平均流通股等於基本加權平均流通股,因為所有股權獎勵的效果都是反稀釋的。
注3-與客户簽訂合同的收入:
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給公司的客户時確認,數額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。本公司已選擇將所有税項從交易價格的計量中剔除。
對於天然氣、NGL和石油,以及購買的天然氣收入,公司通常認為每個單元(MMBtu或Bbl)的交付是一項單獨的履約義務,在交付時即可履行。這些合同的付款條件通常要求在25交付碳氫化合物的日曆月末的天數。這些合同中有相當一部分包含可變對價,因為付款條件指的是未來交貨日期的市場價格。在這些情況下,公司沒有確定一個獨立的銷售價格,因為可變付款的條款具體涉及到公司為履行業績義務所做的努力。部分合約包含固定對價(即固定價格合約或與紐約商品交易所或指數價格有固定差額的合約)。固定對價在相對獨立的銷售價格基礎上分配給每項履約義務,這需要管理層的判斷。對於這些合同,公司通常認為合同中的固定價格或固定差價代表獨立的銷售價格。與天然氣、天然氣和石油相關的收入在隨附的綜合收益表中顯示,代表該公司扣除特許權使用費後的收入份額,不包括其他公司擁有的收入利益。當代表特許權使用費擁有者或工作權益擁有者銷售天然氣、天然氣和石油時,該公司是代理,因此以淨額為基礎報告收入。
綜合損益表和下表中的其他收入和營業收入包括向第三方提供天然氣收集服務產生的收入。氣體收集服務本質上是可中斷的,包括實際收集的氣體量的費用,不保證訪問系統。基於體積的費用以實際收集的體積為基礎。該公司通常將每單位(MMBtu)天然氣的可中斷收集視為一項單獨的履行義務。這些合同的付款條件通常要求在25收集碳氫化合物的日曆月末的天數。
收入的分類
下表是按主要來源分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月內, |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
與客户簽訂合同的收入 | | | | | | | |
天然氣收入 | $ | 163,054 | | | $ | 245,815 | | | $ | 561,162 | | | $ | 966,574 | |
NGL收入 | 15,053 | | | 18,305 | | | 40,691 | | | 72,095 | |
石油/凝析油收入 | 4,106 | | | 931 | | | 7,630 | | | 5,193 | |
天然氣、天然氣和石油總收入 | 182,213 | | | 265,051 | | | 609,483 | | | 1,043,862 | |
| | | | | | | |
購買天然氣的收入 | 31,541 | | | 29,192 | | | 78,324 | | | 64,181 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入來源和其他營業收入 | | | | | | | |
商品衍生工具(虧損)收益 | (168,834) | | | 213,913 | | | (116,995) | | | 240,118 | |
其他收入和營業收入 | 21,155 | | | 21,841 | | | 60,463 | | | 65,299 | |
總收入和其他營業收入 | $ | 66,075 | | | $ | 529,997 | | | $ | 631,275 | | | $ | 1,413,460 | |
分類收入與公司在附註14-分部信息中發現的分部報告相符。
合同餘額
一旦履行義務得到履行,CNX就會向客户開具發票,在這一點上,付款是無條件的。因此,CNX與客户的合同不會產生ASC 606項下的合同資產或負債。本公司沒有從獲得或履行與客户的合同的成本中確認的合同資產。公司與客户合同有關的應收賬款期初和期末餘額為#美元。133,480及$75,929分別截至2020年9月30日。
分配給剩餘履約義務的交易價格
ASC 606要求公司披露分配給尚未履行的履約義務的交易價格總額。然而,指南提供了某些實際的權宜之計,限制了這一要求,包括當可變對價完全分配給完全未履行的履行義務或完全未履行的轉讓構成系列一部分的獨特貨物或服務的承諾時。
CNX的天然氣、NGL和石油以及購買的天然氣收入的很大一部分是短期的,合同期限為一年或更短。對於這些合同,CNX利用了ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計,如果履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分,則免除公司披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
對於與超過一年的合同條款相關的收入,這些合同中的很大一部分對價性質是可變的,公司將合同中的可變對價完全分配給與之相關的每一項具體履行義務。因此,交易價格中的任何剩餘可變對價都將完全分配給完全未履行的履約義務。因此,根據實際權宜之計,本公司並未披露未履行履行義務的價值。
對於與固定價格組成部分的合同條款超過一年的收入,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為美元。127,887截至2020年9月30日。該公司預計將確認淨收入為#美元。50,125在接下來的12個月裏和$41,379在接下來的12個月內,其餘部分在此後確認。
對於與CNX中游合同相關的收入,這些合同的期限也超過一年,每單位天然氣的可中斷收集代表着一項單獨的履約義務;因此,未來的交易量完全沒有得到滿足,不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
上期履約義務
CNX記錄產品交付給購買者當月的收入。然而,某些天然氣和NGL收入的結算報表可能在產品交付日期後30至90天內收不到,因此,公司需要估計交付給買方的產量以及銷售產品將收到的價格。CNX記錄了在收到買方付款的當月收到的估計金額和實際金額之間的差額。該公司對其收入估計過程和相關應計項目有現有的內部控制,其收入估計與歷史上收到的實際收入之間的任何已確定的差異並不顯著。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,本報告期確認的與上一報告期履行的績效義務相關的收入並不重要。
注4-所得税:
截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率為24.5%和28.0%。截至2019年9月30日的三個月和九個月的有效税率為25.4%和22.3%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的有效税率與美國聯邦法定税率21%不同,主要是由於非控制利息、股權補償和州税的影響。
自2020年9月28日起,CNXM與CNX的一家全資子公司合併,CNXM作為全資子公司繼續存在(參見附註13-收購和處置瞭解更多信息)。合併的税收影響被報告為對遞延所得税和超過面值的資本的調整。.
2020年3月27日,美國頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“法案”),其中包括取消了使用2018至2020納税年度產生的淨運營虧損的80%應納税收入限制,允許5年淨運營虧損結轉,將扣除利息支出的調整後應納税收入限制從30%提高到50%,並規定退還任何剩餘的替代最低税(AMT)抵免。作為該法案的結果,公司記錄了#美元的AMT退款。102,482預計AMT退款將於2020年在綜合資產負債表中計入可收回所得税。本公司於2020年第三季度收到AMT退税。 該法案的其他税務影響對財務報表和相關披露的影響是無關緊要的。
2019年12月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)2019-12-所得税-簡化所得税會計(主題740),通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計。本會計準則取消了以下例外情況:(1)當持續經營和收入或其他項目的收益出現虧損時,期間內税收分配的增量方法例外;(2)當外國子公司成為權益法投資時,要求確認權益法投資的遞延税項負債的例外情況;(3)當外國權益法投資成為子公司時,不能確認外國子公司的遞延税項負債的例外情況;以及(4)當年初至今的虧損超過當年預期虧損時,計算過渡期所得税的一般方法的例外情況。本ASU的修正案還通過澄清和修改現有指南,提高了一致性,並簡化了740專題的其他領域。本ASU中的修正案將採用不同的方法,具體取決於具體修正案涉及的內容,並且對於公共實體而言,將在2020年12月15日之後開始的會計年度和這些會計年度內的過渡期內生效。自2020年1月1日起,公司提前採用了ASU 2019-12。
2020年9月30日和2019年12月31日的不確定税收頭寸總額為美元。33,243及$31,516分別為。如果確認這些不確定的税收狀況,大約為#美元。33,243將影響CNX在2020年9月30日和2019年12月31日的有效税率。截至2020年9月30日的9個月內,未確認税收優惠的增加是由於2019年聯邦所得税申報單上申請的額外税收抵免。
CNX分別確認利息支出和所得税支出中與不確定税收狀況相關的應計利息和罰金。截至2020年9月30日和2019年12月31日,CNX擁有不是的與不確定的税收狀況相關的利息和罰款的應計負債。
CNX及其子公司向美國提交聯邦所得税申報單,並在各州提交納税申報單。除極少數例外,本公司在2016年前不再接受美國聯邦、州、地方或非美國税務機關的所得税審查。美國國税局(Internal Revenue Service)和税務聯合委員會(Joint Committee On Tax)在2020年第三季度結束了對2016年至2017年税收年度的審查。
注5-財產、廠房和設備:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
無形鑽探成本 | $ | 4,900,667 | | | $ | 4,688,497 | |
集氣設備 | 2,505,267 | | | 2,463,866 | |
探明的天然氣性質 | 1,214,416 | | | 1,208,046 | |
氣井及相關設備 | 1,102,366 | | | 1,042,000 | |
未經證實的氣體性質 | 765,008 | | | 755,590 | |
地面和其他設備 | 222,732 | | | 226,285 | |
其他 | 194,381 | | | 187,722 | |
房產、廠房和設備合計 | 10,904,837 | | | 10,572,006 | |
減去:累計折舊、損耗和攤銷 | 3,841,699 | | | 3,435,431 | |
| | | |
財產、廠房和設備合計--淨額 | $ | 7,063,138 | | | $ | 7,136,575 | |
| | | |
已證實財產的減值
每當事件或環境變化表明資產集團的賬面金額可能無法收回時,CNX就會使用公佈的遠期價格、時間、方法和其他與歷史時期一致的假設,對已證實的資產進行量化減值測試。當存在減值指標時,測試要求公司首先將按資產組劃分的預期未來未貼現現金流與其各自的賬面價值進行比較。若賬面值超過估計的未貼現未來現金流,則須將天然氣物業的賬面值減至其估計公允價值,該價值乃根據貼現現金流量技術釐定,該等技術採用重大假設,包括受對未來市場及經濟狀況的預期影響的預計收入、未來商品價格及特定市場加權平均資金成本。
在截至2020年9月30日的9個月內,CNX確認了我們賓夕法尼亞州西南部(SWPA)煤層氣(CBM)資產組特定的某些減值指標,並確定該資產組的賬面價值不可收回。資產組的公允價值是通過使用第3級投入來估計的,該投入包括使用貼現率和市場參與者將在其公允價值估計中使用的其他假設對估計的未來現金流量進行貼現。因此,減值#美元。61,849已確認並計入減值
合併損益表中的勘探和生產屬性。減值與第一季度暫時閒置某些油井和相關加工設施的經濟決定有關。
注6-商譽和其他無形資產:
2017年12月,CNX Gas與Noble Energy訂立採購協議,據此CNX Gas收購Noble50%會員權益CNX Gathering(當時命名為“CONE Gathering LLC”),現金收購價為$305,000(“中流收購”).“
在收購Midstream之前,該公司佔其50由於本公司有能力對中游業務的運營和財務政策施加重大影響,但不能控制中游業務的運營和財務政策,因此,本公司有能力將CNX收集的權益作為股權方法投資。在收購Midstream的同時,該公司獲得了CNX Gathering的控股權,並控制了該合夥企業。因此,使用根據ASC主題805,業務組合或ASC 805的會計的獲取方法,將中流收購作為業務組合進行核算。ASC 805要求,在業務合併是分階段(或分步收購)的情況下,以前持有的股權按公允價值重新計量。分配給先前持有的CNX Gathering和CNXM股權的公允價值為#美元。799,033並以貼現現金流方法為基礎,採用收益法確定。
作為收購價分配的一部分,並與2018年1月3日收盤時轉讓的對價公允價值相關,CNX記錄了#美元796,359商譽和美元128,781其他由客户關係組成的無形資產。
商譽減值
所有商譽均歸屬於頁巖部門的中游報告部門。商譽的減值評估至少每年一次,每當事件或環境變化表明報告單位的公允價值低於其賬面價值時。在評估減值商譽時,CNX可能會首先考慮定性因素,以評估是否有指標表明報告單位的公允價值可能不會超過其賬面價值。如果在評估該等因素或情況後,CNX認為報告單位的公允價值大於其賬面價值的可能性較大,則不需要進行量化評估。如果CNX選擇繞過定性評估,或者如果它選擇進行定性評估但無法定性地得出沒有發生減損的結論,則CNX將進行定量評估。如果報告單位的估計公允價值低於其賬面價值,則就報告單位的賬面價值超過其公允價值確認減值費用。本公司結合使用收益法(通常是貼現現金流量法)和市場法(可能包括準則上市公司法和/或準則交易法)來估計報告單位的公允價值。
在2020年第一季度,本公司確定了宏觀經濟狀況惡化以及與新冠肺炎疫情和多倫多證券市場空間整體下降有關的CNXM證券可見市值下降的減值指標。管理層的結論是,這些因素表明中游報告單位的公允價值更有可能低於報告單位的賬面價值。CNX繞過了定性評估,進行了一項定量測試,該測試利用上述收入和市場方法的組合來估計中游報告單位的公允價值。作為這項評估的結果,CNX得出結論,賬面價值超過了其估計的公允價值,相應的減值為#美元。473,045已入賬,並計入隨附的綜合損益表中的商譽減值。未來任何額外的不利變化可能會減少用於估計公允價值的基礎現金流,並可能導致公允價值下降,從而可能引發未來的減值費用。
在估計中游報告單位的公允價值時,該公司使用了收益法的貼現現金流量法,該方法採用了在公開市場(第3級)無法觀察到的重大投入,包括與使用適當貼現率、未來吞吐量、運營成本和資本支出有關的估計和假設,使用根據公司具體風險調整後的行業比率貼現到現值,管理層認為這反映了報告單位固有風險的整體水平。這些假設受到對未來市場、行業和經濟狀況的預期影響。現金流預測是根據董事會批准的預算金額、五年經營預測和對未來現金流的估計得出的。隨後的現金流是使用管理層認為合理可能發生的增長率或收縮率來制定的。該公司使用了市場法的可比公司方法。可比公司法使用類似規模和行業的其他企業的指標來評估公司的價值。
對未來現金流的估計屬主觀性質,並受“第1A項”所述業務風險的影響。風險因素“在CNX於2020年2月10日提交給SEC的2019年Form 10-K年度報告中(”2019年Form 10-K“)。公允價值估計過程需要相當大的判斷,而公允價值的確定對影響管理層對未來財務結果估計的假設變化很敏感。儘管CNX認為在估計公允價值時使用的估計和假設是合理和適當的,但不同的假設和估計可能會對估計的公允價值產生重大影響。未來的結果可能與我們目前的估計和假設不同。
商譽賬面金額的變動包括以下活動:
| | | | | |
| 金額 |
2019年12月31日 | $ | 796,359 | |
損損 | 473,045 | |
2020年9月30日 | $ | 323,314 | |
其他無形資產
其他無形資產的賬面金額和累計攤銷包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
其他無形資產 | | | |
應攤銷資產總額-客户關係 | $ | 109,752 | | | $ | 109,752 | |
減去:累計攤銷-客户關係 | 18,019 | | | 13,105 | |
其他無形資產合計(淨額) | $ | 91,733 | | | $ | 96,647 | |
客户關係無形資產是以直線方式攤銷的,大約17好多年了。與其他無形資產相關的攤銷費用為#美元。1,638截至2020年和2019年9月30日的三個月,以及美元4,914截至2020年和2019年9月30日的9個月。預計每年攤銷費用約為#美元。6,552在接下來的五年裏每年都是如此。
注7-循環信貸安排:
CNX
2019年4月,CNX修改了其高級擔保循環信貸安排(“信貸安排”),並將其到期日延長至2024年4月。貸款人的承諾保持在#美元不變。2,100,000,具有手風琴功能,允許公司將承諾增加到$3,000,000。此外,股息和分配的累計信貸籃子被股息和分配籃子取代,預計淨槓桿率至少為3.00至1.00,並且在信貸安排下的可用性至少為15總承諾額的%。2020年4月,作為半年度借款基數重新確定的一部分,貸款人的承諾額和借款基數均降至#美元。1,900,000,以及$650,000信用證合計分項限額保持不變。CNX手頭的資產負債表現金金額也被限制在#美元。150,000當信貸協議項下的貸款未償還時,除某些例外情況外。如果現有的本金總額5.8752022年4月到期的高級票據和某些其他未償還的公開交易債務證券的百分比91在這類債務最早到期日(“彈性到期日”)之前的天數超過#美元。500,000,那麼信貸安排將在春季到期日到期。2020年10月,作為半年一次的借款基數重新確定的一部分,貸款人重申了CNX的美元1,900,000借款基地。
根據協議條款,循環信貸安排下的借款將在CNX公司的任一選擇下計息:
•基本利率,它是(I)聯邦基金開放利率加0.50%,(Ii)PNC Bank,N.A.的最優惠利率,或(Iii)第一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.0%,在每種情況下,外加以下範圍的邊際0.75%至1.75%;%或
•LIBOR利率,即LIBOR利率加上以下範圍內的保證金1.75%至2.75%.
CNX信貸安排由CNX及其某些子公司(不包括某些被排除的子公司,包括紅衣主教州立集團公司、CNX中游GP LLC和CNXM及其各自的子公司)的幾乎所有資產擔保。費用和利差是根據設施利用率的百分比計算的,按季度計算。
信貸安排下的可獲得性僅限於借款基數,借款基數由貸款人的銀團代理確定,並由所需數量的貸款人通過計算CNX已探明天然氣儲量的價值善意批准。
CNX信貸安排包含一些肯定和否定的契諾,包括那些限制本公司和附屬擔保人創造、招致、承擔或忍受現有債務、設立或允許存在財產留置權、處置資產、進行投資、購買或贖回CNX普通股、支付股息、與另一家公司合併或修訂優先無擔保票據的能力(除非在某些情況下)的那些承諾和消極承諾,包括限制本公司和附屬擔保人創造、招致、承擔或忍受現有債務、設立或允許存在財產留置權、處置資產、進行投資、購買或贖回CNX普通股、支付股息、與另一家公司合併或修訂優先無擔保票據的能力。公司還必須抵押85其已探明儲量價值的%,以及85在每種情況下,其已探明開發的生產儲量價值的30%(均包括在借款基數內)應與貸款人或其關聯公司維持適用的存款、證券和商品賬户,並就該等適用賬户訂立控制協議。
CNX信貸安排包含常規違約事件,包括但不限於對某些其他債務的交叉違約、違反陳述和擔保、控制權變更事件和違反契約。
CNX信貸安排還要求CNX保持最高淨槓桿率不高於4.00至1.00,這是按季度計算的債務減去手頭現金與合併EBITDA的比率。CNX還必須保持不低於以下的最低電流比率1.00至1.00,這是按季度計算的流動資產加上左輪手槍可獲得性與流動負債(不包括左輪手槍下的借款)的比率。所有比率的計算都不包括CNXM。截至2020年9月30日,CNX遵守了所有金融契約。
截至2020年9月30日,CNX信貸安排有$410,000未償還借款和美元185,272未付信用證,剩餘金額為$1,304,728未使用的容量。截至2019年12月31日,CNX信貸安排有$661,000未償還借款和美元204,726未付信用證,剩餘金額為$1,234,274未使用的容量。
CNX中游合作伙伴有限責任公司(CNXM)
CNXM的循環信貸安排不受合併的影響(見附註13-收購和處置)。
2019年4月,CNXM修改了其高級擔保循環信貸安排,並將其到期日延長至2024年4月。貸款人的承諾保持在#美元不變。600,000,具有手風琴功能,允許CNXM將可用借款增加高達$250,000在某些條款和條件下。除其他事項外,循環信貸安排現在包括:(I)增加一個限制性支付籃子,允許現金回購獎勵分配權(IDR),但形式擔保槓桿率為3.00至1.00,預計總槓桿率為4.00到1.00,形式上提供20承諾的%和(Ii)有限責任公司單位回購的限制性付款籃子,在任何季度不得超過可用現金(如合夥協議中所定義),最高可達$150,000每年,最高可達$200,000在設施的生命週期內。
根據修訂協議的條款,循環信貸安排下的借款將在CNXM的任一選擇下計息:
•基本利率,它是(I)聯邦基金開放利率加0.50%,(Ii)PNC Bank,N.A.的最優惠利率,或(Iii)第一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.0%,在每種情況下,外加以下範圍的邊際0.50%至1.50%;%或
•LIBOR利率,外加以下範圍的保證金1.50%至2.50%.
CNXM信貸安排下的費用和利差是基於總槓桿率,按季度計算。CNXM信貸安排包括開具最高可達#美元的信用證的能力。100,000總體而言。
CNXM循環信貸安排包含一些肯定和消極的契諾,其中包括,除某些情況外,限制CNXM、其附屬擔保人和某些非擔保人、非全資子公司的能力:(I)產生、招致、承擔或忍受存在的債務;(Ii)設立或允許對其財產存在留置權;(Iii)提前償還某些債務,除非循環安排下沒有違約或違約事件;(Iv)支付或支付超過一定金額的任何股息或分派;(Iii)預先償還某些債務,除非循環安排下沒有違約或違約事件;(Iv)支付或支付超過一定金額的任何股息或分派;(Ii)設立或允許對其財產存在留置權;(Iii)提前償還某些債務,除非循環安排下沒有違約或違約事件;(Iv)支付或支付超過一定金額的任何股息或分派;(V)與另一人合併、清算或解散;或收購任何持續經營或正在進行的業務線的全部或實質全部資產,或收購另一人的全部或大部分資產;(Vi)作出特定投資及貸款;(Vii)出售、移轉、轉讓、轉讓或處置其資產或財產,而非在正常業務過程及其他特定情況下;(Viii)與任何聯屬公司(正常業務過程除外)進行交易,其條款不低於CNXM以其他方式在公平交易中獲得的優惠條款;以及(Ix)在未事先通知貸款人並在某些情況下徵得貸款人同意的情況下,以任何實質性方式修改其公司註冊證書、章程或其他組織文件。
此外,CNXM有義務在每個財政季度末(W)保持至少$150,000CNXM的6.502026年3月到期的高級債券(CNXM高級債券)未償還的百分比,總槓桿率最高不超過5.25到1.00(增加到不大於5.50在符合條件的採購期內降至1.00美元);(X)如果低於$150,000未償還的CNXM高級票據中,最高總槓桿率不超過4.75到1.00(增加到不大於5.25在符合條件的收購期內降至1.00);(Y)最高擔保槓桿率不高於3.50至1.00及(Z)最低利息覆蓋比率不低於2.50到1.00。截至2020年9月30日,CNXM遵守了所有金融契約。
CNXM循環信貸安排還包含常規違約事件,包括但不限於對某些其他債務的交叉違約、違反陳述和擔保、控制權變更事件和違反契約。循環信貸安排下的債務由CNXM及其全資子公司的幾乎所有資產擔保。CNX不是CNXM循環信貸安排的擔保人。
截至2020年9月30日,CNXM信貸安排為343,000未償還借款和美元30未付信用證,剩餘金額為$256,970未使用的容量。截至2019年12月31日,CNXM信貸安排為311,750未償還借款,剩下$288,250未使用的容量。
注8-其他應計負債:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
版税 | $ | 53,343 | | | $ | 74,061 | |
交通費 | 19,556 | | | 16,533 | |
應計利息 | 16,896 | | | 30,862 | |
應計其他税 | 9,681 | | | 9,115 | |
遞延收入 | 8,934 | | | 13,964 | |
短期激勵性薪酬 | 7,785 | | | 21,030 | |
應計工資總額和福利 | 6,082 | | | 6,248 | |
其他 | 35,471 | | | 37,610 | |
長期負債的流動部分: | | | |
資產報廢義務 | 5,076 | | | 5,076 | |
工資退休 | 1,649 | | | 1,587 | |
其他應計負債總額 | $ | 164,473 | | | $ | 216,086 | |
注9-長期債務:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
優先債券將於2027年3月到期,息率7.25%(本金為700,000元及500,000元,另加截至2020年9月30日的未攤銷溢價6,955元) | $ | 706,955 | | | $ | 500,000 | |
CNX循環信貸安排 | 410,000 | | | 661,000 | |
CNX Midstream Partners LP高級債券將於2026年3月到期,利率為6.50%(本金400,000美元減去未攤銷折扣4,062美元和4,625美元)* | 395,938 | | | 395,375 | |
優先債券,202年4月到期,息率5.875%(本金為363,348元和894,307元 另加未攤銷保費分別為276美元和1,001美元) | 363,624 | | | 895,308 | |
CNX中游合作伙伴有限責任公司循環信貸安排* | 343,000 | | | 311,750 | |
2026年5月到期的可轉換優先債券,利率為2.25%(本金為345,000美元減去未攤銷折扣和發行成本111,621美元) | 233,379 | | | — | |
紅衣主教州聚集公司信貸安排將於2028年3月到期(本金為118,776美元,減去未攤銷折扣1,165美元) | 117,611 | | | — | |
CSG Holdings II LLC信貸安排將於2026年12月到期(本金47,355美元減去460美元的未攤銷折扣) | 46,895 | | | — | |
減去:未攤銷債務發行成本 | 16,940 | | | 8,990 | |
| 2,600,462 | | | 2,754,443 | |
減去:一年後到期的金額 | 22,488 | | | — | |
長期債務 | $ | 2,577,974 | | | $ | 2,754,443 | |
*CNX不是CNXM的擔保人6.502026年3月到期的優先票據或CNXM的優先擔保循環信貸安排。
CNXM的循環信貸安排和CNXM高級票據不受合併的影響(見附註13-收購和處置)。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,CNX完成了一次私募,募集資金為200,000的7.252027年3月到期的優先債券%,外加美元7,000未攤銷債券溢價。票據由CNX的大多數子公司擔保,但不包括CNXM的普通合夥人或CNXM。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,CNX購買並退役了$50,000及$530,959,分別是其未完成的5.8752022年4月到期的%優先債券。作為這些交易的一部分,損失$108以及$的收益10,812分別計入截至2020年9月30日的三個月和九個月的綜合損益表中的債務清償損失(收益)。在截至2019年9月30日的9個月中,CNX購買並退役了$400,000它的傑出之處5.8752022年4月到期的%優先債券。作為這筆交易的一部分,損失$7,614在綜合損益表中計入債務清償損失(收益)。
2020年4月,CNX發行了$345,000合計本金金額2.25%2026年5月到期的可轉換優先票據(“可轉換票據”),根據修訂後的1933年證券法第144A條向合格機構買家非公開發售,包括$45,000根據行使初始購買者購買額外可轉換票據的全部選擇權而發行的可轉換票據的本金總額。可轉換票據是根據契約發行的,是本公司的優先無擔保債務。可轉換票據的固定息率為2.25年息%,自2020年11月1日起,每半年拖欠一次,分別於每年5月1日和11月1日支付。發行可換股票據所得款項總額為$334,650,扣除初始購買者折扣和發行成本後的淨額。
初始轉換率為77.8816每1,000美元可轉換票據本金持有的CNX普通股,相當於初始轉換價格約為1,000美元12.84每股,可在發生指定事件時進行調整。可轉換票據將於2026年5月1日到期,除非提前回購、贖回或轉換。在2026年2月1日之前,票據持有人只有在發生以下事件時才有權轉換其可轉換票據:
•在2020年6月30日結束的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內),如果最後報告的普通股每股銷售價格超過130%(130%)最少二十(%)份中的每一份的換股價格(20)三十日內的交易日(不論是否連續)(30)在緊接的上一個日曆季度的最後一個交易日(包括最後一個交易日)結束的連續交易日。
•在五個月內(5)緊接任何十個(10)連續交易日(例如十個交易日(10)連續交易日期間,“測算期”)如果每1,000美元本金的交易價格為
持有人根據下述程序提出要求後釐定的票據,在測算期內的每個交易日少於百分之九十八(98%)該交易日最後報出的普通股每股售價的乘積以及該交易日的換算率。
•如吾等贖回任何或全部可換股票據,可於緊接贖回日期前的預定交易日收市前的任何時間贖回;或
•在可轉換票據契約規定的特定公司事件發生時。
自2026年2月1日起及之後,票據持有人可隨時根據他們的選擇轉換其可轉換票據,直至緊接到期日前第二個預定交易日的交易結束為止。
轉換後,本公司可按管理可換股票據的契約中規定的方式和條件,由本公司選擇支付和/或交付(視情況而定)現金、本公司普通股或本公司普通股的現金和股票組合,以履行其轉換義務。換股比率在某些情況下會根據管限可換股票據的契約條款而作出調整。此外,在某些公司事件(如管理可轉換票據的契約中所述)在到期日之前發生之後,公司將在某些情況下提高與此類公司事件相關而選擇轉換其可轉換票據的持有者的轉換率。
公司將根據公司的選擇,通過支付或交付現金、普通股股票或現金和普通股的組合(視情況而定)來解決轉換問題。本公司目前的意圖是在轉換時以現金結算可轉換票據的本金金額。
如果發生某些構成“根本變化”的公司事件(定義見管理可轉換票據的契約),則票據持有人可以要求公司以現金回購價格回購其票據,回購價格等於要回購的票據的本金,加上到(但不包括)基本變化回購日期的應計和未付利息(如果有的話)。根本性變化的定義包括涉及本公司的某些業務合併交易和與本公司普通股有關的某些退市事件。截至2020年9月30日止三個月及九個月內,允許可換股票據持有人行使其轉換權的條件未獲滿足,截至2020年9月30日止,該等票據不可兑換。因此,這些可轉換票據在2020年9月30日被歸類為長期債務。
在交易的會計核算中,可轉換票據被分為負債部分和權益部分。負債部分的賬面金額是通過計量沒有相關換算特徵的類似債務工具的公允價值來計算的。公允價值是基於類似到期日的公開交易的優先無擔保公司債券的市場數據,這些債券代表了2級可觀察到的投入。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額由可換股票據的本金價值減去負債部分的公允價值而釐定,並在綜合股東權益表中超過面值計入資本,只要其繼續符合股權分類條件,便不會重新計量。只要權益成分繼續滿足權益分類條件,就不會重新計量。可轉換票據本金超出負債部分和債務發行成本的部分採用實際利息法在可轉換票據的合同期限內攤銷為利息支出。
在核算債務發行成本#美元時10,350與可轉換票據相關,本公司使用與可轉換票據的收益相同的比例將發生的總金額分配給負債和權益部分。負債部分的發行費用為#美元。7,024並將在可轉換票據的合同期限內採用實際利息法攤銷為利息支出。可歸因於權益部分的發行成本為#美元。3,326並在綜合股東權益報表中計入超過面值的資本權益部分,不受攤銷的影響。
截至2020年9月30日,可轉換票據的IF轉換價值不超過未償還本金。
可轉換票據的負債和權益部分的賬面淨值如下:
| | | | | |
| 2020年9月30日 |
負債構成: | |
校長 | $ | 345,000 | |
未攤銷折扣 | (105,004) | |
未攤銷發行成本 | (6,617) | |
淨賬面金額 | $ | 233,379 | |
| |
權益部分,扣除購買折扣和發行成本後的淨額 | $ | 78,317 | |
與可轉換票據相關的利息支出如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | 在結束的9個月裏 |
| 2020年9月30日 | | 2020年9月30日 |
合同利息支出 | $ | 1,941 | | | $ | 3,234 | |
債務貼現攤銷 | 3,554 | | | 5,879 | |
發行成本攤銷 | 245 | | | 407 | |
利息支出總額 | $ | 5,740 | | | $ | 9,520 | |
就發售可換股票據而言,本公司與若干交易對手訂立私下磋商的封頂催繳交易(“封頂催繳”)。每個有上限的看漲期權的初始執行價為$12.84根據可換股票據的初始轉股價格,經若干調整後,每股可換股價格將按可換股票據的初始轉股價格計算。有上限的呼叫的初始上限價格為$18.19每股,但須經某些調整。經反攤薄調整後,上限催繳涵蓋最初作為可換股票據基礎的本公司普通股的股份總數,一般預計在任何可換股票據轉換時減少對本公司普通股的潛在攤薄,和/或抵消本公司必須支付的超過已轉換可換股票據本金的任何現金付款(視情況而定),並根據上限催繳交易的上限價格進行此類減持和/或抵消。導致調整上限看漲期權初始執行價格的條件反映了導致可轉換票據相應調整的條件。出於會計目的,有上限的催繳是單獨的交易,不屬於可轉換票據條款的一部分。由於這些交易符合某些會計標準,被封頂的催繳被記錄在股東權益中,不作為衍生品計入。成本為$35,673與上限催繳相關產生的費用被記錄為超過面值的資本減值。與股東權益相關的上限催繳的影響已計入綜合股東權益報表中超過面值的資本,幷包括金額為#美元的税款。9,322,淨影響為$26,351.
在截至2020年9月30日的9個月內,CNX的全資子公司Cardinal States Gathering Company LLC(“Cardinal States”)簽訂了一筆美元125,000非循環信貸安排協議(“樞機國貸款”)。基數州貸款將於2028年到期,利率為3個月期LIBOR+475基點,幷包括實現季度目標債務餘額所需的超額現金流掃蕩。該貸款由幾乎所有的Cardinal States資產擔保,需要對可變利率敞口進行最低水平的對衝,並且沒有對CNX的追索權。
此外,在截至2020年9月30日的9個月內,CNX的全資子公司CSG Holdings II LLC(CSG Holdings)簽訂了1美元的合同。50,000非循環信貸安排協議(“CSG控股安排”)。CSG控股工具將於2026年到期,利率為3個月期LIBOR+675基點,幷包括全部超額現金掃蕩。該貸款由CSG持有的幾乎所有資產擔保,需要對可變利率敞口進行最低水平的對衝,並且對CNX沒有追索權。
在截至2019年9月30日的9個月內,CNX完成了1美元的非公開發行500,000的7.252027年3月到期的%優先債券。票據由CNX的大多數子公司擔保,但不包括CNXM的普通合夥人或CNXM。
注10-承付款和或有負債:
CNX及其子公司面臨各種訴訟和索賠,涉及人身傷害、特許權使用費會計、財產損失、氣候變化、政府法規(包括環境違規和補救)、僱傭和合同糾紛以及正常業務過程中產生的其他索賠和行動。當損失是可能的並且可以估計時,CNX為這些訴訟和索賠累積估計的損失。該公司目前估計的與這些未決索賠相關的應計項目,無論是單獨的還是總體的,對CNX的財務狀況、經營業績或現金流都無關緊要。未來與這些訴訟和索賠有關的總損失有可能最終對CNX的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響;然而,這些金額無法合理估計。
“1992年煤炭行業退休人員健康福利法案”(“煤炭法案”)第9711條規定,自1993年2月起向美國聯合煤礦工人聯合會(“UMWA”)退休人員提供健康福利的煤炭公司,只要最後一個簽字人經營者仍在營業,就必須繼續在基本相同的承保範圍內向這些個人提供健康福利。第9711條還要求任何“相關人士”對提供這些健康福利承擔連帶責任。2020年5月1日,Murray能源公司(“Murray”)破產程序中的法院批准了Murray與UMWA之間的和解協議,該協議將Murray第9711條計劃中退休人員的煤炭法案債務轉移到UMWA 1992福利計劃。默裏轉移到1992年福利計劃的退休人員包括大約2,159據稱,退休人員可追溯到2013年12月CONSOL Energy Inc.向Murray Energy出售下列可能的最後簽約運營商:Consolidation Coal Company、McElroy Coal Company、Southern Ohio Coal Company、Central Ohio Coal Company、Keystone Coal Mining Corp.和Eight-Four Coal Mining Company(“出售子公司”)。2020年5月2日,UMWA 1992福利計劃的受託人在聯邦法院起訴CNX和CONSOL能源公司(“CONSOL”),聲稱出售的子公司是最後的簽約運營商,CNX和CONSOL是出售子公司的親屬,因此,CNX和CONSOL對據稱欠出售子公司的合格退休人員的“煤炭法案”健康福利負有連帶責任。除其他救濟外,1992年計劃尋求一項聲明,聲明CNX和CONSOL有義務將歸因於出售子公司的合格退休人員登記在第9711條計劃中;CNX和CONSOL有責任公佈第9712條所要求的擔保;CNX和CONSOL有責任按受益人支付保費,直到合格退休人員參加第9711條計劃,以及煤炭法案下的其他費用、成本和支出。我們不同意UMWA1992計劃提起的訴訟,已提交動議駁回並打算為此訴訟辯護。此外,根據我們在2017年剝離煤炭業務時簽訂的分離和分銷協議,CONSOL同意賠償CNX的所有與煤炭相關的責任,包括這起訴訟。關於這件事,雖然有可能虧損,但可能性不大,因此沒有確認應計項目。
截至2020年9月30日,CNX已向下表中按主要類別描述的某些第三方提供了以下財務擔保、無條件購買義務和信用證。這些金額代表了該公司根據這些工具可能被要求支付的未來總付款的最大潛力。這些金額並未因追索權或抵押條款下的潛在收回而減少。一般而言,根據填海保證金收回的款項,只限於違約時所進行的工作。與這些無條件購買義務和信用證有關的任何金額都不在財務報表中作為負債記錄。CNX管理層認為,下表中的承諾將在沒有資金的情況下到期,因此不會對財務狀況產生實質性的不利影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每期承諾到期金額 |
| 總計 金額 vbl.承諾 | | 低於 1年前 | | 1-3歲 | | 3-5年 | | 超越 5年 |
信用證: | | | | | | | | | |
公司運輸 | $ | 178,352 | | | $ | 178,352 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
其他 | 6,950 | | | 6,950 | | | — | | | — | | | — | |
信用證總數 | 185,302 | | | 185,302 | | | — | | | — | | | — | |
擔保債券: | | | | | | | | | |
與員工相關 | 2,600 | | | 1,500 | | | 1,100 | | | — | | | — | |
環境 | 12,312 | | | 10,717 | | | 1,595 | | | — | | | — | |
財務擔保 | 81,670 | | | 26,400 | | | 55,270 | | | — | | | — | |
其他 | 9,285 | | | 8,594 | | | 691 | | | — | | | — | |
擔保債券總額 | 105,867 | | | 47,211 | | | 58,656 | | | — | | | — | |
總承諾額 | $ | 291,169 | | | $ | 232,513 | | | $ | 58,656 | | | $ | — | | | $ | — | |
上表不包括與本公司於2017年11月分拆煤炭業務有關的承諾和擔保。儘管CONSOL已同意賠償CNX,但不能保證CONSOL將在CNX被如此要求的情況下履行其賠償CNX的義務(參見“第1A項”)。風險因素“載於CNX於2020年2月10日提交給證券交易委員會的2019年Form 10-K年度報告(”2019年Form 10-K“),以及我們截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中的”風險因素“,以獲取更多信息)。
CNX公司簽訂長期無條件採購義務,以採購主要設備採購、天然氣公司運輸、天然氣鑽井服務和其他經營商品和服務。這些購買債務沒有記錄在綜合資產負債表中。截至2020年9月30日,未來五年及以後每年的購買義務如下:
| | | | | |
到期債務 | 金額 |
不足1年 | $ | 242,786 | |
1-3年 | 429,062 | |
3-5年 | 369,444 | |
5年以上 | 930,189 | |
購買義務總額 | $ | 1,971,481 | |
注11-衍生工具:
CNX訂立利率互換協議以管理其對利率波動的敞口。這些掉期將債務的可變利率現金流敞口改為固定現金流。利率掉期協議的公允價值變動按市價計價,公允價值變動計入當期收益。
2020年3月,CNX簽訂了與美元相關的利率掉期175,000在紅衣主教貸款機制和CSG控股貸款機制下的借款總額(見附註9--長期債務)。為了管理對利率波動的風險敞口,每個實體都簽訂了一份利率掉期協議,以換取包括看跌期權在內的全部未償還本金金額。25基點。根據每個相應信貸安排的預期攤銷情況,每個掉期和看跌期權的基本名義隨着時間的推移而減少。此外,CSG控股公司從2023年3月31日開始簽訂看漲期權。
2019年6月,CNX簽訂了一項與美元相關的利率互換協議。160,000CNX信貸安排下的借款(見附註7-循環信貸安排),其經濟效果是將可變利率債務修改為固定利率債務三-年期間。2020年3月,這一掉期通過一項新的利率掉期進行了混合和擴展,從2020年4月3日起生效,成為新的四-一年期利率掉期,包括看跌期權,價格為零基點。同樣在2020年3月被處決的還有一名新的四-年份$250,000利率掉期,包括看跌期權,價格為零基點,2020年4月3日生效。與之前的利率互換協議一致,美元250,000達成利率掉期是為了管理CNX的利率波動風險敞口。
CNX簽訂金融衍生工具(場外掉期)以管理其對大宗商品價格波動的敞口。通常情況下,CNX會“賣出”掉期,在這種掉期中,它從交易對手那裏獲得固定價格,然後以浮動的市場價格支付。在2020年第二季度,CNX購買了2020年5月至11月期間的金融掉期,而不是出售,根據這些掉期,CNX將向其對衝交易對手支付固定價格,並從其對衝交易對手那裏獲得浮動價格。 購買的掉期具有減少掉期期間的總套期保值交易量的效果。天然氣商品套期保值按市價計價,公允價值變動計入當期收益。
如果交易對手不履行義務,CNX將面臨信用風險。交易對手的信譽將受到持續審查。本公司並未遇到任何衍生交易對手不履行合約的問題。
目前,該公司的交易對手主協議中沒有一項要求CNX為其任何頭寸提供抵押品。然而,正如交易對手主協議中所述,如果CNX與其交易對手之一的債務不再在與信貸安排下與其他貸款人的類似債務相同的基礎上獲得擔保,CNX將不得不為負債狀況超過規定門檻的票據提供抵押品。本公司所有衍生工具均須與我們的交易對手作出主要淨額結算安排,CNX按毛基確認所有金融衍生工具為綜合資產負債表中按公允價值計算的資產或負債。
公司的每一份交易對手主協議都允許在違約的情況下選擇提前終止未完成的合同。如果選擇提前終止,CNX和適用的交易對手將淨結清所有未平倉的對衝頭寸。
CNX衍生工具的名義總金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, | | 十二月三十一號, | | 預測到 |
| 2020 | | 2019 | | 安頓下來 |
天然氣商品掉期(Bcf) | 1,280.9 | | * | 1,460.6 | | | 2025 |
天然氣基礎掉期(Bcf) | 1,311.8 | | * | 1,290.4 | | | 2025 |
利率互換 | $ | 575,625 | | | $ | 160,000 | | | 2028 |
*淨額扣除買入的天然氣商品掉期和天然氣基差掉期5.7Bcf和3.8Bcf。
CNX衍生工具的公允價值總額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
流動資產: | | | |
**商品衍生工具: | | | |
*商品掉期交易 | $ | 39,263 | | | $ | 234,238 | |
**僅限基差掉期(*) | 38,201 | | | 13,556 | |
**利率掉期 | 144 | | | — | |
流動資產總額 | $ | 77,608 | | | $ | 247,794 | |
| | | |
其他非流動資產: | | | |
**商品衍生工具: | | | |
*商品掉期交易 | $ | 118,210 | | | $ | 288,543 | |
**僅限基差掉期(*) | 41,060 | | | 25,553 | |
**利率掉期 | 828 | | | — | |
其他非流動資產合計 | $ | 160,098 | | | $ | 314,096 | |
| | | |
流動負債: | | | |
**商品衍生工具: | | | |
*商品掉期交易 | $ | 103,297 | | | $ | 345 | |
**僅限基差掉期(*) | 36,878 | | | 40,626 | |
**利率掉期 | 4,370 | | | 495 | |
流動負債總額 | $ | 144,545 | | | $ | 41,466 | |
| | | |
非流動負債: | | | |
**商品衍生工具: | | | |
*商品掉期交易 | $ | 92,125 | | | $ | 9,693 | |
**僅限基差掉期(*) | 99,373 | | | 105,445 | |
**利率掉期 | 12,211 | | | 724 | |
非流動負債總額 | $ | 203,709 | | | $ | 115,862 | |
商品衍生工具對公司綜合收益表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至的三個月內 | | 在結束的9個月裏 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
商品衍生工具結算收到(支付)的現金: | | | | | | | | |
中國天然氣: | | | | | | | | |
商品掉期 | | $ | 72,062 | | | $ | 61,441 | | | $ | 382,891 | | | $ | 53,058 | |
| | | | | | | | |
基差互換 | | 18,248 | | | (4,400) | | | 836 | | | (26,727) | |
商品衍生工具結算收到的現金總額 | | 90,310 | | | 57,041 | | | 383,727 | | | 26,331 | |
| | | | | | | | |
商品衍生工具的未實現(虧損)收益: | | | | | | | | |
中國天然氣: | | | | | | | | |
商品掉期 | | (369,121) | | | 126,617 | | | (550,694) | | | 302,701 | |
| | | | | | | | |
基差互換 | | 109,977 | | | 30,255 | | | 49,972 | | | (88,914) | |
商品衍生工具未實現(虧損)收益總額 | | (259,144) | | | 156,872 | | | (500,722) | | | 213,787 | |
| | | | | | | | |
商品衍生工具(虧損)收益: | | | | | | | | |
中國天然氣: | | | | | | | | |
商品掉期 | | (297,059) | | | 188,058 | | | (167,803) | | | 355,759 | |
| | | | | | | | |
基差互換 | | 128,225 | | | 25,855 | | | 50,808 | | | (115,641) | |
商品衍生工具的總(虧損)收益 | | $ | (168,834) | | | $ | 213,913 | | | $ | (116,995) | | | $ | 240,118 | |
本公司綜合損益表中利率掉期對利息支出的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至的三個月內 | | 在結束的9個月裏 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利率互換結算收到的現金(已支付) | | $ | (1,257) | | | $ | 195 | | | $ | (1,850) | | | $ | 195 | |
利率掉期未實現虧損 | | (152) | | | (713) | | | (14,389) | | | (1,774) | |
利率掉期損失 | | $ | (1,409) | | | $ | (518) | | | $ | (16,239) | | | $ | (1,579) | |
截至2020年9月30日的9個月,在商品衍生工具結算中收到的現金(已支付)包括美元54,982與某些NYMEX商品掉期的貨幣化有關。貨幣化是由於降低了紐約商品交易所(NYMEX)某些2022年、2023年和2024年天然氣掉期合約的合約掉期價格。合同的名義數量沒有因此貨幣化而改變。此外,截至2020年9月30日的9個月,在商品衍生工具結算中收到的現金(已支付)包括$5,851與貨幣化和終止大約8從2020年10月到11月,將在不同時間結算的紐約商品交易所(NYMEX)天然氣套期保值和類似數量的金融基礎套期保值價值為1.8億MMBtus。從貨幣化收到的淨收益在合併現金流量表中歸類為營業現金流量。
該公司還簽訂固定價格的天然氣銷售協議,這些協議通過實物交付來滿足。這些實物商品合約符合正常購買和正常銷售例外條件,不受衍生工具會計約束。
注12-金融工具的公允價值:
CNX根據在市場參與者之間有序交易的資產或負債的本金或最有利市場上轉移負債(退出價格)將收到的交換價格或支付的交換價格來確定資產和負債的公允價值,該交換價格是為資產或負債在市場參與者之間有序交易而收到的或為轉移負債而支付的交換價格(退出價格)來確定資產和負債的公平價值。公允價值基於市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設,包括關於風險和估值技術固有風險以及估值投入的假設。公允價值等級是基於估值技術的投入是可觀察的還是不可觀察的。可觀察的輸入反映了從獨立來源(包括NYMEX遠期曲線、基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的貼現率和基準遠期曲線)獲得的市場數據,而不可觀察的輸入反映了公司自己對市場參與者將使用什麼的假設。
公允價值層次結構包括可用於計量公允價值的三個級別的投入,如下所述:
一級-活躍市場中相同工具的報價。
第2級-第2級中包括的資產和負債的公允價值基於使用重大可觀察投入的標準行業收入法模型,包括NYMEX遠期曲線、基於LIBOR的貼現率和基準遠期曲線。
第3級-市場活動很少或沒有市場活動支持的對公允價值計量有重要意義的不可觀察的投入。
在該等情況下,當用於計量公允價值的投入符合公允價值層次結構中一個以上級別的定義時,對公允價值計量整體具有重要意義的最低水平投入決定了公允價值層次結構中的適用水平。
按公允價值經常性計量的金融工具摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日的公允價值計量 | | 2019年12月31日的公允價值計量 |
描述 | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
氣體衍生物 | $ | — | | | $ | (94,939) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 405,781 | | | $ | — | |
利率互換 | $ | — | | | $ | (15,609) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,219) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
未選擇公允價值期權的金融工具的賬面金額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 攜載 金額 | | 公平 價值 | | 攜載 金額 | | 公平 價值 |
現金和現金等價物 | $ | 150,132 | | | $ | 150,132 | | | $ | 16,283 | | | $ | 16,283 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
長期債務(不包括髮債成本) | $ | 2,617,402 | | | $ | 2,723,756 | | | $ | 2,763,433 | | | $ | 2,619,676 | |
現金和現金等價物代表高流動性工具,構成第1級公允價值計量。該公司的某些債務在公開市場上交易活躍,因此構成了第一級公允價值計量。本公司不活躍交易的債務部分通過參考適用的基礎基準利率進行估值,因此構成第2級公允價值計量。
注13-收購和處置:
於二零二零年七月二十六日,CNX與CNXM、CNX Midstream GP LLC(“普通合夥人”)及CNX之全資附屬公司CNX Resources Holding LLC(“合併子公司”)訂立合併協議及計劃(“合併協議”),據此,Merge Sub與CNXM合併並併入CNXM,而CNXM作為CNX之間接全資附屬公司繼續存在(“合併”)。2020年9月28日,合併完成,CNX發行37,054,223普通股股份以收購42,107,071CNXM的普通股在合併前不為CNX所有,固定兑換率為0.88每個CNXM普通股單位的CNX普通股,總隱含對價為$384,623。由於合併,CNXM的普通部門不再公開交易。
除了CNXM的B類單位(根據CNXM的合夥協議在合併生效前被自動取消,無需支付任何代價)外,CNX及其子公司在CNXM中的權益作為尚存實體中的有限合夥人權益仍未結清。在合併生效時間之前,CNXM的B類單位根據CNXM的合夥協議被自動取消,但CNXM及其子公司擁有的CNXM權益仍未結清。普通合夥人將繼續擁有尚存實體的非經濟普通合夥人權益。
由於CNX在合併前控制了CNXM,並在合併後繼續控制CNXM,CNX將我們在CNXM的所有權權益的變化作為股權交易進行了會計處理,反映為非控制性權益的減少,普通股和資本的相應增加超過了面值。我們的簡明綜合經營報表中沒有確認合併帶來的收益或損失。
合併的税收影響被報告為遞延所得税和超過面值的資本的調整。
在2020年9月28日合併生效時間之前,公共單位持有人舉行了46.9CNXM和CNX擁有剩餘股權的%股權53.1%股權。CNXM在合併前由公眾持有的普通股的收益反映在合併損益表中非控制性權益的淨收入中。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們在CNXM的所有權權益沒有變化。
CNXM的循環信貸安排(見附註7-循環信貸安排)和CNXM優先票據(見附註9-長期債務)不受合併的影響。
我們招致了$4,717及$4,737截至2020年9月30日止三個月及九個月內,分別計入與合併有關的直接應佔交易成本,包括財務顧問、法律服務及其他專業費用,該等費用在綜合損益表中記入其他開支。
附註14-細分市場信息:
該公司根據“管理”方法報告部門信息。管理辦法將管理層用於決策和評估業績的內部報告指定為公司可報告部門的來源。
該公司根據總收入和其他營業收入以及與該部門直接相關的營業費用來評估其應報告部門的業績。某些費用是在可報告部門之外管理的,因此不分配。該等開支包括但不限於利息開支、勘探及生產物業減值、商譽減值及其他公司開支,例如銷售、一般及行政成本。
CNX的主要活動是生產管道優質天然氣,主要銷售給天然氣批發商,該公司二進行這些作業的可報告部門:頁巖和煤層氣。其他分部包括對本公司並不重要的名義淺層油氣產量。它還包括公司購買的天然氣活動、商品衍生工具的未實現收益或虧損、在結算日期之前貨幣化的商品衍生工具的已實現收益、與勘探和生產相關的其他成本、勘探和生產資產的減值,以及在上文討論的報告分部之外管理的各種其他費用。每個部門的營業利潤是基於銷售額、較少可識別的營業費用和非營業費用。
在2020年9月CNXM合併之前(見附註13-收購和處置),CNX由兩個主要業務部門組成:勘探和生產(E&P)和中游。勘探和開發部門包括四個可報告的部門,Marcellus頁巖、Utica頁巖、煤層氣和其他天然氣。已對2019年分部信息進行了某些重新分類,以符合2020年的列報。
截至2020年9月30日的三個月的行業細分結果:*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | *頁巖 | | 煤層氣 | | 其他 | | | | | | | | | | 固形 | |
天然氣、天然氣和石油收入 | | | $ | 155,792 | | | $ | 25,667 | | | $ | 754 | | | | | | | | | | | $ | 182,213 | | (A) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買天然氣的收入 | | | — | | | — | | | 31,541 | | | | | | | | | | | 31,541 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生工具的損益 | | | 79,773 | | | 10,518 | | | (259,125) | | | | | | | | | | | (168,834) | | |
其他收入和營業收入 | | | 16,689 | | | — | | | 4,466 | | | | | | | | | | | 21,155 | | (B) |
總收入和其他營業收入 | | | $ | 252,254 | | | $ | 36,185 | | | $ | (222,364) | | | | | | | | | | | $ | 66,075 | | |
總運營費用 | | | $ | 165,587 | | | $ | 30,439 | | | $ | 83,479 | | | | | | | | | | | $ | 279,505 | | |
所得税前收益(虧損) | | | $ | 86,667 | | | $ | 5,746 | | | $ | (342,485) | | | | | | | | | | | $ | (250,072) | | |
細分資產 | | | $ | 6,070,356 | | | $ | 1,125,312 | | | $ | 933,506 | | | | | | | | | | | $ | 8,129,174 | | (C) |
折舊、損耗和攤銷 | | | $ | 94,617 | | | $ | 15,763 | | | $ | 4,084 | | | | | | | | | | | $ | 114,464 | | |
資本支出 | | | $ | 105,988 | | | $ | 2,310 | | | $ | 37 | | | | | | | | | | | $ | 108,335 | | |
(A)包括在天然氣、NGL和石油總收入中的銷售額為#美元35,645至Direct Energy Business Marketing LLC,佔該期間與外部客户合同收入的10%以上。
(B)會計年度包括未合併附屬公司收益中的股本$396為了其他人。
(C)預算包括對未合併股權附屬公司的投資,金額為#美元15,685.
截至2019年9月30日的三個月的行業細分業績:*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 泥巖 | | 煤層氣 | | 其他 | | 固形 | | | | | | | | | |
天然氣、天然氣和石油收入 | | | $ | 229,183 | | | $ | 35,621 | | | $ | 247 | | | $ | 265,051 | | | | | | | | | | (D) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買天然氣的收入 | | | — | | | — | | | 29,192 | | | 29,192 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生工具的收益 | | | 50,982 | | | 6,036 | | | 156,895 | | | 213,913 | | | | | | | | | | |
其他收入和營業收入 | | | 18,525 | | | — | | | 3,316 | | | 21,841 | | | | | | | | | | (E) |
總收入和其他營業收入 | | | $ | 298,690 | | | $ | 41,657 | | | $ | 189,650 | | | $ | 529,997 | | | | | | | | | | |
總運營費用 | | | $ | 185,452 | | | $ | 32,940 | | | $ | 80,207 | | | $ | 298,599 | | | | | | | | | | |
所得税前收益 | | | $ | 113,238 | | | $ | 8,717 | | | $ | 70,907 | | | $ | 192,862 | | | | | | | | | | |
細分資產 | | | $ | 6,911,677 | | | $ | 1,231,509 | | | $ | 1,143,072 | | | $ | 9,286,258 | | | | | | | | | | (F) |
折舊、損耗和攤銷 | | | $ | 100,545 | | | $ | 17,400 | | | $ | 2,514 | | | $ | 120,459 | | | | | | | | | | |
資本支出 | | | $ | 332,640 | | | $ | 2,196 | | | $ | 1,301 | | | $ | 336,137 | | | | | | | | | | |
(D)包括在天然氣、NGL和石油總收入中的銷售額為#美元39,092至Direct Energy Business Marketing LLC,佔該期間與外部客户合同收入的10%以上。
(E)會計年度包括未合併附屬公司收益中的股本#美元673為了其他人。
(F)預算包括對未合併股權附屬公司的投資,金額為#美元17,110.
截至2020年9月30日的9個月的行業細分業績:*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 泥巖 | | 煤層氣 | | 其他 | | 固形 | | | | | | | | | |
天然氣、天然氣和石油收入 | | | $ | 528,913 | | | $ | 79,319 | | | $ | 1,251 | | | $ | 609,483 | | | | | | | | | | (A) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買天然氣的收入 | | | — | | | — | | | 78,324 | | | 78,324 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生工具的損益 | | | 266,488 | | | 33,210 | | | (416,693) | | | (116,995) | | | | | | | | | | (B) |
其他收入和營業收入 | | | 47,286 | | | — | | | 13,177 | | | 60,463 | | | | | | | | | | (C) |
總收入和其他營業收入 | | | $ | 842,687 | | | $ | 112,529 | | | $ | (323,941) | | | $ | 631,275 | | | | | | | | | | |
總運營費用 | | | $ | 511,653 | | | $ | 94,113 | | | $ | 779,532 | | | $ | 1,385,298 | | | | | | | | | | |
所得税前收益(虧損) | | | $ | 331,034 | | | $ | 18,416 | | | $ | (1,216,459) | | | $ | (867,009) | | | | | | | | | | |
細分資產 | | | $ | 6,070,356 | | | $ | 1,125,312 | | | $ | 933,506 | | | $ | 8,129,174 | | | | | | | | | | (D) |
折舊、損耗和攤銷 | | | $ | 295,648 | | | $ | 49,903 | | | $ | 11,623 | | | $ | 357,174 | | | | | | | | | | |
資本支出 | | | $ | 385,763 | | | $ | 6,796 | | | $ | 2,677 | | | $ | 395,236 | | | | | | | | | | |
(A)包括在天然氣、NGL和石油總收入中的銷售額為#美元115,011至Direct Energy Business Marketing LLC,佔該期間與外部客户合同收入的10%以上。
(B)其他項目包括的是商品衍生品工具的已實現收益#美元83,997與套期保值貨幣化有關(詳情請參閲附註11-衍生工具)。
(C)會計年度包括未合併附屬公司虧損的股權損失$1,025為了其他人。
(D)資本包括對以下公司未合併股權附屬公司的投資15,685.
截至2019年9月30日的9個月行業細分業績:*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 泥巖 | | 煤層氣 | | 其他 | | 固形 | | | | | | | | | |
天然氣、天然氣和石油收入 | | | $ | 917,862 | | | $ | 125,094 | | | $ | 906 | | | $ | 1,043,862 | | | | | | | | | | (E) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買天然氣的收入 | | | — | | | — | | | 64,181 | | | 64,181 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生工具的收益 | | | 23,501 | | | 2,819 | | | 213,798 | | | 240,118 | | | | | | | | | | |
其他收入和營業收入 | | | 55,863 | | | — | | | 9,436 | | | 65,299 | | | | | | | | | | (F) |
總收入和其他營業收入 | | | $ | 997,226 | | | $ | 127,913 | | | $ | 288,321 | | | $ | 1,413,460 | | | | | | | | | | |
總運營費用 | | | $ | 586,030 | | | $ | 98,694 | | | $ | 254,510 | | | $ | 939,234 | | | | | | | | | | |
所得税前收益(虧損) | | | $ | 411,196 | | | $ | 29,219 | | | $ | (90,278) | | | $ | 350,137 | | | | | | | | | | |
細分資產 | | | $ | 6,911,677 | | | $ | 1,231,509 | | | $ | 1,143,072 | | | $ | 9,286,258 | | | | | | | | | | (G) |
折舊、損耗和攤銷 | | | $ | 316,596 | | | $ | 51,669 | | | $ | 6,354 | | | $ | 374,619 | | | | | | | | | | |
資本支出 | | | $ | 951,427 | | | $ | 7,752 | | | $ | 5,323 | | | $ | 964,502 | | | | | | | | | | |
(E)包括在天然氣、NGL和石油總收入中的銷售額為#美元155,337指導能源業務營銷有限責任公司和美元114,440NJR能源服務公司,每一家公司在此期間從與外部客户的合同中獲得超過10%的收入。
(F)會計年度包括未合併附屬公司收益中的股本$1,703為了其他人。
(G)預算包括對未合併股權附屬公司的投資,金額為#美元17,110.
將段信息調節到合併金額:
收入和其他營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月內, |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
來自與外部客户的合同的部門總收入 | $ | 230,443 | | | $ | 312,767 | | | $ | 735,093 | | | $ | 1,163,906 | |
商品衍生工具(虧損)收益 | (168,834) | | | 213,913 | | | (116,995) | | | 240,118 | |
其他營業收入 | 4,466 | | | 3,317 | | | 13,177 | | | 9,436 | |
綜合收入總額及其他營業收入 | $ | 66,075 | | | $ | 529,997 | | | $ | 631,275 | | | $ | 1,413,460 | |
總資產:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, |
2020 | | 2019 |
可報告業務細分的細分資產 | $ | 7,195,668 | | | $ | 8,143,186 | |
| | | |
| | | |
其他的細分資產 | 782,730 | | | 1,126,404 | |
從分段資產中排除的項目: | | | |
現金和現金等價物
| 150,132 | | | 5,484 | |
可退還所得税
| 644 | | | 11,184 | |
| | | |
| | | |
| | | |
合併資產總額 | $ | 8,129,174 | | | $ | 9,286,258 | |
注15-股票回購:
自2017年10月30日開始實施當前的股票回購計劃以來,CNX董事會已批准的總金額為750,000股票回購計劃,不受到期日的限制。回購可能會不時通過公開市場購買、私下協商的交易、規則10b5-1計劃、加速股票回購、大宗交易、衍生品合約或符合規則10b-18的其他方式受到影響。任何回購的時間將基於一系列因素,包括可用流動資金、該公司的股票價格、該公司的財務前景以及另類投資選擇。股票回購計劃並不要求本公司回購任何金額或數量的股票,董事會可隨時修改、暫停或終止其對該計劃的授權。董事會將繼續根據CNX的自由現金流狀況、槓桿率和資本計劃來評估股票回購計劃的規模。在截至2019年9月30日的9個月內,12,929,487股票回購和註銷的平均價格為$。8.91每股,總成本為$115,477。有不是的在截至2020年9月30日的9個月中,回購和註銷了股票。
附註16-最近的會計聲明:
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06-實體自有股權中可轉換工具和合同的會計處理。該ASU通過取消ASC 470-20中要求對嵌入的轉換特徵進行單獨核算的三種模式中的兩種來簡化實體對可轉換工具的會計處理,簡化實體為確定合同是否符合股權分類而需要執行的結算評估,要求實體在稀釋每股收益計算中對所有可轉換工具使用IF轉換方法,幷包括可能以現金或股票結算的工具的潛在股票結算(如果影響更稀釋)的影響,但某些負債分類的基於股份的支付獎勵除外。要求新披露報告期內發生的事件並導致轉換或有事項得到滿足,以及實體的可轉換債務在工具層面的公允價值等。本ASU中的修訂適用於2021年12月15日之後開始的財政年度的公共實體,包括這些財政年度內的過渡期,可以通過修改後的追溯過渡方法或完全追溯過渡方法來採用。允許提前採用,但不得早於2020年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。本公司仍在評估採用本指引的效果。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04-參考匯率改革-促進參考匯率改革對財務報告的影響(主題848)。如果滿足某些標準,本ASU為將普遍接受的會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。為迴應對銀行同業拆息(Ibor)結構性風險的關注,特別是倫敦銀行同業拆息(Libor)停止的風險,全球多個司法管轄區的監管機構已採取參考利率改革措施,以找出更易觀察或以交易為基礎、較不容易受操縱的其他參考利率。ASU為公司提供可選的指導,以減輕與從預計將停止的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。本ASU中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。本公司仍在評估採用本指引的效果。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-03-金融工具的編碼改進。本ASU改進和澄清了各種金融工具主題,包括CECL標準(有關更多信息,請參閲註釋1-陳述基礎)。ASU包括七個不同的問題,描述了GAAP的改進領域和相關修訂,旨在通過消除不一致並提供澄清,使標準更容易理解和應用。本亞利桑那州立大學的修正案具有不同的生效日期。本指導意見的採納預計不會對公司的財務報表產生實質性影響。
附註17-後續事件:
2020年10月8日,CNX回購了剩餘的美元363,348它的傑出之處5.8752022年4月到期的優先債券,平均價格相當於100本金的%。
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本表格10-Q中其他部分包括的綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。以下提供的信息是對CNX財務報表的補充,但不構成CNX財務報表的一部分。本討論包含前瞻性陳述,這些陳述基於管理層當前的觀點和信念,以及管理層做出的假設和估計。由於各種風險因素,包括那些可能不在管理層控制範圍內的風險因素,實際結果可能與任何此類前瞻性陳述大不相同。有關可能影響未來經營業績或財務狀況的項目的詳細信息,請參閲“第二部分,項目1A”。風險因素“以及我們在提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中標題為”前瞻性陳述“和”風險因素“的章節,這些報告於2020年2月10日提交給證券交易委員會。除非適用法律另有要求,否則CNX不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務。
一般信息
CNX公司繼續監測冠狀病毒新冠肺炎(“新冠肺炎”)疫情對我們業務和地區各個方面的當前和潛在影響,包括它已經並可能在未來如何影響我們的業務、財務業績、流動資金、承包商、客户、員工和銷售商。該公司還繼續監測一些可能導致實際經營結果與我們的歷史結果或當前預期不同的因素。這些因素包括:新冠肺炎疫情及相關全球經濟低迷的影響,天然氣價格處於歷史低位,以及始於2020年第一季度石油輸出國組織(“歐佩克”)/沙特阿拉伯和俄羅斯之間的原油價格戰的天然氣液體價格處於歷史低位。天然氣液體價格在第三季度有所回升。這些因素和其他因素可能會影響公司任何時期的運營、收益和現金流,並可能導致這些業績無法與前幾年同期相比。表格10-Q中顯示的結果不一定代表未來的經營結果。
雖然在截至2020年9月30日的三個月或九個月期間,中國北車沒有受到新冠肺炎疫情的直接影響,但由於許多不確定性,中國北車無法預測新冠肺炎疫情將對我們產生的影響,包括我們的財務狀況、經營業績、流動性和在未來報告期獲得融資的能力。這些不確定性包括病毒的波動性和嚴重性、爆發的持續時間、疫苗的可獲得性、政府或其他抗擊病毒的行動(可能包括對我們的運營或我們客户和供應商的運營的限制),以及新冠肺炎大流行將對天然氣和天然氣液體的需求產生的影響。我們員工、承包商和供應商的持續健康,以及我們滿足運營和某些關鍵職能的人員需求的能力,對我們的運營至關重要,目前無法預測。此外,全球經濟狀況潛在惡化的持續影響,以及信貸和金融市場的持續中斷和波動,以及其他意想不到的後果,仍是未知數。此外,CNX無法預測新冠肺炎將對我們的客户、供應商和承包商產生的影響,但是,對這些各方的任何實質性影響都可能對CNX產生不利影響。例如,在短期內,由於工業生產減弱,CNX開始看到總體服務和材料成本下降,原因是這些服務和成本供過於求。然而,如果我們行業的服務提供者因經濟狀況疲軟而被迫破產或以其他方式進行整合,從長遠來看,可能會供不應求,導致這些成本增加。圍繞新冠肺炎的局勢仍然變化無常,變幻莫測。, CNX正在與我們的承包商、客户、員工和銷售商合作,積極管理我們的應對措施,評估對我們的財務狀況和經營結果的潛在影響,以及任何可能影響我們業務的不利事態發展。
CNX也已經並將繼續採取積極措施,管理新冠肺炎對我們業務造成的任何干擾。例如,儘管我們的業務沒有被要求關閉,但CNX在採用在家工作系統方面是最早採用的,甚至在政府對非必要業務的任何強制令頒佈之前就是如此。CNX增加了其技術平臺、基礎設施和安全,以便在實際需求之前提供在家工作的環境,因此,一旦假設成為現實,我們相信CNX在這方面領先於許多公司。CNX還在我們的現場部署了額外的安全協議,以幫助確保我們的員工和承包商的安全,並保持我們的運營不受實質性幹擾。隨着新冠肺炎疫情的持續展開,中國北車將繼續評估和更新其協議.
有關新冠肺炎的影響的更多信息,請參閲我們的10-Q表格季度報告中第1A項的風險因素。
最近的業務發展:
於二零二零年九月二十八日,吾等完成收購CNX Midstream Partners LP(“CNXM”)所有尚未完成的普通股,CNXM成為我們的間接全資附屬公司(“合併”)(詳情請參閲本表格10-Q第1項未經審核綜合財務報表附註中的附註13-收購及處置)。隨着合併的完成,我們發行了3710萬股普通股,以收購第三方CNXM投資者持有的4210萬股CNXM普通股,固定交換比例為每股CNXM普通股0.88股,總隱含對價為3.846億美元。
在合併的同時,為了提供更高的透明度,更符合管理層對CNX運營的看法,CNX更新了其部門報告,現在包括頁巖部門,該部門由以前的Marcellus、Utica和Midstream部門組成(有關更多信息,請參閲本表格10-Q第1項中未經審計的綜合財務報表附註中的註釋14-部門)。CNX已經將其當前和歷史的經營業績重塑為新的格式。
對衝更新:
2020年第四季度套期保值天然氣總產量為124.0(1)Bcf。全年燃氣套期保值倉位如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 |
截至10/8/20,限制量(Bcf) | | 448.8(1)(2) | | 459.1 | |
1扣除購買的掉期後的淨額。
2包括356.2 Bcf的實際定居點。
CNX的對衝天然氣交易量包括NYMEX金融對衝、指數(NYMEX和BASE)金融對衝和實物固定價格銷售。此外,為了保護NYMEX套期保值交易量不受基差敞口的影響,CNX在某些銷售點進行僅基差的金融對衝和實貨銷售,並在某些銷售點進行固定基數的銷售。
行動結果-三個月 2020年9月30日與截至2019年9月30日的三個月相比
CNX Resources股東應佔淨(虧損)收入
CNX報告截至2020年9月30日的三個月CNX Resources股東應佔淨虧損2.05億美元,或每股稀釋後虧損1.03美元,而截至2019年9月30日的三個月,CNX Resources股東應佔淨收益為1.16億美元,或每股稀釋後收益0.61美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
淨(虧損)收入 | $ | (188,793) | | | $ | 143,960 | | | $ | (332,753) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 15,905 | | | 28,422 | | | (12,517) | |
CNX Resources股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (204,698) | | | $ | 115,538 | | | $ | (320,236) | |
截至2020年9月30日的三個月的虧損中包括2.59億美元的大宗商品衍生品工具未實現虧損。截至2019年9月30日的三個月收益中包括1.57億美元的大宗商品衍生品工具未實現收益。
選定的營業收入和其他成本數據
下表列出了整個公司的銷售量、收入、成本、平均銷售價格(包括結算的衍生品的影響)和生產運營的平均單位成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 |
| 以百萬計 | | 每個Mcfe | | 以百萬計 | | 每個Mcfe | | 以百萬計 | | 每個Mcfe |
總銷量(Bcfe)* | | | 115.7 | | | | 128.3 | | | | (12.6) |
| | | | | | | | | | | — | |
天然氣、天然氣和石油收入 | $ | 182 | | | 1.53 | | $ | 265 | | | 2.04 | | | $ | (83) | | | (0.51) | |
商品衍生工具收益-現金結算-天然氣 | 90 | | | 0.83 | | 57 | | | 0.47 | | | 33 | | | 0.36 | |
總收入 | 272 | | | 2.36 | | 322 | | | 2.51 | | | (50) | | | (0.15) | |
租賃經營費 | 10 | | | 0.09 | | 14 | | | 0.11 | | | (4) | | | (0.02) | |
製作費、從價税和其他費用 | 6 | | | 0.05 | | 6 | | | 0.05 | | | — | | | — | |
運輸、集聚與壓縮 | 69 | | | 0.59 | | 80 | | | 0.63 | | | (11) | | | (0.04) | |
折舊、損耗和攤銷(DD&A) | 112 | | | 0.98 | | 120 | | | 0.93 | | | (8) | | | 0.05 | |
平均成本 | 197 | | | 1.71 | | | 220 | | | 1.72 | | | (23) | | | (0.01) | |
平均利潤率 | $ | 75 | | | 0.65 | | | $ | 102 | | | 0.79 | | | $ | (27) | | | (0.14) | |
*NGL和油/凝析油根據石油和天然氣的近似相對能量含量,以一桶等於6 Mcf的速率轉換為McFe,這並不表明NGL、凝析油和天然氣價格的關係。
與去年同期相比,銷售額下降12.6Bcfe,主要是由於天然氣價格較低以及傳統油井的正常產量下降,2020年暫時關閉了新的上線油井。
每立方米平均成本的變化主要與以下項目有關:
•租賃運營費用按單位計算減少,主要是由於當期內水井完井中產出水的重複使用率增加,導致期間間比較中的水處理成本下降。
•運輸、收集和壓縮費用在單位基礎上有所下降,這主要是因為生產結構更加乾燥導致加工成本降低,以及天然氣銷售量減少導致公司運輸減少。
•由於與CNX的收集基礎設施相關的固定折舊成本在2020年分散在較低的生產基礎上,每單位的折舊、損耗和攤銷費用都有所增加。產量下降是由於天然氣價格下降而暫時關閉的結果。
下表彙總了其他收入和營業收入總額以及選定的其他費用行項目,這些項目包括在公司Mcfe等值總收入的所得税前總收入(虧損)中,並從上一表中排除。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 |
| 以百萬計 | | 每個Mcfe | | 以百萬計 | | 每個Mcfe | | 以百萬計 | | 每個Mcfe |
公司總銷售額(Bcfe)* | | | 115.7 | | | | 128.3 | | | | (12.6) |
| | | | | | | | | | | |
其他收入和營業收入總額 | $ | 21 | | | 0.18 | | | $ | 22 | | | 0.17 | | | $ | (1) | | | 0.01 | |
| | | | | | | | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 2 | | | 0.02 | | | — | | | 0.00 | | | 2 | | | 0.02 | |
與勘探和生產相關的其他成本 | 2 | | | 0.02 | | | 6 | | | 0.05 | | | (4) | | | (0.03) | |
銷售、一般和行政成本 | 23 | | | 0.20 | | | 24 | | | 0.19 | | | (1) | | | 0.01 | |
其他運營費用 | 24 | | | 0.21 | | | 21 | | | 0.16 | | | 3 | | | 0.05 | |
選定的運營成本和費用合計 | 51 | | | 0.45 | | | 51 | | | 0.40 | | | — | | | 0.05 | |
其他費用 | 2 | | | 0.02 | | | 3 | | | 0.02 | | | (1) | | | 0.00 | |
利息支出 | 38 | | | 0.33 | | | 38 | | | 0.30 | | | — | | | 0.03 | |
選定的其他費用合計 | 40 | | | 0.35 | | | 41 | | | 0.32 | | | (1) | | | 0.03 | |
選定的總成本和費用 | $ | 91 | | | 0.80 | | | $ | 92 | | | 0.72 | | | $ | (1) | | | 0.08 | |
| | | | | | | | | | | |
*NGL和油/凝析油根據石油和天然氣的近似相對能量含量,以一桶等於6 Mcf的速率轉換為McFe,這並不表明NGL、凝析油和天然氣價格的關係。
平均已實現價格調節
下表列出了液體和天然氣銷售信息以及已結算衍生產品信息的分類,以幫助瞭解該公司的天然氣生產和銷售組合以及有關已結算商品衍生產品的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
以千為單位(除非特別註明) | | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
液體 | | | | | | | | |
NGL: | | | | | | | | |
銷售量(MMcfe) | | 6,885 | | | 8,019 | | | (1,134) | | | (14.1) | % |
銷售量(Mbbls) | | 1,147 | | | 1,337 | | | (190) | | | (14.2) | % |
毛價(美元/桶) | | $ | 13.14 | | | $ | 13.68 | | | $ | (0.54) | | | (3.9) | % |
NGL總收入 | | $ | 15,053 | | | $ | 18,305 | | | $ | (3,252) | | | (17.8) | % |
| | | | | | | | |
油/凝析油: | | | | | | | | |
銷售量(MMcfe) | | 624 | | | 77 | | | 547 | | | 710.4 | % |
銷售量(Mbbls) | | 104 | | | 13 | | | 91 | | | 700.0 | % |
毛價(美元/桶) | | $ | 39.50 | | | $ | 73.12 | | | $ | (33.62) | | | (46.0) | % |
石油/凝析油總收入 | | $ | 4,106 | | | $ | 931 | | | $ | 3,175 | | | 341.0 | % |
| | | | | | | | |
煤氣 | | | | | | | | |
銷售量(MMCF) | | 108,190 | | | 120,208 | | | (12,018) | | | (10.0) | % |
銷售價(美元/mcf) | | $ | 1.51 | | | $ | 2.04 | | | $ | (0.53) | | | (26.0) | % |
天然氣總收入 | | $ | 163,054 | | | $ | 245,815 | | | $ | (82,761) | | | (33.7) | % |
| | | | | | | | |
套期保值影響(美元/mcf) | | $ | 0.83 | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.36 | | | 76.6 | % |
商品衍生工具收益--現金結算 | | $ | 90,311 | | | $ | 57,041 | | | $ | 33,270 | | | 58.3 | % |
毛收入的減少主要是由於在CNX銷售天然氣的市場中,剔除套期保值的影響,一般天然氣價格下降了每立方米0.53美元,銷售量下降了12.6Bcfe。毛收入的減少部分被與公司對衝計劃有關的商品衍生工具實現收益的增加所抵消。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月的細分市場分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | 截至三個月的差額 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
(百萬) | 泥巖 | | 煤層氣 | | 其他 | | 總計 | | 泥巖 | | 煤層氣 | | 其他 | | 總計 |
天然氣、天然氣和石油收入 | $ | 156 | | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | 182 | | | $ | (73) | | | $ | (10) | | | $ | — | | | $ | (83) | |
商品衍生工具的損益 | 80 | | | 11 | | | (260) | | | (169) | | | 29 | | | 5 | | | (417) | | | (383) | |
購買天然氣的收入 | — | | | — | | | 32 | | | 32 | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
其他收入和營業收入 | 17 | | | — | | | 4 | | | 21 | | | (2) | | | — | | | 1 | | | (1) | |
總收入和其他營業收入 | 253 | | | 37 | | | (224) | | | 66 | | | (46) | | | (5) | | | (413) | | | (464) | |
租賃經營費 | 7 | | | 4 | | | (1) | | | 10 | | | (3) | | | — | | | (1) | | | (4) | |
製作費、從價税和其他費用 | 5 | | | 1 | | | — | | | 6 | | | — | | | (1) | | | 1 | | | — | |
運輸、集聚與壓縮 | 60 | | | 10 | | | (1) | | | 69 | | | (10) | | | — | | | (1) | | | (11) | |
折舊、損耗和攤銷 | 94 | | | 16 | | | 4 | | | 114 | | | (7) | | | (1) | | | 2 | | | (6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與勘探和生產相關的其他成本 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
購買煤氣的成本 | — | | | — | | | 32 | | | 32 | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | |
銷售、一般和行政成本 | — | | | — | | | 23 | | | 23 | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
其他運營費用 | — | | | — | | | 24 | | | 24 | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
總運營成本和費用 | 166 | | | 31 | | | 83 | | | 280 | | | (20) | | | (2) | | | 3 | | | (19) | |
其他費用 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
資產出售和放棄收益,淨額 | — | | | — | | | (4) | | | (4) | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | 38 | | | 38 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他費用合計 | — | | | — | | | 36 | | | 36 | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
總成本和費用 | 166 | | | 31 | | | 119 | | | 316 | | | (20) | | | (2) | | | 1 | | | (21) | |
所得税前收益(虧損) | $ | 87 | | | $ | 6 | | | $ | (343) | | | $ | (250) | | | $ | (26) | | | $ | (3) | | | $ | (414) | | | $ | (443) | |
頁巖段
截至2020年9月30日的三個月,頁巖部門的所得税前收益為8700萬美元,而截至2019年9月30日的三個月的所得税前收益為1.13億美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
頁巖氣銷售量(Bcf) | 95.2 | | | 106.0 | | | (10.8) | | | (10.2) | % |
NGL銷售量(Bcfe)* | 6.9 | | | 8.0 | | | (1.1) | | | (13.8) | % |
石油/凝析油銷售量(Bcfe)* | 0.5 | | | 0.1 | | | 0.4 | | | 400.0 | % |
頁巖銷售總量(Bcfe)* | 102.6 | | | 114.1 | | | (11.5) | | | (10.1) | % |
| | | | | | | |
平均銷售價格-天然氣(每立方米) | $ | 1.44 | | | $ | 1.98 | | | $ | (0.54) | | | (27.3) | % |
商品衍生工具收益-現金結算-天然氣(按MCF) | $ | 0.84 | | | $ | 0.48 | | | $ | 0.36 | | | 75.0 | % |
平均銷售價格-NGL(每Mcfe)* | $ | 2.18 | | | $ | 2.28 | | | $ | (0.10) | | | (4.4) | % |
平均售價-油/凝析油(每立方米)* | $ | 6.27 | | | $ | 12.76 | | | $ | (6.49) | | | (50.9) | % |
| | | | | | | |
頁巖總平均銷售價格(每立方米) | $ | 2.30 | | | $ | 2.46 | | | $ | (0.16) | | | (6.5) | % |
頁巖租賃平均運營費用(每立方米) | 0.07 | | | 0.09 | | | (0.02) | | | (22.2) | % |
頁巖平均產量、從價計價和其他費用(每立方米) | 0.04 | | | 0.04 | | | — | | | — | % |
頁巖運輸、收集和壓縮的平均成本(每立方米) | 0.58 | | | 0.61 | | | (0.03) | | | (4.9) | % |
頁巖平均折舊、損耗和攤銷成本(每立方米) | 0.93 | | | 0.89 | | | 0.04 | | | 4.5 | % |
**頁巖總平均成本(每Mcfe) | $ | 1.62 | | | $ | 1.63 | | | $ | (0.01) | | | (0.6) | % |
*頁巖的平均利潤率(Per Mcfe) | $ | 0.68 | | | $ | 0.83 | | | $ | (0.15) | | | (18.1) | % |
*NGL和油/凝析油根據石油和天然氣的近似相對能量含量,以一桶等於6 Mcf的速率轉換為McFe,這並不表明NGL、石油、凝析油和天然氣價格的關係。
截至2020年9月30日的三個月,頁巖部門的天然氣、NGL和石油收入為1.56億美元,而截至2019年9月30日的三個月為2.29億美元。7,300萬美元的減少主要是由於天然氣平均售價下降27.3%和天然氣液化石油氣平均售價下降4.4%,以及頁巖總銷售量下降10.1%。頁巖總銷量下降的主要原因是由於天然氣價格較低,2020年新的上線油井暫時關閉。
頁巖油總平均銷售價格下降的主要原因是天然氣平均銷售價格每立方米下降0.54美元,天然氣平均銷售價格每立方米下降0.10美元,但部分被該公司對衝計劃帶來的商品衍生工具實現收益每立方米增加0.36美元所抵消。與這些金融套期保值相關的名義金額約佔公司截至2020年9月30日的三個月頁巖氣產量的89.3Bcf,每套套期保值平均收益0.89美元。在截至2019年9月30日的三個月裏,這些金融對衝約代表90.3個Bcf,每個Mcf對衝的平均收益為0.56美元。
截至2020年9月30日的三個月,頁巖部門的總運營成本和支出為1.66億美元,而截至2019年9月30日的三個月為1.86億美元。頁巖部門的總美元減少和單位成本減少是由於以下項目:
•截至2020年9月30日的三個月,頁巖租賃運營費用為700萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為1000萬美元。總美元和單位成本減少的主要原因是,由於完井活動中產出水的再利用增加,本期的水處理費用減少。
•截至2020年9月30日的三個月,頁巖運輸、收集和壓縮成本為6000萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為7000萬美元。總美元和單位成本的下降主要是由於加工成本的降低以及由於天然氣銷售量的減少而導致的公司運輸費用的減少。
•截至2020年9月30日的三個月,頁巖部門的折舊、損耗和攤銷成本為9400萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為1.01億美元。這些金額包括在
在單位生產基礎上的損耗分別為每立方米0.81美元和0.82美元。本期生產折舊、損耗和攤銷單位比率的下降是由於我們的核心SWPA開發區進行了積極的儲量修訂,以及我們的核心SWPA開發區增加了2019年開發計劃帶來的較低成本儲備,部分抵消了由於我們俄亥俄州業務內部的負面儲量修訂而導致的生產折舊、損耗和攤銷單位比率的增加。剩餘的折舊、損耗和攤銷成本要麼以直線方式記錄,要麼與資產報廢債務有關。
頁巖其他收入和營業收入總額與提供給第三方的天然氣收集服務有關。截至2020年9月30日的三個月,頁巖部門的其他收入和運營收入為1700萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為1900萬美元。期間間比較減少的主要原因是與臨時減產有關的第三方運輸量減少。
煤層氣(煤層氣)段
截至2020年9月30日的三個月,煤層氣部門的所得税前收益為600萬美元,而截至2019年9月30日的三個月的所得税前收益為900萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
煤層氣銷售量(Bcf) | 13.0 | | | 14.1 | | | (1.1) | | | (7.8) | % |
| | | | | | | |
平均銷售價格-天然氣(每立方米) | $ | 1.98 | | | $ | 2.52 | | | $ | (0.54) | | | (21.4) | % |
商品衍生工具收益-現金結算-天然氣(按MCF) | $ | 0.81 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.38 | | | 88.4 | % |
| | | | | | | |
煤層氣總平均銷售價格(每立方米) | $ | 2.79 | | | $ | 2.95 | | | $ | (0.16) | | | (5.4) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
煤層氣租賃平均運營費用(每MCF) | 0.28 | | | 0.28 | | | — | | | — | % |
煤層氣平均產量、從價和其他費用(每立方米) | 0.09 | | | 0.10 | | | (0.01) | | | (10.0) | % |
煤層氣平均運輸、收集和壓縮成本(每立方英尺) | 0.76 | | | 0.71 | | | 0.05 | | | 7.0 | % |
煤層氣平均折舊、損耗和攤銷成本(每立方米) | 1.21 | | | 1.24 | | | (0.03) | | | (2.4) | % |
煤層氣總平均成本(每立方米) | $ | 2.34 | | | $ | 2.33 | | | $ | 0.01 | | | 0.4 | % |
煤層氣平均利潤率(每MCF) | $ | 0.45 | | | $ | 0.62 | | | $ | (0.17) | | | (27.4) | % |
截至2020年9月30日的三個月,煤層氣部門的天然氣收入為2600萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為3600萬美元。1000萬美元的減少是由於煤層氣總銷售量下降了7.8%,天然氣平均售價下降了21.4%。煤層氣銷售量的下降主要是由於正常的產量下降。
由於平均天然氣銷售價格每立方米下降0.54美元,煤層氣總平均銷售價格每立方米下降0.16美元,部分被該公司套期保值計劃帶來的商品衍生工具收益每立方米增加0.38美元所抵消。與這些金融套期保值相關的名義金額約佔該公司截至2020年9月30日的三個月生產的煤層氣銷售量的11.8Bcf,每套套期保值平均收益0.89美元。在截至2019年9月30日的三個月裏,這些金融對衝約佔11.3個Bcf,每個Mcf對衝的平均收益為0.53美元。
截至2020年9月30日的三個月,CBM部門的總運營成本和支出為3100萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為3300萬美元。煤層氣部門的總美元減少和單位成本增加的主要原因如下:
•截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,煤層氣運輸、收集和壓縮成本均保持在1000萬美元。單位成本的增加主要與煤層氣銷售量下降7.8%有關。
•截至2020年9月30日的三個月,可歸因於CBM部門的折舊、損耗和攤銷成本為1600萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為1700萬美元。這些數額包括在單位生產基礎上的損耗,分別為每立方米0.67美元和0.70美元。單位的減少
生產折舊、損耗和攤銷比率是由於積極的儲量修訂所致。剩餘的折舊、損耗和攤銷成本要麼以直線方式記錄,要麼與資產報廢債務有關。
其他細分市場
其他分部包括對本公司並不重要的名義淺層油氣產量。它還包括公司購買的天然氣活動、商品衍生工具的未實現收益或虧損、與勘探和生產相關的其他成本、勘探和生產資產的減值,以及在頁巖和煤層氣部門以外管理的各種其他費用,如銷售、一般和行政(SG&A)、利息支出和所得税。
截至2020年9月30日的三個月,其他部門的所得税前虧損為3.43億美元,而截至2019年9月30日的三個月的所得税前收益為7100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
其他氣體銷售量(Bcf) | — | | | 0.1 | | | (0.1) | | | (100.0) | % |
石油/凝析油銷售量(Bcfe)* | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 100.0 | % |
*根據石油和天然氣的大致相對能量含量,石油/凝析油轉換為McFe的速率為一桶等於6 Mcf,這並不表明石油、凝析油和天然氣價格的關係。
商品衍生工具的損益與貨幣化
在截至2020年9月30日的三個月裏,天然氣的另一個部門確認了2.59億美元的大宗商品衍生品工具的未實現虧損和支付的現金結算100萬美元。在截至2019年9月30日的三個月裏,其他天然氣部門確認了1.57億美元的大宗商品衍生品工具未實現收益。商品衍生工具的未實現虧損/收益代表該公司所有現有商品套期保值按市價計算的公允價值的變化。
購買的天然氣
購買的氣體量是指以市場價格從第三方購買的氣體量,然後轉售,以履行與某些客户的合同並平衡供應。截至2020年9月30日的三個月,購買天然氣的收入為3200萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為2900萬美元。截至2020年9月30日的三個月,購買天然氣的成本為3200萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為2800萬美元。採購氣收入的環比增長是由於採購氣銷售量的增加,但被平均銷售價格的下降部分抵消了。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
燃氣採購量(Bcf) | 20.7 | | | 13.6 | | | 7.1 | | | 52.2 | % |
平均售價(每立方米) | $ | 1.52 | | | $ | 2.14 | | | $ | (0.62) | | | (29.0) | % |
平均成本(每立方米) | $ | 1.53 | | | $ | 2.02 | | | $ | (0.49) | | | (24.3) | % |
其他營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
收集收入 | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | 50.0 | % |
水收入 | 1 | | | — | | | 1 | | | 100.0 | % |
關聯公司收益中的權益 | — | | | 1 | | | (1) | | | (100.0) | % |
其他營業收入合計 | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | 33.3 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•收集收入是指將過剩的公司運輸能力出售給第三方的收入。公司擁有穩固的管道運輸能力,使天然氣生產能夠隨着銷售量的增加而不間斷地流動。為了最大限度地減少未使用的公司的運輸費用,CNX能夠釋放(出售)未使用的公司
在可能和有利的情況下向其他方提供運輸能力。來自釋放的運力的收入(收集收入)有助於抵消未利用的公司運輸和加工費在總其他運營費用中的影響。
與勘探和生產相關的其他成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
地震活動性 | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | (5) | | | (100.0) | % |
租約期滿成本 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | % |
土地租金 | 1 | | | — | | | 1 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
與勘探和生產相關的其他成本合計 | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | (4) | | | (66.7) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•由於前期進行了額外的地球物理研究,地震活躍度在逐期比較中有所下降。
銷售、一般和行政(“SG&A”)
SG&A成本包括管理費用等成本,包括員工人工和福利成本、短期激勵薪酬、維護我們總部的成本、審計和其他專業費用以及法律合規費用;SG&A成本還包括非現金的長期股權薪酬支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
薪金和工資 | $ | 8 | | | $ | 10 | | | $ | (2) | | | (20.0) | % |
長期股權薪酬(非現金) | 2 | | | 2 | | | — | | | — | % |
短期激勵性薪酬 | 3 | | | 2 | | | 1 | | | 50.0 | % |
其他 | 10 | | | 10 | | | — | | | — | % |
SG&A合計 | $ | 23 | | | $ | 24 | | | $ | (1) | | | (4.2) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•工資和工資減少200萬美元,原因是2019年底裁員導致員工和員工相關成本全面減少。
其他運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
未使用的公司運輸費和加工費 | $ | 20 | | | $ | 15 | | | $ | 5 | | | 33.3 | % |
閒置設備和服務費 | 2 | | | — | | | 2 | | | 100.0 | % |
保險費 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | % |
其他 | 1 | | | 5 | | | (4) | | | (80.0) | % |
其他運營費用合計 | $ | 24 | | | $ | 21 | | | $ | 3 | | | 14.3 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•未使用的公司運輸和加工費是指為使天然氣生產能夠隨着銷售量的增加而不間斷地流動而獲得的管道運輸能力,以及NGL的額外處理能力。與去年同期相比增加500萬美元,主要是因為以前獲得的產能在本期沒有用來運輸公司的流動產品或加工公司的濕天然氣生產。未利用產能的增加主要是由於天然氣價格較低,導致2020年暫時關閉新的上線油井。在某些情況下,公司可能有機會通過戰略性地選擇向不需要使用公司自身公司運輸能力的市場或客户銷售天然氣,從而實現更有利的淨定價,因為這樣的銷售將導致未使用的公司運輸費用增加。公司試圖在可能和有利的情況下,通過釋放(出售)未使用的公司運輸能力給其他方來最小化這一費用。釋放(出售)這一產能時收到的收入計入上述其他收入和營業收入中的收入。
•閒置設備和服務費主要涉及公司的一個天然氣鑽井平臺的臨時空轉,以及天然氣鑽探和其他可能需要的相關設備和其他服務。
完成過程。與去年同期相比增加200萬美元的主要原因是CNX在第三季度閒置了一個鑽井平臺。
•其他減少了400萬美元,主要是由於2019年期間註銷了陳舊庫存。
其他費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
其他收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息收入 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | 100.0 | % |
其他 | 6 | | | — | | | 6 | | | 100.0 | % |
其他收入總額 | $ | 8 | | | $ | 1 | | | $ | 7 | | | 700.0 | % |
| | | | | | | |
其他費用 | | | | | | | |
專業服務 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | 100.0 | % |
合併相關成本 | 5 | | | — | | | 5 | | | 100.0 | % |
銀行手續費 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | % |
其他費用合計 | $ | 10 | | | $ | 4 | | | $ | 6 | | | 150.0 | % |
| | | | | | | |
其他費用合計 | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | (1) | | | (33.3) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•與上一季度相比,其他收入增加了700萬美元,這主要是由於在截至2020年9月30日的三個月中收到了與上一時期相關的遣散税退款,以及與收到的替代最低税(“AMT”)抵免退款CNX相關的額外利息收入(更多信息請參見本表格10-Q第1項未經審計的綜合財務報表附註中的附註4-所得税)。
•合併相關成本包括與CNXM合併直接相關的交易成本(詳情請參閲本表格10-Q第1項未經審計綜合財務報表附註中的附註13-收購和處置),包括財務諮詢、法律服務和其他專業費用,這些費用在綜合收益表中記入其他費用。
資產出售和放棄收益,淨額
在截至2020年9月30日的三個月中,確認了與出售各種非核心資產相關的400萬美元的資產出售收益,而截至2019年9月30日的三個月則確認了300萬美元的收益。
債務清償損失(收益)
在截至2020年9月30日的三個月中確認了債務清償的名義虧損。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第1項未經審計的綜合財務報表附註中的附註9-長期債務。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
利息支出總額 | $ | 38 | | | $ | 38 | | | $ | — | | | — | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•利息支出環比保持不變。2020年,在截至2020年9月30日的9個月內,本公司購買了202年4月到期的未償還5.875%優先票據中的5.31億美元,在CNX信貸安排下的平均借款較低。這些減少被截至2020年6月30日的三個月增加的3.45億美元2026年到期的可轉換優先票據(“可轉換票據”)以及截至2020年3月31日的三個月增加的1.25億美元的基本州融資和5000萬美元的CSG控股融資所抵消。利率互換協議的已實現和未實現虧損也抵消了上述利息支出的減少。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
公司(虧損)所得税前收益總額 | $ | (250) | | | $ | 193 | | | $ | (443) | | | (229.5) | % |
所得税(福利)費用 | $ | (61) | | | $ | 49 | | | $ | (110) | | | (224.5) | % |
有效所得税率 | 24.5 | % | | 25.4 | % | | (0.9) | % | | |
截至2020年9月30日的三個月的有效所得税税率為24.5%,而截至2019年9月30日的三個月的實際所得税税率為25.4%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的有效税率與美國聯邦法定税率21%不同,主要是由於非控制利息、股權補償和州所得税的影響。
有關其他資料,請參閲本表格10-Q第1項“未經審計綜合財務報表附註”內的附註4-所得税。
行動結果-截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
CNX Resources股東應佔淨(虧損)收入
CNX報告截至2020年9月30日的9個月CNX Resources股東應佔淨虧損6.8億美元,或每股稀釋後虧損3.56美元,而截至2019年9月30日的9個月,CNX Resources股東應佔淨收益為1.91億美元,或每股稀釋後收益1.01美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
淨(虧損)收入 | $ | (624,502) | | | $ | 272,004 | | | $ | (896,506) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 55,031 | | | 81,325 | | | (26,294) | |
CNX Resources股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (679,533) | | | $ | 190,679 | | | $ | (870,212) | |
截至2020年9月30日止九個月的虧損包括與勘探及生產物業相關的6,200萬美元非現金減值費用、與商譽相關的4.73億美元非現金減值費用,以及5.01億美元的商品衍生工具未實現虧損。截至2019年9月30日的9個月收益中包括2.14億美元的大宗商品衍生品工具未實現收益。
選定的營業收入和其他成本數據
下表列出了整個公司的銷售量、平均銷售價格(包括結算衍生品的影響,不包括對衝貨幣化)和平均成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 |
| 以百萬計 | | 每個Mcfe | | 以百萬計 | | 每個Mcfe | | 以百萬計 | | 每個Mcfe |
總銷量(Bcfe)* | | | 364.6 | | | | 395.8 | | | | (31.2) | |
| | | | | | | | | | | |
天然氣、天然氣和石油收入 | $ | 609 | | | 1.62 | | | $ | 1,044 | | | 2.63 | | | $ | (435) | | | (1.01) | |
商品衍生工具收益-現金結算-天然氣** | 300 | | | 0.87 | | | 26 | | | 0.07 | | | 274 | | | 0.80 | |
總收入 | 909 | | | 2.49 | | | 1,070 | | | 2.70 | | | (161) | | | (0.21) | |
租賃經營費 | 31 | | | 0.08 | | | 53 | | | 0.13 | | | (22) | | | (0.05) | |
製作費、從價税和其他費用 | 17 | | | 0.04 | | | 20 | | | 0.05 | | | (3) | | | (0.01) | |
運輸、集聚與壓縮 | 212 | | | 0.58 | | | 244 | | | 0.62 | | | (32) | | | (0.04) | |
折舊、損耗和攤銷(DD&A) | 350 | | | 0.97 | | | 373 | | | 0.94 | | | (23) | | | 0.03 | |
平均成本 | 610 | | | 1.67 | | | 690 | | | 1.74 | | | (80) | | | (0.07) | |
平均利潤率 | $ | 299 | | | 0.82 | | | $ | 380 | | | 0.96 | | | $ | (81) | | | (0.14) | |
*NGL和油/凝析油根據石油和天然氣的近似相對能量含量,以一桶等於6 Mcf的速率轉換為McFe,這並不表明NGL、凝析油和天然氣價格的關係。
*不包括對衝貨幣化的8400萬美元收益
與去年同期相比,產量下降了31.2Bcfe,主要是由於CNX富含液體的雪莉-彭斯伯勒(Shirley-Pennsboro)生產在2020年5月和6月暫時關閉,以應對NGL價格低迷。此外,由於天然氣價格較低,4月和5月的四條新的幹氣交接管線在5月至9月暫時關閉。正常的產量下降也是造成總產量下降的原因之一。
每立方米平均成本的變化主要與以下項目有關:
•租賃運營費用按單位計算減少,主要是由於當期內油井完井產出水的再利用增加,導致期間間比較中的水處理成本降低。
•運輸、收集和壓縮費用在單位基礎上有所下降,這主要是由於生產結構更加乾燥導致加工成本降低,以及天然氣銷售量減少導致公司運輸成本下降。
•由於與CNX的收集基礎設施相關的固定折舊成本在2020年分散在較低的生產基礎上,每單位的折舊、損耗和攤銷費用都有所增加。產量下降是由於天然氣價格下降而暫時關閉的結果。
下表彙總了其他收入和營業收入總額以及選定的其他費用行項目,這些項目包括在公司Mcfe等值總收入的所得税前總收入(虧損)中,並從上一表中排除。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 |
| 以百萬計 | | 每個Mcfe | | 以百萬計 | | 每個Mcfe | | 以百萬計 | | 每個Mcfe |
公司總銷售額(Bcfe)* | | | 364.6 | | | | 395.8 | | | | (31.2) | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入和營業收入總額 | $ | 61 | | | 0.17 | | | $ | 65 | | | 0.16 | | | $ | (4) | | | 0.01 | |
| | | | | | | | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 7 | | | 0.02 | | | 2 | | | 0.01 | | | 5 | | | 0.01 | |
與勘探和生產相關的其他成本 | 9 | | | 0.02 | | | 15 | | | 0.04 | | | (6) | | | (0.02) | |
銷售、一般和行政成本 | 76 | | | 0.21 | | | 109 | | | 0.28 | | | (33) | | | (0.07) | |
其他運營費用 | 71 | | | 0.19 | | | 61 | | | 0.15 | | | 10 | | | 0.04 | |
選定的運營成本和費用合計 | 163 | | | 0.44 | | | 187 | | | 0.48 | | | (24) | | | (0.04) | |
其他費用 | 12 | | | 0.03 | | | 3 | | | 0.01 | | | 9 | | | 0.02 | |
利息支出 | 133 | | | 0.36 | | | 114 | | | 0.29 | | | 19 | | | 0.07 | |
選定的其他費用合計 | 145 | | | 0.39 | | | 117 | | | 0.30 | | | 28 | | | 0.09 | |
選定的總成本和費用 | $ | 308 | | | 0.83 | | | $ | 304 | | | 0.78 | | | $ | 4 | | | 0.05 | |
| | | | | | | | | | | |
*NGL和油/凝析油根據石油和天然氣的近似相對能量含量,以一桶等於6 Mcf的速率轉換為McFe,這並不表明NGL、凝析油和天然氣價格的關係。
平均已實現價格調節
下表列出了液體和天然氣銷售信息以及已結算衍生產品信息的分類,以幫助瞭解該公司的天然氣生產和銷售組合以及有關已結算商品衍生產品的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, |
以千為單位(除非特別註明) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
液體 | | | | | | | |
NGL: | | | | | | | |
銷售量(MMcfe) | 19,927 | | | 22,556 | | | (2,629) | | | (11.7) | % |
銷售量(Mbbls) | 3,321 | | | 3,759 | | | (438) | | | (11.7) | % |
毛價(美元/桶) | $ | 12.24 | | | $ | 19.20 | | | $ | (6.96) | | | (36.3) | % |
總收入 | $ | 40,691 | | | $ | 72,095 | | | $ | (31,404) | | | (43.6) | % |
| | | | | | | |
油/凝析油: | | | | | | | |
銷售量(MMcfe) | 1,236 | | | 690 | | | 546 | | | 79.1 | % |
銷售量(Mbbls) | 206 | | | 115 | | | 91 | | | 79.1 | % |
毛價(美元/桶) | $ | 37.01 | | | $ | 45.16 | | | $ | (8.15) | | | (18.0) | % |
總收入 | $ | 7,630 | | | $ | 5,193 | | | $ | 2,437 | | | 46.9 | % |
| | | | | | | |
煤氣 | | | | | | | |
銷售量(MMCF) | 343,403 | | | 372,524 | | | (29,121) | | | (7.8) | % |
銷售價(美元/mcf) | $ | 1.63 | | | $ | 2.59 | | | $ | (0.96) | | | (37.1) | % |
*總收入: | $ | 561,162 | | | $ | 966,574 | | | $ | (405,412) | | | (41.9) | % |
| | | | | | | |
套期保值影響(美元/mcf) | $ | 0.87 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.80 | | | 1,142.9 | % |
商品衍生工具收益--現金結算* | $ | 299,730 | | | $ | 26,331 | | | $ | 273,399 | | | 1,038.3 | % |
*不包括對衝貨幣化收益
毛收入下降的主要原因是,在CNX銷售天然氣的市場上,剔除套期保值的影響後,一般天然氣價格每立方米下降0.96美元,銷售量下降31.2桶,每桶6.96美元。NGL價格下降。這些減少部分被與公司對衝計劃有關的商品衍生工具實現收益的增加所抵消。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月的細分市場分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在結束的9個月裏 | | 與截至前九個月的差額 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
*(單位:百萬) | 泥巖 | | 煤層氣 | | 其他 | | E&P合計 | | 泥巖 | | 煤層氣 | | 其他 | | 總計 E&P |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
天然氣、天然氣和石油收入 | $ | 529 | | | $ | 79 | | | $ | 1 | | | $ | 609 | | | $ | (389) | | | $ | (46) | | | $ | — | | | $ | (435) | |
商品衍生工具的損益 | 266 | | | 33 | | | (416) | | | (117) | | | 242 | | | 30 | | | (629) | | | (357) | |
購買天然氣的收入 | — | | | — | | | 78 | | | 78 | | | — | | | — | | | 14 | | | 14 | |
其他收入和營業收入 | 47 | | | — | | | 14 | | | 61 | | | (9) | | | — | | | 5 | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總收入和其他營業收入 | 842 | | | 112 | | | (323) | | | 631 | | | (156) | | | (16) | | | (610) | | | (782) | |
租賃經營費 | 19 | | | 11 | | | 1 | | | 31 | | | (21) | | | (2) | | | 1 | | | (22) | |
製作費、從價税和其他費用 | 14 | | | 4 | | | — | | | 18 | | | (1) | | | (1) | | | — | | | (2) | |
運輸、集聚與壓縮 | 183 | | | 29 | | | — | | | 212 | | | (32) | | | — | | | — | | | (32) | |
折舊、損耗和攤銷 | 295 | | | 50 | | | 12 | | | 357 | | | (22) | | | (2) | | | 6 | | | (18) | |
勘探和生產性質的減值
| — | | | — | | | 62 | | | 62 | | | — | | | — | | | 62 | | | 62 | |
商譽減值 | — | | | — | | | 473 | | | 473 | | | — | | | — | | | 473 | | | 473 | |
與勘探和生產相關的其他成本 | — | | | — | | | 9 | | | 9 | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
購買煤氣的成本 | — | | | — | | | 77 | | | 77 | | | — | | | — | | | 15 | | | 15 | |
其他運營費用 | — | | | — | | | 71 | | | 71 | | | — | | | — | | | 10 | | | 10 | |
銷售、一般和行政成本
| — | | | — | | | 76 | | | 76 | | | — | | | — | | | (33) | | | (33) | |
總運營成本和費用 | 511 | | | 94 | | | 781 | | | 1,386 | | | (76) | | | (5) | | | 528 | | | 447 | |
其他費用 | — | | | — | | | 12 | | | 12 | | | — | | | — | | | 9 | | | 9 | |
資產出售和放棄收益,淨額 | — | | | — | | | (22) | | | (22) | | | — | | | — | | | (21) | | | (21) | |
債務清償收益 | — | | | — | | | (11) | | | (11) | | | — | | | — | | | (19) | | | (19) | |
利息支出 | — | | | — | | | 133 | | | 133 | | | — | | | — | | | 19 | | | 19 | |
其他費用合計 | — | | | — | | | 112 | | | 112 | | | — | | | — | | | (12) | | | (12) | |
總成本和費用 | 511 | | | 94 | | | 893 | | | 1,498 | | | $ | (76) | | | $ | (5) | | | $ | 516 | | | $ | 435 | |
所得税前收益(虧損) | $ | 331 | | | $ | 18 | | | $ | (1,216) | | | $ | (867) | | | $ | (80) | | | $ | (11) | | | $ | (1,126) | | | $ | (1,217) | |
頁巖段
截至2020年9月30日的9個月,頁巖部門的所得税前收益為3.31億美元,而截至2019年9月30日的9個月的所得税前收益為4.11億美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 變化 |
頁巖氣銷售量(Bcf) | 304.0 | | | 330.6 | | | (26.6) | | | (8.0) | % |
NGL銷售量(Bcfe)* | 19.9 | | | 22.6 | | | (2.7) | | | (11.9) | % |
石油/凝析油銷售量(Bcfe)* | 1.2 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 100.0 | % |
頁巖銷售總量(Bcfe)* | 325.1 | | | 353.8 | | | (28.7) | | | (8.1) | % |
| | | | | | | |
平均銷售價格-天然氣(每立方米) | $ | 1.58 | | | $ | 2.54 | | | $ | (0.96) | | | (37.8) | % |
商品衍生工具收益-現金結算-天然氣(按MCF) | $ | 0.88 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.81 | | | 1,157.1 | % |
平均銷售價格-NGL(每Mcfe)* | $ | 2.04 | | | $ | 3.20 | | | $ | (1.16) | | | (36.3) | % |
平均售價-油/凝析油(每立方米)* | $ | 5.98 | | | $ | 7.50 | | | $ | (1.52) | | | (20.3) | % |
| | | | | | | |
頁巖總平均銷售價格(每立方米) | $ | 2.45 | | | $ | 2.66 | | | $ | (0.21) | | | (7.9) | % |
頁巖租賃平均運營費用(每立方米) | 0.06 | | | 0.11 | | | (0.05) | | | (45.5) | % |
頁巖平均產量、從價計價和其他費用(每立方米) | 0.04 | | | 0.05 | | | (0.01) | | | (20.0) | % |
頁巖運輸、收集和壓縮的平均成本(每立方米) | 0.56 | | | 0.61 | | | (0.05) | | | (8.2) | % |
頁巖平均折舊、損耗和攤銷成本(每立方米) | 0.92 | | | 0.89 | | | 0.03 | | | 3.4 | % |
**頁巖總平均成本(每Mcfe) | $ | 1.58 | | | $ | 1.66 | | | $ | (0.08) | | | (4.8) | % |
*頁巖的平均利潤率(Per Mcfe) | $ | 0.87 | | | $ | 1.00 | | | $ | (0.13) | | | (13.0) | % |
*NGL和油/凝析油根據石油和天然氣的近似相對能量含量,以一桶等於6 Mcf的速率轉換為McFe,這並不表明NGL、石油、凝析油和天然氣價格的關係。
截至2020年9月30日的9個月,頁巖部門的天然氣、NGL和石油/凝析油收入為5.29億美元,而截至2019年9月30日的9個月的收入為9.18億美元。減少3.89億美元的主要原因是天然氣平均銷售價格下降了37.8%,頁巖總銷售量下降了8.1%,天然氣天然氣的平均銷售價格下降了36.3%,這主要是由於天然氣的平均銷售價格下降了37.8%,頁巖總銷售量下降了8.1%,天然氣的平均銷售價格下降了36.3%。
頁巖總量的減少是由於CNX在2020年5月和6月暫時關閉了一部分富含液體的雪莉-彭斯伯勒(Shirley-Pennsboro)生產,以應對較低的NGL價格。此外,由於天然氣價格較低,4月和5月的四個新的幹氣交接管線在5月至9月期間暫時關閉。正常產量下降也是導致頁巖總量減少的原因之一。
頁巖油總平均銷售價格下降的主要原因是天然氣平均銷售價格每立方米下降0.96美元,天然氣平均銷售價格每立方米下降1.16美元。這些減少被商品衍生工具的實現收益每立方英尺增加0.81美元部分抵消。與這些金融套期保值相關的名義金額約佔公司截至2020年9月30的9個月頁巖氣產量的296.6 Bcf,每套套期保值平均收益0.9美元。在截至2019年9月30日的9個月裏,這些金融對衝約代表246.5 Bcf,每個MCF對衝的平均收益為0.1美元。
截至2020年9月30日的9個月,頁巖部門的總運營成本和支出為5.11億美元,而截至2019年9月30日的9個月的總運營成本和支出為5.87億美元。頁巖部門的總美元減少和單位成本減少是由於以下項目:
•截至2020年9月30日的9個月,頁巖租賃運營費用為1900萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為4000萬美元。美元總額減少的主要原因是,由於完井活動中產出水的再利用增加,本期的水處理費用減少。單位成本的下降是由總美元的減少推動的。
•截至2020年9月30日的9個月,頁巖運輸、收集和壓縮成本為1.83億美元,而截至2019年9月30日的9個月為2.15億美元。總美元和單位成本的減少
這主要與更乾燥的生產組合降低了加工成本有關。由於天然氣銷售量減少,公司運輸成本降低,導致總美元減少。
•截至2020年9月30日的9個月,頁巖部門的折舊、損耗和攤銷成本為2.95億美元,而截至2019年9月30日的9個月為3.17億美元。這些數額包括在單位生產基礎上的損耗,分別為每立方米0.81美元和0.82美元。本期生產折舊、損耗和攤銷單位的減少是由於我們的核心SWPA開發區進行了積極的儲量修訂,以及2019年開發計劃在我們的核心SWPA開發區增加了較低的成本儲備,部分抵消了由於我們俄亥俄州業務內部的負面儲量修訂而導致的生產折舊、損耗和攤銷單位比率的增加。剩餘的折舊、損耗和攤銷成本要麼以直線方式記錄,要麼與資產報廢債務有關。
頁巖其他收入和營業收入總額與提供給第三方的天然氣收集服務有關。截至2020年9月30日的9個月,頁巖部門的其他收入和運營收入為4700萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為5600萬美元。期間間比較減少的主要原因是與臨時減產有關的第三方運輸量減少。
煤層氣(煤層氣)段
截至2020年9月30日的9個月,CBM部門的所得税前收益為1800萬美元,而截至2019年9月30日的9個月的所得税前收益為2900萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 變化 |
煤層氣銷售量(Bcf) | 39.3 | | | 41.7 | | | (2.4) | | | (5.8) | % |
| | | | | | | |
平均銷售價格-天然氣(每立方米) | $ | 2.02 | | | $ | 3.00 | | | $ | (0.98) | | | (32.7) | % |
商品衍生工具收益-現金結算-天然氣(按MCF) | $ | 0.84 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.77 | | | 1,100.0 | % |
| | | | | | | |
煤層氣總平均銷售價格(每立方米) | $ | 2.86 | | | $ | 3.07 | | | $ | (0.21) | | | (6.8) | % |
煤層氣租賃平均運營費用(每MCF) | 0.29 | | | 0.30 | | | (0.01) | | | (3.3) | % |
煤層氣平均產量、從價和其他費用(每立方米) | 0.10 | | | 0.13 | | | (0.03) | | | (23.1) | % |
煤層氣平均運輸、收集和壓縮成本(每立方英尺) | 0.74 | | | 0.70 | | | 0.04 | | | 5.7 | % |
煤層氣平均折舊、損耗和攤銷成本(每立方米) | 1.25 | | | 1.24 | | | 0.01 | | | 0.8 | % |
**煤層氣總平均成本(每立方米) | $ | 2.38 | | | $ | 2.37 | | | $ | 0.01 | | | 0.4 | % |
*煤層氣平均利潤率(每立方米) | $ | 0.48 | | | $ | 0.70 | | | $ | (0.22) | | | (31.4) | % |
截至2020年9月30日的9個月,煤層氣部門的天然氣收入為7900萬美元,而截至2019年9月30日的9個月的天然氣收入為1.25億美元。減少4600萬美元是由於當期煤層氣總銷售量下降5.8%,天然氣平均售價下降32.7%。煤層氣銷售量的下降主要是由於正常的產量下降。
由於平均天然氣銷售價格每立方米下降0.98美元,煤層氣總平均銷售價格每立方米下降0.21美元,部分被該公司套期保值計劃帶來的商品衍生工具收益每立方米增加0.77美元所抵消。與這些金融套期保值相關的名義金額約佔該公司截至2020年9月30日的9個月生產的煤層氣銷售量的37.0Bcf,每套套期保值平均收益0.90美元。在截至2019年9月30日的9個月裏,這些金融對衝約為29.6Bcf,每個Mcf對衝的平均收益為0.10美元。
截至2020年9月30日的9個月,CBM部門的總運營成本和支出為9400萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為9900萬美元。煤層氣部門的總美元減少和單位成本增加是由於以下項目:
•截至2020年9月30日的9個月,煤層氣租賃運營費用為1100萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為1300萬美元。美元總額減少的原因是水處理費用減少以及維修和維護費用減少。單位成本的下降是由總美元的減少推動的。
•截至2020年9月30日的9個月,可歸因於CBM部門的折舊、損耗和攤銷成本為5000萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為5200萬美元。這些數額包括在單位生產基礎上的損耗,分別為每立方米0.68美元和0.70美元。生產折舊、損耗和攤銷單位的減少是由於產量減少,但被負準備金修訂部分抵消。剩餘的折舊、損耗和攤銷成本要麼以直線方式記錄,要麼與資產報廢債務有關。
其他細分市場
其他分部包括對本公司並不重要的名義淺層油氣產量。它還包括公司購買的天然氣活動、商品衍生工具的未實現收益或虧損、在結算日期之前貨幣化的商品衍生工具的已實現收益、與勘探和生產相關的其他成本、勘探和生產資產的減值,以及在頁巖和煤層氣部門以外管理的各種其他費用,如SG&A、利息支出和所得税。
截至2020年9月30日的9個月,天然氣部門的所得税前虧損為12.16億美元,而截至2019年9月30日的9個月的所得税前虧損為9000萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
其他氣體銷售量(Bcf) | 0.1 | | | 0.3 | | | (0.2) | | | (66.7) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商品衍生工具的損益與貨幣化
在截至2020年9月30日的9個月裏,天然氣的另一個部門確認了5.01億美元的大宗商品衍生品工具的未實現虧損,以及收到的8500萬美元的現金結算。在截至2019年9月30日的9個月裏,天然氣的另一個部門確認了2.14億美元的大宗商品衍生品工具的未實現收益,以及支付的100萬美元的現金結算。商品衍生工具的未實現收益/虧損代表該公司所有現有商品套期保值按市價計算的公允價值的變化。在截至2020年9月30日的9個月的現金和解中,包括與天然氣對衝和財務基礎對衝相關的8400萬美元,這些對衝在結算日之前部分貨幣化或終止。有關現金結算的額外資料,請參閲本表格10-Q第1項未經審計綜合財務報表附註內的附註11-衍生工具。
購買的天然氣
購買的氣體量是指以市場價格從第三方購買的氣體量,然後轉售,以履行與某些客户的合同並平衡供應。截至2020年9月30日的9個月,購買天然氣收入為7800萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為6400萬美元。截至2020年9月30日的9個月,購買天然氣的成本為7700萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,購買天然氣的成本為6200萬美元。購買天然氣收入的同比增長是由於購買天然氣銷售量的增加,但部分被平均銷售價格的下降所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
燃氣採購量(Bcf) | 48.2 | | | 26.9 | | | 21.3 | | | 79.2 | % |
平均售價(每立方米) | $ | 1.63 | | | $ | 2.39 | | | $ | (0.76) | | | (31.8) | % |
平均成本(每立方米) | $ | 1.59 | | | $ | 2.33 | | | $ | (0.74) | | | (31.8) | % |
其他營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
水收入 | $ | 5 | | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | 400.0 | % |
收集收入 | 9 | | | 7 | | | 2 | | | 28.6 | % |
附屬公司收益的權益(虧損) | (1) | | | 1 | | | (2) | | | (200.0) | % |
其他 | 1 | | | — | | | 1 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
其他營業收入合計 | $ | 14 | | | $ | 9 | | | $ | 5 | | | 55.6 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•2020年期間,水收入增加了400萬美元,這是因為接受第三方交付的生產水用於公司水力壓裂重複使用的收入增加,以及向第三方銷售用於水力壓裂的淡水增加。
•收集收入是指將過剩的公司運輸能力出售給第三方的收入。公司擁有穩固的管道運輸能力,使天然氣生產能夠隨着銷售量的增加而不間斷地流動。為了將未使用的公司運輸費用降至最低,CNX能夠在可能和有利的情況下將未使用的公司運輸能力釋放(出售)給其他方。來自釋放的運力的收入(收集收入)有助於抵消未利用的公司運輸和加工費在總其他運營費用中的影響。
勘探和生產性質的減值
在截至2020年9月30日的9個月中,CNX確認了我們賓夕法尼亞州西南部(SWPA)煤層氣資產組特定的某些減值指標,並確定該資產組的賬面價值不可收回。資產組的公允價值是通過使用貼現率和市場參與者在估計公允價值時將使用的其他假設對估計的未來現金流量進行貼現來估計的。因此,已確認減值62,000,000美元,並計入綜合收益表中勘探及生產物業的減值。減值與第一季度暫時閒置某些油井和相關加工設施的經濟決定有關。
商譽減值
關於2018年1月發生的CNX Midstream收購,CNX記錄了7.96億美元的商譽。
商譽於第四季度每年進行減值測試,或如果最近發生的事件或當時的情況表明報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,則更頻繁地測試商譽。如果使用定性評估確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能小於其賬面價值,則進行定量減值測試。CNX有時也可能繞過定性評估,直接進行定量減損測試。
關於CNX在2020年第一季度因宏觀經濟狀況惡化而對商譽的評估,以及與新冠肺炎疫情和多國合夥市場空間整體下滑有關的CNXM證券可見市值的下降,CNX繞過了定性評估,進行了一項量化測試,利用收入和市場方法相結合的方法來估計中游報告單位的公允價值。作為這項評估的結果,CNX得出的結論是賬面價值超過了其估計的公允價值,因此,4.73億美元的減值計入了綜合收益表中的商譽減值。上期未發生此類減值。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第1項未經審計綜合財務報表附註中的附註6-商譽和其他無形資產。
與勘探和生產相關的其他成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
地震活動性 | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | (6) | | | (100.0) | % |
土地租金 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | % |
租約期滿成本 | 5 | | | 5 | | | — | | | — | % |
准入費 | 2 | | | — | | | 2 | | | 100.0 | % |
其他 | — | | | 2 | | | (2) | | | (100.0) | % |
與勘探和生產相關的其他成本合計 | $ | 9 | | | $ | 15 | | | $ | (6) | | | (40.0) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•由於前期進行了額外的地球物理研究,地震活躍度在逐期比較中有所下降。
銷售、一般和行政(“SG&A”)
SG&A成本包括管理費用等成本,包括員工人工和福利成本、短期激勵薪酬、維護我們總部的成本、審計和其他專業費用以及法律合規費用;SG&A成本還包括非現金的長期股權薪酬支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
長期股權薪酬(非現金) | $ | 12 | | | $ | 37 | | | $ | (25) | | | (67.6) | % |
薪金和工資 | 23 | | | 31 | | | (8) | | | (25.8) | % |
短期激勵性薪酬 | 7 | | | 9 | | | (2) | | | (22.2) | % |
其他 | 34 | | | 32 | | | 2 | | | 6.3 | % |
SG&A合計 | $ | 76 | | | $ | 109 | | | $ | (33) | | | (30.3) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•長期股權薪酬在期間比較中減少了2500萬美元,這是由於2019年第二季度發生的控制權變更事件,導致某些員工持有的某些限制性股票單位和績效股票單位的歸屬速度加快。有關其他資料,請參閲本表格10-Q第1項“未經審計綜合財務報表附註”內的附註2-每股盈利。
•工資和工資減少了800萬美元,原因是2019年期間裁員導致員工和員工相關成本總體減少。
其他運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
未使用的公司運輸費和加工費 | $ | 54 | | | $ | 43 | | | $ | 11 | | | 25.6 | % |
水費 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | % |
保險費 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | % |
閒置設備和服務費 | 8 | | | 8 | | | — | | | — | % |
| | | | | | | |
遣散費 | — | | | 1 | | | (1) | | | (100.0) | % |
其他 | 6 | | | 6 | | | — | | | — | % |
其他運營費用合計 | $ | 71 | | | $ | 61 | | | $ | 10 | | | 16.4 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•未使用的公司運輸和加工費是指為使天然氣生產能夠隨着銷售量的增加而不間斷地流動而獲得的管道運輸能力,以及NGL的額外處理能力。與去年同期相比增加了1100萬美元,主要是因為以前獲得的產能在本期沒有用來運輸公司的流動產品或加工公司的濕天然氣生產。未利用產能的增加,部分原因是CNX在2020年5月和6月暫時關閉了一部分富含液體的雪莉-彭斯伯勒(Shirley-Pennsboro)生產,以及暫時關閉了新的
由於天然氣價格較低,導致倒井。在某些情況下,公司可能有機會通過戰略性地選擇向不需要使用公司自身公司運輸能力的市場或客户銷售天然氣,從而實現更有利的淨定價,因為這樣的銷售將導致未使用的公司運輸費用增加。公司試圖在可能和有利的情況下,通過釋放(出售)未使用的公司運輸能力給其他方來最小化這一費用。釋放(出售)該產能時收到的收入計入上述總收入和其他營業收入中的彙總收入。
資產出售和放棄收益,淨額
在截至2020年9月30日的9個月中,確認了與出售各種非核心資產相關的2200萬美元的資產出售收益,而截至2019年9月30日的9個月的收益為100萬美元。
債務清償損失(收益)
截至2020年9月30日的9個月確認了1100萬美元的債務清償收益,而截至2019年9月30日的9個月則出現了800萬美元的債務清償虧損。在截至2020年9月30日的9個月內,中交所以相當於本金97.5%的平均價格購買了2022年4月到期的5.875優先債券中的5.31億美元。在截至9月30日的9個月內,2019年CNX以相當於本金101.5的平均價格購買了2022年4月到期的5.875優先票據中的4億美元。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第1項未經審計的綜合財務報表附註中的附註9-長期債務。
其他費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, |
*(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
其他收入 | | | | | | | |
特許權使用費收入 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | (4) | | | (100.0) | % |
路權銷售 | 2 | | | 4 | | | (2) | | | (50.0) | % |
利息收入 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | % |
其他 | 7 | | | 2 | | | 5 | | | 250.0 | % |
其他收入總額 | $ | 11 | | | $ | 12 | | | $ | (1) | | | (8.3) | % |
| | | | | | | |
其他費用 | | | | | | | |
專業服務 | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | 200.0 | % |
合併相關成本 | 5 | | | — | | | 5 | | | 100.0 | % |
銀行手續費 | 9 | | | 9 | | | — | | | — | % |
| | | | | | | |
其他公司費用 | 3 | | | 4 | | | (1) | | | (25.0) | % |
其他費用合計 | $ | 23 | | | $ | 15 | | | $ | 8 | | | 53.3 | % |
| | | | | | | |
*其他費用總額 | $ | 12 | | | $ | 3 | | | $ | 9 | | | (300.0) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•特許權使用費收入包括CNX在與天然氣無關的非運營資產上收到的特許權使用費。期間間比較減少400萬美元是由於第三方活動減少。
•與前一時期相比,其他收入增加了500萬美元,這主要是由於在截至2020年9月30日的9個月中收到了與前一時期相關的遣散税退款(有關更多信息,請參閲本表格10-Q第1項未經審計的綜合財務報表附註中的附註4-所得税)。
•合併相關成本包括與CNXM合併直接相關的交易成本(詳情請參閲本表格10-Q第1項未經審計綜合財務報表附註中的附註13-收購和處置),包括財務諮詢、法律服務和其他專業費用,這些費用在綜合收益表中記入其他費用。
•與去年同期相比,專業服務增加了400萬美元,主要是由於與合併前2020年1月達成的取消CNXM激勵性分銷權(IDR)的協議有關的費用。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
利息支出總額 | $ | 133 | | | $ | 114 | | | $ | 19 | | | 16.7 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•增加的1900萬美元主要是由於截至2020年9月30日的9個月中利率掉期協議的已實現和未實現虧損。本期增加了3.45億美元的2026年到期的可轉換優先票據,增加了1.25億美元的紅衣主教基金和5000萬美元的CSG控股基金,這也是造成增長的原因。在截至2020年9月30日的9個月中,購買了2022年4月到期的未償還5.875%優先票據中的5.31億美元,以及CNX信貸安排的借款減少,部分抵消了這些增加。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第1項未經審計的綜合財務報表附註中的附註9-長期債務。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比變化 |
公司(虧損)所得税前收益總額 | $ | (867) | | | $ | 350 | | | $ | (1,217) | | | (347.7) | % |
所得税(福利)費用 | $ | (243) | | | $ | 78 | | | $ | (321) | | | (411.5) | % |
有效所得税率 | 28.0 | % | | 22.3 | % | | 5.7 | % | | |
截至2020年9月30日的9個月的有效所得税税率為28.0%,而截至2019年9月30日的9個月的有效所得税税率為22.3%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的有效税率與美國聯邦法定税率21%的不同,主要是由於非控制利息、股權補償和州所得税的影響。
有關其他資料,請參閲本表格10-Q第1項“未經審計綜合財務報表附註”內的附註4-所得税。
流動性與資本資源
CNX總體上滿足了其營運資金要求,並用運營產生的現金和借款收益為其資本支出和償債義務提供資金。CNX目前認為,運營、資產出售和公司借款能力產生的現金將足以滿足公司的營運資金要求、預期資本支出(不包括重大收購)、預定債務支付、預期股息支付,併為下一會計年度提供所需的信用證。儘管如此,CNX滿足營運資金要求、償還債務、為計劃中的資本支出提供資金或支付股息的能力將取決於未來的經營業績,這將受到天然氣行業當前的經濟狀況以及其他財務和商業因素的影響,包括目前的COVID 19大流行,其中一些因素不在CNX的控制範圍之內。
CNX不時被要求提供財務保證,以滿足正常業務過程中產生的合同和其他要求。其中一些保證張貼是為了遵守聯邦、州或其他政府機構的法規和規定。CNX有時使用信用證來滿足這些要求,而這些信用證降低了公司的借款能力。
CNX不斷審查其流動性和資本資源。如果市場情況發生變化,例如由於油價大幅下跌或新冠肺炎疫情帶來的不確定性,我們的收入大幅減少或運營成本大幅增加,我們的現金流和流動性可能會減少。
截至2020年9月30日,CNX遵守了所有債務契約。在考慮了油價大幅下跌的當前和潛在影響,當前和預期的未來天然氣價格,以及新冠肺炎疫情給其運營帶來的不確定性之後,中國石油天然氣集團公司目前預計將繼續遵守其債務契約。
為了管理未來天然氣價格波動的市場風險敞口,CNX與天然氣營銷商和最終用户簽訂了各種期限不等的實物天然氣供應交易。CNX還進行了各種天然氣掉期交易,這些交易與基礎實物交易平行存在。截至2020年9月30日,這些合同的公允價值為淨負債9500萬美元,截至2019年12月31日的淨資產為4.06億美元。本公司並未遇到任何衍生交易對手不履行合約的問題。
CNX經常評估潛在的收購。CNX用運營產生的現金和各種其他來源為收購提供資金,具體取決於交易規模,包括債務和股權融資。不能保證CNX將獲得額外的資本資源,包括債務和股權融資,條款CNX認為可以接受,或者根本不能接受。
現金流(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月內, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
經營活動提供的現金 | $ | 634 | | | $ | 866 | | | $ | (232) | |
用於投資活動的現金 | $ | (363) | | | $ | (949) | | | $ | 586 | |
融資活動提供的現金(用於) | $ | (131) | | | $ | 71 | | | $ | (202) | |
經營活動的現金流量在期間間比較中發生變化,主要原因如下:
•與去年同期相比,淨收入減少了8.97億美元。
•對經營活動提供的淨收入與現金進行調整的調整主要包括商譽減值4.73億美元、勘探和生產財產減值6200萬美元、遞延所得税變化2.65億美元、衍生工具淨變化7.29億美元、基於股票的薪酬支出減少2500萬美元、資產出售和放棄收益增加2100萬美元以及債務清償收益增加1800萬美元。
來自投資活動的現金流量在期間間比較中發生變化,主要是由於以下項目:
•與去年同期相比,資本支出減少了5.69億美元,這主要是由於鑽探和完井活動減少導致頁巖部門支出減少所致。收集資本支出減少的主要原因是2019年完成了大量擴建。
•資產出售收益增加了1700萬美元,主要是由於截至2020年9月30日的9個月地面銷售和油氣轉讓銷售增加。
來自融資活動的現金流量在期間間比較中發生變化,主要是由於以下項目:
•在截至2020年9月30日的9個月內,CNX支付了5.19億美元購買了5.31億美元的2022年到期的優先票據,本金的97.7%。在截至2019年9月30日的九個月內,中交所支付4.06億美元購買了4億美元2022年到期的優先票據,本金的101.5。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第1項未經審計的綜合財務報表附註中的附註9-長期債務。
•在截至2020年9月30日的9個月中,CNXM信貸安排的淨收益為3100萬美元,而截至2019年9月30日的9個月的淨收益為1.62億美元。
•在截至2020年9月30日的9個月中,CNX信貸安排有2.51億美元的淨付款,而截至2019年9月30日的9個月的淨收益為100萬美元。
•在截至2020年9月30日的9個月中,CNX以103.5%的價格完成了2027年到期的優先票據的本金總額為2億美元,現金收益為2.07億美元。這些2027年到期的2億美元新優先票據是在截至2019年9月30日的9個月內作為先前發行的5億美元優先票據的額外票據發行的。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第1項未經審計的綜合財務報表附註中的附註9-長期債務。
•在截至2020年9月30日的9個月中,紅衣主教州聚集LLC和CSG Holdings II LLC的淨收益為1.64億美元。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第1項未經審計的綜合財務報表附註中的附註9-長期債務。
•在截至2020年9月30日的9個月中,CNX從發行可轉換票據中獲得3.35億美元的收益。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第1項未經審計的綜合財務報表附註中的附註9-長期債務。
•在截至2020年9月30日的9個月中,CNX為與發行可轉換票據相關的上限看漲交易支付了3600萬美元。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第1項未經審計的綜合財務報表附註中的附註9-長期債務。
•在截至2019年9月30日的9個月裏,CNX在公開市場回購了1.17億美元的普通股,而截至2020年9月30日的9個月沒有購買。
•債務發行和融資費用增加了500萬美元,主要是由於與紅衣主教聚會有限責任公司和CSG控股II有限責任公司的非循環信貸安排以及發行可轉換票據有關的借款費用。
以下是公司截至2020年9月30日的重大合同義務摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按年到期付款 |
| 少於 1年前 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多過 5年 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
採購訂單確定承諾 | $ | 806 | | | $ | 1,131 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,937 | |
天然氣公司運輸和加工 | 241,980 | | | 427,931 | | | 369,444 | | | 930,189 | | | 1,969,544 | |
長期債務 | 22,488 | | | 411,411 | | | 798,992 | | | 1,384,511 | | | 2,617,402 | |
長期債務利息 | 132,249 | | | 239,504 | | | 186,647 | | | 101,764 | | | 660,164 | |
融資租賃義務 | 7,419 | | | 2,049 | | | 273 | | | — | | | 9,741 | |
融資租賃債務利息 | 396 | | | 63 | | | 19 | | | — | | | 478 | |
經營租賃義務 | 52,032 | | | 35,436 | | | 7,369 | | | 23,375 | | | 118,212 | |
經營租賃債務利息 | 4,101 | | | 4,054 | | | 2,924 | | | 3,808 | | | 14,887 | |
長期負債--與僱員有關(A) | 1,860 | | | 3,999 | | | 4,633 | | | 31,274 | | | 41,766 | |
其他長期負債(B) | 281,530 | | | 10,000 | | | 10,000 | | | 41,761 | | | 343,291 | |
合同債務總額(C) | $ | 744,861 | | | $ | 1,135,578 | | | $ | 1,380,301 | | | $ | 2,516,682 | | | $ | 5,777,422 | |
_________________________
(a)與員工相關的長期負債包括帶薪退休繳費和與工作相關的傷害和疾病。
(b)其他長期負債包括特許權使用費和其他長期負債成本。
(c)上表不包括對税務當局的債務,因為圍繞這些債務的最終清償金額和時間存在不確定性。
債款
截至2020年9月30日,CNX的長期債務總額為26.17億美元,包括2200萬美元的長期債務當前部分,不包括未攤銷債務發行成本。這筆長期債務包括:
•本金總額為7億美元,7.25%的優先債券將於2027年3月到期,外加700萬美元的未攤銷債券溢價。票據的利息將於每年三月十四日及九月十四日支付。票據本金和利息的支付由CNX的大多數子公司擔保,但不包括CNXM或CSG Holdings III LLC(或其子公司)。
•CNX循環信貸安排項下的未償還借款本金總額為4.1億美元。
•CNXM發行的2026年3月到期的6.50%優先債券的本金總額為4億美元,減去400萬美元的未攤銷債券折扣。票據的利息將於每年三月十五日及九月十五日支付。票據本金和利息的支付由CNXM的某些子公司提供擔保。CNX不是這些票據的擔保人。
•本金總額為3.63億美元,利率為5.875的優先債券,將於2022年4月到期,外加名義未攤銷債券溢價。票據利息分別於每年四月十五日及十月十五日支付。票據本金和利息的支付由CNX的大多數子公司擔保,但不包括CNXM(或其子公司或普通合夥人)或CSG Holdings III LLC(或其子公司)。
•2026年5月到期的2.25%優先債券的本金總額為3.45億美元,除非提前贖回、回購或轉換,否則減去1.12億美元的未攤銷債券折扣和發行成本。票據的利息將於每年五月一日及十一月一日支付。票據本金和利息的支付由CNX的大多數子公司擔保,但不包括CNXM(或其子公司或普通合夥人)或CSG Holdings III LLC(或其子公司)。
•CNXM左輪手槍項下的未償還借款本金總額為3.43億美元。CNX不是CNXM循環信貸安排的擔保人。
•紅衣主教聚會公司信貸安排項下的未償還借款本金總額為1.19億美元,減去100萬美元的未攤銷折扣。利息和部分債務按季度支付。
•CSG Holdings II LLC信貸安排下的未償還借款本金總額為4700萬美元,減去名義未攤銷折扣。利息和部分債務按季度支付。
總股本和股息
截至2020年9月30日,CNX的總股本為42.7億美元,而截至2019年12月31日的總股本為49.62億美元。有關更多詳細信息,請參閲本表格10-Q第1項中的股東權益合併報表。
2020年9月28日,CNXM的合併完成(有關更多信息,請參閲本表格10-Q第1項中的附註13-未經審計綜合財務報表附註中的收購和處置)。CNX將我們在CNXM的所有權權益的變化計入股權交易,反映為非控制性權益的減少,普通股和資本的相應增加超過面值。
CNX宣佈及派發股息須由CNX董事會酌情決定,不能保證CNX未來會派發股息。CNX董事會決定是否按季度派息。CNX於2016年3月暫停派發季度股息,以進一步反映公司對增長的日益重視。未來派發股息的決定將取決於除其他事項外的一般業務狀況、CNX公司的財務業績、CNX公司支付股息的合同和法律限制、CNX公司計劃的投資以及董事會認為相關的其他因素。當公司的淨槓桿率超過3.00至1.00時,公司的信貸安排限制了CNX公司支付超過每股0.10美元年率的股息的能力,並且根據信貸安排的規定,可獲得性至少為總承諾額的15%。截至2020年9月30日,淨槓桿率為2.34比1.00。信貸安排不允許在違約情況下支付股息。除非滿足幾個條件,否則2022年4月到期的5.875%優先債券和2027年3月到期的7.25%優先債券的契約將股息限制在每年每股0.5美元。這些條件包括沒有違約,有能力招致額外的債務,以及契約下的其他付款限制。在截至2020年9月30日的九個月中沒有違約。
表外交易
CNX不與未合併實體或其他合理可能對公司財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營結果、流動資金、資本支出或資本資源有重大當前或未來影響的未在未經審計的綜合財務報表附註中披露的表外交易、安排、債務或其他關係進行維護。Cnx結合使用
擔保債券、公司擔保和信用證,以確保公司對員工相關、環境、業績和各種其他項目的財務義務,這些項目沒有反映在截至2020年9月30日的綜合資產負債表中。管理層認為,這些項目將在沒有資金的情況下到期。有關CNX公司已經出具的各種財務擔保的更多細節,請參閲本表格10-Q第1項未經審計的綜合財務報表附註中的附註10-承付款和或有負債。
前瞻性陳述
我們在這份Form 10-Q季度報告中包含以下警示性聲明,以使1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款適用於我們或代表我們作出的任何前瞻性聲明。除歷史事項外,本10-Q表格季度報告中討論的事項均為前瞻性陳述(定義見“交易法”第21E節),涉及風險和不確定因素,可能會導致實際結果與預期結果大不相同。因此,投資者不應過分依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。前瞻性陳述可能包括對具體項目的時機和成功以及我們未來的生產、收入、收入和資本支出的預測和估計。當我們使用“相信”、“打算”、“預期”、“可能”、“應該”、“預期”、“可能”、“估計”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將會”或它們的否定或其他類似表述時,包含這些詞語的陳述通常是前瞻性陳述。當我們描述一項涉及風險或不確定性的戰略時,我們是在做前瞻性陳述。本Form 10-Q季度報告中的前瞻性陳述僅代表截至本Form 10-Q季度報告日期的前瞻性陳述;除非證券法要求,否則我們不承擔任何更新這些陳述的義務,我們提醒您不要過度依賴這些陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設做出的。雖然我們的管理層認為這些預期和假設是合理的,但它們本身就受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險、意外情況和不確定因素的影響。, 其中大部分是難以預測的,其中許多是我們無法控制的。這些風險、意外情況和不確定因素除其他事項外,涉及以下事項:
•天然氣和天然氣液體的價格是不穩定的,可能會根據一些我們無法控制的因素而大幅波動,這些因素包括相對於我們產品需求的供過於求、天氣以及替代燃料的價格和可獲得性;
•我們對第三方擁有的收集、加工和運輸設施以及其他中游設施的依賴;
•估計我國經濟可採天然氣儲量存在不確定性,估計不準確;
•鑽探、開發和操作天然氣井的高風險性;
•我們確定的鑽探地點計劃在多年內進行,這使得它們容易受到不確定性的影響,這些不確定性可能會實質性地改變其開發或鑽探的發生或時機;
•與戰略決策相關的挑戰,包括將資本和其他資源分配給戰略機遇;
•我們的開發和勘探項目以及中游系統開發所需的大量資本支出;
•潛在環境法規的影響,以及任何已通過的環境法規,包括與温室氣體排放有關的法規;
•環境法規可能會增加成本並帶來不確定性,這可能會對天然氣市場產生不利影響,可能會帶來潛在的短期和長期責任;
•數量充足或成本合理的所需人員、服務、設備、零部件和原材料的可獲得性減少或價格上漲,以支持我們的運營;
•如果天然氣價格下降或鑽探工作不成功,我們可能被要求記錄我們已探明的天然氣屬性的減記;
•成品油(如原油)和煉油廠投入品(包括凝析油、c5+和丁烷)的儲存能力;
•影響管理層對未來財務業績估計的假設的變化,以及其他假設的變化,如我們股票價格的變動、加權平均資本成本、終端增長率和行業倍數,都可能導致我們持有的商譽和其他無形資產受損,並導致重大的非現金費用計入收益;
•由於天然氣行業的競爭性質、行業內的整合或行業產能過剩而喪失我們的競爭地位,對我們銷售產品和中游服務的能力造成不利影響;
•我們客户經營的任何行業的經濟狀況惡化,國內或全球金融低迷,或負面的信貸市場狀況;
•新冠肺炎等傳染病暴發對企業經營活動、公司經營以及國家和全球經濟狀況的總體影響;
•套期保值活動可能使我們無法從價格上漲中獲益,並可能使我們面臨其他風險;
•管理我們業務的現有和未來政府法律、法規和其他法律要求和司法裁決可能會增加我們的業務成本,並可能限制我們的運營;
•管道運營和相關加強對集氣管道的監管可能會產生重大成本和負債;
•我們為頁巖氣鑽探和生產操作找到足夠水源的能力,或我們以合理成本並在適用的環境規則範圍內處置、運輸或回收與天然氣操作相關使用或移除的水的能力;
•未能成功估算遞減速度或現有儲量,或未能找到或取得經濟上可採的天然氣儲量以取代我國現有的天然氣儲量;
•與我們目前的長期債務義務相關的風險;
•我們的借款基數減少,這可能是由多種原因造成的,包括天然氣價格下降、天然氣已探明儲量下降、資產出售和貸款要求或法規;
•修改聯邦或州所得税法;
•網絡事件可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響;
•建設新的集聚、壓縮、脱水、處理或者其他中游資產,不得增加收入,可能面臨監管、環境、政治、法律、經濟等方面的風險;
•我們的成功取決於我們管理層的關鍵成員,以及我們吸引和留住經驗豐富的技術和其他專業人員的能力;
•恐怖活動可能對我們的業務和行動結果產生重大不利影響;
•我們可能會與一個或多個合資夥伴或在我們不是經營者的情況下經營我們的部分業務,這可能會限制我們的運營和公司靈活性,我們可能無法實現我們預期從合資企業中獲得的好處;
•收購和資產剝離,我們預計可能不會發生或產生預期的利益;
•各種法律程序的結果,包括我們根據“交易法”提交的報告中更全面描述的結果;
•不能保證我們將在當前或任何未來的股票回購計劃下繼續回購我們普通股的股票,回購水平為以前或根本沒有回購的水平;
•公眾對我們行業的負面看法可能會對我們的運營產生不利影響;
•康索爾能源未來可能無法履行其賠償義務,這些賠償可能不足以使我們免受康索爾能源將被分配責任的全部責任的損害;
•與我們的可轉換票據相關的風險,包括可轉換票據可能對我們報告的財務結果產生的潛在影響、潛在的稀釋、我們籌集資金回購可轉換票據的能力,以及可轉換票據的條款可能推遲或阻止對公司的有益收購;
•與發行可轉換票據同時進行的有上限看漲期權交易的潛在影響,包括交易對手風險;
•公司和CNXM可能成為證券集體訴訟和衍生品訴訟的對象;
•合併帶來的成本節約、税收優惠和任何其他協同效應可能沒有完全實現或可能需要比預期更長的時間實現的風險;
•與合併有關的未決及未來訴訟(包括訴訟)的影響及結果;及
•本報告中提到的某些其他因素。
雖然前瞻性陳述反映了我們在作出這些陳述時的誠意,但它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中傳達的結果大不相同的因素的更多信息,包括(但不限於)我們的業務計劃可能在情況允許的情況下發生變化,請參閲我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”和“前瞻性陳述”部分,以及隨後提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告中的“風險因素”和“前瞻性陳述”部分。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件、情況變化或其他原因,除非法律要求。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
除了運營中固有的風險外,CNX還面臨金融、市場、政治和經濟風險。下面的討論提供了有關CNX公司面臨商品價格、利率和匯率變化風險的更多細節。
CNX在正常銷售天然氣和液體的過程中面臨市場價格風險。CNX使用固定價格合約、期權和衍生品商品工具(場外掉期)將天然氣銷售中的市場價格波動風險降至最低。根據我們的風險管理政策,我們無意從事以投機為目的的衍生工具活動。通常情況下,CNX會“賣出”掉期,在這種掉期中,它從交易對手那裏獲得固定價格,然後以浮動的市場價格支付。在2020年第二季度,CNX購買了2020年5月至11月期間的金融掉期,而不是出售,根據這些掉期,CNX將向其對衝交易對手支付固定價格,並從其對衝交易對手那裏獲得浮動價格。
CNX已經建立了風險管理政策和程序,以加強其資產基礎生產的商品營銷的內部控制環境。所有未經其他風險評估程序的衍生工具均為交易以外的目的持有。它們主要用於緩解不確定性和波動性,並覆蓋潛在的風險敞口。該公司的市場風險戰略納入了評估市場價格風險的基本風險管理工具,並建立了一個框架,使管理層可以在預先定義的風險參數範圍內維持交易組合。
CNX相信,衍生品工具的使用,加上我們的風險評估程序和內部控制,減輕了我們面臨的重大風險。根據市場價格,在沒有其他風險評估程序的情況下使用衍生工具可能會對本公司的經營結果產生重大影響;然而,我們相信,由於我們的風險評估程序和內部控制,使用這些工具不會對我們的財務狀況或流動性產生重大不利影響。
有關與衍生工具相關的會計政策摘要,請參閲CNX 2019年年報Form 10-K第8項審計合併財務報表附註中的註釋1-重要會計政策。
於2020年9月30日,我們的開放式氣體衍生工具處於淨負債狀況,公允價值為9500萬美元;於2019年12月31日,我們的開放式天然氣衍生工具處於淨資產狀況,公允價值為4.06億美元。已經進行了敏感性分析,以確定在2020年9月30日和2019年12月31日與未平倉衍生品工具相關的未來收益的增量影響。假設未來天然氣價格上漲10%,到2020年9月30日和2019年12月31日,公允價值將分別減少3.93億美元和3.83億美元。假設未來天然氣價格下降10%,到2020年9月30日和2019年12月31日,公允價值將分別增加3.89億美元和4.02億美元。
CNX的利息支出對美國利率總水平的變化很敏感。該公司使用衍生工具來管理與利率相關的風險。截至2020年9月30日和2019年12月31日,CNX在固定利率工具下的未償還債務本金總額分別為17億美元和17.97億美元,其中包括未攤銷債券發行成本分別為1000萬美元和900萬美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日,CNX在可變利率工具下的未償還債務分別為9.1億美元和9.73億美元,其中包括截至2020年9月30日的700萬美元的未攤銷債務發行成本。CNX對利率變化的市場風險的主要敞口與我們的信貸安排有關,根據該安排,截至2020年9月30日和2019年12月31日,CNXM的循環信貸安排分別為4.1億美元和6.61億美元;根據CNXM的循環信貸安排,在2020年9月30日和2019年12月31日,分別有3.43億美元和3.12億美元的借款;根據紅衣主教州聚集有限責任公司和CSG Holdings II LLC信貸協議,截至2020年9月30日,有1.66億美元的借款。假設CNX可變利率工具的平均利率增加100個基點,將使截至2020年9月30日和2019年12月31日的税前未來收益按年率計算分別減少900萬美元和1000萬美元。
該公司的所有交易都是以美元計價的,因此,它對貨幣匯率風險沒有實質性的風險敞口。
天然氣套期保值交易量
截至2020年10月8日,我們在所示時期的對衝金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 3月31日, | | 6月30日, | | 9月30日, | | 12月31日, | | 合計年份 |
2020年固定價格量* | | | | | | | | | |
對衝Bcf | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 130.2 | | | 130.2 | |
每MCF加權平均套期保值價格 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 2.50 | | | $ | 2.50 | |
2021年固定價格卷 | | | | | | | | | |
對衝Bcf | 120.6 | | | 110.9 | | | 112.8 | | | 115.6 | | | 459.1** |
每MCF加權平均套期保值價格 | $ | 2.56 | | | $ | 2.42 | | | $ | 2.42 | | | $ | 2.48 | | | $ | 2.47 | |
2022年固定價格卷 | | | | | | | | | |
對衝Bcf | 99.5 | | | 97.1 | | | 98.1 | | | 95.3 | | | 390.0 | |
每MCF加權平均套期保值價格 | $ | 2.37 | | | $ | 2.30 | | | $ | 2.30 | | | $ | 2.28 | | | $ | 2.32 | |
2023年固定價格卷 | | | | | | | | | |
對衝Bcf | 67.2 | | | 68.0 | | | 68.7 | | | 68.7 | | | 272.6 | |
每MCF加權平均套期保值價格 | $ | 2.26 | | | $ | 2.24 | | | $ | 2.24 | | | $ | 2.25 | | | $ | 2.24 | |
2024年固定價格卷 | | | | | | | | | |
對衝Bcf | 64.2 | | | 61.3 | | | 61.9 | | | 61.9 | | | 249.3 | |
每MCF加權平均套期保值價格 | $ | 2.34 | | | $ | 2.28 | | | $ | 2.28 | | | $ | 2.28 | | | $ | 2.30 | |
2025年固定價格卷 | | | | | | | | | |
對衝Bcf | 22.0 | | | 22.2 | | | 22.5 | | | 22.4 | | | 89.1 | |
每MCF加權平均套期保值價格 | $ | 2.10 | | | $ | 2.10 | | | $ | 2.10 | | | $ | 2.10 | | | $ | 2.10 | |
*不包括購買的掉期。公司購買的掉期情況如下:
| | | | | | | | |
| | 在截至的三個月內 |
| | 2020年12月31日 |
對衝Bcf | | 6.2 |
每立方米加權平均固定價格 | | $ | 1.75 | |
*季度交易量不會增加年度交易量,因為個別季度的離散情況,即基礎對衝交易量超過NYMEX對衝交易量,全年不存在。
第四項。控制和程序
披露控制和程序。CNX在其管理層(包括CNX的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,評估了該公司“披露控制和程序”的有效性,這些控制和程序在“交易法”第13a-15(E)條中定義,截至本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間結束。基於這一評估,CNX的首席執行官和首席財務官得出的結論是,公司的披露控制和程序自2020年9月30日起有效,以確保CNX根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,幷包括旨在確保CNX在此類報告中要求披露的信息被積累並傳達給CNX管理層(包括CNX的首席執行官和首席財務官)的控制和程序,以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化.在本10-Q表格季度報告所涵蓋的會計季度期間,公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分:其他信息
第1項。法律程序
附註10的第一段和第二段-未經審計的綜合財務報表附註中的第一和第二段-未經審計的綜合財務報表附註中的第一段和第二段包括在本表格10-Q項中,以供參考。
環境訴訟程序
CNX與監督CNX活動的聯邦、州和地方監管機構不時就不合規通知達成協議。關於2019年1月我們的一口Utica油井出現的地下壓力異常,CNX和賓夕法尼亞州環保部簽署了同意訂單和協議,這對CNX的財務報表無關緊要。
第1A項。*風險因素
由於其開展的業務活動的性質,CNX還面臨額外的風險和危險。關於這些風險的討論,見“項目1A”。風險因素“在CNX於2020年2月10日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2019年Form 10-K年度報告(”2019Form 10-K“)以及我們截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10Q季度報告中均有提及。所描述的風險可能對CNX的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生重大不利影響。CNX公司可能面臨更多目前未知的風險和不確定因素;或者,由於未來發生的事態發展,目前被認為無關緊要的條件也可能對CNX公司的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生重大不利影響。
我們無法控制的事件,包括全球或國內健康危機,可能會導致意想不到的不利運營和財務結果。
最近爆發的冠狀病毒大流行(新冠肺炎)已經並可能對我們的業務、運營、財務業績和流動資金產生重大和不利的影響。目前新冠肺炎疫情的嚴重程度、規模和持續時間仍不確定,但仍在迅速變化,難以預測。雖然目前尚不清楚該病毒的全面影響以及全球範圍內對該病毒的長期反應和影響,但政府對此次大流行的反應以及政府施加的限制和限制,除其他外,可能會影響我們的員工和承包商在執行職責方面的能力,包括但不限於我們的員工和承包商因長時間和全公司的遠程辦公而增加的技術和安全風險、導致我們的供應鏈(包括必要的承包商)中斷、導致我們的資源獲取或許可活動中斷,以及我們與客户的關係中斷。此外,新冠肺炎疫情對世界各地的經濟活動和市場產生了重大影響,新冠肺炎或其他類似疫情可能會在許多方面對我們的業務造成負面影響,包括但不限於以下幾個方面:
•如果疫情一如很多專家預測,引致經濟下滑或衰退,以致對天然氣和液化天然氣(“液化天然氣”)的需求持續下降,而天然氣和石油的需求相對較輕,我們的收入可能會減少;
•如果我們的大部分員工或承包商因病不能工作,或者如果我們的現場操作由於旨在控制疫情的控制措施而暫停、臨時關閉或限制,我們的運營可能會中斷或受損,從而降低我們的生產水平;
•我們生產的大部分天然氣、NGL和石油的傳輸、收集和加工都依賴我們的中游服務提供商,為了控制疫情,我們的中游服務提供商的運營可能會中斷或暫停,和/或困難的經濟環境可能會導致我們的中游服務提供商的設施和基礎設施破產或關閉,這可能導致我們生產的天然氣、NGL和石油的價格大幅打折,或者導致生產井關閉或我們物業的開發計劃延遲或中斷;以及
•金融市場的混亂和不穩定,以及總體商業環境的不確定性,可能會影響我們找到有吸引力的資產貨幣化機會,並在先前預期的時間框架內成功執行我們的業務去槓桿化計劃;例如,將貨幣化的資產的市值可能會降低,潛在買家和其他交易對手的財務狀況或前景可能會受到不利影響,該等各方以可接受的條款獲得融資的機會可能會受到不利影響。
此外,新冠肺炎疫情加大了波動性,對資本和信貸市場造成負面壓力。因此,我們可能難以獲得為我們的勘探和生產業務提供資金所需的資本或融資,因為我們的勘探和生產業務需要大量的資本,或者以令人滿意的條款為我們即將到期的債券進行再融資,或者根本不為我們即將到期的債券進行再融資。我們通常用現有現金和運營產生的現金為資本支出提供資金(這受到許多變量的影響,包括許多我們無法控制的變量),如果我們的資本支出超過我們的現金資源,來自我們循環信貸安排和其他外部資本來源的借款,我們可能被要求削減我們的業務和物業的開發,這反過來可能導致我們的儲備和產量下降,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言,它還可能增加我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中第1A項“風險因素”中列出的許多其他風險,例如與我們的財務業績和債務義務相關的風險。這種情況的快速發展和流動性使我們無法預測新冠肺炎對我們業務的最終不利影響,這將取決於許多我們無法預測的不斷髮展的因素和未來的發展,包括大流行將持續多長時間,它對天然氣、液化天然氣、NGL和石油的需求的影響,整體經濟和金融市場的反應,以及政府應對大流行的行動的效果。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、運營、財務業績和流動性產生實質性的不利影響。
可能以現金結算的可轉換債務證券(如可轉換票據)的會計方法可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。
根據會計準則彙編470-20,可轉換債務及其他選擇(“ASC 470-20”),實體必須分開核算可轉換債務工具(如可轉換票據)的負債及權益部分,該等可轉換債務工具於轉換時可全部或部分以現金結算,其方式須反映發行人的經濟利息成本。ASC 470-20對可換股票據會計的影響是,股本部分須於發行日計入本公司綜合資產負債表上股東權益中超出面值的資本部分,而就計入可換股票據的債務部分而言,股本部分的價值將被視為債務折價。因此,我們將被要求通過攤銷超過可轉換票據預期壽命的賬面金額來記錄非現金利息支出。我們將在我們的財務業績中報告更大的淨虧損(或更低的淨收益),因為ASC 470-20將需要利息來包括債務折扣的攤銷和該工具的現金票面利率,這可能對我們公佈的或未來的財務業績、我們普通股的交易價格和可轉換票據的交易價格產生不利影響。
此外,在某些情況下,可能全部或部分以現金結算的可轉換債務工具(如可換股票據)可採用庫存股方法入賬,其效果是該等可換股票據轉換後可發行的股份不計入每股攤薄收益,但如該等可換股票據的轉換價值超過其本金,則屬例外。根據庫存股方法,就攤薄每股收益而言,交易的入賬方式猶如結算超額部分所需的普通股股數(如果我們選擇清償該等超額股份)已計入分母內,以計算攤薄每股收益。我們不能確定未來的會計準則是否會繼續允許使用庫存股方法。如果我們不能或以其他方式選擇不使用庫存股方法來核算轉換可轉換票據時可發行的股票,那麼我們的稀釋後每股收益可能會受到不利影響。
有上限的看漲期權交易可能會影響可轉換票據和我們普通股的價值。
關於可轉換票據的定價,我們與某些金融機構訂立了封頂看漲期權交易。預計有上限的看漲期權交易一般會減少任何可換股票據轉換時對我們普通股的潛在攤薄,和/或抵消我們需要支付的超過已轉換可換股票據本金的任何潛在現金付款(視情況而定),該等減持和/或抵銷受上限的限制。
在建立有上限贖回交易的初始對衝時,這些金融機構或其各自的關聯公司在可轉換票據定價的同時或之後不久購買了我們普通股的股票和/或就我們的普通股進行了各種衍生品交易。在可轉換票據定價之後和可轉換票據到期日之前,這些金融機構或其各自的關聯公司可能會通過訂立或平倉與我們普通股有關的各種衍生品和/或在二級市場交易中購買或出售我們的普通股或其他證券來調整其對衝頭寸(並且很可能在與轉換可轉換票據相關的任何觀察期內這樣做)。這一活動還可能導致或避免我們普通股或可轉換票據的市場價格上升或下降。
這些交易和活動對我們普通股或可轉換票據價格的潛在影響(如果有的話)將部分取決於市場情況,目前無法確定。這些活動中的任何一項都可能對我們普通股的價值產生不利影響。
我們要承擔與有上限的通話交易有關的交易對手風險。
有上限催繳交易的交易對手是金融機構或金融機構的聯屬公司,我們將面臨他們在有上限催繳交易下可能違約的風險。我們對交易對手信用風險的風險敞口將不以任何抵押品作擔保。全球經濟狀況不時導致許多金融機構實際或被認為倒閉或財務困難。如果交易對手面臨破產程序,就該期權交易對手在相關上限看漲期權交易下的義務而言,我們將成為該程序中的無擔保債權人,其債權相當於我們當時在與該交易對手的交易中的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素,但一般來説,我們風險敞口的增加將與市場價格的增加和我們普通股的波動性呈正相關。此外,一旦交易對手違約,我們可能遭受不利的税收後果和比我們目前預期的普通股更多的稀釋。我們不能對任何交易對手的財務穩定性或生存能力提供保證。
轉換可轉換票據可能會稀釋現有股東(包括以前轉換其可轉換票據的股東)的所有權權益,或者可能以其他方式壓低我們普通股的價格.
部分或全部可換股票據的轉換將稀釋現有股東的所有權權益,只要我們在轉換任何可換股票據時交付普通股,而我們訂立的上限看漲交易不會減少或抵消潛在的攤薄。在某些情況下,可轉換票據可以由持有人在預定條款之前選擇轉換。在這種轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外,可轉換票據的存在可能會鼓勵市場參與者賣空,因為可轉換票據的轉換可以用來滿足空頭頭寸,或者可轉換票據預期轉換為我們普通股的股票可能會壓低我們普通股的價格。
我們可能無法籌集到必要的資金,以便在基本變動後以現金回購可轉換票據,或支付轉換時到期的任何現金金額,而我們的其他債務可能會限制我們回購可轉換票據或在轉換時支付現金的能力。
除有限的例外情況外,票據持有人可要求我們在基本變動後以現金回購價格回購其可轉換票據,回購價格一般等於要回購的可轉換票據本金的100%,外加應計和未付利息(如果有的話)。此外,在轉換時,我們將以現金支付部分或全部轉換義務,除非我們選擇僅以我們普通股的股票進行轉換結算。我們可能沒有足夠的可用現金或能夠在我們被要求回購可轉換票據或支付轉換時到期的現金金額時獲得融資。此外,適用的法律、監管機構和管理我們其他債務的協議可能會限制我們回購可轉換票據或支付轉換時到期現金金額的能力。我們無法履行可轉換票據項下的義務可能會損害我們的聲譽,並影響我們普通股的交易價格。
我們未能回購可轉換票據,或在需要時未能支付轉換時到期的現金金額,將構成契約項下的違約。契約下的違約或根本變化本身的發生也可能導致根據管理我們其他債務的協議違約,這可能導致該其他債務立即得到全額償付。我們可能沒有足夠的資金來償還其他債務和可轉換票據項下的所有到期金額。
可轉換票據的條件轉換功能如果被觸發,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
一旦可轉換票據的條件轉換功能被觸發,可轉換票據的持有者將有權根據自己的選擇在指定期間的任何時間轉換其可轉換票據。如果一個或多個持有人選擇轉換其可轉換票據,除非我們選擇僅通過交付普通股來履行我們的轉換義務(不是支付現金而不是交付任何零碎的股票),否則我們將被要求通過支付現金來償還部分或全部轉換義務,這可能會對我們的流動性產生不利影響。
我們可轉換票據的條款可能會推遲或阻止對我們的有利收購。
我們的可轉換票據和管理可轉換票據的契約的某些條款可能會使第三方試圖收購我們變得更加困難或昂貴。例如,如果接管構成“根本改變”(如契約所定義),那麼票據持有人將有權要求我們以現金回購他們的可轉換票據。此外,如果接管構成了“徹底的根本改變”(如契約所定義),那麼我們可能會被要求暫時提高轉換率。在任何一種情況下,以及在其他情況下,我們在可轉換票據和契約下的義務可能會增加收購我們的成本,或者以其他方式阻止第三方收購我們,包括在票據持有人或我們普通股持有人可能認為有利的交易中。
關於煤炭業務的分離,康索爾能源公司同意賠償我們的某些責任,我們也同意賠償康索爾能源公司的某些責任。如果我們被要求根據這些賠償向CONSOL能源公司支付費用,我們的財務業績可能會受到負面影響。CONSOL能源賠償可能不足以使我們免受已分配給CONSOL能源責任的全部責任的損害,並且CONSOL能源在未來可能無法履行其賠償義務e.
根據分離和分銷協議以及與CONSOL Energy的某些其他協議,CNX和CONSOL Energy已同意就各自的某些責任向對方提供賠償,金額不設上限。
我們仍然作為擔保人對CONSOL Energy與分離相關的某些債務承擔責任。截至2020年9月30日,這些擔保的估計價值約為1.66億美元。儘管CONSOL Energy同意在我們被要求支付任何這些債務的範圍內賠償我們,但不能保證CONSOL Energy在這些情況下會履行其賠償我們的義務。
例如,我們可能對Murray Energy及其子公司(Murray Energy)在2013年將某些礦山出售給Murray Energy而承擔的債務承擔責任,如果Murray Energy和CONSOL Energy都無法履行這些債務的話。
CNX可能被要求提供CONSOL能源的賠償不受任何限制,可能會很大,可能會對我們的業務產生負面影響。第三方還可以要求我們對CONSOL Energy同意保留的任何責任負責,包括與健康和環境事務等相關的某些法定義務。例如,有關UMWA 1992福利計劃於2020年5月對CNX和CONSOL Energy提起訴訟的信息,請參閲本表格10-Q第1項未經審計的合併財務報表附註中的附註10中的承諾和或有負債披露。
根據這些賠償義務和其他債務,我們需要支付的任何金額都可能需要我們挪用原本用於促進我們經營業務的現金。此外,CONSOL Energy的賠償可能不足以保護我們免受此類責任的全額賠償,並且CONSOL Energy可能無法完全履行其賠償義務。此外,即使我們最終成功地從CONSOL Energy追回了我們負有責任的任何金額,CNX也可能暫時被要求承擔這些損失。這些風險中的每一個都會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生負面影響。
第二項禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
2020財年第三季度沒有發行人購買股權證券。根據我們目前不受到期日限制的股票回購計劃,CNX董事會已經批准了高達7.5億美元的回購計劃。截至2020年9月30日,根據股票回購計劃,仍有約1.485億美元可用。股票回購計劃並不要求本公司回購任何金額或數量的股票,董事會可隨時修改、暫停或終止其對該計劃的授權。有關詳情,請參閲本表格10-Q第1項未經審計綜合財務報表附註內的附註15-股份回購。
見第III部第12項。CNX資源公司於2020年2月10日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告中包含的“某些實益所有者的證券所有權以及管理層和相關股東事項”,以獲取與CNX股權補償計劃相關的信息。
第六項。展品
| | | | | | | | |
2.1 | | | CNX Resources Corporation、CNX Resources Holdings LLC、CNx Midstream GP LLC和CNx Midstream Partners LP之間的合併協議和計劃,日期為2020年7月26日(通過引用附件2.1併入2020年7月27日提交的當前8-K表格報告(文件號為001-14901)),合併協議和合並計劃由CNX資源公司、CNX資源控股有限責任公司、CNX中游GP有限責任公司和CNX中游合作伙伴有限責任公司共同簽署,日期為2020年7月26日。 |
10.1 | | | 支持協議,日期為2020年7月26日,由CNX中游合作伙伴有限公司、CNX天然氣有限責任公司和CNX天然氣控股有限公司簽訂(通過引用附件10.1併入2020年7月27日提交的當前8-K表格報告(文件號為001-14901))。 |
10.2 | | | 於2020年9月8日,CNX Resources Corporation、其附屬擔保人一方CNX Resources Corporation與美國銀行證券公司(BofA Securities,Inc.)和富國銀行證券有限責任公司(Wells Fargo Securities,LLC)簽署的、日期為2020年9月8日的購買協議(通過引用附件10.1併入2020年9月9日提交的當前8-K報表(檔案號為001-14901))。 |
10.3 | | | CNX資源公司於2020年9月28日提交的修訂和重新確定的股權激勵計劃修正案(通過引用附件4.5併入表格S-8(檔案號333-249096))。 |
31.1* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。 |
31.2* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。 |
32.1 | | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2 | | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席財務官的認證。 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
*隨函存檔
根據SEC版本33-8238,提供的是證據32.1和32.2,而不是存檔。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
日期:2020年10月29日
| | | | | | | | | | | |
CNX資源公司 |
| | | |
| 發信人: | | /S/ NICHOLASJ.D.尤利斯(Eiuliis) |
| | | 尼古拉斯·J·德留利斯 |
| | | 董事、首席執行官兼總裁 (妥為授權人員及首席行政主任) |
| | | |
| 發信人: | | /S/ DONALDW.R.烏什: |
| | | 唐納德·W·拉什 |
| | | 首席財務官 (正式授權人員及首席財務官) |
| | | |
| 發信人: | | /S/記者艾倫·K·謝潑德(Alan K.Shepard) |
| | | 艾倫·K·謝潑德 |
| | | 首席財務官兼副總裁 (妥為授權的人員及首席會計主任) |
| | | |
| 依據: | | /S/路透社/傑森·L·芒福德(Jason L.Mumford) |
| | | 傑森·L·芒福德 |
| | | 副總裁兼財務總監
|