目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
__________________________________________
形式
(馬克一)
| | 根據本條例第13或15(D)條提交的季度報告 1934年證券交易法 | |
| 關於截至的季度期間 | ||
| 或 | ||
| | 根據“條例”第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年證券交易法 由_至_的過渡期 |
委託文件編號：
MRC全球公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | |
| (法團或組織的州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
| 富布賴特大廈 | |
| (主要行政辦事處地址) | (郵政編碼) |
(
________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
| | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
有
表10-Q季度報告索引
| 頁 |
||
| 第一部分-財務信息 |
||
| 第1項。 |
財務報表(未經審計) |
1 |
| 簡併資產負債表--2020年9月30日和201年12月31日9 |
1 |
|
| 精簡合併經營報表-截至2020年9月30日和201年9月30日的三個月和九個月9 |
2 |
|
| 簡明綜合全面收益表-截至2020年9月30日和2011年9月30日的三個月和九個月9 |
3 |
|
| 股東權益簡明合併報表-截至2020年9月30日和201年9月30日的9個月9 |
4 |
|
| 現金流量表簡明合併報表--截至2020年9月30日和9月30日止的九個月, 2019 |
6 |
|
| 簡明合併財務報表附註--9月30日, 2020 |
7 |
|
| 第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
17 |
| 第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
30 |
| 第四項。 |
控制和程序 |
31 |
| 第II部分-其他資料 |
||
| 第1項。 |
法律程序 |
32 |
| 項目1a。 |
危險因素 |
32 |
| 第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
32 |
| 第三項。 |
高級證券違約 |
32 |
| 第四項。 |
採礦安全信息披露 |
33 |
| 第五項。 |
其他信息 |
33 |
| 第六項。 |
陳列品 |
34 |
精簡合併資產負債表(未經審計)
MRC全球公司
(單位為百萬，不包括每股金額)
| 九月三十日， | 十二月三十一號， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 應收帳款，淨額 | ||||||||
| 庫存，淨額 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 長期資產： | ||||||||
| 經營性租賃資產 | ||||||||
| 財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 無形資產： | ||||||||
| 商譽，淨額 | ||||||||
| 其他無形資產，淨額 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付貿易賬款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用和其他流動負債 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 長期債務的當期部分 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期負債： | ||||||||
| 長期債務，淨額 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 承諾和或有事項 | ||||||||
| A系列可轉換永久優先股，面值；授權股份；已發行及已發行股份 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股，每股面值：授權百萬股，和分別發佈 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 留存赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 減去：按成本計算的庫存量：股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
| 請參閲精簡合併財務報表附註。 |
簡明合併業務報表(未經審計)
MRC全球公司
(單位為百萬，不包括每股金額)
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 九月三十日， | 九月三十日， | 九月三十日， | 九月三十日， | |||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 銷貨 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 | ||||||||||||||||
| 商譽與無形資產減值 | ||||||||||||||||
| 營業收入(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他(費用)收入： | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他，淨 | ( | ) | ||||||||||||||
| 所得税前收入(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
| 所得税費用(福利) | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
| 首輪優先股股息 | ||||||||||||||||
| 普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 普通股基本(虧損)收益 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 每股普通股攤薄(虧損)收益 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 加權平均普通股，基本 | ||||||||||||||||
| 加權平均普通股，稀釋後 | ||||||||||||||||
請參閲精簡合併財務報表附註。
簡明綜合全面收益表(未經審計)
MRC全球公司
(百萬)
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 九月三十日， | 九月三十日， | 九月三十日， | 九月三十日， | |||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 淨收益(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 其他綜合收益(虧損) | ||||||||||||||||
| 外幣換算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 避險會計調整，税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 綜合收益(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
請參閲精簡合併財務報表附註。
簡明合併股東權益報表(未經審計)
MRC全球公司
(百萬)
| 截至2020年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累積 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 附加 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 實繳 | 留用 | 庫存股 | 綜合 | 股東的 | |||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 資本 | (赤字) | 股份 | 金額 | (虧損) | 權益 | |||||||||||||||||||||||||
| 2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 對衝會計調整 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 扣繳税款的股票 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股權薪酬費用 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的股息 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2020年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨損失 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股權薪酬費用 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的股息 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 對衝會計調整 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股權薪酬費用 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的股息 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2020年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
簡明合併股東權益報表(未經審計)
MRC全球公司
(百萬)
| 截至2019年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累積 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 附加 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 實繳 | 留用 | 庫存股 | 綜合 | 股東的 | |||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 資本 | (赤字) | 股份 | 金額 | (虧損) | 權益 | |||||||||||||||||||||||||
| 2018年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 對衝會計調整 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 扣繳税款的股票 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股權薪酬費用 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的股息 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 購買普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2019年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 對衝會計調整 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股權薪酬費用 | 1 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的股息 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 購買普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2019年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股權薪酬費用 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股宣佈的股息 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 購買普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2019年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
請參閲精簡合併財務報表附註。
簡明合併現金流量表(未經審計)
MRC全球公司
(百萬)
| 截至9個月 | ||||||||
| 九月三十日， | 九月三十日， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 經營活動 | ||||||||
| 淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 將淨(虧損)收入與業務提供的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 折舊攤銷 | ||||||||
| 無形資產攤銷 | ||||||||
| 股權薪酬費用 | ||||||||
| 遞延所得税優惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 後進先出準備金的減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 商譽與無形資產減值 | ||||||||
| 租約減值和放棄 | ||||||||
| 庫存相關費用 | ||||||||
| 壞賬準備 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 營業資產和負債變動情況： | ||||||||
| 應收帳款 | ( | ) | ||||||
| 盤存 | ||||||||
| 其他流動資產 | ( | ) | ||||||
| 應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應計費用和其他流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 運營提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動 | ||||||||
| 購置物業、廠房及設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他投資活動 | ||||||||
| 投資活動所用現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動 | ||||||||
| 循環信貸融資付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 循環信貸融資收益 | ||||||||
| 對長期債務的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 購買普通股 | ( | ) | ||||||
| 優先股支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 回購股票以滿足預扣税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他 | ||||||||
| 用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 增加(減少)現金 | ( | ) | ||||||
| 外匯匯率對現金的影響 | ( | ) | ||||||
| 現金--期初 | ||||||||
| 現金--期末 | $ | $ | ||||||
| 現金流量信息的補充披露： | ||||||||
| 支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
| 繳納所得税的現金 | $ | $ | ||||||
| 請參閲精簡合併財務報表附註。 |
簡明綜合財務報表附註(未經審計)
MRC全球公司
注1-陳述的背景和基礎
業務運作：MRC Global Inc.是一家總部設在得克薩斯州休斯頓的控股公司。我們的全資子公司是管道、閥門、管件(“PVF”)及相關基礎設施產品和服務的全球分銷商，涉及以下各個領域：天然氣公用事業(天然氣公用事業以及石油和天然氣的儲存與分銷)、下游和工業(原油精煉和石化及化工加工和一般工業)、上游生產(地下石油和天然氣的勘探、生產和開採)以及中游管道(油氣的集輸)。我們在美國、加拿大、歐洲、亞洲、澳大拉西亞、中東和裏海的主要工業、碳氫化合物生產和煉油區設有分支機構。我們從廣泛的供應商那裏獲得產品。
陳述的基礎：我們已根據規則編制了未經審計的簡明合併財務報表。10-01規例S-X中期財務報表。這些語句可以不包括完整的年度財務報表所需的所有信息和腳註，這些信息和腳註是公認的會計原則所要求的。然而，這些報表中的信息反映了所有正常的經常性調整，我們認為，這些調整對於公平列報中期業績是必要的。的操作結果三和九截至的月份2020年9月30日是不必要地表明將在截止的財政年度實現的結果十二月31, 2020.我們已經得出了我們的濃縮綜合資產負債表，截至2019年12月31日自截至該年度經審核綜合財務報表2019年12月31日。閣下應將此等簡明綜合財務報表與截至該年度的經審核綜合財務報表及其附註一併閲讀。2019年12月31日.
合併財務報表包括MRC環球公司及其全資和多數股權子公司(統稱為“公司”，或使用“我們”、“我們”或“我們”等術語)的賬目。所有重要的公司間餘額和交易記錄都已在合併中沖銷。
近期發佈的會計公告：in2020年8月，北京財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則更新(“ASU”)2020-06, 債務-有轉換和其他期權的債務和衍生品對衝-實體自有股權的合同(小主題815-40))(“ASU2020-06")，簡化了關於可轉換工具、衍生品合約和每股收益(EPS)計算主題的指導。此更新將在以下財年開始時生效2021年12月15日以及這些會計年度內的過渡期。我們目前正在評估亞利桑那州立大學條款的影響2020-06在我們的合併財務報表上。
在……裏面2020年3月，FASB發佈的會計準則更新ASU2020-04, 參考匯率改革(主題848)(“ASU2020-04")，它為將美國GAAP應用於合約、套期保值關係和其他受某些參考利率(包括倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))中斷影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。修正案適用於所有實體，截止日期為三月12, 2020穿過十二月31, 2022.我們目前正在評估亞利桑那州立大學條款的影響2020-04在我們的合併財務報表上。
在……裏面2019年12月，FASB發佈了ASU2019-12, 所得税(主題740)：簡化所得税的會計核算，這是一項旨在簡化與所得税會計相關的各個方面的更新。本指南刪除了主題中一般原則的某些例外情況740並澄清和修改現有指南，以提高一致性應用。本次會計準則更新將對下列年度和中期財務報表期間有效十二月15, 2020,允許提前領養。我們目前正在評估此次會計準則更新的影響，但確實不預計這一採用將對我們的合併財務報表產生實質性影響。
新會計準則的採納：在2016年6月，FASB發佈了ASU2016-13, 金融工具信用損失的計量它要求實體基於預期損失而不是已發生的損失來衡量某些金融工具的減值，包括應收貿易賬款。我們採用了亞利桑那州立大學2016-13在……上面2020年1月1日。採用這一新標準導致承認#美元。
注2-收入確認
當我們將承諾的商品或服務的控制權轉讓給我們的客户時，我們確認收入，金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。當產品發貨或交付給我們的客户時，我們確認了我們幾乎所有的收入，並且我們的客户在付款時應支付款項，而我們的大多數客户已經30-日條款。我們估計並記錄作為收入減少的回報。裝運前收到的金額在履行義務履行後遞延確認。向客户收取並匯給政府當局的銷售税是按淨額核算的，因此不包括在隨附的綜合經營報表中的銷售額。銷售成本包括已售出庫存和相關項目的成本，如供應商回扣、庫存津貼和儲備，以及與進出港運費相關的運輸和搬運成本，以及無形資產的折舊、攤銷和攤銷。在某些情況下，特別是在第三-各方管道運輸、運輸和搬運成本被視為單獨的履約義務，因此，銷售收入和成本在履行履約義務時記錄。
我們與客户的合同通常包括履行義務，這些義務是一一年或更短的時間。因此，我們適用了任選豁免，允許省略截至資產負債表日期未履行的業績義務的信息。
合同餘額：收入確認、開票和收到付款的時間發生變化，導致綜合資產負債表上的資產和負債類別不同，包括已開票應收賬款、未開票應收賬款、合同資產和遞延收入(合同負債)。
通常，當我們將承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時，收入確認和開票同時進行。我們認為合同資產是應收賬款，如果我們有無條件的對價權利，並且只需要經過一段時間就可以到期付款。在某些情況下，特別是涉及客户特定文檔要求的情況下，發票會延遲到我們能夠滿足文檔要求時才會開具發票。在這些情況下，我們確認合同資產與應收賬款分開，直到滿足這些要求，並且我們能夠向客户開具發票。我們與這些要求相關的合同資產餘額，截至2020年9月30日和2019年12月31日它是$
我們記錄合同負債或遞延收入，當我們在業績之前從客户那裏收到現金付款時，包括可退還的金額。*遞延收入餘額為2020年9月30日和2019年12月31日是$
分類收入：我們的分類收入代表我們在每個報告部門向能源部門銷售PVF的業務，涉及每個報告部門的天然氣公用事業(天然氣公用事業以及石油和天然氣的儲存和分銷)、下游和工業(原油精煉和石化及化學加工和一般工業)、上游生產(勘探、生產和開採地下石油和天然氣)以及中游管道(石油和天然氣的收集和傳輸)。我們的每個終端市場和應報告的地理細分市場都受到不同因素的影響，包括宏觀經濟環境、大宗商品價格、維護和資本支出以及勘探和生產活動。因此，我們認為這些信息對於描述我們與客户簽訂的合同的性質、金額、時間和不確定性非常重要。
下表顯示了我們按收入來源分類的收入(單位：百萬)：
| 三個月 | ||||||||||||||||
| 九月三十日， | ||||||||||||||||
| 美國 | 加拿大 | 國際 | 總計 | |||||||||||||
| 2020: | ||||||||||||||||
| 燃氣公用事業 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 下游和工業 | ||||||||||||||||
| 上游生產 | ||||||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 2019: | ||||||||||||||||
| 燃氣公用事業 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 下游和工業 | ||||||||||||||||
| 上游生產 | ||||||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 截至9個月 | ||||||||||||||||
| 九月三十日， | ||||||||||||||||
| 美國 | 加拿大 | 國際 | 總計 | |||||||||||||
| 2020: | ||||||||||||||||
| 燃氣公用事業 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 下游和工業 | ||||||||||||||||
| 上游生產 | ||||||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 2019: | ||||||||||||||||
| 燃氣公用事業 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 下游和工業 | ||||||||||||||||
| 上游生產 | ||||||||||||||||
| 中游管道 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
注3-庫存
我們的庫存構成如下(以百萬為單位)：
| 九月三十日， | 十二月三十一號， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 按平均成本計算的產成品庫存： | ||||||||
| 閥門、自動化、測量和儀表 | $ | $ | ||||||
| 碳素鋼管、管件和法蘭 | ||||||||
| 所有其他產品 | ||||||||
| 減去：平均成本超過後進先出成本(後進先出準備金) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 減去：其他庫存儲備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
公司使用的是最後一位，第一-對美國庫存進行估值的OUT(後進先出)方法。後進先出法的使用具有在庫存成本上升時期(通貨膨脹期)減少淨收益，在庫存成本下降時期(通貨緊縮時期)增加淨收益的效果。後進先出法下的庫存估值只能在每年年底根據當時的庫存水平和成本進行。因此，中期後進先出計算基於管理層對預期年末庫存水平和成本的估計，並取決於最終的年末後進先出庫存確定。我們本年度的庫存量預計將減少，從而導致後進先出庫存層的清算，與本年度的當前成本相比，該庫存層的成本普遍低於上一年(“後進先出減少量”)。後進先出減少會導致對早年創建的層的侵蝕，因此，後進先出層是不創造了幾年的時間，但都是遞減的。對於三和九截至的月份2020年9月30日，這種後進先出減少的效果使銷售成本降低了大約$
在.期間九截至的月份九月三十日(星期四)2020,我們產生了與庫存相關的非現金費用，總額為$
注4-租約
我們租用某些配送中心、倉庫、辦公場所、土地和設備。基本上所有這些租約都被歸類為經營性租約。我們在租賃期內以直線方式確認租賃費。初始期限為12月份或更少為不記錄在資產負債表上。
我們的許多設施租賃包括一或更多可續訂選項，其續訂條款可將租賃期從年份至
就像我們的大多數租約一樣不在提供隱含利率的情況下，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來使用組合方法來確定租賃付款的現值。我們的租賃協議有不包含任何重大剩餘價值保證或重大限制性契約。
與我們的運營租賃相關的費用是$
租賃負債到期日如下(單位：百萬)：
| 經營租賃負債到期日 | ||||
| 2020年剩餘時間 | $ | |||
| 2021 | ||||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2024年之後 | ||||
| 租賃付款總額 | ||||
| 減去：利息 | ( | ) | ||
| 租賃負債現值 | $ |
在此之後到期的款額2024包括區域配送中心和某些公司辦公室租約的預期續約，截止日期為2048.
與租賃相關的期限和折扣率如下：
| 九月三十日， | ||||
| 經營租賃期限和貼現率 | 2020 | |||
| 加權-平均剩餘租賃年限(年) | ||||
| 加權平均貼現率 | % | |||
在.期間九截至的月份九月三十日(星期四)2020,作為精簡運營和降低成本的更廣泛計劃的一部分，我們採取了關閉一些設施的行動。*與這些關閉相關的費用總計美元。
在……裏面九月和2020年10月，我們同意，在滿足某些條件的情況下，出售和回租某些自有的辦公設施和倉庫設施。這些租約預計在第四四分之一2020.開工後，我們將記錄大約$
注5-商譽和無形資產減值
我們每年對商譽和無限期無形資產的賬面價值採用基於公允價值的減值測試(截至十月一日)如果某些事件或情況表明減值損失可能都是臨時發生的。
在第一一半2020,由於冠狀病毒病，對石油和天然氣的需求大幅下降。2019(“COVID-19”(大流行。這種需求的中斷和隨之而來的油價下跌對我們的業務產生了戲劇性的負面影響。)從#年開始，我們的銷售額大幅下降2020年4月，它在整個過程中一直延續着第二當時，圍繞任何復甦的時間和程度仍存在持續的不確定性。我們採取了更為悲觀的長期前景，因為石油需求大幅減少，這種需求破壞在很長一段時間內對油價的影響，以及我們的客户已經採取了削減成本和削減支出的行動。由於這些發展，我們得出結論，這比不*我們美國和國際報告單位的公允價值低於其賬面價值。因此，我們完成了中期商譽減值測試，截至四月30, 2020.*這次測試的結果是一美元
| 美國 | 加拿大 | 國際 | 總計 | |||||||||||||
| 2019年12月31日餘額(1) | $ | $ | - | $ | $ | |||||||||||
| 損損 | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 外幣換算調整 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 2020年9月30日的餘額 | $ | $ | - | $ | - | $ | ||||||||||
| (1) | 扣除前幾年累計減值淨額#美元 |
由於需要進行商譽中期減值測試的相同因素，我們完成了中期減值測試，截至2020年4月30日，對於我們在美國的無限期居住的商號資產。*這項測試導致減值費用為$
我們的減值方法使用現金流貼現和現金收益倍數估值技術、收購控制溢價和與類似業務的估值比較來確定報告單位的公允價值。這些方法中的每一種都涉及到級別3無法觀察到的市場輸入，要求我們做出某些假設和估計，包括未來的經營業績、未來現金流的範圍和時間、營運資金要求、銷售價格、盈利能力、折扣率、銷售增長趨勢和成本趨勢。2020年4月30日，用於評估報告單位價值的貼現率在以下範圍內
注6-長期債務
我們長期債務的組成部分如下(以百萬計)：
| 九月三十日， | 十二月三十一號， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 高級擔保定期貸款B，扣除貼現和發行成本2美元 | $ | $ | ||||||
| 全球ABL設施 | ||||||||
| 減：當前部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
高級擔保定期貸款B：我們有一筆高級擔保定期貸款B(“定期貸款”)，原始本金為#美元
在……裏面2020年3月，我們購買並退役了$
全球ABL設施：我們有一美元
借款利息：我們未償還借款的利率為2020年9月30日和2019年12月31日，包括浮動利率到固定利率互換和債券發行成本的攤銷，具體如下：
| 九月三十日， | 十二月三十一號， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 高級擔保定期貸款B | % | % | ||||||
| 全球ABL設施 | % | % | ||||||
| 加權平均利率 | % | % | ||||||
注7-可贖回優先股
優先股發行
在……裏面2015年6月，我們發佈了
優先股可根據持有者的選擇權轉換為普通股，初始轉換率為
優先股持有人可能,根據他們的選擇，要求公司在協議中定義的根本變化的情況下回購他們的股票。回購價格以原價為準。$1,000*每股收購價，除非是清算，在這種情況下，他們將獲得較大的$1,000每股，以及如果他們持有按基本變動時的有效轉換率轉換的普通股，將收到的金額，以及如果他們持有按基本變化時的有效轉換率轉換的普通股，將收到的金額。因為此功能可能會因事件的發生而需要贖回不優先股完全在公司的控制範圍內，在我們的資產負債表上被歸類為臨時股本。
注8-股東權益
股票回購計劃
公司董事會不時批准公司普通股的回購計劃。自.起2020年9月30日，這裏有
下表彙總了股票回購活動：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 九月三十日， | 九月三十日， | 九月三十日， | 九月三十日， | |||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 在公開市場上購入的股票數量 | ||||||||||||||||
| 每股平均價格 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 收購股份總成本(百萬) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
股權補償計劃
我們的2011綜合激勵計劃最初有
累計其他綜合損失
隨附的綜合資產負債表中的累計其他綜合虧損包括以下內容(單位：百萬)：
| 九月三十日， | 十二月三十一號， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 外幣換算調整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 對衝會計調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 養老金相關調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
每股收益
每股收益在下表中計算(單位為百萬，每股金額除外)：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 九月三十日， | 九月三十日， | 九月三十日， | 九月三十日， | |||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 淨收益(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 減去：A系列優先股的股息 | ||||||||||||||||
| 普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 加權平均已發行基本股票 | ||||||||||||||||
| 稀釋證券的影響 | ||||||||||||||||
| 加權平均已發行稀釋股 | ||||||||||||||||
| 每股淨(虧損)收益： | ||||||||||||||||
| 基本型 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 稀釋 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
如果股權獎勵和優先股股票被確定為反稀釋，則在計算稀釋後每股收益時不計入它們。對於三和九截至的月份2020年9月30日和2019，優先股的所有股份都是反稀釋的。對於三和九截至的月份2020年9月30日，我們大約有
注9-細分市場信息
我們的業務包括
下表顯示了每個可報告部門的財務信息(以百萬為單位)：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 九月三十日， | 九月三十日， | 九月三十日， | 九月三十日， | |||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 銷貨 | ||||||||||||||||
| 美國 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加拿大 | ||||||||||||||||
| 國際 | ||||||||||||||||
| 合併銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 營業收入(虧損) | ||||||||||||||||
| 美國 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 加拿大 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 國際 | ( | ) | ||||||||||||||
| 營業總收入(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他，淨 | ( | ) | ||||||||||||||
| 所得税前收入(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 九月三十日， | 十二月三十一號， | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 總資產 | ||||||||
| 美國 | $ | $ | ||||||
| 加拿大 | ||||||||
| 國際 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
我們按產品線劃分的銷售額如下(單位：百萬)：
| 三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 九月三十日， | 九月三十日， | 九月三十日， | 九月三十日， | |||||||||||||
| 類型 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| 管線管 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 碳素管件和法蘭 | ||||||||||||||||
| 全碳管、管件和法蘭 | ||||||||||||||||
| 閥門、自動化、測量和儀表 | ||||||||||||||||
| 氣體產品 | ||||||||||||||||
| 不鏽鋼和合金管及配件 | ||||||||||||||||
| 一般產品 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
注10-公允價值計量
我們不時使用衍生金融工具來幫助管理利率風險和外幣波動的風險敞口。
利率互換：在2018年3月，我們進入了一個年利率掉期在以下日期生效2018年3月31日，名義金額為$
我們已將利率互換指定為有效的現金流對衝工具，利用亞利桑那州立大學的指導。2017-12.因此，利率互換的估值被記錄為資產或負債，衍生工具的收益或損失被記錄為其他全面收益的組成部分。利率互換協議在隨附的資產負債表中按公允價值利用可觀察水平報告。2收益率曲線和其他基於市場的因素等投入。我們獲得交易商報價以評估我們的利率互換協議。我們利率互換的公允價值是根據按合同利率計算的預期現金流與按當前市場利率計算的預期現金流之間的差額的現值估計的。利率互換的公允價值是一項負債#美元。
外匯遠期合約：外匯遠期合約按公允價值利用水平報告2由於公允價值以相同或類似衍生工具的經紀人報價為基礎，因此公允價值不能作為投入。我們的外匯衍生工具是獨立的，有不被指定為套期保值，因此，其公允市場價值的變化記錄在收益中。我們的遠期外匯合約和期權名義總金額約為#美元。
除長期債務外，我們的金融工具(包括現金及現金等價物、應收賬款、應付貿易賬款及應計負債)的公允價值接近賬面價值。我們債務的賬面價值是$。
注11-承付款和或有事項
訴訟
石棉索賠。我們是一在原告提起的訴訟中，許多被告都要求賠償據稱暴露在石棉中造成的人身傷害。原告及其家庭成員因被告製造、分銷、供應或以其他方式參與石棉、含石棉產品或設備或據稱導致原告接觸石棉的活動而對大量被告實體提起這些訴訟。這些原告通常聲稱接觸石棉是由於第三-我們的MRC Global(US)Inc.子公司聲稱經銷的第三方製造的產品。自.起2020年9月30日，我們被指定為被告，大約
其他法律訴訟請求和訴訟。此外，我們不時會受到各種索賠，並捲入與我們的業務性質相關的法律程序。我們維持保險範圍，以降低與某些索賠和訴訟程序相關的財務風險。它是不有可能預測這些索賠和訴訟的結果。然而，在我們看來，這些索賠和法律程序的最終處置將對我們的合併財務報表產生重大不利影響的可能性微乎其微。
產品聲明。在我們正常的業務過程中，我們的客户時不時地可能聲稱我們分銷的產品是有缺陷的，或者在我們或製造商的保修範圍內需要維修或更換可能提供給客户。在管理層看來，這些程序是我們正常業務附帶的普通和例行公事。我們與供應商的採購訂單通常要求製造商賠償我們的任何產品責任索賠，讓製造商對這些索賠承擔最終責任。在許多情況下，州、省或外國法律為分銷商提供了此類索賠的保護，將責任轉移到製造商身上。在某些情況下，為了客户的利益，我們可能會被要求修理或更換產品，並要求製造商收回我們的費用。在我們看來，這些索賠和法律程序的最終處置將對我們的綜合財務報表產生重大不利影響的可能性微乎其微。
客户合同
我們與許多客户都有合同和協議，這些合同和協議規定了我們銷售安排的某些條款(定價、交付成果等)。雖然我們盡一切努力遵守這些合同的條款，但某些條款很複雜，往往會有不同的解釋。根據這些合同條款，我們的客户有權審查我們遵守合同條款的情況。從歷史上看，這些客户審計產生的任何和解方案都有不對我們的合併財務報表具有重要意義。
購買承諾
我們有采購義務，主要包括在正常業務過程中進行的庫存採購，以滿足運營需要。雖然我們的供應商通常允許我們取消這些採購訂單而不會受到懲罰，但在某些情況下，取消訂單可能根據合同條款，我們要付取消手續費或罰金。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應該閲讀下面關於我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的財務報表和本報告中其他地方包含的相關注釋。本討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。如本10-Q表格中所用，除非另有説明或上下文另有要求，否則所有提及的“公司”、“MRC Global”、“我們”、“我們”或“我們”均指MRC Global Group Inc.及其合併子公司。
有關前瞻性陳述的注意事項
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(以及本季度報告中關於Form 10-Q的其他部分)包含前瞻性陳述 指經修訂的“1933年證券法”(“證券法”)第27A條及經修訂的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E條。前瞻性表述包括在“將”、“預期”、“打算”、“預期”、“相信”、“項目”、“預測”、“建議”、“計劃”、“估計”、“啟用”以及類似表述之前、之後或包括在內的表述，包括例如關於我們的業務戰略、我們的行業、我們的未來盈利能力、我們所服務的行業的增長、我們的預期、信念、計劃、戰略、目標、前景和假設的表述。以及對石油和天然氣行業未來活動和趨勢的估計和預測。這些前瞻性陳述不是對未來業績的保證。這些陳述基於管理層的預期，涉及許多業務風險和不確定因素，任何這些風險和不確定因素都可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，其中大部分是難以預測的，其中許多是我們無法控制的，包括“風險因素”中描述的因素，這些因素可能導致我們的實際結果和表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果或表現大不相同。這些風險和不確定因素包括，其中包括：
| • |
石油、天然氣價格下降； |
| • |
石油和天然氣行業支出水平下降，這可能是由於石油和天然氣價格下降或其他因素造成的； |
| • |
美國和國際總體經濟狀況； |
| • |
我們與本行業其他公司成功競爭的能力； |
| • |
我們分銷產品的製造商將向我們服務的行業部門的最終用户直接銷售大量商品的風險； |
| • |
意外的供應短缺； |
| • |
供應商增加成本； |
| • |
我們與大多數供應商缺乏長期合同； |
| • |
供應商對我們銷售的產品降價，這可能會導致我們的庫存價值下降； |
| • |
鋼材價格下降，這可能會大大降低我們的利潤； |
| • |
鋼材價格上漲，我們可能無法轉嫁給我們的客户，這可能會顯著降低我們的利潤； |
| • |
我們沒有與許多客户簽訂長期合同，也沒有與要求最低採購量的客户簽訂合同； |
| • |
客户和產品組合的變化； |
| • |
與客户信譽相關的風險； |
| • |
我們收購戰略的成功； |
| • |
將收購整合到我們的業務中可能帶來的不利影響，以及這些收購是否會產生預期的好處； |
| • |
我們的鉅額債務； |
| • |
依賴子公司的現金來履行我們的義務； |
| • |
我們信用狀況的變化； |
| • |
如果對我們分銷的某些產品徵收或取消關税，這些產品的需求下降或價值發生不利變化； |
| • |
大量替代石油和天然氣的替代燃料； |
| • |
環境、健康和安全法律法規及其解釋或實施； |
| • |
我們的保單是否足以承保損失，包括因訴訟而引致的法律責任； |
| • |
對我們的產品責任索賠； |
| • |
針對我們的未決或未來與石棉相關的索賠； |
| • |
關鍵人員的潛在流失； |
| • |
不利的健康事件，如大流行； |
| • |
我們的信息系統的正常運作中斷； |
| • |
網絡安全事件的發生； |
| • |
第三方運輸供應商流失； |
| • |
可能無法獲得必要的資本； |
| • |
與不利天氣事件或自然災害有關的風險； |
| • |
減值我們的商譽或其他無形資產； |
| • |
我們所在國家政治或經濟狀況的不利變化； |
| • |
接觸美國和國際法律法規，包括“反海外腐敗法”和“英國行賄法”以及其他經濟制裁計劃； |
| • |
與國際不穩定和地緣政治發展相關的風險，包括武裝衝突和恐怖主義； |
| • |
與薩班斯-奧克斯利法案第404條要求的持續內部控制評估有關的風險； |
| • |
我們打算不派發股息；以及 |
| • |
與法律法規變化相關的風險，包括貿易政策和關税。 |
不應過分依賴我們的前瞻性陳述。雖然前瞻性表述反映了我們的真誠信念，但不應依賴前瞻性表述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的預期未來結果、業績或成就大不相同。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、環境變化或其他原因，除非法律要求。
概述
我們是最大的管道，閥門和配件(“PVF”)和其他基礎設施產品和服務的能源行業分銷商，以銷售額為基礎。我們通過在各個多元化的終端市場上的領先地位，為全球客户提供創新的供應鏈解決方案和技術產品專業知識，包括天然氣公用事業(天然氣公用事業及石油和天然氣的儲存和分銷)、下游和工業(原油精煉和石化及化學加工以及一般工業)、上游生產(地下油氣的勘探、生產和開採)以及中游管道(油氣的收集和傳輸)等行業。我們提供超過200,000個SKU，包括來自我們全球10,000多家供應商網絡的各種PVF、油田供應、閥門自動化和修改、測量、儀表和其他常規和特種產品。擁有近100年的歷史，我們大約2,700名員工通過大約230個客户服務地點為超過12,000個客户服務，包括地區配送中心、分支機構、公司辦公室和第三方管道場，我們經常在客户位置附近鋪設管道。我們致力於為我們的客户提供一流的服務，以滿足能源行業許多最大公司作為其主要PVF供應商的最複雜、多地點的需求。我們相信，我們在客户供應鏈中扮演的關鍵角色，加上我們提供的廣泛產品和服務、廣泛的全球業務、與客户聯繫的可擴展信息系統和高效的分銷能力，有助於鞏固我們長期的客户關係，推動我們的增長。因此，我們與我們的25個最大客户的平均關係超過25年。
我們業務的主要驅動因素
我們的收入主要來自向全球能源部門出售PVF和其他油田和工業供應。因此，我們的業務取決於能源行業的現狀和未來前景，特別是我們的客户在天然氣公用事業、下游和工業、上游生產和中游管道等行業的維護和擴張性運營和資本支出。支出的長期增長受到幾個因素的推動，包括對石油和石油衍生產品的需求增長、全球能源基礎設施投資不足、頁巖和非常規勘探和生產(“E&P”)活動的增長，以及石油、天然氣、成品油和石化行業的預期強勁。未來石油、天然氣、成品油和石化PVF支出的前景受到許多因素的影響，包括以下因素：
| ● |
能源基礎設施完整性和現代化。目前，天然氣公用事業是我們銷售額最大的部門。在這個市場上與客户的活動依賴於新的住宅和商業開發以及現有基礎設施的升級。無論更廣泛的經濟條件如何，對這些客户來説，維護老化的管道網絡是一項關鍵要求。因此，隨着時間的推移，這項業務往往會更加穩定，而且不受大宗商品價格的影響。 |
|
|
|
|
| ● | 石油和天然氣價格。向石油和天然氣行業銷售PVF和相關基礎設施產品佔我們銷售額的90%以上。因此，我們依賴石油和天然氣行業及其進行維護和資本支出的能力和意願來勘探、生產和加工石油、天然氣和精煉產品。目前和預計的石油和天然氣價格，以及生產石油和天然氣所需的成本，都會影響我們業務的其他驅動因素，包括客户的資本支出、管道的增建和維護、煉油廠利用率和石化加工活動。. |
|
| ● |
經濟狀況。我們分銷的產品的需求取決於一般經濟、能源部門等因素。總體經濟或能源部門(國內或國際)的變化可能會導致對我們分銷的產品的需求發生實質性變化。 |
| ● |
PVF及相關產品的製造商和經銷商庫存水平。PVF及相關產品的製造商和分銷商庫存水平可能會在不同時期發生重大變化。製造商或其他分銷商增加的庫存水平可能會導致我們服務的行業中PVF和相關產品供過於求，並降低我們能夠對我們分銷的產品收取的價格。反過來，降價可能會降低我們的盈利能力。相反，製造商庫存水平的降低可能最終導致對我們產品的需求增加，並可能導致銷售量和整體盈利能力的增加。 |
| ● |
鋼材價格、可獲得性和供需情況。鋼材價格的波動可能會導致我們分銷的產品，特別是碳鋼管線管產品的價格波動，這可能會影響我們客户的購買模式。我們經銷的大部分產品都含有各種鋼材。這些產品或我們不供應的其他鋼材產品的全球供需情況會影響我們產品的定價和供應，並最終影響我們的銷售和運營盈利能力。 |
最近的趨勢和展望
2020年前9個月，美國西德克薩斯中質油(WTI)平均油價從2019年前9個月的每桶57.04美元降至38.04美元。天然氣價格在2020年前九個月的均價降至1.87美元/MMBtu(Henry Hub)，而2019年前九個月的均價為2.62美元/MMBtu(Henry Hub)。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和前九個月，北美鑽機活動分別下降了71%和49%。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，美國油井完工率分別下降了74%和48%。
能源行業，以及我們的業務，在本質上都是週期性的。2019年，我們的客户表現出對投資資本回報的更加關注，這推動了一種更有紀律的支出方式，這繼續影響着我們的每個業務部門，天然氣公用事業除外。*在2020年上半年，由於2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)的大流行，對石油和天然氣的需求大幅下降。隨着各國政府實施新冠肺炎隔離令，交通使用量下降，能源使用量下降，製造業下降。因此，石油消費量大幅下降。同時，石油輸出國組織(“歐佩克”)和其他產油國最初無法就石油產量水平達成協議。由於這種缺乏協議，特別是沙特阿拉伯和俄羅斯之間的協議，加劇了人們對在需求疲軟期間石油可能供過於求的擔憂，從而導致大宗商品價格大幅持續下跌。從2020年第二季度開始，為了幫助抵消與病毒相關的需求破壞，主要產油國的迴應是減少石油產量，但由於目前的趨勢顯示石油需求略有增加，它們已經宣佈打算開始放鬆這些減產。然而，近期石油需求的預期水平預計將大大低於前一年的水平。此外，任何復甦的時間和程度仍然存在重大不確定性，包括全球經濟衰退或蕭條的可能性，以及由於人們工作、旅行和互動方式的變化，全球經濟及其對石油和天然氣的需求可能發生的結構性轉變。, 由於第二波大流行爆發或加強大流行控制措施，需求復甦的步伐可能會放緩或暫停。因此，2020年全球石油和天然氣行業支出減少了30%或更多，其中包括美國上游市場的支出減少了50%。這些支出的減少直接影響到我們業務的上游生產和中游管道組件。此外，我們還看到下游部門的客户尋求推遲週轉和例行維護，以及閒置設施，以保持流動性，並遵守新冠肺炎對員工活動的相關限制。此外，我們大約80%的業務集中在美國市場，大多數行業支出削減都發生在美國市場。鑑於這些事態發展、新冠肺炎病毒捲土重來的風險，以及油氣勘探和生產運營商對資本紀律的持續關注，我們經歷了從2020年第二季度開始的銷售大幅下滑，預計市場仍將面臨挑戰，直到出現與新冠肺炎擔憂相關的階段性改善，改善全球石油需求前景。
我們業務的天然氣公用事業部門獨立於石油和天然氣大宗商品價格，受到某些客户活動延遲的影響，原因是新冠肺炎的擔憂，但沒有經歷任何實質性的預算削減或項目取消。“第三季度，我們看到該部門的銷售額略有反彈，預計該業務在2021年將繼續增長，原因是最近市場份額的增加，以及新冠肺炎擔憂開始減少時活動水平的提高。
由於2020年剩餘時間的挑戰前景，我們已經採取了一系列措施來進一步降低我們的運營成本。這些步驟包括以下步驟：
| ● |
自願提前退休計劃和非自願裁員以減少員工人數 |
|
| ● |
持續凍結招聘和薪酬增長 |
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| ● |
無限期暫停公司向其美國員工提供的401(K)等額繳費 |
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| ● |
降低高管管理層和合格員工的年度獎金激勵目標和由此產生的支出 |
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| ● | 將授予非執行董事的股權減少30% |
| ● |
對於符合條件的高管和員工，根據公司2011年綜合激勵計劃，減少公司授予他們的長期激勵獎勵 |
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| ● |
管理層和員工休假 |
|
| ● |
關閉某些客户消費需求不能保證繼續運營的分支機構和配送中心，因為我們將繼續根據需要調整我們的分銷網絡。 |
|
| ● |
在整個公司範圍內持續降低成本和提高效率 |
除了這些努力外，我們正在積極管理我們在營運資本方面的投資，使其達到適當的水平，這可以讓我們產生現金，並減少我們的負債。“
2020年前9個月，我們關閉了22家分支機構，並採取了其他行動來降低與租賃分支機構相關的成本。由於這些行動，我們產生了總計1500萬美元的費用，涉及使用權資產減值、租賃放棄以及與租賃協議下的合同義務相關的費用。通過這些分支機構關閉和其他有效的裁員，我們減少了500多名員工。*與這些削減相關的遣散費成本為1200萬美元。我們繼續採取行動進一步降低運營成本，並計劃在第四季度關閉更多設施並進一步裁員。完成這些行動可能會產生額外的遣散費、債務重組和關閉費用。
在新冠肺炎疫情危機期間，我們繼續經營我們的業務。我們的視頻和音頻會議以及企業資源規劃和其他運營系統使我們的辦公室員工能夠在家工作，在對我們的內部控制環境造成最小幹擾或影響的情況下執行他們的工作職能。由於政府的隔離命令，我們要求員工在家工作，而且在許多情況下，為了員工的健康和安全，我們要求員工在這些命令之前工作。我們的員工出差有限，幾乎沒有例外，以確保我們產品的本地交付。我們的倉庫和地區配送中心仍然開放。根據國家、州、省和地方政府的各種隔離令，我們被豁免為“必要”業務，因為我們銷售的產品是維護和運行能源基礎設施所必需的。我們已採取措施保障員工的健康和福利，包括(其中包括)工作時的社會距離措施、某些篩查、提供個人防護設備(如口罩和洗手液)，以及在公司設施提供“深度”清潔服務。目前，在我們大約2700名員工中，我們有11名員工目前感染了新冠肺炎病毒。如果我們的一家工廠爆發新冠肺炎疫情，我們計劃隔離那些與受影響員工有接觸的人，並在工廠配備其他工廠的員工，或者從其他工廠向客户供應產品。我們持續監測疾病控制中心(CDC)和其他當局的指導方針，並隨着各種政府隔離令的演變, 我們繼續審查我們的運營計劃，以繼續運營我們的業務，同時解決我們員工和業務接觸者的健康和安全問題。
作為一家分銷企業，我們還密切監測我們的供應商和運輸提供商繼續運行我們供應鏈的能力，特別是在替代供應來源有限的情況下。雖然我們的一些產品，特別是那些在中國、南韓和意大利生產產品或零部件的產品生產暫時中斷，但這些製造商中的許多現在已經恢復生產。我們沒有遇到運輸提供商的重大延誤。我們對大多數產品的庫存狀況使我們能夠繼續向大多數客户供貨，幾乎不會中斷。在那些出現中斷的情況下，我們正在與客户合作，討論新冠肺炎延誤的影響。我們繼續監測情況，並就受影響訂單的狀態與我們的客户進行持續對話。
近年來，美國對我們分銷的一些產品的進口徵收關税。雖然這些行動通常會導致我們為產品支付的價格上升，但我們通常能夠利用與供應商的長期關係和我們的採購量來獲得具有市場競爭力的定價。此外，我們與客户簽訂的合同通常允許我們通過使我們能夠在漲價發生時將漲價轉嫁給客户的機制，對價格上漲做出快速反應。當然，關税和配額帶來的價格上漲可能會被新冠肺炎疫情造成的需求下降的價格影響所抵消。這些問題是動態的，並且還在繼續發展。就我們的產品進一步受到關税和配額導致的更高價格的影響而言，採用後進先出(“LIFO”)庫存成本計算方法確定的對我們收入和銷售成本的最終影響仍然受到不確定性和波動性的影響。
自2020年1月31日起，英國正式退出歐盟(“EU”)。在退出之後，有一個過渡期，直到2020年12月31日。在過渡期間，英國與歐盟的貿易關係將保持不變，同時雙方將就自由貿易協定進行談判。與此同時，英國與歐盟未來關係的許多其他方面-包括執法、數據共享和安全-也將進行談判。如果貿易協議及時完成，英國與歐盟的新貿易關係可以在過渡期後立即開始。如果沒有，就不會有貿易協議，這可能會對我們的業務產生負面影響，包括任何商品定價、轉讓定價和其他跨境問題。然而，我們在英國和歐盟成員國都有實體存在，這將使我們能夠繼續運營，並根據需要為我們的客户提供服務。2020年前9個月，我們2.7%的收入來自英國業務。
我們根據客户在某些情況下可能修改或取消的未發運客户訂單(具體的或一般的)數量來確定積壓。下表按細分市場詳細説明瞭我們的積壓(以百萬為單位)：
| 九月三十日， |
十二月三十一號， |
九月三十日， |
||||||||||
| 2020 |
2019 |
2019 |
||||||||||
| 美國 |
$ | 215 | $ | 301 | $ | 295 | ||||||
| 加拿大 |
15 | 34 | 33 | |||||||||
| 國際 |
145 | 174 | 179 | |||||||||
| $ | 375 | $ | 509 | $ | 507 | |||||||
截至2020年9月30日，我們的積壓比2019年12月31日和2019年9月30日減少了26%。不能保證積壓的金額最終會變現為收入，也不能保證我們會從積壓的訂單中賺取利潤，但我們預計，積壓的訂單中幾乎所有的銷售都將在未來12個月內實現。
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的關鍵行業指標：
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||
| 九月三十日， |
九月三十日， |
九月三十日， |
九月三十日， |
|||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 平均鑽機數量(1)： |
||||||||||||||||
| 美國 |
254 | 920 | 477 | 984 | ||||||||||||
| 加拿大 |
47 | 132 | 89 | 132 | ||||||||||||
| 北美合計 |
301 | 1,052 | 566 | 1,116 | ||||||||||||
| 國際 |
731 | 1,144 | 879 | 1,094 | ||||||||||||
| 總計 |
1,032 | 2,196 | 1,445 | 2,210 | ||||||||||||
| 商品平均價格(2)： |
||||||||||||||||
| WTI原油(每桶) |
$ | 40.89 | $ | 56.34 | $ | 38.04 | $ | 57.04 | ||||||||
| 布蘭特原油(每桶) |
$ | 42.91 | $ | 61.95 | $ | 41.15 | $ | 64.65 | ||||||||
| 天然氣(美元/MMBtu) |
$ | 2.00 | $ | 2.38 | $ | 1.87 | $ | 2.62 | ||||||||
| 美國每月平均油井許可證(3) |
1,292 | 4,375 | 1,660 | 5,033 | ||||||||||||
| 美國油井完工(2) |
1,026 | 4,006 | 5,811 | 11,280 | ||||||||||||
| 3：2：1裂紋擴展(4) |
$ | 10.10 | $ | 18.00 | $ | 11.96 | $ | 18.92 | ||||||||
| _______________________ |
| (1)來源-貝克休斯(Www.bhge.com)(鑽機總數包括石油、天然氣和其他鑽機。) |
| (2)來源-能源部、環評(Www.eia.gov)(經修訂) |
| (3)來源-Evercore ISI研究 |
| (4)來源-彭博社 |
運營結果
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，我們按行業劃分的銷售額細目如下(以百萬為單位)：
| 三個月 |
||||||||||||||||
| 2020年9月30日 |
2019年9月30日 |
|||||||||||||||
| 燃氣公用事業 |
$ | 208 | 36 | % | $ | 216 | 23 | % | ||||||||
| 下游和工業 |
185 | 32 | % | 285 | 30 | % | ||||||||||
| 上游生產 |
118 | 20 | % | 287 | 31 | % | ||||||||||
| 中游管道 |
74 | 12 | % | 154 | 16 | % | ||||||||||
| $ | 585 | 100 | % | $ | 942 | 100 | % | |||||||||
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，下表彙總了我們的運營結果(單位：百萬)：
| 三個月 |
||||||||||||||||
| 九月三十日， |
九月三十日， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
$CHANGE |
%變化 |
|||||||||||||
| 銷售： |
||||||||||||||||
| 美國 |
$ | 463 | $ | 763 | $ | (300 | ) | (39 | )% | |||||||
| 加拿大 |
27 | 57 | (30 | ) | (53 | )% | ||||||||||
| 國際 |
95 | 122 | (27 | ) | (22 | )% | ||||||||||
| 固形 |
$ | 585 | $ | 942 | $ | (357 | ) | (38 | )% | |||||||
| 營業收入(虧損)： |
||||||||||||||||
| 美國 | $ | 13 | $ | 31 | $ | (18 | ) | (58 | )% | |||||||
| 加拿大 | (1 | ) | 1 | (2 | ) | N/M | ||||||||||
| 國際 | 2 | 5 | (3 | ) | (60 | )% | ||||||||||
| 固形 | 14 | 37 | (23 | ) | (62 | )% | ||||||||||
| 利息支出 |
(7 | ) | (10 | ) | 3 | (30 | )% | |||||||||
| 其他，淨 | 1 | 2 | (1 | ) | (50 | )% | ||||||||||
| 所得税費用 | (5 | ) | (8 | ) | 3 | (38 | )% | |||||||||
| 淨收入 | 3 | 21 | (18 | ) | (86 | )% | ||||||||||
| 首輪優先股股息 |
6 | 6 | - | N/M | ||||||||||||
| 普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (3 | ) | $ | 15 | $ | (18 | ) | N/M | |||||||
| 毛利 |
$ | 114 | $ | 174 | $ | (60 | ) | (34 | )% | |||||||
| 調整後毛利(1) |
$ | 115 | $ | 188 | $ | (73 | ) | (39 | )% | |||||||
| 調整後的EBITDA(1) |
$ | 24 | $ | 62 | $ | (38 | ) | (61 | )% | |||||||
(1)調整後毛利和調整後EBITDA為非GAAP財務指標。有關將這些衡量標準與等效的GAAP衡量標準進行協調的信息，請參閲本文第23-25頁。
銷貨.在截至2020年9月30日的三個月裏，我們的銷售額為5.85億美元，而截至2019年9月30日的三個月為9.42億美元，下降了3.57億美元，降幅為38%。在我們運營的地區，外幣相對於美元的走強有利地影響了200萬美元的銷售額。
美國分部-截至2020年9月30日的三個月，我們在美國的銷售額從截至2019年9月30日的三個月的7.63億美元下降到4.63億美元。這3億美元的減少，即39%，反映了天然氣公用事業部門減少了900萬美元，下游和工業部門減少了8700萬美元，上游生產部門減少了1.28億美元，中游管道部門減少了7600萬美元。天然氣公用事業的下降主要是由於非經常性工作的影響，但部分被最近市場份額的增加和某些客户從大流行限制中恢復時活動水平的增加所抵消。下游和工業銷售下降，原因是需求下降導致維護支出延遲或減少，以及非經常性扭虧為盈。上游生產銷售減少68%，因公司客户支出減少，完井減少約74%。中游管道銷售下降是因為產量水平降低和基礎設施需求減少。
加拿大分部-截至2020年9月30日的三個月，我們在加拿大的銷售額從截至2019年9月30日的三個月的5700萬美元下降到2700萬美元，降幅為3000萬美元，降幅為53%。下降主要是由上游生產部門推動的，該部門受到大流行和相關需求減少的不利影響。
國際細分市場-截至2020年9月30日的三個月，我們的國際銷售額從2019年同期的1.22億美元下降到9500萬美元。2700萬美元的減少，即22%，主要是由於上游部門的支出減少，其次是下游和工業部門，因為與需求減少相關的活動水平較低。外幣兑美元走強有利地影響了200萬美元的銷售額，降幅為2%。
毛利.在截至2020年9月30日的三個月中，我們的毛利潤為1.14億美元(佔銷售額的19.5%)，而截至2019年9月30日的三個月的毛利潤為1.74億美元(佔銷售額的18.5%)。與平均成本相比，我們的後進先出庫存成本法在2020年第三季度將銷售成本降低了1100萬美元，而2019年第三季度為200萬美元。剔除後進先出的影響，毛利率下降了70個基點。
調整後的毛利.截至2020年9月30日的三個月，調整後毛利潤從截至2019年9月30日的三個月的1.88億美元(佔總銷售額的20.0%)下降到1.15億美元(佔總銷售額的19.7%)，減少了7300萬美元。調整後的毛利潤是一項非GAAP財務指標。我們將調整後的毛利潤定義為銷售額減去銷售成本，加上折舊和攤銷，加上無形資產的攤銷，加上與庫存相關的費用，加上或減去我們的後進先出庫存成本計算方法的影響。我們公佈調整後的毛利潤是因為我們認為這是我們經營業績的有用指標，而不考慮無形資產攤銷等項目，這些項目可能會因收購的性質和程度而在不同的公司之間有很大的不同。同樣，後進先出庫存成本法的影響可能會導致不同公司的結果有很大不同，這取決於他們是否選擇使用後進先出法，以及他們可能選擇的方法。我們使用調整後的毛利作為管理業務的關鍵績效指標。我們認為，毛利是根據美國公認會計原則計算和列報的財務指標，它與調整後的毛利最直接的可比性。
下表將調整後的毛利潤(一種非GAAP財務衡量標準)與從我們的財務報表中得出的毛利潤(單位：百萬)進行了核對：
| 三個月 |
||||||||||||||||
| 九月三十日， |
百分比 |
九月三十日， |
百分比 |
|||||||||||||
| 2020 |
收入的百分比 |
2019 |
收入的百分比 |
|||||||||||||
| 毛利，如報告所示 |
$ | 114 | 19.5 | % | $ | 174 | 18.5 | % | ||||||||
| 折舊攤銷 |
5 | 0.9 | % | 5 | 0.5 | % | ||||||||||
| 無形資產攤銷 |
7 | 1.2 | % | 11 | 1.2 | % | ||||||||||
| 後進先出準備金的減少 |
(11 | ) | (1.9 | )% | (2 | ) | (0.2 | )% | ||||||||
| 調整後的毛利 |
$ | 115 | 19.7 | % | $ | 188 | 20.0 | % | ||||||||
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用.*截至2020年9月30日的三個月，我們的SG&A費用為1億美元，而截至2019年9月30日的三個月為1.37億美元。SG&A減少3700萬美元是由於業務活動下降導致與員工相關的成本下降，包括激勵和福利。SG&A在這兩個月的時間裏都包括了500萬美元的遣散費和重組費用。此外，由於收回了之前註銷的一筆供應商壞賬，截至2020年9月30日的三個月的運營費用減少了200萬美元。剔除這些項目，SG&A在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中將分別為9700萬美元和1.32億美元。此外，我們在美元以外運營的地區的外幣走強對SG&A造成了10億美元的不利影響。
營業收入.截至2020年9月30日的三個月的營業收入為1400萬美元，而截至2019年9月30日的三個月的營業收入為3700萬美元，下降了2300萬美元。
美國細分市場-在截至2020年9月30日的三個月裏，我們美國部門的營業收入為1300萬美元，而截至2019年9月30日的三個月的營業收入為3100萬美元，下降了1800萬美元，這是由於SG&A的減少抵消了銷售額的下降。
加拿大細分市場-截至2020年9月30日的三個月，我們加拿大部門的營業虧損為10億美元，而截至2019年9月30日的三個月的營業收入為10億美元。200萬美元的下降是由於銷售大幅下降被SG&A的減少所抵消。
國際細分市場-截至2020年9月30日的三個月，我們國際部門的營業收入為200萬美元，而截至2019年9月30日的三個月為500萬美元。300萬美元的下降也是由於銷售額的下降被SG&A的減少所抵消，其中包括供應商壞賬的收回導致的200萬美元的費用減少。
利息支出.截至2020年和2019年9月30日的三個月，我們的利息支出分別為700萬美元和1000萬美元。利息支出下降的原因是與2019年第三季度相比，2020年第三季度的平均債務水平和利率較低。
其他，淨.截至2020年9月30日的三個月，我們的其他收入為100萬美元，而截至2019年9月30日的三個月為200萬美元.
所得税扣除費用.截至2020年9月30日的三個月，我們的所得税支出為500萬美元，而截至2019年9月30日的三個月為800萬美元。我們通常根據估計的年度有效税率記錄中期所得税費用。但是，由於我們行業的不確定性和新冠肺炎的影響，截至2020年9月30日的三個月的所得税費用是根據年初至今的實際和有效税率計算的。我們將在適當的時候重新使用估計的年有效税率。截至2020年和2019年9月30日的三個月，我們的有效税率分別為63%和28%。由於州所得税和不同的外國所得税税率，我們的税率通常與美國聯邦法定税率21%不同。截至2020年9月30日的三個月的較高有效税率主要是由於某些外國司法管轄區發生虧損，這些司法管轄區沒有相應的税收優惠，以及上一季度確認但不再預期實現的本年度淨營業虧損和福利的逆轉。剔除這些項目，截至2020年9月30日的三個月的實際税率為27%。
作為對新冠肺炎的迴應，美國總統唐納德·特朗普於2020年3月27日簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案》(簡稱《關懷法案》)，使之成為法律。CARE法案提供了許多税收條款和其他刺激措施，這些條款和其他刺激措施不會對公司的遞延納税負債及其今年迄今的有效税率產生實質性影響。*鑑於前景不確定，我們將繼續評估CARE法案未來產生的任何税收影響。巴塞羅那
營業淨收入.截至2020年9月30日的三個月，我們的淨收入為300萬美元，而截至2019年9月30日的三個月的淨收入分別為2100萬美元。
調整後的EBITDA.調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，截至2020年9月30日的三個月為2400萬美元(佔銷售額的4.1%)，而截至2019年9月30日的三個月為6200萬美元(佔銷售額的6.6%)。
我們將調整後的EBITDA定義為淨收益加上利息、所得税、折舊和攤銷、無形資產攤銷和某些其他費用，包括非現金費用(如基於股權的薪酬、遣散費和重組、衍生工具公允價值的變化和資產減值，包括無形資產和庫存)，加上或減去我們的後進先出庫存成本計算方法的影響。
我們相信，調整後的EBITDA為投資者提供了一個有用的衡量標準，用於將我們的經營業績與其他可能具有不同融資和資本結構或税率的公司的業績進行比較。我們認為，這是我們經營業績的有用指標，不考慮無形資產的攤銷等項目，這些項目可能會因收購的性質和程度而在不同的公司之間有很大不同。同樣，後進先出庫存成本法的影響可能會導致不同公司的結果有很大不同，這取決於他們是否選擇使用後進先出法，以及他們可能選擇的方法。我們使用調整後的EBITDA作為管理業務的關鍵績效指標。我們認為，淨收入是根據美國公認會計原則計算和列報的財務指標，與調整後的EBITDA最直接可比。
下表將調整後的EBITDA(一種非GAAP財務衡量標準)與從我們的財務報表中得出的淨收入(單位：百萬)進行了核對：
| 三個月 |
||||||||
| 九月三十日， |
九月三十日， |
|||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 淨收入 |
$ | 3 | $ | 21 | ||||
| 所得税費用 |
5 | 8 | ||||||
| 利息支出 |
7 | 10 | ||||||
| 折舊攤銷 |
5 | 5 | ||||||
| 無形資產攤銷 |
7 | 11 | ||||||
| 遣散和重組 | 5 | 5 | ||||||
| 後進先出準備金的減少 |
(11 | ) | (2 | ) | ||||
| 股權薪酬費用 |
3 | 5 | ||||||
| 供應商壞賬的收回 | (2 | ) | - | |||||
| 外幣損失(收益) |
2 | (1 | ) | |||||
| 調整後的EBITDA |
$ | 24 | $ | 62 | ||||
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的前9個月相比。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們按行業劃分的銷售額細目如下(以百萬為單位)：
| 截至9個月 |
||||||||||||||||
| 2020年9月30日 |
2019年9月30日 |
|||||||||||||||
| 燃氣公用事業 |
$ | 615 | 31 | % | $ | 677 | 23 | % | ||||||||
| 下游和工業 |
612 | 31 | % | 861 | 30 | % | ||||||||||
| 上游生產 |
474 | 24 | % | 883 | 30 | % | ||||||||||
| 中游管道 |
280 | 14 | % | 475 | 17 | % | ||||||||||
| $ | 1,981 | 100 | % | $ | 2,896 | 100 | % | |||||||||
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，下表彙總了我們的運營結果(單位：百萬)：
| 截至9個月 |
||||||||||||||||
| 九月三十日， |
九月三十日， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
$CHANGE |
%變化 |
|||||||||||||
| 銷售： |
||||||||||||||||
| 美國 |
$ | 1,575 | $ | 2,348 | $ | (773 | ) | (33 | )% | |||||||
| 加拿大 |
105 | 183 | (78 | ) | (43 | )% | ||||||||||
| 國際 |
301 | 365 | (64 | ) | (18 | )% | ||||||||||
| 固形 |
$ | 1,981 | $ | 2,896 | $ | (915 | ) | (32 | )% | |||||||
| 營業(虧損)收入： |
||||||||||||||||
| 美國 | $ | (195 | ) | $ | 102 | $ | (297 | ) | N/M | |||||||
| 加拿大 | (3 | ) | 1 | (4 | ) | N/M | ||||||||||
| 國際 | (55 | ) | 10 | (65 | ) | N/M | ||||||||||
| 固形 | (253 | ) | 113 | (366 | ) | N/M | ||||||||||
| 利息支出 |
(22 | ) | (31 | ) | 9 | (29 | )% | |||||||||
| 其他，淨 | (1 | ) | 3 | (4 | ) | N/M | ||||||||||
| 所得税優惠(費用) | 7 | (22 | ) | 29 | N/M | |||||||||||
| 淨(虧損)收入 | (269 | ) | 63 | (332 | ) | N/M | ||||||||||
| 首輪優先股股息 | 18 | 18 | - | N/M | ||||||||||||
| 普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (287 | ) | $ | 45 | $ | (332 | ) | N/M | |||||||
| 毛利 |
$ | 341 | $ | 522 | $ | (181 | ) | (35 | )% | |||||||
| 調整後毛利(1) |
$ | 390 | $ | 568 | $ | (178 | ) | (31 | )% | |||||||
| 調整後的EBITDA(1) |
$ | 75 | $ | 178 | $ | (103 | ) | (58 | )% | |||||||
(1)調整後毛利和調整後EBITDA為非GAAP財務指標。有關將這些衡量標準與等效的GAAP衡量標準進行協調的信息，請參閲本文第27-29頁。
銷貨.在截至2020年9月30日的9個月中，我們的銷售額為19.81億美元，而截至2019年9月30日的9個月的銷售額為28.96億美元，下降了9.15億美元，降幅為32%。在我們運營的地區，外幣相對於美元的疲軟不利地影響了1100萬美元的銷售額。
美國分部-截至2020年9月30日的9個月，我們在美國的銷售額從截至2019年9月30日的9個月的23.48億美元下降到15.75億美元。這7.73億美元，即33%，反映了天然氣公用事業部門減少5800萬美元，下游和工業部門減少2.2億美元，上游生產部門減少3.17億美元，中游管道部門減少1.78億美元。天然氣公用事業的下降主要是由於大流行限制，因為客户在第二季度暫停或放緩了支出。上游生產部門的下滑是客户支出減少和活動水平降低的結果，其中油井完工率下降48%。*中游管道部門的下降歸因於產量水平下降和基礎設施需求減少，以及項目活動的時機；下游和工業銷售下降，原因是需求下降帶來的維護支出延遲或減少，以及非經常性扭虧為盈。所有部門都受到2020年3月開始的新冠肺炎大流行導致的經濟放緩的負面影響。
加拿大分部-截至2020年9月30日的9個月，我們在加拿大的銷售額從截至2019年9月30日的9個月的1.83億美元下降到1.05億美元，降幅為7800萬美元，降幅為43%。所有行業都出現了下降，包括上游生產部門減少了5,800萬美元，這受到新冠肺炎疫情及其相關需求減少的不利影響。此外，由於非經常性項目工作，中游管道部門減少了1,000萬美元。以及我們運營的地區外幣相對於美元的疲軟，這對銷售額造成了不利影響，減少了1億美元，降幅為1%.
國際細分市場-截至2020年9月30日的9個月，我們的國際銷售額從2019年同期的3.65億美元下降到3.01億美元。減少6,400萬美元，或18%，主要是由於上游生產部門的支出減少，緊隨其後的是下游和工業部門，原因是與需求減少相關的活動水平降低。上游生產銷售也有所下降，部分原因是哈薩克斯坦的一個多年項目將於2019年完成。此外，我們運營的地區的外幣相對於美元走弱，這對銷售額造成了1000萬美元的不利影響，降幅為3%。
毛利.在截至2020年9月30日的9個月中，我們的毛利潤為3.41億美元(佔銷售額的17.2%)，而截至2019年9月30日的9個月的毛利潤為5.22億美元(佔銷售額的18.0%)。與平均成本相比，我們的後進先出庫存成本法在2020年前9個月將銷售成本降低了2000萬美元，而2019年前9個月為300萬美元。此外，截至2020年9月30日的9個月的毛利潤包括3400萬美元的庫存相關費用。
調整後的毛利.截至2020年9月30日的9個月，調整後毛利潤從截至2019年9月30日的9個月的5.68億美元(佔銷售額的19.6%)下降至3.9億美元(佔銷售額的19.7%)，降幅為1.78億美元。調整後的毛利潤是一項非GAAP財務指標。我們將調整後的毛利潤定義為銷售額減去銷售成本，加上折舊和攤銷，加上無形資產攤銷，加上與庫存相關的費用，加上或減去後進先出庫存成本計算方法的影響。我們公佈調整後的毛利潤是因為我們認為這是我們經營業績的有用指標，而不考慮無形資產攤銷等項目，這些項目可能會因收購的性質和程度而在不同的公司之間有很大的不同。同樣，後進先出庫存成本法的影響可能會導致不同公司的結果有很大不同，這取決於他們是否選擇使用後進先出法，以及他們可能選擇的方法。我們使用調整後的毛利作為管理業務的關鍵績效指標。我們認為，毛利是根據美國公認會計原則計算和列報的財務指標，它與調整後的毛利最直接的可比性。
下表將調整後的毛利潤(一種非GAAP財務衡量標準)與從我們的財務報表中得出的毛利潤(單位：百萬)進行了核對：
| 截至9個月 |
||||||||||||||||
| 九月三十日， |
百分比 |
九月三十日， |
百分比 |
|||||||||||||
| 2020 |
收入的百分比 |
2019 |
收入的百分比 |
|||||||||||||
| 毛利，如報告所示 |
$ | 341 | 17.2 | % | $ | 522 | 18.0 | % | ||||||||
| 折舊攤銷 |
15 | 0.8 | % | 16 | 0.6 | % | ||||||||||
| 無形資產攤銷 |
20 | 1.0 | % | 33 | 1.1 | % | ||||||||||
| 後進先出準備金的減少 |
(20 | ) | (1.0 | )% | (3 | ) | (0.1 | )% | ||||||||
| 庫存相關費用 | 34 | 1.7 | % | - | 0.0 | % | ||||||||||
| 調整後的毛利 |
$ | 390 | 19.7 | % | $ | 568 | 19.6 | % | ||||||||
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用.*截至2020年9月30日的9個月，我們的SG&A費用為3.52億美元，而截至2019年9月30日的9個月為4.09億美元。SG&A減少5,700萬美元的原因是業務活動下降導致員工相關成本(包括激勵和福利)下降。在截至2020年9月30日的9個月裏，與設施關閉相關的1500萬美元費用，以及1200萬美元的遣散費和重組費用，部分抵消了這些較低的人事成本。此外，我們在美元以外運營的地區的外幣疲軟對SG&A造成了300萬美元的有利影響。
商譽和無形資產減值。在2020年上半年，由於新冠肺炎疫情的影響，對石油和天然氣的需求急劇下降。這種需求的中斷以及由此導致的油價下跌對我們的業務產生了戲劇性的負面影響。我們從2020年4月開始經歷了銷售額的大幅下降，並持續到整個第二季度。由於這些發展，我們得出結論，我們美國和國際報告單位的公允價值更有可能低於它們的賬面價值。因此，我們完成了截至4月30日的中期商譽減值測試。2020年。這次測試產生了2.17億美元的商譽減值費用，其中包括我們美國報告部門的1.77億美元和我們國際報告部門的4000萬美元。
由於需要對商譽進行中期減值測試的相同因素，我們完成了對我們的美國無限期商號資產的中期減值測試。“這項測試產生了2500萬美元的減值費用。”截至2020年9月30日，無限期商號的剩餘餘額為1.07億美元。美國商號是我們唯一不確定的無形資產。
美國細分市場-截至2020年9月30日的9個月，我們美國部門的營業收入虧損為1.95億美元，而截至2019年9月30日的9個月的營業收入為1.02億美元。2020年前9個月下降2.97億美元，主要受到2.02億美元的商譽和無形資產減值、1900萬美元的庫存相關費用、700萬美元的遣散費和200萬美元與設施關閉相關的成本的影響。如果不包括這些費用，營業收入將為3500萬美元，下降6700萬美元，這是由於SG&A的減少抵消了銷售額的下降。
加拿大細分市場-截至2020年9月30日的前9個月，我們加拿大部門的營業虧損為300萬美元，而截至2019年9月30日的9個月的營業收入為10億美元。400萬美元的降幅包括與設施關閉相關的100萬美元成本和100萬美元的遣散費。
國際細分市場-截至2020年9月30日的9個月，我們國際部門的營業虧損為5500萬美元，而截至2019年9月30日的9個月的營業收入為1000萬美元。6500萬美元的下降包括4000萬美元的商譽減值費用，1400萬美元的庫存相關費用，400萬美元的遣散費和1200萬美元的工廠關閉相關成本。不包括這些費用，營業收入預計為1500萬美元，這主要歸因於2019年第四季度的成本削減，以及2020年因收回供應商壞賬而減少的200萬美元的SG&A費用。
利息支出.截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們的利息支出分別為2200萬美元和3100萬美元。利息支出下降的原因是，與2019年前9個月相比，2020年前9個月的平均債務水平和利率都有所下降。
其他，淨.截至2020年9月30日的9個月，我們的其他支出為100萬美元，截至2019年9月30日的前9個月的其他收入為300萬美元。2020年前9個月的其他支出支出包括與設施關閉相關的300萬美元資產減記。
所得税(福利)費用.截至2020年9月30日的9個月，我們的所得税優惠為700萬美元，而截至2019年9月30日的9個月的支出為2200萬美元。我們通常根據估計的年度有效税率記錄中期所得税費用。然而，由於我們行業的不確定性和新冠肺炎的影響，截至2020年9月30日的9個月的所得税費用是根據年初至今的有效税率計算的。我們將在適當的時候恢復使用估計的年有效税率。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們的有效税率分別為3%和26%。由於州所得税和不同的外國所得税税率，我們的税率通常與美國聯邦法定税率21%不同。截至2020年9月30日的9個月的實際税率較低，主要是由於第二季度的不可抵扣商譽減值費用。
CARE法案提供了許多税收條款和其他刺激措施，這些條款和其他刺激措施不會對公司的遞延納税負債及其今年迄今的有效税率產生實質性影響。*鑑於前景不確定，我們將繼續評估CARE法案未來產生的任何税收影響。巴塞羅那
淨(虧損)收入.截至2020年和2019年9月30日的9個月，我們分別淨虧損2.69億美元和淨收益6300萬美元。
調整後的EBITDA.調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，截至2020年9月30日的9個月為7500萬美元(佔銷售額的3.8%)，而截至2019年9月30日的9個月為1.78億美元(佔銷售額的6.1%)。
我們將調整後的EBITDA定義為淨收益加上利息、所得税、折舊和攤銷、無形資產攤銷和某些其他費用，包括非現金費用(如基於股權的薪酬、遣散費和重組、衍生工具公允價值的變化和資產減值，包括無形資產和庫存)，加上或減去我們的後進先出庫存成本計算方法的影響。
我們相信，調整後的EBITDA為投資者提供了一個有用的衡量標準，用於將我們的經營業績與其他可能具有不同融資和資本結構或税率的公司的業績進行比較。我們認為，這是我們經營業績的有用指標，不考慮無形資產的攤銷等項目，這些項目可能會因收購的性質和程度而在不同的公司之間有很大不同。同樣，後進先出庫存成本法的影響可能會導致不同公司的結果有很大不同，這取決於他們是否選擇使用後進先出法，以及他們可能選擇的方法。我們使用調整後的EBITDA作為管理業務的關鍵績效指標。我們認為，淨收入是根據美國公認會計原則計算和列報的財務指標，與調整後的EBITDA最直接可比。
下表將調整後的EBITDA(一種非GAAP財務衡量標準)與從我們的財務報表中得出的淨收入(單位：百萬)進行了核對：
| 截至9個月 |
||||||||
| 九月三十日， |
九月三十日， |
|||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 淨(虧損)收入 |
$ | (269 | ) | $ | 63 | |||
| 所得税(福利)費用 |
(7 | ) | 22 | |||||
| 利息支出 |
22 | 31 | ||||||
| 折舊攤銷 |
15 | 16 | ||||||
| 無形資產攤銷 |
20 | 33 | ||||||
| 商譽與無形資產減值 | 242 | - | ||||||
| 庫存相關費用 | 34 | - | ||||||
| 設施關閉 | 18 | - | ||||||
| 遣散和重組 | 12 | 5 | ||||||
| 後進先出準備金的減少 |
(20 | ) | (3 | ) | ||||
| 股權薪酬費用 |
8 | 12 | ||||||
| 提前清償債務的收益 |
(1 | ) | - | |||||
| 供應商壞賬的收回 | (2 | ) | - | |||||
| 外幣損失(收益) |
3 | (1 | ) | |||||
| 調整後的EBITDA |
$ | 75 | $ | 178 | ||||
流動性與資本資源
我們的主要信貸安排包括一筆2024年9月到期的定期貸款，原始本金為4億美元，以及8億美元的全球ABL貸款。截至2020年9月30日，扣除原始發行貼現和發行成本後，我們定期貸款的未償還餘額為3.84億美元。按年度計算，我們不需要償還相當於定期貸款協議中定義的超額現金流50%的金額，如果公司的優先擔保槓桿率不超過2.75至1.00，我們就不需要償還25%的超額現金流；如果公司的優先擔保槓桿率小於或等於2.50至1.00，我們不需要支付超額現金流。對於本年度，由於盈利能力下降和營運資本收縮產生正現金流，根據這一規定，我們可能需要在2021年4月之前償還。任何此類付款都將來自我們全球ABL設施的手頭現金和可用性。因此，這筆付款將減少整體流動性。
全球ABL基金將於2022年9月到期，它在美國提供6.75億美元的左輪手槍承諾，在加拿大提供6500萬美元，在挪威提供1800萬美元，在澳大利亞提供1500萬美元，在荷蘭提供1300萬美元，在英國提供700萬美元，在比利時提供700萬美元。全球ABL貸款包含手風琴功能，允許我們在獲得額外貸款人承諾的情況下，將貸款本金增加至多2億美元。可獲得性取決於借款基數，借款基數由符合條件的應收賬款和庫存的百分比組成，可能會不時重新確定。截至2020年9月30日，根據我們的全球ABL工具的定義，我們有2500萬美元的未償還借款和4.37億美元的超額可用資金。包括手頭4000萬美元的現金，總流動資金為4.77億美元。
我們的主要流動資金來源包括我們的經營活動產生的現金、現有的現金餘額和我們全球ABL貸款下的借款。我們從經營活動中產生足夠現金流的能力將繼續主要取決於我們向客户銷售產品和服務的利潤率足以支付我們的固定和可變費用。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們分別擁有4000萬美元和3200萬美元的現金，基本上所有這些現金都保存在我們各個外國子公司的賬户中，如果在國家之間轉移或匯回美國，可能會承擔額外的納税義務，這將在我們做出轉移決定期間的財務報表中確認。
我們的信用評級低於“投資級”，因此，可能會影響我們籌集新資金的能力，以及我們未來借款的利率。在2020年第二季度，穆迪投資者服務公司和標普全球評級公司將我們的信用評級分別從B1下調至B2和B-，這主要是由於新冠肺炎疫情導致對我們產品的需求疲軟，以及我們客户的支出預期從異常低的油氣價格下調，以及我們現有的義務限制了我們產生額外債務的能力。截至2020年9月30日的9個月，我們遵守了我們各種信貸安排中包含的契約，根據我們目前的預測，我們預計將繼續遵守。我們的信貸安排包含一些條款，用於解決如果LIBOR停止或更換時可能需要退出LIBOR的問題。
我們相信，在可預見的未來，我們的流動資金來源將足以滿足與我們現有業務相關的預期現金需求。然而，由於各種因素，我們未來的現金需求可能會高於我們目前的預期。此外，我們能否從我們的經營活動中產生足夠的現金取決於我們未來的表現，這受到一般經濟、政治、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們可能會根據市場情況，不時尋求籌集額外的債務或股本融資，或在公共或私人市場對現有債務進行重新定價或再融資。任何此類資本市場活動都會受到市場狀況、與貸款人或投資者達成最終協議以及其他因素的影響，因此不能保證我們會成功完成任何此類交易。
現金流
下表列出了我們在下列期間的現金流(以百萬為單位)：
| 截至9個月 |
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| 九月三十日， |
九月三十日， |
|||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 現金淨額由(用於)： |
||||||||
| 經營活動 |
$ | 178 | $ | 134 | ||||
| 投資活動 |
(7 | ) | (10 | ) | ||||
| 融資活動 |
(162 | ) | (142 | ) | ||||
| 現金及現金等價物淨增(減)額 |
$ | 9 | $ | (18 | ) | |||
經營活動
在截至2020年9月30日的9個月中，運營活動提供的淨現金為1.78億美元，而截至2019年9月30日的9個月為1.34億美元。運營現金流的變化主要是由於2020年前9個月的銷售額與2019年前9個月相比下降，導致營運資金要求降低。2020年前9個月，營運資本的減少提供了1.37億美元的現金，而2019年前9個月為1400萬美元。特別是，2020年前9個月，應收賬款提供了1.1億美元的現金，而2019年前9個月的現金使用量為400萬美元。此外，2020年前9個月，庫存提供了1.02億美元的現金，而2019年同期為5600萬美元。現金的應收賬款和庫存增加被使用的現金6300萬美元所抵消，而2020年前9個月的應付賬款減少，而2019年前9個月使用的現金為300萬美元。
投資活動
投資活動中使用的淨現金主要包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的資本支出總額分別為800萬美元和1200萬美元。
籌資活動
截至2020年9月30日的9個月，融資活動中使用的淨現金為1.62億美元，而截至2019年9月30日的9個月為1.42億美元。2020年前9個月，我們在循環信貸安排下的淨付款為1.36億美元，而2019年前9個月的淨付款為5300萬美元。2019年前9個月，我們使用了6300萬美元為購買普通股提供資金。在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，我們使用了1800萬美元支付優先股股息。此外，我們在2020年3月回購並償還了300萬美元的未償還定期貸款。
關鍵會計政策
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響財務報表中報告的資產、負債、收入和費用金額的判斷、估計和假設。管理層根據歷史經驗和其他假設做出估計，認為這些假設是合理的。如果實際金額最終與這些估計值不同，我們將在知道實際金額的那段時間的經營結果中包括這些修訂。
當會計政策要求管理層對作出估計時高度不確定的事項作出假設，而管理層本可合理地作出不同的估計，而該等估計會對我們的財務狀況、財務狀況的變化或經營結果的呈報產生重大影響時，會計政策被視為關鍵。有關我們關鍵會計政策的説明，請參閲我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中的“項目7：管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們主要面臨與利率、外幣和鋼鐵價格波動不利相關的市場風險。我們的市場風險政策或我們的市場風險敏感工具和頭寸沒有實質性變化，這在我們截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中有所描述。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價.
截至2020年9月30日，我們在首席執行官和首席財務官的指導下，審查了公司的披露控制和程序，如交易法規則13a-15(E)所定義。根據並截至審查之日，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化.
我們對財務報告的內部控制在2020年第三季度沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分-其他資料
項目1.法律程序
我們不時地受到各種索賠的影響，並捲入與我們的業務性質相關的法律訴訟中。我們維持保險範圍，以降低與某些索賠和訴訟程序相關的財務風險。無法預測這些索賠和訴訟的結果。然而，我們認為，目前沒有可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響的未決法律程序，儘管某些實際、威脅或預期的索賠或訴訟的解決可能會對我們在解決期間的運營結果產生重大不利影響。
此外，在我們的正常業務過程中，我們的客户可能會不時地聲稱我們分銷的產品有缺陷，或者需要根據我們或製造商向客户提供的保修進行維修或更換。在管理層看來，這些程序是我們正常業務附帶的普通和例行公事。我們與供應商的採購訂單通常要求製造商賠償我們的任何產品責任索賠，讓製造商對這些索賠承擔最終責任。在許多情況下，州、省或外國法律為分銷商提供了此類索賠的保護，將責任轉移到製造商身上。在某些情況下，為了客户的利益，我們可能會被要求維修或更換產品，並要求製造商賠償我們的費用。管理層認為，最終處置這些索賠和訴訟程序預計不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
有關本公司為被告的石棉案件及其他索償及法律程序的資料，請參閲我們未經審核的簡明綜合財務報表的“附註11-承擔及或有事項”。
項目11A.不同的風險因素
我們受到特定於我們的風險的影響，以及影響在全球市場運營的所有企業的因素。我們已知的可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的重大因素在截至2019年12月31日的本季度報告(Form 10-Q)第I部分第2項以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項(“風險因素”)中描述。
第二項：未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
第三項高級證券的債務違約
沒有。
第(4)項：披露採礦安全情況
沒有。
第五項：其他信息
沒有。
項目6.所有展品
| 數 |
描述 |
|
| 3.1 |
2012年4月11日修訂並重新簽署的MRC Global Inc.註冊證書。(通過引用附件3.1併入MRC Global Inc.於2012年4月17日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告，文件編號001-35479)。 |
|
| 3.2 |
2013年11月7日修訂和重新修訂了MRC Global Inc.的章程。(通過引用附件3.1併入MRC Global Inc.於2013年11月13日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告，文件編號001-35479)。 |
|
| 3.3 |
MRC Global Inc.A系列可轉換永久優先股的指定、偏好、權利和限制證書(通過引用附件3.1併入MRC Global Inc.於2015年6月11日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-35479號文件)。 |
|
| 31.1* |
根據1934年證券交易法(經修訂)頒佈的規則13a-14(A)和15d-14(A)以及根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第3302節通過的S-K條例第601(B)(31)項對首席執行官進行認證。 |
|
| 31.2* |
根據1934年證券交易法(經修訂)頒佈的規則13a-14(A)和15d-14(A)以及根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第3302節通過的S-K條例第601(B)(31)項對首席財務官進行認證。 |
|
| 32** |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18章第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。 |
|
| 101* |
以下財務信息來自MRC Global Inc.截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表，(Ii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表，(Iii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明全面收益表，(Iv)截至2019年9月30日和2019年9月30日的九個月的股東權益簡明報表2020年和2019年，(V)截至2020年和2019年9月30日止九個月的現金流量表簡明合併報表和(Vi)簡明合併財務報表附註。 |
|
| 104* |
公司截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式。 |
*現送交存檔。
**隨函提供。
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
日期：2020年10月29日
| MRC全球公司 |
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| 依據：/s/凱利·楊布拉德(Kelly Young Glood) |
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| 凱利·楊布拉德 |